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西雅图地铁会员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-09-300000920522US-GAAP：企业非细分市场成员2023-07-012023-09-300000920522US-GAAP：企业非细分市场成员2022-07-012022-09-300000920522US-GAAP：企业非细分市场成员2023-01-012023-09-300000920522US-GAAP：企业非细分市场成员2022-01-012022-09-300000920522esss：联盟收入会员的管理费用和其他费用2023-07-012023-09-300000920522esss：联盟收入会员的管理费用和其他费用2022-07-012022-09-300000920522esss：联盟收入会员的管理费用和其他费用2023-01-012023-09-300000920522esss：联盟收入会员的管理费用和其他费用2022-01-012022-09-300000920522esss：南加州会员US-GAAP：运营部门成员2023-09-300000920522esss：南加州会员US-GAAP：运营部门成员2022-12-310000920522esss：北加州会员US-GAAP：运营部门成员2023-09-300000920522esss：北加州会员US-GAAP：运营部门成员2022-12-310000920522esss: 西雅图地铁会员US-GAAP：运营部门成员2023-09-300000920522esss: 西雅图地铁会员US-GAAP：运营部门成员2022-12-310000920522US-GAAP：企业非细分市场成员2023-09-300000920522US-GAAP：企业非细分市场成员2022-12-310000920522US-GAAP：员工股权会员2023-07-012023-09-300000920522US-GAAP：员工股权会员2022-07-012022-09-300000920522US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-09-300000920522US-GAAP：员工股权会员2022-01-012022-09-300000920522esss：可转换有限合伙单位成员2023-07-012023-09-300000920522esss：可转换有限合伙单位成员2022-07-012022-09-300000920522esss：可转换有限合伙单位成员2023-01-012023-09-300000920522esss：可转换有限合伙单位成员2022-01-012022-09-300000920522US-GAAP：员工股权会员esss: essex Portfoliol.p 会员2022-07-012022-09-300000920522US-GAAP：员工股权会员esss: essex Portfoliol.p 会员2023-07-012023-09-300000920522US-GAAP：员工股权会员esss: essex Portfoliol.p 会员2023-01-012023-09-300000920522US-GAAP：员工股权会员esss: essex Portfoliol.p 会员2022-01-012022-09-300000920522US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：利率互换成员2023-09-300000920522美国公认会计准则：无担保债务成员US-GAAP：利率互换成员2023-09-300000920522US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：利率互换成员2022-12-310000920522US-GAAP：非指定成员esss: Total Returns swapCallESS：多户住房抵押贷款收入债券成员2023-09-300000920522US-GAAP：非指定成员esss: Total Returns swapCall2023-09-300000920522ESS：多户住房抵押贷款收入债券成员2023-09-300000920522US-GAAP：非指定成员esss: Total Returns swapCall2022-12-310000920522esss: Total Returns swapCall2023-07-012023-09-300000920522esss: Total Returns swapCall2022-07-012022-09-300000920522esss: Total Returns swapCall2023-01-012023-09-300000920522esss: Total Returns swapCall2022-01-012022-09-30
                                
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
 
☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2023年9月30日

或者

☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

对于从 ___________ 到 _________ 的过渡期

001-13106（艾塞克斯房地产信托公司）
333-44467-01（Essex Portfolio，L.P.）
（委员会档案编号）

ESSEX 房地产信托公司
ESSEX 投资组合，L.P.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
马里兰州77-0369576
（艾塞克斯房地产信托公司）（艾塞克斯房地产信托公司）
加利福尼亚77-0369575
（Essex Portfolio，L.P.）（Essex Portfolio，L.P.）
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）
1100 Park Place，200 套房
圣马特奥, 加利福尼亚94403
（主要行政办公室地址，包括邮政编码）

(650) 655-7800
（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易
符号		注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.0001美元（埃塞克斯房地产信托公司）ESS纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
艾塞克斯房地产信托有限公司是的☒没有☐艾塞克斯投资组合，L.P.是的☒没有☐

i

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
艾塞克斯房地产信托有限公司是的☒没有☐艾塞克斯投资组合，L.P.是的☒没有☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

埃塞克斯房地产信托有限公司：
大型加速过滤器☒
加速过滤器☐非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司
☐

Essex Portfolio，L.P.：
大型加速过滤器☐加速过滤器☐非加速过滤器☒
规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。
艾塞克斯房地产信托有限公司☐艾塞克斯投资组合，L.P.☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
艾塞克斯房地产信托有限公司是的☐没有☒艾塞克斯投资组合，L.P.是的☐没有☒
 
仅适用于公司发行人：
注明截至最新的切实可行日期，发行人每类普通股的已发行股票数量： 64,184,604截至2023年10月25日，艾塞克斯房地产信托公司的普通股（面值.0001美元）已流通。
ii

解释性说明

本报告合并了马里兰州公司艾塞克斯房地产信托公司和艾塞克斯房地产信托有限合伙企业艾塞克斯投资有限合伙企业Essex Portfolio, L.P. 截至2023年9月30日的三个月和九个月期间的10-Q表报告，艾塞克斯房地产信托公司是其唯一普通合伙人。

除非另有说明或上下文另有要求，否则提及 “公司”、“我们” 或 “我们的” 统称为 Essex Property Trust, Inc. 和由 Essex Property Trust, Inc. 拥有或控制的实体/子公司，包括 Essex Portfolio, L.P.，除非另有说明或者上下文另有规定，提及 “Essex” 是指 Essex Property Trust, Inc.，不包括其任何子公司。

埃塞克斯是一家自我管理和自我管理的房地产投资信托基金（“REIT”），是运营合伙企业的唯一普通合伙人。作为运营合伙企业的唯一普通合伙人，埃塞克斯对运营合伙企业的日常管理拥有独家控制权。

公司以伞式合伙企业房地产投资信托基金（“UPREIT”）的结构构成，Essex将其各种股票发行的所有净收益捐给运营合伙企业。作为这些捐款的回报，埃塞克斯将获得相当于其在股票发行中发行的普通股数量的运营合伙企业有限合伙单位（“OP Unitholders”）的数量（“OP Unitholders”）。通过发行OP Units，向公司缴纳的财产可以构成延税交易，这也是公司采用上述结构的原因之一。根据运营合作伙伴关系协议的条款，OP Units可以在一对一的基础上兑换成埃塞克斯普通股。公司在向埃塞克斯发行的OP Units与普通股之间保持一对一的关系。

公司认为，将埃塞克斯10-Q表和运营合作伙伴关系报告合并为这份单一报告可带来以下好处：

•使投资者能够以与管理层看待和运营业务相同的方式看待整个业务，从而增强投资者对埃塞克斯和运营合伙企业的理解；
•由于披露的很大一部分同时适用于埃塞克斯和运营合伙企业，因此消除了重复披露，提供了更简化和更具可读性的陈述；以及
•通过编写一份合并报告而不是两份单独的报告，提高了时间和成本效率。

管理层将埃塞克斯和运营合伙企业作为一家企业运营。Essex的管理层由与运营合作伙伴关系管理层相同的成员组成。

公司的所有财产所有权、开发和相关业务运营均通过运营合伙企业进行，除了对运营合伙企业的投资外，埃塞克斯没有其他重要资产。埃塞克斯的主要职能是担任运营合作伙伴关系的普通合伙人。作为控制运营合伙企业的普通合伙人，Essex为财务报告目的合并了运营合伙企业。因此，埃塞克斯和运营合伙企业的资产和负债在各自的财务报表上是相同的。正如本报告所披露的那样，埃塞克斯还不时发行股权并为运营合伙企业的某些债务提供担保。运营合伙企业几乎持有公司的所有资产，包括公司在共同投资中的所有权。运营合伙企业进行业务运营，其结构为没有公开交易股权的合伙企业。除了公司发行股票的净收益，这些净收益用于支付运营合伙企业的资本以换取运营单位（按每运营单位一股普通股一比一的比例），运营合伙企业产生了公司业务所需的所有剩余资本。这些资本来源包括运营合伙企业的营运资金、运营活动提供的净现金、其循环信贷额度下的借款、有担保和无抵押债务和股权证券的发行以及处置某些财产和共同投资所得的收益。

iii

该公司认为，在埃塞克斯和运营合伙企业作为合并后的公司如何运作的背景下，了解埃塞克斯与运营合伙企业之间的一些区别很重要。股东权益、合伙人的资本和非控股权益是埃塞克斯简明合并财务报表与运营合伙企业财务报表之间的主要区别领域。运营合伙企业的有限合伙人在运营合伙企业的简明合并财务报表中记为合伙人的资本，在埃塞克斯的简明合并财务报表中记为非控股权益。运营合伙企业简明合并财务报表中的非控股权益包括非关联合伙人在各种合并合伙企业和共同投资伙伴中的权益。埃塞克斯简明合并财务报表中的非控股权益包括（i）与运营合伙企业简明合并财务报表中列报的相同的非控股权益，以及（ii）OP Unitholders。股东权益和合伙人资本之间的差异源于在埃塞克斯和运营合伙企业层面发行的股权差异。
 
为了帮助投资者了解埃塞克斯与运营合伙企业之间的显著差异，本10-Q表报告提供了埃塞克斯和运营合伙企业的单独简明合并财务报表；此类财务报表的单一合并附注，包括对股东权益或合伙人资本以及每股/单位收益的单独讨论（如适用）；以及管理层对财务状况和经营业绩的合并讨论和分析。

这份 10-Q 表报告还包括单独的第一部分第 4 项。控制和程序部分以及埃塞克斯和运营合伙企业各自的附录31和32认证，以确定已获得必要的认证，并且埃塞克斯和运营合伙企业遵守了1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15条或第15d-15条和第18篇美国法典第1350条。

为了强调埃塞克斯和运营合伙企业之间的区别，本报告中关于埃塞克斯和运营合伙企业10-Q表的单独部分专门提到了埃塞克斯和运营合伙企业。在合并披露艾塞克斯和运营合伙企业的部分中，本报告将行动或持股称为公司的行动或持股。尽管运营合伙企业通常是直接或间接签订合同和共同投资并持有资产和债务的实体，但提及公司是恰当的，因为公司是一家企业，公司通过运营合伙企业经营该业务。应将本报告中埃塞克斯和运营合伙企业的单独讨论结合起来阅读，以了解公司的合并业绩以及管理层如何运作公司。

随附的未经审计的简明合并资产负债表、公司和运营合伙企业的收益和综合收益表、股权、资本和现金流表中提供的信息反映了管理层认为公允列报上述中期简明合并财务报表所必需的所有调整，并且是正常和经常性的，除非另有说明。

随附的未经审计的简明合并财务报表应与此类未经审计的简明合并财务报表的附注以及此处管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析一起阅读。此外，这些未经审计的简明合并财务报表应与公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表一起阅读。
iv

ESSEX 房地产信托公司
ESSEX 投资组合，L.P.
表格 10-Q
目录

第一部分财务信息页号
第 1 项。Essex Property Trust, Inc. 的简明合并财务报表（未经审计）
 
截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表
2
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并收益表和综合收益表
3
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并权益表
4
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并现金流量表
8
 Essex Portfolio, L.P. 的简明合并财务报表（未经审计） 
 
截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表
10
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并收益表和综合收益表
11
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并资本报表
12
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并现金流量表
16
 
简明合并财务报表附注
18
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
36
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
46
第 4 项。
控制和程序
47
第二部分。其他信息 
第 1 项。
法律诉讼
48
第 1A 项。
风险因素
48
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
48
第 3 项。
优先证券违约
48
第 4 项。
矿山安全披露
48
第 5 项。
其他信息
49
第 6 项。
展品
50
签名
51
1
目录


第一部分 — 财务信息

第 1 项。简明合并财务报表
ESSEX 房地产信托公司和子公司
简明合并资产负债表
（未经审计）
（以千计，括号中的金额和份额除外）
资产2023年9月30日2022年12月31日
房地产：
出租物业：
土地和土地改善$3,036,912 $3,043,321 
建筑物和装修13,036,033 12,922,906 
 16,072,945 15,966,227 
减去：累计折旧(5,527,559)(5,152,133)
 10,545,386 10,814,094 
正在开发的房地产23,067 24,857 
共同投资1,133,515 1,127,491 
11,701,968 11,966,442 
现金和现金等价物——不受限制391,994 33,295 
限制现金和现金等价物8,503 9,386 
有价证券，扣除信贷损失备抵金 零截至2023年9月30日和2022年12月31日
90,186 112,743 
票据和其他应收账款，扣除信贷损失备抵金0.6百万和美元0.3截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元（包括关联方应收账款美元7.2百万和美元7.0（截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元）
164,603 103,045 
经营租赁使用权资产64,636 67,239 
预付费用和其他资产75,757 80,755 
总资产$12,497,647 $12,372,905 
负债和权益  
无抵押债务，净额$5,316,929 $5,312,168 
应付抵押贷款票据，净额888,010 593,943 
信贷额度— 52,073 
应付账款和应计负债215,201 165,461 
应付建筑费22,709 23,159 
应付股息155,806 149,166 
超过共同投资投资的分配50,686 42,532 
经营租赁负债65,927 68,696 
其他负债45,972 43,441 
负债总额6,761,240 6,450,639 
承付款和意外开支
可赎回的非控制性权益29,960 27,150 
股权：  
普通股；$0.0001面值， 670,000,000授权股份； 64,184,604和 64,604,603分别发行和流通股份
6 6 
额外的实收资本6,660,916 6,750,076 
超过累计收益的分配(1,184,597)(1,080,176)
累计其他综合收益，净额55,358 46,466 
股东权益总额5,531,683 5,716,372 
非控股权益174,764 178,744 
权益总额5,706,447 5,895,116 
负债和权益总额$12,497,647 $12,372,905 
参见未经审计的简明合并财务报表的附注。
2
目录


ESSEX 房地产信托公司和子公司
简明合并损益表和综合收益表
（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2023202220232022
收入：
租赁和其他财产$416,398 $406,862 $1,239,319 $1,183,318 
关联公司的管理费用和其他费用2,785 2,886 8,328 8,313 
 419,183 409,748 1,247,647 1,191,631 
费用：  
物业经营，不包括房地产税77,020 73,450 224,745 212,069 
房地产税46,876 46,593 138,787 137,594 
公司层面的物业管理费用11,504 10,184 34,387 30,532 
折旧和摊销137,357 135,511 410,422 403,561 
一般和行政14,611 15,172 43,735 40,541 
支出收购和投资相关成本31 230 375 248 
伤亡损失— — 433 — 
 287,399 281,140 852,884 824,545 
出售房地产和土地的收益— — 59,238 — 
运营收益131,784 128,608 454,001 367,086 
利息支出(54,161)(51,645)(157,806)(152,499)
回报互换收入总额690 1,882 2,544 6,709 
利息和其他收入（亏损）4,406 (6,796)29,055 (31,571)
来自共同投资的股权收益10,694 10,985 33,802 23,756 
未合并共同投资的税收（费用）收益(404)(1,755)(1,237)7,863 
提前偿还债务的亏损，净额— (2)— (2)
重新计量共同投资的收益— 17,423 — 17,423 
净收入93,009 98,700 360,359 238,765 
归属于非控股权益的净收益(5,727)(5,858)(19,925)(15,615)
普通股股东可获得的净收益$87,282 $92,842 $340,434 $223,150 
综合收入$97,122 $124,797 $369,564 $297,053 
归属于非控股权益的综合收益(5,867)(6,740)(20,238)(17,582)
归属于控股权益的全面收益$91,255 $118,057 $349,326 $279,471 
每股数据：  
基本：  
普通股股东可获得的净收益$1.36 $1.43 $5.30 $3.42 
该期间已发行股票的加权平均数64,184,180 65,059,678 64,274,085 65,198,532 
稀释：  
普通股股东可获得的净收益$1.36 $1.43 $5.30 $3.42 
该期间已发行股票的加权平均数64,186,020 65,067,790 64,275,279 65,225,767 

