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SYSCO报告第一季度销售额和营业收入增长；重申2024财年的指导方针

休斯顿，2023年10月31日——Sysco公司（纽约证券交易所代码：Sysco）（“Sysco” 或 “公司”）今天公布了截至2023年9月30日的为期13周的第一财季的财务业绩。

2024财年第一季度的主要财务业绩包括以下内容（与2023财年同期的比较）：
•销售额增长2.6％；美国餐饮服务量增长1.6％；
•毛利增长4.6％，达到36亿美元；
•营业收入增长9.1％，至8.036亿美元，调整后1的营业收入增长10.6％，至8.543亿美元；
•息税折旧摊销前利润增长10.5％至10亿美元，调整后的息税折旧摊销前利润增长11.7％至10亿美元2；
•EPS3上涨8.8％，至0.99美元，调整后的1股每股收益增长10.3％，至1.07美元；以及
•Sysco通过1.0亿美元的股票回购和2.529亿美元的股息向股东返还了约3.529亿美元的资本，并仍目标是在2024财年向股东返还约17.5亿美元。

“Sysco又公布了令人信服的季度业绩，营业收入增长了9.1％，调整后的营业收入增长了10.6％。这得益于销量增长、良好的利润管理和严格的生产率提高。我们继续采取提高效率的行动，在供应链生产率和结构性成本削减措施方面取得了进展。作为餐饮服务分销领域的全球领导者，我们通过 “增长秘诀” 战略提升了我们的竞争优势。这包括我们计划收购最大的厨房设备和用品分销商之一Edward Don & Company，这将为我们的产品组合增加新的功能和多样化的产品。合并DON和Sysco将使我们能够通过更完整的餐厅和酒店服务品种更好地为成千上万的客户提供服务。Sysco的强劲盈利能力、规模和规模优势以及资产负债表使我们能够在2024财年的剩余时间及以后实现盈利增长。” Sysco总裁兼首席执行官凯文·霍里肯说。

“我们创纪录的第一季度营业利润为8.036亿美元，其中包括毛利率的显著增长和正的运营杠杆率。这进一步说明了Sysco的实力，也进一步证实了我们的增长秘诀战略正在取得成果。我们在本季度继续采用平衡的资本配置方法，而本季度末净负债占调整后息税折旧摊销前利润的2.6倍。展望未来，我们计划持续提高生产力。除了我们的业绩记录外，我们还在本季度回报了约3.529亿美元的现金，从而奖励了股东。Sysco首席财务官Kenny Cheung说，我们在第一季度的积极势头使我们有信心重申我们的24财年中等个位数销售增长至约800亿美元，调整后的每股收益增长5％至10％，至4.40美元。”
1 调整后的财务业绩，包括调整后的运营支出、调整后的营业收入（亏损）、调整后的每股收益（EPS）和调整后的息税折旧摊销前利润，是非公认会计准则财务指标，不包括某些项目，主要包括收购相关成本、重组和遣散成本以及转型项目成本。去年的某些项目包括对专门针对 COVID-19 疫情之前存在的过期应收账款的坏账准备金的调整，以及对与 COVID 相关的个人防护设备库存相关的产品退货补贴的调整。
2 扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（EBITDA）和调整后的息税折旧摊销前利润是非公认会计准则财务指标。本新闻稿末尾包括所有非公认会计准则财务指标与最接近的相应GAAP财务指标的对账情况。
3 除非另有说明，否则每股收益（EPS）按摊薄后显示。
1


2024财年第一季度业绩

道达尔西斯科

第一季度的销售额为196亿美元，与去年同期相比增长2.6％。

与去年同期相比，毛利增长了4.6％，达到36亿美元，毛利率均增长了35个基点至18.6％。以Sysco产品成本（主要是冷冻、罐装和干货）的估计变化来衡量，整个企业层面的产品成本通胀率为1.7％。第一季度毛利润的增长主要是由销量增加以及有效管理产品成本通胀和我们的战略采购计划方面的持续进展所推动的。

在销量增加和成本上涨的推动下，运营费用与去年同期相比增长了3.3％，但生产率的提高部分抵消了这一点。调整后的运营费用与去年同期相比增长了2.9％。

营业收入为8.036亿美元，与去年同期相比增长9.1％。调整后的营业收入为8.543亿美元，与去年同期相比增长10.6％。

美国餐饮服务业务

美国餐饮服务运营板块在本季度继续实现盈利增长。

第一季度的销售额为137亿美元，与去年同期相比增长0.9％。与去年同期相比，第一季度美国餐饮服务内部的总病例数增长了1.6％，而美国餐饮服务局的本地病例数均下降了0.1％。

