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国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembers2022-08-012023-07-310000746598美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembers2021-08-012022-07-310000746598美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembers2020-08-012021-07-310000746598US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-美国公认会计准则：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2023-07-310000746598US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-美国公认会计准则：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-公认会计准则：其他当前负债成员2023-07-310000746598US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-美国公认会计准则：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-公认会计准则：信用额度成员的外汇额度2023-07-310000746598US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-美国公认会计准则：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2022-07-310000746598US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-美国公认会计准则：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-公认会计准则：其他当前负债成员2022-07-310000746598US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembersUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2023-07-310000746598US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembers美国-公认会计准则：其他当前负债成员2023-07-310000746598US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembers美国-公认会计准则：信用额度成员的外汇额度2023-07-310000746598US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembersUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2022-07-310000746598US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembers美国-公认会计准则：其他当前负债成员2022-07-310000746598美国-美国公认会计准则：外汇合同成员美国-公认会计准则：非指定成员Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2023-07-310000746598美国-美国公认会计准则：外汇合同成员美国-公认会计准则：非指定成员美国-公认会计准则：其他当前负债成员2023-07-310000746598美国-公认会计准则：非指定成员美国-公认会计准则：信用额度成员的外汇额度2023-07-310000746598美国-美国公认会计准则：外汇合同成员美国-公认会计准则：非指定成员Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2022-07-310000746598美国-美国公认会计准则：外汇合同成员美国-公认会计准则：非指定成员美国-公认会计准则：其他当前负债成员2022-07-310000746598美国-公认会计准则：其他当前负债成员2023-07-310000746598美国-公认会计准则：信用额度成员的外汇额度2023-07-310000746598Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2022-07-310000746598美国-公认会计准则：其他当前负债成员2022-07-310000746598BRC：MagicardAcquisitionMembers2020-08-012021-07-310000746598BRC：NordicID 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目录表

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

☑			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止2023年7月31日

或

☐			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

对于从中国到日本的过渡期，日本政府将中国政府转变为中国政府，中国政府将中国政府转变为中国政府。

佣金文件编号1-14959

布雷迪公司演讲

(注册人的确切姓名载于宪章中)

威斯康星州						39-0178960
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)						(税务局雇主身分证号码)

好希望西路6555号

密尔沃基, 威斯康星州53223

(主要行政办公室地址和邮政编码)

(414) 358-6600

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题			交易符号			注册的每个交易所的名称
A类无投票权普通股，每股面值0.01美元			BRC			纽约证券交易所

根据该法第12(G)节登记的证券：无。

用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是   ☑不，不是。 ☐

如果注册人不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。 ☐    不是  ☑

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是  ☑*☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☑*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器

☑

加速的文件管理器

☐

新兴成长型公司

☐

非加速文件服务器

☐

规模较小的新闻报道公司

☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑ 

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用勾号表示登记人在备案中的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐ 

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐*☑

截至2023年1月31日，注册人的非关联公司持有的无投票权普通股的总市值约为$2,362,342,797 根据纽约证券交易所报告的当日收盘价每股53.47美元计算。截至2023年8月31日，有44,825,183A类无投票权普通股流通股(“A类普通股”)；3,538,628B类普通股股份。B类普通股是唯一有投票权的股票，全部由注册人的关联公司持有。

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目录表

索引

第一部分			页面
项目1.业务			3
商业的总体发展			3
企业的叙事性描述			4
概述			4
研究与开发			6
运营			6
人力资本管理			7
互联网上提供的信息			8
项目1A.风险因素			8
项目1B。未解决的员工意见			13
项目2.财产			13
项目3.法律诉讼			13
项目4.矿山安全信息披露			13
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券			14
第6项。[已保留]			16
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析			16
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露			24
项目8.财务报表和补充数据			26
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧			54
项目9A。控制和程序			54
项目9B。其他信息			57
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露			57
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理			58
第11项.高管薪酬			63
薪酬问题的探讨与分析			63
管理发展和薪酬委员会联锁和内部人参与			77
管理发展和薪酬委员会报告			77
薪酬政策和做法			77
薪酬汇总表			78
2023年基于计划的奖励的授予			81
2023财年年底的未偿还股权奖励			82
2023财年的期权行使和股票授予			85
2023财年不合格延期补偿			86
终止或控制权变更时的潜在付款			87
CEO薪酬比率披露			87
董事的薪酬			95
董事补偿表-2023财年			96
第12项：某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项			97
第13项：某些关系、关联交易和董事独立性			98
项目14.总会计师费用和服务			99
第四部分
项目15.展品和财务报表附表			100
项目16.表格10-K摘要			104
签名			105

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目录表

第一部分

前瞻性陈述

在布雷迪公司的这份10-K表格年度报告中(“布雷迪”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)，没有报告财务结果或其他历史信息的陈述属于“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述涉及公司未来的财务状况、业务战略、目标、预计销售额、成本、收入、资本支出、债务水平和现金流，以及未来业务的管理计划和目标。

使用“可能”、“将”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“相信”、“应该”、“项目”或“计划”或类似的术语通常是为了识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述的性质涉及不同程度的不确定性，并受到风险、假设和其他因素的影响，其中一些因素不在布雷迪的控制范围之内，这些因素可能导致实际结果与此类前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同。对于布雷迪来说，不确定因素来自：

•原材料、劳动力和运费成本增加，以及原材料短缺和供应链中断。

•对公司产品的需求减少

•有效竞争或成功执行公司战略的能力

•有能力开发技术先进的产品以满足客户需求

•在保护网站、网络和系统免受安全漏洞攻击方面遇到困难，在防止网络钓鱼攻击、社交工程或恶意入侵方面遇到困难

•能够识别、整合和发展被收购的公司，并管理被剥离业务的或有负债

•与关键员工流失相关的风险

•美国和非美国政府和自律实体的广泛法规

•诉讼，包括产品责任索赔

•新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行或其他大流行的不利影响

•外币波动

•商誉和其他无形资产的潜在核销

•税法和税率的变化

•有表决权和无表决权股东的不同利益

•许多其他国家、地区和全球范围的事项，包括重大公共卫生危机和政府对此的反应，以及Brady不时提交给美国证券交易委员会的文件中包含的政治、经济、商业、竞争和监管性质的事项，包括但不限于本10-K表格年度报告第I部分第1A项中“风险因素”部分列出的那些因素

这些不确定性可能会导致Brady的实际未来结果与其前瞻性陈述中表达的结果大不相同。除非法律要求，Brady不承诺更新其前瞻性陈述。

第1项。 业务

商业的总体发展

布雷迪于1914年根据威斯康星州的法律注册成立。Brady是识别和保护场所、产品和人员的识别解决方案和工作场所安全产品的全球制造商和供应商。能够为客户提供广泛的专有、定制和多样化的产品，用于多个行业和地区的各种应用，以及对质量和服务的承诺，使Brady成为其许多市场的领导者。

自2023年2月1日起，公司按地域进行组织和管理，有两个可报告的部门：美洲和亚洲以及欧洲和澳大利亚。区域经营结构的这一变化使公司能够进一步整合其业务，通过在关键地区应用最佳的市场营销战略来支持持续增长，促进最近收购的新产品开发，并进一步简化全球业务。所有与分部相关的数据均已符合新的可报告分部。

该公司的主要目标是巩固其市场地位，并通过使一个高度有能力和经验丰富的组织专注于以下关键能力来增加股东价值：

•创新产品-技术先进、内部开发的专有产品，可推动收入增长并维持毛利率

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目录表

•客户服务-了解客户需求并提供高水平的客户服务

•利基市场的全球领先地位

•数字能力

•合规专业知识

•卓越的运营-持续提高工作效率、自动化和产品定制能力

Brady的长期销售增长和盈利能力不仅取决于整体经济环境和我们成功驾驭宏观环境变化的能力，还取决于我们开发和营销创新产品、提供高水平客户服务、提升我们的数字能力以及不断提高我们全球运营效率的能力。我们的增长战略包括更加关注某些行业和产品，精简我们的产品供应，向增长更快的终端市场扩张，改善整体客户体验，开发技术先进、创新和专有的产品，以及提高我们的数字能力。

以下是2023财年支持该战略的关键举措：

•通过加强我们的研发过程和利用客户反馈和观察来开发创新的新产品，以满足客户需求和提高环境可持续性，投资于有机增长。

•为客户提供最高水平的客户服务。

•通过改进数字存在和使用数据驱动的营销自动化工具来扩大和增强我们的销售能力。

•通过定价机制维持盈利能力，以减轻供应链中断和通胀压力的影响，同时确保价格具有市场竞争力。

•执行我们的区域运营结构重组，以支持关键地区的持续增长，促进我们最近收购的新产品开发，并简化和进一步整合我们的业务。

•整合最近的收购，以进一步增强我们的战略地位，并加快长期销售增长。

•在我们的销售、一般和行政结构内以及在我们的全球运营中推动卓越的运营并执行可持续的效率提升，包括关键产品和制造活动的内包，同时减少我们的环境足迹。

•在我们多元化、公平和包容的文化基础上，提高员工敬业度，加强招聘和留住实践，以推动差异化业绩和执行我们的战略。

企业的叙事性描述

概述

该公司的组织和管理以地域为基础，有两个可报告的部门：美洲和亚洲以及欧洲和澳大利亚。以下是截至7月31日的年度按可报告部门划分的销售额摘要：

						2023						2022						2021
美洲和亚洲						66.7		%				66.1		%				64.3		%
欧洲和澳大利亚						33.3		%				33.9		%				35.7		%
总计						100.0		%				100.0		%				100.0		%

在2023年2月1日之前，该公司经营着两个以前的部门： 身份识别解决方案(“IDS”)和工作场所安全(“WPS”)。IDS主要从事高性能和创新的识别和保健产品的设计、制造和分销，而WPS制造各种库存和定制识别产品，并是各种转售产品的分销商。

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目录表

以下是截至7月31日的年度内每个当前可报告细分市场中的入侵检测系统和WPS的销售额摘要：

美洲和亚洲						2023						2022						2021
ID						91.4		%				90.4		%				88.3		%
WPS						8.6		%				9.6		%				11.7		%
总计						100.0		%				100.0		%				100.0		%

欧洲和澳大利亚						2023						2022						2021
ID						52.8		%				52.8		%				46.9		%
WPS						47.2		%				47.2		%				53.1		%
总计						100.0		%				100.0		%				100.0		%

身份识别解决方案

主要产品类别包括：

•产品识别，包括材料、打印系统、用于产品识别、品牌保护标签、在制品标签、成品识别以及工业跟踪和追踪应用的RFID和条形码扫描仪。

•设施安全、标识和保护，包括安全标志、地面标记胶带、管道标记、标签系统、泄漏控制产品、锁定/标记装置，以及用于安全合规性审计、程序编写和培训的软件和服务。

•线材识别，包括手持打印机、线材标记、套筒和标签。

•身份识别，包括名牌、徽章、挂绳、刚性制卡系统和门禁软件。

•患者身份识别，包括医院、实验室和其他医疗机构使用的腕带、标签、打印系统和其他产品，用于跟踪和提高患者的安全性。

大约64%的入侵检测系统产品是以Brady品牌销售的，其他主要品牌包括公用事业行业的识别产品，以Electrmark品牌销售，以及安全和识别徽章和系统以PromoVision、Brady People ID、BIG和Magicard品牌销售。泄漏控制产品以SPC品牌销售，锁定/标记产品以脚手架品牌销售，RFID产品以北欧ID品牌销售，条形码扫描仪以Code品牌销售。医疗保健行业的身份识别和患者安全产品以PDC Healthcare品牌提供，休闲和娱乐行业的定制腕带以PDC品牌提供。

每个地区通过包括分销、直销队伍和数字渠道在内的多种渠道营销和销售高质量和快速反应的入侵检测系统产品。每个地区的直销团队通过提供技术应用和产品专业知识与最终用户和分销商建立合作伙伴关系。

该公司生产差异化的专有产品，其中大部分是内部开发的。这些内部开发的产品包括材料；打印、身份识别和跟踪系统；以及软件。竞争基于几个因素，包括产品创新、客户服务、产品供应的广度、产品质量、价格、专业知识、生产能力，以及对于跨国客户来说，我们的全球足迹。竞争是高度分散的，从提供最少产品种类的较小公司到一些世界上最大的胶粘剂和电子产品公司提供竞争产品作为其整体产品线的一部分。

这些产品服务于每个地区许多行业的客户，包括工业制造、电子制造、医疗保健、化学、石油、天然气、替代能源、汽车、航空航天、政府、公共交通、电气承包商、教育、休闲和娱乐以及电信等。

工作场所安全

主要产品类别包括：

•产品标识，包括资产跟踪标签和资产标签。

•设施、安全、识别和保护，包括安全标志、交通标志和控制产品、地面标志胶带、管道标志、锁定/标记装置、个人防护设备、急救产品和其他工作场所合规产品。

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目录表

•线材识别，包括手持打印机、线材标记、套筒和标签。

产品以各种品牌销售，包括：以Seton、Emedco、Signals、Safe Signs、SafetyShop、Signs&Label和Perviso品牌提供的安全和设施识别产品；以意外健康和安全、Trafalgar和Securimed品牌销售的急救用品；以及以Carroll品牌销售的电线识别产品。

该公司生产广泛的库存和定制标识产品，并销售广泛的相关转售产品。制成品约占WPS产品销售额的40%。从历史上看，公司和我们的许多竞争对手都把业务重点放在目录营销上，往往有不同的产品利基市场。我们的许多竞争对手都广泛利用电子商务来促进其产品的销售。电子商务的一个结果是价格透明，因为非专有产品的价格很容易比较。因此，为了有效地竞争，我们专注于具有竞争力的产品定价、构建我们的电子商务能力、开发独特或定制的解决方案、增强客户体验和提供合规专业知识，因为这些因素对于留住现有客户和转化新客户至关重要。WPS主要销售给企业，并为许多行业提供服务，包括制造商、流程工业、政府、教育、建筑和公用事业。

研究与开发

该公司专注于跟踪和跟踪应用、压敏材料、识别和打印系统、软件以及其他工作场所安全相关产品的开发。在截至2023年、2022年和2021年7月31日的年度内，公司在研发活动上的支出分别为6140万美元、5850万美元和4460万美元。大部分研发支出用于支持该公司的识别产品。材料开发涉及将表面化学概念应用于各种基材的面层涂料和粘合剂。我们的识别和打印系统的设计集成了材料、嵌入式软件、各种打印技术和产品扫描识别技术，形成了面向客户应用的完整解决方案。此外，研发团队通过提供应用和技术专业知识来支持生产和营销工作。

该公司在美国和国际上拥有与某些产品相关的专利和商标。尽管该公司认为专利是维持其在某些产品上地位的重要驱动力，但许多专利所涵盖领域的技术仍在继续发展，可能会限制此类专利的价值。该公司的业务不依赖于任何一项或一组专利。适用于特定产品的专利根据专利申请申请或专利授予的日期最长可延长20年，这取决于获得专利保护的各个国家的专利的法律期限。本公司的商标通常自注册之日起十年内有效，并通常持续更新。

运营

该公司生产的产品使用的材料包括各种塑料和合成膜、纸张、金属和金属箔、布、玻璃纤维、油墨、染料、粘合剂、颜料、天然橡胶和合成橡胶、有机化学品、聚合物和消耗性识别产品的溶剂，此外还包括用于识别和打印系统的模制部件、电子元件、芯片和组件。该公司经营涂布设施，为内部和外部客户生产大量标签原料。此外，该公司还购买成品转售。

本公司从多家供应商采购原材料、零部件和成品。总体而言，我们最关键的基础材料或部件不依赖于任何一家供应商。然而，在某些情况下，出于设计或成本原因，我们选择单独采购或限制材料、组件或成品的来源。因此，供应中断可能会在一段时间内对业绩产生影响，但我们认为，任何中断都只需要获得新供应商的资格，而且干扰将是温和的。在某些情况下，鉴定过程可能更昂贵或需要更长的时间，在某些情况下，例如全球关键材料或部件短缺，财务影响可能是实质性的。

公司的营运资金主要与应收账款和存货有关。库存包括原材料、在制品和产成品。通常，定制产品是按订单生产的，同时保持库存产品的现存量，以便为客户提供及时的交货。完成客户订单的平均时间从当天到一个月不等，这取决于产品类型、客户要求以及产品是现货还是定制设计和制造。正常和习惯的付款条件主要从发票开具之日起10天至90天不等，并因地域而异。

该公司拥有广泛的客户基础，没有个人客户占总净销售额的10%或更多。

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目录表

人力资本管理

截至2023年7月31日，该公司在全球拥有约5,600名员工，其中约1,650人在美国受雇，约3,950人在美国以外受雇。

公司人力资源副总裁总裁负责公司人力资本战略的制定，包括吸引、获取、开发、聘用和留住人才以实现公司战略以及员工薪酬和福利计划的设计。管理层负责执行公司的人力资本战略。人力资源部总裁副经理还负责领导公司的多元化、股权和包容性计划。公司董事会及其委员会定期从人力资源部副主任总裁、首席执行官和高级管理人员那里收到关于这些计划的运作和状况以及人力资本趋势和活动的最新情况。

人力资本方面的主要重点领域包括：

健康与安全：公司的健康和安全计划是围绕全球标准设计的，有适当的变化，以应对公司制造、分销和总部运营的多个司法管辖区和法规、特定的危险和独特的工作环境。公司要求其每个地点进行定期安全审计，以确保适当的安全政策、计划程序、分析和培训到位。该公司使用领先和滞后指标的组合来评估其运营的健康和安全表现。滞后指标包括OSHA总可记录事故率(“TRIR”)和基于每100名员工的事故数量的损失时间案例率(“LTCR”)。领先指标包括报告和结束所有险些错过的预期事件。该公司还利用环境、健康和安全(“EHS”)培训和参与对话等培训作为预防措施。在截至2023年7月31日的年度内，本公司的TRIR为0.60，LTCR为0.28，没有发生与工作有关的死亡。

多样性、公平性和包容性：在工作场所培养多元化、公平和包容的文化意味着员工是并相信他们受到重视和倾听，公司已将此作为首要任务。该公司相信，其多元化、公平和包容的文化使其能够创造、发展和充分利用其员工队伍的优势，超出客户的预期，并成功地实现其增长目标。为此，公司通过不同的员工资源小组聘用员工，这些小组的员工具有不同的背景、经验和特点，他们在职业发展、改善企业文化和提供改善的业务结果方面有着共同的兴趣。每个员工资源小组都得到整个组织的高级领导的赞助和支持。

该公司已经实施了几个步骤，以推动责任在整个全球组织中增加多样性、公平性和包容性。首席执行官和其他高级领导人在年度业绩目标中嵌入了多样性、公平性和包容性目标。该公司还努力通过与其业务部门在员工队伍规划方面合作，制定计划和目标，在确定的组织级别和技能领域招聘不同的人才，从而努力建立多样化的人才管道。该公司对其招聘人员进行多元化招聘战略方面的培训，并与开发和提供多样化人才的外部组织合作。该公司还扩大了其大学外展计划，以接触不同的组织，实施了面试指南以减轻面试中的偏见，实施了指导计划和员工资源小组以提高员工参与度和留任率，并为所有经理实施了关于多样性、公平和包容性合规和无意识偏见的必要培训。截至2023年7月31日，公司董事会中44%的成员为女性，60%的董事会委员会主席为女性。

培训与人才发展：公司致力于员工的持续发展。战略人才审查和继任规划每年都按计划进行。首席执行官和人力资源部副总裁与公司高级领导层和董事会召开会议，审查企业顶尖人才，并讨论关键领导职位的继任规划。

本公司为为本公司产品工作或使用本公司产品的员工、客户和供应商提供技术培训。培训以各种形式提供，以适应不同学习者的风格、速度、地点、技术知识和途径。

薪酬和福利：公司重视员工，努力提供与外部市场具有竞争力的薪酬和福利计划。该公司为符合条件的员工提供补贴的健康和福利福利，以及退休后、激励和基于股权的薪酬计划和计划。有关公司薪酬和福利计划的其他信息，请参阅薪酬讨论和分析。

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目录表

互联网上提供的信息

该公司的公司网址是www.bradyid.com。公司在以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交报告后，在合理可行的范围内尽快免费提供其年度报告Form 10-K、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对所有该等报告的修订。公司不会将其网站上包含或通过其网站获得的信息作为本Form 10-K年度报告的一部分，或通过引用将该等信息纳入本年度报告。

项目1A. 风险因素

投资者应认真考虑以下列出的风险以及本报告和我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中包含的所有其他信息。下面描述的风险和不确定性是我们已确定为重大风险和不确定性的，但不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们的业务还受到影响其他许多公司的一般性风险和不确定性的影响，如市场状况、地缘政治事件、法律或会计规则的变化、利率波动、恐怖主义、战争或冲突、重大健康问题、自然灾害或预期经济或商业状况的其他中断。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务和财务业绩。

商业风险

原材料和其他成本上涨以及产品短缺可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

我们生产产品的某些零部件，因此需要从供应商那里获得原材料，这可能会因为各种原因而中断，包括供应和定价。过去一年，我们生产所必需的原材料和其他零部件的价格和交货期一直在波动，包括原材料生产成本增加、工资率提高和交货期延长。大幅增加可能会对我们的利润率和经营业绩产生不利影响。贸易政策的变化；新冠肺炎大流行的后遗症、其他流行病或任何其他原因造成的短缺；以及关税和关税的征收以及可能的报复性反制措施，都可能对原材料的价格或可获得性产生不利影响。此外，劳动力短缺或劳动力成本增加可能会对我们的利润率和运营结果产生不利影响。由于竞争压力或其他因素，我们可能无法以涨价的形式将增加的原材料和零部件成本转嫁给我们的客户，或者我们这样做的能力可能会被推迟，这可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

我们的运营和产品的生产和分销所需的某些原材料、零部件、运输和能源的成本大幅增加。虽然我们已经实施了某些成本控制措施和选择性提价，并采取了其他行动来抵消供应链中的这些通胀压力，但我们可能无法抵消运营成本的全部增加，这可能会对我们的业务和财务业绩造成不利影响。

对我们产品的需求可能会受到许多因素的不利影响，其中一些因素我们无法预测或控制。这可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

许多因素可能会影响对我们产品的需求，包括：

•主要市场的经济状况恶化

•新冠肺炎疫情对经济和运营的残余影响，或其他流行病的影响

•俄乌战争或其他战争对经济和作战的影响

•市场整合，使竞争对手更有效率和更具价格竞争力

•竞争对手进入市场

•产品生命周期缩短

•客户偏好的变化

•能够实现强大的运营业绩，包括制造和销售高质量产品以及满足客户交付期望的能力

如果发生任何这些因素，对我们产品的需求可能会受到影响，这可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

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目录表

未能有效竞争或成功执行我们的战略可能会对我们的业务和财务业绩产生负面影响。

我们积极与生产和销售相同或类似产品的公司竞争，在某些情况下，与销售针对相同目标市场设计的不同产品的公司竞争。竞争可能迫使我们降低价格或产生额外成本，以在商业模式（包括人工智能技术的开发和使用）迅速变化的环境中保持竞争力。我们在多个因素的基础上进行竞争，包括客户支持、产品创新、产品供应、产品质量、价格、专业知识、数字化能力、生产能力，对于跨国客户，我们的全球足迹。目前或未来的竞争者可能会开发和引进新的和改进的产品，提供基于替代技术和工艺的产品，接受较低的利润，拥有更大的财务、技术或其他资源，或拥有更低的生产成本或其他价格优势。任何这些都可能使我们处于不利地位，威胁我们的销售份额或降低我们的利润率，这可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

此外，在我们的全球业务中，分销商和客户可能不接受我们的价格上涨或可能寻求更低成本的采购机会，这可能导致业务损失，从而对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

我们的战略是通过技术先进的新产品扩展到增长更快的相邻产品类别和市场，并通过数字渠道增加我们的销售额。虽然目录等传统直销渠道是宣传和销售我们产品的重要手段，但越来越多的客户在互联网上购买产品。我们通过数字渠道增加销售的策略是对我们互联网销售能力的投资。我们可能无法继续成功实施该策略，或即使成功实施，由于互联网带来的竞争加剧和定价压力，我们可能无法实现其预期收益。我们未能成功实施我们的战略可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

未能开发或收购满足客户需求（包括价格预期）的技术先进的产品，可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

我们开发技术先进的新产品，以促进我们的有机增长和盈利能力。技术日新月异，我们的竞争对手也在快速创新。如果我们不能跟上开发技术先进产品的步伐，我们就有可能面临产品商品化、品牌价值下降和有效竞争能力下降的风险。我们必须继续开发创新产品，并获得和保留这些产品的必要知识产权。如果我们不能创新，或者我们推出的产品有质量问题，或者如果客户不接受我们的产品，那么我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响。

未能正确识别、整合和发展所收购的公司，以及未能管理已剥离业务的或有负债，可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

我们的历史增长包括收购，我们的未来增长战略包括收购。我们在2021财年完成了对Code、Magicard和Nordic ID的收购，总收购价为2.44亿美元。收购对管理、运营和财务资源提出了很高的要求。最近和未来的收购将需要整合运营、销售和营销、信息技术、财务和行政运营，这可能会减少我们专注于其他增长战略的时间。我们不能保证我们将能够成功地整合收购，这些收购将盈利，或者我们将能够实现预期的销售增长或运营成功。如果我们未能成功整合所收购的业务（包括实现协同效应），或者如果我们的其他业务因更加专注于所收购的业务而受到影响，我们的销售额、经营业绩、现金流和流动性可能会受到不利影响。

我们不断评估现有业务的战略适合性，并可能剥离我们认为与我们的战略计划不一致的业务，或者没有实现预期投资回报的业务。资产剥离带来的风险和挑战可能会对我们的业务产生负面影响。当我们决定出售一项业务或特定资产时，我们可能无法以令人满意的条款或在我们预期的时间框架内完成，即使在达成出售业务的最终协议后，出售通常也受到可能无法满足的成交前条件的约束。此外，资产剥离对我们的收入和净收入的影响可能比预期的更大，这可能会分散管理层的注意力，并可能与买家发生纠纷。我们保留责任，并同意就与我们出售的几项业务相关的某些或有负债向买家进行赔偿。这些突发事件的解决没有对我们的财务业绩产生实质性的不利影响，但我们不能确定这种有利的模式是否会继续下去。

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目录表

新冠肺炎疫情对我们的运营和业务产生了不利影响。

新冠肺炎疫情扰乱了全球经济，对我们的业务产生了不利影响，包括多个终端市场对我们产品的需求以及我们的供应链和运营。未来新冠肺炎大流行或其他卫生流行病的死灰复燃可能会对我们的业务、运营和财务业绩产生影响，这取决于目前无法准确预测的因素，例如任何卫生流行病的严重性和传播率、遏制行动的程度和有效性、疫苗或其他医疗手段的开发和提供并为公众接受的程度，以及这些和其他因素对我们利益相关者的影响。

全球经营风险

我们或第三方服务提供商未能保护我们的站点、网络和系统免受安全漏洞、保护我们的机密信息或促进我们的数字战略的失败，可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

我们的业务系统收集、传输和存储有关我们的客户、供应商和其他人的数据，包括信用卡信息和个人身份信息。我们还雇用第三方服务提供商，代表我们存储、处理和传输专有、个人和机密信息。我们依靠第三方授权的加密和身份验证技术，努力安全地传输机密和敏感信息，包括信用卡号码。我们的安全措施以及我们的第三方服务提供商的安全措施可能无法检测或阻止所有试图侵入我们的系统、拒绝服务攻击、病毒、恶意软件、入侵、网络钓鱼攻击、社会工程、安全漏洞或其他可能危及我们的站点、网络和系统中存储或传输的信息或我们或我们的第三方服务提供商以其他方式维护的信息的安全的尝试。我们聘请第三方服务提供商协助我们的某些网站和数字平台升级，这可能会导致最初部署时的销售额下降，这可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

我们和我们的服务提供商可能没有资源或技术成熟来预测或防止所有类型的攻击，并且用于未经授权访问或破坏系统的技术经常变化，可能要到对我们或我们的第三方服务提供商发起攻击时才知道。此外，安全漏洞也可能是非技术问题造成的，包括我们的员工或与我们有商业关系的人故意或无意的违规行为。尽管我们维护隐私、数据泄露和网络安全责任保险，但我们不能确定我们的保险范围是否足够或将涵盖实际发生的责任，或者我们将继续以经济合理的条款获得保险，或者根本不能。对我们的安全措施或我们第三方服务提供商的安全措施的任何妥协或违反都可能对我们的业务能力产生不利影响，违反适用的隐私、数据安全和其他法律，并导致重大的法律和财务风险、不良宣传和对我们安全措施的信心丧失，这可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

我们依赖关键员工，这些员工的流失可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

我们的财务业绩可能会受到员工竞争加剧、招聘员工困难、员工流动率上升或薪酬和福利成本增加的不利影响。我们的员工对我们的成功很重要，我们依赖于我们有能力留住员工担任关键角色的服务。我们的业务建立在一套核心价值观的基础上，我们试图雇佣和留住那些致力于这些价值观和我们为客户提供卓越服务的文化的员工。为了竞争和持续增长，我们必须吸引、留住和激励我们的员工。我们需要合格的经理和具有技术和行业经验的熟练员工来成功运营我们的业务。如果我们无法吸引和留住合格的人员，或者如果我们这样做的成本大幅增加，或者如果内部职责调整没有正确执行，我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响。

我们是一家总部设在美国的全球性公司。我们受到管理机构各级美国和非美国政府和自律实体的广泛监管。不遵守法律法规可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

我们大约50%的销售额来自美国以外的地区。我们的业务受到在国内和全球开展业务的风险，包括以下风险：

•与国际制造和销售相关的产品交付和付款延迟或中断。

•政治和经济不稳定和混乱造成的监管。

•对现有关税、关税和贸易协议施加新的或更改的关税，这可能会对我们的产品制造能力、我们的客户对我们产品的需求或我们的供应商交付原材料的能力产生直接或间接的影响。

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目录表

•进口、出口和经济制裁法律。

•当前和不断变化的政府政策、法规和商业环境。

•与来自不受美国法律和法规(包括《反海外腐败法》)约束的国家的公司竞争的劣势。

•当地的劳动法规。

•与气候变化、空气排放、废水排放、危险材料和废物的处理和处置有关的法规。

•有关产品含量、健康、安全和环境保护的规定。

•由于新冠肺炎大流行的任何持续影响，或由于其他流行病或全球卫生危机，实施贸易或旅行限制。

•我们产品生产或销售的具体国家/地区法规。

•在我们的全球业务中遵守数据保护和隐私法的相关法规。

•适用于与政府有业务往来的公司的法律和法规，包括对与采购诚信、出口管制、雇佣做法以及记录和成本记录的准确性有关的政府合同的审计要求。

此外，这些法律法规在不断演变，很难准确预测它们可能对我们的业务和财务业绩产生的影响。

我们不能保证我们的内部控制和合规系统将始终保护我们免受员工、代理或业务合作伙伴违反美国和/或非美国法律的行为的影响，这些法律包括规范向政府官员支付款项的法律、贿赂、欺诈、反回扣和虚假索赔规则、竞争、进出口合规、洗钱和数据隐私。任何此类不当行为都可能使我们在美国和其他司法管辖区受到民事或刑事调查，导致大量民事或刑事、金钱和非金钱处罚以及股东和其他人的相关诉讼，损害我们的声誉，并对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

我们可能会受到诉讼，这可能会对我们的业务、财务业绩和声誉产生不利影响。

我们是业务运营正常过程中出现的诉讼的一方，包括产品责任和召回(严格责任和疏忽)索赔、专利和商标问题、合同纠纷以及环境、雇佣和其他诉讼事项。我们面临着一种固有的风险，即我们的竞争对手会声称我们的产品的某些方面侵犯了他们的知识产权，或者我们的知识产权无效，因此我们可能会被阻止制造和销售我们的产品，或者阻止其他人制造和销售竞争产品。如果使用我们的产品被指控造成伤害或其他损害，我们将面临固有的商业风险，即暴露于产品责任索赔。到目前为止，我们还没有发生与这些类型的索赔有关的材料成本。然而，虽然我们目前为我们认为足够的某些类型的索赔维持保险范围，但我们不能确定我们将能够以可接受的条款维持这项保险，或者这项保险将为可能出现的潜在责任提供足够的保险。任何针对我们的索赔，无论有无正当理由，都可能因潜在的不利后果而对我们的业务、财务业绩和声誉产生不利影响。与为此类索赔辩护相关的费用以及我们管理层的资源和时间的转移可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

全球气候变化和不同利益相关者对ESG问题的相关强调可能会对我们的业务产生负面影响

提高公众对全球气候变化的认识和关注可能会导致更多的区域和/或联邦要求减少或减轻温室气体排放的影响。仍然缺乏一致的气候立法，这造成了经济和监管方面的不确定性。此外，我们的客户和我们所服务的市场可能会通过监管、基于市场的排放政策或消费者偏好来强制实施排放或其他环境标准，而由于所需的资本投资或技术进步水平，我们可能无法及时满足这些要求。

此外，利益相关者更加关注与我们业务相关的ESG问题，需要对各种不断发展的标准和相关的报告要求进行持续监控。未能充分满足利益相关者的期望可能会导致业务损失、市场估值被稀释、无法吸引客户或无法吸引和留住顶尖人才。

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目录表

财务和安全所有权风险

我们业务的全球性使我们面临外币波动的风险，这可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

约50%o我们的销售额来自美国以外的地区。以美元世博会以外的货币销售和购买E我们对外币兑美元汇率的波动感到担忧，并可能对我们的财务业绩产生不利影响。美元走强将提高我们以美元以外的货币销售到其他国家的产品的有效价格。美元走弱可能会对海外购买的材料、产品和服务的成本产生不利影响。出于报告的目的，我们的销售额和费用被换算成美元，而美元的进一步走强可能会导致不利的换算影响，这发生在财政年度2020和2022年。此外，我们的某些子公司可能会以本位币以外的货币向客户开具发票，或者供应商可能会以本位币以外的货币向客户开具发票，这可能会对我们的业务和财务业绩造成不利的换算影响。

未能执行我们的战略可能会导致商誉或其他无形资产的减值，这可能会对收入和盈利能力产生负面影响.

