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冶金分部成员2022-09-300001037676US-GAAP：分段间消除成员2022-09-3000010376762022-09-300001037676US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-09-300001037676US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-09-300001037676美国通用会计准则：普通股成员2023-07-012023-09-300001037676美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310001037676美国通用会计准则：普通股成员2022-04-012022-06-300001037676US-GAAP：额外实收资本会员2022-04-012022-06-300001037676Arch: Paultdemzik 会员2023-09-300001037676Arch: MatthewcGiljumMember2023-09-300001037676主管：JohnZiegler 会员2023-09-300001037676Arch: John Wlorson 成员2023-09-300001037676Arch: decksLoneMember2023-09-3000010376762023-10-230001037676Arch: Paultdemzik 会员2023-07-012023-09-300001037676Arch: MatthewcGiljumMember2023-07-012023-09-300001037676主管：JohnZiegler 会员2023-07-012023-09-300001037676Arch: John Wlorson 成员2023-07-012023-09-300001037676Arch: decksLoneMember2023-07-012023-09-300001037676arch: 工人补偿会员2023-07-012023-09-300001037676arch: 工人补偿会员2023-01-012023-09-300001037676arch: 工人补偿会员2022-07-012022-09-300001037676arch: 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年到期会员2023-01-012023-09-300001037676US-GAAP：后续活动成员2023-10-260001037676US-GAAP：留存收益会员2023-07-012023-09-300001037676US-GAAP：额外实收资本会员2023-07-012023-09-300001037676US-GAAP：留存收益会员2023-04-012023-06-300001037676US-GAAP：额外实收资本会员2023-04-012023-06-3000010376762023-04-012023-06-300001037676US-GAAP：留存收益会员2023-01-012023-03-310001037676US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-012023-03-3100010376762023-01-012023-03-310001037676US-GAAP：留存收益会员2022-07-012022-09-300001037676US-GAAP：额外实收资本会员2022-07-012022-09-300001037676US-GAAP：留存收益会员2022-04-012022-06-3000010376762022-04-012022-06-300001037676US-GAAP：非指定成员美国公认会计准则：CalloPtion会员SRT: 加热油会员2023-01-012023-09-300001037676US-GAAP：非指定成员美国公认会计准则：CalloPtion会员SRT: 加热油会员2023-09-300001037676ARCH: 设备融资安排成员美国公认会计准则：有担保债务成员2021-07-292021-07-290001037676ARCH: 设备融资安排成员美国公认会计准则：有担保债务成员2020-03-042020-03-040001037676arch: 定期贷款债务融资机制成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2017-12-310001037676arch: CappedCall Transactions2023-09-300001037676arch: 定期贷款债务融资机制成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2017-01-012017-12-310001037676US-GAAP：留存收益会员2022-01-012022-03-310001037676US-GAAP：额外实收资本会员2022-01-012022-03-3100010376762022-01-012022-03-310001037676arch: 资产退休义务成员2023-07-012023-09-300001037676arch: CappedCall Transactions2020-11-032020-11-030001037676arch: CappedCall Transactions2020-10-292020-10-290001037676SRT: 最低成员arch: Diesel Purchases 会员US-GAAP：非指定成员2023-01-012023-09-300001037676SRT: 最大成员arch: Diesel Purchases 会员US-GAAP：非指定成员2023-01-012023-09-300001037676US-GAAP：运营部门成员arch: Thermalsegment2023-07-012023-09-300001037676US-GAAP：运营部门成员Arch: 冶金分部成员2023-07-012023-09-300001037676US-GAAP：分段间消除成员2023-07-012023-09-3000010376762023-07-012023-09-300001037676US-GAAP：运营部门成员arch: Thermalsegment2023-01-012023-09-300001037676US-GAAP：运营部门成员Arch: 冶金分部成员2023-01-012023-09-300001037676US-GAAP：分段间消除成员2023-01-012023-09-3000010376762023-01-012023-09-300001037676US-GAAP：运营部门成员arch: Thermalsegment2022-07-012022-09-300001037676US-GAAP：运营部门成员Arch: 冶金分部成员2022-07-012022-09-300001037676US-GAAP：分段间消除成员2022-07-012022-09-3000010376762022-07-012022-09-300001037676US-GAAP：运营部门成员arch: Thermalsegment2022-01-012022-09-300001037676US-GAAP：运营部门成员Arch: 冶金分部成员2022-01-012022-09-300001037676US-GAAP：分段间消除成员2022-01-012022-09-3000010376762022-01-012022-09-3000010376762020-02-29iso421:USDutr: galiso421:USDxbrli: 股票xbrli: 股票xbrli: purearch: 安装iso421:USD拱门:选项拱门:物品UTRT：

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单10-Q

（Mark One）

☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2023年9月30日

要么

☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

适用于从到的过渡期。

委员会文件编号： 1-13105

Arch资源公司

（注册人的确切姓名如其章程所示）


特拉华		43-0921172
（州或其他司法管辖区）		（美国国税局雇主
公司或组织的）		识别码）


CityPlace 大道
300 套房
圣路易斯
密苏里		63141
（主要行政办公室地址）		（邮政编码）
注册人的电话号码，包括区号： (314) 994-2700 （以前的名字、以前的地址和前身份缩放年份，如果自上次报告以来发生了变化）

根据该法第12（b）条注册的证券：


每个班级的标题	交易符号	注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元	拱	纽约证券交易所

用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。


大型加速过滤器	☒	加速过滤器	☐

非加速过滤器	☐	规模较小的申报公司	☐

		新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☒

截至2023年10月23日，有 18,369,460注册人已发行普通股的股份。


	页面
第一部分财务信息	3
第 1 项。财务报表	3
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析	26
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露	43
第 4 项。控制和程序	43
第二部分其他信息	44
第 1 项。法律诉讼	44
第 1A 项。风险因素	44
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用	44
第 4 项。矿山安全披露	44
第 5 项。其他信息	45
第 6 项。展品	46
签名	52

第一部分

财务信息

第 1 项。财务报表。

Arch资源公司及其子公司

简明合并损益表

（以千计，每股数据除外）



	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
	2023		2022		2023		2022

	（未经审计）				（未经审计）
收入	$	744,601	$	863,835	$	2,371,826	$	2,865,129
成本、支出和其他运营
销售成本（不包括下文单独显示的项目）		596,889		610,027		1,774,753		1,758,012
折旧、损耗和摊销		36,717		33,958		108,273		98,948
资产报废债务的增加		5,292		4,430		15,877		13,290
煤炭衍生品公允价值的变化，净额		(46)		(12,252)		1,361		5,144
销售、一般和管理费用		24,279		26,107		73,092		79,271
其他运营（收入）支出，净额		(2,812)		16,997		(11,398)		18,796
		660,319		679,267		1,961,958		1,973,461

运营收入		84,282		184,568		409,868		891,668

利息收入（支出），净额
利息支出		(3,120)		(4,060)		(10,783)		(16,245)
利息和投资收入		4,803		2,224		12,340		2,776
		1,683		(1,836)		1,557		(13,469)

营业外支出前的收入		85,965		182,732		411,425		878,199

非营业费用
与服务无关的养老金和退休后福利抵免（费用）		4,507		(857)		5,692		(2,189)
提前偿还债务造成的净亏损		—		(394)		(1,126)		(14,143)
		4,507		(1,251)		4,566		(16,332)

所得税前收入		90,472		181,481		415,991		861,867
所得税准备金		16,781		474		66,839		1,424
净收入	$	73,691	$	181,007	$	349,152	$	860,443

普通股每股净收益
每股基本收益	$	4.05	$	9.84	$	19.20	$	50.97
摊薄后的每股收益	$	3.91	$	8.68	$	18.12	$	41.00
加权平均已发行股数
基本加权平均已发行股份		18,187		18,396		18,189		16,881
摊薄后的加权平均已发行股数		18,840		20,908		19,270		21,210
每股普通股申报的股息	$	3.97	$	6.00	$	9.53	$	14.36

所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。

Arch资源公司及其子公司

简明综合收益表

（以千计）



	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
	2023		2022		2023		2022

	（未经审计）					（未经审计）
净收入	$	73,691	$	181,007	$	349,152	$	860,443

衍生工具
税前综合收益		—		—		—		1,763
所得税准备金		—		—		—		—
		—		—		—		1,763
养老金、退休后和其他离职后福利
税前综合亏损		(9,770)		(1,473)		(15,560)		(10,896)
所得税准备金		2,147		—		3,419		—
		(7,623)		(1,473)		(12,141)		(10,896)
可供出售证券
税前综合收益（亏损）		54		(4)		15		178
所得税准备金		(12)		—		(4)		—
		42		(4)		11		178

其他综合损失总额		(7,581)		(1,477)		(12,130)		(8,955)
综合收入总额	$	66,110	$	179,530	$	337,022	$	851,488

所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。

Arch资源公司及其子公司

简明合并资产负债表

（以千计，每股数据除外）


	2023年9月30日		2022年12月31日
资产		（未经审计）
流动资产
现金和现金等价物	$	183,097	$	236,059
短期投资		30,447		36,993
限制性现金		1,100		1,100
贸易应收账款（净额）02023年9月30日和2022年12月31日的津贴）		289,994		236,999
其他应收账款		16,439		18,301
库存		233,213		223,015
其他流动资产		51,854		71,384
流动资产总额		806,144		823,851
不动产、厂房和设备，净额		1,200,109		1,187,028
其他资产
递延所得税		146,324		209,470
股权投资		21,273		17,267
资产退休债务基金		140,413		135,993
其他非流动资产		51,595		59,499
其他资产总额		359,605		422,229
总资产	$	2,365,858	$	2,433,108

负债和股东权益
流动负债
应付账款	$	198,374	$	211,848
应计费用和其他流动负债		135,163		157,043
当前债务到期日		21,926		57,988
流动负债总额		355,463		426,879
长期债务		107,515		116,288
资产报废债务		234,386		235,736
应计养老金福利		1,057		1,101
除养老金以外的应计退休后福利		50,360		49,674
应计工伤补偿		144,714		155,756
其他非流动负债		76,213		82,094
负债总额		969,708		1,067,528
股东权益
普通股，$0.01面值，已授权 300,000股票，已发行 30,501和 28,761股票分别为2023年9月30日和2022年12月31日		305		288
实收资本		716,956		724,660
留存收益		1,737,468		1,565,374
库存股， 12,168和 11,207股票分别于2023年9月30日和2022年12月31日按成本计算		(1,107,878)		(986,171)
累计其他综合收益		49,299		61,429
股东权益总额		1,396,150		1,365,580
负债和股东权益总额	$	2,365,858	$	2,433,108

所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。

Arch资源公司及其子公司

简明合并现金流量表

（以千计）


	截至9月30日的九个月
	2023		2022

经营活动		（未经审计）
净收入	$	349,152	$	860,443
为调节经营活动产生的现金而进行的调整：
折旧、损耗和摊销		108,273		98,948
资产报废债务的增加		15,877		13,290
递延所得税		66,561		—
员工股票薪酬支出		19,699		20,837
与融资活动相关的摊销		1,317		1,958
出售和资产剥离的净收益		(714)		(1,012)
填海工作已完成		(17,642)		(11,229)
向资产退休债务基金缴款		(4,421)		(110,000)
以下方面的变化：
应收款		(49,950)		108,635
库存		(10,199)		(58,438)
应付账款、应计费用和其他流动负债		(31,241)		58,791
所得税，净额		(999)		826
煤炭衍生资产和负债，包括保证金账户		1,361		5,144
其他		6,744		27,038
经营活动提供的现金		453,818		1,015,231
投资活动
资本支出		(121,030)		(94,517)
最低特许权使用费		(1,113)		(1,069)
处置和资产剥离的收益		1,363		1,963
购买短期投资		(23,386)		(10,675)
出售短期投资的收益		30,417		14,450
对关联公司的投资和预付款，净额		(12,210)		(6,692)
用于投资活动的现金		(125,959)		(96,540)
筹资活动
2024年到期的定期贷款的还款额		(2,250)		(273,038)
可转换债务的付款		(58,430)		(149,273)
其他债务的净还款额		(30,568)		(23,942)
债务融资成本		—		(690)
购买库存股		(122,502)		(56,498)
已支付的股息		(183,790)		(264,638)
支付与股权奖励净股结算相关的税款		(27,230)		(4,908)
行使认股权证的收益		43,949		19,422
用于融资活动的现金		(380,821)		(753,565)
现金及现金等价物（包括限制性现金）增加（减少）		(52,962)		165,126
期初现金及现金等价物，包括限制性现金	$	237,159	$	326,295
现金及现金等价物，包括限制性现金，期末	$	184,197	$	491,421
现金及现金等价物，包括限制性现金，期末
现金和现金等价物	$	183,097	$	490,321
限制性现金		1,100		1,100
	$	184,197	$	491,421

所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。

Arch资源公司及其子公司

股东权益简明合并报表

（未经审计）


							财政部		累积其他
	常见		付费		已保留		股票在		全面
	股票		资本		收益		成本		收入		总计

	（以千计，每股数据除外）
截至2023年1月1日的余额	$	288	$	724,660	$	1,565,374	$	(986,171)	$	61,429	$	1,365,580
普通股分红		—		—		(55,140)		—		—		(55,140)
通过RSU补助金获得的股息等价物		—		120		(2,354)		—		—		(2,234)
购买 131,156股票回购计划下的普通股		—		(13)		—		(18,994)		—		(19,007)
员工股票薪酬		—		6,767		—		—		—		6,767
为回购的可转换债务支付的现金		—		(44,486)		—		—		—		(44,486)
的发行 275,053长期激励计划下的普通股		3		—		—		—		—		3
与股权奖励的净股结算相关的扣留普通股		—		(27,055)		—		—		—		(27,055)
的发行 1,037,679行使认股权证的普通股		10		43,719		—		—		—		43,729
综合收益总额（亏损）		—		—		198,108		—		(2,271)		195,837
截至2023年3月31日的余额	$	301	$	703,712	$	1,705,988	$	(1,005,165)	$	59,158	$	1,463,994

普通股分红		—		—		(45,011)		—		—		(45,011)
RSU 补助金所赚取的等值股息		—		98		(669)		—		—		(571)
购买 623,304股票回购计划下的普通股		—		—		—		(74,231)		—		(74,231)
员工股票薪酬		—		6,439		—		—		—		6,439
与股权奖励的净股结算相关的扣留普通股		—		(162)		—		—		—		(162)
的发行 29,487行使认股权证的普通股		—		31		—		—		—		31
综合收益总额（亏损）		—		—		77,353		—		(2,278)		75,075
截至2023年6月30日的余额	$	301	$	710,118	$	1,737,661	$	(1,079,396)	$	56,880	$	1,425,564

