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T. ROWE PRICE 集团公布2023年第三季度业绩

巴尔的摩（2023年10月27日）——T.Rowe Price Group, Inc.（纳斯达克股票代码：TROW）今天公布了2023年第三季度的业绩。

▪ 季度末管理的资产为1.35万亿美元

▪ 净客户流出量为174亿美元

▪ 摊薄后每股普通股收益（EPS）为1.97美元；调整后的摊薄后每股收益为2.17美元

▪ 通过定期的季度股息和股票回购向股东返还3.86亿美元

首席执行官兼总裁罗布·夏普斯评论说：“第三季度的趋势与今年早些时候的趋势基本相似——我们最大的特许经营权的投资表现稳健，尤其强劲；我们在战略计划上取得了进展；我们执行了计划中的成本节约措施。但是，我们的资金流仍然面临压力，本季度股票净流出超过了流向固定收益、多资产和另类投资的正净流量。”

财务要闻

			三个月已结束
（以百万计，每股数据除外）			9/30/2023						9/30/2022						改变									6/30/2023						改变
美国公认会计原则基础
投资咨询费			$	1,463.9					$	1,442.0					1.5		%							$	1,430.8					2.3		%
基于资本配置的收入 (1) (2)			$	66.1					$	1.1					n/m									$	38.7					n/m
净收入			$	1,670.7					$	1,588.2					5.2		%							$	1,610.2					3.8		%
运营费用			$	1,089.4					$	1,013.6					7.5		%							$	1,076.7					1.2		%
净营业收入			$	581.3					$	574.6					1.2		%							$	533.5					9.0		%
营业外收入（亏损）(2)			$	2.8					$	(82.8)					n/m									$	106.2					n/m
归属 T. Rowe Price 的净收益			$	453.2					$	384.4					17.9		%							$	476.4					(4.9)		%
摊薄后的每股普通股收益			$	1.97					$	1.66					18.7		%							$	2.06					(4.4)		%
假设摊薄后的加权平均已发行普通股			224.8						226.3						(0.7)		%							225.2						(0.2)		%
调整后的基准 (3)
运营费用			$	1,061.3					$	1,028.2					3.2		%							$	1,026.2					3.4		%
运营费用，不包括应计附带利息相关补偿			$	1,030.8					$	1,022.5					0.8		%							$	1,010.5					2.0		%
净营业收入			$	635.9					$	573.7					10.8		%							$	596.6					6.6		%
营业外收入（亏损）(2)			$	28.7					$	(3.7)					n/m									$	31.8					n/m
归属 T. Rowe Price 的净收益			$	499.5					$	430.6					16.0		%							$	466.5					7.1		%
摊薄后的每股普通股收益			$	2.17					$	1.86					16.7		%							$	2.02					7.4		%
管理的资产（以十亿计）
管理的平均资产			$	1,393.6					$	1,347.5					3.4		%							$	1,357.4					2.7		%
终止管理的资产			$	1,346.5					$	1,230.0					9.5		%							$	1,399.4					(3.8)		%
投资咨询有效费率 (bps)			41.7						42.5						(1.9)		%							42.3						(1.4)		%

(1) 基于资本分配的收益代表应计附带利息的变化。

(2) 百分比变化没有意义 (n/m)。

(3) 参见本财报末尾与可比的美国公认会计准则指标的对账。

管理的资产

2023年第三季度，管理资产（AUM）减少了529亿美元，至1.35万亿美元。按资产类别划分的资产管理规模变化的组成部分如下表所示。

(1) 多资产投资组合的标的资产管理规模已汇总并列于该类别，未在股票和固定收益栏中报告。

(2) 另类资产类别包括获准将其持有的50％以上投资于私人信贷、杠杆贷款、夹层、实物资产/CRE、结构性产品、压力/困境、非投资级CLO、特殊情况、业务发展公司或以绝对回报为投资目标的策略。通常，仅包括那些流动性超过每日流动性的策略。截至2023年9月30日，未到位的资本承诺为

