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美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

(标记一)

    ☑ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

截至本季度末2023年9月30日

或

    ☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

由_的过渡期

选委会

注册人；公司注册状况；

税务局雇主

文件编号

地址；及电话号码

识别号码

333-21011

FirstEnergy Corp.

34-1843785

(一个

俄亥俄州

公司)

南大街76号

阿克伦

噢

44308

电话

(800)

736-3402

根据ACT第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题

交易符号

注册的每个交易所的名称

普通股，面值0.10美元

铁

纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。

是

☑

*否

☐

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。

是

☑

*否

☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器			☑
加速文件管理器			☐
非加速文件管理器			☐
较小的报告公司			☐
新兴成长型公司			☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。

是

☐

*否

☑

注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量：

						杰出的
班级						截至2023年9月30日
普通股，面值0.10美元						573,814,823

FirstEnergy网站和其他社交媒体网站和应用程序

FirstEnergy的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、对这些报告的修正以及根据1934年证券交易法第13(A)节提交给或提交给FirstEnergy的所有其他文件，均可在FirstEnergy网站的“投资者”页面免费获取，网址为www.first stenergycorp.com。公众也可以通过商业文献检索服务和美国证券交易委员会维护的网站www.sec.gov获取这些文件。

这些美国证券交易委员会备案文件在以电子方式向美国证券交易委员会备案或提供给美国证券交易委员会后，会在合理可行的情况下尽快发布在网站上。此外，FirstEnergy经常在FirstEnergy网站的“Investors”部分发布其他重要信息，包括新闻稿、投资者介绍、投资者概况和即将发生的事件的通知，并承认FirstEnergy网站是接触公众投资者的分发渠道，也是披露重大非公开信息的手段，以遵守FD法规下的披露义务。投资者可以通过在FirstEnergy网站的“Investors”页面上注册电子邮件提醒和Rich Site摘要提要来通知网站上的帖子。FirstEnergy还使用X(社交网站前身为推特®)、LinkedIn®、YouTube®和Facebook®作为接触公众投资者的额外分销渠道，并作为披露重大非公开信息的补充手段，以遵守FD法规下的披露义务。FirstEnergy网站、X(社交网站前身为推特®)句柄、领英®简介、Youtube®频道或脸书®页面以及这些网站的任何相应应用程序中包含的信息，不应被视为包含在本报告中或被视为本报告的一部分。

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前瞻性陈述：这份表格10-Q包括基于管理层目前掌握的信息，符合1995年《私人证券诉讼改革法》含义的前瞻性陈述。此类陈述会受到某些风险和不确定性的影响，敬请读者不要过度依赖这些前瞻性陈述。这些声明包括关于管理层的意图、信念和当前期望的声明。这些陈述通常包含但不限于“预期”、“潜在”、“预期”、“预测”、“目标”、“将会”、“打算”、“相信”、“项目”、“估计”、“计划”以及类似的词语。前瞻性表述涉及估计、假设、已知和未知风险、不确定因素和其他可能导致实际结果、业绩或成就与此类前瞻性表述明示或暗示的未来结果、业绩或成就大不相同的因素，这些前瞻性表述可能包括以下内容(大写术语定义见术语表)：

•政府调查和协议导致的潜在责任、增加的成本和意想不到的事态发展，包括与遵守或不遵守DPA有关的那些。

•与政府就HB 6及相关事宜进行的调查及审计有关的风险及不确定因素，包括对联邦或州监管事宜的潜在不利影响，包括但不限于与利率有关的事宜。

•与诉讼、仲裁、调解及类似法律程序有关的风险及不确定因素，特别是与HB 6相关事宜有关的风险及不确定性，包括与争取撤销衍生股东诉讼有关的风险。

•国家和地区经济状况的变化，包括经济衰退、利率上升、通胀压力、供应链中断、能源成本上升和劳动力影响，影响到我们和/或我们的客户和与我们有业务往来的供应商。

•天气状况，如温度变化和恶劣天气状况，或影响未来经营业绩的其他自然灾害，以及针对此类状况采取的相关监管行动或结果。

•立法和监管发展，包括但不限于与费率、合规和执法活动、网络安全和气候变化有关的事项。

•与网络攻击和对我们或我们供应商的信息技术系统的其他中断相关的风险，这可能危及我们的运营，以及敏感数据、知识产权和专有或个人身份信息的数据安全漏洞。

•实现我们与EESG机会、改进和效率相关的目标的能力，包括我们的温室气体减排目标。

•能够完成或实现我们的FE Forward计划和其他战略和财务目标的预期收益，包括但不限于克服当前与正在进行的政府调查相关的不确定性和挑战，执行我们的输电和配电投资计划，执行我们的利率申报战略，控制成本，改善我们的信用指标，增长收益，加强我们的资产负债表，以及满足完成FET少数股权出售的必要条件。

•不断变化的市场状况会影响我们养老金信托中某些负债和资产价值的衡量，可能会对我们的预测增长率、经营业绩产生负面影响，还可能导致我们提早或以高于当前预期的金额为养老金缴费。

•减少与退役和以前拥有的发电资产相关的补救活动的风险。

•环境法律法规的变化，包括但不限于与气候变化有关的变化。

•客户对电力需求的变化，包括但不限于经济条件、气候变化的影响，或能源效率和高峰需求减少的任务。

•根据我们的财务计划进入公共证券和其他资本和信贷市场的能力、这类资本的成本以及影响我们的资本和信贷市场的整体状况，包括越来越多的金融机构正在评估气候变化对其投资决策的影响。

•信用评级机构未来采取的行动可能会对我们的融资渠道或条款或我们的财务状况和流动性产生负面影响。

•关于我们领土内的经济条件、我们的输电和配电系统的可靠性或支持已确定的输电和配电投资机会的资本或其他资源的可用性等因素的假设发生变化。

•在我们的信贷安排中不遵守债务契约的可能性。

•能够遵守适用的可靠性标准和能源效率以及减少高峰需求的任务。

•人力资本管理挑战，包括吸引和留住经过适当培训和合格的员工，以及我们加入工会的劳动力造成的劳动力中断。

•重大会计政策的变化。

•税收法律或法规的任何变化，包括但不限于2022年的爱尔兰共和军，或不利的税务审计结果或裁决。

•我们在提交给美国证券交易委员会的文件中不时讨论的风险和其他因素。

由于FE董事会在实际宣布股息时所考虑的情况，在任何期间不时宣布的普通股股息总体上可能与前几个时期不同。证券评级不是购买或持有证券的建议，可随时由指定评级机构修改或撤回。每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。

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这份10-Q表格季度报告中有关我们的气候战略，包括我们的温室气体减排目标的前瞻性陈述和其他陈述，并不表明这些陈述对投资者一定重要，也不意味着这些陈述必须在我们提交给美国证券交易委员会的文件中披露。此外，关于包括温室气体排放在内的气候问题的历史、当前和前瞻性陈述可能基于衡量仍在发展中的进展的标准、继续发展的内部控制和进程以及未来可能发生变化的假设。

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目录

			页面
第一部分金融信息
术语表			II
项目2.财务报表
FirstEnergy Corp.
合并损益表			1
综合全面收益表			2
合并资产负债表			3
合并权益表			4
合并现金流量表			6
合并财务报表附注			7
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析			37
第3项：关于市场风险的定量和定性披露			82
项目4.控制和程序			82
第二部分：其他信息
项目2.法律诉讼			83
项目1A.风险因素			83
第二项股权证券的未登记销售、募集资金的使用和发行人购买股权证券			83
第三项高级证券违约			83
项目4.矿山安全信息披露			83
第5项：其他信息			83
项目6.展品			85

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术语表

本报告使用以下缩写和缩略语来标识FirstEnergy Corp.及其现有和以前的子公司：

声发射供货			阿勒格尼能源供应公司，一家不受监管的发电子公司
AGC			MP的发电子公司阿勒格尼发电公司
ATSI			美国输电系统公司，FET的子公司，拥有和运营输电设施
CEI			克利夫兰电力照明公司，俄亥俄州电力公司的运营子公司
铁			公用事业控股公司FirstEnergy Corp.
FENOC			能源港核公司(前身为FirstEnergy核能运营公司)，EH的子公司，运营EH的核发电设施
Fe PA			宾夕法尼亚州第一能源电力公司
费斯			Energy Harbor LLC(前身为FirstEnergy Solutions Corp.)是EH的子公司，提供与能源相关的产品和服务
FESC			FirstEnergy服务公司，提供法律、金融和其他企业支持服务
FES借款人			截至2018年3月31日，FENOC、FES和FES的子公司
FET			FirstEnergy Transport，LLC，ATSI、MAIT和TRAIL的母公司，并在Path拥有一家合资企业
2月			FirstEnergy Ventures Corp.，投资于某些不受监管的企业和商业企业
第一能源			FirstEnergy Corp.及其合并子公司
全球控股			全球矿业控股公司，FEV，WMB Marketing Ventures，LLC和Pinesdale LLC的合资企业
JCP&L			泽西中央电力和照明公司，新泽西州的一家电力公用事业运营子公司
卡特科			阿巴拉契亚Keystone传输公司，FET的前子公司，于2022年5月成为FE的子公司
麦芽			中大西洋州际传输公司，FET的子公司，拥有和运营传输设施
我			大都会爱迪生公司，宾夕法尼亚州电力公司的运营子公司
下议院议员			莫农加赫拉电力公司，西弗吉尼亚州的一家电力公司运营子公司
OE			俄亥俄州爱迪生公司，俄亥俄州电力公用事业运营子公司
俄亥俄州公司			CEI、OE和TE
路径			波托马克-阿巴拉契亚输电高架有限责任公司，FET和AEP子公司的合资企业
路径-阿勒格尼			帕特阿勒格尼传动公司
路径-WV			路径西弗吉尼亚输电公司有限责任公司
Pe			波托马克爱迪生公司，马里兰州和西弗吉尼亚州的一家电力公司运营子公司
宾夕法尼亚大学			宾夕法尼亚州电力公司，OE的宾夕法尼亚州电力公司运营子公司
宾夕法尼亚州的公司			我、PN、Penn和WP
PN			宾夕法尼亚州电力公司，宾夕法尼亚州电力公司运营子公司
信号峰值			Signal Peak Energy，LLC，Global Holding的间接子公司，在蒙大拿州Roundup附近拥有采矿业务
TE			托莱多爱迪生公司，俄亥俄州电力公司的运营子公司
小径			跨阿勒格尼州际线路公司，FET的子公司，拥有和运营输电设施
输电公司			ATSI、MAIT和TRAIL
公用事业			OE、CEI、TE、Penn、JCP&L、ME、PN、MP、PE和WP
可湿性粉剂			西宾州电力公司，宾夕法尼亚州的一家电力公司运营子公司

II

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以下缩略语和缩略语可用于确定本报告中经常使用的术语：
2021年信贷安排			总体而言，FE、公用事业公司和输电公司于2021年10月18日签订的六项独立的高级无担保五年期银团循环信贷安排，经修订至2023年10月20日
2023年信贷安排			总体而言，FET和Katco于2023年10月20日签订的两项独立的高级无担保银团循环信贷安排
2026年可转换票据			FE的4.00%可转换优先票据，2026年到期
2031年票据			FE的7.375%债券，C系列，2031年到期
王牌			负担得起的清洁能源
AEP			美国电力公司
AEPSC			美国电力服务公司
AFS			可供出售
AFSI			调整后财务报表收入
AFUDC			施工期间使用的资金拨备
ALJ			行政法法官
阿美族			高级计量基础设施
金额			替代最低税额
AOCI			累计其他综合收益(亏损)
ASC			会计准则编撰
ASU			会计准则更新
A&R FET LLC协议			FET有限责任公司经营协议的第四次修订和重新签署
BGS			基本发电服务
布鲁克菲尔德			北美输电公司II L.P.，Brookfield Infrastructure Partners的受控投资工具实体
布鲁克菲尔德担保人			Brookfield Super-Core Infrastructure Partners L.P.、Brookfield Super-Core Infrastructure Partners(NUS)L.P.和Brookfield Super-Core Infrastructure Partners(ER)SCSp
CAA			《清洁空气法》
CCR			燃煤残留物
CERCLA			1980年综合环境响应、赔偿和责任法
CFIUS			美国外国投资委员会
CFR			联邦法规法典
公司2			二氧化碳
新冠肺炎			冠状病毒病
CPP			美国环保署的清洁电力计划
CSAPR			跨州空气污染规则
CTA			合并纳税调整
直流电路			美国哥伦比亚特区巡回上诉法院
DCR			交割资金回收
DMR			配送现代化骑手
DPA			FE与美国俄亥俄州S.D.检察官办公室于2021年7月21日签订的暂缓起诉协议
动态链接库			配电系统改进费
数字信号处理器			默认服务计划
EDC			配电公司
EDIS			配电网投资附加费
EESG			员工、环境、社会和公司治理
EGS			发电供应商
EGU			发电机组
嗯			能源港公司

三、

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ELG			排污限制指引
为马里兰州赋权			授权马里兰州能源效率法案
ENEC			扩展的净能源成本
环境保护局			美国环境保护局
易办事			每股收益
ESP IV			电力安全计划四
ESP V			电力安全计划V
《交易所法案》			经修订的1934年证券交易法
FASB			财务会计准则委员会
铁板			英飞凌董事会
Fe旋转设备			FE和公用事业公司以前的五年期银团循环信贷安排，经修订，并于2021年10月18日被2021年信贷安排取代
FERC			联邦能源管理委员会
FET董事会			FET董事会
FET少数股权出售			出售FET额外30%的会员权益，这样Brookfield将拥有FET 49.9%的股份
FET P&SA I			由FE、FET、Brookfield和Brookfield担保人之间于2021年11月6日签订的买卖协议
FET P&SA II			购买和销售协议签订于2023年2月2日，由FE、FET、Brookfield和Brookfield担保人签署
FET旋转设施			FET的五年期银团循环信贷安排，日期为2023年10月20日
FIP			民航局下的联邦实施计划(S)
惠誉			惠誉评级服务
FMB			第一抵押债券
FTR			金融传播权
公认会计原则			美国普遍接受的会计原则
温室气体			温室气体
HB 6			俄亥俄州第133届大会通过的众议院法案6
2022年爱尔兰共和军			《2022年通货膨胀率削减法案》
美国国税局			美国国税局
Katco循环设施			Katco的四年期银团循环信贷安排，日期为2023年10月20日
千瓦时			千瓦时
伦敦银行同业拆借利率			伦敦银行间同业拆借利率
位置			信用证
LTIIP			长远基建改善计划
MDOPC			马里兰州人民律师办公室
MDPSC			马里兰州公共服务委员会
MGP			人造气体工厂
穆迪			穆迪投资者服务公司
兆瓦			兆瓦
兆瓦时			兆瓦时
NCI			非控股权益
俄亥俄州北区			俄亥俄州北区联邦地区法院
NERC			北美电力可靠性公司
NJBPU			新泽西州公用事业委员会
否			净营业亏损
氮氧化物			氮氧化物
NYPSC			纽约州公共服务委员会
OAG			俄亥俄州总检察长
OCC			俄亥俄州消费者法律顾问
ODSA			俄亥俄州发展服务局

四.

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俄亥俄州的规定			规定和建议，日期为2021年11月1日，由俄亥俄州公司、OCC、PUCO工作人员和其他几个签字人签订
OOCIC			俄亥俄州有组织犯罪调查委员会，由俄亥俄州执法部门成员组成，由OAG担任主席
OPEB			其他离职后福利
OPIC			其他实收资本
OVEC			俄亥俄山谷电力公司
PA合并			宾夕法尼亚州公司的合并
同级			FirstEnergy的强化员工退休计划
PJM			PJM互连有限责任公司
PJM关税			PJM开放接入传输资费
PPA			购买力协议
PPUC			宾夕法尼亚州公用事业委员会
PUCO			俄亥俄州公用事业委员会
规例FD			美国证券交易委员会发布法规公平披露
RFC			可靠性第一公司
RFP			征求建议书
罗			股本回报率
RTO			区域传输组织
俄亥俄州南区			俄亥俄州南区联邦地区法院
美国证券交易委员会			美国证券交易委员会
Seet			显著过高的收益测试
SIP			《民航局国家实施方案(S)》
SLC			FE董事会特别诉讼委员会
所以2			二氧化硫
软性			有担保的隔夜融资利率
求救			标准优惠服务
标普(S&P)			标准普尔评级服务
SREC			太阳能可再生能源信用
《税法》			2017年12月22日通过的减税和就业法案
TMI-1			三里岛第一单元
变量			无功伏安，无功功率测量装置
VSCC			弗吉尼亚州公司委员会
WVPSC			西弗吉尼亚州公共服务委员会

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第一部分财务信息

第一项：财务报表报表。

FirstEnergy Corp.

合并损益表

(未经审计)

						截至9月30日的三个月，												在截至9月30日的9个月内，
(单位：百万，每股除外)						2023						2022						2023						2022
收入：
分销服务和零售世代						$	2,869					$	2,767					$	7,924					$	7,334
传输						508						502						1,486						1,393
其他						110						206						314						555
总收入(1)						3,487						3,475						9,724						9,282
运营费用：
燃料						166						209						439						539
外购电力						1,155						1,109						3,173						2,786
其他运营费用						967						1,111						2,698						2,827
折旧准备						366						332						1,088						1,020
监管资产延期，净额						(140)						(86)						(253)						(252)
一般税种						307						295						881						851
总运营费用						2,821						2,970						8,026						7,771
营业收入						666						505						1,698						1,511
其他收入(支出)：
偿债成本(附注6)						—						1						(36)						(155)
权益法投资收益(附注1)						43						57						134						134
杂项收入净额						24						111						102						300
养老金和OPEB按市值计价调整(注4)						—						—						59						—
利息支出						(289)						(248)						(828)						(788)
资本化融资成本						26						23						69						59
其他费用合计						(196)						(56)						(500)						(450)
所得税前收入						470						449						1,198						1,061
所得税						29						105						193						237
持续经营收入						441						344						1,005						824
停产业务(注1)(2)						(21)						—						(21)						—
净收入						$	420					$	344					$	984					$	824
可归因于非控股权益的收入(持续经营)						20						10						57						15
可归因于FirstEnergy Corp.的收益。						$	400					$	334					$	927					$	809
FirstEnergy Corp.的金额：
持续经营收益						$	421					$	334					$	948					$	809
非持续经营的收益						(21)						—						(21)						—
可归因于FirstEnergy Corp.的收益。						$	400					$	334					$	927					$	809
可归因于FirstEnergy Corp.的每股收益。(注3)：
基本--持续运作						$	0.74					$	0.58					$	1.66					$	1.42
基本--非连续性业务						(0.04)						—						(0.04)						—
基本信息						$	0.70					$	0.58					$	1.62					$	1.42
稀释--持续运营						$	0.73					$	0.58					$	1.65					$	1.41
稀释--非连续性业务						(0.04)						—						(0.04)						—
稀释						$	0.69					$	0.58					$	1.61					$	1.41
已发行普通股加权平均数：
基本信息						573						571						573						571
稀释						574						572						574						572

(1) 包括消费税和总收入税款#美元114百万美元和美元111在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月内分别为100万美元和315百万美元和美元305在截至2023年、2023年和2022年9月30日的9个月中，分别为100万。

(2) 由#美元的所得税组成21在截至2023年9月30日的三个月和九个月内，

合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。

1

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FirstEnergy Corp.

综合全面收益表

(未经审计)

						截至9月30日的三个月，												在截至9月30日的9个月内，
(单位：百万)						2023						2022						2023						2022
净收入						$	420					$	344					$	984					$	824
其他全面收益(亏损)：
养恤金和OPEB事前服务费用						(2)						(2)						(5)						(6)
衍生工具套期保值的摊销损失						—						—						2						8
其他全面收益(亏损)						(2)						(2)						(3)						2
其他综合所得(亏损)的所得税优惠						(1)						(1)						(1)						—
其他综合收益(亏损)，税后净额						(1)						(1)						(2)						2
综合收益						$	419					$	343					$	982					$	826
可归属于非控股权益的全面收益						20						10						57						15
可归因于FirstEnergy Corp.的全面收入。						$	399					$	333					$	925					$	811

合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。

2

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FirstEnergy Corp.

合并资产负债表

(未经审计)

(单位：百万，不包括股份)									9月30日， 2023						十二月三十一日， 2022
资产
流动资产：
现金和现金等价物									$	118					$	160
受限现金									26						46
应收账款-
顾客									1,387						1,455
减去-无法收回的客户应收款项准备									85						137
									1,302						1,318
其他，扣除坏账准备净额#美元152023年和$112022年									271						253
材料和用品，按平均成本计算									481						421
预付税款和其他									322						217
									2,520						2,415
财产、厂房和设备：
在服役中									49,301						47,850
累计减计提折旧准备									13,854						13,258
									35,447						34,592
正在进行的建筑工程									2,231						1,693
									37,678						36,285
投资和其他非流动资产：
商誉									5,618						5,618
投资(附注6)									626						622
监管资产									353						33
其他									676						1,135
									7,273						7,408
总资产									$	47,471					$	46,108
负债和权益
流动负债：
目前应付的长期债务									$	1,302					$	351
短期借款									270						100
应付帐款									1,262						1,503
应计利息									303						254
应计税									657						668
应计薪酬和福利									252						272
客户存款									225						223
应付股息									235						223
其他									290						364
									4,796						3,958
非流动负债：
长期债务和其他长期债务									22,882						21,203
累计递延所得税									4,449						4,202
退休福利									1,512						2,335
监管责任									1,316						1,847
其他									1,571						1,920
									31,730						31,507
总负债									36,526						35,465
股本：
普通股股东权益-
普通股，$0.10面值，授权700,000,000股份-573,814,823和572,130,932截至2023年9月30日和2022年12月31日的流通股。									57						57
其他实收资本									10,705						11,322
累计其他综合损失									(16)						(14)
累计赤字									(272)						(1,199)
普通股股东权益总额									10,474						10,166
非控股权益									471						477
总股本									10,945						10,643
承付款、担保和或有事项(附注8)
负债和权益总额									$	47,471					$	46,108

合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。

3

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FirstEnergy Corp.

合并权益表

(未经审计)

						截至2023年9月30日的9个月
						普通股												OPIC						AOCI						累计赤字						普通股股东权益总额						NCI						总股本
(单位：百万)						股票						金额
余额，2023年1月1日						572						$	57					$	11,322					$	(14)					$	(1,199)					$	10,166					$	477					$	10,643
净收入						—						—						—						—						292						292						18						310
其他综合亏损，税后净额						—						—						—						(1)						—						(1)						—						(1)
股票投资计划和基于股份的福利计划						1						—						19						—						—						19						—						19
普通股宣布的现金股息(#美元0.393月份每股收益)						—						—						(223)						—						—						(223)						—						(223)
分配给FET少数股权						—						—						—						—						—						—						(17)						(17)
平衡，2023年3月31日						573						$	57					$	11,118					$	(15)					$	(907)					$	10,253					$	478					$	10,731
净收入						—						—						—						—						235						235						19						254
股票投资计划和基于股份的福利计划						—						—						22						—						—						22						—						22
分配给FET少数股权						—						—						—						—						—						—						(36)						(36)
平衡，2023年6月30日						573						$	57					$	11,140					$	(15)					$	(672)					$	10,510					$	461					$	10,971
净收入						—						—						—						—						400						400						20						420
其他综合亏损，税后净额						—						—						—						(1)						—						(1)						—						(1)
股票投资计划和基于股份的福利计划						1						—						24						—						—						24						—						24
普通股宣布的现金股息(#美元0.397月份每股收益和美元0.419月份每股收益)						—						—						(459)						—						—						(459)						—						(459)
分配给FET少数股权						—						—						—						—						—						—						(10)						(10)
平衡，2023年9月30日						574						$	57					$	10,705					$	(16)					$	(272)					$	10,474					$	471					$	10,945

合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。

4

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FirstEnergy Corp.

合并权益表

(未经审计)

						截至2022年9月30日的9个月
						普通股												OPIC						AOCI						累计赤字						普通股股东权益总额						NCI						总股本
(单位：百万)						股票						金额
余额，2022年1月1日						570						$	57					$	10,238					$	(15)		0			$	(1,605)					$	8,675					$	—					$	8,675
净收入						—						—						—						—						288						288						—						288
其他综合亏损，税后净额						—						—						—						(1)						—						(1)						—						(1)
股票投资计划和基于股份的福利计划						1						—						20						—						—						20						—						20
普通股宣布的现金股息(#美元0.393月份每股收益)						—						—						(223)						—						—						(223)						—						(223)
其他						—						—						(4)						—						—						(4)						—						(4)
平衡，2022年3月31日						571						$	57					$	10,031					$	(16)					$	(1,317)					$	8,755					$	—					$	8,755
净收入						—						—						—						—						187						187						5						192
其他综合收益，税后净额						—						—						—						4						—						4						—						4
股票投资计划和基于股份的福利计划						—						—						25						—						—						25						—						25
FET少数股权出售，扣除交易成本						—						—						1,887						—						—						1,887						451						2,338
平衡，2022年6月30日						571						$	57					$	11,943					$	(12)					$	(1,130)					$	10,858					$	456					$	11,314
净收入						—						—						—						—						334						334						10						344
其他综合亏损，税后净额						—						—						—						(1)						—						(1)						—						(1)
股票投资计划和基于股份的福利计划						1						—						33						—						—						33						—						33
普通股宣布的现金股息(#美元0.39（7月和9月）						—						—						(446)						—						—						(446)						—						(446)
分配给FET少数股权						—						—						—						—						—						—						(15)						(15)
FET少数股权出资						—						—						—						—						—						—						9						9
合并税收利益分配						—						—						(4)						—						—						(4)						4						—
平衡，2022年9月30日						572						$	57					$	11,526					$	(13)					$	(796)					$	10,774					$	464					$	11,238

合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。

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FirstEnergy Corp.

合并现金流量表

(未经审计)

						在截至9月30日的9个月内，
(单位：百万)						2023						2022
经营活动的现金流：
净收入						$	984					$	824
将净收入与经营活动的现金净额进行调整-
折旧、摊销和减值						893						1,043
递延所得税和投资税收抵免，净额						157						221
退休金，扣除付款后的净额						(74)						(283)
养老金信托缴费						(750)						—
养老金和OPEB按市值计价调整						(59)						—
传输收入收缴，净额						(93)						89
处置亏损，税后净额(附注1)						21						—
流动资产和流动负债的变动-
应收账款						(2)						(167)
材料和用品						(60)						(101)
预付税款和其他流动资产						(66)						(46)
应付帐款						(241)						182
应计税						(147)						(135)
应计利息						49						(27)
应计薪酬和福利						(46)						(82)
其他流动负债						55						3
抵押品，净额						(216)						240
其他						24						76
经营活动提供的现金净额						429						1,837
投资活动产生的现金流：
资本投资						(2,266)						(1,852)
出售以信托形式持有的投资证券						28						31
购买以信托形式持有的投资证券						(37)						(40)
资产转移成本						(190)						(151)
其他						(8)						9
用于投资活动的现金净额						(2,473)						(2,003)
融资活动的现金流：
新融资-
长期债务						3,150						300
短期借款，净额						170						—
赎回和偿还-
长期债务						(537)						(2,903)
出售FET少数股权所得收益，扣除交易成本						—						2,348
分配给FET少数股权						(63)						(15)
来自FET少数股权的出资						—						9
普通股股息支付						(670)						(667)
其他						(68)						(140)
融资活动提供(用于)的现金净额						1,982						(1,068)
现金、现金等价物和限制性现金的净变化						(62)						(1,234)
期初现金、现金等价物和限制性现金						206						1,511
期末现金、现金等价物和限制性现金						$	144					$	277
补充现金流信息：
重大非现金交易：
应计资本投资						$	212					$	133

合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。

6

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FirstEnergy Corp.

合并财务报表附注

(未经审计)

注意事项 数						页面 数
1			陈述的组织和基础			8
2			收入			11
3			每股收益			12
4			养老金和其他离职后福利			13
5			所得税			15
6			公允价值计量			16
7			监管事项			20
8			承付款、担保和或有事项			28
9			细分市场信息			33

7

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合并财务报表附注(未经审计)

1. 陈述的组织和基础

除非另有说明，此处使用的已定义术语和缩写具有随附的术语词汇表中所给出的含义。

FE于1996年根据俄亥俄州的法律成立。FE的主要业务是直接或间接持有其主要子公司的所有已发行股本：OE、CEI、TE、Penn(OE的全资子公司)、JCP&L、ME、PN、FESC、MP、AGC(MP的全资子公司)、PE和WP。此外，FET是FE的控股子公司，也是ATSI、MAIT、PATH和TRAIL的母公司。此外，FE持有其他直接子公司的全部未偿还股本，包括FEV，FEV目前持有Global Holding 33-1/3%的股权，Global Holding是Signal Peak采矿和煤炭运输业务合资企业的控股公司。

2021年11月6日，FirstEnergy与FET一起与Brookfield和Brookfield担保人签订了FET P&SA I，据此FET同意在交易结束时向Brookfield发行和出售，Brookfield同意从FET购买FET的某些新发行的会员权益，从而Brookfield将拥有19.9FET已发行和未偿还的会员权益的%，购买价格为$2.3751000亿美元。这笔交易于2022年5月31日完成。收到的现金对价扣除约#美元的交易成本后的差额372000万美元，NCI的账面价值为$4511000万美元被记录为OPIC的增长。FirstEnergy将第三方投资者在FirstEnergy净收益、净资产和综合收益中的所有权部分列为NCI。NCI作为权益组成部分计入综合资产负债表。

FE及其子公司主要参与电力的传输、分配和发电。FirstEnergy的十公用事业运营公司组成了美国最大的投资者所有的电力系统之一，基于六在中西部和大西洋中部地区拥有100万客户。FirstEnergy的输电业务包括大约24,000绵延数英里的线路和二区域输电运营中心。AGC和MP控制3,580总装机容量的兆瓦。

本中期财务报表是根据《美国证券交易委员会季报10-Q表》的规定编制的。按照公认会计原则编制的财务报表和附注中通常包含的某些信息和披露已根据这些规则和条例予以精简或省略。这些中期财务报表应与截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的财务报表和附注一并阅读。

FE及其子公司遵循公认会计准则，并遵守美国证券交易委员会、FERC以及(视情况而定)PUCO、PPUC、MDPSC、NYPSC、WVPSC、VSCC和NJBPU规定的相关法规、命令、政策和做法。所附中期财务报表未经审计，但反映了管理层认为对财务报表的公允陈述是必要的所有调整，包括正常经常性调整。按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的披露的定期估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。所报告的业务成果不一定代表未来任何时期的业务成果。自财务报表发布之日起，FE及其子公司已对可能确认或披露的事件和交易进行了评估。

FE及其附属公司合并其控制的所有持有多数股权的附属公司，以及(如适用)其拥有控股财务权益的实体。根据公认会计原则，公司间交易和余额在合并中被适当地冲销并被允许。当确定一个可变利益实体为主要受益人时，FE及其子公司将合并该实体。FE及其子公司有能力对其施加重大影响，但不拥有控股权的关联公司的投资，遵循权益会计方法。根据权益法，于实体的权益于综合资产负债表中列报为投资，而FE于实体收益中的所有权份额百分比则于综合收益表及全面收益表中列报。

上一年度的某些金额已重新分类，以符合本年度的列报方式，包括在综合资产负债表中列报“非流动负债”内的长期债务和其他长期债务，而不是“资本总额”。

经济状况

全球大流行后的经济状况增加了许多材料类别的供应链交付期，其中一些比大流行前的交付期增加了两倍。一些主要供应商一直在为劳动力短缺和原材料供应而苦苦挣扎，再加上通胀压力似乎正在缓解，这增加了成本，减少了某些材料、设备和承包商的供应。FirstEnergy已采取措施缓解这些风险，目前预计服务中断或对其资本支出计划不会产生任何实质性影响。然而，情况仍然不稳定，供应链中断的持续或进一步增加可能会对FirstEnergy的运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。此外，利率大幅上升，

8

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这导致各种FirstEnergy信贷安排和新资本市场发行下的借款利息支出大幅上升。

出售FirstEnergy Transport LLC的股权

2023年2月2日，FE连同FET与Brookfield和Brookfield担保人签订了FET P&SA II，据此FE同意在成交时出售给Brookfield，Brookfield同意从FE购买增量30收购价格为$$的FET的%股权3.51000亿美元。预计收购价的大部分将在成交时以现金支付，其余部分将通过发行期票支付，预计将在2024年底之前偿还。随着交易的完成，Brookfield对FET的兴趣将从19.9%至49.9%，而FE将保留剩余的50.1FET的%所有权权益。这笔交易取决于惯例的完成条件，包括2023年8月14日收到的FERC和某些州公用事业委员会的批准，以及CFIUS完成审查。此外，根据FET P&SA II，FirstEnergy为PA合并向适用的监管机构提交了必要的文件。FET少数股权出售预计将于2024年初完成。完成交易后，FirstEnergy的财务报表将继续并入FirstEnergy的财务报表。

根据FET P&SA II的条款，关于交易的结束，Brookfield、FET和FE将签订A&R FET LLC协议，该协议将修改和重述目前FET的有限责任公司协议。A&R FET LLC协议除其他外，规定了FET在关闭前后的治理、退出、资本和分配以及其他安排。根据A&R FET LLC协议，在结束时，FET董事会将包括五各位董事，二由Brookfield和三由FE任命。Brookfield和FE各自的任命权均受制于该方保持一定的最低所有权百分比。A&R FET LLC协议包含某些投资者保护措施，其中包括要求Brookfield批准FET及其子公司采取某些重大行动。根据A&R FET LLC协议的条款，只要Brookfield至少持有30.0%的FET权益，FET或其任何子公司进行某些收购或处置超过某些美元门槛、建立或修改年度预算、在任何财政年度内导致某些资本支出项目的成本超支超过预算金额的特定百分比、或导致FET子公司的总资本支出预算在任何财政年度超过预算总额的特定百分比时，均需征得Brookfield的同意。做出与诉讼有关的重大决定，如果潜在的负债敞口超过某个门槛美元金额，或此类诉讼有理由预计会对Brookfield或FET产生不利影响，做出某些重大监管申报，FET或其子公司的债务产生或再融资，就其子公司而言，合理地预计这将导致该子公司偏离其目标资本结构，进入合资企业，任命或更换其输电领导团队的任何成员，修改FET或其子公司的会计政策(但仅在FE不再是FET的多数股东的情况下)，采取任何合理预期的行动，导致FET或其任何子公司的任何重大合同违约或违约，创建某些重大留置权(不包括某些允许的留置权)，或导致FET或其任何子公司的任何重组。A&R FET LLC协议还包括与解决争端和解决FET成员之间的僵局有关的条款，并提供了一种机制，以维护FE在MAIT B类分配中的经济利益。

宾夕法尼亚州公司的合并

FirstEnergy正在推进宾夕法尼亚州的公司合并为FE PA，这是一个新的单一运营实体。合并将需要，除其他步骤外：(A)将WP拥有的某些宾夕法尼亚州输电资产转让给Katco，(B)将目前由PN和ME持有的MAIT B类股权贡献给FE(并最终作为FET少数股权出售的一部分转移到FET)，(C)组建FE PA和(D)将宾夕法尼亚州的每一家公司与FE PA合并，FE PA作为宾夕法尼亚州公司所有资产和负债的权益继承人继续存在。在PA合并完成后，FE PA将成为FE在宾夕法尼亚州唯一受监管的公用事业公司，包括以前由宾夕法尼亚州公司单独开展的业务。PA合并的完成取决于许多条件，包括NYPSC和PPUC的批准，这两家公司于2023年3月6日提交了文件。根据剩余的监管批准，FirstEnergy预计PA整合将在2024年初完成。

资本化融资成本

在截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的三个月里，FirstEnergy综合损益表的资本化融资成本包括$121000万美元和300万美元15建设期间使用的股权基金津贴分别为百万美元和#美元141000万美元和300万美元8分别为100万欧元的资本化利息。在截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的9个月中，FirstEnergy综合损益表的资本化融资成本包括31百万美元和美元39建设期间使用的股权基金津贴分别为百万美元和#美元38百万美元和美元20分别为100万欧元的资本化利息。

停产运营

2020年2月27日，FES Debtors摆脱破产，从FirstEnergy的合并联邦所得税组中解体。破产、出现和解体导致FirstEnergy确认了某些所得税优惠和费用，这些优惠和费用被归类为非连续性业务。在2023年第三季度，FirstEnergy确认了21由于确定了与此相关的期间外调整而对所得税费用进行了影响纳税的费用

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与FES债务人相关的某些递延所得税负债的分配及其2020年取消合并的纳税申报单。公司/其他分部报告的这一调整对2023年和上期财务报表并不重要，并反映在综合收益和全面收益表上的“非持续经营”和综合现金流量表上的“处置亏损，税后净额”中。

权益法投资

FE及其子公司有能力对其施加重大影响，但不拥有控股权的投资，遵循权益会计方法。根据权益法，该实体的权益在综合资产负债表中列为投资。FE在实体收益中的所有权份额的百分比在综合收益和全面收益表中报告，并在“其他收入(费用)”中反映。

