附录 99.1
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Quad 公布2023年第三季度和年初至今的业绩
公司利用其强劲的现金创造来投资其整合营销平台，通过减债加强资产负债表，并回购Quad股票
威斯康星州苏塞克斯，2023年10月31日——Quad/Graphics, Inc.（纽约证券交易所代码：QUAD）（“Quad” 或 “公司”）今天公布了截至2023年9月30日的第三季度业绩。
近期亮点
•报告称，2023年第三季度净销售额为7亿美元，而2022年第三季度为8.3亿美元，2023年第三季度净亏损300万美元，摊薄后每股亏损0.06美元，而2022年第三季度的净收益和摊薄后每股收益分别为1,400万美元和0.27美元。
•2023年第三季度调整后息税折旧摊销前利润为5,700万美元，而2022年第三季度调整后息税折旧摊销前利润为6,900万美元；在截至2023年9月30日的九个月中，调整后的息税折旧摊销前利润为1.68亿美元，而2022年同期调整后的息税折旧摊销前利润为1.73亿美元。
•2023年第三季度调整后的摊薄后每股收益为0.11美元，而2022年第三季度为0.32美元；在截至2023年9月30日的九个月中，调整后的摊薄后每股收益为0.28美元，而2022年同期为0.49美元。
•截至2023年9月30日的九个月中，经营活动提供的净现金与2022年同期相比增加了7100万美元。
•截至2023年9月30日的九个月中，与2022年同期相比，自由现金流增加了6,100万美元，其中包括2023年第三季度产生的2700万美元的自由现金流。
•在过去的12个月中，净负债减少了1.32亿美元，截至第三季度末，债务杠杆率为2.36倍，在公司的2.0倍至2.5倍的长期目标杠杆率范围内。
•更新了2023年全年财务指引，降低了净销售额区间，同时缩小并维持了调整后息税折旧摊销前利润和自由现金流指导范围的原始中点，并重申了年终债务杠杆比率。
•自2022年开始回购以来，通过回购550万股Quad A类普通股向股东返还了资本，其中包括2023年的240万股，约占Quad于2022年3月31日已发行股票的10％。
Quad董事长、总裁兼首席执行官乔尔·夸德拉奇表示：“尽管营收环境充满挑战导致我们下调了年度净销售预期，但我们灵活的运营模式和严谨的业务管理方法使我们能够实现稳定的同比息税折旧摊销前利润率、强劲的自由现金流并减少债务。我们有望实现调整后的息税折旧摊销前利润、自由现金流和债务杠杆比率指引，并且自2020年1月1日以来，到年底，债务将减少超过5.6亿美元，减少55％。有了我们的
强劲的资产负债表使我们能够继续对我们的业务进行战略投资，提高我们作为营销体验公司的竞争力，并随着经济的改善将业务定位为更好的增长机会，同时向股东返还资本。
“我们作为一家具有营销经验的公司（MX）的独特之处引起了品牌和营销人员的共鸣，因为我们无缝地整合了顺畅、可扩展的营销执行所需的所有基本资源。我们无与伦比的整合营销平台为我们的客户提供了更好的营销体验，使他们可以专注于提供最佳的客户体验。
“随着我们继续扩大整合营销产品的规模，印刷仍将是我们业务的核心组成部分，也是我们收入结构的最大部分。尽管我们仍然相信自己有能力应对短期周期性影响以及某些印刷产品线（例如零售插页）的长期预期有机下降，但我们专注于推动对数据和分析、媒体、客户技术等互补领域的投资，以确保我们满足客户不断扩大的营销需求。
“在2023年结束之际，我们将继续专注于为客户提供优质的服务，同时提高盈利能力，进一步增强我们的财务实力，并通过机会主义股票回购向股东返还资本。我们将继续优先考虑增长，包括引进经验丰富的商业专业人士，他们可以在我们的关键增长垂直领域进行营销和销售。与往常一样，我们仍然致力于为所有利益相关者创造更好、更有针对性和可持续的前进方向。”
摘要结果
截至2023年9月30日的第三季度业绩包括：
•净销售额——2023年第三季度的净销售额为7亿美元，与2022年同期相比下降了16％，这主要是由于印刷、纸张和物流销售减少，以及2022年公司对阿根廷印刷业务的剥离。
•净亏损——2023年第三季度的净亏损为300万美元，而2022年第三季度的净收益为1,400万美元。下降的主要原因是销售额降低、重组和减值费用增加、利率上升导致的利息支出增加以及养老金收入减少，但制造业生产率提高所带来的好处以及成本削减计划所节省的资金部分抵消了这一下降。
•调整后的息税折旧摊销前利润——2023年第三季度调整后的息税折旧摊销前利润为5700万美元，而2022年同期为6,900万美元。下降是由于销售额下降和养老金收入减少，但部分被制造生产率提高和成本削减计划节省的收益所抵消。
•调整后的摊薄后每股收益——2023年第三季度调整后的摊薄后每股收益为0.11美元，而2022年第三季度为0.32美元，这主要是由于调整后的净收益减少，并被公司从2022年第二季度开始以总收购价为2000万美元的已发行股份回购A类股票的有益影响部分抵消，总收购价为2000万美元。
截至2023年9月30日的九个月业绩包括：
•净销售额——截至2023年9月30日的九个月中，净销售额为22亿美元，比2022年同期下降7％，这主要是由于纸张、物流和印刷销售减少，以及2022年公司对阿根廷印刷业务的剥离。
•净亏损——在截至2023年9月30日的九个月中，净亏损为3,300万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，净收益为1,800万美元。下降的主要原因是销售额降低、重组和减值费用增加、利率上升导致的利息支出增加以及养老金收入减少，但制造业生产率提高所带来的好处以及成本削减计划所节省的资金部分抵消了这一下降。
•调整后的息税折旧摊销前利润——在截至2023年9月30日的九个月中，调整后的息税折旧摊销前利润为1.68亿美元，而2022年同期为1.73亿美元。下降的主要原因是销售额下降和养老金收入减少，但部分被制造业生产率提高和成本削减计划节省的收益所抵消。
•调整后的摊薄每股收益——截至2023年9月30日的九个月中，调整后的摊薄后每股收益为0.28美元，而2022年同期为0.49美元。
