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会员2023-09-300001179929美国公认会计准则：SeniorNotes会员卫生部：a3875 SeniorNotes 会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-09-300001179929美国公认会计准则：SeniorNotes会员卫生部：a3875 SeniorNotes 会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-09-300001179929美国公认会计准则：SeniorNotes会员卫生部：a3875 SeniorNotes 会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2022-12-310001179929美国公认会计准则：SeniorNotes会员卫生部：a3875 SeniorNotes 会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2022-12-310001179929US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-09-300001179929US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-09-300001179929US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2022-12-310001179929US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2022-12-310001179929US-GAAP：抵押贷款支持证券会员2023-09-300001179929US-GAAP：抵押贷款支持证券会员2022-12-31moh: 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会员2022-12-310001179929US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员2023-09-300001179929美国公认会计准则：信用额度成员2023-01-012023-09-300001179929卫生部：医疗补助会员2023-07-012023-09-300001179929卫生部：医疗补助会员2022-07-012022-09-300001179929卫生部：medicareMember2023-07-012023-09-300001179929卫生部：medicareMember2022-07-012022-09-300001179929卫生部：商城会员2023-07-012023-09-300001179929卫生部：商城会员2022-07-012022-09-300001179929卫生部：其他计划成员2023-07-012023-09-300001179929卫生部：其他计划成员2022-07-012022-09-300001179929卫生部：其他计划成员2023-01-012023-09-300001179929卫生部：其他计划成员2022-01-012022-09-300001179929卫生部：医疗补助会员US-GAAP：运营部门成员2023-07-012023-09-300001179929卫生部：医疗补助会员US-GAAP：运营部门成员2022-07-012022-09-300001179929卫生部：医疗补助会员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-09-300001179929卫生部：医疗补助会员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-09-300001179929卫生部：medicareMemberUS-GAAP：运营部门成员2023-07-012023-09-300001179929卫生部：medicareMemberUS-GAAP：运营部门成员2022-07-012022-09-300001179929卫生部：medicareMemberUS-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-09-300001179929卫生部：medicareMemberUS-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-09-300001179929US-GAAP：运营部门成员卫生部：商城会员2023-07-012023-09-300001179929US-GAAP：运营部门成员卫生部：商城会员2022-07-012022-09-300001179929US-GAAP：运营部门成员卫生部：商城会员2023-01-012023-09-300001179929US-GAAP：运营部门成员卫生部：商城会员2022-01-012022-09-300001179929卫生部：其他计划成员US-GAAP：运营部门成员2023-07-012023-09-300001179929卫生部：其他计划成员US-GAAP：运营部门成员2022-07-012022-09-300001179929卫生部：其他计划成员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-09-300001179929卫生部：其他计划成员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-09-300001179929US-GAAP：运营部门成员2023-07-012023-09-300001179929US-GAAP：运营部门成员2022-07-012022-09-300001179929US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-09-300001179929US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-09-300001179929US-GAAP：材料核对项目成员2023-07-012023-09-300001179929US-GAAP：材料核对项目成员2022-07-012022-09-300001179929US-GAAP：材料核对项目成员2023-01-012023-09-300001179929US-GAAP：材料核对项目成员2022-01-012022-09-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
从 ________ 到 ________ 的过渡期
委员会文件编号： 001-31719
莫利纳医疗保健公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | | | | |
| 特拉华 | | 13-4204626 |
（州或其他司法管辖区
公司或组织） | | （美国国税局雇主
证件号） |
| | |
200 Oceangate, 100 号套房 | | |
| 长滩， | 加利福尼亚 | | 90802 |
| （主要行政办公室地址） | | （邮政编码） |
(562) 435-3666
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值0.001美元 | MOH | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
L大型加速过滤器 ☒ 加速文件管理器 ☐ 非加速文件管理器 ☐ 规模较小的申报公司 ☐ 新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐ 没有☒
截至2023年10月20日，发行人普通股（面值0.001美元）的流通数量约为 58,300,000.
MOLINA 医疗保健公司FORM 10-Q
截至2023年9月30日的季度期间
目录
| | | | | | | | |
| 物品编号 | 页面 |
| | |
| 第一部分 | |
| | |
| 1. | 财务报表 | 3 |
| | |
| 2. | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 21 |
| | |
| 3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 35 |
| | |
| 4. | 控制和程序 | 35 |
| | |
第二部分 | |
| | |
| 1. | 法律诉讼 | 35 |
| | |
| 1A. | 风险因素 | 35 |
| | |
| 2. | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 36 |
| | |
| 3. | 优先证券违约 | 不适用。 |
| | |
| 4. | 矿山安全披露 | 不适用。 |
| | |
| 5. | 其他信息 | 36 |
| | |
| 6. | 展品 | 37 |
| | |
| 签名 | 38 |
| | |
| | |
合并收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| （以百万美元计，每股金额除外）
（未经审计） |
| 收入： | | | | | | | |
| 保费收入 | $ | 8,240 | | | $ | 7,636 | | | $ | 24,167 | | | $ | 22,966 | |
| 保费税收入 | 176 | | | 223 | | | 517 | | | 646 | |
| | | | | | | |
| 投资收益 | 112 | | | 49 | | | 280 | | | 82 | |
| 其他收入 | 20 | | | 19 | | | 60 | | | 57 | |
| 总收入 | 8,548 | | | 7,927 | | | 25,024 | | | 23,751 | |
| 运营费用： | | | | | | | |
| 医疗费用 | 7,306 | | | 6,748 | | | 21,215 | | | 20,183 | |
| 一般和管理费用 | 608 | | | 560 | | | 1,817 | | | 1,682 | |
| 保费税支出 | 176 | | | 223 | | | 517 | | | 646 | |
| | | | | | | |
| 折旧和摊销 | 42 | | | 45 | | | 128 | | | 129 | |
| 其他 | 57 | | | 16 | | | 90 | | | 43 | |
| 运营费用总额 | 8,189 | | | 7,592 | | | 23,767 | | | 22,683 | |
| 营业收入 | 359 | | | 335 | | | 1,257 | | | 1,068 | |
| 其他费用，净额： | | | | | | | |
| 利息支出 | 27 | | | 28 | | | 82 | | | 83 | |
| | | | | | | |
| 其他支出总额，净额 | 27 | | | 28 | | | 82 | | | 83 | |
| 所得税支出前的收入 | 332 | | | 307 | | | 1,175 | | | 985 | |
| 所得税支出 | 87 | | | 77 | | | 300 | | | 249 | |
| 净收入 | $ | 245 | | | $ | 230 | | | $ | 875 | | | $ | 736 | |
| | | | | | | |
| 每股净收益-基本 | $ | 4.24 | | | $ | 4.00 | | | $ | 15.18 | | | $ | 12.74 | |
| 每股净收益-摊薄 | $ | 4.21 | | | $ | 3.95 | | | $ | 15.08 | | | $ | 12.58 | |
| | | | | | | |
综合收益合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| （以百万计）
（未经审计） |
| 净收入 | $ | 245 | | | $ | 230 | | | $ | 875 | | | $ | 736 | |
| 其他综合损失： | | | | | | | |
| 未实现的投资损失 | (24) | | | (75) | | | (7) | | | (237) | |
减去：所得税的影响 | (5) | | | (18) | | | (2) | | | (57) | |
| 扣除税款的其他综合亏损 | (19) | | | (57) | | | (5) | | | (180) | |
| 综合收入 | $ | 226 | | | $ | 173 | | | $ | 870 | | | $ | 556 | |
| | | | | | | |
参见随附的注释。
Molina Healthcare, Inc. 2023 年 9 月 30 日 10-Q 表格 | 3
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| | | |
| （百万美元，
每股金额除外） |
| （未经审计） | | |
| 资产 |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 5,565 | | | $ | 4,006 | |
| 投资 | 4,111 | | | 3,499 | |
| 应收款 | 2,460 | | | 2,302 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 332 | | | 277 | |
| 流动资产总额 | 12,468 | | | 10,084 | |
| 财产、设备和资本化软件，净额 | 290 | | | 259 | |
| 商誉和无形资产，净额 | 1,471 | | | 1,390 | |
| 限制性投资 | 261 | | | 238 | |
| 递延所得税 | 255 | | | 220 | |
| 其他资产 | 125 | | | 123 | |
| 总资产 | $ | 14,870 | | | $ | 12,314 | |
| | | |
| 负债和股东权益 |
| 流动负债： | | | |
| 应付医疗索赔和补助金 | $ | 4,235 | | | $ | 3,528 | |
| 应付政府机构的款项 | 2,476 | | | 2,079 | |
| 应付账款、应计负债和其他 | 1,090 | | | 889 | |
| 递延收入 | 691 | | | 359 | |
| 流动负债总额 | 8,492 | | | 6,855 | |
| 长期债务 | 2,179 | | | 2,176 | |
| 融资租赁负债 | 199 | | | 215 | |
| 其他长期负债 | 121 | | | 104 | |
| 负债总额 | 10,991 | | | 9,350 | |
| 股东权益： | | | |
普通股，$0.001面值， 150已授权百万股；已发行股票： 58截至2023年9月30日和2022年12月31日的百万股 | — | | | — | |
优先股，$0.001面值； 20授权的百万股， 不已发行和流通股份 | — | | | — | |
| 额外的实收资本 | 373 | | | 328 | |
| 累计其他综合亏损 | (165) | | | (160) | |
| 留存收益 | 3,671 | | | 2,796 | |
| 股东权益总额 | 3,879 | | | 2,964 | |
| 负债和股东权益总额 | $ | 14,870 | | | $ | 12,314 | |
| | | |
参见随附的注释。
Molina Healthcare, Inc. 2023 年 9 月 30 日 10-Q 表格 | 4
股东权益合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外
付费
资本 | | 累积的
其他
综合（亏损）收入 | | 已保留
收益 | | 总计 |
| 杰出 | | 金额 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| （以百万计） |
| （未经审计） |
| 截至2022年12月31日的余额 | 58 | | | $ | — | | | $ | 328 | | | $ | (160) | | | $ | 2,796 | | | $ | 2,964 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 321 | | | 321 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他综合收益，净额 | — | | | — | | | — | | | 35 | | | — | | | 35 | |
| 基于股份的薪酬 | — | | | — | | | (32) | | | — | | | — | | | (32) | |
| 截至2023年3月31日的余额 | 58 | | | — | | | 296 | | | (125) | | | 3,117 | | | 3,288 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 309 | | | 309 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他综合亏损，净额 | — | | | — | | | — | | | (21) | | | — | | | (21) | |
| 基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 45 | | | — | | | — | | | 45 | |
| 截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | 58 | | | — | | | 341 | | | (146) | | | 3,426 | | | 3,621 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 245 | | | 245 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他综合亏损，净额 | — | | | — | | | — | | | (19) | | | — | | | (19) | |
| 基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 32 | | | — | | | — | | | 32 | |
| 截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | 58 | | | $ | — | | | $ | 373 | | | $ | (165) | | | $ | 3,671 | | | $ | 3,879 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外
付费
资本 | | 累积的
其他
全面
损失 | | 已保留
收益 | | 总计 |
| 杰出 | | 金额 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| （以百万计） |
| （未经审计） |
| 截至2021年12月31日的余额 | 58 | | | $ | — | | | $ | 236 | | | $ | (5) | | | $ | 2,399 | | | $ | 2,630 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 258 | | | 258 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他综合亏损，净额 | — | | | — | | | — | | | (76) | | | — | | | (76) | |
| 基于股份的薪酬 | 1 | | | — | | | (18) | | | — | | | — | | | (18) | |
| 截至2022年3月31日的余额 | 59 | | | — | | | 218 | | | (81) | | | 2,657 | | | 2,794 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 248 | | | 248 | |
| 购买普通股 | (1) | | | — | | | (2) | | | — | | | (198) | | | (200) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他综合亏损，净额 | — | | | — | | | — | | | (47) | | | — | | | (47) | |
| 基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 35 | | | — | | | — | | | 35 | |
| 截至2022年6月30日的余额 | 58 | | | — | | | 251 | | | (128) | | | 2,707 | | | 2,830 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 230 | | | 230 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他综合亏损，净额 | — | | | — | | | — | | | (57) | | | — | | | (57) | |
| 基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 38 | | | — | | | — | | | 38 | |
| 2022 年 9 月 30 日的余额 | 58 | | | $ | — | | | $ | 289 | | | $ | (185) | | | $ | 2,937 | | | $ | 3,041 | |
参见随附的注释。
Molina Healthcare, Inc. 2023 年 9 月 30 日 10-Q 表格 | 5
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 |
| | | |
| （以百万计）
（未经审计） |
| 经营活动： | | | |
| 净收入 | $ | 875 | | | $ | 736 | |
| 为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整： | | | |
| 折旧和摊销 | 128 | | | 129 | |
| 递延所得税 | (33) | | | (35) | |
| 基于股份的薪酬 | 88 | | | 80 | |
| | | |
| 其他，净额 | 3 | | | (3) | |
| 运营资产和负债的变化： | | | |
| 应收款 | (132) | | | (15) | |
| 预付费用和其他流动资产 | (69) | | | (110) | |
| 应付医疗索赔和补助金 | 611 | | | 251 | |
| 应付政府机构的款项 | 377 | | | (360) | |
| 应付账款、应计负债和其他 | (137) | | | (40) | |
| 递延收入 | 332 | | | 293 | |
| 所得税 | 309 | | | 59 | |
| 经营活动提供的净现金 | 2,352 | | | 985 | |
| 投资活动： | | | |
| 购买投资 | (1,295) | | | (1,764) | |
| 出售收益和投资到期日 | 670 | | | 1,082 | |
| 企业合并支付的净现金 | (3) | | | (134) | |
| 购买不动产、设备和资本化软件 | (89) | | | (81) | |
| 其他，净额 | (2) | | | (41) | |
| 用于投资活动的净现金 | (719) | | | (938) | |
| 筹资活动： | | | |
| 为偿还员工纳税义务而预扣的普通股 | (60) | | | (53) | |
| | | |
| 购买普通股 | — | | | (200) | |
| 已清偿或有对价负债 | — | | | (20) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他，净额 | (1) | | | 15 | |
| 用于融资活动的净现金 | (61) | | | (258) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金及现金等价物的净增加（减少） | 1,572 | | | (211) | |
| 期初的现金、现金等价物以及限制性现金和现金等价物 | 4,048 | | | 4,506 | |
| 期末现金、现金等价物以及限制性现金和现金等价物 | $ | 5,620 | | | $ | 4,295 | |
| | | |
Molina Healthcare, Inc. 2023 年 9 月 30 日 10-Q 表格 | 6
合并财务报表附注（未经审计）
2023年9月30日
1. 组织和演示依据
组织和运营
Molina Healthcare, Inc. 根据医疗补助和医疗保险计划以及州保险市场（“市场”）提供托管医疗保健服务。我们目前有 四应报告的细分市场包括：1) 医疗补助；2) 医疗保险；3) 市场；4) 其他。我们的可报告细分市场与我们目前的业务管理方式和对所服务市场的看法一致。
截至 2023 年 9 月 30 日，我们的服务时间约为 5.2百万会员有资格参加政府赞助的医疗保健计划，分布在各地 20各州。
我们的州医疗补助合同的条款通常为三到五年，包含州医疗补助机构可行使的续订选项，并允许州或健康计划在有理由或无故的情况下终止合同。在发布招标书（“RFP”）的州，此类合同有损失的风险，这些州可以接受其他健康计划的竞标。如果我们的健康计划之一不是州征求建议书的成功响应竞标者，则其合同可能无法续签。
除了续订合同外，我们的州医疗补助合同可能会定期修订，以包括或排除某些健康福利（例如药房服务、行为健康服务或长期护理服务）；以及老年人、盲人或残疾人（“ABD”）等人群；以及地区或服务区域。
在Medicare中，我们每年与医疗保险和医疗补助服务中心（“CMS”）签订Medicare Advantage-D部分合同，对于双重资格的计划，我们与每个州的卫生与公共服务部合作，与CMS签订合同。此类合同的条款通常为 一到 三年.