综合资产负债表中“投资”项下的权益法投资约为#美元。931000万美元和300万美元90分别截至2023年9月30日和2022年12月31日。

全球控股-FEV目前持有Global Holding 33-1/3%的股权，Global Holding是Signal Peak采矿和煤炭运输业务中一家合资企业的控股公司，煤炭销售主要集中在国际市场。FEV不是合资企业的主要受益者，因为它对影响合资企业经济业绩的重大活动没有控制权。FEV的所有权权益以权益会计方法为准。截至2023年、2023年和2022年9月30日的三个月，与FEV在Global Holding的所有权相关的税前收入为1美元431000万美元和300万美元57分别为2.5亿美元和2.8亿美元。1321000万美元和300万美元133在截至2023年、2023年和2022年9月30日的9个月中，分别为2.5亿美元。2月份的税前股本收益和对Global Holding的投资包括在公司/其他部门报告中。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，权益法投资的账面价值为美元541000万美元和300万美元57分别为2.5亿美元和2.5亿美元。在截至2023年和2022年9月30日的9个月内，FEV从Global Holding获得现金股息$1351000万美元和300万美元1202000万美元，在现金流量表合并报表中归类为“经营活动现金”。

路径西向 - PJM于2012年取消了从西弗吉尼亚州到马里兰州的拟议输电线路Path，它是一家由多个系列组成的系列有限责任公司，每个系列对特定财产以及与该等财产相关的系列损益拥有单独的权利、权力和责任。FE的一家子公司拥有100阿勒格尼级数的百分比(路径-阿勒格尼)和50西弗吉尼亚系列赛(PATH-WV)的%股份，这是与AEP的一家子公司的合资企业。FirstEnergy并不是PATH-WV的主要受益者，因为它无法控制影响PATH-WV经济的重大活动。FirstEnergy在Path-WV的所有权权益受权益会计方法的约束。截至2023年9月30日和2022年12月31日，权益法投资的账面价值为美元181000万美元。

商誉

FirstEnergy每年在7月31日评估减值商誉，如果出现减值指标，评估频率更高。2023年，FirstEnergy对受监管分配和受监管输电报告单位的商誉进行了定性评估，除了评估报告单位的整体财务业绩外，还评估了经济、行业和市场因素。评估中使用的关键因素包括：增长率、利率、预期资本支出、公用事业部门的市场表现、监管和法律发展，以及其他市场考虑因素。经确定，这些报告单位的公允价值很可能大于其账面价值，因此没有必要进行量化分析。

中间价改革

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04《参考汇率改革》(主题848)：《促进参考汇率改革对财务报告的影响》(发布于2020年3月，随后更新)。这一ASU将主题ASC 848引入FASB编码，提供了临时可选的权宜之计和例外，如果当选，将减轻与市场从LIBOR和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡相关的财务报告负担。

2023年4月27日，FE、FET、公用事业公司和输电公司对2021年信贷安排进行了修订，其中包括：(I)允许从FE向Brookfield出售增量30收购价格为$$的FET的%股权3.5(Ii)允许将宾夕法尼亚州公司合并为一个新的单一运营实体FE PA，该实体将是FE在宾夕法尼亚州唯一受监管的公用事业公司，包括宾夕法尼亚州公司以前单独进行的业务，以及(Iii)将2021年信贷安排下的借款基准利率从LIBOR过渡到SOFR。在2023年第二季度，FirstEnergy利用ASC 848内部的可选权宜之计，说明了对信贷安排的修订，作为现有合同的延续，而不进行额外分析。

新会计公告

最近发布的公告-FirstEnergy目前正在评估FASB发布的尚未采用的新的权威会计准则的影响，以及它将对其财务报表和披露产生的影响，以及在适用情况下尽早采用的可能性。目前的预期是，这样的新标准不会对FirstEnergy的财务报告产生重大影响。

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2. 收入

以下是截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月来自与客户的合同收入的细分：

			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
(单位：百万)			2023						2022						2023						2022
受监管的分配
零售发电和配电服务
住宅			$	1,894					$	1,756					$	5,010					$	4,608
商业广告			698						686						1,970						1,858
工业			296						348						1,002						943
其他			26						23						78						61
批发			65						159						173						408
与客户签订合同的其他收入			30						27						86						82
与客户签订合同的总收入			3,009						2,999						8,319						7,960
与与客户的合同无关的其他收入			25						24						83						78
受监管的总分配			$	3,034					$	3,023					$	8,402					$	8,038
受管制的传输
ATSI			$	244					$	252					$	712					$	686
小径			72						78						203						205
麦芽			101						97						289						253
JCP&L			52						45						152						151
MP、PE和WP			39						$	30					130						98
与客户签订合同的总收入			508						502						1,486						1,393
与与客户的合同无关的其他收入			1						1						4						4
受管制传输总量			$	509					$	503					$	1,490					$	1,397
公司/其他和对账调整(1)
批发			$	1					$	7					$	6					$	21
零售发电和配电服务(1)			(45)						(46)						(136)						(136)
与与客户的合同无关的其他收入(1)			(12)						(12)						(38)						(38)
公司/其他合计和对账			$	(56)					$	(51)					$	(168)					$	(153)
FirstEnergy总收入			$	3,487					$	3,475					$	9,724					$	9,282

(1) 包括部门间收入的抵销和对账调整。

其他与客户合同无关的收入包括滞纳金收入#美元。10截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月均为100万美元。其他与客户合同无关的收入还包括来自衍生品的收入。4百万美元和美元2截至2023年、2023年和2022年9月30日的三个月分别为1.2亿美元。

其他与客户合同无关的收入包括滞纳金收入#美元。311000万美元和300万美元29在截至2023年、2023年和2022年9月30日的9个月中，分别为2.5亿美元。其他与客户合同无关的收入还包括来自衍生品的收入。161000万美元和300万美元13在截至2023年、2023年和2022年9月30日的9个月中，分别为2.5亿美元。

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客户应收账款

来自与客户的合同的应收账款包括向公用事业公司的住宅、商业和工业客户提供的分销服务和零售发电销售。截至2023年9月30日和2022年12月31日的已开票和未开票客户应收账款如下：

客户应收账款						2023年9月30日						2022年12月31日
						(单位：百万)
已计费						$	848					$	674
未开票						539						781
						1,387						1,455
减去：无法收回的准备金						85						137
客户应收账款合计						$	1,302					$	1,318

应收账款准备是基于历史损失信息，该信息由收入的36个月平均净额滚动冲销百分比组成，并结合对影响应收账款可收款性的因素的定性评估，以确定是否应根据信贷损失会计准则进一步调整应收账款准备。

FirstEnergy利用定量和定性评估审查其坏账客户应收账款拨备。管理层考虑可用的最新信息，如经济因素、监管事项、行业趋势、客户信用因素、逾期应收账款余额、客户可用的付款选项和计划，以及公用事业公司能够用来确保付款的方法。这一分析包括考虑大流行病的爆发以及大流行病开始以来对客户应收余额的影响、未付余额和核销情况以及随后的经济放缓。由于PJM结算过程的性质，FirstEnergy对PJM应收账款的传输和批发销售造成的无法收回的风险微乎其微，因此不存在当前的可疑账户拨备。

2023年期间，各种监管行动，包括延长分期付款计划，继续影响某些州的逾期余额水平，导致无法收回的客户应收账款拨备仍高于2019年大流行前的水平。然而，正常的收款活动已经恢复，欠款水平继续下降，接近大流行前的水平。结果，FirstEnergy确认了一美元522023年前9个月，津贴减少了100万美元，其中#美元27100万美元用于现有的递延监管资产。

截至2023年9月30日的9个月和截至2022年12月31日的年度，客户应收账款坏账准备的活动如下：

						(单位：百万)
余额，2022年1月1日						$	159
预期信贷损失准备金(1)						59
记入其他账户(2)						62
核销						(143)
平衡，2022年12月31日						$	137
预期信贷损失准备金(1)						3
记入其他账户(2)						25
核销						(80)
平衡，2023年9月30日						$	85

(1) 约$(7)300万美元和300万美元11其中，在截至2023年9月30日的9个月和截至2022年12月31日的年度分别推迟到未来回收(退款)。

(2) 代表收回和重报因坏账而注销的账款。

3. 每股收益

每股收益的计算方法是将可归因于FE的收益除以已发行普通股的加权平均数量。

基本每股收益以相关期间已发行普通股的加权平均数为分母计算。普通股稀释每股收益的分母反映了已发行普通股的加权平均值加上如果行使稀释证券和其他发行普通股的协议可能产生的潜在额外普通股。

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稀释每股收益反映了潜在普通股从基于股份的奖励和可转换证券中产生的稀释效应。以已发行股份为基础的奖励的摊薄效应是使用库存股方法计算的，该方法假定行使奖励所获得的任何收益将用于以该期间的平均市场价格购买普通股。2026年可换股票据的摊薄效应，如附注6“长期债务及其他长期债务项下的公允价值计量”所进一步讨论，采用IF折算法计算。

下表对应归因于FE的基本每股收益和稀释后每股收益进行了核对：

						截至9月30日的三个月，												在截至9月30日的9个月内，
基本每股收益和稀释每股收益的对账						2023						2022						2023						2022
(单位：百万，每股除外)
可归因于FE-持续运营的收益						$	421					$	334					$	948					$	809
可归因于FE的收益-非持续运营，税后净额						(21)						—						(21)						—
可归因于FE的收益						$	400					$	334					$	927					$	809
分享计数信息：
基本流通股加权平均数						573						571						573						571
假定行使稀释性股票期权和奖励						1						1						1						1
已发行稀释股加权平均数						574						572						574						572
可归因于FE的每股收益：
基本--持续运作						$	0.74					$	0.58					$	1.66					$	1.42
基本--非连续性业务						(0.04)						—						(0.04)						—
基本每股收益						$	0.70					$	0.58					$	1.62					$	1.42
稀释--持续运营						$	0.73					$	0.58					$	1.65					$	1.41
稀释--非连续性业务						(0.04)						—						(0.04)						—
稀释每股收益						$	0.69					$	0.58					$	1.61					$	1.41

截至2023年和2022年9月30日的三个月和九个月，不是股票期权和奖励中的股票被排除在已发行稀释股份的计算之外，因为它们被包括在内将是反稀释的。

2026年可转换票据的摊薄效果限于转换债务超过2026年可转换票据的本金总额。于截至2023年9月30日止三个月及九个月内，由于普通股FE股份的平均市价低于初始转股价格#美元，故2026年可换股票据并无产生摊薄效应。46.81每股。关于2023年第二季度发行的2026年可转换票据的更多细节，见附注6，“公允价值计量”。

4. 养恤金和其他离职后福利

FirstEnergy的养恤金和OPEB定期福利净成本(积分)的组成部分如下：

定期收益净成本的构成部分(贷项)						养老金												OPEB
截至9月30日的三个月，						2023						2022						2023						2022
						(单位：百万)
服务成本						$	35					$	46					$	1					$	1
利息成本						106						68						5						3
计划资产的预期回报						(151)						(164)						(7)						(10)
摊销以前的服务费用(贷项)(1)						1						1						(3)						(3)
特殊离职福利(2)						13						—						5						—
定期福利净成本(积分)						$	4					$	(49)					$	1					$	(9)
扣除资本化金额后的定期福利净成本(贷项)						$	(15)					$	(77)					$	1					$	(9)

(1) 从AOCI摊销的与养恤金和OPEB先前服务费用相关的所得税优惠为#美元。1在截至2022年9月30日的三个月内，非物质的截至2023年9月30日的三个月。

(2) 与提供的与该对等方有关的利益有关。

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定期收益净成本的构成部分(贷项)						养老金												OPEB
在截至9月30日的9个月内，						2023						2022						2023						2022
						(单位：百万)
服务成本						$	104					$	138					$	2					$	3
利息成本						322						204						16						8
计划资产的预期回报						(421)						(492)						(23)						(30)
摊销以前的服务费用(贷项)(1)						2						2						(7)						(8)
特殊离职福利(2)						18						—						7						—
养老金和OPEB按市值计价调整						(59)						—						—						—
定期福利净额抵免						$	(34)					$	(148)					$	(5)					$	(27)
定期福利净额扣除资本化金额后的净额						$	(88)					$	(218)					$	(6)					$	(28)

(1)与从AOCI摊销的养恤金和OPEB先前服务费用有关的所得税优惠为#美元。1百万美元和美元2截至2023年、2023年和2022年9月30日的9个月分别为100万美元。

(2) 与提供的与该对等方有关的利益有关。

2023年5月9日，FirstEnergy宣布了一项针对符合条件的非讨价还价员工的自愿退休计划，即Peer。超过65%的符合条件的员工(总计约450名员工)接受了同行，其中包括相当于遣散费的一次性补偿、医疗保健延续成本和临时养老金增强，大多数参与其中的员工预计将在2023年底之前离职。临时养老金增加和医疗保健延续费用被归类为定期福利净成本(抵免)内的特别终止费用。除同行外，FirstEnergy还于2023年5月9日通知并非自愿解雇了约90名员工。管理层预计，这些举措带来的成本节约将支持FirstEnergy的增长计划。

FirstEnergy的养老金和OPEB筹资政策是基于使用预测单位信用法进行的精算计算。2023年5月12日，FirstEnergy赚了一美元750为符合条件的养老金计划提供100万美元的自愿现金捐助。由于这一贡献，FirstEnergy目前预计到2027年不会有所需的养老金计划缴款，这是基于7.7截至2023年4月30日的实际回报率，以及各种假设，包括预期的资产回报率5.3% (8.02023年5月1日至2023年12月31日的年化增长率)。然而，FirstEnergy可能会选择自愿为养老金计划缴费。

FirstEnergy确认养老金和OPEB按市值计价的调整，以反映计划资产的公允价值和每年精算损益净额的变化，并在确定计划有资格重新计量时进行调整。2023年5月12日自愿缴款相对于养老金总资产的数额引发了对养老金计划的重新计量，因此，FirstEnergy确认了一项非现金、税前养老金按市值计价的调整收益约为#美元。592023年第二季度为100万。FirstEnergy选择了实用的权宜之计，重新衡量截至2023年4月30日的养老金计划资产和债务，这是最接近自愿缴款日期的月底。养老金按市值计价的调整主要反映了高于预期的资产回报率，但被29用于衡量福利义务的贴现率下降了基点。

用于衡量养老金债务的贴现率为4.94截至2023年4月30日的百分比以及5.23截至2022年12月31日。用于衡量OPEB债务的贴现率为5.16截至2022年12月31日。

基于以下假设，FirstEnergy预计其2023年税前定期成本净额，包括资本化金额和美元592023年第二季度养老金按市值计算的调整收益为100万美元，约为1美元471000万美元。

对2023年定期信贷净额的假设						养老金						OPEB
福利债务利息成本的实际利率(1)						5.10%/4.80%						5.06		%
服务成本的实际费率(1)						5.34%/5.11%						5.41		%
服务成本利息的实际利率(1)						5.22%/4.94%						5.33		%
年化计划资产预期收益率						8.00%						7.00		%

(1)养老金税率分别为2023年1月1日至2023年4月30日和2023年5月1日至2023年12月31日。

扣除资本后的服务成本在FirstEnergy的综合损益表的其他运营费用中列报。除养老金和OPEB按市值计价的调整外，非服务成本在FirstEnergy综合收益表的“杂项收入，净额”和“其他收入(费用)”中报告。

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5. 所得税

FirstEnergy的中期有效税率反映了2023年和2022年的估计年度有效税率。这些税率受到估计的年度永久性项目的影响，如AFUDC权益和其他流动项目，以及某些离散项目。下表对截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的有效税率与联邦所得税法定税率进行了核对：

						这三个月												在九个月里
						截至9月30日，												截至9月30日，
						2023						2022						2023						2022
						(单位：百万)
所得税前收入(持续经营)						$	470					$	449					$	1,198					$	1,061
按法定税率计算的联邦所得税支出(21%)						$	99					$	94					$	252					$	223
因以下原因而增加(减少)的税费：
州所得税，扣除联邦税收优惠后的净额						25						25						49						68
AFUDC股权和其他流转						(15)						(8)						(25)						(23)
税法规定的超额递延税额摊销						2						(15)						(30)						(46)
申请的联邦税收抵免						(2)						(3)						(2)						(3)
估值免税额						(122)						(8)						(113)						26
因法律变更对国家递延税金的重新计量						—						4						—						(22)
不确定的税收状况						50						2						50						2
其他，净额						(8)						14						12						12
所得税总额(持续经营)						$	29					$	105					$	193					$	237
有效所得税税率(持续经营)						6.0		%				23.4		%				16.1		%				22.3		%

在截至2023年9月30日的三个月内，FirstEnergy确认了约美元的税收优惠65根据对受监管企业运营的评估和州纳税申报组组成的变化，减收州所得税和部分发放预期使用州净营业亏损的估值津贴，将净额减去不确定税收头寸准备金。

在截至2023年9月30日的三个月内，FirstEnergy将不确定税收头寸准备金增加了约1美元64联邦税前，由于上文讨论的对受监管商业运营的评估，以及与税务当局就单独的州所得税纠纷达成的和解，这两个因素的综合影响使FirstEnergy的有效税率增加了约美元。501000万美元。

2023年3月29日，西弗吉尼亚州州长签署了众议院第3286号法案，该法案允许公司纳税人减少预先分摊的联邦应税收入，减少必要的金额，以抵消西弗吉尼亚州2021年颁布的分摊法变化导致的递延税净负债增加(或递延税净资产减少)。从2033年纳税年度开始，符合条件的纳税人可以在十年内每年减去十分之一的税款。打算申报这项减税的纳税人必须在2024年7月1日之前向西弗吉尼亚州税务专员提交一份声明，具体说明要申报的减税总额。因此，FirstEnergy记录了大约#美元的国家递延税金资产。92023年第一季度为1000万美元，已全部预订。结合上文讨论的对受监管业务运作的评估，FirstEnergy去掉了$9900万美元准备金，并将国家递延税金资产减少到约1美元42000万美元，并记录了相应的$4与预计在未来费率中退还给客户的金额相关的100万监管责任。

2022年8月16日，总裁·拜登将《2022年个人退休法案》签署为法律，该法案除其他外，规定了基于AFSI的新的15%的公司AMT，适用于AFSI三年平均超过美元的公司。11000亿美元。AMT在2023年纳税年度生效，如果适用，公司必须支付常规企业所得税或AMT中较大的一项。虽然通过常规企业所得税制度产生的NOL结转不能用来减少AMT，但财务报表净营业亏损可以用来减少AFSI和AMT的欠款。2022年颁布的IRA要求美国财政部提供管理AMT所需的法规和其他指导，包括进一步定义可允许的调整以确定AFSI，这直接影响AMT的支付金额。根据美国财政部2022年12月下旬发布的中期指导意见，FirstEnergy仍然认为，它更有可能从2023年开始接受AMT。因此，FirstEnergy第一季度估计支付的AMT约为#美元492023年4月为1.2亿美元。2023年6月，美国财政部发布了额外的指导意见，取消了公司在季度估计纳税中包括AMT的要求，等待关于AMT应用和管理的进一步指导。2023年9月，美国财政部发布了额外的指导意见，澄清了ASFI的某些方面，FirstEnergy目前正在评估，但不认为会对其地位产生实质性影响。因此，由于迄今发布的指导意见、当前对AMT债务的预测以及2023年4月已经支付的AMT金额，FirstEnergy预计不会产生任何额外的AMT

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2023年付款。在美国财政部发布最终规定之前，AMT FirstEnergy支付的金额可能与目前的估计有很大不同，也可能根本不是付款人。对这项立法影响的监管处理也将取决于FERC和州公用事业委员会的自由裁量权。这项立法中的任何不利发展，包括美国财政部和/或美国国税局的指导或不利的监管待遇，都可能减少FirstEnergy未来的现金流，并影响财务状况。

如上所述，FirstEnergy预计将完成另一笔302024年在FET中的%权益。由于FET预期的额外销售，FirstEnergy在2022年第四季度确认了一笔约为1美元的所得税支出7521,000,000美元，代表与初始19.9出售于2022年5月完成的FET的百分比，该递延收益包括出售时收到的对价以及受应纳税所得额和亏损等因素影响的FET估计负税基的重新获得。在截至2023年9月30日的三个月里，FirstEnergy提交了2022年综合联邦所得税申报单，导致先前确认的递延纳税义务发生了实质性变化。然而，与出售FET所有权权益有关的最终税收收益可能会根据上文所述的负税基的最终计算以及额外的302024年销售额的百分比。

6. 公允价值计量

经常性公允价值计量

权威会计准则建立了公允价值等级，对用于计量公允价值的投入进行优先排序。此层次结构为级别1测量提供最高优先级，为级别3测量提供最低优先级。公允价值层次的三个层次和估值技术说明如下：

1级			-			相同工具在活跃市场上的报价。
2级			-			市场活跃的同类工具报价。
			-			在不活跃的市场上相同或类似工具的报价。
			-			所有重要投入都是可观察到的市场数据的模型派生估值。

模型主要是考虑各种假设的行业标准模型，包括商品的远期报价、时间价值、波动因素、标的工具的当前市场和合同价格，以及其他相关的经济指标。

3级			-			估值投入是不可观察的，对公允价值计量具有重要意义。

FirstEnergy每年发布长期电力和容量价格预测，并随着市场状况的变化定期更新。当无法观察到基础价格时，长期价格预测的价格被用来衡量公允价值。

FTR是一种金融工具，使持有者有权根据输电路径上每小时前一天的拥堵价格差异获得一系列收入(或费用)。FTR由FirstEnergy在年度、每月和长期PJM拍卖中获得，最初使用拍卖清算价格减去成本进行记录。在初步确认后，FTRS的账面价值采用接近市价的按模型计价的方法定期调整至公允价值。该模型的主要投入是最新的PJM拍卖清算价格和FTR的剩余小时数，这些信息通常比客观来源更难观察到。该模型通过将最近一次拍卖清算价格乘以剩余FTR小时数减去按比例分配的FTR成本来计算公允价值。单独投入的显著增加或减少可能导致公允价值计量较高或较低。

FirstEnergy主要采用市场方法，利用现有的最佳信息进行经常性公允价值计量。因此，FirstEnergy最大限度地使用可观察到的输入，最大限度地减少使用不可观察到的输入。截至2023年9月30日使用的估值方法与截至2022年12月31日使用的估值方法没有变化。公允价值计量的确定考虑了各种因素，包括但不限于非履约风险、交易对手信用风险和信用提升的影响(如现金存款、LOC和优先权益)。这些形式的风险对公允价值计量的影响并不大。

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下表列出了在公允价值层次结构内按公允价值逐级核算的经常性资产和负债：

			2023年9月30日																								2022年12月31日
			1级						2级						3级						总计						1级						2级						3级						总计
资产			(单位：百万)
衍生资产FTR(1)			$	—					$	—					$	10					$	10					$	—					$	—					$	11					$	11
股权证券			2						—						—						2						2						—						—						2
美国州和市政债券			—						259						—						259						—						266						—						266
现金、现金等价物和限制性现金(2)			144						—						—						144						206						—						—						206
其他(3)			—						41						—						41						—						40						—						40
总资产			$	146					$	300					$	10					$	456					$	208					$	306					$	11					$	525
负债
衍生负债FTRS(1)			$	—					$	—					$	(3)					$	(3)					$	—					$	—					$	(2)					$	(2)
总负债			$	—					$	—					$	(3)					$	(3)					$	—					$	—					$	(2)					$	(2)
净资产			$	146					$	300					$	7					$	453					$	208					$	306					$	9					$	523

(1) 合同受监管会计处理，市场价值的变化不会影响收益。

(2) 受限现金：$26百万美元和美元46截至2023年9月30日和2022年12月31日的100万美元，主要涉及从MP、PE和俄亥俄州公司的客户那里收集的现金，这些现金专门用于偿还各自证券化或融资公司的债务。

(3) 主要由短期投资组成。

投资

所有初始到期日为三个月或以下的临时现金投资在综合资产负债表中按成本列报现金等价物，这与其公允市场价值大致相同。除现金和现金等价物以外的投资包括股权证券、AFS债务证券和其他投资。FirstEnergy没有为交易目的持有的债务证券。

一般来说，股权证券的未实现损益在收入中确认，而AFS债务证券的未实现损益在AOCI中确认。然而，JCP&L的乏核燃料处置信托必须遵守监管会计，股权和AFS债务证券的所有损益均由监管资产抵消。

乏核燃料处理信托基金

JCP&L在乏核燃料处置信托中持有债务证券，这些证券被归类为AFS证券，按公允市场价值确认。该信托基金旨在为美国能源部与之前拥有的Oyster Creek和TMI-1核电站相关的乏核燃料处置费用提供资金。

下表汇总了截至2023年9月30日和2022年12月31日在乏核燃料处置信托基金持有的投资的摊余成本基础、未实现收益、未实现亏损和公允价值：

						2023年9月30日(1)																								2022年12月31日(2)
						成本基础						未实现收益						未实现亏损						公允价值						成本基础						未实现收益						未实现亏损						公允价值
						(单位：百万)
债务证券						$	296					$	—					$	(37)					$	259					$	294					$	—					$	(28)					$	266

(1)不包括短期现金投资#美元9截至2023年9月30日止。

(2)不包括短期现金投资#美元5截至2022年12月31日。

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截至2023年及2022年9月30日止三个月及九个月，出售可供出售债务证券投资的所得款项、该等出售的已变现收益及亏损以及利息及股息收入如下：

						截至9月30日的三个月，												在截至9月30日的9个月内，
						2023						2022						2023						2022
						(单位：百万)
销售收益						$	10					$	15					$	28					$	31
已实现收益						—						—						—						1
已实现亏损						—						(2)						(2)						(4)
利息和股息收入						3						3						9						9

其他投资

其他投资包括员工福利信托基金，主要投资于公司拥有的人寿保险保单，以及股权方法投资。与公司拥有的人寿保险单相关的收益和损失反映在FirstEnergy的综合损益表上的“杂项收入，净额”中。其他投资的账面价值总额为$358百万美元和美元351分别截至2023年9月30日和2022年12月31日，并不包括在上述报告的金额中。有关FirstEnergy权益法投资的更多信息，请参阅附注1，“陈述的组织和基础”。

与公司拥有的人寿保险相关的税前收入(费用)为$(4)百万元及(6)，分别为2023年9月30日和2022年9月30日止的三个月，以及美元6百万美元和$(28在截至2023年、2023年和2022年9月30日的9个月中，分别为100万美元。公司拥有的人寿保险保单使用现金退保值进行估值，期间价值的任何变化都被确认为收入或费用。

长期债务和其他长期债务

所有初始到期日少于一年的借款均根据公认会计原则被定义为短期金融工具，并在综合资产负债表中按成本列报为短期借款。由于这些借款本质上是短期的，FirstEnergy认为它们的成本接近其公平市场价值。下表提供了截至2023年9月30日和2022年12月31日的长期债务的大致公允价值和相关账面价值，其中不包括融资租赁债务和未摊销债务发行成本、未摊销公允价值调整、溢价和折扣：

			2023年9月30日						2022年12月31日
			(单位：百万)
账面价值			$	24,254					$	21,641
公允价值			$	21,800					$	19,784

长期债务及其他长期债务的公允价值反映与该等证券有关的现金流出现值，该等现金流出的现值是根据当时的赎回价格、到期收益率或赎回收益率(视乎个别期间结束时被视为适当)而厘定。假设的收益率是基于信用评级与FirstEnergy相似的公司提供的具有类似特征的证券。截至2023年9月30日和2022年12月31日，FirstEnergy将短期借款、长期债务和其他长期债务归类为公允价值等级中的2级。

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在截至2023年9月30日的9个月中，FirstEnergy进行了以下赎回和发行：

公司

类型

赎回/发行日期

利率

成熟性

金额 (单位：百万)

描述

赎回(1)

我

无担保票据

2023年3月

3.50%

2023

$300

我赎回了到期的无担保票据。

铁

无担保票据

2023年5月

7.375%

2031

$194

FE回购了大约$194通过公开市场发行的2031年债券本金中的1,000万美元2281000万美元，包括大约$342000万(美元)27(税后)。此外，FE确认了大约$22000万(美元)1(税后)递延现金流对冲了与FE债务赎回相关的损失。

发行

可湿性粉剂

FMBs

2023年1月

5.29%

2033

$50

收益用于偿还短期借款，为资本支出提供资金，并用于其他一般公司目的。

麦芽

无担保票据

2023年2月

5.39%

2033

$175

收益用于偿还短期借款，为资本支出提供资金，并用于其他一般公司目的。

我

无担保票据

2023年3月

5.20%

2028

$425

所得款项用于偿还短期借款，包括到期偿还#美元的借款。300ME的本金总额为5亿美元3.502023年3月15日到期的无担保票据的百分比，用于资本支出和其他一般公司用途。

PN

无担保票据

2023年3月

5.15%

2026

$300

收益用于偿还短期借款，为资本支出提供资金，并用于其他一般公司目的。

ATSI

无担保票据

2023年5月

5.13%

2033

$150

收益用于偿还短期借款，为资本支出提供资金，并用于其他一般公司目的。

铁

无担保可转换票据

2023年5月

4.00%

2026

$1,500

所得资金用于偿还短期借款，回购部分2031年债券，为合格养老金计划提供资金，以及用于其他一般企业用途。

Pe

FMBs

2023年9月

5.64%

2028

$100

收益用于偿还短期借款，为资本支出提供资金，并用于其他一般公司目的。

Pe

FMBs

2023年9月

5.73%

2030

$50

收益用于偿还短期借款，为资本支出提供资金，并用于其他一般公司目的。

下议院议员

FMBs

2023年9月

5.85%

2034

$400

收益用于偿还短期和长期债务，包括国会议员的#美元。400万4.12024年4月15日到期的FMB百分比，用于资本支出和其他一般企业用途。

(1)不包括证券化债券的本金支付。

可转换票据

如上所述，2023年5月4日，FE发行了$1.5本金总额为2026年的可转换票据，固定利率为4.00自2023年11月1日起，每年5月1日和11月1日每半年支付一次欠款。2026年可转换债券是FE的无抵押和无从属债券，将于2026年5月1日到期，除非需要根据其条款进行转换或回购。然而，FE可能不会选择在到期日之前赎回2026年可转换票据。2026年可转换票据包含在FirstEnergy综合资产负债表的“长期债务和其他长期债务”中。此次发行的收益约为1美元。1.4830亿美元，扣除发行成本。

在紧接2026年2月1日前一个营业日的交易结束前，2026年可转换票据只有在以下条件下才可由持有人选择转换：

•在任何日历季度内，如果FE的普通股最近一次报告的销售价格至少为20在以下期间的交易日30在上一个日历季度的最后一个交易日结束并包括在内的连续交易日大于或等于130每个适用交易日转换价格的百分比；

•在.期间五紧接在以下日期之后的连续工作日期间102026年可转换票据的每个交易日的每1,000美元本金交易价的连续交易日期间10交易日期间小于98期货交易所普通股最近一次报告销售价格的乘积百分比以及每个该等交易日的转换率；或

•在管理2026年可转换票据的契约中规定的某些公司事件发生时。

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在2026年2月1日及之后，直至紧接到期日之前第二个预定交易日的交易结束为止，2026年可转换票据的持有人可随时按当时有效的转换率，按当时的转换率转换其2026年可转换票据的全部或任何部分，而不论此等条件如何。FE将通过支付不超过正在转换的2026年可转换票据的本金总额的现金，以及在其选择的情况下支付现金或交付FE普通股(或两者的组合)的转换义务，超过正在转换的2026年可转换票据的本金总额，结算2026年可转换票据的转换。

2026年可转换债券的转换率最初将为每1,000美元2026年可转换债券本金持有21.3620股FE普通股(相当于初始转换价格约为#美元)。46.81每股FE的普通股)。2026年可换股票据的初始换股价溢价约为20比2023年5月1日FE普通股在纽约证券交易所的最后一次报告销售价格高出2%。换算率和相应的换算价将在某些情况下进行调整，但不会对任何应计和未付利息进行调整。FE可能不会选择在到期日之前赎回2026年可转换票据。

如果FE发生根本性变化(如相关契约所定义)，在某些条件下，2026年可转换票据的持有人可要求FE以现金方式回购其2026年可转换票据的全部或部分，回购价格相当于100将购回的2026年可换股票据本金的%，加上基本变动回购日期(定义见相关契约)的应计及未付利息(但不包括)。此外，如果发生某些基本变化，在某些情况下，FE可能需要将根据这些基本变化转换的任何2026年可转换票据的转换率提高指定数量的普通股。

7. 监管事项

国家监管

公用事业公司的每一项零售费率、服务条件、证券发行和其他事项都受到其运营所在州的监管-在马里兰州由MDPSC监管，在新泽西州由NJBPU监管，在俄亥俄州由PUCO监管，在宾夕法尼亚州由PPUC监管，在西弗吉尼亚州由WVPSC监管，在纽约由NYPSC监管。弗吉尼亚州的PE、俄亥俄州的ATSI和宾夕法尼亚州的输电公司的输电业务分别受VSCC、PUCO和PPUC的某些规定的约束。此外，根据俄亥俄州的法律，市政当局可以监管公用事业公司的费率，如果公用事业公司不接受，可以向PUCO提出上诉。此外，如果FirstEnergy的任何附属公司要从事重要的新输电设施的建设，取决于州政府，他们可能需要获得州和/或地方监管授权来选址、建造和运营新的输电设施。

马里兰州

PE在MDPSC批准的基本费率下运营，自2019年3月23日起生效。PE还根据和解协议、MDPSC命令和条例以及法律规定提供SOS。SOS的供应是通过由MDPSC和第三方监测员监督的定期拍卖，以不同期限的滚动合同的形式竞争性采购的。尽管与PE客户的SOS供应有关的和解协议已经到期，但服务仍以相同的方式继续，直到MDPSC命令进行更改。PE收回成本，外加提供SOS的回报。

2023年3月22日，PE向MDPSC提交了基本利率案件，利用基于12个月2022年实际数据的测试年度。基本费率案要求每年增加5,040万美元的基本分配率，外加请求建立监管资产(或负债)，以在随后的基本费率案中追回(或退款)诉讼程序中要求的养恤金和OPEB费用金额(基于2018年至2022年的平均费用)与使用延迟确认方法的每年实际金额之间的净差额。Rate案还要求批准继续执行EDIS，以资助三个服务可靠性和弹性计划、两个新提出的帮助低收入客户的计划，以及收回与PE的电动汽车充电器试点计划及其新冠肺炎大流行应对相关的某些费用。2023年10月18日，MDPSC批准将基本分配率每年增加2800万美元，自2023年10月19日起生效。该命令拒绝了私募股权投资公司建立养老金/离岸资产(或负债)监管资产(或负债)的请求，允许收回大部分新冠肺炎递延成本；并拒绝继续私募股权投资公司的EDI，因为私募股权投资公司的可靠性已经提高，以至于附加费回收机制在此时不再值得。MDPSC还下令对FESC对PE的某些拨款进行独立审计，并拒绝收回与FERC审计产生的资本账户中记录的某些公司支持成本相关的约1,200万美元的利率基数。

Empower马里兰计划要求每个电力公司提交一份计划，在2021-2023年Empower马里兰计划周期内，在MDPSC确定有成本效益的计划和服务的范围内，每年减少0.2%的电力消耗和需求，最高可达2%的年度节省的最终目标。PE批准的2021-2023年授权马里兰州计划继续并扩大了前几年的计划，预计三年期间的总投资约为1.48亿美元。PE通过每年调节的附加费收回计划投资的回报，大多数成本在五年内收回，并在未摊销余额上获得回报。2022年10月28日，PE按照MDPSC的命令提交了计划，在Empower计划于2029年12月31日到期之前收回所有未摊销余额。在MDPSC的进一步指示下，PE于2023年1月11日提交了修订后的计划。

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马里兰州法律只允许公用事业公司通过基本费率案件程序追回因能源效率或需求减少计划而损失的分销收入。2023年8月1日，PE按照MDPSC的要求提交了2024-2026年周期的拟议计划。根据MDPSC于2022年12月29日下令逐步取消马里兰州公用事业公司从授权投资中赚取回报的能力，PE将被要求在2024年支出其授权计划成本的33%，2025年支出67%，2026年支出100%。尽管有命令逐步取消私募股权投资从其授权投资中赚取回报的能力，但根据2023年1月11日提交的私募股权投资计划，所有之前未摊销的成本将继续获得回报，并在2029年底之前收取。此外，在MDPSC的指导下，除能源效率外，PE还需要与马里兰州的其他公用事业公司一起解决温室气体减排问题。根据MDPSC指令，PE提交了三个方案，预计三年周期的成本分别为3.1亿美元、3.54亿美元和5.1亿美元。马里兰州所有公用事业公司的拟议计划听证会定于2023年11月6日开始。

2023年4月17日，PE向MDPSC提交了一份提案，寻求批准结束其与Warrior Run发电站的PPA。勇士跑的PPA是1978年公用事业监管政策法案的一项要求。PE的马里兰州客户目前为与Warrior Run PPA相关的电费支付附加费，这一附加费每年都会根据PE为工厂产出支付的金额与PE通过将产出转售给PJM而能够收回的金额之间的差额而波动。PE通过谈判终止了PPA，MDPSC于2023年6月21日批准，并于2023年6月28日生效，要求它在2029年之前每年向勇士支付5100万美元的固定金额，总计3.57亿美元。在2023年第二季度，为3.57亿美元的终止费建立了负债，其中5500万美元包括在“其他流动负债”中，3.02亿美元包括在“其他非流动负债”中，由于终止费的成本将通过当前附加费收回，因此在FirstEnergy的综合资产负债表上建立了抵消性监管资产，对FirstEnergy或PE当前或未来的收益没有影响，预计将为PE的马里兰州客户节省成本。2023年7月26日，MDPSC在先前批准终止协议后，批准了附加费的变化，自2023年8月1日起生效。

新泽西州

JCP&L根据NJBPU批准的费率运营，自2021年1月1日起生效，并于2021年11月1日起对客户生效。JCP&L为没有选择第三方EGS的零售客户和未能提供合同服务的第三方ESS的客户提供BGS。所有新泽西州的EDC都参与了这一竞争性的BGS采购流程，并直接从客户那里收回BGS成本，作为与基本费率分开的费用。

