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年计划成员2022-01-012022-09-300001014739美国通用会计准则：普通股成员BIOS：2017 年认股权证会员2023-01-012023-09-300001014739美国通用会计准则：普通股成员BIOS：2017 年认股权证会员2023-07-012023-09-300001014739美国通用会计准则：普通股成员BIOS：2017 年认股权证会员2022-07-012022-09-300001014739美国通用会计准则：普通股成员BIOS：2017 年认股权证会员2022-01-012022-09-300001014739美国通用会计准则：普通股成员BIOS：2017 年认股权证会员2023-09-300001014739美国通用会计准则：普通股成员BIOS：2017 年认股权证会员2022-12-310001014739BIOS：2015 年认股权证会员美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-09-300001014739BIOS：2015 年认股权证会员美国通用会计准则：普通股成员2023-07-012023-09-300001014739BIOS：2015 年认股权证会员美国通用会计准则：普通股成员2022-07-012022-09-300001014739BIOS：2015 年认股权证会员美国通用会计准则：普通股成员2022-01-012022-09-300001014739BIOS：2015 年认股权证会员美国通用会计准则：普通股成员2023-09-300001014739BIOS：2015 年认股权证会员美国通用会计准则：普通股成员2022-12-310001014739美国通用会计准则：普通股成员2023-02-200001014739US-GAAP：企业合资企业成员2022-07-012022-09-300001014739US-GAAP：企业合资企业成员2022-01-012022-09-300001014739US-GAAP：企业合资企业成员2023-09-300001014739US-GAAP：企业合资企业成员2022-12-31

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549

表单10-Q
（Mark One）
☑根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
 
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
 在从到的过渡期内
委员会文件编号： 001-11993
OPCH_Logo.jpg
OPTION CARE HEALTH,
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华05-0489664
（公司注册国）（美国国税局雇主识别号）
3000 湖畔博士300N 套房， 班诺克本， IL60015
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
注册人的电话号码，包括区号：
312-940-2443
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.0001美元哎哟纳斯达克全球精选市场
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☑没有☐

用勾号指明注册人是否在过去 12 个月（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405（本章第 232.405 节）要求提交的所有交互式数据文件。是的☑没有 ☐

用复选标记注明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、规模较小的申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器 ☑加速申报器☐非加速文件管理器☐规模较小的举报公司☐新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☑  

2023 年 10 月 23 日，有 177,130,539注册人已发行普通股的股份。







1


目录
  页面
数字
第一部分
第 1 项。
财务报表
4
简明合并资产负债表
5
未经审计的综合收益简明合并报表
6
未经审计的简明合并现金流量表
7
未经审计的简明合并股东权益表
8
未经审计的简明合并财务报表附注
9
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
21
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
32
第 4 项。
控制和程序
32
第二部分 
第 1 项。
法律诉讼
33
第 1A 项。
风险因素
33
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
33
第 5 项。
其他信息
33
第 6 项。
展品
34
签名
 
34
 
2

除非上下文另有要求，否则本10-Q表季度报告（以下简称 “10-Q表”）中提及的 “Option Care Health”、“公司”、“我们” 和 “我们的” 是指Option Care Health, Inc.及其合并子公司。
前瞻性陈述
本10-Q表格包括1995年《美国私人证券诉讼改革法》安全港条款所指的前瞻性陈述，包括但不限于有关我们对行业和宏观经济趋势以及经营业绩的预期的陈述。前瞻性陈述可以通过诸如 “预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“项目”、“估计”、“预期”、“可能”、“应该”、“将” 等词语来识别，以及对未来时期的类似提法。
前瞻性陈述既不是历史事实，也不是对未来表现的保证。相反，它们仅基于我们当前对业务未来、未来计划和战略、预测、预期事件和趋势、经济和其他未来状况的信念、期望和假设。由于前瞻性陈述与未来有关，因此它们会受到固有的不确定性、风险和环境变化的影响，这些变化难以预测，其中许多是我们无法控制的。如果这些风险中的任何一个成为现实，或者如果我们的前瞻性陈述所依据的任何假设被证明是不正确的，那么实际结果和发展可能与本10-Q表格中包含的前瞻性陈述中或所暗示的结果和进展存在重大差异。可能导致我们的实际业绩和财务状况与前瞻性陈述中显示的业绩和财务状况存在重大差异的重要因素包括我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告（我们的 “10-K表”）第一部分第1A项 “风险因素” 中列出的因素。尽管我们试图确定重要的风险因素，但可能还有其他我们目前不知道或我们目前认为不重要的风险因素，这些风险因素可能导致实际结果和发展与本10-Q表格中包含的前瞻性陈述中或所暗示的结果和进展存在重大差异。我们提醒您不要依赖任何前瞻性陈述，这些陈述也应与本10-Q表格其他地方包含的其他警示性陈述一起阅读。我们在本10-Q表格中发表的任何前瞻性陈述仅代表截至本表发布之日。除非法律要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。
3
目录
第一部分
财务信息
第 1 项。财务报表
4
目录
OPTION CARE 健康有限公司
简明的合并资产负债表
（以千计，股票和每股金额除外）
2023年9月30日2022年12月31日
（未经审计）
资产
流动资产：
现金和现金等价物$386,489 $294,186 
应收账款，净额382,957 377,542 
库存251,366 224,281 
预付费用和其他流动资产95,473 98,330 
流动资产总额1,116,285 994,339 
 