截至2023年7月31日，我们的商誉为5.926亿美元，其他无形资产为6210万美元，占我们总资产的47.1%，我们过去已确认减值费用。我们按年度对商誉及其他无形资产进行减值评估，或在有减值指标的情况下更频繁地根据每项资产的公允价值评估减值。为必要的减值测试准备的估值包括管理层对销售额、盈利能力、现金流产生、资本结构、债务成本、利率、资本支出和其他假设的估计。重大的负面行业或经济趋势、我们业务的中断、无法实现销售预测或成本节约、无法有效整合被收购的业务、资产用途的意外变化以及资产剥离可能会对估值中使用的假设产生不利影响。如果我们的商誉或其他无形资产的估计公允价值在未来期间发生变化，我们可能需要记录减值费用，这将减少该期间的净收入。非临时性减值指标出现在我们对员工安全软件和硬件公司React Mobile，Inc.的股权投资中，我们在2021财年确认了500万美元的非临时性减值费用。

税法或税率的变化可能会对经营业绩和财务报表产生不利影响。此外，税务机关的审计可能导致以前几个时期的纳税。

我们在美国和许多非美国司法管辖区都要缴纳所得税。因此，由于世界各地税法和税率的变化，我们的收入面临风险。我们的税务申报要接受美国联邦、州和地方税务机关以及非美国税务机关的审计。如果这些审计导致的付款或评估与我们的准备金不同，我们未来的净收入可能会受到不利影响。

我们根据美国和外国司法管辖区的应税收入预测，每季度审查我们的递延税项资产变现的可能性。作为本次审查的一部分，我们利用历史业绩、预测未来经营业绩、符合条件的结转期、税务筹划机会和其他相关考虑因素。美国和/或外国司法管辖区的盈利能力和财务前景的变化，或我们地理位置的变化，可能需要修改递延税项资产的估值拨备。在任何时候，全球各地在立法的不同阶段都有许多税收提案。虽然我们无法预测这些提案中的部分或全部是否会获得通过，但许多提案可能会对我们的业务和财务业绩产生影响。

我们几乎所有的有投票权股票都由两个股东控制，而我们的公众投资者持有没有投票权的股票。有投票权股东和无投票权股东的利益可能不同，可能会导致影响无投票权股票价值的决定。

我们几乎所有有投票权的股票都由我们的董事伊丽莎白·P·布鲁诺和威廉·H·布雷迪三世控制，他们都是公司创始人的后代。我们所有公开交易的股票都没有投票权。因此，有投票权的股东在大多数需要股东批准或默许的事项上拥有控制权，包括我们董事会的组成和许多公司行动，他们的利益可能与没有投票权的股东的利益不一致。这种所有权集中可能会阻止潜在收购者提出我们的公众股东可能认为有利的收购要约，并可能对我们没有投票权的普通股的交易价格产生不利影响，因为投资者可能会认为持有由有限数量的股东控制的有投票权股票的公司是不利的。此外，某些私人投资者、共同基金和指数赞助商已实施规则，限制拥有无投票权上市股票的公司的所有权，或将其排除在指数之外。例如，该公司在2023财年第四季度因未达到最低投票权门槛而被从罗素2000指数中剔除。

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目录表

项目1B。 未解决的员工意见

没有。

第二项。 属性

该公司目前在全球经营着38个制造和分销设施，并按报告部门划分如下：

美洲和亚洲：我们的美洲和亚洲业务使用了21个制造和分销设施。六家工厂位于美国；四家位于中国；巴西、印度和墨西哥各两家；加拿大、日本、马来西亚、新加坡和泰国各一家。

欧洲和澳大利亚：我们的欧洲和澳大利亚业务使用了17个制造和分销设施。比利时和英国各有四家工厂，法国有三家，澳大利亚有两家，德国、挪威、南非和土耳其各有一家。

该公司相信，其设备和设施现代化，维护良好，足以满足当前的需求。

第三项。 法律诉讼

在对本公司提出索赔的正常业务过程中出现的各种法律程序和索赔中，本公司被点名为被告，未来也可能被列为被告。当已知或被认为可能发生损失，且损失金额可以合理估计时，公司将为这些法律行动记录一项责任。本公司目前并不参与管理层认为最终决议案将对本公司综合财务报表产生重大影响的任何重大待决法律程序。

第四项。 煤矿安全信息披露

不适用。

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目录表

第II部

第5项。 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券

(a)市场信息

Brady Corporation Class A无投票权普通股在纽约证券交易所(NYSE)交易，代码为BRC。该公司的B类投票权普通股没有交易市场。

(b)持有者

截至2023年8月31日，登记在册的A类普通股股东约为1,000人，受益股东约为12,000人。有三个B类普通股股东。

(c)分红

该公司历来为已发行的普通股支付季度红利。在向B类普通股支付任何股息之前，A类普通股的持有者MON股票有权获得每股0.01665美元的年度非累积现金股息(在未来发生股票拆分、股票股息或涉及A类普通股的类似事件时可能会进行调整)。此后，该会计年度的任何进一步股息都必须在平等的基础上支付A类普通股和B类普通股的所有股票。本公司相信，基于其历史上的派息做法，这一要求不会阻碍其未来遵循类似的派息做法。

在截至7月31日的最近两年和2024财年第一季度，该公司宣布了其A类和B类普通股的每股股息如下： 

						2024						2023																								2022
						第一季度						第一季度						第二季度						第三季度						第四季度						第一季度						第二季度						第三季度						第四季度
A类						$	0.2350					$	0.2300					$	0.2300					$	0.2300					$	0.2300					$	0.2250					$	0.2250					$	0.2250					$	0.2250
B类						0.2184						0.2134						0.2300						0.2300						0.2300						0.2084						0.2250						0.2250						0.2250

(d)发行人购买股票证券

该公司有一项针对公司A类无投票权普通股的股票回购计划。该计划可以通过在公开市场或私下协商的交易中购买股票来实施，回购的股票将交付国库，可用于与公司基于股票的计划相关的用途，并用于其他公司目的。2022年5月24日，公司董事会批准增加公司的股票回购计划，授权回购至多1.00亿美元的公司A类无投票权普通股，与授权无关的到期日。截至2023年7月31日，根据这一股份回购计划，剩余价值1,000万美元的授权回购股票。

2023年8月30日，公司董事会批准增加公司股份回购计划，授权额外回购美元100.0百万股公司A类无投票权普通股。股票回购计划可以不时在公开市场或私下协商的交易中实施，没有到期日。回购的股份将可用于公司的基于股票的计划和其他公司目的。

下表提供了公司在截至2023年7月31日的三个月内购买的A类无投票权普通股的信息：

期间						购买的股份总数						每股平均支付价格						作为公开宣布的计划的一部分购买的股份总数						根据该计划可能尚未购买的股份的大约美元价值 (千美元)
2023年5月1日-2023年5月31日						194,962						$	49.20					194,962						$	45,643
2023年6月1日-2023年6月30日						503,541						48.86						503,541						21,040
2023年7月1日-2023年7月31日						230,128						47.92						230,128						10,013
总计						928,631						$	48.70					928,631						$	10,013

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目录表

(e)普通股价格表现图

下图显示了在2018年7月31日收盘时投资布雷迪公司A类普通股、标准普尔(S)500指数、S小盘600指数、S小盘600工业指数和罗素2000指数的过去五个财年累计回报的比较。

S小盘600工业指数将在未来几年取代S小盘600指数。这一变化使本普通股价格绩效图表中包含的指数与项目11.高管薪酬中包含的薪酬与绩效表保持一致。

						2018						2019						2020						2021						2022						2023
布雷迪公司						$	100.00					$	137.76					$	124.63					$	150.84					$	134.43					$	147.74
标准普尔500指数						100.00						107.99						120.90						164.96						157.31						177.78
标准普尔SmallCap 600指数						100.00						93.25						85.16						133.66						125.32						131.92
S&P小盘600工业指数						100.00						94.96						87.76						132.55						132.29						156.84
罗素2000指数						100.00						95.58						91.19						138.59						118.78						128.17

版权所有(C)2023，标准普尔，Inc.和罗素投资公司。版权所有。

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目录表

第6项。 [已保留]

第7项。 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

概述

布雷迪公司是识别和保护场所、产品和人员的识别解决方案和工作场所安全产品的全球制造商和供应商。自2023年2月1日起，公司按地域进行组织和管理，有两个可报告的部门：美洲和亚洲以及欧洲和澳大利亚。因此，所有与分部相关的数据都进行了重塑，以反映我们在管理层的财务状况和运营结果讨论和分析部分中新的可报告分部。在2023年2月1日之前，该公司经营着两个以前的部门：ID和WPS。IDS产品包括在公司价值链内设计、制造和分销的高性能和创新的身份识别和保健产品。WPS产品包括公司生产的各种库存和定制标识产品，以及公司作为分销商购买和转售的各种产品。

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们经审计的综合财务报表以及本年度报告中的表格10-K中这些报表的附注(第8项)一起阅读。以下讨论旨在帮助读者了解本公司截至本年度的经营业绩和财务状况2023年7月31日与截至2022年7月31日的年度和截至2022年7月31日的年度相比，截至2021年7月31日的年度。

本年度报告中提到的“有机销售”是指根据美国公认会计原则计算的销售额，不包括外币换算的影响、被剥离公司在剥离一周年前记录的销售额以及被收购公司在收购一周年之前记录的销售额。该公司的有机销售披露不包括外币换算的影响，因为外币换算受到波动性的影响，可能会掩盖潜在的业务趋势。管理层认为，非GAAP有机销售财务指标对投资者有意义，因为它为投资者提供了有用的信息，帮助他们识别我们业务的潜在销售趋势，并便于将我们的销售业绩与前几个时期进行比较。

宏观经济状况和趋势

本公司已经经历，并预计将继续经历通胀压力和供应链及其他业务中断。该公司已经并将继续采取行动，通过定价行动和执行可持续的效率提高来缓解通胀问题。

我们相信，我们有财力继续投资于有机销售增长机会，包括销售、营销、研发和包括收购在内的无机销售机会，同时继续推动我们的运营和销售、一般和行政(“SG&A”)职能的可持续效率提高和自动化，并以股息和股份回购的形式向股东返还资本。在…2023年7月31日，我们有现金1.515亿美元，以及与客户签订的信贷协议$248.3百万可用于未来借款，最高可增加到$1,068.3百万根据公司的选择权，并受某些条件的限制，对于全部可用流动资金F$12.198亿美元。

我们相信，我们的财务资源和流动性水平，包括信贷协议的剩余未支取金额，以及我们在必要时增加信贷额度的能力，足以应对经济或地缘政治事件的持续影响，这些事件可能导致销售、净收入或经营活动提供的现金减少。指本年度年报表格10-K第I部分第1A项所载的风险因素2023年7月31日，以进一步讨论全球经济或地缘政治事件对我们业务可能产生的影响。

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目录表

经营成果

截至2022年7月31日止年度与截至2021年7月31日止年度的经营业绩的可比性受到以下收购的影响：于2021年5月完成的Magicard Holdings Limited(“Magicard”)和北欧ID Oyj(“Nordic ID”)，以及于2021年6月完成的Code Corporation(“Code”)。所有这三笔收购都在我们的两个可报告部门运营。此外，2023年3月，公司剥离了影响美洲和亚洲报告部门的PremiSys业务。

截至2023年7月31日、2022年7月31日和2021年7月31日的年度营业收入业绩比较如下：

(千美元)						2023						销售额百分比						2022						销售额百分比						2021						销售额百分比
净销售额						$	1,331,863											$	1,302,062											$	1,144,698
毛利率						657,275						49.4		%				631,552						48.5		%				561,446						49.0		%
运营费用：
研发						61,365						4.6		%				58,548						4.5		%				44,551						3.9		%
销售、一般和行政						370,697						27.8		%				379,992						29.2		%				349,768						30.6		%
总运营费用						432,062						32.4		%				438,540						33.7		%				394,319						34.4		%
营业收入						$	225,213					16.9		%				$	193,012					14.8		%				$	167,127					14.6		%

2023财年与2022财年比较

与2022财年的13.021亿美元相比，2023财年的净销售额增长了2.3%，达到13.319亿美元，其中包括5.5%的有机销售额增长，部分被外币换算减少3.0%和业务剥离造成的0.2%的减少所抵消。美洲和亚洲地区的有机产品销售额增长了4.4%，欧洲和澳大利亚地区的有机产品销售额增长了7.6%。

与2022财年的6.316亿美元相比，2023财年的毛利率增长了4.1%，达到6.573亿美元。毛利率占净销售额的百分比从2022财年的48.5%增加到2023财年的49.4%。毛利率占净销售额的百分比增加，主要是由于流程自动化投资和运费减少带来的运营效率提高，但由于通胀压力导致材料成本增加，部分抵消了这一增长。

与2022财年的5850万美元相比，2023财年的研发支出增长了4.8%，达到6140万美元。2023财年，研发费用占净销售额的百分比增至4.6%，而2022财年为4.5%。2023财年研发支出增加的主要原因是员工人数增加以及项目支出增加。公司仍然致力于投资于新产品开发，以增加我们业务内的销售。对新的打印系统、材料以及工业跟踪和跟踪解决方案的投资是2023财年研发支出的主要重点。

SG&A费用包括直接计入美洲和亚洲以及欧洲和澳大利亚部门的销售和行政成本，以及某些其他公司行政费用，包括财务、信息技术、人力资源和其他行政费用。与2022财年的3.8亿美元相比，2023财年的SG&A支出下降了2.4%，降至3.707亿美元。在2023财年，SG&A费用占净销售额的百分比降至27.8%，而2022财年为29.2%。2023财年SG&A费用的减少是由于外币换算。2023财年SG&A费用占销售额的百分比下降的主要原因是员工人数减少，广告支出减少，摊销费用减少320万美元，但与地区报告结构变化相关的成本部分抵消了这一下降。

与2022财年的1.93亿美元相比，2023财年的营业收入增长了16.7%，达到2.252亿美元。2023财年营业收入的增长主要是由于美洲和亚洲地区的部门利润因有机销售增长而增加，毛利率的提高主要是由于运费成本的降低和价格的上涨，以及整个地区的运营效率。

2022财年与2021财年比较

2022财年净销售额增长13.7%，达到13.021亿美元，而2021财年为11.447亿美元，其中有机销售增长9.4%，收购增长6.9%，但部分被外币换算减少2.6%所抵消。有机食品销售额在美洲和亚洲地区增长了10.3%，在欧洲和澳大利亚地区增长了7.9%。

与2021年的5.614亿美元相比，2022年的毛利率增长了12.5%，达到631.6美元。毛利率占净销售额的百分比在2022财年降至48.5%，而2021财年为49.0%。毛利率的下降

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目录表

净销售额的百分比主要是由于材料、劳动力和运费成本的增加，但定价行动和包括简化制造流程在内的运营效率部分缓解了这一增长。

与2021财年的4460万美元相比，2022财年的研发支出增长了31.4%，达到5850万美元。2022财年，研发费用占净销售额的百分比增加到4.5%，而2021财年为3.9%。2022财年研发支出的增加主要是由于收购了Code和北欧ID，因为与Brady的有机业务相比，这些公司的研发支出占净销售额的比例更大。此外，美洲和亚洲地区的研发员工人数也有所增加。在新的打印系统、材料和建立全面的工业跟踪和跟踪解决方案方面的投资是2022财年研发支出的主要重点。

2022财年的SG&A支出为3.80亿美元，较2021财年的3.498亿美元增长8.6%。销售及行政费用占销售净额的百分比由二零二一财年的30. 6%下降至二零二二财年的29. 2%。2022财年SG&A费用的增加主要是由于收购了Code、Magicard和Nordic ID，以及销售人员的增加，但部分被外币折算导致的减少所抵消。SG&A费用占净销售额的百分比较上年有所下降，原因是整个SG&A持续开展效率活动。

2022财年的营业收入为1. 93亿美元，较2021财年的1. 671亿美元增长15. 5%。2022财年营业收入的增长主要是由于有机销售增长以及2021财年第四季度完成的收购带来的正收益导致美洲和亚洲分部的分部利润增加。

营业收入与净收入之比

(千美元)						2023						销售额百分比						2022						销售额百分比						2021						销售额百分比
营业收入						$	225,213					16.9		%				$	193,012					14.8		%				$	167,127					14.6		%
其他收入(支出)：
投资及其他收入						4,022						0.3		%				244						0.0		%				4,333						0.4		%
利息开支						(3,539)						(0.3)		%				(1,276)						(0.1)		%				(437)						(0.0)		%
未合并联属公司的所得税和亏损前收入						225,696						16.9		%				191,980						14.7		%				171,023						14.9		%
所得税费用						50,839						3.8		%				42,001						3.2		%				35,610						3.1		%
未合并联属公司亏损前收益						174,857						13.1		%				149,979						11.5		%				135,413						11.8		%
未合并关联公司亏损中的权益						—						—		%				—						—		%				(5,754)						(0.5)		%
净收入						$	174,857					13.1		%				$	149,979					11.5		%				$	129,659					11.3		%

2023财年与2022财年比较

2023财年的投资和其他收入为400万美元，而2022财年为20万美元。2023财年投资和其他收入的增加主要是由于递延薪酬计划中持有的证券市值增加以及利息收入增加。

2023财年的利息支出增加至350万美元，而2022财年为130万美元。2023财年利息支出的增加主要是由于基准利率较2022财年有所上升。

公司2023财年的所得税率为22.5%。有关公司所得税率的更多信息，请参阅附注11“所得税”。

2022财年与2021财年比较

2022财年的投资和其他收入为20万美元，而2021财年为430万美元。2022财年投资和其他收入的减少主要是由于递延薪酬计划中持有的证券市值减少。

2022财年的利息支出增加至130万美元，而2021财年为40万美元。2022财年的利息支出增加是由于我们的信贷协议借款增加以及与2021财年相比利率上升。

公司2022财年的所得税率为21.9%。有关公司所得税率的更多信息，请参阅附注11“所得税”。

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目录表

未合并附属公司的亏损权益代表公司在React Mobile，Inc.的23%股权。（“React Mobile”），一家总部位于美国的员工安全软件和硬件公司。于2021财政年度，React Mobile的财务状况恶化，原因是酒店业因COVID-19疫情（代表其整个客户群）而下滑，以及市场新进入者的竞争压力增加。因此，管理层进行了分析，以确定投资价值损失是否不是暂时的，并确认了500万美元的非暂时减值费用。该公司在2021财年对React Mobile亏损的股权为80万美元。

业务分部经营业绩

本公司根据分部溢利及客户销售额评估短期分部表现。在评估分部业绩时，不包括利息支出、投资及其他收入、所得税支出、未合并附属公司亏损中的权益以及某些企业行政费用。

以下为截至七月三十一日止年度之分部资料概要：

						2023						2022						2021
销售增长信息
美洲和亚洲
有机食品						4.4		%				10.3		%				1.9		%
货币						(0.9)		%				(0.1)		%				0.6		%
资产剥离						(0.3)		%				—		%				—		%
采办						—		%				6.9		%				0.8		%
总计						3.2		%				17.1		%				3.3		%
欧洲和澳大利亚
有机食品						7.6		%				7.9		%				1.1		%
货币						(7.1)		%				(7.0)		%				8.1		%
采办						—		%				6.9		%				1.6		%
总计						0.5		%				7.8		%				10.8		%
公司总数
有机食品						5.5		%				9.4		%				1.6		%
货币						(3.0)		%				(2.6)		%				3.2		%
资产剥离						(0.2)		%				—		%				—		%
采办						—		%				6.9		%				1.1		%
总计						2.3		%				13.7		%				5.9		%
部门利润占净销售额的百分比
美洲和亚洲						20.3		%				18.3		%				18.6		%
欧洲和澳大利亚						14.8		%				14.3		%				13.5		%
总计						18.5		%				16.9		%				16.8		%

2023财年与2022财年比较

美洲和亚洲

与2022财年的8.611亿美元相比，2023财年美洲和亚洲的净销售额增长了3.2%，达到8.889亿美元。净销售额增长包括4.4%的有机销售增长、0.9%的外币换算减少和0.3%的PremiSys业务出售。

2023财年，美洲的有机产品销售额以个位数的中位数增长。有机销售的增长主要是由于入侵检测系统产品的有机销售增长，其中安全和设施标识、医疗保健标识和电线标识产品系列的增长最强劲，但产品标识产品系列的有机销售下降部分抵消了这一增长。入侵检测系统产品的有机增长部分被WPS产品的个位数中位数下降所抵消。

2023财年，有机食品在亚洲的销售额下滑至个位数。有机销售下降的主要原因是中国和马来西亚的销量下降，但印度和日本的销量增加部分抵消了这一影响。中国的有机销售额下降主要是由于新冠肺炎的扩张，主要是在2023财年第二季度。

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目录表

2023财年部门利润增长14.7%，从2022财年的1.573亿美元增至1.805亿美元。2023财年，部门利润占净销售额的百分比从2022财年的18.3%增加到20.3%。分部利润增加的主要原因是美洲销售量增加、货运成本降低以及不断努力精简流程以提高运营效率，但由于通胀压力导致材料成本增加，部分抵消了这一增长。

欧洲和澳大利亚

与2022财年的4.41亿美元相比，2023财年欧洲和澳大利亚的销售额增长了0.5%，达到4.43亿美元。净销售额增长包括7.6%的有机销售额增长和7.1%的外币折算减少。

2023财年，欧洲的有机销售额以中个位数增长，这是由IDS和WPS产品的中个位数增长推动的。安全和设施标识以及产品标识产品线的有机增长最为强劲，其次是电线标识产品线。欧洲有机销售额的增长主要是由西欧的中等个位数增长推动的，部分被北欧地区的个位数下降所抵消。东欧、中东和非洲的有机销售额增长约为21%。WPS产品的有机销售受到数字销售增长近13%的推动，数字销售增长来自数字功能的改善。

2023财年，澳大利亚的有机销售额增长了10%。有机销售额的增长是由安全和设施识别产品线的销量推动的。2022财年下半年和2023财年第一季度实施的价格上涨代表了有机销售增长的剩余部分。

2023财年的分部利润增长4. 3%至6，570万美元，而2022财年为6，310万美元。分部溢利占销售净额的百分比由二零二二财年的14. 3%上升至二零二三财年的14. 8%。分部利润的增长主要是由于2022财年采取的降低成本结构的行动以及2023财年实施的定价行动。

2022财年与2021财年比较

美洲和亚洲

美洲和亚洲净销售额增长17.1%， 8.611亿美元2022财年， 7.356亿美元2021财年。净销售额增长包括10.3%的有机销售增长，6.9%的收购增长和0.1%的外币换算下降。

2022财年，美洲的有机销售额增长约10%。有机销售额的增长主要是由于IDS产品的有机销售额增长了近12%。所有主要产品线的有机销售额都有所增长，其中电线识别和安全与设施识别产品线的增长最为强劲，但WPS产品的销售额下降幅度较低，部分抵消了这一增长。

2022财年，亚洲的有机销售额增长近12%。销售额的增长是广泛的，中国的高个位数增长和该地区所有其他国家的有机销售额增长约15%。

分部利润增长15.1%， 1.573亿美元2022财年， 1.366亿美元2021财年。分部利润的增长主要是由于2022财年的有机销售增长以及2021财年第四季度完成的收购带来的正收益。分部溢利占销售净额的百分比由二零二一财年的18. 6%下降至二零二二财年的18. 3%。分部溢利占销售净额百分比之减少为 这主要是由于材料，劳动力和运费成本增加导致的毛利率压缩，以及2022财年增加的540万美元摊销费用，部分被定价行动所抵消。

欧洲和澳大利亚

欧洲和澳大利亚净销售额增长7.8%， 4.41亿美元2022财年， 4.091亿美元在2021财年。净销售额增长包括7.9%的有机销售增长、6.9%的收购增长和7.0%的外币换算减少。

2022财年，欧洲的有机产品销售额实现了较高的个位数增长。有机销售的增长主要是由于入侵检测系统产品的有机销售增长了约15%。所有主要的入侵检测系统产品线的有机销售额都出现了增长，其中产品识别产品线的增长最为强劲，其次是安全和设施识别产品线以及电线识别产品线。年内，WPS产品的有机销售略有增长，来自数字渠道的中位数增长，而来自所有其他渠道的销售基本持平。

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目录表

2022财年，澳大利亚的有机产品销售额略有增长。数字销售以个位数的低位数增长，所有其他渠道的销售基本上持平。

部门利润增长13.9%，至6,310万美元2022财年， 5540万美元在2021财年。2022财年，部门利润占净销售额的百分比增至14.3%，而2021财年为13.5%。分部利润的增长主要是由于有机销售增长、2021财年第四季度完成的收购带来的积极收益以及为降低成本结构而采取的行动，包括某些形式的广告支出，这部分被2022财年250万美元的递增摊销费用所抵消。

财务状况

流动性与资本资源

该公司的现金余额在世界各地的许多地点产生和持有。截至2023年7月31日，公司约98%的现金和现金等价物持有在美国境外。该公司的有机和无机增长历来由经营活动提供的现金和债务融资相结合提供资金。该公司相信，其经营活动的现金流和借款能力足以满足其在未来12个月及以后的营运资本、资本支出、研发、普通股回购和股息支付方面的预期需求。尽管该公司认为这些现金来源目前足以为国内业务提供资金，但每年的现金需求可能需要将现金从外国司法管辖区汇回美国，这可能会导致额外的纳税。

现金流

截至2023年7月31日，现金和现金等价物为1.515亿美元，比2022年7月31日增加3750万美元。以下是截至7月31日的年度现金流量表摘要：

(千美元)			2023						2022						2021
提供的现金流量净额(用于)：
经营活动			$	209,149					$	118,449					$	205,665
投资活动			(11,214)						(43,071)						(268,592)
融资活动			(163,568)						(102,089)						(12,324)
汇率变动对现金的影响			3,096						(6,555)						4,943
现金及现金等价物净增(减)			$	37,463					$	(33,266)					$	(70,308)

2023财年与2022财年比较

2023财年，运营活动提供的净现金为2.091亿美元，而2022财年为1.184亿美元。经营活动提供的现金增加的主要原因是盈利能力提高，与上一年为降低供应链中断风险而增加的库存采购相比，库存采购减少。

2023财年用于投资活动的现金净额为1,120万美元，其中包括1,920万美元的资本支出，部分被出售PremiSys业务所得的800万美元所抵消。2022财政年度用于投资活动的现金净额为4310万美元，这是由于购买了两个以前租用的设施而增加的。

2023财年用于融资活动的净现金为1.636亿美元，而2022财年为1.021亿美元。用于融资活动的现金增加的主要原因是，与2022财年相比，2023财年信贷协议的净偿还活动增加了1.023亿美元，这是由于2023财年经营活动提供的现金净额增加。与2022财年相比，2023财年股票回购减少了3420万美元，部分抵消了这一增长。

2022财年与2021财年比较

2022财年，运营活动提供的净现金为1.184亿美元，而2021财年为2.057亿美元。减少的主要原因是购买库存的现金外流，以降低供应链中断的风险。此外，2022财年的年度激励薪酬支出高于2021财年。

2022财年用于投资活动的净现金为4310万美元，而2021财年为2.686亿美元。用于投资活动的现金减少的主要原因是收购了Code、Magicard和Nordic ID，这些收购在2021财年第四季度完成。

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目录表

2022财年用于融资活动的净现金为1.021亿美元，而2021财年为1230万美元。用于融资活动的现金增加主要是由于股票回购增加了1.056亿美元，但与2021财年相比，2022财年信贷协议的净借款增加了1900万美元，部分抵消了这一增长。

材料现金需求

我们对已知合同义务的重大现金需求包括资本支出、信贷借款和租赁义务。我们相信，经营活动提供的现金净额将继续足以满足我们在未来12个月和未来12个月之后的长期内对这些项目的流动性和资本需求。我们对采购订单以及购买库存和其他商品和服务的合同也有现金需求，这些需求基于当前和预期的客户需求，并由我们的供应商在短期内完成。我们没有关于购买库存或其他商品或服务的重要协议，规定了最低订货量。此外，我们可能有不确定的税收状况的负债，但我们不认为满足这些负债的现金需求将是实质性的。关于所得税的讨论载于合并财务报表附注11。

信贷安排和遵约情况

有关本公司的信贷安排和契约性遵守情况，请参阅第8项附注6“债务”。

通货膨胀和不断变化的价格

基本上，该公司的所有收入都来自于在竞争激烈的市场上销售其产品和服务。由于价格受市场状况的影响，通过定价并不总是能够完全收回成本增加。每年产品组合的变化、价格变化的时机差异以及大量的定制产品使准确定义通货膨胀对利润率的影响是不可行的。

关键会计估计

管理层对公司财务状况和经营结果的讨论和分析是以公司的综合财务报表为基础的，综合财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。编制这些财务报表需要管理层作出估计和判断，以影响资产、负债、收入和费用的报告数额以及有关或有资产和负债的披露。本公司根据历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设作出这些估计和判断。实际结果可能与这些估计和判断不同。

该公司认为以下会计估计对理解其财务报表最为关键。如果估计符合以下两个标准，则被视为关键：(1)估计要求对作出会计估计时不确定的重大事项作出假设，以及(2)估计在不同时期合理地可能发生重大变化。有关这些和其他会计估计的应用的详细讨论，请参阅公司合并财务报表附注1。

所得税

该公司在多个税务管辖区开展业务，并接受美国联邦、州和非美国税务机关的定期审查。其所得税状况是基于对公司开展业务的每个司法管辖区的所得税法律和裁决的研究和解释。由于每个司法管辖区的法律和裁决不明确、这些司法管辖区之间税法的差异和相互影响、如何解释基本事实的不确定性以及估计复杂税务审计事项的最终解决方案的内在不确定性，本公司对所得税负债的估计可能与实际支付或评估不同。

虽然公司支持其在纳税申报单上的立场，但税务当局可能会对法律和事实提出不同的解释，并可能对跨司法管辖区的交易提出质疑。本公司一般会重新评估其税务状况的技术优点，并在下列情况下确认不确定的税务优惠：(I)完成税务审计；(Ii)适用税法发生变化，包括税务案件裁决或立法指引；或(Iii)诉讼时效届满。截至2023年7月31日、2023年7月31日和2022年7月31日，不包括利息和罚款的未确认税收优惠的负债分别为2090万美元和2060万美元。如果确认，1780万美元的未确认税收优惠将降低公司截至2023年和2022年7月31日的所得税税率。截至2023年7月31日、2023年7月31日和2022年7月31日，与未确认税收优惠相关的应计利息和罚款分别为530万美元和480万美元。本公司在综合损益表上确认与所得税支出中未确认的税收优惠相关的利息和罚款。本公司相信，未确认的税收优惠总额在#年有合理可能减少260万美元。

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目录表

未来12个月，由于全球税务事项的解决、税务审计结算、修订的税务申报和/或法规到期，这将是综合损益表中确认为所得税优惠的最高金额。

本公司根据制定的税法和适用于预期差异将影响应税收入的期间的税率，就财务报表与资产和负债的纳税基础之间的差异确认递延税项资产和负债，这些差异将导致未来的应纳税或可扣除金额。如果部分或全部递延税项资产极有可能无法变现，本公司将为其递延税项资产设立估值准备。这需要管理层就以下方面作出判断：(I)应税暂时性差异逆转的时间和金额，(Ii)预期未来的应税收入或损失，以及(Iii)税务筹划策略的影响。公司确认其递延税项资产的估值免税额的5280万美元 截至2023年7月31日、2023年7月31日和2022年7月31日分别为4730万美元，主要与其各个税务管辖区的外国税收抵免结转和净营业亏损结转有关。

商誉和其他无限期的无形资产

分配业务合并的收购价需要管理层在确定估计公允价值时对被收购业务未来现金流量的预期作出估计和判断，并将该等现金流量分配到可确认的无形资产。如果实际结果与这些估计不同，可能会导致无形资产和商誉的减值，或者需要加快有限寿命无形资产的摊销费用。此外，商誉和其他无限期无形资产必须至少每年进行减值测试。如于规定的年度评估日期前的情况或事件显示，根据管理层的判断，报告单位的公允价值极有可能已减至低于其账面价值，本公司将于该等情况或事件发生时进行减值分析。管理层估计或判断的改变可能导致减值费用，而此类费用可能对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。

截至2023年7月31日，该公司在其两个可报告部门美洲和亚洲以及欧洲和澳大利亚确定了7个报告单位，其商誉余额如下：北美，4.38亿美元；欧洲，1.512亿美元；拉丁美洲，340万美元。其他四个已确定的报告单位的商誉余额均为零。本公司认为，贴现现金流量模型和市场法根据报告单位对未来经营业绩和现金流的预测提供了合理和有意义的公允价值估计，并复制了市场参与者对公司报告单位的估值方式。对未来经营业绩的预测既基于过去的业绩，也基于公司当前和长期经营计划中使用的预测和假设，可能会因经济和竞争状况的变化而发生变化。管理层在贴现现金流量法中使用的重大估计包括基于预期增长率、价格上涨、毛利率波动和SG&A费用占销售额的百分比、资本支出、营运资本水平、所得税税率以及反映被测试报告单位特定风险状况的加权平均资本成本对未来现金流量的估计。重大的负面行业或经济趋势、公司业务的中断、重要客户的流失、无法有效整合被收购的业务、资产用途或实体结构的意外重大变化或计划中的变化，以及资产剥离可能会对估值中使用的假设产生不利影响。

该公司在每个会计年度的5月1日完成年度商誉减值分析，并根据ASC 350、“无形资产-商誉和其他”对其报告单位进行季度评估，以确定潜在的触发事件。除上述指标外，该公司在评估其报告单位的潜在减值时还会考虑多个内部和外部因素，包括(I)美国国内生产总值的增长，(Ii)行业和市场因素，如对报告单位产品的竞争和市场变化，(Iii)新产品开发，(Iv)竞争技术，(V)整体财务表现，如现金流、实际和计划的收入和盈利能力，以及(Vi)报告单位战略的变化。如果报告单位的公允价值低于账面价值，本公司将就报告单位的账面价值超过公允价值的金额确认减值费用。如有必要，本公司可咨询估值专家，协助评估报告单位的估计公允价值。

本公司认为报告单位的公允价值大大超过其账面价值的20%或以上。根据美国会计准则第350号“无形资产-商誉及其他”，于2023年5月1日进行的年度减值测试显示，每个报告单位的公允价值均大大超过其账面价值。

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目录表

其他未确定期限的无形资产

其他由商号组成的无限期无形资产，根据本公司上文概述的政策，采用损益法进行减值测试。公允价值以收入法为基础，以当前销售预测为基础，采用特许权使用费减免法进行估计。如果无限期无形资产的账面价值超过其公允价值，则确认减值损失的金额等于该超出的金额。作为2023年5月1日进行的分析的结果，所有无限期活着的商号的公允价值都超过了账面价值。

新会计准则

本项目所需资料载于项目8--财务报表和补充数据所载合并财务报表附注1。

项目7A。 关于市场风险的定量和定性披露

由于外汇汇率的变化，公司的业务运营会带来市场风险。为了有效地管理风险，公司根据既定的指导方针和政策进行套期保值交易，使其能够减轻风险的不利影响他的金融市场风险。

该公司业务的全球性要求积极参与外汇市场。该公司拥有制造设施，并在世界各地销售和分销其产品，因此拥有美元以外货币的资产、负债和现金流。因此，公司的财务业绩可能会受到诸如外币汇率变化或公司生产、分销和销售其产品的国外市场的疲软经济状况等因素的重大影响。该公司的经营业绩主要受美元与欧元、英镑、墨西哥比索、加拿大元、澳元、新加坡元、马来西亚林吉特和人民币之间汇率变化的影响。

