附录 99.1
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1013857/000101385723000199/q42019pegalogoa.jpg
Pega 推动创纪录的现金流持续到 2023 年第三季度
•截至2023年第三季度，运营现金流达到1.38亿美元（自由现金流达到1.24亿美元）
•Pega Cloud 毛利率持续提高，截至 2023 年第三季度达到 74%
•年度合同价值同比增长12％（按固定货币计算为10％）
马萨诸塞州剑桥——2023年10月25日——为全球领先企业赋能 “为变革而建®” 的低代码平台提供商Pegasystems Inc. 发布了2023年第三季度的财务业绩。
创始人兼首席执行官艾伦·特雷弗勒说：“在第三季度，我们推出了Pega Infinity '23，它具有非常先进和实用的GenAI功能。“我们能够使用我们的GenAI功能在几秒钟内创建企业级工作流程，这改变了游戏规则，当客户看到他们能用我们的技术做什么时，他们会感到惊讶。”
首席运营官兼首席财务官肯·斯蒂尔韦尔表示：“平衡增长和自由现金流对于实现持久价值至关重要，我对我们的势头感到满意。“我们在2023年前三个季度创造了创纪录的自由现金流，ACV增长了两位数。”
财务和绩效指标 (1)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1013857/000101385723000199/chart-5e9f9b3331634463865a.jpg
1 有关更多信息，包括公认会计原则和非公认会计准则指标的对账，请参阅本新闻稿末尾的时间表。
1
附录 99.1
（续）
ACV和固定货币ACV的对账
（以百万计，百分比除外）Q3 22Q3 23
1 年变动
ACV$1,040 $1,169 12 %
外汇汇率变动的影响— (22)
固定货币ACV$1,040 $1,147 10 %
注意：固定货币ACV是通过将2022年第三季度外汇汇率应用于显示的所有期间计算得出的。
现金流增长
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1013857/000101385723000199/chart-7ed0a7a6a5c442e78d3a.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1013857/000101385723000199/chart-176846fbdae3444cac4a.jpg
注：从2023年第三季度开始，公司将自由现金流计算为（用于）经营活动提供的现金减去对物业和设备的投资。为确保可比性，已更新先前披露的金额。有关更多信息，请参阅本版本末尾包含的时间表。
2
附录 99.1
（续）
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1013857/000101385723000199/chart-fea36685dffe4242a22a.jpg

（千美元，
每股金额除外）
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
20232022改变20232022改变
总收入$334,643 $270,731 24 %$958,383 $921,375 4 %
净额（亏损）-GAAP$(7,279)$(93,520)92 %$(74,857)$(380,195)80 %
净收益（亏损）-非公认会计准则$37,595 $(27,498)*$58,018 $(8,730)*
每股摊薄（亏损）-GAAP$(0.09)$(1.14)92 %$(0.90)$(4.65)81 %
摊薄后每股收益（亏损）——非公认会计准则$0.44 $(0.34)*$0.69 $(0.11)*
* 没有意义
（千美元）三个月已结束
9月30日		改变九个月已结束
9月30日		改变
2023202220232022
佩加云$118,040 35 %$97,359 36 %$20,681 21 %$340,982 36 %$281,182 31 %$59,800 21 %
保养83,538 25 %77,526 29 %6,012 8 %245,210 25 %235,568 25 %9,642 4 %
订阅服务201,578 60 %174,885 65 %26,693 15 %586,192 61 %516,750 56 %69,442 13 %
订阅许可74,342 22 %31,112 11 %43,230 139 %200,066 21 %210,245 23 %(10,179)(5)%
订阅275,920 82 %205,997 76 %69,923 34 %786,258 82 %726,995 79 %59,263 8 %
永久许可2,747 1 %9,223 3 %(6,476)(70)%4,729 — %18,929 2 %(14,200)(75)%
咨询55,976 17 %55,511 21 %465 1 %167,396 18 %175,451 19 %(8,055)(5)%
$334,643 100 %$270,731 100 %$63,912 24 %$958,383 100 %$921,375 100 %$37,008 4 %
季度电话会议
第二天美国东部时间2023年10月26日星期四上午 8:00 将举行电话会议和纯音频网络直播。
3

