cci-20230930000105147012 月 31 日2023Q3假的00010514702023-01-012023-09-3000010514702023-10-30xbrli: 股票00010514702023-09-30iso421:USD00010514702022-12-31iso421:USDxbrli: 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Tmooratt 成员签订资本租约2023-09-30xbrli: pure0001051470美国公认会计准则:有担保债务成员CCI:FixedRateDebt2009 Securitied Notes a2 Member2023-09-300001051470美国公认会计准则:有担保债务成员CCI:FixedRateDebt2009 Securitied Notes a2 Member2022-12-310001051470cci: a2015Tower RevenueNotes 3.663due2045 会员美国公认会计准则:有担保债务成员2023-09-300001051470cci: a2015Tower RevenueNotes 3.663due2045 会员美国公认会计准则:有担保债务成员2022-12-310001051470cci: a2018 Tower RevenueNotes 4.241due2048 会员美国公认会计准则:有担保债务成员2023-09-300001051470cci: a2018 Tower RevenueNotes 4.241due2048 会员美国公认会计准则:有担保债务成员2022-12-310001051470CCI:融资租赁义务和其他成员美国公认会计准则:有担保债务成员2023-09-300001051470CCI:融资租赁义务和其他成员美国公认会计准则:有担保债务成员2022-12-310001051470美国公认会计准则:有担保债务成员2023-09-300001051470美国公认会计准则:有担保债务成员2022-12-310001051470US-GAAP:循环信贷机制成员2023-09-300001051470US-GAAP:循环信贷机制成员2022-12-310001051470CCI:银行债务会员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-09-300001051470CCI:银行债务会员CCI: 2016 年定期贷款会员2023-09-300001051470CCI:银行债务会员CCI: 2016 年定期贷款会员2022-12-310001051470US-GAAP:商业票据成员2023-09-300001051470US-GAAP:商业票据成员2022-12-310001051470CCI:银行债务会员US-GAAP:商业票据成员2023-09-300001051470CCI: a3.150 SeniorNotes 会员美国公认会计准则:债券成员2023-09-300001051470CCI: a3.150 SeniorNotes 会员美国公认会计准则:债券成员2022-12-310001051470CCI:2017 年 8 月 Seniorunsecured3.200 Notes 会员美国公认会计准则:债券成员2023-09-300001051470CCI:2017 年 8 月 Seniorunsecured3.200 Notes 会员美国公认会计准则:债券成员2022-12-310001051470cci: 2020 年 6 月 Seniorunsecured1.350 NotesDomain美国公认会计准则:债券成员2023-09-300001051470cci: 2020 年 6 月 Seniorunsecured1.350 NotesDomain美国公认会计准则:债券成员2022-12-310001051470CCI: Seniorunsecured2016 Notes4.450 会员美国公认会计准则:债券成员2023-09-300001051470CCI: Seniorunsecured2016 Notes4.450 会员美国公认会计准则:债券成员2022-12-310001051470CCI: Seniorunsecured2016 Notes 3.7 会员美国公认会计准则:债券成员2023-09-300001051470CCI: Seniorunsecured2016 Notes 3.7 会员美国公认会计准则:债券成员2022-12-310001051470CCI:2021 年 2 月高级不安全 1050 Notes会员美国公认会计准则:债券成员2023-09-300001051470CCI:2021 年 2 月高级不安全 1050 Notes会员美国公认会计准则:债券成员2022-12-310001051470cci: a4.000seniorunsecuredNotes 会员美国公认会计准则:债券成员2023-09-300001051470cci: a4.000seniorunsecuredNotes 会员美国公认会计准则:债券成员2022-12-310001051470CCI: a2900 高级不安全 Notes 会员美国公认会计准则:债券成员2023-09-300001051470CCI: a2900 高级不安全 Notes 会员美国公认会计准则:债券成员2022-12-310001051470CCI:2017 年 8 月 Seniorunsecured 3.650 NotesMember美国公认会计准则:债券成员2023-09-300001051470CCI:2017 年 8 月 Seniorunsecured 3.650 NotesMember美国公认会计准则:债券成员2022-12-310001051470CCI:2023 年 1 月高级不安全 5000 Notes会员美国公认会计准则:债券成员2023-09-300001051470CCI:2023 年 1 月高级不安全 5000 Notes会员美国公认会计准则:债券成员2022-12-310001051470CCI: a3.800 SeniorNotes 会员美国公认会计准则:债券成员2023-09-300001051470CCI: a3.800 SeniorNotes 会员美国公认会计准则:债券成员2022-12-310001051470cci: a4800seniorNotes 会员美国公认会计准则:债券成员2023-09-300001051470cci: a4800seniorNotes 会员美国公认会计准则:债券成员2022-12-310001051470CCI:2019 年 2 月 Seniorunsecured4.300 Notes 会员美国公认会计准则:债券成员2023-09-300001051470CCI:2019 年 2 月 Seniorunsecured4.300 Notes 会员美国公认会计准则:债券成员2022-12-310001051470CCI:2019 年 8 月 Seniorunsecured3.100 Notes 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会员会员美国公认会计准则:债券成员2023-09-300001051470cci: a4.750 SeniorunsecuredNotes 会员会员美国公认会计准则:债券成员2022-12-310001051470CCI:2019 年 2 月 Seniorunsecured5.200 Notes 会员美国公认会计准则:债券成员2023-09-300001051470CCI:2019 年 2 月 Seniorunsecured5.200 Notes 会员美国公认会计准则:债券成员2022-12-310001051470CCI:2019 年 8 月 Seniorunsecured4.000 NotesMember美国公认会计准则:债券成员2023-09-300001051470CCI:2019 年 8 月 Seniorunsecured4.000 NotesMember美国公认会计准则:债券成员2022-12-310001051470CCI:2020 年 4 月 Seniorunsecured4.150 NotesMember美国公认会计准则:债券成员2023-09-300001051470CCI:2020 年 4 月 Seniorunsecured4.150 NotesMember美国公认会计准则:债券成员2022-12-310001051470cci: 2020 年 6 月 Seniorunsecured3.250 NotesDomain美国公认会计准则:债券成员2023-09-300001051470cci: 2020 年 6 月 Seniorunsecured3.250 NotesDomain美国公认会计准则:债券成员2022-12-310001051470美国公认会计准则:无担保债务成员2023-09-300001051470美国公认会计准则:无担保债务成员2022-12-310001051470CCI:2018 年 7 月 Tower RevenueNotes 会员2023-01-012023-09-300001051470cci: a2015Tower RevenueNotes 3.663due2045 会员2023-09-300001051470cci: a2018 Tower RevenueNotes 4.241due2048 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纤维成员2022-01-012022-09-300001051470US-GAAP:细分域2022-01-012022-09-300001051470US-GAAP:企业和其他成员2023-01-012023-09-300001051470US-GAAP:企业和其他成员2022-01-012022-09-300001051470CCI:分部运营成本基于股份的薪酬会员2023-01-012023-09-300001051470CCI:分部运营成本基于股份的薪酬会员2022-01-012022-09-300001051470CCI:SegmentGaSHARE 基薪酬会员2023-01-012023-09-300001051470CCI:SegmentGaSHARE 基薪酬会员2022-01-012022-09-300001051470CCI:计划成员2023-07-012023-09-300001051470CCI:员工退休金和其他一次性解雇补助金会员2023-07-012023-09-300001051470CCI:基于股份的薪酬会员2023-07-012023-09-300001051470CCI:设施租赁成员规定的剩余义务2023-07-012023-09-300001051470CCI:加速折旧和资产减记成员2023-07-012023-09-300001051470SRT: 场景预测成员2023-12-310001051470US-GAAP:员工离职会员2023-01-012023-09-300001051470US-GAAP:设施关闭成员2023-01-012023-09-300001051470CCI:计划成员2023-01-012023-09-300001051470US-GAAP:员工离职会员2023-09-300001051470US-GAAP:设施关闭成员2023-09-300001051470CCI:计划成员2023-09-300001051470US-GAAP:所有其他细分市场成员2023-07-012023-09-300001051470US-GAAP:后续活动成员2023-10-170001051470US-GAAP:后续活动成员2023-10-18
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
____________________________________
表单 10-Q
___________________________________
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在过渡期为
委员会档案编号 001-16441
____________________________________
皇冠城堡公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
特拉华 | 76-0470458 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织的) | (美国国税局雇主 证件号) |
| | | |
8020 Katy Freeway, 休斯顿, 德州77024
(主要行政人员办公室地址)(邮政编码)
(713) 570-3000
(注册人的电话号码,包括区号)
____________________________________
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | | CCI | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ | |
| 非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ | |
| | | | 新兴成长型公司 | ☐ | |
| 如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐ | |
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐ 没有☒
截至2023年10月30日已发行普通股数量: 433,688,863
皇冠城堡公司和子公司
索引
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第一部分—财务信息 | | 3 |
第 1 项。 | 财务报表 | | 3 |
| 简明合并资产负债表(未经审计) | | 3 |
| 简明合并运营报表和综合收益(亏损)(未经审计) | | 4 |
| 简明合并现金流量表(未经审计) | | 5 |
| 简明合并权益表(未经审计) | | 6 |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | | 7 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | | 19 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 34 |
第 4 项。 | 控制和程序 | | 35 |
第二部分——其他信息 | | 36 |
第 1 项。 | 法律诉讼 | | 36 |
第 1A 项。 | 风险因素 | | 36 |
第 5 项。 | 其他信息 | | 36 |
第 6 项。 | 展品 | | 36 |
展览索引 | | 36 |
签名 | | 37 |
关于前瞻性陈述的警示性语言
本10-Q表季度报告(“10-Q表”)包含前瞻性陈述,这些陈述基于我们管理层截至向美国证券交易委员会(“SEC”)提交本报告之日的预期。特此将非历史事实的陈述确定为前瞻性陈述。此外,诸如 “估计”、“预测”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“预期”、“可能”、“预测”、“定位”、“继续”、“目标”、“寻找”、“重点” 之类的词语以及这些词语和类似表达方式的任何变体都旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述的示例包括我们对以下方面的2023年和2024年全年展望和计划、预测和估计:(1)我们商业模式的价值和对通信基础设施的需求,(2)美国共享通信基础设施市场的增长,(3)通信基础设施行业的增长,(4)对数据的需求和推动此类需求的因素,(5)我们建设项目的期限,(6)租户对无线网络的投资,(7)使用高带宽应用程序,(8)我们为我们的服务能力债务并遵守债务契约,(9)债务工具的承诺水平,(10)我们保持房地产投资信托资格(“房地产投资信托基金”)的能力,(11)场地租金收入,包括其增长,(12)流动性的来源和用途,(13)Sprint取消对我们财务业绩的影响(定义见下文),(14)现金流增长的驱动力,(15)我们的竞争优势,(16)我们的红利,包括时机、金额、增长、目标、支付或税收特征,(17)小型蜂窝部署的时机,(18)全权和持续的资本支出和业务扩张,(19)利率上升的影响,(20)我们业务的增长及其驱动因素,以及(21)重组活动以及与之相关的成本降低、费用、范围、行动和节约,包括时机、金额、影响和重复性。所有未来分红均需由董事会申报。
因此,应根据各种风险、不确定性和假设,包括当前的市场状况和中描述的风险因素,来考虑此类前瞻性陈述 “第 1A 项。风险因素”截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告(“2022年表格10-K”)和其他因素。如果其中一项或多项风险或不确定性成为现实,或者基本假设被证明不正确,则实际结果可能与预期结果存在重大差异。
我们向美国证券交易委员会提交的文件可通过美国证券交易委员会网站获得 www.sec.gov或通过我们的投资者关系网站 投资者.crowncastle.com。我们使用我们的投资者关系网站披露可能被视为重要我们的信息。我们鼓励投资者、媒体和其他对我们感兴趣的人不时访问我们的投资者关系网站,查看最新信息或注册电子邮件提醒,以便在网站上发布新的或更新的信息时收到通知。