与去年同期相比，毛利增长了2.8％，达到27亿美元，毛利率均增长了36个基点至19.6％。

运营费用与去年同期相比增长了2.2％。调整后的运营费用与去年同期相比增长了2.0％。

与去年同期相比，营业收入增长了3.9％，达到9.410亿美元。与去年同期相比，调整后的营业收入增长了4.1％，达到9.536亿美元。

国际餐饮服务业务

随着公司的全球持续增长，国际餐饮服务运营板块实现了更高的销售额和利润增长。

第一季度的销售额为37亿美元，与去年同期相比增长12.2％。按固定汇率计算4，第一季度的销售额为36亿美元，与去年同期相比增长9.0％。在本季度，外汇汇率使国际餐饮服务业务的销售额增长了3.2％，使Sysco的总销售额增长了0.6％。

与去年同期相比，毛利增长了12.7％，达到7.320亿美元，毛利率均增长了11个基点至19.9％。按固定货币计算4，毛利增长8.6％，达到7.053亿美元。在本季度，外汇汇率使国际餐饮服务业务的毛利增长了4.1％，Sysco的总毛利增长了0.7％。

4 表示固定汇率调整，它消除了外币波动对本年度业绩的影响。这些调整后的指标是非公认会计准则财务指标。本新闻稿末尾包括所有非公认会计准则财务指标与最接近的相应GAAP财务指标的对账。

2

与去年同期相比，运营费用增长了13.6％。调整后的运营费用与去年同期相比增长了13.6％。按固定货币计算4，调整后的运营支出与去年同期相比增加了4,810万美元，增长8.9％。在本季度，外汇汇率使国际餐饮服务运营支出增加了4.7％，使Sysco的总运营支出增加了0.9％。

与去年同期相比，营业收入增长了7.5％，达到9,350万美元。与去年同期相比，调整后的营业收入增长了8.7％，达到1.162亿美元。按固定货币计算4，调整后的营业收入为1.149亿美元，与去年同期相比增加了800万美元。在本季度，外汇汇率使国际餐饮服务业务的营业收入增加了1.2％，使Sysco的总营业收入增加了0.1％。

资产负债表、现金流和资本支出

截至本季度末，该公司的现金余额为5.691亿美元。

在2024财年的前13周内，Sysco通过1.0亿美元的股票回购和2.529亿美元的分红向股东返还了3.529亿美元。

2024财年前13周的运营现金流为8,720万美元，比上年同期减少了7150万美元。

2024财年前13周，扣除厂房和设备销售收益后的资本支出为1.604亿美元。

2024财年前13周的自由现金流5为负7,320万美元，比上年同期减少了8,700万美元。由于季节性，第一季度通常是一年中现金流最低的季度，而今年则受到营运资金时机的影响。
5 自由现金流是一项非公认会计准则财务指标，代表运营活动提供的净现金减去厂房和设备的购买，包括厂房和设备销售的收益。本新闻稿末尾包括所有非公认会计准则财务指标的对账。
3

电话会议和网络直播

Sysco将于美国东部夏令时间2023年10月31日星期二上午10点举行电话会议，审查公司2024财年第一季度的财务业绩。电话会议的网络直播、随附的幻灯片演示和本新闻稿的副本将在investors.sysco.com上在线提供。

主要亮点：
13 周期已结束
财务比较：2023年9月30日2022年10月1日改变
间隙：
销售196亿美元191 亿美元2.6%
毛利36 亿美元35 亿美元4.6%
毛利率18.6%18.2%35 bps
运营费用28 亿美元28 亿美元3.3%
营业收入8.036 亿美元7.368 亿美元9.1%
营业利润率4.1%3.9%25 bps
净收益5.034 亿美元4.656 亿美元8.1%
摊薄后的每股收益$0.99$0.918.8%
非公认会计准则 (1)：
毛利36 亿美元35 亿美元4.6%
毛利率18.6%18.2%36 bps
运营费用28 亿美元27 亿美元2.9%
营业收入8.543 亿美元7.727 亿美元10.6%
营业利润率4.4%4.0%31 bps
EBITDA10 亿美元9.080 亿美元10.5%
调整后 EBITDA10 亿美元9.169 亿美元11.7%
净收益5.416 亿美元4.926 亿美元9.9%
摊薄后每股收益 (2)
$1.07$0.9710.3%
案例增长：
美国餐饮服务1.6%7.3%
本地-0.1%5.4%
Sysco 品牌销售占案例的百分比：
美国 Broadline37.2%37.2%6 bps
本地47.5%46.9%53 bps
注意：
(1) 本新闻稿末尾包括所有非公认会计准则财务指标与最接近的相应公认会计准则财务指标的对账。
(2) 由于四舍五入，上表中的各个组成部分的总和可能不等于总数。
4

