宾夕法尼亚娱乐公司公布第三季度业绩
宾夕法尼亚州怀俄米辛（2023年11月2日）——宾夕法尼亚娱乐公司（“PENN” 或 “公司”）（纳斯达克股票代码：PENN）今天公布了截至2023年9月30日的三个月和九个月的财务业绩。
首席执行官兼总裁杰伊·斯诺登表示：“我们的房地产水平在第三季度保持稳定，这反映了我们评级为传统核心客户的稳健业绩。我们继续看到多个地区的相对强劲势头，包括我们在俄亥俄州、堪萨斯州、马萨诸塞州和密苏里州的赌场，这凸显了我们在地域上分散的优质区域博彩资产组合以及在许多物业中增加零售体育博彩产品所带来的好处。第三季度互动板块的业绩反映出，由于我们准备将在线体育博彩过渡到ESPN BET品牌，美国的营销受到限制。最后，我们很高兴地宣布，我们计划于11月14日在我们运营在线体育博彩的17个州同时推出ESPN BET，但尚待最终批准。预计这一战略联盟将进一步扩大我们的数字生态系统，推动我们与数字和零售数据库中数百万客户的重新互动，从而带来引人入胜的交叉销售机会。
稳定的零售业绩
物业等级亮点1：
•收入为14.2亿美元；
•调整后的息税折旧摊销前利润为5.234亿美元；以及
•调整后的息税折旧摊销前利润率为36.8％。
斯诺登说：“本季度的零售业绩得益于我们评级客户的交易量略有增加，抵消了我们在南部地区的未评级细分市场的疲软，65岁以上人口的持续回归以及我们的每次访问支出趋势的温和增长。”“此外，在市场领先的零售体育博彩概念的推动下，我们的投资组合受益于新的持续参与度。随着我们最近推出的增强型客户忠诚度计划 PENN Play™，我们继续推动数据库增长和客户参与度。我们的数据库现在拥有超过2700万会员，其中本季度约40％的增长来自我们的在线产品。我们持续投资技术以改善客户体验，已带来220万次应用程序下载，我们看到，与非应用程序用户相比，通过PENN Play应用程序与我们互动的访客在零售业理论上有两位数的溢价。最后，我们采用了业界领先的无现金、无卡和非接触式技术（“3C”），该技术现已部署在21家酒店，还有更多正在开发中，从而为PENN Wallet带来了约2.25亿美元的存款。
“我们还很高兴地宣布，预计我们的四个增长项目将在今年11月和12月破土动工。总体而言，这些投资将在其诱人的回报状况的推动下为股东创造长期价值，也有助于我们在2025年底和2026年初开业后产生强劲的自由现金流。
1 房地产层面由零售运营板块组成，这些细分市场由我们的东北、南部、西部和中西部可申报的细分市场组成。
ESPN BET 计划于 11 月 14 日上线
互动环节亮点：
•收入为1.963亿美元（包括1.026亿美元的税收总额）；以及
•调整后的息税折旧摊销前利润亏损为5,020万美元。
“我们非常高兴地宣布，计划在活跃的感恩节周体育日历之前推出ESPN BET，其中包括NCAA大学橄榄球比赛周以及在ESPN的《星期一之夜足球》上电视转播的堪萨斯城酋长队和费城老鹰队的超级碗复赛。ESPN BET将由我们专有且久经考验的技术平台提供支持，该平台将继续推动安大略省在线体育博彩和iCasino的theScore Bet品牌表现出色。我们的 ESPN BET 产品将包括各种热门投注选项，包括精选投注、快速投注（微盘）、玩家道具、相同游戏过关等等。与此次发布有关，ESPN将在其线性和数字平台上实施针对其2亿忠实粉丝的第一波独家整合，包括由SportsCenter主播斯科特·范佩尔特和艾丽·邓肯主播的广告活动。展望未来，我们将在接下来的几个月中与ESPN推出更深层次的平台和媒体整合，提供无与伦比的无缝媒体/博彩体验，吸引全国各地的体育迷。
ESG — 关爱我们的员工、社区和地球
“《福布斯》杂志再次将PENN评为'2023年美国最佳多元化雇主'和'2023年美国最佳大型雇主'之一，这反映了我们迄今为止在ESG方面取得的持续进步。此外，《新闻周刊》将宾夕法尼亚大学列入 “2023年最佳工作场所” 名单，《时代》杂志将PENN评为 “世界最佳公司” 之一。最后，在10月4日，我们公司再次被女性论坛评为2023年董事会多元化倡导者。在本季度，我们更新了2022年范围1和范围2温室气体排放清单，并正在完成2022年范围3清单，该清单的结果将包含在2024年4月的企业社会责任报告中。除了符合SASB报告框架的赌场和博彩行业标准外，我们还在努力与气候相关财务披露工作组（“TCFD”）保持一致。我们最近还提交了首份CDP气候变化披露。”
流动性仍然强劲
截至2023年9月30日，总流动性为23亿美元，其中包括13亿美元的现金和现金等价物。截至本季度末，传统净负债为13亿美元，经租赁调整后的净杠杆率为4.7倍。
有关宾夕法尼亚大学报告业绩的更多信息，包括非公认会计准则业绩与最具可比性的GAAP指标的对账，包含在下面的财务表中。公司没有提供预计调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账表，因为它无法合理准确地预测可能对公司业绩产生重大影响的某些调整的价值，包括股权证券的已实现和未实现损益、现金结算的股票奖励的重新计量、与先前收购相关的或有购买付款以及所得税（收益）支出，后者取决于公司无法控制或无法控制的未来事件可能不合理预料到的。
2 待最终批准
第三季度业绩摘要