参见未经审计的简明合并财务报表的附注。
3
目录


ESSEX 房地产信托公司和子公司
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并权益表
（未经审计）
（以千计）
 普通股额外的实收资本分布
超过累积
收入		累积的
其他
综合收益，净额		非控股权益总计
截至2023年9月30日的三个月股份金额
截至2023年6月30日的余额64,183 $6 $6,657,481 $(1,123,594)$51,385 $176,727 $5,762,005 
净收入— — — 87,282 — 5,727 93,009 
衍生品公允价值的变化和掉期结算的摊销— — — — 3,973 140 4,113 
在以下条件下发行普通股：      
出售普通股，净额— — (106)— — — (106)
基于权益的薪酬成本— — 2,211 — — 78 2,289 
可赎回的非控股权益赎回价值的变化— — 1,317 — — 78 1,395 
对非控股权益的分配— — — — — (7,973)(7,973)
赎回非控股权益2 — 13 — — (13)— 
普通股股息 ($)2.31每股）
— — — (148,285)— — (148,285)
截至2023年9月30日的余额64,185 $6 $6,660,916 $(1,184,597)$55,358 $174,764 $5,706,447 


4
目录


普通股额外的实收资本分布
超过累积
收入		累积的
其他
综合收益，净额		非控股权益总计
截至2023年9月30日的九个月股份金额
截至2022年12月31日的余额64,605 $6 $6,750,076 $(1,080,176)$46,466 $178,744 $5,895,116 
净收入— — — 340,434 — 19,925 360,359 
衍生品公允价值的变化和掉期结算的摊销— — — — 8,892 313 9,205 
在以下条件下发行普通股：
股票期权和限制性股票计划，净额3 — — — — — — 
出售普通股，净额— — (231)— — — (231)
基于权益的薪酬成本— — 9,598 — — 337 9,935 
普通股净退出(437)— (95,657)— — — (95,657)
可赎回的非控股权益赎回价值的变化— — (2,770)— — (40)(2,810)
对非控股权益的分配— — — — — (24,006)(24,006)
赎回非控股权益14 — (100)— — (509)(609)
普通股股息 ($)6.93每股）
— — — (444,855)— — (444,855)
截至2023年9月30日的余额64,185 $6 $6,660,916 $(1,184,597)$55,358 $174,764 $5,706,447 


5
目录


普通股额外的实收资本分布
超过累积
收入		累积的
其他
综合收益，净额		非控股权益总计
截至 2022 年 9 月 30 日的三个月股份金额
截至2022年6月30日的余额65,124 $7 $6,875,863 $(1,073,577)$25,554 $178,738 $6,006,585 
净收入— — — 92,842 — 5,858 98,700 
衍生品公允价值的变化和掉期结算的摊销— — — — 25,304 885 26,189 
有价债务证券公允价值的变动，净额— — — — (89)(3)(92)
在以下条件下发行普通股：
股票期权和限制性股票计划，净额1 — 155 — — — 155 
出售普通股，净额— — (107)— — — (107)
基于权益的薪酬成本— — 1,891 — — 66 1,957 
普通股净退出(372)(1)(97,120)— — — (97,121)
可赎回的非控股权益赎回价值的变化— — 3,195 — — 532 3,727 
对非控股权益的分配— — — — — (7,748)(7,748)
赎回非控股权益— — (8,005)— — (563)(8,568)
普通股股息 ($)2.20每股）
— — — (142,480)— — (142,480)
截至2022年9月30日的余额64,753 $6 $6,775,872 $(1,123,215)$50,769 $177,765 $5,881,197 

6
目录


普通股额外的实收资本分布
超过累积
收入		累积的
其他
综合收益（亏损），净额		非控股权益总计
截至 2022 年 9 月 30 日的九个月股份金额
截至2021年12月31日的余额65,248 $7 $6,915,981 $(916,833)$(5,552)$182,905 $6,176,508 
净收入— — — 223,150 — 15,615 238,765 
衍生品公允价值的变化和掉期结算的摊销— — — — 56,124 1,960 58,084 
有价债务证券公允价值的变动，净额— — — — 197 7 204 
在以下条件下发行普通股：
股票期权和限制性股票计划，净额88 — 17,194 — — — 17,194 
出售普通股，净额— — (314)— — — (314)
基于权益的薪酬成本— — 6,843 — — 239 7,082 
普通股净退出(591)(1)(157,950)— — — (157,951)
可赎回的非控股权益赎回价值的变化— — 4,246 — — 704 4,950 
来自非控股权益的出资— — — — — 125 125 
对非控股权益的分配— — — — — (22,989)(22,989)
赎回非控股权益8 — (10,128)— — (801)(10,929)
普通股股息 ($)6.60每股）
— — — (429,532)— — (429,532)
截至2022年9月30日的余额64,753 $6 $6,775,872 $(1,123,215)$50,769 $177,765 $5,881,197 

参见未经审计的简明合并财务报表的附注。
7
目录


ESSEX 房地产信托公司和子公司
简明合并现金流量表
（未经审计）
（以千为单位，括号内的金额除外）
 截至9月30日的九个月
 20232022
来自经营活动的现金流：
净收入$360,359 $238,765 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：  
直线型租金1,650 5,529 
折旧和摊销410,422 403,561 
折扣和债务融资成本的摊销，净额5,028 4,916 
有价证券已实现和未实现（收益）亏损，净额 (4,294)51,126 
信贷损失准备金51 64 
共同投资的收益(33,802)(23,756)
来自共同投资的运营分配48,229 86,854 
票据和其他应收账款的应计利息(8,919)(10,748)
伤亡损失433 — 
出售房地产和土地的收益(59,238)— 
基于股权的薪酬5,943 6,589 
提前偿还债务的亏损，净额— 2 
重新计量共同投资的收益— (17,423)
运营资产和负债的变化： 
预付费用、应收账款、经营租赁使用权资产和其他资产3,024 15,406 
应付账款、应计负债和经营租赁负债44,971 38,948 
其他负债2,533 8,902 
经营活动提供的净现金776,390 808,735 
来自投资活动的现金流：  
增加房地产：  
收购房地产和与收购相关的资本支出，扣除收购的现金(23,845)(21,759)
重建(56,168)(67,974)
开发、收购和增建在建房地产(6,317)(22,754)
出租物业的资本支出(94,304)(107,105)
应收票据投资(52,888)(160,013)
票据和其他应收账款的收款— 303,088 
财产损失保险的收益2,991 4,325 
处置房地产的收益99,388 — 
对共同投资的捐款(32,169)(159,461)
可退还押金的变化10,200 (16,318)
购买有价证券(11,552)(12,760)
有价证券的销售和到期46,989 30,025 
来自共同投资的非营业分配15,251 161,324 
用于投资活动的净现金(102,424)(69,382)
来自融资活动的现金流：  
来自无抵押债务和抵押贷款票据的收益598,000 — 
无抵押债务和抵押贷款票据的付款(301,678)(24,103)
来自信贷额度的收益844,021 1,053,663 
信贷额度的还款(896,094)(1,175,440)
8
目录


 截至9月30日的九个月
 20232022
普通股的退出(95,657)(157,951)
递延费用增加(1,681)(140)
发行普通股的净成本(231)(314)
行使股票期权的净收益— 19,410 
与股份薪酬的预扣税相关的款项— (2,216)
来自非控股权益的出资— 125 
对非控股权益的分配(23,532)(22,606)
赎回非控股权益(609)(10,929)
赎回可赎回的非控股权益— (478)
已支付的普通股股息(438,689)(423,443)
用于融资活动的净现金(316,150)(744,422)
非限制性现金和限制性现金及现金等价物的净增加（减少）357,816 (5,069)
期初的非限制性和限制性现金及现金等价物42,681 58,638 
期末无限制和限制性现金及现金等价物$400,497 $53,569 
现金流信息的补充披露：
为利息支付的现金（扣除美元）0.7百万和美元1.9百万美元分别在2023年和2022年资本化）
$159,758 $149,970 
为计量租赁负债所含金额支付的现金：
来自经营租赁的运营现金流$5,298 $5,225 
非现金投资和融资活动的补充披露：  
在建房地产与出租物业之间的转移，净额$827 $98,024 
从开发中的房地产向共同投资的转移$1,322 $2,090 
从额外支付的资本和非控股权益中重新归类为（从）可赎回的非控股权益$2,810 $(4,950)
因收购而承担的债务$— $21,303 

参见未经审计的简明合并财务报表的附注。

9
目录


ESSEX 投资组合、有限责任公司和子公司
简明合并资产负债表
（未经审计）
（以千为单位，括号内和单位金额除外）
资产2023年9月30日2022年12月31日
房地产：
出租物业：
土地和土地改善$3,036,912 $3,043,321 
建筑物和装修13,036,033 12,922,906 
 16,072,945 15,966,227 
减去：累计折旧(5,527,559)(5,152,133)
 10,545,386 10,814,094 
正在开发的房地产23,067 24,857 
共同投资1,133,515 1,127,491 
11,701,968 11,966,442 
现金和现金等价物——不受限制391,994 33,295 
限制现金和现金等价物8,503 9,386 
有价证券，扣除信贷损失备抵金 零截至2023年9月30日和2022年12月31日
90,186 112,743 
票据和其他应收账款，扣除信贷损失备抵金0.6百万和美元0.3截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元（包括关联方应收账款美元7.2百万和美元7.0（截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元）
164,603 103,045 
经营租赁使用权资产64,636 67,239 
预付费用和其他资产75,757 80,755 
总资产$12,497,647 $12,372,905 
负债和资本  
无抵押债务，净额$5,316,929 $5,312,168 
应付抵押贷款票据，净额888,010 593,943 
信贷额度— 52,073 
应付账款和应计负债215,201 165,461 
应付建筑费22,709 23,159 
应付分配155,806 149,166 
超过共同投资投资的分配50,686 42,532 
经营租赁负债65,927 68,696 
其他负债45,972 43,441 
负债总额6,761,240 6,450,639 
承付款和意外开支
可赎回的非控制性权益29,960 27,150 
资本：  
普通合伙人：
普通股权 (64,184,604和 64,604,603分别为已发行和未偿还的单位）
5,476,325 5,669,906 
5,476,325 5,669,906 
有限合伙人：
普通股权 (2,258,812和 2,272,496分别为已发行和未偿还的单位）
47,714 51,454 
累计其他综合收益，净额61,215 52,010 
合伙人资本总额5,585,254 5,773,370 
非控股权益121,193 121,746 
资本总额5,706,447 5,895,116 
负债和资本总额$12,497,647 $12,372,905 

参见未经审计的简明合并财务报表的附注。
10
目录


ESSEX 投资组合、有限责任公司和子公司
简明合并损益表和综合收益表
（未经审计）
（以千为单位，单位和单位金额除外）
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2023202220232022
收入：
租赁和其他财产$416,398 $406,862 $1,239,319 $1,183,318 
关联公司的管理费用和其他费用2,785 2,886 8,328 8,313 
 419,183 409,748 1,247,647 1,191,631 
费用：  
物业经营，不包括房地产税77,020 73,450 224,745 212,069 
房地产税46,876 46,593 138,787 137,594 
公司层面的物业管理费用11,504 10,184 34,387 30,532 
折旧和摊销137,357 135,511 410,422 403,561 
一般和行政14,611 15,172 43,735 40,541 
支出收购和投资相关成本31 230 375 248 
伤亡损失— — 433 — 
 287,399 281,140 852,884 824,545 
出售房地产和土地的收益— — 59,238 — 
运营收益131,784 128,608 454,001 367,086 
利息支出(54,161)(51,645)(157,806)(152,499)
回报互换收入总额690 1,882 2,544 6,709 
利息和其他收入（亏损）4,406 (6,796)29,055 (31,571)
来自共同投资的股权收益10,694 10,985 33,802 23,756 
未合并共同投资的税收（费用）收益(404)(1,755)(1,237)7,863 
提前偿还债务的亏损，净额— (2)— (2)
重新计量共同投资的收益— 17,423 — 17,423 
净收入93,009 98,700 360,359 238,765 
归属于非控股权益的净收益(2,655)(2,611)(7,943)(7,815)
普通单位持有人可获得的净收入$90,354 $96,089 $352,416 $230,950 
综合收入$97,122 $124,797 $369,564 $297,053 
归属于非控股权益的综合收益(2,655)(2,611)(7,943)(7,815)
归属于控股权益的全面收益$94,467 $122,186 $361,621 $289,238 
每单位数据：  
基本：  
普通单位持有人可获得的净收入$1.36 $1.43 $5.30 $3.42 
该期间未偿普通单位的加权平均数66,443,416 67,333,077 66,535,917 67,476,168 
稀释：
普通单位持有人可获得的净收入$1.36 $1.43 $5.30 $3.42 
该期间未偿普通单位的加权平均数66,445,256 67,341,189 66,537,111 67,503,403 

参见未经审计的简明合并财务报表的附注。
11
目录


ESSEX 投资组合、有限责任公司和子公司
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并资本报表
（未经审计）
（以千计）
 普通合伙人有限合伙人累积了其他
综合收益，净额		非控股权益总计
 普通股权普通股权
截至2023年9月30日的三个月单位金额单位金额
截至2023年6月30日的余额64,183 $5,533,893 2,260 $49,704 $57,102 $121,306 $5,762,005 
净收入— 87,282 — 3,072 — 2,655 93,009 
衍生品公允价值的变化和掉期结算的摊销— — — — 4,113 — 4,113 
在以下条件下发行通用单位：      
普通合伙人净出售普通股— (106)— — — — (106)
基于权益的薪酬成本— 2,211 — 78 — — 2,289 
可赎回的非控股权益赎回价值的变化— 1,317 — 90 — (12)1,395 
对非控股权益的分配— — — — — (2,754)(2,754)
赎回2 13 (1)(11)— (2)— 
已申报的发行量 ($2.31每单位）
— (148,285)— (5,219)— — (153,504)
截至2023年9月30日的余额64,185 $5,476,325 2,259 $47,714 $61,215 $121,193 $5,706,447 


12
目录


普通合伙人有限合伙人累积了其他
综合收益，净额		非控股权益总计
普通股权普通股权
截至2023年9月30日的九个月单位金额单位金额
截至2022年12月31日的余额64,605 $5,669,906 2,272 $51,454 $52,010 $121,746 $5,895,116 
净收入— 340,434 — 11,982 — 7,943 360,359 
衍生品公允价值的变化和掉期结算的摊销— — — — 9,205 — 9,205 
在以下条件下发行通用单位：
普通合伙人的股票薪酬，净额3 — — — — — — 
普通合伙人净出售普通股— (231)— — — — (231)
基于权益的薪酬成本— 9,598 — 337 — — 9,935 
共同单位退休金额，净额(437)(95,657)— — — — (95,657)
可赎回的非控股权益赎回价值的变化— (2,770)— (42)— 2 (2,810)
对非控股权益的分配— — — — — (8,344)(8,344)
赎回14 (100)(13)(355)— (154)(609)
已申报的发行量 ($6.93每单位）
— (444,855)— (15,662)— — (460,517)
截至2023年9月30日的余额64,185 $5,476,325 2,259 $47,714 $61,215 $121,193 $5,706,447 
13
目录


