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Arbor Realty Trust 公布2023年第三季度业绩并宣布派发每股0.43美元的股息

公司亮点：
•以多户家庭为重点的多元化年金运营平台，持续产生强劲的可分配收益和分红
•GAAP摊薄后每股普通股净收益为0.41美元
•摊薄后每股普通股的可分配收益1为0.55美元，远远超过我们目前的股息，支付率为78％
•宣布普通股的现金分红为每股0.43美元，相当于每股1.72美元的年化股息
•流动性强劲，拥有约10亿美元的现金和流动性以及约5亿美元的可补充CLO车辆的限制性现金，加权平均成本比基准利率高1.70％2
•机构贷款发放额为11.5亿美元，服务投资组合约为299.4亿美元，增长2％
•结构性贷款发放2.402亿美元，投资组合约为131.2亿美元

纽约州尤宁代尔，2023年10月27日——Arbor Realty Trust, Inc.（纽约证券交易所代码：ABR）今天公布了截至2023年9月30日的第三季度财务业绩。Arbor公布的本季度净收益为7,790万美元，摊薄后每股普通股收益为0.41美元，而截至2022年9月30日的季度净收入为6,270万美元，摊薄后每股普通股收益为0.36美元。该季度的可分配收益为1.122亿美元，摊薄后每股普通股收益为0.55美元，而截至2022年9月30日的季度为1.051亿美元，摊薄后每股普通股收益为0.56美元。






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代理业务
贷款发放平台
 机构贷款额（以千计）
 季度已结束
 2023年9月30日2023年6月30日
房利美$721,398 $1,079,910 
弗雷迪·麦克339,241 217,884 
私人标签67,965 50,256 
FHA19,215 62,552 
SFR-固定利率2,030 11,837 
来源总数$1,149,849 $1,422,439 
 
贷款销售总额$1,275,420 $1,410,724 
  
贷款承诺总额$1,211,347 $1,133,312 
截至2023年9月30日的季度，代理业务创造了8,080万美元的收入，而2023年第二季度为7,670万美元。本季度GSE/代理业务（不包括自有品牌和SFR）的净销售收益（包括收费服务）为1770万美元，利润率为1.48％，而2023年第二季度为2,220万美元和1.67％。该季度的抵押贷款还本付息权收入为1,410万美元，占贷款承诺的比率为1.16％，而2023年第二季度为1,620万美元，为1.43％。
截至2023年9月30日，待售贷款为3.643亿美元，与这些贷款相关的融资总额为3.546亿美元。
收费服务产品组合
截至2023年9月30日，该公司的收费服务投资组合总额为299.4亿美元。本季度服务收入净额为3550万美元，包括5140万美元的服务收入，扣除抵押贷款服务权摊销总额为1,590万美元。

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 收费服务产品组合（千美元）
 2023年9月30日2023年6月30日
 UPBWtd。平均。费用（基点）Wtd。平均。寿命（年）UPBWtd。平均。费用（基点）Wtd。平均。寿命（年）
房利美$20,463,620 48.37.7$20,002,570 48.97.7
弗雷迪·麦克5,184,888 24.28.55,245,325 24.88.8
私人标签2,371,475 19.27.32,305,000 19.37.5
FHA1,322,832 14.519.91,303,812 14.520.0
桥305,950 11.23.6299,578 11.13.5
SFR-固定利率287,942 20.15.8290,266 20.05.9
总计$29,936,707 39.78.3$29,446,551 40.18.4
根据房利美计划出售的贷款包含对贷款履行提供部分担保的义务（“损失分担义务”），其中包括截至2023年9月30日承担的担保义务的公允价值3,460万美元。该公司在2023年第三季度记录了与CECL相关的160万美元净亏损分担准备金。截至2023年9月30日，该公司的CECL亏损分担债务补贴总额为3,470万美元，占房利美服务投资组合的0.17％。















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结构化业务
投资组合和投资活动
 结构化投资组合活动（千美元）
 季度已结束
 2023年9月30日2023年6月30日
 UPB% UPB%
桥：  
多家庭$92,000 38 %$98,530 47 %
SFR140,379 59 %108,964 52 %
232,379 97 %207,494 99 %
  
