附录 99.1
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1474098/000147409823000158/image0a25.jpg        


PEBBLEBROOK酒店信托基金公布2023年第三季度业绩
第三季度财务亮点
▪ 净亏损：5,650万美元
▪ 公司第三季度展望的顶端为同业酒店息税折旧摊销前利润（1）为1.143亿美元，调整后的息税折旧摊销前利润（1）为1.161亿美元，调整后的摊薄后每股FFO（1）为0.61美元
▪ 热带风暴希拉里和飓风艾达莉亚对RevPAR增长产生了约90个基点的负面影响，对同业酒店息税折旧摊销前利润造成了250万美元的负面影响
▪ 同类房产总RevPAR (1) 较2022年增长0.2％，其中城市市场增长4.3％，引领投资组合的增长

酒店运营
趋势
§ 在团体和临时商务旅行持续反弹以及周末休闲需求改善的推动下，城市需求继续复苏，其中华盛顿特区、旧金山、洛杉矶和波士顿的RevPAR增幅最大
§ 与2022年第四季度相比，第四季度的团体和临时收入增长了13％；这种增长可以归因于公司多个城市市场的强劲会议日程安排，以及向更正常化的预订模式的转变，因为企业团体和临时预订要提前到达
投资组合更新和重新定位
§ 圣地亚哥煤气灯区玛格丽塔维尔酒店经过2700万美元的全面重建，将其转变为逃避城市现实的首选度假胜地
§ 成功完成玛格丽塔维尔好莱坞海滩度假村为期5年的1.4亿美元再融资，将利率定为7.0％，为期4年
§ 执行了以6,850万美元出售佐伊渔人码头酒店的合同，计划于2023年第四季度完成
§ 拉普拉亚海滩度假村和俱乐部的修复和重建目前预计将在2024年第一季度基本完成
Q4 2023
展望
§ 净亏损：4,830万美元至4,230万美元
§ 调整后的息税折旧摊销前利润 (1)：5,080万美元至5,680万美元
§ 摊薄后每股调整后FFO（1）：0.09美元至0.14美元
§ 同等房产RevPAR (1) 与 2022 年的对比：1.0% 至 4.0%
(1) 有关上表和本新闻稿其他地方使用的同业资产信息的描述以及从净收益（亏损）与非公认会计准则财务指标的对账，请参阅本新闻稿后面的表格。
    
“
尽管恶劣天气事件对海岸造成了负面影响，娱乐业的罢工主要影响了我们在洛杉矶的物业，但我们第三季度的利润业绩仍处于我们预期的最高水平。在团体和临时商务旅行改善以及周末休闲需求稳步增长的推动下，我们的城市市场酒店的入住率继续保持健康的改善。我们第三季度的度假村投资组合入住率同比持平，但如果不是恶劣天气事件，入住率本来会更高。

“在本季度，我们成功完成了对前索拉玛酒店的重建和改造，改名为圣地亚哥瓦斯灯区玛格丽塔维尔酒店。这种转变为圣地亚哥充满活力的加斯兰普区创造了非凡的生活方式体验，该区以其娱乐活动而闻名，而且靠近圣地亚哥的会议中心。我们对这家梦幻般的、独特的、像全新的都市生活方式酒店一样的上行机会感到非常兴奋。”

 
-Pebblebrook Hotel Trust 董事长兼首席执行官 Jon E. Bortz



第三季度和年初至今的亮点
第三季度
截至9月30日的九个月
同房产和企业亮点20232022方差20232022方差
（每股和RevPAR数据除外，以百万美元计）
净收益（亏损）($56.5)$26.3(314.7 %)($32.3)($45.1)NM
同房收入 (1)
$257.4$260.1 (1.0 %)$684.0 $657.6 4.0 %
同业总收入 (1)
$389.1$388.00.3 %$1,046.3$987.06.0 %
同房产总支出 (1)
$274.8$265.03.7 %$762.0$689.610.5 %
同业息税折旧摊销前利润 (1)
$114.3$123.0(7.0 %)$284.3$297.5(4.4 %)
调整后的息税折旧摊销前利润 (1)
$116.1$124.1(6.5 %)$293.1$299.3(2.1 %)
调整后的 FFO (1)
$74.1$86.7(14.5 %)$172.2$195.7(12.0 %)
调整后的摊薄后每股FFO (1)
$0.61$0.66(7.6 %)$1.39$1.49(6.7 %)
    


2023 年月度业绩
同房产投资组合亮点 (2)
一月二月破坏四月五月六月七月八月九月
（每股和RevPAR数据除外，以百万美元计）
占用率47 %60 %67 %71 %72 %77 %77 %74 %75 %
ADR$287$293$303$308$303$312$320$298$314
RevPAR$136$175$202$219$216$241$246$219$237
总收入$80.8$93.0$115.9$116.9$122.2$128.4$135.6$121.7$131.9
总收入增长率（23 年与 22 年相比）59 %20 %10 %1 %3 %(1 %)0%(1 %)1 %
酒店税折旧摊销前利润$6.0$18.7$34.6$34.6$37.3$38.8$41.5$34.7$38.1

