哈德逊太平洋地产报告

2023 年第三季度财务业绩

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洛杉矶（2023年11月1日）——为充满活力的科技和媒体租户提供端到端房地产解决方案的独特提供商哈德森太平洋地产公司（纽约证券交易所代码：HPP）（“公司”、“哈德森太平洋” 或 “HPP”）今天公布了2023年第三季度的财务业绩。

董事长兼首席执行官维克多·科尔曼表示：“我们的租赁活动在第三季度再次加速，尽管租户决策的时间表仍在延长，但随着重返办公室任务的扩大，到第四季度，我们对资产的参观和询问持续增加。”“虽然演员罢工仍在继续，但我们很高兴看到作家罢工得到解决，并准备利用我们不断增长的全方位服务平台帮助我们的工作室租户高效地提高制作力度。我们还在控制支出方面保持警惕，继续专注于去杠杆化和进一步巩固资产负债表，同时积极管理债务到期日。我们相信，我们对'租赁和更多租赁'的重视将使我们不断变化的投资组合能够在进入明年及以后推动业绩的改善。”

与2022年第三季度相比的财务业绩

•总收入为2.314亿美元，而2.604亿美元，这主要是由于好莱坞6922号、Skyway Landing和Northview Center的销售，此前曾通报天港广场和华盛顿10900-10950号租户迁出，以及相关的工会罢工导致演播室服务和其他收入减少

•归属于普通股股东的净亏损为3,760万美元，摊薄每股亏损0.27美元，而净亏损为1,730万美元，摊薄每股亏损0.12美元，这是由于上述资产出售和租户迁出、与收购吉诃德相关的运营费用增加以及利息支出增加

•FFO（不包括特定项目）为2610万美元，摊薄每股收益0.18美元，而摊薄后每股收益为7,410万美元，摊薄每股收益0.52美元。2023 年第三季度没有指定项目。上一年度的特定项目包括930万美元的交易相关支出，即每股摊薄0.07美元，以及上期财产税支出40万美元，摊薄每股0.00美元

•FFO为2610万美元，摊薄每股收益0.18美元，而FFO为6,440万美元，摊薄每股收益0.45美元

•AFFO为2,810万美元，摊薄每股收益0.20美元，而摊薄后为5,580万美元，摊薄每股收益0.39美元

•同店现金净收益为1.267亿美元，与1.262亿美元相比增长0.4％，这主要归因于One Westside和Harlow的大量办公室租赁开始，这推动了同店办公室净收益增长3.5％

租赁

•签订了53份新的和续订的租约，总面积为519,167平方英尺，包括重要的租户续约：

◦大都会公园北区14万平方英尺的翻新

◦蒙特利尔银行（BMO）位于本特尔中心的75,000平方英尺续约

◦海岸中心塔楼的 Poshmark 占地 50,000 平方英尺的翻新

•GAAP和现金租金分别比之前的水平增长了9.4％和8.7％，这主要是由于西雅图和温哥华市场的租赁表现强劲

•截至本季度末，在职写字楼投资组合占用率为81.3％，租赁率为83.1％，下降的主要原因是已知空置的Block的46.9万平方英尺的租约将于市场14点55分到期，以及3401博览会和亚利桑那州604号的销售

•在过去的12个月中，在职演播室投资组合的平均租赁率为83.5％，相关的35个舞台的租赁率为89.9％，连续变化归因于罢工导致单一租户在日落拉斯帕尔马斯腾空了6个舞台

交易

•收盘调整前，以4,000万美元的价格出售了位于加利福尼亚州洛杉矶的3401处世博会办公物业

•收盘调整前，以3,250万美元的价格出售了位于加利福尼亚州圣莫尼卡的604处亚利桑那州办公物业

•与Vornado和黑石集团成立合资企业，拥有纽约曼哈顿94号码头的租赁权益，并开发和运营一个6阶段、占地23.2万平方英尺的日落影城专用设施，预计哈德逊太平洋的总资本需求为3,850万美元

