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卓越运营计划成员US-GAAP:员工离职会员2022-12-262023-10-010000046080Has: 卓越运营计划成员2022-12-262023-10-010000046080Has: 卓越运营计划成员US-GAAP:员工离职会员2023-10-010000046080Has: 卓越运营计划成员2023-10-010000046080有:EoneFilm and TV 业务会员US-GAAP:出售出售的处置集团不是已终止运营的成员2022-12-262023-10-01 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
__________________
表单 10-Q
__________________
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年10月1日
要么
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
委员会档案编号 1-6682
__________________
孩之宝公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
罗德岛 | 05-0155090 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | (美国国税局雇主识别号) |
| |
纽波特大道 1027 号 |
|
波塔基特, | 罗德岛 | 02861 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(401) 431-8697
注册人的电话号码,包括区号
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.50美元 | 有 | 纳斯达克全球精选市场 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的[x]没有 []
用勾号指明注册人在过去 12 个月(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否以电子方式提交了根据第 S-T 条第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的[x]没有 []
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | x | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 []
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。是的 ☐没有 [x]
截至2023年10月26日,面值每股0.50美元的普通股已发行数量为 138,764,146.
前瞻性声明:安全港
本表格10-Q中的某些陈述包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。这些陈述可以通过使用前瞻性词语或短语来识别,包括与以下内容有关的陈述:我们的业务战略和计划;与库存有关的预期;与产品、游戏和娱乐有关的预期;预期的成本节约;财务目标;以及与宣布出售非核心eOne电影和电视业务相关的预期,包括完成时间和收益的使用。由于已知和未知的风险和不确定性,我们的实际行动或结果可能与前瞻性陈述中的预期或预期存在重大差异。
可能导致这种差异的因素包括但不限于:
•我们成功执行我们的 Blueprint 2.0 战略的能力,包括专注于和扩大精选业务计划和品牌,以提高盈利能力并实现预期的成本节约;
•我们在游戏和娱乐行业成功竞争的能力,包括设计和提供受消费者和零售商追捧的产品的能力;
•我们成功发展和转型业务的能力以及应对全球消费者格局的能力;
•我们在及时、具有成本效益和盈利的基础上设计、开发、制造和运输产品的能力;
•与我们成功完成已宣布的eOne电影和电视业务出售的能力相关的风险,包括交易是否会及时完成或根本无法完成的不确定性;交易完成的先决条件能否得到满足;意外成本、负债或延迟的风险;演员持续罢工的影响;以及交易的公告、待决或完成对客户、员工、演员、作家、制片人和运营的影响结果;
•零售销售产品的风险和挑战,包括经济状况导致的消费者可自由支配支出减少,这可能导致短期内为减少库存而增加促销、折扣和其他行动;
•全球和区域经济状况的通货膨胀和衰退或其他事件,例如政府关闭,影响我们销售产品的一个或多个市场,这可能会对我们的零售客户和消费者产生负面影响,导致就业水平、消费者可支配收入、零售商库存和支出降低,包括购买我们产品的支出减少;
•我们对第三方关系的依赖,包括与第三方制造商、品牌许可方、工作室、内容制作人和娱乐分销渠道的关系;
•一个或多个提供电影或电视节目制作所需人员的工会的长期罢工或封锁,例如演员工会正在进行的罢工,都可能延迟或停止我们正在进行的开发、制作和发行活动;根据时间长短而定,暂停或延迟可能导致我们推迟或中断新电影和电视节目的上映,从而影响我们的娱乐业务;
•与我们的许多产品的制造集中在中华人民共和国以及我们成功实现产品多元化采购以减少对中国供应来源的依赖的能力有关的风险;
•与经济和公共卫生状况或我们和我们的客户、合作伙伴、被许可方、供应商和制造商经营的市场监管变化相关的风险,例如通货膨胀、利率上升、大宗商品价格、劳动力成本或运输成本上涨、冠状病毒或其他疾病爆发,其发生可能会导致工作放缓、产品生产或运输延迟或短缺、成本增加或收入延迟;
•与国际业务相关的风险,例如我们运营所在地区的冲突、货币兑换、货币波动、征收关税、配额、运输延误或困难、边境调整税或其他保护主义措施,以及我们开展业务的地区面临的其他挑战;
•我们的主要合作伙伴品牌的成功,包括与我们的主要合作伙伴签订、维护和延长协议的能力,或者与我们或我们的合作伙伴计划中的任何数字应用程序或媒体计划相关的延迟、成本增加或困难的风险;
•与我们的领导层变动相关的风险;
•我们吸引和留住有才华和多元化员工的能力;
•我们实现成本节约和效率和/或收入和运营利润增加计划所带来的好处的能力;
•与我们收购和/或生产的业务、产品和内容的减值和/或注销相关的风险;
•我们完成的收购、处置和其他投资可能无法为我们带来预期收益的风险,或者此类收益的实现可能会被严重延迟。我们可能无法成功或及时地出售非核心资产;
•我们保护我们的资产和知识产权的能力,包括因侵权、盗窃、挪用、网络攻击或其他损害我们资产或知识产权完整性的行为而产生的资产和知识产权;
•季节性导致我们的业务波动;
•产品召回或产品责任诉讼的风险以及与产品安全法规相关的费用;
•税收法律或法规的变化或此类法律法规的解释和适用,这可能导致我们改变税收储备或做出其他重大影响我们报告的财务业绩的变化;
•诉讼或仲裁决定或和解行动的影响;
•我们的客户集中,可能会增加我们的任何客户遇到的困难或其购买或销售模式的变化对我们业务的负面影响;
•我们的一家或多家重要零售商、被许可人和其他合作伙伴破产或以其他方式缺乏成功;以及
•我们的公开公告和美国证券交易委员会(“SEC”)文件中可能详述的其他风险和不确定性。
此处包含的声明基于我们当前的信念和期望。我们没有义务对本10-Q表格中包含的前瞻性陈述进行任何修订,也没有义务对其进行更新以反映本10-Q表格发布之日之后发生的事件或情况。
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表。
孩之宝公司和子公司
合并资产负债表
(除股票数据外,百万美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十月一日 2023 | | 9月25日 2022 | | 12月25日 2022 |
资产 | | | | | |
流动资产 | | | | | |
现金及现金等价物,包括限制性现金1.1百万,美元6.1百万和美元14.5百万 | $ | 185.5 | | | $ | 551.6 | | | $ | 513.1 | |
应收账款,减去可疑账款备抵金美元20.8百万,美元21.8百万和美元20.0百万 | 1,102.0 | | | 1,188.8 | | | 1,132.4 | |
库存 | 617.7 | | | 844.5 | | | 676.8 | |
预付费用和其他流动资产 | 286.2 | | | 658.8 | | | 676.8 | |
持有待售资产 | 1,048.7 | | | 16.8 | | | — | |
流动资产总额 | 3,240.1 | | | 3,260.5 | | | 2,999.1 | |
不动产、厂房和设备,减去累计折旧金额603.3百万,美元640.3百万和美元654.5百万 | 474.6 | | | 411.8 | | | 422.8 | |
其他资产 | | | | | |
善意 | 3,238.8 | | | 3,469.8 | | | 3,470.1 | |
其他无形资产,扣除累计摊销额1,229.3百万,美元1,094.6百万和美元1,137.2百万 | 655.1 | | | 1,079.7 | | | 814.6 | |
其他 | 731.6 | | | 1,404.3 | | | 1,589.3 | |
其他资产总额 | 4,625.5 | | | 5,953.8 | | | 5,874.0 | |
总资产 | $ | 8,340.2 | | | $ | 9,626.1 | | | $ | 9,295.9 | |
负债、非控股权益和股东权益 | | | | | |
流动负债 | | | | | |
短期借款 | $ | — | | | $ | 122.3 | | | $ | 142.4 | |
长期债务的当前部分 | 60.0 | | | 122.6 | | | 113.2 | |
应付账款 | 371.4 | | | 559.5 | | | 427.3 | |
应计负债 | 985.4 | | | 1,537.5 | | | 1,506.8 | |
待售负债 | 607.4 | | | 15.0 | | | — | |
流动负债总额 | 2,024.2 | | | 2,356.9 | | | 2,189.7 | |
长期债务 | 3,654.6 | | | 3,725.1 | | | 3,711.2 | |
其他负债 | 438.2 | | | 545.1 | | | 533.1 | |
负债总额 | $ | 6,117.0 | | | $ | 6,627.1 | | | $ | 6,434.0 | |
可赎回的非控制性权益 | — | | | — | | | — | |
股东权益 | | | | | |
$的优先股2.50面值。已授权 5,000,000股份; 无发行的 | — | | | — | | | — | |
普通股 $0.50面值。已授权 600,000,000股票;已发行 220,286,736截至2023年10月1日、2022年9月25日和2022年12月25日的股票 | 110.1 | | | 110.1 | | | 110.1 | |
额外的实收资本 | 2,574.1 | | | 2,530.1 | | | 2,540.6 | |
留存收益 | 3,348.3 | | | 4,297.8 | | | 4,071.4 | |
累计其他综合亏损 | (208.4) | | | (324.9) | | | (254.9) | |
库存股票,按成本计算; 81,541,637截至2023年10月1日的股票; 82,178,615截至2022年9月25日的股票;以及 82,106,383截至2022年12月25日的股票 | (3,626.3) | | | (3,637.1) | | | (3,634.4) | |
非控股权益 | 25.4 | | | 23.0 | | | 29.1 | |
股东权益总额 | 2,223.2 | | | 2,999.0 | | | 2,861.9 | |
负债、非控股权益和股东权益总额 | $ | 8,340.2 | | | $ | 9,626.1 | | | $ | 9,295.9 | |
见随附的合并财务报表简明附注。
孩之宝公司和子公司
合并运营报表
(百万美元,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 | | 九个月已结束 |
| 十月一日 2023 | | 9月25日 2022 | | 十月一日 2023 | | 9月25日 2022 |
净收入 | $ | 1,503.4 | | | $ | 1,675.9 | | | $ | 3,714.4 | | | $ | 4,178.2 | |
成本和支出: | | | | | | | |
销售成本 | 494.5 | | | 586.6 | | | 1,132.0 | | | 1,331.2 | |
计划成本摊销 | 68.4 | | | 146.5 | | | 325.3 | | | 365.7 | |
特许权使用费 | 106.9 | | | 135.1 | | | 295.8 | | | 335.3 | |
产品开发 | 76.7 | | | 82.4 | | | 232.4 | | | 231.2 | |
广告 | 81.9 | | | 115.2 | | | 249.8 | | | 277.0 | |
无形资产的摊销 | 19.2 | | | 26.9 | | | 65.1 | | | 81.2 | |
销售、分销和管理 | 352.3 | | | 365.8 | | | 1,050.0 | | | 1,000.1 | |
待售资产的损失 | 473.0 | | | 23.1 | | | 473.0 | | | 23.1 | |
商誉减值 | — | | | — | | | 231.2 | | | — | |
| | | | | | | |
成本和支出总额 | 1,672.9 | | | 1,481.6 | | | 4,054.6 | | | 3,644.8 | |
营业利润(亏损) | (169.5) | | | 194.3 | | | (340.2) | | | 533.4 | |
营业外支出(收入): | | | | | | | |
利息支出 | 47.1 | | | 41.9 | | | 140.0 | | | 125.2 | |
利息收入 | (3.8) | | | (3.2) | | | (15.6) | | | (8.0) | |
其他(收入)支出,净额 | 2.2 | | | (10.0) | | | (0.7) | | | (9.5) | |
非营业支出总额,净额 | 45.5 | | | 28.7 | | | 123.7 | | | 107.7 | |
所得税前收益(亏损) | (215.0) | | | 165.6 | | | (463.9) | | | 425.7 | |
所得税支出(福利) | (44.6) | | | 37.4 | | | (36.9) | | | 94.1 | |
净收益(亏损) | (170.4) | | | 128.2 | | | (427.0) | | | 331.6 | |
归属于非控股权益的净收益(亏损) | 0.7 | | | (1.0) | | | 1.2 | | | (0.8) | |
归属于孩之宝公司的净收益(亏损) | $ | (171.1) | | | $ | 129.2 | | | $ | (428.2) | | | $ | 332.4 | |
| | | | | | | |
普通股每股净收益(亏损): | | | | | | | |
基本 | $ | (1.23) | | | $ | 0.93 | | | $ | (3.09) | | | $ | 2.39 | |
稀释 | $ | (1.23) | | | $ | 0.93 | | | $ | (3.09) | | | $ | 2.39 | |
每股普通股申报的现金分红 | $ | 0.70 | | | $ | 0.70 | | | $ | 2.10 | | | $ | 2.10 | |
见随附的合并财务报表简明附注。
孩之宝公司和子公司
综合收益(亏损)合并报表
(百万美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 | | 九个月已结束 |
| 十月一日 2023 | | 9月25日 2022 | | 十月一日 2023 | | 9月25日 2022 |
净收益(亏损) | $ | (170.4) | | | $ | 128.2 | | | $ | (427.0) | | | $ | 331.6 | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
扣除税款的外币折算调整 | (2.7) | | | (72.0) | | | 46.4 | | | (103.0) | |
可供出售证券的未实现持有亏损,扣除税款 | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.3) | |
现金流套期保值活动的净收益(亏损),扣除税款 | 5.0 | | | 12.6 | | | (2.2) | | | 20.6 | |
| | | | | | | |
重新归类为扣除税后的收益: | | | | | | | |
现金流套期保值活动的净亏损(收益) | 2.9 | | | (5.9) | | | 2.5 | | | (7.2) | |
未确认的养老金和退休后金额的摊销 | (0.1) | | | 0.1 | | | (0.2) | | | 0.3 | |
| | | | | | | |
扣除税款的其他综合收益(亏损)总额 | $ | 5.1 | | | $ | (65.3) | | | $ | 46.5 | | | $ | (89.6) | |
归属于非控股权益的综合收益(亏损)总额 | 0.7 | | | (1.0) | | | 1.2 | | | (0.8) | |
归属于孩之宝公司的综合收益(亏损)总额 | $ | (166.0) | | | $ | 63.9 | | | $ | (381.7) | | | $ | 242.8 | |
见随附的合并财务报表简明附注。
孩之宝公司和子公司
合并现金流量表
(百万美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 十月一日 2023 | | 9月25日 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收益(亏损) | $ | (427.0) | | | $ | 331.6 | |
调整净收益(亏损)与经营活动提供的净现金: | | | |
厂房和设备的折旧 | 88.0 | | | 94.4 | |
无形资产的摊销 | 65.1 | | | 81.2 | |
商誉减值 | 231.2 | | | — | |
无形资产减值 | 65.0 | | | — | |
待售资产的损失 | 473.0 | | | 23.1 | |
计划成本摊销 | 325.3 | | | 365.7 | |
递延所得税 | (47.1) | | | (66.6) | |
基于股票的薪酬 | 55.9 | | | 66.2 | |
| | | |
其他非现金物品 | (6.6) | | | 3.1 | |
扣除收购余额后的运营资产和负债变动: | | | |
应收账款(增加)减少 | (86.3) | | | 201.8 | |
库存减少(增加) | 53.0 | | | (327.2) | |
减少预付费用和其他流动资产 | 17.0 | | | 34.4 | |
项目支出,净额 | (337.5) | | | (498.1) | |
应付账款和应计负债减少 | (127.5) | | | (22.7) | |
视同遣返税净额的变化 | (34.4) | | | (18.4) | |
其他 | 27.8 | | | (6.3) | |
经营活动提供的净现金 | 334.9 | | | 262.2 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
不动产、厂房和设备的增加 | (160.4) | | | (130.7) | |
收购 | — | | | (146.3) | |
| | | |
其他 | (2.2) | | | 11.2 | |
投资活动使用的净现金 | (162.6) | | | (265.8) | |
来自融资活动的现金流: | | | |
到期日超过三个月的借款收益 | 2.5 | | | 3.3 | |
偿还到期日超过三个月的借款 | (107.0) | | | (182.0) | |
其他短期借款的净收益 | 0.3 | | | 121.6 | |
购买普通股 | — | | | (125.0) | |
股票补偿交易 | — | | | 74.2 | |
已支付的股息 | (290.9) | | | (288.6) | |
与股份薪酬的预扣税相关的款项 | (15.7) | | | (21.1) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | (7.2) | | | (25.4) | |
融资活动使用的净现金 | (418.0) | | | (443.0) | |
汇率变动对现金的影响 | (11.5) | | | (16.2) | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | (257.2) | | | (462.8) | |
归类为待售现金产生的净变动 | (70.4) | | | (4.8) | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | (327.6) | | | (467.6) | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 513.1 | | | 1,019.2 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 185.5 | | | $ | 551.6 | |
| | | |
补充信息 | | | |
在此期间支付的现金用于: | | | |
利息 | $ | 126.7 | | | $ | 107.1 | |
所得税 | $ | 96.9 | | | $ | 157.2 | |
见随附的合并财务报表简明附注。
孩之宝公司和子公司
股东权益和可赎回非控股权益合并报表
(百万美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年10月1日的三个月 |
| 常见 股票 | | 额外 实收资本 | | 已保留 收益 | | 累计其他综合亏损 | | 财政部 股票 | | 非控股权益 | | 总计 股东 公平 | | | 可赎回的非控制性权益 |
余额,2023 年 7 月 2 日 | $ | 110.1 | | | 2,554.6 | | | 3,618.1 | | | (213.5) | | | (3,626.3) | | | 27.2 | | | $ | 2,470.2 | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
归属于孩之宝公司的净亏损 | — | | | — | | | (171.1) | | | — | | | — | | | — | | | (171.1) | | | | — | |
归属于非控股权益的净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.7 | | | 0.7 | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | 5.1 | | | — | | | — | | | 5.1 | | | | — | |
股票补偿交易 | — | | | (1.3) | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (1.4) | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | — | | | 19.2 | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 19.3 | | | | — | |
已申报分红 | — | | | 1.6 | | | (98.7) | | | — | | | — | | | — | | | (97.1) | | | | — | |
支付给非控股所有者的分配款和其他外汇 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.5) | | | (2.5) | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2023 年 10 月 1 日 | $ | 110.1 | | | 2,574.1 | | | 3,348.3 | | | (208.4) | | | (3,626.3) | | | 25.4 | | | $ | 2,223.2 | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2022 年 9 月 25 日的三个月 |
| 常见 股票 | | 额外 实收资本 | | 已保留 收益 | | 累积其他 综合损失 | | 财政部 股票 | | 非控股权益 | | 总计 股东 公平 | | | 可赎回的非控制性权益 |
余额,2022年6月26日 | $ | 110.1 | | | 2,503.4 | | | 4,265.9 | | | (259.6) | | | (3,636.2) | | | 29.2 | | | $ | 3,012.8 | | | | $ | 23.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
归属于孩之宝公司的净收益 | — | | | — | | | 129.2 | | | — | | | — | | | — | | | 129.2 | | | | — | |
归属于非控股权益的净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.0) | | | (1.0) | | | | — | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | (65.3) | | | — | | | — | | | (65.3) | | | | — | |
股票补偿交易 | — | | | (1.5) | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (1.6) | | | | — | |
购买普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.0) | | | — | | | (1.0) | | | | — | |
股票薪酬支出 | — | | | 23.0 | | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 23.2 | | | | — | |
已申报分红 | — | | | 0.7 | | | (97.3) | | | — | | | — | | | — | | | (96.6) | | | | — | |
收购可赎回的非控股权益 | — | | | 4.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.5 | | | | (23.0) | |
支付给非控股所有者的分配款和其他外汇 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.2) | | | (5.2) | | | | — | |
余额,2022年9月25日 | $ | 110.1 | | | 2,530.1 | | | 4,297.8 | | | (324.9) | | | (3,637.1) | | | 23.0 | | | $ | 2,999.0 | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年10月1日的九个月 |
