由埃克森美孚公司提交

（委员会文件编号：001-02256）

根据 1933 年《证券法》第 425 条

并被视为根据规则 14a-12 提交

1934 年《证券交易法》

标的公司：先锋自然资源公司

（委员会档案编号：001-13245）

下面的删节记录提供了与埃克森美孚公司在2023年10月27日举行的埃克森美孚公司2023年第三季度财报电话会议上宣布拟议收购先锋自然资源公司有关的问题和答案，该电话会议于2023年10月30日发布在埃克森美孚公司网站上。 其中列出了发言者。

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Neil Mehta：早上好，感谢您的更新。我的第一个问题是关于这里的二叠纪的，幻灯片 17 到 19 很有趣而且是渐进的。尼尔，我想知道你能否花点时间向我们介绍一下，这是我们在交易中获得的一些投资者反馈的背景下发生的，因为人们希望更清楚地了解生产率提高将带来的收入协同效应。

Neil Chapman：早上好，尼尔。我们在财报发布的幻灯片中概述的实际上是我一直描述的的基础，即为这笔交易创造了交易空间的真实、可量化的协同效应。这些协同效应已经体现在我们在特拉华州或米德兰的现有业务中。它不包括处于部署早期阶段或即将部署的新技术管道。因此，通过应用我们已经证明的情况，我们有信心可以额外回收10亿桶石油当量，这比先锋或工业界在现有表现中所能证明的还要多。

在图表中，我们重点介绍了两个区域。第一，行业已转向立方体开发。他们已转向多维数据集开发，以获得更高的净现值。我们是这方面的先驱。这显然是为了避免亲子影响。

上面的图表显示，自2020年以来，我们一直在钻立方体，100% 在米德兰。你可以看到，在此期间，Pioneer 也已变成 100% 立方体。但是在2022年，当我们都在开发 100% 的立方体时，你可以看到我们的回收率是相同的，但我们的土地质量明显较低，资源质量较低。因此，在较低质量的资源上进行同等的回收。

当我们查看真正可比的面积时，这确实非常重要，因为概括可能导致误导性的结果 ——在底部，我们谈论的是邻近的马丁县，我们和先锋以及我们的其他同行正在钻探相同的 10,000 个横向立方体，你可以看到我们的回收率提高了 20%。

这就是为什么我们要定位，所有目标的间隔都相同。它们是 Middle Spraberry 和 Wolfcamp C，比例相似。而的不同之处在于堆叠区和着陆区。不同的是我们提供的最佳井距，包括垂直方向之类的东西。

尼尔，就复苏而言，还有最后一点。这不仅仅关乎你如何交付立方体。当你的复苏更好时，你的资本效率提高时，它可以为经济发展我们所说的次要板块提供机会——你记得，比如 Wolfcamp C 和 Jo Mill 扩建项目。此外，很明显，我们还尝试使用其他技术保密，这为我们提供了更高的恢复水平。

尼尔·梅塔：谢谢，尼尔。

操作员：下一个问题来自伯恩斯坦研究中心的鲍勃·布拉克特。请继续。

Bob Brackett：早上好。当你谈到你对合并后的实体在2027年产量可能达到什么水平的最初看法时，我该如何看待门控因素？那是固定设备、活动或资本支出计划吗，而交易量是的结果？还是这是交易量目标，随着大多数协同效应的到来，你会下调活动？

Neil Chapman：是的，鲍勃，又是尼尔。我想说清楚。我们没有音量目标。我们有价值目标，有体积的结果，这确实非常重要。

对于我们的盆地，我们已经说过，根据我们的特拉华州和米德兰盆地，到2027年底，结果将达到每天100万桶。根据我们对先锋计划的初步评估，很显然，我们已经通过尽职调查程序获得了这一点，我们看到与先锋今天的资本支出相似，如果可以将其等同于类似数量的钻机，我们预计到2027年底，埃克森美孚和先锋合并运营下的先锋的产量也将达到每天100万桶。如果再加上今天先锋和埃克森美孚目前在米德兰盆地的产量，今天的产量已经达到100万桶。

但是真的很重要，成交量是驱动价值的结果。这就是我们专注于多维数据集开发的原因。但我要说的是，这个基础与先锋今天的现有资本支出一致。我刚才概述过，我们确实预计在复苏方面会有所改善。根据我们在财报中概述的协同效应，我们确实预计资本效率会有所提高。但是，先锋每天生产100万桶的前景并没有真正考虑到这一点。