•经营活动提供的净现金和自由现金流——在截至2023年9月30日的九个月中，经营活动提供的净现金为4,100万美元，而2022年同期用于经营活动的净现金为3000万美元。在截至2023年9月30日的九个月中，自由现金流比去年增加了6100万美元，至负1,800万美元，其中包括2023年第三季度产生的2700万美元的自由现金流。自由现金流的增加主要是由于供应链挑战改善导致库存减少，以及应收账款收款强劲，尽管随着公司自动化计划的不断进展，资本支出增加了1000万美元，但还是产生了自由现金流。提醒一下，该公司的大部分自由现金流历来是在今年第四季度产生的。
•净负债——截至2023年9月30日，净负债增加了3,900万美元，至5.84亿美元，而截至2022年12月31日为5.45亿美元，这主要是由于在截至2023年9月30日的九个月中，自由现金流为负1,800万美元，Quad股票回购为负1,800万美元。去除季节性因素后，净负债在过去十二个月中减少了1.32亿美元。
2023 年指南
公司更新其2023年全年财务指引如下：
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| 财务指标 | 之前的 2023 年指导区间 | 2023 年更新的指导范围 |
年度净销售额变化 | 下降了 0% 到 5% | 下降7％至9％ |
全年调整后息税折旧摊销前利润 | 2.1 亿美元至 2.5 亿美元 | 2.2 亿至 2.4 亿美元 |
| 自由现金流 | 5000万至9000万美元 | 6000万至8000万美元 |
| 资本支出 | 6,500 万至 7500 万美元 | 7,000 万至 7500 万美元 |
年终债务杠杆率 (1) | 大约 2.0 倍 | 大约 2.0 倍 |
(1) 债务杠杆比率按调整后息税折旧摊销前利润指导的中点计算。
Quad首席财务官托尼·斯塔尼亚克表示：“由于全行业印刷量减少，我们下调了年度净销售预期。由于持续的经济不确定性、邮政利率上涨以及利率上升对特定客户的影响，印刷量的下降幅度超过了我们的预期。尽管产生了收入影响，但我们灵活的业务模式以及对成本管理和劳动生产率的关注使我们能够维持调整后息税折旧摊销前利润和自由现金流指导区间的中点。我们仍然期待我们的债务杠杆比率
到2023年底将达到约2.0倍，这是我们2.0x-2.5倍的长期目标债务杠杆率范围的低端，我们打算在2024年进一步减少债务。我们还继续致力于通过股票回购向股东返还资本，自2022年第二季度以来，我们已经完成了2000万美元的股票回购。与往常一样，我们灵活应对变化和挑战，同时继续采用严格的方法来管理业务的各个方面，以增强我们的财务实力并创造股东价值。”
季度电话会议
Quad将于美国东部时间11月1日星期三上午10点举行电话会议，讨论2023年第三季度和年初至今的业绩。电话会议将由Quad董事长、总裁兼首席执行官乔尔·夸德拉奇和Quad首席财务官托尼·斯塔尼亚克主持。作为电话会议的一部分，Quad将进行问答环节。
参与者可以通过导航到 https://dpregister.com/sreg/10183686/facd806f20 预先注册网络直播。参与者将获得一个唯一的 PIN 码，让他们绕过现场接线员在 11 月 1 日进行通话。参与者可以随时进行预登记，包括在通话开始之前和之后。
或者，与会者可以在通话当天按如下方式拨号：
•美国免费电话：1-877-328-5508
•国际长途电话：1-412-317-5424
电话会议结束后不久，将在Quad网站的 “投资者” 部分发布电话会议的音频重播。电话播放也将持续到 2023 年 12 月 1 日，可通过以下方式访问：
•美国免费电话：1-877-344-7529
•国际长途电话：1-412-317-0088
•重播访问码：5495660
前瞻性陈述
本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的某些 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括有关我们当前对公司未来业绩、财务状况、销售、收益、自由现金流、利润率、目标、目标、战略、信念、意图、计划、估计、前景、预测和前景的预期等陈述，通常可以通过使用 “可能”、“将”、“预期”、“预期”、“预期”、“计划” 等词语或短语来识别”、“预见”、“项目”、“相信”、“继续” 或这些术语的否定之处、它们的变体和其他类似的表达式。这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异。前瞻性陈述主要基于公司的预期和判断，存在许多风险和不确定性，其中许多风险和不确定性是不可预见的，超出了我们的控制范围。
可能导致实际业绩出现重大差异的因素包括：在竞争激烈的环境中，印刷材料需求减少和产能严重过剩会造成价格下行压力和资产可能未得到充分利用；成本波动（包括劳动力和劳动力相关成本、能源成本、运费和原材料，包括纸张和油墨制造材料）的影响以及包括纸张和设备零件在内的原材料供应波动的影响以及制造墨水的材料；宏观经济状况的影响，包括通货膨胀、利率上升和衰退担忧，以及持续的供应链挑战、劳动力可用性和成本压力、分销挑战和 COVID-19 疫情，已经并将继续对公司的业务、财务状况、现金流和经营业绩（包括未来的不确定性影响）；公司向营销转型导致业务复杂性增加的影响体验公司；公司无法迅速降低成本和提高运营效率以满足市场条件；邮政费率、服务水平或法规变化的影响，包括交货延迟；未能吸引和
在整个企业中留住合格人才；敏感信息数据泄露、勒索软件攻击或其他网络事件对公司的影响；整体分销渠道的脆弱性和衰退；数字媒体和类似技术变革的影响，包括消费者的数字替代的影响；负面宣传可能对我们的业务和品牌声誉产生的影响；客户未能履行合同或以优惠条件续订合同；与之相关的风险的影响美国境外的业务，包括贸易限制、货币波动、全球经济、因员工、承包商或代理人的不当行为而产生的成本或声誉损害，以及战争和恐怖主义等地缘政治事件；未能成功识别、管理、完成和整合收购、投资机会或其他重大交易，以及成功识别和执行战略资产剥离；可能需要进行大量投资来维持公司的利益平台、流程、系统、客户和产品技术、营销和人才，以及保持技术和经济竞争力；公司债务融资中各种限制性契约对公司经营业务能力的影响，以及宏观经济状况可能对公司继续遵守这些限制性契约的能力产生的不确定性负面影响；经营业绩和企业价值暂时下降以外可能导致非营利性的影响现金减值不动产、厂房和设备以及其他无形资产减值产生的费用；监管事项和立法发展或法律变化的影响，包括网络安全、隐私和环境法律的变化；此类股票的活跃市场有限以及由于B类普通股的投票权而无法独立选举董事或控制决策对Quad A类普通股持有者的影响；以及公司最新报告中确定的其他风险因素 10-K 表年度报告，其中可以通过随后向证券交易委员会提交的10-Q表季度报告或其他报告进行修改或补充。
