附录 99

2023年11月2日

康明斯公布2023年第三季度业绩

•第三季度收入为84亿美元；GAAP1 净收入为6.56亿美元

•第三季度息税折旧摊销前利润占销售额的14.6％；摊薄后每股收益为4.59美元

•第三季度业绩包括与Atmus Filtration Technologies Inc.的分离相关的成本为2600万美元，摊薄后每股收益0.14美元。

•第三季度运营活动提供的净现金达到创纪录的15亿美元

•该公司正在将其2023年全年收入预期提高至18％至21％；较之前的预期上调15％至20％

•目前预计息税折旧摊销前利润将在15.2％至15.4％之间；缩小了先前预期的15.0％至15.7％的区间

印第安纳州哥伦布市——康明斯公司（纽约证券交易所代码：CMI）今天公布了2023年第三季度的业绩。

第三季度收入为84亿美元，比2022年同期增长15％。由于美驰的加入以及大多数全球市场的强劲需求，北美的销售额增长了16％，国际收入增长了13％。2022年第三季度包括美驰在2022年8月3日完成收购后两个月的合并运营。

董事长兼首席执行官詹妮弗·拉姆西说：“我们在第三季度实现了稳健的盈利能力和创纪录的运营现金流。”“尽管全年收入处于我们预期的最高水平，但我们看到了一些市场需求放缓的迹象，并正在采取措施降低成本，为公司在2024年取得成功做好准备。我对康明斯员工深表感谢，他们不断为客户创新，展现出满足全球需求所需的灵活性。”

第三季度归属于康明斯的净收益为6.56亿美元，摊薄后每股收益为4.59美元，而2022年为4亿美元，摊薄每股收益为2.82美元。业绩包括与2023年第三季度Atmus分离相关的成本为2600万美元，即摊薄每股0.14美元，以及2022年第三季度的1,600万美元。2022年第三季度还包括与美驰相关的7700万美元收购、整合和库存估值调整。第三季度的税率为21.4％，其中包括500万美元（摊薄后每股0.03美元）的优惠离散税项目，而去年同期的不利离散税收项目为5700万美元。

第三季度未计利息、税项、折旧和摊销前的收益（EBITDA）为12亿美元，占销售额的14.6％，而去年同期为8.84亿美元，占销售额的12.1％。2023年第三季度的息税折旧摊销前利润包括与Atmus分离有关的成本，2022年第三季度的息税折旧摊销前利润包括与Atmus分离有关的成本以及与收购和整合美驰相关的成本，如上所述。2022 年第三季度还包括一次性员工表彰奖金，成本影响为 5600 万美元。

2023年第三季度的运营现金流创历史新高，为15亿美元，而2022年第三季度为3.82亿美元，这是因为我们继续专注于业务内部的营运资本管理。

2023 年展望：

根据目前的预测，康明斯将2023年全年收入预期提高至18％至21％，这是由于大多数市场，尤其是北美的需求强劲。息税折旧摊销前利润预计将在销售额的15.2％至15.4％之间，缩小了先前预期的销售额15.0％至15.7％的范围。

上述展望假设将在2023年全年纳入Atmus，但不包括与计划分离 Atmus 相关的任何成本或收益。我们的预测还排除了预计在第四季度开展的更广泛的成本削减活动的影响。在零部件板块中，康明斯预计，美驰业务2023年收入将在47亿美元至49亿美元之间，与先前的预期一致。息税折旧摊销前利润预计将在销售额的10.5％至11.0％之间，缩小先前预期的10.3％至11.0％的区间。

公司计划继续为股东创造强劲的运营现金流和回报，并致力于实现将50％的运营现金流返还给股东的长期战略目标。在短期内，我们将专注于再投资以实现盈利增长、增加股息和减少债务。

“2023年将是收入增长又一个创纪录的一年，但是我们看到了一些经济活动放缓的迹象，并预计第四季度需求将减少。我们的领导团队在管理经济不确定时期方面经验丰富，并将继续做出决策，确保我们推动成本改善并保持稳健的财务状况。我们在本季度宣布了几项重要的合作伙伴关系，因为我们将继续推进我们的零点目的地战略，并继续致力于投资未来的增长，” 拉姆西说。