公司外汇风险管理的目标是将汇率变动对非功能性货币交易的影响降至最低。为了实现这一目标，该公司使用远期合同对冲了部分已知风险敞口。截至2023年7月31日，指定为现金流对冲的未平仓远期外汇合约名义金额为3970万美元。该公司使用2400万欧元的欧元计价债务和800万GB的英镑计价债务作为对冲工具，对公司在欧元计价和英镑计价业务中的部分净投资进行对冲。该公司的多货币循环信贷协议允许其以美元以外的货币借款，最高可达2亿美元。以美元以外的货币发行的债务是该公司对相关货币风险的天然对冲。

该公司还面临与美国以外国家的客户进行交易以及附属公司之间的公司间交易带来的汇率风险。尽管该公司在报告中使用美元功能货币，但它在世界各地都有生产基地，很大一部分销售额是以外币计算的。在美国境外经营的子公司发生的成本和记录的销售额使用各自期间的有效汇率换算成美元。因此，该公司受到各种货币对美元汇率变动的影响。特别是，该公司以欧洲货币计算的销售额超过了以这些货币计算的费用。因此，当欧洲货币对美元升值或贬值时，营业利润分别增加或减少。与2022财年相比，货币汇率使2023财年的净销售额下降了3.0%，因为美元对其他主要货币全年的平均升值。

公司境外子公司以当地货币报告的外币汇率变动通常作为股东权益的一部分进行报告。公司在截至2023年7月31日、2022年7月31日和2021年7月31日作为股东权益的单独组成部分记录的货币换算调整分别为有利的1600万美元、不利的5340万美元和有利的1030万美元。截至2023年、2023年和2022年7月31日，本公司境外子公司的流动资产净值(定义为流动资产减去流动负债)分别为207.6美元和193.6美元。截至2023年7月31日，净流动资产的潜在减少额将从假设的10%的报价外币汇率不利变化减少约2080万美元。这一敏感性分析假设所有主要外币对美元的汇率都有类似的变动。由于各种全球货币的正负相关性，汇率相对于美元很少出现相同的走势。这一假设可能夸大了汇率变化对以外币计价的个别资产和负债的影响。

该公司可能因其企业借款活动而面临利率风险。本公司利率风险管理活动的目标是管理本公司固定和浮动利率敞口的水平，使其与本公司的首选组合保持一致。利率风险管理计划允许公司

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目录表

如欲修改本公司的利率风险，可订立经批准的利率衍生工具。截至2023年7月31日，公司没有利率衍生品，也没有未偿还的固定利率债务。

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目录表

第8项。 财务报表和补充数据

布雷迪公司及其子公司

财务报表索引

			页面
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：34)			27
财务报表：
综合资产负债表-2023年7月31日和2022年7月			29
合并损益表--2023年、2022年和2021年7月31日终了年度			30
综合全面收益表--截至2023年、2022年和2021年7月31日的年度			31
截至2023年7月31日、2022年7月31日和2021年7月31日的股东权益合并报表			32
现金流量表--截至2023年7月31日、2022年7月31日和2021年7月31日止年度			33
合并财务报表附注-截至2023年、2022年和2021年7月31日的年度			34

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目录表

独立注册会计师事务所报告

致布雷迪公司的股东和董事会

对财务报表的几点看法

我们已审计了Brady Corporation及其附属公司(“贵公司”)截至2023年7月31日及2022年7月31日的综合资产负债表，截至2023年7月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益表及现金流量表，以及列于指数第15项的相关附注及附表(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年7月31日和2022年7月31日的财务状况，以及截至2023年7月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据下列标准审计了公司截至2023年7月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2023年9月5日的报告，对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

税收--估值免税额--见财务报表附注1和附注11

关键审计事项说明

本公司就可归因于暂时性差异及结转的估计未来税务影响确认递延所得税资产及负债。估值准备在必要时设立，以将递延税项资产减少到预期未来变现的金额。递延税项资产的未来变现取决于相关税法规定的适当性质的结转或结转期间内是否存在足够的应纳税所得额。应税收入来源包括递延税项资产和负债的未来冲销、未来应纳税所得额(不包括递延税项资产和负债的冲销)、上一结转年度(S)的应纳税所得额(如果税法允许)以及纳税筹划策略。截至2023年7月31日，公司对递延税项资产的估值拨备为5280万美元。

本公司对估值免税额的厘定涉及估计。管理层在确定是否应设立估值免税额时的主要估计是对未来应税收入来源的预测。审计

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目录表

管理层对未来应税收入来源的估计会影响已记录的估值免税额，这需要高度的审计师判断力和更大的努力程度，包括需要我们的所得税专家参与。

如何在审计中处理关键审计事项

我们与估计的未来应税收入来源有关的审计程序包括以下内容：

•我们测试了管理层对未来应税收入来源估计的控制的有效性。

•在我们所得税专家的协助下，我们在评估管理层对未来应纳税收入来源的估计的适当性时，考虑了相关的税收法律法规。

•我们通过将实际结果与管理层的历史估计进行比较，评估了管理层准确估计未来应税收入来源的能力。此外，我们评估了管理层对未来应税收入来源的估计的合理性，方法是将估计与历史上的应税收入或亏损来源进行比较，并评估是否有任何变化会影响管理层对未来应纳税收入来源的估计。

•在我们所得税专家的协助下，我们评估了估计的未来应税收入来源是否具有根据税法使用递延税项资产的适当性质。

•我们评估了管理层的评估，认为未来更有可能产生足够的应税收入来利用递延税项净资产。

/s/ 德勤律师事务所

威斯康星州密尔沃基

2023年9月5日

我们至少自1981年以来一直担任本公司的审计师；然而，不能可靠地确定更早的一年。

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目录表

布雷迪公司及其子公司

合并资产负债表

2023年7月31日和2022年7月31日

(千美元)

			2023						2022
资产
流动资产：
现金和现金等价物			$	151,532					$	114,069
应收账款，扣除信贷损失准备净额#美元8,467及$7,355，分别			184,420						183,233
盘存			177,078						190,023
预付费用和其他流动资产			11,790						10,743
流动资产总额			524,820						498,068
财产、厂房和设备--净额			142,149						139,511
商誉			592,646						586,832
其他无形资产			62,096						74,028
递延所得税			15,716						15,881
经营性租赁资产			29,688						31,293
其他资产			22,142						21,719
总计			$	1,389,257					$	1,367,332
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款			$	79,855					$	81,116
应计薪酬和福利			71,470						76,764
所得税以外的税项			13,575						12,539
应计所得税			12,582						8,294
流动经营租赁负债			14,726						15,003
其他流动负债			65,828						61,458
流动负债总额			258,036						255,174
长期债务			49,716						95,000
长期经营租赁负债			16,217						19,143
其他负债			74,369						86,717
总负债			398,338						456,034
股东权益：
A类无投票权普通股-已发行51,261,487股票和流通股45,008,724和46,370,708股份(合计清盘优先权为$)42,716)			513						513
B类投票权普通股-已发行和已发行普通股3,538,628股票			35						35
额外实收资本			351,771						345,266
留存收益			1,021,870						892,417
国库股-6,252,763和4,890,779分别为A类无投票权普通股，按成本计算			(290,209)						(217,856)
累计其他综合损失			(93,061)						(109,077)
股东权益总额			990,919						911,298
总计			$	1,389,257					$	1,367,332

请参阅合并财务报表附注。

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目录表

布雷迪公司及其子公司

合并损益表

截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日的年度

(千美元，每股除外)

			2023						2022						2021
净销售额			$	1,331,863					$	1,302,062					$	1,144,698
销货成本			674,588						670,510						583,252
毛利率			657,275						631,552						561,446
运营费用：
研发			61,365						58,548						44,551
销售、一般和行政			370,697						379,992						349,768
总运营费用			432,062						438,540						394,319
营业收入			225,213						193,012						167,127
其他收入(支出)：
投资和其他收入			4,022						244						4,333
利息支出			(3,539)						(1,276)						(437)
未合并联属公司的所得税和亏损前收入			225,696						191,980						171,023
所得税费用			50,839						42,001						35,610
未合并联属公司亏损前收益			174,857						149,979						135,413
未合并关联公司亏损中的权益			—						—						(5,754)
净收入			$	174,857					$	149,979					$	129,659
A类无投票权普通股每股净收益：
基本信息			$	3.53					$	2.92					$	2.49
稀释			$	3.51					$	2.90					$	2.47
B类投票权普通股每股净收益：
基本信息			$	3.51					$	2.91					$	2.48
稀释			$	3.49					$	2.89					$	2.46
加权平均已发行普通股：
基本信息			49,591						51,321						52,039
稀释			49,869						51,651						52,409

请参阅合并财务报表附注。

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目录表

布雷迪公司及其子公司

综合全面收益表

截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日的年度

(千美元)

			2023						2022						2021
净收入			$	174,857					$	149,979					$	129,659
其他全面收益(亏损)：
外币折算调整			16,009						(53,402)						10,266
现金流对冲：
在其他综合收益(亏损)中确认的净收益			2,680						1,282						1,451
净收入中所列收益的重新分类调整			(2,140)						(909)						(399)
			540						373						1,052
养恤金和其他退休后福利：
在其他综合收益(亏损)中确认的净(亏损)收益			(465)						424						—
精算收益摊销净额			(417)						(1,043)						(388)
			(882)						(619)						(388)
税前其他全面收益(亏损)			15,667						(53,648)						10,930
与其他综合收益(亏损)项目相关的所得税收益(费用)			349						524						(406)
其他综合收益(亏损)，税后净额			16,016						(53,124)						10,524
综合收益			$	190,873					$	96,855					$	140,183

请参阅合并财务报表附注。

31

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目录表

布雷迪公司及其子公司

合并股东权益报表

截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日的年度

(千美元，每股除外)

						普通股						额外实收资本						留存收益						库存股						累计其他综合损失
2020年7月31日的余额						$	548					$	331,762					$	704,456					$	(107,216)					$	(66,477)
净收入						—						—						129,659						—						—
其他综合收益，税后净额						—						—						—						—						10,524
按股票计划发行A类普通股						—						(2,767)						—						1,748						—
税收优惠和递延薪酬分配预提						—						32						—						—						—
基于股票的薪酬支出(附注7)						—						10,098						—						—						—
A类普通股股份回购						—						—						—						(3,593)						—
普通股的现金股息：
A类--$0.88每股						—						—						(42,690)						—						—
B类--$0.86每股						—						—						(3,056)						—						—
2021年7月31日的余额						$	548					$	339,125					$	788,369					$	(109,061)					$	(55,953)
净收入						—						—						149,979						—						—
其他综合亏损，税后净额						—						—						—						—						(53,124)
按股票计划发行A类普通股						—						(4,478)						—						434						—
税收优惠和递延薪酬分配预提						—						115						—						—						—
基于股票的薪酬支出(附注7)						—						10,504						—						—						—
回购A类普通股股份						—						—						—						(109,229)						—
普通股的现金股息：
A类--$0.90每股						—						—						(42,805)						—						—
B类--$0.88每股						—						—						(3,126)						—						—
2022年7月31日的余额						$	548					$	345,266					$	892,417					$	(217,856)					$	(109,077)
净收入						—						—						174,857						—						—
其他综合收益，税后净额						—						—						—						—						16,016
按股票计划发行A类普通股						—						(1,069)						—						3,119						—
税收优惠和递延薪酬分配预提						—						66						—						—						—
基于股票的薪酬支出(附注7)						—						7,508						—						—						—
回购A类普通股，包括消费税						—						—						—						(75,472)						—
普通股的现金股息：
A类--$0.92每股						—						—						(42,207)						—						—
B类--$0.90每股						—						—						(3,197)						—						—
2023年7月31日的余额						$	548					$	351,771					$	1,021,870					$	(290,209)					$	(93,061)

请参阅合并财务报表附注。

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目录表

布雷迪公司及其子公司

合并现金流量表

截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日的年度

(千美元)

			2023						2022						2021
经营活动：
净收入			$	174,857					$	149,979					$	129,659
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销			32,370						34,182						25,483
基于股票的薪酬费用			7,508						10,504						10,098
出售业务的收益			(3,770)						—						—
递延所得税			(12,472)						(1,645)						(8,965)
未合并关联公司亏损中的权益			—						—						5,754
其他			(308)						1,197						(831)
营业资产和负债变动(扣除业务收购的影响)：
应收账款			2,380						(25,330)						(12,614)
盘存			14,972						(62,907)						7,298
预付费用和其他资产			(1,023)						807						(4,498)
应付账款和应计负债			(9,459)						6,826						58,283
所得税			4,094						4,836						(4,002)
经营活动提供的净现金			209,149						118,449						205,665
投资活动：
购买房产、厂房和设备			(19,226)						(43,138)						(27,189)
出售业务			8,000						—						—
收购业务，扣除收购现金后的净额			—						—						(243,983)
其他			12						67						2,580
用于投资活动的现金净额			(11,214)						(43,071)						(268,592)
融资活动：
支付股息			(45,404)						(45,931)						(45,746)
行使股票期权所得收益			4,091						1,082						1,765
支付股票奖励中预扣的员工税			(2,041)						(5,127)						(2,783)
购买库存股			(74,996)						(109,229)						(3,593)
通过信贷借款获得的收益			127,660						243,716						101,957
偿还信贷安排借款			(172,944)						(186,716)						(63,957)
其他			66						116						33
用于融资活动的现金净额			(163,568)						(102,089)						(12,324)
汇率变动对现金及现金等价物的影响			3,096						(6,555)						4,943
现金及现金等价物净增(减)			37,463						(33,266)						(70,308)
期初现金及现金等价物			114,069						147,335						217,643
期末现金和现金等价物			$	151,532					$	114,069					$	147,335
现金流量信息的补充披露：
期内支付的现金：
利息			$	3,408					$	1,082					$	373
所得税			58,829						33,834						46,852

请参阅合并财务报表附注。

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目录表

布雷迪公司及其子公司

合并财务报表附注

截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日的年度

(单位为千，不包括每股和每股金额)

1. 重要会计政策摘要

业务性质-布雷迪公司是识别和保护场所、产品和人员的识别解决方案和工作场所安全产品的全球制造商和供应商。能够为客户提供广泛的专有、定制和多样化的产品以用于各种应用，加上对质量和服务的承诺、全球足迹和多种销售渠道，使Brady在其许多市场成为世界领先者。

合并原则--随附的合并财务报表包括布雷迪公司及其全资子公司的账目。合并后的子公司之间的所有公司间账户和交易均已在合并中注销。

使用预算-综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制，该准则要求管理层作出估计及假设，以影响截至综合财务报表日期的资产及负债额及或有资产及负债的披露，以及报告期内的收入及开支的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。

收购-公司在收购日按其公允价值确认收购资产、承担的负债、合同或有事项和或有对价。被收购公司的经营业绩自收购之日起计入公司的综合财务报表。收购相关成本于发生时计入，而递延税项、资产估值免税额及计算法期后所得税不确定因素的变动则计入所得税支出。

现金等价物-该公司将所有购买的原始到期日在三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。

信用风险集中-公司向信用质量高的全球金融机构进行临时现金投资。本公司对其金融机构的相对信用状况进行定期评估，并限制与任何一家金融机构的信用风险敞口。此外，该公司拥有广泛的客户基础，代表全球许多不同的行业。因此，不认为存在显著的信用风险集中。

应收账款-本公司估计应收账款信贷损失准备的政策考虑了几个因素，包括历史损失经验、拖欠应收账款余额的年龄和经济状况。特定客户准备金是在审查到期的重大未偿还余额时作出的，其中客户的信誉和当前的经济趋势可能表明应收账款很可能无法收回。应收账款在收款努力发生后被注销，应收账款被视为无法收回。对信贷损失准备的调整记入SG&A费用。

权益法投资--权益会计方法适用于公司对被投资方的经营和财务决策有重大影响的投资。该公司在每个报告期评估其权益法投资，以寻找价值损失的证据，而不是暂时的下降。价值损失的证据可能包括，但不一定限于，没有能力收回投资的账面价值，或被投资人无法维持足以证明投资账面价值的盈利能力。公司进行了这项分析，得出的结论是，它对React Mobile，Inc.的投资并非暂时减值，并在截至2021年7月31日的一年中为公司在React Mobile，Inc.的剩余股权确认了4994美元的减值费用。

库存-存货以成本或可变现净值中较低者为准，包括材料、人工和间接费用。在美国，某些存货采用后进先出(LIFO)的方法来确定成本(9.6截至2023年7月31日的总库存的百分比，以及13.3占总库存的百分比(2022年7月31日)，以及所有其他库存的先进先出(FIFO)或平均成本法。如果所有存货都按先进先出法而不是后进先出法核算，存货的账面价值将增加#美元。11,312及$9,900分别截至2023年、2022年和2022年7月31日。

34

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目录表

截至7月31日，库存包括以下内容：

			2023						2022
成品			$	103,350					$	112,323
在制品			26,884						29,272
原材料和供应品			46,844						48,428
总库存			$	177,078					$	190,023

物业、厂房及设备-财产、厂房和设备按成本减去累计折旧列报。折旧主要是根据相关资产的估计使用年限按直线基础计算的。租赁改进按租赁期或各自资产的估计使用年限中较短的一项进行折旧。如下所示，估计使用寿命从3年到33年不等。

截至7月31日，房地产、厂房和设备包括以下内容：

			使用寿命范围						2023						2022
土地									$	12,273					$	11,916
建筑物和改善措施			10年至33年						130,004						123,619
机器和设备			3至10年						282,870						268,527
在建工程									9,682						7,825
不动产、厂房和设备--毛额									434,829						411,887
累计折旧									(292,680)						(272,376)
财产、厂房和设备--净额									$	142,149					$	139,511

折旧费用为$20,631, $19,216、和$18,406截至2023年7月31日、2022年7月31日和2021年7月31日的年度。

商誉-本公司每年或更频繁地评估商誉的账面价值，如发生表明商誉可能受损的事件或情况变化。本公司根据管理层的判断和假设，使用公允价值方法完成对其报告单位的减值审查。在进行年度减值评估时，本公司通过比较各自报告单位的估计公允价值和账面价值(包括商誉)来评估分配给每个报告单位的商誉的可回收性。本公司采用收益法和市场法估计公允价值。收益法要求管理层对每个报告单位作出若干假设和估计，包括预测的未来经营业绩、经济预测、预期的未来现金流、营运资金水平、所得税税率以及反映各报告单位具体风险状况的加权平均资本成本。市场法使用可比上市公司的业绩倍数来估计公允价值尼斯人。如果报告单位的公允价值低于包括商誉在内的账面价值，减值损失(如有)确认为报告单位商誉的隐含公允价值与账面价值之间的差额。2023年5月1日进行的年度减值测试表明，所有具有商誉的报告单位的公允价值都大大高于其账面价值。截至2023年7月31日止年度内，并无确认任何商誉减值费用。

其他无形资产和长期资产-具有一定使用年限的无形资产在其估计使用年限内按直线摊销，以反映消耗的经济利益模式。具有无限寿命和商誉的无形资产不受摊销的影响。该等资产按年度进行减值评估，或在发生表明资产可能无法收回或剩余估计使用年限可能需要修订的事件或环境变化时更频密地评估减值。此外，该公司每季度对重大事件和情况进行定性评估，如历史和当前结果、对未来业绩的假设、战略举措和整体经济因素。

本公司通过将资产的估计公允价值与账面价值进行比较来评估活着的无限无形资产的减值。公允价值以收入法为基础，以当前销售预测为基础，采用特许权使用费减免法进行估计。如果无限期无形资产的账面价值超过其公允价值，则确认减值损失的金额等于该超出的金额。本公司评估长期资产，包括有限寿命的无形资产、经营租赁资产，以及物业、厂房和设备，通过比较内部预测得出的主要资产剩余寿命内未贴现的未来现金流估计值与资产组的账面金额，评估可回收性。如该资产的未贴现未来现金流量少于账面值，则就该资产的账面值超出其公允价值的金额确认减值亏损。

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目录表

在财年2023对长期资产和其他无形资产进行了潜在减值分析。作为分析的结果，没有记录减值费用。

租契-公司根据会计准则编纂(“ASC”)842“租赁”对租赁进行会计处理。本公司根据一项安排是否赋予本公司指示使用已确认资产的权利，以及是否有权从经确认的资产取得实质全部经济利益，以换取代价，以厘定该安排在合约开始时是否包含租赁。该公司确认其初始期限超过一年的租赁承诺的使用权(“ROU”)资产和租赁负债。

ROU资产和租赁负债的初始计量是在租赁开始日根据预期租赁期内未来租赁付款的现值确认的。ROU资产还包括在生效日期或之前支付的任何租赁付款、产生的初始直接成本，并在收到任何租赁激励措施后减去。该公司的部分租约包括延长租赁协议的选择权，该选项的行使由公司全权酌情决定。大部分续期选择权不包括在净收益资产和负债的计算中，因为它们不能合理地确定是否会被行使。该公司的一些租赁协议包括根据通货膨胀或指数或费率的变化定期调整租金支付。这些可变租赁付款一般不计入净收益资产和租赁负债的初始计量，并在产生这些付款的债务期间确认。该公司的租赁协议既包括租赁部分，也包括非租赁部分，公司选择将这些部分作为单一租赁部分进行核算。

由于本公司租约中隐含的贴现率一般不容易确定，因此本公司使用其递增借款利率来确定未来租赁付款的现值。增量借款利率是根据本公司拥有最大业务的国家的主权信用评级估计的，并根据几个因素进行了调整，如内部信用利差、租赁条款和租赁开始日可用的其他市场信息。

截至2023年7月31日，所有租赁均作为经营性租赁入账，租赁费用在租赁期限内以直线基础确认。经营租赁反映在随附的综合资产负债表中的“经营租赁资产”、“当前经营租赁负债”和“长期经营租赁负债”中。经营租赁费用根据租赁性质在综合损益表的销售成本或销售成本、一般费用和行政费用中确认。ROU资产的减值评估方式与长期资产相同。截至7月31日止年度内，并无确认与经营租赁资产有关的减值费用。 2023.

收入确认-该公司的大部分收入与向客户销售识别解决方案和工作场所安全产品有关。公司根据ASC主题606“与客户的合同收入”对收入进行会计处理。当产品或服务的控制权转移给客户时，收入被确认，该金额代表这些产品和服务预期收到的对价。当资产的法定所有权、实际占有权以及所有权的重大风险和回报已转移至客户，且交易价格的收取得到合理保证时，本公司认为控制权已转移，其中大部分发生在向客户发货或交付货物时。鉴于公司业务的性质，收入确认做法不包含对经营结果有重大影响的估计，但估计客户回报和贷方备忘录除外。本公司使用基于历史经验的期望值方法记录估计产品退货和贷项通知单的扣除，这是从销售时的净销售额中确认的扣除。截至2023年7月31日、2023年7月31日和2022年7月31日，公司预留预计产品退货和贷项备忘录准备金1美元。4,801及$4,415，分别为。

销售激励措施-本公司将给予客户或经销商的现金对价(如销售奖励、回扣和现金折扣)作为收入减少进行会计处理。截至2023年7月31日、2022年7月31日和2021年7月31日的年度销售激励措施为53,867, $50,265、和$38,876，分别为。

运输和处理成本-在销售交易中向客户收取的运费和手续费在销售净额中报告，而因运输和处理而产生的相关成本在售出货物成本中报告。

广告费-广告费用在发生时计入费用。截至2023年7月31日、2022年7月31日和2021年7月31日的年度的广告费用为53,591, $55,568、和$54,370，分别为。

基于股票的薪酬-本公司根据估计授予日的公允价值计量并确认发放给员工和董事的所有基于股票的奖励的薪酬支出。布莱克-斯科尔斯期权定价模型用于确定股票期权授予日的公允价值。本公司按直线法确认所有以股份为基础的奖励在奖励归属期间的补偿成本(扣除估计没收)。如果确定裁决不太可能归属，则迄今确认的用于裁决的费用一般在这一点明显的期间冲销，剩余费用不作记录。

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目录表

布莱克-斯科尔斯模型要求使用确定股票奖励公允价值的假设。该公司使用有关股票期权行使行为的历史数据，根据所授予的期权预计未偿还的时间段来估计所授予的期权的预期期限。预期波动性是基于公司股票的历史波动性。预期股息收益率是根据公司的历史股息支付和历史收益率确定的。无风险利率基于授予日生效的美国国债收益率曲线，时间长度与期权的预期期限相对应。市值是按授予之日的最高和最低股价的平均值计算的。请参阅编号TE 7，“股东权益”了解有关公司激励股票计划的更多信息。

研究与开发-研究及开发开支于产生时支销。

其他全面收入 —其他综合收益包括现金流量对冲产生的未实现收益和亏损净额、固定收益养老金计划的未摊销收益（扣除相关税务影响）以及外币换算调整（包括外币换算的影响、净投资对冲结算以及长期公司间贷款换算调整）。

外币兑换-功能货币为美元以外货币之附属公司之资产及负债按期末汇率换算为美元，而收入及开支账则按期内平均汇率换算。所产生之外币换算调整计入其他全面收益。

所得税-公司根据ASC 740“所得税”核算所得税。“递延所得税资产和负债是根据资产和负债的财务报告和税基之间的差异而产生的预期未来税务后果确认的。递延税项资产及负债乃按现时已颁布之税法及适用于预期实现或结算差额期间之税率计量。倘估计递延税项资产之税务利益极有可能无法实现，则会设立估值拨备。本公司仅在所得税状况经税务机关审查后极有可能维持的情况下确认所得税状况的利益。确认或计量之变动于判断出现变动之期间反映。

金融工具的公允价值-本公司认为，其金融工具（现金及现金等价物、应收账款、应付账款和其他流动负债）的账面价值与公允价值相接近，因为这些工具的短期性质。有关长期债务公允价值的更多资料，请参阅附注6“债务”，有关公允价值计量的资料，请参阅附注13“公允价值计量”。

外汇对冲-本公司外币汇兑风险管理的目标是尽量减少货币变动对非功能货币交易的影响，并尽量减少外币换算对本公司海外业务的影响。虽然公司的风险管理目标和策略是从经济角度出发的，但公司在可能和实际的情况下，试图确保其所采用的对冲策略符合对冲会计的要求，并导致对冲工具的盈利影响（在同一期间）大幅抵消对冲项目的收入影响的会计处理。

本公司将衍生工具在随附的合并资产负债表中按公允价值确认为资产或负债。指定为对冲工具之衍生工具之公平值变动所产生之收益及亏损于随附之综合资产负债表及综合全面收益表内记录为累计其他全面收益（“累计其他全面收益”）之组成部分，并于对冲交易影响收入之期间重新分类至同一损益表项目。有关本公司衍生工具及对冲活动的更多资料，请参阅附注14“衍生工具及对冲活动”。

新会计准则

2021年10月，FASB发布了ASU第2021-08号《企业合并（专题805）《客户合同中合同资产和合同负债的核算》，要求合同资产和合同负债（如递延收入）在企业合并中获得，由收购方根据ASC 606在收购日确认和计量，“来自客户合约的收入”，犹如收购方订立合约。该指引适用于生效日期或之后发生的收购。本公司于截至2022年10月31日止季度提早采纳ASU编号2021-08。采用新准则只会在未来收购的情况下对本公司的合并财务报表产生影响。

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目录表

2. 商誉

截至二零二三年及二零二二年七月三十一日止年度按可报告分部划分之商誉账面值变动如下：

			ID						WPS						美洲和亚洲						欧洲和澳大利亚						总计
截至2021年7月31日的余额			$	578,935					$	35,202					$	—					$	—					$	614,137
营运资金调整			(693)						—						—						—						(693)
翻译调整			(22,091)						(4,521)						—						—						(26,612)
截至2022年7月31日的余额			$	556,151					$	30,681					$	—					$	—					$	586,832
翻译调整			3,319						625						1,079						2,745						7,768
由于分段的变化而进行的重新分配			(559,470)						(31,306)						442,290						148,486						—
剥离业务			—						—						(1,954)						—						(1,954)
截至2023年7月31日的余额			$	—					$	—					$	441,415					$	151,231					$	592,646

自2023年2月1日起，公司在两个地区内组织和管理：美洲和亚洲以及欧洲和澳大利亚，这两个地区是需要报告的部分。在2023年2月1日之前，公司在两个业务平台内以全球为基础进行组织和管理：ID和WPS。因此，商誉根据ASC 350“无形资产-商誉和其他”分配给新的可报告部门。有关公司部门变动的更多信息，请参阅附注10，“部门信息”和管理层的讨论和分析。

商誉增加了$5,814于截至2023年7月31日止年度，主要由于外币兑换的正面影响，但因出售我们的PremiSys美洲及亚洲业务而减少，部分抵销了上述影响。

商誉下降了$27,305在截至2022年7月31日的年度内，主要是由于外币换算的负面影响。此外，收购Code的最后营运资本调整使商誉余额减少了#美元。693.

根据美国会计准则第350号“无形资产-商誉及其他”，于2023年5月1日进行的年度减值测试显示，所有具商誉的报告单位(北美、欧洲及拉丁美洲)的公允价值均大大高于其账面价值。

3. 其他无形资产

其他无形资产包括客户关系、商号和具有有限寿命的技术，根据其他无形资产的会计准则进行摊销。该公司还拥有未摊销的、被归类为其他无形资产的无限生机商号。

截至的其他无形资产2023年7月31日和2022年由以下内容组成： 

			2023年7月31日																								2022年7月31日
			加权平均摊销期限(年)						总账面金额						累计摊销						账面净值						加权平均摊销期限(年)						总账面金额						累计摊销						账面净值
摊销的其他无形资产：
商标名			3						$	1,114					$	(947)					$	167					3						$	1,749					$	(1,014)					$	735
客户关系			9						64,513						(15,947)						48,566						9						105,404						(48,428)						56,976
技术			5						9,313						(4,235)						5,078						5						9,136						(2,241)						6,895
未摊销其他无形资产：
商标名			不适用						8,285						—						8,285						不适用						9,422						—						9,422
总计									$	83,225					$	(21,129)					$	62,096											$	125,711					$	(51,683)					$	74,028

截至2023年7月31日已摊销其他无形资产的账面总额较2022年7月31日减少，主要是由于一项完全摊销的客户关系无形资产已被剔除，因为与该资产相关的经济利润期已经过去。

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目录表

截至2023年7月31日、2022年7月31日和2021年7月31日止年度的无形资产摊销费用为11,739, $14,966、和$7,077，分别为。未来五个财政年度每年的摊销费用预计为#美元9,481, $9,156, $8,279, $7,769、和$7,360截至2024年7月31日、2025年、2026年、2027年和2028年7月31日的财政年度。

4. 租契

该公司租赁某些制造设施、仓库和办公空间、计算机设备和车辆，作为经营租赁。租期通常从一年到十年不等。截至2023年7月31日、2023年7月31日及2022年7月31日，本公司并无任何融资租赁。

短期租赁费用、可变租赁费用和转租收入对截至2023年7月31日的年度综合收益表并不重要。

下表汇总了截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日止年度确认的租赁费用：

			合并收入地点表						2023年7月31日						2022年7月31日						2021年7月31日
经营租赁成本			销货成本						$	6,589					$	7,893					$	8,268
经营租赁成本			销售、一般和管理费用						9,424						9,822						8,625

下表汇总了公司截至2023年7月31日的租赁负债到期日：

截至七月三十一日止的年度，			经营租约
2024			$	15,696
2025			10,503
2026			4,627
2027			885
2028			211
此后			789
租赁付款总额			$	32,711
减去：利息			(1,768)
租赁负债现值			$	30,943

截至2023年7月31日、2023年7月和2022年7月，公司经营租赁的加权平均剩余租赁条款和折扣率如下：

			2023年7月31日						2022年7月31日
加权平均剩余租赁年限(年)			2.6						2.7
加权平均贴现率			4.3		%				3.9		%

截至2023年7月31日止年度与本公司经营租赁有关的补充现金流量资料及2022具体情况如下：

			2023						2022
经营性租赁的经营性现金流出			$	17,739					$	19,005
为换取新的经营租赁负债而获得的经营租赁资产(1)			12,583						7,607

(1)包括新租约和现有租约的重新计量或修订。

本公司评估使用权资产减值的方式与评估长期资产的方式相同。截至2023年、2023年、2022年或2021年7月31日止年度内，并无录得减值费用。

5. 员工福利计划

本公司为2016年1月1日之前退休的合格全职和兼职家政员工（包括配偶）提供退休后医疗福利（“计划”），如计划所述。该计划没有资金，

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目录表

未确认负债 利得及相关收益表影响并不重大。退休后医疗福利负债的流动部分及非流动部分分别计入随附截至2023年及2022年7月31日的综合资产负债表的“其他流动负债”及“其他负债”。未识别 利得据报道，它是AOCI的一个组成部分。

该公司还有两个递延补偿计划，执行递延补偿计划和董事递延补偿计划，允许补偿递延到公司的A类无投票权普通股或其他投资基金。这两项计划都不允许资金在公司的A类无投票权普通股和其他投资基金之间转移。该公司有一个额外的非合格的递延补偿计划，布雷迪恢复计划，它允许相当于匹配401（k）计划和资助退休计划的高管收入超过美国国税局限制参加合格的401（k）计划。递延赔偿金18,288及$18,043于二零二三年及二零二二年七月三十一日分别计入随附综合资产负债表之“其他负债”。

本公司设有退休及溢利分享计划，涵盖绝大部分全职国内雇员及其海外附属公司之若干雇员。该等计划之供款乃根据有关计划每年或每季根据有关公司之收入及雇员供款厘定。应计退休金和利润分享缴款$3,717及$3,644于二零二三年及二零二二年七月三十一日分别计入随附综合资产负债表之“其他流动负债”。就该等退休及溢利分享计划于开支中扣除之金额为$15,089, $15,063、和$13,246于截至二零二三年、二零二二年及二零二一年七月三十一日止年度，本集团分别录得收益及亏损。

6. 债务

于2019年8月1日，本公司及其若干附属公司与一组五家银行订立2亿元无抵押多货币信贷协议。

于二零二一年十二月二十一日，本公司及其若干附属公司订立日期为二零一九年八月一日之信贷协议修订。该修订对信贷协议进行了修改，以（其中包括）（a）将信贷协议项下以英镑计值的借款（i）的利率由伦敦银行同业拆息（“伦敦银行同业拆息”）更改为以SONIA为基础的每日简单利率，（ii）以欧罗为单位，由以伦敦银行同业拆息为基础的利率转为以欧罗银行同业拆息为基础的利率;及（iii）以日圆为单位，由以下述利率为基础的伦敦银行同业拆息为基础的利率转为以日圆为单位的利率─根据东京银行同业拆放利率的利率，在上述每种情况下，根据信贷协议中规定的某些调整;及（b）提供与脱离美元LIBOR有关的机制（关于以美元计值的借款）及其他合资格货币的指定基准作为基准利率，并以替代基准利率取代任何该等基准。对信贷协议的修订对本公司综合财务报表中的利率或相关余额没有重大影响。

于2022年11月14日，本公司及其若干附属公司与一组六家银行订立信贷协议第二次修订（“第二次修订”），修订日期为2019年8月1日的原信贷协议。第2号修正案修正了信贷协议，除其他事项外，（a）将贷款承诺增加1亿美元，使贷款承诺总额为1000万美元。300(B)将最终到期日延长至2027年11月14日，(C)将若干借款的利率提高0.125%，及(D)根据信贷协议将可动用金额由3,000,000美元增加至(I)相等于将本公司综合净债务与EBITDA比率(定义见信贷协议)至2.5至1.0加(Ii)2,000,000美元所需的增量借款金额。根据第2号修正案的借款是无担保的，并由公司的某些国内子公司担保。

截至2023年7月31日，信贷协议的未偿还余额为$49.7百万美元。截至该年度止年度内信贷协议的最高未偿还金额2023年7月31日是$103.01000万美元。截至2023年7月31日，248.3可用于未来借款的百万美元，可以增加到$1,068.3百万美元，由公司选择，但须受某些条件的限制。信贷协议的最终到期日为2027年11月14日。因此，借款在综合资产负债表中被归类为长期借款。

公司的信贷协议要求其维持某些财务契约，包括债务与协议中定义的往绩12个月EBITDA的比率不超过3.5比1.0(杠杆率)，以及往绩12个月EBITDA与利息支出不低于3.0比1.0的比率(利息支出覆盖比率)。自.起2023年7月31日，公司遵守了这些财务契约，债务与EBITDA的比率，如协议所定义，等于0.18至1.0利息支出覆盖率等于76.2至1.0.

