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员工和特许经营员工反垄断诉讼成员US-GAAP：已解决的诉讼成员2022-04-142022-04-140000901491US-GAAP：Saleno处置的处置集团不是已停止运营的成员2022-03-282022-03-280000901491US-GAAP：Saleno处置的处置集团不是已停止运营的成员2021-12-272022-03-270000901491US-GAAP：Saleno处置的处置集团不是已停止运营的成员2022-03-2800009014912021-12-272022-03-27pzza: 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其他分段成员US-GAAP：运营部门成员2023-06-262023-09-240000901491Pzza: 其他分段成员US-GAAP：运营部门成员2022-06-272022-09-250000901491Pzza: 其他分段成员US-GAAP：运营部门成员2022-12-262023-09-240000901491Pzza: 其他分段成员US-GAAP：运营部门成员2021-12-272022-09-250000901491US-GAAP：分段间消除成员Pzza：北美特许经营分部成员2023-06-262023-09-240000901491US-GAAP：分段间消除成员Pzza：北美特许经营分部成员2022-06-272022-09-250000901491US-GAAP：分段间消除成员Pzza：北美特许经营分部成员2022-12-262023-09-240000901491US-GAAP：分段间消除成员Pzza：北美特许经营分部成员2021-12-272022-09-250000901491Pzza：北美委员会分部成员US-GAAP：分段间消除成员2023-06-262023-09-240000901491Pzza：北美委员会分部成员US-GAAP：分段间消除成员2022-06-272022-09-250000901491Pzza：北美委员会分部成员US-GAAP：分段间消除成员2022-12-262023-09-240000901491Pzza：北美委员会分部成员US-GAAP：分段间消除成员2021-12-272022-09-250000901491Pzza: 其他分段成员US-GAAP：分段间消除成员2023-06-262023-09-240000901491Pzza: 其他分段成员US-GAAP：分段间消除成员2022-06-272022-09-250000901491Pzza: 其他分段成员US-GAAP：分段间消除成员2022-12-262023-09-240000901491Pzza: 其他分段成员US-GAAP：分段间消除成员2021-12-272022-09-250000901491US-GAAP：分段间消除成员2023-06-262023-09-240000901491US-GAAP：分段间消除成员2022-06-272022-09-250000901491US-GAAP：分段间消除成员2022-12-262023-09-240000901491US-GAAP：分段间消除成员2021-12-272022-09-250000901491US-GAAP：企业非细分市场成员2023-06-262023-09-240000901491US-GAAP：企业非细分市场成员2022-06-272022-09-250000901491US-GAAP：企业非细分市场成员2022-12-262023-09-240000901491US-GAAP：企业非细分市场成员2021-12-272022-09-250000901491Pzza：国内公司自有餐厅细分市场成员US-GAAP：运营部门成员2023-09-240000901491Pzza：北美委员会分部成员US-GAAP：运营部门成员2023-09-240000901491Pzza: 国际分部成员US-GAAP：运营部门成员2023-09-240000901491Pzza: 其他分段成员US-GAAP：运营部门成员2023-09-240000901491US-GAAP：企业非细分市场成员2023-09-240000901491US-GAAP：企业合资企业成员US-GAAP：Saleno处置的处置集团不是已停止运营的成员2021-12-272022-09-250000901491US-GAAP：应收账款会员Pzza: 国际分部成员US-GAAP：运营部门成员2022-06-272022-09-250000901491US-GAAP：应收账款会员Pzza: 国际分部成员US-GAAP：运营部门成员2021-12-272022-09-250000901491美国公认会计准则：应收票据会员US-GAAP：企业非细分市场成员2021-12-272022-09-250000901491Pzza：国内公司自有餐厅细分市场成员Pzza: 公司自有餐厅会员US-GAAP：运营部门成员2023-06-262023-09-240000901491Pzza: 国际分部成员Pzza: 公司自有餐厅会员US-GAAP：运营部门成员2023-06-262023-09-240000901491US-GAAP：运营部门成员Pzza: 公司自有餐厅会员2023-06-262023-09-240000901491Pzza: 特许经营权和费用会员US-GAAP：运营部门成员Pzza：北美特许经营分部成员2023-06-262023-09-240000901491Pzza: 国际分部成员Pzza: 特许经营权和费用会员US-GAAP：运营部门成员2023-06-262023-09-240000901491Pzza: 特许经营权和费用会员US-GAAP：运营部门成员2023-06-262023-09-240000901491Pzza：北美委员会分部成员US-GAAP：运营部门成员Pzza: 佣金销售会员2023-06-262023-09-240000901491Pzza: 国际分部成员US-GAAP：运营部门成员Pzza: 佣金销售会员2023-06-262023-09-240000901491US-GAAP：运营部门成员Pzza: 佣金销售会员2023-06-262023-09-240000901491Pzza: 国际分部成员Pzza: 其他销售人员US-GAAP：运营部门成员2023-06-262023-09-240000901491US-GAAP：所有其他细分市场成员Pzza: 其他销售人员US-GAAP：运营部门成员2023-06-262023-09-240000901491Pzza: 其他销售人员US-GAAP：运营部门成员2023-06-262023-09-240000901491Pzza: 国际分部成员US-GAAP：分段间消除成员2023-06-262023-09-240000901491US-GAAP：所有其他细分市场成员US-GAAP：分段间消除成员2023-06-262023-09-240000901491US-GAAP：所有其他细分市场成员US-GAAP：运营部门成员2023-06-262023-09-240000901491US-GAAP：运营部门成员2023-06-262023-09-240000901491Pzza: 国际其他收入会员Pzza: 国际分部成员2023-06-262023-09-240000901491Pzza: 国际其他收入会员US-GAAP：所有其他细分市场成员2023-06-262023-09-240000901491US-GAAP：所有其他细分市场成员2023-06-262023-09-240000901491Pzza：国内公司自有餐厅细分市场成员Pzza: 公司自有餐厅会员US-GAAP：运营部门成员2022-06-272022-09-250000901491Pzza: 国际分部成员Pzza: 公司自有餐厅会员US-GAAP：运营部门成员2022-06-272022-09-250000901491US-GAAP：运营部门成员Pzza: 公司自有餐厅会员2022-06-272022-09-250000901491Pzza: 特许经营权和费用会员US-GAAP：运营部门成员Pzza：北美特许经营分部成员2022-06-272022-09-250000901491Pzza: 国际分部成员Pzza: 特许经营权和费用会员US-GAAP：运营部门成员2022-06-272022-09-250000901491Pzza: 特许经营权和费用会员US-GAAP：运营部门成员2022-06-272022-09-250000901491Pzza：北美委员会分部成员US-GAAP：运营部门成员Pzza: 佣金销售会员2022-06-272022-09-250000901491Pzza: 国际分部成员US-GAAP：运营部门成员Pzza: 佣金销售会员2022-06-272022-09-250000901491US-GAAP：运营部门成员Pzza: 佣金销售会员2022-06-272022-09-250000901491Pzza: 国际分部成员Pzza: 其他销售人员US-GAAP：运营部门成员2022-06-272022-09-250000901491US-GAAP：所有其他细分市场成员Pzza: 其他销售人员US-GAAP：运营部门成员2022-06-272022-09-250000901491Pzza: 其他销售人员US-GAAP：运营部门成员2022-06-272022-09-250000901491Pzza: 国际分部成员US-GAAP：分段间消除成员2022-06-272022-09-250000901491US-GAAP：所有其他细分市场成员US-GAAP：分段间消除成员2022-06-272022-09-250000901491US-GAAP：所有其他细分市场成员US-GAAP：运营部门成员2022-06-272022-09-250000901491US-GAAP：运营部门成员2022-06-272022-09-250000901491Pzza: 国际其他收入会员Pzza: 国际分部成员2022-06-272022-09-250000901491Pzza: 国际其他收入会员US-GAAP：所有其他细分市场成员2022-06-272022-09-250000901491US-GAAP：所有其他细分市场成员2022-06-272022-09-250000901491Pzza：国内公司自有餐厅细分市场成员Pzza: 公司自有餐厅会员US-GAAP：运营部门成员2022-12-262023-09-240000901491Pzza: 国际分部成员Pzza: 公司自有餐厅会员US-GAAP：运营部门成员2022-12-262023-09-240000901491US-GAAP：运营部门成员Pzza: 公司自有餐厅会员2022-12-262023-09-240000901491Pzza: 特许经营权和费用会员US-GAAP：运营部门成员Pzza：北美特许经营分部成员2022-12-262023-09-240000901491Pzza: 国际分部成员Pzza: 特许经营权和费用会员US-GAAP：运营部门成员2022-12-262023-09-240000901491Pzza: 特许经营权和费用会员US-GAAP：运营部门成员2022-12-262023-09-240000901491Pzza：北美委员会分部成员US-GAAP：运营部门成员Pzza: 佣金销售会员2022-12-262023-09-240000901491Pzza: 国际分部成员US-GAAP：运营部门成员Pzza: 佣金销售会员2022-12-262023-09-240000901491US-GAAP：运营部门成员Pzza: 佣金销售会员2022-12-262023-09-240000901491Pzza: 国际分部成员Pzza: 其他销售人员US-GAAP：运营部门成员2022-12-262023-09-240000901491US-GAAP：所有其他细分市场成员Pzza: 其他销售人员US-GAAP：运营部门成员2022-12-262023-09-240000901491Pzza: 其他销售人员US-GAAP：运营部门成员2022-12-262023-09-240000901491Pzza: 国际分部成员US-GAAP：分段间消除成员2022-12-262023-09-240000901491US-GAAP：所有其他细分市场成员US-GAAP：分段间消除成员2022-12-262023-09-240000901491US-GAAP：所有其他细分市场成员US-GAAP：运营部门成员2022-12-262023-09-240000901491US-GAAP：运营部门成员2022-12-262023-09-240000901491Pzza: 国际其他收入会员Pzza: 国际分部成员2022-12-262023-09-240000901491Pzza: 国际其他收入会员US-GAAP：所有其他细分市场成员2022-12-262023-09-240000901491US-GAAP：所有其他细分市场成员2022-12-262023-09-240000901491Pzza：国内公司自有餐厅细分市场成员Pzza: 公司自有餐厅会员US-GAAP：运营部门成员2021-12-272022-09-250000901491Pzza: 国际分部成员Pzza: 公司自有餐厅会员US-GAAP：运营部门成员2021-12-272022-09-250000901491US-GAAP：运营部门成员Pzza: 公司自有餐厅会员2021-12-272022-09-250000901491Pzza: 特许经营权和费用会员US-GAAP：运营部门成员Pzza：北美特许经营分部成员2021-12-272022-09-250000901491Pzza: 国际分部成员Pzza: 特许经营权和费用会员US-GAAP：运营部门成员2021-12-272022-09-250000901491Pzza: 特许经营权和费用会员US-GAAP：运营部门成员2021-12-272022-09-250000901491Pzza：北美委员会分部成员US-GAAP：运营部门成员Pzza: 佣金销售会员2021-12-272022-09-250000901491Pzza: 国际分部成员US-GAAP：运营部门成员Pzza: 佣金销售会员2021-12-272022-09-250000901491US-GAAP：运营部门成员Pzza: 佣金销售会员2021-12-272022-09-250000901491Pzza: 国际分部成员Pzza: 其他销售人员US-GAAP：运营部门成员2021-12-272022-09-250000901491US-GAAP：所有其他细分市场成员Pzza: 其他销售人员US-GAAP：运营部门成员2021-12-272022-09-250000901491Pzza: 其他销售人员US-GAAP：运营部门成员2021-12-272022-09-250000901491Pzza: 国际分部成员US-GAAP：分段间消除成员2021-12-272022-09-250000901491US-GAAP：所有其他细分市场成员US-GAAP：分段间消除成员2021-12-272022-09-250000901491US-GAAP：所有其他细分市场成员US-GAAP：运营部门成员2021-12-272022-09-250000901491US-GAAP：运营部门成员2021-12-272022-09-250000901491Pzza: 国际其他收入会员Pzza: 国际分部成员2021-12-272022-09-250000901491Pzza: 国际其他收入会员US-GAAP：所有其他细分市场成员2021-12-272022-09-250000901491US-GAAP：所有其他细分市场成员2021-12-272022-09-250000901491PZZA：DrakeFood Service International M25 分区成员2023-06-022023-06-020000901491PZZA：2023 年第三季度英国特许经营权收购成员2023-06-262023-09-240000901491PZZA：英国特许经营权收购会员2023-06-262023-09-240000901491PZZA：英国特许经营权收购会员2022-12-262023-09-240000901491PZZA：英国特许经营权收购会员2023-09-240000901491PZZA：国内餐厅收购会员2022-12-262023-09-240000901491PZZA：国内餐厅收购会员2023-09-240000901491PZZA：国内餐厅收购会员US-GAAP：特许经营权会员2023-09-240000901491Pzza：国内公司自有餐厅细分市场成员2022-12-250000901491Pzza: 国际分部成员2022-12-250000901491Pzza: 其他分段成员2022-12-250000901491Pzza：国内公司自有餐厅细分市场成员2023-09-240000901491Pzza: 国际分部成员2023-09-240000901491Pzza: 其他分段成员2023-09-24


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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
x根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月24日
或者
o根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
委员会档案编号： 0-21660
爸爸约翰国际有限公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华61-1203323
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）
2002 爸爸约翰大道
路易斯维尔, KY
40299-2367
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(502) 261-7272
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每门课的标题：交易符号注册的每家交易所的名称：
普通股，面值0.01美元披萨纳斯达克股票市场有限责任公司
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求： 是的x没有 o
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了 S-T 法规 405（本章第 232.405 节）要求提交的所有交互式数据文件。 是的x没有 o
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器
x加速过滤器 o
非加速过滤器 o规模较小的申报公司 o
新兴成长型公司 o
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 o没有 x
截至2023年10月27日，有 32,755,858注册人的已发行普通股。


索引
页号
第一部分
财务信息
第 1 项。
财务报表
简明合并资产负债表——2023年9月24日和2022年12月25日
1
简明合并运营报表——截至2023年9月24日和2022年9月25日的三个月和九个月
2
简明合并综合收益表——截至2023年9月24日和2022年9月25日的三个月和九个月
3
简明合并股东赤字报表——截至2023年9月24日和2022年9月25日的三个月和九个月
4
简明合并现金流量表——截至2023年9月24日和2022年9月25日的三个月和九个月
6
简明合并财务报表附注
7
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
23
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
41
第 4 项。
控制和程序
42
第二部分。
其他信息
第 1 项。
法律诉讼
42
第 1A 项。
风险因素
42
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
43
第 6 项。
展品
44
i