在 Marketplace 中，我们与 CMS 签订合同，合同将于每年 12 月 31 日结束，并且必须每年续订。
最近的事态发展
威斯康星州收购——医疗补助和医疗保险。2023 年 9 月 1 日，我们完成了对威斯康星州 My Choice 的收购，该收购增加了大约 40,000主要是 MLTSS 成员。有关更多信息，请参阅附注4 “企业合并”。
新墨西哥州采购部—医疗补助。 2023年8月，我们确认新墨西哥州公共服务部（“HSD”）已宣布打算向新墨西哥州的Molina Healthcare授予医疗补助管理式医疗合同。HSD宣布这一消息之前，HSD撤销了2023年1月30日提出的Turquise Care征求建议书的取消。新的医疗补助合同的上线日期预计为2024年7月1日。新合同的期限预计为 三年，可能的扩展还会再增加一个 五年到这个词。
德克萨斯州采购部—医疗补助。 2023 年 7 月，我们敲定了德州 STAR+PLUS 计划的合同，保留了我们现有的全部足迹。新合同预计将于2024年9月开始运营。
爱荷华州采购部—医疗补助。 我们与爱荷华州卫生与公共服务部签订的新合同于2023年7月1日生效，为TANF、CHIP、ABD、LTSS和医疗补助扩张受益人提供健康保险，服务范围约为 180,000新成员。这份新合同的期限为 四年，有潜力 二, 两年扩展。
密西西比州采购部—医疗补助。 2022年8月，我们宣布，密西西比州医疗补助部（“DOM”）已通知我们的密西西比州健康计划，其打算根据DOM于2021年12月发布的资格申请为其密西西比州协调准入计划和密西西比州儿童健康保险计划授予医疗补助协调护理合同。那个 四年合同预计将于2023年7月1日开始，但在2023年第二季度，DOM将现有合同又延长了一年。我们现在预计 四年合同将于 2024 年 7 月 1 日生效，DOM 有权自行决定将新的奖励延长一次 两年。该奖项使我们能够继续为全州的医疗补助会员提供服务。
加州收购—医疗保险2023 年 6 月 30 日，我们宣布了收购的最终协议 100加州全新日计划和中央卫生计划已发行和流通股本的百分比，每份都是
Molina Healthcare, Inc. 2023 年 9 月 30 日 10-Q 表格 | 7
加州Bright Health Company, Inc.的全资子公司。该交易的收购价格约为$510百万，扣除某些税收优惠，我们打算用包括手头现金在内的可用资金为其提供资金。该交易须经联邦和州监管部门的批准、偿付能力和Bright Health Group在整个收盘前期间作为持续经营企业的持续运营以及其他成交条件。监管部门批准程序正在按计划进行。我们将继续与Bright管理层合作，以满足剩余的成交条件，并继续预计将在2024年第一季度完成。
印第安纳州采购部—医疗补助。 2023年9月，印第安纳州家庭和社会服务管理局通知我们，该州不打算向莫利纳提供长期服务和支持合同，让其参与该州的老龄化之路计划，该计划将于2024年7月1日生效。该州认为莫利纳不符合准备情况审查的要求。莫利纳被要求在2024年1月1日之前在印第安纳州提供符合双重条件的特殊需求计划（“D-SNP”）产品，但由于医疗保险和医疗补助服务中心（“CMS”）的管理要求而无法这样做。通过与CMS的正常行动方针，莫利纳本可以在2025年1月1日在印第安纳州拥有D-SNP。
合并和中期财务信息
合并财务报表包括Molina Healthcare, Inc.及其子公司的账目。管理层认为，这些财务报表反映了所有正常的经常性调整，这些调整是公允列报截至日期和所列期中期业绩所必需的。所有重要的公司间余额和交易均已清除。截至2023年9月30日的九个月的合并经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的全年业绩。
未经审计的合并中期财务报表是在假设中期财务数据的用户已经阅读或可以访问我们截至2022年12月31日财年的经审计的合并财务报表的情况下编制的。因此，省略了某些与我们 2022 年 12 月 31 日经审计的合并财务报表中包含的披露内容大致重复的披露。
估算值的使用
根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制合并财务报表要求管理层做出影响报告的资产和负债金额的估计和假设。估计数还会影响报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值有所不同。
2. 重要会计政策
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括现金和短期、高流动性的投资，这些投资都很容易转换为已知数量的现金，并且在购买之日的到期日为三个月或更短。下表提供了随附合并资产负债表中报告的现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的对账情况，这些金额与随附的合并现金流量表中列报的相同金额的总和。下文列出的限制性现金和现金等价物包含在随附的合并资产负债表的 “限制性投资” 中。
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 |
| | 2023 | | 2022 |
| | | |
| （以百万计） |
| 现金和现金等价物 | $ | 5,565 | | | $ | 4,242 | |
| 限制性现金和现金等价物 | 55 | | | 53 | |
合并现金流量表中列报的现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物总额 | $ | 5,620 | | | $ | 4,295 | |
| | | |
Molina Healthcare, Inc. 2023 年 9 月 30 日 10-Q 表格 | 8
应收款
应收账款主要包括政府机构应付的保费金额，可能会进行追溯调整。由于我们几乎所有的应收账款都很容易确定，而且我们几乎所有的债权人都是政府当局，因此我们的信贷损失备抵微不足道。在作出此类决定时，任何被确定为无法收回的金额都记作支出。
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| | | |
| （以百万计） |
| 政府应收账款 | $ | 1,737 | | | $ | 1,702 | |
| 药房折扣应收账款 | 316 | | | 291 | |
| | | |
| 其他 | 407 | | | 309 | |
| | | |
| 总计 | $ | 2,460 | | | $ | 2,302 | |
| | | |
保费收入确认和应付金额政府机构
保费收入来自我们与州和联邦机构签订的合同，这些合同与我们参与医疗补助、医疗保险和市场计划有关。保费收入通常根据每位会员每月的费率（“PMPM”）获得的，该费率在所涵盖的期限之前确定。这些保费收入在会员有权获得医疗服务的当月确认，提前收取的保费则延期。州医疗补助计划和联邦医疗保险计划定期调整保费率，包括保费收入中受会计估算约束的某些组成部分，详见下文，以及我们在2022年10-K表年度报告附注2 “重要会计政策”、“可能调整或限制收入或利润的合同条款” 和 “质量激励措施” 下。
可能调整或限制收入或利润的合同条款
我们的许多合同都包含可能会调整或限制收入或利润的条款，如下所述。因此，我们将保费收入视为根据此类条款获得的保费收入。在随附的合并资产负债表中，根据此类准备金退还的保费应计负债总额列为 “政府机构应付金额”。按计划分类，政府机构应付的此类款项包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| | | |
| （以百万计） |
| 医疗补助计划： | | | |
| 最低MLR、走廊和利润分成 | $ | 1,304 | | | $ | 1,145 | |
| 其他保费调整 | 824 | | | 482 | |
| 医疗保险计划： | | | |
| 最低 MLR、走廊和利润分成 | 64 | | | 84 | |
| 风险调整和 D 部分风险分担 | 59 | | | 76 | |
| 其他保费调整 | 28 | | | 27 | |
| 市场计划： | | | |
| 风险调整 | 163 | | | 230 | |
| 最低 MLR | 2 | | | 2 | |
| 其他保费调整 | 32 | | | 33 | |
| | | |
| 政府机构应付总金额 | $ | 2,476 | | | $ | 2,079 | |
| | | |
医疗补助计划
最低MLR和医疗费用走廊。 如果未将某些最低金额用于固定医疗费用占保费收入的百分比或最低医疗损失率（“最低MLR”），则我们的部分保费收入可能会返还。根据某些医疗费用走廊条款，健康计划可能会退还保费或获得额外保费，具体取决于医疗费用支出是否低于或超过规定的门槛。这包括各州为应对 COVID-19 导致的医疗服务需求减少而在 2020 年颁布的剩余风险走廊。
Molina Healthcare, Inc. 2023 年 9 月 30 日 10-Q 表格 | 9
利润共享。 我们与某些州的合同包含利润分享条款，根据该条款，如果我们的健康计划产生的利润超过一定指定百分比，我们将向各州退还金额。在某些情况下，我们在计算退款（如果有）时可能扣除的管理费用金额有限。
其他保费调整。 州医疗补助计划定期根据费率变化以及会员资格和资格数据的变化追溯调整保费收入。在某些州，调整是根据我们会员的健康状况进行的（通过风险评分来衡量）。在这些情况下，我们会根据我们对调整期间预计实现的最终保费的最佳估计，在我们确定调整可能且可以合理估算的时期内调整保费收入。
市场计划
风险调整。根据该计划，将我们的健康计划的综合风险评分与相关州和市场池的总体平均风险评分进行比较。通常，如果我们的健康计划的综合风险评分低于某个州所有计划参与者的平均风险评分（应付风险调整），则我们的健康计划将向资金池支付风险调整补助金；如果他们的综合风险评分高于该州所有计划参与者的平均风险评分（应收风险调整），则将从池中获得风险调整补助金。根据CMS的规定，每个州的市场风险调整池都是预算中立的。我们根据保险单年初至今的经验以及提交和预计将提交给CMS的数据来估算我们的最终保费，并在合并收益表中将与风险调整计划相关的估计保费视为对保费收入的调整。截至2023年9月30日，市场风险调整估计应付账款为美元163百万美元，估计应收账款为美元246百万，应收账款净额为 $83百万。截至2023年9月30日的市场风险调整应收账款净额为1美元41由于德克萨斯州风险池中的发行人破产，2023年第三季度确认了2022年市场风险调整应收账款的信用损失，从而产生了百万美元的信用损失补贴。这笔费用包含在随附的合并损益表中的其他运营费用中。截至2022年12月31日，市场风险调整估计应付账款为美元230百万美元，估计应收账款为美元135百万，应付净额为美元95百万。
信用风险的集中度
可能使我们面临信用风险集中的金融工具主要包括现金和现金等价物、投资、应收账款和限制性投资。我们的投资和部分现金等价物由专业的投资组合经理管理，这些经理根据记录在案的投资指导方针运作。如果投资的亏损头寸超过一定水平，我们的投资组合经理必须事先获得我们的批准，然后才能出售这些投资。我们的投资主要包括投资级债务证券，最终到期日低于 15年，或少于 15结构性证券的平均寿命为多年。限制性投资主要投资于现金、现金等价物、美国国债和公司债务证券。应收账款的信用风险集中度有限，因为我们的付款人主要由联邦政府以及我们的健康计划子公司运营所在的每个州的政府组成。
所得税
所得税准备金是使用估计的年度有效税率确定的，该税率通常与美国联邦法定税率不同，主要是因为外国和州税，以及某些补偿和其他一般和管理费用等不可扣除的费用。
随着新信息的获得，有效税率可能会在年内波动。此类信息可能会影响用于估算年度有效税率的假设，包括预计的税前收益、我们开展业务的各个税务司法管辖区的税前收入组合、递延所得税资产的估值补贴、与不确定税收状况相关的税收优惠确认的确认或撤销，以及我们开展业务的司法管辖区税法的变化或解释。我们确认递延所得税资产和负债的财务报告基础与税基之间的暂时差异，以及净营业亏损和税收抵免结转额。
最近的会计公告
财务会计准则委员会（包括其新兴问题工作组）、美国注册会计师协会和美国证券交易委员会（“SEC”）最近发布的会计公告对我们目前或未来的合并财务报表没有产生重大影响，管理层也没想到此类声明会产生重大影响。
Molina Healthcare, Inc. 2023 年 9 月 30 日 10-Q 表格 | 10
3. 每股净收益
下表列出了每股基本和摊薄后净收益的计算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| | （以百万计，每股净收入除外） |
| 分子： | | | | | | | |