123亿美元，未反映在上面的费用基础资产管理规模中。

(3) 另类净现金流包括8亿美元的流出，代表投资经理驱动的分配。

(4) 包括未再投资的2亿美元净分配。

截至2023年9月30日，居住在美国境外的投资者占公司资产管理规模的9.2％，截至2023年6月30日占8.9％，截至2022年12月31日占9.1％。

该公司为投资于公司美国共同基金和集体投资信托基金以及在公司综合大楼之外管理的基金的退休计划提供参与者会计和计划管理。截至2023年9月30日，该公司管理的资产为2340亿美元，其中1410亿美元是我们管理的资产。

近年来，该公司开始通过模型交付和多资产解决方案提供非全权咨询服务，供提供商实施。该公司将通过这些服务获得的收入记作管理费。这些投资组合中咨询的资产，主要在美国，为100亿美元

2023年9月30日。

财务业绩摘要

净收入

(1) 基于资本分配的收益代表应计附带利息的变化。百分比变化没有意义 (n/m)。

2023年第三季度的净收入为17亿美元，比2022年第三季度增长5.2％，比2023年第二季度增长3.8％。2023年第三季度这两个时期的增长是由应计附带利息的增加和投资咨询费的增加推动的。

▪ 2023年第三季度的投资咨询费年化有效费用率为41.7个基点，低于2022年第三季度的42.5个基点和2023年第二季度的42.3个基点。与2022年第三季度相比，下降的主要原因是由于过去十二个月的净资产流出，管理的资产向较低的费用资产类别和工具的混合转移。股票净流出的影响被更高的市场回报略微抵消。与2023年第二季度相比，下降的主要原因是某些另类投资和股票产品在2023年第二季度获得的绩效费，以及管理资产向费用较低的资产类别和工具的混合转移。

▪ 2023年第三季度基于资本分配的收入为6,610万美元，其中包括9190万美元的额外应计附带利息，部分被与收购相关的2580万美元非现金摊销和减值所抵消。相比之下，2022年第三季度的110万美元金额包括1,430万美元的额外应计附带利息，但被1,320万美元的非现金摊销大大抵消。与2022年季度相比，2023年季度应计附带利息的增加在很大程度上是由绝对和相对表现的强劲推动的。

基于资本分配的收入的一部分作为补偿转移，并在薪酬和相关成本中确认，未付金额列为非控股权益

合并资产负债表。有关应计附带利息（在合并资产负债表上作为投资的一部分列报）以及相关的非控股权益的季度变化的详细信息，请参阅本新闻稿末尾的适用表格。

运营费用

(1) 百分比变化没有意义 (n/m)。

(2) 基于资本分配的收入补偿代表应计附带利息薪酬的变化。

(3) 参见本财报末尾与可比的美国公认会计准则指标的对账。

运营支出为10.894亿美元，比2022年第三季度增长7.5％，比2023年第二季度增长1.2％。按非公认会计准则计算，2023年第三季度调整后的运营支出为10.613亿美元，比2022年第三季度增长3.2％，比2023年第二季度增长3.4％。自2022年第三季度以来，调整后的运营支出增加的主要原因是工资和相关福利的增加，包括与7月劳动力行动相关的遣散费、应计附带利息相关薪酬的增加以及技术、入住和设施成本的增加。一般费用、行政费用和其他费用的降低部分抵消了这些增长。较高的中期奖金应计额以及分配和服务成本也促成了2023年第二季度以来的增长。

▪ 2023年第三季度的薪酬、福利和相关成本为6.17亿美元，较2022年第三季度增加了2140万美元，比2023年第二季度增加了2600万美元。与这些时期相比的增长主要是由于工资和相关福利的增加，包括与7月劳动力行动相关的遣散费，但被资本化劳动力的增加部分抵消。截至2023年9月30日，该公司雇用了7,842名员工，比2022年9月30日下降了1.9％，比2022年底下降了0.3％，比2023年6月30日下降了0.8％。