前瞻性陈述
根据1995年《私人证券诉讼改革法》，本新闻稿或我们在2024财年第一季度的财报电话会议上发表的展望未来或表达管理层信念、预期或希望的声明均为前瞻性陈述。此类前瞻性陈述反映了管理层在发表此类陈述时的观点，并受许多风险、不确定性、估计和假设的影响，这些风险可能导致实际业绩与当前预期存在重大差异。这些陈述包括以下方面的陈述：COVID-19 疫情的影响、影响、潜在持续时间或其他影响以及我们对此可能有的任何期望；我们对未来生产率提高的预期；我们对组织能力的提高将在未来时期取得令人信服的成果的信念；我们对国际业务量改善的预期；我们对转型议程将推动长期增长的预期；我们对持续增长的预期通货膨胀环境；我们对供应链效率改善的预期；我们对增长秘诀战略的影响以及该战略下各项举措实施进展步伐的预期；我们对Sysco未来表现超越市场的能力的预期；我们对战略优先事项将使我们能够比市场更快增长的预期；我们对降低加班率和招聘增量投资的期望；我们对司机学院的扩大，我们相信该学院将使我们能够为仓库同事提供晋升的职业发展道路并提高同事留存率；我们对六天送达和最后一英里配送模式的好处的期望；我们对提高销售团队能力的计划；我们对增长计划的影响以及它们使Sysco能够持续跑赢市场的能力的预期；我们对到2024财年末超额增长目标的预期；我们的能力对照我们的战略优先事项；美国和国外的经济趋势；我们相信未来有更多盈利机会；我们的未来增长，包括销售额和每股收益的增长；业务转型计划的实施步伐；我们对平衡资本配置和股东奖励方法的期望；我们提高员工留存率、培训和生产力的计划；我们相信我们的增长秘诀正在创造对我们有帮助的能力长期盈利增长；我们对长期财务前景的预期；我们对劳资和谐将对销售和案例量以及缓解费用产生的影响的预期；我们对本地/街道领域客户获取的预期；我们对全球支持中心费用控制措施有效性的预期；以及我们对离家外食品市场增长和弹性的预期。
值得注意的是，基于多种因素，包括Sysco无法控制的因素，实际结果可能与此类前瞻性陈述中的预测存在重大差异。有关可能导致实际业绩与所表达或预测结果不同的因素的更多信息，请参阅我们向美国证券交易委员会提交的截至2023年7月1日的10-K表年度报告，以及我们随后向美国证券交易委员会提交的文件。除非适用法律要求，否则我们不承诺更新我们的前瞻性陈述。
5

关于 Sysco

Sysco 是向餐馆、医疗保健和教育机构、住宿机构和其他在家外准备饭菜的客户销售、营销和分销食品的全球领导者。其产品系列还包括餐饮服务和酒店业的设备和用品。该公司拥有超过 72,000 名员工，在全球拥有 334 个配送设施，为大约 725,000 个客户地点提供服务。在截至2023年7月1日的2023财年中，该公司的销售额超过760亿美元。有关我们可持续发展计划的信息，包括Sysco的2022年可持续发展报告和2022年多元化、公平和包容性报告，可以在www.sysco.com上找到。

欲了解更多信息，请访问 www.sysco.com 或在 Facebook 上通过 www.facebook.com/syscoFoods 与 Sysco 联系。有关Sysco的重要新闻和信息，请访问该公司互联网主页investors.sysco.com的投资者关系部分，Sysco计划将其用作向投资者发布关键信息的主要渠道，其中一些信息可能包含重要和以前非公开的信息。此外，投资者应继续查看我们的新闻稿和向美国证券交易委员会提交的文件。我们通过任何这些分发渠道披露的信息都可能被视为重要信息。
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Sysco 公司及其合并子公司
合并经营业绩（未经审计）
（以千计，股票和每股数据除外）
季度已结束
 2023年9月30日2022年10月1日
销售$19,620,454 $19,126,830 
销售成本15,972,682 15,637,975 
毛利3,647,772 3,488,855 
运营费用2,844,190 2,752,054 
营业收入803,582 736,801 
利息支出134,334 124,150 
其他支出（收入），净额（1）
6,640 17,749 
所得税前收益662,608 594,902 
所得税159,216 129,334 
净收益$503,392 $465,568 
净收益：  
每股基本收益$1.00 $0.92 
摊薄后的每股收益0.99 0.91 
平均已发行股数505,126,492 507,578,576 
摊薄后的已发行股份507,069,435 510,383,149 
(1)
与处置固定资产有关的损益已在业务费用中确认。为了与本列报方式一致，对上一年度的金额进行了重新分类。
7

