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1 级会员2023-09-300000093556US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-09-300000093556US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-09-300000093556US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310000093556US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2022-12-310000093556US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2022-12-310000093556US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入三级会员2022-12-310000093556US-GAAP:公允价值输入二级会员2022-12-310000093556US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住2023-09-300000093556US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住2023-09-300000093556US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住2022-12-310000093556US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住2022-12-310000093556SWK: Craftman会员SRT: 最低成员2017-03-310000093556SRT: 最大成员SWK: Craftman会员2017-03-310000093556SWK: Craftman会员2023-09-300000093556SWK: Craftman会员2022-12-310000093556US-GAAP:测量输入折扣率会员2023-09-30swk: BasisPoint0000093556US-GAAP:员工离职会员2022-12-310000093556US-GAAP:员工离职会员2023-01-012023-09-300000093556US-GAAP:员工离职会员2023-09-300000093556US-GAAP:设施关闭成员2022-12-310000093556US-GAAP:设施关闭成员2023-01-012023-09-300000093556US-GAAP:设施关闭成员2023-09-300000093556SWK: 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融合安全解决方案和机械访问解决方案会员US-GAAP:为销售成员举办的已停止运营2022-07-032022-10-010000093556SWK: 融合安全解决方案和机械访问解决方案会员US-GAAP:销售成员处置的已停止运营2023-01-012023-09-300000093556SWK: 融合安全解决方案和机械访问解决方案会员US-GAAP:为销售成员举办的已停止运营2022-01-022022-10-01 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☑根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
在过渡期内 [ ]到 [ ]
委员会档案编号 001-05224
| | |
STANLEY BLACK & DECKER, INC. |
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
克拉 | | 06-0548860 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (即雇主 识别号) |
斯坦利大道 1000 号
新不列颠岛, 克拉06053
(主要行政办公室地址和邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号 860225-5111
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | 每股面值 2.50 美元 | SWK | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☑没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☑没有☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | | þ | | 加速文件管理器 | | ¨ |
| | | |
非加速文件管理器 | | ¨ | | 规模较小的申报公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用勾号注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ¨ |
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐ 没有 ☑
153,311,412截至2023年10月24日,注册人的普通股已流通。
目录
| | | | | |
| |
第一部分 — 财务信息 | 3 |
第 1 项。简明合并财务报表 | 3 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 33 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 45 |
第 4 项。控制和程序 | 45 |
第二部分 — 其他信息 | 48 |
第 1 项。法律诉讼 | 48 |
第 1A 项。风险因素 | 49 |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 49 |
第 5 项。其他信息 | 49 |
第 6 项。展品 | 50 |
签名 | 51 |
第一部分 — 财务信息
第 1 项。简明合并财务报表
STANLEY BLACK & DECKER, INC.和子公司
合并运营报表和综合(亏损)收益
截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月
(未经审计,百万美元,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 年初至今 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | $ | 3,953.9 | | | $ | 4,119.6 | | | $ | 12,044.6 | | | $ | 12,960.6 | |
成本和开支 | | | | | | | |
销售成本 | $ | 2,893.3 | | | $ | 3,101.5 | | | $ | 9,216.4 | | | $ | 9,430.0 | |
销售、一般和管理 | 791.8 | | | 799.0 | | | 2,449.2 | | | 2,597.6 | |
信贷损失准备金 | 2.5 | | | 0.8 | | | 7.5 | | | 15.2 | |
其他,净额 | 94.0 | | | 69.1 | | | 224.3 | | | 210.2 | |
企业销售损失 | — | | | 8.6 | | | 7.6 | | | 8.4 | |
资产减值费用 | 124.0 | | | — | | | 124.0 | | | 168.4 | |
重组费用 | 10.9 | | | 68.6 | | | 27.6 | | | 140.8 | |
利息收入 | (50.2) | | | (15.4) | | | (135.2) | | | (24.7) | |
利息支出 | 144.6 | | | 91.7 | | | 420.1 | | | 224.6 | |
| $ | 4,010.9 | | | $ | 4,123.9 | | | $ | 12,341.5 | | | $ | 12,770.5 | |
所得税前持续经营业务的(亏损)收益 | (57.0) | | | (4.3) | | | (296.9) | | | 190.1 | |
持续经营的所得税 | (61.7) | | | (40.9) | | | (291.3) | | | (80.8) | |
持续经营业务的净收益(亏损) | 4.7 | | | 36.6 | | | (5.6) | | | 270.9 | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | — | | | — | | | — | | | 0.2 | |
归属于普通股股东的持续经营业务净收益(亏损) | $ | 4.7 | | | $ | 36.6 | | | $ | (5.6) | | | $ | 270.7 | |
加:合同调整付款增加 | — | | | 0.3 | | | — | | | 1.0 | |
归属于普通股股东的持续经营业务净收益(亏损)——摊薄 | $ | 4.7 | | | $ | 36.9 | | | $ | (5.6) | | | $ | 271.7 | |
所得税前已终止业务的收益(亏损)(包括2023年证券销售的税前亏损美元)0.8证券销售的百万美元和2022年税前收益为美元1,220.0百万) | — | | | 1,204.9 | | | (0.8) | | | 1,233.5 | |
已终止业务的所得税(包括2023年美元所得税)0.3证券销售亏损百万美元,2022年所得税为美元390.7(百万美元用于证券销售收益) | — | | | 396.9 | | | (0.3) | | | 396.7 | |
已终止业务的净收益(亏损) | $ | — | | | $ | 808.0 | | | $ | (0.5) | | | $ | 836.8 | |
归属于普通股股东的净收益(亏损)——摊薄 | $ | 4.7 | | | $ | 844.9 | | | $ | (6.1) | | | $ | 1,108.5 | |
归属于Stanley Black & Decker, Inc. 的净收益(亏损) | $ | 4.7 | | | $ | 844.6 | | | $ | (6.1) | | | $ | 1,107.5 | |
归属于普通股股东的综合(亏损)收益总额 | $ | (107.1) | | | $ | 569.3 | | | $ | (94.2) | | | $ | 526.8 | |
普通股每股基本收益(亏损): | | | | | | | |
持续运营 | $ | 0.03 | | | $ | 0.25 | | | $ | (0.04) | | | $ | 1.82 | |
已终止的业务 | $ | — | | | $ | 5.60 | | | $ | — | | | $ | 5.64 | |
普通股每股基本收益(亏损)总额 | $ | 0.03 | | | $ | 5.85 | | | $ | (0.04) | | | $ | 7.46 | |
普通股每股摊薄收益(亏损): | | | | | | | |
持续运营 | $ | 0.03 | | | $ | 0.24 | | | $ | (0.04) | | | $ | 1.72 | |
已终止的业务 | $ | — | | | $ | 5.26 | | | $ | — | | | $ | 5.30 | |
每股普通股摊薄后收益(亏损)总额 | $ | 0.03 | | | $ | 5.50 | | | $ | (0.04) | | | $ | 7.02 | |
参见未经审计的简明合并财务报表附注。
STANLEY BLACK & DECKER, INC.和子公司
简明的合并资产负债表
2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日
(未经审计,百万美元,股票和每股金额除外)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 347.8 | | | $ | 395.6 | |
应收账款和票据,净额 | 1,623.3 | | | 1,231.0 | |
库存,净额 | 4,977.7 | | | 5,861.1 | |
预付费用 | 391.2 | | | 441.4 | |
其他流动资产 | 39.1 | | | 45.6 | |
流动资产总额 | 7,379.1 | | | 7,974.7 | |
不动产、厂房和设备,净额 | 2,200.7 | | | 2,353.1 | |
善意 | 8,467.4 | | | 8,502.7 | |
无形资产,净值 | 4,201.7 | | | 4,474.8 | |
其他资产 | 1,848.2 | | | 1,658.0 | |
总资产 | $ | 24,097.1 | | | $ | 24,963.3 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
短期借款 | $ | 1,500.2 | | | $ | 2,102.9 | |
长期债务的当前到期日 | 1.1 | | | 1.2 | |
应付账款 | 2,252.6 | | | 2,344.4 | |
应计费用 | 1,909.4 | | | 2,120.7 | |
流动负债总额 | 5,663.3 | | | 6,569.2 | |
长期债务 | 6,099.2 | | | 5,352.9 | |
递延税 | 464.8 | | | 709.2 | |
退休后津贴 | 332.9 | | | 353.9 | |
其他负债 | 2,207.5 | | | 2,263.9 | |
承付款和或有开支 (备注 P 和 Q) | | | |
股东权益 | | | |
Stanley Black & Decker, Inc. 股东权益 | | | |
普通股,面值 $2.50每股: 已授权 300,000,0002023 年和 2022 年的股票 已发行 176,902,7382023 年和 2022 年的股票 | 442.3 | | | 442.3 | |
留存收益 | 8,966.4 | | | 9,333.3 | |
额外实收资本 | 5,083.1 | | | 5,055.6 | |
累计其他综合亏损 | (2,207.6) | | | (2,119.5) | |
| 12,284.2 | | | 12,711.7 | |
减去:国库普通股成本(23,592,9542023 年的股票以及 23,919,2082022 年的股票) | (2,956.9) | | | (2,999.6) | |
Stanley Black & Decker, Inc. 股东权益 | 9,327.3 | | | 9,712.1 | |
非控股权益 | 2.1 | | | 2.1 | |
股东权益总额 | 9,329.4 | | | 9,714.2 | |
总负债和股东权益 | $ | 24,097.1 | | | $ | 24,963.3 | |
参见未经审计的简明合并财务报表附注。
STANLEY BLACK & DECKER, INC.和子公司
简明的合并现金流量表
截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月
(未经审计,百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 年初至今 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
经营活动 | | | | | | | |
持续经营业务的净收益(亏损) | $ | 4.7 | | | $ | 36.6 | | | $ | (5.6) | | | $ | 270.9 | |
已终止业务的净收益(亏损) | — | | | 808.0 | | | (0.5) | | | 836.8 | |
调整净收益(亏损)与经营活动提供的现金(用于): | | | | | | | |
不动产、厂房和设备的折旧和摊销 | 103.0 | | | 88.4 | | | 332.0 | | | 272.3 | |
无形资产的摊销 | 48.1 | | | 49.6 | | | 144.7 | | | 152.8 | |
企业销售损失 | — | | | 8.6 | | | 7.6 | | | 8.4 | |
出售已终止业务的(收益)亏损 | — | | | (1,220.0) | | | 0.8 | | | (1,220.0) | |
资产减值费用 | 124.0 | | | — | | | 124.0 | | | 168.4 | |
股票薪酬支出 | 18.7 | | | 14.2 | | | 65.5 | | | 70.8 | |
营运资金的变化 | 155.6 | | | (393.3) | | | 253.3 | | | (2,297.4) | |
其他资产和负债的变化 | (10.2) | | | 182.3 | | | (499.8) | | | (373.6) | |
由(用于)经营活动提供的现金 | 443.9 | | | (425.6) | | | 422.0 | | | (2,110.6) | |
投资活动 | | | | | | | |
资本和软件支出 | (79.9) | | | (114.4) | | | (216.4) | | | (399.9) | |
出售资产的收益 | 3.6 | | | 24.7 | | | 13.1 | | | 39.9 | |
出售企业所得的收益,扣除出售的现金 | — | | | 4,146.9 | | | (5.7) | | | 4,147.1 | |
业务收购,扣除获得的现金 | — | | | (26.5) | | | — | | | (72.1) | |
购买投资 | (0.1) | | | (2.9) | | | (1.7) | | | (12.2) | |
收购资产 | — | | | (14.4) | | | — | | | (15.2) | |
净投资对冲结算 | — | | | 1.7 | | | — | | | 10.6 | |
其他 | — | | | (0.2) | | | 3.9 | | | (1.0) | |
投资活动提供的现金(用于) | (76.4) | | | 4,014.9 | | | (206.8) | | | 3,697.2 | |
筹资活动 | | | | | | | |
债务发行收益,扣除费用 | (0.6) | | | — | | | 745.3 | | | 992.6 | |
股票购买合同费 | — | | | (9.9) | | | — | | | (29.5) | |
信贷额度借款 | — | | | — | | | — | | | 2,500.0 | |
信贷额度还款 | — | | | (2,500.0) | | | — | | | (2,500.0) | |
短期商业票据(还款)借款净额 | (266.4) | | | (763.4) | | | (594.3) | | | 328.0 | |
发行普通股的收益 | 4.4 | | | 3.4 | | | 11.5 | | | 23.0 | |
购买普通股作为国库 | (1.2) | | | (4.6) | | | (6.8) | | | (2,318.7) | |
工匠临时考虑 | — | | | (11.4) | | | (18.0) | | | (32.5) | |
终止利率互换 | — | | | — | | | — | | | 22.7 | |
普通股的现金分红 | (121.3) | | | (115.5) | | | (360.8) | | | (345.8) | |
其他 | (2.6) | | | (3.2) | | | (16.2) | | | (10.8) | |
用于融资活动的现金 | (387.7) | | | (3,404.6) | | | (239.3) | | | (1,371.0) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (23.6) | | | (78.2) | | | (28.7) | | | (95.8) | |
现金、现金等价物和限制性现金的变化 | (43.8) | | | 106.5 | | | (52.8) | | | 119.8 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | 395.9 | | | 308.1 | | | 404.9 | | | 294.8 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | $ | 352.1 | | | $ | 414.6 | | | $ | 352.1 | | | $ | 414.6 | |
下表提供了截至2023年9月30日和2022年12月31日的现金、现金等价物和限制性现金余额的对账情况,如上所示:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 347.8 | | | $ | 395.6 | |
限制性现金包含在其他流动资产中 | 4.3 | | | 9.3 | |
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 352.1 | | | $ | 404.9 | |
参见未经审计的简明合并财务报表附注。
STANLEY BLACK & DECKER, INC.和子公司
股东权益变动合并报表
截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月
(未经审计,百万美元,股票和每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 首选 股票 | | 常见 股票 | | 额外 已付款 资本 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 财政部 股票 | | 非- 控制 兴趣爱好 | | 股东的 公平 |
2022 年 12 月 31 日余额 | $ | — | | | $ | 442.3 | | | $ | 5,055.6 | | | $ | 9,333.3 | | | $ | (2,119.5) | | | $ | (2,999.6) | | | $ | 2.1 | | | $ | 9,714.2 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | (187.8) | | | — | | | — | | | — | | | (187.8) | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 52.8 | | | — | | | — | | | 52.8 | |
申报的现金分红 — $0.80每股普通股 | — | | | — | | | — | | | (119.8) | | | — | | | — | | | — | | | (119.8) | |
普通股的发行(202,552股份) | — | | | — | | | (21.5) | | | — | | | — | | | 24.6 | | | — | | | 3.1 | |
回购普通股(58,377股票) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.8) | | | — | | | (4.8) | |
股票薪酬相关 | — | | | — | | | 34.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 34.7 | |
2023 年 4 月 1 日余额 | $ | — | | | $ | 442.3 | | | $ | 5,068.8 | | | $ | 9,025.7 | | | $ | (2,066.7) | | | $ | (2,979.8) | | | $ | 2.1 | | | $ | 9,492.4 | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 177.0 | | | — | | | — | | | — | | | 177.0 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (29.1) | | | — | | | — | | | (29.1) | |
申报的现金分红 — $0.80每股普通股 | — | | | — | | | — | | | (119.7) | | | — | | | — | | | — | | | (119.7) | |
普通股的发行(99,627股份) | — | | | — | | | (8.1) | | | — | | | — | | | 12.1 | | | — | | | 4.0 | |
回购普通股(9,996股份) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | | | — | | | (0.8) | |
股票薪酬相关 | — | | | — | | | 12.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12.1 | |
余额 2023 年 7 月 1 日 | $ | — | | | $ | 442.3 | | | $ | 5,072.8 | | | $ | 9,083.0 | | | $ | (2,095.8) | | | $ | (2,968.5) | | | $ | 2.1 | | | $ | 9,535.9 | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 4.7 | | | — | | | — | | | — | | | 4.7 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (111.8) | | | — | | | — | | | (111.8) | |
申报的现金分红 — $0.81每股普通股 | — | | | — | | | — | | | (121.3) | | | — | | | — | | | — | | | (121.3) | |
普通股的发行(104,624股份) | — | | | — | | | (8.4) | | | — | | | — | | | 12.8 | | | — | | | 4.4 | |
回购普通股(12,176股票) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.2) | | | — | | | (1.2) | |
股票薪酬相关 | — | | | — | | | 18.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18.7 | |
余额 2023 年 9 月 30 日 | $ | — | | | $ | 442.3 | | | $ | 5,083.1 | | | $ | 8,966.4 | | | $ | (2,207.6) | | | $ | (2,956.9) | | | $ | 2.1 | | | $ | 9,329.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 首选 股票 | | 常见 股票 | | 额外 已付款 资本 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 财政部 股票 | | 非- 控制 兴趣爱好 | | 股东的 公平 |
2022 年 1 月 1 日余额 | $ | 620.3 | | | $ | 442.3 | | | $ | 4,999.2 | | | $ | 8,742.4 | | | $ | (1,845.6) | | | $ | (1,368.1) | | | $ | 1.9 | | | $ | 11,592.4 | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 175.3 | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 175.4 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (27.7) | | | — | | | — | | | (27.7) | |
申报的现金分红 — $0.79每股普通股 | — | | | — | | | — | | | (116.3) | | | — | | | — | | | — | | | (116.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股的发行(338,897股份) | — | | | — | | | (24.0) | | | — | | | — | | | 37.7 | | | — | | | 13.7 | |