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| 在截至9月30日的三个月中 |
| （以百万计，每股数据除外，未经审计） | 2023 | | 2022 |
| 收入 | $ | 1,619.4 | | | $ | 1,625.0 | |
| 净收益（亏损） | $ | (725.1) | | | $ | 123.2 | |
| | | |
调整后的息税折旧摊销前利润 (1) | $ | 298.5 | | | $ | 440.4 | |
与三重净经营租赁相关的租金支出 (2) | 146.6 | | | 31.5 | |
调整后的息税折旧摊销前利润 (1) | $ | 445.1 | | | $ | 471.9 | |
根据三网租赁向我们的房地产投资信托基金房东付款 (3) | $ | 235.0 | | | $ | 232.0 | |
| | | |
普通股摊薄后每股收益（亏损） | $ | (4.80) | | | $ | 0.72 | |
(1) 有关更多信息、定义和对账，请参阅下面的 “非公认会计准则财务指标” 部分。
(2) 由我们于2013年11月1日与Gaming and Leisure Properties, Inc.（纳斯达克股票代码：GLPI）（“GLPI”）签订的三网主租约中包含的经营租赁部分组成，该租约经修订和重申，自2023年1月1日起生效（称为AR PENN主租约，在2023年1月1日之前称为宾夕法尼亚主租约）；我们的三网主租约与2023年1月1日生效的三网主租约同时签订与 AR PENN 主租约（简称 2023 年主租约）终止；我们与 GLPI 的实际三重净租约2023 年主租约（简称 Meadows Lease）生效日期之前用于梅多斯好莱坞赌场运营的房地产资产；我们与GLPI签订的用于Tropicana 拉斯维加斯运营的房地产资产的个人三重净租约，该租约于 2022 年 9 月 26 日终止（简称 Tropicana Lease）；以及我们与 VICI Properties Inc.（纽约证券交易所：VICI）的个人三重净租约）（“VICI”），用于运营玛格丽塔维尔度假村赌场（简称 “玛格丽塔维尔租约”）的房地产资产和希腊城好莱坞赌场（简称 Greektown Lease），统称为 “三净运营租约”。
在截至2023年9月30日的三个月中，与三重净运营租赁相关的租金支出涉及（i）AR PENN Master Lease；（ii）2023年主租约；（iii）玛格丽塔维尔租约；以及（iv）希腊城租约。
在截至2022年9月30日的三个月中，与三重净运营租赁相关的租金支出涉及：(i) PENN Master Lease（特定于与代顿赛道好莱坞博彩公司和马霍宁谷赛马场好莱坞博彩业运营相关的土地和建筑部分）；（ii）梅多斯租约；（iii）玛格丽塔维尔租赁；（iv）Greektown Lease；（v）Troektows Lease Picana Lease 已于 2022 年 9 月 26 日终止。
(3) 包括根据AR PENN Master Lease、PENN Master Lease、2023 年主租约、Pinnacle Master Lease、Meadows Lease（在 2023 年主租约生效日期之前）、佩里维尔租约（在 2023 年主租约生效日期之前）、Perryville Lease（统称为 “房地产投资信托基金房东”）向 GLPI 和 VICI（统称为 “房地产投资信托基金房东”）支付的款项租赁、摩根敦租赁和热带租赁，统称为 “三网租赁”。在租约终止之前，Tropicana Lease下的租金是名义上的。
调整后 EPS
下表将摊薄后的每股收益（亏损）（“EPS”）与调整后的每股收益（显示每股收益的近似影响；正调整表示对收入的支出）：
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| 在截至9月30日的三个月中 |
| 2023 | | 2022 |
| 摊薄后的每股收益（亏损） | $ | (4.80) | | | $ | 0.72 | |
| 减值损失 | — | | | 0.60 | |
| 业务中断保险收益 | (0.09) | | | — | |
| 交易相关费用 | 0.10 | | | 0.26 | |
| 非运营物品： | | | |
| 处置吧凳的损失 | 6.12 | | | — | |
| 与债务和股权投资相关的损失 | — | | | 0.06 | |
| 外币交易收益 | — | | | (0.01) | |
所得税对净收入调整的影响 (1) | (0.12) | | | (0.23) | |
| 调整后 EPS | $ | 1.21 | | | $ | 1.40 | |
(1) 所得税影响包括根据调整分类得出的当期和递延所得税支出。与Barstool处置亏损相关的所得税影响不包括已确认的资本损失，而资本损失只能抵消资本收益。
宾夕法尼亚娱乐公司和子公司
细分信息
该公司将其业务汇总为五个应报告的细分市场：东北、南部、西部、中西部和互动。
