10-Q/A

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Lien信用协议会员2023-01-012023-09-300001712463US-GAAP：客户关系成员2023-09-300001712463US-GAAP：留存收益会员2022-01-012022-03-310001712463US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：利率互换成员2022-12-310001712463US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-09-300001712463US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-09-300001712463套餐：Interrateswapsix 会员2022-11-300001712463US-GAAP：非指定成员US-GAAP：利率互换成员2019-01-310001712463US-GAAP：额外实收资本会员2023-09-300001712463套餐：InterrateswapFive 会员2022-07-012022-07-310001712463Pack：DirectorStock U2023-01-012023-09-300001712463美国公认会计准则：201409 年会计准则更新会员2022-07-012022-09-3000017124632023-01-012023-09-300001712463US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员套餐：First lientermFacility 会员US-GAAP：利率互换成员2022-12-310001712463美国通用会计准则：设备会员2023-09-300001712463Pack：crossCurrencysSwap成员的累计收益损失2022-12-310001712463US-GAAP：留存收益会员2022-06-300001712463US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-01-012023-09-300001712463套餐：限制库存单位和基于绩效的限制库存单位会员2023-01-012023-09-300001712463套餐：合约资产会员2022-01-012022-09-300001712463Pack：欧洲和亚洲分部成员2023-09-300001712463Pack：DirectorStock U2023-09-300001712463套餐：合约资产会员2021-12-310001712463套餐：基于绩效的限制股票单位会员2023-04-012023-06-300001712463Pack：CrossCurrencysSwap成员已实现收益亏损2022-12-310001712463US-GAAP：累积翻译调整成员2023-09-300001712463US-GAAP：留存收益会员2023-01-012023-03-310001712463US-GAAP：CommonClass 会员2022-07-012022-09-300001712463US-GAAP：CommonClass 会员2023-03-310001712463US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员套餐：First lientermFacility 会员US-GAAP：利率互换成员2023-09-3000017124632023-06-300001712463US-GAAP：普通阶级成员2022-07-260001712463US-GAAP：产品和服务其他成员2023-07-012023-09-300001712463套餐：北美分部成员2022-07-012022-09-300001712463美国公认会计准则：销售成员成本2022-01-012022-09-300001712463套餐：北美分部成员2023-09-300001712463US-GAAP：普通阶级成员2022-01-012022-03-3100017124632023-03-310001712463套餐：伦敦银行同业拆借利率Swaprate会员美国公认会计准则：信用额度成员套餐：First Lien信用协议会员2023-01-012023-09-300001712463美国通用会计准则：Landmember2022-12-310001712463套餐：欧洲细分市场成员2023-01-012023-09-300001712463美国公认会计准则：外国信贷额度成员套餐：First Lienterm FacilityeExitFeesPayable 会员2023-09-300001712463US-GAAP：CommonClass 会员2023-06-300001712463套餐：合约资产会员2022-09-300001712463US-GAAP：国内信用额度成员套餐：First lientermFacility 会员2023-09-300001712463US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-12-310001712463Pack：欧洲和亚洲分部成员2023-01-012023-09-300001712463US-GAAP：机械和设备成员2022-12-310001712463US-GAAP：普通阶级成员2023-07-012023-09-300001712463US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2022-12-310001712463US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员套餐：应计负债和其他会员US-GAAP：利率互换成员2022-12-310001712463US-GAAP：知识产权成员2023-09-300001712463US-GAAP：留存收益会员2023-09-300001712463Pack：CrossCurrencysSwap成员已实现收益亏损2023-01-012023-09-300001712463包装：纸质会员2022-07-012022-09-300001712463US-GAAP：留存收益会员2022-07-012022-09-300001712463US-GAAP：CommonClass 会员2022-01-012022-09-300001712463美国公认会计准则：201409 年会计准则更新会员套餐：欧洲亚洲会员2022-07-012022-09-300001712463US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-09-300001712463US-GAAP：客户关系成员SRT：加权平均会员2023-09-300001712463US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：利率互换成员2022-12-310001712463US-GAAP：循环信贷机制成员2022-12-310001712463US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-09-300001712463US-GAAP：留存收益会员2023-03-310001712463US-GAAP：商标和商标名称会员2023-09-300001712463US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-09-300001712463套餐：折旧和摊销会员2023-01-012023-09-300001712463US-GAAP：普通阶级成员2022-07-262022-07-260001712463套餐：一名 Madison Group PLLC 成员2022-01-012022-09-300001712463US-GAAP：额外实收资本会员2021-12-310001712463Pack：欧洲和亚洲分部成员2022-01-012022-09-300001712463US-GAAP：产品和服务其他成员2022-01-012022-09-300001712463US-GAAP：被指定为对冲工具成员Pack：InterrateswaptWomember美国公认会计准则：现金流对冲会员2022-12-310001712463Pack：EygelshovenNetherlands2023-09-300001712463US-GAAP：机械和设备成员2023-09-300001712463SRT: 最大成员套餐：一位客户会员US-GAAP：客户集中度风险成员US-GAAP：应收账款会员2023-01-012023-09-300001712463US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-04-012023-06-300001712463US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-12-310001712463SRT: 最大成员套餐：基于绩效的限制股票单位会员2023-01-012023-09-300001712463US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-09-300001712463US-GAAP：利息支出会员US-GAAP：利率互换成员2022-07-012022-09-300001712463US-GAAP：CommonClass 会员2022-03-310001712463US-GAAP：额外实收资本会员2022-01-012022-03-310001712463SRT: 北美会员美国公认会计准则：201409 年会计准则更新会员2022-07-012022-09-3000017124632023-04-012023-06-300001712463US-GAAP：额外实收资本会员2023-06-300001712463美国公认会计准则：销售成员成本2023-01-012023-09-300001712463US-GAAP：LeaseHoldiments 成员2022-12-3100017124632022-01-012022-09-300001712463US-GAAP：国内信用额度成员套餐：First lientermFacility 会员2022-12-310001712463套餐：折旧和摊销会员2022-07-012022-09-300001712463US-GAAP：国内信用额度成员套餐：First Lienterm FacilityeExitFeesPayable 会员2023-09-300001712463US-GAAP：基于技术的无形资产成员2023-09-300001712463US-GAAP：基于技术的无形资产成员SRT：加权平均会员2023-09-300001712463套餐：北美分部成员2022-12-31iso421:EURUTR: Ratexbrli: purexbrli: 股票包装：分段iso421:USDxbrli: 股票iso421:USD

（以前的名称、以前的地址和正式的财政年度，如果自上次报告以来发生了变化）

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的☒ 不 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 不 ☐

用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是 ☐ 不是 ☒

截至2023年10月24日，注册人已经 79,684,170其A类普通股中，每股面值0.0001美元，已发行和 2,921,099在其C类普通股中，每股已发行面值0.0001美元。

Ranpak Holdings Corp.（以下简称 “公司”）正在提交这份10-Q/A表格，以修改其截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告，该报告最初于2023年10月31日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交（“原始申报”）。之所以提交这份10-Q/A，是因为在毕马威会计师事务所完成对中期财务信息的审查之前，原始申报是错误的。毕马威会计师事务所随后完成了审查。尽管为了方便投资者，我们正在重新提交经修订的原始申报全文，但除了本解释性说明、第一部分第一项中包含的独立注册会计师事务所报告、用于更新控制和程序的修订后的第一部分第4项以及增加附录15.1的修订后的第二项第6部分外，原始申报没有变化。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月未经审计的简明合并经营报表和综合收益（亏损）

未经审计的简明合并资产负债表——2023年9月30日和2022年12月31日

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月未经审计的简明合并股东权益变动表

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月未经审计的简明合并现金流量表

我们审查了截至2023年9月30日的Ranpak Holdings Corp. 及其子公司（以下简称 “公司”）的简明合并资产负债表、截至2023年9月30日的三个月和2022年9月30日的三个月和九个月期间的相关简明合并现金流量表以及相关票据（统称合并的中期财务信息）。根据我们的审查，我们不知道应对合并中期财务信息进行任何重大修改以使其符合美国公认的会计原则。

根据上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）的标准，我们此前曾审计过截至2022年12月31日的公司合并资产负债表，以及截至该年度的相关合并运营和综合收益（亏损）、股东权益变动和现金流报表（未在此处列出）；在2023年3月31日的报告中，我们对这些报表发表了无保留意见合并财务报表。我们认为，随附的截至2022年12月31日的简明合并资产负债表中列出的信息，在所有重大方面都与其来源的合并资产负债表相比是公允的。

该合并的中期财务信息由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须对公司保持独立。

我们根据PCAOB的标准进行了审查。对合并中期财务信息的审查主要包括运用分析程序和询问负责财务和会计事项的人员。其范围远小于根据PCAOB的标准进行的审计，其目的是对整个财务报表发表意见。因此，我们不发表这样的意见。

注意 3 —补充资产负债表数据和现金流信息

现金和现金等价物 — 现金及现金等价物包括原始到期日为三个月或更短的证券和银行现金。我们投资的是货币市场基金，该基金被归类为现金等价物，因为它具有短期、高流动性，易于转换为现金。未实现的收益或亏损包含在其他营业外支出（收入）中，净额，在所有报告期内均无关紧要。余额约为 $19.3百万和 $30.5百万分别在2023年9月30日和2022年12月31日。货币市场基金的公允价值被视为公允价值层次结构中的第一级，因为它们是在活跃市场上交易的证券。请参阅注释 10，”公允价值测量” 了解更多细节。

应收账款，净额 — 应收账款的组成部分，净额如下：


	2023年9月30日			2022年12月31日
应收账款	$	32.7		$	33.7
可疑账款备抵金		(0.5	)		(0.7	)
应收账款，净额	$	32.2		$	33.0

截至 2023 年 9 月 30 日，代表一位客户的应收账款余额 13占我们应收账款余额的百分比。A2022 年 12 月 31 日，未超过客户的应收账款余额 10.0占我们应收账款余额的百分比。

库存，净额 — 库存的组成部分，净额如下：


	2023年9月30日			2022年12月31日
原材料	$	10.6		$	12.4
在处理中工作		2.3			5.7
成品		5.9			7.2
库存总额		18.8			25.3
过时储备		(0.2	)		(0.3	)
库存，净额	$	18.6		$	25.0

不动产、厂房和设备，净额— 下表详细列出了我们的财产、厂房和设备，净额：


	2023年9月30日			2022年12月31日
土地	$	2.4		$	4.0
建筑物和装修		11.9			12.9
租赁权改进		19.4			0.4
机械和设备		34.9			34.0
计算机和办公设备		12.2			11.5
转换机器		197.5			182.8
不动产、厂房和设备总计		278.3			245.6
累计折旧		(143.7	)		(121.6	)
不动产、厂房和设备，净额	$	134.6		$	124.0

兰帕克控股公司

未经审计的简明合并财务报表附注

（以百万计，股票和每股数据除外）

未经审计的简明合并运营报表和综合收益（亏损）中记录的销售成本以及折旧和摊销中的折旧费用如下：


	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
折旧费用包含在	2023		2022		2023		2022
销售商品的成本	$	8.3	$	8.3	$	25.2	$	28.7
折旧和摊销费用		0.9		0.7		2.5		2.4
折旧费用总额	$	9.2	$	9.0	$	27.7	$	31.1

应计负债和其他— 应计负债和其他负债的组成部分如下：


	2023年9月30日		2022年12月31日
员工薪酬	$	4.0	$	2.1
税收		1.5		3.4
专业费用		2.9		0.8
奖金		2.7		0.7
利息		2.2		1.9
利率互换负债，流动部分		0.5		-
保修储备		0.6		0.7
其他		3.7		1.0
应计负债和其他	$	18.1	$	10.6