口译
此处使用的术语 “包括” 及其任何变体是指 “包括但不限于”。此处使用的 “或” 一词并不是排他性的。除非本 10-Q 表另有说明或上下文另有要求,否则本表格 10-Q 中使用的 “我们”、“我们的”、“我们的公司”、“公司” 或 “我们” 等术语指的是 Crown Castle Inc.(“CCI”)及其前身(成立于 1995 年),视情况而定,每家特拉华州公司及其子公司。此外,除非上下文另有说明,否则 “美国” 指的是美利坚合众国和波多黎各。本表格 10-Q 中使用但未定义的大写术语与 2022 年表格 10-K 中给出的含义相同。
第一部分—财务信息
第 1 项。财务报表
皇冠城堡公司和子公司
简明合并资产负债表(未经审计)
(金额以百万计,面值除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 117 | | | $ | 156 | |
限制性现金 | 167 | | | 166 | |
应收账款,净额 | 512 | | | 593 | |
预付费用 | 143 | | | 102 | |
递延场地租金应收账款的当期部分 | 115 | | | 127 | |
其他流动资产 | 72 | | | 73 | |
流动资产总额 | 1,126 | | | 1,217 | |
递延场地租金应收款 | 2,189 | | | 1,954 | |
不动产和设备,扣除累计折旧美元13,987和 $13,071,分别地 | 15,573 | | | 15,407 | |
经营租赁使用权资产 | 6,309 | | | 6,526 | |
善意 | 10,085 | | | 10,085 | |
其他无形资产,净额 | 3,276 | | | 3,596 | |
其他资产,净额 | 141 | | | 136 | |
总资产 | $ | 38,699 | | | $ | 38,921 | |
| | | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 215 | | | $ | 236 | |
应计利息 | 145 | | | 183 | |
递延收入 | 650 | | | 736 | |
其他应计负债 | 373 | | | 407 | |
债务和其他债务的当前到期日 | 827 | | | 819 | |
经营租赁负债的流动部分 | 339 | | | 350 | |
流动负债总额 | 2,549 | | | 2,731 | |
债务和其他长期债务 | 21,903 | | | 20,910 | |
经营租赁负债 | 5,660 | | | 5,881 | |
其他长期负债 | 1,918 | | | 1,950 | |
负债总额 | 32,030 | | | 31,472 | |
承付款和意外开支(附注8) | | | |
股东权益: | | | |
普通股,$0.01面值; 1,200已授权的股份;已发行和流通的股份:2023 年 9 月 30 日—434还有 2022 年 12 月 31 日—433 | 4 | | | 4 | |
额外的实收资本 | 18,241 | | | 18,116 | |
累计其他综合收益(亏损) | (5) | | | (5) | |
超过收益的股息/分配 | (11,571) | | | (10,666) | |
权益总额 | 6,669 | | | 7,449 | |
负债和权益总额 | $ | 38,699 | | | $ | 38,921 | |
参见简明合并财务报表附注。
皇冠城堡公司和子公司
简明的合并运营报表以及
综合收益(亏损)(未经审计)
(金额以百万计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入: | | | | | | | |
场地租赁 | $ | 1,577 | | | $ | 1,568 | | | $ | 4,929 | | | $ | 4,711 | |
服务及其他 | 90 | | | 178 | | | 378 | | | 511 | |
净收入 | 1,667 | | | 1,746 | | | 5,307 | | | 5,222 | |
运营费用: | | | | | | | |
运营成本:(a) | | | | | | | |
场地租赁 | 420 | | | 405 | | | 1,259 | | | 1,204 | |
服务及其他 | 66 | | | 119 | | | 268 | | | 344 | |
销售、一般和管理 | 176 | | | 187 | | | 581 | | | 558 | |
资产减记费用 | 8 | | | 3 | | | 30 | | | 26 | |
收购和整合成本 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
折旧、摊销和增值 | 439 | | | 430 | | | 1,315 | | | 1,276 | |
重组费用 | 72 | | | — | | | 72 | | | — | |
运营费用总额 | 1,181 | | | 1,144 | | | 3,526 | | | 3,409 | |
营业收入(亏损) | 486 | | | 602 | | | 1,781 | | | 1,813 | |
利息支出和递延融资成本摊销,净额 | (217) | | | (177) | | | (627) | | | (506) | |
长期债务留存的收益(亏损) | — | | | (2) | | | — | | | (28) | |
利息收入 | 3 | | | 1 | | | 10 | | | 1 | |
其他收入(支出) | — | | | (2) | | | (4) | | | (5) | |
所得税前收入(亏损) | 272 | | | 422 | | | 1,160 | | | 1,275 | |
所得税福利(准备金) | (7) | | | (3) | | | (21) | | | (14) | |
净收益(亏损) | 265 | | | 419 | | | 1,139 | | | 1,261 | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整 | — | | | (2) | | | — | | | (3) | |
其他综合收益总额(亏损) | — | | | (2) | | | — | | | (3) | |
综合收益(亏损) | $ | 265 | | | $ | 417 | | | $ | 1,139 | | | $ | 1,258 | |
每股普通股净收益(亏损): | | | | | | | |
基本 | $ | 0.61 | | | $ | 0.97 | | | $ | 2.63 | | | $ | 2.91 | |
稀释 | $ | 0.61 | | | $ | 0.97 | | | $ | 2.63 | | | $ | 2.91 | |
已发行普通股的加权平均值: | | | | | | | |
基本 | 434 | | 433 | | | 434 | | | 433 | |
稀释 | 434 | | 434 | | | 434 | | | 434 | |
(a)不包括单独显示的折旧、摊销和增值。
参见简明合并财务报表附注。
皇冠城堡公司和子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(以百万美元计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收益(亏损) | $ | 1,139 | | | $ | 1,261 | |
为将净收益(亏损)与(用于)经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | |
折旧、摊销和增值 | 1,315 | | | 1,276 | |
长期债务留存的(收益)损失 | — | | | 28 | |
递延融资成本和其他非现金利息的摊销 | 22 | | | 10 | |
股票薪酬支出,净额 | 126 | | | 120 | |
资产减记费用 | 30 | | | 26 | |
递延所得税(福利)准备金 | 1 | | | 2 | |
其他非现金调整,净额 | 10 | | | 6 | |
资产和负债的变化,不包括收购的影响: | | | |
应计利息增加(减少) | (38) | | | (63) | |
应付账款增加(减少) | (20) | | | (10) | |
其他负债增加(减少) | (162) | | | (256) | |
应收账款减少(增加) | 87 | | | 8 | |
其他资产减少(增加) | (252) | | | (370) | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | 2,258 | | | 2,038 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
资本支出 | (1,067) | | | (921) | |
收购款项,扣除获得的现金 | (93) | | | (15) | |
其他投资活动,净额 | 5 | | | (10) | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | (1,155) | | | (946) | |
来自融资活动的现金流: | | | |
发行长期债务的收益 | 2,347 | | | 748 | |
债务和其他长期债务的本金支付 | (58) | | | (55) | |
购买和赎回长期债务 | (750) | | | (1,274) | |
循环信贷额度下的借款 | 2,943 | | | 2,625 | |
循环信贷额度下的付款 | (4,088) | | | (2,580) | |
商业票据计划下的净发行量(还款额) | 561 | | | 1,329 | |
支付融资费用 | (23) | | | (14) | |
| | | |
购买普通股 | (29) | | | (64) | |
为普通股支付的股息/分配 | (2,044) | | | (1,924) | |
| | | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | (1,141) | | | (1,209) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | (38) | | | (117) | |
汇率变动的影响 | — | | | (2) | |
期初的现金、现金等价物和限制性现金 | 327 | | | 466 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 289 | | | $ | 347 | |
参见简明合并财务报表附注。
皇冠城堡公司和子公司
简明合并权益表
(金额以百万计)(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”) | | 超过收益的股息/分配 | | |
| 股份 | | (面值0.01美元) | | | | | 总计 |
余额,2023 年 6 月 30 日 | 434 | | | $ | 4 | | | $ | 18,202 | | | $ | (5) | | | $ | (11,155) | | | $ | 7,046 | |
扣除没收后的股票薪酬相关活动 | | | — | | | 39 | | | — | | | — | | | 39 | |
普通股的购买和退休 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他综合收益(亏损)(a) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股股息/分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (681) | | | (681) | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 265 | | | 265 | |
余额,2023 年 9 月 30 日 | 434 | | | $ | 4 | | | $ | 18,241 | | | $ | (5) | | | $ | (11,571) | | | $ | 6,669 | |
| | | | | | | | | | | |
余额,2022 年 6 月 30 日 | 433 | | | $ | 4 | | | $ | 18,050 | | | $ | (5) | | | $ | (10,188) | | | $ | 7,861 | |
扣除没收后的股票薪酬相关活动 | — | | | — | | | 38 | | | — | | | — | | | 38 | |
普通股的购买和退休 | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
其他综合收益(亏损)(a) | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
普通股股息/分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (636) | | | (636) | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 419 | | | 419 | |
余额,2022 年 9 月 30 日 | 433 | | | $ | 4 | | | $ | 18,087 | | | $ | (7) | | | $ | (10,405) | | | $ | 7,679 | |
| | | | | | | | | | | |
余额,2022 年 12 月 31 日 | 433 | | | $ | 4 | | | $ | 18,116 | | | $ | (5) | | | $ | (10,666) | | | $ | 7,449 | |
扣除没收后的股票薪酬相关活动 | 1 | | | — | | | 154 | | | — | | | — | | | 154 | |
普通股的购买和退休 | — | | | — | | | (29) | | | — | | | — | | | (29) | |
其他综合收益(亏损)(a) | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
普通股股息/分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,044) | | | (2,044) | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,139 | | | 1,139 | |
余额,2023 年 9 月 30 日 | 434 | | | $ | 4 | | | $ | 18,241 | | | $ | (5) | | | $ | (11,571) | | | $ | 6,669 | |
| | | | | | | | | | | |
余额,2021 年 12 月 31 日 | 432 | | | $ | 4 | | | $ | 18,011 | | | $ | (4) | | | $ | (9,753) | | | $ | 8,258 | |
扣除没收后的股票薪酬相关活动 | 1 | | | — | | | 140 | | | — | | | — | | | 140 | |
普通股的购买和退休 | — | | | — | | | (64) | | | — | | | — | | | (64) | |
其他综合收益(亏损)(a) | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | |
普通股股息/分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,913) | | | (1,913) | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,261 | | | 1,261 | |
余额,2022 年 9 月 30 日 | 433 | | | $ | 4 | | | $ | 18,087 | | | $ | (7) | | | $ | (10,405) | | | $ | 7,679 | |
(a)有关其他综合收益(亏损)的组成部分,请参阅简明的合并运营报表和其他综合收益(亏损)。
参见简明合并财务报表附注。
皇冠城堡公司和子公司
简明合并财务报表附注——未经审计
(表格以百万美元为单位,每股金额除外)
1.普通的
以下简明合并财务报表附注中包含的信息摘自年度合并财务报表中的信息;因此,此处包含的简明合并财务报表应与Crown Castle Inc.(“CCI”)向美国证券交易委员会提交的2022年10-K表中包含的截至2022年12月31日财年的合并财务报表及其相关附注一起审查。这些简明合并财务报表附注中使用但未定义的大写术语与2022年表格10-K中赋予它们的含义相同。除非另有说明或上下文另有说明,否则提及 “公司” 是指 CCI 及其前身(如适用)及其子公司。此处使用的术语 “包括” 及其任何变体均指 “包括但不限于”。此处使用的 “或” 一词并不是排他性的。除非上下文另有说明,否则 “美国” 指的是美利坚合众国和波多黎各。
