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事件会员2022-01-012022-09-300000915389US-GAAP:企业非细分市场成员US-GAAP:其他非营业收入支出成员2023-07-012023-09-300000915389US-GAAP:企业非细分市场成员US-GAAP:其他非营业收入支出成员2022-07-012022-09-300000915389US-GAAP:企业非细分市场成员US-GAAP:其他非营业收入支出成员2023-01-012023-09-300000915389US-GAAP:企业非细分市场成员US-GAAP:其他非营业收入支出成员2022-01-012022-09-300000915389US-GAAP:企业非细分市场成员EMN:被剥离的企业会员2022-01-012022-09-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q | | | | | | | | |
(Mark One) |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
| 在截至的季度期间 | 2023年9月30日 |
| 或者 |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
| 在从 ______________ 到 ______________ 的过渡时期 |
委员会档案编号 1-12626
伊士曼化工公司公司
(注册人的确切姓名如其章程所示) | | | | | | | | |
特拉华 | 62-1539359 |
(州或其他司法管辖区 | (美国国税局雇主 |
公司或组织) | 证件号) |
| |
南威尔科克斯大道 200 号 | |
金斯波特 | 田纳西 | 37662 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号: (423) 229-2000
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.01美元 | | 男人 | | 纽约证券交易所 |
1.875% 2026年到期的票据 | | MEN26 | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表明注册人 (1) 在过去的12个月中(或注册人被要求提交此类报告的较短时间)中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否受此类申报要求的约束。 是的☒不是 ☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒不是 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。
☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
是的 ☐没有☒
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量。 | | | | | |
班级 | 截至2023年9月30日的已发行股票数量 |
普通股,面值每股0.01美元 | 118,564,013 |
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第一部分:财务信息
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1. | 财务报表 | |
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| 未经审计的合并收益、综合收益和留存收益表 | 4 |
| 未经审计的合并财务状况表 | 5 |
| 未经审计的合并现金流量表 | 6 |
| 未经审计的合并财务报表附注 | 7 |
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2. | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 30 |
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3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 47 |
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4. | 控制和程序 | 47 |
第二部分。其他信息
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1. | 法律诉讼 | 48 |
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1A. | 风险因素 | 48 |
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2. | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 49 |
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5. | 其他信息 | 49 |
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6. | 展品 | 50 |
签名
前瞻性陈述
本季度报告中以引用方式作出或纳入的某些陈述是《私人证券诉讼改革法》(经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条)所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述是伊士曼化学公司(“伊士曼” 或 “公司”)可能不时作出的所有陈述,但历史事实陈述除外。在某些情况下,您可以通过诸如 “预期”、“相信”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“预测”、“将”、“可能” 等术语来识别前瞻性陈述,或这些术语否定性的表达。除其他外,前瞻性陈述可能涉及计划和预期的产能增长和利用率;预期的资本支出;预期的折旧和摊销;环境问题和机遇(包括与气候变化的物理影响以及相关的自愿和监管碳要求相关的潜在风险);对冲原材料和能源价格与成本以及外币汇率和利率的风险和影响;运营和原材料的中断或中断或能源供应(包括网络攻击或其他破坏信息安全系统的结果);全球和区域经济、政治和商业状况,包括通货膨胀加剧、资本市场波动、利率和货币波动以及经济放缓或衰退;竞争;增长机会;供需、数量、价格、成本、利润率和销售;待处理和未来的法律诉讼;收益、现金流、股息、股票回购和其他预期财务业绩、事件,决定和条件;个人资产和产品、业务和运营部门以及整个伊士曼的预期、战略和计划;现金来源、需求和可用现金的用途;融资计划和活动;养老金支出和资金;信用评级;预期和其他未来的重组、收购、剥离和整合活动;成本降低和控制工作及目标;整合的时间和成本、收购带来的收益以及收购的预期业务和财务业绩企业,以及对收购的长期资产的后续减值评估;战略、技术和产品创新计划以及新产品、服务和技术的开发、生产、商业化和接受以及相关成本;资产、业务和产品组合的变化;以及预期的税率和利息成本。
前瞻性陈述基于截至此类陈述发表之日的某些基本假设。这些假设基于内部估计以及对当前市场状况和趋势、管理层预期、计划和战略、经济状况和其他因素的其他分析。前瞻性陈述及其所依据的假设必然会受到预测未来状况和业绩所固有的风险和不确定性的影响。如果一个或多个基本假设和预期被证明不准确或未实现,则实际结果可能与前瞻性陈述中表达的预期存在重大差异。本季度报告第二部分第1A项的 “风险因素” 中确定和讨论了可能导致实际业绩与前瞻性陈述中存在重大差异的已知重大因素、风险和不确定性。管理层不知道或目前认为不重要的其他因素、风险或不确定性也可能导致实际业绩与前瞻性陈述中的业绩存在重大差异。
公司提醒您不要过分依赖前瞻性陈述,这些陈述仅代表截至本季度报告发布之日。除非法律要求,否则公司没有义务更新或修改这些前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。但是,建议投资者查阅公司有关相关主题的任何进一步披露(例如向美国证券交易委员会提交的文件、公司新闻稿或事先注意到的投资者公开演讲)。
第一部分:财务信息
第 1 项。财务报表
未经审计的合并收益表,
综合收益和留存收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 前九个月 |
(以百万美元计,每股金额除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
销售 | $ | 2,267 | | | $ | 2,709 | | | $ | 7,003 | | | $ | 8,207 | |
销售成本 | 1,783 | | | 2,168 | | | 5,406 | | | 6,446 | |
毛利 | 484 | | | 541 | | | 1,597 | | | 1,761 | |
销售、一般和管理费用 | 160 | | | 173 | | | 536 | | | 554 | |
研究和开发费用 | 60 | | | 68 | | | 182 | | | 200 | |
资产减值和重组费用,净额 | — | | | 2 | | | 22 | | | 23 | |
离职后(福利)成本的其他组成部分,净额 | (2) | | | (30) | | | (8) | | | (95) | |
其他(收入)费用,净额 | 10 | | | 1 | | | 40 | | | 3 | |
剥离业务的净(收益)亏损 | — | | | 3 | | | — | | | (7) | |
利息和税前收益 | 256 | | | 324 | | | 825 | | | 1,083 | |
净利息支出 | 57 | | | 43 | | | 163 | | | 134 | |
| | | | | | | |
所得税前收益 | 199 | | | 281 | | | 662 | | | 949 | |
所得税(受益)准备金 | 20 | | | (20) | | | 77 | | | 155 | |
净收益 | 179 | | | 301 | | | 585 | | | 794 | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | 1 | | | — | | | 1 | | | 2 | |
归属于伊士曼的净收益 | $ | 178 | | | $ | 301 | | | $ | 584 | | | $ | 792 | |
| | | | | | | |
归属于伊士曼的每股基本收益 | $ | 1.50 | | | $ | 2.48 | | | $ | 4.92 | | | $ | 6.34 | |
归属于伊士曼的摊薄后每股收益 | $ | 1.49 | | | $ | 2.46 | | | $ | 4.89 | | | $ | 6.26 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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综合收入 | | | | | | | |
包括非控股权益在内的净收益 | $ | 179 | | | $ | 301 | | | $ | 585 | | | $ | 794 | |
扣除税款的其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
累积翻译调整的变化 | (24) | | | (19) | | | (67) | | | 4 | |
固定福利养老金和其他退休后福利计划: | | | | | | | |
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未确认的先前服务抵免额的摊销 | (6) | | | (6) | | | (16) | | | (21) | |
衍生品和套期保值: | | | | | | | |
期内未实现收益(亏损) | 9 | | | 30 | | | (3) | | | 97 | |
净收入中包含的(收益)损失的重新分类调整,净额 | (2) | | | (14) | | | (3) | | | (50) | |
扣除税款的其他综合收益(亏损)总额 | (23) | | | (9) | | | (89) | | | 30 | |
包括非控股权益在内的综合收益 | 156 | | | 292 | | | 496 | | | 824 | |
减去:归属于非控股权益的综合收益 | 1 | | | — | | | 1 | | | 2 | |
归属于伊士曼的综合收益 | $ | 155 | | | $ | 292 | | | $ | 495 | | | $ | 822 | |
留存收益 | | | | | | | |
期初留存收益 | $ | 9,190 | | | $ | 8,857 | | | $ | 8,973 | | | $ | 8,557 | |
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归属于伊士曼的净收益 | 178 | | | 301 | | | 584 | | | 792 | |
宣布的现金分红 | (94) | | | (93) | | | (283) | | | (284) | |
期末留存收益 | $ | 9,274 | | | $ | 9,065 | | | $ | 9,274 | | | $ | 9,065 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
未经审计的合并财务状况表 | | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 十二月三十一日 |
(以百万美元计,每股金额除外) | 2023 | | 2022 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 439 | | | $ | 493 | |
贸易应收账款,扣除信贷损失备抵后的净额 | 880 | | | 957 | |
杂项应收款 | 269 | | | 320 | |
库存 | 1,721 | | | 1,894 | |
其他流动资产 | 72 | | | 114 | |
持有待售资产 | 186 | | | — | |
流动资产总额 | 3,567 | | | 3,778 | |
属性 | | | |
按成本计算的财产和设备 | 13,382 | | | 12,942 | |
减去:累计折旧 | 7,956 | | | 7,782 | |
净属性 | 5,426 | | | 5,160 | |
善意 | 3,643 | | | 3,664 | |
扣除累计摊销后的无形资产 | 1,148 | | | 1,210 | |
其他非流动资产 | 810 | | | 855 | |
总资产 | $ | 14,594 | | | $ | 14,667 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付账款和其他流动负债 | $ | 1,940 | | | $ | 2,125 | |
一年内到期的借款 | 640 | | | 1,126 | |
待售负债 | 35 | | | — | |
流动负债总额 | 2,615 | | | 3,251 | |
长期借款 | 4,580 | | | 4,025 | |
递延所得税负债 | 549 | | | 671 | |
离职后义务 | 611 | | | 628 | |
其他长期负债 | 815 | | | 856 | |
负债总额 | 9,170 | | | 9,431 | |
股东权益 | | | |
普通股 ($)0.01面值 — 350,000,000已授权股票;已发行股票 — 222,737,414和 222,348,557分别截至2023年9月30日和2022年12月31日) | 2 | | | 2 | |
额外的实收资本 | 2,352 | | | 2,315 | |
留存收益 | 9,274 | | | 8,973 | |
累计其他综合收益(亏损) | (294) | | | (205) | |
| 11,334 | | | 11,085 | |
减去:按成本计算的库存股票 (104,224,199和 103,602,488股票分别截至2023年9月30日和2022年12月31日) | 5,982 | | | 5,932 | |
伊士曼股东权益总额 | 5,352 | | | 5,153 | |
非控股权益 | 72 | | | 83 | |
权益总额 | 5,424 | | | 5,236 | |
负债和股东权益总额 | $ | 14,594 | | | $ | 14,667 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
未经审计的合并现金流量表 | | | | | | | | | | | |
| 前九个月 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 |
经营活动 | | | |
净收益 | $ | 585 | | | $ | 794 | |
为使净收益与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 380 | | | 360 | |
按市值计价的养老金和其他退休后福利计划(收益),净额 | — | | | (3) | |
| | | |
| | | |
资产出售损失 | — | | | 15 | |
剥离业务的收益 | — | | | (7) | |
受益于递延所得税 | (156) | | | (54) | |
扣除收购和资产剥离的影响,运营资产和负债的变化: | | | |
贸易应收账款(增加)减少 | 68 | | | (111) | |
库存(增加)减少 | 147 | | | (549) | |
应付贸易款增加(减少) | (363) | | | 187 | |
养老金和其他退休后缴款(超过)低于支出 | (39) | | | (115) | |
可变补偿金(超过)低于支出 | 73 | | | (117) | |
其他物品,净额 | 227 | | | 118 | |
经营活动提供的净现金 | 922 | | | 518 | |
投资活动 | | | |
财产和设备的新增内容 | (649) | | | (408) | |
| | | |
| | | |
出售业务的收益 | 38 | | | 998 | |
收购,扣除获得的现金 | (74) | | | (1) | |
| | | |
对资本化软件的补充 | (4) | | | (10) | |
其他物品,净额 | 9 | | | 19 | |
投资活动提供的(用于)净现金 | (680) | | | 598 | |
筹资活动 | | | |
商业票据和其他借款的净增加(减少) | 73 | | | 355 | |
借款收益 | 796 | | | 500 | |
偿还借款 | (808) | | | (750) | |
支付给股东的股息 | (282) | | | (290) | |
购买国库股 | (50) | | | (902) | |
| | | |
其他物品,净额 | (24) | | | (11) | |
用于融资活动的净现金 | (295) | | | (1,098) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (1) | | | (16) | |
现金和现金等价物的净变化 | (54) | | | 2 | |
期初的现金和现金等价物 | 493 | | | 459 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 439 | | | $ | 461 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
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| | 页面 |
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注意事项 1。 | 重要会计政策 | 8 |
注意事项 2。 | 持有待售资产 | 9 |
注意事项 3。 | 库存 | 10 |
注意事项 4。 | 善意 | 11 |
注意事项 5。 | 所得税 | 11 |
注意事项 6。 | 借款 | 12 |
注意事项 7。 | 衍生和非衍生金融工具 | 13 |
注意事项 8。 | 退休计划 | 19 |
注意事项 9。 | 环境问题和资产报废义务 | 21 |
注意 10。 | 法律事务 | 22 |
注意 11。 | 股东权益 | 23 |
注意 12。 | 每股收益和股息 | 26 |
注意 13。 | 资产减值和重组费用,净额 | 27 |
注意 14。 | 基于股份的薪酬奖励 | 27 |
注意 15。 | 细分信息 | 28 |
1.重要的会计政策
演示基础
随附的未经审计的合并财务报表由伊士曼化学公司(“伊士曼” 或 “公司”)根据并符合公司2022年度会计政策编制 10-K 表年度报告, 应与该报告第二部分第8项中的合并财务报表一并阅读, 但下文所述最近采用的会计准则除外.此处包含的 2022 年 12 月 31 日财务状况数据源自 2022 年包含的合并财务报表 10-K 表年度报告但不包括美国普遍接受的会计原则 (“GAAP”) 所要求的所有披露.