| 净收入 | $ | 245 | | | $ | 230 | | | $ | 875 | | | $ | 736 | |
| 分母： | | | | | | | |
| 期初已发行股份 | 57.8 | | | 57.6 | | | 57.4 | | | 57.9 | |
| 加权平均发行的股票数量： | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 0.3 | | | 0.2 | |
| 购买股票 | — | | | — | | | — | | | (0.3) | |
| 每股基本净收入的分母 | 57.8 | | | 57.6 | | | 57.7 | | | 57.8 | |
稀释性证券的影响： (1) | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬 | 0.3 | | | 0.7 | | | 0.4 | | | 0.7 | |
| | | | | | | |
| 摊薄后每股净收益的分母 | 58.1 | | | 58.3 | | | 58.1 | | | 58.5 | |
| | | | | | | |
每股净收益-基本 (2) | $ | 4.24 | | | $ | 4.00 | | | $ | 15.18 | | | $ | 12.74 | |
每股净收益-摊薄 (2) | $ | 4.21 | | | $ | 3.95 | | | $ | 15.08 | | | $ | 12.58 | |
| | | | | | | |
______________________________
(1) 所有潜在稀释普通股的稀释效应均使用库存股法计算。
(2) 用于计算的源数据（以千计）。
4. 业务合并
我们结束了 一医疗补助和医疗保险领域的业务合并，符合我们在现有市场的增长战略。在这笔交易中，我们根据收购之日的公允价值，对收购的有形和无形资产以及承担的负债采用了收购会计方法，即初步分配总收购价格。根据会计准则编纂主题805，企业合并，我们预计将在可行的情况下尽快完成对收购价格分配的最终确定，但不迟于收购截止日期后的一年。
我的选择。2023 年 9 月 1 日，我们完成了对威斯康星州 My Choice 的收购，初步收购对价约为 $74百万。根据管理该交易的最终资产购买协议的规定，收购价格调整预计将在2024年上半年完成。
Molina Healthcare, Inc. 2023 年 9 月 30 日 10-Q 表格 | 11
商誉的计算方法是转账的对价超过确认的净资产，代表收购但无法单独确认和单独确认的其他资产所产生的估计未来经济收益。这些资产包括我们期望通过交易实现的协同效应，例如使用我们现有的基础设施来支持新增的会员，以及员工队伍集结后产生的未来经济利益。我们分配的商誉金额为 $95百万美元用于医疗补助细分市场和 $31百万美元流向医疗保险领域。大约 100出于所得税目的，商誉的百分比可以扣除。 下表汇总了分配给购置资产和承担负债的临时公允价值，以百万为单位。
| | | | | |
| 收购的资产： | |
| 流动资产 | $ | 98 | |
| 善意 | 126 | |
| 无形资产 | 18 | |
| 其他长期资产 | 8 | |
| 假设负债： | |
| 应付医疗索赔和补助金 | (96) | |
| 政府机构应付的款项 | (20) | |
| 应付账款、应计账款和其他长期负债 | (60) | |
| 转账的净对价 | $ | 74 | |
下表按主要类别列出了为收购My Choice而收购的无形资产。加权平均摊销期合计为 6.5年份。
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | 生活 |
| | | |
| | （以百万计） | | （年份） |
| 合同权利-成员名单 | $ | 13 | | | 7 |
| 商标名称 | 3 | | | 2 |
| 提供商网络 | 2 | | | 10 |
| $ | 18 | | | |
| | | |
5. 公允价值测量
我们认为流动资产和流动负债的账面金额接近其公允价值，因为这些工具的发行与预期变现或支付之间的时间相对较短。对于经常以公允价值计量的金融工具，我们根据三级公允价值层次结构优先考虑用于衡量公允价值的投入。有关用于：a) 估算公允价值；b) 根据每种金融工具的公允价值层次结构确定分类的方法和假设的描述，请参阅我们的2022年10-K表年度报告附注5 “公允价值测量”。
Molina Healthcare, Inc. 2023 年 9 月 30 日 10-Q 表格 | 12
截至2023年9月30日，我们定期按公允价值计量的金融工具如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 可观测的输入 | | 直接或间接可观察的输入 | | 不可观察的输入 |
| 总计 | | （第 1 级） | | （第 2 级） | | （第 3 级） |
| | | | | | | |
| | （以百万计） |
| 公司债务证券 | $ | 2,619 | | | $ | — | | | $ | 2,619 | | | $ | — | |
| 抵押贷款支持证券 | 888 | | | — | | | 888 | | | — | |
| 资产支持证券 | 361 | | | — | | | 361 | | | — | |
| 市政证券 | 149 | | | — | | | 149 | | | — | |
| 美国国库券 | 51 | | | — | | | 51 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | 43 | | | — | | | 43 | | | — | |
| 总资产 | $ | 4,111 | | | $ | — | | | $ | 4,111 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2022年12月31日，我们的经常性按公允价值计量的金融工具如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 可观测的输入 | | 直接或间接可观察的输入 | | 不可观察的输入 |
| 总计 | | （第 1 级） | | （第 2 级） | | （第 3 级） |
| | | | | | | |
| | （以百万计） |
| 公司债务证券 | $ | 2,184 | | | $ | — | | | $ | 2,184 | | | $ | — | |
| 抵押贷款支持证券 | 731 | | | — | | | 731 | | | — | |
| 资产支持证券 | 288 | | | — | | | 288 | | | — | |
| 市政证券 | 149 | | | — | | | 149 | | | — | |
| 美国国库券 | 105 | | | — | | | 105 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | 42 | | | — | | | 42 | | | — | |
| 总资产 | $ | 3,499 | | | $ | — | | | $ | 3,499 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| 或有对价负债 | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8 | |
| 负债总额 | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8 | |
| | | | | | | |
或有对价负债
在截至2023年9月30日的九个月中，我们支付了美元8百万美元与我们在2020年收购Passport Health Plan, Inc. 的某些资产有关，这是与营业收入担保有关的应付对价的最终支付。截至2023年9月30日的九个月中支付的金额已在随附的合并现金流量表的 “经营活动” 中列报。
公允价值衡量标准 — 仅限披露
我们的应付票据的账面金额和估计的公允价值被归类为二级金融工具。这些证券的公允价值是根据活跃市场中类似证券的报价或非活跃市场中相同证券的报价采用市场方法确定的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | 携带
金额 | | 公允价值 | | 携带
金额 | | 公允价值 |
| | | | | | | |
| | （以百万计） |
4.3752028 年到期票据的百分比 | $ | 793 | | | $ | 715 | | | $ | 792 | | | $ | 729 | |
3.875百分比 2030 年到期的票据 | 644 | | | 537 | | | 643 | | | 554 | |
3.8752032年到期票据的百分比 | 742 | | | 601 | | | 741 | | | 629 | |
| 总计 | $ | 2,179 | | | $ | 1,853 | | | $ | 2,176 | | | $ | 1,912 | |
| | | | | | | |
Molina Healthcare, Inc. 2023 年 9 月 30 日 10-Q 表格 | 13
6. 投资
可供出售
我们认为所有归类为流动资产的投资均可供出售。 下表汇总了我们截至指定日期的当前投资：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 |
| 摊销成本 | | 未实现总额 | | 估计公允价值 |
| | | 收益 | | 损失 | |
| | | | | | | |
| | （以百万计） |
| 公司债务证券 | $ | 2,739 | | | $ | 1 | | | $ | 121 | | | $ | 2,619 | |
| 抵押贷款支持证券 | 955 | | | — | | | 67 | | | 888 | |
| 资产支持证券 | 378 | | | — | | | 17 | | | 361 | |
| 市政证券 | 159 | | | — | | | 10 | | | 149 | |
美国国库券 | 51 | | | — | | | — | | | 51 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他 | 46 | | | — | | | 3 | | | 43 | |
| 总计 | $ | 4,328 | | | $ | 1 | | | $ | 218 | | | $ | 4,111 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 摊销成本 | | 未实现总额 | | 估计公允价值 |
| | | 收益 | | 损失 | |
| | | | | | | |
| | （以百万计） |
| 公司债务证券 | $ | 2,303 | | | $ | 2 | | | $ | 121 | | | $ | 2,184 | |
| 抵押贷款支持证券 | 787 | | | — | | | 56 | | | 731 | |
| 资产支持证券 | 308 | | | — | | | 20 | | | 288 | |
| 市政证券 | 160 | | | — | | | 11 | | | 149 | |
美国国库券 | 106 | | | — | | | 1 | | | 105 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他 | 45 | | | — | | | 3 | | | 42 | |
| 总计 | $ | 3,709 | | | $ | 2 | | | $ | 212 | | | $ | 3,499 | |
| | | | | | | |
截至2023年9月30日，我们当前投资的合同到期日汇总如下：
| | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | 估计的
公允价值 |
| | | |
| | （以百万计） |
| 在一年或更短的时间内到期 | $ | 474 | | | $ | 464 | |
| 一年到五年后到期 | 2,447 | | | 2,334 | |
| 五年到十年后到期 | 440 | | | 424 | |
| 十年后到期 | 967 | | | 889 | |
| 总计 | $ | 4,328 | | | $ | 4,111 | |
| | | |