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| | 在截至9月30日的三个月中 | | 在截至9月30日的九个月中， |
| （单位：百万，未经审计） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 收入： | | | | | | | |
东北段 (1) | $ | 687.0 | | | $ | 685.4 | | | $ | 2,075.5 | | | $ | 2,028.8 | |
南段 (2) | 308.2 | | | 329.8 | | | 931.3 | | | 1,009.8 | |
西段 (3) | 135.1 | | | 156.5 | | | 394.8 | | | 451.2 | |
中西部细分市场 (4) | 293.4 | | | 298.4 | | | 882.0 | | | 877.6 | |
互动式 (5) | 196.3 | | | 158.7 | | | 687.3 | | | 455.1 | |
其他 (6) | 4.5 | | | 4.2 | | | 16.5 | | | 17.4 | |
分段间抵消 (7) | (5.1) | | | (8.0) | | | (19.9) | | | (23.8) | |
| 总收入 | $ | 1,619.4 | | | $ | 1,625.0 | | | $ | 4,967.5 | | | $ | 4,816.1 | |
| | | | | | | |
| 调整后 EBITDAR： | | | | | | | |
东北段 (1) | $ | 208.3 | | | $ | 217.9 | | | $ | 638.5 | | | $ | 637.5 | |
南段 (2) | 136.6 | | | 139.9 | | | 381.1 | | | 429.7 | |
西段 (3) | 54.7 | | | 60.5 | | | 153.4 | | | 171.4 | |
中西部细分市场 (4) | 123.8 | | | 129.4 | | | 376.5 | | | 386.2 | |
互动式 (5) | (50.2) | | | (49.3) | | | (68.7) | | | (80.1) | |
其他 (6) | (28.1) | | | (26.5) | | | (80.7) | | | (73.6) | |
| | | | | | | |
调整后息税折旧摊销前利润总额 (8) | $ | 445.1 | | | $ | 471.9 | | | $ | 1,400.1 | | | $ | 1,471.1 | |
(1) 东北部分由以下财产组成：美国之星东芝加哥、希腊城好莱坞赌场、班戈好莱坞赌场、查尔斯镇竞赛好莱坞赌场、哥伦布好莱坞赌场、好莱坞劳伦斯堡赌场、摩根敦好莱坞赌场、宾夕法尼亚国家赛马场好莱坞赌场、好莱坞佩里维尔赌场、代顿赛道好莱坞赌场、马霍宁谷赛马场好莱坞博彩场、马奎克赌场宾夕法尼亚大学、梅多斯好莱坞赌场和普莱恩里奇公园赌场。
(2) 南部分由以下物业组成：1st Jackpot Casino、Ameristar Vicksburg、Boomtown Bossier City、Boomtown Bossier City、Boomtown New Orleans、好莱坞墨西哥湾沿岸赌场、好莱坞突尼斯赌场、L'Auberge Baton Rouge、L'Auberge Lake Charles 和玛格丽塔维尔度假赌场。
(3) 西部分由以下物业组成：Ameristar Black Hawk、Cactus Petes and Horsesh、M Resort、Tropicana 拉斯维加斯酒店和赌场（2022 年 9 月 26 日出售）和齐亚公园赌场。
(4) 中西部板块由以下财产组成：Ameristar Council Bluffs、Argosy Casino Alton、Argosy Casino Riverside、好莱坞奥罗拉赌场、好莱坞赌场 Joliet、我们对拥有堪萨斯赛车场好莱坞赌场、圣路易斯好莱坞赌场、Prairie State Gaming 和 River City Casino 的50％投资。
(5) 互动板块包括我们所有的在线体育博彩、iCasino和社交游戏业务、零售体育博彩、媒体管理以及Barstool Sports, Inc.（“Barstool” 或 “Barstool Sports”）的经营业绩。在2023年2月17日收购Barstool剩余的64％普通股之前，我们拥有36％的Barstool普通股。宾夕法尼亚大学决定将我们的在线体育博彩业务从Barstool Sportsbook重命名为ESPN BET，宾夕法尼亚大学与大卫·波特诺伊签订了股票购买协议，并于2023年8月8日出售了Barstool100％的已发行股份。互动收入包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月分别为1.026亿美元和6,300万美元的税收总额，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别为2.834亿美元和1.687亿美元的税收总额。
