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公司会员US-GAAP:运营部门成员2020-12-272021-03-270001116132TPR: Stuartweitzman 会员US-GAAP:运营部门成员2020-12-272021-03-270001116132US-GAAP:企业非细分市场成员2020-12-272021-03-270001116132TPR: coachMemberUS-GAAP:运营部门成员2019-12-292020-03-280001116132TPR:Katespade 公司会员US-GAAP:运营部门成员2019-12-292020-03-280001116132TPR: Stuartweitzman 会员US-GAAP:运营部门成员2019-12-292020-03-280001116132US-GAAP:企业非细分市场成员2019-12-292020-03-280001116132TPR: coachMemberUS-GAAP:运营部门成员2020-06-282021-03-270001116132TPR:Katespade 公司会员US-GAAP:运营部门成员2020-06-282021-03-270001116132TPR: Stuartweitzman 会员US-GAAP:运营部门成员2020-06-282021-03-270001116132US-GAAP:企业非细分市场成员2020-06-282021-03-270001116132TPR: coachMemberUS-GAAP:运营部门成员2019-06-302020-03-280001116132TPR:Katespade 公司会员US-GAAP:运营部门成员2019-06-302020-03-280001116132TPR: Stuartweitzman 会员US-GAAP:运营部门成员2019-06-302020-03-280001116132US-GAAP:企业非细分市场成员2019-06-302020-03-28 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☑ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
截至的季度期间 2021年3月27日
要么
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
委员会文件编号: 1-16153
Tapestry, Inc.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
马里兰州 | | 52-2242751 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
哈德逊广场 10 号, 纽约, 纽约州10001
(主要行政办公室地址);(邮政编码)
(212) 946-8400
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.01美元 | | TPR | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 ☑ 是的☐没有
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 ☑ 是的☐没有
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是小型申报公司。见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☑ | | 加速过滤器 | ☐ | | 非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | | | | | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《证券法》第7 (a) (2) (B) 条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。 ☐是的 ☑没有
2021 年 4 月 23 日,注册人有 278,858,331已发行普通股,这是注册人的唯一一类普通股。
挂毯, INC.
索引
| | | | | | | | |
| | 页码 |
第一部分 — 财务信息(未经审计) |
| | |
第 1 项。 | 财务报表: | |
| 简明合并资产负债表 | 1 |
| 简明合并运营报表 | 2 |
| 综合收益(亏损)简明合并报表 | 3 |
| 简明合并现金流量表 | 4 |
| 简明合并财务报表附注 | 5 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 27 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 50 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 51 |
第二部分 — 其他信息 |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 52 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 52 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 52 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 52 |
| | |
第 6 项。 | 展品 | 53 |
签名 | | 54 |
在本10-Q表格中,提及 “我们”、“我们”、“Tapestry” 和 “公司” 是指Tapestry, Inc.,包括合并子公司。提及 “Coach”、“Kate Spade”、“kate spade new york” 或 “Stuart Weitzman” 仅指所提及的品牌。
关于前瞻性信息的特别说明
本文件以及本文件、我们的新闻稿以及我们或代表我们不时发表的口头声明中以引用方式纳入的文件,包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的某些 “前瞻性陈述”,这些陈述基于管理层当前的预期,这些陈述涉及风险和不确定性,可能导致我们的实际业绩与我们当前的预期存在重大差异。这些前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别,例如 “相信”、“可能”、“将”、“应该”、“信心”、“趋势”、“打算”、“预期”、“正轨”、“定位”、“当然”、“机会”、“继续”、“项目”、“指导”、“目标”、“预测”、“预期” 计划”、“潜力”、这些术语的负面或可比条款。公司的实际业绩可能与这些前瞻性陈述所设想的业绩存在重大差异,并受许多风险、不确定性、估计和假设的影响,这些风险、不确定性、估计和假设可能导致实际业绩与当前预期存在重大差异,原因包括但不限于:(i)新型冠状病毒(“Covid-19”)全球疫情对我们业务和财务业绩的影响;(ii)我们成功执行多年增长议程的能力我们的加速计划;(iii)影响经济状况;(iv)我们控制成本的能力;(v)我们面临的国际风险,包括货币波动、我们销售或采购产品的市场经济或政治状况的变化以及影响我们的全球采购活动和运输限制的监管加强;(vi)网络安全威胁和隐私或数据安全漏洞的风险;(vii)市场上现有和新竞争的影响;(viii)我们保持竞争的能力我们品牌的价值以及应对不断变化的时尚以及及时的零售趋势;(ix)季节性和季度波动对我们销售或经营业绩的影响;(x)我们保护我们的商标和其他所有权免受侵犯的能力;(xii)税收和其他立法的影响;(xii)我们通过收购实现预期收益、成本节约和协同效应的能力;(xiii)与国际贸易协定的潜在变化以及对进口我们的产品征收额外关税相关的风险;(xiv) 待定法律和未来潜在法律的影响议事录,(xv)与气候变化和其他公司责任问题相关的风险;以及(xvi)第二部分第1A项中规定的其他风险因素。“风险因素”。除非法律要求,否则公司没有义务出于任何原因修改或更新任何此类前瞻性陈述。
在这里你可以找到更多信息
Tapestry的季度财务业绩和其他重要信息可致电投资者关系部(212)629-2618。
Tapestry 将其网站维护在 www.tapestry.com在这里,投资者和其他利益相关方可以免费获得新闻稿和其他信息,并获得我们向美国证券交易委员会提交的定期文件。
挂毯, INC.
简明的合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 3月27日, 2021 | | 6月27日 2020 |
| (百万) |
| (未经审计) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,651.7 | | | $ | 1,426.3 | |
短期投资 | 7.5 | | | 8.1 | |
贸易应收账款,减去信用损失备抵金3.6和 $15.9,分别地 | 240.6 | | | 193.3 | |
库存 | 700.3 | | | 736.9 | |
| | | |
预付费用 | 65.0 | | | 57.5 | |
应收所得税 | 152.9 | | | 46.0 | |
其他流动资产 | 78.6 | | | 85.0 | |
流动资产总额 | 2,896.6 | | | 2,553.1 | |
财产和设备,净额 | 673.8 | | | 775.2 | |
经营租赁使用权资产 | 1,555.2 | | | 1,757.0 | |
| | | |
善意 | 1,300.2 | | | 1,301.1 | |
无形资产 | 1,374.7 | | | 1,379.4 | |
递延所得税 | 58.8 | | | 55.9 | |
其他资产 | 106.7 | | | 102.5 | |
总资产 | $ | 7,966.0 | | | $ | 7,924.2 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 409.5 | | | $ | 130.8 | |
应计负债 | 508.1 | | | 410.5 | |
经营租赁负债的流动部分 | 354.6 | | | 388.8 | |
应计所得税 | 18.9 | | | 100.5 | |
| | | |
当前债务 | — | | | 711.5 | |
流动负债总额 | 1,291.1 | | | 1,742.1 | |
长期债务 | 1,590.0 | | | 1,587.9 | |
长期经营租赁负债 | 1,576.3 | | | 1,799.8 | |
递延所得税 | 118.0 | | | 155.1 | |
应缴长期所得税 | 131.3 | | | 144.0 | |
其他负债 | 244.3 | | | 218.9 | |
负债总额 | 4,951.0 | | | 5,647.8 | |
| | | |
见关于承付款和意外开支的附注16 | | | |
| | | |
股东权益: | | | |
优先股:(已授权) 25.0百万股;$0.01每股面值) 无发行的 | — | | | — | |
普通股:(已授权) 1.0十亿股;$0.01面值(每股)已发行和流通- 278.8百万和 276.2分别为百万股 | 2.8 | | | 2.8 | |
额外的实收资本 | 3,442.3 | | | 3,358.5 | |
留存收益(累计赤字) | (358.3) | | | (992.7) | |
累计其他综合收益(亏损) | (71.8) | | | (92.2) | |
股东权益总额 | 3,015.0 | | | 2,276.4 | |
负债和股东权益总额 | $ | 7,966.0 | | | $ | 7,924.2 | |
参见随附的注释。
挂毯, INC.
简明合并运营报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | 九个月已结束 |
| 3月27日, 2021 | | 3月28日, 2020 | | | 3月27日, 2021 | | 3月28日, 2020 |
| (百万,每股数据除外) | | | (百万,每股数据除外) |
| (未经审计) | | | (未经审计) |
净销售额 | $ | 1,273.3 | | | $ | 1,072.7 | | | | $ | 4,130.9 | | | $ | 4,246.6 | |
销售成本 | 361.4 | | | 456.5 | | | | 1,215.1 | | | 1,506.2 | |
毛利 | 911.9 | | | 616.2 | | | | 2,915.8 | | | 2,740.4 | |
销售、一般和管理费用 | 795.2 | | | 824.0 | | | | 2,207.5 | | | 2,533.5 | |
商誉和无形资产减值 | — | | | 477.7 | | | | — | | | 477.7 | |
销售、一般和管理费用总额 | 795.2 | | | 1,301.7 | | | | 2,207.5 | | | 3,011.2 | |
营业收入(亏损) | 116.7 | | | (685.5) | | | | 708.3 | | | (270.8) | |
利息支出,净额 | 16.9 | | | 13.5 | | | | 55.0 | | | 39.8 | |
其他费用(收入) | 4.4 | | | 6.0 | | | | (1.8) | | | 12.8 | |
所得税准备金前的收入(亏损) | 95.4 | | | (705.0) | | | | 655.1 | | | (323.4) | |
所得税准备金 | 3.7 | | | (27.9) | | | | 20.7 | | | 34.9 | |
净收益(亏损) | $ | 91.7 | | | $ | (677.1) | | | | $ | 634.4 | | | $ | (358.3) | |
每股净收益(亏损): | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.33 | | | $ | (2.45) | | | | $ | 2.29 | | | $ | (1.28) | |
稀释 | $ | 0.32 | | | $ | (2.45) | | | | $ | 2.25 | | | $ | (1.28) | |
用于计算每股净收益(亏损)的股份: | | | | | | | | |
基本 | 278.2 | | | 276.1 | | | | 277.5 | | | 279.4 | |
稀释 | 285.6 | | | 276.1 | | | | 281.5 | | | 279.4 | |
每股普通股申报的现金分红 | $ | — | | | $ | 0.3375 | | | | $ | — | | | $ | 1.0125 | |
参见随附的注释。
挂毯, INC.
的简明合并报表
综合收益(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | 九个月已结束 |
| 3月27日, 2021 | | 3月28日, 2020 | | | 3月27日, 2021 | | 3月28日, 2020 |
| (百万) | | | (百万) |
| (未经审计) | | | (未经审计) |
净收益(亏损) | $ | 91.7 | | | $ | (677.1) | | | | $ | 634.4 | | | $ | (358.3) | |
扣除税款的其他综合收益(亏损): | | | | | | | | |
现金流对冲衍生品的未实现收益(亏损),净额 | 2.2 | | | 1.2 | | | | (3.1) | | | 6.5 | |
| | | | | | | | |
外币折算调整 | (23.6) | | | (12.9) | | | | 23.5 | | | (18.3) | |
其他 | — | | | — | | | | — | | | (1.7) | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | (21.4) | | | (11.7) | | | | 20.4 | | | (13.5) | |
综合收益(亏损) | $ | 70.3 | | | $ | (688.8) | | | | $ | 654.8 | | | $ | (371.8) | |
参见随附的注释。
挂毯, INC.
简明的合并现金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 3月27日, 2021 | | 3月28日, 2020 |
| (百万) |
| (未经审计) |
经营活动提供的现金流 | | | |
净收益(亏损) | $ | 634.4 | | | $ | (358.3) | |
为将净收益与(用于)经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 167.2 | | | 194.9 | |
坏账准备金 | — | | | 16.8 | |
基于股份的薪酬 | 46.7 | | | 47.0 | |
| | | |
加速计划费用 | 6.1 | | | — | |
与组织相关的活动和整合活动 | — | | | 15.2 | |
减值费用 | 45.8 | | | 697.6 | |
租赁相关余额的变动,净额 | (103.3) | | | 26.1 | |
递延所得税 | (27.9) | | | (33.3) | |
出售建筑物的收益 | (13.2) | | | — | |
延期购买价格的收益 | (12.5) | | | — | |
其他非现金费用,净额 | 20.0 | | | 4.7 | |
运营资产和负债的变化: | | | |
贸易应收账款 | (49.3) | | | 75.2 | |
库存 | 63.9 | | | (171.6) | |
应付账款 | 275.0 | | | (18.5) | |
应计负债 | 7.6 | | | (31.2) | |
其他负债 | (10.2) | | | (37.6) | |
其他资产 | (105.7) | | | 19.1 | |
经营活动提供的净现金 | 944.6 | | | 446.1 | |
用于投资活动的现金流 | | | |
| | | |
出售建筑物的收益 | 23.9 | | | — | |
| | | |
| | | |
购买投资 | (0.5) | | | (212.4) | |
到期和出售投资的收益 | 1.9 | | | 316.1 | |
购买财产和设备 | (68.9) | | | (172.9) | |
| | | |
| | | |
用于投资活动的净现金 | (43.6) | | | (69.2) | |
用于融资活动的现金流量 | | | |
股息支付 | — | | | (287.1) | |
回购普通股 | — | | | (300.0) | |
| | | |
| | | |
| | | |
基于股份的奖励的收益 | 37.8 | | | 1.7 | |
| | | |
偿还短期债务 | (11.5) | | | — | |
偿还循环信贷额度 | (700.0) | | | — | |
| | | |
为净结算基于股份的奖励而缴纳的税款 | (6.9) | | | (14.7) | |
| | | |
| | | |
融资租赁负债的支付 | (0.6) | | | (0.6) | |
支付延期购买价格 | (7.4) | | | (2.4) | |
用于融资活动的净现金 | (688.6) | | | (603.1) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 13.0 | | | (0.4) | |
现金和现金等价物的净减少 | 225.4 | | | (226.6) | |
期初的现金和现金等价物 | 1,426.3 | | | 969.2 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 1,651.7 | | | $ | 742.6 | |
补充信息: | | | |
为所得税支付的现金,净额 | $ | 218.2 | | | $ | 80.5 | |
支付利息的现金 | $ | 56.3 | | | $ | 50.4 | |
非现金投资活动——财产和设备债务 | $ | 14.6 | | | $ | 22.4 | |
参见随附的注释。
挂毯, INC.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 操作性质
Tapestry, Inc.(以下简称 “公司”)是一家总部位于纽约的领先现代奢侈配饰和生活方式品牌公司。Tapestry 拥有 Coach、Kate Spade 和 Stuart Weitzman 品牌。该公司的主要产品由第三方供应商制造,包括女士和男士包包、小型皮具、鞋类、成衣(包括外套)、手表、周末和旅行配饰、围巾、眼镜、香水、珠宝和其他生活方式产品。
Coach板块包括通过Coach运营的门店(包括互联网和特许店中店)向客户在全球范围内销售Coach产品,以及向批发客户和通过独立的第三方分销商销售Coach产品。
Kate Spade板块主要包括通过Kate Spade运营的门店(包括互联网)向客户销售凯特·斯派德纽约品牌的产品、通过特许店中店和独立的第三方分销商向批发客户销售。
斯图尔特·韦茨曼细分市场包括斯图尔特·韦茨曼品牌产品的全球销售,主要通过斯图尔特·韦茨曼经营的门店(包括互联网)、向批发客户销售以及通过众多独立的第三方分销商进行销售。
2. 陈述和组织基础
中期财务报表
这些未经审计的中期简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规章制度编制的,未经审计。管理层认为,此类简明合并财务报表包含公允列报中期公司合并财务状况、经营业绩、综合收益(亏损)和现金流所必需的所有正常和经常性调整。此外,根据美国证券交易委员会规章制度的允许,本报告简要或省略了根据美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露。但是,该公司认为,此处提供的披露足以防止所提供的信息具有误导性。本报告应与经审计的合并财务报表及其附注一起阅读,这些报表包含在公司截至2020年6月27日的10-K表年度报告(“2020财年”)以及向美国证券交易委员会提交的其他文件中。
截至2021年3月27日的九个月的经营业绩、现金流和综合收益不一定代表整个财年(“2021财年”)的预期业绩,该财年将于2021年7月3日结束。
财政期间
该公司使用为期52-53周的财年,在最接近6月30日的星期六结束。2021财年将持续53周。截至2020年6月27日的2020财年为期52周。2021财年的第三季度于2021年3月27日结束,2020财年的第三季度于2020年3月28日结束,这两个季度均为13周。
冠状病毒疫情
新型冠状病毒株的爆发继续影响着我们开展业务的绝大多数地区。2020年3月,该疫情被世界卫生组织标记为全球疫情。国家、州和地方政府以各种方式应对Covid-19疫情,包括但不限于宣布进入紧急状态,限制人们聚集在一起或在一定的物理距离内互动(即保持社交距离),要求个人待在家中,在大多数情况下,命令非必要企业关闭或限制运营。该公司在一段时间内暂时关闭了全球大多数直营门店,以帮助减少2020财年Covid-19的传播。该公司的绝大多数门店都已重新开放,提供店内或提货服务,此后一直继续营业,但是,根据当地政府法规,一些门店已经暂时关闭,或者在更严格的限制下经营。该公司的许多批发和许可合作伙伴还根据政府命令的要求在2020财年的第三和第四季度关闭了实体店,尽管大多数门店已经重新开放,但它们也受到临时重新关闭和更严格的容量限制,这些门店的运营符合某些地方政府的规定。