出售可供出售证券的已实现损益总额是根据特定的识别方法计算的，并包含在投资收益中。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，已实现的投资收益总额微不足道。已实现的投资损失总额为美元10截至2023年9月30日的九个月内为百万美元，按税后净额重新归类为其他综合收益收益。在截至2022年9月30日的九个月中，已实现的投资亏损总额微不足道。
我们已经确定，截至2023年9月30日和2022年12月31日的未实现亏损主要是由利率波动造成的，而不是发行人信誉的恶化造成的。因此，我们确定没有必要为信贷损失提供备抵额。只要我们保持持有这些证券直至到期的意图和能力，我们就不太可能遭受损失。如果我们在到期前处置这些证券，我们预计已实现的亏损（如果有的话）将微不足道。
Molina Healthcare, Inc. 2023 年 9 月 30 日 10-Q 表格 | 14
下表分列了截至2023年9月30日持续亏损不足12个月的可供出售投资和持续亏损12个月或更长时间的可供出售投资：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 处于连续亏损的头寸
不到 12 个月 | | 处于连续亏损的头寸
12 个月或更长时间 |
| 估计的
公平
价值 | | 未实现
损失 | | 职位总数 | | 估计的
公平
价值 | | 未实现
损失 | | 职位总数 |
| | | | | | | | | | | |
| | （百万美元） |
| 公司债务证券 | $ | 942 | | | $ | 23 | | | 549 | | | $ | 1,559 | | | $ | 98 | | | 785 | |
抵押贷款支持证券 | 272 | | | 10 | | | 219 | | | 567 | | | 57 | | | 297 | |
| 资产支持证券 | 136 | | | 1 | | | 96 | | | 206 | | | 16 | | | 100 | |
| 市政证券 | — | | | — | | | — | | | 121 | | | 10 | | | 123 | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | 13 | | | 1 | | | 16 | | | 17 | | | 2 | | | 16 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 总计 | $ | 1,363 | | | $ | 35 | | | 880 | | | $ | 2,470 | | | $ | 183 | | | 1,321 | |
下表将截至2022年12月31日持续亏损不到12个月的可供出售投资和持续亏损12个月或更长时间的投资分开：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 处于连续亏损的头寸
不到 12 个月 | | 处于连续亏损的头寸
12 个月或更长时间 |
| 估计的
公平
价值 | | 未实现
损失 | | 职位总数 | | 估计的
公平
价值 | | 未实现
损失 | | 职位总数 |
| | | | | | | | | | | |
| | （百万美元） |
| 公司债务证券 | $ | 1,124 | | | $ | 45 | | | 683 | | | $ | 887 | | | $ | 76 | | | 371 | |
抵押贷款支持证券 | 395 | | | 20 | | | 220 | | | 319 | | | 36 | | | 131 | |
| 资产支持证券 | 161 | | | 6 | | | 108 | | | 118 | | | 14 | | | 59 | |
| 市政证券 | 75 | | | 4 | | | 83 | | | 57 | | | 7 | | | 57 | |
| 美国国库券 | 88 | | | 1 | | | 6 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | 15 | | | 1 | | | 16 | | | 17 | | | 2 | | | 6 | |
| | | | | | | | | | | |
| 总计 | $ | 1,858 | | | $ | 77 | | | 1,116 | | | $ | 1,398 | | | $ | 135 | | | 624 | |
持有至到期的限制性投资
根据管理我们的州健康计划子公司的法规，我们维持政府当局要求的法定存款和存款，主要是现金、现金等价物、美国国债和公司债务证券。我们还维持限制性投资，以防某些资本充足的提供者破产。这些资金的使用受到我们运营所在州法规的要求，或者在资本提供者破产时根据需要进行限制。因此，此类投资在随附的合并资产负债表中作为 “限制性投资” 列报。
我们有能力将这些限制性投资持有至到期，因此，我们预计这些投资的价值不会因为市场利率的突然变化而大幅下降。我们的持有至到期限制性投资按摊销成本计入，摊销成本接近公允价值。此类投资总额为 $261截至2023年9月30日，百万美元，其中美元100百万将在一年或更短的时间内到期, $155百万将在一到五年内到期，而且 $6百万将在五年后成熟。
Molina Healthcare, Inc. 2023 年 9 月 30 日 10-Q 表格 | 15
7. 应付医疗索赔和福利
下表提供了截至指定日期我们应支付的医疗索赔和福利的详细信息：
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| | | |
| | （以百万计） |
| 已发生但未得到支付的索赔（“IBNP”） | $ | 2,915 | | | $ | 2,597 | |
| 药房应付款 | 197 | | | 206 | |
| 应付人头 | 92 | | | 94 | |
| 其他 | 1,031 | | | 631 | |
| 总计 | $ | 4,235 | | | $ | 3,528 | |
| | | |
“其他” 医疗索赔和应付福利包括应付给某些提供者的款项，我们代表多个政府机构担任中介人，不承担财务风险。此类收款和付款不会影响我们的合并收益表。非风险提供者应付账款总额为 $554百万和美元228截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。
下表列出了在指定时期内我们的医疗索赔和应付福利变动的组成部分。根据自首次报告这些负债以来得出的信息（主要是索赔的支付），为 “与往年相关的医疗费用组成部分” 列报的金额是我们对年初应付医疗索赔和福利的最初估计数与实际负债的差异金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九个月 |
| 医疗补助 | | 医疗保险 | | 市场 | | 合并 |
| | | | | | | |
| | （以百万计） |
| 医疗索赔和应付津贴，期初余额 | $ | 2,815 | | | $ | 452 | | | $ | 261 | | | $ | 3,528 | |
| 医疗费用的组成部分涉及： | | | | | | | |
| 本年度 | 17,630 | | | 2,811 | | | 1,132 | | | 21,573 | |
| 前几年 | (327) | | | (6) | | | (25) | | | (358) | |
| 医疗费用总额 | 17,303 | | | 2,805 | | | 1,107 | | | 21,215 | |
| 支付与以下相关的医疗费用： | | | | | | | |
| 本年度 | 14,961 | | | 2,340 | | | 927 | | | 18,228 | |
| 前几年 | 2,074 | | | 424 | | | 209 | | | 2,707 | |
| 支付总额 | 17,035 | | | 2,764 | | | 1,136 | | | 20,935 | |
| 扣除收购后调整后的收购余额 | 83 | | | 13 | | | — | | | 96 | |
| 非风险应付账款和其他提供商应付账款的变化 | 335 | | | (4) | | | — | | | 331 | |
| 应付医疗索赔和津贴，期末余额 | $ | 3,501 | | | $ | 502 | | | $ | 232 | | | $ | 4,235 | |
| | | | | | | |
Molina Healthcare, Inc. 2023 年 9 月 30 日 10-Q 表格 | 16
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
| 医疗补助 | | 医疗保险 | | 市场 | | 合并 |
| | | | | | | |
| | （以百万计） |
| 医疗索赔和应付津贴，期初余额 | $ | 2,580 | | | $ | 404 | | | $ | 379 | | | $ | 3,363 | |
| 医疗费用的组成部分涉及： | | | | | | | |
| 本年度 | 16,520 | | | 2,525 | | | 1,476 | | | 20,521 | |
| 前几年 | (282) | | | (38) | | | (18) | | | (338) | |
| 医疗费用总额 | 16,238 | | | 2,487 | | | 1,458 | | | 20,183 | |
| 支付与以下相关的医疗费用： | | | | | | | |
| 本年度 | 14,133 | | | 2,103 | | | 1,302 | | | 17,538 | |
| 前几年 | 1,861 | | | 337 | | | 283 | | | 2,481 | |
| 支付总额 | 15,994 | | | 2,440 | | | 1,585 | | | 20,019 | |
| 扣除收购后调整后的收购余额 | 8 | | | — | | | — | | | 8 | |
| 非风险应付账款和其他提供商应付账款的变化 | 91 | | | (4) | | | — | | | 87 | |
| 应付医疗索赔和津贴，期末余额 | $ | 2,923 | | | $ | 447 | | | $ | 252 | | | $ | 3,622 | |
| | | | | | | |
我们对截至2022年12月31日和2021年12月31日记录的医疗索赔和应付福利的估计增长了约美元358百万和美元338截至2023年9月30日和2022年9月30日，分别为百万人。
在截至2023年9月30日的九个月中，去年实现了良好的发展，这主要是由于我们的成员对医疗服务的利用率低于预期，以及运营业绩的改善。因此，2023年确认的最终成本，即处理索赔付款，低于我们在2022年的估计。
8. 债务
下表汇总了我们的未偿债务，截至下文报告日期，所有这些债务均为非流动债务：
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| | | |
| （以百万计） |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 非流动长期债务： | | | |
4.3752028 年到期票据的百分比 | $ | 800 | | | $ | 800 | |
3.875百分比 2030 年到期的票据 | 650 | | | 650 | |
3.8752032年到期票据的百分比 | 750 | | | 750 | |
| 递延债务发行成本 | (21) | | | (24) | |
| 总计 | $ | 2,179 | | | $ | 2,176 | |
| | | |
信贷协议
我们是信贷协议（“信贷协议”）的当事方，其中包括$的循环信贷额度（“信贷额度”）1.0十亿美元，以及其他规定。信贷协议的期限为 五年，所有未缴款项将于 2025 年 6 月 8 日到期支付。根据信贷协议，根据我们选择的基准利率或其他固定利率，再加上适用的保证金，根据信贷协议的借款收取利息。除了根据信贷协议不时偿还的债务本金应付利息外，我们还需要支付季度承诺费。
自2023年4月26日起，我们修订了信贷协议，从使用伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）过渡到信贷协议中使用的有担保隔夜融资利率（SOFR）作为基准利率。
我们与信贷协议的某些当事方还有其他关系，包括财务咨询和银行业务。
Molina Healthcare, Inc. 2023 年 9 月 30 日 10-Q 表格 | 17
信贷协议包含惯常的非财务和财务契约。截至2023年9月30日，我们遵守了信贷协议下的所有财务和非财务契约。截至2023年9月30日， 不信贷额度下的未偿还款项.