▪ 2023年第三季度的技术、入住和设施成本为1.597亿美元，较2022年第三季度增加了1,610万美元，这主要是由于该公司对其技术能力的持续投资导致成本增加，

包括托管解决方案许可证和折旧。该公司于9月下旬开始占用其在伦敦的新办公室。

▪ 2023年第三季度的一般、管理和其他成本为8,570万美元，较2022年第三季度减少2920万美元，比2023年第二季度减少1,430万美元。与2023年第二季度相比，下降的主要原因是对2022年第三季度产生的成本进行了非经常性回收，这足以抵消信息服务和其他专业费用的增长。

营业外收入（亏损）

按非公认会计准则计算，营业外收入（亏损）包括公司现金和全权投资组合产生的投资收益/亏损。

所得税

以下内容将法定联邦所得税税率与公司截至2023年和2022年的第三季度和九个月的有效税率进行了核对：

(1) 州所得税优惠反映在归属于可赎回的非控股权益和股票薪酬计划活动的净收益总额中。

(2) 归属于可赎回非控股权益的净收益代表公司合并投资产品中持有的收益部分，尽管已包含在税前收入中，但公司无需纳税。

该公司2023年第三季度的非公认会计准则有效税率为24.8％，而2022年第三季度为24.4％。2023 年第三季度的税前收入包括某些外国司法管辖区的损失，在这些司法管辖区的所得税条款中未确认相关的税收优惠。

该公司估计，根据美国公认会计原则，其2023年全年的有效税率将在26％至30％之间，按非公认会计准则计算，其有效税率将在26.5％至29.5％之间。

其他事项

本新闻稿中列出的财务业绩未经审计。该公司预计将在今天晚些时候向美国证券交易委员会提交2023年第三季度的10-Q表季度报告。10-Q表格将包括有关公司截至2023年9月30日未经审计的合并财务报表的更多信息。

本财报中的某些陈述可能代表 “前瞻性信息”，包括与收入、我们的运营、支出、收益、流动性、现金流和资本支出、行业或市场状况、管理资产的金额或构成、监管发展、有效费用率的变化、对我们产品、新产品和服务的需求和定价、每股普通股净收入和收益、税率、总体经济状况、未来交易、我们的战略有关的信息举措、总体经济状况、股息、股票回购和其他市场状况。有关可能影响未来业绩的风险和其他因素的讨论，请参阅公司2022年10-K表年度报告。

总部位于巴尔的摩的T.Rowe Price（troweprice.com）成立于1937年，是一家全球投资管理组织，为个人和机构投资者、退休计划和金融中介机构提供广泛的共同基金、次级咨询服务和独立账户管理。该组织还提供各种复杂的投资规划和指导工具。T. Rowe Price严谨且具有风险意识的投资方法侧重于多元化、风格一致性和基础研究。

网络直播信息

首席执行官兼总裁罗布·夏普斯和首席财务官詹·达迪斯将在2023年10月27日星期五上午 8:00 至 8:45（美国东部时间）举行的网络直播中介绍业务业绩的最新情况，回顾财务业绩并回答问题。要访问网络直播或获取提问的拨号说明，请访问investors.troweprice.com。

电话会议开始前不久，补充材料将在公司的投资者关系网站上公布。活动结束后不久，将在公司的投资者关系网站上重播网络直播。

联系人：

公共关系						投资者关系
珍妮·摩尔						林斯利·卡鲁斯
443-938-0463						410-345-3717
jeanne.moore@troweprice.com						linsley.carruth@troweprice.com
贾马尔·莫布利
410-345-3403
jamaal.mobley@troweprice.com

(1) 多资产投资组合的标的资产管理规模已汇总并列于该类别，未在股票和固定收益栏中报告。

(2) 另类资产类别包括获准将其持股的50％以上投资于私人信贷、杠杆贷款、夹层、不动产/CRE、结构性产品、压力/不良资产、非投资级CLO、特殊情况、业务发展公司或以绝对回报为投资目标的策略。通常，只有那些流动性超过每日流动性的策略才包括在内。