夹层/优先股权7,779 3 %1,500 1 %
来源总数$240,158 100 %$208,994 100 %
    
发放的贷款数量42 26  
    
SFR 的承诺$429,452  $200,182  
    
径流$664,792  $685,220  
结构化投资组合（千美元）
2023年9月30日2023年6月30日
UPB% UPB%
桥：  
多家庭$11,421,819 87 %$11,887,768 88 %
SFR1,163,648 9 %1,023,959 8 %
其他205,505 2 %256,575 2 %
12,790,972 98 %13,168,302 98 %
   
夹层/优先股权321,729 2 %312,812 2 %
SFR 永久版9,694 10,493 
总投资组合$13,122,395 100 %$13,491,607 100 %
截至2023年9月30日，贷款和投资组合的未付本金余额（不包括贷款损失准备金）为131.2亿美元，当前加权平均利率为8.80％，而截至2023年6月30日为134.9亿美元，为8.76％。包括所得的某些费用以及与贷款和投资组合相关的成本在内，截至2023年9月30日，当前加权平均利率为9.12％，而截至2023年6月30日为9.07％。

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2023年第三季度，公司贷款和投资组合的平均余额（不包括贷款损失准备金）为134.0亿美元，加权平均收益率为9.25％，而2023年第二季度为136.6亿美元，为9.19％。
在2023年第三季度，该公司记录了1,500万美元的与CECL相关的贷款损失准备金。截至2023年9月30日，该公司的贷款损失准备金总额为1.841亿美元。截至2023年6月30日，该公司有十二笔不良贷款，账面价值为1.379亿美元，扣除相关贷款损失准备金为1,260万美元，而在扣除贷款损失准备金之前，有七笔贷款的账面价值为1.224亿美元。
融资活动
截至2023年9月30日，为公司贷款和投资组合提供资金的债务余额为118.6亿美元，包括费用的加权平均利率为7.41％，而截至2023年6月30日，为121.1亿美元，利率为7.25％。
2023年第三季度为公司贷款和投资组合提供资金的平均债务余额为120亿美元，而2023年第二季度为124.6亿美元。2023年第三季度的平均借款成本为7.37％，而2023年第二季度的平均借款成本为7.11％。平均成本的增加主要是由于2023年第三季度基准指数利率的上升。
分红
公司今天宣布，其董事会已宣布，截至2023年9月30日的季度季度现金分红为每股普通股0.43美元。股息将于2023年11月30日支付给2023年11月17日登记在册的普通股股东。除息日为2023年11月16日。
财报电话会议
该公司将于美国东部时间今天上午10点举行电话会议。电话会议的网络直播和重播将在公司网站www.arbor.com的投资者关系部分提供，或者您可以在电话会议开始前至少十分钟通过电话观看电话会议。国内来电者的拨入号码是 (800) 225-9448，国际来电者的拨入号码是 (203) 518-9708。当操作员提示时，请使用参与者密码 ABRQ323。
电话会议的电话重播将持续到2023年11月3日。国内来电者的重播拨入号码为 (800) 839-2485，国际来电者的重播拨入号码为 (402) 220-7222。
关于 Arbor Realty Trust, Inc.
Arbor Realty Trust, Inc.（纽约证券交易所代码：ABR）是一家全国性的房地产投资信托和直接贷款机构，为多户住宅、单户租赁（SFR）投资组合和其他多样化的商业房地产资产提供贷款发放和服务。Arbor总部位于纽约，管理着数十亿美元的服务组合，专门生产政府赞助的企业产品。Arbor 是一家领先的房利美 DUS® 贷款机构和房地美 Mac Optigo® 销售商/服务商，也是