NM = 没有意义

(1) 有关同业信息的描述以及从净收益（亏损）到非公认会计准则财务指标的对账情况，包括扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（“息税折旧摊销前利润”）、房地产息税折旧摊销前利润（“ebitdare”）、调整后的息税折旧摊销前利润、运营资金（“FFO”）、每股FFO、调整后的每股FFO 分享。


(2) 包括截至2023年9月30日公司拥有的所有酒店的信息，以下酒店除外：
■由于飓风伊恩过后关闭，拉普拉亚海滩度假村和俱乐部不包括在所有月份中。
■1 旧金山酒店将于 2022 年上半年关闭进行重建，因此不在 1 月至 6 月期间开放。
■由于今年早些时候出售，西雅图摩纳哥酒店仅在1月至3月包括在内。
■西雅图复古酒店仅在1月至3月包括在内，因为该酒店将于今年早些时候出售。
■由于今年早些时候已出售，密歇根大道威斯汀零售包裹仅在1月至3月包括在内。



博尔茨指出：“尽管两次重大风暴事件带来了挑战，导致预订中断和取消，但我们很高兴在第三季度将入住率提高了3.4％，这主要是由我们的城市酒店推动的。”“随着我们进入第四季度，与去年同期相比，集团的增长仍然强劲，收入增长了18％以上，这得益于包括旧金山、华盛顿特区、圣地亚哥和波士顿在内的许多城市市场的有利会议日程。我们投资组合的入住率将在第四季度继续增长。在我们继续积极关注宏观经济趋势的同时，到目前为止，我们已经观察到商务和休闲领域的需求持续稳定。”


飓风伊恩影响的最新情况
该公司在修复和重新开放位于佛罗里达州那不勒斯的拥有189间客房的拉普拉亚海滩度假村和俱乐部（“LaPlaya”）方面继续取得重大进展。度假村的海湾塔（40 间客房）和海湾塔（70 间客房）已基本修复并全面投入运营，其他度假村服务和设施也将逐步上线。海滨别墅（79间客房）及其提供全方位服务的水疗和健身中心，预计将于明年第一季度基本完工并恢复使用。

该公司预计，除去免赔额外，所有运营中断都将由其业务中断和财产保险计划承保。与2023年第二季度收入损失相关的第三季度初步业务中断和解金为1,090万美元。今年迄今为止，该公司已记录了3,300万美元的业务中断收益。在与保险提供商确定和最终确定业务中断和解协议后，公司预计将记录额外的业务中断和解协议。
资本投资和战略物业重建
在第三季度，该公司在整个投资组合中完成了3,310万美元的资本投资，其中不包括与维修和重建LaPlaya相关的资本支出。这包括将索拉玛酒店重新开发并改为圣地亚哥瓦斯灯区玛格丽塔维尔酒店，该项目于2023年8月15日正式启用。

佛罗里达州基韦斯特最南端海滩度假村的四间宾馆（50间客房/套房）的翻新工作进展顺利，其中两间宾馆已基本完工并已恢复库存，其余两间计划在11月底之前完成。纽波特港岛度假村的全面重建和重新定位计划于11月中旬开始，预计于2024年第二季度完工。

到2023年，该公司预计总共将投资1.45亿至1.55亿美元用于资本改善，其中不包括与维修和重建LaPlaya相关的资本支出。自2018年以来，公司已再投资约6.93亿美元用于资产再开发，其中包括超过2.57亿美元的投资回报率，这些投资主要是对我们的大部分物业进行重大转型和重新定位。这些投资回报率有望产生可观的投资回报，与公司先前的重建和重新定位项目一致。到2024年初，公司的几乎所有物业都将在最近进行翻新或重新开发，未来的资本投资和重新定位预计将大幅减少。
战略处置最新情况
该公司最近签署了一份合同，将位于加利福尼亚州旧金山的拥有221间客房的佐伊渔人码头酒店（“佐伊酒店”）以6,850万美元的价格出售给第三方。此次销售计划于2023年第四季度完成，但须遵守正常成交条件。公司不保证此次销售将按照这些条款或根本不完成。假设Hotel Zoe的出售将于今年结束，该公司将在2023年完成3.008亿美元的房地产处置，其中包括六处房产的销售。3.08亿美元的总销售收益反映了合并后的21.8倍息税折旧摊销前利润倍数和3.8％的净营业收入资本化率（假设资本储备占酒店总收入的4.0％），这是基于每笔销售完成前的过去十二个月业绩，或Hotel Zoe截至2023年9月30日的过去十二个月业绩。

公司处置的净收益用于一般公司用途，包括减少公司的债务、增加公司的现金状况以及回购普通股或优先股以进一步加强公司的资产负债表和提高股东价值。
普通股回购
由于第三季度没有完成房地产销售，该公司在2023年第三季度没有完成任何普通股回购。自2022年10月以来，公司已累计回购了超过1100万股普通股，约占公司已发行普通股的8.4％，平均价格为每股14.51美元，比公司最近公布的每股净资产价值（“NAV”）的中点折扣约50％。
资产负债表和流动性
截至2023年9月30日，该公司拥有8.29亿美元的流动资金，包括1.916亿美元的现金、现金等价物和限制性现金，外加其优先无抵押循环信贷额度中6.374亿美元的未提取可用资金。