| 常见 股票 | | 额外 实收资本 | | 已保留 收益 | | 累计其他综合亏损 | | 财政部 股票 | | 非控股权益 | | 总计 股东 公平 | | | 可赎回的非控制性权益 |
余额,2022 年 12 月 25 日 | $ | 110.1 | | | 2,540.6 | | | 4,071.4 | | | (254.9) | | | (3,634.4) | | | 29.1 | | | $ | 2,861.9 | | | | $ | — | |
归属于孩之宝公司的净亏损 | — | | | | | (428.2) | | | — | | | — | | | — | | | (428.2) | | | | — | |
归属于非控股权益的净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.2 | | | 1.2 | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | 46.5 | | | — | | | — | | | 46.5 | | | | — | |
股票补偿交易 | — | | | (21.4) | | | — | | | — | | | 5.6 | | | — | | | (15.8) | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | — | | | 53.4 | | | — | | | — | | | 2.5 | | | — | | | 55.9 | | | | — | |
已申报分红 | — | | | 3.6 | | | (294.9) | | | — | | | — | | | — | | | (291.3) | | | | — | |
支付给非控股所有者的分配款和其他外汇 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.9) | | | (4.9) | | | | — | |
Renegade 收购 | — | | | (2.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.1) | | | | — | |
余额,2023 年 10 月 1 日 | $ | 110.1 | | | 2,574.1 | | | 3,348.3 | | | (208.4) | | | (3,626.3) | | | 25.4 | | | $ | 2,223.2 | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月25日的九个月 |
| 常见 股票 | | 额外 实收资本 | | 已保留 收益 | | 累积其他 综合损失 | | 财政部 股票 | | 非控股权益 | | 总计 股东 公平 | | | 可赎回的非控制性权益 |
余额,2021 年 12 月 26 日 | $ | 110.1 | | | 2,428.0 | | | 4,257.8 | | | (235.3) | | | (3,534.7) | | | 37.2 | | | $ | 3,063.1 | | | | $ | 23.9 | |
归属于孩之宝公司的净收益 | — | | | — | | | 332.4 | | | — | | | — | | | — | | | 332.4 | | | | — | |
归属于非控股权益的净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.4) | | | (1.4) | | | | 0.6 | |
更改看跌期权价值 | — | | | (0.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | | | | — | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | (89.6) | | | — | | | — | | | (89.6) | | | | — | |
股票补偿交易 | — | | | 31.0 | | | — | | | — | | | 22.1 | | | — | | | 53.1 | | | | — | |
购买普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (125.0) | | | — | | | (125.0) | | | | — | |
股票薪酬支出 | — | | | 65.8 | | | — | | | — | | | 0.5 | | | — | | | 66.3 | | | | — | |
已申报分红 | — | | | 1.2 | | | (292.4) | | | — | | | — | | | — | | | (291.2) | | | | — | |
收购可赎回的非控股权益 | — | | | 4.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.5 | | | | (23.0) | |
支付给非控股所有者的分配款和其他外汇 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12.8) | | | (12.8) | | | | (1.5) | |
余额,2022年9月25日 | $ | 110.1 | | | 2,530.1 | | | 4,297.8 | | | (324.9) | | | (3,637.1) | | | 23.0 | | | $ | 2,999.0 | | | | $ | — | |
孩之宝公司和子公司
合并财务报表简明附注
(百万美元和股票,每股数据除外)
(未经审计)
(1) 演示基础
管理层认为,根据美利坚合众国普遍接受的会计原则,随附的未经审计的中期合并财务报表包含了公允列报孩之宝公司及其所有控股子公司(“孩之宝” 或 “公司”)截至2023年10月1日和2022年9月25日的合并财务状况以及截至该日止期间的经营业绩、现金流量和股东权益,这些调整是为了公允列报孩之宝公司及其所有控股子公司(“孩之宝” 或 “公司”)截至2023年10月1日和2022年9月25日的合并财务状况,以及截至该日止期间的经营业绩、现金流量和股东权益(“美国公认会计原则”)。根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出影响合并财务报表及其附注中报告的金额的估算和假设。实际结果可能与这些估计值不同。
截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度各为13周。截至2023年10月1日和2022年9月25日的九个月期限分别为40周和39周。
截至2023年10月1日的季度经营业绩不一定表示2023年全年的预期业绩,2022年同期的经营业绩也不代表2022年全年的实际业绩。
重要会计政策
公司的重要会计政策概述于公司截至2022年12月25日止年度的10-K表年度报告(“2022年10-K表”)中包含的合并财务报表附注1。以下是这些会计政策的更新和补充,用于处理与我们计划出售非核心eOne电影和电视业务相关的待售资产和负债。
待售资产和负债
在以下情况下,我们将资产和相关负债归类为待售资产:(i)管理层已承诺计划出售资产,(ii)净资产可供立即出售,(iii)有寻找买家的积极计划,(iv)净资产的出售和转让可能在一年内完成,(v)净资产的销售价格与当前公允价值相当,(vi)完成计划所需的行动表明不太可能做出重大变动,也不太可能退出出售。待售资产和负债分别列报在我们的合并资产负债表上,按成本或公允价值的较低者减去出售成本。不动产、厂房和设备的折旧以及有限寿命的无形资产和使用权资产的摊销不予记录,但这些资产被归类为待售资产。对于资产被归类为待售的每个时期,都要对其进行可收回性测试。除非另有说明,否则所列附注中的金额和信息不包括截至2023年10月1日已被重新归类为待售的资产和负债。更多信息见附注15——待售资产。
电影和电视报道股减值
在2023年第二季度,该公司确定,在包括美国作家协会罢工在内的充满挑战的行业条件的推动下,公司对电影和电视业务的财务预测向下修正后发生了触发事件。结果,公司进行了量化减值测试,确定公司娱乐板块中的电影和电视报道部门受到减值。在2023年第二季度,公司记录的税前非现金减值费用为美元296.2百万美元,因为电影和电视报道部门的账面价值超过了其预期的公允价值,这是使用贴现现金流模型确定的,该模型主要基于管理层的未来收入和成本估算。这些减值费用包括 $231.2与分配给公司电影和电视报道部门的商誉相关的百万美元商誉减值费用,记录在商誉减值中,每美元65.0在截至2023年10月1日的九个月的合并运营报表中,与公司固定期限的无形eOne商标相关的百万美元无形资产减值费用记入销售、分销和管理成本。
蓝图 2.0 和卓越运营
2022年10月,在首席执行官领导下对我们的业务进行了长达几个月的战略审查之后,公司宣布了一项新的战略计划,该计划以我们的新蓝图2.0为指导,这是一个以消费者为中心的框架,旨在为全球受众带来引人入胜和广泛的品牌体验。在审查期间,在第三方顾问的协助下,公司发现了机会,可以集中和扩大业务规模,提高运营卓越性,包括通过专业的组织计划和供应链转型,从而推动增长和利润,提高股东价值。那个
合并财务报表简明附注
(百万美元和股票,每股数据除外)
公司正在增加对玩具、游戏、娱乐和许可领域最有价值和最赚钱的特许经营权的战略投资,并退出该业务的某些非核心方面。
调整品牌组合
自2023年第一季度起,我们调整了品牌组合,以适应蓝图2.0战略的演变。我们专注于更少、更大、利润更高的品牌,这些品牌展示了我们在学龄前玩具、动作人偶和配饰、游戏、艺术和手工艺品以及户外动作品牌方面的领导地位。
从2023年第一季度开始,我们的新产品类别如下:
特许经营品牌-由我们认为具有最大长期潜力的财务影响力最大的品牌组成的集团焕然一新,包括《龙与地下城》、孩之宝游戏、MAGIC: THE GATHERING、NERF、PEPPA PIG、PLAY-DOH 和 TRANSFORMS。
合作伙伴品牌-Partner Brands 类别包括我们从其他方许可的品牌,例如迪士尼的《星球大战》和 MARVEL 品牌以及其他合作伙伴,我们为这些品牌开发玩具和游戏产品,重点关注那些为我们提供最大增长潜力以及我们可以在该类别中引领和创新的关键合作伙伴品牌。
投资组合品牌-我们的投资组合品牌类别包括我们拥有或控制的那些我们认为在收入和盈利能力方面有上行空间但尚未发展到特许经营品牌重要性的品牌。
非孩之宝品牌的电影和电视-非孩之宝品牌电影和电视类别包括非孩之宝品牌的电影、电视和其他娱乐相关收入。所有Hasbro品牌的内容都包含在上述投资组合中。
这些合并财务报表是根据证券交易委员会(“SEC”)的规章制度编制的,未经审计。根据此类细则和条例,根据美国公认会计原则编制的合并财务报表中通常包含的某些信息和披露已被压缩或省略。公司在2022年10-K表中向美国证券交易委员会提交了截至2022年12月25日的财年经审计的合并财务报表,其中包括所有此类信息和披露,因此,应与此处包含的财务信息一起阅读。
最近采用的会计准则
截至2023年10月1日,最近采用的会计准则没有对公司的财务报表产生重大影响。
已发布的会计公告
截至2023年10月1日,最近发布的预计不会对公司财务报表产生重大影响的会计公告。
(2) 收入确认
合同资产和负债
在正常业务过程中,公司的消费品、Wizards of the Coast和数字游戏与娱乐部门签订合同,许可公司的某些知识产权,向被许可人提供此类知识产权的使用权或访问权,用于生产和销售消费品和数字游戏开发,以及在内容中用于通过流媒体平台分发以及用于电视和电影。公司还许可自有电视和电影内容以广播、数字流媒体和戏剧等形式分发给第三方。通过这些安排,公司可以从被许可方那里获得预付的特许权使用费,这要么是在被许可人随后向客户销售之前,要么在公司的履约义务完成之前。此外,该公司的Wizards of the Coast和Digital Gaming细分市场可能会在首次购买时或通过应用程序内购买从其数字游戏的最终用户那里获得预付款。这些数字游戏收入是在一段时间内确认的,具体取决于玩家的使用模式或用户的估计游戏寿命,或者何时提供其他可下载内容。公司将所有被许可方和数字游戏预付款的收入推迟到相应的绩效义务得到履行为止。公司将递延收入总额记录为合同负债,在公司合并资产负债表中,流动部分记录在应计负债中,长期部分记录为其他非流动负债。公司记录的合同资产,主要涉及(1)在开具合同发票之前确认的最低担保,在相应的许可期限内按比例确认;(2)所交付内容的电影和电视发行收入,付款将在许可期限内支付。合同资产的流动部分分别记录在预付费用和其他流动资产中,长期部分记录在其他长期资产中。
合并财务报表简明附注
(百万美元和股票,每股数据除外)
截至2023年10月1日的九个月中,合同资产和负债账面金额的变化如下:
| | | | | | | |
| 2023年10月1日 | | |
资产 | | | |
年初余额 | $ | 594.4 | | | |
本年度获得认可 | 389.4 | | | |
重新归类为应收账款的金额 | (427.4) | | | |
重新归类为持有待售资产 (1) | (384.6) | | | |
外币影响 | (5.3) | | | |
期末余额 | $ | 166.5 | | | |
| | | |
负债 | | | |
年初余额 | $ | 113.0 | | | |
本年度获得认可 | 254.5 | | | |
期初余额中的金额重新归类为收入 | (68.3) | | | |
本年度金额重新归类为收入 | (156.6) | | | |
重新归类为待售负债 (1) | (27.5) | | | |
外币影响 | (2.1) | | | |
期末余额 | $ | 113.0 | | | |
(1) 有关待售资产和负债的更多信息,见附注15。
未履行的履约义务
未履行的履约义务主要涉及根据与广播公司、发行商、电视网络和订阅视频点播服务等合作内容提供商达成的现有协议,将在未来交付正在制作的电视内容。截至2023年10月1日,可归因于未履行的业绩义务的未确认收入预计将在未来确认为美元137.3百万,其中 $120.5百万美元归属于该公司的非核心娱乐业务,预计将出售给狮门影业。在待售后预计保留的履约义务中,我们预计将确认美元6.42023 年剩余时间内为百万美元5.52024 年为百万美元和5.02025 年是百万个。这些金额仅包括固定对价。
应收账款和信用损失备抵金
截至2023年10月1日和2022年9月25日,公司合并资产负债表上的应收账款余额主要来自与客户的合同。在截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度中,公司没有重大信贷损失支出。
收入分类
该公司按应申报的细分市场对与客户签订的合同的收入进行细分:消费品、海岸奇才和数字游戏以及娱乐。公司进一步按主要地理区域(北美、欧洲、拉丁美洲和亚太地区)对其消费品板块的收入进行细分;按类别细分其威世智和数字游戏板块的收入:桌面游戏和数字及许可游戏;娱乐板块的收入按类别细分:电影和电视、家族品牌等。最后,公司按品牌组合将其收入分解为 四品牌类别:特许经营品牌、合作伙伴品牌、投资组合品牌和非孩之宝品牌电影和电视。我们认为,这些共同描述了收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。更多信息见注释13。
合并财务报表简明附注
(百万美元和股票,每股数据除外)
(3) 每股收益(亏损)
截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度和九个月的每股净收益(亏损)数据计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
季度 | 基本 | | 稀释 | | 基本 | | 稀释 |
归属于孩之宝公司的净(亏损)收益 | $ | (171.1) | | | (171.1) | | | $ | 129.2 | | | 129.2 | |
| | | | | | | |
平均已发行股数 | 138.8 | | | 138.8 | | | 138.3 | | | 138.3 | |
稀释性证券的影响: | | | | | | | |
期权和其他基于股份的奖励 | — | | | — | | | — | | | 0.2 | |
等价股份 | $ | 138.8 | | | 138.8 | | | $ | 138.3 | | | 138.5 | |
| | | | | | | |
每股普通股归属于孩之宝公司的净(亏损)收益 | $ | (1.23) | | | (1.23) | | | $ | 0.93 | | | 0.93 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
九个月 | 基本 | | 稀释 | | 基本 | | 稀释 |
归属于孩之宝公司的净(亏损)收益 | $ | (428.2) | | | (428.2) | | | $ | 332.4 | | | 332.4 | |
| | | | | | | |
平均已发行股数 | 138.7 | | | 138.7 | | | 138.9 | | | 138.9 | |
稀释性证券的影响: | | | | | | | |
期权和其他基于股份的奖励 | — | | | — | | | — | | | 0.2 | |
等价股份 | $ | 138.7 | | | 138.7 | | | $ | 138.9 | | | 139.1 | |
| | | | | | | |
每股普通股归属于孩之宝公司的净(亏损)收益 | $ | (3.09) | | | (3.09) | | | $ | 2.39 | | | 2.39 | |
在截至2023年10月1日的季度和九个月中,期权和限制性股票单位总计 2.1百万和 2.5摊薄后每股收益的计算中分别排除了百万美元,因为如果将其包括在内,则会起到反摊薄作用。在截至2022年9月25日的季度和九个月中,期权和限制性股票单位总计 2.9百万和 2.8分别有百万美元被排除在摊薄后每股收益的计算之外,因为将它们包括在内本来是反摊薄的。在2023财年的金额中, 1.9百万和 1.7如果公司在截至2023年10月1日的季度和九个月中没有净亏损,则摊薄后股票的计算中将分别包括100万股。假设将这些奖励和期权包括在内,根据美国国库股票法,它们本来可以获得额外的奖励和期权 0.4百万和 0.2截至2023年10月1日的季度和九个月的摊薄后每股收益计算中分别包含百万股.
(4) 善意
截至2023年10月1日和2022年9月25日的九个月中,按运营细分市场划分的商誉账面金额变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 消费品 | | 海岸奇才和数字游戏 | | 娱乐 | | 总计 |
2023 | | | | | | | | |
截至2022年12月25日的余额 | | $ | 1,584.7 | | 371.5 | | 1,513.9 | | $ | 3,470.1 |
| | | | | | | | |
外汇翻译 | | (0.1) | | — | | — | | (0.1) |
在此期间的减值 (1) | | — | | — | | (231.2) | | (231.2) |
| | | | | | | | |
截至 2023 年 10 月 1 日的余额 | | $ | 1,584.6 | | 371.5 | | 1,282.7 | | $ | 3,238.8 |
(1)有关2023年第二季度记录的商誉减值的讨论,请参阅附注1。
合并财务报表简明附注
(百万美元和股票,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 消费品 | | 海岸奇才和数字游戏 | | 娱乐 | | 总计 |
2022 | | | | | | | | |
截至2021年12月26日的余额 | | $ | 1,584.9 | | 307.3 | | 1,527.4 | | $ | 3,419.6 |
在此期间获得 | | — | | 64.7 | | — | | 64.7 |
外汇翻译 | | (0.4) | | (0.5) | | (1.8) | | (2.7) |
在此期间的减值 | | — | | — | | (11.8) | | (11.8) |
截至2022年9月25日的余额 | | $ | 1,584.5 | | 371.5 | | 1,513.8 | | $ | 3,469.8 |
在2022年第三季度,公司决定退出娱乐领域的某些非核心业务,从而将某些资产归类为待售资产。对受影响业务的重估导致税前非现金商誉减值费用为美元11.8百万,计入合并运营报表中待售资产亏损,以及截至2022年9月25日的季度娱乐板块中。
2022年5月19日,该公司以美元完成了对D&D Beyond的收购146.3百万,资金来自手头现金。根据这些资产的估值,美元64.72022年第二季度,向威世智和数字游戏板块的商誉拨款100万美元。
(5) 其他综合收益(亏损)
其他综合收益(亏损)的组成部分在综合收益(亏损)合并报表中列报。 下表列出了截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度和九个月对其他综合收益(亏损)变化的相关税收影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 | | 九个月已结束 |
| 十月一日 2023 | | 9月25日 2022 | | 十月一日 2023 | | 9月25日 2022 |
| | | | | | | |
其他综合收益(亏损),税收影响: | | | | | | | |
未实现持有亏损的税收支出 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | 0.1 | |
现金流套期保值活动的税收(支出)优惠 | (0.7) | | | (1.7) | | | 1.6 | | | (2.1) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
重新归类为收入,税收影响: | | | | | | | |
现金流套期保值活动的税收(优惠)支出 | (0.9) | | | 0.6 | | | (1.4) | | | 0.5 | |
| | | | | | | |
未确认的养老金和退休后金额的摊销 | — | | | — | | | 0.1 | | | (0.1) | |
| | | | | | | |
对其他综合收益(亏损)的总税收影响 | $ | (1.6) | | | $ | (1.1) | | | $ | 0.3 | | | (1.6) | |
合并财务报表简明附注
(百万美元和股票,每股数据除外)
截至2023年10月1日和2022年9月25日的九个月中,扣除税款的累计其他综合收益(亏损)组成部分的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金和 退休后 金额 | | 收益 (亏损)开启 衍生物 乐器 | | 未实现 持有 收益 (亏损)开启 可用- 待售 证券 | | 国外 货币 翻译 调整 | | 总计 累积的 其他 全面 损失 |
2023 | | | | | | | | | |
截至2022年12月25日的余额 | $ | (3.0) | | | (12.0) | | | (0.1) | | | (239.8) | | | $ | (254.9) | |
本期其他综合收益(亏损) | (0.2) | | | 0.3 | | | — | | | 46.4 | | | 46.5 | |
截至 2023 年 10 月 1 日的余额 | $ | (3.2) | | | (11.7) | | | (0.1) | | | (193.4) | | | $ | (208.4) | |
| | | | | | | | | |
2022 | | | | | | | | | |
截至2021年12月26日的余额 | $ | (35.1) | | | (6.0) | | | 0.2 | | | (194.4) | | | $ | (235.3) | |
| | | | | | | | | |
本期其他综合收益(亏损) | 0.3 | | | 13.4 | | | (0.3) | | | (103.0) | | | (89.6) | |
截至2022年9月25日的余额 | $ | (34.8) | | | 7.4 | | | (0.1) | | | (297.4) | | | $ | (324.9) | |
衍生工具的收益(亏损)
截至2023年10月1日,该公司扣除税款的外币远期合约剩余净递延收益为美元2.7累计其他综合收益(亏损)(“AOCE”)百万美元。这些工具对冲了与2023年第三季度购买或预计将在2023年剩余时间和整个2024年购买的库存相关的付款,预计将在2023年支付或收到的公司间费用,2023年支付或预计在2024年支付的电视和电影制作成本,以及2023年第三季度末或预计将在2023年剩余时间和整个2024年实现的销售的现金收入。这些金额将在出售相关库存、确认相关生产成本或确认相关销售或公司间支出后重新归类为合并运营报表。
除外币远期合约外,公司还就与外汇远期合约相关的未来利息支付签订了套期保值合同 3.15% 本金总额已全额偿还的票据300.02021 年为百万(见附注 7),以及 5.10% 2044 年到期的票据。在债务发行之日,这些合同已终止,AOCE推迟了结算之日的公允价值,并使用有效利率法在相关票据的期限内摊销为利息支出。截至2023年10月1日,扣除税款后的递延亏损为美元14.4与这些仪器相关的百万件仍留在AOCE中。在截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度中,此前的递延亏损为美元0.2与这些工具相关的百万美元从AOCE重新归类为净收益。在截至2023年10月1日和2022年9月25日的九个月中,此前的递延亏损为美元0.5百万美元分别从AOCE重新归类为净收益。
在截至2023年10月1日AOCE包含的净递延亏损中,该公司预计净亏损约为美元0.4百万美元将在未来12个月内重新归类为合并运营报表。但是,最终实现的收益金额取决于结算日套期保值工具的公允价值。
有关从AOCE重新归类为收益的更多讨论,请参阅注释11。
合并财务报表简明附注
(百万美元和股票,每股数据除外)
(6) 应计负债
截至2023年10月1日、2022年9月25日和2022年12月25日止期间的应计负债组成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年10月1日 | | 2022年9月25日 | | 2022年12月25日 |
特许权使用费 | $ | 148.9 | | | $ | 238.4 | | | $ | 195.4 | |
递延收入 | 112.1 | | | 132.2 | | | 111.3 | |
分红 | 97.1 | | | 96.7 | | | 96.7 | |
取消费用 | 83.0 | | | 65.5 | | | 89.2 | |
其他税收 | 63.8 | | | 69.2 | | | 82.1 | |
工资和管理激励措施 | 62.9 | | | 98.4 | | | 66.7 | |
一般供应商应计费用 | 57.9 | | | 44.1 | | | 44.3 | |
遣散费 | 55.5 | | | 39.1 | | | 100.3 | |
广告 | 52.3 | | | 103.5 | | | 53.2 | |
利息 | 38.1 | | | 38.7 | | | 31.0 | |
运费 | 32.3 | | | 47.7 | | | 28.5 | |
参与和残差 | 30.4 | | | 266.7 | | | 300.2 | |
租赁负债-当前 | 28.1 | | | 40.4 | | | 39.6 | |
应计所得税 | 27.3 | | | 58.6 | | | 44.8 | |
固定缴款计划 | 27.3 | | | 26.7 | | | 30.0 | |
