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南美会员FTAI:航空租赁会员2022-01-012022-09-300001590364US-GAAP:运营部门成员SRT: 南美会员FTAI:航空航天产品会员2022-01-012022-09-300001590364SRT: 南美会员US-GAAP:企业非细分市场成员2022-01-012022-09-300001590364SRT: 南美会员2022-01-012022-09-300001590364SRT: AfricaMber2023-09-300001590364SRT: AfricaMber2022-12-310001590364SRT: AsiaMember2023-09-300001590364SRT: AsiaMember2022-12-310001590364SRT: 欧洲会员2023-09-300001590364SRT: 欧洲会员2022-12-310001590364SRT: 北美会员2023-09-300001590364SRT: 北美会员2022-12-310001590364SRT: 南美会员2023-09-300001590364SRT: 南美会员2022-12-310001590364SRT: 最低成员2023-09-300001590364SRT: 最大成员2023-09-300001590364SRT: 最低成员2023-01-012023-09-300001590364US-GAAP:后续活动成员2023-10-252023-10-250001590364US-GAAP:后续活动成员US-GAAP:A系列优选股票会员2023-10-252023-10-250001590364US-GAAP:后续活动成员US-GAAP:B系列优先股会员2023-10-252023-10-250001590364US-GAAP:后续活动成员US-GAAP:C 系列优先股会员2023-10-252023-10-250001590364US-GAAP:后续活动成员US-GAAP:D 系列优先股会员2023-10-252023-10-25 美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q | | | | | |
☑ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间2023年9月30日
或者 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 ____ 到 ____ 的过渡时期
委员会档案编号 001-37386
FTAI 航空有限公司
(注册人的确切姓名如其章程所示))
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
开曼群岛 | | 98-1420784 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
| | | | | | |
美洲大道 1345 号,45 楼 | | 纽约 | | 纽约州 | | 10105 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(注册人的电话号码,包括区号) (212) 798-6100
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度) 不适用 | | | | | | | | | | | | | | |
根据该法第12(b)条注册的证券: |
每节课的标题: | | 交易代码: | | 注册的交易所名称: |
普通股,每股面值0.01美元 | | FTAI | | 纳斯达克全球精选市场 |
8.25% 固定利率至浮动利率 A 系列累积永久可赎回优先股 | | FTAIP | | 纳斯达克全球精选市场 |
8.00% 固定利率至浮动利率 B 系列累积永久可赎回优先股 | | FTAIO | | 纳斯达克全球精选市场 |
8.25% 固定利率重置 C 系列累积永久可赎回优先股 | | 获得 | | 纳斯达克全球精选市场 |
9.50% F固定利率重置 D 系列累积永久可赎回优先股 | | FTAIM | | 纳斯达克全球精选市场 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的 þ 没有 ¨
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 þ 没有 ¨
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | þ | 加速过滤器 | ¨ | |
| 非加速过滤器 | ¨ | 规模较小的申报公司 | ☐ | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ¨
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。是的 ☐ 没有 þ
在那里 是 100,238,075ordin截至2023年10月23日,代表有限责任公司权益的已发行股份。
前瞻性陈述和风险因素摘要
本报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述不是历史事实的陈述,而是基于我们目前的信念和假设以及我们目前可用的信息。你可以使用前瞻性词语来识别这些前瞻性陈述,例如 “展望”、“相信”、“预期”、“潜力”、“继续”、“可能”、“应该”、“可以”、“寻找”、“预测”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期”、“目标”、“项目”、“构想” 或负面版本这些单词或其他类似的词语。本报告中包含的任何前瞻性陈述均基于我们的历史表现以及根据我们目前获得的信息得出的当前计划、估计和预期。纳入这些前瞻性信息不应被视为我们表示我们所设想的未来计划、估计或预期将得到实现。
此类前瞻性陈述受与我们的运营、财务业绩、财务状况、业务、前景、增长战略和流动性有关的各种风险、不确定性和假设的影响。因此,存在或将有一些重要因素可能导致我们的实际业绩与这些陈述中指出的结果存在重大差异。以下是使投资我们的证券具有风险并可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响的主要风险因素的摘要。本摘要应与关于我们面临的风险因素的更完整讨论一起阅读,这些讨论载于第二部分第1A项。本报告的 “风险因素”。我们认为这些因素包括但不限于:
•我们工业部门总体经济状况的变化,以及与全球经济有关的其他风险,包括但不限于俄罗斯-乌克兰冲突,以及企业和政府的任何相关应对措施或行动;
•从我们的资产中获得的现金流减少,以及合同限制使用我们的航空资产为借款担保债务;
•我们以优惠的价格利用收购机会的能力;
•我们的资产缺乏流动性,这可能会阻碍我们以适当的方式改变投资组合的能力;
•我们收购的资产的收益率与融资成本之间的相对利差;
•我们所进入的融资市场的负面变化影响了我们为收购融资的能力;
•客户未履行其义务;
•我们续订现有合同并与现有或潜在客户签订新合同的能力;
•未来收购的资本可用性和成本;
•特定类型的资产或特定行业的集中;
•航空业内部的竞争;
•竞争激烈的收购机会市场;
•与通过合资企业、合作伙伴关系、财团安排或与第三方的其他合作进行运营相关的风险;
•我们成功整合收购业务的能力;
•我们的资产过时或我们出售、再租赁或重新租赁资产的能力;
•遭受不可保险的损失和不可抗力事件;
•立法/监管环境和受到加强经济监管的风险;
•受石油和天然气行业波动的石油和天然气价格的影响;
•在我们开展业务的司法体系不够发达的司法管辖区,难以获得有效的法律补救;
•我们维持1940年《投资公司法》规定的注册豁免的能力,以及维持此类豁免会限制我们的运营这一事实;
•我们成功利用与投资相关的杠杆作用的能力;
•外汇风险和风险管理活动;
•我们对财务报告的内部控制的有效性;
•暴露于环境风险,包括自然灾害、越来越多的环境立法以及气候变化的更广泛影响;
•利率和/或信贷利差的变化,以及我们可能针对此类变化采取的任何套期保值策略的成功;
•国家、州或省政府采取的行动,包括国有化或征收新税,可能会对我们的财务业绩或资产价值产生重大影响;
•我们对经理及其专业人员的依赖以及我们与经理的关系中存在实际、潜在或感知的利益冲突;
•Fortress和Mubadala的某些管理层成员即将收购软银在Fortress的股权的影响;
•我们股票市场价格的波动;
•将来无法向我们的股东支付股息;以及
•本报告 “风险因素” 部分中描述的其他风险。
不应将这些因素解释为详尽无遗,应与本报告中包含的其他警示声明一起阅读。本报告中的前瞻性陈述仅与截至陈述发表之日的事件有关。除非法律要求,否则我们不承担任何义务公开更新或审查任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。
如果这些或其他风险或不确定性中的一项或多项得以实现,或者如果我们的基本假设被证明不正确,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异。我们提醒您,您不应过分依赖我们的任何前瞻性陈述。此外,新的风险和不确定性时有发生,我们无法预测这些事件或它们会如何影响我们。
FTAI 航空有限公司
| | | | | | | | |
| 第一部分-财务信息 | |
第 1 项。 | FTAI Aviation Ltd. 未经审计的合并财务报表: | 5 |
| 截至2023年9月30日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 5 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并运营报表 | 6 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并综合收益(亏损)报表 | 7 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并权益变动表 | 8 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月合并现金流量表 | 10 |
| 合并财务报表附注 | 12 |
| 附注1:组织 | 12 |
| 附注2:重要会计政策摘要 | 12 |
| | |
| | |
| 附注3:已终止的业务 | 15 |
| | |
| 附注4:租赁设备,净额 | 16 |
| 附注5:投资 | 17 |
| 附注6:无形资产和负债,净额 | 18 |
| 附注7:债务,净额 | 19 |
| 注8:公允价值测量 | 19 |
| | |
| | |
| | |
| 注9:基于权益的薪酬 | 20 |
| | |
| 附注10:所得税 | 21 |
| 附注11:管理协议和关联交易 | 21 |
| 注 12:细分信息 | 23 |
| 附注13:每股收益和权益收益 | 31 |
| 附注14:承付款和意外开支 | 32 |
| 注 15:后续事件 | 32 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 34 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 49 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 49 |
| | |
| 第二部分-其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 50 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 50 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 66 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 67 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 67 |
第 5 项。 | 其他信息 | 67 |
第 6 项。 | 展品 | 68 |
第一部分—财务信息
第 1 项。财务报表
FTAI 航空有限公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | (未经审计) | | |
| 注意事项 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | | | |
现金和现金等价物 | 2 | | $ | 52,879 | | | $ | 33,565 | |
限制性现金 | 2 | | — | | | 19,500 | |
应收账款,净额 | | | 107,825 | | | 99,443 | |
租赁设备,网 | 4 | | 1,924,198 | | | 1,913,553 | |
不动产、厂房和设备,净额 | | | 13,454 | | | 10,014 | |
投资 | 5 | | 39,868 | | | 22,037 | |
无形资产,净额 | 6 | | 41,471 | | | 41,955 | |
库存,净额 | 2 | | 274,832 | | | 163,676 | |
其他资产 | 2 | | 179,259 | | | 125,834 | |
总资产 | | | $ | 2,633,786 | | | $ | 2,429,577 | |
| | | | | |
负债 | | | | | |
应付账款和应计负债 | | | $ | 108,579 | | | $ | 86,452 | |
债务,净额 | 7 | | 2,279,330 | | | 2,175,727 | |
抚养押金 | 2 | | 61,497 | | | 78,686 | |
保证金 | 2 | | 39,901 | | | 32,842 | |
其他负债 | | | 49,417 | | | 36,468 | |
负债总额 | | | $ | 2,538,724 | | | $ | 2,410,175 | |
| | | | | |
承付款和意外开支 | 14 | | | | |
| | | | | |
公平 | | | | | |
普通股 ($)0.01每股面值; 2,000,000,000授权股份; 100,238,075和 99,716,621分别截至2023年9月30日和2022年12月31日的已发行和流通股票) | | | $ | 1,002 | | | $ | 997 | |
优先股 ($)0.01每股面值; 200,000,000授权股份; 15,920,000和 13,320,000分别截至2023年9月30日和2022年12月31日的已发行和流通股票) | | | 159 | | | 133 | |
额外实收资本 | | | 293,512 | | | 343,350 | |
累计赤字 | | | (200,145) | | | (325,602) | |
| | | | | |
股东权益 | | | 94,528 | | | 18,878 | |
合并子公司权益中的非控股权益 | | | 534 | | | 524 | |
权益总额 | | | 95,062 | | | 19,402 | |
负债和权益总额 | | | $ | 2,633,786 | | | $ | 2,429,577 | |
| | | | | |
见合并财务报表附注。
FTAI 航空有限公司
合并运营报表 (未经审计)
(千美元,股票和每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 注意事项 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | | | | | | | | | |
租赁收入 | | | $ | 45,622 | | | $ | 50,198 | | | $ | 161,141 | | | $ | 129,163 | |
维护收入 | | | 63,925 | | | 35,507 | | | 141,131 | | | 112,171 | |
资产销售收入 | | | 72,990 | | | 85,488 | | | 283,167 | | | 85,488 | |
航空航天产品收入 | | | 107,085 | | | 53,401 | | | 260,273 | | | 94,211 | |
其他收入 | | | 1,474 | | | 5,771 | | | 12,447 | | | 13,087 | |
总收入 | | | 291,096 | | | 230,365 | | | 858,159 | | | 434,120 | |
| | | | | | | | | |
开支 | | | | | | | | | |
销售成本 | | | 116,707 | | | 95,948 | | | 366,909 | | | 120,139 | |
运营费用 | 2 | | 33,887 | | | 27,393 | | | 81,218 | | | 108,197 | |
一般和行政 | | | 3,015 | | | 3,354 | | | 10,270 | | | 11,821 | |
收购和交易费用 | | | 4,261 | | | 2,848 | | | 10,195 | | | 8,340 | |
管理费和对关联公司的激励分配 | 11 | | 4,577 | | | 4 | | | 13,137 | | | 4 | |
折旧和摊销 | 4, 6 | | 43,959 | | | 34,853 | | | 123,399 | | | 115,461 | |
资产减值 | | | — | | | 4,495 | | | 1,220 | | | 128,171 | |
利息支出 | | | 40,185 | | | 40,171 | | | 117,976 | | | 132,197 | |
支出总额 | | | 246,591 | | | 209,066 | | | 724,324 | | | 624,330 | |
| | | | | | | | | |
其他收入(支出) | | | | | | | | | |
未合并实体的收益(亏损)权益 | 5 | | 46 | | | (358) | | | (1,669) | | | (125) | |
出售资产的收益,净额 | | | — | | | — | | | — | | | 79,933 | |
债务消灭造成的损失 | | | — | | | (19,861) | | | — | | | (19,861) | |
其他收入(支出) | | | 461 | | | (1,038) | | | 877 | | | 208 | |
其他收入总额(支出) | | | 507 | | | (21,257) | | | (792) | | | 60,155 | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | | | 45,012 | | | 42 | | | 133,043 | | | (130,055) | |
所得税准备金 | 10 | | 3,705 | | | 4,189 | | | 7,586 | | | 7,357 | |
持续经营业务的净收益(亏损) | | | 41,307 | | | (4,147) | | | 125,457 | | | (137,412) | |
已终止业务的净亏损,扣除所得税 | 3 | | — | | | (14,782) | | | — | | | (101,416) | |
净收益(亏损) | | | 41,307 | | | (18,929) | | | 125,457 | | | (238,828) | |
减去:归属于合并子公司非控股权益的净亏损: | | | | | | | | | |
持续运营 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已终止的业务 | | | — | | | (2,871) | | | — | | | (18,817) | |
减去:优先股股息 | | | 8,334 | | | 6,791 | | | 23,460 | | | 20,373 | |
归属于股东的净收益(亏损) | | | $ | 32,973 | | | $ | (22,849) | | | $ | 101,997 | | | $ | (240,384) | |
| | | | | | | | | |
每股收益(亏损): | 13 | | | | | | | | |
基本 | | | | | | | | | |
持续运营 | | | $ | 0.33 | | | $ | (0.11) | | | $ | 1.02 | | | $ | (1.59) | |
已终止的业务 | | | $ | — | | | $ | (0.12) | | | $ | — | | | $ | (0.83) | |
稀释 | | | | | | | | | |
持续运营 | | | $ | 0.33 | | | $ | (0.11) | | | $ | 1.02 | | | $ | (1.59) | |
已终止的业务 | | | $ | — | | | $ | (0.12) | | | $ | — | | | $ | (0.83) | |
加权平均已发行股数: | | | | | | | | | |
基本 | | | 99,927,594 | | | 99,378,771 | | | 99,796,736 | | | 99,372,016 | |
稀释 | | | 100,482,309 | | | 99,378,771 | | | 100,269,203 | | | 99,372,016 | |
见合并财务报表附注。
FTAI 航空有限公司
综合收益(亏损)合并报表 (未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收益(亏损) | $ | 41,307 | | | $ | (18,929) | | | $ | 125,457 | | | $ | (238,828) | |
其他综合损失: | | | | | | | |
与权益法被投资方相关的其他综合亏损,净额为已终止业务 | — | | | (40,470) | | | — | | | (182,963) | |
| | | | | | | |
综合收益(亏损) | 41,307 | | | (59,399) | | | 125,457 | | | (421,791) | |
归属于非控股权益的综合亏损: | | | | | | | |
持续运营 | — | | | — | | | — | | | — | |
已终止的业务 | — | | | (2,871) | | | — | | | (18,817) | |
归属于股东的综合收益(亏损) | $ | 41,307 | | | $ | (56,528) | | | $ | 125,457 | | | $ | (402,974) | |
见合并财务报表附注。
FTAI 航空有限公司
权益变动综合报表 (未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 9 月 30 日的三个月和九个月 |
| 普通股 | | 优先股 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 合并子公司股权中的非控股权益 | | 权益总额 |
股票——2022年12月31日 | $ | 997 | | | $ | 133 | | | $ | 343,350 | | | $ | (325,602) | | | $ | 524 | | | $ | 19,402 | |
净收入 | | | | | | | 84,150 | | | — | | | 84,150 | |
其他综合收入 | | | | | | | — | | | — | | | — | |
综合收入总额 | — | | | — | | | — | | | 84,150 | | | — | | | 84,150 | |
来自非控股权益的出资 | | | | | | | | | 10 | | | 10 | |
| | | | | | | | | | | |
普通股的发行 | | | | | 389 | | | | | | | 389 | |
| | | | | | | | | | | |
申报的股息-普通股 | | | | | (59,854) | | | | | | | (59,854) | |
发行优先股 | | | 26 | | | 61,703 | | | | | | | 61,729 | |
申报股息-优先股 | | | | | (15,126) | | | | | | | (15,126) | |
基于股权的薪酬 | | | | | 618 | | | | | | | 618 | |
股票 ——2023年6月30日 | $ | 997 | | | $ | 159 | | | $ | 331,080 | | | $ | (241,452) | | | $ | 534 | | | $ | 91,318 | |
净收入 | | | | | | | 41,307 | | | — | | | 41,307 | |
其他综合收入 | | | | | | | — | | | — | | | — | |
综合收入总额 | — | | | — | | | — | | | 41,307 | | | — | | | 41,307 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
普通股的发行 | 5 | | | | | 178 | | | | | | | 183 | |
| | | | | | | | | | | |
申报的股息-普通股 | | | | | (29,922) | | | | | | | (29,922) | |
| | | | | | | | | | | |
申报股息-优先股 | | | | | (8,334) | | | | | | | (8,334) | |
基于股权的薪酬 | | | | | 510 | | | | | | | 510 | |
股权 ——2023年9月30日 | $ | 1,002 | | | $ | 159 | | | $ | 293,512 | | | $ | (200,145) | | | $ | 534 | | | $ | 95,062 | |
见合并财务报表附注。
FTAI 航空有限公司
权益变动综合报表 (未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月和九个月 |
| 普通股(1) | | 优先股(1) | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合亏损 | | 合并子公司股权中的非控股权益 | | 权益总额 |
股权——2021年12月31日 | $ | 992 | | | $ | 133 | | | $ | 1,411,940 | | | $ | (132,392) | | | $ | (156,381) | | | $ | (192) | | | $ | 1,124,100 | |
净亏损 | | | | | | | (203,953) | | | | | (15,946) | | | (219,899) | |
其他综合损失 | | | | | | | — | | | (142,493) | | | — | | | (142,493) | |
综合损失总额 | — | | | — | | | — | | | (203,953) | | | (142,493) | | | (15,946) | | | (362,392) | |
收购合并子公司 | | | | | | | | | | | 3,054 | | | 3,054 | |
来自非控股权益的出资 | | | | | | | | | | | 1,187 | | | 1,187 | |
普通股的发行 | | | | | 399 | | | | | | | | | 399 | |
| | | | | | | | | | | | | |
申报的股息-普通股 | | | | | (65,789) | | | | | | | | | (65,789) | |
| | | | | | | | | | | | | |
申报股息-优先股 | | | | | (13,582) | | | | | | | | | (13,582) | |
基于股权的薪酬 | | | | | | | | | | | 2,294 | | | 2,294 | |
股权——2022年6月30日 | $ | 992 | | | $ | 133 | | | $ | 1,332,968 | | | $ | (336,345) | | | $ | (298,874) | | | $ | (9,603) | | | $ | 689,271 | |
净亏损 | | | | | | | (16,058) | | | | | (2,871) | | | (18,929) | |
其他综合损失 | | | | | | | — | | | (40,470) | | | — | | | (40,470) | |
综合损失总额 | — | | | — | | | — | | | (16,058) | | | (40,470) | | | (2,871) | | | (59,399) | |
FTAI Infrastructure, Inc. 的分拆业务,扣除分配 | | | | | (916,582) | | | | | 339,344 | | | 12,817 | | | (564,421) | |
股权补偿的结算 | | | | | | | | | | | (148) | | | (148) | |
普通股的发行 | 2 | | | | | | | | | | | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | |
申报的股息-普通股 | | | | | (32,795) | | | | | | | | | (32,795) | |
| | | | | | | | | | | | | |
申报股息-优先股 | | | | | (6,791) | | | | | | | | | (6,791) | |
基于股权的薪酬 | | | | | | | | | | | 329 | | | 329 | |
股权 ——2022年9月30日 | $ | 994 | | | $ | 133 | | | $ | 376,800 | | | $ | (352,403) | | | $ | — | | | $ | 524 | | | $ | 26,048 | |
________________________________________________
(1) 合并(详见附注1)于2022年11月10日完成时,丰泽交通和基础设施投资有限责任公司的普通股和优先股被兑换为FTAI Aviation Ltd.的普通股和优先股。
见合并财务报表附注。
FTAI 航空有限公司
合并现金流量表 (未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收益(亏损) | $ | 125,457 | | | $ | (238,828) | |
为将净收益(亏损)与(用于)经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | |
未合并实体亏损中的权益 | 1,669 | | | 46,727 | |
出售资产的收益,净额 | (110,511) | | | (106,427) | |
收入中包含保证金和抚养费索赔 | (34,458) | | | (31,558) | |
债务消灭造成的损失 | — | | | 19,861 | |
基于股权的薪酬 | 1,128 | | | 2,623 | |
折旧和摊销 | 123,399 | | | 155,780 | |
资产减值 | 1,220 | | | 128,171 | |
递延所得税的变化 | 5,974 | | | 14,923 | |
非对冲衍生品公允价值的变化 | — | | | (1,567) | |
担保公允价值变动 | (1,677) | | | — | |
租赁无形资产的摊销和激励措施 | 33,685 | | | 30,315 | |
递延融资成本的摊销 | 6,429 | | | 17,142 | |
信贷损失准备金 | 6,583 | | | 47,226 | |
其他 | (995) | | | (693) | |
改进: | | | |
应收账款 | (34,358) | | | (61,892) | |
库存 | (4,845) | | | (13,370) | |
其他资产 | (3,727) | | | (23,576) | |
应付账款和应计负债 | 321 | | | 4,329 | |
应付给关联公司的管理费 | 824 | | | (2,530) | |
其他负债 | 648 | | | (7,955) | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | 116,766 | | | (21,299) | |
| | | |
来自投资活动的现金流: | | | |
对未合并实体的投资 | (19,500) | | | (7,344) | |
应收票据本金收款 | 2,438 | | | — | |
融资租赁的本金收款 | 3,624 | | | 2,165 | |
收购业务,扣除获得的现金 | — | | | (3,819) | |
购置租赁设备 | (506,923) | | | (360,642) | |
购置不动产、厂房和设备 | (3,906) | | | (138,750) | |
收购租赁无形资产 | (10,474) | | | (6,542) | |
对期票的投资 | (11,500) | | | — | |
用于收购的购买押金 | (10,533) | | | (28,621) | |
出售租赁设备所得收益 | 366,065 | | | 262,096 | |
出售不动产、厂房和设备的收益 | — | | | 5,289 | |
(退款)出售飞机和发动机押金的收益 | (683) | | | 7,801 | |
退还购买押金 | 300 | | | — | |
用于投资活动的净现金 | $ | (191,092) | | | $ | (268,367) | |
见合并财务报表附注。
FTAI 航空有限公司
合并现金流量表 (未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
来自融资活动的现金流: | | | |
债务收益 | $ | 430,000 | | | $ | 503,980 | |
偿还债务 | (330,000) | | | (984,529) | |
递延融资费用的支付 | (1,805) | | | (18,151) | |
