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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一) | |
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告 | |
截至的财政年度 | |
或 | |
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 | |
在由至至的过渡期内 |
委员会文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
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注册人的电话号码,包括区号:( | |
根据该法第12(B)节登记的证券: | |
根据该法第12(G)节登记的证券: | |
A类 |
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。*是。☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据《交易法》第13节或第15(D)节提交报告。*是。☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405条)第405条规定必须提交的每个互动数据文件。
用复选标记表示根据S-K法规第405项披露的违约者是否未包含在此,据注册人所知,也不会包含在通过引用并入本表格第III部分10-K或对本表格10-K的任何修订中的最终委托书或信息声明中,且据注册人所知,不会包含在最终委托书或通过引用并入本表格第III部分的信息声明中。☒
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐ | 非加速文件管理器☐ | 规模较小的报告公司。 | |
新兴成长型公司: |
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(15U.S.C.7262(B))第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。*是。
截至2020年6月30日,注册人的非关联公司持有的注册人证券的总市值为$
每个班级的标题是: |
| 商品代号 |
| 注册的每个交易所的名称: |
甲类 | 纽约证券交易所MKT交易所 |
截至3月,2,2021年,有
通过引用并入的文件:无。
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新英格兰房地产协会有限合伙企业
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页 | |||
第一部分 | |||
第一项。 | 业务 | 3 | |
项目1A。 | 风险因素 | 9 | |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 16 | |
第二项。 | 特性 | 16 | |
第三项。 | 法律程序 | 25 | |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 25 | |
第二部分 | |||
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 25 | |
第6项。 | 选定的财务数据 | 27 | |
项目7。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 28 | |
项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 43 | |
第8项。 | 合并财务报表和补充数据 | 44 | |
项目9。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 44 | |
项目9A。 | 管制和程序 | 44 | |
项目9B。 | 其他资料 | 44 | |
第三部分 | |||
第(10)项。 | 董事、高管与公司治理 | 45 | |
第11项。 | 高管薪酬 | 49 | |
项目12。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 50 | |
第(13)项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 52 | |
第(14)项。 | 首席会计费及服务 | 53 | |
第四部分 | |||
第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 54 | |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 54 | |
展品索引 | S-1 | ||
签名 | S-5 |
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新英格兰房地产协会有限合伙企业
第一部分
项目1.业务
一般信息
New England Realty Associates Limited Partnership(“NERA”或“Partnership”)是马萨诸塞州的一家有限合伙企业,成立于1977年8月12日,是1974年9月根据联邦破产法第XII章申请保护的五家房地产有限合伙企业(统称为“殖民地合伙企业”)的继承者。破产程序于1984年底终止。2004年7月,按照合伙协议的允许,普通合伙人将合伙的终止日期延长至2057年。
合伙企业的法定资本由三类合伙单位(“单位”)代表。有限合伙权益分为两类(“A类单位”和“B类单位”)和一类普通合伙权益(“一般合伙单位”)。A类单位最初向殖民地合伙公司的债权人和有限合伙人发行,并已根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第2912(G)节注册。每个A类单位可交换30张公开交易的存托凭证(“收据”),这些存托凭证目前在纽约证券交易所美国交易所上市,并根据“交易法”第212(B)节注册。B类单位发放给了合伙企业最初的普通合伙人。普通合伙单位由合伙企业的现任普通合伙人NewReal,Inc.(“普通合伙人”或“New Real”)持有。甲类单位代表80%的拥有权权益,乙类单位代表19%的拥有权权益,而普通合伙单位代表1%的拥有权权益。
该合伙企业从事房地产的收购、开发、持有、投资、经营和销售业务。该合伙企业直接或通过29家附属有限合伙企业或有限责任公司拥有和经营位于马萨诸塞州和新罕布夏州的各种住宅公寓、共管公寓和商业物业。如本文所用,合伙企业的子公司有限合伙企业和有限责任公司均称为“子公司合伙企业”,统称为“子公司合伙企业”。
合伙企业在每个附属合伙企业中拥有99.67%至100%的权益,但在七家有限责任公司(“投资物业”或“合资企业”)中,合伙企业拥有40%至50%的所有权权益。普通合伙人的大股东间接拥有47.6%至59%的股份,汉密尔顿的其他5名现任和前任员工合计分别拥有0%至2.4%的合资企业股份。合伙企业于投资物业的权益于综合财务报表中按权益法入账。见合并财务报表附注1--“合并原则”。有关物业及其运作的说明,请参阅合并财务报表附注14--“对未合并合资企业的投资”。合伙企业并非全资拥有的附属合伙企业中,除投资物业外,其余所有权权益由独立第三方持有。在上述每种情况下,第三方均已与合伙企业订立协议,根据该协议,第三方在适用的附属合伙企业的所有权权益中获得的任何利益将返还给合伙企业。
合伙企业的长期目标是管理、租赁和改善其物业,并在合适的机会出现时收购更多具有收入和资本增值潜力的物业。在适当的时候,合伙企业可以出售或对选定的房产进行再融资。任何此类出售或再融资的收益将用于减少债务,再投资于收购其他物业,分配给合作伙伴,回购股权,或用于运营费用或储备,由普通合伙人决定。
合伙企业的运作
2019年2月24日,新英格兰房地产协会有限合伙公司(New England Realty Associates Limited Partnership)普通合伙人NewReal Inc.75%的未偿还有表决权证券的所有者哈罗德·布朗(Harold Brown)去世。因此,布朗一家
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相关实体目前持有NewReal股票的投票权。
自2019年2月24日起,合伙企业的普通合伙人NewReal Inc.的董事会选举詹姆森·布朗(Jameson Brown)为新房地产的财务主管兼首席财务官,以填补因哈罗德·布朗(Harold Brown)去世而产生的空缺。哈罗德·布朗既担任财务主管,也是NewReal的董事。
自2019年5月3日起,合伙企业的普通合伙人New Real,Inc.董事会选举安德鲁·布洛赫(Andrew Bloch)为董事会成员。布洛赫先生是汉密尔顿公司的联席首席执行官兼首席财务官,该合伙企业的物业经理。
自2019年8月5日起,合伙企业的普通合伙人New Real,Inc.董事会选举萨莉·迈克尔(Sally Michael)和罗伯特·索玛(Robert Somma)为董事会成员。迈克尔女士和索玛先生是哈罗德·布朗遗产的受托人。
截至2020年12月31日,合伙企业由普通合伙人NewReal管理。公司,这是一家由布朗家族相关实体和罗纳德·布朗全资拥有的马萨诸塞州公司。普通合伙人已聘请汉密尔顿公司(以下简称“汉密尔顿公司”或“汉密尔顿”)履行合伙企业物业的一般管理职能,以换取管理费。汉密尔顿公司由布朗家族相关实体和罗纳德·布朗全资拥有并受雇。合伙企业、附属合伙企业和投资物业目前与管理公司签订合同,聘用物业的4900万名个人和合资企业的17名个人,他们主要参与特定物业的监督和维护。普通合伙人没有员工.
截至2021年2月1日,该合伙企业及其附属合伙企业在25个住宅和混合用途综合体(统称“公寓综合体”)中拥有2892个住宅公寓单元。该合伙公司还拥有一个住宅共管公寓综合体中的19个共管公寓单位,全部出租给住宅租户(统称为共管公寓单元)。公寓综合体、共管公寓单元和投资物业主要位于马萨诸塞州的波士顿大都市地区。
截至2021年2月1日,子公司Partnership还在马萨诸塞州弗雷明翰拥有一家商业购物中心,在牛顿和马萨诸塞州布鲁克林分别拥有一座商业建筑和一座商业空间,并在波士顿、布罗克顿和马萨诸塞州牛顿的综合用途建筑中拥有商业空间。这些物业统称为“商业物业”。见合并财务报表附注2,作为本表格的一部分包含在10-K表中。
此外,截至2021年2月1日,该伙伴关系拥有40-在7个住宅和混合用途综合体中拥有50%的权益,该投资物业共有688个住宅单位,一个商业单位和一个50个停车场。有关这些投资的更多信息,请参见合并财务报表附注14。
公寓综合体、投资物业、共管公寓单元和商业物业统称为“物业”。
布朗家族实体,在某些情况下,罗纳德·布朗以及汉密尔顿公司的管理人员和员工拥有或曾经拥有某些物业、子公司合伙企业和合资企业的权益。见“项目13.某些关系、相关交易和董事独立性”。
马萨诸塞州波士顿大都会地区的房地产租赁竞争激烈。公寓楼、共管公寓和投资物业必须与所在地区的其他住宅公寓和共管公寓单元争夺租户。商业地产必须与所在地区的其他商场和写字楼争夺商业租户。因此,每一处房产的竞争程度取决于它附近有多少其他位置相似的房产。除项目1A风险因素外,见“项目7,管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--可能影响未来业绩的因素”。
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第二份经修订及重订的合伙有限合伙合约(“合伙协议”)授权普通合伙人在满足若干条款及条件(包括合伙顾问委员会的批准及合伙为此等投资支付的价格限制)后,从Brown家族相关实体及Ronald Brown或其联属公司中的任何一家或两家收购或参与收购房地产及与房地产相关的投资。合伙协议还允许合伙企业的有限合伙人和普通合伙人向合伙企业提供贷款,但对合伙企业收取的利率有一定限制。除上文所述外,合伙并无任何政策禁止任何有限责任合伙人、普通合伙人或任何其他人士于合伙将会收购或出售的任何投资中拥有任何直接或间接金钱利益,或在合伙为其中一方的任何交易中拥有任何直接或间接金钱利益,或为其本身从事或将会从事由合伙进行或将会进行的各类业务活动中拥有任何直接或间接金钱利益。普通合伙人不受任何财产抵押的数量或金额的限制,也没有政策限制可投资于任何特定财产的合伙资产的百分比。
持续的冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行以及旨在防止其蔓延的措施带来了重大不确定性和风险,并可能对我们的业务、运营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。
新冠肺炎在包括美国在内的全球许多国家爆发,显著减缓了全球经济活动,导致金融市场大幅波动,导致前所未有的失业,许多人担心全球经济衰退迫在眉睫。某些州和城市,包括我们的物业所在的所有司法管辖区,已经采取措施防止或减缓新冠肺炎的传播,包括建立隔离、旅行限制、“呆在家里”规则、对可能继续经营的业务类型的限制和/或对可能继续的建筑项目类型的限制。因此,新冠肺炎大流行正在直接或间接地对几乎每个行业产生负面影响,包括我们和我们的客户所在的行业。因此,我们已经修改了,并可能进一步修改我们的商业做法,这是我们和我们的客户运营的行业所在的行业。因此,我们已经修改了,并可能进一步修改我们的商业做法。*因此,新冠肺炎大流行正在直接或间接地影响几乎每个行业,包括我们和我们的客户所在的行业。我们已经修改,并可能进一步修改我们的商业做法疾病的经济和社会分支,以及我们所在社区的社会和政府反应。此外,我们还调整了我们的运营以保护员工,包括实施在家工作政策。因此,我们的许多员工目前都在远程工作。长时间的远程工作安排可能会给我们的业务连续性计划带来压力,带来运营风险,包括但不限于网络安全风险,并削弱我们管理业务的能力。
新冠肺炎疫情给我们的财务状况、运营结果、现金流和业绩带来了实质性的不确定性和风险。*新冠肺炎疫情可能会在多种方面对我们的业务产生负面影响,包括:
● | 由于政府或客户的行动,我们的一个或多个物业全部或部分关闭,或其他运营问题; |
● | 我们的租户、客户或其他交易对手的财务状况或流动性恶化,这可能导致他们无法支付租金或无法履行对我们的合同义务; |
● | 对我们按预期条款或时间表完成计划中的资产收购或处置的能力,或根本没有的潜在负面影响; |
● | 我们写字楼和多户住宅的空间需求减少,这可能会对我们租赁现有或额外空间和/或与现有租户续签租约的前景产生负面影响; |
● | 很难以有吸引力的条件获得债务和股权资本,或者根本无法获得,这可能导致为业务运营提供资金、为我们的发展管道提供资金或及时解决到期债务所需的资金减少和成本增加; |
● | 与我们的发展和重建项目的施工延误和成本超支相关的成本; |
● | 与远程工作安排、在我们每个酒店执行的卫生措施以及保护员工和租户福利的其他措施相关的意外成本和运营费用;和 |
● | 对我们员工健康的潜在负面影响,特别是如果他们中的相当一部分受到影响,这可能会导致我们在此次中断期间确保业务连续性的能力下降。 |
● | 合伙企业将相当数量的公寓出租给学生。如果波士顿和周边社区的学院和大学决定继续2021-2022学年开始时远程工作的做法,或者使用远程和有限课堂学习的混合模式,收入将会减少。这些教育模式将导致学生人数的大幅减少,并可能导致该伙伴关系的公寓组合中出现大量空置。 |
● | 在租给学生的单元中,有足够数量的单元租给了美国以外的国家的学生。如果联邦或地方政府机构因各自国家的公民没有足够比例的人口接种疫苗而禁止其他国家的学生在当地大学学习,可能会导致大量空缺,增加租金优惠,并减少合作伙伴关系的收入。 |
新冠肺炎大流行可能在多大程度上对我们的业务产生不利影响将取决于未来的发展,其中包括但不限于疫情的严重性和持续时间、新冠肺炎疫苗的推出及其在遏制病毒传播方面的效力、为遏制疫情或减轻其影响而采取的其他措施的性质和期限、以及疫情对我们和我们客户经营的行业造成的直接和间接经济影响以及遏制措施。新冠肺炎和政府以及我们对病毒的应对措施可能会(1)对我们的供应商和供应商向我们提供产品和服务的能力产生不利影响;(2)使我们更难为租户提供服务,包括在发放我们的业务所需的许可证或其他授权方面的延误或暂停;(3)增加我们的资金成本,对我们获得资金的途径产生不利影响。由于我们不知道或无法控制的因素,包括新冠肺炎的持续时间和严重程度,以及为遏制其传播和减轻其对公共健康的影响而采取的第三方行动,目前我们无法确切地估计或预测新冠肺炎或政府及其应对措施对我们的财务状况、运营业绩和现金流的影响。
我们可能会受到LIBOR可能中断的不利影响。
2017年7月,金融市场行为监管局(FCA)宣布,打算在2021年之后停止强制银行提交计算LIBOR的利率。因此,美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)和纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)组织了另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee),确定有担保隔夜融资利率(SOFR)为其首选的美元-伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)替代利率。我们无法预测伦敦银行同业拆借利率何时停止发布,也无法准确预测SOFR将如何计算和发布。金融监管机构或其他理事机构在确定伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)方法上的任何改变,都可能导致报告的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)突然或长期增加或减少。如果发生这种情况,我们的利息支付可能会发生变化。此外,未来变化的程度和方式的不确定性可能会导致利率和/或付款高于或低于伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)保持目前的形式。
我们拥有与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)挂钩的合约,并正在监测和评估相关风险,其中包括我们可变利率债务的利息金额、我们未合并的合资企业的可变利率债务以及我们未合并的合资企业的利率掉期利率。如果伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)终止,利率将基于管理此类债务或掉期的适用文件中指定的替代可变利率,或其他商定的利率。这样的事件不会影响我们借入或维持已经未偿还的借款或掉期的能力,但替代可变利率可能比伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)在终止之前更高,波动性更大。
某些风险与将合同过渡到另一种可变利率有关,包括可能发生的任何由此产生的价值转移。如果伦敦银行间同业拆借利率受到限制或停止,与伦敦银行间同业拆借利率挂钩的贷款、证券或衍生品工具的价值也可能受到影响。对于一些票据来说,过渡到替代汇率的方法可能具有挑战性,因为它们可能需要与各自的交易对手进行实质性谈判。如果合约没有过渡到另一种可变利率,而伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)被终止,其影响可能会因合约而异。如果伦敦银行同业拆借利率终止,或者如果计算伦敦银行同业拆借利率的方法与目前的形式不同,我们当前或未来债务的利率可能会受到不利影响。
虽然我们预计伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)在2021年底之前将基本上以目前的形式提供,但在此之前,LIBOR可能会变得不可用。例如,如果有足够多的银行拒绝发放贷款,这可能会导致这种情况。
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提交给伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)管理员。在这种情况下,与转向替代可变利率相关的风险将加速并放大。
单位分布
2021年1月,该伙伴关系批准了每单位9.60美元(每张收据0.32美元)的季度分配,于2021年3月31日支付。2020年,伙伴关系支付的分配总额为每单位38.40美元(每张收据1.28美元),2020年支付总额为467554美元。2019年,伙伴关系支付了每单位总计38.40美元(每张收据1.28美元)的总分销,支付总额为4696,893美元。
2007年8月20日,普通合伙人NewReal,Inc.批准了一项股权回购计划(“回购计划”),根据该计划,合伙企业可在12个月内购买最多30万张存托凭证(每张存托凭证为A类单位的十分之一)。随着时间的推移,普通合伙人已授权增加股权回购计划。2015年3月10日,普通合伙人授权将回购计划增加至200万张存托凭证,并将该计划从2015年3月31日再延长五年至2020年3月31日。2020年3月9日,普通合伙人将该计划再延长五年,从2020年3月31日延长至2025年3月31日。回购计划要求合伙企业根据合伙企业第二份修订和重述的有限合伙企业合同,根据A类、B类和普通合伙人单位持有人的80%、19%和1%的固定分配百分比,回购与合伙企业回购任何存托凭证相关的一定比例的B类单位和普通合伙人单位。根据回购计划对存托凭证或合伙单位的回购可由合伙企业在公开市场交易或私下协商的交易中随时自行决定。自2007年8月20日至2020年12月31日,合伙公司已回购1428437张存托凭证,每张存托凭证平均价格为28.43美元(或每个标的A类单位852.90美元)、3572个B类单位和188个普通合伙单位,均为每单位1,033.00美元,包括合伙企业支付的经纪费用总计约44718,000美元。鉴于冠状病毒大流行带来的经济不确定性,截至2020年4月15日, 合作伙伴已选择暂时暂停回购计划。
物业交易
2020年3月31日,Nera Brookside Associates,LLC(“Brookside Apartments”)与KeyBank National Associates(KeyBank)签订了本金为6,175,000美元的抵押票据。债券的纯息付款按月支付,固定息率为年息3.53厘,本金将於2035年4月1日到期支付。票据以位于马萨诸塞州沃本Totman Drive 5-12号的Brookside公寓建筑群的抵押作为抵押,该抵押是根据日期为2020年3月31日的抵押、租赁和租金转让以及担保协议进行的。根据2020年3月31日的担保协议,票据由合伙企业担保。Brookside Apartments用这笔贷款的收益偿还了一笔约239万美元的未偿还贷款,剩余的收益部分加入了现金储备。与此次再融资相关的结账成本约为13.6万美元。
2019年12月20日,Mill Street Gardens,LLC和Mill Street Development LLC(统称为Mill Street)的全资子公司New England Realty Associates Limited Partnership与93 Realty Limited Partnership于2019年9月27日结束了一份日期为2019年9月27日的购买协议(“购买协议”),根据该协议,Mill Street收购了位于马萨诸塞州沃本Mill Street 57号的181套单元公寓(“该物业”)。MILL Street从现有的信贷额度中为收购价格提供了1800万美元的资金,从现金储备中提供了收购价格的现金部分的1055万美元,并从贷款收益中筹集了剩余的3100万美元。成交费用约为237,000美元。从购买价格中,合作伙伴关系分配了约1,282,000美元用于就地租赁,约136,000美元分配给租户关系价值。这些金额将分别在12个月和36个月内摊销。
2019年12月20日,Mill Street Gardens,LLC与Insurance Strategy Funding Corp.LLC签订了一项贷款协议(“协议”),规定提供一笔最高本金为#美元的贷款(“贷款”)。
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35000000美元,包括最初的预付款3100万美元,如果满足某些条件,随后的预付款最高可达400万美元。票据的利息按月支付,固定利率为:(I)首次垫款年息3.586厘及(Ii)(A)垫款时市场利差利率与内插(根据贷款剩余期限)美国国库券利率之和及(B)任何其后垫款的3.500厘,两者以较大者为准。票据本金将于2035年1月1日到期应付。票据以物业抵押作抵押,并由合伙企业根据日期为2019年12月20日的担保协议(“担保”)提供担保。
2019年5月31日,帕克船长有限责任公司(简称帕克船长)的住宅与Strategy Funding Corp.,LLC签订了一份本金为20,750,000美元的抵押票据。债券的纯息付款按月支付,固定息率为年息4.05厘,本金将于2029年6月1日到期支付。根据日期为2019年5月31日的抵押、租约和租金转让及保安协议,票据以位于马萨诸塞州列克星敦Worten Road and Ryder Lane 125号的Capter Parker公寓楼的抵押为抵押。根据日期为2019年5月31日的担保协议,票据由合伙企业担保。帕克船长用这笔贷款的收益偿还了一笔约2007.1万美元的未偿还贷款。与这次再融资有关,该物业产生了大约202,000美元的预付款罚金。这笔费用包括在合并损益表的其他费用中。
2018年3月29日,哈密尔顿高地有限责任公司(以下简称“汉密尔顿高地”)收购了韦伯斯特绿色公寓(Webster Green Apartments),这是一个位于马萨诸塞州尼达姆高地大道755-757号的79套公寓,是新英格兰房地产协会有限合伙企业(以下简称“合伙企业”)的全资子公司。这笔交易是根据该物业的前所有人韦伯斯特绿色公寓有限责任公司和该合伙公司的附属公司汉密尔顿公司之间的买卖合同条款完成的,汉密尔顿公司随后将该协议转让给汉密尔顿高地公司。
关于购买,Hamilton Highland于2018年3月29日与Brookline Bank签订了一份日期为2018年3月29日的假设和修订协议,根据该协议,Hamilton Highland假设了日期为2016年1月14日的票据(本金金额为21,500,000美元)以及与票据相关的各种协议,包括抵押、租赁和租金转让、担保协议、日期为2016年1月14日的固定装置备案。购买价格为3450万美元,其中包括大约1300万美元的现金支付以及票据和抵押的承担。汉密尔顿高地从现金储备中为收购价格的现金部分提供了500万美元的资金,其余的800万美元通过利用现有的信贷额度提供资金。结案费用约为141,000美元。从购买价格中,合作伙伴关系分配了约502,000美元用于就地租赁,约40,000美元分配给租户关系价值。这些款项分别在12个月和24个月内摊销。
于二零二零年,合伙企业及其附属合伙企业完成若干物业的改善工程,总成本约为3,240,000美元。这些改进的资金来自现金储备,在某种程度上,还来自与适用物业的融资或再融资相关设立的代管账户。这些资金来源足以为改善工程提供充分资金。最显著的改善出现在联邦1144号Boylston街62号、Hamilton Oaks、Parker船长、Hamilton Green和Redwood Hills,成本分别为697,000美元、343,000美元、331,000美元、307,000美元、257,000美元和250,000美元。该伙伴关系计划在2021年投资约420万美元用于资本改善。
2019年,两家合资伙伴关系出售了5个单位,收益约为73.5万美元。Hamilton 1025 LLC出售了2套,销售额约为306,000美元,Hamilton Bay Apartments LLC出售了3套,收入约为429,000美元。
信用额度
2014年7月31日,该伙伴关系达成了一项2500万美元循环信贷额度的协议。该额度的期限为三年,浮动利率等于(A)最优惠利率(B)联邦基金利率加每年0.5%,或(C)一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加1%,外加2.5%的适用保证金中较大者的基本利率。该协议最初于2017年7月31日到期,并被延长至2020年10月31日。与信贷额度延长相关的费用约为128000美元。
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管理层目前正在与贷款人合作,续签三年的信贷额度。截至2020年12月31日,该伙伴关系尚未完成续签,并行使了一年的延期。该伙伴关系支付了与延期相关的大约37500美元的延期费用。管理层继续与贷款人讨论将信贷额度再延长三年的问题。
2019年12月19日,合伙企业提取了20,000,000美元的信贷额度,与收购Mill Street一起使用。2019年12月20日,合伙企业支付了200万美元。2020年1月22日,合作伙伴额外支付了100万美元。截至2020年12月31日,该信贷额度的未偿还余额为1700万美元。
信贷额度可用于合伙企业的收购、再融资、改善、营运资金和其他需要。该线路不得用于支付分配、进行分配或获取合伙企业的股权。
该信贷额度以合伙企业在其24个附属物业和合资企业中的所有权权益的不同百分比为抵押。质押权益从合伙企业在各自实体的所有权权益的49%至100%不等。
合伙企业支付了费用以确保信贷额度。信贷额度的任何未使用余额都要缴纳每年15至20个基点的手续费。在截至2020年12月31日的12个月里,该伙伴关系支付了大约1.2万美元。
信贷额度协议有几个契约,比如提供现金流预测和合规证书,以及其他财务信息。这些契约包括但不限于:保持不超过65%的杠杆率;子公司和合资企业增加的债务总额不应超过1500万美元;保持至少150,000,000美元的有形净值(根据协议的定义);净营业收入与总负债的最低比率不低于9.5%;偿债覆盖率至少为1.6比1,以及其他项目。自2020年12月31日起,该伙伴关系遵守了这些公约。
咨询委员会
截至2020年12月31日,咨询委员会成员是有限合伙人格雷戈里·杜贝(Gregory Dube)、罗伯特·纳希根(Robert Nahigian)和大卫·罗斯(David Ross)。这些咨询委员会成员与普通合伙人没有关联。咨询委员会与普通合伙人会面,以审查合伙企业的进展,协助普通合伙人制定政策,审查拟议分配的适当性、时机和金额,批准或拒绝拟议的收购和与附属公司的投资,并就各种其他合伙事务向普通合伙人提供建议。根据合伙协议,咨询委员会除了必须批准合伙公司从合伙公司或与合伙公司的关联公司进行的某些投资和收购或出售外,没有约束力。
可用的信息
该伙伴关系的网站是www.thehamiltoncompany.com。该伙伴关系在其网站上免费提供Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告、Form 8的当前报告-K以及对根据经修订的1934年《证券交易法》第13(A)节提交或提交的报告的修正。在合伙企业以电子方式将这些材料存档或提供给证券交易委员会后,这些表格将在合理可行的情况下尽快提供。任何股东都可以向以下地址发送书面请求,免费获得这些文件的副本:马萨诸塞州奥尔斯顿布莱顿大道39号新英格兰房地产协会有限合伙公司投资者关系部主任,邮编:02134。
第1A项。危险因素
我们受到某些风险和不确定性的影响,如下所述。这些风险和不确定性可能并不是我们面临的唯一风险;可能还有我们目前不知道的或我们目前认为无关紧要的其他风险。所有这些风险都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金产生不利影响。
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流动。如果任何这样的风险实现,我们支付权益证券的分配和市场价格的能力可能会受到不利影响。所有投资者在决定购买或出售合伙公司的证券之前,应考虑以下风险因素。
我们受到房地产所有权固有风险的影响。我们拥有和管理多户公寓楼和商业物业,这些公寓和商业物业面临不同程度的风险,通常与房地产所有权有关。我们的财务状况、资产价值以及向股东进行分配的能力将取决于我们以足以产生超过运营费用和偿债费用的收入的方式运营资产的能力,这可能会受到以下风险的影响,其中一些风险将在下面进行更详细的讨论:
● | 我们拥有和管理物业的市场的经济气候变化,包括利率、经济活动的整体水平、消费信贷和抵押贷款的可获得性、失业率和其他因素; |
● | 对我们拥有的多户住宅和商业单位的需求减少; |
● | 来自其他可供使用的多户住宅和商业单位的竞争以及市场租金的变化; |
● | 竞争者对竞争性多家庭社区的发展; |
● | 财产和责任保险费用增加; |
● | 房地产税和其他业务费用的变化(如清洁、水电、维修和维护费用、保险和行政费用、安保、景观美化、虫害防治、人员配备、除雪和其他一般费用); |
● | 影响房地产的法律法规的变化(包括税收、环境、分区和建筑法规,以及住房法律法规); |
● | 可能对经营费用产生不利影响的天气和其他条件; |
● | 无法预计的支出,如公用事业费率和使用率增加、意外维修和房地产税评估重估或里程费率增加等; |
● | 无法控制运营费用或实现收入增长; |
● | 对我司提起或者将要提起的诉讼结果; |
● | 与我们合资企业有关的风险; |
● | 因保险覆盖范围缩小而产生的人身伤害索赔风险和与模具索赔相关的财产损失风险; |
● | 不在保险范围内的巨灾财产损失; |
● | 与财产收购相关的风险,如环境责任等; |
● | 可能限制或阻止我们买卖物业的市况变化; |
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● | 租户和准租户对我们的物业或其所在社区的吸引力、便利性和安全性的看法;以及 |
● | 合伙企业不承保董事和高级管理人员保险。 |
我们依靠我们的多户公寓楼和商业物业的租金收入。如果我们无法吸引和留住租户,或者如果我们的租户无法支付租金义务,我们的财务状况和可分配给股东的资金将受到不利影响。
持续的冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行以及旨在防止其蔓延的措施带来了重大不确定性和风险,并可能对我们的业务、运营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。新冠肺炎在包括美国在内的全球许多国家爆发,显著减缓了全球经济活动,导致金融市场大幅波动,导致前所未有的失业,许多人担心全球经济衰退迫在眉睫。某些州和城市,包括我们的物业所在的所有司法管辖区,已经采取措施防止或减缓新冠肺炎的传播,包括建立隔离、旅行限制、“呆在家里”规则、对可能继续经营的业务类型的限制和/或对可能继续的建筑项目类型的限制。因此,新冠肺炎大流行正在直接或间接地对几乎每个行业产生负面影响,包括我们和我们的客户所在的行业。因此,我们已经修改了,并可能进一步修改我们的商业做法,这是我们和我们的客户运营的行业所在的行业。因此,我们已经修改了,并可能进一步修改我们的商业做法。*因此,新冠肺炎大流行正在直接或间接地影响几乎每个行业,包括我们和我们的客户所在的行业。我们已经修改,并可能进一步修改我们的商业做法疾病的经济和社会分支,以及我们所在社区的社会和政府反应。此外,我们还调整了我们的运营以保护员工,包括实施在家工作政策。因此,我们的许多员工目前都在远程工作。长时间的远程工作安排可能会给我们的业务连续性计划带来压力,带来运营风险,包括但不限于网络安全风险,并削弱我们管理业务的能力。
新冠肺炎疫情给我们的财务状况、运营结果、现金流和业绩带来了实质性的不确定性和风险。*新冠肺炎疫情可能会在多种方面对我们的业务产生负面影响,包括:
● | 由于政府或客户的行动,我们的一个或多个物业全部或部分关闭,或其他运营问题; |
● | 我们的租户、客户或其他交易对手的财务状况或流动性恶化,这可能导致他们无法支付租金或无法履行对我们的合同义务; |
● | 对我们按预期条款或时间表完成计划中的资产收购或处置的能力,或根本没有的潜在负面影响; |
● | 我们写字楼和多户住宅的空间需求减少,这可能会对我们租赁现有或额外空间和/或与现有租户续签租约的前景产生负面影响; |
● | 很难以有吸引力的条件获得债务和股权资本,或者根本无法获得,这可能导致为业务运营提供资金、为我们的发展管道提供资金或及时解决到期债务所需的资金减少和成本增加; |
● | 与我们的发展和重建项目的施工延误和成本超支相关的成本; |
● | 与远程工作安排、在我们每个酒店执行的卫生措施以及保护员工和租户福利的其他措施相关的意外成本和运营费用;和 |
● | 对我们员工健康的潜在负面影响,特别是如果他们中的相当一部分受到影响,这可能会导致我们在此次中断期间确保业务连续性的能力下降。 |
● | 合伙企业将相当数量的公寓出租给学生。如果波士顿和周边社区的学院和大学决定继续2021-2022学年开始时远程工作的做法,或者使用远程和有限课堂学习的混合模式,收入将会减少。这些教育模式将导致学生人数的大幅减少,并可能导致该伙伴关系的公寓组合中出现大量空置。 |
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● | 在租给学生的单元中,有足够数量的单元租给了美国以外的国家的学生。如果联邦或地方政府机构因各自国家的公民没有足够比例的人口接种疫苗而禁止其他国家的学生在当地大学学习,可能会导致大量空缺,增加租金优惠,并减少合作伙伴关系的收入。 |
新冠肺炎大流行可能在多大程度上对我们的业务产生不利影响将取决于未来的发展,其中包括但不限于疫情的严重性和持续时间、新冠肺炎疫苗的推出及其在遏制病毒传播方面的效力、为遏制疫情或减轻其影响而采取的其他措施的性质和期限、以及疫情对我们和我们客户经营的行业造成的直接和间接经济影响以及遏制措施。新冠肺炎和政府以及我们对病毒的应对措施可能会(1)对我们的供应商和供应商向我们提供产品和服务的能力产生不利影响;(2)使我们更难为租户提供服务,包括在发放我们的业务所需的许可证或其他授权方面的延误或暂停;(3)增加我们的资金成本,对我们获得资金的途径产生不利影响。由于我们不知道或无法控制的因素,包括新冠肺炎的持续时间和严重程度,以及为遏制其传播和减轻其对公共健康的影响而采取的第三方行动,目前我们无法确切地估计或预测新冠肺炎或政府及其应对措施对我们的财务状况、运营业绩和现金流的影响。