2023年3月16日，JCP&L向NJBPU提起基本利率诉讼，利用基于2022年下半年6个月实际数据和2023年上半年6个月预测数据的测试年度。费率案要求基本分配收入每年净增加约1.85亿美元，外加建立监管资产(或负债)的请求，以在随后的基本费率案中追回(或退款)诉讼程序中要求的养老金和OPEB费用金额(基于2023年费用)与每年使用延迟确认方法的实际年度金额之间的净差额。2023年8月7日，JCP&L更新了其基本利率案例，以提供2023年第一季度的实际测试年数据，并将其拟议的基本利率分配收入年度净增长更新为约1.92亿美元。除上述要求外，JCP&L的要求还包括批准两个新的拟议计划以帮助低收入客户，收回与其电动汽车和急性心肌梗死计划相关的某些投资和费用，更新其折旧率，修改风暴成本回收，以及修改关税以更新标准建筑成本。通过了一项程序性时间表，证据听证会将于2024年1月8日那一周举行。2023年10月17日，JCP&L请求暂停程序时间表，进入正式和解讨论，各方同意，行政法法官同日批准。

JCP&L根据NJBPU于2021年4月批准的新泽西州清洁能源法案，制定了能源效率和高峰需求减少计划。NJBPU批准的计划包括恢复这些计划造成的收入损失，以及一个三年计划，其中包括2.03亿美元的计划总成本，其中1.6亿美元的投资在10年内摊销，回报以及运营和维护费用以及每年收回的4300万美元的融资成本。

2023年3月6日，NJBPU发布了最终规则，对其法规进行了修改，以反映其在基本利率情况下的CTA政策：(I)使用从测试年度开始的五年回顾来计算节省；(Ii)将CTA节省的100%分配给客户；以及(Iii)在节省计算中不包括EDC的输电资产。JCP&L在上文所述的最近一次基本利率案件中适用了最后的惯例规则。

2020年10月28日，南京交通大学批准了江西建设工程有限公司、L公司与各方达成的约定和解协议，解决了建国工程公司、L提出的提高配送基准率的请求。和解协议规定，基于9.6%的净资产收益率，JCP&L的年度基本分销收入增加了9,400万美元，并于2021年11月1日对客户生效。和解协议还规定，JCP和L将接受管理审计，审计始于2021年5月。2023年4月12日，NJBPU接受了最终的管理审计报告以供备案，并命令感兴趣的利益攸关方在2023年5月22日之前对该报告提交意见，最后期限延长至2023年7月31日。JCP&L于2023年7月31日提交了评论。双方已提交了回应。

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2020年7月2日，新泽西州公共事业部发布了一项命令，允许新泽西州的公用事业公司跟踪并创建一项监管资产，用于未来收回从2020年3月9日开始，一直持续到新泽西州州长发布命令宣布新冠肺炎大流行不再有效的所有谨慎产生的增量成本。新泽西州公用事业公司可以在独立的新冠肺炎监管资产备案或未来的基本利率案件中请求追回此类监管资产。2020年10月28日，NJBPU发布了一项命令，扩大了程序的范围，以通用程序的方式审查所有流行病问题，包括追回新冠肺炎监管资产。对于JCP&L等投资者所有的电力公用事业公司，目前没有暂停住宅断电的措施。2022年3月25日颁布了一项立法，禁止公用事业公司在2022年6月15日之前切断对已申请公用事业账单援助的客户的电力服务，直到管理援助计划的州机构对申请做出决定，并进一步要求所有公用事业公司在州机构对申请做出决定后，提供符合某些最低标准的延期付款安排。2023年7月17日，JCP&L提交了一份独立申请，要求在2023年10月1日之前收回新冠肺炎疫情期间产生的增量成本和利息约3,100万美元。

2021年9月17日，JCP&L与美国壳牌新能源公司和EDF Renewables North America共同拥有的输电公司Mid-Atlantic Offshore Development，LLC向NJBPU和PJM提交了一份建议书，建设连接海上风电和新泽西电网的输电基础设施。2022年10月26日，JCP和L的建议在NJBPU发布的一项命令中被部分接受。该提案被接受，包括为JCP和L投资约7.23亿美元，用于建设新的传输基础设施和升级现有的传输基础设施。JCP&L的方案预计投资回报率为10.2%，其中包括JCP&L收购中大西洋离岸开发有限责任公司最多20%股权的选择权。由此产生的与该项目相关的费率预计将在新泽西州所有电力公用事业公司的差饷缴纳人之间分享。2023年4月17日，JCP和L申请了联邦能源管制委员会的“放弃”输电费率奖励，如果由于JCP和L无法控制的原因，部分或全部项目被取消，则可收回奖励获得批准后发生的已取消审慎项目成本的100%，以及该日期之前发生的成本的50%。FERC工作人员随后要求提供关于JCP&L申请的更多信息，JCP&L提供了这些信息。2023年8月21日，FERC批准了JCP和L的申请，自2023年8月22日起生效。预计将于2025年开工建设。与其在向NJBPU提交的建议书中做出的承诺一致，JCP&L打算利用美国能源部2022年爱尔兰共和军能源基础设施再投资计划下提供的低息贷款为该项目的一部分提供资金。JCP&L预计将在2023年第四季度提交两部分申请的第一部分，第二部分将于2024年1月提交。

俄亥俄州

俄亥俄州的公司在PUCO批准的基地分配率下运营，该分配率于2009年生效。俄亥俄州的公司目前在ESP IV下运营，从2016年6月1日起生效，一直持续到2024年5月31日，继续以通过拍卖过程设定的基于市场的价格向非购物客户供电。ESP IV还延续了Rider DCR，该计划支持与分销系统相关的持续投资，以造福客户，从2019年6月1日至2022年5月31日，收入上限为每年2000万美元；从2022年6月1日至2024年5月31日，收入上限为每年1500万美元。此外，ESP IV还包括：(1)冻结基本分配率至2024年5月31日；(2)在FirstEnergy范围内实现减少CO的目标2这些捐款包括：(A)为俄亥俄州公司服务地区的节能计划、经济发展和就业保住提供资金；(B)在俄亥俄州公司的每个服务地区建立一个燃料基金，以帮助低收入客户；以及(C)建立一个客户咨询委员会，以确保俄亥俄州竞争激烈的市场的保护和发展。

2023年4月5日，俄亥俄州的公司向PUCO提交了一份申请，要求批准ESP V，为期8年，从2024年6月1日开始，一直持续到2032年5月31日。ESP V提议继续以通过拍卖过程确定的基于市场的价格向非购物客户提供电力，并对流程进行改进，以降低客户的成本。ESP V还提议继续支持对俄亥俄州公司配电系统的投资，包括基于可靠性表现的年收入上限增加1,500万至2,100万美元的Rider DCR，以及回收已批准的电网现代化投资的Rider AMI。ESP V建议增加新的附加费，以支持配电系统的持续维护，包括植被管理和风暴恢复运营费用。此外，ESP V还为住宅和商业客户提出了为期四年的能源效率和高峰需求削减计划，并在八年内收回成本。ESP V还包括承诺在八年内总共花费5200万美元，不从客户那里收回，用于帮助低收入客户的举措、教育和激励措施，以帮助确保客户拥有良好的电动汽车体验。听证会定于2023年11月7日开始。

2022年5月16日，俄亥俄州公司根据ESP IV提交了2021年日历年SEET的存在申请，这表明每一家俄亥俄州公司都没有显著的超额收益。

2022年7月15日，这两家俄亥俄州公司向PUCO提交了一份申请，要求批准他们的配电网现代化计划第二阶段，其中包括额外安装70万个智能电表，在大约240个配电电路上安装配电自动化设备，在大约220个配电电路上安装电压调节设备，以及其他旨在为客户提供更多利益的相关技术投资和试点计划。俄亥俄州公司提议，第二阶段将在四年的预算期内实施，预计资本投资约为6.26亿美元，运营和维护费用约为1.44亿美元

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部署期间。根据该提案，根据ESP IV批准的条款和条件，电网现代化计划第二阶段的成本将通过俄亥俄州公司的AMI骑手收回。听证会定于2023年12月11日开始。

2020年9月8日，OCC在俄亥俄州公司的公司分离审计和DMR审计记录中提出动议，要求PUCO启动调查和管理审计，聘请独立审计师，并要求FirstEnergy证明其在与HB 6有关的活动中没有不当使用从消费者那里收取的资金，也没有违反任何公用事业监管法律、规则或命令。2020年12月30日，作为对OCC动议的回应，PUCO重新启动了DMR审计记录。并指示PUCO工作人员征集第三方审计师并对DMR进行全面审查，以确保通过DMR从客户那里收取的资金仅用于ESP IV确定的目的。2021年6月2日，PUCO选择了一名审计师，该审计师于2022年1月14日提交了最终审计报告，其中提出了某些结论和建议。报告发现，不需要跟踪DMR收入的支出，而且DMR收入和所有骑手收入一样，作为例行公事被放入受监管的资金池中，在那里，基金失去了身份。因此，该报告不能表明DMR资金明确地用于直接或间接支持电网现代化。报告还得出结论，没有书面证据表明DMR的收入与游说通过HB 6有关，但也不能肯定地使用DMR资金来支持HB 6的通过。报告进一步建议对受监管公司的资金池进行更频繁的审计，并让俄亥俄州的公司采取正式的股息政策。缔约方在2022年第二季度提交了最后意见和答复。

2020年9月15日，PUCO启动了一项新的程序，审查俄亥俄州公司支持HB 6和随后的公投努力的政治和慈善支出，并指示俄亥俄州的公司提出理由，证明支持HB 6的任何政治或慈善支出或随后的公投努力的成本没有直接或间接包括在客户支付的任何费率或费用中。俄亥俄州的公司最初提交了一份答复，声明支持HB 6的任何政治或慈善支出或随后的公投努力的成本没有直接或间接地包括在客户支付的任何费率或费用中，但在2021年8月6日，提交了一份补充答复，解释说，根据DPA中提出的事实和下文进一步讨论的Rider DCR审计报告的结果，支持HB 6的政治或慈善支出或随后的公投努力影响了支付的杆柱附着率约15,000美元。2021年10月26日，OCC提交了一项动议，要求PUCO下令进行独立的外部审计，以调查FE与HB 6相关的政治和慈善支出，并任命一个独立的审查小组来保留和监督审计师。2021年11月和12月，各方就俄亥俄州公司对PUCO 2020年9月15日的显示原因指令的原始和补充回应提交了评论和回复评论。2022年5月4日，PUCO选择了一名第三方审计师，以确定俄亥俄州公司提交的证明理由演示是否足以确保任何支持HB 6或随后的公投努力的政治或慈善支出的成本不直接或间接包括在差饷缴纳人支付的任何差饷或收费中。

关于对俄亥俄州公司与附属公司之间行为守则规则相关政策和程序的持续审计，PUCO于2020年11月4日启动了额外的公司分离审计，这是2020年10月29日宣布FirstEnergy领导层交接的结果，如下所述。额外的审计是为了确保俄亥俄州公司及其附属公司遵守公司分离法和俄亥俄州公司的公司分离计划。额外的审计时间为2016年11月至2020年10月。最终审计报告于2021年9月13日提交。审计报告没有发现重大不遵守俄亥俄州公司离职要求的情况，没有发现轻微不遵守8项要求的情况，也没有发现遵守23项要求的情况。缔约方提交了对审计报告的意见和答复意见。

为了对俄亥俄公司的Rider DCR进行2020年的年度审计，并根据FirstEnergy截至2020年12月31日的Form 10-K(于2021年2月18日提交)的披露，PUCO于2021年3月10日扩大了审计范围，包括对某些分类不当、分配不当或缺乏支持文件的交易进行审查，并确定从客户那里收取的资金是否用于向供应商付款，如果是，与这些付款相关的资金是否应通过Rider DCR或通过替代程序返还给客户。2021年8月3日，审计师提交了关于本阶段审计的最终报告，各方于2021年10月提交了对本审计报告的意见和答复意见。此外，2021年9月29日，PUCO扩大了这一程序的审计范围，以确定是否已从俄亥俄州公司的客户那里收回了FirstEnergy体育场冠名权的成本。2021年11月19日，审计师提交了最终报告，在报告中，审计师得出结论，FirstEnergy体育场冠名权费用没有从俄亥俄州客户那里收回。2021年12月15日，PUCO进一步扩大了审计范围，包括对俄亥俄州公司在ESP IV和解程序中明显未披露附带协议的调查，但在PUCO另有命令之前，暂停了扩大审计范围。

2022年8月16日，美国俄亥俄州南区检察官请求PUCO将上述与HB 6相关的悬而未决的事项暂缓六个月，这一请求于2022年8月24日得到PUCO的批准。2023年2月22日，美国俄亥俄州南区检察官再次请求PUCO将上述HB-6相关事项暂缓六个月，这一请求于2023年3月8日得到PUCO的批准。2023年8月10日，美国俄亥俄州南区检察官请求PUCO将上述与HB 6相关的待决事项再延长6个月，并于2023年8月23日获得PUCO的批准。2023年9月22日，OCC提起重审申请

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挑战PUCO 2023年8月23日的命令，PUCO在2023年10月18日否认了这一命令。这四个案件仍然全部搁置，包括证据开示和动议，所有相关的程序时间表都被腾出。

在2020年第四季度，向PUCO提交了动议，要求PUCO修改俄亥俄州公司的乘客收取HB 6所要求的与OVEC相关的费用，以便在HB 6的此类条款被废除的情况下提供退款。俄亥俄州的公司和FE都没有从俄亥俄州公司收取的与OVEC相关的费用中受益。相反，HB 6进一步要求俄亥俄州的公司将他们收取的所有与OVEC相关的费用汇给非FE俄亥俄州配电公用事业公司。俄亥俄州的公司对这些动议提出了异议，这些动议正在PUCO面前悬而未决。

2023年5月15日，俄亥俄州公司根据ESP IV提交了2022年日历年SEET的存在申请，这表明每一家俄亥俄州公司都没有显著的超额收益。

关于政府调查和随后围绕HB 6调查的诉讼的更多细节，见下文附注8，“承诺、担保和或有事项”。

宾夕法尼亚州

宾夕法尼亚州的公司按照PPUC批准的费率运营，自2017年1月27日起生效。2021年11月18日，PPUC向宾夕法尼亚州的每一家公司发出命令，指示它们在2019年6月1日至2023年5月31日的交货期内在数字信号处理器下运营，数字信号处理器为没有从替代EGS获得服务的客户提供竞争性的发电供应采购。根据2019-2023年的DSP，供应将由批发供应商通过3个月、12个月和24个月的能源合同以及ME、PN和Penn的2年期SREC合同的两个RFP提供。2021年12月14日，宾夕法尼亚州的两家公司提交了拟议的DSP，用于在2023年6月1日至2027年5月31日的交货期内提供发电，将通过竞争性采购为未从替代EGS获得服务的客户提供来源。2022年4月13日举行了证据听证会，2022年4月20日，双方向PPUC提交了一项部分和解协议，解决了诉讼中的某些问题，并搁置了有待通过简报解决的其余问题。2022年8月4日，PPUC未经修改批准了部分和解协议。根据2023-2027年的DSP，供应将通过12个月和24个月的能源合同以及长期太阳能PPA提供。

根据2008年宾夕法尼亚州第129号法案和PPUC命令，宾夕法尼亚州公司实施了能源效率和高峰需求减少计划，目标是相对于2007至2008年的高峰需求，ME为2.9%兆瓦，PN为3.3%兆瓦，宾夕法尼亚州为2.0%兆瓦，WP为2.5%兆瓦；能源消耗削减目标为宾夕法尼亚州公司历史上2009至2010年参考负荷的百分比，ME为3.1%MWH，PN为3.0%MWH，宾夕法尼亚州为2.7%MWH，WP为2.4%。

宾夕法尼亚州的EDC被允许寻求PPUC批准用于基础设施改善和与骇维金属加工搬迁项目相关的成本的LTIIP，之后可能会批准DIC来回收LTIIP成本。2020年1月16日，PPUC批准了宾夕法尼亚州公司的LTIIP，为期五年，从2020年1月1日开始，到2024年12月31日结束，总资本投资约为5.72亿美元，用于某些基础设施改善计划。2021年6月25日，宾夕法尼亚州消费者权益倡导者办公室对宾夕法尼亚州的季度DSIC费率提出申诉，质疑两家公司在DSIC机制下的自动化配电管理系统投资的可回收性。2022年1月26日，双方共同提出和解请愿书，解决了此事中的所有问题，并于2022年4月14日未经修改获得PPUC批准。

在宾夕法尼亚州公司2016年的基本税率诉讼之后，PPUC在与DSIC机制相关的单独诉讼中裁定，宾夕法尼亚州公司不需要在DSIC税率中反映与符合DSIC资格的房产相关的联邦和州所得税减免。这一决定被上诉到宾夕法尼亚州最高法院，2021年7月，法院维持宾夕法尼亚州联邦法院推翻PPUC的决定，并将此事发回PPUC，由PPUC决定如何计算DIC计算累计递延所得税和州税。PPUC按指示下达了命令。

2023年3月6日，FirstEnergy向PPUC、NYPSC和FERC提交了申请，寻求批准将宾夕法尼亚州的公司合并为一个新的单一运营实体。合并包括：(A)将WP拥有的某些位于宾夕法尼亚州的输电资产转让给Katco，(B)将目前由PN和ME持有的MAIT的B类股权贡献给FE(并最终作为FET少数股权出售的一部分转移到FET)，(C)组建FE PA和(D)将宾夕法尼亚州的每一家公司与FE PA合并，FE PA保留合并，作为宾夕法尼亚州公司所有资产和负债的权益继承人。在PA合并完成后，FE PA将成为FE在宾夕法尼亚州唯一受监管的公用事业公司，包括以前由宾夕法尼亚州公司单独开展的零售公用事业业务。PA合并的完成取决于许多条件，包括NYPSC和PPUC的批准。2023年8月14日，FERC发布命令，批准拟议的PA合并。2023年8月30日，双方提交了一份和解协议，建议PPUC根据和解条款批准PA合并，其中包括在五年内为符合收入条件的客户提供65万美元的账单援助，以及宾夕法尼亚州公司承诺(I)在较早的10年前或在2025年1月1日之后提起的第四起基本利率案件中不寻求完全分配费率统一，以及(Ii)跟踪并分享

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客户与PA整合相关的某些运营和管理效率成本。2023年10月19日，ALJ发布了一项决定，建议PPUC原封不动地批准2023年8月30日的和解协议。和解协议正在等待PPUC的批准。根据收到的所有监管批准，FirstEnergy预计PA整合将在2024年初完成。

2023年5月5日，FirstEnergy和Brookfield向FERC和PPUC提交了申请，以促进FET少数股权出售。2023年5月12日，双方还向VSCC提出申请，并于2023年6月20日获得批准。2023年8月14日，FERC发布命令，批准FET少数股权出售。2023年8月7日，PPUC的审判长举行了预审会议，其中包括将证据听证会安排在2023年11月初。双方还必须获得CFIUS对交易的成功审查。

西弗吉尼亚州

MP和PE通过传统的基于成本的、受监管的公用事业费率制定向所有客户提供电力服务，并根据WVPSC批准的费率运营，该费率于2015年2月生效。MP和PE通过ENEC收回净供电成本，包括燃料成本、购买电力成本和相关费用，扣除相关市场销售收入。MP和PE的ENEC费率每年更新一次。

2022年8月25日，MP和PE向WVPSC提交了他们的年度ENEC诉讼，要求从2023年1月1日起将ENEC费率增加1.838亿美元，这比当时的费率增加了12.2%。这一增长是由于在审查期内(2021年7月1日至2022年6月30日)回收不足约1.45亿美元，原因是煤炭、试剂和排放津贴费用增加。除其他事项外，这份文件还涉及WVPSC 2022年5月提出的对当前费率进行审慎审查的请求。在2022年12月8日的听证会上，案件各方一致提出和解，从2023年1月1日起将税率提高约9200万美元，并结转到MP和PE的2023年ENEC案件，约9200万美元，进账费用为4%。在一份日期为2022年12月30日的命令中，WVPSC批准了与拟议利率上调有关的和解，但MP和PE利率在2023年ENEC案件中仍需进行审慎审查。该命令还指示MP评估购买1,200兆瓦Pleasants电站的可行性，并提交评估摘要，MP和PE于2023年3月31日提交了评估摘要。在整个2023年第二季度，国会议员和私营部门向妇女和儿童权利委员会提交了关于其评价进程的定期状况报告。随后，Pleasants的所有者达成协议，将Pleasants出售给Omny Global Technologies，LLC的一家间接全资子公司，交易于2023年8月1日完成。因此，国会议员和PE停止了对Pleasants的可能收购的考虑，2023年8月30日，WVPSC结束了诉讼程序。

2023年8月31日，MP和PE向WVPSC提交了他们的年度ENEC诉讼，要求从2024年1月1日起将ENEC费率增加1.675亿美元，这意味着总费率增加了9.9%。这一增长主要是由燃料费用增加推动的，其中包括2022年ENEC程序结转的约9200万美元，以及审查期结束时(2022年7月1日至2023年6月30日)约2.67亿美元回收不足余额的一部分。2024年未能收回的其余7,560万美元回收不足余额将推迟到2025年期间收取，每年的账面费用为4%。听证会定于2023年11月30日举行。

2021年11月22日，MP和PE向WVPSC提交了他们在西弗吉尼亚州五个地点建造50兆瓦太阳能发电的计划。该计划包括向西弗吉尼亚州的客户提供太阳能发电的电价，以及通过对客户未全额认购的任何太阳能投资收取附加费，为MP和PE收回成本。2022年3月中旬举行了听证会，2022年4月21日，WVPSC发布了一项命令，批准了所请求的电价，从2022年5月1日起生效，并要求MP和PE在寻求最终电价批准之前至少认购计划中的50兆瓦的85%。MP和PE必须寻求WVPSC的单独批准，才能收回超过批准的电价的任何太阳能发电成本。2023年4月24日，MP和PE向WVPSC寻求五个太阳能发电站中的三个的最终电价批准，相当于30兆瓦的发电量，并请求批准附加费，以收回超过最终批准的电价的任何成本。第一个太阳能发电站预计将于2023年底投入使用，其他地点的所有建设将不迟于2025年底完成，总投资约为1.1亿美元。2023年8月23日，WVPSC批准了客户附加费，并批准了建设五个太阳能发电站中的三个。

2023年1月13日，国会议员和私募股权投资公司向WVPSC提交了一份请求，要求批准现有和未来资本资产的新折旧率。具体地说，MP和PE正在寻求每年增加约7600万美元的折旧费用，主要用于受监管的与发电相关的资产。在确定新的基本税率之前，WVPSC核准的任何折旧率都不会生效。2023年8月22日，该案达成一致和解，建议从2024年4月1日起，每年增加3300万美元的折旧费用。WVPSC预计将在2024年第一季度接到订单。

2023年3月2日，WVPSC下令对MP和PE进行审计，重点是：(I)MP和PE在2018年至2022年期间发生的游说和宣传/形象建设费用，包括与HB 6有关的费用；(Ii)公司内部费用；(Iii)同一时期MP和PE ENEC成本回收账户中费用的核算；以及(Iv)审查和报告下文所述FERC审计中列出的MP和PE的调查结果，以及MP和PE对此作出的回应的审查和报告。审计工作于2023年9月开始，将于年底结束，审计结果将纳入目前待审的基本费率案。

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2023年5月31日，MP和PE向WVPSC提交了基本利率案件，要求利用2022年测试年度的总收入增加约2.07亿美元，并进行调整，外加建立监管资产(或负债)的请求，以在随后的基本利率案件中收回(或退还)诉讼程序中请求的养老金和OPEB费用金额(基于2018年至2022年的平均费用)与使用延迟确认方法的每年实际金额之间的净差额。在其他方面，增加包括在2023年1月13日提起的折旧案件中要求的约7600万美元，上文更详细地描述了这一点，并用于支持新的低收入客户倡导计划、风暴恢复工作和服务可靠性投资。新税率预计将于2024年3月底生效。听证会定于2024年1月下旬举行。

2023年8月31日，MP和PE提交了对其植被管理计划和附加费的两年一次的审查。由于前两年的回收不足和预测成本增加，国会议员和私人股本公司建议将附加费增加约1,700万美元。WVPSC的订单预计将在2023年底之前发出。关于环境保护局ELG的更多细节，请参见下面的“注8，”承诺、担保和或有事项“。

FERC监管事项

根据《联邦电力法》，联邦电力监管委员会管理州际电力批发销售和输电的费率、统一账户制度下的监管会计和报告以及其他事项，包括水电项目的建设和运营。就其批发服务和费率而言，公用事业公司、AE Supply公司和输电公司受到FERC的监管。FERC法规要求JCP&L、MP、PE、WP和输电公司以FERC批准的费率、条款和条件提供开放接入传输服务。JCP&L、MP、PE、WP和输电公司的输电设施受PJM的功能控制，而使用其输电设施的输电服务由PJM根据PJM电价提供。

FERC对州际商业中转售电力的销售进行了监管，部分方法是授权公用事业公司在证明卖方不能在发电或输电方面发挥市场力量或设置进入市场的壁垒后，以基于市场的价格出售批发电力。公用事业公司和AE电力公司都已获得FERC的授权，可以以基于市场的价格在州际商业中批发电力，并向FERC备案了基于市场的费率电价，尽管在公用事业公司的情况下，主要的批发采购仍然受到相关州委员会的审查和监管。

联邦可强制执行的强制性可靠性标准适用于散装电力系统，并对公用事业公司、AE Supply公司和输电公司提出了某些操作、记录保存和报告要求。NERC是由FERC指定的电气可靠性组织，负责建立和执行这些可靠性标准，尽管NERC已将这些可靠性标准的日常实施和执行委托给包括RFC在内的六个区域实体。FirstEnergy运营的所有设施都位于RFC区域内。FirstEnergy积极参与NERC和RFC利益相关者进程，并以其他方式监测和管理其公司，以应对RFC实施和执行的可靠性标准的持续发展、实施和执行。

FirstEnergy相信，它在实质上符合目前所有有效和可执行的可靠性标准。然而，在运营其广泛的电力公用事业系统和设施的过程中，FirstEnergy偶尔会了解到一些孤立的事实或情况，这些情况可能被解释为偏离可靠性标准。如果发现此类事件，FirstEnergy会提供有关事件的信息，并针对具体情况制定补救措施，包括在适当的情况下向RFC“自我报告”事件。此外，很明显，NERC、RFC和FERC将继续完善现有的可靠性标准，并开发和采用新的可靠性标准。FirstEnergy如果不能遵守其散装电力系统的可靠性标准，可能会被处以罚款，或承担升级或建设输电设施的义务，这可能会对其财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

FERC审计

FERC的审计和会计部门于2019年2月启动了对FESC的非公开审计。除其他事项外，审计正在评估第一能源公司是否符合联邦能源管理委员会各项规定的某些会计和报告要求。2022年2月4日，FERC提交了2015年1月1日至2021年9月30日期间的最终审计报告，其中包括FirstEnergy接受的几项调查结果和建议。审计报告包括一项调查结果和有关建议，涉及第一能源公司根据联邦能源管理委员会的某些规定和报告将某些公司支助费用分配给监管资本账户的方法。自2022年第一季度起，为回应调查结果，FirstEnergy实施了一种新方法，将这些企业支持成本分配到其受监管配电和输电公司的监管资本账户中。在一家独立外部公司的协助下，FirstEnergy在2022年第三季度完成了对这些成本的分析，以及它如何影响2015年至2021年审计期间的某些FERC管辖批发输电客户费率。根据这项分析，FirstEnergy在2022年第三季度录得约4500万美元（税后3400万美元）的预期客户退款，加上利息，由于其批发传输客户，并重新分类约1.95亿美元的某些传输资本资产，以经营费用的审计期间，其中9000万美元（税后6700万美元）预计无法收回，并影响了FirstEnergy的收益，因为它们与在规定的传输速率时间段内资本化的成本有关。这些

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重新分类还导致监管输电部门的费率基数减少约1.6亿美元，预计不会对FirstEnergy或该部门的未来收益产生重大影响。预期的批发输电客户退款被确认为收入的减少，预计无法收回的重新分类输电资本资产的金额在监管输电部门和FirstEnergy的综合收益表的“其他运营费用”中确认。此外，FirstEnergy的配电公用事业公司正在与适用的州委员会和诉讼程序一起解决FERC审计的结果，这可能导致配电公用事业公司未来的收费和/或调整。

ATSI ROE--俄亥俄州消费者律师诉ATSI等人案。

2022年2月24日，OCC向FERC提交了一份针对ATSI、AEP在俄亥俄州的附属公司和AEPSC以及Duke Energy Ohio，LLC的申诉，声称FERC应通过取消与RTO成员资格相关的50个基点加法器来降低公用事业公司传输公式速率中使用的ROE，自2022年2月24日起生效。OCC辩称，这一结果是必要的，因为俄亥俄州的法律规定，拥有输电设备的公用事业公司必须加入RTO，而且50个基点的加法器仅适用于自愿加入RTO的情况。2022年12月15日，FERC否认了针对ATSI和Duke的投诉，但批准了针对AEP的投诉。AEP和OCC就FERC的命令向第六巡回上诉。FirstEnergy正在积极参与上诉，案件仍悬而未决。FirstEnergy无法预测这一诉讼的结果，但预计不会产生实质性影响。

传输ROE方法论

2020年3月20日，FERC启动了关于2005年能源政策法案第219节传输速率激励条款的规则制定程序。FirstEnergy通过爱迪生电气研究所提交了评论，并作为PJM传输所有者联盟的一部分提交了评论。在2021年4月15日启动的一项补充规则制定程序中，FERC请求就是否要求已成为RTO成员三年或更长时间并一直在收集“RTO成员资格”ROE奖励加法器的公用事业公司提交终止奖励加法器收集的电价更新的意见。对拟议规则的初步意见于2021年6月25日提交，回复意见于2021年7月26日提交。规则制定仍在FERC面前悬而未决。FirstEnergy是PJM的成员，其输电子公司可能会受到拟议的补充规则的影响。FirstEnergy参与了一组PJM变速箱所有者和各行业贸易团体提交的关于补充规则制定的意见。如果FirstEnergy的输电激励净资产收益率有任何变化，这些变化将在预期的基础上应用。

阿勒格尼电力区传输率公式备案

2020年10月29日，MP、PE和WP向FERC提交了关税修正案，以实施前瞻性公式传输速率，自2021年1月1日起生效。此外，2020年10月30日，Katco提交了一份拟议的新关税，以建立前瞻性公式费率，并要求新费率于2021年1月1日生效。Katco在提交的文件中解释说，虽然它目前没有输电资产，但它可能会在阿勒格尼地区建造新的输电设施，并可能寻求所需的州和联邦授权，以便在2022年1月1日之前从PE和WP手中收购输电资产。这些传输率文件于2020年12月31日被FERC接受备案，自2021年1月1日起生效，但可退款，等待进一步的听证会和和解程序，并被合并为单一程序。MP、PE和WP以及Katco于2023年1月18日向FERC提交了无争议的和解协议。同样在2023年1月18日，MP、PE和WP提交了一项关于临时利率的动议，以实施和解利率的某些方面。临时税率得到FERC首席行政法法官的批准，并于2023年1月1日生效。作为提交的和解协议的结果，FirstEnergy在2022年第四季度确认了2500万美元的税前费用，这反映了最初记录为资产的金额与最终将从客户那里收回的金额之间的差额。2023年5月4日，FERC发布命令，无条件或修改批准和解协议。根据该命令，2023年5月19日提交了合规申请，实施了和解条款。2023年6月26日，FERC发布了一项书面命令，批准了合规备案。

输电规划补充项目：俄亥俄州消费者律师诉ATSI等。

2023年9月27日，OCC对ATSI和PJM以及俄亥俄州的其他传输公用事业公司提出投诉，声称PJM关税和运营协议是不公正，不合理和不适当的歧视，因为它们没有包括任何条款来确保PJM对PJM关税附件M-3“补充项目”的规划，需要，谨慎和成本效益的审查和批准。补充项目是为满足当地输电系统需求而规划和建设的项目。OCC要求FERC：（i）要求PJM审查补充项目的必要性、审慎性和成本效益;（ii）任命一名独立的输电监测员，协助PJM进行此类审查;以及（iii）要求补充项目仅通过“规定费率”程序进入费率基准，即费用超过既定阈值的项目需要FERC事先批准。评论截止日期为2023年11月17日。

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8. 承付款、担保和或有事项

保证及其他保证

FirstEnergy有各种财务和业绩担保以及赔偿，这些担保和赔偿是在正常业务过程中签发的。这些合同包括履约担保、备用LOC、债务担保、担保债券和赔偿。FirstEnergy加入这些安排是为了通过提高交易对第三方的价值来促进与第三方的商业交易。

截至2023年9月30日，未偿还担保和其他担保共计$8182000万美元，包括代表其合并子公司的父母担保($521百万美元)和其他担保($297(亿美元)。

抵押品和或有相关特征

在正常业务过程中，FE及其附属公司可就电力容量、能源、燃料和排放津贴的销售和购买订立实物或财务结算合同。某些协议包含要求FE或其子公司提供抵押品的条款。这种抵押品可以以现金或信贷支持的形式发布，门槛取决于FE或其子公司从每个主要信用评级机构获得的信用评级。抵押品和信贷支持要求因合同和交易对手而异。

截至2023年9月30日，美元89FE或其子公司已公布了100万净现金抵押品，并包括在FirstEnergy综合资产负债表的“预付税款和其他流动资产”中。截至2023年9月30日，FE或其子公司持有来自某些发电供应商的2900万美元净现金抵押品，这笔金额包括在FirstEnergy综合资产负债表的“其他流动负债”中。

这些与信用风险相关的或有特征规定，如果子公司被降级或失去其投资级信用评级(基于其高级无担保债务评级)，它将被要求提供额外的抵押品。下表披露了截至2023年9月30日的潜在额外信用评级或有合同抵押品义务：

潜在的附带债务																		公用事业和输电公司						铁						总计
									(单位：百万)
额外抵押品的合同义务
在进一步降级后																		$	63					$	—					$	63
担保债券(担保金额)(1)																		80						79						159
合同义务的总风险																		$	143					$	79					$	222

(1) 担保债券与信用评级无关。保证债券的影响承担最大的合同义务，这通常是100保证债券面值的%，但$除外39担保债券债务，其担保债务上限为60面额的%，典型的义务要求30还有几天就能治愈了。在2023年第二季度，FE从其$169与小蓝跑处置基金有关的宾夕法尼亚州环境保护部的100万担保债券。

环境问题

多个联邦、州和地方当局就空气和水质量、危险和固体废物处理以及其他环境问题对FirstEnergy进行监管。虽然FirstEnergy的环境政策和程序旨在实现遵守适用的环境法律和法规，但这些法律和法规会受到执行机构的定期审查和可能的修订。FirstEnergy无法预测任何这些审查的时间或最终结果，也无法预测因此而采取的任何未来行动可能如何对其业务、运营结果、现金流和财务状况产生重大影响。

《清洁空气法》

FirstEnergy遵守SO2通过燃烧低硫燃料、利用燃烧控制和燃烧后控制和/或使用排放限额，减少《CAA》和《改善计划》下的NOx排放要求。

CSAPR要求减少NOx等2分两个阶段(2015和2017)排放，最终限制2受影响州的排放量减少到每年240万吨，氮氧化物排放量减少到每年120万吨。CSAPR允许NOx和SO的交易2位于同一州的发电厂之间的排放限额和NOx和SO的州际交易2排放限额，但有一些限制。2015年7月28日，华盛顿特区巡回法院命令环保局重新考虑CSAPR对NOx等的上限2包括西弗吉尼亚州在内的13个州的发电厂排放的废气。在此之前，美国最高法院在2014年做出裁决，总体上支持环保局在CSAPR下的监管方法，但质疑EPA是否要求上风向各州减少的排放量超过其对下风向州空气污染的贡献。美国环保局于2016年9月7日发布了CSAPR更新，减少了包括西部在内的美国东部22个州发电厂的夏季NOx排放

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弗吉尼亚州，从2017年开始。多个州和其他利益攸关方于2016年11月和12月向哥伦比亚特区巡回法院上诉CSAPR最新情况。2019年9月13日，华盛顿特区巡回法院将CSAPR更新发回给EPA，理由是该规则并未消除上风向各州在适用的实现期限内对下风向州空气质量达到要求的重大贡献。