(6) 其他类别包括在表中以核对细分市场信息与合并信息，包括公司的独立赛车业务，即桑福德-奥兰多养犬俱乐部、山姆·休斯顿和山谷赛马场、公司在Freehold Raceway的合资权益以及我们在Retama Park Racetrack的管理合同。“其他” 类别还包括公司管理费用，其中包括某些费用，例如：工资单、专业费用、差旅费用以及其他与之没有直接关系或未以其他方式分配的一般和管理费用。三个月的公司管理费用分别为2700万美元和2650万美元
分别截至2023年9月30日和2022年9月30日，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月分别为7,810万美元和7,490万美元。
(7) 主要代表与我们的零售体育博彩相关的细分市场收入减少，这些收入由PENN Interactive运营。
(8) 正如下文 “非公认会计准则财务指标” 部分所指出的那样，调整后的息税折旧摊销前利润在财务报表之外以合并为基础列报，仅作为估值指标或用于对账目的。
宾夕法尼亚娱乐公司和子公司
可比公认会计准则财务指标与调整后息税折旧摊销前利润的对账，
调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | | 在截至9月30日的九个月中， |
| （单位：百万，未经审计） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 净收益（亏损） | $ | (725.1) | | $ | 123.2 | | $ | (132.6) | | $ | 200.9 |
所得税（福利）支出 | (161.7) | | (182.0) | | 40.9 | | (78.1) |
| 利息支出，净额 | 117.5 | | 198.5 | | 346.1 | | 554.7 |
| 利息收入 | (10.2) | | (5.2) | | (30.5) | | (7.0) |
| 来自未合并关联公司的收入 | (7.2) | | (6.6) | | (17.0) | | (17.1) |
收购 Barstool 的收益，净值 (1) | — | | — | | (83.4) | | — |
房地产投资信托基金交易的净收益 (2) | — | | — | | (500.8) | | — |
| 提前偿还债务造成的损失 | — | | — | | — | | 10.4 |
| 其他（收入）支出 | 0.3 | | 8.8 | | (4.5) | | 67.3 |
营业收入（亏损） | (786.4) | | 136.7 | | (381.8) | | 731.1 |
处置吧凳的损失 (3) | 923.2 | | — | | 923.2 | | — |
| 基于股票的薪酬 | 35.2 | | 13.6 | | 71.4 | | 45.1 |
以现金结算的股票奖励差异 (4) | (2.9) | | (3.8) | | (12.0) | | (16.2) |
处置资产的亏损（收益） | — | | (0.2) | | — | | 7.0 |
| 临时购买价格 | 1.3 | | 0.1 | | 1.8 | | (0.9) |
| 开业前费用 | — | | 0.5 | | — | | 4.1 |
| 折旧和摊销 | 105.8 | | 148.7 | | 323.9 | | 417.2 |
| 减值损失 | — | | 104.6 | | — | | 104.6 |
| 扣除可扣除费用后的保险追偿金 | (0.3) | | (1.9) | | (13.9) | | (10.7) |
| 来自未合并关联公司的收入 | 7.2 | | 6.6 | | 17.0 | | 17.1 |
权益法投资的非经营项目 (5) | 1.0 | | 2.6 | | 6.4 | | 4.7 |
| 其他开支 | 14.4 | | 32.9 | | 25.1 | | 48.4 |
| 调整后 EBITDA | 298.5 | | 440.4 | | 961.1 | | 1,351.5 |
| 与三重净经营租赁相关的租金支出 | 146.6 | | 31.5 | | 439.0 | | 119.6 |
| 调整后的 EBITDAR | $ | 445.1 | | $ | 471.9 | | $ | 1,400.1 | | $ | 1,471.1 |
| 净收益（亏损）利润率 | (44.8) | % | | 7.6 | % | | (2.7) | % | | 4.2 | % |
| 调整后的息税折旧摊销前利润率 | 27.5 | % | | 29.0 | % | | 28.2 | % | | 30.5 | % |
(1) 包括与Barstool相关的6,650万美元收益，该收益与在2023年2月17日收购日期前夕重新计量股权投资有关，以及与收购Barstool剩余64％普通股相关的1,690万美元收益。
(2) 2023 年 2 月 21 日 AR PENN 主租约和 2023 年主租约于 2023 年 1 月 1 日生效，在执行后，由于租赁部分的重新分类和重新测量，我们确认了5.08亿美元的收益。