Bob Brackett：非常清楚，谢谢。

尼尔·查普曼：谢谢你。

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操作员：下一个问题来自 Evercore ISI 的斯蒂芬·理查森。您的线路已开放。请继续。

Stephen Richardson：太棒了。谢谢。今天早上我们会让 Neil 忙起来。另一篇是关于先锋号披露的。欣赏增量。我想听起来，从你之前的评论来看，传统埃克森立场每天100万桶的目标和产量仍然存在，你正在考虑先锋的添加剂。

你能不能稍微谈一下，当你整合这两种资产时，你是否假设在一些质量较高的土地上会有较高的等级？有什么用 —— 你是否设想将一项资产上的更多活动优先于另一项资产？还是你还在把它们当作两个分开的东西？

然后，也许你可以稍微谈一谈围绕土地补贴或任何位置的假设。在延长你所说的横向长度方面，还有很多工作要做吗？

Neil Chapman：是的。我的意思是，首先，我想说现在还处于初期阶段。当然，我们已经进行了尽职调查。我们现在正处于过渡期。

我认为说出这个观点非常重要 —— Pioneer 是一个非常非常有能力的组织。他们已经证明了这一点。真正令我们兴奋的是这两个组织的合并。先锋对米德兰盆地有着深刻的了解。正如我们已经讨论过的一样，这绝对是一级品质的资源，而且 Pioneer 在开发该资源方面做得非常出色。

从来看，我们有一系列不同的操作技术、开发计划和技术。而我们最兴奋的是的整合。而且，我们在最初的过渡工作中看到的一切都表明所有这些都是正确的。

如果你只看种植面积，然后看看埃克森美孚在哪里，以及埃克森美孚和先锋在哪里，那么很显然，这为提高库存和补贴提供了机会。

我不得不说，斯科特·谢菲尔德和他的组织在扩大流域面积和扩大流域面积方面做得非常出色，而且他们的土地组织非常非常有能力，我们期待着与这些人合作。

因此，我认为这种组合在开发该资源方面将是最强大的。

Darren Woods：是的。我只想补充尼尔所说的话。你看看我们在过去六年中所做的事情，实际上是整合我们的组织，整合它们并确保我们像能力一样将这个集中到同一个组织中，这带来了巨大的红利。

而且这也不例外。目的是将先锋组织和人员完全整合到我们的业务中。我期望我们能为他们的土地带来很多优势。但同时，我们希望他们的员工为我们业务的其他部分带来很多优势，包括我们在特拉华州所做的事情。

因此，我们的整个战略实际上是围绕你通过聘请各领域的专家并获得由此产生的合作和创新来创造的价值。因此，这里不会有单独的方法。这将是一个。我认为你今天所看到的，就尼尔而言，事实是，我们尚处于初期阶段，但是当我们齐心协力完成计划和开发时，这将是一个无缝的整合组织和计划。

Neil Chapman：还有 Steve，仅需补充一小部分即可说明这一点。我之前说过，我们在休斯敦有一个全流域的远程操作中心，我们在那里控制休斯敦的所有业务。那是钻探，那是水力压裂，那是现场作业——那就是甲烷跟踪，也是从休斯敦的一个中央控制中心跟踪甲烷排放。

显然，我们的计划是及时整合 Pioneer 行动，以建立一个中央组织。它能给你带来的是，你将所有这些能力、所有专业知识从一个中央控制中心应用到整个米德兰和特拉华盆地。

斯蒂芬·理查森：非常感谢。

尼尔·查普曼：谢谢， Stephen。

操作员：下一个问题来自富国银行的罗杰·雷德。您的线路已开放。请继续。

Roger 阅读：谢谢。早上好。按照这里的上游主题，我想深入探讨一下这里的微小过渡，高附加值或高利润的液化桶。因此，具体而言，由于天然气的下降和/或出售，以及液体的增加，每天的产量比2022年高出10万桶。

但是，当你想到2027年的变化、圭亚那的增长、二叠纪的增长，以及我们将其与2019年的进行比较时，你如何看待总增值液化桶的种类、对利润率的影响、对回报的影响？比如对于我们来说，思考公司在大约8年内的转型的正确方法是什么？