应计费用——IIP 和 IIC | 2.7 | | | 51.9 | | | 80.8 | |
生产应付账款 | 0.9 | | | 23.8 | | | 23.8 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他 | 64.8 | | | 95.9 | | | 88.9 | |
应计负债总额 (1) | $ | 985.4 | | | $ | 1,537.5 | | | $ | 1,506.8 | |
(1) 在截至2023年10月1日的九个月期间,负债为美元607.4归属于电影和电视业务的百万美元,此前被归类为应计负债,现已转入待售负债。在截至2022年9月25日的九个月期间,负债为美元15.0归属于非核心娱乐业务的百万美元(先前被归类为应计负债)转入待售负债。
合并财务报表简明附注
(百万美元和股票,每股数据除外)
(7) 金融工具
公司的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、短期借款、应付账款和某些应计负债。在2023年10月1日、2022年9月25日和2022年12月25日,这些工具的持有成本接近其公允价值。公司截至2023年10月1日、2022年9月25日和2022年12月25日的金融工具还包括某些以公允价值计量的资产和负债(见附注10和11)以及长期借款。 截至2023年10月1日、2022年9月25日和2022年12月25日,等于未偿本金的账面成本和公司长期借款的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年10月1日 | | 2022年9月25日 | | 2022年12月25日 |
| 携带 成本 | | 公平 价值 | | 携带 成本 | | 公平 价值 | | 携带 成本 | | 公平 价值 |
3.902029 年到期的票据百分比 | $ | 900.0 | | | 797.4 | | | $ | 900.0 | | | 804.6 | | | $ | 900.0 | | | 808.2 | |
3.552026 年到期的票据百分比 | 675.0 | | | 629.3 | | | 675.0 | | | 633.4 | | | 675.0 | | | 635.3 | |
3.002024 年到期的票据百分比 | 500.0 | | | 483.2 | | | 500.0 | | | 481.1 | | | 500.0 | | | 482.2 | |
6.352040 年到期的票据百分比 | 500.0 | | | 483.7 | | | 500.0 | | | 497.8 | | | 500.0 | | | 498.4 | |
3.502027 年到期的票据百分比 | 500.0 | | | 461.4 | | | 500.0 | | | 461.5 | | | 500.0 | | | 465.8 | |
| | | | | | | | | | | |
5.102044 年到期票据百分比 | 300.0 | | | 245.1 | | | 300.0 | | | 258.3 | | | 300.0 | | | 261.1 | |
| | | | | | | | | | | |
6.602028 年到期的债券百分比 | 109.9 | | | 113.0 | | | 109.9 | | | 114.1 | | | 109.9 | | | 112.1 | |
| | | | | | | | | | | |
2024 年 12 月 30 日到期的可变百分比票据 | 250.0 | | | 250.0 | | | 325.0 | | | 325.0 | | | 310.0 | | | 310.0 | |
生产融资设施(1) | — | | | | | 62.6 | | | 62.6 | | | 53.2 | | | 53.2 | |
长期债务总额 | $ | 3,734.9 | | | 3,463.1 | | | $ | 3,872.5 | | | 3,638.4 | | | $ | 3,848.1 | | | 3,626.3 | |
减去:递延债务支出 | 20.3 | | | — | | | 24.8 | | | — | | | 23.7 | | | — | |
减去:当前部分 | 60.0 | | | — | | | 122.6 | | | — | | | 113.2 | | | — | |
长期债务 | $ | 3,654.6 | | | 3,463.1 | | | $ | 3,725.1 | | | 3,638.4 | | | $ | 3,711.2 | | | 3,626.3 | |
(1)在2023年第三季度,所有归属于非核心eOne影视业务的制作融资工具(此前被归类为长期债务的流动部分)均已转入待售负债。
2019年11月,在公司收购eOne的同时,公司共发行了美元2.4十亿美元的优先无抵押债务证券(“票据”),包括以下部分:$300.02022年到期的百万张票据(“2022年票据”),固定利率为2.60%, $500.0百万张2024年到期的票据(“2024年票据”),固定利率为3.00%, $675.02026年到期的百万张票据(“2026年票据”),固定利率为3.55% 和 $900.0百万张2029年到期的票据(“2029年票据”),固定利率为3.90%。扣除美元后,发行票据的净收益20.0百万美元的承保折扣和费用,总计 $2.4十亿。这些成本将在未偿票据的有效期内摊销,范围为 五年到十年自发行之日起。
这些票据按规定利率计息,但如果穆迪或标准普尔下调公司的信用评级,则可能会向上调整。调整可以来自0.25% 至2.00百分比基于收视率下降的程度。公司可以选择按票据本金或回购时使用适用美国国库券的有效利率折现的剩余定期付款的现值中的较大者赎回票据,外加 (1) 25基点(就2024年票据而言);(2) 30基点(就2026年票据而言);以及(3) 35基点(就2029年票据而言)。此外,在2024年票据的2024年10月19日、2026年票据的2026年9月19日和2029年票据的2029年8月19日及之后,此类系列票据可随时全部或不时部分赎回,由公司选择,赎回价格等于100待赎回票据本金的百分比加上任何应计和未付利息。
合并财务报表简明附注
(百万美元和股票,每股数据除外)
2019 年 9 月,该公司进入了 $1.0与作为行政代理人的美国银行(“美国银行”)和作为贷款人的某些金融机构签订的十亿美元定期贷款协议(“定期贷款协议”),根据该协议,此类贷款机构承诺根据eOne收购的完成和某些其他惯常融资条件提供该协议,(1) a 三年本金总额为美元的高级无抵押定期贷款额度400.0百万(“三年期贷款”)和(2)a 五年本金总额为美元的高级无抵押定期贷款额度600.0百万(“五年期贷款”,连同三年期贷款为 “定期贷款额度”)。定期贷款额度的全部金额已于2019年12月30日提取,也就是eOne收购的截止日期。截至2022年9月25日,公司已全额偿还了 三年第一部分 $400.0百万本金定期贷款,以及 五年第一部分 $600.0百万本金余额,公司共偿还了美元350.0百万美元,增量如下:$22.52020 年达到一百万; $180.02021 年为百万;$87.52022 年为百万美元;以及60.02023年前九个月的本金摊销额为百万美元。
剩余部分下的贷款 五年Tranche由公司选择按调整后的定期担保隔夜融资利率(“SOFR”)加上适用的利润率或基准利率加上在两者之间浮动的年适用利率计息 100.0基点和 187.5基点,如果是按SOFR定价的贷款,则介于两者之间 0.0基点和 87.5对于按基本利率定价的贷款,在每种情况下,基点均基于惠誉评级公司、穆迪投资者服务公司和标准普尔全球排名对公司的非信贷增强型高级无抵押长期债务评级,但须遵守某些条款,同时考虑到相关评级机构发布的评级的潜在差异或此类评级机构发布的评级不足。五年期贷款要求偿还本金,分季度等额分期支付 5.0第一笔每年占其原始本金的百分比 两年融资后,增加到 10.0其后每年的原始本金的年百分比。定期贷款协议包含此类融资机制典型的肯定和负面契约,包括:(i)限制公司及其国内子公司允许对其资产进行留置的能力,(ii)限制产生债务,(iii)限制公司及其某些子公司进行某些合并的能力,(iv)要求公司的合并利息覆盖率保持在不低于该水平 3.00:1.00 截至任何财季末,(v) 要求公司将合并总杠杆率维持在不超过,具体取决于收购eOne生效之日之后发行的股票证券的总收益, 5.65:1.00 或 5.40:1.00 在定期贷款融资机制获得资金后结束的第一、第二和第三财季,定期下调至 3.50截至2023年12月31日的财季及以后的财季为 :1.00。截至2023年10月1日,公司遵守了定期贷款协议中包含的财务契约。
公司可以赎回其 5.102044 年到期的票据(“2044 年票据”)可选择按票据本金或剩余定期还款的现值中的较大者为准,按回购时适用美国国库券的有效利率进行贴现。
截至2023年10月1日,长期债务的流动部分为美元60.0如合并资产负债表所示,百万美元代表定期贷款机制五年期所需季度本金摊销付款的当前部分。公司所有其他长期借款的合同到期日均为2023年之后,但与定期贷款机制相关的年度本金支付除外。
公司长期债务的公允价值被视为三级公允价值(有关公允价值层次结构的进一步讨论,见附注10),使用贴现的未来现金流法进行衡量。除债务条款外,估值方法还包括贴现率假设,该贴现率近似于类似债务证券的当前收益率。该假设被认为是不可观察的输入,因为它反映了公司自己对市场参与者在对资产或负债进行定价时将使用的投入的假设。公司认为,这是可用于公允价值计量的最佳信息。
融资安排
2023年9月,公司与作为行政代理人的美国银行、摇摆贷款机构、信用证发行人和贷款人以及作为贷款人的某些其他金融机构签订了第三次修订和重述的循环信贷协议(“经修订的循环信贷协议”),该协议为公司提供了最高总本金额为美元的承付款1.25十亿。修订后的循环信贷协议包含某些财务契约,规定了杠杆率和保险要求,以及投资级融资机制中典型的某些其他限制,包括留置权、合并和债务发生方面的限制。它还规定,可能增加额外的增量承诺,最高可达 $500.0百万美元需征得贷款人的同意。
循环信贷额度下的贷款按调整后的定期基准利率(根据修订后的循环信贷协议确定)、基本利率(根据修订后的循环信贷协议确定)或每日基准利率(根据修订后的循环信贷协议确定)按每日基准利率(根据修订后的循环信贷协议确定)计息。在每种情况下,利率还会增加利差,利差会根据公司长期债务评级的更有利程度和公司的杠杆率而波动。公司还必须支付承诺费
合并财务报表简明附注
(百万美元和股票,每股数据除外)
关于该融资机制下的未使用承付款,其利率也是根据公司较优惠的长期债务评级和杠杆率确定的。
经修订的循环信贷协议包含此类融资机制中典型的肯定和负面契约,包括:(a)限制公司及其国内子公司允许对其资产留置权的能力,(b)对发生债务的限制,(c)对公司及其子公司进行某些合并的某些能力的限制,(d)要求公司将合并利息覆盖率维持为否小于 3.00:1.00 截至任何财政季度末以及 (e) 公司维持的要求:在公司、狮门娱乐公司、狮门娱乐公司和狮门国际电影公司根据截至2023年8月3日的股权购买协议完成对公司eOne电影和电视业务的处置之日(“eOne处置日期”)之前,a 合并后的总杠杆率不超过 (1) 4.10截至2023年9月30日的季度:1.00 和 (2) 3.50:1.00 截至2023年12月31日的季度及之后以及eOne处置日及之后,合并净总杠杆率不超过 (1) 4.00截至2023年9月30日和2023年12月31日的每个季度:1.00,(2) 3.75: 每年第一、第二和第四财政季度(2023年除外)各为1.00,以及 (3) 4.00: 每年第三个财政季度(2023 年除外)为 1:00。
制作融资
除了公司的金融工具外,t公司使用制作融资机制为其电影和电视制作提供资金,这些制作由特殊目的制作子公司在单独制作的基础上安排,每家子公司都由此类制作子公司的未来收入担保,这些子公司不追索公司的资产,或者通过2021年11月获得的专门用于制作融资的高级循环信贷额度。公司的高级循环电影和电视制作信贷额度(“RPCF”),北卡罗来纳州三菱日联银行作为行政代理人和贷款人,某些其他金融机构作为贷款机构(“循环制作融资协议”)向公司提供最高总本金为美元的承诺250.0百万。循环生产融资协议还为公司提供了申请增加承诺的选项,总额外金额不超过美元150.0百万需经贷款人同意。循环生产融资协议有效期至2024年11月22日。公司使用RPCF为公司的某些原创电影和电视制作成本提供资金。RPCF下的借款对公司资产无追索权。展望未来,该公司预计将利用RPCF来满足其大部分生产融资需求。
生产融资机制的到期日通常小于 两年,而这些影片正在制作中,交付后即付款,所有积分、广播公司的预售和国际销售都已收到。 截至2023年10月1日、2022年9月25日和2022年12月25日的生产融资机制如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年10月1日 | | 2022年9月25日 | | 2022年12月25日 |
合并资产负债表中的生产融资机制包括: | | | | | |
流动负债 (1) | $ | — | | | $ | 184.9 | | | $ | 195.6 | |
(1)在2023年第三季度,生产融资额度为美元150.9归属于非核心eOne电影和电视业务的百万美元(此前被归类为长期债务的流动部分)已转入待售负债。
下表显示了2023年前九个月生产融资贷款的变动情况:
| | | | | | | | | |
| 制作融资 | | | | |
2022年12月25日 | $ | 195.6 | | | | | |
回调 | 117.9 | | | | | |
还款 | (162.0) | | | | | |
重新归类为待售负债 (2) | (150.9) | | | | | |
外汇差额 | (0.6) | | | | | |
截至 2023 年 10 月 1 日的余额 | $ | — | | | | | |
(2) 有关待售资产和负债的更多信息,见附注15。
(8) 对制作的投资和对收购的内容权利的投资
对制作的投资和对收购内容版权的投资主要按标题逐项货币化,并记入公司合并资产负债表中的其他资产,前提是这些投资被认为可以从未来收入中收回。正在使用反映以下情况的模型将这些金额摊销为计划成本摊销
合并财务报表简明附注
(百万美元和股票,每股数据除外)
资产通过广播许可、影院发行和家庭娱乐等各种渠道发行时的消费。资本化金额按个人所有权定期进行审查,在亏损明显期间,未摊销金额中看似无法从未来净收入中收回的任何部分均作为计划成本摊销的一部分记为支出。
截至2023年10月1日、2022年9月25日和2022年12月25日,公司对制作的未摊销投资和对收购内容版权的投资包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年10月1日 (1) | | 2022年9月25日 | | 2022年12月25日 | | | |
对电影和电视节目的投资: | | | | | | | | | |
个人获利 | | | | | | | | | |
已发行,扣除摊销额 (2) | | $ | 78.3 | | | $ | 486.3 | | | $ | 584.5 | | | | |
已完成但尚未发布 | | — | | | 1.2 | | | 23.3 | | | | |
在生产中 | | 27.2 | | | 176.9 | | | 199.4 | | | | |
预生产 | | 18.4 | | | 109.7 | | | 41.3 | | | | |
| | 123.9 | | | 774.1 | | | 848.5 | | | | |
电影/电视集团获利 | | | | | | | | | |
已发放,扣除摊销后的净额 | | 14.6 | | | 24.5 | | | 25.8 | | | | |
| | | | | | | | | |
在生产中 | | 33.2 | | | 24.5 | | | 22.2 | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 47.8 | | | 49.0 | | | 48.0 | | | | |
对其他编程的投资 | | | | | | | | | |
已发放,扣除摊销后的净额 | | 16.5 | | | 12.9 | | | 9.8 | | | | |
已完成但尚未发布 | | — | | | 0.3 | | | — | | | | |
在生产中 | | 6.8 | | | 8.4 | | | 11.8 | | | | |
预生产 | | 1.5 | | | 1.5 | | | 3.3 | | | | |
| | 24.8 | | | 23.1 | | | 24.9 | | | | |
| | | | | | | | | |
项目投资总额 | | $ | 196.5 | | | $ | 846.2 | | | $ | 921.4 | | | | |
(1) 在2023年第三季度,对制作的投资和对收购内容版权的投资为美元734.5扣除累计摊销后,归属于非核心eOne电影和电视业务的百万美元(先前被归类为其他资产)转入待售资产。
(2) 在2023年第二季度,该公司记录的电影制作成本减值费用为美元25.0在娱乐板块合并运营报表的项目成本摊销范围内,与《龙与地下城:盗贼之荣耀》相关的百万美元。电影减值费用反映了减值电影的未摊销成本超过其估计的未来贴现现金流的估计公允价值。
该公司记录了 $325.3在截至2023年10月1日的九个月中,与已发布的节目相关的项目成本摊销额为百万美元,包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 对生产的投资 | | 对内容的投资 | | | | 总计 |
计划成本摊销 | | $ | 294.5 | | | $ | 30.8 | | | | | $ | 325.3 | |
(9) 所得税
公司及其子公司在美国以及各州和国际司法管辖区提交所得税申报表。在正常业务过程中,公司定期接受美国联邦、州和地方以及各个税务管辖区的国际税务机关的审计。
我们持续经营的有效税率(“ETR”)是 8.0截至2023年10月1日的九个月的百分比以及 22.1截至2022年9月25日的九个月的百分比。
以下因素导致年初至今的ETR与上一年度的ETR有显著不同:
•在截至2023年10月1日的九个月中,公司记录了与电影和电视报道部门相关的商誉减值为美元231.2百万没有税收优惠。该公司还记录了净离散税收优惠
合并财务报表简明附注
(百万美元和股票,每股数据除外)
$113.3百万美元,不包括商誉减值,主要与第二季度娱乐板块商号减值的税收优惠和美元有关473.0第三季度待售资产亏损百万美元,以及;
•在截至2022年9月25日的九个月中,公司录得的净离散税收优惠为美元6.7百万,主要与(i)第一季度某些估值补贴的发放有关;(ii)某些司法管辖区因诉讼时效到期而导致税收状况不确定的负债减少;(iii)第三季度待售资产损失的补助金。
在2012年之前的几年中,公司不再接受美国联邦所得税审查。除少数例外情况外,在2016年之前的几年中,公司不再接受其主要司法管辖区税务机关的美国州或地方和非美国所得税审查。该公司目前正在接受美国国税局以及美国多个州、地方和非美国司法管辖区的所得税审查。
(10) 金融工具的公允价值
公司以公允价值计量某些金融工具。公允价值层次结构由三个层次组成:一级公允价值基于活跃市场中该实体有能力获得的相同资产或负债的报价的报价;二级公允价值是基于类似资产或负债的报价、不活跃市场的报价或其他在资产或负债的整个期限内可以观察到或可以由可观察数据证实的投入;三级公允价值是基于很少或根本没有市场活动支持的投入并且对资产或负债的公允价值具有重要意义。在公允价值层次结构中,层级之间存在转移。
会计准则允许各实体按公允价值计量许多金融工具和某些其他项目,并制定列报和披露要求,旨在便于对相似资产和负债选择不同计量属性的实体进行比较。
合并财务报表简明附注
(百万美元和股票,每股数据除外)
截至2023年10月1日、2022年9月25日和2022年12月25日,公司在其合并资产负债表中以公允价值计量的以下资产和负债(不包括使用每股净资产价值衡量公允价值的资产):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用以下方法进行公允价值测量: |
| 公平 价值 | | 引用 中的价格 活跃 市场 为了 相同 资产 (第 1 级) | | 意义重大 其他 可观察 输入 (第 2 级) | | 意义重大 无法观察 输入 (第 3 级) |
2023年10月1日 | | | | | | | |
资产: | | | | | | | |
可供出售证券 (1) | $ | 1.2 | | | 1.2 | | | — | | | — | |
衍生品 (2) | 8.3 | | | — | | | 8.3 | | | — | |
总资产 | $ | 9.5 | | | 1.2 | | | 8.3 | | | — | |
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
衍生品 (2) | $ | 2.1 | | | — | | | 2.1 | | | — | |
期权协议 | 1.7 | | | — | | | — | | | 1.7 | |
负债总额 | $ | 3.8 | | | — | | | 2.1 | | | 1.7 | |
| | | | | | | |
2022年9月25日 | | | | | | | |
资产: | | | | | | | |
可供出售证券 | $ | — | | | — | | | — | | | — | |
衍生品 | 38.8 | | | — | | | 38.8 | | | — | |
总资产 | $ | 38.8 | | | — | | | 38.8 | | | — | |
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
衍生品 | $ | 0.4 | | | — | | | 0.4 | | | — | |
期权协议 | 1.7 | | | — | | | — | | | 1.7 | |
负债总额 | $ | 2.1 | | | — | | | 0.4 | | | 1.7 | |
| | | | | | | |
2022年12月25日 | | | | | | | |
资产: | | | | | | | |
可供出售证券 | $ | 1.7 | | | 1.7 | | | — | | | — | |
衍生品 | 7.9 | | | — | | | 7.9 | | | — | |
总资产 | $ | 9.6 | | | 1.7 | | | 7.9 | | | — | |
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
衍生品 | $ | 2.9 | | | — | | | 2.9 | | | — | |
期权协议 | 1.7 | | | — | | | — | | | 1.7 | |
负债总额 | $ | 4.6 | | | — | | | 2.9 | | | 1.7 | |
(1) 可供出售证券包括一家在活跃的公开市场上市的公司的股权证券。
(2) 这些余额包括可归属于非核心eOne电影和电视业务的某些金额,这些金额被重新归类为截至2023年10月1日的待售资产和待售负债。有关其他信息,请参见注释 15。
合并财务报表简明附注
(百万美元和股票,每股数据除外)
该公司的衍生品包括外币远期合约和期权合约。公司使用相应外币的当前远期汇率来衡量这些合约的公允价值。该公司的期权协议涉及对Discovery Family Channel(“Discovery”)的股权法投资。期权协议包含在2023年10月1日、2022年9月25日和2022年12月25日的其他负债中,并使用基于相关投资公允价值的期权定价模型进行估值。期权定价模型中使用的输入包括标的公司的波动率和公允价值,这些输入被视为不可观察的输入,因为它们反映了公司自己对市场参与者在定价资产或负债时将使用的输入的假设。该公司认为,这是可用于公允价值衡量的最佳信息。在截至2023年10月1日的季度中,这些估值技术没有变化。
以下是公司使用大量不可观察投入的金融工具公允价值衡量标准的期初和期末余额的对账(第三级):
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
年初余额 | $ | (1.7) | | | $ | (1.7) | |
| | | |
第三季度末余额 | $ | (1.7) | | | $ | (1.7) | |
(11) 衍生金融工具
孩之宝使用外币远期合约和外汇期权合约来减轻汇率波动对坚定承诺和预计的未来外币交易的影响。这些场外交易合约主要以美元、港元和欧元计价,用于对冲与库存采购、产品销售以及电视和电影制作成本相关的未来货币需求(见附注7),以及其他非以业务部门本位币计价的跨境交易。所有合同都是与许多交易对手签订的,这些交易对手都是主要的金融机构。公司认为,单一交易对手的违约不会对公司的财务状况产生重大不利影响。孩之宝不会出于投机目的使用衍生金融工具。
现金流套期保值
公司所有指定的外币远期合约均被视为现金流套期保值。这些工具对冲了公司与预期库存购买、产品销售、某些生产费用和其他跨境交易相关的部分货币需求,主要是2023年剩余时间和2024年。
截至2023年10月1日、2022年9月25日和2022年12月25日,公司被指定为现金流对冲工具的外币远期合约的名义金额和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年10月1日 (1) | | 2022年9月25日 | | 2022年12月25日 |
对冲交易 | 名义上的 金额 | | 公平 价值 | | 名义上的 金额 | | 公平 价值 | | 名义上的 金额 | | 公平 价值 |
库存采购 | $ | 194.4 | | | 3.4 | | | $ | 144.7 | | | 12.6 | | | $ | 166.3 | | | (2.7) | |
销售 | 113.4 | | | 0.8 | | | 101.9 | | | 5.2 | | | 99.2 | | | 1.2 | |
生产融资及其他 | 70.5 | | | (0.9) | | | 106.7 | | | 7.2 | | | 116.8 | | | 1.5 | |
总计 | $ | 378.3 | | | 3.3 | | | $ | 353.3 | | | 25.0 | | | $ | 382.3 | | | — | |
(1) 包括归属于非核心eOne电影和电视业务的某些现金流套期保值,这些套期保值已重新归类为截至2023年10月1日的待售资产和待售负债。有关其他信息,请参见注释 15。
合并财务报表简明附注
(百万美元和股票,每股数据除外)
公司与每个交易对手签订了主协议,允许对未偿还的远期合约进行净额结算。 公司被指定为现金流套期保值的外币远期合约的公允价值记录在2023年10月1日、2022年9月25日和2022年12月25日的合并资产负债表中,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年10月1日 (1) | | 9月25日 2022 | | 12月25日 2022 |
预付费用和其他流动资产 | | | | | |
未实现的收益 | $ | 5.9 | | | $ | 24.5 | | | $ | 4.3 | |
未实现的损失 | (2.0) | | | (1.2) | | | (1.8) | |
未实现净收益 | $ | 3.9 | | | $ | 23.3 | | | $ | 2.5 | |
| | | | | |
其他资产 | | | | | |
未实现的收益 | $ | 1.5 | | | $ | 1.9 | | | $ | 0.3 | |
未实现的损失 | (0.1) | | | (0.1) | | | — | |
未实现净收益 | $ | 1.4 | | | $ | 1.8 | | | $ | 0.3 | |
| | | | | |
应计负债 | | | | | |