第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
爸爸约翰国际公司和子公司
简明合并资产负债表
（以千计，每股金额除外）9月24日
2023		12月25日
2022
（未经审计）
资产
流动资产：
现金和现金等价物$37,492 $47,373 
应收账款，净额109,697 102,533 
应收票据，流动部分5,169 6,848 
应收所得税1,162 8,780 
库存37,666 41,382 
预付费用和其他流动资产51,943 44,123 
持有待售资产 (a)
3,427 — 
流动资产总额246,556 251,039 
财产和设备，净额268,087 249,793 
融资租赁使用权资产，净额34,443 24,941 
经营租赁使用权资产166,360 172,425 
应收票据，减去流动部分，净额15,016 21,248 
善意76,011 70,616 
其他资产71,092 74,165 
总资产$877,565 $864,227 
负债、可赎回的非控股权益和股东赤字
流动负债：
应付账款$68,020 $62,316 
所得税和其他应付税款9,738 8,766 
应计费用和其他流动负债153,772 142,535 
当期递延收入19,565 21,272 
当期融资租赁负债9,520 6,850 
当期经营租赁负债25,935 23,418 
长期债务的当前部分14,789 — 
流动负债总额301,339 265,157 
递延收入20,699 23,204 
长期融资租赁负债26,305 19,022 
长期经营租赁负债153,506 160,905 
长期债务，减去流动部分，净额769,210 597,069 
其他长期负债65,494 68,317 
负债总额1,336,553 1,133,674 
可赎回的非控制性权益910 1,217 
股东赤字：
普通股 ($)0.01每股面值；已发行 49,227在 2023 年 9 月 24 日以及 49,138在 2022 年 12 月 25 日)
492 491 
额外的实收资本447,699 449,829 
累计其他综合亏损(7,916)(10,135)
留存收益208,132 195,856 
库存股（16,754截至2023年9月24日的股票以及 14,402截至2022年12月25日的股票，按成本计算）
(1,123,599)(922,434)
股东赤字总额(475,192)(286,393)
子公司的非控股权益15,294 15,729 
股东赤字总额 (459,898)(270,664)
总负债、可赎回的非控股权益和股东赤字$877,565 $864,227 
(a)代表公司路易斯维尔办公室附近的空置土地，该办公室于 2023 年 9 月 29 日出售。
参见随附的注释。
1

爸爸约翰国际公司和子公司
简明合并运营报表
（未经审计）
三个月已结束九个月已结束
（以千计，每股金额除外）9月24日
2023		9月25日
2022		9月24日
2023		9月25日
2022
收入：
国内公司自有餐厅销售$177,195 $166,050 $532,841 $536,226 
北美特许经营权使用费和费用35,041 33,712 105,824 102,897 
北美小卖部收入204,887 216,115 624,433 645,177 
国际收入42,927 30,735 108,998 97,310 
其他收入62,762 63,900 192,295 194,259 
总收入522,812 510,512 1,564,391 1,575,869 
成本和支出：
运营成本（不包括折旧和摊销，如下所示）：
国内公司自有餐厅开支145,433 138,299 436,922 441,986 
北美小卖部开支189,551 203,129 576,434 604,689 
国际费用29,796 18,196 67,542 57,346 
其他开支57,587 59,249 177,661 180,452 
一般和管理费用52,173 57,935 154,441 168,519 
折旧和摊销16,404 13,338 46,815 38,012 
成本和支出总额490,944 490,146 1,459,815 1,491,004 
再特许经营和减值损失— (905)— (12,065)
营业收入31,868 19,461 104,576 72,800 
净利息支出(11,378)(7,623)(31,674)(17,967)
所得税前收入20,490 11,838 72,902 54,833 
所得税支出4,539 3,374 16,546 9,212 
归属于非控股权益前的净收益15,951 8,464 56,356 45,621 
归属于非控股权益的净收益(90)(133)(351)(1,363)
归属于公司的净收益$15,861 $8,331 $56,005 $44,258 
每股收益的净收益计算：
归属于公司的净收益$15,861 $8,331 $56,005 $44,258 
支付给参与证券的股息— (86)— (228)
归属于参与证券的净收益— — — (34)
归属于普通股股东的净收益$15,861 $8,245 $56,005 $43,996 
普通股每股基本收益 $0.49 $0.23 $1.69 $1.23 
摊薄后的每股普通股收益$0.48 $0.23 $1.68 $1.22 
基本加权平均已发行普通股32,564 35,259 33,053 35,602 
摊薄后的加权平均已发行普通股32,800 35,448 33,287 35,840 
每股普通股申报的股息$0.46 $0.42 $1.30 $1.12 
参见随附的注释。
2

爸爸约翰国际公司和子公司
简明综合收益表
（未经审计）

三个月已结束九个月已结束
（以千计）9月24日
2023		9月25日
2022		9月24日
2023		9月25日
2022
归属于非控股权益前的净收益$15,951 $8,464 $56,356 $45,621 
税前其他综合收益（亏损）：
外币折算调整(1,854)(4,849)(7)(9,819)
利率互换 (1)
1,039 1,169 2,889 4,758 
税前其他综合收益（亏损）(815)(3,680)2,882 (5,061)
所得税影响：
外币折算调整426 1,114 1 2,258 
利率互换 (2)
(238)(268)(664)(1,094)
所得税效应188 846 (663)1,164 
其他综合收益（亏损），扣除税款(627)(2,834)2,219 (3,897)
归属于非控股权益前的综合收益15,324 5,630 58,575 41,724 
减去：综合收益、可赎回的非控股权益(30)(31)(135)(559)
减去：综合收益、不可赎回的非控股权益(60)(102)(216)(804)
归属于公司的综合收益$15,234 $5,497 $58,224 $40,361 
___________________________________
(1)    从累计其他综合亏损中重新归类为净利息收入（支出）的金额包括美元203和 $ (40) 分别截至2023年9月24日的三个月和九个月，以及 $ (1,650) 和 $ (1,850）分别在截至2022年9月25日的三个月和九个月中。
(2)    从累计其他综合亏损中重新归类的金额对所得税的影响为美元 (46) 和 $9在截至2023年9月24日的三个月和九个月中，分别为美元371和 $416分别在截至2022年9月25日的三个月和九个月中。

参见随附的注释。
3

爸爸约翰国际公司和子公司
简明合并股东赤字表
（未经审计）
爸爸约翰国际有限公司
（以千计）常见
股票
股份
杰出		常见
股票		额外
付费
资本
累积的
其他
全面
损失 (2)
已保留
收益
财政部
股票 (3)
非控制性
兴趣在
子公司		总计
股东
赤字
在截至的三个月中
2023年9月24日
截至 2023 年 6 月 25 日的余额32,394 $492 $445,964 $(7,289)$207,461 $(1,127,669)$15,562 $(465,479)
净收入 (1)
— — — — 15,861 — 60 15,921 
其他综合收益（亏损），扣除税款— — — (627)— — — (627)
普通股股息— — 34 — (15,190)— — (15,156)
行使股票期权18 — 1,134 — — — — 1,134 
股票薪酬支出— — 4,726 — — — — 4,726 
发行限制性股票7 — (315)— — 315 — — 
限制性股票奖励的税收影响(2)— (171)— — — — (171)
对非控股权益的分配— — — — — — (328)(328)
其他56 — (3,673)— — 3,755 — 82 
截至 2023 年 9 月 24 日的余额32,473 $492 $447,699 $(7,916)$208,132 $(1,123,599)$15,294 $(459,898)
在结束的九个月里
2023年9月24日
截至2022年12月25日的余额34,736 $491 $449,829 $(10,135)$195,856 $(922,434)$15,729 $(270,664)
净收入 (1)
— — — — 56,005 — 216 56,221 
其他综合收益（亏损），扣除税款— — — 2,219 — — — 2,219 
普通股股息— — 88 — (43,729)— — (43,641)
行使股票期权35 1 1,816 — — — — 1,817 
收购公司普通股 (3)
(2,523)— — — — (212,444)— (212,444)
股票薪酬支出— — 13,224 — — — — 13,224 
发行限制性股票234 — (6,857)— — 6,857 — — 
限制性股票奖励的税收影响(75)— (6,279)— — — — (6,279)
对非控股权益的分配— — — — — — (651)(651)
其他66 — (4,122)— — 4,422 — 300 
截至 2023 年 9 月 24 日的余额32,473 $492 $447,699 $(7,916)$208,132 $(1,123,599)$15,294 $(459,898)
(1)    截至2023年9月24日的三个月和九个月中，公司的净收入不包括美元30和 $135，分别分配给我们合资安排的可兑换非控股权益。
(2)    截至2023年9月24日，累计其他综合亏损为 $7,916包括未实现的外币折算净亏损美元8,702以及利率互换协议的未实现净收益为美元786.
(3)    截至2023年9月24日的九个月中收购的公司普通股包括 $2,804直接归因于股票回购的交易成本，包括根据2022年《通货膨胀降低法》产生的1％的消费税。
参见随附的注释。
4

爸爸约翰国际公司和子公司
简明合并股东赤字表（续）
（未经审计）
爸爸约翰国际有限公司
（以千计）常见
股票
股份
杰出		常见
股票		额外
付费
资本
累积的
其他
全面
损失 (2)
已保留
收益		财政部
股票		非控制性
兴趣在
子公司		总计
股东
赤字
在截至的三个月中
2022年9月25日
截至2022年6月26日的余额35,248 $491 $442,255 $(11,034)$193,934 $(875,205)$15,761 $(233,798)
净收入 (1)
— — — — 8,331 — 102 8,433 
其他综合收益（亏损），扣除税款— — — (2,834)— — — (2,834)
普通股股息— — 57 — (14,979)— — (14,922)
行使股票期权16 — 823 — — — — 823 
收购公司普通股(229)— — — — (19,529)— (19,529)
股票薪酬支出— — 5,146 — — — — 5,146 
发行限制性股票50 — (1,671)— — 1,760 — 89 
限制性股票奖励的税收影响(22)— (1,900)— — — — (1,900)
对非控股权益的分配— — — — — — (216)(216)
其他2 — (67)— — 156 — 89 
截至2022年9月25日的余额35,065 $491 $444,643 $(13,868)$187,286 $(892,818)$15,647 $(258,619)
在结束的九个月里
2022年9月25日
截至2021年12月26日的余额35,797 $490 $445,126 $(9,971)$183,157 $(806,472)$15,212 $(172,458)
净收入 (1)
— — — — 44,258 — 804 45,062 
其他综合收益（亏损），扣除税款— — — (3,897)— — — (3,897)
普通股股息— — 153 — (40,129)— — (39,976)
行使股票期权55 1 2,730 — — — — 2,731 
收购公司普通股(982)— — — — (95,000)— (95,000)
股票薪酬支出— — 14,246 — — — — 14,246 
发行限制性股票279 — (8,122)— — 8,210 — 88 
限制性股票奖励的税收影响(92)— (9,426)— — — — (9,426)
对非控股权益的分配— — — — — — (366)(366)
其他8 — (64)— — 444 (3)377 
截至2022年9月25日的余额35,065 $491 $444,643 $(13,868)$187,286 $(892,818)$15,647 $(258,619)
(1)    截至2022年9月25日的三个月和九个月中，公司的净收入不包括美元31和 $559，分别分配给我们合资安排的可兑换非控股权益。
(2)    截至2022年9月25日，其他综合亏损累计为美元13,868包括未实现的外币折算净亏损美元12,430以及利率互换协议的未实现净亏损为美元1,438.

参见随附的注释。
5

爸爸约翰国际公司和子公司
简明合并现金流量表
（未经审计）
九个月已结束
（以千计）9月24日
2023		9月25日
2022
经营活动
归属于非控股权益前的净收益$56,356 $45,621 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
应收账款和应收票据信贷损失备抵金1,348 18,576 
折旧和摊销46,815 38,012 
再特许经营和减值损失— 12,065 
递延所得税3,481 519 
股票薪酬支出13,224 14,246 
其他331 (466)
扣除收购后的运营资产和负债的变化：
应收账款(11,643)(19,584)
应收所得税7,617 (1,146)
库存3,875 (8,185)
预付费用和其他流动资产(2,104)2,065 
其他资产和负债2,057 (4,919)
应付账款15,237 16,188 
所得税和其他应付税款1,087 (1,789)
应计费用和其他流动负债(6,579)(32,404)
递延收入(4,166)(2,246)
经营活动提供的净现金126,936 76,553 
投资活动
购买财产和设备(50,905)(48,424)
已发出的票据(7,310)(2,248)
已发行票据的还款5,759 8,125 
收购，扣除获得的现金(5,599)(1,346)
重新获得特许权的收益，扣除已转移的现金— 13,588 
其他401 76 
用于投资活动的净现金(57,654)(30,229)
筹资活动
循环信贷额度的净收益185,789 66,999 
行使股票期权的收益1,816 2,730 
收购公司普通股(210,348)(95,000)
支付给普通股股东的股息(43,641)(39,949)
股权奖励发行的纳税(6,279)(9,426)
对非控股权益的分配(651)(1,090)
其他(5,825)(3,480)
用于融资活动的净现金(79,139)(79,216)
汇率变动对现金和现金等价物的影响(24)(1,100)
现金和现金等价物的变化(9,881)(33,992)
期初的现金和现金等价物47,373 70,610 
期末的现金和现金等价物$37,492 $36,618 
参见随附的注释。
6

爸爸约翰国际公司和子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
2023年9月24日
1。演示基础
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国普遍接受的中期财务信息会计原则（“GAAP” 或 “U.S. GAAP”）以及表格10-Q和S-X条例第10条的说明编制的。因此，它们不包括GAAP要求的完整年度财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为，所有调整，包括正常的经常性应计费用，被认为是公平列报所必需的，均已包括在内。截至2023年9月24日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的财年的预期业绩。欲了解更多信息，请参阅截至2022年12月25日止年度的爸爸约翰国际公司（称为 “公司”、“爸爸约翰”、“爸爸约翰斯” 或第一人称表达 “我们” 和 “我们的”）10-K表年度报告中所包含的合并财务报表及其脚注。
在讨论我们的业务时，“国内” 定义为美国本土，“北美” 包括加拿大，“国际” 包括北美以外的世界其他地区。
2。重要会计政策
整合原则
随附的简明合并财务报表包括Papa John's International, Inc.及其子公司的账目。所有公司间余额和交易均已消除。
可变利息实体
爸爸约翰的国内餐厅，无论是公司拥有的还是特许经营的，都加入了Papa John's Marketing Fund, Inc.（“PJMF”），这是一家非股份公司，旨在实现收支平衡，因为它花掉了从该系统收到的所有年度捐款。PJMF 从美国和加拿大的公司拥有和特许经营的餐厅收取一定比例的收入，用于设计和管理广告和促销计划。PJMF 是一家可变利息实体（“VIE”），通过北美餐厅的持续财务支持和捐款为其运营提供资金，其中大约 85百分比是特许经营的，如果没有这些持续的财务捐款，就没有足够的股权来为其运营提供资金。根据对PJMF治理结构和运营程序的评估，公司确定其有权控制PJMF的某些重大活动，因此是主要受益者。根据会计准则编纂（“ASC”）810，公司已将PJMF合并到财务业绩中，”合并.”
估算值的使用
根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出影响简明合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。受此类估算和假设约束的重要项目包括应收账款和应收票据的信贷损失备抵金、无形资产、合同资产和合同负债，包括客户忠诚度计划债务、使用权资产和租赁负债、未赎回的礼品卡负债、保险准备金和税收储备。尽管管理层的估计基于历史经验和假设，这些经验和假设在当时情况下被认为是合理的，但实际结果可能与这些估计有很大差异。
非控股权益
Papa John's 有合资安排，其中第三方持有的非控股权益包括ed 98餐厅分别在2023年9月24日和2022年9月25日开放。如 “注10” 中进一步描述的那样。资产剥离” 我们剥离了 51百分比的兴趣 一在德克萨斯州拥有的合资企业 902022年第二季度的餐厅。合并净收益必须按归属于公司和非控股权益的金额分别申报。
7

