2023 年 11 月
2023 年 11 月 2 前瞻性陈述本文件包括前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于Alpha对未来事件的预期和信念，涉及可能导致实际业绩与当前预期存在重大差异的风险和不确定性。这些因素很难准确预测，可能超出Alpha的控制范围。以下因素可能导致实际业绩与我们的前瞻性陈述存在重大差异：• 公司的财务业绩；• 我们的流动性、经营业绩和财务状况；• 我们产生足够现金或获得融资为业务运营提供资金的能力；• 煤炭价格的低迷水平或下跌；• 铁路、驳船、卡车、港口和其他运输的可用性、绩效和成本；• 国内或国际环境法律法规的变化以及法院决定，包括直接影响我们的煤炭开采和生产以及影响客户煤炭使用量的因素，包括潜在的气候变化举措；• 我们以可接受的条件获得或续订担保债券或维持我们目前的债券状态的能力；• 全球煤炭和钢铁的市场需求，包括对美国煤炭出口的需求以及煤炭市场的竞争；• 吸引和留住关键人员和其他员工劳动力因素，例如劳资关系；• 我们支付普通股股息和执行我们的业务的能力分享回购计划；• 我们在不大幅增加所需抵押品的情况下为某些黑肺债务投保的能力；• 我们有能力满足抵押品要求并为员工福利义务提供资金；• 供应和劳动力面临的通货膨胀压力以及大宗商品价格的显著或快速上涨；• 第三方供应商对柴油、钢铁产品、炸药、轮胎和购买的煤炭等关键设备和材料的交付中断或定价变动；• 我们的能力完善的融资或再融资交易以及其他服务，以及我们可用的这些服务的形式和程度，这些服务可能受到金融机构和保险公司关于碳能源生产商和燃煤对环境影响的贷款、投资和类似政策的严重限制；• 包括合同采矿和填海承包商在内的第三方承包商未能履行或不履行服务；• 第三方煤炭供应中断；• 网络安全攻击或失败，对人身安全、极端天气条件或其他自然灾害的威胁；• 施加或持续设置贸易壁垒，例如关税；• 由于乌克兰及其周边的事态发展以及随之而来的出口管制和金融和经济制裁，全球市场、海运和我们的客户波动性和不确定性增加；• 煤炭供应安排下客户的条款和业绩的变化、续订或收购，以及我们的客户拒绝根据协议接收煤炭上合同条款；• 客户煤炭库存的减少或增加以及这些变化的时间；• 我们的生产能力和成本；• 我们获得、维持或续订任何必要许可证或权利的能力；• COVID-19 疫情对我们的运营和世界经济的影响；• 煤炭开采的固有风险，包括我们无法控制的风险；• 包括通货膨胀在内的国内或国际税收或其他法律法规的变化、解释或实施 2022 年减免法案及其相关法规；• 我们与客户的关系以及其他影响客户的条件，包括如果客户的信用度下降，他们将无法向他们收取款项；• 我们的债务和未来潜在的债务；• 开垦和矿山关闭义务；• 钢铁和焦炭生产商从我们不运营的盆地转向天然气、可再生能源和煤炭等替代能源；• 我们对经济上可回收的煤炭储量估计值的假设；以及 • 我们的能力由于租赁地所有权缺陷而导致的矿产兴趣。本文件或其他地方的前瞻性陈述仅代表截至发布之日。新的不确定性和风险不时出现，Alpha无法预测这些事件或它们可能如何影响Alpha。除非法律要求，否则Alpha没有义务也不打算更新或修改本文件或其他地方的前瞻性陈述。鉴于这些风险和不确定性，投资者应记住，本文件中任何前瞻性陈述中讨论的结果、事件或事态发展可能不会发生。第三方信息：本演示文稿，包括此处的某些前瞻性陈述，包括从第三方来源获得的我们认为可靠的信息。但是，我们尚未独立验证这些第三方信息，也无法向您保证其准确性或完整性。尽管我们不知道本演示文稿中包含的任何第三方数据有任何错误陈述，但此类数据涉及风险和不确定性，可能会因各种因素而发生变化，包括我们在向美国证券交易委员会提交的文件中详细讨论的因素。我们没有义务修改或更新这些第三方信息以反映未来的事件或情况。
2023 年 11 月 ALPHA 安全生产了一款用于建设现代社会的关键产品 3