同样在2018年3月，纽约州向环保局提交了CAA第126条的请愿书，声称9个州(包括西弗吉尼亚州)的NOx排放严重导致纽约无法达到臭氧国家环境空气质量标准。请愿书要求在CAA第126条允许的三年内，对据称影响纽约空气质量的大型固定污染源进行适当的排放率限制。2019年9月20日，环保局驳回了纽约州CAA第126条的申请。2019年10月29日，纽约州就驳回其请愿向华盛顿特区巡回法院提出上诉。2020年7月14日，华盛顿特区巡回法院推翻了纽约的请愿书，并将其发回环保局进一步审议。2021年3月15日，环保局发布了修订后的CSAPR更新，除其他外，解决了先前CSAPR更新和纽约第126条请愿书的发回要求。2021年12月，国会议员购买了NOx排放限额，以符合2021年臭氧季节的要求。2022年4月6日，美国环保局公布了拟议的规则，寻求在包括西弗吉尼亚州在内的25个上风向州进一步大幅减少EGU NOx排放，目的是允许下风向州达到或保持遵守2015年臭氧国家环境空气质量标准。2023年2月13日，环保局否决了21项SIPs，这是EPA发布最终睦邻计划或FIP的先决条件。2023年6月5日，环保局发布了最终的睦邻计划，生效日期为60天后。包括西弗吉尼亚州在内的某些州已经对各自州的不批准提出上诉，其中一些州已经获得了阻止好邻居计划在这些州生效的反对意见的暂缓执行。2023年8月10日，西弗吉尼亚州获准暂时搁置其SIP计划的不批准，等待定于2023年10月27日举行的听证会，这意味着好邻居计划最早也要到2023年10月27日才会在西弗吉尼亚州生效。此外，包括西弗吉尼亚州在内的某些州和某些贸易组织，包括FE是其成员的中西部臭氧组织，已分别提出上诉和动议，要求搁置好邻居计划本身，预计还会有更多上诉。2023年9月25日，华盛顿特区巡回法院驳回了要求维持睦邻计划的动议。2023年10月13日，受害方向美国最高法院提出紧急申请，要求立即暂停好邻居计划。除非西弗吉尼亚州的SIP在2023年10月27日的口头辩论后被搁置，或者FIP被成功搁置，否则好邻居计划将于2023年10月下旬在西弗吉尼亚州生效，这可能导致国会议员加快其某些计划的资本支出，以符合新规则。

气候变化

2016年9月，美国加入了2015年12月12日在巴黎举行的联合国气候变化框架公约会议上达成的减少温室气体协议。《巴黎协定》将全球变暖控制在2摄氏度以下的不具约束力的义务于2016年11月4日生效。2017年6月1日，特朗普政府宣布，美国将停止所有参与《巴黎协定》。2021年1月20日，总裁·拜登代表美国签署了一项行政命令，重新通过了该协议。在州、联邦和国际层面上，有几项减少温室气体排放的倡议。东北部的一些州正在参与区域温室气体倡议，以加利福尼亚州为首的西部各州已经实施了一些计划，主要是总量管制和交易机制，以控制某些温室气体的排放。其他减少温室气体排放的政策，如需求减少计划、可再生能源组合标准和可再生能源补贴，已在全国范围内实施。

FirstEnergy承诺到2050年实现碳中性，并制定了一个中期目标，即根据2019年的水平，到2030年在FirstEnergy的直接运营控制(范围1)范围内减少30%的温室气体。未来实现碳减排的资源计划，包括可能的运营变化或受监管的燃煤发电设施的任何退役日期的确定，将取决于西弗吉尼亚州2023年3月7日生效的立法，该立法需要事先获得西弗吉尼亚州公共能源局的批准，才能使MP的发电设施退役。FirstEnergy将与西弗吉尼亚州的监管机构合作，实现其气候目标。确定受监管燃煤发电的使用年限可能导致折旧的变化，和/或在退休、证券化、出售、减值或监管减值后继续收取工厂净费率。如果MP无法收回这些成本，可能会对FirstEnergy和/或MP的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。此外，FirstEnergy目前无法估计气候变化政策的财务影响，尽管潜在的立法或监管计划限制了CO2排放，或声称温室气体排放造成损害的诉讼，可能需要物质资本和其他支出，或导致其运营发生变化。

2009年12月，美国环保署发布了最终的《清洁空气法》规定的温室气体危害及原因或贡献调查结果，得出结论认为，几种关键温室气体的浓度构成了“危险”，可能会被作为“空气污染物”进行监管，并根据CAA和强制要求测量和报告某些来源(包括发电厂)的温室气体排放。随后，环保局于2015年8月发布了最终的CPP法规，以减少CO2现有化石燃料EGU的排放，并敲定了施加CO的单独法规2新的、改装的和改装的化石燃料EGU的排放限制。2015年10月，许多州和私人政党向哥伦比亚特区巡回法院提出上诉和动议，要求暂停CPP。2016年2月9日，美国最高法院在华盛顿特区巡回法院和美国最高法院面临的挑战悬而未决期间暂停了这项规定。2017年3月28日，一项题为《促进能源独立和经济增长》的行政命令指示环保局审查CPP和相关应对温室气体排放的规则，并视情况暂停、修订或废除这些规则。2019年6月19日，美国环保局废除了CPP，代之以ACE规则，该规则为各州制定绩效标准以解决现有燃煤发电的温室气体排放问题制定了指导方针。1月19日，

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2021年，哥伦比亚特区巡回法院撤销并发回了ACE规则，宣布环境保护局在制定规则时“武断和反复无常”，因此，ACE规则不再有效，各州迄今为执行联邦授权的规则而采取的所有行动现在都是无效的。取消ACE规则产生了恢复CPP的意想不到的效果，因为废除CPP是ACE规则中的一项规定。华盛顿特区巡回法庭的裁决被包括西弗吉尼亚州在内的几个州和相关方提起上诉，辩称环保局没有根据CAA第111(D)条的授权要求“换代”作为限制温室气体的一种方式。2022年6月30日，美国最高法院西弗吉尼亚州诉环境保护局案认为环保局根据《联合国气候变化框架公约》第111(D)条管理温室气体(代换)的方法(CPP)没有得到国会的授权，并将该规则发回环保局进一步重新审议。作为回应，2023年5月23日，环保局根据CAA第111(B)和(D)条发布了一项拟议规则，与#年的决定一致西弗吉尼亚州诉环境保护局案旨在减少电力部门的温室气体排放(主要是CO2 排放)使用化石燃料的废气排放。该规定根据燃料类型和单位退役日期提出了严格的排放限制。对拟议规则的评论已于2023年8月8日提交给环保局。根据最终规则的最终实施方式和任何上诉的结果，遵守这些标准可能需要额外的资本支出或改变Ft的运营。马丁和哈里森发电站。

《清洁水法》

各种水质法规，其中大部分是联邦清洁水法及其修正案的结果，适用于FirstEnergy的设施。此外，FirstEnergy运营的州都有适用于FirstEnergy运营的水质标准。

2015年9月30日，美国环保局敲定了新的、更严格的蒸汽发电类别(40 CFR Part 423)的出水限制，其中包括湿法洗涤系统废水中的砷、汞、硒和氮，以及输灰水中污染物的零排放。治疗义务是分阶段进行，因为许可证从2018年到2023年每五年续签一次。然而，2017年4月13日，环保局批准了复议申请，2017年9月18日，环保局将某些合规截止日期推迟了两年。2020年8月31日，美国环保局发布了一项最终规则，修订了湿法洗涤系统排放的出水限制，保留了灰水零排放标准(带有一些有限的排放限额)，并将两者的遵守期限延长至2025年12月31日。此外，环境保护局允许根据容量利用率、洗涤器系统的流量和机组退役日期对发电机组的子类别进行较宽松的限制。2023年3月29日，美国环保署公布了适用于燃煤发电厂的拟议修订ELGs，其中包括对湿法洗涤系统和灰水的更严格的流出限制，以及对垃圾渗滤液的新限制。关于拟议规则的公开听证会于2023年4月举行，意见被接受到2023年5月30日。在此期间，2020年8月31日发布的规定仍然有效。根据上诉的结果和最终修订后的规则最终如何实施，遵守这些标准可能需要额外的资本支出或改变Ft的运营。WVPSC于2022年9月批准马丁和哈里森发电站符合2020年ELG规则。

对废物处置的监管

由于修订后的《资源保护和回收法》和《有毒物质控制法》，已经颁布了联邦和州危险废物条例。在环境保护局评估未来监管的必要性之前，某些CCR，如火山灰，被免除危险废物处置要求。

2015年4月，环保局最终确定了CCR(非危险)处置条例，建立了垃圾填埋场设计的国家标准、地表蓄水池的结构完整性设计和评估标准、地下水监测和保护程序以及其他业务和报告程序，以确保安全处置发电厂的CCR。2017年9月13日，美国环保局宣布，将重新考虑最终条例的某些条款。2020年7月29日，环保局再次发布了最终规则，将某些CCR蓄水池必须停止接受废物并开始关闭的日期修改为2021年4月11日。最后的规则允许根据确定的场地具体标准延长关闭截止日期。2020年11月30日，AE Supply向环保局提交了关闭截止日期延长请求，寻求将McElroy的Run CCR蓄水设施的停止接受废物日期延长至2024年，该请求正在等待EPA的技术审查。AE Supply继续运营McElroy的运营，作为Pleasants发电厂的处置设施。

Fe或其子公司已被指定为废物处理场的潜在责任方，可能需要根据《环境与环境影响报告法》进行清理。关于在历史遗址处置危险物质的指控和所涉及的责任往往没有事实根据，并受到争议；然而，联邦法律规定，特定遗址的所有潜在责任方可能在连带基础上承担责任。根据对清理总成本的估计、FirstEnergy对此类成本的比例责任以及其他非关联实体的财务支付能力，被认为可能的环境负债已在截至2023年9月30日的综合资产负债表上确认。截至2023年9月30日，已累计负债约9,600万美元，其中约6,200万美元用于新泽西州前MGP和储气罐设施的环境修复，JCP&L正在通过不可绕过的社会福利费用收回这些债务。FE或其子公司可能被发现对额外的金额或额外的地点负有潜在责任，但目前无法确定或合理估计损失或损失范围。

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其他法律程序

美国诉拉里·豪斯霍尔德等人案。

2020年7月21日，针对现任俄亥俄州前众议院议长拉里·豪斯霍尔德和其他据称与豪斯霍尔德有关联的个人和实体的起诉书和支持证词被公布，其中包含联邦刑事指控。2023年3月，陪审团裁定豪斯霍尔德和他的共同被告马修·博尔赫斯有罪，2023年6月，两人分别被判处20年和5年监禁。豪斯霍尔德和博尔赫斯已对判决提出上诉。此外，在2020年7月21日，与美国司法部的调查有关，FirstEnergy收到了俄亥俄州南区联邦检察官办公室要求提供记录的传票。FirstEnergy在2020年7月21日之前并不知道这些刑事指控、宣誓书或传票。

2021年7月21日，FE与美国检察官办公室签订了一份为期三年的DPA，通过法庭程序解决这一问题。根据DPA，FE已同意提交刑事信息，指控FE一项合谋实施诚实服务电信欺诈的罪名。除其他义务外，DPA要求FirstEnergy：(I)在与DPA中描述的行为和美国政府正在调查的其他行为有关的所有事项上，继续与美国检察官办公室合作；(Ii)在60天内支付总计2.3亿美元的刑事罚款，其中包括(X)FE向美国财政部支付1.15亿美元，(Y)FE向ODSA支付1.15亿美元，以资助ODSA确定的某些援助计划，以造福低收入的俄亥俄州电力公司客户；(3)公布2021年向501(C)(4)实体或FirstEnergy所知的直接或间接为公职人员的利益而运作的实体支付的所有款项清单，并在《政治行动纲领》期间每季度更新一次；(4)按照《政治行动纲领》的规定，发布一份关于财政使用501(C)(4)实体的公开声明；以及(V)继续实施和审查其合规和道德计划、内部控制、政策和程序，以防止和发现在其整个运营过程中违反美国法律的行为，并采取某些相关的补救措施。这笔2.3亿美元的款项既不会以差饷收回，也不会向FirstEnergy客户收取，也不会寻求与此类付款相关的任何税收减免。罚款的全部金额于2021年第二季度确认为费用，并于2021年第三季度支付。根据DPA的条款，在FirstEnergy完全履行其在DPA下的义务后，刑事信息将被驳回。

与美国诉拉里·豪斯霍尔德等人案有关的法律程序。

2020年8月10日，美国证券交易委员会通过其执行司发布命令，指示对FE可能违反证券法的行为进行调查，并于2020年9月1日向FE和部分FE人员发出传票。2021年4月28日、2022年7月11日和2023年5月25日，美国证券交易委员会向FE发出补充传票，FE已遵守。虽然FE的合并财务报表中没有反映任何或有事项，但FE认为很可能会因美国证券交易委员会调查的解决而产生亏损。鉴于审查、询问和调查的持续性质和复杂性，FE尚无法合理估计美国证券交易委员会调查结果可能产生的损失或损失范围。

2023年6月29日，OOCIC向FE送达传票，要求提供与DPA中描述的行为有关的信息。FirstEnergy在收到传票之前并不知道OCIC的调查，并理解OCIC的调查也集中在DPA中描述的行为上。FirstEnergy正在配合OOCIC的调查。FirstEnergy的合并财务报表中没有反映或有事项，因为亏损既不可能发生，也不能合理估计损失或损失范围。

除了上文“--美国诉拉里·豪斯霍尔德等人案”中提到的传票外。阿尔。“在美国证券交易委员会的调查中，FE的某些股东和FirstEnergy的客户对FirstEnergy以及某些现任和前任董事、高管和其他员工提起了几起诉讼，其中每一起诉讼中的投诉都与起诉书中的指控和支持证词有关，涉及HB 6和现任俄亥俄州前众议院议长拉里·豪斯霍尔德以及其他据称与Household先生有关联的个人和实体。除其他事项外，以下每个案件的原告均寻求追回数额不详的损害赔偿金(除非另有说明)。除非另有说明，否则FirstEnergy的合并财务报表中没有反映与这些诉讼有关的或有事项，因为损失既不可能发生，也不能合理估计损失或损失范围。

•In Re FirstEnergy Corp.证券诉讼(S.D.俄亥俄州)；2020年7月28日和2020年8月21日，FE的所谓股东提起了可能的集体诉讼，指控他们违反了联邦证券法。这些诉讼已经合并，法院已经任命了主要原告洛杉矶县雇员退休协会。2021年2月26日提交了一份合并申诉。合并起诉书代表在2017年2月21日至2020年7月21日期间购买FE证券的拟议类别的人声称，FE和某些现任或前任FE官员发布关于FE的业务和运营结果的失实陈述或遗漏，违反了《交易法》第10(B)和20(A)条。合并起诉书还声称，FE、某些现任或前任FE高级管理人员和董事以及一组承销商违反了1933年证券法第11、12(A)(2)和15条，原因是FE在2020年2月和6月发行优先票据时被指存在失实陈述或遗漏。2023年3月30日，法院批准了原告要求等级认证的动议。2023年4月14日，FE向美国第六巡回上诉法院提交请愿书，寻求

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对该命令提出上诉。发现正在进行中。FE认为，它很可能会因这起诉讼的解决而蒙受损失。鉴于此类诉讼的持续性质和复杂性，FE尚不能合理估计损失或损失范围。

•MFS系列信任I等。V.FirstEnergy Corp.，等人。和Bright Tower Funds II-MFS Value Portfolio等。V.FirstEnergy Corp.，等人。(S.D.俄亥俄州)2021年12月17日和2022年2月21日，FE据称的股东对FE、某些现任和前任官员以及某些现任和前任EH官员提出了投诉。起诉书称，被告违反了《交易所法》第10(B)和20(A)条，就FE的业务及其运营结果发布了据称的失实陈述或遗漏，并寻求与In Re FirstEnergy Corp.证券诉讼如上所述。律师协会认为，它很可能会因这些诉讼的解决而蒙受损失。鉴于此类诉讼的持续性质和复杂性，FE尚不能合理估计损失或损失范围。

•俄亥俄州前版本。Dave Yost，俄亥俄州总检察长诉FirstEnergy Corp.等人。辛辛那提市和哥伦布市诉FirstEnergy Corp.(俄亥俄州富兰克林县普通普莱斯法院，所有诉讼已合并)；2020年9月23日和2020年10月27日，OAG以及辛辛那提和哥伦布市分别对包括FE在内的几个方提起诉讼，分别指控FirstEnergy违反《俄亥俄州反腐败法》和与HB 6通过有关的索赔。2021年1月13日，OAG提出动议，要求对FirstEnergy发出临时限制令和初步禁令，禁止FirstEnergy收集俄亥俄州公司的脱钩乘客。2021年1月31日，FE与OAG以及辛辛那提和哥伦布市就临时限制令和初步禁令请求及相关问题达成部分和解。关于部分和解，俄亥俄州的公司于2021年2月1日向PUCO提出申请，要求将各自的脱钩骑手(保护支持骑手)设置为零。2021年2月2日，PUCO批准了俄亥俄州公司将骑手设置为零的申请，2021年2月8日之后，没有额外的客户账单将包括新的脱钩骑手费用。2021年8月13日，诉状中增加了新的被告，其中包括FirstEnergy的两名前官员。2021年12月2日，城市和FE进入了一项规定的解雇，损害了城市的诉讼。暂缓执行后，等待美国诉拉里·豪斯霍尔德等人的最终裁决。在上述刑事诉讼中，根据2023年3月15日的一项命令，诉讼已恢复。发现正在进行中。2023年7月31日，FE和其他被告提出动议，要求驳回OAG部分修改后的申诉，OAG对此表示反对。

2022年2月9日，FE通过SLC同意了一份和解条款说明书，以解决以下股东派生诉讼，这些诉讼涉及HB 6和现在的前俄亥俄州众议院议长拉里·豪斯霍尔德以及其他据称与豪斯霍尔德先生有关联的个人和实体，这些诉讼是在俄亥俄州南区和俄亥俄州北部的俄亥俄州普通法院提起的：

•Gendrich诉Anderson等人案。以及斯隆诉安德森等人的诉讼。(俄亥俄州顶峰县共同Pleas法院，所有诉讼已合并)；分别于2020年7月26日和2020年7月31日，FE据称的股东对某些现任和前任FE董事和高管提起股东派生诉讼，指控其中包括违反受托责任。

•米勒诉安德森等人案。(俄亥俄州北部)；Bloom等人。诉安德森等人案；圣路易斯市雇员退休制度诉琼斯等人案；电气工人养老基金，Local 103，I.B.E.W.诉安德森等人案；马萨诸塞州劳工养老基金诉安德森等人案；费城养老金和退休委员会诉安德森等人案；Atherton诉Dowling等人案；Behar诉安德森等人案。(S.D.俄亥俄州，所有诉讼已合并)；从2020年8月7日开始，FE据称的股东提起股东派生诉讼，指控FE董事会和高级管理人员违反他们的受托责任，并违反了《交易法》第14(A)节。

2022年3月11日，双方签署了和解规定和协议，并于同一天提出动议，要求在俄亥俄州南区进行初步和解批准，俄亥俄州南区于2022年5月9日批准。随后，在2022年8月4日的听证会后，俄亥俄州南区法院于2022年8月23日最终批准了和解方案。

和解包括一系列公司治理方面的改进，以及向FE支付1.8亿美元，在判决成为最终决定后通过保险支付，减去法院命令判给原告的约3600万美元的律师费。2022年9月20日，一名据称的FE股东提交了一项动议，要求重新考虑S.D.俄亥俄州的最终和解批准。各方于2022年10月11日对该动议提出了反对意见，俄亥俄州南区法院于2023年5月22日拒绝了该动议。2023年6月15日，所谓的FE股东向美国第六巡回上诉法院提起上诉。如果俄亥俄州S.D.的最终和解批准得到美国第六巡回上诉法院的确认，和解协议有望完全解决这些股东衍生品诉讼。

2022年6月2日，北俄亥俄州法院发布命令，提出法院不应任命新的原告律师的理由，此后，2022年6月10日，双方提交了一项联合动议，要求在不构成偏见的情况下驳回此事，但北俄亥俄州法院于2022年7月5日予以否认。2022年8月15日，俄亥俄州北民主党发布了一项命令，表示打算任命一批申请者为新的原告律师，2022年8月22日，俄亥俄州北民主党下令，对任命的任何反对意见必须在2022年8月26日之前提交。双方在最后期限前提交了反对意见，2022年9月2日，申请人对这些反对意见做出了回应。与此同时，2022年8月25日，由申请人代表的一名据称的FE股东提出了一项干预动议，附上了一份拟议的干预申诉，旨在声称FE董事会和高级管理人员违反了受托责任并违反了《交易法》第14(A)条，以及对第三方的索赔

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专业疏忽和渎职。双方于2022年9月8日提交了对该干预动议的反对意见，拟议的干预者于2022年9月22日提交了支持其干预动议的答复。2022年8月24日，双方提交了一项联合动议，根据俄亥俄州南区对和解协议的批准，驳回在俄亥俄州北部悬而未决的诉讼。2022年8月30日，双方当事人提出联合动议，要求驳回该州法院于2022年9月2日批准的诉讼。2023年9月29日，俄亥俄州北区发布了该案的暂缓令，等待美国第六巡回上诉法院的上诉。

在2021年1月26日和2月22日的信件中，FERC调查部门的工作人员通知FirstEnergy，该部门正在对FirstEnergy与HB 6有关的游说和政府事务活动进行调查，工作人员指示FirstEnergy保存和维护所有与此相关的文件和信息，因为与此相关的文件和信息已作为FERC审计和会计部门正在进行的持续非公开审计的一部分而制定。2022年12月30日，FERC批准了一项解决调查的规定和同意协议。该协议包括FirstEnergy承认违反了FERC的“诚实义务”规则和相关法律，并有义务支付386万美元的民事罚款，并向FERC的执法办公室提交两份关于改进FirstEnergy合规计划的年度合规监测报告。FE于2023年1月4日支付了民事罚款，将不会从客户手中追回。

这些诉讼、政府调查和审计的任何结果都是不确定的，可能会对FE或其子公司的声誉、业务、财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大不利影响。

其他法律事项

与FirstEnergy的正常业务运营相关的各种诉讼、索赔(包括石棉暴露索赔)和法律程序都对FE或其子公司悬而未决。预计这些事项的损失或损失范围不会对FE或其子公司造成重大影响。上文未作其他讨论的其他可能的重大事项在附注7“监管事项”下说明。

FirstEnergy只有在得出结论认为它很可能有义务支付此类费用并能够合理估计此类费用的数额时，才应承担法律责任。在FirstEnergy确定其不可能但有合理可能负有重大义务的情况下，它将披露此类义务以及可能的损失或损失范围(如果可以做出此类估计)。如果基于上述任何事项最终确定FE或其子公司负有法律责任或以其他方式承担法律责任，则可能对FE或其子公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。

9. 细分市场信息

FE及其附属公司主要透过其须呈报分部、受管制配电及受管制输电参与输电、配电及发电。FirstEnergy根据持续运营中可归因于FE的收益评估部门业绩。

这个受监管的分配部门通过FirstEnergy的十公用事业运营公司，为大约六百万客户范围内65,000在俄亥俄州、宾夕法尼亚州、西弗吉尼亚州、马里兰州、新泽西州和纽约州购买电力，并在俄亥俄州、宾夕法尼亚州、新泽西州和马里兰州为其最后手段提供商SOS、标准服务提供和默认服务要求购买电力。此段还控制3,580受管制发电能力的兆瓦主要位于西弗吉尼亚州和弗吉尼亚州。该部门的业绩反映了从输电设施获得发电并将其输送给客户的成本，包括某些相关成本的延期和摊销。

这个受管制的传输Segment提供输电公司拥有和运营的输电基础设施，以及FirstEnergy的某些公用事业公司(JCP&L、MP、PE和WP)，将电力从发电源输送到配电设施。该部门的收入主要来自前瞻性公式利率。根据前瞻性公式费率，收入要求根据预计费率基数和预计成本每年更新，这取决于基于实际费率基数和成本的年度调整。该部门的业绩还反映了与FirstEnergy输电设施输电相关的净输电费用。2021年11月6日，FirstEnergy与FET一起与Brookfield和Brookfield担保人签订了FET P&SA I，据此FET同意在交易结束时向Brookfield发行和出售，Brookfield同意从FET购买FET的某些新发行的会员权益，这样Brookfield将拥有FET已发行和未偿还的会员权益的19.9%，收购价格为23.75亿美元。这笔交易于2022年5月31日完成。Katco是FET的子公司，在FET P&SA I关闭之前成为FE的全资子公司，并仍在受监管的输电部门。

2023年2月2日，FE与FET与Brookfield和Brookfield担保人签订了FET P&SA II，据此，FE同意在收盘时出售给Brookfield，而Brookfield同意以35亿美元的收购价向FE购买FET的增量30%股权。预计大部分购买价格将在交易完成时以现金支付，其余部分将通过发行期票支付，预计将于2024年底前偿还。交易完成后，布鲁克菲尔德在FET的权益将从19.9%增加到49.9%，而FE将保留FET剩余的50.1%所有权权益。该交易受惯例成交条件的限制，包括PPUC的批准以及CFIUS的审查完成。此外，根据FET P&SA II，FirstEnergy

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向适用监管机构提交PA合并的必要文件。FET少数股权出售预计将于2024年初完成。交易完成后，FET将继续合并到FirstEnergy的GAAP财务报表中。

公司/其他反映了不收取或归属于公用事业或输电公司的企业支持和其他成本，包括FE的保留养老金和OPEB资产以及前子公司的负债，FE控股公司债务的利息支出以及不构成运营部门的其他投资或业务，包括FEV对Global Holding的33-1/3%股权投资。对销分部间交易的抵销调整于下表分部财务资料中单独列示。截至2023年9月30日， 67兆瓦的发电容量，代表AE供应的OVEC容量权利，也包括在公司/其他部门报告中。截至2023年9月30日，公司/其他约有$6.8FE控股公司的10亿美元债务。

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FirstEnergy业务部门的财务信息和与合并金额的对账如下：

						截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
(单位：百万)						2023						2022						2023						2022
对外收入
受监管的分配						$	2,978					$	2,965					$	8,231					$	7,867
受管制的传输						508						503						1,487						1,394
公司/其他						1						7						6						21
对账调整						—						—						—						—
对外总收入						$	3,487					$	3,475					$	9,724					$	9,282
内部收入
受监管的分配						$	56					$	58					$	171					$	171
受管制的传输						1						—						3						3
公司/其他						—						—						—						—
对账调整						(57)						(58)						(174)						(174)
国内总收入						$	—					$	—					$	—					$	—
总收入						$	3,487					$	3,475					$	9,724					$	9,282
折旧
受监管的分配						$	256					$	242					$	762					$	719
受管制的传输						93						72						272						245
公司/其他						—						3						3						6
对账调整						17						15						51						50
折旧总额						$	366					$	332					$	1,088					$	1,020
监管资产延期，净额
受监管的分配						$	(136)					$	(85)					$	(249)					$	(250)
受管制的传输						(4)						(1)						(4)						(2)
公司/其他						—						—						—						—
对账调整						—						—						—						—
监管资产递延总额，净额						$	(140)					$	(86)					$	(253)					$	(252)
权益法投资收益
受监管的分配						$	—					$	—					$	—					$	—
受管制的传输						—						—						—						—
公司/其他						43						57						134						134
对账调整						—						—						—						—
总权益法投资收益						$	43					$	57					$	134					$	134
利息支出
受监管的分配						$	159					$	132					$	456					$	389
受管制的传输						65						41						185						155
公司/其他						87						99						244						276
对账调整						(22)						(24)						(57)						(32)
利息支出总额						$	289					$	248					$	828					$	788

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						截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
(单位：百万)						2023						2022						2023						2022
所得税(福利)
受监管的分配						$	70					$	92					$	170					$	213
受管制的传输						45						5						131						85
公司/其他						(86)						8						(108)						(61)
对账调整						—						—						—						—
所得税(福利)总额						$	29					$	105					$	193					$	237
可归因于持续经营的FE的收益(亏损)
受监管的分配						$	275					$	361					$	688					$	828
受管制的传输						123						27						371						275
公司/其他						23						(54)						(111)						(294)
对账调整						—						—						—						—
可归因于FE的持续运营总收益						$	421					$	334					$	948					$	809
投资活动产生的现金流：
资本投资
受监管的分配						$	409					$	415					$	1,136					$	1,127
受管制的传输						424						236						1,097						700
公司/其他						15						15						33						25
对账调整						—						—						—						—
资本投资总额						$	848					$	666					$	2,266					$	1,852
(单位：百万)						截至2023年9月30日												截至2022年12月31日
资产
受监管的分配						$	32,434											$	31,749
受管制的传输						14,454												13,835
公司/其他						583												524
对账调整						—												—
总资产						$	47,471											$	46,108
商誉
受监管的分配						$	5,004											$	5,004
受管制的传输						614												614
公司/其他						—												—
对账调整						—												—
总商誉						$	5,618											$	5,618

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项目2.报告管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

FirstEnergy Corp.

管理层的讨论与分析

财务状况和经营成果

第一能源的业务

FE及其附属公司主要透过其须呈报分部、受管制配电及受管制输电参与输电、配电及发电。

FirstEnergy正在推进宾夕法尼亚州的公司合并为FE PA，这是一个新的单一运营实体。合并将需要，除其他步骤外：(A)将WP拥有的某些宾夕法尼亚州输电资产转让给Katco，(B)将目前由PN和ME持有的MAIT B类股权贡献给FE(并最终作为FET少数股权出售的一部分转移到FET)，(C)组建FE PA和(D)将宾夕法尼亚州的每一家公司与FE PA合并，FE PA作为宾夕法尼亚州公司所有资产和负债的权益继承人继续存在。在PA合并完成后，FE PA将成为FE在宾夕法尼亚州唯一受监管的公用事业公司，包括以前由宾夕法尼亚州公司单独开展的业务，预计将实现更高的监管和行政效率、精简的运营职能和某些融资收益。PA合并的完成取决于许多条件，包括NYPSC和PPUC的批准，这两家公司于2023年3月6日提交了文件。根据监管部门的批准，FirstEnergy预计PA合并将于2024年初完成。

这个受监管的分配Segment通过FirstEnergy的10家公用事业运营公司分销电力，为俄亥俄州、宾夕法尼亚州、西弗吉尼亚州、马里兰州、新泽西州和纽约6.5万平方英里内的约600万客户提供服务，并为俄亥俄州、宾夕法尼亚州、新泽西州和马里兰州的最后供应商SOS、标准服务提供和默认服务要求购买电力。这一细分市场还控制着3580兆瓦的受监管发电能力，主要位于西弗吉尼亚州和弗吉尼亚州。该部门的业绩反映了从输电设施获得发电并将其输送给客户的成本，包括某些相关成本的延期和摊销。

这个受管制的传输Segment提供输电公司拥有和运营的输电基础设施，以及FirstEnergy的某些公用事业公司(JCP&L、MP、PE和WP)，将电力从发电源输送到配电设施。该部门的收入主要来自前瞻性公式利率。根据前瞻性公式费率，收入要求根据预计费率基数和预计成本每年更新，这取决于基于实际费率基数和成本的年度调整。该部门的业绩还反映了与FirstEnergy输电设施输电相关的净输电费用。2021年11月6日，FirstEnergy与FET一起与Brookfield和Brookfield担保人签订了FET P&SA I，据此FET同意在交易结束时向Brookfield发行和出售，Brookfield同意从FET购买FET的某些新发行的会员权益，这样Brookfield将拥有FET已发行和未偿还的会员权益的19.9%，收购价格为23.75亿美元。这笔交易于2022年5月31日完成。

2023年2月2日，FE与FET一起与Brookfield和Brookfield担保人签订了FET P&SA II，据此FE同意在成交时出售给Brookfield，Brookfield同意以35亿美元的收购价从FE购买FET的30%股权。预计收购价的大部分将在成交时以现金支付，其余部分将通过发行期票支付，预计将在2024年底之前偿还。交易完成后，Brookfield在FET中的权益将从19.9%增至49.9%，而FE将保留FET剩余的50.1%所有权权益。这笔交易取决于惯例的成交条件，包括获得PPUC的批准，以及CFIUS完成审查。此外，根据FET P&SA II，FirstEnergy为PA合并向适用的监管机构提交了必要的文件。FET少数股权出售预计将于2024年初完成。完成交易后，FirstEnergy的财务报表将继续并入FirstEnergy的财务报表。

公司/其他反映公用事业或输电公司没有计入或应占的公司支持和其他成本，包括FE保留的养老金和前子公司的OPEB资产和负债、FE控股公司债务的利息支出以及不构成运营部门的其他投资或业务，包括FEV在Global Holding的33-1/3%股权的投资。此外，用于消除部门间交易的对账调整包括在公司/其他项目中。截至2023年9月30日，6700万兆瓦的发电能力，代表AE Supply的OVEC产能权利，也包括在公司/其他部门报告中。截至2023年9月30日，公司/其他公司拥有约68亿美元的FE控股公司债务。

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执行摘要

FirstEnergy是一家以诚信为核心的前瞻性电力公用事业公司，由多元化的员工团队提供动力，致力于让客户的生活更美好，环境更好，社区更强大。

FirstEnergy的核心价值观涵盖了对公司最重要的东西。它们指导我们做出的决定和采取的行动。FirstEnergy的核心价值观应该激励我们今天的行动，并照亮我们未来的抱负。

FirstEnergy核心价值：

•正直：我们总是以诚实、谦逊和负责任的态度行事。

•安全：我们保护自己和他人的安全。

•多样性、公平和包容性：我们拥抱差异，确保每一名员工得到公平对待，并创造一种每个人都感到自己属于自己的文化。

•卓越表现：我们追求卓越，寻求成长、创新和持续改进的机会。

•管理职责：我们积极影响我们的客户、社区和其他利益相关者，并努力保护环境。

鼓励并期望员工与他们的领导和同事就核心价值观以及FirstEnergy建立以诚信为中心的文化的承诺进行对话。

在FirstEnergy，我们致力于忠于我们的使命和核心价值观。我们了解我们的公司可以对我们周围的世界产生的影响，这意味着追求与我们的基本原则一致的倡议和目标，支持我们的EESG和战略重点，并积极影响我们的利益相关者。

为了巩固我们作为行业领导者的角色，我们制定了以我们的使命宣言为中心的优先事项的长期战略。这些优先事项反映了以客户为中心的坚实基础，强调现代体验、新增长和负担得起的能源账单，并使能源过渡到清洁、弹性和安全的电网。

我们为已经采取的步骤感到自豪，以表明我们对我们战略的承诺，并期待着改进我们的业绩并执行这些战略优先事项。

作为一家完全受监管的电力公用事业公司，FirstEnergy专注于通过投资实现稳定和可预测的收益和现金流，这些收入和现金流来自其受监管的配电和受监管的输电业务，提供更好的客户服务和可靠性。FirstEnergy预计2023年的资本投资为37亿美元，比最初计划的34亿美元多3亿美元，目前2024年和2025年的计划分别为39亿美元和41亿美元，这将使这三年的资本投资总额达到约120亿美元，其中47%是输电，51%是配电。

FirstEnergy的受监管配电业务由地理和监管多样化的电力公用事业公司组成，提供以客户为中心的可持续增长。这项业务在美国中西部和大西洋中部地区65,000平方英里的领土上运营，这是美国最大的连续领土之一，通过加强电网和实现清洁能源过渡的投资，使公用事业公司能够为增长做好独特的定位。通过其投资计划，受监管的配电专注于提高可靠性，并增加配电基础设施的运营灵活性，从而为公用事业公司服务的客户和社区带来好处。

除了我们在重建关键基础设施和提高可靠性方面的投资外，支持我们EESG和战略重点的当前和未来配电投资机会包括：

•先进的计量基础设施-安装智能电表和相关基础设施；

•支持配电自动化、电压和无功优化的电网现代化投资；

•安装电动汽车充电站；

•能源效率和需求响应计划，帮助客户降低总体能源账单，同时也帮助我们减少高峰系统需求；

•公用事业规模的太阳能发电，降低了我们的碳足迹；

•安装电池存储系统的试点计划；

•资讯系统-加强我们分销系统的核心资讯基建设施；以及

•支持经济发展招商引资。

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FirstEnergy在2023年和2024年制定了有效的监管日程表，以支持其受监管的增长战略，并解决支持可靠性和更智能、更清洁的电网的关键投资，包括：

•2023年1月13日，国会议员和私募股权投资公司向WVPSC提交了一份请求，要求批准现有和未来资本资产的新折旧率。2023年8月22日，双方就此案达成一致和解，建议从2024年4月1日起每年增加3300万美元的折旧费用。订单预计在2024年第一季度；

•2023年3月16日，JCP&L在新泽西州提起基本费率诉讼，要求增加1.85亿美元的基本分销收入，以支持投资，以加强能源电网，改善客户体验，并为低收入和老年客户提供帮助。JCP&L随后于2023年8月7日更新了基本利率案例，其中包括将其拟议的基本利率分配收入年度净增长增加至约1.92亿美元。申请的主要建议包括：分配率基数为31亿美元，净资产收益率为10.4%，债务/股权的资本结构为48%/52%。此外，JCP&L计划在2023年第四季度提交基础设施投资计划；

•2023年10月18日，MDPSC发布了一项命令，批准从2023年10月19日起将基本分配率每年增加2800万美元，涉及PE于2023年3月22日提起的基本利率案。MDPSC拒绝了私募股权投资公司建立养老金/离岸市场监管资产的请求，拒绝了私募股权投资公司EDI的延续，并允许收回大部分新冠肺炎递延成本。MDPSC还下令对FESC对PE的某些拨款进行独立审计，并拒绝收回与FERC审计产生的资本账户中记录的某些公司支助费用相关的大约1200万美元的费率基数；

•2023年4月5日，这两家俄亥俄州公司寻求PUCO批准其ESP V。拟议的计划将从2024年6月1日起维持八年期限，并寻求继续收回与配电基础设施投资和批准的电网现代化投资相关的成本。ESP V还提出了支持可靠性的新乘客，并包括支持可负担性和增强客户体验的条款；

•2023年5月31日，MP和PE在西弗吉尼亚州提起基本费率诉讼，要求增加2.07亿美元的收入，以支持可靠性投资、电网弹性、增强客户体验并为低收入客户提供帮助。申请的主要建议包括：分派率基数为32亿美元，净资产收益率为10.85%，债务/股权资本结构为51%/49%；以及