该公司拥有、运营和租赁地理上分散在美国各地的共享通信基础设施,包括(1)塔楼和其他结构,例如屋顶(统称为 “塔”),以及(2)主要支持小型蜂窝网络(“小型蜂窝基站”)和光纤解决方案的光纤。公司的塔楼、小型蜂窝基站和光纤资产在此统称为 “通信基础设施”,公司在其通信基础设施上的客户在此被称为 “租户”。
公司的核心业务是通过各种形式的长期合同,包括租赁、许可、转租和服务协议(统称为 “租户合同”),为其共享通信基础设施提供接入,包括空间或容量。
该公司的运营部门包括(1)塔楼和(2)光纤。见附注10。
作为公司提供全面通信基础设施解决方案的努力的一部分,作为辅助业务,公司还提供某些服务,主要包括(1)与现有或新租户设备安装相关的场地开发服务,包括:场地收购、建筑和工程或分区和许可(统称为 “场地开发服务”)以及(2)租户设备安装或后续扩建(统称为 “安装服务”)。有关公司重组计划的讨论,请参阅附注12,其中包括停止作为Towers产品提供的安装服务。
该公司作为房地产投资信托基金运营,用于美国联邦所得税。此外,公司拥有某些应纳税房地产投资信托基金子公司(“TRS”)。见注释 6。
大约 53公司有百分比的塔楼是根据与AT&T和T-Mobile签订的主租赁、转租和其他协议(包括T-Mobile在与Sprint合并时承担的协议)租赁或转租或运营和管理的。公司可以选择在各自的租赁条款到期时购买这些塔楼。公司没有义务行使此类购买期权。
演示基础
此处包含的简明合并财务报表未经审计;但是,它们包括所有调整(仅包括正常的经常性调整),管理层认为这些调整是公平陈述公司截至2023年9月30日的简明合并财务状况所必需的,截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并经营业绩,以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并现金流。年终简明合并资产负债表数据来自经审计的财务报表,但不包括公认会计原则要求的所有披露。所列过渡期的业务结果不一定代表全年预期的结果。
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响报告的资产和负债金额、截至财务报表发布之日的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。
皇冠城堡公司和子公司
简明合并财务报表附注——未经审计(续)
(表格以百万美元为单位,每股金额除外)
2.重要会计政策摘要
最近通过的会计公告
在截至2023年9月30日的九个月中,通过的任何会计公告均未对公司的简明合并财务报表产生重大影响。
最近的会计公告尚未通过
预计任何已发布但尚未通过的新会计公告都不会对公司的简明合并财务报表产生重大影响。
3.收入
场地租金收入
该公司通过包括租赁、许可、转租和服务协议在内的各种形式的长期租户合同,向租户提供包括空间或容量在内的访问其共享通信基础设施的权限,从而从其核心业务中获得场地租赁收入。通常,在租户合同期限内提供此类访问权限是公司根据租户合同承担的唯一履约义务。
公司租户合同的场地租金收入在相关租户合同的固定、不可取消的期限内按直线分摊方式确认,该期限通常为 五到 15 年适用于无线租户和 三到二十年对于光纤解决方案的租户(包括来自具有高带宽和多地点需求的组织的租户),无论租户在租户合同有效期内每月是否收到等额的付款。公司的某些租户合同包含(1)固定上涨条款(例如固定美元或固定百分比增长)或基于通货膨胀的上涨条款(例如与消费者价格指数相关的条款),(2)可由租户选择行使的多个续订期,以及(3)在本期限内仅根据适用租户的选择权进行有限的终止权。如果付款条款要求固定自动扶梯、预付款或免租期,则收入将在租户合同的固定、不可取消的期限内按直线方式确认。在计算直线租金收入时,公司会考虑租户合同升级条款的所有固定内容,即使此类升级条款除了最低限度外还包含可变要素。公司与直线场地租赁收入相关的资产记录在公司简明合并资产负债表上的 “递延场地租金应收账款的流动部分” 和 “递延场地租金应收账款” 中。盈利之前的账单或收到的金额是递延的,反映在公司简明合并资产负债表上的 “递延收入” 和 “其他长期负债” 中。公司拥有无条件付款权的款项,与已履行或部分履行的履约义务有关,记录在公司简明合并资产负债表的 “应收账款净额” 中。
Sprint 取消付款。 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,场地租金收入包括美元6百万和美元160由于T-Mobile US, Inc.和Sprint网络整合,公司光纤板块分别支付了数百万美元,以偿还某些取消的Sprint租约的剩余租金义务。对于此类取消的Sprint租约,该公司还确认了$57在截至2023年9月30日的九个月中,公司光纤板块加速摊销了百万美元的预付租金。
服务和其他收入
作为公司提供全面通信基础设施解决方案的努力的一部分,作为辅助业务,公司提供某些服务,主要包括(1)场地开发服务和(2)安装服务。有关公司重组计划的讨论,请参阅附注12,其中包括停止作为Towers产品提供的安装服务。合同生效后,公司会评估其为租户提供的服务,并确定每项承诺的履约义务,以提供独特服务。
公司可能对场地开发服务有多项履约义务,主要包括:结构分析、分区、许可和施工图纸。对于每项履约义务,服务收入均在适用的履约义务完成时予以确认,这表示公司认为已向租户转让商品或服务。确认的服务收入是基于估计的独立销售价格,将交易价格分配给相应租户合同中履约义务的。网站开发服务的数量和组合可能因租户合同而异,可能包括上述部分或全部履约义务的组合。金额按合同里程碑计费,付款通常在合同里程碑内到期 45
皇冠城堡公司和子公司
简明合并财务报表附注——未经审计(续)
(表格以百万美元为单位,每股金额除外)
到 60 天,而且通常不包含可变考虑条款。公司塔楼安装服务的交易价格包括(1)代表租赁部分的公司塔楼永久改善和(2)服务性能的金额。公司塔楼安装服务协议下代表租赁部分的金额在相关的预计租赁期限内按直线法确认为场地租金收入。在履行安装服务方面,公司有一项履约义务,该义务在适用的安装或扩建时履行,并在公司简明的合并运营报表和综合收益(亏损)中确认为服务和其他收入。由于履约义务通常在收到租户付款之前得到履行,因此无条件的付款权记录在公司简明合并资产负债表上的 “应收账款净额” 中。通常,公司向租户提供的服务期限为一年或更短。
有关收入的其他信息
截至 2023 年 1 月 1 日和 2023 年 9 月 30 日,美元2.3十亿和美元2.2公司简明合并资产负债表上的 “递延收入” 和 “其他长期负债” 分别报告了数十亿美元的未确认收入。在截至2023年9月30日的九个月中,约为美元5032023 年 1 月 1 日未确认的收入余额中的百万美元被确认为收入。截至 2022 年 1 月 1 日,美元2.6公司简明合并资产负债表上的 “递延收入” 和 “其他长期负债” 中报告了数十亿美元的未确认收入。在截至2022年9月30日的九个月中,约为美元4952022 年 1 月 1 日未确认的收入余额中的百万美元被确认为收入。
下表汇总了租户根据截至2023年9月30日生效的租户合同欠公司的合同金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的年份 | | | | |
| | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此后 | | 总计 |
合同金额(a) | | $ | 1,255 | | | $ | 4,937 | | | $ | 4,586 | | | $ | 4,448 | | | $ | 4,386 | | | $ | 19,781 | | | $ | 39,393 | |
(a)根据合同的性质,租户合同根据相关的租赁会计(ASC 842)或收入会计(ASC 606)指南进行核算。不包括与服务相关的金额,因为这些合同的期限通常为一年或更短。
有关公司运营部门的更多信息,请参阅附注10。
皇冠城堡公司和子公司
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(表格以百万美元为单位,每股金额除外)
4.债务和其他债务
下表列出了截至2023年9月30日的公司债务和其他义务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 原创 发行日期 | | 决赛 成熟度 日期(a) | | 截至2023年9月30日的余额 | | 截至的余额 2022年12月31日 | | 申明的利息 截至 2023 年 9 月 30 日的费率(a) (b) | |
有担保票据,2009-1 系列,A-2 类 | 2009 年 7 月 | | 2029 年 8 月 | | $ | 41 | | | $ | 47 | | | 9.0 | % | |
塔楼收入票据,2015-2 系列 | 2015 年 5 月 | | 2045 年 5 月 | (c) | 698 | | | 698 | | | 3.7 | % | |
塔楼税收票据,2018-2 系列 | 2018 年 7 月 | | 2048 年 7 月 | (c) | 746 | | | 745 | | | 4.2 | % | |
融资租赁和其他债务 | 各种各样 | (d) | 各种各样 | (d) | 264 | | | 246 | | | 各种各样 | (d) |
有担保债务总额 | | | | | 1,749 | | | 1,736 | | | | |
2016 左轮手枪 | 2016 年 1 月 | | 2027 年 7 月 | | 160 | | (e) | 1,305 | | | 6.5 | % | (f) |
2016 年定期贷款 A | 2016 年 1 月 | | 2027 年 7 月 | | 1,169 | | | 1,192 | | | 6.5 | % | (f) |
商业票据 | 各种各样 | (g) | 各种各样 | (g) | 1,803 | | (g) | 1,241 | | | 6.1 | % | |
3.150% 优先票据 | 2018 年 1 月 | | 2023 年 7 月 | | — | | (h) | 749 | | | 不适用 | |
3.200% 优先票据 | 2017 年 8 月 | | 2024 年 9 月 | | 749 | | | 748 | | | 3.2 | % | |
1.350% 优先票据 | 2020 年 6 月 | | 2025 年 7 月 | | 498 | | | 497 | | | 1.4 | % | |
4.450% 优先票据 | 2016 年 2 月 | | 2026 年 2 月 | | 897 | | | 896 | | | 4.5 | % | |
3.700% 优先票据 | 2016 年 5 月 | | 2026 年 6 月 | | 748 | | | 747 | | | 3.7 | % | |
1.050% 优先票据 | 2021 年 2 月 | | 2026 年 7 月 | | 994 | | | 992 | | | 1.1 | % | |
4.000% 优先票据 | 2017 年 2 月 | | 2027 年 3 月 | | 498 | | | 497 | | | 4.0 | % | |
2.900% 优先票据 | 2022 年 3 月 | | 2027 年 3 月 | | 744 | | | 742 | | | 2.9 | % | |
3.650% 优先票据 | 2017 年 8 月 | | 2027 年 9 月 | | 996 | | | 996 | | | 3.7 | % | |
5.000% 优先票据 | 2023 年 1 月 | (i) | 2028 年 1 月 | (i) | 991 | | | — | | | 5.0 | % | |
3.800% 优先票据 | 2018 年 1 月 | | 2028 年 2 月 | | 994 | | | 993 | | | 3.8 | % | |
4.800% 优先票据 | 2023 年 4 月 | (j) | 2028 年 9 月 | (j) | 594 | | | — | | | 4.8 | % | |
4.300% 优先票据 | 2019 年 2 月 | | 2029 年 2 月 | | 595 | | | 594 | | | 4.3 | % | |
3.100% 优先票据 | 2019 年 8 月 | | 2029 年 11 月 | | 546 | | | 545 | | | 3.1 | % | |
3.300% 优先票据 | 2020 年 4 月 | | 2030 年 7 月 | | 740 | | | 739 | | | 3.3 | % | |
2.250% 优先票据 | 2020 年 6 月 | | 2031 年 1 月 | | 1,091 | | | 1,090 | | | 2.3 | % | |
2.100% 优先票据 | 2021 年 2 月 | | 2031 年 4 月 | | 990 | | | 989 | | | 2.1 | % | |
2.500% 优先票据 | 2021 年 6 月 | | 2031 年 7 月 | | 742 | | | 742 | | | 2.5 | % | |
5.100% 优先票据 | 2023 年 4 月 | (j) | 2033 年 5 月 | (j) | 742 | | | — | | | 5.1 | % | |
2.900% 优先票据 | 2021 年 2 月 | | 2041 年 4 月 | | 1,234 | | | 1,233 | | | 2.9 | % | |
4.750% 优先票据 | 2017 年 5 月 | | 2047 年 5 月 | | 344 | | | 344 | | | 4.8 | % | |
5.200% 优先票据 | 2019 年 2 月 | | 2049 年 2 月 | | 396 | | | 396 | | | 5.2 | % | |
4.000% 优先票据 | 2019 年 8 月 | | 2049 年 11 月 | | 346 | | | 346 | | | 4.0 | % | |
4.150% 优先票据 | 2020 年 4 月 | | 2050 年 7 月 | | 490 | | | 490 | | | 4.2 | % | |
3.250% 优先票据 | 2020 年 6 月 | | 2051 年 1 月 | | 890 | | | 890 | | | 3.3 | % | |
无抵押债务总额 | | | | | 20,981 | | | 19,993 | | | | |
债务和其他债务总额 | | | | | 22,730 | | | 21,729 | | | | |
减去:债务和其他债务的当前到期日 | | 827 | | | 819 | | | | |
债务和其他长期债务的非流动部分 | | $ | 21,903 | | | $ | 20,910 | | | | |
(a)有关到期日和本金摊销条款以及与公司债务相关的利率的更多信息,请参阅2022年表格10-K,包括合并财务报表附注7。
(b)代表加权平均法定利率(如适用)。
(c)如果塔税收票据、2015-2系列和2018-2系列(统称为 “Tower Revenue 票据”)未在适用的预期还款日当天或之前全额支付,则此类票据发行人的剩余现金流(定义见管理此类票据条款的契约)将用于偿还塔税收票据适用系列和类别的本金以及额外利息(约为额外利息) 5年利率)将计入相应的塔楼收入票据。截至2023年9月30日,塔楼收入票据(2015-2系列和2018-2系列)的本金为美元700百万和美元750百万,预计还款日期分别为2025年和2028年。
(d)公司的融资租赁和其他义务与土地、纤维、车辆和其他资产有关,其利率最高可达 10% 且成熟期从小于 一年到大约 25 年了.
(e)截至2023年9月30日,公司优先无抵押循环信贷额度(“2016年周转贷款”)下的未提取可用资金为美元6.8十亿。
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(表格以百万美元为单位,每股金额除外)
(f)2016年Revolver和高级无抵押定期贷款A额度(“2016年定期贷款A”,统称为 “2016年信贷额度”)均按照(1)期限SOFR加(i)的信贷利差调整的利息均由公司选择 0.10每年百分比和 (ii) 信贷利差范围为 0.875% 至 1.750年利率或 (2) 替代基准利率加上信贷利差 0.000% 至 0.750每种情况下的年利率百分比,适用的信用利差基于公司的优先无抵押债务评级。公司支付的承诺费不等 0.080% 至 0.300%,根据公司的优先无抵押债务评级,按2016年Revolver下未提取的可用金额计算。有关此类百分比可能调整的信息,请参阅2022年10-K表格,包括合并财务报表附注7。
(g)未偿还的商业票据的到期日可能会有所不同,但不得超过 397 天自发行之日起。商业票据根据商业票据市场的惯例条款发行,按面值的折扣发行,或者可以按面值发行,按固定或浮动利率发行。在任何时候,公司都打算维持其2016年Revolver下的可用承付额,其金额至少等于未偿还的商业票据金额。虽然任何未偿还的商业票据通常都有短期到期日,但公司根据其长期为未发行债券再融资的能力和意图,将未发行票据归类为长期发行(如适用)。
(h)2023年7月,公司全额偿还了 3.150合同到期日的优先票据百分比.