补充现金流信息 — 补充现金流信息如下：


	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
	2023		2022		2023		2022
补充现金流信息
支付的利息	$	7.3	$	4.9	$	19.2	$	15.2
缴纳的所得税	$	0.5	$	0.3	$	2.5	$	2.1
非现金投资活动
为换取租赁负债而获得的使用权资产	$	6.1	$	0.8	$	20.7	$	1.1
应付账款中的资本支出	$	1.2	$	-	$	1.2	$	0.4

注意 4 —细分和地理信息

根据ASC 280的规定，分部报告（“ASC 280”），我们确定我们有二运营细分市场，汇总为一可报告的细分市场，Ranpak。首席运营决策者评估公司的业绩，并根据公司的合并财务信息分配资源。这两个运营部门的合并基于公司的决定，即根据ASC 280，运营部门具有相似的经济特征，并且在以下所有领域都相似：产品和服务的性质、生产过程的性质、其产品或服务的客户类型或类别，以及用于分销产品或提供服务的方法。此外，对运营细分市场进行了汇总，以确定各细分市场是否符合单独报告的量化门槛。

兰帕克控股公司

未经审计的简明合并财务报表附注

（以百万计，股票和每股数据除外）

我们根据销售地点将收入和毛利归因于各个国家。我们的产品主要从北美和欧洲销售。如前所述，分部毛利包括某些折旧和摊销费用，这些费用包含在销售成本中。


	截至9月30日的三个月						截至9月30日的九个月
	2023			2022			2023			2022
收入
北美	$	34.9		$	33.4		$	98.2		$	98.6
欧洲/亚洲		47.9			44.4			147.7			148.5
净收入		82.8			77.8			245.9			247.1

分部毛利
北美		12.8			9.7			32.0			30.6
欧洲/亚洲		18.7			14.7			57.2			46.7
毛利		31.5			24.4			89.2			77.3

不包括在分部毛利中的费用
销售、一般和管理费用		20.9			26.8			64.4			86.8
折旧和摊销费用		8.1			7.8			24.2			24.0
其他运营费用，净额		0.9			1.5			3.5			3.4
利息支出		6.8			5.3			18.4			15.2
外币（收益）损失		(0.7	)		(1.2	)		0.2			(4.1	)
其他非营业收入，净额		(0.1	)		(4.0	)		(0.8	)		(4.0	)
所得税支出前的亏损（福利）	$	(4.4	)	$	(11.8	)	$	(20.7	)	$	(44.0	)

我们的客户不集中在任何特定的地理区域。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，没有超过客户 10占净收入的百分比。

下表按地理区域列出了我们的长期资产。请参阅注释 12，”租赁” 有关我们在荷兰埃格尔斯霍芬的新租赁设施以及我们在康涅狄格州谢尔顿的新租赁设施的更多详细信息：


	2023年9月30日		2022年12月31日
北美	$	79.5	$	65.4
欧洲/亚洲		76.9		64.6
长期资产总额	$	156.4	$	130.0

注意 5 —收入确认，与客户签订合同

当承诺的商品或服务的控制权转移给客户时，收入即被确认，其金额反映了为换取这些商品或服务而预期收到的对价。纸质消耗品的收入根据运输条款进行确认，运输条款是客户获得对承诺商品控制权的时间点。随着时间的推移，自动化设备销售收入根据输入法进行确认。维护收入按直线确认，前提是工作量在合同期限内保持一致。根据ASC 842，与客户签订的合同中的租赁部分在直线基础上确认，而不是与客户签订的PPS系统协议的条款，这些协议的期限不到一年。

从客户那里收取并汇给政府机构的销售税、增值税和其他税收不在收入中。

我们的纸质消耗品、自动化设备和维护服务被确定为不同的履约义务。在ASC 842范围内，免费借用和租赁设备通常被确定为单独的租赁组成部分。

我们在与客户的合同中存在各种形式的可变对价，包括折扣和其他折扣。我们使用期望值法或最可能的金额法来估算可变对价。我们在交易价格中包括部分或全部可变对价，以期在随后解决与可变对价相关的不确定性时，确认的累计收入金额可能不会发生重大逆转。

兰帕克控股公司

未经审计的简明合并财务报表附注

（以百万计，股票和每股数据除外）

履行履约义务与开具账单和付款之间的时间紧密一致，履约义务的期限不超过一年。我们产品的控制权转让带来了获得报酬的无条件权利。合同资产是在根据合同条款向客户开具账单之前确认收入而产生的。合同资产的变动情况如下：


	截至9月30日的九个月
	2023		2022
期初余额	$	-	$	-
确认的收入超过账单		1.7		-
期末余额	$	1.7	$	-

递延收入是指从客户那里收到的超过自动化设备销售确认收入的合同金额，以及下一季度摊销的机器费预付款。我们的可执行合同义务期限不到一年，包含在未经审计的简明合并资产负债表的流动负债中。递延收入的变化如下：


	截至9月30日的九个月
	2023			2022
期初余额	$	0.9		$	3.1
收入递延		12.2			7.5
收入的确认		(10.3	)		(9.0	)
期末余额	$	2.8		$	1.6

除了在纸张、机器租赁和其他收入之间进行收入分解外，我们还按细分市场地理分列收入，以帮助评估可能受经济因素影响的收入和现金流的性质、时间和不确定性：


	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
	2023		2022		2023		2022
北美	$	28.9	$	28.1	$	80.8	$	82.3
欧洲/亚洲		40.7		38.0		126.4		128.4
纸张和其他收入总额	$	69.6	$	66.1	$	207.2	$	210.7
机器租赁收入	$	13.2	$	11.7	$	38.7	$	36.4
净收入	$	82.8	$	77.8	$	245.9	$	247.1

北美包括美国、加拿大和墨西哥等；欧洲/亚洲包括欧洲、亚洲（包括中国）、环太平洋、南美和非洲国家等。

注意 6 —商誉、长期资产、无形资产和减值

商誉、无限期无形资产和减值

商誉是收购价格超过所收购净资产公允价值的部分。商标和商品名称记为无限期无形资产，因此无需摊销。我们每年10月1日以申报单位为单位审查商誉和无限期资产的减值情况st而且每当事件或情况变化表明商誉或无限期无形资产的账面价值可能受到减损时, 则采取临时措施.

截至2023年9月30日，没有任何指标表明我们的申报单位和无限期资产的公允价值很可能低于其账面价值。

兰帕克控股公司

未经审计的简明合并财务报表附注

（以百万计，股票和每股数据除外）

下表显示了我们按运营分部划分的商誉余额，这些余额汇总为一个应报告的细分市场：


	北美		欧洲			总计
截至2022年12月31日的余额	$	338.8	$	107.9		$	446.7
货币换算		-		(1.3	)		(1.3	)
截至 2023 年 9 月 30 日的余额	$	338.8	$	106.6		$	445.4

有限寿命或可摊销的无形资产，净额

有限存续期或可摊销的无形资产由专利和非专利技术、客户/分销商关系以及其他知识产权组成。

长期资产减值

每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回时，我们都会审查我们的长期资产，包括可摊销的无形资产；不动产、厂房和设备；以及租赁使用权资产以进行减值。对于长期资产，当资产组估计产生的未贴现现金流不足以收回该资产组的未摊销余额时，即表示减值损失。如果存在指标，则亏损以账面价值超过资产组公允价值的部分来衡量，该公允价值是根据贴现的未来现金流、资产评估和类似资产的市场价值确定的。截至2023年9月30日，没有要求我们测试可收回性的财产、厂房和设备或可摊销无形资产的减值指标。

下表汇总了我们可识别的无形资产，净使用寿命和无限使用寿命：


	2023年9月30日							2022年12月31日
	总账面金额		累计摊销			网		总账面金额		累计摊销			网
客户/分销商关系	$	194.2	$	(55.8	)	$	138.4	$	195.5	$	(46.5	)	$	149.0
专利/非专利技术		171.6		(66.9	)		104.7		171.6		(55.0	)		116.6
知识产权		0.5		(0.3	)		0.2		0.5		(0.2	)		0.3
固定寿命无形资产总额		366.3		(123.0	)		243.3		367.6		(101.7	)		265.9
具有无限期寿命的商标/商品名		106.2		-			106.2		106.2		-			106.2
可识别的无形资产，净额	$	472.5	$	(123.0	)	$	349.5	$	473.8	$	(101.7	)	$	372.1

下表显示了我们的固定存续期无形资产的剩余估计摊销费用为 2023 年 9 月 30 日：


年	金额
2023	$	7.2
2024		28.9
2025		28.4
2026		28.0
2027		27.9
此后		122.9
	$	243.3

摊销费用为 $7.2百万和 $7.1百万在分别是 2023 年和 2022 年的第三季度。摊销费用为 $21.7百万和 $21.7百万在分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月。

下表显示了截至目前我们确定的活体无形资产的剩余加权平均使用寿命 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日：


	剩余加权平均使用寿命
	2023年9月30日	2022年12月31日
客户/分销商关系	11 年了	11 年了
专利/非专利技术	7 年	8 年
知识产权	7 年	7 年
可识别资产总额，净值为一定寿命	9 年了	10 年了

注意 7 —长期债务

2019年，公司签订了第一留置权信贷协议（不时修订、重述、补充或以其他方式修改，即 “信贷协议”），其中包括一美元的优先担保信贷额度378.2以百万美元计价的第一留置权定期贷款（“第一留置权美元定期贷款”），一欧元140.0百万 ($)152.6百万等值）以欧元计价的第一留置权定期融资（“第一留置权欧元定期融资”，以及与第一留置权美元定期融资一起称为 “第一留置权定期融资”）和一美元45.0百万循环贷款（“循环贷款”，连同第一留置权定期融资融资，“设施”）。第一期留置权定期贷款将于6月到期 2026而循环基金将于6月到期 2025。根据我们的选择，这些融资机制下的借款按调整后的欧元货币利率，或者在第2号修正案（定义见下文）生效时，按SOFR利率或（2）基本利率加上适用的保证金来承受利息。适用的保证金是 3.75欧元货币借款或SOFR借款（如适用）的百分比，以及 2.75相对于基准利率借款的百分比，在每种情况下，假设第一留置权净杠杆率小于 5.00:1.00，视杠杆率而定，适用保证金等于 4.00欧元货币借款和SOFR借款的百分比（如适用），以及 3.00相对于基准利率借款的百分比。截至目前第一留置权美元定期贷款的利率 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日是 9.43%和 7.88分别为％。截至目前，第一留置权欧元定期贷款的利率 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日是 7.66%和 5.25分别为％。

截至2023年9月30日和2022年12月31日, 不循环基金项下的未偿还款项.循环融资机制包括可用于备用信用证的借款能力，最高为美元5.0百万。截至 2023 年 9 月 30 日，我们有 $1.3百万承诺偿还未偿还的信用证，使循环融资机制下的可用资金净额为 $43.7百万.