回购普通股(12,729,825股票) | — | | | — | | | (300.0) | | | — | | | — | | | (2,013.0) | | | — | | | (2,313.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬相关 | — | | | — | | | 30.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30.3 | |
余额 2022 年 4 月 2 日 | $ | 620.3 | | | $ | 442.3 | | | $ | 4,705.5 | | | $ | 8,801.4 | | | $ | (1,873.3) | | | $ | (3,343.4) | | | $ | 2.0 | | | $ | 9,354.8 | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 87.6 | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 87.7 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (277.7) | | | — | | | — | | | (277.7) | |
申报的现金分红 — $0.79每股普通股 | — | | | — | | | — | | | (114.0) | | | — | | | — | | | — | | | (114.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股的发行(83,264股份) | — | | | — | | | (4.4) | | | — | | | — | | | 10.3 | | | — | | | 5.9 | |
回购普通股(3,219,632股份) | — | | | — | | | 299.9 | | | — | | | — | | | (301.0) | | | — | | | (1.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬相关 | — | | | — | | | 26.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 26.3 | |
余额 2022 年 7 月 2 日 | $ | 620.3 | | | $ | 442.3 | | | $ | 5,027.3 | | | $ | 8,775.0 | | | $ | (2,151.0) | | | $ | (3,634.1) | | | $ | 2.1 | | | $ | 9,081.9 | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 844.6 | | | — | | | — | | | — | | | 844.6 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (275.3) | | | — | | | — | | | (275.3) | |
申报的现金分红 — $0.80每股普通股 | — | | | — | | | — | | | (115.5) | | | — | | | — | | | — | | | (115.5) | |
普通股的发行(186,290股份) | — | | | — | | | (18.1) | | | — | | | — | | | 21.5 | | | — | | | 3.4 | |
回购普通股(50,617股票) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.6) | | | — | | | (4.6) | |
股票薪酬相关 | — | | | — | | | 14.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14.2 | |
余额 2022 年 10 月 1 日 | $ | 620.3 | | | $ | 442.3 | | | $ | 5,023.4 | | | $ | 9,504.1 | | | $ | (2,426.3) | | | $ | (3,617.2) | | | $ | 2.1 | | | $ | 9,548.7 | |
参见未经审计的简明合并财务报表附注。
STANLEY BLACK & DECKER, INC.和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
2023年9月30日
A. 重要的会计政策
演示基础
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国公认的中期财务报表会计原则(以下简称 “公认会计原则”)以及表格10-Q和S-X条例第10条的说明编制的,不包括完整财务报表的公认会计原则所要求的所有信息和脚注。管理层认为,为公允列报过渡期间的经营业绩而认为必要的所有调整均已包括在内,属于正常的、经常性的调整。截至2023年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表整个财年的预期业绩。欲了解更多信息,请参阅Stanley Black & Decker, Inc.(以下简称 “公司”)截至2022年12月31日止年度的10-K表中包含的合并财务报表和脚注,以及随后向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的相关文件。
2022 年 8 月 19 日,公司完成了其石油和天然气业务的出售。此次剥离不符合已终止业务的资格,因此,石油和天然气业务2022年的业绩已包含在公司截至出售之日的持续经营中。
2022年7月22日,公司完成了对由商业电子安全和医疗保健业务组成的融合安全解决方案(“CSS”)业务的出售。2022年7月5日,公司完成了对机械门禁解决方案(“MAS”)业务——自动门业务的出售。CSS和MAS的资产剥离代表了退出证券板块的单一计划,被视为战略转变,对公司的运营和财务业绩产生了重大影响。因此,CSS和MAS截至其各自销售日期的2022年经营业绩在合并财务报表中被列为已终止业务。
上述剥离是公司战略承诺的一部分,该承诺旨在简化和精简其投资组合,专注于核心工具和户外及工业业务。请参阅 注 R,资产剥离, 以便进一步讨论这些交易。
按照公认的会计原则编制财务报表要求管理层作出影响财务报表中报告的数额的估计和假设。虽然管理层认为编制财务报表时使用的估计和假设是适当的,但实际结果可能与这些估计有所不同。前几年报告的某些金额已重新分类,以符合2023年的列报方式。
B. 新的会计准则
采用了新的会计准则— 2022年9月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2022-04年《会计准则更新》(“ASU”), 负债—供应商融资计划(副主题 405-50):披露供应商融资计划义务。新标准要求供应商融资计划的买方披露有关该计划关键条款、期末未偿确认债务金额、资产负债表中列报债务的位置以及年度期间债务的展期等方面的足够信息。亚利桑那州立大学在2022年12月15日之后开始的财政年度有效,包括这些财政年度内的过渡期,但关于展期信息的修正案除外,该修正案对2023年12月15日之后开始的财政年度有效。允许提前收养。本次更新中的修正应追溯适用于列报资产负债表的所有期间,但向前滚要求除外,该要求将适用。公司在2023年第一季度采用了该标准,滚动信息的修正案除外。请参阅 附注Q,承诺和担保,供进一步讨论。
2022 年 3 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 2022-01, 衍生品和套期保值(主题 815):公允价值套期保值——投资组合层方法。新标准扩大并阐明了投资组合层方法对利率风险进行公允价值对冲的使用。新标准允许将不可预付金融资产也包含在封闭式投资组合中,封闭式投资组合使用投资组合层方法进行对冲。ASU 在 2022 年 12 月 15 日之后开始的财政年度有效,包括这些财政年度内的过渡期。关于封闭式投资组合中多层套期保值的新指导方针应有前瞻性地适用,公允价值基础调整会计指导方针应在经过修改的追溯基础上适用。该公司在2023年第一季度采用了该标准,并未对其合并财务报表产生重大影响。
最近发布的会计准则尚未通过— 2022 年 6 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 2022-03, 公允价值衡量(主题 820):受合同销售限制的股权证券的公允价值衡量。新标准明确规定,在衡量证券的公允价值时,不应考虑对出售股权证券的合同限制。新标准还要求披露与具有合同销售限制的股权证券有关的某些披露。ASU 在 2023 年 12 月 15 日之后开始的财政年度有效,包括这些财政年度内的过渡期。允许提前收养,包括在过渡期内收养。该标准应有前瞻性地适用。该公司目前正在评估该指导方针,但预计不会对其合并财务报表产生重大影响。
C. 每股收益
下表核对了截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月中归属于普通股股东的净收益(亏损)和用于计算基本和摊薄后每股收益(亏损)的加权平均值: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 年初至今 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子(以百万计): | | | | | | | |
归属于普通股股东的持续经营业务净收益(亏损) | $ | 4.7 | | | $ | 36.6 | | | $ | (5.6) | | | $ | 270.7 | |
加:合同调整付款增加 | — | | | 0.3 | | | — | | | 1.0 | |
归属于普通股股东的持续经营业务净收益(亏损)——摊薄 | $ | 4.7 | | | $ | 36.9 | | | $ | (5.6) | | | $ | 271.7 | |
已终止业务的净收益(亏损) | — | | | 808.0 | | | (0.5) | | | 836.8 | |
归属于普通股股东的净收益(亏损)——摊薄 | $ | 4.7 | | | $ | 844.9 | | | $ | (6.1) | | | $ | 1,108.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 年初至今 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分母(以千计): | | | | | | | |
基本加权平均已发行股票 | 149,799 | | | 144,379 | | | 149,687 | | | 148,384 | |
股票合约和奖励的摊薄效应 | 746 | | | 9,221 | | | — | | | 9,582 | |
摊薄后的加权平均已发行股票 | 150,545 | | | 153,600 | | | 149,687 | | | 157,966 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 年初至今 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
普通股每股收益(亏损): | | | | | | | |
普通股每股基本收益(亏损): | | | | | | | |
持续运营 | $ | 0.03 | | | $ | 0.25 | | | $ | (0.04) | | | $ | 1.82 | |
已终止的业务 | $ | — | | | $ | 5.60 | | | $ | — | | | $ | 5.64 | |
普通股每股基本收益(亏损)总额 | $ | 0.03 | | | $ | 5.85 | | | $ | (0.04) | | | $ | 7.46 | |
| | | | | | | |
普通股每股摊薄收益(亏损): | | | | | | | |
持续运营 | $ | 0.03 | | | $ | 0.24 | | | $ | (0.04) | | | $ | 1.72 | |
已终止的业务 | $ | — | | | $ | 5.26 | | | $ | — | | | $ | 5.30 | |
普通股每股摊薄收益(亏损)总额 | $ | 0.03 | | | $ | 5.50 | | | $ | (0.04) | | | $ | 7.02 | |
以下加权平均值股票期权未包含在加权平均摊薄后已发行股票的计算中,因为其影响将是反稀释的(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 年初至今 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
股票期权数量 | 5,048 | | | 4,627 | | | 5,547 | | | 3,780 | |
2019 年 11 月,公司发布了 7,500,000名义总价值为 $ 的股票单位750.0百万(“2019 年股票单位”)。每个单位的规定金额为 $100最初由一个 三年2022年11月15日购买可变数量普通股的远期股票购买合同(“2022年购买合同”),价格为美元100,还有 10% 的实益所有权权益 一的份额 0% D 系列累积永久可转换优先股,无面值,清算优先权为 $1,000每股(“D系列优先股”)。在截至2022年10月1日的三个月和九个月中,与2019年股票单位的远期股票购买合约部分相关的股票均使用如果转换法反映在摊薄后的每股收益中。在亚利桑那州立大学2020-06通过后, 债务——有转换和其他期权的债务(副题 470-20)和衍生品和套期保值 — 实体自有权益合约(副题 815-40),在2022年第一季度,结算D系列优先股的适用转换价值所需的普通股在赎回之日之前使用如果转换的方法计入摊薄后的每股收益分母,如下所述。根据该标准,公司将截至2022年10月1日的三个月和九个月中用于计算摊薄后每股收益的加权平均已发行股票增加至 4.1百万股。
2022 年 11 月,公司产生了美元现金收益750百万美元来自D系列优先股(“再销售的D系列优先股”)的成功再销售。再销售完成后,2019年股权单位的持有人收到了 4,723,500普通股和公司已发行 750,000再销售的D系列优先股的股票。如果董事会宣布,再销售的D系列优先股的持有人有权获得累积股息,初始固定利率等于 7.5每年 $ 的百分比1,000每股清算优先权(相当于 $75.00每股每年)。2022年11月15日,公司通知持有人,它将在2022年12月22日以美元赎回再销售的D系列优先股的所有已发行股份1,007.71每股现金,等于 100再销售的D系列优先股股票清算优先权的百分比,加上2022年12月22日之前的累计和未付股息。2022 年 12 月,公司赎回了再销售的 D 系列优先股,支付了美元750百万现金。
请参阅 附注一,股权安排,供进一步讨论。
D. 应收账款和应收票据,净额
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
贸易应收账款 | $ | 1,515.5 | | | $ | 1,142.0 | |
应收贸易票据 | 96.4 | | | 100.1 | |
其他应收账款 | 99.8 | | | 95.5 | |
应收账款和应收票据总额 | $ | 1,711.7 | | | $ | 1,337.6 | |
信用损失备抵金 | (88.4) | | | (106.6) | |
应收账款和票据,净额 | $ | 1,623.3 | | | $ | 1,231.0 | |
贸易应收账款分散在许多国家的众多零售商、分销商和工业账户中。已经设立了足够的储备金,以弥补预期的信贷损失。
截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月中,信贷损失备抵的变化如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 年初至今 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
期初余额 | $ | 88.0 | | | $ | 102.2 | | | $ | 106.6 | | | $ | 95.9 | |
记入成本和开支 | 2.5 | | 0.8 | | 7.5 | | 15.2 |
其他, 包括追回款项和扣除额 (a) | (2.1) | | 5.0 | | (25.7) | | (3.1) |
期末余额 | $ | 88.4 | | | $ | 108.0 | | | $ | 88.4 | | | $ | 108.0 | |
| | | | | | | |
(a) 数额表示扣除减回款、外币折算的影响以及与其他账户的转账净额。
该公司的付款条件通常与其业务所在的行业一致,通常在全球范围内 30-90 天不等。当产品转让与收到付款之间的期限不到一年时,公司不会根据重要融资部分的影响调整承诺的对价金额。随着时间的推移,超过一年的合同的任何重要融资部分都包含在收入中。
公司有应收账款销售计划。根据条款,公司以公允价值将其某些贸易账款应收账款出售给一家全资、合并、免破产的特殊目的子公司(“BRS”)。反过来,BRS可以将此类应收账款出售给第三方金融机构(“买方”)以换取现金。买方在任何时候对应收账款的最大现金投资为美元110.0百万。该计划的目的是为公司提供流动性。根据会计准则编纂法 (“ASC”) 860,这些转让符合销售资格, 接送和服务,当BRS向买方出售这些应收账款时,这些应收账款将从公司的合并资产负债表中注销。除了收款和管理责任外,公司在转让的应收账款中没有保留权益。截至2023年9月30日,根据对服务费、类似交易的市场价值以及偿还已售应收账款的成本的评估,该公司没有记录与其保留责任相关的服务资产或负债。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,应收账款净额约为美元89.5百万和美元110.0分别有数百万人被取消认可。向买方转移应收账款的收益总额为 $123.2百万和美元300.0截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元,向买方支付的款项总额为美元130.2百万和美元320.5分别为百万。向买方转让应收账款所得的收益总额为 $107.7百万和美元322.3截至2022年10月1日的三个月和九个月分别为百万美元,向买方支付的款项总额为美元128.2百万和美元332.8分别为百万。该计划导致了$的税前损失1.8百万和美元4.5截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元,其中包括美元的服务费0.2百万和美元0.6分别为百万。该计划导致了$的税前损失1.2百万和美元2.5截至2022年10月1日的三个月和九个月分别为百万美元,其中包括美元的服务费0.3百万和美元0.7分别是百万。 该计划下的所有现金流均在简明合并现金流量表中作为运营活动内营运资本变动的一部分列报,因为买方的所有现金都是在应收账款的首次出售时收到的。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司的递延收入总额为美元125.7百万和美元122.9分别为百万,其中 $38.8百万和美元29.6百万分别被归类为当前。 截至2023年9月30日和2022年10月1日的九个月中确认的收入总额为美元,此前已推迟至2022年12月31日和2022年1月1日17.6百万和美元19.2分别是百万。
E. 库存,净额
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
成品 | $ | 3,013.8 | | | $ | 3,460.8 | |
工作正在进行中 | 273.6 | | | 338.7 | |
原材料 | 1,690.3 | | | 2,061.6 | |
总计 | $ | 4,977.7 | | | $ | 5,861.1 | |
F. 善意
按分部划分的商誉账面金额的变化如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 工具和户外 | | 工业 | | 总计 |
2022 年 12 月 31 日余额 | $ | 5,939.7 | | | $ | 2,563.0 | | | $ | 8,502.7 | |
外币折算及其他 | (23.2) | | | (12.1) | | | (35.3) | |
余额 2023 年 9 月 30 日 | $ | 5,916.5 | | | $ | 2,550.9 | | | $ | 8,467.4 | |
2023年第三季度,公司进行了年度商誉减值测试,并确定其每个申报单位的公允价值都超过了各自的账面金额。该公司的工业部门由工程紧固件和基础设施报告部门组成。对于工程紧固件报告单元,其中包括大约 $2.017截至2023年9月30日,公司确定使用折现现金流估值模型估算的公允价值超过其账面金额 16%。适用于工程紧固件报告部门现金流预测的关键假设包括 10.0百分比贴现率,未来短期收入增长率 六年,这意味着复合年增长率约为 5% 和 a 3% 永久增长率。对于基础设施报告单元,其中包括大约 $534截至2023年9月30日,商誉为百万美元,该公司确定,使用折扣现金流估值模型估算的公允价值超过其账面金额 13%。适用于基础设施报告部门现金流预测的关键假设包括 10.5百分比贴现率,未来短期收入增长率 六年,这意味着复合年增长率约为 5% 和 a 3% 永久增长率。工程紧固件和基础设施报告单位的假设考虑了业务、市场和整体经济状况。管理层继续对两个报告单位的长期可行性和成功充满信心,特别是考虑到它们的市场地位、增长前景(例如汽车电气化和航空航天市场的复苏)以及所服务的地理区域。工具和户外报告单位的公允价值是使用折扣现金流估值模型估算的,比其各自的账面金额高出了 44%.
G. 长期债务和融资安排
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
(百万美元) | 利率 | 名义价值 | 未摊销的折扣 | 未摊销收益/(亏损)终止掉期 1 | 采购会计 FV 调整 | 递延融资费 | 账面价值 | | 账面价值 |
2025 年到期的应付票据 | 2.30% | $ | 500.0 | | $ | (0.3) | | $ | — | | $ | — | | $ | (1.2) | | $ | 498.5 | | | $ | 497.7 | |
2026 年到期的应付票据 | 3.40% | 500.0 | | (0.2) | | — | | — | | (1.1) | | 498.7 | | | 498.3 | |
2026 年到期的应付票据 | 6.27% | 350.0 | | — | | — | | — | | (1.5) | | 348.5 | | | — | |
2026 年到期的应付票据 | 3.42% | 25.0 | | — | | — | | 1.1 | | — | | 26.1 | | | 26.4 | |
2026 年到期的应付票据 | 1.84% | 26.4 | | — | | — | | 1.0 | | — | | 27.4 | | | 28.0 | |
2028 年到期的应付票据 | 6.00% | 400.0 | | (0.4) | | — | | — | | (2.2) | | 397.4 | | | — | |
2028 年到期的应付票据 | 7.05% | 150.0 | | — | | 5.2 | | 5.0 | | — | | 160.2 | | | 161.8 | |
2028 年到期的应付票据 | 4.25% | 500.0 | | (0.2) | | — | | — | | (2.2) | | 497.6 | | | 497.2 | |
2028 年到期的应付票据 | 3.52% | 50.0 | | — | | — | | 3.4 | | (0.1) | | 53.3 | | | 53.7 | |
2030 年到期的应付票据 | 2.30% | 750.0 | | (1.6) | | — | | — | | (3.4) | | 745.0 | | | 744.5 | |
2032 年到期的应付票据 | 3.00% | 500.0 | | (0.8) | | — | | — | | (3.0) | | 496.2 | | | 495.9 | |
2040年到期的应付票据 | 5.20% | 400.0 | | (0.2) | | (25.0) | | — | | (2.3) | | 372.5 | | | 371.3 | |
2048 年到期的应付票据 | 4.85% | 500.0 | | (0.5) | | — | | — | | (4.6) | | 494.9 | | | 494.8 | |
2050 年到期的应付票据 | 2.75% | 750.0 | | (1.8) | | — | | — | | (7.6) | | 740.6 | | | 740.3 | |
2060 年到期的应付票据(次级下属) | 4.00% | 750.0 | | — | | — | | — | | (8.7) | | 741.3 | | | 741.2 | |
其他,在 2024 年至 2027 年期间应支付的金额各不相同 | 4.10%-4.31% | 2.1 | | — | | — | | — | | — | | 2.1 | | | 3.0 | |
长期债务总额,包括当前到期日 | | $ | 6,153.5 | | $ | (6.0) | | $ | (19.8) | | $ | 10.5 | | $ | (37.9) | | $ | 6,100.3 | | | $ | 5,354.1 | |
减去:长期债务的当前到期日 | | | | | | | (1.1) | | | (1.2) | |
长期债务 | | | | | | | $ | 6,099.2 | | | $ | 5,352.9 | |
1中更全面地讨论了与利率互换相关的未摊销收益/(亏损) 附注H,金融工具。
2023 年 3 月,该公司发行了 $350.02026年3月6日到期的百万张优先无抵押定期票据(“2026年定期票据”)和美元400.02028年3月6日到期的百万张优先无抵押定期票据(“2028年定期票据”)。2026年定期票据按固定利率累积利息 6.272年利率和2028年定期票据,固定利率为 6.0年利率,每半年拖欠一次利息,两张票据的支付权与公司现有和未来所有无抵押、无次级债务的支付权相同。公司从本次发行中获得的净收益总额为 $745.3百万,净额 $4.7数百万美元的承保费用和其他与交易相关的费用。公司将此次发行的净收益用于一般公司用途,包括偿还商业票据计划下的债务。
2022 年 2 月,公司发行了 $500.02025 年 2 月 24 日到期的百万份优先无抵押定期票据(“2025 年定期票据”)和500.02032年5月15日到期的百万张优先无抵押定期票据(“2032年定期票据”)。2025 年期票据的固定利率累积利息为 2.3每年百分比和2032年定期票据,固定利率为 3.0年利率,每半年支付一次利息,两张票据的偿付权排名与公司所有现有和未来无抵押无次级债务相同。公司从本次发行中获得的总净收益为 $992.6百万,扣除美元7.4百万 of 2022 年第一季度与交易相关的承保费用和其他费用。公司将此次发行的净收益用于一般公司用途,包括偿还商业票据计划下的债务。
该公司有一美元3.5十亿美元商业票据计划,除美元外,还包括以欧元计价的借款。截至2023年9月30日,该公司的未偿商业票据借款额为美元1.5十亿,其中 $553.0百万欧元计价的商业票据被指定为净投资对冲。请参阅 附注 H,金融工具,供进一步讨论。截至2022年12月31日,该公司的股价为美元2.1十亿笔未偿借款,其中不包括任何以欧元计价的商业票据。
该公司有一个 五年 $2.5十亿承诺信贷额度(”5-年度信贷协议”)。在... 下的借款 5-年度信贷协议可以用美元、欧元或英镑签订。子限额金额 $814.3百万是 专用于根据条款可以用欧元提取的摇摆线预付款 5-年度信贷协议。借款按浮动利率加上适用的保证金收取利息,具体取决于借款的面额和具体条款 5-年度信贷协议。公司必须偿还该项下的所有预付款 5-9月初之前签订年度信贷协议8, 2026或在终止时。该 5-年度信贷协议被指定为公司资金的流动性支持3.5十亿美元和欧元的商业票据计划。截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司已经 不它在上面画了 五年承诺的信贷额度。
2023 年 9 月,该公司终止了 $1.5十亿辛迪加 364-日间信贷协议(“辛迪加”) 364-日间信贷协议”),日期为2022年9月,经修订。有 不辛迪加旗下的未偿借款 364-自2022年12月31日起终止时的日间信贷协议。同时,该公司创立了新的美元1.5十亿辛迪加 364-日间信贷协议(“2023 年银团”) 364-日间信贷协议”),这是一种循环信用贷款。2023 年辛迪加的借款 364-日间信贷协议可以以美元或欧元签订,按浮动利率计算利息,外加适用的保证金,具体取决于借款面额和2023年银团贷款的条款 364-日间信贷协议。公司必须偿还 2023 年辛迪加的所有预付款 364-日间信贷协议在2024年9月4日之前或终止后生效。但是,公司可以在终止时将所有未偿还的预付款转换为定期贷款,该贷款应在终止日期的一周年之前全额偿还,前提是除其他外,公司必须为每位贷款人的账户向管理代理人支付费用。2023 年辛迪加 364-日间信贷协议是公司资金流动性支持的一部分3.5十亿美元和欧元的商业票据计划。截至2023年9月30日,该公司已经 不它借鉴了 2023 年的辛迪加 364-日间信贷协议.