•FirstEnergy计划在2024年继续其积极的监管申请，在俄亥俄州甚至可能在宾夕法尼亚州提交基本利率案件。

FirstEnergy的受监管输电业务是一项主要的高质量输电业务，运营中的输电线路长约24,000英里，是PJM最大的输电系统之一。输电公司和FirstEnergy的部分公用事业公司(JCP&L、MP、PE和WP)专注于“为未来提供能源”，投资于支持清洁能源、提高电网可靠性和弹性，并支持碳中性的未来。“为未来注入活力”是FirstEnergy受监管的投资策略的核心，所有投资都根据FERC监管的前瞻性公式利率收回。FirstEnergy认为，在2025年之前确定的输电基础设施之外，其现有输电基础设施还有持续的长期投资机会，预计将加强电网和网络安全，使输电系统更可靠、更稳健、更安全、更能抵御极端天气事件，并提高运营灵活性。

除了我们为未来投资注入活力之外，支持我们EESG和战略重点的当前和未来输电投资机会包括：

•输电资产健康中心：实时监控，减少停电，降低费用；

•整合数字技术，加强设备监控，降低成本；

•JCP和L授予了大约7.23亿美元的项目，将新泽西州海上风电场产生的清洁能源接入电网；

•探索实时技术：加强数据收集的新兴技术；以及

•进行明智的投资，使电网现代化，以整合未来的可再生能源。

2023年2月2日，FE与FET一起与Brookfield和Brookfield担保人签订了FET P&SA II，据此FE同意在成交时出售给Brookfield，Brookfield同意以35亿美元的收购价从FE购买FET的30%股权。预计收购价的大部分将在成交时以现金支付，其余部分将通过发行期票支付，预计将在2024年底之前偿还。交易完成后，Brookfield在FET中的权益将从19.9%增至49.9%，而FE将保留FET剩余的50.1%所有权权益。这笔交易取决于惯例的成交条件，包括获得PPUC的批准，以及CFIUS完成审查。此外，根据FET P&SA II，FirstEnergy为PA合并向适用的监管机构提交了必要的文件。FET少数股权出售预计将于2024年初完成。完成交易后，FirstEnergy的财务报表将继续并入FirstEnergy的财务报表。

FirstEnergy正在推进宾夕法尼亚州的公司合并为FE PA，这是一个新的单一运营实体。合并将需要其他步骤：(A)将WP拥有的某些位于宾夕法尼亚州的输电资产转让给Katco，(B)将目前由PN和ME持有的MAIT的B类股权贡献给FE(并最终作为FET少数股权出售的一部分转移到FET)，(C)组建FE PA和(D)将宾夕法尼亚州的每一家公司与FE PA合并，FE PA作为所有资产和

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宾夕法尼亚州公司的债务。在PA合并完成后，FE PA将成为FE在宾夕法尼亚州唯一受监管的公用事业公司，包括以前由宾夕法尼亚州公司单独开展的业务。PA合并的完成取决于许多条件，包括NYPSC和PPUC的批准。2023年8月14日，FERC发布命令，批准拟议的PA合并。2023年8月30日，双方提交了一份和解协议，建议PPUC根据和解条款批准PA整合，其中包括在五年内为符合收入条件的客户提供650,000美元的账单援助，以及宾夕法尼亚州公司承诺(I)在10年前或2025年1月1日之后提起的第四起基本费率案件之前不寻求完全分销费率统一，以及(Ii)跟踪并与客户分担与PA整合相关的某些运营和行政效率成本。2023年10月19日，ALJ发布了一项决定，建议PPUC原封不动地批准2023年8月30日的和解协议。和解协议正在等待PPUC的批准。根据收到的所有监管批准，FirstEnergy预计PA整合将在2024年初完成。FirstEnergy还在评估将这两家俄亥俄州公司合并为一家俄亥俄州公用事业公司的法律、财务、运营和品牌效益。

FE Forward是我们不断改进的持续努力，包括战略性地减少运营支出，并继续对更多样化的资本计划进行再投资，以支持我们的长期战略。FirstEnergy将利用其他机会降低成本，例如只填补关键职位，并将探索其他其他可持续的机会，如减少承包商支出。此外，我们将开始实施我们的设施优化计划，重点是节约成本和与我们灵活的工作安排保持一致，并将导致我们从2024年开始退出俄亥俄州阿克伦的总办事处和俄亥俄州布雷克斯维尔、宾夕法尼亚州格林斯堡和新泽西州莫里斯敦的其他公司设施。我们的公司总部将继续留在阿克伦，搬到我们的西阿克伦校区，我们继续探索其他公司设施的房地产选择和搬迁机会。随着FirstEnergy继续转变业务并实施降低成本的举措，包括设施优化计划，此类行动的影响可能会导致未来的减值或其他可能重大的费用。我们共同努力的结果将有助于在短期和长期内建立一个更强大、更可持续的公司。

2023年5月4日，FE发行了本金总额15亿美元的2026年可转换债券，固定利率为每年4.00%，自2023年11月1日起每半年支付一次，分别于5月1日和11月1日支付一次。2026年可转换债券是FE的无抵押和无从属债券，将于2026年5月1日到期，除非需要根据其条款进行转换或回购。然而，FE可能不会选择在到期日之前赎回2026年可转换票据。详情见下文“资本资源及流动资金--可转换票据”。

2023年5月9日，FirstEnergy宣布了一项针对符合条件的非讨价还价员工的自愿退休计划，即Peer。超过65%的符合条件的员工(总计约450名员工)接受了同行，其中包括相当于遣散费的一次性补偿、医疗保健延续成本和临时养老金增强，大多数参与其中的员工预计将在2023年底之前离职。临时养老金增加和医疗保健延续费用被归类为定期福利净成本(抵免)内的特别终止费用。除同行外，FirstEnergy还于2023年5月9日通知并非自愿解雇了约90名员工。管理层预计，这些举措带来的成本节约将支持FirstEnergy的增长计划。

2023年6月1日，布莱恩·X·蒂尔尼加入FE董事会，开始担任总裁和FirstEnergy首席执行官。现年55岁的蒂尔尼此前曾在黑石集团担任董事高级董事总经理兼基础设施运营和资产管理全球主管。在2021年7月加入Blackstone之前，Tierney先生在AEP工作了23年。约翰·W·萨默哈尔德二世于2023年5月31日辞去总裁临时职务和首席执行官职务，继续担任FE董事会主席。

2023年9月，FE董事会宣布将2023年12月1日支付的季度普通股股息每股增加0.02美元，至每股0.41美元，与FE自2020年3月以来支付的季度每股0.39美元相比，增长了5%。适度的股息增长能够提高股东回报，同时仍允许继续进行大量受监管的投资。股息支付须由FE董事会宣布，FE董事会决定的未来股息决定可能会受到收益增长、信用指标和其他业务条件的影响。

气候 战略

我们对气候的承诺是我们公司总体战略的重要组成部分，特别是我们希望能够过渡到清洁能源的未来。执行我们的气候战略并推进向清洁能源的过渡需要解决以下问题：新兴的联邦和州脱碳目标；气候变化的物理风险；行业趋势和技术进步；以及客户对更清洁能源、更好的使用控制以及交通、制造和工业过程中更可持续的替代能源的期望。通过我们的投资计划，我们旨在增强电力系统的弹性、可靠性和安全性，并支持可再生能源、电动汽车、电网现代化改进和其他新兴技术的整合。

作为我们气候战略的一部分，我们承诺到2050年实现碳中性，到2030年在2019年的基础上临时减少30%的温室气体排放。这一温室气体目标解决了我们直接运营控制范围内的全公司排放，也称为范围1排放，涉及我们的输电、配电和受监管的发电运营。

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到2050年实现碳中和的关键步骤包括：

•还原六氟化硫 排放：我们正在努力维修或更换泄漏六氟化硫的输电断路器。六氟化硫是一种气体，能源公司通常将其用作高压断路器和开关设备的电气绝缘材料和灭弧器。如果逃逸到大气中，它就会成为一种强有力的温室气体，其全球变暖潜力远远大于一氧化碳2;

•电气化：我们的目标是到2030年使轻型和航空卡车车队实现30%的电气化，到2050年实现100%的电气化。为了实现我们的电气化目标，我们正在为我们的轻型和航空卡车车队争取100%购买电动或混合动力汽车，从2021年第一批混合动力电动汽车加入车队开始；以及

•摆脱燃煤发电：我们承诺不迟于2050年超越燃煤发电。

未来实现碳减排的资源计划，包括受监管的燃煤发电设施运营的潜在变化或任何退役日期的确定，将受到西弗吉尼亚州法律的约束，包括2023年3月7日生效的某些立法，该立法需要事先获得西弗吉尼亚州公共能源局的批准，才能使MP的发电设施退役。我们将与西弗吉尼亚州的监管机构合作，实现我们的气候目标。确定受监管燃煤发电设施的使用年限可能导致折旧的变化，及/或在报废、证券化、出售、减值或监管不计提后继续收取厂房净费率。如果MP无法收回这些成本，可能会对FirstEnergy和/或MP的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

HB 6及相关调查

2021年7月21日，FE与美国检察官办公室签订了一份为期三年的DPA，根据法庭程序，美国检察官办公室解决了美国检察官办公室对FirstEnergy的调查，该调查涉及FirstEnergy与HB 6有关的游说和政府事务活动，涉及2020年7月针对前俄亥俄州众议院议长拉里·豪斯霍尔德和其他据称与豪斯霍尔德先生有关联的个人和实体的联邦刑事指控。其中，DPA要求FE支付2.3亿美元的罚款，FE在2021年第三季度支付了这笔罚款。根据DPA，FE同意提交刑事信息，指控FE一项合谋实施诚实服务电信欺诈的罪名。这笔2.3亿美元的款项既不会以差饷收回，也不会向FirstEnergy客户收取，也不会寻求与此类付款相关的任何税收减免。在FirstEnergy完全履行其在DPA下的义务后，犯罪信息将被驳回。

OAG、某些FE股东和FE客户对FirstEnergy以及某些现任和前任董事、高级管理人员和其他员工提起了几起诉讼，每一起诉讼都涉及对现任俄亥俄州前众议院议长拉里·豪斯霍尔德以及其他据称与豪斯霍尔德有关联的个人和实体的指控。2022年2月9日，FE通过SLC同意了一份和解条款说明书，以解决在俄亥俄州南区、俄亥俄州北部和顶峰县俄亥俄州普通法院提起的多起股东派生诉讼。2022年3月11日，双方签署了和解规定和协议，并于同一天提出动议，要求在俄亥俄州南区获得初步和解批准，并于2022年5月9日获得批准。2022年8月23日，俄亥俄州南区法院最终批准了和解方案。2022年9月20日，一名据称的FE股东提交了一项动议，要求重新考虑S.D.俄亥俄州的最终和解批准。各方于2022年10月11日对该动议提出了反对意见，俄亥俄州南区法院于2023年5月22日拒绝了该动议。2023年6月15日，所谓的FE股东向美国第六巡回上诉法院提起上诉。俄亥俄州北民主党发布了该案的暂缓审理令，等待美国第六巡回上诉法院的上诉。如果俄亥俄州S.D.的最终和解批准得到美国第六巡回上诉法院的确认，和解协议有望全面解决这些股东衍生品诉讼。

和解包括一系列公司治理方面的改进，以及向FE支付1.8亿美元，在判决成为最终决定后通过保险支付，减去法院命令判给原告的约3600万美元的律师费。

此外，2020年8月10日，美国证券交易委员会通过其执行司发布命令，指示对FE可能违反证券法的行为进行调查，并于2020年9月1日向FE和某些FE人员发出传票。随后，2021年4月28日、2022年7月11日、2023年5月25日，美国证券交易委员会向FE追加发出传票。此外，在2021年1月26日和2月22日的信件中，FERC调查部门的工作人员通知FirstEnergy，它正在调查FirstEnergy与HB 6有关的游说和政府事务活动。2022年12月30日，FERC批准了一项解决调查的规定与同意协议。根据该协议，FE有义务支付2023年1月支付的386万美元的民事罚款，并向FERC的执法办公室提交两份关于FirstEnergy合规计划改进的年度合规监测报告。

2023年6月29日，OOCIC向FE送达传票，要求提供与DPA中描述的行为有关的信息。FirstEnergy在收到传票之前并不知道OCIC的调查，并理解OCIC的调查也集中在DPA中描述的行为上。FirstEnergy正在配合OOCIC的调查。

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FirstEnergy的合并财务报表中没有反映或有事项，因为亏损既不可能发生，也不能合理估计损失或损失范围。

FirstEnergy已经采取了许多措施来应对HB 6调查带来的挑战并改善其合规文化，包括更新FE董事会，聘用致力于支持透明度和诚信的关键高级管理人员，并通过几项举措加强和提升FirstEnergy的合规文化；然而，尚未解决的HB 6调查和州监管审计的结果仍不清楚。

尽管FirstEnergy目前面临着许多中断，但领导团队仍然致力于执行其战略和运营业务。有关政府调查、DPA以及围绕HB 6调查的后续诉讼的更多详细信息，请参见下面的“展望-其他法律程序”。另请参阅下面的“展望-州法规-俄亥俄州”，了解针对HB 6调查审查政治和慈善支出以及立法活动的PUCO程序的详细信息。政府调查、PUCO程序、立法活动以及任何这些诉讼的结果都是不确定的，可能会对FirstEnergy的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

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财务概览和经营成果

(单位：百万)						截至9月30日的三个月，																								在截至9月30日的9个月内，
						2023						2022						变化												2023						2022						变化
收入						$	3,487					$	3,475					$	12					—		%				$	9,724					$	9,282					$	442					5		%
运营费用						2,821						2,970						(149)						(5)		%				8,026						7,771						255						3		%
其他费用，净额						(196)						(56)						(140)						(250)		%				(500)						(450)						(50)						(11)		%
所得税						29						105						(76)						(72)		%				193						237						(44)						(19)		%
可归因于非控股权益的收入						20						10						10						100		%				57						15						42						280		%
来自持续经营业务的归属于FE的收益						$	421					$	334					$	87					26		%				$	948					$	809					$	139					17		%

下文讨论的财务业绩包括FirstEnergy业务部门之间交易的收入和费用。合并财务报表附注9“分部信息”提供了分部财务结果的对账。

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经营业绩摘要-2023年第三季度与2022年第三季度比较

FirstEnergy业务部门在2023年和2022年第三季度的财务业绩如下：

2023年第三季度财务业绩						受监管的分配						受管制的传输						公司/其他和对账调整						FirstEnergy整合
						(单位：百万)
收入：
电式						$	2,979					$	508					$	(44)					$	3,443
其他						55						1						(12)						44
总收入						3,034						509						(56)						3,487
运营费用：
燃料						166						—						—						166
外购电力						1,149						—						6						1,155
其他运营费用						898						117						(48)						967
折旧准备						256						93						17						366
监管资产延期，净额						(136)						(4)						—						(140)
一般税种						226						67						14						307
总运营费用						2,559						273						(11)						2,821
其他收入(支出)：
权益法投资收益						—						—						43						43
杂项收入净额						19						2						3						24
利息支出						(159)						(65)						(65)						(289)
资本化融资成本						10						15						1						26
其他费用合计						(130)						(48)						(18)						(196)
所得税(福利)						70						45						(86)						29
可归因于非控股权益的收入						—						20						—						20
可归因于FE的持续运营收益						$	275					$	123					$	23					$	421

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2022年第三季度财务业绩						受监管的分配						受管制的传输						公司/其他和对账调整						FirstEnergy整合
						(单位：百万)
收入：
电式						$	2,972					$	502					$	(39)					$	3,435
其他						51						1						(12)						40
总收入						3,023						503						(51)						3,475
运营费用：
燃料						209						—						—						209
外购电力						1,105						—						4						1,109
其他运营费用						848						315						(52)						1,111
折旧准备						242						72						18						332
监管资产延期，净额						(85)						(1)						—						(86)
一般税种						219						64						12						295
总运营费用						2,538						450						(18)						2,970
其他收入(支出)：
偿债成本						—						—						1						1
权益法投资收益						—						—						57						57
杂项收入净额						90						17						4						111
利息支出						(132)						(41)						(75)						(248)
资本化融资成本						10						13						—						23
其他费用合计						(32)						(11)						(13)						(56)
所得税						92						5						8						105
可归因于非控股权益的收入						—						10						—						10
可归因于FE的持续运营收益(亏损)						$	361					$	27					$	(54)					$	334

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2023年第三季度与2022年第三季度财务业绩的变化						受监管的分配						受管制的传输						公司/其他和对账调整						FirstEnergy整合
						(单位：百万)
收入：
电式						$	7					$	6					$	(5)					$	8
其他						4						—						—						4
总收入						11						6						(5)						12
运营费用：
燃料						(43)						—						—						(43)
外购电力						44						—						2						46
其他运营费用						50						(198)						4						(144)
折旧准备						14						21						(1)						34
监管资产延期，净额						(51)						(3)						—						(54)
一般税种						7						3						2						12
总运营费用						21						(177)						7						(149)
其他收入(支出)：
偿债成本						—						—						(1)						(1)
权益法投资收益						—						—						(14)						(14)
杂项收入净额						(71)						(15)						(1)						(87)
利息支出						(27)						(24)						10						(41)
资本化融资成本						—						2						1						3
其他费用合计						(98)						(37)						(5)						(140)
所得税(福利)						(22)						40						(94)						(76)
可归因于非控股权益的收入						—						10						—						10
可归因于FE的持续运营收益(亏损)						$	(86)					$	96					$	77					$	87

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监管分配-2023年第三季度与2022年第三季度相比

与2022年同期相比，2023年第三季度可归因于FE的持续运营收益减少了8600万美元，这主要是由于天气导致客户使用量减少、养老金和OPEB信贷净额下降、利息支出和来自同行的成本增加(如下所述)，部分抵消了某些其他运营费用的下降、来自受监管的投资计划的收入增加以及经天气调整的客户使用和需求的增加。

收入-

总收入增加1100万美元的原因如下：

						截至9月30日的三个月，
按服务类型划分的收入						2023						2022						增加(减少)
						(单位：百万)
分布						$	1,526					$	1,457					$	69
世代销售：
零售						1,388						1,356						32
批发						65						159						(94)
总发电量销售						1,453						1,515						(62)
其他						55						51						4
总收入						$	3,034					$	3,023					$	11

与2022年同期相比，2023年第三季度的分销收入增加了6900万美元，这主要是由于与某些投资计划相关的乘客收入增加，天气调整后的客户使用量和需求增加，与PUCO批准的俄亥俄州规定相关的客户退款和积分减少，以及宾夕法尼亚州公司的其他乘客费率调整，这对当期收益没有实质性影响，但部分被天气导致的客户使用量下降所抵消。

下表汇总了按客户类别划分的分销服务：

						截至9月30日的三个月，
(单位：千)						实际																		天气-已调整
配电MWH供电量						2023						2022						(减少)						2023						2022						增加
住宅						14,955						15,500						(3.5)		%				15,293						14,945						2.3		%
商业广告(1)						9,541						9,662						(1.2)		%				9,629						9,514						1.2		%
工业						14,275						14,274						—		%				14,275						14,274						—		%
配电MWH总交货量						38,771						39,436						(1.7)		%				39,197						38,733						1.2		%

(1)包括路灯。

由于天气原因，客户使用量下降，影响了住宅和商业配送的交付。2023年第三季度采暖度天数比2022年同期减少22%，比正常水平减少7%。2023年第三季度的降温日数比2022年同期低17%，比正常水平低6%。与2022年同期相比，第三季度工业交货量持平，主要是因为向页岩气客户交货量的增加被化学制造以及塑料和橡胶产品制造交货量的下降所抵消。

与2019年大流行前的水平相比，2023年第三季度经天气调整的住宅配送交货量增长了6%。商业和工业交货量分别下降3%和1%。

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下表汇总了导致2023年第三季度发电收入与2022年同期相比下降6200万美元的价格和销量因素：

发电收入的变化来源						增加 (减少)
						(单位：百万)
零售业：
销售量的变化						$	(118)
价格变动						150
						32
批发：
销售量的变化						(47)
价格变动						(50)
运力收入						3
						(94)
发电收入的变化						$	(62)

零售业务量的下降主要是由于宾夕法尼亚州、新泽西州和俄亥俄州的客户购物增加，以及天气导致使用量下降。与2022年同期相比，2023年第三季度替代供应商提供的总发电量占MWH总发电量的百分比从宾夕法尼亚州的60%增加到62%，新泽西州从36%增加到37%，俄亥俄州从81%增加到89%。零售代价格的增长主要是由于非购物代拍卖率较高。除西弗吉尼亚州外，零售世代销售额对收益没有实质性影响。

与2022年同期相比，2023年第三季度批发发电收入减少了9400万美元，主要是由于销售量和市场价格下降。当前批发发电收入与产生的某些能源成本之间的差额将递延至未来回收或退款，对本期收益没有实质性影响。

运营费用-

总运营费用增加了2100万美元，主要原因如下：

•与2022年同期相比，2023年第三季度的燃料支出减少了4300万美元，主要是由于发电产量和单位成本下降。由于ENEC，燃料费用对当期收益没有实质性影响。

•与2022年同期相比，2023年第三季度对当期收益没有实质性影响的购买电力成本增加了4400万美元，主要原因是价格上涨，但如上所述销售量下降部分抵消了这一增长。

外购电量变化的原因						增加 (减少)
						(单位：百万)
购买
因单位成本而产生的变化						$	397
因数量而异的变化						(342)
						55
容量支出						(11)
购电成本的变化						$	44

48

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•与2022年同期相比，2023年第三季度的其他业务费用增加了5000万美元，主要原因如下：

•其他运营和维护费用减少3600万美元，主要与劳动力成本和植被管理费用减少有关，包括2022年第三季度的加速工作。

•网络传输费用降低1300万美元。这些成本将推迟到未来恢复，因此不会对本期收益产生实质性影响。

•风暴费用增加5400万美元，其中4800万美元被推迟。

•与同行计划相关的2600万美元的一次性补偿和遣散费福利，如下所述。

•更高的能效和其他州规定的1900万美元的计划成本将推迟到未来的复苏，因此不会对本期收益产生实质性影响。

•与2022年同期相比，2023年第三季度的折旧费用增加了1400万美元，这主要是由于资产基础较高。

•与2022年同期相比，2023年第三季度监管资产延期增加了5100万美元，主要原因是：

•增加4900万美元，原因是与风暴相关的费用推迟得更多，

•由于更高的发电和输电相关延迟，增加了2500万美元，

•1,600万美元，与其他摊销净增加有关，以及

•能源效率较低相关摊销增加1,000万美元，部分抵消

•由于没有将某些税收法案节省的资金返还给宾夕法尼亚州的客户，因此减少了4900万美元。

•与2022年同期相比，2023年第三季度的一般税收增加了700万美元，主要是由于毛收入税和俄亥俄州财产税增加，但俄亥俄州KWh税的下降部分抵消了这一影响。

其他费用-

与2022年同期相比，2023年第三季度的其他支出增加了9800万美元，主要原因是养老金和OPEB非服务信贷减少，与新的长期发行和短期借款相关的利息支出增加，以及一项环境和解协议的费用，该协议要求向与OE前发电厂相关的EPA捐款1000万美元。

所得税-

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，监管分配的有效税率均为20.3%。

受管制传输-2023年第三季度与2022年第三季度比较

与2022年同期相比，2023年第三季度可归因于FE的持续运营收益增加了9600万美元，这主要是由于没有客户退款准备金，以及在2022年第三季度确认的FERC审计中预计无法收回的某些输电资本资产重新分类，如下所述，以及由于增加了费率基数的受监管资本投资而增加的收益。

收入-

与2022年同期相比，2023年第三季度总收入增加了600万美元，这主要是由于没有与FERC审计相关的客户退款准备金，如下文进一步讨论的那样，以及较高的费率基数，但部分被较低运营费用的恢复所抵消。

49

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下表显示了按输电资产所有者划分的收入：

						截至9月30日的三个月，
按变速器资产所有者划分的收入						2023									2022									增加 (减少)
						(单位：百万)
ATSI						$	244								$	252								$	(8)
小径						73									79									(6)
麦芽						101									97									4
JCP&L						52									45									7
MP、PE和WP						39									30									9
总收入						$	509								$	503								$	6

运营费用-

与2022年同期相比，2023年第三季度的总运营费用减少了1.77亿美元，主要原因是FERC审计没有将某些传输资本资产重新分类为运营费用，这一点在下文进一步讨论，但由于资产基数较高，折旧和财产税支出增加，部分抵消了这一影响。除注销不可收回的输电资产外，所有运营费用均按公式费率收回，因此对当期收益没有实质性影响。

其他费用-

在截至2023年9月30日的三个月里，与2022年同期相比，其他支出总额增加了3700万美元，主要是由于关联公司FET利息收入下降以及养老金和OPEB非服务信贷减少。

所得税-

由于没有2022年的离散税收优惠，受监管输电公司在截至2023年9月30日、2023年和2022年9月30日的三个月的有效税率分别为23.9%和11.9%。

公司/其他-2023年第三季度与2022年第三季度相比

公司/其他公司的财务业绩导致7700万美元的减少 与2022年同期相比，2023年第三季度可归因于FE的持续运营亏损，主要是由于2023年第三季度减去不确定税收头寸准备金后约6500万美元的税收优惠，这是因为减少了州所得税，并根据对受监管业务运营的评估和州纳税申报单申报小组的组成，为预期使用州净营业亏损部分发放了估值津贴。与2022年同期相比，财务业绩也反映出关联公司利息支出减少，以及赎回某些FE票据的利息支出减少，如下所述，部分抵消了以下因素：与政府调查相关的调查和其他相关成本增加，FEV对Global Holding的股权方法投资的投资收益下降，2026年可转换票据的利息，以及与McElroy的Run ARO更新相关的费用。

50

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业务成果摘要--2023年前9个月与2022年前9个月比较

FirstEnergy在2023年和2022年前9个月的业务部门财务业绩如下：

2023年前9个月财务业绩						受监管的分配						受管制的传输						公司/其他和对账调整						FirstEnergy整合
						(单位：百万)
收入：
电式						$	8,233					$	1,486					$	(130)					$	9,589
其他						169						4						(38)						135
总收入						8,402						1,490						(168)						9,724
运营费用：
燃料						439						—						—						439
外购电力						3,158						—						15						3,173
其他运营费用						2,507						328						(137)						2,698
折旧准备						762						272						54						1,088
监管资产延期，净额						(249)						(4)						—						(253)
一般税种						646						199						36						881
总运营费用						7,263						795						(32)						8,026
其他收入(支出)：
偿债成本						—						—						(36)						(36)
权益法投资收益						—						—						134						134
杂项收入净额						89						4						9						102
养老金和OPEB按市值计价调整						57						7						(5)						59
利息支出						(456)						(185)						(187)						(828)
资本化融资成本						29						38						2						69
其他费用合计						(281)						(136)						(83)						(500)
所得税(福利)						170						131						(108)						193
可归因于非控股权益的收入						—						57						—						57
可归因于FE的持续运营收益(亏损)						$	688					$	371					$	(111)					$	948

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2022年前9个月财务业绩						受监管的分配						受管制的传输						公司/其他和对账调整						FirstEnergy整合
						(单位：百万)
收入：
电式						$	7,878					$	1,393					$	(115)					$	9,156
其他						160						4						(38)						126
总收入						8,038						1,397						(153)						9,282
运营费用：
燃料						539						—						—						539
外购电力						2,772						—						14						2,786
其他运营费用						2,496						496						(165)						2,827
折旧准备						719						245						56						1,020
监管资产延期，净额						(250)						(2)						—						(252)
一般税种						626						191						34						851
总运营费用						6,902						930						(61)						7,771
其他收入(支出)：
偿债成本						—						—						(155)						(155)
权益法投资收益						—						—						134						134
杂项收入净额						269						30						1						300
利息支出						(389)						(155)						(244)						(788)
资本化融资成本						25						33						1						59
其他费用合计						(95)						(92)						(263)						(450)
所得税(福利)						213						85						(61)						237
可归因于非控股权益的收入						—						15						—						15
可归因于FE的持续运营收益(亏损)						$	828					$	275					$	(294)					$	809

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2023年前9个月与2022年前9个月财务业绩的变化						受监管的分配						受管制的传输						公司/其他和对账调整						FirstEnergy整合
						(单位：百万)
收入：
电式						$	355					$	93					$	(15)					$	433
其他						9						—						—						9
总收入						364						93						(15)						442
运营费用：
燃料						(100)						—						—						(100)
外购电力						386						—						1						387
其他运营费用						11						(168)						28						(129)
折旧准备						43						27						(2)						68
监管资产延期，净额						1						(2)						—						(1)
一般税种						20						8						2						30
总运营费用						361						(135)						29						255
其他收入(支出)：
偿债成本						—						—						119						119
权益法投资收益						—						—						—						—
杂项收入净额						(180)						(26)						8						(198)
养老金和OPEB按市值计价调整						57						7						(5)						59
利息支出						(67)						(30)						57						(40)
资本化融资成本						4						5						1						10
其他费用合计						(186)						(44)						180						(50)
所得税(福利)						(43)						46						(47)						(44)
可归因于非控股权益的收入						—						42						—						42
可归因于FE的持续运营收益(亏损)						$	(140)					$	96					$	183					$	139

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规范分布-2023年前9个月与2022年前9个月

与2022年同期相比，2023年前9个月可归因于FE的持续运营收益减少了1.4亿美元，这主要是由于天气导致客户使用量减少，养老金和OPEB信贷净额(按市值计价调整收益净额)下降，以及同业和非自愿离职的利息支出和成本增加，如下所述，部分被某些其他运营费用下降、受监管投资计划的收入增加以及经天气调整的客户使用和需求增加所抵消。

收入-

总收入增加3.64亿美元的原因如下：

						在截至9月30日的9个月内，
按服务类型划分的收入						2023						2022						增加 (减少)
						(单位：百万)
分销服务						$	4,072					$	4,021					$	51
世代销售：
零售						3,988						3,449						539
批发						173						408						(235)
总发电量销售						4,161						3,857						304
其他						169						160						9
总收入						$	8,402					$	8,038					$	364

与2022年同期相比，2023年前9个月的分销服务收入增加了5100万美元，主要原因是与某些投资计划相关的乘客收入增加，天气调整后的客户使用量和需求增加，与PUCO批准的俄亥俄州规定相关的客户退款和积分减少，以及宾夕法尼亚州公司的其他乘客费率调整，这些对当期收益没有实质性影响，但部分被天气导致的客户使用量减少以及恢复或传输费用的降低所抵消。

下表汇总了按客户类别划分的分销服务：

						在截至9月30日的9个月内，
(单位：千)						实际																		天气-已调整
配电MWH供电量						2023						2022						增加(减少)						2023						2022						增加
住宅						39,730						42,860						(7.3)		%				42,786						41,910						2.1		%
商业广告(1)						26,335						27,668						(4.8)		%				27,394						27,406						—		%
工业						41,671						41,568						0.2		%				41,671						41,569						0.2		%
配电MWH总交货量						107,736						112,096						(3.9)		%				111,851						110,885						0.9		%

(1)包括路灯。

由于天气原因，住宅和商业配送交付受到客户使用量下降的影响。2023年前9个月采暖度日数较2022年同期低16%，较常年同期低17%。2023年首9个月的降温度日数较2022年同期低25%，较正常低16%。工业交付量的增加主要来自石油和天然气开采、教育服务、采矿和运输设备制造，部分被塑料和橡胶制造以及化学品制造的交付量减少所抵消。

与2019年疫情前水平相比，2023年首九个月经天气调整的住宅配送量增加5%，而商业及工业配送量分别减少5%及1%。

54

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下表概述二零二三年首九个月发电收益较二零二二年同期增加3. 04亿元的价格及数量因素：

发电收入的变化来源						增加 (减少)
						(单位：百万)
零售业：
销售量的变化						$	56
价格变动						483
						539
批发：
销售量的变化						(156)
价格变动						(47)
运力收入						(32)
						(235)
发电收入的变化						$	304

零售世代销售量的增长主要是由于新泽西州和俄亥俄州的客户购买量减少，但被宾夕法尼亚州客户购买量的增加以及天气导致的使用量下降所部分抵消。与2022年同期相比，2023年前9个月替代供应商提供的总发电量占兆瓦级总发电量的百分比从新泽西州的41%下降到38%，俄亥俄州从83%下降到73%，宾夕法尼亚州从60%上升到62%。零售代价格的增长主要是由于非购物代拍卖率较高。除西弗吉尼亚州外，零售世代销售额对收益没有实质性影响。

与2022年同期相比，2023年前9个月的批发发电收入减少了2.35亿美元，主要是由于产能收入、销售量和市场价格下降。当前批发发电收入与产生的某些能源成本之间的差额将递延至未来回收或退款，对本期收益没有实质性影响。

运营费用-

总运营费用增加3.61亿美元，主要原因如下：

•与2022年同期相比，2023年前9个月的燃料成本减少了1亿美元，这主要是因为发电产量和单位成本较低。由于ENEC，燃料费用对当期收益没有实质性影响。

•2023年前9个月，与2022年同期相比，对当期收益没有实质性影响的购买电力成本增加了3.86亿美元，这主要是由于上文所述的数量和价格增加，但部分被容量支出减少所抵消。

外购电量变化的原因						增加 (减少)
						(单位：百万)
购买：
因单位成本而产生的变化						$	299
因数量而异的变化						135
						434
容量						(48)
购电成本的变化						$	386

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•与2022年同期相比，2023年前9个月的其他运营费用增加了1100万美元，主要原因是：

•其他运营和维护费用减少1.02亿美元，主要与降低劳动力成本和员工福利、降低植被管理费用(包括2022年同期的加速工作)以及减少规定的发电停电支出有关。

•降低2600万美元的网络传输费用。这些成本将推迟到未来恢复，因此不会对本期收益产生实质性影响。

•减少2200万美元的无法收回费用，其中600万美元被递延。

•风暴费用增加8700万美元，其中8200万美元被推迟。

•与同行方案有关的一次性补偿和遣散费3,600万美元，以及2023年的非自愿离职，如下所述。

•西弗吉尼亚州较高的植被管理、能源效率和其他州强制项目成本为3800万美元，这些成本将推迟到未来恢复，因此不会对当期收益产生实质性影响。

•与2022年同期相比，2023年前9个月的折旧支出增加了4300万美元，主要是由于资产基础较高。

•与2022年同期相比，2023年前9个月的监管资产延期减少了100万美元，主要原因是：

•由于没有与俄亥俄州规定相关的客户退款，减少了5300万美元，

•由于2022年没有向宾夕法尼亚州客户返还某些税收法案节省的资金，因此减少了5200万美元

•发电和输电相关延迟较低导致净减少2,600万美元，部分抵消

•增加8400万美元，原因是与风暴相关的费用推迟得更多，

•2500万美元与其他延期付款的净增加有关，

•由于更高的能效相关延期，增加了1,400万美元，以及

•由于植被相关摊销较少，增加了700万美元。

•与2022年同期相比，2023年前9个月的一般税收增加了2000万美元，主要是由于毛收入税和俄亥俄州财产税增加，但俄亥俄州千瓦时税的下降部分抵消了这一影响。

其他费用-

与2022年同期相比，2023年前9个月的其他支出增加了1.86亿美元，主要原因是养老金和OPEB非服务信贷净额(扣除按市值计价的调整收益)、与新的长期发行和更高的短期借款相关的净利息支出增加，以及一项环境和解协议的费用，该协议要求向与OE前发电厂相关的EPA捐款1000万美元。

所得税-

截至2023年、2023年和2022年9月30日的9个月，监管分配的有效税率分别为19.8%和20.5%。.