普通股分红		—		—		(71,573)		—		—		(71,573)
RSU 补助金所赚取的等值股息		—		159		(2,311)		—		—		(2,152)
购买 215,551股票回购计划下的普通股		—		—		—		(28,482)				(28,482)
员工股票薪酬		—		6,493		—		—		—		6,493
与股权奖励的净股结算相关的扣留普通股		—		(13)		—		—		—		(13)
的发行 386,782行使认股权证的普通股		4		199		—		—		—		203
综合收益总额（亏损）		—		—		73,691		—		(7,581)		66,110
截至2023年9月30日的余额	$	305	$	716,956	$	1,737,468	$	(1,107,878)	$	49,299	$	1,396,150

所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。

Arch资源公司及其子公司

股东权益简明合并报表

（未经审计）


							财政部		累积其他
	常见		付费		已保留		股票在		全面
	股票		资本		收益		成本		收入		总计

	（以千计，每股数据除外）
截至2022年1月1日的余额	$	255	$	784,356	$	712,478	$	(827,381)	$	14,158	$	683,866
会计变更对可转换债务的累积影响		—		(39,239)		6,718		—		—		(32,521)
普通股分红		—		—		(4,271)		—		—		(4,271)
综合收入总额		—		—		271,872		—		1,423		273,295
员工股票薪酬		—		8,203		—		—		—		8,203
的发行 71,338长期激励计划下的普通股		1		—		—		—		—		1
与股权奖励的净股结算相关的扣留普通股		—		(4,827)		—		—		—		(4,827)
的发行 13,239行使认股权证的普通股		—		506		—		—		—		506
截至2022年3月31日的余额	$	256	$	748,999	$	986,797	$	(827,381)	$	15,581	$	924,252

普通股分红		—		—		(150,716)		—		—		(150,716)
RSU 补助金所赚取的等值股息		—		—		(8,665)		—		—		(8,665)
员工股票薪酬		—		6,349		—		—		—		6,349
与股权奖励的净股结算相关的扣留普通股		—		(81)		—		—		—		(81)
综合收益总额（亏损）		—		—		407,563		—		(8,901)		398,662
的发行 2,630,272交换可转换债务的普通股		26		(29)		—		—		—		(3)
的发行 445,497行使认股权证的普通股		4		18,906		—		—		—		18,910
截至2022年6月30日的余额	$	286	$	774,144	$	1,234,979	$	(827,381)	$	6,680	$	1,188,708

普通股分红		—		—		(110,071)		—		—		(110,071)
RSU 补助金所赚取的等值股息		—		464		(6,891)		—		—		(6,427)
购买 428,864股票回购计划下的普通股		—		—		—		(57,498)				(57,498)
员工股票薪酬		—		6,285		—		—		—		6,285
为回购的可转换债务支付的现金		—		(14,466)		—		—		—		(14,466)
的发行 273行使认股权证的普通股		—		—		—		—		—		—
综合收益总额（亏损）		—		—		181,007		—		(1,477)		179,530
截至2022年9月30日的余额	$	286	$	766,427	$	1,299,024	$	(884,879)	$	5,203	$	1,186,061

所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。

Arch资源公司及其子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

1。演示基础

随附的未经审计的简明合并财务报表包括Arch Resources, Inc.（“Arch Resources”）及其子公司和控制实体（“Arch” 或 “公司”）的账目。除非上下文另有说明，否则在本10-Q表季度报告中，“Arch” 和 “公司” 这两个术语可互换使用。该公司的主要业务是从美国各地的地下和露天矿山生产冶金煤和动力煤，出售给美国和世界各地的钢铁生产商、公用事业公司和工业账户。该公司目前在西弗吉尼亚州、怀俄明州和科罗拉多州经营采矿综合体。所有子公司均为全资子公司。合并中取消了公司间往来事务和账户。

随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国普遍接受的中期财务报告会计原则和美国证券交易委员会的规定编制的。管理层认为，所有调整，包括被认为是公平列报所必需的正常经常性应计账款，均已包括在内。截至2023年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定表示截至2023年12月31日的年度的预期业绩。这些财务报表应与截至2022年12月31日止年度的经审计财务报表和相关附注一起阅读，这些附注包含在公司向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中。

2。会计政策

最近通过的会计指南

最近发布的有效会计指导意见没有预期会对公司的财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响。

最近发布的会计指导尚未生效

没有发布但尚未生效的新声明，这些声明预计会对公司的财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响。

3。累计其他综合收益（亏损）

以下项目包含在扣除税款后的累计其他综合收益（亏损）（“AOCI”）中：


			养老金，
			退休后				累积的
			和其他帖子				其他
	衍生物		就业		可用于-		全面
	乐器		好处		出售证券		收入（亏损）

	（以千计）
截至2022年12月31日的余额	$	—	$	61,485	$	(56)	$	61,429
未实现（亏损）		—		—		(46)		(46)
从累计其他综合收益（亏损）中重新分类的金额		—		(15,560)		61		(15,499)
税收影响		—		3,419		(4)		3,415
截至2023年9月30日的余额	$	—	$	49,344	$	(45)	$	49,299

以下金额已从AOCI中重新归类：


	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月				精简版中的细列项目合并
有关 AOCI 组件的详细信息	2023		2022		2023		2022		损益表

	（以千计）
利率套期保值		—		—		—		(112)	利息支出
利率套期保值（无效部分）		—		—		—		(1,428)	提前偿还债务造成的净亏损
		—		—		—		—	所得税准备金
	$	—	$	—	$	—	$	(1,540)	扣除税款

养老金、退休后和其他离职后福利
精算收益摊销，净额 ¹	$	2,792	$	571	$	8,509	$	1,544	与服务无关的养老金和退休后福利抵免（费用）
先前服务积分的摊销		25		38		98		111	与服务无关的养老金和退休后福利抵免
养老金结算		6,953		201		6,953		615	与服务无关的养老金和退休后福利抵免（费用）
		9,770		810		15,560		2,270	税前总计
		(2,147)		—		(3,419)		—	所得税准备金
	$	7,623	$	810	$	12,141	$	2,270	扣除税款

可供出售证券 ²	$	(40)	$	—	$	(61)	$	(182)	利息和投资收入
		12		—		4		—	所得税准备金
	$	(28)	$	—	$	(57)	$	(182)	扣除税款

¹与生产相关的福利和工伤补偿成本包含在销售成本中。

²出售可供出售证券的收益和亏损是在特定的识别基础上确定的。

4。库存

库存包括以下内容：


	9月30日		十二月三十一日
	2023		2022

	（以千计）
煤炭	$	80,074	$	96,954
维修零件和用品		153,139		126,061
	$	233,213	$	223,015

列报的维修零件和用品扣除了流动缓慢和过时库存的备抵金美元2.8截至 2023 年 9 月 30 日的百万美元和 $2.4截至 2022 年 12 月 31 日，已达百万。

5。投资可供出售证券

该公司投资了有价债务证券，主要是高流动性的美国国债和投资级公司债券。这些投资由一家大型金融机构保管。这些证券被归类为可供出售证券，因此，未实现的损益记入其他综合收益。

公司对可供出售的有价证券的投资如下：


	2023年9月30日

			格罗斯					津贴
			未实现					for-积分	公平
	成本基础		收益		损失			损失	价值

	（以千计）
可供出售：
美国政府和机构证券	$	26,506	$	1	$	(38)	$	—	$	26,469
公司票据和债券		3,987		4		(13)		—		3,978
投资总额	$	30,493	$	5	$	(51)	$	—	$	30,447


	2022年12月31日

			格罗斯					津贴
			未实现					for-积分	公平
	成本基础		收益			损失		损失	价值

	（以千计）
可供出售：
美国政府和机构证券	$	28,325	$	1	$	(25)	$	—	$	28,301
公司票据和债券		8,689		20		(17)		—		8,692
投资总额	$	37,014	$	21	$	(42)	$	—	$	36,993

持有不到一年的未实现亏损的投资的总公允价值为美元7.4百万和美元22.6截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。持有超过一年的未实现亏损的投资的总公允价值为 $0.02023年9月30日和2022年12月31日均为百万美元。截至2023年9月30日，公司投资组合中的未实现亏损是正常市场波动的结果。该公司不打算在收回摊余成本基础之前出售这些投资。

截至2023年9月30日的未偿债务证券的到期日从2023年第四季度到2024年第三季度不等。公司根据投资的性质及其可用性，将其投资归类为流动投资，以便在需要时提供现金用于当前业务。

6。衍生品

柴油价格风险管理

该公司在购买用于其运营的柴油方面面临价格风险。公司预计购买量约为 30到 35百万加仑柴油用于其2023年的运营。为了保护公司的现金流免受其运营柴油价格上涨的影响，该公司购买了取暖油看涨期权。截至2023年9月30日，该公司已经保护了2023年剩余时间的预期柴油购买价格，其价格约为 6百万加仑的取暖油看涨期权，平均行使价为美元3.06每加仑。出于会计目的，这些头寸未被指定为套期保值，因此，公允价值的变化将立即记录在收益中。

煤炭价格风险管理立场

公司可以在非处方煤炭市场或交易所出售或购买远期合约、互换和期权，以管理其对煤炭价格的敞口。公司面临与煤炭的预测、指数定价销售或购买相关的煤炭价格波动的风险，或者面临固定价格实物销售合同公允价值变动的风险。某些衍生合约可能被指定为对冲这些风险。

截至2023年9月30日，公司持有用于风险管理目的的衍生品，预计将在未来几年内结算。


（千吨）	2023	2024	总计
煤炭销售	—	—	—
购买煤炭	—	7	7

表格衍生品披露

公司与所有交易对手签订了主净额结算协议，允许在违约或终止时结算处于资产状况的合同与处于负债状况的合同。此类净额结算安排减少了公司与这些交易对手相关的信用风险。出于分类目的，公司在简明合并资产负债表中将给定交易对手的所有头寸的净公允价值记录为净资产或负债。下表中显示的金额代表个别合同的公允价值状况，而不是随附的简明合并资产负债表中列出的净头寸。随附的简明合并资产负债表中反映的衍生品的公允价值和位置如下：


	2023年9月30日						2022年12月31日
衍生品的公允价值	资产		责任				资产		责任
（以千计）	衍生物		衍生物				衍生物		衍生物
未指定为套期保值工具的衍生品
取暖油--购买柴油		1,235		—				1,300		—
煤炭——风险管理		46		—				1,407		—
总计	$	1,281	$	—			$	2,707	$	—
衍生品总数	$	1,281	$	—			$	2,707	$	—
交易对手净额结算的影响		—		—				—		—
资产负债表中分类的净衍生品	$	1,281	$	—	$	1,281	$	2,707	$	—	$	2,707


衍生品的公允价值		9月30日		十二月三十一日
（以千计）		2023		2022
资产负债表上反映的净衍生品（以千计）
取暖油和煤炭	其他流动资产	$	1,281	$	2,707
煤炭	应计费用和其他流动负债		—		—
		$	1,281	$	2,707

该公司的流动资产代表现金抵押品，存入主要与煤炭衍生品相关的衍生品头寸的保证金账户，金额为美元0.6百万和美元0.0截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。这些金额不包括在上表中列出的衍生品中，而是包含在随附的简明合并资产负债表中的 “其他流动资产” 中。

衍生品对衡量财务业绩的影响如下：

未被指定为对冲工具的衍生品（以千计）

截至9月30日的三个月和九个月


已确认收益（亏损）		截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
			2023		2022		2023		2022
煤炭风险管理——未实现	⁽¹⁾	$	46	$	12,252	$	(1,361)	$	(5,144)

煤炭风险管理——已实现	⁽²⁾	$	—	$	(14,700)	$	6,254	$	(41,159)
取暖油——购买柴油	⁽²⁾	$	1,341	$	(4,146)	$	(1,037)	$	9,386

简明合并损益表中的位置：

(1)	— 煤炭衍生品公允价值的变化，净额

(2)	— 其他运营支出（收入），净额

截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司没有任何被指定为对冲工具的衍生合约。

7。应计费用和其他流动负债

应计费用和其他流动负债包括以下内容：


	9月30日		十二月三十一日
	2023		2022

	（以千计）
工资和员工福利	$	39,838	$	61,836
所得税以外的税收		50,683		53,105
利息		1,260		2,511
工伤补偿		19,256		17,584
资产报废债务		8,217		8,632
其他		15,909		13,375
	$	135,163	$	157,043

8。债务和融资安排


	9月30日		十二月三十一日
	2023		2022

	（以千计）
2024 年到期的定期贷款 (美元)4.3百万面值）	$	4,252	$	6,502
免税债券 ($)98.1百万面值）		98,075		98,075
可转换债务		—		13,156
其他		28,904		59,472
债务发行成本		(1,790)		(2,929)
		129,441		174,276
减去：当前债务到期日		21,926		57,988
长期债务	$	107,515	$	116,288

定期贷款机制

2017年，公司签订了优先担保定期贷款信贷协议，本金总额为美元300million（“定期贷款债务融资机制”），由瑞士信贷股份公司开曼群岛分行担任行政代理人和抵押代理人，其他金融机构不时参与其中。定期贷款债务融资机制发行于 99.50面值的百分比，将于2024年3月7日到期。根据定期贷款债务融资（“定期贷款”）提供的定期贷款需按季度支付本金摊销，金额等于美元750,000。定期贷款债务融资机制的利率为（i）伦敦银行同业拆借利率加上适用的利率，由Arch Resources选择 2.75%，以 a 为准 1.00% 伦敦银行同业拆借利率下限，或 (ii) 基准利率加上适用的利润率 1.75%.

