目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
（Mark One）
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度中：
或者
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期间
委员会档案编号
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| ||
（州或其他司法管辖区 | （国税局雇主 | |
公司或组织） | 证件号） | |
（主要行政办公室地址） | （邮政编码） |
(
（注册人的电话号码，包括区号）
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 |
| 交易符号 |
| 注册的每个交易所的名称 |
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 | ☐ | ☒ | |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有
注明截至最新可行日期，每类发行人普通股的已发行股票数量。
班级 |
| 截至2023年10月26日的已发行股份 |
普通股，面值0.001美元 |
目录
ZYNEX, INC.和子公司
10-Q 表格的索引
| 页面 | ||
第一部分—财务信息 | 3 | ||
第 1 项。 | 财务报表 | 3 | |
截至2023年9月30日（未经审计）和2022年12月31日的简明合并资产负债表 | 3 | ||
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月未经审计的简明合并损益表 | 4 | ||
未经审计 浓缩 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月合并现金流量表 | 5 | ||
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月未经审计的简明合并股东权益表 | 6 | ||
未经审计的附注 浓缩 合并财务报表 | 7 | ||
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 23 | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 27 | |
第 4 项。 | 控制和程序 | 27 | |
第二部分——其他信息 | 28 | ||
第 1 项。 | 法律诉讼 | 28 | |
第 1A 项。 | 风险因素 | 28 | |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券 | 28 | |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 28 | |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 28 | |
第 5 项。 | 其他信息 | 28 | |
第 6 项。 | 展品 | 29 | |
签名 | 30 | ||
2
目录
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
ZYNEX, INC.
简明的合并资产负债表
（金额以千计，股票数量除外）
2023年9月30日 | 十二月三十一日 | ||||||
| （未经审计） |
| 2022 |
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资产 | |||||||
流动资产： |
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现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
短期投资，净额 | | — | |||||
应收账款，净额 |
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库存，净额 |
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预付费用和其他 |
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流动资产总额 |
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财产和设备，净额 | |
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经营租赁资产 | | | |||||
融资租赁资产 | | | |||||
存款 | |
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扣除累计摊销后的无形资产 | | | |||||
善意 | | | |||||
递延所得税 | |
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总资产 | $ | | $ | | |||
负债和股东权益 |
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流动负债： |
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应付账款和应计费用 | | | |||||
经营租赁责任 | |
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融资租赁负债 | |
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应缴所得税 | |
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债务的流动部分 | — | | |||||
应计工资和相关税 | |
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流动负债总额 | | | |||||
长期负债： |
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债务的长期部分，减去发行成本 | — | | |||||
可转换优先票据，减去发行成本 | | — | |||||
或有考虑 | — | | |||||
经营租赁责任 | |
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融资租赁负债 | | | |||||
负债总额 | |
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承付款和意外开支 |
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股东权益： |
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优先股，$ |
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普通股，$ |
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额外的实收资本 |
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的库存股 |
| ( |
| ( | |||
留存收益 |
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股东权益总额 |
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负债和股东权益总额 | $ | | $ | | |||
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
3
目录
ZYNEX, INC.
简明合并收益表（金额以千计，每股数据除外）
（未经审计）
在截至9月30日的三个月中 | 在截至9月30日的九个月中， | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
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净收入 |
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设备 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
补给品 |
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净收入总额 |
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收入成本和运营开支 |
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收入成本-设备和用品 |
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销售和营销 |
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一般和行政 | | | | | |||||||||
收入和运营开支的总成本 |
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运营收入 |
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其他收入（支出） |
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出售固定资产的收益 | | — | | — | |||||||||
或有对价公允价值变动的收益（亏损） | ( | ( | | — | |||||||||
利息支出，净额 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
其他收入（支出），净额 |
| ( |
| ( |
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所得税前的运营收入 |
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所得税支出 |
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净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
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每股净收益： |
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基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
已发行基本股的加权平均值 |
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加权平均摊薄后已发行股数 |
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所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
4
目录
ZYNEX, INC.
简明的合并现金流量表
（金额以千计）
（未经审计）
在截至9月30日的九个月中， | |||||||
| 2023 |
| 2022 |
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来自经营活动的现金流： |
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净收入 | $ | | $ | | |||
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整： |
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折旧 | | | |||||
摊销 |
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非现金储备费用 | ( | | |||||
基于股票的薪酬 |
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非现金租赁费用 |
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递延所得税优惠 | ( | ( | |||||
或有对价公允价值变动的收益 | ( | — | |||||
出售固定资产的收益 | ( | — | |||||
经营资产和负债的变化： |
|
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短期投资 | ( | — | |||||
应收账款 |
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预付费和其他资产 |
| ( |
| ( | |||
应付账款和其他应计费用 |
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库存 |
| ( |
| ( | |||
存款 |
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| ( | |||
经营活动提供的净现金 |
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来自投资活动的现金流： |
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购买财产和设备 | ( | ( | |||||
购买短期投资 |
| ( |
| — | |||
出售固定资产的收益 | | — | |||||
用于投资活动的净现金 |
| ( |
| ( | |||
来自融资活动的现金流量: |
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融资租赁债务的付款 |
| ( |
| ( | |||
支付的现金分红 |
| ( |
| ( | |||
购买库存股票 |
| ( |
| ( | |||
发行可转换优先票据的收益，扣除发行成本 | | — | |||||
以股票为基础的奖励发行普通股所得的收益 | | | |||||
长期债务的本金支付 | ( | ( | |||||
雇员股权奖励的预扣税和缴纳的税款 | ( | ( | |||||
由（用于）融资活动提供的净现金 |
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| ( | |||
现金净增加（减少） |
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| ( | |||
期初现金 |
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期末现金 | $ | | $ | | |||
现金流信息的补充披露： |
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收到（支付）的利息现金，净额 | $ | | $ | ( | |||
为租金支付的现金 | $ | ( | $ | ( | |||
为所得税支付的现金 | $ | ( | $ | ( | |||
非现金投资和融资活动的补充披露： |
|
| |||||
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | $ | | $ | | |||
为换取新的融资租赁负债而获得的使用权资产 | $ | | $ | — | |||
租赁激励 | $ | | $ | — | |||
限制性股票奖励的授予 | $ | ( | $ | — | |||
库存转入租赁财产和设备 | $ | | $ | | |||
尚未支付的资本支出 | $ | | $ | | |||
非现金股息调整 | $ | ( | $ | — | |||
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
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目录
ZYNEX, INC.