该公司24亿美元的合并债务和可转换票据结构良好，有效加权平均利率为4.4％。大多数债务和可转换票据（占78％）的有效加权平均固定利率为3.5％，这减轻了利率上升带来的风险。该公司剩余的22％的债务按7.6％的加权平均浮动利率计算。此外，公司约有92％的未偿债务是无抵押的，加权平均到期日为2.8年。该公司在2024年第四季度之前没有有意义的债务到期日。


普通股和优先股股息
2023年9月15日，公司宣布其普通股的季度现金分红为每股0.01美元，并定期派发以下受益权益优先股的季度现金分红：
▪ 每股 6.375% 的 E 系列累积可赎回优先股 0.39844 美元；
▪ 每股 6.3% 的 F 系列累积可赎回优先股每股 0.39375 美元；
▪ 每 6.375% 的 G 系列累积可赎回优先股 0.39844 美元；以及
▪ 每股 5.7% 的 H 系列累积可赎回优先股每股 0.35625 美元。
策展人酒店及度假村系列最新消息
Curator Hotel & Resort Collection（“策展人”）是由Pebblebrook和几家行业领先的独立生活方式酒店运营商创立的精选全球以体验为重点的小品牌和独立生活方式酒店及度假村。策展人拥有99家会员酒店，与首选供应商合作伙伴签订了109份主服务协议。这些协议为策展人成员酒店提供了优惠价格、更优惠的运营条款和抢先体验精选的新技术。策展人的使命是通过为独立生活方式酒店和度假村提供与大型品牌和运营商竞争所需的资源和支持，同时保持独立性，帮助他们充分发挥潜力。
2023 年第四季度展望
根据目前的趋势，假设流行病、联邦政府停摆或宏观经济状况恶化不会对旅行造成实质性干扰，公司对2023年第四季度的展望如下：
2023 年第四季度展望
低高
（美元和股票/单位，单位为百万美元，每股和RevPAR数据除外）
净收益（亏损）($48.3)($42.3)
调整后的息税前利润
$50.8$56.8
调整后的 FFO
$10.8$16.8
调整后的摊薄后每股FFO
$0.09$0.14
本2023年第四季度展望部分基于以下估计和假设：
相同房产 RevPAR$183$188
同类房产收入与2022年相比的差异1.0 %4.0 %
同业息税折旧摊销前利润$57.0$63.0
同业息税折旧摊销前利润与2022年相比差异(9.8 %)(0.3 %)

第四季度展望并未假设任何与Laplaya相关的业务中断收入。基于上述2023年第四季度展望，隐含的2023年全年展望如下：


2023 年全年展望
低高
（美元和股票/单位，单位为百万美元，每股和RevPAR数据除外）
净收益（亏损）($80.6)($74.6)
调整后的息税前利润
$344.0$350.0
调整后的 FFO
$183.0$189.0
调整后的摊薄后每股FFO
$1.49$1.54
《2023年全年展望》部分基于以下估计和假设：
相同房产 RevPAR$203$205
同类房产收入与2022年相比的差异3.3 %4.0 %
同业息税折旧摊销前利润$341.3$347.3
同业息税折旧摊销前利润与2022年相比差异(5.4 %)(3.7 %)
2023 年第三季度财报电话会议
公司于美国东部时间2023年10月27日星期五上午9点举行季度分析师和投资者电话会议。请在通话开始参与前大约十分钟拨打 (877) 407-3982。电话会议的网络直播也将通过www.pebblebrookhotels.com的投资者关系栏目播出。要访问网络直播，请在电话会议开始前十分钟单击 https://investor.pebblebrookhotels.com/news-and-events/webcasts/default.aspx。电话会议网络直播的重播将存档并在线提供。
关于佩布尔布鲁克酒店信托基金
Pebblebrook Hotel Trust（纽约证券交易所代码：PEB）是一家上市房地产投资信托基金（“REIT”），也是美国最大的城市和度假生活方式酒店及度假村的所有者。该公司拥有47家酒店和度假村，共有约12,200间客房，分布在13个城市和度假市场。欲了解更多信息，请访问 www.pebblebrookhotels.com 然后通过 @PebblebrookPEB 关注我们。

本新闻稿包含根据1995年《私人证券改革法》的安全港条款发表的某些 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述通常可以通过使用前瞻性术语来识别，例如 “可能”、“将”、“应该”、“潜在”、“打算”、“期望”、“寻求”、“预期”、“估计”、“大约”、“相信”、“可以”、“预测”、“继续”、“假设”、“计划” 或其他类似词语或表达式。前瞻性陈述基于某些假设，可能包括未来预期、未来计划和战略、财务和运营预测和预测以及其他前瞻性信息和估计。前瞻性陈述的示例包括以下内容：对公司未来资本投资项目、运营或服务的计划或目标的描述；对公司未来经济表现的预测；对酒店处置和收益使用的预期的陈述；以及对上述任何预期所依据或与之相关的假设的描述，包括关于其发生时间的假设。这些前瞻性陈述存在各种风险和不确定性，其中许多风险和不确定性是公司无法控制的，这可能会导致实际业绩与此类陈述存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于美国经济状况和酒店物业供应，以及公司向美国证券交易委员会提交的文件中更详细描述的其他因素，包括但不限于公司截至2022年12月31日的10-K表年度报告。除非法律要求，否则公司不承担任何更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