欢迎公众和投资者拨打1-877-407-9039（国内）、1-201-689-8470（国际），或在活动播出前至少五分钟登录www.pega.com并单击 “投资者” 部分中的网络直播图标，参加电话会议并参与问答环节。https://viavid.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1636774&tp_key=0bfa15da66
关于非公认会计准则财务指标的讨论
我们的非公认会计准则财务指标只能与根据公认会计原则编制的合并财务报表一起阅读。我们认为，这些指标可以帮助投资者了解我们的核心经营业绩和前景，这与管理层衡量和预测我们的业绩的方式一致，而不会受到通常的一次性费用和我们正常业务之外的其他项目的影响。它们不能替代根据美国公认会计原则制定的财务指标。有关更多信息，包括公认会计原则和非公认会计准则指标的对账，请参阅本新闻稿末尾的时间表。
前瞻性陈述
本新闻稿中的某些陈述可能是1995年《私人证券诉讼改革法》中定义的 “前瞻性陈述”。
诸如期望、预期、打算、计划、相信、将、可能、应该、估计、可能、目标、战略、打算、项目、预测、指导、可能的、通常或此类词语的变体等词语表示前瞻性陈述，这些陈述仅代表声明发表之日，基于当前的预期和假设。
前瞻性陈述涉及未来事件，存在难以预测的风险和不确定性，包括但不限于：
•我们未来的财务业绩和业务计划；
•我们的流动性和资本资源的充足性；
•持续支付我们的季度股息；
•确认收入的时机；
•管理我们向更基于订阅的商业模式的过渡；
•对我们产品和服务的需求变化，包括公共部门客户之间的需求；
•依赖关键人员；
•全球经济和政治状况及不确定性，包括突发公共卫生事件和乌克兰战争的影响；
•对第三方服务提供商（包括托管服务提供商）的依赖；
•遵守我们的债务义务和契约；
•我们的可转换优先票据和上限看涨期权交易的潜在影响；
•外币汇率；
•网络攻击可能导致的法律和财务责任以及对我们声誉的损害；
•安全漏洞和安全漏洞；
•我们保护我们的知识产权、与捍卫此类权利相关的费用、知识产权索赔以及第三方对我们的其他相关索赔（包括相关费用、损害赔偿和可能向我们提供的其他救济）的能力；
•我们正在与Appian Corp. 提起的诉讼；
•我们的客户留存率；以及
•管理我们的增长。
我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告的第一部分以及我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件中进一步描述了这些风险以及可能导致实际业绩与此类前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异的其他风险。
提醒投资者不要过分依赖此类前瞻性陈述，也无法保证此类陈述中包含的结果一定会实现。尽管随后发生的事件可能会导致我们的观点发生变化，但除非适用法律要求，否则我们不承担也明确否认任何公开更新或修改这些前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
本新闻稿中的任何前瞻性陈述均代表我们截至2023年10月25日的观点。
4

关于 Pegasystems
Pega 提供了一个强大的低代码平台，使世界领先的企业能够为变革而建®。客户使用我们基于人工智能的决策和工作流程自动化来解决他们最紧迫的业务挑战——从个性化参与到自动化服务再到简化运营。自 1983 年以来，我们构建了可扩展且灵活的架构，以帮助企业满足当今的客户需求，同时为未来持续转型。有关 Pegasystems（纳斯达克股票代码：PEGA）的更多信息，请访问 www.pega.com。
新闻联系人：
丽莎·平奇曼
企业传播副总裁
lisapintchman.rogers@pega.com
617-866-6022
推特：@pega
投资者联系人：
彼得·韦尔本
企业发展与投资者关系副总裁
PegaInvestorRelations@pega.com
617-498-8968
所有商标均为其各自所有者的财产。
5