定期贷款债务融资由公司所有现有和未来的全资国内子公司（统称为 “子公司担保人”，与Arch Resources一起为 “贷款方”）担保，但例外情况除外，并由贷款方几乎所有资产的第一优先担保权益担保，包括 100国内直属子公司有表决权权益的百分比以及 65直接拥有的外国子公司有表决权权益的百分比，但惯例例外情况除外。

在截至2022年12月31日的年度中，公司偿还了美元273.8百万的定期贷款。$ 的剩余余额4.3由于管理定期贷款的某些条款和条件已纳入公司的未偿债务，截至2023年9月30日，百万美元仍未偿还。

应收账款证券化工具

2022年8月3日，公司修改并延长了向Arch Receivabite Company, LLC提供的现有贸易应收账款证券化工具。Arch Receivable Company, LLC是一家特殊用途实体，是Arch Receivables（“Arch Receivabeal”）（“证券化工具”）的全资子公司，支持信用证的发行和现金透支申请。证券化机制的修正案将该机制的规模从美元扩大了110百万到美元150百万的借贷能力，并将到期日延长至2025年8月1日。

根据证券化机制，Arch Receivable、Arch Resources和Arch Resources的某些子公司已向证券化基金的管理人授予这些方因出售煤炭及其所有收益而产生的合格贸易应收账款的第一优先担保权益。截至2023年9月30日，信用证总计 $50.6该融资机制下未偿还了百万美元99.4百万可用于借款。

基于库存的循环信贷额度

2022 年 8 月 3 日，Arch Resources 修订了基于库存的优先担保循环信贷额度，本金总额为 $50百万（“库存工具”）。库存融资机制下的可用性取决于借款基础，包括 (i)85符合条件的煤炭库存有序清算净值的百分比，加上 (ii) (x) 中较小者85符合条件的零件和用品库存的有序清算净值的百分比以及 (y)35金额的百分比

根据第 (i) 条加第 (iii) 款确定100Arch Resources 符合条件的现金（在库存工具中定义）的百分比，视各地区征收的储备金而减少。

库存机制的修正案将该融资机制的到期日延长至2025年8月3日；维持了美元的最低流动性要求100百万，其中包括根据协议中定义的流动性降低煤炭库存以及零件和供应预付率的条款。

库存额度包含某些惯常的肯定和否定契约；违约事件，但须遵守惯例门槛和例外情况；以及陈述，包括资产信贷额度惯常的某些现金管理和报告要求。库存融资机制还包括维持等于或超过美元的流动性的要求100任何时候都是百万。截至2023年9月30日，信用证总额为美元26.2该融资机制下未偿还了百万美元23.8百万可用于借款。

设备融资

2020年3月4日，公司签订了作为债务核算的设备融资安排。公司收到了 $53.6百万美元以换取对其莱尔矿正在运营的某些设备的权益，并就该设备签订了主租赁安排。融资安排包含惯常的违约条款和事件，并规定 48每月还款，平均利率为 6.34%将于 2024 年 3 月 4 日到期。到期后，有关设备的所有权益将归还给公司。

2021 年 7 月 29 日，公司达成了一项额外的设备融资安排，计为债务。公司收到了 $23.5百万美元，以换取对其波德河流域业务中正在运营的某些设备的权益，并就该设备签订了总租赁安排。融资安排包含惯常的违约条款和事件，并规定 42每月付款，平均隐含利率为 7.35%将于 2025 年 2 月 1 日到期。到期后，公司将可以选择购买设备。

免税债券

2020 年 7 月 2 日，西弗吉尼亚州经济发展局（“发行人”）发行了 $53.1根据发行人与作为受托人的北卡罗来纳州花旗银行（“受托人”）签订的截至2020年6月1日的信托契约（“信托契约”），2020年系列固体废物处置设施收入债券（Arch Resources Project）（“免税债券”）的本金总额为百万美元。2021 年 3 月 4 日，发行人又发行了一份 $45.02021 年系列免税债券的数百万张。免税债券的收益是根据截至6月1日的贷款协议借给公司的，并由发行人与公司之间的截至2021年3月1日的贷款协议第一修正案（统称为 “贷款协议”）作为补充。免税债券只能从公司根据贷款协议支付的款项中支付，公司给受托人的票据就证明了这一点。免税债券的收益已用于为公司Leer South开发项目收购、建造、重建和设备固体废物处理设施的某些成本提供资金，以及与发行免税债券相关的资本化利息和某些成本。

免税债券每年1月1日和7月1日应付利息，从2020年系列的2021年1月1日开始，2021年系列的免税债券从2021年7月1日开始支付，最终到期日为2045年7月1日；但是，免税债券需要在2025年7月1日进行强制性投标，购买价格等于 100%免税债券的本金额，加上截至2025年7月1日的应计利息。2020年系列和2021年系列免税债券的利息为 5% 和 4.125分别为％。

可转换债务

2020 年 11 月 3 日，公司发行了 $155.3本金总额为百万美元5.252025年到期的可转换优先票据（“可转换票据” 或 “可转换债务”）的百分比。在扣除发行相关成本后，发行可转换票据的净收益5.1百万美元和 “上限看涨交易” 的成本，定义如下17.5百万，约为 $132.7百万。

2023 年上半年，公司回购了剩余的可转换票据，本金为 $13.2总对价为百万美元58.4百万现金。在截至2023年9月30日的九个月的回购中，公司确认亏损为 $1.1百万。该金额作为 “债务提前偿还产生的净亏损” 包含在随附的简明合并损益表中。

通话交易上限

在发行可转换票据方面，公司进行了私下谈判的可转换票据对冲交易（统称为 “上限看涨交易”）。上限看涨交易涵盖最初作为可转换票据基础的公司普通股数量，但须进行惯例的反摊薄调整。

如果公司普通股的市场价格高于上限看涨交易的行使价（最初为美元），预计上限看涨交易通常将减少潜在的摊薄和/或抵消公司需要支付的超过转换票据时应付的本金的任何现金支付37.325每股，初始上限价格为美元52.255每股。根据基础上限看涨协议的条款，包括支付股息等各种交易，初始看涨期权和上限价格可能会受到调整。上限看涨交易所依据的初始股票数量为4.2百万。

截至2023年9月30日，上限看涨期权交易仍未完成，内在价值为美元62.1百万。

上限看涨交易是单独的交易，在每种情况下，都是公司与相应的期权交易对手之间达成的交易，不属于可转换票据条款的一部分。由于上限看涨期权交易符合某些会计标准，因此它们被归类为权益，不记为衍生品。

9。所得税

公司截至2023年9月30日的三个月和九个月的有效税率基于其估计的全年有效税率，并对离散项目进行了调整。截至2023年9月30日的三个月和九个月的有效税率为 18.6% 和 16.1分别为%。截至2023年9月30日的三个月和九个月的有效税率与美国联邦法定税率不同 21％，主要是由于超额消耗百分比可享受所得税优惠。截至2023年9月30日的九个月的有效税率还包括与股权薪酬相关的离散税收优惠的影响。

在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，该公司的有效税率为 0.1% 和 0.2分别为%。截至2022年9月30日的三个月和九个月的有效税率受到公司在2022年第四季度之前维持的递延所得税资产估值补贴的影响。

10。公允价值测量

公允价值衡量标准的层次结构根据相应估值技术中使用的输入为公允价值衡量标准分配了一个等级。如下所定义，层次结构的级别将相同资产或负债的活跃市场中未经调整的报价列为最高优先级，对不可观察的投入给予最低优先级。

●

第 1 级被定义为可观察的输入，例如相同资产在活跃市场中的报价。一级资产包括美国国债以及提交纽约商品交易所清算的煤炭互换和期货。

●

级别 2 被定义为除 1 级价格以外的可观察输入。其中包括活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同资产和负债的报价，或者在资产或负债的整个期限内可以观察到或可以由可观测的市场数据证实的其他投入。公司的二级资产和负债包括

美国政府机构证券、煤炭商品合约和具有公允价值的利率互换，这些利率互换来自场外交易市场的报价或从经纪人直接报价中获得的价格。

●

第 3 级被定义为不可观察的输入，其中很少或根本没有市场数据，因此需要实体制定自己的假设。其中包括使用Black-Scholes等建模技术估值的公司大宗商品期权合约（取暖油），这些合约需要使用很少观察到的投入，尤其是波动率。

下表按级别列出了公司在随附的简明合并资产负债表中按公允价值记录的金融资产和负债：


	2023年9月30日
	总计		第 1 级		第 2 级		第 3 级

	（以千计）
资产：
对有价证券的投资	$	30,447	$	26,469	$	3,978	$	—
衍生品		1,281		—		46		1,235
资产退休债务基金		140,413		140,413		—		—
总资产	$	172,141	$	166,882	$	4,024	$	1,235
负债：
衍生品	$	—	$	—	$	—	$	—

公司与交易对手的合同允许在违约或终止时结算处于资产状况的合同与处于负债状况的合同。出于分类目的，公司将这些交易对手的所有头寸的净公允价值记录为净资产或负债。上表中的每个级别根据交易对手净额结算在随附的简明合并资产负债表中的分类显示标的合约。

公司已捐款 $140.4百万美元存入该基金，该基金将用于减轻其热资产基础的长期资产报废义务；这笔款项在简明合并资产负债表中记录为 “资产报废债务基金”。这些基金投资于评级较高的证券，例如美国国债，这些证券属于公允价值等级制度的第一级。这笔资金将仅用于最后的矿山关闭开垦活动。

下表汇总了归类为第三级的金融工具公允价值的变化。


	截至 2023 年 9 月 30 日的三个月		截至 2023 年 9 月 30 日的九个月
（以千计）
期初余额	$	230	$	1,300
净收益中确认的已实现和未实现收益（亏损）		1,341		(1,037)
购买		—		1,800
定居点		(336)		(828)
期末余额	$	1,235	$	1,235

长期债务的公允价值

截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司债务的公允价值（包括被归类为流动的金额）为美元131.2百万和美元223.0分别为百万。公允价值基于活跃市场中观察到的价格（如果有），或者基于使用市场信息的估值模型，这些模型属于公允价值层次结构中的第二级。

11。每股普通股收益

公司使用该期间已发行普通股的加权平均数计算每股基本净收益。摊薄后的每股净收益是使用该期间已发行普通股的加权平均数和潜在摊薄型证券的影响计算得出的。潜在稀释性证券可能包括认股权证、限制性股票单位和可转换债务。未偿还的认股权证和限制性股票单位的摊薄效应反映在采用库存股法的摊薄后每股收益中，而可转换债务则使用if转换法。

下表通过核对计算的分子和分母，提供了基本和摊薄后的每股收益：



		截至9月30日的三个月			截至9月30日的九个月
		2023		2022	2023		2022

（以千计）
归属于普通股的净收益	$	73,691	$	181,007	$	349,152	$	860,443
调整可归于可转换票据的利息支出		—		346		108		4,345
奖励金的调整		—		217		—		4,914
归属于普通股股东的摊薄后净收益		73,691		181,570		349,260		869,702

基本加权平均已发行股份		18,187		18,396		18,189		16,881
稀释性证券的影响		653		1,698		969		1,716
可转换票据 (a)		—		814		112		2,613
摊薄后的加权平均已发行股数		18,840		20,908		19,270		21,210

(a)

摊薄后的加权平均已发行普通股包括在截至2023年12月31日的年度初转换公司可转换票据时的摊薄效应。如果由持有人转换，公司可以选择以现金、公司普通股或其组合进行结算。上限看涨期权交易是反摊薄的，不包括在摊薄后每股收益的计算中。

12。工伤补偿费用

根据随后修订的1969年《联邦矿山安全与健康法》，公司有责任向符合条件的员工、前雇员和受抚养人提供尘肺病（职业病）福利。该公司目前主要通过自保计划提供联邦索赔。根据各种州工伤补偿法规，公司还对职业病补助金负责。职业病补助金债务是精算计算的雇员在适用服务年限内此类福利的当前和未来负债的现值。

2019年10月，该公司向劳工部工人补偿计划办公室（“OWCP”）申请重新授权，为联邦黑肺福利进行自我保险。2020年2月，公司收到了OWCP的答复，确认其状态为保持自保状态，前提是必须提供额外的抵押品 $71.1百万以内 30 天收到这封信。该公司目前正在对OWCP的裁决提出上诉，并在上诉过程中获得了延长自保的期限。

2023年1月18日，OWCP提议修订《黑肺福利法》下关于自保人授权的法规。修订旨在将自保运营商的安全要求建立在对其当前和未来黑肺负债总额的精算评估基础上的做法编成法典。法规的重大变化是要求所有自保运营商的安保额必须等于 120占其预计黑肺负债的百分比。

拟议法规于2023年1月19日发布在《联邦公报》上，书面意见将在该日期后的60天内被接受。随后的延长意见征询期于2023年4月19日到期；但是，最终法规尚未公布。

如果将上述规定编入法律，则公司将被要求提供额外的抵押品以维持其自保身份。该公司正在评估自保的替代方案，包括购买商业保险来支付这些索赔。此外，公司正在评估其他流动性来源和其他项目，以满足拟议的法规。

此外，公司有责任支付创伤的工伤补偿金，该补偿金是使用基于精算的损失率、损失发展因素计算的，并根据无风险费率进行折扣。创伤工人的赔偿索赔采用不同的预留金/免赔额投保，或者通过国家赞助的工人补偿计划投保。

工伤补偿费用由以下部分组成：



	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
	2023		2022		2023		2022

	（以千计）
自保职业病补助金：
服务成本	$	993	$	1,498	$	2,980	$	4,493
利息成本⁽¹⁾		1,511		1,153		4,531		3,458
净摊销⁽¹⁾		(241)		157		(723)		471
职业病总数	$	2,263	$	2,808	$	6,788	$	8,422
创伤索赔和评估		(6,834)		2,218		(2,403)		6,424
工伤补偿（信贷）支出总额	$	(4,571)	$	5,026	$	4,385	$	14,846

(1)	根据亚利桑那州立大学2017-07年 “薪酬-退休金（主题715）：改善净定期养老金成本和净定期退休后福利成本的列报” 的通过，这些成本记录在简明合并收益表中 “与服务无关的养老金和退休后福利（信贷）成本” 行项目下的营业外支出中。

13。员工福利计划

下表详细说明了养老金福利抵免的组成部分：


	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
	2023		2022		2023		2022

	（以千计）
利息成本⁽¹⁾	$	1,023	$	1,486	$	4,090	$	3,673
计划资产的预期回报率⁽¹⁾		(1,012)		(1,557)		(4,048)		(4,422)
养老金结算⁽¹⁾		(3,986)		(201)		(3,986)		(615)
先前服务积分的摊销 ⁽¹⁾		(25)		(38)		(98)		(111)
其他精算的摊销（收益） ⁽¹⁾		(129)		(101)		(519)		(134)
净福利信贷	$	(4,129)	$	(411)	$	(4,561)	$	(1,609)

下表详细列出了其他退休后福利抵免的组成部分：


	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
	2023		2022		2023		2022

	（以千计）
服务成本	$	58	$	71	$	173	$	212
利息成本⁽¹⁾		674		501		2,021		1,504
其他精算收益的摊销 ⁽¹⁾		(2,422)		(627)		(7,267)		(1,881)
净福利信贷	$	(1,690)	$	(55)	$	(5,073)	$	(165)

(1)	根据亚利桑那州立大学2017-07年 “薪酬-退休金（主题715）：改善净定期养老金成本和净定期退休后福利成本的列报” 的通过，这些成本记入简明合并收益表中 “非服务相关养老金和退休后福利抵免（成本）” 行项目的非营业费用。

2022 年 2 月，董事会批准终止公司的现金余额养老金计划。公司已执行有关终止的计划修正案，并向美国国税局（“国税局”）提交了终止养老金计划的决定申请，该申请于2023年第一季度获得美国国税局的批准。公司还准备并向养老金福利担保公司（“PBGC”）提交了与养老金计划终止和终止有关的相应通知和文件。为了完成计划的终止，公司赚了美元3.2向计划捐款百万美元，用于完成一次性付款并为计划参与者购买年金合同。收益 $4.0百万美元在计划终止时得到确认，这反映在简明合并收益表细列项目 “与服务无关的养老金和退休后福利抵免（成本）” 中。公司今后不再管理或支付公司现金余额养老金计划的退休金。