我们的多户公寓楼和商业地产都受到竞争的影响。我们的物业和合资投资位于包括其他物业在内的发达地区。在吸引租户方面,这些物业还与其他租赁选择竞争,如共管公寓、单户和多户出租住宅、业主自住的单户和多户住宅,以及商业地产。这种竞争可能会影响我们吸引和留住居民以及提高或维持租金的能力。
我们拥有的房产集中在马萨诸塞州东部和新罕布夏州南部。因此,我们的业绩与这些州的经济状况以及可用的租赁住房和商业空间的市场有关。公寓住房和/或商业地产市场的下滑可能会对我们的财务状况、经营业绩和向股东进行分配的能力产生不利影响。
我们的保险可能不足以承保某些险别。有某些类型的风险,通常是灾难性的,如地震、洪水、暴风雨、战争行为和恐怖袭击,这些风险可能无法投保,或者不能在经济上投保,或者不在保险范围内完全覆盖。此外,某些风险,如霉菌和环境风险,通常不在我们的保险范围之内。如果发生未投保的损失或超过投保限额的损失,我们可能会失去我们在受影响财产中的权益以及该财产预期的未来现金流。任何此类损失都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
债务融资可能会对我们的业绩产生不利影响。我们的绝大多数资产是由项目特定的、无追索权、无交叉抵押的抵押债务担保的。有一种风险是,这些物业将没有足够的现金流从运营中支付所需的本金和利息。我们可能无法以与贷款余额相等的金额对这些贷款进行再融资,任何再融资的条款都可能不如现有债务的条款那么优惠。如果我们无法就抵押贷款担保的债务进行必要的偿付,合伙企业将向物业投资更多资金,或者抵押贷款的物业可能被取消抵押品赎回权,从而导致我们的收入和价值损失。
我们可能会受到伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)可能中断的不利影响.*2017年7月,金融市场行为监管局(FCA)宣布,打算在2021年之后停止强制银行提交计算LIBOR的利率。因此,美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)和纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)组织了另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee),确定有担保隔夜融资利率(SOFR)为其首选的美元-伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)替代利率。我们无法预测伦敦银行同业拆借利率何时停止发布,也无法准确预测SOFR将如何计算和发布。金融监管机构或其他理事机构在确定伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)方法上的任何改变,都可能导致报告的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)突然或长期增加或减少。如果这真的发生了,
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我们的利息支付可能会改变。此外,未来变化的程度和方式的不确定性可能会导致利率和/或付款高于或低于伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)保持目前的形式。
我们拥有与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)挂钩的合约,并正在监测和评估相关风险,其中包括我们可变利率债务的利息金额、我们未合并的合资企业的可变利率债务以及我们未合并的合资企业的利率掉期利率。如果伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)终止,利率将基于管理此类债务或掉期的适用文件中指定的替代可变利率,或其他商定的利率。这样的事件不会影响我们借入或维持已经未偿还的借款或掉期的能力,但替代可变利率可能比伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)在终止之前更高,波动性更大。
某些风险与将合同过渡到另一种可变利率有关,包括可能发生的任何由此产生的价值转移。如果伦敦银行间同业拆借利率受到限制或停止,与伦敦银行间同业拆借利率挂钩的贷款、证券或衍生品工具的价值也可能受到影响。对于一些票据来说,过渡到替代汇率的方法可能具有挑战性,因为它们可能需要与各自的交易对手进行实质性谈判。如果合约没有过渡到另一种可变利率,而伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)被终止,其影响可能会因合约而异。如果伦敦银行同业拆借利率终止,或者如果计算伦敦银行同业拆借利率的方法与目前的形式不同,我们当前或未来债务的利率可能会受到不利影响。
虽然我们预计伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)在2021年底之前将基本上以目前的形式提供,但在此之前,LIBOR可能会变得不可用。例如,如果有足够多的银行拒绝向伦敦银行间同业拆借利率(Libor)管理人提交申请,就可能导致这种情况。在这种情况下,与转向替代可变利率相关的风险将加速并放大。
我们有义务在负债方面遵守可能限制我们经营活动范围的财务契约。我们房产的抵押包含惯常的负面契约,包括对我们能力的限制,而没有事先征得贷款人的同意和其他条款。不遵守这些公约可能会导致协议违约,在某些情况下,我们的贷款人可能有权加快我们的债务义务。我们债务协议下的违约可能会对我们的财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
房地产投资通常是非流动性的,在经济或战略上有利的情况下,我们可能无法出售我们的房产。房地产投资一般不能很快售出,我们出售房产的能力可能会受到市场状况的影响。我们可能无法根据我们的战略或经济或其他条件迅速分散或改变我们的投资组合。
我们进入公共债务市场的机会是有限的。由于我们进入公共债务市场的机会有限,我们几乎所有的债务融资都是以我们的房产抵押作为担保的。
诉讼可能会导致不利的结果。与许多房地产经营者一样,我们可能会卷入涉及房产责任索赔、住房歧视索赔和涉嫌违反房东-租户法律的诉讼,这可能会引发集体诉讼或政府调查。任何不在保险范围内的实质性诉讼,如集体诉讼,都可能导致巨额费用。
如果我们不能按照我们的战略计划出售物业和使用收益,我们的财务业绩可能会受到不利影响。我们偿还债务、降低利息成本、回购存托凭证和收购物业的能力取决于我们是否有能力按我们为每个物业设定的价格和截止日期出售我们选择处置的物业。
遵守法律法规的成本可能会对我们的现金流和向股东进行分配的能力产生不利影响。我们的酒店必须符合美国残疾人法案(“ADA”)第三章的规定,即符合ADA定义的“公共设施”或“商业设施”。ADA不认为公寓综合体是公共住宿或商业设施,除非这类物业的一部分对公众开放。此外,1988年的公平住房修正案法案(FHAA)要求1990年3月13日之后首次入住的公寓楼必须对残疾人开放。其他法律也包括在内
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要求公寓社区必须是无障碍的。不遵守这些法律可能会导致对私人诉讼当事人处以罚款或赔偿损失。我们可能会受到诉讼,指控我们的某些开发项目违反了残疾人设计法。如果遵守这些法律涉及巨额支出或必须加速进行,我们向股东分配资金的能力可能会受到不利影响。
根据各种联邦、州和地方法律,房地产所有者或经营者可能需要承担移除或补救物业上、楼下或楼内某些危险或有毒物质的费用。无论所有者或经营者是否知道物质的存在或是否对物质的存在负责,都可以施加这一责任。其他法律对业主和经营者提出了关于可能影响人类健康或环境的条件和活动的某些要求。不遵守适用的要求可能会使我们租赁或出售受影响物业的能力复杂化,并可能使我们受到罚款、实现合规所需的成本以及对第三方的潜在责任。我们不知道与我们的任何物业相关的任何重大不遵守规定、责任或索赔,涉及危险或有毒物质或其他环境问题。然而,在公寓社区或其所在的土地上,物质环境污染或状况可能存在,或可能在未来出现。
我们要承担与合资企业投资相关的风险。七我们的物业由合资企业拥有,我们在这些合资企业中没有直接的控股权益。我们将来可能会成立合资企业,包括我们不能控制的合资企业。任何合资投资都涉及风险,例如合资方可能根据联邦或州破产法寻求救济,或具有与我们的商业利益或目标不一致的经济或商业利益或目标。虽然我们合资企业的破产或资不抵债一般不应扰乱合资企业的运营,但我们可能被迫购买合资企业中合资企业的权益,或者将权益出售给第三方。我们还可以担保我们合资企业的债务。如果我们对合资企业没有控制权,我们的投资价值可能会受到与我们目标和能力不同的第三方的不利影响。
我们面临着与多户公寓楼和商业地产的开发、收购和扩张相关的风险。开发项目以及公寓楼的收购和扩建面临许多风险,包括:
● | 是否有可接受的融资; |
● | 与其他实体争夺投资机会; |
● | 我们的物业未能达到预期的经营结果; |
● | 物业造价超出原预算的; |
● | 工程延误;及 |
● | 将资金花在可能无法实现的交易上,并将管理时间投入到可能无法实现的交易上。 |
我们受制于我们的董事和高级职员。截至2020年12月31日,普通合伙人及其家族成员和相关实体的董事和高管拥有我们约31%的存托凭证。此外,管理决定权掌握在我们的普通合伙人手中,不需要有限的合伙人批准。
对技术人才的竞争可能会增加我们的劳动力成本。我们和我们的管理公司在吸引和留住负责我们物业日常运营的合格和熟练人员方面与其他公司竞争。竞争压力可能要求我们提高薪酬和福利待遇,以便有效地竞争这类人员。我们可能无法透过增加租客的差饷来抵销这些增加的成本。如果这些成本增加,或者如果我们不能吸引和留住合格和熟练的人才,我们的业务和经营业绩可能会受到损害。
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我们依赖于我们的关键人员。我们的成功在很大程度上取决于管理公司主要成员的持续贡献,他们可能很难被取代。失去这些高管的服务可能会对我们产生实质性的不利影响。不能保证这些人员的服务将继续提供给我们。我们不为我们的任何关键人员投保关键人物人寿保险。
市场状况的变化可能会对我们存托凭证的市场价格产生不利影响。与其他公开交易的股权证券一样,我们存托凭证的价值取决于各种市场状况,这些市场状况可能会不时发生变化。在可能影响我们存托凭证价值的市场条件中,有以下几种:
● | 投资者对我们感兴趣的程度; |
● | 房地产公司的总体声誉,以及我们的股权证券与其他股权证券(包括其他房地产公司发行的证券)相比的吸引力; |
● | 我们的财务表现;以及 |
● | 一般的股市和债市状况。 |
我们存托机构的市场价值主要基于市场对我们的增长潜力以及我们当前和潜在的未来收益和现金分配的看法。因此,我们的存托凭证的交易价格可能高于或低于我们每张存托凭证的资产净值。
我们可能面临与气候变化实际影响相关的风险。我们不能肯定地预测气候变化是否正在发生,如果是的话,速度是多少。然而,气候变化的物理影响可能会对我们的财产、运营和业务产生实质性影响。在气候变化导致天气模式变化的程度上,我们的市场可能会经历风暴强度的增加和海平面的上升。随着时间的推移,这些情况可能会导致对我们的建筑物的需求下降,或者我们根本无法运营这些建筑物。气候变化也可能对我们的业务产生间接影响,因为它增加了我们认为可以接受的财产保险的成本(或使其不可用),增加了能源成本,增加了我们酒店的除雪成本。提出的应对气候变化的联邦立法可能会增加我们物业运营的公用事业和其他成本,如果不被不断上涨的租金收入抵消,我们的净收入将会减少。不能保证气候变化不会对我们的财产、运营或业务产生实质性的不利影响。
安全漏洞和其他中断可能危及我们的信息,并使我们承担责任,这将导致我们的业务和声誉受损在我们的正常业务过程中,我们收集和存储敏感数据,包括知识产权、我们的专有业务信息以及租户和业务合作伙伴的信息,包括租户和员工的个人身份信息、我们的数据中心和我们的网络。尽管我们采取了安全措施,但我们的信息技术和基础设施可能容易受到黑客的攻击,或者由于员工失误、渎职或其他中断而被攻破。任何此类入侵都可能危及我们的网络,存储在那里的信息可能被访问、公开披露、丢失或被窃取。任何此类信息的访问、披露或其他丢失都可能导致法律索赔或诉讼,根据保护个人信息隐私的法律承担责任,扰乱我们的运营,损害我们的声誉,这可能会对我们的业务产生不利影响。
适用于房地产合伙企业的税法变更风险。由于美国国税局、美国财政部和国会经常审查联邦所得税立法,我们无法预测是否、何时或在多大程度上会通过新的联邦税收法律、法规、解释或裁决。任何此类立法行动可能会前瞻性或追溯性地修改我们的税收待遇,因此,可能会对我们和/或我们的合作伙伴的税收产生不利影响。
如果美国国税局对2018年12月31日之后开始的纳税年度的所得税申报单进行审计调整,它可能会评估并直接从我们那里收取因此类审计调整而产生的任何税款(包括任何适用的罚款和利息),在这种情况下,我们可用于分配给单位持有人的现金可能会减少。
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根据2015年两党预算法,在2017年12月31日之后的纳税年度,如果美国国税局对我们的所得税申报单进行审计调整,它可以评估和收取直接来自合伙企业的此类审计调整产生的任何税收(包括任何适用的罚款和利息)。如果由于任何此类审计调整,我们被要求支付税款、罚款和利息,我们可用于分配给合作伙伴的现金可能会大幅减少。本规则不适用于从2017年12月31日或之前开始的纳税年度。
1B项。未解决的员工意见
没有。
项目2.属性
该合伙企业及其附属合伙企业拥有公寓综合体、共管公寓单元、商业地产以及Seven Investment Properties 40-50%的权益。有关关联交易的信息,另请参阅“第(13)项:某些关系和相关交易以及董事独立性”。
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公寓综合体
下表列出了2,892个公寓单位的位置、每个建筑群的单位数量和类型、截至2021年2月1日的租金和空置范围、截至2020年12月31日任何抵押贷款的未偿还本金金额、适用于该等抵押贷款的固定利率以及该等抵押贷款的到期日。
|
|
|
|
|
|
| 抵押贷款余额 |
|
| ||||||
以及更高的利率 | 成熟性 | ||||||||||||||
数字和数字类型 | 截至 | 日期: | |||||||||||||
公寓建筑群 | 单元数 | 租金区间: | 空缺 | 2020年12月31日 | (1) | 抵押贷款 |
| ||||||||
伯尔斯顿市中心L.P. |
| 269台 |
| 91 | $ | 36,718,253 | 2028 | ||||||||
博伊尔斯顿大街62号 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 |
| 3.97 | % | ||||||||
马萨诸塞州波士顿 |
| 0两间卧室 |
| 不适用 | |||||||||||
| 53一间卧室 | $ | 2,175 | – | 3,075 | ||||||||||
| 216个工作室 | $ | 1,950 | – | 2,975 | ||||||||||
Brookside Associates,LLC |
| 44个单元 |
| 1 | $ | 6,175,000 | 2035 | ||||||||
托文路5-7-10-12号 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 |
| 3.53 | % | ||||||||
马萨诸塞州沃本 |
| 34个两居室 | $ | 1,675 | – | 1,875 | |||||||||
| 10间一居室 | $ | 1,575 | – | 1,700 | ||||||||||
| 0个工作室 |
| 不适用 | ||||||||||||
克洛夫利公寓公司(Clovelly Apartments)L.P. |
| 103个单位 |
| 1 | $ | 4,160,000 | 2023 | ||||||||
康和街160-170号 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 |
| 5.62 | % | ||||||||
华盛顿州纳舒市 |
| 53两间卧室 | $ | 1,400 | – | 1,550 | |||||||||
| 50间一居室 | $ | 1,275 | – | 1,325 | ||||||||||
| 0个工作室 |
| 不适用 | ||||||||||||
英联邦1137号L.P. |
| 35个单位 |
| — | $ | 3,750,000 | 2023 | ||||||||
1131-1137联邦大道。 |
| 29个三居室 | $ | 2,700 | – | 3,375 |
| 5.65 | % | ||||||
马萨诸塞州奥尔斯顿 |
| 4个两居室 | $ | 2,500 | – | 2,695 | |||||||||
| 一间单人卧室 | $ | 1,225 | – | 1,225 | ||||||||||
| 1个工作室 | $ | 1,600 | – | 1,600 | ||||||||||
英联邦1144号L.P. |
| 261个单位 |
| 10 | $ | 14,780,000 | 2023 | ||||||||
1144-1160英联邦大道。 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 |
| 5.61 | % | ||||||||
马萨诸塞州奥尔斯顿 |
| 11两间卧室 | $ | 1,650 | – | 2,000 | |||||||||
| 109间一居室 | $ | 1,800 | – | 2,150 | ||||||||||
| 141个工作室 | $ | 1,350 | – | 1,750 | ||||||||||
NERA Dean Street Associates,LLC |
| 69个单元 |
| 2 | $ | 5,687,000 | 2024 | ||||||||
迪安街38-48号 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 |
| 4.22 | % | ||||||||
马萨诸塞州诺伍德 |
| 66两间卧室 | $ | 1,575 | – | 1,850 | |||||||||
| 3间单人卧室 | $ | 1,575 | – | 1,595 | ||||||||||
| 0个工作室 |
| 不适用 | ||||||||||||
行政公寓L.P. |
| 72个单元 |
| 2 | $ | 2,415,000 | 2023 | ||||||||
伍士打道545-561号 |
| 1间三居室 | $ | 2,075 | – | 2,075 |
| 5.59 | % | ||||||
马萨诸塞州弗雷明翰 |
| 47间两居室 | $ | 1,575 | – | 1,800 | |||||||||
| 23一间卧室 | $ | 1,525 | – | 1,575 | ||||||||||
1个工作室 | $ | 1,400 | – | 1,400 | |||||||||||
绿色能源有限责任公司的汉密尔顿之战 |
| 48台 |
| — | $ | 4,139,001 | 2026 | ||||||||
Worten路34-42号 |
| 0三间卧室 | 不适用 |
| 4.95 | % | |||||||||
马萨诸塞州列克星敦 |
| 24个两居室 | $ | 2,300 | – | 2,725 | |||||||||
| 24间一居室 | $ | 1,750 | – | 2,250 | ||||||||||
| 0个工作室 |
| 不适用 | ||||||||||||
汉密尔顿:绿地公寓有限责任公司 |
| 193台 |
| 7 | $ | 34,525,332 | 2028 | ||||||||
洛厄尔街311-319号 |
| 10号,三间卧室 | $ | 2,565 | – | 3,800 |
| 4.67 | % | ||||||
马萨诸塞州安多弗 |
| 168间两居室 | $ | 1,750 | – | 2,925 | |||||||||
| 15一间卧室 | $ | 1,700 | – | 2,000 | ||||||||||
0个工作室 | $ | 不适用 | |||||||||||||
汉密尔顿高地 | 79个单位 | 8 | $ | 20,293,723 | 2026 | ||||||||||
高地大道755-757号 | 1间三居室 | $ | 2,850 | – | 2,850 | 3.76 | % | ||||||||
马萨诸塞州的李约瑟。 | 75个两居室 | $ | 1,767 | – | 3,056 | ||||||||||
2间一居室 | $ | 1,975 | – | 2,100 | |||||||||||
1个工作室 | $ | 1,750 | – | 1,750 | |||||||||||
汉密尔顿:橡树国际联合公司(Oaks Energy Associates,LLC) |
| 268台 |
| 6 | $ | 11,925,000 | 2023 | ||||||||
橡树街扩建部分30-50号 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 |
| 5.59 | % | ||||||||
水塘街40-60号 |
| 96两间卧室 | $ | 1,150 | – | 1,825 | |||||||||
马萨诸塞州布罗克顿 |
| 159间一居室 | $ | 1,012 | – | 1,725 | |||||||||
| 13个工作室 | $ | 990 | – | 1,315 | ||||||||||
海兰街公寓公司L.P. |
| 36个单元 |
| — | $ | 1,050,000 | 2023 | ||||||||
高兰街38-40号 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 |
| 5.59 | % | ||||||||
马萨诸塞州洛厄尔 |
| 24个两居室 | $ | 1,200 | – | 1,450 | |||||||||
| 10间一居室 | $ | 1,100 | – | 1,325 | ||||||||||
| 2个工作室 | $ | 1,150 | – | 1,150 |
17
目录
|
|
|
|
|
|
| 抵押贷款余额 |
|
| ||||||
以及更高的利率 | 成熟性 |
| |||||||||||||
数字和数字类型 | 截至 | 日期: |
| ||||||||||||
公寓建筑群 | 单元数 | 租金区间: | 空缺 | 2020年12月31日 | (1) | 抵押贷款 |
| ||||||||
林哈特·L.P. |
| 9个单元 |
| 3 | $ | ||||||||||
林肯街4-34号 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 |
| — | % | ||||||||
马萨诸塞州牛顿 |
| 0两间卧室 |
| 不适用 | |||||||||||
| 5间单人卧室 | $ | 1,325 | – | 1,750 | ||||||||||
| 4个工作室 | $ | 1,400 | – | 1,400 | ||||||||||
磨坊街发展(2) |
|
| $ | — | % | ||||||||||
米尔街57号 |
|
| |||||||||||||
马萨诸塞州沃本 |
| ||||||||||||||
| |||||||||||||||
| |||||||||||||||
磨坊街花园有限责任公司 | 181台 | 6 | $ | 31,000,000 | 2035 | ||||||||||
米尔街57号 | 0三间卧室 |
| 不适用 | 3.59 | % | ||||||||||
马萨诸塞州沃本 | 116个两居室 | $ | 1,750 | 2,125 | |||||||||||
62一间卧室 | $ | 1,550 | – | 1,975 | |||||||||||
3个工作室 | $ | 1,350 | – | 1,530 | |||||||||||
北灯塔140号L.P. |
| 65个单位 |
| 3 | $ | 6,937,000 | 2023 | ||||||||
北毕架街140-154号 |
| 10号,三间卧室 | $ | 2,950 | – | 3,275 |
| 5.59 | % | ||||||
马萨诸塞州布赖顿 |
| 54两间卧室 | $ | 2,600 | – | 2,800 | |||||||||
| 一间单人卧室 | $ | 1,875 | – | 1,875 | ||||||||||
| 0个工作室 |
| 不适用 | ||||||||||||
旧英式公寓L.P. |
| 84个单元 |
| 3 | $ | 3,080,000 | 2023 | ||||||||
切姆斯福德街703-718号 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 |
| 5.63 | % | ||||||||
马萨诸塞州洛厄尔 |
| 47间两居室 | $ | 1,375 | – | 1,575 | |||||||||
| 30间一居室 | $ | 1,165 | – | 1,575 | ||||||||||
| 7个工作室 | $ | 1,200 | – | 1,300 | ||||||||||
雷德伍德山(Redwood Hills)L.P. |
| 180台 |
| 4 | $ | 6,743,000 | 2023 | ||||||||
桑德兰道376-382号 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 |
| 5.59 | % | ||||||||
马萨诸塞州伍斯特 |
| 89间两居室 | $ | 1,345 | – | 1,610 | |||||||||
| 91一间卧室 | $ | 1,100 | – | 1,345 | ||||||||||
|
| 0个工作室 |
| 不适用 | |||||||||||
帕克斯船长有限责任公司的住宅 | 94个单位 |
| 8 | $ | 20,750,000 | 2029 | |||||||||
和德道及莱德里125号 | 8三间卧室 | $ | 2,900 | – | 3,450 |
| 4.05 | % | |||||||
马萨诸塞州列克星敦 | 48间两居室 | $ | 2,275 | – | 2,875 | ||||||||||
38间一居室 | $ | 1,850 | – | 2,600 | |||||||||||
0个工作室 |
| 不适用 | |||||||||||||
L.P.里弗路(River Drive) |
| 72个单元 |
| 2 | $ | 3,465,000 | 2023 | ||||||||
河道3-17号 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 |
| 5.62 | % | ||||||||
马萨诸塞州丹佛斯 |
| 60两间卧室 | $ | 1,575 | – | 1,850 | |||||||||
| 5间单人卧室 | $ | 1,250 | – | 1,650 | ||||||||||
| 7个工作室 | $ | 1,325 | – | 1,550 | ||||||||||
北京9街学校有限责任公司 |
| 184台 |
| 7 | $ | 13,662,721 | 2023 | ||||||||
学院街9号 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 |
| 3.76 | % | ||||||||
马萨诸塞州弗雷明翰 |
| 96两间卧室 | $ | 1,270 | – | 1,950 | |||||||||
| 88一间卧室 | $ | 1,260 | – | 1,575 | ||||||||||
| 0个工作室 |
| 不适用 | ||||||||||||
WCB Associates,LLC |
| 180台 |
| 3 | $ | 7,000,000 | 2023 | ||||||||
韦斯特兰街10-70号 |
| 0三间卧室 | $ | 不适用 |
| 5.66 | % | ||||||||
欢乐街985-997号 |
| 96两间卧室 | $ | 1,200 | – | 1,700 | |||||||||
马萨诸塞州布罗克顿 |
| 84一间卧室 | $ | 1,065 | – | 1,655 | |||||||||
| 0个工作室 |
| 不适用 | ||||||||||||
韦斯特盖特公寓,LLC |
| 220台 |
| 2 | $ | 15,700,000 | 2023 | ||||||||
西门大道2-20号 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 |
| 4.65 | % | ||||||||
马萨诸塞州沃本 |
| 110两间卧室 | $ | 1,650 | – | 2,100 | |||||||||
| 110一间卧室 | $ | 1,175 | – | 1,900 | ||||||||||
| 0个工作室 |
| 不适用 | ||||||||||||
韦斯特盖特公寓位于伯灵顿,LLC |
| 20个单位 |
| — | $ | 2,500,000 | 2024 | ||||||||
西门大道105-107号 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 |
| 4.31 | % | ||||||||
马萨诸塞州伯灵顿 |
| 12两间卧室 | $ | 2,200 | – | 2,450 | |||||||||
| 8间单人卧室 | $ | 1,900 | – | 1,950 | ||||||||||
| 0个工作室 |
| 不适用 | ||||||||||||
伍德兰公园合伙人,LLC |
| 126台 |
| 8 | $ | 22,250,000 | 2027 | ||||||||
格罗夫街264-290号 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 |
| 3.79 | % | ||||||||
马萨诸塞州牛顿 |
| 80个两居室 | $ | 1,784 | – | 2,250 | |||||||||
| 30间一居室 | $ | 1,700 | – | 2,050 | ||||||||||
| 16个工作室 | $ | 1,400 | – | 1,650 |
(1) | 抵押贷款余额在未摊销递延融资成本之前列报。 |
(2) | 磨坊街开发有限责任公司,部分为开发,由4个住宅组成,其中一个用作公寓综合体的办公室。 |
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目录
现时的免租优惠会令每个单位的租金平均每月减少少於12.14元。2020年摊销的免租金费用约为421,000美元,而2019年约为231,000美元。
2020年3月31日,Nera Brookside Associates,LLC(“Brookside Apartments”)与KeyBank National Associates(KeyBank)签订了本金为6,175,000美元的抵押票据。债券的纯息付款按月支付,固定息率为年息3.53厘,本金将於2035年4月1日到期支付。票据以位于马萨诸塞州沃本Totman Drive 5-12号的Brookside公寓建筑群的抵押作为抵押,该抵押是根据日期为2020年3月31日的抵押、租赁和租金转让以及担保协议进行的。根据2020年3月31日的担保协议,票据由合伙企业担保。Brookside Apartments用这笔贷款的收益偿还了一笔约239万美元的未偿还贷款,剩余的收益部分加入了现金储备。与此次再融资相关的结账成本约为13.6万美元。
于2019年12月20日,Mill Street Gardens,LLC及Mill Street Development LLC(统称为Mill Street)(统称为Mill Street)的全资附属公司新英格兰房地产联营有限公司(“合伙企业”)于2019年9月27日与九十三房地产有限合伙公司(“该合伙企业”)签订了一份日期为2019年9月27日的购买协议(“购买协议”),据此,Mill Street收购了位于马萨诸塞州沃本市Mill Street 57号的181个单位的公寓楼-碧桂园公寓(“该公寓”)。MILL Street从现有的信贷额度中为收购价格提供了1800万美元的资金,从现金储备中提供了收购价格的现金部分的1055万美元,并从贷款收益中筹集了剩余的3100万美元。成交费用约为237,000美元。从购买价格中,合作伙伴关系分配了约1,282,000美元用于就地租赁,约136,000美元分配给租户关系价值。这些金额将分别在12个月和36个月内摊销。
于2019年12月20日,Mill Street Gardens,LLC与Insurance Strategy Funding Corp.LLC订立贷款协议(“协议”),提供本金最高为35,000,000美元的贷款(“贷款”),包括初步垫款31,000,000美元及其后如符合若干条件,最高垫款4,000,000美元。票据的利息按月支付,固定利率为:(I)首次垫款年息3.586厘及(Ii)(A)垫款时市场利差利率与内插(根据贷款剩余期限)美国国库券利率之和及(B)任何其后垫款的3.500厘,两者以较大者为准。票据本金将于2035年1月1日到期应付。票据以物业抵押作抵押,并根据日期为2019年12月20日的担保协议(“担保”)由合伙企业担保。
2019年5月31日,帕克船长有限责任公司(简称帕克船长)的住宅与Strategy Funding Corp.,LLC签订了一份本金为20,750,000美元的抵押票据。债券的纯息付款按月支付,固定息率为年息4.05厘,本金将于2029年6月1日到期支付。根据日期为2019年5月31日的抵押、租约和租金转让及保安协议,票据以位于马萨诸塞州列克星敦Worten Road and Ryder Lane 125号的Capter Parker公寓楼的抵押为抵押。根据日期为2019年5月31日的担保协议,票据由合伙企业担保。帕克船长用这笔贷款的收益偿还了一笔约2007.1万美元的未偿还贷款。与这次再融资有关,该物业产生了大约202,000美元的预付款罚金。这笔费用包括在合并损益表的其他费用中。
2018年3月29日,新英格兰房地产协会有限合伙公司(New England Realty Associates Limited Partnership)的全资子公司Hamilton Highland,LLC收购了韦伯斯特绿色公寓(Webster Green Apartments),这是一个79个单元的公寓楼,位于马萨诸塞州尼德姆高地大道755-757号。这笔交易是根据该物业的前所有人韦伯斯特绿色公寓有限责任公司和该合伙公司的附属公司汉密尔顿公司之间的买卖合同条款完成的,汉密尔顿公司随后将该协议转让给汉密尔顿高地公司。
关于此次购买,汉密尔顿高地于2018年3月29日与布鲁克林银行签订了一份日期为2018年3月29日的假设和修改协议,根据该协议,汉密尔顿高地假设了截至2016年1月14日的本金为2,150万美元的票据以及与该票据有关的各种协议
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目录
包括抵押、租赁和租金转让、担保协议、截至2016年1月14日的固定装置备案。购买价格为3450万美元,其中包括大约1300万美元的现金支付以及票据和抵押的承担。汉密尔顿高地从现金储备中为收购价格的现金部分提供了500万美元的资金,其余的800万美元通过利用现有的信贷额度提供资金。结案费用约为141,000美元。从购买价格中,合作伙伴关系分配了约502,000美元用于就地租赁,约40,000美元分配给租户关系价值。这些金额将分别在12个月和24个月内摊销。
有关合伙企业及其附属合伙企业应付抵押贷款的信息,请参阅作为本表格10-K一部分的合并财务报表附注5。
共管公寓单元
该合伙公司拥有马萨诸塞州波士顿大都市地区的19套公寓单元,并将其出租给住宅租户。
下表列出了19个共管公寓单元的位置、单元类型、合伙企业收到的这类单元的租金范围,以及截至2021年2月1日的空置数量。
|
|
|
| 抵押贷款余额 |
|
| ||||||||
数字和数字类型 | 以及更高的利率 | 成熟性 |
| |||||||||||
已拥有的单位总数 | 截至 | 日期: |
| |||||||||||
共管公寓 | 按合作伙伴关系排列 | 租金区间: | 空缺 | 2020年12月31日 | 抵押贷款 |
| ||||||||
河滨公寓 |
| 19个单元 |
| 4 |
| — |
| — | ||||||
河滨大街8-20号 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 | ||||||||||
马萨诸塞州沃特敦 |
| 12两间卧室 | $ | 1,700 | – | 2,200 | ||||||||
| 5间单人卧室 | $ | 1,850 | – | 1,975 | |||||||||
| 2个工作室 | $ | 1,475 | – | 1,750 |
商业物业
博伊尔斯顿市中心。LP。1995年,这家子公司合伙公司收购了马萨诸塞州波士顿的Boylston Downtown物业(“Boylston”)。这处综合用途物业包括17218平方英尺的可出租商业空间。截至2021年2月1日,商业空间已全部入驻,每平方英尺平均租金为27.18美元。有关抵押贷款余额、利率和到期日的信息,请参阅上面的“公寓楼”。
汉密尔顿橡树联营公司(Hamilton Oaks Associates)有限责任公司。哈密尔顿橡树公寓楼于1999年12月通过汉密尔顿橡树联营公司(Hamilton Oaks Associates,LLC)收购,其中包括6075平方英尺的可出租商业空间,由一个日托中心占用。截至2021年2月1日,商业空间已全部入驻,每平方英尺平均租金为14.54美元。该伙伴关系还为手机天线租用屋顶空间,到2025年11月,平均租金约为每年4.8万美元。有关抵押贷款余额、利率和到期日的信息,请参阅上面的“公寓楼”。