Sysco 公司及其合并子公司
合并资产负债表（未经审计）
（以千计，共享数据除外）
 2023年9月30日2023年7月1日
资产
流动资产  
现金和现金等价物$569,104 $745,201 
应收账款，减去61,475美元和45,599美元的备抵额5,338,699 5,091,970 
库存4,648,610 4,480,812 
预付费用和其他流动资产333,486 284,566 
应收所得税5,815 5,815 
流动资产总额10,895,714 10,608,364 
按成本计算的厂房和设备减去累计折旧5,021,424 4,915,049 
其他长期资产  
善意4,719,385 4,645,754 
无形资产，减去摊销874,902 859,530 
递延所得税421,037 420,450 
经营租赁使用权资产，净额773,980 731,766 
其他资产566,309 640,232 
其他长期资产总额7,355,613 7,297,732 
总资产$23,272,751 $22,821,145 
负债和股东权益
流动负债  
应付账款$5,796,398 $6,025,757 
应计费用2,176,934 2,251,181 
应计所得税182,185 101,894 
当期经营租赁负债109,669 99,051 
长期债务的当前到期日188,978 62,550 
流动负债总额8,454,164 8,540,433 
长期负债  
长期债务10,703,873 10,347,997 
递延所得税300,034 302,904 
长期经营租赁负债695,717 656,269 
其他长期负债958,614 931,708 
长期负债总额12,658,238 12,238,878 
承付款和意外开支
非控股权益34,550 33,212 
股东权益  
优先股，面值每股1美元已授权1,500,000股，未发行— — 
普通股，每股面值1美元已授权2,000,000,000股，已发行765,174,900股765,175 765,175 
实收资本1,838,986 1,814,681 
留存收益11,560,924 11,310,664 
累计其他综合亏损(1,326,800)(1,252,590)
按成本计算的库存股，260,971,761股和260,062,834股(10,712,486)(10,629,308)
股东权益总额2,125,799 2,008,622 
负债和股东权益总额$23,272,751 $22,821,145 
8

Sysco 公司及其合并子公司
合并现金流（未经审计）
（以千计）
 13 周期已结束
 2023年9月30日2022年10月1日
来自经营活动的现金流：  
净收益$503,392 $465,568 
为使净收益与经营活动提供的现金保持一致而进行的调整： 
基于股份的薪酬支出24,234 27,224 
折旧和摊销206,007 188,924 
经营租赁资产摊销28,801 27,542 
债务发行和其他债务相关成本的摊销4,554 5,435 
递延所得税(22,201)(31,226)
应收账款损失准备金17,659 3,865 
其他非现金物品(2,084)5,011 
扣除收购业务的影响，某些资产和负债的其他变动：
应收账款增加(284,826)(576,585)
库存增加(184,674)(283,252)
预付费用和其他流动资产的增加(39,402)(28,372)
应付账款（减少）增加(187,574)288,517 
应计费用减少(40,173)(10,893)
经营租赁负债减少(26,668)(33,319)
增加应计所得税80,292 109,280 
其他资产减少20,193 17,627 
其他长期负债减少(10,378)(16,740)
经营活动提供的净现金87,152 158,606 
来自投资活动的现金流：
增加厂房和设备(171,364)(167,260)
出售厂房和设备的收益11,012 22,448 
收购业务，扣除获得的现金(219,264)(32,651)
购买有价证券(308)(3,296)
出售有价证券的收益— 2,650 
其他投资活动 (1)
— 3,274 
用于投资活动的净现金(379,924)(174,835)
来自融资活动的现金流：
银行和商业票据借款，净额300,000 97,000 
其他债务借款，包括优先票据126,816 59,063 
其他债务偿还，包括优先票据(19,587)(18,104)
债务发行成本(492)— 
股票期权行使的收益17,399 24,561 
股票回购(99,974)(267,727)
已支付的股息(252,880)(249,294)
其他融资活动 (2)
(5,006)(45,851)
由（用于）融资活动提供的净现金66,276 (400,352)
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响(11,427)(11,369)
现金、现金等价物和限制性现金净减少(237,923)(427,950)
期初现金、现金等价物和限制性现金966,032 931,376 
期末现金、现金等价物和限制性现金$728,109 $503,426 
现金流信息的补充披露：
9

在此期间支付的现金用于：
利息$94,065 $84,010 
所得税，扣除退款103,277 47,985 
(1)
变更主要包括公司拥有的人寿保险单结算的收益。
(2)
变动包括为支付税款而预扣的股票支付的现金、利率套期保值的结算和其他融资活动。
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Sysco 公司及其合并子公司
非公认会计准则对账（未经审计）
某些物品的影响
对我们业绩的讨论包括某些非公认会计准则财务指标，包括息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润，我们认为这些指标为潜在业务趋势提供了重要的视角。除息税折旧摊销前利润和自由现金流外，任何非公认会计准则财务指标都将表示为调整后的衡量标准，以扣除（1）重组费用；（2）与我们的各种转型计划相关的费用；（3）遣散费；以及（4）收购相关成本，包括：（a）无形摊销费用以及（b）与我们的收购相关的收购成本和尽职调查成本。我们2023财年的业绩也受到与COVID相关的个人防护设备库存产品退货补贴的调整以及先前在2020财年确认的坏账支出的减少的影响，这是由于 COVID-19 疫情对我们疫情前贸易应收账款余额的可收取性的影响。
由于将当地货币转换为美元时适用的汇率变动，我们的运营业绩可能会受到影响。我们以固定货币为基础来衡量业绩。固定货币经营业绩是通过将本期当地货币经营业绩与用于折算上一年度可比财务报表的货币汇率进行折算来计算的，以确定如果货币汇率与上一年同期相比没有变化，本期美元经营业绩会如何。
管理层认为，调整其运营费用、营业收入、净收益和摊薄后的每股收益以删除这些特定项目并以固定货币列报业绩，为我们的潜在业务趋势和业绩提供了重要的视角。它为管理层和投资者提供了有意义的补充信息，这些信息（1）表明了公司标的业务表现，（2）便于同比比较。
Sysco有通过收购实现增长的历史，其非公认会计准则财务指标中不包括与收购相关的无形资产摊销、收购成本和尽职调查成本对这些收购的影响。我们认为，这种方法极大地增强了Sysco在2024财年和2023财年业绩的可比性。
下一页列出了销售额、运营费用、营业收入、其他（收入）支出、净收益和摊薄后每股收益与所述期间这些指标的调整后业绩的对账表。由于四舍五入，摊薄后每股收益的各个组成部分可能不等于相加后的总数。调整后的摊薄后每股收益是使用调整后的净收益除以摊薄后的已发行股票计算得出的。
11