自.起2023年7月31日和2022年7月31日，信贷协议的借款如下：

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目录表

			2023年7月31日												2022年7月31日
			未偿还金额(千)						加权平均利率						未偿还金额(千)						加权平均利率
美元计价借款			$	13,000					6.3		%				$	95,000					2.7		%
英镑计价借款			£	8,000					5.8		%				£	—					—		%
欧元计价借款			€	24,000					4.4		%				€	—					—		%

由于本公司循环债务的浮动利率定价，因此确定债务的账面价值等于债务的公允价值。

该公司有未偿还的信用证$1,995及$1,643分别为2023年7月31日、2023年7月31日和2022年7月31日。

7. 股东权益

截至2023年7月31日、2023年7月和2022年7月，公司的股本信息如下：

						2023年7月31日																		2022年7月31日
						授权股份						已发行股份						金额(千)						授权股份						已发行股份						金额(千)
优先股，面值0.01美元						5,000,000																		5,000,000
累计优先股： 累计6%						5,000																		5,000
1972系列						10,000																		10,000
1979系列						30,000																		30,000
普通股，面值0.01美元：A类无投票权						100,000,000						51,261,487						$	513					100,000,000						51,261,487						$	513
B类投票						10,000,000						3,538,628						35						10,000,000						3,538,628						35
																		$	548																	$	548

在B类普通股支付任何股息之前，A类普通股的持有者有权获得年度非累积现金股息#美元。0.01665每股。此后，该会计年度的任何进一步股息都必须在平等的基础上对A类普通股和B类普通股的每股股票支付。

除法律规定外，A类普通股持有人无权对公司事务进行任何投票，除非在前三个会计年度的每一年，0.01665上述优惠股息尚未足额支付。A类普通股的持有者有权在紧接连续第三个未全额支付优先股息的财年之后的整个财年中，享有每股一票的投票权。B类普通股的持有者有权以每股一票的方式选举董事和用于所有其他目的。

在公司清算、解散或清盘时，在向优先股持有人(如果有)分配任何应付款项后，A类普通股持有人有权获得这笔款项共$0.8333在向B类普通股持有者支付或分配任何款项之前的每股收益。此后，B类普通股的持有者有权获得#美元的付款或分派0.8333每股。此后，班级的持有者*A类普通股和B类普通股在公司清算、解散或清盘时的所有支付或分配中平分。

当A类普通股和B类普通股的投票权相等时，A类普通股相对于B类普通股在股息和清算权方面的优先地位将随时终止。

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目录表

以下是截至2023年7月31日、2022年7月31日和2021年7月31日的年度股东权益其他活动摘要：

						递延补偿						股票由拉比信托公司持有，以成本价出售						总计
2020年7月31日的余额						$	9,339					$	(9,339)					$	—
2020年7月31日的股票						292,329						292,329
按成本价出售股份						$	(277)					$	277					$	—
按成本价购买股份						1,472						(1,472)						—
2021年7月31日的余额						$	10,534					$	(10,534)					$	—
2021年7月31日的股票						315,916						315,916
按成本价出售股份						$	(721)					$	721					$	—
按成本价购买股份						1,242						(1,242)						—
2022年7月31日的余额						$	11,055					$	(11,055)					$	—
2022年7月31日的股票						318,285						318,285
按成本价出售股份						$	(739)					$	739					$	—
按成本价购买股份						1,067						(1,067)						—
2023年7月31日的余额						$	11,383					$	(11,383)					$	—
2023年7月31日的股票						318,198						318,198

递延补偿计划

公司有两个递延补偿计划，即高管递延补偿计划和董事递延补偿计划，这两个计划允许将补偿递延到公司的A类无投票权普通股或其他投资基金中。这两个计划都不允许资金在公司的A类无投票权普通股和其他投资基金之间转移。

截至2023年7月31日，股东权益中的递延补偿余额是指以原始成本持有的公司A类无投票权普通股对递延补偿计划的投资。拉比信托中持有的股份余额代表以递延补偿计划中持有的所有公司A类无投票权普通股的原始成本对公司A类无投票权普通股的投资。

激励性股票计划

公司有一项激励性股票计划，根据该计划，董事会可授予非限制性股票期权，以购买A类无投票权普通股、限制性股票单位(RSU)、基于业绩的限制性股票单位(PRSU)或A类无投票权普通股的限制性和非限制性股票给雇员和非雇员董事。某些奖项可能会受到预先设定的绩效目标的约束。该公司的大部分年度股票奖励是在本会计年度的第一季度授予的。

自.起2023年7月31日，本公司已预留1,744,099A类无投票权普通股，用于已发行股票期权和RSU以及2,477,505根据现行计划，A类无投票权普通股将保留用于未来发行股票期权和限制性和非限制性股票。根据这些计划，公司使用库存股或将发行新的A类无投票权普通股来交付股票。

在截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日的年度内确认的基于股票的薪酬支出总额为$7,508, $10,504、和$10,098，分别为。综合损益表确认的所得税利益总额为#美元。1,497, $507及$555截至2023年7月31日、2022年7月31日和2021年7月31日的年度。

股票期权

根据该计划发行的股票期权的行使价等于授出日标的股票的公允市场价值，并通常按比例授予三--年限，在授予之日起一年后可行使三分之一，在随后的两年中每年增加三分之一。根据该计划发行的期权，在此被称为“基于时间的”期权，通常到期10自授予之日起数年。

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目录表

该公司使用Black-Scholes期权估值模型估计了在截至7月31日、2023年、2022年和2021年的年度内授予的基于时间的股票期权奖励的公允价值。下表反映了布莱克-斯科尔斯估值模型中使用的加权平均假设：

布莱克-斯科尔斯期权估值假设						2023						2022						2021
预期期限(以年为单位)						5.71						6.23						6.21
预期波动率						29.64		%				30.04		%				30.71		%
预期股息收益率						2.01		%				2.26		%				2.49		%
无风险利率						3.66		%				1.27		%				0.38		%

以下为截至2023年7月31日止年度的股票期权活动摘要：

基于时间的选项						未完成的期权						加权平均行权价						加权平均剩余合同期限(年)						聚合内在价值
截至2022年7月31日的未偿还债务						1,591,525						$	41.57
授与						158,416						43.82
已锻炼						(125,800)						35.60
被没收						(77,358)						46.16
截至以下日期未偿还2023年7月31日						1,546,783						$	42.05					5.8						$	14,787
可行使的日期为2023年7月31日						1,201,223						41.08						5.1						$	12,783

下表汇总了其他股票期权信息：

						2023						2022						2021
加权-期内授予期权的平均公允价值						$	12.14					$	11.55					$	8.65
期内行使的期权内在价值（千）						1,822						4,269						1,477
期内已归属购股权之公平值（以千计）：						3,384						2,446						2,371
期内行使股票期权收到的现金（千元）						4,091						1,082						1,765
期内行使购股权的税务优惠（单位：千）						455						1,067						369

自.起2023年7月31日，与预期归属的期权相关的未确认补偿成本总额为美元1,192税前，扣除估计没收，该公司预计将在加权平均期内确认 1.9好几年了。

RSU

根据该计划发行的受限制股份单位于授出日期的公平值等于本公司股份于授出日期的市价，并一般于授出日期按比例归属。 三年，其中三分之一于授出日期后一年归属，另外三分之一于其后两年每年归属。

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目录表

下表概述截至二零二三年七月三十一日止年度受限制股份单位的活动：

RSU			股票						加权平均授权日 *公允价值
截至2022年7月31日的未归属受限制股份单位			173,230						$	47.45
授与			68,624						45.22
既得			(83,155)						47.25
被没收			(24,831)						46.81
截至的未归属RSU2023年7月31日			133,868						$	46.55

在截至2022年和2021年7月31日的年度内授予的RSU的加权平均授予日期公允价值为#美元。48.96及$40.82，分别为。

在截至2023年7月31日、2022年7月31日和2021年7月31日的年度内，归属的基于时间的RSU的公允价值总额为$3,734, $3,669、和$2,894，分别为。

自.起2023年7月31日，与预计将授予的RSU相关的未确认补偿成本总额为#美元2,511税前，扣除估计没收，该公司预计将在加权平均期内确认 1.9好几年了。

PRSU

减贫股取决于预定的市场和业绩目标的实现情况。根据计划授予的PRSU在三-在达到指定的市场和业绩目标的情况下的年度业绩期限。于截至2023年、2023年及2022年7月31日止年度授予的PRSU，50%授予的归属准则基于公司于三年业绩期间相对于S 600小型股工业指数的总股东回报(“TSR”)，其余50%授予的归属准则基于公司收入目标。所有其他先前授予的非归属PRSU均基于本公司相对于S指数的TSR归属。

在截至2023年7月31日的年度内授予的PRSU的公允价值由第三方估值确定，该第三方估值利用蒙特卡洛模拟对具有市值条件的授予部分进行评估，而具有业绩条件的授予部分的公允价值由授予日的股票价格高低的平均值确定。

蒙特卡罗估值假设						2023						2022						2021
预期波动率						34.8		%				34.7		%				32.6		%
无风险利率						2.8		%				0.3		%				0.1		%

下表汇总了PRSU在截至2023年7月31日的年度内的活动：

PRSU			股票						加权平均授权日 *公允价值
截至2022年7月31日的未归属PRSU			79,134						$	66.79
授与			44,110						55.77
既得			(18,959)						75.00
被没收			(40,837)						64.12
截至的未归属PRSU2023年7月31日			63,448						$	58.39

在截至2022年7月31日和2021年7月31日的年度内批出的PRSU的加权平均批出日期公允价值为#美元。61.76及$60.73，分别为。在截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日的年度内，归属的PRSU的公允价值总额为#美元889, $4,098、和$3,273，分别为。

自.起2023年7月31日，与预计将授予的PRSU相关的未确认补偿成本总额为#美元1,236税前，扣除估计没收，该公司预计将在加权平均期内确认 2.0好几年了。

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目录表

8. 累计其他综合损失

其他全面亏损包括外币换算调整，其中包括净投资对冲和长期公司间贷款换算调整、现金流对冲的未实现收益以及退休后计划的未摊销收益(扣除相关税收影响)。

下表说明了本报告所列期间累计其他综合亏损各组成部分的税后余额变动情况：

			现金流套期保值未实现收益						退休后计划的未摊销收益						外币折算调整						累计其他综合损失
期末余额，2021年7月31日			$	729					$	1,888					$	(58,570)					$	(55,953)
重新分类前的其他综合收益(亏损)			907						326						(52,897)						(51,664)
从累计其他全面亏损中重新分类的金额			(682)						(778)						—						(1,460)
期末余额，2022年7月31日			$	954					$	1,436					$	(111,467)					$	(109,077)
重新分类前的其他综合收益(亏损)			2,292						(352)						16,009						17,949
从累计其他全面亏损中重新分类的金额			(1,605)						(328)						—						(1,933)
期末余额，2023年7月31日			$	1,641					$	756					$	(95,458)					$	(93,061)

减产 与2022年7月31日相比，截至2023年7月31日的累计其他综合亏损主要是由于本财年美元对某些其他货币的贬值。在截至2023年7月31日、2023年7月31日和2022年7月31日的年度内，从累计其他全面亏损中重新归类的金额中，现金流对冲的未实现收益重新归类为“销售货物成本”，退休后计划的未摊销净收益重新归类为综合损益表中的“投资和其他收入”。

下表说明了其他综合(亏损)收入组成部分的所得税优惠(费用)：

						截至七月三十一日止的年度，
						2023						2022						2021
与其他综合收益(亏损)项目有关的所得税收益(费用)：
现金流对冲						$	147					$	(148)					$	(123)
养恤金和其他退休后福利						202						167						95
其他所得税调整和货币换算						—						505						(378)
与其他综合收益(亏损)项目相关的所得税收益(费用)						$	349					$	524					$	(406)

9. 收入确认

当产品或服务的控制权转移给客户时，公司确认收入，金额相当于这些产品和服务预期收到的对价。

产品的性质

该公司的收入主要来自销售识别解决方案和工作场所安全产品，并向客户发货和收费。所有收入均来自与客户签订的合同，并计入综合损益表中的“净销售额”。公司收入分类披露见附注10“分部信息”。

履约义务

该公司与客户的合同由订购单组成，在某些情况下，订购单受主供应或经销商协议的约束。对于每一份合同，公司认为转让有形产品的承诺是单独的履约义务，有形产品通常能够区分开来。

该公司的大部分收入是在某个时间点通过装运和提单履行义务赚取和确认的，根据运费条款，客户通常在装运或交付时获得对产品的控制权。如果资产的法定所有权、实际占有权以及所有权的重大风险和回报已转移给客户，并且公司目前有权获得付款，则公司认为控制权已转移。在几乎所有的情况下，

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目录表

一旦产品发货或交付，控制权就转移了，因为这是客户能够指导和获得与资产使用相关的基本上所有剩余利益的时候。

交易价格与可变对价

收入是指公司为将产品转让给客户而预期有权获得的对价金额。交易价格通常是合同中为销售的每一件物品规定的价格，根据所有适用的可变因素进行调整。可变对价通常包括折扣、退货、积分、回扣或其他降低交易价格的津贴。某些折扣和价格保证在销售时是固定的和已知的。

本公司估计可变对价的金额，并将交易价格降低到在与可变对价相关的不确定性得到解决后，确认的累计收入很可能不会发生重大逆转的程度。期望值方法是根据历史经验估计预期收益和津贴的方法。最可能的金额方法用于估计客户回扣，回溯提供的回扣通常在主供应或经销商协议中定义。

付款条件

虽然该公司的标准付款期限为净30天，但其与客户签订的合同中的具体付款条款和条件因客户的类型和地点而异。某些客户可享受现金折扣。本公司在其与客户签订的不到一年的合同中有付款条款，因此，不确认该等合同中货币的时间价值或任何融资部分。

保修

该公司为几乎所有产品提供标准保修，为客户提供产品将按预期发挥作用的保证。此标准保修范围被视为保证保修，不被视为单独的履约义务。本公司根据销售商品成本中包含的历史保修经验，在销售时记录产品保修责任。

该公司还为某些产品提供延长保修范围，并将其视为服务保修。在大多数情况下，延长服务保修包括在产品的销售价格中，而不是单独销售。本公司认为延长服务保修是一项单独的履约义务，并根据估计的独立销售价格将部分交易价格分配给服务保修。在销售时，延长保修交易价格在综合资产负债表上记录为递延收入，并在服务保修期内以直线方式确认。递延收入被视为合同负债，因为公司有权在具有相关延长服务保修的产品发货或交付时获得付款，因此在公司业绩之前收到付款。

合同余额

与服务保证履约义务有关的合同负债余额为#美元。2,757及$2,675分别截至2023年、2022年和2022年7月31日。这也是与超过一年的合同有关的未履行履约债务数额。合同负债的当前部分和非流动部分分别计入所附综合资产负债表中的“其他流动负债”和“其他负债”。截至2023年7月31日止年度，公司确认收入为#美元。1,244这笔款项在本期间开始时从延期服务保修摊销开始计入合同负债余额。在截至2023年7月31日的未偿合同负债余额中，公司预计将确认41到2024财年末，额外27到2025财年结束时为%，之后为余额。

获得合同的成本

由于摊销期限一般为12个月或更短，因此公司在发生合同时，会支付获得合同的增量直接成本(例如销售佣金)。合同费用计入综合损益表中的“销售、一般和行政费用”。

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目录表

10. 细分市场信息

自2023年2月1日起，公司在两个地区内组织和管理：美洲和亚洲以及欧洲和澳大利亚，这两个地区是需要报告的部分。在2023年2月1日之前，该公司在全球范围内通过三个运营部门进行组织和管理：身份识别解决方案和人员识别(PDC)，汇总为入侵检测系统可报告部门；以及工作场所安全，即WPS可报告部门。因此，所有与分部相关的数据都已重新转换为新的可报告分部。该公司根据分部利润和客户销售额评估短期分部业绩。在评估分部业绩时，出售业务的损益、利息支出、投资和其他收入、所得税、未合并关联公司的权益亏损以及某些公司行政费用不包括在内。

以下是截至2023年7月31日、2022年7月31日和2021年7月31日的分部信息摘要：

						2023						2022						2021
净销售额：
美洲和亚洲：
美洲						$	787,426					$	750,391					$	635,714
亚洲						101,431						110,693						99,868
总计						$	888,857					$	861,084					$	735,582
欧洲和澳大利亚：
欧洲						387,743						388,618						355,096
澳大利亚						55,263						52,360						54,020
总计						$	443,006					$	440,978					$	409,116
公司总数						$	1,331,863					$	1,302,062					$	1,144,698
折旧和摊销：
美洲和亚洲						$	25,269					$	26,950					$	20,649
欧洲和澳大利亚						7,101						7,232						4,834
公司总数						$	32,370					$	34,182					$	25,483
部门利润：
美洲和亚洲						$	180,503					$	157,307					$	136,635
欧洲和澳大利亚						65,742						63,058						55,357
公司总数						$	246,245					$	220,365					$	191,992
资产：
美洲和亚洲						$	829,562					$	868,922					$	829,278
欧洲和澳大利亚						408,163						384,341						401,143
公司						151,532						114,069						147,335
公司总数						$	1,389,257					$	1,367,332					$	1,377,756
房地产、厂房和设备的支出：
美洲和亚洲						$	13,256					$	24,051					$	20,344
欧洲和澳大利亚						5,970						19,087						6,845
公司总数						$	19,226					$	43,138					$	27,189

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目录表

以下是截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日的年度，部门利润与未合并附属公司的所得税前收入和亏损的对账：

			截至七月三十一日止的年度，
			2023						2022						2021
可报告部门的总利润			$	246,245					$	220,365					$	191,992
未分配成本：
行政费用			(24,802)						(27,353)						(24,865)
出售业务的收益			3,770						—						—
投资和其他收入			4,022						244						4,333
利息支出			(3,539)						(1,276)						(437)
未合并联属公司的所得税和亏损前收入			$	225,696					$	191,980					$	171,023

以下是截至2023年7月31日、2022年7月31日和2021年7月31日按业务平台划分的销售额摘要：

			截至七月三十一日止的年度，
			2023						2022						2021
ID			$	1,045,891					$	1,010,883					$	841,508
WPS			285,972						291,179						303,190
公司总数			$	1,331,863					$	1,302,062					$	1,144,698

以下为截至二零二三年、二零二二年及二零二一年七月三十一日止年度按地区划分的销售及长期资产概要：

						收入* 截至2011年7月31日的年度，																		长期资产 * 截至7月31日，
						2023						2022						2021						2023						2022						2021
地理信息：
美国						$	790,596					$	764,930					$	642,268					$	524,258					$	543,187					$	560,405
其他						610,553						613,433						565,956						302,321						288,477						309,686
淘汰						(69,286)						(76,301)						(63,526)						—						—						—
合并合计						$	1,331,863					$	1,302,062					$	1,144,698					$	826,579					$	831,664					$	870,091
* 收入按来源国归属。
** 长期资产包括不动产、厂场和设备、商誉、其他无形资产和经营租赁资产。

11. 所得税

未合并联属公司的除所得税及亏损前收入包括以下各项：

						截至2011年7月31日的年度，
						2023						2022						2021
美国						$	92,053					$	92,985					$	59,504
其他国家						133,643						98,995						111,519
总计						$	225,696					$	191,980					$	171,023

其他国家未合并联营公司的所得税和亏损前收入增加至美元133,643从2023财年的$98,9952022财年的主要原因是2022财年向美国支付的公司间特许权使用费，使其他国家的所得税前收入和未合并附属公司的亏损减少了#美元32,857.

未合并的其他国家附属公司的所得税前收入和亏损减少至#美元98,9952022财年从$111,5192021财年的主要原因是2022财年向美国支付的公司间特许权使用费，使其他国家的所得税前收入和未合并附属公司的亏损减少了#美元32,857。与2021财年相比，2022财年其他国家的盈利能力有所改善，部分抵消了这一影响。

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目录表

所得税费用由以下部分组成：

						截至2011年7月31日的年度，
						2023						2022						2021
当期所得税支出：
美国						$	26,324					$	8,639					$	16,322
其他国家						31,093						31,851						26,141
州(美国)						5,894						3,156						2,112
						$	63,311					$	43,646					$	44,575
递延所得税(福利)费用：
美国						$	(10,577)					$	970					$	(2,662)
其他国家						251						(2,377)						(5,938)
州(美国)						(2,146)						(238)						(365)
						$	(12,472)					$	(1,645)					$	(8,965)
所得税总支出						$	50,839					$	42,001					$	35,610

暂时性差异的税收效应如下：截至2023年7月31日和2022年7月31日：

						2023年7月31日
						资产						负债						总计
盘存						$	8,526					$	(64)					$	8,462
雇员补偿及福利						8,556						—						8,556
应收账款						2,202						—						2,202
固定资产						3,118						(9,238)						(6,120)
无形资产						760						(49,267)						(48,507)
资本化R&D支出						9,986						—						9,986
递延和基于股权的薪酬						9,937						—						9,937
退休后福利						2,683						(100)						2,583
税收抵免和营业净亏损结转						51,387						—						51,387
估值免税额						(52,750)						—						(52,750)
其他，净额						19,826						(4,798)						15,028
总计						$	64,231					$	(63,467)					$	764

						2022年7月31日
						资产						负债						总计
盘存						$	8,112					$	(54)					$	8,058
雇员补偿及福利						8,146						—						8,146
应收账款						2,105						—						2,105
固定资产						3,177						(9,618)						(6,441)
无形资产						859						(50,095)						(49,236)
递延和基于股权的薪酬						9,221						—						9,221
退休后福利						2,301						—						2,301
税收抵免和营业净亏损结转						49,006						—						49,006
估值免税额						(47,276)						—						(47,276)
其他，净额						17,919						(5,226)						12,693
总计						$	53,570					$	(64,993)					$	(11,423)

税收抵免结转日期2023年7月31日包括以下内容：

•海外净营业亏损结转美元95,141，其中$76,902没有到期日期，其余部分将从财政年度起到期2024至2040财年.

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目录表

•国家净营业亏损结转美元22,424，将于本财年到期2032.

•外国税收抵免结转美元20,153，从财政年度起到期2024年至2033财年.

•国家信贷结转美元13,151，从财政年度起到期2024年至2038财年.

费率对账

通过将法定的美国联邦所得税税率应用于所得税前收入和未合并附属公司的亏损计算的所得税税率与所得税总支出的对账如下：

						截至2011年7月31日的年度，
						2023						2022						2021
按法定税率征税						21.0		%				21.0		%				21.0		%
国际利差(1)						1.7		%				4.2		%				2.3		%
应计税额和储备金的调整						0.2		%				(0.1)		%				3.3		%
研发税收抵免						(1.3)		%				(1.6)		%				(1.6)		%
外国税收抵免和海外净营业亏损结转的估值准备						1.2		%				(1.2)		%				(4.8)		%
递延税金和其他调整，净额						(0.3)		%				(0.4)		%				0.6		%
所得税税率						22.5		%				21.9		%				20.8		%

(1)表示与截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日的年度美国法定所得税税率相比的外国所得税税率差异。

不确定的税收状况

该公司遵循ASC 740“所得税”中关于不确定税收状况的指导。该指导意见要求对所得税头寸的确认和取消确认适用一个更有可能的门槛。未确认的税收优惠(不包括利息和罚款)的对账如下：

截至2020年7月31日的余额			$	13,622
根据与本年度相关的纳税状况计算的增加额			4,664
增加前几年的纳税状况 (1)			3,940
前几年的减税情况			(365)
诉讼时效失效			(159)
累计折算调整和其他			210
截至2021年7月31日的余额			$	21,912
根据与本年度相关的纳税状况计算的增加额			3,233
增加前几年的纳税状况			435
前几年的减税情况			(122)
诉讼时效失效			(3,226)
与税务机关达成和解			(1,129)
累计折算调整和其他			(539)
截至2022年7月31日的余额			$	20,564
根据与本年度相关的纳税状况计算的增加额			2,902
增加前几年的纳税状况			792
前几年的减税情况			(19)
诉讼时效失效			(2,682)
与税务机关达成和解			(782)
累计折算调整和其他			124
截至2023年7月31日的余额			$	20,899

(1)包括收购。

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目录表

在美元中20,899未确认的税收优惠，如果已确认，为$17,811会影响本公司的所得税税率。该公司已将$17,587及$17,689不计利息及罚金的综合资产负债表内“其他负债”内不确定税项的储备金2023年7月31日和2022年。该公司已将$3,312及$2,875，不包括利息和罚金，作为所附综合资产负债表中长期递延所得税资产的减少，截至2023年7月31日和2022年。

利息支出按与本公司税务状况相关的潜在少付税款金额确认，从根据各自税法开始计息的第一个期间开始，一直持续到税务状况得到结算。公司确认利息支出为#美元。700, $701、和$596关于截至该年度的不确定税务状况准备金2023年7月31日、2022年和2021年。该公司还确认了与罚款有关的福利和(费用)#美元。281, $82、和($595)在截至2023年7月31日、2022年和2021年。这些数额是由于前几年税收头寸减少、诉讼时效和和解而产生的冲销净额。在…2023年7月31日到2022年，该公司拥有3,581及$2,878，分别为未确认税收优惠的利息应计。如果纳税情况没有达到最低法定起征点以避免支付罚款，则应计罚款。在…2023年7月31日到2022年，该公司拥有1,674及$1,925，分别为未确认的税收优惠的罚款应计。利息费用和罚金在合并损益表中作为“所得税费用”的一个组成部分入账。

本公司估计，未确认的税收优惠有合理可能减少#美元。2,608在截至2023年7月31日的一年中，由于全球税务问题的解决、税务审计和解、修订的税务申报和/或诉讼时效到期，所有这些如果得到确认，将在综合损益表中产生所得税利益。

截至年底止年度2023年7月31日，公司确认了$3,771与诉讼时效失效相关的税收优惠(包括利息和罚款)。

该公司及其子公司在美国、各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。下表汇总了该公司主要司法管辖区的未结纳税年度：

管辖权						开始纳税年限
美国-联邦						F‘20-F’23

12. 每股普通股净收入

本公司A类和B类普通股的基本和稀释后每股计算的分子和分母的对账摘要如下：

			截至七月三十一日止的年度，
			2023						2022						2021
分子(千)：
净收入(A类无投票权普通股基本收入和稀释收入的分子)			$	174,857					$	149,979					$	129,659
更少：
优惠股息			(769)						(803)						(807)
稀释性股票期权的优先股息			(3)						(8)						(5)
B类投票权普通股基本收入和稀释收入的分子			$	174,085					$	149,168					$	128,847
分母(千)：
A类和B类基本每股收益的分母			49,591						51,321						52,039
加上：稀释股权奖励的影响			278						330						370
A类和B类稀释后每股收益的分母			49,869						51,651						52,409
A类无投票权普通股每股净收益：
基本信息			$	3.53					$	2.92					$	2.49
稀释			$	3.51					$	2.90					$	2.47
B类投票权普通股每股净收益：
基本信息			$	3.51					$	2.91					$	2.48
稀释			$	3.49					$	2.89					$	2.46

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目录表

如果未行使股票期权和限制性股票单位的合并行使价和平均未摊销公允价值高于布雷迪A类无投票权普通股的平均市场价格，则在计算稀释每股收益时排除了潜在的稀释性证券，因为这种影响具有反稀释性。反摊薄股份的金额为 549,031, 497,307，以及511,189在过去几年里2023年7月31日，2022年和2021年分别。

13. 公允价值计量

根据公允价值会计指引，本公司根据在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收取的交换价格来确定公允价值。用于计量公允价值的投入分为以下层次：

1级- 于报告日期可取得之相同工具于活跃市场之未经调整报价。

2级- 其他直接或间接可观察之重大定价输入数据。

3级- 重大不可观察的定价输入数据，导致使用管理层自己的假设。

下表汇总了本公司的金融资产和负债，这些资产和负债在经常性基础上以公允价值入账， 2023年7月31日及二零二二年七月三十一日，根据本公司用于厘定其公平值的估值技术。

			2023年7月31日						2022年7月31日						公允价值层次结构
资产：
递延薪酬计划资产			$	18,288					$	18,037					1级
外汇合约			492						489						2级
负债：
外汇合约			$	189					$	32					2级

使用以下方法和假设来估计每类金融工具的公允价值：

递延薪酬计划资产：公司的递延补偿投资包括对共同基金的投资，这些投资包括在所附综合资产负债表上的“其他资产”中。这些投资被归类为1级，因为这些投资的份额有足够的交易频率和交易量，使我们能够持续获得定价信息。

外汇合约：公司的外汇合同被归类为2级，因为公允价值是基于使用外部模型的未来现金流的现值，这些外部模型使用了可观察到的输入，如利率、收益率曲线和汇率。看见附注14，“衍生品和对冲活动”，了解更多信息。

于截至该等年度止年度内，并无上述公允价值层级之间的资产或负债转移2023年7月31日和2022年7月31日。

有关公司长期债务的公允价值的信息，请参阅附注6。

14. 衍生工具和套期保值活动

本公司利用远期外汇合约来降低特定外币计价交易的汇率风险。这些合同通常要求在未来某个日期以固定汇率将外币兑换成美元，到期日不到18在衍生工具和对冲活动的会计指导下，符合现金流量对冲或净投资对冲。公司外币兑换风险管理计划的主要目标是最大限度地减少因各子公司职能货币以外的交易而引起的货币变动的影响，并将汇率变动对公司以美元以外的货币计价的净投资的影响降至最低。为了实现这一目标，该公司使用远期外汇合约对冲部分已知风险敞口。

主要外汇敞口与以英镑、欧元、加元、澳元、墨西哥比索、人民币、马来西亚林吉特和新加坡元计价的交易有关。一般来说，这些风险管理

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目录表

交易将涉及使用外币衍生品，以最大限度地减少汇率波动对非功能性货币交易的影响。

截至2023年7月31日、2023年7月31日和2022年7月31日，未平仓远期外汇合约的美元等值名义金额如下：

			2023年7月31日						2022年7月31日
被指定为现金流对冲			$	39,661					$	25,276
非指定套期保值			4,803						4,057
外汇合同总额			$	44,464					$	29,333

现金流对冲

本公司已将部分远期外汇合约指定为现金流量对冲，并按公允价值将该等合约记录在随附的综合资产负债表内。就该等工具而言，衍生工具的收益或亏损被报告为其他全面收益(“保监处”)的一部分，并重新分类为对冲交易影响收益的同一期间或多个期间的收益。在…2023年7月31日和2022年，未实现收益为美元1,580及$1,040已分别被纳入AOCI。

净投资对冲

本公司已将根据其信贷协议借入的若干第三方外币计价债务指定为净投资对冲。这些以欧元和英镑计价的债务被指定为净投资对冲，以对冲公司在其欧洲业务中的净投资部分。本公司的外币债务按市场法使用公布的现货价格进行估值，可归因于现货价格变化的净收益或净亏损在AOCI内记为累计换算，并计入综合全面收益表的外币换算调整部分。自.起2023年7月31日和2022年7月31日，在累计其他综合收益中确认的累计余额为亏损$1,746及$0分别对任何未偿还的外币计价债务债务。

下表汇总了与指定为对冲工具的衍生品相关的税前损益金额：

						2023年7月31日						2022年7月31日						2021年7月31日
在保险公司确认的收益(损失)：
远期外汇合约(现金流对冲)						$	2,680					$	1,282					$	1,451
外币计价债务(净投资对冲)						(1,746)						—						—
将保监处的收益重新分类为销售商品的成本：
远期外汇合约(现金流对冲)						2,140						909						399

综合资产负债表中衍生工具和套期保值工具的公允价值如下： 

			2023年7月31日																		2022年7月31日
			预付费用和其他流动资产						其他流动负债						长期债务						预付费用和其他流动资产						其他流动负债
被指定为对冲工具的衍生品：
外汇合约(现金流套期保值)			$	485					$	189					$	—					$	489					$	30
外币计价债务(净投资对冲)			—						—						36,716						—						—
未被指定为对冲工具的衍生工具：
外汇合约(非指定套期保值)			7						—						—						—						2
总衍生工具			$	492					$	189					$	36,716					$	489					$	32

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目录表

15. 收购

本公司于截至本年度止年度内并无完成任何业务收购2023年7月31日并在截至2021年7月31日的年度内完成了三笔业务收购。所有这些交易都是使用企业合并会计核算的。自收购之日起，被收购企业的经营结果已列入随附的合并财务报表。

2021财年

2021年5月21日，本公司以1美元收购了总部位于英国韦茅斯的Magicard Holdings Limited(“Magicard”)56,694，扣除收到的现金净额。Magicard是一家身份证打印机制造商，具有高分辨率、全彩色图像功能、内置安全功能和对智能卡进行编码的能力。Magicard最初被纳入该公司的入侵检测系统部门。由于地区重组于2023年2月1日生效，Magicard在我们两个可报告的部门内运营。