保证金收据 | 7,355 | | | 2,636 | |
退还保证金 | (2,385) | | | (941) | |
收取抚养费押金 | 22,747 | | | 37,586 | |
发放维护押金 | (275) | | | (878) | |
来自非控股权益的资本出资 | 10 | | | 1,187 | |
股权补偿的结算 | — | | | (148) | |
发行优先股所得收益,扣除承销商折扣和发行成本 | 61,729 | | | — | |
FTAI 基础设施分拆产生的股息,扣除现金转移 | — | | | 500,562 | |
现金分红-普通股 | (89,776) | | | (98,584) | |
现金分红——优先股 | (23,460) | | | (20,373) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | 74,140 | | | (77,653) | |
| | | |
现金和现金等价物及限制性现金的净减少 | (186) | | | (367,319) | |
期初现金和现金等价物及限制性现金 | 53,065 | | | 440,061 | |
期末现金和现金等价物及限制性现金 | $ | 52,879 | | | $ | 72,742 | |
| | | |
非现金投资和融资活动的补充披露: | | | |
购置租赁设备 | $ | 96,510 | | | $ | 124,932 | |
购置不动产、厂房和设备 | (199) | | | (762) | |
出售租赁设备时结算的保证金、维护押金、其他资产和其他负债 | 20,127 | | | — | |
已结算和假设的保证金 | 2,270 | | | (12,161) | |
已计费、假设和结算的维护押金 | (15,854) | | | (73,808) | |
权益法投资的非现金变动 | — | | | (182,963) | |
未合并实体的权益转换 | — | | | (21,302) | |
普通股的发行 | 567 | | | 399 | |
见合并财务报表附注。
FTAI 航空有限公司
合并财务报表附注 (未经审计)
(除非另有说明,否则表格中的美元以千美元计)
1。组织
FTAI Aviation Ltd.(“我们”、“我们的” 或 “公司”,前身为 “丰泽运输和基础设施投资有限责任公司”)是一家获得开曼群岛豁免的公司,通过其子公司拥有、租赁和销售航空设备,还通过合资企业开发和制造,并通过独家经营安排维修和销售飞机发动机的售后部件。此外,我们还拥有和租赁海上能源设备。我们有 二应报告的细分市场,(i) 航空租赁和 (ii) 航空航天产品(见附注12)。
2022年8月1日,公司完成了将其基础设施业务的分拆为一家独立的上市公司。因此,基础设施业务的经营业绩和分离成本在已终止业务的净亏损(扣除所得税)中列报,该基础设施业务的所有期间都在合并运营报表中列报。除非另有说明,否则合并财务报表附注中包含的所有金额和披露仅反映公司的持续经营。有关更多信息,请参阅附注 3 “已停止的业务”。
2022年11月10日,公司根据丰泽交通和基础设施投资有限责任公司(“FTAI LLC”)与公司及其各方之间的协议和合并计划(“合并”)完成了反向合并交易,FTAI LLC成为该公司的子公司。这种反向合并代表共同控制下的实体之间的交易。合并完成后,FTAI LLC的股东分别获得了公司普通股、A系列优先股、B系列优先股和C系列优先股中的一股,以换取FTAI LLC普通股、A系列优先股、B系列优先股和C系列优先股的每股,而FTAI Aviation Ltd.的新股与转换的相应FTAI LLC股票具有基本相似的权利和特权。所有交易都是在股东没有采取任何进一步行动的情况下完成的。
2。重要会计政策摘要
会计基础—随附的合并财务报表根据美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制,包括我们和我们子公司的账目。这些财务报表和相关附注应与公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。
整合原则—我们整合所有拥有控股财务权益并控制重大运营决策的实体。所有被认为为公允列报所必需的调整(包括正常的经常性应计额)均已包括在内。其他投资者对合并子公司的所有权权益记为非控股权益。
我们使用权益法来核算对我们具有重大影响力但不符合合并要求的实体的投资。在权益法下,我们记录我们在这些实体标的净收益(亏损)中所占的比例份额,以及调整其他综合亏损时的相应利息。
估算值的使用—按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响报告的资产和负债金额、合并财务报表之日的或有资产和负债披露以及报告期内报告的收入和支出金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计值不同。
风险和不确定性—在正常业务过程中,我们会遇到几种重要的经济风险,包括信贷、市场和资本市场风险。信用风险是指承租人或客户无法或不愿支付合同要求的款项或履行其他合同义务的风险。市场风险反映了我们运营的标的行业领域出现低迷或波动的风险,这可能会对我们或承租人或客户的付款能力产生不利影响,增加计划外终止租赁的风险,压低租赁费率以及我们的租赁设备或运营资产的价值。资本市场风险是指我们无法以合理的利率获得资本来为业务增长提供资金或为现有债务融资再融资的风险。我们还通过子公司在美国境外开展业务;此类国际业务面临与我们在美国的业务相同的风险以及其他风险,包括监管要求的意外变化、政治和经济不稳定的风险增加、潜在的不利税收后果以及遵守外国法律的负担。由于我们所有的租赁安排均以美元计价,因此我们承受的外币风险不大。
现金和现金等价物—我们将所有在购买时到期日不超过 90 天的高流动性短期投资视为现金等价物。
限制性现金—限制性现金包括公司投资Quick Turn所需的资金,如附注5所述 $19.5百万截至2022年12月31日。该公司有 不截至2023年9月30日,限制性现金。
库存—我们持有飞机发动机模块、备件和二手材料库存,用于交易和支持运营。库存按合并资产负债表上成本或可变现净值中较低者进行记账。
FTAI 航空有限公司
合并财务报表附注 (未经审计)
(除非另有说明,否则表格中的美元以千美元计)
收入—我们按产品和服务对与客户签订的合同产生的收入进行分类。收入在ASC 842的范围内,租赁,还有 ASC 606, 与客户签订合同的收入,除非另有说明。我们已选择将销售税和其他类似税收排除在收入中。
在2022年第三季度,我们根据市场上可用的机会更新了公司战略,因此飞机和发动机的销售现在是我们经常性普通活动的产出。此次更新的结果是,分配给出售资产的交易价格包含在2022年第三季度开始的合并运营报表中的资产销售收入中,并根据ASC 606进行核算。从2022年第三季度开始,出售资产的相应账面净值记录在合并运营报表中的销售成本中。2022年第三季度之前飞机和发动机的销售交易是根据ASC 610-20进行核算的, 取消确认非金融资产的收益和损失并包含在合并运营报表中净额的出售资产收益中,因为我们以前只是偶尔出售这些资产。通常,出售的资产在出售前是根据与客户的租赁安排进行的,并包含在合并资产负债表上的租赁设备净额中。
经营租赁—我们根据经营租赁租赁租赁设备。假设没有续约,则固定租金和阶梯租赁的经营租赁在租赁期限内按直线方式确认。如果不能合理保证收款,则不确认收入。如果不能合理地保证可收款,则将客户置于非应计状态,并在收到现金付款时确认收入。
通常,根据我们的飞机租赁和发动机协议,承租人必须根据承租人对租赁资产的使用情况或在租赁结束时支付定期维护费用。通常,根据我们的飞机租赁协议,承租人负责整个租赁期内的维护、维修和其他运营费用。这些定期维护费在租赁期限内累积,为重大维护活动提供资金,根据合同,我们有义务向承租人退还维护费,最高不超过承租人支付的维护费用。如果租赁期内维护活动的总成本低于累积的维护费用,则我们无需向承租人退还任何未使用或多余的维护费用。
我们预计将向承租人偿还的抚养费在合并资产负债表中作为维护存款列报。我们预计不会向承租人偿还的所有超额维护费都作为维护收入记录在我们的合并运营报表中。确认收入时的估计值包括平均拆除间隔时间、发动机维护的预计成本以及受历史使用模式以及整个行业、市场和经济状况影响的飞机的预测使用率。这些估计数的重大变化可能会对该期间确认的收入数额产生重大影响。
对于购买和回租交易,我们将交易记为单一安排。我们根据飞机和租赁的相对公允价值分配已支付的对价。租赁的公允价值可能包括租赁溢价或折扣,该溢价或折扣记为有利或不利的租赁无形资产。
融资租赁— 我们不时签订融资租赁安排,其中包括承租人在租赁期结束时购买租赁设备的义务、讨价还价的购买选择,或者规定最低租赁付款,其现值等于或大于租赁开始之日租赁设备的所有公允价值。融资租赁的净投资是指承租人应付的最低租赁付款,扣除未赚取的收入。租赁付款分为本金和利息部分,类似于贷款。未赚取的收入在租赁期内按实际利息法确认,并记作租赁收入。租赁付款的主要部分反映为融资租赁净投资的减少。如果不能合理保证收款,则不确认收入。如果不能合理地保证可收款,则将客户置于非应计状态,并在收到现金付款时确认收入。
资产销售收入—资产销售收入主要包括与从我们的航空租赁部门出售飞机和飞机发动机相关的交易价格。作为出售这些资产的一部分,公司还可能不时将相关的租赁协议转让给客户。我们经常向客户出售租赁设备,此类交易被认为是经常性的,对我们的业务来说是普通的。因此,这些销售额在ASC 606的范围内进行核算。当通过将资产控制权移交给客户来履行履约义务时,即确认收入。收入与相应的销售成本一起记录,在合并运营报表中按总额列报。
航空航天产品收入—航空航天产品的收入主要包括与销售维修过的 CFM56-7B 和 CFM56-5B 发动机、发动机模块、备件和二手材料库存相关的交易价格,计入ASC 606的范围。当通过将相关资产的控制权移交给客户来履行履约义务时,即确认收入。收入与相应的销售成本一起记录,在合并运营报表中按总额列报。航空航天产品的收入还包括发动机管理服务合同,根据这些合同,公司有义务在合同期内无法使用时向客户提供替换的 CFM56-7B 和 CFM56-5B 发动机。公司使用直线归因方法确认一段时间内的收入,与履行履约义务相关的成本在发生时记作支出。
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租赁安排—在合同开始时,我们会评估一项安排是否是或包含我们作为承租人的租约(即赋予我们在一段时间内控制有形资产的权利的安排)。经营租赁使用权(“ROU”)资产和租赁负债分别包含在我们的合并资产负债表中的其他资产和其他负债中。融资租赁ROU资产在合并资产负债表中的其他资产中确认,租赁负债在其他负债中确认。
所有租赁负债均以未付租赁付款的现值计量,并根据租赁开始之日获得的信息,使用我们的增量借款利率进行贴现。运营租赁和融资租赁的ROU资产最初是根据租赁负债进行衡量的,并根据预付租金和租赁激励措施进行了调整。经营租赁ROU资产随后按租赁负债的账面金额进行计量,该账面金额根据预付或应计租赁付款和租赁激励措施进行了调整。融资租赁ROU资产随后使用直线法进行摊销。
经营租赁费用在租赁期内按直线方式确认。在融资租赁方面,ROU资产的摊销与与融资租赁负债相关的利息支出分开列报,并记录在合并运营报表的运营费用中。主要基于使用情况的可变租赁付款在相关活动发生时予以确认。
对于我们作为承租人的所有租赁合同,我们选择将租赁和非租赁部分合并在一起。此外,对于租赁期限为12个月或更短的安排,我们不确认ROU资产,租赁负债和租赁付款在租赁期内按直线方式确认,在债务发生期间确认可变租赁付款。
信用风险的集中度—就客户应付的款项而言,我们受到信用风险集中的影响。我们试图通过进行持续的信用评估来限制我们的信用风险。没有一个客户考虑了 gre在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,占总收入的10%以上,以及 2022年9月30日。
截至2023年9月30日,航空租赁领域有一位客户代表 17占应收账款总额的百分比,净额。截至2022年12月31日,航空租赁领域有两个客户代表 20% 和 12占应收账款总额的百分比,净额。
我们在信用质量高的金融机构中维持现金余额,这些余额通常超过联邦保险限额,并使我们面临信用风险。我们监控这些机构的财务状况,没有出现与这些账户相关的任何损失。
可疑账款备抵金—我们根据对每个客户应收账款的可收账款的评估来确定可疑账款的备抵额。可疑账户的备抵额为美元72.2百万和 $65.6截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万人。为信贷损失预留了美元5.6百万还有 $ 的坏账逆转0.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,分别为百万美元。有信贷损失准备金为 $6.6百万以及为信贷损失编列的准备金47.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月分别为百万美元,并包含在合并运营报表的运营费用中。
由于俄罗斯和俄罗斯航空业在2022年第一季度入侵乌克兰,对其实施了经济制裁和出口管制。由于对俄罗斯航空公司的制裁,我们终止了与俄罗斯航空公司的所有租赁协议,截至2023年9月30日,我们的可疑账户备抵包括俄罗斯和乌克兰客户的所有应收账款。
综合损失—综合亏损的定义是商业企业在一段时间内因交易和其他事件和情况而发生的股权变化,不包括业主的投资和向所有者分配的股权变动。我们的综合亏损是指合并运营报表中列出的净收益(亏损),并根据与已终止业务的权益法投资者的现金流套期保值相关的综合亏损进行了调整。我们的合并子公司持有的大宗商品衍生品对现金流的影响在我们的合并现金流量表中确认了非套期保值衍生品的公允价值变化。
其他资产—其他资产主要包括$的租赁激励措施47.9百万和美元37.9百万,购买押金 $10.5百万和美元6.7百万,应收票据为 $85.7百万和美元49.2百万,经营租赁使用权资产,扣除美元2.4百万和美元3.0百万,融资租赁,扣除美元3.6百万和美元6.4百万,维护权资产为 $12.5百万和美元6.8百万美元,预付费用为美元2.9百万和美元1.9截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万美元。
股息—如果董事会宣布股息,则会记录股息。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,董事会 的董事宣布现金分红为美元0.30每股普通股。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,董事会宣布现金分红为美元0.90和 $0.96分别为每股普通股。
此外,在截至2023年9月30日的季度中,董事会宣布A系列优先股、B系列优先股、C系列优先股和D系列优先股的现金分红为美元0.52, $0.50, $0.52和 $0.59分别为每股。
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最近的会计公告—公司已经评估了最近的所有会计公告,预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
3。已停止的业务
FTAI Infrastructure Inc.(“FTAI 基础设施”)分拆出来
2022年4月28日,公司董事会一致批准了先前宣布的分拆由FTAI Infrastructure(公司全资子公司)持有的公司基础设施业务。截至2022年7月21日,分拆是将公司拥有的FTAI Infrastructure普通股的所有股份分配给公司普通股的持有人。分发工作已于2022年8月1日完成。根据ASC 205-20的规定, 财务报表列报——已终止的业务,该分拆符合被报告为已终止业务的标准。因此,FTAI Infrastructure在公司截至2022年9月30日的三个月和九个月的财务报表中列为已终止业务。
FTAI Infrastructure是一家用于美国联邦所得税目的的公司,除其他外,持有该公司先前在(i)杰斐逊码头业务、(ii)Repauno业务、(iii)Long Ridge投资和(iv)Transtar业务中的权益。FTAI Infrastructure 保留了这些企业的所有相关项目级债务。在分拆方面,FTAI Infrastructure支付了$的股息730.3百万美元捐给公司。该公司用这些收益偿还了2021年过渡贷款下的所有未偿借款,美元200.0其中的一百万个 6.502025年到期的优先无抵押票据百分比,约为美元175.0其循环信贷额度下的未偿借款中的百万笔。FTAI LLC保留了航空业务和某些其他资产,以及FTAI LLC剩余的未偿公司债务。
在分拆方面,公司和管理人将公司当时存在的管理协议分配给了FTAI Infrastructure,FTAI Infrastructure和经理执行了经修订和重述的协议。公司及其某些子公司与经理签订了新的管理协议。新的管理协议的初始期限为六年。经理有权获得管理费和某些费用的报销,其条件与先前分配给FTAI Infrastructure的经理的安排基本相似。在下文所述的合并之前,我们的经理仍然有权按照与分拆前相同的条件获得激励性分配(包括收入激励配置和资本收益激励配置)。合并后,公司与公司子公司和Fortress Worldwide Transporting and Infrastructure Master GP LLC(“Master GP”)签订了服务和利润分享协议(“服务和利润分享协议”),根据该协议,Master GP有权以与先前的安排基本相似的条件获得激励金。
已终止业务的财务信息
下表列出了已终止业务净亏损的重要组成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2022年9月30日 | | 2022年9月30日 |
收入 | | | |
总收入 | $ | 27,993 | | | $ | 140,009 | |
开支 | | | |
销售成本 | 4,920 | | | 12,732 | |
运营费用 | 12,365 | | | 92,478 | |
一般和管理费用 | 466 | | | 2,694 | |
收购和交易费用 | 3,813 | | | 13,971 | |
管理费和对关联公司的激励分配 | 908 | | | 8,134 | |
折旧和摊销 | 6,004 | | | 40,319 | |
利息支出 | 2,160 | | | 15,105 | |
其他费用 | 7,641 | | | 47,765 | |
支出总额 | 38,277 | | | 233,198 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
所得税前亏损 | (10,284) | | | (93,189) | |
所得税准备金 | 4,498 | | | 8,227 | |
已终止业务的净亏损,扣除所得税 | (14,782) | | | (101,416) | |
减去:归属于合并子公司非控股权益的净亏损 | (2,871) | | | (18,817) | |
归属于股东的净亏损 | $ | (11,911) | | | $ | (82,599) | |
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与已终止业务相关的现金流尚未分离,并包含在截至2022年9月30日的九个月的合并现金流量表中。下表汇总了已终止业务的折旧和摊销、资本支出以及其他重要的运营和投资非现金项目:
| | | | | |
| 九个月已结束 |
| 2022年9月30日 |
经营活动: | |
未合并实体亏损中的权益 | $ | 46,601 | |
折旧和摊销 | 40,319 | |
基于股权的薪酬 | 2,623 | |
投资活动: | |
购置不动产、厂房和设备 | $ | (129,920) | |
收购业务,扣除获得的现金 | (3,819) | |
对未合并实体的投资 | (7,954) | |
出售不动产、厂房和设备的收益 | 5,289 | |
权益法投资的非现金变动 | (182,963) | |
非合并实体利息的非现金转换 | (21,302) | |
该公司采用权益会计法,将Long Ridge Terminal LLC计入截至上述2022年9月30日的三个月和九个月的已终止业务中。 Long Ridge Terminal LLC的汇总财务数据如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
损益表 | 2022年9月30日 | | 2022年9月30日 | | |
| | | | | |
总收入 | $ | 156 | | | $ | 15,199 | | | |
开支 | | | | | |
| | | | | |
运营费用 | 4,337 | | | 36,693 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
折旧和摊销 | 4,383 | | | 29,381 | | | |
利息支出 | 4,580 | | | 30,622 | | | |
支出总额 | 13,300 | | | 96,696 | | | |
其他费用 | (21) | | | (234) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
净亏损 | $ | (13,165) | | | $ | (81,731) | | | |
4。租赁设备,净额
租赁设备、净额汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 2023年9月30日 | | | | | | | | 2022年12月31日 |
租赁设备 | | | | | | | $ | 2,448,274 | | | | | | | | | $ | 2,413,230 | |
减去:累计折旧 | | | | | | | (524,076) | | | | | | | | | (499,677) | |
租赁设备,网 | | | | | | | $ | 1,924,198 | | | | | | | | | $ | 1,913,553 | |
在截至2022年3月31日的三个月中,由于俄罗斯入侵乌克兰,对俄罗斯和俄罗斯航空业实施了经济制裁和出口管制。由于对俄罗斯航空公司的制裁,我们终止了与俄罗斯航空公司的所有租赁协议。我们确定,我们不太可能重新拥有尚未从乌克兰和俄罗斯收回的飞机和发动机。因此,我们确认了一笔总额为减值费用 $120.0百万,扣除维护押金,用于注销 我们没想到会从乌克兰和俄罗斯收回的租赁设备资产的全部账面价值。截至2023年9月30日, 四飞机仍位于乌克兰和 八飞机和 十七 发动机仍位于俄罗斯。此外,我们在租赁设备投资组合中发现了某些带有减值指标的资产。结果,w(e) 将这些资产的账面价值调整为公允价值,确认的交易减值费用为 $1.2百万美元,扣除截至2023年9月30日的九个月内的返还补偿。
租赁设备的折旧费用汇总如下:
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(除非另有说明,否则表格中的美元以千美元计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
租赁设备的折旧费用 | $ | 43,765 | | | $ | 34,704 | | | $ | 122,867 | | | $ | 115,074 | |
5。投资
下表列出了我们投资的所有权和账面价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 账面价值 |
| 投资 | | 所有权百分比 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
高级发动机维修合资公司 | 权益法 | | 25% | | $ | 21,543 | | | $ | 20,207 | |
Falcon MSN 177 LLC | 权益法 | | 50% | | 1,588 | | | 1,830 | |
快速转弯发动机中心有限责任公司 | 权益法 | | 50% | | 16,737 | | | — | |
| | | | | $ | 39,868 | | | $ | 22,037 | |
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,我们没有发现任何临时减值。
下表列出了我们在(亏损)收入中的相应权益份额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
高级发动机维修合资公司 | $ | 1,063 | | | $ | (314) | | | $ | 1,336 | | | $ | (879) | |
Falcon MSN 177 LLC | (108) | | | (44) | | | (242) | | | 754 | |
快速转弯发动机中心有限责任公司 | (909) | | | — | | | (2,763) | | | — | |
总计 | $ | 46 | | | $ | (358) | | | $ | (1,669) | | | $ | (125) | |
权益法投资
高级发动机维修合资公司
2016 年 12 月,我们投资了 $15百万换一个 25在高级发动机维修合资企业中的百分比权益。该合资企业专注于为发动机维修制定新的成本节约计划。我们对这项投资施加重大影响,并将该投资视为权益法投资。
2019 年 8 月,我们扩大了合资企业的范围,并额外投资了 $13.5百万并维持了一个 25% 利息。
Falcon MSN 177 LLC
2021 年 11 月,我们投资了 $1.6百万换一个 50持有猎鹰MSN 177 LLC的百分比权益,该实体由一架达索猎鹰2000飞机组成。Falcon MSN 177 LLC根据飞机、机组人员、维护和保险合同将飞机租赁给包机运营商。我们将对猎鹰的投资视为权益法投资,因为我们通过权益具有重大影响力。
快速转弯发动机中心有限责任公司
2023 年 1 月 4 日,我们投资了 $19.5百万换一个 50持有 Quick Turn Engine Center LLC 或 “Quick Turn”(前身为 iaEro Thrust LLC)的百分比,这是一家专用 CFM56 发动机的医院维护和测试机构。我们把我们的投资考虑在内 快速转弯作为一种权益法投资,因为我们通过自己的权益具有重大影响力。
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6。无形资产和负债,净额
无形资产和负债净额汇总如下: | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
无形资产 | | | |
收购了有利的租赁无形资产 | $ | 60,963 | | | $ | 64,202 | |
减去:累计摊销 | (19,492) | | | (22,247) | |
收购了有利的租赁无形资产,净额 | $ | 41,471 | | | $ | 41,955 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
无形负债 | | | |
收购了不利的租赁无形资产 | $ | 2,918 | | | $ | 13,152 | |
减去:累计摊销 | (1,232) | | | (2,607) | |
收购的不利租赁无形资产,净额 | $ | 1,686 | | | $ | 10,545 | |
无形资产和负债均由航空租赁板块持有。无形负债与不利的租赁无形资产有关,并作为其他负债的一部分包含在合并资产负债表中。
无形资产和负债的摊销如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并运营报表中的分类 | | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
租赁无形资产 | 租赁收入 | | $ | 3,726 | | | $ | 3,291 | | | $ | 11,325 | | | $ | 10,259 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2023年9月30日,估计的无形资产年度净摊销额如下:
| | | | | |
2023 年的剩余时间 | 3,189 | |
2024 | 12,583 | |
2025 | 9,049 | |
2026 | 6,504 | |
2027 | 3,388 | |
2028 | 3,132 | |
此后 | 1,940 | |
总计 | $ | 39,785 | |
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7。债务,净额
我们的净负债汇总如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 未偿借款 | | 规定的利率 | | 到期日 | | 未偿借款 |
应付贷款 | | | | | | | |
循环信贷额度 (1) | $ | 250,000 | | | (i) 基本利率 + 1.75%;或 (ii) 调整后的定期SOFR利率 + 2.75% | | 9/20/25 | | $ | 150,000 | |
应付贷款总额 | 250,000 | | | | | | | 150,000 | |
应付债券 | | | | | | | |
2025年到期的优先票据 (2) | 652,297 | | | 6.50% | | 10/1/25 | | 653,036 | |
2027 年到期的优先票据 | 400,000 | | | 9.75% | | 8/1/27 | | 400,000 | |
2028年到期的优先票据 (3) | 1,001,834 | | | 5.50% | | 5/1/28 | | 1,002,091 | |
应付债券总额 | 2,054,131 | | | | | | | 2,055,127 | |
| | | | | | | |
债务 | 2,304,131 | | | | | | | 2,205,127 | |
减去:债务发行成本 | (24,801) | | | | | | | (29,400) | |
债务总额,净额 | $ | 2,279,330 | | | | | | | $ | 2,175,727 | |
| | | | | | | |
一年内到期的债务总额 | $ | — | | | | | | | $ | — | |
________________________________________________________ (1)需要按季度收取承诺费,费率为 0.50每日平均未使用部分的百分比,以及惯常的信用证费用和代理费。
(2)包括s 未摊销的折扣为 $982和 $1,318分别为2023年9月30日和2022年12月31日,未摊销的溢价为美元3,279和 $4,354分别在2023年9月30日和2022年12月31日。
(3)包括未摊销的保费 $1,834和 $2,091分别在2023年9月30日和2022年12月31日。
截至2023年9月30日,我们遵守了所有债务契约。
8。公允价值测量
公允价值计量和披露要求使用估值技术来衡量公允价值,最大限度地利用可观测投入,最大限度地减少对不可观察投入的使用。这些输入的优先级如下:
•第 1 级:可观察的输入,例如活跃市场中相同资产或负债的报价。
•第 2 级:第 1 级中包含的报价以外的、可直接或间接观察到的投入,例如类似资产或负债的报价或经市场证实的投入。
•第 3 级:无法观察的投入,其市场数据很少或根本没有,需要我们对市场参与者如何对资产或负债进行定价制定自己的假设。
可用于衡量公允价值的估值技术如下:
•市场方法——使用涉及相同或可比资产或负债的市场交易产生的价格和其他相关信息。
•收益方法——根据当前市场对未来金额的预期,使用估值技术将未来金额转换为单一的当前金额。
•成本方法——基于当前更换资产服务容量所需的金额(重置成本)。
我们的现金和现金等价物以及限制性现金主要由购买时到期日为90天或更短的活期存款账户组成,这些账户被认为具有很高的流动性。这些工具使用相同工具在活跃市场中可观察到的投入进行估值,因此在公允价值层次结构中被归类为第一级。
除下文所述外,除现金及现金等价物和限制性现金外,我们的金融工具主要包括应收账款、应收票据、应付账款和应计负债、应付贷款、保证金、维护存款和应付管理费,其公允价值根据对定价数据、供应商报价和历史交易活动的评估或由于其短期交易活动而得出的账面价值接近账面价值。
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(除非另有说明,否则表格中的美元以千美元计)
我们在合并资产负债表中列报为债务的应付债券的公允价值,在下表中列出,并在公允价值层次结构中归类为二级:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
2025 年到期的优先票据 | 639,633 | | | 613,152 | |
2027 年到期的优先票据 | 413,836 | | | 402,032 | |
2028年到期的优先票据 | 907,380 | | | 853,490 | |
合并资产负债表中列报为债务的所有其他项目的公允价值,由于其计入市场利率,其账面价值近似于其账面价值,在公允价值层次结构中被归类为二级。
根据ASC 460,该公司有或有债务, 担保,涉及某些租赁飞机的销售,这些销售按公允价值计量。担保的价值为t $7.0百万和 $3.8截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万美元,并作为其他负债的一部分反映在合并资产负债表上。担保的公允价值是根据e的估计状况确定的每个租赁期结束时的发动机、估计的更换成本和适用的折扣率,被归类为 3 级。在截至2023年9月30日的九个月中,该公司录得了美元4.9与出售相关的担保增加了百万美元 七 a飞机和 $1.7百万日元折痕与公允价值的变化有关,公允价值在合并运营报表中记为资产销售收入。
当美国公认会计原则要求采用公允价值时,我们会以非经常性方式衡量某些资产的公允价值,包括表明资产账面金额可能无法收回的事件或情况变化。受这些计量的资产包括无形资产、不动产、厂房和设备以及租赁设备。当确定账面价值可能无法收回时,我们会按公允价值记录此类资产。接受减值测试的资产的公允价值衡量基于收益法,该方法使用三级投入,其中包括我们对未来运营现金流的假设 l放松并最终出售资产。
9。基于权益的薪酬
2015年,我们制定了不合格股票期权和激励奖励计划(“激励计划”),规定能够以股票期权、股票增值权、限制性股票和绩效奖励的形式向符合条件的员工、顾问、董事和其他向我们提供服务的个人发放股权薪酬奖励,每项奖励均由董事会薪酬委员会决定。
截至2023年9月30日,激励计划规定最多发行 29.8百万股。我们根据ASC 718对基于股票的薪酬支出进行核算 补偿股票补偿 并在合并运营报表中列报在业务费用以及一般和行政费用项下.