Sysco 公司及其合并子公司
非公认会计准则对账（未经审计）
某些物品的影响
（以千美元计，股票和每股数据除外）
 截至 2023 年 9 月 30 日的 13 周期截至 2022 年 10 月 1 日的 13 周期美元变动%/bps 更改
销售（GAAP）$19,620,454 $19,126,830 $493,624 2.6 %
货币波动的影响 (1)
(104,066)— (104,066)(0.6)
使用固定货币基础的可比销售额（非公认会计准则）$19,516,388 $19,126,830 $389,558 2.0 %
销售成本 (GAAP)$15,972,682 $15,637,975 $334,707 2.1 %
库存估值调整的影响 (2)
— 2,571 (2,571)NM
根据某些项目调整后的销售成本（非公认会计准则）$15,972,682 $15,640,546 $332,136 2.1 %
毛利（GAAP）$3,647,772 $3,488,855 $158,917 4.6 %
库存估值调整的影响 (2)
— (2,571)2,571 NM
某些项目调整后的毛利（非公认会计准则）3,647,772 3,486,284 161,488 4.6 
货币波动的影响 (1)
(26,184)— (26,184)(0.7)
使用固定货币基准对某些项目进行调整的可比毛利（非公认会计准则）$3,621,588 $3,486,284 $135,304 3.9 %
毛利率 (GAAP)18.59 %18.24 %35 bps
库存估值调整的影响 (2)
— (0.01)1 bps
某些项目调整后的毛利率（非公认会计准则）18.59 18.23 36 bps
货币波动的影响 (1)
(0.03)— -3 bps
使用固定货币基准对某些项目进行调整的可比毛利率（非公认会计准则）18.56 %18.23 %33 bps
运营费用 (GAAP)$2,844,190 $2,752,054 $92,136 3.3 %
重组和转型项目成本的影响 (3)
(19,675)(11,645)(8,030)(69.0)
收购相关成本的影响 (4)
(31,038)(29,454)(1,584)(5.4)
坏账准备金调整的影响 (5)
— 2,592 (2,592)NM
根据某些项目调整后的运营费用（非公认会计准则）2,793,477 2,713,547 79,930 2.9 
货币波动的影响 (1)
(25,838)— (25,838)(0.9)
使用固定货币基础（非公认会计准则）对某些项目进行调整的可比运营费用$2,767,639 $2,713,547 $54,092 2.0 %
运营费用占销售额的百分比 (GAAP)14.50 %14.39 %11 bps
某些项目调整的影响(0.26)(0.20)-6 bps
调整后的运营费用占销售额的百分比（非公认会计准则）14.24 %14.19 %5 bps
营业收入（GAAP）$803,582 $736,801 $66,781 9.1 %
库存估值调整的影响 (2)
— (2,571)2,571 NM
重组和转型项目成本的影响 (3)
19,675 11,645 8,030 69.0 
收购相关成本的影响 (4)
31,038 29,454 1,584 5.4 
坏账准备金调整的影响 (5)
— (2,592)2,592 NM
经某些项目调整后的营业收入（非公认会计准则）854,295 772,737 81,558 10.6 
货币波动的影响 (1)
(346)— (346)(0.1)
使用固定货币基准对某些项目进行调整的可比营业收入（非公认会计准则）$853,949 $772,737 $81,212 10.5 %
营业利润率 (GAAP)4.10 %3.85 %25 bps
根据某些项目调整后的营业利润率（非公认会计准则）4.35 %4.04 %31 bps
净收益（GAAP）$503,392 $465,568 $37,824 8.1 %
库存估值调整的影响 (2)
— (2,571)2,571 NM
12