Neil Chapman：嗯，罗杰，又是尼尔了。让我们暂时搁置对先锋的收购，然后谈谈我们作为埃克森美孚的现有计划。早在2018年和2019年，我就谈到了我们正在开发的开发实力。而且很明显，它们是圭亚那和二叠纪的头条新闻。

我当时说的是，你会看到，我们投资组合中液体的百分比有所增加，干气占总量的百分比有所降低。如果你看，如果我展望2027年，我们将在的投资组合中从 -65% 以下的液体变为大约 70% 的液体，以及液化天然气的 15% 左右。

所以最多需要我们85％，我称之为液体索引。显然，我们80％的液化天然气销售与布伦特原油或原油挂钩。这是个重大转变，但它是由这些资源的质量推动的，主要是在二叠纪和圭亚那。而且我们将在上面加上，of 当然，我们开发的计划，我们在巴布亚新几内亚有液化天然气，然后在本世纪末在莫桑比克有液化天然气。

我只要再添加一条评论。如果你拿液体和液化天然气（这应该使我们在2027年达到85％的液体指数），那么剩余的气体中，7% 是伴生气体。因此，现在它是与液体生产相关的气体。因此，你可以看到，那是在收购先锋之前，我们当时的投资组合中干气的比例约为7％或8％。

Darren Woods：是的。我还想补充一点，罗杰，如果你退后一步，从概念上更深入地思考战略和我们正在努力做的事情 ——我们的每项业务都专注于向供应成本曲线的左边移动，这样我们在大宗商品周期的任何时期都保持强劲，并确保我们在与业内其他所有人相比具有竞争力。

因此，随着时间的推移，推动重塑投资组合的继续将我们的集体产量向左移动，向更低的成本移动，也是如此，同时增加了更高价值的桶：我们正在降低成本和增加收入。因此，这就是 — 类价值游戏的玩法。这就是我们一直在做的工作，也就是您在投资组合中看到的的高评级以及结构性成本的改善。

我们在会议开头提到，在本季度，即第三季度，我们实际上已经实现了90亿美元的结构性成本。因此，比我们最初的计划提前了四分之一。我们预计第四季度会看到更多。而且，随着我们在组织中持续进行的变革向前发展，我们将继续节省更多的结构性成本。

因此，的整个策略是确保我们拥有最好的投资组合和最具弹性的投资组合，这样无论大宗商品价格环境如何，我们都能基本上取得成功，并且与业内其他公司相比，我们处于有利地位。那是的策略，你肯定会在上游看到这种策略。但你也可以看到这种情况在下游发挥作用，我们一直在那里提高资产的等级，并在我们的化工业务中发挥作用，我们继续引进生产高性能产品的部门。因此，该策略在我们的每项业务中都得到了体现。

然后我只想补充一点，同样的理念是我们在低碳解决方案方面的所作所为。在我们发展业务并为自己进行长期定位时，要确保我们所做的每项投资、我们正在创建的每条价值链、Dan 和他的团队都清楚地了解供应成本曲线中的位置，或者你可以将其视为成本减排曲线，并确保我们在行业其他部门中占据优势。

Roger Read：太棒了，谢谢。

达伦·伍兹：你敢打赌。

操作员：下一个问题来自摩根大通的约翰·罗亚尔。您的线路已开放。请继续。

John Royall：嗨，早上好。谢谢你回答我的问题。所以我的问题是资本支出。你能不能帮助我们弥合你今年所指向的高端与可能的中点？射程很窄，所以不是超级材料。但是只要有的任何颜色都会有所帮助。

然后我知道你会在 12 月给出最新消息，但是在分层加入 Pioneer 之前，你能向我们说明下年年对传统业务的看法吗？明年资本支出的任何变动部分都会很棒。

Kathy Mikells：当然。因此，在资本支出方面，我想说的没什么特别之处。正如你所说，起初的区间相当狭窄，很明显，重点是我们希望确保投资优势的高回报项目。这正是我们要提供的。因此，我将其描述为与我们的计划非常一致的最新指南。当我们在12月晚些时候开始讨论公司计划时，我们可以向你提供进一步的最新情况。

但是我们对我们的整体执行感觉非常好。正如达伦前面提到的，我们上线的项目成本和进度通常位居前五分之一。因此，我们对自己的能力和执行力以及持续关注的感觉非常好，的重中之重：确保我们执行为股东带来高回报的伟大项目。