管理层认为,未经审计的合并财务报表包括根据公认会计原则对中期财务信息进行公允报表所需的所有正常经常性调整。这些报表包含一些根据管理层的估计和判断得出的数额。未来的实际结果可能与目前的估计有所不同。未经审计的合并财务报表包括伊士曼拥有控股权的商业企业的资产、负债、收入和支出。伊士曼记述了其他合资企业和投资,在这些合资企业和投资中,它对股权基础产生了重大影响。公司间交易和余额在合并中被删除。某些前期数据已在未经审计的合并财务报表和随附的脚注中进行了重新分类,以符合本期列报,包括销售收入、息税前收益(“EBIT”)以及与2023年第一季度宣布的产品变动相关的商誉。有关更多信息,请参阅附注4 “商誉” 和附注15 “细分市场信息”。
最近采用的会计准则
2021-08 年会计准则更新 (“ASU”) 企业合并(主题 805):对与客户签订的合同中的合同资产和合同负债进行会计处理: 2023年1月1日,伊士曼前瞻性地采纳了这一更新,要求实体(收购方)根据主题606确认和衡量企业合并中收购的合同资产和合同负债 与客户签订合同的收入,就好像是合同的起源一样。此次采用并未对公司的财务报表和相关披露产生重大影响。
ASU 2022-01 衍生品和套期保值(主题 815):公允价值套期保值——投资组合层方法:2023年1月1日,伊士曼通过了此次更新,该更新澄清了会计准则编纂法(“ASC”)815中关于金融资产投资组合利率风险公允价值对冲会计的指导方针。该亚利桑那州立大学修订了亚利桑那州立大学2017-12年度的指导方针(于2017年8月28日发布),该指导方针除其他外,建立了 “最后一层” 方法,使这些投资组合的公允价值对冲会计更容易获得。ASU 2022-01 将该方法重命名为 “投资组合层” 方法,并回应利益相关者对其应用的反馈。此次采用并未对公司的财务报表和相关披露产生重大影响。
ASU 2022-02 金融工具——信贷损失(主题 326):陷入困境的债务重组和复古披露:2023年1月1日,伊士曼通过了此次更新,该更新修订了ASC 326规定的信用损失核算要求,取消了ASC 310-40中关于债权人陷入困境的债务重组的会计指导,并加强了债权人与遇到财务困难的借款人的贷款再融资和重组相关的披露要求。该亚利桑那州立大学还修订了关于 “陈年披露” 的指导方针,要求按来源年份披露总注销额。此次采用并未对公司的财务报表和相关披露产生重大影响。
ASU 2022-04 负债——供应商融资计划(副主题 405-50):披露供应商融资计划义务: 2023 年 1 月 1 日,伊士曼采用了此更新,要求供应商融资计划的买方披露有关该计划的定性和定量信息。要求的披露包括有关该计划关键条款的信息、截至期末的未清确认金额、每个年度期间此类金额的展期以及对财务报表中未偿金额列报位置的描述。本指南对2022年12月15日之后开始的财政年度有效,包括这些财政年度内的过渡期,但前期信息的披露除外,该信息对2023年12月15日之后开始的财政年度有效,允许提前采用。此次采用并未对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。所需的披露作为下文 “营运资金管理和资产负债表外安排” 披露的一部分包括在内。
截至2023年9月30日已发布但未采用的会计准则
ASU 2022-03 公允价值测量(主题 820):受合同销售限制的股权证券的公允价值计量:财务会计准则委员会(“FASB”)于2022年6月发布了本最新消息,其中指出,在衡量资产或负债的公允价值时,申报实体应考虑资产或负债的特征,包括对出售资产或负债的限制,前提是市场参与者也将这些特征考虑在内。确定这一点的关键是按公允价值计量的资产或负债的记账单位。本指南对2023年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度内的过渡期有效,允许提前采用。管理层预计,新准则所要求的变更不会对公司的财务报表和相关披露产生重大影响。
亚利桑那州立大学 2023-05 年业务合并-合资企业组建(副主题 805-60):认可和初步评估: 财务会计准则委员会于2023年8月发布了这份最新消息,其中指出,合资企业必须首先按公允价值衡量其成立时收到的所有捐款,这与主题805 “业务合并” 基本一致。该指南旨在减少实践中的多样性,为合资企业财务报表的用户提供更多有用的决策信息。该ASU应前瞻性地适用,对所有成立日期为2025年1月1日或之后的新成立的合资实体有效。允许提前采用,在通过日期之前成立的合资企业可以选择将新的指导方针追溯到其原始成立日期。管理层目前正在评估对公司财务报表和相关披露的影响。
营运资金管理和资产负债表外安排
公司有资产负债表外的未承诺应收账款保理计划,根据该计划,可以将整张发票出售给第三方金融机构。这些计划中的绝大多数都是没有追索权的。根据这些计划,公司以面值出售发票,减去交易费,交易费基本等于账面价值和公允价值,不确认损益,也不会保留任何信用损失风险。这些计划下的可用能力取决于有资格出售的应收账款水平以及金融机构购买此类应收账款的意愿,这些计划将这些计划用作营运资金的常规来源。此外,某些计划还要求公司继续按市场汇率提供服务、管理和收取已售应收账款。该计划在2023年第三季度和2022年销售的总金额为美元692百万和美元700分别为百万和美元2.1十亿和美元1.82023年和2022年的前九个月分别为十亿美元。
公司与供应商合作,优化应付账款的付款条款和条件,以改善营运资金和现金流的时机。根据供应商融资计划,公司的供应商可以自愿向参与的金融机构出售伊士曼到期的应收账款。伊士曼的责任仅限于按照最初与供应商谈判的条款付款,无论供应商是否将其应收账款出售给金融机构。无论供应商是否参与该计划,伊士曼与供应商谈判的付款条款范围都是一致的。伊士曼不为供应商融资平台支付任何费用或服务费。伊士曼或金融机构可以随时终止该计划,并在接到通知90天后立即生效。供应商融资计划中确认的债务为 $61百万和美元98截至2023年9月30日和2022年12月31日,百万美元分别包含在未经审计的合并财务状况表的 “应付账款和其他流动负债” 中。
2.持有待出售的资产
2023年9月27日,伊士曼签订了出售其位于德克萨斯州德克萨斯城的业务的最终协议,据报道,这些业务属于化学中间体(“CI”)板块(“德克萨斯城业务”)。此次出售不包括增塑剂业务。公司将按照商定的条款提供某些过渡和收盘后服务。
总销售价格包括 $413收盘时有百万美元现金,另外还有一百万美元38.5在交易截止日期的第一周年和第二周年分别支付百万美元。最终收购价格将在收盘时视营运资金和其他调整而定。被出售的实体未被列为已终止业务,因为此次出售不会对公司的运营和财务业绩产生重大影响。
此次出售预计将于2023年第四季度完成,但须获得监管部门的批准并满足其他惯例成交条件。该协议包含双方的惯例陈述、担保和契约,包括伊士曼在关闭之日之前按照惯例在正常情况下开展网站运营。
截至最终协议日期和出售之前,德克萨斯城市运营处置小组被归类为待售。截至2023年9月30日,账面价值低于估计的公允价值减去销售成本,预计这将带来处置收益。
截至2023年9月30日,被归类为待售的德克萨斯城市运营部的主要资产和负债类别如下:
| | | | | |
| 9月30日 |
(百万美元) | 2023 |
持有待售资产 | |
贸易应收账款,扣除可疑账款备抵后的净额 | $ | 4 | |
库存 | 7 | |
其他资产 | 14 | |
财产,扣除累计折旧 | 108 | |
善意 | 50 | |
扣除累计摊销后的无形资产 | 3 | |
持有待售资产 | 186 | |
待售负债 | |
应付账款和其他流动负债 | 11 | |
| |
其他负债 | 24 | |
待售负债 | 35 | |
处置组,净额 | $ | 151 | |
长期资产和固定寿命的无形资产在归类为待售时不进行折旧或摊销。
3.库存 | | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 十二月三十一日 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 |
成品 | $ | 1,244 | | | $ | 1,347 | |
工作正在进行中 | 282 | | | 297 | |
原材料和用品 | 658 | | | 743 | |
按FIFO或平均成本计算的总库存量 | 2,184 | | | 2,387 | |
减去:后进先出储备金 | 463 | | | 493 | |
库存总额 | $ | 1,721 | | | $ | 1,894 | |
按后进先出(“LIFO”)方法估值的库存约为 50截至2023年9月30日和2022年12月31日,占总库存的百分比。
4.善意
由于2023年第一季度在添加剂和功能性产品(“AFP”)板块和CI板块之间发生产品流动,商誉被使用相对公允价值分配重新分配给细分市场。结合产品变动,根据公认会计原则的要求,伊士曼在2023年第一季度进行了减值评估,得出结论,不存在减值迹象。有关产品变动的更多信息,请参阅附注1 “重要会计政策” 和附注15 “分部信息”。
商誉账面价值的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 高级材料 | | 添加剂和功能性产品 | | 化学中间体 | | 其他 | | 总计 |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 1,296 | | | $ | 1,601 | | | $ | 757 | | | $ | 10 | | | $ | 3,664 | |
因重组而对净商誉的调整 | — | | | 569 | | | (569) | | | — | | | — | |
收购 | 33 | | | — | | | — | | | — | | | 33 | |
暂时出售 | — | | | — | | | (50) | | | — | | | (50) | |
货币折算调整 | (3) | | | (1) | | | — | | | — | | | (4) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | $ | 1,326 | | | $ | 2,169 | | | $ | 138 | | | $ | 10 | | | $ | 3,643 | |
报告的商誉余额包括累计减值亏损美元106百万,美元12百万,以及 $14截至2023年9月30日和2022年12月31日,澳大利亚联邦警察分部、CI板块和其他板块分别为百万份。
5.所得税 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 前九个月 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| $ | | % | | $ | | % | | $ | | % | | $ | | % |
所得税和税率准备金(受益于) | $ | 20 | | | 10 | % | | $ | (20) | | | (7) | % | | $ | 77 | | | 12 | % | | $ | 155 | | | 16 | % |
2023 年前九个月的所得税准备金包括 $51减少了百万美元,这是由于2023年第二季度颁布的州税法变更延长了结转期,以使用现有的州税收抵免和美元23由于2023年第一季度发布的州指导方针解释了2017年《减税和就业法》(“税收改革法”)的某些条款,增加了百万美元。2022年第三季度和前九个月的所得税准备金包括一美元32减少了百万美元,这与发放州估值补贴和美元有关16比上一年的所得税申报表最终确定减少了百万美元。2022年第三季度对所得税准备金进行了调整,以反映粘合剂树脂业务剥离的最终税收影响,该业务在2022年前九个月增加了美元38百万加到所得税准备金。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,伊士曼的收入为美元241百万和美元235分别有数百万美元未被确认的税收优惠。预计到2023年9月30日,由于联邦、州和外国考试和上诉的解决以及各种时效法规的到期,未被承认的税收优惠总额可能减少多达美元55在接下来的12个月内,将达到100万英镑。
6.借款 | | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 十二月三十一日 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 |
借款包括: | | | |
1.50% 到期票据 2023 年 5 月(1) | $ | — | | | $ | 800 | |
7.25到期债券百分比 2024 年 1 月 | 198 | | | 198 | |
7.625到期债券百分比 2024 年 6 月 | 43 | | | 43 | |
3.80% 到期票据 2025 年 3 月 | 695 | | | 693 | |
1.875% 到期票据 2026 年 11 月(1) | 528 | | | 530 | |
7.60到期债券百分比 2027 年 2 月 | 196 | | | 196 | |
4.5% 到期票据 2028 年 12 月 | 495 | | | 495 | |
5.75% 到期票据 2033 年 3 月(2) | 496 | | | — | |
4.8% 到期票据 2042 年 9 月 | 494 | | | 494 | |
4.65% 到期票据 2044 年 10 月 | 877 | | | 877 | |
2024 年定期贷款 | 300 | | | — | |
2027 年定期贷款 | 499 | | | 499 | |
| | | |
商业票据和短期借款 | 399 | | | 326 | |
| | | |
借款总额 | 5,220 | | | 5,151 | |
减去:一年内到期的借款 | 640 | | | 1,126 | |
长期借款 | $ | 4,580 | | | $ | 4,025 | |
(1)2023年5月到期的以欧元计价的1.50%票据和2026年11月到期的1.875%票据的账面价值随着欧元兑美元汇率的变化而波动。这些以欧元计价的借款的账面价值已被指定为公司对欧元本位货币计价子公司的部分净投资的非衍生品净投资套期保值,以抵消外币波动。
(2)债券发行的净收益将用于为现有和未来符合条件的绿色投资计划融资或再融资,这些计划有助于伊士曼的环境可持续发展战略(绿色债券)。
2023年第二季度,公司偿还了2023年5月到期的1.50%票据,其中美元808百万美元,包括外币影响,由可用现金和债务收益的组合偿还。偿还这笔债务不涉及任何偿还债务的费用。此次赎回的总对价在未经审计的合并现金流量表的融资活动项下报告。
2023年第一季度,该公司发行了美元5002033年3月在注册公开发行(“2023年票据”)中到期的5.75%票据的本金总额为百万美元。2023年票据的净收益将分配给符合条件的项目,以推进伊士曼的可持续发展目标,即缓解气候变化、将循环经济纳入主流和关爱社会。出售票据的收益(扣除原始发行折扣)和发行成本为美元496百万。
信贷额度、定期贷款和商业票据借款
2023年第一季度,该公司借入了美元300延迟提取的两年期定期贷款(“2024年定期贷款”)下的百万美元,该贷款于2022年第四季度执行。截至2023年9月30日,2024年未偿还的定期贷款余额为美元300百万,浮动利率为 6.56%。2022年,该公司借入了美元500五年期定期贷款协议(“2027 年定期贷款”)下的百万美元。2027 年未偿还的定期贷款余额为 $4992023年9月30日和2022年12月31日均为百万美元,浮动利率为 6.55% 和 5.55分别为%。2024年定期贷款和2027年定期贷款下的借款需按高于报价市场利率的不同利差收取利息。
该公司有权获得 $1.50将于2026年12月到期的十亿美元循环信贷协议(“信贷额度”),该协议于2023年第一季度进行了修订。该修正案用基于定期担保隔夜融资利率(“SOFR”)(定义见信贷额度)的参考利率选项取代了基于伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)的参考利率选项。信贷额度的所有其他重要条款保持不变。信贷额度下的借款需按高于报价市场利率的不同利差收取利息,并根据未使用的承诺总额支付承诺费。信贷机制包括与可持续发展相关的定价条款,为一般公司用途提供可用流动性,并支持商业票据借款。商业票据借款被归类为短期借款。截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司已经 不信贷额度下的未偿借款。截至2023年9月30日,该公司的商业票据借款额为美元399百万,加权平均利率为 5.55%。截至2022年12月31日,该公司的商业票据借款额为美元326百万,加权平均利率为 4.85%.
信贷额度、2024年定期贷款和2027年定期贷款包含惯例契约,包括维持某些财务比率的要求,这些条款决定了违约事件、可用金额和借款条款。截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司都遵守了所有适用的契约。
借款的公允价值
伊士曼已将其截至2023年9月30日和2022年12月31日的借款总额归类为公司2022年第二部分第8项合并财务报表附注1 “重要会计政策” 中会计政策中定义的公允价值层次结构 10-K 表年度报告。固定利率债务证券的公允价值基于相同或相似债务工具的报价计算,被归类为二级。公司在定期贷款和商业票据下的其他借款的公允价值等于账面价值,被归类为二级。该公司的借款总额的公允价值为美元4.92023年9月30日和2022年12月31日均为十亿。该公司有 不截至2023年9月30日和2022年12月31日,被归类为1级和3级的借款。
7.衍生和非衍生金融工具
套期保值计划概述
伊士曼面临市场风险,例如外币汇率、大宗商品价格和利率的变化。为了降低这些市场风险及其对外国子公司基础交易和投资现金流的影响,公司根据公司的套期保值策略和政策,酌情使用各种衍生品和非衍生金融工具。指定是在特定的风险敞口基础上进行的,以支持对冲会计。公司不出于投机目的进行衍生品交易。
有关套期保值计划的更多信息,请参阅公司2022年报告第二部分第8项合并财务报表附注10 “衍生品和非衍生金融工具” 10-K 表年度报告.