重组和转型项目成本的影响 (3)
19,675 11,645 8,030 69.0 
收购相关成本的影响 (4)
31,038 29,454 1,584 5.4 
坏账准备金调整的影响 (5)
— (2,592)2,592 NM
库存估值调整的税收影响 (6)
— 637 (637)NM
重组和转型项目成本的税收影响 (6)
(4,847)(2,884)(1,963)(68.1)
收购相关成本的税收影响 (6)
(7,646)(7,295)(351)(4.8)
坏账准备金调整的税收影响 (6)
— 642 (642)NM
经某些项目调整后的净收益（非公认会计准则）$541,612 $492,604 $49,008 9.9 %
摊薄后的每股收益（GAAP）$0.99 $0.91 $0.08 8.8 %
库存估值调整的影响 (2)
— (0.01)0.01 NM
重组和转型项目成本的影响 (3)
0.04 0.02 0.02 100.0 
收购相关成本的影响 (4)
0.06 0.06 — — 
坏账准备金调整的影响 (5)
— (0.01)0.01 NM
重组和转型项目成本的税收影响 (6)
(0.01)(0.01)— — 
收购相关成本的税收影响 (6)
(0.02)(0.01)(0.01)(100.0)
经某些项目调整后的摊薄后每股收益（非公认会计准则）(7)
$1.07 $0.97 $0.10 10.3 %
摊薄后的已发行股份507,069,435 510,383,149 
(1)
代表持续的货币调整，消除了外汇波动对本年度业绩的影响。
(2)
2023 财年是对与 Covid 相关的个人防护设备库存的产品退货补贴的调整。
(3)
2024财年包括与重组和遣散费相关的600万美元，以及与各种转型计划成本相关的1,400万美元，主要包括我们业务技术战略的变更。2023财年包括与重组和遣散费相关的400万美元以及与各种转型计划成本相关的800万美元，主要包括我们业务技术战略的变更。
(4)
2024财年包括2,800万美元的无形摊销费用以及300万美元的收购和尽职调查成本。2023财年包括2600万美元的无形摊销费用以及400万美元的收购和尽职调查成本。
(5)
2023财年意味着减少了先前在2020财年对疫情前贸易应收账款余额收取的坏账费用。
(6)
某些项目调整的税收影响是通过将每项特定项目的税前影响乘以该特定项目发生的每个司法管辖区的现行法定税率计算得出的。
(7)
由于四舍五入，摊薄后每股收益的各个组成部分可能不等于相加后的总数。摊薄后的每股总收益是使用调整后的净收益除以摊薄后的已发行股票计算得出的。
NM表示百分比变化没有意义。
13

Sysco 公司及其合并子公司
分部业绩
非公认会计准则对账（未经审计）
某些项目对适用细分市场的影响
（千美元）
截至 2023 年 9 月 30 日的 13 周期截至 2022 年 10 月 1 日的 13 周期美元变动%/bps 变化
美国餐饮服务业务
销售（GAAP）$13,723,799 $13,602,482 $121,317 0.9 %
毛利（GAAP）2,684,775 2,612,343 72,432 2.8 %
毛利率 (GAAP)19.56 %19.20 %36 bps
运营费用 (GAAP)$1,743,804 $1,706,631 $37,173 2.2 %
重组和转型项目成本的影响 (55)48 (103)NM
收购相关成本的影响 (1)
(12,548)(12,585)37 0.3 
坏账准备金调整的影响 (2)
— 2,592 (2,592)NM
根据某些项目调整后的运营费用（非公认会计准则）$1,731,201 $1,696,686 $34,515 2.0 %
营业收入（GAAP）$940,971 $905,712 $35,259 3.9 %
重组和转型项目成本的影响 55 (48)103 NM
收购相关成本的影响 (1)
12,548 12,585 (37)(0.3)
坏账准备金调整的影响 (2)
— (2,592)2,592 NM
经某些项目调整后的营业收入（非公认会计准则）$953,574 $915,657 $37,917 4.1 %
国际餐饮服务业务
销售（GAAP）$3,683,210 $3,283,735 $399,475 12.2 %
货币波动的影响 (3)
(105,503)— (105,503)(3.2)
使用固定货币基础的可比销售额（非公认会计准则）$3,577,707 $3,283,735 $293,972 9.0 %
毛利（GAAP）$732,039 $649,265 $82,774 12.7 %
货币波动的影响 (3)
(26,711)— (26,711)(4.1)
使用固定货币基础的可比毛利（非公认会计准则）$705,328 $649,265 $56,063 8.6 %
毛利率 (GAAP)19.88 %19.77 %11 bps
货币波动的影响 (3)
(0.17)— -17 bps
使用固定货币基础的可比毛利率（非公认会计准则）19.71 %19.77 %-6 bps
运营费用 (GAAP)$638,556 $562,285 $76,271 13.6 %
重组和转型项目成本的影响 (4)
(5,803)(3,907)(1,896)(48.5)
收购相关成本的影响 (5)
(16,897)(16,014)(883)(5.5)
根据某些项目调整后的运营费用（非公认会计准则）615,856 542,364 73,492 13.6 
货币波动的影响 (3)
(25,417)— (25,417)(4.7)
使用固定货币基础（非公认会计准则）对某些项目进行调整的可比运营费用$590,439 $542,364 $48,075 8.9 %
营业收入（GAAP）$93,483 $86,980 $6,503 7.5 %
重组和转型项目成本的影响 (4)
5,803 3,907 1,896 48.5 
收购相关成本的影响 (5)
16,897 16,014 883 5.5 
经某些项目调整后的营业收入（非公认会计准则）116,183 106,901 9,282 8.7 
货币波动的影响 (3)
(1,294)— (1,294)(1.2)
使用固定货币基准对某些项目进行调整的可比营业收入（非公认会计准则）$114,889 $106,901 $7,988 7.5 %
SYGMA
销售（GAAP）$1,906,014 $1,933,457 $(27,443)(1.4)%
14