全球Covid-19疫情在不断演变,其影响程度(包括公司业务成本的不可预见地增加)将取决于未来的发展,这些发展高度不确定且无法预测,包括病毒的最终持续时间、严重性和地域复苏,以及遏制病毒(包括新菌株变种)或治疗其影响等措施的成功。由于目前很难预测对公司业务的全部影响,因此Covid-19疫情已经并将继续受到影响
在可预见的将来,对公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。公司认为,来自运营的现金流、信贷和资本市场准入以及我们的信贷额度、手头现金和现金等价物以及我们的投资为我们在2021财年剩余时间及以后的运营、资本和偿债需求提供了充足的资金。但是,无法保证公司会以可接受的条件或根本不提供任何此类资本。由于Covid-19疫情,公司可能遭受其他潜在的不利影响,包括但不限于调整商誉和其他无形资产账面金额产生的额外费用、长期资产减值费用、无法收回的应收账款准备金以及存货可变现准备金。此外,Covid-19疫情的负面影响可能导致某些司法管辖区设立额外的估值补贴。
为了应对Covid-19疫情,公司采取行动加强其流动性和财务灵活性。具体行动包括:暂停季度分红和所有股票回购,积极减少不必要的销售和收购支出,裁减企业和零售员工,暂时减少企业薪酬,严格管理库存并减少资本支出。在2021财年第二季度,薪酬恢复了正常水平。
此外,在2020财年,公司借入了美元700低于其美元的一百万美元900作为预防措施,2019年10月24日签订的百万美元最终信贷协议(“循环信贷额度”)。在 $ 中700借了百万美元,所有款项已在2021财年偿还。
如果由于感染人数再次增加,门店被要求长时间再次关闭,则公司的流动性可能会受到负面影响。2020年5月19日,公司签订了循环信贷额度第1号修正案(“修正案”),该修正案规定了与杠杆比率财务契约相关的必要修改。有关公司未偿还的应付票据和适用修正案的更多信息,请参阅附注12 “债务”。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响简明合并财务报表及其脚注中报告的金额的估计和假设。在可能对财务报表具有重要意义的数额方面,实际结果可能与估计数有所不同。
编制简明合并财务报表所必需的重要估计包括 长期有形和无形资产的使用寿命和减值;库存可变现准备金;客户退货、季末降价和运营退款;所得税(包括税收立法的影响)和相关不确定税收状况的核算;企业合并会计;股票薪酬奖励的估值和相关的预期没收率;重组准备金;诉讼和其他突发事件储备金等。
股票回购
公司通过将回购价格分配给普通股和留存收益来核算股票回购。因此,所有回购的股票都是授权但未发行的股票。根据公司注册所在地马里兰州的法律,没有库存股。公司根据股票回购计划购买的股票将根据交易日期进行累计。公司普通股的购买是通过公开市场购买来执行的,包括通过规则10b5-1规定的购买协议。公司可以随时终止或限制股票回购计划。
整合原则
这些未经审计的中期简明合并财务报表包括公司和所有100%拥有和控制的子公司的账目。合并时会删除所有公司间往来事务和余额。
3. 最近的会计公告
最近通过的会计公告
2018年8月,财务会计准则委员会发布了澳大利亚国立大学第2018-13号 “公允价值衡量(主题820)”(“ASU 2018-13”),旨在提高公允价值披露的有效性。亚利桑那州立大学取消或修改了与公允价值信息相关的某些披露要求,并为3级公允价值衡量标准增加了新的披露要求。截至2021财年初,该公司采用了亚利桑那州立大学2018-13财年。亚利桑那州立大学2018-13年度的通过没有对公司的简明合并财务报表及其附注产生重大影响。
2018年8月,美国会计准则委员会发布了澳大利亚国立大学第2018-15号 “无形资产——商誉和其他——内部使用软件(副主题350-40)”(“ASU 2018-15”),旨在澄清被视为服务合同而不是软件许可证的云计算安排实施成本的会计核算。该公司采用亚利桑那州立大学2018-15年度作为
预计 2021 财年初。亚利桑那州立大学2018-15年度的通过没有对公司的简明合并财务报表及其附注产生重大影响。
2016年6月,财务会计准则委员会发布了澳大利亚国立大学第2016-13号《金融工具信贷损失计量》(“ASU 2016-13”),以及随后的澄清性更新,要求公司根据预期损失使用前瞻性方法来估算某些类型金融工具(包括贸易应收账款)的信贷损失。该标准要求根据有关过去事件、当前状况和影响资产最终可收回性的可支持预测的相关信息,预先确认资产合同期内预计产生的信用损失备抵额。该公司使用修改后的回顾性基础,从2021财年初起采用了亚利桑那州立大学2016-13财年。亚利桑那州立大学2016-13年度的通过并未对公司的简明合并财务报表及其附注产生重大影响。
最近发布的会计公告
公司已经考虑了所有新的会计声明,并得出结论,根据目前的信息,没有可能对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响的新声明。
4. 收入
公司确认收入主要来自通过零售和批发渠道(包括互联网)销售其品牌的产品。该公司还从与其商标许可相关的特许权使用费以及辅助渠道的销售中获得收入。在所有情况下,收入都是在承诺的产品或服务的控制权移交给客户时确认的,这种转移可能是在某个时间点或一段时间内发生的。当客户获得指导使用产品或服务并从中获得几乎所有剩余收益的能力时,控制权就会转移。确认的收入金额是公司预计有权获得的对价金额,包括对可能造成对价波动的销售条款的估计。受可变性影响的收入仅限于在造成可变性的意外开支得到解决后,不会导致未来各期出现重大逆转的金额。
当客户获得产品的实际所有权时,公司在销售点确认其零售商店(包括特许店中店)的收入。通过公司电子商务网站订购的产品销售产生的互联网收入在其客户交付和收到货物时予以确认,其中包括客户支付的运费和手续费。零售和互联网收入是扣除估计回报后的净额,而估计回报是通过根据历史经验得出预期价值来估算的。应在销售点付款。
公司发行的礼品卡在客户兑换之前被记为负债,此时收入才会被确认。如果公司没有法律义务将未兑换的礼品卡作为无人认领的财产汇给任何司法管辖区,则公司还使用历史信息来估算永远无法兑换的礼品卡余额金额,并将该金额视为一段时间内的收入,与客户的实际兑换成比例。
公司在所有权移交和损失风险转移给客户时确认批发渠道内的收入,损失风险通常是在产品发货时,但在某些情况下可能发生在客户收到货物时。付款通常到期 30到 90发货后几天。记录的批发收入扣除了退货、折扣、季末降价、合作广告补贴和向客户提供的其他对价的估计。折扣基于与客户的合同条款,而合作广告补贴和其他对价可能基于合同条款或根据具体情况协商。退货和降价通常需要获得公司的批准,并根据历史趋势、当季业绩和批发地点的库存状况、当前的市场和经济状况以及在特定情况下根据合同条款进行估算。公司对这些可变金额的历史估计与实际业绩没有重大差异。
在被许可人获得公司商标使用权的合同期内,公司确认一段时间内的许可收入。这些安排要求被许可人支付基于销售的特许权使用费,可能包括合同保证的最低特许权使用费金额。合同保证的最低特许权使用费金额的收入在许可年度内按比例确认,一旦达到最低特许权使用费门槛,任何基于销售的超额特许权使用费即被确认为已赚取。客户的付款通常按季度支付,金额基于被许可人在此期间销售带有许可商标的商品的情况,这可能与该期间记录的收入金额不同,从而产生合同资产或负债。与许可安排相关的合同资产和负债以及合同成本并不重要,因为许可业务约为 1在截至2021年3月27日的九个月中,占总净销售额的百分比。
公司选择不披露截至期限为一年或更短的合同或与销售特许权使用费相关的可变对价的期末尚未履行的剩余履约义务
安排。除了上文讨论的未来最低特许权使用费外,没有其他合同的交易价格分配给剩余的履约义务,这些合同并不重要。
公司做出的其他选择包括(i)假设期限为一年或更短的任何合同不存在重要的融资部分,(ii)将运输和处理视为销售和收购费用中的履行活动,无论与控制权移交有关的发货时间如何,以及(iii)从交易价格中扣除销售税和增值税。
分列净销售额
下表按地区分列了公司的净销售额,描述了经济因素可能如何影响所述期间的收入和现金流。列出的每个地区都包括与公司直接运营的渠道、全球旅游零售业务以及在指定地理区域内与批发客户(包括分销商)相关的净销售额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 大中华区(1) | | 其他亚洲(2) | | 其他(3) | | 总计 |
| (百万) |
截至 2021 年 3 月 27 日的三个月 | | | | | | | | | |
教练 | $ | 515.1 | | | $ | 247.6 | | | $ | 163.8 | | | $ | 37.0 | | | $ | 963.5 | |
凯特·斯派德 | 184.8 | | | 13.0 | | | 35.8 | | | 18.8 | | | 252.4 | |
斯图尔特·韦茨曼 | 26.6 | | | 24.9 | | | 0.8 | | | 5.1 | | | 57.4 | |
总计 | $ | 726.5 | | | $ | 285.5 | | | $ | 200.4 | | | $ | 60.9 | | | $ | 1,273.3 | |
| | | | | | | | | |
截至 2020 年 3 月 28 日的三个月 | | | | | | | | | |
教练 | $ | 427.6 | | | $ | 103.7 | | | $ | 193.8 | | | $ | 47.4 | | | $ | 772.5 | |
凯特·斯派德 | 181.4 | | | 8.9 | | | 41.1 | | | 18.1 | | | 249.5 | |
斯图尔特·韦茨曼 | 28.7 | | | 10.6 | | | 4.5 | | | 6.9 | | | 50.7 | |
总计 | $ | 637.7 | | | $ | 123.2 | | | $ | 239.4 | | | $ | 72.4 | | | $ | 1,072.7 | |
| | | | | | | | | |
截至 2021 年 3 月 27 日的九个月 | | | | | | | | | |
教练 | $ | 1,724.4 | | | $ | 686.4 | | | $ | 514.1 | | | $ | 139.3 | | | $ | 3,064.2 | |
凯特·斯派德 | 660.8 | | | 40.2 | | | 105.8 | | | 61.6 | | | 868.4 | |
斯图尔特·韦茨曼 | 94.8 | | | 78.2 | | | 3.6 | | | 21.7 | | | 198.3 | |
总计 | $ | 2,480.0 | | | $ | 804.8 | | | $ | 623.5 | | | $ | 222.6 | | | $ | 4,130.9 | |
| | | | | | | | | |
截至 2020 年 3 月 28 日的九个月 | | | | | | | | | |
教练 | $ | 1,751.3 | | | $ | 451.0 | | | $ | 622.0 | | | $ | 184.0 | | | $ | 3,008.3 | |
凯特·斯派德 | 761.8 | | | 34.8 | | | 125.2 | | | 63.6 | | | 985.4 | |
斯图尔特·韦茨曼 | 137.7 | | | 62.7 | | | 16.4 | | | 36.1 | | | 252.9 | |
总计 | $ | 2,650.8 | | | $ | 548.5 | | | $ | 763.6 | | | $ | 283.7 | | | $ | 4,246.6 | |
(1)大中华区包括中国大陆、台湾、香港特别行政区和澳门特别行政区。
(2)其他亚洲包括日本、澳大利亚、新西兰、韩国、泰国和亚洲其他国家。
(3)其他销售额主要代表在欧洲、中东的销售以及与许可相关的特许权使用费。
递延收入
递延收入来自承诺的商品或服务转让之前从客户那里收到或应收的现金付款,通常由未兑换的礼品卡组成,扣除已确认的损失。额外的递延收入可能来自于收到或应收的基于销售的特许权使用费超过合同期内确认的收入。截至2021年3月27日和2020年6月27日,此类金额的余额为美元34.4百万和美元28.1分别为百万,主要记入公司简明合并资产负债表的应计负债中,通常预计将在一年内确认为收入。在截至2021年3月27日的九个月中,净销售额为美元9.6截至2020年6月27日,从记录为递延收入的金额中确认了百万美元。在截至2020年3月28日的九个月中,净销售额为美元11.3截至2019年6月29日,从记为递延收入的金额中确认了百万美元。
5. 整合
该公司做到了 不在截至2021年3月27日的三个月和九个月中,它会产生整合费用。
在截至2020年3月28日的三个月和九个月中,公司产生的整合成本为美元3.4百万和美元11.6百万。截至2020年3月28日的九个月中,销售成本中记录的费用为美元5.6百万。有 不截至2020年3月28日的三个月中记录的费用。在截至2020年3月28日的九个月中,销售成本记录的金额中,美元4.3斯图尔特·韦茨曼片段记录了百万美元, $1.2凯特·斯派德(Kate Spade)片段中记录了百万美元0.1Coach 部分分别记录了百万美元。在截至2020年3月28日的三个月和九个月中,销售和收购费用中记录的费用为美元3.4百万和美元6.0分别为百万。在记录在销售和收支出的金额中,美元2.9百万和美元6.9公司内部记录了百万美元0.2百万美元,支出减少了 $1.9斯图尔特·韦茨曼片段记录了百万美元, $0.3百万和美元1.1凯特·斯派德(Kate Spade)片段中记录了百万美元0.0百万美元,支出减少了 $0.1Coach 部分分别记录了百万美元。在总成本中 $3.4百万,减少了开支 $0.1百万是非现金费用。在总成本中 $11.6百万,美元3.8百万美元是与库存费用、组织相关成本和采购会计调整相关的非现金费用。
截至2020年3月28日的三个月和九个月的整合费用摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| | 2020年3月28日 | | 2020年3月28日 |
| | (百万) |
采购会计调整(1) | | $ | — | | | $ | 0.8 | |
| | | | |
库存相关费用(2) | | — | | | 4.9 | |
| | | | |
| | | | |
其他(3) | | 3.4 | | | 5.9 | |
总计 | | $ | 3.4 | | | $ | 11.6 | |
(1) 购买会计调整主要与公允价值调整摊销的短期影响有关。
(2) 库存相关费用主要与库存储备有关。
(3) 其他主要涉及基于股份的薪酬、遣散费、专业费用和资产注销。
6. 重组活动
加速计划
这个 公司在根据其多年增长议程对其业务进行了审查后,已经实施了战略增长计划。这项多方面的多年战略增长计划(“加速计划”)反映了:(i)精简公司组织的行动;(ii)在公司优化车队时选择关闭门店(包括公司退出目前运营的某些地区时产生的门店关闭成本);以及(iii)为制定和执行公司旨在提高盈利能力的全面战略计划而产生的专业费用和补偿成本。根据加速计划,该公司现在预计将产生约为美元的税前费用总额205 - $220百万。由于额外的专业费用和基于绩效的薪酬,与加速计划相关的预期费用略有增加。加速计划预计将在2022财年末基本完成。
根据加速计划,公司收取的费用为 $20.4百万和美元68.7在截至2021年3月27日的三个月和九个月中,分别为百万美元,全部记入销售和收购费用。在 $ 中20.4百万和美元68.7销售和收购费用中记录的百万美元,美元11.4百万和美元44.5公司内部记录了百万美元4.7百万和美元21.2在Coach细分市场中记录了百万美元, $0.9百万和美元4.3凯特·斯派德(Kate Spade)片段中记录了百万美元,$3.4百万美元,支出减少了 $1.3斯图尔特·韦茨曼片段分别记录了百万美元。 加速计划下的费用和相关负债摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 与组织相关(1) | | 商店关闭(2) | | 其他(3) | | 总计 |
| (百万) |
2020 财年的费用 | $ | 44.7 | | | $ | 32.3 | | | $ | 10.0 | | | $ | 87.0 | |
现金支付 | (15.8) | | | (11.0) | | | (7.1) | | | (33.9) | |
非现金费用 | (4.0) | | | (20.8) | | | — | | | (24.8) | |
截至2020年6月27日的负债余额 | $ | 24.9 | | | $ | 0.5 | | | $ | 2.9 | | | $ | 28.3 | |
2021 财年的费用 | $ | 16.2 | | | $ | 7.8 | | | $ | 44.7 | | | $ | 68.7 | |
现金支付 | (35.1) | | | (8.3) | | | (27.5) | | | (70.9) | |
非现金费用 | — | | | 0.3 | | | (6.4) | | | (6.1) | |
截至2021年3月27日的负债余额 | $ | 6.0 | | | $ | 0.3 | | | $ | 13.7 | | | $ | 20.0 | |
(1) 记录在销售和收购费用中的组织相关费用主要与遣散费和其他相关费用有关。
(2) 门店关闭费用代表租赁终止罚款、租赁资产和负债的移除或修改、建立库存储备、加速折旧和遣散。
(3) 记录在SG&A中的其他费用主要与与加速计划相关的专业费用有关。
该公司预计将产生大约 $50 - $65加速计划下的额外费用为百万美元,其中大部分估计为现金。
7. 商誉和其他无形资产
临时减值评估
公司在每个财年的第四季度初对商誉和品牌无形资产进行年度减值评估,或者如果发生的事件很可能会使公允价值降至账面金额以下。
在截至2021年3月27日的三个月中,没有发生任何可能使公允价值降至低于其账面价值的事件。
在截至2020年3月28日的三个月中,盈利趋势继续低于斯图尔特·韦茨曼品牌的预期。Covid-19疫情加剧了截至2020年3月28日的三个月中现金流的减少以及预期的未来现金流,这导致销售额下降,这是由于我们全球很大一部分门店全面和部分关闭所致。由于这些宏观经济状况,公司得出结论,触发事件发生在2020财年的第三季度,因此需要对公司的Stuart Weitzman申报部门和无限期品牌无形资产进行量化中期减值评估。评估得出的结论是,截至2020年3月28日,斯图尔特·韦茨曼申报单位和无限期品牌无形资产的公允价值未超过其各自的账面价值。
因此,在截至2020年3月28日的三个月中,公司记录的商誉减值费用为美元210.7百万美元与斯图尔特·韦茨曼申报部门有关,导致全额减值。该公司还记录了美元的减值费用267.0百万美元与斯图尔特·韦茨曼无限期品牌有关,导致全额减值。商誉和品牌无形减值费用记入公司截至2020年3月28日的三个月和九个月的简明合并运营报表中的销售和收购支出总额中。
斯图尔特·韦茨曼报告单位的估计公允价值基于收入和市场方法的加权平均值。收益方法基于估计的贴现未来现金流,而市场方法基于选定指导公司的收益倍数。该方法符合公允价值层次结构中的第三级资格,它纳入了许多重要的假设和判断,包括但不限于估计的未来现金流、贴现率、所得税税率、终端增长率和来自可比上市公司的估值倍数。在考虑Coach和Kate Spade申报单位以及无限期品牌无形资产的公允价值超过其账面价值时,管理层在截至2020年3月28日的三个月中没有对这些申报单位进行中期评估。
善意
按分部划分的公司商誉账面金额的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 教练 | | 凯特·斯派德 | | 斯图尔特·韦茨曼(1) | | 总计 |
| (百万) |
截至2020年6月27日的余额 | $ | 661.7 | | | $ | 639.4 | | | $ | — | | | $ | 1,301.1 | |
| | | | | | | |
外汇影响 | (2.5) | | | 1.6 | | | — | | | (0.9) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2021年3月27日的余额 | $ | 659.2 | | | $ | 641.0 | | | $ | — | | | $ | 1,300.2 | |
(1) 该金额已扣除累计商誉减值费用210.7截至2021年3月27日和2020年6月27日,为百万人。
无形资产
无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月27日 | | 2020年6月27日 |
| 格罗斯 携带 金额 | | Accum。 阿莫特。 | | 网 | | 格罗斯 携带 金额 | | Accum。 阿莫特。 | | 网 |
| (百万) |
需要摊销的无形资产: | | | | | | | | | | | |
客户关系 | $ | 100.5 | | | $ | (35.7) | | | $ | 64.8 | | | $ | 100.6 | | | $ | (31.0) | | | $ | 69.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
无需摊销的无形资产: | | | | | | | | | | | |
商标和商品名称 | 1,309.9 | | | — | | | 1,309.9 | | | 1,309.8 | | | — | | | 1,309.8 | |
无形资产总额 | $ | 1,410.4 | | | $ | (35.7) | | | $ | 1,374.7 | | | $ | 1,410.4 | | | $ | (31.0) | | | $ | 1,379.4 | |
截至2021年3月27日,无形资产的预期摊销费用如下:
| | | | | |
| 摊销费用 |
| (百万) |
2021 财年的剩余时间 | $ | 1.7 | |
2022 财年 | 6.5 | |
2023 财年 | 6.5 | |
2024 财年 | 6.5 | |
2025 财年 | 6.5 | |
2026 财年 | 6.5 | |
2027 财年及以后 | 30.6 | |
总计 | $ | 64.8 | |
上述预期摊销费用反映了剩余的使用寿命约为 9.1到 11.3多年来建立客户关系。
8. 股东权益
股东权益的对账如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的股份 常见 股票 | | 普通股 | | 额外 付费- 资本 | | 留存收益/(累计赤字) | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 总计 股东 公平 |
| (百万,每股数据除外) |
截至2019年6月29日的余额 | 286.8 | | | $ | 2.9 | | | $ | 3,302.1 | | | $ | 291.6 | | | $ | (83.2) | | | $ | 3,513.4 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 20.0 | | | — | | | 20.0 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | (12.8) | | | (12.8) | |