未实现的收益 | $ | 0.4 | | | $ | 0.9 | | | $ | 1.6 | |
未实现的损失 | (2.4) | | | (1.0) | | | (4.4) | |
未实现亏损净额 | $ | (2.0) | | | $ | (0.1) | | | $ | (2.8) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
(1) 包括归属于非核心eOne电影和电视业务的某些余额,这些余额被重新归类为截至2023年10月1日的待售资产和待售负债。有关其他信息,请参见注释 15。
截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度和九个月中,现金流套期保值活动的净收益(亏损)已从其他综合收益(亏损)重新归类为净收益,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 | | 九个月已结束 |
| 十月一日 2023 | | 9月25日 2022 | | 十月一日 2023 | | 9月25日 2022 |
运营报表分类 | | | | | | | |
销售成本 | $ | (1.8) | | | $ | 5.9 | | | $ | (0.5) | | | 8.5 | |
净收入 | 0.1 | | | 1.0 | | | 0.2 | | | 0.8 | |
其他 | (1.2) | | | (0.2) | | | (1.7) | | | (0.9) | |
已实现(亏损)净收益 | $ | (2.9) | | | $ | 6.7 | | | $ | (2.0) | | | 8.4 | |
未指定树篱
公司还签订外币远期合约,以最大限度地减少外币变动导致公司间贷款公允价值变化的影响。公司不对这些合同使用套期保值会计,因为这些合同公允价值的变化被公司间贷款公允价值的变化大大抵消。此外,为了管理某些以外币计价的货币资产和负债的公允价值变动的交易风险,公司实施了资产负债表套期保值计划。公司不对这些合约使用套期保值会计,因为这些合约公允价值的变化被资产负债表项目公允价值的变化所抵消。截至2023年10月1日、2022年9月25日和2022年12月25日,公司未指定衍生工具的名义总额为美元807.5百万,美元601.3百万和美元765.6分别是百万。
合并财务报表简明附注
(百万美元和股票,每股数据除外)
截至2023年10月1日、2022年9月25日和2022年12月25日,公司未指定衍生金融工具的公允价值在合并资产负债表中记录如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年10月1日 | | 9月25日 2022 | | 12月25日 2022 |
预付费用和其他流动资产 | | | | | |
未实现的收益 | $ | 10.7 | | | $ | 19.6 | | | $ | 10.9 | |
未实现的损失 | (7.7) | | | (6.0) | | | (5.9) | |
未实现净收益 | $ | 3.0 | | | $ | 13.6 | | | $ | 5.0 | |
| | | | | |
应计负债 | | | | | |
| | | | | |
未实现的损失 | (0.1) | | | (0.2) | | | — | |
未实现亏损净额 | $ | (0.1) | | | $ | (0.2) | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
未实现收益总额,净额 | $ | 2.9 | | | $ | 13.4 | | | $ | 5.0 | |
该公司录得的净收益为 $15.1百万和美元26.4这些工具的百万美元与其他(收益)支出相抵截至2023年10月1日的季度和九个月的净收益,净收益为美元28.7百万和美元49.2截至2022年9月25日的季度和九个月中,分别为百万美元,与此类衍生品公允价值的变化有关,大大抵消了合同所涉及的公司间贷款公允价值变动所产生的损益。
有关公司衍生金融工具的更多信息(见附注5和10)。
(12) 租赁
公司根据各种经营租赁安排占用办公室并使用某些设备。该公司没有重大融资租约。该公司的租赁的剩余租赁期限为 1到 15年份,其中一些包括延长租赁条款的选择权或在特定时间终止当前租赁条款的期权,但须遵守租赁协议中规定的通知要求。根据某些租赁协议支付的款项可能会根据消费者物价指数或其他通货膨胀指数进行调整。截至通过之日,此类租赁协议的租赁负债以通过之日的固定付款为基础。根据相关指数对这些付款进行的任何调整都将在发生时记入支出。预计期限不超过 12 个月的租赁不计入资本。此类租约下的租赁费用在整个租赁期内按直线记录。公司将设备租赁的非租赁部分资本化,但将非租赁部分列为房地产租赁产生的费用。
扣除转租收入后,根据亚利桑那州立大学2016-02年度不符合租赁条件的此类安排和类似安排下的租金支出为美元21.7百万和美元70.0截至2023年10月1日的季度和九个月分别为百万美元,以及美元24.2百万和美元67.4截至2022年9月25日的季度和九个月分别为百万美元,对公司的财务报表并不重要。由于截至2023年10月1日已达到待售标准,因此归属于非核心eOne电影和电视业务的某些租赁资产不再贬值。在截至2023年10月1日或2022年9月25日的季度或九个月中,与短期租赁(预期期限少于12个月)或可变租赁付款相关的支出并不重要。
合并财务报表简明附注
(百万美元和股票,每股数据除外)
与公司截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度和九个月的租约相关的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 | | 九个月已结束 |
| 2023年10月1日 (1) | | 9月25日 2022 | | 2023年10月1日 (1) | | 9月25日 2022 |
为计量租赁负债所含金额支付的现金: | | | | | | | |
来自经营租赁的运营现金流 | $ | 11.5 | | | $ | 12.7 | | | $ | 37.3 | | | 39.4 | |
为换取租赁义务而获得的使用权资产: | | | | | | | |
扣除租赁修改后的经营租赁 | $ | 9.2 | | | $ | 0.4 | | | $ | 76.9 | | | — | |
| | | | | | | |
加权平均剩余租赁期限 | | | | | | | |
经营租赁 | 7.4年份 | | 4.5年份 | | 7.4年份 | | 4.5年份 |
加权平均折扣率 | | | | | | | |
经营租赁 | 3.8 | % | | 3.4 | % | | 3.8 | % | | 3.4 | % |
(1)包括可归属于非核心eOne电影和电视业务的某些金额,截至2023年10月1日,这些金额已转入待售资产和待售负债。有关其他信息,请参见注释 15。
以下是截至2023年10月1日我们的合并资产负债中包含的未来未贴现现金流与运营负债以及相关的使用权资产的对账表:
| | | | | |
| 2023年10月1日 (1) |
2023 年(不包括截至 2023 年 10 月 1 日的九个月) | $ | 11.0 | |
2024 | 41.6 | |
2025 | 36.0 | |
2026 | 30.0 | |
2027 | 21.6 | |
2028 及以后 | 69.8 | |
未来租赁付款总额 | 210.0 | |
减去估算的利息 | 63.5 | |
未来经营租赁付款的现值 | 146.5 | |
减去经营租赁负债的流动部分 (2) | 28.1 | |
非当前经营租赁负债 (3) | 118.4 | |
经营租赁使用权资产,净额 (4) | $ | 121.9 | |
(1)包括归属于非核心eOne电影和电视业务的某些资产和负债,截至2023年10月1日,这些资产和负债已转移到待售资产和待售负债。有关其他信息,请参见注释 15。
(2) 包含在合并资产负债表的应计负债中。
(3) 包含在合并资产负债表上的其他负债中。
(4) 包含在合并资产负债表上的不动产、厂房和设备中。
合并财务报表简明附注
(百万美元和股票,每股数据除外)
(13) 分部报告
孩之宝是一家玩具和游戏公司,拥有广泛的品牌和娱乐内容组合,涵盖玩具、游戏、从传统到数字的授权产品以及电影和电视娱乐。该公司的 三应报告的主要细分市场是(i)消费品、(ii)威世智和数字游戏以及(iii)娱乐。
消费品部门从事全球玩具和游戏产品的采购、营销和销售。消费品业务还通过销售玩具和服装等品牌消费品,将我们的商标、角色和其他品牌和知识产权外包给第三方,从而推广公司的品牌。Wezards of the Coast and Digital Gaming 业务通过开发基于孩之宝和 Wizards of the Coast 游戏的交易卡、角色扮演和数字游戏体验来推广公司的品牌。娱乐部门从事世界一流的娱乐内容的开发、收购、制作、发行和销售,包括电影、剧本和非剧本电视、家庭节目、数字内容和现场娱乐。Corporate and Other为公司上述主要报告部门提供管理和行政服务,包括未分配的公司开支、管理成本和评估分部业绩时未考虑的活动,以及使多个细分市场受益的某些资产。
公司各分部的重要会计政策与附注1中提及的相同。
截至2023年10月1日的季度显示的业绩不一定代表2023年全年的预期业绩,2022年同期的业绩也不代表2022年全年的实际业绩。同样,这些结果不一定是每个细分市场都是一个独立的工商企业所能取得的成果。
截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度和九个月的分部信息以及与申报金额的对账情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 |
| 2023年10月1日 | | 2022年9月25日 |
净收入 | 外部 | | 附属公司 (b) | | 外部 | | 加盟 (b) |
消费品 | $ | 956.9 | | | $ | 72.7 | | | $ | 1,160.8 | | | $ | 113.2 | |
海岸奇才和数字游戏 | 423.6 | | | 43.5 | | | 303.5 | | | 39.4 | |
娱乐 | 122.9 | | | 14.8 | | | 211.6 | | | 14.6 | |
企业和其他 | — | | | (131.0) | | | — | | | (167.2) | |
| $ | 1,503.4 | | | $ | — | | | $ | 1,675.9 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 2023年10月1日 | | 2022年9月25日 |
净收入 | 外部 | | 附属公司 (b) | | 外部 | | 加盟 (b) |
消费品 | $ | 2,132.5 | | | $ | 226.8 | | | $ | 2,567.8 | | | $ | 350.3 | |
海岸奇才和数字游戏 | 1,094.4 | | | 136.6 | | | 986.1 | | | 122.1 | |
娱乐 | 487.5 | | | 39.4 | | | 624.3 | | | 41.3 | |
企业和其他 | — | | | (402.8) | | | — | | | (513.7) | |
| $ | 3,714.4 | | | $ | — | | | $ | 4,178.2 | | | $ | — | |
合并财务报表简明附注
(百万美元和股票,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 | | 九个月已结束 |
营业利润(亏损) | 十月一日 2023 | | 9月25日 2022 | | 十月一日 2023 | | 9月25日 2022 |
消费品 | $ | 96.1 | | | $ | 136.8 | | | $ | 61.5 | | | $ | 138.9 | |
海岸奇才和数字游戏 | 203.4 | | | 102.2 | | | 422.5 | | | 434.2 | |
娱乐 (a) | (468.5) | | | (28.9) | | | (801.4) | | | (2.4) | |
企业和其他 (a) (c) | (0.5) | | | (15.8) | | | (22.8) | | | (37.3) | |
营业利润(亏损) | (169.5) | | | 194.3 | | | (340.2) | | | 533.4 | |
利息支出 | 47.1 | | | 41.9 | | | 140.0 | | | 125.2 | |
利息收入 | (3.8) | | | (3.2) | | | (15.6) | | | (8.0) | |
其他非运营支出(收入) | 2.2 | | | (10.0) | | | (0.7) | | | (9.5) | |
所得税前收益(亏损) | $ | (215.0) | | | $ | 165.6 | | | $ | (463.9) | | | $ | 425.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
总资产 | 十月一日 2023 | | 9月25日 2022 | | 12月25日 2022 |
消费品 | $ | 6,474.4 | | | $ | 5,817.9 | | | $ | 5,757.7 | |
海岸奇才和数字游戏 | 4,029.1 | | | 2,646.6 | | | 2,968.7 | |
娱乐 (a) | 5,346.7 | | | 6,158.5 | | | 6,273.3 | |
企业和其他 (a) | (7,510.0) | | | (4,996.9) | | | (5,703.8) | |
| $ | 8,340.2 | | | $ | 9,626.1 | | | $ | 9,295.9 | |
(a) 某些长期资产,包括不动产、厂房和设备、商誉和其他无形资产,使多个运营部门受益,均包含在娱乐和企业及其它中。与这些资产相关的某些公司和其他费用在年初根据预算金额分配给各个运营部门。实际金额和预算金额之间的任何差异都反映在公司和其他中,因为拨款在记录时按预算汇率从美元折算为当地货币。公司和其他还包括公司间资产负债表金额的冲销。
(b) 金额代表与其他运营分部的交易收入,这些收入包含在该分部的营业利润(亏损)中。
(c) 公司和其他运营利润(亏损)包括与卓越运营相关的转型办公室和咨询费(美元)8.4百万和美元29.4截至2023年10月1日的季度和九个月期间分别为百万美元,计入合并运营报表中的销售、分销和管理成本。聘请了第三方顾问协助公司对运营进行全面审查并制定转型计划,该计划旨在通过确定旨在提高效率和改善业务流程和运营的组织举措,支持该组织确定、实现和节省开支。顾问协助提供基准数据,目前正在协助设计改进的运营模式和供应链功能。该公司预计,根据转型计划最后组成部分的规划阶段,这项咨询援助将于2023年结束。公司和其他营业利润(亏损)包括其他咨询费用(美元)2.8百万和美元24.3截至2022年9月25日的季度和九个月期间分别为百万美元,以及所有公布期间的激励性薪酬。
合并财务报表简明附注
(百万美元和股票,每股数据除外)
下表列出了截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度和九个月按主要地理区域划分的合并消费品板块净收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 | | 九个月已结束 |
| 十月一日 2023 | | 9月25日 2022 | | 十月一日 2023 | | 9月25日 2022 |
北美 | $ | 573.6 | | | $ | 693.3 | | | $ | 1,234.7 | | | $ | 1,531.8 | |
欧洲 | 208.7 | | | 271.6 | | | 472.2 | | | 610.4 | |
亚太地区 | 61.8 | | | 82.8 | | | 191.5 | | | 201.6 | |
拉丁美洲 | 112.8 | | | 113.1 | | | 234.1 | | | 224.0 | |
净收入 | $ | 956.9 | | | $ | 1,160.8 | | | $ | 2,132.5 | | | $ | 2,567.8 | |
下表列出了截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度和九个月按类别划分的威世智和数字游戏板块的合并净收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 | | 九个月已结束 |
| 十月一日 2023 | | 9月25日 2022 | | 十月一日 2023 | | 9月25日 2022 |
桌面游戏 | $ | 290.5 | | | $ | 246.3 | | | $ | 806.9 | | | $ | 800.3 | |
数字和授权游戏 | 133.1 | | | 57.2 | | | 287.5 | | | 185.8 | |
净收入 | $ | 423.6 | | | $ | 303.5 | | | $ | 1,094.4 | | | $ | 986.1 | |
下表按类别列出了截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度和九个月的合并娱乐板块净收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 | | 九个月已结束 |
| 十月一日 2023 | | 9月25日 2022 | | 十月一日 2023 | | 9月25日 2022 |
电影和电视 | $ | 102.1 | | | $ | 188.6 | | | $ | 423.8 | | | $ | 527.0 | |
家族品牌 | 20.8 | | | 13.6 | | | 63.7 | | | 59.6 | |
音乐和其他 | — | | | 9.4 | | | — | | | 37.7 | |
净收入 | $ | 122.9 | | | $ | 211.6 | | | $ | 487.5 | | | $ | 624.3 | |
自2023年第一季度起,公司调整了其品牌组合,以符合蓝图2.0战略。下文按品牌投资组合划分的净收入已重报,以显示调整后的结构下的净收入和营业利润。有关公司品牌组合调整的更多信息,请参阅注释1。
合并财务报表简明附注
(百万美元和股票,每股数据除外)
下表按品牌组合列出了截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度和九个月的合并净收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 | | 九个月已结束 |
净收入 | 十月一日 2023 | | 9月25日 2022 | | 十月一日 2023 | | 9月25日 2022 |
特许经营品牌 | $ | 1,011.0 | | | $ | 939.8 | | | $ | 2,412.8 | | | $ | 2,416.2 | |
合作伙伴品牌 | 228.2 | | | 349.9 | | | 533.8 | | | 775.8 | |
投资组合品牌 | 170.3 | | | 209.0 | | | 369.4 | | | 457.4 | |
| | | | | | | |
非孩之宝品牌的电影和电视 | 93.9 | | | 177.2 | | | 398.4 | | | 528.8 | |
总计 | $ | 1,503.4 | | | $ | 1,675.9 | | | $ | 3,714.4 | | | $ | 4,178.2 | |
孩之宝总游戏类别的净收入,包括所有游戏收入,最著名的是龙与地下城、万智牌:THE GATHERING 和 Hasbro Gaming,总收入为美元628.0百万和美元508.6截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度分别为百万美元,其中万智牌:聚会贡献了美元287.4百万和美元239.3分别为百万。孩之宝总游戏类别的净收入总计 $1,505.7百万和美元1,415.7在截至2023年10月1日和2022年9月25日的九个月中,分别为百万美元,其中万智牌:聚会贡献了美元827.5百万和美元802.0分别是百万。
(14) 重组行动
在2018年和2020年期间,公司采取了某些重组行动,包括旨在调整公司成本结构的裁员,以及与收购eOne相关的整合行动。截至2023年10月1日,该公司的剩余余额为美元6.7在支付了$后,与这些计划相关的遣散费和其他员工费用包含在合并资产负债表的其他应计负债中2.32023财年为百万美元。与这些计划相关的所有剩余现金支付预计将在2024年底之前支付。
2022年,为了支持蓝图2.0,孩之宝宣布了一项卓越运营计划(“计划”),这是一项持续的企业级计划,旨在通过专门的组织计划改善我们的业务,其中包括有针对性的成本节约、供应链转型和旨在推动增长和提高股东价值的某些其他重组行动。2023 年 1 月,针对该计划,我们宣布取消大约 1,000来自我们全球员工队伍的职位,或大约 15占全球全职员工的百分比。与该计划相关的费用记录在公司和其他部门的销售、分销和管理中。这些行动预计将在2024年底之前基本完成。展望未来,公司可能会根据该计划实施进一步的成本节约计划,这可能会导致额外的重组费用,包括遣散费和其他员工费用。
截至2023年10月1日,与该计划相关的重组行动合并资产负债表中其他应计负债中包含的负债余额如下:
| | | | | | | | | | | | | |
卓越运营 | 遣散费 | | | | 总计 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
截至2022年12月25日的余额 | $ | 84.9 | | | | | $ | 84.9 | |
2023 年的费用 | — | | | | | — | |
2023 年付款 | (33.9) | | | | | (33.9) | |
| | | | | |
| | | | | |
截至 2023 年 10 月 1 日的余额 | $ | 51.0 | | | | | $ | 51.0 | |
下表列出了迄今为止根据该计划产生的重组费用,以及截至2023年10月1日,该计划下批准的计划预计将产生的预计费用:
| | | | | | | | | | | | | |
卓越运营 | 遣散费 | | | | 总计 |
迄今为止产生的费用 | $ | 94.1 | | | | | $ | 94.1 | |
经批准的举措将产生的估计费用 | — | | | | | — | |
已批准举措的预期费用总额 | $ | 94.1 | | | | | $ | 94.1 | |
合并财务报表简明附注
(百万美元和股票,每股数据除外)
(15) 持有待售资产
关于蓝图2.0,在评估其业务组合后,该公司确定其包含在娱乐领域的非核心eOne电影和电视业务已不再符合其当前的长期战略。在2023年第三季度,该公司签订了一项最终协议,将其非核心eOne影视业务出售给狮门娱乐公司。待处理的交易取决于惯例成交条件的满足,预计将在2023财年结束之前完成。
该公司确定非核心eOne电影和电视业务的账面价值大于其公允价值,因此,待售资产的税前非现金亏损为美元473.0公司合并运营报表中截至2023年10月1日的季度和九个月为百万美元,属于娱乐板块。
该公司确定,截至2023年10月1日,非核心eOne电影和电视业务符合归类为待售的标准,但不符合被归类为已终止业务的标准。因此,相关资产和负债被纳入合并资产负债表资产和负债部分的单独待售细列项目。
下表汇总了截至2023年10月1日的待售资产和负债:
| | | | | |
| 2023年10月1日 |
资产: | |
现金及现金等价物,包括限制性现金4.1百万 (1) | $ | 70.4 | |
应收账款,减去可疑账款备抵金美元1.4百万 | 85.2 |
库存 | 2.7 |
预付费用和其他流动资产 | 402.6 |
不动产、厂房和设备,减去累计折旧金额21.3百万 | 53.6 |
其他资产 | 891.5 |
减记损失补贴 (2) | (457.3) | |
待售资产总额 | $ | 1,048.7 | |
| |
负债: | |
短期借款 | $ | 141.9 | |
长期债务的当前部分 | 8.2 |
应付账款和应计负债 | 404.4 |
长期债务 | 0.8 |
其他负债 | 52.1 |
待售负债总额 | $ | 607.4 | |
(1)根据公司与狮门影业于2023年8月3日达成的协议,归属于非核心娱乐业务的净现金和现金等价物将由狮门影业支付,这是净负债收购价格调整的一部分。
(2) 除了 $ 的减记损失备抵外457.3百万,该公司还认可了 $15.7归类为待售货币,造成百万美元的货币兑换损失。持有待售资产的税前非现金亏损为美元473.0百万包括减记备抵和货币兑换损失。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
目标
我们在以下讨论中的目标是从管理层的角度对公司的经营业绩、财务状况和现金流进行分析,该分析应与本10-Q表第一部分第1项中包含的公司合并财务报表及其附注一起阅读。
除非另有明确说明,否则此处表格中的所有美元或股票金额均以百万美元或股份表示,每股金额除外。
执行摘要
孩之宝公司(“孩之宝”)是一家玩具和游戏公司,其使命是通过讲故事的奇迹和游戏的乐趣来娱乐和联系几代粉丝。孩之宝为游戏、消费品和娱乐领域的全球受众提供引人入胜的品牌体验,包括万智牌:THE GATHERING、DUNGEONS & DRAGONS、孩之宝游戏、NERF、变形金刚、PLAY-DOH 和 PEPPA PIG,以及主要的合作伙伴品牌。
孩之宝以我们的宗旨为指导,为世界各地的所有人创造欢乐和社区,一个游戏,一个玩具,一个故事。
十多年来,我们的企业公民意识一直获得认可,包括被3BL Media评为100位最佳企业公民之一,被Ethisphere Institute评为全球最具道德的公司之一,以及被思域50强评为美国50家最具社区意识的公司之一。
最近的事态发展
行政领导
2023年4月12日,在公司年度股东大会之后,公司宣布任命吉娜·格特为首席财务官,自2023年5月18日起生效。Goetter 女士从哈雷戴维森公司加入孩之宝,她曾担任该公司的首席财务官。在哈雷戴维森公司任职之前,格特女士曾在泰森食品公司和通用磨坊公司担任高级领导职务。
2023年4月12日,公司宣布任命蒂姆·基尔平为玩具、许可和娱乐业务总裁,自2023年4月24日起生效。基尔平先生从PlayMonster Group, LLC加入孩之宝,担任该集团的执行董事长兼首席执行官。此前,Kilpin先生曾在动视暴雪公司、美泰公司和沃尔特·迪斯尼公司等公司担任玩具和娱乐行业的高级领导职务。
战略审查
2022 年 10 月 4 日,在首席执行官领导下对我们的业务进行了长达几个月的战略审查之后,我们宣布了一项修订后的战略计划,该计划以新的蓝图2.0为指导,这是一个以消费者为中心的框架,旨在为全球受众带来引人入胜且广阔的品牌体验。我们的 Blueprint 2.0 战略侧重于过去一百年来推动我们业务发展的因素,并将作为我们未来的基础:Play。在审查期间,在第三方顾问的协助下,我们发现了机会,可以通过专业的组织计划和供应链转型等方式集中和扩大业务规模,提高卓越运营,从而推动增长和利润,提高股东价值。我们正在增加对玩具、游戏、许可和娱乐领域最有价值和最赚钱的特许经营权的战略投资,并退出该业务的某些非核心方面。
出售非核心影视业务
2023年8月3日,该公司宣布与狮门娱乐公司(“狮门影业”)达成最终协议,以约5亿美元的价格出售其非核心eOne影视业务,其中包括3.75亿美元的现金,但须进行某些收购价格调整,包括净负债和营运资金调整,以及狮门影业承担制作融资贷款。此次出售将包括一支由才华横溢的员工组成的团队、包含约6,500本书的内容库、某些非孩之宝拥有的知识产权的活跃作品,例如 新秀和 黄夹克特许经营权和eOne无剧本电视业务,其中还将包括制作某些基于孩之宝的节目的权利,例如 Play-Doh 挤压了.