合并运营报表包括以下与我们的股票薪酬安排相关的费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 | | 如果所有归属条件都得到满足,则剩余费用有待确认 | 加权平均剩余合同期限(以年为单位) |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
| | | | | | | | | | |
限制性股票 | $ | 510 | | | $ | — | | | $ | 1,128 | | | $ | — | | | $ | 7,643 | | 3.3年份 |
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选项
关于我们在2023年3月发行的优先股(见附注13),我们向管理人授予了与以下内容相关的期权 248,947普通股,行使价为美元26.11,其授予日期的公允价值为美元2.1百万。在估值期权时使用的假设是:a 3.471% 无风险率,a 6.263% 股息收益率,a 37.879% 波动率和 a 十年术语。
在截至2023年9月30日的九个月中,经理没有向员工转让任何期权。
限制性股票
在截至2023年9月30日的九个月中,我们向授予日期公允价值为美元的FTAI Aviation LLC(公司的全资子公司)的部分员工发行了公司的限制性股票8.8百万,背心过来了 4.3年份。这些奖励以继续雇用为前提,薪酬支出在归属期内按比例确认, 50占2026年6月30日归属的单位和2027年6月30日归属的其余单位的百分比。这些奖励的公允价值是根据FTAI Aviation Ltd.在授予日2023年3月13日普通股的收盘价计算得出的。
FTAI 航空有限公司
合并财务报表附注 (未经审计)
(除非另有说明,否则表格中的美元以千美元计)
10。所得税
合并运营报表中包含的所得税准备金的当前和递延部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
当前: | | | | | | | |
开曼群岛 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | |
美国: | — | | | — | | | — | | | — | |
联邦 | (32) | | | 247 | | | (77) | | | 582 | |
州和地方 | 39 | | | (442) | | | 20 | | | 69 | |
非美国 | 851 | | | 106 | | | 1,669 | | | 174 | |
当前准备金总额(福利) | 858 | | | (89) | | | 1,612 | | | 825 | |
已推迟: | | | | | | | |
开曼群岛 | — | | | — | | | — | | | — | |
美国: | — | | | — | | | — | | | — | |
联邦 | 1,521 | | | 2,915 | | | 2,344 | | | 4,517 | |
州和地方 | (430) | | | 304 | | | 68 | | | 610 | |
非美国 | 1,756 | | | 1,059 | | | 3,562 | | | 1,405 | |
递延准备金总额 | 2,847 | | | 4,278 | | | 5,974 | | | 6,532 | |
所得税准备金: | | | | | | | |
持续运营 | 3,705 | | | 4,189 | | | 7,586 | | | 7,357 | |
已终止的业务 | — | | | — | | | — | | | — | |
总计 | $ | 3,705 | | | $ | 4,189 | | | $ | 7,586 | | | $ | 7,357 | |
该公司是一家免税实体,注册地设在开曼群岛,不征收所得税。出于美国所得税目的,该公司被视为被动外国投资公司,并对我们的所有者征收某些所得税。我们的子公司产生的应纳税收入或亏损在其开展业务的地点需缴纳美国联邦、州和外国企业所得税。
我们的有效税率与21%的美国联邦税率不同,这主要是由于我们的收入中有很大一部分不受美国公司税率的约束,或者被视为来自国外,因此要么不纳税,要么按有效较低的税率纳税。
截至2023年9月30日,在截至2023年9月30日的九个月中,我们尚未为不确定的税收状况确定负债,因为不存在此类头寸。一般而言,我们的纳税申报表和公司子公司的纳税申报单需接受税务机关的美国联邦、州、地方和国外所得税审查。通常,在2019年之前的纳税年度,我们无需接受税务机关的审查。我们认为,未确认的税收优惠总额在报告之日起的12个月内不可能发生重大变化。
11。管理协议和关联交易
关于2022年8月1日分拆FTAI Infrastructure,我们将当时与经理签订的截至2015年5月20日的管理和咨询协议分配给了FTAI Infrastructure。2022年7月31日,我们与FTAI LLC、FTAI Aviation Ltd.、其中的每家子公司以及管理人签订了新的管理和咨询协议(“管理协议”),其条款和条件与现有的管理和咨询协议基本相似。
向经理支付年费,以换取他们就业务的各个方面向我们提供建议、制定投资策略、安排资产的收购和处置、安排融资、监控业绩以及管理我们的日常运营,包括所有附带费用。此外,经理可以报销经理代表我们产生的各种费用,包括法律、会计和其他管理活动的费用。此外,我们还与Master GP签订了某些激励分配安排,后者拥有大约 0.01持有 FTAI 航空控股有限公司股份的百分比
经理有权获得管理费和某些费用的报销。管理费的计算方法是将最近完成的两个月末根据美国公认会计原则合并确定的总权益(不包括非控股权益)的平均值乘以年利率 1.50%,并按月以现金拖欠方式支付。
FTAI 航空有限公司
合并财务报表附注 (未经审计)
(除非另有说明,否则表格中的美元以千美元计)
Master GP有权获得激励性分配(包括收入激励分配和资本收益激励分配,定义见下文)。收入激励分配是根据前一个日历季度的激励前分配净收入(“收入激励分配”)按季度计算和分配的。为此,激励前配置净收益是指就一个日历季度而言,根据美国公认会计原则计算的该季度归属于股东的净收益,不包括我们在(1)已实现或未实现的损益和(2)某些非现金或一次性项目,以及(3)独立董事可能批准的任何其他调整中的按比例份额。激励前配置净收入不包括相关季度支付给Master GP的任何收入激励分配或资本收益激励分配(如下所述)。
我们的一家子公司根据每个日历季度的激励前分配净收入向Master GP分配和分配收入激励拨款,具体如下:(1)不任何日历季度的收益激励分配,其中激励前分配的净收益(以最近完成的两个日历季度末净权益(不包括非控股权益)的平均价值的回报率表示,不超过2该季度的百分比 (8按年计算的百分比); (2)100激励前分配净收入占该激励前分配净收入(如果有)的百分比,该部分等于或超过2% 但不超过2.2223该季度的百分比;以及 (3)10激励前分配净收入(如果有)超过的百分比2.2223该季度的百分比。这些计算将在任何少于三个月的时间内按比例分配。
资本收益激励分配按每个日历年年底的拖欠额计算和分配,等于10从首次公开募股之日起至适用日历年末我们在累计已实现收益中所占比例的百分比,扣除我们在累计已实现或未实现亏损中的按比例份额、基于股票的薪酬支出的累计非现金部分以及先前向Master GP支付的基于业绩的资本收益激励分配款所依据的所有已实现收益。
下表汇总了来自持续经营业务的管理费、收益激励分配和资本收益激励分配:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
管理费 | $ | 303 | | | $ | 4 | | | $ | 597 | | | $ | 4 | |
收入激励分配 | 4,274 | | | — | | | 12,540 | | | — | |
资本收益激励配置 | — | | | — | | | — | | | — | |
总计 | $ | 4,577 | | | $ | 4 | | | $ | 13,137 | | | $ | 4 | |
我们支付所有运营费用,但根据管理协议特别要求经理承担的费用除外。我们需要支付的费用包括但不限于与收购、处置和融资资产相关的发行和交易成本、法律和审计费用及开支、独立董事的薪酬和开支、与设立和维护任何信贷额度相关的成本以及我们的其他债务(包括承诺费、律师费、交易成本等)、与我们发行其他证券相关的费用、产生的成本和开支在与第三家签订合同时各方(包括管理人的关联公司)、向股东打印和邮寄代理和报告的费用、经理或其关联公司代表我们进行差旅所产生的费用、与我们使用的任何计算机软件或硬件相关的成本、为赔偿我们的董事和高级管理人员而获得责任保险的费用以及我们的过户代理人的薪酬和费用。
我们将向经理及其关联公司支付或报销执行某些法律、会计、尽职调查任务以及外部专业人员或外部顾问本应提供的其他服务,前提是此类费用和报销不高于向外部专业人员或顾问支付的费用和报销。经理负责因履行管理协议规定的职责而产生的所有其他费用,包括经理员工的薪酬、设施租金和其他 “间接费用”;我们不会向经理报销这些费用。
下表汇总了我们在持续经营中向经理提供的报销:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
合并运营报表中的分类: | | | | | | | |
一般和行政 | $ | 1,592 | | | $ | 1,466 | | | $ | 5,096 | | | $ | 4,933 | |
收购和交易费用 | 172 | | | 154 | | | 381 | | | 883 | |
总计 | $ | 1,764 | | | $ | 1,620 | | | $ | 5,477 | | | $ | 5,816 | |
FTAI 航空有限公司
合并财务报表附注 (未经审计)
(除非另有说明,否则表格中的美元以千美元计)
如果我们终止管理协议,我们通常需要向经理支付解雇费。解雇费等于解雇之日前12个月的管理费金额。此外,如果在某些特定情况下,由于管理协议终止而被免职,则激励性分配公允价值金额将分配给Master GP。激励配置公允价值金额等于收入激励分配和资本收益激励分配,如果我们的资产按当时的公允市场价值(由评估确定,考虑标的投资的预期未来价值等)以现金形式出售,则将支付给Master GP。
成功完成普通股或其他股权证券(包括收购中作为对价发行的证券)的发行后,我们授予经理购买普通股的期权,其金额等于本次发行中出售的普通股数量的10%(或者如果发行涉及普通股以外的股权证券,则购买等于股票发行中筹集的总资本10%的普通股除以公允市场价值的10%的期权截至当日的普通股发行),行使价等于公众或其他最终购买者支付的每股发行价或归因于与收购相关的此类证券(如果普通股与普通股以外的股票证券有关,则为截至股票发行之日的公允市场价值)。授予此类期权的普通股的任何最终购买者都可能是管理人的关联公司。
下表汇总了应付给经理的金额,这些金额包含在合并资产负债表的应付账款和应计负债中:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
应计管理费 | $ | 210 | | | $ | 53 | |
其他应付账款 | 5,354 | | | 4,688 | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日,有 不来自经理的应收账款。
12。细分信息
用于确定应报告的细分市场的关键因素是我们内部运营的组织和一致性以及产品和服务的性质。我们的 二可报告的细分市场是(i)航空租赁和(ii)航空产品。航空租赁部门拥有并管理航空资产,包括飞机和飞机发动机,将其租赁并出售给客户。航空航天产品部门通过合资企业开发和制造,并通过独家经营安排维修和销售飞机发动机的售后部件。
公司和其他主要包括债务、未分配的公司一般和管理费用、共享服务成本和管理费。此外,Corporate and Other还包括与海上能源相关的资产,其中包括支持海上石油和天然气活动和生产的船只和设备,这些活动和生产通常受经营租赁的约束。
各分部的会计政策与重要会计政策摘要中描述的会计政策相同;但是,按分部列报的财务信息包括公司间冲销的影响。我们的首席执行官是我们的首席运营决策者(“CODM”)。细分市场的呈现方式与我们的CODM在评估业绩和分配资源时审查运营业绩的方式相同。CODM主要根据调整后的息税折旧摊销前利润评估每个应报告的细分市场的业绩。从历史上看,CODM对细分市场表现的评估包括资产信息。CODM确定,细分资产信息不是衡量绩效或分配资源的关键因素。因此,分部资产信息未包含在下表中,因为这些信息未提供给我们的 CODM 或由我们的 CODM 审查。
调整后的息税折旧摊销前利润定义为归属于股东的持续经营净收益(亏损),经调整后 (a) 排除所得税(受益)、股票薪酬支出、收购和交易费用、债务和资本租赁义务修改或清偿亏损、非对冲衍生工具公允价值变动、资产减值费用、激励性分配、折旧和摊销费用、优先股股息和利息支出的影响,(b)) 以包括的影响我们在未合并实体的调整后息税折旧摊销前利润中所占的比例份额,以及 (c) 不包括未合并实体权益对收益(亏损)和调整后息税折旧摊销前利润中非控股份额的影响。
我们认为,根据美国公认会计原则的定义,持续经营中归属于股东的净收益(亏损)是调节调整后息税折旧摊销前利润的最合适的收益衡量标准。调整后的息税折旧摊销前利润不应被视为根据美国公认会计原则确定的归属于股东的净收益(亏损)的替代方案。 下表列出了每个可报告细分市场的某些信息:
FTAI 航空有限公司
合并财务报表附注 (未经审计)
(除非另有说明,否则表格中的美元以千美元计)
I. 截至2023年9月30日的三个月中
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三个月 |
| 航空租赁 | | 航空航天产品 | | 企业和其他 | | 总计 |
收入 | | | | | | | |
租赁收入 | $ | 35,981 | | | $ | — | | | $ | 9,641 | | | $ | 45,622 | |
维护收入 | 63,925 | | | — | | | — | | | 63,925 | |
资产销售收入 | 72,990 | | | — | | | — | | | 72,990 | |
航空航天产品收入 | — | | | 107,085 | | | — | | | 107,085 | |
其他收入 | 82 | | | — | | | 1,392 | | | 1,474 | |
总收入 | 172,978 | | | 107,085 | | | 11,033 | | | 291,096 | |
| | | | | | | |
开支 | | | | | | | |
销售成本 | 55,398 | | | 61,309 | | | — | | | 116,707 | |
运营费用 | 13,944 | | | 5,947 | | | 13,996 | | | 33,887 | |
一般和行政 | — | | | — | | | 3,015 | | | 3,015 | |
收购和交易费用 | 2,329 | | | 110 | | | 1,822 | | | 4,261 | |
管理费和对关联公司的激励分配 | — | | | — | | | 4,577 | | | 4,577 | |
折旧和摊销 | 41,141 | | | 115 | | | 2,703 | | | 43,959 | |
| | | | | | | |
利息支出 | — | | | — | | | 40,185 | | | 40,185 | |
支出总额 | 112,812 | | | 67,481 | | | 66,298 | | | 246,591 | |
| | | | | | | |
其他收入 | | | | | | | |
未合并实体的净值(亏损)收入 | (108) | | | 154 | | | — | | | 46 | |
| | | | | | | |
其他收入 | 444 | | | — | | | 17 | | | 461 | |
其他收入总额 | 336 | | | 154 | | | 17 | | | 507 | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | 60,502 | | | 39,758 | | | (55,248) | | | 45,012 | |
所得税准备金 | 2,332 | | | 1,131 | | | 242 | | | 3,705 | |
持续经营业务的净收益(亏损) | 58,170 | | | 38,627 | | | (55,490) | | | 41,307 | |
减去:归属于合并子公司非控股权益的持续经营净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | |
减去:优先股股息 | — | | | — | | | 8,334 | | | 8,334 | |
持续经营业务归属于股东的净收益(亏损) | $ | 58,170 | | | $ | 38,627 | | | $ | (63,824) | | | $ | 32,973 | |
FTAI 航空有限公司
合并财务报表附注 (未经审计)
(除非另有说明,否则表格中的美元以千美元计)
这个 下表列出了调整后息税折旧摊销前利润与持续经营归属于股东的净收益的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三个月 |
| 航空租赁 | | 航空航天产品 | | 企业和其他 | | 总计 |
调整后 EBITDA | $ | 119,561 | | | $ | 40,586 | | | $ | (5,929) | | | $ | 154,218 | |
增加:调整后息税折旧摊销前利润中的非控股份额 | | | | | | | — | |
加:未合并实体收益中的权益 | | | | | | | 46 | |
减去:来自未合并实体的调整后息税折旧摊销前利润的按比例份额 | | | | | | | (642) | |
减去:优先股的利息支出和股息 | | | | | | | (48,519) | |
减去:折旧和摊销费用 | | | | | | | (59,380) | |
减去:激励拨款 | | | | | | | (4,274) | |
减去:资产减值费用 | | | | | | | — | |
减去:非对冲衍生工具公允价值的变化 | | | | | | | — | |
减去:修改或取消债务和资本租赁债务造成的损失 | | | | | | | — | |
减去:收购和交易费用 | | | | | | | (4,261) | |
减去:基于权益的薪酬支出 | | | | | | | (510) | |
减去:所得税准备金 | | | | | | | (3,705) | |
持续经营业务归属于股东的净收益 | | | | | | | $ | 32,973 | |
根据客户所在地,有关我们收入的地理来源的摘要信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三个月 |
| 航空租赁 | | 航空航天产品 | | 企业和其他 | | 总计 |
收入 | | | | | | | |
非洲 | $ | 154 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 154 | |
亚洲 | 48,267 | | | 952 | | | 11,033 | | | 60,252 | |
欧洲 | 56,679 | | | 34,961 | | | — | | | 91,640 | |
北美 | 55,959 | | | 65,623 | | | — | | | 121,582 | |
南美洲 | 11,919 | | | 5,549 | | | — | | | 17,468 | |
总计 | $ | 172,978 | | | $ | 107,085 | | | $ | 11,033 | | | $ | 291,096 | |
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合并财务报表附注 (未经审计)
(除非另有说明,否则表格中的美元以千美元计)
二。在截至2023年9月30日的九个月中 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九个月 |
| 航空租赁 | | 航空航天产品 | | 企业和其他 | | 总计 |
收入 | | | | | | | |
租赁收入 | $ | 132,978 | | | $ | — | | | $ | 28,163 | | | $ | 161,141 | |
维护收入 | 141,131 | | | — | | | — | | | 141,131 | |
资产销售收入 | 283,167 | | | — | | | — | | | 283,167 | |
航空航天产品收入 | — | | | 260,273 | | | — | | | 260,273 | |
其他收入 | 6,773 | | | — | | | 5,674 | | | 12,447 | |
总收入 | 564,049 | | | 260,273 | | | 33,837 | | | 858,159 | |
| | | | | | | |
开支 | | | | | | | |
销售成本 | 217,190 | | | 149,719 | | | — | | | 366,909 | |
运营费用 | 28,610 | | | 12,838 | | | 39,770 | | | 81,218 | |
一般和行政 | — | | | — | | | 10,270 | | | 10,270 | |
收购和交易费用 | 4,960 | | | 1,137 | | | 4,098 | | | 10,195 | |
管理费和对关联公司的激励分配 | — | | | — | | | 13,137 | | | 13,137 | |
折旧和摊销 | 114,994 | | | 298 | | | 8,107 | | | 123,399 | |
资产减值 | 1,220 | | | — | | | — | | | 1,220 | |
利息支出 | — | | | — | | | 117,976 | | | 117,976 | |
支出总额 | 366,974 | | | 163,992 | | | 193,358 | | | 724,324 | |
| | | | | | | |
其他收入(支出) | | | | | | | |
未合并实体亏损中的权益 | (242) | | | (1,427) | | | — | | | (1,669) | |
| | | | | | | |
其他收入 | 860 | | | — | | | 17 | | | 877 | |
其他收入总额(支出) | 618 | | | (1,427) | | | 17 | | | (792) | |
所得税前收入(亏损) | 197,693 | | | 94,854 | | | (159,504) | | | 133,043 | |
所得税准备金 | 4,414 | | | 2,631 | | | 541 | | | 7,586 | |
净收益(亏损) | 193,279 | | | 92,223 | | | (160,045) | | | 125,457 | |
减去:归属于合并子公司非控股权益的净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | |
减去:优先股股息 | — | | | — | | | 23,460 | | | 23,460 | |
持续经营业务归属于股东的净收益(亏损) | $ | 193,279 | | | $ | 92,223 | | | $ | (183,505) | | | $ | 101,997 | |
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合并财务报表附注 (未经审计)
(除非另有说明,否则表格中的美元以千美元计)
这个 下表列出了调整后的息税折旧摊销前利润与持续经营归属于股东的净亏损的对账情况: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九个月 |
| 航空租赁 | | 航空航天产品 | | 企业和其他 | | 总计 |
调整后 EBITDA | $ | 352,973 | | | $ | 98,020 | | | $ | (16,042) | | | $ | 434,951 | |
增加:调整后息税折旧摊销前利润中的非控股份额 | | | | | | | — | |
加:未合并实体的亏损净额 | | | | | | | (1,669) | |
减去:来自未合并实体的调整后息税折旧摊销前利润的按比例份额 | | | | | | | (96) | |
减去:优先股的利息支出和股息 | | | | | | | (141,436) | |
减去:折旧和摊销费用 | | | | | | | (157,084) | |
减去:激励拨款 | | | | | | | (12,540) | |
减去:资产减值费用 | | | | | | | (1,220) | |
减去:非对冲衍生工具公允价值的变化 | | | | | | | — | |
减去:修改或取消债务和资本租赁债务造成的损失 | | | | | | | — | |
减去:收购和交易费用 | | | | | | | (10,195) | |
减去:基于权益的薪酬支出 | | | | | | | (1,128) | |
减去:所得税准备金 | | | | | | | (7,586) | |
持续经营业务归属于股东的净亏损 | | | | | | | $ | 101,997 | |
根据客户所在地,有关我们收入的地理来源的摘要信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九个月 |
| 航空租赁 | | 航空航天产品 | | 企业和其他 | | 总计 |
收入 | | | | | | | |
非洲 | $ | 154 | | | $ | 875 | | | $ | — | | | $ | 1,029 | |
亚洲 | 81,285 | | | 2,737 | | | 33,837 | | | 117,859 | |
欧洲 | 192,498 | | | 80,847 | | | — | | | 273,345 | |
北美 | 258,009 | | | 165,819 | | | — | | | 423,828 | |
南美洲 | 32,103 | | | 9,995 | | | — | | | 42,098 | |
总计 | $ | 564,049 | | | $ | 260,273 | | | $ | 33,837 | | | $ | 858,159 | |
以下是截至2023年9月30日根据现有运营租赁获得的合同最低未来年收入: | | | | | | | |
| 经营租赁 | | |
2023 年的剩余时间 | $ | 45,510 | | | |
2024 | 143,742 | | | |
2025 | 103,809 | | | |
2026 | 76,541 | | | |
2027 | 59,066 | | | |
此后 | 83,674 | | | |
总计 | $ | 512,342 | | | |
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(除非另有说明,否则表格中的美元以千美元计)
III。在截至2022年9月30日的三个月中 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 |
| 航空租赁 | | 航空航天产品 | | 企业和其他 | | 总计 |
收入 | | | | | | | |
租赁收入 | $ | 40,392 | | | $ | — | | | $ | 9,806 | | | $ | 50,198 | |
维护收入 | 35,507 | | | — | | | — | | | 35,507 | |
资产销售收入 | 85,488 | | | — | | | — | | | 85,488 | |
航空航天产品收入 | — | | | 53,401 | | | — | | | 53,401 | |
其他收入 | 3,461 | | | — | | | 2,310 | | | 5,771 | |
总收入 | 164,848 | | | 53,401 | | | 12,116 | | | 230,365 | |
| | | | | | | |
开支 | | | | | | | |
销售成本 | 64,855 | | | 31,093 | | | — | | | 95,948 | |
运营费用 | 10,533 | | | 3,491 | | | 13,369 | | | 27,393 | |
一般和行政 | — | | | — | | | 3,354 | | | 3,354 | |
收购和交易费用 | 247 | | | 15 | | | 2,586 | | | 2,848 | |
管理费和对关联公司的激励分配 | — | | | — | | | 4 | | | 4 | |
折旧和摊销 | 32,728 | | | 77 | | | 2,048 | | | 34,853 | |
资产减值 | 4,495 | | | — | | | — | | | 4,495 | |
利息支出 | — | | | — | | | 40,171 | | | 40,171 | |
支出总额 | 112,858 | | | 34,676 | | | 61,532 | | | 209,066 | |
| | | | | | | |
其他费用 | | | | | | | |
未合并实体亏损中的权益 | (45) | | | (313) | | | — | | | (358) | |
| | | | | | | |
债务消灭造成的损失 | — | | | — | | | (19,861) | | | (19,861) | |
其他收入(支出) | 42 | | | — | | | (1,080) | | | (1,038) | |
其他支出总额 | (3) | | | (313) | | | (20,941) | | | (21,257) | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | 51,987 | | | 18,412 | | | (70,357) | | | 42 | |
所得税准备金 | 926 | | | 2,586 | | | 677 | | | 4,189 | |
持续经营业务的净收益(亏损) | 51,061 | | | 15,826 | | | (71,034) | | | (4,147) | |
减去:归属于合并子公司非控股权益的持续经营净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | |
减去:优先股股息 | — | | | — | | | 6,791 | | | 6,791 | |
持续经营业务归属于股东的净收益(亏损) | $ | 51,061 | | | $ | 15,826 | | | $ | (77,825) | | | $ | (10,938) | |
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(除非另有说明,否则表格中的美元以千美元计)
这个 下表列出了调整后的息税折旧摊销前利润与持续经营归属于股东的净亏损的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 |
| 航空租赁 | | 航空航天产品 | | 企业和其他 | | 总计 |
调整后 EBITDA | $ | 95,994 | | | $ | 18,560 | | | $ | (5,691) | | | $ | 108,863 | |
增加:调整后息税折旧摊销前利润中的非控股份额 | | | | | | | — | |
加:未合并实体的亏损净额 | | | | | | | (358) | |
减去:来自未合并实体的调整后息税折旧摊销前利润的按比例份额 | | | | | | | 241 | |
减去:优先股的利息支出和股息 | | | | | | | (46,962) | |
减去:折旧和摊销费用 | | | | | | | (41,329) | |
减去:激励拨款 | | | | | | | — | |
减去:资产减值费用 | | | | | | | (4,495) | |
减去:非对冲衍生工具公允价值的变化 | | | | | | | — | |
减去:修改或取消债务和资本租赁债务造成的损失 | | | | | | | (19,861) | |
减去:收购和交易费用 | | | | | | | (2,848) | |
减去:基于权益的薪酬支出 | | | | | | | — | |
减去:所得税准备金 | | | | | | | (4,189) | |
持续经营业务归属于股东的净亏损 | | | | | | | $ | (10,938) | |
根据客户所在地,有关我们收入的地理来源的摘要信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 |
| 航空租赁 | | 航空航天产品 | | 企业和其他 | | 总计 |
收入 | | | | | | | |
非洲 | $ | 250 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 250 | |
亚洲 | 23,496 | | | 1,200 | | | 12,116 | | | 36,812 | |
欧洲 | 41,869 | | | 15,511 | | | — | | | 57,380 | |
北美 | 90,183 | | | 36,690 | | | — | | | 126,873 | |
南美洲 | 9,050 | | | — | | | — | | | 9,050 | |
总计 | $ | 164,848 | | | $ | 53,401 | | | $ | 12,116 | | | $ | 230,365 | |
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IV。在截至2022年9月30日的九个月中 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
| 航空租赁 | | 航空航天产品 | | 企业和其他 | | 总计 |
收入 | | | | | | | |
租赁收入 | $ | 111,648 | | | $ | — | | | $ | 17,515 | | | $ | 129,163 | |
维护收入 | 112,171 | | | — | | | — | | | 112,171 | |
资产销售收入 | 85,488 | | | — | | | — | | | 85,488 | |
航空航天产品收入 | — | | | 94,211 | | | — | | | 94,211 | |
其他收入 | 8,687 | | | — | | | 4,400 | | | 13,087 | |
总收入 | 317,994 | | | 94,211 | | | 21,915 | | | 434,120 | |
| | | | | | | |
开支 | | | | | | | |
销售成本 | 64,855 | | | 55,284 | | | — | | | 120,139 | |
运营费用 | 72,135 | | | 8,094 | | | 27,968 | | | 108,197 | |
一般和行政 | — | | | — | | | 11,821 | | | 11,821 | |
收购和交易费用 | 624 | | | 15 | | | 7,701 | | | 8,340 | |
管理费和对关联公司的激励分配 | — | | | — | | | 4 | | | 4 | |
折旧和摊销 | 109,147 | | | 178 | | | 6,136 | | | 115,461 | |
资产减值 | 128,171 | | | — | | | — | | | 128,171 | |
利息支出 | — | | | — | | | 132,197 | | | 132,197 | |
支出总额 | 374,932 | | | 63,571 | | | 185,827 | | | 624,330 | |
| | | | | | | |
其他收入(支出) | | | | | | | |