(3) 另类投资净现金流包括16亿美元的流出，代表投资经理驱动的分配。

(4) 包括未再投资的6亿美元净分配。

(1) 百分比变化没有意义 (n/m)。

下表汇总了截至2023年的九个月中归属于T.Rowe Price Group、我们的合并保荐投资产品以及所需的相关冲销额的现金流。

* 这包括合并实体的可赎回和不可赎回的非控股权益。

下表详细说明了我们在关联私人投资基金——合并实体中的附带权益和非控股权益——的投资的变化。

非公认会计准则信息与对账

该公司认为，以下非公认会计准则财务指标为投资者提供了有关其核心经营业绩的相关且有意义的信息。制定这些措施是为了提高透明度，以便评估公司的核心业务，将当前业绩与前一期间的业绩进行比较，并能够与行业同行进行更适当的比较。但是，不应将非公认会计准则财务指标视为根据美国公认会计原则计算的财务指标的替代品，其他公司的计算方式可能有所不同。

以下附表将截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月以及2023年6月30日的美国公认会计准则财务指标与非公认会计准则财务指标进行了调节。

以下附表协调了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的某些美国公认会计准则财务指标。

(1) 这些非公认会计准则调整消除了与收购相关的摊销和成本的影响，包括无形资产和收购资产的摊销、或有对价负债的经常性公允价值重新计量、收购投资和非控股利息基差的摊销以及薪酬相关安排的摊销。管理层认为，调整这些费用有助于读者了解公司的核心经营业绩，并提高同期的可比性。

(2) 这项非公认会计准则调整消除了与收购相关的交易成本。管理层认为，调整这些费用有助于读者了解公司的核心经营业绩，提高不同时期的可比性。

(3) 这种非公认会计准则调整消除了补充储蓄计划负债的市场估值变化以及被指定为相关负债经济套期保值的投资的相关净收益（亏损）对薪酬支出的影响。补充储蓄计划下递延的金额根据参与者选择的假设投资的升值（折旧）进行调整。该公司使用T. Rowe Price投资产品来经济地对冲这些市场波动的敞口。管理层认为，将经济套期保值中确认的营业外投资收益（亏损）与相关的薪酬支出进行抵消并消除净影响是有用的，这样可以帮助读者了解公司的核心经营业绩并提高同期的可比性。

(4) 这些非公认会计准则调整消除了合并保荐投资产品对公司美国公认会计准则合并损益表的影响。具体而言，该公司增加了运营费用并减去了合并赞助投资产品的投资收益。运营费用调整代表合并产品的运营支出，扣除相关的管理和行政费用。对归属于T. Rowe Price的净收益的调整代表合并产品的净收益，扣除可赎回的非控股权益。管理层认为，合并后的赞助投资产品可能会影响读者了解公司核心经营业绩的能力。

(5) 该非公认会计准则调整代表公司非合并投资组合的其他非营业收入（亏损）和净收益（亏损），这些收入和净收益（亏损）未被指定为补充储蓄计划负债的经济套期保值，也不属于现金和全权投资组合。管理层保留非合并现金和全权投资确认的投资收益，因为这些资产和相关收益（亏损）被视为公司核心业务的一部分。管理层认为，调整这些非营业收入（亏损）项目有助于读者了解公司的核心经营业绩，并提高与往年的可比性。此外，管理层在管理和评估公司业绩时没有强调扣除的非营业收入（亏损）部分的影响。

(6) 计算所得税影响的目的是为了在2023年实现年初至今非公认会计准则的总体有效税率为26.8％，在2022年实现24.2％。因此，截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，非公认会计准则有效税率分别为24.8％和24.4％。该公司估计，按非公认会计准则计算，其2023年全年的有效税率将在26.5％至29.5％之间。

(7) 这项非公认会计准则指标的计算方法是将归属于T. Rowe Price Group的调整后净收益除以假设摊薄后的已发行普通股加权平均值。分配给普通股股东的调整后净收益的计算方法如下：