现金流套期保值
现金流套期保值是一种衍生工具,被指定为并用于对冲可归因于特定风险的预期未来现金流变异敞口。被指定为现金流套期保值的衍生工具按公允价值在资产负债表上报告,这些套期保值工具的公允价值变化被套期保值的标的风险敞口的预期现金流的相应变化部分或全部抵消。对冲工具的变动作为 “累计其他综合收益(亏损)”(“AOCI”)的一部分在未经审计的合并财务状况表中报告,并重新归类为套期保值交易影响收益的同一个或多个时期的收益。在未经审计的合并现金流量表中,来自现金流套期保值的现金流被归类为经营活动。
公允价值套期保值
公允价值套期保值被定义为衍生品或非衍生工具,这些工具被指定为并用于对冲资产或负债公允价值变动的风险敞口,这些变动可归因于特定风险。被指定为公允价值套期保值的衍生工具在未经审计的合并财务状况报表中按公允价值计为 “长期借款”,这些套期保值工具的公允价值变化被套期保值的预期公允价值的相应变化部分或全部抵消。合格公允价值套期保值的对冲工具和项目的变动净额计入套期保值交易影响收益的同一个或多个时期的收益。在未经审计的合并现金流量表中,来自公允价值套期保值的现金流被归类为经营活动。
净投资套期保值
净投资套期保值被定义为指定和用于对冲某些国外业务净投资的外币敞口的衍生品或非衍生工具。在未经审计的合并财务状况表中,AOCI内部的 “累积折算调整”(“CTA”)的一部分列报了套期保值工具和合格净投资套期保值项目的变动净额。在未经审计的合并现金流量表中,来自CTA组成部分的现金流被归类为经营活动。在收益中确认先前在CTA中确认的金额仅限于对冲国外业务的净投资完成或基本完成清算之类的情况。如果净投资的清算已完成或基本完成,则来自净投资套期保值的现金流在未经审计的合并现金流量表中被归类为投资活动。
对于衍生品跨货币利率互换净投资套期保值,不包括在有效性评估之外的套期保值部分的损益在AOCI的CTA中确认,并通过定期掉期应计利息计入收益。被指定为净投资套期保值的跨货币利率互换作为 “其他长期负债”、“其他非流动资产”、“应付账款和其他流动负债” 或 “其他流动资产” 的一部分列入未经审计的合并财务状况表。在未经审计的合并现金流量表中,来自不包括组成部分的现金流归类为经营活动。
伊士曼进入固定到固定交叉货币互换,并将这些互换指定为对冲其在非美元本位币计价子公司中的部分净投资以抵御外币波动。这些合同涉及在合约有效期内定期兑换固定美元和固定外币利息,以及在到期时交换名义金额。
2023 年第一季度,伊士曼进行了固定到固定的交叉货币互换,金额为 $300百万 (欧元)283百万) 将于 2033 年 3 月到期,以及 $50百万 (日元)6.7十亿)将于 2025 年 3 月到期。
2023 年第三季度,伊士曼进行了固定到固定的交叉货币互换,金额为 $375百万 (欧元)340百万) 将于 2025 年 3 月到期125百万 (欧元)113百万)将于 2028 年 12 月到期。此外,伊士曼自愿终止并重新进入固定的美元交叉货币互换375百万 (欧元)340百万被终止;欧元351百万美元(重新进入)将于 2025 年 3 月到期,美元305百万 (欧元)265百万被终止;欧元285将于 2028 年 12 月到期的百万(重新进入),以及 $50百万 (日元)6.7数十亿被终止;日元7.4将于 2025 年 3 月到期(再入数十亿)。
2023 年第三季度跨货币互换终止导致 $34百万美元收益已在CTA中得到认可。在未经审计的合并现金流量表中,相关的现金流被归类为投资活动。
套期保值保险公司财务状况和财务业绩摘要小饰品
下表列出了名义未缴款额 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日与伊士曼的套期保值计划有关。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名义杰出 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | | | | |
被指定为现金流对冲的衍生品: | | | | |
远期外汇和期权合约(单位:百万) | | | | |
| 欧元/美元(单位:欧元) | | €440 | | €573 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
大宗商品远期和项圈合约 | | | | |
| | | | | |
| 能源(单位:百万英热单位) | | 17 | | | 3 | |
| | | | |
| | | | |
被指定为公允价值对冲的衍生品: | | | | |
固定利率与浮动利率互换(单位:百万) | | $75 | | $75 |
| | | | |
被指定为净投资套期保值的衍生品: | | | | |
跨货币利率互换(单位:百万) | | | | |
| 欧元/美元(单位:欧元) | | €1,354 | | €587 |
| 日元/美元(日元) | | ¥7,385 | | — | |
| | | | |
被指定为净投资套期保值的非衍生品: | | | | |
外币净投资套期保值(百万美元) | | | | |
| 欧元/美元(单位:欧元) | | €498 | | €1,247 |
公允价值测量
公司的所有衍生资产和负债目前均被归类为二级。二级公允价值基于使用标准定价模型的估计。这些标准定价模型使用的输入来自可观察的市场数据,例如利率收益率曲线以及货币即期和远期汇率,或由这些数据证实。大宗商品合约的公允价值是使用行业认可且无关的第三方提供的远期曲线得出的。此外,公司持续将其估值的一部分与交易对手提供的估值进行比较,以验证其标准定价模型的准确性。该公司有 不截至2023年9月30日和2022年12月31日,衍生品被归类为3级。这些衍生品合约的交易对手是评级较高的金融机构,公司认为其不履约风险最小,公司在这些交易对手之间进行多元化头寸,以减少其面临交易对手风险和信用损失的风险。公司持续监控交易对手的信誉。该公司在2023年或2022年第三季度和前九个月未确认信贷损失。
公司的所有衍生品合约均受主净额结算安排或类似协议的约束,这些协议规定,当合约在同一天以相同货币结算时,可以选择按净额结算。此外,这些安排规定,如果安排因违约或终止事件而终止,则对与特定交易对手签订的所有合同进行净结算。根据此类协议,公司没有任何到期现金抵押品。
公司已选择在未经审计的合并财务状况表中按毛额公布衍生品合约。 下表列出了按经常性和总值计算的金融资产和负债,包括截至2023年9月30日和2022年12月31日未经审计的合并财务状况表中金融资产和负债的位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按毛额计算的套期保值工具的财务状况和公允价值计量 |
(百万美元) | | | | | | |
衍生品类型 | | 财务报表 职位分类 | | 第 2 级 |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
被指定为现金流对冲的衍生品: | | | | | | |
商品合约 | | 其他流动资产 | | $ | — | | | $ | 3 | |
| | | | | | |
外汇合约 | | 其他流动资产 | | 6 | | | — | |
外汇合约 | | 其他非流动资产 | | 2 | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
被指定为公允价值对冲的衍生品: | | | | | | |
固定利率与浮动利率互换 | | 其他流动资产 | | — | | | 1 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
被指定为净投资套期保值的衍生品: | | | | | | |
跨货币利率互换 | | 其他流动资产 | | 16 | | | — | |
跨货币利率互换 | | 其他非流动资产 | | 46 | | | 72 | |
衍生资产总额 | | | | $ | 70 | | | $ | 76 | |
| | | | | | |
被指定为现金流对冲的衍生品: | | | | | | |
商品合约 | | 应付账款和其他流动负债 | | $ | 13 | | | $ | 3 | |
| | | | | | |
外汇合约 | | 应付账款和其他流动负债 | | 2 | | | 8 | |
外汇合约 | | 其他长期负债 | | — | | | 4 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
被指定为公允价值对冲的衍生品: | | | | | | |
固定利率与浮动利率互换 | | 长期借款 | | 4 | | | 5 | |
| | | | | | |
被指定为净投资套期保值的衍生品: | | | | | | |
跨货币利率互换 | | 其他长期负债 | | 25 | | | — | |
衍生负债总额 | | | | $ | 44 | | | $ | 20 | |
衍生资产净值(负债)总额 | | | | $ | 26 | | | $ | 56 | |
除了与指定为现金流套期保值、公允价值套期保值和净投资套期保值的衍生工具相关的公允价值外,公司还有非衍生工具被指定为外币净投资套期保值,账面价值为美元528截至 2023 年 9 月 30 日的百万美元和1.3截至2022年12月31日,为十亿美元。以外币计价的指定借款作为未经审计的合并财务状况表中 “一年内到期的借款” 和 “长期借款” 的一部分包括在内。
有关其他公允价值计量信息,请参阅公司2022年第二部分第8项合并财务报表附注1 “重要会计政策” 和附注10 “衍生品和非衍生金融工具” 10-K 表年度报告.
截至2023年9月30日和2022年12月31日,以下金额已包含在与公允价值套期保值累计基础调整相关的未经审计的合并财务状况报表中。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 套期保值负债的账面金额 | | 套期保值负债账面金额中包含的公允价值套期保值损失调整的累计金额 |
未经审计的合并财务状况表中的细列项目,其中包含套期保值项目 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | | | | | | | |
长期借款 | | $ | 71 | | | $ | 70 | | | $ | (4) | | | $ | (5) | |
下表显示了公司套期保值工具对2023年和2022年第三季度和前九个月的 “扣除税款的其他综合收益(亏损)”(“OCI”)和财务业绩的影响。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生品OCI中确认的税后收益(亏损)金额的变化 | | 税前收益(亏损)金额从 AOCI 重新归类为收益 |
(百万美元) | | 第三季度 | | 前九个月 | | 第三季度 | | 前九个月 |
对冲关系 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
现金流对冲关系中的衍生品: | | | | | | | | | | | | | | | | |
商品合约 | | $ | (5) | | | $ | (4) | | | $ | (9) | | | $ | (5) | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | (3) | | | $ | 38 | |
外汇合约 | | 11 | | | 22 | | | 1 | | | 43 | | | 3 | | | 18 | | | 10 | | | 33 | |
远期起始利率和国债锁掉期合约 | | 1 | | | (1) | | | 2 | | | 9 | | | — | | | — | | | (2) | | | (5) | |
净投资套期保值关系中的非衍生品(税前): | | | | | | | | | | | | | | | | |
净投资套期保值 | | 15 | | | 80 | | | (8) | | | 199 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
净投资套期保值关系中的衍生品(税前): | | | | | | | | | | | | | | | | |
跨货币利率互换 | | 51 | | | 39 | | | 31 | | | 114 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
不包括跨货币利率掉期的部分 | | (16) | | | (1) | | | (33) | | | (6) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
下表显示了2023年第三季度和2022年前九个月未经审计的合并收益、综合收益和留存收益表中公允价值和现金流对冲会计的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公允价值收益和现金流套期保值关系中确认的收益或(亏损)的地点和金额 |
| | 第三季度 |
| | 2023 | | 2022 |
(百万美元) | | 销售 | | 销售成本 | | 净利息支出 | | 销售 | | 销售成本 | | 净利息支出 |
未经审计的合并收益、综合收益和留存收益报表中列报的收入和支出项目总额,其中确认了公允价值或现金流套期保值的影响 | | $ | 2,267 | | | $ | 1,783 | | | $ | 57 | | | $ | 2,709 | | | $ | 2,168 | | | $ | 43 | |
公允价值和现金流套期保值的影响: | | | | | | | | | | | | |
公允价值套期保值关系的收益或(亏损): | | | | | | | | | | | | |
利息合约(固定利率与浮动利率互换): | | | | | | | | | | | | |
对冲物品 | | | | | | — | | | | | | | 1 | |
被指定为对冲工具的衍生品 | | | | | | — | | | | | | | (1) | |
现金流对冲关系的收益或(亏损): | | | | | | | | | | | | |
利息合约(远期起始利率和国债锁掉期合约): | | | | | | | | | | | | |
从 AOCI 重新归类为收益的金额 | | | | | | — | | | | | | | — | |
商品合约: | | | | | | | | | | | | |
从 AOCI 重新归类为收益的金额 | | | | — | | | | | | | 1 | | | |
外汇合约: | | | | | | | | | | | | |
从 AOCI 重新归类为收益的金额 | | 3 | | | | | | | 18 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
公允价值收益和现金流套期保值关系中确认的收益或(亏损)的地点和金额 |
| | 前九个月 |
| | 2023 | | 2022 |
(百万美元) | | 销售 | | 销售成本 | | 净利息支出 | | 销售 | | 销售成本 | | 净利息支出 |
未经审计的合并收益、综合收益和留存收益报表中列报的收入和支出项目总额,其中确认了公允价值或现金流套期保值的影响 | | $ | 7,003 | | | $ | 5,406 | | | $ | 163 | | | $ | 8,207 | | | $ | 6,446 | | | $ | 134 | |
公允价值和现金流套期保值的影响: | | | | | | | | | | | | |
公允价值套期保值关系的收益或(亏损): | | | | | | | | | | | | |
利息合约(固定利率与浮动利率互换): | | | | | | | | | | | | |
对冲物品 | | | | | | 2 | | | | | | | 2 | |
被指定为对冲工具的衍生品 | | | | | | (2) | | | | | | | (2) | |
现金流对冲关系的收益或(亏损): | | | | | | | | | | | | |
利息合约(远期起始利率和国债锁掉期合约): | | | | | | | | | | | | |
从 AOCI 重新归类为收益的金额 | | | | | | (2) | | | | | | | (5) | |
商品合约: | | | | | | | | | | | | |
从 AOCI 重新归类为收益的金额 | | | | (3) | | | | | | | 38 | | | |
外汇合约: | | | | | | | | | | | | |
从 AOCI 重新归类为收益的金额 | | 10 | | | | | | | 33 | | | | | |
公司进入以多种货币计价的外汇衍生品,这些衍生品在同一季度进行交易和结算。由于短期性质,这些衍生品不被指定为套期保值,这些衍生品的收益或亏损按市值计价,列在 “其他(收入)费用,净额” 项中 未经审计的合并报表 收益、综合收益和留存收益。由于这些衍生品,公司确认净亏损为 $1百万和美元72023年第三季度和前九个月分别为百万美元,并确认净亏损美元5百万和美元112022年第三季度和前九个月为百万美元。
AOCI中包含的原材料和能源、货币和某些利率套期保值的税前货币化头寸和按市值计价(“MTM”)损益包括净收益116百万和美元134截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万美元。在2022年12月31日至2023年9月30日之间,AOCI的涨幅有所下降,这主要是由于欧元兑美元汇率上涨。如果被识别,大约 $2截至2023年9月30日,百万美元的税前亏损将在未来12个月内重新归类为收益,包括2022年第四季度可能被取消指定和货币化的外汇合约。
8.退休计划
固定福利养老金计划和其他退休后福利计划
伊士曼维持固定福利养老金计划,为符合条件的员工提供退休金。此外,伊士曼还为2007年1月1日之前雇用的符合条件的退休人员提供人寿保险。公司为2007年1月1日之前雇用的符合条件的医疗保险退休人员提供健康报销安排。这些福利确认的成本是估计金额,随着当年实际成本的确定,估计数可能会发生变化。
有关退休计划的更多信息,请参阅公司2022年报告第二部分第8项合并财务报表附注11 “退休计划” 10-K 表年度报告.