Darren Woods：是的，我可以再补充一点。当我们考虑资本支出时，我们之所以提供这个区间，是因为我们意识到进入这一年，情况会有所变化——随着时间的推移，我们会发现更多的机会。因此，事情会四处移动。

如果你看看我们在第三季度的状况，我们的计划是对的。因此，在我们向前迈进的过程中，我们将继续做我们去年计划做的事情。但我要说的是，我们一直在寻找在价值主张基础上再接再厉的机会。如果我们看到了，我们就会去追它。如果我们发现机会，我们不会人为地将自己限制在指导范围内。但是到目前为止，事情的发展与我们想象的方向非常一致，坦率地说，展望未来，继续看到一系列非常一致的机会需要我们提起诉讼。

我认为在低碳解决方案领域，我们将花更多时间讨论的一个变化是，随着该业务的成熟以及我们确立的优势，处于有利地位，我们面临着很多机会。因此，我们正在努力抓住这些机会，确保将重点放在优先级最高的那些机会上，即在我们的投资组合中创造最大价值和具有竞争力的机会。在计划发布之际，我们将更多地讨论这个问题。

约翰·罗亚尔：非常有帮助，谢谢。

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操作员：下一个问题来自派珀·桑德勒的瑞安·托德。您的线路已开放。请继续。

Ryan Todd：谢谢。也许是早期二叠纪对话的后续报道。说起来 —— 我的意思是，众所周知，你是根据一项非常长期的计划发展二叠纪的一边。你很早就建立了很多基础架构。

在基础设施方面，想一想这笔后先锋时代的交易。在基础设施方面，地方是否有综合基础设施，以达到每天200万桶的总产量？与之前的预期相比，这是否需要额外的基础设施支出或改变你对事物的看法？也许还有关于你在未来几年中是否会看到流域存在任何潜在瓶颈的评论。

Neil Chapman：是的。瑞安，是尼尔。我会回答这个问题。我想如你所知，特拉华河和米德兰盆地有很大的区别。米德兰盆地的基础设施要成熟得多。我想说的是，先锋在开发和收购以及承包基础设施以出口产品和供水方面都做得非常出色。这与特拉华州有很大的不同。

当然，在特拉华州，我们必须建立基础设施。我们大规模地做到了这一点。我们已经建造了这个名为 Cowboy 的大型中央处理设施。目前，我们在那里每天的产能约为25万桶原油和约400立方英尺的天然气。我们计划扩展。

在米德兰，大部分基础设施已经存在。因此，这永远是增量投资，但完全不像我们在特拉华州看到的规模。我对我们在特拉华州建立的基础设施感觉非常好。我们预先进行了这笔投资。我们在 2018 年和 2019 年讨论过这个问题。显然，我们正在从现在的投资中受益。米德兰形成了鲜明的对比。

Darren Woods：是的。我还要补充一点，如果你回到过去，当我们审视综合价值链时，的确把重点放在二叠纪生产的分子上，但我们也认识到，我们有机会利用的地理位置和靠近我们在墨西哥湾沿岸的设施来优化更广泛的二叠纪产量。因此，我们在设施内建立了物流系统、管道系统以及对其进行管理的能力。

因此我们现在将在米德兰投资组合中引入的东西非常符合更广泛的综合价值链，并确保我们最大限度地提高这些分子在自有设施中的价值。

正如我们早些时候首次推出这笔交易时所说的那样，我们认为存在价值机会，可以更好地管理整个（从端到端，从原油到成品）的分子，我们相信那里还有更多的机会。我们必须进入并仔细研究其中的细节。

我的观点是，这比我们一直在谈论的内容还有其他好处。我对此感觉非常好，坦率地说，我们很早就预料到了，即确保在实际需要容量来制造自己的分子之前就已经建立了容量。因此，我们在那里处于非常不错的位置。

Neil Chapman：而且 Ryan，我没有回答你的问题，我们预计会有瓶颈吗？我的意思是，答案是，根据我们在过渡工作和尽职调查中迄今所看到的情况，答案是否定的，我们认为在达到我们预期的生产水平方面没有任何瓶颈。

Ryan Todd：太棒了，谢谢。

达伦·伍兹：谢谢。

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操作员：我们的下一个问题来自丰业银行的 Paul Cheng。您的线路已开放。请继续。