发展

•日落码头 94 工作室开始施工，预计于 2025 年底交付

截至2023年9月30日的资产负债表

•5.55亿美元的总流动性包括7,500万美元的非限制性现金及现金等价物以及无抵押循环信贷额度下的4.8亿美元未动用能力

•9,000万美元、2,230万美元和1.831亿美元的未动用在建产能贷款分别由西边一号/西区二号、日落格莱诺克斯影城和日落码头94 Studios担保

•HPP的净负债占HPP未折旧账面价值份额的份额为38.6％，其中77.1％的债务已固定或上限，直到由One Westside担保的贷款（在2036年之前100％租给谷歌）于2024年12月到期

•偿还了5,000万美元的E系列票据，并将出售3401 Exposition和604 Arizona的净收益用于偿还无抵押循环信贷额度的未偿还款项

分红

•公司董事会暂停支付其普通股的季度股息，并宣布并支付其4.750％的C系列累计优先股每股0.296875美元的股息

ESG 领导力

•在本季度之后，公司在2023年GRESB房地产评估的可持续发展成就中名列前茅，这标志着公司连续第三年成为办公室、美洲同行群体的区域行业领导者，连续第五年获得绿星称号和最高的五星评级

2023 年展望

由于与工作室相关的工会罢工持续时间仍存在不确定性，公司将继续提供与其2023年全年办公展望相关的某些假设，但尚未恢复对2023年全年FFO的展望或与工作室相关的假设。目前的假设反映了管理层对当前和未来市场状况的看法，包括对租金、入住率以及本新闻稿和先前公告中提及的事件的收益影响等方面的假设。否则，它排除了来自新收购、处置、债务融资、修正或还款、资本重组、资本市场活动或类似事项的任何影响。无法保证实际结果与这些估计不会有重大差异。

未经审计，以千计，共享数据除外

(1) 2023年全年的同店办公空间定义为截至2022年1月1日公司拥有并包含在稳定投资组合中的41处办公物业，预计在2023年12月31日之前仍将持有并包含在稳定投资组合中。

(2) 有关现金净资产收益的定义，请参阅下面的非公认会计准则信息。

(3) 包括与办公物业相关的非现金直线租金。

(4) 包括非现金薪酬支出，公司估计2023年为22,000美元。

(5) 包括非现金利息支出，公司估计2023年非现金利息支出为13,000美元。

(6) 摊薄后的股份代表通过普通股、运营单位和其他可转换或可交换工具对公司的所有权。2023年全面摊薄后已发行普通股/单位的加权平均值包括根据长期激励计划向公司高管授予股票的摊薄影响的估计。该估算基于截至最近结束的季度末此类计划的预计奖励潜力，根据ASC 260 “每股收益” 计算。

公司不在前瞻性基础上提供非公认会计准则估计值的对账，在这种情况下，公司无法对对账项目提供有意义或准确的计算或估计，并且如果不付出不合理的努力就无法获得信息。这是由于很难预测各种项目的时间和/或数量，这些项目将影响摊薄后每股归属于普通股股东的净收益，而摊薄后每股净收益是最直接的前瞻性公认会计准则财务指标。例如，这包括收购成本和其他尚未发生、超出公司控制和/或无法合理预测的非核心项目。出于同样的原因，公司无法解决不可用信息的可能重要性。在没有最直接可比的GAAP财务指标的情况下提供的前瞻性非公认会计准则财务指标可能与相应的GAAP财务指标存在重大差异。

补充信息

有关哈德逊太平洋2023年第三季度业绩的补充财务信息可在公司网站HudsonPacificProperties.com的投资者部分找到。本补充信息提供了有关物业占用、按物业划分的财务业绩和债务到期日程表等项目的更多详细信息。

电话会议

公司将于太平洋时间2023年11月2日上午9点/美国东部时间中午12点举行电话会议，讨论2023年第三季度的财务业绩。请拨打 (833) 470-1428 并输入密码 214013 来接听电话。国际来电者应拨打 (404) 975-4839 并输入相同的密码。仅限收听的网络直播和重播可通过公司网站HudsonPacificProperties.com的 “投资者” 部分观看。

关于哈德逊太平洋地产

Hudson Pacific Properties（纽约证券交易所代码：HPP）是一家房地产投资信托基金，为这些协同效应、融合和长期增长行业的全球震中充满活力的科技和媒体租户提供服务。Hudson Pacific以独特和高壁垒的技术和媒体为重点，利用全方位服务、端到端的价值创造