定期福利(信贷)净成本的组成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 |
| 养老金计划 | | 其他退休后福利计划 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
(百万美元) | 美国 | | 非美国 | | 美国 | | 非美国 | | | | |
服务成本 | $ | 6 | | | $ | 2 | | | $ | 7 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 19 | | | 8 | | | 11 | | | 3 | | | 7 | | | 4 | |
预期资产回报率 | (22) | | | (6) | | | (32) | | | (7) | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | |
摊销: | | | | | | | | | | | |
之前的服务积分,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (7) | | | (8) | |
| | | | | | | | | | | |
净定期福利(信贷)成本 | $ | 3 | | | $ | 4 | | | $ | (14) | | | $ | (2) | | | $ | (1) | | | $ | (5) | |
| | | | | | | | | | | |
| 前九个月 |
| 养老金计划 | | 其他退休后福利计划 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
(百万美元) | 美国 | | 非美国 | | 美国 | | 非美国 | | | | |
服务成本 | $ | 17 | | | $ | 6 | | | $ | 19 | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 58 | | | 22 | | | 33 | | | 11 | | | 20 | | | 11 | |
预期资产回报率 | (66) | | | (19) | | | (96) | | | (24) | | | (3) | | | (3) | |
| | | | | | | | | | | |
摊销: | | | | | | | | | | | |
之前的服务积分,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (20) | | | (24) | |
按市值计值的养老金和其他退休后福利(收益)亏损,净额 (1) | — | | | — | | | 7 | | | (10) | | | — | | | — | |
净定期福利(信贷)成本 | $ | 9 | | | $ | 9 | | | $ | (37) | | | $ | (14) | | | $ | (3) | | | $ | (16) | |
(1)还包括2022年出售粘合剂树脂业务引发的削减,该业务包含在未经审计的合并收益、综合收益和留存收益表的 “离职后(福利)成本净额的其他组成部分” 中。
2022年,在剥离粘合剂树脂之后,公司保留了某些计划参与者的养老金负债。因此,这些参与者的身份在非美国养老金计划中发生了变化,这引发了对受影响的非美国养老金计划资产和负债的削减和中期中期调整计划。2022 年前九个月的削减收益为 $7百万,包括 $3养老金福利义务减少了百万美元和美元4百万先前的服务积分可立即确认,MTM 收益为 $3百万。
在计划中,当分配超过相应计划的服务成本和利息成本之和时,就会触发结算。美国养老金计划的一次性付款导致计划在2022年前九个月达成和解。和解协议本身并不重要,但它引发了对受影响的美国养老金计划资产和负债的中期MTM重新计量,导致MTM损失为美元72022 年前九个月有百万美元。
9.环境问题和资产报废义务
某些伊士曼制造设施会产生危险和非危险废物,这些废物的处理、储存、运输和处置由不同的政府机构监管。在清理各种危险废物场地方面,美国环境保护署已根据《全面环境应对、补偿和责任法》将公司以及许多其他实体指定为潜在责任方(“PRP”),该法可能会使PRP对某些清理费用承担连带责任。此外,根据联邦《资源保护和恢复法》,公司将承担环境修复和关闭以及关闭后的费用。环境突发事件储备金是根据公司2022年第二部分第8项合并财务报表附注1 “重要会计政策” 中描述的伊士曼政策设立的 10-K 表年度报告。与环境问题相关的不确定性的解决可能会对公司在确认期内的合并经营业绩产生重大不利影响。但是,由于存在法律辩护、公司对可能需要采取的行动的初步评估以及预计履行义务的时间较长,管理层认为公司在这些环境问题上的单独或总体责任不会对公司未来的整体财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
环境修复和环境资产报废义务
公司的环境突发事件净环境储备金,包括修复费用和资产报废债务,作为未经审计的合并财务状况表中 “其他非流动资产”、“应付账款和其他流动负债” 和 “其他长期负债” 的一部分列入,具体如下: | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
环境突发事件,当前 | $ | 10 | | | $ | 10 | |
长期环境突发事件 | 276 | | | 264 | |
总计 | $ | 286 | | | $ | 274 | |
环境修复
未贴现补救费用的未来环境支出估计值从最佳估计值或最低美元不等255百万美元至最大值 $499百万,从最佳估计值或最小值 $245百万美元至最大值 $457截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万美元。最佳估计值或最低估计的未来环境支出被认为是可能的,也是合理估计的。
环境修复储备金包括预计将在其中支付的负债 大约 30 年。在未经审计的合并收益、综合收益和留存收益表中,从税前收益中扣除的环境修复和相关费用的金额在 “销售成本” 和 “其他(收入)费用,净额” 中确认。
2023年前九个月和2022年全年环境修复负债准备金的变化汇总如下: | | | | | |
(百万美元) | 环境修复责任 |
截至2021年12月31日的余额 | $ | 253 | |
收益和其他方面确认的估计值变动 | 6 | |
减少现金 | (14) | |
截至2022年12月31日的余额 | 245 | |
收益和其他方面确认的估计值变动 | 19 | |
减少现金 | (9) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | $ | 255 | |
环境资产报废义务
资产报废义务是指在收购、建造、开发或正常运营该长期资产时产生的有形长期资产的报废义务。环境资产报废义务主要包括关闭费用和关闭后费用。对于有环境资产报废义务的场地,迄今为止确认的这些环境资产报废义务成本的最佳估计值为 $31百万和美元29截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万美元。
非环境资产报废义务
公司的合同资产报废义务与环境负债无关。伊士曼的非环境资产报废义务主要与未来关闭佛罗里达州佩斯和芬兰奥卢的租赁制造资产有关。这些非环境资产报废债务为 $512023年9月30日和2022年12月31日均为百万美元,并包含在未经审计的合并财务状况表的 “其他长期负债” 中。
10.法律事务
伊士曼及其业务部门不时成为诉讼、索赔、调查和诉讼的当事方或目标,包括产品责任、人身伤害、石棉、专利和知识产权、商业、合同、环境、反垄断、健康和安全以及就业事务,这些问题在正常业务过程中处理和辩护。尽管公司无法预测这些事项的结果,但根据目前掌握的事实,它认为任何此类未决事项的最终解决都不会对其整体财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
11.股东权益
以下是2023年和2022年第三季度和前九个月股东权益变化的对账表: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元,每股金额除外) | 按面值计算的普通股 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 按成本计算的国库股票 | | 伊士曼股东权益总额 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | 2 | | | $ | 2,342 | | | $ | 9,190 | | | $ | (271) | | | $ | (5,982) | | | $ | 5,281 | | | $ | 71 | | | $ | 5,352 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | — | | | — | | | 178 | | | — | | | — | | | 178 | | | 1 | | | 179 | |
申报的现金分红 (1) ($0.79每股) | — | | | — | | | (94) | | | — | | | — | | | (94) | | | — | | | (94) | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (23) | | | — | | | (23) | | | — | | | (23) | |
基于股份的薪酬支出 (2) | — | | | 10 | | | — | | | — | | | — | | | 10 | | | — | | | 10 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | $ | 2 | | | $ | 2,352 | | | $ | 9,274 | | | $ | (294) | | | $ | (5,982) | | | $ | 5,352 | | | $ | 72 | | | $ | 5,424 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元,每股金额除外) | 按面值计算的普通股 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 按成本计算的国库股票 | | 伊士曼股东权益总额 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
截至2022年6月30日的余额 | $ | 2 | | | $ | 2,179 | | | $ | 8,857 | | | $ | (143) | | | $ | (5,572) | | | $ | 5,323 | | | $ | 84 | | | $ | 5,407 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | — | | | — | | | 301 | | | — | | | — | | | 301 | | | — | | | 301 | |
申报的现金分红 (1) ($0.76每股) | — | | | — | | | (93) | | | — | | | — | | | (93) | | | — | | | (93) | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (9) | | | — | | | (9) | | | — | | | (9) | |
基于股份的薪酬支出 (2) | — | | | 12 | | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | — | | | 12 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
股票回购 (3) | — | | | 110 | | | — | | | — | | | (260) | | | (150) | | | — | | | (150) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | $ | 2 | | | $ | 2,301 | | | $ | 9,065 | | | $ | (152) | | | $ | (5,832) | | | $ | 5,384 | | | $ | 83 | | | $ | 5,467 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1)申报的现金分红包括已支付的现金分红和已申报但未支付的股息。
(2)基于股份的薪酬支出基于股份奖励的公允价值。
(3)额外的实收资本包括根据2022年第二季度加速股票回购计划(“2022 ASR”)回购的股票的结算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元,每股金额除外) | 按面值计算的普通股 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 按成本计算的国库股票 | | 伊士曼股东权益总额 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 2 | | | $ | 2,315 | | | $ | 8,973 | | | $ | (205) | | | $ | (5,932) | | | $ | 5,153 | | | $ | 83 | | | $ | 5,236 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | — | | | — | | | 584 | | | — | | | — | | | 584 | | | 1 | | | 585 | |
申报的现金分红 (1) ($2.37每股) | — | | | — | | | (283) | | | — | | | — | | | (283) | | | — | | | (283) | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (89) | | | — | | | (89) | | | — | | | (89) | |
基于股份的薪酬支出 (2) | — | | | 49 | | | — | | | — | | | — | | | 49 | | | — | | | 49 | |
股票期权练习 | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他 (3) | — | | | (14) | | | — | | | — | | | — | | | (14) | | | 2 | | | (12) | |
股票回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | (50) | | | (50) | | | — | | | (50) | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14) | | | (14) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | $ | 2 | | | $ | 2,352 | | | $ | 9,274 | | | $ | (294) | | | $ | (5,982) | | | $ | 5,352 | | | $ | 72 | | | $ | 5,424 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元,每股金额除外) | 按面值计算的普通股 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 按成本计算的国库股票 | | 伊士曼股东权益总额 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
截至2021年12月31日的余额 | $ | 2 | | | $ | 2,187 | | | $ | 8,557 | | | $ | (182) | | | $ | (4,860) | | | $ | 5,704 | | | $ | 84 | | | $ | 5,788 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | — | | | — | | | 792 | | | — | | | — | | | 792 | | | 2 | | | 794 | |
申报的现金分红 (1) ($2.28每股) | — | | | — | | | (284) | | | — | | | — | | | (284) | | | — | | | (284) | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 30 | | | — | | | 30 | | | — | | | 30 | |
基于股份的薪酬支出 (2) | — | | | 54 | | | — | | | — | | | — | | | 54 | | | — | | | 54 | |
股票期权练习 | — | | | 9 | | | — | | | — | | | — | | | 9 | | | — | | | 9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他 (3) | — | | | (19) | | | — | | | — | | | — | | | (19) | | | (3) | | | (22) | |
股票回购 (4) | — | | | 70 | | | — | | | — | | | (972) | | | (902) | | | — | | | (902) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | $ | 2 | | | $ | 2,301 | | | $ | 9,065 | | | $ | (152) | | | $ | (5,832) | | | $ | 5,384 | | | $ | 83 | | | $ | 5,467 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1)申报的现金分红包括已支付的现金分红和已申报但未支付的股息。
(2)基于股份的薪酬支出基于股份奖励的公允价值。
(3)额外的实收资本包括为员工因归属基于股份的薪酬奖励而预扣的股票的价值。
(4)额外的实收资本包括2022年ASR和2021年第四季度加速股票回购计划(“2021 ASR”)下于2022年交付的库存股的最终结算净溢价。
扣除税后的累计其他综合收益(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 累积翻译调整 | | 福利计划未确认的先前服务积分 | | 衍生工具的未实现收益(亏损) | | 未实现的投资亏损 | | 累计其他综合收益(亏损) |
截至2021年12月31日的余额 | $ | (237) | | | $ | 59 | | | $ | (3) | | | $ | (1) | | | $ | (182) | |
期限变动 | 7 | | | (27) | | | (3) | | | — | | | (23) | |
截至2022年12月31日的余额 | (230) | | | 32 | | | (6) | | | (1) | | | (205) | |
期限变动 | (67) | | | (16) | | | (6) | | | — | | | (89) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | $ | (297) | | | $ | 16 | | | $ | (12) | | | $ | (1) | | | $ | (294) | |
其他综合收益(亏损)的金额是扣除适用税款后列报的。伊士曼确认与分支机构运营相关的CTA递延所得税以及公司合并美国纳税申报表中包含的其他实体的收入。美国以外其他子公司的CTA不确认递延所得税,因为递延所得税被视为这些外国子公司无限期投资、未汇出的收益的一部分。
未经审计的合并收益、综合收益和留存收益表中确认的其他综合收益的组成部分如下所示,税前和扣除税收影响: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 |
| 2023 | | 2022 |
(百万美元) | 税前 | | 扣除税款 | | 税前 | | 扣除税款 |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | |
累积翻译调整的变化 | $ | 4 | | | $ | (24) | | | $ | (19) | | | $ | (19) | |
固定福利养老金和其他退休后福利计划: | | | | | | | |
| | | | | | | |
未确认的先前服务抵免额的摊销 | (7) | | | (6) | | | (8) | | | (6) | |
| | | | | | | |
衍生品和套期保值: | | | | | | | |
期内未实现收益(亏损) | 12 | | | 9 | | | 40 | | | 30 | |
净收入中包含的(收益)损失的重新分类调整,净额 | (3) | | | (2) | | | (19) | | | (14) | |
| | | | | | | |
其他综合收益总额(亏损) | $ | 6 | | | $ | (23) | | | $ | (6) | | | $ | (9) | |
| | | | | | | |
| 前九个月 |
| 2023 | | 2022 |
(百万美元) | 税前 | | 扣除税款 | | 税前 | | 扣除税款 |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | |
累积翻译调整的变化 | $ | (39) | | | $ | (67) | | | $ | 4 | | | $ | 4 | |
固定福利养老金和其他退休后福利计划: | | | | | | | |
| | | | | | | |
未确认的先前服务抵免额的摊销 | (20) | | | (16) | | | (28) | | | (21) | |
| | | | | | | |
衍生品和套期保值: | | | | | | | |
期内未实现收益(亏损) | (4) | | | (3) | | | 129 | | | 97 | |
净收入中包含的(收益)损失的重新分类调整,净额 | (5) | | | (3) | | | (67) | | | (50) | |
| | | | | | | |
其他综合收益总额(亏损) | $ | (68) | | | $ | (89) | | | $ | 38 | | | $ | 30 | |
12.每股收益和股息
下表列出了使用库存股法计算的基本和摊薄后每股收益(“EPS”)的计算: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 前九个月 |
(以百万计,每股金额除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子 | | | | | | | |
应占伊士曼的收益,扣除税款 | $ | 178 | | | $ | 301 | | | $ | 584 | | | $ | 792 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
分母 | | | | | | | |
用于计算基本每股收益的加权平均股数 | 118.5 | | 121.0 | | 118.7 | | 124.9 |
股票期权和其他奖励的稀释效应 | 0.5 | | 1.3 | | 0.8 | | 1.5 |
用于摊薄后每股收益的加权平均股数 | 119.0 | | 122.3 | | 119.5 | | 126.4 |
| | | | | | | |
(使用整数美元和股票计算) | | | | | | | |
EPS | | | | | | | |
基本 | $ | 1.50 | | | $ | 2.48 | | | $ | 4.92 | | | $ | 6.34 | |
稀释 | $ | 1.49 | | | $ | 2.46 | | | $ | 4.89 | | | $ | 6.26 | |
股票标的股票期权 1,873,472和 1,342,328分别在第三季度和前九个月,2023年和2022年摊薄后每股收益的计算均不包括在摊薄后的每股收益中,因为这些期权的授予日行使价高于公司普通股的平均市场价格,并且将其纳入摊薄后每股收益的计算会产生反稀释作用。该公司回购了 621,7112023 年前九个月的股票。2023 年第三季度没有回购任何股票。该公司回购了 2,839,875和 9,505,944分别为2022年第三季度和前九个月的股票。
公司宣布的现金分红为美元0.79和 $0.76分别为2023年第三季度和2022年第三季度的每股。该公司宣布现金分红为美元2.37和 $2.28分别为2023年和2022年前九个月的每股股票。
13.资产减值和重组费用,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 第三季度 | | 前九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
出售先前减值资产的净亏损 (1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15 | |
遣散费 (2)(3) | — | | | — | | | 16 | | | 3 | |
场地关闭和其他重组费用 (4) (5) (6) | — | | | 2 | | | 6 | | | 5 | |
总计 | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 22 | | | $ | 23 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
(1)2022 年的前九个月包括一美元16由于先前报告的北美先进中间层制造工厂的关闭,将先前减值的资产转让给了先进材料(“AM”)板块的第三方,损失为百万美元,部分抵消了损失1此前报道的亚太地区轮胎添加剂制造工厂关闭后,“其他” 中报告的先前减值资产的出售收益为百万美元.