除非联邦证券法要求，否则公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
非公认会计准则财务指标
本新闻稿包含未按照公认会计原则（称为非公认会计原则）编制的财务指标，特别是调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、自由现金流、净负债、债务杠杆比率和调整后的摊薄每股收益。调整后的息税折旧摊销前利润定义为净收益（亏损），不包括利息支出、所得税支出（收益）、折旧和摊销以及重组、减值和交易相关费用。调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后的息税折旧摊销前利润除以净销售额。自由现金流定义为（用于）经营活动提供的净现金减去不动产、厂房和设备的购买。债务杠杆率定义为债务和融资租赁债务总额减去现金和现金等价物（净负债）除以最近十二个月的调整后息税折旧摊销前利润。调整后的摊薄后每股收益定义为所得税前收益（亏损），不包括重组、减值和交易相关费用，并按正常税率对所得税支出进行调整，除以摊薄后的已发行普通股加权平均数。
该公司认为，这些非公认会计准则指标与可比的公认会计准则指标结合使用，为评估Quad的业绩提供了更多信息，也是Quad管理层评估其业务盈利能力和流动性的重要衡量标准。这些非公认会计准则指标应与作为衡量经营业绩的净收益（亏损）或作为衡量流动性的运营活动提供的现金流相比，而不是替代或优于作为衡量流动性的标准而提供的现金流。这些非公认会计准则指标可能与其他公司使用的非公认会计准则财务指标不同。这些非公认会计准则指标与公认会计原则等值的对账以表格形式包含在所附未经审计的财务报表中。
关于 Quad
Quad（纽约证券交易所代码：QUAD）是一家价值30亿美元的全球营销体验公司，它通过独特的整合营销平台为品牌提供了一种更简洁、更具影响力、更灵活和更顺畅的方式来吸引目标受众。Quad 通过其创新的数据驱动产品——从战略和咨询到数据和分析、技术解决方案、媒体服务、创意和内容解决方案以及托管服务，高效、大规模地连接营销之旅的各个方面。Quad 为其客户提供了更好的营销体验，因此他们可以专注于提供最佳的客户体验。
Quad 在全球14个国家拥有约15,000名员工，为零售、出版、包装消费品、金融服务、医疗保健、保险和直接面向消费者行业的2,900多名客户提供服务。Quad被评为多个行业的领导者，包括最大的代理公司（广告时代，#14）；最大的商用印刷商（Printing Impressions，#2）；以及密尔沃基地区最大的制造商（《密尔沃基商业日报》，#1）。
如需了解有关 Quad 的更多信息，包括其对持续创新、文化和社会目标的承诺，请访问 quad.com。
| | |
| 投资者关系联系人 |
| 唐庞特斯 |
| Quad 投资者关系执行董事 |
| 916-532-7074 |
| dwpontes@quad.com |
|
| 媒体联系人 |
| 克莱尔·何 |
| Quad 营销传播总监 |
| 414-566-2955 |
| cho@quad.com |
QUAD/GRAPHICS，INC
简明合并运营报表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中
（以百万计，每股数据除外）
（未经审计）
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| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
| 净销售额 | $ | 700.2 | | | $ | 829.9 | |
| 销售成本 | 560.8 | | | 673.5 | |
| 销售、一般和管理费用 | 82.5 | | | 90.8 | |
| | | |
| 折旧和摊销 | 32.0 | | | 34.8 | |
| 重组、减值和交易相关费用 | 11.2 | | | 5.6 | |
| 运营费用总额 | 686.5 | | | 804.7 | |
| 营业收入 | 13.7 | | | 25.2 | |
| 利息支出 | 17.7 | | | 12.1 | |
| 养老金净收入 | (0.5) | | | (3.2) | |
| | | |
| 所得税前收益（亏损） | (3.5) | | | 16.3 | |
| 所得税支出（福利） | (0.8) | | | 2.6 | |
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| 净收益（亏损） | $ | (2.7) | | | $ | 13.7 | |
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| 每股收益（亏损） | | | |
| 基础版和稀释版 | $ | (0.06) | | | $ | 0.27 | |
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| 已发行普通股的加权平均数 | | | |
| 基本 | 48.0 | | | 50.1 | |
| 稀释 | 48.0 | | | 51.6 | |
QUAD/GRAPHICS，INC
简明合并运营报表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中
（以百万计，每股数据除外）