在截至2023年9月24日和2022年9月25日的三个月和九个月中，归属于这些合资企业的净收入如下（以千计）：
三个月已结束九个月已结束
9月24日
2023		9月25日
2022		9月24日
2023		9月25日
2022
爸爸约翰国际有限公司$196 $314 $821 $2,642 
非控股权益90 133 351 1,363 
净收入总额$286 $447 $1,172 $4,005 
以下总结了这些合资安排的简明合并资产负债表中的赎回特征、地点和相关会计信息：
合资安排的类型在简明合并资产负债表中的位置记录的价值
没有兑换功能的合资企业永久股权账面价值
可以选择要求公司购买非控股权益的合资企业——目前无法赎回或不可能赎回临时股权账面价值
递延所得税账户和税收储备
在美国和几个外国司法管辖区，我们需要缴纳所得税。在确定所得税及相关资产和负债准备金时需要作出重大判断。所得税准备金包括已缴的所得税、目前应付或应收的所得税和递延的所得税。我们使用基于预期年收入的估计年有效税率来确定我们的季度所得税准备金。有效所得税税率包括估计的国内州有效所得税税率和适用的外国所得税税率。实际所得税税率还受到扣除任何相关估值补贴后的各种永久项目和抵免额的影响，并且可能根据估计年收入的变化而变化。离散项目按其出现的季度进行记录。
递延所得税资产和负债是根据财务报告与资产和负债的纳税基础之间的差异确定的，并使用已颁布的税率和法律进行衡量，这些税率和法律预计在差异逆转时生效。递延所得税资产和负债按税务管辖区净额计算。递延所得税资产还根据税收属性结转的估计未来影响（例如，净营业亏损、资本损失和外国税收抵免）进行确认。税率变化对递延所得税的影响将在新税率颁布期间得到确认。必要时在司法管辖区基础上设立估值补贴，以将递延所得税资产减少到我们预期变现的金额。递延所得税资产和负债记录在简明合并资产负债表上的其他资产和其他长期负债中。
税务机关定期对公司进行审计。我们将已确定风险敞口的准备金和相关利息及罚款记录为所得税支出。我们会每季度评估这些问题，以根据时效到期、法院裁决或审计和解等事件进行调整，这些事件可能会影响我们为此类风险敞口支付的最终款项。
公允价值计量和披露
公司根据出售资产或将负债转移给市场参与者而支付的价格来确定金融资产和负债的公允价值。某些资产和负债经常按公允价值计量，需要按以下三类之一进行分类和披露：
•级别1：活跃市场中相同资产或负债的报价市场价格。
•第 2 级：市场数据证实的可观察到的市场投入或不可观察的投入。
•第 3 级：未经市场数据证实的不可观察的输入。
公允价值是一种基于市场的衡量标准，而不是针对特定实体的衡量标准。解释市场数据以估算公允价值需要相当大的判断力；因此，提出的公允价值不一定表明公司或其债务持有人在当前的市场交易所可以实现的目标。
8

截至2023年9月24日和2022年12月25日，我们经常按公允价值计量的金融资产如下：
公允价值测量
（以千计）携带
价值		第 1 级第 2 级第 3 级
2023年9月24日
金融资产：
人寿保险单的现金退保价值 (a)
$26,984 $26,984 $— $— 
利率互换 (b)
$785 $— $785 $— 
2022年12月25日
金融资产：
人寿保险单的现金退保价值 (a)
$30,120 $30,120 $— $— 
利率互换 (b)
$986 $— $986 $— 
___________________________________
(a)代表我们不合格递延补偿计划中持有的人寿保险保单。
(b)我们的利率互换的公允价值基于未来所有净现值现金流的总和。未来的现金流是根据我们的利率互换条款，并考虑已公布的贴现系数和预计的有担保隔夜融资利率（“SOFR”）得出的。2023年之前达成的利率互换基于伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）。
某些资产和负债的公允价值接近账面价值，因为这些账户具有短期性质，包括现金和现金等价物、应收账款、扣除备抵后的应收账款和应付账款。扣除备抵后的应收票据的账面价值也接近公允价值。由于基于市场的利率可变，公司根据公司信贷协议提供的循环信贷额度接近账面价值。该公司的 3.875优先票据百分比被归类为二级公允价值衡量标准，因为公司使用最近的交易来估算公允价值，截至2023年9月24日和2022年12月25日，其估计的公允价值和账面价值（不包括未摊销的债务发行成本的影响）如下：
2023年9月24日2022年12月25日
（以千计）携带
价值		公平
价值		携带
价值		公平
价值
3.875% 优先票据
$400,000 $333,000 $400,000 $339,500 
信用损失备抵金
对预期信贷损失的估计，即使是微不足道的，也是基于历史账户注销趋势、有关债务人当前财务状况的事实、根据特定运营指标的当前趋势对未来经营业绩的预测以及宏观经济因素。通过将付款时间与规定的付款条件和有关加盟商或客户财务状况的已知事实进行比较来监控信贷质量。追回工作停止后，账户和票据余额从备抵中扣除。
下表汇总了我们的应收账款和应收票据信贷损失准备金的变化：
（以千计）应收账款应收票据
截至2022年12月25日的余额$6,718 $14,499 
本期预期信贷损失准备金，净额1,234 114 
从津贴中扣除的注销款(1,496)(147)
截至 2023 年 9 月 24 日的余额$6,456 $14,466 
9

3。租赁
出租人运营租赁
公司将某些零售空间转租给我们在英国（“英国”）的加盟商，这些加盟商主要是经营租赁。2023 年 9 月 24 日，我们进行了租赁和转租 340Papa Johns餐厅向英国的加盟商开放。英国特许经营场地的初始租赁条款通常为 15年份。公司可以根据房东的判断，选择就延长租赁期限的期限进行谈判。加盟商转租的初始租赁条款通常为 五到 十年。租金收入主要来自租赁和转租给英国加盟商的房产，在相应的经营租赁条款的基础上以直线法确认。公司确认的转租总收入为美元2.3百万和美元8.0截至2023年9月24日的三个月和九个月分别为百万美元，以及美元3.0百万和美元9.0截至2022年9月25日的三个月和九个月中，简明合并运营报表中的其他收入分别为百万美元。
租赁担保
由于将我们在房地产租赁下的债务中的权益分配为某些餐厅再特许经营的条件，因此我们有责任支付以下费用 49国内租赁。这些租约有不同的条款，最新的租约将于2036年到期。截至2023年9月24日，如果主要承租人不付款，公司可能被要求支付的未贴现款项的最高金额为美元7.7百万。该或有负债不包含在简明合并资产负债表中，因为它不太可能发生。担保的公允价值不是实质性的。
补充现金流和其他信息
与报告期内租赁相关的补充现金流信息如下：
九个月已结束
（以千计）2023年9月24日2022年9月25日
为计量租赁负债所含金额支付的现金：
来自融资租赁的运营现金流$1,128 $754 
为来自融资租赁的现金流融资$5,975 $3,854 
来自经营租赁的运营现金流 (a)
$28,394 $26,771 
为换取新的融资租赁负债而获得的使用权资产$16,518 $5,980 
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产$17,652 $43,639 
从转租收入中获得的现金$7,160 $8,251 
___________________________________
(a)包含在简明合并现金流量表中其他资产和负债的变动中，被非现金经营租赁使用权资产摊销和租赁负债增加所抵消。
4。爸爸约翰的营销基金有限公司
PJMF是合并后的VIE，公司被确定为主要受益人，它从美国的公司拥有和特许经营的餐厅收取一定比例的收入，用于为所有参与的国内餐厅设计和管理广告和促销计划。捐款和支出在其他收入和其他支出项下的简明合并运营报表中按毛额列报。PJMF还有一家全资子公司Papa Card, Inc.，负责管理该公司的礼品卡计划。
10

PJMF的资产和负债仅用于公司的广告和促销计划，在简明合并资产负债表中如下（以千计）：
9月24日
2023		2022年12月25日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$3,963 $17,174 
应收账款，净额24,274 14,780 
预付费用和其他流动资产8,278 1,815 
流动资产总额36,515 33,769 
递延所得税655 655 
总资产$37,170 $34,424 
负债
流动负债：
应付账款$517 $12,428 
应计费用和其他流动负债21,762 17,936 
长期债务的当前部分14,789 — 
当期递延收入3,451 4,395 
流动负债总额 40,519 34,759 
递延收入1,995 2,503 
负债总额$42,514 $37,262 
5。收入确认
合约余额
我们的合同负债主要与特许经营费、未兑换的礼品卡负债和忠诚度计划债务有关，我们在简明合并资产负债表中将其归类为递延收入。在截至2023年9月24日的三个月和九个月中，公司确认了美元8.1百万和美元24.4收入分别为百万美元与递延收入有关，而递延收入为美元8.0百万和美元25.6截至2022年9月25日的三个月和九个月中为百万美元。
下表包括合同负债余额明细（以千计）：
合同负债
2023年9月24日2022年12月25日改变
特许经营费和未兑换的礼品卡负债$27,189 $30,710 $(3,521)
客户忠诚度计划义务13,075 13,766 (691)
合同负债总额$40,264 $44,476 $(4,212)
我们的合同资产主要包括向加盟商提供的设备激励。设备激励与公司在激励协议期限内将获得的小卖部收入的未来价值有关。截至2023年9月24日和2022年12月25日，合同资产约为美元6.7百万和美元6.2分别为百万。在截至2023年9月24日的三个月和九个月中，收入减少了约美元0.9百万和美元2.7分别为百万美元，用于在适用合同条款之外摊销合同资产。在截至2022年9月25日的三个月和九个月中，收入减少了约美元0.8百万和美元2.7分别为百万美元，用于在适用的合同条款范围内摊销合同资产。合同资产包含在简明合并资产负债表上的预付费用和其他流动资产以及其他资产中。
11

分配给剩余履约义务的交易价格
下表（以千计）包括预计将在未来确认的与报告期结束时未履行的履约义务有关的估计收入。
各期绩效义务
少于 1 年1-2 年2-3 年3-4 年4-5 岁此后总计
特许经营费$3,015 $2,774 $2,566 $2,308 $2,033 $5,631 $18,327 
截至 2023 年 9 月 24 日，大约为3.5与未开业门店相关的百万区域开发费用和国际未赚取的特许权使用费包含在递延收入中。收入确认的时间取决于门店开业的时间和加盟商的收入。礼品卡负债约为 $5.4兑换礼品卡时，包括在递延收入中的百万美元将计入公司自有餐厅收入。当在特许经营餐厅兑换卡时，公司将在其他收入中确认兑换费收入。
公司运用了ASC 606中的实用权宜之计，”收入确认”并且不透露有关原预计期限为一年或更短的剩余履约义务的信息.
6。普通股
已授权和流通的股份
公司已授权 100.0截至2023年9月24日和2022年12月25日，共有百万股普通股。扣除作为库存股回购的普通股后，公司的已发行普通股流通股为 32.5截至2023年9月24日，百万股，相比之下 34.7截至2022年12月25日为百万股。
股票回购计划
2021 年 10 月 28 日，我们的董事会（“董事会”）批准了一项无限期股票回购计划，期限不超过 $425.0公司百万股普通股。 下表汇总了截至2023年9月24日和2022年9月25日的三个月和九个月中，我们在股票回购计划下的回购活动：
（以千计，每股平均价格除外）购买的股票总数每股支付的平均价格购买股票的总成本根据计划或计划可能购买的股票的最大美元价值
三个月已结束
2023年9月24日— $— $— $90,160 
2022年9月25日229 $85.15 $19,529 $329,800 
（以千计，每股平均价格除外）购买的股票总数每股支付的平均价格
购买的股票的总成本 (a)
根据计划或计划可能购买的股票的最大美元价值
九个月已结束
2023年9月24日2,523 $83.10 $209,640 $90,160 
2022年9月25日982 $96.71 $95,000 $329,800 
(a)截至2023年9月24日的九个月中购买股票的总成本不包括美元2.8百万直接归因于股票回购的交易成本，包括根据2022年《通货膨胀降低法》产生的1％的消费税。在这些费用中，$2.1在截至2023年9月24日的九个月中，百万美元被归类为非现金融资活动。
在截至2023年9月24日的九个月中回购的股票包括 2,176,9282023 年 3 月 1 日从与 Starboard Value LP 关联或管理的某些基金（统称为 “Starboard”）中回购的股票，价格为美元82.52每股，总对价为美元179.6百万。该交易由为评估可能涉及Starboard的交易而成立的董事会独立委员会谈判，并根据该独立委员会的建议获得了董事会全体成员的批准。Starboard 的首席执行官是杰弗里·史密斯，他曾担任公司董事会主席，直到 2023 年 3 月 1 日辞职。
12

公司股票回购计划下的股票回购时间和数量可以由管理层在机会主义的基础上酌情执行，但要视市场和商业状况、监管要求和其他因素而定，也可以根据交易计划或其他安排。根据这些计划进行的回购可以通过公开市场、大宗交易和私下谈判的交易（包括规则10b5-1计划）进行，时间和金额视管理层认为适当而定。公司可以不时自行决定开始或暂停根据公司股票回购计划进行的回购，恕不另行通知。股票回购计划的资金将通过我们的信贷额度、运营现金流、股票期权行使以及现金和现金等价物提供。
分红
公司支付的股息约为马上就是 $43.6百万 ($)1.30每股) f或者截至2023年9月24日的九个月。2023 年 10 月 24 日，我们的董事会宣布第四季度股息为 $0.46每股普通股（大约 $15.1总额为百万美元），将于2023年11月24日支付给截至2023年11月13日营业结束时的登记在册的股东。未来任何股息的申报和支付将由董事会自行决定。
13