未合并实体的收益权益(亏损) | 753 | | | (878) | | | — | | | (125) | |
出售资产的收益,净额 | 61,371 | | | 18,562 | | | — | | | 79,933 | |
债务消灭造成的损失 | — | | | — | | | (19,861) | | | (19,861) | |
其他收入(支出) | 245 | | | — | | | (37) | | | 208 | |
其他收入总额(支出) | 62,369 | | | 17,684 | | | (19,898) | | | 60,155 | |
所得税前收入(亏损) | 5,431 | | | 48,324 | | | (183,810) | | | (130,055) | |
所得税准备金 | 2,116 | | | 5,055 | | | 186 | | | 7,357 | |
净收益(亏损) | 3,315 | | | 43,269 | | | (183,996) | | | (137,412) | |
减去:归属于合并子公司非控股权益的净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | |
减去:优先股股息 | — | | | — | | | 20,373 | | | 20,373 | |
持续经营业务归属于股东的净收益(亏损) | $ | 3,315 | | | $ | 43,269 | | | $ | (204,369) | | | $ | (157,785) | |
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(除非另有说明,否则表格中的美元以千美元计)
这个 下表列出了调整后的息税折旧摊销前利润与持续经营归属于股东的净亏损的对账情况: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
| 航空租赁 | | 航空航天产品 | | 企业和其他 | | 总计 |
调整后 EBITDA | $ | 273,788 | | | $ | 48,685 | | | $ | (17,915) | | | $ | 304,558 | |
增加:调整后息税折旧摊销前利润中的非控股份额 | | | | | | | — | |
加:未合并实体的亏损净额 | | | | | | | (125) | |
减去:来自未合并实体的调整后息税折旧摊销前利润的按比例份额 | | | | | | | (165) | |
减去:优先股的利息支出和股息 | | | | | | | (152,570) | |
减去:折旧和摊销费用 | | | | | | | (145,754) | |
减去:激励拨款 | | | | | | | — | |
减去:资产减值费用 | | | | | | | (128,171) | |
减去:非对冲衍生工具公允价值的变化 | | | | | | | — | |
减去:修改或取消债务和资本租赁债务造成的损失 | | | | | | | (19,861) | |
减去:收购和交易费用 | | | | | | | (8,340) | |
减去:基于权益的薪酬支出 | | | | | | | — | |
减去:所得税准备金 | | | | | | | (7,357) | |
持续经营业务归属于股东的净亏损 | | | | | | | $ | (157,785) | |
根据客户所在地,有关我们收入的地理来源的摘要信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
| 航空租赁 | | 航空航天产品 | | 企业和其他 | | 总计 |
收入 | | | | | | | |
非洲 | $ | 250 | | | $ | 850 | | | $ | — | | | $ | 1,100 | |
亚洲 | 60,111 | | | 2,601 | | | 21,915 | | | 84,627 | |
欧洲 | 94,751 | | | 26,410 | | | — | | | 121,161 | |
北美 | 130,362 | | | 64,350 | | | — | | | 194,712 | |
南美洲 | 32,520 | | | — | | | — | | | 32,520 | |
总计 | $ | 317,994 | | | $ | 94,211 | | | $ | 21,915 | | | $ | 434,120 | |
五、长期资产的位置
下表列出了不动产、厂场和设备以及租赁设备的地理位置,净额:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
不动产、厂场和设备以及租赁设备,净额 | | | |
非洲 | $ | 12,565 | | | $ | 7,952 | |
亚洲 | 441,186 | | | 383,378 | |
欧洲 | 844,603 | | | 821,840 | |
北美 | 418,268 | | | 424,617 | |
南美洲 | 221,030 | | | 285,780 | |
总计 | $ | 1,937,652 | | | $ | 1,923,567 | |
13。每股收益和每股权益
每股普通股的基本收益(“EPS”)的计算方法是将归属于股东的净收益(亏损)除以已发行普通股的加权平均数加上任何参与证券。摊薄后每股收益的计算方法是将归属于股东的净收益除以已发行普通股的加权平均数,再加上任何分红证券和潜在的稀释证券。潜在的稀释性证券是使用库存股法计算的。
基本每股收益和摊薄后每股收益的计算如下:
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(除非另有说明,否则表格中的美元以千美元计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(以千计,股票和每股数据除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
持续经营业务的净收益(亏损) | $ | 41,307 | | | $ | (4,147) | | | $ | 125,457 | | | $ | (137,412) | |
已终止业务的净亏损,扣除所得税 | — | | | (14,782) | | | — | | | (101,416) | |
净收益(亏损) | $ | 41,307 | | | $ | (18,929) | | | 125,457 | | | (238,828) | |
减去:归属于合并子公司非控股权益的净亏损: | | | | | | | |
持续运营 | — | | | — | | | — | | | — | |
已终止的业务 | — | | | (2,871) | | | — | | | (18,817) | |
减去:优先股股息 | 8,334 | | | 6,791 | | | 23,460 | | | 20,373 | |
归属于股东的净收益(亏损) | $ | 32,973 | | | $ | (22,849) | | | $ | 101,997 | | | $ | (240,384) | |
已发行普通股加权平均值——基本 (1) | 99,927,594 | | | 99,378,771 | | | 99,796,736 | | | 99,372,016 | |
已发行普通股加权平均值——摊薄 (1) | 100,482,309 | | | 99,378,771 | | | 100,269,203 | | | 99,372,016 | |
| | | | | | | |
每股收益(亏损): | | | | | | | |
基本 | | | | | | | |
持续运营 | $ | 0.33 | | | $ | (0.11) | | | $ | 1.02 | | | $ | (1.59) | |
已终止的业务 | $ | — | | | $ | (0.12) | | | $ | — | | | $ | (0.83) | |
稀释 | | | | | | | |
持续运营 | $ | 0.33 | | | $ | (0.11) | | | $ | 1.02 | | | $ | (1.59) | |
已终止的业务 | $ | — | | | $ | (0.12) | | | $ | — | | | $ | (0.83) | |
________________________________________________________
(1) 截至2022年9月30日的三个月和九个月包括可以转换为固定金额我们股票的参与证券。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中, 0 aND 326,747股票分别以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的股票, 0 和 654,693股票分别被排除在摊薄后每股收益的计算之外,因为其影响将是反稀释的。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们发行了 18,457和 19,811向某些董事发放普通股作为报酬。
14。承诺和意外开支
在正常的业务过程中,Company 及其子公司可能参与各种索赔、法律诉讼,或者可能签订包含各种陈述和保证并提供一般赔偿的合同。在我们的海上能源业务中,承租人没有履行其租船安排下的义务,因此我们正在追求章程赋予我们的权利,该义务的潜在损失范围为美元0 百万到 $3.3百万。由于没有其他索赔,我们在其他安排下的最大风险敞口尚不清楚。我们认为,与此类安排相关的损失风险微乎其微。
根据ASC 460,该公司有或有债务, 担保,涉及某些租赁飞机的销售。根据协议,我们在租赁期结束时为出售给买方的飞机发动机的状况提供某些担保。 担保的价值为 $7.0百万和美元3.8截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万美元,并作为其他负债的一部分反映在合并资产负债表上。
考虑到租赁条款结束时发动机状况的差异,范围为 4至9年,截至2023年9月30日,担保下可能需要的未贴现未来付款的最高潜在金额为美元34.7百万,这是不合理的预期。
15。随后发生的事件
分红
2023 年 10 月 25 日,我们的董事会宣布普通股和符合条件的参与证券的现金分红为 $0.30截至2023年9月30日的季度每股收益,将于2023年11月28日支付给2023年11月14日的登记持有人。
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合并财务报表附注 (未经审计)
(除非另有说明,否则表格中的美元以千美元计)
此外,2023年10月25日,我们的董事会还宣布A系列优先股、B系列优先股、C系列优先股和D系列优先股的现金分红为美元0.52, $0.50, $0.52和 $0.59每股分别于2023年12月15日支付给2023年12月1日的登记持有人。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(“MD&A”)旨在帮助您了解FTAI Aviation Ltd.(“公司”、“我们”、“我们的” 或 “我们”)。我们的MD&A应与未经审计的合并财务报表和随附的附注以及本10-Q表季度报告中第二部分第1A项 “风险因素” 一起阅读。
概述
我们拥有、租赁和出售航空设备。我们还通过合资企业开发和制造,并通过独家经营安排维修和销售飞机发动机的售后零部件。此外,我们拥有和租赁海上能源设备。我们的目标资产在综合基础上能够产生强劲的现金流,具有收益增长和资产增值潜力。我们相信,我们的市场存在大量的收购机会,我们的经理的专业知识、业务和融资关系,加上我们获得的资金渠道,将使我们能够利用这些机会。我们由丰泽投资集团有限责任公司(“丰泽”)的子公司FIG LLC(“经理”)进行外部管理,该公司拥有一支由经验丰富的专业人士组成的专门团队,自2002年以来专注于收购运输资产。截至2023年9月30日,我们的合并资产总额为f 26亿美元,总权益为9,510万美元。
俄罗斯入侵乌克兰的影响
在截至2022年3月31日的三个月中,由于俄罗斯入侵乌克兰,对俄罗斯和俄罗斯航空业实施了经济制裁和出口管制。由于对俄罗斯航空公司的制裁,我们终止了与俄罗斯航空公司的所有租赁协议。 我们确定,我们不太可能重新获得尚未从乌克兰和俄罗斯手中找回的飞机和发动机的所有权。因此,在截至2022年6月30日的六个月中,我们确认了总额为1.20亿美元的减值费用,扣除维护押金,以注销我们预计不会从乌克兰和俄罗斯收回的租赁设备资产的全部账面价值。 截至2023年9月30日,四架飞机仍驻扎在乌克兰,八架飞机和十七台发动机仍驻留在俄罗斯。
我们的承租人必须为租赁的飞机和发动机提供保险,如果飞机或发动机完全损失,我们将根据这些保单被指定为被保险人。当我们的飞机或发动机不受租赁约束或承租人的保单未能向我们提供赔偿时,我们还会购买保险,为我们提供保险。留在乌克兰和俄罗斯的飞机和发动机的保险价值约为2.430亿美元。我们打算根据这些政策提出所有索赔。但是,这些政策下任何回收的时间和金额尚不确定。
俄罗斯入侵乌克兰以及相关制裁对我们运营和财务业绩的影响程度,包括我们在该地区收回租赁设备的能力,将取决于未来的事态发展,包括冲突持续时间、俄罗斯和国际政府实施的制裁和限制,所有这些仍不确定。
分拆FTAI基础设施公司(“FTAI基础设施”)
2022年8月1日,我们分拆了FTAI Infrastructure(公司的全资子公司)持有的基础设施业务,将公司拥有的FTAI Infrastructure普通股的所有股份分配给截至2022年7月21日的公司普通股持有人。
FTAI Infrastructure是一家用于美国联邦所得税目的的公司,除其他外,持有该公司先前在(i)杰斐逊码头业务、(ii)Repauno业务、(iii)Long Ridge投资和(iv)Transtar业务中的权益。FTAI Infrastructure 保留了这些实体的所有相关项目级债务。在分拆方面,FTAI Infrastructure向该公司支付了7.303亿美元的股息。该公司用这些收益偿还了2021年过渡贷款下的所有未偿借款、2025年到期的6.50%优先无抵押票据中的2亿美元以及循环信贷额度下约1.75亿美元的未偿借款。丰泽交通和基础设施投资有限责任公司(“FTAI LLC”)保留了航空业务和某些其他资产,以及FTAI LLC剩余的未偿公司债务。
在分拆方面,公司和管理人将公司当时存在的管理协议分配给了FTAI Infrastructure,FTAI Infrastructure和经理执行了经修订和重述的协议。公司及其某些子公司与经理签订了新的管理协议。新的管理协议的初始期限为六年。经理有权获得管理费和某些费用的报销,其条件与先前分配给FTAI Infrastructure的经理的安排基本相似。在下文所述的合并之前,我们的经理仍然有权按照与分拆前相同的条件获得激励性分配(包括收入激励配置和资本收益激励配置)。合并后,公司与公司子公司和Fortress Worldwide Transporting and Infrastructure Master GP LLC(“Master GP”)签订了服务和利润分享协议(“服务和利润分享协议”),根据该协议,Master GP有权以与先前的安排基本相似的条件获得激励金。
2022年11月10日,公司完成了FTAI LLC和FTAI Aviation Ltd.以及某些其他方之间的协议和合并计划(“合并”)中规定的交易,FTAI LLC成为该公司的子公司。合并后,FTAI Aviation Ltd.成为开曼群岛豁免公司。合并完成后,FTAI LLC
该公司的公开普通股股东股份自动兑换为FTAI Aviation Ltd.的股份,股东无需采取任何进一步行动。
运营细分市场
用于确定应报告的细分市场的关键因素是我们内部运营的组织和一致性以及产品和服务的性质。我们的两个应报告的细分市场是(i)航空租赁和(ii)航空产品。航空租赁部门拥有并管理航空资产,包括飞机和飞机发动机,将其租赁并出售给客户。航空航天产品部门通过合资企业开发和制造,并通过独家经营安排维修和销售飞机发动机和飞机发动机的售后部件。
公司和其他主要包括债务、未分配的公司一般和管理费用、共享服务成本和管理费。此外,Corporate and Other还包括与海上能源相关的资产,其中包括支持海上石油和天然气活动和生产的船只和设备,这些活动和生产通常受经营租赁的约束。
我们的经理
2023年5月22日,丰泽和穆巴达拉投资公司通过其全资资产管理子公司穆巴达拉资本(“穆巴达拉”)宣布,他们已签订最终协议,根据该协议,除其他外,丰泽管理公司的某些成员和穆巴达拉的关联公司将收购软银集团公司(“软银”)目前间接持有的丰泽100%的股权。交易完成后,Fortress将继续以Fortress品牌的独立投资经理的身份运营,对投资流程和决策、人员和运营拥有自主权。
运营结果
调整后的息税折旧摊销前利润(非公认会计准则)
首席运营决策者(“CODM”)使用调整后的息税折旧摊销前利润作为关键绩效衡量标准。根据美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”),调整后的息税折旧摊销前利润不是一项财务指标。该绩效衡量标准为CODM提供了评估运营绩效以及做出资源和分配决策所需的信息。我们认为,调整后的息税折旧摊销前利润对投资者和分析师来说是一个有用的指标,可以用来评估我们的运营业绩。
在2022年第三季度,公司更新了其分部利润指标,将优先股股息的增加纳入调整后的息税折旧摊销前利润。调整后的息税折旧摊销前利润定义为归属于股东的持续经营净收益(亏损),经调整后 (a) 排除所得税(受益)、股票薪酬支出、收购和交易费用、债务和资本租赁义务修改或清偿亏损、非对冲衍生工具公允价值变动、资产减值费用、激励性分配、折旧和摊销费用、优先股股息和利息支出的影响,(b)) 以包括的影响我们在未合并实体的调整后息税折旧摊销前利润中所占的比例以及 (c) 不包括未合并实体的净收益(亏损)和调整后息税折旧摊销前利润中非控股份额的影响。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的比较
下表列出了我们的合并经营业绩:
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| 截至9月30日的三个月 | | 改变 | | 九个月已结束 9月30日 | | 改变 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 | |
收入 | | | | | | | | | | | |
租赁收入 | $ | 45,622 | | | $ | 50,198 | | | $ | (4,576) | | | $ | 161,141 | | | $ | 129,163 | | | $ | 31,978 | |
维护收入 | 63,925 | | | 35,507 | | | 28,418 | | | 141,131 | | | 112,171 | | | 28,960 | |
资产销售收入 | 72,990 | | | 85,488 | | | (12,498) | | | 283,167 | | | 85,488 | | | 197,679 | |
航空航天产品收入 | 107,085 | | | 53,401 | | | 53,684 | | | 260,273 | | | 94,211 | | | 166,062 | |
其他收入 | 1,474 | | | 5,771 | | | (4,297) | | | 12,447 | | | 13,087 | | | (640) | |
总收入 | 291,096 | | | 230,365 | | | 60,731 | | | 858,159 | | | 434,120 | | | 424,039 | |
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开支 | | | | | | | | | | | |
销售成本 | 116,707 | | | 95,948 | | | 20,759 | | | 366,909 | | | 120,139 | | | 246,770 | |
运营费用 | 33,887 | | | 27,393 | | | 6,494 | | | 81,218 | | | 108,197 | | | (26,979) | |
一般和行政 | 3,015 | | | 3,354 | | | (339) | | | 10,270 | | | 11,821 | | | (1,551) | |
收购和交易费用 | 4,261 | | | 2,848 | | | 1,413 | | | 10,195 | | | 8,340 | | | 1,855 | |
管理费和对关联公司的激励分配 | 4,577 | | | 4 | | | 4,573 | | | 13,137 | | | 4 | | | 13,133 | |
折旧和摊销 | 43,959 | | | 34,853 | | | 9,106 | | | 123,399 | | | 115,461 | | | 7,938 | |
资产减值 | — | | | 4,495 | | | (4,495) | | | 1,220 | | | 128,171 | | | (126,951) | |
利息支出 | 40,185 | | | 40,171 | | | 14 | | | 117,976 | | | 132,197 | | | (14,221) | |
支出总额 | 246,591 | | | 209,066 | | | 37,525 | | | 724,324 | | | 624,330 | | | 99,994 | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入(支出) | | | | | | | | | | | |
未合并实体的收益(亏损)权益 | 46 | | | (358) | | | 404 | | | (1,669) | | | (125) | | | (1,544) | |
出售资产的收益,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 79,933 | | | (79,933) | |
债务消灭造成的损失 | — | | | (19,861) | | | 19,861 | | | — | | | (19,861) | | | 19,861 | |
其他收入(支出) | 461 | | | (1,038) | | | 1,499 | | | 877 | | | 208 | | | 669 | |
其他收入(支出)总额 | 507 | | | (21,257) | | | 21,764 | | | (792) | | | 60,155 | | | (60,947) | |
所得税前收入(亏损) | 45,012 | | | 42 | | | 44,970 | | | 133,043 | | | (130,055) | | | 263,098 | |
所得税准备金 | 3,705 | | | 4,189 | | | (484) | | | 7,586 | | | 7,357 | | | 229 | |
来自持续经营的净收益(亏损) | 41,307 | | | (4,147) | | | 45,454 | | | 125,457 | | | (137,412) | | | 262,869 | |
已终止业务的净亏损,扣除所得税 | — | | | (14,782) | | | 14,782 | | | — | | | (101,416) | | | 101,416 | |
净收益(亏损) | 41,307 | | | (18,929) | | | 60,236 | | | 125,457 | | | (238,828) | | | 364,285 | |
减去:归属于合并子公司非控股权益的净亏损: | | | | | | | | | | | |
持续运营 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已终止的业务 | — | | | (2,871) | | | 2,871 | | | — | | | (18,817) | | | 18,817 | |
减去:优先股股息 | 8,334 | | | 6,791 | | | 1,543 | | | 23,460 | | | 20,373 | | | 3,087 | |
持续经营业务归属于股东的净收益(亏损) | $ | 32,973 | | | $ | (22,849) | | | $ | 55,822 | | | $ | 101,997 | | | $ | (240,384) | | | $ | 342,381 | |
下表列出了持续经营中归属于股东的净收益(亏损)与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况:
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| 截至9月30日的三个月 | | 改变 | | 九个月已结束 9月30日 | | 改变 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 | |
持续经营业务归属于股东的净收益(亏损) | $ | 32,973 | | | $ | (10,938) | | | $ | 43,911 | | | $ | 101,997 | | | $ | (157,785) | | | $ | 259,782 | |
加:所得税准备金 | 3,705 | | | 4,189 | | | (484) | | | 7,586 | | | 7,357 | | | 229 | |
增加:基于权益的薪酬支出 | 510 | | | — | | | 510 | | | 1,128 | | | — | | | 1,128 | |
加:收购和交易费用 | 4,261 | | | 2,848 | | | 1,413 | | | 10,195 | | | 8,340 | | | 1,855 | |
加:修改或取消债务和资本租赁债务造成的损失 | — | | | 19,861 | | | (19,861) | | | — | | | 19,861 | | | (19,861) | |
增加:非对冲衍生工具公允价值的变化 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
加:资产减值费用 | — | | | 4,495 | | | (4,495) | | | 1,220 | | | 128,171 | | | (126,951) | |
增加:激励分配 | 4,274 | | | — | | | 4,274 | | | 12,540 | | | — | | | 12,540 | |
加:折旧和摊销费用 (1) | 59,380 | | | 41,329 | | | 18,051 | | | 157,084 | | | 145,754 | | | 11,330 | |
加:优先股的利息支出和股息 | 48,519 | | | 46,962 | | | 1,557 | | | 141,436 | | | 152,570 | | | (11,134) | |
加:来自未合并实体的调整后息税折旧摊销前利润的按比例份额 (2) | 642 | | | (241) | | | 883 | | | 96 | | | 165 | | | (69) | |
减去:未合并实体的权益(收益)亏损 | (46) | | | 358 | | | (404) | | | 1,669 | | | 125 | | | 1,544 | |
减去:调整后息税折旧摊销前利润中的非控股份额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
调整后的息税折旧摊销前利润(非公认会计准则) | $ | 154,218 | | | $ | 108,863 | | | $ | 45,355 | | | $ | 434,951 | | | $ | 304,558 | | | $ | 130,393 | |
___________________________________________________(1) 包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的以下项目:(i)43,959美元和34,853美元的折旧和摊销费用,(ii)租赁无形资产摊销3,726美元和3,291美元,以及(iii)租赁激励措施的摊销分别为11,695美元和3,185美元。包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的以下项目:(i)折旧和摊销费用为123,399美元和115,461美元,(ii)租赁无形资产摊销为11,325美元和10,259美元,(iii)租赁激励措施的摊销分别为22,360美元和20,034美元。
(2) 包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的以下项目:(i)净收益(亏损)为46美元和358美元,(ii)折旧和摊销费用为367美元和117美元,(iii)分别为229美元和0美元的收购和交易费用。包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的以下项目:(i)净亏损1,669美元和125美元,(ii)折旧和摊销费用分别为1,202美元和290美元,(iii)分别为563美元和0美元的收购和交易费用。
收入
资产出售情况介绍
在2022年第三季度,我们根据市场上可用的机会更新了公司战略,因此飞机和发动机的销售现在是我们经常性普通活动的产出。由于此次更新,分配给出售资产的交易价格从2022年第三季度开始包含在合并运营报表的收入中,并根据ASC 606进行核算。从2022年第三季度开始,出售资产的相应账面净值记录在合并运营报表中的销售成本中。2022年第三季度之前飞机和发动机的销售交易是根据ASC 610-20进行核算的, 取消确认非金融资产的收益和损失并包含在出售资产的收益(亏损)中,计入合并运营报表的净额,因为我们以前只是偶尔出售这些资产。通常,出售的资产包含在合并资产负债表上的租赁设备净额中。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的比较
总收入增加了6,070万美元,这主要是由于航空航天产品收入和维护收入的增加,但部分被资产销售收入的减少所抵消。
随着2023年业务持续增长,航空航天产品收入增加了5,370万美元,这主要是由于与 CFM56-7B 和 CFM56-5B 发动机、发动机模块、备件和二手材料库存相关的销售额增加。
维护收入增加了2,840万美元,这主要是由于提前重新交付四架飞机而确认了维护押金,租赁的飞机和发动机数量增加,飞机和发动机的利用率提高以及租赁期满回报补偿的增加。
资产销售收入减少了1,250万美元,这主要是由于商用飞机和发动机的销售减少。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的比较
总收入增加了4.24亿美元,这主要是由于资产销售收入、航空产品收入、租赁收入和维护收入的增加
资产销售热度我们增加了1.97亿美元,这主要是由于商用飞机和发动机的销售增加。参见上面关于资产出售列报的讨论。
随着2023年业务持续增长,航空航天产品收入增加了1.661亿美元,这主要是由于与 CFM56-7B 和 CFM56-5B 发动机、发动机模块、备件和二手材料库存相关的销售额增加。
租赁收入增加了3,200万美元,这主要是由于租赁的飞机和发动机数量增加,以及我们一艘船舶的租赁天数增加推动了海上能源业务的增长。
维护收入增加了2900万美元,这主要是由于提前重新交付四架飞机而确认了维护押金,租赁的飞机和发动机数量增加,飞机和发动机的利用率提高以及租赁期满回报补偿的增加。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的比较
总支出增加了3,750万美元,主要是由于(i)销售成本,(ii)运营费用和(iii)折旧和摊销的增加。
销售成本增加了2,080万美元,这主要是由于航空航天产品销售的增加,但部分被商用飞机和发动机销售的减少所抵消。
运营费用增加了650万美元,这得益于二手材料计划销售额的增加以及信贷损失准备金的增加,但保险费用、运费和仓储费以及其他运营费用的减少部分抵消了佣金支出的增加。
折旧和摊销增加了910万美元,这得益于自有和租赁资产数量的增加,但部分被重新交付并分入我们的发动机租赁池的飞机数量的增加所抵消。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的比较
总支出增加了1亿美元,这主要是由于增加了(i)销售成本和(ii)管理费和对关联公司的激励分配,但被较低的(iii)资产减值和(iv)运营费用所部分抵消。
的成本 销售增加了2.468亿美元,这主要是由于资产销售和航空航天产品销售的增加以及上述资产销售收入和航空航天产品收入的总列报。
管理费和对关联公司的激励分配增加了1,310万美元,这主要是由于经理应支付的激励费增加。
资产减值减少了1.27亿美元,这主要是由于2022年减记了可能无法收回的位于乌克兰和俄罗斯的飞机和发动机。更多信息见合并财务报表附注4。
运营支出减少了2700万美元,这主要反映了:
•航空租赁板块减少了4,350万美元,这主要是由于2022年对俄罗斯航空公司的制裁导致信贷损失和其他费用准备金减少。
•海上能源业务增加了1180万美元,这反映了我们其中一艘船的海上船员费用、项目成本和其他运营费用的增加,这是由于该船的运营地点运营成本增加以及租用天数的增加所致。
•一个 航空航天产品板块增加了470万美元,这主要是由于二手材料计划销售额的增加导致佣金支出增加。
其他收入(支出)
在截至2023年9月30日的三个月中,其他支出总额减少了2180万美元,这主要反映了在截至2022年9月30日的三个月中确认的1,990万美元债务清偿亏损,这与偿还2021年12月和2022年2月发行的2021年过渡贷款以及部分赎回2025年到期的优先票据有关。
在截至2023年9月30日的九个月中,其他收入总额减少了6,090万美元,这主要反映了(i)由于上述资产销售列报方式的变化,航空租赁和航空产品板块的资产出售净收益减少了7,990万美元;(ii)在截至2022年9月30日的三个月中,与偿还2021年12月发行的2021年过渡贷款相关的1,990万美元债务清偿亏损以及2022年2月以及2025年到期的优先票据的部分赎回。
持续经营业务的净收益
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,持续经营业务的净收入与往年相比分别增加了4550万美元和2.629亿美元,这主要是由于上述变化。
已终止业务的净亏损
截至2023年9月30日的三个月和九个月中,已终止业务的净亏损与去年同期相比分别减少了1,480万美元和1.014亿美元,这是因为这些业务已经分拆出来,本期没有相应的活动。
调整后的息税折旧摊销前利润(非公认会计准则)
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,调整后的息税折旧摊销前利润分别增加了4540万美元和1.304亿美元,这主要是由于上述变化。
航空租赁板块
截至2023年9月30日,在我们的航空租赁领域,我们拥有并管理351项航空资产,包括92架商用飞机 以及259台发动机,包括仍在乌克兰的四架飞机和仍在俄罗斯的八架飞机和十七台发动机。
截至2023年9月30日,我们的73架商用飞机和163台发动机已租赁给运营商或其他第三方。目前已停租的航空资产要么正在维修和/或保养,要么准备出租,要么在短期仓库中等待未来租赁。在截至2023年9月30日的三个月中,我们的航空设备利用率约为77%,这是根据该季度租赁天数的百分比除去机身以外的航空租赁设备的月平均权益价值加权得出的。目前,我们的飞机的加权平均剩余租赁期为47个月,而我们目前租赁的发动机的平均剩余租赁期为14个月。下表提供了有关我们航空租赁板块资产的更多信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
航空资产 | 宽体 | | Narrowbody | | 总计 |
飞机 | | | | | |
截至2023年1月1日的资产 | 8 | | | 98 | | | 106 | |
购买 | — | | | 30 | | | 30 | |
销售 | (2) | | | (9) | | | (11) | |
转账 | (1) | | | (32) | | | (33) | |
截至2023年9月30日的资产 | 5 | | | 87 | | | 92 | |
| | | | | |
发动机 | | | | | |