近期亮点：

•康明斯、戴姆勒卡车和客车、PACCAR和EVE Energy旗下的Accelera™ 于9月宣布成立合资企业，以加速和本地化美国的电池生产和电池供应链。计划中的合资企业将生产用于电动商用车和工业应用的电池。合作伙伴对这座21千兆瓦时（GWh）工厂的总投资预计在20亿美元左右，预计将于2027年开始生产。

•10月2日，康明斯完成了对两家佛吉亚商用车制造工厂及其相关活动的收购，一座位于印第安纳州哥伦布市（美国），另一家位于荷兰鲁尔蒙德。此次收购为康明斯排放解决方案业务提供了一个机会，可以确保持续获得所需的技术和设施，以满足当前和未来对低排放产品的需求，并确保所收购制造设施的员工和客户的连续性。

•该公司宣布了多项合作，进一步使我们的客户能够实现其脱碳目标。在第三季度，Freightliner宣布他们将与康明斯合作，为其重型Freightliner Cascadia卡车提供新的康明斯X15N天然气发动机。此外，康明斯公司和奈特运输公司宣布，业内最大的整车运输公司已在南加州成功测试了康明斯的新款X15N发动机，使用可再生天然气在不影响性能的情况下减少一氧化二氮和温室气体。X15N将于2024年在北美上市，是第一款专为重型和公路卡车应用而设计的天然气发动机。

•康明斯在本季度获得了多项久负盛名的荣誉，包括在《福布斯》第六届美国最佳女性雇主年度排名中排名第四，高于去年的第26位。此外，康明斯还被Diesel Progress评为年度最佳雇主，连续第三年被评为残疾人包容性最佳工作场所，并获得了清洁能源部长颁发的2023年能源管理洞察奖。

•康明斯将其季度普通股现金分红从每股1.57美元提高至1.68美元。该公司已连续14年增加向股东派发的季度股息。

2023 年第三季度详情（所有与 2022 年同期的比较）：

组件细分市场

•销售额——32亿美元，增长20％

•细分市场息税折旧摊销前利润——4.41亿美元，占销售额的13.6％，其中包括与Atmus分离相关的2000万美元成本，而去年为2.97亿美元，占销售额的11.0％，其中包括与Atmus分离相关的1000万美元成本。2022年第三季度还包括与美驰相关的7700万美元收购、整合和库存估值调整。

•由于美驰运营延长一个月以及全球需求增加，北美的收入增长了21％，国际销售额增长了19％。

发动机细分市场

•销售额——29亿美元，增长5％

•细分市场息税折旧摊销前利润——3.95亿美元，占销售额的13.5％，相比之下，为3.62亿美元，占销售额的13.0％

•受北美卡车市场强劲需求和定价行为的推动，公路收入增长了8％。

•由于全球需求的增加，北美的销售额增长了5％，在国际市场增长了7％。

分销板块

•销售额——25亿美元，增长13％

•细分市场息税折旧摊销前利润——3.06亿美元，占销售额的12.1％，相比之下，为2.25亿美元，占销售额的10.0％

•北美的收入增长了14％，国际销售额增长了11％。

•对整件商品（尤其是发电产品）的需求增加以及定价行为推动了收入的增加。

电力系统板块

•销售额——14亿美元，增长7％

•细分市场息税折旧摊销前利润——2.34亿美元，占销售额的16.2％，而1.93亿美元，占销售额的14.3％

•受全球需求和定价行动增加的推动，发电收入增长了15％。由于采矿售后零件需求减少，工业收入下降了2％。

Accelera 细分市场

•销售额——1.03亿美元，增长106％

•分部息税折旧摊销前利润亏损——1.14亿美元

•收入增加的原因是对电池电气系统的需求增加、电解槽装置的增加以及西门子商用车业务和美驰业务的电动动力总成部分的增加。

•与开发电动动力总成、燃料电池和电解槽以及支持电池电动汽车的产品相关的成本导致了息税折旧摊销前利润的损失。该公司继续进行投资，以支持我们的客户完成能源转型，并实现未来的盈利增长。