 普通合伙人有限合伙人累积了其他
综合收益，净额		非控股权益总计
 普通股权普通股权
截至 2022 年 9 月 30 日的三个月单位金额单位金额
截至2022年6月30日的余额65,124 $5,802,293 2,273 $51,233 $30,387 $122,672 $6,006,585 
净收入— 92,842 — 3,247 — 2,611 98,700 
衍生品公允价值的变化和掉期结算的摊销— — — — 26,189 — 26,189 
有价债务证券公允价值的变动，净额— — — — (92)— (92)
在以下条件下发行通用单位：      
普通合伙人的股票薪酬，净额1 155 — — — — 155 
普通合伙人净出售普通股— (107)— — — — (107)
基于权益的薪酬成本— 1,891 — 66 — — 1,957 
共同单位退休金额，净额(372)(97,121)— — — — (97,121)
可赎回的非控股权益赎回价值的变化— 3,195 — 172 — 360 3,727 
对非控股权益的分配— — — — — (2,747)(2,747)
赎回— (8,005)(1)— — (563)(8,568)
已申报的发行量 ($2.20每单位）
— (142,480)— (5,001)— — (147,481)
截至2022年9月30日的余额64,753 $5,652,663 2,272 $49,717 $56,484 $122,333 $5,881,197 



14
目录


普通合伙人有限合伙人累积了其他
综合收益（亏损），净额		非控股权益总计
普通股权普通股权
截至 2022 年 9 月 30 日的九个月单位金额单位金额
截至2021年12月31日的余额65,248 $5,999,155 2,282 $56,502 $(1,804)$122,655 $6,176,508 
净收入— 223,150 — 7,800 — 7,815 238,765 
衍生品公允价值的变化和掉期结算的摊销— — — — 58,084 — 58,084 
有价债务证券公允价值的变动，净额— — — — 204 — 204 
在以下条件下发行通用单位：
普通合伙人的股票薪酬，净额88 17,194 — — — — 17,194 
普通合伙人净出售普通股— (314)— — — — (314)
基于权益的薪酬成本— 6,843 — 239 — — 7,082 
共同单位退休金额，净额(591)(157,951)— — — — (157,951)
可赎回的非控股权益赎回价值的变化— 4,246 — 294 — 410 4,950 
来自非控股权益的出资— — — — — 125 125 
对非控股权益的分配— — — — — (7,965)(7,965)
赎回8 (10,128)(10)(94)— (707)(10,929)
已申报的发行量 ($6.60每单位）
— (429,532)— (15,024)— — (444,556)
截至2022年9月30日的余额64,753 $5,652,663 2,272 $49,717 $56,484 $122,333 $5,881,197 


参见未经审计的简明合并财务报表的附注。
15
目录



ESSEX 投资组合、有限责任公司和子公司
简明合并现金流量表
（未经审计）
（以千为单位，括号内的金额除外）
 截至9月30日的九个月
 20232022
来自经营活动的现金流：
净收入$360,359 $238,765 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：  
直线型租金1,650 5,529 
折旧和摊销410,422 403,561 
折扣和债务融资成本的摊销，净额5,028 4,916 
有价证券已实现和未实现（收益）亏损，净额(4,294)51,126 
信贷损失准备金51 64 
共同投资的收益(33,802)(23,756)
来自共同投资的运营分配48,229 86,854 
票据和其他应收账款的应计利息(8,919)(10,748)
伤亡损失433 — 
出售房地产和土地的收益(59,238)— 
基于股权的薪酬5,943 6,589 
提前偿还债务的亏损，净额— 2 
重新计量共同投资的收益— (17,423)
运营资产和负债的变化：  
预付费用、应收账款、经营租赁使用权资产和其他资产3,024 15,406 
应付账款、应计负债和经营租赁负债44,971 38,948 
其他负债2,533 8,902 
经营活动提供的净现金776,390 808,735 
来自投资活动的现金流：  
增加房地产：  
收购房地产和与收购相关的资本支出，扣除收购的现金(23,845)(21,759)
重建(56,168)(67,974)
开发、收购和增建在建房地产(6,317)(22,754)
出租物业的资本支出(94,304)(107,105)
应收票据投资(52,888)(160,013)
票据和其他应收账款的收款— 303,088 
财产损失保险的收益2,991 4,325 
处置房地产的收益99,388 — 
对共同投资的捐款(32,169)(159,461)
可退还押金的变化10,200 (16,318)
购买有价证券(11,552)(12,760)
有价证券的销售和到期46,989 30,025 
来自共同投资的非营业分配15,251 161,324 
用于投资活动的净现金(102,424)(69,382)
来自融资活动的现金流：  
来自无抵押债务和抵押贷款票据的收益598,000 — 
无抵押债务和抵押贷款票据的付款(301,678)(24,103)
来自信贷额度的收益844,021 1,053,663 
信贷额度的还款(896,094)(1,175,440)
16
目录


 截至9月30日的九个月
 20232022
公用单位的退役(95,657)(157,951)
递延费用增加(1,681)(140)
发行共同单位产生的净成本(231)(314)
行使股票期权的净收益— 19,410 
与股份薪酬的预扣税相关的款项— (2,216)
来自非控股权益的出资— 125 
对非控股权益的分配(6,395)(6,380)
赎回非控股权益(609)(10,929)
赎回可赎回的非控股权益— (478)
已支付的普通单位分配(455,826)(439,669)
用于融资活动的净现金(316,150)(744,422)
非限制性现金和限制性现金及现金等价物的净增加（减少）357,816 (5,069)
期初的非限制性和限制性现金及现金等价物42,681 58,638 
期末无限制和限制性现金及现金等价物$400,497 $53,569 
  
现金流信息的补充披露：
为利息支付的现金（扣除美元）0.7百万和美元1.9百万美元分别在2023年和2022年资本化）
$159,758 $149,970 
为计量租赁负债所含金额支付的现金：
来自经营租赁的运营现金流$5,298 $5,225 
非现金投资和融资活动的补充披露：  
在建房地产与出租物业之间的转移，净额$827 $98,024 
从开发中的房地产向共同投资的转移$1,322 $2,090 
从普通合伙人和有限合伙人资本以及非控股权益中重新归类为（从）可赎回的非控股权益$2,810 $(4,950)
因收购而承担的债务$— $21,303 


参见未经审计的简明合并财务报表的附注。
17
目录
ESSEX 房地产信托公司和子公司
ESSEX 投资组合、有限责任公司和子公司
简明合并财务报表附注
2023 年 9 月 30 日和 2022 年
（未经审计）

(1) 组织和演示依据

随附的未经审计的简明合并财务报表列出了Essex Property Trust, Inc.（“Essex” 或 “公司”）的账目，其中包括公司和Essex Portfolio, L.P. 及其子公司（持有公司运营资产的 “运营合伙企业”）的账目，这些账目是根据美国公认的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的中期财务信息，根据表格10的说明编制的问。管理层认为，公允列报所列各期财务状况、经营业绩和现金流量所需的所有调整均已包括在内，属于正常和经常性调整。这些未经审计的简明合并财务报表应与公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表一起阅读。

在未经审计的简明合并财务报表中，所有重要的公司间账户和交易均已消除。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月未经审计的简明合并财务报表包括公司和运营合伙企业的账目。艾塞克斯是运营合作伙伴关系的唯一普通合伙人，拥有 96.6截至2023年9月30日和2022年12月31日的普通合伙企业权益百分比。未偿还的运营合伙企业有限合伙单位（“OP 单位” 和此类OP单位的持有人，“单位持有人”）总数为 2,258,812和 2,272,496截至2023年9月30日和2022年12月31日，按公司普通股的收盘价计算，这些单位的赎回价值总额约为美元479.1百万和美元481.6截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。

截至2023年9月30日，公司拥有或拥有以下所有权 252运营公寓社区，包括 61,997公寓住宅，不包括公司在优先股共同投资中的所有权权益，贷款投资， 三运营商业建筑，以及由以下内容组成的开发管道 一未合并的合资项目。运营公寓社区位于南加州（主要是洛杉矶、奥兰治、圣地亚哥和文图拉县）、北加州（旧金山湾区）和西雅图都会区。

最近的会计公告

2023 年 8 月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《会计准则更新》（“ASU”）第 2023-05 号 “业务合并——合资企业组建（副标题 805-60）”，根据该准则，符合合资资格的实体在成立合资企业时必须采用新的会计准则。ASU 2023-05的修正案要求合资企业必须首先在成立之日按公允价值衡量其资产和负债。ASU 2023-05 对于 2025 年 1 月 1 日当天或之后成立的所有合资企业有效，允许提前采用。该公司预计此次收购不会对其合并经营业绩和财务状况产生重大影响。

出售房地产的收入和收益

租户出租或租赁公寓房屋的收入在租户到期时入账，并按月确认，因为这些收入通常接近直线基础，否则，将进行调整以符合直线基础。公寓房屋是根据短期租赁出租的（通常租赁条款为9到12月）。租户租赁商业空间的收入在相应的租赁期内按直线法入账。有关此类收入的更多信息，请参阅附注 3 “收入”。

该公司还创造与公寓租赁相关的其他房地产相关收入，包括存储收入、宠物租金和其他杂项收入。与租金收入类似，此类收入在租户到期时入账，并在收入时按月确认。

18

ESSEX 房地产信托公司和子公司
ESSEX 投资组合、有限责任公司和子公司
简明合并财务报表附注
2023年9月30日和2022年9月30日
（未经审计）

除了租金和其他房地产相关收入外，与客户签订合同的收入也被确认，因为承诺的服务的控制权已移交给客户。对于与关联公司管理费用和其他费用（包括资产管理和物业管理）相关的客户合同，每季度根据该月或季度计算和赚取的管理费确定交易价格和待确认的收入金额。合同将包含服务描述和管理服务的费用百分比。此类服务的付款拖欠所提供的服务一个月或一个季度。

当公司转让财产控制权时，以及当公司有可能收取几乎所有相关对价时，公司将确认房地产销售的任何收益。

有价证券

公司根据报价的市场价格（普通股和投资基金为1级，无抵押债务为2级，并由FASB的公允价值衡量标准定义）按公允价值报告其股权证券。截至2023年9月30日和2022年12月31日，美元0.1百万和美元0.2下表中普通股、优先股和股票基金中列报的百万股权证券代表以公允价值计量的投资，使用净资产价值作为实际权宜之计，未在公允价值层次结构中进行分类。

股票证券的已实现和未实现损益以及利息收入均包含在简明合并收益表和综合收益表的利息和其他收入中。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，股票证券主要由投资基金——债务证券、普通股、优先股和股票基金组成。 

截至2023年9月30日和2022年12月31日，有价证券包括以下证券（千美元）：
 2023年9月30日
 成本格罗斯
未实现（亏损）收益 		账面价值
股权证券：
投资基金-债务证券$38,886 $(6,814)$32,072 
普通股、优先股和股票基金51,026 7,088 58,114 
共计-有价证券 $89,912 $274 $90,186 

 2022年12月31日
 成本格罗斯
未实现亏损		账面价值
股权证券：
投资基金-债务证券$43,155 $(6,771)$36,384 
普通股、优先股和股票基金78,481 (2,122)76,359 
共计-有价证券 $121,636 $(8,893)$112,743 

公司使用特定的识别方法来确定出售债务证券的成本基础，并对此类证券的累计其他综合收益中的金额进行重新分类。

19

ESSEX 房地产信托公司和子公司
ESSEX 投资组合、有限责任公司和子公司
简明合并财务报表附注
2023年9月30日和2022年9月30日
（未经审计）

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，截至2023年9月30日仍持有的股票证券中确认的未实现亏损部分总额为美元4.6百万和美元0.7分别为百万美元，并计入公司简明合并损益表和综合收益表的利息和其他收益（亏损）。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，截至2022年9月30日仍持有的股票证券确认的未实现亏损部分总额为美元7.8百万和美元30.6分别为百万美元，并计入公司简明合并收益表和综合收益表的利息和其他（亏损）收入。

可变利息实体

根据合并可变利益实体（“VIE”）的会计准则，公司合并了运营合伙企业， 18Downreit 实体（包括 九社区），以及六截至2023年9月30日和2022年12月31日的共同投资。公司之所以合并这些实体，是因为它是主要受益者。除了对运营合伙企业的投资外，公司没有其他资产或负债。扣除公司间冲销后，与上述合并共同投资和DownReit实体相关的合并总资产和负债约为美元954.4百万和美元327.6截至2023年9月30日，分别为百万美元和美元939.4百万和美元324.3截至2022年12月31日，分别为百万。这些实体的非控股权益为 $121.1百万和美元121.5截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万人。公司在每个 VIE 中的财务风险仅限于其对 VIE 的股权投资。截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司没有任何不是其主要受益人的VIE。

基于股权的薪酬

基于股份和单位的薪酬奖励的成本是在授予日根据奖励的估计公允价值计量的。公司授予的股票期权和限制性股票的估计公允价值将在归属期内摊销。长期激励计划单位的预计授予日期公允价值（在公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中附注14 “股权薪酬计划” 中讨论）将在预期服务期内摊销。

金融工具的公允价值

管理层认为，截至2023年9月30日和2022年12月31日，其信贷额度下的未偿余额以及票据和其他应收账款的账面价值接近公允价值，因为这些工具的利率、收益率和其他条款与类似工具目前可用的利率、收益率和其他条款一致。管理层估计，公司固定利率债务的公允价值为美元5.7截至2023年9月30日和2022年12月31日，十亿美元，约合美元5.1十亿和美元5.2分别为十亿。管理层估计，公司的公允价值 $520.1百万和美元274.2截至2023年9月30日和2022年12月31日，百万美元的浮动利率债务分别约为美元519.2百万和美元273.2根据现有抵押贷款应付票据、无抵押债务和浮动利率需求票据的条款，分别为百万美元，与市场上可用的票据进行比较。管理层认为，由于这些工具的到期日较短，截至2023年9月30日和2022年12月31日，现金及现金等价物、限制性现金、应付账款和应计负债、建筑应付账款、其他负债和应付股息的账面价值接近公允价值。截至2023年9月30日和2022年12月31日，有价证券按公允价值计值。

成本资本化

公司与开发和重建项目相关的资本化内部成本主要由利息和员工薪酬组成，总额为美元5.0百万和美元4.5在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，分别为百万美元，以及14.4百万和美元15.7在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。该公司将与开发社区租赁相关的租赁佣金资本化，并在租赁期限内摊销成本。租赁佣金的资本金额在所有列报期间都不重要。

20

ESSEX 房地产信托公司和子公司
ESSEX 投资组合、有限责任公司和子公司
简明合并财务报表附注
2023年9月30日和2022年9月30日
（未经审计）

共同投资

该公司拥有对其具有重大影响力的合资企业的投资，但其所有权不符合美国公认会计原则规定的合并标准。因此，公司使用权益会计法对共同投资进行核算。在权益会计法下，投资按出资资产的成本加上公司在收益中的权益、减去收到的分配和公司的亏损份额进行的。公司共同投资实体的重要会计政策在所有重大方面与公司的一致性。