待处理的交易已获得监管部门的必要批准,仍需满足惯例成交条件。待处理的交易预计将在2023财年结束之前完成。公司打算将出售的净收益用于偿还浮动利率债务和其他一般公司用途。
在预期的出售中,为了将与非核心eOne电影和电视业务相关的资产和负债的账面价值降至其估计的公允价值,该公司待售资产的税前非现金亏损为4.730亿美元 在公司的合并运营报表中, 在截至2023年10月1日的三个月和九个月中,属于娱乐板块。此外,在截至2023年10月1日的季度和九个月期间,公司分别记录了与销售过程相关的1,620万美元和1,690万美元的费用。这些费用记录在公司和其他部门的销售分销和管理费用中。
交易完成后,孩之宝将保持基于孩之宝品牌的创作内容以及开发和制作娱乐内容的能力,包括与孩之宝核心IP相关的动画、数字短片、剧本电视和戏剧电影。孩之宝品牌和家族品牌业务,包括PEPPA PIG和PJ MASKS品牌,不包括在销售交易中。
更多信息见第一部分第1项所列合并财务报表附注15。财务报表,此表格为10-Q。
电影和电视报道股减值
在2023年第二季度,该公司确定,在包括美国作家协会罢工在内的充满挑战的行业条件的推动下,公司对电影和电视业务的财务预测向下修正后发生了触发事件。结果,公司进行了量化减值测试,并确定公司娱乐板块中的电影和电视报道部门受到减值。在2023年第二季度,由于电影和电视报道部门的账面价值超过了其估计的公允价值,该公司的税前非现金减值费用为2.962亿美元,这是使用主要基于管理层未来收入和成本估算的贴现现金流模型确定的。这些减值费用包括与分配给公司电影和电视报道部门的商誉相关的2.312亿美元商誉减值费用,记入商誉减值中,以及与公司2023年第二季度在合并运营报表中记入销售、分销和管理成本的6,500万美元无形资产减值费用,这些费用记录在销售、分销和管理成本中。
孩之宝转型办公室
根据我们的新战略计划,我们启动了孩之宝转型办公室(“HTO”),这是一个领导团队,致力于经营一家纪律严明、有针对性的公司,该公司更简单、更高效、经过重新设计,以推动我们竞争市场的长期可持续增长。我们的HTO协调并实施了我们的卓越运营计划,该计划是一项全企业范围的成本节约计划,旨在从目前的状态改善我们的业务财务、运营和文化,旨在到2025年底节省2.5亿至3亿美元的运行成本。在2023年的前九个月中,我们又节省了1.54亿美元的累计总成本。
裁员
根据合并财务报表附注1中所述的卓越运营计划的目标,我们于2023年1月26日宣布进行某些组织变革,这将导致我们的全球员工裁掉约1,000个职位,约占全球全职员工的15%。更多信息见第一部分第1项所列合并财务报表附注14。财务报表,此表格为10-Q。
调整品牌组合
自2023年第一季度起,我们调整了品牌组合,以适应蓝图2.0战略的演变。我们专注于更少、更大、利润更高的品牌,这些品牌展示了我们在学龄前玩具、动作人偶和配饰、游戏、艺术和手工艺品以及户外动作品牌方面的领导地位。
我们的新品牌组合类别如下:
◦特许经营品牌-我们最赚钱的品牌群焕然一新,包括《龙与地下城》、孩之宝游戏、万智牌:THE GATHERING、NERF、PEPPA PIG、PLAY-DOH 和《变形金刚》。
◦合作伙伴品牌-合作伙伴品牌类别包括我们从迪士尼的《星球大战》和《漫威》等其他合作伙伴那里获得许可的品牌,我们为其开发玩具和游戏产品,重点是那些为我们提供最大增长潜力、我们可以在该类别中处于领先地位和创新的关键合作伙伴品牌。
◦投资组合品牌-我们的投资组合品牌类别包括我们拥有或控制的那些我们认为在收入和盈利能力方面有上行空间但尚未发展到特许经营品牌重要性的品牌。
◦非孩之宝品牌的电影和电视-非孩之宝品牌电影和电视类别包括非孩之宝品牌的电影、电视和其他娱乐相关收入。所有Hasbro品牌的内容都包含在上述投资组合中。
在本10-Q表格中列出的每个时期,都产生了某些费用,这些费用影响了公司消费品和娱乐板块以及企业和其他领域的运营部门业绩。这些费用将在下文《经营业绩——合并》中讨论。
2023 年第三季度亮点:
•第三季度净收入为15亿美元,与2022年第三季度相比下降了10%,其中包括2,260万美元的有利外币折算。如果没有外币兑换的有利影响,第三季度的净收入下降了12%。
•消费品板块的净收入下降了18%,至9.569亿美元;威世智和数字游戏板块的净收入增长了40%,至4.236亿美元;娱乐板块的净收入下降了42%,至1.229亿美元。
•特许经营品牌的净收入增长了8%;合作伙伴品牌的净收入下降了35%;投资组合品牌的净收入下降了19%;非孩之宝品牌的电影和电视净收入下降了47%。
•2023年第三季度的营业亏损为1.695亿美元,占净收入的11.3%,而2022年第三季度的营业利润为1.943亿美元,占净收入的11.6%。
•消费品板块的经营业绩下降了30%,至9,610万美元的营业利润;威世智和数字游戏板块的营业利润增长了99%,至2.034亿美元;娱乐板块的经营业绩下降了100%以上,至4.685亿美元的营业亏损;企业和其他经营业绩增长了97%,营业亏损50万美元。
•2023年第三季度的经营业绩受到与出售公司娱乐板块非核心eOne电影和电视业务相关的4.730亿美元(税后3.690亿美元)资产亏损的负面影响。这些企业的资产和负债进行了重新估值,并在资产负债表上单独披露。
•2022年第三季度的营业利润受到与公司卓越运营计划相关的总额为5,530万美元(税后为4,940万美元)的负面影响,其中包括与娱乐板块某些非核心业务退出和已终止项目有关的费用,以及企业和其他板块内的遣散费和其他员工费用以及顾问费。
•下文《合并经营业绩》中讨论了影响公司消费品、娱乐和企业及其他板块2023年第三季度和2022年第三季度运营板块业绩的某些其他费用。
•2023年第三季度归属于孩之宝公司的净亏损为1.711亿美元,合每股亏损1.23美元,而2022年第三季度的净收益为1.292亿美元,摊薄后每股亏损0.93美元。
2023 年前九个月的亮点:
•2023年前九个月的净收入下降了11%,至37.144亿美元,而2022年前九个月为41.782亿美元。外币折算对2023年前九个月的净收入没有实质性影响。
•消费品板块的净收入下降了17%,至21.325亿美元;威世智和数字游戏板块的净收入增长了11%,至10.944亿美元;娱乐板块的净收入下降了22%,至4.875亿美元。
•2023年前九个月,特许经营品牌的净收入持平;合作伙伴品牌的净收入下降了31%;投资组合品牌的净收入下降了19%;非孩之宝品牌的电影和电视净收入下降了25%。
•2023年前九个月的营业亏损为3.402亿美元,占净收入的9.2%,而2022年前九个月的营业利润为5.334亿美元,占净收入的12.8%。
•消费品板块的经营业绩下降了56%,至营业亏损6150万美元;威世智和数字游戏板块的营业利润下降了3%,至4.225亿美元;娱乐板块的经营业绩下降了100%以上,至8.014亿美元的营业亏损;公司和其他营业亏损下降了39%,至2,280万美元的营业亏损。
•2023年前九个月的经营业绩受到娱乐板块中待售资产亏损473.0美元(税后369.0美元)的负面影响,这与出售公司的非核心eOne电影和电视业务有关。这些企业的资产和负债进行了重新估值,并在资产负债表上单独披露。
•2022年前九个月的营业利润受到与公司卓越运营计划相关的总额为5,530万美元(税后4,940万美元)的费用的负面影响,其中包括与娱乐板块某些非核心业务退出和已终止项目有关的费用,以及企业和其他板块内的遣散费和其他员工费用以及顾问费。
•2023年前九个月的经营业绩受到与公司电影和电视报道部门减值审查相关的2.962亿美元(税后为279.9美元)的税前非现金减值费用的负面影响,其中包括2.312亿美元的商誉减值和与公司固定的无形eOne商标相关的6,500万美元(税后为4,870万美元)的无形资产减值。
•某些其他费用影响了公司消费品、娱乐和企业及其他板块2023年和2022年前九个月的运营板块业绩,下文将在分部业绩中对此进行进一步讨论。
•2023年前九个月,归属于孩之宝公司的净亏损为4.282亿美元,合每股亏损3.09美元,而2022年前九个月归属于孩之宝公司的净收益为3.324亿美元,合摊薄每股亏损2.39美元。
用于折算合并经营报表的外币汇率变动的影响是通过按上一期汇率折算本期收入并将该金额与上期报告的收入进行比较来量化的。公司认为,介绍汇率变动的影响是公司无法控制的,有助于投资者了解标的业务的表现。
财务业绩摘要
下文概述了截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度和九个月期间的经营业绩。
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| 季度已结束 | | 九个月已结束 |
| 2023年10月1日 | | 2022年9月25日 | | 2023年10月1日 | | 2022年9月25日 |
净收入 | $ | 1,503.4 | | | $ | 1,675.9 | | | $ | 3,714.4 | | | $ | 4,178.2 | |
营业(亏损)利润 | (169.5) | | | 194.3 | | | (340.2) | | | 533.4 | |
所得税前(亏损)收益 | (215.0) | | | 165.6 | | | (463.9) | | | 425.7 | |
净(亏损)收益 | (170.4) | | | 128.2 | | | (427.0) | | | 331.6 | |
归属于非控股权益的净收益(亏损) | 0.7 | | | (1.0) | | | 1.2 | | | (0.8) | |
归属于孩之宝公司的净(亏损)收益 | (171.1) | | | 129.2 | | | (428.2) | | | 332.4 | |
摊薄(亏损)每股收益 | (1.23) | | | 0.93 | | | (3.09) | | | 2.39 | |
运营业绩 — 合并
截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度和九个月期间,归属于孩之宝公司的净(亏损)收益和摊薄(亏损)每股收益包括某些费用,如下所述。
2023
•截至2023年10月1日的季度和九个月期间,蓝图2.0实施费的净费用分别为3.815亿美元,摊薄每股2.74美元,以及3.820亿美元,摊薄每股2.75美元,摊薄后每股费用为2.75美元,包括:
◦a 截至2023年10月1日的季度和九个月期间,与出售娱乐板块非核心eOne电影和电视业务相关的待售资产亏损3.690亿美元;以及
◦截至2023年10月1日的季度和九个月期间,与eOne Film & TV业务销售流程相关的费用分别为1,250万美元和1,300万美元,记录在企业和其他板块的销售、发行和管理费用中。
•截至2023年10月1日的九个月期间,第二季度净支出为2.799亿美元,摊薄每股2.01美元,这是公司对其电影和电视报道部门进行减值审查的结果,其中包括计入商誉减值的2.312亿美元的非现金商誉减值费用和记录在销售、发行中的与公司固定寿命的无形eOne商标相关的4,870万美元的无形资产减值费用和管理。这些指控记录在娱乐板块中。
•截至2023年10月1日的季度和九个月期间,与eOne收购中收购的某些无形资产相关的无形摊销成本净费用分别为1,100万美元,摊薄每股0.08美元,以及3,860万美元,摊薄每股收益0.28美元。这些费用在消费品和娱乐部门之间分配,以匹配此类无形资产产生的收入。
•在截至2023年10月1日的季度和九个月期间,公司和其他部门销售、分销和管理中包含的卓越运营计划相关顾问和转型办公室费用的净费用分别为640万美元,摊薄每股0.05美元,以及2,250万美元,摊薄每股0.16美元。
•截至2023年10月1日的九个月期间,净费用为170万美元,摊薄后每股0.01美元,与收购eOne相关的留存奖励有关。这些费用发生在2023年第一季度,包含在公司和其他部门的销售、分销和管理中。
2022
•截至2022年9月25日的季度和九个月期间,净费用为4,940万美元,摊薄每股收益0.36美元,包括:
◦a 待售资产亏损2,110万美元,包括1180万美元的非现金商誉减值损失和930万美元的其他资产减值,与娱乐板块非核心业务的退出有关。对这些企业的资产和负债进行了重新估值,并在资产负债表上单独披露;
◦与作为公司战略审查的一部分而停止的项目相关的370万美元资产减值费用包含在娱乐板块的计划成本摊销中;
◦与公司各部门的成本节约计划相关的1,910万美元遣散费和其他员工费用,包括在公司和其他部门的销售、分销和管理中;以及
◦与项目相关的顾问费用为550万美元,包含在公司和其他领域的销售、分销和管理中。
•截至2022年9月25日的季度和九个月期间,与收购eOne中收购的某些无形资产相关的净费用分别为1,430万美元,摊薄每股0.10美元,以及无形摊销成本4,550万美元,即摊薄每股0.33美元。这些费用在消费品和娱乐部门之间分配,以匹配此类无形资产产生的收入。
•截至2022年9月25日的季度和九个月期间,与收购eOne相关的留存奖励的净费用分别为330万美元、摊薄每股0.02美元和890万美元,即摊薄每股0.06美元。这些费用包含在公司和其他部门的销售、分销和管理中。
2023 年第三季度
截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度各为13周。
2023年第三季度的合并净收入从2022年第三季度的16.759亿美元下降了10%,至15.034亿美元,其中包括外币兑换带来的2260万美元有利影响,这要归因于货币走强,主要集中在拉丁美洲,在较小程度上也包括公司的欧洲市场。
2023年第三季度的营业亏损为1.695亿美元,占净收入的11.3%,而2022年第三季度的营业利润为1.943亿美元,占净收入的11.6%。除上述费用外,2023年第三季度的经营业绩还反映了某些非核心业务在2022年第四季度退出,以及消费品板块内通过库存销售的净收入减少和收盘销售额的增加。此外,娱乐板块净收入的减少反映了作家和演员罢工的影响,导致2023年第三季度内容交付量减少,但部分被数字游戏净收入的增加所抵消,在较小程度上也抵消了威世智和数字游戏板块桌面游戏净收入的增加。 消费品板块的特许权使用费支出减少部分抵消了这些对经营业绩的影响,原因是合作伙伴品牌销售额的下降加上某些合作伙伴品牌许可协议将于2022年12月到期,公司持续推行的成本节约举措,包括改善供应链管理,以及由于作家和演员罢工的影响,娱乐板块的广告费用降低和节目摊销成本降低。
下表按产品类别列出了截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度净收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 |
| 2023年10月1日 | | 2022年9月25日 | | % 改变 |
特许经营品牌 | $ | 1,011.0 | | | $ | 939.8 | | | 8 | % |
合作伙伴品牌 | 228.2 | | | 349.9 | | | -35 | % |
投资组合品牌 | 170.3 | | | 209.0 | | | -19 | % |
非孩之宝品牌的电影和电视 | 93.9 | | | 177.2 | | | -47 | % |
总计 | $ | 1,503.4 | | | $ | 1,675.9 | | | -10 | % |
特许经营品牌:与2022年第三季度相比,特许经营品牌投资组合的净收入在2023年第三季度增长了8%。净收入增长主要反映了《龙与地下城》数字游戏产品的净收入增加,最值得注意的是 博德之门 3,2023 年第三季度发布的基于《龙与地下城》的角色扮演视频游戏,以及 《魔术:聚会》产品的净收入增加,这主要是由于与2022年相比,2023年第三季度的系列上映时间在2023年第三季度,在较小程度上,《变形金刚》产品的净收入有所增加,这得益于2023年6月上映的 变形金刚:野兽的崛起。与2022年第三季度相比,NERF产品的净收入减少部分抵消了这些净收入的增长,在较小程度上,来自PEPPA PIG的净收入减少以及PLAY-DOH产品的净收入减少也抵消了这些净收入的减少,这得益于该产品的发布 Play-doh Squised编程。
合作伙伴品牌:与2022年第三季度相比,合作伙伴品牌投资组合的净收入在2023年第三季度下降了35%。在 Partner Brands 产品组合中,有许多品牌依赖相关娱乐,包括电视和电影发行。因此,来自合作伙伴品牌的净收入会根据娱乐知名度、发布日期和相关产品线的供应而波动。从历史上看,这些娱乐类品牌在新内容在影院、广播和流媒体平台上映的年份中获得更高的收入。
2023年第三季度,合作伙伴品牌净收入下降是由于 2022 年 12 月相关许可协议到期导致公司迪士尼《冰雪奇缘》和《迪士尼公主》产品的销售减少,公司漫威和《星球大战》产品的净收入与2022年第三季度相比有所减少,这得益于2023年第三季度大量娱乐发行但没有可比版本,以及在较小程度上,BEY 产品 BLADE 的净收入减少。这些下降被公司推出《印第安纳·琼斯》产品的净收入部分抵消,这得益于2023年6月上映的 印第安纳·琼斯与命运之轮。
投资组合品牌:与2022年第三季度相比,投资组合品牌的净收入在2023年第三季度下降了19%。FURREAL FRIENDS、MY LITTLE PONY、BABY ALIVE和PJ MASKS产品的净收入减少部分被FURBY产品的净收入贡献所抵消,此前该公司在2023年第二季度重新推出该品牌并更新了产品线。
非孩之宝品牌的电影和电视:与2022年第三季度相比,非孩之宝品牌电影和电视的净收入在2023年第三季度下降了47%。净收入下降是由剧本节目交付量减少推动的,这反映了美国作家协会于2023年9月结束的长达五个月的工人罢工的影响,以及2023年7月14日开始的美国演员工会SAG-AFTRA持续罢工的影响。这些行动影响了制作时机,其中包括 《新秀》、《新秀》、《新兵》、《黄夹克》和《残酷的夏天》。在较小程度上,来自无剧本节目的净收入减少导致了下降,这反映了2023年第三季度与2022年相比的新交付量较少。这些下降被电影交付净收入的增长部分抵消,最值得注意的是, 瓢虫和黑猫在2023年第三季度。
2023 年的前九个月
截至2023年10月1日和2022年9月25日的九个月期分别为40周和39周。
2023年前九个月,合并净收入与2022年前九个月相比下降了11%,反映了由于公司拉丁美洲市场货币走强,外币折算出现了330万美元的有利差异,但与2022年前九个月相比,公司亚太市场不利的外币兑换在一定程度上抵消了这一差异。
2023年前九个月的营业亏损为3.402亿美元,占净收入的9.2%,而2022年前九个月的营业利润为5.334亿美元,占净收入的12.8%。除了上述营业利润费用外,营业利润下降还受到2023年前九个月收入减少和通过库存销售的收盘销售增加、吸引和留住人才的成本增加以及对有组织游戏的投资所致。公司持续推行的成本节约计划,包括改善供应链管理和降低特许权使用费支出,从而降低了总体运营成本,从而部分抵消了这些对营业利润的负面影响。特许权使用费的降低是由合作伙伴品牌销售额下降以及某些合作伙伴品牌许可协议于 2022 年 12 月到期所推动的,但与之相关的特许权使用费支出增加部分抵消 《指环王:中土传说》卡片套装。
下表显示了2023年和2022年前九个月按品牌和娱乐投资组合划分的净收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 2023年10月1日 | | 2022年9月25日 | | % 改变 |
特许经营品牌 | $ | 2,412.8 | | | 2,416.2 | | | — | % |
合作伙伴品牌 | 533.8 | | | 775.8 | | | -31 | % |
投资组合品牌 | 369.4 | | | 457.4 | | | -19 | % |
| | | | | |
非孩之宝品牌的电影和电视 | 398.4 | | | 528.8 | | | -25 | % |
总计 | $ | 3,714.4 | | | 4,178.2 | | | -11 | % |
特许经营品牌:与2022年相比,特许经营品牌投资组合的净收入在2023年前九个月保持不变,这反映了龙与地下城数字游戏产品的净收入增加,最值得注意的是 博德之门 3, 基于《龙与地下城》的角色扮演视频游戏于 2023 年第三季度发布, 的影院上映 龙与地下城:盗贼之荣2023 年 3 月发布,2022 年第二季度收购的 D&D Beyond 的净收入更高. 除这些增长外,《变形金刚》产品的净收入也有所增加,这得益于2023年6月上映的 变形金刚:野兽崛起 在较小程度上,MAGIC: THE GATHERING 产品的净收入增加,这主要是由于该产品的持续成功 指环王:中土世界的故事卡片套装于 2023 年 6 月发布。这些增长被NERF产品净收入的减少以及PLAY-DOH产品的净收入减少在较小程度上所抵消.