1 公认的会计原则

关于康明斯公司

全球电力领导者康明斯公司是一家由互补业务部门组成的公司，负责设计、制造、分销和服务广泛的电力解决方案组合。该公司的产品包括柴油、天然气、电动和混合动力总成以及动力总成相关部件，包括过滤、后处理、涡轮增压器、燃油系统、控制系统、空气处理系统、自动变速箱、车轴、传动系统、制动器、悬架系统、发电系统、电池、电气化动力系统、电动动力系统、氢气生产和燃料电池产品。康明斯总部位于美国印第安纳州哥伦布市，自 1919 年成立以来，拥有大约 73,600 名员工，致力于通过三个对健康社区至关重要的全球企业责任优先事项：教育、环境和机会均等，为更繁荣的世界提供动力。康明斯通过公司拥有的和独立的分销商网络以及全球数千个经销商网点为其客户提供在线服务，2022年销售额为281亿美元，收入约为22亿美元。通过 https://www.cummins.com/always-on 访问新闻稿和更多信息，了解康明斯如何为一个永不停息的世界提供动力。

前瞻性披露声明

本新闻稿中提供的非纯历史信息是1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述，包括有关我们对未来战略的预测、指导、初步结果、预期、希望、信念和意图的陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于与我们的收入和息税折旧摊销前利润的计划和预期有关的陈述。由于多种因素，我们的实际未来业绩可能与此类前瞻性陈述中的预测存在重大差异，包括但不限于：我们对排放认证程序和排放标准遵守情况的内部审查产生的任何不利结果；监管机构的审查加强，以及全球排放标准的采用、实施和执行不可预测性；国际、国家和地区贸易法律、法规和政策的变化；税收的变化；全球法律和道德合规成本和风险；不断变化的环境和气候变化立法和监管举措；未来禁止或限制使用柴油动力产品；未能成功整合和/或未能充分实现收购美驰公司的所有预期收益；原材料、运输和劳动力价格波动及供应短缺；俄罗斯和乌克兰冲突以及全球对策（包括政府对在俄罗斯开展业务的禁令或限制）产生的任何不利影响;使我们的产能和产量与需求保持一致；我们不直接控制的合资企业和其他投资者的行为和收入；大型卡车制造商和原始设备制造商的客户停止外包发动机供应需求或遇到财务困境或控制权变更；产品召回；材料和商品成本的波动；开发减少对我们当前产品和服务的需求的新技术；对新产品或现有产品的接受程度低于预期或服务；产品责任索赔；我们的产品销售组合；与Atmus Filtration Technologies Inc.（Atmus）和康明斯计划分离 Atmus 的时间和潜在价值相关的不确定性和风险，包括业务、行业和市场风险，以及在预期的分离完成出现重大延误时涉及预期的优惠税收待遇的风险；我们计划通过探索战略收购和剥离来重新定位我们的产品组合进入的风险和相关的不确定性此类交易；提高利率；人才市场以及吸引、培养和留住关键人才的能力面临挑战；气候变化、全球变暖、更严格的气候变化法规、协议、缓解措施、温室气体法规或其他旨在应对气候变化的立法；面临潜在的安全漏洞或对我们的信息技术环境和数据安全造成的其他干扰；许多国家的运营带来的政治、经济和其他风险，包括政治、经济和社会风险不确定性和不断变化的业务全球化；竞争对手的活动；竞争加剧，包括新兴市场客户之间的全球竞争加剧；未能达到环境、社会和治理（ESG）预期或标准，或未能实现我们的ESG目标；劳资关系或停工；外汇汇率变化；我们的养老金计划资产的表现和贴现率的波动；能源的价格和可用性；融资、金融工具和金融资源的持续可用包括支持我们未来业务所需的金额、时间和条款；以及我们在美国证券交易委员会提交的文件中不时详述的其他风险，包括我们在2022年10-K表年度报告和10-Q表季度报告的风险因素部分。我们敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑这些因素，并提醒他们不要过分依赖此类前瞻性陈述。此处做出的前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日作出，我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。有关可能影响我们业绩的因素的更多详细信息，可以在我们向美国证券交易委员会提交的文件中找到，这些文件可在我们网站的 “投资者关系” 部分找到 http://www.sec.gov 或 http://www.cummins.com。

非公认会计准则财务信息的列报

息税折旧摊销前利润是本新闻稿中使用的非公认会计准则指标，其定义与本新闻稿所附附附表中管理层认为最具可比性的GAAP指标除外，在这些指标中，由于非公认会计准则展望指标中不包括的非现金项目的可变性、复杂性和可见性有限，无法与相应的GAAP指标进行对账。康明斯之所以提供这些信息，是因为它认为这有助于了解公司的经营业绩，也因为息税折旧摊销前利润是内部用于评估运营单位业绩的指标。