PEGASYSTEMS INC.
未经审计的简明合并运营报表
（以千计，每股金额除外）
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
收入
订阅服务$201,578 $174,885 $586,192 $516,750 
订阅许可74,342 31,112 200,066 210,245 
咨询55,976 55,511 167,396 175,451 
永久许可2,747 9,223 4,729 18,929 
总收入334,643 270,731 958,383 921,375 
收入成本
订阅服务35,906 34,541 109,553 103,104 
订阅许可629 628 1,971 1,923 
咨询57,204 57,778 176,262 171,162 
永久许可24 103 51 173 
总收入成本93,763 93,050 287,837 276,362 
毛利240,880 177,681 670,546 645,013 
运营费用
销售和营销131,598 153,517 425,253 472,951 
研究和开发74,955 75,342 224,262 221,173 
一般和行政27,321 26,043 73,893 94,530 
重组17,822 — 21,450 — 
运营费用总额251,696 254,902 744,858 788,654 
运营所致（损失）(10,816)(77,221)(74,312)(143,641)
外币交易收益（亏损）1,994 3,826 (3,971)8,415 
利息收入2,532 520 5,831 1,036 
利息支出(1,533)(1,992)(5,229)(5,882)
上限看涨交易的（亏损）(2,294)(6,876)(449)(56,381)
其他收入（亏损），净额6,383 (29)18,668 6,497 
所得税准备金前（亏损）(3,734)(81,772)(59,462)(189,956)
所得税准备金3,545 11,748 15,395 190,239 
净额（亏损）$(7,279)$(93,520)$(74,857)$(380,195)
每股（亏损）
基本$(0.09)$(1.14)$(0.90)$(4.65)
稀释$(0.09)$(1.14)$(0.90)$(4.65)
已发行普通股的加权平均数
基本83,336 81,996 82,996 81,842 
稀释83,336 81,996 82,996 81,842 
6

PEGASYSTEMS INC.
未经审计的简明合并资产负债表
（以千计）
2023年9月30日2022年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$169,023 $145,054 
有价证券167,286 152,167 
现金、现金等价物和有价证券总额336,309 297,221 
应收账款，净额168,795 255,150 
未开单应收账款，净额199,948 213,719 
其他流动资产71,438 80,388 
流动资产总额776,490 846,478 
未开单应收账款，净额73,795 95,806 
善意81,437 81,399 
其他长期资产290,807 333,989 
总资产$1,222,529 $1,357,672 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$20,541 $18,195 
应计费用43,624 50,355 
应计薪酬和相关费用93,511 127,728 
递延收入297,067 325,212 
其他流动负债18,038 17,450 
流动负债总额472,781 538,940 
可转换优先票据，净额498,753 593,609 
经营租赁负债68,874 79,152 
其他长期负债14,485 15,128 
负债总额1,054,893 1,226,829 
股东权益总额167,636 130,843 
负债和股东权益总额$1,222,529 $1,357,672 

PEGASYSTEMS INC.
未经审计的简明合并现金流量表
（以千计）
九个月已结束
9月30日
20232022
净额（亏损）$(74,857)$(380,195)
调整净额（亏损）与（用于）经营活动提供的现金
非现金物品168,001 372,684 
经营资产和负债变动，净额44,776 (5,935)
由（用于）经营活动提供的现金137,920 (13,446)
投资活动提供的现金（用于）(24,176)10,104 
（用于）融资活动的现金(85,031)(43,484)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(1,621)(5,513)
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）27,092 (52,339)
现金、现金等价物和限制性现金，期初145,054 159,965 
期末现金、现金等价物和限制性现金$172,146 $107,626 
7