根据股票薪酬安排发行的股票,扣除税收预扣的股份 | 1.0 | | | — | | | (14.5) | | | — | | | — | | | (14.5) | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 26.8 | | | — | | | — | | | 26.8 | |
回购普通股 | (11.9) | | | (0.1) | | | — | | | (299.9) | | | — | | | (300.0) | |
| | | | | | | | | | | |
申报的股息 ($)0.3375每股) | — | | | — | | | — | | | (97.1) | | — | | | (97.1) |
采用新会计准则后的累计调整 | — | | | — | | | — | | | (48.9) | | | — | | | (48.9) | |
截至2019年9月28日的余额 | 275.9 | | | $ | 2.8 | | | $ | 3,314.4 | | | $ | (134.3) | | | $ | (96.0) | | | $ | 3,086.9 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 298.8 | | | — | | | 298.8 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 11.0 | | | 11.0 | |
根据股票薪酬安排发行的股票,扣除税收预扣的股份 | 0.1 | | | — | | | 2.1 | | | — | | | — | | | 2.1 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 16.8 | | | — | | | — | | | 16.8 | |
| | | | | | | | | | | |
申报的股息 ($)0.3375每股) | — | | | — | | | — | | | (93.2) | | | — | | | (93.2) | |
截至2019年12月28日的余额 | 276.0 | | | $ | 2.8 | | | $ | 3,333.3 | | | $ | 71.3 | | | $ | (85.0) | | | $ | 3,322.4 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (677.1) | | | — | | | (677.1) | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | (11.7) | | | (11.7) | |
根据股票薪酬安排发行的股票,扣除税收预扣的股份 | 0.1 | | | — | | | (0.5) | | | — | | | — | | | (0.5) | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 13.2 | | | — | | | — | | | 13.2 | |
| | | | | | | | | | | |
申报的股息 ($)0.3375每股) | — | | | — | | | — | | | (93.2) | | | — | | | (93.2) | |
截至2020年3月28日的余额 | 276.1 | | | $ | 2.8 | | | $ | 3,346.0 | | | $ | (699.0) | | | $ | (96.7) | | | $ | 2,553.1 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 的股份 常见 股票 | | 普通股 | | 额外 付费- 资本 | | 留存收益/(累计赤字) | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 总计 股东 公平 |
| (百万,每股数据除外) |
截至2020年6月27日的余额 | 276.2 | | | $ | 2.8 | | | $ | 3,358.5 | | | $ | (992.7) | | | $ | (92.2) | | | $ | 2,276.4 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 231.7 | | | — | | | 231.7 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 15.7 | | | 15.7 | |
根据股票薪酬安排发行的股票,扣除税收预扣的股份 | 1.2 | | | — | | | (8.3) | | | — | | | — | | | (8.3) | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 14.6 | | | — | | | — | | | 14.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至 2020 年 9 月 26 日的余额 | 277.4 | | | $ | 2.8 | | | $ | 3,364.8 | | | $ | (761.0) | | | $ | (76.5) | | | $ | 2,530.1 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 311.0 | | | — | | | 311.0 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 26.1 | | | 26.1 | |
根据股票薪酬安排发行的股票,扣除税收预扣的股份 | 0.4 | | | — | | | 6.1 | | | — | | | — | | | 6.1 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 17.4 | | | — | | | — | | | 17.4 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2020年12月26日的余额 | 277.8 | | | $ | 2.8 | | | $ | 3,388.3 | | | $ | (450.0) | | | $ | (50.4) | | | $ | 2,890.7 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 91.7 | | | — | | | 91.7 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | (21.4) | | | (21.4) | |
根据股票薪酬安排发行的股票,扣除税收预扣的股份 | 1.0 | | | — | | | 32.9 | | | — | | | — | | | 32.9 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 21.1 | | | — | | | — | | | 21.1 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2021年3月27日的余额 | 278.8 | | | $ | 2.8 | | | $ | 3,442.3 | | | $ | (358.3) | | | $ | (71.8) | | | $ | 3,015.0 | |
截至指定日期,累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未实现的现金收益(亏损) 流量 对冲衍生品(1) | | 未实现收益 可用时的(亏损)- 待售投资 | | 累积的 翻译 调整 | | 其他 | | 总计 |
| (百万) |
截至2019年6月29日的余额 | $ | (4.5) | | | $ | (0.5) | | | $ | (79.9) | | | $ | 1.7 | | | $ | (83.2) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (1.7) | | | — | | | (18.3) | | | — | | | (20.0) | |
减去:从累计其他综合收益重新归类为收益的金额 | (8.2) | | | — | | | — | | | 1.7 | | | (6.5) | |
本期其他综合收益净额(亏损) | 6.5 | | | — | | | (18.3) | | | (1.7) | | | (13.5) | |
截至2020年3月28日的余额 | $ | 2.0 | | | $ | (0.5) | | | $ | (98.2) | | | $ | — | | | $ | (96.7) | |
| | | | | | | | | |
截至2020年6月27日的余额 | $ | 1.1 | | | $ | — | | | $ | (93.3) | | | $ | — | | | $ | (92.2) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (6.1) | | | — | | | 23.5 | | | — | | | 17.4 | |
减去:从累计其他综合收益重新归类为收益的金额 | (3.0) | | | — | | | — | | | — | | | (3.0) | |
本期其他综合收益净额(亏损) | (3.1) | | | — | | | 23.5 | | | — | | | 20.4 | |
截至2021年3月27日的余额 | $ | (2.0) | | | $ | — | | | $ | (69.8) | | | $ | — | | | $ | (71.8) | |
(1) 与现金流套期保值相关的AOCI期末余额已扣除税款0.3百万和 ($)0.4)截至2021年3月27日和2020年3月28日,分别为百万美元。从AOCI重新分类的金额扣除了低于美元的税款0.1百万和 $4.1截至2021年3月27日和2020年3月28日,分别为百万人。
9. 租赁
该公司根据运营租赁租赁租赁零售空间、办公空间、仓库设施、配送中心、存储空间、机械、设备和某些其他物品。该公司的租约的初始条款为 1到 20年份,可能有续订或提前终止的选项,包括 1到 10年份。这些租赁还可能包括租金上涨条款或以建筑补贴和租金减免为形式的租赁激励措施。在确定计算租赁使用权(“ROU”)资产和租赁负债时使用的租赁期限时,公司会考虑各种因素,例如市场状况以及可能存在的任何续订或终止选项的条款。如果认为有合理的确定性,则续订和终止选项将包括在租赁期限的确定以及租赁ROU资产和租赁负债的计算中。公司通常需要支付固定的最低租金,主要根据业绩(即基于销售百分比的付款)支付可变租金,或两者的组合,与其ROU资产直接相关。根据租约,公司通常还需要支付某些其他费用,包括房地产税、保险、公共区域维护费和/或某些其他费用,这些费用可能是固定的,也可以是可变的,具体取决于相应的租赁协议的条款。如果这些款项是固定的,则公司在计算租赁ROU资产和租赁负债时已将其包括在内。
公司将租赁ROU资产和租赁负债计算为从生效日期开始的合理确定的租赁期内固定租赁付款的现值。由于公司租约中隐含的利率不容易确定,公司使用其增量借款利率来确定租赁付款的现值。增量借款利率基于租赁开始之日可用的信息,包括租赁期限、货币、国家、公司特定风险溢价和抵押品调整。
对于经营租赁,固定租赁付款在租赁期内按直线法确认为运营租赁成本。对于融资租赁和减值经营租赁,ROU资产在剩余的租赁期内按直线折旧,同时确认与租赁负债增加相关的利息支出。对于租赁期为12个月或更短的租赁(“短期租赁”),任何固定租赁付款均按该期限的直线式确认,并且不在简明合并资产负债表中确认。运营租赁和融资租赁的可变租赁成本(如果有)均被确认为已发生。
公司在某些租赁安排中充当转租人,这些安排主要涉及转租公司部分租赁的总部空间以及某些零售场所。收到的固定转租款在转租期限内以直线方式确认。
定期对ROU资产以及任何其他相关的长期资产进行减值评估。
下表汇总了记录在 ROU 上的资产和租赁负债 公司截至2021年3月27日和2020年6月27日的简明合并资产负债表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月27日, 2021 | | 6月27日 2020 | | 资产负债表上记录的地点 |
| | (百万) | | |
资产: | | | | | | |
经营租赁 | | $ | 1,555.2 | | | $ | 1,757.0 | | | 经营租赁使用权资产 |
融资租赁 | | 2.7 | | | 3.3 | | | 财产和设备,净额 |
租赁资产总额 | | $ | 1,557.9 | | | $ | 1,760.3 | | | |
负债: | | | | | | |
经营租赁: | | | | | | |
当期租赁负债 | | $ | 354.6 | | | $ | 388.8 | | | 当期租赁负债 |
长期租赁负债 | | 1,576.3 | | | 1,799.8 | | | 长期租赁负债 |
经营租赁负债总额 | | $ | 1,930.9 | | | $ | 2,188.6 | | | |
融资租赁: | | | | | | |
当期租赁负债 | | $ | 0.9 | | | $ | 0.9 | | | 应计负债 |
长期租赁负债 | | 3.7 | | | 4.4 | | | 其他负债 |
融资租赁负债总额 | | $ | 4.6 | | | $ | 5.3 | | | |
| | | | | | |
租赁负债总额 | | $ | 1,935.5 | | | $ | 2,193.9 | | | |
下表汇总了净租赁成本的构成,这些成本主要记录在公司三者的简明合并运营报表中的销售和收购费用中 九个月2021 年 3 月 27 日和 2020 年 3 月 28 日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| | 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 | | 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 |
| | (百万) |
融资租赁成本: | | | | | | | | |
使用权资产的摊销 | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.6 | |
租赁负债的利息(1) | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.5 | |
融资租赁成本总额 | | 0.3 | | | 0.4 | | | 1.0 | | | 1.1 | |
运营租赁成本 | | 87.3 | | | 107.3 | | | 263.2 | | | 324.6 | |
短期租赁成本 | | 24.6 | | | 3.5 | | | 37.7 | | | 7.1 | |
可变租赁成本(2) | | 32.6 | | | 39.6 | | | 89.9 | | | 151.7 | |
运营租赁使用权减值 | | 46.2 | | | 27.9 | | | 48.3 | | | 63.7 | |
减去:转租收入 | | (6.0) | | | (4.5) | | | (15.2) | | | (15.2) | |
净租赁成本总额 | | $ | 185.0 | | | $ | 174.2 | | | $ | 424.9 | | | $ | 533.0 | |
(1) 租赁负债利息记入利息支出,扣除公司简明合并运营报表。
(2) 与Covid-19相关的谈判租金优惠记入可变租赁费用。
下表汇总了与公司九个月的租赁相关的某些现金流信息 2021 年 3 月 27 日和 2020 年 3 月 28 日:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月已结束 |
| | 2021年3月27日 | | 3月28日, 2020 |
| | (百万) |
为计量租赁负债所含金额支付的现金: | | | | |
来自经营租赁的运营现金流 | | $ | 376.8 | | | $ | 322.8 | |
来自融资租赁的运营现金流 | | 0.4 | | | 0.5 | |
为来自融资租赁的现金流融资 | | 0.6 | | | 0.6 | |
非现金交易: | | | | |
为换取经营租赁负债而获得的使用权资产 | | 49.0 | | | 184.7 | |
为换取融资租赁负债而获得的使用权资产 | | — | | | — | |
此外,截至目前,该公司没有与已执行的租赁协议相关的付款义务,但相关租赁尚未开始 2021年3月27日.
10. 每股收益
每股基本净收益的计算方法是将净收益除以该期间已发行股票的加权平均数。摊薄后的每股净收益的计算方法类似,但包括行使股票期权和限制性股票单位以及任何其他潜在的摊薄工具所产生的潜在摊薄,仅限于根据库存股法此类影响具有摊薄性的时期。
以下是加权平均已发行股票的对账以及基本和摊薄后每股收益的计算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 3月27日, 2021 | | 3月28日, 2020 | | 3月27日, 2021 | | 3月28日, 2020 |
| (百万,每股数据除外) |
净收益(亏损) | $ | 91.7 | | | $ | (677.1) | | | $ | 634.4 | | | $ | (358.3) | |
| | | | | | | |
加权平均基本股 | 278.2 | | | 276.1 | | | 277.5 | | | 279.4 | |
稀释性证券: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
稀释性证券的影响(1) | 7.4 | | | — | | | 4.0 | | | — | |
加权平均摊薄后股票 | 285.6 | | | 276.1 | | | 281.5 | | | 279.4 | |
| | | | | | | |
每股净收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.33 | | | $ | (2.45) | | | $ | 2.29 | | | $ | (1.28) | |
稀释 | $ | 0.32 | | | $ | (2.45) | | | $ | 2.25 | | | $ | (1.28) | |
(1) 有 不截至2020年3月28日的三个月和九个月的稀释效应,因为由于该期间产生的净亏损,这些项目的影响将是反稀释的。
每股收益金额是根据未四舍五入的数字计算得出的。报告期内以高于普通股平均市场价格的行使价购买公司普通股的期权具有反摊薄作用,因此不包括在摊薄后每股普通股净收益的计算中。此外,公司还拥有未偿还的限制性股票单位奖励,这些奖励只有在实现某些业绩目标后才能发行。基于业绩的限制性股票单位奖励仅在以下情况下才会被纳入摊薄后股票的计算:(i) 截至报告期末基础业绩条件得到满足,或者 (ii) 在以下情况下被视为满足
报告期结束时是相关应急期的结束, 按照库存股法, 其结果将是摊薄。截至2021年3月27日和2020年3月28日,有8.7百万和 17.6行使反摊薄期权和或有归属基于业绩的限制性股票单位奖励后可发行的额外股票分别为百万股,这些股票不包括在摊薄后的股票计算中。
11. 基于股份的薪酬
下表显示了公司在所述期间的简明合并运营报表中确认的基于股份的薪酬支出和相关税收优惠:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 3月27日, 2021 | | 3月28日, 2020 | | 3月27日, 2021 | | 3月28日, 2020 |
| (百万) |
基于股份的薪酬支出(1) | $ | 21.1 | | | $ | 13.2 | | | $ | 53.1 | | | $ | 56.8 | |
与基于股份的薪酬支出相关的所得税优惠 | 4.2 | | | 2.9 | | | 10.0 | | | 11.8 | |
(1) 在截至2021年3月27日的三个月和九个月中,公司产生了美元3.3百万和美元6.4与其加速计划相关的百万股薪酬支出。在截至2020年3月28日的三个月和九个月中,公司产生了美元0.0百万和美元9.8百万股薪酬支出分别与其组织相关活动和整合活动有关。
股票期权
截至2021年3月27日的九个月中股票期权活动摘要如下:
| | | | | | | |
| 的数量 选项 杰出 | | |
| (百万) | | |
截至2020年6月27日的未付款 | 15.0 | | | |
已授予 | 1.5 | | | |
已锻炼 | (1.2) | | | |
被没收或已过期 | (1.3) | | | |
截至2021年3月27日仍未付清 | 14.0 | | | |
| | | |
| | | |
在截至2021年3月27日和2020年3月28日的九个月中,授予期权的加权平均授予日公允价值为美元7.09和 $3.83,分别地。 每笔期权授予的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型和以下加权平均假设估算的:
| | | | | | | | | | | |
| 3月27日, 2021 | | 3月28日, 2020 |
预期期限(年) | 5.1 | | 5.1 |
预期波动率 | 48.8 | % | | 37.6 | % |
无风险利率 | 0.3 | % | | 1.5 | % |
股息收益率 | — | % | | 6.4 | % |
基于服务的限制性股票单位奖励(“RSU”)
在截至2021年3月27日的九个月中,基于服务的RSU活动摘要如下:
| | | | | | | |
| 的数量 非既得限制性单位 | | |
| (百万) | | |
截至2020年6月27日,未归属 | 4.9 | | | |
已授予 | 4.7 | | | |
既得 | (1.6) | | | |
被没收 | (0.5) | | | |
截至2021年3月27日,未归属 | 7.5 | | | |
在截至2021年3月27日和2020年3月28日的九个月中,授予的股票奖励的加权平均授予日公允价值为美元15.96和 $21.34,分别地。
基于绩效的限制性股票单位奖励(“PRSU”)
截至2021年3月27日的九个月中,PRSU的活动摘要如下:
| | | | | | | |
| 的数量 非归属的PRSU | | |
| (百万) | | |
截至2020年6月27日,未归属 | 0.8 | | | |
已授予 | 0.9 | | | |
因绩效条件成就而发生的变化 | — | | | |
既得 | (0.2) | | | |
被没收 | (0.1) | | | |
截至2021年3月27日,未归属 | 1.4 | | | |
非既得金额中包含的PRSU奖励基于某些公司特定的财务指标。业绩状况变化对非既得金额的影响将在绩效期结束时确认,该绩效期可能与奖励的授予日期不同。
在截至2021年3月27日和2020年3月28日的九个月中,授予的PRSU奖励的每股加权平均授予日公允价值为美元16.71和 $21.30,分别地。
12. 债务