简明的股东权益合并报表
（金额以千计，股票数据除外）
（未经审计）
额外 | 总计 | ||||||||||||||||
普通股 | 付费 | 财政部 | 已保留 | 股东 | |||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 股票 |
| 收益 |
| 公平 | ||||||
截至2021年12月31日的余额 | | | | ( | — | | |||||||||||
已行使和归属股票奖励 | |
| — |
| |
| — |
| — |
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股票薪酬支出 | — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
为雇员股权奖励纳税而预扣的普通股 | ( | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
股票股息调整 | | — | — | — | — | — | |||||||||||
净收入 | — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
截至2022年3月31日的余额 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
已行使和归属股票奖励 | | | | — | — | | |||||||||||
股票薪酬支出 | — | — | | — | — | | |||||||||||
为雇员股权奖励纳税而预扣的普通股 | ( | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
购买库存股票 | ( | ( | — | ( | — | ( | |||||||||||
净收入 | — | — | — | — | | | |||||||||||
截至2022年6月30日的余额 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
已行使和归属股票奖励，扣除税款 | | — | $ | | $ | — | $ | — | | ||||||||
股票薪酬支出 | — | — | | — | — | | |||||||||||
为雇员股权奖励纳税而预扣的普通股 | ( | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
购买库存股票 | ( | ( | — | ( | — | ( | |||||||||||
净收入 | — | — | — | — | | | |||||||||||
2022 年 9 月 30 日的余额 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
额外 | 总计 | ||||||||||||||||
普通股 | 付费 | 财政部 | 已保留 | 股东 | |||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 股票 |
| 收益 |
| 公平 | ||||||
截至2022年12月31日的余额 | | | | ( | | | |||||||||||
已行使和归属股票奖励 | | — | | — | — | | |||||||||||
股票薪酬支出 | — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
行使认股权证 | | — | — | — | — | — | |||||||||||
为雇员股权奖励纳税而预扣的普通股 | ( | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
购买库存股票 | ( | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
净收入 | — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
截至2023年3月31日的余额 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
已行使和归属股票奖励 | | — | | — | — | | |||||||||||
股票薪酬支出 | — | — | | — | — | | |||||||||||
为雇员股权奖励纳税而预扣的普通股 | ( | ( | ( | — | — | ( | |||||||||||
购买库存股票 | ( | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
净收入 | — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
已行使和归属股票奖励 | | — | | — | — | | |||||||||||
股票薪酬支出 | — | — | | — | — | | |||||||||||
为雇员股权奖励纳税而预扣的普通股 | ( | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
购买库存股票 | ( | ( | — | ( | — | ( | |||||||||||
托管股票锁定调整 | — | — | | — | — | | |||||||||||
净收入 | — | — | — | — | | | |||||||||||
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | | $ | | | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
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目录
ZYNEX, INC.
未经审计的简明合并财务报表附注
(1) 陈述的基础
组织
Zynex, Inc.（内华达州的一家公司）总部位于科罗拉多州的恩格尔伍德。“公司” 一词是指Zynex, Inc. 及其活跃和不活跃的子公司。该公司的运营地址为
2021年12月，该公司收购了
业务性质
该公司设计、制造和销售治疗慢性和急性疼痛的医疗器械，以及通过电刺激激激激和锻炼肌肉以用于康复目的。该公司的设备旨在通过利用非侵入性肌肉刺激、肌电图技术、干扰电流（“IFC”）、神经肌肉电刺激（“NMES”）和经皮神经电刺激（“TENS”），减少对药物的依赖，提供康复和提高活动能力。该公司的所有医疗设备均为患者友好型而设计，专为家庭使用而设计。这些设备体积小，便于携带，由电池供电，包括电脉冲发生器，该发生器通过电极连接到人体。所有医疗器械均在美国销售，并受美国食品药品管理局的监管和批准。所有产品都需要医生的处方才能在美国分发。该公司的主要产品是NexWave设备。NexWave由公司的现场销售代表向医生和治疗师销售。NexWave 需要消耗品，例如电极和电池，根据需要每月定期运送给患者。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，该公司在北美的所有收入来自向患者和医疗保健提供者销售和供应其设备。
未经审计的简明合并财务报表
此处包含的未经审计的简明合并财务报表由公司根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和条例以及美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制。根据此类细则和条例，通常包含在根据美国公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被压缩或省略，尽管公司认为此处包含的披露足以使所提供的信息不具有误导性。公司会计政策和其他财务信息的描述包含在公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中向美国证券交易委员会提交的经审计的合并财务报表中。截至2022年12月31日的金额来自这些经审计的合并财务报表。这些中期简明合并财务报表应与公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的年度经审计的财务报表、会计政策及其附注一起阅读。
管理层认为，随附的未经审计的简明合并财务报表包含所有必要的调整，以公允列报公司截至2023年9月30日的财务状况以及报告期间的经营业绩和现金流量。截至2023年9月30日的九个月的经营业绩不一定代表整个财年可能取得的业绩，也不能用来表示全年的财务业绩。
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目录
ZYNEX, INC.
未经审计的简明合并财务报表附注
(2) 重要会计政策摘要
整合原则
随附的简明合并财务报表包括Zynex, Inc.及其子公司的账目。在合并过程中，所有公司间余额和交易均已清除。
估算值的使用
编制符合美国公认会计原则的财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值不同。在编制随附的简明合并财务报表时使用的最重要的管理估算与账单调整和无法收回的应收账款准备金、过时和损坏库存准备金、股票补偿、与或有对价估值相关的假设以及长期资产的估值和递延所得税资产的可变现性有关。
现金、现金等价物和短期投资
现金等价物包括高流动性的投资，在购买之日剩余到期日为三个月或更短。我们将期限超过三个月但少于一年的投资归类为短期投资。短期投资被归类为持有至到期，因为公司具有积极意图并有能力持有投资直至到期。持有至到期的投资按摊销成本记账。由于短期性质，合并资产负债表中报告的账面金额接近公允价值。
应收账款，净额
公司的应收账款代表无条件的对价权，是在患者收到公司的设备、相关用品或补充产品时产生的。在履行公司交付产品的义务的同时，公司还向患者的第三方付款人和/或患者开具发票。账单调整表示标价与第三方付款人设定的报销费率之间的差额，包括医疗保险、商业付款人和直接向患者开具的账单金额。如果在一段时间内没有收回特定款项，则可以在几次上诉后注销，在某些情况下，这可能需要超过十二个月的时间。公司几乎所有的应收账款都来自拥有商业或政府健康计划和工人补偿索赔的患者，其中一小部分与私人薪酬个人、律师和汽车索赔有关。公司对第三方付款人的退款申请、扣除额和调整实行限制。有关大量客户应收账款余额的讨论，请参阅附注15——集中度。
库存，净额
库存按成本或可变现净值中较低者列报。成本是使用标准成本计算的，标准成本是按平均成本计算的近似实际成本。
公司监控库存的周转率和过时情况，并酌情记录过剩和过时库存的损失。公司根据对未来需求的假设，为估计的过剩和过时库存提供储备。如果未来的需求不如管理层目前的预测，则可能需要进一步减记库存。
长期资产
公司根据收购当日的估计公允价值记录无形资产。长期资产包括净资产和设备以及无形资产。有限寿命的无形资产是专利，按资产的估计寿命按直线摊销。
当事件或情况变化表明长期资产的账面价值可能无法收回时，公司会评估长期资产的减值。可能触发审查的情况包括但不限于：(i) 显著减少
8
目录
ZYNEX, INC.