Paul Cheng：谢谢，早上好。

Darren Woods：早上好。

Paul Cheng：早上好。尼尔，二叠纪的行业，无论是出于排放原因还是出于成本效益，似乎都在移动，尽可能地将运营转向电力。你能吗与我们分享，埃克森在那段旅程中处于什么位置？在为二叠纪运营提供电气化方面，你还有多远？

而且，当你将与 Pioneer 进行比较时，我不知道你们是否有可以分享的信息，也不知道你们是否领先于他们，或者这是否会成为20亿美元协同收益的一部分，或者如果你打算在这方面采取更积极的措施，这将是最重要的。谢谢。

Neil Chapman：是的。谢谢，保罗。很高兴收到你的来信。从我们的角度来看，我认为二叠纪目前有17台钻机在运行。所有这些钻机都是电气化的。因此，我们百分之百地使用钻机，我们正在研究裂缝。

对现在，我想我们在二叠纪的六个压裂机组中就有一支电力压裂。这都是我们努力实现二叠纪净零排放的努力的一部分，我们已经说过，我们将在2030年之前实现净零排放。我们已经为此制定了计划，而且我们正在按计划进行。

我的意思是，这个程序就这么简单，就是你必须减少甲烷排放。我们在减少甲烷排放方面已步入正轨。我们在二叠纪没有例行燃烧。现在我们已经更换了 6,400 多个气动设备。因此，您可以消除并减少甲烷的排放。然后，您可以实现运营电气化。正如我刚才描述的那样，在电气化方面，我们还有很长的路要走。然后我们必须为这些钻机和压裂机组人员提供可再生电力。而且我们 —— 这就是我们正在开发的程序。

就先锋的而言，我没有先锋的电气化现状。但是我们已经说的是，我们将把先锋的目标从2050年推进到2035年，实现净零排放，因此比预期的要早15年。而且将遵循相同的协议，同样的减少甲烷、电气化，然后确保可再生电力的过程。

Darren Woods：是的。我还要补充一点。我认为 Scott 和 Pioneer 的团队确实如此，这一直是他们关注的领域。而且我知道他们一直在努力把它们压下来。我们带来的优势是我们有一个庞大的组织，更多的资源。我们有一个技术组织，该组织一直倾向于该领域，并与业界和其他组织广泛合作开发这项技术，以更好地测量、更好地管理甲烷。

Neil 谈到了我们建立的中央组织，该组织旨在监视非常规的空间中发生的一切，以确保我们对通过集中式运营中心看到的事情做出实时响应。将 Pioneer 产品组合带到这个中心，然后让我们能够运用许多工作，坦率地说，我们的规模和规模使我们能够前进，我认为，只要为先锋带来额外的能力，就会大大改善我们在 Pioneer 方面的所作所为。我认为文化和思维方式已经存在。我们现在将带来一些额外的资源和工具来应用。

所以我的期望是，我们会看到——我们之所以提高游戏水平，仅仅是因为我们带来了一些额外的能力，以支持 Pioneer 组织已经非常重要的关注点。

Paul Cheng：谢谢。还有 Neil，仅仅是你节省的钱 —— 电气化已经包含在20亿美元的协同效益中？

Neil Chapman：是的。我的意思是，就协同效应的优势而言，我的意思是，正如你所知道的，我们已经讨论过很多次了，不仅仅是钻机的成本，而是钻机的质量和钻机的性能。但是这些钻机的电气化并没有真正影响这一点。所有这些设施的电气化已纳入我们未来的计划。

Darren Woods：是的。我想说的是，我们努力将他们的净零排放承诺提前15年，也将其纳入我们的思维中，并实现净协同效应。因此，我们已经理解了改善排放状况和实现净零目标所需的额外努力。因此，所有这些都与我们的协同数字相结合。

Paul Cheng：谢谢。

达伦·伍兹：你敢打赌。

操作员：下一个问题是瑞银的乔什·西尔弗斯坦。您的线路已开放。请继续。

Josh Silverstein：大家早上好。

Darren Woods：早上好。

Josh Silverstein：早上好。在先锋收购电话会议上，你曾提到，二叠纪合并后的公司的库存约为15、20年。我只是好奇先锋资产和你的特拉华州资产如何分配。而且它是否考虑了你之前概述的加速增长率、更长的横向增长还是潜在的停滞？所以我很想在那里获得更多的细节，因为有人认为 Pioneer 的库存已超过 20 年。因此，那里有更多细节会有所帮助。