2021年5月21日，公司以$收购了位于芬兰萨洛的北欧ID Oyj(“北欧ID”)。9,804加上承担#美元的债务。4,668。北欧ID专注于RFID读取器、扫描仪和相关软件，为工业制造中的跟踪和跟踪应用提供动力。北欧ID最初包括在公司的入侵检测系统部门。由于地区重组于2023年2月1日生效，北欧ID在我们两个可报告的部门内运营。

2021年6月16日，公司以1美元收购了总部设在犹他州盐湖城的代码公司(以下简称代码公司)172,815，扣除收到的现金净额。代码公司专门生产高质量的条形码扫描仪和相关软件，以支持各种行业中的跟踪和追踪应用程序。代码最初包括在公司的入侵检测系统部分中。由于地区重组于2023年2月1日生效，代码在我们两个可报告的部门内运行。

与收购相关的费用为1美元3,164于截至2021年7月31日止年度内于SG&A确认。

16. 或有事件

在正常业务过程中，公司面临各种调查、索赔、诉讼和其他法律程序，包括但不限于知识产权、雇佣、无人认领的财产、侵权和违约事宜。任何法律程序都受到内在不确定性的影响，这些事项及其潜在影响可能在未来发生变化。当损失被认为是可能的，并且损失可以合理估计时，公司记录了或有损失的负债。本公司目前相信，这类诉讼的结果不会对其业务、财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。

17. 后续事件

在……上面2023年9月4日，公司宣布提高公司A类普通股股东的年度股息，从1美元增加到1美元。0.92至$0.94每股。季度股息为1美元0.235将在以下时间支付2023年10月31日，在交易结束时向登记在册的股东2023年10月10日。这一股息代表着增加了2.2%，是股息连续第38年增加。

2023年8月30日，公司董事会批准增加公司股份回购计划，授权额外回购美元100.0百万股公司A类无投票权普通股。股票回购计划可以不时在公开市场或私下协商的交易中实施，没有到期日。回购的股份将可用于公司的基于股票的计划和其他公司目的。

第9项。 会计与财务信息披露的变更与分歧

没有。

项目9A。 控制和程序

披露控制和程序：

布雷迪公司保持披露控制和程序，旨在确保公司根据1934年证券交易法（经修订）（“交易法”）提交的报告中要求公司披露的信息在SEC规则规定的时间内被记录、处理、汇总和报告，

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目录表

forms.披露控制和程序包括但不限于，旨在确保公司根据《交易法》提交的报告中要求公司披露的信息得到积累并传达给公司管理层的控制和程序，包括公司的主要执行官和主要财务官，或履行类似职能的人员，以便及时就要求的披露做出决定。公司在管理层（包括总裁兼首席执行官、首席财务官和财务主管）的监督和参与下，根据《交易法》第13 a-15条，对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这一评估，公司总裁兼首席执行官、首席财务官兼司库得出结论，公司的披露控制和程序在本报告所涉期间结束时有效。

管理层关于财务报告内部控制的报告：

布雷迪公司及其子公司的管理层负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制，该术语在1934年证券交易法第13 a-15（f）条中定义。公司对财务报告的内部控制旨在合理保证财务报告的可靠性，并根据公认会计原则编制供外部使用的财务报表。

在总裁兼首席执行官以及首席财务官兼司库的参与下，管理层根据《财务报告准则》中制定的框架和标准，对截至2023年7月31日财务报告内部控制的有效性进行了评估。 内部控制--综合框架(2013)，由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布.根据评估，管理层得出结论，截至2023年7月31日，公司对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。

由于财务报告内部控制的内在局限性，可能无法及时防止或发现错报。此外，对未来期间财务报告内部控制有效性的任何评价预测，都存在控制可能因情况变化而变得不充分，或遵守政策或程序的程度可能恶化的风险。

截至2023年7月31日，本公司的财务报告内部控制已由独立注册会计师事务所Deloitte & Touche LLP进行审计，如其报告所述。

财务报告内部控制的变化：

在公司最近完成的财政季度内，公司对财务报告的内部控制（如交易法规则13 a-15（f）和15 d-15（f）所定义）没有发生重大影响或合理可能重大影响公司对财务报告的内部控制的变化。

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目录表

独立注册会计师事务所报告

致布雷迪公司的股东和董事会

财务报告内部控制之我见

我们已经审计了布雷迪公司及其子公司(“本公司”)截至2023年7月31日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为，截至2023年7月31日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年7月31日及截至2023年7月31日年度的综合财务报表以及我们2023年9月5日的报告，对该等财务报表表达了无保留意见。

意见基础

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/s/德勤律师事务所

威斯康星州密尔沃基

2023年9月5日

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目录表

项目9B。 其他信息

在截至2023年7月31日的三个月内，董事或本公司第16条高级管理人员均未采用或终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，每个术语均在S-K法规第408(A)项中定义。

项目9C。 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露

没有。

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目录表

第三部分

第10项。 董事、高管与公司治理

名字

年龄

标题

拉塞尔·R·沙勒

60

董事首席执行官总裁

安·E·桑顿

41

首席财务官、首席会计官兼财务主管

奥利维尔·博贾斯基

44

总裁-美洲和亚洲

本特利·N·柯伦

61

副总裁-数字业务和首席信息官

安德鲁·T·戈尔曼

43

总法律顾问兼秘书

布雷特·威尔姆斯

49

总裁-欧洲、中东和非洲及澳大利亚

帕特里克·W·阿伦德

76

董事

David·贝姆

54

董事

伊丽莎白·P·布鲁诺

56

董事

乔安妮·柯林斯·斯密

66

董事

南希·L·乔亚

63

董事

Vineet Nargolwala

50

董事

布拉德利·C·理查森

65

董事

米歇尔·E·威廉姆斯

62

董事

拉塞尔·R·沙勒--Shaller先生于2015年加入本公司，在2015年至2022年担任本公司高级副总裁和总裁-身份识别解决方案后，自2022年4月起担任本公司董事会成员和本公司总裁兼首席执行官。2008年至2015年，他担任Teledyne微波解决方案公司的总裁。在加入Teledyne之前，Shaller先生在W.L.Gore&Associates担任过多个职责日益增加的职位，包括2003-2008年担任电子产品事业部主管，2001-2003年担任Gore Photonics总经理。在1993年加入W.L.戈尔之前，Shaller先生曾在西屋公司担任工程和项目管理职位。2023年，Shaller先生当选为贵格会霍顿(纽约证券交易所代码：KWR)董事会成员。Shaller先生拥有密歇根大学电气工程学士学位、约翰霍普金斯大学电气工程硕士学位和特拉华大学工商管理硕士学位。

安·E·桑顿-桑顿女士于2009年加入公司，并于2023年4月被任命为首席财务官兼财务主管，自2016年以来担任Brady的首席会计官，并自2015年以来担任董事的企业总监和投资者关系部主管。2009年至2014年，她曾担任全球会计公司企业会计主管、企业会计经理、外部报告经理、企业财务经理和董事等职位。在加入本公司之前，桑顿女士于2005年至2009年担任普华永道会计师事务所的审计师。她拥有威斯康星大学麦迪逊分校工商管理学士学位和会计学硕士学位，是一名注册会计师。

奥利维尔·博贾斯基 –Bojarski先生于2022年8月加入本公司，担任总裁身份识别解决方案经理，2023年2月出任总裁美洲及亚洲区总裁。2016年至2022年，博雅斯基在百登公司担任了多个职责日益增加的职位，并于2019年至2022年担任宽带和5G执行副总裁总裁。在加入百达之前，博雅斯基先生是阿西布朗勃法瑞公司电气化事业部的总经理。在加入ABB之前，博雅斯基先生在潘杜伊特公司担任过多个责任越来越大的职位。他拥有佐治亚理工学院电气工程学士学位和佐治亚州立大学工商管理硕士学位。

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目录表

本特利·N·柯伦--柯然先生于1999年加入本公司，自2012年起担任数字业务副总裁总裁兼首席信息官。他还曾担任过全球首席信息官和信息技术部副总裁。在加入Brady之前，Curran先生曾在CompuCom和速度皇后公司担任过各种技术领导职务。他拥有马里安大学工商管理学士学位，以及电子和工程系统科学副学士学位。

安德鲁·T·戈尔曼-戈尔曼先生于2020年4月加入本公司，担任总法律顾问兼公司秘书。在加入公司之前，他从2012年开始受雇于AptarGroup，Inc.。在APTAR集团，他担任副总裁，总法律顾问，北美，合规官和助理秘书。在加入AptarGroup之前，他为私人执业的企业客户提供咨询，包括在芝加哥Mayer Brown LLP担任律师，戈尔曼在那里开始了他的法律生涯。他拥有洛约拉大学芝加哥法学院的法学博士，德克萨斯大学奥斯汀分校的专业会计硕士，德克萨斯大学奥斯汀分校的工商管理学士学位，以及注册会计师.

布雷特·威尔姆斯-布雷特·威尔姆斯于2018年6月加入公司，负责欧洲、中东和非洲地区身份识别解决方案的董事管理。2022年10月，Wilms先生被任命为工作场所安全业务临时总经理，2023年2月被任命为总裁澳大利亚-欧洲、中东和非洲地区的职务。在加入布雷迪之前，他在奥塔洪集团内管理董事业务，奥塔洪集团是一家法国上市标签和包装集团，主要专注于药品市场。在加入奥塔琼集团之前，威尔姆斯先生是彭特公司欧洲、中东和非洲运营副总裁总裁。他拥有布鲁塞尔大学的电气工程硕士学位和明尼苏达大学的工商管理硕士学位。

帕特里克·W·艾伦德-阿伦德先生于2007年当选为董事会成员。他担任财务委员会主席及审计委员会和企业管治委员会成员。1998年至2005年担任丹纳赫公司常务副董事长兼首席财务官，2005年至2007年任常务副董事长总裁。2008年至2022年伊萨公司从科尔法克斯公司分离出来时，他担任科尔法克斯公司(纽约证券交易所代码：CFX)的董事。阿伦德先生于2022年加入伊萨公司(纽约证券交易所代码：伊萨)董事会，目前在董事任职。阿伦德曾在2011年至2020年期间担任迪博尔德·尼克斯多夫公司(纽约证券交易所代码：DBD)的董事董事。他拥有马里兰州洛约拉大学会计学学士学位，是一名注册会计师。Allender先生在财务和会计方面的深厚背景，以及他过去担任上市公司首席财务官的经验，为董事会提供了金融专业知识和洞察力。

David S.Bem，博士-Bem博士于2019年当选为董事会成员。他是管理发展和薪酬、审计和技术委员会的成员。本博士是PPG科技副主任兼首席技术官总裁。在加入PPG之前，他在陶氏化学公司担任过8年的研发职务，最近的职务是研发消费者解决方案和基础设施解决方案副总裁总裁，他还曾在塞拉尼斯公司和UOP/霍尼韦尔国际公司担任过研发职务。他拥有西弗吉尼亚大学的化学学士学位和麻省理工学院的无机化学博士学位。Bem博士在技术和研发方面的丰富经验为董事会在新产品开发和创新方面提供了重要的专业知识。

伊丽莎白·P·布鲁诺博士布鲁诺博士于2003年当选为董事会成员。她担任企业管治委员会主席，并为财务及科技委员会成员。布鲁诺博士是北卡罗来纳州教堂山布雷迪教育基金会的总裁。布鲁诺博士拥有罗切斯特大学心理学学士学位，北卡罗来纳大学教堂山大学儿童临床心理学硕士学位，以及北卡罗来纳大学教堂山大学发展心理学博士学位。她是布雷迪公司创始人小威廉·H·布雷迪的孙女。由于她拥有本公司的大量股权，以及她在本公司的家族历史，她处于有利地位，能够理解、阐明和倡导本公司股东的权利和利益。

乔安妮·柯林斯·斯密-Collins Smee女士于2022年当选为董事会成员。她是技术和管理发展及薪酬委员会的成员。Collins Smee女士是施乐公司美洲执行副总裁总裁和总裁，自2022年6月以来一直担任这一职务。她也是施乐控股公司的执行副总裁总裁。在此之前，她是施乐的首席商业、中小企业和渠道官，自2020年2月以来一直担任该职位。柯林斯·斯密女士于2018年9月加入施乐，担任高级副总裁兼首席商务官。在施乐之前，她领导了美国联邦政府的技术转型服务，并在IBM担任了20多年的全球高管职务，负责客户销售和技术产品和服务的交付。Collins Smee女士拥有波士顿学院的文学学士学位、纽约大学的工商管理硕士学位和哥伦比亚大学的文学硕士学位。Collins Smee女士在高科技全球业务方面的丰富经验和强大的领导能力为董事会在产品和服务创新方面提供了重要的专业知识。

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目录表

南希·L·乔亚--乔亚于2013年当选为董事会成员。她是管理发展和薪酬委员会的主席，也是技术委员会的成员。在2014年退休之前，她一直是福特汽车公司董事全球电气连接和用户体验部门的负责人，担任过各种工程和技术职务，包括：董事，全球电气化；董事，可持续移动技术和混合动力汽车项目；董事，北美当前车型质量；董事工程，威斯蒂安/福特尽职调查；工程董事，北美小前轮驱动/后轮驱动汽车平台；以及车辆项目董事，生活方式车。她之前曾担任过艾克斯隆公司(纽约证券交易所代码：EXC)、美吉特公司(伦敦证券交易所代码：MGGT)、Lucid Group公司(纳斯达克代码：LCID)的董事以及蓝流公司的董事执行董事。2022年，她当选为电力集成公司(纳斯达克：POWI)董事会成员。Gioia女士拥有密歇根大学电气工程学士学位和斯坦福大学制造系统工程硕士学位。乔亚女士拥有全美公司董事协会颁发的网络风险监管CERT证书。Gioia女士在战略、技术和工程解决方案以及电动汽车方面的丰富经验为董事会在产品开发和运营以及产品和流程的环境可持续性方面提供了重要的专业知识。

Vineet Nargolwala –纳戈尔瓦拉先生于2022年当选为董事会成员。他是财务委员会和审计委员会的成员。纳戈尔瓦拉先生是总裁，董事公司(纳斯达克股票代码：ALGM)首席执行官，自2022年6月以来一直担任这些职务。在加入快板之前，Nargolwala先生于2013年至2022年6月在森萨塔技术公司任职，最近于2020年3月至2022年6月担任传感解决方案执行副总裁总裁。在加入森萨塔之前，他在霍尼韦尔国际公司担任业务战略和领导职务，负责不断增加的责任。Nargolwala先生拥有Maharaja Sayajirao大学的电气工程学士学位、德克萨斯大学阿灵顿分校的电气工程理学硕士学位和康奈尔大学的工商管理硕士学位。Nargolwala先生在高科技全球业务方面的丰富经验和强大的领导技能为董事会在产品和服务创新方面提供了重要的专业知识。

布拉德利·C·理查森-理查森先生于2007年当选为董事会成员，并于2021年5月成为董事会主席。他担任董事会主席及审计委员会主席，并为企业管治、财务及管理发展及薪酬委员会成员。2013年至2020年，他担任艾维特公司执行副总裁总裁兼首席财务官。他此前曾担任迪博尔德公司执行副总裁总裁兼首席财务官，以及摩丁制造公司执行副总裁总裁企业战略兼首席财务官。在加入莫丁之前，他在英国石油阿莫科公司工作了21年，担任过各种财务和运营职务。理查森先生曾在摩丁制造公司和Tronox公司的董事会任职。2023年，理查森先生当选为Virco Mfg的董事会成员。公司(纳斯达克：virc)。理查森先生拥有迈阿密大学的金融和经济学学士学位以及印第安纳大学的会计和金融工商管理硕士学位。他为公司带来了在运营、战略、会计、税务会计和财务等领域的广泛知识和全球经验，这些领域对公司作为一家全球公司至关重要。

米歇尔·E·威廉姆斯博士威廉姆斯博士于2019年当选为董事会成员。她是技术委员会、ESG联络处的主席，也是公司治理、管理发展和薪酬委员会的成员。威廉姆斯博士在2021年5月之前一直担任Arkema S.A.的子公司Altuglas International的全球集团总裁。在2011年加入Arkema之前，她在罗门哈斯公司和陶氏化学公司工作了23年，担任过制造、商业、战略和一般管理职位。她是化学机械抛光技术部门的总经理，后来又成为粘合剂和密封剂部门的总经理。她拥有佩斯大学的化学学士学位和犹他大学的物理化学博士学位。威廉姆斯博士在商业、技术和商业领导职位上的经验为董事会在创新、新产品开发和运营方面提供了重要的专业知识。

所有董事都被选举任职，直到他们各自的继任者在下一届年度股东大会上选出为止。高级职员由董事会酌情决定。公司董事或高管均未与任何其他董事董事或高管有任何家族关系。

董事会领导结构-董事会并无有关将行政总裁及董事会主席的角色分开的正式政策，因为董事会认为根据本公司的立场和方向以及董事会成员的身份作出该决定符合本公司的最佳利益。自2015年9月以来，董事会的领导结构包括一名董事会非执行主席。理查森先生是董事的独立人士，目前担任董事会非执行主席一职。非执行主席的职责包括(其中包括)：主持董事会会议和非管理董事的执行会议；定期与首席执行官会面，并在必要时就公司面临的问题与管理层进行咨询；促进首席执行官和董事会所有成员之间的有效沟通；以及监督董事会的股东沟通政策和程序。

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目录表

董事会相信，其目前的领导架构加强了董事会对公司管理层的监督和独立性、董事会代表公司股东履行其角色和责任的能力，以及公司的整体公司治理。

风险监督-董事会直接或通过其委员会监督公司的风险管理流程。一般而言，董事会监督本公司业务运作固有风险的管理、战略计划的实施、收购和资本分配计划以及组织结构。董事会的每个委员会还监督属于各自委员会职责范围的公司风险的管理。具体地说，网络安全是公司风险管理的关键部分。审计委员会意识到网络安全事件带来的威胁的迅速演变性质，并致力于预防、及时发现和缓解任何此类事件对公司的影响。关于网络安全，审计委员会定期收到管理层的报告，包括关于内部和外部网络安全威胁情况、事件应对、评估和培训活动以及相关监管和技术发展的最新情况。2022年，董事会选举Williams女士为ESG联络人，以促进公司在可持续发展和包容性方面的努力。此外，审核委员会、企业管治委员会、管理发展及薪酬委员会、技术委员会及ESG联络处均负责审核与本公司的环境、社会及管治(“ESG”)策略、措施、政策及实务有关的若干风险、风险及机会。作为披露过程的一部分，公司管理层负责向执行管理层报告重大风险。风险的重要性由执行管理层评估，并在认为适当时上报各自的董事会委员会或董事会。本公司每年与审计委员会检讨其风险评估。

审计委员会财务专家-董事会已确定至少有一名审计委员会的财务专家在其审计委员会任职。审计委员会主席理查森和审计委员会成员艾伦德是金融专家，根据美国证券交易委员会和纽约证券交易所的规则，他们是独立的。

董事--独立大多数董事必须符合董事会根据纽约证券交易所规则建立的独立标准。在决定董事的独立性时，董事会必须发现董事与行使其独立于管理层和本公司的独立性并无任何关系。于就Shaller先生、总裁及行政总裁以外的本公司董事作出此项决定时，董事会已考虑本公司与聘用本公司董事的实体之间的商业关系(如有)。这些商业关系涉及按照惯例条款购买和销售产品，并未超过纽交所《董事独立性规则》所禁止的最高金额。此外，雇主支付给公司董事的薪酬与其雇主与公司之间的商业关系没有任何联系。经考虑该等因素后，董事会认为该等商业关系并不重要，并不妨碍本公司董事被视为独立董事。根据纽约证券交易所的独立性标准，除沙勒以外的所有董事都被认为是独立的。审计、管理发展和薪酬以及公司治理委员会的所有成员都被认为是独立的。

非管理董事会议-董事会的非管理层董事定期开会，管理层成员不在场。理事会主席理查森先生是董事这两届会议的主席。在2023财年，执行会议在所有定期安排的董事会会议上举行。感兴趣的各方可以通过拨打布雷迪保密热线1-877-781-9309提出需要在这些会议上解决的问题。

审计委员会成员-审计委员会是一个单独指定的董事会常务委员会，由Richardson先生(主席)、Allender、Bem和Nargolwala先生组成。根据美国证券交易委员会和纽约证券交易所的规则，董事会已决定审计委员会的每一名成员都是独立的。

《道德守则》-公司有一套道德准则。本道德准则适用于公司的所有员工、高级管理人员和董事。道德准则可在公司网站www.bradyid.com上查看，也可由任何人免费获得印刷本，方法是联系Brady公司，投资者关系部，邮编：53201，邮编：密尔沃基，邮政信箱571。邮箱：Investors@bradycorp.com。本公司打算通过在其网站上发布此类信息来满足Form 8-K第5.05项中关于修订或豁免其道德准则条款的披露要求。

企业管治指引-布雷迪公司的公司治理原则以及审计委员会、公司治理委员会、财务委员会、管理发展和薪酬委员会以及技术委员会的章程可在公司网站www.bradyid.com上查阅。股东可向Brady Corporation，Investor Relationship，P.O.Box 571，Milwaukee，WI 53201索取这些文件的打印副本，或联系邮箱：Investors@bradycorp.com.

董事资质-布雷迪的公司治理委员会审查董事的个人技能和特征，以及整个董事会的组成。这项评估包括在董事会和公司需要的背景下考虑独立性、多样性、年龄、技能、专业知识和行业背景。虽然

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目录表

本公司并无有关多元化的政策，但公司管治委员会寻求广泛的视野，并考虑董事及未来的董事会提名人选的个人特征及经验，使董事会作为一个整体，将拥有适当的人才、技能及专业知识以监督本公司的业务。在挑选董事候选人时，董事会不会基于种族、国籍、性别、宗教、残疾或性取向进行歧视。

拖欠款项第16(A)条报告

据公司所知，仅基于对第16(A)条备案文件的审查和不需要其他报告的书面陈述，在截至的财政年度内2023年7月31日，所有第16(A)节的备案要求均符合适用于本公司高级管理人员、董事和超过10%的实益所有者的要求。

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目录表

第11项。 高管薪酬

薪酬问题的探讨与分析

概述

我们的薪酬讨论和分析描述了公司高管薪酬绩效薪酬的理念和做法、我们高管薪酬计划的要素、管理发展和薪酬委员会(以下简称委员会)在这些计划下做出的薪酬决定以及在做出这些决定时考虑的因素。薪酬讨论与分析还分析了截至2023年7月31日担任高管的Brady首席执行官(首席执行官)、首席财务官(首席财务官)以及其他三名薪酬最高的高管的总薪酬。于2022年10月3日从布雷迪辞职的布雷迪前副总经理、工作场所安全总经理总裁，以及于2023年4月14日从布雷迪辞职的布雷迪前首席财务官和财务主管，如果他们继续担任高管至2023年7月31日，则将包括在内，因此被纳入本次薪酬讨论与分析。

本节披露并讨论了2023财政年度下列被点名的高管(“近地天体”)薪酬：

•罗素·R·沙勒、总裁，董事首席执行官；

•安·E·桑顿，首席财务官、首席会计官兼财务主管；

•奥利维尔·博加斯基，总裁-美洲和亚洲；

•本特利·N·柯伦，副总裁，数字业务和首席信息官；

•安德鲁·T·戈尔曼总法律顾问兼秘书；

•帕斯卡尔·德曼，前副总经理总裁，工作场所安全总经理(2022年10月3日辞职)；以及

•艾伦·J·皮尔斯，前首席财务官兼财务主管(于2023年4月14日辞职)。

任命奥利维尔·博贾斯基：Bojarski先生被任命为担任总裁-身份识别解决方案，2022年8月25日生效，之后担任总裁-美洲和亚洲职务，2023年2月1日生效。

帕斯卡尔·德曼辞职：戴曼先生辞去工作场所安全副总经理总裁职务，自2022年10月3日起生效。本公司与戴曼先生于2022年10月10日订立和解协议。根据和解协议的条款，Deman先生获得了截至2023年1月4日的工资和附带福利，奖金为51,231欧元，和解金额为667,933欧元。

亚伦·J·皮尔斯辞职：皮尔斯先生于2023年4月14日辞去公司首席财务官兼财务主管一职。皮尔斯先生继续受雇于本公司直至2023年4月28日(“离职日期”)，在此期间，他可以咨询的身份协助过渡。本公司与皮尔斯先生就皮尔斯先生的辞职订立书面协议，规定支付皮尔斯先生于离职日期后十二个月的基本工资、支付其2023财年年度目标现金红利的100%，以及全数归属其于2021及2022财年授予的已发行购股权及限制性股票单位。

任命Ann E.Thornton：桑顿女士被任命为该公司的首席财务官兼财务主管，自2023年4月14日起生效。在4月14日之前，桑顿女士担任该公司的首席会计官和公司财务总监。

执行摘要

2023财年业务亮点

关于2023财政年度的业务概述和主要举措，请参阅项目1“业务的一般发展”。2023财年的亮点包括：

•截至2023年7月31日的一年，稀释后A类无投票权普通股每股净收益为3.51美元，创历史新高，比2022财年稀释后A类无投票权普通股净收益2.90美元增长21.0%。

•截至2023年7月31日止年度，未合并附属公司除所得税及亏损前收入为2.257亿美元，较2022财年未合并附属公司未合并收入及亏损1.92亿美元增加3,370万美元(17.6%)。

•2023财年净销售额为13.319亿美元，而2022财年为13.021亿美元，增长2.3%。有机销售增加了5.5%的销售额，资产剥离减少了0.2%的销售额，外币兑换减少了3.0%的销售额。

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目录表

关于2023财政年度结果的进一步讨论，请参阅项目7“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析”。

2023财年执行摘要

在2023财年，董事会批准将沙勒的基本工资增加15.2%。此外，Shaller先生建议增加桑顿女士以及Curran、Gorman和Pearce先生的基本工资，委员会批准了这一建议。所有加薪都是为了确认每位高管的业绩、目前的职责范围和同行公司的数据，并就皮尔斯和沙勒先生而言，更好地使他们的基本工资与在同行公司担任类似职位的个人保持一致。从2022年8月25日起，Bojarski先生被任命为总裁-身份识别解决方案部门，随后被任命为总裁-美洲和亚洲部门。作为任命博贾斯基的一部分，他的基本工资是根据在同行公司担任类似职位的个人确定的。2023年4月14日，桑顿女士被任命为公司的首席财务官、首席会计官和财务主管。作为任命的一部分，桑顿女士被授予68.5%增加她的基本工资。

公司2023财年的年度股权授予包括30%的股票期权、30%的基于时间的限制性股票单位(“RSU”)和40%的基于业绩的限制性股票单位(“PRSU”)。股票期权在三年内平均分配，本质上是以业绩为基础的，因为它们只有在公司股票价格上涨的情况下才有价值。RSU在三年内平均授予，旨在促进保留并与创造长期股东价值保持一致。PRSU强化了公司的绩效薪酬理念，因为奖励支出根据公司业绩增减。具体地说，2023财年授予的PRSU奖励有三年的实效期，其中50%的归属由公司相对于S 600小盘股工业指数的总股东回报(TSR)确定，50%的归属由下表所示的四个业绩期间实现有机收入增长目标确定：

			表演期						加权
			2022年8月1日至2023年7月31日						25%
			2023年8月1日至2024年7月31日						25%
			2024年8月1日至2025年7月31日						25%
			2022年8月1日至2025年7月31日						25%

在三年绩效期间结束时，支付机会将从目标奖励的0%到200%不等。

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目录表

高管薪酬做法

作为公司绩效薪酬理念的一部分，公司的薪酬计划包括几个与股东保持一致的特点：

强调可变薪酬						在每个NEO的总薪酬机会中，有很大一部分与公司业绩挂钩，这是为了推动股东价值。
所有权要求						本公司认为，当高管是持有相当数量的公司股票的股东时，股东和高管的利益是一致的。此外，股权要求鼓励积极的业绩行为，并阻止高管承担过高的风险。为了鼓励我们的高管和董事获得并保留大量本公司股票的所有权，我们制定了股权要求，并将其等同于高管基本工资的指定倍数。我们的近地天体预计将在成为执行干事后的五年内获得所需的所有权水平。请参阅“股权要求”标题，进一步讨论为每个NEO制定的股权要求，以及当高管不遵守其各自的股权要求时，公司可能采取的行动。
追回款项条文						存在一项补偿政策，根据该政策，如果奖励补偿和/或奖励是基于错误的结果，公司可以退还该等款项和/或奖励。补偿政策适用于参与本公司任何激励计划的高管和其他主要管理人员，以及i)从事故意不当行为，导致本公司财务报表出现重大失实；ii)从事欺诈或其他故意和故意的行为，损害本公司；或iii)对支付或奖励奖励薪酬的绩效衡量标准进行重大负面修订。根据这项政策，委员会可采取各种行动，除其他外，要求偿还奖励补偿(现金和(或)股权)，数额高于按准确结果支付的奖励补偿，以及没收奖励补偿。正如这项政策所表明的那样，委员会认为，任何激励性薪酬只应基于准确和可靠的财务和运营信息，因此，任何不适当支付的激励性薪酬应退还给公司，以使股东受益。委员会认为，这项政策加强了公司降低赔偿风险的努力。虽然该政策目前赋予委员会酌情决定政策的应用和执行，但本公司和委员会打算遵守该政策，以在该等上市要求规定的最后期限前遵守实施根据多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法通过的美国证券交易委员会新规则的纽交所上市要求。
性能阈值和上限						通过利用激励计划支出的上限、多个绩效指标以及我们年度现金激励计划和PRSU的不同绩效指标，可以减轻过度的风险承担。我们的现金奖励是根据有机收入、所得税前收入、部门有机收入和部门运营收入的财务结果确定的，这些收入加在一起最高支付目标的200%。然后，高管将获得业绩评级，其乘数从0%到150%不等，最高支付金额为目标的300%。 我们向高管提供股权薪酬，通过提供增量价值来促进长期财务和运营业绩，从而使我们的股票价格随着时间的推移而上涨。PRSU结合了公司在三年期间相对于基准的业绩，最高支付金额为目标的200%。
内幕交易与反套期保值政策						我们的内幕交易政策禁止高管在每个季度的特定时间段进行交易，直到我们公开披露我们的财务和运营业绩。如果我们认为，由于重大或可能重大且尚未公开披露的事态发展，高管进行交易将是不合适的，我们可能会在任何时候施加额外的限制交易期。内幕交易政策还禁止将公司股票质押为贷款抵押品，禁止高级管理人员、董事或员工在保证金账户中持有公司证券，以及对公司证券进行对冲。
年度风险回顾						该公司每年进行一次与薪酬相关的风险审查，并向审计和管理发展委员会和薪酬委员会提交调查结果和建议的风险缓解措施。

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目录表

该公司的薪酬计划还通过不包括某些功能来保持与股东的一致：

没有过多的控制权变更付款						Shaller、Bojarski和Thornton的最高现金福利相当于他们基本工资的两倍，以及离职当年目标年度现金奖励的两倍。对于所有其他近地天体，其最高现金福利相当于工资的两倍，以及在紧接控制权变更发生之日前三年收到的年均现金奖励付款的两倍。如果控制权发生变化，未行使的股票期权将完全可行使，如果被取消，每位指定的高管将获得等同于被取消股票期权的现金价值的现金或股票。在控制权发生变化的情况下，PRSU和RSU完全归属于目标。
没有重新加载、重新定价或以折扣方式发行的期权						已发行的股票期权不会通过注销或降低先前授予的期权的期权价格来重新定价、替换或重新授予。

薪酬理念和目标

我们试图通过根据我们认为与长期股东价值密切相关的关键财务指标来评估业绩，从而使我们高管的利益与我们股东的利益保持一致。为此，我们制定了薪酬计划，以实现以下目标：

•允许公司吸引、留住、激励、培养和奖励有才华的高管；

•提供薪酬计划，在比较公司内部类似的角色和水平时，在内部是公平的，在与外部市场和公司指定的同行群体相比时，在外部具有竞争力；

•保持基本工资与短期和长期激励机会之间的适当平衡；

•提供与公司年度和长期财务目标和已实现业绩相一致的综合薪酬方案，以奖励成功创造长期股东价值的人；

•表彰和奖励个人的主动性和成就，报酬数额反映出行政人员在其职责范围内的熟练程度及其持续业绩水平；以及

•建立按绩效支付薪酬的理念，使奖励水平与公司绩效结果保持一致。

确定补偿

管理发展与薪酬委员会的角色

委员会负责履行以下职责和职责：

•审查、批准和监督公司首席执行官和高管的薪酬

•审查和批准与首席执行官和高管相关的公司目标和目标，并根据这些目标和目标评估首席执行官和高管的绩效

•审查和批准高管薪酬、福利、政策和战略，以支持公司目标

•监督管理人员的发展过程，并审查关键管理人员的发展计划

•评估薪酬计划、政策和做法的潜在风险，并确保它们不会助长过度冒险

•管理公司的股权激励计划

•与管理层就高管薪酬问题进行磋商

对于执行干事，委员会每年核准基本工资调整、长期股权奖励、上一财政年度为实现业绩指标而支付的年度现金奖励和下一财政年度的年度现金奖励业绩目标。此外，委员会每年审查每个执行干事的薪酬要素摘要，以便除其他事项外，评估我们薪酬方案的一个要素的潜在变化将如何影响各自执行干事的整体薪酬。当聘用新的执行干事时，委员会参与审查和批准基本工资、年度奖励目标、签约奖励、年度股权奖励以及该名管理人员薪酬的其他方面。

顾问的角色

委员会历来利用高管薪酬咨询公司的服务来协助审查和评价薪酬水平。定期提供LS和保单，并就新的或修改后的补偿计划提供建议。在2023财政年度，委员会利用薪酬治理有限责任公司的服务作为薪酬顾问，该顾问被公司治理委员会确定为独立的。在2023财年，支付

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目录表

治理有限责任公司完成了对公司当前薪酬同行小组的分析，审查了公司相对于市场趋势和公司战略和目标的短期和长期激励框架，完成了对首席执行官年度薪酬总额的同行小组审查，向董事会提交了任何重大法规变化和高管薪酬趋势，并处理了管理发展和薪酬委员会全年与薪酬相关的特别请求。

管理层的角色

以帮助确定薪酬F或2023财年，管理层通过向Equilar，Inc.订阅获得了同行集团高管薪酬的薪酬数据，并公布了来自各种第三方的调查数据。我们的首席执行官Shaller先生利用这些数据向委员会提出了关于除他自己以外的每一名高管的薪酬的建议。沙勒没有就自己的薪酬提出任何建议。在确定每位高管的薪酬时，委员会将考虑这些建议，以及公司在本财年的业绩、责任水平和所展示的领导能力、第三方市场薪酬数据以及年度业绩评估结果，对于我们的首席执行官来说，其中包括对其直接下属和每位董事会成员的自我评估和反馈。委员会还考虑了薪酬治理有限责任公司关于首席执行官薪酬要素的建议。Shaller先生没有出席委员会在其间讨论具体与其薪酬有关的事项的任何会议。