未经审计的简明合并财务报表附注
资产的市场价格；（ii）商业环境或法律或监管因素的重大不利变化；（iii）或者，预计资产在其估计使用寿命结束之前很可能会被大幅出售或处置。
如果资产使用产生的估计未来未贴现现金流（不包括利息费用）低于账面价值，则将记录减记，将相关资产减少到其估计公允价值。
按资产类别分列的有限寿命无形资产的使用寿命汇总如下：
估计的 | ||
有用的生命 | ||
| 以年为单位 | |
专利 |
|
善意
商誉记为收购对价的公允价值与收购的净可识别有形资产和无形资产的估计公允价值之间的差额。
商誉不受摊销影响，但需要进行减值测试。公司使用简化的商誉减值测试。确认的减值金额等于账面价值和资产公允价值之间的差额。量化公允价值评估中使用的估值方法是贴现现金流法，要求管理层对某些行业趋势和申报单位的未来盈利能力做出某些假设和估计。公司更频繁地测试指标是否存在或情况变化表明可能存在减值。除其他外，这些指标包括销售额、收益或现金流的下降，或商业环境出现重大不利变化。公司在申报单位层面评估商誉减值。公允价值估算和申报单位的确定需要管理层的判断。
收入确认
收入来自公司电疗设备的销售和租赁以及相关用品和补充产品的销售。设备销售可以采取购买或租赁的形式。设备所需的耗材可以设置为定期发货，也可以根据需要通过客户支持团队或在线商店订购。公司在履行履约义务并且产品已转让给患者时确认收入，其金额反映了公司预期获得的对价。通常，设备和用品的销售收入将在产品交付给患者后予以确认，也就是履行履约义务并将产品转移给患者的时候。
设备和用品的销售主要直接运送给患者，少量收入来自向分销商的销售。在医疗保健行业，通常会有第三方代表患者为购买或租赁的设备和用品付款。单独安排的条款影响合同的某些方面，患者由第三方付款人承保，例如合同类型、履约义务和交易价格，但出于收入确认的目的，与客户签订的合同是指公司与患者之间的安排。公司在正常业务过程中没有任何实质性的递延收入，因为每项履约义务都是在向患者交付货物时履行的。有
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目录
ZYNEX, INC.
未经审计的简明合并财务报表附注
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的分列净收入，这些收入与按会计准则编纂（“ASC”）606（“与客户签订的合同的收入”（“ASC 606”）、受ASC 842约束的租赁（“租赁”（“ASC 842”）和供应品（以千计）入账的设备相关的分类净收入：
在截至9月30日的三个月中 | 在截至9月30日的九个月中， | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
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设备收入 |
|
|
|
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已购买 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
已租用 |
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设备总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
物资收入 | | | | | |||||||||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
收入是根据历史收款率、应收账款账龄、按第三方付款人类型划分的历史报销率趋势以及当前与第三方付款人的关系和经验（包括对第三方付款人退款申请、扣除和调整的估计限制），按第三方付款人类型使用投资组合方法估算收入。这些估计数固有的风险是，随着更多信息的获得和限制因素的释放，必须对其进行修改。具体而言，第三方付款人账单安排的复杂性以及第三方付款人某些产品的报销金额的不确定性或对先前收到的款项的意外要求退款，都可能导致对最初记录的金额进行调整。因审计、审查或调查而与第三方付款人进行的追溯收入调整的和解被视为可变对价，并包含在使用预期金额法确定估计交易价格的过程中。交易价格的这些调整是根据与付款人的付款协议条款、付款人的信函和历史结算活动估算的，包括一项评估，以确保在追溯调整相关的不确定性随后得到解决时，确认的累计收入金额可能不会发生重大逆转。由于医疗保健行业和第三方付款人报销的持续变化，公司估算收款的预测模型可能会发生变化，这可能会对公司的经营业绩和现金流产生影响。估计可收款额和实际可收款额之间的任何差异均反映在收到的期限内。从历史上看，这些差异并不重要，公司的收入也没有与前几个时期相比出现重大逆转。
公司监测投资组合中第三方付款人类型的可变性和不确定时机。如果随着时间的推移，公司的第三方付款人组合发生变化，可能会影响净收入和相关应收账款。该公司认为，它有足够的收款经验，可以按第三方付款人类型估算净收款额。但是，与账单调整和退款申请相关的限制条件的变化历来会波动，并且可能继续因季度和年度而大幅波动。
租赁
公司在合同开始时决定安排是租赁还是合同的修改。
公司根据租赁期内剩余租赁付款的估计现值，在租赁开始之日确认融资和经营租赁使用权资产和负债。对于融资租赁，公司使用隐含利率来确定未来租赁付款的现值。对于不提供隐含利率的经营租赁，公司使用增量借款利率来确定未来租赁付款的现值。该公司包括以下选项
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目录
ZYNEX, INC.
未经审计的简明合并财务报表附注
设备收入的很大一部分来自根据公司作为出租人的按月租赁安排购买设备的患者。与租赁设备相关的收入根据ASC 842进行确认。根据ASC 842中的指导方针，公司得出结论，交易应根据以下标准记作经营租赁：
| ● | 在租赁期结束之前，租赁不会将标的资产的所有权转让给承租人。 |
| ● | 该租赁并未授予承租人购买承租人有理由确信会行使的标的资产的选择权。 |
| ● | 租赁期限为逐月，无法满足标的资产剩余经济寿命的大部分时间。但是，如果起始日期是标的资产的经济寿命结束或接近尾声，则不得将该标准用于对租赁进行分类。 |
| ● | 没有剩余价值保证，租赁付款总额的现值不等于或基本超过标的资产的全部公允价值 |
| ● | 预计在租赁期结束时，标的资产将有替代出租人的其他用途。 |
设备交付给患者后，租赁即开始生效。公司保留租赁设备的所有权，这些设备在资产负债表上被归类为财产和设备。由于租约按月计算，患者可以随时退还，因此在患者保留设备期间，收入按月确认。
债务发行成本
债务发行成本是为获得新的债务融资而产生的成本。债务发行成本在随附的简明合并资产负债表中列报，作为债务账面价值的减少，并使用有效利息法计入利息支出。
股票薪酬
公司通过确认为换取股权工具而获得的员工服务成本来核算股票薪酬，股权工具的授予日公允价值是根据最终预计将在该期间归属的奖励的授予日公允价值来衡量的。股票薪酬支出在要求员工提供服务以换取奖励的时期内确认（必要的服务期，就公司而言，与归属期相同）。对于以绩效指标实现为前提的奖励，当绩效条件有可能在相应的绩效期内实现时，将确认股票薪酬支出。
细分信息
公司将运营部门定义为商业企业的组成部分，首席运营决策者定期审查其单独的财务信息，以评估业绩和做出运营决策。公司已确定我们的首席执行官、首席财务官和首席运营官为我们的首席运营决策者（“CODM”）。
该公司目前的业务为
所得税
公司记录递延所得税资产和负债，以记录资产和负债的税基与随附的简明合并资产负债表中报告的金额之间的暂时差异以及营业亏损和税收抵免结转的估计未来税收影响。递延所得税资产和负债是使用已颁布的税率来衡量的，这些税率预计将在预计收回或结算这些临时差额的年份适用于应纳税所得额。如果根据现有证据，递延所得税资产很可能无法实现，则减去估值补贴。
如果税收状况很有可能在税务机关根据该职位的技术优点进行审查后得以维持，则不确定的税收状况将承认税收优惠。
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未经审计的简明合并财务报表附注
《降低通货膨胀法》（“IRA”）于2022年8月16日颁布成为法律。IRA中包括一项条款，要求对最近完成的三年期间调整后的财务报表年平均收入超过10亿美元的公司征收15％的公司替代性最低税。该规定适用于2022年12月31日之后开始的纳税年度。我们正在评估IRA的条款，但我们目前认为IRA生效后不会对我们报告的业绩、现金流或财务状况产生重大影响。
最近的会计公告
2023年10月9日，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了ASU（“会计准则更新”）2023-06，修订了与FASB ASC中各种子主题相关的披露或列报要求。ASU 2023-06的修正案修改了ASC中各种主题的披露或陈述要求。某些修正是对当前要求的澄清或技术性更正。对于受美国证券交易委员会现有披露要求约束的实体，以及为准备出售或发行不受转让合同限制的证券而必须向美国证券交易委员会提交或提供财务报表的实体，每项修正案的生效日期将是美国证券交易委员会从S-X条例或S-K条例中删除相关披露的生效日期，禁止提前采用。对于所有实体，如果到2027年6月30日，美国证券交易委员会尚未从S-X条例或S-K条例中删除适用要求，则相关修正案的待定内容将从法典中删除，不会对任何实体生效。管理层正在评估最近发布的亚利桑那州立大学的影响。