(3) 涉及2023年8月8日完成的出售Barstool100％已发行股份所产生的损失。
(4) 我们的现金结算股票奖励在每个报告期内主要根据公司普通股的价格调整为公允价值。因此，在任何报告期内，公司普通股价格的重大波动都可能导致现金结算的股票奖励的预算出现重大差异。
(5) 在我们收购Barstool剩余的64％普通股和我们的堪萨斯娱乐有限责任公司合资企业之前，主要包括利息支出、净所得税、折旧和摊销以及与Barstool相关的股票薪酬支出。
宾夕法尼亚娱乐公司和子公司
合并运营报表
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | | 在截至9月30日的九个月中， |
| （以百万计，每股数据除外，未经审计） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 收入 | | | | | | | |
| 赌博 | $ | 1,252.1 | | | $ | 1,317.5 | | | $ | 3,869.5 | | | $ | 3,934.3 | |
| 食品、饮料、酒店及其他 | 367.3 | | | 307.5 | | | 1,098.0 | | | 881.8 | |
| 总收入 | 1,619.4 | | | 1,625.0 | | | 4,967.5 | | | 4,816.1 | |
| 运营费用 | | | | | | | |
| 赌博 | 709.0 | | | 757.9 | | | 2,149.1 | | | 2,158.1 | |
| 食品、饮料、酒店及其他 | 261.4 | | | 199.2 | | | 773.5 | | | 557.9 | |
| 一般和行政 | 406.4 | | | 277.9 | | | 1,179.6 | | | 847.2 | |
| 折旧和摊销 | 105.8 | | | 148.7 | | | 323.9 | | | 417.2 | |
| 减值损失 | — | | | 104.6 | | | — | | | 104.6 | |
| 处置吧凳的损失 | 923.2 | | | — | | | 923.2 | | | — | |
| 运营费用总额 | 2,405.8 | | | 1,488.3 | | | 5,349.3 | | | 4,085.0 | |
营业收入（亏损） | (786.4) | | | 136.7 | | | (381.8) | | | 731.1 | |
| 其他收入（支出） | | | | | | | |
| 利息支出，净额 | (117.5) | | | (198.5) | | | (346.1) | | | (554.7) | |
| 利息收入 | 10.2 | | | 5.2 | | | 30.5 | | | 7.0 | |
| 来自未合并关联公司的收入 | 7.2 | | | 6.6 | | | 17.0 | | | 17.1 | |
| 收购 Barstool 的净收益 | — | | | — | | | 83.4 | | | — | |
| 房地产投资信托基金交易收益，净额 | — | | | — | | | 500.8 | | | — | |
| 提前偿还债务造成的损失 | — | | | — | | | — | | | (10.4) | |
| 其他 | (0.3) | | | (8.8) | | | 4.5 | | | (67.3) | |
其他支出总额 | (100.4) | | | (195.5) | | | 290.1 | | | (608.3) | |
| 所得税前收入（亏损） | (886.8) | | | (58.8) | | | (91.7) | | | 122.8 | |
所得税优惠（费用） | 161.7 | | | 182.0 | | | (40.9) | | | 78.1 | |
| 净收益（亏损） | (725.1) | | | 123.2 | | | (132.6) | | | 200.9 | |
| 减去：归属于非控股权益的净亏损 | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.7 | | | 0.4 | |
| 归属于宾夕法尼亚娱乐公司的净收益（亏损） | $ | (724.8) | | | $ | 123.5 | | | $ | (131.9) | | | $ | 201.3 | |
| | | | | | | |
| 每股收益： | | | | | | | |
每股基本收益（亏损） | $ | (4.80) | | | $ | 0.78 | | | $ | (0.87) | | | $ | 1.23 | |
摊薄后的每股收益（亏损） | $ | (4.80) | | | $ | 0.72 | | | $ | (0.87) | | | $ | 1.15 | |
| | | | | | | |
| 加权平均流通普通股——基本 | 150.9 | | | 157.6 | | | 152.3 | | | 163.5 | |
| 已发行普通股的加权平均值——摊薄 | 150.9 | | | 173.0 | | | 152.3 | | | 179.0 | |
