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Arcosa, Inc. 公布2023年第三季度业绩

—扣除资产剥离后的调整后息税折旧摊销前利润增长24％，其中建筑和运输产品领涨

—运营杠杆率和单位盈利能力的增长推动了170个基点的利润率增长

—以极具吸引力的估值完成了三项建筑产品的收购，价格为4,100万美元

德克萨斯州达拉斯-ARCOSA, Inc.-2023 年 11 月 1 日：

基础设施相关产品和解决方案提供商Arcosa, Inc.（纽约证券交易所代码：ACA）（“Arcosa”，“公司”，“我们” 或 “我们的”）今天公布了截至2023年9月30日的第三季度业绩。

2022年10月3日，公司完成了对储罐业务的剥离。储罐业务的财务业绩历来包含在工程结构板块中，这是销售之日之前持续运营的一部分。下表包括其他财务信息，以便于与上一年的业绩进行比较。

第三季度亮点

bps-基点

(1) 不包括前一时期储罐业务的影响。

(2) 非公认会计准则财务指标。请参阅此版本中包含的对账表。

总裁兼首席执行官安东尼奥·卡里略表示：“Arcosa在第三季度实现了两位数的收入和调整后的息税折旧摊销前利润增长，使储罐业务的出售正常化。”“建筑和运输产品的强劲业绩足以弥补工程结构的下滑，凸显了我们多元化投资组合的弹性。

“在建筑产品方面，我们整个投资组合的定价仍然强劲。天然骨料受益于总销量的回升，尤其是在德克萨斯州和墨西哥湾沿岸地区。在特种材料方面，利润率比第二季度大幅增长，这反映了我们的运营改进计划的稳健执行。我们还推进了战略目标，投资4,100万美元，在9月和10月完成了三项附加收购。虽然规模相对较小，但这些收购以极具吸引力的估值扩大了我们在现有和新地区的业务版图。

“在工程结构方面，尽管产量相对较低，但我们的风塔业务表现良好。我们继续采取措施，为预期的多年升级周期做好准备，我们的待办事项为2024年的绩效改善提供了可见性。在本季度，我们很高兴收到新客户的小额合格订单，将于明年交付。”

卡里略继续说：“与我们的预期相比，我们的公用事业结构业务在第三季度的表现不佳。影响业绩的关键因素包括产品组合的不利因素，部分原因是一些利润率较高的项目推迟到2024年，以及包括设备停机在内的运营挑战。同比业绩也受到比索走强的影响。我们正在应对这些挑战，并预计未来绩效会有所改善。

“运输产品调整后的细分市场息税折旧摊销前利润达到三年来的最高水平，利润率同比增长近三倍。这一表现凸显了随着产量的增加，这些业务固有的运营杠杆作用得到了增强。内陆河水位在本季度达到历史最低水平，这影响了客户情绪，这反映在我们的账单与账单比率为0.3上。尽管第三季度的订单活动相对较少，但我们的积压订单同比增长了87％，并且随着价格的提高，将延续到2024年下半年。”

卡里略总结道：“我们的资产负债表和流动性状况仍然强劲，为战略资本配置提供了充足的灵活性。我们在建筑产品和工程结构领域的有机增长计划方面正在取得稳步进展，并期待在2024年及以后做出相关贡献。”

2023 年展望与指导

该公司维持其2023年全年的指导方针：

•合并收入为22.5亿美元至23.0亿美元。

•合并调整后的息税折旧摊销前利润为3.55亿美元至3.7亿美元。

卡里略在评论前景时总结道：“我们对今年迄今为止的强劲业绩感到满意，并对2023年的前景仍然充满信心。展望明年，Arcosa为持续增长做好了充分准备。我们的周期性业务积压为提高业绩提供了知名度，而我们成长型业务的基本面是有利的。我们仍然专注于通过持续执行我们的战略来创造长期的股东价值。”

2023 年第三季度业绩和评论

建筑产品

•收入增长了7％，达到2.621亿美元，这得益于骨料和特种材料业务的定价上涨以及天然骨料业务的销量增长。我们的沟槽支撑业务受益于有机销量的增长和与收购相关的贡献。