长期债务包括以下内容：


	2023年9月30日			2022年12月31日
第一留置权美元定期融资	$	250.0		$	250.0
应付第一留置权美元定期贷款退出费		2.5			-
第一留置权欧洲定期贷款		142.2			145.4
应付第一留置权欧元定期贷款退出费		1.4			-
融资租赁负债		1.6			1.5
设备融资		2.3			-
递延融资费用，净额		(7.7	)		(3.9	)
债务总额	$	392.3		$	393.0
减去：长期债务的流动部分		(1.5	)		(0.6	)
减去：融资租赁负债的流动部分		(0.8	)		(0.7	)
长期债务	$	390.0		$	391.7

信贷协议包含违约的惯常事件、陈述和担保以及肯定和负面契约，包括对公司某些子公司承担额外债务和留置权或进行某些根本性变化的能力的限制，以及某些财务测试和比率。截至2023年9月30日，我们遵守了所有财务契约。信贷协议还有惯例的强制性预付款条款，包括要求信贷协议下的借款人使用多余的现金流强制性预付信贷协议下的定期贷款。

2023年4月4日，公司签订了第一留置权信贷协议第2号修正案（“第2号修正案”），以修订信贷协议，除其他外，将基于伦敦银行同业拆借利率和适用于信贷协议下借款的基于伦敦银行同业拆借利率的相关机制的利率替换为基于SOFR（包括惯常利差调整）和相关的基于SOFR的机制的利率。2023年6月7日，公司签订了第一留置权信贷协议的第3号修正案（“第3号修正案”），以修订信贷协议，除其他外，将适用于循环贷款的到期日从2024年6月3日延长至2025年6月3日，降低某些财务契约比率水平，修改对增量债务和其他负契约发生的限制。除非经第2号修正案和第3号修正案修订，否则信贷协议的其余条款仍然完全有效。在第3号修正案出台时，公司还执行了第3号修正案的生效日期和退出付款信，该修正案规定的费用为 0.25在第3号修正案生效之日到期的所有初始循环信贷承诺和初始定期贷款总额的百分比。此外，偿还定期贷款和循环贷款时应付的费用如下：

•

如果还款发生在 2023年12月31日（“首次出境付款日期”）， 0.50初始循环信贷承诺和未偿定期贷款的百分比；

•

如果还款发生在首次退出付款日期之后，但在首次退出付款日期之前 2024年6月30日（“第二次出境付款日期”）， 0.75初始循环信贷承诺和未偿还定期贷款的百分比；或

兰帕克控股公司

未经审计的简明合并财务报表附注

（以百万计，股票和每股数据除外）

•

如果还款发生在第二次退出付款日期之后， 1.00初始循环信贷承诺和未偿定期贷款的百分比。

由于公司预计还款将在第二个退出付款日之后进行，因此公司记录的费用等于 1.00设施的百分比，约为 $5百万。截至目前，这些费用已包含在债务和递延融资费的相关余额中 2023年9月30日。该公司评估了2023年第二季度签订的信贷协议修正案，并确定没有要求分叉和作为衍生品对待的条款，并且该交易构成修改而不是失效。

注意 8 —衍生工具

我们使用衍生品作为正常业务运营的一部分，以管理与浮动利率债务相关的利率波动以及与我们的全球业务存在相关的外币折算波动的风险。这些衍生品可以帮助降低受利率和外币汇率变动影响的现金流波动。

利率互换协议

2019年1月，我们签订了名义金额为美元的业务合并或有利率互换200.0百万（“2019年1月掉期”），用于对冲第一留置权美元定期融资机制下的部分浮动利率敞口。2019年1月的互换在经济上将部分浮动利率债务转换为固定利率债务。2019年9月，我们修订了2019年1月的掉期，将其期限延长至2023年6月1日到期，并将利率下调至 2.31%（“经修订的2019年1月掉期”）。我们同时输入了增量的 $50.0百万美元名义掉期 1.5%，于2023年6月1日到期（“2019年9月掉期”）。我们将修订后的2019年1月掉期和2019年9月的掉期均指定为现金流套期保值，并应用了对冲会计。被指定为现金流套期保值的利率互换涉及从交易对手那里收到可变金额，以换取我们在合同协议有效期内支付固定利率付款，而不交换标的名义金额。公允价值的变化记录在累计的其他综合收益中，随后在套期保值交易影响收益的同一时期重新归类为利息支出。

2020年3月，对修订后的2019年1月掉期进行了进一步修订，将利率降至 2.1% 并将到期日延长至2024年6月1日（“2019年1月第二次修订的掉期”）。我们将2019年1月第二次修订的掉期指定为现金流对冲，并采用了对冲会计。

我们的利率互换摘要如下：


利率互换协议	指定	到期日	费率	名义价值		债务工具套期保值	未偿债务工具的百分比
2023年9月30日
2019 年 1 月第二次修订掉期	现金流对冲	2024年6月1日	2.12%		200.0	第一留置权美元定期融资	80%
				$	200.0		80%
2022年12月31日
2019 年 9 月互换	现金流对冲	2023年6月1日	1.50%	$	50.0	第一留置权美元定期融资	20%
2019 年 1 月第二次修订掉期	现金流对冲	2024年6月1日	2.09%		200.0	第一留置权美元定期融资	80%
				$	250.0		100%

第二次修订后的2019年1月互换包含微不足道的融资要素，在套期保值关系期限内摊销。

截至 2023 年 9 月 30 日，我们预计必须重新分类 $5.1在接下来的十二个月中，将百万美元从累计的其他综合收益转化为收益，以抵消在此期间对冲项目的波动。

跨币种互换协议

2022年11月，我们在欧元和美元之间签订了固定到固定的交叉货币汇率互换合约，以保护我们在国外业务中的投资价值免受外币汇率的不利变化的影响，我们将其指定为对冲并记作净投资对冲（“2022年11月互换”）。按即期汇率计算 1.0205, 我们

兰帕克控股公司

未经审计的简明合并财务报表附注

（以百万计，股票和每股数据除外）

转换名义金额约为 $80.0百万在 5.84% 代表欧元78.4百万在 3.95%。我们的交叉货币互换合约公允价值的变动在经济上部分抵消了我们在这些指定国外业务中的净投资收益和亏损。掉期的公允价值按期计算，公允价值的变化以货币折算记入其他综合收益（亏损）和累计的其他综合收益（亏损）。2022年11月掉期中排除在有效性评估之外的部分将从2022年11月掉期的累计其他综合收益（亏损）中摊销为利息支出，直至2024年6月1日到期。

2022年4月和7月，我们分别终止了之前未偿还的2022年2月和2022年4月的跨货币互换，导致现金流入约为美元2.8百万，大约 $5.1分别为百万，记录在2022年的其他综合收益中。

下表汇总了截至2023年9月30日和2022年12月31日衍生资产和负债的总公允价值以及简明合并资产负债表中的相应分类.衍生品的净额可以与附注中公允价值的表格披露进行核对 10, “公允价值计量”:


		资产（负债）
	资产负债表分类	2023年9月30日			2022年12月31日
利率互换协议
被指定为现金流对冲	预付费用和其他流动资产	$	5.1		$	6.3
被指定为现金流对冲	其他资产		-			1.8
被指定为现金流对冲	应计负债和其他流动负债		(0.5	)		-
		$	4.6		$	8.1
跨货币互换协议
被指定为净投资对冲工具	衍生工具	$	(2.7	)	$	(3.7	)
		$	(2.7	)	$	(3.7	)

下表 p对我们的衍生金融工具对未经审计的简明合并运营报表的影响感到不满。我们的衍生活动对收入的影响反映在利息支出中。


	截至9月30日的三个月						截至9月30日的九个月
	2023			2022			2023			2022
运营报表中列报的利息支出总额	$	6.8		$	5.3		$	18.4		$	15.2
被指定为现金流对冲的利率互换协议	$	(2.4	)	$	(0.4	)	$	(6.2	)	$	1.2
跨货币互换协议被指定为净投资对冲，金额不包括在有效性测试中	$	(0.3	)	$	(0.2	)	$	(1.0	)	$	(1.0	)

注意 9 —累计其他综合收益（亏损）

累计其他综合收益（亏损）是未经审计的简明合并权益表中的一个单独项目，该报表报告了我们尚未作为净亏损一部分报告的累计收益（亏损）。累计其他综合收益（亏损）的组成部分为 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日情况如下：


	2023年9月30日
	总余额			税收影响			净余额
外币折算	$	(10.0	)	$	-		$	(10.0	)
利率互换的未实现收益（亏损）		5.6			(1.0	)		4.6
跨货币互换的未实现收益（亏损）		(2.8	)		0.6			(2.2	)
跨货币互换的已实现收益（亏损）		10.0			(2.4	)		7.6
总计	$	2.8		$	(2.8	)	$	-

兰帕克控股公司

未经审计的简明合并财务报表附注

（以百万计，股票和每股数据除外）


	2022年12月31日
	总余额			税收影响			净余额
外币折算	$	(8.0	)	$	-		$	(8.0	)
利率互换的未实现收益（亏损）		11.0			(2.4	)		8.6
跨货币互换的未实现收益（亏损）		(3.9	)		0.9			(3.0	)
跨货币互换的已实现收益（亏损）		10.0			(2.4	)		7.6
总计	$	9.1		$	(3.9	)	$	5.2

下表按组成部分列出了累计其他综合收益（亏损）的变化：


	截至2023年9月30日的九个月
	外币折算			利率互换的未实现收益（亏损）			跨货币互换的未实现收益（亏损）			跨货币互换的已实现收益（亏损）		总计
期初余额	$	(8.0	)	$	8.6		$	(3.0	)	$	7.6	$	5.2
重新分类前的其他综合收益（亏损）		(2.0	)		(11.4	)		(4.8	)		-		(18.2	)
从累计其他综合收益（亏损）中重新分类的金额		-			7.4			5.6			-		13.0
期末余额	$	(10.0	)	$	4.6		$	(2.2	)	$	7.6	$	-

注意 10 —公允价值测量

金融工具必须根据对公允价值计量重要的最低投入水平在估值层次结构中进行分类。以公允价值记录的资产和负债根据市场上用于衡量公允价值的投入的可观察性，按照三级公允价值层次结构进行计量和分类：

•

第 1 级— 反映活跃市场中相同资产或负债的报价（未经调整）的可观察输入。

•

第 2 级— 基于活跃市场中类似工具的报价的输入，不活跃市场中相同或相似工具的报价，以及基于模型的估值技术，其所有重要投入都可以在市场中观察到或可以从可观察的市场数据中得出。

•

第 3 级— 很少或根本没有市场活动支持的不可观察的输入。

由于截至2023年9月30日和2022年12月31日的短期性质，现金及现金等价物（主要由银行存款和货币市场基金组成）、应收账款和应付账款的账面价值接近其公允价值。

下表提供了截至目前我们金融工具的账面金额、估计公允价值和相应的公允价值衡量标准 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日：


			公允价值测量
	账面金额		第 1 级		第 2 级		第 3 级
2023年9月30日
货币市场基金	$	19.3	$	19.3	$	-	$	-
当前和长期债务		400.0		-		394.5		-
利率互换协议		4.6		-		4.6		-
跨货币互换协议		2.7		-		2.7		-

2022年12月31日
货币市场基金	$	30.5	$	30.5	$	-	$	-
当前和长期债务		396.9		-		388.7		-
利率互换协议		8.1		-		8.1		-
跨货币互换协议		3.7		-		3.7		-

兰帕克控股公司

未经审计的简明合并财务报表附注

（以百万计，股票和每股数据除外）

货币市场基金按资产净值估值，被视为一级衡量标准。由于投资的短期性质，货币市场基金的账面价值接近其公允价值。

未偿长期债务的公允价值基于涉及相同或可比债务工具的市场交易产生的价格和其他相关信息，即二级衡量标准。衍生品头寸被归类为估值层次结构的第二级，因为它们是使用活跃市场中类似资产和负债的报价进行估值的。

注意 12 — 租约

我们租赁汽车、机械、设备、仓库和办公楼。我们根据ASC 842通过记录使用权资产和租赁负债来核算这些租赁。使用权资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们在租赁下支付租赁款项的义务。我们在合同签订时确定安排是租约还是包含租约，并在确定折扣率、租赁期限和租赁付款时做出判断并应用某些假设。ASC 842要求承租人根据已贴现的未付租赁付款记录租赁负债，使用租赁中隐含的利率，如果无法轻易确定利率，则使用增量借款利率。通常，我们不知道租赁中隐含的利率，因此，我们使用增量借款利率进行租赁。租赁期限包括不可取消的租赁期限以及我们可以合理确定行使的延期期权所涵盖的任何额外期限。