精选财务信息和 GAAP 与非公认会计准则对账
| | | | | | | | | | | |
| （单位：百万，未经审计） | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 现金和现金等价物 | $ | 1,317.9 | | | $ | 1,624.0 | |
| | | |
传统债务总额 | $ | 2,662.0 | | | $ | 2,699.8 | |
减去：现金和现金等价物 | (1,317.9) | | | (1,624.0) | |
传统净负债 (1) | $ | 1,344.1 | | | $ | 1,075.8 | |
| | | |
| 2027年到期的经修订的循环信贷额度 | $ | — | | | $ | — | |
| 经修订的2027年到期的定期贷款A融资 | 515.6 | | | 536.2 | |
| 2029年到期的经修订的定期贷款B融资机制 | 987.5 | | | 995.0 | |
| 5.625% 2027 年到期的票据 | 400.0 | | | 400.0 | |
| 4.125% 2029 年到期的票据 | 400.0 | | | 400.0 | |
| 2026 年到期的 2.75% 可转换票据 | 330.5 | | | 330.5 | |
其他长期债务 (2) | 28.4 | | | 38.1 | |
| 传统债务总额 | 2,662.0 | | | 2,699.8 | |
融资义务 (3) | 144.2 | | | 118.0 | |
| 减去：债务折扣和债务发行成本 | (34.1) | | | (40.3) | |
| $ | 2,772.1 | | | $ | 2,777.5 | |
| | | |
| 传统债务总额 | $ | 2,662.0 | | | $ | 2,699.8 | |
减去：现金和现金等价物 | (1,317.9) | | | (1,624.0) | |
另外：在过去十二个月中向房地产投资信托基金房东支付现金租金 (4) | 7,474.4 | | | 7,400.0 | |
| $ | 8,818.5 | | | $ | 8,475.8 | |
| | | |
过去十二个月调整后的息税折旧摊销前利润 | $ | 1,868.4 | | | $ | 1,939.4 | |
| | | |
经租赁调整后的净杠杆比率 (1) | 4.7x | | 4.4x |
(1) 有关更多信息以及传统净负债和租赁调整后的净杠杆率的定义，请参阅下文 “非公认会计准则财务指标” 部分。
(2) 截至2023年9月30日，其他长期债务主要包括与代顿赛道好莱坞博彩公司和马霍宁谷赛马场好莱坞博彩公司应缴的搬迁费相关的1,850万美元，以及与我们在劳伦斯堡好莱坞赌场附近的酒店和活动中心的还款义务相关的990万美元。
(3) 代表已收到的现金收益和某些索赔的非现金利息，根据会计准则编纂专题470 “债务”，这些索赔的本金偿还是或有的，被归类为融资债务。
(4) 金额等于截至2023年9月30日的过去十二个月中向房地产投资信托基金房东支付的现金租金总额的8倍。
现金流数据
下表汇总了公司产生的某些现金支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | | 在截至9月30日的九个月中， |
| （单位：百万，未经审计） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 根据三网租赁向我们的房地产投资信托基金房东支付现金 | $ | 235.0 | | | $ | 232.0 | | | $ | 702.4 | | | $ | 693.1 | |
| 与所得税相关的现金付款，净额 | $ | 7.9 | | | $ | 0.8 | | | $ | 73.9 | | | $ | 46.3 | |
| 为传统债务的利息支付的现金 | $ | 49.1 | | | $ | 38.5 | | | $ | 127.9 | | | $ | 86.8 | |
| 资本支出 | $ | 75.0 | | | $ | 64.0 | | | $ | 207.8 | | | $ | 189.6 | |
非公认会计准则财务指标
本新闻稿中使用的非公认会计准则财务指标包括调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的每股收益、传统净负债和租赁调整后的净杠杆比率。这些非公认会计准则财务指标不应被视为替代或优于根据公认会计原则确定或计算的财务业绩和指标。