7。每股收益
我们使用两类方法计算每股收益。两类方法需要一个收益分配公式，该公式根据申报的股息和未分配收益中的参与权来确定普通股股东和参与证券持有人的每股收益。基于时间的限制性股票奖励是参与证券，因为此类股票的持有人拥有不可没收的股息权，可以参与普通股的未分配收益。在两类方法下，在确定归属于普通股股东的净收益时，从归属于公司的净收益中减去向参与证券持有人提供的股息总额和分配给参与证券的未分配收益。
普通股每股基本收益的计算方法是将归属于普通股股东的净收益除以已发行普通股的加权平均值。摊薄后每股普通股收益的计算方法是将归属于普通股股东的净收益除以摊薄后的加权平均已发行普通股。摊薄后的加权平均已发行普通股包括基本加权平均已发行普通股加上我们的股权薪酬计划下已发行的加权平均奖励，后者是摊薄证券。
普通股每股基本收益和摊薄收益的计算方法如下（以千计，每股数据除外）：
三个月已结束九个月已结束
9月24日
2023		9月25日
2022		9月24日
2023		9月25日
2022
普通股每股基本收益
归属于公司的净收益$15,861$8,331$56,005$44,258
支付给参与证券的股息— (86)— (228)
归属于参与证券的净收益———(34)
归属于普通股股东的净收益$15,861$8,245$56,005$43,996
基本加权平均已发行普通股32,56435,25933,05335,602
普通股每股基本收益 $0.49$0.23$1.69$1.23
摊薄后的每股普通股收益
归属于普通股股东的净收益$15,861$8,245$56,005$43,996
已发行普通股的加权平均值32,56435,25933,05335,602
未偿股票奖励的摊薄效应 (a)
236189234238
摊薄后的加权平均已发行普通股 32,80035,44833,28735,840
摊薄后的每股普通股收益$0.48$0.23$1.68$1.22
___________________________________
(a)排除 48,000和 147,000截至2023年9月24日的三个月和九个月的股票标的股票奖励，以及 58,000和 47,000截至2022年9月25日的三个月和九个月的股票标的股票奖励分别有效，因为纳入此类奖励会产生反稀释作用。
14

8。债务
长期债务净额包括以下内容（以千计）：
9月24日
2023		12月25日
2022
高级笔记$400,000$400,000
旋转设施 (a)
390,789205,000
未偿债务$790,789$605,000
未摊销的债务发行成本(6,790)(7,931)
长期债务的当前部分(14,789)—
长期债务总额，净额$769,210$597,069
___________________________________
(a)截至2023年9月24日，周转设施包括美元14.8百万PJMF循环融资机制下的未偿还款项，定义和讨论如下。
高级票据
2021 年 9 月 14 日，公司发行了 $400.0百万的 3.875百分比将于 2029 年 9 月 15 日到期的优先票据（“票据”）。票据的利息每半年在每年的3月15日和9月15日以拖欠的现金支付，固定利率为 3.875每年百分比。有关优先票据条款和契约要求的进一步描述，请参阅我们截至2022年12月25日止年度的10-K表年度报告中的合并财务报表附注12。
信贷协议
公司于2021年9月14日修订和重述的信贷协议（“信贷协议”）规定提供优先担保循环信贷额度，可用本金总额为美元600.0百万（“PJI 循环基金”），其中不超过 $40.0百万美元可作为摇摆贷款使用，最高可达 $80.0百万可作为信用证。PJI 循环融资机制将于 2026 年 9 月 14 日到期。PJI 循环融资机制下的剩余可用资金约为 $224.0截至2023年9月24日，百万人。有关信贷协议条款和契约要求的进一步描述，请参阅我们截至2022年12月25日止年度的10-K表年度报告中的合并财务报表附注12。
PJMF 循环设施
PJMF 有一个 $20.0百万循环信贷额度（“PJMF循环贷款”）根据2015年9月30日与作为贷款人的美国银行全国协会签订的循环贷款协议。PJMF循环贷款由PJMF的几乎所有资产担保。PJMF Revolving F设施将于2023年9月30日到期，但每年都会进行修订。PJMF循环贷款下的借款按一个月 SOFR plus的浮动利率累计利息 1.60%。PJMF 循环贷款的适用利率为 6.9已结束三个月的百分比 2023年9月24日。 截至 2023年9月24日， tPJMF循环基金下未偿债务的本金约为 $14.8百万并被归类为 长期债务的当前部分在 简明合并资产负债表。PJMF的经营业绩和相关的未偿债务不会影响财务状况 信贷协议下的契约。
2023年9月30日，公司对PJMF循环贷款进行了修订，除其他外：（i）将到期日延长至2024年9月30日；（ii）将浮动利率修改为一个月的SOFR以上 1.975%；以及 (iii) 将容量从 $ 扩展到20.0百万到美元30.0百万。
衍生金融工具
2023年6月23日，公司进行了新的利率互换，初始名义价值为美元100.0百万美元，用于取代公司先前的利息互换，其名义价值为美元125.0百万并于 2023 年 4 月 30 日到期。利率互换的目的是减少公司对与我们在PJI循环基金下的浮动利率债务相关的利率变动影响的风险。我们已将利率互换指定为现金流对冲，并将在2025年6月30日到期日之前定期评估对冲效果。利率互换在每个报告日按公允价值入账，任何未实现的收益或亏损均计入累计
15

其他综合亏损 在 在套期保值交易影响收益的同一时期或同一时期，在简明合并运营报表中，简明合并资产负债表中重新归类为净利息支出。
截至2023年9月24日，我们有以下利率互换协议：
生效日期浮动利率债务 固定利率
2023 年 6 月 23 日至 2025 年 6 月 30 日$50百万4.55%
2023 年 6 月 23 日至 2025 年 6 月 30 日$50百万4.55%
下表提供了随附的简明合并财务报表中有关本期和到期掉期交易的地点和金额的信息（以千计）：
利率互换衍生品
资产负债表地点公允价值
9月24日
2023		公允价值
12月25日
2022
其他流动资产$726$986
其他资产$59$—
衍生工具对随附的简明合并财务报表的影响如下（以千计）：
衍生品-
现金流
套期保值
人际关系		收益金额或
（损失）已确认
在 AOCL 中
论衍生物		（损失）的位置
或者收益
从 “重新分类”
AOCL 进入
收入		（亏损）或收益金额
从 “重新分类”
AOCL 进入
收入		净利息支出总额
在精简版上
合并报表
的运营
截至三个月的利率互换：
2023年9月24日$801利息支出$203 $(11,378)
2022年9月25日$901利息支出$(1,650)$(7,623)
截至九个月的利率互换：
2023年9月24日$2,225利息支出$(40)$(31,674)
2022年9月25日$3,664利息支出$(1,850)$(17,967)
已支付的净利息，包括根据互换支付或收到的款项，为 $11.2百万和美元9.6百万换成了 截至 2023 年 9 月 24 日的三个月分别为2022年9月25日和美元28.0百万和美元22.2截至2023年9月24日和2022年9月25日的九个月中，分别为百万美元。
9。诉讼、承诺和突发事件
诉讼
公司参与了多项诉讼、索赔、调查和诉讼，包括下文特别提及的诉讼、索赔、调查和诉讼，包括正常业务过程中出现的知识产权、就业、消费者、商业和其他事项。根据 ASC 450，”突发事件，” 公司已酌情对这些事项进行了应计收入，反映在公司的简明合并财务报表中。我们至少每季度审查一次这些条款，并调整这些条款，以反映谈判、和解、裁决、法律顾问的建议以及与特定案件有关的其他信息和事件的影响。

Durling 等人诉爸爸约翰国际有限公司，是2016年5月在美国纽约南区地方法院提起的有条件认证的集体诉讼，指控公司餐厅送货司机
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未按照《公平劳动标准法》适当报销车辆里程和费用。2018年7月，地方法院批准了一项对有条件的企业集体类别进行认证的动议，选择加入通知程序已经完成。截至2018年10月29日选择加入期结束时， 9,571司机选择了集体课程。2022年9月30日，双方原则上达成和解以解决此案。2022年12月19日，地方法院初步批准了和解协议，在2023年7月27日的听证会之后，地方法院最终批准了和解协议。根据和解条款，该协议设想的和解总金额不超过美元20.0百万美元须经过索赔程序，诉讼中的所有索赔都将被驳回，诉讼将终止，公司将获得释放。和解协议还包括解决一起伴随案件, 哈伯德等人诉爸爸约翰国际有限公司，在美国肯塔基州西区地方法院待决。和解受索赔程序的约束，在该程序中，无人认领的资金归还给公司，公司仅负责向及时提交索赔表的集体诉讼和集体诉讼成员支付款项。2023 年 1 月 18 日，该公司汇款了5.0根据适用的和解协议的条款，向和解管理人提供百万美元，作为和解的部分资金。2023 年 8 月 10 日，公司汇出了剩余的美元5.6根据最终和解条款，向管理员支付100万英镑的和解金额。这些索赔和诉讼的和解已基本完成，公司预计索赔程序将在2023年底之前结束。
关于爸爸约翰的员工和特许经营员工反垄断诉讼是2018年12月在美国肯塔基州西区地方法院提起的假定集体诉讼。该诉讼称，该公司特许经营协议中先前包含的 “禁止偷猎” 条款构成了限制贸易和商业的非法协议或阴谋，违反了《谢尔曼反垄断法》第1条。2022年4月14日，双方原则上达成和解以解决此案。根据拟议和解协议的条款，作为交换，公司支付总和解金额为美元5.0百万美元和其他非金钱对价，诉讼中的所有索赔都将被驳回，诉讼将终止，公司将获得释放。截至2022年第一季度，结算金额记入简明合并运营报表中的一般和管理费用，截至2023年9月24日，结算金额仍计入简明合并资产负债表中的应计费用和其他应计负债。拟议的和解协议仍有待地区法院的批准，并包含某些惯常的突发事件。公司继续否认在此事上承担任何责任或不当行为。
10。资产剥离
再特许经营损失
2022 年 3 月 28 日，我们重新获得了选举权 51% a的所有权权益 90-德克萨斯州的餐厅合并合资企业，价格为美元14.0百万，扣除交易成本。在资产剥离方面，我们记录了一笔一次性非现金费用8.4简明合并运营报表中的再特许经营和减值亏损为百万美元，反映了净销售收益14.0百万，美元的非控股权益4.2百万，以及对未赚取的特许权使用费流的确认12.2百万美元将被确认为收入超过 10-根据ASC 810与处置同时签订的特许经营协议的期限为一年，”合并。”这美元8.4一次性非现金特许经营损失中有100万美元是在2022年第一季度录得的，并在2022年第二季度完成销售时变现。
对重新获得的主特许经营权的损害
在第一季度 2022，该公司记录的减值为美元2.8百万美元再特许经营和减值损失 由于乌克兰冲突的财务和运营影响，以及政府为应对该冲突而采取的行动，包括但不限于国际制裁，在收回特许经营权的简明合并运营报表中。重新获得的特许经营权先前是从一家前主特许经营商手中收购的，并由公司资本化。
11。区段信息
我们有 四可报告的细分市场：国内公司拥有的餐厅、北美特许经营、北美小卖部和国际业务。国内公司拥有的餐厅部门包括国内公司旗下的所有餐厅的业务，其收入主要来自披萨、Papadias（大饼式三明治）和配菜（包括面包棒、芝士棒、鸡肉爆米花和鸡翼）、甜点以及罐装或瓶装饮料的零售销售。北美特许经营部门包括我们的特许经营销售和支持活动，其收入来自特许经营权和开发权的销售以及向位于美国和加拿大的加盟商收取的特许权使用费。北美小卖部包括我们区域面团生产和产品配送中心的业务，其收入主要来自向美国国内公司拥有和特许经营的餐厅销售和分销食品和纸制品，以及
17

加拿大。国际分部包括公司在英国拥有的所有餐厅的业务，以及对位于英国的特许经营的Papa John's餐厅的分销销售以及我们的特许经营销售和支持活动，这些活动的收入来自特许经营权和开发权的销售以及向我们的国际加盟商收取的特许权使用费。所有其他未达到确定应申报细分市场的量化门槛的业务部门，我们将其称为 “所有其他业务部门”，包括通过销售印刷和促销品、向营销基金和信息系统以及餐厅运营中使用的相关服务（包括我们的销售点系统、在线和其他基于技术的订购平台）的销售（主要是向公司拥有和特许经营的餐厅）获得收入的业务。
通常，我们会评估绩效并根据营业收入分配资源。某些管理和资本成本是根据预先确定的费率或估计的资源使用情况分配给各分部的。我们将公司间的销售和转账视为对第三方的销售或转账，并取消合并中的活动。
我们的应申报部门是提供不同产品或服务的业务部门。需要对每个细分市场进行单独管理，因为每个业务部门都受不同的运营问题和战略的影响。 没有单一外部客户占我们合并收入的10％或以上。
18

下表显示了我们的细分市场信息。
三个月已结束九个月已结束
（以千计）9月24日
2023		9月25日
2022		9月24日
2023		9月25日
2022
收入：
国内公司拥有的餐厅$177,195$166,050$532,841$536,226
北美特许经营35,04133,712105,824102,897
北美小卖部204,887216,115624,433645,177
国际48,48137,707128,539119,696
所有其他人57,20856,928172,754171,873
总收入 $522,812$510,512$1,564,391$1,575,869
细分市场间收入：
北美特许经营$1,040$996$3,117$3,097
北美小卖部51,23751,330154,640162,591
所有其他人16,18015,56249,36350,830
细分市场间总收入$68,457$67,888$207,120$216,518
营业收入：
国内公司拥有的餐厅 (a)
$6,147$3,667$19,438$11,579
北美特许经营32,23431,46497,74596,225
北美小卖部10,6918,42531,81828,717
国际 (b)
2,2701,13613,26512,897
所有其他人2,3792,0376,8797,943
未分配的公司费用 (c)
(20,792)(27,684)(63,859)(84,138)
消除分部间（利润）亏损(1,061)416(710)(423)
总营业收入$31,868$19,461$104,576$72,800
财产和设备，净额：
国内公司拥有的餐厅$249,211
北美小卖部157,056
国际29,403
所有其他人142,905
未分配的公司资产251,104
累计折旧和摊销(561,592)
财产和设备总额，净额$268,087
___________________________________
(a)这个 九个月已结束 2022年9月25日包括 $ 的一次性非现金费用8.4百万美元与公司所有权权益的再特许经营有关 90-餐厅合资企业，记录为再特许经营和减值亏损。请参阅 “注 10。资产剥离” 了解更多信息。
(b)截至 2023 年 9 月 24 日的三个月和九个月包括 $1.2百万和美元2.5与重新定位英国投资组合相关的百万美元成本，以及与从加盟商手中收购门店相关的交易成本。三个月和九个月结束了 2022年9月25日 包含 $ 的费用4.1百万美元与某些应收账款和应收票据的准备金以及与终止英国重要特许经营权相关的经营租赁使用权资产减值有关。三个月和九个月结束了 也是在2022年9月25日包括 $3.5百万笔一次性非现金储备，用于某些应收账款和重新获得的特许经营权的减值。请参阅 “注释 2”。重要会计政策”，“10.资产剥离” 和 “12.收购” 以获取更多信息。
(c)截至2023年9月24日的九个月包括美元2.0与某些高管过渡相关的数百万美元的遣散费和相关费用。截至2023年9月24日的三个月和九个月包括美元0.6百万用于某些法律和解。未分配的公司费用包括 $10.0在截至的三个月中，某些法律和解金为百万美元 2022年9月25日。 这个 九个月已结束 2022年9月25日包括 $13.9某些应收票据的一次性非现金储备百万美元，美元15.0百万美元用于某些法律和解，以及 $1.5数百万美元的咨询费和与某些过渡相关的遣散费
19