毛利（GAAP）152,810 153,893 (1,083)(0.7)%
毛利率 (GAAP)8.02 %7.96 %6 bps
运营费用 (GAAP)$140,043 $148,197 $(8,154)(5.5)%
营业收入（GAAP）12,767 5,696 7,071 NM
其他
销售（GAAP）$307,431 $307,156 $275 0.1 %
毛利（GAAP）77,975 80,838 (2,863)(3.5)%
毛利率 (GAAP)25.36 %26.32 %-96 bps
运营费用 (GAAP)$66,152 $69,300 $(3,148)(4.5)%
营业收入（GAAP）
11,823 11,538 285 2.5 %
全球支持中心
毛利（亏损）（GAAP）$173 $(7,484)$7,657 NM
库存估值调整的影响 (6)
— (2,571)2,571 NM
某些项目调整后的毛利（亏损）（非公认会计准则）
$173 $(10,055)$10,228 NM
运营费用 (GAAP)$255,635 $265,641 $(10,006)(3.8)%
重组和转型项目成本的影响 (7)
(13,817)(7,786)(6,031)(77.5)
收购相关成本的影响 (8)
(1,593)(855)(738)(86.3)
根据某些项目调整后的运营费用（非公认会计准则）$240,225 $257,000 $(16,775)(6.5)%
营业亏损（GAAP）$(255,462)$(273,125)$17,663 6.5 %
库存估值调整的影响 (6)
— (2,571)2,571 NM
重组和转型项目成本的影响 (7)
13,817 7,786 6,031 77.5 
收购相关成本的影响 (8)
1,593 855 738 86.3 
根据某些项目调整后的营业亏损（非公认会计准则）$(240,052)$(267,055)$27,003 10.1 %
完全的 SYSCO
销售（GAAP）$19,620,454 $19,126,830 $493,624 2.6 %
毛利（GAAP）3,647,772 3,488,855 158,917 4.6 %
毛利率 (GAAP)18.59 %18.24 %35 bps
运营费用 (GAAP)$2,844,190 $2,752,054 $92,136 3.3 %
重组和转型项目成本的影响 (4) (7)
(19,675)(11,645)(8,030)(69.0)
收购相关成本的影响 (1) (5) (8)
(31,038)(29,454)(1,584)(5.4)
坏账准备金调整的影响 (2)
— 2,592 (2,592)NM
根据某些项目调整后的运营费用（非公认会计准则）$2,793,477 $2,713,547 $79,930 2.9 %
营业收入（GAAP）$803,582 $736,801 $66,781 9.1 %
库存估值调整的影响 (6)
— (2,571)2,571 NM
重组和转型项目成本的影响 (4) (7)
19,675 11,645 8,030 69.0 
收购相关成本的影响 (1) (5) (8)
31,038 29,454 1,584 5.4 
坏账准备金调整的影响 (2)
— (2,592)2,592 NM
经某些项目调整后的营业收入（非公认会计准则）$854,295 $772,737 $81,558 10.6 %
(1)
2024财年和2023财年包括无形摊销费用和收购成本。
(2)
2023财年意味着减少了先前在2020财年对疫情前贸易应收账款余额收取的坏账费用。
(3)
代表持续的货币调整，消除了外汇波动对本年度业绩的影响。
(4)
包括主要在欧洲的重组成本。
(5)
代表无形摊销费用。
(6)
2023 财年是对与 Covid 相关的个人防护设备库存的产品退货补贴的调整。
(7)
包括各种转型计划成本，主要由我们业务技术战略的变更组成。
(8)
代表尽职调查成本。
NM表示百分比变化没有意义。
15