我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出后的净收益；利息收入；所得税；折旧和摊销；股票补偿；债务清偿费用；减值亏损；扣除可扣除费用后的保险回收额；或有收购价格债务估计公允价值的变化；资产处置损益；现金结算的股票奖励的预算与实际支出之间的差额；开业前支出；处置业务亏损；与房地产投资信托基金交易相关的非现金收益/亏损；根据ASC 805 “业务合并” 衡量的与部分收购和分步收购相关的非现金收益/亏损；以及其他。调整后的息税折旧摊销前利润包括来自未合并子公司的收入或亏损，Barstool（在我们于2023年2月17日收购Barstool之前）和我们的堪萨斯娱乐有限责任公司合资企业在非经营项目（例如利息支出、净额、所得税、折旧和摊销；以及股票薪酬支出）中所占份额。调整后的息税折旧摊销前利润包括与房地产投资信托基金业主签订的三重净经营租赁相关的租金支出。尽管调整后的息税折旧摊销前利润包括与我们的三重净运营租赁相关的租金支出，但我们认为调整后的息税折旧摊销前利润作为评估合并经营业绩表现的补充衡量标准很有用。
调整后的息税折旧摊销前利润具有经济实质，因为它被管理层用作绩效衡量标准来分析我们的业务业绩，在评估大型长期赌场酒店项目时尤其重要，因为它为运营决策的当前影响提供了视角，与此类项目的巨额非运营折旧费用和融资成本分开。我们之所以提出调整后的息税折旧摊销前利润，是因为一些投资者和债权人使用调整后的息税折旧摊销前利润作为衡量持续业务运营的实力和业绩的指标，包括我们偿还债务以及为资本支出、收购和运营提供资金的能力。这些计算通常被用作投资者、分析师和信用评级机构评估和比较我们行业内公司的经营业绩和价值的基础。为了更独立地查看其赌场的运营情况，包括我们在内的博彩公司历来在调整后的息税折旧摊销前利润计算中排除了与特定赌场物业管理无关的某些公司支出。但是，调整后的息税折旧摊销前利润不是根据公认会计原则计算的业绩或流动性的指标。调整后的息税折旧摊销前利润信息作为补充披露列出，因为管理层认为这是衡量博彩行业业绩的常用指标，许多人认为它是衡量公司经营业绩的关键指标。
我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为调整后的息税折旧摊销前利润（如上所述）加上与三净运营租赁相关的租金支出（这是运营业务所需的正常经常性现金运营支出）。调整后的息税折旧摊销前利润仅作为估值指标在财务报表之外合并列报。管理层认为，调整后的息税折旧摊销前利润是分析师在评估受三重净租赁影响的博彩公司时传统上使用的另一个指标，因为它消除了租赁方式和资本结构可变性的影响。该指标之所以列为补充披露，是因为（i）我们认为，博彩运营商分析师和投资者传统上使用调整后的息税折旧摊销前利润来确定博彩运营商的股票价值；（ii）调整后的息税折旧摊销前利润是其他财务分析师在评估我们的业务时使用的指标之一。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润可用于股权估值，因为（i）其计算分离了房地产融资的影响；（ii）使用调整后的息税折旧摊销前利润的倍数来计算企业价值可以调整资产负债表，以确认与房地产相关的运营租赁产生的估计负债。但是，根据公认会计原则，调整后的息税折旧摊销前利润在合并基础上不是财务指标，也不应将其视为衡量整体经营业绩的指标，也不应单独考虑或作为净收入的替代方案，因为它不包括租金
与我们的三净运营租赁相关的费用，仅用于本文提及的有限用途。调整后的息税折旧摊销前利润率定义为合并后的调整后息税折旧摊销前利润（如上所定义）除以合并收入。调整后的息税折旧摊销前利润率仅作为估值指标在财务报表之外合并列报。
调整后的每股收益是指摊薄后的每股收益或亏损，经调整后不包括出售业务的损失；与房地产投资信托基金交易相关的非现金收益/亏损；根据ASC 805 “业务合并” 计量的与部分收购和分步收购相关的非现金收益/亏损、减值损失、开业前支出、债务清偿费用、外币收益/亏损、交易相关费用、业务中断保险收益和净收益/亏损与股权投资有关的损失。
调整后的每股收益是非公认会计准则衡量标准，仅作为对已报告的公认会计准则指标的补充披露，因为管理层认为该指标有助于对公司经营业绩进行逐期比较，以帮助投资者审查公司一段时间内的经营业绩。管理层认为，在将当前业绩与前几个时期进行比较时，排除某些项目很有用，因为这些项目可能因特定的基础交易或事件而有很大差异。此外，管理层认为，某些排除的项目可能与当前的运营趋势无关，也无法预示未来的业绩。调整后的每股收益不应被解释为GAAP每股收益的替代方案，以此作为衡量公司业绩的指标。
我们将传统净负债计算为 “传统债务总额”，即未偿债务的本金额（不包括与收到的现金收益相关的融资义务和某些可能偿还本金的债权的非现金利息）减去 “现金和现金等价物”。管理层认为，传统净负债是监控杠杆率和评估资产负债表的重要指标。关于传统净负债，从公认会计原则指标中扣除现金和现金等价物，因为它们可用于减少公司的债务负担。与使用传统净负债相关的局限性是，它会减去现金和现金等价物，因此可能意味着公司债务比最具可比性的GAAP指标所显示的要少。管理层认为，投资者可能会发现监控杠杆率和评估资产负债表很有用。
公司经租赁调整后的净杠杆率的分子计算方法为过去十二个月向房地产投资信托基金房东支付的现金租金，资本化为8倍，加上传统债务总额（如上定义），减去现金和现金等价物。公司过去十二个月经租赁调整后的净杠杆比率的分母为调整后的息税折旧摊销前利润（定义见上文）。管理层认为，该衡量标准可用作补充衡量标准，它表明了公司在公司运营产生的现金中与负债水平（包括租赁）相关的结果。
并非所有公司都以相同的方式计算这些非公认会计准则财务指标，因此，可能不是比较不同公司业绩的适当衡量标准。参见上面的表格，其中显示了这些指标与GAAP等值财务指标的对账情况。