有关公司业务和财务业绩的更多信息，请参阅公司向美国证券交易委员会提交的文件中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 和 “风险因素” 部分，包括但不限于其10-K表年度报告和10-Q表季度报告，其副本可在公司网站www.pebblebrook的投资者关系部分获得 hotels.com。

本新闻稿中的所有信息均截至2023年10月26日。公司没有义务更新本新闻稿中的声明，以使声明与实际业绩或公司预期的变化保持一致。

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联系人：
Pebblebrook Hotel Trust 首席财务官雷蒙德·马茨-(240) 507-1330
如需了解更多信息或通过电子邮件接收新闻稿，请访问我们的网站
www.pebblebrookhotels.com



Pebblebrook 酒店信托基金
合并资产负债表
（以千美元计，股票和每股数据除外）
2023年9月30日2022年12月31日
（未经审计）
资产
资产：
对酒店物业的投资，净额$5,553,122 $5,874,876 
待售酒店65,453 44,861 
现金和现金等价物182,665 41,040 
限制性现金8,946 11,229 
酒店应收账款（分别扣除519美元和431美元的可疑账款备抵后的净额）56,842 45,258 
预付费用和其他资产131,800 116,276 
总资产$5,998,828 $6,133,540 
负债和权益
负债：
无抵押循环信贷额度$— $— 
无抵押定期贷款，扣除未摊销的递延融资成本1,374,267 1,372,057 
可转换优先票据，扣除未摊销的债务溢价和折扣以及递延融资成本747,028 746,326 
优先无抵押票据，扣除未摊销的递延融资成本49,981 49,920 
抵押贷款，扣除未摊销的债务折扣和递延融资成本195,669 218,990 
应付账款、应计费用和其他负债272,745 250,518 
租赁负债——经营租赁320,571 320,402 
递延收入74,576 73,603 
应计利息10,720 4,535 
与待售酒店有关的负债1,647 428 
应付分配12,156 12,218 
负债总额3,059,360 3,048,997 
承付款和意外开支
股东权益：
受益利息优先股，面值0.01美元（截至2023年9月30日和2022年12月31日的清算优先权为71.5万美元），已授权的1亿股；截至2023年9月30日和2022年12月31日已发行和流通的2860万股
286 286 
受益利息普通股，面值0.01美元，已授权5亿股；截至2023年9月30日已发行和流通120,057,744股，截至2022年12月31日已发行和流通126,345,293股
1,201 1,263 
额外的实收资本4,097,130 4,182,359 
累计其他综合收益（亏损）45,834 35,724 
超过留存收益的分配(1,295,089)(1,223,117)
股东权益总额2,849,362 2,996,515 
非控股权益90,106 88,028 
权益总额2,939,468 3,084,543 
负债和权益总额$5,998,828 $6,133,540 


Pebblebrook 酒店信托基金
合并运营报表
（以千美元计，股票和每股数据除外）
（未经审计）
 三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
 2023202220232022
收入：
房间$259,397 $277,971 $706,705 $707,997 
食物和饮料91,661 98,080 261,172 261,228 
其他操作44,741 40,642 117,984 103,060 
总收入$395,799 $416,693 $1,085,861 $1,072,285 
费用：
酒店运营费用：
房间$68,065 $66,637 $189,179 $167,102 
食物和饮料69,091 69,296 196,748 179,859 
其他直接和间接112,596 115,589 324,164 307,317 
酒店运营费用总额249,752 251,522 710,091 654,278 
折旧和摊销63,272 60,372 179,598 179,746 
房地产税、个人财产税、财产保险和地租32,905 34,641 91,380 98,118 
一般和行政11,549 10,281 32,739 29,675 
减值 71,416 12,865 71,416 86,119 
出售酒店物业的（收益）亏损— (6,194)(30,219)(6,194)
营业中断保险收入(10,881)— (32,985)— 
其他运营费用3,829 989 9,876 4,045 
运营费用总额421,842 364,476 1,031,896 1,045,787 
营业收入（亏损）(26,043)52,217 53,965 26,498 
利息支出(31,022)(25,020)(87,996)(70,753)
其他1,403 123 2,538 156 
所得税前收入（亏损）(55,662)27,320 (31,493)(44,099)
所得税（费用）补助 (822)(1,015)(853)(1,015)
净收益（亏损）(56,484)26,305 (32,346)(45,114)
归属于非控股权益的净收益（亏损）658 1,237 2,999 1,359 
归属于公司的净收益（亏损）(57,142)25,068 (35,345)(46,473)
向优先股股东分配(10,988)(11,344)(32,963)(34,031)
归属于普通股股东的净收益（亏损）$(68,130)$13,724 $(68,308)$(80,504)
普通股股东可获得的每股净收益（亏损），基本$(0.57)$0.10 $(0.56)$(0.62)
普通股股东可获得的每股净收益（亏损），摊薄$(0.57)$0.10 $(0.56)$(0.62)
普通股的加权平均数，基本120,057,744 130,905,132 122,394,293 130,904,772 
摊薄后的加权平均普通股数量120,057,744 131,149,783 122,394,293 130,904,772 