该平台通过深厚的战略关系和利基专业知识而形成，包括识别、收购、改造和开发物业，使其成为世界一流的便利化、协作性和可持续的办公和工作室空间。欲了解更多信息，请访问 HudsonPacificProperties.com。

前瞻性陈述

本新闻稿可能包含联邦证券法所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及预期、信念、预测、未来计划和战略、预期事件或趋势以及有关非历史事实的类似表述。在某些情况下，您可以使用前瞻性术语来识别前瞻性陈述，例如 “可能”、“将”、“应该”、“期望”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测” 或 “潜在” 或这些单词和短语或类似的词语或短语或类似的词语或短语，这些词语或短语是预测或表明未来事件或趋势，不仅与历史问题有关。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性、假设和突发事件，其中许多是公司无法控制的，这可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中表达的结果存在显著差异。所有前瞻性陈述都反映了公司的真诚信念、假设和预期，但不能保证未来的业绩。此外，公司不承担任何公开更新或修改任何前瞻性陈述以反映基本假设或因素、新信息、数据或方法、未来事件或其他变化的变化的任何义务。有关可能导致公司未来业绩与任何前瞻性陈述存在重大差异的这些因素和其他因素的进一步讨论，请参阅公司向美国证券交易委员会（SEC）提交的10-K表年度报告中标题为 “风险因素” 的部分，以及公司随后不时向美国证券交易委员会提交的文件中描述的其他风险。

投资者联系人

劳拉·坎贝尔

投资者关系与营销执行副总裁

(310) 622-1702

lcampbell@hudsonppi.com

媒体联系人

劳拉·默里

传播高级总监

(310) 622-1781

lmurray@hudsonppi.com

（财务表见下文）

合并资产负债表

以千计，共享数据除外

合并运营报表

未经审计，以千计，每股数据除外

			三个月已结束												九个月已结束
			9/30/23						9/30/22						9/30/23						9/30/22
收入
办公室
租金收入			$	199,633					$	208,779					$	605,776					$	626,807
服务和其他收入			3,954						4,712						11,735						14,328
办公收入总额			203,587						213,491						617,511						641,135
工作室
租金收入			13,482						15,305						46,109						42,137
服务和其他收入			14,374						31,558						65,254						73,025
工作室总收入			27,856						46,863						111,363						115,162
总收入			231,443						260,354						728,874						756,297
运营费用
办公室运营开支			80,521						78,340						231,342						230,529
工作室运营费用			31,655						26,688						103,578						66,357
一般和行政			17,512						19,795						55,177						62,178
折旧和摊销			98,580						93,070						294,654						276,701
运营费用总额			228,268						217,893						684,751						635,765
其他收入（支出）
来自未合并房地产实体的（亏损）收入			(759)						(352)						(2,219)						1,731
费用收入			340						911						5,026						3,122
利息支出			(53,581)						(37,261)						(162,036)						(101,816)
利息收入			800						196						1,407						2,026
管理服务报销收入——未合并的房地产实体			1,015						983						3,138						3,159
管理服务费用——未合并的房地产实体			(1,015)						(983)						(3,138)						(3,159)
与交易相关的费用			—						(9,331)						1,344						(10,713)
非房地产投资的未实现亏损			(2,265)						(894)						(2,269)						(1,062)
偿还债务的收益			—						—						10,000						—
出售房地产的收益（亏损）			16,108						(180)						23,154						(180)
减值损失			—						(4,795)						—						(28,548)
其他收入			5						1,147						139						1,138
其他支出总额			(39,352)						(50,559)						(125,454)						(134,302)
所得税前亏损优惠（准备金）			(36,177)						(8,098)						(81,331)						(13,770)
所得税优惠（准备金）			425						1,306						(715)						2,909
净亏损			(35,752)						(6,792)						(82,046)						(10,861)
归属于A系列优先单位的净收益			(153)						(153)						(459)						(459)
归属于C系列优先股的净收益			(5,047)						(5,047)						(15,141)						(15,384)
归属于参与证券的净收益			—						(300)						(850)						(894)
归属于合并房地产实体非控股权益的净亏损（收益）			1,752						(6,256)						375						(21,898)
归属于合并后房地产实体可赎回的非控股权益的净亏损			931						1,037						2,333						4,433
归属于运营伙伴关系中普通单位的净亏损			672						225						1,600						548
归属于普通股股东的净亏损			$	(37,597)					$	(17,286)					$	(94,188)					$	(44,515)
基本和摊薄后每股金额
归属于普通股股东的净亏损——基本			$	(0.27)					$	(0.12)					$	(0.67)					$	(0.31)
归属于普通股股东的净亏损——摊薄			$	(0.27)					$	(0.12)					$	(0.67)					$	(0.31)
已发行普通股的加权平均股数——基本			140,938						141,117						140,957						144,678
已发行普通股的加权平均股数——摊薄			140,938						141,117						140,957						144,678