收购共同投资的控股权后，将合并共同投资实体，并在合并收益表中重新计量共同投资后确认损益，等于公司先前拥有的共同投资权益的公允价值超过其账面价值的金额。大多数共同投资，不包括大多数优先股投资，都会补偿公司的资产管理服务，如果达到某些财务回报基准，其中一些投资可能会提供促进收益。资产管理费在赚取时予以确认，促销费用在收益事件发生且金额可确定且可收取时予以确认。任何促销费用都反映在共同投资的股权收入中。

按组成部分划分的累计其他综合收益净额变动

艾塞克斯房地产信托有限公司
（千美元）：
 公平地变革
价值和摊销
的互换结算
截至2022年12月31日的余额$46,466 
重新分类前的其他综合收入8,877 
从累计其他综合收益中重新分类的金额 15 
其他综合收入8,892 
截至 2023 年 9 月 30 日的余额$55,358 


艾塞克斯投资组合，L.P.
（千美元）：
 公平地变革
价值和摊销
的互换结算
截至2022年12月31日的余额$52,010 
重新分类前的其他综合收入9,190 
从累计其他综合收益中重新分类的金额15 
其他综合收入9,205 
截至 2023 年 9 月 30 日的余额$61,215 

从与衍生品相关的累计其他综合收益中重新归类的金额记入简明合并收益表和综合收益表中的利息支出。 

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ESSEX 房地产信托公司和子公司
ESSEX 投资组合、有限责任公司和子公司
简明合并财务报表附注
2023年9月30日和2022年9月30日
（未经审计）

可赎回的非控制性权益

随附的简明合并资产负债表中可赎回的非控股权益的账面价值为美元30.0百万和美元27.2截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万人。在某些情况下，有限合伙人可以将其非控股权益兑换成现金。

截至2023年9月30日的九个月中，可赎回的非控股权益的赎回价值变化如下（千美元）：
截至2022年12月31日的余额$27,150 
因兑换价值变动和其他原因而重新分类2,810 
截至 2023 年 9 月 30 日的余额$29,960 

现金、现金等价物和限制性现金

购买时原始到期日不超过三个月的高流动性投资通常被归类为现金等价物。限制性现金余额主要涉及某些社区与公司抵押贷款债务有关的资本置换准备金要求。

下表提供了简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账情况，其总和与简明合并现金流量表中显示的相同金额的总和（千美元）：
 2023年9月30日2022年12月31日2022年9月30日2021年12月31日
现金及现金等价物-不受限制$391,994 $33,295 $42,711 $48,420 
现金及现金等价物-受限8,503 9,386 10,858 10,218 
简明合并现金流量表中显示的非限制性和限制性现金及现金等价物总额$400,497 $42,681 $53,569 $58,638 

会计估计

根据美国公认会计原则，编制简明合并财务报表要求公司做出影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。公司持续评估其估算值，包括与收购、开发和评估其房地产投资组合账面价值、对合资企业和关联公司的投资和预付款、应收票据及其作为房地产投资信托基金（“房地产投资信托基金”）的资格有关的估算。公司的估计基于历史经验、当前的市场状况以及在当时情况下被认为合理的其他各种假设。实际结果可能与这些估计值有所不同，在不同的假设或条件下，这些估计值可能会有所不同。

(2) 截至2023年9月30日的九个月中的重大交易及后续事件

重大交易

收购

2023 年 4 月，该公司收购了 Camarillo Oaks 的 Hacienda， 73-位于加利福尼亚州卡马里洛的单元公寓住宅社区，合同总价为 $23.1百万。




22

ESSEX 房地产信托公司和子公司
ESSEX 投资组合、有限责任公司和子公司
简明合并财务报表附注
2023年9月30日和2022年9月30日
（未经审计）

处置

2023 年 3 月，该公司出售了 CBC 和 The Sweeps，这是一个非核心公寓住宅社区 239位于加利福尼亚州戈利塔的公寓住宅，合同总价为美元91.7百万。公司认可了一美元54.5出售收益达百万美元。

优先股投资

2023 年 9 月，公司发起了一项总额为 $ 的优先股投资12.3一家在南加州拥有一个多户家庭社区的合资企业中百万美元.该投资的初始优先回报为 13.5%，计划于 2028 年 9 月到期。

2023年6月，该公司收到了美元现金14.7百万，包括提前赎回费 $0.3百万，用于全额赎回对一家持有位于南加州房产的合资企业的优先股投资。

2023年4月，该公司收到了美元现金11.2百万美元，用于部分赎回一家持有位于北加州房产的合资企业的优先股投资，该投资的发起人包括关联方。有关更多详情，请参阅附注 6 “关联方交易”。

普通股

在截至2023年9月30日的九个月中，公司回购并退出 437,026通过公司股票回购计划购买的公司普通股，总额为美元95.7百万美元，包括佣金，每股平均价格为美元218.88。结果，截至2023年9月30日，该公司的收入为美元302.7公司剩余的百万美元购买权限500.0百万股票回购计划。

有担保债务

2023 年 7 月，该公司收盘价为298.0百万英镑 10 年担保贷款定价为 5.08固定利率抵押百分比 四位于北加州的房产。


23

ESSEX 房地产信托公司和子公司
ESSEX 投资组合、有限责任公司和子公司
简明合并财务报表附注
2023年9月30日和2022年9月30日
（未经审计）

(3) 收入

分类收入

下表列出了按收入来源分列的公司收入（千美元）：
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2023202220232022
租金收入$410,438 $401,467 $1,222,859 $1,166,670 
其他财产5,960 5,395 16,460 16,648 
关联公司的管理费用和其他费用2,785 2,886 8,328 8,313 
总收入$419,183 $409,748 $1,247,647 $1,191,631 

下表列出了按地域运营细分的公司租金和其他房地产收入（千美元）：
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2023202220232022
南加州$172,139 $164,954 $508,873 $479,102 
北加州168,224 163,157 498,263 476,415 
西雅图地铁70,631 69,054 210,885 200,964 
其他房地产资产 (1)
5,404 9,697 21,298 26,837 
租金和其他财产收入总额$416,398 $406,862 $1,239,319 $1,183,318 

(1)其他房地产资产包括零售空间、商业地产、待售房产、处置物业和特许权租金直线调整产生的收入。执行管理层不按地域评估此类运营业绩。

下表列出了按当前财产类别状况分列的公司租金和其他房地产收入（千美元）：
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2023202220232022
相同的财产 (1)
$398,460 $386,200 $1,181,559 $1,126,489 
收购 (2)
1,528 675 3,881 675 
发展 (3)
5,808 5,410 17,018 15,008 
重建1,564 1,422 4,696 4,348 
非住宅/其他，净额 (4)
10,432 14,783 33,658 44,403 
直线租金优惠 (5)
(1,394)(1,628)(1,493)(7,605)
租金和其他财产收入总额$416,398 $406,862 $1,239,319 $1,183,318 

(1)同类财产包括截至2022年1月1日业绩可比且由公司在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中合并的房产。一旦社区的初始占用率达到了，它就被视为已达到稳定的运营 90%.
(2)收购包括截至2022年1月1日收购的未取得可比稳定业绩的房产。
(3)开发项目包括截至2022年1月1日已开发的业绩尚未稳定的房产。
(4)非住宅/其他，净收入包括零售空间、商业地产、待售房产、处置房产、学生住房、正在进行重大建筑活动但未进行重大建筑活动的房产产生的收入
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ESSEX 房地产信托公司和子公司
ESSEX 投资组合、有限责任公司和子公司
简明合并财务报表附注
2023年9月30日和2022年9月30日
（未经审计）

符合我们的重建标准，并且 二位于加利福尼亚州圣塔芭芭拉县和圣克鲁斯县的社区，公司不将其视为其核心市场。
(5)代表住宅运营社区的直线特许权。同房收入反映了以现金为基础的让步。租金和其他财产收入总额反映了根据美国公认会计原则直线计算的让步。

递延收入和剩余履约义务

如果在公司履行与客户签订的合同之前收到或到期现金付款，则记录递延收入。与此类合同相关的递延收入余额总额为美元1.2百万和美元1.7截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元，并包含在随附的简明合并资产负债表中的应付账款和应计负债中。截至2023年9月30日的九个月中，包含在2022年12月31日递延收入余额中的确认收入为美元0.5百万，包含在简明合并收益表和综合收益表中的租金和其他房地产收入中。

履约义务是合同中向客户转让特定商品或服务的承诺，是收入确认会计准则中的记账单位。截至2023年9月30日，该公司拥有美元1.2百万的剩余履约义务。公司预计将确认大约 152023 年剩余履约义务的百分比，额外增加 68% 到 2025 年，以及此后的剩余余额。

(4) 共同投资

该公司在共同投资中拥有合资企业和优先股权投资，这些共同投资拥有、运营和开发公寓社区，并按权益法进行核算。截至2023年9月30日，该公司已投资了 六技术共同投资，这些投资的共同投资余额为美元39.8百万，承诺总额为 $86.0百万。截至2022年12月31日，该公司已经 六技术共同投资，这些投资的共同投资余额为美元39.4百万，承诺总额为 $87.0百万。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司共同投资的账面价值如下（以千美元计，括号内的金额除外）：
 
加权平均公司所有权百分比 (1)
2023年9月30日2022年12月31日
所有权权益：
Wesco I、Wesco III、Wesco IV、Wesco V 和 Wesco VI (2)
54 %$164,756 $178,552 
BEXAEW、BEX II、BEX IV 和 500 Folsom50 %228,926 238,537 
其他 (3)
52 %67,653 74,742 
运营和其他共同投资总额，净额461,335 491,831 
开发共同投资总额51 %14,612 12,994 
优先权共同投资总额（包括关联方投资）81.5百万和美元87.1截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万人。更多讨论见附注6——关联方交易）
606,882 580,134 
共同投资总额，净额$1,082,829 $1,084,959 

(1)加权平均公司所有权百分比截至2023年9月30日。
(2)截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司对韦斯科一期、韦斯科三世和韦斯科四世的投资被归类为负债47.9百万和美元41.7分别为百万美元，这是由于分配超过了公司的投资。
(3)截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司对世博中心和世纪塔的投资被归类为负债，金额为美元2.8百万和美元0.8分别为百万美元，这是由于收到的分配超过公司投资所致。
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ESSEX 房地产信托公司和子公司
ESSEX 投资组合、有限责任公司和子公司
简明合并财务报表附注
2023年9月30日和2022年9月30日
（未经审计）

加权平均公司所有权百分比不包括公司对按公允价值计值的非核心技术共同投资的投资。

共同投资的合并财务信息汇总如下（千美元）：
 2023年9月30日2022年12月31日
合并资产负债表： (1)
出租物业和正在开发的房地产$5,099,914 $4,955,051 
其他资产286,663 294,663 
总资产$5,386,577 $5,249,714 
债务$3,561,368 $3,397,113 
其他负债330,099 264,872 
股权 1,495,110 1,587,729 
负债和权益总额$5,386,577 $5,249,714 
公司的股权份额$1,082,829 $1,084,959 

 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2023202220232022
合并损益表： (1)
房地产收入$103,379 $94,791 $303,926 $272,967 
物业运营费用(37,603)(36,950)(116,549)(102,252)
净营业收入65,776 57,841 187,377 170,715 
利息支出(41,802)(27,507)(111,800)(67,588)
一般和行政(1,635)(5,028)(13,171)(15,387)
折旧和摊销(44,704)(42,200)(129,009)(120,388)
净亏损$(22,365)$(16,894)$(66,603)$(32,648)
公司在净收入中所占份额 (2)
$10,694 $10,985 $33,802 $23,756 

(1)包括公司持有的优先股投资，不包括对科技共同投资的投资。
(2)包括公司在合资企业和优先股投资的股权收益中所占的份额、出售共同投资的收益、共同投资的促进收入和提前赎回优先股投资的收入。包括关联方收入 $2.0百万和美元1.8截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元5.9百万和美元5.4在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。

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ESSEX 投资组合、有限责任公司和子公司
简明合并财务报表附注
2023年9月30日和2022年9月30日
（未经审计）

(5) 票据和其他应收账款
 
截至2023年9月30日和2022年12月31日，票据和其他应收账款包括以下内容（千美元）：
 2023年9月30日2022年12月31日
有担保的应收票据，计息为 11.50%，到期 2024 年 11 月（起始于 2020 年 11 月）
$36,573 $33,477 
有担保的应收票据，计息为 11.00%，2025 年 10 月到期（起始于 2021 年 10 月）
43,569 21,452 
有担保的应收票据，计息为 12.00%，2024 年 8 月到期（起源于 2022 年 8 月）
11,377 10,350 
有担保的应收票据，计息为 11.25%，2027 年 10 月到期（起源 2022 年 10 月）
33,933 — 
关联公司的票据和其他应收账款 (1)
7,218 6,975 
直线租金应收账款 (2)
10,486 12,164 
其他应收账款22,089 18,961 
信用损失备抵金(642)(334)
票据和其他应收账款总额$164,603 $103,045 

(1)这些金额包括截至2023年9月30日和2022年12月31日各合资企业的未偿还和到期的短期贷款。有关更多详情，请参阅附注 6 “关联方交易”。
(2)这些款项是公司运营物业按直线法记录的租赁特许权应收账款。

下表列出了有担保应收票据信贷损失备抵的活动（千美元）：

应收票据，有抵押
截至2022年12月31日的余额$334 
信贷损失准备金308 
截至 2023 年 9 月 30 日的余额$642 

在截至2023年9月30日或2022年9月30日的九个月中，没有以非应计状态发放或扣除任何贷款。

(6) 关联方交易

公司收取与资产管理、物业管理、开发和重建服务的共同投资有关的某些费用。来自关联公司的这些费用总额为 $3.2百万和美元3.7在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，分别为百万美元，以及9.6百万和美元10.3在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。所有这些费用均扣除公司扣除的公司间金额。该公司净收的开发和重建费用约为 $0.5百万和美元0.9截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，分别为百万美元用于支付一般和管理费用，以及美元1.5百万和美元2.0在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。

该公司的董事长兼创始人乔治·马库斯先生是马库斯和米利查普公司（“MMC”）的董事长，该公司是一家由房地产服务、投资和开发公司组成的多元化集团的母公司。马库斯先生还是Marcus & Millichap, Inc.（“MMI”）的董事长，马库斯先生拥有在纽约证券交易所上市的全国性经纪公司MMI的控股权。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，该公司做到了 不向MMC及其关联公司支付与房地产交易相关的经纪佣金。

2022 年 8 月，公司资助了一美元11.2对赞助商包括MMC子公司的实体进行百万优先股投资。该实体拥有 三位于加利福尼亚州阿苏萨的多家庭社区。该投资最初根据以下条件累积利息 9.5% 优先回报，计划于 2027 年 8 月到期。

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ESSEX 投资组合、有限责任公司和子公司
简明合并财务报表附注
2023年9月30日和2022年9月30日
（未经审计）

2022 年 2 月，该公司提供了 $32.8向BEX II提供百万美元的关联方过渡贷款，用于偿还与其位于南加州的一处房产有关的债务。应收票据原定于2022年3月到期，但随后于2022年4月还清。