关于非公认会计准则财务指标的注意事项
本新闻稿包括某些非公认会计准则财务指标。这些指标不符合根据公认会计原则编制的衡量标准，也不是根据公认会计原则编制的衡量标准的替代方案，可能与其他公司使用的标题相似的非公认会计准则财务指标不同。此外，这些非公认会计准则财务指标并非基于任何全面的会计规则或原则。非公认会计准则财务指标的局限性在于，它们不能反映根据公认会计原则确定的与公司经营业绩相关的所有金额。

运营资金（“FFO”）-FFO代表净收入（根据公认会计原则计算），不包括房地产销售的收益或亏损，加上与房地产相关的折旧和摊销以及未合并合伙企业调整后的损益。公司认为，FFO是衡量股票房地产投资信托基金业绩的有用指标，因为它有助于人们了解公司的经营业绩，而不会影响房地产折旧和摊销，房地产折旧和摊销假设房地产资产的价值会随着时间的推移而下降是可以预见的。由于房地产价值历来会随着市场状况而上涨或下跌，因此该公司认为FFO为其表现提供了有意义的指标。鉴于FFO被投资者和分析师广泛使用，该公司还认为FFO是一种适当的绩效衡量标准。公司根据Nareit董事会在1995年3月的白皮书（经1999年11月和2002年4月修订）中制定的标准计算FFO，该标准可能与其他股票房地产投资信托基金使用的FFO计算方法不同，因此可能无法与其他房地产投资信托基金的FFO相提并论。此外，FFO并不代表由于需要资本置换或扩张、还本付息义务或其他承诺和不确定性而可供管理层全权使用的金额，也不表示可用于为公司的现金需求（包括其分配能力）提供资金的资金。公司公布了摊薄后每股FFO的计算方法，该计算方法基于报告期内已发行摊薄普通股加上未偿还的运营合伙单位。

扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（“EBITDA”）——公司认为，息税折旧摊销前利润为投资者提供了评估其经营业绩的有用财务指标，其中不包括我们的资本结构（主要是利息支出）和资产基础（主要是折旧和摊销）的影响。

房地产利息、税项、折旧和摊销前的收益（“ebitDare”）——公司认为，ebitDare为投资者提供了评估其经营业绩的有用财务指标，公司根据Nareit的指导方针提供ebitDare，该指导方针载于其2017年9月的白皮书《房地产利息、税项、折旧和摊销前的收益》。ebitDare调整了可能在任何时期发生的以下项目的息税折旧摊销前利润，并将这些衡量标准称为调整后的息税折旧摊销前利润：（1）处置折旧财产的收益或损失，包括控制权变更后的损益；（2）因关联公司折旧财产价值下降而对折旧财产和未合并关联公司投资的减值减值；（3）调整以反映该实体的份额未合并关联公司的息税折旧摊销前利润率。

公司还通过审查调整后的FFO和调整后的eBitDare来评估其业绩，因为它认为，调整FFO以排除下文所述的某些经常性和非经常性项目提供了有关公司持续经营业绩的有用补充信息，而调整后的FFO和调整后的ebitDare的列报与GAAP净收益（亏损）的主要列报相结合，可以更完整地描述公司的经营业绩。公司调整了普通股和单位持有人可获得的以下项目的FFO，这些项目可能发生在任何时期，并将该衡量标准称为调整后的FFO和调整后的息税折旧摊销前利润：

-交易成本：公司不包括在此期间支出的交易成本，因为它认为将这些成本计入FFO并不能反映公司及其酒店的基础财务业绩。
-非现金地租：公司不包括非现金地租费用，该费用主要由地面租赁的直线租金影响组成。
-管理/特许经营合同过渡成本：公司不包括在此期间支出的一次性管理和/或特许经营合同过渡成本，因为它认为将这些成本计入FFO和调整后的息税折旧摊销前利润并不能反映公司及其酒店的基础财务业绩。
-收购负债的利息支出调整：公司不包括与收购有关的收购负债的利息支出调整，因为它认为将这些非现金调整纳入FFO和调整后的eBitDare并不能反映公司的基础财务业绩。
-融资租赁调整：公司将非现金利息支出的影响排除在融资租赁之外，因为它认为将这些非现金调整纳入FFO和调整后的息税折旧摊销前利润并不能反映公司的基础财务业绩。
-收购的无形资产的非现金摊销：公司不包括收购的无形资产的非现金摊销，其中包括但不限于优惠和不利租赁或管理协议以及高于/低于市场的房地产减税协议的摊销，因为它认为将这些非现金调整纳入FFO和调整后的息税折旧摊销并不能反映公司的基础财务业绩。
-非现金利息支出、一次性暂停运营费用、提前清偿债务、摊销基于股份的薪酬支出、已赎回优先股的发行成本以及与飓风相关的维修成本：公司不包括这些项目，因为公司认为将这些调整纳入FFO并不能反映公司及其酒店的基础财务业绩。
-一次性暂停运营费用、股票薪酬支出的摊销以及与飓风相关的成本：公司不包括这些项目，因为它认为将这些成本包括在eBitDare中并不能反映公司及其酒店的基础财务业绩。