受管制的传播--2023年前9个月与2022年前9个月

与2022年同期相比，2023年前9个月可归因于FE的可归因于FE的收益增加了9600万美元，这主要是由于没有客户退款准备金，以及2022年第三季度确认的FERC审计预计无法收回的某些输电资本资产重新分类，如下进一步讨论。此外，收益增加是由于受监管的资本投资扩大了利率基础，并被2022年5月完成的19.9%的FET少数股权出售以及更高的净融资成本部分抵消。

收入-

总收入增加9,300万美元，主要是由于没有与FERC审计相关的客户退款准备金，如下文进一步讨论，以及较高的费率基数，但部分被较低运营费用的恢复所抵消。

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下表显示了按输电资产所有者划分的收入：

						在截至9月30日的9个月内，
按变速器资产所有者划分的收入						2023									2022									增加(减少)
						(单位：百万)
ATSI						$	712								$	686								$	26
小径						207									209									(2)
麦芽						289									253									36
JCP&L						152									151									1
MP、PE和WP						130									98									32
总收入						$	1,490								$	1,397								$	93

运营费用-

与2022年同期相比，2023年前9个月的总运营费用减少了1.35亿美元，主要原因是FERC审计没有将某些输电资本资产重新分类为运营费用，这一点在下文进一步讨论，但由于资产基数较高，折旧和财产税支出增加，部分抵消了这一影响。除了注销不可收回的输电资产外，几乎所有的运营费用都是通过公式费率收回的，因此对本期收益没有实质性影响。

其他费用-

与2022年同期相比，2023年前9个月的其他支出总额增加了4400万美元，主要是由于关联公司FET的利息收入下降，养老金和OPEB非服务信贷净额(扣除养老金和OPEB按市值计价的收益后的净额)，以及由于MAIT和ATSI发行新债务而导致的净利息支出增加。

所得税-

受管制输电的有效税率是 截至2023年、2023年和2022年9月30日止的九个月分别为23.4%和22.7%。

公司/其他--2023年前9个月与2022年前9个月

与2022年同期相比，公司/其他公司的财务业绩导致2023年前9个月持续运营造成的可归因于FE的亏损减少1.83亿美元，主要原因是赎回某些FE票据的利息和债务赎回费用减少，如下所述，关联公司借款减少，2023年第三季度税收优惠约6500万美元，扣除因减少州所得税而为不确定税收头寸预留的准备金，以及根据对受监管业务运营的评估和州纳税申报单申报小组的组成，部分释放预期使用州净营业亏损的估值津贴。与2022年同期相比，财务业绩也反映了企业拥有的人寿保险单投资收益增加，但被2023年取消某些赞助协议的相关费用、与政府调查相关的调查和其他相关成本增加、与McElroy的Run ARO更新相关的费用、养老金和OPEB非服务信贷(包括2023年第二季度按市值计价的调整)以及2026年可转换票据利息的增加部分抵消。

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监管资产和负债

监管资产是指因未来可能通过监管利率从客户手中收回而递延的已发生成本。监管责任是指预期通过未来监管利率或向客户收取尚未发生的成本而贷记客户的金额。FirstEnergy、公用事业公司和输电公司根据联邦和州司法管辖区计算其监管资产和负债的净值。

管理层在每个资产负债表日期和发生新事件时评估收回监管资产和清偿监管负债的可能性。可能影响概率的因素涉及监管环境的变化、监管委员会命令的发布或新立法的通过。在这些因素发生重大变化后(如适用)，FirstEnergy将记录新的监管资产和负债，并将评估目前记录的监管资产和负债是否有可能在未来利率中收回或结算。

下表提供了截至2023年9月30日和2022年12月31日的监管净资产和净负债构成，以及截至2023年9月30日的9个月的变化情况：

按来源分列的监管资产(负债)净额						9月30日， 2023						十二月三十一日， 2022						变化
						(单位：百万)
未来所得税的客户应付款						$	(2,369)					$	(2,463)					$	94
乏核燃料处置成本						(72)						(83)						11
资产转移成本						(659)						(675)						16
延迟传输成本						172						50						122
延期发电成本						626						235						391
递延分销成本						224						164						60
与风暴相关的成本						790						683						107
与大流行相关的成本						25						26						(1)
能效计划成本						156						94						62
新泽西州的社会福利成本						74						94						(20)
植被管理成本						99						63						36
其他						(29)						(2)						(27)
综合资产负债表所载监管负债净额						$	(963)					$	(1,814)					$	851

以下是对上述监管资产和负债的描述：

未来所得税的客户应付款-反映通过未来的差饷收回或退还的金额，以支付当提供差饷收入以追回AFUDC-财产、厂房和设备的权益和折旧等项目时应支付的所得税，其中包括可归因于联邦和州税率变化的金额，如税法和宾夕法尼亚州众议院法案1342。这些金额将在相关递延税项资产转回期间摊销，一般是在标的资产的预期寿命内摊销。

乏核燃料处置成本-反映从客户那里收取的金额，以及与前核发电设施、Oyster Creek和TMI-1有关的乏核燃料处置费用信托的投资收入、损失和公允价值变化。

资产转移成本-主要是向客户收取的费率，其中包括一项准备金，用于支付未来移除资产的费用，包括已确认资产报废义务的债务，这些债务预计将在报废时发生。

延迟传输成本-反映FirstEnergy基于公式费率输电子公司的实际成本赚取的收入与开具账单的金额之间的差异，包括FERC审计产生的预计将退还给批发输电客户或可从批发输电客户收回的金额，如下所述，这些金额被记录为监管资产或负债，并在随后的期间分别收回或退还。还包括收回包括FERC和RTO在内的各种监管机构向某些公用事业公司收取的非市场成本或费用，其中可包括PJM费用和服务信用，包括但不限于采购传输服务和传输增强。

58

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延期发电成本-涉及俄亥俄州公司(摊销至2034年)以及MP和PE的ENEC与证券化回收某些燃料和购买的电力监管资产相关的监管资产。MP和PE通过ENEC收回净供电成本，包括燃料成本、购买电力成本和相关费用，扣除相关市场销售收入。一般来说，ENEC费率每年更新一次。还包括与终止PE与勇士Run发电站的PPA相关的终止费，如下所述。

递延分销成本-涉及俄亥俄州公司推迟某些与配电相关的费用，包括利息(摊销至2034年)、与新泽西州的AMI和电动汽车计划相关的成本，以及宾夕法尼亚州的智能电表计划。

与风暴相关的成本- 与风暴费用的延期有关，因管辖区而异。截至2023年9月30日和2022年12月31日，约有2.75亿美元和2.06亿美元目前分别通过费率收回。

与大流行相关的成本-包括推迟因大流行而产生的增量费用。

能效计划成本-涉及收回超过与能源效率计划相关的收入的成本，包括新泽西州能源效率和可再生能源计划、宾夕法尼亚州公司的能源效率和节约计划、俄亥俄州公司的需求侧管理和能源效率骑手，以及PE的Empower马里兰附加费。对这些能效项目中的某些项目的投资会获得长期回报。

新泽西州的社会福利成本-主要涉及与MGP补救、普遍服务和生命线基金以及新泽西州清洁能源计划相关的监管资产。

植被管理成本-涉及与收回新泽西州和西弗吉尼亚州的某些配电植被管理成本以及MAIT、ATSI和WP/PE的某些输电植被管理成本有关的监管资产，这些成本分别摊销至2024年、2030年和2036年。

下表提供有关截至2023年9月30日及2022年12月31日未赚取当前回报的净监管资产组成的资料，其中约4.67亿元及5.11亿元目前分别按不同期间（直至2068年）的比率收回，视乎递延性质及司法管辖区而定：

按来源划分的监管资产未赚取当前回报						9月30日， 2023						十二月三十一日， 2022						变化
						(单位：百万)
延迟传输成本						$	6					$	8					$	(2)
延期发电成本						523						262						261
递延分销成本						59						27						32
与风暴相关的成本						612						568						44
与大流行相关的成本						40						45						(5)
植被管理成本						24						52						(28)
其他						32						35						(3)
未获得当期回报的监管资产						$	1,296					$	997					$	299

资本资源和流动性

FirstEnergy的业务是资本密集型业务，需要大量资源为运营费用、建设和其他投资支出、预定债务到期日和利息支付、股息支付以及对其养老金计划的潜在贡献提供资金。

FE及其分销和输电子公司预计其现有流动资金来源将保持充足，以履行各自的预期义务。除了为2023年及以后的流动性和资本要求提供资金的内部来源外，FE及其分销和输电子公司预计还将依赖外部资金来源。业务提供的现金无法满足的短期现金需求通常通过短期借款来满足。长期现金需求可能通过FE及其某些分销和传输子公司发行长期债务来满足，其中包括为资本支出和其他类似资本的投资提供资金，并根据市场状况和其他因素对短期和到期的长期债务进行再融资。在某些情况下，期货交易所可以利用优先票据以外的工具为其流动性和资本要求提供资金，包括混合证券。

59

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与FirstEnergy作为一家完全受监管的公司投资于其受监管的配电和受监管的输电部门的战略一致，FirstEnergy专注于保持资产负债表的实力和灵活性。具体地说，在受监管的企业，各种受监管的分销和输电子公司已获得监管授权，以发行和/或再融资债务。

FE或其任何合并子公司的任何融资计划，包括发行股票和债务，以及短期和到期长期债务的再融资，均受市场状况和其他因素的影响。不能保证任何此类发行、融资或再融资(视属何情况而定)将按预期完成或完全完成。完成融资计划的任何延误都可能要求FE或其任何合并子公司利用短期借款能力，这可能会影响可用的流动性。此外，FE及其合并子公司预计将继续评估任何计划中的融资，这可能会导致不时的变化。

2023年2月2日，FE与FET一起与Brookfield和Brookfield担保人签订了FET P&SA II，据此FE同意在成交时出售给Brookfield，Brookfield同意以35亿美元的收购价从FE购买FET的30%股权。预计收购价的大部分将在成交时以现金支付，其余部分将通过发行期票支付，预计将在2024年底之前偿还。交易完成后，Brookfield在FET中的权益将从19.9%增至49.9%，而FE将保留FET剩余的50.1%所有权权益。这笔交易取决于惯例的成交条件，包括获得PPUC的批准，以及CFIUS完成审查。此外，根据FET P&SA II，FirstEnergy为PA合并向适用的监管机构提交了必要的文件。FET少数股权出售预计将于2024年初完成。完成交易后，FirstEnergy的财务报表将继续并入FirstEnergy的财务报表。

FirstEnergy正在推进宾夕法尼亚州的公司合并为FE PA，这是一个新的单一运营实体。合并将需要，除其他步骤外：(A)将WP拥有的某些宾夕法尼亚州输电资产转让给Katco，(B)将目前由PN和ME持有的MAIT B类股权贡献给FE(并最终作为FET少数股权出售的一部分转移到FET)，(C)组建FE PA和(D)将宾夕法尼亚州的每一家公司与FE PA合并，FE PA作为宾夕法尼亚州公司所有资产和负债的权益继承人继续存在。在PA合并完成后，FE PA将成为FE在宾夕法尼亚州唯一受监管的公用事业公司，包括以前由宾夕法尼亚州公司单独开展的业务，预计将实现更高的监管和行政效率、精简的运营职能和某些融资收益。PA合并的完成取决于许多条件，包括NYPSC和PPUC的批准，这两家公司于2023年3月6日提交了文件。根据监管部门的批准，FirstEnergy预计PA合并将于2024年初完成。

鉴于FET P&SA I交易于2022年完成，FET P&SA II于今年早些时候宣布，FirstEnergy目前预计2025年前不需要发行额外股本，但定期股息再投资计划和员工福利股票投资计划下的年度发行高达1亿美元除外。

全球大流行后的经济状况增加了许多材料类别的供应链交付期，其中一些比大流行前的交付期增加了两倍。一些主要供应商一直在为劳动力短缺和原材料供应而苦苦挣扎，再加上通胀压力似乎正在缓解，这增加了成本，减少了某些材料、设备和承包商的供应。FirstEnergy已采取措施缓解这些风险，目前预计服务中断或对其资本支出计划不会产生任何实质性影响。然而，情况仍然不稳定，供应链中断的持续或进一步增加可能会对FirstEnergy的运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。此外，利率大幅上升，导致各种FirstEnergy信贷安排和新资本市场发行的借款利息支出大幅上升。

2023年5月9日，FirstEnergy宣布了一项针对符合条件的非讨价还价员工的自愿退休计划，即Peer。超过65%的符合条件的员工(总计约450名员工)接受了同行，其中包括相当于遣散费的一次性补偿、医疗保健延续成本和临时养老金增强，大多数参与其中的员工预计将在2023年底之前离职。临时养老金增加和医疗保健延续费用被归类为定期福利净成本(抵免)内的特别终止费用。除同行外，FirstEnergy还于2023年5月9日通知并非自愿解雇了约90名员工。管理层预计，这些举措带来的成本节约将支持FirstEnergy的增长计划。

截至2023年9月30日，FirstEnergy的营运资本净赤字(流动资产减去流动负债)主要是由于应付账款、当前应付的长期债务、短期借款以及应计利息、税收以及薪酬和福利。FirstEnergy相信，其运营现金和可用流动性将足以满足其目前的营运资金需求。关于运营现金的进一步讨论见下文。

60

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短期借款/循环信贷安排

2021年10月18日，FE、FET、公用事业公司和输电公司签订了2021年信贷安排，这是与摩根大通银行、瑞穗银行和PNC银行共同提供的六项独立的高级无担保五年期银团循环信贷安排，取代了FE循环安排和FET循环安排，并提供了总计45亿美元的承诺。2021年信贷安排的有效期至2026年10月18日，具体如下：

•FE和FET，10亿美元循环信贷安排；

•俄亥俄州公司，8亿美元循环信贷安排；

•宾夕法尼亚州公司，9.5亿美元循环信贷安排；

•JCP&L，5亿美元循环信贷安排；

•MP和PE，4亿美元循环信贷安排；以及

•输电公司，8.5亿美元循环信贷安排。

根据2021年信贷安排，可供借款、偿还和再借款的总额为45亿美元，但须视乎每名借款人在有关安排下的升华而定。这些新的信贷安排提供了大量的流动资金，以支持受监管的配电和受监管的输电业务，以及这些业务中的每一家运营公司。如下文第5项所进一步讨论，于2023年10月20日，FE及其若干附属公司对每项2021年信贷安排作出修订，其中包括：(I)修订FE循环安排以解除作为借款人的FET及(Ii)将2021年信贷安排的到期日额外延长一年，由2026年10月18日延长至2027年10月18日。此外，2023年10月20日，FET和Katco各自加入了2023年信贷安排。

2021年信贷安排下的借款可用于营运资金和其他一般企业用途。一般而言，每项信贷安排下的借款可分别向每名借款人提供，并于借款日期或承诺终止日起计的较早364天到期，因为两者均可延期。2021年的每项信贷安排都包含金融契约，要求每个借款人(FE除外)在每个财政季度结束时保持综合债务与总资本的比率(根据2021年信贷安排的定义)不超过65%，FET保持75%。根据其2021年信贷安排，FE必须保持不低于2.50倍的综合利息覆盖率，这是在每个财政季度结束时衡量的，从截至2021年12月31日的季度开始的最后四个财政季度。

FirstEnergy的2021年信贷安排和2023年信贷安排以浮动利率计息，主要基于SOFR，包括定期SOFR和每日简单SOFR。FirstEnergy尚未对其浮动利率债务的利率敞口进行对冲。因此，FirstEnergy在任何特定时期的利息支出将根据SOFR和其他可变利率而波动。利率大幅上升，导致各种FirstEnergy信贷安排下的借款利率和利息支出大幅上升。进入资本市场的限制和/或借贷成本的增加可能会对FirstEnergy的运营业绩、现金流、财务状况和流动性产生不利影响。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，FirstEnergy的未偿还短期借款分别为2.7亿美元和1亿美元。截至2023年10月23日，FirstEnergy的外部可用流动资金如下：

循环信贷安排						成熟性						承诺						可用流动资金
												(单位：百万)
铁						2027年10月						$	1,000					$	682
FET						2028年10月						1,000						1,000
俄亥俄州公司						2027年10月						800						800
宾夕法尼亚州的公司						2027年10月						950						950
JCP&L						2027年10月						500						499
MP和PE						2027年10月						400						400
输电公司						2027年10月						850						850
卡特科(1)						2027年10月						150						—
						小计						$	5,650					$	5,181
现金和现金等价物												—						106
						总计						$	5,650					$	5,287

(1) 在完成将WP拥有的某些宾夕法尼亚州输电资产转让给Katco之前，Katco可能不会动用Katco信贷安排，这一转让预计将于2024年初完成。

61

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下表汇总了截至2023年9月30日，根据当前监管批准和适用的法定和/或宪章限制，适用于每个借款人的短期债务限制：

个人借款人						监管债务限制									信贷安排限制
						(单位：百万)
铁									不适用									$	1,000
ATSI			(1)						$	500								350
CEI			(1)						500									300
FET									不适用									1,000
JCP&L			(1)						500									500
我			(1)						500									350
麦芽			(1)						400									350
下议院议员			(1)						500									250
OE			(1)						500									300
PN			(1)						300									300
宾夕法尼亚大学			(1)						150									100
Pe			(1)						150									150
TE			(1)						300									200
小径			(1)						400									150
可湿性粉剂			(1)						300									200

(1)包括受监管公司的资金池下可能借入的金额。

根据每个借款人的要求，下列金额可用于发行LOC(取决于根据2021年信贷安排提取的借款)，自发行之日起最长为一年。所述的未偿还LOC数量将计入每个2021年信贷安排下的可用承诺总额和适用借款人的借款升华。截至2023年9月30日，FirstEnergy有400万美元的未偿还LOC。

循环信贷安排						LoC可用性(1)
						(单位：百万)
铁和场效应晶体管						$	100
俄亥俄州公司						150
宾夕法尼亚州的公司						200
JCP&L						100
MP和PE						100
输电公司						200

(1)如下文第5项更详细说明的那样，FET信贷机制和Katco信贷机制分别提供最高可达1亿美元和3500万美元的LOC。

2021年信贷安排不包含限制借款人借款能力或在借款人信用评级发生任何变化时加速支付未偿还预付款的条款。定价在“定价网格”中定义，即根据2021年信贷安排借入资金的成本与借入资金的公司的信用评级有关。此外，《2021年信贷安排》中每一项下的借款都必须遵守在发生违约事件时加快发生的惯常规定，包括超过1亿美元的其他债务的交叉违约。

截至2023年9月30日，借款人遵守了2021年信贷安排定义的每种情况下适用的利息覆盖范围和债务与总资本比率契约。

62

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FirstEnergy资金池

FirstEnergy的公用事业运营子公司也有能力向彼此和FE借款，以满足其短期营运资金要求。FirstEnergy不受监管的公司与AE Supply、FE、FET、FEV和某些其他不受监管的子公司之间也存在类似但不受监管的安排。FESC管理这些货币池，并跟踪FE和各自受监管和不受监管的子公司的盈余资金，以及可从银行借款获得的收益。根据货币池协议获得贷款的公司必须在借入资金后364天内偿还贷款本金和应计利息。从各自的贷款池中获得贷款的每家公司的利率是相同的，并基于通过该池可获得的资金的平均成本。利率大幅上升，导致各种FirstEnergy信贷安排下的借款利率和利息支出大幅上升。

平均利率			受监管公司的资金池												不受监管的公司资金池
			2023						2022						2023						2022
截至9月30日的三个月，			6.48		%				2.92		%				5.78		%				2.58		%
在截至9月30日的9个月内，			6.16		%				1.59		%				5.69		%				1.52		%

长期债务能力

FE及其子公司进入资本市场的机会和融资成本受到其证券的信用评级的影响。下表显示了FE及其子公司截至2023年10月23日的信用评级：

企业信用评级

高级安全保障

高级无担保

Outlook/CreditWatch(1)

发行人

标普(S&P)

穆迪

惠誉

标普(S&P)

穆迪

惠誉

标普(S&P)

穆迪

惠誉

标普(S&P)

穆迪

惠誉

铁

BBB-

BA1

BBB-

—

—

—

BB+

BA1

BBB-

P

P

S

AGC

BB+

Baa2

BBB

—

—

—

—

—

—

P

S

S

ATSI

BBB

A3

BBB

—

—

—

BBB

A3

BBB+

P

S

S

CEI

BBB

Baa3

BBB

A-

Baa1

A-

BBB

Baa3

BBB+

P

S

S

FET

BBB-

Baa2

BBB-

—

—

—

BB+

Baa2

BBB-

P

S

S

JCP&L

BBB

A3

BBB

—

—

—

BBB

A3

BBB+

P

S

S

我

BBB

A3

BBB

—

—

—

BBB

A3

BBB+

P

S

S

麦芽

BBB

A3

BBB

—

—

—

BBB

A3

BBB+

P

S

S

下议院议员

BBB

Baa2

BBB

A-

A3

A-

BBB

Baa2

—

S

S

S

OE

BBB

A3

BBB

A-

A1

A-

BBB

A3

BBB+

P

S

S

PN

BBB

Baa1

BBB

—

—

—

BBB

Baa1

BBB+

P

S

S

宾夕法尼亚大学

BBB

A3

BBB

A-

A1

—

—

—

—

P

S

S

Pe

BBB

Baa2

BBB

A-

A3

A-

—

—

—

S

S

S

TE

BBB

Baa2

BBB

A-

A3

A-

—

—

—

P

S

S

小径

BBB

A3

BBB

—

—

—

BBB

A3

BBB+

P

S

S

可湿性粉剂

BBB

A3

BBB

A-

A1

A-

—

—

—

P

S

S

(1) S=稳定，P=正

2021年信贷安排上适用的未提取和提取保证金受基于评级的定价网格的影响。就2021年信贷安排下的未提取承诺支付的适用费用是根据S和穆迪确定的借款人的优先无担保无信用增强型债务评级确定的。实际借款支付的费用是根据S和穆迪确定的借款人的优先无担保无信用增强型债务评级确定的。

如果S、穆迪和惠誉中的任何一家或多家的票据评级降至适用的管理文件中规定的评级，FE优先无担保票据约21亿美元的应付利率可能会不时调整。通常，适用评级机构将评级下调一个级距可能导致S、穆迪和惠誉的票面利率分别从BB、BA1和BB+开始上调25个基点，前提是该评级适用于下一个利息期内的未偿还优先无担保票据系列，总上限为发行利率的2%。

债务能力受限于二零二一年信贷融资的综合利息偿付比率。截至2023年9月30日，FirstEnergy可能会产生约8.15亿美元的增量利息支出，或减少20亿美元的利息支出。

63

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综合利息覆盖率盈利分子（定义见契约），FE将保持在2021年信贷融资的财务契约要求的限制范围内。

现金需求和承付款

FirstEnergy有一定的义务和承诺，根据合同支付未来的款项。有关FirstEnergy现金需求和承诺的深入讨论，请参阅FirstEnergy截至2022年12月31日的Form 10-K(于2023年2月13日提交)中第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“资本资源和流动性-现金需求和承诺”。

现金状况的变化

截至2023年9月30日，FirstEnergy拥有1.18亿美元的现金及现金等价物和2600万美元的受限制现金，而截至2022年12月31日，FirstEnergy拥有1.6亿美元的现金及现金等价物和4600万美元的受限制现金。

经营活动的现金流

第一能源公司最重要的现金来源是其配电和输电运营子公司提供的电力服务。经营活动所得现金的最重要用途为购买电力以服务非购物客户、退还与服务购物客户的若干发电供应商相关的现金抵押品、退休金供款及就广泛的材料及服务向燃料供应商、雇员、税务机关、贷款人及其他人士付款。

于2023年及2022年首九个月，经营活动提供的现金分别为4. 29亿元及18. 37亿元。经营活动产生的现金流量变动主要由于：

•2023年第二季度向合格养老金计划提供7.5亿美元的现金，

•应付账款增加，主要是为某些客户购买发电能源，扣除相关客户应收账款，

•将之前因电价变化而收到的现金抵押品返还给为购物客户服务的某些发电供应商，

•基于公式费率征收时间的输电净收入征收减少，部分抵消

•FEV从其对Global Holding的股权投资中获得更高的现金股息分配，

•从受监管的分配和输电资本投资中获得更高的回报，以及

•降低与PUCO批准的俄亥俄州规定相关的客户退款和积分。

投资活动产生的现金流

于二零二三年首九个月，投资活动所用现金主要指资本投资所用现金。下表概述二零二三年及二零二二年首九个月的投资活动：

						在截至9月30日的9个月内，
用于投资活动的现金						2023						2022						增加
						(单位：百万)
资本投资：
受监管的分配						$	1,136					$	1,127					$	9
受管制的传输						1,097						700						397
公司/其他						33						25						8
资产转移成本						190						151						39
其他						17						—						17
						$	2,473					$	2,003					$	470

与2022年同期相比，2023年前9个月用于投资活动的现金增加了4.7亿美元，主要是由于资本投资。

64

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融资活动产生的现金流

2023年和2022年的前9个月，融资活动提供(用于)的现金分别为19.82亿美元和10.68亿美元。下表汇总了2023年和2022年前9个月的融资活动：

						在截至9月30日的9个月内，
融资活动						2023						2022
						(单位：百万)
新问题：
无抵押票据						$	1,050					$	300
无担保可转换票据						1,500						—
FMBs						600						—
						$	3,150					$	300
赎回/偿还：
无抵押票据						$	(494)					$	(2,636)
FMBs						—						(200)
高级担保票据						(43)						(67)
						$	(537)					$	(2,903)
分配给FET少数股权						$	(63)					$	(15)
来自FET少数股权的资本募集						—						9
短期借款，净额						170						—
出售FET少数股权所得收益，扣除交易成本						—						2,348
普通股股息支付						(670)						(667)
其他						(68)						(140)
						$	1,982					$	(1,068)

65

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在截至2023年9月30日的9个月中，FirstEnergy进行了以下赎回和发行：

公司

类型

赎回/发行日期

利率

成熟性

金额 (单位：百万)

描述

赎回(1)

我

无担保票据

2023年3月

3.50%

2023

$300

我赎回了到期的无担保票据。

铁

无担保票据

2023年5月

7.375%

2031

$194

FE通过公开市场以2.28亿美元的价格回购了其2031年债券本金中的约1.94亿美元，其中包括约3400万美元的溢价(2700万美元税后)。此外，FE确认了约200万美元(税后100万美元)与FE债务赎回相关的递延现金流对冲损失。

发行

可湿性粉剂

FMBs

2023年1月

5.29%

2033

$50

收益用于偿还短期借款，为资本支出提供资金，并用于其他一般公司目的。

麦芽

无担保票据

2023年2月

5.39%

2033

$175

收益用于偿还短期借款，为资本支出提供资金，并用于其他一般公司目的。

我

无担保票据

2023年3月

5.20%

2028

$425

收益用于偿还短期借款，包括在到期时偿还ME于2023年3月15日到期的3.50%无担保票据本金总额3亿美元的借款，用于资本支出和其他一般企业用途。

PN

无担保票据

2023年3月

5.15%

2026

$300

收益用于偿还短期借款，为资本支出提供资金，并用于其他一般公司目的。

ATSI

无担保票据

2023年5月

5.13%

2033

$150

收益用于偿还短期借款，为资本支出提供资金，并用于其他一般公司目的。

铁

无担保可转换票据

2023年5月

4.00%

2026

$1,500

所得资金用于偿还短期借款，回购部分2031年债券，为合格养老金计划提供资金，以及用于其他一般企业用途。

Pe

FMBs

2023年9月

5.64%

2028

$100

收益用于偿还短期借款，为资本支出提供资金，并用于其他一般公司目的。

Pe

FMBs

2023年9月

5.73%

2030

$50

收益用于偿还短期借款，为资本支出提供资金，并用于其他一般公司目的。

下议院议员

FMBs

2023年9月

5.85%

2034

$400

收益用于偿还短期和长期债务，包括MP将于2024年4月15日到期的4亿美元4.1%FMB，用于资本支出和其他一般企业用途。

(1)不包括证券化债券的本金支付。

FE或其关联公司可不时通过公开市场购买、私下谈判交易或其他方式寻求注销或购买未偿债务。该等回购(如有)将按FE或其联属公司厘定的条款及价格进行，并将视乎当时的市场情况、流动资金需求、合约限制及其他因素而定。

可转换票据

如上所述，2023年5月4日，FE发行了本金总额15亿美元的2026年可转换债券，固定利率为每年4.00%，从2023年11月1日开始，每半年于5月1日和11月1日支付一次欠款。2026年可转换债券是FE的无抵押和无从属债券，将于2026年5月1日到期，除非需要根据其条款进行转换或回购。然而，FE可能不会选择在到期日之前赎回2026年可转换票据。2026年可转换票据包含在FirstEnergy综合资产负债表的“长期债务和其他长期债务”中。扣除发行成本，此次发行的收益约为14.8亿美元。

在紧接2026年2月1日前一个营业日的交易结束前，2026年可转换票据只有在以下条件下才可由持有人选择转换：

•在任何日历季度内，如果在截至(包括)上一个日历季度的最后一个交易日的30个连续交易日内，FE普通股至少20个交易日的最后报告销售价格大于或等于每个适用交易日转换价格的130%；

•在紧接任何连续10个交易日之后的连续5个营业日期间内，2026年可转换票据本金每$1,000的交易价在该10个交易日的每个交易日

66

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期内低于期货交易所普通股最近一次呈报售价的98%，以及每个该等交易日的换算率；或

•在管理2026年可转换票据的契约中规定的某些公司事件发生时。

在2026年2月1日及之后，直至紧接到期日之前第二个预定交易日的交易结束为止，2026年可转换票据的持有人可随时按当时有效的转换率，按当时的转换率转换其2026年可转换票据的全部或任何部分，而不论此等条件如何。FE将通过支付不超过正在转换的2026年可转换票据的本金总额的现金，以及在其选择的情况下支付现金或交付FE普通股(或两者的组合)的转换义务，超过正在转换的2026年可转换票据的本金总额，结算2026年可转换票据的转换。

2026年可转换债券的转换率最初将为每1,000美元的2026年可转换债券本金为21.3620股FE普通股(相当于初始转换价格约为每股FE普通股46.81美元)。2026年可转换债券的初始转换价格比2023年5月1日FE普通股在纽约证券交易所的最后一次报告销售价格溢价约20%。换算率和相应的换算价将在某些情况下进行调整，但不会对任何应计和未付利息进行调整。FE可能不会选择在到期日之前赎回2026年可转换票据。

若FE发生重大变动(定义见相关契约)，则在若干条件的规限下，2026年可换股票据持有人可要求FE以现金方式回购其全部或任何部分2026年可换股票据，回购价格相等于将购回的2026年可换股票据本金的100%，另加基本变动回购日期(定义见相关契约)的应计及未付利息，但不包括基本变动回购日期(定义见相关契约)。此外，如果发生某些基本变化，在某些情况下，FE可能需要将根据这些基本变化转换的任何2026年可转换票据的转换率提高指定数量的普通股。

保证及其他保证

FirstEnergy有各种财务和业绩担保以及赔偿，这些担保和赔偿是在正常业务过程中签发的。这些合同包括履约担保、备用LOC、债务担保、担保债券和赔偿。FirstEnergy加入这些安排是为了通过提高交易对第三方的价值来促进与第三方的商业交易。截至2023年9月30日，FE及其子公司根据这些担保可能需要进行的未来付款的最大潜在金额为8.18亿美元，摘要如下：

保证及其他保证						最大暴露时间
						(单位：百万)
FE代表其合并子公司提供的担保(1)
递延补偿安排						$	431
车辆租赁						75
其他						15
						521
FE对其他保证的保证
担保债券(2)						175
递延补偿安排						118
本地人						4
						297
完全担保和其他担保						$	818

(1) 在2023年第三季度，PJM要求FE出具担保，以弥补不良表现，直到FE PA能够向PJM提供经审计的财务报表，这预计将于2025年初发生。预计担保对FE来说是无关紧要的。

(2)在2023年第二季度，FE解除了与小蓝跑处置基金有关的宾夕法尼亚州环境保护部1.69亿美元的担保债券。

抵押品和或有相关特征

在正常业务过程中，FE及其附属公司可就电力容量、能源、燃料和排放津贴的销售和购买订立实物或财务结算合同。某些协议包含要求FE或其子公司提供抵押品的条款。这种抵押品可以以现金或信贷支持的形式发布，门槛取决于FE或其子公司从每个主要信用评级机构获得的信用评级。抵押品和信贷支持要求因合同和交易对手而异。

截至2023年9月30日，FE或其子公司已公布了8900万美元的现金抵押品净额，并计入FirstEnergy合并资产负债表的“预付税金及其他流动资产”。FE或其子公司持有2900万美元的

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截至2023年9月30日，来自某些发电供应商的净现金抵押品，这笔金额包括在FirstEnergy综合资产负债表的“其他流动负债”中。

这些与信用风险相关的或有特征规定，如果子公司被降级或失去其投资级信用评级(基于其高级无担保债务评级)，它将被要求提供额外的抵押品。下表披露了截至2023年9月30日的潜在额外信用评级或有合同抵押品义务：

潜在的附带债务																		公用事业和输电公司						铁						总计
									(单位：百万)
额外抵押品的合同义务
在进一步降级后																		$	63					$	—					$	63
担保债券(担保金额)(1)																		80						79						159
合同义务的总风险																		$	143					$	79					$	222

(1)担保债券与信用评级无关。担保债券的影响承担最高合同义务，通常是担保债券面值的100%，但3900万美元的担保债券债务除外，其附属债务上限为面值的60%，典型的债务需要30天才能清偿。在2023年第二季度，FE解除了与小蓝跑处置基金有关的宾夕法尼亚州环境保护部1.69亿美元的担保债券。

市场风险信息

FirstEnergy使用各种市场风险敏感工具，包括衍生品合约，主要用于管理价格和利率波动的风险。FirstEnergy的企业风险管理委员会由高级管理层成员组成，负责对整个FirstEnergy的风险管理活动进行全面监督。

商品价格风险

FirstEnergy对大宗商品价格波动造成的金融风险敞口有限，例如电力、煤炭和能源传输的价格。FirstEnergy的风险管理部和企业风险管理委员会负责推动健全风险管理计划的有效设计和实施，并监督遵守公司风险管理政策和既定的风险管理实践。

衍生品合约的估值是基于可观察到的市场信息。截至2023年9月30日，FirstEnergy拥有700万美元的非对冲衍生品合约，这些合约与某些公用事业公司的FTR相关。FTR受监管会计处理，不影响收益。有关FirstEnergy FTR的更多细节，请参阅合并财务报表附注6“公允价值计量”。

股权价格风险

截至2023年9月30日，FirstEnergy养老金计划资产的分配大致如下：股权证券34%，固定收益证券20%，另类证券9%，房地产11%，私人债务/股权18%，衍生品4%，现金和短期证券4%。由于下文讨论的自愿现金贡献，根据截至2023年4月30日的7.7%的实际回报率和各种假设，包括2023年5月1日至2023年12月31日的预期资产回报率5.3%(按年率计算)，FirstEnergy目前预计到2027年不会向养老金计划支付所需的缴款。然而，FirstEnergy可能会选择在未来自愿为养老金计划做出额外贡献。截至2023年9月30日，FirstEnergy的OPEB计划资产分配大致如下：49%为股权证券，48%为固定收益证券，3%为现金和短期证券。有关FirstEnergy养老金和OPEB计划的更多细节，请参阅合并财务报表附注4“养老金和其他离职后福利”。

在截至2023年9月30日的9个月中，FirstEnergy的OPEB计划资产增长了约5.9%，而计划资产的年化预期回报率为7.0%。在2023年第二季度，由于下文讨论的自愿捐款，FirstEnergy重新计量了截至2023年4月30日的养老金计划资产。截至自愿缴款之日，养恤金资产的实际回报率约为7.7%，而预期资产回报率为2.67%(年化为8.0%)。从2023年5月1日到2023年9月30日，养老金计划资产损失了约7.8%，而预期资产回报率为3.33%(年化基础上为8.0%)。

利率风险

FirstEnergy在每年第四季度以及当一项计划被确定有资格重新计量(发生在2023年第二季度)时，确认其养老金和OPEB计划的净精算损益。造成这些精算损益的一个主要因素是，截至计量日期，用来评估养恤金和其他预算外安排债务的贴现率发生了变化，以及计划资产的预期回报和实际回报之间的差异。

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养恤金和业务流程外支出的其余部分，主要是服务费用、债务利息费用、计划资产的预期回报率和先前服务费用的摊销，在日历年初确定(除非启动重新计量)，并按月入账。资产表现和贴现率的变化不会影响2023年的这些养老金成本，除非在2023年触发额外的重新计量，然而，未来几年可能会受到市场变化的影响。

2023年5月12日，FirstEnergy向合格养老金计划自愿提供了7.5亿美元的现金。2023年5月12日自愿缴款相对于养老金总资产的规模引发了对养老金计划的重新衡量。FirstEnergy选择了实用的权宜之计，重新衡量截至2023年4月30日的养老金计划资产和债务，这是最接近自愿缴款日期的月底。

FirstEnergy使用即期汇率方法来估计收益成本的组成部分，方法是将沿全收益率曲线的特定现货汇率应用于相关的预计现金流量。截至2023年4月30日，用于衡量养老金义务的贴现率为4.94%，截至2022年12月31日，贴现率为5.23%，而截至2023年9月30日，贴现率为5.87%。截至2022年12月31日，用于衡量OPEB债务的贴现率为5.16%，而截至2023年9月30日的贴现率为5.79%。

根据目前动荡的股票市场和利率环境，很难预测截至年终重新计量日期的最终折现率和计划资产的回报或亏损。因此，FirstEnergy无法确定或有意义地预测将于2023年12月31日记录的按市值计价的调整，或估计合理的调整范围。

FirstEnergy的2021年信贷安排和2023年信贷安排以浮动利率计息，主要基于SOFR，包括定期SOFR和每日简单SOFR。FirstEnergy尚未对其浮动利率债务的利率敞口进行对冲。因此，FirstEnergy在任何特定时期的利息支出将根据SOFR和其他可变利率而波动。利率大幅上升，导致各种FirstEnergy信贷安排下的借款利率和利息支出大幅上升。

经济状况

全球大流行后的经济状况增加了许多材料类别的供应链交付期，其中一些比大流行前的交付期增加了两倍。一些主要供应商一直在为劳动力短缺和原材料供应而苦苦挣扎，再加上通胀压力似乎正在缓解，这增加了成本，减少了某些材料、设备和承包商的供应。FirstEnergy已采取措施缓解这些风险，目前预计服务中断或对其资本支出计划不会产生任何实质性影响。然而，情况仍然不稳定，供应链中断的持续或进一步增加可能会对FirstEnergy的运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。此外，利率大幅上升，导致各种FirstEnergy信贷安排和新资本市场发行的借款利息支出大幅上升。

信用风险

信用风险是指FirstEnergy因交易对手不履行合同义务而蒙受损失的风险。FirstEnergy维持与交易对手信用有关的信贷政策和程序(包括要求交易对手保持特定的信用评级)，并在某些情况下要求以信用支持或抵押品的形式提供其他担保，以限制交易对手的信用风险。FirstEnergy的供应商和客户集中在电力公用事业、金融机构以及能源营销和贸易公司。这些集中程度可能会对FirstEnergy的整体信用风险敞口产生积极或消极的影响，因为交易对手可能会受到经济、监管或其他条件变化的类似影响。如果俄亥俄公司、宾夕法尼亚公司、JCP&L或PE的能源供应商违约，受影响的公司将被要求在市场上寻求替代电力。一般而言，根据监管审查或其他程序，预期可通过适用的费率机制向客户收回这些实体产生的适当增量成本，从而减轻这些实体的财务风险。FirstEnergy管理信用风险的信用政策包括使用既定的信用审批流程、每日信用减免条款，如保证金、预付款或抵押品要求。在某些情况下，如果交易对手的信用评级低于投资级、其有形净值低于规定的百分比或其风险敞口超过既定的信用额度，FirstEnergy及其子公司可能会要求额外的信用担保。