下表汇总了公司未偿债务的组成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 3月27日, 2021 | | 6月27日 2020 |
| (百万) |
当前债务: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
循环信贷额度 | $ | — | | | $ | 700.0 | |
应付票据 | — | | | 11.5 | |
当前债务总额 | $ | — | | | $ | 711.5 | |
| | | |
长期债务: | | | |
| | | |
4.2502025 年到期的优先票据百分比 | $ | 600.0 | | | $ | 600.0 | |
3.0002022年到期的优先票据百分比 | 400.0 | | | 400.0 | |
4.1252027 年到期的优先票据百分比 | 600.0 | | | 600.0 | |
| | | |
| | | |
长期债务总额 | 1,600.0 | | | 1,600.0 | |
减去:优先票据的未摊销折扣和债务发行成本 | (10.0) | | | (12.1) | |
长期债务总额,净额 | $ | 1,590.0 | | | $ | 1,587.9 | |
在截至2021年3月27日的三个月和九个月中,公司确认了与其美元债务相关的利息支出17.3百万和美元56.6分别为百万。在截至2020年3月28日的三个月和九个月期间,公司确认了与其美元债务相关的利息支出16.7百万和美元50.2分别是百万。
循环信贷额度
2019年10月24日,公司签订了最终信贷协议,根据该协议,作为行政代理人的北美银行、该协议当事方的其他代理人以及由银行和金融机构组成的辛迪加向公司提供了一美元900.0百万美元循环信贷额度,包括信用证子额度,到期日为2024年10月24日。循环信贷额度可用于为公司及其子公司的营运资金需求、资本支出、允许的投资、股票购买、分红和其他一般公司用途(可能包括商业票据备份)提供资金。信用证和摇摆贷款可以在循环信贷额度下发行,如下所述。
循环信贷额度下的借款的年利率等于(由借款人选择)(a)替代基准利率(该利率等于(i)当天有效的最优惠利率,(ii)当日有效的联邦基金有效利率加上1%的½或(iii)该日一个月利率的调整后LIBO利率加上其中最大值 1% 或 (b) 利率基于银行间市场上适用于美元或贷款的适用货币存款的利率,加上每种情况下的适用利率。适用的利润率将参照信贷协议中定义的网格来确定,基于 (a) 合并债务加上运营租赁负债的比率 至 (b) 合并息税折旧摊销前利润。此外,公司支付承诺费,费率参照上述定价网格确定。
2020年5月19日,公司根据修正案的条款对循环信贷额度进行了第1号修正案(“修正案”),在生效日期至2021年10月2日期间,公司必须维持1美元的可用流动性700百万(可用流动性定义为不受限制的现金和现金等价物以及信贷额度(包括循环信贷额度)下的可用承付款的总和)。在截至2021年7月3日的财政季度(“契约救济期”)的生效日期到合规证书交付之前,公司必须按季度遵守规定,最大净杠杆率为 4.0到 1.0。此外,该修正案还规定,在契约减免期内,如果公司的三个信用评级中有两个为非投资级别,则循环信贷额度将由公司的国内重要子公司担保,并将受应收账款、库存和知识产权的留置权限制,但每种情况都有惯例例外。该修正案还包含负面契约,限制了公司及其子公司在契约救济期内承担某些债务、承担某些留置权、处置资产、进行投资、贷款或垫款以及进行股票回购的能力。在契约救济期内,当公司的总杠杆率超过时,将适用提高的利率 4.0到 1.0。那个 $900循环信贷额度下的百万总承诺金额保持不变。有 不截至2021年3月27日,循环信贷额度的未偿借款。
4.2502025 年到期的优先票据百分比
2015 年 3 月 2 日,公司发行了 $600.0百万本金总额为 4.2502025 年 4 月 1 日到期的优先无抵押票据百分比 99.445面值的百分比(“2025 年优先票据”)。从 2015 年 10 月 1 日开始,每半年在 4 月 1 日和 10 月 1 日支付利息。2025 年 1 月 1 日之前 (90在预定到期日前几天),公司可以随时或不时选择全部或部分赎回2025年优先票据,赎回价格等于 (1) 中较高者 100待赎回的2025年优先票据本金的百分比或 (2) 2025年优先票据本应支付的剩余定期本金和利息的现值总和,计算得出的假设2025年优先票据的到期日为2025年1月1日(不包括赎回之日应计利息的任何部分),按调整后的国债利率每半年折扣到赎回日(如2025年优先票据契约所定义)plus 35基点,如果是(1)和(2),则加上截至赎回日的应计和未付利息。2025 年 1 月 1 日及之后 (90在预定到期日前几天),公司可以选择随时或不时地全部或部分赎回2025年优先票据,赎回价格等于 100要赎回的2025年优先票据本金的百分比,加上截至赎回之日的应计和未付利息。
3.0002022 年到期的优先票据百分比
2017 年 6 月 20 日,公司发行了 $400.0百万本金总额为 3.0002022年7月15日到期的优先无抵押票据百分比 99.505面值的百分比(“2022年优先票据”)。从2018年1月15日开始,利息每半年在1月15日和7月15日支付。在2022年6月15日之前(预定到期日前一个月),公司可以选择随时或不时地以等于(1)中较高者的赎回价格全部或部分赎回2022年优先票据 100待赎回的2022年优先票据本金的百分比或 (2) 由报价代理人确定的2022年优先票据本应支付的剩余本金和利息的现值之和,计算方法如同2022年优先票据的到期日为2022年6月15日(不包括截至赎回之日应计利息支付的任何部分),半折至赎回日按年计算(假设一年为360天,包括十二个30天的月份)调整后的美国国债利率(定义见招股说明书补充文件)+ 25基点,如果是(1)和(2),则加上截至赎回之日的应计和未付利息。
4.1252027 年到期的优先票据百分比
2017 年 6 月 20 日,公司发行了 $600.0百万本金总额为 4.1252027 年 7 月 15 日到期的优先无抵押票据百分比 99.858面值的百分比(“2027年优先票据”)。从2018年1月15日开始,利息每半年在1月15日和7月15日支付。在2027年4月15日之前(即预定到期日前三个月),公司可以选择随时或不时地以等于(1)中较高者的赎回价格全部或部分赎回2027年优先票据 100待赎回的2027年优先票据本金的百分比或 (2) 根据报价代理的确定,2027年优先票据的剩余定期本金及其应付利息的现值总和计算得出,假设2027年优先票据的到期日为2027年4月15日(不包括截至赎回之日应计利息支付的任何部分),折现至赎回日每半年一次(假设 360 天的一年由十二个 30 天组成)调整后的国库利率(定义见招股说明书补充文件)加上 30基点,如果是(1)和(2),则加上截至赎回之日的应计和未付利息。
截至2021年3月27日,2025年、2022年和2027年优先票据的公允价值约为美元650.7百万,美元409.8百万,以及 $653.0百万元分别基于外部定价数据,包括这些工具的可用报价市场价格,以及对具有相似利率和交易频率的可比债务工具的考虑等因素,在公允价值层次结构中被归类为二级衡量标准。截至2020年6月27日,2025年、2022年和2027年优先票据的公允价值约为美元576.6百万,美元393.4百万和美元565.0分别是百万。
应付票据
由于接管了中国凯特·斯派德合资企业的运营控制权,该公司未偿还的应付票据为美元11.5截至2020年6月27日,向凯特·斯派德合资企业的另一位合作伙伴提供了百万美元。截至2021年3月27日,应付票据已全额偿还。
13. 公允价值测量
公司根据估值技术投入的优先级,将其资产和负债分为三级公允价值层次结构,如下所示。层次结构的三个级别定义如下:
第 1 级 — 活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价。
级别 2 — 第 1 级中包含的报价以外的其他可观察输入。第二级输入包括非活跃市场中相同资产或负债的报价、活跃市场中类似资产或负债的报价,以及在资产或负债的整个期限内基本上可以观察到的报价以外的投入。
第 3 级 — 不可观察的输入反映了管理层自己对资产或负债定价时使用的输入的假设。该公司没有任何三级投资。
下表显示了截至2021年3月27日和2020年6月27日公司金融资产和负债的公允价值衡量标准:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | |
| 3月27日, 2021 | | 6月27日 2020 | | 3月27日, 2021 | | 6月27日 2020 | | | | |
| (百万) |
资产: | | | | | | | | | | | |
现金等价物(1) | $ | 594.9 | | | $ | 569.4 | | | $ | 8.1 | | | $ | 0.3 | | | | | |
短期投资: | | | | | | | | | | | |
定期存款(2) | — | | | — | | | 0.7 | | | 0.7 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 6.8 | | | 7.4 | | | | | |
长期投资: | | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
衍生资产: | | | | | | | | | | | |
库存相关工具(3) | — | | | — | | | 0.7 | | | 2.8 | | | | | |
公司间贷款和应付套期保值(3) | — | | | — | | | 1.2 | | | 0.1 | | | | | |
负债: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
衍生负债: | | | | | | | | | | | |
库存相关工具(3) | — | | | — | | | 1.7 | | | 1.3 | | | | | |
公司间贷款和应付套期保值(3) | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.4 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)现金等价物包括到期日为的货币市场基金和定期存款 三个月或更少于购买之日。由于其短期到期日,管理层认为其账面价值接近公允价值。
(2)短期投资按公允价值入账,公允价值近似于其账面价值,主要基于活跃市场上报价的供应商或经纪人定价的证券。
(3)这些套期保值的公允价值主要基于结算所依据的特定指数的远期曲线,包括对交易对手或公司信用风险的调整。
有关公司未偿债务工具的公允价值,请参阅附注12 “债务”。
非金融资产和负债
公司的非金融工具主要由商誉、无形资产以及财产和设备组成,无需经常按公允价值计量,而是按账面价值列报。但是,每当事件或情况变化表明其账面价值可能无法完全收回时(商誉和无限期的无形资产至少每年都要这样做),就会定期对非金融工具进行减值评估,如果适用,还要考虑到市场参与者的假设,减记并按公允价值入账。
在截至2020年3月28日的三个月中,公司录得全额减值美元267.0向斯图尔特·韦茨曼无限期品牌无形资产提供百万美元,并全额减值美元210.7与斯图尔特·韦茨曼报告部门有关的商誉百万美元。更多信息请参阅附注7 “商誉和其他无形资产”。
在截至2021年3月27日的三个月和九个月中,公司录得美元12.6百万美元的减值费用,用于减少不动产和设备中某些商店资产的账面金额,扣除其估计的公允价值。在截至2021年3月27日的三个月和九个月中,公司录得美元46.2百万和美元48.3分别扣除百万美元的减值费用,以将某些经营租赁使用权资产的账面金额减少到其估计的公允价值。
在截至2020年3月28日的三个月和九个月中,公司录得美元46.7百万和美元86.5百万美元的减值费用,用于减少不动产和设备中某些商店资产的账面金额,扣除其估计的公允价值。在截至2020年3月28日的三个月和九个月中,公司录得美元27.9百万和美元63.7百万美元的减值费用,用于将某些经营租赁使用权资产的账面金额减少到其估计的公允价值。
商店资产的公允价值是根据3级衡量标准确定的。这些公允价值衡量标准的输入包括根据历史经验、当前趋势和市场状况对门店未来净折扣现金流的金额和时间的估计。
14. 投资
下表汇总了截至2021年3月27日和2020年6月27日公司简明合并资产负债表中记录的公司以美元计价的投资:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月27日 | | 2020年6月27日 |
| 短期 | | 长期 | | 总计 | | 短期 | | 长期 | | 总计 |
| (百万) |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
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其他: | | | | | | | | | | | |
定期存款(1) | $ | 0.7 | | | $ | — | | | $ | 0.7 | | | $ | 0.7 | | | $ | — | | | $ | 0.7 | |
其他 | 6.8 | | | 0.1 | | | 6.9 | | | 7.4 | | | 0.1 | | | 7.5 | |
投资总额 | $ | 7.5 | | | $ | 0.1 | | | $ | 7.6 | | | $ | 8.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | 8.2 | |
(1)这些证券的原始到期日大于 三个月并按公允价值入账。
15. 所得税
截至2021年3月27日的九个月中,该公司的有效税率为 3.1%,与 (相比)10.8) 截至2020年3月28日的九个月的百分比。在截至2021年3月27日的九个月中,本年度的有效税率受到收益的地域组合以及根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARES”)确认的净营业亏损(“NOL”)结转索赔中受益的影响。截至2020年3月28日的九个月中,录得的负有效税率主要归因于税收支出记入该期间的总体营业亏损。此外,截至2020年3月28日的九个月中,有效税率受到某些不可扣除的商品名称和商誉减值以及Covid-19净销售额下降的影响。2020年3月27日,H.R. 748(即CARES法案)颁布。该法中最适用于公司的条款是允许将净营业亏损进行五年结转的技术修正案,以及允许企业立即申请扣除与合格改善物业相关成本的技术修正案。
16. 承付款和意外开支
信用证
该公司的备用信用证、担保债券和银行担保总额为美元42.0百万和美元33.3截至2021年3月27日和2020年6月27日的未缴款额分别为百万美元。这些协议将在2025年之前的不同日期到期,主要抵押公司对第三方承担的关税、租赁、保险索赔和产品制造中使用的材料的义务。公司为发行的这些工具支付某些费用。
其他
截至2021年3月27日,该公司还有其他与债务偿还相关的合同现金义务。更多信息请参阅附注12 “债务”。
公司参与各种例行法律诉讼,包括保护Tapestry知识产权的诉讼、被指控因广告索赔或在公司控制范围内的场所而受到伤害的人员提起的诉讼、涉及合同纠纷的诉讼以及与现任或前任员工的诉讼。
作为Tapestry Inc. 知识产权监管计划的一部分,该公司不时在美国和国外提起诉讼,指控商标假冒、商标侵权、专利侵权、商业外观侵权、版权侵权、不正当竞争、商标稀释和/或州或外国法律索赔。在任何给定的时间点,Tapestry 都可能有许多此类行动待处理。这些行动通常导致假冒商品被没收和/或与被告的庭外和解。被告会不时提出Tapestry某些知识产权的无效性或不可执行性,以作为肯定辩护或反诉。
尽管公司作为被告提起的诉讼是Tapestry开展业务以及任何规模的企业的例行诉讼和附带诉讼,但此类诉讼可能会导致巨额金钱赔偿,例如允许民事陪审团裁定补偿和/或惩罚性赔偿。
公司认为,所有这些悬而未决的例行法律诉讼的结果总体上不会对公司的业务或简明的合并财务报表产生重大影响。
除了此类例行法律诉讼外,特拉华州财政法院还于2020年5月7日提起了假定的集体诉讼,将凯特·斯派德公司的前首席执行官兼董事以及该公司于2017年7月11日收购(“收购”)的凯特·斯派德公司的其他前董事列为被告,并标题为巴特勒诉莱维特等人,C.A. No. 2020-034343-JTL。该申诉代表Kate Spade & Company的前股东提出了索赔,指控他们违反了与收购有关的信托义务,包括被告决定继续收购以及凯特·斯派德公司向股东披露与收购有关的信息。根据公司收购Kate Spade & Company所依据的协议条款,该公司必须向该索赔中的被告提供赔偿。公司提出了一项有偏见地驳回申诉的动议,该动议于2021年2月9日获得特拉华州财政法院的批准。此事已经结案,但没有对公司的业务或简明的合并财务报表产生重大影响。
17. 区段信息
该公司有 三可报告的细分市场:
•教练-包括通过Coach运营的门店(包括互联网和特许店中店)向客户销售Coach品牌产品的全球销售、向批发客户的销售以及通过独立的第三方分销商进行销售。
•凯特·斯派德-主要包括通过 Kate Spade 运营的门店(包括互联网)向客户销售 kate spade New York 品牌产品、通过特许店中店和独立的第三方分销商向客户销售。
•斯图尔特·韦茨曼- 包括斯图尔特·韦茨曼品牌产品的全球销售,主要通过斯图尔特·韦茨曼经营的门店(包括互联网)、向批发客户销售以及通过众多独立的第三方分销商向客户销售。
在决定如何分配资源和评估业绩时,公司的首席运营决策者定期评估这些细分市场的销售和营业收入。营业收入是该分部的毛利率减去该分部的直接支出。
下表汇总了截至2021年3月27日和2020年3月28日的三个月和九个月的分部业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 教练 | | 凯特 黑桃 | | 斯图尔特·韦茨曼 | | 企业(1) | | | | 总计 |
| (百万) |
截至 2021 年 3 月 27 日的三个月 | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 963.5 | | | $ | 252.4 | | | $ | 57.4 | | | $ | — | | | | | $ | 1,273.3 | |
毛利 | 718.0 | | | 160.2 | | | 33.7 | | | — | | | | | 911.9 | |
营业收入(亏损) | 251.4 | | | (8.7) | | | (17.5) | | | (108.5) | | | | | 116.7 | |
所得税准备金前的收入(亏损) | 251.4 | | | (8.7) | | | (17.5) | | | (129.8) | | | | | 95.4 | |
折旧和摊销费用(3) | 32.1 | | | 14.1 | | | 5.4 | | | 14.9 | | | | | 66.5 | |
增加长期资产(4) | 5.4 | | | 0.8 | | | 0.9 | | | 12.1 | | | | | 19.2 | |
| | | | | | | | | | | |
截至 2020 年 3 月 28 日的三个月 | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 772.5 | | | $ | 249.5 | | | $ | 50.7 | | | $ | — | | | | | $ | 1,072.7 | |
毛利(2) | 475.7 | | | 122.5 | | | 18.0 | | | — | | | | | 616.2 | |
营业收入(亏损) | 38.1 | | | (91.3) | | | (530.7) | | | (101.6) | | | | | (685.5) | |
所得税准备金前的收入(亏损) | 38.1 | | | (91.3) | | | (530.7) | | | (121.1) | | | | | (705.0) | |
折旧和摊销费用(3) | 42.0 | | | 42.1 | | | 487.5 | | | 13.6 | | | | | 585.2 | |
增加长期资产(4) | 21.5 | | | 19.2 | | | 3.0 | | | 7.0 | | | | | 50.7 | |
| | | | | | | | | | | |
截至 2021 年 3 月 27 日的九个月 | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 3,064.2 | | | $ | 868.4 | | | $ | 198.3 | | | $ | — | | | | | $ | 4,130.9 | |
毛利 | 2,251.0 | | | 547.4 | | | 117.4 | | | — | | | | | 2,915.8 | |
营业收入(亏损) | 933.4 | | | 73.3 | | | (5.6) | | | (292.8) | | | | | 708.3 | |
所得税准备金前的收入(亏损) | 933.4 | | | 73.3 | | | (5.6) | | | (346.0) | | | | | 655.1 | |
折旧和摊销费用(3) | 80.4 | | | 35.8 | | | 10.8 | | | 42.2 | | | | | 169.2 | |
增加长期资产(4) | 25.1 | | | 9.4 | | | 2.2 | | | 32.2 | | | | | 68.9 | |
| | | | | | | | | | | |
截至 2020 年 3 月 28 日的九个月 | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 3,008.3 | | | $ | 985.4 | | | $ | 252.9 | | | $ | — | | | | | $ | 4,246.6 | |
毛利(2) | 2,030.6 | | | 576.4 | | | 133.4 | | | — | | | | | 2,740.4 | |
营业收入(亏损) | 620.4 | | | (30.6) | | | (540.4) | | | (320.2) | | | | | (270.8) | |
所得税准备金前的收入(亏损) | 620.4 | | | (30.6) | | | (540.4) | | | (372.8) | | | | | (323.4) | |
折旧和摊销费用(3) | 121.1 | | | 84.1 | | | 505.2 | | | 39.8 | | | | | 750.2 | |
增加长期资产(4) | 66.2 | | | 54.5 | | | 13.3 | | | 38.9 | | | | | 172.9 | |
(1) 企业不是一个可报告的细分市场,它代表某些不能直接归因于品牌的成本。这些成本主要包括管理和某些信息系统费用。
(2) 毛利反映了销售成本中记录的费用(美元)61.9Coach 细分市场中的百万美元32.3凯特·斯派德细分市场中的百万美元和 $9.8由于建立了与Covid-19对公司未来销售预测的预期影响直接相关的库存储备,斯图尔特·韦茨曼板块在截至2020年3月28日的三个月和九个月中为数百万美元。这些费用的非现金部分在简明合并现金流量表的减值费用中列报。