•调整后的细分市场息税折旧摊销前利润增长9％，达到5,870万美元，这反映了强劲的定价上涨和通货膨胀成本压力的降低。

•调整后的分部息税折旧摊销前利润率扩大至22.4％，而去年同期为22.1％。经运费调整后的分部息税折旧摊销前利润率为25.3％，与去年同期持平。

•我们的特种材料业务的利润率连续增长，这反映了应对劳动力和维护挑战的计划的进展，但同比下降。

工程结构

•分部业绩的可比性受到2022年10月3日完成的储罐业务剥离的影响。去年第三季度的业绩包括储罐业务的收入和调整后的息税折旧摊销前利润，分别为6,580万美元和1,870万美元。

•由于我们的公用事业结构业务量增加，公用事业、风能及相关结构的收入增加，但产品组合和风塔业务量减少导致的价格下降部分抵消。

•不包括储罐业务的影响，调整后的分部息税折旧摊销前利润下降6％，至2540万美元，利润率下降140个基点至11.4％。

•调整后的细分市场息税折旧摊销前利润下降的主要原因是我们的公用事业结构业务的利润率降低，但风塔业务确认的先进制造生产（“AMP”）税收抵免的560万美元净收益部分抵消了这一下降。

•公用事业结构利润率下降是产品组合阻力、运营挑战和负面外汇影响的结果。

•公用事业及相关建筑物的订单活动良好，收到的订单与出货量保持同步。与我们的客户就更多风塔订单的对话仍在继续。在本季度，我们收到了一位新客户的两座风塔的资格订单。

•截至第三季度末，公用事业、风能及相关结构的积压总额为14.508亿美元，而2022年第三季度末为3.704亿美元。

运输产品

•收入为1.071亿美元，增长30％。驳船收入增长了32％，钢铁零件收入增长了25％，这都受到销量和价格上涨的推动。

•调整后的分部息税折旧摊销前利润增长了1,330万美元，增长了271％，达到1,820万美元，利润率为17.0％，而上期为5.9％。增长是由销量增加带来的运营杠杆作用增强和定价提高所推动的。

•在本季度，我们的驳船业务收到了约2100万美元的订单，相当于订货到账单的0.3美元。这些订单将我们的积压订单延长到2024年下半年。

•本季度末的驳船积压量为2.404亿美元，而2022年第三季度末为1.289亿美元。我们预计将在2023年第四季度交付目前积压的约26％，剩余的将在2024年交付。

公司和其他财务票据

•不包括已排除在调整后息税折旧摊销前利润中的收购和资产剥离相关成本，公司支出在第三季度降至1,420万美元，而去年同期为1,510万美元，这主要是受保险相关成本降低的推动。

•第三季度与收购和资产剥离相关的成本为50万美元，而去年同期为160万美元。

•第三季度的有效税率为17.4％，而去年同期为21.2％。税率的降低主要是由于我们的风塔业务的AMP税收抵免（不包括在应纳税所得额中）以及国外税收的降低。

现金流和流动性

•第三季度的运营现金流为4,390万美元，同比减少2750万美元，这主要是由于营运资金需求的增加。

•营运资金使本季度现金使用量为2940万美元，而去年同期的现金使用量为380万美元。营运资金的增加主要是由于交易量增加和应收账款的收款时机。

•由于建筑产品和工程结构领域正在进行的有机项目继续取得进展，第三季度的资本支出为4,790万美元，比上年增加了1,490万美元。

•本季度的自由现金流为170万美元，低于上一年的4,070万美元。

•我们在本季度末的总流动性为6.333亿美元，包括1.553亿美元的现金和现金等价物，在过去的十二个月中，净负债占调整后息税折旧摊销前利润的比重为1.0倍。

非公认会计准则财务信息

本财报包含未根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的财务指标。本财报的随附表格中包含非公认会计准则财务指标与最接近的GAAP指标的对账情况。

电话会议信息

电话会议定于美国东部时间2023年11月2日上午8点30分举行，讨论2023年第三季度业绩。要收听电话会议的网络直播，请访问Arcosa网站的 “投资者关系” 部分，网址为 https://ir.arcosa.com。本次电话会议的幻灯片演示将在电话会议之前发布在公司的网站上，网址为 https://ir.arcosa.com。国内来电者的音频电话会议电话号码为800-343-1703，国际来电者的音频电话会议号码为785-424-1116。会议 ID 是 ARCOSA，密码是 52019。音频播放将在美国东部时间2023年11月16日晚上 11:59 之前播放，国内来电者拨打 888-225-1656，国际来电者拨打 402-220-4975。网络直播的重播将在Arcosa的网站上播出一年，网址为 https://ir.arcosa.com/news-events/events-presentations。