（未经审计）
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| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
| 净销售额 | $ | 2,169.8 | | | $ | 2,331.8 | |
| 销售成本 | 1,748.1 | | | 1,911.2 | |
| 销售、一般和管理费用 | 255.0 | | | 256.8 | |
| | | |
| 折旧和摊销 | 97.7 | | | 106.6 | |
| 重组、减值和交易相关费用 | 46.8 | | | 12.4 | |
| 运营费用总额 | 2,147.6 | | | 2,287.0 | |
| 营业收入 | 22.2 | | | 44.8 | |
| 利息支出 | 51.0 | | | 32.3 | |
| 养老金净收入 | (1.3) | | | (9.5) | |
| | | |
| 所得税前收益（亏损） | (27.5) | | | 22.0 | |
| 所得税支出 | 5.9 | | | 4.0 | |
| | | |
| | | |
| 净收益（亏损） | $ | (33.4) | | | $ | 18.0 | |
| | | |
| 每股收益（亏损） | | | |
| 基本 | $ | (0.68) | | | $ | 0.35 | |
| 稀释 | $ | (0.68) | | | $ | 0.34 | |
| | | |
| 已发行普通股的加权平均数 | | | |
| 基本 | 48.8 | | | 51.2 | |
| 稀释 | 48.8 | | | 53.0 | |
QUAD/GRAPHICS，INC
简明的合并资产负债表
截至2023年9月30日和2022年12月31日
（单位：百万）
| | | | | | | | | | | |
| （未经审计）
9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 11.0 | | | $ | 25.2 | |
| 应收账款，减去信贷损失备抵额 | 348.2 | | | 372.6 | |
| 库存 | 234.4 | | | 260.7 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 41.8 | | | 46.0 | |
| | | |
| 流动资产总额 | 635.4 | | | 704.5 | |
| | | |
| 不动产、厂房和设备——净额 | 648.0 | | | 672.1 | |
| 经营租赁使用权资产——净额 | 93.8 | | | 111.1 | |
| 善意 | 86.4 | | | 86.4 | |
| 其他无形资产——净额 | 27.9 | | | 46.9 | |
| | | |
| 其他长期资产 | 77.8 | | | 80.8 | |
| | | |
| 总资产 | $ | 1,569.3 | | | $ | 1,701.8 | |
| | | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 应付账款 | $ | 411.9 | | | $ | 456.6 | |
| 其他流动负债 | 192.2 | | | 249.1 | |
| 短期债务和长期债务的流动部分 | 154.0 | | | 61.1 | |
| 融资租赁债务的当期部分 | 2.8 | | | 0.8 | |
| 经营租赁债务的当前部分 | 24.4 | | | 27.8 | |
| | | |
| 流动负债总额 | 785.3 | | | 795.4 | |
| | | |
| 长期债务 | 431.6 | | | 506.7 | |
| 融资租赁债务 | 6.3 | | | 1.6 | |
| 经营租赁义务 | 74.5 | | | 87.1 | |
| 递延所得税 | 6.2 | | | 9.3 | |
| 其他长期负债 | 122.0 | | | 128.8 | |
| | | |
| 负债总额 | 1,425.9 | | | 1,528.9 | |
| | | |
| 股东权益 | | | |
| 优先股 | — | | | — | |
| 普通股 | 1.4 | | | 1.4 | |
| 额外的实收资本 | 841.1 | | | 841.8 | |
| 库存股，按成本计算 | (30.1) | | | (23.5) | |
| 累计赤字 | (551.9) | | | (518.5) | |
| 累计其他综合亏损 | (117.1) | | | (128.3) | |
| 股东权益总额 | 143.4 | | | 172.9 | |
| 负债和股东权益总额 | $ | 1,569.3 | | | $ | 1,701.8 | |
QUAD/GRAPHICS，INC
简明的合并现金流量表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中
（单位：百万）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
| 经营活动 | | | |
| 净收益（亏损） | $ | (33.4) | | | $ | 18.0 | |
| 调整后的净收益（亏损）与经营活动提供的（用于）的净现金： | | | |
| 折旧和摊销 | 97.7 | | | 106.6 | |
| | | |
| 减值费用 | 15.8 | | | 0.6 | |
| | | |
| | | |
| 基于股票的薪酬 | 4.6 | | | 4.9 | |
| | | |
| | | |
| 出售或处置财产、厂房和设备的收益，净额 | (0.5) | | | (1.7) | |
| 递延所得税 | — | | | 3.2 | |
| 对净收益（亏损）的其他非现金调整 | 1.5 | | | 1.7 | |
| 运营资产和负债的变化——扣除资产剥离 | (44.6) | | | (163.6) | |