(3) 折旧和摊销费用包括 $1.7百万和美元2.0截至2021年3月27日的三个月和九个月的加速计划费用为百万美元,以及 $0.0百万和美元0.2在截至2020年3月28日的三个月和九个月中,凯特·斯派德板块分别记录了百万美元的整合成本。折旧和摊销费用
包括美元的减值费用11.9教练的百万美元,美元21.0百万美元用于凯特·斯派德,$482.4斯图尔特·韦茨曼在截至2020年3月28日的三个月中为斯图尔特·韦茨曼支付了百万美元,这是斯图尔特·韦茨曼无形资产减值以及Covid-19疫情造成的门店减值所致。折旧和摊销费用包括美元的减值费用31.4教练的百万美元,美元33.0百万美元用于凯特·斯派德,$490.7在截至2020年3月28日的九个月中,斯图尔特·韦茨曼将获得百万美元。有关更多信息,请参阅附注7 “商誉和其他无形资产” 和附注13 “公允价值衡量标准”。这些分部的折旧和摊销费用包括与支持多个分部的资产相关的费用分配。
(4)可报告细分市场的长期资产新增内容主要包括门店资产以及支持特定品牌的资产。公司新增资产包括包括公司资产组合在内的所有其他资产,以及可能支持所有细分市场的资产。因此,这些资产的折旧费用随后可能会分配给应报告的细分市场。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下关于公司财务状况和经营业绩的讨论应与本文件其他地方包含的公司简明合并财务报表和这些财务报表附注一起阅读。此处使用的 “公司”、“Tapestry”、“我们” 和 “我们的” 等术语是指 Tapestry, Inc.,包括合并子公司。提及的 “Coach”、“Stuart Weitzman”、“Kate Spade” 或 “kate spade new york” 仅指参考品牌。
行政概述
Tapestry是一家总部位于纽约的领先现代奢侈配饰和生活方式品牌公司。Tapestry 由乐观、创新和包容性提供动力。我们的品牌平易近人,引人入胜,每天为世界各地的人们创造欢乐。我们的品牌之家以品质、工艺和创造力为定义,为全球观众提供探索和自我表达的机会。Tapestry由Coach、Kate Spade和Stuart Weitzman品牌组成,所有这些品牌进入美国市场已超过25年。
该公司有三个可报告的细分市场:
•教练- 包括通过Coach运营的门店(包括互联网和特许店中店)向客户在全球范围内销售Coach产品,以及通过独立的第三方分销商向批发客户销售Coach产品。
•凯特·斯派德 -主要包括通过 Kate Spade 运营的门店(包括互联网)向客户销售 kate spade New York 品牌产品、通过特许店中店和独立的第三方分销商向客户销售。
•斯图尔特·韦茨曼-包括斯图尔特·韦茨曼品牌产品的全球销售,主要通过斯图尔特·韦茨曼经营的门店(包括互联网)向客户销售、向批发客户销售以及通过众多独立的第三方分销商进行销售。
我们的每个品牌都独一无二且独立,同时对创新和真实性有着共同的承诺,这些承诺是由不同渠道和地域的独特产品和差异化的客户体验所定义的。我们的成功不仅仅取决于单一渠道、地理区域或品牌的表现。
加速计划
公司在加速计划下的多年增长议程的指导原则是通过以下方式更好地满足其每个品牌独特客户的需求:
•加强我们对消费者的关注:每个品牌都有明确的目标和战略,坚定不移地关注消费者,这是我们所做的一切的核心
•利用数据并以数字优先的心态进行领导:建立重要的数据和分析能力,以推动决策和提高效率;通过我们的电子商务和社交渠道提供身临其境的客户体验,以满足越来越多地使用数字平台与品牌互动的消费者的需求;重新思考商店的作用,旨在优化我们的车队
•转型为更精简、响应速度更快的组织: 提高行动灵活性,简化内部流程,使团队能够迅速采取行动,满足消费者快速变化的需求
在第三财季,该公司在之前宣布的加速计划方面取得了有意义的进展,该计划旨在加强对消费者的关注,利用数据以数字优先的思维进行领导,并转型为更精简、反应更快的组织:
•通过我们在北美的电子商务渠道招募了大约 700,000 名新客户,与去年相比,这是一个有意义的增长,因为我们将继续与消费者会面,他们选择在哪里购物,并利用社交媒体平台来提高知名度并提高参与度,尤其是千禧一代和Z世代消费者;
•提高了购买频率 与去年相比,通过增强和一致的跨接触点品牌体验,以及 重新激活了各个品牌的流失客户;
•与2020财年和2019财年相比,在中国实现了显著增长 通过整合、全面的品牌建设策略,为中国消费者带来创新的产品、营销和体验;推动了中国消费者的收入增长 与疫情前水平相比,全球范围内;
•有效减少库存单位 ("SKU”)的计数提高了30%至50%,并提高了分类效率, 从而提供更有针对性的产品信息和更具吸引力的产品,这反过来又通过提高初始加价(“IMU”)和减少促销活动,促进了整体平均单位零售量(“AUR”)和毛利率的提高;
•在 Tapestry 的平台上使用了数据和分析工具 通过测量让我们更深入地了解客户行为,营造一个 “测试和学习” 的环境,使我们的团队能够更快地响应消费者偏好和需求的变化 扩大跨品牌的机会;
•继续增强我们运营模式的灵活性, 通过精简的组织结构,以及 优化的全球机队, 年初至今净关闭49家门店,比上年净减少94家门店; 继续按计划实现总运行费率节省3亿美元, 包括2021财年的总储蓄额为2亿美元。
最近的事态发展
冠状病毒疫情
Covid-19病毒影响了世界各地的地区,导致国家、州和地方当局实施限制和封锁。因此,Covid-19的传播造成了重大的全球业务中断。由于Covid-19的广泛影响,Tapestry已在一段时间内暂时关闭了其全球大多数直营门店,以帮助减少Covid-19的传播。该公司的绝大多数门店都已重新开放,提供店内或提货服务,此后一直继续营业,但是,根据当地政府法规,一些门店已暂时关闭,或者在更严格的限制下经营。该公司的许多批发和许可合作伙伴还根据政府命令的要求在2020财年的第三和第四季度关闭了实体店,尽管大多数门店已经重新开放,但它们也受到临时重新关闭和更严格的容量限制,这些门店的运营符合某些地方政府的规定。但是,这些中断的持续时间以及对业务产生其他影响的可能性仍然存在不确定性。我们将继续监测与Covid-19疫情有关的迅速变化的情况,包括来自国际和国内当局的指导。在这种情况下,公司将需要调整我们的运营计划。参见第二部分,第 1A 项。此处以及我们在截至2020年12月26日的季度期间的10-Q表季度报告中披露的 “风险因素”。
为了应对Covid-19给我们的业务带来的挑战,公司采取了以下措施来缓解这些不利因素:
•在遵守政府和公共卫生准则的同时,尽快重新开设门店。
•所有品牌都以数字优先的心态驾驶。旨在支持我们的电子商务平台和配送中心持续运营的已实施做法在所有主要地区仍在运营。
•通过优化我们的机队和优先投资数字化来减少资本支出。
•通过裁减企业和零售员工、合理调整营销支出、降低租金等固定成本以及节省采购(包括减少外部第三方服务),继续推动销售和收购节省,包括在加速计划下采取的行动。
•没有根据2020财年的年度激励计划支付奖金,取消了对所有员工的绩效加薪,并暂时降低了超过一定工资门槛的董事会和公司员工的薪酬。在2021财年第二季度,薪酬恢复了正常水平。
•通过重新推出产品、取消库存收据以及计划减少库存单位来严格管理库存。
•从其9亿美元的循环信贷额度中提取了7亿美元以增加现金余额,所有这些资金均在2021财年偿还。
•从2020财年第四季度开始,暂停其季度现金分红和股票回购计划。
随着采取明确措施减轻Covid-19疫情的后果,公司将继续考虑短期紧急情况和业务的长期财务状况。
2020年3月27日,为应对Covid-19疫情,《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARES法案”)签署成为法律。CARES法案包含许多税收条款,例如可退还的工资税抵免、某些工资税中雇主部分的延期、净营业亏损结转、净利息扣除限制的修改以及对合格改善物业的税收折旧方法的技术更正。此外,2020年12月27日,Covid-19刺激计划签署成为法律,其中包括对某些税收抵免的增强
根据《CARES法案》颁布。某些条款影响了公司的业绩。有关这些规定的更多信息,请参阅附注15 “所得税”。
自2020年3月以来,我们开展业务的许多国家的政府都发布了应对Covid-19的救济计划。除其他外,这些一揽子计划包括延长申报期限、工资补贴、社会保障救济、租金减免和递延纳税。在符合条件的情况下,公司正在根据这些条款寻求选择性救济。公司在解释法律时必须做出某些判断和/或等待地方当局的指导。
加速计划
公司在根据加速计划对其业务进行审查后,已经实施了一项战略增长计划,预计将产生某些成本,这些成本反映了:(i)为精简公司组织而采取的行动;(ii)在公司优化车队时选择关闭门店(包括公司退出目前运营的某些地区时产生的门店关闭费用);以及(iii)因制定和执行公司综合计划而产生的专业费用和补偿成本战略举措旨在提高盈利能力。包括2020财年收取的费用在内,公司现在预计与加速计划相关的税前费用总额约为2.05亿至2.2亿美元。由于额外的专业费用和基于绩效的薪酬,与加速计划相关的预期费用略有增加。加速计划预计将在2022财年末基本完成。有关更多信息,请参阅此处附注6 “重组活动” 和 “公认会计原则与非公认会计准则对账”。该公司估计,这些举措将节省约3亿美元的总运行费率支出,其中包括预计在2021财年节省的2亿美元。
减值
在2021财年第三季度,公司记录了与租赁使用权资产相关的4,580万美元的减值费用,这主要是由Covid-19的持续影响推动的。有关更多信息,请参阅附注13 “公允价值衡量”。
当前趋势和展望
我们的运营环境受推动全球消费者支出的许多不同因素的影响。消费者偏好、宏观经济状况、外汇波动和地缘政治事件继续影响消费者出行和非必需品支出的整体水平,不同渠道和地域的模式不一致。
如前所述,2020年3月,世界卫生组织正式宣布Covid-19为全球大流行病。与Covid-19相关的中断对我们的运营、现金流和流动性造成了重大不利影响。该病毒影响了世界各地区,导致国家、州和地方当局实施了限制和封锁。这些要求导致全球门店全部和部分关闭,导致从2020财年第三季度开始销售额大幅下降。尽管该公司的绝大多数门店都已重新开放,提供店内或路边服务,此后一直继续营业,但根据当地政府法规,一些门店已暂时重新关闭或受到更严格的限制,而其他门店由于感染人数可能再次增加,可能被要求在很长一段时间内再次关闭。Covid-19还可能导致公司供应链中断,导致设施关闭、劳动力不稳定、可能无法采购原材料以及运营程序中断,以遏制Covid-19在我们的第三方制造商、配送中心和其他供应商中的传播。
此外,由于港口拥堵、船舶供应和进口产品集装箱短缺,该公司一直面临延误,这导致交货时间延长或入境货运成本增加。预计2021年3月苏伊士运河的中断将加剧这些问题,对公司的影响不大。此外,Kate Spade品牌在马士基埃森号和One Apus号货船上有库存,这两艘货船经历了与天气有关的事件,导致库存收货延迟以及一些产品损失。公司得以通过各种行动减轻这些事件的影响,对公司造成的影响微乎其微。
拜登政府可能会颁布额外的刺激立法或支持公共卫生政策,包括广泛分发疫苗,这可能会减轻疫情的影响。此外,在2021财年的第三季度,拜登政府提出了一项基础设施计划,其中包括将美国公司税率从21%提高到28%,增加美国对我们国际业务运营的税收以及征收全球最低税的条款。尽管该提案尚未最终确定,但如果如目前所沟通的那样获得通过,将对我们的税率和财务业绩产生不利影响。
包括国际货币基金组织在内的几个监测世界经济的组织指出,与疫情前的估计相比,Covid-19疫情的爆发对全球经济造成了负面冲击,并可能对全球经济增长产生持续的负面影响。但是,2020年底的经济数据
进入2021年初的势头强于预期,导致预期增长率向上修正。尽管如此,全球经济仍然面临与Covid-19相关的不确定性挥之不去的担忧,这些不确定性可能会阻碍预期的增长率和进展。因此,对增长估计值的修正在很大程度上取决于持续的强有力的多边合作来控制疫情,包括地方决策者为进行战略投资提供资金和支持,以帮助经济活动。
此外,货币波动、政治不稳定以及贸易协定或关税率的潜在变化可能导致宏观经济环境恶化或对我们的业务产生不利影响。贸易紧张局势的持续加剧可能会影响公司发展业务的能力,尤其是与全球中国消费者发展业务的能力。自2019财年以来,美国和中国都对进口到相应国家的某些产品类别征收了关税。在拜登政府的领导下,仍然有可能提高从中国、越南、西班牙或其他国家进口到美国的商品的关税。
其他宏观经济影响包括但不限于英国(“英国”)投票退出欧盟(“欧盟”),通常被称为 “英国退欧”。根据英国与欧盟之间达成的退出协议的条款,英国于2020年1月31日正式终止了其欧盟成员资格,并于2020年12月31日结束了过渡阶段。2020年12月24日,英国和欧盟宣布就其未来关系达成协议。这包括但不限于英国和欧盟原产产品的自由流动。但是,从2021年1月1日起,来自英国和欧盟以外的进出欧盟的产品将被征收关税。该公司预计英国脱欧不会对我们的业务产生重大影响。
作为我们提高营运资金效率的努力的一部分,我们已与某些供应商合作重新审视条款和条件,包括延长付款期限。作为付款条件的替代方案,某些供应商可以使用自愿供应链融资(“SCF”)计划,该计划使我们的供应商能够以杠杆我们的信用评级的利率在无追索权基础上将其应收账款出售给全球金融机构。我们无法通过SCF计划向全球金融机构再融资或修改付款条款。根据SCF计划,公司或我们的任何子公司不提供任何担保。
我们将继续关注这些趋势,评估和调整我们的运营策略和成本管理机会,以减轻对经营业绩的相关影响,同时继续专注于业务的长期增长和保护我们品牌的价值。
有关可能导致我们的实际业绩与预期存在重大差异的重大风险因素的详细讨论,见第二部分,第1A项。此处以及我们在截至2020年12月26日的季度期间的10-Q表季度报告中披露的 “风险因素”。
2021财年第三季度与2020财年第三季度比较
下表汇总了2021财年第三季度与2020财年第三季度相比的经营业绩。下表和随后的讨论中显示的所有百分比均使用未四舍五入的数字计算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 | | 方差 |
| (百万,每股数据除外) |
| 金额 | | % 的 净销售额 | | 金额 | | % 的 净销售额 | | 金额 | | % |
净销售额 | $ | 1,273.3 | | | 100.0 | % | | $ | 1,072.7 | | | 100.0 | % | | $ | 200.6 | | | 18.7 | % |
毛利 | 911.9 | | | 71.6 | | | 616.2 | | | 57.4 | | | 295.7 | | | 48.0 | |
销售和收购费用 | 795.2 | | | 62.5 | | | 1,301.7 | | | NM | | (506.5) | | | (38.9) | |
营业收入(亏损) | 116.7 | | | 9.2 | | | (685.5) | | | (63.9) | | | 802.2 | | | NM |
利息支出,净额 | 16.9 | | | 1.3 | | | 13.5 | | | 1.3 | | | 3.4 | | | 25.4 | |
其他费用(收入) | 4.4 | | | 0.4 | | | 6.0 | | | 0.6 | | | (1.6) | | | (25.5) | |
所得税准备金 | 3.7 | | | 0.3 | | | (27.9) | | | (2.6) | | | 31.6 | | | NM |
净收益(亏损) | 91.7 | | | 7.2 | | | (677.1) | | | (63.1) | | | 768.8 | | | NM |
每股净收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.33 | | | | | $ | (2.45) | | | | | $ | 2.78 | | | NM |
稀释 | $ | 0.32 | | | | | $ | (2.45) | | | | | $ | 2.77 | | | NM |
NM-没意义
GAAP 与非 GAAP 的对账
公司报告的业绩是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)列报的。2021财年第三季度和2020财年公布的业绩反映了加速计划的成本、减值费用、 企业资源规划系统的实施工作以及与组织相关的费用和整合成本,如下表所示。有关非公认会计准则指标的进一步讨论,请参阅此处的 “非公认会计准则指标”。
2021 财年第三季度项目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2021 年 3 月 27 日的三个月 |
| | | | | | | 影响可比性的项目 | | |
| GAAP 基础 (据报道) | | | | | | 加速计划 | | | | 减值 | | 非公认会计准则基础 (不包括商品) |
| (百万,每股数据除外) |
教练 | 718.0 | | | | | | | — | | | | | — | | | 718.0 | |
凯特·斯派德 | 160.2 | | | | | | | — | | | | | — | | | 160.2 | |
斯图尔特·韦茨曼 | 33.7 | | | | | | | — | | | | | — | | | 33.7 | |
毛利(1) | $ | 911.9 | | | | | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | 911.9 | |
| | | | | | | | | | | | | |
教练 | 466.6 | | | | | | | 4.7 | | | | | 20.4 | | | 441.5 | |
凯特·斯派德 | 168.9 | | | | | | | 0.9 | | | | | 19.3 | | | 148.7 | |
斯图尔特·韦茨曼 | 51.2 | | | | | | | 3.4 | | | | | 6.1 | | | 41.7 | |
企业 | 108.5 | | | | | | | 11.4 | | | | | — | | | 97.1 | |
销售和收购费用 | $ | 795.2 | | | | | | | $ | 20.4 | | | | | $ | 45.8 | | | $ | 729.0 | |
| | | | | | | | | | | | | |
教练 | 251.4 | | | | | | | (4.7) | | | | | (20.4) | | | 276.5 | |
凯特·斯派德 | (8.7) | | | | | | | (0.9) | | | | | (19.3) | | | 11.5 | |
斯图尔特·韦茨曼 | (17.5) | | | | | | | (3.4) | | | | | (6.1) | | | (8.0) | |
企业 | (108.5) | | | | | | | (11.4) | | | | | — | | | (97.1) | |
营业收入(亏损) | $ | 116.7 | | | | | | | $ | (20.4) | | | | | $ | (45.8) | | | $ | 182.9 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
所得税准备金 | 3.7 | | | | | | | (3.2) | | | | | (9.8) | | | 16.7 | |
净收益(亏损) | $ | 91.7 | | | | | | | $ | (17.2) | | | | | $ | (36.0) | | | $ | 144.9 | |
摊薄后普通股每股净收益(亏损) | $ | 0.32 | | | | | | | $ | (0.06) | | | | | $ | (0.13) | | | $ | 0.51 | |
(1)毛利润范围内的调整记录在销售成本中。
在2021财年第三季度,公司产生的费用如下:
•加速计划- 加速计划下产生的总费用主要是因制定和执行公司全面战略计划以及包括遣散费在内的精简公司组织而产生的专业费用。更多信息请参阅此处的 “执行概述” 和附注6 “重组活动”。
•减值-总费用主要来自租赁使用权(“ROU”)资产的减值费用。有关更多信息,请参阅此处的 “执行概述” 和附注13 “公允价值衡量标准”。
这些行动共同使公司的销售和收购支出增加了6,620万美元,使所得税准备金减少了1,300万美元,对净收入产生了5,320万美元或摊薄后每股收益0.19美元的负面影响。
2020财年第三季度项目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2020 年 3 月 28 日的三个月 |
| | | 影响可比性的项目 | | |
| GAAP 基础 (据报道) | | 企业资源规划系统的实施 | | | | 与组织相关的费用和整合成本 | | 减值 | | 非公认会计准则基础 (不包括商品) |
| (百万,每股数据除外) |
教练 | 475.7 | | | — | | | | | — | | | (61.9) | | | 537.6 | |
凯特·斯派德 | 122.5 | | | — | | | | | — | | | (32.3) | | | 154.8 | |
斯图尔特·韦茨曼 | 18.0 | | | — | | | | | — | | | (9.8) | | | 27.8 | |
毛利(1) | $ | 616.2 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | (104.0) | | | $ | 720.2 | |
| | | | | | | | | | | |
教练 | 437.6 | | | — | | | | | — | | | 16.4 | | | 421.2 | |
凯特·斯派德 | 213.8 | | | — | | | | | 0.3 | | | 41.5 | | | 172.0 | |
斯图尔特·韦茨曼 | 548.7 | | | — | | | | | 0.2 | | | 485.8 | | | 62.7 | |
企业 | 101.6 | | | 2.8 | | | | | 2.9 | | | — | | | 95.9 | |
销售和收购费用 | $ | 1,301.7 | | | $ | 2.8 | | | | | $ | 3.4 | | | $ | 543.7 | | | $ | 751.8 | |
| | | | | | | | | | | |
教练 | 38.1 | | | — | | | | | — | | | (78.3) | | | 116.4 | |
凯特·斯派德 | (91.3) | | | — | | | | | (0.3) | | | (73.8) | | | (17.2) | |
斯图尔特·韦茨曼 | (530.7) | | | — | | | | | (0.2) | | | (495.6) | | | (34.9) | |
企业 | (101.6) | | | (2.8) | | | | | (2.9) | | | — | | | (95.9) | |
营业收入(亏损) | $ | (685.5) | | | $ | (2.8) | | | | | $ | (3.4) | | | $ | (647.7) | | | $ | (31.6) | |
| | | | | | | | | | | |
所得税准备金 | (27.9) | | | (0.7) | | | | | (2.5) | | | (49.4) | | | 24.7 | |
净收益(亏损) | $ | (677.1) | | | $ | (2.1) | | | | | $ | (0.9) | | | $ | (598.3) | | | $ | (75.8) | |