管理层认为，最近发布的任何其他会计公告不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
(3) 金融工具的公允价值
ASC 820，《公允价值衡量标准》（“ASC 820”）指出，公允价值是退出价格，代表在市场参与者之间的有序交易中出售资产将获得的金额或为转移负债而支付的金额。因此，公允价值是一种基于市场的衡量标准，应根据市场参与者在定价资产或负债时使用的假设来确定。三级公允价值层次结构优先考虑在衡量公允价值时应使用哪些投入，包括：（第一级）活跃市场的报价等可观察投入；（二级）活跃市场报价以外的可以直接或间接观察到的投入，以及（三级）几乎没有或根本没有市场数据的不可观察的投入。公允价值层次结构要求在可用时使用可观察的市场数据来确定公允价值。
公司的资产和负债分类金融工具包括现金和现金等价物、短期投资、应收账款、应付账款、应计负债和或有对价。由于期限短，包括现金及等价物、短期投资、应收账款、应付账款和应计负债在内的金融工具的账面金额接近其公允价值。公司以账面价值衡量其长期债务，账面价值与长期债务承受市场利率时的公允价值相似。估值政策由管理层决定，任何政策变化都会通知公司董事会。
在截至2022年12月31日的年度中，公司没有任何现金等价物或短期投资。下表显示了截至2023年9月30日公司按重要投资类别分列的现金、现金等价物和短期投资（以千计）：
2023年9月30日 | ||||||||||||
现金和 | 短 | |||||||||||
投资 | 公平 | 现金 | 任期 | |||||||||
成本 | 收益 | 价值 | 等价物 | 投资 | ||||||||
现金 (1) | | - | | | - | |||||||
美国国债 (2) | | | | | | |||||||
总计 | | | | | | |||||||
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未经审计的简明合并财务报表附注
| (1) | 第一级公允价值估算基于活跃市场的报价等可观察到的输入。 |
| (2) | 二级公允价值估算基于可观察到的投入，但活跃市场上相同资产和负债的报价、不活跃市场中相同或相似资产或负债的报价，或基本上整个资产或负债期限内可观测到的市场数据证实的其他投入. |
与收购相关的或有对价的公允价值基于2023年9月30日之前的蒙特卡罗模型，该模型包含在公允价值层次结构的三级中。有关截至2023年9月30日的季度中取消或有对价的更多详细信息，请参阅附注6——业务合并。下表汇总了截至2023年9月30日的九个月中或有对价的变化（以千计）：
| 或有对价 | ||
截至2022年12月31日的余额 | $ | | |
或有对价公允价值的变化 |
| ( | |
托管份额调整 | ( | ||
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 |
| $ | — |
(4) 存货清单
库存构成如下（以千计）：
| 2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
原材料 | $ | | $ | | ||
在处理中工作 |
| |
| | ||
成品 | | | ||||
在途库存 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
减去：储备 | ( | ( | ||||
$ | | $ | | |||
(5) 财产和设备
财产和设备的组成部分如下（以千计）：
| 2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
财产和设备 |
|
|
| |||
办公室家具和设备 | $ | | $ | | ||
装配设备 |
| |
| | ||
车辆 |
| |
| | ||
租赁权改进 |
| |
| | ||
租赁的设备 | | | ||||
资本项目 |
| |
| — | ||
$ | | $ | | |||
减去累计折旧 |
| ( |
| ( | ||
$ | | $ | | |||
与我们的财产和设备相关的折旧费用总额为 $
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与租赁设备相关的总折旧费用为 $
公司根据对仍在患者身边但公司无法确定当前状态的设备数量的分析，监测租赁中的设备是否存在潜在损失，并对账面净值存入估计的储备金。
(6) 业务合并
2021年12月22日，公司及其全资子公司Zynex Monitoring Solutions, Inc. 与Kestrel和Kestrel的每位股东（统称为 “卖出股东”）签订了股票购买协议（“协议”）。根据该协议，出售股东同意将Kestrel（“Kestrel Shares”）的所有已发行普通股出售给公司。Kestrel 股票的对价包括 $
2023年7月27日，公司、ZMS、Kestrel和卖出股东签署了股票购买协议修正案（“修正案”）。双方签订该修正案是为了修改协议中与向卖出股东发行托管股份所需满足的条件有关的某些条款。托管股票已解除托管，同时，出售的股东签订了封锁协议。封锁协议包括
托管股份的金额已于2022年9月30日重新计算，并包含在2022年9月30日摊薄后每股收益的计算中。截至2023年9月30日，无需进行额外计算，因为托管股票已解除托管，并且这些股票已包含在公司的基本每股收益计算中。
根据ASC 805—— “业务合并”（“ASC 805”），对Kestrel的收购被视为业务合并。根据ASC 805，企业合并中收购的资产和承担的负债必须按收购之日的公允价值入账。
(7) 商誉和其他无形资产
在截至2021年12月31日的年度中，公司完成了对Kestrel的收购，这使商誉达到美元
截至2023年9月30日，商誉的账面金额没有变化，并且有
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下表汇总了截至2023年9月30日的公司无形资产。
加权- | |||||||||||
| 平均值 | ||||||||||
| 格罗斯 |
| 剩余的 | ||||||||
| 携带 |
| 累积的 |
| 净负载 |
| 生活（在 | ||||
| 金额 |
| 摊销 |
| 金额 |
| 年份） | ||||
已于 2022 年 12 月 31 日获得专利 | $ | | $ | ( | $ | | |||||
摊销费用 | ( | ( | |||||||||
于 2023 年 9 月 30 日获得专利 | $ | | $ | ( | $ | |
| ||||
下表汇总了2023年剩余时间、未来五个财政年度及其后各财政年度将确认的预计未来摊销费用：
| 十二月三十一日 | ||
| （以千计） | ||
2023 年 10 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日 | | ||
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
此后 |
| | |
未来摊销费用总额 | $ | | |
(8) 每股收益
每股基本收益的计算方法是将净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后每股收益的计算方法是将净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数和稀释性潜在普通股等值的数量。股票薪酬计划产生的稀释是使用库存股法确定的，2023年可转换优先票据产生的稀释是使用if转换法确定的。在亏损期间，摊薄后的每股亏损的计算方法与基本每股亏损相同，因为将任何其他潜在的已发行普通股包括在内都是反稀释的。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的基本和摊薄后每股收益的计算方法如下（以千计，每股数据除外）：
在截至9月30日的三个月中 | 在截至9月30日的九个月中， | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||||
每股基本收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
基本加权平均已发行股份 |
| |
| |
| |
| | |||||
每股基本收益 | $ | | | | | ||||||||
摊薄后的每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
净收入 | $ | | | | | ||||||||
加权平均已发行股数 |
| |
| |
| |
| | |||||
稀释证券的影响——期权和限制性股票 |
| |
| |
| |
| | |||||
摊薄后的加权平均已发行股票 |
| |
| |
| |
| | |||||
| |||||||||||||
摊薄后的每股收益 | $ | | | $ | | $ | | ||||||