在 2023 年第一季度，我们开始了 15我们位于荷兰埃格尔斯霍芬的新区域总部的为期一年的运营租约。此设施既用于管理，也用于生产行动目的。2023年第三季度，我们开始为康涅狄格州谢尔顿的工厂签订为期10年的运营租约，并将其用于生产和管理目的。该租约要求每年的租赁付款约为 $1.0百万。

运营租赁和融资租赁包含在简明合并资产负债表中，如下所示：


	分类	2023年9月30日		2022年12月31日
租赁资产
经营租赁使用权资产，净额	资产	$	21.8	$	6.0
融资租赁使用权资产，净额	不动产、厂房和设备，净额		1.5		1.4
租赁资产总额		$	23.3	$	7.4
租赁负债
经营租赁负债，当前	流动负债	$	3.0	$	2.0
经营租赁负债，非流动	非流动负债		23.2		4.0
融资租赁负债，当前	长期债务的当前部分		0.8		0.7
融资租赁负债，非流动	长期债务		0.8		0.8
租赁负债总额		$	27.8	$	7.5

租赁成本的组成部分包含在我们的简明合并运营报表和综合收益（亏损）的运营收入中，如下所示：

兰帕克控股公司

未经审计的简明合并财务报表附注

（以百万计，股票和每股数据除外）


	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
	2023		2022		2023		2022
经营租赁
运营租赁成本	$	1.4	$	0.7	$	3.6	$	2.2
可变租赁成本		0.1		0.1		0.2		0.2
短期租赁成本		-		-		0.2		-
运营租赁成本总额	$	1.5	$	0.8	$	4.0	$	2.4
融资租赁
使用权资产的摊销	$	0.2	$	0.1	$	0.6	$	0.5
融资租赁负债的利息		0.1		-		0.1		0.1
融资租赁费用总额	$	0.3	$	0.1	$	0.7	$	0.6

截至的租赁负债到期日 2023 年 9 月 30 日情况如下：


	正在运营			金融			总计
2023	$	1.3		$	0.2		$	1.5
2024		5.2			0.8			6.0
2025		5.1			0.5			5.6
2026		3.6			0.2			3.8
2027		3.1			-			3.1
2028 及以后		24.7			-			24.7
租赁付款总额		43.0			1.7			44.7
减少租赁利息		(16.8	)		(0.1	)		(16.9	)
租赁负债总额	$	26.2		$	1.6		$	27.8

与租赁有关的其他信息如下：


	2023年9月30日	2022年12月31日
经营租赁
剩余租赁期限的加权平均值	10.9年份	3.3年份
加权平均折扣率	9.9%	5.4%
融资租赁
剩余租赁期限的加权平均值	2.3年份	2.5年份
加权平均折扣率	6.5%	3.4%


	截至9月30日的九个月
	2023		2022
为计量租赁负债所含金额支付的现金
来自经营租赁的运营现金流	$	3.6	$	2.1
来自融资租赁的运营现金流		0.1		-
为来自融资租赁的现金流融资		0.7		0.6
支付的现金总额	$	4.4	$	2.7

为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产	$	20.1	$	0.8
为换取新的融资租赁负债而获得的租赁资产		0.6		0.3
为换取租赁负债而获得的使用权资产	$	20.7	$	1.1

如前所述，我们的机器租赁收入根据ASC 842入账，并根据与客户签订的协议条款以直线方式确认，协议期限不到一年。

注意 14 — 股票薪酬

我们在奖励的归属期内将各种股票薪酬计划补助金的公允价值计入支出。股票薪酬支出记录在简明合并运营报表中的销售、一般和管理费用中。根据授予日期的公允价值，根据ASC 718估算的授予日期的公允价值，将发放的奖励确认为补偿费用，补偿 — 股票补偿。授予日的公允价值是我们股票在授予日的收盘价。未能满足门槛服务或绩效条件将导致股票被没收。只要奖励有可能归属，就没收带有服务条件或基于绩效的限制的股票奖励会导致先前确认的基于股份的薪酬支出逆转。股票补偿费用包括实际没收的股票。

下表汇总了我们的股票薪酬计划的某些数据：


	截至9月30日的三个月						截至9月30日的九个月
	2023			2022			2023			2022
股票薪酬支出	$	(5.1	)	$	6.7		$	(11.8	)	$	20.8
股票薪酬的税收（支出）优惠		(1.3	)		(0.1	)		(3.0	)		0.7
股票薪酬支出，扣除税款	$	(3.8	)	$	6.6		$	(8.8	)	$	21.5

Ranpak Holdings Corp. 2019 Omnibus 激励计划（经不时修订、重述、补充或以其他方式修改，即 “2019年计划”）奖励员工和其他个人在最高水平上表现并为公司的成功做出重大贡献。2019年计划是一项综合计划，可以通过向公司员工、董事或顾问授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位（“RSU” 或 “RSU”）、绩效奖励、其他现金奖励和其他基于股票的奖励来提供这些激励措施。

截至 2023年9月30日，2019年计划中的股份池汇总如下：


2019 年计划	数量
允许发放的最大值		13,118,055
授予的奖项		(8,955,338	)
奖项被没收		1,671,363
可用于未来的奖励		5,834,080

已获得的奖项		2,827,224

兰帕克控股公司

未经审计的简明合并财务报表附注

（以百万计，股票和每股数据除外）

限制性股票单位 — 限制性股票单位代表获得一股普通股的权利，除非某些条件得到满足，否则该普通股既不可转让又可没收。通常，RSU 的背心远远超过两年时期。限制性股票单位的公允价值在授予日确定，并在归属期内按应计利率摊销。

基于绩效的限制性股票单位 — 基于绩效的限制性股票单位（“PRSU” 或 “PRSU”）代表在既得和赚取的范围内获得我们一股普通股的权利。我们的 PRSU 通常遵循两种形式。一种形式的PRSU在三年内授予，将获得的奖励数量在最初的一年绩效期结束时确定，具体取决于在最初的一年绩效期内实现的特定业务绩效目标。如果在最初的一年绩效期内未达到某些最低绩效水平，则奖励将在归属前自动失效。奖励各不相同，因为获得的PRSU可能从 0% 至 150发放的减贫单位目标数量的百分比，视所达到的绩效水平而定。

2021年，某些高管和主要员工获得了特别的长期激励PRSU奖（“2021年LTIP PRSU”）。2021年LTIP PRSU通常有资格根据2023、2024和2025财年预先确定的绩效指标的表现获得。2021年LTIP PRSU中有三分之一有资格在2024年1月1日、2025年1月1日和2026年1月1日获得和归属，具体取决于在归属日期之前的一年内（每个此类一年期，即 “2021年LTIP PRSU衡量期”）内实现的绩效目标，但每个此类归属日都必须继续就业。在每个此类2021年LTIP PRSU衡量期内有资格获得的PRSU数量将等于目标PRSU数量的三分之一乘以与我们的绩效目标实现水平相对应的百分比。奖励各不相同，因为获得的PRSU可能从 0% 至 300发放的减贫单位目标数量的百分比视所达到的绩效水平而定。

公司酌情评估其长期和短期运营计划，并在评估中评估获得与管理层可变薪酬安排相关的绩效标准的可能性。在2023年第二季度，管理层对公司实现主要与2021年LTIP PRSU相关的某些绩效指标的评估使支出减少了约美元13.0百万美元于2023年第二季度记入股票薪酬支出，该费用包含在简明合并运营报表和综合收益表的销售、一般和管理费用中。在2023年第三季度，管理层对公司实现某些主要与2021年LTIP PrSU相关的绩效指标的评估使支出进一步减少了约美元6.5百万美元于2023年第三季度记入股票薪酬支出，该费用包含在简明合并运营报表和综合收益表的销售、一般和管理费用中。

我们的PRSU的公允价值在授予日确定。这些奖励的补偿成本根据达到基于绩效的条件的可能性予以确认。

我们的 RSU 和 PRSU 的活动如下：


	RSU					PRSU
	数量			加权平均拨款日期公允价值		数量			加权平均拨款日期公允价值
2022 年 12 月 31 日起受限		351,945		$	15.78		2,560,551		$	23.52
已授予		930,329			5.95		1,399,454			6.10
既得		(229,816	)		27.74		(435,219	)		18.38
被没收		(12,119	)		27.85		(325,094	)		18.44
截至2023年9月30日未付清		1,040,339		$	4.21		3,199,692		$	17.12

董事股票单位 — 公司董事会成员（“董事”）可以选择以A类普通股的形式收取季度预付费，这些普通股由有效的上架登记声明所涵盖。预付金按季度支付，在董事选举时以现金或股票的形式拖欠支付，并在发行时归属。这些股票按日历季度最后一个工作日的收盘价定价。此外，董事每年可获得 RSU 的奖励 $0.1年度股东大会召开之日为百万美元.RSU的数量由该日Ranpak股票的收盘价决定。这些限制性股权单位在（i）授予日期的周年纪念日或（ii）下次年度股东大会上以较早者为准。下表包括向选择收取股票预付金的董事授予和归属的股份数量：

兰帕克控股公司

未经审计的简明合并财务报表附注

（以百万计，股票和每股数据除外）


董事股票单位	数量			加权平均拨款日期公允价值
截至2022年12月31日的余额		51,240		$	11.72
已授予		269,509			3.59
既得		(104,029	)		8.35
截至 2023 年 9 月 30 日的余额		216,720		$	3.23

注意 15 — 每股收益（亏损）

每股基本收益（亏损）（“EPS”）的计算方法是将普通股股东可获得的净收益（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数，不包括任何潜在的稀释性证券的影响。摊薄后的每股收益使证券或其他发行普通股的合约被行使或转换为普通股时可能发生的潜在稀释（如果有的话）生效，使用二类法或如果转换后的方法中更具稀释性。摊薄后的每股收益不包括潜在的普通股，前提是它们的作用是反稀释的。如果在任何时期出现净亏损，则以相同的方式计算基本和摊薄后的每股收益。

两类方法根据申报或累积的股息以及未分配收益中的参与权来确定每类普通股和参与证券的每股净收益（亏损）。两类方法要求普通股股东在此期间可获得的收入根据其各自获得股息的权利在不同类别的普通股和参与证券之间进行分配，就好像该期间的所有收入都已分配一样。在计算每股A类和C类普通股的净收益（亏损）时，我们对每股收益采用两类法。

截至2023年9月30日，我们尚未发行任何被视为参与证券的工具。A类和C类普通股的加权平均股已合并为基本和摊薄后每股收益（亏损）的分母，因为它们具有同等的经济权利。下表列出了我们每股收益（亏损）的计算：


	截至9月30日的三个月						截至9月30日的九个月
	2023			2022			2023			2022
分子：
净亏损	$	(3.3	)	$	(8.7	)	$	(17.8	)	$	(34.1	)
基本和摊薄后每股收益归属于普通股股东的净亏损	$	(3.3	)	$	(8.7	)	$	(17.8	)	$	(34.1	)

分母：
已发行基本和摊薄后的加权平均普通股		82,322,957			81,979,986			82,297,985			81,833,718
归属于普通股股东的每股亏损
基本	$	(0.04	)	$	(0.11	)	$	(0.22	)	$	(0.42	)
稀释	$	(0.04	)	$	(0.11	)	$	(0.22	)	$	(0.42	)

两类方法：
A 类普通股
已发行基本和摊薄后的加权平均普通股		79,401,858			79,058,887			79,376,886			78,912,619
净亏损的比例份额	$	(3.2	)	$	(8.4	)	$	(17.2	)	$	(32.9	)
A 类 — 每股基本收益（亏损）	$	(0.04	)	$	(0.11	)	$	(0.22	)	$	(0.42	)
A 类 — 摊薄后每股收益（亏损）	$	(0.04	)	$	(0.11	)	$	(0.22	)	$	(0.42	)
C 类普通股
已发行基本和摊薄后的加权平均普通股		2,921,099			2,921,099			2,921,099			2,921,099
净亏损的比例份额	$	(0.10	)	$	(0.30	)	$	(0.60	)	$	(1.20	)
C 类 — 每股基本收益（亏损）	$	(0.03	)	$	(0.10	)	$	(0.21	)	$	(0.41	)
C 类 — 摊薄后每股收益（亏损）	$	(0.03	)	$	(0.10	)	$	(0.21	)	$	(0.41	)