高级票据
我们的优先票据如下所述。这些票据均为母公司Molina Healthcare, Inc. 的优先无抵押债务，在偿还权上与所有现有和未来的优先债务相同，优先于Molina Healthcare, Inc.所有现有和未来的次级债务。此外，管理优先票据的每份契约都包含惯常的非财务契约和控制权变更条款。截至2023年9月30日，我们遵守了管理优先票据的契约中的所有非财务契约。
管理优先票据的契约包含交叉违约条款，这些条款是在我们或我们的任何子公司对超过适用契约中规定的金额的任何债务违约时触发的。
4.3752028 年到期票据的百分比。 我们有 $800百万优先票据本金总额（”4.375% 票据”) 截至2023年9月30日的未偿还票据，除非提前赎回，否则将于2028年6月15日到期。利息，利率为 4.375年息百分比，每半年在6月15日和12月15日发放一次。
3.8752030 年到期的票据百分比。 我们有 $650百万优先票据本金总额（”3.8752030年到期的票据百分比”）截至2023年9月30日的未偿还票据，除非提前赎回，否则这些票据将于2030年11月15日到期。利息，利率为 3.875年息百分比，每半年在5月15日和11月15日分期支付。
3.875% 2032年到期的票据。我们有 $750百万优先票据本金总额（”3.875截至2023年9月30日到期的2032年到期票据百分比”），除非提前赎回，否则这些票据将于2032年5月15日到期。利息，利率为 3.875年息百分比，每半年在5月15日和11月15日分期支付。
9. 股东权益
2023 年 9 月，我们的董事会批准购买不超过 $750我们数百万只普通股。这项新计划取代了董事会先前于2022年11月批准的股票购买计划，并将延期至2024年12月31日。任何回购的确切时间和金额由管理层根据市场状况和股价以及其他因素确定，并受适用法律对数量、价格和时间限制的约束。
10. 细分市场
我们目前有 四应报告的细分市场包括：1) 医疗补助；2) 医疗保险；3) 市场；4) 其他。我们的可报告细分市场与我们目前的业务管理方式和对所服务市场的看法一致。
Medicaid、Medicare和Marketplace细分市场代表了我们提供托管医疗保健服务的政府资助或赞助的计划。其他细分市场对我们的合并经营业绩来说微不足道，它包括威斯康星州的长期服务和支持咨询服务。
用于评估我们的医疗补助、医疗保险和市场细分市场表现的关键指标是保费收入、医疗利润率和医疗保健比率（“MCR”）。MCR表示医疗费用占保费收入的百分比。因此，基础医疗利润率，或医疗补助、医疗保险和市场细分市场从保费收入中扣除医疗费用后获得的金额，是管理层审查的最重要的收益指标，我们的首席执行官使用它来审查业绩、评估业绩和分配资源。用于评估其他细分市场表现的关键指标是服务利润。服务利润等于服务收入减去服务收入成本。我们不按细分市场报告总资产，因为这不是用于评估细分市场绩效或分配资源的指标。
Molina Healthcare, Inc. 2023 年 9 月 30 日 10-Q 表格 | 18
下表显示了按细分市场划分的总收入。在列报的所有期间，分部间收入都微不足道。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| （以百万计） |
| 总收入： | | | | | | | |
| 医疗补助 | $ | 6,976 | | | $ | 6,380 | | | $ | 20,282 | | | $ | 19,091 | |
| 医疗保险 | 1,046 | | | 955 | | | 3,157 | | | 2,867 | |
| 市场 | 507 | | | 575 | | | 1,528 | | | 1,740 | |
| 其他 | 19 | | | 17 | | | 57 | | | 53 | |
| 总计 | $ | 8,548 | | | $ | 7,927 | | | $ | 25,024 | | | $ | 23,751 | |
| | | | | | | |
下表按细分市场将利润率与所得税前的合并收入进行了核对。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| （以百万计） |
| 边距： | | | | | | | |
| 医疗补助 | $ | 752 | | | $ | 703 | | | $ | 2,242 | | | $ | 2,168 | |
| 医疗保险 | 78 | | | 108 | | | 317 | | | 360 | |
| 市场 | 104 | | | 77 | | | 393 | | | 255 | |
| 其他 | 2 | | | 2 | | | 7 | | | 8 | |
| 毛利总额 | 936 | | | 890 | | | 2,959 | | | 2,791 | |
加：其他营业收入 (1) | 289 | | | 274 | | | 800 | | | 732 | |
减去：其他业务费用 (2) | (866) | | | (829) | | | (2,502) | | | (2,455) | |
| 营业收入 | 359 | | | 335 | | | 1,257 | | | 1,068 | |
| 其他费用，净额 | 27 | | | 28 | | | 82 | | | 83 | |
| 所得税支出前的收入 | $ | 332 | | | $ | 307 | | | $ | 1,175 | | | $ | 985 | |
| | | | | | | |
______________________
(1)其他营业收入包括保费税收入、投资收入和某些其他收入。
(2)其他运营费用包括一般和管理费用、保费税收支出、折旧和摊销，以及某些其他运营费用，包括信用损失费用 $41百万如注释2所述。
11. 承付款和或有开支
概述
医疗保健行业受联邦、州和地方政府的大量法律和法规以及管理我们运营的各种合同条款的约束。对这些法律、法规和合同条款的遵守情况可能受到政府的审计、审查和解释，以及监管行动。与违反这些法律、法规和合同条款相关的处罚可能包括巨额罚款和处罚、暂时或永久禁止参与公共资助的计划、限制我们推销或销售产品的能力、偿还先前计费和收取的收入以及声誉损害。
法律诉讼
我们在正常业务过程中参与法律诉讼，包括但不限于各种雇佣索赔、供应商纠纷和供应商索赔。其中一些法律诉讼要求金钱赔偿，包括惩罚性赔偿索赔，而保险可能不在保险范围内。我们会审查法律事务，并在必要时更新我们对合理可能的损失和相关披露的估计。我们对法律事务有应计负债，我们认为这些法律事务的损失既是可能的，也是可以合理估算的。这些负债估计数可能会因事态的进一步发展而发生变化。法律诉讼的结果本质上是不确定的。对其中一个或多个未决事项的负面决定可能会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生不利影响。
Molina Healthcare, Inc. 2023 年 9 月 30 日 10-Q 表格 | 19
肯塔基州 RFP。2020年9月4日，Anthem Kentucky Managed Care Plan, Inc.（“Anthem”）在富兰克林县巡回法院对肯塔基州财政和行政内阁、肯塔基州卫生和家庭服务内阁以及包括我们的肯塔基州健康计划在内的所有五个中标者的健康计划提起诉讼。2022年9月9日，肯塔基州上诉法院裁定，关于巡回法院先前给予Anthem救济的裁决，巡回法院不应宣布2020年的采购无效，因此不应将合同授予Anthem。Anthem寻求肯塔基州最高法院（“KSC”）对上诉法院的裁决进行自由裁量审查。2023年4月19日，KSC批准了Anthem的自由裁量审查请求，并下令进行法律简报，双方于2023年9月完成了简报。预计KSC将安排口头辩论。在KSC下达进一步命令之前，根据其目前的医疗补助合同，我们的肯塔基州健康计划将在可预见的将来继续运作。目前，公司无法预测结果，也无法就此事可能的结果或损失（如果有的话）提供合理的估计或估计范围。
波多黎各。2021年8月13日，波多黎各Molina Healthcare, Inc.（“MHPR”）向波多黎各联邦圣胡安初审法院（州法院）提起诉讼，声称除其他索赔外，还违反了针对波多黎各健康保险管理局（“ASES”）的合同。2021年9月13日，ASES对MHPR和公司提起了反诉和第三方投诉。双方正在进行和解谈判。2023年9月28日举行了身份听证会，ASES和Molina在听证会上向法院通报了正在进行的和解谈判。法院定于2024年1月17日举行情况会议，以了解和解的最新情况，目前，公司无法预测结果，也无法就此事可能的结果或损失（如果有的话）提供合理的估计或估计范围。
Molina Healthcare, Inc. 2023 年 9 月 30 日 10-Q 表格 | 20
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（“MD&A”）
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告包含前瞻性陈述。我们打算将此类前瞻性陈述纳入1933年《证券法》第27A条、《证券法》、1934年《证券交易法》或《证券交易法》第21E条中关于前瞻性陈述的安全港条款。许多前瞻性陈述都位于 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的标题下。前瞻性陈述根据某些假设提供了当前对未来事件的预期，而本10-Q表季度报告中包含的历史事实陈述以外的所有陈述都可能是前瞻性陈述。在某些情况下，你可以用 “指导”、“未来”、“预期”、“相信”、“嵌入”、“估计”、“预期”、“增长”、“打算”、“计划”、“预测”、“项目”、“将”、“将”、“可以”、“可以”、“可以” 或这些术语或其他类似表达方式中的否定词来识别前瞻性陈述。本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于有关我们未来的经营业绩和财务状况、行业和业务趋势、监管发展、业务战略、战略交易和商业安排、成员资格和市场增长以及我们未来运营目标的陈述。
提醒读者不要过分依赖任何前瞻性陈述，因为前瞻性陈述并不能保证未来的业绩，而且由于许多已知和未知的风险和不确定性，公司的实际业绩可能会有很大差异。这些已知的风险和不确定性包括但不限于我们在2022年10-K表年度报告中标题为 “风险因素” 的部分中确定的风险因素，包括但不限于与以下事项相关的风险：
•COVID-19 疫情突发公共卫生事件（“PHE”）结束后，全国各地重新确定医疗补助计划的影响，包括我们对预计保留的成员人数、健康敏锐度、成员退出医疗补助计划的规模以及剩余人口费率的精算合理调整的预测的准确性；
•PHE结束后，各州政府承受预算压力，联邦配套资金减少，各州努力降低利率或限制加息；
•围绕该领域的不断变化的市场动态 《平价医疗法案》(“ACA”) Marketplaces，包括影响注册、特殊注册期、会员选择、风险调整估计和结果、Marketplace 计划破产或破产管理以及更高敏锐度会员注册可能不成比例的问题；
•我们成功地保留现有或已授予的政府合同，我们成功地根据征求建议书提交了投标书，以及我们确定并购目标以支持我们随着时间的推移持续增长的能力；
•根据我们最近的征求建议书（“RFP”），成功扩大了我们在加利福尼亚州、新墨西哥州和内布拉斯加州的业务，并满足了新的医疗补助合同下的所有准备情况审查要求；
•我们有能力完成收购、整合收购，包括收购 AgeWell New York、My Choice Wisconsin、Brand New Day 和加州中央健康计划；
•根据后续事态发展或新信息对报告的保费收入进行后续调整，包括与Marketplace风险调整相关的估计应付或应收金额的变化；
•有效管理我们的医疗费用；
•我们能够以合理的准确度预测利用率；
•涉及我们自己或我们的合同供应商的网络攻击、勒索软件攻击或其他隐私或数据安全事件，这些事件导致受保护信息被无意中未经授权泄露，以及我们在远程工作环境中的工作在多大程度上增加了我们面临这些风险的风险；
•管理我们运营的能力，包括维护和建立与授权、批准、提供者付款有关的适当内部系统和控制措施，以及我们的护理管理计划的总体成功；
•我们过渡到永久远程工作环境的影响，包括任何相关的减值费用或合同终止成本；
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•我们收到了足够的保费率，以支持不断上涨的药房成本，包括与特种药物相关的成本以及允许选择价格更高的非仿制药的处方变更所产生的成本；
•在保费率上涨的趋势落后于医疗成本上涨趋势的环境中，我们能够盈利；
•联邦或州医疗费用支出下限、管理成本和利润上限、保费稳定计划、利润分享安排以及风险调整条款和要求的解释和实施；
•我们对此类最低年度医疗损失率（“最低MLR”）、管理成本和利润上限、保费稳定计划、利润分享安排以及风险调整条款和要求所欠金额的估计；
•医疗补助扩张医疗费用走廊，以及任何其他对收入的追溯调整，其中方法和程序有待解释或取决于莫利纳成员以外的参与者的健康状况的信息；
•关于实现某些质量衡量标准的风险保费规则和州合同履约要求的解释和实施，以及我们确认与之相关的收入金额的能力；
•加利福尼亚州、伊利诺伊州、密歇根州、俄亥俄州、南卡罗来纳州和德克萨斯州为有双重资格获得医疗补助和医疗保险的人提供服务的计划的成功和持续性；
•越来越多地整合医疗保险和医疗补助计划和合规要求，并将CMS制定的联邦医疗保险要求扩大或纳入州管理的医疗补助计划；
•对我们的健康计划中已发生但未报告或已支付的医疗费用的准确估计；
•各州为收回先前支付和确认的保费金额所做的努力；
•由于联邦和/或州立法，或者我们的收入组合和其他因素的变化，我们的年度有效税率发生变化；
•我们业务所依赖的供应商的高效和有效运营；
•与续订医疗补助保险有关的并发症、成员混乱、资格重新确定或注册积压；
•欺诈、浪费和滥用问题、政府审计或审查、评论信或潜在的调查，以及由此可能导致的任何罚款、制裁、冻结注册、纠正行动计划、监控计划或保费回收；
•我们的提供商（包括委托提供商）的成功、我们的提供商网络的充分性、与提供商的成功关系以及提供商的潜在损失；
•州监管机构批准我们的健康计划子公司的股息和分配；
•由于监管变化、计划调整或其他改革，我们合同下的资金发生了变化；
•与灾难性疾病有关的高额索赔；
•诉讼、仲裁或行政程序的解决；
•我们在加利福尼亚州、纽约州、俄亥俄州、德克萨斯州和华盛顿州的健康计划的规模和收入增加，以及与我们的业务集中在这些州相关的风险；
•未能遵守我们信贷协议中的财务或其他契约或管理我们未偿还优先票据的契约；
•以可接受的条件提供充足的融资，为我们的扩张和增长提供资金和资本化，在到期时偿还未偿债务，并满足我们的总体流动性需求；
•我们运营所在的州未能续订其联邦医疗补助豁免；
•通常影响管理式医疗行业的变化，包括任何影响我们运营业务领域的新联邦或州立法；
•增加政府附加费、税收和摊款；
•通货膨胀对我们医疗费用的影响以及为未偿债务再融资的成本；
•我们的一位或多位高级管理人员意外失去领导权；以及
•医疗补助行业的竞争和整合加剧。
每个术语都是 “Molina Healthcare, Inc.”除非另有说明，否则此处使用的 “Molina Healthcare”、“公司”、“我们”、“我们的” 和 “我们” 统指Molina Healthcare, Inc.及其全资子公司。本10-Q表季度报告中的前瞻性陈述基于截至本10-Q表季度报告发布之日我们获得的信息，尽管我们认为这些信息构成了此类陈述的合理基础，但此类信息可能有限或不完整，不应将我们的陈述理解为表明我们已经对所有可能可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。我们