2023 年 9 月,该公司终止了 $0.5十亿美元循环信用贷款(“俱乐部” 364-日间信贷协议”),日期为2022年9月,经修订。有 不俱乐部的未偿借款 364-自2022年12月31日起终止时的日间信贷协议。
该公司有利息保险契约,必须维持该契约,才能继续获得上述承诺的信贷额度。对契约合规性进行测试的利息覆盖比率将调整后的未计利息、税项、折旧和摊销前的收益与调整后的利息支出(“调整后的息税折旧摊销前利润”/“调整后的利息支出”)进行了比较。2023 年 2 月,该公司对其进行了修订 5-年度信贷协议将:(a)修改调整后息税折旧摊销前利润的定义,以允许额外的调整回扣,金额不超过美元500总额为百万美元,用于从截至2023年第三季度到截至2024年第二季度的每四个财政季度期间产生的金额,以及 (b) 将最低利息覆盖率修改为 3.5倍数不少
比 1.5从2023年第三季度到2024年第二季度,按连续十二个月(过去十二个月)计算到每季度计算的1.0倍。最低利息覆盖率将恢复为 3.52024 年第二季度之后的时间。上述修订条款也适用于 2023 年辛迪加 364-日间信贷协议。
H. 金融工具
公司面临外币汇率、利率、股票价格和大宗商品价格变动带来的市场风险。作为公司风险管理计划的一部分,各种金融工具,例如利率互换、货币互换、购买的货币期权、外汇合约和大宗商品合约,可用于减轻利率风险、外币风险敞口和大宗商品价格风险。
如果公司选择这样做,并且该工具符合ASC 815中规定的标准,衍生品和套期保值,管理层将其衍生工具指定为现金流对冲、公允价值套期保值或净投资对冲。一般而言,商品价格敞口不使用衍生金融工具进行套期保值,而是通过客户定价举措、采购驱动的成本削减举措和其他提高生产率的项目进行积极管理。金融工具不用于投机目的。
截至2023年9月30日和2022年12月31日在简明合并资产负债表中记录的公司衍生品的公允价值摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 资产负债表 分类 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | 资产负债表 分类 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
被指定为对冲工具的衍生品: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
外汇合约现金流 | 其他流动资产 | | $ | 7.4 | | | $ | 4.5 | | | 应计费用 | | $ | 0.1 | | | $ | 4.2 | |
| LT 其他资产 | | 0.9 | | | — | | | LT 其他负债 | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
被指定为对冲工具的非衍生工具: | | | | | | | | | | | |
净投资对冲 | | | $ | — | | | $ | — | | | 短期借款 | | $ | 553.0 | | | $ | — | |
被指定为套期保值工具的总额 | | | $ | 8.3 | | | $ | 4.5 | | | | | $ | 553.1 | | | $ | 4.2 | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | | | | | | | | | |
外汇合约 | 其他流动资产 | | $ | 13.1 | | | $ | 7.7 | | | 应计费用 | | $ | 10.3 | | | $ | 11.9 | |
总计 | | | $ | 21.4 | | | $ | 12.2 | | | | | $ | 563.4 | | | $ | 16.1 | |
上述所有金融工具的交易对手是主要的国际金融机构。根据这些协议,公司面临净交易所的信用风险,但名义金额不存在信用风险。信用风险仅限于上述资产金额。该公司通过与多家金融机构签订合同来限制其风险敞口和风险集中度,并且预计任何交易对手都不会表现不佳。公司在每个报告期都会考虑交易对手的违约风险,并相应地调整这些资产的账面价值。违约风险被认为是微不足道的。截至2023年9月30日和2022年12月31日,没有任何资产被列为与上述金融工具相关的抵押品。
在截至2023年9月30日和2022年10月1日的九个月中,与衍生品相关的现金流,包括下文单独讨论的现金流,导致支付的净现金为美元38.5百万美元,收到的净现金为美元81.7分别是百万。
现金流对冲
税后按市值计价亏损为美元35.5百万和美元44.5截至2023年9月30日和2022年12月31日,在累计其他综合亏损中分别报告了百万美元的现金流对冲效果。税后收益为 $0.7随着对冲交易的发生或未来十二个月内摊销金额,预计百万美元将被重新归类为收益。最终确认的金额将根据到期日对冲货币和利率的波动而有所不同。
下表详细列出了在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月中,标的对冲交易影响收益期间,在累计其他综合亏损中被指定为现金流套期保值的衍生品的税前金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 年第三季度 |
(百万美元) | | 收益(损失) 在 OCI 中录制 | | 的分类 收益(损失) 重新分类自 OCI 转为收入 | | 收益(损失) 重新分类自 OCI 转为收入 | | 收益(损失) 认可于 不包括在有效性测试之外的金额的收入 |
利率合约 | | $ | — | | | 利息支出 | | $ | (1.5) | | | $ | — | |
外汇合约 | | $ | 11.0 | | | 销售成本 | | $ | (0.7) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 年迄今为止 |
(百万美元) | | 收益(损失) 在 OCI 中录制 | | 的分类 收益(损失) 重新分类自 OCI 转为收入 | | 收益(损失) 重新分类自 OCI 转为收入 | | 收益(损失) 认可于 不包括在有效性测试之外的金额的收入 |
利率合约 | | $ | — | | | 利息支出 | | $ | (4.6) | | | $ | — | |
外汇合约 | | $ | 6.5 | | | 销售成本 | | $ | (1.1) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 年第三季度 |
(百万美元) | | 收益(损失) 在 OCI 中录制 | | 的分类 收益(损失) 重新分类自 OCI 转为收入 | | 收益(损失) 重新分类自 OCI 转为收入 | | 收益(损失) 认可于 不包括在有效性测试之外的金额的收入 |
利率合约 | | $ | — | | | 利息支出 | | $ | (1.5) | | | $ | — | |
外汇合约 | | $ | 15.8 | | | 销售成本 | | $ | 14.8 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 年年初至今 |
(百万美元) | | 收益(损失) 在 OCI 中录制 | | 的分类 收益(损失) 重新分类自 OCI 转为收入 | | 收益(损失) 重新分类自 OCI 转为收入 | | 收益(损失) 认可于 不包括在有效性测试之外的金额的收入 |
利率合约 | | $ | 23.4 | | | 利息支出 | | $ | (4.2) | | | $ | — | |
外汇合约 | | $ | 39.2 | | | 销售成本 | | $ | 28.1 | | | $ | — | |
截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月中,现金流对冲会计对合并运营报表和综合(亏损)收益表的税前影响摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 年第三季度 | | 2023 年迄今为止 |
(百万美元) | | 销售成本 | | 利息支出 | | 销售成本 | | 利息支出 |
合并运营报表和综合(亏损)收益表中记录现金流套期保值影响的总金额 | | $ | 2,893.3 | | | $ | 144.6 | | | $ | 9,216.4 | | | $ | 420.1 | |
现金流套期保值关系的收益(亏损): | | | | | | | | |
外汇合约: | | | | | | | | |
对冲物品 | | $ | 0.7 | | | $ | — | | | $ | 1.1 | | | $ | — | |
收益(亏损)从OCI重新归类为收入 | | $ | (0.7) | | | $ | — | | | $ | (1.1) | | | $ | — | |
利率互换协议: | | | | | | | | |
收益(亏损)从OCI重新归类为收入 1 | | $ | — | | | $ | (1.5) | | | $ | — | | | $ | (4.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 年第三季度 | | 2022 年年初至今 |
(百万美元) | | 销售成本 | | 利息支出 | | 销售成本 | | 利息支出 |
合并运营报表和综合(亏损)收益表中记录现金流套期保值影响的总金额 | | $ | 3,101.5 | | | $ | 91.7 | | | $ | 9,430.0 | | | $ | 224.6 | |
现金流套期保值关系的收益(亏损): | | | | | | | | |
外汇合约: | | | | | | | | |
对冲物品 | | $ | (14.8) | | | $ | — | | | $ | (28.1) | | | $ | — | |
收益(亏损)从OCI重新归类为收入 | | $ | 14.8 | | | $ | — | | | $ | 28.1 | | | $ | — | |
利率互换协议: | | | | | | | | |
收益(亏损)从OCI重新归类为收入 1 | | $ | — | | | $ | (1.5) | | | $ | — | | | $ | (4.2) | |
1 包括已终止的衍生金融工具的收益/亏损摊销。
税后亏损 $1.0百万美元和税后收益5.7百万美元分别从累计其他综合亏损重新归类为截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月的收益(包括终止衍生工具的收益/亏损摊销)。税后亏损为美元2.9百万美元和税后收益10.4百万美元分别从累计其他综合亏损重新归类为截至2023年9月30日和2022年10月1日的九个月的收益(包括终止衍生工具的收益/亏损摊销)。
利率合约:在过去的几年中,公司签订了利率互换协议,以期在可变至固定债务比例的目标范围内获得成本最低的资金来源。这些被指定为现金流套期保值的互换协议随后到期或终止,收益/亏损记入累计其他综合亏损,并正在摊销为利息支出。掉期到期或终止产生的现金流在简明合并现金流量表的融资活动中列报。截至2023年9月30日或2022年12月31日,该公司没有任何未偿还的远期初始掉期被指定为现金流对冲。
2021 年,公司签订了总额为 $ 的远期起始利率互换400.0百万美元,用于抵消与未来预计发行的债务工具相关的未来利率支付的预期波动。2022 年,这些互换被终止,带来了美元的收益22.7百万美元记入累计其他综合亏损,将在未来期间摊销为利息支出。
远期合约:公司通过其全球业务进行交易并进行以多种货币计价的投资,这会带来外币风险。公司及其子公司定期从其本位币不同的子公司购买库存,这给公司的经营业绩带来了与货币相关的波动。该公司利用远期合约来对冲这些预测的库存购买和销售。由于套期保值项目会影响收益,因此从累计其他综合亏损中重新归类的损益记录在销售成本中。这些合同的效力评估中没有排除任何组成部分。截至2023年9月30日和2022年12月31日,未偿远期货币合约的名义价值为美元378.5百万和美元281.7分别为百万,分别在2024年和2023年的不同日期到期。
公允价值套期保值
利率风险:为了优化公司资本结构中固定利率债务和浮动利率债务的组合,公司进行了利率互换。在过去的几年中,该公司进行了与某些应付票据相关的利率互换,这些互换随后被终止。将先前终止的掉期收益/亏损的摊销列为利息支出的减少。终止前,互换公允价值的变化以及与标的票据相关的公允价值的抵消变化在收益中确认。截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司没有任何有效的公允价值利率互换。
截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月中,公允价值对冲会计对合并运营报表和综合(亏损)收益表的税前影响摘要如下:
| | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2023 年第三季度 利息支出 | | 2023 年迄今为止 利息支出 | |
记录公允价值套期保值影响的合并运营报表和综合(亏损)收益表中的总金额 | $ | 144.6 | | | $ | 420.1 | | |
终止掉期收益的摊销 | $ | (0.1) | | | $ | (0.3) | | |
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2022 年第三季度 利息支出 | | 2022 年年初至今 利息支出 |
记录公允价值套期保值影响的合并运营报表和综合(亏损)收益表中的总金额 | $ | 91.7 | | | $ | 224.6 | |
终止掉期收益的摊销 | $ | (0.1) | | | $ | (0.3) | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日,简明合并资产负债表中记录的与公允价值套期保值累计基差调整相关的金额摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 |
(百万美元) | | 对冲负债的账面金额 (1) | | 包含在对冲负债账面金额中的公允价值套期保值调整的累计金额 |
| | | | | | |
| | | | | | |
长期债务 | | $ | 532.7 | | | 已终止的互换 | | $ | (19.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
(百万美元) | | 对冲负债的账面金额 (1) | | 包含在对冲负债账面金额中的公允价值套期保值调整的累计金额 |
| | | | | | |
| | | | | | |
长期债务 | | $ | 533.1 | | | 已终止的互换 | | $ | (20.1) | |
(1) 代表符合条件的公允价值套期保值关系中不再指定的对冲项目。
净投资套期保值
公司利用净投资套期保值来抵消因重新计量其对外国子公司资产和负债的投资而产生的折算调整。累计其他综合亏损中的税后总额为收益80.8百万和美元73.8截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万美元。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司没有任何名义未偿还价值的净投资套期保值。截至2023年9月30日,该公司拥有以欧元计价的商业票据,价值为美元553.0百万美元,将于2023年到期,对冲了公司以欧元计价的净投资的一部分。截至2022年12月31日,该公司做到了 不有任何以欧元计价的商业票据。
外汇合约到期导致 不截至2023年9月30日的九个月中收到或支付的现金和收到的净现金为美元10.6截至2022年10月1日的九个月中为百万美元。
在出售标的资产之前,净投资套期保值的收益和亏损仍保留在累计其他综合亏损中。在套期内,不包括在有效性评估之外的组成部分的收益和亏损在其他收益中按直线净额确认。取消套期保值后的收益和亏损直接计入其他,净收益。
截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月中,公允价值变动的税前损益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 年第三季度 |
(百万美元) | | OCI 中记录的总收益(亏损) | | OCI 中记录的排除组件 | | 损益表分类 | | 总收益(亏损)从 OCI 重新归类为收入 | | 不包括的部分从OCI摊销到收益 |
远期合约 | | $ | (0.2) | | | $ | — | | | 其他,净额 | | $ | — | | | $ | — | |
交叉货币互换 | | $ | — | | | $ | — | | | 其他,净额 | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
被指定为净投资对冲的非衍生品 | | $ | 19.2 | | | $ | — | | | 其他,净额 | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 年迄今为止 |
(百万美元) | | OCI 中记录的总收益(亏损) | | OCI 中记录的排除组件 | | 损益表分类 | | 总收益(亏损)从 OCI 重新归类为收入 | | 不包括的部分从OCI摊销到收益 |
远期合约 | | $ | — | | | $ | — | | | 其他,净额 | | $ | — | | | $ | — | |
交叉货币互换 | | $ | (0.1) | | | $ | — | | | 其他,净额 | | $ | — | | | $ | — | |
被指定为净投资对冲的非衍生品 | | $ | 9.4 | | | $ | — | | | 其他,净额 | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 年第三季度 |
(百万美元) | | OCI 中记录的总收益(亏损) | | OCI 中记录的排除组件 | | 损益表分类 | | 总收益(亏损)从 OCI 重新归类为收入 | | 不包括的部分从OCI摊销到收益 |
远期合约 | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | 其他,净额 | | $ | — | | | $ | — | |
交叉货币互换 | | $ | (0.7) | | | $ | — | | | 其他,净额 | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
被指定为净投资对冲的非衍生品 | | $ | — | | | $ | — | | | 其他,净额 | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 年年初至今 |
(百万美元) | | OCI 中记录的总收益(亏损) | | OCI 中记录的排除组件 | | 损益表分类 | | 总收益(亏损)从 OCI 重新归类为收入 | | 不包括的部分从OCI摊销到收益 |
远期合约 | | $ | 5.4 | | | $ | 0.6 | | | 其他,净额 | | $ | 0.7 | | | $ | 0.7 | |
交叉货币互换 | | $ | (2.1) | | | $ | 2.5 | | | 其他,净额 | | $ | 1.5 | | | $ | 1.5 | |
被指定为净投资对冲的非衍生品 | | $ | (0.1) | | | $ | — | | | 其他,净额 | | $ | — | | | $ | — | |
未指定的树篱
外汇合约:外汇远期合约用于降低某些以外币计价的资产和负债(例如关联贷款、应付账款和应收账款)的公允价值变化所产生的风险。目标是最大限度地减少外汇波动对经营业绩的影响。未偿远期合约的名义总金额为美元1.1截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,将在 2023 年之前的不同日期到期。 截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月中,与根据ASC 815未被指定为套期保值工具的衍生品相关的公允价值变动所记录的收入(亏损)收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 损益表分类 | | 第三季度 2023 | | 年初至今 2023 | | 第三季度 2022 | | 年初至今 2022 |
外汇合约 | 其他,净额 | | $ | (6.9) | | | $ | (30.4) | | | $ | (4.2) | | | $ | 3.7 | |
I. 股权安排
2022年3月,公司执行了加速股票回购(“ASR”)协议,名义金额为美元2.0十亿,其资金来自其中一笔贷款 364 天承诺的信贷便利。ASR 条款规定首次交付 85执行时名义等价股份总额的百分比或 10,756,770普通股。2022 年 5 月,该公司又收到了一份 3,211,317总股数,由交易期内公司普通股的交易量加权平均价格确定。最终交付的股票反映了混合结算价为美元143.18整笔交易的每股。2022 年 2 月,公司还进行了公开市场股票回购,总额为 1,888,601普通股的售价 $300.0百万。
2015年3月,公司与金融机构交易对手签订了远期股票购买合同 3,645,510普通股。合同规定公司有义务支付 $350.0百万,外加与合同远期部分相关的额外金额。2022年11月,公司修改了远期股票购买合同,并将最终结算日期更新为2024年11月,或根据公司的选择更早。已发行普通股的减少是在2015年3月远期股票购买合同开始时记录的,并计入了当时已发行加权平均股票的计算中。
2019 年股权单位和上限看涨期权交易
在2019年11月发行2019年股票单位的同时,如进一步讨论的那样附注 C,每股收益,公司收到了大约 $734.5百万现金收益,扣除发行费用和承保成本及佣金。所得款项归因于发行 750,000D系列优先股的股票价格为美元620.3百万和美元114.2百万美元,用于向2022年采购合同持有人支付的季度款项(“合同调整付款”)的现值,详见下文。D系列优先股作为抵押品被质押,以支持持有人在2022年购买合同下的购买义务。
根据2022年购买合同与D系列优先股之间的经济联系以及ASC 815中概述的合并标准,2019年股票单位被视为一个记账单位。2019年的股票单位代表强制可转换优先股。