(1)

14。承诺和意外开支

当可能出现损失且金额可以合理确定时，公司会计入与意外开支有关的成本。在至少有合理可能发生的重大损失或超过已计数额的额外重大损失时，披露意外开支列入财务报表。

公司是与各种事项有关的众多索赔和诉讼的当事方。任何此类法律问题的最终解决都可能导致结果与公司为此类事项应计的金额存在重大差异。该公司认为已为这些事项记录了足够的储备金。

在正常业务过程中，公司是某些具有资产负债表外风险的金融工具的参与方，例如银行信用证、履约或担保债券，以及与关联实体债务相关的其他担保和赔偿，这些担保和赔偿未反映在公司的简明合并资产负债表中。但是，它们担保的标的负债，例如资产退休债务、工伤补偿负债和其他债务，反映在公司的简明合并资产负债表中。

截至2023年9月30日，该公司的未偿担保债券面额为美元553.0百万美元用于担保各种义务和承诺以及 $76.8其证券化和库存设施下的数百万张信用证用于抵押某些债务。该公司发布了 $5.6与各种债务相关的百万美元现金抵押品；该金额记录在简明合并资产负债表的 “其他非流动资产” 中。

截至2023年9月30日，该公司的填海相关债务为美元242.6百万美元由美元担保债券支持456.1 百万。该公司已经发布了 $0.6与回收担保债券相关的百万美元现金抵押品。此外，在2023年第三季度，公司又缴纳了一笔款项 $1.8百万美元代表基金赚取的利息，该基金将用于偿还其热资产基础的长期资产退休债务，使总额达到美元140.4截至2023年9月30日，百万人。这笔款项在简明合并资产负债表中作为 “资产报废债务基金” 入账。

15。区段信息

该公司的应申报业务部门基于二不同的业务领域，包括冶金和热能，可能包括一些矿山综合体。该公司按市场和煤炭质量管理煤炭销售，而不是按单个采矿综合体进行煤炭销售。地质、通往客户的煤炭运输路线和监管环境也对公司的营销和运营管理产生重大影响。采矿业务的评估基于调整后的息税折旧摊销前利润、每吨现金运营成本（定义为包括除折旧、损耗、摊销、资产报废义务和直通运输费用增加除以分段销售吨数之外的所有采矿成本）以及其他非财务指标，例如安全和环境绩效。根据公认的会计原则，调整后的息税折旧摊销前利润不是衡量财务业绩的指标，调整后的息税折旧摊销前利润中不包括的项目对于理解和评估公司的财务状况具有重要意义。因此，不应孤立地考虑调整后的息税折旧摊销前利润，也不应将其作为净收益、运营收入、运营现金流的替代方案，也不能作为衡量我们在公认会计原则下的盈利能力、流动性或业绩的指标。公司使用调整后的息税折旧摊销前利润来衡量其分部的经营业绩，并为各细分市场分配资源。此外，行业分析师和投资者使用类似的衡量标准来评估公司的经营业绩。投资者应注意，公司公布的调整后息税折旧摊销前利润可能无法与其他公司使用的类似标题的指标相提并论。公司主要通过以下应报告的分部报告经营业绩：冶金（MET）板块，包含公司在西弗吉尼亚州的冶金业务，以及包含公司在怀俄明州和科罗拉多州的热能业务的热能板块。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的报告分部业绩如下所示。公司、其他和抵销分组包括以下费用：闲置业务；煤炭衍生品公允价值变动（净额）；公司管理费用；土地管理活动；其他支持职能；以及取消公司间交易。


					企业，
					其他和
（以千计）	满足		热的		淘汰		合并
截至 2023 年 9 月 30 日的三个月
收入	$	432,835	$	311,766	$	—	$	744,601
调整后 EBITDA		128,322		23,373		(25,404)		126,291
折旧、损耗和摊销		29,494		7,001		222		36,717
资产报废债务的增加		651		4,314		327		5,292
总资产		1,046,404		415,373		904,081		2,365,858
资本支出		33,806		10,369		249		44,424

截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
收入	$	444,306	$	419,529	$	—	$	863,835
调整后 EBITDA		155,185		96,812		(29,041)		222,956
折旧、损耗和摊销		28,354		5,388		216		33,958
资产报废债务的增加		553		3,444		433		4,430
总资产		1,020,849		325,580		973,433		2,319,862
资本支出		36,389		4,604		367		41,360

截至 2023 年 9 月 30 日的九个月
收入	$	1,420,758	$	951,068	$	—	$	2,371,826
调整后 EBITDA		524,218		98,807		(89,007)		534,018
折旧、损耗和摊销		85,575		22,057		641		108,273
资产报废债务的增加		1,880		12,941		1,056		15,877
总资产		1,046,404		415,373		904,081		2,365,858
资本支出		94,205		25,904		921		121,030

截至2022年9月30日的九个月
收入	$	1,640,970	$	1,224,159	$	—	$	2,865,129
调整后 EBITDA		810,615		290,648		(97,357)		1,003,906
折旧、损耗和摊销		82,738		15,554		656		98,948
资产报废债务的增加		1,660		10,331		1,299		13,290
总资产		1,020,849		325,580		973,433		2,319,862
资本支出		79,896		13,200		1,421		94,517

煤炭业务净收入与调整后息税折旧摊销前利润和分部调整后息税折旧摊销前利润的对账如下：



	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
（以千计）	2023		2022		2023		2022
净收入	$	73,691	$	181,007	$	349,152	$	860,443
所得税准备金		16,781		474		66,839		1,424
利息（收入）支出，净额		(1,683)		1,836		(1,557)		13,469
折旧、损耗和摊销		36,717		33,958		108,273		98,948
资产报废债务的增加		5,292		4,430		15,877		13,290
与服务无关的养老金和退休后福利（信贷）费用		(4,507)		857		(5,692)		2,189
提前偿还债务造成的净亏损		—		394		1,126		14,143
调整后 EBITDA	$	126,291	$	222,956	$	534,018	$	1,003,906
闲置或以其他方式处置的业务产生的息税折旧摊销前利润		30		3,624		8,726		9,972
销售、一般和管理费用		24,279		26,107		73,092		79,271
其他		1,095		(690)		7,189		8,114
煤炭业务分部调整后的息税折旧摊销前利润	$	151,695	$	251,997	$	623,025	$	1,101,263

16。收入确认

ASC 606-10-50-5 要求各实体按类别（例如商品或服务类型、地理位置、市场、合同类型等）披露分类的收入信息，以描述收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。ASC 606-10-55-89解释说，实体收入的分解程度取决于与该实体与客户签订的合同有关的事实和情况，有些实体可能需要使用多种类别才能实现收入分解的目标。

总体而言，公司的业务细分是根据其煤炭和客户关系的性质和经济特征进行调整的，并对每个细分市场的业绩进行了有意义的分类。该公司进一步对北美和Seaborne收入进行了收入分类，描述了两者之间的定价和合同差异。北美收入的特点是期限为一年或更长时间的合同，通常定价是固定的；而Seaborne的收入通常来自现货或短期合约，采用基于指数的定价机制。


					企业，
					其他和
	满足		热的		淘汰		合并

	（以千计）
截至 2023 年 9 月 30 日的三个月
北美收入	$	108,895	$	251,759	$	—	$	360,654
海运收入		323,940		60,007		—		383,947

总收入	$	432,835	$	311,766	$	—	$	744,601

截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
北美收入	$	70,491	$	307,060	$	—	$	377,551
海运收入		373,815		112,469		—		486,284

总收入	$	444,306	$	419,529	$	—	$	863,835

截至 2023 年 9 月 30 日的九个月
北美收入	$	274,017	$	786,111	$	—	$	1,060,128
海运收入		1,146,741		164,957		—		1,311,698

总收入	$	1,420,758	$	951,068	$	—	$	2,371,826

截至2022年9月30日的九个月
北美收入	$	125,906	$	905,829	$	—	$	1,031,735
海运收入		1,515,064		318,330		—		1,833,394

总收入	$	1,640,970	$	1,224,159	$	—	$	2,865,129

截至2023年9月30日，公司在2023年剩余时间内仍有未履行的履约义务 18.5百万吨固定价格合同和 2.2百万吨可变价格合同。此外，公司在2023年以后的未履行绩效义务约为 95.2百万吨固定价格合同和 3.7百万吨可变价格合同。

17。租约

该公司拥有采矿设备、办公设备、办公空间和转运码头的运营和融资租约，剩余租赁期限不等一年到大约四年。其中一些租赁包括租赁和非租赁部分，这些部分被视为单一的租赁部分，因为公司已选择将所有租赁的这些组成部分合并为实际的权宜之计。由于大多数租赁没有提供隐性利率，公司在租赁开始之日使用有担保的增量借款利率计算了 “使用权”（“ROU”）资产和租赁负债。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司的简明合并资产负债表中有以下ROU资产和租赁负债：


		9月30日		十二月三十一日
		2023		2022
资产	资产负债表分类
经营租赁使用权资产	其他非流动资产	$	10,134	$	12,106
融资租赁使用权资产	其他非流动资产		1,945		2,918
租赁资产总额		$	12,079	$	15,024

负债	资产负债表分类
融资租赁负债——当前	应计费用和其他流动负债	$	1,025	$	977
经营租赁负债——当前	应计费用和其他流动负债		2,719		2,722
融资租赁负债-长期	其他非流动负债		2,346		3,121
经营租赁负债——长期	其他非流动负债		7,929		9,993
		$	14,019	$	16,813

加权平均剩余租赁期限（年）
经营租赁			3.53		4.14
融资租赁			1.50		2.25

加权平均折扣率
经营租赁			5.5%		5.5%
融资租赁			6.4%		6.4%

与租赁有关的信息如下：


	截至9月30日的三个月					截至9月30日的九个月
	2023		2022			2023		2022

	（以千计）				（以千计）
经营租赁信息：
运营租赁成本	$	801	$	831		$	2,462	$	2,492
来自经营租赁的运营现金流		851		876			2,555		2,562

融资租赁信息：
融资租赁成本	$	393	$	393		$	1,179	$	1,179
来自融资租赁的运营现金流		303		303			908		908

截至2023年9月30日，不可取消的租赁下的未来最低租赁付款额如下：


	正在运营		金融
年	租赁		租赁
	（以千计）
2023	$	801	$	303
2024		3,200		1,210
2025		3,185		2,111
2026		3,080		—
2027		1,533		—
此后		—		—
最低租赁付款总额	$	11,799	$	3,624
减去估算的利息		(1,151)		(253)

租赁负债总额	$	10,648	$	3,371

18。后续事件

2023年10月26日，公司宣布董事会批准季度股息为美元1.132023年11月30日登记在册股东的每股收益，付款日期为2023年12月15日。股息由以下固定部分组成 $0.25每股，可变组成部分为 $0.88每股。

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

除非上下文另有要求，否则本报告中所有提及 “Arch”、“公司”、“我们” 或 “我们的” 均指Arch Resources, Inc.及其子公司。

关于前瞻性陈述的警示通知

本报告包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”，即与未来而不是过去事件有关的陈述。在这种情况下，前瞻性陈述通常涉及我们预期的未来业务和财务业绩，通常包含 “应该”、“可以”、“出现”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“相信”、“寻求” 或 “将” 等词语。由于许多因素，实际结果可能与预期有很大差异，包括：运输设施的可用性、可靠性和成本效益的损失以及运输成本的波动；通货膨胀压力以及采矿和其他工业供应的供应和价格；煤炭价格的变化，可能由我们无法控制的多种因素引起，包括国内外煤炭供应和需求的变化以及国内外对钢铁和电力需求的变化；经济和市场的波动条件；我们无法控制的运营风险，包括与采矿条件、采矿、加工和工厂设备故障或维护问题、天气和自然灾害、原材料、设备或其他关键物资的缺乏、采矿事故以及我们无法控制的煤炭开采的其他固有风险相关的风险；对外和国内贸易政策、行动或争端对我们运营所在国家和地区之间贸易水平、出口竞争力或我们的出口竞争力的影响出口能力；我们行业内部以及与竞争能源生产商的竞争，包括任何旨在支持、促进或强制使用可再生能源的现行或未来立法或法规的影响；可能减少煤炭需求的替代钢铁生产技术；我们获得新的煤炭供应安排或更新现有煤炭供应安排的能力；我们最大的客户购买的损失或大幅减少；第三方煤炭供应中断；与我们相关的风险国际增长；我们与客户的关系以及影响我们向客户收取款项能力的其他条件；担保债券的可用性和成本；包括潜在的抵押品要求；我们可能没有足够的保险来应对某些商业风险；第三方对信贷支持的额外要求以及银行、担保债券提供者或其他交易对手为减少或消除煤炭行业风险而做出的决定；我们对煤炭储量的估算不准确；缺陷所有权或损失租赁权益；某些营销和资产优化策略造成的损失；干扰我们运营或导致未经授权发布专有、机密或个人身份信息的网络攻击或其他安全漏洞；我们以经济可行的方式收购或开发煤炭储量的能力；我们根据我们宣布的意图支付股息或回购普通股的能力；关键人员流失或未能吸引更多合格人员和熟练员工和其他劳动力因素的可用性；影响我们的煤炭开采业务和客户煤炭使用的现有和未来的立法和法规，包括旨在减少汞、二氧化硫、氮氧化物、颗粒物或温室气体等元素排放的政府政策和税收；来自政治和监管机构以及环境和气候变化活动家团体的压力增加，以及金融机构采取的贷款和投资政策以及保险公司解决燃煤对环境影响的担忧；更加关注环境、社会或治理事务（“ESG”）；我们获得和续订采矿业务所需的各种许可证的能力；与监管机构在某些情况下下令暂时或永久关闭某些矿山相关的风险；与给我们的采矿业务带来巨大成本并可能导致诉讼或重大责任的广泛环境法规相关的风险；的准确性我们对开垦和其他矿山关闭义务的估计；我们拥有或使用的财产上是否存在危险物质或其他环境污染；以及与税收立法以及我们使用净营业亏损和某些税收抵免的能力相关的风险。本报告中的所有前瞻性陈述，以及归因于我们或代表我们行事的人的所有其他书面和口头前瞻性陈述，均受本节和本报告其他地方包含的警示陈述的全部明确限定。这些因素不一定是可能影响我们的所有重要因素。这些风险和不确定性，以及我们不知道或我们目前认为不重要的其他风险，可能导致我们未来的实际业绩与前瞻性陈述中表达的业绩存在重大差异。这些前瞻性陈述仅代表截至此类陈述发表之日，除非联邦证券法可能要求，否则我们不承诺更新我们的前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。对于