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联邦住房管理局批准的多户加速处理（MAP）贷款机构。Arbor的产品平台还包括过桥贷款、CMBS、夹层贷款和优先股贷款。Arbor受到标准普尔和惠誉评级的评级，致力于巩固其在服务、质量和定制解决方案方面的声誉，致力于在贷款的整个生命周期内为我们的客户提供卓越的服务。
安全港声明
根据1995年《私人证券诉讼改革法》的 “安全港” 条款，本新闻稿中的某些内容可能构成前瞻性陈述。这些陈述基于管理层当前的预期和信念，受许多趋势和不确定性的影响，这些趋势和不确定性可能导致实际业绩与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异。Arbor无法保证其期望会实现。可能导致实际业绩与Arbor的预期存在重大差异的因素包括但不限于总体经济状况的变化，特别是房地产市场的变化，特别是由于 COVID-19 疫情的严重性和持续时间、持续寻找新投资的能力、利率和/或信贷利差的变化以及磐仪截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告及其向美国证券交易委员会提交的其他报告中详述的其他风险。此类前瞻性陈述仅代表截至本新闻稿发布之日。Arbor明确表示不承担任何义务或承诺公开发布此处包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映磐仪对前瞻性陈述的预期的任何变化或任何此类陈述所依据的事件、条件或情况的变化。
注意事项
1. 在季度财报电话会议上，公司可能会讨论美国证券交易委员会条例G所定义的非公认会计准则财务指标。此外，公司在本新闻稿中使用了非公认会计准则财务指标。非公认会计准则财务指标和可比的GAAP财务指标的补充附表可在本新闻稿的最后一页上找到。
2. 金额反映了截至2023年10月25日的大致余额。
联系人：
Arbor Realty Trust, Inc.
保罗·埃莱尼奥，首席财务官
516-506-4422
pelenio@arbor.com

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合并损益表-（未经审计）
（以千美元计，股票和每股数据除外）
 
截至9月30日的季度
截至9月30日的九个月
 2023202220232022
利息收入$336,474 $259,778 $1,000,159 $627,804 
利息支出229,180 160,452 675,749 350,079 
净利息收入107,294 99,326 324,410 277,725 
其他收入：  
净销售收益，包括收费服务18,619 14,360 55,795 32,526 
抵押贷款服务权14,109 19,408 48,769 52,287 
服务收入，净额35,463 22,744 97,376 64,513 
物业营业收入1,450 445 4,261 1,031 
衍生工具的收益（亏损），净额(421)(15,909)(3,582)10,083 
其他收入（亏损），净额173 (6,014)5,099 (16,061)
其他收入总额69,393 35,034 207,718 144,379 
其他费用：  
员工薪酬和福利39,810 38,811 123,518 119,736 
销售和管理12,367 13,225 38,574 40,960 
物业运营费用1,479 366 4,227 1,443 
折旧和摊销2,286 2,078 7,297 6,092 
损失分担准备金（扣除追回额）1,679 412 12,528 (2,199)
信贷损失准备金（扣除收回款）18,652 2,274 55,047 9,700 
其他支出总额76,273 57,166 241,191 175,732 
债务清偿前的收入、股权附属公司的收入和所得税100,414 77,194 290,937 246,372 
债务消灭造成的损失(314)(3,262)(1,561)(4,612)
来自股权关联公司的收入809 4,748 20,694 18,507 
所得税补助金（拨备）(5,854)374 (19,436)(13,166)
净收入95,055 79,054 290,634 247,101 
优先股分红10,342 10,342 31,027 30,612 
归属于非控股权益的净收益6,789 6,002 21,200 19,811 
归属于普通股股东的净收益$77,924 $62,710 $238,407 $196,678 
普通股每股基本收益$0.42 $0.37 $1.30 $1.21 
摊薄后的每股普通股收益$0.41 $0.36 $1.28 $1.18 
加权平均已发行股数：  
基本187,023,395170,227,553183,340,149162,292,235
稀释221,328,818205,865,016217,457,399195,529,340
每股普通股申报的股息$0.43 $0.39 $1.25 $1.14 