2023 年 11 月 4 在过去 5 年中，印度约占阿尔法出口销售额的 33% 来源：世界钢铁协会和伍德·麦肯齐全球钢铁需求预测 200 300 80 120 140 160 220 240 260 280 340 360 340 340 340 20 20 20 20 20 32 20 34 20 34 20 20 20 44 20 44 20 46 20 48 20 50 50 年复合年增长率在 0 00 秒 o f m 净含水量到 ns 全球钢铁需求增长预计将继续 1,775 1,839 1,814 1,750 1,650 1,900 1,700 1,800 1,800 2022-2020 1,782 2023 年 +2% 在 0 00 秒的净含水量上升至 ns 1,849 2024E
2023 年 11 月 ALPHA 概览-选择数字亮点 5 注意：除非另有说明，否则将截至 22 年 12 月 31 日的指标。截至 23 年 9 月 30 日的员工、矿山和工厂数据。有关获得阿尔法煤炭的特定国家的地图，请参见幻灯片 7。有关矿山和预处理厂的清单，请参见幻灯片 8。自2016年以来，树木种植数据和英亩回收了数据。*Dominion 码头协会，弗吉尼亚州纽波特纽斯
2023 年 11 月 ALPHA 有望创造长期价值美国最大的气体生产商股东价值卓越与可靠性领导愿景 Alpha 占美国气体煤炭总产量的近四分之一。多样化的煤炭品质组合以及弗吉尼亚州纽波特纽斯DTA出口设施的多数股权使之具有全球影响力。表现出对持续创造长期股东价值的关注。通过股票回购和分红向投资者返还资本。拥有规模最大、最多样化的矿山投资组合的行业资深人士。在安全和环境管理方面屡获殊荣的表现。以客户服务和可靠性而闻名。富有远见的领导团队，拥有丰富的行业经验和对公司长期实力的承诺。专注于创造短期和长期的成功成果。财务纪律彻底取消了定期贷款，大幅减少了遗留负债，极大地加强了资产负债表。谨慎的资本分配者倾向于快速回报项目资本支出。
2023 年 11 月 7 70% 30% 国内出口 37% 26% 21% 16% MV HVA HVB LV 最大和最多样化的国内冶金煤供应商均衡的气相质量组合 (2) 多元化装运结构 (2) (1) 来源：能源风险投资分析煤炭产量报告。(2) 按吨位划分的 2022 年全年出货量 21% 79% 100%（6,780 万吨）Alpha 2022 年剩余时间美国气质煤产量 Alpha 占比占美国冶金煤总产量的 21% (1)
2023 年 11 月多元化矿山投资组合提供选择性和寿命 8 注：截至 22 年 12 月 31 日的产量、储量和资源。截至 23 年 9 月 30 日的地雷清单。* 承包商矿山 ** 露天地雷
2023年11月多方面股东价值创造9 ▪ 自2021年第三季度开始以来，Alpha已将其定期贷款减少了5.5亿美元，剩余的余额已于2022年6月3日注销了9,940万美元。▪ 为了进一步提高股东价值，Alpha于2022年3月7日宣布了一项1.5亿美元的股票回购计划。2022年5月5日，Alpha宣布其董事会将授权再增加4.5亿美元，使股票回购计划达到6亿美元的水平。2022年11月4日，Alpha董事会将该计划的授权增加到10亿美元。2023年2月21日，Alpha董事会将该计划的授权增加到12亿美元。2023年10月31日，Alpha董事会将计划授权增加至15亿美元。— 截至2023年10月27日，该公司已回购约610万股股票，总额约为9.4亿美元。▪ 2023年10月31日，董事会宣布季度股息金额为每股0.50美元。正如先前宣布的那样，固定股息计划将于年底停止，将公司的资本回报工作完全集中在其股票回购计划上。2022年6月3日取消了定期贷款余额，自2021年第三季度以来支付了超过5.5亿美元的固定季度现金分红为每股0.50美元；该计划将在2023年第四季度支付股息后停止。15亿美元计划已实施，截至23年10月27日债务消除股票回购分红计划（将于2023年底停止）