2022 年 11 月,再销售完成后,2019 年股票单位的持有人转换了价值 $ 的 D 系列优先股620.3百万,并收到了 4,723,500参考价格为美元的普通股131.32每股普通股。公司产生了$的现金收益750.0百万来自成功的再营销并发行 750,000再销售的D系列优先股的股票。2022年11月15日,公司通知持有人,它将在2022年12月22日以美元赎回再销售的D系列优先股的所有已发行股份1,007.71每股现金,等于 100再销售的D系列优先股股票清算优先权的百分比,加上2022年12月22日之前的累计和未付股息。2022 年 12 月,公司赎回了再销售的 D 系列优先股,支付了美元750百万现金。
公司向2022年购买合同的持有人支付了合同调整金,费率为 5.25年利百分比,按季度分期付款,分别于2020年2月15日开始的2月15日、5月15日、8月15日和11月15日支付。这美元114.2合同调整补助金的百万现值在成立之初减少了D系列优先股。随着每季度支付合同调整金,相关负债减少了,现金付款与现值之间的差额计入了利息支出,约为美元1.3每年超过一百万 三年术语。2022 年 11 月 15 日,公司支付了与 2022 年采购合同相关的最后一笔合同调整款。
J. 累计其他综合亏损
下表汇总了累计其他综合亏损各组成部分余额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 货币折算调整及其他 | | (亏损)现金流套期保值收益,扣除税款 | | 扣除税收后的净投资套期保值收益 | | 扣除税后的养老金(亏损)收益 | | 总计 |
余额——2022 年 12 月 31 日 | | $ | (1,907.4) | | | $ | (44.5) | | | $ | 73.8 | | | $ | (241.4) | | | $ | (2,119.5) | |
重新分类前的其他综合(亏损)收入 | | (108.6) | | | 6.1 | | | 7.0 | | | (2.5) | | | (98.0) | |
| | | | | | | | | | |
收入的重新分类调整 | | — | | | 2.9 | | | — | | | 7.0 | | | 9.9 | |
其他综合(亏损)净收益 | | (108.6) | | | 9.0 | | | 7.0 | | | 4.5 | | | (88.1) | |
余额 ——2023 年 9 月 30 日 | | $ | (2,016.0) | | | $ | (35.5) | | | $ | 80.8 | | | $ | (236.9) | | | $ | (2,207.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 货币折算调整及其他 | | (亏损)现金流套期保值收益,扣除税款 | | 净投资套期保值的收益(亏损),扣除税款 | | 扣除税后的养老金(亏损)收益 | | 总计 |
余额——2022 年 1 月 1 日 | | $ | (1,543.0) | | | $ | (49.8) | | | $ | 71.8 | | | $ | (324.6) | | | $ | (1,845.6) | |
重新分类前的其他综合(亏损)收入 | | (616.7) | | | 39.7 | | | 2.6 | | | 34.1 | | | (540.3) | |
与业务销售相关的调整 | | (36.1) | | | — | | | — | | | — | | | (36.1) | |
收入的重新分类调整 | | — | | | (10.4) | | | (1.7) | | | 7.8 | | | (4.3) | |
其他综合(亏损)净收益 | | (652.8) | | | 29.3 | | | 0.9 | | | 41.9 | | | (580.7) | |
余额-2022 年 10 月 1 日 | | $ | (2,195.8) | | | $ | (20.5) | | | $ | 72.7 | | | $ | (282.7) | | | $ | (2,426.3) | |
公司使用投资组合法来释放累计其他综合亏损产生的滞留税收影响。 截至2023年9月30日和2022年10月1日的九个月中,累计其他综合亏损的重新分类如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 合并运营报表和综合(亏损)收益表中受影响的细列项目 |
现金流套期保值已实现(亏损)收益 | | $ | (1.1) | | | $ | 28.1 | | | 销售成本 |
现金流套期保值的已实现亏损 | | (4.6) | | | (4.2) | | | 利息支出 |
税前总计 | | $ | (5.7) | | | $ | 23.9 | | | |
税收影响 | | 2.8 | | | (13.5) | | | 所得税 |
现金流套期保值的已实现(亏损)收益,扣除税款 | | $ | (2.9) | | | $ | 10.4 | | | |
| | | | | | |
净投资套期保值的已实现收益 | | $ | — | | | $ | 2.2 | | | 其他,净额 |
税收影响 | | — | | | (0.5) | | | 所得税 |
净投资套期保值的已实现收益,扣除税款 | | $ | — | | | $ | 1.7 | | | |
| | | | | | |
固定福利养老金项目的摊销: | | | | | | |
精算损失和先前服务成本/贷项 | | $ | (8.3) | | | $ | (10.2) | | | 其他,净额 |
结算损失 | | (0.6) | | | (0.2) | | | 其他,净额 |
税前总计 | | $ | (8.9) | | | $ | (10.4) | | | |
税收影响 | | 1.9 | | | 2.6 | | | 所得税 |
扣除税款后的固定福利养老金项目的摊销 | | $ | (7.0) | | | $ | (7.8) | | | |
K. 定期福利净成本——固定福利计划
以下是截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月的定期养老金净支出(收益)的组成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 第三季度 |
| 养老金福利 | | 其他好处 |
| 美国计划 | | 非美国计划 | | 所有计划 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服务成本 | $ | 2.0 | | | $ | 1.4 | | | $ | 2.8 | | | $ | 3.6 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | |
利息成本 | 13.6 | | | 8.5 | | | 11.0 | | | 5.3 | | | 0.5 | | | 0.2 | |
计划资产的预期回报率 | (15.5) | | | (14.9) | | | (10.5) | | | (9.0) | | | — | | | — | |
先前服务成本的摊销(信用) | 0.2 | | | 0.3 | | | (0.2) | | | (0.1) | | | — | | | — | |
净亏损(收益)的摊销 | 2.3 | | | 1.2 | | | 0.8 | | | 1.9 | | | (0.4) | | | (0.3) | |
结算/缩减损失 | $ | — | | | — | | | 0.5 | | | — | | | — | | | — | |
定期养老金支出净额(福利) | $ | 2.6 | | | $ | (3.5) | | | $ | 4.4 | | | $ | 1.7 | | | $ | 0.2 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年初至今 |
| 养老金福利 | | 其他好处 |
| 美国计划 | | 非美国计划 | | 所有计划 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服务成本 | $ | 6.1 | | | $ | 4.2 | | | $ | 8.4 | | | $ | 11.1 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | |
利息成本 | 41.0 | | | 25.2 | | | 32.6 | | | 17.0 | | | 1.5 | | | 1.0 | |
计划资产的预期回报率 | (46.6) | | | (45.1) | | | (31.1) | | | (28.7) | | | — | | | — | |
先前服务成本的摊销(信用) | 0.6 | | | 0.7 | | | (0.5) | | | (0.5) | | | — | | | — | |
净亏损(收益)的摊销 | 6.7 | | | 4.5 | | | 2.5 | | | 6.0 | | | (1.0) | | | (0.5) | |
结算/缩减损失 | — | | | — | | | 0.6 | | | 0.2 | | | — | | | — | |
特别解雇补助金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6.9 | |
定期养老金支出净额(福利) | $ | 7.8 | | | $ | (10.5) | | | $ | 12.5 | | | $ | 5.1 | | | $ | 0.7 | | | $ | 7.6 | |
除服务成本部分以外的定期福利支出净额组成部分包含在合并运营报表和综合(亏损)收益表中,净额包含在其他。
L. 公允价值测量
ASC 820, 公允价值测量, 定义、建立了一致的衡量框架,并扩大了有关公允价值的披露要求。ASC 820要求公司在衡量公允价值时最大限度地使用可观测输入,最大限度地减少不可观察的投入的使用。可观察的输入反映了从独立来源获得的市场数据,而不可观察的输入反映了公司的市场假设。这两种类型的输入创建了以下公允价值层次结构:
第 1 级 — 活跃市场中相同工具的报价。
第 2 级 — 活跃市场中类似工具的报价;非活跃市场中相同或相似工具的报价;以及可以观察到投入和重要价值驱动因素的模型衍生估值。
第 3 级 — 使用不可观察的输入进行估值的仪器。
公司面临外币汇率、利率、股票价格和大宗商品价格变化的市场风险。公司持有各种金融工具来管理这些风险。这些金融工具按公允价值计值,包含在ASC 820的范围内。公司通过使用矩阵或模型定价来确定这些金融工具的公允价值,矩阵或模型定价利用市场利率和货币汇率等可观察的输入。在确定不存在一级证据的公允价值时,公司会考虑各种因素,包括以下因素:类似工具的交易所或市场价格报价、时间价值和波动因素、公司自己的信用评级以及交易对手的信用评级。
下表列出了公司的金融资产和负债,这些资产和负债是按每个层次结构定期按公允价值计量的: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 总计 携带 价值 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
2023年9月30日 | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 11.6 | | | $ | 11.6 | | | $ | — | | | $ | — | |
递延补偿计划投资 | $ | 18.7 | | | $ | 18.7 | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生资产 | $ | 21.4 | | | $ | — | | | $ | 21.4 | | | $ | — | |
衍生负债 | $ | 10.4 | | | $ | — | | | $ | 10.4 | | | $ | — | |
非衍生对冲工具 | $ | 553.0 | | | $ | — | | | $ | 553.0 | | | $ | — | |
或有对价负债 | $ | 220.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 220.4 | |
2022年12月31日 | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 9.4 | | | $ | 9.4 | | | $ | — | | | $ | — | |
股权安全 | $ | 3.2 | | | $ | 3.2 | | | $ | — | | | $ | — | |
递延补偿计划投资 | $ | 19.0 | | | $ | 19.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生资产 | $ | 12.2 | | | $ | — | | | 12.2 | | | $ | — | |
衍生负债 | $ | 16.1 | | | $ | — | | | $ | 16.1 | | | $ | — | |
或有对价负债 | $ | 268.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 268.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
下表提供了有关公司未按公允价值计账的金融资产和负债的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
(百万美元) | 携带 价值 | | 公平 价值 | | 携带 价值 | | 公平 价值 |
其他投资 | $ | 6.0 | | | $ | 5.8 | | | $ | 9.3 | | | $ | 9.3 | |
长期债务,包括流动部分 | $ | 6,100.3 | | | $ | 5,220.3 | | | $ | 5,354.1 | | | $ | 4,662.9 | |
货币市场基金和与西海岸装货公司(“WCLC”)信托相关的其他投资被视为公允价值层次结构中的一级工具。这个 递延补偿计划投资被视为一级工具,按其报价市价入账。上表中衍生金融工具的公允价值基于当前的结算价值。在2023年第一季度出售该股权证券之前,它被视为一级工具,并按其报价市价入账。
长期债务工具被视为二级工具,使用基于公司边际借款利率的贴现现金流分析进行衡量。长期债务的账面价值和公允价值之间的差异归因于所述利率与公司的边际借款利率不同。公司浮动利率短期借款的公允价值接近其在2023年9月30日和2022年12月31日的账面价值。
作为2017年3月收购Craftsman® 品牌的一部分,公司记录了或有对价负债,该负债代表公司有义务向运营西尔斯和凯马特零售点的Transform Holdco, LLC付款,金额介于两者之间 2.5% 和 3.5截至2032年3月,Stanley Black & Decker新渠道中Craftsman产品销售额的百分比。在截至2023年9月30日的九个月中,公司支付了 $31.3百万 用于支付所欠的特许权使用费。公司将在2032年第二季度之前继续按季度支付未来款项。或有对价负债的估计公允价值是使用贴现现金流分析确定的,同时考虑了未来的销售预测、根据合同特许权使用费率向Transform Holdco, LLC支付的预测款项以及相关的税收影响。或有对价负债的估计公允价值为美元220.4百万 和 $268.7百万分别截至2023年9月30日和2022年12月31日。 除现金支付外,或有对价负债的调整在合并运营报表和综合(亏损)收益报表中记录在销售和收益。A 100贴现率降低基点将导致负债增加大约 $6.8百万 截至2023年9月30日。
对公允价值的单一估计来自对未来事件和不确定性的一系列复杂判断,在很大程度上依赖于估计和假设。公司用于确定上述估计或有对价负债(包括预计的未来销售预测)的判断可能会对公司的经营业绩产生重大影响。
除了 2023 年第三季度记录的与 Irwin 和 Troy-Bilt 商品名称相关的减值费用外,详见详情 附注M,重组费用和其他费用,该公司有没有其他重要的 在2023年或2022年的前九个月内,非经常性公允价值衡量,以及使用3级投入计量的任何其他金融资产或负债。
请参阅 附注 H,金融工具,了解有关衍生金融工具的更多细节, 注 P,意外情况,了解有关与WCLC信托相关的其他投资的更多细节,以及 附注G,长期债务和融资安排,以获取有关长期债务账面价值的更多信息。
M. 重组费用和其他成本
2022年12月31日至2023年9月30日的重组储备金活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 十二月三十一日 2022 | | 净增量 | | 用法 | | 货币 | | 9月30日 2023 |
遣散费和相关费用 | $ | 57.0 | | | $ | 13.4 | | | $ | (47.1) | | | $ | 0.2 | | | $ | 23.5 | |
设施关闭和资产减值 | 5.3 | | | 14.2 | | | (17.1) | | | — | | | 2.4 | |
总计 | $ | 62.3 | | | $ | 27.6 | | | $ | (64.2) | | | $ | 0.2 | | | $ | 25.9 | |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,公司确认的净重组费用为美元10.9百万和美元27.6分别为百万美元,主要与遣散费和设施关闭有关。美元中的大部分25.9截至2023年9月30日,剩余的百万储备金预计将在未来12个月内使用。
细分市场:这美元28截至2023年9月30日的九个月中,百万美元的净重组费用包括:美元20工具和户外用品板块的百万美元;$1工业板块的百万美元;以及7百万在企业中.
这个 $11截至2023年9月30日的三个月中,百万美元的净重组费用包括:美元10工具和户外用品细分市场的百万美元和 $1百万企业收入。
其他,净额主要由无形资产摊销费用、与货币相关的损益、环境修复费用、交易成本和相关咨询成本以及某些养老金收益或损失组成。其他,净额为美元94.0百万和美元69.1截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中,分别为百万美元。其他,净额为美元224.3百万和美元210.2截至2023年9月30日和2022年10月1日的九个月中,分别为百万美元。同比增长是由养老金和环境成本的增加以及某些投资的减记所推动的,但部分被与向先前被剥离的企业提供过渡服务相关的收入所抵消。
2023年第三季度,由于工具和户外用品领域出现了新的领导层,该公司审查了其品牌组合,最终决定将优先事项和投资转移到主要品牌,同时以更有针对性的方式利用其某些专业品牌。由于品牌优先级的这种转变,在编制截至2023年9月30日的季度财务报表时,公司使用折扣现金流模型对其无限期商品名称进行了减值测试。使用的关键假设包括贴现率、特许权使用费率和适用于更新销售预测的永续增长率。该公司确定,其无限期商品名称的公允价值超过了各自的账面金额,但Irwin和Troy-Bilt的商品名称除外。该公司认出了 $124.02023年第三季度与这些商品名称相关的税前非现金减值费用为百万美元。扣除这笔减值费用后,Irwin和Troy-Bilt商标的账面价值总计为美元113.0百万。该公司打算继续使用这些商品名称,这些商品名称约占大约 5工具和户外用品板块2022年净销售额的百分比,无限期地分为更集中的产品类别和终端市场。
N. 所得税
根据ASC 740的规定, 所得税,该公司在每个季度报告期估计其年度有效税率。过渡期的税收支出或收益是通过将估计的年度有效税率应用于持续经营的收入或亏损来计算的,并根据该期间离散报告的收入和支出项目的税收影响进行调整。用于确定年初至今所得税的估计年度有效税率可能会在随后的过渡期内发生变化。当估计的年度有效税率发生变化时,将修订之前的年初至今中期税收支出或税收优惠,以反映修订后的估计年度有效税率。任何调整都记录在变更发生的时期。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,公司确认了来自持续经营业务的所得税优惠为美元61.7百万和美元291.3分别为百万,因此有效税率为 108.2% 和 98.1分别为%。
截至2023年9月30日的三个月的所得税优惠包括一项增量临时税收优惠,以反映估计的年度有效税率变更对上一个中期年初至今税收优惠的影响,其中一部分预计将在2023年第四季度撤销。截至2023年9月30日的三个月和九个月的有效税率与美国21%的法定税率不同,这主要是由于与某些无形资产的实体内部资产转移相关的税收优惠、以不同于美国税率的税率对国外收益征税、州所得税和税收抵免,部分抵消了美国对国外收入的税、不可扣除的费用和未确认税收优惠的损失。
在截至2022年10月1日的三个月和九个月中,公司确认了来自持续经营业务的所得税优惠为美元40.9百万和美元80.8分别为百万,因此有效税率为 951.2% 和 (42.5) 分别为%。截至2022年10月1日的三个月中,有效税率与美国的法定税率不同,这主要是由于供应链的持续重组以及北美预测收益下降的影响,但被国外收益税收和不确定性税收状况的重新计量所抵消。截至2022年10月1日的九个月中,有效税率与美国的法定税率不同,这主要是由于除了上述项目外,还存在与处置公司石油和天然气业务相关的好处。
公司在评估和估算其税收状况及其对所得税支出的影响时会考虑许多因素,这些因素可能需要定期调整,而且可能无法准确预测实际结果。在未来十二个月内,公司某些未确认的税收状况的未确认福利金额有理由大幅增加或减少。但是,基于与相关税务机关完成审计(包括正式法律程序)相关的不确定性,无法合理估计任何此类变更的影响。
O. 业务领域和地理区域
该公司的业务分为 二应报告的业务领域:工具和户外及工业。