(2)作为 “其他” 中报告的 2022 年第四季度成本削减计划的一部分,2023 年前九个月的遣散费。
(3)2022 年前九个月的遣散费为 $2在 “其他” 中报告的业务改善的一部分,百万美元和1此前报道的北美一家高性能薄膜制造工厂关闭后,增材板块的收入为百万美元。
(4)2023 年前九个月的工厂关闭成本与关闭欧洲纤维板块的醋酸纤维纱线制造工厂有关。此外,美元加速贬值23在与关闭该设施相关的2023年前九个月未经审计的合并收益、综合收益和留存收益表中,在 “销售成本” 中确认了百万美元。
(5)场地关闭费用为 $1百万和美元3由于关闭新加坡制造基地,CI板块在2022年第三季度和前九个月分别达到百万美元。
(6)场地关闭费用为 $1百万和美元2由于北美一家先进的中间层制造工厂关闭,增材制造板块在2022年第三季度和前九个月分别达到百万美元。
储备金的变化
下表汇总了2023年前九个月和2022年全年资产减值和重组准备金的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2023 年 1 月 1 日的余额 | | 准备金/调整 | | 非现金减免/ 增补 | | 现金削减 | | 截至 2023 年 9 月 30 日的余额 |
| | | | | | | | | |
遣散费 | $ | 34 | | | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | (34) | | | $ | 16 | |
其他重组成本 | 18 | | | 6 | | | — | | | (23) | | | 1 | |
总计 | $ | 52 | | | $ | 22 | | | $ | — | | | $ | (57) | | | $ | 17 | |
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(百万美元) | 2022 年 1 月 1 日的余额 | | 准备金/调整 | | 非现金减免/ 增补 | | 现金削减 | | 截至2022年12月31日的余额 |
| | | | | | | | | |
遣散费 | $ | 12 | | | $ | 31 | | | $ | — | | | $ | (9) | | | $ | 34 | |
其他重组成本 | 5 | | | 21 | | | 1 | | | (9) | | | 18 | |
总计 | $ | 17 | | | $ | 52 | | | $ | 1 | | | $ | (18) | | | $ | 52 | |
截至2023年9月30日,几乎所有剩余的遣散费预计将在一年内计入储备金。
14.基于股份的薪酬奖励
公司利用员工和非雇员董事薪酬计划下的股票奖励。这些基于股票的奖励包括限制性和非限制性股票、限制性股票单位、股票期权和长期绩效股票。在 2023 年和 2022 年第三季度,美元10百万和美元12在所有基于股份的奖励的未经审计的合并收益、综合收益和留存收益表中,在 “销售、一般和管理费用”(“SG&A”)中分别确认了百万的税前薪酬支出。对2023年第三季度和2022年净收益的影响为美元7百万和美元9分别为百万美元,扣除与每个时期基于股份的奖励补偿相关的递延所得税支出。
在 2023 年和 2022 年的前九个月中,美元49百万和美元54在所有基于股份的奖励的未经审计的合并收益、综合收益和留存收益表中,SG&A分别确认了100万美元的税前薪酬支出。对2023年前九个月和2022年净收益的影响为美元36百万和美元41分别为百万美元,扣除与每个时期基于股份的奖励补偿相关的递延所得税支出。
有关基于股份的薪酬计划和奖励的更多信息,请参阅公司 2022 年第二部分第 8 项合并财务报表附注18 “基于股份的薪酬计划和奖励” 10-K 表年度报告.
15.区段信息
伊士曼的产品和运营在以下位置进行管理和报告 四运营部门:先进材料(“AM”)、添加剂和功能性产品(“AFP”)、化学中间体(“CI”)和纤维。影响收入和现金流的性质、金额、时机和不确定性的经济因素因公司的业务运营部门及其运营的地理区域而异。有关按主要产品线和地区分列的每个业务运营部门收入的细分,请参阅公司2022年第二部分第8项合并财务报表附注20 “分部和区域销售信息” 10-K 表年度报告。有关每个细分市场的更多财务和产品信息,请参阅公司2022年报告第一部分第1项 “业务——业务板块” 10-K 表年度报告.
2023年第一季度,公司将功能胺产品线转移到AFP细分市场。此外,某些有机酸产品和烯烃类产品从AFP细分市场转移到CI细分市场。预计这些产品举措将提高公司资产和商业团队的效率,并提高投资组合的透明度。下文所列所有期间的信息均经过重制。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 第三季度 | | 前九个月 |
各细分市场销售额 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
高级材料 | $ | 746 | | | $ | 888 | | | $ | 2,227 | | | $ | 2,471 | |
添加剂和功能性产品 (1) | 670 | | | 906 | | | 2,194 | | | 2,719 | |
化学中间体 (1) | 527 | | | 665 | | | 1,630 | | | 2,152 | |
纤维 | 323 | | | 250 | | | 949 | | | 705 | |
按运营部门划分的总销售额 | 2,266 | | | 2,709 | | | 7,000 | | | 8,047 | |
其他 (2) | 1 | | | — | | | 3 | | | 160 | |
总销售额 | $ | 2,267 | | | $ | 2,709 | | | $ | 7,003 | | | $ | 8,207 | |
(1)对2022年进行了重新分类,以符合本期列报方式。
(2)2022年前九个月的 “其他” 是先前剥离的业务的销售收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 第三季度 | | 前九个月 |
按细分市场划分的利息和税前收益(亏损) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
高级材料 | $ | 93 | | | $ | 131 | | | $ | 278 | | | $ | 333 | |
添加剂和功能性产品 (1) | 105 | | | 143 | | | 369 | | | 470 | |
化学中间体 (1) | 6 | | | 68 | | | 87 | | | 322 | |
纤维 | 109 | | | 21 | | | 280 | | | 82 | |
按运营部门划分的利息和税前总收益 | 313 | | | 363 | | | 1,014 | | | 1,207 | |
其他 (2) | | | | | | | |
增长计划和未分配给运营部门的业务 | (49) | | | (54) | | | (145) | | | (139) | |
养老金和其他退休后福利收入(支出),未分配给运营部门的净额 | (4) | | | 22 | | | (12) | | | 71 | |
资产减值和重组费用,净额 | — | | | — | | | (16) | | | (1) | |
被剥离业务的净收益(亏损)和交易成本 | — | | | (7) | | | — | | | (8) | |
蒸汽管道事故(成本)保险收益,净额 | — | | | — | | | 8 | | | (42) | |
其他收入(费用),未分配给运营部门的净收入 | (4) | | | — | | | (24) | | | (5) | |
利息和税前总收入 | $ | 256 | | | $ | 324 | | | $ | 825 | | | $ | 1,083 | |
(1)对2022年进行了重新分类,以符合本期列报方式。
(2)2022年前九个月的 “其他” 包括美元的息税前利润6来自先前剥离的业务的数百万美元。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
页面
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非公认会计准则财务指标 | 31 |
| |
概述 | 34 |
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运营结果 | 35 |
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按运营部门划分的摘要 | 40 |
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按客户地点划分的销售额 | 43 |
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流动性和其他财务信息 | 44 |
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关键会计估计 | 46 |
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最近发布的会计准则 | 46 |
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本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(“MD&A”)基于伊士曼化学公司(“伊士曼” 或 “公司”)未经审计的合并财务报表,这些报表是根据美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制的,应与公司2022年度经审计的合并财务报表(包括相关票据和MD&A)一起阅读 10-K 表年度报告,以及本季度报告其他地方包含的未经审计的合并财务报表,包括相关附注。除非另有说明,否则本报告中提及的所有每股收益(“EPS”)均为摊薄后的每股收益。
非公认会计准则财务指标
非公认会计准则财务指标以及随附的非公认会计准则财务指标与最具可比性的公认会计准则指标的对账将在下文以及本MD&A的 “概述”、“经营业绩”、“按运营部门划分的摘要” 和 “流动性和其他财务信息——现金流” 中列出。
管理层披露了非公认会计准则财务指标以及与最具可比性的GAAP财务指标的相关对账,因为它认为投资者使用这些指标来评估长期的同期业绩,并使投资者能够更好地理解和评估管理层用来评估公司及其运营部门的业绩、做出资源配置决策以及评估确定某些基于绩效的薪酬的组织和个人绩效的信息。非公认会计准则财务指标没有公认会计原则下的定义,其定义可能与其他公司使用的类似标题的指标不同,也无法比较。因此,管理层提醒投资者不要过度依赖任何非公认会计准则财务指标,而应将此类衡量标准与最直接可比的GAAP财务指标一起考虑。
公司使用非公认会计准则财务指标
非核心项目以及非公认会计准则收益中排除的任何不寻常或非经常性项目
除了根据公认会计原则评估伊士曼的财务状况、运营业绩、流动性和现金流外,管理层还评估公司和运营部门的业绩,并做出资源分配和绩效评估决策,但不包括不是伊士曼正常或 “核心” 业务和运营直接产生的交易、成本和亏损或收益的影响,或者具有异常或非经常性质的交易、成本和亏损或收益。
•非核心交易、成本和亏损或收益与成本降低、增长和盈利能力改善计划、业务和资产的变化以及核心业务运营以外的其他事件有关,包括资产减值和重组费用和收益、收购成本和收益、收购成本和与处置、关闭或关闭企业或资产相关的损益和成本、融资交易成本、与以前被剥离的业务或非剥离业务相关的环境成本运营地点以及产品线,以及养老金和其他退休后福利计划的按市值计价亏损或收益。
•在2023年前九个月,公司确认了扣除成本后的异常保险收益,在2022年前九个月确认了扣除保险收益后的异常成本,这些费用来自先前报告的2022年1月31日因蒸汽管道故障(“蒸汽管道事件”)而在金斯波特工厂发生的运营事故。管理层认为蒸汽管道事故不寻常,因为该公司的运营和安全历史以及计划外中断的严重性。
由于非核心、异常或非经常性交易、成本和亏损或收益可能会对公司或任何特定运营部门的财务状况或业绩产生重大影响,因此管理层认为,评估根据公认会计原则和相关的非公认会计准则财务指标编制和计算的财务指标是适当的,不包括这些非核心、不寻常或非经常性项目对公司业绩的影响。除了使用此类衡量标准来评估特定时期的业绩外,管理层还会评估此类非公认会计准则指标,并认为投资者也可以评估此类指标,因为此类衡量标准可以在同期历史基础上更完整、更一致地比较公司及其细分市场的运营业绩,从而更好地表明预期的未来趋势。
调整后的税率和所得税准备金
在过渡期间,伊士曼使用公司截至过渡期末的全年预测税率披露了非公认会计准则收益,调整后的有效税率以及由此产生的调整后的所得税准备金。调整后的有效税率和由此产生的调整后的所得税准备金等于公司预计的全年有效税率和收益所得税准备金,不包括非核心、异常或非经常性项目。调整后的有效税率和由此产生的调整后的所得税准备金可能会在年内波动,以应对改变公司预测的年度有效税率的事件和情况的变化,以及由此产生的所得税准备金,不包括非核心、异常或非经常性项目。管理层披露了调整后的有效税率以及与公认会计准则有效税率的相关对账,以便在管理层评估季度财务业绩的同时,在管理层评估季度财务业绩的相同基础上,为投资者提供更完整、更一致的公司运营业绩比较,以更好地显示预期的全年业绩。
非公认会计准则债务衡量标准
伊士曼不时评估并向投资者、证券和信贷分析师披露非公认会计准则债务衡量标准 “净负债”,管理层将其定义为借款总额减去现金和现金等价物。管理层认为,该指标对投资者、证券和信贷分析师很有用,可以为他们提供与管理层在评估公司整体财务状况、流动性和杠杆率时使用的信息相似的信息,也因为管理层认为,投资者、证券分析师、信用分析师和评级机构以及贷款机构经常使用类似的衡量标准来评估和比较公司的相对财务状况和流动性。
本季度报告中的非公认会计准则指标
管理层在本季度报告中对某些收益业绩的评估中不包括以下非核心项目:
•资产减值和重组费用,净额;
•因关闭生产设施而导致的加速折旧;
•按市值计价的养老金和其他退休后福利计划因贴现率和其他精算假设的变化以及该期间计划资产的实际和预期回报率之间的差异而产生的收益和损失;
•以前被剥离或非运营的场地和产品线产生的环境成本和其他成本;以及
•剥离业务和交易成本的净(收益)亏损。
管理层在本季度报告中对某些收益业绩的评估中不包括以下异常项目:
•蒸汽线路事故费用(保险收益),净额。
如上所述,本季度报告中还列出了衡量非公认会计准则债务的替代指标,即 “净负债”。
非公认会计准则财务指标——收益中不包括的非核心和不寻常项目以及所得税准备金调整 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 前九个月 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
影响利息和税前收益的非核心项目: | | | | | | | |
资产减值和重组费用,净额 | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 22 | | | $ | 23 | |
按市值计价的养老金和其他退休后福利(收益),净额 | — | | | — | | | — | | | (3) | |
加速贬值 | — | | | — | | | 23 | | | — | |
环境和其他成本 | — | | | — | | | 13 | | | 15 | |
被剥离业务的净(收益)亏损和交易成本 | — | | | 7 | | | — | | | 8 | |
影响利息和税前收益的不寻常项目: | | | | | | | |
蒸汽管道事故成本(保险收益),净额 | — | | | — | | | (8) | | | 42 | |
影响利息和税前收益的非核心和不寻常项目总额 | — | | | 9 | | | 50 | | | 85 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
减去:影响所得税准备金的项目: | | | | | | | |
非核心和不寻常项目的税收影响 | — | | | 28 | | | 9 | | | (16) | |
| | | | | | | |
对税收准备金的临时调整 | 3 | | | 32 | | | 17 | | | 16 | |
影响所得税准备金的项目总数 | 3 | | | 60 | | | 26 | | | — | |
影响归属于伊士曼的净收益的项目总数 | $ | (3) | | | $ | (51) | | | $ | 24 | | | $ | 85 | |
本MD&A包括对上述内容对以下GAAP财务指标影响的分析:
•毛利;
•销售、一般和管理费用(“SG&A”);
•离职后(福利)成本的其他组成部分,净额;
•其他(收入)费用,净额;
•利息和税前收益(“EBIT”);
•所得税准备金(从中受益);
•归属于伊士曼的净收益;
•摊薄后每股收益;以及
•借款总额。
概述
伊士曼的产品和运营分为四个业务板块进行管理和报告:先进材料(“AM”)、添加剂和功能性产品(“AFP”)、化学中间体(“CI”)和纤维。伊士曼采用创新驱动的增长模式,包括利用世界一流的可扩展技术平台,提供差异化的应用程序开发能力,以及坚持不懈地参与市场。公司的世界级技术平台通过在研发(“研发”)方面的巨大规模优势和优越的全球市场准入,通过差异化产品构成了可持续增长的基础。分子回收技术仍然是公司的投资重点领域,并扩大了我们世界一流的技术平台所提供的差异化水平。差异化应用程序开发将市场的复杂性转化为增长机会,并通过更深入地了解伊士曼产品的价值及其在客户和最终用户产品中的表现来加速创新。应用开发的关键领域包括热塑性转化、功能性薄膜、涂料配方、纺织品和非织造布、动物营养以及个人和家庭护理配方。该公司通过直接与客户和下游用户合作、瞄准有吸引力的利基市场以及利用颠覆性的宏观趋势来参与市场。管理层认为,公司创新驱动的增长模式的这些要素,加上严格的投资组合管理和均衡的资本部署,将带来持续、可持续的收益增长和强劲的运营现金流。
销售额、息税前利润和息税前利润(不包括非核心项目和不寻常项目)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 前九个月 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
销售 | $ | 2,267 | | | $ | 2,709 | | | $ | 7,003 | | | $ | 8,207 | |
利息和税前收益 | 256 | | | 324 | | | 825 | | | 1,083 | |
不包括非核心项目和不寻常项目的利息和税前收益 | 256 | | | 333 | | | 875 | | | 1,168 | |
与2022年第三季度和前九个月相比,2023年第三季度和前九个月的销售收入有所下降,这主要是由于销量下降。与2022年第三季度相比,2023年第三季度调整后的息税前利润有所下降,这主要是由于减少库存的行动导致产能利用率降低、养老金支出增加以及外币汇率的不利变化导致的产能利用率降低。扣除较低的销售价格后,较低的原材料和能源成本以及分销成本的降低部分抵消了这些因素。与2022年前九个月相比,调整后的息税前利润在2023年前九个月有所下降,这主要是由于减少库存的行动导致产能利用率降低、养老金支出增加以及外汇汇率的不利变化。原材料和能源成本的降低以及分销成本的降低部分抵消了这些因素。
销售收入和息税前利润变化的讨论载于本MD&A的 “经营业绩” 和 “按运营部门划分的摘要” 中。
净收益和每股收益以及调整后的净收益和每股收益如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 |
| 2023 | | 2022 |
(以百万美元计,每股收益除外) | $ | | EPS | | $ | | EPS |
归属于伊士曼的净收益 | $ | 178 | | | $ | 1.49 | | | $ | 301 | | | $ | 2.46 | |