PEGASYSTEMS INC.
选定的公认会计准则和非公认会计准则指标的对账
（以千计，百分比和每股金额除外）
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
20232022改变20232022改变
净额（亏损）-GAAP$(7,279)$(93,520)92 %$(74,857)$(380,195)80 %
股票薪酬 (1)
31,299 33,774 110,083 93,301 
通话交易上限2,294 6,876 449 56,381 
法律费用6,748 4,470 11,066 32,420 
回购可转换优先票据— — (7,855)— 
重组17,822 — 21,450 — 
可转换优先票据的利息613 724 1,988 2,163 
无形资产的摊销965 1,048 2,977 3,045 
外币交易（收益）亏损(1,994)(3,826)3,971 (8,415)
其他(5,814)3,452 (10,285)(131)
所得税影响 (2)
(7,059)19,504 (969)192,701 
净收益（亏损）-非公认会计准则$37,595 $(27,498)*$58,018 $(8,730)*
每股摊薄（亏损）-GAAP$(0.09)$(1.14)92 %$(0.90)$(4.65)81 %
非公认会计准则调整0.53 0.80 1.59 4.54 
摊薄后每股收益（亏损）——非公认会计准则$0.44 $(0.34)*$0.69 $(0.11)*
摊薄后已发行普通股的加权平均数-GAAP83,336 81,996 2 %82,996 81,842 1 %
基于股票的薪酬1,945 — 1,332 — 
摊薄后已发行普通股的加权平均数——非公认会计准则85,281 81,996 4 %84,328 81,842 3 %
* 没有意义
我们的非公认会计准则财务指标反映了以下调整：
•股票薪酬：我们已将股票薪酬排除在非公认会计准则运营费用和盈利能力指标之外。尽管股票薪酬是向员工提供的关键激励措施，而且我们认为此类薪酬有助于我们在报告期内确认的收入，并有望为我们的未来收入做出贡献，但我们将继续评估我们的业务业绩，不包括股票薪酬。
•上限看涨期权交易：我们排除了与根据美国公认会计原则持有的按公允价值持有的上限看涨交易相关的损益。预计上限看涨交易将减少普通股稀释和/或抵消我们在转换票据时除本金和利息之外必须支付的任何潜在现金。我们认为，将这些金额排除在我们的非公认会计准则财务指标中对投资者很有用，因为引发这些金额的事件类型并不能代表我们的核心业务运营和持续的运营业绩。
•律师费：包括因正常业务过程之外的诉讼而产生的法律和相关费用。我们认为，将这些金额排除在非公认会计准则财务指标之外对投资者很有用，因为引发这些金额的争议并不能代表我们的核心业务运营和持续的运营业绩。
•回购可转换优先票据：我们排除了回购可转换优先票据的收益。我们认为，将这些金额排除在我们的非公认会计准则财务指标中对投资者很有用，因为引发这些金额的事件类型并不能代表我们的核心业务运营和持续的运营业绩。
•重组：我们已将重组排除在非公认会计准则财务指标之外。重组的金额和频率会波动，并受到我们重组活动时间和规模的重大影响。我们认为，将影响排除在我们的非公认会计准则财务指标之外对投资者很有用，因为这些金额并不能代表我们的核心业务运营和持续的运营业绩。
•可转换优先票据的利息：2020年2月，我们以私募方式发行了2025年3月1日到期的可转换优先票据。我们认为，不包括发行成本的摊销可以对我们在不同时期的运营业绩进行有用的比较。
•无形资产摊销：我们已将无形资产的摊销排除在非公认会计准则运营费用和盈利能力指标之外。无形资产的摊销金额和频率会波动，并受到收购的时间和规模的重大影响。投资者应注意，无形资产为我们在报告期内确认的收入做出了贡献，预计将为未来的收入做出贡献。将来，无形资产的摊销可能会再次发生。我们认为，不包括这些金额可以对我们在不同时期的运营业绩进行有用的比较。
8