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通过这些警示性陈述来限定我们所有的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述仅代表截至本10-Q表季度报告发布之日。除非法律要求，否则公司没有义务出于任何原因修改或更新任何前瞻性陈述。
本10-Q表季度报告以及以下关于我们财务状况和经营业绩的讨论应与本报告其他地方出现的合并财务报表和这些报表的附注以及我们2022年10-K表年度报告中出现的经审计的财务报表和管理层的讨论与分析一起阅读。
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概述
财富500强公司Molina Healthcare, Inc. 根据医疗补助和医疗保险计划以及州保险市场（“市场”）提供托管医疗服务。截至2023年9月30日，我们为分布在20个州的约520万名会员提供服务。
2023 年第三季度亮点
我们报告称，2023年第三季度净收益为2.45亿美元，摊薄每股收益为4.21美元，这反映了以下几点：
•截至2023年9月30日，会员人数为520万，与2022年9月30日相比增加了31,000人，增长了1％，这主要是由于爱荷华州医疗补助合同于2023年7月生效，并于2023年9月完成了对My Choice威斯康星州的收购，这抵消了医疗补助重新决定的影响；
•保费收入为82亿美元，与2022年第三季度相比增长了8％，这要归因于医疗补助和医疗保险的会员人数增加，但部分抵消了Marketplace会员人数预期流失的影响；
•合并医疗比率（“MCR”）为88.7％，而2022年第三季度为88.4％。我们年初至今的合并MCR为87.8％，完全符合我们的长期目标区间，这反映了持续强劲的运营业绩和医疗成本管理；
•投资收入为1.12亿美元，与2022年第三季度相比增长了129％，并继续推动我们的净收入同比增长；
•一般和管理费用（“G&A”）比率为7.1％，与2022年第三季度持平，尽管由于有纪律的成本管理的好处，新合同于2023年7月开始，预计将于2024年开始，新的业务实施支出预计将于2024年开始，但与2022年第三季度持平；以及
•税后利润率为2.9％，符合我们的预期。
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合并财务摘要
下表汇总了我们在所示期间的合并经营业绩和其他财务信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| | （以百万计，每股金额除外） |
| 保费收入 | $ | 8,240 | | | $ | 7,636 | | | $ | 24,167 | | | $ | 22,966 | |
| 减去：医疗费用 | 7,306 | | | 6,748 | | | 21,215 | | | 20,183 | |
| 医疗利润 | 934 | | | 888 | | | 2,952 | | | 2,783 | |
MCR (1) | 88.7 | % | | 88.4 | % | | 87.8 | % | | 87.9 | % |
| | | | | | | |
| 其他收入： | | | | | | | |
| 保费税收入 | 176 | | | 223 | | | 517 | | | 646 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 投资收益 | 112 | | | 49 | | | 280 | | | 82 | |
| 其他收入 | 20 | | | 19 | | | 60 | | | 57 | |
| | | | | | | |
| 一般和管理费用 | 608 | | | 560 | | | 1,817 | | | 1,682 | |
G&A 比率 (2) | 7.1 | % | | 7.1 | % | | 7.3 | % | | 7.1 | % |
| | | | | | | |
| 保费税支出 | 176 | | | 223 | | | 517 | | | 646 | |
| | | | | | | |
| 折旧和摊销 | 42 | | | 45 | | | 128 | | | 129 | |
| 其他 | 57 | | | 16 | | | 90 | | | 43 | |
| 营业收入 | 359 | | | 335 | | | 1,257 | | | 1,068 | |
| 利息支出 | 27 | | | 28 | | | 82 | | | 83 | |
| | | | | | | |
| 所得税支出前的收入 | 332 | | | 307 | | | 1,175 | | | 985 | |
| 所得税支出 | 87 | | | 77 | | | 300 | | | 249 | |
| 净收入 | $ | 245 | | | $ | 230 | | | $ | 875 | | | $ | 736 | |
| | | | | | | |
每股净收益——摊薄 | $ | 4.21 | | | $ | 3.95 | | | $ | 15.08 | | | $ | 12.58 | |
| | | | | | | |
| 摊薄后的加权平均已发行股数 | 58.1 | | | 58.3 | | | 58.1 | | | 58.5 | |
| | | | | | | |
| 其他关键统计数据 | | | | | | | |
| 终止会员资格 | 5.2 | | | 5.2 | | | 5.2 | | | 5.2 | |
| 有效所得税税率 | 26.3 | % | | 24.9 | % | | 25.5 | % | | 25.2 | % |
税后利润率 (3) | 2.9 | % | | 2.9 | % | | 3.5 | % | | 3.1 | % |
| | | | | | | |
________________________
(1) MCR代表医疗费用占保费收入的百分比。
(2) G&A 比率表示一般和管理费用占总收入的百分比。
(3) 税后利润率代表净收入占总收入的百分比。
合并业绩
净收入和营业收入
2023年第三季度的净收益为2.45亿美元，摊薄每股收益为4.21美元，而2022年第三季度为2.3亿美元，摊薄每股收益为3.95美元。净收入增长7％与营业收入的改善一致，营业收入在2023年第三季度增至3.59亿美元，而2022年第三季度为3.35亿美元。
截至2023年9月30日的九个月中，净收益为8.75亿美元，摊薄每股收益为15.08美元，而截至2022年9月30日的九个月中，净收益为7.36亿美元，摊薄每股收益为12.58美元。净收入增长19％，这与截至2023年9月30日的九个月中营业收入增长12.57亿美元一致，而截至2022年9月30日的九个月中，营业收入为10.68亿美元。
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这两个时期营业收入的改善主要是由于会员人数的增长推动了更高的保费收入、医疗利润率和投资收入的增加。
保费收入
与2022年第三季度相比，2023年第三季度的保费收入增加了6.04亿美元，增长了8％，在截至2023年9月30日的九个月中，与截至2022年9月30日的九个月相比，增加了12亿美元，增长了5％。保费收入的增加反映了医疗补助和医疗保险领域的有机会员人数增加，以及2022年第四季度完成的AgeWell收购、2023年7月1日爱荷华州医疗补助合同的启动以及2023年9月1日完成的威斯康星州My Choice收购的影响，但部分被市场板块的预期下滑所抵消。
医疗比例
2023年第三季度的合并MCR增至88.7％，而2022年第三季度为88.4％，合30个基点。这一增长是由医疗补助和医疗保险板块推动的，但市场细分市场的改善部分抵消了这一增长。截至2023年9月30日的九个月中，合并MCR降至87.8％，而截至2022年9月30日的九个月的合并MCR为87.9％，为10个基点。这一改善反映了Marketplace MCR的下降以及持续强劲的运营业绩和医疗成本管理。详见下文 “可报告细分市场——分部财务业绩”。
截至2023年9月30日的九个月中，去年储备金的发展一直是有利的，但其对收益的影响主要被最低MLR和医疗费用走廊所吸收。
保费税收入和支出
2023年和2022年第三季度的保费税率（保费税支出占保费收入加上保费税收入的百分比）分别为2.1％和2.8％，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别为2.1％和2.7％。本年度比率下降的主要原因是加州管理式医疗组织税于2022年12月31日到期。
投资收益
2023年第三季度的投资收入从2022年第三季度的4900万美元增至1.12亿美元，在截至2023年9月30日的九个月中增至2.8亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为8200万美元，而截至2022年9月30日的九个月为8200万美元。这两个时期的增长主要是由投资资产水平的提高和利率的上升所推动的。
其他收入
其他收入在2023年第三季度略有增长至2000万美元，而2022年第三季度为1,900万美元，在截至2023年9月30日的九个月中增至6000万美元，而截至2022年9月30日的九个月为5,700万美元。其他收入主要包括与长期服务和支持我们在威斯康星州提供的咨询服务相关的服务收入。
G&A 费用
2023年第三季度和2022年第三季度的并购支出比率稳定为7.1％。在截至2023年9月30日的九个月中，并购支出比率为7.3％，而在截至2022年9月30日的九个月中，该比率为7.1％。在截至2023年9月30日的九个月中，增长的主要原因是与爱荷华州和加利福尼亚州医疗补助合同中标相关的新业务实施的部署成本，该合同分别于7月开始，预计将于2024年开始，但规模和持续严格的成本管理所带来的好处部分抵消了这一增长。
折旧和摊销
2023年第三季度的折旧和摊销额为4,200万美元，而2022年第三季度为4,500万美元，在截至2023年9月30日的九个月中，折旧和摊销额略有下降至1.28亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为1.29亿美元。
其他运营费用
其他运营支出在2023年第三季度增至5700万美元，而2022年第三季度为1,600万美元，在截至2023年9月30日的九个月中增至9000万美元，而截至2022年9月30日的九个月中为4,300万美元。这两个时期的增长反映了发行人破产导致2022年Marketplace风险调整应收账款的4100万美元信用亏损，摊薄后每股亏损0.54美元
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在德克萨斯州的风险池中。如上所述，其他运营费用还包括与我们在威斯康星州提供的长期服务和支持咨询服务相关的服务成本。
利息支出
2023年和2022年第三季度的利息支出分别为2700万美元和2,800万美元，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，利息支出分别为8200万美元和8300万美元。
所得税
2023年第三季度的所得税支出为8,700万美元，占税前收入的26.3％，而2022年第三季度的所得税支出为7700万美元，占税前收入的24.9％。截至2023年9月30日的九个月中，所得税支出为3亿美元，占税前收入的25.5％，而截至2022年9月30日的九个月中，所得税支出为2.49亿美元，占税前收入的25.2％。有效税率的差异主要是由于州所得税和相应时期记录的离散税收优惠的差异造成的。
趋势和不确定性
监管发展和相关趋势
联邦经济稳定和其他计划
PHE 于 2023 年 5 月 11 日正式结束。有几个与PHE相关的医疗保健计划受到这一政策变化的影响。其中包括 COVID-19 检测和疫苗的承保范围、Covid 相关治疗的医疗保险费用表的变更以及居家 COVID-19 诊断测试的免费承保。根据联邦法律和监管要求，其中一些计划以PHE的终止而结束，而有些计划将在2023年剩余时间或2024年之前持续下去，有些计划将永久存在。
运营
注册和保费收入
不包括收购和退出波多黎各，自2020年3月31日我们首次开始报告疫情的影响以来，我们增加了大约80万名新的医疗补助成员。我们认为，会员人数的增加主要是由于暂停重新确定医疗补助资格。2023年的《合并拨款法》授权各州从2023年4月1日起恢复重新确定并终止对不符合资格的投保人的保险，无论PHE的地位如何。因此，在2023年第三季度，我们开展业务的所有州都开始取消会员注册。我们估计，在第三季度，由于重新确定的净影响，我们失去了约20万名会员，但被新入学人数所抵消，使今年迄今为止的数字达到约30万人。鉴于大量程序终止以及CMS和各州干预措施的增加，我们预计重新连接可能会继续，从而减少目前报告的损失。尽管已取消注册的会员的医疗费用状况比医疗补助细分市场的平均水平更为有利，但结合走廊抵消在多个州的有益影响，我们在截至2023年9月30日的九个月中医疗补助MCR仍符合我们的预期。我们仍处于医疗补助重新确定过程的初期阶段，但根据迄今为止的经验，我们预计我们将保留自2020年3月31日以来获得的成员人数的约40％。
最近的其他事态发展
威斯康星州收购——医疗补助和医疗保险。2023年9月1日，我们完成了对威斯康星州My Choice几乎所有资产的收购。结果，我们在威斯康星州增加了大约 40,000 名会员。
新墨西哥州采购部—医疗补助。 2023年8月，我们确认新墨西哥州公共服务部（“HSD”）已宣布打算向新墨西哥州的Molina Healthcare授予医疗补助管理式医疗合同。HSD宣布这一消息之前，HSD撤销了2023年1月30日提出的Turquise Care征求建议书的取消。新的医疗补助合同的上线日期预计为2024年7月1日。新合同的期限预计为三年，可能的延期将使合同期限再延长五年。
德克萨斯州采购部—医疗补助。 2023 年 7 月，我们敲定了德州 STAR+PLUS 计划的合同，保留了我们现有的全部足迹。新合同预计将于2024年9月开始运营。
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爱荷华州采购部—医疗补助。 我们与爱荷华州卫生与公共服务部的新合同于2023年7月1日生效，为TANF、CHIP、ABD、LTSS和医疗补助扩张受益人提供健康保险。截至2023年9月30日，我们为大约18万名会员提供了服务。这份新合同的期限为四年，有可能延期两年，两年。
密西西比州采购部—医疗补助。 2022年8月，我们宣布，密西西比州医疗补助部（“DOM”）已通知我们的密西西比州健康计划，它打算根据DOM于2021年12月发布的资格申请，为其密西西比州协调准入计划和密西西比州儿童健康保险计划授予医疗补助协调医疗合同。这份为期四年的合同预计将于2023年7月1日开始，但在2023年第二季度，DOM将现有合同又延长了一年。我们现在预计这份为期四年的合同将于2024年7月1日生效，DOM有权自行决定将新的奖励再延长两年。该奖项使我们能够继续为全州的医疗补助成员提供服务。
加州收购—医疗保险2023年6月30日，我们宣布了一项最终协议，收购加州Brand New Day和Central Health Plan的100％已发行和流通股本，这两家公司都是加州Bright Health Company, Inc.的全资子公司。该交易的收购价格约为5.1亿美元，扣除某些税收优惠，我们打算用包括手头现金在内的可用资金为其提供资金。该交易须经联邦和州监管部门的批准、偿付能力和Bright Health Group在整个收盘前期间作为持续经营企业的持续运营以及其他成交条件。监管部门批准程序正在按计划进行。我们将继续与Bright管理层合作，以满足剩余的成交条件，并继续预计将在2024年第一季度完成。