补偿要素

我们的总薪酬计划包括五个要素：基本工资、年度现金激励、长期股权激励、员工福利和额外津贴。我们使用这些薪酬要素来吸引、留住、激励、发展和奖励我们的高管。

我们的薪酬理念是将总薪酬的很大一部分分配给长期薪酬(股权激励奖励)，以使我们高管业绩目标的实现与股东利益保持一致。2023财年，股权激励奖励占Shaller先生担任本公司首席执行官兼董事首席执行官总裁的目标薪酬总额的61%，平均占其他近地天体目标薪酬总额的33%。

一般来说，如果年度和长期激励的业绩目标高于目标，我们的目标是每个NEO的基本工资、年度现金激励和长期股权激励薪酬要素的总额达到或接近市场中值(第50个百分位数)，并有机会获得高于市场中位数的薪酬(通常高达75%)。我们的薪酬结构通过向我们的近地天体支付低于市场中位数的薪酬来平衡，当实际财务业绩或个人业绩不符合预期结果时。下表说明了每个报酬要素的用途以及该要素与我们的绩效工资方法的关系：

补偿元素

目的

绩效匹配

基本工资

固定的收入水平，用于通过补偿职位的主要职能和责任来吸引和留住高管。

基本工资的增加取决于个人表现、工作熟练程度和市场竞争力。

年度现金奖励奖

吸引、留住、激励和奖励在整个公司和部门层面实现或超过年度业绩目标的高管。

每位高管的财务业绩和个人业绩决定了各自高管的年度现金奖励金额。

年度长期股权激励奖：股票期权、RSU和PRSU

吸引、留住、激励和奖励成功创造长期股东价值的高管。

对高管领导力、经验和预期未来贡献的评估，结合市场数据，用于确定授予每位高管的股权金额。 股票期权本质上是以业绩为基础的，因为其价值取决于公司股票价格的上涨。 RSU旨在促进留住高管，并使高管与创造长期股东价值保持一致。 PRSU旨在使高管与长期财务目标和创造长期股东价值保持一致。

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目录表

以总薪酬为基准

委员会使用同龄人群体数据来评估若干薪酬要素的合理性和竞争力，包括基本工资、年度现金奖励以及与我们的近地天体类似的职位的长期股权奖励。以下18家公司被纳入使用公开数据进行的2023财年总薪酬分析：

奥尔巴尼国际公司			ESCO Technologies Inc.			MSA安全公司
Alcion公司			美国联邦信号公司			Neenah公司
阿波吉企业股份有限公司			富兰克林电气公司			诺森公司
巴恩斯集团公司			Graco公司			Schweitzer-Mauduit国际公司
查特工业公司			IDEX公司			TriMas公司
EnPro工业公司			Ingevity公司			美国瓦茨水技术公司

2023财年指定的高管薪酬

基本工资

下表反映了在每个财政年度结束时生效的每个近地天体的基本工资。

被任命为首席执行官						2023年7月31日						2022年7月31日						百分比变化
拉塞尔·R·沙勒						$	795,000					$	690,000					15.2		%
安·E·桑顿 (1)						450,000						254,400						76.9		%
奥利维尔·博贾斯基 (2)						440,000						—						—		%
本特利·N·柯伦						335,000						326,500						2.6		%
安德鲁·T·戈尔曼						325,500						310,500						4.8		%
帕斯卡·德曼 (3)						290,511						307,015						(5.4)		%
艾伦·J·皮尔斯 (4)						500,000						457,000						9.4		%

(1)2022年10月3日，桑顿的基本工资增加到267,120美元，当时其他近地天体的年薪也增加了。在被任命为首席财务官后，桑顿的基本工资增加到了45万美元。

(2)Bojarski先生自2022年8月25日起被任命为总裁-标识解决方案公司，随后任命总裁-美洲和亚洲为公司重组的一部分。

(3)德曼先生辞职是因为总裁副总经理-公司工作场所安全，自2022年10月3日起生效。德曼的薪酬以欧元计价。上表中以美元表示的金额按2023年财政年度的平均汇率换算为欧元：1欧元=1.0544美元；2022年财政年度：1欧元=1.1143美元。德曼先生基本工资的全部减少是汇率变化的结果。

(4)皮尔斯先生自2023年4月14日起辞去公司首席财务官兼财务主管一职。

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目录表

年度现金激励奖

所有高管都参加年度现金激励计划。该公司在全球范围内进行组织和管理两个细分市场：美洲和亚洲和欧洲和澳大利亚。对监督某一具体部门的近地天体的年度现金创造性奖励以该部门的业绩为依据。对其他近地天体的支付是基于公司的整体业绩。

管理层和委员会每年评估现金奖励计划的业绩指标，并得出结论，2023财年计划的要素代表了公司业绩的关键要素，这些要素结合在一起，旨在实现可持续的长期销售和利润增长。以下是对年度现金激励计划的2023财年财务业绩指标的说明：

绩效指标

定义

加权

近地天体

总销售额

总销售额是根据美国公认会计原则计算的总净销售额，不包括外币换算和任何本年度收购或资产剥离的影响。

35%

Shaller先生、Curran先生、Gorman先生、Pearce先生 (1)桑顿女士

所得税前总收入

所得税前总收入的定义是总净销售额减去根据美国公认会计原则计算的扣除所得税支出前的总支出，不包括外币换算和任何本年度收购或资产剥离的影响。

65%

Shaller先生、Curran先生、Gorman先生、Pearce先生 (1)桑顿女士

分部销售

部门销售额是根据美国公认会计原则计算的部门净销售额，不包括外币换算和任何本年度收购或资产剥离的影响。

35%

Bojarski先生和Deman先生 (2)

事业部营业收入

分部营业收入以分部净销售额减去销售成本、销售费用、研发费用和行政费用，不包括外币换算和任何本年度收购或资产剥离的影响而计算。

65%

Bojarski先生和Deman先生 (2)

(1)皮尔斯先生自2023年4月14日起辞去公司首席财务官兼财务主管一职。根据皮尔斯的辞职协议，他获得了相当于他2023财年目标年度现金奖金的年度现金奖励。

(2)根据Deman先生截至2022年10月10日的和解协议，他获得了51,231欧元的奖金，这笔奖金与他2022财年的奖金支出有关。他没有收到2023财年的奖金。

2023财年年度现金激励计划的资金水平是根据上述年度销售和利润指标的实现水平与在本财年开始时确立并作为公司2023年2月1日生效的重组的一部分进行调整的规定门槛相比较而确定的。下表列出了每个近地天体的这些阈值。年度现金奖励计划还包括一个最低利润门槛，必须超过该门槛，才能为任何现金奖励金额提供资金，无论收入实现与否。此外，计划参与者必须在支付日期受雇才能获得其年度奖励的支出。

个人贡献是通过评估每个近地天体个人年度目标的实现程度以及他或她实现这些目标所需能力的能力来确定的。这些能力包括通过持续改进计划优化工作流程、建立牢固的客户关系和提供优质的客户服务、创造创新的新产品解决方案、重视不同的视角和发展我们的员工。每个NEO的业绩评估都包括个人年度目标和能力，以确保他们将重点放在其职责范围内的举措上，这些举措将提高销售额和盈利能力，并推动长期股东价值。

虽然我们的目标是设定量化和可衡量的目标，但绩效评估的某些要素可能是主观的。首席执行官在7月份向委员会提交了对除首席执行官之外的所有执行干事的评估和评级建议。首席执行官在没有评级建议的情况下向委员会提供对自己业绩的自我评估，委员会进行年度审查和评估程序，以确定首席执行官的业绩评级。

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目录表

该公司的评级系统由五个业绩等级组成，每个等级都有一个预定的乘数，该乘数适用于根据NEO对会计年度目标及其个人年度目标的贡献而赚取和支付的可用年度现金激励：不满意-0%；需要改进-50%；完全达到目标-100%；超过目标-125%；以及突出-150%。年度现金奖励目标按近地天体合格薪酬的百分比计算，薪酬的定义是在财政年度支付的基本工资。将上表所述财务业绩指标的完成情况应用于每个近地天体的这一目标，然后对其进行个人业绩评级，从而产生年度现金奖励。以下各节详细介绍了对每个近地天体的计算。

Shaller先生、Curran先生、Gorman先生和Thornton女士

2023财年支付给Shaller、Curran、Gorman和Thornton的现金奖励是基于总销售额和所得税前收入。在2023财政年度，为实现总销售额和所得税前收入提供了年度现金奖励。将个人业绩乘数应用于这两个组成部分，以得出最终的现金奖励。

Shaller先生、Curran先生、Gorman先生和Thornton女士获得的最低、目标、最高和实际现金奖励如下：

																								2023财年实际结果
绩效衡量标准(权重)						阀值						目标						极大值												成就(美元)						成就(%)
销售额(35%)(百万)						$1,231.0						$1,382.9						1,536.6美元或更多												$1,350.7						79		%
所得税前收入(65%)(百万)						$179.5						$204.2						255.3美元或更多												$225.7						142		%
个人绩效乘数						0		%				100		%				150		%																各不相同
2023财年年度现金奖励：						阀值						目标						极大值 (基本工资的百分比)						实际支出 (占目标值的%)						实际支出 (基本工资的%)						实际支出 ($)
R.R.Shaller						0		%				100		%				300		%				150		%				150		%				$1,162,212
A·E·桑顿 (1)						0		%				70		%				210		%				120		%				84		%				$103,223
A·E·桑顿 (2)						0		%				35		%				105		%				150		%				53		%				$100,658
B.N.Curran						0		%				60		%				180		%				120		%				72		%				$240,023
A.T.戈尔曼						0		%				50		%				150		%				120		%				60		%				$193,569

(1)桑顿女士被任命为该公司的首席财务官兼财务主管，自2023年4月14日起生效。在2023年4月14日之前，桑顿女士担任首席会计官兼公司财务总监。因此，在2022年8月1日至2023年4月14日期间，桑顿女士的年度激励性薪酬是基于她作为首席会计官和公司控制人的角色，而在2023年4月14日至2023年7月31日期间，桑顿女士的激励性薪酬是基于她作为首席财务官和财务主管的角色。这一计算是根据桑顿在2023年4月14日至2023年7月31日担任首席财务官兼财务主管期间支付给她的工资计算的。

(2)这一计算是根据桑顿女士在担任首席会计官兼公司财务总监期间于2022年8月1日至2023年4月14日期间支付给她的工资计算得出的。

沙勒的个人业绩倍增是他对以下几个财政年度目标和个人年度目标做出贡献的结果：

•战略目标专注于为整个公司建立一个新的战略方向，以推动长期的销售增长。该公司在2023财年将其组织结构调整为地区运营部门，这将使公司所有部门都能够利用之前部门之间的协同效应，利用其最佳的上市战略，并在扩大地理规模的情况下加快新产品的开发。

•整体有机销售增长-目标侧重于实现有机销售增长。该公司在2023财年的有机销售增长率为5.5%。

•所得税前总收入-目标是在为可持续的长期有机销售增长进行投资的同时，提高所得税前收入。所得税前收入从2022财年的1.92亿美元增加到2.257亿美元2023年，而研发投资从2022财年的5850万美元增加到2023财年的6140万美元。

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目录表

在对Shaller先生的业绩进行审查后，委员会认定Shaller先生的个人业绩乘数的业绩水平为125%。

桑顿作为首席财务官的个人业绩乘数是她对以下几个财年目标和个人年度目标做出贡献的结果：

•销售、一般和管理费用-目标是减少整个公司的销售、一般和管理费用，特别是以可持续的方式减少一般和管理费用，同时继续投资于创造销售的资源。SG&A费用占净销售额的百分比从2022财年的29.2%下降到2023财年的27.8%。

•所得税前收入-目标是在为可持续的长期有机销售增长进行投资的同时，提高所得税前收入。所得税前收入从2022财年的1.92亿美元增加到2.257亿美元2023年，而研发投资从财年的5850万美元增加2022到2023财年达到6140万美元。

在对桑顿的业绩进行审查后，委员会认定桑顿作为首席财务官和财务主管的个人业绩乘数达到了100%的业绩水平。

桑顿女士担任首席会计官和公司主计长的个人业绩乘数是她对以下几个财政年度目标和个人年度目标作出贡献的结果：

•现金流-目标是提供与净收入相关的强劲现金流。该公司经营活动的现金流从2022财年的1.184亿美元增加到2023财年的2.091亿美元。2022年，公司经营活动的现金流占净收入的比例为79.0%，而2023年为119.6%。

•分部重组-作为分部重组的一部分，目标是向公司分部主管提供重塑的财务信息。自2023年2月1日起，该公司的部门进行了重组。

在对桑顿女士的业绩进行审查后，委员会确定桑顿女士作为首席会计官和公司主计长的个人业绩乘数的业绩水平为125%。

柯伦先生的个人业绩乘数是他对以下几个财政年度目标和个人年度目标作出贡献的结果：

•商业智能-目标是继续提高Brady的商业智能能力，以增强整个公司的数据驱动决策能力。

•网络安全-目标是继续提高公司的网络安全防御能力，以降低风险并保护公司的关键资产。

•数字增强-目标专注于改善公司的数字存在和使用数据驱动的营销自动化工具，以扩大和增强我们在美洲和亚洲以及欧洲和澳大利亚部门的销售能力。

在对Curran先生的业绩进行审查后，委员会认定Curran先生的个人业绩乘数达到了100%。

戈尔曼先生的个人业绩乘数是他对以下几个财政年度目标和个人年度目标作出贡献的结果：

•合规-目标侧重于确保继续遵守国内和国际法律法规，以及维持内部合规计划。

•法律结构简化-目标是简化公司的法律实体结构。

•出售子公司-目标专注于成功完成对公司PremiSys业务的出售，该业务于2023财年第三季度完成。

在对戈尔曼先生的业绩进行审查后，委员会认定，就其个人业绩乘数而言，戈尔曼先生的业绩水平为100%。

博加斯基先生

2023财年支付给Bojarski先生的现金奖励是基于美洲和亚洲部门有机销售和营业收入的业绩。于2023财政年度，根据本公司于本公司成立时所订财务目标的完成情况，为实现美洲及亚洲分部的有机销售及营运收入而提供现金奖励。

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目录表

可报告细分市场的变化。将个人业绩乘数应用于这两个组成部分的业绩，以得出最终的现金奖励。

Bojarski先生的起点、目标、最高和实际支付金额如下：

																								2023财年实际结果
绩效衡量(加权)						阀值						目标						极大值												成就(美元)						成就(%)
美洲和亚洲部门销售额(35%)(百万美元)						$825.3						$937.1						$1，046.1或以上												$899.0						66		%
美洲及亚洲分部营业收入（65%）（百万）						$163.8						$203.2						$241.2或以上												$211.7						122		%
个人绩效乘数						0		%				100		%				150		%																125		%
2023财年年度现金奖励：						阀值						目标						极大值 (基本工资的百分比)						实际支出 (占目标值的%)						实际支出 (基本工资的%)						实际支出 ($)
O.博亚尔斯基						0		%				75		%				225		%				129		%				97		%				$387,290

Bojarski先生的个人业绩倍增是由于他在担任美洲和亚洲总裁期间对几个财政年度目标和个人年度目标的贡献，具体如下：

•美洲和亚洲营业收入-目标侧重于提高美洲和亚洲分部的营业收入，同时为可持续的长期有机销售增长进行投资。美洲和亚洲分部的营业收入从2022财年的1.573亿美元增加到2023财年的1.805亿美元。

•美洲和亚洲有机销售增长-目标集中于实现美洲和亚洲市场的有机销售增长。2023财年，美洲及亚洲分部的有机销售额增长4. 4%。

•创新开发流程-目标侧重于实施可持续流程，以增加公司的新产品管道，并以及时和具有成本效益的方式将新产品推向市场。2023财年推出了许多新产品，包括引入扩展软件和移动功能的几款打印机。新产品渠道已精简及改善，缩短了从新产品构思到产品推出的时间及成本。

在对Bojarski先生的业绩进行审查后，委员会确定Bojarski先生作为美洲和亚洲总裁的个人业绩乘数为125%。

长期股权激励奖

在2023财年，委员会审查了历史奖励规模和授予我们同行公司类似职位的股权中值水平以及其他相关市场数据。委员会随后核准了2023财政年度的奖励，其中包括股票期权、RSU和PRSU的组合。委员会利用其酌情决定权，结合同行团体数据、对实际薪酬和业绩的分析，以及独立薪酬顾问的建议，来确定授予首席执行官的股权奖励的规模和类型。对于所有其他高管，委员会在确定年度股权奖励的规模和类型时，也会考虑首席执行官的意见。

选项：选择股票期权一般每年授予三分之一，为期三年，期限为十年。委员会有能力根据计划的条款改变新股票期权授予的期限和授予时间表。*在委员会批准后的每个财政年度的第一季度，所有股票期权都授予近地天体，行使价格等于授予日股票价格的平均值。在行使期权之前，不支付或应计任何股息。

RSU：RSU通常在三年内每年授予三分之一的股份。委员会有能力根据计划的条款改变新的RSU赠款的授予时间表。所有RSU均在委员会批准后授予，其公允价值等于授予日股票价格高低的平均值。

PRSU：2023财年授予的PRSU包括两个归属标准：由公司的TSR在三年业绩期间相对于S指数确定的50%的股份归属，以及根据执行摘要中讨论的四个独立业绩期间的收入表现确定的50%的股份归属。对于TSR指标，如果相对TSR在绩效期间等于或低于同级组的25%，则不会获得任何支出。此外，如果绩效期间的绝对TSR为负值，则支付上限为100%。对于收入业绩衡量标准，有四个独立的同等权重的业绩期间。如果在特定绩效期间未达到门槛绩效，则不会授予与该绩效期间相关的奖励。PRSU有一个公平的

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目录表

由涉及蒙特卡洛模拟的第三方估值确定的价值。PRSU将根据相对三年的TSR业绩和各自业绩期间收入增长目标的实现情况，授予目标的0%至200%。

在发行股票之前，不会支付或应计任何股息。

以下是2023财年授予公司近地天体的长期股权激励奖励摘要：

被点名人员						合计授予日期 公允价值						股票期权授予日期 公允价值						PRSU(目标) 授予日期公允价值						RSU 授予日期公允价值
R.R.Shaller (1)						$	1,164,390					$	—					$	1,164,390					$	—
A·E·桑顿(2)						100,085						50,060						—						50,025
O.博亚尔斯基 (3)						600,029						—						—						600,029
B.N.Curran						211,986						60,060						91,896						60,030
A.T.戈尔曼						267,620						75,828						116,015						75,777
P.Deman						135,991						37,545						60,906						37,540
A.J.皮尔斯(4)						2,649,419						1,548,473						459,369						641,577

(1)作为Shaller先生于2022年4月1日被任命为首席执行官的一部分，公司授予了股票期权和RSU，以接近他2023财年预期的年度奖励。因此，他在2023财年没有收到股票期权或RSU奖励。

(2)桑顿女士在担任公司主计长和首席会计官期间，没有收到作为年度赠款程序一部分的减贫战略单位。从2024财年开始，桑顿预计将获得与其他高管类似的股权奖励比例。

(3)Bojarski先生被任命为总裁-身份识别解决方案部门，从2022年8月25日起生效，随后总裁被任命为美洲和亚洲部门。作为任命的一部分，博贾斯基收到了60万美元的签约RSU。从2024财年开始，预计博贾斯基将获得与其他高管类似的股权奖励比例。

(4)自2023年4月14日起，皮尔斯先生辞去了公司首席财务官兼财务主管的职务。作为辞职协议的一部分，皮尔斯先生获得了2020年9月30日和2021年9月16日授予的未偿还股票期权和RSU的全部归属。此外，截至2023年4月28日，皮尔斯先生的所有已授予的未偿还股票期权都保留了各自授予协议中规定的原始到期日。与修改某些未偿还股权奖励的归属条件相关的1,248,175美元和341,557美元的递增公允价值已分别列入本表的“股票期权授予日期公允价值”和“RSU授予日期公允价值”一栏。

2021-2023财政年度绩效期间所赚取的PRSU

下表概述了2021-2023财年PRSU周期的绩效指标、绩效水平和实际绩效成就：

绩效指标

门槛(25%)

目标(100%)

最高(200%)

实际执行情况

已实现返款百分比

相对TSR百分位数

第25次

第50位

第75位

第28次(1)

35.2

%

(1)由于Brady在2023财年第四季度因未达到最低投票权障碍而被从罗素2000指数中除名，管理发展和薪酬委员会批准了对PRSU在职员工奖励的修改，以结束2023年4月30日的绩效期限。没有与这一修改相关的递增公允价值。

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目录表

补偿的其他要素

健康和福利福利：我们提供健康和福利补贴，包括医疗、牙科、人寿保险和伤残保险以及带薪假期。管理人员有权以与其他员工大致相同的条款和条件参加我们的健康和福利计划，但受适用法律的限制。此外，该公司还为其美国高管维持一项补充的长期残疾政策。补充长期伤残政策规定了额外15%的补偿，最高可达每月5,000美元的额外津贴。布雷迪为这些福利支付保费；因此，这些福利对高管来说是应税福利。

退休福利：Brady在美国的雇员(包括近地天体)及其国际子公司的某些外籍雇员有资格参加Brady Corporation Match 401(K)计划(“Match 401(K)计划”)。在美国的近地天体和在美国某些地点的雇员也有资格参加布雷迪公司资助的退休计划(“资助退休计划”)。此外，某些布雷迪国际员工有资格参加公司赞助的法定和补充固定收益养老金计划，这些计划主要是无资金来源的，并在终止或退休时提供收入福利。德曼是唯一一位参加了固定收益养老金计划的NEO。

基金退休计划是一种固定缴款计划，公司通过该计划为每个符合条件的参与者提供4%的年薪。此外，参与者可以选择将其年薪的5%推迟到匹配的401(K)计划中，该计划将由公司额外缴纳4%的费用。参与者可以选择将其符合条件的收入的45%额外贡献到其匹配的401(K)计划账户中，而不需要公司额外的匹配贡献，这受美国国税局(IRS)允许的指定最高限额的限制。贷记给每个参与者的匹配的401(K)计划和基金退休计划的资产由计划的受托人按照每个计划参与者的指示投资于计划允许的各种投资基金。配对的401(K)计划的参与者在连续两年的服务期内将完全获得雇主的缴费。雇主对基金退休计划的缴费将在连续服务的六年内完全归属。

福利一般在参与者死亡、残疾或退休时支付，或在退休前终止就业时支付，尽管在某些情况下可能会从匹配的401(K)计划中提取福利并支付给参与者。在某些特定情况下，匹配的401(K)计划允许参与者提取其账户上的贷款。

递延补偿安排：公司有两个递延薪酬计划，即高管递延薪酬计划和董事递延薪酬计划，这两个计划允许将薪酬推迟到公司的A类无投票权普通股或其他投资基金中。董事递延薪酬计划和高管递延薪酬计划都不允许从其他投资基金转移到公司的A类无投票权股票，都不允许从公司的A类无投票权股票转移到其他投资基金。这两个递延补偿计划中的资产都由拉比信托基金持有，并由受托人按照参与者的指示进行投资。管理人员和董事可以选择是否在终止雇佣后一次性支付或以每年分期付款的方式分配他们的账户余额。公司A类无投票权普通股的分配以实物形式进行；共同基金的分配以现金形式进行。

高管有资格参加布雷迪恢复计划，这是一种不受限制的递延薪酬计划，对于超过美国国税局参与合格401(K)计划的限制的高管，允许获得与匹配的401(K)计划和基金退休计划同等的福利。

额外福利：布雷迪通常会为高管提供以下福利：

•财务规划和税务筹划；

•公司用车或用车津贴；

•体检；

•长期护理保险；以及

•人身责任保险。

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目录表

股权要求

为了鼓励我们的高级管理人员和董事收购并保留大量本公司股票的所有权，制定了股票所有权要求。

董事会为我们的近地天体制定了以下股权要求：

R.R.Shaller						基本工资的5倍
A·E·桑顿						基本工资的3倍
O.博亚尔斯基						基本工资的3倍
B.N.Curran						基本工资的2倍
A.T.戈尔曼						基本工资的2倍
P.Deman						基本工资的2倍
A.J.皮尔斯						基本工资的3倍

我们的近地天体预计将在成为高管后的五年内满足其所有权要求，并且在满足要求之前，不得出售股票，但支付与归属或行使股权奖励相关的预扣税款要求。截至2023年7月31日，所有近地天体都符合各自的所有权要求。如果一名高管在五年内没有达到他或她的所有权要求，委员会可以指示该高管在任何激励计划上的税后支付将属于A类无投票权普通股，以满足该高管的所有权要求。

每个近地天体的实际股票所有权每年都会进行审查，以确保符合指导方针。以下股权余额用于确定高管是否符合其所有权要求：拥有的公司股票的公平市场价值、高管递延薪酬计划中持有的公司股票、RSU以及既得和“在现金中”的股票期权的价值。PRSU的公平市场价值被排除在高管持股水平的确定之外。

内幕交易与反套期保值政策

公司的内幕交易政策禁止高级管理人员、董事和员工对公司证券进行对冲和其他货币化交易。禁止套期保值交易包括预付可变远期、股票掉期、套期和交易所基金等金融工具。内幕交易政策还禁止高级管理人员、董事或员工在保证金账户中质押公司股票作为贷款或持有公司证券的抵押品。

雇佣及更改管制协议

雇佣协议和聘书

公司与Bojarski先生签订了一份日期为2022年8月3日的聘书。聘书规定，Bojarski先生的年度基本工资为440,000美元，有资格获得相当于基本工资75%的目标年度奖金，推荐2024财年的年度股权奖励，授予日期价值为682,000美元，现金签约奖金为200,000美元，并有能力在与其他高管类似的基础上参与公司的股权激励和其他福利计划，包括汽车津贴。邀请函还规定，Bojarski先生应在雇用之日获得授予价值600 000美元的基于时间的RSU的签约奖励。RSU奖将在授予日的第一、第二和第三周年纪念日以相等的增量授予。根据邀请函的条款，Bojarski先生收到了不超过20万美元的搬迁费用补偿。

关于她被任命为首席财务官，公司与桑顿女士签订了一份日期为2023年4月14日的聘书。聘书规定，桑顿女士将获得450,000美元的年度基本工资，有资格获得相当于基本工资70%的目标年度奖金，2024财年获得授予日期价值为675,000美元的年度股权奖励，并有能力按照与其他高管类似的基础参与公司的股权激励和其他福利计划。

更改管制协议

自2022年8月25日起，本公司与Bojarski先生签订了《控制权变更协议》。根据控制权变更协议的条款，如果在控制权变更后24个月内符合资格的终止(该等事件在控制权变更协议中有定义)，Bojarski先生将获得其年度基本工资的两倍以及在紧接控制权变更发生之日之前生效的目标奖金金额的两倍。

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目录表

自2023年4月14日起，本公司还与桑顿女士签订了控制权变更协议。根据控制权变更协议的条款，如果在控制权变更后24个月内符合资格的终止(该等事件在控制权变更协议中有定义)，桑顿女士将获得两倍于其年度基本工资和两倍于紧接控制权变更发生之日之前生效的目标奖金金额。

董事会此前批准了公司所有其他近地天体的控制权变更协议。适用于近地天体的协议规定，在控制权变更发生之日之前，如果控制权变更后因正当理由终止或辞职，应支付与各自协议中规定的工资和年度现金奖励付款的倍数相称的金额。NEO的所有协议都规定了高达25,000美元的律师费，以执行协议规定的高管权利。根据协议，付款将在两年内支付。

根据二零一二年及二零一七年综合奖励股票计划的条款，倘若(A)本公司与本公司并非尚存法团的一个或多个法团合并或合并，(B)采纳任何解散本公司的计划，或(C)出售或交换本公司全部或几乎全部资产，以换取现金或另一法团的股票或其他证券，则当时所有未行使的购股权将完全可行使，而对限制性股票以及以业绩为基准及以时间为基准的限制性股票单位的所有限制将失效。如果股票期权在上述事件发生后被取消，公司或承担公司义务的公司应支付相当于被取消股票期权的现金价值的现金或股票。根据2017年综合激励计划授予的奖励规定，股票期权和RSU在因退休而终止时加速或继续归属，其资格标准为60岁和5年服务。

竞业禁止/竞业禁止/保密

本公司2012年度综合激励股票计划及2017年度综合激励计划下的股权奖励包含适用于获奖者的竞业禁止、非邀约及保密信息契约。保密信息公约禁止使用、披露、复制或复制本公司的保密信息，除非在受雇于本公司的过程中进行的授权活动中。其他契约禁止近地天体在终止受雇于本公司后12个月内，(I)为本公司的竞争对手或作为本公司的竞争对手履行与受聘于本公司终止雇佣前24个月内相同或相似的职责，(Ii)招揽客户以销售竞争产品，(Iii)招揽雇员加入竞争对手或以其他方式终止与本公司的关系，或(Iv)干预本公司与其供应商和供应商的关系。

作为Bojarski先生2022年8月3日任命的一部分，公司还与Bojarski先生签订了一份竞业禁止和保密协议。

税务方面的考虑

美国国税法第162(M)条一般不允许对上市公司进行联邦所得税减免，因为上市公司每年支付给某些现任和前任高管的薪酬超过100万美元。从历史上看，100万美元的扣除上限通常不适用于满足美国国税局对合格绩效薪酬的要求的薪酬。从2018年7月31日之后的纳税年度开始，符合条件的绩效薪酬豁免代码第162(M)节的扣除限制已被废除，除非自2017年11月2日起实施的某些薪酬安排的过渡减免可用。

委员会的目的是在合理可行的范围内，并在与其他薪酬目标一致的范围内，保留行政人员薪酬的扣除额。然而，委员会认为第162(M)条只是确定高管薪酬的几个相关考虑因素之一，并认为第162(M)条的影响不应影响其设计和维持高管薪酬安排的能力，这些安排旨在吸引、激励和帮助留住一支高素质和成功的管理团队来领导公司。因此，委员会保留提供其认为最符合本公司及其股东利益的补偿的灵活性，即使该补偿最终不可扣税。此外，即使我们过去曾打算根据第162(M)节的规定给予符合条件的绩效薪酬，我们也不能保证此类薪酬将符合条件或最终可由我们扣除。

会计方面的考虑

在审查初步建议时，在核准某一奖励计划的条款时，管理层和委员会审查和审议薪酬安排所涉会计问题，包括估计费用和其他会计和披露要求。在审议与激励计划设计有关的会计处理后，管理层和委员会可更改或修改奖励奖励，如果奖励和

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目录表

相关的会计后果将对我们的财务业绩产生不利影响。

管理发展和薪酬委员会联锁和内部人参与

在2023财政年度，该委员会由多部门社会服务机构组成。科林斯·斯米、乔亚、威廉姆斯以及本姆和理查森先生。根据适用的美国证券交易委员会法规，公司高管、委员会成员或其高管在董事会任职的实体之间并无关系要求披露信息。

管理发展和薪酬委员会报告

委员会与管理层审查和讨论了薪酬讨论和分析；根据审查和讨论，委员会建议董事会将薪酬讨论和分析纳入公司的10-K表格年度报告。

南希·乔亚，主席

David·贝姆

乔安妮·柯林斯·斯密

布拉德利·理查森

米歇尔·威廉姆斯

薪酬政策和做法

公司认为，其针对高管和所有其他员工的薪酬政策、做法和程序旨在避免产生不必要或过度风险的激励措施，这些风险合理地可能对公司产生重大不利影响。公司的薪酬计划侧重于提供奖励可持续业绩的长期激励；不提供可能以牺牲公司长期价值为代价推动高风险投资的重大短期激励；并根据对公司经济状况的审查以及同类公司提供的薪酬，将其设定在合理和可持续的水平。在其审计和管理发展和薪酬委员会的监督下，公司审查了其针对所有员工(包括高管)的薪酬政策、做法和程序，以评估和确保他们不会助长超出公司业务模式可接受范围的风险承担。

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目录表

薪酬汇总表

下表列出了在截至2023年7月31日、2022年7月31日和2021年7月31日的年度内担任高管的近地天体因作为高管向本公司及其子公司提供的服务而获得、赚取或支付的补偿。

名称和主要职位						财政 年						薪金 ($)						奖金(美元)						股票大奖 ($)(1)						期权大奖 ($)(2)						非股权激励计划薪酬 ($)(3)						所有其他补偿 ($)(4)						总计 ($)
R.R. Shaller，总裁、首席执行官兼董事 (5)						2023						$	774,808					$	—					$	1,164,390					$	—					$	1,162,212					$	141,087					$	3,242,497
						2022						502,779						—						1,608,387						1,000,505						737,828						119,055						3,968,554
						2021						400,151						—						518,416						225,005						658,356						63,909						1,865,837
A.E. Thornton，首席财务官，CAO和财务主管 (6)						2023						$	314,614					$	—					$	50,025					$	50,060					$	203,881					$	44,423					$	663,003
						2022						251,631						—						40,031						40,001						188,912						35,516						556,091
						2021						225,800						—						37,525						37,504						200,498						18,148						519,475
O. Bojarski，总裁-美洲和亚洲 (7)						2023						$	401,077					$	200,000					$	600,029					$	—					$	387,290					$	78,133					$	1,666,529
B.N. Curran，数字业务副总裁兼首席信息官						2023						$	333,366					$	—					$	151,926					$	60,060					$	240,023					$	81,120					$	866,495
						2022						324,664						—						149,592						60,002						278,562						93,838						906,658
						2021						316,952						—						153,632						66,669						322,194						69,294						928,741
A.T. Gorman，总法律顾问兼秘书						2023						$	322,616					$	—					$	191,792					$	75,828					$	193,569					$	72,292					$	856,097
						2022						308,481						—						188,792						75,752						220,564						72,478						866,067
						2021						300,000						—						176,648						76,675						254,135						46,289						853,747
P. Deman，前副总裁兼工作场所安全总经理 (8)						2023						$	180,114					$	—					$	98,446					$	37,545					$	—					$	742,921					$	1,059,026
						2022						300,456						—						93,492						37,507						57,087						73,161						561,703
						2021						314,461						—						96,030						41,673						99,927						75,595						627,686
A. J. Pearce，前首席财务官兼财务主管 (9)						2023						$	376,346					$	—					$	1,100,946					$	1,548,473					$	350,000					$	221,212					$	3,596,977
						2022						448,937						—						747,388						300,010						561,733						106,724						2,164,792
						2021						415,073						—						691,201						300,003						571,374						59,277						2,036,928