关于 Arcosa

Arcosa, Inc.（纽约证券交易所代码：ACA）总部位于德克萨斯州达拉斯，是基础设施相关产品和解决方案的提供商，在建筑、工程结构和运输市场处于领先地位。Arcosa公布了其三个主要业务领域的财务业绩：建筑产品、工程结构和运输产品。欲了解更多信息，请访问 www.arcosa.com。

本新闻稿中的一些陈述不是历史事实，是1995年《私人证券诉讼改革法》所定义的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括有关Arcosa对未来的估计、预期、信念、意图或战略的陈述。Arcosa使用 “预期”、“假设”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“预测”、“可能”、“将”、“应该”、“指导”、“展望”、“战略”、“计划” 等词语来识别这些前瞻性陈述。前瞻性陈述仅代表截至本新闻稿发布之日，除非联邦证券法要求，否则Arcosa明确表示没有义务或承诺传播此处包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订。前瞻性陈述基于管理层当前的观点和假设，涉及风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际业绩与历史经验或我们目前的预期存在重大差异，包括但不限于 COVID-19 疫情或其他类似疫情对Arcosa业务影响的假设、风险和不确定性；与实现Arcosa从三一工业公司分拆的预期收益有关的假设、风险和不确定性；分拆的税收待遇关闭；失败成功整合收购或剥离任何业务，或未能实现收购或剥离的预期收益；市场状况和客户对Arcosa业务产品和服务的需求；Arcosa竞争行业的周期性质和季节性或天气影响；竞争和其他竞争因素；政府和监管因素；不断变化的技术；增长机会的可用性；市场复苏；提高利润率的能力；通货膨胀和成本的影响材料；假设关于《降低通货膨胀法》预期收益的实现情况；以及Arcosa执行长期战略的能力，此类前瞻性陈述并不能保证未来的表现。有关此类风险和不确定性的进一步讨论，请参阅Arcosa截至2022年12月31日止年度的10-K表中 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中的 “风险因素” 和 “前瞻性陈述” 部分，Arcosa的10-Q表季度报告和8-K表的当前报告可能会对其进行修订和更新。

投资者联系方式

媒体联系人

可关注的表格

Arcosa, Inc.

简明合并运营报表

（以百万计，每股金额除外）

（未经审计）

			三个月已结束 9月30日												九个月已结束 9月30日
			2023						2022						2023						2022
收入			$	591.7					$	603.9					$	1,725.7					$	1,742.5
运营成本：
收入成本			484.6						488.8						1,388.9						1,411.4
销售费用、一般费用和管理费用			61.3						67.8						194.5						196.7
处置不动产、厂房、设备和其他资产的收益			(2.6)						(1.7)						(25.8)						(6.5)
出售储罐业务的收益			—						—						(6.4)						—
			543.3						554.9						1,551.2						1,601.6
营业利润			48.4						49.0						174.5						140.9
利息支出			6.7						8.6						20.9						23.5
其他，净（收入）支出			(1.3)						(0.2)						(5.8)						1.1
			5.4						8.4						15.1						24.6
所得税前收入			43.0						40.6						159.4						116.3
所得税准备金			7.5						8.6						27.3						25.1
净收入			$	35.5					$	32.0					$	132.1					$	91.2
普通股每股净收益：
基本			$	0.73					$	0.66					$	2.71					$	1.88
稀释			$	0.72					$	0.66					$	2.70					$	1.87
加权平均已发行股票数量：
基本			48.7						48.3						48.5						48.2
稀释			48.8						48.5						48.7						48.5

Arcosa, Inc.