的稀释作用 0.4百万和 0.5百万股在分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，以及 0.8百万和 0.9百万股在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，由于我们处于亏损状态，在计算摊薄后的加权平均流通股票和摊薄后的每股收益时，分别将其排除在外。以下证券未包含在摊薄后已发行股票的计算中，因为这种影响会产生反稀释作用，或者因为视业绩里程碑的实现情况而获得的奖励尚未达到里程碑：


	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
	2023		2022		2023		2022
RSU 和 PRSU		1,713,777		3,559,496		1,094,712		3,417,060
反稀释证券总额		1,713,777		3,559,496		1,094,712		3,417,060

兰帕克控股公司

未经审计的简明合并财务报表附注

（以百万计，股票和每股数据除外）

截至2023年6月30日，在我们的合并资产负债表中归类为待售的建筑物和土地的账面价值为美元1.5建筑物百万美元和 $1.6百万美元换这片土地。被归类为待售后，我们确认处置亏损总额为美元0.2合并运营报表中其他运营费用中的百万美元。2023 年 9 月 1 日，我们完成了对海尔伦设施的出售，并获得了 $ 的现金收益2.9百万。没有产生任何销售成本。

本10-Q表季度报告包含经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的 “前瞻性陈述”。非历史事实的陈述是前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述包括但不限于有关我们或我们的管理团队对未来的预期、希望、信念、意图或战略的陈述。此外，任何提及对未来事件或情况的估计、预测、预测或其他描述的陈述，包括任何基本假设，均为前瞻性陈述。“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“可能”、“计划”、“可能”、“可能”、“可能”、“预测”、“项目”、“应该”、“将” 等词语可以识别前瞻性陈述，但缺少这些词并不意味着陈述不具有前瞻性。

本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述基于我们当前对未来发展及其对我们的潜在影响的预期和信念，同时考虑了我们目前获得的信息。无法保证影响我们的未来事态发展会如我们所预期。这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性（其中一些是我们无法控制的）或其他假设，这些假设可能导致实际业绩或表现与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果或表现存在重大差异。这些风险包括但不限于：

如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，它们可能会导致我们的实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异。我们不承担任何义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。您不应将任何关于过去趋势或活动的陈述视为未来趋势或活动将持续的陈述。因此，您不应过分依赖这些陈述。

以下讨论和分析旨在帮助读者了解我们的业务、财务状况、经营业绩、流动性和资本资源。您应该结合本10-Q表季度报告中标题为 “风险因素” 和 “前瞻性陈述” 的章节，以及我们的财务报表和相关附注，以及2023年3月31日向美国证券交易委员会提交的2022年10-K中包含的Ranpak题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的部分。此处使用但未定义的大写术语的含义与10-Q表季度报告中其他地方披露的含义相同。

以下讨论包含反映未来计划、估计、信念和预期表现的前瞻性陈述。前瞻性陈述取决于公司可能无法控制的事件、风险和不确定性。那个

公司的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中讨论的业绩存在重大差异。可能导致或导致此类差异的因素包括但不限于下文确定的因素，以及本10-Q表季度报告中其他地方标题为 “风险因素” 和 “关于前瞻性陈述的警示说明” 部分中讨论的因素。

Ranpak 是为电子商务和工业供应链提供环境可持续的、基于系统的产品保护解决方案的领先提供商。自 1972 年成立以来，我们一直提供高质量的保护性包装解决方案，同时保持对环境可持续性的承诺。我们组装我们的 PPS 系统并向客户提供 PPS 系统和纸张消耗品，其中包括直接的最终用户和我们的独家纸质包装解决方案分销商网络，他们反过来又将系统与商业和工业用户一起放置纸张并出售给商业和工业用户，用于将纸张转化为包装材料。我们在美国和欧洲经营制造工厂。对于我们的自动化产品线，我们目前在弗吉尼亚州和荷兰设有专门的工厂，而在美国的另一家工厂目前正在建设中。Ranpak旗下的R Squared Robotics使用三维计算机视觉和人工智能技术来改善生产线末端的包装和物流功能。我们还在巴西、法国、中国、日本和新加坡设有销售和行政办事处。我们是一家全球性企业，2022年净收入的58.3％来自美国以外。

截至 2023 年 9 月 30 日，我们的安装量约为 142,000 个 PPS 系统，为各种分销商和最终用户提供服务。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们分别创造了2.459亿美元和2.471亿美元的净收入。

货币波动的影响。由于我们的业务的地理多样性，我们面临货币折算的影响，这影响了我们在本报告所述期间之间经营业绩的可比性，并可能影响我们在未来时期经营业绩的可比性。当我们一次以一种货币产生净收入而在另一个时间以另一种货币产生支出时，或者当我们实现公司间转账的收益或亏损时，就会产生货币交易敞口。虽然我们试图通过匹配我们产生销售和支出的货币来限制货币交易敞口，但我们可能并不总是能做到。

此外，我们面临货币折算风险，因为我们子公司的运营是以其本位币来衡量的，而本位币是子公司运营的主要经济环境的货币。任何以子公司本位币以外的货币计价的货币余额都将重新计量为本位币，由此产生的损益以外币（收益）亏损细列项目记录在我们的未经审计的简明合并运营报表中。反过来，以美元以外货币计价的子公司损益表余额将使用该期间每个财政月的有效平均汇率合并成我们的报告货币美元，任何相关的损益作为外币折算调整记入其他综合收益（亏损）。使用美元以外的功能货币的子公司的资产和负债使用期末汇率合并成美元，外币折算调整的影响包含在累计的其他综合收益中。

我们通过跨货币互换对冲部分外币折算敞口。大幅的货币波动可能会影响不同时期之间业绩的可比性，而这种波动加上净收入和支出的重大不匹配，也可能对我们的现金流产生不利影响。请参阅”关于市场风险的定性和定量披露。”

季节性。2022年，我们约有31.0％的净收入，无论是直接收入还是分销商，都流向了电子商务领域的最终用户，他们的业务经常遵循传统的零售季节性趋势，包括销售集中在第四季度的假日期间。我们的业绩往往遵循类似的模式，净收入最高通常出现在我们的第四财季度，而销售最慢的是每个财年的第一财季度。我们预计，这种季节性将在未来持续下去，因此，我们在给定年度各财政季度之间的经营业绩可能无法直接比较。

我们使用以下关键绩效指标并监控以下其他因素来分析我们的业务业绩，确定财务预测并帮助制定长期战略计划。

PPS 系统基础 — 我们会密切跟踪安装在最终用户身上的PPS系统的数量，因为这是衡量潜在业务趋势以及短期和持续净销售预期的领先指标。我们的PPS系统的安装基础也推动了我们的资本支出预算。下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日我们按产品线分列的PPS系统安装量：

纸张和其他成本.纸张是我们销售商品成本的关键组成部分，纸张成本可能会在不同时期之间显著波动。我们从不同的供应商处购买 100% 原生纸和 100% 再生纸以及混合纸，用于转化为我们销售的纸张消耗品。纸张供应成本是我们最大的投入成本，从历史上看，我们每年都与大多数纸张供应商就供应和定价安排进行谈判，以期缓解纸张成本的波动。尽管如此，由于纸张是一种大宗商品，其在公开市场上的价格，以及我们在给定时间点与供应商谈判的价格，可能会大幅波动，并受到我们无法控制的几个因素的影响，包括通货膨胀压力、供需以及用于纸张制造的其他商品的成本，包括木材、能源和化学品。我们的解决方案市场竞争激烈，可能很难将纸张价格的上涨立即转嫁给客户，或者根本无法将纸张价格的上涨转嫁给我们的客户，这在过去和将来都可能对我们的经营业绩产生不利影响。此外，由于以前来自俄罗斯造纸厂的纸制品供应减少，乌克兰的冲突提高了纸制品的价格。2022 年，我们取消了向俄罗斯供应商采购纸张，并将采购重新分配给了全球其他工厂。如前所述，我们已经看到北美的纸张和其他成本有所稳定，但是，欧洲的定价状况仍然不稳定，这主要是由于能源市场的波动。在可能的情况下，我们将寻求将增加的市场成本转嫁给客户，以减轻这些成本的影响。我们无法预测我们有能力将这些成本转嫁给客户，也无法预测我们将能够将这些增加的费用中有多少转嫁给客户。因此，相对于我们的历史利润状况，我们预计，中期毛利率将面临一些持续的压力。

通货膨胀压力和其他成本.2023年，我们继续面临通货膨胀压力，这对我们的一些最终用户产生了不利影响，例如汽车公司；分销商；电子制造商；机械制造商；家居用品制造商；电子商务和邮购配送公司；以及其他对各自客户减少业务和消费者支出特别敏感的最终用户，这反过来又影响了我们的净收入。2022年，通货膨胀压力增加了纸张成本、航运和物流、能源和工资等成本。乌克兰的冲突造成了某些不利因素，包括（i）能源成本增加，尤其是在欧洲；（ii）由于卡车司机短缺而导致的运输变动；（iii）来自俄罗斯造纸厂的纸制品的运输时间延长，此外还有上面讨论的纸张成本增加。通货膨胀以及2023年和2022年乌克兰冲突导致的成本上涨被价格上涨部分抵消，这缓解了对我们经营业绩的影响。但是，我们预测或进一步抵消未来或经济低迷或衰退期间的通货膨胀成本增加的能力可能会受到限制或影响，因为争夺净收入的竞争加剧，我们的客户不愿接受价格上涨或在最终用户减少购买量时要求降低销售价格的压力。通货膨胀压力以及相关的利率和借贷成本上涨也可能影响我们的一些最终用户和供应商获得运营和资本支出资金的能力，这可能会对我们获得必要供应以及向受影响的最终用户销售材料和设备的能力产生负面影响。这也可能导致向最终用户收取的未清应收账款减少或延迟，这可能会影响我们的现金流。因此，如果通货膨胀压力持续存在，我们预计我们的净收入和毛利率将面临更大的压力。我们将继续评估通货膨胀压力对我们的盈利能力和现金流以及最终用户的影响。

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩，细列项目以百万美元列报。

我们的简明合并财务报表是根据公认会计原则编制的。但是，我们还在下面列出了未计利息、税项、折旧和摊销前的收益（“EBITDA”）和调整后的息税折旧摊销前利润（“AEBITDA”），它们是非公认会计准则财务指标。我们之所以包括息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润，是因为它们是我们管理层和董事会用来了解和评估经营业绩和趋势、编制和批准年度预算以及制定短期和长期运营计划的关键指标。特别是，在计算息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润时排除某些费用可以为我们主要业务运营的同期比较提供有用的衡量标准。根据固定货币的可比性调整AEBITDA也有助于进行比较，因为它可以更好地了解我们的业务表现

以我们的报告货币以外的货币运作。在合并之前，我们的欧洲/亚洲财务数据是以欧元得出的。为了计算我们对当前按固定货币计算的AEBITDA所做的调整，我们将欧元衍生数据乘以1.15，以反映出1欧元兑1.15美元的汇率，我们认为这是一个合理的汇率，可以用来稳定地描述业务，而不会出现周期间货币波动，以固定货币美元计算欧洲/亚洲数据。1.15的汇率近似于过去五年中欧元兑美元的平均汇率。我们还列出了非公认会计准则固定货币净收入，并以相同的方式得出。我们认为，息税折旧摊销前利润和AEBITDA为投资者和其他人提供了有用的信息，帮助他们以与管理层和董事会相同的方式理解和评估公司的经营业绩。