林哈特:LP。1995年,该合伙企业收购了马萨诸塞州牛顿市的林哈特地产(“林哈特”)。这处综合用途物业包括21,548平方英尺的可出租商业空间。截至2021年2月1日,有5144平方英尺的空间空置,76%的物业被占用,平均租金为每平方英尺33.73美元。
北标140号LP。1995年,这家子公司合伙公司收购了位于马萨诸塞州波士顿的North Beacon地产(“North Beacon”)。这个综合用途物业包括1050平方英尺的可出租商业空间。截至2021年2月1日,该房产已全部租出,截至当日每平方英尺平均租金为38.92美元。有关抵押贷款余额、利率和到期日的信息,请参阅上面的“公寓楼”。
史泰博广场。1999年,该合伙公司收购了位于马萨诸塞州弗雷明翰的斯台普斯广场购物中心(“斯台普斯广场”)。购物中心由38695平方英尺的可出租商业空间组成。2018年3月12日,伍斯特路659号的贷款与布鲁克林银行(Brookline Bank)进行了再融资,金额为6,083,684美元。这个
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目录
贷款将于2023年3月12日到期。利息截止日期为2021年3月12日。从2021年4月开始,每月支付32,427美元的本金和利息将基于假设的三十(30)年的摊销期限。这笔贷款的固定年利率相当于4.87%。新贷款的收益用于偿还现有贷款。结案费用约为69000美元。截至2月1日,2021年斯台普斯广场客满,平均每平方英尺净租金为24.02美元。
Hamilton LINEWT Associates,有限责任公司。2007年,合伙企业收购了马萨诸塞州牛顿市的一个零售区。该物业由5850平方英尺的可出租商业空间组成。截至2021年2月1日,有3900平方英尺的空间空置,33%的物业被占用,平均租金为每平方英尺40.00美元。
汉密尔顿·赛普拉斯。有限责任公司。2008年,该伙伴关系收购了马萨诸塞州布鲁克林的一座医疗办公楼。该物业由17607平方英尺的可出租商业空间组成。截至2021年2月1日,有332平方英尺的空间空置,98%的房产被占用,平均租金为每平方英尺39.04美元。
商业租约提供以下信息:
|
| 总建筑面积 |
| 总人数 |
| 百分比: |
| |||
年薪基数:租金 | 脚是为了 | 租约数量 | 年薪基数:租金 |
| ||||||
到12月31日, | 对于即将到期的租约 | 即将到期的租约 | 即将到期 | 对于即将到期的租约 |
| |||||
2021 | $ | 840,146 |
| 54,821 |
| 19 |
| 31 | % | |
2022 |
| 522,454 |
| 13,380 |
| 8 |
| 19 | % | |
2023 |
| 451,560 |
| 13,871 |
| 7 |
| 17 | % | |
2024 |
| 623,739 |
| 20,709 |
| 11 |
| 23 | % | |
2025 |
| 132,558 |
| 1,523 |
| 3 |
| 5 | % | |
2026 |
| — |
| — |
| — |
| — | % | |
2027 |
| — |
| — |
| — |
| — | % | |
2028 |
| — |
| — |
| — |
| — | % | |
2029 |
| 142,450 |
| 3,850 |
| 1 |
| 5 | % | |
2030 |
| — |
| — |
| — |
| — | % | |
2031 | — | — | — | — | % | |||||
2032 | — | — | — | — | % | |||||
总计 | $ | 2,712,907 |
| 108,154 |
| 49 |
| 100 | % |
商业租金收入采用直线法核算。我们大约49%的商业租约包含租金上涨,租金上涨幅度从每平方英尺每年0.25美元到1.25美元不等。
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目录
投资物业
请参阅备注:有关投资物业的其他信息,请参阅财务报表14。
合伙企业拥有下列物业50%的所有权权益:
|
|
|
| 抵押贷款余额 |
| ||||||||||
以及更高的利率 | 成熟性 |
| |||||||||||||
数字和数字类型 | 截至 | 日期: |
| ||||||||||||
投资和房地产 | 单元数 | 量程 | 空缺 | 2020年12月31日 | (1) | 抵押贷款 |
| ||||||||
345 Franklin,LLC |
| 40个单元 |
| 3 | $ | 9,149,239 | 2028 | ||||||||
富兰克林大街345号 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 |
| 3.87 | % | ||||||||
马萨诸塞州剑桥 |
| 39两间卧室 | $ | 3,300 | – | 3,625 | |||||||||
| 一间单人卧室 | $ | 2,750 | – | 2,750 | ||||||||||
| 0个工作室 |
| 不适用 | ||||||||||||
汉密尔顿谈到了Main Apartments,LLC |
| 148台 |
| 15 | $ | 16,900,000 | 2024 | ||||||||
主街223号 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 |
| 4.34 | % | ||||||||
马萨诸塞州沃特敦 |
| 93两间卧室 | $ | 1,675 | – | 2,400 | |||||||||
| 31一间卧室 | $ | 1,775 | – | 2,050 | ||||||||||
| 24个工作室 | $ | 1,525 | – | 1,900 | ||||||||||
汉密尔顿·米努特曼(Hamilton Minuteman),LLC |
| 42个单元 |
| 1 | $ | 6,000,000 | 2031 | ||||||||
四月巷1号 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 |
| 3.71 | % | ||||||||
马萨诸塞州列克星敦 |
| 40两间卧室 | $ | 1,825 | – | 2,500 | |||||||||
| 2间一居室 | $ | 2,175 | – | 2,200 | ||||||||||
| 0个工作室 |
| 不适用 | ||||||||||||
汉密尔顿·埃塞克斯81号有限责任公司 |
| 49个单元 |
| 24 | $ | 10,000,000 | 2025 | ||||||||
住宅 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 |
| 2.33 | % | ||||||||
埃塞克斯街81-83号 |
| 11两间卧室 | $ | 2,850 | – | 3,000 | |||||||||
马萨诸塞州波士顿 |
| 38间一居室 | $ | 2,000 | – | 2,900 | |||||||||
| 0个工作室 |
| 不适用 | ||||||||||||
汉密尔顿,埃塞克斯经济发展有限责任公司 |
| 停车场 |
|
|
|
|
| ||||||||
商品化 |
| ||||||||||||||
埃塞克斯街81-83号 | |||||||||||||||
波士顿,马萨诸塞州 | |||||||||||||||
汉密尔顿:1025,有限责任公司 |
| 商业建筑 | |||||||||||||
商品化 |
| ||||||||||||||
汉考克街1025号 |
| ||||||||||||||
马萨诸塞州昆西 |
| ||||||||||||||
| |||||||||||||||
该合伙企业拥有该物业40%的所有权权益,概述如下: | |||||||||||||||
汉密尔顿公园大厦(Hamilton Park Towers),LLC |
| 409台机组 |
| 64 | $ | 125,000,000 | 2028 | ||||||||
弗里曼大街175-185号 |
| 71个三居室 | $ | 4,000 | – | 4,375 |
| 3.99 | % | ||||||
布鲁克林, |
| 227个两居室 | $ | 3,100 | – | 4,450 | |||||||||
妈。 |
| 111一间卧室 | $ | 2,275 | – | 2,900 | |||||||||
妈。 |
| 0个工作室 |
| 不适用 |
现时的免租优惠会令每个单位的租金平均每月减少22.68元。2020年摊销的免费租金约为18.7万美元,而2019年为13.7万美元。
(1)抵押余额在未摊销递延融资成本之前列报。
邮编:345 Franklin,有限责任公司。2001年11月,该合伙公司投资约153.3万美元,购买了马萨诸塞州剑桥市一栋40个单元的公寓楼50%的所有权权益。2013年6月,该物业通过15年期抵押贷款进行了再融资,金额为10,000,000美元,利率为3.87%,利息仅为3年,并在剩余期限内按30年时间表摊销。合伙企业用新抵押贷款的收益偿还了先前约6776,000美元的抵押贷款。在再融资后,该物业将1,610,000元分配给
22
目录
合作关系。由于这种分配,这笔投资的账面价值降至零以下。合伙企业将继续使用权益会计方法对这项投资进行会计核算。尽管该伙伴关系没有法律义务,但如果需要,该伙伴关系打算为其在未来任何运营赤字中的份额提供资金。截至2020年12月31日,扣除未摊销递延融资成本前的这一抵押贷款余额约为9149,000美元。这笔投资被称为345 Franklin,LLC。
汉密尔顿在美因河畔有限责任公司。2004年8月,该合伙公司投资800万美元,购买了位于马萨诸塞州沃特敦的一栋280套公寓楼的50%所有权权益。总成交价为5600万美元。该合伙公司出售了137套公寓作为共管公寓。这些资产是与汉密尔顿在主公寓合并的。汉密尔顿在Main Apartments,LLC被称为汉密尔顿广场(Hamilton Place)。2005年,Hamilton on Main Apartments,LLC获得了将保留的三栋建筑的10年期抵押贷款。抵押贷款为16,825,000美元,三年期的利息只有5.18%,剩余的七年到期时按30年的时间表摊销。扣除代管账户资金和抵押结账费用后的净收益约为16700000美元,用于减少现有抵押贷款。2014年8月,该房产通过10年期抵押贷款进行了再融资,金额为16,90万美元,利息仅为4.34%。合资合伙企业用新抵押贷款的收益偿还了约15,205,000美元的先前抵押贷款,并向合伙企业分配了850,000美元。与再融资相关的成本约为161,000美元。截至2020年12月31日,未摊销递延融资成本前的这一抵押贷款余额约为16,900,000美元。2018年,这笔投资的账面价值降至零以下。合伙企业将继续使用权益会计方法对这项投资进行核算,尽管如果需要,合伙企业没有法律义务为其在未来任何经营亏损中的份额提供资金。这项投资被称为Main Apartments,LLC的汉密尔顿(Hamilton on Main Apartments,LLC)。
汉密尔顿·米努特曼(Hamilton Minuteman)有限责任公司。2004年9月,该合伙公司投资约507.5万美元,购买了位于马萨诸塞州列克星敦的一个42个单元的公寓楼50%的所有权权益。成交价为1010万美元。2004年10月,合伙企业获得了8,025,000美元的房产抵押贷款,并向合伙企业返还了3,775,000美元。该伙伴关系在2007年1月获得了一笔新的10年期抵押贷款,金额为550万美元。新贷款的利息为5.67%,固定期限为10年,只支付利息,期限为5年,贷款余额在30年内摊销。这笔贷款要求伙伴关系在2006年12月提供1250000美元的现金捐助。2016年9月12日,该房产通过15年期抵押贷款进行了再融资,金额为600万美元,利率为3.71%,仅利息。合资合伙企业用新抵押贷款的收益偿还了约5158,000美元的先前抵押贷款,并向合伙企业分配了385,000美元。与再融资相关的成本约为12.3万美元。这笔投资被称为Hamilton Minuteman,LLC。截至2020年12月31日,未摊销递延融资成本前的这项抵押贷款余额约为600万美元。2018年,这笔投资的账面价值降至零以下。合伙企业将继续使用权益会计方法对这项投资进行核算,尽管如果需要,合伙企业没有法律义务为其在未来任何经营亏损中的份额提供资金。这笔投资被称为Hamilton Minuteman,LLC。
汉密尔顿1025号有限责任公司。2005年3月2日,该伙伴关系投资2,352,000美元,购买了位于马萨诸塞州昆西的一栋176个单元的公寓楼和另一座小型商业建筑的50%所有权权益。成交价为2375万美元。合作伙伴关系出售了127个单元作为共管公寓,并保留了49个单元用于长期投资。合伙企业就合伙企业保留的单位获得了500万美元的新的10年期抵押贷款。新贷款的利息为5.67%,固定期限为10年,只支付利息,期限为5年,摊销期限为30年。贷款期限余额的年度期限。2016年7月8日,汉密尔顿1025有限责任公司(Hamilton 1025 LLC)偿还了抵押贷款余额的未偿还余额。该合伙公司向Hamilton 1025,LLC提供了2359500美元的资本,作为其在交易所需资金中的份额。截至2020年12月31日,住宅单位全部售出。2019年售出了2台,收益约为306,000美元。合伙企业仍拥有该商业大楼。在截至2018年12月31日的一年中,售出了16个单位,带来了约1,973,000美元的收益。这笔投资被称为汉密尔顿1025,即有限责任公司(Hamilton 1025,LLC)。
汉密尔顿·埃塞克斯(Hamilton Essex),81岁有限责任公司。2005年3月7日,合伙企业投资200万美元购买了位于马萨诸塞州波士顿的一栋建筑的50%所有权权益,该建筑包括48套公寓、一个商业空间和一个可容纳50辆车的地面停车场。购买价格为14,300,000美元,外加10,750,000美元的抵押贷款。合作伙伴计划运营这座建筑,并启动停车场的开发。2007年6月,合伙企业将地块分开,为住宅公寓额外成立了一家有限责任公司,并获得了房产的抵押贷款。
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目录
为住宅公寓和商业空间成立的新有限责任公司被称为汉密尔顿埃塞克斯81号有限责任公司(Hamilton Essex 81,LLC)。2008年8月,合作伙伴关系对埃塞克斯81号的两个地块的抵押贷款进行了重组,并将住宅公寓转让给了汉密尔顿埃塞克斯81号(Hamilton Essex 81)。有限责任公司。2015年9月28日,汉密尔顿埃塞克斯开发有限责任公司(Hamilton Essex Development,LLC)偿还了1,952,286美元的未偿还抵押贷款余额。该合伙企业向汉密尔顿埃塞克斯发展有限责任公司(Hamilton Essex Development LLC)出资978193美元,作为其在交易所需资金中的份额。此外,该合伙公司还向Hamilton Essex 81,LLC提供了10万美元的资本。2015年9月30日,Hamilton Essex 81,LLC获得了一笔新的10年期抵押贷款,金额为1000万美元,利率仅为2.18%,外加一个月伦敦银行间同业拆借利率(Libor)。票据的收益用于偿还8040719美元的现有抵押贷款,合伙企业收到了978193美元的分配,用于支付其在超额收益中的份额。由于这种分配,这笔投资的账面价值降至零以下。合伙企业将继续使用权益会计方法对这项投资进行会计核算。尽管该伙伴关系没有法律义务,但如果需要,该伙伴关系打算为其在未来任何运营赤字中的份额提供资金。截至2020年12月31日,未摊销递延融资成本前的这项抵押贷款余额约为1000万美元。对停车场的投资称为Hamilton Essex Development,LLC;对公寓的投资称为Hamilton Essex 81,LLC
汉密尔顿湾,英国有限责任公司。2005年10月3日,合伙企业投资250万美元,购买了马萨诸塞州昆西市一栋168个单元的公寓楼50%的所有权权益。成交价为30,875,000美元。该合资企业出售了120套公寓作为共管公寓,并保留了48套作为长期投资。于二零零七年二月,合营公司向该48个单位提供新的10年期按揭贷款,金额为4,750,000元,利率为5.57%,利息只为5年。这笔贷款在此后30年内摊销,2017年3月到期。2017年3月1日,抵押贷款余额全额支付,合伙企业在抵押贷款余额中贡献了约222.2万美元的份额。在还清抵押贷款后,合伙企业出售了各个单元。
在截至2018年12月31日的12个月中,共售出16台,收益约为2,438,000美元。2019年售出了3台,收益约为43.3万美元。截至2020年12月30日,该合资公司已售出全部单位。这笔投资被称为汉密尔顿湾公寓(Hamilton Bay Apartments,LLC)。
汉密尔顿公园双子塔,华盛顿有限责任公司。2009年10月28日,合伙企业在一家合资企业中投资约15,925,000美元,收购位于马萨诸塞州布鲁克林的一处住宅物业40%的权益。这处房产名为汉密尔顿公园塔(Hamilton Park Towers)LLC,被称为德克斯特公园(Dexter Park),是一个409个单元的住宅综合体。成交价为1.295亿美元。为了为这项投资提供资金,合伙企业动用了约8,757,000美元的现金储备,并以6%的利率从HBC Holdings,LLC借入约7,168,000美元,HBC Holdings是哈罗德·布朗(Harold Brown)及其附属公司(“HBC”)拥有的实体。贷款期限为四年,其中一项条款要求在六个月前通知HBC要求支付全部或部分款项。这笔贷款已于2012年4月全额偿还。最初的抵押贷款为89,914,000美元,利率为5.57%,将于2019年到期。
2018年5月31日,汉密尔顿公园与约翰·汉考克人寿保险公司(美国)签订了抵押票据。本金为1.25亿美元。债券的纯息付款按月支付,固定息率为年息3.99厘,本金将于2028年6月1日到期支付。票据以位于马萨诸塞州布鲁克林弗里曼大街175号的德克斯特公园公寓楼的抵押为抵押,抵押协议为2018年5月31日的抵押、租赁和租金转让以及担保协议。根据2018年5月31日的担保协议,票据由合伙企业和HBC Holdings,LLC担保。
汉密尔顿公园用这笔贷款的收益偿还了一笔约8200万美元的未偿还贷款,并向其所有者分发了约4120万美元。该伙伴关系在分配中的份额约为1650万美元。由于这种分配,这笔投资的账面价值降至零以下。合伙企业将继续使用权益会计方法对投资进行核算,尽管合伙企业没有法律义务根据需要为其在未来任何经营亏损中的份额提供资金。与这次再融资有关,该物业产生了大约383万美元的减值费用。根据其在该物业的所有权,合伙企业产生了这笔费用的40%,费用约为1,532,000美元。这项费用对2018年净收入产生了实质性影响。
截至2020年12月31日,未摊销递延融资成本前的这项抵押贷款余额约为1.25亿美元。这项投资,Hamilton Park Towers,LLC被称为德克斯特公园(Dexter Park)。
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目录
项目3.法律诉讼
合伙企业、附属合伙企业及投资物业及其物业目前并无受到任何重大诉讼,而据管理层所知,他们目前并无受到任何重大诉讼威胁。这些房产偶尔会受到与住宅和商业房地产所有权相关的普通例行法律和行政诉讼程序的影响。与这些诉讼相关的一些法律和其他费用由保险支付,预计这些费用和费用都不会对合伙企业的综合财务报表产生重大不利影响。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
每个A类单位可通过合伙企业的存托代理Computershare Trust Company(“Computershare”)(前身为Equiserve Lp)兑换30张存托凭证(“收据”)。这些收据在纽约证券交易所MKT交易所上市并公开交易,代码为“NEN”。B类单位或一般合伙单位从来没有一个成熟的交易市场。
自2012年1月3日起,合伙企业授权对其在纽约证券交易所MKT上市的存托凭证进行1比3远期拆分,并同时将合伙企业A类单位存托凭证的兑换比例从10比1调整为30比1,使每张存托凭证相当于三分之一(1/30)合伙企业的A级单位。
报告中提到的所有存托凭证都反映了1取3远期拆分。
分配给有限责任公司和普通合伙人的有:
| 2020 |
| 2019 |
| |||
A类-有限合伙人(80%) | $ | 3,740,604 | $ | 3,757,514 | |||
B类-有限合伙人(19%) |
| 888,393 |
| 892,410 | |||
C类-普通合伙人(1%) |
| 46,757 |
| 46,969 | |||
总计 | $ | 4,675,754 | $ | 4,696,893 |
2021年3月9日,纽约证券交易所美国存托凭证的收盘价为53.11美元。尚待处理的存托凭证有2,863,981张,约有2,190名纪录持有人持有1,939张存托凭证(相当于58,170张)。
普通合伙人认为不需要现金储备的合伙企业现金的任何部分都将分配给合伙人,并按季度进行分配。自1978年以来,该伙伴关系每年向其合作伙伴分发。伙伴关系在2020年分发了每台38.40美元(每张收据1.28美元)。伙伴关系在2019年分发了每台38.40美元(每张收据1.28美元)。2020年分配总额为4675,754美元,2019年分配总额为4696,893美元。2021年1月,该伙伴关系宣布每单位9.60美元(每张收据0.32美元)的季度分配于2021年3月31日支付。
有关每一类单位持有人人数的某些信息,请参阅“第(12)项:某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项”。
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2020年第四季度发行人购买股权证券:
|
|
| 剩余电话号码 |
| ||||
存托凭证 | 存托凭证的数量 |
| ||||||
作为部件购买的产品 | 这笔钱可能不会被买到。 |
| ||||||
平均值 | 是公开的 | 在中国计划下 |
| |||||
期间 | 付出的代价 | 公布的新计划 | (经修订) |
| ||||
2020年10月1日-31日 | $ | — |
| — |
| 571,561 | ||
2020年11月1日-30日 | $ | — |
| — |
| 571,561 | ||
2020年12月1日-31日 | $ | — |
| — |
| 571,561 | ||
总计 |
| — |
有关这一回购计划的信息,请参阅合并财务报表附注8。
合伙企业并无任何根据S-K条例第201(D)项须予披露的股权补偿计划下获授权发行的证券。
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项目6.精选财务数据
选定的财务数据
截至十二月三十一日止的年度, |
| |||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2016 |
| ||||||
损益表信息(A) | ||||||||||||||||
收入 | $ | 62,102,710 | $ | 60,477,314 | $ | 58,014,064 | $ | 52,827,388 | $ | 49,555,090 | ||||||
费用 |
| 47,133,677 |
| 43,205,547 |
| 43,095,692 |
| 38,682,422 |
| 36,295,140 | ||||||
未计其他收入(亏损)的收入 |
| 14,969,033 |
| 17,271,767 |
| 14,918,372 |
| 14,144,966 |
| 13,259,950 | ||||||
其他(亏损) |
| (13,544,505) |
| (10,724,515) |
| (10,749,282) |
| (7,207,035) |
| (8,309,098) | ||||||
净收入 | $ | 1,424,528 | $ | 6,547,252 | $ | 4,169,090 | $ | 6,937,931 | $ | 4,950,852 | ||||||
单位净收入 | $ | 11.70 | $ | 53.48 | $ | 33.52 | $ | 55.77 | $ | 39.62 | ||||||
每单位对合作伙伴的分配 | $ | 38.40 | $ | 38.40 | $ | 36.00 | $ | 64.50 | $ | 54.00 | ||||||
每张存托凭证净收入 | $ | 0.39 | $ | 1.78 | $ | 1.12 | $ | 1.86 | $ | 1.32 | ||||||
按存托收据分配给合作伙伴 | $ | 1.28 | $ | 1.28 | $ | 1.20 | $ | 2.15 | $ | 1.80 | ||||||
资产负债表信息 | ||||||||||||||||
房地产,毛收入 |
| 398,629,793 |
| 398,554,000 |
| 337,902,411 |
| 311,951,597 |
| 263,659,293 | ||||||
房地产,净值 |
| 264,609,887 |
| 278,363,988 |
| 230,511,263 |
| 207,153,794 |
| 169,462,811 | ||||||
总资产 |
| 291,669,602 |
| 294,293,649 |
| 247,035,340 |
| 226,807,236 |
| 190,562,066 | ||||||
未偿债务总额 |
| 300,444,533 |
| 299,771,246 |
| 254,370,843 |
| 250,221,258 |
| 212,709,080 | ||||||
合伙人资本 |
| (41,469,045) |
| (37,823,788) |
| (35,624,010) |
| (35,315,177) |
| (34,224,726) |
合伙企业可以随时购买和/或出售房产。
下表反映了NERA每年12月31日可供租赁的房产总数,
截至十二月三十一日止的年度, |
| ||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2016 |
| |
住宅 | |||||||||||
单位 |
| 2,911 | 2,911 | 2,730 | 2,651 | 2,525 | |||||
空缺 |
| 181 | 87 | 57 | 46 | 34 | |||||
空置率 |
| 6.2 | % | 3.0 | % | 2.1 | % | 1.7 | % | 1.4 | % |
商品化 | |||||||||||
总面积为2平方英尺 |
| 108,043 | 108,043 | 108,043 | 108,043 | 108,043 | |||||
空置量(平方英尺) |
| 9,376 | 1,950 | 1,360 | — | — | |||||
空置率 |
| 8.7 | % | 1.8 | % | 1.3 | % | — | % | — | % |
有关可能影响未来运营的因素,请参见第(1A)项和第(7)项。以上表格可能不代表未来的结果。
(a) | 为符合本期列报,对上期金额进行了某些重新分类。 |
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目录
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
本文包含的某些信息包括前瞻性陈述,这些陈述是根据“1995年私人证券清算改革法案”(“该法案”)的安全港条款作出的。本报告中的前瞻性陈述,或管理层可能不时以口头或书面形式作出的前瞻性陈述,反映了管理层在作出这些陈述时的诚意,并基于管理层目前掌握的信息。在解读和依赖此类前瞻性声明时应谨慎行事,这些前瞻性声明的实现可能受到已知和未知的风险和不确定性、前瞻性声明之后可能发生的事件以及其他可能超出伙伴关系控制范围、可能对伙伴关系2021年及以后的实际成果、业绩或成就产生重大影响的因素的影响。如果下面提到的一个或多个风险或不确定性成为现实,或者潜在的假设被证明是不正确的,实际结果可能与预期、估计或预测的结果大不相同。我们明确表示不承担任何责任来更新我们的前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。因此,投资者在依赖过去的前瞻性陈述时应谨慎行事,这些前瞻性陈述是基于当时的结果和趋势来预测未来的结果或趋势的。
除了第1a项以及合伙公司不时向证券交易委员会提交的文件中详述的风险外,可能导致合伙公司的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同的一些因素包括但不限于以下因素:
● | 合伙企业依赖于其物业所在的房地产市场,主要是在马萨诸塞州东部,这些市场可能会受到当地经济市场状况的不利影响,而这些市场不是合伙企业所能控制的。 |
● | 该合伙关系受制于影响房地产业的一般经济风险,例如依赖租户的财务状况、需要以对租户有利的条款订立新租约或续订租约,以赚取租金收入,以及我们向租户收取租金的能力。 |
● | 该伙伴关系还受到不断变化的经济状况的影响,这使得替代住房安排对该伙伴关系的租户具有或多或少的吸引力,例如大波士顿大都市区的独户住房抵押贷款利率和独户住宅的可获得性和购买价格。 |
● | 合作伙伴关系需要支付与每项投资相关的巨额支出,如偿债、房地产税、保险和维护成本,当情况导致物业收入减少时,这些支出通常不会减少。 |
● | 该伙伴关系可能会因经济和市场条件以及季节性天气条件的波动而增加供暖和公用事业成本。 |
● | 内乱、地震和其他自然灾害可能导致未投保或投保不足的损失。 |
● | 实际或可能发生的恐怖袭击可能会对我们的创收能力和财产价值产生不利影响。 |
● | 合伙企业财产的融资或再融资可能无法达到必要或合意的程度,或可能无法以优惠条款获得。 |
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目录
● | 合伙物业面临来自同一市场类似物业的竞争。这种竞争可能会影响合伙企业吸引和留住租户的能力,并可能降低可以收取的租金。 |
● | 鉴于房地产业务的性质,该合伙企业可能会承担潜在的环境责任。这些问题包括合伙公司或邻近房地产的土壤中的环境污染,无论是由合伙公司造成的,还是由合伙公司之前的业主或邻居造成的,以及合伙公司的建筑物中存在危险材料,如石棉、铅、霉菌和氡气。管理层目前不知道有任何重大的环境责任。 |
● | 商业地产的保险范围和与之相关的保险越来越昂贵,也越来越难获得。此外,保险公司将某些特定项目排除在标准保单之外,这增加了合伙企业的风险敞口。这些保险包括恐怖主义和战争行为的保险,以及霉菌和其他环境条件的保险。这些项目的承保范围要么无法获得,要么贵得令人望而却步。 |
● | 市场利率可能会对A类合伙单位和存托凭证的市场价格以及业绩和现金流产生不利影响。 |
● | 所得税法律法规的变化可能会影响合伙企业所有者的应纳税所得额。这些变化可能会影响未来分配的税后价值。 |
● | 合伙企业可能无法识别、收购、建造或开发其他物业;可能开发或收购不能产生预期或预期投资资本收益的物业;可能无法快速出售表现不佳或其他不良物业;或可能无法有效整合收购物业或物业组合。 |
● | 与使用债务为收购和开发提供资金相关的风险。 |
● | 收购竞争可能会导致房产价格上涨。 |
● | 作为正在进行的评估的一部分,合伙企业的内部控制中发现的任何弱点都可能对合伙企业的业务产生不利影响。 |
● | 持续遵守2002年萨班斯-奥克斯利法案可能需要额外的人员或系统变更。 |
上述因素不应被解释为详尽无遗,也不应被解释为承认合伙企业在本法案生效前披露的信息是否充分或是否有效。合作伙伴明确表示不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
由于合伙企业的长期目标包括购买更多物业,因此,物业再融资和出售所得收益的一部分将预留作此用途。如果现有收购不符合合伙企业的投资标准,合伙企业可以购买额外的存托凭证。如果合伙企业的现金储备不足以偿还现有抵押贷款,或者如果合伙企业需要额外资金用于未来的收购,该合伙企业将考虑对现有物业进行再融资。
2019年2月24日,新英格兰房地产协会有限合伙公司(New England Realty Associates Limited Partnership)普通合伙人NewReal Inc.75%的未偿还有表决权证券的所有者哈罗德·布朗(Harold Brown)去世。因此,布朗家族相关实体目前持有NewReal股票的投票权。
自2019年2月24日起,合伙企业的普通合伙人NewReal Inc.董事会
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选举詹姆森·布朗(Jameson Brown)为新雷亚尔(New Real)的董事、财务主管和首席财务官,以填补因哈罗德·布朗(Harold Brown)去世而产生的空缺。哈罗德·布朗既是新雷亚尔的财务主管,也是新雷亚尔的董事。
自2019年5月3日起,合伙企业的普通合伙人New Real,Inc.董事会选举安德鲁·布洛赫(Andrew Bloch)为董事会成员。布洛赫先生是汉密尔顿公司的联席首席执行官兼首席财务官,该合伙企业的物业经理。
自2019年8月5日起,合伙企业的普通合伙人New Real,Inc.董事会选举萨莉·迈克尔(Sally Michael)和罗伯特·索玛(Robert Somma)为董事会成员。迈克尔女士和索玛先生是哈罗德·布朗遗产的受托人。
自从我们知道目前爆发的新冠肺炎这种新的冠状病毒株以来,已经过去了大约一年的时间。世界卫生组织于2020年3月11日宣布全球大流行。3月10日,马萨诸塞州州长查理·贝克(Charlie Baker)宣布进入紧急状态,下令关闭所有非必要的企业,禁止10人或更多人聚集。随着时间的推移,总督的命令已被修改,但在可预见的未来,目前仍有限制。此外,2020年3月,地方高校在学年剩余时间内停课。波士顿城市和周边社区的大学正在远程授课,或使用远程和有限课堂学习的混合模式。这些教育模式导致需要当地住房的学生人数大幅减少,并导致该伙伴关系的公寓组合出现大量空置。
政府采取的抗击病毒传播的措施已经对马萨诸塞州、这个国家和世界的生活和商业运营造成了重大干扰。目前,对合伙企业业务的影响持续时间和严重程度尚不清楚。
该合伙公司全资拥有的物业第四季度的租金收入约占到期租金的94%。住宅租户支付约95%的租金,商户支付约87%的租金。从历史上看,商业租金占合伙企业收入的5%。合资企业的租金收入约为95%。第四季度的收入不一定是未来现金收入的指标。截至2020年12月31日,应收租金总额约为2,866,000美元,占租金收入的4.6%,比2020年9月30日的余额增加约647,000美元,比2019年12月31日的余额增加2,141,000美元。
截至2021年2月1日,该合伙公司住宅物业的空置率为6.2%,而截至2020年2月1日的空置率为3.0%。截至2021年2月1日,合资物业的空置率为15.6%,而去年同期为1.2%。该合伙公司全资拥有的物业大部分空置在博伊尔斯顿街62号,那里有91个空置单元,空置率为33.8%。在合资物业中,德克斯特公园有64个空置单元,空置率为15.6%;埃塞克斯81号有24个空置单元,空置率为49%。博伊尔斯顿街62号和德克斯特公园的学生比例历来都很高。随着经济的不确定性,以及秋季高校重新开学的时间,2021年租赁季的力度尚不得而知。未出租单位的库存仍然高于过去几年,很可能合作伙伴关系在2021年上半年将有大量空置。为了尽可能多地出租这些单位,管理层大幅降低了租金,并提供长达两个月的免租。
住宅租户的租期一般为12个月。这些租约大部分将在今年第二季和第三季到期。在目前的经济环境下,我们无法估计未来的租约成交额,或续租或新租约所带来的租金增减幅度。然而,我们目前在某些物业提供租金下调和大幅租金优惠。
在目前的紧急状态期间,该合伙企业的物业管理公司汉密尔顿公司(Hamilton Company)已采取措施,维护其员工和租户的安全。汉密尔顿正在提供必要的服务,以确保所有酒店保持开放、功能齐全和安全。汉密尔顿已经实施了在家办公的政策,在所有现场办公室都有骨干员工,提供物业管理、维护、租赁和建筑服务。租赁是
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仅限于无人居住的单元,除非得到当前租户的许可,并且基于网络的视频技术正被用于远程展示公寓。汉密尔顿和合伙公司将继续调整他们的业务做法,以符合联邦和州关于工作场所和租赁物业运营的规定。
2020年第四季度,续约租金平均上涨1.6%,新租赁租金平均下降12.3%。就2020年全年而言,续订租金增加了约2.5%,新租赁的续订租金下降了约5.3%。随着我们进入2021年,由于持续的全球冠状病毒大流行,管理层预计当地房地产市场将保持疲软,并预计租金将下降,并提供更多租金优惠。
截至2020年12月31日止年度,包括收购Mill Street在内,综合收入增长2.7%,营业费用增长9.1%,未计其他收入(费用)的收入下降13.3%。不包括对Mill Street的收购,同店收入下降3.5%,运营费用下降3.1%,扣除其他收入(费用)前的收入下降4.7%。在同一报告期内,住宅空置率为6.2%,而不是3.0%。2020年,不包括折旧和摊销,同店收入(不包括磨坊街)下降了3.5%,运营费用下降了3.3%,净运营收入下降了3.7%。
汉考克1025号和汉密尔顿湾的合资公司在2019年售罄了所有剩余的住宅共管公寓单元。1025 Hancock出售了两个剩余的单元,获得了大约306,000美元的收益,汉密尔顿海湾出售了3个剩余的单元,获得了大约429,000美元的收益。从2014年到2019年,出售这些单位给伙伴关系带来的利润估计约为7168,000美元。