Neil Chapman：是的。我想，乔什，现在还处于初期阶段。我的意思是，我们在初始版本中给出的数字以及你刚才引用的数字是基于我们的理解。我们肯定会说，这两家公司的总资源约为160亿桶石油当量桶。那是 15 到 20 年的寿命。

如你所知，我们的大部分资源都在特拉华州。显然，先锋在米德兰方面是独一无二的。是的。所以我的意思是，就是这样。这是基于我们的早期评估。

Josh Silverstein：是的。明白了。好吧，如果还有更多细节的话，那就比如 160亿美元中你的分割幅度与他们可能分割的比例一样。

Neil Chapman：是的。我的意思是，他们接近 —— 我想说的是，埃克森美孚总共接近 9，先锋更接近 7，这就是我要说的。但这是基于我们最初的理解。

达伦·伍兹：获取资源。

尼尔·查普曼：对于这个资源，是的。

Josh Silverstein：好的，谢谢。

操作员：我们还有时间再问一个问题。我们的最后一个问题来自 Wolfe Research 的山姆·马戈林。您的线路已开放。请继续。

Sam Margolin：早上好。感谢您在最后回答这个问题。我想跟进资本配置问题，特别是股息的增加。过去我们已经讨论了很多这个问题，但是这次的股息增加看起来与股票金额大致相同按百分比回购。我知道你在为先锋发行股票，但你也有通往大量上游增长的途径。正如我们在产品解决方案聚焦中了解到的那样，随后也在增长。而且，即使在这次增长之前，你就经常会获得相当可观的运营现金盈余。

还有所以我想知道你对未来股息增长的看法，以及我们是否已经度过了你倾向于资产负债表和投资组合的时期，而现在，其中一些增长将转化为与运营相符的股息复合年增长率。谢谢。

Kathy Mikells：当然。因此，我们一直表示，我们希望确保获得可持续、有竞争力且不断增长的股息。我认为季度股息增加0.04美元很好地反映了这一点，对吧？我认为这也反映了我们对业务的整体信心以及我们在过去几年中看到的盈利能力的潜在改善。

我的意思是，无论从哪个指标来看，这都是一个非常强劲的季度。无论你从收益、现金、股东回报来看，这都是一个非常强劲的季度。而且我们对业务充满信心。因此，与大约一年前相比，我们增加了股息。显然，我们现在有节奏地考虑今年第四季度的股息。这种增长充分反映了我们对业务和基本业绩的信心。

Darren Woods：是的。我还要补充一点，山姆。显然，我们将分红视为一种承诺。正如我们在疫情中所看到的那样，即使情况变得艰难，我们也会努力确保继续兑现对股东的承诺。

而且，在我们考虑未来以及市场和大宗商品周期的波动时，我们需要确保，在考虑股息增长时，我们还要考虑可持续性和兑现承诺的能力，不管市场给我们带来什么。因此，在我们考虑未来这个问题时，这就进入了方程式。

而且，当我们有额外的现金需要分配时，我们总能得到回购，正如凯西所说，很显然，我们希望也能有一个更稳定的回购水平。所以我们就是这样想的。谢谢你的提问。

Sam Margolin：谢谢。

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有关交易的重要信息及其在哪里可以找到

关于埃克森美孚公司（“埃克森美孚”）与先锋自然资源公司（“先锋”）之间的拟议交易，埃克森美孚和先锋将向美国证券交易委员会（“SEC”）提交相关材料，包括埃克森美孚在S-4表格上提交的注册声明，其中将包括先锋的委托书，该委托书也构成埃克森美孚的招股说明书 Bil。一份明确的委托书/招股说明书将邮寄给先锋的股东。本函不能取代埃克森美孚或先锋（如适用）可能就拟议交易向美国证券交易委员会提交的注册声明、委托书或招股说明书或任何其他文件。在做出任何投票或投资决定之前，我们敦促埃克森美孚和先锋的投资者和证券持有人仔细阅读注册声明、委托书/招股说明书以及已提交或将要向美国证券交易委员会提交的任何其他相关文件，以及这些文件的任何修正或补充在这些文件可用时，因为它们包含或将包含有关拟议交易和相关事项的重要信息。投资者和证券持有人可以在美国证券交易委员会的互联网网站 (http://www.sec.gov) 上免费获得注册声明和委托书/招股说明书（如果有的话）、以及其他包含埃克森美孚或先锋重要信息的文件。埃克森美孚向美国证券交易委员会提交的文件副本将在埃克森美孚互联网网站www.exxonmobil.com的 “投资者” 页面的 “美国证券交易委员会申报” 选项卡下免费提供，也可以通过 investor.relations@exxonmobil.com 联系埃克森美孚的投资者关系部。先锋向美国证券交易委员会提交的文件副本将在先锋的互联网网站 https://investors.pxd.com/investors/financials/sec-filings/sec-filings/ 上免费提供。埃克森美孚或先锋网站上包含的或可通过埃克森美孚或先锋网站访问的信息未以引用方式纳入本通信中。