关于可能影响我们未来业绩的一些风险和不确定性的描述，您应该在我们截至2022年12月31日的10-K表年度报告第1A项以及随后的10-Q表申报中看到 “风险因素”。

概述

我们在截至2023年9月30日的三个月中业绩受到全球冶金和动力煤市场疲软的压力。尽管疲软，但煤炭市场，尤其是炼焦煤市场，仍高于先前的长期平均水平，高质量炼焦煤市场在第三季度末开始走强。俄罗斯入侵乌克兰继续扭曲全球能源市场先前确立的交易模式。但是，全球经济增长缓慢，以及欧洲和北美大部分地区的冬季供暖季节普遍温和，限制了整体能源需求，也放缓了冶金和动力煤市场。在太平洋地区，尽管中国取消了暂停购买澳大利亚煤炭的禁令，但煤炭市场的传统贸易流远未恢复。在许多国家的中央银行采取更紧缩的货币政策之后，全球总体通货膨胀压力有所缓和。但是，通货膨胀可能无法得到完全控制，进一步收紧货币政策的时机和规模仍不确定。在宏观层面上，全球经济增长前景不确定，但供应限制继续在不同程度上支撑全球冶金和动力煤市场。

2022年2月俄罗斯入侵乌克兰继续严重破坏先前建立的全球煤炭和能源交易模式，推动俄罗斯产品以折扣价进入亚洲市场。欧盟、英国、日本和其他国家持续禁止进口俄罗斯煤炭，这继续给这些市场的供应供应带来压力。特别是，欧盟于2022年8月10日生效的禁止进口俄罗斯煤炭的禁令以及对俄罗斯向欧洲供应天然气的相关限制，促成了2022年国际市场动力煤价格创历史新高。欧洲温和的冬季供暖季节避免了预期的天然气和电力短缺，使欧洲能源市场放缓。欧洲能源价格的放缓导致欧洲几座在2022年闲置的基础氧气炉（“BOF”）钢厂重新开放。但是，在截至2023年9月30日的三个月中，欧洲经济持续疲软，以及相关的钢铁成品价格下跌，导致新的转炉钢厂宣布闲置用于维护活动。当前的经济疲软限制了欧洲对成品钢的需求。

在2020年第四季度，中国有效禁止从全球最大的炼焦煤出口国澳大利亚进口炼焦煤和动力煤等产品。2022年第四季度，中国开始取消对澳大利亚煤炭的禁令。随着澳大利亚煤炭再次开始流入中国，该禁令的解除正在慢慢影响贸易模式。我们预计，在全球贸易模式中寻求新的平衡的同时，国际炼焦和动力煤市场将保持波动。与历史水平相比，以折扣价出售的俄罗斯炼焦煤在中国和印度进口中所占的份额仍然更大，但物流、财务和质量限制是进一步增加俄罗斯对这些市场的供应的潜在障碍。中国国内的炼焦煤产量以及从蒙古的陆路进口也大幅增加。但是，尽管炼焦煤价格持续高于长期历史平均水平，但澳大利亚炼焦煤供应持续下降，而北美炼焦煤供应仅呈增量增长。持续的供应限制支撑了高质量的炼焦煤市场，到截至2023年9月30日的三个月末，高质量炼焦煤的稀缺推动了这些产品的指数走高。

市场上已经增加了一些新的炼焦煤供应，并计划增加供应量。但是，生产和物流中断继续限制供应。具体供应中断的持续时间尚不清楚。我们认为，近年来该行业的投资不足是长期市场动态的基础。总体而言，尽管市场有利，但该行业的投资不足似乎仍可能持续下去，因为政府政策和传统资本市场准入的减少限制了对该行业的投资。在当前的宏观经济环境下，我们预计炼焦煤价格将保持波动。从长远来看，我们认为，全球对新炼焦煤产能的持续有限资本投资、正常的储量枯竭以及最终恢复经济增长将为炼焦煤市场提供支持。

2023年10月2日，我们宣布将2023年全年炼焦煤销售量预期从890万至970万吨下调至860万至890万吨之间，并将全年冶金板块每吨销售现金成本指引从79美元至89美元上调至88美元至91美元之间。中点的产量减少了约50万至60万吨，中点每售出一吨成本增加了约5.50美元，这主要反映了我们在Leer South矿第一个长壁区的采矿持续面临的挑战。

在2023年的前九个月中，国内动力煤的消费受到天然气价格下跌以及美国大多数人口稠密地区的温和冬季供暖季节的压力。在夏季降温季节，天然气价格一直处于低位。目前，天然气价格处于这样的水平，天然气与动力煤的经济调度取决于地区和工厂的特定参数。尽管部分销量已被推迟，但我们对本年度的热能板块做出了坚定的销售承诺，其销量水平为经济运营提供了保障。从长远来看，我们仍然认为，受补贴的可再生能源发电（尤其是风能和太阳能）的持续增加、来自天然气的竞争以及煤炭燃料发电设施的计划淘汰，仍将给美国的动力煤需求带来压力。尽管有所放缓，但国际动力煤市场仍高于长期历史平均水平，这为我们的热能业务提供了持续的出口机会。

在2023年的前三个月，我们的西埃尔克动力煤业务最初遇到了不利的地质条件。这些条件影响了我们的产量和煤炭质量。由于这种情况，我们向我们的West Elk客户和物流提供商发布了不可抗力通知，其货件受到该事件的影响。2023 年 9 月 1 日，我们解除了不可抗力，并相信西埃尔克的地质条件将允许未来更正常的运营。我们将继续与客户和物流提供商沟通，以管理向更正常运营的过渡。

我们将继续为我们的热资产寻求战略替代方案，包括潜在的资产剥离等。同时，我们正在缩小波德河流域业务的运营足迹。在2023年的前九个月中，我们向资产退休债务基金缴纳了440万美元，相当于所得利息，使我们的总额达到1.404亿美元。此外，在2023年的前九个月，我们在热能业务中进行了约1310万美元的填海工程。我们计划通过利息收益继续增加热矿开采基金。我们将继续发挥运营灵活性，最大限度地提高热能业务的现金产量。目前，我们的计划产量与现有承诺相符。从长远来看，我们将继续专注于使我们的热能生产率与预期的国内燃煤发电长期下降保持一致，同时最大限度地提高出口和工业市场的销售，并保持应对短期市场波动的灵活性。

运营结果

截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三个月

收入。 我们的收入包括向客户销售在我们的业务中生产的煤炭和从第三方购买的煤炭。运输成本包含在煤炭销售成本中，我们向客户收取的运输费用包含在收入中。

煤炭销售。 下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中我们的煤炭销售信息：


	截至9月30日的三个月
	2023		2022		（减少）/增加

	（以千计）
煤炭销售	$	744,601	$	863,835	$	(119,234)
已售出多吨		19,177		20,273		(1,096)

合并而言，2023年第三季度的煤炭销售额比2022年第三季度减少了约1.192亿美元，下降了13.8％，而销量下降了约110万吨，下降了5.4％。冶金业务的煤炭销售额下降了约1150万美元，这主要是由于价格下跌，但销量的增加部分抵消了这一点。由于价格和销量下降，动力煤的销售额下降了约1.078亿美元。有关分部业绩的更多信息，请参阅 “运营业绩” 中的讨论。

成本、费用及其他。 下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中的成本、支出和营业收入的其他组成部分：


	截至9月30日的三个月
	2023		2022		增加（减少）在净收入中

	（以千计）
销售成本（不包括下文单独显示的项目）	$	596,889	$	610,027	$	13,138
折旧、损耗和摊销		36,717		33,958		(2,759)
资产报废债务的增加		5,292		4,430		(862)
煤炭衍生品公允价值的变化，净额		(46)		(12,252)		(12,206)
销售、一般和管理费用		24,279		26,107		1,828
其他运营（收入）支出，净额		(2,812)		16,997		19,809
总成本、支出和其他费用	$	660,319	$	679,267	$	18,948

销售成本。 与2022年第三季度相比，我们在2023年第三季度的销售成本下降了约1,310万美元，下降了2.2％。销售成本的下降主要归因于运输成本减少了约2900万美元，销售敏感成本减少了约930万美元，但煤炭库存与上期相比减少了1,850万美元，合同服务增加了约430万美元，部分抵消了部分抵消。有关细分市场业绩的更多信息，请参阅 “运营绩效” 中的讨论。

折旧、损耗和摊销。 与2022年第三季度相比，2023年第三季度的折旧、损耗和摊销增加主要与热能板块的摊销增加有关，这与2022年第四季度完成的资产报废债务的年度重计成本工作有关。

资产退休债务的增加。 2023年第三季度的增值支出与2022年第三季度相比有所增加，这主要与我们在2022年第四季度完成的年度重计费用工作的结果有关。

煤炭衍生品公允价值的变化，净额 与2022年第三季度相比，2023年第三季度的成本主要与煤炭衍生品的按市值计价亏损有关，这些衍生品用于对冲我们国际动力煤运输的价格风险。

销售、一般和管理费用。 2023年第三季度的销售、一般和管理费用与2022年第三季度相比有所减少，这是由于薪酬相关费用减少。

其他运营（收入）支出，净额。2023年第三季度其他营业收入的净增长与2022年第三季度的支出相比，主要包括某些煤炭衍生品和解对上一年度约1,470万美元的净利好影响，以及取暖油头寸的市场波动约为550万美元。

非营业费用。 下表汇总了我们在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中的营业外支出：


	截至9月30日的三个月
	2023		2022		增加（减少）在净收入中

	（以千计）
与服务无关的养老金和退休后福利抵免（费用）	$	4,507	$	(857)	$	5,364
提前偿还债务造成的净亏损		—		(394)		394
非营业支出总额	$	4,507	$	(1,251)	$	5,758

与服务无关的养老金和退休后福利抵免（成本）。 S有关终止公司现金余额养老金的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注13 “员工福利计划”。

所得税准备金。下表汇总了我们在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中的所得税准备金：


	截至9月30日的三个月
	2023		2022		增加（减少）在净收入中

	（以千计）
所得税准备金	$	16,781	$	474	$	(16,307)

有关按法定税率计算的所得税准备金与实际税收准备金比较的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注9 “所得税”。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月

煤炭销售。 下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中我们的煤炭销售信息：


	截至9月30日的九个月
	2023		2022		（减少）/增加

	（以千计）
煤炭销售	$	2,371,826	$	2,865,129	$	(493,303)
已售出多吨		57,066		59,916		(2,850)

合并而言，2023年前九个月的煤炭销售额比2022年前九个月减少了约4.933亿美元，下降了17.2％，而销量下降了约280万吨，下降了4.8％。冶金业务的煤炭销售额下降了约2.202亿美元，这主要是由于已实现价格的降低，但销量的增加部分抵消了这一点。由于价格和销量下降，动力煤的销售额下降了约2.731亿美元。有关分部业绩的更多信息，请参阅 “运营业绩” 中的讨论。

成本、费用及其他。 下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中的成本、支出和营业收入的其他组成部分：


	截至9月30日的九个月
	2023		2022		增加（减少）在净收入中

	（以千计）
销售成本（不包括下文单独显示的项目）	$	1,774,753	$	1,758,012	$	(16,741)
折旧、损耗和摊销		108,273		98,948		(9,325)
资产报废债务的增加		15,877		13,290		(2,587)
煤炭衍生品公允价值的变化，净额		1,361		5,144		3,783
销售、一般和管理费用		73,092		79,271		6,179
其他运营（收入）支出，净额		(11,398)		18,796		30,194
总成本、支出和其他费用	$	1,961,958	$	1,973,461	$	11,503

销售成本。 与2022年前九个月相比，我们在2023年前九个月的销售成本增加了约1,670万美元，增长了1.0％。销售成本的增加主要归因于大多数商品和服务面临的普遍通货膨胀压力，其中包括维修和供应成本增加约3,480万美元，煤炭库存比上期减少3,050万美元，补偿成本增加约2,390万美元，合同服务增加约450万美元，保险和税收增加约660万美元，部分被运输成本减少和销售减少所抵消敏感成本约为2190万美元。有关细分市场业绩的更多信息，请参阅 “运营绩效” 中的讨论。

折旧、损耗和摊销。 与2022年前九个月相比，2023年前九个月的折旧、损耗和摊销增加主要与热能板块的摊销增加有关，这与2022年第四季度完成的资产报废债务的年度重计成本工作有关。

资产退休债务的增加。 2023年前九个月的增值支出与2022年前九个月相比有所增加，这主要与我们在2022年第四季度完成的年度重计费用工作的结果有关。

煤炭衍生品的公允价值变动，净额。2023年和2022年前九个月的成本主要与煤炭衍生品的按市值计价亏损有关，这些衍生品用于对冲我们国际动力煤运输的价格风险。

销售、一般和管理费用。 2023年前九个月的销售、一般和管理费用与2022年前九个月相比有所下降，这主要是由于薪酬成本减少了约720万美元，但部分被专业服务增加约170万美元所抵消。

其他运营（收入）支出，净额。2023年前九个月的其他运营（收入）净支出与2022年前九个月支出的净利好变化主要是由于某些煤炭衍生品和解与去年相比净利好影响约为4,740万美元，但被按市值计价变动对取暖油头寸约1,040万美元的不利影响以及我们的股权投资支出增加约310万美元的不利影响所部分抵消。

非营业费用。 下表汇总了我们在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中的营业外支出：


	截至9月30日的九个月
	2023		2022		增加（减少）在净收入中

	（以千计）
与服务无关的养老金和退休后福利抵免（费用）	$	5,692	$	(2,189)	$	7,881
提前偿还债务造成的净亏损		(1,126)		(14,143)		13,017
营业外支出总额	$	4,566	$	(16,332)	$	20,898

与服务无关的养老金和退休后福利抵免（成本）。 S有关终止公司现金余额养老金的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注13 “员工福利计划”。

提前偿还债务造成的净亏损。在2022年的前九个月中，我们偿还了2.730亿美元的定期贷款，并就本金约为1.299亿美元的可转换票据进行了私下协商。由于这些交易，我们记录了因提前偿还债务的费用而造成的1,410万美元的损失。欲了解更多信息，请参阅简明合并财务报表附注8 “债务和融资安排”。

所得税准备金。下表汇总了我们在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中的所得税准备金：


	截至9月30日的九个月
	2023		2022		增加（减少）在净收入中

	（以千计）
所得税准备金	$	66,839	$	1,424	$	(65,415)