2020年3月31日,Nera Brookside Associates,LLC(“Brookside Apartments”)与KeyBank National Associates(KeyBank)签订了本金为6,175,000美元的抵押票据。债券的纯息付款按月支付,固定息率为年息3.53厘,本金将於2035年4月1日到期支付。票据以位于马萨诸塞州沃本Totman Drive 5-12号的Brookside公寓建筑群的抵押作为抵押,该抵押是根据日期为2020年3月31日的抵押、租赁和租金转让以及担保协议进行的。根据2020年3月31日的担保协议,票据由合伙企业担保。Brookside Apartments用这笔贷款的收益偿还了一笔约239万美元的未偿还贷款,剩余的收益部分加入了现金储备。与此次再融资相关的结账成本约为13.6万美元。
2014年7月31日,该伙伴关系达成了一项2500万美元循环信贷额度的协议。该额度的期限为三年,浮动利率等于(A)最优惠利率(B)和联邦基金利率加0.5%年利率中较大者的基本利率,或(C)。伦敦银行同业拆息利率为一个月加1%的年利率,另加2.5%的适用保证金。该协议最初于2017年7月31日到期,随后被延长至2020年10月31日,与延长信贷额度相关的成本约为12.8万美元。管理层继续与贷款人讨论将信贷额度再延长三年的问题。该伙伴关系支付了与延期相关的大约37500美元的延期费用。截至2020年12月31日,该信贷额度的未偿还余额为1700万美元。有关正在与贷款人就续签信贷额度进行的讨论的说明,请参见附注5。
于2019年12月20日,Mill Street Gardens,LLC及Mill Street Development,LLC,统称为Mill Street,为New England Realty Associates Limited Partnership(“合伙企业”)的全资附属公司,于2019年9月27日完成与93 Realty Limited Partnership的购买协议(“购买协议”),据此,Mill Street收购了位于马萨诸塞州沃本Mill Street 57号的181个单位的公寓楼-碧桂园公寓(下称“碧桂园公寓”)。MILL Street从现有的信贷额度中为收购价格提供了1800万美元的资金,从现金储备中提供了收购价格的现金部分的1055万美元,并从贷款收益中筹集了剩余的3100万美元。成交费用约为237,000美元。从购买价格中,合作伙伴关系分配了约1,282,000美元用于就地租赁,约136,000美元分配给租户关系价值。这些金额将分别在12个月和36个月内摊销。
2019年12月20日,Mill Street与Insurance Strategy Funding Corp.LLC签订了一项贷款协议(“协议”),提供本金上限为35,000,000美元的贷款(“贷款”),包括
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最初的预付款为3100万美元,如果满足某些条件,随后的预付款最高可达400万美元。票据的利息按月支付,固定利率为:(I)首次垫款年息3.586厘及(Ii)(A)垫款时市场利差利率与内插(根据贷款剩余期限)美国国库券利率之和及(B)任何其后垫款的3.500厘,两者以较大者为准。票据本金将于2035年1月1日到期应付。票据以物业抵押作抵押,并由合伙企业根据日期为2019年12月20日的担保协议提供担保。
2019年5月31日,帕克船长有限责任公司(简称帕克船长)的住宅与Strategy Funding Corp.,LLC签订了一份本金为20,750,000美元的抵押票据。债券的纯息付款按月支付,固定息率为年息4.05厘,本金将于2029年6月1日到期支付。根据日期为2019年5月31日的抵押、租约和租金转让及保安协议,票据以位于马萨诸塞州列克星敦Worten Road and Ryder Lane 125号的Capter Parker公寓楼的抵押为抵押。根据日期为2019年5月31日的担保协议,票据由合伙企业担保。帕克船长用这笔贷款的收益偿还了一笔约2007.1万美元的未偿还贷款。与这次再融资有关,该物业产生了大约202,000美元的预付款罚金。这笔费用包括在合并损益表的其他费用中。
2018年3月29日,该合伙企业通过全资子公司Hamilton Highland,LLC收购了韦伯斯特绿色公寓(Webster Green Apartments),这是一个79个单元的公寓楼群,位于马萨诸塞州尼达姆高地大道755-757号。3450万美元的购置价由500万美元的现金、800万美元的信贷额度支取和2150万美元的抵押贷款提供资金。自收购这处房产以来,合作伙伴已经翻修了公共区域,为走廊和停车区增加了节能照明,并翻新了两套公寓。作为购买合同的一部分,卖方被要求完成三套新公寓的建设,并重新铺设停车场。
2018年5月31日,投资物业汉密尔顿公园大厦(Hamilton Park)再融资1.25亿美元,期限10年,利息仅为3.99%的固定利率。汉密尔顿公园利用再融资的收益偿还了大约8200万美元的现有抵押贷款,并向其会员所有者分发了大约4120万美元。该伙伴关系在分配中的份额约为1650万美元。
汉密尔顿公园再融资的收益用于偿还合伙企业现有的信贷额度,从25,000,000美元降至5,000,000美元。10月份,该伙伴关系使用超额现金储备偿还了余额300万美元和额外的300万美元。截至2018年12月31日,信贷额度余额为200万美元。
与这次再融资相关的是大约383万美元的失败成本。按其于该物业的40%拥有权计算,合伙企业产生的开支约为1,532,000美元,该等开支已计入未合并合营企业的投资收益。新贷款的现金流要求与前一笔贷款大致相同。
2007年启动的股票回购计划截至2020年12月31日已经购买了1,428,437份存托凭证,约占未偿还类别的33%。A存托凭证。该合伙企业在2020年购买了5328张存托凭证。
2020年3月,董事会一致批准将回购计划延长至2025年3月31日。管理层相信,2500万美元的信贷额度、运营的净现金流和手头的现金,使合伙企业能够在不久的将来利用投资机会。一如既往,管理层在考虑其现金余额和投资组合的表现时,继续权衡股票回购、新物业收购和处置等投资选择。鉴于冠状病毒问题带来的经济不确定性,截至2020年4月15日,合伙企业选择暂停回购计划。
该合伙企业保留了汉密尔顿公司(“汉密尔顿”)来管理和管理合伙企业和合资企业的财产。汉密尔顿是一家提供全方位服务的房地产管理公司,下设法律、建设、维护、建筑、会计和行政部门。合伙企业的财产
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约占哈密尔顿管理的全部物业的41%和住宅物业的48%。汉密尔顿管理的几乎所有其他物业都由布朗家族相关实体全部或部分、直接或间接拥有。合伙企业第二份经修订及重订的有限合伙合约(“合伙协议”)明确规定,普通合伙人可聘请管理公司管理物业,并可向该管理公司支付最高达租金收入4%的行政及管理服务费用(“管理费”)。合伙企业以每月分期付款的方式向汉密尔顿支付全额年度管理费。
除管理费外,合伙协议还规定雇用外部专业人士为合伙企业提供服务,并允许NewReal向合伙企业收取聘用专业人士协助管理合伙企业物业的费用。此外,合伙企业还不时向汉密尔顿支付维修和维护服务、法律服务、建筑服务和会计服务费用。汉密尔顿为这些服务收取的费用与向汉密尔顿管理的所有实体收取的小时费率相同,管理层相信这样的费率在市场上是有竞争力的。
住宅租户通常签订一年的租约。2020年,租户续签约71%,平均租金上涨约2.5%,新租赁约占29%,租金下降约5.3%。2020年,租赁佣金约为497,000美元,而2019年约为578,000美元,比2019年减少了约81,000美元(14.0%)。2020年的租户优惠约为32,000美元,而2019年约为57,000美元,减少了约25,000美元(43.9%)。与2019年的约2,636,000美元相比,2020年的租户改善约为2,062,000美元,减少了约574,000美元(21.8%)。
在截至2020年12月31日的一年中,汉密尔顿约占合伙企业支付的维修和维护费用的2.2%,在截至2019年12月31日的一年中,汉密尔顿约占4.3%。在为此目的支付给汉密尔顿的资金中,绝大多数用于支付汉密尔顿维修部门提供的服务费用,包括管道、电气、木工服务和汉密尔顿总部附近物业的除雪。几家较大的合伙酒店都有自己的维修人员。这些物业没有自己的维修人员,而且距离汉密尔顿位于马萨诸塞州奥尔斯顿的总部超过合理距离,通常由当地的独立公司提供服务。
汉密尔顿的法律部负责处理该合伙公司的大部分驱逐和收款事宜。此外,它还准备大多数长期商业租赁协议,并在选定的买卖交易中代表合伙企业。总体而言,在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,汉密尔顿分别提供了合伙企业支付的法律服务的约59.1%和65.2%。
此外,如综合财务报表附注3所述,汉密尔顿公司从投资物业收取类似费用。
该伙伴关系要求对15000美元以上的建筑合同进行三次投标。汉密尔顿可能是特定项目的三个投标人之一,如果它的投标和成功完成该项目的能力被认为是合适的,那么它可能会获得合同。对于未授予汉密尔顿的合同,汉密尔顿向合伙企业收取相当于合同金额5%的建设监理费。汉密尔顿的建筑部门还根据需要为合作伙伴提供服务。2020年,汉密尔顿为合作伙伴提供了约66.8万美元的建筑和建筑服务,而截至2019年12月31日的一年为92.4万美元。
汉密尔顿的会计人员由大约14人组成,负责簿记和会计职能。2020年,汉密尔顿向合伙人收取每年12.5万美元(每季度31250美元)的簿记和会计服务费用。有关关联方交易的更多信息,请参见合并财务报表附注3。
关键会计政策和估算
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制合并财务报表,要求合伙企业作出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。
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合伙公司定期及持续评估其估计,包括与收购、开发及评估其房地产的账面价值及对合资企业的投资及垫款有关的估计。该伙伴关系基于历史经验、当前市场状况和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设来进行估计。然而,由于未来的事件及其影响不能确定,估计的确定需要运用判断力。伙伴关系的关键会计政策是那些要求对高度不确定的这类事项作出假设的政策。不同的估计可能会对合伙企业的财务业绩产生实质性影响。影响这些政策和估计应用的判断和不确定性可能会导致在不同条件和情况下报告的金额大不相同。见合并财务报表附注1,合并原则。
收入确认:住宅和商业物业的租金收入在相关租赁期内确认。对于住宅租户,60天的欠款从收入中扣除。我们会按个别情况评估商户。商业物业的某些租赁规定提高阶梯最低租金,这些租金在租赁期内按直线计算。对住宅租约作出的让步也是按直线计算的。
所购物业的高于市价及低于市价的租赁值最初是根据(I)根据每份原地租约须支付的合约金额与(Ii)管理层对每份相应原址租约的公平市场租赁费的估计差额的现值(使用反映所收购租约相关风险的折现率)而记录的,该差额在相当于高于市价的租约的剩余租期及低于市价的租约的初始期限加任何低于市价的固定利率续约选择权的期限的期间内计算。资本化的高于市值的租赁金额计入各自租约剩余期限内基本租金收入的减少,资本化低于市值的租赁价值作为剩余初始期限的基本租金收入的增加加上各自租赁的任何低于市场的固定利率续期期权的条款摊销。
2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2016-02租赁(主题842)。ASU 2016-02修改了合同双方:承租人和出租人对租赁的确认、计量、列报和披露的原则。ASU 2016-02提供了新的准则,改变了承租人租赁安排的会计处理,据此,他们在几乎所有现有和新租赁下的权利和义务都被资本化并记录在资产负债表上。然而,对于出租人,新标准总体上与现有指导方针保持一致,但已更新,以符合承租人模式和ASU 2014-09年度的某些变化,即与客户的合同收入(主题606)和(“ASU 2014-09”)。
根据本标准,合伙企业评估非租赁组成部分(包括公共区域维护服务的租赁安排)和相关租赁组成部分(租赁收入)。如果非租赁组件和相关租赁组件的转移时间和模式都相同,则租赁组件是主要组件。伙伴关系选出了一个允许的实际权宜之计。对于(I)包括公共区域维修服务的涉及房地产的经营租赁安排,以及(Ii)包括房地产税和保险费在内的所有房地产安排,我们在综合收益表中将这些金额列在租赁收入中。我们记录承租人在发生相关费用期间偿还的金额。
我们在2019年1月1日开始的中期和年度期间采用了本指南,采用修改后的追溯方法,在采纳期开始时应用过渡条款,而不是在提交的最早比较期间开始时应用过渡条款。我们选择了过渡指南允许的实际权宜之计,这使得我们可以不重新评估安排是否包含租赁、租赁分类和初始直接成本。采用租赁标准并未导致在截至2019年1月1日的留存收益期初余额中确认的累计效果调整。采用这一标准不会对合伙企业的财务报表产生实质性影响。
租赁 属性 vbl.持有 f或销售:当管理层确认资产为待售资产时,合伙企业停止对资产进行折旧,并估计此类资产的销售价格(扣除销售成本)。当交易获得适当的公司授权,且没有重大或有事项与出售相关时,合伙企业一般会考虑持有待售资产。如果管理层认为,估计的净销售价格,净额
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如果被确认为持有待售资产的销售成本低于该资产的账面价值,则设立估值免税额。
如果出现以前被认为不太可能的情况,因此,合伙企业决定不出售以前被归类为持有待售的物业,该物业将被重新归类为持有和使用。重新分类的物业按(A)该物业被分类为持有待售前的账面价值较低者个别计量及记录,并按任何折旧(摊销)费用作出调整,而该等折旧(摊销)费用假若该物业持续被分类为持有并使用则会予以确认,或(B)于其后决定不出售当日的公允价值。
出租物业:租赁物业按成本减去累计折旧计算。维护和维修按发生的费用计入费用;改进和增加的费用记入资本化。当资产报废或以其他方式处置时,资产的成本和相关的累计折旧从账目中冲销,处置的任何损益计入收益。全额折旧的资产将从账户中移出。租赁物业在其预计使用年限内采用直线折旧法和加速折旧法进行折旧。于收购租赁物业时,合伙企业估计所收购有形资产的公允价值,包括土地、楼宇及装修,以及已确认的假设无形资产及负债,一般由(I)高于及低于市场租赁、(Ii)现地租赁及(Iii)租户关系的公允价值组成。合伙企业根据其公允价值将购买价格分配给所获得的资产和承担的负债。如果收购的净资产/承担的负债超过交易的购买对价,合伙企业记录商誉或廉价购买收益(如果有)。在估计所收购有形及无形资产的公允价值时,合伙企业会考虑其尽职调查及营销及租赁活动所取得的有关每项物业的资料,并使用各种估值方法,例如采用适当折现率及资本化率的估计现金流量预测、扣除折旧后的重置成本估计,以及现有的市场信息。收购财产的有形资产的公允价值将该财产的价值视为空置。
所收购的无形资产包括市场租约上下的原地租约价值及租户关系价值的金额,该等金额乃根据管理层对各租户租约的具体特征及合伙企业与各自租户的整体关系的评估而厘定。管理层在分析原址租赁价值时将考虑的因素包括考虑当前市场状况的假设预期租赁期内的账面成本估计,以及根据当地市场状况在预期租赁期内按市场价格执行类似租约的成本。在估计执行类似租赁的成本时,管理层考虑租赁佣金、法律和其他相关费用。管理层在评估租户关系时考虑的特征包括合伙企业与租户的现有业务关系的性质和程度、与租户发展新业务的增长前景、租户的信用质量以及对续租的预期。原址租约的价值在各自租约的剩余初始期限内摊销至费用。租户关系无形资产的价值在关系的预期寿命内摊销为费用。
如果事实和情况表明出租物业的账面价值可能受到减值,则应准备一份价值分析报告。估计的未来未贴现现金流与资产的账面价值进行比较,以确定是否需要减记至公允价值。
减损:管理层每年评估是否有任何指标表明合伙企业租赁物业的价值可能受损。只有当管理层对该物业将产生的总未来现金流(未贴现且不计利息)的估计低于该物业的账面价值时,该物业的价值才会被减值。发生减值的,应当以该财产的账面价值超过该财产的公允价值来计量损失。合伙企业对每个物业预期产生的未来总现金流的估计基于一些假设,这些假设受到经济和市场不确定性的影响,其中包括对空间的需求、对租户的竞争、市场租金的变化以及每个物业的运营成本。由于这些因素难以预测,并可能受到未来事件的影响,这些事件可能会改变管理层的假设,管理层在减值分析中估计的未来现金流可能无法实现。
对合资企业的投资:按照权益会计法,合伙企业在投资性物业中占40%-50%的所有权,因为合伙企业对这些有重大影响,但不控制这些
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实体。这些投资最初以成本计入,作为对合资企业的投资,随后根据合伙企业在收益、现金贡献和分配中的份额进行调整。根据权益会计方法,我们的净权益反映在综合资产负债表中,我们从合伙企业获得的净收益或亏损份额包括在综合收益表中。一般来说,当投资(和任何垫款)降至零时,合伙企业将停止应用权益法,并且不会计入额外损失,除非合伙企业担保了合资企业的义务或以其他方式承诺为被投资方提供进一步的财政支持。如果合资企业后来产生了收入,合伙企业只有在超过其先前未确认的亏损份额的程度上才确认其在此类收入中的份额。
关于合并的权威指导意见就如何确定通过投票权以外的方式获得控制权的实体(“可变利益实体”或“VIE”)以及确定哪些企业(如果有的话)应合并VIE(“主要受益人”)提供了指导。一般而言,当(1)股权投资者(如有)缺乏控股财务权益的一项或多项基本特征,(2)有风险的股权投资不足以在没有额外从属财务支持的情况下为该股权的活动提供资金,或(3)股权投资者拥有与其经济利益不成比例的投票权,而该实体的活动涉及或代表拥有不成比例小投票权的投资者进行时,则适用于考虑该实体是否为VIE。主要受益者由具有以下两个特征的实体定义:(1)有权指导活动,当这些活动合在一起时,对可变利益实体的业绩有最重大的影响;(2)有义务吸收损失,并有权从VIE获得对VIE具有重大意义的回报。
关于对投资物业的投资和垫款,合伙企业着眼于相关物业,以类似于房地产直接投资的方式评估该等投资的业绩和账面价值的可回收性。如管理层估计该物业将产生的未来现金流量(未贴现及不计利息)总额低于该物业的账面价值,则计入减值费用。
法律诉讼:合伙企业在正常业务过程中不时会受到各种法律程序和索赔的影响。这些事情通常由保险公司承保。如果确定可能发生亏损,则在财务报表中记录估计的亏损金额。损失的数额和被认为可能发生的时间点都很难确定。
行动结果
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度
在截至2020年12月31日的一年中,合伙企业及其子公司合伙企业实现了利息支出前的收入、对未合并合资企业的投资收入以及其他收入和亏损约14,969,000美元,而截至12月31日的年度约为17,272,000美元。2019年31日,减少约2,303,000美元(13.3%)。
租赁活动摘要如下:
入住日期 |
| ||||
| 2021年2月1日 |
| 2020年2月1日 |
| |
住宅 | |||||
单位 |
| 2,911 | 2,911 | ||
空缺 |
| 181 | 87 | ||
空置率 |
| 6.2 | % | 3.0 | % |
商品化 | |||||
总面积为2平方英尺 |
| 108,043 | 108,043 | ||
空位 |
| 9,376 | 1,950 | ||
空置率 |
| 8.7 | % | 1.8 | % |
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|
| 租金和收入指数(单位:万元) |
| ||||||||||
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||
总计 | 持续 | 总计 | 持续 | ||||||||||
运营 | 运营 | 运营 | 运营 | ||||||||||
总租金 |
| $ | 61,662 |
| $ | 61,662 |
| $ | 60,012 |
| $ | 60,012 |
|
住宅百分比 |
| 95 | % |
| 95 | % |
| 94 | % |
| 94 | % | |
商业百分比 |
| 5 | % |
| 5 | % |
| 6 | % |
| 6 | % | |
或有租金 | $ | 512 | $ | 512 | $ | 629 | $ | 629 |
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较:
截至十二月三十一日止的年度, | 美元 | 百分比 |
| |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 变化 |
| 变化 |
| ||||
收入 |
| |||||||||||
租金收入 |
| $ | 61,661,551 |
| $ | 60,012,174 |
| $ | 1,649,377 |
| 2.7% |
|
洗衣费和杂费收入 | 441,159 | 465,140 | (23,981) | (5.2)% | ||||||||
62,102,710 | 60,477,314 | 1,625,396 | 2.7% | |||||||||
费用 | ||||||||||||
行政性 | 2,209,780 | 2,495,272 | (285,492) | (11.4)% | ||||||||
折旧及摊销 | 18,410,811 | 14,684,248 | 3,726,563 | 25.4% | ||||||||
管理费 | 2,452,814 | 2,409,151 | 43,663 | 1.8% | ||||||||
运营中 | 5,766,160 | 5,682,264 | 83,896 | 1.5% | ||||||||
租房 | 864,542 | 953,043 | (88,501) | (9.3)% | ||||||||
维修保养 | 8,781,789 | 9,191,561 | (409,772) | (4.5)% | ||||||||
税费和保险费 | 8,647,781 | 7,790,008 | 857,773 | 11.0% | ||||||||
47,133,677 | 43,205,547 | 3,928,130 | 9.1% | |||||||||
未计其他收入(费用)的收入 | 14,969,033 | 17,271,767 | (2,302,734) | (13.3)% | ||||||||
其他收入(费用) | ||||||||||||
利息收入 | 195 | 607 | (412) | (67.9)% | ||||||||
利息支出 | (13,705,415) | (12,201,966) | (1,503,449) | 12.3% | ||||||||
非合并合资企业的投资收益 | 160,715 | 1,678,554 | (1,517,839) | (90.4)% | ||||||||
其他收入(费用) | — | (201,710) | 201,710 | 100.0% | ||||||||
(13,544,505) | (10,724,515) | (2,819,990) | 26.3% | |||||||||
净收入 | $ | 1,424,528 | $ | 6,547,252 | $ | (5,122,724) | (78.2)% |
截至2020年12月31日的一年,持续运营的租金收入约为61,661,000美元,而截至12月31日的一年,租金收入约为60,012,000美元。2019年31日,增加约1,649,000美元(2.7%)。可归因于这一增长的主要因素是收购了Mill Street,这导致租金收入增加了约372.3万美元。扣除因收购磨坊街而增加的租金收入约3,723,000元,租金收入减少约2,074,000元(3.5%)。虽然其他物业的租金收入有所增加,但由于Covid大流行的影响,一些物业的租金收入有所下降。租金收入增长最多的合伙物业包括汉密尔顿橡树、西区殖民地和红杉山,分别增长约179,000美元、150,000美元和127,000美元。租金收入降幅最大的一些房产抵消了这一影响,这些房产包括博伊尔斯顿62号、汉密尔顿林沃特酒店和1131联邦酒店,分别减少了约116.8万美元、18.6万美元和13万美元。租金收入包括商业物业的或有租金。或有租金包括公共区域维护费、房地产税和水电费等费用。
截至2020年12月31日的一年中,持续运营的总支出约为47,134,000美元,而截至12月31日的一年中,持续运营的总支出约为43,206,000美元。2019年31日,增加约3928,000美元(9.1%)。不包括因收购Mill Street而增加的运营费用约5,259,000美元,运营支出减少约1,331,000美元(3.1%)。不包括磨坊
37
目录
主要由于家电和游泳池维修减少,折旧和摊销费用减少约378,000美元(2.6%),以及行政费用减少约318,000美元(12.8%),这主要是由于法律费用的减少,但被税收和保险费增加约510,000美元(6.6%)部分抵销,这都是造成这一下降的主要原因,在这条街上,维修和维护费用减少了约708,000美元(7.7%),折旧和摊销费用减少了约378,000美元(2.6%),这是由于全额折旧的资产减少了约378,000美元(2.6%),行政费用减少了约318,000美元(12.8%)。
截至2020年12月31日的年度的利息支出约为13,705,000美元,而截至2019年12月31日的年度的利息支出约为12,202,000美元,增加约1,503,000美元(12.3%)。不包括Mill Street的利息支出增加约1,089,000美元,利息支出增加约415,000美元(3.4%),主要是由于信贷额度的利息支出增加约678,000美元,但被Parker船长的利息支出减少约144,000美元和Hamilton Highland的利息支出减少约116,000美元部分抵消。
截至2020年12月31日,该合伙企业在七个不同的投资物业拥有40%至50%的所有权权益。有关每个投资物业的财务信息的详细信息,请参阅标题为投资物业的部分中对这些物业的说明以及合并财务报表的附注14。
如综合财务报表附注14所述,截至2020年12月31日止年度,合伙企业占投资物业净收入的份额约为160,000美元,而截至2019年12月31日止年度的净收益约为1,678,000美元,收入减少约1,518,000美元(90.4%)。这一下降的主要原因是,在截至2019年12月31日的年度,出售Hamilton Bay Apartments LLC的3个单元和Hamilton 1025 Apartments LLC的2个单元的销售收益减少了约735,000美元(合伙企业的份额占50%),而截至2020年12月31日的年度没有销售任何单元,以及Dexter Park的净收入从截至2019年12月31日的年度的约918,000美元下降到约918,000美元在截至2020年12月31日的一年中,收入中包括大约260.9万美元的折旧和摊销费用。在截至2020年12月31日的一年中,投资德克斯特公园的比例收入约为10.5万美元。
截至2020年12月31日的年度的利息收入约为200美元,而截至2019年12月31日的年度的利息收入约为600美元,增加了约400美元。
由于上述变化,截至2020年12月31日的年度的净收入约为1,424,000美元,而截至2019年12月31日的年度的收入约为6,547,000美元,收入减少约5,123,000美元(78.2%)。
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度
在截至2019年12月31日的年度中,合伙企业及其子公司合伙企业赚取了利息支出前的收入、对未合并合资企业的投资收入以及其他损益约17,272,000美元,而截至12月31日的年度约为14,918,000美元。2018年31日,增加约2353,000美元(15.8%)。
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目录
租赁活动摘要如下:
入住日期 |
| ||||
| 2020年2月1日 |
| 2019年2月1日 |
| |
住宅 | |||||
单位 |
| 2,911 | 2,730 | ||
空缺 |
| 87 | 57 | ||
空置率 |
| 3.0 | % | 2.1 | % |
商品化 | |||||
总面积为2平方英尺 |
| 108,043 | 108,043 | ||
空位 |
| 1,950 | 1,360 | ||
空置率 |
| 1.8 | % | 1.3 | % |
租金和收入指数(单位:万元) |
| ||||||||||||
截至十二月三十一日止的年度, |
| ||||||||||||
2019 | 2018 |
| |||||||||||
总计 |
| 持续 |
| 总计 |
| 持续 |
| ||||||
运营 | 运营 | 运营 | 运营 |
| |||||||||
总租金 | $ | 60,012 | $ | 60,012 | $ | 57,536 | $ | 57,536 | |||||
住宅百分比 |
| 94 | % | 94 | % |
| 94 | % |
| 94 | % | ||
商业百分比 |
| 6 | % | 6 | % |
| 6 | % |
| 6 | % | ||
或有租金 | $ | 629 | $ | 629 | $ | 784 | $ | 784 |
截至2019年12月31日的年度与截至2018年12月31日的年度比较:
截至十二月三十一日止的年度, | 美元 | 百分比 |
| |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 变化 |
| 变化 |
| ||||
收入 |
| |||||||||||
租金收入 | $ | 60,012,174 | $ | 57,535,734 | $ | 2,476,440 |
| 4.3% |
| |||
洗衣费和杂费收入 | 465,140 | 478,330 | (13,190) |
| (2.8)% | |||||||
60,477,314 | 58,014,064 | 2,463,250 | 4.2% | |||||||||
费用 | ||||||||||||
行政性 | 2,495,272 | 2,204,923 | 290,349 |
| 13.2% | |||||||
折旧及摊销 | 14,684,248 | 15,568,973 | (884,725) |
| (5.7)% | |||||||
管理费 | 2,409,151 | 2,326,225 | 82,926 |
| 3.6% | |||||||
运营中 | 5,682,264 | 5,542,605 | 139,659 |
| 2.5% | |||||||
租房 | 953,043 | 779,503 | 173,540 |
| 22.3% | |||||||
维修保养 | 9,191,561 | 9,187,714 | 3,847 |
| 0.0% | |||||||
税费和保险费 | 7,790,008 | 7,485,749 | 304,259 |
| 4.1% | |||||||
43,205,547 | 43,095,692 | 109,855 |
| 0.3% | ||||||||
未计其他收入(费用)的收入 | 17,271,767 | 14,918,372 | 2,353,395 |
| 15.8% | |||||||
其他收入(费用) | ||||||||||||
利息收入 | 607 | 344 | 263 |
| 76.5% | |||||||
利息(费用) | (12,201,966) | (12,389,680) | 187,714 |
| (1.5)% | |||||||
非合并合资企业的投资收益 | 1,678,554 | 1,640,054 | 38,500 |
| 2.3% | |||||||
其他(费用)收入 | (201,710) | — | (201,710) | 100.0% | ||||||||
(10,724,515) | (10,749,282) | 24,767 |
| (0.2)% | ||||||||
净收入 | $ | 6,547,252 | $ | 4,169,090 | $ | 2,378,162 |
| 57.0% |
截至2019年12月31日的年度,持续运营的租金收入约为60,012,000美元,而截至2018年12月31日的年度的租金收入约为57,536,000美元,增长约2,476,000美元(4.3%)。可归因于这一增长的因素如下:2019年收购Mill Street和2018年收购Hamilton Highland导致租金收入增加约81万美元。此外,由于需求增加和租金上涨约3.4%,许多物业的租金收入都有所增加。租金收入增幅最大的合伙物业包括
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目录
62-Boylston Street、Hamilton Oaks、Redwood Hills、Westside Colony、Westgate Apartments和9 School Street Associates,分别增加约344,000美元、163,000美元、153,000美元、139,000美元、136,000美元和135,000美元。租金收入包括商业物业的或有租金。或有租金包括公共区域维护费、房地产税和水电费等费用。
截至2019年12月31日的年度,持续运营的总支出约为43,206,000美元,而截至12月31日的年度约为43,096,000美元。2018年31日,增加约11万美元(0.3%)。不包括因收购Mill Street和Hamilton Highland而增加的约2918,000美元的运营费用,运营费用减少了约442,000美元(1.1%)。不包括米尔街和汉密尔顿高地,造成下降的因素是折旧和摊销费用减少了约1226000美元(8.8%),这是由于资产全部折旧,但行政费用增加了约288000美元(13.7%),主要是由于安装了新的物业管理软件,税收和保险增加了约20.2万美元(2.8%),租金费用增加了约15万美元(20.5%)。
截至2019年12月31日的年度的利息支出约为12,202,000美元,而截至12月31日的年度的利息支出约为12,390,000美元。2018年31日,减少约188,000美元(1.5%)。剔除可归因于Mill Street和Hamilton Highland的利息支出增加约297,000美元,利息支出减少约485,000美元,(4.1%),这主要是由于偿还了信贷额度。
截至2019年12月31日,该合伙企业在七个不同的投资物业拥有40%至50%的所有权权益。有关每个投资物业的财务信息的详细信息,请参阅标题为投资物业的部分中对这些物业的说明以及合并财务报表的附注14。
如综合财务报表附注14所述,截至2019年12月31日止年度,合伙企业占投资物业净收入的份额约为1,679,000美元,而截至2018年12月31日止年度的净收入约为1,640,000美元,收入增加约39,000美元(2.3%)。这一增长主要是由于2019年房地产销售的收益约为73.5万美元,而2018年的收益为441.1万美元,被2018年383万美元的亏损费用所抵消。截至2019年12月31日的年度收入中包括约2587,000美元的折旧和摊销费用。在截至2019年12月31日的一年中,投资德克斯特公园的比例收入约为91.8万美元。
截至2019年12月31日的年度的利息收入约为600美元,而截至2018年12月31日的年度的利息收入约为300美元,增加了约300美元。
由于上述变化,截至2019年12月31日的年度的净收入约为6,547,000美元,而截至2018年12月31日的年度的收入约为4,169,000美元,收入增加了约2,378,000美元(57.0%)。
流动性和资本资源
2020年,该伙伴关系的主要现金来源是收取租金和布鲁克赛德公寓再融资的收益。2019年,主要的现金来源是收取租金和购买磨坊街的抵押贷款收益。截至2020年12月31日的18,646,972美元和2019年12月31日的7,546,324美元的大部分现金和现金等价物都存放在信誉良好的金融机构的计息账户中。
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目录
截至2020年12月31日现金增加11100648美元摘要如下:
截至十二月三十一日止的年度, |
| ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
经营活动提供的现金 | $ | 17,452,309 | $ | 22,448,895 | |||
(用于)投资活动的现金 | (1,715,408) | (29,277,643) | |||||
融资活动提供(用于)的现金 | 433,532 | 14,062,201 | |||||
回购存托凭证、B类和普通合伙人单位 | (394,031) | (4,050,137) | |||||
已支付的分配 | (4,675,754) | (4,696,893) | |||||
现金及现金等价物净增(减) | $ | 11,100,648 | $ | (1,513,577) |
经营活动提供的现金变化是由各种因素造成的,包括最近的收购、来自合资企业的收入和分配的变化,以及其他因素。用于投资活动的现金减少主要是由于租赁物业的改善,但被未合并的合资企业的分配部分抵消。用于融资活动的现金变化主要是由于对Brookside Apartments的抵押贷款进行了再融资,但抵押贷款的偿还部分抵消了这一变化,以及最初用于购买Mill Street的信贷额度的偿还。
于二零二零年,合伙企业及其附属合伙企业完成若干物业的改善工程,总成本约为3,240,000美元。这些改进的资金来自现金储备,在某种程度上,还来自与适用物业的融资或再融资相关设立的代管账户。这些资金来源足以为改善工程提供充分资金。最显著的改善是在联邦1144号Boylston街62号、Hamilton Oaks、Parker船长、Hamilton Green和Redwood Hills,成本分别为697,000美元、343,000美元、331,000美元、307,000美元、257,000美元和250,000美元。该伙伴关系计划在2021年投资约420万美元用于资本改善。