高管。请参阅 “注释 2”。重要会计政策” 和 “9.诉讼、承诺和突发事件”，了解更多信息。

收入分解
在下表中，收入按主要产品/服务项目分列。这些表格还包括按应申报细分市场分列的收入对账情况（以千计）：
可报告的细分市场
截至 2023 年 9 月 24 日的三个月
主要产品/服务系列国内公司拥有的餐厅北美特许经营北美小卖部国际所有其他人总计
公司自有餐厅的销售$177,195 $— $— $14,013 $— $191,208 
特许权使用费和费用— 36,081 — 12,219 — 48,300 
小卖部销售— — 256,124 16,695 — 272,819 
其他收入— — — 5,554 73,388 78,942 
淘汰— (1,040)(51,237)— (16,180)(68,457)
分部总收入177,195 35,041 204,887 48,481 57,208 522,812 
国际其他收入 (a)
— — — (5,554)5,554 — 
总收入$177,195 $35,041 $204,887 $42,927 $62,762 $522,812 
可报告的细分市场
截至 2022 年 9 月 25 日的三个月
主要产品/服务系列国内公司拥有的餐厅北美特许经营北美小卖部国际所有其他人总计
公司自有餐厅的销售$166,050 $— $— $— $— $166,050 
特许权使用费和费用— 34,708 — 11,619 — 46,327 
小卖部销售— — 267,445 19,116 — 286,561 
其他收入— — — 6,972 72,490 79,462 
淘汰— (996)(51,330)— (15,562)(67,888)
分部总收入166,050 33,712 216,115 37,707 56,928 510,512 
国际其他收入 (a)
— — — (6,972)6,972 — 
总收入$166,050 $33,712 $216,115 $30,735 $63,900 $510,512 
可报告的细分市场
截至 2023 年 9 月 24 日的九个月
主要产品/服务系列国内公司拥有的餐厅北美特许经营北美小卖部国际所有其他人总计
公司自有餐厅的销售$532,841 $— $— $17,031 $— $549,872 
特许权使用费和费用— 108,941 — 36,906 — 145,847 
小卖部销售— — 779,073 55,061 — 834,134 
其他收入— — — 19,541 222,117 241,658 
淘汰— (3,117)(154,640)— (49,363)(207,120)
分部总收入532,841 105,824 624,433 128,539 172,754 1,564,391 
国际其他收入 (a)
— — — (19,541)19,541 — 
总收入$532,841 $105,824 $624,433 $108,998 $192,295 $1,564,391 
20

可报告的细分市场
截至2022年9月25日的九个月
主要产品/服务系列国内公司拥有的餐厅北美特许经营北美小卖部国际所有其他人总计
公司自有餐厅的销售$536,226 $— $— $— $— $536,226 
特许权使用费和费用— 105,994 — 37,097 — 143,091 
小卖部销售— — 807,768 60,213 — 867,981 
其他收入— — — 22,386 222,703 245,089 
淘汰— (3,097)(162,591)— (50,830)(216,518)
分部总收入536,226 102,897 645,177 119,696 171,873 1,575,869 
国际其他收入 (a)
— — — (22,386)22,386 — 
总收入$536,226 $102,897 $645,177 $97,310 $194,259 $1,575,869 
___________________________________
(a)简明合并运营报表中报告的其他收入包括美元5.6百万和美元19.5截至2023年9月24日的三个月和九个月的收入分别为百万美元，以及美元7.0百万和美元22.4截至2022年9月25日的三个月和九个月中，分别为百万美元，属于国际报告部分。这些金额包括来自英国国际特许经营商的营销资金缴款和转租租金收入，这些加盟商对营业收入的贡献不大，但必须根据会计要求按毛额申报。这些其他收入的相关费用在简明合并运营报表中的其他费用中列报。
12。收购
收购英国特许经营商
作为重新定位英国业务的投资的一部分，我们在英国市场收购了公司拥有的餐厅组合，这些餐厅以前是特许经营的。我们对这一产品组合的控制和所有权使我们能够在餐厅实施运营模式改进，包括收入管理能力、产品和技术创新以及运营效率，以提高销售和餐厅层面的盈利能力，并推动公司在北美以外的最大市场实现未来增长和盈利能力的举措。作为这项投资的一部分，该公司收购了 91Papa Johns 餐厅此前由 Drake Food Service International 的 M25 部门于 2023 年 6 月 2 日在英国经营，总对价约为 $13.7百万。该公司又收购了一个 27在截至2023年9月24日的三个月中，Papa Johns在英国的餐厅，总对价约为美元1.5百万。我们将这些收购统称为 “英国特许经营商收购”。
在截至2023年9月24日的三个月和九个月中，公司支出了美元0.8百万和美元2.1与英国特许经营商收购相关的收购和过渡成本分别为百万美元。这些费用记入一般和管理费用以及国际分部，记入简明合并运营报表。被收购的餐厅在各自收购日期之后的经营业绩包含在公司的简明合并运营报表中，属于国际板块。收购的影响对公司的简明合并财务报表并不重要。
英国加盟商的收购被视为业务合并。因此，该公司得出结论，对价以公允价值计量，并记录了截至相应收购日期所收购资产和承担的负债的初步估计公允价值。总对价约为 $15.2百万，其中 $13.7百万是先前存在的应收账款和应收票据，在截至2023年9月24日的九个月中，在简明合并现金流量表中被归类为非现金投资交易。收购的资产包括大约 $10.6财产和设备，净额，百万美元0.3百万份库存和其他资产以及 $4.3百万的商誉。
与英国特许经营商收购相关的商誉总额已分配给国际运营部门，预计所有这些商誉都将用于税收目的扣除。收购价格超过了所收购净资产的公允价值，这导致了商誉的确认，这主要是由于公司运营能力的实施以及对公司品牌在我们最重要的国际市场上的进一步控制所产生的预期未来收益所产生的协同效应。商誉还包括某些不符合被认列为无形资产的其他福利，例如员工队伍集结。
21

国内收购
在截至2023年9月24日的九个月中，我们收购了 十国内餐厅的总购买价格为 $4.1百万，在简明合并现金流量表中被归类为用于投资活动的现金。收购的影响对公司的简明合并财务报表并不重要。截至2023年9月24日，简明合并资产负债表中记录的收购资产主要包括门店物业和设备，金额为美元1.4百万，重新获得特许经营权 $1.5百万，商誉为美元1.1百万。
根据我们对英国加盟商和国内收购的初步收购核算，记录的金额可能会发生变化和进一步完善。该公司仍在评估收购的财产和设备以及无形资产的状况并最终确定其公允价值，并收集有关租赁和其他资产的信息。在截至2023年9月24日的三个月中，没有记录任何衡量期调整，公司预计这些项目将在相应收购的一周年纪念日之前完成。
以下按应申报分部汇总了公司商誉的变化（以千计）：
国内公司拥有的餐厅国际所有其他人总计
截至2022年12月25日的余额$55,507 $14,673 $436 $70,616 
收购 (a)
1,102 4,274 — 5,376 
外币调整— 19 — 19 
截至 2023 年 9 月 24 日的余额$56,609 $18,966 $436 $76,011 
(s)收购期间的商誉 截至 2023 年 9 月 24 日的九个月包括 $4.3来自英国加盟商的百万美元收购 上面描述的以及 $1.1百万美元与上述国内门店收购有关。



22

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
概述
Papa John's International, Inc.（简称 “公司”、“爸爸约翰斯” 或用 “我们”、“我们” 和 “我们的” 的第一人称表示）经营和特许经营披萨外卖和外卖餐厅，在某些国际市场上，以 “Papa John's” 为商标经营和特许经营餐厅和外卖餐厅。Papa John's 于 1984 年开始运营。截至2023年9月24日，帕帕约翰餐厅共有5,825家在营业，包括在48个国家和地区运营的644家公司自有餐厅和5,181家特许经营餐厅。我们的收入来自公司拥有的餐厅向公众出售的披萨和其他食品和饮料产品的零售、特许经营权使用费以及特许经营权和开发权的销售。此外，我们的收入来自向加盟商销售各种商品，包括来自国内质量控制中心（“质量控制中心”）的食品和纸制品、我们位于（英国）的国际质量控制中心的运营、作为我们的全国营销基金的爸爸约翰营销基金（“PJMF”）收到的捐款、印刷和促销产品以及信息系统设备以及软件和相关服务。我们相信，这些活动除了支持公司和特许经营的盈利和增长外，还有助于提高整个Papa John系统的产品质量和一致性。
在讨论我们的业务时，“国内” 定义为美国本土，“北美” 包括加拿大，“国际” 包括北美以外的世界其他地区。
近期发展和趋势
公司专注于执行战略优先事项并为长期成功奠定基础，同时应对充满挑战的宏观经济环境。我们在2023年第三季度的进展和重大交易如下所述。
增长战略。该公司连续第十七个季度实现全球全系统餐厅销售额增长，并继续在国内和国际上扩张。这种增长是由持续的产品创新和我们的发展战略推动的。
我们不断扩大的开发渠道是关键的长期增长动力，因为我们相信有很大的机会向全球和国内更多客户提供我们差异化的优质地位。2023年第三季度，我们净开设了45家新餐厅，全球单位增长0.8％。我们预计，由于不断变化的地缘政治环境，2023财年的全球净新增量将在245至260套之间，低于之前预期的270至310套。
运营举措。 我们在2022年底启动了 “Back to BETTER” 计划，该计划侧重于改善门店层面的运营执行，以推动更好的财务业绩。我们已经使组织在改善外出时间、整体客户满意度、增加订单和优化方面进行了协调。运营更好的运营旨在提高客户和员工的满意度，并提高客户忠诚度。我们的餐厅营业利润率有所提高，2023年前九个月，国内公司旗下餐厅的可比销售额增长了3.8％。
英国市场。 在过去的两年中，英国餐厅的销售额有所下降。在我们驾驭充满活力的经济环境并努力重新定位市场的同时，我们在第二季度在英国建立了公司拥有的餐厅投资组合。我们在第三季度又收购了27家Papa Johns餐厅，使英国市场上公司拥有的餐厅总数达到118家。公司旗下的餐厅在第三季度出现了营业亏损，这是因为我们将继续评估当前的运营能力，并在收入管理能力、产品和技术创新以及运营效率方面实施改进，以长期提高销售额和餐厅层面的盈利能力。我们将继续专注于合理调整我们的产品组合，以更好地为英国市场取得成功做好准备，这可能包括将来战略性地关闭门店。
全球餐厅销售和单位信息
“可比销售额” 表示相同财政期内相同餐厅的销售额。“可比销售增长（下降）” 代表同比销售额的同比变化。“全球全系统餐厅销售额” 代表同期开业的所有公司自有和特许经营餐厅的总销售额，“全球全系统餐厅销售增长（下降）” 代表全球全系统餐厅销售额同比变化。可比销售额、可比销售增长（下降）、全球全系统餐厅销售额和全球全系统销售增长（下降）不包括我们暂停公司支持的加盟商。
23

“等值单位” 表示在给定时期开始时开业的餐厅数量，根据加权平均值对该期间开业、关闭、收购或出售的餐厅进行调整。
我们认为，国内公司自有、北美特许经营和国际可比餐厅销售增长（下降）以及全球全系统餐厅销售信息有助于分析我们的业绩，因为我们的加盟商根据特许经营销售的百分比支付特许权使用费和营销资金缴款。在美国境外运营的餐厅的可比销售额和全球全系统餐厅销售业绩按固定美元计算，其中不包括外币折算的影响。特许经营销售还在美国和某些国际市场创造了小卖部收入。可比的销售增长（下降）和全球全系统餐厅销售信息也可用于比较行业趋势和评估我们品牌的实力。管理层认为，全球全系统餐厅销售增长的列报，不包括外汇的影响，可以为投资者提供有关潜在销售趋势和新单位增长影响的有用信息，而不会受到外汇外部因素波动的影响。特许经营餐厅的销售额不包含在公司的收入中。
三个月已结束九个月已结束
以下金额不包括外币的影响9月24日
2023		9月25日
2022		9月24日
2023		9月25日
2022
可比销售增长（下降）：
国内公司拥有的餐厅5.9%(2.2)%3.8%(1.6)%
北美特许经营餐厅2.2%(0.5)%(0.4)%1.2%
北美餐厅2.9%(0.8)%0.4%0.6%
国际餐厅(0.3)%(10.1)%(2.3)%(5.8)%
可比销售总额增长（下降）2.2%(3.4)%(0.2)%(1.1)%
全系统餐厅销售增长（下降）：
国内公司拥有的餐厅6.7%0.5%4.7%0.8%
北美特许经营餐厅3.2%0.9%1.1%2.5%
北美餐厅3.9%0.8%1.8%2.2%
国际餐厅 (a)
8.8%(0.4)%6.8%5.3%
全球全系统餐厅销售总额增长（下降）5.1%0.5%3.0%2.9%
_______________________________
(a)截至2022年9月25日的九个月中，不包括加盟商暂停餐厅的影响。

24

餐厅进展三个月已结束九个月已结束
9月24日
2023		9月25日
2022		9月24日
2023		9月25日
2022
北美公司所有：
期初521519522600
已打开—1—9
已关闭——(2)—
已收购91102
重新获得选举权(4)—(4)(90)
期末526521526521
北美特许经营：
期初2,8682,8372,8542,739
已打开15174449
已关闭(7)(16)(21)(39)
已售出(9)(1)(10)(2)
重新获得选举权4 — 4 90 
期末2,8712,8372,8712,837
国际公司所有
期初91 — — — 
已收购27 — 118 — 
期末118—118—
国际特许经营：
期初2,3002,2152,3302,311
已打开5548153175
已关闭(18)(32)(55)(67)
已售出(27)—(118)—
已暂停 (a)
— —— (188)
期末2,3102,2312,3102,231
餐厅总数-期末5,8255,5895,8255,589
过去四个季度的门店净增长 (b)
236208
___________________________________
(a)正如先前披露的那样，该公司已暂停对俄罗斯所有特许经营餐厅的企业支持。这些暂停营业的餐厅不包括在净单位增长的计算范围内。
(b)不包括暂停营业的餐厅。