但是，息税折旧摊销前利润和AEBITDA作为分析工具存在局限性，您不应将其孤立地考虑，也不应将其视为我们根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品。特别是，不应将息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润视为根据公认会计原则作为衡量盈利能力或流动性的衡量标准编制的净收益（亏损）的替代或优于净收益（亏损）。其中一些限制是：

息税折旧摊销前利润息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标，我们按净收益（亏损）计算，经调整后不包括：所得税（准备金）收益；利息支出；折旧和摊销。

息折旧摊销前利润 — AEBITDA是一项非公认会计准则财务指标，我们按固定货币列报，按净收益（亏损）计算，调整后不包括：所得税（准备金）的收益；利息支出；折旧和摊销；股票薪酬支出；以及某些时期的某些其他收入和支出项目；经进一步调整以反映按固定货币计算的业务业绩。

此外，在下面的讨论中，我们还包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的某些其他未经审计的非公认会计准则固定货币数据。这些数据基于本10-Q表季度报告其他地方包含的历史财务报表，为了方便读者，进行了调整（如适用）以反映各期之间的固定货币列报方式。我们将这些数据与同期的GAAP数据进行核对，如下所示公认会计原则与非公认会计准则指标的列报和对账” 适用于截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月。

下表和下文的讨论比较了我们在2023年和2022年第三季度按地理区域和产品线分列的净收入，按公认会计原则和非公认会计准则固定货币计算，如上文和下文讨论所述。另请参阅”公认会计原则与非公认会计准则指标的列报和对账” 了解更多详情：

2023年第三季度的净收入为8,280万美元，而2022年第三季度的净收入为7,780万美元，同比增长500万美元，增长6.4％。净收入受到缓冲、空隙填充和其他产品的增加的积极影响，但包装的减少部分抵消了净收入。尽管收入受到经济活动减少、通货膨胀压力对消费者和企业预算的影响以及企业赞助成本增加的负面影响，但汇率还是带来了4.5％的收益。缓冲部分从3,340万美元增长了230万美元，增长了6.9％，至3,570万美元；空隙填充物从3,130万美元增加了290万美元，增幅9.3％；包装从960万美元下降了150万美元，跌幅15.6％，至810万美元；与2023年第三季度相比，其他销售额从2023年第三季度的350万美元增长了130万美元，至480万美元 2022。其他净收入包括自动纸箱大小调整设备和来自现场安装的包装系统的非纸张收入，例如系统附件。净收入的增长可以通过我们的纸质消耗品的销售量增长约5.2％，纸质消耗品的价格或组合下降4.5％来量化，但自动装箱设备的销售增长1.1％部分抵消了净收入的增长。2023年第三季度的固定货币净收入为8,570万美元，较2022年第三季度的8,410万美元增长了1.9％。

2023年第三季度的北美净收入总额为3,490万美元，而2022年第三季度为3,340万美元。增长150万美元，即4.5％，主要归因于空隙填充量的增加，但被包装、缓冲和其他销售额的减少部分抵消。

2023年第三季度欧洲/亚洲的净收入总额为4,790万美元，而2022年第三季度为4,440万美元。350万美元的增长，增长7.9％，是由空隙填充、缓冲剂和其他销售的增长推动的，但包装的减少部分抵消了这一增长。2023年第三季度，欧洲/亚洲的固定货币净收入为5,080万美元，较2022年第三季度的5,070万美元增长10万美元，增长0.2％。

2023年第三季度的商品销售成本总额为5,130万美元，与2022年第三季度的5,340万美元相比，下降了210万美元，下降了3.9％。这一变化主要是由于投入成本降低，但被较高的货币阻力所抵消，约为上年增长的3.9％。与2022年的通货膨胀压力相比，纸张价格下跌，这在2023年前三个季度有所缓解。

2023年第三季度的销售和收购为2,090万美元，较2022年第三季度的2680万美元减少了590万美元，下降了22.0％。销售和收购的变化主要是由于股票薪酬支出减少了1180万美元，这主要与2021年LTIP PrSU相关的支出减少有关。这被去年同期3.4％的汇率波动所抵消。

2023年第三季度的折旧和摊销费用为810万美元，较2022年第三季度的780万美元增加了30万美元，增长了3.8％，这主要是由于汇率波动比上年增加了2.6％。

2023年第三季度的净其他运营支出为90万美元，较2022年第三季度的150万美元减少了60万美元。下降的主要原因是本季度的研发成本与去年同期相比有所降低。

2023年第三季度的利息支出为680万美元，较2022年第三季度的530万美元增加了150万美元，增长了28.3％。这一变化主要是由于与2022年第三季度相比，2023年第三季度与我们的第一留置权信贷额度相关的利率有所上升。与2022年第三季度相比，与修订第一留置权信贷额度相关的递延融资成本，我们额外承担了30万美元的非现金支出。此外，我们的5,000万美元名义利率互换利率为1.5％，将于2023年6月1日到期。

由于欧元兑美元汇率的波动，2023年第三季度的外币收益为70万美元，较2022年第三季度的120万美元外币收益变动了50万美元，增长了41.7％。

2023年第三季度的其他非营业外收入净额为10万美元，代表我们投资于货币市场基金的未实现收益。2022年第三季度的其他净营业外收入包括投资小型私营企业的390万美元未实现收益。

2023年第三季度的所得税优惠为110万美元，有效税率为26.0％。2022年第三季度的所得税优惠为310万美元，有效税率为26.8％。不同时期之间有效税率的波动主要归因于截至2023年9月30日的三个月中确认的与股票薪酬缺口相关的50万美元税收支出。有效税率低于美国联邦法定税率，这主要是由于股票薪酬调整。

2023年第三季度的净亏损从2022年第三季度的870万美元减少了540万美元至330万美元。这一变化是由于上面讨论的原因造成的。

2023年第三季度的息税折旧摊销前利润为1,880万美元，与2022年第三季度的960万美元相比，增加了920万美元，增长了95.8％。扣除非经常性成本后，2023年第三季度和2022年第三季度的AEBITDA总额分别为1,800万美元和1,660万美元，增长140万美元，增长8.4％。

截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月的比较

下表和随后的讨论比较了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们在公认会计原则和非公认会计准则固定货币基础上按地理区域和产品线划分的净收入，如上文和下文讨论所述。另请参阅”公认会计原则与非公认会计准则指标的列报和对账” 了解更多详情：

截至2023年9月30日的九个月中，净收入为2.459亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为2.471亿美元，同比下降120万美元，下降0.5％。净收入受到空隙填充和包装减少的负面影响，但缓冲和其他产品的增加部分抵消了净收入。经济活动减少、通货膨胀压力对消费者和企业预算的影响以及企业赞助成本的增加对收入产生了负面影响，但从1.4％的汇率上涨部分抵消了这一点。缓冲资金从1.072亿美元增加270万美元，增至1.099亿美元，增幅2.5％；空隙填充从9,740万美元下降190万美元，至9,550万美元；包装从3,080万美元下降500万美元，跌幅16.2％；其他销售额从截至2023年9月30日的九个月的1170万美元增加300万美元，至1470万美元，跌幅为25.6％至截至2022年9月30日的九个月。净收入的下降可以通过我们的纸质消耗品的销售量下降约2.8％来量化，但部分被纸质消耗品价格或组合上涨0.3％以及自动装箱设备销售额增长1.0％所抵消。截至2023年9月30日的九个月中，固定货币净收入为2.551亿美元，较截至2022年9月30日的九个月的2.590亿美元下降了1.5％。

截至2023年9月30日的九个月中，北美的净收入总额为9,820万美元，而截至2022年9月30日的九个月中为9,860万美元。下降40万美元，跌幅0.4％，主要归因于缓冲和包装销售额的下降，但空隙填充和其他销售额的增长部分抵消了这一下降。

截至2023年9月30日的九个月中，欧洲/亚洲的净收入总额为1.477亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为1.485亿美元。减少80万美元，跌幅0.5％，是由空隙填充和包装减少所推动的，但缓冲剂和其他销售额的增长部分抵消了这一下降。截至2023年9月30日的九个月，欧洲/亚洲的固定货币净收入为1.569亿美元，较截至2022年9月30日的九个月的固定货币净收入1.604亿美元下降了350万美元，下降了2.2％。

截至2023年9月30日的九个月中，商品销售成本总额为1.567亿美元，与截至2022年9月30日的九个月的1.698亿美元相比，下降了1,310万美元，下降了7.7％。这一变化主要是由于投入成本比上一年有所降低。去年同期0.8％的汇率波动部分抵消了这一点。与2022年的通货膨胀压力相比，纸张价格下跌，这在2023年前三个季度有所缓解。

截至2023年9月30日的九个月中，销售和收购为6,440万美元，较截至2022年9月30日的九个月的8,680万美元减少了2,240万美元，下降了25.8％。销售和收购的变化主要是由于股票薪酬支出的减少，主要与2021年LTIP PrSU相关的支出减少有关。此外，汇率波动抵消了同比下降0.5％。

截至2023年9月30日的九个月中，折旧和摊销费用为2420万美元，较截至2022年9月30日的九个月的2,400万美元增加了20万美元，增长了0.8％。这主要是由于汇率波动，这约占上年增长的0.4％。

截至2023年9月30日的九个月中，其他运营支出净额为350万美元，较截至2022年9月30日的九个月的340万美元增加了10万美元。其他运营支出（净额）的增加主要是由于本期处置不动产、厂房和设备亏损增加50万美元，但研发成本比上年减少40万美元部分抵消。

截至2023年9月30日的九个月中，利息支出为1,840万美元，较截至2022年9月30日的九个月的1,520万美元增加了320万美元，增长了21.1％。这一变化是由于在截至2023年9月30日的九个月中，与截至2022年9月30日的九个月相比，与我们的第一留置权信贷额度相关的利率有所增加。与2022年第三季度相比，与修订第一留置权信贷额度相关的递延融资成本，我们额外承担了40万美元的非现金支出。此外，我们的5,000万美元名义利率互换利率为1.5％，将于2023年6月1日到期。

由于欧元兑美元汇率的波动，截至2023年9月30日的九个月中，外汇亏损为20万美元，与截至2022年9月30日的九个月的410万美元外币收益相比变动了430万美元，跌幅为104.9％。

截至2023年9月30日的九个月中，其他非营业收入净额为80万美元，代表我们投资货币市场基金的未实现收益。截至2022年9月30日的九个月的其他非营业收入净额包括投资小型私营企业的390万美元未实现收益。

截至2023年9月30日的九个月中，所得税优惠为290万美元，有效税率为14.2％。在截至2022年9月30日的九个月中，所得税优惠为990万美元，有效税率为22.6％。不同时期之间有效税率的波动主要归因于截至2023年9月30日的九个月中确认的与股票薪酬缺口相关的180万美元税收支出。有效税率低于美国联邦法定税率，这主要是由于股票薪酬调整。

截至2023年9月30日的九个月中，净亏损从截至2022年9月30日的九个月的净亏损3,410万美元减少了1,630万美元，至1,780万美元。这一变化是由于上面讨论的原因造成的。

截至2023年9月30日的九个月中，息税折旧摊销前利润为4,710万美元，与截至2022年9月30日的九个月的2390万美元相比，增长了2320万美元，增长了97.1％。扣除非经常性成本后，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，AEBITDA总额分别为5,210万美元和5,390万美元，减少了180万美元，下降了3.3％。

如上所述，我们认为，为了更好地了解公司的业绩，向我们的财务信息的用户提供非公认会计准则财务指标会有所帮助。我们认为，列报这些非公认会计准则指标很有用，因为它们是许多关键指标，使管理层能够更有效地评估我们的经营业绩，将我们的运营业绩与同行进行不同时期的运营业绩进行比较，而不考虑融资方法或资本结构。管理层不会孤立地考虑这些非公认会计准则指标，也不会将其视为根据公认会计原则确定的类似财务指标的替代方案。息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润的计算可能无法与其他公司的其他类似指标相提并论。不应将这些非公认会计准则财务指标视为根据公认会计原则确定的财务业绩衡量标准的替代方案，也不应被视为经营业绩指标更有意义。