展望

免征所得税

2022年8月16日，总裁·拜登签署了2022年《个人退休法案》，其中包括根据美国企业资产证券化指数征收新的15%的企业资产税，适用于三年平均资产收益率超过10亿美元的公司。AMT在2023年纳税年度生效，如果适用，公司必须支付常规企业所得税或AMT中较大的一项。虽然通过常规企业所得税制度创建的NOL结转不能用于减少AMT，但财务报表

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净营业亏损可以用来减少AFSI和拖欠的AMT金额。2022年颁布的IRA要求美国财政部提供管理AMT所需的法规和其他指导，包括进一步定义可允许的调整以确定AFSI，这直接影响AMT的支付金额。根据美国财政部2022年12月下旬发布的中期指导意见，FirstEnergy仍然认为，它更有可能从2023年开始接受AMT。因此，FirstEnergy在2023年4月支付了第一季度估计约4900万美元的AMT。2023年6月，美国财政部发布了额外的指导意见，取消了公司在季度估计纳税中包括AMT的要求，等待关于AMT应用和管理的进一步指导。2023年9月，美国财政部发布了额外的指导意见，澄清了ASFI的某些方面，FirstEnergy目前正在评估，但不认为会对其地位产生实质性影响。因此，由于迄今发布的指导意见、当前对AMT债务的预测以及2023年4月已经支付的AMT金额，FirstEnergy预计2023年不会支付任何额外的AMT付款。在美国财政部发布最终规定之前，AMT FirstEnergy支付的金额可能与目前的估计有很大不同，也可能根本不是付款人。对这项立法影响的监管处理也将取决于FERC和州公用事业委员会的自由裁量权。这项立法中的任何不利发展，包括美国财政部和/或美国国税局的指导或不利的监管待遇，都可能减少FirstEnergy未来的现金流，并影响财务状况。

如上所述，FirstEnergy预计将在2024年完成额外30%的FET权益的出售。作为FET预期的额外销售的结果，FirstEnergy在2022年第四季度确认了约7.52亿美元的所得税支出，这是与2022年5月完成的最初19.9%的FET销售的递延税收收益相关的递延税项负债，这些递延收益包括出售收到的对价和重新获得受应税收入和亏损等因素影响的FET的估计负税基。在截至2023年9月30日的三个月里，FirstEnergy提交了2022年综合联邦所得税申报单，导致先前确认的递延纳税义务发生了实质性变化。然而，与出售FET所有权权益相关的最终税收收益可能会根据上述负税基的最终计算以及2024年额外30%的销售完成而发生变化。

国家监管

公用事业公司的每一项零售费率、服务条件、证券发行和其他事项都受到其运营所在州的监管-在马里兰州由MDPSC监管，在新泽西州由NJBPU监管，在俄亥俄州由PUCO监管，在宾夕法尼亚州由PPUC监管，在西弗吉尼亚州由WVPSC监管，在纽约由NYPSC监管。弗吉尼亚州的PE、俄亥俄州的ATSI和宾夕法尼亚州的输电公司的输电业务分别受VSCC、PUCO和PPUC的某些规定的约束。此外，根据俄亥俄州的法律，市政当局可以监管公用事业公司的费率，如果公用事业公司不接受，可以向PUCO提出上诉。此外，如果FirstEnergy的任何附属公司要从事重要的新输电设施的建设，取决于州政府，他们可能需要获得州和/或地方监管授权来选址、建造和运营新的输电设施。

马里兰州

PE在MDPSC批准的基本费率下运营，自2019年3月23日起生效。PE还根据和解协议、MDPSC命令和条例以及法律规定提供SOS。SOS的供应是通过由MDPSC和第三方监测员监督的定期拍卖，以不同期限的滚动合同的形式竞争性采购的。尽管与PE客户的SOS供应有关的和解协议已经到期，但服务仍以相同的方式继续，直到MDPSC命令进行更改。PE收回成本，外加提供SOS的回报。

2023年3月22日，PE向MDPSC提交了基本利率案件，利用基于12个月2022年实际数据的测试年度。基本费率案要求每年增加5,040万美元的基本分配率，外加请求建立监管资产(或负债)，以在随后的基本费率案中追回(或退款)诉讼程序中要求的养恤金和OPEB费用金额(基于2018年至2022年的平均费用)与使用延迟确认方法的每年实际金额之间的净差额。Rate案还要求批准继续执行EDIS，以资助三个服务可靠性和弹性计划、两个新提出的帮助低收入客户的计划，以及收回与PE的电动汽车充电器试点计划及其新冠肺炎大流行应对相关的某些费用。2023年10月18日，MDPSC批准将基本分配率每年增加2800万美元，自2023年10月19日起生效。该命令拒绝了私募股权投资公司建立养老金/离岸资产(或负债)监管资产(或负债)的请求，允许收回大部分新冠肺炎递延成本；并拒绝继续私募股权投资公司的EDI，因为私募股权投资公司的可靠性已经提高，以至于附加费回收机制在此时不再值得。MDPSC还下令对FESC对PE的某些拨款进行独立审计，并拒绝收回与FERC审计产生的资本账户中记录的某些公司支持成本相关的约1,200万美元的利率基数。

Empower马里兰计划要求每个电力公司提交一份计划，在2021-2023年Empower马里兰计划周期内，在MDPSC确定有成本效益的计划和服务的范围内，每年减少0.2%的电力消耗和需求，最高可达2%的年度节省的最终目标。PE批准的2021-2023年授权马里兰州计划继续并扩大了前几年的计划，预计三年期间的总投资约为1.48亿美元。PE通过每年调节的附加费收回计划投资的回报，大多数成本在五年内收回，并在未摊销余额上获得回报。10月28日，

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2022年，PE根据MDPSC的命令提交了计划，以在EmPOWER计划于2029年12月31日到期之前收回所有未摊销余额。在MDPSC的进一步指导下，PE于2023年1月11日提交了修订后的计划。马里兰州的法律只允许公用事业公司通过基本费率案件诉讼程序收回因能源效率或减少需求计划而损失的配电收入。2023年8月1日，PE根据MDPSC的要求提交了2024-2026年周期的拟议计划。与2022年12月29日MDPSC逐步取消马里兰州公用事业公司获得EmPOWER投资回报的能力的命令一致，PE将被要求在2024年支出其EmPOWER计划成本的33%，2025年为67%，2026年为100%。尽管该命令将逐步取消PE从其EmPOWER投资中获得回报的能力，但所有先前未摊销的成本将继续获得回报，并在2029年底前收回，这与PE于2023年1月11日提交的计划一致。此外，在MDPSC的指导下，除了能源效率外，还要求PE与其他马里兰州公用事业公司一起解决温室气体减排问题。根据MDPSC指令，PE提交了三种方案，预计三年周期的成本分别为3.1亿美元、3.54亿美元和5.1亿美元。关于马里兰州所有公用事业拟议计划的听证会定于2023年11月6日开始。

2023年4月17日，PE向MDPSC提交了一份提案，寻求批准结束其与Warrior Run发电站的PPA。勇士跑的PPA是1978年公用事业监管政策法案的一项要求。PE的马里兰州客户目前为与Warrior Run PPA相关的电费支付附加费，这一附加费每年都会根据PE为工厂产出支付的金额与PE通过将产出转售给PJM而能够收回的金额之间的差额而波动。PE通过谈判终止了PPA，MDPSC于2023年6月21日批准，并于2023年6月28日生效，要求它在2029年之前每年向勇士支付5100万美元的固定金额，总计3.57亿美元。在2023年第二季度，为3.57亿美元的终止费建立了负债，其中5500万美元包括在“其他流动负债”中，3.02亿美元包括在“其他非流动负债”中，由于终止费的成本将通过当前附加费收回，因此在FirstEnergy的综合资产负债表上建立了抵消性监管资产，对FirstEnergy或PE当前或未来的收益没有影响，预计将为PE的马里兰州客户节省成本。2023年7月26日，MDPSC在先前批准终止协议后，批准了附加费的变化，自2023年8月1日起生效。

新泽西州

JCP&L根据NJBPU批准的费率运营，自2021年1月1日起生效，并于2021年11月1日起对客户生效。JCP&L为没有选择第三方EGS的零售客户和未能提供合同服务的第三方ESS的客户提供BGS。所有新泽西州的EDC都参与了这一竞争性的BGS采购流程，并直接从客户那里收回BGS成本，作为与基本费率分开的费用。

2023年3月16日，JCP&L向NJBPU提起基本利率诉讼，利用基于2022年下半年6个月实际数据和2023年上半年6个月预测数据的测试年度。费率案要求基本分配收入每年净增加约1.85亿美元，外加建立监管资产(或负债)的请求，以在随后的基本费率案中追回(或退款)诉讼程序中要求的养老金和OPEB费用金额(基于2023年费用)与每年使用延迟确认方法的实际年度金额之间的净差额。2023年8月7日，JCP&L更新了其基本利率案例，以提供2023年第一季度的实际测试年数据，并将其拟议的基本利率分配收入年度净增长更新为约1.92亿美元。除上述要求外，JCP&L的要求还包括批准两个新的拟议计划以帮助低收入客户，收回与其电动汽车和急性心肌梗死计划相关的某些投资和费用，更新其折旧率，修改风暴成本回收，以及修改关税以更新标准建筑成本。通过了一项程序性时间表，证据听证会将于2024年1月8日那一周举行。2023年10月17日，JCP&L请求暂停程序时间表，进入正式和解讨论，各方同意，行政法法官同日批准。

JCP&L根据NJBPU于2021年4月批准的新泽西州清洁能源法案，制定了能源效率和高峰需求减少计划。NJBPU批准的计划包括恢复这些计划造成的收入损失，以及一个三年计划，其中包括2.03亿美元的计划总成本，其中1.6亿美元的投资在10年内摊销，回报以及运营和维护费用以及每年收回的4300万美元的融资成本。

2023年3月6日，NJBPU发布了最终规则，对其法规进行了修改，以反映其在基本利率情况下的CTA政策：(I)使用从测试年度开始的五年回顾来计算节省；(Ii)将CTA节省的100%分配给客户；以及(Iii)在节省计算中不包括EDC的输电资产。JCP&L在上文所述的最近一次基本利率案件中适用了最后的惯例规则。

2020年10月28日，南京交通大学批准了江西建设工程有限公司、L公司与各方达成的约定和解协议，解决了建国工程公司、L提出的提高配送基准率的请求。和解协议规定，基于9.6%的净资产收益率，JCP&L的年度基本分销收入增加了9,400万美元，并于2021年11月1日对客户生效。和解协议还规定，JCP和L将接受管理审计，审计始于2021年5月。2023年4月12日，NJBPU接受了最终的管理审计报告以供备案，并命令感兴趣的利益攸关方在2023年5月22日之前对该报告提交意见，最后期限延长至2023年7月31日。JCP&L于2023年7月31日提交了评论。双方已提交了回应。

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2020年7月2日，新泽西州公共事业部发布了一项命令，允许新泽西州的公用事业公司跟踪并创建一项监管资产，用于未来收回从2020年3月9日开始，一直持续到新泽西州州长发布命令宣布新冠肺炎大流行不再有效的所有谨慎产生的增量成本。新泽西州公用事业公司可以在独立的新冠肺炎监管资产备案或未来的基本利率案件中请求追回此类监管资产。2020年10月28日，NJBPU发布了一项命令，扩大了程序的范围，以通用程序的方式审查所有流行病问题，包括追回新冠肺炎监管资产。对于JCP&L等投资者所有的电力公用事业公司，目前没有暂停住宅断电的措施。2022年3月25日颁布了一项立法，禁止公用事业公司在2022年6月15日之前切断对已申请公用事业账单援助的客户的电力服务，直到管理援助计划的州机构对申请做出决定，并进一步要求所有公用事业公司在州机构对申请做出决定后，提供符合某些最低标准的延期付款安排。2023年7月17日，JCP&L提交了一份独立申请，要求在2023年10月1日之前收回新冠肺炎疫情期间产生的增量成本和利息约3,100万美元。

2021年9月17日，JCP&L与美国壳牌新能源公司和EDF Renewables North America共同拥有的输电公司Mid-Atlantic Offshore Development，LLC向NJBPU和PJM提交了一份建议书，建设连接海上风电和新泽西电网的输电基础设施。2022年10月26日，JCP和L的建议在NJBPU发布的一项命令中被部分接受。该提案被接受，包括为JCP和L投资约7.23亿美元，用于建设新的传输基础设施和升级现有的传输基础设施。JCP&L的方案预计投资回报率为10.2%，其中包括JCP&L收购中大西洋离岸开发有限责任公司最多20%股权的选择权。由此产生的与该项目相关的费率预计将在新泽西州所有电力公用事业公司的差饷缴纳人之间分享。2023年4月17日，JCP和L申请了联邦能源管制委员会的“放弃”输电费率奖励，如果由于JCP和L无法控制的原因，部分或全部项目被取消，则可收回奖励获得批准后发生的已取消审慎项目成本的100%，以及该日期之前发生的成本的50%。FERC工作人员随后要求提供关于JCP&L申请的更多信息，JCP&L提供了这些信息。2023年8月21日，FERC批准了JCP和L的申请，自2023年8月22日起生效。预计将于2025年开工建设。与其在向NJBPU提交的建议书中做出的承诺一致，JCP&L打算利用美国能源部2022年爱尔兰共和军能源基础设施再投资计划下提供的低息贷款为该项目的一部分提供资金。JCP&L预计将在2023年第四季度提交两部分申请的第一部分，第二部分将于2024年1月提交。

俄亥俄州

俄亥俄州的公司在PUCO批准的基地分配率下运营，该分配率于2009年生效。俄亥俄州的公司目前在ESP IV下运营，从2016年6月1日起生效，一直持续到2024年5月31日，继续以通过拍卖过程设定的基于市场的价格向非购物客户供电。ESP IV还延续了Rider DCR，该计划支持与分销系统相关的持续投资，以造福客户，从2019年6月1日至2022年5月31日，收入上限为每年2000万美元；从2022年6月1日至2024年5月31日，收入上限为每年1500万美元。此外，ESP IV还包括：(1)冻结基本分配率至2024年5月31日；(2)在FirstEnergy范围内实现减少CO的目标2这些捐款包括：(A)为俄亥俄州公司服务地区的节能计划、经济发展和就业保住提供资金；(B)在俄亥俄州公司的每个服务地区建立一个燃料基金，以帮助低收入客户；以及(C)建立一个客户咨询委员会，以确保俄亥俄州竞争激烈的市场的保护和发展。

2023年4月5日，俄亥俄州的公司向PUCO提交了一份申请，要求批准ESP V，为期8年，从2024年6月1日开始，一直持续到2032年5月31日。ESP V提议继续以通过拍卖过程确定的基于市场的价格向非购物客户提供电力，并对流程进行改进，以降低客户的成本。ESP V还提议继续支持对俄亥俄州公司配电系统的投资，包括基于可靠性表现的年收入上限增加1,500万至2,100万美元的Rider DCR，以及回收已批准的电网现代化投资的Rider AMI。ESP V建议增加新的附加费，以支持配电系统的持续维护，包括植被管理和风暴恢复运营费用。此外，ESP V还为住宅和商业客户提出了为期四年的能源效率和高峰需求削减计划，并在八年内收回成本。ESP V还包括承诺在八年内总共花费5200万美元，不从客户那里收回，用于帮助低收入客户的举措、教育和激励措施，以帮助确保客户拥有良好的电动汽车体验。听证会定于2023年11月7日开始。

2022年5月16日，俄亥俄州公司根据ESP IV提交了2021年日历年SEET的存在申请，这表明每一家俄亥俄州公司都没有显著的超额收益。

2022年7月15日，这两家俄亥俄州公司向PUCO提交了一份申请，要求批准他们的配电网现代化计划第二阶段，其中包括额外安装70万个智能电表，在大约240个配电电路上安装配电自动化设备，在大约220个配电电路上安装电压调节设备，以及其他旨在为客户提供更多利益的相关技术投资和试点计划。俄亥俄州的公司提议，第二阶段将在四年的预算期内实施，估计资本

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部署期间的投资约为6.26亿美元，运营和维护费用约为1.44亿美元。根据该提案，根据ESP IV批准的条款和条件，电网现代化计划第二阶段的成本将通过俄亥俄州公司的AMI骑手收回。听证会定于2023年12月11日开始。

2020年9月8日，OCC在俄亥俄州公司的公司分离审计和DMR审计记录中提出动议，要求PUCO启动调查和管理审计，聘请独立审计师，并要求FirstEnergy证明其在与HB 6有关的活动中没有不当使用从消费者那里收取的资金，也没有违反任何公用事业监管法律、规则或命令。2020年12月30日，作为对OCC动议的回应，PUCO重新启动了DMR审计记录。并指示PUCO工作人员征集第三方审计师并对DMR进行全面审查，以确保通过DMR从客户那里收取的资金仅用于ESP IV确定的目的。2021年6月2日，PUCO选择了一名审计师，该审计师于2022年1月14日提交了最终审计报告，其中提出了某些结论和建议。报告发现，不需要跟踪DMR收入的支出，而且DMR收入和所有骑手收入一样，作为例行公事被放入受监管的资金池中，在那里，基金失去了身份。因此，该报告不能表明DMR资金明确地用于直接或间接支持电网现代化。报告还得出结论，没有书面证据表明DMR的收入与游说通过HB 6有关，但也不能肯定地使用DMR资金来支持HB 6的通过。报告进一步建议对受监管公司的资金池进行更频繁的审计，并让俄亥俄州的公司采取正式的股息政策。缔约方在2022年第二季度提交了最后意见和答复。

2020年9月15日，PUCO启动了一项新的程序，审查俄亥俄州公司支持HB 6和随后的公投努力的政治和慈善支出，并指示俄亥俄州的公司提出理由，证明支持HB 6的任何政治或慈善支出或随后的公投努力的成本没有直接或间接包括在客户支付的任何费率或费用中。俄亥俄州的公司最初提交了一份答复，声明支持HB 6的任何政治或慈善支出或随后的公投努力的成本没有直接或间接地包括在客户支付的任何费率或费用中，但在2021年8月6日，提交了一份补充答复，解释说，根据DPA中提出的事实和下文进一步讨论的Rider DCR审计报告的结果，支持HB 6的政治或慈善支出或随后的公投努力影响了支付的杆柱附着率约15,000美元。2021年10月26日，OCC提交了一项动议，要求PUCO下令进行独立的外部审计，以调查FE与HB 6相关的政治和慈善支出，并任命一个独立的审查小组来保留和监督审计师。2021年11月和12月，各方就俄亥俄州公司对PUCO 2020年9月15日的显示原因指令的原始和补充回应提交了评论和回复评论。2022年5月4日，PUCO选择了一名第三方审计师，以确定俄亥俄州公司提交的证明理由演示是否足以确保任何支持HB 6或随后的公投努力的政治或慈善支出的成本不直接或间接包括在差饷缴纳人支付的任何差饷或收费中。

关于对俄亥俄州公司与附属公司之间行为守则规则相关政策和程序的持续审计，PUCO于2020年11月4日启动了额外的公司分离审计，这是2020年10月29日宣布FirstEnergy领导层交接的结果，如下所述。额外的审计是为了确保俄亥俄州公司及其附属公司遵守公司分离法和俄亥俄州公司的公司分离计划。额外的审计时间为2016年11月至2020年10月。最终审计报告于2021年9月13日提交。审计报告没有发现重大不遵守俄亥俄州公司离职要求的情况，没有发现轻微不遵守8项要求的情况，也没有发现遵守23项要求的情况。缔约方提交了对审计报告的意见和答复意见。

为了对俄亥俄公司的Rider DCR进行2020年的年度审计，并根据FirstEnergy截至2020年12月31日的Form 10-K(于2021年2月18日提交)的披露，PUCO于2021年3月10日扩大了审计范围，包括对某些分类不当、分配不当或缺乏支持文件的交易进行审查，并确定从客户那里收取的资金是否用于向供应商付款，如果是，与这些付款相关的资金是否应通过Rider DCR或通过替代程序返还给客户。2021年8月3日，审计师提交了关于本阶段审计的最终报告，各方于2021年10月提交了对本审计报告的意见和答复意见。此外，2021年9月29日，PUCO扩大了这一程序的审计范围，以确定是否已从俄亥俄州公司的客户那里收回了FirstEnergy体育场冠名权的成本。2021年11月19日，审计师提交了最终报告，在报告中，审计师得出结论，FirstEnergy体育场冠名权费用没有从俄亥俄州客户那里收回。2021年12月15日，PUCO进一步扩大了审计范围，包括对俄亥俄州公司在ESP IV和解程序中明显未披露附带协议的调查，但在PUCO另有命令之前，暂停了扩大审计范围。

2022年8月16日，美国俄亥俄州南区检察官请求PUCO将上述与HB 6相关的悬而未决的事项暂缓六个月，这一请求于2022年8月24日得到PUCO的批准。2023年2月22日，美国俄亥俄州南区检察官再次请求PUCO将上述HB-6相关事项暂缓六个月，这一请求于2023年3月8日得到PUCO的批准。2023年8月10日，美国俄亥俄州南区检察官请求PUCO将上述与HB 6相关的待决事项再延长6个月，并于2023年8月23日获得PUCO的批准。2023年9月22日，OCC提起重审申请

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挑战PUCO 2023年8月23日的命令，PUCO在2023年10月18日否认了这一命令。这四个案件仍然全部搁置，包括证据开示和动议，所有相关的程序时间表都被腾出。

在2020年第四季度，向PUCO提交了动议，要求PUCO修改俄亥俄州公司的乘客收取HB 6所要求的与OVEC相关的费用，以便在HB 6的此类条款被废除的情况下提供退款。俄亥俄州的公司和FE都没有从俄亥俄州公司收取的与OVEC相关的费用中受益。相反，HB 6进一步要求俄亥俄州的公司将他们收取的所有与OVEC相关的费用汇给非FE俄亥俄州配电公用事业公司。俄亥俄州的公司对这些动议提出了异议，这些动议正在PUCO面前悬而未决。

2023年5月15日，俄亥俄州公司根据ESP IV提交了2022年日历年SEET的存在申请，这表明每一家俄亥俄州公司都没有显著的超额收益。

关于政府调查和随后围绕HB 6调查的诉讼的更多细节，见下文。

宾夕法尼亚州

宾夕法尼亚州的公司按照PPUC批准的费率运营，自2017年1月27日起生效。2021年11月18日，PPUC向宾夕法尼亚州的每一家公司发出命令，指示它们在2019年6月1日至2023年5月31日的交货期内在数字信号处理器下运营，数字信号处理器为没有从替代EGS获得服务的客户提供竞争性的发电供应采购。根据2019-2023年的DSP，供应将由批发供应商通过3个月、12个月和24个月的能源合同以及ME、PN和Penn的2年期SREC合同的两个RFP提供。2021年12月14日，宾夕法尼亚州的两家公司提交了拟议的DSP，用于在2023年6月1日至2027年5月31日的交货期内提供发电，将通过竞争性采购为未从替代EGS获得服务的客户提供来源。2022年4月13日举行了证据听证会，2022年4月20日，双方向PPUC提交了一项部分和解协议，解决了诉讼中的某些问题，并搁置了有待通过简报解决的其余问题。2022年8月4日，PPUC未经修改批准了部分和解协议。根据2023-2027年的DSP，供应将通过12个月和24个月的能源合同以及长期太阳能PPA提供。

根据2008年宾夕法尼亚州第129号法案和PPUC命令，宾夕法尼亚州公司实施了能源效率和高峰需求减少计划，目标是相对于2007至2008年的高峰需求，ME为2.9%兆瓦，PN为3.3%兆瓦，宾夕法尼亚州为2.0%兆瓦，WP为2.5%兆瓦；能源消耗削减目标为宾夕法尼亚州公司历史上2009至2010年参考负荷的百分比，ME为3.1%MWH，PN为3.0%MWH，宾夕法尼亚州为2.7%MWH，WP为2.4%。

宾夕法尼亚州的EDC被允许寻求PPUC批准用于基础设施改善和与骇维金属加工搬迁项目相关的成本的LTIIP，之后可能会批准DIC来回收LTIIP成本。2020年1月16日，PPUC批准了宾夕法尼亚州公司的LTIIP，为期五年，从2020年1月1日开始，到2024年12月31日结束，总资本投资约为5.72亿美元，用于某些基础设施改善计划。2021年6月25日，宾夕法尼亚州消费者权益倡导者办公室对宾夕法尼亚州的季度DSIC费率提出申诉，质疑两家公司在DSIC机制下的自动化配电管理系统投资的可回收性。2022年1月26日，双方共同提出和解请愿书，解决了此事中的所有问题，并于2022年4月14日未经修改获得PPUC批准。

在宾夕法尼亚州公司2016年的基本税率诉讼之后，PPUC在与DSIC机制相关的单独诉讼中裁定，宾夕法尼亚州公司不需要在DSIC税率中反映与符合DSIC资格的房产相关的联邦和州所得税减免。这一决定被上诉到宾夕法尼亚州最高法院，2021年7月，法院维持宾夕法尼亚州联邦法院推翻PPUC的决定，并将此事发回PPUC，由PPUC决定如何计算DIC计算累计递延所得税和州税。PPUC按指示下达了命令。

2023年3月6日，FirstEnergy向PPUC、NYPSC和FERC提交了申请，寻求批准将宾夕法尼亚州的公司合并为一个新的单一运营实体。合并包括：(A)将WP拥有的某些位于宾夕法尼亚州的输电资产转让给Katco，(B)将目前由PN和ME持有的MAIT的B类股权贡献给FE(并最终作为FET少数股权出售的一部分转移到FET)，(C)组建FE PA和(D)将宾夕法尼亚州的每一家公司与FE PA合并，FE PA保留合并，作为宾夕法尼亚州公司所有资产和负债的权益继承人。在PA合并完成后，FE PA将成为FE在宾夕法尼亚州唯一受监管的公用事业公司，包括以前由宾夕法尼亚州公司单独开展的零售公用事业业务。PA合并的完成取决于许多条件，包括NYPSC和PPUC的批准。2023年8月14日，FERC发布命令，批准拟议的PA合并。2023年8月30日，双方提交了一份和解协议，建议PPUC根据和解条款批准PA合并，其中包括在五年内为符合收入条件的客户提供65万美元的账单援助，以及宾夕法尼亚州公司承诺(I)在较早的10年前或在2025年1月1日之后提起的第四起基本利率案件中不寻求完全分配费率统一，以及(Ii)跟踪并分享

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客户与PA整合相关的某些运营和管理效率成本。2023年10月19日，ALJ发布了一项决定，建议PPUC原封不动地批准2023年8月30日的和解协议。和解协议正在等待PPUC的批准。根据收到的所有监管批准，FirstEnergy预计PA整合将在2024年初完成。

2023年5月5日，FirstEnergy和Brookfield向FERC和PPUC提交了申请，以促进FET少数股权出售。2023年5月12日，双方还向VSCC提出申请，并于2023年6月20日获得批准。2023年8月14日，FERC发布命令，批准FET少数股权出售。2023年8月7日，PPUC的审判长举行了预审会议，其中包括将证据听证会安排在2023年11月初。双方还必须获得CFIUS对交易的成功审查。

西弗吉尼亚州

MP和PE通过传统的基于成本的、受监管的公用事业费率制定向所有客户提供电力服务，并根据WVPSC批准的费率运营，该费率于2015年2月生效。MP和PE通过ENEC收回净供电成本，包括燃料成本、购买电力成本和相关费用，扣除相关市场销售收入。MP和PE的ENEC费率每年更新一次。

2022年8月25日，MP和PE向WVPSC提交了他们的年度ENEC诉讼，要求从2023年1月1日起将ENEC费率增加1.838亿美元，这比当时的费率增加了12.2%。这一增长是由于在审查期内(2021年7月1日至2022年6月30日)回收不足约1.45亿美元，原因是煤炭、试剂和排放津贴费用增加。除其他事项外，这份文件还涉及WVPSC 2022年5月提出的对当前费率进行审慎审查的请求。在2022年12月8日的听证会上，案件各方一致提出和解，从2023年1月1日起将税率提高约9200万美元，并结转到MP和PE的2023年ENEC案件，约9200万美元，进账费用为4%。在一份日期为2022年12月30日的命令中，WVPSC批准了与拟议利率上调有关的和解，但MP和PE利率在2023年ENEC案件中仍需进行审慎审查。该命令还指示MP评估购买1,200兆瓦Pleasants电站的可行性，并提交评估摘要，MP和PE于2023年3月31日提交了评估摘要。在整个2023年第二季度，国会议员和私营部门向妇女和儿童权利委员会提交了关于其评价进程的定期状况报告。随后，Pleasants的所有者达成协议，将Pleasants出售给Omny Global Technologies，LLC的一家间接全资子公司，交易于2023年8月1日完成。因此，国会议员和PE停止了对Pleasants的可能收购的考虑，2023年8月30日，WVPSC结束了诉讼程序。

2023年8月31日，MP和PE向WVPSC提交了他们的年度ENEC诉讼，要求从2024年1月1日起将ENEC费率增加1.675亿美元，这意味着总费率增加了9.9%。这一增长主要是由燃料费用增加推动的，其中包括2022年ENEC程序结转的约9200万美元，以及审查期结束时(2022年7月1日至2023年6月30日)约2.67亿美元回收不足余额的一部分。2024年未能收回的其余7,560万美元回收不足余额将推迟到2025年期间收取，每年的账面费用为4%。听证会定于2023年11月30日举行。

2021年11月22日，MP和PE向WVPSC提交了他们在西弗吉尼亚州五个地点建造50兆瓦太阳能发电的计划。该计划包括向西弗吉尼亚州的客户提供太阳能发电的电价，以及通过对客户未全额认购的任何太阳能投资收取附加费，为MP和PE收回成本。2022年3月中旬举行了听证会，2022年4月21日，WVPSC发布了一项命令，批准了所请求的电价，从2022年5月1日起生效，并要求MP和PE在寻求最终电价批准之前至少认购计划中的50兆瓦的85%。MP和PE必须寻求WVPSC的单独批准，才能收回超过批准的电价的任何太阳能发电成本。2023年4月24日，MP和PE向WVPSC寻求五个太阳能发电站中的三个的最终电价批准，相当于30兆瓦的发电量，并请求批准附加费，以收回超过最终批准的电价的任何成本。第一个太阳能发电站预计将于2023年底投入使用，其他地点的所有建设将不迟于2025年底完成，总投资约为1.1亿美元。2023年8月23日，WVPSC批准了客户附加费，并批准了建设五个太阳能发电站中的三个。

2023年1月13日，国会议员和私募股权投资公司向WVPSC提交了一份请求，要求批准现有和未来资本资产的新折旧率。具体地说，MP和PE正在寻求每年增加约7600万美元的折旧费用，主要用于受监管的与发电相关的资产。在确定新的基本税率之前，WVPSC核准的任何折旧率都不会生效。2023年8月22日，该案达成一致和解，建议从2024年4月1日起，每年增加3300万美元的折旧费用。WVPSC预计将在2024年第一季度接到订单。

2023年3月2日，WVPSC下令对MP和PE进行审计，重点是：(I)MP和PE在2018年至2022年期间发生的游说和宣传/形象建设费用，包括与HB 6有关的费用；(Ii)公司内部费用；(Iii)同一时期MP和PE ENEC成本回收账户中费用的核算；以及(Iv)审查和报告下文所述FERC审计中列出的MP和PE的调查结果，以及MP和PE对此作出的回应的审查和报告。审计工作于2023年9月开始，将于年底结束，审计结果将纳入目前待审的基本费率案。

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2023年5月31日，MP和PE向WVPSC提交了基本利率案件，要求利用2022年测试年度的总收入增加约2.07亿美元，并进行调整，外加建立监管资产(或负债)的请求，以在随后的基本利率案件中收回(或退还)诉讼程序中请求的养老金和OPEB费用金额(基于2018年至2022年的平均费用)与使用延迟确认方法的每年实际金额之间的净差额。在其他方面，增加包括在2023年1月13日提起的折旧案件中要求的约7600万美元，上文更详细地描述了这一点，并用于支持新的低收入客户倡导计划、风暴恢复工作和服务可靠性投资。新税率预计将于2024年3月底生效。听证会定于2024年1月下旬举行。

2023年8月31日，MP和PE提交了对其植被管理计划和附加费的两年一次的审查。由于前两年的回收不足和预测成本增加，国会议员和私人股本公司建议将附加费增加约1,700万美元。WVPSC的订单预计将在2023年底之前发出。有关环境保护局ELG的更多细节，请参见下面的“展望-环境问题-清洁水法”。

FERC监管事项

根据《联邦电力法》，联邦电力监管委员会管理州际电力批发销售和输电的费率、统一账户制度下的监管会计和报告以及其他事项，包括水电项目的建设和运营。就其批发服务和费率而言，公用事业公司、AE Supply公司和输电公司受到FERC的监管。FERC法规要求JCP&L、MP、PE、WP和输电公司以FERC批准的费率、条款和条件提供开放接入传输服务。JCP&L、MP、PE、WP和输电公司的输电设施受PJM的功能控制，而使用其输电设施的输电服务由PJM根据PJM电价提供。

FERC对州际商业中转售电力的销售进行了监管，部分方法是授权公用事业公司在证明卖方不能在发电或输电方面发挥市场力量或设置进入市场的壁垒后，以基于市场的价格出售批发电力。公用事业公司和AE电力公司都已获得FERC的授权，可以以基于市场的价格在州际商业中批发电力，并向FERC备案了基于市场的费率电价，尽管在公用事业公司的情况下，主要的批发采购仍然受到相关州委员会的审查和监管。

联邦可强制执行的强制性可靠性标准适用于散装电力系统，并对公用事业公司、AE Supply公司和输电公司提出了某些操作、记录保存和报告要求。NERC是由FERC指定的电气可靠性组织，负责建立和执行这些可靠性标准，尽管NERC已将这些可靠性标准的日常实施和执行委托给包括RFC在内的六个区域实体。FirstEnergy运营的所有设施都位于RFC区域内。FirstEnergy积极参与NERC和RFC利益相关者进程，并以其他方式监测和管理其公司，以应对RFC实施和执行的可靠性标准的持续发展、实施和执行。

FirstEnergy相信，它在实质上符合目前所有有效和可执行的可靠性标准。然而，在运营其广泛的电力公用事业系统和设施的过程中，FirstEnergy偶尔会了解到一些孤立的事实或情况，这些情况可能被解释为偏离可靠性标准。如果发现此类事件，FirstEnergy会提供有关事件的信息，并针对具体情况制定补救措施，包括在适当的情况下向RFC“自我报告”事件。此外，很明显，NERC、RFC和FERC将继续完善现有的可靠性标准，并开发和采用新的可靠性标准。FirstEnergy如果不能遵守其散装电力系统的可靠性标准，可能会被处以罚款，或承担升级或建设输电设施的义务，这可能会对其财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

FERC审计

FERC的审计和会计部门于2019年2月启动了对FESC的非公开审计。除其他事项外，审计正在评估第一能源公司是否符合联邦能源管理委员会各项规定的某些会计和报告要求。2022年2月4日，FERC提交了2015年1月1日至2021年9月30日期间的最终审计报告，其中包括FirstEnergy接受的几项调查结果和建议。审计报告包括一项调查结果和有关建议，涉及第一能源公司根据联邦能源管理委员会的某些规定和报告将某些公司支助费用分配给监管资本账户的方法。自2022年第一季度起，为回应调查结果，FirstEnergy实施了一种新方法，将这些企业支持成本分配到其受监管配电和输电公司的监管资本账户中。在一家独立外部公司的协助下，FirstEnergy在2022年第三季度完成了对这些成本的分析，以及它如何影响2015年至2021年审计期间的某些FERC管辖批发输电客户费率。根据这项分析，FirstEnergy在2022年第三季度录得约4500万美元（税后3400万美元）的预期客户退款，加上利息，由于其批发传输客户，并重新分类约1.95亿美元的某些传输资本资产，以经营费用的审计期间，其中9000万美元（税后6700万美元）预计无法收回，并影响了FirstEnergy的收益，因为它们与在规定的传输速率时间段内资本化的成本有关。这些

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重新分类还导致监管输电部门的费率基数减少约1.6亿美元，预计不会对FirstEnergy或该部门的未来收益产生重大影响。预期的批发输电客户退款被确认为收入的减少，预计无法收回的重新分类输电资本资产的金额在监管输电部门和FirstEnergy的综合收益表的“其他运营费用”中确认。此外，FirstEnergy的配电公用事业公司正在与适用的州委员会和诉讼程序一起解决FERC审计的结果，这可能导致配电公用事业公司未来的收费和/或调整。

ATSI ROE--俄亥俄州消费者律师诉ATSI等人案。

2022年2月24日，OCC向FERC提交了一份针对ATSI、AEP在俄亥俄州的附属公司和AEPSC以及Duke Energy Ohio，LLC的申诉，声称FERC应通过取消与RTO成员资格相关的50个基点加法器来降低公用事业公司传输公式速率中使用的ROE，自2022年2月24日起生效。OCC辩称，这一结果是必要的，因为俄亥俄州的法律规定，拥有输电设备的公用事业公司必须加入RTO，而且50个基点的加法器仅适用于自愿加入RTO的情况。2022年12月15日，FERC否认了针对ATSI和Duke的投诉，但批准了针对AEP的投诉。AEP和OCC就FERC的命令向第六巡回上诉。FirstEnergy正在积极参与上诉，案件仍悬而未决。FirstEnergy无法预测这一诉讼的结果，但预计不会产生实质性影响。