招标参与者

埃克森美孚、先锋、其各自的董事及其各自的某些执行官可能被视为拟议交易的代理人招标的参与者。有关先锋董事和执行官的信息载于2023年4月13日向美国证券交易委员会提交的 2023年年度股东大会委托书、截至2022年12月31日止年度的10-K表格，该表格于2023年2月23日向美国证券交易委员会提交，在2023年5月30日提交的8-K表格中，在2023年4月26日提交的8-K表格中并在2023年2月13日提交的8-K表格中。有关埃克森美孚董事和执行官的信息载于其2023年4月13日向美国证券交易委员会提交的2023年年度股东大会委托书、2023年2月22日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表格、2023年6月6日提交的8-K表格和2月份提交的 8-K表格 2023 年 24 日。有关代理招标参与者的其他信息以及按持有证券或其他方式对他们的直接或间接利益的描述将包含在委托书/招股说明书和其他相关材料可用时向美国证券交易委员会提交的委托书/招股说明书和其他相关材料中。

不得提出要约或邀请

本通信仅供参考，不打算也不构成出售要约或征求购买任何证券的要约或征求任何投票或批准，也不得在根据任何此类司法管辖区的证券法在注册或获得资格之前违法的任何司法管辖区进行证券要约、招揽或出售。除非通过符合经修订的1933年《美国证券法》第10条要求的招股说明书，否则不得发行证券。

前瞻性陈述

本通信包含联邦证券法所指的 “前瞻性陈述”，包括经修订的1933年《证券法》第27A条、和经修订的1934年《证券交易法》第21E条。在这种情况下，前瞻性陈述通常涉及未来的商业和财务事件、状况、预期、计划或抱负，通常包含 “预期”、“预期”、 “打算”、“计划”、“相信”、“寻找”、“看到”、“将”、“会”、 “目标” 等词语，但并非所有前瞻性陈述都包括这样的话。就其性质而言，前瞻性陈述涉及不同程度的不确定性问题，例如关于拟议交易完成及其预期收益的陈述。所有这些前瞻性陈述都基于当前的计划、估计、预期和抱负，这些计划受风险、不确定性和假设的影响，其中许多是超出埃克森美孚和先锋的控制范围，这可能导致实际业绩与此类前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异。可能导致这种差异的重要风险因素包括但不限于：按预期条款和时间完成拟议的交易，或根本完成，包括获得预期条款可能需要的监管部门批准和Pioneer 股东的批准；预期的税收待遇、不可预见的负债、未来资本支出、收入、支出、收益、协同效应、经济业绩、负债、财务状况、亏损、未来前景、业务前景以及管理层的管理策略，合并后公司业务的扩张和发展以及完成拟议交易的其他条件，包括拟议交易的任何预期收益在预期的时间段内无法实现或无法实现的可能性；埃克森美孚和先锋成功整合业务并实现预期的协同效应和价值创造的能力；可能对埃克森美孚提起的与拟议交易有关的诉讼 bil、Pioneer 或他们的各位董事；拟议交易中断将损害埃克森美孚或先锋业务的风险，包括当前的计划和运营以及该管理层的时间