截至2023年1月1日的资产 | 40 | | | 184 | | | 224 | |
购买 | 4 | | | 64 | | | 68 | |
销售 | (10) | | | (18) | | | (28) | |
转账 | 2 | | | (7) | | | (5) | |
截至2023年9月30日的资产 | 36 | | | 223 | | | 259 | |
下表列出了我们在航空租赁领域的经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 改变 | | 九个月已结束 9月30日 | | 改变 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 | |
收入 | | | | | | | | | | | |
租赁收入 | $ | 35,981 | | | $ | 40,392 | | | $ | (4,411) | | | $ | 132,978 | | | $ | 111,648 | | | $ | 21,330 | |
维护收入 | 63,925 | | | 35,507 | | | 28,418 | | | 141,131 | | | 112,171 | | | 28,960 | |
资产销售收入 | 72,990 | | | 85,488 | | | (12,498) | | | 283,167 | | | 85,488 | | | 197,679 | |
其他收入 | 82 | | | 3,461 | | | (3,379) | | | 6,773 | | | 8,687 | | | (1,914) | |
总收入 | 172,978 | | | 164,848 | | | 8,130 | | | 564,049 | | | 317,994 | | | 246,055 | |
| | | | | | | | | | | |
开支 | | | | | | | | | | | |
销售成本 | 55,398 | | | 64,855 | | | (9,457) | | | 217,190 | | | 64,855 | | | 152,335 | |
运营费用 | 13,944 | | | 10,533 | | | 3,411 | | | 28,610 | | | 72,135 | | | (43,525) | |
| | | | | | | | | | | |
收购和交易费用 | 2,329 | | | 247 | | | 2,082 | | | 4,960 | | | 624 | | | 4,336 | |
| | | | | | | | | | | |
折旧和摊销 | 41,141 | | | 32,728 | | | 8,413 | | | 114,994 | | | 109,147 | | | 5,847 | |
资产减值 | — | | | 4,495 | | | (4,495) | | | 1,220 | | | 128,171 | | | (126,951) | |
| | | | | | | | | | | |
支出总额 | 112,812 | | | 112,858 | | | (46) | | | 366,974 | | | 374,932 | | | (7,958) | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入(支出) | | | | | | | | | | | |
未合并实体的权益(亏损)收益 | (108) | | | (45) | | | (63) | | | (242) | | | 753 | | | (995) | |
出售资产的收益,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 61,371 | | | (61,371) | |
其他收入 | 444 | | | 42 | | | 402 | | | 860 | | | 245 | | | 615 | |
其他收入总额(支出) | 336 | | | (3) | | | 339 | | | 618 | | | 62,369 | | | (61,751) | |
所得税前收入 | 60,502 | | | 51,987 | | | 8,515 | | | 197,693 | | | 5,431 | | | 192,262 | |
所得税准备金 | 2,332 | | | 926 | | | 1,406 | | | 4,414 | | | 2,116 | | | 2,298 | |
净收入 | 58,170 | | | 51,061 | | | 7,109 | | | 193,279 | | | 3,315 | | | 189,964 | |
减去:归属于合并子公司非控股权益的净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
持续经营业务归属于股东的净收益 | $ | 58,170 | | | $ | 51,061 | | | $ | 7,109 | | | $ | 193,279 | | | $ | 3,315 | | | $ | 189,964 | |
下表列出了持续经营中归属于股东的净收益与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 改变 | | 九个月已结束 9月30日 | | 改变 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 | |
持续经营业务归属于股东的净收益 | $ | 58,170 | | | $ | 51,061 | | | $ | 7,109 | | | $ | 193,279 | | | $ | 3,315 | | | $ | 189,964 | |
加:所得税准备金 | 2,332 | | | 926 | | | 1,406 | | | 4,414 | | | 2,116 | | | 2,298 | |
增加:基于权益的薪酬支出 | 105 | | | — | | | 105 | | | 232 | | | — | | | 232 | |
加:收购和交易费用 | 2,329 | | | 247 | | | 2,082 | | | 4,960 | | | 624 | | | 4,336 | |
加:修改或取消债务和资本租赁债务造成的损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
增加:非对冲衍生工具公允价值的变化 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
加:资产减值费用 | — | | | 4,495 | | | (4,495) | | | 1,220 | | | 128,171 | | | (126,951) | |
增加:激励分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
加:折旧和摊销费用 (1) | 56,562 | | | 39,204 | | | 17,358 | | | 148,679 | | | 139,440 | | | 9,239 | |
加:优先股的利息支出和股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
加:来自未合并实体的调整后息税折旧摊销前利润的按比例份额 (2) | (45) | | | 16 | | | (61) | | | (53) | | | 875 | | | (928) | |
减去:未合并实体的亏损(收益)中的权益 | 108 | | | 45 | | | 63 | | | 242 | | | (753) | | | 995 | |
减去:调整后息税折旧摊销前利润中的非控股份额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
调整后的息税折旧摊销前利润(非公认会计准则) | $ | 119,561 | | | $ | 95,994 | | | $ | 23,567 | | | $ | 352,973 | | | $ | 273,788 | | | $ | 79,185 | |
________________________________________________________
(1) 包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的以下项目:(i)41,141美元和32,728美元的折旧费用,(ii)租赁无形资产摊销3,726美元和3,291美元,以及(iii)租赁激励措施的摊销分别为11,695美元和3,185美元。包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的以下项目:(i)114,994美元和109,147美元的折旧费用,(ii)11,325美元和10,259美元的租赁无形资产摊销,以及(iii)租赁激励措施的摊销分别为22,360美元和20,034美元。
(2) 包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的以下项目:(i)净亏损108美元和45美元,(ii)折旧和摊销分别为63美元和61美元。包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的以下项目:(i)净(亏损)收入分别为242美元和753美元,以及(ii)折旧和摊销分别为189美元和122美元。
收入
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的比较
在维护收入增加的推动下,总收入增加了810万美元,但部分被资产销售收入、租赁收入和其他收入的减少所抵消。
•维护收入增加了2,840万美元,这主要是由于提前重新交付四架飞机而确认了维护押金,租赁的飞机和发动机数量增加,飞机和发动机的利用率提高以及租赁期满回报补偿的增加。
•资产销售收入减少了1,250万美元,这主要是由于商用飞机和发动机的销售减少。
•租赁收入减少了440万美元,这主要是由于重新交付的飞机和发动机数量增加,但租赁的飞机和发动机的增加部分抵消了这一点。
•其他收入减少了340万美元,这主要是由于租约到期的重新交付补偿降低。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的比较
总收入增加了2.461亿美元,这得益于资产销售收入、维护收入和租赁收入的增加,部分被其他收入所抵消。
•资产销售收入增加了1.97亿美元,这主要是由于商用飞机和电子飞机的销售增加发动机。参见上面关于资产出售列报的讨论。
•租赁收入增加了2,130万美元,这主要是由于租赁的飞机和发动机数量增加。
•维护收入增加了2900万美元,这主要是由于提前重新交付四架飞机而确认了维护押金,租赁的飞机和发动机数量增加,飞机和发动机的利用率提高以及租赁期满回报补偿的增加。
•其他收入减少了190万美元,这主要是由于租赁到期再交付补偿的减少。
开支
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的比较
总支出减少10万美元主要由销售成本和资产减值的减少所推动,部分被折旧和摊销、运营费用以及收购和交易费用的增加所抵消。
•销售成本下降了950万美元,这主要是由于商用飞机和发动机的销售减少。
•资产减值减少了450万美元,这主要是由于2022年将租赁设备的账面价值调整为公允价值。
•折旧和摊销费用增加了840万美元,这得益于自有和租赁资产数量的增加,但部分被重新交付并分入我们的发动机租赁池的飞机数量的增加所抵消。
•在信贷损失准备金增加的推动下,运营支出增加了340万美元,但保险费用、运费和仓储费以及其他运营费用的减少部分抵消了这一点。
•由于与收购航空租赁设备相关的薪酬和相关成本增加,收购和交易费用增加了210万美元。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的比较
总支出减少了800万美元,这主要是由于资产减值和运营费用的减少,但销售成本的增加部分抵消了这一点。
•资产减值减少了1.27亿美元,这主要是由于2022年减记了可能无法收回的位于乌克兰和俄罗斯的飞机和发动机。更多信息见合并财务报表附注4。
•运营支出减少了4,350万美元,这主要是由于2022年对俄罗斯航空公司的制裁导致信贷损失和其他支出准备金减少。
•如上所述,由于资产销售增加以及资产销售收入和相关销售成本的总列报,销售成本增加了1.523亿美元。
•折旧和摊销费用增加了580万美元,这得益于自有和租赁资产数量的增加,但部分被重新交付并分入我们的发动机租赁池的飞机数量的增加所抵消。
•由于与收购航空租赁设备相关的薪酬和相关成本增加,收购和交易费用增加了430万美元。
其他收入(支出)
在截至2023年9月30日的三个月中,其他收入总额增加了30万美元,这主要是由于利息收入增加了40万美元。
在截至2023年9月30日的九个月中,其他收入总额减少了6180万美元,这主要是由于资产销售列报方式的变化,2022年净资产出售收益减少了6140万美元。
调整后的息税折旧摊销前利润(非公认会计准则)
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,调整后的息税折旧摊销前利润分别增加了2360万美元和7,920万美元,这主要是由于上述变化。
航空航天产品板块
航空航天产品部门通过合资企业开发和制造,并通过独家经营安排维修和销售飞机发动机和售后市场部件,主要用于 CFM56-7B 和 CFM56-5B 商用飞机发动机。我们的发动机和模块销售通过 The Module Factory 来促进,这是一项专门的商业维护计划,旨在重点由第三方对 CFM56-7B 和 CFM56-5B 发动机进行模块化维修和翻新。二手可维修材料通过我们与 AAR Corp 的独家合作关系出售,后者负责我们 CFM56 发动机池中备件的拆卸、维修、营销和销售。我们还持有高级发动机维修合资公司25%的权益,该公司专注于开发新的发动机维修成本节约计划,并持有Quick Turn Engine Center LLC或 “Quick Turn”(前身为iaEro Turn LLC)的50%权益,后者是一家专门用于 CFM56 发动机的医院维护和测试机构。
下表显示了我们的经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 改变 | | 九个月已结束 9月30日 | | 改变 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 | |
航空航天产品收入 | $ | 107,085 | | | $ | 53,401 | | | $ | 53,684 | | | $ | 260,273 | | | $ | 94,211 | | | $ | 166,062 | |
| | | | | | | | | | | |
开支 | | | | | | | | | | | |
销售成本 | 61,309 | | | 31,093 | | | 30,216 | | | 149,719 | | | 55,284 | | | 94,435 | |
运营费用 | 5,947 | | | 3,491 | | | 2,456 | | | 12,838 | | | 8,094 | | | 4,744 | |
收购和交易费用 | 110 | | | 15 | | | 95 | | | 1,137 | | | 15 | | | 1,122 | |
折旧和摊销 | 115 | | | 77 | | | 38 | | | 298 | | | 178 | | | 120 | |
支出总额 | 67,481 | | | 34,676 | | | 32,805 | | | 163,992 | | | 63,571 | | | 100,421 | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入(支出) | | | | | | | | | | | |
未合并实体的收益(亏损)权益 | 154 | | | (313) | | | 467 | | | (1,427) | | | (878) | | | (549) | |
出售资产的收益,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,562 | | | (18,562) | |
其他收入总额(支出) | 154 | | | (313) | | | 467 | | | (1,427) | | | 17,684 | | | (19,111) | |
所得税前收入 | 39,758 | | | 18,412 | | | 21,346 | | | 94,854 | | | 48,324 | | | 46,530 | |
所得税准备金 | 1,131 | | | 2,586 | | | (1,455) | | | 2,631 | | | 5,055 | | | (2,424) | |
净收入 | 38,627 | | | 15,826 | | | 22,801 | | | 92,223 | | | 43,269 | | | 48,954 | |
减去:归属于合并子公司非控股权益的净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
持续经营业务归属于股东的净收益 | $ | 38,627 | | | $ | 15,826 | | | $ | 22,801 | | | $ | 92,223 | | | $ | 43,269 | | | $ | 48,954 | |
下表列出了持续经营业务中归属于股东的净收益与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 改变 | | 九个月已结束 9月30日 | | 改变 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 | |
持续经营业务归属于股东的净收益 | $ | 38,627 | | | $ | 15,826 | | | $ | 22,801 | | | $ | 92,223 | | | $ | 43,269 | | | $ | 48,954 | |
加:所得税准备金 | 1,131 | | | 2,586 | | | (1,455) | | | 2,631 | | | 5,055 | | | (2,424) | |
增加:基于权益的薪酬支出 | 70 | | | — | | | 70 | | | 155 | | | — | | | 155 | |
加:收购和交易费用 | 110 | | | 15 | | | 95 | | | 1,137 | | | 15 | | | 1,122 | |
加:修改或取消债务和资本租赁债务造成的损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
增加:非对冲衍生工具公允价值的变化 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
加:资产减值费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
增加:激励分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
加:折旧和摊销费用 | 115 | | | 77 | | | 38 | | | 298 | | | 178 | | | 120 | |
加:优先股的利息支出和股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
加:来自未合并实体的调整后息税折旧摊销前利润的按比例份额 (1) | 687 | | | (257) | | | 944 | | | 149 | | | (710) | | | 859 | |
减去:未合并实体的权益(收益)亏损 | (154) | | | 313 | | | (467) | | | 1,427 | | | 878 | | | 549 | |
减去:调整后息税折旧摊销前利润中的非控股份额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
调整后的息税折旧摊销前利润(非公认会计准则) | $ | 40,586 | | | $ | 18,560 | | | $ | 22,026 | | | $ | 98,020 | | | $ | 48,685 | | | $ | 49,335 | |
________________________________________________________(1)包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的以下项目:(i)净收益(亏损)为154美元和313美元,(ii)折旧和摊销费用分别为304美元和56美元,(iii)收购和交易费用分别为229美元和0美元。包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的以下项目:(i)净亏损1,427美元和878美元,(ii)折旧和摊销费用分别为1,013美元和168美元,(iii)收购和交易费用分别为563美元和0美元。
收入
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,航空航天产品总收入增加了5,370万美元和1.661亿美元,这主要是由于2023年业务持续增长,与 CFM56-7B 和 CFM56-5B 发动机、发动机模块、备件和二手材料库存相关的销售额增加。
开支
总支出增加了3,280万美元,这主要是由于在截至2023年9月30日的三个月中,销售成本和运营费用增加。
•由于航空航天产品销售的增加,销售成本增加了3,020万美元。
•运营费用增加了250万美元,这主要是由于二手材料计划销售额的增加导致佣金支出增加。
总支出增加了1.004亿美元,这主要是由于在截至2023年9月30日的九个月中,销售成本和运营费用增加。
•销售成本增加了9,440万美元,这主要是由于航空航天产品销售额的增加和上述总销售额的增加。
•运营费用增加了470万美元,这主要是由于二手材料计划销售额的增加导致佣金支出增加。
其他收入(支出)
其他总收入增加了50万美元,这主要是由于在截至2023年9月30日的三个月中,我们在未合并实体净收入中所占的比例有所增加。
其他收入总额减少了1,910万美元,这主要是由于在截至2023年9月30日的九个月中,出售资产净收益减少了1,860万美元,并且我们在未合并实体净亏损中所占比例增加了50万美元。参见上面关于资产出售列报的讨论。
调整后的息税折旧摊销前利润(非公认会计准则)
在截至的三个月和九个月中,调整后的息税折旧摊销前利润增加了2,200万美元和4,930万美元 2023年9月30日分别是由于上述变化。
企业和其他
下表显示了我们的经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 改变 | | 九个月已结束 9月30日 | | 改变 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 | |
收入 | | | | | | | | | | | |
租赁收入 | $ | 9,641 | | | $ | 9,806 | | | $ | (165) | | | $ | 28,163 | | | $ | 17,515 | | | $ | 10,648 | |
其他收入 | 1,392 | | | 2,310 | | | (918) | | | 5,674 | | | 4,400 | | | 1,274 | |
总收入 | 11,033 | | | 12,116 | | | (1,083) | | | 33,837 | | | 21,915 | | | 11,922 | |
| | | | | | | | | | | |
开支 | | | | | | | | | | | |
运营费用 | 13,996 | | | 13,369 | | | 627 | | | 39,770 | | | 27,968 | | | 11,802 | |
一般和行政 | 3,015 | | | 3,354 | | | (339) | | | 10,270 | | | 11,821 | | | (1,551) | |
收购和交易费用 | 1,822 | | | 2,586 | | | (764) | | | 4,098 | | | 7,701 | | | (3,603) | |
管理费和对关联公司的激励分配 | 4,577 | | | 4 | | | 4,573 | | | 13,137 | | | 4 | | | 13,133 | |
折旧和摊销 | 2,703 | | | 2,048 | | | 655 | | | 8,107 | | | 6,136 | | | 1,971 | |
利息支出 | 40,185 | | | 40,171 | | | 14 | | | 117,976 | | | 132,197 | | | (14,221) | |
支出总额 | 66,298 | | | 61,532 | | | 4,766 | | | 193,358 | | | 185,827 | | | 7,531 | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入(支出) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
债务消灭造成的损失 | — | | | (19,861) | | | 19,861 | | | — | | | (19,861) | | | 19,861 | |
其他收入(支出) | 17 | | | (1,080) | | | 1,097 | | | 17 | | | (37) | | | 54 | |
其他收入总额(支出) | 17 | | | (20,941) | | | 20,958 | | | 17 | | | (19,898) | | | 19,915 | |
所得税前亏损 | (55,248) | | | (70,357) | | | 15,109 | | | (159,504) | | | (183,810) | | | 24,306 | |
所得税准备金 | 242 | | | 677 | | | (435) | | | 541 | | | 186 | | | 355 | |
净亏损 | (55,490) | | | (71,034) | | | 15,544 | | | (160,045) | | | (183,996) | | | 23,951 | |
减去:归属于合并子公司非控股权益的净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
减去:优先股股息 | 8,334 | | | 6,791 | | | 1,543 | | | 23,460 | | | 20,373 | | | 3,087 | |
持续经营业务归属于股东的净亏损 | $ | (63,824) | | | $ | (77,825) | | | $ | 14,001 | | | $ | (183,505) | | | $ | (204,369) | | | $ | 20,864 | |
下表列出了持续经营中归属于股东的净亏损与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 改变 | | 九个月已结束 9月30日 | | 改变 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 | |
持续经营业务归属于股东的净亏损 | $ | (63,824) | | | $ | (77,825) | | | $ | 14,001 | | | $ | (183,505) | | | $ | (204,369) | | | $ | 20,864 | |
加:所得税准备金 | 242 | | | 677 | | | (435) | | | 541 | | | 186 | | | 355 | |
增加:基于权益的薪酬支出 | 335 | | | — | | | 335 | | | 741 | | | — | | | 741 | |
加:收购和交易费用 | 1,822 | | | 2,586 | | | (764) | | | 4,098 | | | 7,701 | | | (3,603) | |
加:修改或取消债务和资本租赁债务造成的损失 | — | | | 19,861 | | | (19,861) | | | — | | | 19,861 | | | (19,861) | |
增加:非对冲衍生工具公允价值的变化 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
加:资产减值费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
增加:激励分配 | 4,274 | | | — | | | 4,274 | | | 12,540 | | | — | | | 12,540 | |
加:折旧和摊销费用 | 2,703 | | | 2,048 | | | 655 | | | 8,107 | | | 6,136 | | | 1,971 | |
加:优先股的利息支出和股息 | 48,519 | | | 46,962 | | | 1,557 | | | 141,436 | | | 152,570 | | | (11,134) | |
加:来自未合并实体的调整后息税折旧摊销前利润的按比例份额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
减去:未合并实体的权益(收益)亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
减去:调整后息税折旧摊销前利润中的非控股份额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
调整后的息税折旧摊销前利润(非公认会计准则) | $ | (5,929) | | | $ | (5,691) | | | $ | (238) | | | $ | (16,042) | | | $ | (17,915) | | | $ | 1,873 | |
收入
在截至2023年9月30日的三个月中,总收入减少了110万美元,这主要是由于我们的一艘船只进行了起重机维修。在截至2023年9月30日的九个月中,总收入增加了1190万美元,这主要是由于我们一艘船的租用天数增加推动了海上能源业务的增长。
开支
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的比较
总支出增加 480万美元主要是由于上涨r 管理费和对加盟商的激励分配。
•管理费和对关联公司的激励分配增加了460万美元,这主要是由于经理应支付的激励费增加。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的比较
总支出增加了750万美元,这主要是由于管理费和对关联公司的激励分配增加,但部分被利息支出以及收购和交易费用的减少所抵消。
•管理费和对关联公司的激励分配增加了1,310万美元,这主要是由于经理应支付的激励费增加。
•运营费用增加了1180万美元,这反映了我们其中一艘船的海上船员费用、项目成本和其他运营费用的增加,这是由于该船的运营地点运营成本增加以及租用天数的增加所致。
•利息支出减少了1,420万美元,这反映了平均未偿债务减少了约3.495亿美元,原因是(i)2021年过渡贷款减少了2.377亿美元,以及(ii)2025年到期的优先票据减少了1.552亿美元,这些票据于2022年8月部分赎回,但被(iii)循环信贷额度的增加4,380万美元部分抵消。
•收购和交易费用减少了360万美元,这主要是由于与战略交易相关的专业费用降低。
其他收入(支出)
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,其他支出总额减少了2100万美元和1,990万美元,这主要反映了2022年确认的1,990万美元债务清偿亏损,这与偿还2021年12月和2022年2月发行的2021年过渡贷款以及部分赎回2025年到期的优先票据有关。
调整后的息税折旧摊销前利润(非公认会计准则)
在截至的三个月和九个月中,调整后的息税折旧摊销前利润减少了20万美元,增加了190万美元 2023年9月30日分别是由于上述变化。
流动性和资本资源
我们认为我们有足够的流动性来满足我们的现金需求,但是,我们将继续进行评估并在必要时采取行动,以保持足够的流动性,并确保我们的业务能够在这些不确定的时期继续运营。 这包括限制整个组织的可自由支配支出,以及在市场波动的情况下重新确定投资的优先顺序。
我们对流动性的主要用途一直是并将继续是(i)收购飞机和发动机,(ii)向普通股和优先股股东分红,(iii)与我们的运营活动相关的费用,以及(iv)与投资相关的还本付息义务。
•用于投资的现金为5.628亿美元在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为5.457亿美元。
•向股东和符合条件的参与证券持有人分红为1.132亿美元在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为1.19亿美元。
•与运营费用相关的流动性使用按净额计入我们来自运营活动的现金流。与我们的债务相关的流动性的使用反映在我们来自融资活动的现金流中。
我们为这些用途提供资金的主要流动性来源一直是并将继续是 (i) 扣除运营费用的航空资产(包括融资租赁收款和维护储备金收取)收入,(ii)借款或证券发行收益以及(iii)资产出售收益。
•经营活动提供的现金流,加上融资租赁的本金和维修储备金的收款ns 是 1.431 亿美元在截至的九个月中为1,850万美元 分别为2023年9月30日和2022年9月30日。
•在截至2023年9月30日的九个月中,与循环信贷额度相关的额外借款和本金偿还总额分别为4.3亿美元和3.3亿美元。在截至2022年9月30日的九个月中,获得了与 (i) 2021 年过渡贷款相关的额外借款2.395亿美元(ii)2.55亿美元的循环信贷额度和(iii)950万美元的EB-5贷款协议。我们偿还的本金总额为(i)与循环信贷额度相关的4.445亿美元,(ii)与2021年过渡贷款相关的3.4亿美元,(iii)与2025年到期的优先票据相关的2亿美元。
•出售资产的收益分别为3.661亿美元和2.674亿美元 d在分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中。
•扣除承销商折扣和发行成本后的优先股发行收益为 6170 万美元和 0 万美元 在分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中。
我们目前正在评估几笔潜在的交易和相关融资,包括但不限于某些可能在未来12个月内进行的额外债务和股权融资。这些潜在的交易、谈判或融资都不是确定的,也没有包含在我们计划的流动性需求中。我们无法保证任何此类交易是否或何时完成,也无法保证任何此类交易或相关融资的条款。
历史现金流
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的比较
下表比较了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中来自持续和已终止业务的历史现金流:
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| 截至9月30日的九个月 |
(以千计) | 2023 | | 2022 |
现金流数据: | | | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | $ | 116,766 | | | $ | (21,299) | |
用于投资活动的净现金 | (191,092) | | | (268,367) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | 74,140 | | | (77,653) | |
经营活动提供的净现金增加了1.381亿美元,这主要反映了(i)净收入增加3.643亿美元,以及(ii)营运资金变动6,390万美元,但部分被为调节净收入与经营活动提供的现金而进行的某些调整所抵消,包括:(iii)1.27亿美元的资产减值,(iv)信贷损失准备金4,060万美元,(v)未合并实体的权益亏损额为451美元百万,(六)折旧和摊销3,240万美元,(七)债务清偿亏损19.9美元百万美元, 以及 (viii) 递延融资成本的摊销额为1,070万美元.