(i)2023 年 1 月,该公司发行了 $1.0十亿本金总额 5.000% 2028 年 1 月到期的优先无抵押票据(“2023 年 1 月优先票据”)。该公司使用2023年1月优先票据发行的净收益来偿还2016年左轮债券下的部分未偿债务,并支付相关费用和开支。
(j)2023 年 4 月,公司发行了 $600百万本金总额为 4.8002028 年 9 月到期的优先无抵押票据百分比和 $750百万本金总额为 5.1002033年5月到期的优先无抵押票据百分比(统称为 “2023年4月优先票据”)。公司使用2023年4月优先票据发行的净收益偿还了2016年Revolver下的部分未偿债务,并支付了相关费用和开支。
预定本金付款和最终到期日
以下是截至2023年9月30日公司未偿债务和其他长期债务的预定本金还款额和最终到期日,其中不包括将在塔楼收入票据的预期还款日期之后开始的本金支付。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的年份 | | | | 现金负债总额 | | 未摊销调整数,净额 | | 未偿债务和其他债务总额 |
| 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此后 | | | |
定期本金付款以及 最终到期日 | $ | 1,819 | | (a) | $ | 835 | | | $ | 597 | | | $ | 2,775 | | | $ | 3,406 | |
| $ | 13,456 | | | $ | 22,888 | | | $ | (158) | | | $ | 22,730 | |
(a)如上表脚注(g)所述,主要包括CP计划下的未偿债务。
购买和赎回长期债务
以下是截至2023年9月30日的九个月中购买和赎回长期债务的摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 本金金额 | | 现金支付(a) | | 收益(损失) |
3.150% 优先票据 | $ | 750 | | | $ | 750 | | | $ | — | |
(a)不包括应计利息。
利息支出和递延融资成本摊销,净额
利息支出和递延融资成本摊销的净额组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
债务的利息支出 | $ | 213 | | | $ | 174 | | | $ | 616 | | | $ | 496 | |
递延融资成本的摊销和长期债务的调整 | 8 | | | 6 | | | 22 | | | 19 | |
资本化利息 | (4) | | | (3) | | | (11) | | | (9) | |
总计 | $ | 217 | | | $ | 177 | | | $ | 627 | | | $ | 506 | |
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5.公允价值披露
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值层次结构中的级别 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 |
资产: | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | 1 | | $ | 117 | | | $ | 117 | | | $ | 156 | | | $ | 156 | |
限制性现金,流动和非流动现金 | 1 | | 172 | | | 172 | | | 171 | | | 171 | |
| | | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | | |
债务和其他债务总额 | 2 | | 22,730 | | | 20,046 | | | 21,729 | | | 19,554 | |
现金和现金等价物和限制性现金的公允价值接近账面价值。公司根据经纪商的指示性、不具约束力的报价确定其债务证券的公允价值。经纪商的报价需要判断,并基于经纪商对市场信息的解释,包括近期交易中类似借款的隐含信用利差或买入/卖出价格或活跃市场的报价(如果有)。自2022年12月31日以来,公司用于衡量公允价值的估值技术没有变化。
6.所得税
该公司作为房地产投资信托基金运营,用于美国联邦所得税。作为房地产投资信托基金,公司通常有权扣除其支付的股息,因此,其目前分配给股东的净应纳税所得额无需缴纳美国联邦企业所得税。公司的收入可能需要缴纳某些联邦、州、地方和国外税,包括(1)任何未分配收入的税和(2)与税收有关的税款。此外,在某些情况下,公司可能需要缴纳消费税或罚款,金额可能很大,以便利用经修订的1986年《美国国税法》中的一项或多项救济条款来维持房地产投资信托基金的纳税资格。
公司的TRS资产和业务将继续酌情缴纳联邦和州的企业所得税,或者在这些资产和业务所在的司法管辖区缴纳外国税。该公司的外国资产和业务(包括其在波多黎各的塔楼业务)均需在这些资产和业务所在的司法管辖区缴纳外国所得税,无论它们是否包含在TRS中。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,公司的有效税率与联邦法定税率不同,这主要是由于公司的房地产投资信托基金地位,包括已支付的股息扣除额。
7.每股信息
每股普通股的基本净收益(亏损)不包括摊薄,其计算方法是将净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,每股普通股摊薄后的净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数,加上任何潜在的摊薄普通股等价物,包括根据库存股法确定的限制性股票单位(“RSU”)归属时可发行的股票。
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(表格以百万美元为单位,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收益(亏损) | $ | 265 | | | $ | 419 | | | $ | 1,139 | | | $ | 1,261 | |
| | | | | | | |
已发行普通股的加权平均数量(百万股): | | | | | | | |
已发行普通股的基本加权平均数量 | 434 | | | 433 | | | 434 | | | 433 | |
与限制性股票单位相关的可能发行普通股所产生的假设摊薄的影响 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
摊薄后的加权平均已发行普通股数量 | 434 | | | 434 | | | 434 | | | 434 | |
| | | | | | | |
每股普通股净收益(亏损): | | | | | | | |
基本 | $ | 0.61 | | | $ | 0.97 | | | $ | 2.63 | | | $ | 2.91 | |
稀释 | $ | 0.61 | | | $ | 0.97 | | | $ | 2.63 | | | $ | 2.91 | |
| | | | | | | |
每股普通股申报的股息/分配 | $ | 1.565 | | | $ | 1.470 | | | $ | 4.695 | | | $ | 4.410 | |
在截至2023年9月30日的九个月中,公司授予 两百万向公司高管和某些其他员工发放的限制性股份。
8.承付款和或有开支
公司参与了在正常业务过程中出现的各种索赔、评估、诉讼或诉讼。尽管此类事项的最终结果存在固有的不确定性,而且目前无法确定可能产生的最终成本或损失(如果有),但管理层认为,此类不确定性的不利解决以及此类成本的产生不应对公司简明的合并财务状况或经营业绩产生重大不利影响。公司及其某些子公司还对正常业务过程中产生的承诺或履约担保(包括某些信用证或担保债券)承担或有责任。此外,如附注1所述,公司可以选择购买大约 53在各自的租赁期结束时,其塔楼的百分比。公司没有义务行使此类购买期权。
9.公平
股息的申报和支付
在截至2023年9月30日的九个月中,申报或支付了以下股息/分配:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股权类型 | | 申报日期 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 每股分红 | | 聚合 付款 金额(a) |
普通股 | | 2023年2月7日 | | 2023年3月15日 | | 2023年3月31日 | | $ | 1.565 | | | $ | 681 | |
普通股 | | 2023年5月1日 | | 2023年6月15日 | | 2023年6月30日 | | $ | 1.565 | | | $ | 681 | |
普通股 | | 2023年7月21日 | | 2023年9月15日 | | 2023年9月29日 | | $ | 1.565 | | | $ | 681 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(a)包括未归属的限制性股票单位持有人应计的股息,该股息将在限制性股票单位归属时支付。
有关公司于2023年10月宣布的普通股分红的讨论,另见附注13。
购买公司普通股
在截至2023年9月30日的九个月中,公司购买了 0.2百万股普通股使用 $29百万现金。购买的普通股涉及因归属限制性股票单位时缴纳预扣税而预扣的股份。
2021 年 “现场” 股票发行计划
2021年3月,公司制定了 “市场” 股票发行计划,通过该计划,公司可以发行和出售总销售价格不超过美元的普通股750百万(“2021 年自动柜员机计划”)。销售额为
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(表格以百万美元为单位,每股金额除外)
2021 年自动柜员机计划可以通过普通经纪人在纽约证券交易所进行交易,也可以按销售时的市场价格、与现行市场价格相关的价格进行,或者根据公司的具体指示,以协议价格进行。公司打算将2021年自动柜员机计划下任何销售的净收益用于一般公司用途,其中可能包括(1)为未来的收购或投资提供资金,或(2)偿还或回购任何未偿债务。根据2021年自动柜员机计划,公司没有出售任何普通股。
10.运营部门
该公司的运营部门包括(1)塔楼和(2)光纤。Towers部分为公司的超过(包括空间或容量)提供访问权限 40,000塔楼地理位置分散在美国各地。塔楼部分还反映了与公司塔楼相关的某些辅助服务,主要包括场地开发服务和安装服务。有关公司重组计划的讨论,请参阅附注12,其中包括停止作为Towers产品提供的安装服务。光纤部门提供对公司大约 (1) 的访问权限,包括空间或容量 115,000空中或合同规定的小型蜂窝以及 (2) 85,000布线长达数英里的光纤主要支持分散在美国各地的小基站和光纤解决方案
公司首席运营决策者(“CODM”)评估其运营部门业绩时使用的损益衡量标准是(1)分部场地租金毛利率,(2)分部服务和其他毛利率以及(3)分部营业利润(亏损)。公司将分部场地租金毛利率定义为分部场地租金收入减去分部场地租赁运营成本,不包括股票薪酬支出、合并场地租赁运营成本中记录的预付租赁购买价格调整的净额和摊销。公司将分部服务和其他毛利率定义为分部服务和其他收入减去分部服务和其他运营成本,不包括股票薪酬支出、合并服务中记录的净收入和其他运营成本。公司将分部营业利润(亏损)定义为分部场地租金毛利率加上分部服务和其他毛利率,以及分部其他运营(收入)支出,减去分部销售、一般和管理费用。所有这些利润或亏损的衡量标准均不包括折旧、摊销和增量,这些因素单独显示。
下表列出了公司三者的分部经营业绩 以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月。直接归因于塔楼和光纤的成本将分配给相应的细分市场。此外,某些成本由各部门分担,并通过管理层认为合理的分配反映在公司的分部衡量标准中。“其他” 列 (1) 表示未计入特定分部的金额,例如重组费用(贷项)、资产减记费用、收购和整合成本、折旧、摊销和增值、预付租赁购买价格调整的摊销、利息支出和递延融资成本摊销、净额、长期债务报销收益(亏损)、利息收入、其他收入(支出)、股票薪酬支出、净额和某些一般销售费用,和管理费用,以及 (2) 对账部分营业利润(亏损)变为所得税前收入(亏损),因为这些金额未用于评估每个分部的业绩。“其他” 总资产余额包括尚未分配给特定分部的公司资产,例如现金和现金等价物。公司运营部门之间的交易没有带来可观的收入。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三个月 | | 截至2022年9月30日的三个月 |
| 塔 | | 纤维 | | 其他 | | 合并 总计 | | 塔 | | 纤维 | | 其他 | | 合并 总计 |
细分市场场地租金收入 | $ | 1,074 | | | $ | 503 | | | | | $ | 1,577 | | | $ | 1,084 | | | $ | 484 | | | | | $ | 1,568 | |
分部服务和其他收入 | 86 | | | 4 | | | | | 90 | | | 175 | | | 3 | | | | | 178 | |
分部收入 | 1,160 | | | 507 | | | | | 1,667 | | | 1,259 | | | 487 | | | | | 1,746 | |
分段场地租赁运营成本 | 236 | | | 175 | | | | | 411 | | | 230 | | | 166 | | | | | 396 | |
分部服务和其他运营成本 | 61 | | | 3 | | | | | 64 | | | 114 | | | 3 | | | | | 117 | |
分部运营成本(a) (b) | 297 | | | 178 | | | | | 475 | | | 344 | | | 169 | | | | | 513 | |
细分市场场地租赁毛利率 | 838 | | | 328 | | | | | 1,166 | | | 854 | | | 318 | | | | | 1,172 | |
分部服务和其他毛利率 | 25 | | | 1 | | | | | 26 | | | 61 | | | — | | | | | 61 | |
细分市场销售、一般和管理费用(b) | 24 | | | 48 | | | | | 72 | | | 28 | | | 47 | | | | | 75 | |
分部营业利润(亏损) | 839 | | | 281 | | | | | 1,120 | | | 887 | | | 271 | | | | | 1,158 | |
其他销售、一般和管理费用(b) | | | | | $ | 75 | | | 75 | | | | | | | $ | 81 | | | 81 | |
股票薪酬支出,净额 | | | | | 36 | | | 36 | | | | | | | 38 | | | 38 | |
折旧、摊销和增值 | | | | | 439 | | | 439 | | | | | | | 430 | | | 430 | |
重组费用 | | | | | 72 | | | 72 | | | | | | | — | | | — | |
利息支出和递延融资成本摊销,净额 | | | | | 217 | | | 217 | | | | | | | 177 | | | 177 | |
与所得税前收入(亏损)进行核对的其他(收入)支出(c) | | | | | 9 | | | 9 | | | | | | | 10 | | | 10 | |
所得税前收入(亏损) | | | | | | | $ | 272 | | | | | | | | | $ | 422 | |
资本支出 | $ | 49 | | | $ | 287 | | | $ | 11 | | | $ | 347 | | | $ | 45 | | | $ | 277 | | | $ | 15 | | | $ | 337 | |