网络直播信息

康明斯管理层将于美国东部标准时间今天上午10点主持电话会议，讨论这些结果。本次电话会议将进行网络直播，并在康明斯网站 www.cummins.com 的 “投资者关系” 部分播出。鼓励希望观看带有音频的视觉效果的参与者在电话会议开始前几分钟登录。

被投资者的股权、特许权使用费和利息收入

我们在报告期内的简明合并净收益表中包含的被投资者的股权、特许权使用费和利息收入如下：

所得税

我们2023年的有效税率预计约为22.0％，不包括可能出现的任何离散项目。

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们的有效税率分别为21.4％和21.8％。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，我们的有效税率分别为32.7％和24.6％。

截至2023年9月30日的三个月中，净优惠离散税收项目为500万美元，合每股0.03美元，这主要是由于1,300万美元的准备金调整的有利回报和100万美元的优惠股票薪酬税收优惠，但因不确定税收状况而进行的900万美元不利调整部分抵消。

截至2023年9月30日的九个月中，净优惠离散税收项目为500万美元，合每股0.03美元，这主要是由于1,500万美元的准备金调整的有利回报和500万美元的优惠股票薪酬税收优惠，部分被因不确定税收状况而进行的1,100万美元不利调整和400万美元的其他不利调整所抵消。

截至2022年9月30日的三个月中，包含不利的离散税收项目，为5700万美元，合每股0.40美元，这主要是由于在Atmus计划分拆之前与内部重组相关的5100万美元不利税收成本，以及1000万美元的准备金调整不利回报，部分被400万美元的其他有利税收项目所抵消。

截至2022年9月30日的九个月中，不利的净离散税收项目为5200万美元，合每股0.37美元，这主要是由于Atmus计划分拆之前与内部重组相关的6900万美元不利税收成本，以及1000万美元的准备金调整不利回报，部分被2700万美元的有利税收储备变化所抵消。

后续事件

2023年10月2日，我们以约1.99亿欧元的价格从Forvia集团手中收购了佛吉亚美国和欧洲商用车排气业务的所有股权，但须遵守协议中规定的某些调整。该业务主要为公路应用提供全排气系统的罐装和装配业务。此次收购将从2023年第四季度开始纳入我们的组件板块。

2023年10月2日，我们使用手头现金和额外的商业票据借款相结合的方式偿还了2023年到期的5亿美元优先票据。2023年10月31日，我们使用手头现金偿还了2025年到期的1.5亿美元定期贷款。

非公认会计准则指标的对账——扣除利息、所得税、折旧和摊销以及非控股权益（EBITDA）前的收益

我们认为，息税折旧摊销前利润是衡量我们经营业绩的有用指标，因为它可以帮助投资者和债务持有人持续比较我们的业绩，而不考虑融资方法、资本结构、所得税或折旧和摊销方法，这些方法可能因许多因素而有很大差异。我们认为，不包括特殊项目的息税折旧摊销前利润是衡量我们经营业绩的有用指标，不考虑与首次公开募股、Atmus和Meritor的分离、整合和库存估值调整相关的成本。该声明不包括息税折旧摊销前利润的前瞻性指标，由于被排除在非公认会计准则展望指标之外的非现金项目的可变性、复杂性和可见性有限，因此无法与相应的公认会计准则指标进行对账。

息税折旧摊销前利润不符合美国普遍接受的会计原则（GAAP），也不是其替代方案，可能与其他公司使用的衡量标准不一致。应将其视为补充数据；但是，息税折旧摊销前利润计算中包含的金额来自简明合并净收益表中包含的金额。以下是每个适用时期 “归属于康明斯公司的净收益” 与息税折旧摊销前利润的对账情况：

按业务划分的零部件分部销售额

2023年第二季度，随着Atmus的首次公开募股，我们将过滤业务的名称改为Atmus。经重组业务调整后，我们的零部件板块按业务划分的销售额如下：

按市场划分的发动机细分市场销售和按发动机分类划分的单位出货量

我们的发动机细分市场按市场划分的销售额如下：

按发动机分类划分的单位出货量（包括向动力系统和各自分类中包含的非公路发动机组的出货量）如下：

按产品线划分的分销部门销售额

按产品线划分的分销板块的销售额如下：