摊薄后普通股每股净收益(亏损) | $ | (2.45) | | | $ | (0.01) | | | | | $ | — | | | $ | (2.17) | | | $ | (0.27) | |
(1)毛利润范围内的调整记录在销售成本中。
在2020财年第三季度,公司产生了以下费用:
•企业资源规划系统的实施-总费用代表技术实施成本。
•与组织相关的费用和整合成本 -总费用代表主要与专业费用相关的整合成本。有关整合成本的更多信息,请参阅附注 5 “集成”。
•减值-总费用主要来自Stuart Weitzman的无限期品牌无形资产和商誉的减值费用、财产和设备资产及租赁ROU资产的减值费用以及库存储备的增加。有关更多信息,请参阅附注7 “商誉和其他无形资产”、附注13 “公允价值衡量标准” 和附注17 “分部信息”。
这些行动共同使公司的销售和收购支出增加了5.499亿美元,销售成本增加了1.040亿美元,所得税准备金减少了5,260万美元,对净收入产生了6.013亿美元(摊薄后每股收益2.18美元)的负面影响。
Tapestry, Inc. 摘要 — 2021 财年第三季度
货币波动影响
与2020财年第三季度相比,2021财年第三季度的净销售额和毛利率变化既包括也包括汇率波动影响。下表和随后的讨论中显示的所有百分比均使用未四舍五入的数字计算。
净销售额
公司已对2019财年的某些业绩进行了比较,该公司认为这有助于投资者和其他人评估公司的业绩,因为Covid-19疫情对公司的运营和财务业绩产生了重大影响,尤其是在2020财年的下半年。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 方差 | | | | |
| 3月27日, 2021 | | 3月28日, 2020 | | 金额 | | % | | 持续的货币变动 | | 与 2019 财年相比的变化百分比 |
| (百万) | | | | |
教练 | $ | 963.5 | | | $ | 772.5 | | | $ | 191.0 | | | 24.7 | % | | 21.6 | % | | (0.2) | % |
凯特·斯派德 | 252.4 | | | 249.5 | | | 2.9 | | | 1.2 | | | 0.2 | | | (10.2) | |
斯图尔特·韦茨曼 | 57.4 | | | 50.7 | | | 6.7 | | | 12.9 | | | 9.3 | | | (32.7) | |
总挂毯 | $ | 1,273.3 | | | $ | 1,072.7 | | | $ | 200.6 | | | 18.7 | | | 16.0 | | | (4.4) | |
2021财年第三季度的净销售额增长了18.7%,达到12.7亿美元,达到2.7亿美元。不包括外汇的影响,净销售额增长了16.0%,达到1.720亿美元。
•Coach 净销售额在2021财年第三季度,增长了24.7%,达到9.635亿美元,达到1.91亿美元。不包括外汇的影响,净销售额增长了21.6%,达到1.668亿美元。净销售额的增长主要归因于全球电子商务销售和中国大陆门店销售的增加,全球净零售额增加了1.573亿美元,但由于Covid-19的影响,北美、包括日本在内的其他亚洲地区和欧洲的门店销售额下降部分抵消了这一增长。净销售额的增长也部分归因于批发销售额增长了830万美元。
•凯特·斯派德净销售额 在2021财年第三季度,增长了1.2%,达到2.524亿美元,达到290万美元。不包括外汇的影响,净销售额增长了0.2%,达到40万美元。这一增长主要是由于全球电子商务销售额和中国大陆门店销售增长推动全球净零售额增加了1,280万美元,但部分被包括日本在内的其他亚洲和北美门店销售额的下降所抵消。批发销售额下降1,210万美元部分抵消了净销售额的增长,这主要是由于批发出货量减少和战略性撤回处置所致。
•斯图尔特·韦茨曼净销售额 2021财年第三季度增长12.9%,达到5,740万美元,达到670万美元。不包括外汇的影响,净销售额增长了9.3%,达到470万美元。这一增长主要是由于零售业务净增长540万美元,这归因于中国大陆门店销售额的增长和全球电子商务销售的增加,但加速计划下与车队优化相关的门店关闭部分抵消了这一增长。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 | | 方差 |
| (百万) |
| 金额 | | 占净销售额的百分比 | | 金额 | | 占净销售额的百分比 | | 金额 | | % |
教练 | $ | 718.0 | | | 74.5 | % | | $ | 475.7 | | | 61.6 | % | | $ | 242.3 | | | 50.9 | % |
凯特·斯派德 | 160.2 | | | 63.5 | | | 122.5 | | | 49.1 | | | 37.7 | | | 30.8 | |
斯图尔特·韦茨曼 | 33.7 | | | 58.9 | | | 18.0 | | | 35.4 | | | 15.7 | | | 87.7 | |
挂毯 | $ | 911.9 | | | 71.6 | | | $ | 616.2 | | | 57.4 | | | $ | 295.7 | | | 48.0 | |
毛利从2020财年第三季度的6.162亿美元增长了48.0%,即2.957亿美元,至2021财年第三季度的9.119亿美元。2021财年第三季度的毛利率为71.6%,而2020财年第三季度的毛利率为57.4%。不包括本文 “公认会计原则与非公认会计准则对账” 中讨论的影响2020财年第三季度1.040亿美元可比性的项目,毛利从2020财年第三季度的7.202亿美元增长了26.6%,即1.917亿美元,至9.119亿美元。不包括影响可比性的项目,毛利率从2020财年第三季度的67.1%增长了450个基点至71.6%,按固定货币计算,毛利率比2020财年第三季度增加了440个基点。
公司将来自我们的服务提供商的入境产品相关运输费用包含在销售成本中。与某些公司类似,公司将分销网络产生的某些运输相关成本计入销售和收购费用,而不是销售成本;因此,我们的毛利率可能无法与在销售成本中包含与分销网络相关的所有成本的实体的毛利率相提并论。
•教练毛利从2020财年第三季度的4.757亿美元增长了50.9%,即2.423亿美元,至2021财年第三季度的7.18亿美元。毛利率从2020财年第三季度的61.6%增至2021财年第三季度的74.5%。不包括影响2020财年第三季度的6190万美元可比性的项目,毛利从2020财年第三季度的5.376亿美元增长了33.6%,即1.804亿美元,至7.18亿美元。不包括影响可比性的项目,毛利率从2020财年第三季度的69.6%增长了490个基点至74.5%,按固定货币计算,毛利率比2020财年第三季度增加了510个基点。毛利率的增加主要是由于促销活动减少。
•凯特·斯派德毛利从2020财年第三季度的1.225亿美元增长了30.8%,即3,770万美元,至2021财年第三季度的1.602亿美元。毛利率从2020财年第三季度的49.1%增至2021财年第三季度的63.5%。不包括影响2020财年第三季度的3,230万美元可比性的项目,毛利从2020财年第三季度的1.548亿美元增长了3.5%,达到1.602亿美元。不包括影响可比性的项目,毛利率从2020财年第三季度的62.0%增长了150个基点至63.5%。凯特·斯派德的毛利率没有受到外币的重大影响。毛利率的增长主要是由于战略性撤回处置和促销活动减少。
•斯图尔特·韦茨曼毛利从2020财年第三季度的1,800万美元增长了87.7%,即1,570万美元,至2021财年第三季度的3,370万美元。毛利率从2020财年第三季度的35.4%增至2021财年第三季度的58.9%。不包括影响2020财年第三季度的980万美元可比性的项目,斯图尔特·韦茨曼的毛利从2020财年第三季度的2780万美元增长了21.5%,即590万美元,至3,370万美元。不包括影响可比性的项目,毛利率从2020财年第三季度的54.7%增加了420个基点至58.9%,按固定货币计算,毛利率比2020财年第三季度增加了30个基点。
销售、一般和管理费用(“SG&A”)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 | | 方差 |
| (百万) |
| 金额 | | 占净销售额的百分比 | | 金额 | | 占净销售额的百分比 | | 金额 | | % |
教练 | $ | 466.6 | | | 48.4 | % | | $ | 437.6 | | | 56.6 | % | | $ | 29.0 | | | 6.6 | % |
凯特·斯派德 | 168.9 | | | 66.9 | | | 213.8 | | | 85.7 | | | (44.9) | | | (21.0) | |
斯图尔特·韦茨曼 | 51.2 | | | 89.4 | | | 548.7 | | | NM | | (497.5) | | | (90.7) | |
企业 | 108.5 | | | 不是 | | 101.6 | | | 不是 | | 6.9 | | | 6.8 | |
挂毯 | $ | 795.2 | | | 62.5 | | | $ | 1,301.7 | | | NM | | $ | (506.5) | | | (38.9) | |
2021财年第三季度的销售和收购支出下降了38.9%,至5.065亿美元,至7.952亿美元,而2020财年第三季度为13.0亿美元。按净销售额的百分比计算,销售和收购费用在2021财年第三季度降至62.5%。不包括影响2021财年第三季度和2020财年可比性的项目分别为6,620万美元和5.499亿美元,销售和收购支出从2020财年第三季度的7.518亿美元下降3.0%或2,280万美元,至7.29亿美元。销售和收购占销售额的百分比降至57.3%,而2020财年第三季度的这一比例为70.1%。销售和收购支出的减少包括作为加速计划的一部分采取的行动,部分被应计年度激励计划支出的增加所抵消。
•教练 SG&A 费用与2020财年第三季度的4.376亿美元相比,在2021财年第三季度下降了6.6%,至2900万美元,至4.666亿美元。销售和收购费用占净销售额的百分比从2020财年第三季度的56.6%降至2021财年第三季度的48.4%。不包括影响2021财年第三季度和2020财年第三季度的2510万美元和1,640万美元可比性的项目,销售和收购费用在2021财年第三季度增长了4.8%,即2,030万美元,至4.415亿美元;销售和收支占净销售额的百分比从2020财年第三季度的54.5%降至2021财年第三季度的45.8%。销售和收购费用的增加主要是由于支持电子商务销售增长的数字营销支出以及与电子商务相关的运营和销售成本的增加,但部分被薪酬成本的下降所抵消。
•Kate Spade 销售和收购费用与2020财年第三季度的2.138亿美元相比,在2021财年第三季度下降了21.0%,至4.49亿美元,至1.689亿美元。按净销售额的百分比计算,销售和收购费用在2021财年第三季度降至66.9%,而2020财年第三季度的这一比例为85.7%。不包括影响2021财年第三季度和2020财年可比性的项目分别为2,020万美元和4180万美元,销售和收购费用在2021财年第三季度下降了13.5%,即2330万美元,至1.487亿美元;销售和收支占净销售额的百分比从2020财年第三季度的68.9%降至2021财年第三季度的58.9%。销售和收购费用的减少主要是由于占用成本、补偿成本和折旧费用的下降,但部分被电子商务相关运营和销售成本的增加所抵消,以支持电子商务销售的增长。
•斯图尔特·韦茨曼销售和收购费用2021财年第三季度下降90.7%,至5.975亿美元,而2021财年第三季度为5.487亿美元。按净销售额的百分比计算,销售和收购费用在2021财年第三季度降至89.4%。不包括影响2021财年第三季度和2020财年可比性的950万美元和4.860亿美元的项目,销售和收购费用从2020财年第三季度的6,270万美元下降了33.5%,即2100万美元,至4170万美元;销售和收支占净销售额的百分比降至2021财年第三季度的72.8%。下降的主要原因是去年因Covid-19而导致的坏账储备增加,以及占用和补偿成本的下降,这主要是加速计划下机队优化的结果。
•公司支出包含在上文讨论的销售和收购支出中,但不能直接归因于应报告的细分市场,在2021财年第三季度增长了6.8%,达到1.085亿美元,而2020财年第三季度为1.016亿美元。不包括影响2021财年第三季度和2020财年可比性的项目分别为1140万美元和570万美元,销售和收购支出在2021财年第三季度增长了1.3%,达到9,710万美元,而2020财年第三季度为9,590万美元。销售和收购支出的增加主要是由应计年度激励计划支出的增加部分被可变占用成本的降低所抵消。
营业收入(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 | | 方差 |
| (百万) |
| 金额 | | 占净销售额的百分比 | | 金额 | | 占净销售额的百分比 | | 金额 | | % |
教练 | $ | 251.4 | | | 26.1 | % | | $ | 38.1 | | | 4.9 | % | | $ | 213.3 | | | NM |
凯特·斯派德 | (8.7) | | | (3.4) | | | (91.3) | | | (36.6) | | | 82.6 | | | 90.5 | |
斯图尔特·韦茨曼 | (17.5) | | | (30.5) | | | (530.7) | | | NM | | 513.2 | | | (96.7) | |
企业 | (108.5) | | | 不是 | | (101.6) | | | 不是 | | (6.9) | | | (6.8) | |
挂毯 | $ | 116.7 | | | 9.2 | | | $ | (685.5) | | | (63.9) | | | $ | 802.2 | | | NM |
2021财年第三季度的营业收入增加了8.022亿美元,至1.167亿美元,而2020财年第三季度的营业亏损为6.855亿美元。2021财年第三季度的营业利润率为9.2%,而2020财年第三季度的营业利润率为63.9%。不包括影响2021财年第三季度和2020财年可比性的项目分别为6,620万美元和6.539亿美元,营业收入从2020财年第三季度的营业亏损3,160万美元增加到2021财年第三季度的1.829亿美元;营业利润率增至2021财年第三季度的14.4%,而2020财年第三季度的营业亏损为2.9%。
•教练营业收入2021财年第三季度增长2.133亿美元,至2.514亿美元,营业利润率为26.1%,而2020财年第三季度分别为3,810万美元和4.9%。不包括影响可比性的项目,Coach的营业收入从2020财年第三季度的1.164亿美元增加了1.601亿美元,至2.765亿美元;2021财年第三季度的营业利润率为28.7%,而2020财年第三季度的营业利润率为15.1%。营业收入的增加是由于毛利润的增加,但销售和收支出的增加部分抵消了增加。
•凯特·斯派德营业亏损 2021财年第三季度的营业亏损为9,130万美元,至870万美元,下降90.5%,至870万美元,营业利润率为3.4%,而2020财年第三季度的营业亏损为9,130万美元,营业利润率为36.6%。不包括影响可比性的项目,凯特·斯派德的营业收入从2020财年第三季度的1,720万美元的营业亏损增加了2870万美元至1150万美元;2021财年第三季度的营业利润率为4.6%,而2020财年第三季度的营业利润率为6.9%。营业收入的增加是由于销售和收购费用减少和毛利润增加所致。
•斯图尔特·韦茨曼营业亏损2021财年第三季度的营业亏损为5.307亿美元,下降96.7%,至1,750万美元,营业利润率为(30.5)%,而2020财年第三季度的营业亏损为5.307亿美元。不包括影响可比性的项目,斯图尔特·韦茨曼的营业亏损下降了77.2%,至2,690万美元,至800万美元,营业利润率为(13.9)%,而2020财年第三季度的营业亏损为3,490万美元。营业亏损的减少是由于销售和收购费用减少和毛利润增加。
利息支出,净额
2021财年第三季度的净利息支出净额增长了25.4%,达到1,690万美元,而2020财年第三季度的净利息支出为1,350万美元。净利息支出的增加主要是由于利息收入的减少。
其他费用(收入)
其他支出在2021财年第三季度下降了25.5%,至440万美元,而2020财年第三季度为600万美元。其他开支的减少与外汇损失的减少有关。
所得税准备金
2021财年第三季度的有效税率为3.8%,而2020财年第三季度的有效税率为4.0%。不包括影响可比性的项目,2021年第三季度的有效税率为10.3%,而2020财年第三季度的有效税率为48.2%。我们有效税率的提高主要归因于收益的地理组合,而2020财年第三季度的税收准备是基于Covid-19净销售额下降导致的营业亏损。
净收益(亏损)
2021财年第三季度的净收入增加了7.688亿美元,至9170万美元,而2020财年第三季度的净亏损为6.771亿美元。不包括影响可比性的项目,2021财年第三季度的净收入增加了2.207亿美元,达到1.449亿美元的净收入,而2020财年第三季度的净亏损为7,580万美元。这一增长主要是由于营业收入的增加。
每股净收益(亏损)
2021财年第三季度摊薄后的每股净收益增加了2.77美元,至0.32美元,而2020财年第三季度的摊薄后每股净亏损为2.45美元。不包括影响可比性的项目,摊薄后的每股净收益在2021财年第三季度增加了0.78美元,至0.51美元,而2020财年第三季度的摊薄后每股净亏损为0.27美元。这种变化主要是由于净收入的增加。
2021 财年的前九个月与 2020 财年前九个月的比较
下表汇总了2021财年前九个月与2020财年前九个月相比的经营业绩。下表和随后的讨论中显示的所有百分比均使用未四舍五入的数字计算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 | | 方差 |
| (百万,每股数据除外) |
| |
| 金额 | | % 的 净销售额 | | 金额 | | % 的 净销售额 | | 金额 | | % |
净销售额 | $ | 4,130.9 | | | 100.0 | % | | $ | 4,246.6 | | | 100.0 | % | | $ | (115.7) | | | (2.7) | % |
毛利 | 2,915.8 | | | 70.6 | | | 2,740.4 | | | 64.5 | | | 175.4 | | | 6.4 | |
销售和收购费用 | 2,207.5 | | | 53.4 | | | 3,011.2 | | | 70.9 | | | (803.7) | | | (26.7) | |
营业收入(亏损) | 708.3 | | | 17.1 | | | (270.8) | | | (6.4) | | | 979.1 | | | NM |
利息支出,净额 | 55.0 | | | 1.3 | | | 39.8 | | | 0.9 | | | 15.2 | | | 38.2 | |
其他费用(收入) | (1.8) | | | — | | | 12.8 | | | 0.3 | | | (14.6) | | | NM |
所得税准备金 | 20.7 | | | 0.5 | | | 34.9 | | | 0.8 | | | (14.2) | | | (40.9) | |
净收益(亏损) | 634.4 | | | 15.4 | | | (358.3) | | | (8.4) | | | 992.7 | | | NM |
每股净收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | 2.29 | | | | | $ | (1.28) | | | | | $ | 3.57 | | | NM |
稀释 | $ | 2.25 | | | | | $ | (1.28) | | | | | $ | 3.53 | | | NM |
NM-没意义
GAAP 与非 GAAP 的对账
该公司报告的业绩根据公认会计原则列报。2021财年前九个月和2020财年的报告业绩反映了CARES法案税收影响、加速计划、减值费用、ERP系统实施工作以及组织相关成本和整合成本的影响,如下表所示。有关非公认会计准则指标的进一步讨论,请参阅此处的 “非公认会计准则指标”。
2021 财年的前九个月项目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2021 年 3 月 27 日的九个月 |
| | | 影响可比性的项目 | | |
| GAAP 基础 (据报道) | | CARES 法案税收影响 | | | | 加速计划 | | 减值 | | 非公认会计准则基础 (不包括商品) |
| (百万,每股数据除外) |
销售成本 | | | | | | | | | | | |
教练 | 2,251.0 | | | — | | | | | — | | | — | | | 2,251.0 | |
凯特·斯派德 | 547.4 | | | — | | | | | — | | | — | | | 547.4 | |
斯图尔特·韦茨曼 | 117.4 | | | — | | | | | — | | | — | | | 117.4 | |
毛利(1) | $ | 2,915.8 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,915.8 | |
| | | | | | | | | | | |
销售和收购费用 | | | | | | | | | | | |
教练 | 1,317.6 | | | — | | | | | 21.2 | | | 20.4 | | | 1,276.0 | |
凯特·斯派德 | 474.1 | | | — | | | | | 4.3 | | | 19.3 | | | 450.5 | |
斯图尔特·韦茨曼 | 123.0 | | | — | | | | | (1.3) | | | 6.1 | | | 118.2 | |
企业 | 292.8 | | | — | | | | | 44.5 | | | — | | | 248.3 | |
销售和收购费用 | $ | 2,207.5 | | | $ | — | | | | | $ | 68.7 | | | $ | 45.8 | | | $ | 2,093.0 | |
| | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | | | | | | | | | | |
教练 | 933.4 | | | — | | | | | (21.2) | | | (20.4) | | | 975.0 | |
凯特·斯派德 | 73.3 | | | — | | | | | (4.3) | | | (19.3) | | | 96.9 | |
斯图尔特·韦茨曼 | (5.6) | | | — | | | | | 1.3 | | | (6.1) | | | (0.8) | |
企业 | (292.8) | | | — | | | | | (44.5) | | | — | | | (248.3) | |
营业收入(亏损) | $ | 708.3 | | | $ | — | | | | | $ | (68.7) | | | $ | (45.8) | | | $ | 822.8 | |
| | | | | | | | | | | |
所得税准备金 | 20.7 | | | (95.0) | | | | | (15.4) | | | (9.8) | | | 140.9 | |