下表和相关附注对了某些非公认会计准则指标，包括非公认会计准则固定货币指标，与截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的10-Q表季度报告中提供的GAAP信息：

(1) 所列每个期间的息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润的对账均与净（亏损）收益，即最接近的公认会计原则等值值。

(2) 调整与非现金异常或罕见成本有关，例如：非现金外币调整或调整的影响；退回机器的减值；与收购评估相关的成本；与高管遣散相关的成本；与工厂合理化或调整、重组和裁减等重组行动相关的成本；与实施全球企业资源规划系统相关的成本；以及管理层认为不寻常、罕见的其他项目，或非经常性。

(3) 表示与实施全球企业资源规划系统相关的资本化成本的摊销，这些成本包含在SG&A中。

流动性是指公司产生足够的现金流以满足其业务运营的现金需求的能力，包括营运资金需求、资本支出、还本付息、收购、其他承诺和合同义务。我们根据来自运营和其他来源的现金流以及此类现金流是否足以为我们的运营、投资和融资活动提供资金来评估流动性。

我们认为，我们的现金余额加上融资机制循环部分的借贷能力，将为我们提供足够的资源来满足我们目前的需求。我们的主要流动性需求涉及资本支出和安装在最终用户设施的PPS系统的生产和维护费用、营运资金（包括购买纸质原材料）以及支付未偿债务的本金和利息。随着我们继续发展业务、扩大制造足迹以及升级现有系统和设施，我们预计资本支出将增加。我们将继续评估库存需求，并根据我们的销量预测进行调整。我们未来的资本要求和可用资金的充足性将取决于许多因素，如果我们无法获得所需的额外资金，我们可能不得不降低运营成本或承担额外债务，这可能会损害我们的增长前景和/或以其他方式对我们的业务产生负面影响。此外，乌克兰冲突或其他宏观经济因素导致的股票和信贷市场波动可能使获得新股权或债务融资变得更加困难或昂贵。

截至2023年9月30日，我们有5,210万美元的现金及现金等价物，截至2022年12月31日，我们有6,280万美元。包括融资租赁负债在内，不包括递延融资成本，截至2023年9月30日，我们有4亿美元的债务，其中230万美元被归类为短期债务，而截至2022年12月31日，我们的债务为3.969亿美元，其中240万美元被归类为短期债务。截至2023年9月30日，我们的4,500万美元循环信贷额度下没有未偿还款项，截至2023年10月31日，我们在此类贷款下也没有借款。

2022年7月26日，董事们批准了最高5,000万美元的A类普通股的普通股回购计划，有效期为36个月。这些A类普通股回购可能发生在交易中，这些交易可能包括但不限于要约、公开市场购买、加速股票回购、协商大宗购买以及通过1934年《证券交易法》第10b5-1条规定的计划进行的交易。回购股票的时间和实际金额将取决于各种不同的因素，董事可以随时自行决定修改、暂停或终止。迄今为止，尚未执行任何回购。

附注7概述了设施的实质性条款，”长期债务”以及本10-Q表季度报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表。第一留置权期限贷款将于2026年到期，循环贷款将于2025年到期。截至2023年9月30日和2022年12月31日，循环贷款下没有未缴款项。根据我们的选择，在融资机制下的借款按以下方式支付利息：（1）调整后的欧元货币利率，或者（根据第2号修正案的生效）SOFR利率，或（2）基准利率，每种情况均加上适用的利率。欧元货币借款或SOFR借款（如适用）的适用利润率为3.75％，基准利率借款的适用利润率为2.75％，前提是第一留置权净杠杆率小于5. 00:1.00，但欧元货币借款和SOFR借款的适用利润率为3.00％（如果适用），则基于杠杆的上调至等于4.00％，基准利率借款的适用利润率为3.00％。截至2023年9月30日和2022年12月31日，第一留置权美元定期贷款的利率分别为9.43％和7.88％。截至2023年9月30日和2022年12月31日，第一留置权欧元定期贷款的利率分别为7.66％和5.25％。2023年全球利率大幅上升，我们预计对我们设施的利息将增加。

循环贷款包括可用于备用信用证的借款能力，金额不超过500万美元。任何信用证的签发都将减少循环贷款机制下的可用金额。截至2023年9月30日，我们已承诺为未偿信用证提供130万美元，使循环贷款下的净可用额度为4,370万美元。

这些融资机制将使我们能够选择增加贷款项下的承付款，总额不超过最近结束的连续四个财政季度的9,500万美元和合并调整后息税折旧摊销前利润（定义见贷款的最终文件）的100％，再加上第一留置权定期融资机制的任何自愿预付款（就循环贷款而言，前提是此类自愿预付款附带根据该贷款的永久承诺削减循环设施），加上受相关净杠杆率测试和某些其他条件约束的无限金额。

在截至2023年9月30日的九个月中，经营活动提供的净现金为2300万美元。在截至2022年9月30日的九个月中，用于经营活动的现金为950万美元。运营现金流的变化主要是由于本期净亏损与上年相比减少以及营运资本调整的变化。

在截至2023年9月30日的九个月中，用于投资活动的净现金为3,200万美元，反映了用于生产转炉设备和改善我们在康涅狄格州和荷兰的新设施租赁权的现金，扣除出售我们位于荷兰海尔伦的建筑物和土地所得的290万美元收益。在截至2022年9月30日的九个月中，用于投资活动的现金为2710万美元，反映了终止我们的跨币种互换所获得的现金、用于生产转炉设备和翻新位于俄亥俄州康科德的全球总部的现金以及对一家小型私营企业的投资。

在截至2023年9月30日的九个月中，用于融资活动的净现金为140万美元，反映了债务偿还、融资租赁负债的支付、股票补偿预扣税的缴纳以及与修改债务融资机制相关的律师费，部分被设备融资安排所得收益所抵消。在截至2022年9月30日的九个月中，用于融资活动的净现金为430万美元，反映了债务偿还、融资租赁负债的支付以及股票补偿预扣税的纳税。

我们租赁生产和行政设施以及汽车、机械和设备。我们的各种合同义务和商业承诺在我们的简明合并财务报表中记为负债。其他项目，例如购买债务和其他执行合同，不确认为负债，但需要披露。除了正常业务流程之外，我们的业务没有发生任何重大变化。”合同义务” table in”管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 2022 年 10-K 的。

我们未经审计的简明合并财务报表是根据公认会计原则编制的，该会计原则要求管理层做出估算和假设，以影响我们财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及报告期内报告的收入和支出金额。尽管我们认为报告的金额不会有重大差异，但这些政策的应用涉及对未来的不确定性做出判断和使用假设，因此，实际结果可能与这些估计值有所不同。我们会持续评估我们的估计和判断。我们的估计基于经验和其他各种假设，我们认为这些假设在这种情况下是合理的。我们的所有重要会计政策，包括某些关键会计政策和估算，均在2022年10-K中披露。

每当有证据表明我们的商誉申报单位或可识别的无限期无形资产的账面价值可能低于其公允价值时，我们会定期审查商誉和无限期无形资产是否可能减值。此外，只要有证据表明事件或情况变化表明我们的资产组的账面价值可能无法收回，我们就会对我们的长期资产组进行审查。如果存在事件或情况，包括当前市场状况的延续，表明我们的商誉申报单位或可识别的无限期无形资产的账面价值可能低于其公允价值，或者我们的长期资产集团的账面金额可能无法再收回，我们可能会确认商誉、可识别的无限期无形资产或长期资产组的非现金减值，这可能会对我们的合并资产产生重大不利影响财务状况或经营业绩未来时期。有关我们在商誉、可识别的无限期无形资产和长期资产方面的会计原则的更多信息，请参阅”管理层讨论与分析—关键会计政策” 在我们的 2022 年 10-K 中。

截至2023年9月30日，没有任何指标表明我们的申报单位和无限期无形资产的公允价值很可能低于其账面价值。截至2023年9月30日，没有要求我们测试可收回性的长期资产减值指标。

如果我们未能通过减值测试，任何非现金减值费用都可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。我们将继续监测申报单位、无限期无形资产和资产组的事件和情况，寻找减值指标。

有关最近发布和通过的会计公告，见附注2，”重要会计政策的列报依据和摘要”适用于本10-Q表季度报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表。

利率的变化会影响我们从现金、现金等价物和短期投资中获得的利息收入金额，以及我们在设施浮动利率部分下为借款支付的利息支出金额。假设我们的设施下的适用基本利率提高或降低100个基点，将对截至2023年9月30日的九个月的现金利息支出产生600万美元的影响。我们使用利率互换协议来管理这种风险。

请参阅注释 7，”长期债务”还有 Note 8，”衍生工具”请参阅本10-Q表季度报告其他地方包含的简明合并财务报表，以获取更多信息。

我们面临与我们的交易和子公司余额相关的外币兑换风险，这些交易和子公司的余额以我们的报告货币美元以外的货币计价。见”货币波动的影响” 在前面的第 2 项中，了解有关我们的外币汇率敞口的更多信息。我们寻求通过将交易货币与现金流入和流出相匹配，并保持以我们开展业务的主要货币获得信贷的机会，从而自然地对冲外汇交易敞口。此外，我们还通过跨货币互换对冲部分外币折算敞口。请参阅注释 8，”衍生工具”请参阅本10-Q表季度报告其他地方包含的简明合并财务报表，以获取更多信息。

在截至2023年9月30日的九个月中，以美元以外货币计价的净收入为1.477亿美元，占同期净收入的60.1％。几乎所有这些金额都是以欧元计价的。欧元兑美元的价值增加或减少10％，将导致我们在截至2023年9月30日的九个月中报告的净收入增加或减少约1,480万美元。

尽管我们的业务受到与纸制品采购、生产和销售相关的价格波动的重大影响，但我们通常不会直接受到纸张购买或销售价格的市场价格波动的影响，因为我们历来每年与供应商谈判价格，并与分销商谈判反映竞争性市场条款的价格。我们的策略通常是为我们的产品和服务获得具有竞争力的价格，并允许经营业绩反映供需所决定的市场价格走势。但是，由于全球通货膨胀和其他宏观经济因素，包括乌克兰冲突，我们所承受的大宗商品价格波动可能比以往任何时候都要大得多。

我们维持披露控制和程序，旨在提供合理的保证，确保我们在经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）中提交或提交的报告中需要披露的重要信息在SEC规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息被收集并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官（“首席执行官”）和首席财务官（“CEO”）“CFO”），视情况而定，以便及时关于所需财务披露的决定。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，控制系统无论设计和运作如何良好，都只能为控制系统的目标得到实现提供合理而非绝对的保证。因为

所有控制系统的固有局限性，任何控制评估都无法绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）都已被发现。

截至本报告所涉期末，我们在管理层（包括首席执行官和首席财务官）的监督和参与下，根据《交易法》第13a-15条对披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估。此外，由于内部对独立注册会计师事务所对我们中期财务信息的审查状况存在沟通不畅，我们的首席执行官和首席财务官已决定，应采取额外的控制措施，确认独立注册会计师事务所已完成对我们中期财务信息的审查，然后再提交报告。根据该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，由于上述问题以及2022 10-K中描述的财务报告内部控制存在重大缺陷，我们的披露控制和程序无效。

尽管财务报告的内部控制存在这些重大弱点，但我们的管理层，包括首席执行官兼首席财务官，得出的结论是，我们的合并财务报表在所有重大方面公允地列报了本季度报告所述期间的财务状况、运营业绩和现金流，符合美国公认的会计原则。