(1)指根据适用年度作出或修订的股权授出的会计指引计算的受限制股份单位及受限制股份单位于授出日期的公平值。受限制股份单位于授出日期的公平值乃根据受限制股份单位相关的A类普通股股份数目乘以A类普通股于授出日期的最高及最低股价的平均值计算。具有股东总回报指标的PRSU于授出日期的公平值乃根据PRSU相关的A类普通股股份数目（目标）乘以因奖励存在市况而使用蒙特卡罗模拟法进行第三方估值得出的每单位公平值计算。附带收益表现条件的PRSU于授出日期的公平值乃根据奖励相关的A类普通股股份数目乘以A类普通股于授出日期的最高及最低股价的平均值计算。受限制股份单位的实际价值将取决于A类普通股在股票出售之日的市值。下表反映PRSU于授出日期按目标的公平值（100%）。如果要达到最高水平的业绩条件，在授予日PRSU的价值如下：Shaller先生，2 328 780美元; Thornton女士，0美元; Bojarski先生，0美元; Curran先生，183 792美元; Gorman先生，232 030美元; Deman先生，121 812美元; Pearce先生，918 738美元。

(2)指根据于适用年度作出或修订的股权授出的会计指引计算的购股权授出日期的公平值。用于厘定奖励价值的假设（包括本公司使用柏力克-舒尔斯估值法）于截至2023年7月31日止年度的10-K表格年报第8项所载综合财务报表附注的附注1中讨论。期权持有人在行使期权时将实现的实际价值（如有）将取决于A类普通股的市值超过期权行使日的行使价的差额。

(3)指在所列财政年度赚取的年度现金奖励，并于下一财政年度支付。

(4)“所有其他补偿”一栏中的金额包括：对公司匹配的401(K)计划、基金退休计划和恢复计划、公司汽车或汽车津贴、团体定期人寿保险的费用、长期护理保险的费用、残疾保险的费用和其他补偿或津贴的匹配缴款。其他补偿包括与遣散费协议、和解协议和其他额外津贴有关的工资。

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目录表

包括财务和税务计划的年度津贴以及个人责任保险的费用。请参阅这些脚注后面的表格。

(5)2022年4月1日，沙勒被任命为董事首席执行官总裁后，获得了价值760,500美元的股票期权和760,500美元的RSU。此外，沙勒当时还获得了另外一笔25万美元的RSU奖金。760,500美元的股票期权和760,500美元的RSU奖励与Shaller先生2023财年的股权奖励提前授予有关，因此他在2023财年没有收到任何股票期权或RSU。因此，Shaller的股票奖励专栏只反映了2023财年授予的PRSU。

(6)桑顿被任命为首席财务官、首席会计官和财务主管，自2023年4月14日起生效。作为任命的一部分，桑顿获得了45万美元的基本工资。

(7)Bojarski先生于2022年8月25日被任命为总裁-身份识别解决方案部门，随后过渡到总裁-美洲和亚洲部门。作为任命的一部分，博贾斯基获得了20万美元的现金签到奖金和60万美元的签到RSU。

(8)自2022年10月3日起，戴曼先生辞去总裁副总经理兼工作场所安全总经理一职。作为和解协议的一部分，德曼先生获得了2022财年51,231欧元的奖金和667,933欧元的和解，以换取对公司的全面索赔以及非贬损和保密契约。作为和解协议的一部分支付的Deman先生的奖金已列入2022财政年度“非股权激励计划薪酬”一栏所示数额，他的和解已列入2023财政年度本表“所有其他报酬”一栏所示数额。德曼的薪酬以欧元计价。上表显示的美元金额是按2023年财政年度的平均汇率从欧元折算而来的：1欧元=1.0544美元、2022年财政年度：1欧元=1.1143美元和2021年财政年度：1欧元=1.1960美元。

(9)自2023年4月14日起，皮尔斯先生辞去了公司首席财务官兼财务主管的职务。本公司与皮尔斯先生就皮尔斯先生的辞职订立书面协议，该协议规定支付皮尔斯先生于分居日期(2023年4月28日)后十二个月的基本工资、支付其于2021年及2022年财政年度目标现金红利的100%、全数归属其于2021年及2022年财政年度授予的未偿还购股权及限制性股票单位，以及于2021年9月17日前授予的所有于2023年4月28日已授出的已授未偿还购股权均维持其各自授予协议所述的原有到期日。在2023财年，支付的350,000美元奖金包括在“非股权激励计划薪酬”一栏中，115,381美元的遣散费包括在此表的“所有其他薪酬”一栏中。与修改某些未偿还股权奖励的归属条件相关的341,557美元和1,248,175美元的递增公允价值已分别列入本表的“股票奖励”和“期权奖励”一栏。

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目录表

名字						财政年度						退休计划供款 ($)						公司用车 ($)						团体定期人寿保险 ($)						长期护理保险 ($)						长期伤残保险 ($)						其他 ($)						所有其他薪酬合计 ($)
R.R.Shaller						2023						$	108,563					$	18,000					$	1,131					$	6,475					$	5,239					$	1,679					$	141,087
						2022						87,677						18,000						711						6,475						5,209						983						119,055
						2021						32,628						18,000						1,057						5,205						5,293						1,726						63,909
A·E·桑顿						2023						$	37,781					$	4,915					$	149					$	756					$	822					$	—					$	44,423
						2022						35,516						—						—						—						—						—						35,516
						2021						18,149						—						—						—						—						—						18,149
O.博亚尔斯基						2023						$	31,880					$	16,408					$	527					$	3,312					$	2,138					$	23,868					$	78,133
B.N.Curran						2023						$	49,234					$	18,000					$	667					$	7,063					$	3,657					$	2,499					$	81,120
						2022						51,484						18,000						576						7,063						3,290						13,425						93,838
						2021						25,844						18,000						1,038						5,677						3,462						15,273						69,294
A.T.戈尔曼						2023						$	43,540					$	18,000					$	593					$	3,782					$	2,726					$	3,651					$	72,292
						2022						44,718						18,000						393						3,486						2,024						3,857						72,478
						2021						21,269						18,000						502						2,744						2,024						1,750						46,289
P.Deman (1)						2023						$	17,639					$	4,450					$	13,363					$	200					$	—					$	707,269					$	742,921
						2022						36,529						9,417						26,827						388						—						—						73,161
						2021						38,271						10,119						26,794						411						—						—						75,595
A.J.皮尔斯 (2)						2023						$	83,851					$	13,846					$	673					$	2,170					$	3,523					$	117,149					$	221,212
						2022						80,309						18,000						720						2,893						3,703						1,099						106,724
						2021						33,557						18,000						1,055						2,893						3,772						—						59,277

(1)如上所述，作为和解协议的一部分，Deman先生的“其他”赔偿栏中包括一笔667 933欧元的赔偿金。

(2)如上所述，在皮尔斯先生的“其他”赔偿一栏中包括115,381美元的遣散费。

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目录表

2023年基于计划的奖励的授予

下表汇总了2023财政年度向近地天体提供的基于计划的奖励。

						授予日期						非股权项下的预计未来支出 奖励计划和奖励计划(1)																		根据股权激励计划和奖励计划估计的未来支出(2)																		所有其他股票奖励： 股票或单位股数 (#) (3)						所有其他选项奖： 证券标的期权数量 (#)						股票或期权奖励的行权或基价 ($) (4)						授予日期股票和期权奖励的公允价值 ($)
名字												门槛：(美元)						目标(美元)						最高限额(美元)						门槛：(#)						目标(#)						最高限额(#)
R.R.Shaller												$	—					$	795,000					$	2,385,000
						8/1/2022																								2,607						10,428						20,856																		$	48.62					$	507,010
						8/1/2022																								2,607						10,428						20,856																		63.04						657,380
A·E·桑顿												—						153,125						459,375
						9/19/2022																																										1,150												43.50						50,025
						9/19/2022																																																4,000						43.50						50,060
O.博亚尔斯基												—						330,000						990,000
						8/25/2022																																										12,263												48.93						600,029
B.N.Curran												—						201,000						603,000
						8/1/2022																								206						823						1,646																		$	48.62					40,014
						8/1/2022																								206						823						1,646																		63.04						51,882
						9/19/2022																																										1,380												43.50						60,030
						9/19/2022																																																4,799						43.50						60,060
A.T.戈尔曼												—						162,750						488,250
						8/1/2022																								260						1,039						2,078																		$	48.62					50,516
						8/1/2022																								260						1,039						2,078																		63.04						65,499
						9/19/2022																																										1,742												43.50						75,777
						9/19/2022																																																6,059						43.50						75,828
P.Deman												—						145,256						435,768
						9/6/2022																								142						569						1,138																		$	44.00					25,036
						9/6/2022																								142						569						1,138																		63.04						35,870
						9/19/2022																																										863												43.50						37,540
						9/19/2022																																																3,000						43.50						37,545
A.J.皮尔斯												—						350,000						1,050,000
						8/1/2022																								1,029						4,114						8,228																		$	48.62					200,023
						8/1/2022																								1,029						4,114						8,228																		63.04						259,346
						9/30/2020			(5)																																							7,516												52.37						131,187
						9/16/2021			(5)																																							6,026												52.37						210,370
						9/19/2022																																										6,897												43.50						300,020
						9/23/2016			(5)																																													37,721						35.14						42,774
						9/22/2017			(5)																																													34,071						36.85						63,792
						9/25/2018			(5)																																													29,800						43.98						146,545
						9/20/2019			(5)																																													27,262						54.05						294,647
						9/30/2020			(5)																																													34,181						39.92						357,249
						9/16/2021			(5)																																													25,620						49.79						343,168
						9/19/2022																																																23,995						43.50						300,298

(1)在2022年7月的会议上，委员会批准了公司年度现金激励计划下的年度现金奖励门槛、目标和最高额度的值。该计划的结构在上文的薪酬讨论和分析中进行了说明，并在财政年度开始之前确定。

81

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目录表

(2)该奖项代表2022年8月1日授予的PRSU，作为2023财年股权赠款的一部分。支付机会将从目标奖励的0%到200%不等。目标支出设定为奖励价值的100%，门槛和最高支出分别设定为目标奖励价值的25%和200%。

(3)RSU的奖项平均在三年内授予。

(4)此栏显示股票期权奖励的行权价以及授予日的RSU和PRSU的单位价值。PRSU奖励的行权价或基本价在2022年8月1日授予的市场条件下，基于第三方估值，涉及使用蒙特卡洛模拟。剩余期权、RSU和PRSU奖励的行权价或基价是纽约证券交易所在授予当天报告的公司A类普通股的高价格和低价格的平均值。

(5)自2023年4月14日起，皮尔斯先生辞去了公司首席财务官兼财务主管的职务。作为辞职协议的一部分，皮尔斯先生获得了2020年9月30日和2021年9月16日授予的未偿还股票期权和RSU的全部归属。此外，截至2023年4月28日，皮尔斯先生的所有已授予的未偿还股票期权都保留了各自授予协议中规定的原始到期日。与这些修改后的奖励相关的递增公允价值在此表中报告。

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目录表

2023年7月31日的未偿还股权奖

						期权大奖																								股票大奖
名字						可行使的未行使期权标的证券数量 (#)						未行使期权未行使的证券标的数量 (#)						期权行权价 ($)						期权到期日期						未归属的股份或股额单位数 (#)						未归属的股份或股份单位的市值 ($)						股权激励计划奖励：尚未授予的未赚取的股票、单位或其他权利的数量 (#)						股权激励计划奖励：尚未授予的未赚取的股份、单位或其他权利的市场或派息价值 ($)
R.R.Shaller						23,576						—						$	35.14					9/23/2026
						21,295						—						36.85						9/22/2027
						22,012						—						43.98						9/25/2028
						20,137						—						54.05						9/20/2029
						17,091						8,545			(1)			39.92						9/30/2030
						6,832						13,664			(2)			49.79						9/16/2031
						20,310						40,618			(3)			46.70						4/1/2032
																														3,700			(4)			$	190,846
																														1,879			(5)			96,919
																														3,214			(6)			165,778
																														3,569			(7)			184,089
																														10,856			(8)			559,952
																																										4,831			(9)			$	249,183
																																										2,897			(10)			149,427
																																										2,897			(11)			149,427
																																										10,428			(12)			537,876
																																										10,428			(13)			537,876
A·E·桑顿						4,080						—						$	35.14					9/23/2026
						3,775						—						36.85						9/22/2027
						3,302						—						43.98						9/25/2028
						3,021						—						54.05						9/20/2029
						2,849						1,424			(1)			39.92						9/30/2030
						1,139						2,277			(2)			49.79						9/16/2031
						—						4,000			(14)			43.50						9/19/2032
																														313			(5)			$	16,145
																														4,459			(15)			229,995
																														536			(6)			27,647
																														1,150			(16)			59,317
O.博亚尔斯基																														12,263			(17)			$	632,526
B.N.Curran						2,258						—						$	36.85					9/22/2027
						3,951						—						43.98						9/25/2028
						6,196						—						54.05						9/20/2029
						5,064						2,532			(1)			39.92						9/30/2030
						1,708						3,416			(2)			49.79						9/16/2031
						—						4,799			(14)			43.50						9/19/2032
																														556			(5)			$	28,678
																														804			(6)			41,470
																														1,380			(16)			71,180
																																										1,432			(9)			$	73,863

83

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目录表

						期权大奖																								股票大奖
名字						可行使的未行使期权标的证券数量 (#)						未行使期权未行使的证券标的数量 (#)						期权行权价 ($)						期权到期日期						未归属的股份或股额单位数 (#)						未归属的股份或股份单位的市值 ($)						股权激励计划奖励：尚未授予的未赚取的股票、单位或其他权利的数量 (#)						股权激励计划奖励：尚未授予的未赚取的股份、单位或其他权利的市场或派息价值 ($)
																																										725			(10)			37,396
																																										725			(11)			37,396
																																										823			(12)			42,450
																																										823			(13)			42,450
A.T.戈尔曼						5,824						2,912			(1)			$	39.92					9/30/2030
						2,157						4,312			(2)			49.79						9/16/2031
						—						6,059			(14)			43.50						9/19/2032
																														640			(5)			$	33,011
																														1,014			(6)			52,302
																														1,742			(16)			89,852
																																										1,646			(9)			$	84,901
																																										915			(10)			47,196
																																										915			(11)			47,196
																																										1,039			(12)			53,592
																																										1,039			(13)			53,592
P.Deman(18岁)
A.J.皮尔斯(19岁)						51,375						—						$	19.96					9/25/2025
						37,721						—						35.14						9/23/2026
						34,071						—						36.85						9/22/2027
						29,800						—						43.98						9/25/2028
						27,262						—						54.05						9/20/2029
						34,181						—						39.92						9/30/2030
						25,620						—						49.79						9/16/2031

(1)剩余的期权将于2023年9月30日授予。

(2)一半的期权在2023年9月16日授予，其余的期权在2024年9月16日授予。

(3)作为任命董事首席执行长兼首席执行长总裁的一部分，沙勒获得了60,928股股票期权，从2022年4月1日起生效。一半的期权在2024年4月1日授予，其余的期权在2025年4月1日授予。

(4)自2019年9月20日起，Shaller先生因保留目的而获得9251个RSU。RSU在赠与日的第一、二、三和四周年纪念日以10%、20%、30%和40%的增量授予。剩余的单位将于2023年9月20日归属。

(5)该奖项代表2020年9月30日授予的RSU，作为2021财年股权赠款的一部分。剩余的单位将于2023年9月30日归属。

(6)该奖项代表2021年9月16日授予的RSU，作为2022财年股权赠款的一部分。一半的单位将于2023年9月16日归属，其余单位将于2024年9月16日归属。

(7)自2022年4月1日起，沙勒先生获得了5,354卢比的一次性特别股权奖励，这是他任命董事首席执行官兼首席执行官总裁的一部分。一半的单位将于2024年4月1日归属，其余单位将于2025年4月1日归属。

(8)作为任命董事首席执行官兼首席执行官总裁的一部分，沙勒获得了16,285个单位的奖励，自2022年4月1日起生效。这笔奖金代表沙勒先生在2023年4月1日获得的2024财年年度股权赠款，以配合他被任命为董事首席执行官兼首席执行官的时间。一半的单位将于2024年4月1日归属，其余单位将于2025年4月1日归属。

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目录表

(9)该奖项代表2020年8月1日授予的PRSU，作为2021财年股权赠款的一部分。这些PRSU有三年的履约期，归属时发行的股份数量由本公司的TSR相对于S指数确定。支付机会将从目标奖励的0%到200%不等。上面列出的金额是根据每个奖项的目标值(100%)计算的。

(10)该奖项代表2021年8月2日授予的PRSU，作为2022财年股权赠款的一部分。这些PRSU有三年的业绩期间，归属时发行的股票数量相对于公司的收入表现来确定，并根据四个同等加权的业绩期间的有机收入增长来衡量。支付机会将从目标奖励的0%到200%不等。上面列出的金额是根据每个奖项的目标值(100%)计算的。

(11)该奖项代表2021年8月2日授予的PRSU，作为2022财年股权赠款的一部分。这些PRSU有三年的履约期，归属时发行的股份数量由本公司的TSR相对于S指数确定。支付机会将从目标奖励的0%到200%不等。上面列出的金额是根据每个奖项的目标值(100%)计算的。

(12)该奖项代表2022年8月1日授予的PRSU，作为2023财年股权赠款的一部分。这些PRSU有三年的业绩期间，归属时发行的股票数量相对于公司的收入表现来确定，并根据四个同等加权的业绩期间的有机收入增长来衡量。支付机会将从目标奖励的0%到200%不等。上面列出的金额是根据每个奖项的目标值(100%)计算的。

(13)该奖项代表2022年8月1日授予的PRSU，作为2023财年股权赠款的一部分。这些PRSU有三年的履约期，归属时发行的股份数量由本公司的TSR相对于S指数确定。支付机会将从目标奖励的0%到200%不等。上面列出的金额是根据每个奖项的目标值(100%)计算的。

(14)三分之一的期权在2023年9月19日到期，三分之一的期权在2024年9月19日到期，三分之一的期权在2025年9月19日到期。

(15)自2021年6月21日起，桑顿获得了4459个留置单位的奖励。RSU在授予日的第三个和第四个周年纪念日以相等的增量授予。

(16)该奖项代表2022年9月19日授予的RSU，作为2023财年股权赠款的一部分。三分之一的单位归属于2023年9月19日，三分之一的单位归属于2024年9月19日，三分之一的单位归属于2025年9月19日。

(17)自2022年8月25日起，博雅斯基先生被授予12,263个RSU，这是他被任命为总裁-身份识别解决方案的一部分。三分之一的单位归属于2023年8月25日，三分之一的单位归属于2024年8月25日，三分之一的单位归属于2025年8月25日。

(18)截至2023年7月31日，德曼没有未偿还的期权奖励或股票奖励。

(19)作为皮尔斯辞职协议的一部分，他收到了2020年9月30日和2021年9月16日授予的未偿还股票期权和RSU。在2021年9月17日之前授予的所有既有未偿还股票期权都保留了各自授予协议中规定的原始到期日。皮尔斯先生持有的所有其他股权奖励，包括PRSU，截至2023年4月28日尚未授予，均被没收。

2023财年的期权行使和股票授予

下表汇总了期权行使和2023财政年度向近地天体授予限制性股票的情况。

						期权大奖												股票大奖
名字						行权时购入的股份数量 (#)						在锻炼中实现的价值 ($) (1)						归属时获得的股份数量：  (#)						在归属时实现的价值 ($) (2)
R.R.Shaller						—						$	—					17,261						$	823,881
A·E·桑顿						—						—						3,371						160,427
O.博亚尔斯基						—						—						—						—
B.N.Curran						—						—						2,125						93,605
A.T.戈尔曼						—						—						3,055						146,758
P.Deman						15,294						136,446						1,192						52,356
A.J.皮尔斯						—						—						16,162						755,632

(1)股票期权行权变现价值反映的是期权行权价格与行权市场价格乘以股票数量的差额。

(2)股票奖励的变现价值反映的是归属的股票数量乘以股票在归属日的市场价格(股票价格的高低的平均值)。

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目录表

截至2023年7月31日的养老金福利

德曼先生是布雷迪公司比利时养老金计划的参与者，该计划是一项封闭的保险固定福利养老金计划，为2005年10月31日之前受雇的某些居住在比利时的员工提供福利。根据该计划获得的福利在正常退休年龄时以一次性付款的形式支付。

退休时，津贴等于最近五年达到社会保障最高限额的年平均基本工资的4.875%加上超过社会保障最高限额的最近五年平均年基本工资的22.75%乘以应计养恤金服务年限。应计养恤金服务年限包括从受雇之日起至2005年10月31日的所有年限和满月服务期，最长不超过40年。参与者的正常退休年龄为65岁。60-64岁的参与者可以选择提前退休，提前退休每年可获得5%的福利减免。

下表汇总了截至2023年7月31日德曼先生根据布雷迪公司比利时养恤金计划积累的养恤金的精算现值。

名字						计划名称						记入贷记年限的服务年数 (#)						累计收益现值 ($)(1)(2)						上一会计年度内的付款 ($)
P.Deman						布雷迪公司比利时养老金计划						6.25						$	43,867					$	—

(1)累积的福利将以欧元支付给德曼。以美元表示的金额是按2023年7月31日的汇率从欧元转换而来的：1欧元=1.1015美元。

(2)累积养恤金的现值是根据以下假设计算的：计算日期为2023年7月31日，贴现率为3.95%，退休年龄为65岁，以及比利时MR-5/FR-5死亡率表。用于确定累积收益现值的估值方法与截至2023年7月31日的财务报告使用的方法是一致的。德曼最终将获得的养老金福利的价值将与事实和情况与当前假设的不同程度上有所不同。

在2023年财政期间，德曼先生在比利时布雷迪公司养恤金计划内的累积养恤金的现值累计变化可以忽略不计，因此没有列入简表补偿表。

2023财年不合格延期补偿

下表汇总了近地天体2023财政年度执行延期补偿计划和布雷迪恢复计划内的活动。

名字						2023财年的高管贡献 ($)						公司在2023财年的贡献 ($)						2023财年的总收益 ($)						提款/分配合计 ($)						截至2023年7月31日的总结余 ($)
R.R.Shaller						$	277,543					$	86,139					$	82,903					$	—					$	798,903
A·E·桑顿						5,650						11,300						11,334						—						71,496
O.博亚尔斯基						38,077						—						3,041						—						41,118
B.N.Curran						22,021						24,162						75,452						—						1,404,966
A.T.戈尔曼						9,659						18,362						7,772						—						64,422
P.Deman						—						—						—						—						—
A.J.皮尔斯						508,570						57,892						472,092						—						3,452,123

此表中包括的高管缴费金额源自“薪酬汇总表”的“薪资”和“非股权激励计划”薪酬列。此表中包含的公司缴费金额在“薪酬汇总表”的所有其他薪酬列中报告。截至2023年7月31日的总结余额中报告的数额，减去历史收益和损失后，以前在前几年的补偿表中作为对近地天体的补偿报告。参见《薪酬讨论与分析》中对公司不合格递延薪酬计划的讨论。

86

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目录表

终止或控制权变更时的潜在付款

如上文薪酬讨论及分析的雇佣及控制权变更协议一节所述，本公司已与若干近地天体订立单独的要约书及控制权变更协议，以提供终止雇佣及/或控制权变更后的福利。

2022年3月11日与Shaller先生签订的聘书规定，他被视为任意雇员，但如果他的雇佣被无故终止或如其中所述的正当理由辞职，他将获得相当于基本工资和目标奖金之和的两倍的遣散费福利，在24个月内按月分期付款。邀请函还包含24个月的竞业禁止和非征求条款，以及标准的保密和非贬损条款。其他近地天体都没有任何在控制权变更之外适用的遣散费协议或类似安排。

在控制权变更发生之日起的24个月内，如果(I)高管因死亡、残疾或其他原因以外的原因非自愿终止受雇于本公司，或(Ii)高管在下列情况下自愿终止受雇于本公司，则触发控制权变更协议的条款：(A)高管年度基本工资总额(不包括附带福利)的任何减少，以及高管的目标年度现金激励与紧接控制权变更发生日期前高管的年度基本工资和目标年度现金激励相比，(B)高管的责任或权力与紧接控制权变更发生日期前高管的责任和权力相比大幅减少，或(C)本公司强制要求高管搬迁至紧接控制权变更发生日期前距离高管主要工作地点50英里以上的主要工作地点。

在因控制权变更而终止后，高管应获得其在控制权变更发生前生效的年度基本工资的乘数，加上其在控制权变更发生前各自的控制权变更协议中所讨论的年度现金激励付款的乘数，在24个月内按月分期付款。如果因控制权变更而终止支付的款项导致Shaller先生、Bojarski先生、Curran先生、Gorman先生和Thornton女士因国内税法第280(G)节而产生的任何消费税，则该人员将单独负责该等消费税。公司还将偿还高管为执行控制权变更协议而发生的最高2.5万美元的法律费用，该协议以高管为准。该公司的控制权变更协议包含保密条款。

以下资料和表格列出了因控制变更而终止雇用时向每个近地天体支付的金额。桑顿女士和博贾斯基先生签订了控制权变更协议，该协议于2023年4月14日和分别于2022年8月25日。本公司与任何近地天体于2023财政年度并无订立任何其他雇佣协议，就终止合约作出规定。

假设和一般原则

以下假设和一般原则适用于本节后面的表格。

•表格中详细列出的金额假设每个NEO在2023年7月31日终止雇佣。因此，这些表反映了截至2023年7月31日的收入，并包括在控制权终止或发生变化时向近地天体支付的估计金额。支付给近地天体的实际金额只能在终止时确定。

•下表包括本公司因遣散费协议和已签署的控制权变更协议而有义务向NEO支付的金额。这些表不包括一般支付给所有受薪员工或一大批受薪员工的福利。因此，除了表中所列的惠益外，近地天体还将获得其他惠益。

•近地天体有权获得在其雇用期间赚取的基本工资，无论被任命的执行干事是以何种方式终止雇用的。因此，这一数额没有在表格中披露。

87

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目录表

拉塞尔·R·沙勒

下表概述了假设控制权变更协议的条款是在2023年7月31日触发，并且要求近地天体合法执行协议条款的应付金额。

基本工资（$）（1）						年度现金奖励（美元）（2）						限制性股票单位加速收益（美元）（3）						股票期权加速收益（$）（4）						法律费用偿还（$）（5）						总计(美元)
$	1,590,000					$	1,590,000					$	2,659,929					$	322,309					$	25,000					$	6,187,238

(1)相当于2023年7月31日生效的基本工资的两倍。

(2)相当于2023年7月31日生效的目标年度现金奖励金额的两倍。

(3)代表因控制权变更而归属的51，569个未归属受限制股份单位和PRSU奖励的收盘市价51.58美元。PRSU的限制性股票单位加速收益是基于2021财年奖励的实际表现以及2022财年和2023财年奖励的目标表现所赚取的股份数量。

(4)代表51.58美元的收盘价与62,827份未归属的、因控制权变更而归属的价内股票期权的行使价之间的差额。

(5)代表允许的最高法律费用报销。

下表概述了假设Shaller先生的要约书的遣散条款于2023年7月31日触发，并且NEO被要求合法执行协议的遣散条款的应付金额。

基本工资（$）（1）						年度现金奖励（美元）（2）						总计(美元)
$	1,590,000					$	1,590,000					$	3,180,000

(1)相当于2023年7月31日生效的基本工资的两倍。

(2)相当于2023年7月31日生效的目标年度现金奖励金额的两倍。

安·E·桑顿

下表概述了假设控制权变更协议的条款是在2023年7月31日触发，并且要求近地天体合法执行协议条款的应付金额。

基本工资（$）（1）						年度现金奖励（美元）（2）						限制性股票单位加速收益（美元）（3）						股票期权加速收益（$）（4）						法律费用偿还（$）（5）						总计(美元)
$	900,000					$	630,000					$	333,104					$	53,000					$	25,000					$	1,941,104

(1)相当于2023年7月31日生效的基本工资的两倍。

(2)相当于2023年7月31日生效的目标年度现金奖励金额的两倍。

(3)代表6，458个未归属受限制股份单位和因控制权变更而归属的受限制股份单位的收盘价51.58美元。PRSU的限制性股票单位加速收益是基于2021财年奖励的实际表现以及2022财年和2023财年奖励的目标表现所赚取的股份数量。

(4)代表收盘价51.58美元与7,701份未归属的价内股票期权的行使价之间的差额，这些股票期权将因控制权的变化而归属。

(5)代表允许的最高法律费用报销。

88

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目录表

奥利维尔·博贾斯基

下表概述了假设控制权变更协议的条款是在2023年7月31日触发，并且要求近地天体合法执行协议条款的应付金额。

基本工资（$）（1）						年度现金奖励（美元）（2）						限制性股票单位加速收益（美元）（3）						股票期权加速收益（美元）						法律费用偿还（$）（4）						总计(美元)
$	880,000					$	660,000					$	632,526					$	—					$	25,000					$	2,197,526

(1)相当于2023年7月31日生效的基本工资的两倍。

(2)相当于2023年7月31日生效的目标年度现金奖励金额的两倍。

(3)指因控制权变动而归属的12，263个未归属受限制股份单位的收市价51.58元。

(4)代表允许的最高法律费用报销。

本特利·N·柯伦

下表概述了假设控制权变更协议的条款是在2023年7月31日触发，并且要求近地天体合法执行协议条款的应付金额。

基本工资（$）（1）						年度现金奖励（美元）（2）						限制性股票单位加速收益（美元）（3）						股票期权加速收益（$）（4）						法律费用偿还（$）（5）						总计(美元)
$	670,000					$	400,504					$	327,017					$	74,414					$	25,000					$	1,496,935

(1)相当于2023年7月31日生效的基本工资的两倍。

(2)指截至二零二三年、二零二二年及二零二一年七月三十一日止过去三个年度收取的平均年度现金奖励款项的两倍。

(3)代表6，340个未归属受限制股份单位及因控制权变动而归属的受限制股份单位的收市价51.58元。PRSU的限制性股票单位加速收益是基于2021财年奖励的实际表现以及2022财年和2023财年奖励的目标表现所赚取的股份数量。

(4)代表51.58美元的收盘价与10,747份未归属的、因控制权变更而归属的价内股票期权的行使价之间的差额。

(5)代表允许的最高法律费用报销。

安德鲁·T·戈尔曼

下表概述了假设控制权变更协议的条款是在2023年7月31日触发，并且要求近地天体合法执行协议条款的应付金额。

基本工资（$）（1）						年度现金奖励（美元）（2）						限制性股票单位加速收益（美元）（3）						股票期权加速收益（$）（4）						法律费用偿还（$）（5）						总计(美元)
$	651,000					$	237,349					$	406,605					$	90,629					$	25,000					$	1,410,583

(1)相当于2023年7月31日生效的基本工资的两倍。

(2)代表在截至2023年7月31日和2022年7月31日的过去两年中收到的平均年度现金奖励付款。

(3)代表7,883个未归属RSU和PRSU的收盘价51.58美元，这些RSU和PRSU将因控制权的变化而归属。PRSU的限制性股票单位加速收益是基于2021财年奖励的实际业绩以及2022财年和2023财年奖励的目标业绩赚取的股票数量。

(4)代表51.58美元的收盘价与13,283个未授予的、因控制权变化而授予的货币内股票期权的行权价之间的差额。

(5)代表允许的最高法律费用报销。

89

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目录表

帕斯卡·德曼

戴曼先生辞去总裁副总经理职务，自2022年10月3日起生效，并一直受雇于本公司至2023年1月4日离职之日。本公司与Deman先生就其辞职事宜订立书面协议，规定支付其薪金及福利至2023年1月4日。此外，Deman先生的书面协议规定支付奖金、遣散费、和解赔偿金以及最高可达10,000欧元的再就业服务补偿。德曼持有的所有未归属股权奖励都被没收。

艾伦·J·皮尔斯

皮尔斯先生自2023年4月14日起辞去本公司首席财务官兼财务主管一职，并一直受雇于本公司至2023年4月28日。本公司与皮尔斯先生就皮尔斯先生的辞职订立了一份书面协议，规定在2023年4月28日之前支付他的工资和福利。此外，皮尔斯将获得12个月的基本工资、2023财年目标年度奖金的支付，以及2020年9月30日和2021年9月16日授予的未偿还股票期权和限制性股票单位的全部归属。在2021年9月17日之前授予的所有既有未偿还股票期权将保留其各自授予协议中规定的原始到期日。皮尔斯持有的所有其他未归属股权奖励，包括所有绩效股票单位，都被没收。

因死亡或残疾而终止合同时可能获得的付款

如果因死亡或残疾而终止，所有未行使、未到期的股票期权将立即授予，所有限制性股票单位奖励将立即变为不受限制和完全授予。下表显示了如果这一事件发生在2023年7月31日，应向近地天体支付的金额。

名字						截至2023年7月31日未授权的RSU和PRSU						RSU和PRSU的加速收益$(1)						截至2023年7月31日的非既得性货币内股票期权						股票期权加速收益$(2)
R.R.Shaller						51,569						$	2,659,929					62,827						$	322,309
A·E·桑顿						6,458						333,104						7,701						53,000
O.博亚尔斯基						12,263						632,526						—						—
B.N.Curran						6,340						327,017						10,747						74,414
A.T.戈尔曼						7,883						406,605						13,283						90,629

(1)代表未归属RSU和PRSU奖励的收盘价51.58美元，这些奖励将因死亡或残疾而归属。PRSU的限制性股票单位加速收益是基于2021财年奖励的实际业绩以及2022财年和2023财年奖励的目标业绩赚取的股票数量。

(2)代表51.58美元的收盘价与因死亡或残疾而授予的未归属现金股票期权的行权价之间的差额。

CEO薪酬比率披露

以下是我们的首席执行官Russell R.Shaller的总薪酬与我们中位数员工总薪酬的比率。

2023财年：

•除行政总裁外，我们所有雇员的年薪中位数为54,525元；以及

•我们首席执行官的年薪总额为4763,503美元。

因此，首席执行官的年度总薪酬与所有其他雇员年度总薪酬的中位数之比约为87：1。

对于我们的首席执行官，我们使用了汇总薪酬表中报告的Shaller先生的总薪酬3,242,497美元。然而，由于Shaller先生于2022年4月1日被任命为首席执行官，我们将他作为任命的一部分获得的金额计入了汇总薪酬表的“股票奖励”和“期权奖励”列，以反映如果他没有作为任命的一部分获得奖励，他将在2023财年获得的收入。薪酬比率计算中使用的股票和期权奖励值为E 1,924,899美元和760,497美元，而不是汇总补偿表中报告的分别为1 164 390美元和0美元的价值。我们不需要按年计算“工资”、“奖金”、“非股权激励计划薪酬“或摘要的“所有其他补偿”列