传输ROE方法论

2020年3月20日，FERC启动了关于2005年能源政策法案第219节传输速率激励条款的规则制定程序。FirstEnergy通过爱迪生电气研究所提交了评论，并作为PJM传输所有者联盟的一部分提交了评论。在2021年4月15日启动的一项补充规则制定程序中，FERC请求就是否要求已成为RTO成员三年或更长时间并一直在收集“RTO成员资格”ROE奖励加法器的公用事业公司提交终止奖励加法器收集的电价更新的意见。对拟议规则的初步意见于2021年6月25日提交，回复意见于2021年7月26日提交。规则制定仍在FERC面前悬而未决。FirstEnergy是PJM的成员，其输电子公司可能会受到拟议的补充规则的影响。FirstEnergy参与了一组PJM变速箱所有者和各行业贸易团体提交的关于补充规则制定的意见。如果FirstEnergy的输电激励净资产收益率有任何变化，这些变化将在预期的基础上应用。

阿勒格尼电力区传输率公式备案

2020年10月29日，MP、PE和WP向FERC提交了关税修正案，以实施前瞻性公式传输速率，自2021年1月1日起生效。此外，2020年10月30日，Katco提交了一份拟议的新关税，以建立前瞻性公式费率，并要求新费率于2021年1月1日生效。Katco在提交的文件中解释说，虽然它目前没有输电资产，但它可能会在阿勒格尼地区建造新的输电设施，并可能寻求所需的州和联邦授权，以便在2022年1月1日之前从PE和WP手中收购输电资产。这些传输率文件于2020年12月31日被FERC接受备案，自2021年1月1日起生效，但可退款，等待进一步的听证会和和解程序，并被合并为单一程序。MP、PE和WP以及Katco于2023年1月18日向FERC提交了无争议的和解协议。同样在2023年1月18日，MP、PE和WP提交了一项关于临时利率的动议，以实施和解利率的某些方面。临时税率得到FERC首席行政法法官的批准，并于2023年1月1日生效。作为提交的和解协议的结果，FirstEnergy在2022年第四季度确认了2500万美元的税前费用，这反映了最初记录为资产的金额与最终将从客户那里收回的金额之间的差额。2023年5月4日，FERC发布命令，无条件或修改批准和解协议。根据该命令，2023年5月19日提交了合规申请，实施了和解条款。2023年6月26日，FERC发布了一项书面命令，批准了合规备案。

输电规划补充项目：俄亥俄州消费者律师诉ATSI等。

2023年9月27日，OCC对ATSI和PJM以及俄亥俄州的其他传输公用事业公司提出投诉，声称PJM关税和运营协议是不公正，不合理和不适当的歧视，因为它们没有包括任何条款来确保PJM对PJM关税附件M-3“补充项目”的规划，需要，谨慎和成本效益的审查和批准。补充项目是为满足当地输电系统需求而规划和建设的项目。OCC要求FERC：（i）要求PJM审查补充项目的必要性、审慎性和成本效益;（ii）任命一名独立的输电监测员，协助PJM进行此类审查;以及（iii）要求补充项目仅通过“规定费率”程序进入费率基准，即费用超过既定阈值的项目需要FERC事先批准。评论截止日期为2023年11月17日。

环境问题

多个联邦、州和地方当局就空气和水质量、危险和固体废物处理以及其他环境问题对FirstEnergy进行监管。虽然FirstEnergy的环境政策和程序旨在实现

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在遵守适用的环境法律和法规的情况下，这些法律和法规应由执行机构进行定期审查和可能的修订。FirstEnergy无法预测任何这些审查的时间或最终结果，也无法预测因此而采取的任何未来行动可能如何对其业务、运营结果、现金流和财务状况产生重大影响。

《清洁空气法》

FirstEnergy遵守SO2通过燃烧低硫燃料、利用燃烧控制和燃烧后控制和/或使用排放限额，减少《CAA》和《改善计划》下的NOx排放要求。

CSAPR要求减少NOx等2分两个阶段(2015和2017)排放，最终限制2受影响州的排放量减少到每年240万吨，氮氧化物排放量减少到每年120万吨。CSAPR允许NOx和SO的交易2位于同一州的发电厂之间的排放限额和NOx和SO的州际交易2排放限额，但有一些限制。2015年7月28日，华盛顿特区巡回法院命令环保局重新考虑CSAPR对NOx等的上限2包括西弗吉尼亚州在内的13个州的发电厂排放的废气。在此之前，美国最高法院在2014年做出裁决，总体上支持环保局在CSAPR下的监管方法，但质疑EPA是否要求上风向各州减少的排放量超过其对下风向州空气污染的贡献。环保局于2016年9月7日发布了CSAPR更新，从2017年开始减少美国东部22个州(包括西弗吉尼亚州)发电厂的夏季NOx排放。多个州和其他利益攸关方于2016年11月和12月向哥伦比亚特区巡回法院上诉CSAPR最新情况。2019年9月13日，华盛顿特区巡回法院将CSAPR更新发回给EPA，理由是该规则并未消除上风向各州在适用的实现期限内对下风向州空气质量达到要求的重大贡献。

同样在2018年3月，纽约州向环保局提交了CAA第126条的请愿书，声称9个州(包括西弗吉尼亚州)的NOx排放严重导致纽约无法达到臭氧国家环境空气质量标准。请愿书要求在CAA第126条允许的三年内，对据称影响纽约空气质量的大型固定污染源进行适当的排放率限制。2019年9月20日，环保局驳回了纽约州CAA第126条的申请。2019年10月29日，纽约州就驳回其请愿向华盛顿特区巡回法院提出上诉。2020年7月14日，华盛顿特区巡回法院推翻了纽约的请愿书，并将其发回环保局进一步审议。2021年3月15日，环保局发布了修订后的CSAPR更新，除其他外，解决了先前CSAPR更新和纽约第126条请愿书的发回要求。2021年12月，国会议员购买了NOx排放限额，以符合2021年臭氧季节的要求。2022年4月6日，美国环保局公布了拟议的规则，寻求在包括西弗吉尼亚州在内的25个上风向州进一步大幅减少EGU NOx排放，目的是允许下风向州达到或保持遵守2015年臭氧国家环境空气质量标准。2023年2月13日，环保局否决了21项SIPs，这是EPA发布最终睦邻计划或FIP的先决条件。2023年6月5日，环保局发布了最终的睦邻计划，生效日期为60天后。包括西弗吉尼亚州在内的某些州已经对各自州的不批准提出上诉，其中一些州已经获得了阻止好邻居计划在这些州生效的反对意见的暂缓执行。2023年8月10日，西弗吉尼亚州获准暂时搁置其SIP计划的不批准，等待定于2023年10月27日举行的听证会，这意味着好邻居计划最早也要到2023年10月27日才会在西弗吉尼亚州生效。此外，包括西弗吉尼亚州在内的某些州和某些贸易组织，包括FE是其成员的中西部臭氧组织，已分别提出上诉和动议，要求搁置好邻居计划本身，预计还会有更多上诉。2023年9月25日，华盛顿特区巡回法院驳回了要求维持睦邻计划的动议。2023年10月13日，受害方向美国最高法院提出紧急申请，要求立即暂停好邻居计划。除非西弗吉尼亚州的SIP在2023年10月27日的口头辩论后被搁置，或者FIP被成功搁置，否则好邻居计划将于2023年10月下旬在西弗吉尼亚州生效，这可能导致国会议员加快其某些计划的资本支出，以符合新规则。

气候变化

2016年9月，美国加入了2015年12月12日在巴黎举行的联合国气候变化框架公约会议上达成的减少温室气体协议。《巴黎协定》将全球变暖控制在2摄氏度以下的不具约束力的义务于2016年11月4日生效。2017年6月1日，特朗普政府宣布，美国将停止所有参与《巴黎协定》。2021年1月20日，总裁·拜登代表美国签署了一项行政命令，重新通过了该协议。在州、联邦和国际层面上，有几项减少温室气体排放的倡议。东北部的一些州正在参与区域温室气体倡议，以加利福尼亚州为首的西部各州已经实施了一些计划，主要是总量管制和交易机制，以控制某些温室气体的排放。其他减少温室气体排放的政策，如需求减少计划、可再生能源组合标准和可再生能源补贴，已在全国范围内实施。

FirstEnergy承诺到2050年实现碳中性，并制定了一个中期目标，即根据2019年的水平，到2030年在FirstEnergy的直接运营控制(范围1)范围内减少30%的温室气体。未来实现碳减排的资源计划，包括可能的运营变化或受监管的燃煤发电设施的任何退役日期的确定，将取决于西弗吉尼亚州2023年3月7日生效的立法，该立法需要事先获得西弗吉尼亚州公共能源局的批准，才能使MP的发电设施退役。FirstEnergy将与西弗吉尼亚州的监管机构合作，实现其气候目标。规范燃煤发电机组使用年限的确定

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可能导致折旧的变化，和/或在退休、证券化、出售、减值或监管减值后继续收取工厂净利率。如果MP无法收回这些成本，可能会对FirstEnergy和/或MP的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。此外，FirstEnergy目前无法估计气候变化政策的财务影响，尽管潜在的立法或监管计划限制了CO2排放，或声称温室气体排放造成损害的诉讼，可能需要物质资本和其他支出，或导致其运营发生变化。

2009年12月，美国环保署发布了最终的《清洁空气法》规定的温室气体危害及原因或贡献调查结果，得出结论认为，几种关键温室气体的浓度构成了“危险”，可能会被作为“空气污染物”进行监管，并根据CAA和强制要求测量和报告某些来源(包括发电厂)的温室气体排放。随后，环保局于2015年8月发布了最终的CPP法规，以减少CO2现有化石燃料EGU的排放，并敲定了施加CO的单独法规2新的、改装的和改装的化石燃料EGU的排放限制。2015年10月，许多州和私人政党向哥伦比亚特区巡回法院提出上诉和动议，要求暂停CPP。2016年2月9日，美国最高法院在华盛顿特区巡回法院和美国最高法院面临的挑战悬而未决期间暂停了这项规定。2017年3月28日，一项题为《促进能源独立和经济增长》的行政命令指示环保局审查CPP和相关应对温室气体排放的规则，并视情况暂停、修订或废除这些规则。2019年6月19日，美国环保局废除了CPP，代之以ACE规则，该规则为各州制定绩效标准以解决现有燃煤发电的温室气体排放问题制定了指导方针。2021年1月19日，哥伦比亚特区巡回法院撤销并发回了ACE规则，宣布环境保护局在制定规则时“武断和反复无常”，因此，ACE规则不再有效，各州迄今为实施联邦授权的规则而采取的所有行动现在都是无效的。取消ACE规则产生了恢复CPP的意想不到的效果，因为废除CPP是ACE规则中的一项规定。华盛顿特区巡回法庭的裁决被包括西弗吉尼亚州在内的几个州和相关方提起上诉，辩称环保局没有根据CAA第111(D)条的授权要求“换代”作为限制温室气体的一种方式。2022年6月30日，美国最高法院西弗吉尼亚州诉环境保护局案认为环保局根据《联合国气候变化框架公约》第111(D)条管理温室气体(代换)的方法(CPP)没有得到国会的授权，并将该规则发回环保局进一步重新审议。作为回应，2023年5月23日，环保局根据CAA第111(B)和(D)条发布了一项拟议规则，与#年的决定一致西弗吉尼亚州诉环境保护局案旨在减少电力部门的温室气体排放(主要是CO2 排放)使用化石燃料的废气排放。该规定根据燃料类型和单位退役日期提出了严格的排放限制。对拟议规则的评论已于2023年8月8日提交给环保局。根据最终规则的最终实施方式和任何上诉的结果，遵守这些标准可能需要额外的资本支出或改变Ft的运营。马丁和哈里森发电站。

《清洁水法》

各种水质法规，其中大部分是联邦清洁水法及其修正案的结果，适用于FirstEnergy的设施。此外，FirstEnergy运营的州都有适用于FirstEnergy运营的水质标准。

2015年9月30日，美国环保局敲定了新的、更严格的蒸汽发电类别(40 CFR Part 423)的出水限制，其中包括湿法洗涤系统废水中的砷、汞、硒和氮，以及输灰水中污染物的零排放。治疗义务是分阶段进行，因为许可证从2018年到2023年每五年续签一次。然而，2017年4月13日，环保局批准了复议申请，2017年9月18日，环保局将某些合规截止日期推迟了两年。2020年8月31日，美国环保局发布了一项最终规则，修订了湿法洗涤系统排放的出水限制，保留了灰水零排放标准(带有一些有限的排放限额)，并将两者的遵守期限延长至2025年12月31日。此外，环境保护局允许根据容量利用率、洗涤器系统的流量和机组退役日期对发电机组的子类别进行较宽松的限制。2023年3月29日，美国环保署公布了适用于燃煤发电厂的拟议修订ELGs，其中包括对湿法洗涤系统和灰水的更严格的流出限制，以及对垃圾渗滤液的新限制。关于拟议规则的公开听证会于2023年4月举行，意见被接受到2023年5月30日。在此期间，2020年8月31日发布的规定仍然有效。根据上诉的结果和最终修订后的规则最终如何实施，遵守这些标准可能需要额外的资本支出或改变Ft的运营。WVPSC于2022年9月批准马丁和哈里森发电站符合2020年ELG规则。

对废物处置的监管

由于修订后的《资源保护和回收法》和《有毒物质控制法》，已经颁布了联邦和州危险废物条例。在环境保护局评估未来监管的必要性之前，某些CCR，如火山灰，被免除危险废物处置要求。

2015年4月，环保局最终确定了CCR(非危险)处置条例，建立了垃圾填埋场设计的国家标准、地表蓄水池的结构完整性设计和评估标准、地下水监测和保护程序以及其他业务和报告程序，以确保安全处置发电厂的CCR。2017年9月13日，美国环保局宣布，将重新考虑最终条例的某些条款。7月29日，

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2020年，环保局再次发布了最终规则，将某些CCR蓄水池必须停止接受废物并开始关闭的日期修改为2021年4月11日。最后的规则允许根据确定的场地具体标准延长关闭截止日期。2020年11月30日，AE Supply向环保局提交了关闭截止日期延长请求，寻求将McElroy的Run CCR蓄水设施的停止接受废物日期延长至2024年，该请求正在等待EPA的技术审查。AE Supply继续运营McElroy的运营，作为Pleasants发电厂的处置设施。

Fe或其子公司已被指定为废物处理场的潜在责任方，可能需要根据《环境与环境影响报告法》进行清理。关于在历史遗址处置危险物质的指控和所涉及的责任往往没有事实根据，并受到争议；然而，联邦法律规定，特定遗址的所有潜在责任方可能在连带基础上承担责任。根据对清理总成本的估计、FirstEnergy对此类成本的比例责任以及其他非关联实体的财务支付能力，被认为可能的环境负债已在截至2023年9月30日的综合资产负债表上确认。截至2023年9月30日，已累计负债约9,600万美元，其中约6,200万美元用于新泽西州前MGP和储气罐设施的环境修复，JCP&L正在通过不可绕过的社会福利费用收回这些债务。FE或其子公司可能被发现对额外的金额或额外的地点负有潜在责任，但目前无法确定或合理估计损失或损失范围。

其他法律程序

美国诉拉里·豪斯霍尔德等人案。

2020年7月21日，针对现任俄亥俄州前众议院议长拉里·豪斯霍尔德和其他据称与豪斯霍尔德有关联的个人和实体的起诉书和支持证词被公布，其中包含联邦刑事指控。2023年3月，陪审团裁定豪斯霍尔德和他的共同被告马修·博尔赫斯有罪，2023年6月，两人分别被判处20年和5年监禁。豪斯霍尔德和博尔赫斯已对判决提出上诉。此外，在2020年7月21日，与美国司法部的调查有关，FirstEnergy收到了俄亥俄州南区联邦检察官办公室要求提供记录的传票。FirstEnergy在2020年7月21日之前并不知道这些刑事指控、宣誓书或传票。

2021年7月21日，FE与美国检察官办公室签订了一份为期三年的DPA，通过法庭程序解决这一问题。根据DPA，FE已同意提交刑事信息，指控FE一项合谋实施诚实服务电信欺诈的罪名。除其他义务外，DPA要求FirstEnergy：(I)在与DPA中描述的行为和美国政府正在调查的其他行为有关的所有事项上，继续与美国检察官办公室合作；(Ii)在60天内支付总计2.3亿美元的刑事罚款，其中包括(X)FE向美国财政部支付1.15亿美元，(Y)FE向ODSA支付1.15亿美元，以资助ODSA确定的某些援助计划，以造福低收入的俄亥俄州电力公司客户；(3)公布2021年向501(C)(4)实体或FirstEnergy所知的直接或间接为公职人员的利益而运作的实体支付的所有款项清单，并在《政治行动纲领》期间每季度更新一次；(4)按照《政治行动纲领》的规定，发布一份关于财政使用501(C)(4)实体的公开声明；以及(V)继续实施和审查其合规和道德计划、内部控制、政策和程序，以防止和发现在其整个运营过程中违反美国法律的行为，并采取某些相关的补救措施。这笔2.3亿美元的款项既不会以差饷收回，也不会向FirstEnergy客户收取，也不会寻求与此类付款相关的任何税收减免。罚款的全部金额于2021年第二季度确认为费用，并于2021年第三季度支付。根据DPA的条款，在FirstEnergy完全履行其在DPA下的义务后，刑事信息将被驳回。

与美国诉拉里·豪斯霍尔德等人案有关的法律程序。

2020年8月10日，美国证券交易委员会通过其执行司发布命令，指示对FE可能违反证券法的行为进行调查，并于2020年9月1日向FE和部分FE人员发出传票。2021年4月28日、2022年7月11日和2023年5月25日，美国证券交易委员会向FE发出补充传票，FE已遵守。虽然FE的合并财务报表中没有反映任何或有事项，但FE认为很可能会因美国证券交易委员会调查的解决而产生亏损。鉴于审查、询问和调查的持续性质和复杂性，FE尚无法合理估计美国证券交易委员会调查结果可能产生的损失或损失范围。

2023年6月29日，OOCIC向FE送达传票，要求提供与DPA中描述的行为有关的信息。FirstEnergy在收到传票之前并不知道OCIC的调查，并理解OCIC的调查也集中在DPA中描述的行为上。FirstEnergy正在配合OOCIC的调查。FirstEnergy的合并财务报表中没有反映或有事项，因为亏损既不可能发生，也不能合理估计损失或损失范围。

除了上文“--美国诉拉里·豪斯霍尔德等人案”中提到的传票外。阿尔。“而在美国证券交易委员会调查中，FE的某些股东和FirstEnergy的客户对FirstEnergy以及某些现任和前任董事、高管和其他员工提起了多项诉讼，而这些诉讼中的每一项投诉都与诉状中的指控和

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支持与HB 6和现任俄亥俄州前众议院议长拉里·豪斯霍尔德以及其他据称与豪斯霍尔德先生有关联的个人和实体有关的宣誓书。除其他事项外，以下每个案件的原告均寻求追回数额不详的损害赔偿金(除非另有说明)。除非另有说明，否则FirstEnergy的合并财务报表中没有反映与这些诉讼有关的或有事项，因为损失既不可能发生，也不能合理估计损失或损失范围。

•In Re FirstEnergy Corp.证券诉讼(S.D.俄亥俄州)；2020年7月28日和2020年8月21日，FE的所谓股东提起了可能的集体诉讼，指控他们违反了联邦证券法。这些诉讼已经合并，法院已经任命了主要原告洛杉矶县雇员退休协会。2021年2月26日提交了一份合并申诉。合并起诉书代表在2017年2月21日至2020年7月21日期间购买FE证券的拟议类别的人声称，FE和某些现任或前任FE官员发布关于FE的业务和运营结果的失实陈述或遗漏，违反了《交易法》第10(B)和20(A)条。合并起诉书还声称，FE、某些现任或前任FE高级管理人员和董事以及一组承销商违反了1933年证券法第11、12(A)(2)和15条，原因是FE在2020年2月和6月发行优先票据时被指存在失实陈述或遗漏。2023年3月30日，法院批准了原告要求等级认证的动议。2023年4月14日，FE向美国第六巡回上诉法院提交请愿书，寻求对该命令提出上诉。发现正在进行中。FE认为，它很可能会因这起诉讼的解决而蒙受损失。鉴于此类诉讼的持续性质和复杂性，FE尚不能合理估计损失或损失范围。

•MFS系列信任I等。V.FirstEnergy Corp.，等人。和Bright Tower Funds II-MFS Value Portfolio等。V.FirstEnergy Corp.，等人。(S.D.俄亥俄州)2021年12月17日和2022年2月21日，FE据称的股东对FE、某些现任和前任官员以及某些现任和前任EH官员提出了投诉。起诉书称，被告违反了《交易所法》第10(B)和20(A)条，就FE的业务及其运营结果发布了据称的失实陈述或遗漏，并寻求与In Re FirstEnergy Corp.证券诉讼如上所述。律师协会认为，它很可能会因这些诉讼的解决而蒙受损失。鉴于此类诉讼的持续性质和复杂性，FE尚不能合理估计损失或损失范围。

•俄亥俄州前版本。Dave Yost，俄亥俄州总检察长诉FirstEnergy Corp.等人。辛辛那提市和哥伦布市诉FirstEnergy Corp.(俄亥俄州富兰克林县普通普莱斯法院，所有诉讼已合并)；2020年9月23日和2020年10月27日，OAG以及辛辛那提和哥伦布市分别对包括FE在内的几个方提起诉讼，分别指控FirstEnergy违反《俄亥俄州反腐败法》和与HB 6通过有关的索赔。2021年1月13日，OAG提出动议，要求对FirstEnergy发出临时限制令和初步禁令，禁止FirstEnergy收集俄亥俄州公司的脱钩乘客。2021年1月31日，FE与OAG以及辛辛那提和哥伦布市就临时限制令和初步禁令请求及相关问题达成部分和解。关于部分和解，俄亥俄州的公司于2021年2月1日向PUCO提出申请，要求将各自的脱钩骑手(保护支持骑手)设置为零。2021年2月2日，PUCO批准了俄亥俄州公司将骑手设置为零的申请，2021年2月8日之后，没有额外的客户账单将包括新的脱钩骑手费用。2021年8月13日，诉状中增加了新的被告，其中包括FirstEnergy的两名前官员。2021年12月2日，城市和FE进入了一项规定的解雇，损害了城市的诉讼。暂缓执行后，等待美国诉拉里·豪斯霍尔德等人的最终裁决。在上述刑事诉讼中，根据2023年3月15日的一项命令，诉讼已恢复。发现正在进行中。2023年7月31日，FE和其他被告提出动议，要求驳回OAG部分修改后的申诉，OAG对此表示反对。

2022年2月9日，FE通过SLC同意了一份和解条款说明书，以解决以下股东派生诉讼，这些诉讼涉及HB 6和现在的前俄亥俄州众议院议长拉里·豪斯霍尔德以及其他据称与豪斯霍尔德先生有关联的个人和实体，这些诉讼是在俄亥俄州南区和俄亥俄州北部的俄亥俄州普通法院提起的：

•Gendrich诉Anderson等人案。以及斯隆诉安德森等人的诉讼。(俄亥俄州顶峰县共同Pleas法院，所有诉讼已合并)；分别于2020年7月26日和2020年7月31日，FE据称的股东对某些现任和前任FE董事和高管提起股东派生诉讼，指控其中包括违反受托责任。

•米勒诉安德森等人案。(俄亥俄州北部)；Bloom等人。诉安德森等人案；圣路易斯市雇员退休制度诉琼斯等人案；电气工人养老基金，Local 103，I.B.E.W.诉安德森等人案；马萨诸塞州劳工养老基金诉安德森等人案；费城养老金和退休委员会诉安德森等人案；Atherton诉Dowling等人案；Behar诉安德森等人案。(S.D.俄亥俄州，所有诉讼已合并)；从2020年8月7日开始，FE据称的股东提起股东派生诉讼，指控FE董事会和高级管理人员违反他们的受托责任，并违反了《交易法》第14(A)节。

2022年3月11日，双方签署了和解规定和协议，并于同一天提出动议，要求在俄亥俄州南区进行初步和解批准，俄亥俄州南区于2022年5月9日批准。随后，在2022年8月4日的听证会后，俄亥俄州南区法院于2022年8月23日最终批准了和解方案。

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和解包括一系列公司治理方面的改进，以及向FE支付1.8亿美元，在判决成为最终决定后通过保险支付，减去法院命令判给原告的约3600万美元的律师费。2022年9月20日，一名据称的FE股东提交了一项动议，要求重新考虑S.D.俄亥俄州的最终和解批准。各方于2022年10月11日对该动议提出了反对意见，俄亥俄州南区法院于2023年5月22日拒绝了该动议。2023年6月15日，所谓的FE股东向美国第六巡回上诉法院提起上诉。如果俄亥俄州S.D.的最终和解批准得到美国第六巡回上诉法院的确认，和解协议有望完全解决这些股东衍生品诉讼。

2022年6月2日，北俄亥俄州法院发布命令，提出法院不应任命新的原告律师的理由，此后，2022年6月10日，双方提交了一项联合动议，要求在不构成偏见的情况下驳回此事，但北俄亥俄州法院于2022年7月5日予以否认。2022年8月15日，俄亥俄州北民主党发布了一项命令，表示打算任命一批申请者为新的原告律师，2022年8月22日，俄亥俄州北民主党下令，对任命的任何反对意见必须在2022年8月26日之前提交。双方在最后期限前提交了反对意见，2022年9月2日，申请人对这些反对意见做出了回应。与此同时，2022年8月25日，由申请人代表的一名据称的FE股东提交了一项干预动议，附上了一份拟议的干预投诉，旨在声称FE董事会和高级管理人员违反了受托责任和违反了《交易法》第14(A)条，以及对第三方的专业疏忽和渎职行为的索赔。双方于2022年9月8日提交了对该干预动议的反对意见，拟议的干预者于2022年9月22日提交了支持其干预动议的答复。2022年8月24日，双方提交了一项联合动议，根据俄亥俄州南区对和解协议的批准，驳回在俄亥俄州北部悬而未决的诉讼。2022年8月30日，双方当事人提出联合动议，要求驳回该州法院于2022年9月2日批准的诉讼。2023年9月29日，俄亥俄州北区发布了该案的暂缓令，等待美国第六巡回上诉法院的上诉。

在2021年1月26日和2月22日的信件中，FERC调查部门的工作人员通知FirstEnergy，该部门正在对FirstEnergy与HB 6有关的游说和政府事务活动进行调查，工作人员指示FirstEnergy保存和维护所有与此相关的文件和信息，因为与此相关的文件和信息已作为FERC审计和会计部门正在进行的持续非公开审计的一部分而制定。2022年12月30日，FERC批准了一项解决调查的规定和同意协议。该协议包括FirstEnergy承认违反了FERC的“诚实义务”规则和相关法律，并有义务支付386万美元的民事罚款，并向FERC的执法办公室提交两份关于改进FirstEnergy合规计划的年度合规监测报告。FE于2023年1月4日支付了民事罚款，将不会从客户手中追回。

这些诉讼、政府调查和审计的任何结果都是不确定的，可能会对FE或其子公司的声誉、业务、财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大不利影响。

其他法律事项

与FirstEnergy的正常业务运营相关的各种诉讼、索赔(包括石棉暴露索赔)和法律程序都对FE或其子公司悬而未决。预计这些事项的损失或损失范围不会对FE或其子公司造成重大影响。上文未作其他讨论的其他可能的重大事项在附注7“监管事项”下说明。

FirstEnergy只有在得出结论认为它很可能有义务支付此类费用并能够合理估计此类费用的数额时，才应承担法律责任。在FirstEnergy确定其不可能但有合理可能负有重大义务的情况下，它将披露此类义务以及可能的损失或损失范围(如果可以做出此类估计)。如果基于上述任何事项最终确定FE或其子公司负有法律责任或以其他方式承担法律责任，则可能对FE或其子公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。

新会计公告

关于新会计声明的讨论，见附注1，“列报的组织和基础”。

第三项：加强对市场风险的定量和定性披露

见上文第2项“FirstEnergy Corp.管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析--市场风险信息”。

项目4.管理控制和程序

(A)对披露控制和程序的评价

FirstEnergy的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，审查和评价了截至本报告所述期间结束时《交易所法》规则13a-15(E)和15d-15(E)中规定的披露控制和程序的有效性。根据这项评估，行政长官

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FirstEnergy高级管理人员和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，其披露控制和程序是有效的。

(B)财务报告内部控制的变化

在截至2023年9月30日的季度内，对财务报告的内部控制(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)没有发生重大影响或合理地可能对FirstEnergy的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第二部分：其他信息

项目1.诉讼程序的审理程序

合并财务报表第二部分第1项所需的资料是参照合并财务报表附注7“监管事项”和附注8“承付款、担保和或有事项”中的讨论纳入的。

项目1A.评估各种风险因素

您应仔细考虑FirstEnergy截至2022年12月31日的Form 10-K年报中“第1A项风险因素”中讨论的风险因素，这些风险因素可能会对FirstEnergy的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。

第二项股权证券的未登记销售、募集资金的使用和发行人购买股权证券

没有。

第三项高级证券的违约问题。

没有。

第四项：煤矿安全信息披露。

不适用。

第5项：其他信息。

对现有循环信贷安排的修订

2023年10月20日，FE及其某些子公司对2021年的每个信贷安排进行了以下修订，其中包括：(I)修订FE循环安排，以解除FET作为借款人的地位；(Ii)将2021年信贷安排的到期日再延长一年，从2026年10月18日延长至2027年10月18日：

•截至2023年10月20日的信贷协议和同意、有限豁免和有限释放的第2号修正案，其中FE作为借款人，银行和其他金融机构作为贷款人，摩根大通银行作为行政代理人；

•《信贷协议》第2号修正案以及截至2023年10月20日CEI、OE和TE之间的同意和有限豁免，作为借款人，作为贷款人的银行和其他金融机构，以及作为行政代理的摩根大通银行；

•《信贷协议和同意及有限豁免的第2号修正案》，日期为2023年10月20日，借款人为ME、PN、Penn和WP，银行和其他金融机构为贷款人，瑞穗银行为行政代理；

•2023年10月20日JCP和L作为借款人，银行和其他金融机构作为贷款人，瑞穗银行作为行政代理的信贷协议第2号修正案；

•《信贷协议》第2号修正案，日期为2023年10月20日，由MP和PE、作为贷款人的银行和其他金融机构以及作为行政代理的瑞穗银行达成；以及

•2023年10月20日ATSI、MAIT和TRAIL作为借款人、作为贷款人的银行和其他金融机构以及作为行政代理的PNC银行之间的信贷协议和同意及有限豁免的第2号修正案。

上述对《2021年信贷安排》修正案的上述描述并不声称是完整的，根据协议本身是有保留的。

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进入新的循环信贷安排

2023年10月20日，FET和Katco各自签订了2023年信贷安排，具体如下：

•《信贷协议》于2023年10月20日签订，由FET(借款方)、银行和其他金融机构(贷款方)和JPMorgan Chase Bank，N.A.(行政代理)签订，设立10亿美元的FET循环贷款；以及

•截至2023年10月20日，作为借款人的Katco、作为贷款人的银行和其他金融机构以及作为行政代理的PNC银行之间的信贷协议，建立了1.5亿美元的Katco循环贷款。

根据FET循环机制，在2028年10月20日之前，可以借入、偿还和再借入10亿美元。根据Katco循环融资机制，(I)1.5亿美元可在2027年10月20日之前借入、偿还和再借入，(Ii)借款将在借款日期或承诺终止日起364天(视情况而定)较早的日期到期；当Katco向行政代理证明授权借款自借款日起364天以上到期时，其借款将在最后承诺终止日到期。

2023年信贷安排下的借款可以采取替代基本利率预付款或定期软利率预付款的形式，按照各自承诺的比例从所有贷款人那里按比例借款。未偿还的备用基本利率垫款将按年利率浮动计息，利率等于根据适用借款人当时的高级无担保无信用增强型债务评级(参考评级)确定的备用基本利率垫款的适用保证金之和，加上(I)《华尔街日报》不时刊发的“最优惠利率”，(Ii)年利率加不时生效的联邦基金利率的1/2之和，及(Iii)一个月利率期间的经调整定期SOFR利率加1%中的最高者。未偿还期限SOFR利率垫款将按期限SOFR利率计息，息期为1个月、3个月或6个月，外加参考适用借款人的参考评级确定的适用保证金。借款人参考评级的变化将降低或提高其适用保证金，具体取决于评级是提高了还是降低了。

根据每项2023年信贷安排，适用的借款人将按季度就未使用的承诺额向贷款人支付承诺费。

此外，根据每项2023年信贷安排，借款人可不时申请签发信用证，该等信用证可应借款人的要求续期，并于签发日期起计一年前或根据适用的2023年信贷安排适用于开证行的承诺终止日期前第三个营业日届满。所述的未偿信用证金额将计入2023年信贷安排下的可用承诺总额和适用借款人在该安排下的分项限额。目前，最初的贷款银行已同意就(A)FET循环贷款1亿美元和(B)Katco循环贷款3500万美元签发总额最高的信用证。每个借款人将向贷款人支付一笔费用，该费用等于借款人当时适用的SOFR利率垫款保证金乘以为其账户开具的每份信用证的规定金额，在每种情况下，该信用证开具但未开立的天数每季度应支付一次。

根据2023年信贷安排的条款，借款人可根据这类贷款的惯常陈述和保证、条款和条件进行借款，借款人须遵守某些惯常的肯定和消极契约。根据2023年信贷安排，每个借款人还必须保持2023年信贷安排中每个借款人的综合债务与总资本的比率，在Katco的情况下，不超过0.65%至1.00，在FET的情况下，不超过0.75%至1.00。

借款人就2023年信贷安排的结束向安排行和其他贷款人支付了惯例安排、预付和预付费用。借款人根据2023年信贷安排与贷款人保持普通银行和投资银行关系。

以上对2023年信贷安排的上述描述并不声称是完整的，而且参考协议本身是有保留的。

贸易安排

在截至2023年9月30日的季度内，董事或FE的高级职员(定义见《交易法》下颁布的第16a-1(F)条)通过或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”(各术语在S-K条例第408项中定义)。

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项目6.展览、展览、展览和展览

展品编号									描述
(A)			10.1						第2号修正案和对信贷协议的同意和有限豁免，日期为2023年10月20日，由FirstEnergy Corp.、作为贷款人的银行和其他金融机构以及作为行政代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行之间签署
(A)			10.2						第2号修正案和信贷协议的同意和有限豁免，日期为2023年10月20日，由克利夫兰电气照明公司、俄亥俄州爱迪生公司、托莱多爱迪生公司、作为贷款人的银行和其他金融机构以及作为行政代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行签署
(A)			10.3						第2号修正案和截至2023年10月20日的信贷协议同意和有限豁免，由大都会爱迪生公司、宾夕法尼亚电力公司、宾夕法尼亚电力公司、银行和其他金融机构作为贷款人，以及瑞穗银行作为行政代理。
(A)			10.4						美国输电系统公司、大西洋中部州际输电公司、跨阿勒格尼州际航运公司、作为贷款人的银行和其他金融机构以及作为行政代理的PNC银行之间于2023年10月20日签署的信贷协议的第2号修正案和同意及有限豁免
(A)			10.5						对信贷协议的第2号修正案，日期为2023年10月20日，由泽西州中央电力和照明公司、作为贷款人的银行和其他金融机构以及作为行政代理的瑞穗银行之间签署
(A)			10.6						对信贷协议的第2号修正案，日期为2023年10月20日，由Monongahela电力公司、波托马克爱迪生公司、银行和其他金融机构作为贷款人，瑞穗银行作为行政代理，并在本协议日期由Monongahela电力公司、波托马克爱迪生公司、银行和其他金融机构组成
(A)			10.7						2023年10月20日签署的信贷协议，由基斯通阿巴拉契亚输电公司、作为贷款方的银行和其他金融机构以及作为行政代理的PNC银行签订
(A)			10.8						信贷协议，日期为2023年10月20日，由FirstEnergy Transport，LLC，银行和其他金融机构作为贷款人，JPMorgan Chase Bank，N.A.作为行政代理人签署
(A)			31.1						根据规则第13a-14(A)条通过的首席执行官证书
(A)			31.2						根据细则第13a-14(A)条通过的首席财务官证书
(A)			32						依据《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的证明
			101						以下材料摘自FirstEnergy Corp.截至2023年9月30日的Form 10-Q季度报告，格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言)：(I)合并损益表，(Ii)合并全面收益表，(Iii)合并资产负债表，(Iv)合并现金流量表，(V)这些财务报表的相关附注和(Vi)文件和实体信息
			104						封面交互数据文件(封面XBRL标签嵌入在附件101中包含的内联XBRL文档中)

(A)在此以电子格式提供作为证物。

根据S-K法规第3601项(B)(4)(Iii)(A)段，如果根据该表格授权的证券总额不超过其各自总资产的10%，第一能源并未在本10-Q表格中提交任何关于长期债务的文件作为证据，但特此同意应要求向美国证券交易委员会提供任何此类文件。

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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。

2023年10月26日

			FirstEnergy Corp.
			注册人
			/S/杰森·J·利索夫斯基
			贾森·J·利索夫斯基
			总裁副主计长兼首席财务官。

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