用于投资活动的净现金减少了7,730万美元,这主要是因为(i)不动产、厂房和设备的收购减少了1.348亿美元,(ii)租赁设备销售收益增加1.040亿美元,部分抵消了(iii)租赁设备收购增加1.463亿美元;(iv)对未合并实体的投资增加了1,220万美元。
融资活动提供的净现金增加了1.518亿美元,这主要是因为(i)债务偿还额减少了6.545亿美元,部分抵消了(ii)扣除5.006亿美元现金转移后的FTAI基础设施分拆产生的股息减少。
我们目前还有高达5,000万美元的可用借款。
已终止业务的现金流
与已终止业务相关的现金流尚未分开,并包含在所有列报期间的合并现金流量表中。
预计已终止业务中缺乏现金流不会对我们的流动性或为资本支出或营运资金需求提供资金的能力产生不利影响。从历史上看,已终止的业务产生了负的运营和投资现金流。
合同义务
我们的物质现金需求包括以下合同义务和其他义务:
债务义务—截至2023年9月30日,我们未偿还的本金和利息支付义务为23亿美元和 分别为5亿美元,其中只有1.642亿美元的利息将在未来十二个月内支付。有关我们债务的更多信息,请参阅合并财务报表附注7。
租赁义务—截至2023年9月30日,我们的未偿运营和融资租赁债务为230万美元,其中90万美元将在未来十二个月内到期。
其他现金需求—除了合同义务外,我们还按季度支付普通股和优先股的现金分红,董事会可自行决定更改这些分红。在过去的十二个月中,我们宣布普通股和优先股的现金分红分别为1.197亿美元和3,030万美元。
我们预计将通过手头现金、未使用的借贷能力或未来融资以及当前业务提供的净现金来满足我们未来的短期流动性需求。我们预计,我们的运营子公司将产生足够的现金流,以支付运营费用以及在债务到期时支付本金和利息。我们可以选择满足某些长期流动性需求,或者通过利用手头现金、当前业务产生的现金和未来的证券发行来继续寻找战略机会。管理层认为,可以从各种来源获得足够的资本和借款,以在需要的范围内为我们的承诺提供资金。
关键会计估计和政策
截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中描述的关键会计估计没有重大变化。
最近的会计公告
有关最近的会计公告,请参阅我们的合并财务报表附注2。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指由利率和外汇汇率波动引起的金融工具价值变化的风险。这些因素的变化可能会导致我们的经营业绩和现金流出现波动。我们面临下述的市场风险。
利率风险
利率风险是指由于利率水平的变化和不同利率之间的利差而蒙受的损失。利率风险对许多因素高度敏感,包括美国政府的货币和税收政策、全球经济因素和其他我们无法控制的因素。我们面临着利率水平的变化以及利率之间关系或利差变化的影响。我们的主要利率敞口与我们的定期贷款安排有关。
伦敦银行同业拆借利率和其他被视为 “基准” 的指数是最近的国家、国际和其他监管指导和改革提案的主题。ICE基准管理局在2021年12月31日后停止公布一周和两个月的美元伦敦银行同业拆借利率设置,并在2023年6月30日之后停止公布剩余的美元伦敦银行同业拆借利率设置,但某些美元伦敦银行同业拆借利率设置除外,这些设置预计将在2024年9月之前继续以综合方法发布。在 由于预计伦敦银行同业拆借利率将逐步取消,我们修改了循环信贷额度,将SOFR纳入伦敦银行同业拆借利率的后续利率。我们将继续监测相关的改革提案并评估相关风险;但是,无法预测这些事态发展的影响,未来任何监管、改革或改变伦敦银行同业拆借利率、SOFR或其他基准指数管理方式的举措都可能对与浮动利率指数挂钩的金融工具的应付和应收利率、市场价值和市场流动性产生不利影响。
我们的借贷协议通常要求根据可变利率指数(例如SOFR)进行还款。因此,如果我们的借贷成本不是固定的,那么利率的提高可能会增加我们的债务成本,从而减少我们的净收入,而租金或租赁现金流不会相应增加。我们可以选择通过使用利率衍生品(利率互换和上限)来管理我们对利率变动的敞口。
以下关于利率变动潜在影响的讨论基于敏感度分析,该分析模拟了假设的利率变动对我们的财务状况和经营业绩的影响。尽管我们认为敏感度分析提供了美国证券交易委员会规章制度所允许的最有意义的分析,但它受到多个因素的限制,包括必须基于单一时间点进行分析,以及无法将通常由模拟的市场变化引起的极其复杂的市场反应包括在内。尽管以下利率变动敏感度分析的结果作为基准的用途可能有限,但不应将其视为预测。这种前瞻性披露本质上也是选择性的,仅涉及利息支出对我们金融工具的潜在影响,特别是没有涉及按市值计价对我们的利率衍生品的影响(如果有的话)。它也不包括可能因利率变化而影响我们业务的各种其他潜在因素。此外,以下讨论并未考虑到我们的A系列和B系列优先股,这些优先股的分配目前按固定利率计息,但将根据一定的浮动利率指数加上2024年9月15日及之后的利差,按浮动利率累积利息。
截至2023年9月30日,假设我们不对冲与未偿浮动利率债务相关的利率波动风险,假设借款的可变利率上升/下降100个基点将导致未来12个月的利息支出增加约250万美元或减少约250万美元。
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
截至本报告所涉期末,在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序(定义见1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条)的有效性进行了评估。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至本报告所涉期间,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告的内部控制
在本报告所涉及的财政季度,我们对财务报告的内部控制(该术语的定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条),没有发生任何对我们财务报告的内部控制产生重大影响或有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分——其他信息
第 1 项。法律诉讼
在我们的正常业务过程中,我们正在参与法律诉讼,包括但不限于监管调查和查询。尽管我们无法确定地预测任何诉讼、监管调查或调查的最终结果,但管理层认为,我们当前和任何威胁的法律诉讼不会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。但是,鉴于这类诉讼固有的不可预测性,未来的不利结果可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
在评估我们和我们的股票时,您应仔细考虑本10-Q表格中的以下风险和其他信息。以下任何风险,以及我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性,都可能对我们的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。风险因素通常分为以下几类:与我们的业务相关的风险、与我们的经理相关的风险、与税收相关的风险以及与公司股票相关的风险。但是,这些类别确实重叠,不应被视为排他性的。
与我们的业务相关的风险
与宏观经济状况相关的不确定性可能会减少对我们资产的需求,导致我们的承租人或租船人不履行合同,限制我们获得额外资本为新投资融资的能力,或者产生其他不可预见的负面影响。
从历史上看,美国和国外总体经济状况的不确定性和负面趋势,包括信贷市场大幅紧缩和大宗商品价格波动,给运输业的业主和运营商造成了艰难的经营环境。许多因素,包括我们无法控制的因素,可能会影响我们的经营业绩或财务状况和/或影响构成我们客户群的承租人和承租人。几年来,在全球资本市场发生不利变化之后,世界经历了经济状况疲软和波动。石油和天然气市场的供应过剩会给这些大宗商品的价格带来巨大的下行压力,并可能影响对石油和天然气生产、炼油和运输所用资产的需求。过去,油价大幅下跌导致全球海上勘探和生产预算减少。这些情况导致信贷市场大幅收缩、去杠杆化和流动性减少。一些政府已经或正在考虑实施各种各样的政府行动或金融市场的新法规。此外,资本可用性的限制、融资支出的资本成本较高或想要保持流动性,都可能导致我们的现有或潜在客户减少未来的资本预算和支出。
此外,对我们资产的需求与客运和货运量的增长有关,而客运和货运量增长反过来又取决于总体业务和经济状况。全球经济衰退可能会对客运和货运量产生不利影响,从而对我们的承租人和租船人的业务产生不利影响,这反过来又可能导致收入、收益和现金流大幅减少,难以获得资本以及我们的资产价值恶化。过去,我们面临来自客户和对我们负有债务的第三方增加的信用风险,这导致我们的承租人不履行合同,并对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生了不利影响。我们无法向您保证,将来可能不会发生类似的损失事件。
我们拥有资产或收入来源的地理区域的不稳定性可能会对我们的业务、客户、运营和财务业绩产生重大不利影响。
经济、民事、军事和政治不确定性存在并可能在我们开展业务和获得收入的地区增加。我们开展业务的各个国家正在经历并可能继续经历军事行动以及内乱和政治动荡。我们在东欧的新兴市场经济体拥有资产,包括俄罗斯和乌克兰的一些资产。2022 年 2 月下旬,俄罗斯军队对乌克兰发动了重大军事行动。该地区可能会出现持续的冲突和混乱。对俄罗斯和乌克兰的影响,以及其他国家采取的行动,包括加拿大、英国、欧盟、美国和其他国家和组织对俄罗斯和乌克兰官员、个人、地区和行业实施的新的、更严格的出口管制和制裁,以及每个国家对此类制裁、紧张局势和军事行动的潜在反应,都可能对我们的业务产生重大不利影响,并延迟或阻止我们获得某些资产。我们正在积极监测我们在该地区剩余资产的安全。
航空业经历了供过于求的时期,在此期间,租赁费率和资产价值有所下降,尤其是在最近的经济低迷时期,未来的任何供过于求都可能对我们的经营业绩和现金流产生重大不利影响。
特定资产供过于求可能会压低此类资产的租赁费率或租赁费率和价值,并导致我们资产的利用率降低,而我们运营的行业经历了供过于求的时期,在此期间,利率和资产价值有所下降,尤其是在最近的经济衰退期间。可能导致这种供过于求的因素包括但不限于:
•对我们购买的资产类型的普遍需求;
•总体宏观经济状况,包括我们的资产可能服务的大宗商品的市场价格;
•地缘政治事件,包括战争、旷日持久的武装冲突和恐怖主义行为;
•传染病和自然灾害的爆发;
•政府监管;
•利率;
•信贷的可得性;
•现金流和财务状况可能减少,包括潜在的流动性限制;
•我们运营所在行业的公司(包括我们的客户)的重组和破产;
•制造商的生产水平和技术创新;
•制造商合并或退出该行业或停止生产某些资产类型;
•我们拥有的资产的报废和过时;
•由于出售或合并运营出租人,市场上资产的供应水平增加;以及
•将以前未使用或休眠的资产重新引入我们运营的行业。
这些因素和其他相关因素通常是我们无法控制的,可能导致我们收购的资产类型持续供过于求或增加,或者资产利用率降低,这两种情况都可能对我们的经营业绩和现金流产生重大不利影响。此外,航空承租人可能会将我们的资产重新交付到供过于求的地点,如果我们将资产转移到需求较高的地区,这可能会给我们带来额外的重新定位成本。定位费用因地理位置、距离、费率和其他因素而异,可能无法完全由向设备的最后一个承租人收取的还车费或新承租人支付的提货费来支付。如果将我们的大部分资产归还给需求疲软的地点,则定位费用可能会很高,这可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
航空业受到严格监管,如果我们不遵守适用的要求,我们的运营业绩可能会受到影响。
美国联邦航空管理局(“FAA”)和同等监管机构越来越关注需要确保航空业产品的设计具有足够的网络安全控制措施,以防止未经授权的访问或其他不必要的入侵。未能满足这些不断变化的预期可能会对该行业的销售产生负面影响,并使我们面临法律或合同责任。
世界各地的政府机构,包括美国联邦航空局,都规定了飞机部件的标准和资格要求,包括几乎所有的商业航空和通用航空产品。尽管遵守美国联邦航空局的要求通常可以满足其他国家的监管要求,但具体法规因国家而异。如果任何有资格供应我们产品的实质性授权或批准被撤销或暂停,则法律将禁止销售该产品,这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
美国联邦航空局或其他国家的同等监管机构不时提出新的法规或对现有法规的修改,这些法规通常比现有法规更为严格。如果此类提案获得通过和颁布,我们可能会为实现合规承担大量额外成本,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
中国航空管理局最近放松空域限制的趋势可能会逆转,预期的放松空域限制的新规定可能无法实现,这可能会影响我们商业航空航天业务在中国的销售前景。
商用飞机的退役或长期停飞可能会减少我们的收入和任何相关库存的价值。
我们出售飞机部件和替换零件。如果我们为其提供飞机部件和替换零件的飞机或发动机长期停飞或停飞,并且需要这些部件或零件的飞机减少,则我们的收入以及任何相关库存的价值可能会下降。
合同违约可能会减少收入,增加存储、定位、收集、回收和设备丢失支出,从而对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们业务的成功在很大程度上取决于运营商在我们所参与的行业中的成功。我们能否从与之签订租约、租船或其他合同安排的客户那里收取与此类资产有关的补偿和其他应支付的款项,这严重影响了我们资产的现金流。使用此类资产的租赁、租船和其他安排的性质所固有的风险是,我们可能无法收到此类待支付的款项,或者在变现此类金额方面可能会出现延迟。尽管我们的目标是与信誉良好的交易对手签订合同,但无法保证这些交易对手将在租赁、租船或其他合同安排的期限内履行其义务。此外,当交易对手违约时,我们可能无法收回所有资产,我们追回的资产可能会在损坏的情况下退回,或者退还到我们无法有效地租赁、租用或出售它们的地点。在大多数情况下,我们会持有或要求承租人购买某些保险,以承保资产损坏或损失的风险。但是,这些保险单可能不足以保护我们免受损失。
根据具体行业的不同,在最近的经济衰退期间,由于供过于求,产能过剩,合同违约的风险可能会增加。我们根据固定价格合同向客户租赁资产,然后我们的客户寻求利用这些资产来运输货物和提供服务。如果由于市场供过于求,我们的客户获得的运输服务价格下降,那么我们的客户可能被迫降低价格以吸引业务(这可能会对他们履行合同租赁义务的能力产生不利影响),或者可能寻求重新谈判或终止与我们的合同租赁安排,以寻求与其他出租人的低价机会,这可能会对我们产生直接的不利影响。见 “-我们经营的行业经历了供过于求的时期,在此期间,租赁率和资产价值有所下降,尤其是在最近的经济低迷时期,未来的任何供过于求都可能对我们的经营业绩和现金流产生重大不利影响。”重大客户的任何违约都将对我们在客户违约时的盈利能力产生重大影响,这可能会对我们的经营业绩和增长前景产生重大不利影响。此外,我们的一些交易对手可能居住在具有法律和监管制度的司法管辖区,这使得履行此类交易对手的义务既困难又昂贵。
我们收购的资产高度集中,或者将投资集中在特定领域,而我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到市场需求变化或该资产或行业特有问题的不利影响。
如果我们收购高度集中的特定资产,或者将投资集中在特定行业,那么我们的业务和财务业绩可能会受到特定行业或特定资产因素的不利影响。如果市场对特定资产的需求下降,其制造商对其进行重新设计或取代,或者遇到设计或技术问题,则与该资产相关的价值和利率可能会下降,我们可能无法以优惠的条件租赁此类资产(如果有的话)。我们资产价值和利率的任何下降都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们在竞争激烈的市场中运营。
收购航空资产的业务竞争激烈。争夺机会的市场竞争包括传统的运输公司、商业和投资银行,以及越来越多的非传统参与者,例如对冲基金、私募股权基金和其他私人投资者,包括Fortress相关实体。其中一些竞争对手可能有机会获得更多的资本和/或资本,这些资本的投入时间可能更长,或者回报门槛可能与我们不同,因此这些竞争对手可能具有我们无法分享的某些优势。此外,竞争对手可能已经或将来可能产生杠杆,以比我们更优惠的水平或条件为其债务投资融资。对投资机会的激烈竞争可能会减少我们的此类机会,因为其中某些竞争对手已经建立并正在建立针对我们打算购买的相同类型的资产的投资工具。
此外,我们的一些竞争对手可能比我们拥有更长的运营历史、更多的财务资源和更低的资本成本,因此,他们可能能够在一个或多个目标市场中更有效地竞争。我们可能无法始终与竞争对手成功竞争,竞争压力或其他因素也可能导致激烈的价格竞争,尤其是在行业低迷时期,这可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们的资产可能会产生某些留置权。
根据某些子公司与收购资产有关的单独融资安排,我们的某些资产目前受留置权的约束。如果适用的子公司根据此类安排违约,则允许该安排下的贷款人占有或出售此类资产。此外,根据与此类资产相关的行业惯例,我们目前拥有的资产和将来购买的资产可能会受到其他留置权的约束。在这些留置权被解除之前,这些留置权可能会损害我们收回、再租赁或出售资产的能力,如果我们的承租人或承租人不遵守解除适用资产任何留置权的义务,我们可能会发现有必要支付由此类留置权担保的索赔才能收回此类资产。此类付款可能会对我们的经营业绩和增长前景产生重大不利影响。
由于各种因素,我们的资产价值可能会波动。
我们资产的公允市场价值可能会下降或增加,这取决于多种因素,包括不时出现的租船费率或租赁费率、影响目标市场的总体经济和市场状况、资产的类型和年限、资产的供求、竞争、新的政府或其他法规以及技术进步,所有这些都可能影响我们的盈利能力以及我们租赁、开发、运营或出售此类资产的能力。此外,我们的资产会随着年龄的增长而贬值,并可能产生较低的收入和现金流。我们必须能够用新的资产取代这些陈旧、折旧的资产,否则我们维持或增加收入和现金流的能力就会下降。此外,如果我们以低于资产负债表上资产折旧账面价值的价格处置资产,或者如果我们确定资产的价值已减值,我们将在合并运营报表中确认相关费用,这种费用可能是重大的。
我们可能无法产生足够的现金或产生足够的自由现金流来为我们的运营提供资金或偿还债务。
我们按要求偿还债务的能力取决于我们未来产生现金流的能力。这种能力在某种程度上受到一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他我们无法控制的因素的影响。如果我们无法产生足够的自由现金流来履行我们的债务义务,包括利息支付和到期时支付本金,我们可能不得不采取其他融资计划,例如再融资或重组债务、出售资产、减少或延迟资本投资或寻求筹集额外资本。我们无法保证任何再融资都是可能的,无法保证可以出售任何资产,或者如果出售,也无法保证这些出售所得的及时性和实现的收益数额,也无法保证可以按照可接受的条件(如果有的话)获得额外融资,也无法保证根据我们当时生效的各种债务工具的条款允许额外融资。此外,我们的再融资能力将取决于金融和信贷市场的状况。我们无法产生足够的自由现金流来履行我们的债务义务,也无法按商业上合理的条件或及时为我们的债务再融资,这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大影响。
我们使用合资企业或合作伙伴关系,以及我们的经理将某些职能外包,可能会带来不可预见的障碍或成本。
我们已经通过合资收购工具、合资企业或其他结构,与第三方合作伙伴或共同投资者合作,收购了某些资产的权益,将来也可能收购这些资产的权益。在这些共同投资情况下,我们控制此类资产管理的能力取决于与此类合作伙伴达成的联合安排的性质和条款以及我们在资产中的相对所有权,每一项都将在投资时通过谈判确定,其确定由我们的经理自行决定。根据我们的经理对特定资产的相对风险和回报的看法,我们的经理可能会选择收购对我们来说相对较少或根本没有运营和/或管理控制权的结构中的权益。此类安排带来了全资资产所不存在的风险,例如共同投资者可能破产,发展与我们在资产方面的利益和目标相冲突的商业利益或目标,所有这些都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
此外,我们的经理希望利用第三方承包商来履行与我们的资产运营和租赁相关的服务和职能。这些功能可能包括账单、收款、追回和资产监控。由于我们和我们的经理不直接控制这些第三方,因此无法保证他们提供的服务将以符合我们的期望的水平提供,或者根本无法保证。任何此类第三方承包商未能按照我们的预期行事,都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们面临资产过时的风险和成本。
技术和其他方面的改进使我们面临着某些资产在技术或商业上可能过时的风险。例如,随着制造商引入技术创新和新型飞机,我们的一些资产可能会变得不那么受潜在承租人的欢迎。此类技术创新可能使现有飞机的过时速度比我们目前预期的要快。此外,对严格的噪音或排放限制实施更严格的监管可能会使我们的某些飞机不那么受欢迎,在市场上的价值也降低。在我们的海上能源业务中,开发和建造新的、复杂的、高规格的资产可能会导致我们的资产不那么受潜在租船人的欢迎,保险费率也可能随着船龄的增长而增加,从而使潜在的租船人不太喜欢较旧的船只。这些风险中的任何一个都可能对我们以优惠条件租赁、租赁或出售资产的能力产生不利影响,这可能会对我们的经营业绩和增长前景产生重大不利影响。
无法从供应商那里获得某些组件可能会损害我们的业务。
我们的业务受到我们用于维护产品或制造产品的组件的可用性和价格的影响。我们管理库存和满足交货要求的能力可能会受到供应商在需求波动时期调整长交货期产品的交付能力的限制。我们业务的供应链也可能因外部事件而中断,例如自然灾害、极端天气事件、疫情、劳资纠纷、政府行动以及立法或监管变化。因此,我们的供应商可能无法在需要时按照规格行事,我们可能无法确定替代供应商或以其他方式减轻他们不履约的后果。
向新供应商过渡可能会导致高昂的成本和延迟,包括与客户和/或监管机构要求对从新供应商处获得的零件进行重新认证有关的成本和延迟。我们无法满足供应需求可能会危及我们履行客户合同义务的能力,这可能导致收入和利润减少、合同罚款或终止,以及客户关系受损。此外,如果我们无法将此类价格上涨转嫁给客户,则此类组件成本的增加可能会减少我们的利润。
环境、社会和治理 (ESG) 以及可持续发展相关问题可能会对我们产生负面影响。
政府、投资者、客户、员工和其他利益相关者越来越关注企业ESG实践和披露,对该领域的期望也在迅速变化。我们已经宣布并可能在将来宣布以可持续发展为重点的投资、合作伙伴关系以及其他举措和目标。这些举措、愿望、目标或
目标反映了我们当前的计划和愿望, 并不能保证我们能够实现这些计划和愿望。我们为实现和准确报告这些举措和目标所做的努力带来了许多运营、监管、声誉、财务、法律和其他风险,其中任何一个都可能产生重大的负面影响,包括对我们的声誉和股价。
此外,跟踪和报告环境、社会和治理事项的标准相对较新,尚未得到统一,仍在不断发展。我们选择的旨在与各种自愿报告标准保持一致的披露框架可能会不时发生变化,并可能导致不同时期缺乏可比数据。此外,我们的流程和控制可能并不总是符合识别、衡量和报告 ESG 指标的不断演变的自愿标准,我们对报告标准的解释可能与其他标准有所不同,此类标准可能会随着时间的推移而发生变化,其中任何一项都可能导致我们的目标发生重大修订或报告在实现此类目标方面取得的进展。在这方面,评估我们的ESG实践和披露的标准可能会由于格局的快速变化而发生变化,这可能会导致对我们的期望更高,并导致我们采取代价高昂的举措来满足此类新标准。对企业ESG举措的日益关注也可能导致调查和诉讼或相关威胁的增加。如果我们无法满足这些新标准,投资者可能会得出结论,认为我们的ESG和可持续发展实践不足。如果我们未能或被认为未能实现先前宣布的举措或目标,或者未能准确披露我们在这些举措或目标方面的进展,我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们可能会受到燃料和能源价格波动的影响。
能源价格的波动可能会对各种项目产生重大影响,包括但不限于经济和对运输服务的需求。
国际、政治和经济因素、事件和条件,包括目前因俄罗斯入侵乌克兰而对俄罗斯实施的制裁,都会影响燃油价格和供应的波动。天气还会影响燃料供应并限制国内炼油能力。国内燃料供应严重短缺或中断可能会对我们的经营业绩、财务状况和流动性产生重大不利影响。
我们的资产通常需要例行维护,我们可能会面临不可预见的维护成本。
由于承租人或承租人未能妥善维护资产,我们可能会面临不可预见的资产维护成本。我们就我们的部分资产签订租赁和租约,根据这些租约和租约,承租人对许多义务负有主要责任,其中通常包括遵守适用于承租人或承租人的所有政府要求,包括运营、维护、政府机构监督、注册要求和其他适用的指令。承租人或承租人未能在租赁或租船期限内进行所需的维护,可能导致资产价值下降,无法以优惠的利率转租或租用资产(如果有的话),或者可能无法使用资产。维护失败还可能要求我们在适用的租赁或租约终止时承担维护和修改费用;在转租、租赁或出售之前将资产恢复到可接受状态的此类成本可能很高。我们的承租人或承租人未能履行履行必要定期维护的义务,或者我们无法维护资产,都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们的一些客户在高度监管的行业中运营,法律或法规(包括与国际贸易有关的法律)的变化可能会对我们租赁、租赁或出售资产的能力产生不利影响。
我们的一些客户从事高度监管的行业,例如航空和海上能源。我们的许多合同安排,例如我们向第三方运营商租赁飞机发动机或海上能源设备,都要求运营商(我们的客户)获得特定的政府或监管许可、同意或批准。其中包括同意根据此类安排支付某些款项以及相关资产的出口、进口或再出口。如果我们的客户未能获得某些许可和批准,或者在某些情况下我们未能获得某些许可和批准,可能会对我们开展业务的能力产生负面影响。此外,货物、服务和技术的跨境运输使我们的资产运营受国际贸易法律和法规的约束。此外,包括美国在内的许多国家控制某些货物、服务和技术的出口和再出口,并规定了相关的出口记录和报告义务。政府还可能对某些国家、个人和其他实体实施经济制裁,从而限制或禁止涉及这些国家、个人和实体的交易。如果任何此类法规或制裁影响了作为我们客户的资产运营商,则我们的业务、潜在客户、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。
我们的某些资产受资产承租人或承租人持有的购买期权的约束,如果行使,可能会缩小我们的资产基础规模和未来的收入。
我们已向某些资产的承租人和承租人授予购买期权。这些资产的市场价值可能会不时发生变化,具体取决于多种因素,例如影响我们运营行业的总体经济和市场状况、竞争、建筑成本、政府或其他法规、技术变革以及不时出现的租船或租赁费率水平。购买期权下的购买价格可能低于该资产在行使期权时的市场价值。此外,我们可能无法以出售资产的价格获得替代资产。在这种情况下,我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。
我们海上能源资产的盈利能力可能会受到海上石油和天然气行业总体盈利能力的影响,而海上石油和天然气行业的盈利能力尤其受到石油和天然气价格波动等因素的严重影响。
除其他外,海上能源业务对资产的需求以及我们在现有租船合同到期或终止后以优惠的租船费率获得资产包机合同的能力将取决于海上石油和天然气行业的活动水平。海上石油和天然气行业具有周期性和波动性,对石油服务资产的需求除其他外取决于石油和天然气勘探的发展和活动水平,以及全球海上地区石油和天然气储量和生产的确定和开发。高质量石油和天然气前景的可用性、勘探成功、相对生产成本、储层开发阶段、政治问题和监管要求都影响着石油服务船承租人的活动水平。因此,石油和天然气价格以及市场对这些价格可能变化的预期严重影响了石油服务资产的活动水平和需求。石油和天然气价格可能极其波动,并受到许多我们无法控制的因素的影响,例如:全球对石油和天然气的需求;勘探、开发、生产和交付石油和天然气的成本;对未来能源价格的预期;石油输出国组织(“欧佩克”)设定和维持产量水平和影响定价的能力;非欧佩克国家的生产水平;有关石油和天然气储量开发的政府法规和政策;当地和国际政治、经济以及天气状况, 国内外税收或贸易政策, 石油生产国和其他国家的政治和军事冲突, 以及替代燃料的开发和勘探.由于这些或其他因素导致的对我们资产的需求的任何减少都可能对我们的经营业绩和增长前景产生重大不利影响。
我们可能无法续订或获得新的或优惠的章程或租约,这可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
与直接融资租赁相比,我们的运营租赁承受的剩余风险更大,因为我们将在运营租赁期到期时拥有资产,并且我们可能无法以优惠的利率续订现有的租约或租约,也无法出售租赁或特许资产,而且资产的剩余价值可能低于预期。此外,我们续订现有租约或租约或获得新的租约或租赁的能力也将取决于当前的市场状况,在管理适用资产租赁或包租的合同到期后,我们可能会面临利率和合同条款波动性加大的风险。例如,我们目前没有建筑支援船和遥控潜水器支援船的长期租约。同样,我们的客户可能会降低他们的活动水平,或者寻求终止或重新谈判他们的包机或租约。如果我们无法直接续订或获得新的租约或租约,或者如果新的租约或租赁的利率大大低于现有费率,或者条件不如现有合同条款,或者我们无法出售无法获得新合同或租赁的资产,则我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。