压缩分段数据

（单位：百万）

（未经审计）

			三个月已结束 9月30日												九个月已结束 9月30日
收入：			2023						2022						2023						2022
骨料和特种材料			$	227.8					$	216.8					$	665.9					$	620.9
施工现场支持			34.3						27.4						97.1						80.7
建筑产品			262.1						244.2						763.0						701.6
公用事业、风能和相关结构			222.5						211.2						637.2						608.5
储罐 (1)			—						65.8						—						187.6
工程结构			222.5						277.0						637.2						796.1
内陆驳船			67.3						50.9						207.9						151.7
钢制部件			39.8						31.8						117.6						93.1
运输产品			107.1						82.7						325.5						244.8
合并总计			$	591.7					$	603.9					$	1,725.7					$	1,742.5
			三个月已结束 9月30日												九个月已结束 9月30日
营业利润（亏损）：			2023						2022						2023						2022
建筑产品			$	30.3					$	27.6					$	114.2					$	72.4
工程结构 (1)			18.7						37.1						70.3						106.9
运输产品			14.1						1.0						35.8						7.2
细分市场总计			63.1						65.7						220.3						186.5
企业			(14.7)						(16.7)						(45.8)						(45.6)
合并总计			$	48.4					$	49.0					$	174.5					$	140.9

(1) 2022年10月3日，公司出售了储罐业务。我们已确认出售的总收益为1.954亿美元，其中1.890亿美元在2022年第四季度确认，640万美元在2023年第一季度确认。有关截至2022年9月30日的三个月和九个月中储罐业务对营业利润（包括上文）的贡献，请参阅储罐业务调整后的历史息税折旧摊销前利润对账表。

Arcosa, Inc.

简明合并资产负债表

（单位：百万）

（未经审计）

			2023年9月30日						2022年12月31日
流动资产：
现金和现金等价物			$	155.3					$	160.4
扣除备抵后的应收账款			389.6						334.2
库存			361.2						315.8
其他			45.4						46.4
流动资产总额			951.5						856.8
不动产、厂房和设备，净额			1,254.6						1,199.6
善意			966.6						958.5
无形资产，净值			247.0						256.1
递延所得税			9.8						9.6
其他资产			60.1						60.0
			$	3,489.6					$	3,340.6
流动负债：
应付账款			$	244.8					$	190.7
应计负债			121.7						121.8
预付账单			31.8						40.5
长期债务的当前部分			6.8						14.7
流动负债总额			405.1						367.7
债务			503.4						535.9
递延所得税			193.3						175.6
其他负债			72.5						77.0
			1,174.3						1,156.2
股东权益：
普通股			0.5						0.5
超过面值的资本			1,691.5						1,684.1
留存收益			640.3						515.5
累计其他综合亏损			(16.8)						(15.7)
库存股			(0.2)						—
			2,315.3						2,184.4
			$	3,489.6					$	3,340.6

Arcosa, Inc.

合并现金流量表

（单位：百万）

（未经审计）

Arcosa, Inc.

调整后净收益与调整后摊薄后每股收益的对账

（未经审计）

GAAP没有定义 “调整后净收益”，也不应将其视为GAAP定义的收益指标（包括净收益）的替代方案。我们使用该指标来评估合并业务的经营业绩。我们调整了某些不能反映我们业务正常运营的项目的净收益，以便为投资者提供我们认为更稳定的各时期收益表现的比较。

GAAP没有定义 “调整后的摊薄后每股收益”，也不应将其视为GAAP定义的收益指标（包括摊薄后每股收益）的替代方案。我们使用该指标来评估合并业务的经营业绩。我们调整了某些不能反映我们业务正常运营的项目的摊薄后每股收益，以便为投资者提供我们认为更稳定的各时期收益表现的比较。

(1) 与收购和资产剥离相关的费用，包括收购库存公允价值加价对成本的影响、咨询和专业费用、整合、分离和其他交易成本。

Arcosa, Inc.

调整后息税折旧摊销前利润的对账

（百万美元）

（未经审计）

“息税折旧摊销前利润” 定义为净收入加上利息、税款、折旧、损耗和摊销。“调整后的息税折旧摊销前利润” 是指根据某些未反映我们业务正常收益的项目调整后的息税折旧摊销前利润。GAAP没有定义息税折旧摊销前利润或调整后的息税折旧摊销前利润，也不应将其视为GAAP定义的收益指标（包括净收益）的替代方案。我们使用调整后的息税折旧摊销前利润来评估合并业务的经营业绩，作为激励性薪酬的指标，作为贷款安排中的衡量标准，以及战略规划和预测的基础，因为我们认为调整后的息税折旧摊销前利润与长期股东价值密切相关。作为分析师、投资者和行业竞争对手广泛使用的指标，我们认为调整后的息税折旧摊销前利润还可以帮助投资者持续比较公司的业绩，而不考虑折旧、损耗、摊销和其他项目，这些项目可能因许多因素而有显著差异。“调整后的息税折旧摊销前利润率” 定义为调整后的息税折旧摊销前利润除以收入。

(1) 包括收购的长期资产的公允价值加价的影响，视最终收购价格调整而定。

(2) 与收购和资产剥离相关的费用，包括收购库存公允价值加价对成本的影响、咨询和专业费用、整合、分离和其他交易成本。

(3) 有关截至2022年9月30日的三个月和九个月中储罐业务对调整后息税折旧摊销前利润（包括上文）的贡献，请参见储罐业务调整后息税折旧摊销前利润对账表。

Arcosa, Inc.