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合并资产负债表
（以千美元计，股票和每股数据除外）
 2023年9月30日2022年12月31日
 （未经审计）
资产：  
现金和现金等价物$895,298 $534,357 
限制性现金419,158 713,808 
贷款和投资，净额（备用信贷损失分别为184,069美元和132,559美元）
12,892,796 14,254,674 
待售贷款，净额364,320 354,070 
资本化抵押贷款服务权，净额392,203 401,471 
持有至到期的证券，净额（备抵贷亏损分别为5,943美元和3,153美元）
155,172 156,547 
对股权关联公司的投资62,795 79,130 
应向关联方收取款项211,655 77,419 
商誉和其他无形资产92,551 96,069 
其他资产416,741 371,440 
总资产$15,902,689 $17,038,985 
负债和权益：  
信贷和回购便利$3,391,441 $3,841,814 
证券化债务7,004,634 7,849,270 
高级无抵押票据1,332,926 1,385,994 
可转换优先无抵押票据282,428 280,356 
发行优先证券的子公司信托的次级次级票据143,695 143,128 
由于关联方2,170 12,350 
由于借款人114,660 61,237 
分担损失义务的备抵金69,261 57,168 
其他负债320,973 335,789 
负债总额12,662,188 13,967,106 
股权：  
Arbor Realty Trust, Inc. 股东权益：  
优先股，累计，可赎回，面值0.01美元：授权的1亿股，按期限分列的已发行和流通股份：633,684 633,684 
有表决权的特别优先股——16,293,589股
  
6.375% D 系列——9,200,000 股
  
6.25% E 系列——5,750,000 股
  
6.25% F 系列——11,342,000 股
  
普通股，面值0.01美元：已授权5亿股——188,501,642股和178,230,522股已发行和流通股
1,885 1,782 
额外的实收资本2,364,395 2,204,481 
留存收益104,821 97,049 
Arbor Realty Trust, Inc. 股东权益3,104,785 2,936,996 
非控股权益135,716 134,883 
权益总额3,240,501 3,071,879 
负债和权益总额$15,902,689 $17,038,985 

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损益表分部信息-（未经审计）
（以千计）
 
截至2023年9月30日的季度
 结构化
商业		中介机构
商业
其他/
淘汰赛 (1)
合并
利息收入$322,819 $13,655 $- $336,474 
利息支出222,996 6,184 - 229,180 
净利息收入99,823 7,471 - 107,294 
     
其他收入：    
净销售收益，包括收费服务- 18,619 - 18,619 
抵押贷款服务权- 14,109 - 14,109 
服务收入- 51,363 - 51,363 
MSR 的摊销- (15,900)- (15,900)
物业营业收入1,450 - - 1,450 
衍生工具的收益（亏损），净额- (421)- (421)
其他收入（亏损），净额751 (578)- 173 
其他收入总额2,201 67,192 - 69,393 
     
其他费用：    
员工薪酬和福利12,912 26,898 - 39,810 
销售和管理5,291 7,076 - 12,367 
物业运营费用1,479 - - 1,479 
折旧和摊销1,114 1,172 - 2,286 
损失分担准备金（扣除追回额）- 1,679 - 1,679 
信贷损失准备金（扣除收回款）17,243 1,409 - 18,652 
其他支出总额38,039 38,234 - 76,273 
     
清偿债务前的收入、股权关联公司收入和所得税
63,985 36,429 - 100,414 
     
债务消灭造成的损失(314)- - (314)
来自股权关联公司的收入809 - - 809 
受益于所得税（准备金）1,078 (6,932)- (5,854)
     
净收入65,558 29,497 - 95,055 
     
优先股分红10,342 - - 10,342 
归属于非控股权益的净收益- - 6,789 6,789 
归属于普通股股东的净收益$55,216 $29,497 $(6,789)$77,924 
(1) 包括分配给未分配到这两个应申报细分市场的非控股权益持有者的收入。

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资产负债表分部信息-（未经审计）
（以千计）
 2023年9月30日
 结构化
商业		中介机构
商业		合并
资产：   
现金和现金等价物$499,511 $395,787 $895,298 
限制性现金410,056 9,102 419,158 
贷款和投资，净额12,892,796 - 12,892,796 
待售贷款，净额- 364,320 364,320 
资本化抵押贷款服务权，净额- 392,203 392,203 
持有至到期的证券，净额- 155,172 155,172 
对股权关联公司的投资62,795 - 62,795 
商誉和其他无形资产12,500 80,051 92,551 
其他资产和关联方应付款536,789 91,607 628,396 
总资产$14,414,447 $1,488,242 $15,902,689 
    