90

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目录表

薪酬表，因为这些列中显示的金额与他在整个财政年度担任首席执行官的时间相称。

对于我们的中位数员工，我们选择使用与2021财年中位数员工相同的员工来计算2023财年的薪酬比率。我们的员工人数或员工薪酬安排没有重大变化，我们有理由相信这些变化会导致我们的薪酬比率披露发生重大变化，因为我们确定了2021财年确定CEO薪酬比率的中位数员工。

为了确定2021年的中位数，以及确定2023年中位数员工的年总薪酬，我们使用了以下方法和假设：

•衡量日期为2021年5月31日，用于确定我们的中位数员工，距离公司2021财年结束不到三个月。截至目前，不包括首席执行官的公司员工总数为5621人，其中包括所有全职和兼职员工。

•在美国证券交易委员会规则允许的情况下，我们排除了在2021年5月31日这一衡量日期之后获得的139名员工。在适用这些规则后，雇员人数为5482人，其中1496人在美国，3986人在美国以外。

•本公司使用根据我们的工资记录编制的员工所赚取的年度现金薪酬总额，作为确定员工中位数的一贯适用的薪酬标准。这反映了向我们所有雇员提供的主要补偿形式，并且在每个国家都很容易获得。

•我们按年度计算了整个财政年度雇员的薪酬和在财政年度内雇用的雇员的报酬。

•对于美国以外的员工，我们使用基于期间平均汇率的适用货币汇率来换算所有薪酬数据。

•我们2023年员工总薪酬的中位数与汇总补偿表中每个近地天体的总薪酬的计算方式相同，并包括对健康和福利福利的贡献。

薪酬与绩效

下表汇总了过去三个会计年度我们首席执行官(“PEO”)的薪酬和薪酬摘要表(“SCT”)中报告的所有其他非PEO近地天体的平均薪酬金额，以及根据新的“美国证券交易委员会”披露要求计算和报告的实际支付给这些群体的薪酬金额(“CAP”)。下表还包括公司的股东总回报(TSR)结果、同业集团TSR、净利润和公司选定的业绩衡量标准-营业收入。我们选择营业收入作为我们认为在将业绩与实际支付的薪酬联系起来时最重要的财务指标，因为公司的整体NEO薪酬结构旨在推动盈利增长，从而创造长期的股东价值。

薪酬与工作表现表(1)(2)
						PEO的薪酬汇总表合计(美元)									实际支付给PEO的补偿(元)(3)									平均非PEO近地天体薪酬汇总表合计(美元)						平均实际支付给非近地天体的赔偿金(美元)(3)						基于以下因素的100美元初始固定投资价值：									净收入(千)			营业收入(千)
年						拉塞尔·R·沙勒			J·迈克尔·瑙曼						拉塞尔·R·沙勒			J·迈克尔·瑙曼																		股东总回报(美元)(4)			同业集团股东总回报(美元)(4)
2023						$	3,242,497		$	—					$	3,538,707		$	—					$	1,451,355					$	1,168,258					$	119		$	179					$	174,857		$	225,213
2022						3,968,554			5,196,015						3,495,286			1,943,107						1,033,900						737,420						108			151						149,979			193,012
2021						—			6,006,185						—			7,053,521						1,454,883						1,664,845						121			151						129,659			167,127

(1)2022财年，J.Michael Nauman退休，从2022年4月1日起担任公司首席财务官。从同一天起，拉塞尔·R·沙勒被任命为公司新的首席财务官。薪酬信息是针对每个PEO单独提供的。诺曼先生也是该公司2021财年的首席财务官。

(2)该公司每个财政年度的非PEO近地天体如下：

2023年：安·E·桑顿、奥利维尔·博贾斯基、本特利·N·柯伦、安德鲁·T·戈尔曼、帕斯卡尔·德曼和亚伦·J·皮尔斯

2022年：亚伦·J·皮尔斯、本特利·N·柯伦、帕斯卡尔·德曼、安德鲁·T·戈尔曼和海伦娜·R·内利根

2021年：亚伦·J·皮尔斯、本特利·N·柯伦、海伦娜·R·内利根和拉塞尔·R·沙勒

(3)所显示的CAP金额是根据S-K条例第402(V)项计算的，并不反映本公司近地天体实际实现或收到的补偿。这些数额反映了上文薪酬汇总表中列出的每一年的薪酬总额，并按下表中所述进行了调整。

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目录表

(4)本表所载同业集团TSR采用S中小盘600指数，我们亦将该指数用于上文第(5)项“注册人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股权证券市场”S-K规例第201(E)项所要求的股票表现图表。该比较假设自2019年7月31日起至上市年度结束止期间，分别向本公司及S中小盘600工业指数投资了100美元。过去的股票表现并不一定预示着未来的股票表现。

PEO SCT合计到CAP对账的对账

年						PEO名称						SCT总计						更少： 股权奖励的报告价值(1)						另外： 股权奖励调整(2)						从CAP到PEO
2023						拉塞尔·R·沙勒						$	3,242,497					$	1,164,390					$	1,460,600					$	3,538,707
2022						拉塞尔·R·沙勒						3,968,554						2,608,892						2,135,624						3,495,286
2022						J·迈克尔·瑙曼						5,196,015						3,319,962						67,054						1,943,107
2021						J·迈克尔·瑙曼						6,006,185						3,303,853						4,351,189						7,053,521

(1)股权奖励的报告价值代表每年授予的股权奖励的授予日期公允价值。此列中报告的金额合计是每个适用年度“薪酬汇总表”中“股票奖励”和“期权奖励”列的合计。

(2)股权奖励调整反映了根据美国证券交易委员会方法计算的股权价值，以确定所示各年度的履约协助方案。这些股权奖励调整在下面的PEO股权奖励调整表中列出。就下表所列权益价值而言，用于计算公允价值的估值假设与授予时披露的估值假设并无重大差异。

PEO股权奖调整

年						PEO名称						本年度授予的未分配和未归属股权奖励的公允价值						杰出及未归属股权奖励的公允价值按年变动						上一年度授予的股权奖励的公允价值同比变化						在该年度内被没收的前几年授予的奖励的公允价值						年内修改的奖励公允价值增量						股权奖励调整
2023						拉塞尔·R·沙勒						$	1,097,234					$	278,966					$	84,400					$	—					$	—					$	1,460,600
2022						拉塞尔·R·沙勒						2,561,417						(326,071)						(99,722)						—						—						2,135,624
2022						J·迈克尔·瑙曼						1,854,533						(1,058,794)						(385,483)						(343,202)						—						67,054
2021						J·迈克尔·瑙曼						4,429,964						286,408						(365,183)						—						—						4,351,189

非PEO近地天体(平均)SCT合计到CAP对账的对账

年						SCT总计						更少： 股权奖励的报告价值(1)						另外： 股权奖励调整(2)						上限至近地天体(平均值)
2023						$	1,451,355					$	660,855					$	377,758					$	1,168,258
2022						1,033,900						381,363						84,883						737,420
2021						1,454,883						571,339						781,301						1,664,845

(1)股权奖励的报告价值代表每年授予的股权奖励的授予日期公允价值。此列中报告的金额合计是每个适用年度“薪酬汇总表”中“股票奖励”和“期权奖励”列的合计。

(2)股权奖励调整反映了根据美国证券交易委员会方法计算的股权价值，以确定所示各年度的履约协助方案。这些股权奖励调整在下面的PEO股权奖励调整表中列出。就下表所列权益价值而言，用于计算公允价值的估值假设与授予时披露的估值假设并无重大差异。

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目录表

非PEO近地天体(平均)股权奖励调整

年						本年度授予的未分配和未归属股权奖励的公允价值						杰出及未归属股权奖励的公允价值按年变动						上一年度授予的股权奖励的公允价值同比变化						在该年度内被没收的前几年授予的奖励的公允价值						年内修改的奖励公允价值增量						股权奖励调整
2023						$	217,810					$	12,409					$	(8,435)					$	(108,981)					$	264,955					$	377,758
2022						307,242						(128,663)						(50,433)						(43,263)						—						84,883
2021						766,068						86,768						(71,535)						—						—						781,301

NEO CAP与公司TSR关系描述

下表列出了从2021财年到2023财年的三年期间，CAP与我们的PEO之间的关系、CAP与我们其他近地天体的平均值以及公司累计TSR之间的关系。

93

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目录表

说明新CAP与净收入之间的关系

下表列出了2021财年至2023财年CAP与我们的PEO、CAP与其他近地天体的平均值以及我们的净收入之间的关系。

说明新CAP与营业收入的关系

下表列出了2021财年至2023财年CAP与我们的PEO、CAP与其他近地天体的平均值以及我们的运营收入之间的关系。

94

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目录表

公司TSR与对等组TSR关系描述

下图将我们在2020-2022年三年期间的累积TSR与S小盘600工业指数的累积TSR进行了比较。

2023财年最重要的财务业绩衡量指标列表

下表列出了公司认为在将2023财年实际支付给我们的PEO和其他NEO的薪酬与公司业绩联系起来的最重要的财务业绩指标。此表中的度量值未排名。

最重要的绩效衡量标准
营业收入
有机销售增长
股东总回报
每股收益

董事会薪酬

为了确保董事会的薪酬具有竞争力，公司治理委员会和管理发展与薪酬委员会每年审查薪酬，并审查由各种咨询公司和全国公司董事协会准备的市场调查，它们在向董事会提出有关董事薪酬的建议时，与董事会的独立薪酬顾问薪酬治理有限责任公司进行协商。身为本公司雇员的董事不会因在董事会或董事会任何委员会任职而获得额外报酬。

在2023财年，每年支付给非管理董事的现金预付金为67,500美元。审计委员会每位成员每年获得15,000美元的聘用费，并向审计委员会主席额外支付15,000美元的年度聘用费；管理发展和薪酬委员会的每位成员每年获得12,000美元的年聘金，并向主席额外支付12,000美元的年度聘用费；公司治理、财务和技术委员会的每位成员每年获得10,000美元的年聘金，并向委员会主席每名主席额外支付10,000美元的年度聘用金。ESG联络处每年获得15,000美元的聘用费。非管理董事不收取会议费用。年度现金预留金是在委员会成员或委员会主席在本财年发生变动的情况下按比例分配的。对于管理层或董事会要求的特殊任务，非管理层董事有资格获得每天高达1,000美元的补偿，只要补偿不损害独立性并根据需要得到董事会的批准。本财政年度未支付此类特别任务费

95

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目录表

2023.

2023财政年度，董事会主席布拉德利·C·理查森的年费为8万美元。

董事会已经制定了对董事的股权要求。每一家董事的所有权要求是其年度董事会聘任额的五倍。董事们有五年的时间来实现他们的股权要求。除了柯林斯·斯米和纳戈尔瓦拉之外，所有董事都达到了持股要求，他们分别于2022年2月当选为董事会成员。

根据Brady Corporation 2017综合激励股票计划的条款，已授权向董事和员工发行500万股公司A类普通股。董事会拥有全权及最终权力指定将获授予奖励的非管理董事、授予奖励的日期及每项奖励所涵盖的股票股份数目。

2022年8月30日，董事会批准了一项基于股票的年度薪酬奖励，公允价值为116,500美元的A类普通股非限制性股票，授予日期公允价值为每股43.5美元的每股非管理层董事，自2022年9月19日起生效。

董事也有资格将部分费用推迟计入布雷迪公司董事递延补偿计划(“董事递延补偿计划”)，其价值以相关投资的公允价值衡量。董事递延补偿计划的资产由拉比信托持有，受托人按照参与者的指示投资于董事递延补偿计划允许的几个投资基金。可用的投资基金包括Brady Corporation A类无投票权普通股和员工匹配401(K)计划中提供的各种共同基金。董事可选择是否在终止后一次性支付或以按年分期付款的方式分配其账户余额。公司A类无投票权普通股的分配以实物形式进行；共同基金的分配以现金形式进行。

董事补偿表-2023财年

名字						以现金形式赚取或支付的费用(美元)						期权奖励(美元)(1)						股票奖励计划($)(2)						总计(美元)
帕特里克·W·阿伦德						$	113,750					$	—					$	116,537					$	230,287
David·贝姆						105,750						—						116,537						222,287
伊丽莎白·P·布鲁诺						108,750						—						116,537						225,287
乔安妮·柯林斯·斯密						89,283						—						116,537						205,820
南希·L·乔亚						102,750						—						116,537						219,287
弗兰克·W·哈里斯(3)						24,250						—						116,537						140,787
Vineet Nargolwala						88,750						—						116,537						205,287
布拉德利·C·理查森						214,083						—						116,537						330,620
米歇尔·E·威廉姆斯						122,694						—						116,537						239,231

(1)在2023财年，没有向非管理层董事授予股票期权。截至2023年7月31日，在2023财年担任董事服务的每位员工可获得的期权奖励如下：阿伦德先生，8500人；乔亚女士，8500人；哈里斯先生，3250人。期权持有人在行使期权时将变现的实际价值(如果有的话)将取决于公司普通股的市场价值超过行使期权当天的行权价格。

(2)代表2023财年作为对其服务的补偿而授予的Brady Corporation A类非投票权普通股的公允价值。授予非管理董事的非限制性股票的价值为2022年9月19日董事会中非管理董事的最高和最低市场价格的平均值43.50美元。

(3)哈里斯先生于2022年11月16日从董事会退休。

96

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目录表

第12项。 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项

(a) 某些实益拥有人的担保所有权

下表列出了本公司已知于2023年7月31日拥有公司任何类别有表决权股份超过5%(5%)的股东的当前实益所有权。截至当日，公司几乎所有有表决权的股票都由公司创始人威廉·H·布雷迪的直系后代控制的两个信托持有，具体如下：

班级名称						实益拥有人姓名或名称及地址						受益金额 所有权						百分比 所有权(2)
B类普通股						EBL GST非豁免B股信托基金(1)C/o Elizabeth P.Bruno 2002 S.Hawick Ct.北卡罗来纳州教堂山，邮编：27516						1,769,304						50		%
						威廉·H·布雷迪三世生前信托基金日期：2013年11月1日(3)						1,769,304						50		%
						威廉·H·布雷迪三世 罗斯蒙特大道249号。 加利福尼亚州帕萨迪纳91103

(1)受托人是伊丽莎白·P·布鲁诺，她拥有唯一的投票权和处置权，是剩余的受益人。伊丽莎白·布鲁诺是威廉·H·布雷迪的曾孙女，目前在公司董事会任职。

(2)另外20股由第三家信托公司与不同受托人共同持有。

(3)威廉·H·布雷迪三世是这一可撤销信托的授予人，并与他的共同受托人分享关于这些股份的投票权和处置权。威廉·H·布雷迪三世是威廉·H·布雷迪的孙子。

(b) 管理层的安全所有权

下表列出了截至2023年7月31日，每个董事和NEO以及本公司所有董事和高级管理人员作为一个集体对本公司各类股权证券的当前实益所有权。除非另有说明，名单上每个人的地址都是C/o Brady Corporation，邮编：53223，密尔沃基好望路西6555号。除另有说明外，所有股份均为直接所有。

班级名称						受益所有人的名称和受益所有权的性质						实益拥有额(4)(5)(6)						所有权百分比
A类普通股						伊丽莎白·P·布鲁诺 (1)						978,385						2.2		%
						艾伦·J·皮尔斯 (2)						334,245						0.7		%
						拉塞尔·R·沙勒						208,041						0.5		%
						帕特里克·W·阿伦德 (3)						128,440						0.3		%
						布拉德利·C·理查森						73,115						0.2		%
						本特利·N·柯伦						36,846						0.1		%
						南希·L·乔亚						35,491						0.1		%
						安·E·桑顿						32,610						0.1		%
						安德鲁·T·戈尔曼						17,567						*
						米歇尔·E·威廉姆斯						17,398						*
						David·贝姆						11,958						*
						乔安妮·柯林斯·斯密						5,145						*
						Vineet Nargolwala						5,145						*
						奥利维尔·博贾斯基						4,088						*
						全体高级职员和董事(14人)						1,888,474						4.2		%
B类普通股						伊丽莎白·P·布鲁诺 (1)						1,769,304						50.0		%

*			表示不到0.1个百分点。

(1)B·Bruno女士持有的A类普通股包括600,000股由一个信托拥有的股份，她是该信托的受托人，拥有唯一的处置权和投票权 以及16,530股由信托公司持有的股份，她是其中的联合受托人。

97

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目录表

布鲁诺女士持有的B类普通股包括1,769,304股，由一个信托拥有，她对该信托拥有唯一的处置权和投票权。

(2)自2023年4月14日起，皮尔斯先生辞去了公司首席财务官兼财务主管的职务。因此，他于2023年7月31日不再担任本公司高级职员。

(3)艾伦德先生持有的A类普通股包括帕特里克和黛博拉·艾伦德不可撤销信托公司持有的32,672股。

(4)所有高级管理人员和董事个人和集体(14人)的金额包括购买总计450,396股A类普通股的期权，这些A类普通股目前可行使或将在2023年7月31日起60天内行使，其中包括：皮尔斯先生240,030股；沙勒先生138,085股；阿伦德先生8,500股；柯伦先生22,485股；乔亚女士8,500股；桑顿女士20,639股；戈尔曼先生12,157股。它不包括在晚些时候授予的A类普通股的其他期权，这些期权在2023年7月31日起60天内不可行使。

(5)所有高级管理人员和董事个人以及作为一个整体(14人)的数额包括将在2023年7月31日后60天内归属的14,781股A类普通股，其中包括：Shaller先生，7,008股；Curran先生，1,366股；Thornton女士，652股；Gorman先生，1,667股；Bojarski先生，4,088股；不包括用于收购在2023年7月31日晚些时候授予且不会在2023年7月31日起60天内授予的A类普通股的未归属限制性股票奖励或限制性股票单位。

(6)所有高管和董事个人以及作为一个整体(14人)的金额包括递延薪酬计划中拥有的A类普通股，共计208,373股A类普通股，其中包括：布鲁诺女士，2,836股；皮尔斯先生，3,977股；阿伦德先生，87,178股；理查森先生，73,115股；柯伦先生，137股；乔亚女士，15,586股；威廉姆斯博士，15,255股；柯林斯·斯梅女士，5,145股；纳戈尔瓦拉先生，5,145股。

(c) 控制方面的变化

本公司并不知悉任何安排，而该等安排可能会在日后导致本公司控制权的变动。

(d) 股权薪酬计划信息

						截至2023年7月31日
计划类别						在行使未偿还期权、认股权证和权利时将发行的证券数量(A)						未偿还期权、权证和权利的加权平均行使价格(B)						根据股权补偿计划可供未来发行的剩余证券数量(不包括(A)栏所反映的证券)(C)
证券持有人批准的股权补偿计划						1,744,099						$	42.99					2,477,505
未经证券持有人批准的股权补偿计划						无						无						无
总计						1,744,099						$	42.99					2,477,505

公司的股权补偿计划允许以与授予之日的公平市场价值相等的价格向公司的各种高级管理人员、董事和其他员工授予股票期权、限制性股票、RSU和非限制性股票。本公司已预留500万股A类无投票权普通股，根据Brady Corporation 2017综合激励股票计划发行。一般来说，期权在授予之日起一年后才可行使，此后可行使，但以每年三分之一为限，最长期限为十年。一般来说，RSU在头三年每年授予三分之一。

第13项。 某些关系、关联交易和董事独立性

该公司每年向其董事征求信息，以确保不存在利益冲突。本公司每年审查所收集的信息，如果任何交易不符合纽约证券交易所的规则或可能违反本公司的公司治理原则，交易将提交公司治理委员会批准或采取其他行动。此外，潜在的关联方交易将作为公司季度披露过程的一部分进行报告。此外，根据其章程，本公司的审计委员会定期审查与本公司的内幕交易和关联方交易的报告和披露(如果有)。此外，公司董事应注意其对公司的受托责任，并向公司治理委员会报告任何潜在的冲突以供审查。基于公司对所有相关事实的考虑和

98

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目录表

根据情况，公司管治委员会将决定是否批准该等交易，并只批准符合本公司最佳利益的交易。此外，该公司还制定了培训高管和员工了解关联交易的流程。该公司维持一条匿名热线，员工可以通过该热线举报潜在的利益冲突，如关联方交易。

在审核潜在关联方交易时，董事会考虑了本公司与聘用本公司董事的实体之间的商业关系(如有)。这些商业关系涉及按照惯例条款购买和销售产品，并未超过纽交所《董事独立性规则》所禁止的最高金额。此外，雇主支付给公司董事的薪酬与其雇主在2023财年与公司的商业关系没有任何联系。经考虑该等因素后，董事会认为其雇主与本公司有商业关系的董事概无于该等交易中拥有重大权益，而该等商业关系对本公司并无重大影响。基于上述因素，本公司已确定不存在影响经营结果、现金流或财务状况的重大关联方交易。本公司还确定，在2023财年没有发生或目前建议根据S-K法规第404(A)项要求披露的交易。

有关董事独立性的讨论，请参见上文第10项。

第14项。 首席会计师费用及服务

下表列出了德勤会计师事务所和德勤税务有限责任公司在截至2023年7月31日和2022年7月31日的年度内产生的专业服务费用总额。除下文所述外，在截至2023年7月31日及2022年7月31日止年度内，德勤会计师事务所或德勤税务有限责任公司并无提供专业服务或收取任何费用。

						2023						2022
						(美元，单位：万美元)
审计、审计相关和税务合规：
审计费(1)						$	1,159					$	1,162
税费--合规						541						535
小计审计、与审计有关的费用和税务合规费用						1,700						1,697
与审计无关：
税费--规划和咨询						325						375
与审计无关的费用小计						325						375
总费用						$	2,025					$	2,072

 

(1)审计费用包括为审计本公司年度财务报表、证明管理层对内部控制的评估、审查季度财务报表和遵守法定报告而提供的专业服务。

						2023						2022
税务筹划和咨询费与审计费、审计费和税务合规费的比率						0.2%至1%						0.2%至1%

预先审批政策-独立注册会计师事务所(“独立审计师”)在2023财年提供的服务是根据审计委员会通过的预先核准政策和程序预先核准的。该政策要求审计委员会预先核准独立审计师提供的审计和非审计服务，以确保提供此类服务不会损害审计师的独立性。独立审计师为本公司提供的所有服务必须事先获得审计委员会的批准。任何超过预先核准的费用水平的拟议服务也需要得到审计委员会的具体预先核准。

99

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目录表

第四部分

第15项。 展品和财务报表附表

项目1.15(A)--作为本报告的一部分提交下列文件：

1)2)合并财务报表明细表-

附表II估值及合资格账目

所有其他附表被省略，因为它们不是必需的，或所需资料列于合并财务报表或附注中。

3)展品-见本表格10-K第101页的展品索引。

100

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目录表

展品索引

展品 数			描述
2.1			合并协议和计划，日期为2012年12月28日，由Brady公司、BC I合并子公司、Precision Dynamic公司和Precision Dynamic Holding LLC之间签署(29)
2.2			股票和资产购买协议，日期为2014年2月24日，由Brady Corporation、LTI Flexile Products，Inc.(d/b/a Boyd Corporation)和LTI Holdings Inc.签署(6)
2.3			合并协议，日期为2021年4月15日，由Brady S.a.r.l和北欧ID Oyj(30)
2.4			购买协议，日期为2021年5月21日，由Brady Corporation、LDC Limited和Magicard Holdings Limited流通股的其他机构和个人持有人签署(36)
2.5			购买协议，日期为2021年6月16日，由Brady Worldwide，Inc.、BW Acquisition Corp.、Code Corporation、Code Corporation的某些股东和股东代表服务有限责任公司签订(24)
3.1			布雷迪公司重述公司章程(一)
3.2			经修订的布雷迪公司附例，2020年9月14日(23)
4.1			布雷迪公司证券简介(三)
4.2			义齿的形式(1)
*10.1			与帕斯卡尔·德曼签订的《控制权变更协议》，日期为2020年1月7日(18)
*10.2			Brady Corporation BradyGold计划，经修订(2)
*10.3			经修订的高管额外薪酬计划(2)
*10.4			经修订的行政延期补偿计划(37)
*10.5			经修订的董事递延薪酬计划(37)
*10.6			与安德鲁·T·戈尔曼签订的控制变更协议，日期为2020年4月6日
*10.7			布雷迪公司2017年综合激励计划(27)
*10.8			布雷迪公司2019财年前授予奖励的2017综合激励计划下的非限制性股票期权协议格式(33)
10.9			布雷迪公司自动分红再投资计划(4)
*10.10			布雷迪公司与帕斯卡尔·德曼于2022年10月10日签署的和解协议(14)
*10.11			Brady Corporation 2017综合激励计划下的2021财年业绩限制性股票单位协议格式(18)
*10.12			布雷迪公司和布雷特·威尔姆斯的雇佣合同原件于2018年6月1日生效(10)
*10.13			布雷迪公司2017年度综合激励计划下2020财年和2021财年不合格员工股票期权协议格式(三)
*10.14			布雷迪公司2017年度综合激励计划下2019财年和2020财年业绩限制性股票单位协议格式(37)
*10.15			布雷迪公司和亚伦·J·皮尔斯于2023年4月13日签署的完整和永久释放和辞职协议(16)
*10.16			Brady Corporation 2017综合激励计划下2020财年和2021财年限制性股票单位协议格式(3)
*10.17			录用通知书，日期为2022年3月11日，罗素·R·沙勒(15)

101

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目录表

*10.18			《控制权变更协议》，日期为2015年9月11日，与Aaron J.Pearce(21岁)
*10.19			布雷迪公司2017年度综合激励计划下2019财年非合格员工股票期权协议格式(37)
*10.20			限制性股票单位协议，日期为2022年4月1日，与Russell R.Shaller(15)
*10.21			经修订的重述布雷迪公司恢复计划(37)
*10.22			控制变更协议，日期为2022年4月1日，与Russell R.Shaller(15)
*10.23			录用通知书，日期为2020年2月19日，安德鲁·T·戈尔曼
*10.24			布雷迪公司2017年度综合激励计划下的2023财年业绩限制性股票单位协议格式
*10.25			Brady Corporation 2017综合激励计划下的2022财年限制性股票单位协议格式(34)
*10.26			截至2022年8月3日的聘书，奥利弗·博贾斯基(Oliver Bojarski)(12)
*10.27			布雷迪公司2017年度综合激励计划下2019财年限制性股票单位协议格式(37)
*10.28			Brady Corporation和Oliver Bojarski之间的员工竞业禁止和保密协议，日期为2022年8月3日(12)
10.29			《信贷协议第一修正案》，日期为2021年12月21日，由Brady Corporation及其某些子公司、其中列出的贷款人以及BMO Harris Bank，N.A.作为行政代理签署(20)
*10.30			Brady Corporation 2017综合激励计划下的2022财年限制性股票单位协议格式(34)
*10.31			2014年3月3日与本特利·N·柯伦签订的《控制权变更协议》(13)
*10.32			Brady Corporation 2017综合激励计划下2022财年不合格员工股票期权协议格式(34)
*10.33			法国布雷迪公司2017年普通股票期权激励计划增补件(18)
*10.34			法国布雷迪公司2017年一般限制性股票单位激励计划增补件(18)
*10.35			布雷迪公司2012年度综合激励股票计划下的非合格员工股票期权协议格式(26)
*10.36			布雷迪公司2012年度综合激励股票计划下非合格员工绩效股票期权协议的格式(26)
*10.37			布雷迪公司2012年综合激励股票计划下的董事股票期权协议格式(26)
*10.38			布雷迪公司2012年度综合激励股票计划下2013财年非合格员工股票期权协议格式(31)
*10.39			布雷迪公司2012年度全面激励股票计划下的2013财年董事无限制股票期权协议格式(31)
10.40			信贷协议，日期为2019年8月1日，由布雷迪公司及其某些子公司、其中列出的贷款人、蒙特利尔银行哈里斯银行(行政代理)和L/C发行人、美国银行(作为辛迪加代理和L/C发行人)和富国银行(北卡罗来纳州富国银行)作为文件代理(38)
*10.41			布雷迪公司2012年度综合激励股票计划下2014财年非合格员工股票期权协议的格式(32)
*10.42			布雷迪公司2012年度全面激励股票计划下的2014财年董事无限制股票期权协议格式(32)
*10.43			布雷迪公司2012年度综合激励股票计划下2016财年非合格员工股票期权协议格式(21)
*10.44			布雷迪公司2012年度综合激励股票计划下2015财年非合格员工股票期权协议格式(9)

102

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目录表

*10.45			布雷迪公司2012年度全面激励股票计划下2015财年董事无限制股票期权协议格式(9)
*10.46			雇佣协议，日期为2014年9月4日，与帕斯卡尔·德曼(18岁)
*10.47			《就业协议修正案》，日期为2020年1月7日，帕斯卡尔·德曼(18)
10.48			《信贷协议第二修正案》，日期为2022年11月14日，由Brady Corporation及其某些子公司、其中列出的贷款人以及BMO Harris Bank，N.A.作为行政代理签署(35)
*10.49			Brady公司和Ann E.Thornton的聘书日期为2023年4月14日(16)
*10.50			Brady公司与Ann E.Thornton于2023年4月14日签订的控制权变更协议(16)
*10.51			Brady公司与Brett Wilms的雇佣合同附录2023年2月1日生效(10)
*10.52			布雷迪公司和布雷特·威尔姆斯于2023年1月10日签署的控制权变更协议(10)
*10.53			高管延期薪酬计划，自2023年9月5日起修订并重新生效
21			布雷迪公司的子公司
23			独立注册会计师事务所德勤律师事务所同意
31.1			规则13a-14(A)/15d-14(A)Russell R.Shaller的认证
31.2			规则13a-14(A)/15d-14(A)Ann E.Thornton的认证
32.1			第1350节罗素·R·沙勒的认证
32.2			第1350节Ann E.Thornton的认证
101			交互数据文件
104			封面内联XBRL数据(包含在附件101中)

*			管理合同或补偿计划或安排

(1)参照S-3表格注册人注册说明书第333-04155号注册成立

(2)通过引用注册人截至1989年7月31日的财政年度Form 10-K年度报告而并入

(3)引用注册人截至2019年7月31日的财政年度Form 10-K年度报告

(4)通过引用注册人截至1992年7月31日的财政年度Form 10-K年度报告并入

(5)已保留

(6)引用注册人2014年2月25日提交的8-K表格的当前报告

(7)已保留

(8)已保留

(9)引用注册人截至2014年7月31日财政年度的Form 10-K年度报告

(10)引用注册人当前提交的2023年2月1日提交的Form 8-K报告

(11)已保留

(12)引用注册人当前提交的2022年8月5日提交的Form 8-K报告

(13)参考注册人截至2014年1月31日的财政季度10-Q表季度报告合并

(14)通过引用注册人于2022年10月11日提交的表格8-K的当前报告而合并

(15)通过引用注册人于2022年3月16日提交的表格8-K的当前报告而合并

(16)通过引用注册人于2023年4月19日提交的表格8-K的当前报告而合并

(17)已保留

(18)参考注册人截至2020年7月31日的财政年度的10-K表格年度报告合并

(19)已保留

(20)通过引用注册人于2021年12月22日提交的表格8-K的当前报告而合并

(21)参考注册人截至2015年7月31日财政年度的10-K表格年度报告合并

103

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目录表

(22)已保留

(23)通过引用注册人于2020年9月16日提交的表格8-K的当前报告而合并

(24)通过引用注册人于2021年6月21日提交的表格8-K的当前报告而合并

(25)已保留

(26)参考注册人截至2011年7月31日财政年度的10-K表格年度报告合并

(27)通过引用注册人于2016年5月27日提交的表格8-K上的当前报告而合并

(28)已保留

(29)通过引用注册人于2012年12月31日提交的表格8-K的当前报告而合并

(30)通过引用注册人于2021年4月16日提交的表格8-K的当前报告而合并

(31)参考注册人截至2012年7月31日财政年度的10-K表格年度报告合并

(32)引用注册人截至2013年7月31日的10-K表格年度报告

(33)引用注册人当前提交的2016年7月14日提交的Form 8-K报告

(34)引用注册人截至2021年7月31日的财政年度Form 10-K年报

(35)引用注册人目前提交的2022年11月17日提交的8-K表格报告

(36)引用注册人当前提交的2021年5月26日提交的Form 8-K报告

(37)引用注册人截至2018年7月31日的财政年度Form 10-K年度报告

(38)引用注册人2019年8月1日提交的8-K表格的当前报告作为参考

第16项。 表格10-K摘要

没有。

布雷迪公司及其子公司

附表二-估值及合资格账目

						截至七月三十一日止的年度，
描述						2023						2022						2021
						(千美元)
在资产负债表中从适用的资产中扣除的估值账户--应收账款--信贷损失准备：
期初余额						$	7,355					$	7,306					$	7,157
增加-由于被收购的业务						—						—						388
添加--记入费用						1,433						859						803
扣除--坏账撇除回收后的净额						(321)						(810)						(1,042)
期末余额						$	8,467					$	7,355					$	7,306
库存-移动缓慢的库存的储备：
期初余额						$	29,877					$	23,009					$	16,309
增加-由于被收购的业务						—						—						2,957
添加--记入费用						9,580						10,198						4,908
扣减--库存核销						(3,602)						(3,330)						(1,165)
期末余额						$	35,855					$	29,877					$	23,009
递延税项资产的估值免税额：
期初余额						$	47,276					$	51,069					$	58,809
增加-由于被收购的业务						—						—						1,351
添加--记入费用						5,852						48						4,168
扣除--已冲销/利用的估值免税额						(378)						(3,841)						(13,259)
期末余额						$	52,750					$	47,276					$	51,069

104

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目录表

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权本报告于2023年9月5日由以下签署人代表其签署。

B准备好了 C企业组织
发信人：						/S/安·E·桑顿
						安·E·桑顿
						首席财务官、首席会计官兼财务主管
						(首席财务官和首席会计官)

根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以所示的身份和日期签署。

签名						标题
/s/ RUSSELL R. SHALLER						总裁兼董事首席执行官
拉塞尔·R·沙勒						(首席执行干事)
/s/ Patrick W.阿伦德
帕特里克·W·阿伦德						董事
/s/ DAVID S. BEM
David·贝姆						董事
/s/ Elizabeth P. Bruno
伊丽莎白·P·布鲁诺						董事
/s/ Joanne Collins SMEE
乔安妮·柯林斯·斯密						董事
/S/南希·L·乔亚
南希·L·乔亚						董事
/S/Vineet Nargolwala
Vineet Nargolwala						董事
/S/布拉德利·C·理查森
布拉德利·C·理查森						董事
/S/米歇尔·E·威廉姆斯
米歇尔·E·威廉姆斯						董事

*			以上每个签名都是从2023年9月5日开始贴的。

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