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在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，股权补助金为
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，股权授予为
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，将购买选项转换为购买
(9) 应付票据
2021年12月，公司与北卡罗来纳州美国银行（“银行”）签订了贷款协议（“贷款协议”）。根据该贷款协议，银行延长了贷款期限
银行向公司提供的另一项贷款是固定利率定期贷款，金额不超过美元
(10) 可转换优先票据
2023年5月，该公司发行了美元
自2023年11月15日起，2023年可转换优先票据的利息每半年拖欠一次。除非提前转换或回购，否则2023年可转换优先票据将于2026年5月15日到期，公司可在2025年5月20日当天或之后选择赎回。2023年可转换优先票据是公司的直接、无抵押和无次级债务，其排名与公司所有其他不时未偿还的无抵押和无次级债务相同，实际上次于公司的所有有抵押债务。
持有人可以在2023年9月30日之前的工作日营业结束前选择转换2023年可转换优先票据，但前提是以下情况：在任何日历季度（且仅限于该日历季度），前提是公司普通股最后公布的销售价格至少为该日历季度
在2026年2月15日当天或之后，无论上述条件如何，持有人都可以在到期日之前的第二个预定交易日营业结束前的任何时候转换其2023年可转换优先票据的全部或任何部分。
公司将通过支付不超过2023年待转换优先票据本金总额的现金来结算2023年可转换优先票据的转换，并视情况支付或交付现金、普通股或
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现金和普通股的组合，由公司选择，补偿公司转换债务中超过2023年正在转换的优先票据本金总额的剩余部分（如果有）。2023 年可转换优先票据最初可兑换，利率为
发生根本变化后，2023年可转换优先票据的持有人可能会要求公司购买其2023年可转换优先票据的全部或部分，本金等于美元
下表汇总了2023年剩余时间和未来三个财政年度直到2026年5月到期的最低利息支付额。
| （以千计） | ||
2023 年 10 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日 | $ | | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
(11) 基于股票的薪酬计划
2017 年 6 月，我们的股东批准了 2017 年股票激励计划（“2017 年股票计划”），最高为
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，
| 杰出 |
| 可锻炼 | |
期权数量 | 期权数量 | |||
期权数量众多 | 可行使的期权数量 | |||
（以千计） | （以千计） | |||
计划类别 |
|
|
|
|
2005 年股票期权计划 |
| |
| |
2017 年股票期权计划 |
| |
| |
总计 |
| | |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，
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以下汇总了简明合并收益表中记录的股票薪酬支出（以千计）：
在截至9月30日的三个月中 |
| 在截至9月30日的九个月中， |
| ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||||
收入成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
销售和营销费用 |
| |
| |
| |
| | |||||
一般和行政 | | | | | |||||||||
股票薪酬支出总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
公司收到的收益为 $
截至2023年9月30日的九个月中，所有股权薪酬计划下的股票期权活动摘要如下：
加权- | ||||||||||
加权- | 平均值 | 聚合 | ||||||||
的数量 | 平均值 | 剩余的 | 固有的 | |||||||
股份 | 运动 | 合同的 | 价值 | |||||||
| （以千计） |
| 价格 |
| 期限（年） |
| （以千计） | |||
截至 2022 年 12 月 31 日已发行 |
| | $ | | $ | | ||||
已授予 |
| — | $ | — |
| |||||
被没收 | ( | $ | | |||||||
已锻炼 |
| ( | $ | |
| |||||
截至 2023 年 9 月 30 日仍未付清 |
| | $ | | $ | | ||||
2023 年 9 月 30 日可行使 |
| | $ | | $ | | ||||
截至2023年9月30日的九个月中，所有股权薪酬计划下的限制性股票奖励活动摘要如下：
的数量 | |||||
股份 |
| 加权平均值 | |||
| （以千计） |
| 授予日期公允价值 | ||
已获批准，但未于 2022 年 12 月 31 日归属 | | $ | |||
已授予 | | ||||
被没收 | ( | ||||
既得 | ( | ||||
2023 年 9 月 30 日已授予但尚未归属 |
| | $ | ||
截至2023年9月30日，该公司的收入约为美元
(12) 股东权益
国库股
2022年4月11日，公司董事会批准了一项不超过美元的回购计划
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2022年6月9日，公司董事会批准了一项不超过美元的回购计划
2022年10月31日，公司董事会批准了一项不超过美元的回购计划
2023 年 5 月 10 日，董事会和审计委员会的无私成员批准收购
2023 年 6 月 13 日，董事会和审计委员会的无私成员批准收购
2023 年 6 月 13 日，公司董事会批准了一项不超过 $ 的回购计划
2023 年 9 月 11 日，公司董事会批准了一项最高回购美元的计划
认股证
截至2023年9月30日的九个月的股票认股权证活动摘要如下：
加权 | |||||||||||
加权 | 平均值 | 聚合 | |||||||||
的数量 | 平均值 | 剩余的 | 固有的 | ||||||||
认股证 | 运动 | 合同的 | 价值 | ||||||||
| （以千计） |
| 价格 |
| 寿命（年） |
| （以千计） | ||||
截至 2022 年 12 月 31 日，未偿还且可行使 |
| | $ | |
| $ | | ||||
已授予 |
| — | $ | — |
| ||||||
已锻炼 |
| ( | $ | |
| ||||||
被没收 |
| ( | $ | — |
|
| |||||
截至2023年9月30日尚未偿还并可行使 |
| | $ | |
| $ | | ||||
(13) 所得税
过渡期的所得税准备金是根据年度有效税率的估算值确定的，该税率根据离散项目进行了调整，主要与股票期权行使产生的超额税收优惠或支出、或有对价公允价值变动的税收影响以及与提交的纳税申报表相关的真实情况有关。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，调整后的离散项目为美元
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未经审计的简明合并财务报表附注
年有效税率约为
所得税准备金在每个过渡期结束时根据公司对预计适用于整个财年的有效所得税税率的最佳估计。该公司的有效所得税税率为
$ 的税款
(14) 租赁
公司一开始就将租赁归类为运营租赁或融资租赁。租赁包括各种办公和仓库设施，这些设施被归类为经营租赁，而某些设备则根据融资租赁进行租赁。
2023年2月，公司签订了约为期的租赁协议
公司的经营租赁不提供隐含利率，因此公司在衡量租赁负债时使用其增量借款利率作为贴现率。增量借款利率是指公司在租赁开始时所产生的利率的估计，该利率等于租赁期限内抵押租赁付款的金额。该公司的加权平均借款利率确定为
截至2023年9月30日，公司未来最低租赁付款的到期日如下（以千计）：
| 经营租赁负债 |
| 融资租赁负债 | |||
2023 年 10 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日 |
| $ | |
| $ | |
2024 |
| |
| | ||
2025 |
| |
| | ||
2026 |
| |
| | ||
2027 |
| |
| | ||
2028 | | | ||||
未贴现的未来最低租赁付款总额 | $ | | $ | | ||
减去：未贴现租赁付款与贴现租赁负债之间的差额： |
| ( |
| ( | ||
租赁负债总额 | $ | | $ | | ||
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未经审计的简明合并财务报表附注