工具和户外用品板块由电动工具集团(“PTG”)、手动工具、配件和存储(“HTAS”)和户外动力设备(“户外”)业务组成。PTG 业务包括专业产品和消费类产品。专业产品包括专业级的有绳和无线电动工具和设备,包括钻机、冲击扳手和起子、研磨机、锯子、路由器和砂光机,以及气动工具和紧固件,包括钉枪、钉子、订书机和订书钉以及混凝土和砖石锚。消费品包括主要以BLACK+DECKER® 品牌销售的有线和无线电动工具,以及手持式吸尘器、油漆工具和清洁设备等家用产品。HTAS 业务销售手工工具、电动工具配件和存储产品。手工工具包括测量、调平和布局工具、飞机、锤子、拆卸工具、夹子、虎钳、刀、锯、凿子以及工业和汽车工具。电动工具配件包括钻头、螺丝刀头、路由器钻头、磨料、锯片和螺纹加工产品。存储产品包括工具箱、锯马、医疗柜和工程存储解决方案产品。户外业务主要向专业人士销售有线和无线电动草坪和园艺产品,包括绿篱修剪机、细绳机、割草机、高压清洗机和相关配件,以及燃气驱动的草坪和园艺产品,包括草坪拖拉机、零转割草机、吹雪机、住宅机器人割草机、多功能地形车 (UTV)、手持式户外动力设备、园艺工具以及零件和配件以及 DEWALT®、CUB CADET®、BLACK+DECKER®、CRAFTSMAN® 和 HUSTLER® 品牌的消费者。
工业部门由工程紧固和基础设施业务组成。工程紧固业务主要销售高度工程化的部件,例如紧固件、配件和各种工程产品,这些部件是为多个垂直领域的特定应用而设计的。产品线包括外部螺纹紧固件、抽芯铆钉和工具、盲孔嵌件和工具、拉弧焊螺柱和系统、工程塑料和机械紧固件、自冲铆接系统、精密螺母运行系统、微型紧固件、高强度结构紧固件、车轴压模、门锁、隔热罩、销和联轴器。基础设施业务销售用于非公路应用的液压工具和高质量、性能驱动的重型设备连接工具。
公司利用分部利润(定义为净销售额减去销售和销售成本,包括信贷损失准备金(公司管理费用除外)和分部利润占净销售额的百分比来评估每个分部的盈利能力。分部之间的交易并不重要。分部资产主要包括现金、应收账款、库存、其他流动资产、不动产、厂房和设备、使用权租赁资产和无形资产。净销售额和长期资产分别根据最终客户和公司子公司的地理位置归因于地理区域。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 年初至今 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | | | | | | | |
工具和户外 | $ | 3,355.3 | | | $ | 3,494.7 | | | $ | 10,212.9 | | | $ | 11,040.8 | |
工业 | 598.6 | | | 624.8 | | | 1,831.7 | | | 1,919.5 | |
公司开销 | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.3 | |
合并 | $ | 3,953.9 | | | $ | 4,119.6 | | | $ | 12,044.6 | | | $ | 12,960.6 | |
分部利润 | | | | | | | |
工具和户外 | $ | 273.4 | | | $ | 228.4 | | | $ | 394.1 | | | $ | 968.5 | |
工业 | 62.5 | | | 68.4 | | | 201.5 | | | 168.0 | |
分部利润 | 335.9 | | | 296.8 | | | 595.6 | | | 1,136.5 | |
公司开销 | (69.6) | | | (78.5) | | | (224.1) | | | (218.7) | |
其他,净额 | (94.0) | | | (69.1) | | | (224.3) | | | (210.2) | |
企业销售损失 | — | | | (8.6) | | | (7.6) | | | (8.4) | |
资产减值费用 | (124.0) | | | — | | | (124.0) | | | (168.4) | |
重组费用 | (10.9) | | | (68.6) | | | (27.6) | | | (140.8) | |
利息收入 | 50.2 | | | 15.4 | | | 135.2 | | | 24.7 | |
利息支出 | (144.6) | | | (91.7) | | | (420.1) | | | (224.6) | |
所得税前持续经营业务的(亏损)收益 | $ | (57.0) | | | $ | (4.3) | | | $ | (296.9) | | | $ | 190.1 | |
公司管理费用包括销售和收购的公司管理费用,该部分不分配给业务部门。
公司根据履约义务的履行情况,在某个时间点或一段时间内确认有形产品销售的收入。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月中,公司的大部分收入在出售时已确认。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,工业板块在一段时间内确认的分部总收入的百分比为 2.1% 和 2.0分别为%。在截至2022年10月1日的三个月和九个月中,工业板块在一段时间内确认的分部总收入的百分比为 4.0% 和 5.4分别为%。
下表是截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月中工业板块收入的进一步分类: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 年初至今 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
工程紧固件 | $ | 496.3 | | | $ | 468.1 | | | $ | 1,470.0 | | | $ | 1,414.3 | |
基础架构 | 102.3 | | | 156.7 | | | 361.7 | | | 505.2 | |
工业 | $ | 598.6 | | | $ | 624.8 | | | $ | 1,831.7 | | | $ | 1,919.5 | |
下表是截至2023年9月30日和2022年12月31日按细分市场分列的总资产摘要:
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
工具和户外 | $ | 19,528.7 | | | $ | 20,202.0 | |
工业 | 5,176.3 | | | 5,284.8 | |
| 24,705.0 | | | 25,486.8 | |
| | | |
公司资产 | (607.9) | | | (523.5) | |
合并 | $ | 24,097.1 | | | $ | 24,963.3 | |
公司资产主要包括现金、递延所得税、不动产、厂房和设备以及使用权租赁资产。根据公司现金池安排的性质,与公司相关的现金账户有时会处于净负债状况。
地理区域
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月按地理区域划分的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 年初至今 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
美国 | $ | 2,522.5 | | | $ | 2,664.3 | | | $ | 7,545.5 | | | $ | 8,140.3 | |
加拿大 | 185.2 | | | 189.5 | | | 598.2 | | | 669.5 | |
其他美洲 | 231.8 | | | 218.2 | | | 646.3 | | | 632.6 | |
法国 | 94.8 | | | 102.4 | | | 376.4 | | | 370.4 | |
其他欧洲 | 604.2 | | | 587.9 | | | 1,940.0 | | | 2,091.3 | |
亚洲 | 315.4 | | | 357.3 | | | 938.2 | | | 1,056.5 | |
合并 | $ | 3,953.9 | | | $ | 4,119.6 | | | $ | 12,044.6 | | | $ | 12,960.6 | |
P. 突发事件
公司参与了与环境问题、就业、产品责任、工伤补偿索赔和其他事项有关的各种法律诉讼。公司定期与内部和外部法律顾问以及风险保险精算师一起审查这些诉讼的状况。管理层认为,这些事项的最终处置不会对运营或整个财务状况产生重大不利影响。
在正常业务过程中,公司是联邦和州监管机构审理的与环境补救有关的行政诉讼和诉讼的当事方,这些诉讼和诉讼涉及向环境(通常是当前和以前的制造设施)排放有害物质的索赔。此外,其中一些索赔声称,对于从未由公司拥有或运营但公司已被确定为潜在责任方(“PRP”)的场地,公司应对损害赔偿和责任、补救调查和清理费用负责。
在2010年与Black & Decker的合并中,公司承担了某些承诺和或有负债。Black & Decker是诉讼和行政诉讼的当事方,涉及在现有和以前的制造设施向环境排放有害物质的索赔,在某些行政诉讼中也被指定为PRP。
该公司与许多其他公司一起在多项修复各种废弃场地的行政诉讼中被指定为PRP,包括 24活跃的超级基金网站。现行法律可能对每个 PRP 施加连带责任。在评估其在这些地点的潜在责任时,公司考虑了以下因素:责任是否存在争议、现有协议的条款、在类似地点的经验以及公司在这些地点的贡献量。
公司的政策是,在可能产生责任且损失金额可以合理估计的情况下,累计已确定场地的环境调查和修复费用。如果认为可能的损失范围内没有最有可能的金额,则应计该范围内的最小损失。记录的责任金额是基于对每个场地目前可用事实的评估,包括现有技术、目前颁布的法律和法规以及先前修复受污染场地的经验等因素。记录的负债没有考虑到保险或第三方的任何追偿索赔。随着各个地点评估和补救工作的进展,我们会定期对记录的金额进行审查和调整,以反映现有的其他技术和法律信息。截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司的储备金为美元120.7百万和美元129.3分别用于与公司拥有的财产相关的修复活动以及超级基金场地,用于可能和可估计的损失。在 2023 年的金额中,美元44.9百万被归类为当前和美元75.8百万美元是长期的,预计将在预计的补救期内支付。截至2023年9月30日,合理可能的环境修复成本范围为美元79.1百万到美元212.3百万,这在短期内可能会发生变化。公司可能负责对其不再拥有的场地进行环境修复。根据公司的政策,这些网站的负债已记录在案。
截至2023年9月30日,该公司已录得美元16.9与环境保护署(“EPA”)收到的资金相关的百万美元其他资产,这些资产是根据与环保局达成的最终和解协议存入信托的,该协议体现在美国加利福尼亚中区地方法院于7月3日批准的同意令中,
2013。根据同意令,Emhart Industries, Inc.(Black & Decker Corporation的已解散和清算的前间接全资子公司)(“Emhart”)已同意负责对位于加利福尼亚州里亚托且以前由西海岸装载公司(“WCLC”)运营的已停业公司提供临时补救措施。该补救措施的资金将来自(i)从多方收取的EPA的款项,以及在必要的情况下(ii)Emhart的子公司。临时补救措施要求建造水处理设施,并在该地点或周围过滤地下水,时间约为 30几年或更长时间。截至2023年9月30日,公司与修复活动(包括WCLC资产)相关的净现金负债为美元103.8百万。
美国环保局还在罗德岛联邦法院对Black & Decker和Emhart提起了与位于罗德岛州北普罗维登斯的森特代尔庄园修复项目超级基金场地(“森特代尔”)发现的环境污染有关的索赔。美国环保局在该地点发现了各种污染物,包括但不限于二恶英、多氯联苯和杀虫剂。美国环保局声称,根据《综合环境应对、补偿和责任法》(“CERCLA”),Black & Decker和Emhart作为该场地前运营商Metro-Atlantic, Inc. 责任的继承者,应承担场地清理费用,并要求偿还环保局与该场地相关的费用。随后,Black & Decker和Emhart就其对森特代尔基地环境条件的责任问题进行了激烈的诉讼,包括于2015年7月下旬完成诉讼第一阶段的审判,并于2017年4月完成诉讼第二阶段的审判。2018年7月9日,向美国地方法院提交了一份同意令,记录了公司与美国之间就补偿EPA过去的费用和补救在Centredale基地发现的环境污染达成的和解条款。《同意令》的条款须征询公众意见和法院的批准。在2019年3月19日的全面听证会之后,法院于2019年4月8日批准并签署了《同意令》。该和解协议解决了与美国诉讼的第一阶段和第二阶段有关的未决问题。该公司正在遵守和解条款。该地的几位PRP对地方法院的同意令向美国第一巡回上诉法院提出了上诉。2021年2月17日,第一巡回法院确认了地区法院的行动。诉讼的第三阶段是解决可能将责任分配给其他可能导致Centredale场地受到二恶英、多氯联苯和其他令人担忧的污染物的污染的PRP的潜在责任分配问题。截至2023年9月30日,该公司的剩余储备金为美元26.9这个网站有百万.
公司和大约 47其他公司包括下帕萨克合作党集团(“CPG”)。CPG成员和其他公司是2007年5月与美国环保局签订的行政和解协议和同意令(“AOC”)的当事方,该协议旨在对下级进行补救调查/可行性研究(“RI/FS”) 十七新泽西州下帕萨克河(“河流”)数英里处。该公司的潜在责任源于以前在新泽西州纽瓦克的业务。作为与2007年 AOC 相关的临时措施,2012 年 6 月 18 日, CPG 成员自愿与 EPA 签订了 AOC,仅针对英里处的补救行动 10.9河的。该公司的估计成本与RI/FS和英里内的重点补救行动有关 10.9根据临时拨款, 计入其环境储备金.2014年4月11日,美国环保局发布了一项重点可行性研究(“FFS”),并提出了针对下游的各种早期行动补救替代方案 8.3数英里的河。美国环保局收到了关于FFS和拟议计划(包括CPG和其他实体声称FFS和拟议计划不符合CERCLA的评论)的公众意见,该计划的公众意见征询期已于2014年8月20日结束。CPG 于 2015 年 2 月向美国环保局提交了 RI 报告草稿,并于 2015 年 4 月提交了整个下层的 FS 报告草案 十七数英里的河。2016年3月4日,美国环保局发布了一份决定记录(“ROD”),为下级选择了补救措施 8.3数英里的河。美国环保局通过的清理计划现在被视为下层的最终行动 8.3长达数英里的河流,将包括移除 3.5百万立方码的沉积物,在整个下部设置一个盖子 8.3这条河的长达数英里,根据美国环保局的数据,将花费大约美元1.4十亿然后拿 6补救设计完成后需要多年的时间才能实施。2016年9月30日,西方化学公司(“OCC”)与美国环保局达成协议,对下游清理计划进行补救设计 8.3数英里的河。补救设计预计将在2023年基本完成。2018 年 6 月 30 日,OCC 向美国新泽西特区地方法院提起诉讼 100包括公司在内的公司寻求CERCLA成本回收或缴款,以弥补过去与OCC已经或正在进行的与该河有关的各种调查和清理工作相关的费用。根据投诉,OCC已经或正在发生的成本,其中包括估计成本(美元)165百万)完成下层清理计划的补救设计 8.3数英里的河。OCC还寻求一项宣告性判决,要求被告为OCC正在进行的与河有关的活动承担未来应付费用的应有份额。该公司和其他被告已对投诉作出回应,并已与OCC进行了调查。2021 年 2 月 24 日,公司和其他被告对帕萨克谷污水处理专员提起了第三方申诉, 四十二市政当局要求这些实体支付应付费用的公平份额。2018年10月10日,美国环保局发布了一封信,指示CPG为上层准备一份简化的可行性研究 9以使用自适应管理策略的迭代方法为基础的 “河流英里数”。CPG于2020年12月4日向美国环保局提交了经修订的临时补救措施可行性研究草案,该报告确定了各种有针对性的疏浚和封盖替代方案,成本从美元不等420百万到美元468百万(净现值)。美国环保局于2020年12月11日批准了临时补救措施可行性研究。美国环保局于2021年4月14日发布了临时补救措施拟议计划,并于2021年9月28日发布了临时补救措施ROD,选择了美国环保局估计将花费$的替代方案441百万(净现值)。CPG 继续努力完成整个 RI/FS
17-mile River。公司和 105其他各方收到了美国环保局2016年3月31日的来信,信中通知这些各方可能对清理下层的费用承担责任 8.3数英里长的河以及一封日期为2017年3月30日的信,信中说美国环保局已提出 20各方(不包括公司)的提前套现和解。美国环保局在2017年5月17日的一封信中指出,这些 20各方没有解除任何 八被确定为下层令人担忧的污染物的危险物质 8.3mile ROD。美国环保局在2017年3月30日的信中表示,其他未排放二恶英、呋喃或多氯联苯(被认为对人类健康或环境构成最大风险的令人担忧的污染物)的各方也可能有资格获得套现和解,但预计这些政党的分配将通过使用第三方分配器的复杂结算分析来确定。美国环保局随后澄清了这一声明,称此类政党有资格成为下层的 “资助方” 8.3里程补救行动,由环保局根据分配程序确定各方在费用中所占的份额,其余各方将成为补救行动的 “工作方”。该公司声称它没有排放二恶英、呋喃或多氯联苯,应该有资格成为下层的 “资助方” 8.3英里补救措施。公司参与了分配过程。美国环保局选定的分配者于2020年12月28日发布了一份机密分配报告,并由EPA进行了审查。分配过程的结果是,2022年2月11日,美国环保局和某些各方(包括公司)原则上达成协议,就整笔补救措施达成了套现和解协议 17帕萨伊克河下游-mile。2022 年 12 月 16 日,美国向美国新泽西州地方法院提交了《同意令》 美国诉奥尔登利兹公司等人 (编号:2:22-cv-07326),涉及以下人员的责任 85各方(包括公司),总金额为美元150百万美元基于美国环保局赞助的发现OCC的拨款报告 99.4% 负责河流的清理费用。《同意令》有90天的公众意见征询期(截止到2023年3月22日),之后EPA要么着手签署《同意令》,要么采取其他行动(例如,修改或撤回同意令)。 如果EPA开始签署《同意令》,则法院将批准或不批准该法令。2022年12月20日,OCC诉讼中的多名被告(包括公司)提出了一项未经反对的动议,要求中止诉讼六个月,法院于2023年3月1日批准了该动议。2023年3月2日,美国环保局发布了一项单方面行政命令,要求OCC为河流上游9英里处设计临时补救措施(“2023 UAO”)。尽管诉讼于2018年开始暂停(也是在同意令公众意见征询期结束两天后),但OCC还是提交了名为的申诉 西方化学。Corp. 诉 Givaudan Fragrances Corp. 等人,编号 2:23-cv-1699,第 2、5 页(D.N.J. 2023 年 3 月 24 日)(“2023 年诉讼”)针对四十个当事方(不包括公司),要求追回因遵守2023 UAO而产生的过去和未来的响应费用。2023年诉讼中提到的所有被告也是2018年启动的诉讼中的被告或第三方被告。根据Maxus Liquidating Trust、YPF和Repsol于2023年4月7日向破产法院提交的和解协议,YPF和Repsol将共同支付合计金额为美元573百万元给各种债权人。 根据破产计划的瀑布赔偿,目前估计CPG将获得约美元9百万,将用于抵消未来的CPG成本,包括EPA RI/FS的监督以及法律和管理费用,或者用于偿还CPG成员过去对RI/FS费用缴款的一部分。 目前,公司无法合理估计其与诉讼和补救工作相关的责任,不包括RI/FS和英里补救行动 10.9,因为OCC的诉讼尚待审理,EPA的和解程序尚未完成,需要法院批准。
根据美国佛罗里达州中区地方法院于1991年1月22日批准的最终命令和判决的条款,Emhart负责支付位于佛罗里达州杰克逊维尔的Kerr McGee Chemical Corporation超级基金场地产生的一定比例的补救费用。2017年3月15日,该公司收到了美国环保局的正式通知,称美国环保局已发布一份ROD,选择了拟议清理计划中确定的首选替代方案。截至2023年9月30日,该公司已预留美元20.4这个网站有百万.
已确定的或有负债的记录金额的依据是 估计。对记录的金额进行定期审查和调整,以反映可用的其他技术和法律信息。鉴于评估某些风险时固有的不确定性,未来时期产生的实际成本可能与估计值有所不同。由于对未来或有负债成本的估算不准确,公司预计,与这些事项有关的任何超过记录金额的款项都不会对其财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
Q. 承诺和保障
承诺 — 根据各种租赁安排,公司拥有大量资产,主要是房地产、车辆和设备。 以下是公司使用权资产和租赁负债的摘要:
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
使用权资产 | $513.7 | | $431.5 |
租赁负债 | $522.1 | | $440.5 |
加权平均增量借款利率 | 4.5% | | 3.6% |
加权平均剩余期限 | 7年份 | | 6年份 |
使用权资产包含在 其他资产在简明合并资产负债表中,而租赁负债则包含在简明合并资产负债表中 应计费用和 其他负债,视情况而定。公司根据发债的利率确定其增量借款利率,同时考虑了抵押品、租赁条款和外币的调整。
公司与提供自愿供应链融资(“SCF”)计划的第三方金融机构达成了协议。这些安排使公司的某些供应商能够根据与金融机构直接谈判的条款自行决定向金融机构出售公司应付的应收账款。无论供应商如何决定为公司根据这些SCF计划应付的应收账款融资,公司都与其供应商谈判商业条款,包括价格、数量和付款条款。供应商决定参与这些SCF计划对公司没有经济利益,与金融机构也没有直接的财务关系,因为这与这些SCF计划有关。自愿参与这些SCF计划的供应商应付给金融机构的款项列在公司简明合并资产负债表的应付账款中,总额为美元529.6百万和美元607.5截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万人。
担保 — 截至2023年9月30日,该公司的财务担保如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 任期 | | 最大值 潜力 付款 | | 携带 的金额 责任 |
对租赁资产剩余价值的担保 | 一个到九年 | | $ | 157.4 | | | $ | — | |
备用信用证 | 最多三年 | | 175.3 | | | — | |
商业客户融资安排 | 最多六年 | | 86.1 | | | 12.8 | |
总计 | | | $ | 418.8 | | | $ | 12.8 | |
公司已为与某些浮动利率租赁相关的部分剩余价值提供了担保。租赁担保金额不超过美元157.4百万美元,而标的资产的公允价值估计为美元212.0百万。相关资产将可用于履行担保义务。
公司已经发行了 $175.3百万份备用信用证,用于担保某些保险计划和某些环境修复活动可能需要的未来付款,详情见 附注 P,意外情况.