扣除税款后的非核心和不寻常项目总额 | — | | | — | | | (19) | | | (0.15) | |
对税收准备金的临时调整 | (3) | | | (0.02) | | | (32) | | | (0.26) | |
调整后的净收益 | $ | 175 | | | $ | 1.47 | | | $ | 250 | | | $ | 2.05 | |
| | | | | | | |
| 前九个月 |
| 2023 | | 2022 |
(以百万美元计,每股收益除外) | $ | | EPS | | $ | | EPS |
归属于伊士曼的净收益 | $ | 584 | | | $ | 4.89 | | | $ | 792 | | | $ | 6.26 | |
扣除税款后的非核心和不寻常项目总额 | 41 | | | 0.34 | | | 101 | | | 0.81 | |
对税收准备金的临时调整 | (17) | | | (0.14) | | | (16) | | | (0.13) | |
调整后的净收益 | $ | 608 | | | $ | 5.09 | | | $ | 877 | | | $ | 6.94 | |
2023年前九个月,运营活动提供的现金为9.22亿美元,2022年前九个月为5.18亿美元。
操作结果
销售 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 前九个月 |
| | | | | 改变 | | | | | | 改变 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
销售 | $ | 2,267 | | | $ | 2,709 | | | $ | (442) | | | (16) | % | | $ | 7,003 | | | $ | 8,207 | | | $ | (1,204) | | | (15) | % |
体积/产品组合效果 | | | | | (314) | | | (11) | % | | | | | | (1,002) | | | (12) | % |
价格效应 | | | | | (132) | | | (5) | % | | | | | | — | | | — | % |
汇率效应 | | | | | 4 | | | — | % | | | | | | (42) | | | (1) | % |
剥离业务效应 | | | | | — | | | — | % | | | | | | (160) | | | (2) | % |
与2022年第三季度和前九个月相比,2023年第三季度和前九个月的销售收入有所下降,这主要是由于AFP、CI和AM板块的减少,但部分被纤维板块的增长所抵消。本管理层面的进一步讨论载于本MD&A的 “按运营部门划分的摘要”。
毛利 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 前九个月 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 改变 | | 2023 | | 2022 | | 改变 |
毛利 | $ | 484 | | | $ | 541 | | | (11) | % | | $ | 1,597 | | | $ | 1,761 | | | (9) | % |
| | | | | | | | | | | |
加速贬值 | — | | | — | | | | | 23 | | | — | | | |
蒸汽管道事故成本(保险收益),净额 | — | | | — | | | | | (8) | | | 42 | | | |
毛利(不包括非核心项目和不寻常项目) | $ | 484 | | | $ | 541 | | | (11) | % | | $ | 1,612 | | | $ | 1,803 | | | (11) | % |
2023年和2022年前九个月的毛利包括蒸汽管道事故产生的增量成本和保险收益,2023年前九个月包括因先前报告关闭欧洲纤维板块的醋酸纤维纱线制造工厂而导致的加速贬值。不包括这些非核心和异常项目,2023年第三季度和前九个月的毛利与2022年第三季度和前九个月相比有所下降,这是由于CI、AFP和AM板块的减少,但纤维板块的增长部分抵消了这一点。关于销售收入和息税前利润变化的进一步讨论载于本MD&A的 “按运营分部划分的摘要”。
销售、一般和管理费用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 前九个月 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 改变 | | 2023 | | 2022 | | 改变 |
销售、一般和管理费用 | $ | 160 | | | $ | 173 | | | (8) | % | | $ | 536 | | | $ | 554 | | | (3) | % |
| | | | | | | | | | | |
交易成本 | — | | | (4) | | | | | — | | | (15) | | | |
| | | | | | | | | | | |
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销售、一般和管理费用,不包括非核心项目 | $ | 160 | | | $ | 169 | | | (5) | % | | $ | 536 | | | $ | 539 | | | (1) | % |
2022年第三季度和前九个月的销售和收购支出包括被剥离业务的交易成本。不包括这一非核心项目,2023年第三季度和前九个月的销售和收购支出与2022年第三季度和前九个月相比有所下降,这主要是由于2023年第三季度和前九个月的支出分别减少了约10%和5%,这主要是由于成本削减举措。较高的可变薪酬成本部分抵消了较低的支出。
研究和开发费用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 前九个月 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 改变 | | 2023 | | 2022 | | 改变 |
研究和开发费用 | $ | 60 | | | $ | 68 | | | (12) | % | | $ | 182 | | | $ | 200 | | | (9) | % |
| | | | | | | | | | | |
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与2022年第三季度和前九个月相比,2023年第三季度和前九个月的研发费用有所下降,这主要是由于有针对性的成本削减举措和对战略增长计划的更多关注。
资产减值和重组费用,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 前九个月 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
出售先前减值资产的净亏损 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15 | |
遣散费 | — | | | — | | | 16 | | | 3 | |
场地关闭和其他重组费用 | — | | | 2 | | | 6 | | | 5 | |
总计 | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 22 | | | $ | 23 | |
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有关资产减值和重组费用的详细信息,净额见本季度报告第一部分第1项中未经审计的合并财务报表附注13 “净资产减值和重组费用”。
离职后(福利)成本的其他组成部分,净额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 前九个月 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
离职后(福利)成本的其他组成部分,净额 | $ | (2) | | | $ | (30) | | | $ | (8) | | | $ | (95) | |
按市值计价的养老金和其他退休后福利收益,净额 | — | | | — | | | — | | | 3 | |
离职后(福利)费用的其他组成部分,净额不包括非核心项目 | $ | (2) | | | $ | (30) | | | $ | (8) | | | $ | (92) | |
与2022年第三季度和前九个月相比,离职后(福利)成本的其他组成部分净额在2023年第三季度和前九个月有所下降,这主要是由于贴现率较高的利息支出增加,以及预期资产回报率降低,这归因于2023年期初资产基础上资产回报率较低。有关离职后(福利)成本其他组成部分的更多信息,请参阅本季度报告第一部分第1项中未经审计的合并财务报表附注8 “退休计划”。
其他(收入)费用,净额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 前九个月 | | |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
外汇交易亏损,净额 | $ | 3 | | | $ | 7 | | | $ | 8 | | | $ | 15 | | | |
| | | | | | | | | |
股权投资的(收入)亏损和其他投资(收益)亏损,净额 | — | | | (2) | | | 5 | | | (17) | | | |
| | | | | | | | | |
其他,净额 | 7 | | | (4) | | | 27 | | | $ | 5 | | | |
其他(收入)费用,净额 | $ | 10 | | | $ | 1 | | | $ | 40 | | | $ | 3 | | | |
环境和其他成本 | — | | | — | | | (13) | | | (15) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他(收入)费用,净额,不包括非核心项目 | $ | 10 | | | $ | 1 | | | $ | 27 | | | $ | (12) | | | |
2023年和2022年前九个月的净额其他(收入)费用包括与先前剥离的业务或非运营场所和产品线相关的环境和其他成本。不包括这一非核心项目,即其他(收益)费用,2023年前九个月与2022年前九个月相比净增加,这主要是由于股票投资的估值调整、保理费的增加以及与剥离相关的2022年结束的过渡服务协议中缺乏收入。有关外汇交易亏损组成部分的更多信息,请参阅本季度报告第一部分第1项中未经审计的合并财务报表附注7 “衍生品和非衍生金融工具”。
利息和税前收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 前九个月 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 改变 | | 2023 | | 2022 | | 改变 |
利息和税前收益 | $ | 256 | | | $ | 324 | | | (21) | % | | $ | 825 | | | $ | 1,083 | | | (24) | % |
按市值计价的养老金和其他退休后福利(收益),净额 | — | | | — | | | | | — | | | (3) | | | |
资产减值和重组费用,净额 | — | | | 2 | | | | | 22 | | | 23 | | | |
被剥离业务的净(收益)亏损和交易成本 | — | | | 7 | | | | | — | | | 8 | | | |
加速贬值 | — | | | — | | | | | 23 | | | — | | | |
蒸汽管道事故成本(保险收益),净额 | — | | | — | | | | | (8) | | | 42 | | | |
环境和其他成本 | — | | | — | | | | | 13 | | | 15 | | | |
不包括非核心项目和不寻常项目的利息和税前收益 | $ | 256 | | | $ | 333 | | | (23) | % | | $ | 875 | | | $ | 1,168 | | | (25) | % |
净利息支出 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 前九个月 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 改变 | | 2023 | | 2022 | | 改变 |
利息成本总额 | $ | 64 | | | $ | 47 | | | 36 | % | | $ | 183 | | | $ | 143 | | | 28 | % |
减去:资本化利息 | 5 | | | 2 | | | | | 12 | | | 6 | | | |
利息支出 | 59 | | | 45 | | | | | 171 | | | 137 | | | |
减去:利息收入 | 2 | | | 2 | | | | | 8 | | | 3 | | | |
净利息支出 | $ | 57 | | | $ | 43 | | | 33 | % | | $ | 163 | | | $ | 134 | | | 22 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
与2022年第三季度和前九个月相比,2023年第三季度和前九个月的净利息支出有所增加,这主要是由于更高的利率和更高的借款总额。
所得税(受益)准备金 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 前九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
(百万美元) | $ | | % | | $ | | % | | $ | | % | | $ | | % |
所得税和有效税率的准备金(受益于) | $ | 20 | | | 10 | % | | $ | (20) | | | (7) | % | | $ | 77 | | | 12 | % | | $ | 155 | | | 16 | % |
非核心和不寻常项目的税收规定 (1) | — | | | | | 28 | | | | | 9 | | | | | (16) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
对税收准备金的临时调整 (2) | 3 | | | | | 32 | | | | | 17 | | | | | 16 | | | |
调整后的所得税准备金和有效税率 | $ | 23 | | | 12 | % | | $ | 40 | | | 14 | % | | $ | 103 | | | 15 | % | | $ | 155 | | | 15 | % |
(1)非核心和异常项目的所得税准备金是使用收益应纳税且费用可扣除的司法管辖区的税率计算的。
(2)调整了2023年第三季度的所得税准备金,以反映当前预测的全年有效税率。对2022年第三季度的所得税准备金进行了调整,以反映当时预测的全年有效税率。2023年和2022年前九个月调整后的所得税准备金是使用预测的全年有效税率计算得出的,如下所示。
| | | | | | | | | | | |
| 前九个月 (1) |
| 2023 | | 2022 |
有效税率 | 12 | % | | 16 | % |
| | | |
本年度非核心和不寻常项目的税收影响 (2) | 1 | % | | (1) | % |
税收意外开支和估值补贴的变化 | 1 | % | | 1 | % |
预期税收事件对全年影响的预测 | 1 | % | | (1) | % |
| | | |
预测的全年调整后有效税率 | 15 | % | | 15 | % |
(1)有效税率百分比四舍五入至最接近的整数百分比。2023年和2022年前九个月的预测全年有效税率分别为14.5%和15.0%。
(2)非核心和异常项目的所得税准备金是使用收益应纳税且费用可扣除的司法管辖区的税率计算的。
归属于伊士曼的净收益和摊薄后的每股收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | |
| 2023 | | 2022 | | |
(以百万美元计,每股收益除外) | $ | | EPS | | $ | | EPS | | | | |
归属于伊士曼的净收益和摊薄后每股收益 | $ | 178 | | | $ | 1.49 | | | $ | 301 | | | $ | 2.46 | | | | | |
扣除税后的非核心项目: (1) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
资产减值和重组费用,净额 | — | | | — | | | 2 | | | 0.01 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
被剥离业务的净(收益)亏损和交易成本 | — | | | — | | | (21) | | | (0.16) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
对税收准备金的临时调整 | (3) | | | (0.02) | | | (32) | | | (0.26) | | | | | |
归属于伊士曼的调整后净收益和摊薄后每股收益 | $ | 175 | | | $ | 1.47 | | | $ | 250 | | | $ | 2.05 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 前九个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | |
(以百万美元计,每股收益除外) | $ | | EPS | | $ | | EPS | | | | |
归属于伊士曼的净收益和摊薄后每股收益 | $ | 584 | | | $ | 4.89 | | | $ | 792 | | | $ | 6.26 | | | | | |
扣除税后的非核心项目: (1) | | | | | | | | | | | |
按市值计价的养老金和其他离职后福利(收益),净额 | — | | | — | | | (3) | | | (0.02) | | | | | |
资产减值和重组费用,净额 | 18 | | | 0.14 | | | 18 | | | 0.14 | | | | | |
被剥离业务的净(收益)亏损和交易成本 | — | | | — | | | 43 | | | 0.35 | | | | | |
加速贬值 | 20 | | | 0.17 | | | — | | | — | | | | | |
环境和其他成本 | 9 | | | 0.08 | | | 11 | | | 0.09 | | | | | |
不寻常的物品,不含税: (1) | | | | | | | | | | | |
蒸汽管道事故成本(保险收益),净额 | (6) | | | (0.05) | | | 32 | | | 0.25 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
对税收准备金的临时调整 | (17) | | | (0.14) | | | (16) | | | (0.13) | | | | | |
归属于伊士曼的调整后净收益和摊薄后每股收益 | $ | 608 | | | $ | 5.09 | | | $ | 877 | | | $ | 6.94 | | | | | |
(1)非核心和异常项目的所得税准备金是使用收益应纳税且费用可扣除的司法管辖区的税率计算的。
按运营部门划分的摘要
伊士曼的产品和运营分为四个业务板块进行管理和报告:先进材料(“AM”)、添加剂和功能性产品(“AFP”)、化学中间体(“CI”)和纤维。有关每个运营分部的更多财务和产品信息,请参阅公司2022年报告第一部分第1项 “业务——业务板块” 和第二部分第8项,附注20,“细分市场和区域销售信息” 10-K 表年度报告.