总资产(期末) | $ | 21,783 | | | $ | 16,237 | | | $ | 679 | | | $ | 38,699 | | | $ | 22,226 | | | $ | 15,914 | | | $ | 721 | | | $ | 38,861 | |
(a)不包括单独显示的折旧、摊销和增值。
(b)分部运营成本不包括 (1) 股票薪酬支出,扣除美元7在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,每个月均为百万美元,(2) 预付租赁购买价格调整为美元4在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,每个月均为百万美元。分部销售、一般和管理费用以及其他销售、一般和管理费用不包括扣除美元后的股票薪酬支出29百万和美元31截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,分别为百万美元。
(c)有关更多信息,请参阅简明的合并运营报表和综合收益(亏损)。
皇冠城堡公司和子公司
简明合并财务报表附注——未经审计(续)
(表格以百万美元为单位,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九个月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
| 塔 | | 纤维 | | 其他 | | 合并 总计 | | 塔 | | 纤维 | | 其他 | | 合并 总计 |
细分市场场地租金收入 | $ | 3,234 | | | $ | 1,695 | | | | | $ | 4,929 | | | $ | 3,237 | | | $ | 1,474 | | | | | $ | 4,711 | |
分部服务和其他收入 | 356 | | | 22 | | | | | 378 | | | 502 | | | 9 | | | | | 511 | |
分部收入 | 3,590 | | | 1,717 | | | | | 5,307 | | | 3,739 | | | 1,483 | | | | | 5,222 | |
分段场地租赁运营成本 | 714 | | | 518 | | | | | 1,232 | | | 689 | | | 490 | | | | | 1,179 | |
分部服务和其他运营成本 | 252 | | | 8 | | | | | 260 | | | 329 | | | 7 | | | | | 336 | |
分部运营成本(a) (b) | 966 | | | 526 | | | | | 1,492 | | | 1,018 | | | 497 | | | | | 1,515 | |
细分市场场地租赁毛利率 | 2,520 | | | 1,177 | | | | | 3,697 | | | 2,548 | | | 984 | | | | | 3,532 | |
分部服务和其他毛利率 | 104 | | | 14 | | | | | 118 | | | 173 | | | 2 | | | | | 175 | |
细分市场销售、一般和管理费用(b) | 84 | | | 148 | | | | | 232 | | | 84 | | | 140 | | | | | 224 | |
分部营业利润(亏损) | 2,540 | | | 1,043 | | | | | 3,583 | | | 2,637 | | | 846 | | | | | 3,483 | |
其他销售、一般和管理费用(b) | | | | | $ | 246 | | | 246 | | | | | | | $ | 234 | | | 234 | |
股票薪酬支出 | | | | | 126 | | | 126 | | | | | | | 121 | | | 121 | |
折旧、摊销和增值 | | | | | 1,315 | | | 1,315 | | | | | | | 1,276 | | | 1,276 | |
重组费用 | | | | | 72 | | | 72 | | | | | | | — | | | — | |
利息支出和递延融资成本摊销,净额 | | | | | 627 | | | 627 | | | | | | | 506 | | | 506 | |
与所得税前收入(亏损)进行核对的其他(收入)支出(c) | | | | | 37 | | | 37 | | | | | | | 71 | | | 71 | |
所得税前收入(亏损) | | | | | | | $ | 1,160 | | | | | | | | | $ | 1,275 | |
资本支出 | $ | 160 | | | $ | 872 | | | $ | 35 | | | $ | 1,067 | | | $ | 137 | | | $ | 746 | | | $ | 38 | | | $ | 921 | |
(a)不包括单独显示的折旧、摊销和增值。
(b)分部运营成本不包括 (1) 股票薪酬支出,扣除美元23百万和美元21截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月分别为百万美元,(2) 预付租赁购买价格调整为美元12在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,每个月均为百万美元。分部销售、一般和管理费用以及其他销售、一般和管理费用不包括扣除美元后的股票薪酬支出103百万和美元100截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元。
(c)有关更多信息,请参阅简明的合并运营报表和综合收益(亏损)。
11.补充现金流信息
下表汇总了公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的补充现金流信息:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
现金流信息的补充披露: | | | |
与经营租赁负债相关的现金支付(a) | $ | 429 | | | $ | 420 | |
支付的利息 | 654 | | | 559 | |
缴纳的所得税 | 13 | | | 10 | |
非现金经营、投资和融资活动的补充披露: | | | |
为换取运营租赁负债而记录的 ROU 资产 | 21 | | | 162 | |
购置财产和设备的应付账款增加 (减少) | 5 | | | (7) | |
根据融资租赁购买不动产和设备并分期购买土地 | 45 | | | 17 | |
(a)不包括公司根据运营租赁支付的或有付款,这些款项在突发事件解决期间记作支出。
皇冠城堡公司和子公司
简明合并财务报表附注——未经审计(续)
(表格以百万美元为单位,每股金额除外)
简明合并资产负债表各行中报告的现金、现金等价物和限制性现金与简明合并现金流量表中报告的金额的对账如下所示。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 117 | | | $ | 156 | |
限制性现金,当前 | 167 | | | 166 | |
在其他资产中报告的限制性现金,净额 | 5 | | | 5 | |
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 289 | | | $ | 327 | |
12.重组
2023 年 7 月 24 日,公司启动了一项重组计划(“计划”),这是其降低成本以更好地调整公司的运营需求与低层塔楼活动的努力的一部分。该计划包括将公司的员工总数减少约15%,停止作为塔楼产品的安装服务,同时继续在公司大楼上提供场地开发服务,以及整合办公空间。
在2023年第三季度,该公司的收入约为美元72与该计划相关的百万笔费用,$61其中百万美元代表已经或将要支付的与员工遣散费和其他一次性解雇补助金有关的现金补助金。额外的 $1数百万美元的非现金费用与基于股份的薪酬有关。在办公空间整合方面,该公司记录了 $6与设施租赁项下的剩余债务有关的百万美元费用和美元4百万的非现金费用代表加速折旧。
该公司预计将额外支付约美元352023年第四季度有100万笔相关费用,主要与办公空间整合有关。
2023年7月宣布的与该计划和相关费用相关的行动预计将在2023年12月31日之前基本完成并入账,而员工裁员和办公空间整合的付款预计将分别在2024年和2027年完成。
下表总结了截至2023年9月30日的九个月中与重组相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 裁员人数 | | 办公空间整合 | | 总计 |
收费 | $ | 62 | | | $ | 10 | | | $ | 72 | |
付款 | (35) | | | (1) | | | (36) | |
非现金物品 | (1) | | | (4) | | | (5) | |
截至2023年9月30日的责任 | $ | 26 | | | $ | 5 | | | $ | 31 | |
截至2023年9月30日,重组费用负债包含在合并资产负债表上的 “其他应计负债” 中,相应的支出包含在简明合并经营和综合收益表的 “重组费用” 中。
该公司不在其运营部门之间分配重组费用。如果将此类费用分配给运营部门,则在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,美元41百万和美元13上述费用中的百万美元将分别分配给公司的塔楼和光纤板块,其余的美元18拨给 “其他” 的百万美元。
13.后续事件
普通股分红
2023 年 10 月 17 日,公司董事会宣布季度现金分红为 $1.565每股普通股。季度股息将于2023年12月29日支付给截至2023年12月15日的登记在册的普通股股东。
皇冠城堡公司和子公司
简明合并财务报表附注——未经审计(续)
(表格以百万美元为单位,每股金额除外)
重组更新
2023 年 10 月 18 日,该公司宣布了大约搬迁的计划 1,000到2024年第三季度末,员工职位将从全国多个地点转移到一个集中地点。就该行动而言,公司预计将记录相关的重组费用,包括员工搬迁费用、员工遣散费和其他一次性解雇补助金、设施租赁下的剩余债务以及租赁权益改善的注销;但是,目前这些费用的数额尚不确定。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论应与对本报告第一部分第1项和公司合并财务报表(包括相关附注)的答复一起阅读 “项目 7。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”(“MD&A”) 包含在 2022 年的 10-K 表格中。
一般概述
概述
我们拥有、运营和租赁分布在美国各地的共享通信基础设施,包括 (1) 40,000 多座塔楼和其他结构,例如屋顶(统称 “塔”),(2) 大约11.5万个空中或合同规定的小型蜂窝基站,以及 (3) 大约85,000英里长的光纤,主要支持小型蜂窝和光纤解决方案。
我们的塔楼在排名前100位的基本交易区(“BTA”)中均占有重要地位,我们的大多数小型蜂窝和光纤资产都位于主要大都市区,包括在美国每个主要市场的业务。场地租赁收入占我们2023年第三季度合并净收入的95%,其中68%和32%分别来自我们的塔楼板块和光纤板块。在我们的光纤板块中,2023年第三季度光纤场地租赁收入中,分别有69%和31%与光纤解决方案和小型蜂窝有关。见我们的简明合并财务报表附注10. 我们的绝大多数场地租金收入是经常性的,来自长期租户合同。
策略
作为美国领先的共享通信基础设施提供商,我们的战略是通过以下方法创造长期股东价值:(1) 我们现有的通信基础设施投资组合产生的不断增长的现金流,(2) 以分红的形式将运营活动产生的现金中有很大一部分返还给普通股股东;(3) 有效地投资资本以增加现金流和每股长期分红。我们的战略在一定程度上基于我们的信念,即美国是最具吸引力的共享通信基础设施投资市场,具有最大的长期增长潜力。我们通过向股东支付股息和每股业绩的增长来衡量我们为创造 “长期股东价值” 所做的努力。我们战略的关键要素是:
•增加我们现有通信基础设施的现金流。 我们专注于最大限度地利用向租户提供长期使用我们的共享基础设施资产所产生的经常性场地租金现金流,我们认为这是股东价值的核心驱动力。租户增加或修改现有租户设备(统称为 “租户增加”)使我们的租户能够扩大覆盖范围和容量,以满足不断增长的数据需求,同时为我们的业务创造高额的增量回报。我们相信,我们通过共享通信基础设施模型提供的塔楼和小型蜂窝基站产品为无线租户不断增长的网络提供了全面、高效和具有成本效益的解决方案。此外,我们相信,我们能够在多个租户之间共享光纤资产,既部署小型蜂窝基站,又提供光纤解决方案,这使我们能够产生现金流并增加股东回报。
•以股息的形式将经营活动产生的现金返还给普通股股东。我们认为,适当地分配运营活动产生的现金中有很大一部分可以为普通股股东提供一部分预期长期股东价值的确定性,同时仍使我们能够保持足够的灵活性来投资业务和实现增长。我们认为,这一决定反映了我们业务的高质量、长期合同现金流转化为普通股股东的稳定资本回报。
•有效投资资本以增加现金流和每股长期股息。除了在现有通信基础设施中增加租户外,我们还寻求以经风险调整后增加长期股东价值的方式投资我们的可用资本,包括运营活动产生的净现金和外部融资来源。这些投资包括建设和收购新的通信基础设施,我们预计,随着时间的推移,这些基础设施将通过增加租户来为这些资产带来未来的现金流增长和有吸引力的长期回报。我们的历史投资包括以下内容(排名不分先后):
◦建造塔楼、光纤和小型蜂窝基站;
◦收购塔楼、光纤和小型蜂窝基站;
◦收购土地权益(主要涉及塔楼下的土地资产);
◦改善和加强我们现有的通信基础设施;
◦不时购买我们的普通股;以及
◦购买、偿还或赎回我们的债务。
我们创造长期股东价值的战略基于我们的信念,即根据我们的资产位置以及对数据需求的快速持续增长,未来对我们的通信基础设施的需求将相当可观。我们相信,对我们通信基础设施的这种需求将继续下去,由于现有通信基础设施的租户增加,将导致我们的现金流增长,并将为我们创造其他增长机会,例如对新建或收购的通信基础设施的需求,如上所述。此外,我们寻求通过在塔楼板块内提供某些辅助场地开发服务,来增加与增加经常性场地租赁现金流相关的长期价值创造。有关我们重组计划的讨论,请参阅我们的简明合并财务报表附注12,其中包括停止作为塔楼产品提供的安装服务。
业务基本面和业绩要点
•我们以房地产投资信托基金的形式运营,用于美国联邦所得税
◦作为房地产投资信托基金,我们通常有权扣除我们支付的股息,因此,对于我们目前分配给股东的净应纳税所得额,无需缴纳美国联邦企业所得税。
◦为了保持房地产投资信托基金的资格并被纳税,我们通常需要在使用NOL(不考虑已支付的股息扣除额,不包括净资本收益)后,每年向股东分配房地产投资信托基金应纳税收入的至少90%。
◦有关我们房地产投资信托基金状况的进一步讨论,请参阅我们的简明合并财务报表附注6。
•数据需求的增加带来的潜在增长
◦我们预计,对我们通信基础设施的现有和潜在的新租户需求将源于(1)新技术,(2)移动娱乐、移动互联网和机器对机器应用程序使用量的增加,(3)其他新兴和嵌入式无线设备(包括智能手机、笔记本电脑、平板电脑、可穿戴设备和其他设备)的采用,(4)智能手机普及率的提高,(5)无线运营商专注于扩大网络质量和容量,包括同时使用塔楼和小型设备单元,(6)采用其他带宽密集型应用程序(例如云服务和视频通信),(7)额外频谱的可用性以及(8)增加支持美国各地连接的政府举措
◦我们预计,美国无线运营商将继续专注于通过利用塔楼和小型蜂窝基站来提高网络质量和扩大容量(包括通过5G计划)。我们相信,我们提供的塔楼和小型蜂窝基站产品为无线租户不断增长的通信基础设施需求提供了全面的解决方案。
◦我们预计,各组织将继续增加高带宽应用程序的使用,这将需要利用更多的光纤基础设施和光纤解决方案,例如我们提供的光纤基础设施和光纤解决方案。
◦在我们的光纤板块中,我们能够通过为小型蜂窝基站和光纤解决方案租户部署光纤来为股东创造增长和回报。
◦以较低的增量运营成本增加我们现有通信基础设施的租户,从而带来高增量回报。