Sysco 公司及其合并子公司
非公认会计准则对账（未经审计）
自由现金流
（以千计）

自由现金流代表经营活动提供的净现金减去厂房和设备的购买，包括厂房和设备销售的收益。Sysco认为自由现金流是一种流动性衡量标准，它为管理层和投资者提供了有关企业在购买和出售建筑物、车队、设备和技术后产生的现金数额的有用信息，这些现金可能用于支付现金的战略用途等，包括股息支付、股票回购和收购。但是，自由现金流可能无法用于全权支出，因为我们可能需要将其用于强制性还本付息或其他付款。在评估公司在报告期内的流动性时，不应使用自由现金流替代最具可比性的GAAP财务指标。对任何非公认会计准则财务指标的分析都应与根据公认会计原则公布的业绩结合使用。在下表中，每个列报期间的自由现金流与经营活动提供的净现金进行了对账。

截至 2023 年 9 月 30 日的 13 周期截至 2022 年 10 月 1 日的 13 周期13 周期美元变动
经营活动提供的净现金（GAAP）$87,152 $158,606 $(71,454)
增加厂房和设备(171,364)(167,260)(4,104)
出售厂房和设备的收益11,012 22,448 (11,436)
自由现金流（非公认会计准则）$(73,200)$13,794 $(86,994)
16

Sysco 公司及其合并子公司
非公认会计准则对账（未经审计）
某些项目对利息、税项、折旧和摊销前收益（EBITDA）的影响
（千美元）

息税折旧摊销前利润代表净收益（亏损）加上（i）利息支出，（ii）所得税支出和收益，（iii）折旧和（iv）摊销。我们计算息税折旧摊销前利润的净收益（亏损）部分受到某些项目的影响，我们认为这些项目不能代表我们的基础业绩。因此，在下文列报的每个时期的非公认会计准则对账中，调整后的息税折旧摊销前利润按息税折旧摊销前利润加上某些项目的影响计算，不包括与利息支出、所得税、折旧和摊销相关的某些项目。Sysco的管理层认为，该指标的增长是衡量整体财务业绩的指标，可为管理层和投资者提供有关业务盈利能力的有用信息，因为它可以衡量影响我们业务的反复出现的因素和趋势，从而有助于持续比较不同时期的业绩。此外，它是一种常用的组成指标，用于为资本结构决策提供信息。在评估公司报告期内的财务业绩时，调整后的息税折旧摊销前利润不应被用作最具可比性的GAAP财务指标的替代品。对任何非公认会计准则财务指标的分析都应与根据公认会计原则公布的业绩结合使用。在下表中，列报的每个时期的调整后息税折旧摊销前利润与净收益进行了调节。

截至 2023 年 9 月 30 日的 13 周期截至 2022 年 10 月 1 日的 13 周期美元变动% 变化
净收益（GAAP）$503,392 $465,568 $37,824 8.1 %
利息（GAAP）134,334 124,150 10,184 8.2 
所得税（GAAP）159,216 129,334 29,882 23.1 
折旧和摊销 (GAAP)206,007 188,924 17,083 9.0 
息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）$1,002,949 $907,976 $94,973 10.5 %
某些物品调整：
库存估值调整的影响 (1)
— (2,571)2,571 NM
重组和转型项目成本的影响 (2)
18,833 10,509 8,324 79.2 
收购相关成本的影响 (3)
2,629 3,546 (917)(25.9)
坏账准备金调整的影响 (4)
— (2,592)2,592 NM
经某些项目调整后的息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）(5)
$1,024,411 $916,868 $107,543 11.7 %
(1)
2023 财年是对与 Covid 相关的个人防护设备库存的产品退货补贴的调整。
(2)
2024财年和2023财年包括与重组和遣散费相关的费用，以及各种转型计划成本，主要包括业务技术战略的变更，不包括与加速折旧相关的费用。
(3)
2024财年和2023财年包括收购和尽职调查成本。
(4)
2023财年意味着减少了先前在2020财年对疫情前贸易应收账款余额收取的坏账费用。
(5)
在得出调整后的息税折旧摊销前利润时，Sysco没有分别调整2024财年和2023财年的1,200万美元和300万美元的利息收入或2,400万美元和2,700万美元的非现金股票薪酬支出。
NM表示百分比变化没有意义。

17

Sysco 公司及其合并子公司
非公认会计准则对账（未经审计）
净负债占调整后息税折旧摊销前利润
（以千计）

净负债占调整后息税折旧摊销前利润的比例是投资者和信用评级机构经常使用的非公认会计准则财务指标。我们的净负债与调整后息税折旧摊销前利润的比率是使用我们的债务分子减去现金和现金等价物，除以最近四个季度的调整后息税折旧摊销前利润之和计算得出的。在下表中，我们提供了债务和净负债占调整后息税折旧摊销前利润比率的计算结果。

2023年9月30日
长期债务的当前到期日$188,978 
长期债务10,703,873 
债务总额10,892,851 
现金和现金等价物(569,104)
净负债$10,323,747 
过去 12 个月调整后的息税折旧摊销前利润$3,954,119 
债务/调整后的息税折旧摊销前利润比率2.8
净负债/调整后息税折旧摊销前利润比率2.6
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