•外币交易（收益）亏损：我们已将外币交易收益和亏损排除在非公认会计准则盈利指标中。外币交易收益和亏损的金额和频率波动，并受到外汇市场汇率的重大影响。外币交易的收益和亏损可能会在未来时期再次出现。我们认为，不包括这些金额可以对我们在不同时期的运营业绩进行有用的比较。
•其他：我们排除了风险投资的损益、资本咨询费用、因取消面对面销售和营销活动而产生的费用以及整合收购产生的增量费用。我们认为，将这些金额排除在我们的非公认会计准则财务指标中对投资者很有用，因为引发这些金额的事件类型并不能代表我们的核心业务运营和持续的运营业绩。
•摊薄后已发行普通股的加权平均数：
•股票薪酬：在非公认会计准则收益时期，我们将股票薪酬的摊薄影响计入非公认会计准则加权平均股中。在公认会计准则亏损时期，这些股票将被排除在我们的GAAP业绩之外，因为它们对GAAP具有反摊薄作用。我们认为，将股票薪酬的摊薄效应纳入收益期的非公认会计准则财务指标对投资者有所帮助，因为这可以对我们在不同时期的运营业绩进行有用的比较。
(1) 股票薪酬：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
收入成本$6,410 $6,797 $22,497 $19,754 
销售和营销10,401 12,933 43,410 36,524 
研究和开发7,375 7,724 24,286 22,425 
一般和行政7,113 6,320 19,890 14,598 
$31,299 $33,774 $110,083 $93,301 
所得税优惠$(316)$(600)$(1,569)$(1,505)
(2) 有效所得税税率：
九个月已结束
9月30日
20232022
GAAP(26)%(100)%
非公认会计准则22 %22 %
由于多种因素，包括我们的股票薪酬计划、研发税收抵免、上限看涨交易的损益以及我们在美国和英国的递延所得税资产的估值补贴，我们使用税收管辖区的适用税率来确定非公认会计准则所得税税率，并评估某些因素，包括按司法管辖区划分的历史收益和预测收益、离散项目以及实现纳税的能力资产。我们认为，鉴于税率的波动，根据每年年初确定的年度计划的有效所得税税率，审查我们的非公认会计准则业绩对我们的管理层是有益的。

9

PEGASYSTEMS INC.
自由现金流的对账 (1)
（以千计，百分比除外）

九个月已结束
9月30日
202320222021
保证金 (2)
保证金 (2)
保证金 (2)
由（用于）经营活动提供的现金$137,920 14 %$(13,446)(1)%$(5,321)(1)%
投资不动产和设备(14,271)(22,285)$(7,089)
自由现金流
$123,649 13 %$(35,731)(4)%$(12,410)(1)%
其他信息 (3)
法律费用$5,867 $37,944 $5,750 
重组21,576 — — 
可转换优先票据的利息4,134 4,500 4,500 
其他— 3,266 115 
$31,577 $45,710 $10,365 
三个月已结束
九个月已结束
2023年9月30日

2023年3月31日2023年6月30日2023年9月30日
经营活动提供的现金$68,107 $45,645 $24,168 $137,920 
投资不动产和设备$(11,487)$(2,446)$(338)$(14,271)
自由现金流$56,620 $43,199 $23,830 $123,649 
其他信息 (3)
法律费用$1,515 $1,435 $2,917 $5,867 
重组14,458 3,063 4,055 21,576 
可转换优先票据的利息2,250 — 1,884 4,134 
$18,223 $4,498 $8,856 $31,577 

(1) 我们的非公认会计准则自由现金流定义为（用于）经营活动提供的现金减去房地产和设备投资。房地产和设备投资的金额和频率会波动，并受到我们设施投资的时间和规模的重大影响。我们提供有关自由现金流的信息，使投资者能够评估我们在不产生额外外部融资的情况下产生现金的能力。这些信息不能取代根据美国公认会计原则编制的财务指标。从2023年第三季度开始，公司将自由现金流计算为（用于）经营活动提供的现金减去房地产和设备投资。为确保可比性，已更新先前披露的金额。
(2) 运营和自由现金流利润率是通过将相应的现金流与总收入进行比较来计算的。
(3) 附加信息披露了影响我们现金流的项目，管理层认为这些项目不能代表我们的核心业务运营和持续运营业绩。
•律师费：包括因正常业务过程之外的诉讼而产生的法律和相关费用。
•重组：重组的金额和频率会波动，并受到我们重组活动的时间和规模的重大影响。
•可转换优先票据的利息：2020年2月，我们以私募方式发行了2025年3月1日到期的可转换优先票据。这些票据的累计利息年利率为0.75％，从2020年9月1日起每半年在3月1日和9月1日拖欠一次。
•其他：包括与资本咨询服务、取消的面对面销售和营销活动相关的费用，以及整合收购产生的增量成本。
10