印第安纳州采购部—医疗补助。 2023年9月，印第安纳州家庭和社会服务管理局通知我们，该州不打算向莫利纳提供长期服务和支持合同，让其参与该州的老龄化之路计划，该计划将于2024年7月1日生效。该州认为莫利纳不符合准备情况审查的要求。莫利纳被要求在2024年1月1日之前在印第安纳州提供符合双重条件的特殊需求计划（“D-SNP”）产品，但由于医疗保险和医疗补助服务中心（“CMS”）的管理要求而无法这样做。通过与CMS的正常行动方针，莫利纳本可以在2025年1月1日在印第安纳州拥有D-SNP。
有关其他细分市场趋势、不确定性和其他发展的讨论，请参阅我们的2022年10-K表年度报告，“第1项。商业——我们的业务” 和 “——立法和政治环境”。
可报告的细分市场
截至2023年9月30日，我们为大约520万名有资格获得医疗补助、医疗保险和其他政府赞助的低收入家庭和个人医疗保健计划的会员提供了服务，其中包括Marketplace会员，其中大多数人获得政府的保费补贴。
我们目前有四个应报告的细分市场，包括：1) 医疗补助；2) Medicare；3) Marketplace；4) 其他。
Medicaid、Medicare和Marketplace细分市场代表了我们提供托管医疗保健服务的政府资助或赞助的计划。其他细分市场对我们的合并经营业绩来说微不足道，它包括威斯康星州的长期服务和支持咨询服务。
我们如何评估绩效
我们的收入主要来自健康保险费。我们的主要客户是州医疗补助机构和联邦政府。
用于评估我们的医疗补助、医疗保险和市场细分市场表现的关键指标是保费收入、医疗利润率和医疗保健比率（“MCR”）。MCR表示医疗费用占保费收入的百分比。因此，基础医疗利润率，或医疗补助、医疗保险和市场细分市场从保费收入中扣除医疗费用后获得的金额，是管理层审查的最重要的收益指标，我们的首席执行官使用它来审查业绩、评估业绩和分配资源。用于评估其他细分市场表现的关键指标是服务利润。服务利润等于服务收入减去服务收入成本。
管理层对医疗利润率变化的讨论和分析将在下文 “细分市场财务业绩” 下讨论。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注附注10 “分部”。
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细分会员
下表列出了截至指定日期按细分市场划分的会员资格：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 十二月三十一日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2022 |
| 医疗补助 | 4,757,000 | | | 4,754,000 | | | 4,667,000 | |
| 医疗保险 | 173,000 | | | 156,000 | | | 155,000 | |
| 市场 | 276,000 | | | 348,000 | | | 353,000 | |
| 总计 | 5,206,000 | | | 5,258,000 | | | 5,175,000 | |
| | | | | |
分部财务业绩
下表汇总了所示期间按细分市场划分的保费收入、医疗利润率和MCR（百万美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
| 高级
收入 | | 医疗
利润 | | MCR | | 高级
收入 | | 医疗
利润 | | MCR |
| | | | | |
| 医疗补助 | $ | 6,711 | | | $ | 752 | | | 88.8 | % | | $ | 6,125 | | | $ | 703 | | | 88.5 | % |
| 医疗保险 | 1,032 | | | 78 | | | 92.4 | | | 947 | | | 108 | | | 88.7 | |
| 市场 | 497 | | | 104 | | | 78.9 | | | 564 | | | 77 | | | 86.3 | |
| 总计 | $ | 8,240 | | | $ | 934 | | | 88.7 | % | | $ | 7,636 | | | $ | 888 | | | 88.4 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
| 高级
收入 | | 医疗
利润 | | MCR | | 高级
收入 | | 医疗
利润 | | MCR |
| | | | | |
| 医疗补助 | $ | 19,545 | | | $ | 2,242 | | | 88.5 | % | | $ | 18,406 | | | $ | 2,168 | | | 88.2 | % |
| 医疗保险 | 3,122 | | | 317 | | | 89.8 | | | 2,847 | | | 360 | | | 87.4 | |
| 市场 | 1,500 | | | 393 | | | 73.8 | | | 1,713 | | | 255 | | | 85.1 | |
| 总计 | $ | 24,167 | | | $ | 2,952 | | | 87.8 | % | | $ | 22,966 | | | $ | 2,783 | | | 87.9 | % |
| | | | | | | | | | | |
医疗补助
与2022年第三季度相比，医疗补助保费收入在2023年第三季度增长了5.86亿美元，增长了10％。与截至2022年9月30日的九个月相比，在截至2023年9月30日的九个月中，医疗补助保费收入增加了11亿美元，增长了6％。增长主要是由于成员人数的增加、业务结构的变化以及风险走廊在多个州的有益影响。截至2023年第一季度末，我们继续受益于与暂停重新决定相关的会员人数增长。此外，由于爱荷华州医疗补助合同于2023年7月生效，以及2022年第四季度完成的对AgeWell的收购和2023年9月1日完成的威斯康星州我的选择收购的影响，会员人数增加。重新决定的净成员影响部分抵消了这些增长。到2023年第三季度末，我们医疗补助计划范围内的所有州都已开始取消会员注册。
与2022年第三季度相比，我们的医疗补助计划的医疗利润率在2023年第三季度增加了4,900万美元，增长了7％，在截至2023年9月30日的九个月中，与截至2022年9月30日的九个月相比，增加了7400万美元，增长了3％。这两个时期的同比变化是由上面讨论的保费收入增加所推动的，但部分被MCR的增加所抵消。
医疗补助MCR从2022年第三季度的88.5％增长了30个基点至2023年第三季度的88.8％，在截至2023年9月30日的九个月中，从截至2022年9月30日的九个月的88.2％上涨了30个基点至88.5％，从截至2022年9月30日的九个月的88.2％上涨了30个基点。这两个时期的增长主要归因于业务和成员结构的变化，包括重新决定带来的适度敏锐影响，但被几个州风险走廊抵消、运营业绩改善和医疗成本管理的有益影响部分抵消。2023年第三季度的MCR增长也反映了临时的追溯利率调整
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在纽约州。 截至2023年9月30日的九个月医疗补助MCR与我们的长期目标区间一致。
医疗保险
与2022年第三季度相比，2023年第三季度的医疗保险保费收入增加了8500万美元，增长了9％，在截至2023年9月30日的九个月中，与截至2022年9月30日的九个月相比，增加了2.75亿美元，增长了10％。这一增长主要是由于MAPD和D-SNP成员扩大的影响，包括现有各州的成员人数有机增长以及My Choice Wiscons于2023年9月1日关闭。
与2022年同期相比，医疗保险的医疗利润率在2023年第三季度减少了3000万美元，在截至2023年9月30日的九个月中减少了4,300万美元。这两个时期的下降主要是由于下文讨论的MCR的增加，但保费收入的增加部分抵消了这一增长。
医疗保险MCR从2022年第三季度的88.7％或370个基点增至2023年第三季度的92.4％。在截至2023年9月30日的九个月中，医疗保险MCR增至89.8％，而截至2022年9月30日的九个月中为87.4％，合240个基点。增长的主要原因是专业、门诊和居家服务的利用率提高，以及与新的MAPD和D-SNP成员相关的风险调整后保费降低的影响，但部分被续订会员的风险评分提高所抵消，这更能反映我们会员的敏锐度。截至2023年9月30日的九个月中，医疗保险MCR高于我们的长期目标区间。
市场
与2022年第三季度相比，2023年第三季度的市场溢价收入减少了6700万美元，在截至2023年9月30日的九个月中，与截至2022年9月30日的九个月相比，减少了2.13亿美元。这两个时期的下降主要是由于预计会员人数将减少，但保费收入PMPM的增加部分抵消了这一下降。截至2023年9月30日，我们的市场会员人数为27.6万人，与2022年9月30日相比减少了77,000名会员，这符合我们在该细分市场实现目标利润率的产品和定价策略。保费收入PMPM的增长是由于与产品和定价策略一致的银金属等级产品组合增加，以及风险调整溢价的增加。
与2022年第三季度相比，Marketplace的医疗利润率在2023年第三季度增加了2700万美元，在截至2023年9月30日的九个月中，与截至2022年9月30日的九个月相比，增加了1.38亿美元。2023年第三季度的改善主要是由于下文讨论的MCR的下降，但部分被会员和保费的减少所抵消。
市场MCR在2023年第三季度降至78.9％，而2022年第三季度为86.3％，降至740个基点，在截至2023年9月30日的九个月中降至73.8％，而截至2022年9月30日的九个月中为85.1％，合1,130个基点。这两个时期的下降主要是由于我们为实现目标利润率而采取的产品和定价策略，包括提高银金属等级和续订会员的风险调整溢价，与这些会员的敏锐度相称。此外，九个月期的比较反映了2023年第二季度确认的2022年风险调整应付账款的有利变化，而2022年第二季度确认的2021年风险调整应付账款则出现了不利的变化。由于免赔额较低，银金属等级产品产生的MCR季节性要小于青铜金属等级产品。上述成员结构的变化部分抵消了这些影响。我们的 2023 年 Marketplace MCR 符合全年预期，该业务的利润率达到个位数。
其他
其他细分市场包括服务收入和与我们在威斯康星州提供的长期服务和支持咨询服务相关的成本，还包括未分配给医疗补助、医疗保险或市场领域的某些公司金额。这些金额对我们截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并经营业绩并不重要。
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流动性、财务状况和资本资源
流动性
我们管理现金、投资和资本结构，以履行业务的短期和长期债务，同时保持流动性和财务灵活性。我们预测、分析和监控我们的现金流，以便在我们的财务战略范围内进行谨慎的投资管理和融资。
我们将流动性保持在两个层面：1）受监管的健康计划子公司；2）母公司。我们受监管的子公司从保费收入中产生可观的现金流，这些收入通常是在支付相关医疗服务之前的短时间内收到的。保费收入是我们的主要流动性来源。因此，保费收入和盈利能力的任何下降都可能对我们的流动性产生负面影响。
我们受监管的健康计划子公司持有的大部分资产是现金、现金等价物和投资。在可用且适用法规允许的情况下，超过我们受监管的健康计划子公司资本需求的现金通常以股息的形式支付给我们的母公司，用于一般公司用途。在截至2023年9月30日的第三季度和九个月中，母公司分别从受监管的健康计划子公司获得了1.75亿美元和4.23亿美元的股息和资本回报。参见下文 “流动性的未来来源和用途——未来来源” 中对股息的进一步讨论。
母公司还可以向受监管的健康计划子公司出资，以满足最低法定净资产要求，包括为新的健康计划和收购提供资金。在截至2023年9月30日的第三季度和九个月中，母公司出资总额为分别为1.52亿美元和1.85亿美元到某些受监管的健康计划子公司。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，母公司的现金、现金等价物和投资分别为4.81亿美元和3.75亿美元。截至2023年9月30日，增长主要是由于从受监管的健康计划子公司获得的股息，但部分被公司付款时机、对受监管的健康计划子公司的资本出资以及为收购支付的净现金所抵消。
投资
在考虑了运营活动的预期现金流之后，我们通常将超过预期短期债务的受监管子公司的现金投资于长期、投资级和有价债务证券，以提高我们的整体投资回报。这些投资是根据董事会批准的投资政策进行的，这些政策符合适用的州法律法规。
我们的投资政策旨在提供流动性、保护资本并最大限度地提高投资资产的总回报率，所有这些都符合规定子公司可以投资的工具类型的州要求。这些投资政策要求我们的投资的最终到期日少于15年，或者结构性证券的平均寿命小于15年。根据有据可查的指导方针运营的专业投资组合经理管理我们的投资和部分现金等价物。如果投资的亏损头寸超过一定水平，我们的投资组合经理必须事先获得我们的批准，然后才能出售这些投资。
我们投资组合的总体评级仍然强劲，评级为A+。我们的投资政策有指令和州指导方针，以最大限度地减少动荡市场中的风险和风险敞口。此外，我们的投资组合经理还协助我们应对资本市场的波动。
我们的限制性投资主要投资于现金、现金等价物、美国国债和公司债务证券；我们有能力持有此类限制性投资直至到期。我们所有的非限制性投资均归类为流动资产。
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现金流活动
我们的现金流汇总如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 改变 |
| | | | | |
| （以百万计） |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 2,352 | | | $ | 985 | | | $ | 1,367 | |
| 用于投资活动的净现金 | (719) | | | (938) | | | 219 | |
| 用于融资活动的净现金 | (61) | | | (258) | | | 197 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金及现金等价物的净增加（减少） | $ | 1,572 | | | $ | (211) | | | $ | 1,783 | |
| | | | | |
经营活动
我们通常每月收到人头补助金，然后再支付医疗索赔；但是，政府付款人可能会调整其付款时间表，从而对我们在任何给定时期内报告的经营活动现金流产生正面或负面影响。例如，政府付款人可能会延迟我们的保费支付，或者他们可能会预付下个月的保费。
截至2023年9月30日的九个月中，运营提供的净现金为23.52亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为9.85亿美元。现金流增加13.67亿美元是由于运营的增长以及来自有机和新的RFP启动和收购的净收益，以及政府应收账款和应付账款的时间差异的净影响。
投资活动