为执行我们的合同和收回我们的资产而进行的诉讼具有固有的不确定性,而我们的资产位于法律制度较不发达的司法管辖区则增加了这种不确定性。
虽然我们的某些合同安排受纽约州法律管辖,并规定纽约州的法院具有非排他性管辖权,但我们在此类合同安排下强制执行交易对手义务的能力受寻求强制执行的司法管辖区的适用法律的约束。虽然我们的一些现有资产用于特定的司法管辖区,但就其性质而言,运输和航空资产通常在正常业务过程中在多个司法管辖区流动。因此,不可能以任何程度的确定性预测可在哪些法域启动强制执行程序。诉讼和执法程序在任何司法管辖区都有固有的不确定性,而且费用昂贵。在法律制度较不发达的国家,对法律和法规的解释不一致,可能受到法律依据以外的因素的影响,可能繁琐、耗时甚至更昂贵,这些不确定性就会加剧。例如,在法律不赋予债权人和出租人与美国相同担保权益和权利的法域,以及法律制度不够发达的法域,向违约承租人收回财产可能比较困难,费用也更高。因此,无法预测各法域针对自有资产的现有补救措施以及收款和执行程序的相对成功和便捷性。如果我们的业务更多地转移到美国和欧洲以外的地区,例如亚洲和中东,那么行使我们的权利和收回我们的资产可能会变得更加困难和昂贵。
我们的国际业务涉及额外的风险,这可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们和我们的客户在世界各地开展业务。因此,我们可能会直接或间接地面临政治和其他不确定性,包括以下风险:
•恐怖主义行为, 武装敌对行动, 战争和内乱;
•海盗行为;
•潜在的网络安全攻击;
•政府对当地经济的许多方面具有重大影响;
•扣押、国有化或没收财产或设备;
•合同的拒绝、宣告无效、修改或重新谈判;
•某些地区对保险范围的限制,例如战争风险保险;
•政治动荡;
•外国和美国的货币政策以及外币的波动和贬值;
•无法汇回收入或资本;
•与在偏远地区修理和更换设备相关的复杂情况;
•进出口配额, 工资和价格管制, 设置贸易壁垒;
•美国和国外的制裁或贸易禁运;
•限制向或汇出我们开展业务的国家/地区的资金;
•遵守限制与某些国家或特别指定国民做生意的美国财政部制裁法规;
•遵守外国官僚主义行为的监管或财务要求;
•遵守适用的反腐败法律和法规;
•改变税收政策,包括没收性税;
•我们无法控制的其他形式的政府监管和经济状况;以及
•政府腐败。
任何这些风险或其他风险都可能对我们客户的国际业务产生不利影响,从而可能对我们的经营业绩和增长机会产生重大不利影响。
我们可能会在全球新兴市场进行收购,在新兴市场的投资比发达市场面临更大的风险,并可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
如果我们在新兴市场收购资产(我们可能会在全球范围内这样做),可能会遇到可能对我们的业务产生不利影响的额外风险。新兴市场国家的经济和基础设施较不发达,往往更容易受到经济和地缘政治挑战的影响,可能面临国内生产总值、利率和货币汇率的巨大波动,以及内乱、政府不稳定、私人资产的国有化和征用以及政府当局征收税款或其他费用。此外,投资计价的货币可能不稳定,可能大幅贬值,可能无法自由兑换,或者可能受到其他货币或财政控制和限制。
新兴市场仍处于相对较早的发展阶段,因此可能没有受到严格或有效的监管。此外,与较成熟的市场相比,新兴市场往往更浅薄,流动性也更差,这可能会对我们在新兴市场从资产中实现利润的能力产生不利影响,或者在变现后获得我们认为的公允价值。在某些情况下,当地可能不存在实现投资利润的市场。此外,新兴市场的发行人通常不受与适用于较发达国家的发行人的统一会计和财务报告准则、惯例和要求的约束,因此有可能增加欺诈和其他欺骗行为的风险。与发达市场相比,交易的结算可能受到更大的延误和管理上的不确定性,新兴市场的投资者获得的财务和其他信息可能不如发达市场的投资者所获得的完整和可靠性。此外,新兴市场的经济不稳定可能会对我们在这些国家租赁或租船的资产的价值,或者对我们在这些市场运营的承租人或租船人履行合同义务的能力产生不利影响。因此,在新兴市场国家运营的承租人或承租人可能比在发达国家运营的承租人或承租人更有可能违约其合同义务。这些市场的流动性和波动性限制也可能对我们以最优惠的价格或及时处置资产的能力产生不利影响。
由于我们已经并将继续收购位于全球新兴市场的资产,因此我们可能会面临这些风险中的任何一种或多种风险,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们正在积极评估可能收购其他航空领域的资产和运营公司,这可能会给我们的业务带来额外的风险和不确定性,并导致意想不到的监管合规成本。
虽然我们现有的投资组合主要由航空业的资产组成,但我们正在积极评估对航空市场中目前未开展业务的行业的资产和运营公司的潜在收购,并计划在随着时间的推移出现其他有吸引力的机会时保持灵活性。就我们在其他领域进行收购而言,我们将面临许多风险和不确定性,包括与所需的资本和其他资源投资以及合并或整合运营和管理系统和控制措施相关的风险。进入某些业务领域可能会使我们受到新的法律和法规的约束,并可能导致诉讼和监管风险增加。许多类型的运输资产,包括某些航空资产,都必须遵守美国政府机构以及外国政府的注册要求,前提是此类资产要在美国境外使用。不对资产进行登记或丢失此类登记,可能会导致巨额罚款、资产被迫清算和/或无法运营,如果适用,则无法租赁资产。为了遵守适用于任何此类新收购的法律和法规,我们可能需要承担巨额费用。不遵守这些法律法规可能会导致我们承担巨额成本、罚款或处罚,或者要求在一段时间内停止使用资产,从而减少这些资产的收入。此外,如果我们在其他领域的收购导致收入不足或造成投资损失,或者我们无法有效地管理扩大的业务,我们的经营业绩将受到不利影响,我们的声誉和业务可能会受到损害。
管理我们债务的协议对我们和我们的子公司施加了限制,降低了运营灵活性并造成了违约风险。
管理我们债务的协议,包括但不限于管理我们的优先票据的契约以及2022年9月20日签订的经2022年11月22日第1号修正案(“循环信贷额度”)修订的2022年9月20日签订的第二次修订和重述的循环信贷额度(“循环信贷额度”),包含对我们和我们的子公司施加限制的契约。管理我们的优先票据和循环信贷额度的契约除其他外,限制了我们和我们的某些子公司的以下能力:
•合并、合并或转让我们的全部或几乎全部资产;
•承担额外债务或发行优先股;
•进行某些投资或收购;
•对我们或我们子公司的资产设立留置权;
•出售资产;
•分配或回购我们的股票;
•与关联公司进行交易;以及
•制定影响我们子公司的股息限制和其他支付限制。
这些契约可能会削弱我们发展业务、利用有吸引力的商机、为普通股支付股息或成功竞争的能力。违反这些契约中的任何一项都可能导致违约。我们债务协议中的交叉违约条款可能导致一项债务协议下的违约事件触发其他债务协议下的违约事件。如果我们的任何债务协议发生违约事件,贷款人或其持有人可以选择宣布此类协议下的所有未偿债务立即到期支付。
恐怖袭击或其他敌对行动可能会对我们的运营和盈利能力产生负面影响,并可能使我们面临责任和声誉损害。
恐怖袭击可能会对我们的行动产生负面影响。此类袭击加剧了美国和其他地方的经济不稳定,进一步的恐怖主义、暴力或战争行为也可能同样影响世界贸易以及我们和我们的客户所处的行业。此外,恐怖袭击或敌对行动可能会直接影响机场或飞机、我们的物理设施或我们客户的设施。此外,我们的资产也有可能参与恐怖袭击或其他敌对行动。任何恐怖袭击或敌对行动的后果都是不可预测的,我们可能无法预见可能对我们的行动产生重大不利影响的事件。尽管我们的租赁和租船协议通常要求交易对手向我们赔偿因使用我们的资产而造成的所有损失,并且我们有保险,以便在客户赔偿不足的情况下抵消任何费用,但我们的保险不涵盖某些类型的恐怖袭击,也可能无法完全保护我们免受利用我们资产的恐怖袭击可能造成的责任或声誉损害。
我们的租赁和租船通常要求以美元付款,但我们的许多客户都使用其他货币进行交易;如果外币兑美元贬值,我们的承租人或租船人可能无法及时履行对我们的付款义务。
我们目前的租约和租船合同通常要求以美元付款。如果我们的承租人或租船人在经营业务时通常使用的货币兑美元贬值,那么我们的承租人或租船人在用美元向我们付款时可能会遇到困难。此外,许多外国都有规范国际支付的货币和外汇法,这可能会阻碍或阻止以美元向我们支付款项。未来的租约或租船合同可能规定以欧元或其他外币付款。货币汇率的任何变化减少了我们在转换以欧元或其他外币计价的未来租赁付款时获得的美元金额,如果我们不进行适当的套期保值,都可能对我们产生重大不利影响,并增加我们收益的波动性。
我们无法获得足够的资本将限制我们扩大投资组合和增加收入的能力。
我们的业务是资本密集型的,我们已经使用并将继续使用杠杆为我们的运营融资。因此,我们成功执行业务战略和维持运营的能力取决于债务和股权资本的可用性和成本。此外,我们用资产借款的能力在一定程度上取决于此类资产的评估价值。如果此类资产的评估价值下降,我们可能被要求减少债务融资机制下的未偿本金,或者以其他方式无法获得新的借款。
我们无法保证我们需要的资本将以优惠的条件提供给我们,或者根本无法保证。我们无法获得足够的资本,无法续订或扩大信贷额度,可能会导致融资成本增加,并将限制我们:
•满足我们现有和未来债务融资的条款和到期日;
•购买新资产或为现有资产再融资;
•为我们的营运资金需求提供资金并保持充足的流动性;以及
•为其他增长计划提供资金。
此外,根据1940年的《投资公司法》(“投资公司法”),我们和我们的任何子公司都无需注册为投资公司。因此,我们可能无法获得某些形式的融资,例如融资租赁。请参阅 “-如果根据投资公司法,我们被视为 “投资公司”,则可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。”
各种环境法规的影响可能会对我们运营的行业产生负面影响,这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们受联邦、州、地方和外国与环境保护有关的法律和法规的约束,包括管理向空气和水中排放污染物、危险物质和废物的管理和处置、受污染场所的清理以及噪音和排放水平以及温室气体排放的法律和法规。政府当局目前正在考虑或正在实施的应对气候变化的立法和监管措施可能需要减少我们的温室气体或其他排放,设立碳税或增加燃料税或能源税。这些法律要求预计将导致资本支出和合规成本增加,并可能导致更高的成本,并可能要求我们获得排放信用额度或碳抵消。这些成本和限制可能会增加我们的支出或要求我们改变运营,从而损害我们的业务和经营业绩。与气候变化监管相关的国际、区域和/或国家要求不一致,也造成了经济和监管的不确定性。
根据美国和其他某些国家的某些环境法,可能会对资产的所有者或经营者施加严格的责任,这可能使我们对环境和自然资源损害承担责任,而不考虑我们的疏忽或过失。由于我们或我们的承租人或承租人的当前或历史运营违反环境法律法规或承担责任,我们可能会承担巨额费用,包括清理费用、罚款和第三方财产损失和人身伤害索赔,其中任何一项都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外,联邦、州和地方各级正在颁布或考虑颁布与温室气体排放和气候变化有关的各种新立法。尽管历史上一直缺乏一致的气候变化立法,但随着人们对气候变化的担忧不断增加,预计在温室气体排放控制、排放披露要求和建筑法规或其他施加能源效率标准的基础设施要求等领域将继续进行进一步的立法和监管。旨在缓解或减少温室气体排放或预计的气候变化影响的政府法规、标准或法规可能会导致能源和运输成本增加,并增加合规费用和其他财务义务,以满足我们可能无法完全恢复的许可或开发要求(由于市场状况或其他因素),所有这些都可能导致利润减少并对我们的经营业绩产生不利影响。虽然我们通常维持责任保险,通常要求承租人向我们提供某些损失的赔偿,但保险范围有巨额免赔额、最高承保范围限制和重大例外情况,可能不足以或无法抵御任何或所有责任,此类赔偿可能无法涵盖或不足以保护我们免受环境损害造成的损失。此外,我们运营所在行业的环境标准或法规的变化可能会限制我们收购的资产的经济寿命或降低其价值,还要求我们进行大量额外投资以保持合规性,这将对我们的现金流和经营业绩产生负面影响。
伦敦银行同业拆借利率基准利率的终止可能会对我们的业务产生影响。
2017年7月27日,监管伦敦银行同业拆借利率的英国金融行为监管局(“FCA”)宣布,在2021年之后,它将不再说服或强迫银行在计算伦敦银行同业拆借利率时提交利率。2020年11月30日,伦敦银行同业拆借利率管理机构、伦敦银行同业拆借利率管理机构(IBA)在美国联邦储备委员会和英国金融行为管理局的支持下,宣布计划于2021年12月31日就停止公布伦敦银行同业拆借利率进行磋商,仅限一周和两个月的伦敦银行同业拆借利率期限,并于2023年6月30日停止公布伦敦银行同业拆借利率所有其他期限。美联储同时发表声明,建议银行在2021年底之前停止发行新的伦敦银行同业拆借利率。IBA在2021年12月31日之后停止公布为期一周和两个月的美元伦敦银行同业拆借利率设置,并在2023年6月30日之后停止公布剩余的美元伦敦银行同业拆借利率设置,但某些美元伦敦银行同业拆借利率设定除外,这些设置预计将在2024年9月之前继续以综合方法公布。
在美国,由联邦储备委员会和纽约联邦储备银行组成的由不同私募市场参与者组成的替代参考利率委员会(“ARRC”)的任务是确定替代参考利率来取代伦敦银行同业拆借利率。担保隔夜融资利率(“SOFR”)已成为ARRC对伦敦银行同业拆借利率的首选替代利率。SOFR是衡量在回购协议市场上以美国国债为抵押的隔夜借入现金成本的广泛衡量标准。目前,还无法预测市场将如何应对SOFR或其他替代参考利率。
绕过我们的信息技术(“IT”)、安全系统或第三方提供商的IT安全系统的网络攻击,导致IT安全漏洞,可能会导致我们的IT系统中断和业务信息的丢失,这可能会阻碍我们有效开展业务的能力,并可能导致收入损失和额外成本。
我们的部分业务依赖于我们的 IT 系统和第三方提供商的 IT 系统的安全运行,以管理、处理、存储和传输与飞机租赁相关的信息。我们的数据和系统不时会遇到威胁,包括恶意软件和计算机病毒攻击。绕过我们的 IT 安全系统或第三方提供商的 IT 安全系统的网络攻击,导致 IT 安全漏洞,可能会对我们的日常工作产生不利影响
运营并导致敏感信息的丢失,包括我们自己的专有信息以及客户、供应商和员工的专有信息。此类损失可能会损害我们的声誉,并导致竞争劣势、诉讼、监管执法行动、收入损失、额外成本和负债。尽管我们投入了大量资源来维持足够的网络安全水平,但我们的资源和技术复杂性可能不足以防止所有类型的网络攻击。
如果根据《投资公司法》,我们被视为 “投资公司”,则可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
根据投资公司法,我们和我们的任何子公司都无需注册为投资公司。《投资公司法》第3 (a) (1) (A) 条将投资公司定义为主要从事或拟主要从事证券投资、再投资或交易业务的任何发行人。《投资公司法》第3(a)(1)(C)条将投资公司定义为任何从事或打算从事证券投资、再投资、拥有、持有或交易的业务,并拥有或打算收购价值超过发行人总资产(不包括美国政府证券和现金项目)40%的投资证券的发行人。除其他外,被排除在 “投资证券” 一词之外的是美国政府证券和由控股子公司发行的证券,这些子公司本身不是投资公司,也不依赖投资公司定义中某些私人发行的投资工具的例外情况,即《投资公司法》第3(c)(1)条或第3(c)(7)条规定的投资工具。
我们是一家控股公司,不是投资公司,因为我们从事持有全资和控股子公司的证券业务,这些子公司从事运输和相关业务,根据经营租赁和融资租赁租赁租赁资产。《投资公司法》可能会限制我们和我们的子公司签订融资租赁和从事其他类型金融活动的能力,因为按非合并计算,我们和我们的子公司总资产(不包括美国政府证券和现金)的价值中只有不到40%可以由 “投资证券” 构成。
如果我们或我们的任何子公司被要求根据《投资公司法》注册为投资公司,则注册实体将受到实质性监管,这将极大地改变我们的业务,并且我们将无法按照本报告所述开展业务。我们尚未获得美国证券交易委员会关于我们在《投资公司法》下地位的正式决定,因此,任何违反《投资公司法》的行为都将使我们遭受重大不利后果。
由于我们是根据开曼群岛法律注册成立的,因此您在保护自己的利益方面可能会遇到困难,并且您通过美国联邦法院保护自己的权利的能力可能受到限制。
我们是一家根据开曼群岛法律注册的豁免公司。因此,投资者可能很难在美国境内向我们的董事或高级管理人员送达诉讼程序,也很难执行美国法院对我们的董事或高级管理人员作出的判决。
我们的公司事务受我们的章程、《开曼群岛公司法》(经修订)(“开曼群岛公司法”)和开曼群岛的普通法管辖。股东对董事提起诉讼的权利、少数股东的行为以及开曼群岛法律规定的董事对我们的信托责任在很大程度上受开曼群岛普通法管辖。开曼群岛的普通法部分源自开曼群岛相对有限的司法先例以及英国普通法,英国普通法的法院的裁决具有说服力,但对开曼群岛的法院没有约束力。开曼群岛法律规定的股东权利和董事的信托责任与美国某些司法管辖区的法规或司法先例所规定的不同。特别是,与美国相比,开曼群岛的证券法体系有所不同,某些州,例如特拉华州,可能有更完善的公司法体系,并对其进行司法解释。此外,开曼群岛公司可能没有资格在美国联邦法院提起股东衍生诉讼。
我们的开曼群岛法律顾问Maples and Calder(Cayman)LLP告知我们,开曼群岛法院不太可能 (1) 承认或执行美国法院根据美国或任何州联邦证券法的民事责任条款作出的判决;以及 (2) 在开曼群岛提起的最初诉讼中,根据联邦的民事责任条款对我们追究责任美国或任何州的证券法,就负债而言这些条款所施加的刑罚性质。在这种情况下,尽管在美国获得的判决在开曼群岛没有法定强制执行,但开曼群岛法院将承认和执行具有管辖权的外国法院的外国资金判决,而不必根据案情重审,其原则是,外国主管法院的判决规定判决债务人有义务在满足某些条件的情况下支付已作出判决的款项。外国判决要在开曼群岛执行,该判决必须是最终的和决定性的,并且必须是已清算的金额,不得涉及税收、罚款或罚款,不得与开曼群岛对同一事项的判决不一致,不得以欺诈为由可弹劾,也不得以违反开曼群岛自然正义或公共政策的方式获得(惩罚性裁决)或者多重损害很可能被认为违反了公共政策)。如果其他地方同时提起诉讼程序,开曼群岛法院可以中止执行程序。
综上所述,面对管理层、董事会成员或控股股东采取的行动,公众股东可能比他们作为美国公司的公众股东更难保护自己的利益。
金融行动特别工作组加强了对开曼群岛的监测。
2021年2月,开曼群岛被列入金融行动特别工作组(“FATF”)的司法管辖区名单,其反洗钱/反恐和资助扩散行为受到加强监测,通常被称为 “FATF灰名单”。FATF由七国集团(G-7)峰会于1989年7月成立,是一个由同意在临时基础上为FATF提供特定目标和项目资金的成员国政府组成的工作组,它是一个制定国际反洗钱标准和反恐融资措施的国际决策机构。FATF对各国进行监测,以确保它们全面有效地实施FATF标准,并追究不遵守该标准的国家的责任。当反洗钱金融行动特别工作组加强对司法管辖区的监督时,这意味着该国已承诺在商定的时间范围内迅速解决已发现的战略缺陷,并在该时间范围内受到更多的监测。2023年6月,FATF确认开曼群岛已满足FATF建议的所有行动,承认该司法管辖区拥有强大而有效的反洗钱/反恐融资制度。在FATF成功完成现场视察后,开曼群岛将有资格在FATF2023年10月的全体会议上从FATF的灰名单中删除。
开曼群岛被列入欧盟反洗钱高风险第三国名单。
2022年3月13日,欧盟委员会(“欧共体”)更新了其在反洗钱/反恐融资制度中存在战略缺陷的 “高风险第三国”(“欧盟反洗钱清单”)名单,增加了包括开曼群岛在内的九个国家。欧盟委员会指出,它致力于进一步协调欧盟反洗钱清单和反洗钱金融行动特别工作组的上市程序。开曼群岛被列入欧盟反洗钱名单是2021年2月将开曼群岛列入反洗钱金融行动特别工作组灰名单的直接结果。目前尚不清楚这一指定将持续多久,以及该指定将对公司产生什么影响(如果有的话)。我们的资产面临因我们无法控制的事件而导致的计划外中断,这些事件可能会扰乱我们的业务,并造成保险可能无法充分承保的损坏或损失。
航空航天产品和服务领域的项目面临各种计划外中断,这可能会导致我们的运营业绩受到影响。
航空航天产品和服务领域的项目面临设备故障或故障、基础设施老化、员工失误或承包商或分包商故障、设备条件或环境、安全或其他监管要求可能施加的限制、燃料供应或燃料运输减少或中断、劳资纠纷、信息系统实施或运行困难、停电、管道或电力线路中断、灾难性事件,例如飓风、气旋、地震、山体滑坡、洪水、爆炸、火灾或其他灾害。除其他外,任何设备或系统中断或限制都可能减少销售、增加成本,并影响满足监管服务指标、客户期望以及监管可靠性和安全要求的能力。运营中断、供应中断以及政府监督的加强可能会对这些资产的可用现金流产生不利影响。此外,修复或更换受损资产的费用可能相当可观。反复或长时间中断可能会导致客户暂时或永久流失,因监管或合同不合规而受到重大诉讼或处罚,并且此类事件造成的任何损失可能无法根据相关保险单获得赔偿。尽管我们认为我们已经为此类事件提供了充足的保险,但无法保证任何此类事件的发生不会对我们造成重大不利影响。
与我们的经理相关的风险
我们依赖我们的经理和丰泽的其他关键人员,如果我们的经理终止管理协议或其他关键人员离开,我们可能找不到合适的替代者。
我们的官员和其他为我们提供服务的个人是我们的经理或其他丰泽实体的员工。我们完全依赖我们的经理来开展业务,经理对我们的运营政策和战略的实施拥有很大的自由裁量权。我们面临的风险是,我们的经理将终止管理协议,并且我们将无法及时、以合理的成本或根本无法为经理找到合适的替代者。此外,我们依赖经理的某些关键员工和丰泽实体的某些关键员工的服务,他们的薪酬部分或全部取决于我们的经理赚取的管理费金额或分配给Master GP的激励金,并且无法保证他们的持续服务,此类人员或服务的流失可能会对我们的运营产生重大不利影响。我们没有为经理或其他对我们至关重要的堡垒实体的任何人员提供关键人物保险。无法及时为经理或丰泽实体的任何离职员工找到合适的替代者,可能会对我们的运营和发展业务的能力产生重大不利影响。
此外,我们的经理可以将我们的管理协议转让给业务和运营由Wesley R. Edens先生管理或监督的实体。Wesley R. Edens先生是我们经理的附属公司Fortress的负责人和董事会成员,自1998年5月共同创立丰泽以来一直是丰泽管理委员会的成员。如果将任何此类任务分配给Fortress的非关联公司,则目前由我们经理的现任人员履行的职能可能由其他人履行。我们无法向您保证这些人员会以与经理目前相同的方式管理我们的运营,任何此类实体的人员未能收购产生诱人风险调整后回报的资产可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
2023年5月22日,Fortress和Mubadala宣布他们已签订最终协议,根据该协议,除其他外,Fortress管理层的某些成员和穆巴达拉的关联公司将收购软银目前间接持有的Fortress100%的股权。尽管Fortress的高级投资专业人士预计将继续留在丰泽,包括那些为我们提供服务的个人,但无法保证该交易不会对我们或我们与经理的关系产生影响。
我们与经理的关系存在利益冲突。
我们的管理协议、服务和利润分享协议以及我们的条款是在关联方之间协商的,其条款(包括费用和其他应付金额)可能不如与非关联第三方协商的那样对我们有利。
就我们的经理及其关联公司投资航空资产,其投资目标与我们的资产收购目标重叠而言,我们与经理的关系中存在固有的利益冲突。某些适合我们的机会也可能适用于其他一种或多种投资工具。我们董事会的某些成员和经理的员工是我们的高级管理人员,也担任这些其他实体的高级管理人员和/或董事。例如,我们的一些董事和高级管理人员也是FTAI Infrastructure, Inc.(“FTAI Infrastructure”)的董事或高级管理人员。尽管我们有相同的经理,但我们可能会与与我们的经理或堡垒关联的实体争夺某些目标资产。与我们的经理或丰泽关联或管理的实体可能会不时专注于投资与我们可能寻求收购的目标资产具有相似特征的资产。这些关联公司可能具有可观的购买能力,购买能力可能会随着时间的推移而发生变化,具体取决于各种因素,包括但不限于可用的股权资本和债务融资、市场状况和手头现金。Fortress拥有多个现有和计划中的基金,专注于投资我们的一个或多个目标行业,每只基金都有大量当前或预期的资本承诺。我们之前已经从这些基金中购买了资产,将来也可能购买资产,此前曾与这些基金共同投资航空资产,将来也可能与这些基金共同投资航空资产。丰泽基金的费用结构通常与我们的类似,但实际支付的费用将因每只基金的规模、条款和表现而异。
我们的管理协议通常不限制或限制我们的经理或其关联公司从事任何业务或管理与我们相似的其他运营公司或投资于符合我们资产收购目标的资产的集合投资工具。在我们最近分拆基础设施资产的过程中,我们的经理还与FTAI Infrastructure一起参与了其他与交通和基础设施相关的管理,并且将来可能会参与其他投资机会,其中任何一个都可能与我们竞争投资或导致我们当前的投资策略发生变化。此外,我们的条款规定,如果Fortress或关联公司或其任何高管、董事或员工了解了可能成为公司机会的潜在交易,则他们没有义务在法律允许的最大范围内向我们、我们的股东或我们的关联公司提供此类公司机会。如果我们的任何董事和高级管理人员同时也是丰泽或其关联公司的董事、高级管理人员或雇员了解了公司机会或获得了公司机会,前提是这些知识不是仅以FTAI Aviation Ltd.的董事或高级管理人员的身份获得的,并且该人本着诚意行事,则在法律允许的最大范围内,该人被视为完全满足了该人的信任如果 Fortress 或其关联公司追究或,我们不承担任何责任获得公司机会,或者如果该人没有向我们提供公司机会。
根据我们的管理协议条款,我们的经理及其高级管理人员和员工参与其他业务活动的能力可能会减少我们的经理、其高级管理人员或其他员工花在管理我们的时间。此外,我们可能与我们的经理或我们的经理或其关联公司管理的其他实体进行重大交易(视我们的策略而定),其中可能包括但不限于某些收购、融资安排、购买债务、共同投资、消费贷款、还本付息预付款和其他存在实际、潜在或感知的利益冲突的资产。我们的董事会通过了一项关于批准任何 “关联人交易” 的政策,根据该政策,上述某些重大交易可能需要向董事会的独立成员披露并获得其批准。实际的、潜在的或感知到的冲突已经引起了投资者不满、诉讼或监管调查或执法行动,并将来也可能引发投资者的不满。妥善处理利益冲突既复杂又困难,如果我们未能或似乎未能妥善处理一个或多个潜在的、实际的或感知的利益冲突,我们的声誉可能会受到损害。监管部门对利益冲突的审查或与利益冲突有关的诉讼可能会对我们的声誉产生重大不利影响,这可能会以多种方式对我们的业务产生重大不利影响,包括导致无法筹集更多资金、交易对手不愿与我们开展业务、股权证券价格下跌以及由此导致的诉讼和监管执法行动风险增加。
我们的经理和全科医生大师的薪酬安排的结构可能会给我们带来意想不到的后果。我们已同意向经理支付管理费,Master GP有权从公司或其子公司获得基于不同绩效衡量标准的激励金。因此,我们的经理为我们创造诱人的风险调整后回报的激励措施可能存在冲突。此外,由于Master GP和我们的经理都是Fortress的关联公司,因此支付给Master GP的收入激励金可能会导致我们的经理过分强调收益的最大化,包括通过使用杠杆,而牺牲了其他目标,例如保护资本,以实现更高的激励金。收益潜力较高的投资通常比收益潜力较低的投资风险更高或更具投机性。这可能会增加我们的资产组合和普通股价值的风险。
我们的董事已经批准了经理的广泛资产收购策略,并且不会批准我们按照经理的指示进行的每项收购。此外,我们可能会在未经股东投票的情况下改变策略,这可能会导致我们收购的资产与我们的流动资产不同、风险更高或利润更低。
我们的经理有权遵循广泛的资产收购策略。随着市场条件的变化,我们可能会进行其他类型的收购。我们的经理根据董事会通过的广泛投资准则做出投资决定。因此,我们可能会在没有股东投票的情况下改变我们的目标行业,收购各种不同于我们当前资产组合且风险可能更高的资产。因此,我们的经理在确定其可能认为适合我们的投资的资产类型和类别方面有很大的自由度,包括可以自由地投资于可能与我们现有投资组合中不同的资产类型和类别。我们的董事将定期审查我们的战略和资产组合。但是,我们的董事会不会审查或预先批准每项拟议的收购或我们的相关融资安排。此外,在进行定期审查时,董事将主要依赖我们的经理向他们提供的信息。此外,即使交易违反了管理协议的条款,我们的经理达成的交易在董事审查时也可能很难或不可能撤销。此外,我们可能会在未经股东投票的情况下改变我们的资产收购策略,包括我们的目标资产类别。