25

运营结果
收入
下表列出了简明合并运营报表中收入的各个组成部分。
三个月已结束九个月已结束增加
（减少）
（千美元）9月24日
2023		9月25日
2022		9月24日
2023		9月25日
2022		QTD年初至
收入：
国内公司自有餐厅销售$177,195 $166,050 $532,841 $536,226 6.7 %(0.6)%
北美特许经营权使用费和费用35,041 33,712 105,824 102,897 3.9 %2.8 %
北美小卖部收入204,887 216,115 624,433 645,177 (5.2)%(3.2)%
国际收入42,927 30,735 108,998 97,310 39.7 %12.0 %
其他收入62,762 63,900 192,295 194,259 (1.8)%(1.0)%
总收入$522,812$510,512$1,564,391$1,575,8692.4 %(0.7)%
以下讨论提到了2023年第二和第三季度收购英国118家前特许经营餐厅（“收购英国特许经营商”）以及2022年第二季度对90家餐厅进行特许经营权再授权（“2022年再授予特许经营权”）所产生的可比结果的影响。将2023年的经营业绩与2022年的经营业绩进行比较时，请注意，英国加盟商的收购导致118家国际餐厅在2023年第二和第三季度从特许经营餐厅转变为公司拥有的餐厅。此外，2022年的特许经营权重组使90家餐厅从国内公司拥有的餐厅转向北美特许经营店，自2022年第二季度起生效。这些交易影响了两个时期之间经营业绩的可比性。请参阅 “注释12”。收购” 和 “注10。资产剥离” “简明合并财务报表附注” 以获取有关这些交易的更多信息。
截至2023年9月24日的三个月，总收入增长了1,230万美元，达到5.228亿美元，增长了2.4％和截至2023年9月24日的九个月中，与去年同期相比，下降了1150万美元，跌幅0.7％，至16亿美元。总收入的变化受到上述交易的影响；请参阅下文的进一步讨论。
截至2023年9月24日的三个月，国内公司拥有的餐厅销售额增长了1110万美元，增长了6.7％，与去年同期相比，在截至2023年9月24日的九个月中下降了340万美元，下降了0.6％。由于2022年的特许经营权重组，截至2022年9月25日的九个月中，国内公司拥有的餐厅销售额下降了2730万美元。不包括2022年特许经营权重组的影响，在截至2023年9月24日的九个月中，国内公司旗下的餐厅销售额将增长2400万美元，增长4.7％。1110万美元和2,400万美元的增长主要是由于截至2023年9月24日的三个月和九个月中，可比销售额分别增长了5.9％和3.8％。
与去年同期相比，在截至2023年9月24日的三个月和九个月中，北美特许经营权使用费和费用分别增加了130万美元，增长了3.9％，增长了290万美元，增长了2.8％。在截至2022年9月25日的九个月中，2022年再特许经营权对北美特许权使用费和费用的影响为140万美元。不包括2022年的再特许经营权，在截至2023年9月24日的九个月中，北美的特许经营权使用费增加了160万美元，增长了1.5％。截至2023年9月24日的三个月和九个月中，可比销售额分别增长2.2％和下降0.4％。在截至2023年9月24日的三个月和九个月中，等值单位分别下降了1.7％和0.6％，其中不包括2022年重新获得特许权的影响。
截至2023年9月24日的三个月，北美特许经营餐厅的销售额增长了3.1％，达到7.498亿美元，在截至2023年9月24日的九个月中，与去年同期相比增长了2.2％，达到23亿美元。不包括2022年特许经营权重组的影响，截至2023年9月24日的九个月中，北美特许经营餐厅的销售额与去年同期相比增长了0.9％，达到23亿美元。北美
26

特许经营餐厅的销售不包含在公司收入中；但是，我们的北美特许经营权使用费来自这些销售。
在截至2023年9月24日的三个月中，北美小卖部收入减少了1,120万美元，下降了5.2％，与去年同期相比，在截至2023年9月24日的九个月中下降了2,070万美元，下降了3.2％。不包括2022年重新获得特许权的影响，在截至2023年9月24日的九个月中，北美小卖部收入下降了2890万美元，下降了4.4％。北美小卖部收入的下降主要是由于 2023年大宗商品价格下跌，2023年上半年成交量减少，但截至2023年9月24日的三个月中成交量的增加部分抵消了这一点。
截至2023年9月24日的三个月，国际收入增加了1,220万美元，增长了39.7％，在截至2023年9月24日的九个月中，与去年同期相比增长了1170万美元，增长了12.0％。国际收入包括截至2023年9月24日的三个月和九个月中分别归属于收购的英国餐厅的1,400万美元和1,700万美元，其中包括截至2022年9月25日的三个月和九个月中分别与英国前特许经营餐厅产生的特许经营权使用费和食品分销收入相关的500万美元和700万美元。不包括英国加盟商收购的影响，在截至2023年9月24日的三个月和九个月中，收入将分别增加320万美元，增长12.5％，增长160万美元，增长1.8％。国际收入受益于2023年新单位的开发和积极的外汇波动，但在截至2023年9月24日的三个月和九个月中，0.3％和2.3％的可比销售额下降部分抵消了这一点。
在截至2023年9月24日的三个月和九个月中，国际特许经营餐厅的销售额分别增长了2880万美元至2.892亿美元，增长了3680万美元，至8.802亿美元。不包括英国加盟商收购、先前披露的暂停餐厅和外汇波动的影响，在截至2023年9月24日的三个月和九个月中，国际特许经营餐厅的销售额分别增长了9.5％和7.0％。国际特许经营餐厅的销售不包含在公司收入中；但是，我们的国际特许权使用费收入来自这些销售。
其他收入，主要包括我们的全国营销基金、在线和移动订购业务以及我们的全资印刷和促销子公司，在截至2023年9月24日的三个月和九个月中，与去年同期相比，分别下降了110万美元，下降了1.8％，下降了200万美元，下降了1.0％。在截至2023年9月24日的三个月和九个月中，收购英国加盟商的影响使其他收入分别减少了130万美元和180万美元。不包括英国加盟商收购的影响，在截至2023年9月24日的三个月和九个月中，其他收入将增加20万美元，减少10万美元。
27

成本和开支
下表列出了简明合并运营报表中成本和支出的各个组成部分，以占相关收入部分的百分比表示。
（千美元）三个月已结束
2023年9月24日相关百分比
收入		2022年9月25日相关百分比
收入		收入百分比增加（减少）
成本和支出：
运营成本（不包括折旧和摊销，如下所示）：
国内公司自有餐厅开支$145,433 82.1 %$138,299 83.3 %(1.2)%
北美小卖部开支189,551 92.5 %203,129 94.0 %(1.5)%
国际费用29,796 69.4 %18,196 59.2 %10.2 %
其他开支57,587 91.8 %59,249 92.7 %(0.9)%
一般和管理费用52,173 10.0 %57,935 11.3 %(1.3)%
折旧和摊销16,404 3.1 %13,338 2.6 %0.5 %
成本和支出总额490,944 93.9 %490,146 96.0 %(2.1)%
再特许经营和减值损失— — %(905)(0.2)%0.2 %
营业收入$31,868 6.1 %$19,461 3.8 %2.3 %

（千美元）九个月已结束
2023年9月24日相关百分比
收入		2022年9月25日相关百分比
收入		收入百分比增加（减少）
成本和支出：
运营成本（不包括折旧和摊销，如下所示）：
国内公司自有餐厅开支$436,922 82.0 %$441,986 82.4 %(0.4)%
北美小卖部开支576,434 92.3 %604,689 93.7 %(1.4)%
国际费用67,542 62.0 %57,346 58.9 %3.1 %
其他开支177,661 92.4 %180,452 92.9 %(0.5)%
一般和管理费用154,441 9.9 %168,519 10.7 %(0.8)%
折旧和摊销46,815 3.0 %38,012 2.4 %0.6 %
成本和支出总额1,459,815 93.3 %1,491,004 94.6 %(1.3)%
再特许经营和减值损失— — %(12,065)(0.8)%0.8 %
营业收入$104,576 6.7 %$72,800 4.6 %2.1 %
截至2023年9月24日的三个月，总成本和支出为4.909亿美元，占总收入的93.9％，而去年同期为4.901亿美元，占总收入的96.0％。在截至2023年9月24日的九个月中，总成本和支出为15亿美元，占总收入的93.3％，而去年同期为15亿美元，占总收入的94.6％。总成本和支出占收入百分比的变化主要是由以下原因造成的：
截至2023年9月24日的三个月，国内公司拥有的餐厅支出为1.454亿美元，占相关收入的82.1％，而去年同期的支出为1.383亿美元，占相关收入的83.3％。在截至2023年9月24日的九个月中，国内公司拥有的餐厅支出为4.369亿美元，占相关收入的82.0％，而去年同期为4.42亿美元，占相关收入的82.4％。本季度和年初至今分别下降了1.2％和0.4％，这主要是由于某些大宗商品支出的减少。
28

截至2023年9月24日的三个月，北美小卖部支出为1.896亿美元，占相关收入的92.5％，而去年同期的支出为2.031亿美元，占相关收入的94.0％。在截至2023年9月24日的九个月中，北美的小卖部支出为5.764亿美元，占相关收入的92.3％，而去年同期为6.047亿美元，占相关收入的93.7％。在截至2023年9月24日的三个月和九个月中，支出占相关收入的百分比分别下降了1.5％和1.4％，这主要是由于2023年大宗商品价格和交付成本下降以及2023年上半年销量减少。
截至2023年9月24日的三个月，国际支出为2980万美元，占相关收入的69.4％，而去年同期为1,820万美元，占相关收入的59.2％。在截至2023年9月24日的九个月中，国际支出为6,750万美元，占相关收入的62.0％，而去年同期为5,730万美元，占相关收入的58.9％。由于英国加盟商的收购，2023年的国际支出增加，这增加了118家公司拥有的餐厅的运营成本，但我们国际小卖部商品价格的下跌部分抵消了这一点。2023年的支出还包括重新定位成本和与英国特许经营商收购相关的交易成本，在截至2023年9月24日的三个月和九个月中，分别约为120万美元和250万美元。
截至2023年9月24日的三个月，其他支出为5,760万美元，占相关收入的91.8％，而去年同期为5,920万美元，占相关收入的92.7％。在截至2023年9月24日的九个月中，其他支出为1.777亿美元，占相关收入的92.4％，而去年同期为1.805亿美元，占相关收入的92.9％。
一般和管理费用
截至2023年9月24日的三个月，一般和管理（“G&A”）费用为5,220万美元，占收入的10.0％，而去年同期为5,790万美元，占收入的11.3％。在截至2023年9月24日的九个月中，并购支出为1.544亿美元，占收入的9.9％，而去年同期为1.685亿美元，占收入的10.7％。G&A 费用包括以下内容：
（千美元）三个月已结束九个月已结束
2023年9月24日2022年9月25日2023年9月24日2022年9月25日
行政开支 (a)
$49,034$44,391$147,271$133,370
英国的重新定位和收购相关成本 (b)
1,193—2,501—
法定和解应计费用 (c)
57710,00057715,000
特定的应收账款和应收票据准备金 (d)
—3,227—17,863
其他费用 (e)
——2,0171,507
其他一般费用，净额1,3693172,075779
一般和管理费用$52,173$57,935$154,441$168,519
___________________________________
(a)在截至2023年9月24日的三个月和九个月中，管理费用增加了460万美元和1,390万美元，这主要是由于激励性薪酬和福利成本的增加。这九个月的时间还包括我们在2023年第二季度举行的特许经营会议产生的更高成本。
(b)代表与重新定位英国投资组合相关的成本以及与从加盟商手中收购门店相关的交易成本。
(c)代表某些法律和解的应计费用，记入一般和管理费用。请参阅 “注释 9”。诉讼、承诺和突发事件” 以获取更多信息。
(d)代表2022年第一季度与乌克兰冲突和相关政府行动有关的应收账款和应收票据的一次性非现金准备金1,460万美元，以及2022年第三季度记录的与英国一家与某些应收账款和应收票据储备金相关的重要特许经营商解雇而记录的320万美元费用。
(e)代表在截至2023年9月24日的九个月和截至2022年9月25日的九个月中，与某些高管的过渡相关的遣散费和相关费用。

折旧和摊销
29

截至2023年9月24日的三个月，折旧和摊销费用为1,640万美元，占收入的3.1％，而去年同期为1,330万美元，占收入的2.6％。在截至2023年9月24日的九个月中，折旧和摊销费用为4,680万美元，占收入的3.0％，而去年同期为3,800万美元，占收入的2.4％。增长的主要原因是与我们在技术支持计划上的投资相关的折旧费用增加。
再特许经营和减值损失
在截至2023年9月24日的九个月中，没有再特许权和减值损失。在截至2022年9月25日的九个月中，特许经营权和减值损失为1,210万美元，其中包括2022年特许经营权的840万美元损失和因乌克兰冲突的财务和运营影响以及政府为应对该冲突而采取的行动造成的280万美元重新获得的特许经营权的减值损失。请参阅 “注释 10”。“剥离” 或 “简明合并财务报表附注”，以获取有关这些项目的更多信息。
30

按细分市场划分的营业收入
下表按报告分部汇总了营业收入。调整后的营业收入是一项非公认会计准则指标，也列于下文。参见 “非公认会计准则衡量标准”，了解与最具可比性的美国公认会计准则指标的对账情况。我们认为，这项非公认会计准则指标对于可比性很重要。
截至 2023 年 9 月 24 日的三个月截至 2022 年 9 月 25 日的三个月
（以千计）已报告
调整 (a)
调整后已报告
调整 (a)
调整后报告的增加（减少）调整后
增加
（减少）
国内公司拥有的餐厅$6,147$—$6,147$3,667$—$3,667$2,480$2,480
北美特许经营32,234—32,23431,464—31,464770770
北美小卖部10,691—10,6918,425—8,4252,2662,266
国际2,2701,1933,4631,1364,1325,2681,134(1,805)
所有其他人2,379—2,3792,037— 2,037342 342 
未分配的公司费用(20,792)577(20,215)(27,684)10,000(17,684)6,892(2,531)
消除分部间（利润）亏损(1,061)—(1,061)416—416(1,477)(1,477)
总计$31,868 $1,770 $33,638 $19,461 $14,132 $33,593 $12,407 $45 
截至 2023 年 9 月 24 日的九个月截至2022年9月25日的九个月
（以千计）已报告
调整 (a)
调整后已报告
调整 (a)
调整后报告的增加（减少）调整后
增加
（减少）
国内公司拥有的餐厅$19,438$—$19,438$11,579$8,412$19,991$7,859$(553)
北美特许经营97,745—97,74596,225—96,2251,5201,520
北美小卖部31,818—31,81828,717—28,7173,1013,101
国际13,265 2,501 15,766 12,8977,647 20,544368 (4,778)
所有其他人6,879 —6,879 7,943—7,943(1,064)(1,064)
未分配的公司费用(63,859)2,594(61,265)(84,138)30,376(53,762)20,279 (7,503)
消除分部间（利润）亏损(710)— (710)(423)— (423)(287)(287)
总计$104,576 $5,095 $109,671 $72,800 $46,435 $119,235 $31,776 $(9,564)
___________________________________
(a)    有关每个时期调整的详细信息以及与最具可比性的美国公认会计准则指标的对账情况，请参阅下文的 “非公认会计准则指标”。
这三者的营业收入为3190万美元，而这三者的营业收入为1.046亿美元 截至2023年9月24日的九个月中，去年同期分别为1,950万美元和7,280万美元，分别增加了1,240万美元和3180万美元。截至2023年9月24日的三个月和九个月，调整后的营业收入分别为3,360万美元和1.097亿美元，而去年同期为3,360万美元和1.192亿美元，分别持平和减少960万美元。2023年调整后营业收入与2022年相比的波动主要是由以下原因造成的：
•在截至2023年9月24日的三个月和九个月中，国内公司拥有的餐厅分别增加了250万美元和减少了60万美元。三个月内增长了250万美元，这主要是由于可比销售增长5.9％带来的收入增加，以及食品成本降低带来的业绩改善，但折旧和公用事业费用的增加部分抵消了这一增长。2022 年重新获得特许权的影响降低了
31