2023年第一季度,该公司将功能胺产品线移至AFP板块。此外,某些有机酸产品和烯烃类产品从AFP细分市场转移到CI细分市场。预计这些产品举措将提高公司资产和商业团队的效率,并提高投资组合的透明度。公司已重新调整了2019年第一季度至2022年第四季度AFP和CI分部的每个季度的分部财务信息,以反映细分市场之间产品的变化。下面提供的 2022 年信息是重新估算的信息。有关更多信息,请参阅 表单 8-K 的最新报告日期为 2023 年 4 月 27 日。
先进材料板块 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 前九个月 |
| | | | | 改变 | | | | | | 改变 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
(百万美元) | | | | | | | | | | | | | | | |
销售 | $ | 746 | | | $ | 888 | | | $ | (142) | | | (16) | % | | $ | 2,227 | | | $ | 2,471 | | | $ | (244) | | | (10) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
体积/产品组合效果 | | | | | (151) | | | (17) | % | | | | | | (324) | | | (13) | % |
价格效应 | | | | | 12 | | | 1 | % | | | | | | 111 | | | 4 | % |
汇率效应 | | | | | (3) | | | — | % | | | | | | (31) | | | (1) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利息和税前收益 | $ | 93 | | | $ | 131 | | | $ | (38) | | | (29) | % | | $ | 278 | | | $ | 333 | | | $ | (55) | | | (17) | % |
资产减值和重组费用,净额 | — | | | 1 | | | (1) | | | | | — | | | 19 | | | (19) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
不包括非核心项目的利息和税前收益 | 93 | | | 132 | | | (39) | | | (30) | % | | 278 | | | 352 | | | (74) | | | (21) | % |
与2022年第三季度和前九个月相比,2023年第三季度和前九个月的销售收入有所下降,这主要是由于销售量减少被销售价格上涨部分抵消。销量下降主要是由特种塑料产品线推动的,这是需求疲软以及耐用消费品和电子产品、医疗和消耗品终端市场的全球经济不确定性导致客户大量减少库存所致,但汽车终端市场需求增加导致先进中间层产品系列中优质产品的销售量增加部分抵消了这一下降。销售价格上涨,尤其是先进中间层产品线的销售价格上涨,是2022年通货膨胀率居高不下的结果。
2022年第三季度和前九个月的息税前收益包括关闭制造工厂产生的资产减值和重组费用。有关资产减值和重组费用的更多信息,请参阅本季度报告第一部分第1项中未经审计的合并财务报表附注13 “净资产减值和重组费用”。
与2022年第三季度和前九个月相比,不包括非核心项目的息税前收益在2023年第三季度和前九个月有所下降,这主要是由于分别为1.06亿美元和2.04亿美元,销售量减少和制造成本增加,这主要是由于产能利用率降低。销售价格的上涨以及原材料和能源成本及分销成本的降低分别抵消了这些成本,分别为6,800万美元和1.24亿美元。
2023年第一季度,公司完成了对艾瑞德科技(大连)有限公司(“大连”)的收购,该公司是亚太地区汽车和建筑市场的油漆保护和窗膜生产商和供应商,扣除所购现金后的初步收购价约为7,500万美元。收购大连有望促进增材制造细分市场高性能薄膜产品线的持续全球增长。
添加剂和功能性产品板块 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 前九个月 |
| | | | | 改变 | | | | | | 改变 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
(百万美元) | | | | | | | | | | | | | | | |
销售 | $ | 670 | | | $ | 906 | | | $ | (236) | | | (26) | % | | $ | 2,194 | | | $ | 2,719 | | | $ | (525) | | | (19) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
体积/产品组合效果 | | | | | (159) | | | (18) | % | | | | | | (422) | | | (15) | % |
价格效应 | | | | | (86) | | | (9) | % | | | | | | (99) | | | (4) | % |
汇率效应 | | | | | 9 | | | 1 | % | | | | | | (4) | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利息和税前收益 | $ | 105 | | | $ | 143 | | | $ | (38) | | | (27) | % | | $ | 369 | | | $ | 470 | | | $ | (101) | | | (21) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
与2022年第三季度和前九个月相比,2023年第三季度和前九个月的销售收入有所下降,这主要是由于销量减少和销售价格降低。销量下降的主要原因是农业、消耗品以及建筑和建筑业终端市场的需求减速和客户去货。较低的销售价格主要归因于成本转嫁合同。
与2022年第三季度和前九个月相比,2023年第三季度和前九个月的息税前收益分别下降了7,900万美元和1.76亿美元,销售量减少和制造成本增加,这主要是由于产能利用率降低。扣除较低的销售价格后,原材料和能源成本的降低以及分销成本分别减少了3,100万美元和7700万美元,部分抵消了这些成本。
化学中间体板块 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 前九个月 |
| | | | | 改变 | | | | | | 改变 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
(百万美元) | | | | | | | | | | | | | | | |
销售 | $ | 527 | | | $ | 665 | | | $ | (138) | | | (21) | % | | $ | 1,630 | | | $ | 2,152 | | | $ | (522) | | | (24) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
体积/产品组合效果 | | | | | (11) | | | (2) | % | | | | | | (276) | | | (13) | % |
价格效应 | | | | | (127) | | | (19) | % | | | | | | (243) | | | (11) | % |
汇率效应 | | | | | — | | | — | % | | | | | | (3) | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利息和税前收益 | $ | 6 | | | $ | 68 | | | $ | (62) | | | (91) | % | | $ | 87 | | | $ | 322 | | | $ | (235) | | | (73) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
资产减值和重组费用,净额 | — | | | 1 | | | (1) | | | | | — | | | 3 | | | (3) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
不包括非核心项目的利息和税前收益 | 6 | | | 69 | | | (63) | | | (91) | % | | 87 | | | 325 | | | (238) | | | (73) | % |
2023年第三季度的销售收入与2022年第三季度相比有所下降,这主要是由于终端市场需求疲软带来的竞争压力导致的销售价格下降,尤其是烯烃产品线的销售价格降低。
与2022年前九个月相比,2023年前九个月的销售收入有所下降,这主要是由于大多数产品线的销量减少和销售价格的降低。增塑剂和烯烃产品线销量下降的主要原因是需求减速以及工业化学品、建筑和建筑以及耐用消费品终端市场的竞争压力。较低的销售价格归因于原材料价格的下跌。
与2022年第三季度和前九个月相比,不包括非核心项目的息税前收益在2023年第三季度和前九个月有所下降,这主要是由于分别为4,800万美元和1.58亿美元,主要由于产能利用率降低,销售量减少和制造成本增加,销售价格下降分别为500万美元和6800万美元,扣除原材料和能源成本以及分销成本的降低。
2023年第三季度,该公司签订了出售其位于德克萨斯州德克萨斯城的业务的最终协议。此次出售不包括增塑剂业务。总销售价格包括收盘时的4.13亿美元现金,以及在交易截止日期的第一周年和第二周年分别支付的3,850万美元。最终收购价格将在收盘时视营运资金和其他调整而定。此次出售预计将于2023年第四季度完成,但须获得监管部门的批准并满足其他惯例成交条件。
纤维板块 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 前九个月 |
| | | | | 改变 | | | | | | 改变 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
(百万美元) | | | | | | | | | | | | | | | |
销售 | $ | 323 | | | $ | 250 | | | $ | 73 | | | 29 | % | | $ | 949 | | | $ | 705 | | | $ | 244 | | | 35 | % |
体积/产品组合效果 | | | | | 6 | | | 2 | % | | | | | | 17 | | | 2 | % |
价格效应 | | | | | 69 | | | 28 | % | | | | | | 231 | | | 33 | % |
汇率效应 | | | | | (2) | | | (1) | % | | | | | | (4) | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利息和税前收益 | $ | 109 | | | $ | 21 | | | $ | 88 | | | 419 | % | | $ | 280 | | | $ | 82 | | | $ | 198 | | | 241 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
资产减值和重组费用,净额 | — | | | — | | | — | | | | | 6 | | | — | | | 6 | | | |
加速贬值 | — | | | — | | | — | | | | | 23 | | | — | | | 23 | | | |
不包括非核心项目的利息和税前收益 | 109 | | | 21 | | | 88 | | | 419 | % | | 309 | | | 82 | | | 227 | | | 277 | % |
与2022年第三季度和前九个月相比,2023年第三季度和前九个月的销售收入有所增加,这主要是由于醋酸盐拖车的销售价格上涨,这得益于2022年行业产能利用率的提高以及原材料、能源和分销价格的上涨。
2023年前九个月的息税前收益包括资产减值和重组费用,以及先前宣布关闭制造工厂所产生的加速折旧。有关资产减值和重组费用的更多信息,请参阅本季度报告第一部分第1项中未经审计的合并财务报表附注13 “净资产减值和重组费用”。
与2022年第三季度和前九个月相比,不包括非核心项目的息税前收益在第三季度和2022年前九个月有所增加,这主要是由于销售价格上涨以及原材料和能源成本降低,分销成本分别为8,600万美元和2.34亿美元。
其他 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 前九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
(百万美元) | | | | | | | |
销售 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 160 | |
| | | | | | | |
利息和税前亏损 | | | | | | | |
增长计划和未分配给运营部门的业务 | $ | (49) | | | $ | (54) | | | $ | (145) | | | $ | (139) | |
养老金和其他退休后福利收入(支出),未分配给运营部门的净额 | (4) | | | 22 | | | (12) | | | 71 | |
资产减值和重组费用,净额 | — | | | — | | | (16) | | | (1) | |
被剥离业务的净收益(亏损)和交易成本 | — | | | (7) | | | — | | | (8) | |
蒸汽管道事故(成本)保险收益,净额 | — | | | — | | | 8 | | | (42) | |
其他收入(费用),未分配给运营部门的净收入 | (4) | | | — | | | (24) | | | (5) | |
利息和税前亏损 | $ | (57) | | | $ | (39) | | | $ | (189) | | | $ | (124) | |
| | | | | | | |
资产减值和重组费用,净额 | — | | | — | | | 16 | | | 1 | |
被剥离业务的净(收益)亏损和交易成本 | — | | | 7 | | | — | | | 8 | |
蒸汽管道事故成本(保险收益),净额 | — | | | — | | | (8) | | | 42 | |
环境和其他成本 | — | | | — | | | 13 | | | 15 | |
| | | | | | | |
按市值计价的养老金和其他退休后福利(收益),净额 | — | | | — | | | — | | | (3) | |
利息和税前亏损,不包括非核心和不寻常项目 | (57) | | | (32) | | | (168) | | | (61) | |
与增长计划、研发费用、养老金和其他退休后福利的某些组成部分相关的销售和成本,以及运营部门无法识别的其他费用和收入,均未包含在所列任何时期的运营分部业绩中,并包含在 “其他” 中。2022年前九个月包括先前剥离的业务的销售收入和息税前利润,2022年第三季度和前九个月包括被剥离业务的亏损,扣除交易成本。
2023年前九个月的息税前收益包括遣散费,这是2022年第四季度成本削减计划的结果。2023年和2022年的前九个月息税前收益分别包括蒸汽管道事故的保险收益和净成本,以及先前剥离或非运营场所的环境和其他成本。有关更多信息,请参阅本MD&A中的 “非公认会计准则财务指标”。有关资产减值和重组费用的更多信息,请参阅本季度报告第一部分第1项中未经审计的合并财务报表附注13 “净资产减值和重组费用”。
按客户所在地划分的销售额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 销售收入 |
| 第三季度 | | 前九个月 |
| | | | | 改变 | | | | | | 改变 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2023 | | 2022 | | $ | % |
美国和加拿大 | $ | 966 | | | $ | 1,202 | | | $ | (236) | | | (20) | % | | $ | 3,031 | | | $ | 3,704 | | | $ | (673) | | (18) | % |
欧洲、中东和非洲 | 602 | | | 680 | | | (78) | | | (11) | % | | 1,946 | | | 2,106 | | | (160) | | (8) | % |
亚太地区 | 576 | | | 662 | | | (86) | | | (13) | % | | 1,654 | | | 1,912 | | | (258) | | (13) | % |
拉丁美洲 | 123 | | | 165 | | | (42) | | | (25) | % | | 372 | | | 485 | | | (113) | | (23) | % |
道达尔伊士曼 | $ | 2,267 | | | $ | 2,709 | | | $ | (442) | | | (16) | % | | $ | 7,003 | | | $ | 8,207 | | | $ | (1,204) | | (15) | % |
与2022年第三季度相比,2023年第三季度的销售收入下降了16%,与2022年前九个月相比,2023年前九个月下降了15%,这主要是由于所有地区的销量下降(分别下降11%和12%)。
本MD&A的 “按运营部门划分的摘要” 中介绍了按运营部门分列的进一步讨论。
流动性和其他财务信息
现金流
来自运营的现金流、现金和现金等价物以及其他流动性来源预计将可用,足以满足已知的短期和长期现金需求。但是,公司的运营现金流可能受到许多因素的影响,包括与全球运营相关的风险、原材料供应和成本、对伊士曼产品的需求和定价、产能利用率以及本季度报告第二部分第1A项 “风险因素” 中描述的其他因素。管理层认为,保持支持投资级信用评级的财务状况对其长期战略和财务灵活性很重要。
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| 前九个月 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 |
由(用于)提供的净现金 | | | |
经营活动 | $ | 922 | | | $ | 518 | |
投资活动 | (680) | | | 598 | |
筹资活动 | (295) | | | (1,098) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (1) | | | (16) | |