租赁费用的组成部分如下：
三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 | 2023 | 2022 | |||||||
租赁成本： | ||||||||||||
运营租赁成本： |
| |||||||||||
运营租赁支出总额 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
融资租赁成本： | ||||||||||||
租赁资产摊销总额 | | | | | ||||||||
租赁负债的利息 | | | | | ||||||||
净租赁成本总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，美元
(15) 浓度
在截至2023年9月30日的三个月中，该公司采购了大约
在截至2023年9月30日的九个月中，该公司采购了大约
截至2023年9月30日，该公司没有来自以下方面的应收账款 弥补的第三方付款人
(16) 承付款和意外开支
有关公司长期租赁承诺的详细信息，请参阅附注14。
在正常业务过程中，公司可能会不时成为诉讼和其他索赔的当事方。如果出现此类索赔和诉讼，管理层将在确定损失既可能又可估算时，累积此类事件的估计风险敞口。公司有时会聘请与广泛主题相关的外部法律顾问，包括就业法、第三方付款人事务、知识产权以及监管与合规事务。
该公司目前不是任何可能导致潜在损失突发事件的重大未决法律诉讼的当事方。
(17) 关联方
2023 年 5 月 10 日，无私的董事会和审计委员会批准收购
2023 年 6 月 13 日，无私的董事会和审计委员会批准收购
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ZYNEX, INC.
未经审计的简明合并财务报表附注
在进行上述每笔交易时，无私的董事会和审计委员会成员都认为购买股票符合公司的最大利益，因为他们认为公司股票的当前市场价格被低估，而且公司的现金状况如此之大，以至于从桑德加德先生那里购买股票可以很好地利用每笔交易时的公司资金。对于每笔交易，在批准出售之前，都讨论了以下影响：
(i) 公司的现金状况和持续经营的资本需求；(ii) 用于购买Sandgaard股票的现金的替代用途，包括偿还未偿债务；(iii) 如果桑德加德先生在公开市场上出售股票，对每股收益和每股账面价值的可能影响；(iv) 以及如果桑德加德先生在公开市场上出售股票，交易公司股票的潜在影响。
(18) 后续事件
截至2023年10月26日，没有发现任何后续事件。
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目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
关于前瞻性陈述的警示通知
本季度报告包含前瞻性陈述，例如与未来有机增长计划和其他业务发展活动有关的陈述，以及报销趋势、其他资本支出和融资来源的影响。此类前瞻性信息涉及重要的风险和不确定性，可能会对未来的预期业绩产生重大影响，因此，此类业绩可能与公司或代表公司发表的任何前瞻性陈述中表达的结果不同。这些风险包括聘请有效的销售代表的能力、新产品需要获得美国食品药品监督管理局（“FDA”）的许可和欧洲证书（“CE”）标志，医生和医院接受新产品和现有产品，我们依赖保险公司对出售或租赁给客户的产品的报销，健康保险提供商接受我们的产品以获得报销，拥有更多财务资源的大型竞争对手，需要跟上步伐凭借技术变化，我们依赖第三方制造商按时按照我们的规格生产产品的关键部件，实施我们的销售战略，包括强大的直销队伍，COVID-19 对我们业务的影响，以及此处以及截至2022年12月31日的10-K表年度报告中描述的其他风险。
这些中期财务报表和本10-Q表季度报告中包含的信息应与之前向美国证券交易委员会提交的公司2022年10-K表年度报告和随后提交的报告中的年度经审计的合并财务报表和合并财务报表附注一起阅读。
普通的
Zynex, Inc.（内华达州的一家公司）的总部设在科罗拉多州的恩格尔伍德。我们在一个主要业务领域开展业务，即医疗设备，包括电疗和疼痛管理产品。截至2022年9月30日，该公司唯一的活跃子公司是Zynex Medical, Inc.（“ZMI”，一家全资拥有的科罗拉多公司）和Zynex Monitoring Solutions, Inc.（“ZMS”，一家全资拥有的科罗拉多公司）和Zynex Monitoring Solutions, Inc.（“ZMS”，一家全资拥有的科罗拉多公司）。该公司的不活跃子公司包括Zynex Europe、Zynex NeuroDiagnostics, Inc.（“ZND”，一家全资拥有的科罗拉多公司）和于2015年6月注册成立的Pharmazy, Inc.（“Pharmazy”，一家全资拥有的科罗拉多公司）。截至2016年1月，该公司的复方药房作为ZMI dba的一个部门以Pharmazy的名义运营。
2021年12月，该公司收购了Kestrel Labs, Inc.（“Kestrel”）的100％股份，该公司是一家基于激光的非侵入性患者监测技术公司。Kestrel 基于激光的产品包括 NiCoTMcooximeter、多参数脉冲血氧仪和 HemeOxTM，一种总血红蛋白血氧仪，可实现持续的动脉血液监测。NiCo和HemeOx都尚未提交给美国食品药品管理局进行市场许可。与 Kestrel 相关的所有活动均通过我们的 ZMS 子公司进行。
“公司” 一词是指Zynex, Inc. 及其活跃和不活跃的子公司。
操作结果
摘要
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，净收入分别为4,990万美元和4,150万美元，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月净收入分别为1.37亿美元和1.094亿美元。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，净收入分别增长了20％和25％。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，设备订单分别比2022年同期增长了39％和49％。截至2023年9月30日的三个月，净收入为360万美元，而2022年同期为490万美元。截至2023年9月30日的九个月中，净收入为850万美元，而2022年同期为960万美元。在截至2023年9月30日的九个月中，经营活动提供的现金为1160万美元，而2022年同期为900万美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，营运资金分别为8,310万美元和4,850万美元。
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净收入
净收入由设备和用品销售额组成，受第三方付款人估计的报销扣除额的限制。账单补贴调整准备金和无法收回的账户备抵金在处理第三方付款人保险索赔和其他客户收款记录的同时，不断进行调整。产品设备收入主要包括我们电疗产品的销售和租赁，还包括补充产品，例如我们的颈椎牵引、腰部支撑和冷/热疗产品。
用品收入主要包括向使用我们的电疗产品的患者销售我们的消耗品，主要包括表面电极和电池。在对第三方付款人估计的报销扣除额和无法收回账户的估计备抵额进行调整后，与设备和用品相关的收入均为净收入。在整个医疗保健行业，扣除额被称为账单调整，即医疗保险公司单方面减少对我们产品的报销金额，而不是我们收取的销售价格。从总收入中扣除的扣除额还考虑了估计的拒绝情况，扣除重新提交的患者产品索赔账单，这可能会影响可收回性。有关我们收入确认政策的更完整解释，请参阅简明财务报表附注2中的重要会计政策。
我们偶尔会收到保险提供商就特定患者和服务日期提出的退款申请，预计还会继续收到。账单和报销纠纷在我们的行业中非常普遍。这些申请有时与少数患者有关，而其他时候则在单个申请中包含大量的退款申请。我们会审查和评估这些申请，并确定退款是否合适。我们还会审查已重新提交的索赔或我们正在向该保险提供商寻求额外报销的索赔。我们经常会对此类退款申请进行大量抵消，这可能会导致应付给我们的金额超过保险提供商要求的退款金额。因此，在收到此类退款申请时，我们通常无法确定退款申请是否有效。
截至2023年9月30日的三个月，净收入从2022年同期的4,150万美元增长了840万美元，增长了20％，至4,990万美元。截至2023年9月30日的九个月中，净收入从2022年同期的1.094亿美元增长了2770万美元，增长了25％，至1.37亿美元。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，2022年同期净收入的增长主要与设备订单分别增长39％和49％有关，这要归因于客户群的扩大并导致消耗品销售的增加。
设备收入
设备收入与我们产品的销售或租赁有关。截至2023年9月30日的三个月，设备收入从2022年同期的1,130万美元增长了550万美元，增长了49％，至1,690万美元。