合作伙伴品牌: 与2022年相比,合作伙伴品牌投资组合的净收入在2023年前九个月下降了31%。Partner Brands净收入下降的主要原因是公司迪士尼冰雪奇缘和迪士尼公主产品的销售减少,这是由于相关许可协议于2022年12月到期,公司的《星球大战》和《漫威》产品的净收入与2022年前九个月相比有所减少,这得益于2023年前九个月大量娱乐发行但没有类似版本,以及在较小程度上,BEYBLADE产品的净收入减少。这些下降被公司推出《印第安纳·琼斯》产品的净收入部分抵消,这得益于2023年6月上映的 印第安纳·琼斯与命运之轮。
投资组合品牌:与2022年前九个月相比,投资组合品牌在2023年前九个月的净收入下降了19%。 2023 年前九个月的净收入下降是由于 FURREAL FRIENDS 产品销量下降以及睡衣面具、MY LITTLE PONY 和 BABY ALIVE 产品的销售下降推动的。这些下降被公司在2023年第二季度重新推出品牌和更新产品线后FURBY产品的净收入以及GI JOE产品的净收入增加所部分抵消。
非孩之宝品牌电影和电视: 与2022年前九个月相比,非孩之宝品牌电影和电视投资组合的净收入在2023年前九个月下降了25%。在2023年的前九个月中,净收入下降是由剧本和非剧本电视交付量减少以及2023年电影交付量与2022年相比下降所推动的。这些下降主要是由于上述作家和演员罢工的影响,与2022年相比,这扰乱了2023年计划制作和交付的节目数量和时间。
分部结果
2023 年第三季度
下表显示了截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度公司主要板块的净外部收入和营业利润(亏损):
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| 季度已结束 |
| 2023年10月1日 | | 2022年9月25日 | | % 改变 |
净收入 | | | | | |
消费品 | $ | 956.9 | | | $ | 1,160.8 | | | -18 | % |
海岸奇才和数字游戏 | 423.6 | | | 303.5 | | | 40 | % |
娱乐 | 122.9 | | | 211.6 | | | -42 | % |
| | | | | |
营业利润(亏损) | | | | | |
消费品 | $ | 96.1 | | | $ | 136.8 | | | -30 | % |
海岸奇才和数字游戏 | 203.4 | | | 102.2 | | | 99 | % |
娱乐 | (468.5) | | | (28.9) | | | >-100% |
企业和其他 | (0.5) | | | (15.8) | | | 97 | % |
消费品细分市场
下表显示了截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度按主要地理区域划分的消费品板块净收入:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 | | |
| 2023年10月1日 | | 2022年9月25日 | | | | |
北美 | $ | 573.6 | | | $ | 693.3 | | | | | |
欧洲 | 208.7 | | | 271.6 | | | | | |
亚太地区 | 61.8 | | | 82.8 | | | | | |
拉丁美洲 | 112.8 | | | 113.1 | | | | | |
净收入 | $ | 956.9 | | | $ | 1,160.8 | | | | | |
消费品板块2023年第三季度的净收入下降了18%,至9.569亿美元,而2022年第三季度为11.608亿美元,这反映了2023年玩具市场与2022年相比疲软。消费品板块包括1,810万美元有利货币兑换的影响。
净收入下降的驱动因素包括NERF产品的销售减少,相关许可协议于2022年12月到期后,公司迪士尼公主和迪士尼冰雪奇缘产品的销量下降,以及在较小程度上,公司漫威和星球大战产品的销售额与2022年第三季度相比有所下降,这得益于2023年没有可比名单的各种娱乐产品,以及FURREAL FRIENDS和MY LITTLE PONY产品的销量下降。2023年第二季度重新推出FURBY品牌后,该公司更新后的FURBY产品阵容的销售增加,以及影院上映的支持下,变形金刚产品的销售额增加,部分抵消了这些净收入的减少。 变形金刚:野兽崛起在 2023 年 6 月。2023年第三季度,该细分市场的整体净收入下降主要归因于北美,在较小程度上归因于该公司的欧洲和亚太市场。
2023年第三季度的消费品板块营业利润为9,610万美元,占该分部净收入的10.0%,而2022年第三季度的分部营业利润为1.368亿美元,占该分部净收入的11.8%。2023年第三季度营业利润的下降是由细分市场整体净收入减少所推动的,包括2023年第三季度收盘销售和报废费用的增加,但由于合作伙伴品牌销售额下降,主要由于某些许可证将于2022年12月到期,广告和促销费用减少以及特许权使用费支出减少部分抵消。
海岸奇才和数字游戏细分市场
下表显示了截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度按类别划分的威世智和数字游戏板块的净收入:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 | | |
| 2023年10月1日 | | 2022年9月25日 | | | | |
桌面游戏 | $ | 290.5 | | | $ | 246.3 | | | | | |
数字和授权游戏 | 133.1 | | | 57.2 | | | | | |
净收入 | $ | 423.6 | | | $ | 303.5 | | | | | |
海岸威世智和数字游戏板块的净收入从2022年第三季度的3.035亿美元增长了40%,至2023年第三季度的4.236亿美元,其中包括310万美元有利货币折算的影响。
2023年第三季度,《海岸奇才》和数字游戏板块的净收入增长主要归因于《龙与地下城》数字游戏产品的净收入增加,最值得注意的是 博德之门 3, 基于《龙与地下城》的角色扮演视频游戏于 2023 年第三季度发布,以及数字许可净收入的增加,这主要归因于公司的数字游戏许可协议的重新谈判 大富翁走吧!在2023年第三季度。此外,与2022年第三季度相比,2023年第三季度卡牌套装的增量发行推动了海岸威世智桌面游戏产品的净收入增加,其中最著名的是《万智牌:聚会》。
威世智和数字游戏板块的营业利润为2.034亿美元,占2023年第三季度的分部净收入的48.0%,而2022年第三季度的营业利润为1.022亿美元,占该分部净收入的33.7%。2023年第三季度的营业利润增长是由高利润产品的净收入增加推动的,最值得注意的是 《博德之门 3》和《大富翁 GO》!,部分被支持海岸奇才队的营销和销售费用增加所抵消 MagicCon活动系列以及更高的管理费用,因为我们将继续投资游戏计划和人才,以支持该细分市场的长期增长。
娱乐板块
下表显示了截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度按类别划分的娱乐板块净收入:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 | | |
| 2023年10月1日 | | 2022年9月25日 | | | | |
电影和电视 | $ | 102.1 | | | $ | 188.6 | | | | | |
家族品牌 | 20.8 | | | 13.6 | | | | | |
音乐和其他 | — | | | 9.4 | | | | | |
净收入 | $ | 122.9 | | | $ | 211.6 | | | | | |
娱乐板块2023年第三季度的净收入下降了42%,至1.229亿美元,而2022年第三季度为2.116亿美元,其中包括130万美元外币折算的有利影响。
2023 年第三季度的净收入下降是由剧本节目交付量减少推动的,这反映了美国作家协会长达五个月的工人罢工(于 2023 年 9 月结束)以及美国演员工会 SAG-AFTRA 于 2023 年 7 月 14 日开始的持续罢工的影响。这些行动影响了制作时机,其中包括 《新秀》、《新秀》、《新兵》、《黄夹克》和《残酷的夏天》。在较小程度上,来自无剧本节目的净收入减少导致了下降,这反映了2023年第三季度与2022年相比的新交付量较少。此外,某些非核心业务在2022年第四季度的退出导致了2023年第三季度的下降。这些下降被电影交付净收入的增长部分抵消,最值得注意的是 瓢虫和黑猫,广播和许可净收入增加,主要来自 龙与地下城:盗贼之荣以及该公司与电视连续剧相关的家族品牌业务的净收入增加 Power Rangers 宇宙之怒 第 30 季,于 2023 年 9 月在 Netflix 流媒体平台上映。
娱乐板块的营业亏损为4.685亿美元,占2023年第三季度该分部净收入的-100.0%,而2022年第三季度的营业亏损为2,890万美元,占该分部净收入的13.7%。
2023年第三季度娱乐板块经营业绩的下降是由与出售非核心eOne影视业务相关的待售资产亏损4.730亿美元所致,在较小程度上是由于某些非核心业务在2022年第四季度退出以及前面讨论的细分市场净收入减少。2023年第三季度对营业利润的这些影响被项目摊销成本降低(反映2023年第三季度内容交付量减少)、无形资产摊销减少(反映与某些归类为待售资产相关的摊销费用终止)以及包括激励性薪酬支出减少在内的管理费用减少所部分抵消。
企业和其他
2023年第三季度的公司和其他营业亏损为50万美元,而2022年第三季度的营业亏损为1,580万美元。2023年第三季度的经营业绩反映了与eOne影视业务销售流程相关的1,620万美元费用,以及与2022年第三季度相比较低的管理费用。2022年,公司和其他营业亏损是由与公司战略审查和相关成本节约计划相关的遣散费和其他员工费用以及与收购eOne相关的留用奖励相关的支出推动的。
2023 年的前九个月
下表列出了截至2023年10月1日和2022年9月25日的九个月期间公司主要板块的净收入和营业利润(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 2023年10月1日 | | 2022年9月25日 | | % 改变 |
净收入 | | | | | |
消费品 | $ | 2,132.5 | | | $ | 2,567.8 | | | -17 | % |
海岸奇才和数字游戏 | 1,094.4 | | | 986.1 | | | 11 | % |
娱乐 | 487.5 | | | 624.3 | | | -22 | % |
| | | | | |
营业利润(亏损) | | | | | |
消费品 | $ | 61.5 | | | $ | 138.9 | | | -56 | % |
海岸奇才和数字游戏 | 422.5 | | | 434.2 | | | -3 | % |
娱乐 | (801.4) | | | (2.4) | | | >-100% |
企业和其他 | (22.8) | | | (37.3) | | | 39 | % |
消费品细分市场
下表显示了截至2023年10月1日和2022年9月25日的九个月期间按主要地理区域划分的消费品板块净收入:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 | | |
| 2023年10月1日 | | 2022年9月25日 | | | | |
北美 | $ | 1,234.7 | | | $ | 1,531.8 | | | | | |
欧洲 | 472.2 | | | 610.4 | | | | | |
亚太地区 | 191.5 | | | 201.6 | | | | | |
拉丁美洲 | 234.1 | | | 224.0 | | | | | |
净收入 | $ | 2,132.5 | | | $ | 2,567.8 | | | | | |
消费品板块2023年前九个月的净收入下降了17%,至21.325亿美元,而2022年前九个月为25.678亿美元,其中包括870万美元有利货币折算的影响。
2023年前九个月消费品净收入下降的主要原因是NERF产品的销售减少,该公司为迪士尼公主和迪士尼冰雪奇缘推出的产品销量下降,以及到期后该公司的迪士尼公主和迪士尼冰雪奇缘产品的销售减少
2022年12月的相关许可协议,在较小程度上,公司漫威和星球大战产品的销量与2022年前九个月相比有所下降,这得益于2023年前九个月发行的各种娱乐节目,但没有达到同等水平。此外,FURREAL FRIENDS产品的净收入减少也是造成下降的原因。在影院上映的支持下,《变形金刚》产品的净收入增长部分抵消了这些下降 变形金刚:野兽崛起2023年6月,继2023年第二季度重新推出品牌之后,该公司更新后的FURBY产品阵容将于2023年6月开始销售。除了这些增长外,GI JOE产品的净收入增长和消费品许可收入的增加,反映了2023年前九个月签订的某些许可协议,也为细分市场的净收入做出了贡献。总体而言,该细分市场的净收入下降主要归因于北美,在较小程度上也归因于公司的欧洲市场,但2023年前九个月公司拉丁美洲市场的净收入增加部分抵消了这一下降。
2023年前九个月消费品板块的营业利润为6150万美元,占该分部净收入的2.9%,而2022年前九个月的分部营业利润为1.389亿美元,占该分部净收入的5.4%。2023年前九个月的经营业绩下降是由销量减少以及销售补贴和收盘销售增加所推动的,主要集中在北美和欧洲,这反映了为降低零售库存水平所做的努力。与改善库存管理相关的产品成本降低,部分抵消了这些对营业利润的影响,包括供应链的改善、由于合作伙伴品牌在2023年前九个月的销售额下降而降低的特许权使用费,以及广告和促销成本降低、产品开发和管理费用降低,这反映了有针对性的成本节约计划和公司卓越运营计划所实现的节省。
海岸奇才和数字游戏细分市场
下表显示了截至2023年10月1日和2022年9月25日的九个月期间按类别划分的威世智和数字游戏板块的净收入:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 | | |
| 2023年10月1日 | | 2022年9月25日 | | | | |
桌面游戏 | $ | 806.9 | | | $ | 800.3 | | | | | |
数字和授权游戏 | 287.5 | | | 185.8 | | | | | |
净收入 | $ | 1,094.4 | | | $ | 986.1 | | | | | |
海岸威世智和数字游戏板块的净收入从2022年前九个月的9.861亿美元增长了11%,达到10.944亿美元。2023年前九个月,货币兑换并未对威世智和数字游戏板块的净收入产生实质性影响。
2023年前九个月,海岸奇才和数字游戏板块的净收入增长是由数字游戏净收入增加推动的,最值得注意的是 博德之门 3, 一款基于《龙与地下城》的数字游戏发布 在 2023 年第三季度,D&D Beyond的净收入增加,反映了2023年整整九个月的净收入,而该公司在第二季度收购了2022年的部分时间,在较小程度上,来自某些其他数字游戏计划的净收入也有所增加。此外,最值得注意的是,数字许可净收入增加,MAGIC:THE GATHERING 桌面游戏产品的净收入增加, 《指环王:中土传说》与2022年前九个月相比,北美桌面游戏销量下降部分抵消了2023年6月发布的卡牌套装。
威世智和数字游戏板块的营业利润为4.225亿美元,占2023年前九个月该分部净收入的38.6%,而2022年前九个月的营业利润为4.342亿美元,占该分部净收入的44.0%。2023 年前九个月的营业利润下降主要是由产品成本上涨推动的,包括更高的库存报废费用、更高的特许权使用费 指环王:中土世界的故事发布,随着公司继续投资威世智和数字游戏计划,产品开发成本增加,管理费用增加,包括吸引和留住人才的成本,以及为支持 D&D Beyond 和 Wizards of the Coast 而增加的营销和销售费用 MagicCon活动系列。这些对营业利润的影响被数字游戏产品的良好组合所部分抵消 博德之门 3以及某些其他许可的数字游戏产品。
娱乐板块
下表显示了截至2023年10月1日和2022年9月25日的九个月期间按类别划分的娱乐板块净收入:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 | | |
| 2023年10月1日 | | 2022年9月25日 | | | | |
电影和电视 | $ | 423.8 | | | $ | 527.0 | | | | | |
家族品牌 | 63.7 | | | 59.6 | | | | | |
音乐和其他 | — | | | 37.7 | | | | | |
净收入 | $ | 487.5 | | | $ | 624.3 | | | | | |
截至2023年10月1日的九个月中,娱乐板块的净收入从截至2022年9月25日的九个月的6.243亿美元下降了22%,至4.875亿美元,其中包括不利的510万美元外币折算的影响。
2023年前九个月该细分市场的净收入下降是由剧本电视内容交付量减少和电影交付量减少所推动的,这主要是由于上述作家和演员罢工的影响,与2022年相比,这扰乱了2023年计划制作和交付的节目数量和时间。在较小程度上,无剧本节目的净收入减少促成了下降,这是因为与2022年相比,2023年前九个月的新交付量较少,反映了整个行业的萎缩。在较小程度上,某些非核心业务在2022年第四季度的退出导致了2023年前九个月的细分市场净收入下降。这些下降被公司家族品牌业务净收入的增加部分抵消,这是由于在2023年前九个月续订了与公司品牌主播节目相关的某些流媒体内容协议。
截至2023年10月1日的九个月中,娱乐板块的营业亏损为8.014亿美元,占净收入的-100%,而截至2022年9月25日的九个月中,营业亏损为240万美元,占该分部净收入的0.4%。娱乐板块在2023年前九个月的营业亏损是由与出售非核心eOne影视业务相关的4.730亿美元待售资产亏损、2.312亿美元的非现金商誉减值费用和6,500万美元的无形资产减值费用推动的,这些费用与公司电影和电视报道部门的减值审查相关的无形资产减值费用为6,500万美元。此外,娱乐板块的营业亏损归因于前面讨论的分部净收入减少以及2023年第三季度记录的制作资产减值费用导致的项目摊销成本增加 龙与地下城:盗贼中的荣誉。与2022年前九个月相比,由于某些非核心业务在2022年第四季度退出,运营支出减少,以及由于2023年前九个月交付的内容数量和组合增加,公司电影和电视业务的特许权使用费减少,部分抵消了这些增长。
企业和其他
2023年前九个月企业和其他业务的营业亏损为2,280万美元,而2022年前九个月的营业亏损为3,730万美元。2023年第三季度经营业绩的改善反映了管理费用降低,包括与裁员相关的薪酬成本降低,部分被与卓越运营计划相关的咨询和转型办公室支出2940万美元以及与非核心eOne影视业务销售流程相关的1,690万美元费用所抵消,以及与2022年第三季度相比更高的营销和销售成本。在2022年的前九个月中,企业和其他板块的营业亏损包括遣散费和其他与公司战略审查相关的员工费用,以及与收购eOne相关的留用奖励相关的费用。
运营成本和支出
2023 年第三季度
公司截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度的成本和支出以净收入的百分比表示,如下所示。
| | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 |
| 2023年10月1日 | | 2022年9月25日 |
销售成本 | 32.9 | % | | 35.0 | % |
计划成本摊销 | 4.5 | % | | 8.7 | % |
特许权使用费 | 7.1 | % | | 8.1 | % |
产品开发 | 5.1 | % | | 4.9 | % |
广告 | 5.4 | % | | 6.9 | % |
无形资产的摊销 | 1.3 | % | | 1.6 | % |
待售资产的损失 | 31.5 | % | | 1.4 | % |
销售、分销和管理 | 23.4 | % | | 21.8 | % |
| | | |
2023年第三季度的销售成本为4.945亿美元,占净收入的32.9%,而2022年第三季度的销售成本为5.866亿美元,占净收入的35.0%。以美元计算的销售成本下降主要是由于 娱乐领域某些非核心业务的退出带来了销售量下降和成本节约,并通过公司的卓越运营计划节省了成本。与2022年第三季度相比,2023年第三季度收盘销售增加以及库存成本上涨的影响部分抵消了这些下降。按净收入的百分比计算,销售成本下降主要是净收入混合的结果,这是由于与以下因素相关的数字游戏收入增加 博德之门 3, 与2022年第三季度相比,2023年第三季度更高的库存报废费用部分抵消。
项目成本摊销从2022年第三季度的1.465亿美元(占净收入的8.7%)降至2023年第三季度的6,840万美元,占净收入的4.5%。项目成本在发生时资本化,并主要使用个人电影预测方法进行摊销,该方法将成本与相关的确认收入相匹配。2023年第三季度美元和净收入百分比的下降是由前面讨论的作家和演员罢工的影响推动的,这扰乱了计划制作的数量和时间,并导致2023年第三季度的交付量与2022年第三季度相比有所减少。
2023年第三季度的特许权使用费支出降至1.069亿美元,占净收入的7.1%,而2022年第三季度为1.351亿美元,占净收入的8.1%。特许权使用费支出的波动通常与内容发行和交付量以及以娱乐为导向的产品的销售量有关。2023年第三季度以美元计的特许权使用费支出和占净收入百分比的下降反映了Partner Brands产品销售额的下降,这在某些许可协议于2022年12月退出的推动下,部分被与发布相关的特许权使用费率的影响所抵消 指环王:中土世界的故事和 神秘博士卡片集。
2023年第三季度的产品开发支出为7,670万美元,占净收入的5.1%,而2022年第三季度为8240万美元,占净收入的4.9%。2023年第三季度产品开发支出的减少是由成本降低推动的,最值得注意的是,根据公司以消费者为中心的蓝图2.0战略,将重点放在更少、更大、利润更高的品牌上,公司消费品板块的人员成本降低。
2023年第三季度的广告支出为8190万美元,占净收入的5.4%,而2022年第三季度的广告费用为1.152亿美元,占净收入的6.9%。广告支出通常受收入结构以及提供的娱乐节目数量和类型的影响。2023年第三季度的广告费用下降是由消费品板块的广告费用减少推动的,这主要是由于2023年收入减少。
2023年第三季度的无形资产摊销额降至1,920万美元,占净收入的1.3%,而2022年第三季度的摊销额为2690万美元,占净收入的1.6%。2023年的下降反映了与归类为待售的无形资产相关的摊销费用终止,由于公司的固定寿命无形资产eOne Trangers减值而减少了支出,以及由于公司在2022年第四季度固定寿命的POWER RANGERS无形资产部分减值而减少了支出,以及某些经典游戏物业在2023年第一季度全部摊销所导致的支出减少。
2023年第三季度待售资产亏损4.730亿美元,占净收入的31.5%,代表非现金减值费用和外币折算损失,从累计其他综合亏损重新归类为当期收益,与公司娱乐板块非核心eOne影视业务的待出售有关。2022年第三季度待售资产亏损2310万美元,占净收入的0.6%,是与娱乐板块其他非核心业务退出相关的非现金减值费用。
销售、分销和管理费用从2022年第三季度的3.658亿美元(占净收入的21.8%)降至2023年第三季度的3.523亿美元,占净收入的23.4%。2023年第三季度的销售、分销和管理费用的减少主要反映了由于公司持续的成本节约计划而节省的管理费用降低、2023年出货量减少导致的专业服务成本降低以及运费和仓储费用降低,以及与2022年第三季度记录的与公司2022年重组行动相关的支出相比,遣散费和其他员工费用降低。销售、发行和管理费用的减少被与非核心eOne电影和电视业务销售流程相关的1,690万美元费用、与公司卓越运营计划相关的总额840万美元的顾问和转型办公室费用、海岸威世智和数字游戏板块的更高营销和销售成本以及2023年第三季度记录的坏账支出增加所部分抵消。
2023 年的前九个月
下文说明了截至2023年10月1日和2022年9月25日的九个月期间公司的成本和支出,以净收入的百分比表示。
| | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 2023年10月1日 | | 2022年9月25日 |
销售成本 | 30.5 | % | | 31.9 | % |
计划成本摊销 | 8.8 | % | | 8.8 | % |
特许权使用费 | 8.0 | % | | 8.0 | % |
产品开发 | 6.3 | % | | 5.5 | % |
广告 | 6.7 | % | | 6.6 | % |
无形资产的摊销 | 1.8 | % | | 1.9 | % |
商誉减值 | 6.2 | % | | — | % |
待售资产的损失 | 12.7 | % | | 0.6 | % |
销售、分销和管理 | 28.3 | % | | 23.9 | % |
| | | |
| | | |
截至2023年10月1日的九个月中,销售成本从截至2022年9月25日的九个月的13.312亿美元降至11.320亿美元,占净收入的30.5%,占净收入的31.9%。销售成本下降的主要原因是销量减少和产品投入成本降低,最值得注意的是消费品领域,以及公司卓越运营计划实现的成本节约,以及某些非核心业务退出的影响。与2022年前九个月相比,2023年前九个月的收盘销售额增加,部分抵消了这些下降。按净收入的百分比计算,销售成本的下降主要是净收入混合的结果,与2022年第三季度相比,2023年第三季度更高的库存报废费用部分抵消了这一点。
计划成本摊销从2022年前九个月的3.657亿美元(占净收入的8.8%)降至2023年前九个月的3.253亿美元,占净收入的8.8%。2023年前九个月节目成本摊销的减少反映了作家和演员在2023年罢工的影响,这打乱了计划制作的数量和时间,导致交付量减少。这一减少被与之相关的2,500万美元生产资产减值费用部分抵消 龙与地下城:盗贼中的荣誉,录制于 2023 年第二季度。
截至2023年10月1日的九个月中,特许权使用费支出为2.958亿美元,占净收入的8.0%,而截至2022年9月25日的九个月中,特许权使用费支出为3.353亿美元,占净收入的8.0%。2023年前九个月特许权使用费支出的减少反映了合作伙伴品牌产品的销售减少以及某些许可协议将于2022年12月退出,但与2023年卡片套装发布相关的特许权使用费率的影响部分抵消了这一点。 指环王:中土世界的故事和 神秘博士.