2023 年 11 月有纪律的资本支出，能够适应市场需求 10 81.9 83.3 164.3 61.5* 100 美元 280 美元 60 美元 20 美元 200 美元 120 美元 160 美元 140 美元 140 美元 180 美元 240 美元 192.4 在 m mill io ns 265.0 2018A 2019A 2021A 170.0* 2023E* 154.0 33.5* 结转项目资本支出精选亮点的资本支出*指导中点。开发项目 225.0 2024E* 171.0* 33.0* 21.0* Carr l p ent ts 维护资本支出 MidVol 煤矿，它取代了马福克综合大楼中 Horse Creek Eagle Mine 的吨位。于 2022 年第三季度开始采矿。HighVol 煤矿取代了 Bandmill 综合大楼中 Cedar Grove 二号矿的吨位。于 2022 年第四季度开始采矿。Power Mountain Complex 中的 HighVol于 2023 年第二季度开始采矿。开普勒和马福克工厂的升级正在进行中，预计每年的回收量将增加超过16万吨。位于 Elk Run 综合大楼的 HighVol 煤矿。于 2023 年第四季度开始采矿。GLEN ALUM 隧道矿 CEDAR GROVE 3 号矿山滚动雷电矿预处理厂效率已完成正在完成将死 POWELLTON 矿已完工
2023 年 11 月安全是我们的文化基础，也是持续改进的驱动力 11 3.14 3.09 2.90 2.47 2.37 2.23 2021 年 2023 年 YTD* 煤炭行业平均值 TRIR Alpha TRIR 应报告总事故率 (TRIR) 2.35 2.20 2.10 1.71 1.05 1.36 2022 年截止日期* 煤炭行业平均值 NFDL Alpha NFDL 非致命损失天数 (NFDL) *2023 年年初至今数据代表 1 月至 6 月 MSHA提供的煤炭行业平均值的最新时间范围。
2023 年 11 月 ALPHA 的领导团队将业务的长期实力放在首位 12
2023 年 11 月结论 — 阿尔法有望持续取得成功 13
2023 年 11 月
2023 年 11 月 2024 年指导出货量（百万吨）低高低位冶金业 14.8 15.2 15.5 16.5 非冶金副产品 1.0 1.4 0.9 1.3 金属板块 15.8 16.6 所有其他 0.5 0.7 总出货量 16.3 17.3 16.4 17.8 承诺平均价格（美元/吨）% 承诺平均价格（美元/吨）冶金业 — 国内 192.92 美元 161.91 美元冶金 — 出口 176.67 美元冶金总额 88% $182.08 25% $161.91 非冶金副产品 100% 102.45 美元 98% 76.85 美元金属细分市场 90% $174.19 30% 143.95 美元所有其他 95% 92.23 美元每吨成本（美元/吨）(4) 低高低价高金属板块 110.00 美元 113.00 美元 110.00 美元 116.00 美元所有其他 87.00 美元 93.00 美元其他项目（百万美元，税收除外）低高低价销售和收购 (5) 59 美元 65 美元 60 美元 66 美元闲置运营费用 21 美元 18 美元 28 美元净现金利息收入 3 美元 5 美元 2 美元 DD&A 135 美元 140 美元资本支出250美元 280美元 210美元 240美元对股权关联公司的资本出资 (6) 28美元 30美元40美元50美元税率 12% 17% 12% 17% 17% 17% 指引 15 截至2023年10月25日 (1) 基于截至2023年10月25日的承诺煤炭出货量和定价煤炭出货量。承诺百分比基于装运指导区间的中点。(2) 未来时段确认的承诺和定价吨数的实际平均每吨实现量可能会有所不同，具体取决于未来时段的实际运费支出与预计平均每吨实现量中嵌入的假设运费支出。(3) 包括根据合同条款和预期交货时间表对未来煤炭出货量的估计。实际煤炭出货量可能与这些估计值有所不同。