公司向向美国和加拿大的Mac Tool分销商和加盟商提供融资的金融机构提供各种有限和全额追索权担保,用于他们首次购买作为分销商和加盟商所需的库存和卡车。此外,公司向向其美国Mac Tool分销商和特许经营商的某些终端零售客户提供信贷的金融机构提供有限和全额追索权担保。这些安排中担保的总金额为 $86.1百万和美元12.8已发行担保的百万账面价值记录在简明合并资产负债表中的其他负债中。
该公司为其业务中的某些产品提供保修。提供的产品保修类型通常包括 一年到有限的使用寿命。还有一些产品没有保修。此外,公司有时会因产品性能问题而产生可自由支配的产品维修费用。历史保修和服务索赔经验构成了认可的保修义务的基础。随着新信息的出现,将记录对保修责任的调整。
截至2023年9月30日和2022年10月1日的九个月中,产品保修账面金额的变化如下:
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2023 | | 2022 |
期初余额 | $ | 126.6 | | | $ | 134.5 | |
已签发的保修和担保 | 132.2 | | | 117.0 | |
保修付款和货币 | (120.9) | | | (129.4) | |
期末余额 | $ | 137.9 | | | $ | 122.1 | |
R. 剥离
2023 年资产剥离
该公司在2023年的前九个月没有完成任何重大资产剥离。
2022 年资产剥离
石油和天然气业务
2022 年 8 月 19 日,公司完成了向管道技术有限公司出售包括管道服务和设备业务在内的石油和天然气业务,并确认了税前亏损8.6百万。此次剥离不符合已终止业务的资格,因此,其业绩已包含在公司截至出售之日工业板块的持续业务中。在截至2022年10月1日的三个月和九个月中,公司确认的税前收入为美元2.9百万美元,税前亏损为美元2.7该业务分别为一百万美元。
此外,该公司还认识到 $168.4百万税前资产减值费用用于将石油和天然气业务长期资产的账面金额调整为其公允价值减去2022年第二季度的出售成本。
商业电子安全和医疗保健业务
2022年7月22日,公司完成了向Securitas AB出售包括商业电子安全和医疗保健业务在内的融合安全解决方案(“CSS”)业务,净收益约为美元3.1十亿美元,税前收益为美元588百万。
作为买卖协议的一部分,公司将为Securitas AB提供与某些管理职能相关的过渡服务,初始期限为 一年,扩展名最多可达 六个月对于某些服务,尚待将这些职能整合到其先前存在的业务流程中。收盘时收到的净收益的一部分被推迟用于偿还公司预计产生的过渡服务费用。
机械进出解决方案业务
2022年7月5日,公司完成了向Allegion plc出售包括自动门业务在内的机械通道解决方案(“MAS”)业务,净收益为美元916.0百万美元,税前收益为美元609百万。
作为买卖协议的一部分,公司将在最初的期限内为Allegion plc提供与某些管理职能有关的过渡服务 两年或更少,扩展名最多可达 六个月对于某些服务,尚待将这些职能整合到其先前存在的业务流程中。
CSS和MAS的剥离代表了退出安全领域的单一计划,被认为是一项战略转变,对公司的运营和财务业绩产生了重大影响。因此,CSS和MAS的2022年经营业绩被报告为已终止业务。这些剥离使公司能够在符合其长期战略的其他领域进行投资。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月的已终止业务的汇总经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 年初至今 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | $ | — | | | $ | 78.2 | | | $ | — | | | $ | 1,056.3 | |
销售成本 | — | | | 49.0 | | | — | | | 687.5 | |
销售、一般和管理(1) | — | | | 30.2 | | | — | | | 308.0 | |
其他、净额和重组费用 | — | | | 14.1 | | | — | | | 47.3 | |
出售已终止业务的收益(亏损) | $ | — | | | $ | 1,220.0 | | | $ | (0.8) | | | $ | 1,220.0 | |
所得税前已终止业务的收益(亏损) | $ | — | | | $ | 1,204.9 | | | $ | (0.8) | | | $ | 1,233.5 | |
已终止业务的所得税 | — | | | 396.9 | | | (0.3) | | | 396.7 | |
已终止业务的净收益(亏损) | $ | — | | | $ | 808.0 | | | $ | (0.5) | | | $ | 836.8 | |
(1) 包括信贷损失准备金。
下表列出了截至2022年10月1日的三个月和九个月简明合并现金流量表中包含的与CSS和MAS相关的已终止业务的重要非现金项目和资本支出:
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2022 年第三季度 | | 2022 年年初至今 |
折旧和摊销 | $ | — | | | $ | 0.4 | |
资本支出 | $ | — | | | $ | 6.3 | |
基于股票的薪酬 | $ | (1.0) | | | $ | 17.5 | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论包含反映公司对其未来业绩看法的陈述,这些陈述构成了1995年《私人证券诉讼法》下的 “前瞻性陈述”。有许多重要因素可能导致实际结果与此类前瞻性陈述所显示的结果存在重大差异。请阅读标题为 “1995年私人证券诉讼改革法案下的警示声明” 的标题下的信息。
除非另有说明,否则在本管理层的讨论与分析(“MD&A”)中,提及的附注是指本10-Q表格第1部分第1项中的 “未经审计的简明合并财务报表附注”。
业务概述
策略
该公司是手工工具、电动工具、户外产品和相关配件的全球供应商,也是基础设施应用工程紧固解决方案和附件工具的领先供应商。公司继续执行其长期业务战略,重点是超越市场和行业的有机增长、地域和客户多元化,以促进收入、收益和现金流的可持续增长。在过去的两年中,该公司将投资组合重点放在工具和户外用品以及工业业务的领先地位上。利用更有针对性的投资组合所带来的好处,公司在2022年中期启动了业务转型,其中包括进行再投资以加快增长,以及到2025年实施20亿美元的全球成本削减计划。公司的主要战略重点领域如下:
•推进创新、电气化和全球市场渗透,实现市场收入的2至3倍的有机增长;
•精简和简化组织,投资于更直接影响公司客户和最终用户的计划;
•通过加快运营和供应链转型,提高填充率并更好地将库存与客户需求相匹配,使调整后的毛利率恢复到历史35%以上的水平;以及
•优先考虑现金流生成和库存优化。
该公司还继续专注于利用其长期存在的Stanley Black & Decker运营模式(“SBD运营模式”)来实现资本效率增长和利润扩张。
公司的业务战略与其环境、社会和公司治理(“ESG”)战略相互依存,该战略侧重于多元化、公平和包容性(“DEI”),发展贸易、产品创新和环境保护,包括减轻气候变化的影响。这些是核心业务领域,可确保公司、其客户、供应商、员工群和社区的长期生存能力。
最近的投资组合转型促使公司重新调整其ESG数据并更新其ESG目标,以与更专注的公司保持一致,同时保持与人、产品和地球等传统ESG支柱的连续性。公司于2023年8月发布的2022年ESG报告中对更新的战略和目标进行了更详细的描述。公司新的ESG优先事项如下:
•通过将慈善工作重点放在发展这些行业上,支持公司所服务的熟练行业的长期生存能力,这些行业是繁荣经济社区不可或缺的一部分;
•通过在产品生命周期的各个方面考虑可持续性来推动负责任的产品创新,包括供应链合作伙伴的材料采购、产品设计、制造、分销和运输、产品使用、产品服务和生命周期终止;以及
•通过减少碳排放和追求零废物填埋来提高其运营的可持续性。
请参阅第 1 项中的 “人力资本管理” 部分。公司截至2022年12月31日止年度的10-K表业务,以获取有关公司支持员工和改善DEI的承诺的更多信息。
在资本配置方面,随着时间的推移,公司仍然致力于通过强劲且不断增长的股息以及机会主义回购股票向股东返还多余的资本。在短期内,公司打算将超过普通股季度股息的任何资本用于债务减免和内部增长投资。
股票回购和其他证券
在2022年第一季度,公司通过加速股票回购(“ASR”),以约23亿美元的价格回购了12,645,371股普通股,即执行时首次交付名义股票等值总额的85%,即10,756,770股,以及公开市场股票回购,共计1,888,601股。ASR下剩余股份的最终交付总额为3,211,317股,于2022年第二季度完成。请参阅 附注一,股权安排,供进一步讨论。
此外,2021年4月23日,董事会批准公司回购除普通股以外的已发行证券,总金额不超过30亿美元。迄今为止,尚未根据该授权进行任何回购。
资产剥离
2022 年 8 月 19 日,该公司将其包括管道服务和设备业务在内的石油和天然气业务出售给了管道技术有限公司。
2022 年 7 月 22 日,公司将其由商业电子安全和医疗保健业务组成的融合安全解决方案 (“CSS”) 业务出售给 Securitas AB,净收益约为 31 亿美元。
2022年7月5日,该公司将其包括自动门业务在内的机械门禁解决方案(“MAS”)业务出售给了Allegion plc,净收益为9.16亿美元。
出售这些业务的收益用于偿还2022年第一季度的借款,为公司先前讨论的股票回购计划提供资金。使用所得款项支持股票回购计划符合公司的长期资本配置战略。
近年来,该公司还剥离了几家小型企业,这使公司能够投资符合其长期战略的其他领域。
请参阅 附注 R,资产剥离,以进一步讨论公司的剥离。
全球成本降低计划
2022年年中,公司启动了一项由一系列举措组成的计划,旨在通过调整组织规模和减少库存来节省成本,最终目标是推动长期增长、提高盈利能力和产生强劲的现金流。预计这些举措将优化成本基础,并提供一个为投资提供资金的平台,以加速核心业务的增长。该计划包括计划在2023年底之前每年节省5亿美元的销售、一般和管理(“SG&A”),以及一项供应链转型,预计到2025年将节省15亿美元的税前运行成本,预计调整后毛利率将达到35%以上。
预计将通过简化公司结构、优化组织跨度和层次以及减少间接支出来节省5亿美元的销售和收购费用,预计将在2023年底之前实现。这些储蓄旨在到2025年为3亿至5亿美元的创新和商业投资提供资金,以加速有机增长。与 SG&A 节省相关的费用反映在 2022 年的收购相关费用和其他费用中。
供应链转型节省的15亿美元税前运行成本将由以下因素驱动:
•利用战略采购和合同制造;
•整合设施和优化分销网络,这始于2023年第一季度宣布部分美国制造设施的转移和关闭;
•执行 SBD 运营模式,通过效率、简化的组织设计和库存优化实现卓越运营;以及
•通过平台产品和实施推动 SKU 减少的举措来降低复杂性。
与供应链转型相关的一次性费用反映在截至2023年9月30日的三个月和九个月的收购相关费用和其他费用中,详见下文 “运营业绩”,以及下文 “2023年展望” 中详述的收购相关费用和其他费用的全年估算。实现15亿美元税前运行率供应链成本节省所需的现金投资预计约为9亿至10亿美元,其中约40%预计为资本支出。公司将继续根据其现有方法优先考虑资本支出,并预计包括供应链转型在内的总资本支出约占每年净销售额的3.0%至3.5%。
在2023年的前九个月以及自该计划启动以来,在精简组织结构和加强成本控制的推动下,公司分别节省了约6.75亿美元和8.75亿美元的税前运行利率。这些节省包括供应链效率收益以及销售和收购储蓄,供应链效率收益将转化为库存,从而支持毛利率的提高。该公司认为,它完全有能力在2023年底之前适度超过其最初的10亿美元税前运行利率储蓄目标,并有望在2025年底之前增长到约20亿美元的税前运行利率储蓄。此外,自那以后,该公司已减少了约17亿美元的库存
2022年第二季度末,预计库存和营运资金将进一步减少,以支持2023年自由现金流的产生。
细分市场
该公司的业务分为两个应报告的业务领域:工具与户外和工业。这两个应申报的细分市场都有重要的国际业务,并受到外币汇率波动的转换和交易影响。
工具和户外
工具和户外用品部门由电动工具集团(“PTG”)、手动工具、配件和存储(“HTAS”)和户外动力设备(“户外”)业务组成。2022 年,工具和户外用品板块的年收入为 144 亿美元,占公司总收入的 85%。
PTG 业务包括专业产品和消费产品。专业产品包括专业级有线和无线电动工具和设备,包括电钻、冲击扳手和驱动器、研磨机、锯、路由器和磨光机,以及气动工具和紧固件,包括钉枪、钉子、订书机和订书钉以及混凝土和砖石锚。消费品包括主要以 BLACK+DECKER® 品牌销售的有线和无线电动工具,以及手持式吸尘器、油漆工具和清洁器具等家用产品。
HTAS业务销售手动工具、电动工具配件和存储产品。手工工具包括测量、调平和布局工具、飞机、锤子、拆除工具、夹子、虎钳、刀、锯、凿子以及工业和汽车工具。电动工具配件包括钻头、螺丝刀头、路由器钻头、磨料、锯片和螺纹产品。存储产品包括工具箱、锯马、医疗柜和工程存储解决方案产品。
户外业务主要向专业人士销售有线和无线电动草坪和园艺产品,包括绿篱修剪机、细绳机、割草机、高压清洗机和相关配件,以及燃气驱动的草坪和园艺产品,包括草坪拖拉机、零转割草机、吹雪机、家用机器人割草机、多功能地形车 (UTV)、手持式户外动力设备、园艺工具以及零件和配件以及 DEWALT®、CUB CADET®、BLACK+DECKER®、CRAFTSMAN® 和 HUSTLER® 品牌的消费者。
工业
工业部门由工程紧固和基础设施业务组成。2022 年,工业板块的年收入为 25 亿美元,占公司总收入的 15%。
工程紧固业务主要销售高度工程化的部件,例如紧固件、配件和各种工程产品,这些部件是为多个垂直领域的特定应用而设计的。产品线包括外部螺纹紧固件、抽芯铆钉和工具、盲孔嵌件和工具、拉弧焊螺柱和系统、工程塑料和机械紧固件、自冲铆接系统、精密螺母运行系统、微型紧固件、高强度结构紧固件、车轴压模、门锁、隔热罩、销和联轴器。
基础设施业务销售用于非公路应用的液压工具和高质量、性能驱动的重型设备连接工具。
操作结果
如前所述,该公司在2022年7月出售了其CSS和MAS业务。这些剥离代表了退出安全领域的单一计划,被认为是一项战略转变,对公司的运营和财务业绩产生了重大影响。因此,根据各自的销售日期,这些业务的2022年经营业绩被归类为已终止业务。剥离石油和天然气业务不符合终止业务的资格,因此,其业绩已包含在公司截至2022年第三季度出售之日的工业板块的持续经营中。
影响收益和非公认会计准则财务指标的某些项目
该公司已经讨论了其业绩,包括和不包括收购相关费用和其他费用。业绩和指标,包括毛利、销售和收购、其他、净额、所得税和分部利润(包括公司管理费用),但不包括收购相关费用和其他费用、自由现金流、有机收入和有机增长,均为非公认会计准则财务指标。除了这些项目的实质性影响外,公司还认为使用非公认会计准则财务指标来帮助分析和理解公司的业绩和业务趋势,并确保与前几个时期的经营业绩具有适当的可比性。不应孤立地考虑补充非公认会计准则信息,也不应将其作为相关的GAAP财务指标的替代品。此处提出的非公认会计准则财务指标可能与其他公司使用的类似指标不同。
除下文讨论的 “2023年展望” 中包含的预测自由现金流外,毛利、销售和收购、其他、净额、所得税和分部利润(包括公司管理费用)等非公认会计准则财务指标(不包括收购相关费用和其他费用)以及自由现金流、有机收入和有机增长均在下文中定义并与其最直接可比的GAAP财务指标进行调节。由于波动性很大,难以预测影响运营现金流的项目,因此省略了预测的自由现金流与其最直接可比的公认会计原则估计值的对账。该公司认为,这样的对账也将意味着一定程度的精确度不适合这项前瞻性衡量标准。
如下所述,公司的合并经营业绩包括并不包括与收购相关的费用和其他影响毛利的费用、销售和收购税、其他、净额和所得税。如下所述,公司的业务板块业绩包括并不包括收购相关费用和其他影响毛利和销售和收购的费用。2023年和2022年第三季度和年初至今的金额如下:
2023 年第三季度 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | | GAAP | | 收购- 相关费用及其他 | | 非公认会计准则 |
| 毛利 | | $ | 1,060.6 | | | $ | 32.2 | | | $ | 1,092.8 | |
| 销售、一般和管理1 | | 794.3 | | | (29.4) | | | 764.9 | |
| 营业利润 | | 266.3 | | | 61.6 | | | 327.9 | |
| 所得税前持续经营业务的(亏损)收益 | | (57.0) | | | 191.0 | | | 134.0 | |
| 持续经营的所得税 | | (61.7) | | | 37.5 | | | (24.2) | |
| 归属于普通股股东的持续经营业务净收益——摊薄 | | $ | 4.7 | | | 153.5 | | | 158.2 | |
| 普通股摊薄后每股收益——持续经营 | | $ | 0.03 | | | $ | 1.02 | | | $ | 1.05 | |
1 | 包括信贷损失准备金 | | | | | | |
上表中的收购相关费用和其他费用与以下内容有关:
•减少毛利的费用主要与足迹行动和其他与供应链转型相关的成本有关;
•销售和收购中的费用主要与为先前被剥离的业务提供过渡服务的成本和供应链转型成本有关;
•其他费用包括在所得税前持续经营业务(亏损)收益中,包括:
◦其他收入为550万美元,净收入主要与向先前被剥离的企业提供过渡服务有关;
◦与欧文和特洛伊-比尔特商标名称相关的1.240亿美元非现金减值费用;以及
◦1,090万美元的重组费用主要与遣散费和设施关闭有关;
•持续经营的所得税包括对上述净费用的税收影响。请参阅 附注 N,所得税,供进一步讨论。
2023 年迄今为止
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | | GAAP | | 收购- 相关费用及其他 | | 非公认会计准则 |
| 毛利 | | 2,828.2 | | | $ | 157.0 | | | $ | 2,985.2 | |
| 销售、一般和管理1 | | 2,456.7 | | | (75.5) | | | 2,381.2 | |
| 营业利润 | | 371.5 | | | 232.5 | | | 604.0 | |
| 所得税前持续经营业务的(亏损)收益 | | (296.9) | | | 368.9 | | | 72.0 | |
| 持续经营的所得税 | | (291.3) | | | 282.6 | | | (8.7) | |
| 归属于普通股股东的持续经营业务的净(亏损)收益——摊薄 | | (5.6) | | | 86.3 | | | 80.7 | |
| 普通股每股摊薄(亏损)收益——持续经营 | | $ | (0.04) | | | $ | 0.58 | | | $ | 0.54 | |
1 | 包括信贷损失准备金 | | | | | | |
上表中的收购相关费用和其他费用与以下内容有关:
•减少毛利的费用主要与足迹行动和其他与供应链转型相关的成本有关;
•销售和收购中的费用主要与为先前被剥离的企业提供过渡服务的成本以及与供应链转型和整合相关的成本有关;
•其他费用包括在所得税前持续经营业务(亏损)收益中,包括:
◦其他收入为2,280万美元,净收入主要与向先前被剥离的企业提供过渡服务有关;
◦与被剥离的业务有关的760万美元损失;
◦与欧文和特洛伊-比尔特商标名称相关的1.240亿美元非现金减值费用;以及
◦2760万美元的重组费用主要与遣散费和设施关闭有关;
•持续经营的所得税包括对上述净费用的税收影响。请参阅 附注 N,所得税,供进一步讨论。
2022 年第三季度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | | GAAP | | 收购- 相关费用及其他 | | 非公认会计准则 |
| 毛利 | | 1,018.1 | | | $ | (2.5) | | | $ | 1,015.6 | |
| 销售、一般和管理1 | | 799.8 | | | (41.3) | | | 758.5 | |
| 营业利润 | | 218.3 | | | 38.8 | | | 257.1 | |
| 所得税前持续经营业务的(亏损)收益 | | (4.3) | | | 118.7 | | | 114.4 | |
| 持续经营的所得税 | | (40.9) | | | 39.4 | | | (1.5) | |
| 归属于普通股股东的持续经营业务净收益——摊薄 | | $ | 36.9 | | | 79.3 | | | 116.2 | |
| 普通股摊薄后每股收益——持续经营 | | $ | 0.24 | | | $ | 0.52 | | | $ | 0.76 | |
1 | 包括信贷损失准备金 | | | | | | |
上表中的收购相关费用和其他费用与以下内容有关:
•毛利的净收益主要与与俄罗斯业务关闭相关的储备金调整有关;
•销售和收购中的费用主要与整合相关的成本有关;
•其他费用包括在所得税前持续经营业务(亏损)收益中,包括:
◦其他收入为270万美元,净额主要与交易成本有关;
◦与出售石油和天然气业务有关的860万美元损失;以及
◦6,860万美元的重组费用主要与遣散费和相关费用有关;
•持续经营的所得税包括对上述净费用的税收影响。请参阅 附注 N,所得税,供进一步讨论。
2022 年迄今为止 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | | GAAP | | 收购- 相关费用及其他 | | 非公认会计准则 |
| 毛利 | | $ | 3,530.6 | | | $ | 102.9 | | | $ | 3,633.5 | |
| 销售、一般和管理1 | | 2,612.8 | | | (153.1) | | | 2,459.7 | |
| 营业利润 | | 917.8 | | | 256.0 | | | 1,173.8 | |
| 所得税前持续经营的收益 | | 190.1 | | | 588.2 | | | 778.3 | |
| 持续经营的所得税 | | (80.8) | | | 121.7 | | | 40.9 | |
| 归属于普通股股东的持续经营业务净收益——摊薄 | | 271.7 | | | 466.5 | | | 738.2 | |
| 普通股摊薄后每股收益——持续经营 | | $ | 1.72 | | | $ | 2.95 | | | $ | 4.67 | |
1 | 包括信贷损失准备金 | | | | | | |
上表中的收购相关费用和其他费用与以下内容有关:
•减少毛利的费用主要与库存增加费用和俄罗斯业务关闭有关;
•SG&A中的费用主要与整合相关成本、自愿退休计划和俄罗斯企业关闭有关;
•其他费用包含在所得税前持续经营的收益中,包括:
◦其他收入1,460万美元,净额主要与自愿退休计划和交易成本有关;
◦净亏损840万美元,主要与出售石油和天然气业务有关;
◦与石油和天然气业务相关的1.684亿美元资产减值费用;以及
◦1.408亿美元的重组费用主要与遣散费和相关费用有关;
•持续经营的所得税包括对上述净费用的税收影响。请参阅 附注 N,所得税,供进一步讨论。
以下是公司合并后的经营业绩摘要,其次是业务板块的业绩概述。
合并业绩