2022 年 1 月，该公司提供了 $100.7向Wesco VI提供与收购Vela有关的百万美元关联方过渡贷款。应收票据的应计利息为 2.64%，原定于 2022 年 2 月到期，但在 2022 年 1 月还清。此外，公司还获得了 $ 现金121.32022 年 1 月用于 Wesco VI 的剩余关联方过渡贷款的偿还，详情如下。

2021 年 11 月，该公司提供了 $48.4百万美元关联方过桥贷款，用于收购在加利福尼亚州维斯塔拥有公寓社区的单一资产实体的权益。应收票据的应计利息为 2.36%，原定于 2022 年 2 月到期，但在 2022 年 1 月还清。

2021 年 11 月，该公司提供了 $61.9向Wesco VI提供与收购雷克斯福德有关的百万美元关联方过渡贷款。应收票据的应计利息为 2.36%，原定于 2022 年 2 月到期，但在 2022 年 1 月还清。

2021 年 10 月，该公司提供了 $30.3向Wesco VI提供了一百万笔关联方过渡贷款，用于收购位于米尔克里克的Monterra。应收票据的应计利息为 2.30%，原定于 2022 年 4 月到期，但在 2022 年 1 月还清。

2021 年 9 月，该公司提供了 $29.2向Wesco VI提供与收购Martha Lake Apartments有关的百万美元关联方过渡贷款。应收票据的应计利息为 2.15%，原定于2021年12月到期。2021年12月，应收票据的到期日延长至2022年3月，并于2022年1月还清了应收票据。

2019 年 6 月，该公司收购了 Brio 300-位于加利福尼亚州核桃溪的单元公寓住宅社区。该公司向MMC的关联公司发行了Downreit单位，合同价格为美元164.9百万。该财产由 $ 抵押98.7公司在收购时承担的百万美元抵押债务。本次交易的结果是，公司根据公司进行的VIE分析合并了该物业。

2019 年 2 月，公司资助了一美元24.5向一家赞助商为MMC子公司的实体投资了百万美元优先股权，该实体拥有位于加利福尼亚州山景城的多户住宅开发社区。该投资最初的应计利息基于 11.0百分比优先回报率已降至 9.0% 在项目完成和租赁后。该投资计划于2024年2月到期。

2018 年 10 月，公司资助了一美元18.6对赞助商为MMC子公司的实体进行百万优先股投资。该实体完全拥有 268-位于加利福尼亚州伯林格姆的单元公寓住宅社区开发项目。该投资最初的应计利息基于 12.0百分比优先回报率已降至 9.0% 在项目完工和租赁后收取。2023年4月，该投资的到期日从2024年4月延长至2026年5月，投资的应计利息基于 11.0% 首选回报。2023年4月，该公司收到了美元现金11.2百万美元用于部分赎回该优先股投资。

2018 年 5 月，公司承诺为一美元提供资金26.5对赞助商包括MMC子公司的实体进行百万优先股投资。该实体完全拥有 400-位于加利福尼亚州文图拉的单元公寓住宅社区。投资应计利息基于 10.25% 初始优先回报。该投资计划于2023年5月到期。2021 年 11 月，公司收到了美元现金18.3百万元用于部分赎回该优先股投资，剩余承诺的到期日延长至2028年12月。截至2023年9月30日，该公司的剩余承诺额为美元13.0百万，并继续累积利息 9.0% 优先回报。如果赞助者提出要求，预计将为剩余的承付金额提供资金。

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ESSEX 投资组合、有限责任公司和子公司
简明合并财务报表附注
2023年9月30日和2022年9月30日
（未经审计）

2017 年 3 月，公司转换了其现有美元15.3向加利福尼亚州库比蒂诺的Sage投资了百万美元优先股权 230-位于加利福尼亚州圣何塞的单元公寓住宅社区，成为 40.5该物业的普通股权所有权百分比。该公司根据估计的房地产估值向包括MMC子公司在内的其他成员发行了Downreit单位90.0百万。在转换时，该财产由$抵押52.0百万的抵押贷款债务。本次交易的结果是，公司根据公司进行的合并分析对财产进行了合并。

如附注5 “票据和其他应收账款” 所述，公司已向关联公司提供了短期贷款。截至2023年9月30日和2022年12月31日，美元7.2百万和美元7.0合资关联公司分别有百万笔短期贷款未偿还, 在随附的简明合并资产负债表中归入票据和其他应收账款.

(7) 债务
 
埃塞克斯没有债务，因为债务是由运营合伙企业产生的。埃塞克斯为运营合伙企业的无抵押债务提供担保，包括在整个融资期限内为循环信贷额度。

债务包括以下内容（千美元）：
 2023年9月30日2022年12月31日加权平均值
成熟度
以截至 2023 年 9 月 30 日的年份为单位
定期贷款-浮动利率，净额 (1)
$298,456 $(1,611)4.1
债券公开发行——固定利率，净额5,018,473 5,313,779 7.4
无抵押债务，净额 (2)
5,316,929 5,312,168 
信贷额度 (3)
— 52,073 
应付抵押贷款票据，净额 (4)
888,010 593,943 8.1
债务总额，净额$6,204,939 $5,958,184  
固定利率无抵押债券私募和公开发行债券的加权平均利率3.3 %3.3 % 
浮动利率定期贷款的加权平均利率 (1)
4.2 %— %
信贷额度的加权平均利率6.2 %4.4 %
应付抵押贷款票据的加权平均利率4.3 %3.5 % 


(1)2022 年 10 月，运营合作伙伴关系获得了 $300.0百万笔无抵押定期贷款，定价为调整后的SOFR plus 0.85% 并将于 2024 年 10 月到期 三12 个月延期期权，可由公司选择行使。这笔贷款已换成全额固定利率 4.2%，互换的终止日期为2026年10月。2023 年 4 月，该公司提取了美元300.0百万美元无抵押定期贷款，并于2023年5月将所得款项用于偿还公司的美元300.02023年5月到期的百万张无抵押票据。无抵押定期贷款包括未摊销的债务发行成本1.5百万和美元1.6截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万人。
(2)净无抵押债务包括固定利率的公共债券发行和浮动利率定期贷款，其中包括扣除保费后的未摊销折扣6.6百万和美元7.9百万美元，未摊销的债务发行成本为美元26.5百万和美元29.9截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。
(3)与公司相关的信贷额度 二总额为美元的无抵押信贷额度1.24截至2023年9月30日，10亿美元，不包括美元的未摊销债务发行成本4.1百万和美元5.1截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万人。这些债务发行成本包含在简明合并资产负债表上的预付费用和其他资产中。截至2023年9月30日，该公司的美元1.2十亿美元信贷额度的利率为调整后的担保隔夜融资利率（“调整后的SOFR”）+ 0.75%，基于与公司信用评级相关的分级利率结构，根据公司的可持续发展指标网格进行了调整，预定到期日为2027年1月 二六个月延期，可由公司选择行使。截至2023年9月30日，该公司的美元35.0百万美元营运资金无抵押信贷额度的利率为调整后的SOFR+ 0.75％，它基于分层利率结构绑定
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ESSEX 投资组合、有限责任公司和子公司
简明合并财务报表附注
2023年9月30日和2022年9月30日
（未经审计）

改为公司的信用评级，根据公司的可持续发展指标网格进行调整，预定到期日为2024年7月。
(4)2023 年 7 月，该公司收盘价为298.0百万英镑 10 年担保贷款定价为 5.08固定利率百分比。包括扣除折扣后的未摊销保费总额0.7百万和美元1.2百万美元，减去未摊销的债务发行成本3.2百万和美元2.0截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。

截至2023年9月30日，公司未偿债务（不包括信贷额度）的定期本金支付总额如下（千美元）：
2023$751 
2024 (1)
403,109 
2025633,054 
2026549,405 
2027803,955 
此后3,850,269 
总计$6,240,543 
(1)2023 年 7 月，该公司收盘价为298.0百万英镑 10 年担保贷款定价为 5.08固定利率百分比。


(8) 细分信息

该公司的细分市场披露了首席运营决策者为评估每个细分市场的业绩而使用的衡量标准。公司的首席运营决策者由其执行管理团队的几名成员组成，他们使用净营业收入（“NOI”）来评估公司应报告的运营领域的业务表现。NOI 表示房地产总收入减去直接的房地产运营支出。

执行管理团队通常会按地域评估公司的经营业绩。该公司将其应报告的运营部门定义为 三其社区所在的地理区域：南加州、北加州和西雅图地铁。

分部收入和净资产收益中不包括关联公司的管理费用和其他费用以及利息和其他收入。下表中包含的非分部收入和净资产收益还包括已出售的商业地产和物业产生的收入。其他非分部资产包括在开发的房地产、共同投资、待售房地产、现金和现金等价物、有价证券、票据和其他应收账款以及预付费用和其他资产等项目。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，每个应报告的运营部门的收入和净收益汇总如下（千美元）：
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ESSEX 投资组合、有限责任公司和子公司
简明合并财务报表附注
2023年9月30日和2022年9月30日
（未经审计）

 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2023202220232022
收入：
南加州$172,139 $164,954 $508,873 $479,102 
北加州168,224 163,157 498,263 476,415 
西雅图地铁70,631 69,054 210,885 200,964 
其他房地产资产5,404 9,697 21,298 26,837 
财产收入总额$416,398 $406,862 $1,239,319 $1,183,318 
净营业收入：
南加州$121,110 $117,014 $359,975 $339,992 
北加州116,958 113,401 347,594 331,636 
西雅图地铁49,611 48,816 149,894 141,380 
其他房地产资产4,823 7,588 18,324 20,647 
净营业收入总额292,502 286,819 875,787 833,655 
关联公司的管理费用和其他费用2,785 2,886 8,328 8,313 
公司层面的物业管理费用(11,504)(10,184)(34,387)(30,532)
折旧和摊销(137,357)(135,511)(410,422)(403,561)
一般和行政(14,611)(15,172)(43,735)(40,541)
支出收购和投资相关成本(31)(230)(375)(248)
伤亡损失— — (433)— 
出售房地产和土地的收益— — 59,238 — 
利息支出(54,161)(51,645)(157,806)(152,499)
回报互换收入总额690 1,882 2,544 6,709 
利息和其他收入（亏损）4,406 (6,796)29,055 (31,571)
来自共同投资的股权收益10,694 10,985 33,802 23,756 
未合并共同投资的税收（费用）收益(404)(1,755)(1,237)7,863 
提前偿还债务的亏损，净额— (2)— (2)
重新计量共同投资的收益— 17,423 — 17,423 
净收入$93,009 $98,700 $360,359 $238,765 

31

ESSEX 房地产信托公司和子公司
ESSEX 投资组合、有限责任公司和子公司
简明合并财务报表附注
2023年9月30日和2022年9月30日
（未经审计）

截至2023年9月30日和2022年12月31日，每个应申报运营部门的总资产汇总如下（千美元）：
 2023年9月30日2022年12月31日
资产：
南加州$3,824,670 $3,892,003 
北加州5,282,972 5,414,467 
西雅图地铁1,345,028 1,374,379 
其他房地产资产92,716 133,245 
净应申报的运营板块——房地产资产10,545,386 10,814,094 
正在开发的房地产23,067 24,857 
共同投资1,133,515 1,127,491 
现金及现金等价物，包括限制性现金400,497 42,681 
有价证券90,186 112,743 
票据和其他应收款164,603 103,045 
经营租赁使用权资产64,636 67,239 
预付费用和其他资产75,757 80,755 
总资产$12,497,647 $12,372,905 

(9) 每股普通股净收益和每普通单位净收益

（以千美元计，股票和单位数据除外）：

艾塞克斯房地产信托有限公司
 截至2023年9月30日的三个月截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
 收入加权-
平均的
常见
股份		Per
常见
分享
金额		收入加权-
平均的
常见
股份		Per
常见
分享
金额
基本：
普通股股东可获得的净收益$87,282 64,184,180 $1.36 $92,842 65,059,678 $1.43 
稀释性证券的影响： 
股票期权— 1,840 — 8,112 
稀释：      
普通股股东可获得的净收益$87,282 64,186,020 $1.36 $92,842 65,067,790 $1.43 
32

ESSEX 房地产信托公司和子公司
ESSEX 投资组合、有限责任公司和子公司
简明合并财务报表附注
2023年9月30日和2022年9月30日
（未经审计）

截至2023年9月30日的九个月截至 2022 年 9 月 30 日的九个月
 收入加权-
平均的
常用单位		Per
常见
单元
金额		收入加权-
平均的
常用单位		Per
常见
单元
金额
基本：
普通单位持有人可获得的净收入$340,434 64,274,085 $5.30 $223,150 65,198,532 $3.42 
稀释性证券的影响： 
股票期权— 1,194 — 27,235 
稀释：      
普通单位持有人可获得的净收入$340,434 64,275,279 $5.30 $223,150 65,225,767 $3.42 
上表从摊薄后每股收益的加权平均可转换运营单位的计算中排除 2,259,236和 2,273,399，包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中分别归属的2014年长期激励计划单位和2015年长期激励计划单位，以及 2,261,832和 2,277,636分别在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，因为它们具有反稀释作用。分配给这些可转换OP单位的相关收入合计为美元3.1百万和美元3.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元12.0百万和美元7.8在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。

的股票期权 461,873和 271,018在分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，以及 501,187和 230,326在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别未计算摊薄后的每股收益，因为此类期权的假设每股收益加上平均未得薪酬高于截至期普通股的平均市场价格，因此具有反摊薄作用。

艾塞克斯投资组合，L.P.
 截至2023年9月30日的三个月截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
 收入加权-
平均的
常见
单位		Per
常见
单元
金额		收入加权-
平均的
常见
单位		Per
常见
单元
金额
基本：
普通单位持有人可获得的净收入$90,354 66,443,416 $1.36 $96,089 67,333,077 $1.43 
稀释性证券的影响： 
股票期权— 1,840 — 8,112 
稀释：      
普通单位持有人可获得的净收入$90,354 66,445,256 $1.36 $96,089 67,341,189 $1.43 
33

ESSEX 房地产信托公司和子公司
ESSEX 投资组合、有限责任公司和子公司
简明合并财务报表附注
2023年9月30日和2022年9月30日
（未经审计）

截至2023年9月30日的九个月截至 2022 年 9 月 30 日的九个月
 收入加权-
平均的
常用单位		Per
常见
单元
金额		收入加权-
平均的
常用单位		Per
常见
单元
金额
基本：
普通单位持有人可获得的净收入$352,416 66,535,917 $5.30 $230,950 67,476,168 $3.42 
稀释性证券的影响： 
股票期权— 1,115 — 27,235 
稀释：      
普通单位持有人可获得的净收入$352,416 66,537,111 $5.30 $230,950 67,503,403 $3.42 

的股票期权 461,873和 271,018在分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，以及 501,187和 230,326在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别未计算摊薄后的每单位收益，因为这些期权的每单位假设收益加上平均未得薪酬高于截至期内普通单位的平均市场价格，因此具有反摊薄作用。

(10) 衍生工具和套期保值活动

截至2023年9月30日，该公司有一份利率互换合约，名义总金额为美元300.0百万美元实际上固定了利率300.0百万美元无抵押定期贷款 4.2%。该衍生品符合对冲会计的资格。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，掉期合约在合并资产负债表中列为美元的资产11.2百万和美元5.6分别为百万美元，并计入合并资产负债表上的预付费用和其他资产。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司没有利率上限。