| 由（用于）经营活动提供的净现金 | 41.1 | | | (30.3) | |
| | | |
| 投资活动 | | | |
| 购置不动产、厂房和设备 | (59.5) | | | (49.5) | |
| 对未合并实体的成本投资 | (0.7) | | | (2.9) | |
| 出售不动产、厂房和设备的收益 | 7.9 | | | 4.0 | |
| | | |
| | | |
| 向未合并实体提供贷款 | (0.6) | | | — | |
| | | |
| 其他投资活动 | (4.5) | | | 1.8 | |
| 用于投资活动的净现金 | (57.4) | | | (46.6) | |
| | | |
| 筹资活动 | | | |
| 偿还当前和长期债务 | (37.5) | | | (228.1) | |
| 支付融资租赁债务 | (1.8) | | | (1.8) | |
| 循环信贷额度的借款 | 1,136.1 | | | 669.7 | |
| 循环信贷额度的付款 | (1,082.8) | | | (516.1) | |
| 发行长期债务的收益 | 0.6 | | | 2.1 | |
| | | |
| | | |
| 购买库存股 | (10.2) | | | (10.0) | |
| | | |
| 股权奖励用于支付员工的纳税义务 | (1.7) | | | (2.5) | |
| 现金分红的支付 | (0.1) | | | (1.4) | |
| 其他筹资活动 | (0.5) | | | (0.5) | |
| 由（用于）融资活动提供的净现金 | 2.1 | | | (88.6) | |
| | | |
| 汇率对现金和现金等价物的影响 | — | | | (0.4) | |
| 现金和现金等价物的净减少 | (14.2) | | | (165.9) | |
| 期初的现金和现金等价物 | 25.2 | | | 179.9 | |
| 期末的现金和现金等价物 | $ | 11.0 | | | $ | 14.0 | |
QUAD/GRAPHICS，INC
分部财务信息
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中
（单位：百万）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净销售额 | | 正在运营
收入（亏损） | | 重组， 减值和 交易相关 收费标准 (1) |
| 截至 2023 年 9 月 30 日的三个月 | | | | | |
| 美国印刷及相关服务 | $ | 608.0 | | | $ | 18.9 | | | $ | 10.7 | |
| 国际 | 92.2 | | | 4.2 | | | 0.6 | |
| 运营部门总数 | 700.2 | | | 23.1 | | | 11.3 | |
| 企业 | — | | | (9.4) | | | (0.1) | |
| 总计 | $ | 700.2 | | | $ | 13.7 | | | $ | 11.2 | |
| | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 | | | | | |
| 美国印刷及相关服务 | $ | 713.1 | | | $ | 33.3 | | | $ | 3.8 | |
| 国际 | 116.8 | | | 5.6 | | | 1.6 | |
| 运营部门总数 | 829.9 | | | 38.9 | | | 5.4 | |
| 企业 | — | | | (13.7) | | | 0.2 | |
| 总计 | $ | 829.9 | | | $ | 25.2 | | | $ | 5.6 | |
| | | | | |
| 截至 2023 年 9 月 30 日的九个月 | | | | | |
| 美国印刷及相关服务 | $ | 1,854.1 | | | $ | 38.0 | | | $ | 41.8 | |
| 国际 | 315.7 | | | 20.2 | | | 4.2 | |
| 运营部门总数 | 2,169.8 | | | 58.2 | | | 46.0 | |
| 企业 | — | | | (36.0) | | | 0.8 | |
| 总计 | $ | 2,169.8 | | | $ | 22.2 | | | $ | 46.8 | |
| | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 | | | | | |
| 美国印刷及相关服务 | $ | 2,013.6 | | | $ | 65.0 | | | $ | 7.1 | |
| 国际 | 318.2 | | | 15.5 | | | 4.5 | |
| 运营部门总数 | 2,331.8 | | | 80.5 | | | 11.6 | |
| 企业 | — | | | (35.7) | | | 0.8 | |
| 总计 | $ | 2,331.8 | | | $ | 44.8 | | | $ | 12.4 | |
______________________________
(1) 重组、减值和交易相关费用包含在营业收入（亏损）中。
QUAD/GRAPHICS，INC
公认会计准则指标与非公认会计准则指标的对账
息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中
（以百万计，利润数据除外）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
| 净收益（亏损） | $ | (2.7) | | | $ | 13.7 | |
| 利息支出 | 17.7 | | | 12.1 | |
| 所得税支出（福利） | (0.8) | | | 2.6 | |
| 折旧和摊销 | 32.0 | | | 34.8 | |
| 息税折旧摊销前利润（非公认会计准则） | $ | 46.2 | | | $ | 63.2 | |
| 息税折旧摊销前利润率（非公认会计准则） | 6.6 | % | | 7.6 | % |
| | | |