PEGASYSTEMS INC.
年度合同价值
（以千计，百分比除外）

年度合同价值（“ACV”）-ACV代表截至测量日我们有效合约的年化价值。合同的总价值除以期限（以年为单位），计算出ACV。ACV是一种绩效衡量标准，我们认为它为我们的管理层和投资者提供了有用的信息。
2023年，由于其总体客户续订率超过90％，该公司修订了ACV维护方法和所有少于12个月的合同。这一变化的影响为300万美元，占2022年所有季度的总ACV的0.3％或更少。先前披露的ACV金额已更新，以便于比较。这种简化之所以成为可能，是因为公司财务系统的改进，可以确保所有合同类型和期限的ACV始终按照合同总价值除以年份期限来计算。以前，维护费的ACV是根据当时结束的季度的维护收入乘以四计算的，而少于12个月的合同的ACV等于合同的总价值。该公司认为，简化的方法可以更好地代表其合同的当前价值，并更好地使其定义与同类公司保持一致。
2023年9月30日2022年9月30日改变
佩加云$494,571 $421,577 $72,994 17 %
保养
319,250 302,763 16,487 5 %
订阅服务
813,821 724,340 89,481 12 %
订阅许可
355,055 315,241 39,814 13 %
$1,168,876 $1,039,581 $129,295 12 %
ACV和固定货币ACV的对账
（以百万计，百分比除外）Q3 22Q4 22Q1 23Q2 23Q3 23
1 年变动
ACV$1,040 $1,126 $1,174 $1,164 $1,169 12 %
外汇汇率变动的影响— (26)(32)(31)(22)
固定货币ACV$1,040 $1,100 $1,142 $1,133 $1,147 10 %
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PEGASYSTEMS INC.
积压
（以千计，百分比除外）

剩余的履约义务（“积压”）-现有不可取消合同的预期未来收入：
截至 2023 年 9 月 30 日：
订阅服务订阅许可永久许可咨询总计
保养佩加云
1 年或更短
$202,610 $391,324 $48,427 $4,567 $39,335 $686,263 54 %
1-2 年
58,610 239,787 4,356 2,696 3,662 309,111 24 %
2-3 年
28,585 121,778 8,518 — 1,100 159,981 13 %
超过 3 年
17,478 89,870 2,664 — — 110,012 9 %
$307,283 $842,759 $63,965 $7,263 $44,097 $1,265,367 100 %
占总数的百分比24 %67 %5 %1 %3 %100 %
自 2022 年 9 月 30 日以来的变化
$20,403 $103,121 $(13,055)$(308)$7,274 $117,435 
7 %14 %(17)%(4)%20 %10 %
截至2022年9月30日：
订阅服务订阅许可永久许可咨询总计
保养佩加云
1 年或更短
$191,045 $328,111 $69,753 $814 $27,968 $617,691 53 %
1-2 年
55,141 213,304 4,113 4,505 6,699 283,762 25 %
2-3 年
24,496 115,416 1,420 2,252 1,648 145,232 13 %
超过 3 年
16,198 82,807 1,734 — 508 101,247 9 %
$286,880 $739,638 $77,020 $7,571 $36,823 $1,147,932 100 %
占总数的百分比25 %64 %7 %1 %3 %100 %

PEGASYSTEMS INC.
对账 GAAP 积压和恒定货币积压
（以百万计，百分比除外）
Q3 22Q3 20231 年增长率
待办事项-GAAP$1,148 $1,265 10 %
外汇汇率变动的影响— (33)
固定货币积压
$1,148 $1,232 7 %
注意：固定货币积压是通过将 2022 年第三季度外汇汇率应用于显示的所有期间计算得出的。
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