2020年3月31日,Nera Brookside Associates,LLC(“Brookside Apartments”)与KeyBank National Associates(KeyBank)签订了本金为6,175,000美元的抵押票据。债券的纯息付款按月支付,固定息率为年息3.53厘,本金将於2035年4月1日到期支付。票据以位于马萨诸塞州沃本Totman Drive 5-12号的Brookside公寓建筑群的抵押作为抵押,该抵押是根据日期为2020年3月31日的抵押、租赁和租金转让以及担保协议进行的。根据2020年3月31日的担保协议,票据由合伙企业担保。Brookside Apartments用这笔贷款的收益偿还了一笔约239万美元的未偿还贷款,剩余的收益部分加入了现金储备。与此次再融资相关的结账成本约为13.6万美元。
于2019年12月20日,Mill Street Gardens,LLC及Mill Street Development,LLC,统称为Mill Street,为New England Realty Associates Limited Partnership(“合伙企业”)的全资附属公司,于2019年9月27日完成与93 Realty Limited Partnership的购买协议(“购买协议”),据此,Mill Street收购了位于马萨诸塞州沃本Mill Street 57号的181个单位的公寓楼-碧桂园公寓(下称“碧桂园公寓”)。MILL Street从现有的信贷额度中为收购价格提供了1800万美元的资金,从现金储备中提供了收购价格的现金部分的1055万美元,并从贷款收益中筹集了剩余的3100万美元。成交费用约为237,000美元。从购买价格中,合作伙伴关系分配了约1,282,000美元用于就地租赁,约136,000美元分配给租户关系价值。这些金额将分别在12个月和36个月内摊销。
于2019年12月20日,Mill Street Gardens与Insurance Strategy Funding Corp.LLC订立贷款协议(“协议”),提供本金最高为35,000,000美元的贷款(“贷款”),包括首期垫款31,000,000美元,以及在符合若干条件的情况下其后最高垫款4,000,000美元。票据的利息按月支付,固定利率为:(I)首次垫款年息3.586厘及(Ii)(A)垫款时市场利差利率与内插(根据贷款剩余期限)美国国库券利率之和及(B)任何其后垫款的3.500厘,两者以较大者为准。票据本金将于2035年1月1日到期应付。这张钞票是以抵押作抵押的。
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目录
并根据12月20日的担保协议由合伙企业担保,
2019年5月31日,帕克船长有限责任公司(简称帕克船长)的住宅与Strategy Funding Corp.,LLC签订了一份本金为20,750,000美元的抵押票据。债券的纯息付款按月支付,固定息率为年息4.05厘,本金将于2029年6月1日到期支付。根据日期为2019年5月31日的抵押、租约和租金转让及保安协议,票据以位于马萨诸塞州列克星敦Worten Road and Ryder Lane 125号的Capter Parker公寓楼的抵押为抵押。根据日期为2019年5月31日的担保协议,票据由合伙企业担保。帕克船长用这笔贷款的收益偿还了一笔约2007.1万美元的未偿还贷款。与这次再融资有关,该物业产生了大约202,000美元的预付款罚金。这笔费用包括在合并损益表的其他费用中。
2018年3月29日,新英格兰房地产协会有限合伙公司(New England Realty Associates Limited Partnership)的全资子公司Hamilton Highland,LLC收购了韦伯斯特绿色公寓(Webster Green Apartments),这是一座79个单元的公寓楼,位于马萨诸塞州尼德姆高地大道755-757号。这笔交易是根据该物业的前所有人韦伯斯特绿色公寓有限责任公司与该合伙企业的附属公司汉密尔顿公司之间的买卖合同条款完成的,汉密尔顿随后将该协议转让给买方。关于此次购买,Hamilton Highland于2018年3月29日与Brookline Bank签订了一份日期为2018年3月29日的假设和修订协议,根据该协议,Hamilton Highands假设了一份日期为2016年1月14日的票据,本金为21,500,000美元,以及与该票据相关的各种协议,包括抵押、租赁和租金转让、担保协议、截至2016年1月14日的固定装置备案。购买价格为3450万美元,其中包括大约1300万美元的现金支付以及票据和抵押的承担。汉密尔顿高地从现金储备中为收购价格的现金部分提供了500万美元的资金,其余的800万美元通过利用现有的信贷额度提供资金。
2018年3月12日,伍斯特路659号的贷款与布鲁克林银行(Brookline Bank)进行了再融资,金额为6,083,683美元。这笔贷款将于2023年3月12日到期。利息截止日期为2021年3月12日。从2021年4月开始,每月支付本金和利息32,427美元,假设摊销期限为三十(30)年。这笔贷款的固定年利率相当于4.87%。新贷款的收益用于偿还现有贷款。结案费用约为69000美元。
截至2020年12月31日止年度,合伙企业从投资物业收到约1,562,000美元的分派,其中900,000美元来自德克斯特公园。
2020年,伙伴关系支付的分配总额为每单位38.40美元(每张收据1.28美元),2020年支付总额为467554美元。2019年,该伙伴关系支付了每单位总计38.40美元(每张收据1.28美元)的总分销,2019年的总付款为4696,893美元。2021年1月,该伙伴关系批准了每单位9.60美元(每张收据0.32美元)的季度分配,于2021年3月31日支付。
2014年7月31日,该伙伴关系达成了一项2500万美元循环信贷额度的协议。该额度的期限为三年,浮动利率等于(A)最优惠利率(B)联邦基金利率加每年0.5%,或(C)一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加1%,外加2.5%的适用保证金中较大者的基本利率。该协议最初于2017年7月31日到期,并被延长至2020年10月31日。与信贷额度延长相关的费用约为128000美元。管理层目前正在与贷款人合作,续签三年的信贷额度。截至2020年12月31日,该伙伴关系尚未完成续签,并行使了一年的延期。该伙伴关系支付了与延期相关的大约37500美元的延期费用。有关正在与贷款人就续签信贷额度进行的讨论的说明,请参见附注5。
2019年12月19日,合伙企业提取了20,000,000美元的信贷额度,用于购买磨坊街公寓(Mill Street Apartments)。2019年12月20日,合伙企业支付了200万美元。2020年1月22日,合作伙伴支付了100万美元。截至2020年12月31日,该信贷额度的未偿还余额为1700万美元。
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目录
该合伙公司预计,来自运营和计息账户的现金将足以为其目前的运营提供资金,支付分配,支付所需的债务,并为目前的物业改善提供资金。合伙企业还可以出售或对房产进行再融资。合伙企业的净收入和现金流可能因物业出售或再融资、租金收入或支出的增减或重要租户的损失而每年大幅波动。
表外安排--合资企业负债
截至2020年12月31日,该合伙企业拥有七家合资企业40%-50%的所有权权益,除了Hancock 1025和Hamilton Essex Development,这七家合资企业都有抵押贷款债务。我们无法控制这些合伙企业,因此我们使用权益合并的方法对其进行核算。截至2020年12月31日,我们在与这些投资相关的未摊销递延融资成本之前的无追索权债务中的比例约为71,025,000美元。见合并财务报表附注14。
合同义务
自2020年12月31日起,我们必须履行下表所述的合同付款义务。
按期到期付款 | |||||||||||||||||||||
2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 此后 | 总计 | |||||||||||||||
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合同义务 | |||||||||||||||||||||
长期债务 | |||||||||||||||||||||
抵押债务 | $ | 2,530,630 | $ | 2,697,120 | $ | 102,569,039 | $ | 10,965,011 | $ | 3,438,550 | $ | 162,589,363 | $ | 284,789,713 | |||||||
信用额度 | 17,000,000 | — | — | — | — | — | 17,000,000 | ||||||||||||||
合同义务总额 | $ | 19,530,630 | $ | 2,697,120 | $ | 102,569,039 | $ | 10,965,011 | $ | 3,438,550 | $ | 162,589,363 | $ | 301,789,713 |
我们与与物业管理相关的供应商签订了各种长期或可续订的服务合同。此外,我们还有一些在正常业务过程中签订的可能超过一年的其他合同。这些合同不作为我们合同义务的一部分,因为它们包括规定取消的条款,取消处罚微不足道或没有。
有关应付抵押票据的说明,请参阅合并财务报表附注5和附注14。该合伙企业没有其他重大合同义务需要披露。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指利率和股票价格变化造成的损失。在执行其商业计划时,合伙企业面临的主要市场风险是利率风险。金融市场上普遍存在的利率水平的变化可能会影响合伙企业的投资资产收益率和资金成本之间的利差,进而影响其向投资者进行分配或付款的能力。
截至12月,于2020年3月31日,合伙企业、其附属合伙企业及投资物业合计约有451,839,000美元的长期债务,基本上所有这些债务都需要按固定利率支付利息。因此,这些债务工具的公允价值受到市场利率变化的影响。这笔长期债务将在2035年到期。包括信贷额度在内,截至2020年12月31日,合伙企业、其子公司合伙企业和投资地产的浮动利率债务总额为27,000,000美元,范围从LIBOR加195个基点到LIBOR加350个基点不等。假设利率上限不生效,如果合伙企业可变利率债务的市场利率增加或减少100个基点,则合伙企业可变利率债务的利息成本每年将增加或减少约22万美元,截至2020年12月31日的伙伴关系固定利率债务的公允价值增加或减少约为1800万美元。有关这些债务的公允价值和到期日的信息,请参阅综合财务报表附注5--“应付抵押票据”,综合财务报表附注12--“公允价值”。
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目录
合并财务报表附注14--“对未合并合资企业的投资”。
有关市场风险的额外披露,请参阅“第(7)项:管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--可能影响未来业绩的因素”。
项目8.合并财务报表和补充数据
合伙企业的财务报表载于本表格第F-3至F-39页,格式为10-K,并在本文件中在第(15)(A)(1)项下编制索引。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
披露控制和程序。我们已经评估了我们的披露控制和程序的设计和运作,以确定它们是否有效地确保根据1934年的证券交易法(“交易法”)以及美国证券交易委员会(SEC)的规则和表格及时披露所需信息。本次评估是在管理层的监督和参与下进行的,包括我们普通合伙人的首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”),截至本10-K表格年度报告所涵盖的期间结束时,我们的普通合伙人的首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)也参与了评估。首席执行官和首席财务官根据他们的审查得出结论,根据交易法规则13a-15(E)的定义,我们的披露控制和程序有效地确保我们在根据交易法提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission,简称SEC)规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。
管理层关于财务报告内部控制的报告。我们有责任建立和保持对财务报告的充分内部控制,如交易法规则第33a-15(F)和15-15(F)条所定义。我们使用特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会在“内部控制-综合框架(2013)”中提出的标准来评估我们对财务报告的内部控制的有效性。基于这一评估和这些标准,我们的管理层在普通合伙人首席执行官和首席财务官的参与下得出结论,我们对财务报告的内部控制自2020年12月31日起有效。
我们认为,由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
如本文所述,合伙企业截至2020年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所Miller Wachman and LLP审计。
财务报告内部控制的变化。我们对财务报告的内部控制在2020年第四季度没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第9B项。其他信息
2019年2月24日,新英格兰房地产协会有限合伙公司(New England Realty Associates Limited Partnership)的普通合伙人NewReal Inc.75%的未偿还有表决权证券的所有者哈罗德·布朗(Harold Brown)去世。因此,布朗家族的各种相关实体对NewReal的股票拥有投票权。
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目录
自2019年2月24日起,该合伙企业的普通合伙人NewReal Inc.董事会选举詹姆森·布朗(Jameson Brown)为新房地产公司的财务主管兼首席财务官,以填补因哈罗德·布朗(Harold Brown)去世而产生的空缺。哈罗德·布朗既担任财务主管,也是新房地产公司的董事。
哈罗德·布朗的儿子詹姆森·布朗被任命为新房地产公司的董事会成员,该公司是该合伙企业的普通合伙人。詹姆森于2009年从杜兰大学(Tulane University)获得管理学学士学位后加入汉密尔顿公司(Hamilton Company)。自加入公司以来,詹姆逊曾在多个部门工作,包括租赁、维护和物业管理、开发和收购。他目前是汉密尔顿公司的联席首席执行官和首席运营官。在加入公司之前,詹姆森曾在波士顿担任第三方房地产经纪人。
除了目前担任汉密尔顿公司联席首席执行官和首席运营官外,詹姆逊的职责还包括分析投资和发展机会、谈判收购、处理尽职调查以及代表业主完成建设和开发过程。他还继续对投资组合中的几个物业负有直接的物业管理责任,同时继续参与全公司的管理和租赁决策。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
我们的普通合伙人New Real,Inc.是一家马萨诸塞州的公司,由哈罗德·布朗遗产公司和罗纳德·布朗全资拥有。哈罗德·布朗(Harold Brown)和他的兄弟罗纳德·布朗(Ronald Brown)一直是该合伙企业的个人普通合伙人,直到1984年5月,NewReal,Inc.取代他们成为该合伙企业的唯一普通合伙人。普通合伙人负责作出一切决定,并采取其认为必要或适当的一切行动来开展合伙企业的业务。
普通合伙人聘请哈密尔顿公司管理合伙企业及其子公司合伙企业的财产。汉密尔顿公司由布朗家族相关实体全资拥有。有关合伙企业在2019年向汉密尔顿公司支付的费用的信息,见“项目11.高管薪酬”。
因为普通合伙人聘请了哈密尔顿公司作为物业的经理,所以普通合伙人没有员工。
普通合伙人的董事是Ronald Brown、Jameson Brown、Guilliaem Aertsen、David Aloise、Andrew Bloch、Eunice Harps、Sally Michael和Robert Somma。普通合伙人的董事任期直至他们的继任者被正式选举并合格为止。
罗纳德·布朗(Ronald Brown)和詹姆森·布朗(Jameson Brown)担任普通合伙人的所有高管职位。普通合伙人的高级管理人员随董事会的意愿而服务。
2001年6月14日,普通合伙人董事会根据交易法第3(A)(58)(A)节成立了一个审计委员会,由三名成员组成,并批准了审计委员会的章程。截至2014年7月1日,审计委员会由Guilliaem Aertsen、David Aloise和Eunice Harps组成。阿尔森先生于2018年6月辞去审计委员会职务,目前担任汉密尔顿公司董事会主席一职。普通合伙人董事会已确定David Aloise为审计委员会财务专家,这一术语在美国证券交易委员会S-K法规第407项中有定义。
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目录
下表列出了普通合伙人每名董事和高级管理人员的姓名和年龄,以及该等人员在过去五年中的主要职业和从属关系。
名称和职位名称 |
| 年龄 |
| 其他职位: | |
---|---|---|---|---|---|
罗纳德·布朗(Ronald Brown),总裁兼董事(自1984年以来) | 85 | 自1977年合伙企业成立以来一直担任共同普通合伙人。哈密尔顿房地产公司助理(自1967年起);房地产管理公司R.Brown Partners Inc.总裁、财务主管、办事员兼董事(自1985年起);大波士顿房地产委员会成员(自1981年起);布鲁克林商会董事(自1978年起);预订托管人(自1988年以来);布鲁克林音乐学校董事(1997-2004年);布鲁克林商会主席(1990-1992年);柯立芝角剧院基金会董事(1990-1993年);布鲁克林交响乐团总监(1996-2002年);布鲁克林绿地联盟董事兼财务主管(自1999年以来)。布朗先生毕业于东北大学,获得机械工程学士学位和工程管理硕士学位。根据李·布朗先生在合伙企业中的所有权权益、在合伙企业普通合伙人中的所有权权益、多年的房地产行业经验以及作为普通合伙人董事会的长期成员,董事会得出结论认为,李·布朗先生具备担任董事会成员所需的经验、资格、属性和技能。 | |||
詹姆森·布朗(Jameson Brown),财务主管兼董事(自2019年以来) | 33 | 哈密尔顿公司联席首席执行官兼首席运营官,住宅和商业房地产的经理和开发商(自2018年以来);汉密尔顿公司负责收购和物业管理的副总裁(2016-2018年);汉密尔顿公司负责收购和开发的副总裁(2014-2016年);汉密尔顿公司慈善基金会受托人(自2011年起);汉密尔顿公司慈善基金会主席(2011-2016年)。布朗先生毕业于杜兰大学,获得管理学学士学位。根据布朗先生在房地产行业的经验,董事会得出结论,布朗先生具备担任董事会成员所需的经验、资格、能力和技能。 | |||
Guilliaem Aertsen,IV,主任(自2002年以来) | 73 | 汉密尔顿公司董事会主席(自2018年6月起)。Aertsen Ventures and LLC首席执行官(自1999年以来),这是一家专注于从事技术、房地产和不良金融资产的早期公司的私人风险投资公司;Cinecast Capital LLC董事兼首席财务官(2000-2012年);Premier Capital Capital LLC成员(自2000年以来);马萨诸塞州住房投资公司(Massachusetts Housing Investment Corporation)董事会主席(自1997年以来),该公司是一家由企业投资者、住房赞助商和公共机构组成的合伙企业,在马萨诸塞州和新英格兰从事保障性住房和社区发展项目的融资BankBoston Corporation执行副总裁兼高级管理小组成员(1996-1998);执行和管理职务,包括公司贷款、房地产、资本市场、风险投资和资产管理(1973-1998)。阿尔森先生毕业于哈佛大学。根据阿尔森先生作为董事会成员和审计委员会主席对合伙企业的熟悉程度,他在其他几家公司担任董事的经验,以及他在银行、管理和财务方面的专长,董事会得出结论,阿尔森先生具备担任董事会成员所需的经验、资格、属性和技能。 |
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名称和职位名称 |
| 年龄 |
| 其他职位: | |
---|---|---|---|---|---|
大卫·阿洛伊斯(David Aloise),董事(自2007年以来) | 66 | 合伙企业审计委员会主任兼主席。Aloise&Associates的创始人和负责人,提供咨询、培训和信用风险管理服务的咨询公司Aloise&Associates LLC(自2000年起);BankBoston Corporation(1979-2000)商业贷款解决方案总监、小企业银行董事总经理、重组房地产副总裁、C&I贷款解决方案副总裁;新英格兰银行学院董事会成员;富国银行零售金融咨询委员会成员;伊顿万斯银行贷款共同基金集团高级顾问;扭亏为盈管理协会成员阿洛伊斯先生毕业于波士顿学院和俄克拉荷马大学国家商业贷款研究生院。根据阿洛伊斯先生在银行、信贷市场、小企业管理和企业扭亏为盈方面的经验,董事会得出结论,阿洛伊斯先生具备担任董事会成员所需的经验、资格、属性和技能。 | |||
安德鲁·布洛赫 | 58 | Hamilton Company,Inc.联席首席执行官兼首席财务官(自2018年以来);Hamilton Company,Inc.的首席财务官(自2018年以来);Hamilton Company,Inc.的首席财务官(1998-2018年);Hamilton Company,Inc.的Hamilton Financial副总裁(1996-1997年);Bloch先生毕业于霍巴特学院(Hobart College),获得经济学学士学位,毕业于宾利大学(Bentley University),获得工商管理硕士学位。根据布洛赫先生在房地产行业的经验,董事会得出结论,布洛赫先生具备担任董事会成员所需的经验、资格、能力和技能。 | |||
尤妮斯·哈普斯 | 71 | 合伙企业审计委员会主任和成员。马萨诸塞州信贷住房投资公司董事(1999-2017年),马萨诸塞州经济适用房和社区发展的私人融资者;BankBoston Corporation(1984-1998年),资本市场信贷副总裁,问题债务重组团队副总裁;指导委员会NEWIRE(1993-1995年),董事会主席yw Boston;Nuestra Comunota Development Corporation董事会成员(2015-2017年)。哈普斯女士毕业于波士顿大学,获得工商管理学士和工商管理硕士学位。根据哈普斯女士在银行、信用审查和保障性住房方面的经验,董事会得出结论认为,哈普斯女士具备担任董事会成员所需的经验、资格、属性和技能。 | |||
萨莉·迈克尔 | 58 | 普通合伙人董事。索尔·尤因·阿恩斯坦&莱尔律师事务所波士顿办事处管理合伙人。波士顿之家的董事会成员。在马萨诸塞州和罗德岛执业。迈克尔女士毕业于布兰迪大学,获得学士学位,并拥有萨福克大学的法学博士学位。根据迈克尔女士为房地产行业公司提供法律代理的经验,董事会得出结论,迈克尔女士具备担任董事会成员所需的经验、资格、能力和技能。 |
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名称和职位名称 |
| 年龄 |
| 其他职位: | |
---|---|---|---|---|---|
罗伯特·索玛(Robert Somma),董事(自2019年以来) | 76 | 普通合伙人董事。索玛先生是一名私人执业的破产律师。Somma先生拥有在马萨诸塞州执业的执照,被第一巡回上诉法院、美国最高法院和美国破产学院录取。索玛先生曾担任过马萨诸塞州的特别助理司法部长和联邦破产法官。Somma先生拥有圣十字学院的学士学位和东北大学的法学博士学位。根据Somma先生向各行业公司提供法律咨询的经验,董事会得出结论,Somma先生具备担任董事会成员所需的经验、资格、能力和技能。 |
遵守1934年颁布的“证券交易法”第.16(A)节
1934年证券交易法第216(A)条要求合伙企业的董事、高管和拥有合伙企业股权证券注册类别超过10%的人向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交合伙企业所有权变更和所有权变更的报告。根据SEC的规定,高级管理人员、董事和超过10%的股东必须向合伙企业提供他们提交的所有第16(A)条表格的副本。
仅根据对合伙企业最近一个财政年度根据《证券交易法》规则16a-3(E)提交的表格3和4、提交给合伙企业最近一个会计年度的表格5以及合伙企业收到的要求提交此类表格的人的任何书面陈述进行的审查,下列所有人-无论是高级管理人员、董事还是根据证券交易法第12节登记的公司任何类别股权超过10%的实益拥有人-都及时提交了第16节要求的报告(
道德准则
该合伙企业、其普通合伙人和该合伙企业的管理公司汉密尔顿已经通过了一项商业行为和道德准则,该准则构成了美国证券交易委员会定义的“道德准则”,适用于高管和所有其他员工。商业行为和道德准则的副本可在管理公司网站的“NERA”部分获得,网址为www.thehamiltoncompany.com。在SEC规则要求的范围内,合伙企业及其相关实体将在前述网站上的同一位置披露对《商业行为和道德准则》的修订和豁免。
审计委员会报告
NewReal Realty Inc.的审计委员会是New England Realty Associates Limited Partnership的普通合伙人,目前由David Aloise和Eunice Harps组成,他们都是NewReal的独立董事。审计委员会根据书面章程运作。
该合伙企业的管理层由NERA的普通合伙人组成,负责编制该合伙企业的财务报表,并为此目的维持适当的内部控制和流程系统。Miller Wachman of LLP(“Miller Wachman”)担任合伙企业的独立审计师,负责按照上市公司会计监督委员会(美国)的标准,对合伙企业的年度财务报表和合伙企业截至2020年12月31日的财务报告内部控制有效性进行独立审计,并就其审计结果出具报告。审计委员会负责对这两个过程提供独立、客观的监督。
审计委员会已与合伙企业管理层和Miller Wachman的代表审查和讨论了截至2020年12月31日的年度经审计的财务报表。由于这些讨论的结果,审计委员会认为,NERA保持着一套有效的会计控制系统,
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目录
允许其编制财务报表,公平地反映合伙企业的财务状况和经营成果。与Miller Wachman的讨论还包括关于审计准则第16号(与审计委员会的沟通)的声明所要求的事项。
此外,审计委员会还审查了米勒·瓦赫曼(Miller Wachman)的独立性。我们收到了米勒·瓦赫曼的书面披露和一封信,内容涉及独立标准委员会标准编号1所要求的独立性,并与米勒·瓦赫曼讨论了这一信息。
基于上述情况,审计委员会建议将合伙企业截至2020年12月31日止年度的经审核财务报表纳入合伙企业提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告。
尤尼斯·哈普斯
项目11.高管薪酬
合伙企业没有“高管薪酬”。如下所述,合伙企业雇用一家管理公司,并向其支付管理费和行政费。
合伙企业在2020年不需要也没有向其高级职员或普通合伙人的高级职员和董事支付任何报酬。如下文更全面描述的那样,合伙企业聘用一家管理公司,该公司完全负责履行合伙企业的所有管理和政策制定职能。合伙向任何个人或实体支付的唯一补偿是按照合伙协议向普通合伙人或普通合伙人雇用的任何管理实体支付的管理费和行政费。
具体地说,合伙协议规定,普通合伙人或普通合伙人雇用的任何管理实体有权获得相当于合伙物业租金和其他运营收入的4%(在Dexter Park为2%,在Linewt为3%)的管理费,以及相当于合伙企业收到、持有和偿还的任何债务工具未偿还本金余额0.5%的抵押贷款服务费(“管理费”)。合伙协议亦授权普通合伙人向合伙收取聘用专业人士协助管理合伙物业的费用(“行政费用”)。管理费不从管理费中收取。此外,在出售或处置任何合伙物业时,普通合伙人或作为出售的有效原因的任何管理实体有权获得相当于销售总价3%的佣金(“佣金”),但如果任何其他经纪有权获得与出售相关的佣金,佣金应为销售总价的3%与支付给该经纪的金额之间的差额。
普通合伙人已聘请汉密尔顿公司经营和管理合伙企业,并根据合伙协议向汉密尔顿支付管理费、行政费和佣金。见“第(10)项.注册人的董事和高级管理人员”。2020年支付给汉密尔顿的管理费总额约为2453,000美元。Hamilton提供的管理服务包括但不限于:收取租金和其他收入;批准、订购和监督所有维修和其他装饰;终止租约、驱逐租户、购买用品和设备、融资和再融资物业、结算保险索赔、维护行政办公室和雇用人员。此外,合伙企业还聘请汉密尔顿前总裁担任顾问,为合伙企业提供资产管理服务,该合伙企业在2018年支付了3.7万美元。合伙企业与此人没有书面协议。2020年,合伙企业及其附属合伙企业向汉密尔顿公司支付了约1080,000美元的行政费,其中包括约668,000美元的施工监督和建筑费、约191,000美元的维修和维护服务费、约96,000美元的律师费和125,000美元的会计服务费。此外,该伙伴关系还向罗纳德·布朗(Ronald Brown)支付了2.4万美元的建筑监督服务费用。
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目录
此外,汉密尔顿公司从拥有40%-50%股权的Investment Properties获得约77.4万美元,其中约58万美元为管理费,约14.5万美元用于施工监督和建筑费,约3.4万美元用于维护服务,1.4万美元用于法律服务。咨询委员会在2020年期间举行了7次会议,总共支付了35250美元的出席和参加这些会议的费用。此外,审计委员会在2020年举行了四次会议,总共支付了出席和参加这些会议的费用32000美元。
薪酬委员会连锁与内部人参与
我们普通合伙人的董事会没有薪酬委员会。在2020年或任何其他时间,普通合伙人的董事会成员均不是普通合伙人的高级管理人员或雇员,也没有成员与合伙企业有任何关系,根据S-K条例第404项,要求披露为关联人交易。在2020年的任何时候,普通合伙人的高级管理人员均未在任何其他实体的董事会或薪酬委员会中担任过一名或多名担任普通合伙人董事会成员的高管。
第十二条某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项。
于2021年3月9日,除以下所列外,普通合伙人并不知悉有任何实益拥有人持有超过5%的未偿还A类单位或存托凭证(Computershare除外),而根据存托协议,Computershare是以存托凭证交换的A类单位的纪录持有人。截至2021年3月9日,根据存款协议,Computershare是A类单位的记录保持者,已向约2,057名持有人发行了2,863,981张存托凭证。截至2021年3月9日,由133个单位持有人持有的1,939个A类单位(不包括存托凭证)、23,134个B类单位和以下所列人士持有的1,218个普通合伙单位共发行和未偿还1,939个A类单位(不包括存托凭证)。2020年期间,64个A级单位被换成存托凭证。
下表载列于2020年12月31日由以下人士实益拥有的各类合伙单位的若干资料:(I)合伙已知的每名人士实益拥有任何类别合伙单位超过5%,(Ii)普通合伙人的每名董事及高级职员及(Iii)普通合伙人作为一个集团的所有董事及高级职员。就本表而言,所有存托凭证均包括在内,犹如它们已转换回A类单位。将任何被视为实益拥有的单位列入下表,并不代表承认被点名人士是该等单位的直接或间接实益拥有人。除非另有说明,以下列出的每个人对所列单位拥有唯一投票权和投资权。
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A类 | B类 | 一般合作伙伴关系 |
| ||||||||||
|
| %%的 |
|
| %%的 |
|
| %%的 |
| ||||
数量: | 出类拔萃 | 数量: | 出类拔萃 | 数量: | 出类拔萃 |
| |||||||
单位 | 单位 | 单位 | 单位 | 单位 | 单位 |
| |||||||
有益的 | 有益的 | 有益的 | 有益的 | 有益的 | 有益的 |
| |||||||
董事和高级职员 | 拥有 | 拥有 | 拥有 | 拥有 | 拥有 | 拥有 |
| ||||||
詹姆森·布朗 | 33 | (1) (6) | 0.03 | % (1) (6) | 17,350 | (2) | 75 | % (2) | |||||
C/o新英格兰房地产协会 | |||||||||||||
有限合伙 | |||||||||||||
布莱顿大道39号 | |||||||||||||
马萨诸塞州奥尔斯顿,邮编:02134 | |||||||||||||
哈罗德·布朗2013可撤销信托基金 | — | — | (3) | 100 | % (3) | ||||||||
索尔·尤因律师事务所C/o | |||||||||||||
达特茅斯街131号 | |||||||||||||
马萨诸塞州波士顿,邮编:02116 | |||||||||||||
HBC Holdings,LLC | (1) | (1) | (2) |
| (2) | — | — | ||||||
布莱顿大道39号 | |||||||||||||
马萨诸塞州奥尔斯顿,邮编:02134 | |||||||||||||
罗纳德·布朗 |
| 3,087 | (4) (6) | 3 | % (4) (6) | 5,784 | 25 | % | (3) | 100 | % (3) | ||
C/o新英格兰房地产协会 | |||||||||||||
有限合伙 | |||||||||||||
布莱顿大道39号 | |||||||||||||
马萨诸塞州奥尔斯顿,邮编:02134 | |||||||||||||
吉列姆·阿尔森(Guilliaem Aertsen) |
| — | — | — | — | — | — | ||||||
西布鲁克林大街175号 | |||||||||||||
马萨诸塞州波士顿,邮编:02118 | |||||||||||||
大卫·阿洛伊斯 |
| — | — | — | — | — | — | ||||||
平房公园路241号 | |||||||||||||
马萨诸塞州温斯罗普,邮编:02152 | |||||||||||||
安德鲁·布洛赫 | — | — | — | — | — | — | |||||||
牛津路6号 | |||||||||||||
马萨诸塞州韦兰市01778 | |||||||||||||
尤尼斯·哈普斯 |
| — | — | — | — | — | — | ||||||
霍利奥克街1号5号 | |||||||||||||
马萨诸塞州波士顿,邮编:02116 | |||||||||||||
萨莉·迈克尔 | (1) (5) | (1) (5) | (2) | (2) | (3) | 100 | % (3) | ||||||
公园路4号 | |||||||||||||
莎伦,马萨诸塞州,02067 | |||||||||||||
罗伯特·索玛 | (1) (5) (6) | (1) (5) (6) | (2) | (2) | (3) | 100 | % (3) | ||||||
低街11号 | |||||||||||||
马萨诸塞州纽伯里01951 | |||||||||||||
NewReal,Inc. |
| 333 | 0.34 | % | — | — | 1,218 | 100 | % | ||||
布莱顿大道39号 | |||||||||||||
马萨诸塞州奥尔斯顿,邮编:02134 | |||||||||||||
全体董事和高级职员作为一个团体 |
| 30,048 | (7) | 30.85 | % (7) | 23,134 | (8) | 100 | % (8) | 1,218 | (3) | 100 | % (3) |
5%并非董事及高级人员的业主 | |||||||||||||
莫拉·布朗 |
| 5,337 | 5.48 | % | — | — | — | — | |||||
布莱顿大道39号 | |||||||||||||
马萨诸塞州阿尔斯顿,邮编:02134 |
(1) | 截至2020年12月31日,HBC控股有限责任公司(HBC)持有510,349张存托凭证。詹姆森·布朗(Jameson Brown)、萨莉·迈克尔(Sally Michael)和罗伯特·索玛(Robert Somma)是HBC的经理,对存托凭证拥有联合投票权和处分控制权。因此,布朗先生、索玛先生和迈克尔女士可能被视为实益拥有HBC持有的存托凭证。由于存托凭证代表A类单位三分之一的实益所有权,因此HBC被视为实益拥有约17,012个A类单位。(约占未完成甲级单位总数的17.47%)。 |
(2) | 由HBC持有的B类单位组成。见上文注2(1)。詹姆森·布朗(Jameson Brown)、罗伯特·索玛(Robert Somma)和萨莉·迈克尔(Sally Michael)作为经理人,在符合有限责任公司条款的情况下,对HBC持有的B类单位拥有投票权和投资权,因此可能被视为实益拥有HBC持有的B类单位。 |
(3) | 由于Harold Brown 2013可撤销信托和Ronald Brown是NewReal,Inc.的控股股东、高管和董事,他们可能被视为实益拥有所有普通合伙单位 |