截至2023年9月30日的九个月中，设备收入从2022年同期的2760万美元增长了1,500万美元，增长了54％，至4,250万美元。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，2022年同期净收入的增长主要与设备订单分别增长39％和49％有关。
物资收入
供应收入与我们的电疗产品耗材（主要是电极和电池）的销售有关。截至2023年9月30日的三个月，供应收入从2022年同期的3,020万美元增长了290万美元，增长了10％，至3,310万美元。
截至2023年9月30日的九个月中，供应收入从2022年同期的8180万美元增长了1,270万美元，增长了16％，至9,450万美元。
供应收入的增加主要与2022年和2023年设备订单增加带来的客户群增加有关。
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运营费用
收入成本-设备和耗材
收入成本 — 设备和用品主要包括设备和供应成本、设施、运营、人工和管理费用、运输和折旧。截至2023年9月30日的三个月中，收入成本从2022年同期的840万美元增长了120万美元，增长了14％，至960万美元。按收入的百分比计算，收入成本（设备和用品）分别从截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的20％降至19％。
截至2023年9月30日的九个月中，收入成本从2022年同期的2,260万美元增长了550万美元，增长了24％，至2,810万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，收入成本——设备和供应占收入的百分比持平，为21％。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，收入成本（设备和用品）的增加是由于与收入增加相关的销量增加所致。
销售和营销费用
销售和营销费用主要包括与员工相关的成本，包括佣金和其他与这些人员相关的直接成本，包括差旅费和营销活动及相关费用。
截至2023年9月30日的三个月中，销售和营销费用从2022年同期的1,720万美元增长了490万美元，增长了29％，至2,210万美元。销售和营销费用的增加主要是由于订单增加带来的佣金和激励工资的增加，销售队伍的员工人数增加，以及就业市场竞争激烈导致美国的工资上涨。按收入的百分比计算，销售和营销费用分别从截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的41％增加到44％，这主要是由于上述支出被收入的增加所抵消。
截至2023年9月30日的九个月中，销售和营销费用从2022年同期的4,800万美元增长了1,700万美元，增长了36％，至6,500万美元。销售和营销支出的增加主要是由于订单增加带来的佣金和激励性薪酬的增加，以及就业市场竞争激烈导致美国的通货膨胀和工资上涨。按收入的百分比计算，销售和营销费用分别从截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的44％增加到47％。占收入百分比的增长主要是由于上述额外支出，但该期间收入的增加略微抵消了这一增长。
一般和管理费用
一般和管理费用主要包括与员工相关的成本，以及与这些人员相关的其他直接成本，包括设施和差旅费用以及专业费用、折旧和摊销。截至2023年9月30日的三个月，一般和管理费用从2022年同期的940万美元增加了340万美元，增长了36％，至1,270万美元。这三个月一般和管理费用的增加主要是由于与ZMS和计费部门员工人数增长相关的薪酬和福利支出增加，以及与2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404（b）条相关的额外外部资源和额外合规费导致专业费用增加。按收入的百分比计算，一般和管理费用从2022年同期的23％增加到截至2023年9月30日的三个月的26％。占收入百分比的增长主要归因于上述项目，但部分被该期间收入的增长所抵消。
截至2023年9月30日的九个月中，一般和管理费用从2022年同期的2600万美元增加了950万美元，增长了37％，至3550万美元。这九个月一般和管理费用的增加主要是由于与ZMS和计费部门员工人数增长相关的薪酬和福利支出增加，以及专业和法律服务费用的增加。按收入的百分比计算，一般和管理费用从2022年同期的24％增加到截至2023年9月30日的九个月的26％。占收入百分比的增长主要归因于上述支出，但部分被该期间收入的增加所抵消。
所得税
所得税准备金根据公司对预计适用于整个财政年度的有效所得税税率的最佳估计，在每个过渡期结束时入账。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，该公司的有效所得税税率分别为27％和20％。离散项目，主要与公允变更的税收影响有关
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截至2023年9月30日的三个月和九个月中分别为20万美元和290万美元的或有对价价值被确认为所得税支出的收益。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司的所得税支出分别约为140万美元和210万美元。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司的所得税支出分别为150万美元和290万美元。
流动性和资本资源
我们历来通过运营、债务和股权交易的现金流为运营提供资金。截至2023年9月30日，我们的主要流动性来源是4,250万美元的现金及现金等价物、990万美元的短期投资和3,330万美元的应收账款。
截至2023年9月30日的九个月中，经营活动提供的净现金为1160万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，经营活动提供的净现金为900万美元。截至2023年9月30日的九个月中，经营活动提供的现金增加主要是由于应收账款余额减少和库存减少。或有对价公允价值的变化部分抵消了这一增长。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，用于投资活动的净现金分别为1,040万美元和30万美元。截至2023年9月30日的九个月中，用于投资活动的现金主要用于购买短期投资，以及购买与建造我们的设施以供ZMS运营相关的房地产和设备。截至2022年9月30日的九个月中，用于投资活动的现金主要用于购买ZMS Boulder基地运营的租赁权改造项目和购买计算机设备。
截至2023年9月30日的九个月中，融资活动提供的净现金为2,120万美元，而2022年同期用于融资活动的净现金为2770万美元。截至2023年9月30日的九个月中，融资活动提供的净现金主要来自于发行2023年可转换优先票据的5,700万美元净收益，被购买的2440万美元库存股以及总额为1,070万美元的长期债务的本金支付和终止付款所抵消。截至2022年9月30日的九个月中，用于融资活动的净现金主要来自购买1,980万美元的库存股，2022年1月支付的360万美元现金分红，以及总计400万美元的长期债务本金支付。
我们相信，我们的现金和现金等价物，加上预期的运营现金流，将足以满足我们至少未来十二个月的营运资金和资本支出需求。在进行评估时，我们考虑了以下几点：
| ● | 截至2023年9月30日，我们的现金及现金等价物余额为4,250万美元； |
| ● | 我们的营运资金余额为8,310万美元； |
| ● | 我们预计未来12个月的收入和现金流。 |
关键会计政策和估计
我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析以我们的财务报表为基础，财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。
请参阅2023年3月14日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析” 和合并财务报表附注2。
COVID-19
2019年12月，出现了一种新型冠状病毒（“COVID-19”），并传播到包括美国在内的其他国家。2020 年 3 月，世界卫生组织宣布 COVID-19 为流行病（“COVID-19 疫情”）。COVID-19 疫情，包括多种变体，导致世界各国政府采取了严格的措施来帮助控制病毒的传播，包括隔离、“原地避难” 和 “待在家里” 令、旅行限制、业务中断和其他措施。
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尽管世界卫生组织在 2023 年 5 月 5 日宣布结束 COVID-19 疫情，但我们将继续积极监测 COVID-19 的影响。尽管在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，COVID-19 对公司的运营没有造成重大干扰，但 COVID-19 对我们的运营和我们所服务的市场的全面影响仍不确定，将在很大程度上取决于与 COVID-19 相关的未来发展，包括不同地理区域感染率的上升或卷土重来、COVID-19 的变化、政府当局为遏制疫情或应对疫情影响而采取的行动，例如重新采取先前取消的措施或采取额外措施限制, 以及有效疫苗的广泛分发和接受等.COVID-19 及其影响的未来发展无法准确预测。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