重组、减值和交易相关费用 (1) | 11.2 | | | 5.6 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 调整后的息税折旧摊销前利润（非公认会计准则） | $ | 57.4 | | | $ | 68.8 | |
| 调整后的息税折旧摊销前利润率（非公认会计准则） | 8.2 | % | | 8.3 | % |
______________________________
(1) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的经营业绩受到以下重组、减值和交易相关费用的影响：
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
员工解雇费 (a) | $ | 1.6 | | | $ | 1.2 | |
减值费用 (b) | 5.2 | | | 0.5 | |
交易相关费用 (c) | 0.5 | | | 0.3 | |
整合成本 (d) | — | | | 0.4 | |
其他重组费用 (e) | 3.9 | | | 3.2 | |
| 重组、减值和交易相关费用 | $ | 11.2 | | | $ | 5.6 | |
______________________________
(a) 员工解雇费与通过设施整合和离职计划裁员有关。
(b) 减值费用是针对某些不动产、厂房和设备因设施整合和其他产能削减活动而不再用于生产的，以及终止项目产生的软件许可和相关实施成本。
(c) 交易相关费用包括与业务收购和资产剥离活动相关的专业服务费。
(d) 整合成本主要是与收购公司的整合有关的成本。
(e) 其他重组费用主要包括维护和退出封闭设施的费用，以及租赁退出费用。
除了根据美利坚合众国（GAAP）普遍接受的会计原则编制的财务指标外，本财报还包含非公认会计准则财务指标，特别是息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润率、调整后息税折旧摊销前利润率、自由现金流、净负债、债务杠杆比率和调整后的摊薄每股收益。该公司认为，这些非公认会计准则指标与可比的公认会计准则指标结合使用，为评估Quad的业绩提供了更多信息，也是Quad管理层评估其业务盈利能力和流动性的重要衡量标准。除作为衡量经营业绩的净收益（亏损）或作为衡量流动性的运营活动提供的现金流外，这些非公认会计准则指标应被视为替代或优于作为衡量流动性的指标的经营活动提供的现金流。这些非公认会计准则指标可能与其他公司使用的非公认会计准则财务指标不同。
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公认会计准则指标与非公认会计准则指标的对账
息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中
（以百万计，利润数据除外）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
| 净收益（亏损） | $ | (33.4) | | | $ | 18.0 | |
| 利息支出 | 51.0 | | | 32.3 | |
| 所得税支出 | 5.9 | | | 4.0 | |
| 折旧和摊销 | 97.7 | | | 106.6 | |
| 息税折旧摊销前利润（非公认会计准则） | $ | 121.2 | | | $ | 160.9 | |
| 息税折旧摊销前利润率（非公认会计准则） | 5.6 | % | | 6.9 | % |
| | | |
重组、减值和交易相关费用 (1) | 46.8 | | | 12.4 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 调整后的息税折旧摊销前利润（非公认会计准则） | $ | 168.0 | | | $ | 173.3 | |
| 调整后的息税折旧摊销前利润率（非公认会计准则） | 7.7 | % | | 7.4 | % |
______________________________
(1) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的经营业绩受到以下重组、减值和交易相关费用的影响：
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
员工解雇费 (a) | $ | 16.6 | | | $ | 2.8 | |
减值费用 (b) | 15.8 | | | 0.6 | |
交易相关费用 (c) | 1.1 | | | 0.8 | |
整合成本 (d) | 1.0 | | | 0.4 | |
其他重组费用 (e) | 12.3 | | | 7.8 | |
| 重组、减值和交易相关费用 | $ | 46.8 | | | $ | 12.4 | |
______________________________
(a) 员工解雇费与通过设施整合和离职计划裁员有关。
(b) 减值费用是针对某些不动产、厂房和设备因设施整合和其他产能削减活动而不再用于生产的，以及终止项目产生的软件许可和相关实施成本。
(c) 交易相关费用包括与业务收购和资产剥离活动相关的专业服务费。
(d) 整合成本主要是与收购公司的整合有关的成本。
(e) 其他重组费用主要包括维护和退出封闭设施的费用，以及租赁退出费用。
除了根据美利坚合众国（GAAP）普遍接受的会计原则编制的财务指标外，本财报还包含非公认会计准则财务指标，特别是息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润率、调整后息税折旧摊销前利润率、自由现金流、净负债、债务杠杆比率和调整后的摊薄每股收益。该公司认为，这些非公认会计准则指标与可比的公认会计准则指标结合使用，为评估Quad的业绩提供了更多信息，也是Quad管理层评估其业务盈利能力和流动性的重要衡量标准。除作为衡量经营业绩的净收益（亏损）或作为衡量流动性的运营活动提供的现金流外，这些非公认会计准则指标应被视为替代或优于作为衡量流动性的指标的经营活动提供的现金流。这些非公认会计准则指标可能与其他公司使用的非公认会计准则财务指标不同。