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由NewReal,Inc.萨利·迈克尔(Sally Michael)和罗伯特·索玛(Robert Somma)保持记录的是哈罗德·布朗2013可撤销信托基金(Harold Brown 2013 Revocable Trust)的受托人。 |
(4) | 由罗纳德·布朗和他的妻子共同持有的92,600张存托凭证组成。由于存托凭证代表A类单位三分之一的实益所有权,罗纳德·布朗可能被视为实益拥有大约3087个A类单位。(约占未清甲级单位的3.17%)。 |
(5) | 由HJB 2009 Holdings,LLC持有的287,500张存托凭证组成。HJB 2009控股有限责任公司由Harold Brown 2009不可撤销信托FBO Harley Oliver Brown和Harold Brown 2009不可撤销信托FBO Jameson Pruitt Brown分别拥有50%和50%。萨莉·迈克尔(Sally Michael)和罗伯特·索玛(Robert Somma)是这些信托的受托人,对存托凭证拥有联合投票权和绝对控制权。因此,Michael女士和Somma先生可能被视为实益拥有有限责任公司持有的存托凭证。由于存托凭证代表A类单位三分之一的实益所有权,因此这些信托基金可能被视为实益拥有约9,583个A类单位。(约占尚未清拆的甲级单位的9.84%)。 |
(6) | 不包括汉密尔顿公司慈善基金会持有的62,190张存托凭证。詹姆森·布朗(Jameson Brown)、罗纳德·布朗(Ronald Brown)和罗伯特·索玛(Robert Somma)是该基金会的受托人,共同对存托凭证拥有投票权和处置权。因此,布朗夫妇和Somma先生可被视为实益拥有基金会持有的存托凭证,因为存托凭证代表对30个A类单位的实益所有权,因此基金会可被视为实益拥有约2,073个A类单位。(约占未清甲级单位的2.13%)。 |
(7) | 由上文注释2(1)(5)中描述的A级单位组成,加上New Real,Inc.,Jameson Brown和Ronald Brown,如表所示。 |
(8) | 包括上文附注3(2)所述的B类单位。 |
2000年11月13日,合伙企业通过了《关于制定10b5-1交易计划规则的政策》。根据本政策,合伙企业授权其高级职员、董事及被视为合伙企业“内部人士”的若干雇员、股东及联营公司采用个别交易合伙企业证券的计划(“交易计划”),并就设立、修改及终止该等交易计划订立若干程序要求。合伙企业没有根据任何股权补偿计划授权发行的任何证券。
项目13.某些关系和相关交易,以及董事独立性
詹姆森·布朗是罗纳德·布朗的侄子。
詹姆森·布朗(Jameson Brown)、萨莉·迈克尔(Sally Michael)和罗伯特·索玛(Robert Somma)是HBC Holdings,LLC的经理,HBC控股有限责任公司拥有合伙企业17,012个A类单位和75%的B类单位;
萨莉·迈克尔和罗伯特·索玛是哈罗德·布朗2009不可撤销信托FBO哈雷·奥利弗·布朗和哈罗德·布朗2009不可撤销信托FBO Jameson Pruitt Brown的受托人,这两家公司共同拥有HJB 2009 Holdings,LLC,拥有9,583个合伙企业的A类单位;
詹姆森·布朗(Jameson Brown)、罗纳德·布朗(Ronald Brown)和罗伯特·索玛(Robert Somma)是汉密尔顿公司慈善基金会的受托人,该基金会拥有该合伙企业的2073个A类单位。
大卫·阿洛伊斯(David Aloise)和尤尼斯·哈普斯(Eunice Of Harps)根据纽约证券交易所(NYSE Amex Exchange)和美国证券交易委员会(SEC)的规则,决心独立。董事会定期召开会议。
合伙企业关于审查和批准关联方交易的书面政策受《合伙企业协议》管辖,该协议赋予咨询委员会批准或
52
目录
拒绝与普通合伙人或附属公司进行或来自普通合伙人或附属公司的所有拟议收购和投资。关联方由管理公司的高级管理人员确定,重大交易每季度向审计委员会报告并由审计委员会审查。
该合伙企业向为收购Investment Properties而成立的7家有限责任公司投资了约34,885,000美元。合伙企业在这些有限责任公司中拥有40%-50%的所有权权益,按股权合并的方法计算。普通合伙人的多数股东拥有47.6%至59%的股份,管理公司的五名现任和前任员工拥有每个投资物业0%至2.4%的股份。有关投资物业的说明,请参阅综合财务报表附注14。
有关支付给普通合伙人的附属公司汉密尔顿公司的费用的信息,另见“第(2)项.财产”、“第(10)项.注册人的董事和高级管理人员”和“第(11)项.高管薪酬”。
项目14.主要会计费用和服务
Miller Wachman的LLP在截至2020年12月31日的财年担任该合伙企业的独立会计师,并报告了2020年合并财务报表。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,支付给Miller Wachman and LLP的费用总额如下:
| 2020 |
| 2019 |
| |||
审计费 | |||||||
定期的年度审计和季度审查 | $ | 316,000 | $ | 316,000 | |||
小计 |
| 316,000 |
| 316,000 | |||
其他与审计有关的费用(A) |
| — |
| — | |||
税费 | |||||||
合伙企业、19个附属合伙企业和18个普通合伙企业的经常性纳税合规 |
| 105,000 |
| 105,000 | |||
小计 |
| 105,000 |
| 105,000 | |||
总费用 | $ | 421,000 | $ | 421,000 |
审计委员会章程规定,它有权事先审查和批准以下事项的任何预先批准:(I)独立审计师将提供的所有审计服务,(Ii)独立审计师将提供的所有重要非审计服务,以及(Iii)与该等服务相关的所有费用和聘用条款。米勒·瓦赫曼在2020财年和2019年执行的所有审计和非审计服务都是根据上述程序预先批准的。
(a) | 审计收入和某些费用,审查重大收购的形式财务信息。 |
53
目录
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(a) | 1.财务报表: |
以下财务报表包含在10-K表格中:
独立注册会计师事务所报告书
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的综合收益表
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合作伙伴资本变动表
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表
合并财务报表附注
2.合并财务报表明细表:
财务报表明细表被省略是因为它们不适用或不需要,或者因为所要求的信息包含在财务报表或附注中。
(b) | 展品: |
作为本年度报告10-K表格的一部分提交的展品列在随附的展品索引中。
项目16.表格10-K总结
不适用
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目录
独立注册会计师事务所报告
致以下合作伙伴:
新英格兰房地产协会有限合伙企业
财务报表与财务报告内部控制之我见
吾等已审计所附New England Realty Associates Limited Partnership(“该合伙”)于2020年12月31日及2019年12月31日的综合资产负债表,以及截至2020年12月31日止三年期间各年度的相关综合收益表、合伙人资本及现金流量变动,以及相关附注(统称财务报表)。我们还根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013)中确立的标准,审计了合伙企业截至2020年12月31日的财务报告内部控制。
我们认为,上述财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,公平地反映了合伙企业截至2020年12月31日和2019年12月31日的所有重要方面的财务状况,以及在截至2020年12月31日的三年期间每年的经营成果和现金流量。此外,我们认为,根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2020年12月31日,合伙企业在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
意见基础
合伙企业管理层负责编制这些财务报表,维持对财务报告的有效内部控制,并对项目9A下所附管理层财务报告内部控制报告中所列财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计,对合伙企业的合并财务报表发表意见,并对合伙企业的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在公共合伙企业会计监督委员会(美国)(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与合伙企业保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作,以合理保证财务报表是否没有重大错报(不论是否因错误或欺诈所致),以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
我们对财务报表的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
合伙企业对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。合伙企业对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保存合理详细、准确和公平地反映合伙企业资产的交易和处置的记录有关的政策和程序;(2)提供合理保证,保证交易被记录为必要的,以便根据公认会计编制财务报表
F-1
目录
(3)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权获得、使用或处置合伙企业的资产的行为;(3)确保合伙企业的收入和支出仅根据合伙企业的管理层和董事的授权进行;以及(3)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的合伙企业资产的获取、使用或处置。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
以下传达的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过沟通下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
投资性物业减值
如附注1所述,合伙公司每年或每当事件或环境变化显示可能出现减值时,检讨投资物业的账面价值。可能促使审查投资物业账面价值的事件或情况可能包括投资物业的预期市价大幅下降、资产使用范围或方式的不利变化,或因灾难性事件而导致的实际状况或损害的重大变化。
合伙企业通过分析净营业收入来审查其投资物业的潜在减值。如果出现任何减值指标,合伙企业将利用预期未贴现的未来现金流量、特定资产的预期处置收益以及最近收购的预期回报率进行额外分析。现金流的预测要求管理层对预期持有期、持有期内的租金收入和运营费用、资本支出和回报率等变量做出估计和假设。2020年,该伙伴关系的净营业收入分析得出需要额外分析的六处房产。伙伴关系的分析结果显示,2020年没有发现减损。
我们确定投资物业减值是一项重要审计事项的主要考虑因素是,在评估管理层在确定未贴现现金流量估计时使用的估计时,它涉及高度的主观性。除其他外,我们执行了以下程序,以形成我们对合并财务报表的总体意见。我们测试了管理层在识别潜在投资财产减值方面的内部控制,例如对合伙企业每年净营业收入分析的控制,以及管理层审查控制,以确定可能表明减值的潜在事件。我们检查和评估了合伙企业的净营业收入趋势分析及其对其他事件的评估,如果有必要进行额外分析,我们还评估了在编制未贴现现金流估计时使用的重要假设和方法。当净营业收入分析显示需要额外分析时,我们评估了用于确定未来未贴现现金流量的重大假设是否合理,这些假设包括估计持有期、持有期内的租金收入和运营费用、资本支出和回报率。
关联方和关联方交易识别的评价
正如综合财务报表附注3所述,普通合伙人聘请汉密尔顿公司管理合伙企业及其合资企业的财产。汉密尔顿公司由布朗家族相关实体全资拥有。此外,该合伙企业还与布朗家族相关实体分享其7家合资企业的所有权。这些实体中的每一个都是关联方。合作伙伴关系已经进入了多个
F-2
目录
与哈密尔顿公司的交易包括物业管理服务和其他专业服务,如法律、会计和建筑。这些费用是合作伙伴协议允许的。
我们将关联方和关联方交易识别的评估确定为一项关键审计事项。审计师的判断涉及评估为确定合伙企业的关联方和关联方交易而执行的程序的充分性。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估,并测试了对合伙企业关联方流程的某些内部控制的操作有效性,包括对确定合伙企业关联方关系和交易的控制。我们阅读了合伙企业与关联方之间的协议和合同;质疑了与关联方交易的应付账款制度;评估了合伙企业适用账户与关联方交易和余额记录的对账情况;阅读了合伙企业董事会和相关委员会的会议纪要;就关联方交易向高管、主要管理层成员和董事会审计委员会进行了询问;并阅读了公开文件、外部新闻和研究来源,以获取与合伙企业和关联方交易相关的信息。
/s/Miller Wachman LLP
自1993年以来,我们一直担任该合伙企业的审计师
波士顿,马萨诸塞州
2021年3月12日
F-3
目录
新英格兰房地产合伙人有限合伙企业及其子公司
综合资产负债表
十二月三十一日, | ||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| |||
资产 | ||||||||
租赁物业 | $ | | $ | | ||||
现金和现金等价物 |
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| | ||||
应收租金 |
| |
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房地产税免税额 |
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| | ||||
预付费用和其他资产 |
| |
| | ||||
对未合并的合资企业的投资 |
| |
| | ||||
总资产 | $ | | $ | | ||||
负债和合伙人资本 | ||||||||
应付按揭票据 | $ | | $ | | ||||
应付票据 | | | ||||||
松散合营企业的投资超额分配和亏损 |
| |
| | ||||
应付账款和应计费用 |
| |
| | ||||
预付租金和保证金 |
| |
| | ||||
总负债 |
| |
| | ||||
承担和或有负债(附注3和9) |
|
| ||||||
合伙人资本 |
| ( |
| ( | ||||
总负债和合伙人资本 | $ | | $ | |
见合并财务报表附注
F-4
目录
新英格兰房地产合伙人有限合伙企业及其子公司
合并损益表
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||||
收入 | ||||||||||
租金收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
洗衣费和杂费收入 |
| |
| |
| | ||||
| |
| |
| | |||||
费用 | ||||||||||
行政性 |
| |
| |
| | ||||
折旧及摊销 |
| |
| |
| | ||||
管理费 |
| |
| |
| | ||||
运营中 |
| |
| |
| | ||||
租房 |
| |
| |
| | ||||
维修保养 |
| |
| |
| | ||||
税费和保险费 |
| |
| |
| | ||||
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| | |||||
未计其他收入(费用)的收入 |
| |
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其他收入(费用) | ||||||||||
利息收入 |
| |
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| | ||||
利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
非合并合资企业的投资收益 |
| |
| |
| | ||||
其他(亏损) | — | ( | — | |||||||
| ( |
| ( |
| ( | |||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
单位净收入 | $ | $ | | $ | | |||||
加权平均未完成单位数 |
| |
| |
| |
请参阅合并财务报表附注。
F-5
目录
新英格兰房地产合伙人有限合伙企业及其子公司
合并合伙人资本变动表
单位 | 合作伙伴的资本 |
| |||||||||||||||||||||||
有限 | 一般信息 | 财务处 | 有限 | 一般信息 |
| ||||||||||||||||||||
| A类 |
| B类 |
| 伙伴关系 |
| 小计 |
| 单位 |
| 总计 |
| A类 |
| B类 |
| 伙伴关系 |
| 总计 |
| |||||
余额2018年1月1日 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | $ | ( | ( | ( | $ | ( | |||||||
分发给合作伙伴 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | ( | ( |
| ( | |||||||
股票回购 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | — | — |
| — | ||||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | | |
| | |||||||
余额2018年12月31日 |
| |
| |
| |
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| | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
分发给合作伙伴 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | ( | ( |
| ( | |||||||
股票回购 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| ( |
| ( | ( | ( |
| ( | |||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | | |
| | |||||||
余额2019年12月31日 |
| |
| |
| |
| |
| | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
分发给合作伙伴 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
股票回购 |
| — |
| — |
| — |
| — |
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| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
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余额2020年12月31日 |
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| |
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| | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
请参阅合并财务报表附注。
F-6
目录
新英格兰房地产合伙人有限合伙企业及其子公司
合并现金流量表
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||||
经营活动的现金流 | ||||||||||
净收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整 | ||||||||||
折旧及摊销 |
| |
| |
| | ||||
递延融资成本摊销 | | | | |||||||
(投资于合资企业的收入) |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
坏账准备 | | | | |||||||
经营性资产和负债变动 | ||||||||||
未合并合资企业的收益 |
| |
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| | ||||
应收租金(增加)减少 |
| ( |
| |
| ( | ||||
(减少)应付帐款和应计费用的增加 |
| ( |
| |
| | ||||
(增加)房地产税托管量减少 |
| ( |
| |
| ( | ||||
(增加)预付费用和其他资产 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
(减少)预付租金和保证金增加 |
| ( |
| |
| | ||||
调整总额 |
| |
| | | |||||
经营活动提供的净现金 |
| |
| | | |||||
投资活动的现金流 | ||||||||||
在未合并的合资企业中超过投资的分配 |
| |
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| | ||||
(投资)未合并的合资企业 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
改善租住物业 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
购买租赁物业 | — | ( | ( | |||||||
净现金(用于)投资活动 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
融资活动的现金流 | ||||||||||
融资成本的支付 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
应付按揭票据收益 |
| |
| — |
| | ||||
信用额度收益(净额) | ( | | ( | |||||||
应付按揭票据的本金支付 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
股票回购 |
| ( |
| ( |
| — | ||||
向合作伙伴分发 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
融资活动提供的现金净额(用于) |
| ( |
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| ( | ||||
现金及现金等价物净增(减) |
| |
| ( |
| | ||||
期初现金和现金等价物 |
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| |
| | ||||
期末现金和现金等价物 | $ | | $ | | $ | |
见合并财务报表附注
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目录
新英格兰房地产合伙人有限合伙企业及其子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日
注1.重大会计政策
业务范围:新英格兰房地产协会有限合伙公司(“NERA”或“合伙公司”)于1977年在马萨诸塞州成立。NERA及其子公司拥有
演示基础:财务报表是按照公认会计准则编制的。按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和费用的报告金额。这些估计和假设是基于管理层的历史经验,当时认为这些经验是合理的。然而,由于未来的事件及其影响不能确定,估计的确定需要运用判断力。伙伴关系的关键会计政策是那些要求对高度不确定的事项作出假设的政策。不同的估计可能会对合伙企业的财务业绩产生实质性影响。影响这些政策和估计应用的判断和不确定性可能会导致在不同条件和情况下报告的金额大不相同。
合并原则:合并财务报表包括NERA及其子公司的账目。妮拉有一个
合伙企业在合资企业中的投资采用权益会计法核算。这些投资最初按成本计入,作为对未合并合资企业的投资,随后根据收益和现金贡献及分配中的股本进行调整。一般来说,当投资(和任何垫款)减少到以下水平时,合伙企业将停止应用权益法
关于合并的权威指导意见就如何确定通过投票权以外的方式获得控制权的实体(“可变利益实体”或“VIE”)以及确定哪些企业(如果有的话)应合并VIE(“主要受益人”)提供了指导。一般而言,当(1)股权投资者(如有)缺乏控股财务权益的一项或多项基本特征,(2)有风险的股权投资不足以在没有额外从属财务支持的情况下为该股权的活动提供资金,或(3)股权投资者拥有与其经济利益不成比例的投票权,而该实体的活动涉及或代表拥有不成比例小投票权的投资者进行时,则适用于考虑该实体是否为VIE。主要受益人由同时具有以下两个条件的实体来定义
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目录
新英格兰房地产合伙人有限合伙企业及其子公司
合并财务报表附注(续)
2020年12月31日
以下特征:(1)有权指导对可变利益实体的业绩有最重大影响的活动;(2)有义务承担损失,并有权从VIE获得对VIE具有重大意义的回报;以及(2)对VIE具有重大影响的活动的指导权;以及(2)承担对VIE具有重大意义的损失和获得VIE回报的权利。
减损:管理层每年评估是否有任何指标表明合伙企业的租赁物业或对未合并子公司的投资价值可能受损。除了确定可能影响一个或多个物业的任何特定情况外,管理层还考虑其他标准,以确定哪些物业可能需要评估潜在减值。管理层考虑的准则包括审查低租赁百分比、重大近期租赁到期、最近收购的物业、当前和历史运营及/或现金流亏损、近期抵押债务到期日或其他可能影响合伙企业持有物业意向和能力的因素。只有当管理层对该物业将产生的总未来现金流(未贴现且不计利息)的估计低于该物业的账面价值时,该物业的价值才会被减值。发生减值的,应当以该财产的账面价值超过该财产的公允价值来计量损失。合伙企业对每个物业预期产生的未来总现金流的估计基于一些假设,这些假设受到经济和市场不确定性的影响,其中包括对空间的需求、对租户的竞争、市场租金的变化以及每个物业的运营成本。由于这些因素难以预测,并可能受到未来事件的影响,这些事件可能会改变管理层的假设,管理层在减值分析中估计的未来现金流可能无法实现。
收入确认:住宅和商业物业的租金收入在相关租赁期内确认。对于住宅租户,金额
所购物业的高于市价及低于市价的租赁值最初是根据(I)根据每份原地租约须支付的合约金额与(Ii)管理层对每份相应原址租约的公平市场租赁费的估计差额的现值(使用反映所收购租约相关风险的折现率)而记录的,该差额在相当于高于市价的租约的剩余租期及低于市价的租约的初始期限加任何低于市价的固定利率续约选择权的期限的期间内计算。收购物业的资本化高于市值的租赁值在各自租约的剩余期限内摊销为基本租金收入的减少,资本化低于市值的租赁值作为基准租金收入在剩余初始期限加上各自租约的任何低于市值的固定利率续期期权的条款的增加摊销。
2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2016-02租赁(主题842)。ASU 2016-02修改了合同双方:承租人和出租人对租赁的确认、计量、列报和披露的原则。ASU 2016-02提供了新的准则,改变了承租人租赁安排的会计处理,据此,他们在几乎所有现有和新租赁下的权利和义务都被资本化并记录在资产负债表上。然而,对于出租人,新标准总体上与现有指导方针保持一致,但已更新,以符合承租人模式和ASU 2014-09年度的某些变化,即与客户的合同收入(主题606)和(“ASU 2014-09”)。
根据本标准,合伙企业评估非租赁组成部分(包括公共区域维护服务的租赁安排)和相关租赁组成部分(租赁收入)。如果时间和模式都是
F-9
目录
新英格兰房地产合伙人有限合伙企业及其子公司
合并财务报表附注(续)
2020年12月31日
转移对于非租赁组件和相关租赁组件是相同的,租赁组件是主要组件。伙伴关系选出了一个允许的实际权宜之计。对于(I)包括公共区域维修服务的涉及房地产的经营租赁安排,以及(Ii)包括房地产税和保险费在内的所有房地产安排,我们在综合收益表中将这些金额列在租赁收入中。我们记录承租人在发生相关费用期间偿还的金额。
我们在2019年1月1日开始的中期和年度期间采用了本指南,采用修改后的追溯方法,在采纳期开始时应用过渡条款,而不是在提交的最早比较期间开始时应用过渡条款。我们选择了过渡指南允许的实际权宜之计,这使得我们可以不重新评估安排是否包含租赁、租赁分类和初始直接成本。采用租赁标准并未导致在截至2019年1月1日的留存收益期初余额中确认的累计效果调整。采用这一标准不会对合伙企业的财务报表产生实质性影响。
出租物业:租赁物业按成本减去累计折旧计算。维护和维修在发生时计入费用;改善或延长资产寿命的改进和增加计入资本化。当资产报废或以其他方式处置时,资产的成本和相关的累计折旧从账目中冲销,处置的任何损益计入收益。全额折旧的资产将从账户中移出。租赁物业在其预计使用年限内采用直线折旧法和加速折旧法进行折旧。于收购租赁物业时,合伙企业估计所收购有形资产的公允价值,包括土地、楼宇及装修,以及已确认的假设无形资产及负债,一般由(I)高于及低于市场租赁、(Ii)现地租赁及(Iii)租户关系的公允价值组成。合伙企业根据其公允价值将收购价格分配给收购的资产和承担的负债。如果收购的净资产/承担的负债超过交易的购买对价,合伙企业记录商誉或廉价购买收益(如果有)。在估计所收购有形及无形资产的公允价值时,合伙企业会考虑其尽职调查及营销及租赁活动所取得的有关每项物业的资料,并使用各种估值方法,例如采用适当折现率及资本化率的估计现金流量预测、扣除折旧后的重置成本估计,以及现有的市场信息。收购财产的有形资产的公允价值将该财产的价值视为空置。
收购的其他无形资产包括原址租赁价值和租户关系价值的金额,该等金额基于管理层对每个租户租赁的具体特征以及合伙企业与各自租户的整体关系的评估。管理层在分析原址租赁价值时将考虑的因素包括考虑当前市场状况的假设预期租赁期内的账面成本估计,以及根据当地市场状况在预期租赁期内按市场价格执行类似租约的成本。在估计执行类似租赁的成本时,管理层考虑租赁佣金、法律和其他相关费用。管理层在评估租户关系时考虑的特征包括合伙企业与租户的现有业务关系的性质和程度、与租户发展新业务的增长前景、租户的信用质量以及对续租的预期。原址租约的价值在各自租约的剩余初始期限内摊销至费用。租户关系无形资产的价值在关系的预期寿命内摊销为费用。
如果事实和情况表明出租物业的账面价值可能受到减值,则应准备一份价值分析报告。估计的未来未贴现现金流与资产的账面价值进行比较,以确定是否需要减记至公允价值。
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目录
新英格兰房地产合伙人有限合伙企业及其子公司
合并财务报表附注(续)
2020年12月31日
租赁费:租赁费在相关租赁期内按直线原则资本化和摊销。当相应费用不再适用时,未摊销余额将计入费用。
递延融资成本:获得融资所发生的成本在相关债务期限内资本化和摊销。递延融资成本在资产负债表中列示为直接从与其相关的债务负债的账面价值中扣除,但与循环信贷安排有关的递延融资成本在预付费用和其他资产中列报。在所有情况下,此类成本的摊销都包括在利息支出中,大约为$
所得税:财务报表是在NERA及其子公司有权作为合伙企业享受税收待遇的基础上编制的。因此,所得税拨备已入账(见附注13)。
现金等价物:合伙企业认为现金等价物是购买的期限在3个月或以下的所有高流动性工具。
细分市场报告:经营部门是合伙企业的创收部分,内部为其编制单独的财务信息以供管理。根据该定义,NERA在所列所有时期内的运作方式为
综合收益:全面收益被定义为合伙人权益的变化,不包括与所有者的交易(如出资和分红)。NERA在2020、2019年或2018年除了报告的净收入外,没有任何全面收入项目。
每张存托凭证收益(亏损):自2012年1月3日起,合伙企业授权
单位收入:每单位净收入是根据各列报期间未清单位的加权平均数计算的。合作伙伴关系已经
稀释单位,因此,基本净收入与单位稀释净收入相同(见附注7)。信用风险和金融工具的集中度:合伙公司的物业位于新英格兰,合伙公司面临与之相关的一般经济风险。在2020、2019年或2018年,没有单个租户的收入占合作伙伴关系收入的5%以上。该合伙企业与高信用质量的金融机构进行临时现金投资。截至2020年12月31日,该伙伴关系的几乎所有现金和现金等价物都存放在金融机构的计息账户中,按以下利率赚取利息:
广告费:广告费用是按发生的费用计算的。广告费是$
租赁 属性 vbl.持有 f或销售:当管理层确认资产为待售资产时,合伙企业停止对资产进行折旧,并估计此类资产的销售价格(扣除销售成本)。当交易获得适当的公司授权时,合伙企业通常认为资产将被持有以供出售,并且
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2020年12月31日
没有与出售有关的重大或有事项。如管理层认为,经确认为持有以待出售的资产,扣除销售成本后的估计销售净价低于该等资产的账面价值,则会设立估值免税额。
如果出现以前被认为不太可能的情况,因此,合伙企业决定不出售以前被归类为持有待售的物业,该物业将被重新归类为持有和使用。重新分类的物业按(A)该物业被分类为持有待售前的账面价值较低者个别计量及记录,并按任何折旧(摊销)费用作出调整,而该等折旧(摊销)费用假若该物业持续被分类为持有并使用则会予以确认,或(B)于其后决定不出售当日的公允价值。
利息资本化:合伙企业遵循的政策是,当建筑时间超过时,将利息资本化,作为租赁物业成本的一个组成部分。
债项的清偿:当现有的抵押贷款向同一贷款人进行再融资,并且确定再融资有很大不同时,它们将被记录为债务的清偿。然而,如果确定再融资实质上是相同的,那么它们将被记录为债务交换。所有的再融资都符合债务清偿的条件。
重新分类:为符合本期列报,对上期金额进行了某些重新分类。
注2.出租物业
截至2020年12月31日,合伙企业及其子公司合伙企业拥有
此外,截至2020年12月31日,合伙企业及其子公司合伙企业在弗雷明翰拥有一个商业购物中心,在牛顿和布鲁克林拥有商业建筑,在波士顿、布罗克顿和牛顿拥有多用途物业,全部位于马萨诸塞州。这些物业统称为“商业物业”。
该合伙企业还拥有一家
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租赁物业包括以下内容:
| 2020年12月31日 |
| 2019年12月31日 |
| 有用的生活 |
| ||||||
土地、装修和停车场 | $ | $ | - | 年份 | ||||||||
建筑物及改善工程 |
|
| - | 年份 | ||||||||
厨房橱柜 |
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| - | 年份 | ||||||||
地毯 |
|
| - | 年份 | ||||||||
空调,空调 |
|
| - | 年份 | ||||||||
洗衣设备 |
|
| - | 年份 | ||||||||
电梯 |
|
| - | 年份 | ||||||||
游泳池 |
|
| - | 年份 | ||||||||
装备 |
|
| - | 年份 | ||||||||
机动车辆 |
|
| 年份 | |||||||||
篱笆 |
|
| - | 年份 | ||||||||
家具和固定装置 |
|
| - | 年份 | ||||||||
烟雾报警器 |
|
| - | 年份 | ||||||||
固定资产总额 |
|
| ||||||||||
减去:累计折旧 |
| ( |
| ( | ||||||||
$ | $ |
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2/13/2021 | 成本 | |||||||||||||||||||||||||||
初始成本降至 | 大写 | 总投资总额为美元 | 年数 | |||||||||||||||||||||||||
财产名称 | 累赘 | 合伙企业(1) | 紧随其后的是 | 在期末结账时进账 | 建造/ | 可折旧 | ||||||||||||||||||||||
类型 | (第一 | 建筑物 | 收购(2) | 建筑物 | 累计 | 重新装修 | 生死存亡 | |||||||||||||||||||||
位置 | 抵押贷款) | 土地 | 改进 | 改进 | 土地 | 改进 | 总计 | 折旧 | 获取日期 | 年数 | ||||||||||||||||||
博伊尔斯顿,马萨诸塞州波士顿,L.P.Downtown,Apartments公寓 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| 1995年7月 |
| (3) |
Brookside Associates LLC Residential of Apartments Woburn,马萨诸塞州 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 2000年10月 | (3) | ||||||||||