运营资金 (1)

未经审计，以千计，每股数据除外

			三个月已结束												九个月已结束
			9/30/23						9/30/22						9/30/23						9/30/22
净亏损与运营资金（“FFO”）的对账（1）：
净亏损			$	(35,752)					$	(6,792)					$	(82,046)					$	(10,861)
调整：
折旧和摊销——合并			98,580						93,070						294,654						276,701
折旧和摊销——非房地产资产			(8,300)						(5,541)						(25,524)						(14,458)
折旧和摊销——HPP从未合并的房地产实体中分得的份额 (2)			1,165						1,278						3,623						3,967
出售房地产的（收益）亏损			(16,108)						180						(23,154)						180
减值损失——房地产资产			—						4,795						—						20,048
非房地产投资的未实现亏损			2,265						894						2,269						1,062
归属于非控股权益的 FFO			(10,509)						(18,261)						(37,371)						(56,934)
归属于优先股和单位的 FFO			(5,200)						(5,200)						(15,600)						(15,843)
FFO 致普通股/单位持有人			26,141						64,423						116,851						203,862
影响 FFO 的特定物品：
与交易相关的费用			—						9,331						(1,344)						10,713
减值损失——商品名称			—						—						—						8,500
上期净财产税调整——公司份额			—						366						(1,469)						786
递延所得税资产估值补贴			—						—						3,516						—
清偿债务的一次性收益			—						—						(10,000)						—
收益对债务清偿的一次性税收影响			—						—						2,751						—
向普通股/单位持有人发出 FFO（不包括特定项目）			$	26,141					$	74,120					$	110,305					$	223,861
已发行普通股/单位的加权平均值——摊薄			143,483						143,158						143,519						147,068
每普通股/单位的FFO——摊薄			$	0.18					$	0.45					$	0.81					$	1.39
每股普通股/单位的FFO（不包括特定项目）——摊薄			$	0.18					$	0.52					$	0.77					$	1.52

(1) 我们根据全国房地产投资信托协会理事会批准的FFO白皮书计算运营资金（“FFO”）。白皮书将FFO定义为根据美国公认的会计原则（“GAAP”）计算的净收益或亏损，不包括出售折旧房地产的损益和与折旧房地产相关的减值减记，加上HPP在房地产相关折旧和摊销中所占的份额，不包括递延融资成本的摊销和非房地产资产的折旧。FFO的计算包括HPP在与租户资助的租户改善相关的递延收入摊销中所占的份额，不包括相关租户改善资产的折旧。

我们认为FFO是一项非公认会计准则财务指标，是衡量我们经营业绩的有用补充指标。将出售经营性房地产资产的收益和亏损排除在FFO之外，使投资者和分析师能够轻松确定构成我们活动核心的资产的经营业绩，并有助于比较不同时期之间的经营业绩。此外，由于FFO被普遍认为是报告房地产投资信托基金运营的行业标准，因此它有助于将运营业绩与其他房地产投资信托基金进行比较。但是，其他房地产投资信托基金可能使用不同的方法来计算FFO，因此，我们的FFO可能无法与所有其他房地产投资信托基金相提并论。