净收益(亏损) | $ | 634.4 | | | $ | 95.0 | | | | | $ | (53.3) | | | $ | (36.0) | | | $ | 628.7 | |
摊薄后普通股每股净收益(亏损) | $ | 2.25 | | | $ | 0.27 | | | | | $ | (0.15) | | | $ | (0.10) | | | $ | 2.23 | |
(1)毛利润范围内的调整记录在销售成本中。
在2021财年的前九个月中,公司产生的费用如下:
•CARES 法案税收影响-总金额与CARES法案规定的所得税优惠有关,最值得注意的是净营业亏损(“NOL”)结转索赔。更多信息请参阅附注15 “所得税”。
•加速计划- 加速计划下产生的总费用主要是因制定和执行公司全面战略计划以及包括遣散费在内的精简公司组织而产生的专业费用。更多信息请参阅此处的 “执行概述” 和附注6 “重组活动”。
•减值-总费用主要来自租赁ROU资产的减值费用。有关更多信息,请参阅此处的 “执行概述” 和附注13 “公允价值衡量标准”。
这些行动共同使公司的销售和收购支出增加了1.145亿美元,使所得税准备金减少了1.202亿美元,对净收入产生了570万美元或摊薄后每股收益0.02美元的积极影响。
2020财年的前九个月项目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2020 年 3 月 28 日的九个月 |
| | | 影响可比性的项目 | | |
| GAAP 基础 (据报道) | | 企业资源规划系统的实施 | | | | 与组织相关的费用和整合成本 | | 减值 | | 非公认会计准则基础 (不包括商品) |
| (百万,每股数据除外) |
销售成本 | | | | | | | | | | | |
教练 | 2,030.6 | | | — | | | | | (0.1) | | | (61.9) | | | 2,092.6 | |
凯特·斯派德 | 576.4 | | | — | | | | | (1.2) | | | (32.3) | | | 609.9 | |
斯图尔特·韦茨曼 | 133.4 | | | — | | | | | (4.3) | | | (9.8) | | | 147.5 | |
毛利(1) | $ | 2,740.4 | | | $ | — | | | | | $ | (5.6) | | | $ | (104.0) | | | $ | 2,850.0 | |
| | | | | | | | | | | |
销售和收购费用 | | | | | | | | | | | |
教练 | 1,410.2 | | | — | | | | | (0.1) | | | 57.9 | | | 1,352.4 | |
凯特·斯派德 | 607.0 | | | — | | | | | 1.1 | | | 66.7 | | | 539.2 | |
斯图尔特·韦茨曼 | 673.8 | | | — | | | | | (1.9) | | | 494.7 | | | 181.0 | |
企业 | 320.2 | | | 23.6 | | | | | 27.4 | | | — | | | 269.2 | |
销售和收购费用 | $ | 3,011.2 | | | $ | 23.6 | | | | | $ | 26.5 | | | $ | 619.3 | | | $ | 2,341.8 | |
| | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | | | | | | | | | | |
教练 | 620.4 | | | — | | | | | — | | | (119.8) | | | 740.2 | |
凯特·斯派德 | (30.6) | | | — | | | | | (2.3) | | | (99.0) | | | 70.7 | |
斯图尔特·韦茨曼 | (540.4) | | | — | | | | | (2.4) | | | (504.5) | | | (33.5) | |
企业 | (320.2) | | | (23.6) | | | | | (27.4) | | | — | | | (269.2) | |
营业收入(亏损) | $ | (270.8) | | | $ | (23.6) | | | | | $ | (32.1) | | | $ | (723.3) | | | $ | 508.2 | |
| | | | | | | | | | | |
所得税准备金 | 34.9 | | | (5.7) | | | | | (11.9) | | | (61.5) | | | 114.0 | |
净收益(亏损) | $ | (358.3) | | | $ | (17.9) | | | | | $ | (20.2) | | | $ | (661.8) | | | $ | 341.6 | |
摊薄后普通股每股净收益(亏损) | $ | (1.28) | | | $ | (0.06) | | | | | $ | (0.07) | | | $ | (2.37) | | | $ | 1.22 | |
(1)毛利润范围内的调整记录在销售成本中。
在2020财年的前九个月中,公司产生了以下费用:
•企业资源规划系统的实施-总费用代表技术实施成本。
•与组织相关的费用和整合成本-总费用代表因公司前首席执行官于2019年9月离职而产生的组织相关成本,以及与库存、专业费用和股票薪酬相关的整合成本。有关整合成本的更多信息,请参阅附注 5 “集成”。
•减值- 总费用主要来自Stuart Weitzman的无限期品牌无形资产和商誉的减值费用、财产和设备资产及租赁ROU资产的减值费用以及库存储备的增加。有关更多信息,请参阅附注7 “商誉和其他无形资产”、附注13 “公允价值衡量标准” 和附注17 “分部信息”。
这些行动共同使公司的销售成本增加了1.096亿美元,销售和收购费用增加了6.694亿美元,所得税准备金减少了7,910万美元,对净收入产生了6.999亿美元(摊薄后每股收益2.50美元)的负面影响。
Tapestry, Inc. 摘要 — 2021 财年的前九个月
货币波动影响
与2020财年相比,2021财年前九个月的净销售额和毛利率变化既包括也包括汇率波动影响。
净销售额
公司已对2019财年的某些业绩进行了比较,该公司认为这有助于投资者和其他人评估公司的业绩,因为Covid-19疫情对公司的运营和财务业绩产生了重大影响,尤其是在2020财年的下半年。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 | | 方差 | | | | |
| 3月27日, 2021 | | 3月28日, 2020 | | 金额 | | % | | 持续的货币变动 | | 与 2019 财年相比的变化百分比 |
| (百万) | | | | |
教练 | $ | 3,064.2 | | | $ | 3,008.3 | | | $ | 55.9 | | | 1.9 | % | | 0.4 | % | | (3.5) | % |
凯特·斯派德 | 868.4 | | | 985.4 | | | (117.0) | | | (11.9) | | | (12.4) | | | (16.1) | |
斯图尔特·韦茨曼 | 198.3 | | | 252.9 | | | (54.6) | | | (21.6) | | | (23.1) | | | (34.8) | |
总挂毯 | $ | 4,130.9 | | | $ | 4,246.6 | | | $ | (115.7) | | | (2.7) | | | (4.0) | | | (8.5) | |
2021财年前九个月的净销售额下降了2.7%,或1.157亿美元,至41.3亿美元。不包括外汇的影响,净销售额下降了4.0%,即1.696亿美元。
•Coach 净销售额在2021财年的前九个月,增长了1.9%,达到30.6亿美元,达到5,590万美元。不包括外汇的影响,净销售额增长了0.4%,达到1,080万美元。净销售额的增长主要归因于全球电子商务销售额和中国大陆门店销售的增加,全球净零售额净增长570万美元,但由于Covid-19的影响,北美、包括日本在内的其他亚洲地区和欧洲的门店销售额下降部分抵消。净销售额的增长也部分归因于批发销售额增长了310万美元。
•凯特·斯派德净销售额在2021财年的前九个月,下降了11.9%,至8.684亿美元,跌幅为1.17亿美元。不包括外汇的影响,净销售额下降了12.4%,达到1.219亿美元。净销售额的下降是由全球净零售额下降5,480万美元所推动的,这是由于Covid-19的影响,门店销售额(主要是北美)的下降,但全球电子商务销售的增长部分抵消了这一下降。批发销售额也下降了6,580万美元,这主要是由于Covid-19爆发导致布局战略性回调以及需求减少。
•斯图尔特·韦茨曼净销售额 在2021财年的前九个月,下降了21.6%,至1.983亿美元,跌幅为5,460万美元。不包括外汇的影响,净销售额下降了23.1%,达到5,860万美元。下降的主要原因是零售业务净下降3,370万美元,这归因于加速计划下与车队优化相关的门店关闭,以及Covid-19导致的需求下降。此外,批发销售额下降了2490万美元,这主要是由于Covid-19导致需求下降。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 | | 方差 |
| (百万) |
| 金额 | | 占净销售额的百分比 | | 金额 | | 占净销售额的百分比 | | 金额 | | % |
教练 | $ | 2,251.0 | | | 73.5 | % | | $ | 2,030.6 | | | 67.5 | % | | $ | 220.4 | | | 10.8 | % |
凯特·斯派德 | 547.4 | | | 63.0 | | | 576.4 | | | 58.5 | | | (29.0) | | | (5.0) | |
斯图尔特·韦茨曼 | 117.4 | | | 59.2 | | | 133.4 | | | 52.7 | | | (16.0) | | | (12.0) | |
挂毯 | $ | 2,915.8 | | | 70.6 | | | $ | 2,740.4 | | | 64.5 | | | $ | 175.4 | | | 6.4 | |
毛利从2020财年前九个月的27.4亿美元增长了6.4%,即1.754亿美元,至2021财年前九个月的29.2亿美元。2021财年前九个月的毛利率为70.6%,而2020财年的前九个月为64.5%。不包括影响2020财年前九个月可比性的项目1.096亿美元,如本文 “公认会计原则与非公认会计准则对账” 中所述,2021财年前九个月的毛利增长2.3%,达到29.2亿美元,毛利率从2020财年前九个月的67.1%增至70.6%,按固定货币计算,毛利率增长了340个基点 2020财年的前九个月。
公司将来自我们的服务提供商的入境产品相关运输费用包含在销售成本中。与某些公司类似,公司将分销网络产生的某些运输相关成本计入销售和收购费用,而不是销售成本;因此,我们的毛利率可能无法与在销售成本中包含与分销网络相关的所有成本的实体的毛利率相提并论。
•教练毛利从2020财年前九个月的20.3亿美元增长了10.8%,即2.204亿美元,至2021财年前九个月的22.5亿美元。毛利率从2020财年前九个月的67.5%增长了600个基点至2021财年前九个月的73.5%。不包括影响2020财年前九个月可比性的6,200万美元的项目,Coach毛利从2020财年前九个月的20.9亿美元增长了7.6%,即1.584亿美元,至2021财年前九个月的22.5亿美元。不包括影响可比性的项目,毛利率从2020财年前九个月的69.6%增加了390个基点至73.5%,并且没有受到外币的重大影响。毛利率的增加主要归因于促销活动的减少。
•凯特·斯派德毛利从2020财年前九个月的5.764亿美元下降5.0%,至2021财年前九个月的5.474亿美元,跌幅为2900万美元。毛利率从2020财年前九个月的58.5%增长了450个基点至2021财年前九个月的63.0%。不包括影响2020财年前九个月可比性的项目3,350万美元,凯特·斯派德的毛利从2020财年前九个月的6.099亿美元下降了10.2%,至2021财年前九个月的5.474亿美元。不包括影响可比性的项目,毛利率从2020财年前九个月的61.9%增长了110个基点至63.0%,并且没有受到外币的重大影响。毛利率的增长主要是由于有利的渠道组合,包括战略性撤出处置和促销活动减少,但直接运营鞋类业务的影响部分抵消了这一点。
•斯图尔特·韦茨曼毛利从2020财年前九个月的1.334亿美元下降了12.0%,即1,600万美元,至2021财年前九个月的1.174亿美元。毛利率从2020财年前九个月的52.7%增长了650个基点至2021财年前九个月的59.2%。不包括影响2020财年前九个月可比性的项目1,410万美元,斯图尔特·韦茨曼的毛利在2021财年的前九个月下降了20.4%,即3,010万美元,至1.174亿美元,而2020财年前九个月为1.475亿美元,毛利率从2020财年前九个月的58.3%增长了90个基点至59.2%。按固定货币计算,毛利率下降了110个基点。毛利率的下降主要归因于促销活动的增加,部分被渠道组合所抵消。
销售、一般和管理费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 | | 方差 |
| (百万) |
| 金额 | | 占净销售额的百分比 | | 金额 | | 占净销售额的百分比 | | 金额 | | % |
教练 | $ | 1,317.6 | | | 43.0 | % | | $ | 1,410.2 | | | 46.9 | % | | $ | (92.6) | | | (6.6) | % |
凯特·斯派德 | 474.1 | | | 54.6 | | | 607.0 | | | 61.6 | | | (132.9) | | | (21.9) | |
斯图尔特·韦茨曼 | 123.0 | | | 62.0 | | | 673.8 | | | NM | | (550.8) | | | (81.7) | |
企业 | 292.8 | | | 不是 | | 320.2 | | | 不是 | | (27.4) | | | (8.5) | |
挂毯 | $ | 2,207.5 | | | 53.4 | | | $ | 3,011.2 | | | 70.9 | | | $ | (803.7) | | | (26.7) | |
2021财年前九个月的销售和收购支出下降了26.7%,至22.1亿美元,而2020财年的前九个月为30.1亿美元。按净销售额的百分比计算,销售和收购费用在2021财年的前九个月降至53.4%,而2020财年的前九个月为70.9%。不包括影响2021财年和2020财年前九个月可比性的项目分别为1.145亿美元和6.694亿美元,销售和收购支出比2020财年的前九个月下降了10.6%,即2.488亿美元。不包括影响可比性的项目,销售和收购费用占净销售额的百分比从2020财年前九个月的55.1%降至2021财年前九个月的50.7%。销售和收购支出的减少包括作为加速计划的一部分而采取的行动以及工资补贴和租金优惠带来的福利,但应计年度激励计划支出的增加部分抵消了这一减少。
•教练 SG&A 费用与2020财年前九个月的14.1亿美元相比,在2021财年的前九个月下降了6.6%,至13.2亿美元。按净销售额的百分比计算,销售和收购费用在2021财年的前九个月降至43.0%,而2020财年的前九个月为46.9%。不包括影响2021财年前九个月和2020财年前九个月可比性的项目分别为4,160万美元和5,780万美元,销售和收购支出在2021财年的前九个月下降了5.6%,即7,640万美元,至12.8亿美元;销售和收支占净销售额的百分比从2020财年前九个月的45.0%降至2021财年前九个月的41.6%。销售和收购费用的减少主要是由于薪酬成本、占用成本和折旧费用的下降,但部分被支持电子商务销售增长的数字营销支出和电子商务相关运营和销售成本的增加所抵消。
•Kate Spade 销售和收购费用从2020财年前九个月的6.070亿美元下降了21.9%,即1.329亿美元,至2021财年前九个月的4.741亿美元。按净销售额的百分比计算,销售和收购费用在2021财年的前九个月降至54.6%,而2020财年的前九个月为61.6%。不包括影响2021财年前九个月和2020财年前九个月可比性的2360万美元和6,780万美元的项目,销售和收购支出在2021财年的前九个月下降了16.4%,即8,870万美元,至4.505亿美元;销售和收支占净销售额的百分比从2020财年前九个月的54.7%降至2021财年前九个月的51.9%。销售和收购费用的减少是由于薪酬成本、占用成本和折旧费用的下降,但为支持更高的电子商务销售而增加的数字营销支出以及与电子商务相关的运营和销售成本的增加部分抵消了这一点。
•斯图尔特·韦茨曼销售和收购费用2021财年的前九个月下降了81.7%,至1.23亿美元,至5.508亿美元,而2020财年的前九个月为6.738亿美元。按净销售额的百分比计算,销售和收购费用在2021财年的前九个月为62.0%。不包括影响2021财年和2020财年前九个月可比性的项目分别为480万美元和4.928亿美元,销售和收购支出在2021财年的前九个月下降了34.7%或6,280万美元,至1.182亿美元;销售和收支占净销售额的百分比在2021财年的前九个月降至59.7%。销售和收购支出的减少主要是由于占用率和补偿成本的下降,这主要是加速计划下的车队优化、上一年度因Covid-19而增加的坏账准备金以及营销支出的下降所致。
•包含在上文讨论的销售和收购支出中,但不能直接归因于应报告的细分市场的公司支出在2021财年的前九个月下降了8.5%,至2.928亿美元,而2020财年的前九个月为3.202亿美元。不包括影响2021财年前九个月和2020财年前九个月可比性的项目分别为4,450万美元和5,100万美元,销售和收购支出在2021财年的前九个月下降了7.8%或2,090万美元,至2.483亿美元,而2020财年的前九个月为2.692亿美元。公司支出的减少是由于出售我们在香港的公司办公室实现的收益、Kate Spade合资企业的延期收购价格实现的收益以及可变占用成本的降低,但应计年度激励计划支出的增加部分抵消了这些收益。
营业收入(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 | | 方差 |
| (百万) |
| 金额 | | 占净销售额的百分比 | | 金额 | | 占净销售额的百分比 | | 金额 | | % |
教练 | $ | 933.4 | | | 30.5 | % | | $ | 620.4 | | | 20.6 | % | | $ | 313.0 | | | 50.4 | % |
凯特·斯派德 | 73.3 | | | 8.4 | | | (30.6) | | | (3.1) | | | 103.9 | | | NM |
斯图尔特·韦茨曼 | (5.6) | | | (2.8) | | | (540.4) | | | NM | | 534.8 | | | 99.0 | |
企业 | (292.8) | | | 不是 | | (320.2) | | | 不是 | | 27.4 | | | 8.5 | |
挂毯 | $ | 708.3 | | | 17.1 | | | $ | (270.8) | | | (6.4) | | | $ | 979.1 | | | NM |
2021财年前九个月的营业收入增加了9.791亿美元,至7.083亿美元,而2020财年前九个月的营业亏损为2.708亿美元。2021财年前九个月的营业利润率为17.1%,而2020财年的前九个月为6.4%。不包括影响2021财年前九个月和2020财年前九个月可比性的1.145亿美元和7.790亿美元的项目,营业收入从2020财年前九个月的5.082亿美元增长3.146亿美元至8.228亿美元;2021财年前九个月的营业利润率为19.9%,而2020财年前九个月的营业利润率为12.0%。
•教练营业收入2021财年的前九个月增长了50.4%,达到3.13亿美元,达到9.334亿美元,营业利润率为30.5%,而2020财年的前九个月分别为6.204亿美元和20.6%。不包括影响可比性的项目,Coach的营业收入从2020财年前九个月的7.402亿美元增长了31.7%,达到2.348亿美元;2021财年前九个月的营业利润率为31.8%,而2020财年的前九个月为24.6%。营业收入的增加是由于毛利的增加和销售和收购支出的降低。
•凯特·斯派德的营业收入 2021财年的前九个月增加了1.039亿美元,至7,330万美元,营业利润率为8.4%,而2020财年前九个月的营业亏损分别为3,060万美元和(3.1%)。不包括影响可比性的项目,凯特·斯派德的营业收入从2020财年前九个月的7,070万美元增加了2620万美元至9,690万美元;2021财年前九个月的营业利润率为11.2%,而2020财年前九个月的营业利润率为7.2%。营业收入的增加是由于销售和收支的减少被毛利的减少部分抵消。
•斯图尔特·韦茨曼营业亏损2021财年前九个月的营业亏损为5.404亿美元,下降99.0%,至560万美元,营业利润率为2.8%,而2020财年前九个月的营业亏损为5.404亿美元。不包括影响可比性的项目,斯图尔特·韦茨曼的营业亏损从2020财年前九个月的3,350万美元下降了97.5%,至3,270万美元;2021财年前九个月的营业利润率为(0.4)%。营业亏损的减少是由于销售和收支的减少,但毛利的减少部分抵消了这一点。
利息支出,净额
2021财年的前九个月,净利息支出净额增长了38.2%,达到5,500万美元,而2020财年的前九个月为3,980万美元。净利息支出的增加是由于利息收入减少以及与2020财年第四季度循环信贷额度提款相关的利息支出增加。
其他费用(收入)
其他收入在2021财年的前九个月增加了1,460万美元,达到180万美元,而2020财年前九个月的支出为1,280万美元。其他收入的增加与外汇收益的增加有关。
所得税准备金
2021财年前九个月的有效税率为3.1%,而2020财年的前九个月为10.8%。不包括影响可比性的项目,2021财年前九个月的有效税率为18.3%,而2020财年的前九个月为25.0%。有效税率的降低主要归因于2020财年前九个月收益的地理结构以及不可扣除费用对税前营业收入减少的影响。
净收益(亏损)
2021财年的前九个月净收入增加了9.927亿美元,至6.344亿美元,而2020财年前九个月的净亏损为3.583亿美元。不包括影响可比性的项目,2021财年前九个月的净收入增加了2.871亿美元,至6.287亿美元,而2020财年的前九个月为3.416亿美元。这一增长主要是由于营业收入的增加。
每股净收益(亏损)
2021财年的前九个月,摊薄后的每股净收益增加了3.53美元,至2.25美元,而2020财年前九个月摊薄后每股净亏损为1.28美元。不包括影响可比性的项目,摊薄后的每股净收益从2020财年前九个月的1.22美元增加了1.01美元,至2021财年前九个月的2.23美元。这种变化主要是由于净收入的增加。
非公认会计准则指标
该公司报告的业绩是根据公认会计原则列报的。2021财年第三季度和2020财年前九个月报告的毛利、销售和收支出、营业收入、所得税准备金、净收益和摊薄后每股收益反映了某些项目,包括2020财年ERP实施和组织相关成本及整合成本的影响、2020财年和2021财年的减值成本以及2021财年的加速计划成本和CARES法案税收影响。作为公司公布业绩的补充,这些指标也以非公认会计准则为基础进行报告,以排除这些项目的影响,并与最直接可比的GAAP指标进行对账。