不适用。
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
评估披露控制和程序
我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，已经评估了截至2023年9月30日我们的披露控制和程序（定义见1934年《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）（经修订的）或《交易法》的有效性。根据管理层的审查，在首席执行官兼首席财务官的参与下，首席执行官兼首席财务官得出的结论是，截至2023年9月30日的季度，由于财务报告的内部控制存在重大缺陷，我们的披露控制和程序并未生效，如下所述。
内部控制的重大弱点
我们发现了一个与信息技术总控制（ITGC）有关的重大弱点，这些弱点的设计和运行效果不佳，无法确保（i）适当的职责分工来执行计划变更；（ii）对有权修改数据和进行计划变更的个人的活动进行适当的监测。依赖于受影响的 ITGC 的业务流程控制（自动和手动）也被认为无效，因为它们可能会受到不利影响。
上述重大弱点并未导致我们的财务报表或披露中出现任何重大错报，此前公布的财务业绩也没有变化。我们的管理层得出结论，根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（美国公认会计原则），10-K表年度报告中包含的合并财务报表在所有重大方面公允列报了我们在各个时期的财务状况、经营业绩和现金流。
截至2022年12月31日，我们对财务报告的内部控制的有效性已由Marcum LLP进行了审计，如其报告所述，该报告包含在10-K表年度报告的第8项中。
补救计划
我们的管理层致力于维持良好的内部控制环境。针对上述发现的重大弱点，管理层将采取全面行动，纠正财务报告内部控制方面的重大缺陷。我们正在制定和实施补救计划，以解决上述重大缺陷。
财务报告内部控制的变化
除上述项目外，我们在截至2023年9月30日的季度中发现的与《交易法》第13a-15（d）条和第15d-15（d）条所要求的评估有关的财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
对内部控制有效性的固有限制
我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，预计我们的披露控制和程序或对财务报告的内部控制不会防止所有错误和所有欺诈。控制系统，无论设计和操作如何良好，都只能为实现控制系统的目标提供合理的保证，而不是绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映资源限制这一事实，并且必须将控制的好处与成本相比来考虑。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评估都无法绝对保证所有控制问题和欺诈事件（如果有）都已被发现。这些固有的限制包括这样一个现实，即决策中的判断可能是错误的，而崩溃可能是由于简单的错误或错误而发生的。此外，某些人的个人行为、两人或多人的串通或通过以下方式规避管制
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管理层对控制措施的控制。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，无法保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其既定目标；随着时间的推移，由于条件的变化，控制可能变得不足，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有局限性，可能会出现由于错误或欺诈而导致的错误陈述，而不会被发现。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们不是任何未决法律诉讼的当事方。
第 1A 项。风险因素
与先前在2023年3月14日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中披露的风险因素相比，没有重大变化。
第 2 项。股权证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
第 2 (a) 和 2 (b) 项不适用。
(c) 股票回购。
发行人购买股票证券
的总数 | 以千计 | ||||||||
股份 | 最大值 | ||||||||
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| 以身份购买 |
| 那个股票的百分比 | ||||
总计 | 平均值 | a的一部分 | 可能还是 | ||||||
的数量 | 价格 | 公开 | 已购买 | ||||||
股份 | 按每人支付 | 已宣布 | 在下面 | ||||||
时期 | 已购买 | 分享 | 计划 | 计划 | |||||
2023 年 7 月 1 日至 8 月 31 日 |
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| |||
股票回购计划 (1) |
| 619,216 | $ | 8.24 |
| 685,416 | 4,253 | ||
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| ||||||||
2023 年 9 月 1 日至 9 月 30 日 |
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| ||||
股票回购计划 (1) | 557,476 | $ | 8.62 | 1,242,892 | — | ||||
股票回购计划 (2) | 667,524 | $ | 8.36 | 667,524 | 4,420 | ||||
季度总计 |
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| |||||
股票回购计划 (1) | 1,176,692 | $ | 8.42 | 1,242,892 | — | ||||
股票回购计划 (2) | 667,524 | $ | 8.36 | 667,524 | 4,420 | ||||
| (1) | 股票是通过公司于2023年6月13日公开宣布的股票回购计划购买的。该计划在公司第三季度得到充分利用。 |
| (2) | 股票是通过公司于2023年9月11日公开宣布的股票回购计划购买的。该计划将于2024年9月13日到期。 |
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用
第 5 项。其他信息
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第 6 项。展品
展览数字 |
| 描述 |
10.1 | 截至2023年7月27日Kestrel Labs, Inc.、Zynex Monitoring Solutions Inc.、Zynex, Inc.和此处提到的出售股东之间的股票购买协议修正案（参照公司于2023年7月31日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入） | |
31.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证 | |
31.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证 | |
32.1** | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证 | |
32.2** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证 | |
101.INS* | XBRL 实例文档 | |
101.SCH* | XBRL 分类扩展架构文档 | |
101.CAL* | XBRL 分类计算链接库文档 | |
101.LAB * | XBRL 分类标签链接库文档 | |
101. PRE * | XBRL 演示文稿链接库文档 | |
101.DEF * | XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | |
104 | 封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中） |
*随函提交
**随函提供
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| ZYNEX, INC. |
| //Daniel J. Moorhead | |
日期：2023 年 10 月 26 日 | 丹尼尔·J·穆尔黑德 | |
| 首席财务官 | |
| （首席财务和会计官） |
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