有关按法定税率计算的联邦所得税准备金与实际所得税准备金的对账，请参阅简明合并财务报表附注9 “所得税”。

运营绩效

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月

我们的采矿业务是根据调整后的息税折旧摊销前利润、每吨现金运营成本（定义为包括除折旧、损耗、摊销、资产报废义务和直通运输费用增加除以分段销售吨数之外的所有采矿成本）以及其他非财务指标，例如安全和环境绩效，进行评估。调整后的息税折旧摊销前利润定义为在净利息支出、所得税、折旧、损耗和摊销、销售合同摊销、资产退休义务增加和非营业收入（支出）影响之前归属于我们的净收益。调整后的息税折旧摊销前利润也可以通过排除不代表我们核心经营业绩的交易来针对可能无法反映未来业绩趋势的项目进行调整。根据公认的会计原则，调整后的息税折旧摊销前利润不是衡量财务业绩的指标，调整后的息税折旧摊销前利润中不包括的项目对于理解和评估我们的财务状况具有重要意义。因此，不应孤立地考虑调整后的息税折旧摊销前利润，也不应将其作为净收益、运营收入、运营现金流的替代方案，也不能作为衡量我们在公认会计原则下的盈利能力、流动性或业绩的指标。此外，行业分析师和投资者使用类似的衡量标准来评估我们的经营业绩。投资者应注意，我们对调整后息税折旧摊销前利润的列报可能无法与其他公司使用的类似标题的指标相提并论。

下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月按运营分部划分的业绩。


	截至9月30日的三个月						截至9月30日的九个月
	2023		2022		方差		2023		2022		方差
冶金
已售出吨数（千吨）		2,346		1,908		438		6,962		5,565		1,397
每售出一吨煤炭销量	$	151.33	$	181.34	$	(30.01)	$	165.00	$	241.81	$	(76.81)
每售出一吨的现金成本	$	96.63	$	100.27	$	3.64	$	89.94	$	96.38	$	6.44
每售出一吨的现金利润	$	54.70	$	81.07	$	(26.37)	$	75.06	$	145.43	$	(70.37)
调整后的息税折旧摊销前利润（千美元）	$	128,322	$	155,185	$	(26,863)	$	524,218	$	810,615	$	(286,397)
热的
已售出吨数（千吨）		16,831		18,365		(1,534)		50,104		54,351		(4,247)
每售出一吨煤炭销量	$	16.73	$	19.94	$	(3.21)	$	17.35	$	19.47	$	(2.12)
每售出一吨的现金成本	$	15.39	$	14.76	$	(0.63)	$	15.41	$	14.22	$	(1.19)
每售出一吨的现金利润	$	1.34	$	5.18	$	(3.84)	$	1.94	$	5.25	$	(3.31)
调整后的息税折旧摊销前利润（千美元）	$	23,373	$	96,812	$	(73,439)	$	98,807	$	290,648	$	(191,841)

该表反映了在不同于美国公认会计原则的基础上报告的数字。有关这些金额的解释以及与最接近的公认会计原则指标的对账，请参阅下文 “非公认会计准则指标的对账”。其他公司可能以不同的方式计算每吨数量，我们的计算可能无法与其他类似标题的衡量标准进行比较。

冶金— 截至2023年9月30日的三个月和九个月中，调整后的息税折旧摊销前利润低于截至2022年9月30日的三个月和九个月，这是由于每吨煤炭销售量减少，销售吨数增加和每吨售出现金成本的降低部分抵消了这一点。正如之前在 “概述” 中所讨论的那样，由于全球经济增长疲软抑制了对成品钢的需求，这给国际炼焦煤价格带来了下行压力，每吨煤炭销售量从去年同期的历史最高水平有所下降。由于我们的每个冶金矿都比去年同期产量增加，销售吨数增加，每售出一吨现金成本下降。尽管大多数商品和服务面临持续的通货膨胀压力，但每吨销售的现金成本仍与上年同期相比有所下降，这是由于产量增加以及按每售出一吨煤炭销售的百分比计算的税收和特许权使用费减少。

在截至2023年9月30日的三个月中，我们的冶金板块售出了220万吨炼焦煤和10万吨相关动力煤，而在截至2022年9月30日的三个月中，炼焦煤为180万吨，伴生动力煤为10万吨。在截至2023年9月30日的九个月中，我们售出了650万吨炼焦煤和40万吨相关的动力煤，而在截至2022年9月30日的九个月中，我们售出了530万吨炼焦煤和20万吨相关的动力煤。在截至2023年9月30日的三个月中，长壁业务约占我们出货量的79％，在截至2023年9月30日的九个月中，长壁业务约占我们出货量的77％，而在截至2022年9月30日的三个月中，这一比例约占我们出货量的78％，在截至2022年9月30日的九个月中，这一比例约占我们出货量的76％。

热的— 截至2023年9月30日的三个月和九个月中，调整后的息税折旧摊销前利润与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比有所下降，这是由于每售出一吨煤炭销量减少、销售吨数减少以及每售出一吨现金成本增加。如上文概述部分所述，在当前的三个月和九个月中，所有这些指标都受到了普遍温和的供暖和降温季节、低廉的天然气价格以及我们在西埃尔克工厂遇到的不利地质条件的不利影响。2021年下半年，国内动力煤市场非常强劲的时期，一些高价国内业务的滚存和取代，进一步影响了本年度每吨煤炭销售额。此外，去年同期的国际动力煤指数创历史新高，我们的大部分出口热能销售都以此作为定价依据。每售出一吨的现金成本增加主要是由于销售吨数的减少。

非公认会计准则指标的调节

分部每售出吨煤炭销量

每售出一吨非公认会计准则分部煤炭销售收入除以分部销售吨数计算。分部煤炭销售收入根据运输成本进行了调整，可以根据公认的会计原则在损益表中归类为 “其他收入” 但与煤炭销售价格保护有关的其他项目进行调整。根据公认的会计原则，每售出一吨煤炭的细分市场销售额不能衡量财务业绩。我们认为，每售出一吨煤炭的细分销量为投资者提供了有用的信息，因为它包括了煤炭销售的所有收入，可以更好地反映我们在煤炭销售质量方面的收入和我们的经营业绩。为得出这些措施所做的调整对于理解和评估我们的财务状况具有重要意义。因此，不应孤立地考虑分部煤炭销售收入，也不应将其作为公认会计原则下煤炭销售收入的替代方案。


					空闲和
截至 2023 年 9 月 30 日的三个月	冶金		热的		其他		合并
（以千计）
简明合并收益表中的GAAP收入	$	432,835	$	311,766	$	—	$	744,601
减去：为调节非公认会计准则分部煤炭销售收入而进行的调整
煤炭风险管理衍生品结算归类为 “其他收入”		—		—		—		—
运输成本		77,806		30,128		—		107,934
非公认会计准则分部煤炭销售收入	$	355,029	$	281,638	$	—	$	636,667
已售出多吨		2,346		16,831
每售出一吨煤炭销量	$	151.33	$	16.73


					空闲和
截至 2022 年 9 月 30 日的三个月	冶金		热的		其他		合并
（以千计）
简明合并收益表中的GAAP收入	$	444,306	$	419,529	$	—	$	863,835
减去：为调节非公认会计准则分部煤炭销售收入而进行的调整
煤炭风险管理衍生品结算归类为 “其他收入”		—		14,701		—		14,701
闲置或以其他方式处置业务的煤炭销售收入未包含在细分市场中		—		—		—		—
运输成本		98,292		38,595		—		136,887
非公认会计准则分部煤炭销售收入	$	346,014	$	366,233	$	—	$	712,247
已售出多吨		1,908		18,365
每售出一吨煤炭销量	$	181.34	$	19.94


					空闲和
截至 2023 年 9 月 30 日的九个月	冶金		热的		其他		合并
（以千计）
简明合并收益表中的GAAP收入	$	1,420,758	$	951,068	$	—	$	2,371,826
减去：为调节非公认会计准则分部煤炭销售收入而进行的调整
煤炭风险管理衍生品结算归类为 “其他收入”		—		(6,255)		—		(6,255)
闲置或以其他方式处置业务的煤炭销售收入未包含在细分市场中		—		—		—		—
运输成本		272,080		87,853		—		359,933
非公认会计准则分部煤炭销售收入	$	1,148,678	$	869,470	$	—	$	2,018,148
已售出多吨		6,962		50,104
每售出一吨煤炭销量	$	165.00	$	17.35


					空闲和
截至2022年9月30日的九个月	冶金		热的		其他		合并
（以千计）
简明合并收益表中的GAAP收入	$	1,640,970	$	1,224,159	$	—	$	2,865,129
减去：为调节非公认会计准则分部煤炭销售收入而进行的调整
煤炭风险管理衍生品结算归类为 “其他收入”		—		41,159		—		41,159
闲置或以其他方式处置业务的煤炭销售收入未包含在细分市场中		—		—		—		—
运输成本		295,313		124,688		—		420,001
非公认会计准则分部煤炭销售收入	$	1,345,657	$	1,058,312	$	—	$	2,403,969
已售出多吨		5,565		54,351
每售出一吨煤炭销量	$	241.81	$	19.47

每售出一吨的分部现金成本

Non-GAAP 分部每售出一吨的现金成本是按煤炭销售的分部现金成本除以分部销售吨数计算得出的。煤炭销售的分部现金成本根据运输成本进行了调整，可以针对根据公认的会计原则在运营报表中归类为 “其他收入” 但与煤炭生产产生的成本直接相关的其他项目进行调整。根据公认的会计原则，每售出一吨的分部现金成本不是衡量财务业绩的标准。我们认为，将煤炭生产产生的所有成本包括在内，每售出一吨的细分市场现金成本可以更好地反映我们的可控成本和经营业绩。为得出这些措施所做的调整对于理解和评估我们的财务状况具有重要意义。因此，不应孤立地考虑煤炭销售的分部现金成本，也不应将其作为普遍接受的会计原则下的销售成本的替代方案。


					空闲和
截至 2023 年 9 月 30 日的三个月	冶金		热的		其他		合并
（以千计）
简明合并收益表中的GAAP销售成本	$	304,511	$	288,518	$	3,860	$	596,889
减去：为调节煤炭销售的非公认会计准则分部现金成本而进行的调整
柴油风险管理衍生品和解归类为 “其他收入”		—		(564)		—		(564)
运输成本		77,806		30,128		—		107,934
闲置或以其他方式处置的业务产生的煤炭销售成本未包含在细分市场中		—		—		1,184		1,184
其他（运营间接费用、某些精算费用等）		—		—		2,676		2,676
非公认会计准则分部煤炭销售的现金成本	$	226,705	$	258,954	$	—	$	485,659
已售出多吨		2,346		16,831
每售出一吨的现金成本	$	96.63	$	15.39


					空闲和
截至 2022 年 9 月 30 日的三个月	冶金		热的		其他		合并
（以千计）
简明合并收益表中的GAAP销售成本	$	289,610	$	313,430	$	6,987	$	610,027
减去：为调节煤炭销售的非公认会计准则分部现金成本而进行的调整
柴油风险管理衍生品和解归类为 “其他收入”		—		3,825		—		3,825
运输成本		98,292		38,595		—		136,887
闲置或以其他方式处置的业务产生的煤炭销售成本未包含在细分市场中		—		—		4,277		4,277
其他（运营间接费用、某些精算费用等）		—		—		2,710		2,710
非公认会计准则分部煤炭销售的现金成本	$	191,318	$	271,010	$	—	$	462,328
已售出多吨		1,908		18,365
每售出一吨的现金成本	$	100.27	$	14.76


						空闲和
截至 2023 年 9 月 30 日的九个月	冶金		热的			其他		合并
（以千计）
简明合并收益表中的GAAP销售成本	$	898,232	$	857,052		$	19,469	$	1,774,753
减去：为调节煤炭销售的非公认会计准则分部现金成本而进行的调整
柴油风险管理衍生品和解归类为 “其他收入”				(2,997)			—		(2,997)
运输成本		272,080		87,853			—		359,933
闲置或以其他方式处置的业务产生的煤炭销售成本未包含在细分市场中		—		—			11,518		11,518
其他（运营间接费用、某些精算费用等）		—		—			7,951		7,951
非公认会计准则分部煤炭销售的现金成本	$	626,152	$	772,196	$		—	$	1,398,348
已售出多吨		6,962		50,104
每售出一吨的现金成本	$	89.94	$	15.41


					空闲和
截至2022年9月30日的九个月	冶金		热的		其他		合并
（以千计）
简明合并收益表中的GAAP销售成本	$	831,642	$	905,485	$	20,885	$	1,758,012
减去：为调节煤炭销售的非公认会计准则分部现金成本而进行的调整
柴油风险管理衍生品和解归类为 “其他收入”		—		7,791		—		7,791
运输成本		295,313		124,688		—		420,001
闲置或以其他方式处置的业务产生的煤炭销售成本未包含在细分市场中		—		—		12,313		12,313
其他（运营间接费用、某些精算费用等）		—		—		8,572		8,572
非公认会计准则分部煤炭销售的现金成本	$	536,329	$	773,006	$	—	$	1,309,335
已售出多吨		5,565		54,351
每售出一吨的现金成本	$	96.38	$	14.22

净收益与分部调整后息税折旧摊销前利润的对账

上文 “经营业绩” 中的讨论包括提及我们每个应报告细分市场的调整后息税折旧摊销前利润。调整后的息税折旧摊销前利润定义为在净利息支出、所得税、折旧、损耗和摊销、资产报废债务增加和营业外（收入）支出影响之前归属于我们的净收益。调整后的息税折旧摊销前利润也可能因可能无法反映未来业绩趋势的项目而进行调整，方法是排除不代表我们核心经营业绩的交易。我们使用调整后的息税折旧摊销前利润来衡量各细分市场的经营业绩，并为各细分市场分配资源。根据公认的会计原则，调整后的息税折旧摊销前利润不能衡量财务业绩，调整后息税折旧摊销前利润中不包括的项目对于理解和评估我们的财务状况具有重要意义。因此，不应孤立地考虑调整后的息税折旧摊销前利润，也不应将其作为净收入、运营收入、运营现金流的替代方案，也不应将其作为衡量我们根据公认会计原则的盈利能力、流动性或业绩的指标。投资者应注意，我们列报的调整后息税折旧摊销前利润可能无法与其他公司使用的类似标题的指标相提并论。下表显示了我们如何计算调整后息税折旧摊销前利润。



	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
	2023		2022		2023		2022

净收入	$	73,691	$	181,007	$	349,152	$	860,443
所得税准备金		16,781		474		66,839		1,424
利息（收入）支出，净额		(1,683)		1,836		(1,557)		13,469
折旧、损耗和摊销		36,717		33,958		108,273		98,948
资产报废债务的增加		5,292		4,430		15,877		13,290
与服务无关的养老金和退休后福利（信贷）费用		(4,507)		857		(5,692)		2,189
提前偿还债务造成的净亏损		—		394		1,126		14,143
调整后 EBITDA		126,291		222,956		534,018		1,003,906
闲置或以其他方式处置的业务产生的息税折旧摊销前利润		30		3,624		8,726		9,972
销售、一般和管理费用		24,279		26,107		73,092		79,271
其他		1,095		(690)		7,189		8,114
煤炭业务分部调整后的息税折旧摊销前利润	$	151,695	$	251,997	$	623,025	$	1,101,263