管理层演示、电话会议、网络直播和重播详情
PENN将于美国东部时间今天上午9点举行电话会议和同步网络直播，两者均向公众开放。
电话会议号码是 212-231-2912；请提前五分钟致电，确保您在演示之前已连接。感兴趣的人士也可以通过 www.pennentertainment.com 观看实时通话；等待 15 分钟进行注册、下载和安装任何必要的内容
软件。问题和答案将留给来电的分析师和投资者。电话会议的重播可以在www.pennentertainment.com上观看，为期三十天。
本新闻稿包括管理层在电话会议上讨论的财务信息以及非公认会计准则财务指标的披露和对账，可在公司网站www.pennenterment.com的 “投资者” 部分（选择 “新闻稿” 链接）上查阅。
关于宾夕法尼亚娱乐
PENN Entertainment, Inc. 及其子公司（“PENN”、“公司”、“我们” 或 “我们”）是北美领先的综合娱乐、体育内容和赌场游戏体验提供商。PENN在20个州经营43家酒店，在18个司法管辖区经营在线体育博彩，在五个司法管辖区经营iCasino，旗下知名品牌包括好莱坞赌场®、L'Auberge®、Barstool Sportsbook® 和theScore Bet 体育博彩和赌场®。2023 年 8 月，宾夕法尼亚大学与 ESPN, Inc. 和 ESPN Enterprises, Inc.（统称为 “ESPN”）就美国境内的在线体育博彩建立了变革性的独家长期战略联盟。2023年11月，现有的Barstool Sportsbook将在美国所有在线平台上更名为ESPN BET，我们的在线产品将在允许的情况下包括好莱坞品牌的综合iCasino。PENN能够利用美国（ESPN）和加拿大（theScore）的领先体育媒体品牌，这将使我们能够显著扩大我们的数字足迹并有效地发展我们的客户生态系统。这种高度差异化的战略侧重于有机交叉销售机会，通过我们对市场领先的零售赌场、体育媒体资产和技术（包括专有的、最先进的、完全集成的数字体育和iCasino投注平台以及内部iCasino内容工作室）的投资得到了加强。我们业界领先的 PENN Play™ 客户忠诚度计划进一步巩固了 PENN 的产品组合，该计划为超过 2700 万名会员提供了一系列独特的跨业务渠道奖励和体验。
前瞻性陈述
本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。这些陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，例如 “期望”、“相信”、“估计”、“项目”、“打算”、“目标”、“寻求”、“可能”、“将”、“应该” 或 “预期”，或这些或类似词语的负面或其他变体，也可以通过讨论未来事件、策略或风险和不确定性。具体而言，前瞻性陈述包括但不限于以下方面的陈述：未来收入和调整后息税折旧摊销前利润；公司对未来经营业绩和财务状况的预期；有关指导的假设，包括公司产品和技术投资的规模和时机；公司对零售/移动/在线体育博彩、iCasino、社交游戏和零售业务中业绩的预期以及竞争的影响；公司的发展和推出其互动版该细分市场在新司法管辖区的产品以及对现有互动细分市场的产品的改进，包括ESPN BET和theScore Bet体育博彩和赌场应用程序的内容，以及在我们专有的玩家账户管理系统和风险与交易平台上将Barstool Sportsbook更名为ESPN BET的预期时机；公司对与ESPN签订的体育博彩协议及其产品未来成功的预期；公司对与ESPN相关的整合和协同效应的预期该公司的整合theScore以及公司媒体业务的持续增长和货币化；公司对无现金、无卡和非接触式（3C）技术的持续推出及其潜在收益的期望；公司的开发项目，包括奥罗拉好莱坞赌场、乔利埃特、哥伦布和M Resort Spa赌场的潜在开发项目；我们以有吸引力的条件为开发项目获得融资的能力；以及时机、成本和预期计划资本支出对公司的影响经营业绩；联邦、州、省或地方各级的监管、立法、行政或司法决定对我们的业务采取的行动以及任何此类行动的影响。
此类报表均受风险、不确定性和情况变化的影响，这些变化可能会对公司未来的财务业绩和业务产生重大影响。因此，公司警告说，此处包含的前瞻性陈述受重要因素的限制，这些因素可能导致实际业绩与此类陈述所反映的结果存在重大差异。这些因素包括：公司运营所在市场的经济和市场条件的影响；与其他娱乐、体育内容和赌场游戏体验的竞争；产品和技术投资的时机、成本和预期影响；与新司法管辖区或现有司法管辖区增长相关的国际业务、许可证、融资、批准和其他突发事件的风险；集体谈判活动和罢工；以及公司年度报告中描述的其他风险和不确定性截至2022年12月31日止年度的10-K表、随后的10-Q表季度报告和8-K表的最新报告，均已提交给美国证券交易委员会。除非法律要求，否则公司不打算公开更新任何前瞻性陈述。考虑到这些风险、不确定性和假设，本新闻稿中讨论的前瞻性事件可能不会发生。
联系人：
迈克·尼维斯
高级副总裁、财务主管兼财务主管
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