•基本上,我们所有的通信基础设施都可以容纳额外的租赁,无论是按目前建造的还是经过适当修改的。
•有效投资资本以增加每股长期股息(另见 “项目 2。MD&A—概述—战略”)
◦在截至2023年9月30日的九个月中,我们的可支配资本支出为10亿美元,这主要来自于建设新的通信基础设施和改善现有通信基础设施以支持更多租户。
◦我们预计将继续根据租户的需求建造和收购新的通信基础设施,并随着时间的推移增加租户,从而产生诱人的长期回报。
•长期租户合同下的场地租金收入
◦我们的无线租户合同的初始期限为五到十五年,合同自动扶梯和每次续订期为五到十年,可由租户选择行使。
◦我们的光纤解决方案租户合同的初始期限通常在三到二十年之间。
◦截至2023年9月30日,我们的加权平均剩余期限约为六年,不包括可由租户选择行使的续约期限,目前约占未来预期现金流入的394亿美元。
•我们的大部分收入来自大型无线运营商
◦在截至2023年9月30日的九个月中,我们约有四分之三的网站租金收入来自T-Mobile、AT&T和Verizon Wireless。
•我们塔楼下的大部分土地处于长期控制之下
◦在截至2023年9月30日的九个月中,我们约有90%的塔楼场地租金毛利率和大约80%的塔楼用地租赁毛利率分别来自位于我们拥有或控制的土地上超过10年和20年的塔楼。上述百分比包括位于自有土地上的塔楼,包括通过费用利息和永久地役权,这约占我们塔楼场地租金毛利率的40%。
•我们的大部分光纤资产位于主要大都市区,并拥有公共通行权
•最低的持续资本支出要求
◦在截至2023年9月30日的九个月中,维持资本支出约占净收入的1%。
•长期到期日的债务投资组合可延续多年,其中绝大多数此类债务具有固定利率(见我们的简明合并财务报表附注4)和 “项目 3。关于市场风险的定量和定性披露”以便进一步讨论我们的债务)
◦截至2023年9月30日,我们的未偿债务的加权平均利率为3.8%,加权平均到期日约为九年(假设某些债务的预计还款日期)。
◦截至2023年9月30日,我们86%的债务有固定利率息票。
◦我们的还本付息范围和杠杆比率在各自的财务维持契约范围内。
•2023 年,我们完成了以下融资活动(见我们的简明合并财务报表附注 4)
◦2023年1月,我们发行了本金总额为10亿美元的2028年到期的5.000%的优先无抵押票据(“2023年1月优先票据”)。我们使用2023年1月优先票据发行的净收益偿还了2016年Revolver下的部分未偿债务,并支付了相关费用和开支。
◦2023年4月,我们发行了本金总额为6亿美元,即2028年到期的4.800%优先无抵押票据,以及本金总额为7.5亿美元的2033年到期的5.100%优先无抵押票据(统称为 “2023年4月优先票据”)。我们将2023年4月优先票据发行的净收益用于偿还2016年Revolver下的部分未偿债务,并支付相关费用和开支。
◦2023年7月,我们在合同到期日偿还了所有3.150%的优先票据。
•来自运营的大量现金流
◦截至2023年9月30日的九个月中,经营活动提供的净现金为23亿美元。
◦除了合同自动扶梯的积极影响外,由于预计未来对我们的通信基础设施的需求将增加,我们预计将发展提供通信基础设施接入的核心业务。
•将运营提供的现金流以分红的形式返还给股东
◦在2023年的前三个季度中,我们每个季度都派发了每股1.565美元的普通股股息,总额约为20亿美元。
◦我们目前预计,未来12个月的普通股分红将累计达到每股至少6.26美元,总额约为27亿美元。
◦随着时间的推移,我们预计每股股息的增加将与现金流的增长基本相称。未来的任何普通股分红都必须由我们董事会申报。有关普通股和股息的更多信息,请参阅我们的简明合并财务报表附注9和13。
•重组计划
◦2023 年 7 月 24 日,我们启动了一项重组计划(“计划”),这是我们降低成本以更好地调整运营需求与低层塔楼活动的努力的一部分。该计划包括将员工总数减少约15%,停止作为塔楼产品提供的安装服务,同时继续在我们的塔楼上提供场地开发服务,以及整合办公空间。参见我们的简明合并财务报表附注12以及 “第 2 项。MD&A — 运营结果”以进一步讨论该计划。
◦2023年7月宣布的与该计划和相关费用相关的行动预计将在2023年12月31日之前基本完成并入账,而员工裁员和办公空间整合的付款预计将分别在2024年和2027年完成。
展望要点
以下是我们2023年和2024年全年展望的某些亮点,这些亮点影响了我们的上述业务基本面。
•我们预计,与2022年全年相比,随着大型无线运营商和光纤解决方案租户继续专注于满足不断增长的数据需求,我们2023年和2024年的全年场地租金收入增长将受到租户增加的积极影响。2023年场地租金收入的增长也将受到为履行某些已取消的Sprint租约的剩余租金义务而收到的款项的积极影响,这些款项是T-Mobile美国公司和Sprint网络整合(“Sprint取消”)的结果,这些款项基本上都是在2023年上半年收到的。管理层预计,与2023年相比,未支付上述款项以及长期递延收入摊销额的下降将导致2024年报告的场地租赁收入减少。
•根据此类全权投资的预期回报,我们预计将在2023年和2024年继续以全权资本支出的形式投资大量可用资本。
◦我们预计,随着小型蜂窝基站部署步伐的加快,我们的可支配资本支出将增加。
•我们还预计,2023年和2024年全年资本支出将维持在净收入的1%左右,与历史年度水平保持一致。
•作为上述计划的一部分:
◦我们预计,2023年第四季度将额外产生约3500万美元的相关费用,主要与办公空间整合有关。
◦此外,我们预计到2023年将节省约3000万美元的人力和设施成本,其中1500万美元预计用于销售、一般和管理成本,1000万美元用于服务和其他运营成本,500万美元用于运营的场地租赁成本。到2024年,我们预计将节省1.05亿美元的人力和设施成本,其中5000万美元预计用于销售、一般和管理成本,4,000万美元用于服务和其他运营成本,1500万美元用于运营的场地租赁成本。由于停止安装服务,服务和其他毛利率减少了4000万美元,预计将部分抵消2024年的成本节省。
◦2023 年 10 月 18 日,我们宣布计划在 2024 年第三季度末之前将大约 1,000 个员工职位从全国多个地点转移到一个集中地点。就该行动而言,我们预计将记录相关的重组费用,包括员工搬迁费用、员工遣散费和其他一次性解雇补助金、因办公室关闭而产生的设施租赁剩余债务以及租赁权益改善的注销;但是,目前这些费用的数额尚不确定。
另请参阅 “项目 3。关于市场风险的定量和定性披露”用于讨论我们的利率风险。
运营结果
以下关于我们经营业绩的讨论应与我们的简明合并财务报表和2022年10-K表一起阅读。
以下对我们经营业绩的讨论基于我们根据公认会计原则编制的简明合并财务报表,该财务报表要求我们做出影响报告金额的估计和判断(见 “项目 2。MD&A—会计和报告事项—关键会计政策和估计” 以及我们在 2022 年表格 10-K 中的合并财务报表附注2)。见 “项目 2。MD&A—会计和报告事项—非公认会计准则和分部财务指标”用于讨论我们使用(1)分部场地租金毛利率、(2)分部服务和其他毛利率、(3)分部营业利润(亏损),包括其各自的定义,以及(4)调整后的息税折旧摊销前利润,包括其定义和与净收益(亏损)的对账。
我们的运营部门包括(1)塔楼和(2)光纤。有关我们运营部门的进一步讨论,请参阅我们的简明合并财务报表附注10。
下文介绍了我们在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中的经营业绩要点。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万美元计) | 截至9月30日的三个月 | | | | |
2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 |
场地租金收入: | | | | | | | |
塔楼场地租金收入 | $1,074 | | $1,084 | | $(10) | | (1)% |
光纤场地租金收入 | $503 | | $484 | | +$19 | | +4% |
场地租金收入总额 | $1,577 | | $1,568 | | +$9 | | +1% |
细分市场场地租赁毛利率:(a) | | | | | | | |
塔楼场地租金毛利率 | $838 | | $854 | | $(16) | | (2)% |
光纤场地租赁毛利率 | $328 | | $318 | | +$10 | | +3% |
分部服务和其他毛利率:(a) | | | | | | | |
塔楼服务和其他毛利率 | $25 | | $61 | | $(36) | | (59)% |
光纤服务和其他毛利率 | $1 | | $— | | +$1 | | +100% |
分部营业利润(亏损):(a) | | | | | | | |
塔楼营业利润(亏损) | $839 | | $887 | | $(48) | | (5)% |
光纤营业利润(亏损) | $281 | | $271 | | +$10 | | +4% |
净收益(亏损) | $265 | | $419 | | $(154) | | (37)% |
调整后 EBITDA(b) | $1,047 | | $1,077 | | $(30) | | (3)% |
(a)见我们的简明合并财务报表附注10和 “项目 2。MD&A—会计和报告事项—非公认会计准则和分部财务指标”以进一步讨论我们对细分市场租赁毛利率、分部服务和其他毛利率以及分部营业利润(亏损)的定义。
(b)参见该非公认会计准则财务指标与净收益(亏损)的对账以及所含定义 “项目 2。MD&A—会计和报告事项—非公认会计准则和分部财务指标。”
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月中,场地租金收入增长了900万美元,增长了1%。这种增长主要由下图所示的因素组成:
(以百万美元计)
(a)代表我们整个投资组合中租户的增加以及租户合同的续订或延期所产生的场地租金收入增长,不包括直线会计和根据公认会计原则摊销预付租金的影响。
(b)核心租赁活动和不续订分别包括从Sprint取消中收到的600万美元和600万美元的款项以及与Sprint取消相关的未续订款项。
(c)预付租金摊销包括从长期租户收到的预付款和其他递延信贷的摊销。
(d)代表最近收购在此类收购一周年之前的贡献。
2023年第三季度的塔楼场地租金收入和塔楼场地租金毛利率分别为11亿美元和8.38亿美元,而去年同期分别为11亿美元和8.54亿美元。塔楼场地租金毛利率下降的主要原因是预付租金摊销减少以及塔楼场地租赁运营成本增加,包括包含或有付款条款(例如基于消费者物价指数(“CPI”)的上涨等或有付款条款的地面租赁协议。
2023年第三季度的光纤场地租赁收入和光纤场地租赁毛利率分别为5.03亿美元和3.28亿美元,分别比去年同期增加了1,900万美元和1000万美元。光纤场地租赁收入的增长主要受到对小型蜂窝和光纤解决方案需求增加的影响。
2023年第三季度,塔楼服务和其他毛利率为2500万美元,较去年同期的6,100万美元下降了3,600万美元,这反映了运营商网络增强以及服务和其他工作的数量和组合带来的活动量减少。我们的服务和其他产品具有可变性,因为这些收入不属于长期租户合同。有关该计划的讨论,请参阅我们的简明合并财务报表附注12,其中包括停止作为塔楼产品提供的安装服务。
2023年第三季度的销售、一般和管理费用为1.76亿美元,较去年同期的1.87亿美元下降了1,100万美元,下降了6%。这种下降主要与员工相关成本的减少有关。
塔楼2023年第三季度的营业利润(亏损)比去年同期减少了4,800万美元,下降了5%,这是由于前面提到的塔楼场地租金毛利率和塔楼服务以及其他毛利率均有所下降。
由于前面提到的光纤场地租赁毛利率的增加,2023年第三季度的光纤营业利润(亏损)比去年同期增加了1000万美元,增长了4%。
2023年第三季度的折旧、摊销和增值为4.39亿美元,比去年同期增加了900万美元,增长了2%。这一增长主要是由于资本支出导致我们的财产和设备总额相应增加。
2023年第三季度与该计划相关的重组费用为7200万美元。这些费用主要包括与已经或将要支付的与员工遣散费和其他一次性解雇补助金相关的6,100万美元现金补助金,以及在2027年之前应付的设施租赁项下的600万美元剩余债务。此外,还记录了与股票薪酬相关的100万美元非现金费用以及400万美元的加速折旧和资产减记费用。
2023年第三季度的利息支出和递延融资成本摊销净额为2.17亿美元,较去年同期的1.77亿美元增加了4000万美元,增长了23%。增长的主要原因是我们2016年定期贷款A、2016年周转贷款和未偿商业票据的浮动利率上升,以及全权资本支出融资导致的未偿债务增加。有关我们债务的进一步讨论,请参阅我们的简明合并财务报表附注4,以及 “项目 3。关于市场风险的定量和定性披露”以进一步讨论我们的利率敞口。
在2023年和2022年第三季度,有效税率与联邦法定税率的不同主要是由于我们的房地产投资信托基金地位,包括已支付的股息扣除额。参见我们的简明合并财务报表附注6以及2022年10-K表中合并财务报表附注9。
2023年第三季度的净收益(亏损)为2.65亿美元,而2022年第三季度为4.19亿美元。下降主要与前面提到的塔楼营业利润减少以及先前提到的重组费用和利息支出以及递延融资成本摊销净额的增加有关。
从2022年第三季度到2023年第三季度,调整后的息税折旧摊销前利润减少了3000万美元,下降了3%,反映了前面提到的塔楼营业利润的下降。
下文介绍了我们在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中的经营业绩要点。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万美元计) | 截至9月30日的九个月 | | | | |
2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 |
场地租金收入: | | | | | | | |
塔楼场地租金收入 | $3,234 | | $3,237 | | $(3) | | —% |
光纤场地租金收入 | $1,695 | | $1,474 | | +$221 | | +15% |
场地租金收入总额 | $4,929 | | $4,711 | | +$218 | | +5% |
细分市场场地租赁毛利率:(a) | | | | | | | |
塔楼场地租金毛利率 | $2,520 | | $2,548 | | $(28) | | (1)% |
光纤场地租赁毛利率 | $1,177 | | $984 | | +$193 | | +20% |
分部服务和其他毛利率:(a) | | | | | | | |
塔楼服务和其他毛利率 | $104 | | $173 | | $(69) | | (40)% |
光纤服务和其他毛利率 | $14 | | $2 | | +$12 | | +600% |
分部营业利润(亏损):(a) | | | | | | | |
塔楼营业利润(亏损) | $2,540 | | $2,637 | | $(97) | | (4)% |
光纤营业利润(亏损) | $1,043 | | $846 | | +$197 | | +23% |
净收益(亏损) | $1,139 | | $1,261 | | $(122) | | (10)% |
调整后 EBITDA(b) | $3,339 | | $3,249 | | +$90 | | +3% |
(a)有关我们对细分市场场地租赁毛利率、分部服务和其他毛利率以及分部营业利润(亏损)的定义的进一步讨论,请参阅我们的简明合并财务报表附注10。
(b)参见该非公认会计准则财务指标与净收益(亏损)的对账以及所含定义 “项目 2。MD&A—会计和报告事项—非公认会计准则和分部财务指标。”
与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月中,场地租金收入增长了2.18亿美元,增长了5%。这种增长主要由下图所示的因素组成:
(以百万美元计)
(a)代表我们整个投资组合中租户的增加以及租户合同的续订或延期所产生的场地租金收入增长,不包括直线会计和根据公认会计原则摊销预付租金的影响。