公司列出了基本和全面摊薄后的普通股和单位的加权平均数量，不包括转换可转换债务时可发行的股票的摊薄效应。

公司列报的FFO和经公司调整后的息税折旧摊销前利润不应被视为净收益（根据公认会计原则计算）作为公司财务业绩指标的替代方案，也不应被视为运营活动现金流（根据公认会计原则计算）作为其流动性的指标的替代方案。公司列报的息税折旧摊销前利润经公司调整后，不应被视为净收益（根据公认会计原则计算）作为公司财务业绩指标的替代方案，也不应被视为运营活动现金流（根据公认会计原则计算）作为其流动性的指标的替代方案。



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净收益（亏损）与FFO和调整后FFO的对账
（以千美元计，股票和每股数据除外）
（未经审计）
 三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
净收益（亏损）$(56,484)$26,305 $(32,346)$(45,114)
调整：
房地产折旧和摊销63,186 60,285 179,341 179,480 
出售酒店物业的收益— (6,194)(30,219)(6,194)
减值损失71,416 12,865 71,416 86,119 
FFO$78,118 $93,261 $188,192 $214,291 
向优先股股东和单位持有人分配(12,152)(12,507)(36,455)(35,842)
FFO 适用于普通股和单位持有人$65,966 $80,754 $151,737 $178,449 
交易成本273 179 583 331 
非现金地租1,901 1,933 5,712 5,808 
管理/特许经营合同过渡成本(1)(43)210 346 
收购负债的利息支出调整403 521 1,487 2,007 
融资租赁调整740 728 2,210 2,175 
收购的无形资产的非现金摊销(482)(536)(5,013)(1,620)
非现金利息支出— — — 49 
提前偿还债务1,004 — 1,004 — 
基于股份的薪酬支出的摊销3,321 3,180 9,232 8,154 
与飓风相关的费用991 — 5,058 — 
调整后的FFO可供普通股和单位持有人使用$74,116 $86,716 $172,220 $195,699 
每股普通股 FFO-基本$0.54 $0.61 $1.23 $1.35 
每股普通股FFO——摊薄$0.54 $0.61 $1.23 $1.35 
调整后的每股普通股FFO——基本$0.61 $0.66 $1.40 $1.49 
调整后的每股普通股FFO——摊薄$0.61 $0.66 $1.39 $1.49 
基本普通股和单位的加权平均数121,066,124 131,782,236 123,402,673 131,781,876 
全面摊薄后的普通股和单位的加权平均数121,240,662 132,026,887 123,719,181 131,781,876 
有关我们使用非公认会计准则财务指标的重要注意事项，请参阅本新闻稿中的 “有关非公认会计准则财务指标的注意事项”。任何差异都是四舍五入的结果。


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净收益（亏损）与息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账
（以千美元计）
（未经审计）
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
净收益（亏损）$(56,484)$26,305 $(32,346)$(45,114)
调整：
利息支出31,022 25,020 87,996 70,753 
所得税支出（福利）822 1,015 853 1,015 
折旧和摊销63,272 60,372 179,598 179,746 
税前利润 $38,632 $112,712 $236,101 $206,400 
出售酒店物业的收益— (6,194)(30,219)(6,194)
减值损失71,416 12,865 71,416 86,119 
息税前利润
$110,048 $119,383 $277,298 $286,325 
交易成本273 179 583 331 
非现金地租1,901 1,933 5,712 5,808 
管理/特许经营合同过渡成本(1)(43)210 346 
收购的无形资产的非现金摊销(482)(536)(5,013)(1,620)
基于股份的薪酬支出的摊销3,321 3,180 9,232 8,154 
与飓风相关的费用991 — 5,058 — 
调整后的息税前利润
$116,051 $124,096 $293,080 $299,344 
有关我们使用非公认会计准则财务指标的重要注意事项，请参阅本新闻稿中的 “有关非公认会计准则财务指标的注意事项”。任何差异都是四舍五入的结果。


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2023 年第四季度和 2023 年全年展望净收益（亏损）与 FFO 和调整后 FFO 的对账
（百万美元，每股数据除外）
（未经审计）
三个月结束
2023年12月31日		截至2023年12月31日的年度
低高低高
净收益（亏损）$(48)$(42)$(81)$(75)
调整：
房地产折旧和摊销65 65 244 244 
出售酒店物业的（收益）亏损— — (30)(30)
减值损失— — 71 71 
FFO$17 $23 $204 $210 
向优先股股东和单位持有人分配(12)(12)(49)(49)
FFO 适用于普通股和单位持有人$5 $11 $155 $161 
非现金地租2 2 8 8 
基于股份的薪酬支出的摊销3 3 13 13 
其他1 1 7 7 
调整后的FFO可供普通股和单位持有人使用$11 $17 $183 $189 
每股普通股FFO——摊薄$0.04 $0.09 $1.26 $1.31 
调整后的每股普通股FFO——摊薄$0.09 $0.14 $1.49 $1.54 
全面摊薄后的普通股和单位的加权平均数121.1 121.1 123.0 123.0 
有关我们使用非公认会计准则财务指标的重要注意事项，请参阅本新闻稿中的 “有关非公认会计准则财务指标的注意事项”。任何差异都是四舍五入的结果。