截至2023年10月1日的九个月中,产品开发费用为2.324亿美元,占净收入的6.3%,而截至2022年9月25日的九个月为2.312亿美元,占净收入的5.5%。2023年前九个月的产品开发支出是由支持公司威世智桌面和数字游戏计划的持续投资和成本推动的,但消费品板块较低的人员成本部分抵消了支出。
截至2023年10月1日的九个月中,广告费用为2.498亿美元,占净收入的6.7%,而截至2022年9月25日的九个月中,广告费用为2.77亿美元,占净收入的6.6%。2023年前九个月广告费用的减少是由消费品板块的支出减少所推动的,这是由于2023年前九个月产品销售量和组合以及广告支出时机的减少,但部分被娱乐和奇才以及数字游戏细分市场支出增加所抵消,以支持影院上映 龙与地下城:盗贼中的荣誉 以及与2022年第二季度收购的D&D Beyond相关的广告费用。
截至2023年10月1日的九个月,无形资产的摊销额为6,510万美元,占净收入的1.8%,而2022年前九个月的摊销额为8,120万美元,占净收入的1.9%。2023年的下降反映了与归类为待售的无形资产相关的摊销费用终止,由于公司的固定寿命无形资产eOne Trademalk的减值而减少了支出,由于公司在2022年第四季度对固定寿命的Power Rangers无形资产进行了部分减值而减少了支出,以及由于某些经典游戏物业在2023年第一季度全部摊销,支出减少。2022年第二季度与通过D&D Beyond收购收购的资产相关的额外支出部分抵消了这些下降。
商誉减值2.312亿美元,占2023年前九个月净收入的6.2%,反映了第二季度娱乐板块中记录的与公司电影和电视报道部门的减值审查相关的非现金商誉减值费用。2022年前九个月待售资产亏损2310万美元,占净收入的0.6%,是与娱乐板块某些非核心业务退出相关的非现金减值费用。
待售资产亏损4.730亿美元,占净收入的12.7%,代表非现金减值费用和外币折算亏损,从累计的其他综合亏损重新归类为当期收益,与出售公司娱乐板块内的非核心eOne电影和电视业务有关。
截至2023年10月1日的九个月,销售、分销和管理费用为10.5亿美元,占净收入的28.3%,而截至2022年9月25日的九个月为10.01亿美元,占净收入的23.9%。在2023年的前九个月中,销售、分销和管理费用包括与公司永久无形eOne商标相关的6,500万美元的无形资产减值费用,与公司卓越运营计划相关的总额为2940万美元的顾问和转型办公室费用,以及公司与出售eOne电影和电视业务相关的总额为1,690万美元的费用。此外,2023年前九个月与裁员相关的薪酬支出减少以及运费和仓储费用的减少,部分抵消了市场营销和销售成本的上涨,尤其是威世智和数字游戏板块中为支持数字游戏和定位娱乐计划而增加的营销和销售成本。
非营业支出(收入)
2023年第三季度和前九个月的利息支出总额分别为4,710万美元和1.40亿美元,而2022年第三季度和前九个月分别为4190万美元和1.252亿美元。2023年第三季度和前九个月利息支出的增加主要反映了与公司可变定期贷款额度相关的利息支出增加,这是由于2023年与2022年相比利率较高,在较小程度上,与从公司生产融资信贷额度借款相关的利息支出增加。
2023年第三季度和前九个月的利息收入分别为380万美元和1,560万美元,而2022年第三季度和前九个月的利息收入分别为320万美元和800万美元。2023年更高的利息收入主要反映了2023年与2022年相比更高的平均利率。
2023年第三季度和前九个月的其他支出(收入)净额分别为220万美元和70万美元,而2022年第三季度和前九个月的其他收入分别为1,000万美元和950万美元。2023年其他收入的减少主要是由2023年的外币汇率损失与2022年的外币汇率收益相比所推动的。
所得税
2023年第三季度的所得税优惠总额为4,460万美元,税前亏损为2.15亿美元,而2022年第三季度的所得税支出为3,740万美元,税前收入为1.656亿美元。在这九个月期间,所得税优惠总额为3690万美元,税前亏损为4.639亿美元,而2022年税前收入为4.257亿美元,所得税支出为9,410万美元。这两个时期都受到离散税收事件的影响,包括因不确定税收状况而产生的潜在利息和罚款。2023年的九个月期间包括电影和电视报道部门的商誉减值2.312亿美元,该减值是在第二季度录得的,没有税收优惠。在2023年的前九个月中,公司进行了有利的离散税收调整,其中不包括净收益的商誉减值
为1.133亿美元,而2022年前九个月的净收益为670万美元。2023年前九个月有利的离散税收调整主要与第二季度录得的影视报道部门商品名称减值的税收优惠以及第三季度录得的4.730亿美元待售资产亏损有关。2022年前九个月有利的离散税收调整主要与(i)在第一季度发放某些估值补贴有关;(ii)某些司法管辖区因诉讼时效到期而导致税收状况不确定的负债减少;(iii)第三季度待售资产亏损的收益。如果没有离散项目,2023年和2022年前九个月的税率分别为25.0%和22.3%。2023年前九个月基本利率提高了25.0%,这主要是由于公司赚取利润的司法管辖区相结合,以及公司在2023年全年赚取收入的时间的分阶段调整。
其他信息
商业季节性和出货量
在零售领域,该公司来自玩具和游戏以及特许消费品的收入模式继续表明,下半年对其全年整体业务将更为重要。该公司预计,这种集中将继续下去。下半年的销售集中增加了以下风险:(a) 热门商品生产不足,(b) 不太受欢迎的商品生产过剩,以及 (c) 未能实现紧张和压缩的运输时间表。
公司业务的特点是客户订单模式每年都不同,这主要是由于消费者对产品线的接受程度、产品可用性、营销策略、库存水平、零售商政策的差异以及整体经济状况的差异。大型零售商通常全年保持较低的库存,在包括圣诞节在内的第四季度假日消费者购买季之内或临近时购买更大比例的产品。
零售商采用的快速响应库存管理方法,加上电子商务的发展,导致立即交货的订单呈上升趋势,在发货前尽早下达的订单也越来越少。零售商更倾向于将订单安排在更接近消费者购买的时间点上,由供应商配送。如果零售商在假日销售季销售的年终库存量没有他们预期的那么多,那么他们在下一个财年早些时候对其他产品的需求可能会受到抑制,从而对公司未来的收入产生负面影响。2022年,该公司的库存水平和零售商订单模式反映了全球消费者需求的影响,因为全球消费者需求开始超过全球供应链基础设施的容量。供应链限制,包括货运港口人满为患以及海运集装箱和卡车运输短缺,导致海运、空运和公路运输成本上升,并由于库存运输时间延长,产品供应延迟。这些和其他干扰在一定程度上一直持续到2022年下半年。为了应对这些干扰,该公司在2022年上半年加快了某些库存的购买,以确保在预期的消费者需求旺盛时期之前有足够的制成品和原材料供应。然而,在2022年下半年,供应链中断的影响开始消退,最值得注意的是美国和欧洲,导致进入2023财年的库存水平与往年相比有所增加。该公司继续通过收盘销售和监控消费者购买模式来严格管理其库存水平,导致截至2023年第三季度的库存余额与2022年第三季度相比有所减少,同时尽管清除了过剩的供应以降低库存过时的风险,但仍确保了新产品的充足供应。
与公司的零售销售模式不同,公司娱乐业务的收入模式会根据电视、电影、流媒体和数字内容发行的时机和受欢迎程度而波动。发布日期由假日时段、地理发布日期和市场竞争等因素决定。
俄罗斯的制裁
由于乌克兰的军事冲突导致美国、欧盟和其他国家对俄罗斯实施制裁和其他处罚,该公司暂停了向俄罗斯的所有运输和新内容分发。对公司经营业绩的影响包括收入和营业利润的损失,这两者对我们的总收入或营业利润都不重要。截至2022年12月25日,该公司已用尽所有当地持有的库存,收回了所有应收账款并发放了俄罗斯的所有储备。任何长期的中断都可能放大本10-Q表季度报告和公司截至2022年12月25日止年度的10-K表年度报告中描述的其他风险的影响。
会计公告更新
截至2023年10月1日,最近采用的会计准则没有对公司的财务报表产生重大影响。公司的重要会计政策摘要见公司截至2022年12月25日止年度的10-K表年度报告的合并财务报表附注1。
最近发布的会计公告
截至2023年10月1日,最近发布的预计会对公司合并财务报表产生重大影响的会计公告。
流动性和资本资源
该公司历来通过运营产生了大量现金。在2023年和2022年的前九个月中,公司主要通过手头现金和运营现金流为其运营和流动性需求提供资金,并在需要时通过商业票据计划和可用信贷额度下的借款来为其运营和流动性需求提供资金。此外,该公司的娱乐运营部门使用制作融资为其某些电视和电影作品提供资金,这些作品通常使用公司的循环电影和电视制作信贷额度或通过特殊目的制作子公司在个人制作的基础上安排。有关公司生产融资设施(包括未来预期还款)的更多信息,请参阅第一部分第1项所列合并财务报表附注7。 财务报表,这张表格是 10-Q。
在2023年的剩余时间内,公司预计将继续主要通过可用现金、运营现金流和生产融资机制以及在需要时通过发行商业票据或根据循环信贷协议进行借款来为其营运资金需求提供资金。如果公司无法发行商业票据,公司打算使用其可用的信贷额度。公司认为,如合并资产负债表所示,其可用资金,包括预计将从运营中产生的现金、通过其商业票据计划或可用信贷额度获得的资金和生产融资,足以满足其2023年剩余时间的营运资金需求,包括偿还6,000万美元长期债务的当期部分,该资产负债表显示了我们的定期贷款安排和其他生产所需的季度本金摊销款的当期部分融资设施,每种设施如下所述。公司还可能不时发行债务或股权证券,以便在寻求机会增强我们的长期竞争地位时提供额外的流动性来源,同时保持强劲的资产负债表。但是,突发事件或情况,例如重大营业亏损或资本或其他支出增加,或无法以其他方式进入商业票据市场,可能会减少或消除外部资金的可用性。此外,信贷市场的重大中断也可能减少或消除外部金融资源的供应。尽管公司认为其金融设施交易对手不履约的风险并不大,但在信贷市场严重经济衰退时期,一个或多个外部融资来源可能无法或不愿向公司提供资金。
截至2023年10月1日,该公司的现金及现金等价物总额为1.855亿美元,其中110万美元受公司生产融资额度的限制。与计划出售公司电影和电视业务有关,截至2023年10月1日,归属于非核心娱乐业务的7,040万美元现金及现金等价物被重新归类为本10-Q表第一部分中包含的公司合并资产负债表上的待售资产。在重新分类的金额中,有410万美元受到该公司的生产融资额度的限制。根据公司与狮门影业于2023年8月3日达成的协议,属于非核心娱乐业务的净现金将由狮门影业支付,这是净负债收购价格调整的一部分。
在2017年之前,没有对国际子公司的大部分未分配收益征收递延所得税,因为此类收益由公司无限期再投资。因此,除非公司改变其再投资政策,否则此类国际现金余额无法为美国的现金需求提供资金。该公司在美国维持了足够的现金来源,无需汇回任何资金即可为现金需求提供资金。2017年《减税和就业法》(“税收法”)对美国税收制度进行了重大改变,包括通过对未分配的国外收入征收一次性强制性视同汇回税,取消了对未汇回的收入延期征收美国所得税的能力。截至2023年10月1日,该公司与该税相关的负债总额为1.033亿美元,其中4590万美元反映在流动负债中,而与税法相关的剩余长期应付账款5,740万美元在第一部分第1项所列合并资产负债表上的其他非流动负债中列报。 财务报表,此表格 10-Q。在《税法》允许的情况下,公司将在2025年之前按年度无息分期缴纳过渡税。因此,将来,外国司法管辖区的相关收益将以更大的投资灵活性提供。截至2023年10月1日,公司在美国境外持有的大多数现金和现金等价物均以美元计价。
由于公司现金流的季节性,管理层认为,在临时基础上,通过讨论各种资产负债表类别,可以更好地了解其流动性和资本资源,而不是只讨论其现金流。此外,由于业务的季节性,包括现金和现金等价物、应收账款、库存和短期借款在内的几个主要类别在每个季度之间波动很大,管理层认为,与上年同期进行比较通常比与上一年年底的比较更有意义。
下表概述了与我们的合并资产负债表有关的关键财务信息(以百万美元计),包括同期变化。
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| 2023 年 10 月 1 日* | | 2022年9月25日 | | % 变化 |
现金及现金等价物(包括1.1美元和6.1美元的限制性现金) | $ | 185.5 | | | $ | 551.6 | | | -66 | % |
应收账款,净额 | 1,102.0 | | | 1,188.8 | | | -7 | % |
库存 | 617.7 | | | 844.5 | | | -27 | % |
预付费用和其他流动资产 | 286.2 | | | 658.8 | | | -57 | % |
其他资产 | 731.6 | | | 1,404.3 | | | -48 | % |
应付账款和应计负债 | 1,356.8 | | | 2,097.0 | | | -35 | % |
其他负债 | 438.2 | | | 545.1 | | | -20 | % |
*在2023年第三季度,该公司达成了一项最终协议,将其非核心eOne电影和电视业务出售给狮门影业。因此,截至2023年10月1日,公司在合并资产负债表上将相关资产和负债分别重新归类为待售资产和待售负债。有关待售资产和负债的更多信息,见第一部分第1项所列合并财务报表附注15。财务报表,此表格为10-Q。
截至2023年10月1日,应收账款下降了7%,至11.02亿美元,而截至2022年9月25日为11.888亿美元。应收账款减少的主要原因是2023年第三季度将8,520万美元的应收账款余额重新归类为待售资产。如果没有这种重新分类的影响,应收账款余额与2022年第三季度持平。未结销售天数从截至2022年9月25日的65天增加到截至2023年10月1日的67天。
截至2023年10月1日,库存下降了27%,至6.177亿美元,而截至2022年9月25日为8.445亿美元。2023年前九个月的下降主要是消费品板块库存余额减少所致,这既反映了与2022年相比供应链管理的改善导致运输时间缩短,也反映了为降低零售库存水平所做的努力,尤其是在北美和欧洲。此外,2023年第三季度,270万美元的库存余额被重新归类为待售资产。威世智和数字游戏板块库存余额的增加部分抵消了这些下降。
截至2023年10月1日,预付费用和其他流动资产从截至2022年9月25日的6.588亿美元下降了57%,至2.862亿美元。下降的主要原因是将2023年第三季度4.026亿美元的预付费用和其他流动资产余额重新归类为资产再归类为待售资产。如果没有这种重新分类的影响,预付费用和其他流动资产与2022年前九个月保持一致,这反映了应计特许权使用费和许可余额增加导致的应计收入余额增加,这主要归因于公司的娱乐业务以及预付特许权使用费余额的增加,这主要与公司消费品业务的付款时间有关。2023年前九个月外汇合约未实现收益的减少抵消了这些增长。
截至2023年10月1日,其他资产从截至2022年9月25日的14.043亿美元下降了48%,至7.316亿美元。下降的主要原因是2023年第三季度将8.915亿美元的其他资产余额重新归类为待售资产。如果没有此次重新分类的影响,其他资产与2022年前九个月保持一致,反映了与研究和实验成本资本化相关的递延所得税余额的增加,以及与公司固定寿命的Power Rangers无形资产的部分减值相关的递延所得税资产的确认。由于2022年第四季度和2023年前九个月收到分配,公司对探索家庭频道的投资余额减少抵消了这些增长。
应付账款和应计负债从截至2022年9月25日的20.970亿美元下降了35%,至截至2023年10月1日的13.568亿美元,这得益于将4.044亿美元的应付账款和应计负债余额重新归类为2023年第三季度待售负债。如果没有此次重新分类的影响,则应付账款和应计负债的减少是由与公司全球成本节约计划和付款时间相关的应付账款余额减少、公司合作伙伴品牌因某些合作伙伴品牌许可协议到期而导致的应计特许权使用费余额减少、应计所得税余额减少等推动的
以及较低的应计广告和激励奖金应计余额。与上述公司成本节约计划相关的遣散费应计余额增加以及反映公司2023年4月到期的2023年分期付款增加的短期过渡应纳税余额部分抵消了这些减少。
其他负债从截至2022年9月25日的5.451亿美元下降了20%,至截至2023年10月1日的4.382亿美元。下降的主要原因是将5,210万美元的其他负债余额重新归类为2023年第三季度待售负债。如果没有这种重新分类,其他负债的减少是由过渡应纳税余额减少所致,这反映了2024年4月到期的2023年分期付款的重新分类,长期养老金负债余额的减少以及反映递延所得税负债摊销的长期递延所得税余额减少。这些减少被长期租赁负债余额的增加部分抵消,这归因于2023年前九个月为支持威世智和数字游戏板块而签订的租约。
现金流
下表汇总了截至2023年10月1日和2022年9月25日的九个月期间合并现金流量表的变化,以百万美元表示。
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| 2023年10月1日 | | 2022年9月25日 |
提供的净现金(用于): | | | |
运营活动 | $ | 334.9 | | | $ | 262.2 | |
投资活动 | (162.6) | | | (265.8) | |
筹资活动 | (418.0) | | | (443.0) | |
2023年前九个月经营活动提供的净现金为3.349亿美元,而2022年前九个月为2.622亿美元。经非现金项目调整后,经营活动提供的净现金增加了7,270万美元,这主要是由于2023年前九个月对娱乐内容和制作的投资减少。
2023年前九个月,用于投资活动的净现金为1.626亿美元,而2022年前九个月用于投资活动的净现金为2.658亿美元。2023年前九个月,不动产、厂房和设备新增1.604亿美元,而2022年前九个月为1.307亿美元,这反映了对公司数字游戏计划的投资增加以及威世智和数字游戏板块使用权资产的增加和租赁权改善。2022年,用于投资活动的净现金反映了第二季度与D&D Beyond收购相关的1.463亿美元现金支付。
2023年前九个月用于融资活动的净现金为4.18亿美元,而2022年前九个月为4.430亿美元。2023年前九个月的融资活动包括下述五年期贷款的6,000万美元本金摊销付款,以及与生产融资贷款相关的1.179亿美元的提款和1.620亿美元的还款。2022年前九个月的融资活动包括向五年期贷款支付总额为7,250万美元,其中包括5,000万美元的本金和2,250万美元的季度本金摊销付款,此外还款2.045亿美元和与生产融资贷款相关的1.892亿美元的还款,以及用于回购公司普通股的1.25亿美元现金支付。
2023年前九个月支付的股息总额为2.909亿美元,而2022年前九个月为2.886亿美元。
现金的来源和用途
在第四季度零售销售旺季之前,公司承诺提供库存生产、广告和营销支出,以支持其消费品业务。应收账款通常会在第三和第四季度增加,因为客户增加了购买量以满足假日销售季的预期消费者需求。由于该销售期的时间范围较为集中,因此这些应收账款的付款通常要到第四季度或次年第一季度初才能到期。应收账款的支出和现金收取之间的这种时间差异有时使公司有必要在下半年借款。在公司的娱乐业务中,制作的现金支出通常是在所制作内容的销售和交付之前很早就支付的,而交易卡和数字游戏收入的收款期较短,但产品开发费用通常发生在发行和创收之前的几年。在2023年和2022年的前九个月中,除了可用信贷额度(特别是生产融资工具)下的借款外,公司主要使用运营现金以及商业计划下的借款,在较小程度上使用商业计划下的借款,为其营运资金提供资金。
该公司与一组提供商业票据计划(“计划”)的银行签订了协议。根据该计划,应公司的要求并视市场条件而定,银行可以从公司购买无抵押商业票据,也可以安排公司出售无抵押商业票据。公司可以不时发行票据,在任何给定时间未偿还的本金总额不超过10亿美元。票据的到期日可能有所不同,但不得超过397天。这些票据在商业票据市场上按惯例条款出售,并以低于面值的价格发行,或者按面值出售,并根据固定或浮动利率承担不同的利率。利率根据市场状况和信用评级机构在发行时对票据的评级而有所不同。视市场情况而定,公司打算将该计划用作其主要的短期借贷工具,并且不打算出售超过下文讨论的循环信贷协议下可用金额的无抵押商业票据。如果公司出于任何原因无法进入商业票据市场,则公司打算使用循环信贷协议来满足公司的短期流动性需求。在2023年第二季度,为了满足其某些短期流动性需求,公司根据该计划发行了商业票据,所有这些票据均由公司在第二季度结束前偿还。截至2023年10月1日,该公司没有与该计划相关的未偿借款。
2023年9月,公司与作为行政代理人的北美银行、摇摆贷款人和信用证发行人和贷款人以及作为贷款人的某些其他金融机构签订了第三份经修订和重述的循环信贷协议(“经修订的循环信贷协议”),该协议为公司提供了最高总本金额为12.5亿美元的承付款,自2023年9月5日起生效。经修订的循环信贷协议还规定,经贷款人同意,可能会额外增加5亿美元的增量承诺。修订后的循环信贷协议包含某些财务契约,规定了杠杆率和承保要求,以及投资级融资机制中典型的某些其他限制,包括留置权、合并和债务发生方面的限制。修订后的循环信贷协议已延长至2028年9月5日。在2023年9月修正案之前,经修订的循环信贷协议规定了15亿美元的循环信贷额度。截至2023年10月1日,该公司遵守了所有契约。截至2023年10月1日,该公司在其承诺的循环信贷额度下没有未偿借款。但是,截至2023年10月1日,该机制下的未偿信用证约为400万美元。截至2023年10月1日,承诺额度下的可用和未使用金额约为12.5亿美元,其中包括公司商业票据计划下的借款。该公司还有来自多家银行的其他未支配额度,截至2023年10月1日,其中约有930万美元已使用。在未支配额度项下使用或支持的金额中,全部930万美元为信用证。