注意力将转移到与交易相关的问题；宣布或完成拟议的交易可能对业务关系产生的不利反应或变化；评级机构的行动以及埃克森美孚和先锋在及时和负担得起的基础上进入短期和长期债务市场的能力；立法、监管和经济发展，包括监管实施《降低通货膨胀法》，以及及时和有吸引力的碳捕集和储存许可按适用的联邦和州划分监管机构和其他针对石油和天然气行业上市公司的监管行动，影响埃克森美孚和先锋的地方、国家或国际法律、法规和政策的变化，包括环境方面的变化；潜在的业务不确定性，包括拟议交易待决期间商业谈判的结果和现有业务关系的变化，这些变化可能影响埃克森美孚和/或先锋的财务业绩和运营结果；期间的某些限制可能影响先锋寻求某些商机或战略交易或以其他方式经营业务的能力的拟议交易的悬而未决；恐怖主义行为或战争爆发、敌对行动、内乱、对埃克森美孚或先锋的袭击、和其他政治或安全动荡；埃克森美孚发行与拟议交易相关的额外普通股所造成的稀释；可能性完成交易的成本可能比预期的高，包括意外因素或事件的结果；对减排产品和技术的政策和消费者支持的变化；疫情或其他公共卫生危机的影响，包括政府应对措施对人民和经济的影响；石油、天然气、石化产品和原料的全球或区域供需变化，以及影响需求、价格和差异，包括储层性能的其他市场或经济状况的变化；技术或操作条件，包括不可预见的技术条件困难；埃克森美孚于2023年2月22日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告第1A项以及随后在10-Q和8-K表中提交的报告中描述的风险，以及埃克森美孚网站www.exxonmobil.com投资者页面上 “资源” 选项卡下的 “影响未来业绩的因素”（包含在埃克森美孚或可通过埃克森美孚访问的信息美孚的网站未以提及方式纳入本通信）；先锋向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告第1A项中描述的风险 2023 年 2 月 23 日，以及 10-Q 和 8-K 表格的后续报告；以及将在 S-4 表格的注册声明和随附的招股说明书中描述的风险，可从上述来源获得。提及资源或其他数量的石油或天然气可能包括埃克森美孚或 Pioneer 认为最终将生产的数量，但根据美国证券交易委员会的定义，这些储量尚未被归类为 “探明储量”。

这些风险以及与拟议交易相关的其他风险将在委托书/招股说明书中进行更全面的讨论，委托书/招股说明书将包含在将向美国证券交易委员会提交的与拟议交易有关的S-4表格的注册声明中。虽然此处列出的因素清单是，而且将在S-4表格注册声明中列出的因素清单将被视为具有代表性，但不应将此类清单视为对所有潜在风险和不确定性的完整陈述。非上市因素可能会给前瞻性陈述的实现带来重大的额外障碍。我们提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述，因为它们不能保证未来的业绩或业绩，而且实际业绩和结果，包括不受限制的实际经营业绩、财务状况和流动性以及我们运营所在的新市场或细分市场的开发，可能与本来文中包含的前瞻性陈述中或暗示的业绩和结果存在重大差异。除非证券和其他适用法律另有要求，否则埃克森美孚和先锋均不承担任何义务公开提供任何前瞻性陈述的修订或更新，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因，如果情况发生变化。无论是将来发布本通信，还是继续在埃克森美孚或先锋网站上以存档形式提供本通信，均不应被视为对这些声明的更新或重申，从未来任何日期开始。

推进埃克森美孚 2030年和2035年温室气体减排计划所需的行动已纳入其中期业务计划，该计划每年更新。 2030年以后规划的参考案例基于公司的《能源展望》研究和出版物。《展望》反映了现有的全球政策环境，《能源展望》并不试图预测世界或埃克森美孚在2050年之前实现净零排放所需的未来政策和技术进步和部署程度。随着未来政策和技术进步的出现，它们将被纳入Outlook中，公司的业务计划也将相应更新。未来的实际业绩，包括到2030/2035年实现上游二叠纪盆地非常规运营资产的净零排放，以及降低运营资产的甲烷排放、增加二叠纪合并业务中的水回收以及为氢气、氨和碳捕集项目提供水的计划，可能会有所不同，具体取决于及时成功地执行运营目标的能力；对减排产品和技术的政策支持；有关低收入的法律、法规和国际条约的变化排放技术和项目；政府激励措施；不可预见的技术或运营困难；研究工作和未来技术发展的结果，包括在商业竞争的基础上扩大项目、技术和市场规模的能力；供应的变化以及影响石油、天然气和石化产品未来价格的其他市场因素；竞争对手的行为；以及本新闻稿和附加前瞻性声明免责声明中讨论的其他因素包含在上面。

除非另有说明，否则所有提及产量、项目容量、资源规模和种植面积的均按总计算。