(b)核心租赁活动和非续订分别包括从Sprint取消中收到的1.6亿美元和1,400万美元的款项以及与Sprint取消相关的未续订款项。
(c)预付租金摊销包括从长期租户那里收到的预付款和其他递延信贷的摊销。预付租金摊销包括与Sprint取消相关的5700万美元加速预付租金摊销。
(d)代表最近收购在此类收购一周年之前的贡献。
2023年前九个月的塔楼场地租金收入和塔楼场地租金毛利率分别为32亿美元和25亿美元,而去年同期分别为32亿美元和25亿美元。Towers场地租赁毛利率下降2,800万美元的主要原因是Towers场地租赁运营成本增加,包括包含或有付款条款(例如基于CPI的上调)的地面租赁协议。
2023年前九个月的光纤场地租赁收入和光纤场地租赁毛利率分别为17亿美元和12亿美元,分别比去年同期增加了2.21亿美元和1.93亿美元。Fiber场地租金收入和Fiber场地租金毛利率主要受到1.6亿美元付款和5700万美元加速预付租金摊销的影响,但被1400万美元的非续期费用所抵消,均与Sprint取消有关。
塔楼服务和其他毛利率在2023年前九个月为1.04亿美元,较去年同期的1.73亿美元下降了6900万美元,这反映了运营商网络增强以及服务和其他工作的数量和组合带来的活动量减少。我们的服务和其他产品具有可变性,因为这些收入不属于长期租户合同。有关该计划的讨论,请参阅我们的简明合并财务报表附注12,其中包括停止作为塔楼产品提供的安装服务。
2023年前九个月的光纤服务和其他毛利率为1,400万美元,较去年同期的200万美元增加了1200万美元,这主要是由于与Sprint取消相关的场地弃用费。
2023年前九个月的销售、一般和管理费用为5.81亿美元,较去年同期的5.58亿美元增加了2300万美元,增长了4%。这一增长主要与我们在2022年2月重返办公室后,对信息技术的投资增加以及包括设施在内的某些其他支出恢复了疫情前的运营有关。
塔楼2023年前九个月的营业利润(亏损)比去年同期减少了9,700万美元,下降了4%,这是由于前面提到的塔楼租金毛利率和塔楼服务以及其他毛利率均有所下降。
2023年前九个月的光纤营业利润(亏损)比去年同期增加了1.97亿美元,增长了23%,这是由于前面提到的光纤场地租赁毛利率和光纤服务以及其他毛利率均有所增加。
2023年前九个月的折旧、摊销和增值为13亿美元,比去年同期增加了3,900万美元,增长了3%。这一增长主要是由于资本支出导致我们的财产和设备总额相应增加。
2023年前九个月,与该计划相关的重组费用为7200万美元。这些费用主要包括与已经或将要支付的与员工遣散费和其他一次性解雇补助金相关的6,100万美元现金补助金,以及在2027年之前应付的设施租赁项下的600万美元剩余债务。此外,还记录了与股票薪酬相关的100万美元非现金费用以及400万美元的加速折旧和资产减记费用。
2023年前九个月的利息支出和递延融资成本摊销净额为6.27亿美元,较去年同期的5.06亿美元增加了1.21亿美元,增长了24%。增长的主要原因是我们2016年定期贷款A、2016年周转贷款和未偿商业票据的浮动利率上升,以及全权资本支出融资导致的未偿债务增加。有关我们债务的进一步讨论,请参阅我们的简明合并财务报表附注4,以及 “项目 3。关于市场风险的定量和定性披露”以进一步讨论我们的利率敞口。
由于在2022年前九个月偿还了与再融资活动相关的某些债务,我们在偿还长期债务时蒙受了2,800万美元的损失。在2023年的前九个月,我们没有因偿还长期债务而蒙受任何损失。
在2023年和2022年的前九个月中,有效税率与联邦法定税率的不同主要是由于我们的房地产投资信托基金地位,包括已支付的股息扣除额。参见我们简明合并财务报表附注6以及2022年10-K表中合并财务报表附注9。
2023年前九个月的净收益(亏损)为11亿美元,而2022年前九个月的净收益(亏损)为13亿美元。下降主要与前面提到的塔楼营业利润减少以及先前提到的支出的增加有关,包括利息支出和递延融资成本的摊销、净额、重组费用以及折旧、摊销和增值,而前面提到的光纤场地租赁毛利率的增长部分抵消了这一下降。
从2022年前九个月到2023年前九个月,调整后的息税折旧摊销前利润增加了9000万美元,增长了3%,这反映了前面提到的光纤运营利润(亏损)的增长,但前面提到的塔楼服务和其他毛利率的下降部分抵消了这一增长。
流动性和资本资源
概述
将军。 我们的核心业务根据长期租户合同创造收入(见 “项目 2。MD&A—概述—概述”) 来自 (1) 美国最大的无线运营商和 (2) 光纤解决方案租户。作为美国领先的共享通信基础设施提供商,我们的战略是通过以下方法创造长期股东价值:(1) 不断增长的通信基础设施投资组合产生的现金流;(2) 以股息的形式将运营活动产生的现金中有很大一部分返还给股东;(3) 有效投资资本以增加现金流和每股长期分红。我们的战略在一定程度上基于我们的信念,即美国是最具吸引力的共享通信基础设施投资市场,具有最大的长期增长潜力。我们通过向股东支付股息和每股业绩的增长来衡量我们为创造 “长期股东价值” 所做的努力。
我们已经参与并将继续参与全权投资,我们认为这些投资将最大限度地提高长期股东价值。我们历史上的全权投资包括(排名不分先后):建设通信基础设施、收购通信基础设施、收购土地权益(主要与土地资产有关)
塔),改善和结构性增强我们现有的通信基础设施,购买普通股,购买、偿还或赎回债务。最近,我们将全权投资的很大一部分用于建造小型蜂窝和纤维,预计将继续如此。我们力求利用经营活动产生的现金和融资能力中可用的现金为全权投资提供资金,例如使用我们在2016年周转计划下的可用资金、根据CP计划发行、债务融资以及股票或股票相关证券的发行,包括根据我们的2021年自动柜员机计划发行。
我们力求维持我们认为能够推动长期股东价值并优化加权平均资本成本的资本结构。我们的目标杠杆率约为调整后息税折旧摊销前利润的五倍,具体取决于各种因素,例如资本的可用性和成本以及全权投资的潜在长期回报。我们可以选择在不同的时间段内增加或减少该目标的杠杆率。我们在未来12个月内到期的合同债务包括(1)份商业票据,截至2023年10月30日,我们的未偿还额为16亿美元(2)3.200%的优先票据,以及(3)某些未偿债务的本金付款。我们的CP计划下的可用金额可能会不时偿还和重新发行,我们打算维持2016年左轮投票下的可用承诺,金额至少等于未偿还的商业票据金额。
我们作为房地产投资信托基金运营,用于美国联邦所得税。由于我们的房地产投资信托基金地位和NOL,我们预计将继续缴纳最低的现金所得税。参见我们的简明合并财务报表附注6以及2022年10-K表格。
流动性状况。 以下是我们截至2023年9月30日的市值和流动性状况摘要。请参见 “项目 3。关于市场风险的定量和定性披露”以及我们的简明合并财务报表附注4以获取有关我们债务的更多信息,以及我们的简明合并财务报表附注9以获取有关我们的2021年自动柜员机计划的更多信息。
| | | | | |
(以百万美元计) | |
现金、现金等价物和限制性现金(a) | $ | 289 | |
Undraw 2016 左轮手枪上市(b) | 6,802 | |
债务和其他长期债务(流动和非当期) | 22,730 | |
权益总额 | 6,669 | |
(a)包括我们简明合并资产负债表中 “其他净资产” 中包含的500万美元。
(b)根据我们 2016 年信贷额度中包含的财务契约的维护,任何时候的可用性都受到某些限制。参见 2022 年表格 10-K。在任何时候,我们都打算维持2016年Revolver下的可用承付额,其金额至少等于未偿还的商业票据的金额。见我们的简明合并财务报表附注4。
在接下来的 12 个月中:
•我们的流动性来源可能包括(1)手头现金,(2)我们的运营活动产生的现金,(3)2016年左轮手续费下的可用性,(4)根据CP计划发行的股票,以及(5)根据我们的2021年自动柜员机计划发行的股票。预计我们在未来12个月内的流动性使用将包括(1)26亿美元的债务(包括商业票据、3.200%的优先票据和某些未偿债务的本金),(2)累计普通股股息支付额预计至少为每股6.26美元,或总金额约为27亿美元(见 “第 2 项。MD&A — 业务基础和业绩亮点”),(3)资本支出以及(4)与我们的简明合并财务报表附注12中描述的与该计划相关的重组和相关费用。我们也可能购买我们的普通股。此外,我们的CP计划下的可用金额可能会不时偿还和重新发行,我们打算维持2016年Revolver下的可用承付额,金额至少等于未偿还的商业票据金额。在接下来的12个月中,尽管我们的流动性使用量预计将超过运营活动产生的现金,但我们预计上述流动性来源应足以满足我们的预期用途。从历史上看,我们不时进入资本市场发行债务和股权。
•参见 “项目 3。关于市场风险的定量和定性披露”用于讨论利率风险,以及我们的简明合并财务报表附注4,以表格形式列报我们的债务到期日和讨论预期的还款日期。
汇总现金流信息
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| 截至9月30日的九个月 |
(以百万美元计) | 2023 | | 2022 | | 改变 |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少): | | | | | |
经营活动 | $ | 2,258 | | | $ | 2,038 | | | $ | 220 | |
投资活动 | (1,155) | | | (946) | | | (209) | |
筹资活动 | (1,141) | | | (1,209) | | | 68 | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | $ | (38) | | | $ | (117) | | | $ | 79 | |
经营活动
2023年前九个月经营活动提供的净现金为23亿美元,与2022年前九个月相比增加了2.2亿美元,增长了11%,这主要是由于营运资金的变化和核心业务的增长而产生的净增加。营运资金的变化加剧了运营活动提供的净现金的可变性,这主要是由于我们预付款的时间和租户的预付收入。如果我们实现核心业务的预期增长,我们预计未来运营活动提供的净现金将增加(不包括营运资金的变化)。
投资活动
2023年前九个月用于投资活动的净现金为12亿美元,比2022年前九个月增加了2.09亿美元,增长了22%,这主要是由于塔楼板块的收购付款以及光纤板块的全权资本支出增加。
我们的资本支出分为全权支出或持续支出,如下所述。
•全权资本支出是针对我们认为具有足够潜力提高长期股东价值的活动进行的。它们主要包括扩建或开发通信基础设施(包括与 (1) 加强通信基础设施以首次增加新租户或支持随后的租户设备扩充或 (2) 修改通信基础设施资产结构以容纳更多租户相关的资本支出)以及建造新的通信基础设施。全权资本支出还包括购买土地权益(主要与塔楼下的土地资产有关,因为我们正在寻求管理塔下土地的权益)、支持和扩大未来客户对我们通信基础设施的需求所必需的某些技术相关投资,以及其他资本项目。为适应新的租赁而扩建或开发现有通信基础设施通常因以下因素而异:(1)通信基础设施的类型,(2)通信基础设施的范围、数量和工作组合,(3)安装前的现有容量,或(4)结构工程法规和标准的变化。目前,新的通信基础设施的建设主要包括建造小型蜂窝基站和光纤(包括某些可能需要18至36个月才能完成的建设项目)。我们关于全权资本支出的决策受到资本可用性和成本以及现金替代用途(例如支付股息和投资)的预期回报的影响。
•持续资本支出包括原本未归类为全权资本支出的资本支出,例如(1)使租户能够持续安静地享受通信基础设施的通信基础设施资产的维护资本支出,以及(2)普通的公司资本支出。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们的资本支出摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在结束的九个月里 |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
(以百万美元计) | 塔 | 纤维 | 其他 | 总计 | | 塔 | 纤维 | 其他 | 总计 |
自由裁量权: | | | | | | | | | |
改善通信基础设施和其他基本建设项目(a) | $ | 101 | | $ | 843 | | $ | 17 | | $ | 961 | | | $ | 92 | | $ | 711 | | $ | 16 | | $ | 819 | |
购买土地权益 | 51 | | — | | — | | 51 | | | 37 | | — | | — | | 37 | |
维持 | 8 | | 29 | | 18 | | 55 | | | 8 | | 35 | | 22 | | 65 | |
总计 | $ | 160 | | $ | 872 | | $ | 35 | | $ | 1,067 | | | $ | 137 | | $ | 746 | | $ | 38 | | $ | 921 | |
(a)塔楼板块包括在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别产生的2700万美元和3,400万美元的资本支出,这些支出与我们的塔楼的租户安装和升级有关。
与2022年同期相比,2023年前九个月的全权资本支出主要受到塔楼和光纤租户活动时间的影响。另请参阅 “项目 2。MD&A—概述—展望要点” 因为我们对2023年和2024年资本支出的预期。
融资活动
我们寻求以提高长期股东价值的方式分配运营产生的现金,其中可能包括各种融资活动,例如(排名不分先后):(1)支付普通股股息(目前预计在未来12个月内每股总额至少为6.26美元,合计约27亿美元),(2)购买普通股或(3)购买、偿还或赎回债务。见我们的简明合并财务报表附注4和9。
2023年前九个月用于融资活动的净现金为11亿美元,比2022年前九个月减少了6,800万美元,这是我们发行、购买和偿还债务(包括与2016年信贷额度和CP计划相关的债务)、普通股股息支付和购买普通股产生的净影响。请参阅”第 2 项。md&a—总体概述—业务基础和业绩要点”以及我们的简明合并财务报表附注4和9,以供进一步参考。
信贷额度。 我们2016年左轮手枪的收益可用于一般公司用途,其中可能包括为资本支出融资、收购、偿还或回购任何未偿债务以及购买我们的普通股。截至2023年10月30日,我们的2016年左轮手枪的未清余额为1.6亿美元,未提取的可用资金为68亿美元。在任何时候,我们都打算维持2016年左轮债券下的可用承付款,金额至少等于未偿还的商业票据金额。有关我们的信贷额度的更多信息,请参阅我们的简明合并财务报表附注4。
商业票据计划。我们的商业票据收益可用于一般公司用途,其中可能包括为资本支出融资、收购、偿还或回购任何未偿债务以及购买我们的普通股。截至2023年10月30日,我们的CP计划下有16亿美元的未缴款项。有关我们的CP计划的更多信息,请参阅我们的简明合并财务报表附注4。
债务的产生、购买和偿还。 参见 “第 2 项。md&a—总体概述—业务基础和业绩要点”以及我们的简明合并财务报表附注4,以进一步讨论我们最近的债务发行、收购、赎回和偿还情况。
普通股活动。 有关普通股和股息的更多信息,请参阅我们的简明合并财务报表附注9和13。
自动柜员机计划。 2021 年 3 月,我们制定了 2021 年 ATM 计划,通过该计划,我们可以发行和出售总销售价格高达 7.5 亿美元的普通股。2021 年 ATM 计划下的销售可以通过普通经纪商在纽约证券交易所进行交易,也可以通过其他方式按销售时的市场价格、与现行市场价格相关的价格进行,或者根据我们的具体指示,以协议价格进行。我们打算将2021年自动柜员机计划下任何销售的净收益用于一般公司用途,其中可能包括(1)为未来的收购或投资提供资金,或(2)偿还或回购任何未偿债务。我们没有根据2021年自动柜员机计划出售任何普通股。
债务契约。 我们的 2016 年信贷协议包含财务维护协议。我们目前遵守了这些财务维护协议,根据我们目前的预期,我们相信我们将继续遵守我们的财务维护协议。此外,我们的某些债务协议包含限制性契约,对我们施加限制,并可能限制我们承担额外债务和留置权、购买证券、进行资本支出、处置资产、与关联公司进行交易、进行其他投资、支付股息或分配多余现金流等方面的能力。有关我们的债务契约、某些限制性契约和可能决定子公司遵守当前和未来债务契约能力的因素的进一步讨论,请参阅 2022 年的 10-K 表格。