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2023 年第四季度和 2023 年全年展望净收益（亏损）与息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账
（百万美元）
（未经审计）
三个月结束
2023年12月31日		年末
2023年12月31日
低高低高
净收益（亏损）$(48)$(42)$(81)$(75)
调整：
利息支出和所得税支出29 29 118 118 
折旧和摊销65 65 244 244 
EBITDA$46 $52 $281 $287 
出售酒店物业的（收益）亏损— — (30)(30)
减值损失— — 71 71 
息税前利润
$46 $52 $322 $328 
非现金地租2 2 8 8 
基于股份的薪酬支出的摊销3 3 13 13 
其他— — 1 1 
调整后的息税前利润
$51 $57 $344 $350 
有关我们使用非公认会计准则财务指标的重要注意事项，请参阅本新闻稿中的 “有关非公认会计准则财务指标的注意事项”。任何差异都是四舍五入的结果。


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同房产统计数据
（未经审计）
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
同一房产的入住率75.4 %72.9 %68.9 %63.8 %
2023 年与 2022 年相比增长/（下降）3.4 %7.9 %
同房产替代性纠纷$310.67$324.78$305.21$316.82
2023 年与 2022 年相比增长/（下降）(4.3 %)(3.7 %)
相同房产 RevPAR$234.09$236.69$210.16$202.15
2023 年与 2022 年相比增长/（下降）(1.1 %)4.0 %
相同物业的总每股收益率$353.85$353.06$321.51$303.41
2023 年与 2022 年相比增长/（下降）0.2 %6.0 %
注意事项：
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，上面的酒店运营统计数据表包括截至2023年9月30日拥有的所有酒店的信息，但以下情况除外：
• 由于飓风伊恩后关闭，拉普拉亚海滩度假村和俱乐部被排除在外。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，上面的酒店运营统计数据表包括截至2023年9月30日拥有的所有酒店的信息，但以下情况除外：
• 由于飓风伊恩过后关闭，LaPlaya海滩度假村和俱乐部不包括在所有月份中。
• 旧金山一号酒店因重建而关闭，因此不在1月至6月期间开放。
• 西雅图摩纳哥酒店仅在1月至3月包括在内，因为该酒店已于今年早些时候出售。
• 西雅图复古酒店仅在1月至3月包括在内，因为该酒店将于今年早些时候出售。
• 由于今年早些时候已出售，密歇根大道威斯汀零售包裹仅包含在 1 月至 3 月。

这些酒店相应时期的业绩可能包括反映公司拥有酒店之前的经营业绩的信息。任何差异都是四舍五入的结果。

以上信息未经审计，仅供比较之用。




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同房产统计数据——按市场划分
（未经审计）
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
20232023
与2022年的同类房产RevPAR差异：
华盛顿特区21.4 %39.4 %
旧金山13.1 %24.9 %
洛杉矶5.0 %9.2 %
波士顿2.5 %3.3 %
芝加哥(5.3 %)11.1 %
圣地亚哥(7.2 %)(1.8 %)
波特兰(8.9 %)4.3 %
南佛罗里达州/乔治亚州(9.1 %)(10.0 %)
其他(18.8 %)(15.0 %)
都市的3.0 %10.0 %
度假村(10.2 %)(7.7 %)
注意事项：
在截至2023年9月30日的三个月中，上面的酒店运营统计数据表包括截至2023年9月30日拥有的所有酒店的信息，但以下情况除外：
• 由于飓风伊恩后关闭，拉普拉亚海滩度假村和俱乐部被排除在外。

在截至2023年9月30日的九个月中，上面的酒店运营统计数据表包括截至2023年9月30日拥有的所有酒店的信息，但以下情况除外：
• 由于飓风伊恩过后关闭，LaPlaya海滩度假村和俱乐部不包括在所有月份中。
• 旧金山一号酒店因重建而关闭，因此不在1月至6月期间开放。
• 西雅图摩纳哥酒店仅在1月至3月包括在内，因为该酒店已于今年早些时候出售。
• 西雅图复古酒店仅在1月至3月包括在内，因为该酒店将于今年早些时候出售。
                                                                                                                 