净销售额: 2023年第三季度的净销售额为39.54亿美元,而2022年第三季度的净销售额为41.2亿美元,下降4%,原因是交易量下降3%、价格下降1%以及石油和天然气剥离的1%影响足以抵消外币的1%。与2022年第三季度相比,工具和户外用品净销售额下降了4%,原因是交易量下降了3%,价格下降了2%,抵消了1%的外币增长。与2022年第三季度相比,工业净销售额下降了4%,原因是价格上涨了2%,外币增长了1%,但销量下降了4%,也抵消了石油和天然气剥离3%的影响。
2023年前九个月的净销售额为120.45亿美元,而2022年前九个月为129.61亿美元,下降7%,原因是销量下降7%和石油和天然气剥离的1%影响抵消了价格上涨的1%。由于销量下降7%,工具和户外用品的净销售额与2022年前九个月相比下降了7%。与2022年前九个月相比,工业净销售额下降了5%,原因是4%的价格上涨被销量下降2%、外币下降1%以及石油和天然气剥离的6%影响所抵消。
毛利: 2023年第三季度的毛利为10.61亿美元,占净销售额的26.8%,而2022年第三季度的毛利为10.18亿美元,占净销售额的24.7%。截至2023年9月30日的三个月,收购相关费用和其他费用减少了毛利,为3,220万美元,截至2022年10月1日的三个月净收益为250万美元。不包括这些金额,截至2023年9月30日的三个月中,毛利占净销售额的27.6%,而截至2022年10月1日的三个月中,毛利为24.7%,这是因为较低的库存去库存成本、供应链转型收益和较低的运输成本抵消了有机收入减少的影响。
2023年前九个月的毛利为28.28亿美元,占净销售额的23.5%,而2022年前九个月为35.31亿美元,占净销售额的27.2%。截至2023年9月30日的九个月中,收购相关费用和其他费用为1.570亿美元,截至2022年10月1日的九个月为1.029亿美元,这减少了毛利。
不包括这些费用,截至2023年9月30日的九个月中,毛利占净销售额的24.8%,而截至2022年10月1日的九个月中,毛利为28.0%,这是因为通过高成本库存进行销售、减产和减少产量的影响足以抵消价格实现、供应链转型收益和较低的运输成本。
SG&A 开支: 包括信贷损失准备金在内的销售和收购在2023年第三季度为7.943亿美元,占净销售额的20.1%,而2022年第三季度为7.998亿美元,占净销售额的19.4%。在销售和收购中,截至2023年9月30日的三个月,与收购相关的费用和其他费用共计2940万美元,截至2022年10月1日的三个月中,收购相关费用和其他费用总计为4,130万美元。不包括这些费用,由于销量下降,截至2023年9月30日的三个月中,销售和收购占净销售额的19.3%,而截至2022年10月1日的三个月中,销售和收购占净销售额的18.4%。
包括信贷损失准备金在内的销售和收购在2023年前九个月为24.57亿美元,占净销售额的20.4%,而2022年前九个月为26.13亿美元,占净销售额的20.2%。在销售和收购中,截至2023年9月30日的九个月中,与收购相关的费用和其他费用总计为7550万美元,截至2022年10月1日的九个月为1.531亿美元。不包括这些费用,由于销量下降,截至2023年9月30日的九个月中,销售和收购占净销售额的19.8%,而截至2022年10月1日的九个月中,销售和收购占净销售额的19.0%。按美元绝对值计算,销售和收购同比下降,这反映了成本的降低。
配送中心成本(即仓储和配送设施及相关的人力成本)归入销售和管理。这种分类可能不同于可能在销售成本中报告此类费用的其他公司。由于实践中的多样性,如果这些分销成本的分类与其他公司不同,则公司的毛利率可能无法比较。
其他,净额:其他,2023年第三季度和2022年第三季度的净额分别为9,400万美元和6,910万美元。不包括来自收购相关费用和其他费用的550万美元收入,截至2023年9月30日的三个月,其他,净收入总额为9,950万美元。不包括收购相关费用和其他费用270万美元,截至2022年10月1日的三个月中,其他,净额总额为6,640万美元。2023年与2022年相比的增长是由养老金和环境成本上涨以及某些投资的减记所推动的。
其他,在2023年和2022年的前九个月,净额分别为2.243亿美元和2.102亿美元。不包括来自收购相关费用和其他费用的2,280万美元收入,截至2023年9月30日的九个月中,其他,净收入总额为2.471亿美元。不包括收购相关费用和其他费用1,460万美元,截至2022年10月1日的九个月中,其他,净额总额为1.956亿美元。同比增长主要是由上述本季度相同因素推动的。
企业销售损失: 在2023年的前九个月中,该公司报告了760万美元的税前亏损,主要与剥离工业领域的一家小型企业有关。在2022年第三季度,该公司报告了与出售石油和天然气业务有关的860万美元的税前亏损。该公司还在2022年第二季度确认了与先前剥离的业务相关的20万美元税前收益,导致2022年前九个月的税前净亏损为840万美元。
资产减值费用: 在2023年第三季度,该公司记录了与Irwin和Troy-Bilt商品名称相关的1.24亿美元的税前减值亏损。请参阅 附注M,重组费用和其他费用,以获取更多信息。在2022年第二季度,该公司记录了与石油和天然气业务相关的1.684亿美元的税前减值亏损。请参阅 附注 R,资产剥离,了解有关石油和天然气业务剥离的更多信息。
净利息:2023年第三季度的净利息支出为9,440万美元,而2022年第三季度为7,630万美元。按年初至今计算,2023年的净利息支出为2.849亿美元,2022年为1.999亿美元。同比增长主要是由2023年3月美国利率上升和债务发行推动的,但利率上升导致的利息收入增加部分抵消了增长。
所得税: 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,公司确认了来自持续经营业务的所得税优惠分别为6170万美元和2.913亿美元,因此有效税率分别为108.2%和98.1%。截至2023年9月30日的三个月的所得税优惠包括一项增量临时税收优惠,以反映估计的年度有效税率变更对上一个中期年初至今税收优惠的影响,其中一部分预计将在2023年第四季度撤销。截至2023年9月30日的三个月和九个月的有效税率与美国21%的法定税率不同,这主要是由于与某些无形资产的实体内部资产转移相关的税收优惠、以不同于美国税率的税率对国外收益征税、州所得税和税收抵免,部分抵消了美国对国外收入的税、不可扣除的费用和未确认税收优惠的损失。
不包括收购相关费用和其他费用的影响,在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,公司确认持续经营的所得税优惠分别为2420万美元和870万美元,有效税率分别为 (18.1%) 和 (12.1)%。由于上述项目,截至2023年9月30日的三个月和九个月的有效税率与美国21%的法定税率不同。
请参阅 附注 N,所得税,以获取有关其估计的年度有效所得税税率变动对过渡时期影响的更多信息。
在截至2022年10月1日的三个月和九个月中,公司确认持续经营的所得税优惠分别为4,090万美元和8,080万美元,有效税率分别为951.2%和(42.5)%。截至2022年10月1日的三个月中,有效税率与美国的法定税率不同,这主要是由于供应链的持续重组以及北美预测收益下降的影响,但被国外收益税收和不确定性税收状况的重新计量所抵消。截至2022年10月1日的九个月中,有效税率与美国的法定税率不同,这主要是由于除了上述项目外,还有与处置公司石油和天然气业务相关的好处。
不包括收购相关费用和其他费用的影响,在截至2022年10月1日的三个月和九个月中,公司确认的所得税优惠分别为150万澳元,所得税支出为4,090万美元,因此有效税率分别为(1.3)%和5.3%。由于上述项目,这些有效税率不同于美国的法定税率,不包括与出售公司石油和天然气业务相关的好处。
业务板块业绩
除其他因素外,该公司的应申报细分市场代表拥有相似产品、服务和终端市场的企业。公司利用分部利润(定义为净销售额减去销售和销售成本,包括信贷损失准备金(公司管理费用除外)和分部利润占净销售额的百分比来评估每个细分市场的盈利能力。
该公司的业务分为两个应报告的业务领域:工具与户外和工业。
工具和户外用品:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 年初至今 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | $ | 3,355.3 | | | $ | 3,494.7 | | | $ | 10,212.9 | | | $ | 11,040.8 | |
分部利润 | $ | 273.4 | | | $ | 228.4 | | | $ | 394.1 | | | $ | 968.5 | |
占净销售额的百分比 | 8.1 | % | | 6.5 | % | | 3.9 | % | | 8.8 | % |
与2022年第三季度相比,工具和户外用品净销售额在2023年第三季度下降了1.394亿美元,下降了4%,原因是交易量下降了3%,价格下降了2%,以支持恢复的无线促销活动,这足以抵消外币增长1%。北美、欧洲和新兴市场的有机收入分别下降了5%、3%和4%。整体有机下降5%是消费者户外和DIY市场需求下降的结果。在专业需求和价格强劲的支撑下,第三季度美国零售销售点需求仍高于2019年疫情前的水平。
由于销量下降7%,工具和户外用品在2023年前九个月的净销售额与2022年前九个月相比下降了8.279亿美元,下降了7%。北美、欧洲和新兴市场的有机收入分别下降了7%、5%和4%。总体有机下降了7%,这是消费者户外和DIY市场需求下降的结果。
2023年第三季度的分部利润为2.734亿美元,占净销售额的8.1%,而2022年第三季度为2.284亿美元,占净销售额的6.5%。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中,不包括与收购相关的费用和其他费用分别为3,940万美元和1,060万美元,该分部的利润在2023年第三季度占净销售额的9.3%,在2022年第三季度占6.8%,这是由于有机收入的减少部分抵消了高成本库存的销售减少、供应链转型节省和运输成本的降低。
2023年前九个月的分部利润为3.941亿美元,占净销售额的3.9%,而2022年前九个月为9.685亿美元,占净销售额的8.8%。不包括截至2023年9月30日和2022年10月1日的九个月中分别为1.744亿美元和2.056亿美元的收购相关费用和其他费用,该分部的利润在2023年前九个月占净销售额的5.6%,在2022年前九个月中占10.6%。同比下降的主要原因是通过高成本库存进行销售、削减产量和减少销量。
工业:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 年初至今 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | $ | 598.6 | | | $ | 624.8 | | | $ | 1,831.7 | | | $ | 1,919.5 | |
分部利润 | $ | 62.5 | | | $ | 68.4 | | | $ | 201.5 | | | $ | 168.0 | |
占净销售额的百分比 | 10.4 | % | | 10.9 | % | | 11.0 | % | | 8.8 | % |
与2022年第三季度相比,2023年第三季度的工业净销售额下降了2620万美元,下降了4%,这是因为价格上涨2%,外币增长1%,被销量下降4%和石油和天然气剥离的3%影响所抵消。工程紧固件的有机收入增长了6%,航空航天业实现了两位数增长,汽车业实现了个位数的高增长,但工业市场上客户的库存减少部分抵消了这一增长。由于客户库存持续减少,附件工具的有机收入下降了26%。
与2022年前九个月相比,2023年前九个月的工业净销售额下降了8,780万美元,下降了5%,原因是4%的价格上涨被销量下降2%、外币下降1%以及石油和天然气剥离的6%影响所抵消。受上文讨论的影响2023年第三季度的相同因素的推动,工程紧固件有机收入增长了6%。Attachment Tools的有机收入下降了12%,原因是强劲的价格变动被客户去库存所抵消。
2023年第三季度的工业板块利润总额为6,250万美元,占净销售额的10.4%,而2022年同期为6,840万美元,占净销售额的10.9%。不包括截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中分别为1,050万美元和100万美元的收购相关费用和其他费用,由于价格变现和成本控制,该分部的利润占2023年第三季度净销售额的12.2%,较2022年第三季度的11.1%增长了110个基点。
2023年前九个月的工业板块利润总额为2.015亿美元,占净销售额的11.0%,而2022年同期为1.680亿美元,占净销售额的8.8%。不包括截至2023年9月30日和2022年10月1日的九个月中分别为1,930万美元和640万美元的收购相关费用和其他费用,由于价格变现、生产率和成本控制,该分部的利润在2023年前九个月占净销售额的12.1%,而2022年前九个月为9.1%。
公司开销
公司管理费用包括销售和收购中的公司管理费用部分,该部分不分配给业务部门。2023年第三季度和2022年第三季度的公司管理费用分别为6,960万美元和7,850万美元。不包括截至2023年9月30日的三个月中1170万美元的收购相关费用和其他费用以及截至2022年10月1日的三个月的2720万美元,在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中,销售和收购的公司管理费用分别为5,790万美元和5,130万美元。
按年初至今计算,销售和收购的企业管理费用在2023年为2.241亿美元,而2022年为2.187亿美元。不包括截至2023年9月30日的九个月中3,880万美元的收购相关费用和其他费用以及截至2022年10月1日的九个月中的4,400万美元,在截至2023年9月30日和2022年10月1日的九个月中,销售和收购的企业管理费用分别为1.853亿美元和1.747亿美元。
重组活动
2022年12月31日至2023年9月30日的重组储备金活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 十二月三十一日 2022 | | 净增量 | | 用法 | | 货币 | | 9月30日 2023 |
遣散费和相关费用 | $ | 57.0 | | | $ | 13.4 | | | $ | (47.1) | | | $ | 0.2 | | | $ | 23.5 | |
设施关闭和资产减值 | 5.3 | | | 14.2 | | | (17.1) | | | — | | | 2.4 | |
总计 | $ | 62.3 | | | $ | 27.6 | | | $ | (64.2) | | | $ | 0.2 | | | $ | 25.9 | |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,公司确认的净重组费用分别为1,090万美元和2760万美元,主要与遣散费和设施关闭有关。该公司预计,到2024年底,每年将节省约2,800万美元的净成本,这与截至2023年9月30日的九个月中产生的重组成本有关。截至2023年9月30日,剩余的2590万美元储备金中的大部分预计将在未来12个月内使用。
细分市场:
截至2023年9月30日的九个月中,2,800万美元的净重组费用包括:工具和户外用品板块的2,000万美元;工业板块的100万美元;以及企业领域的700万美元。
截至2023年9月30日的三个月,1,100万美元的净重组费用包括:工具和户外领域的1000万美元和企业领域的100万美元。
与2023年重组行动相关的预计每年净成本节省约2,800万美元,其中包括:工具和户外用品板块的2,300万美元;工业板块的200万美元;企业板块的300万美元。
2023 年展望
本次展望讨论旨在为公司的短期收益和现金流创造前景提供广泛的见解。该公司预计,按公认会计原则计算,2023年摊薄后的每股收益约为1.45美元(1.45美元)至(1.00美元),从(1.25美元)修正为(0.50美元),其中包括与欧文和特洛伊-比尔特商标相关的第三季度1.24亿美元的税前非现金减值费用。该公司预计,不包括收购相关费用和其他费用在内的摊薄后每股收益约为1.10美元至1.40美元,从0.70美元修正为1.30美元。由于库存持续减少,该公司重申其2023年创造自由现金流的目标约为6亿至9亿美元,大大高于净收入。
2023年摊薄后每股收益展望与摊薄后的每股收益区间(不包括费用)之间的差异约为2.40美元至2.55美元,其中包括主要由于全球成本降低计划下的供应链转型而产生的费用、非现金资产减值费用和整合相关费用。
财务状况
流动性、资金来源和用途:公司的主要流动性来源是运营产生的现金流和各种信贷额度下的可用信贷额度。
经营活动: 2023年第三季度,运营部门提供的现金流为4.439亿美元,而2022年同期运营中使用的现金为4.256亿美元,这主要是由于以下原因导致的库存减少
改善供应链条件和计划削减产量。2023年迄今为止,运营部门提供的现金流为4.22亿美元,而2022年运营中使用的现金为21.11亿美元。同比变化主要是由库存推动的,库存在2022年上半年达到历史水平,以满足当时工具和户外用品领域的需求预期,以及与全球供应链挑战相关的2021年和2022年更长的交货期。
自由现金流: 如下表所定义,自由现金流在2023年第三季度流入3.64亿美元,而2022年同期的流出量为5.4亿美元。按年初至今计算,2023年的自由现金流为2.056亿美元,而2022年的流出量为25.11亿美元。这两个时期自由现金流的同比改善主要是由于上述运营活动中讨论的相同因素,以及2023年前九个月计划资本支出的减少。管理层认为,自由现金流是衡量其流动性的重要指标,也是其为未来增长提供资金和向股东提供股息的能力,对投资者来说是有用的信息。自由现金流不包括强制性还本付息、其他借款活动、公司普通股全权分红和业务收购等项目的扣除额。
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| 第三季度 | | 年初至今 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
由(用于)经营活动提供的净现金 | $ | 443.9 | | | $ | (425.6) | | | $ | 422.0 | | | $ | (2,110.6) | |
减去:资本和软件支出 | (79.9) | | | (114.4) | | | (216.4) | | | (399.9) | |
自由现金流 | $ | 364.0 | | | $ | (540.0) | | | $ | 205.6 | | | $ | (2,510.5) | |
投资活动: 2023年第三季度用于投资活动的现金流为7,640万美元,这主要是由于7,990万美元的资本支出。2022年第三季度,投资活动提供的现金流为40.15亿美元,这主要是由于企业销售净收益为41.47亿美元,部分被1.144亿美元的资本和软件支出所抵消。
2023年迄今为止,用于投资活动的现金流总额为2.068亿美元,这主要是由于资本和软件支出为2.164亿美元。2022年前九个月,投资活动提供的现金流总额为36.97亿美元,这主要是由于业务销售净收益为41.47亿美元,部分被3.999亿美元的资本和软件支出所抵消。
融资活动: 2023年第三季度,用于融资活动的现金流总额为3.877亿美元,这主要是由短期商业票据借款净还款2.664亿美元和普通股现金分红支付1.213亿美元推动的。2022年第三季度,用于融资活动的现金流总额为34.05亿美元,主要由25亿美元的信贷额度还款、7.634亿美元的短期商业票据借款净还款和1.155亿美元的普通股现金股息支付。
2023年前九个月,用于融资活动的现金流总额为2.393亿美元,这主要是由5.943亿美元的短期商业票据借款净还款和3.608亿美元的普通股现金股息支付所推动,部分被7.453亿美元的债务发行净收益所抵消。2022年前九个月,用于融资活动的现金流总额为13.71亿美元,主要由25亿美元的信贷额度还款、23.19亿美元的股票回购和3.458亿美元的普通股现金股息支付,部分被25亿美元的信贷额度借款、9.926亿美元的债务发行净收益和3.28亿美元的短期商业票据净借款所抵消。
信用评级和流动性:
该公司维持美国主要评级机构对其优先无抵押债务(标普A-、惠誉BBB+、穆迪Baa2)以及商业票据计划(标普A-2、惠誉F2、穆迪P-2)的投资级信用评级。2023年第一季度,惠誉将公司的优先无抵押债务信用评级从之前的A-下调至BBB+,将其商业票据项目从之前的F1评级下调至F2。2023年第三季度,标准普尔将公司的优先无抵押债务信用评级从之前的A评级下调至A-,并将其商业票据计划从之前的A-1评级下调至A-2。未能维持投资等级评级水平可能会对公司的资金成本、流动性和资本市场准入产生不利影响,但不会对公司获得其现有承诺信贷额度的能力产生不利影响。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,现金和现金等价物总额分别为3.478亿美元和3.956亿美元,主要存放在外国司法管辖区。
根据减税和就业法(以下简称 “法案”),截至2023年9月30日,公司与未汇出的国外收入和利润相关的一次性过渡税相关的纳税义务总额为1.74亿美元。该法案允许美国公司选择在最长八年的期限内免息支付净纳税额。该公司已经考虑了缴纳所需的一次性过渡税的影响,并认为这不会对其流动性产生重大影响。
该公司拥有35亿美元的商业票据计划,除美元外,还包括以欧元计价的借款。截至2023年9月30日,该公司的未偿商业票据借款为15亿美元,其中5.530亿美元的欧元计价商业票据被指定为净投资对冲。请参阅 附注H “金融工具”供进一步讨论。截至2022年12月31日,公司有21亿美元的未偿借款,其中不包括任何以欧元计价的商业票据。
该公司拥有为期五年的25亿美元承诺信贷额度(“5年期信贷协议”)。五年期信贷协议下的借款可以用美元、欧元或英镑进行。子限额8.143亿美元的金额是 指定用于根据5年期信贷协议的条款以欧元提取的周转预付款。借款按浮动利率加上适用的保证金,具体取决于借款的面额和5年期信贷协议的具体条款。公司必须在9月初之前偿还5年信贷协议下的所有预付款8, 2026或终止时。五年期信贷协议被指定为公司35亿美元和欧元商业票据计划的流动性支持。截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司尚未动用其五年承诺信贷额度。
2023 年 9 月,该公司终止了15 亿美元经修订的银团364天信贷协议(“银团364天信贷协议”),日期为2022年9月。截至2022年12月31日,银团364天信贷协议下没有未偿还的借款。同时,公司签订了新的15亿美元银团364天信贷协议(“2023年银团364天信贷协议”),这是一种循环信用贷款。那个 b2023年银团364天信贷协议下的借款可以用美元或欧元进行,按浮动利率计息,并根据借款面额和适用利率计算
2023年银团364天信贷协议的条款。公司必须在2024年9月4日之前或终止时偿还2023年银团364天信贷协议下的所有预付款,以较早者为准。但是,公司可以在终止时将所有未偿还的预付款转换为定期贷款,该贷款应在终止日期的一周年之前全额偿还,前提是除其他外,公司必须为每位贷款人的账户向管理代理人支付费用。2023年银团364天信贷协议是公司35亿美元和欧元商业票据计划流动性支持的一部分。截至2023年9月30日,该公司尚未提取其2023年银团364天信贷协议.