O其他主要包括我们的股权投资的收益或亏损、我们用来管理柴油定价敞口的衍生品公允价值的变化、煤炭衍生品公允价值的变化、我们的土地公司提供的息税折旧摊销前利润以及某些杂项收入。

流动性和资本资源

我们的主要流动性来源是向客户销售煤炭的收益和某些融资安排。不包括重大投资活动，我们打算用运营产生的现金和手头现金来满足我们的营运资金需求，为资本支出和偿债义务提供资金。我们仍然专注于谨慎管理成本，包括资本支出，维持强劲的资产负债表并确保充足的流动性。

鉴于煤炭市场的波动性，我们认为采取谨慎的方法来管理资产负债表和流动性仍然很重要。此外，银行和其他贷款机构对向煤炭生产商，尤其是那些拥有大量动力煤风险的生产商提供融资变得越来越犹豫。由于我们业务的性质，我们在进入债务资本市场或获得额外的银行融资方面可能受到限制，或者获得这种融资的成本可能会变得更加昂贵。

我们的首要任务是通过增加流动性、减少债务和其他负债来改善我们的财务状况，同时为股东带来可观的价值。在2023年的前九个月中，资本支出约为1.210亿美元，我们预计在可预见的将来，我们的资本支出将保持在维持水平。在2023年的前九个月中，我们以5,840万美元的对价回购了本金1,320万美元的可转换票据，并收到了行使的认股权证约4,390万美元。截至2023年第三季度，我们的现金、现金等价物和短期投资为2.135亿美元，总流动性为3.372亿美元。我们认为，我们目前的流动性水平足以为我们的业务提供资金并满足我们的短期（未来十二个月）和合理可预见的长期要求和义务，包括我们的资本回报政策。我们预计将维持约2.5亿美元至3亿美元的最低流动性水平，其中很大一部分为现金。此外，我们预计在每个季度末将持有额外现金，该金额占下一季度股息支付的很大一部分。

我们相信，我们已经显著提高了未来的现金产生能力，因此，在2022年第二季度，我们启动了一项全面的资本回报计划，其中包括浮动利率现金分红和股票回购。此外，董事会可以灵活地考虑其他替代方案，包括资本保值。在截至2023年9月30日的九个月中，我们以股息的形式向股东支付了约1.838亿美元，并花费了大约1.225亿美元回购普通股。未来的任何股息和所有其他潜在的资本用途均需获得董事会的批准和申报。

2023年1月18日，工人补偿计划办公室（“OWCP”）提议修订《黑肺福利法》中有关自保人授权的规定。这些修订旨在将自保经营者的安全要求建立在对其当前和未来总黑肺负债的精算评估基础上的做法编成法典。法规的一项重大变化是，要求所有自保运营商必须缴纳相当于其预计黑肺负债120％的担保。拟议法规于2023年1月19日发布在《联邦公报》上，书面意见将在该日期后的60天内被接受。随后的延长意见征询期于2023年4月19日到期；但是，最终法规尚未公布。OWCP提出的修订与2020年12月发布的公告存在重大偏差，该公告要求大多数煤炭运营商提供相当于其预计黑肺负债70％的担保，这相当于该公司增加了7,110万美元的抵押品。如果将上述规定编入法律，则公司将被要求提供额外的抵押品以维持其自保身份。该公司正在评估自保的替代方案，包括购买商业保险来支付这些索赔。此外，公司正在评估其他流动性来源和其他项目，以满足拟议的法规。这些结果中的任何一个都将需要额外的抵押品，并将减少我们的可用流动性。

根据第三季度的全权现金流，将向截至2023年11月30日的登记股东支付每股1.13美元的固定和可变股息，并于2023年12月15日支付。

下表汇总了我们第三季度的全权现金流和总股息支出：


	截至9月30日的三个月
	2023

经营活动产生的现金流	$	130,932
减去：资本支出		(44,424)
可自由支配的现金流	$	86,508
可变股息百分比		25%
待支付的股息总额	$	21,627

每股总股息（可变和固定）	$	1.13

在2022年第二季度，董事会将剩余的未清股票回购授权增加到5亿美元。在截至2023年9月30日的季度中，我们以约2870万美元的价格回购了普通股，使自该计划于2017年启动以来，回购总额达到12,176,846股，价格约为11亿美元。截至2023年9月30日，该计划还有2.21亿美元的剩余授权。未来任何股票购买的时间以及最终要购买的股票数量将取决于多种因素，包括业务和市场状况、我们未来的财务表现以及其他资本优先事项。根据证券交易委员会的要求，股票将在公开市场上或通过私人交易收购。我们的股票回购计划可以随时修改、暂停或终止，并且不承诺我们回购普通股。

下表汇总了截至2023年9月30日我们在信贷额度下的可用性：


					的信
			借款		信用				合同的
	面部金额		基地		杰出		可用性		到期
	（千美元）
证券化设施	$	150,000	$	150,000	$	50,606	$	99,394		2025年8月1日
库存设施		50,000		50,000		26,200		23,800		2025年8月3日
总计	$	200,000	$	200,000	$	76,806	$	123,194

上述未偿备用信用证主要是为了满足某些与保险相关的抵押要求而签发的。交易对手所需的抵押金额基于他们对我们履行义务能力的评估，并可能在续保时或评估变更时发生变化。未来交易对手所需抵押品数量的增加将减少我们的可用流动性。

合同义务

我们的合同义务包括长期债务和相关利息、租赁、煤炭租赁权、煤炭购买义务和无条件购买义务。如上所述，我们在2023年前九个月回购了约1,320万美元的可转换票据本金，从而减少了长期债务。与截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告相比，我们的合同义务没有其他重大变化。

资产负债表外安排

在正常业务过程中，我们是某些资产负债表外安排的当事方。这些安排包括担保、赔偿和具有资产负债表外风险的金融工具，例如银行信用证和履约或担保债券。与这些安排相关的负债未反映在我们的简明合并资产负债表中，我们预计这些资产负债表外安排不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生任何重大不利影响。我们使用担保债券和信用证相结合的方式来担保我们的财务义务，包括开垦费、工伤补偿、煤炭租赁义务和其他义务。与年度报告相比，我们的资产负债表外安排没有实质性变化

在截至2022年12月31日止年度的10-K表格上。有关资产负债表外安排的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注14，“承付款和意外开支”。

现金流

以下是在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，每种指定类型的活动提供或使用的现金摘要：



	截至9月30日的九个月
	2023		2022
（以千计）
提供的现金（用于）：
经营活动	$	453,818	$	1,015,231
投资活动		(125,959)		(96,540)
筹资活动		(380,821)		(753,565)

与去年相比，经营活动提供的现金减少了约5.61亿美元，这主要是由于上文 “概述” 和 “运营业绩” 部分中讨论的运营业绩有所下降，与去年相比，营运资金的使用量约为2亿美元，部分抵消了我们的热矿回收基金资金减少约1.06亿美元。

在截至2023年9月30日的九个月中，用于投资活动的现金与截至2022年9月30日的九个月相比有所增加，这主要是由于维护资本支出增加了约2650万美元，但被短期净投资活动减少约330万美元所部分抵消。

与上年相比，用于融资活动的现金减少了3.727亿美元，这是由于债务总支付额比上年减少了约3.55亿美元，支付的股息减少了约8,080万美元，但部分被股票回购增加的6,600万美元所抵消。

关键会计估计

我们根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表。编制这些财务报表要求管理层作出影响所报告的资产、负债、收入和支出数额以及或有资产和负债披露的估计和判断。管理层根据历史经验和其他被认为在当时情况下合理的因素进行估算和判断。根据我们截至2022年12月31日的10-K表年度报告，我们的关键会计估算没有重大变化。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

我们通过使用长期煤炭供应协议来管理非交易动力煤销售的大宗商品价格风险，并在有限的程度上通过使用衍生工具。冶金煤市场的销售承诺通常不是长期性的，因此我们会受到市场定价波动的影响。

截至2023年9月30日，我们对2023年的销售承诺如下：


	2023
	吨	每吨美元
冶金	（单位：百万）
坚定不移、北美定价焦化	1.8	$	182.50
承诺，北美未定价焦化	0.1
坚定不移的海运定价炼焦机	5.3		170.06
坚定不移、海运无价焦化	1.1

坚定不移，价格合理	0.7		39.46
坚定不移、价格低廉的散热	—

热的
已承诺，已定价	68.2	$	17.26
已承诺，未定价	0.6

在正常生产过程中直接或间接使用的供应品，例如柴油、钢铁、炸药和其他物品，我们面临价格风险。我们通过与供应商签订正常数量的战略采购合同来管理这些物品的风险。我们可能会在场外交易市场上出售或购买远期合约、互换和期权，以管理与这些物品相关的价格风险敞口。

购买用于运营的柴油时，我们面临价格风险。我们预计每年将购买大约3000万至3500万加仑的柴油用于我们的运营。为了保护我们的现金流免受运营柴油价格上涨的影响，我们使用远期实物柴油购买合同、购买的取暖油看涨期权和纽约商品交易所（“NYMEX”）墨西哥湾沿岸柴油互换和期权。截至2023年9月30日，该公司通过约600万加仑的取暖油看涨期权保护了2023年剩余时间的预期柴油购买价格，平均行使价为每加仑3.06美元。出于会计目的，这些头寸未被指定为套期保值，因此，公允价值的变化会立即记入收益。

第 4 项。控制和程序

截至2023年9月30日，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估。根据该评估，我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，得出结论，披露控制和程序自该日起生效。在本报告所涉及的财政季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由可能产生重大影响。

第二部分

其他信息

第 1 项。法律诉讼

我们参与了在正常业务过程中产生的各种索赔和法律诉讼，包括商业和员工伤害索赔。在与律师协商后，管理层认为，在先前未规定的范围内，这些索赔的最终解决不会对我们的合并财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。

第 1A 项。风险因素

截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第1A项中披露的 “风险因素” 没有重大变化。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

在2022年第二季度，董事会将剩余的股票回购授权增加到5亿美元。未来购买任何股票的时机以及最终购买的普通股数量将取决于多种因素，包括业务和市场状况、我们未来的财务表现以及其他资本优先事项。根据证券交易委员会的要求，这些股票将在公开市场上或通过私人交易收购。股票回购计划没有终止日期，但可以随时修改、暂停或终止，并且不要求我们回购普通股。要购买的股票的实际数量和价值将取决于我们的股票价格表现和其他市场状况。

下表列出了截至2023年9月30日的三个月中我们的普通股回购摘要：


					近似
				的总数	的美元价值
				股份	那年五月的股票
				以身份购买	然而 Be
	总数			公开的一部分	已购买
	股份	平均价格		已宣布	根据该计划
日期	已购买	每股支付		计划	（以千计）
2023 年 7 月 1 日至 7 月 31 日	46,957	$	117.10	46,957	$	243,410
2023 年 8 月 1 日至 8 月 31 日	130,296	$	132.38	130,296	$	226,162
2023 年 9 月 1 日至 9 月 30 日	38,298	$	142.38	38,298	$	220,709
总计	215,551	$	130.83	215,551

在2023年的前九个月中，我们以平均每股124.23美元的价格回购了970,011股股票，总收购价约为1.205亿美元。自2017年股票回购计划启动以来，截至2023年9月30日，我们已经以每股90.88美元的平均股价回购了12,176,846股股票，总收购价格约为11亿美元，该计划下剩余的股票回购批准金额约为2.21亿美元。

第 4 项。矿山安全披露

《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1503（a）条和S-K条例第104项要求的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的声明包含在截至2023年9月30日的季度期的10-Q表季度报告的附录95中。

第 5 项。其他信息

在截至2023年9月30日的三个月中，公司的以下高管采用了S-K法规第408项定义的 “规则10b5-1交易安排”，如下表所示：

的类型

到期

总股数

姓名和标题

交易协议

通过日期

日期

持续时间¹

待出售²

Paul T. Demzik, 高级副总裁兼首席商务官

规则 10b5-1 交易安排

9/11/2023

1/31/2025

509 天

最多 38,675

马修·C·吉尔杰姆, 高级副总裁兼首席财务官

规则 10b5-1 交易安排

9/7/2023

10/17/2024

407 天

最多 3,097

约翰·W·洛森, 副总裁兼首席会计官

规则 10b5-1 交易安排

9/11/2023

1/31/2025

509 天

最多 1,355

Deck S. Slone, 战略和公共政策高级副总裁

规则 10b5-1 交易安排

9/7/2023

10/17/2024

407 天

最多 6,024

约翰 ·A· 齐格勒, 高级副总裁兼首席行政官

规则 10b5-1 交易安排

9/7/2023

2/28/2024

174 天

最多 4,041

每项细则10b5-1的交易安排都允许交易通过并包括表中列出的到期日期（a）完成所有销售或（b）到期日期之前发生的交易。

代表根据规则10b5-1交易安排可能出售的最大股票数量，包括与归属未来股权奖励相关的出售。因此，在计算该金额时，我们没有考虑到此类股权奖励发放时因预扣税而可能减少可供出售的股票，而且，对于基于绩效的奖励，我们假设此类奖励将按最大价值授予。

除上述内容外，在截至2023年9月30日的三个月中，公司没有董事或高管采用要么终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”，每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 项。

根据董事会人事和薪酬委员会的建议，董事会于2023年10月25日批准了对2021年10月25日与约翰·埃夫斯签订的信函协议的修订和重述，将埃夫斯先生担任董事会执行主席的任期延长至公司下次年会之日或公司或埃夫斯先生确定的较早时间。

第 6 项。展品


2.1		债务人根据《破产法》第11章提出的第四次修正联合重组计划（参照Arch Resources于2016年9月15日提交的8-K表最新报告附录2.1纳入）。

2.2		2016年9月13日确认债务人根据《破产法》第11章实施的第四次修正联合重组计划的命令（参照Arch Resources于2016年9月15日提交的8-K表最新报告附录2.2纳入）。

3.1		Arch Resources, Inc. 重述的公司注册证书（参照Arch Resources于2020年5月15日提交的8-K表最新报告附录3.2纳入）。

3.2		经修订和重述的 Arch Resources, Inc. 章程（参照 Arch Resources 于 2022 年 12 月 16 日提交的 8-K 表最新报告附录 3.1 纳入）。