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公认会计准则指标与非公认会计准则指标的对账
自由现金流
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中
（单位：百万）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
| 由（用于）经营活动提供的净现金 | $ | 41.1 | | | $ | (30.3) | |
| | | |
| 减去：不动产、厂房和设备的购置 | 59.5 | | | 49.5 | |
| | | |
| | | |
| 自由现金流（非公认会计准则） | $ | (18.4) | | | $ | (79.8) | |
除了根据美利坚合众国（GAAP）普遍接受的会计原则编制的财务指标外，本财报还包含非公认会计准则财务指标，特别是息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润率、调整后息税折旧摊销前利润率、自由现金流、净负债、债务杠杆比率和调整后的摊薄每股收益。该公司认为，这些非公认会计准则指标与可比的公认会计准则指标结合使用，为评估Quad的业绩提供了更多信息，也是Quad管理层评估其业务盈利能力和流动性的重要衡量标准。除作为衡量经营业绩的净收益（亏损）或作为衡量流动性的运营活动提供的现金流外，这些非公认会计准则指标应被视为替代或优于作为衡量流动性的指标的经营活动提供的现金流。这些非公认会计准则指标可能与其他公司使用的非公认会计准则财务指标不同。
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公认会计准则指标与非公认会计准则指标的对账
净负债和债务杠杆比率
截至2023年9月30日和2022年12月31日
（除比率外，以百万计）
| | | | | | | | | | | |
| （未经审计）
9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 简明合并资产负债表上的债务和融资租赁债务总额 | $ | 594.7 | | | $ | 570.2 | |
| 减去：现金和现金等价物 | 11.0 | | | 25.2 | |
| 净负债（非公认会计准则） | $ | 583.7 | | | $ | 545.0 | |
| | | |
除以：过去十二个月调整后息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）(1) | $ | 246.9 | | | $ | 252.2 | |
| | | |
| 债务杠杆比率（非公认会计准则） | 2.36 | x | | 2.16 | x |
______________________________
(1) 截至2023年9月30日和2022年12月31日的过去十二个月中，调整后的息税折旧摊销前利润的计算方法如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 添加 | | 减去 | | 过去十二个月已结束 |
| 年末 | | 九个月已结束 | |
| 十二月三十一日 2022 (a) | | （未经审计）
9月30日
2023 | | （未经审计）
9月30日
2022 | | （未经审计）
9月30日
2023 |
| 净收益（亏损） | $ | 9.3 | | | $ | (33.4) | | | $ | 18.0 | | | $ | (42.1) | |
| 利息支出 | 48.4 | | | 51.0 | | | 32.3 | | | 67.1 | |
| 所得税支出 | 8.4 | | | 5.9 | | | 4.0 | | | 10.3 | |
| 折旧和摊销 | 141.3 | | | 97.7 | | | 106.6 | | | 132.4 | |
| 息税折旧摊销前利润（非公认会计准则） | $ | 207.4 | | | $ | 121.2 | | | $ | 160.9 | | | $ | 167.7 | |
| 重组、减值和交易相关费用 | 44.8 | | | 46.8 | | | 12.4 | | | 79.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 调整后的息税折旧摊销前利润（非公认会计准则） | $ | 252.2 | | | $ | 168.0 | | | $ | 173.3 | | | $ | 246.9 | |
______________________________
(a) 截至2022年12月31日止年度的财务信息包含在公司于2023年2月27日向美国证券交易委员会提交的2022年10-K表年度报告中报告的内容。
除了根据美利坚合众国（GAAP）普遍接受的会计原则编制的财务指标外，本财报还包含非公认会计准则财务指标，特别是息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润率、调整后息税折旧摊销前利润率、自由现金流、净负债、债务杠杆比率和调整后的摊薄每股收益。该公司认为，这些非公认会计准则指标与可比的公认会计准则指标结合使用，为评估Quad的业绩提供了更多信息，也是Quad管理层评估其业务盈利能力和流动性的重要衡量标准。除作为衡量经营业绩的净收益（亏损）或作为衡量流动性的运营活动提供的现金流外，这些非公认会计准则指标应被视为替代或优于作为衡量流动性的指标的经营活动提供的现金流。这些非公认会计准则指标可能与其他公司使用的非公认会计准则财务指标不同。
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公认会计准则指标与非公认会计准则指标的对账
调整后的摊薄后每股收益
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中