调整后分部息税折旧摊销前利润的对账

（百万美元）

（未经审计）

“分部息税折旧摊销前利润” 定义为分部营业利润加上折旧、损耗和摊销。“调整后的分部息税折旧摊销前利润” 定义为根据未反映我们业务正常收益的某些项目进行调整的分部息税折旧摊销前利润。GAAP没有定义分部息税折旧摊销前利润或调整后的分部息税折旧摊销前利润，也不应将其视为GAAP定义的收益指标（包括分部营业利润）的替代方案。我们使用调整后的分部息税折旧摊销前利润来评估业务的经营业绩，作为基于激励的薪酬的指标，以及战略规划和预测的基础，因为我们认为调整后的细分市场息税折旧摊销前利润与长期股东价值密切相关。作为分析师、投资者和行业竞争对手广泛使用的指标，我们认为调整后的细分市场息税折旧摊销前利润还可以帮助投资者持续比较公司的业绩，不考虑折旧、损耗、摊销和其他项目，折旧、损耗、摊销和其他项目可能会因许多因素而有很大差异。“调整后的分部息税折旧摊销前利润率” 定义为调整后的分部息税折旧摊销前利润除以收入。

(1) 包括收购的长期资产的公允价值加价的影响，视最终收购价格调整而定。

(2) 与收购和资产剥离相关的费用，包括收购库存公允价值加价对成本的影响、咨询和专业费用、整合、分离和其他交易成本。

(3) 有关截至2022年9月30日的三个月和九个月中，储罐业务对调整后分部息税折旧摊销前利润（包括上文）的贡献，请参阅储罐业务调整后的历史息税折旧摊销前利润对账表。

Arcosa, Inc.

经运费调整后的建筑产品收入对账

（百万美元）

（未经审计）

建筑产品的 “运费调整后收入” 定义为分部收入减去运费和交付，后者是直通活动。GAAP未定义运费调整后收入，不应将其视为GAAP定义的收益指标（包括收入）的替代方案。我们在审查经营业绩时使用运费调整后收入。我们还认为，这种演示方式与我们的竞争对手一致。作为分析师和投资者广泛使用的指标，该指标有助于持续比较公司的业绩。“运费调整后的分部利润率” 定义为运费调整后收入除以调整后的分部息税折旧摊销前利润。

(1) 参见调整后分部息税折旧摊销前利润对账表。

Arcosa, Inc.

自由现金流和净负债与调整后息税折旧摊销前利润的对账

（百万美元）

（未经审计）

GAAP没有定义 “自由现金流”，也不应将其视为GAAP定义的现金流指标（包括来自运营活动的现金流）的替代方案。我们将自由现金流定义为经营活动提供的现金减去扣除处置不动产、厂房、设备和其他资产的收益后的资本支出。公司还使用 “自由现金流转换”，我们将其定义为自由现金流除以净收益。我们使用这些指标来评估合并业务的流动性。我们提供这些指标是为了方便在分析中使用此类指标的投资者以及需要了解我们用来评估业绩和监控现金和流动性状况的指标的股东。

GAAP没有定义 “净负债”，也不应将其视为GAAP定义的现金流或流动性指标的替代方案。公司使用净负债（其定义为总负债减去现金和现金等价物）来确定其手头现金和现金等价物将在多大程度上偿还公司的未偿债务。公司还使用 “净负债与调整后息税折旧摊销前利润”（其定义为净负债除以过去十二个月的调整后息税折旧摊销前利润）作为衡量其当前杠杆状况的指标。我们提出该指标是为了方便在分析中使用此类指标的投资者以及需要了解我们用来评估业绩和监控现金和流动性状况的指标的股东。

Arcosa, Inc.

储罐业务历史调整后息税折旧摊销前利润的对账

（单位：百万）

（未经审计）