我们的资产收购策略可能会根据现有的市场状况和投资机会而变化,这种演变可能会涉及额外的风险,具体取决于我们目标资产的性质以及我们在短期或长期基础上为此类资产融资的能力。在特定市场条件下,与其他可用机会相比,风险回报状况没有吸引力的机会可能会在不断变化的市场条件下变得相对有吸引力,因此,市场条件的变化可能会导致我们目标资产的变化。收购新资产类别的决定带来的风险可能使我们难以充分评估,因此可能会降低或取消我们为普通股支付股息的能力,或者对我们的流动性或财务状况产生不利影响。我们资产收购策略的改变也可能增加我们对利率、外币或信贷市场波动的敞口。此外,我们资产收购策略的变化可能会增加我们对非配对融资的使用,增加我们同意承担的担保义务或增加我们与关联公司达成的交易数量。我们未能准确评估新资产类别的固有风险或与此类资产相关的融资风险,可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的经理对根据管理协议采取的任何作为或不作为对我们不承担任何责任,包括与资产表现有关的行为或疏忽。
根据我们的管理协议,除了本着诚意提供协议所要求的服务外,我们的经理将不承担任何责任,并且对董事会听从或拒绝听从其建议或建议的任何行为概不负责。我们的经理、其成员、经理、高级管理人员、员工、子顾问和任何其他控股人或经理,对我们或我们的任何子公司、我们的董事会、或我们或任何子公司的股东或合伙人不承担任何责任,对我们的经理、其成员、经理、高级管理人员、高级管理人员、高级管理人员和任何其他控股人或经理人不承担任何责任,但对我们、我们的股东、董事、高级管理人员、员工和个人的责任除外以构成恶意、故意不当行为、严重行为为由控制我们疏忽或鲁莽无视经理根据我们的管理协议所承担的职责。我们将在完全合法的范围内,报销、赔偿并使我们的经理、其成员、经理、高级管理人员和员工、副顾问以及控制我们经理的其他人(如果有)免受任何和所有费用、损失、损害、负债、要求、收费和索赔(包括律师费)的损失、损害、负债、要求、收费和索赔(包括律师费)的损失、损害、责任、要求、收费和索赔(包括律师费)的损失我们经理根据我们的管理协议履行职责,但不构成此类受偿方的坏处信仰、故意不当行为、重大过失或鲁莽无视管理协议下经理的职责。
我们的经理对潜在资产收购或其他交易的尽职调查可能无法确定所有相关风险,这些风险可能会对我们的业务、财务状况、流动性和经营业绩产生重大影响。
我们的经理打算对其寻求的每项资产收购机会或其他交易进行尽职调查。但是,我们的经理的尽职调查程序可能无法发现所有相关事实,尤其是与我们从第三方收购的任何资产有关的事实。在这些情况下,我们的经理可能会获得有限的资产信息访问权限,并将依赖资产卖方提供的信息。此外,如果资产收购机会稀缺,选择投标人的过程竞争激烈,或者我们需要完成尽职调查的时间很短,那么我们进行尽职调查的能力可能会受到限制,我们将被要求在不如原本那样全面的调查程序的基础上做出决定。因此,由于尽职调查过程或其他因素的限制,最初看似可行的交易可能不会随着时间的推移而被证明是可行的。
与税收相关的风险
我们预计该公司将是一家被动的外国投资公司(“PFIC”),出于美国联邦所得税的目的,它可能是一家受控的外国公司(“CFC”),这可能会给美国股东带来不利的税收考虑。
我们预计该公司将被视为PFIC公司,出于美国联邦所得税的目的,它可以被视为CFC。如果您是美国人,并且没有对我们和我们的每家PFIC子公司进行有效的合格选择基金(“QEF”)选择,那么,除非我们是CFC并且您拥有我们10%或以上的股份(按投票率或价值计算),否则您通常需要为我们股票的某些分配、出售我们的股票而实现的任何收益以及某些其他事件缴纳特别递延税。这种递延所得税的影响可能会对您造成重大不利影响。或者,如果您是这样的股东,并且为我们和我们的每家PFIC子公司做出了有效的QEF选择,或者如果我们是CFC并且您拥有我们10%或以上的股份(按投票率或价值计算),则您通常无需缴纳这些税,但可以在应纳税年度确认我们的股票的应纳税所得额超过我们在该年度向您进行的任何分配,从而产生所谓的 “幻影收入” 以及潜在的自付纳税义务。无法保证任何给定的股东都能够就我们或我们的PFIC子公司做出有效的QEF选择。请参阅“美国联邦所得税注意事项——美国持有人注意事项——PFIC身份和相关税收注意事项。”
假设我们是PFIC公司,那么我们向美国人进行的分配通常没有资格按较低的税率纳税,这些税率通常适用于某些美国公司支付的 “合格股息” 和向个人支付的 “合格外国公司”。适用于其他公司股息的更优惠的利率可能会使个人认为投资我们股票的吸引力相对不如投资其他公司的股票,这可能会对我们的股票价值产生不利影响。
投资者应咨询其税务顾问,了解这些规定对他们投资我们的潜在影响。
如果我们确认被视为与美国贸易或业务有效相关的收入,我们将按净收入缴纳美国联邦所得税,这可能会对我们的业务产生不利影响,并导致可供分配给股东的现金减少。
如果我们被视为在美国从事贸易或业务,则净收入中与此类贸易或业务 “有效相关” 的部分(如果有)将按最高公司税率(目前为21%)缴纳美国联邦所得税。此外,我们可能会对有效关联的收益和利润额外缴纳美国联邦分支机构利得税,税率为30%。征收此类税款可能会对我们的业务产生不利影响,并导致可供分配给股东的现金减少。尽管预计我们(或我们的一家或多家非美国公司子公司)将被视为从事美国贸易或业务,但目前预计我们的应纳税所得额中只有一小部分将被视为与此类美国贸易或业务有效相关。但是,无论是由于我们的运营变化还是其他原因,都无法保证有效关联的收入金额不会超过目前的预期。
如果我们的股票交易不足,或者如果我们50%的股份由某些5%的股东持有,我们可能会失去对用于 “国际交通” 的飞机或船只的租金收入免征美国联邦所得税的资格,并可能被缴纳美国联邦所得税,这将对我们的业务产生不利影响,并导致可供分配给股东的现金减少。
我们预计,根据经修订的1986年《美国国税法》(“该法”)第883条,我们将有资格获得豁免,该条规定,某些外国公司在国际交通中使用的飞机和船只的租金收入免征美国联邦所得税。无法保证我们将继续有资格获得这种豁免,因为我们的所有权或交易股票数量的变化可能会导致我们不再有资格获得此类豁免。要获得租金收入豁免的资格,飞机或船只的出租人必须所在的国家/地区向美国出租人提供类似的豁免。开曼群岛和马绍尔群岛给予此类豁免。此外,必须满足某些其他要求。如果在一年中有一半以上的日子里,我们的股票主要定期在认可的交易所交易,并且某些股东(每人拥有我们5%或更多的股份(适用某些归属规则),共同拥有的股份不超过50%,那么我们就可以在任何一年满足这些要求。如果在任何一年中,我们的股票将被视为主要在认可的交易所进行定期交易,前提是:(i) 我们在此类认可的证券交易所进行的股票交易数量超过该年度在所有证券市场交易的股票(或股票的直接权益)数量;(ii)在每个日历季度的至少60天内,我们在此类证券交易所的股票交易量超过最低限度年份;以及 (iii) 在此期间我们在此类证券交易所交易的股票总数应纳税年度至少为该年度我们在该类别中已发行股票的平均数量的10%。如果我们没有资格获得《守则》第883条规定的豁免,我们预计我们在美国的租金收入通常将按总收入基础缴纳美国联邦税,税率不超过该守则第887条规定的4%。如果与预期相反,我们或我们的某些非美国子公司没有遵守美国国税局(“IRS”)的某些管理准则,从而使公司或任何此类子公司在美国来源的租金收入中有90%或更多归因于驻美国人员的活动(就空船租赁而言),或者来自此类管理准则中定义的 “定期运输”(如果是定期租赁),我们或该子公司的美国租金收入将被视为与在美国从事贸易或业务有实际联系的收入.在这种情况下,此类来自美国的租金收入将按最高公司税率缴纳美国联邦所得税以及州和地方税。此外,公司或该子公司将实际缴纳美国联邦分支机构所得税
关联收益和利润率为30%。征收此类税款可能会对我们的业务产生不利影响,并导致可供分配给股东的现金减少。
我们或我们的子公司可能会承担意想不到的纳税义务,这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
我们的一些子公司在某些非美国司法管辖区需要缴纳所得税、预扣税或其他税,原因是它们对注册、活动和运营的管辖权、其资产的使用地点或其资产的承租人(或其他拥有其资产的人)所在地,而且任何此类司法管辖区的税务机关也有可能断言我们或我们的子公司所缴纳的税款比我们目前预期的要高。此外,经济合作与发展组织(“经合组织”)正在开展一个以国际结构中的税基侵蚀和利润转移为重点的项目,该项目旨在为跨国公司的全球收入征税制定某些国际标准。此外,经合组织正在制定一项 “BEPS 2.0” 计划,该计划旨在(i)将征税权转移到消费者的管辖范围内,(ii)确保所有公司缴纳全球最低税。2021年10月8日,经合组织宣布140多个国家达成协议,制定实施计划;2021年12月20日,经合组织发布了国内实施15%全球最低税的示范规则;2022年12月15日,欧盟成员国一致投票通过经合组织的最低税率规则并将其逐步纳入国家法律;2023年2月2日,经合组织发布了经共识达成的全球最低税收技术指南在 BEPS 2.0 签署司法管辖区中。欧盟以外多个国家的立法机构也起草了符合经合组织最低税收提案的立法。由于这些事态发展,我们和我们的关联公司开展业务的某些国家的税法可能会在预期或追溯的基础上发生变化,任何此类变化都可能增加我们的税收、利息和罚款负债,从而可能损害我们的业务、现金流、经营业绩和财务状况。此外,我们或我们的非美国公司子公司的某些收入中有一部分被视为与美国贸易或业务有实际关联,因此需要缴纳美国联邦所得税,或者可能要缴纳总额的美国预扣税。美国国税局有可能断言,我们或任何此类非美国子公司的收入中有很大一部分是实际关联收入,应缴纳美国联邦所得税或缴纳预扣税。
与我们股票相关的风险
我们的普通股和优先股的市场价格和交易量可能会波动,这可能会给我们的股东带来迅速而巨大的损失。
我们的普通股和优先股的市场价格可能波动很大,可能会出现大幅波动。此外,我们的普通股和优先股的交易量可能会波动,并导致价格出现显著的波动。如果我们的普通股或优先股的市场价格大幅下跌,则您可能无法以或高于购买价格转售股票(如果有的话)。我们的普通股和优先股的市场价格将来可能会大幅波动或下跌。可能对我们的股价产生负面影响或导致股票价格或交易量波动的一些因素包括:
•我们的投资者基础发生变化;
•我们的季度或年度收益,或其他同类公司的收益;
•我们的经营业绩的实际或预期波动;
•会计准则、政策、指导、解释或原则的变化;
•我们或我们的竞争对手关于重大投资、收购或处置的公告;
•证券分析师未能涵盖我们的普通股;
•证券分析师收益估计的变化或我们实现这些估计的能力;
•其他可比公司的运营和股价表现;
•其他可比公司支付的现行利率或回报率以及与我们的优先股相似的证券市场;
•额外发行优先股;
•我们是否申报优先股的分配;
•整体市场波动;
•一般经济状况;以及
•我们参与的市场和市场领域的发展。
美国的股票市场经历了极大的价格和交易量波动。市场波动以及总体政治和经济状况,例如恐怖主义行为、长期的经济不确定性、衰退或利率或汇率波动,可能会对我们普通股和优先股的市场价格产生不利影响。
市场利率的上升可能会对我们股票的市场价格产生不利影响。
投资者在决定是买入还是卖出我们的股票时可能会考虑的因素之一是我们的分配率占我们股价的百分比与市场利率的比例。如果我们股票的市场价格主要基于我们从投资和收益以及对股东的相关分配中获得的收益和回报,而不是基于投资本身的市场价值,那么利率波动和资本市场
条件可能会影响我们股票的市场价格。例如,如果市场利率上升而不提高我们的分配率,那么我们股票的市场价格可能会下降,因为潜在投资者可能需要更高的股票分配收益率,或者寻找其他支付更高分配或利息的证券。此外,利率上升将导致我们未偿债务和未来(可变和固定)利率债务的利息支出增加,从而对现金流以及我们偿还债务和支付分配的能力产生不利影响。
《萨班斯-奥克斯利法案》第404条要求我们评估内部控制的有效性,这项工作的结果可能会对我们的经营业绩、财务状况和流动性产生不利影响。
作为一家上市公司,我们必须遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条(“第404条”)。第404条要求我们在每个财政年度结束时评估财务报告的内部控制的有效性,并在该财年的10-K表年度报告中纳入一份管理报告,评估我们对财务报告的内部控制的有效性。第404条还要求独立的注册会计师事务所证明并报告管理层对我们财务报告内部控制的评估。我们的审查结果和独立注册会计师事务所的报告可能会对我们的经营业绩、财务状况和流动性产生不利影响。在审查过程中,我们可能会发现严重程度不同的控制缺陷,我们可能会为弥补这些缺陷或以其他方式改善我们的内部控制付出高昂的成本。作为一家上市公司,我们必须报告构成我们财务报告内部控制的 “重大弱点” 的控制缺陷。如果我们发现财务报告的内部控制存在重大弱点,我们的股价可能会下跌,我们的筹集资金的能力可能会受到损害。
将来,您在我们的所有权百分比可能会被稀释。
由于授予股权奖励,您在FTAI Aviation Ltd.的所有权比例将来可能会被稀释,并可能根据管理协议和激励计划授予我们的经理。自2015年以来,我们授予经理购买与股票发行相关的3,903,010股普通股的选择权。将来,在成功完成普通股或其他股权证券(包括作为收购对价发行的证券)的额外发行后,我们将向经理授予购买普通股的选择权,金额等于此类发行中出售的普通股数量的10%(或者如果发行涉及普通股以外的股权证券,则购买相当于股票发行中筹集资金总额10%的普通股的期权除以的公允市场价值截至发行之日的普通股),行使价等于公众或其他最终购买者支付的每股发行价格,或归因于与收购相关的证券(或普通股发行之日普通股的公允市场价值,如果与普通股以外的股票证券有关),任何此类发行或行使与此类发行相关的期权都将导致稀释。
我们的董事会通过了激励计划,该计划规定向我们的经理、为我们提供服务的董事、高级职员、员工、服务提供商、顾问和顾问以及我们的董事、高级管理人员、员工、服务提供商、顾问和顾问以及我们的董事、高级管理人员、员工、服务提供商、顾问和顾问授予基于股权和非股权的奖励,包括限制性股票、股票期权、股票增值权、绩效奖励、限制性股票单位、串联奖励以及其他基于股票和非股权的奖励提供者、顾问和顾问。我们最初在激励计划下预留了3,000万股普通股供发行。截至2023年9月30日,与以下内容相关的权利 616,177根据激励计划,我们的普通股中已流通。在在激励计划十年期的剩余部分(包括作为收购对价发行的证券),本计划下可供发行的最大股票数量将增加,以包括额外的普通股数量,等于 (i) 我们在此类股票发行中新发行的普通股总数的百分之十(10%)或(ii)如果与此类股票发行有关用于普通股以外的股权证券,我们的一些普通股等于(A)在激励计划十年期内股票发行除普通股以外的股票证券所筹集的资金总额的10%,除以(B)截至该股票发行之日普通股的公允市场价值。
出售或发行普通股可能会对普通股的市场价格产生不利影响。
在公开市场上出售大量普通股,或者认为这种出售可能发生,可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。发行与房地产、投资组合或业务收购、行使未偿还期权或其他方式相关的普通股也可能对普通股的市场价格产生不利影响。
在我们清算时优先于普通股的债务的产生或发行,以及未来发行股票或股票相关证券,这些证券将稀释我们现有普通股股东的持股,并且可能优先于普通股,以便定期或在清算时进行分配,可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。
我们已经发生并可能在将来产生或发行债务,或发行股权或股票相关证券,为我们的运营、收购或投资融资。在我们清算后,我们债务的贷款人和持有人以及优先股(如果有的话)的持有人将在普通股东面前获得我们可用资产的分配。未来任何债务的产生或发行都将增加我们的利息成本,并可能对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。我们无需在先发制人的基础上向现有普通股股东提供任何额外的股权证券。因此,直接或通过可转换或可交换证券认股权证或期权额外发行普通股将稀释我们现有普通股股东的持股,而此类发行或对此类发行的看法可能会降低我们普通股的市场价格。我们发行的任何优先股都可能优先考虑定期或在清算时支付分配,这可能会取消或以其他方式限制我们向普通股东进行分配的能力。由于我们未来承担或发行债务或发行股票或股票相关证券的决定将取决于市场状况和其他我们无法控制的因素,因此我们无法预测或估计未来筹资活动的金额、时机、性质或成功。因此,普通股东承担着我们未来发生或发行债务或发行股票或股票相关证券将对普通股的市场价格产生不利影响的风险。
我们决定使用多少杠杆来为收购融资,可能会对我们的资产回报率产生不利影响,并可能减少可供分配的资金。
我们利用杠杆为许多资产收购融资,这使某些贷款机构有权在保留资产回报之前获得现金流。虽然我们的经理只使用我们认为合理的杠杆率作为目标,但我们的策略并未限制我们对任何特定资产可能产生的杠杆金额。由于市场状况的变化,我们能够从可供分配给股东的资产和资金中获得的回报可能会大大降低,这可能会导致我们的融资成本相对于从资产中获得的收入而增加。
虽然我们目前打算定期向股东支付季度股息,但我们可能会随时更改股息政策。
尽管我们目前打算定期向普通股持有人支付季度股息,但我们可能会随时更改股息政策。我们通过经营活动提供的净现金少于向股东分配的金额。向普通股持有人申报和支付股息由董事会根据适用法律在考虑各种因素后自行决定,包括实际经营业绩、流动性和财务状况、经营活动提供的净现金、适用法律规定的限制、我们的应纳税所得额、我们的运营费用以及董事会认为相关的其他因素。如果有的话,无法保证我们会继续按与先前向投资者分配的金额或基础支付股息。由于我们是一家控股公司,没有直接业务,因此我们只能从手头的可用现金和从子公司获得的任何资金中支付股息。我们的间接中间控股公司子公司FTAI LLC目前以及将来可能受到其融资协议中包含的某些契约的约束,这些契约限制了其向我们进行分配的能力。此外,我们现有的债务确实限制了我们支付普通股和优先股股息的能力,而且我们未来的债务可能会受到限制。此外,根据服务和利润分享协议,在我们分别根据每个财政季度和每个财年的合并净收入和资本收益分配任何金额之前,Master GP有权获得激励金。此外,优先股的条款通常禁止我们申报或支付股息或回购普通股或其他初级资本,除非此类优先股的所有应计分配均已全额支付。
我们章程中的反收购条款可能会延迟或阻止控制权的变更。
即使控制权变更有利于股东的利益,我们章程中的条款也可能使第三方获得我们的控制权变得更加困难和昂贵。例如,我们的章程规定了错开董事会,要求提前通知股东的提案和提名,限制召开股东大会,并授权发行优先股,这些优先股可以由我们的董事会发行,以挫败收购企图。我们股票的市场价格可能会受到不利影响,因为我们的运营协议的条款阻碍了股东可能支持的潜在收购尝试。
如果证券或行业分析师不发布有关我们业务的研究或报告,或者他们下调了对我们普通股的建议评级,那么我们的股价和交易量可能会下跌。
我们普通股的交易市场受到行业或证券分析师发布的有关我们或我们业务的研究和报告的影响。如果报道我们的任何分析师下调了普通单位的评级,或者发表了有关我们业务的不准确或不利的研究,我们的普通股价格可能会下跌。如果分析师停止对我们的报道或未能定期发布我们的报告,我们可能会失去在金融市场的知名度,这反过来又可能导致我们的普通股价格或交易量下跌,普通股的流动性降低。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
没有。
第 6 项。展品 | | | | | | | | | | | |
| 展品编号 | | 描述 |
| 2.1 | | FTAI、公司和FTAI Aviation Merger Sub LLC之间于2022年8月12日签订的协议和合并计划(参照FTAI于2022年10月11日提交的S-4表格注册声明附件A合并)。 |
| 2.2 | | FTAI Infrastructure Inc.与公司签订的截至2022年8月1日的分离和分销协议(参照公司于2022年8月1日提交的8-K表最新报告的附录2.1合并)。 |
| 3.1 | | 经修订和重述的公司组织章程大纲和章程(参照公司于2022年11月14日提交的8-K表最新报告的附录3.1合并)。 |
| 3.2 | | 8.25%固定至浮动的A系列累积永久可赎回优先股的股票指定(作为本文附录3.1的一部分)。 |
| 3.3 | | 8.00%固定至浮动的B系列累积永久可赎回优先股(作为本文附录3.1的一部分)的股票指定。 |
| 3.4 | | 8.25%固定利率重置C系列累积永久可赎回优先股(作为本文附录3.1的一部分)的股票指定。 |
| 3.5 | | FTAI Aviation Ltd. 9.500%固定利率重置D系列累积永久可赎回优先股的股份指定(参照公司于2023年3月15日提交的8-A表格注册声明附录4.1纳入)。 |
| 3.6 | | 代表FTAI Aviation Ltd. 8.25%固定至浮动利率A系列累积永久可赎回优先股的证书表格(包含在本文附录3.1中)。 |
| 3.7 | | 代表FTAI Aviation Ltd.8.00%固定至浮动利率的B系列累积永久可赎回优先股的证书表格(包含在本文附录3.1中)。 |
| 3.8 | | 代表FTAI Aviation Ltd.8.25%固定利率重置C系列累积永久可赎回优先股的证书表格(包含在本文附录3.1中)。 |
| 3.9 | | 代表FTAI Aviation Ltd.9.500%固定利率重置D系列累积永久可赎回优先股的证书表格(参照公司于2023年3月15日提交的8-A表格注册声明附录4.2合并)。 |
| 4.1 | | 公司与作为受托人的美国银行全国协会于2018年9月18日签订的契约,涉及该公司2025年到期的6.50%优先无抵押票据(参照公司于2018年9月18日提交的8-K表最新报告的附录4.1合并)。 |
| 4.2 | | 代表公司2025年到期的6.50%优先无抵押票据的全球票据形式(包含在附录4.1中)。 |
| 4.3 | | 公司与作为受托人的美国银行全国协会于2019年5月21日签订的第一份补充契约,涉及该公司2025年到期的6.50%优先无抵押票据(参照公司于2019年5月21日提交的8-K表最新报告的附录4.1纳入)。 |
| 4.4 | | 公司与作为受托人的美国银行全国协会于2020年12月23日签订的第二份补充契约,涉及该公司2025年到期的6.50%优先无抵押票据(参照公司于2020年12月23日提交的8-K表最新报告的附录4.1纳入)。 |
| 4.5 | | 2025年票据担保,日期为2022年11月10日(参照公司于2022年11月14日提交的8-K表最新报告的附录4.1纳入)。 |
| 4.6 | | 公司与作为受托人的美国银行全国协会于2021年4月12日签订的契约,涉及该公司2028年到期的5.50%优先无抵押票据(参照公司2021年4月12日提交的8-K表格附录4.1合并)。 |
| 4.7 | | 代表公司2028年到期的5.50%优先无抵押票据的全球票据形式(包含在附录4.6中)。 |
| 4.8 | | 公司与作为受托人的美国银行全国协会签订的第一份补充契约,日期为2021年9月24日,涉及公司2028年到期的5.50%优先无抵押票据(参照公司于2021年9月24日提交的8-K表最新报告的附录4.1纳入)。 |
| 4.9 | | 2028年票据担保,日期为2022年11月10日(参照公司于2022年11月14日提交的8-K表最新报告的附录4.3合并)。 |
| 4.10 | | 公司与作为受托人的美国银行全国协会于2020年7月28日签订的契约,涉及该公司2027年到期的9.75%的优先无抵押票据(参照公司于2020年7月28日提交的8-K表最新报告的附录4.1合并)。 |
| 4.11 | | 代表公司2027年到期的9.75%优先无抵押票据的全球票据形式(包含在附录4.10中)。 |
| 4.12 | | 2027年票据担保,日期为2022年11月10日(参照公司于2022年11月14日提交的8-K表最新报告的附录4.2合并)。 |
| 4.13 | | Revolver Guarante,日期为2022年11月10日(参照公司于2022年11月14日提交的8-K表最新报告的附录4.4)。 |
| 4.14 | | 根据《交易法》第12条注册的证券的描述。 |
† | 10.1 | | 公司、FTAI Aviation Ltd.、其当事方的子公司和FIG LLC之间签订的截至2022年7月31日的管理和咨询协议(参照公司于2022年8月1日提交的8-K表最新报告的附录10.1合并)。 |
| 10.2 | | FTAI Aviation Holdco Ltd.、该公司和Fortress Worldwide Transporting and Infrastructure and Infrastructure Master GP LLC于2022年11月10日签订的服务和利润分享协议(参照公司于2022年11月14日提交的8-K表最新报告的附录10.1合并)。 |
† | 10.3 | | FTAI Aviation Ltd.、本公司、Fortress Worldwide Transportation and Infrastructure and Infrastructure Master GP LLC和FIG LLC于2022年11月10日签署的经修订和重述的注册权协议(参照公司于2022年11月14日提交的8-K表格最新报告的附录10.2合并)。 |
† | 10.4 | | FTAI Aviation Ltd的不合格股票期权和激励奖励计划,日期为2023年2月23日。 |
| | | | | | | | | | | |
| 展品编号 | | 描述 |
† | 10.5 | | FTAI Aviation Ltd董事兼高级管理人员赔偿协议表格(参照公司于2022年10月4日提交的S-4表格注册声明附录10.6纳入)。 |
† | 10.6 | | 根据FTAI Aviation Ltd不合格股票期权和激励计划(参照公司于2022年10月4日提交的S-4表格注册声明的附录10.7纳入)的董事奖励协议表格。 |
† | 10.7 | | FTAI Aviation Ltd不合格股票期权和激励奖励计划下的奖励协议表格(参照公司于2022年10月4日提交的S-4表格注册声明附录10.8纳入)。 |
| 10.8 | | Fortress Transportant and Infrastructure Investors LLC与FTAI Infrastructure Inc.之间的商标许可协议,日期为2022年8月1日(参照公司提交的8-K表最新报告附录10.3),日期为2022年8月1日。 |
| 10.9 | | 第二份经修订和重述的信贷协议,日期为2022年9月20日,该协议由公司、贷款人和不时签发银行与作为行政代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行签订(参照公司2022年9月21日提交的8-K表最新报告的附录10.1合并)。 |
| 10.10 | | 公司、贷款人和不时签发银行与作为行政代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行签订的截至2022年11月22日的第二份经修订和重述的信贷协议第1号修正案(参照公司2023年2月27日提交的10-K表年度报告的附录10.10纳入)。 |
| 10.11 | | 截至2023年4月10日,公司、贷款人和发行银行与作为行政代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行不时签订的第二修正和重述信贷协议。 |
| 31.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证。 |
| 31.2 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。 |
| 32.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。 |
| 32.2 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。 |
| 101 | | | 以下财务信息来自公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告,格式为ixBRL(内联可扩展业务报告语言):(i)合并资产负债表;(ii)合并运营报表;(iii)合并综合收益(亏损);(iv)合并权益变动表;(v)合并现金流量表;(vi)合并财务报表附注。 |
| 104 | | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) |
† | 管理合同和补偿计划或安排。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使以下签署人代表其签署本报告,经正式授权:
FTAI 航空有限公司 | | | | | | | | | | | | | | |
来自: | /s/ 小约瑟夫·亚当斯 | | 日期: | 2023年10月26日 |
| 小约瑟夫·亚当斯 | | | |
| 董事长兼首席执行官 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
来自: | /s/ Eun(Angela)Nam | | 日期: | 2023年10月26日 |
| 恩(安吉拉)南 | | | |
| 首席财务官兼首席会计官 | | |