“其他” 包括罗得岛州纽波特和加利福尼亚州圣克鲁斯。

这些酒店相应时期的业绩可能包括反映公司拥有酒店之前的经营业绩的信息。任何差异都是四舍五入的结果。

以上信息未经审计，仅供比较之用。


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酒店运营数据
同物业业绩表
（以千美元计）
（未经审计）
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
同业收入：
房间$257,421$260,104$683,956$657,610
食物和饮料89,69092,261251,664238,557
其他42,00935,622110,71990,850
酒店总收入389,120387,9871,046,339987,017
同业费用：
房间$67,400$62,328$182,534$156,010
食物和饮料67,12864,754186,106165,096
其他直接8,9028,20924,56322,030
一般和行政30,28030,01686,53078,988
信息和电信系统5,2494,77715,24713,089
销售和营销27,38826,67278,03866,697
管理费11,37011,34230,16730,181
物业运营和维护13,72912,77339,56434,942
能源和公用事业11,69610,56631,78528,258
财产税15,17618,55944,64454,675
其他固定费用16,45314,97042,83839,584
酒店费用总额274,771264,966762,016689,550
同业息税折旧摊销前利润$114,349$123,021$284,323$297,467
同业息税折旧摊销前利润率29.4 %31.7 %27.2 %30.1 %
注意事项：
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，上面的酒店运营统计数据表包括截至2023年9月30日拥有的所有酒店的信息，但以下情况除外：
• 由于飓风伊恩后关闭，拉普拉亚海滩度假村和俱乐部被排除在外。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，上面的酒店运营统计数据表包括截至2023年9月30日拥有的所有酒店的信息，但以下情况除外：
• 由于飓风伊恩过后关闭，LaPlaya海滩度假村和俱乐部不包括在所有月份中。
• 旧金山一号酒店因重建而关闭，因此不在1月至6月期间开放。
• 西雅图摩纳哥酒店仅在1月至3月包括在内，因为该酒店已于今年早些时候出售。
• 西雅图复古酒店仅在1月至3月包括在内，因为该酒店将于今年早些时候出售。
• 由于今年早些时候已出售，密歇根大道威斯汀零售包裹仅包含在 1 月至 3 月。

这些酒店相应时期的业绩可能包括反映公司拥有酒店之前的经营业绩的信息。任何差异都是四舍五入的结果。

以上信息未经审计，仅供比较之用。





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历史运营数据
（除了 ADR 和 RevPAR 数据外，以百万美元计）
（未经审计）
历史运营数据：
第一季度第二季度第三季度第四季度全年
20192019201920192019
占用率74 %86 %86 %77 %81 %
ADR$251$274$272$250$262
RevPAR$186$236$234$192$212
酒店收入$300.9$382.7$380.5$325.4$1,389.4
酒店税折旧摊销前利润$76.7$135.7$130.1$87.3$429.8
酒店息税折旧摊销前利润率25.5 %35.5 %34.2 %26.8 %30.9 %
第一季度第二季度第三季度第四季度全年
20222022202220222022
占用率48 %69 %73 %60 %63 %
ADR$300$323$325$295$312
RevPAR$144$222$237$178$196
酒店收入$231.6$366.3$388.0$308.1$1,294.0
酒店税折旧摊销前利润$46.1$125.5$123.0$63.2$357.9
酒店息税折旧摊销前利润率19.9 %34.3 %31.7 %20.5 %27.7 %
第一季度第二季度第三季度
202320232023
占用率58 %73 %75 %
ADR$301$311$311
RevPAR$176$227$234
酒店收入$294.1$377.4$389.1
酒店税折旧摊销前利润$60.4$112.1$114.3
酒店息税折旧摊销前利润率20.5 %29.7 %29.4 %
注意事项：
这些历史酒店经营业绩包括截至2023年9月30日公司拥有的所有酒店的信息，就好像这些酒店是截至2019年1月1日拥有的一样，但拉普拉亚海滩度假村和俱乐部除外，该度假村和俱乐部因飓风伊恩过后关闭而被排除在所有时间段之外。这些历史经营业绩包括公司拥有酒店之前的时期。上述信息不反映公司的公司一般和管理费用、利息支出、财产收购成本、折旧和摊销、税收和其他费用。

这些酒店相应时期的业绩可能包括反映公司拥有酒店之前的经营业绩的信息。任何差异都是四舍五入的结果。

以上信息未经审计，仅供比较之用。




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2023 年同类房产包含参考表
酒店Q1Q2Q3Q4
摩纳哥酒店西雅图X
西雅图复古酒店X
拉普拉亚海滩度假村及俱乐部
旧金山一号酒店XX
芝加哥密歇根大道威斯汀酒店-零售地块X
纽波特海港岛度假村XXX
佐伊渔人码头酒店XXX
注意事项：
在特定季度中标有 “X” 的房产表示该物业的同类物业经营业绩包含在同业统计数据和同业业绩表中。

公司第三季度同业房产RevPAR、RevPAR增长、总RevPAR、总RevPAR增长、总RevPAR增长、ADR、入住率、收入、支出、息税折旧摊销前利润率包括公司截至2023年9月30日拥有的所有酒店，但以下情况除外：
• 由于飓风伊恩后关闭，拉普拉亚海滩度假村和俱乐部被排除在外。

公司对2023年第四季度同房RevPAR、RevPAR增长、总RevPAR、总RevPAR增长、总RevPAR增长、ADR、入住率、收入、支出、息税折旧摊销前利润率的估计和假设包括截至2023年9月30日公司拥有的所有酒店，但以下情况除外：
• 由于飓风伊恩后关闭，拉普拉亚海滩度假村和俱乐部被排除在外。
• 由于即将进行重建，纽波特港岛度假村被排除在外。
• 由于预计会出售，佐伊渔人码头酒店不包括在内。

运营统计数据和财务业绩可能包括公司拥有酒店之前的时期。