如前所述第二部分—项目9A—控制和程序在2022 10-K中，我们将继续实施补救计划，以解决上述重大弱点。只有在适用的控制措施运行了足够的时间并且管理层通过测试得出这些控制措施有效运作的结论后，才会认为这些缺陷已得到补救。

该公司认为，到2023日历年底，我们将纠正2022 10-K中描述的某些重大弱点。我们可能无法通过测试证明这些控制措施在足够长的时间内有效运作，无法实现补救。管理层修复这些重大缺陷的计划已取得进展，但管理层要想考虑已修复的重大缺陷，就需要相关控制措施在最低限度内按预期运作。由于公司将在2023年执行补救计划，修复活动的时间可能会发生变化，出现延误，这可能会推迟认为已修复重大缺陷的时间。到 2023 年底，控制措施可能会按预期运行，但在 2023 年可能至少无法在最终状态下运行。作为补救计划的一部分，管理层将采取缓解控制措施，以最大限度地降低与任何未解决的重大缺陷相关的风险。

针对2022 10-K中描述的重大缺陷，该公司审查了控制措施的设计并开始了补救活动，以缓解已注意到的控制缺陷。除这些项目外，在截至2023年9月30日的季度中，公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对公司财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响。

根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。


特拉华	98-1377160
（州或其他司法管辖区	（美国国税局雇主
公司或组织）	识别码）


每个班级的标题	交易品种	注册的每个交易所的名称
A类普通股，面值每股0.0001美元	包	纽约证券交易所


		页面
解释性说明		1
第一部分 — 财务信息		1
第 1 项。简明合并财务报表（未经审计）		1
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析		23
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露		36
第 4 项。控制和程序		36
第二部分 — 其他信息		37
第 1 项。法律诉讼		37
第 1A 项。风险因素		37
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用		37
第 3 项。优先证券违约		37
第 4 项。矿山安全披露		38
第 5 项。其他信息		38
第 6 项。展品		39
签名		40


	普通股
	A 级				C 级
	股份		金额		股份		金额		额外的实收资本			累计收益（赤字）			累计其他综合收益（亏损）			总计
截至2021年12月31日的余额		78,482,024	$	-		2,921,099	$	-	$	688.9		$	(55.3	)	$	2.6		$	636.2
股票奖励归属和分配		521,719		-		-		-		(2.9	)		-			-			(2.9	)
发行董事股票		2,495		-		-		-		-			-			-			-
限制性股票单位的摊销		-		-		-		-		8.8			-			-			8.8
净亏损		-		-		-		-		-			(14.1	)		-			(14.1	)
其他综合收入		-		-		-		-		-			-			3.4			3.4
截至2022年3月31日的余额		79,006,238	$	-		2,921,099	$	-	$	694.8		$	(69.4	)	$	6.0		$	631.4
股票奖励归属和分配		-		-		-		-		-			-			-			-
发行董事股票		32,954		-		-		-		-			-			-			-
限制性股票单位的摊销		-		-		-		-		5.3			-			-			5.3
净亏损		-		-		-		-		-			(11.3	)		-			(11.3	)
其他综合损失		-		-		-		-		-			-			(6.5	)		(6.5	)
截至2022年6月30日的余额		79,039,192	$	-		2,921,099	$	-	$	700.1		$	(80.7	)	$	(0.5	)	$	618.9
股票奖励归属和分配		11,454		-		-		-		-			-			-			-
发行董事股票		13,395		-		-		-		-			-			-			-
限制性股票单位的摊销		-		-		-		-		6.7			-			-			6.7
净亏损		-		-		-		-		-			(8.7	)		-			(8.7	)
其他综合损失		-		-		-		-		-			-			(5.3	)		(5.3	)
2022 年 9 月 30 日的余额		79,064,041	$	-		2,921,099	$	-	$	706.8		$	(89.4	)	$	(5.8	)	$	611.6

截至2022年12月31日的余额		79,086,372	$	-		2,921,099	$	-	$	704.3		$	(96.7	)	$	5.2		$	612.8
股票奖励归属和分配		368,153		-		-		-		(0.4	)		-			-			(0.4	)
发行董事股票		14,084		-		-		-		-			-			-			-
限制性股票单位的摊销		-		-		-		-		2.8			-			-			2.8
净亏损		-		-		-		-		-			(12.4	)		-			(12.4	)
其他综合收入		-		-		-		-		-			-			0.8			0.8
截至2023年3月31日的余额		79,468,609	$	-		2,921,099	$	-	$	706.7		$	(109.1	)	$	6.0		$	603.6
股票奖励归属和分配		27,931		-		-		-		-			-			-			-
发行董事股票		51,240		-		-		-		-			-			-			-
限制性股票单位的摊销		-		-		-		-		(9.5	)		-			-			(9.5	)
净亏损		-		-		-		-		-			(2.1	)		-			(2.1	)
其他综合损失		-		-		-		-		-			-			(1.8	)		(1.8	)
截至 2023 年 6 月 30 日的余额		79,547,780	$	-		2,921,099	$	-	$	697.2		$	(111.2	)	$	4.2		$	590.2
股票奖励归属和分配		65,830		-		-		-		-			-			-			-
发行董事股票		38,705		-		-		-		-			-			-			-
限制性股票单位的摊销		-		-		-		-		(5.1	)		-			-			(5.1	)
净亏损		-		-		-		-		-			(3.3	)		-			(3.3	)
其他综合损失		-		-		-		-		-			-			(4.2	)		(4.2	)
截至 2023 年 9 月 30 日的余额		79,652,315	$	-		2,921,099	$	-	$	692.1		$	(114.5	)	$	-		$	577.6


	截至9月30日的九个月
	2023			2022
来自经营活动的现金流
净亏损	$	(17.8	)	$	(34.1	)
为使净亏损与（用于）经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销		49.4			52.8
递延融资成本的摊销		1.5			1.1
处置固定资产的损失		0.8			0.9
递延所得税		(1.5	)		(8.2	)
利率互换初始价值的摊销		(1.6	)		(0.6	)
外币计价债务和应付票据的货币（收益）损失		0.2			(3.8	)
限制性股票单位的摊销		(11.8	)		20.8
摊销基于云的软件实施成本		2.2			2.1
投资小型私营企业的未实现收益		-			(3.9	)
运营资产和负债的变化：
应收账款（增加）减少额，净额		(4.1	)		(0.2	)
库存（增加）减少		3.3			(1.5	)
预付费用和其他资产（增加）减少		(1.9	)		(3.3	)
应付账款增加（减少）		(1.2	)		(4.2	)
应计负债增加（减少）		11.3			(4.9	)
其他资产和负债的变化		(5.8	)		(22.5	)
由（用于）经营活动提供的净现金		23.0			(9.5	)

来自投资活动的现金流
资本支出：
转换器设备		(17.5	)		(23.4	)
其他资本支出		(17.4	)		(10.6	)
资本支出总额		(34.9	)		(34.0	)
为投资小型私营企业支付的现金		-			(2.1	)
净投资套期保值结算产生的现金流入		-			10.0
专利和商标支出		-			(1.0	)
出售厂房、不动产和设备的收益		2.9			-
用于投资活动的净现金		(32.0	)		(27.1	)

来自融资活动的现金流
设备融资的收益		2.3			-
债务机制的融资成本		(1.0	)		-
定期贷款的本金支付		(1.5	)		(1.2	)
融资租赁负债的付款		(0.7	)		(0.6	)
为分配的股票奖励预扣税而缴纳的税款		(0.5	)		(2.5	)
用于融资活动的净现金		(1.4	)		(4.3	)

汇率变动对现金的影响		(0.3	)		(1.7	)
现金和现金等价物的净减少		(10.7	)		(42.6	)
现金和现金等价物，期初		62.8			103.9
现金和现金等价物，期末	$	52.1		$	61.3


☒	根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告


☐	根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告


大型加速过滤器	☐	加速过滤器	☒
非加速过滤器	☐	规模较小的申报公司	☐
新兴成长型公司	☐


	2023年9月30日		2022年9月30日		改变			% 变化
PPS 系统	（以千计）
缓冲机		34.8		35.4		(0.6	)		(1.7	)
空隙填充机		84.7		81.2		3.5			4.3
包装机		22.5		22.0		0.5			2.3
总计		142.0		138.6		3.4			2.5


	截至9月30日的三个月
	2023			% 净收入			2022			% 净收入
净收入	$	82.8		―			$	77.8		―
销售商品的成本		51.3			62.0			53.4			68.6
毛利		31.5			38.0			24.4			31.4
销售、一般和管理费用		20.9			25.2			26.8			34.4
折旧和摊销费用		8.1			9.8			7.8			10.0
其他运营费用，净额		0.9			1.1			1.5			1.9
运营收入（亏损）		1.6			1.9			(11.7	)		(15.0	)
利息支出		6.8			8.2			5.3			6.8
外币收益		(0.7	)		(0.8	)		(1.2	)		(1.5	)
其他非营业收入，净额		(0.1	)		(0.1	)		(4.0	)		(5.1	)
所得税优惠前的亏损		(4.4	)		(5.3	)		(11.8	)		(15.2	)
所得税优惠		(1.1	)		(1.3	)		(3.1	)		(4.0	)
净亏损	$	(3.3	)		(4.0	)	$	(8.7	)		(11.2	)

非公认会计准则
EBITDA	$	18.8					$	9.6
息税折旧摊销前利润（固定货币）	$	18.0					$	16.6


	非公认会计准则固定货币
	截至9月30日的三个月
	2023		% 净收入		2022		% 净收入		$ Change			% 变化
北美	$	34.9		40.7	$	33.4		39.7	$	1.5			4.5
欧洲/亚洲		50.8		59.3		50.7		60.3		0.1			0.2
净收入	$	85.7		100.0	$	84.1		100.0	$	1.6			1.9

缓冲机	$	37.1		43.3	$	36.6		43.5	$	0.5			1.4
空隙填充机		35.3		41.2		33.5		39.8		1.8			5.4
包装机		8.3		9.7		9.9		11.8		(1.6	)		(16.2	)
其他		5.0		5.8		4.1		4.9		0.9			22.0
净收入	$	85.7		100.0	$	84.1		100.0	$	1.6			1.9


展品编号		描述

3.1		公司注册证书（参照公司于2019年6月6日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告（文件编号001-38348）的相应附录合并）

3.2		公司章程（参照公司于2019年6月6日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告（文件编号001-38348）的相应附录纳入）

4.1		普通股证书样本（参照公司于2019年7月26日向美国证券交易委员会提交的经修订的S-3表格注册声明（文件编号333-232105）的相应附录纳入)

10.1		2023年4月4日第2号修正案修订了Ranpak Corp.、Ranpak B.V.、Ranpak B.V.、Ranger Pledgor LLC、贷款机构和发行银行与作为行政代理人的高盛贷款合伙人有限责任公司之间于2019年6月3日签订的某些第一留置权信贷协议（参照公司当前的8-K表报告附录10.1纳入），提交给美国证券交易委员会（2023 年 4 月 4 日）

10.2		2023年6月5日第3号修正案修订了Ranpak Corp.、Ranpak B.V.、Ranger Pledgor LLC、贷款人和发行银行以及作为行政代理人的高盛贷款合伙人有限责任公司于2019年6月3日向该协议提交的某些第一留置权信贷协议（编号为0001-38348）美国证券交易委员会（2023 年 6 月 6 日）

15.1*		毕马威会计师事务所的认知信，日期为2023年11月1日

31.1*		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证

31.2*		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证

32*		根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 篇第 1350 节颁发的首席执行官兼首席财务官证书

101.INS		行内 XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中

101.SCH		内联 XBRL 分类扩展架构文档

101.CAL		内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档

101.DEF		内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档

101.LAB		内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档

101.PRE		内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档

104*		封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）


		兰帕克控股公司

日期：	2023年11月1日	来自：	/s/ 威廉·德鲁
			威廉·德鲁
			高级副总裁兼首席财务官