截至2022年9月25日的九个月中，该分部的营业收入增加了230万美元。不包括2022年特许经营权的影响，这九个月将增加170万美元，这主要是由于3.8％的可比销售额增长，但部分被更高的薪酬和福利成本所抵消。
•在截至2023年9月24日的三个月中，北美特许经营增加了80万美元，这主要是由于2.2％的可比销售额增长，但被同等单位的1.7％下降部分抵消。在截至2023年9月24日的九个月中，北美特许经营增加了150万美元，这主要是由于2022年重新获得特许权的影响。
•在截至2023年9月24日的三个月和九个月中，北美小卖部分别增加了230万美元和310万美元。三个月内增长了230万美元，这主要是由于商品和劳动力成本的降低。2022年特许经营权的影响使该细分市场在截至2022年9月25日的九个月中营业收入减少了30万美元。不包括2022年特许经营权在九个月期间的影响，北美小卖部将增加280万美元，这主要是由于整个2023年的商品成本和交付成本降低以及2023年上半年的交易量减少。
•在截至2023年9月24日的三个月和九个月中，国际分别减少了180万美元和480万美元。调整后营业收入的下降主要是由最近收购的英国公司旗下的餐厅造成的营业亏损以及相应时期0.3％和2.3％的可比销售额下降所推动的。这些下降被大宗商品成本降低带来的有利小卖部业绩所部分抵消。
•所有其他，主要包括我们的在线和移动订购业务以及我们的营销基金，在截至2023年9月24日的三个月和九个月中，与去年同期相比，分别增加了30万美元和减少了110万美元。截至2023年9月24日的九个月中，减少了110万美元，这主要是由于与我们在技术支持计划上的投资相关的折旧费用增加导致业绩降低。
•在截至2023年9月24日的三个月和九个月中，未分配的企业支出分别增加了250万美元和750万美元。增长的主要原因是激励性薪酬和福利成本的增加，以及与我们在技术支持计划上的投资相关的折旧费用增加。这九个月的期限还包括保险费用增加以及我们在2023年第二季度举行的特许经营会议费用增加所产生的费用。
32

低于营业收入的项目
下表列出了简明合并运营报表的营业收入以下各个项目：
三个月已结束九个月已结束增加（减少）
（以千计，每股金额除外）9月24日
2023		9月25日
2022		9月24日
2023		9月25日
2022		QTD年初至
营业收入$31,868 $19,461 $104,576 $72,800 $12,407 $31,776 
净利息支出(11,378)(7,623)(31,674)(17,967)(3,755)(13,707)
所得税前收入20,490 11,838 72,902 54,833 8,652 18,069 
所得税支出4,539 3,374 16,546 9,212 1,165 7,334 
归属于非控股权益前的净收益15,951 8,464 56,356 45,621 7,487 10,735 
归属于非控股权益的净收益(90)(133)(351)(1,363)43 1,012 
归属于公司的净收益$15,861 $8,331 $56,005 $44,258 $7,530 $11,747 
每股收益的净收益计算：
归属于公司的净收益$15,861 $8,331 $56,005 $44,258 $7,530 $11,747 
支付给参与证券的股息— (86)— (228)86 228 
归属于参与证券的净收益— — — (34)— 34 
归属于普通股股东的净收益$15,861 $8,245 $56,005 $43,996 $7,616 $12,009 
普通股每股基本收益 $0.49 $0.23 $1.69 $1.23 $0.26 $0.46 
摊薄后的每股普通股收益$0.48 $0.23 $1.68 $1.22 $0.25 $0.46 
净利息支出
在截至2023年9月24日的三个月和九个月中，净利息支出分别增加了380万美元和1,370万美元，分别增长了49.3％和76.3％，这主要是由于平均未偿债务增加以及2023年借款利率的上升。2023年第一季度，我们的优先担保循环信贷额度（“PJI循环信贷额度”）中较高的未偿债务主要用于为股票回购提供资金。截至2023年9月24日和2022年12月25日，未偿债务总额分别为7.908亿美元和6.05亿美元。
所得税支出（福利）
我们的有效所得税税率为22.2％，三人为22.7％ 和 截至2023年9月24日的九个月，而去年同期的所得税税率分别为28.5％和16.8％。较低的有效税率 截至2022年9月25日的九个月是由2022年股票期权行使和限制性股票归属所产生的超额税收优惠增加以及税前收入减少所致。
三个月已结束九个月已结束
（千美元）2023年9月24日2022年9月25日2023年9月24日2022年9月25日
所得税前收入$20,490$11,838$72,902$54,833
所得税支出$4,539$3,374$16,546$9,212
有效税率22.2 %28.5 %22.7 %16.8 %
33

归属于非控股权益的净收益
归属于非控股权益的净收益为10万美元，三者归属于非控股权益的净收益为40万美元， 截至2023年9月24日的九个月，而去年同期分别为10万美元和140万美元。下降的原因是2022年3月28日，我们在德克萨斯州一家90家餐厅的合并合资企业中，51％的所有权被重组。
摊薄后每股普通股收益
截至2023年9月24日的三个月和九个月中，摊薄后的每股普通股收益分别为0.48美元和1.68美元，而去年同期为0.23美元和1.22美元，分别增长0.25美元和0.46美元。截至2023年9月24日的三个月和九个月中，调整后的每股普通股摊薄收益为0.53美元和1.80美元，而去年同期调整后的摊薄后每股普通股收益为0.54美元和2.23美元，分别下降0.01美元和0.43美元。有关更多信息，请参阅 “非公认会计准则指标”。
34

非公认会计准则指标
除了根据美国公认会计原则提供的业绩外，我们还提供某些非公认会计准则指标，这些指标在调整后的基础上显示业绩。这些是补充绩效指标，不是美国公认会计原则所要求或根据美国公认会计原则列报的，包括以下内容：调整后的营业收入、归属于普通股股东的调整后净收益和调整后的摊薄后每股普通股收益。我们认为，我们的非公认会计准则财务指标使投资者能够根据美国公认会计原则的业绩以及相对于其他公司的业绩来评估我们业务的经营业绩。我们认为，这些非公认会计准则指标的披露对投资者很有用，因为它们反映了我们的管理团队和董事会用来评估我们的经营业绩、分配资源和管理员工激励计划的指标。与调整后营业收入、归属于普通股股东的调整后净收益和调整后的摊薄后每股普通股收益最直接可比的美国公认会计原则指标分别是营业收入、归属于普通股股东的净收益和摊薄后每股普通股收益。这些非公认会计准则指标不应被解释为公司业绩的替代品或比公司的美国公认会计准则业绩更好的指标。下表将我们的GAAP财务业绩与非公认会计准则财务指标进行了核对。
三个月已结束九个月已结束
（以千计，每股金额除外）9月24日
2023		9月25日
2022		9月24日
2023		9月25日
2022
营业收入$31,868$19,461$104,576$72,800
英国的重新定位和收购相关成本 (a)
1,193—2,501—
再特许经营和减值损失 (b)
—905—26,701
法律和解 (c)
57710,00057715,000
应收账款和应收票据准备金 (d)
—3,227—3,227
其他费用 (e)
——2,0171,507
调整后的营业收入$33,638$33,593$109,671$119,235
归属于普通股股东的净收益$15,861$8,245$56,005$43,996
英国的重新定位和收购相关成本 (a)
1,193—2,501—
再特许经营和减值损失 (b)
—905—26,701
法律和解 (c)
57710,00057715,000
应收账款和应收票据准备金 (d)
—3,227—3,227
其他费用 (e)
——2,0171,507
调整的税收影响 (f)
(404)(3,180)(1,162)(10,449)
归属于普通股股东的调整后净收益 (g)
$17,227$19,197$59,938$79,982
摊薄后的每股普通股收益$0.48$0.23$1.68$1.22
英国的重新定位和收购相关成本 (a)
0.04—0.07—
再特许经营和减值损失 (b)
—0.03—0.75
法律和解 (c)
0.020.280.020.42
应收账款和应收票据准备金 (d)
—0.09—0.09
其他费用 (e)
——0.060.04
调整的税收影响 (f)
(0.01)(0.09)(0.03)(0.29)
调整后的摊薄后每股普通股收益 (g)
$0.53$0.54$1.80$2.23
35

___________________________________
(a)代表与重新定位英国投资组合相关的成本以及与从加盟商手中收购门店相关的交易成本。
(b)再特许经营和减值损失包括以下税前调整：
（以千计）截至 2022 年 9 月 25 日的三个月截至2022年9月25日的九个月
再特许经营减值损失 (1)
$—$8,412 
与乌克兰有关的指控 (2)
—17,384
PJUK 租赁减值 (3)
905905 
调整总额$905$26,701
(1)    代表2022年第一季度记录的一次性非现金费用为840万美元（摊薄每股亏损0.23美元），与公司在90家餐厅合资企业的控股权再特许经营有关，记录为再特许经营和减值亏损。
(2)    代表与2022年第一季度乌克兰冲突和相关政府行动有关的应收账款、应收票据和再收购的特许权减值共计1,740万美元（摊薄后每股亏损0.48美元）的一次性非现金支出，计为280万美元的特许经营权和减值损失以及1,460万美元的一般和管理费用。
(3)    2022年第三季度记录的租赁使用权资产的90万美元减值费用，该减值费用与英国一家重要特许经营商的终止有关，计入特许权再获减值亏损。
(c)代表某些法律和解的应计费用，记入一般和管理费用。请参阅 “注释 9”。诉讼、承诺和突发事件” 以获取更多信息。
(d)代表2022年第三季度记录的320万美元费用，这笔费用与解雇英国一家与某些账户和应收票据储备金有关的重要加盟商有关。
(e)代表在截至2023年9月24日和2022年9月25日的三个月和九个月中与某些高管的过渡相关的遣散费和相关费用，这些费用记入一般和管理费用。
(f)对非公认会计准则调整的税收影响是通过应用截至2023年9月24日和2022年9月25日的三个月和九个月期间分别为22.8％和22.5％的边际税率计算得出的。
(g)显示的金额不包括向参与证券分配未分配收益的影响。
此外，我们在本报告中列出了自由现金流，这是一项非公认会计准则指标。请参阅 “流动性和资本资源——自由现金流”，讨论为什么我们认为自由现金流提供了有关我们的财务状况和经营业绩的有用信息，以及自由现金流与最直接可比的美国公认会计原则指标的对账情况。
36

流动性和资本资源
我们的主要流动性和资本资源来源是信贷额度下的运营和借款产生的现金流。我们现金的主要用途是运营支出、资本支出以及以现金分红和股票回购的形式向股东返还价值。我们的资本优先事项是：
•为增长而投资
•保持强劲的资产负债表，以及
•向股东返还资本
该公司认为，其现金和现金等价物余额和借贷能力以及运营产生的现金将足以满足其未来十二个月及以后的现金需求、现金分红、利息支付和股票回购。
现金流
下表汇总了截至2023年9月24日和2022年9月25日的九个月的现金流（以千计）：
九个月已结束
9月24日
2023		9月25日
2022
提供的现金总额（用于）：
经营活动$126,936$76,553
投资活动(57,654)(30,229)
筹资活动(79,139)(79,216)
汇率变动对现金和现金等价物的影响(24)(1,100)
现金和现金等价物的变化$(9,881)$(33,992)
经营活动
截至2023年9月24日的九个月，经营活动提供的现金总额为1.269亿美元，而2022年同期为7,660万美元。5,040万美元的增加主要反映了营运资金的有利变化，这主要与截至2022年9月25日的九个月中激励性薪酬支付和其他流动负债的增加有关，以及由于年初现金收入的时间安排导致2023年大宗商品成本降低和应收账款余额的现金收取增加，导致库存余额减少。
投资活动
截至2023年9月24日的九个月中，用于投资活动的现金总额为5,770万美元，而2022年同期为3,020万美元，增加了2740万美元。用于投资活动的现金增加主要是由于在截至2022年9月25日的九个月中，扣除交易成本后的2022年特许经营权获得了1,400万美元的现金收益。此外，在截至2023年9月24日的九个月中，该公司支付了560万美元收购了37家国际和国内餐厅，并发行了730万美元的建筑和开发票据。
我们的资本支出主要包括现有门店的资本投资、新门店选址和战略计划的资本支出。我们估计，2023年我们的资本支出将约为8000万至9000万美元。 该估算包括已开业或我们预计在2023年开业的新公司自有门店的场地收购和施工成本。如有必要，我们打算用PJI循环融资机制下的运营和借款产生的现金为资本支出提供资金。
融资活动
截至2023年9月24日的九个月中，用于融资活动的现金总额为7,910万美元，而2022年同期为7,920万美元。2023年，用于融资活动的现金包括2.103亿美元的股票回购流出和4,360万美元的已付普通股股息，部分被1710美元的净借款所抵消
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百万美元来自PJI循环贷款，1,480万美元来自PJMF循环信贷额度（“PJMF循环贷款”）。2022年，用于融资活动的现金包括9,500万美元的股票回购流出和3,990万美元的已付股息，部分被来自PJI循环基金的6,700万美元净借款所抵消。
债务
截至2023年9月24日，我们的未偿债务为7.908亿美元，其中包括3.875％的优先票据（“票据”）中的4.0亿美元以及PJI循环贷款和PJMF循环贷款下未偿还的3.908亿美元。截至2023年9月24日，PJI循环融资机制下的剩余可用量约为2.24亿美元。
我们于2021年9月14日签订的信贷协议包含正面和负面契约，其中除其他外，要求履行惯例报告义务，并限制额外负债和留置权的发生、某些合并、合并、出售资产和类似交易的完成、投资的进行、股权分配和其他限制性付款以及与关联公司的交易，但某些例外情况除外。公司还受某些财务契约的约束，如下表所示，这些契约可能会限制或限制我们业务的流动性：
允许比率截至2023年9月24日的实际比率
杠杆比率不得超过 5.25 到 1.03.4 到 1.0
利息覆盖率不少于 2.00 到 1.03.3 到 1.0
我们的杠杆比率定义为最近四个财政季度的未偿债务除以合并息税折旧摊销前利润（定义见信贷协议）。我们的利息覆盖率定义为最近四个财政季度的合并息税折旧摊销前利润和合并租金支出之和除以最近四个财政季度的合并利息支出和合并租金支出之和。截至2023年9月24日，我们遵守了所有财务契约。
此外，管理票据的契约包含惯例契约，除其他外，这些契约限制了我们和某些子公司在以下方面的能力：承担额外债务和担保债务；支付股息或进行其他分配或回购或赎回我们的股本；预付、赎回或回购某些债务；发行某些优先股或类似股权证券；进行贷款和投资；出售资产；产生留置权；进行交易与关联公司签订协议限制我们的子公司支付股息的能力；合并、合并或出售我们的全部或几乎所有资产。
PJMF 循环设施包括 a 2,000 万美元根据2015年9月30日与美国银行全国协会作为贷款人签订的循环贷款协议提供的循环信贷额度。PJMF循环基金下的未偿债务约为1,480万美元 截至2023年9月24日。PJMF的经营业绩和相关的未偿债务不会影响财务状况 信贷协议下的契约。
2023年9月30日，公司对PJMF循环贷款进行了修订，除其他外：（i）将到期日延长至2024年9月30日；（ii）将浮动利率修正为一个月SOFR加1.975％；（iii）将产能从2,000万美元扩大到3,000万美元。
有关更多信息，请参阅我们截至2022年12月25日止年度的10-K表年度报告中的合并财务报表附注12。
股票回购
作为我们长期增长和资本配置战略的一部分，我们致力于投资股票回购，为股东提供持续的价值和更高的回报。2021 年 10 月 28 日，我们的董事会批准了一项无限期限的股票回购计划，最高可购买 4.250 亿美元的公司普通股。
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下表汇总了截至2023年9月24日和2022年9月25日的三个月和九个月中，我们在这些计划下的回购活动：
（以千计，每股平均价格除外）购买的股票总数每股支付的平均价格购买股票的总成本根据计划或计划可能购买的股票的最大美元价值
三个月已结束
2023年9月24日— $— $— $90,160 
2022年9月25日229 $85.15 $19,529 $329,800 
（以千计，每股平均价格除外）购买的股票总数每股支付的平均价格
购买的股票的总成本 (a)
根据计划或计划可能购买的股票的最大美元价值
九个月已结束
2023年9月24日2,523 $83.10 $209,640 $90,160 
2022年9月25日982 $96.71 $95,000 $329,800 
(a)在截至2023年9月24日的九个月中回购的股票包括2023年3月1日从Starboard Value LP关联或管理的某些基金中以每股82.52美元的价格回购的2,176,928股股票，总对价为1.796亿美元。
公司不时利用经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条规定的书面交易计划，为根据该股票回购计划回购我们的普通股提供便利。无论是通过规则10b5-1的交易计划还是其他方式，都无法保证我们会回购普通股。
分红
在截至2023年9月24日和2022年9月25日的九个月中，公司向普通股股东分别支付了4,360万美元（每股1.30美元）和3,990万美元（每股1.12美元）的股息。2023年10月24日，我们的董事会宣布第四季度股息为每股普通股0.46美元（总计约合1,510万美元），该股息将于2023年11月24日支付给截至2023年11月13日营业结束时的登记股东。未来任何股息的申报和支付将由董事会自行决定。
自由现金流
自由现金流是一项非公认会计准则指标，定义为经营活动提供的净现金（来自简明合并现金流量表）减去不动产和设备的购买。我们将自由现金流视为一项重要的财务指标，因为它是管理层在确定可用于全权投资的现金金额时使用的因素之一。自由现金流不是公认会计原则定义的术语，因此，我们对自由现金流的衡量标准可能无法与其他公司使用的类似标题的指标相提并论。与公司的公认会计原则指标相比，自由现金流不应被解释为公司业绩的替代品或更好的指标。
该公司在2023年和2022年九个月期间的自由现金流如下（以千计）：
九个月已结束
9月24日
2023		9月25日
2022
经营活动提供的净现金$126,936$76,553
购买财产和设备(50,905)(48,424)
自由现金流$76,031$28,129
现金需求
自2022年底以来，除了正常业务流程外，我们的现金需求没有发生任何重大变化。请参阅 “第 7 项” 中提供的 “合同义务”。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 载于我们截至2022年12月25日的财年10-K表年度报告，以获取有关我们现金需求的更多信息。
39