(4) 注意：由于以合理的准确度预测和量化对账所需的重要项目固有困难，公司无法在不作出不合理努力的情况下将其每吨煤炭销售成本的前瞻性非公认会计准则财务指标与最直接可比的公认会计准则指标进行定量对账。如果没有前瞻性的不合理努力，就无法获得最直接可比的GAAP衡量标准，即GAAP的销售成本。对账项目包括运费和手续费，它们是GAAP销售成本的一部分。由于终端市场、未承诺销售量的离岸点以及出口货物的最终装运点的不确定性，管理层无法在没有不合理的努力的情况下预测运费和手续费。这些金额历来各不相同，每个季度可能继续存在显著差异，这些项目的重大变化可能会对我们未来的GAAP业绩产生重大影响。（5）不包括与非现金股票薪酬和非经常性支出相关的费用。（6）2024年的指导金额包括为我们的DTA出口设施的正常运营提供资金的约2,000万美元捐款以及与设施升级相关的2500万美元预期资本投资。
2023 年 11 月联邦净营业亏损 (NOL) 和使用限制 1600 万美元 (1) 2023 年预计可供使用的净营业亏损扣额受先前根据第 382 条所有权变更的限制。2015年NOL的第382条年度基本限额为100万美元，2017年NOL的年度基本限额为1,750万美元。生成年份到期预计净资产结转总额为 2022 年 12 月 31 日 2015 年 2023 年可供使用的 NOL 扣除额 2015 年 (1) 2035 美元 1,007.0 美元 1.0 2017 (1) 2037 131.6 17.5 总计 1,138.6 美元 18.5 美元
2023 年 11 月预计的未来现金流出 17 现金支出（百万美元）2023E 2024E 2026E 收购相关债务 0.5 美元--$--$--或有收入债务 (1) 3.2------重组和交易相关现金支出 3.7 美元--$--$--资产报废债务 (2) 35.2 33.7 28.0 17.0 养老金债务 (3) 25.0 25.0 25.0 0 15.0 向股权关联公司缴纳的资本 (4) 30.0 45.0 * 持续现金支出 90.2 美元 103.7 美元 53.0 32.0 总现金支出 93.9 美元 103.7 美元 53.0 32.0 美元注：列报的债务截至9月30日，除非另有说明，否则2023年代表与资产报废义务和养老金义务、我们的DTA出口设施的预期资本投资以及作为Contura成立和ANR退出破产的一部分而签订的债务相关的长期负债，这些债务不被视为Alpha Metelycle Resources长期资本结构的一部分。上述估计金额可能会受到公司目前无法预测的未来债务的影响。(1) 或有收入义务是一份为期5年的协议，自2018年1月起生效。由于特许权使用费期于2022年12月31日结束，上述付款反映了2023年第一季度向限制性现金托管支付的最终现金金额。（2）现金流不包括市场风险溢价和通货膨胀。（3）养老金义务基于截至2023年10月的最新可用数据，包括美国救援计划法（“ARPA”）批准的资金减免的影响以及根据该法案实施的利率稳定指导方针的影响 ARPA，并假设这三项养老金计划的合并预计将于2023年12月31日生效。2023年和2024年包括高于相应计划年度估计最低所需缴款额的金额。(4) 上述款项反映了向股权关联公司提供的资本出资，这些出资与我们的DTA出口设施的预期资本投资有关。2024年的估算包括为我们的DTA出口设施的正常运营提供资金约2000万美元的捐款，以及与设施升级相关的2500万美元的预期资本投资。2024年以后几年的现金流出量仍在确定中。
2023 年 11 月 AMR 股票数量信息 18 基本股票数量（2022 年 3 月 9 日 — 2023 年 10 月 27 日）* 不包括扣除行权/归属成本的股票结算后的未归属权益奖励（272,833）的潜在摊薄效应。18,580,143 13,283,594 615,833 183,875 6,096,257 0 5,000,000 10,000,000 20,000,000 起始 3/9/22 认股权证股票奖励回购将于 23 年 10 月 27 日结束