截至2023年9月30日的九个月中，用于投资活动的净现金为7.19亿美元，而截至2022年9月30日的九个月中使用了9.38亿美元，现金流增加了2.19亿美元。现金流的增加主要是由于截至2023年9月30日的九个月中收益和投资购买的净活动。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，与收购相关的净现金流出分别为300万美元和1.34亿美元。
融资活动
截至2023年9月30日的九个月中，用于融资活动的净现金为6,100万美元，而截至2022年9月30日的九个月中使用的净现金为2.58亿美元，现金流增加了1.97亿美元。在截至2023年9月30日的九个月中，融资现金流出包括为偿还员工纳税义务而预扣的6000万美元普通股。在截至2022年9月30日的九个月中，融资现金流出包括购买2亿美元的普通股和为清算员工纳税义务而预扣的5300万美元普通股。此外，在截至2022年9月30日的九个月中，我们支付了2000万美元来清偿或有对价负债。
财务状况
我们认为，我们的现金资源、信贷协议下的可用借贷能力（见下文 “流动性的未来来源和用途——未来来源” 中进一步讨论）以及内部产生的资金将足以支持我们的运营、监管要求、债务偿还义务和资本支出，至少在未来12个月内。
合并而言，截至2023年9月30日，我们的营运资金为40亿美元，而截至2022年12月31日为32亿美元。截至2023年9月30日，我们的现金和投资总额为99亿美元，而截至2022年12月31日为77亿美元。我们的投资组合中有很大一部分以现金和现金等价物持有，由于我们打算将证券持有至到期，因此我们预计金融资产总公允价值的波动不会对我们的流动性或资本状况产生重大影响。截至2023年9月30日，我们归类为流动和可供出售的投资的未实现净亏损为2.17亿美元，截至2022年12月31日为2.1亿美元。我们已经确定，未实现的亏损主要是由利率波动造成的，而不是发行人信誉的恶化造成的。
监管资本和股息限制
我们每家受监管的全资子公司都必须维持由法规或法规确定的最低法定资本额。此类法规、法规和资本要求还限制了可能向我们作为唯一股东支付的股息和其他分配、贷款或预付款的时间、支付和金额。至
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如果我们的子公司必须遵守这些法规，他们可能没有财务灵活性向我们转移资金。根据现行法规和法规，截至2023年9月30日，这些子公司的最低资本和盈余要求估计约为24亿美元，截至2022年12月31日为23亿美元。截至这两个日期，我们受监管的全资子公司的总资本和盈余均超过了这些最低资本要求。
根据适用的监管要求，截至2023年9月30日，我们受监管的全资子公司在未经监管机构事先批准的情况下可能支付的股息总额约为2.5亿美元。这些子公司可以支付超过该金额的股息，但必须经过监管机构的批准。
根据我们截至2023年9月30日的现金和投资余额，管理层认为，我们受监管的全资子公司资本充足，超过了监管机构的最低要求。我们有能力并承诺在必要时为每项健康计划提供额外资金，以确保遵守法定资本和盈余要求。
债务评级
我们的每张优先票据都被标准普尔评为 “BB-”，被穆迪投资者服务公司评为 “Ba3”。我们的评级下调可能会对我们的借贷能力产生不利影响，增加我们未来的借贷成本。
财务契约
信贷协议包含惯常的非财务和财务契约，包括净杠杆率和利息覆盖率。此类比率按信贷协议条款的定义计算。
此外，管理我们每张未偿还优先票据的契约都包含交叉违约条款，这些条款是在我们或我们的任何子公司违约超过适用契约中规定金额的任何债务时触发的。截至2023年9月30日，我们遵守了信贷协议下的所有财务和非财务契约以及管理优先票据的契约。
流动性的未来来源和用途
未来来源
我们受监管的子公司从保费收入中产生可观的现金流，这些收入通常是在支付相关医疗服务之前的短时间内收到的。保费收入是我们的主要流动性来源。因此，保费收入和盈利能力的任何下降都可能对我们的流动性产生负面影响。
监管发展。不包括收购和退出波多黎各，自2020年3月31日我们首次开始报告疫情的影响以来，我们增加了约80万名新的医疗补助成员。我们认为，会员人数的增加主要是由于暂停重新确定医疗补助资格。2023年的《合并拨款法》授权各州从2023年4月1日起恢复重新确定并终止对不符合条件的投保者的保险，无论PHE的状况如何。因此，在2023年第三季度，我们运营的所有州都开始取消会员注册。我们估计，在第三季度，由于重新决定的净影响，我们损失了约20万名会员，但被新入学人数所抵消，使今年迄今为止的数字达到约30万人。鉴于大量程序终止以及CMS和各州的干预措施越来越多，我们预计重新连接可能会继续，从而减少目前报告的损失。尽管已取消注册的会员的医疗费用状况比医疗补助领域的平均水平更有利，但再加上多个州走廊抵消的有益影响，截至2023年9月30日的九个月中，我们的医疗补助MCR符合我们的预期。我们仍处于医疗补助重新决定过程的初期阶段，但根据迄今为止的经验，我们预计我们将保留自2020年3月31日以来获得的会员人数的大约40％。
子公司的股息。在可用且适用法规允许的情况下，超过我们受监管健康计划资本需求的现金通常以股息的形式支付给我们不受监管的母公司，用于一般公司用途。
信贷协议借款能力。 截至2023年9月30日，根据我们的信贷协议的循环信贷额度，我们的可用借贷能力为10亿美元。此外，信贷协议还规定了1500万美元的摇摆线子贷款和1亿美元的信用证子额度，以及可用于为某些不超过5亿美元的收购融资的增量定期贷款，外加无限额的此类定期贷款，前提是我们的合并净杠杆率不超过规定的最高水平。参见《合并财务报表附注》附注8 “债务” 中的进一步讨论。
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未来用途
购买普通股。 2023年9月，我们的董事会批准购买高达7.5亿美元的普通股。这项新计划取代了董事会先前于2022年11月批准的股票购买计划，并将延期至2024年12月31日。任何回购的确切时间和金额由管理层根据市场状况和股价以及其他因素确定，并受适用法律对数量、价格和时间限制的约束。截至2023年9月30日，根据该计划，仍有7.5亿美元可用于购买我们的普通股。
收购. 2023年6月30日，我们宣布了一项最终协议，收购加州Brand New Day和Central Health Plan的100％已发行和流通股本，这两家公司都是加州Bright Health Company, Inc.的全资子公司。该交易的收购价格约为5.1亿美元，扣除某些税收优惠，我们打算用包括手头现金在内的可用资金为其提供资金。该交易须经联邦和州监管部门的批准、偿付能力和Bright Health Group在整个收盘前期间作为持续经营企业的持续运营以及其他成交条件。监管部门批准程序正在按计划进行。我们将继续与Bright管理层合作，以满足剩余的成交条件，并继续预计将在2024年第一季度完成。
监管资本要求。我们有能力并承诺在必要时为我们的每项健康计划提供额外资本，以确保遵守法定资本和盈余要求。
合同义务
截至2022年12月31日，我们在10-K表的2022年年度报告中披露了截至2022年12月31日我们各项合同义务和承诺下的未来义务摘要。
在截至2023年9月30日的九个月中，除正常业务流程外，我们的合同义务和承诺没有重大变化。
关键会计估计
在我们编制合并财务报表时，我们会根据可能影响报告金额和披露的假设使用估算值；实际业绩可能与这些估计值有所不同。我们的关键会计估算涉及：
•应付医疗索赔和补助金。有关列出医疗索赔和应付福利变化的组成部分的表格，以及有关用于确定我们在随附的合并财务报表中列报的所有时期估计值变化的因素的更多信息，请参阅合并财务报表附注7 “医疗索赔和应付福利”。除了上述讨论外，在截至2023年9月30日的九个月中，我们在10-K表2022年年度报告中的 “关键会计估计” 中报告的披露没有重大变化。
•可能调整或限制收入或利润的合同条款。有关该主题的讨论，包括合并财务报表中记录的金额，请参阅合并财务报表附注附注2 “重要会计政策”。
•质量激励措施。在截至2023年9月30日的九个月中，我们在10-K表2022年年度报告中的 “关键会计估计” 中报告的披露没有重大变化。
•企业合并、商誉和无形资产，净额在截至2023年9月30日的九个月中，我们在10-K表2022年年度报告中的 “关键会计估计” 中报告的披露没有重大变化。
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关于市场风险的定量和定性披露
我们的收益和财务状况面临与利率变化相关的金融市场风险，以及由此对投资收入和利息支出的影响。
实际上，我们所有的投资和限制性投资都存在利率风险，如果市场利率上升，其价值将下降。假设市场利率在2023年9月30日立即上涨1％，那么我们的固定收益投资的公允价值将减少约1.04亿美元。随着时间的推移，利率下降将减少我们的投资收入。
有关公允价值衡量标准和我们的投资组合的更多信息，请参阅合并财务报表附注附注5 “公允价值计量” 和附注6 “投资”。
信贷协议下的借款根据我们选择的基准利率或其他固定利率计息，在每种情况下加上适用的保证金。欲了解更多信息，请参阅合并财务报表附注附注8，“债务”。
控制和程序
评估披露控制和程序。我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本10-Q表季度报告所涉期末，我们的披露控制和程序（定义见《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2023年9月30日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化。在截至2023年9月30日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
法律诉讼
有关法律诉讼的信息，请参阅合并财务报表附注，附注11，“承付款和意外开支”。
风险因素
某些风险可能会对我们的业务、财务状况、现金流、经营业绩或股票价格产生重大不利影响，在对我们的证券做出投资决策之前，您应仔细考虑这些风险。除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑我们在2022年10-K表年度报告中在 “风险因素” 标题下讨论的风险因素。
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未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
我们或代表我们在2023年第三季度购买的普通股，包括我们为履行员工所得税义务而预扣的股份，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总数 的股份 已购买(1) | | 每股支付的平均价格 | | 股票总数
作为其中的一部分购买
公开
已宣布
计划或
程式 | | 大概的美元价值 根据计划或计划可能尚未购买的股票 (2) |
| 7 月 1 日至 7 月 31 日 | 2,100 | | | $ | 301.24 | | | — | | | $ | 300,000,000 | |
| 8 月 1 日至 8 月 31 日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 300,000,000 | |
| 9 月 1 日至 9 月 30 日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 750,000,000 | |
| 总计 | 2,100 | | | $ | 301.24 | | | — | | | |
| | | | | | | |
_______________________
(1)在2023年第三季度，我们扣留了约2,100股普通股，以结清根据Molina Healthcare, Inc. 2019年股权激励计划发放的奖励的员工所得税义务。
(2)有关我们股票回购计划的更多信息，请参阅随附的财务报表附注附注9 “股东权益”。
其他信息
(a) 作为公司启动的管理层变动的一部分，前健康计划执行副总裁马克·鲁索于2023年10月25日离开公司。Russo先生有权获得12个月基本工资的遣散费，外加按目标按比例分配的奖金，前提是申请公布。
(b) 无。
(c) 公司没有董事或高级管理人员（定义见《联邦法规》第 17 篇第 240.16a-1 (f) 节） 采用要么 终止(i) 在截至2023年9月30日的三个月中，任何旨在满足第10b5-1 (c) 条中肯定辩护条件的购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划，或 (ii) 任何 “非第10b5-1条交易安排”（定义见17 CFR § 229.408（c））。
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展品索引
| | | | | | | | | | | | | | |
| 展品编号 | | 标题 | | 申报方法 |
| 10.1 | | Molina Healthcare, Inc. 第一修正案经修订和重述的递延薪酬计划（2022 年） | | 随函提交。 |
| 31.1 | | 第 302 节首席执行官的认证 | | 随函提交。 |
| 31.2 | | 第 302 节首席财务官的认证 | | 随函提交。 |
| 32.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。 | | 随函提交。 |
| 32.2 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。 | | 随函提交。 |
| 101. INS | | 内联 XBRL 分类实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。 | | 随函提交。 |
| 101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。 | | 随函提交。 |
| 101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 | | 随函提交。 |
| 101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 | | 随函提交。 |
| 101. 实验室 | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 | | 随函提交。 |
| 101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 | | 随函提交。 |
| 104 | | 封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL 并嵌入在附录 101 中） | | 随函提交。 |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | | 莫利纳医疗保健公司 |
| | | （注册人） |
| | |
| 注明日期： | 2023年10月26日 | | //JOSEPH M. ZUBRETSKY |
| | | 约瑟夫·祖布雷茨基 |
| | | 首席执行官 |
| | | （首席执行官） |
| | |
| 注明日期： | 2023年10月26日 | | /s/ MARK L. KEIM |
| | | Mark L. Keim |
| | | 首席财务官兼财务主管 |
| | | （首席财务官） |
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