Clovelly是位于新罕布夏州纳舒市的L.P.公寓公寓。 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 9月一九七七年 | (3) | ||||||||||
马萨诸塞州波士顿,联邦1137号L.P.住宅公寓 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 1995年7月 | (3) | ||||||||||
马萨诸塞州波士顿,联邦1144号L.P.住宅公寓 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 1995年7月 | (3) | ||||||||||
马萨诸塞州弗雷明翰L.P.住宅公寓高管 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 9月一九七七年 | (3) | ||||||||||
马萨诸塞州列克星敦公寓的Hamilton:Battle for Green,LLC Residential | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 2011年6月 | (3) | ||||||||||
汉密尔顿和赛普拉斯LLC Commercial-1031 Exchange Brookline,Massachusetts | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | 2008年10月 | (3) | ||||||||||
汉密尔顿(Hamilton),格林公寓(Green Apartments),马萨诸塞州安多弗(Andover)有限责任公司(LLC Residential Of Apartments Andover) | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | 2013年7月 | (3) | ||||||||||
汉密尔顿·海兰兹(Hamilton Highland),马萨诸塞州尼达姆住宅公寓有限责任公司 | $ | | $ | | $ | | | | | | | 2018年3月 | (3) | |||||||||||||||
马萨诸塞州牛顿,Hamilton Linewt LLC Commercial 1031 Exchange | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 2007年11月 | (3) | ||||||||||
汉密尔顿,奥克斯公司合伙人,马萨诸塞州布罗克顿公寓有限责任公司 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 1999年12月 | (3) | ||||||||||
马萨诸塞州的高地大街和公寓,L.P.住宅和公寓洛厄尔 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 1996年12月 | (3) | ||||||||||
林哈特:L.P.住宅物业/物业马萨诸塞州商业牛顿 | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 1995年1月 | (3) | ||||||||||
磨坊街花园(Mill Street Gardens),马萨诸塞州沃本住宅公寓有限责任公司(LLC Residential Apartments Woburn) | $ | | $ | | $ | | | | | | | 2019年12月 | (3) | |||||||||||||||
Mill Street Development,马萨诸塞州沃本 | $ | — | $ | | $ | | | | | | | 2019年12月 | (3) | |||||||||||||||
NERA:马萨诸塞州诺伍德公寓有限责任公司圣路易斯联营公司院长 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 2002年6月 | (3) | ||||||||||
北灯塔140号L.P.波士顿公寓,马萨诸塞州 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 1995年7月 | (3) | ||||||||||
马萨诸塞州洛厄尔的L.P.住宅区的Olde,English,Apartments,L.P.住宅区,位于马萨诸塞州的洛厄尔(Lowell)。 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 9月一九七七年 | (3) | ||||||||||
马萨诸塞州伍斯特红杉山L.P.住宅公寓 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 1995年7月 | (3) | ||||||||||
住宅位于马萨诸塞州列克星敦公寓的Parkers船长和LLC Residential,位于马萨诸塞州列克星敦 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 9月2015年 | (3) | ||||||||||
马萨诸塞州丹佛斯市L.P住宅公寓河畔大道 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 9月一九七七年 | (3) | ||||||||||
里弗塞德马萨诸塞州沃特敦公寓公寓 | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 9月一九七七年 | (3) | ||||||||||
学校位于马萨诸塞州弗雷明翰的St-Assoc and LLC Residential of Apartments公寓 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | 2003年4月 | (3) | ||||||||||
WRF和Associates for LLC带状。马萨诸塞州弗雷明翰购物中心 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 1999年5月 | (3) | ||||||||||
马萨诸塞州布洛克顿公寓有限责任公司的WCB和Associates | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 1999年12月 | (3) | ||||||||||
位于马萨诸塞州伯灵顿的WEstate in Apartments,Burlington,LLC Residential,Apartments | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 9月二零零四年 | (3) | ||||||||||
韦斯特盖特公寓有限责任公司公寓沃本,马萨诸塞州 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 9月一九七七年 | (3) | ||||||||||
马萨诸塞州牛顿市伍德兰公园公寓有限责任公司 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 2017年7月 | (3) | ||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 合伙企业的初始成本既包括1977年9月承担的抵押贷款余额(包括随后对这些金额的调整),也包括随后按成本进行的收购。 |
(2) | 扣除退休因素后的净额。 |
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(3)2020年,租赁物业在以下估计使用年限内折旧:
资产 |
| 生命 |
| |||
建筑物及改善工程 | - | 年份 | ||||
其他类别资产 | - | 年份 |
租赁财产和累计折旧的对账如下:
十二月三十一日, |
| |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||||
租赁物业 | ||||||||||
平衡,开始 |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
新增: | ||||||||||
建筑物、装修和其他资产 |
| |
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| | ||||
| |
| | | ||||||
扣除: | ||||||||||
报废或处置资产的核销 |
| |
| |
| | ||||
待售和/或出售的出租物业 |
|
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| |||||||
平衡,结束 | $ | | $ | | $ | | ||||
累计折旧 | ||||||||||
平衡,开始 | $ | $ | $ | |||||||
添加: | ||||||||||
当年折旧 |
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| |
| | | ||||||
扣除 | ||||||||||
报废或处置资产累计折旧 |
|
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| |||||||
平衡,结束 | $ | | $ | | $ | |
于2019年12月20日,Mill Street Gardens,LLC及Mill Street Development,LLC,统称为Mill Street,为新英格兰房地产联营有限合伙公司(“合伙企业”)的全资附属公司,于2019年9月27日结束与九十三房地产有限合伙公司的购买协议(“购买协议”),据此Mill Street收购碧桂园公寓。
2019年12月20日,Mill Street与Insurance Strategy Funding Corp.LLC签订了一项贷款协议(“协议”),规定提供一笔贷款(以下简称“贷款”)。贷款“),最高本金为$
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2019年5月31日,Parker船长有限责任公司(简称“Parker船长”)的住宅公司与Strategy Funding Corp.,LLC签订了一份本金为#美元的抵押票据。
2018年3月29日,新英格兰房地产协会有限合伙公司(New England Realty Associates Limited Partnership)的全资子公司汉密尔顿高地有限责任公司(Hamilton Highland,LLC)收购了韦伯斯特绿色公寓(Webster Green Apartments)。
关于此次购买,汉密尔顿高地与布鲁克林银行签订了日期为2018年3月29日的假设和修改协议,根据该协议,汉密尔顿高地假设了截至2016年1月14日的本金为#美元的票据。
注3.关联方交易
合伙企业的财产由普通合伙人的多数股东拥有的实体管理。管理费相当于
合伙协议允许普通合伙人或管理公司向NERA收取专业服务(如律师、会计师和承包商)的费用。在2020、2019年和2018年,大约
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合伙企业向管理公司报销在物业工作的员工的工资和相关费用。总报销金额约为$
簿记和会计职能由管理公司的会计人员提供,会计人员包括大约
管理公司前总裁提供资产管理咨询服务,并从合伙企业收取资产管理费。合伙企业与此人没有书面协议。2018年6月29日,该个人辞去职务。
在截至2018年12月31日的一年中,该个人收到了一笔$
该合伙企业已投资于
咨询委员会举行了
有关回购B类单位和一般合伙单位的信息,请参阅附注8。
附注4.其他资产
大约$
包括在2020年12月31日和2019年12月31日的预付费用和其他资产中约为$
收购米尔街公寓的无形资产包括在预付费用和其他资产中。无形资产约为#美元。
与信贷额度相关的融资费用约为$
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附注5.应付按揭票据
应付抵押贷款
于2020年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日,应付按揭由各种贷款组成,所有贷款均以附注2所述物业的第一按揭作抵押。于2020年12月31日,这些贷款的利率介乎
融资费用约为$
该合伙企业已承诺将租户租赁作为其中某些贷款的额外抵押品。
截至2020年12月31日的大致年度到期日如下:
2021年-当前到期日 |
| $ | |
|
2022 |
| | ||
2023 |
| | ||
2024 |
| | ||
2025 |
| |||
此后 |
| | ||
| ||||
减去:未摊销递延融资成本 | | |||
$ | |
2020年3月31日,Nera Brookside Associates,LLC(“Brookside Apartments”)与KeyBank National Associates(KeyBank)签订了本金为#美元的抵押票据。
于2019年12月20日,Mill Street Gardens,LLC及Mill Street Development LLC,统称为Mill Street,为新英格兰房地产联营有限合伙公司(“合伙企业”)的全资附属公司,于2019年9月27日与九十三房地产有限合伙公司(“购买协议”)订立一份日期为2019年9月27日的购买协议(“购买协议”),据此Mill Street收购碧桂园公寓。
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收购价的现金部分,从现金储备中拨出,剩余的$
2019年12月20日,Mill Street与Insurance Strategy Funding Corp.LLC签订了一项贷款协议(“协议”),规定提供一笔贷款(以下简称“贷款”)。贷款“),最高本金为$
2019年5月31日,Parker船长有限责任公司(简称“Parker船长”)的住宅公司与Strategy Funding Corp.,LLC签订了一份本金为#美元的抵押票据。
2018年3月29日,新英格兰房地产协会有限合伙公司(New England Realty Associates Limited Partnership)的全资子公司汉密尔顿高地有限责任公司(Hamilton Highland LLC)收购了韦伯斯特绿色公寓(Webster Green Apartments)
关于此次收购,汉密尔顿高地与布鲁克林银行签订了一份日期为2018年3月29日的假设和修改协议,根据该协议,汉密尔顿高地假设了一张日期为2016年1月14日的票据,本金为#美元。
2018年3月12日,伍斯特路659号的贷款与Brookline银行进行了再融资,金额为#美元。
信用额度
2014年7月31日,该伙伴关系签订了一项协议,
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加
该伙伴关系动用了信贷额度,为2017年购买伍德兰公园和2018年购买韦伯斯特绿色公园提供了部分资金。这条线路在2019年第一季度全额支付。
2019年12月19日,伙伴关系从信贷额度中提取了#美元。
2020年1月22日,合作伙伴关系支付了美元
信贷额度可用于合伙企业的收购、再融资、改善、营运资金和其他需要。该额度不得用于支付股息、分配或收购合伙企业的股权。
信贷额度以合伙企业在以下项目中的所有权权益的不同百分比为抵押
合伙企业支付了费用以确保信贷额度。信用额度中任何未使用的余额都要缴纳以下费用
信贷额度协议有几个契约,比如提供现金流预测和合规证书,以及其他财务信息。这些公约包括但不限于以下内容:保持不超过的杠杆率
在管理层与贷款人就将信贷额度再延长三年的持续讨论中,管理层预计,贷款人已表示愿意放松某些契约,测试截至2022年9月30日的未偿还信贷额度余额是否符合契约规定,并给予合伙企业90天的时间来纠正任何违反契约的行为,方法是部分偿还余额,以恢复合伙企业遵守契约的状态。*作为放松贷款契约和其他变化的交换,合伙企业将不被允许进一步利用以下额度:然后,契约遵守情况将以原始契约水平来衡量。此外,如果合伙企业遵守原始契约并得到贷款人的唯一批准,贷款人可以允许在2022年12月31日之前提取信贷额度。
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注6.预付租金和保证金
合伙企业的住宅租赁协议可能要求租户保持
注7.合伙人资本
合作伙伴关系已经
自2012年1月3日起,合伙企业授权
对其在纽约证券交易所上市的存托凭证进行远期拆分,并同时调整合伙企业A类单位存托凭证的兑换比例 至 ,这样每张存托收据就相当于1/30。 合伙企业的A级单位。2021年1月,伙伴关系批准每季度分配#美元。
该合伙公司已与一家代理订立存款协议,以促进有限合伙人在A类单位的权益的公开交易。根据本协议条款,甲级单位持有人有权以每个甲级单位换取
年终 |
| ||||||
十二月三十一日, |
| ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
每张存托凭证净收入 |
| $ | |
| $ | | |
每张存托凭证的分配 | $ | | $ | |
注8.库房单位
截至2020年12月31日的财政部单位如下:
A类 |
| |
|
B类 |
| | |
普通合伙企业 |
| | |
| |
2007年8月20日,普通合伙人NewReal,Inc.批准了一项股权回购计划(“回购计划”),根据该计划,合伙企业可以在一段时间内购买
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一个额外的
在截至2020年12月31日的年度内,该伙伴关系总共购买了
在截至2019年12月31日的年度内,合伙企业共购买了
附注9.承付款和或有事项
合伙企业不时会卷入与其业务相关的各种普通例行诉讼。合伙企业要么有保险覆盖范围,要么在适当的时候规定任何未投保的索赔。该合伙企业不涉及任何重大待决法律程序。
注10.租金收入
在截至2020年12月31日的年度内,大约
| 商品化 |
| ||
物业租赁 |
| |||
2021 | $ | | ||
2022 |
| | ||
2023 |
| | ||
2024 |
| | ||
2025 |
| | ||
此后 |
| | ||
$ | |
未来最低租金收入总额不包括根据与公用面积费用和房地产税相关的各种租约可能收到的或有租金。持续运营的或有租金总额约为#美元。
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分别为2019年和2018年。史泰博和交易员乔斯,史泰博广场的租户大约
商业租约提供以下信息:
| 年度销售基数 |
|
|
| 百分比: |
| ||||
房租: | 总面积为平方英尺 | 总人数: | 年房租基数为美元 |
| ||||||
一直到12月31日, | 即将到期的租约 | 对于即将到期的租约 | 租约即将到期 | 即将到期的租约 |
| |||||
2021 | $ | | | | % | |||||
2022 |
| | | | % | |||||
2023 |
| | | | % | |||||
2024 |
| | | | % | |||||
2025 |
| | | | % | |||||
2026 |
| — | — | — | — | % | ||||
2027 |
| — | — | — | — | % | ||||
2028 |
| — | — | — | — | % | ||||
2029 |
| | | | | % | ||||
2030 |
| — | — | — | — | % | ||||
2031 | — | — | — | — | % | |||||
2032 | — | — | — | — | % | |||||
总计 | $ | |
| |
| |
| % |
应收租金是扣除大约$的坏账准备后的净额。
2020年12月31日和2019年12月31日的应收租金还包括大约$
注11.现金流信息
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,支付利息的现金约为#美元。
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附注12.公允价值计量
公允价值经常性计量
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,我们在合并财务报表中没有任何按公允价值经常性计量的重大金融资产或金融负债。
未按公允价值计量的金融资产和负债
于2020年12月31日及2019年12月31日,我们若干金融工具(包括现金及现金等价物、应收账款、应付票据、应付账款及应计开支)的账面金额代表其公允价值,原因是-这些工具的条款性质或最近获得的这些项目。
在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,当当前报价市场价格可用时,我们根据相同(1级)或类似(2级)发行的报价估计了我们的应付抵押贷款和其他票据的公允价值。我们通过使用我们目前可用于类似期限和到期日的债务的利率对未来现金流进行贴现,估计了我们没有当前报价的有担保抵押债务的公允价值(级别3)。我们债务公允价值与账面价值的差异是由于我们在2020年12月31日和2019年12月31日可获得的利率和/或借款利差与发行或收购债务时的利率和/或借款利差存在差异的结果。有担保的抵押债务包含预付罚金或收益率维持条款,这可能会使以较低利率为债务再融资的成本超过这样做所带来的好处。
截至2020年12月31日,该伙伴关系的信贷额度有未清余额#美元。
伙伴关系在估算其金融工具的公允价值时使用了以下方法和假设:
● | 对于现金和现金等价物、应收账款、其他资产、合伙企业投资、应付账款、预付租金和保证金:公允价值近似于该等资产和负债的账面价值。 |
● | 对于抵押贷款和应付票据:公允价值一般基于估计的未来现金流量,这些现金流量使用类似债务的独立来源的报价市场利率进行贴现。有关该等票据的账面金额及估计公允价值,请参阅下表。 |
F-24
目录
新英格兰房地产合伙人有限合伙企业及其子公司
合并财务报表附注(续)
2020年12月31日
下表反映了我们债务的账面价值和估计公允价值。
| 结账金额 |
| 估计的公允价值 |
| |||
应付按揭票据 | |||||||
合作伙伴关系属性 | |||||||
2020年12月31日 | * | $ | | $ | | ||
2019年12月31日 | * | $ | | $ | | ||
投资物业 | |||||||
2020年12月31日 | * | $ | | $ | | ||
2019年12月31日 | * | $ | | $ | |
*扣除未摊销递延融资成本后的净额
关于金融工具公允价值的披露是基于截至2020年12月31日和2019年12月31日管理层可获得的相关信息。虽然管理层并不知悉任何会显著影响公允价值金额的因素,但自2020年12月31日以来,该等金额并未就该等财务报表进行全面重估,目前对公允价值的估计可能与本文所载金额有重大差异。
注13.应纳税所得额和计税依据
由于免税交换、不同的折旧方法、不同的纳税年限、其他具有有限税额抵扣结转的项目以及与重大收购的预付租金、津贴和无形资产相关的时间差异,合伙企业应报告并应计入其合伙人纳税申报表的应税收入不同于财务报表收入。联邦应税收入约为#美元
合伙企业合并财务报表中包括的某些实体需缴纳一定的州税。这些税项并不重要,在随附的合并财务报表中记为营业费用。
F-25
目录
新英格兰房地产合伙人有限合伙企业及其子公司
合并财务报表附注(续)
2020年12月31日
以下内容将GAAP净收入与应纳税所得额进行对账:
在截至的一年中, |
| |||||||||
十二月三十一日, |
| |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||||
(单位:万人) |
| |||||||||
财务报表(“账面”)净收益 |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
折旧和摊销的账面/税项差异 |
|
| ( |
| ( | |||||
免税交易所的账面/税额差异 |
|
|
| |||||||
投资物业的账面/税项差异 |
| ( |
| |
| | ||||
增加预付租金和津贴 |
| |
| |
| | ||||
商业利益限制 |
| — |
| |
| | ||||
其他项目 | ( | — | — | |||||||
应纳税所得额 | $ | | $ | | $ | |
允许的加速折旧扣除延长至2018年。2018年税法的修改对合伙企业的应税收入产生了重大影响。未来税法的变化可能会对应税收入产生重大影响。
合伙企业通过了与ASC 740所得税中不确定税收条款相关的修订条款。由于实施了指导方针,合伙企业确认其税务会计处理没有重大调整。合伙企业希望将与不确定的税收状况相关的利息和罚款(如果有的话)确认为所得税费用,这将包括在一般和行政费用中。
在正常业务过程中,合伙企业或其子公司之一将接受其运营所在的联邦、州和地方司法管辖区(如适用)的审查。截至12月,2020年31日,根据诉讼时效,一般仍需由主要税务管辖区审查的纳税年度是从2017年起的一年。
附注14.对未合并的合资企业的投资
该合伙企业已投资于
2009年10月28日,该伙伴关系投资了大约$
2018年5月31日,Hamilton Park Towers,LLC与John Hancock Life Insurance Company(U.S.A.)签订了抵押票据本金为$
F-26
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合并财务报表附注(续)
2020年12月31日
2028年6月1日根据2018年5月31日的抵押、租赁和租金转让以及担保协议,票据以位于马萨诸塞州布鲁克林弗里曼街175号的德克斯特公园公寓楼的抵押为抵押。根据2018年5月31日的担保协议,票据由合伙企业和HBC Holdings,LLC担保。
汉密尔顿公园用这笔贷款的收益偿还了一笔约为#美元的未偿还贷款。
截至2020年12月31日,未摊销递延融资成本前的这项抵押贷款余额约为$
2005年10月3日,该伙伴关系投资了$
2005年3月7日,该伙伴关系投资了$
2005年3月2日,该伙伴关系投资了$
F-27
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新英格兰房地产合伙人有限合伙企业及其子公司
合并财务报表附注(续)
2020年12月31日
$
2004年9月,该伙伴关系投资了大约#美元。
2004年8月,该伙伴关系投资了#美元。
F-28
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新英格兰房地产合伙人有限合伙企业及其子公司
合并财务报表附注(续)
2020年12月31日
2001年11月,该伙伴关系投资了大约#美元。
F-29
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合并财务报表附注(续)
2020年12月31日
截至2020年12月31日的财务信息摘要
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| 哈密尔顿 |
|
|
| 哈密尔顿 |
| 哈密尔顿 |
|
| ||||||||||||||
哈密尔顿 | 埃塞克斯 | 345 | 哈密尔顿 | 民兵 | 在主干道上 | 德克斯特 | ||||||||||||||||||
|
| 埃塞克斯81 |
| 发展 |
| 富兰克林 |
| 1025 |
| APTS |
| APTS |
| 公园 |
| 总计 | ||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||||||
租赁物业 | $ | $ | $ | $ | | $ | $ | $ | $ | | ||||||||||||||
现金及现金等价物 |
| | | | | | | |
| | ||||||||||||||
应收租金 |
| | — | | | | | |
| | ||||||||||||||
房地产税代管 |
| | — | | — | | | — |
| | ||||||||||||||
预付费用和其他资产。 |
| | | | | | | |
| | ||||||||||||||
总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
负债和合伙人资本支出。 | ||||||||||||||||||||||||
应付按揭票据 | $ | $ | — | $ | $ | — | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
应付账款和应计费用 |
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| ||||||||||||||||||||||
预租Pmts和保证金 |
| — | — |
| ||||||||||||||||||||
总负债 |
| |||||||||||||||||||||||
合伙人资本 |
| ( | | ( | ( | ( | ( |
| ( | |||||||||||||||
总负债和资本总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
合伙人资本百分比-NERA |
| | % |
| | % |
| | % |
| | % |
| | % |
| | % |
| | % | |||
对非合并合资企业的投资 | $ | — | $ | $ | — | $ | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||
未合并合资企业的投资超额分配和亏损 | $ | ( | $ | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ( | ||||||||||
未合并合资企业的总投资(净额) | $ | ( | ||||||||||||||||||||||
总单元数/共管公寓 | ||||||||||||||||||||||||
公寓 |
| |
| — |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||||
商品化 |
| |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||||
总计 |
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须保留的单位 |
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待售单位 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||||
截至2021年2月1日的销售量 |
| — |
| — |
| — |
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| — |
| — |
| — |
| | ||||||||
未售出的单位 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||||
截至2021年2月1日有存款待售的未售出单位 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
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合并财务报表附注(续)
2020年12月31日
截至2020年12月31日的年度财务信息摘要
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| 哈密尔顿 |
|
|
| 哈密尔顿 |
| 哈密尔顿 |
|
| ||||||||||||||
哈密尔顿 | 埃塞克斯 | 345 | 哈密尔顿 | 民兵 | 在主干道上 | 德克斯特 | ||||||||||||||||||
埃塞克斯-81 | 发展 | 富兰克林 | 1025 | APTS | APTS | 公园 | 总计 | |||||||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||||||||||
租金收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
洗衣费和杂费收入 |
| | — | | — | | | | | |||||||||||||||
| | | | | | | | |||||||||||||||||
费用 | ||||||||||||||||||||||||
行政性 | | | | | | | | | ||||||||||||||||
折旧及摊销 | | | | | | | | | ||||||||||||||||
管理费: | | | | | | | | | ||||||||||||||||
运营中 | | — | | | | | | | ||||||||||||||||
租房 | | — | | — | | | | | ||||||||||||||||
维修保养 | | | | — | | | | | ||||||||||||||||
税费和保险费 | | | | | | | | | ||||||||||||||||
| | | | | | | | | ||||||||||||||||
在扣除其他收入之前的收入 |
| ( | ( | | | | | | | |||||||||||||||
其他营业收入(亏损) | ||||||||||||||||||||||||
利息支出 |
| ( | — | ( | — | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||
营业收入净额(亏损) | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
净(亏损)和收益(NERA) |
| $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | | ||||||||||
净营业收入(简写为NERA) |
| $ | | | ||||||||||||||||||||
$ | |
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2020年12月31日
截至2020年12月31日的未来年度抵押贷款到期日如下:
哈密尔顿 | 345 | 哈密尔顿 | 汉密尔顿等人 | 德克斯特 |
| ||||||||||||||
期末 |
| 埃塞克斯-81 |
| 富兰克林 |
| 民兵 |
| 主要应用程序 |
| 公园 |
| 总计 |
| ||||||
12/31/2021 | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | |||||||
12/31/2022 |
| — | | — | — | — | | ||||||||||||
12/31/2023 |
| — | | — | — | — | | ||||||||||||
12/31/2024 | — | | — | | — | | |||||||||||||
12/31/2025 | | — | — | — | | ||||||||||||||
此后 | — | | — | | | ||||||||||||||
| | | | | | ||||||||||||||
减去:未摊销递延融资成本 | ( | ( | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
于2020年12月31日,上述按揭加权平均利率为
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合并财务报表附注(续)
2020年12月31日
截至2019年12月31日的财务信息摘要
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| 哈密尔顿 |
|
|
| 哈密尔顿 |
| 哈密尔顿 |
|
| ||||||||||||||
哈密尔顿 | 埃塞克斯 | 345 | 哈密尔顿 | 民兵 | 在主干道上 | 德克斯特 | ||||||||||||||||||
| 埃塞克斯-81 |
| 发展 |
| 富兰克林 |
| 1025 |
| APTS |
| APTS |
| 公园 |
| 总计 | |||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||||||
租赁物业 | $ | $ | $ | $ | | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
现金及现金等价物 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |||||||||
应收租金 |
| |
| |
| — |
| — |
| |
| |
| |
| |||||||||
房地产税代管 |
| |
| — |
| |
| — |
| |
| |
| — |
| |||||||||
预付费用和其他资产 |
| |
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| |
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| |
| |||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
负债和合伙人资本 | ||||||||||||||||||||||||
应付按揭票据 | $ | $ | — | $ | $ | — | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