该公司有 四回报互换合约总额，名义总金额为美元223.0百万，可以有效地转换美元223.0根据证券业和金融市场协会市政互换指数（“SIFMA”）加上利差，按浮动利率支付的百万张抵押贷款票据。在公司可以行使按面值收回抵押贷款票据的选择权之前，总回报互换为应付给交易对手的抵押贷款票据提供公允市场价值保护。公司目前可以致电所有人 四占其总回报互换额的，以 $223.0按面值计算的百万未偿债务。这些衍生品不符合对冲会计资格，其账面价值和公允价值为 零分别在2023年9月30日和2022年12月31日。这些总回报互换计划于2024年12月至2033年11月之间到期。美元的已实现收益0.7百万和美元1.9截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元2.5百万和美元6.7在简明合并收益表和综合收益表中，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为100万美元作为总回报互换收益。

(11) 承付款和或有开支

公司在其正常业务运营过程中面临各种诉讼。此类诉讼并未对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。尽管无法给出任何保证，但公司认为没有任何针对公司的未决诉讼或可能提起的诉讼，无论是个人还是总体而言，都不会对公司产生重大不利影响。

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ESSEX 房地产信托公司和子公司
ESSEX 投资组合、有限责任公司和子公司
简明合并财务报表附注
2023年9月30日和2022年9月30日
（未经审计）

2022年底和2023年初，对收入管理软件的销售商RealPage, Inc. 以及使用该软件的各种多户住宅出租人（包括公司）提起了多项所谓的集体诉讼。这些投诉指控被告相互串通，人为地将多户住宅房地产的租金提高到竞争水平以上。该公司打算对这些诉讼进行强有力的辩护。鉴于其处于早期阶段，公司无法预测结果或估计此类问题可能造成的损失金额（如果有）。公司还受其正常业务运营过程中产生的各种其他法律和/或监管程序的约束。公司认为，就其目前作为当事方的此类事项而言，任何此类事项的最终处置不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。如果将来出现或发现此类问题对简明合并财务报表产生重大影响的风险不大，则公司将披露与之相关的可能结果的估计范围，如果可能出现结果，则应为此承担相应的负债。公司将考虑任何此类事项是否会导致受影响财产的价值减值，如果是，将确认减值。

35
目录
项目 2：管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下讨论和分析应与公司在本文件其他地方包含的简明合并财务报表及其附注以及公司截至2022年12月31日的2022年10-K表年度报告一起阅读。本节中未定义的大写术语的含义与本10-Q表季度报告其他地方赋予的含义相同。公司在本节中发表的陈述是联邦证券法所指的前瞻性陈述。有关前瞻性陈述的完整讨论，请参阅本表格10-Q中标题为 “前瞻性陈述” 的部分。
 
Essex是一家自我管理和自我管理的房地产投资信托基金，负责收购、开发、再开发和管理位于美国西海岸的部分住宅区的公寓社区。Essex通过运营合作伙伴关系直接或间接拥有其房地产投资的所有权益。艾塞克斯是运营合伙企业的唯一普通合伙人，截至2023年9月30日，该公司在运营合伙企业中拥有约96.6％的普通合伙权益。

公司的投资策略有两个组成部分：持续监控现有市场，评估新市场，以确定具有支撑租金增长特征的领域。公司强劲的财务状况增强了其快速将收购、开发、再开发和处置活动转移到市场的能力，从而优化公司投资组合的表现，从而支持其投资战略。

截至2023年9月30日，公司拥有或拥有252个运营公寓社区的所有权权益，包括61,997套公寓住宅，不包括公司在优先股权共同投资、贷款投资、三栋运营商业建筑以及由一个未合并的合资项目组成的开发项目中的所有权。

该公司的公寓社区位于以下主要地区：

南加州（主要是洛杉矶、奥兰治、圣地亚哥和文图拉县）
北加州（旧金山湾区）
西雅图 地铁（西雅图都会区）

截至2023年9月30日，该公司的开发计划包括一个未合并的在建合资项目，共计264套公寓和各种预开发项目，总支出成本为1.12亿美元，估计剩余项目成本约为1,300万美元，其中670万美元代表公司在估计剩余成本中所占的份额，预计项目总成本为1.25亿美元。

该公司的合并公寓社区如下：
 截至2023年9月30日截至2022年9月30日
 公寓住宅%公寓住宅%
南加州21,986 43 %22,401 43 %
北加州19,245 37 %19,230 37 %
西雅图地铁10,341 20 %10,341 20 %
总计51,572 100 %51,972 100 %

包括Wesco I、Wesco III、Wesco IV、Wesco V、Wesco V、Wesco VI、BEXAEW、BEX II、BEX IV和500 Folsom社区在内的共同投资、在建开发项目和优先股权共同投资社区均未包含在上述两个时期的表格中。

市场考虑

虽然 COVID-19 的影响开始消失，但公司继续遵守地方、县、州和联邦法律的既定意图，其中一些法律限制了紧急时期租金的上涨，削弱了在某些时间段和我们社区所在的不同地区收取未付租金的能力，从而影响了公司及其财产。同时，地缘政治紧张局势和地区冲突在2022年和2023年增加了不确定性。通货膨胀导致消费者价格上涨，从而降低了购买力，增加了衰退的风险。由于通货膨胀率上升，美联储在2022年共提高了七次联邦基金利率，四次
36
目录
2023 年的时间。作为回应，在此期间，市场利率大幅上升。同时，劳动力市场仍然处于历史紧张状态，各公司继续寻求增加员工，从而降低失业率。

这些事态发展的长期影响将在很大程度上取决于未来可能颁布的法律、对就业增长和整个经济的影响，以及消费者、公司、政府实体和资本市场的反应。

主要由于 COVID-19 疫情的影响，自2020年第二季度以来，公司的现金拖欠额占公司稳定公寓社区或 “同类房产”（公司在截至2023年9月30日和2022年9月30日的季度中合并的稳定房产）的预定租金收入的百分比总体上仍高于疫情前0.35％的历史平均水平。在截至2022年9月30日的三个月中，现金拖欠额上升至1.4％，在截至2023年9月30日的三个月中，现金拖欠额进一步增加至2.0％。截至2022年9月30日的三个月中，现金拖欠额减少是由于紧急租金补助金为740万美元，而截至2023年9月30日的三个月中收到的紧急租金补助金为40万美元；但是，目前的租户拖欠额仍远高于疫情前的水平。该公司继续与居民合作收取此类现金拖欠款。截至2023年9月30日，拖欠款项尚未对公司的流动性状况产生重大不利影响。

上述宏观经济状况并未对公司以与疫情前最近时期相同或合理相似的条件获得传统资金来源的能力产生负面影响。公司不存在未履行信贷协议中契约的重大风险，并且能够及时偿还债务和其他债务。

截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月的比较

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，公司同类物业投资组合的平均财务占用率分别为96.4％和96.0％。财务占用率的定义是将实际租金收入除以计划租金总收入得出的百分比。实际租金收入是指根据租赁产生的合同租金收入，不考虑拖欠和优惠。计划租金收入总额代表所有公寓房屋的价值，已用公寓房屋根据租赁合同租金估值，空置公寓房屋按估计的市场租金估值。该公司认为，财务占用率是衡量入住率的有意义的指标，因为它以估计的市场价格考虑了每套空置公寓的价值。

市场利率是使用最近签署的该物业新租约的有效费率确定的，并用作确定空置公寓房屋市场价格的起点。公司可能会根据多种因素提高或降低这些费率，包括住房的总体供需、新公寓交付集中在同一子市场，这可能会由于增加租赁优惠以提高租赁速度而导致定期中断，以及租金负担能力。金融占用率可能无法完全反映物理入住率和金融占用率的短期趋势，公司对金融占用率的计算可能无法与其他房地产投资信托基金披露的金融占用率相提并论。

公司在计算已占公寓房屋的实际租金和空置公寓房屋的市场租金时没有考虑拖欠和让步。财务入住率的计算将已入住公寓的合同费率与空置公寓房屋的估计市场租金进行了比较，因此计算比较了不包括拖欠和特许权在内的所有公寓房屋的总价值。对于出租中的开发物业但入住率不稳定的公寓社区，该公司认为实际入住率是适当的绩效指标。虽然公寓社区处于租赁阶段，但公司的主要动机是稳定房产，这可能需要使用租金优惠和其他激励措施，因此，基于合同收入的财务入住率不被认为是量化入住率的最佳指标。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，公司金融占用同质物业投资组合的区域细分如下：
 截至9月30日的三个月
 20232022
南加州96.3 %96.2 %
北加州96.5 %96.0 %
西雅图地铁96.3 %95.3 %

37
目录
下表列出了收入金额明细，包括归属于同类物业的收入：
 公寓数量截至9月30日的三个月美元百分比
房地产收入（千美元）家园20232022改变改变
同房收入：
南加州21,352 $167,926 $161,793 $6,133 3.8 %
北加州18,371 159,903 155,353 4,550 2.9 %
西雅图地铁10,341 70,631 69,054 1,577 2.3 %
同房收入总额50,064 398,460 386,200 12,260 3.2 %
非相同财产收入 17,938 20,662 (2,724)(13.2)%
房地产收入总额 $416,398 $406,862 $9,536 2.3 %

同房收入从2022年第三季度的3.862亿美元增长了1,230万美元，至2023年第三季度的3.985亿美元，增长了3.2％。增长的主要原因是平均租金从2022年第三季度的2539美元上涨到2023年第三季度的2623美元，上涨了3.3％。

非相同财产收入从2022年第三季度的2,070万美元下降了270万美元，至2023年第三季度的1,790万美元，下降了13.2％。下降的主要原因是2022年出售了Anavia，2023年出售了加拿大广播公司和The Sweeps。

物业运营费用，不包括房地产税与2022年第三季度的7,350万美元相比，2023年第三季度增加了350万美元，达到7,700万美元，增长了4.8％，这主要是由于公用事业费用增加了150万美元，管理费用增加了120万美元，人事成本增加了80万美元。2023年第三季度，不包括房地产税的同等物业运营支出增加了440万美元，达到7,520万美元，与2022年第三季度的7,080万美元相比，增长了6.2％，这主要是由于公用事业费用增加了160万美元、保险和其他费用增加了140万美元、人事成本增加了110万美元，维护和维修费用增加了30万美元。

房地产税与2022年第三季度的4,660万美元相比，2023年第三季度增加了30万美元，增幅0.6％，达到4,690万美元，这主要是由于2023年特别摊款的增加，加上2022年收到的退款。2023年第三季度的同等财产房地产税增加了50万美元，达到4,320万美元，而2022年第三季度为4,270万美元，这主要是由于2023年特别摊款的增加，加上2022年收到的退款。

公司层面的物业管理费用由于与某些物业级别职能的集中化有关的成本，2023年第三季度增加了130万美元，至1150万美元，而2022年第三季度为1,020万美元，增长了12.7％。

折旧和摊销费用2023年第三季度增长了190万美元，达到1.374亿美元，而2022年第三季度为1.355亿美元，增长了1.4％，这主要是由于2023年收购卡马里洛奥克斯庄园导致折旧费用增加。2022年出售Anavia以及2023年出售加拿大广播公司和The Sweeps部分抵消了这一增长。

利息支出与2023年第三季度的5,160万美元相比，2023年第三季度增加了260万美元，达到5,420万美元，增长了5.0％，这主要是由于2023年4月的3亿美元无抵押定期贷款的借款以及2023年7月到期的2.980亿美元10年期担保贷款的借款，导致2023年第三季度的利息支出增加了530万美元。此外，由于与2022年同期相比，开发活动减少，2023年第三季度的资本化利息减少了30万美元。利息支出的增加被2022年第三季度期间和之后还清、到期或定期本金摊销的各种债务部分抵消，这主要是由于偿还了2023年5月1日到期的3亿美元优先无抵押票据，这导致2023年第三季度的利息支出减少了300万美元。

回报互换收入总额2023年第三季度的70万美元包括与公司总回报互换合约相关的月度结算，总名义金额为2.23亿美元。

38
目录
利息和其他收入（亏损） 2023年第三季度的收入增长了1,120万美元，达到440万美元，增长了164.7％，而2022年第三季度的亏损为680万美元，这主要是由于有价证券的已实现和未实现收益。

来自共同投资的股权收益与2022年第三季度的1,100万美元相比，2023年第三季度下降了30万美元，跌幅2.7％，至1,070万美元，这主要是由于共同投资的股权损失减少了190万美元，但被非核心共同投资的股票收益（亏损）增加的210万美元所抵消。


截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月的比较

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司同类物业组合（公司在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中合并的稳定物业）的平均财务占用率分别为96.6％和96.1％。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司金融占用同质物业投资组合的区域细分如下：


 截至9月30日的九个月
 20232022
南加州96.5 %96.1 %
北加州96.6 %96.2 %
西雅图地铁96.6 %95.8 %


 公寓数量截至9月30日的九个月美元百分比
房地产收入（千美元）家园20232022改变改变
同房收入：
南加州21,352 $497,071 $471,267 $25,804 5.5 %
北加州18,371 473,602 454,258 19,344 4.3 %
西雅图地铁10,341 210,886 200,964 9,922 4.9 %
同房收入总额50,064 1,181,559 1,126,489 55,070 4.9 %
非相同财产收入 57,760 56,829 931 1.6 %
房地产收入总额 $1,239,319 $1,183,318 $56,001 4.7 %

同房收入从截至2022年9月30日的九个月的11亿美元增加了5,510万美元，增幅4.9％，至截至2023年9月30日的九个月的12亿美元。增长的主要原因是平均租金上涨了5.1％，从截至2022年9月30日的九个月的每套公寓房屋2470美元上涨至截至2023年9月30日的九个月的每套公寓房屋2597美元。

非相同财产收入从截至2022年9月30日的九个月的5,680万美元增加了90万美元，增幅1.6％，至截至2023年9月30日的九个月的5,780万美元。增长的主要原因是2022年收购了丽晶棕榈阁和温莎阁，2023年收购了卡马里洛橡树庄园，以及平均租金的上涨，但2022年出售阿纳维亚以及2023年出售加拿大广播公司和The Sweeps所抵消。

关联公司的管理费用和其他费用在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，稳定在830万美元。

物业运营费用，不包括房地产税截至2023年9月30日的九个月中，增加了1,260万美元，至2.247亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为2.121亿美元，增长了5.9％，这主要是由于维护和维修费用、360万美元的管理费用、320万美元的公用事业费用和120万美元的人事成本增加了460万美元。截至2023年9月30日的九个月中，不包括房地产税在内的同类物业运营支出增加了1,370万美元，达到2.189亿美元，而九个月为2.052亿美元
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截至2022年9月30日的月份，主要是由于维护和维修费用增加了480万美元，公用事业费用增加了370万美元，保险和其他费用增加了280万美元，人事费用增加了140万美元，管理费用增加了90万美元。

房地产税截至2023年9月30日的九个月中，增加了120万美元，至1.388亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为1.376亿美元，增长了0.9％，这主要是由于加州房地产税增加了约2％，但西雅图都会区房地产税较2022年略有下降部分抵消。截至2023年9月30日的九个月中，同房房地产税增加了140万美元，至1.278亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为1.264亿美元，这主要是由于加州房地产税增加了约2％，但西雅图都会区房地产税较2022年略有下降部分抵消。