2019年9月,公司与作为管理代理人的美国银行(“美国银行”)和作为贷款人的某些金融机构签订了10亿美元的定期贷款协议(“定期贷款协议”),这些贷款机构承诺根据该协议,在eOne收购完成和某些其他惯例融资条件的前提下,提供(1)三年期优先无抵押定期贷款融资,总本金额为400美元 .0 万美元(“三年期贷款”)和(2)五年期优先无抵押定期贷款本金总额为6亿美元的贷款(“五年期”,连同三年期贷款,称为 “定期贷款便利”)。2019年12月30日,公司完成了对eOne的收购,并于当天根据定期贷款机制借入了10亿美元的全额贷款。截至2023年10月1日,公司已全额偿还三年期4亿美元的本金定期贷款,在五年期6亿美元的本金余额中,公司共偿还了3.5亿美元,增量如下:2020年的2,250万美元;2021年1.8亿美元;2022年8,750万美元;以及2023年前九个月的6,000万美元。公司受本协议中包含的某些财务契约的约束,截至2023年10月1日,公司遵守了这些契约。本10-Q表第一部分所含合并财务报表附注7中描述了定期贷款机制的条款。
2019年11月,在公司收购eOne的同时,公司共发行了24亿美元的优先无抵押债务证券(统称为 “票据”),包括以下各部分:2022年到期的3亿美元票据(“2022年票据”),固定利率为2.60%;5亿美元的2024年到期票据(“2024年票据”),固定利率为3.00%;2026年到期的6.75亿美元票据(“2026年票据”),固定利率为3.55%;以及9亿美元的2029年到期票据(“2029年票据”)以 3.90% 的固定利率承担利息。在2021年第三季度公司全额偿还了2022年票据,本金总额为3亿美元,包括 提前赎回的保费和1,080万美元的应计利息。本10-Q表第一部分合并财务报表附注7中描述了票据的条款。
公司使用制作融资机制为其电影和电视作品提供资金,这些电影和电视作品由特殊目的制作子公司在个别制作的基础上安排,每家子公司都由此类制作子公司的资产和未来收入作为担保,这些子公司对公司资产无追索权,或者通过2021年11月获得的专门用于制作融资的优先循环信贷额度。公司的电影和电视制作优先循环信贷额度(“RPCF”),三菱日联银行作为行政代理人和贷款机构,某些其他金融机构作为贷款人(“循环制作融资协议”)为公司提供了最高本金总额为2.5亿美元的承付款。循环生产融资协议还为公司提供了申请增加承诺的选项,总额最高可达1.5亿美元,但须征得贷款人的同意。循环生产融资协议有效期至2024年11月22日。该公司使用RPCF为公司的某些原创电影和电视制作成本提供资金。RPCF下的借款不可追索公司的资产。在2023年的前九个月中,该公司向这些生产融资机制总共提款1.179亿美元,还款1.620亿美元。截至2023年10月1日,公司有与这些融资相关的未偿生产融资借款1.509亿美元,全部重新归类为公司合并资产负债表中待售负债,包含在本表格10-Q的第一部分中。有关待售资产和负债的更多信息,见第一部分第1项所列合并财务报表附注15。财务报表,此表格为10-Q。
截至2023年10月1日,该公司的长期债务本金为37亿美元,将在2024年至2044年的不同时间到期。在长期债务的本金总额中,截至2023年10月1日,6,820万美元为流动债务,其中6,000万美元与2024年12月到期的5年期定期贷款的本金摊销有关,820万美元被重新归类为待售负债,代表公司截至2023年10月1日的未偿生产融资额度。除了提前偿还上述2022年票据外,该公司在2021年第一季度还清了2021年5月到期的3.15%票据,本金总额为3亿美元,包括应计利息。有关长期债务和长期债务利息偿还的更多信息,分别见本表格10-Q第一部分中公司合并财务报表附注7。
截至2023年10月1日,该公司还有约2.409亿美元的未偿收购承诺。
其他合同义务和商业承诺,如公司2022年表格10-K所详述,除了正常业务过程中支付的某些款项以及本报告中另有规定的外,没有发生重大变化。
该公司通过季度分红和股票回购向股东返还现金的历史悠久。2023年,孩之宝将2月、5月和8月支付的股息维持在每股0.70美元的季度股息率,并宣布第四次现金分红为每股0.70美元,将于2023年11月15日支付给截至2023年11月1日的登记股东。除分红外,公司还通过其股票回购计划定期向股东返还现金。作为该计划的一部分,自2005年以来,公司董事会(“董事会”)通过了多项股票回购授权,累计授权回购金额为43亿美元。最新的授权于2018年5月获得批准,金额为5亿美元。截至2023年10月1日,根据这些股票回购授权,仍有2.416亿美元可供使用。2023 年的前九个月没有进行股票回购。公司没有义务根据授权回购股票,回购股票的时间、实际数量和价值(如果有)将取决于多种因素,包括公司股票的价格以及公司现金的产生和使用。
公司认为,运营产生的现金,以及必要时承诺的信贷额度和其他借贷便利,将使公司能够在未来十二个月内履行其债务。
关键会计政策和重要估计
公司根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制合并财务报表。因此,管理层必须根据现有信息做出其认为合理的某些估计、判断和假设。这些估计数和假设影响财务报表日报告的资产和负债金额以及所列期间报告的收入和支出金额。管理层认为重要的会计政策对于帮助人们充分理解最为重要
评估公司报告的财务业绩包括电影和电视制作成本、商誉和无形资产的可回收性以及所得税。此外,该公司将公司对Discovery Family Channel的权益法投资的估值确定为一项重要的会计估计。这些关键会计政策与公司2022年10-K表格中详述的政策相同。
金融风险管理
由于外币汇率的波动,公司面临市场风险,这主要是由于采购了以美元、港元和欧元定价的产品,同时以二十多种货币营销和销售这些产品。经营业绩可能主要受到美元、欧元、英镑、加元、日元、巴西雷亚尔和墨西哥比索价值变动的影响,在较小程度上还会受到拉丁美洲和亚太国家其他货币价值变动的影响。
为了管理这种风险敞口,该公司使用外汇远期合约和外汇期权合约对部分预测的外汇交易进行了套期保值。公司还面临着与其净现金和现金等价物或以美元以外的其他货币进行的短期借贷头寸有关的外币风险。但是,该公司认为,净敞口的持续风险不应对其财务状况产生重大影响。此外,该公司的收入和成本已经并将继续受到外汇汇率变化的影响。由于以外币计价的收入和支出的折算,外汇汇率的重大变化可能会对公司的收入和收益产生重大影响。公司不对冲外汇的翻译影响。公司关联公司可能会不时以本位币以外的货币发放或接受公司间贷款。公司在贷款发放时使用外汇合约管理这种风险敞口。
公司以公允价值将衍生品作为资产或负债反映在合并资产负债表上。该公司不对外币兑换合约进行投机。截至2023年10月1日,这些合同的未实现净收益为610万美元,其中680万美元的未实现收益记入预付费用和其他流动资产,140万美元的未实现收益记入其他资产,210万美元的未实现亏损记入应计负债。截至2023年10月1日,累计其他综合亏损中包括与这些衍生品相关的扣除税款的270万美元递延收益。
截至2023年10月1日,该公司的固定利率长期债务为37亿美元。2014年5月,该公司发行了总额为6亿美元的长期债务,其中包括3亿美元的3.15%票据,随后于2021年偿还,以及3亿美元的2044年到期的5.10%的票据。在2014年5月债券发行之前,公司签订了名义总值为5亿美元的远期利率互换协议,以对冲预期的美国国债基础利率。这些利率互换与本次债务发行相匹配,被指定为对冲未来利息支付变化的工具,并具有效力。在发行之日,公司终止了这些互换协议,其发行当日的公允价值计入累计其他综合亏损,并通过合并运营报表在相关债务期限内使用有效利率法进行摊销。截至2023年10月1日,累计其他综合亏损中包括与这些衍生品相关的扣除税款的1,440万美元递延亏损。
通胀
但是,公司在本报告所述期间的业务运营受到通货膨胀压力的影响,但是,由于公司采取的缓解措施,例如在2022年实施提价以及包括改善供应链管理在内的专业组织成本节约计划,总体价格上涨对我们财务状况和经营业绩的影响有所降低。公司继续持续监测通货膨胀对其业务运营的影响,并可能需要进一步调整价格,以减轻未来时期通货膨胀率变化的影响。但是,未来总体价格通胀的波动可能会影响消费者对我们产品的购买和娱乐支出。此外,通货膨胀对材料成本和可用性、运输和仓储成本以及其他运营管理费的影响可能会对公司的财务业绩产生不利影响。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
本项目所需的信息包含在第一部分第 2 项中。“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”,以引用方式纳入此处。
第 4 项。控制和程序。
评估披露控制和程序
根据1934年《证券交易法》(“交易法”)颁布的第13a-15(e)条的规定,公司维持披露控制和程序,旨在确保在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息,并确保这些信息得到收集并传达给公司的管理层,包括其首席执行官主管和首席财务官,视情况而定,以便及时就所需的披露做出决定。截至2023年10月1日,公司在包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,对公司披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估。根据对这些披露控制和程序的评估,首席执行官兼首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年10月1日的季度中,根据《交易法》颁布的第13a-15(f)条的规定,公司对财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或有理由可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼。
该公司目前是某些法律诉讼的当事方,它认为这些诉讼对其业务或财务状况均不重要。
第 1A 项。风险因素。
关于本10-Q表季度报告中列出的信息,第1A项下讨论了风险因素。应考虑我们 2022 年 10-K 表第一部分以及包括本申报在内的后续申报中的风险因素。我们在2022年10-K表格和后续文件(包括本文件)中列出的风险可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大和不利影响。与先前在我们的2022 10-K、我们随后提交的任何报告中或本季度报告中列出的风险因素相比,没有重大变化,除非下文另有规定。
罢工或其他工会工作行动可能会对我们的娱乐业务产生不利影响。
由一个或多个提供电影或电视节目开发、制作或发行必需人员的工会发起的长期或新的罢工或封锁,例如美国作家协会于2023年9月结束的长达五个月的罢工,以及2023年7月14日开始的美国演员工会SAG-AFTRA持续的罢工,都可能推迟或停止我们和我们合作伙伴正在进行的娱乐活动。暂停或延迟,视时间长短而定,可能会导致我们和合作伙伴延迟或中断新电影和电视节目的开发、制作和发行,这可能会影响我们的娱乐业务,还可能延迟和/或降低我们预期从娱乐相关玩具、游戏和其他商品中获得的收入。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
2018年5月,公司宣布其董事会批准额外回购5亿美元的普通股,这是其最新的股票回购授权。可以不时购买公司的普通股,但要视市场情况而定。这些股票可以在公开市场上回购,也可以通过私下谈判的交易回购。根据该授权,公司没有义务回购股份,并且该回购授权没有到期日期。回购股票的时间、实际数量和价值将取决于多种因素,包括公司股票的价格以及公司产生和使用现金的情况。
在截至2023年10月1日的九个月中,没有回购公司的普通股。截至2023年10月1日,孩之宝根据其股票回购授权还有2.416亿美元的可用资金。
第 3 项。优先证券违约。
没有。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
第 5 项。其他信息。
在截至2023年10月1日的三个月中,我们的任何一位高管或董事都没有 采用要么 终止旨在满足第10b5-1(c)条或S-K条例第408项中定义的任何 “非规则10b5-1交易安排” 中肯定的辩护条件的购买或出售我们证券的任何合同、指示或书面计划。
第 6 项。展品
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2.1 | 孩之宝之间签订的截至2023年8月3日的股权购买协议。Inc.、狮门娱乐公司、狮门娱乐公司和狮门国际电影有限公司(参照公司于2023年8月3日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录2.01而成立)。 |
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3.1 | | 公司重订的公司章程。(参照公司截至2000年7月2日的10-Q表季度报告附录3.1纳入,文件编号1-6682。) |
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3.2 | | 公司章程修正案,日期为2000年6月28日。(参照公司截至2000年7月2日的10-Q表季度报告附录3.4纳入,文件编号1-6682。) |
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3.3 | | 公司章程修正案,日期为2003年5月19日。(参照公司截至2003年6月29日的10-Q表季度报告附录3.3纳入,文件编号1-6682。) |
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3.4 | | 第二次经修订和重述的公司章程(参照公司于2022年9月30日发布的8-K表最新报告附录3.1而成立,文件编号1-6682。) |
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3.5 | | 孩之宝公司C系列初级参与优先股的指定证书,日期为1999年6月29日。(参照公司截至2000年7月2日的10-Q表季度报告附录3.2纳入,文件编号1-6682。) |
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3.6 | | 授权减少任何类别股票的类别或系列的投票证书。(参照公司截至2000年7月2日的10-Q表季度报告附录3.3纳入,文件编号1-6682。) |
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4.1 | | 契约,日期为1998年7月17日,由公司与作为受托人的北卡罗来纳州花旗银行的继任受托人签订的北卡罗来纳州纽约银行梅隆信托公司之间签订的契约。(参照公司1998年7月14日发布的8-K表最新报告附录4.1纳入,文件编号1-6682。) |
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4.2 | | 契约,日期为2000年3月15日,由公司与作为纽约新斯科舍银行信托公司继任受托人的北卡罗来纳州纽约银行梅隆信托公司签订并相互签订的契约。(参照公司截至1999年12月26日财年的10-K表年度报告附录4(b)(i)合并,文件编号1-6682。) |
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4.3 | | 公司与作为纽约新斯科舍银行信托公司继任受托人的北卡罗来纳州纽约银行梅隆信托公司签订的第一份补充契约,日期为2007年9月17日。(参照公司2007年9月17日提交的8-K表最新报告附录4.1纳入,文件编号1-6682。) |
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4.4 | | 公司与作为纽约新斯科舍银行信托公司继任受托人的北卡罗来纳州纽约银行梅隆信托公司签订的第二份补充契约,日期为2009年5月13日。(参照公司2009年5月13日提交的8-K表最新报告附录4.1纳入,文件编号1-6682。) |
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4.5 | | 公司与作为纽约新斯科舍银行信托公司继任受托人的北卡罗来纳州纽约银行梅隆信托公司签订的第三份补充契约,日期为2010年3月11日。(参照公司于2010年3月11日提交的8-K表最新报告附录4.1纳入,文件编号1-6682。) |
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4.6 | | 第四份补充契约,日期为2014年5月13日,公司与作为纽约新斯科舍银行信托公司的继任受托人的北卡罗来纳州纽约银行梅隆信托公司签订。(参照公司于2014年5月13日提交的8-K表最新报告附录4.1纳入,文件编号1-6682。) |
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4.7 | | 第五份补充契约,日期为2017年9月13日,公司与作为纽约新斯科舍银行信托公司的继任受托人的北卡罗来纳州纽约银行梅隆信托公司签订。(参照公司于2017年9月13日提交的8-K表最新报告附录4.1纳入,文件编号1-6682。) |
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4.8 | | 截至2019年11月19日,公司与纽约银行梅隆信托公司和美国银行全国协会签订的第六份补充契约,补充了截至2000年3月15日的契约。(参照公司于2019年11月19日提交的8-K表最新报告附录1.2纳入,文件编号1-6682。) |
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10.1 | | 2023年8月3日经修订和重述的循环信贷协议的第二修正案(参照公司于2023年8月3日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入)。 |
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10.2 | | 2023年8月3日的《定期贷款协议》第二修正案(参照公司于2023年8月3日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.2纳入)。 |
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10.3 | | 孩之宝公司、孩之宝股份有限公司、美国银行、北美银行及其当事方之间的第三次修订和重述循环信贷协议,日期为2023年9月5日(参照公司于2023年9月5日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录10.1合并)。 |
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31.1* | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(a)条对首席执行官进行认证。 |
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31.2* | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(a)条对首席财务官进行认证。 |
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32.1* | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(b)条对首席执行官进行认证。 |
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32.2* | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(b)条对首席财务官进行认证。 |
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101.INS | XBRL 实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。 |
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101.SCH | XBRL 分类扩展架构文档 |
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101.CAL | XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
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101.LAB | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
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101. PRE | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 |
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101.DEF | XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
* 随函提供
** 表示 管理合同或补偿计划、合同或安排
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| 孩之宝公司 |
| (注册人) |
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日期:2023 年 11 月 1 日 | 作者:/s/ Gina Goetter |
| 吉娜·格特 |
| 执行副总裁和 首席财务官 (正式授权的官员和 首席财务官) |