负债：   
债务义务$11,800,537 $354,587 $12,155,124 
分担损失义务的备抵金- 69,261 69,261 
其他负债和应付给关联方的负债323,061 114,742 437,803 
负债总额$12,123,598 $538,590 $12,662,188 

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可分配收益与GAAP净收益的对账-（未经审计）
（以千美元计，股票和每股数据除外）
 
截至9月30日的季度
截至9月30日的九个月
 2023202220232022
归属于普通股股东的净收益$77,924 $62,710 $238,407 $196,678 
   
调整：  
归属于非控股权益的净收益6,789 6,002 21,200 19,811 
抵押贷款还本付息权的收入(14,109)(19,408)(48,769)(52,287)
递延所得税优惠(2,433)(5,407)(6,630)(7,833)
MSR的摊销和注销18,757 26,555 58,684 81,850 
折旧和摊销3,957 2,666 12,310 7,846 
债务消灭造成的损失314 3,262 1,561 4,612 
信贷损失准备金，净额16,922 2,708 57,437 10,254 
衍生工具的净收益1,002 22,925 2,036 18,472 
基于股票的薪酬3,047 3,085 12,141 12,327 
   
可分配收益 (1)$112,170 $105,098 $348,377 $291,730 
   
摊薄后每股可分配收益 (1)$0.55 $0.56 $1.74 $1.63 
   
摊薄后的加权平均已发行股份 (1) (2)204,016,436187,049,617200,185,980179,174,194
(1) 金额归属于普通股股东和OP单位持有人。OP 单位可兑换成现金，也可以由公司选择以一比一的方式兑换公司普通股。
(2) 对摊薄后的加权平均已发行股份进行了调整，以排除公司可转换优先票据本金余额转换和结算后可发行的潜在股份。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的季度中，摊薄后的加权平均已发行股票分别不包括17,312,382股和18,815,399股可能发行的股票。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，摊薄后的加权平均已发行股票分别不包括17,271,419股和16,355,146股这些可能发行的股票。
公司之所以公布可分配收益，是因为管理层认为这是衡量公司经营业绩的重要补充指标，对于投资者、分析师和其他各方评估房地产投资信托基金及其向股东提供股息的能力很有用。股息是投资者投资房地产投资信托基金的主要原因之一。为了保持房地产投资信托基金的地位，房地产投资信托基金必须分配其房地产投资信托应纳税收入的至少90％。公司在确定季度股息时会考虑可分配收益，并认为，随着时间的推移，可分配收益是衡量公司每股分红的有用指标。
公司将可分配收益定义为根据公认会计原则计算的归属于普通股股东的净收益（亏损），经折旧和摊销（经未合并合资企业调整）、非现金股票薪酬支出、MSR的摊销和注销、主要与尚未出售和证券化的自有品牌贷款相关的衍生工具的收益/亏损、GSE相关衍生品的公允价值变动等会计项目进行调整暂时流入收益（扣除任何税款）影响）、递延税收准备金（收益）、CECL信贷损失准备金（按已实现亏损调整后，如下所述）以及通过贷款结算获得房地产的收益/亏损（出售房地产之前）。该公司还增加了收购成本和提前偿还债务和赎回优先股所产生的一次性收益/亏损等一次性费用。
在管理层确定贷款不可全部或部分收回的期限内，公司减少了已实现亏损的可分配收益。在以下条件下贷款被视为不可收回：（1）应收贷款结算时（即偿还贷款时，或在取消抵押品赎回权的情况下，出售标的资产时）；或（2）管理层确定几乎可以确定所有到期金额都无法收回，以较早者为准。已实现的亏损金额等于已收到或预期收到的现金与资产账面价值之间的差额。
可分配收益并不旨在表明公司来自运营活动的现金流（根据公认会计原则确定）或衡量其流动性，也不能完全表明为公司的现金需求提供资金，包括其进行现金分配的能力。公司对可分配收益的计算可能与其他公司使用的计算方法不同，因此可比性可能有限。