公司层面的物业管理费用截至2023年9月30日的九个月中，增加了390万美元，至3,440万美元，而截至2022年9月30日的九个月为3,050万美元，增长了12.8％，这是由于与某些物业级别职能的集中化有关的成本。

折旧和摊销费用截至2023年9月30日的九个月中，增长了680万美元，至4.104亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为4.036亿美元，这主要是由于2022年Station Park Green开发物业（第四期）完工、公司合资伙伴收购拥有丽晶棕榈阁和温莎宫的艾塞克斯合资有限责任公司49.8％的权益导致折旧费用增加 2022 年，并于 2023 年收购了位于卡马里奥克斯的庄园。2022年出售Anavia以及2023年出售加拿大广播公司和The Sweeps部分抵消了这一增长。

出售房地产和土地的收益 截至2023年9月30日的九个月中，收入为5,920万美元，主要归因于加拿大广播公司和The Sweeps公寓住宅社区的出售。

利息支出截至2023年9月30日的九个月中增加了530万美元，至1.578亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为1.525亿美元，这主要是由于公司在2023年4月3亿美元无抵押定期贷款的无抵押信贷额度借款利率上升，以及2023年7月完成的2.980亿美元10年期担保贷款的利率增加，这导致利息支出增加了950美元截至2023年9月30日的九个月中为百万美元。此外，在截至2023年9月30日的九个月中，由于开发活动与2022年同期相比有所减少，资本化利息减少了130万美元。利息支出的增加被截至2022年9月30日的九个月期间和之后还清、到期或定期本金摊销的各种债务部分抵消，这主要是由于偿还了2023年5月1日到期的3亿美元优先无抵押票据，这导致截至2023年9月30日的九个月的利息支出减少了550万美元。

回报互换收入总额截至2023年9月30日的九个月中，250万美元的金额包括与公司总回报互换合约相关的月度结算，总名义金额为2.23亿美元。

利息和其他收入（亏损）在截至2023年9月30日的九个月中，收入增加了6,070万美元，至2910万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，亏损额为3,160万美元，这主要是由于一次性法律和解索赔的推动下，有价证券的已实现和未实现收益增加了5,540万美元，保险报销、法律和解等增加了340万美元。

来自共同投资的股权收益截至2023年9月30日的九个月中，增加了1,000万美元，至3,380万美元，而截至2022年9月30日的九个月为2380万美元，这主要是由于非核心共同投资的股票收入增加了3,250万美元，本年度没有活动的2022年未合并共同投资的债务提前偿还了100万美元的亏损，但被共同投资促进收入减少的1,710万美元所抵消，美元共同投资的股权损失为610万美元，优先股投资的收益为90万美元包括提前赎回优先股投资的收入.

流动性和资本资源

截至2023年9月30日，该公司拥有3.920亿美元的非限制性现金及现金等价物以及9,020万美元的有价证券，所有这些都是股权证券。该公司认为，其运营产生的现金流、现有的现金和现金等价物、有价证券余额以及现有信贷额度下的可用性足以满足其未来十二个月的所有预期现金需求。此外，资本市场继续可用，公司能够通过处置房地产资产获得现金，为额外的现金流需求提供资金，包括持续开发和精选收购。如果发生经济混乱，公司可能会进一步利用其他资源，例如现金储备、信贷额度或减少对重建活动的投资，以
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补充运营现金流。鉴于持续的运营状况和水平，公司正在仔细监测和管理其现金状况。融资活动提供并用于投资活动的现金流的时机、来源和金额对利率变化和资本市场环境的其他波动很敏感，这可能会影响公司的收购、处置、开发和再开发活动计划。

截至2023年9月30日，穆迪投资者服务公司和标准普尔信贷机构分别对公司和运营合伙企业进行了Baa1/Stable和BBB+/Stable评级。

截至2023年9月30日，该公司拥有两笔无抵押信贷额度，总额为12.4亿美元。截至2023年9月30日，该公司的12亿美元无抵押信贷额度没有未偿余额。基础利率基于与公司信用评级挂钩的分级利率结构，根据公司的可持续发展指标网格进行调整，截至2023年9月30日，调整后的SOFR为加0.75％。该贷款计划于2027年1月到期，两次延期六个月，可由公司选择行使。截至2023年9月30日，该公司的3,500万美元营运资金无抵押信贷额度没有未偿余额。3,500万美元的基础利率基于与公司信用评级挂钩的分级利率结构，根据公司的可持续发展指标网格进行了调整，截至2023年9月30日，调整后的SOFR为加0.75％。该设施计划于2024年7月成熟。

2023年7月，该公司完成了2.980亿美元的10年期有担保贷款，固定利率为5.08％，为位于北加州的四处房产提供担保。所得款项旨在偿还公司于2024年5月到期时到期的4亿美元无抵押票据中的大部分。

2022年10月，运营合伙企业签订了3亿美元的无抵押定期贷款，利率为调整后的SOFR加0.85％。该公司还签订了利率互换合约，将利率固定在4.2％。该贷款将于2024年10月到期，有三种12个月的延期选项，可由公司选择行使。该公司于2023年4月提取了3亿美元的无抵押定期贷款，所得款项用于偿还公司将于2023年5月到期的3亿美元无抵押票据。

2021年9月，公司签订了一项新的股权分配协议，根据该协议，公司可以发行和出售总销售价格不超过9亿美元的普通股（“2021年自动柜员机计划”）。关于2021年自动柜员机计划，公司还可能签订相关的远期销售协议，并可能根据这些协议出售其普通股。使用远期销售协议将允许公司在协议执行时锁定出售普通股的股价，但如果公司选择全部或部分达成普通股的远期销售协议，则将出售股票所得收益的接收推迟到稍后日期。

2021年自动柜员机计划取代了2018年9月签订的先前股权分配协议（“2018年自动柜员机计划”），该协议在2021年自动柜员机计划成立后终止。在截至2023年9月30日的三个月中，公司没有通过2021年自动柜员机计划出售任何普通股。截至2023年9月30日，没有未偿还的远期购买协议，根据2021年自动柜员机计划，仍有9.00亿美元的股票可供出售。

2015 年 12 月，公司董事会批准了一项股票回购计划，允许公司收购总额不超过 2.5 亿美元的股票。2019年2月，董事会批准了股票回购计划的补充，因此，截至该日，该公司的股票回购计划还剩2.5亿美元的购买权。在2020年5月和12月，董事会分别批准了股票回购计划的补充，因此，截至该日，公司在补充计划下仍有2.5亿美元的购买权。2022年9月，公司董事会批准了一项新的股票回购计划，允许公司收购总价值不超过5亿美元的普通股。该计划取代了该公司先前于2015年12月宣布的普通股回购计划。在截至2023年9月30日的九个月中，公司回购并报废了437,026股普通股，总额为9,570万美元，包括佣金，平均价格为每股218.88美元。截至2023年9月30日，该公司的股票回购计划还剩3.027亿美元的购买权。

埃塞克斯从可供分配的现金中支付季度股息。在分配之前，可供分配的现金主要由公司投资于持有的可供出售的投资级证券，或者由公司用于减少其信贷额度下的未偿余额。



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开发和预开发管道

该公司将开发项目定义为正在建设或新建的、处于租赁阶段且尚未达到稳定运营状态的新社区。截至2023年9月30日，该公司的开发计划包括一个在建的合并合资项目，共计264套公寓房，以及各种合并的预开发项目，总支出成本为1.12亿美元，估计剩余项目成本约为1,300万美元，其中670万美元代表公司在估计剩余成本中所占的份额，预计项目总成本为1.25亿美元。

公司将开发前项目定义为正在谈判或处于授权程序中的拟议社区，预计很有可能成为合格开发项目。公司还可能收购土地用于未来的开发目的或出售。

公司预计将通过综合使用以下部分或全部来源为开发和开发前社区提供资金：其营运资金、信贷额度的可用金额、建筑贷款、公共和私募股权和债务发行的净收益以及处置资产的收益（如果有）。

衍生活动

公司使用利率互换、利率上限和总回报互换合约来管理某些利率风险。这些工具的估值是使用广泛接受的估值技术确定的，包括对每种衍生品的预期现金流进行贴现现金流分析。该分析反映了衍生品的合同条款，包括到期期，并使用了可观察到的市场投入，包括利率曲线。利率互换和总回报互换的公允价值是使用市场标准方法确定的，即扣除贴现的未来固定现金收入（或付款）和贴现的预期可变现金付款（或收益）。可变现金支付（或收入）基于从可观测的市场利率曲线得出的对未来利率（远期曲线）的预期。公司纳入了信用估值调整，以在公允价值衡量标准中适当反映其自身的不履约风险和相应交易对手的不履约风险。

替代资本来源

该公司利用共同投资作为收购运营和开发社区的替代资本来源。截至2023年9月30日，该公司在一个正在积极开发的社区中拥有264套公寓的权益，合资企业估计总成本为1.02亿美元。估计剩余成本总额约为1,300万美元，该公司估计，其中对这些开发合资企业的剩余投资约为670万美元。此外，截至2023年9月30日，该公司持有合资经营社区的10,425套公寓的权益，总账面价值为4.613亿美元。

资产负债表外安排

该公司在某些合资企业中拥有各种未合并权益。公司认为，这些未合并的投资对其流动性、现金流、资本资源、信贷或市场风险的影响与其合并业务的影响没有重大区别。有关这些未合并投资的账面价值和合并汇总财务信息，请参阅简明合并财务报表附注中的附注4 “共同投资”。
 
关键会计估计
 
根据美国公认会计原则，编制简明合并财务报表要求公司做出影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。公司将关键会计估算定义为涉及大量估算不确定性且已经或有合理可能对公司的财务状况或经营业绩产生重大影响的估算。公司的关键会计估算主要涉及以下关键领域：（i）收购房地产投资的会计；（ii）评估表明公司出租物业是否可能受到减值的事件和情况变化。公司的估计基于历史经验、当前的市场状况以及在当时情况下被认为合理的其他各种假设。实际结果可能与管理层的估计有所不同。

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与公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中附注2 “关键和重要会计政策摘要” 中报告的信息相比，公司的关键会计政策和估计没有重大变化。
  
前瞻性陈述
 
根据经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条的定义，本 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析” 以及本10-Q表季度报告其他部分中非历史事实的某些陈述可以被视为前瞻性陈述。前瞻性陈述是非历史事实的陈述，包括有关公司对未来的预期、估计、假设、希望、意图、信念和战略的陈述。诸如 “期望”、“假设”、“预期”、“可能”、“将”、“打算”、“计划”、“项目”、“相信”、“寻求”、“未来”、“估计” 之类的词语以及此类词语和类似表达方式的变体旨在识别此类前瞻性陈述。除其他外，此类前瞻性陈述包括有关公司对在家办公趋势持续演变的预期、公司对当前开发和再开发项目完成时间以及此类项目稳定的意图、信念或期望、公寓社区的租赁和入住时间、公寓社区的预期运营业绩、开发和再开发项目的预计总成本、共同投资的陈述活动、根据经修订的1986年《美国国税法》获得的房地产投资信托基金资格、2023年同类房产收入和运营支出、公司物业所在地区和整个美国的房地产市场、未来现金流是否足以满足预期的现金需求、其融资活动以及此类活动所得收益的使用、债务和股权融资的可用性、包括潜在影响在内的总体经济状况从这样的经济角度来看状况、通货膨胀、劳动力市场、供应链影响、地缘政治紧张局势和地区冲突、影响公司财务状况或经营业绩的趋势、一般或与房地产投资信托基金或房地产相关的美国税法和法规的变化、公司所属社区所在司法管辖区法律法规的变化以及其他非历史信息的信息。

尽管公司管理层认为其前瞻性陈述所依据的假设是合理的，但此类前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，其中许多因素是公司无法控制的，这可能导致公司的实际业绩、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。公司无法保证这些声明中描述的事项的未来业绩或结果；相反，这些陈述仅反映了公司当前对所讨论事项大致结果的期望。可能导致公司的实际业绩、业绩或成就与这些前瞻性陈述所表达或暗示存在重大差异的因素包括但不限于以下因素：未来可能爆发的传染病或其他健康问题，这可能会对公司的业务及其租户产生不利影响，并导致总体经济状况、房地产行业和公司社区所在市场大幅下滑；公司可能无法实现其业务目标；开发和再开发项目的实际完成可能会延迟；此类项目的稳定日期可能会延迟；公司可能出于多种原因放弃或推迟开发或再开发项目，包括当地市场条件的变化使开发变得不可取、开发成本增加、资本成本增加或缺乏可用资本导致亏损；当前开发和再开发项目的预计总成本可能超出预期；例如开发和再开发项目可能无法完成；开发和再开发项目及收购可能无法达到预期；对收购房产未来收入的估计可能不准确；入住率和租金需求可能会受到竞争和当地经济和市场条件的不利影响；可能出现利率上升、通货膨胀、运营成本上升和可能的衰退影响；地缘政治紧张局势和地区冲突以及对宏观经济状况的相关影响，包括除其他外，利率和通货膨胀；公司可能无法成功管理与共同投资伙伴的关系；未来的现金流可能不足以满足运营需求和/或可能不足以根据房地产投资信托基金的要求支付股息；法律或法规的变化；任何再融资的条款可能不如现有债务条款优惠；开发项目租赁出现意想不到的困难；金融和证券市场的波动；公司的未能成功运营收购的房产；网络入侵造成的不可预见的后果；公司无法维持我们在评级机构的投资级信用评级；政府的批准、行动和举措，包括遵守环境要求的必要性；以及本10-Q表季度报告、公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中提及的其他风险、特殊注意事项和其他因素，以及这些风险因素和特殊注意事项出发在公司向美国证券交易委员会提交的其他文件中，这些文件可能导致公司的实际业绩、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。所有前瞻性陈述
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截至本文发布之日计算，公司没有义务出于任何原因更新或补充这些信息，因此，它们可能不代表公司在本报告发布之日后的估计和假设。

归属于普通股股东和单位持有人的运营资金
 
归属于普通股股东和单位持有人的运营资金（“FFO”）是房地产投资信托基金行业常用的财务指标。公司将不包括非核心项目（称为 “核心FFO”）的FFO和FFO列为补充经营业绩指标。公司不将FFO和Core FFO用作根据美国公认会计原则计算的净收入的替代品作为公司经营业绩的指标，也不得将其视为根据美国公认会计原则计算的经营活动现金的替代方案，以此作为公司是否有能力为其现金需求提供资金的指标。

FFO和Core FFO并不代表全面的财务报告体系，也不打算全面介绍公司的财务状况和经营业绩。该公司认为，根据美国公认会计原则计算的净收入是衡量业绩的主要指标，FFO和Core FFO只有在与净收入结合使用时才有意义。