根据公认会计原则，房地产资产的历史成本会计中隐含着这样的假设，即房地产资产的价值会随着时间的推移而出现可预见的贬值。由于房地产价值历来随着市场状况而上涨或下降，因此许多行业投资者和分析师认为，仅使用历史成本会计来陈述房地产公司的经营业绩是不够的。由于FFO不包括房地产资产的折旧和摊销，因此我们认为FFO以及所需的GAAP陈述可以更全面地衡量我们相对于竞争对手的业绩，也为在运营、融资和投资活动方面做出决策提供了比单独要求的GAAP陈述更合适的依据。我们使用每股FFO来计算某些员工的年度现金奖励。

但是，不应将FFO视为衡量我们经营业绩的替代指标，因为它既不能反映折旧和摊销成本，也不能反映维持我们物业运营业绩所必需的资本支出和租赁成本水平，这些是巨大的经济成本，可能会对我们的运营业绩产生重大影响。

(2) HPP的份额是一项非公认会计准则财务指标，根据公认会计原则，以合并为衡量标准，加上我们的运营合伙企业在未合并的合资企业中占的衡量份额（根据运营合伙企业的所有权百分比计算），减去我们的合资企业中合作伙伴在该衡量标准中所占的份额（根据合伙人的所有权百分比计算）。我们认为，公布HPP在这些衡量标准中的份额可以为投资者提供有关公司财务状况和/或经营业绩的有用信息，因为我们有几家重要的合资企业，在某些情况下，我们

对合资企业施加重大影响，但不控制合资企业。在这种情况下，GAAP要求我们使用权益会计方法对合资企业实体进行核算，而出于财务报告的目的，我们不合并权益会计法。在其他情况下，尽管我们的合伙人拥有可观的权益，但GAAP要求我们整合合合资企业。

    

调整后的运营资金 (1)

未经审计，以千计，每股数据除外

(1) 调整后的运营资金（“AFFO”）是一项非公认会计准则财务指标，我们认为它是衡量我们业绩的有用补充指标。我们计算AFFO的方法是将HPP在非现金薪酬支出和递延融资成本摊销中的份额相加，减去与HPP在租户装修和租赁佣金中所占份额相关的经常性资本支出（不包括由按比例结算收到的金额资助的已缴或收购房产的先前存在的债务），并消除HPP在直线租金、租赁收购成本摊销中所占份额的净影响, 摊销高于和低于市场价格的无形租约资产和负债，高于和低于市场的地面租赁无形资产和负债的摊销以及贷款折扣/保费的摊销。AFFO无意代表该期间的现金流。我们认为，与其他房地产投资信托基金相比，AFFO为投资界提供了有关我们财务状况的有用信息，因为AFFO是其他房地产投资信托基金使用的一项广泛报道的衡量标准。但是，其他房地产投资信托基金可能使用不同的方法来计算AFFO，因此，我们的AFFO可能无法与其他房地产投资信托基金相提并论。

净营业收入 (1)

未经审计，以千计

(1) 我们根据持续经营的房地产净营业收入（“NOI”）来评估业绩。NOI不是衡量经营业绩或经营活动产生的现金流或按公认会计原则衡量的现金流的指标，不应被视为持续经营收入的替代方案，也不应被视为衡量流动性或分配能力的现金流的替代方案。所有公司可能不会以相同的方式计算 NOI。我们认为NOI对投资者和管理层来说是一个有用的绩效衡量标准，因为与不同时期相比，NOI反映了与拥有和运营我们的房产直接相关的收入和支出，以及入住率、租金率和运营成本趋势对运营的影响，从持续经营的收入中可以看出来并不明显。我们将NOI计算为净收益（亏损），不包括公司一般和管理费用、折旧和摊销、减值、房地产销售损益、利息支出、交易相关费用

费用和其他非营业项目。我们将NOI定义为营业收入（租金收入、其他房地产相关收入、租户回收和其他营业收入），减去物业层面的运营支出（外部管理费（如果有），以及物业层面的一般和管理费用）。按现金计算的NOI进行了NOI调整，以排除直线租金和公认会计原则要求的其他非现金调整的影响。我们认为，以现金为基础的NOI作为衡量经营业绩的额外衡量标准对投资者有帮助，因为它消除了直线租金和其他对收入和支出的非现金调整。