前瞻性陈述
根据联邦证券法，本10-Q表季度报告和其他公司通讯中讨论的某些事项如果不是历史事实陈述，则构成前瞻性陈述。通常，使用诸如 “期望”、“打算”、“估计”、“相信”、“预期”、“将”、“预测”、“展望”、“计划”、“项目” 或类似词语来识别我们打算纳入联邦证券法规定的安全港保护范围的前瞻性陈述。此类前瞻性陈述包括或可能与以下方面的预测或指导有关：业务业绩、收入、收益、现金流、每股收益、股票回购、当前经济环境、商品和劳动力成本、货币波动、利润率、供应链营业利润率、净单位增长、单位绩效、资本支出、餐厅和特许经营发展、餐厅收购、劳动力短缺、劳动力成本增加、通货膨胀、特许权使用费减免、加盟商支持和激励措施、我们菜单的有效性创新和其他业务举措、对产品和数字创新的投资、营销工作和投资、流动性、债务契约的遵守情况、减值、战略决策和行动、分红、有效税率、监管变化和影响、英国市场的投资、新会计准则的采用以及其他财务和运营措施。此类陈述不能保证未来的表现，涉及某些风险、不确定性和假设，这些风险难以预测，其中许多是我们无法控制的。因此，实际结果和结果可能与此类前瞻性陈述中表达或暗示的事项存在重大差异。我们的前瞻性陈述中涉及的风险、不确定性和假设包括但不限于：
•公司管理美国和包括英国在内的国际上充满挑战的宏观经济状况的能力；
•公司管理公司和/或特许餐厅和我们的质量控制中心的人员和劳动力短缺的能力；
•劳动力成本、食品成本增加或其他运营成本持续上涨，包括供应链中断、通货膨胀或气候变化所致；
•国内外新门店开业可能延迟；
•网络钓鱼、勒索软件和其他网络攻击的风险增加；
•与乌克兰冲突和其他国际冲突有关的全球经济和我们的业务面临的风险；
•品牌推广计划和启动新的广告和营销活动及促销活动以提升消费者情绪和销售趋势的成本增加，以及此类举措无效的风险；
•与可能的经济衰退或衰退相关的风险，除其他外，这些风险可能会减少消费者支出或需求，并导致消费者行为的改变；
•与社交媒体相关的风险，包括宣传，对我们的品牌和声誉产生不利和迅速的影响；
•竞争对手的定价或其他营销或促销策略的激烈变化，这可能会对销售和盈利能力产生不利影响；以及食品行业竞争对手的新产品和概念开发；
•消费者偏好或消费者购买习惯的变化，包括配送聚合商越来越受欢迎，以及总体经济状况的变化或其他可能影响消费者信心和可自由支配支出的因素，包括失业率上升；
•全球健康问题、产品召回、食品质量或安全问题、食源性疾病发病率、食物污染以及我们公司拥有或特许经营的餐厅或其他餐饮业其他一般公共卫生问题对公司或我们的业绩造成的不利影响；
•我们的技术投资的有效性以及单位层面运营的变化；
•公司及其加盟商实现计划增长目标并以盈利的方式经营新餐厅和现有餐厅的能力，包括难以找到合格的加盟商、门店级员工或合适的场地；
•在保留限额以内，公司资助的计划的保险索赔和相关费用增加，包括医疗、自有和非自有车辆、工伤赔偿、一般责任和财产；
•我们的供应链或小卖部运营中断，这可能是由于我们的马苏里拉奶酪、甜点、大蒜杯的唯一供应来源或其他关键原料的供应商来源有限造成的，或者更一般地说，是由于天气、自然灾害（包括干旱、疾病）或地缘政治或其他我们无法控制的干扰，包括冠状病毒疫情；
•与我们的国际业务相关的风险增加，包括经济和政治状况以及与英国退出欧盟相关的风险、我们的国际市场（尤其是新兴市场）的不稳定或不确定性、汇率波动、难以实现计划销售目标和新门店增长；
•当前或未来索赔和诉讼的影响，以及我们遵守可能影响我们业务（包括遵守欧盟通用数据保护条例）的当前、拟议或未来立法的能力；
•与我们的债务和借贷成本相关的风险，包括长期较高的利率，以及信贷市场的现状；
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•如果餐厅销售和经营业绩下降，公司有能力根据盈利能力、现金流和资本充足率继续向股东支付股息；
•我们有效运营和改善国际公司旗下餐厅绩效的能力；
•关键业务或信息技术系统或我们供应商的业务或信息技术系统中断，以及与系统故障以及数据隐私和安全漏洞相关的风险，包括盗窃公司、员工和客户机密信息，包括支付卡；以及
•联邦或州所得税、一般和其他税法、规章制度的变化以及公认会计原则的变化。
这些和其他风险因素将在我们截至2022年12月25日的财年10-K表年度报告的 “第一部分第1A项——风险因素” 中详细讨论，该报告由 “第二部分” 更新。截至2023年6月25日的三个月和六个月的10-Q表季度报告中的第1A项。-“风险因素”，在我们未来向美国证券交易委员会提交的报告中，这些内容可能会不时更新。除非法律要求，否则我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于未来事件、新信息还是其他原因。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们面临利率变动对我们的PJI循环贷款和PJMF循环贷款的影响。我们试图通过使用利率互换（衍生金融工具）来固定利率，从而最大限度地减少利率风险敞口。我们的互换是与参与PJI循环基金的金融机构签订的。通过使用衍生工具对冲利率变动的风险，由于交易对手可能未能按照衍生品合约的条款履行义务，我们面临信用风险。我们不以交易为目的签订合约，也不使用杠杆工具。截至2023年9月24日，与我们的债务义务相关的市场风险与 “第二部分” 中报告的风险没有变化。第 7A 项。有关市场风险的定量和定性披露”，载于截至2022年12月25日的财年的10-K表年度报告。请参阅 “注释 8”。“简明合并财务报表附注” 中的 “债务”，了解有关我们的债务义务和衍生工具的更多信息。
外币汇率风险
我们在美国以外的业务面临外币汇率波动的影响，这可能会对我们的收入、净收入和现金流产生不利影响。我们的国际业务包括对位于英国的特许经营的Papa John's餐厅的分销销售以及我们的特许经营销售和支持活动，这些活动的收入来自特许经营权和开发权的销售以及从我们的国际加盟商以及公司在英国拥有的餐厅收取的特许权使用费。在截至2023年9月24日的三个月和九个月中，我们分别有8.2％和7.0％的收入来自这些业务，而去年同期为6.0％和6.2％。
我们历来没有对冲外汇波动的风险敞口。在截至2023年9月24日的三个月和九个月中，外汇汇率波动对国际收入产生了约230万美元的有利影响和70万美元的不利影响，在截至2022年9月25日的三个月和九个月中，产生了460万美元和900万美元的不利影响。在截至2023年9月24日的三个月和九个月中，外汇汇率波动分别对营业收入造成了约30万美元和80万美元的不利影响，在截至2022年9月25日的三个月和九个月中，对营业收入分别产生了40万美元和150万美元的不利影响。
大宗商品价格风险
在正常业务过程中，我们购买的食品和纸制品，包括奶酪（我们最大的原料成本），会受到季节性波动、天气、供应、需求和其他我们无法控制的因素的影响。我们与一些供应商签订了定价协议，包括为国内公司自有餐厅购买的部分奶酪的远期定价协议，这些奶酪被视为正常购买量；但是，我们仍然面临持续的大宗商品波动的影响。
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下表显示了截至2023年第三季度的奶酪实际平均区块价格，以及2023年各季度的预计平均区块价格（基于2023年10月27日芝加哥商品交易所奶酪期货市场价格）：
20232022
预计的
区块价格		实际的
区块价格
第 1 季度$1.960$1.966
第 2 季度1.6682.296
第 3 季度1.7551.938
第 4 季度1.7881.974
全年$1.793(a)$2.043
___________________________________
(a)
全年估算基于期货价格，不包括我们为国内公司自有餐厅购买部分奶酪而签订的远期定价协议的影响。此外，根据我们的月度定价机制，向餐厅收取的价格可能与实际大宗价格略有不同。
第 4 项。控制和程序
在公司管理层（包括首席执行官和首席财务官）的监督和参与下，公司评估了披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条））的设计和操作的有效性。根据这项评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本报告所涉期末，该公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在最近结束的财季中，公司对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
公司参与了许多诉讼、索赔、调查和诉讼，包括在正常业务过程中出现的知识产权、就业、消费、商业和其他事项。根据财务会计准则理事会会计准则编纂第450号，”突发事件”，公司已酌情对这些事项进行了应计额，这些事项反映在公司的简明合并财务报表中。我们至少每季度审查一次这些条款，并调整这些条款，以反映谈判、和解、裁决、法律顾问的建议以及与特定案件有关的其他信息和事件的影响。“注9” 中描述的法律程序。“第一部分” 中 “简明合并财务报表附注” 的诉讼、承诺和或有事项” 第 1 项。本10-Q表的 “财务报表” 以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素
除 “第二部分” 中规定的情况外.第1A项——风险因素” 在我们截至2023年6月25日的季度10-Q表季度报告中，公司截至2022年12月25日财年的10-K表年度报告中披露的风险因素没有重大变化。

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第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
股票回购计划
2021 年 10 月 28 日，我们的董事会批准了一项无限期限的股票回购计划，最高可购买 4.250 亿美元的公司普通股。股票回购计划的资金是通过我们的运营现金流和6亿美元的PJI循环融资提供的。
下表汇总了我们在截至2023年9月24日的三个月中按财政期划分的回购活动（以千计，每股金额除外）：
财政期总计
数字
的股份
已购买		平均值
价格
按每人支付
分享		总数
购买的股票百分比
作为公开的一部分
已宣布的计划
或程序		最高美元
股票价值
那可能还是
在
计划或计划
6/26/2023 - 7/23/2023—$——$90,160
7/24/2023 - 8/20/2023—$——$90,160
8/21/2023 - 9/24/2023—$——$90,160
总计—$——$90,160
公司不时利用经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条规定的书面交易计划，为根据该股票回购计划回购我们的普通股提供便利。无论是通过规则10b5-1的交易计划还是其他方式，都无法保证我们会回购普通股。
回购股票以预扣税
在截至2023年9月24日的财季中，公司从员工手中收购了约2,000股普通股，以履行以下原因产生的最低预扣税义务：(i) 归属根据批准的计划授予的限制性股票，以及 (ii) 分配根据递延薪酬义务发行的普通股。
第 5 项。其他信息
在截至2023年9月24日的三个月中，公司没有董事或高管 采用要么 终止a “规则10b5-1交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”，每个术语均在S-K条例第408（a）项中定义。
43

第 6 项。展品
展览
数字		描述
10.1**
代言协议第1号修正案，自2023年8月1日起生效，该协议由ABG-Shaq, LLC于2022年3月15日生效，一方面是针对沙奎尔·奥尼尔的个人服务，另一方面是爸爸约翰的营销基金公司和爸爸约翰国际公司的个人服务。
31.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-15（e）条对首席执行官进行认证。
31.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-15（e）条对首席财务官进行认证。
32.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18节第1350条对首席执行官进行认证。
32.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。
101
棒约翰国际公司于2023年11月2日提交的截至2023年9月24日的季度10-Q表季度报告的财务报表，格式为ixBRL：（i）简明合并资产负债表，（ii）简明合并运营报表，（iii）简明合并综合收益表，（iv）简明合并股东赤字报表，（v）简明合并报表现金流量和（vi）简明合并财务报表附注。
104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）。
** 随函提交。

44

签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
爸爸约翰国际有限公司
（注册人）
日期：2023 年 11 月 2 日
/s/ Ravi Thanawala
Ravi Thanawala
首席财务官
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