现金和现金等价物的净变化 | (54) | | | 2 | |
期初的现金和现金等价物 | 493 | | | 459 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 439 | | | $ | 461 | |
与2022年前九个月相比,经营活动提供的现金在2023年前九个月增加了4.04亿美元,这主要是由于营运资金减少、可变薪酬支出减少以及超过开支的养老金和其他退休后缴款减少,部分被净收益的减少所抵消。
2023年前九个月,用于投资活动的现金为6.8亿美元,而2022年前九个月投资活动提供的现金为5.98亿美元,这主要是由于2022年出售粘合剂树脂业务的收益、资本支出增加以及2023年对增材制造板块的收购。
与2022年前九个月相比,2023年前九个月用于融资活动的现金减少了8.03亿美元,这主要是由于商业票据和借款净收益的减少部分抵消了美国国库券购买量的减少。有关更多信息,请参阅本MD&A中的 “流动性和其他财务信息——债务和其他承诺” 以了解更多信息。
营运资金管理和资产负债表外安排
伊士曼采用积极而严格的营运资金管理方法,以优化现金流,实现全方位的资本配置选择,以支持公司的战略。伊士曼预计将继续利用下述计划来支持符合过去做法的运营现金流。
公司有资产负债表外的未承诺应收账款保理计划,根据该计划,可以将整张发票出售给第三方金融机构。这些计划中的绝大多数都是没有追索权的。这些计划下的可用能力取决于有资格出售的应收账款水平以及金融机构购买此类应收账款的意愿,这些计划将这些计划用作营运资金的常规来源。2023年第三季度和2022年第三季度的总销售额分别为6.92亿美元和7亿美元,2023年和2022年前九个月的总销售额分别为21亿美元和18亿美元。根据为某些计划出售的应收账款的原始条款和服务协议下应收账款的实际未偿余额,该公司估计,如果不根据这些保理计划出售,截至2023年9月30日和2022年12月31日,这些应收账款中有4.18亿美元和4.02亿美元将分别处于未偿状态。
公司与供应商合作,优化应付账款的付款条款和条件,以改善营运资金和现金流的时机。根据供应商融资计划,公司的供应商可以自愿向参与的金融机构出售伊士曼到期的应收账款。根据该计划已确认有效的供应商发票要求在发票到期日全额付款。欲了解更多信息,请参阅本季度报告第一部分第1项中未经审计的合并财务报表附注1 “重要会计政策”。
债务和其他承诺
截至2023年9月30日,该公司的借款总额为52亿美元,期限各不相同。2023年第二季度,公司使用可用现金和债务收益相结合的方式偿还了2023年5月到期的1.50%票据的8.08亿美元,包括外汇影响。
2023年第一季度,公司通过延迟提取的两年期定期贷款(“2024年定期贷款”)借入了3亿美元,该贷款于2022年第四季度执行。截至2023年9月30日,2024年未偿还的定期贷款余额为3亿美元,浮动利率为6.56%。2023年第一季度,该公司在注册公开发行中发行了本金总额为5亿美元、利率为5.75%的票据,票据将于2033年3月到期(“2023年票据”)。2023年票据的净收益将分配给符合条件的项目,以推进伊士曼缓解气候变化、将循环经济纳入主流和关爱社会的可持续发展目标。该公司预计,可持续发展项目将带来可观的投资回报。扣除原始发行折扣和发行成本后,出售票据的收益为4.96亿美元。
有关更多信息,请参阅本季度报告第一部分第1项中未经审计的合并财务报表附注6 “借款”。
参见公司 2022 年第二部分第 7 项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——流动性和其他财务信息——债务和其他承诺” 10-K 表年度报告以获取有关其他承诺的信息。
信贷额度和商业票据借款
该公司有权获得将于2026年12月到期的15亿美元循环信贷协议(“信贷额度”),该协议已于2023年3月修订。该修正案用基于定期担保隔夜融资利率(“SOFR”)(定义见信贷额度)的参考利率选项取代了基于伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)的参考利率选项。信贷额度的所有其他重要条款保持不变。信贷额度下的借款需按高于报价市场利率的不同利差收取利息,并根据未使用的承诺总额支付承诺费。信贷机制包括与可持续发展相关的定价条款,为一般公司用途提供可用流动性,并支持商业票据借款。截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司在信贷额度下没有未偿还的借款。截至2023年9月30日,该公司的商业票据借款额为3.99亿美元,加权平均利率为5.55%。截至2022年12月31日,该公司的商业票据借款额为3.26亿美元,加权平均利率为4.85%。
信贷额度和定期贷款包含惯例契约,包括维持某些财务比率的要求,这些条款决定了违约事件、可用金额和借款条款。截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司都遵守了所有适用的契约。截至2023年9月30日,信贷额度下的可用借款总额为15.0亿美元。有关更多信息,请参阅信贷额度第 5.03 节,申报为 附录 10.01至截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告。
有关更多信息,请参阅本季度报告第一部分第1项中未经审计的合并财务报表附注6 “借款”。
净负债 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 | | | | 十二月三十一日 |
(百万美元) | | 2023 | | | | 2022 |
借款总额 | | $ | 5,220 | | | | | $ | 5,151 | |
减去:现金和现金等价物 | | 439 | | | | | 493 | |
净负债 (1) | | $ | 4,781 | | | | | $ | 4,658 | |
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(1)包括2023年和2022年外币汇率分别导致的200万美元和8500万美元的非现金减少。
资本支出
2023年和2022年前九个月的资本支出分别为6.49亿美元和4.08亿美元。2023 年前九个月的资本支出主要用于位于田纳西州金斯波特的 AM 细分市场甲醇解塑料到塑料分子回收生产设施,以及其他有针对性的增长计划和场地现代化项目。该公司预计,2023年的资本支出约为8亿美元。
股票回购
2021年12月,公司董事会批准在管理层确定符合公司及其股东最大利益的时间、金额和条件下回购高达25亿美元的公司已发行普通股(“2021年授权”)。在2023年的前九个月中,该公司以5000万美元的价格回购了621,711股普通股。2023 年第三季度没有回购任何股票。截至2023年9月30日,根据2021年的授权,共以6.85亿美元的价格回购了7,365,594股股票。股息和股票回购都是公司为向股东回报价值而采用的关键策略。
关键会计估计
在根据公认会计原则编制合并财务报表时,管理层必须做出影响报告金额和相关披露的决定。此类决定包括选择适用的适当会计原则和假设,以此作为估算和判断的基础,这些估算和判断会影响报告的资产、负债、销售收入和支出、处置集团的公允价值以及相关的或有资产和负债披露。伊士曼持续评估其估计,包括与长期资产减值、环境成本、养老金和其他退休后福利、诉讼和或有负债以及所得税相关的估计。该公司的估计基于历史经验和其他各种假设,这些假设在这种情况下被认为是合理的,这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础,而这些资产和负债的账面价值从其他来源不容易看出。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值有所不同。管理层相信公司 2022 年第二部分第 7 项中描述的关键会计估算 10-K 表年度报告是公允列报公司财务状况和业绩的最重要因素。这些估计需要管理层在编制公司合并财务报表时做出最重要的判断。
最近发布的会计准则
有关最近发布的会计准则影响的信息,请参阅本季度报告第一部分第1项中未经审计的合并财务报表附注1 “重要会计政策”。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
伊士曼面临各种市场风险,主要是由于外币汇率、各种大宗商品的定价和利率的变化。为了管理这些风险,公司采用了各种策略,包括定价、库存管理和套期保值。公司签订衍生合约,这些合同受董事会制定的政策、程序和内部流程的约束。
公司通过使用敏感度分析来确定其市场风险敞口,敏感度分析衡量因外币汇率、大宗商品价格或利率的一个或多个假设变化而导致的公允价值的潜在损失。有关风险敞口的更多信息,请参阅公司 2022 年第二部分第 7A 项 10-K 表年度报告.
与公司2022年第二部分第7A项中披露的风险相比,公司的市场风险没有重大变化 10-K 表年度报告.
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
伊士曼维持一套披露控制和程序,旨在确保在证券交易委员会规则和表格规定的时限内,记录、处理、汇总和报告公司在根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息。披露控制和程序包括但不限于控制措施和程序,这些控制措施和程序旨在提供合理保证,确保公司在根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并酌情传达给公司管理层,包括其主要执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。管理层认识到,任何控制措施和程序,无论设计和运作多么完善,都只能为实现其目标提供合理的保证,管理层在评估可能的控制措施和程序的成本效益关系时必须运用其判断力。在公司管理层,包括首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“首席财务官”)的监督和参与下,对公司披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年9月30日,公司的披露控制和程序可以有效提供合理的保证,即需要披露的信息已收集并酌情传达给管理层,从而可以及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
2023年第三季度公司对财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
普通的
伊士曼及其业务部门不时成为诉讼、索赔、调查和诉讼的当事方或目标,包括产品责任、人身伤害、石棉、专利和知识产权、商业、合同、环境、反垄断、健康和安全以及就业事务,这些问题在正常业务过程中进行处理和辩护。尽管该公司无法预测这些事项的结果,但根据目前获得的事实,它认为任何此类未决事项的最终解决不会对其整体财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。根据美国证券交易委员会第S-K条例第103项的要求,公司披露任何涉及政府当局的环境法律诉讼(包括下文所述的宾夕法尼亚州杰斐逊山诉讼)的门槛是管理层认为将达到或超过100万美元的潜在金钱制裁。
宾夕法尼亚州杰斐逊山环境诉讼
2021年9月,公司的全资子公司伊士曼化学树脂有限公司(“ECRI”)和公司收到了美国环境保护署第三区办公室(“EPA”)和宾夕法尼亚州环境保护部(“PADEP”)的拟议同意令,指控ECRI在宾夕法尼亚州杰斐逊山的制造业务违反了某些联邦和州环境法规。尽管该公司于2022年4月1日出售了杰斐逊山工厂,这是其先前报告的出售粘合剂树脂业务的一部分,但它仍对EPA和PADEP就此事评估的任何民事处罚承担责任。收到拟议的同意令后,ECRI和公司代表多次与EPA和PADEP的代表会面,并对这些指控进行了有力的辩护。截至2023年第三季度,此事已得到解决。该诉讼的解决没有对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
Solutia Legacy 侵权索赔诉讼
根据Solutia, Inc.(“Solutia”)和孟山都公司(“孟山都”)于2008年2月28日生效的经修订和重述的和解协议,Solutia因Solutia从第11章破产程序(“孟山都和解协议”)中脱颖而出,Solutia负责对任何遗留侵权索赔(定义见孟山都和解协议)进行辩护和赔偿,首露已同意保留对Solutia分拆后的行为可能产生的某些侵权索赔(如果有的话)的责任Pharmacia Corporation(f/k/a Monsanto),发生在1997年9月1日。Solutia在2012年7月伊士曼收购Solutia后成为伊士曼的全资子公司,在几起此类诉讼中被指定为被告,并已将此事作为遗产侵权索赔提交给孟山都,孟山都于2018年6月被拜耳股份公司收购。如果这些事项不在传统侵权索赔的含义范围内,Solutia可能因此承担责任。在完成对Solutia的收购后,伊士曼为Solutia的义务提供了担保,根据孟山都和解协议,伊士曼被列为受赔偿方。
第 1A 项。风险因素
有关公司可能对公司、其业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响的重大已知风险因素的信息,请参阅公司 2022 年报告第一部分第 1A 项中的 “风险因素” 10-K 表年度报告.
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
(c) 发行人购买股权证券
2021年12月,公司董事会批准在管理层确定符合公司及其股东最大利益的时间、金额和条件下回购高达25亿美元的公司已发行普通股(“2021年授权”)。截至2023年9月30日,根据2021年的授权,共以6.85亿美元的价格回购了7,365,594股股票。股息和股票回购都是公司为向股东回报价值而采用的关键策略。在2023年的前九个月中,该公司以5000万美元的价格回购了621,711股普通股。2023 年第三季度没有回购任何股票。有关更多信息,请参阅本季度报告第一部分第1项中未经审计的合并财务报表附注11 “股东权益”。
第 5 项。其他信息
(c) 董事及高级职员的交易安排
在本报告所涵盖的季度期间,公司的董事或高级职员(定义见1934年《证券交易法》第16a-1(f)条)均未通过、修改或终止规则10b5-1的交易安排或非规则10b5-1的交易安排(定义见S-K条例第408(c)项)。
第 6 项。展品
作为本报告一部分提交的展品列在附录索引中。
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| | 展览索引 |
展品编号 | | 描述 |
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3.01 | | 经修订和重述的伊士曼化学公司注册证书(此处参照公司截至2012年3月31日的季度10-Q表季度报告附录3.01纳入此处) |
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3.02 | | 经修订和重述的伊士曼化学公司章程(参照公司2022年12月1日的8-K表最新报告附录3.2纳入此处) |
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10.01 * | | 经修订的2021年综合股票薪酬计划和限制性股票奖励通知的2021年董事股票薪酬子计划** |
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10.02 * | | 经修订的 2023 年单位绩效计划** |
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31.01 * | | 规则 13a — 14 (a) 截至2023年9月30日的季度首席执行官马克·科斯塔的认证 |
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31.02 * | | 规则 13a — 14 (a) 执行副总裁兼首席财务官小威廉·麦克莱恩对截至2023年9月30日的季度认证 |
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32.01 * | | 首席执行官马克·科斯塔对截至2023年9月30日的季度进行的第1350节认证 |
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32.02 * | | 执行副总裁兼首席财务官小威廉·麦克莱恩对截至2023年9月30日的季度进行的第1350节认证 |
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101.INS | | 行内 XBRL 实例文档(实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中) |
| | |
101.SCH * | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
| | |
101.CAL * | | 内联 XBRL 分类计算链接库文档 |
| | |
101.DEF * | | 内联 XBRL 定义链接库文档 |
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101.LAB * | | 内联 XBRL 分类标签 Linkbase 文档 |
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101. PRE * | | 内联 XBRL 演示链接库文档 |
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104 | | 封面交互式数据文件(格式为行内 XBRL,包含在附录 101 中) |
* 表示随函提交或提供的展品。
** 根据S-K条例第601 (b) (10) (iii) 项提交的管理合同或补偿计划或安排。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。 | | | | | | | | | | | |
| | | 伊士曼化学公司 |
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日期: | 2023年10月27日 | 来自: | /s/ William T. McLain, Jr. |
| | | William T. McLain, Jr. |
| | | 执行副总裁兼首席财务官 |