2023年9月,公司终止了经修订的2022年9月的5亿美元循环信贷贷款(“俱乐部364天信贷协议”)。截至2022年12月31日,俱乐部364天协议下没有未偿还的借款。
该公司有利息保险契约,必须维持该契约,才能继续获得上述承诺的信贷额度。对契约合规性进行测试的利息覆盖比率将调整后的未计利息、税项、折旧和摊销前的收益与调整后的利息支出(“调整后的息税折旧摊销前利润”/“调整后的利息支出”)进行了比较。2023年2月,公司对其5年期信贷协议进行了修订,以:(a) 修改调整后的息税折旧摊销前利润的定义,允许从2023年第三季度结束的财政期开始到2024年第二季度结束的期间内,每四个财政季度产生的金额进行额外的调整回扣,总额不超过5亿美元;(b) 将最低利息覆盖率从3.5倍修改为不少于5亿美元每季度计算1.5至1.0倍,连续十二个月(最近十二个月)基础,涵盖从2023年第三季度起至2024年第二季度期间。在2024年第二季度之后,最低利息覆盖率将恢复到3.5倍。上述修订条款也适用于2023年银团364天信贷协议。
2023年3月,公司发行了将于2026年3月6日到期的3.5亿美元优先无抵押定期票据(“2026年定期票据”)和将于2028年3月6日到期的4亿美元优先无抵押定期票据(“2028年定期票据”)。2026年定期票据按每年6.272%的固定利率累计利息,2028年定期票据按每年6.0%的固定利率累计利息,利息每半年支付一次,这两张票据的还款权与公司所有现有和未来无抵押无次要债务的支付权相同。该公司从本次发行中获得的总净收益为7.453亿美元,扣除470万美元的承保费用和其他与交易相关的费用。该公司将本次发行的净收益用于一般公司用途,包括偿还商业票据计划下的债务。
2015年3月,公司与金融机构交易对手签订了3,645,510股普通股的远期股票购买合同。该合同要求公司支付3.5亿美元,外加与合同远期部分相关的额外款项。2022年11月,公司将结算日期修改为2024年11月,或由公司选择更早。
请参阅 附注G,长期债务和融资安排,和 附注一,股权安排,以进一步讨论公司的融资安排。
其他事项
关键会计估算:
2023年第三季度,由于工具和户外用品领域出现了新的领导层,该公司审查了其品牌组合,最终决定将优先事项和投资转移到主要品牌,同时以更有针对性的方式利用其某些专业品牌。由于品牌优先级的这种转变,在编制截至2023年9月30日的季度财务报表时,公司使用折扣现金流估值模型对其无限期商品名称进行了减值测试。使用的关键假设包括贴现率、特许权使用费率和适用于更新销售预测的永续增长率。该公司确定,其无限期商品名称的公允价值超过了各自的账面金额,但Irwin和Troy-Bilt的商品名称除外。该公司在2023年第三季度确认了与这些商品名称相关的1.24亿美元的税前非现金减值费用。扣除这笔减值费用后,Irwin和Troy-Bilt商标的账面价值总计为1.13亿美元。该公司打算无限期地在更集中的产品类别和终端市场中使用这些商品名称,这些商品名称约占工具和户外用品板块2022年净销售额的5%。请参阅 附注M,重组费用和其他费用,供进一步讨论。
在2023年第三季度,公司还进行了年度商誉减值测试,并确定其每个申报单位的公允价值都超过了各自的账面金额。对于工程紧固件申报部门,截至2023年9月30日,其中包括约20.17亿美元的商誉,该公司确定,使用折现现金流估值模型估算的公允价值比其账面金额高出16%。应用于工程紧固件报告部门现金流预测的关键假设包括10.0%的贴现率、未来六年的短期收入增长率(代表约5%的复合年增长率)以及3%的永久增长率。对于基础设施报告部门,截至2023年9月30日,其中包括约5.34亿美元的商誉,该公司确定,使用折扣现金流估值模型估算的公允价值比其账面金额高出13%。应用于基础设施报告部门现金流预测的关键假设包括10.5%的贴现率、未来六年的短期收入增长率(代表约5%的复合年增长率)以及3%的永久增长率。工程紧固件和基础设施报告单位的假设考虑了业务、市场和整体经济状况。管理层继续对两个报告单位的长期可行性和成功充满信心,特别是考虑到它们的市场地位、增长前景(例如汽车电气化和航空航天市场的复苏)以及所服务的地理区域。工具和户外报告单位的公允价值是使用折扣现金流估值模型估算的,比其各自的账面金额高出44%。
在2023年第三季度,该公司的关键会计估计没有变化。请参阅 “其他事项”的一部分 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析在公司截至2022年12月31日止年度的10-K表中,讨论了公司的关键会计估算。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
在2023年第三季度,公司的市场风险敞口没有显著变化。请参阅 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析在公司截至2022年12月31日止年度的10-K表格以及随后向美国证券交易委员会提交的相关文件中,以供进一步讨论。
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
在包括公司总裁兼首席执行官及其执行副总裁兼首席财务官在内的管理层的监督和参与下,公司根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(b)条评估了披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条)的有效性。根据该评估,公司总裁兼首席执行官及其执行副总裁兼首席财务官得出结论,截至2023年9月30日,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
2023年第三季度公司对财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
私人证券诉讼中的警示声明
1995 年的改革法案
本文件包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”。就联邦和州证券法而言,除历史事实陈述以外的所有陈述均为 “前瞻性陈述”,包括但不限于对收益、收入或其他财务项目的任何预测或指导;关于管理层未来运营计划、战略和目标的任何陈述;有关拟议的新产品、服务或开发的任何陈述;有关未来经济状况或业绩的任何陈述;任何信念陈述;以及任何依据的假设陈述以上所述。前瞻性陈述可能包括 “可能”、“将”、“估计”、“打算”、“可能”、“项目”、“计划”、“继续”、“相信”、“预期”、“预期”、“运行率”、“年化”、“预测”、“承诺”、“目标” 或任何其他类似词语。
尽管公司认为其任何前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但实际业绩可能与其任何前瞻性陈述中的预测或假设存在重大差异。公司未来的财务状况和经营业绩以及任何前瞻性陈述可能会发生变化,并存在固有的风险和不确定性,例如公司向美国证券交易委员会提交的文件中以引用方式披露或纳入的风险和不确定性。
可能导致公司的实际业绩、业绩和成就或行业业绩与其前瞻性陈述中包含的估计或预测存在重大差异的重要因素包括:(i)成功开发、营销和实现新产品和服务的销售,以及当前产品和服务的持续接受;(ii)宏观经济因素,包括全球和区域商业状况、大宗商品价格、通货膨胀和通货紧缩、利率波动、货币汇率利率以及与几家金融机构最近倒闭相关的全球金融市场的不确定性;(iii)影响公司在其开展业务的国家活动的法律、法规和政府政策,包括与关税、税收、数据隐私、反贿赂、反腐败、政府合同和贸易管制(例如301关税和232条钢铁和铝关税)相关的法律、法规和政府政策;(iv)欧洲和新兴市场的经济、政治、文化和法律环境该公司创造销售额,尤其是拉丁美洲、中国和土耳其;(v)实现合并、收购、合资、战略联盟或资产剥离的预期收益;(六)竞争市场中的定价压力和其他变化;(七)原材料、零部件、运费、能源、劳动力和原产成品的供应和价格;(八)紧缩的信贷市场以及伦敦银行同业拆借利率和其他基准利率的终止、改革或替代可能产生的影响对公司或其客户或供应商的影响;(ix) 程度公司必须注销应收账款、库存或其他资产,或因客户或供应商申请破产而经历供应链中断;(x) 公司识别并有效实施生产率提高和成本削减的能力;(xi) 潜在的业务和分销中断,包括与人身安全威胁、信息技术或网络攻击、流行病、流行病、制裁、政治动荡、战争(包括俄罗斯/乌克兰冲突)相关的中断、恐怖主义或自然灾害灾难,以及 COVID-19 疫情的持续影响;(xii)客户的持续整合,尤其是消费者渠道的客户,以及公司对重要客户的持续依赖;(xiii)管理加盟商关系;(xiv)恶劣天气条件和气候变化的影响以及与向低碳经济过渡相关的风险,例如公司成功采用新技术、满足市场驱动的碳中和和可再生能源技术需求的能力,或遵守更严格的和对其制造设施和业务运营的环境法规或要求日益复杂;(xv)未能达到环境、社会和治理(ESG)的预期或标准,或未能实现其ESG目标;(xvi)维持或提高公司制造设施的生产率,应对客户偏好、产品需求和满足对新产品和现有产品的需求的重大变化,以及学习、调整新技术并将其整合到产品、服务和流程中;(xvii)变化在公司市场的竞争格局;(xviii)公司的非美国业务,包括对非美国客户的销售;(十九)与房屋建筑和装修相关的全球市场需求变化的影响;(xx)新的或未决的诉讼和/或政府调查的潜在不利进展;(xxi)债务的发生以及公司以商业上合理的条件和具有竞争力的利率获得债务的能力的变化;(xxii)) 巨额养老金和其他退休后福利债务;(xxiii)潜在的监管责任,包括环境、隐私、数据泄露、员工补偿和产品负债;(xxiv) 吸引、培养和留住高级管理层和其他关键员工,管理许多司法管辖区的员工、劳动力短缺、停工或其他劳动力中断;(xxv) 公司跟上技术变革步伐的能力;(xxvi) 公司保护其知识产权的能力权利并维护其公众声誉和力量旗下品牌;以及(xxviii)公司实施全球成本削减计划并从中实现预期收益(包括节省成本和减少营运资金)的能力,包括:继续推进创新、电气化和全球市场渗透,实现市场2至3倍的有机收入增长;精简和简化组织,投资于更直接影响公司客户和最终用户的举措;将调整后的毛利率恢复到历史的35%以上的水平加速运营和供应链转型,以提高填充率并更好地使库存与客户需求相匹配;优先考虑现金流生成和库存优化;利用战略采购和合同制造;整合
设施和优化配送网络;执行 SBD 运营模式,通过效率、简化组织设计和库存优化实现卓越运营;通过平台产品和实施推动 SKU 减少的举措来降低复杂性。
可能导致实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异的其他因素载于10-K表年度报告和本10-Q表季度报告,包括在 “风险因素” 标题下、“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及简明合并财务报表和相关附注中。
本10-Q表季度报告中的前瞻性陈述仅代表截至本文发布之日,而此处以引用方式纳入的文件中的前瞻性陈述仅代表截至这些文件发布之日。除非法律要求,否则公司不承担任何更新或修改任何前瞻性陈述的义务或意图,无论是由于未来的事件或情况、新信息还是其他原因。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
政府调查
正如先前披露的那样,该公司已发现某些与其国际业务有关的交易,这些交易可能会引发美国《反海外腐败法》(“FCPA”)下的合规问题,并于2023年1月自愿向美国司法部(“DOJ”)和美国证券交易委员会披露了这些信息。该公司正在与这两个机构合作调查这些交易(“FCPA事项”)。目前,公司认为《反海外腐败法》事项不会对其财务状况或经营业绩产生重大影响,尽管可能会蒙受与反海外腐败法事项相关的损失。
鉴于反海外腐败法事务的持续性质,管理层无法预测司法部或美国证券交易委员会调查的持续时间、范围或结果,也无法估计任何此类损失的潜在规模或损失范围,也无法估计正在进行的调查的成本。任何认定与公司国际业务有关的某些交易不符合《反海外腐败法》,都可能导致对公司处以罚款、民事或刑事处罚、公平补救措施,包括撤销、禁令救济或其他制裁。公司还可能成为针对上述 FCPA 事项提起的诉讼或其他法律程序的一方。
公司致力于维护最高的公司治理标准,并持续专注于确保其政策、程序和控制的有效性。在专业顾问的协助下,公司正在审查和进一步加强相关政策、程序和控制措施。
集体诉讼
正如先前披露的那样,2023年3月24日,一项假定的集体诉讼名为 Naresh Vissa Rammohan 诉 Stanley Black & Decker, Inc. 等人,案例编号 3:23-cv-00369-kad(那个”Rammohan集体诉讼”),是在美国康涅狄格特区地方法院对公司以及公司某些现任和前任高管和董事提起的。该申诉是在2021年10月28日至2022年7月28日(含)期间,代表一个据称由斯坦利·布莱克和德克尔普通股的所有购买者组成的类别提出。该投诉声称违反了《交易法》第10(b)和20(a)条以及第10b-5条,其依据是在 COVID-19 趋势和宏观经济条件不断变化的情况下,与消费者对公司产品的需求有关的虚假和误导性陈述。该申诉要求赔偿未指明的损害赔偿并裁定费用和开支。该公司打算在各个方面大力捍卫这一行动。但是,鉴于该诉讼处于早期阶段,公司目前无法评估可能对其财务状况造成任何潜在损失或不利影响,也无法估计该诉讼可能造成的损失金额或范围(如果有)。
衍生动作
2023 年 8 月 2 日,向美国康涅狄格特区地方法院提起了衍生诉讼,标题为 Callahan 诉 Allan 等人,案例编号:3:23-cv-01028-OAW,由假定股东针对公司的某些现任和前任董事和高级管理人员提起诉讼。以及涉嫌违反《交易法》第10(b)、14(a)和20(a)条以及第10b-5条的行为,其前提是与交易法案相同 Rammohan集体诉讼,原告要求就涉嫌违反信托义务、不当得利、滥用控制权、严重管理不善和浪费进行追偿。根据2023年9月15日的法院命令,地方法院批准了当事方的动议,要求在裁决中任何驳回动议之前暂停被告对申诉的答复 Rammohan集体诉讼。个别被告打算在各个方面大力为这一诉讼辩护。但是,鉴于该诉讼处于早期阶段,公司目前无法评估可能对其财务状况造成任何潜在损失或不利影响,也无法估计该诉讼可能造成的损失金额或范围(如果有)。
2023 年 9 月 20 日,向美国康涅狄格特区地方法院提起了衍生诉讼,标题为 Applebaum 诉 Allan 等人,案例编号:3:23-cv-01234-OAW,由假定股东针对公司的某些现任和前任董事和高级管理人员提起诉讼。以及涉嫌违反《交易法》第10(b)条和第10b-5条的行为,其前提是与交易法案相同 Rammohan集体诉讼,原告寻求因违反信托义务和浪费而获得赔偿。根据2023年10月6日的法院命令,地方法院批准了当事方的动议,要求在裁决中任何驳回动议之前暂停被告对申诉的答复 Rammohan集体诉讼。个别被告打算在各个方面大力为这一诉讼辩护。但是,鉴于该诉讼处于早期阶段,公司目前无法评估可能对其财务状况造成任何潜在损失或不利影响,也无法估计该诉讼可能造成的损失金额或范围(如果有)。
除上述事项外,在正常业务过程中,公司还参与各种诉讼和索赔,包括产品责任、环境、知识产权、合同和商业、广告、就业和分销商索赔以及行政诉讼。公司预计,在正常业务过程中发生的这些问题的解决不会对公司的合并财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
正如公司于2023年2月23日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表中披露的那样,风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
下表提供了有关公司在截至2023年9月30日的三个月中购买公司根据《交易法》第12条注册的股权证券的信息:
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2023 | 总计 人数 普通股 已购买 (a) | | 平均价格 按普通股付费 分享 | | 总数 普通股的 以身份购买 公开的 A 部分 已宣布的计划或计划 | | (以百万计) 最大数量 那是普通股 可能还是 在下方购买 该计划 (b) |
7 月 2 日至 8 月 5 日 | 11,048 | | | $ | 97.67 | | | — | | | 20 | |
8 月 6 日至 9 月 2 日 | — | | | — | | | — | | | 20 | |
9 月 3 日至 9 月 30 日 | 1,120 | | | 94.81 | | | — | | | 20 | |
总计 | 12,168 | | | $ | 97.40 | | | — | | | 20 | |
(a)本专栏中的普通股被公司各种福利计划的参与者视为向公司交出,以支付参与者与根据这些计划归属或交付限时归属的限制性股份单位有关的税款。
(b)2022 年 4 月 21 日,董事会批准了公司多达 2000 万股普通股的股票回购计划(“2022 年 4 月计划”)。2022 年 4 月的计划没有到期日期。公司可以通过公开市场收购、私下协商交易或股票回购计划(包括一项或多项加速股票回购计划)回购2022年4月计划下的股票(根据该计划,可以在计划开始时支付全部回购金额的初始付款)。此类回购的资金可以由手头现金、短期借款或其他现金来源自行决定,根据回购计划,公司没有义务回购任何股票。根据2022年4月计划目前可供回购的授权股票不包括根据公司批准的回购计划保留和授权购买的大约360万股股票,该计划是在与2015年3月签订的远期股票购买合同有关的2022年4月计划之前实施的。
第 5 项。其他信息
在截至2023年9月30日的三个月中,公司没有董事或第16条高管 采用,已修改或 终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”,每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 (a) 项。
第 6 项。展品
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(10.1) | 章程,2023 年 10 月 24 日生效(参照公司于 2023 年 10 月 24 日提交的 From 8-K 最新报告的附录 3.1 纳入)。 | |
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(10.2) | 截至2023年9月6日,Stanley Black & Decker, Inc.、其中提到的初始贷款机构和作为贷款机构管理代理人的北卡罗来纳州花旗银行之间签订的364天信贷协议(参照公司于2023年9月8日提交的8-K表最新报告附录10.1纳入)。 | |
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(31.1) | 总裁兼首席执行官根据规则13a-14 (a) 进行认证。 | |
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(31.2) | 执行副总裁兼首席财务官根据细则13a-14 (a) 进行认证。 | |
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(32.1) | 总裁兼首席执行官根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18节第1350条进行认证。 | |
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(32.2) | 执行副总裁兼首席财务官根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18节第1350条进行认证。 | |
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(101) | 以下材料来自斯坦利·布莱克·德克尔公司。”截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告,格式为ixBRL(内联可扩展业务报告语言):(i)截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月的合并运营和综合(亏损)收益表;(ii)截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表;(iii)三个月和九个月的简明合并现金流量表截至2023年9月30日和2022年10月1日;(iv) 合并股东变动表截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月的权益;以及 (v) 未经审计的简明合并财务报表附注*。 | |
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(104) | Stanley Black & Decker Inc. 的封面。”截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告,格式为ixBRL(包含在附录101附件中)。 | |
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* | 根据S-T法规第406T条,就经修订的1933年《证券法》第11或12条而言,本文附录101中的交互式数据文件被视为未提交或注册声明或招股说明书的一部分,被视为未根据经修订的1934年《证券交易法》第18条提交,否则不承担这些条款规定的责任。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | STANLEY BLACK & DECKER, INC. |
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日期: | 2023年10月30日 | 来自: | | /s/ 帕特里克·哈里南 |
| | | | 帕特里克·哈里南 |
| | | | 执行副总裁兼首席财务官 |