4.1		A类普通股证书样本表格（参照Arch Resources于2016年10月11日提交的8-K表最新报告附录4.1纳入）。

4.2		B类普通股证书样本表格（参照Arch Resources于2016年10月11日提交的8-K表最新报告附录4.2纳入）。

4.3		A系列认股权证样本格式（参照Arch Resources于2016年10月11日提交的8-K表最新报告附录10.5的附录A纳入其中）。

4.4		根据经修订的1934年《证券交易法》第12条注册的注册人证券的描述（参照Arch Resources截至2019年12月31日止年度的10-K表年度报告附录4.4纳入）。

4.5		截至2020年11月3日，Arch Resources, Inc.与作为受托人的全国协会UMB银行签订的契约（参照Arch Resources于2020年11月4日提交的8-K表最新报告附录4.1合并）。

4.6		代表2025年到期的5.25％可转换优先票据的证书表格（参照Arch Resources于2020年11月4日提交的8-K表最新报告附录4.1的附录A纳入）。

10.1		信贷协议，日期为2017年3月7日，由作为借款人的Arch Resources, Inc.作为借款人、贷款人不时签订的贷款机构以及作为行政代理人和抵押代理人的瑞士信贷股份公司开曼群岛分行（参照Arch Resources于2017年3月8日提交的8-K表最新报告附录10.1纳入）。

10.2		信贷协议第一修正案于2017年9月25日生效，由作为借款人的Arch Resources, Inc.作为借款人、贷款人不时参与该修正案的贷款机构以及作为行政代理人和抵押代理人的瑞士信贷股份公司开曼群岛分行（参照Arch Resources于2017年9月25日提交的8-K表最新报告附录10.1纳入）。

10.3		信贷协议第二修正案的日期为2018年4月3日，由作为借款人的Arch Resources, Inc.不时参与该修正案的贷款机构以及作为行政代理人和抵押代理人的瑞士信贷股份公司开曼群岛分行（参照Arch Resources于2018年4月3日提交的8-K表最新报告附录10.1纳入）。

10.4		截至2017年4月27日，Arch Resources, Inc.及其某些子公司（作为借款人）、贷款人不时签订的贷款人和以管理身份签订的地区银行之间的信贷协议

		代理人和抵押代理人（参照Arch Resources于2017年5月2日提交的8-K表最新报告附录10.1成立）。

10.5		以行政代理人和抵押代理人的身份由Arch Resources, Inc.及其某些子公司于2018年11月19日签订的信贷协议第一修正案，作为借款人、贷款机构以及区域银行（参照Arch Resources截至2018年年度的10-K表年度报告附录10.5纳入）。

10.6		Arch Resources, Inc.及其某些子公司（作为借款人、不时参与的贷款人以及作为行政代理人和抵押代理人的区域银行）于2020年6月17日签订的豁免信函协议和信贷协议第二修正案（参照Arch Resources截至2020年9月30日的10-Q表季度报告附录10.6纳入）。

10.7		以行政代理人和抵押代理人的身份由Arch Resources, Inc.及其某些子公司、作为借款人、贷款人和区域银行于2020年9月30日签订的信贷协议第三修正案（参照Arch Resources截至2020年9月30日的10-Q表季度报告附录10.7纳入）。

10.8		2021年5月27日由Arch Resources, Inc.及其某些子公司、作为借款人、贷款人和区域银行以行政代理人和抵押代理人的身份由Arch Resources, Inc.及其某些子公司之间的信贷协议第四修正案（参照截至2021年6月30日的Arch Resources10-Q表季度报告附录10.08纳入）。

10.9		Arch Resources, Inc.及其某些子公司（作为借款人、不时作为借款人、贷款人和地区银行）以行政代理人和抵押代理人的身份签订的2022年8月3日信贷协议第五修正案（参照Arch Resources截至2022年9月30日的10-Q表季度报告附录10.9纳入）。

10.10		第三份经修订和重述的应收账款购买协议，日期为2016年10月5日，该协议是作为卖方的Arch Receivable Coal Company, LLC，作为初始服务商的Arch Coal Sales, Inc.，作为该协议的管理人和信用证发行人，以及作为证券化购买者的PNC银行、National Association以及作为证券化购买者的其他当事方（参照Arch Resources于2016年10月11日提交的8-K表最新报告附录10.2）。

10.11		截至2017年4月27日，Arch Receivabity Company, LLC作为卖方、作为服务商的Arch Coal Sales Company, Inc.、作为该协议管理人和信用证发行人的PNC银行、National Association及其其他各方作为证券化购买者（参照Arch Resources于2017年5月2日提交的8-K表最新报告的附录10.2纳入）。

10.12		截至2018年8月27日，作为卖方的Arch Receivable Company, LLC作为服务商的Arch Coal Sales Company, Inc.，作为该协议管理人和信用证发行人的PNC银行，作为信用证管理人和发行人的National Association以及作为证券化购买者的其他当事方（参照Arch Resources截至9月30日的10-Q表季度报告附录10.7纳入）的第三修正案和重述的应收账款购买协议第二修正案，2018)。

10.13		第三次经修订和重述的应收账款收购协议第三修正案，该修正案的日期为2019年5月14日，作为卖方的Arch Receivable Company, LLC作为服务商，作为该协议的管理人和信用证发行人的PNC银行、全国协会以及作为证券化购买者的其他各方（参照Arch Resources截至6月30日的10-Q表季度报告附录10.9纳入），2019)。

10.14		2020年9月30日，Arch Receivables Company, LLC作为卖方、作为服务商的Arch Coal Sales Company, Inc.（作为服务商）的第三次修订和重述的应收账款购买协议的第四修正案

		银行、作为管理人和信用证发行人的全国协会以及证券化购买者的其他当事方（参照Arch Resources截至2020年9月30日的10-Q表季度报告附录10.12纳入）。

10.15		截至2020年12月4日，Arch Receivabity Company, LLC作为卖方，作为服务商的Arch Coal Sales Company, Inc.，作为服务商，PNC银行，全国协会作为证券化购买者，其他各方作为证券化购买者（参照Arch Resources截至2021年3月31日的10-Q表季度报告附录10.13纳入）。

10.16		截至2021年10月8日，Arch Receivabity Company, LLC作为卖方、作为服务商的Arch Coal Sales Company, Inc.、PNC银行、作为信用证管理人和发行人的全国协会以及作为证券化购买者的其他各方之间的第三次修订和重述的应收账款购买协议的第六修正案（参照截至2021年9月30日的Arch Resources10-Q表季度报告附录10.15纳入）。

10.17		2022年8月3日第三次修订和重述的应收账款购买协议第七修正案，该协议是作为卖方的Arch Receivable Coal Company, LLC，作为服务商的Arch Coal Sales Coland, Inc.，作为该协议的管理人和信用证发行人，以及作为证券化购买者的PNC银行，全国协会，其他各方作为证券化购买者（参照Arch Resources截至2022年9月30日的10-Q表季度报告附录10.17）。

10.18		作为发起人的Arch Resources, Inc.与Arch Resources, Inc. 的某些子公司之间的第二份经修订和重述的购买和销售协议（参照Arch Resources于2016年10月11日提交的8-K表最新报告附录10.3合并）。

10.19		截至2016年12月21日，作为发起人的Arch Resources, Inc.和Arch Resources, Inc.的某些子公司签订的第二份经修订和重述的购买和销售协议的第一修正案（参照Arch Resources提交的截至2017年9月30日的10-Q表季度报告附录10.7纳入）。

10.20		作为发起人的Arch Resources, Inc.和Arch Resources, Inc.的某些子公司于2017年4月27日签订的第二份经修订和重述的购买和销售协议的第二修正案（参照Arch Resources于2017年5月2日提交的8-K表最新报告附录10.3纳入）。

10.21		截至2017年9月14日，作为发起人的Arch Resources, Inc.和Arch Resources, Inc.的某些子公司之间的第二份经修订和重述的购买和销售协议的第三修正案（参照Arch Resources截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.16合并）。

10.22		截至2019年12月13日，作为发起人的Arch Resources, Inc.和Arch Resources, Inc.的某些子公司之间的第二份经修订和重述的购买和销售协议第四修正案（参照Arch Resources截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.17纳入）。

10.23		作为发起人的Arch Resources, Inc.和Arch Resources, Inc.的某些子公司于2020年6月17日签订的第二份经修订和重述的购买和销售协议的第五修正案和豁免（参照Arch Resources截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.18纳入）。

10.24		Arch Resources, Inc. 与Arch Resources, Inc. 的某些子公司作为创始人于2020年12月31日签订的第二修正和重述的购买和销售协议的第六修正案（由Arch Resources, Inc.成立

		参见Arch Resources截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.19）。

10.25		2023年3月13日Arch Resources, Inc.和Arch Resources, Inc.的某些子公司作为创始人对第二修正和重述的买卖协议的第七修正案（参照Arch Resources截至2023年3月31日的10-Q表季度报告附录10.25纳入）。

10.26		作为转让方的Arch Resources, Inc. 与Arch Receivables Company, LLC之间的第二份经修订和重述的销售和出资协议（参照Arch Resources于2016年10月11日提交的8-K表最新报告附录10.4合并）。

10.27		截至2017年4月27日，作为转让方的Arch Resources, Inc.与Arch Receivable Company, LLC签订的第二份经修订和重述的销售和出资协议的第一修正案（参照Arch Resources于2017年5月2日提交的8-K表最新报告的附录10.4合并）。

10.28		Arch Resources, Inc.与作为认股权证代理人的美国股票转让与信托公司之间的认股权证协议，日期为2016年10月5日（参照Arch Resources于2016年10月11日提交的8-K表最新报告附录10.5）。

10.29		Arch Resources, Inc.与Arch Resources, Inc.及其子公司的董事和高级管理人员之间的赔偿协议（该表格参照Arch Resources截至2022年的10-K表年度报告附录10.28纳入其中）。

10.30		Arch Resources, Inc. 与 Monarch Alternative Capital LP 以及某些其他关联基金之间的注册权协议（参照 Arch Resources 于 2016 年 11 月 21 日提交的 8-K 表最新报告附录 10.1 合并）.

10.31		作为承租人的Allegheny Land Company与作为出租人的UAC和Phoenix Coal Corporation之间签订的日期为1992年3月31日的煤炭租赁协议以及相关担保（参照阿什兰煤炭公司于1992年4月6日提交的8-K表最新报告纳入其中）。

10.32		美国内政部与桑德盆地煤炭公司于1996年1月24日签订的联邦煤炭租约（参照Arch Resources截至1998年12月31日的10-K表年度报告附录10.20纳入）。

10.33		联邦煤炭租赁日期为1967年11月1日，由美国内政部与桑德盆地煤炭公司签订（参照Arch Resources截至1998年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.21纳入）。

10.34		美国内政部与山地煤炭公司之间的联邦煤炭租赁自1995年5月1日起生效（参照Arch Resources截至1998年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.22合并）。

10.35		内政部与方舟土地公司于1999年1月1日签订的联邦煤炭租约（参照Arch Resources截至1998年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.23合并）。

10.36		联邦煤炭租赁自美利坚合众国与Ark Land LT, Inc.之间的联邦煤炭租赁自2005年3月1日起生效，涵盖怀俄明州坎贝尔县被称为 “小雷霆” 的土地（参照Arch Resources于2005年2月10日提交的8-K表最新报告附录99.1纳入）。

10.37		修改后的煤炭租约（WYW71692）由美利坚合众国作为出租人通过土地管理局与作为承租人的Triton Coal Coal Company, LLC于2003年1月1日签署，涵盖怀俄明州坎贝尔县一片名为 “北罗谢尔” 的土地（参照Arch Resources截至2004年12月31日的10-K表年度报告附录10.24纳入）。

10.38		煤炭租赁（WYW127221）由美利坚合众国通过作为出租人的土地管理局和作为承租人的Triton Coal Company, LLC于1998年1月1日签署，涵盖怀俄明州坎贝尔县一块名为 “North Roundup” 的土地（参照Arch Resources截至2004年12月31日的10-K表年度报告附录10.25纳入）。

10.39*		Arch Resources, Inc. 与约翰·埃夫斯于 2023 年 10 月 25 日签订的信函协议。

10.40*		Arch Resources, Inc. 执行官雇佣协议表格（参照Arch Resources截至2011年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.4纳入）。

10.41*		Arch Resources, Inc.递延薪酬计划（参照Arch Resources截至2014年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.26纳入）。

10.42		Arch Resources, Inc. 外部董事延期薪酬计划（参照Arch Resources于2008年12月12日提交的8-K表最新报告附录10.4纳入其中）。

10.43*		Arch Resources, Inc. 补充退休计划（经2008年12月5日修订）（参照Arch Resources于2008年12月12日提交的8-K表最新报告附录10.2纳入）。

10.44*		Arch Resources, Inc. 2016 年综合激励计划（参照 Arch Resources 于 2016 年 11 月 1 日提交的 S-8 表格注册声明附录 99.1 纳入）。

10.45*		限制性股票单位合同形式（基于时间的归属）（参照Arch Resources于2016年11月30日提交的8-K表最新报告附录10.1纳入）。

10.46*		限制性股票单位合同形式（基于绩效的归属）（参照Arch Resources于2016年11月30日提交的8-K表最新报告附录10.2纳入）。

10.47		Arch Resources, Inc.与Monarch Alternations Solutions Master Fund Ltd、Monarch Holdings Master LP、Monarch Debt Recovery Fund Ltd和P Monarch Recovery Ltd.签订的股票回购协议（参照Arch Resources于2017年9月19日提交的8-K表最新报告附录10.1纳入）。

10.48		Arch Resources, Inc.与Monarch Alternative Solutions Master Fund Ltd、Monarch Capital Master Partners III LP、Monarch Holdings Master LP和Monarch Debt Recovery Master Fund Ltd之间于2017年12月8日达成的股票回购协议（参照Arch Resources于2017年12月11日提交的8-K

10.49		基本上限看涨交易确认表（参照Arch Resources于2020年11月4日提交的8-K表最新报告附录10.1纳入）。

10.50		交换协议表格（参照Arch Resources于2022年5月23日提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入）。

31.1**		规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) Paul A. Lang 的认证。

31.2**		规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) Matthew C. Giljum 的认证。

32.1		第 1350 条 Paul A. Lang 的认证。


32.2		第 1350 条 Matthew C. Giljum 的认证。

95		矿山安全披露展览。

101		以下财务报表来自公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告，格式为内联XBRL：（1）简明合并收益表，（2）简明合并综合收益（亏损），（3）简明合并资产负债表，（4）简明合并现金流量表，（5）简明合并股东权益表和（6）简明合并财务附注声明，标记为文本块，包括详细标签。

104		封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）。

*	表示管理合同或补偿计划或安排。

**此处配备

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。


	Arch资源公司


	来自：	//Matthew C. Giljum
		马修·C·吉尔杰姆
		高级副总裁兼首席财务官（代表注册人和首席财务官）

		2023年10月26日