会计和报告事项
关键会计政策与估计
我们的关键会计政策和估算是我们认为(1)对描述我们的财务状况和经营业绩最重要的政策和估计,或者(2)需要我们做出最困难、最主观或最复杂的判断,这通常是由于需要对本质上不确定问题的影响进行估计。在许多情况下,特定交易的会计处理是由公认会计原则特别规定的。在其他情况下,要求管理层在对特定交易适用会计原则时作出判断。因此,实际结果可能与我们的估计存在重大差异。我们截至 2022 年 12 月 31 日的关键会计政策和估算详见 “项目 7。MD&A—会计和报告事项”以及我们在2022年10-K表合并财务报表的附注2中。
会计公告
最近通过的会计公告。 见我们的简明合并财务报表附注2。
最近的会计公告尚未通过。 见我们的简明合并财务报表附注2。
非公认会计准则和分部财务指标
我们使用调整后的扣除利息、税项、折旧、摊销和增量前的收益(“调整后息税折旧摊销前利润”)(非公认会计准则财务指标)作为合并财务业绩的指标。我们对调整后息税折旧摊销前利润的衡量标准可能无法与包括通信基础设施行业公司或其他房地产投资信托基金在内的其他公司的类似标题的指标相提并论,也不是根据公认会计原则计算的绩效指标。调整后的息税折旧摊销前利润不应单独考虑,也不得将其视为营业收入(亏损)、净收益(亏损)、经营、投资和融资活动提供的(用于)的净现金或其他根据公认会计原则编制的损益表或现金流量表数据的替代品,应仅视为根据公认会计原则计算的净收益(亏损)的补充,以衡量我们的业绩。使用调整后的息税折旧摊销前利润等指标存在重大限制,包括难以比较包括竞争对手在内的多家公司的业绩,以及无法分析直接影响我们净收益(亏损)的某些重要项目,包括折旧和利息支出。管理层通过独立考虑排除的支出项目的经济影响以及对净收益(亏损)的分析来弥补这些限制。
我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为净收益(亏损)加上重组费用(贷项)、资产减记费用、收购和整合成本、折旧、摊销和增值、预付租赁购买价格调整摊销、利息支出和递延融资成本摊销、长期债务偿还净额(收益)亏损、外币互换(收益)亏损、可用减值待售证券、利息收入、其他(收入)支出、(收益)收入准备金税收、已终止业务的净(收入)亏损、出售已终止业务的收益(收益)亏损、会计原则变更的累积影响、股票薪酬支出、出售已终止业务的净亏损和净亏损(收益),扣除税款。调整后的息税折旧摊销前利润与我们的净收益(亏损)的对账情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万美元计;由于四舍五入,各部分的总和可能与总额不符) | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收益(亏损) | $ | 265 | | | $ | 419 | | | $ | 1,139 | | | $ | 1,261 | |
增加(减少)净收益(亏损)的调整: | | | | | | | |
资产减记费用 | 8 | | | 3 | | | 30 | | | 26 | |
收购和整合成本 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
折旧、摊销和增值 | 439 | | | 430 | | | 1,315 | | | 1,276 | |
重组费用 | 72 | | | — | | | 72 | | | — | |
预付租赁购买价格调整的摊销 | 4 | | | 4 | | | 12 | | | 12 | |
利息支出和递延融资成本摊销,净额 | 217 | | | 177 | | | 627 | | | 506 | |
长期债务留存的(收益)损失 | — | | | 2 | | | — | | | 28 | |
利息收入 | (3) | | | (1) | | | (10) | | | (1) | |
其他(收入)支出 | — | | | 2 | | | 4 | | | 5 | |
(福利)所得税准备金 | 7 | | | 3 | | | 21 | | | 14 | |
股票薪酬支出,净额 | 36 | | | 38 | | | 126 | | | 121 | |
调整后 EBITDA(a) | $ | 1,047 | | | $ | 1,077 | | | $ | 3,339 | | | $ | 3,249 | |
(a)上述对账不包括我们的调整后息税折旧摊销前利润定义中包含的项目,这些项目不适用于所示时期。
我们认为,调整后的息税折旧摊销前利润有助于投资者或其他利益相关方评估我们的财务业绩,因为:
•它是我们的管理层(1)评估我们运营的经济生产率和(2)用于就向我们的运营分配资源和评估业务绩效做出决策的主要衡量标准;
•尽管具体定义可能有所不同,但投资者或其他利益相关方在评估通信基础设施行业和其他房地产投资信托基金时广泛使用它来衡量财务业绩,而不考虑折旧、摊销和增持等项目,折旧、摊销和增持等项目可能因会计方法和资产账面价值而异;
•我们认为,通过消除我们的资本结构(主要是未偿债务的利息费用)和资产基础(主要是折旧、摊销和增加)的影响,它可以帮助投资者和其他利益相关方有意义地评估和比较我们的运营业绩(1)与竞争对手的运营业绩(1)与竞争对手的业绩;以及
•它类似于我们计算债务契约时通常使用的衡量当前财务业绩的标准。
我们的管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润:
•作为员工年度激励薪酬的绩效目标;
•作为财务业绩的衡量标准,因为它有助于我们持续比较财务业绩,因为它消除了我们的资本结构(主要是未偿债务的利息费用)和资产基础(主要是折旧、摊销和增加)对经营业绩的影响;
•在向董事会提交的演讲中,使董事会能够对财务业绩进行与管理层相同的衡量标准;
•用于规划目的,包括编制我们的年度运营预算;
•作为与购买和出售资产相关的战略分析中的估值衡量标准;
•在确定对我们的债务水平自行设定的限额时,包括评估我们的杠杆率;以及
•在遵守债务契约方面,债务契约要求我们维持某些财务比率,其中包含调整后息税折旧摊销前利润等或类似的概念。
除了本文使用的、简明合并财务报表附注10所讨论的非公认会计准则指标外,我们还提供(1)分部场地租金毛利率,(2)分部服务和其他毛利率,以及(3)分部营业利润(亏损),这是管理层用来评估我们运营部门业绩的关键指标。这些分部指标是根据与分部报告相关的公认会计原则要求提供的。
我们将细分市场租金毛利率定义为分区场地租金收入减去分区场地租赁运营成本,不包括股票薪酬支出、合并场地租赁运营成本中记录的预付租赁购买价格调整净额和摊销额。我们将分部服务和其他毛利率定义为分部服务及其他
收入减去分部服务和其他运营成本,不包括股票薪酬支出,合并服务和其他运营成本中记录的净额。我们将分部营业利润(亏损)定义为分部场地租金毛利率加上分部服务和其他毛利率,将分部其他运营(收入)支出减去分部销售、一般和管理费用。所有这些利润或亏损衡量标准均不包括折旧、摊销和增值,它们分别显示。此外,某些成本在各个细分市场之间分担,并通过管理层认为合理的分配反映在我们的细分市场衡量标准中。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
以下部分更新 “项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露”在 2022 年 10-K 表中,应与该报告以及我们的简明合并财务报表一起阅读。
利率风险
截至2023年9月30日,我们的利率风险主要与利率变动对以下方面的影响有关:
•截至2023年9月30日,我们的31亿美元浮动利率债务,约占截至2023年9月30日我们总债务的14%;以及
•未来可能的增量债务借款,包括2016年信贷额度下的借款和根据我们的CP计划发行。
自2022年3月以来,美联储一再提高联邦基金利率,累计上调5.25%。联邦基金利率的进一步提高可能会增加我们的借贷成本。另见 “第 1A 项。风险因素”在2022年的10-K表格中,讨论了加息带来的风险。
我们目前没有利率互换。
灵敏度分析。 我们通过控制固定利率和浮动利率债务的组合来管理现有债务的市场利率敞口。截至2023年9月30日,我们有31亿美元的浮动利率债务。因此,假设我们现有债务的市场利率在12个月内出现1/4个百分点的不利波动,将使我们的利息支出增加约800万美元。
未来的本金支付和利率。 下表提供了有关我们与利率变动相关的市场风险的信息。截至2023年9月30日,未来的本金支付额和加权平均利率公布。这些债务到期日反映了最终到期日,没有考虑到在某些债务的预期还款日之后开始的本金支付的影响(见脚注(b)和(d))。下文提供的有关浮动利率债务的信息是对我们对利率变动影响的敏感性分析的补充。有关我们债务的更多信息,请参阅我们的简明合并财务报表附注4和5以及2022年10-K表格。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按债务工具合同到期年份划分的未来本金支付额和利率 |
(以百万美元计) | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此后 | | 总计 | | 公允价值(a) |
债务: | | | | | | | | | | | | | | | |
固定利率(b) | $ | 9 | | | $ | 789 | | | $ | 536 | | | $ | 2,684 | | | $ | 2,280 | | | $ | 13,457 | | | $ | 19,755 | | | $ | 16,914 | |
平均利率(b) (c) (d) | 5.2 | % | | 3.3 | % | | 1.6 | % | | 3.0 | % | | 3.5 | % | | 4.2 | % | | 3.8 | % | | |
可变费率(e) | $ | 1,810 | | (f) | $ | 45 | | | $ | 60 | | | $ | 91 | | | $ | 1,126 | | | $ | — | | | $ | 3,132 | | | $ | 3,132 | |
平均利率(e) | 6.1 | % | | 6.2 | % | | 5.2 | % | | 4.8 | % | | 4.8 | % | | — | % | | 5.5 | % | | |
(a)我们债务的公允价值基于指示性报价,即经纪商的非约束性报价,这些报价需要判断来解释市场信息,包括近期交易中类似借款的隐含信用利差或买入/卖出报价。这些公允价值不一定代表在当前市场交易所可以实现的金额。
(b)未考虑在预期还款日期之后开始的本金付款的影响(见下文脚注 (d))。2015-2系列和2018-2系列的塔楼收入票据的本金为7亿美元和7.5亿美元,预计还款日期分别为2025年和2028年。
(c)平均利率代表加权平均规定的票面利率(见下文脚注 (d))。
(d)如果没有在适用的预期还款日期之前全额偿还塔税票据,则适用的利率每年增加约5%,每月本金的支付将从塔楼收入票据发行人的剩余现金流(定义见管理适用的塔收入票据的契约)开始。Tower Revenue Notes是根据其从2045年到2048年之间的合同到期日列报的,其中包括假设在预期还款日之后将利率提高5%的影响,但不包括将使用塔楼收入票据发行人的剩余现金流开始的每月本金支付的影响。塔收入票据发行人2022年全年的超额现金流约为10亿美元。我们目前预计将在相应的预期还款日当天或之前为这些票据再融资。
(e)如果我们实现了特定的年度可持续发展目标或未能达到年度可持续发展指标,有关2016年信贷额度的利差和未使用承诺费百分比可能向上或向下调整的信息,请参阅2022年10-K表中的合并财务报表附注7。所介绍的每个期限都假设我们2016年信贷额度的利差和未使用承诺费百分比向下调整。
(f)主要包括我们的 CP 计划下的未偿债务。此类款项可能会不时发放、偿还或重新发放。
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
截至本报告所涉期末,公司在包括公司首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“首席财务官”)在内的公司管理层的监督和参与下,对公司披露控制和程序的有效性进行了评估。根据他们的评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年9月30日,公司的披露控制和程序有效地提醒他们注意根据经修订的1934年《证券交易法》,公司定期报告中必须包含的与公司有关的重要信息。
财务报告内部控制的变化
在本10-Q表所涵盖的财政季度,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分——其他信息
第 1 项。法律诉讼
见我们简明合并财务报表附注8中的披露。
第 1A 项。风险因素
中讨论的风险因素没有实质性变化 “第 1A 项。风险因素”在 2022 年的 10-K 表格中。
第 5 项。其他信息
没有。
第 6 项。展品
展品索引 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式纳入 |
展览 数字 | | 展品描述 | | 表单 | | 文件号 | | 申报日期 | | 展品编号 |
3.1 | | Crown Castle Inc. 的重述公司注册证书,日期为 2023 年 7 月 25 日 | | 10-Q | | 001-16441 | | 2023年8月2日 | | 3.1 |
3.2 | | 2022 年 8 月 1 日经修订和重述的 Crown Castle Inc. 章程 | | 10-Q | | 001-16441 | | 2022年8月5日 | | 3.3 |
10.1* | | Crown Castle Inc. 与凯瑟琳·皮切之间的分离和释放协议,自 2023 年 10 月 6 日起生效 | | — | | — | | — | | — |
31.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证 | | — | | — | | — | | — |
31.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证 | | — | | — | | — | | — |
32.1† | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官和首席财务官进行认证 | | — | | — | | — | | — |
101* | | 以下财务报表来自Crown Castle Inc.截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告,格式为内联XBRL:(i)简明合并资产负债表,(ii)简明合并运营和综合收益(亏损),(iii)简明合并现金流量表,(iv)简明合并财务报表附注,标记为文本段和包括详细标签 | | — | | — | | — | | — |
104* | | Crown Castle Inc. 截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告的封面采用 Inline XBRL 格式 | | — | | — | | — | | — |
* 随函提交。
† 随函提供。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 皇冠城堡公司 |
| | | |
日期: | 2023年11月1日 | | 来自: | /s/ D丹尼尔K.SCHLANGER |
| | | | 丹尼尔·施兰格 |
| | | | 执行副总裁兼首席财务官 |
| | | | (首席财务官) |
| | | | |
| | | |
日期: | 2023年11月1日 | | 来自: | /s/ R罗伯特S. C奥林斯 |
| | | | 罗伯特·柯林斯 |
| | | | 副总裁兼财务总监 |
| | | | (首席会计官) |