该公司历来报告可比门店销售额,这反映了开业至少12个月的门店的销售业绩,其中包括来自互联网的销售额。在运营的前十二个月中,该公司将新门店(包括新收购的门店)排除在同类门店基础之外。该公司将已关闭的门店排除在计算之外。可比门店销售额未根据门店扩张进行调整。由于Covid-19疫情的影响导致的商业环境不确定,在截至2021年3月27日的三个月和九个月中,没有报告可比门店销售额,因为该公司认为该指标目前对同期财务报表的读者没有意义。
管理层在定期审查受影响时期的经营业绩时使用这些非公认会计准则绩效指标来开展和评估其业务。管理层和公司董事会利用这些非公认会计准则衡量公司资源的使用做出决策,分析不同时期的绩效,制定内部预测并衡量管理绩效。该公司的内部管理报告不包括这些项目。此外,公司董事会人力资源委员会在设定和评估激励性薪酬目标的实现情况时使用这些非公认会计准则衡量标准。
该公司在全球范围内开展业务,并根据公认会计原则以美元报告财务业绩。外币汇率的波动可能会影响公司以美元报告的外汇收入和利润金额。因此,已经列报了公司及其分部经营业绩的某些实质性增减,包括和不包括汇率波动影响。这些影响来自将以外币计价的金额转换为美元并与上一财年同期进行比较。恒定货币信息比较不同时期的结果,就好像汇率在一段时间内保持不变一样。公司通过使用上一年度的货币兑换率将本期净销售额和销售成本折算成当地货币来计算固定货币结果。报告的固定货币毛利率结果不包括影响可比性的项目。
我们认为,这些非公认会计准则指标有助于投资者和其他人以与管理层对业务绩效的评估一致的方式评估公司的持续经营和财务业绩,并了解这些业绩与公司历史业绩的比较情况。此外,我们认为,以固定货币列报某些增减为评估公司在美国以外的业务表现提供了框架,并有助于投资者和分析师了解同比大幅波动的影响。我们认为,排除这些项目有助于投资者和其他人发展对未来表现的预期。
通过提供非公认会计准则指标作为公认会计原则信息的补充,我们相信我们正在增进投资者对我们的业务和经营业绩的理解。非公认会计准则财务指标的用处有限,应考虑作为公认会计准则财务指标的补充,而不是取代 GAAP 财务指标。此外,这些非公认会计准则指标可能是公司所独有的,因为它们可能与其他公司使用的非公认会计准则指标不同。
有关这些非公认会计准则指标的详细讨论,请参阅第 2 项。“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。”
流动性和资本资源
现金流
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月已结束 |
| | 3月27日, 2021 | | 3月28日, 2020 | | 改变 |
| | (百万) |
| | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | | $ | 944.6 | | | $ | 446.1 | | | $ | 498.5 | |
用于投资活动的净现金 | | (43.6) | | | (69.2) | | | 25.6 | |
用于融资活动的净现金 | | (688.6) | | | (603.1) | | | (85.5) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | 13.0 | | | (0.4) | | | 13.4 | |
现金及现金等价物的净增加/(减少) | | $ | 225.4 | | | $ | (226.6) | | | $ | 452.0 | |
如下所述,该公司的现金及现金等价物在2021财年的前九个月增加了2.254亿美元,而2020财年的前九个月减少了2.266亿美元。
由(用于)经营活动提供的净现金
经营活动提供的净现金增加了4.985亿美元,这是由于净收入增加9.927亿美元,运营资产和负债的变化为3.459亿美元,部分原因是8.401亿美元非现金调整的影响。
运营资产和负债余额变动3.459亿美元的增加主要是由以下因素推动的:
•应付账款是 所以2021财年前九个月的现金使用量为2.75亿美元,而2020财年前九个月的现金使用量为1,850万美元,这主要是由于延长了对某些供应商的付款期限,而且在途库存与上期相比有所增加。
•在2021财年的前九个月,库存是6,390万美元的现金来源,而2020财年前九个月的现金使用量为1.716亿美元,这主要是由销售额高于预期、更严格的库存管理以及为退出某些市场而采取的行动所推动的。
•在2021财年的前九个月,应计负债是760万美元的现金来源,而2020财年前九个月的现金使用量为3,120万美元,这主要归因于年度激励计划付款的应计金额与上期相比有所增加,以及与其他税收相关的付款时间。
•其他负债是在2021财年的前九个月使用了1,020万美元的现金,而2020财年的前九个月使用了3,760万美元的现金,这主要是由于纳税时机。
•其他资产包括在2021财年的前九个月使用了1.057亿美元的现金,而2020财年前九个月的现金来源为1,910万美元,主要与应收所得税的增加有关,这主要是由于CARES法案下的NOL结转索赔造成的。
•贸易应收账款在2021财年的前九个月使用了4,930万美元的现金,而2020财年前九个月的现金来源为7,520万美元,这主要是由于Covid-19的影响导致2020财年第四季度余额减少所致。
用于投资活动的净现金
2021财年前九个月用于投资活动的净现金为4,360万美元,而2020财年前九个月使用的现金为6,920万美元,导致用于投资活动的净现金减少了2560万美元。
2021财年前九个月使用了4,360万美元的现金,这主要是由于6,890万美元的资本支出被出售2390万美元建筑物的收益部分抵消。
2020财年前九个月使用了6,920万美元的现金,这主要是由于在2020财年的九个月中用于购买2.124亿美元投资的现金和1.729亿美元的资本支出,部分被到期收益和3.161亿美元的投资销售所抵消。
用于融资活动的净现金
2021财年前九个月用于融资活动的净现金为6.886亿美元,而2020财年前九个月的现金使用量为6.031亿美元,因此用于融资活动的现金使用净增加8,550万美元。
2021财年前九个月使用的6.886亿美元现金主要用于偿还7亿美元的循环信贷额度和1150万美元的应付票据,部分被3780万美元的股票奖励收益所抵消。
2020财年前九个月使用了6.031亿美元的现金,这主要是由于回购了3亿美元的普通股和2.871亿美元的股息支付。
营运资金和资本支出
截至2021年3月27日,除了来自运营的现金流外,我们的流动性和资本资源来源还包括以下方面:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 流动性来源 | | 未偿债务 | | 可用流动性总额(1) |
| (百万) |
现金和现金等价物(1) | $ | 1,651.7 | | | $ | — | | | $ | 1,651.7 | |
短期投资(1) | 7.5 | | | — | | | 7.5 | |
| | | | | |
循环信贷额度(2) | 900.0 | | | — | | | 900.0 | |
| | | | | |
3.000% 2022年到期的优先票据(3) | 400.0 | | | 400.0 | | | — | |
4.250% 2025 年到期的优先票据(3) | 600.0 | | | 600.0 | | | — | |
4.125% 2027年到期的优先票据(3) | 600.0 | | | 600.0 | | | — | |
| | | | | |
总计 | $ | 4,159.2 | | | $ | 1,600.0 | | | $ | 2,559.2 | |
(1) 截至2021年3月27日,我们约有39%的现金和短期投资在美国境外持有。在可预见的将来,该公司可能会汇回部分可用外国现金,并已对被认为可能汇回的非美国子公司的某些收益征收了递延税。
(2) 2019年10月,公司签订了最终信贷协议,根据该协议,作为管理代理人的北美银行、该协议当事方的其他代理人以及由银行和金融机构组成的银团向公司提供了9.0亿美元的循环信贷额度,包括信用证子额度,到期日为2024年10月24日(“循环信贷额度”)。循环信贷额度下的借款按年利率计息,可由借款人选择,等于(a)替代基准利率(该利率等于(i)当日有效的最优惠利率,(ii)当日有效的联邦基金有效利率加上1%的½或(iii)该日一个月利率的调整后LIBO利率加上1%)或 (b) 基于银行间市场上美元存款的适用利率或贷款使用的适用货币的利率,加上每种情况下的利率适用的利润。适用的利润率将参照信贷协议中定义的网格来确定,基于(a)合并债务加上运营租赁负债与(b)合并息税折旧摊销前利润的比率。此外,公司支付承诺费,费率参照上述定价网格确定。2020年5月19日,公司签订了循环信贷额度的第1号修正案(“修正案”)。根据修正案的条款,在生效日期至2021年10月2日期间,公司必须维持7亿美元的可用流动性(可用流动性定义为不受限制的现金和现金等价物以及信贷额度(包括循环信贷额度)下的可用承付款的总和。在截至2021年7月3日的财政季度(“契约救济期”)的生效日期到合规证书交付之前,公司必须按季度遵守规定,最大净杠杆率为4.0比1.0。此外,该修正案还规定,在契约减免期内,如果公司的三个信用评级中有两个为非投资级别,则循环信贷额度将由公司的国内重要子公司担保,并将受应收账款、库存和知识产权的留置权约束,但每种情况都有惯例例外。该修正案还包含负面契约,限制了公司及其子公司在契约救济期内承担某些债务、承担某些留置权、处置资产、进行投资、贷款或垫款以及进行股票回购的能力。在契约救济期内,当公司的总杠杆率超过4.0比1.0时,将适用提高的利率。循环信贷额度下的9亿美元承诺总额保持不变。截至2021年3月27日,循环信贷额度下没有未偿还的借款。有关我们现有债务工具的更多信息,请参阅附注12 “债务”。
(3)2015年3月,该公司以面值的99.445%发行了本金总额为6.00亿美元的4.250%的优先无抵押票据(“2025年优先票据”),将于2025年4月1日到期。此外,2017年6月,公司发行了本金总额为4亿美元的3.000%优先无抵押票据,该票据将于2022年7月15日到期,价格为面值的99.505%(“2022年优先票据”)
票据”),以及2027年7月15日到期的4.125%的优先无抵押票据的本金总额为6亿美元,按面值的99.858%计算(“2027年优先票据”)。此外,2025年优先票据、2022年优先票据和2027年优先票据的契约包含某些契约,限制了公司:(i)创建某些留置权,(ii)进行某些销售和回租交易以及(iii)合并、合并或转让、出售或租赁公司的全部或基本全部资产。截至2021年3月27日,尚未发生任何已知的违约事件。有关我们现有债务工具的更多信息,请参阅附注12 “债务”。
我们认为,我们的循环信贷额度已充分实现多元化,不会过度集中于任何一家金融机构。截至2021年3月27日,共有12家金融机构参与了循环信贷额度,没有一个参与者的总和最高承诺百分比超过14%。
除其他外,我们有能力利用我们的信贷额度或获得信贷和资本市场上可用的其他融资来源,用于收购或整合相关成本、我们的重组举措、重大突发事件的结算,或重大不利的业务或宏观经济发展,以及其他一般的公司业务目的。
管理层认为,来自运营的现金流、信贷和资本市场准入以及我们的信贷额度、手头现金和现金等价物以及我们的投资将提供足够的资金,以支持我们在2021财年剩余时间及以后的运营、资本和还本付息需求。无法保证公司会以可接受的条件获得任何此类资本,甚至根本无法保证。我们为营运资金需求、计划资本支出和定期债务偿还提供资金的能力,以及遵守债务协议下所有财务契约的能力,取决于未来的经营业绩和现金流。未来的经营业绩和现金流受当前的经济状况以及财务、业务和其他因素的影响,其中一些因素超出了公司的控制范围,而当前的经济状况由于Covid-19而变得不确定。
有关流动性和资本资源的更多信息,应参考我们最新的10-K表年度报告以及向美国证券交易委员会提交的其他文件。该公司预计,2021财年的资本支出总额约为1亿美元。
季节性
该公司的业绩通常受到季节性趋势的影响。在第一财季,我们为假日销售季积累了库存。在第二财季,由于我们创造了更高的净销售额和营业收入,尤其是在11月和12月的假日期间,营运资金需求大幅降低。因此,截至2021年3月27日的三个月中,公司的净销售额、营业收入和运营现金流不一定代表2021财年全年的预期。但是,公司在任何财季的净销售额、营业收入和营业现金流的波动都可能受到批发出货时间和其他影响零售销售的事件(包括恶劣的天气条件或其他宏观经济事件)的影响。
关键会计政策和估计
我们在2020财年10-K表年度报告中经审计的合并财务报表附注3中描述了公司的重要会计政策。我们对经营业绩和财务状况的讨论依赖于我们的简明合并财务报表,这些报表是根据某些关键会计政策编制的,这些政策要求管理层做出判断和估计,这些判断和估计存在不同程度的不确定性。尽管我们认为这些会计政策基于合理的衡量标准,但实际的未来事件可能而且往往会导致与这些估计或预测存在重大差异的结果。
有关我们的关键会计政策和估算的完整讨论,请参阅我们2020财年10-K表年度报告中管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中的 “关键会计政策和估计” 部分。截至2021年3月27日,任何关键会计政策都没有实质性变化。
公司在每个财年的第四季度初对商誉和品牌无形资产进行年度减值评估。在所有财政年度中,我们的Coach品牌申报单位的公允价值都大大超过了各自的账面价值。截至2020财年测试日,Kate Spade品牌申报部门和无限期品牌的公允价值分别比各自的账面价值高出约13%和35%。有几个因素可能会影响凯特·斯派德品牌实现预期的未来现金流的能力,包括持续的经济波动和与Covid-19疫情相关的潜在运营挑战、所有渠道对新系列的接受、包括某些以前的分销商和合资企业的直接运营在内的国际扩张战略的成功、门店车队生产力的优化、百货商店促销活动的影响以及某些公司管理费用的简化旨在提高业务盈利能力的结构和其他举措。鉴于相对而言
如上所述,公允价值略高于账面价值,如果盈利趋势低于预期,则这些资产可能会受到减值。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的金融工具固有的市场风险代表外币汇率或利率的不利变动引起的公允价值、收益或现金流的潜在损失。公司通过运营和融资活动,并在适当时通过使用衍生金融工具来管理这些风险敞口。衍生金融工具的使用符合公司的风险管理政策,我们不会出于投机或交易目的进行衍生交易。
以下讨论中的量化披露基于通过独立定价来源获得的相同或相似类型金融工具的报价市场价格,同时考虑了基础条款和到期日以及理论定价模型。这些定量披露并不代表可能发生的最大损失或任何预期损失,因为实际结果可能与这些估计有所不同。
外币兑换 费率风险
外币风险敞口来自以实体本位币以外的货币计价的交易,包括公司承诺和预期合同,以及以外币计价的收入和支出折算成美元。公司涉及国际各方的大多数购买和销售(不包括国际消费者销售)均以美元计价,因此,我们的外币兑换风险有限。公司面临因其运营子公司以外币计价的交易而导致的外币汇率波动的风险。为了降低此类风险,某些子公司签订了远期货币合约。截至2021年3月27日和2020年6月27日,名义金额分别为7040万美元和5.862亿美元的被指定为现金流套期保值的远期货币合约尚未偿还。由于使用衍生工具,我们面临衍生工具的交易对手无法履行其合同义务的风险。为了降低交易对手的信用风险,我们仅与精心挑选的金融机构签订衍生合约。公司还定期审查交易对手的信誉。出于上述考虑,我们认为,截至2021年3月27日,我们不会面临与衍生品合约相关的交易对手信用风险过度集中的风险。
公司还面临各种跨币种公司间贷款和应付账款的外币汇率波动带来的交易风险。这主要包括受中国人民币、英镑和欧元汇率波动的影响。为了管理与这些余额相关的汇率风险,公司签订了远期货币合约。截至2021年3月27日和2020年6月27日,与这些贷款相关的未偿远期外币合约的名义总价值分别为2.385亿美元和7,690万美元。
截至2021年3月27日和2020年6月27日,包含在流动资产中的未偿远期货币合约的公允价值分别为190万美元和290万美元。截至2021年3月27日和2020年6月27日,包含在流动负债中的未偿外币合约的公允价值分别为180万美元和170万美元。这些合约的公允价值对外币汇率的变化很敏感。对外汇汇率波动对我们衍生品合约公允价值的影响进行了灵敏度分析,以评估损失风险。
利率风险
公司面临与根据2019年10月24日签订并于2020年5月19日修订的信贷协议、2025年优先票据、2022年优先票据、2027年优先票据(统称 “优先票据”)和投资相关的利率风险。
我们面临的利率变动主要归因于循环信贷额度下的未偿债务。循环信贷额度下的借款按年利率计息,可由公司选择,等于(a)替代基准利率(该利率等于(i)当日有效的最优惠利率,(ii)当日有效的联邦基金有效利率加上1%的½或(iii)该日一个月利率的调整后LIBO利率加上1%)或(b) 利率基于银行间市场上适用于美元或贷款的适用货币存款的利率,在每种情况下,加上每种情况下的利率适用的利润。适用的利润率将参照信贷协议中规定的网格来确定,基于(a)合并债务加上运营租赁负债与(b)合并息税折旧摊销前利润的比率。此外,Covid-19疫情导致我们的业务长期中断可能会影响我们履行循环信贷额度条款(包括流动性协议)的能力。
该公司面临与优先票据公允价值相关的利率变动的影响。截至2021年3月27日,2025年优先票据、2022年优先票据和2027年优先票据的公允价值分别约为6.51亿美元、4.1亿美元和6.53亿美元。截至2020年6月27日,2025年优先票据、2022年优先票据和2027年优先票据的公允价值分别约为5.77亿美元、3.93亿美元和5.65亿美元。这些公允价值基于外部定价数据,包括这些工具的可用报价市场价格,以及对具有相似利率和交易频率的可比债务工具的考虑等因素,在公允价值层次结构中被归类为二级衡量标准。如果穆迪或标准普尔或替代评级机构(定义见2017年6月7日向美国证券交易委员会提交的招股说明书补充文件)下调(或降级并随后上调)该系列优先票据的信用评级,则2022年和2027年优先票据的应付利率将不时进行调整。
公司的投资组合根据公司的投资政策维护,该政策定义了我们的投资原则,包括信贷质量标准,并限制了任何单一发行人的信用敞口。我们投资活动的主要目标是保护本金,同时最大限度地提高利息收入和将风险降至最低。我们不持有任何用于交易目的的投资。
第 4 项。控制和程序
根据对公司披露控制和程序的评估,该术语在经修订的1934年《证券交易法》第13a-15 (e) 条中定义,公司首席执行官和公司首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序自2021年3月27日起生效。
有关讨论公司控制和程序有效性的更多信息,请参阅我们最新的10-K表年度报告。在截至2021年3月27日的季度中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
公司参与各种例行法律诉讼,包括保护Tapestry知识产权的诉讼、被指控因广告索赔或在公司控制范围内的场所而受到伤害的人员提起的诉讼、涉及合同纠纷的诉讼以及与现任或前任员工的诉讼。
作为Tapestry Inc. 知识产权监管计划的一部分,该公司不时在美国和国外提起诉讼,指控商标假冒、商标侵权、专利侵权、商业外观侵权、版权侵权、不正当竞争、商标稀释和/或州或外国法律索赔。在任何给定的时间点,Tapestry 都可能有许多此类行动待处理。这些行动通常导致假冒商品被没收和/或与被告的庭外和解。被告会不时提出Tapestry某些知识产权的无效性或不可执行性,以作为肯定辩护或反诉。
尽管公司作为被告提起的诉讼是Tapestry开展业务以及任何规模的企业的例行诉讼和附带诉讼,但此类诉讼可能会导致巨额金钱赔偿,例如允许民事陪审团裁定补偿和/或惩罚性赔偿。
公司认为,所有这些悬而未决的例行法律诉讼的结果总体上不会对公司的业务或简明的合并财务报表产生重大影响。
除了此类例行法律诉讼外,特拉华州财政法院还于2020年5月7日提起了假定的集体诉讼,将凯特·斯派德公司的前首席执行官兼董事以及该公司于2017年7月11日收购(“收购”)的凯特·斯派德公司的其他前董事列为被告,并标题为巴特勒诉莱维特等人,C.A. No. 2020-034343-JTL。该申诉代表Kate Spade & Company的前股东提出了索赔,指控他们违反了与收购有关的信托义务,包括被告决定继续收购以及凯特·斯派德公司向股东披露与收购有关的信息。根据公司收购Kate Spade & Company所依据的协议条款,该公司必须向该索赔中的被告提供赔偿。公司提出了一项有偏见地驳回申诉的动议,该动议于2021年2月9日获得特拉华州财政法院的批准。此事已经结案,但没有对公司的业务或简明的合并财务报表产生重大影响。
Tapestry没有进行任何被美国国税局认定为滥用职权或具有重要避税目的的交易。因此,我们没有被要求向美国国税局支付罚款,因为美国国税局未能就某些被美国国税局认定为滥用职权或具有重要避税目的的交易进行必要的披露。
第 1A 项。风险因素
与先前在截至2020年12月26日的季度10-Q表季度报告的第二部分第1A项风险因素中披露的风险因素相比,没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
该公司在2021财年第三季度没有回购任何普通股。截至2021年3月27日,该公司的股票回购计划中还有6亿美元的可用股票。公司可以随时终止或限制股票回购计划。根据信贷额度第1号修正案,公司被限制在盟约救济期内进行股票回购。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 6 项。展品
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10.1* | 特拉华州有限合伙企业Legacy Yards Tenant LP与Tapestry, Inc.之间的第一项租赁修正案于2021年3月12日生效。 |
10.2*† | 注册人与托德·卡恩之间的信函协议,日期为 2021 年 4 月 12 日 |
10.3*† | 注册人与安德里亚·肖·雷斯尼克于2021年4月26日签订的信函协议 |
10.4*† | 注册人与斯科特·罗伊之间的信函协议,日期为 2021 年 4 月 26 日 |
31.1* | 规则 13 (a) — 14 (a) /15 (d) — 14 (a) 认证 |
32.1* | 第 1350 节认证 |
101.INS* | XBRL 实例文档 |
注意:实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。 |
|
101.SCH* | XBRL 分类扩展架构文档 |
101.CAL* | XBRL 分类扩展计算链接库 |
101.LAB* | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase |
101.PRE* | XBRL 分类扩展演示文稿链接库 |
101.DEF* | XBRL 分类法扩展定义链接库 |
* 随函提交
† 管理合同或补偿计划或安排
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
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| 挂毯, INC. |
| (注册人) |
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| 来自: | /s/Manesh B. Dadlani |
| 姓名: | Manesh B. Dadlani |
| 标题: | 公司财务总监 |
| | (首席会计官) |
日期:2021 年 5 月 6 日