应付账款和应计费用 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||||
预租Pmts和保证金 |
|
| — |
|
| — |
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总负债 |
| |||||||||||||||||||||||
合伙人资本 |
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||||||
总负债和资本总额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
合伙人资本百分比-NERA |
| % | % |
| % |
| % |
| % |
| % |
| % | |||||||||||
对非合并合资企业的投资 | $ | — | $ | $ | — | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
未合并合资企业的投资超额分配和亏损 | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
| ( | ||||||||
未合并合资企业的总投资(净额) | $ | ( | ||||||||||||||||||||||
总单元数/共管公寓 | ||||||||||||||||||||||||
公寓 | — | |||||||||||||||||||||||
商品化 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
总计 | ||||||||||||||||||||||||
须保留的单位 | | |||||||||||||||||||||||
待售单位 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
截至2020年2月1日的销售量 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
未售出的单位 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
截至2020年2月1日,有存款可供未来销售的未售出单位 | — | — | — | — | — | — | — | — |
F-33
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新英格兰房地产合伙人有限合伙企业及其子公司
合并财务报表附注(续)
2020年12月31日
截至2019年12月31日的年度财务信息摘要
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| 哈密尔顿 |
|
|
|
| 哈密尔顿 |
| 哈密尔顿 |
|
| ||||||||||||||||
哈密尔顿 | 埃塞克斯 | 345 | 哈密尔顿 | 哈密尔顿 | 民兵 | 在主干道上 | 德克斯特 | ||||||||||||||||||||
| 埃塞克斯-81 | 发展 | 富兰克林 | 1025 | 海湾应用程序 | APTS | APTS | 公园 | 总计 | ||||||||||||||||||
收入 | |||||||||||||||||||||||||||
租金收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
洗衣费和杂费收入 |
| | | — | — | | | | | ||||||||||||||||||
| | | | | | | | | | ||||||||||||||||||
费用 | |||||||||||||||||||||||||||
行政性 |
| | | | | | | | | | |||||||||||||||||
折旧及摊销 |
| | | | | — | | | | | |||||||||||||||||
管理费 |
| | | | | | | | | | |||||||||||||||||
运营中 |
| | | | | — | | | | | |||||||||||||||||
租房 |
| | — | | | — | | | | | |||||||||||||||||
维修保养 |
| | | | | | | | | | |||||||||||||||||
税费和保险费 |
| | | | | | | | | | |||||||||||||||||
| | | | | | | | | | ||||||||||||||||||
在扣除其他收入之前的收入 |
| | | | | ( | | | | | |||||||||||||||||
其他营业收入(亏损) | |||||||||||||||||||||||||||
利息支出 |
| ( | — | ( | — | — | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||
房地产销售收益 |
| — | — | — | | | — | — | — | | |||||||||||||||||
| ( | — | ( | | | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||
营业净收入(亏损) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||||||
净利润亏损(NERA)-NERA |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | | |||||||||||
净营业收入(简写为NERA) |
| $ | | | |||||||||||||||||||||||
$ | |
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新英格兰房地产合伙人有限合伙企业及其子公司
合并财务报表附注(续)
2020年12月31日
截至2018年12月31日的年度财务信息摘要
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| 哈密尔顿 |
|
|
|
| 哈密尔顿 |
| 哈密尔顿 |
|
| ||||||||||||||||
哈密尔顿 | 埃塞克斯 | 345 | 哈密尔顿 | 哈密尔顿 | 民兵 | 在主干道上 | 德克斯特 | ||||||||||||||||||||
| 埃塞克斯-81 |
| 发展 |
| 富兰克林 |
| 1025 |
| 海湾应用程序 |
| APTS |
| APTS |
| 公园 |
| 总计 | ||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||||||||||
租赁物业 |
| $ | $ | $ | $ | — | $ | — | $ | $ | $ | $ | | ||||||||||||||
持有待售资产 | — | — | — | | | — | — | — | | ||||||||||||||||||
现金及现金等价物 |
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应收租金 |
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房地产税代管 |
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预付费用和其他资产 |
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总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
负债和合伙人资本 | |||||||||||||||||||||||||||
应付按揭票据 | $ | $ | — | $ | $ | — | $ | — | $ | $ | $ | $ | | ||||||||||||||
应收账款和应计费用。 |
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预租Pmts和保证金 |
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总负债 |
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合伙人资本 |
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总负债和资本总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
合伙人资本百分比-NERA |
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| | % |
| | % |
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| | % |
| | % |
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对非合并合资企业的投资 | $ | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | $ | $ |
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未合并合资企业的投资超额分配和亏损 | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
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总单元数/共管公寓 | |||||||||||||||||||||||||||
公寓 |
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商品化 |
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须保留的单位 |
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待售单位 |
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截至2019年2月1日的销售量 |
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未售出的单位 |
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截至2019年2月1日,有存款可供未来销售的未售出单位 |
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新英格兰房地产合伙人有限合伙企业及其子公司
合并财务报表附注(续)
2020年12月31日
截至2018年12月31日的年度财务信息摘要
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| 哈密尔顿 |
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| 哈密尔顿 |
| 哈密尔顿 |
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| ||||||||||||||||
哈密尔顿 | 埃塞克斯 | 345 | 哈密尔顿 | 哈密尔顿 | 民兵 | 在主干道上 | 德克斯特 | ||||||||||||||||||||
埃塞克斯-81 | 发展 | 富兰克林 | 1025 | 海湾应用程序 | APTS | APTS | 公园 | 总计 | |||||||||||||||||||
收入 | |||||||||||||||||||||||||||
租金收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
洗衣费和杂费收入 |
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费用 | |||||||||||||||||||||||||||
行政性 |
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折旧及摊销 |
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管理费 |
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运营中 |
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租房 |
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维修保养 |
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税费和保险费 |
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在扣除其他收入之前的收入 |
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其他营业收入(亏损) | |||||||||||||||||||||||||||
利息支出 |
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利息收入 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
其他(亏损) | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||||
房地产销售收益 |
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| ( | — | ( | | | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||
营业净收入(亏损) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||||||
净利润亏损(NERA)-NERA |
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净营业收入(简写为NERA) |
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F-36
目录
新英格兰房地产合伙人有限合伙企业及其子公司
合并财务报表附注(续)
2020年12月31日
注15.员工福利401(K)计划
自2019年1月1日起,合伙企业的员工只要符合一定的最低年龄和服务要求,就有资格参加管理公司的401(K)计划(以下简称401(K)计划)。符合条件的员工可以选择
员工贡献的金额立即归属且不可没收。从2019年1月1日开始,合伙企业
附注16.最近发布的会计准则的影响
没有适用于合伙企业的新会计声明会对合伙企业的合并财务报表产生实质性影响。
注17.季度财务数据(未经审计)
截至三个月 |
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| 2020年3月31日 |
| 2020年6月30日 |
| 2020年9月30日 |
| 2020年12月31日 |
| 总计 |
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收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
费用 |
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截至三个月 |
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| 2019年3月31日 |
| 2019年6月30日 |
| 2019年9月30日 |
| 2019年12月31日 |
| 总计 |
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收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
费用 | | | | | | |||||||||||
先于其他收入的收入 |
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单位净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
每张存托凭证收入 | $ | $ | $ | $ | $ | | ||||||||||
每张存托凭证净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
F-37
目录
新英格兰房地产合伙人有限合伙企业及其子公司
合并财务报表附注(续)
2020年12月31日
注18-后续事件
从2021年1月1日到2021年3月8日,合伙企业没有购买任何存托凭证。
当前爆发的新冠肺炎病毒于2020年3月11日被世界卫生组织描述为一场大流行,目前已导致一场世界性的健康危机,对国际、国家和地方经济以及金融市场造成普遍不利影响,并继续对租赁住房和商业地产市场产生前所未有的影响。鉴于新冠肺炎疫情的不断演变以及全球为遏制其传播而做出的反应,该伙伴关系无法估计在截至2020年12月31日或以后的一年中对其运营结果、现金流、财务状况或流动性的影响。
政府为抗击病毒传播而采取的措施对马萨诸塞州、该国和世界的生活和商业运作造成了严重干扰。目前尚不清楚当前经济衰退的持续时间和严重程度,以及对合伙企业业务的影响。
在目前的紧急状态期间,该合伙企业的物业管理公司汉密尔顿公司(Hamilton Company)已采取措施,维护其员工和租户的安全。汉密尔顿正在提供必要的服务,以确保所有酒店保持开放、功能齐全和安全。汉密尔顿已经实施了在家办公的政策,在所有现场办公室都有骨干员工,提供物业管理、维护、租赁和建筑服务。租赁仅限于无人居住的单元,基于网络的视频技术正被用于远程展示公寓。汉密尔顿和合伙公司将继续调整他们的业务做法,以符合联邦和州关于工作场所和租赁物业运营的规定。
逾期应收租金增加,伙伴关系目前在即将到来的租赁季有更高的空置率。
在Covid 19大流行期间,州政府和联邦政府都采取了措施保护租户。这些措施包括延长业主驱逐未缴交租金的租客所需的时间。虽然驱逐程序非常复杂,并从大约4周延长到新的估计最低3个月,但管理公司正在根据适用法律推进驱逐工作。
这场流行病导致波士顿学院和大学附近某些建筑的入住率和出租率大幅下降。
F-38
目录
新英格兰房地产合伙人有限合伙企业及其子公司
合并财务报表附注(续)
2020年12月31日
注19-符合条件的帐户
新英格兰房地产协会有限合伙企业
估值和合格账户
加法 |
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| 平衡点: |
| 收费: |
| 收费: |
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| 天平 |
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起头 | 成本和 | 其他银行账户 | 扣减 | 在结束时 |
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描述 | 这一时期的 | 费用 | 描述 | 描述(A) | 这一时期的 |
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截至2020年12月31日的年度: | |||||||||||
从资产账户中扣除: | |||||||||||
坏账准备 |
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截至2019年12月31日的年度: | |||||||||||
从资产账户中扣除: | |||||||||||
坏账准备 |
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截至2018年12月31日的年度: | |||||||||||
从资产账户中扣除: | |||||||||||
坏账准备 |
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(a) | 坏账核销 |
F-39
目录
展品索引
展品编号: |
| 展品说明: | |
(3) | 第二次修改和重新签订的有限合伙合同。(一) | ||
(4) | (a) | 存托凭证样本。(2) | |
(b) | 合伙证券持有人的权利说明。(2) | ||
(c) | 普通合伙人和波士顿第一国民银行之间的存款协议,日期为1987年8月12日。(3) | ||
(d) | 根据1934年证券交易法第12条登记的注册人证券说明)(38) | ||
(10.1) | 买卖协议由萨利·A·斯塔尔(Sally A.Starr)和丽莎·布朗(Lisa Brown)签署,他们是提名信托公司Omnibus Realty Trust的受托人。(5) | ||
(10.2) | 瓦乔维亚多家族资本公司2008年1月至11日致汉密尔顿公司的承诺信。(6) | ||
(10.3) | 2008年2月27日对瓦乔维亚多家族资本公司2008年1月11日致汉密尔顿公司的承诺信的修正。(7) | ||
(10.4) | 2009年9月1日由175名自由街投资者有限责任公司(卖方)、汉密尔顿公司(买方)和第一美国产权保险公司(托管代理)签订的2009年9月1日买卖和托管协议。(8) | ||
(10.5) | HBC控股有限公司有限责任公司经营协议。(9) | ||
(10.6) | 汉密尔顿公园大厦有限责任公司协议。(10) | ||
(10.7) | 2009年10月28日由New England Realty Associates Limited Partnership和HBC Holdings LLC签署的质押协议。(11) | ||
(10.8) | 新英格兰房地产协会有限合伙公司2009年10月28日以HBC控股有限责任公司为受益人的本票。(12) | ||
(10.9) | 多家庭票据-汉密尔顿公园塔公司的CME作为借款人,以美联银行为贷款人,本金为89,914,000美元,日期为2009年10月28日。(13) | ||
(10.10) | 雅芳街公寓与欢乐街503-509号有限责任公司之间的买卖协议。(20) | ||
(10.11) | Battlegreen Apartments Trust和Hamilton Battle Green LLC之间于2011年5月20日签订的买卖协议(14)。 | ||
(10.12) | 雅芳街公寓有限合伙公司(Avon Street Apartments Limited Partnership)作为出票人,哈罗德·布朗(Harold Brown)作为贷款人,日期为2011年6月1日的本票(15)。 | ||
(10.13) | 2011年6月1日由雅芳街公寓有限合伙公司(Avon Street Apartments Limited Partnership)作为质押人,哈罗德·布朗(Harold Brown)作为质权人签署的质押协议(16)。 | ||
(10.14) | 2013年6月14日汉密尔顿绿色采购协议(17) | ||
(10.15) | 2013年7月15日贷款协议(18) | ||
(10.16) | 日期为2014年7月31日的循环信贷额度(19) | ||
(10.17) | 2015年8月27日,Avalon II Massachusetts Value I,L.P.和The Residence at Capter Parker,LLC之间的买卖协议(25套) | ||
(10.18) | 帕克船长有限责任公司(“帕克船长”)和KeyBank National Association(“KeyBank”)住宅于2016年1月7日签署的多户贷款和担保协议(21) | ||
(10.19) | 多家庭票据浮动利率,日期为2016年1月7日,本金20,071,000美元,由Parker船长(22) | ||
(10.20) | 帕克船长和KeyBank于2016年1月7日在马萨诸塞州提交的多户抵押贷款、租金转让、担保协议和固定装置申请(23) | ||
(10.21) | 日期为2016年1月7日的担保,由新英格兰房地产协会有限合伙公司作为有限担保人做出(24) | ||
(10.22) | 作为买方的New England Realty Associates Limited Partnership和作为卖方的M.J.Realty Trust II之间于2017年6月19日签署的要约购买协议。(26) | ||
(10.23) | 2017年7月6日由新英格兰房地产协会有限合伙公司和M.J.房地产信托基金II签署的转让和承担协议。(27) | ||
(10.24) | 本票日期为2017年7月6日,本金为16,000,000美元,应付给HBC Holdings,LLC,由New England Realty Associates Limited Partnership出具。 |
S-1
目录
(10.25) | 2017年7月6日的质押协议,由New England Associates Limited Partnership和HBC Holdings,LLC之间签署。(29) | ||
(10.26) | 日期为2018年5月31日的抵押票据,本金为1.25亿美元,应付给John Hancock Life Insurance Company(U.S.A.),由Hamilton Park Towers,LLC制作(30) | ||
(10.27) | Hamilton Park Towers,LLC和John Hancock Life Insurance Company(U.S.A.)于2018年5月31日签署的抵押贷款、租赁和租金转让以及担保协议。(31) | ||
(10.28) | 由New England Realty Associates Limited Partnership和HBC Holdings,LLC于2018年5月31日签署的以John Hancock Life Insurance Company(U.S.A.)为受益人的担保协议(32) | ||
(10.29) | 2019年9月27日,碧桂园公寓与汉密尔顿公司或其被提名人签订的买卖协议。(33) | ||
(10.30) | 贷款协议日期为2019年12月20日,由Mill Street Gardens,LLC和Insurance Strategy Funding Corp.LLC之间签订。(34)。 | ||
(10.31) | 日期为2019年12月20日的本票,本金为35,000,000美元,应付给保险策略融资公司LLC。米尔街花园有限责任公司(35) | ||
(10.32) | 日期为2019年12月20日的保修,由 作为担保人的New England Realty Associates Limited Partnership(36家) | ||
(10.33) | Mill Street Gardens,LLC和Insurance Strategy Funding Corp.LLC于2019年12月20日签订的抵押契约、租金转让和担保协议。(37) | ||
(31.1) | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对合伙企业首席执行官罗纳德·布朗(合伙企业唯一普通合伙人NewReal,Inc.的总裁兼董事)的认证 | ||
(31.2) | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对合伙企业首席财务官詹姆森·布朗(财务主管和合伙企业唯一普通合伙人NewReal,Inc.的董事)的认证 | ||
(32.1) | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节的规定,合伙企业首席执行官罗纳德·布朗(合伙企业的唯一普通合伙人NewReal,Inc.的总裁兼董事)和合伙企业的首席财务官詹姆森·布朗(合伙企业的唯一普通合伙人NewReal,Inc.的财务主管兼董事)获得认证。 | ||
(101.1) | 以下是New England Realty Associates Limited Partnership截至2020年12月31日的年度Form 10-K季度报告,格式为Inline XBRL:(I)合并资产负债表,(Ii)合并损益表,(Iii)合并合伙人资本变动表,(Iv)合并现金流量表,以及(V)合并财务报表附注。 | ||
(104) | 封面交互式数据文件-封面交互式数据文件不会出现在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
(1) | 通过引用附件A并入合伙企业1986年10月14日根据1934年证券交易法提交的与征求意见书有关的声明。 |
(2) | 本文通过引用1987年8月17日根据1934年《证券交易法》提交的合伙企业注册声明表格8-A的附件A至附件2(B)合并于此。 |
(3) | 本文通过引用1987年8月17日根据1934年证券交易法提交的合伙企业注册声明表格8-A的附件2(B)合并于此。 |
(4) | 通过引用附注2和14并入作为本表格一部分的财务报表10-K。 |
(5) | 参照附件2.1并入伙伴关系1995年6月30日关于表格8-K的当前报告。 |
(6) | 本文引用合伙企业于2008年1月11日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的当前表格8-K的附件10.1,并于2008年2月6日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。 |
S-2
目录
(7) | 本文引用合伙企业于2008年2月27日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的当前表格8-K的附件10.1,并于2008年3月4日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。 |
(8) | 本文引用合伙企业截至2009年9月30日财季的Form 10-Q季度报告附件10.1。 |
(9) | 本文引用合伙企业截至2009年9月30日财季的Form 10-Q季度报告附件10.2。 |
(10) | 本文引用合伙企业截至2009年9月30日财季的Form 10-Q季度报告附件10.3。 |
(11) | 本文引用合伙企业2009年11月3日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件10.1。 |
(12) | 本文引用合伙企业2009年11月3日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件10.2。 |
(13) | 本文引用合伙企业2009年11月3日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件10.3。 |
(14) | 本文通过参考2011年5月26日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的合伙企业当前8-K表格报告的附件10.1并入本文 |
(15) | 本文参考2011年6月7日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的合伙企业当前8-K表格报告的附件10.1并入本文。 |
(16) | 本文参考2011年6月7日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的合伙企业当前8-K表格报告的附件10.2并入本文。 |
(17) | 通过引用附件10.1并入合伙企业于2013年8月12日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的10-Q表格季度报告。 |
(18) | 通过引用附件10.2并入合伙企业于2013年8月12日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的10-Q表格季度报告。 |
(19) | 本文引用合伙企业于2014年8月6日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件10.2。 |
(20) | 本文参考2011年3月11日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的合伙企业10K表格附件10.10并入本文。 |
(21) | 本文引用合伙企业于2016年1月14日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件10.1。 |
(22) | 本文参考2016年1月14日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的合伙企业当前8-K表格报告的附件10.2并入本文。 |
(23) | 本文参考2016年1月14日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的合伙企业当前8-K表格报告的附件10.3并入本文。 |
(24) | 本文参考2016年1月14日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的合伙企业当前8-K表格报告的附件10.4并入本文。 |
S-3
目录
(25) | 本文参考2016年3月11日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的合伙企业10K表格中的附件10.17并入本文。 |
(26) | 在此引用附件10.2到合伙企业于2017年7月11日提交给证券交易委员会的8-K表格的当前报告中。 |
(27) | 在此引用附件10.3到合伙企业于2017年7月11日提交给证券交易委员会的8-K表格的当前报告中。 |
(28) | 在此通过引用附件10.4并入合伙企业于2017年7月11日提交给证券交易委员会的8-K表格的当前报告中。 |
(29) | 在此通过引用附件10.5并入合伙企业于2017年7月11日提交给证券交易委员会的8-K表格的当前报告中。 |
(30) | 在此引用附件10.1至合伙企业于2018年6月7日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格的当前报告。 |
(31) | 在此引用附件10.2至合伙企业于2018年6月7日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格的当前报告。 |
(32) | 在此引用附件10.3到合伙企业于2018年6月7日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格的当前报告中。 |
(33) | 本文通过引用合伙企业于2020年3月12日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的10-K表格的附件10.29并入本文 |
(34) | 本文引用合伙企业于2020年3月12日提交给美国证券交易委员会的10-K表格的附件10.30 |
(35) | 本文引用合伙企业于2020年3月12日提交给美国证券交易委员会的10-K表格的附件10.31 |
(36) | 本文引用合伙企业于2020年3月12日提交给美国证券交易委员会的10-K表格的附件10.32 |
(37) | 本文引用合伙企业于2020年3月12日提交给美国证券交易委员会的10-K表格的附件10.33 |
(38) | 本文通过引用合伙企业于2020年3月12日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的10-K表格的附件4(D)并入本文 |
S-4
目录
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
新英格兰房地产协会有限合伙企业 | ||
由以下人员提供: | /s/ 詹姆森·布朗 | |
詹姆森·布朗(Jameson Brown),财务主管 | ||
由以下人员提供: | /s/ 罗纳德·布朗 | |
罗纳德·布朗总统 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
签名 |
| 标题 |
| 日期 |
/s/ 罗纳德·布朗 | 普通合伙人(负责人)总裁兼董事 | 2021年3月12日 | ||
罗纳德·布朗 | (行政主任) | |||
/s/ 詹姆森·布朗 | 司库兼普通合伙人董事(负责人 | 2021年3月12日 | ||
詹姆森·布朗 | 财务官和首席会计官) | |||
/s/ 吉列姆·阿尔森(Guilliaem Aertsen) | 普通合伙人董事 | 2021年3月12日 | ||
吉列姆·阿尔森(Guilliaem Aertsen) | ||||
/s/ 大卫·阿洛伊斯 | 普通合伙人董事 | 2021年3月12日 | ||
大卫·阿洛伊斯 | ||||
/s/ 安德鲁·布洛赫 | 普通合伙人董事 | 2021年3月12日 | ||
安德鲁·布洛赫 | ||||
/s/ 尤尼斯·哈普斯 | 普通合伙人董事 | 2021年3月12日 | ||
尤尼斯·哈普斯 | ||||
/s/ 萨莉·迈克尔 | 普通合伙人董事 | 2021年3月12日 | ||
萨莉·迈克尔 | ||||
/s/ 罗伯特·索玛 | 普通合伙人董事 | 2021年3月12日 | ||
罗伯特·索玛 |
S-5