（以百万计，每股数据除外）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
| 所得税前收益（亏损） | $ | (3.5) | | | $ | 16.3 | |
| | | |
| 重组、减值和交易相关费用 | 11.2 | | | 5.6 | |
| | | |
| | | |
| 所得税前调整后净收益（非公认会计准则） | 7.7 | | | 21.9 | |
| | | |
| 按正常税率为25％的所得税支出 | 1.9 | | | 5.5 | |
| 调整后净收益（非公认会计准则） | $ | 5.8 | | | $ | 16.4 | |
| | | |
| 已发行普通股的基本加权平均数 | 48.0 | | | 50.1 | |
另外：稀释性股权激励工具的影响 (1) | 2.7 | | | 1.5 | |
| 摊薄后已发行普通股的加权平均数（非公认会计准则） | 50.7 | | | 51.6 | |
| | | |
调整后的摊薄后每股收益（非公认会计准则）(2) | $ | 0.11 | | | $ | 0.32 | |
| | | |
| | | |
| 摊薄后每股收益（亏损）（GAAP） | $ | (0.06) | | | $ | 0.27 | |
| 每股重组、减值和交易相关费用 | 0.23 | | | 0.11 | |
| | | |
| | | |
| 简明合并每股运营报表的所得税支出（收益） | (0.02) | | | 0.05 | |
| 所得税支出按每股25％的标准税率计算 | (0.04) | | | (0.11) | |
| | | |
调整后的摊薄后每股收益（非公认会计准则）(2) | $ | 0.11 | | | $ | 0.32 | |
______________________________
(1) 截至2023年9月30日的三个月中，稀释性股权激励工具的影响为非公认会计准则。
(2) 调整后的摊薄后每股收益不包括以下内容：（i）重组、减值和交易相关费用，以及（ii）离散所得税项目。
除了根据美利坚合众国（GAAP）普遍接受的会计原则编制的财务指标外，本财报还包含非公认会计准则财务指标，特别是息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润率、调整后息税折旧摊销前利润率、自由现金流、净负债、债务杠杆比率和调整后的摊薄每股收益。该公司认为，这些非公认会计准则指标与可比的公认会计准则指标结合使用，为评估Quad的业绩提供了更多信息，也是Quad管理层评估其业务盈利能力和流动性的重要衡量标准。除作为衡量经营业绩的净收益（亏损）或作为衡量流动性的运营活动提供的现金流外，这些非公认会计准则指标应被视为替代或优于作为衡量流动性的指标的经营活动提供的现金流。这些非公认会计准则指标可能与其他公司使用的非公认会计准则财务指标不同。
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公认会计准则指标与非公认会计准则指标的对账
调整后的摊薄后每股收益
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中
（以百万计，每股数据除外）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
| 所得税前收益（亏损） | $ | (27.5) | | | $ | 22.0 | |
| | | |
| 重组、减值和交易相关费用 | 46.8 | | | 12.4 | |
| | | |
| | | |
| 所得税前调整后净收益（非公认会计准则） | 19.3 | | | 34.4 | |
| | | |
| 按正常税率为25％的所得税支出 | 4.8 | | | 8.6 | |
| 调整后净收益（非公认会计准则） | $ | 14.5 | | | $ | 25.8 | |
| | | |
| 已发行普通股的基本加权平均数 | 48.8 | | | 51.2 | |
另外：稀释性股权激励工具的影响 (1) | 2.1 | | | 1.8 | |
| 摊薄后已发行普通股的加权平均数（非公认会计准则） | 50.9 | | | 53.0 | |
| | | |
调整后的摊薄后每股收益（非公认会计准则）(2) | $ | 0.28 | | | $ | 0.49 | |
| | | |
| | | |
| 摊薄后每股收益（亏损）（GAAP） | $ | (0.68) | | | $ | 0.34 | |
| 每股重组、减值和交易相关费用 | 0.93 | | | 0.23 | |
| | | |
| | | |
| 来自简明合并每股运营报表的所得税支出 | 0.12 | | | 0.08 | |
| 所得税支出按每股25％的标准税率计算 | (0.09) | | | (0.16) | |
| | | |
调整后的摊薄后每股收益（非公认会计准则）(2) | $ | 0.28 | | | $ | 0.49 | |
______________________________
(1) 截至2023年9月30日的九个月中，稀释性股权激励工具的影响为非公认会计准则。
(2) 调整后的摊薄后每股收益不包括以下内容：（i）重组、减值和交易相关费用，以及（ii）离散所得税项目。
除了根据美利坚合众国（GAAP）普遍接受的会计原则编制的财务指标外，本财报还包含非公认会计准则财务指标，特别是息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润率、调整后息税折旧摊销前利润率、自由现金流、净负债、债务杠杆比率和调整后的摊薄每股收益。该公司认为，这些非公认会计准则指标与可比的公认会计准则指标结合使用，为评估Quad的业绩提供了更多信息，也是Quad管理层评估其业务盈利能力和流动性的重要衡量标准。除作为衡量经营业绩的净收益（亏损）或作为衡量流动性的运营活动提供的现金流外，这些非公认会计准则指标应被视为替代或优于作为衡量流动性的指标的经营活动提供的现金流。这些非公认会计准则指标可能与其他公司使用的非公认会计准则财务指标不同。