公司认为FFO和Core FFO是衡量股票房地产投资信托基金的有用财务绩效，因为FFO和Core FFO以及净收入和现金流为投资者提供了额外的基础，以评估房地产投资信托基金的经营业绩和承担和偿还债务、为收购和其他资本支出提供资金以及支付股息的能力。通过排除与折旧运营物业和土地销售相关的收益或损失，不包括房地产折旧（根据历史成本会计和使用寿命估计，房地产折旧可能因处于相似状况的相同资产的所有者而异），FFO可以帮助投资者比较房地产公司不同时期或与不同公司的经营业绩。通过进一步调整不被视为公司核心业务运营一部分的项目，Core FFO允许投资者将公司的核心经营业绩与前几个报告期的业绩以及其他房地产公司的经营业绩进行比较，而不会受到本质上无法同期比较且往往会掩盖公司实际经营业绩的项目的影响。该公司认为，其根据美国公认会计原则编制的简明合并财务报表最有意义地反映了其财务状况和经营业绩。
 
在计算FFO时，公司遵循了领先的房地产投资信托行业协会全国房地产投资信托基金协会（“NAREIT”）发布的该指标的定义。公司认为，根据NAREIT FFO的定义，对净收益所做的两项最重要的调整是（i）排除历史成本折旧和（ii）排除出售先前折旧的房产的损益。公司同意，这两项NAREIT调整对投资者有用，原因如下：
 
(a)根据美国公认会计原则对房地产资产进行历史成本核算，假设通过折旧费用，房地产资产的价值会随着时间的推移而出现可预见的减少。NAREIT在其《运营资金白皮书》中表示：“由于房地产资产价值历来随着市场状况而上涨或下降，因此许多行业投资者认为，使用历史成本会计的房地产公司仅仅介绍经营业绩是不够的。”因此，NAREIT对FFO的定义反映了这样一个事实，即作为一种资产类别的房地产通常会随着时间的推移而升值，而美国公认会计原则要求的折旧费用并不能反映潜在的经济现实。

(b)房地产投资信托基金是作为一种合法的组织形式而创建的，目的是通过投资从事房地产长期所有权和管理业务的公司，鼓励将房地产作为一种资产类别的公有制。在NAREIT对FFO的定义中，将出售先前折旧的运营性房地产资产的收益和亏损排除在外，这使投资者和分析师能够轻松确定构成房地产投资信托基金活动核心的长期资产的经营业绩，并有助于在不同时期之间比较这些经营业绩。

管理层认为，它一直将NAREIT对FFO的定义应用于所提出的所有时期。但是，涉及判断，其他房地产投资信托基金对FFO的计算可能与NAREIT对该措施的定义有所不同，因此他们对FFO的披露可能无法与公司的计算相提并论。

下表是截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中普通股股东可获得的净收入与FFO和Core FFO的对账表（以千计，股票和每股金额除外）：

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艾塞克斯房地产信托有限公司
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
普通股股东可获得的净收益$87,282 $92,842 $340,434 $223,150 
调整：    
折旧和摊销137,357 135,511 410,422 403,561 
收益未包含在 FFO 中— (17,423)(59,238)(17,423)
伤亡损失— — 433 — 
未合并共同投资的折旧和摊销18,029 18,288 53,486 54,532 
与运营合伙企业单位相关的非控股权益3,072 3,247 11,982 7,800 
归因于第三方所有权和其他原因的折旧 (1)
(371)(357)(1,095)(1,064)
归属于普通股股东和单位持有人的运营资金$245,369 $232,108 $756,424 $670,556 
摊薄后每股FFO$3.69 $3.45 $11.37 $9.93 
非核心项目：    
支出收购和投资相关成本$31 $230 $375 $248 
未合并共同投资的税收支出（收益） (2)
404 1,755 1,237 (7,863)
有价证券的已实现和未实现亏损（收益），净额4,577 17,115 (4,294)51,126 
信贷损失准备金17 (1)51 (64)
非核心共同投资的股权（收益）损失 (3)
(538)1,563 (1,422)31,117 
提前偿还债务的亏损，净额— 2 — 2 
未合并共同投资的债务提前偿还造成的损失— 1 — 988 
共同投资促进收入— — — (17,076)
提前赎回优先股投资和应收票据的收入— — (285)(858)
总务和行政及其他净额1,743 882 2,570 2,327 
保险报销、法律和解和其他净额(283)(5,069)(9,082)(5,077)
归属于普通股股东和单位持有人的核心运营资金$251,320 $248,586 $745,574 $725,426 
摊薄后的每股核心 FFO$3.78 $3.69 $11.21 $10.75 
摊薄后的加权平均已发行股票数量 (4)
66,445,256 67,341,189 66,537,111 67,503,403 

(1)该公司整合了某些共同投资。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，非控股权益在这些投资净营业收入中所占的份额分别为90万美元和250万美元。
(2)代表与技术共同投资的未实现净收益或亏损相关的税收。
(3)代表公司在技术共同投资的共同投资收益或亏损中所占的份额。
(4)假设运营合伙企业中所有未偿还的有限合伙单位转换为公司普通股，不包括Downreit有限合伙单位。

净营业收入

管理层认为，净营业收入（“NOI”）和同业净利润是衡量公司简明合并收益表中运营收益的重要补充业绩指标。Same-Property NOI的列报有助于在分配折旧以及任何公司层面或融资相关成本之前列报公司的运营情况。NOI 反映了社区的运营业绩，便于比较各个社区或社区群体的运营业绩。此外，由于房地产的潜在买家具有不同的融资和管理结构，对收购房地产的管理产生的边际影响各不相同，因此房地产行业的许多人认为，NOI是确定房地产资产或一组资产价值的有用衡量标准。公司将同财产净资产收益定义为同业收入减去包括财产税在内的同业运营支出。请参阅运营收益与NOI和同业净资产净收益的对账表，下表是公司在报告期内合并的稳定资产的净资产净收益率（千美元）：

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 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2023202220232022
运营收益$131,784 $128,608 $454,001 $367,086 
调整：    
公司层面的物业管理费用11,504 10,184 34,387 30,532 
折旧和摊销137,357 135,511 410,422 403,561 
关联公司的管理费用和其他费用(2,785)(2,886)(8,328)(8,313)
一般和行政14,611 15,172 43,735 40,541 
支出收购和投资相关成本31 230 375 248 
伤亡损失— — 433 — 
出售房地产和土地的收益— — (59,238)— 
NOI292,502 286,819 875,787 833,655 
减去：非相同财产 NOI(12,523)(14,108)(40,918)(38,755)
相同物业的NOI$279,979 $272,711 $834,869 $794,900 

第 3 项：关于市场风险的定量和定性披露

利率套期保值活动

公司使用衍生品的目标是增加利息支出的稳定性，并管理其对利率变动或其他已知风险的敞口。为了实现这一目标，公司使用利率互换作为其现金流对冲策略的一部分。截至2023年9月30日，该公司有一份利率互换合约，以降低3亿美元无抵押定期贷款的利息相关现金流出发生变化的风险。

截至2023年9月30日，该公司的利率互换被指定为现金流对冲。下表汇总了截至2023年9月30日公司用于对冲利率的现金流对冲衍生工具的名义金额、账面价值和估计公允价值。名义金额代表当前一次性套期保值的特定证券的总金额，但不代表信贷、利率或市场风险敞口。该表还包括一项灵敏度分析，以证明截至2023年9月30日，10年期美国国债利率上调或下降50个基点对公司衍生工具的影响。

 名义上的
金额		成熟度
日期范围		携带和
估计的
公允价值		估计账面价值
 +50-50
（以千美元计）基础积分基础积分
现金流套期保值：  
利率互换$300,000 2026$11,220 $15,143 $7,285 
总现金流套期保值$300,000 2026$11,220 $15,143 $7,285 

此外，该公司还签订了总回报互换合同，总名义金额为2.23亿美元，有效将2.23亿美元的固定抵押贷款票据转换为基于SIFMA加点差的浮动利率的浮动利率，截至2023年9月30日的账面价值为零。公司在这些总回报互换中面临的利率风险微乎其微，因为相关抵押贷款可由公司按面值赎回，与任何相关互换的终止同时终止。这些衍生品不符合套期保值会计的资格。

利率敏感负债

公司面临利率变动的主要原因是其信贷额度和长期债务用于维持流动性和为资本支出提供资金以及扩大公司的房地产投资组合和业务。公司的利率风险管理目标是限制利率变动对收益和现金流的影响，并降低其总体借贷成本。为了实现其目标，公司主要以固定利率借款，并可能使用利率互换、上限和国库锁定等衍生金融工具，以降低其利率风险
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在相关的金融工具上。公司不出于投机目的进行衍生品或利率交易。

公司的利率风险使用各种技术进行监控。下表按预期到期年份列出了本金金额和加权平均利率，以评估预期的现金流。
 
在已结束的岁月里20232024202520262027此后总计公允价值
（以千美元计，利率除外）
固定利率债务$531 402,177 632,035 548,291 419,558 3,715,000 $5,717,592 $5,114,324 
平均利率3.2 %4.0 %3.5 %3.5 %3.8 %3.1 %3.3 % 
浮动利率债务 (1)
$220 932 1,019 1,114 384,397 135,269 $522,951 $519,221 
平均利率4.6 %4.6 %4.6 %4.6 %4.2 %4.5 %4.3 % 
 
(1)2.23亿美元的浮动利率债务对票据持有人免税。

该表仅包含截至2023年9月30日存在的风险敞口。它没有考虑该日期之后可能出现的风险敞口或头寸。因此，公司在利率波动和套期保值策略方面的最终已实现收益或亏损将取决于结算前产生的风险敞口。

项目 4：控制和程序

艾塞克斯房地产信托有限公司

截至2023年9月30日，艾塞克斯在包括艾塞克斯首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对艾塞克斯披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的设计和运作的有效性进行了评估。根据该评估，艾塞克斯首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2023年9月30日，艾塞克斯的披露控制和程序可有效确保艾塞克斯根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并且此类披露控制和程序也有效确保了报告中要求披露的信息那个Essex根据《交易法》提交的文件或提交的文件会被收集起来并传达给艾塞克斯的管理层，包括艾塞克斯的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。

在截至2023年9月30日的季度中，艾塞克斯对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对艾塞克斯对财务报告的内部控制产生了重大影响，也可能对艾塞克斯的财务报告内部控制产生重大影响。

艾塞克斯投资组合，L.P.

截至2023年9月30日，运营合伙企业在管理层（包括艾塞克斯首席执行官和首席财务官）的监督和参与下，对运营合伙企业披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的设计和运作的有效性进行了评估。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2023年9月30日，运营合伙企业的披露控制和程序是有效确保运营合伙企业在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告的，并且此类披露控制和程序也能有效确保运营合伙企业根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息会被汇总并传达给运营合伙企业的管理层，包括艾塞克斯首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。

在截至2023年9月30日的季度中，运营合伙企业对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对运营合伙企业对财务报告的内部控制产生了重大影响，也可能对运营合伙企业对财务报告的内部控制产生重大影响。
 
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第二部分--其他信息

项目 1：法律诉讼

简明合并财务报表附注中关于诉讼、其他诉讼和索赔的信息以引用方式纳入本项目1。除了附注11中提及的此类事项外，公司在其正常业务运营过程中还面临各种诉讼。尽管无法肯定地预测任何此类问题的解决，但公司目前不是任何法律诉讼的当事方，目前也没有公司认为会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的任何法律诉讼，无论是个人还是总体而言，都不会受到威胁。

第 1A 项：风险因素

除了本10-Q表季度报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑 “第一部分第1A项” 中讨论的因素。公司截至2022年12月31日的10-K表年度报告中的 “风险因素”，可能会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。公司向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告第1A项中披露的风险因素没有重大变化，该报告已提交给美国证券交易委员会，可在www.sec.gov上查阅。公司10-K表年度报告和随后的10-Q表季度报告中描述的风险并不是公司面临的唯一风险。目前未知或公司目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
第 2 项：未注册的股权证券销售和所得款项的使用

未注册的股票证券销售；Essex Portfolio，L.P.

在截至2023年9月30日的三个月中，运营合伙企业依据《证券法》第4（a）（2）条规定的注册豁免在私募中发行了OP单位，金额和对价如下：

在截至2023年9月30日的三个月中，通过授予限制性股票奖励以及有限合伙人或成员将OP单位兑换为普通股，艾塞克斯共发行了1300股普通股。此外，对于艾塞克斯发行的每股与限制性股票奖励归属和OP单位交换有关的普通股，运营合伙企业将按照合伙协议的要求向艾塞克斯发行OP单位。在截至2023年9月30日的三个月中，根据该机制，向艾塞克斯发放了1300套OP单位。

股票回购

2022年9月，董事会批准了一项新的股票回购计划，允许公司收购总额不超过5亿美元的普通股。该计划取代了该公司先前于2015年12月宣布的普通股回购计划。由于新的股票回购计划，截至2023年9月30日，该公司的股票回购计划还剩3.027亿美元的购买权。在截至2023年9月30日的三个月中，该公司没有回购任何普通股。

第 3 项：优先证券违约

没有。

第 4 项：矿山安全披露

不适用。

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项目 5：其他信息

董事和执行官的证券交易计划

在截至2023年9月30日的三个月中， 我们的高级管理人员或董事均未通过或终止任何旨在满足第10b5-1（c）条或任何 “非规则10b5-1交易安排” 中肯定辩护条件的购买或出售证券的合同、指示或书面计划。



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目录
项目 6：展品
 
A. 展品
10.1*
截至2023年9月15日，亚当·贝里与艾塞克斯房地产信托公司签订的《分居协议和解除协议》
31.1*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官安吉拉·克莱曼进行认证。
31.2*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官Barbara Pak进行认证。
31.3*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条，对普通合伙人首席执行官安吉拉·克莱曼进行认证。
31.4*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条，对普通合伙人首席财务官Barbara Pak进行认证。
32.1*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官安吉拉·克莱曼进行认证。**
32.2*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官Barbara Pak进行认证。**
32.3*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对普通合伙人首席执行官安吉拉·克莱曼进行认证。**
32.4*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对普通合伙人首席财务官Barbara Pak进行认证。**
101.INSXBRL 实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。
101.SCHXBRL 分类扩展架构文档
101.CALXBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEFXBRL 分类法扩展定义链接库文档
101.LABXBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
101.PREXBRL 分类扩展演示文稿链接库文档
104封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）。

* 随函归档或提供。

** 根据第 S-K 法规第 601 (b) (32) 项，就《交易法》第 18 条而言，本附录不被视为 “已归档”，也不受该节规定的其他责任约束。除非注册人特别以提及方式将其纳入根据《证券法》或《交易法》提交的任何文件，否则此类认证不得被视为以提及方式纳入其中。
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目录
签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促成由经正式授权的下列签署人代表他们签署本报告。
                    
 ESSEX 房地产信托公司
 （注册人）
 日期：2023 年 10 月 27 日
 
来自： /s/ 芭芭拉·帕克
 芭芭拉·帕克
 执行副总裁兼首席财务官
（授权官员、首席财务官）

 日期：2023 年 10 月 27 日
 
来自：/s/ 约翰·法里亚斯
 约翰·法里亚斯
 高级副总裁兼首席会计官

 
ESSEX 投资组合，L.P.
作者：其普通合伙人埃塞克斯房地产信托公司
 （注册人）
 日期：2023 年 10 月 27 日
 
来自：/s/ 芭芭拉·帕克
 芭芭拉·帕克
 执行副总裁兼首席财务官
（授权官员、首席财务官）

 日期：2023 年 10 月 27 日
 
来自：/s/ 约翰·法里亚斯
 约翰·法里亚斯
 高级副总裁兼首席会计官

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