非流动资产：
财产和设备，净额107,960 108,321 
经营租赁使用权资产83,732 72,424 
无形资产，净额20,868 22,371 
推荐来源，净额323,126 341,744 
善意1,540,246 1,533,424 
其他非流动资产51,399 40,313 
非流动资产总额2,127,331 2,118,597 
总资产 $3,243,616 $3,112,936 
 
负债和股东权益  
流动负债：  
应付账款$429,536 $378,763 
应计薪酬和员工福利81,159 76,906 
应计费用和其他流动负债88,921 84,302 
经营租赁负债的当前部分18,468 19,380 
长期债务的当前部分6,000 6,000 
流动负债总额624,084 565,351 
 
非流动负债：
长期债务，扣除贴现、递延融资成本和流动部分1,057,016 1,058,204 
经营租赁负债，扣除流动部分85,423 71,441 
递延所得税33,921 22,154 
其他非流动负债3,089 9,683 
非流动负债总额1,179,449 1,161,482 
负债总额1,803,533 1,726,833 
 
股东权益：
优先股; $0.0001面值； 12,500,000授权股份， 不截至2023年9月30日和2022年12月31日的已发行股份
— — 
普通股；$0.0001面值： 250,000,000授权股份， 182,901,785已发行的股票和 177,129,378截至2023年9月30日的已发行股份； 182,341,420已发行的股票和 181,957,698截至2022年12月31日的已发行股份
18 18 
国库股票； 5,772,407和 383,722截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别按成本计算的已发行股份
(179,205)(2,403)
实收资本1,197,874 1,176,906 
留存收益400,336 190,423 
累计其他综合收益21,060 21,159 
股东权益总额1,440,083 1,386,103 
负债总额和股东权益$3,243,616 $3,112,936 

未经审计的简明合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
5
目录
OPTION CARE 健康有限公司
未经审计的综合收益简明合并报表
（以千计，每股金额除外）
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2023202220232022
净收入$1,093,014 $1,020,918 $3,177,934 $2,917,522 
收入成本838,748 802,917 2,443,834 2,281,685 
毛利254,266 218,001 734,100 635,837 
运营成本和支出：
销售、一般和管理费用158,214 142,015 459,644 417,771 
折旧和摊销费用15,005 15,268 44,417 46,027 
运营费用总额173,219 157,283 504,061 463,798 
营业收入81,047 60,718 230,039 172,039 
 
其他收入（支出）：
利息支出，净额(11,786)(13,997)(38,816)(39,008)
合资企业收益中的权益1,273 1,472 4,107 4,065 
其他，净额(449)3,888 84,487 3,891 
其他（支出）收入总额(10,962)(8,637)49,778 (31,052)
 
所得税前收入70,085 52,081 279,817 140,987 
所得税支出13,783 13,258 69,904 37,960 
净收入$56,302 $38,823 $209,913 $103,027 
 
扣除税款的其他综合收益（亏损）：
现金流套期保值的未实现收益（亏损）变动，扣除所得税优惠（支出）为美元8, $(1,398), $57和 $ (5,917），分别是
$53 $9,255 $(99)$24,962 
其他综合收益（亏损）53 9,255 (99)24,962 
净综合收益 $56,355 $48,078 $209,814 $127,989 
 
普通股每股收益：
每股收益，基本$0.31 $0.21 $1.17 $0.57 
每股收益，摊薄$0.31 $0.21 $1.16 $0.57 
 
已发行普通股的加权平均值，基本178,826 181,884 179,956 180,829 
已发行普通股的加权平均值，摊薄180,528 183,022 181,286 181,760 

未经审计的简明合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
6
目录
OPTION CARE 健康有限公司
未经审计的简明合并现金流量表
（以千计）
截至9月30日的九个月
 20232022
来自经营活动的现金流：
净收入$209,913 $103,027 
为使净收入与运营提供的净现金进行对账而进行的调整：
折旧和摊销费用46,423 49,723 
非现金运营租赁成本14,610 14,451 
递延所得税-净额11,767 37,631 
递延融资成本的摊销3,312 3,206 
合资企业收益中的权益(4,107)(4,065)
基于股票的激励性薪酬支出22,908 12,581 
权益法投资的资本分配4,000 2,500 
其他调整1,769 695 
运营资产和负债的变化：
应收账款，净额(5,075)(23,153)
库存(28,362)(52,749)
预付费用和其他流动资产3,197 (10,335)
应付账款50,726 129,859 
应计薪酬和员工福利4,197 (26,711)
应计费用和其他流动负债9,829 19,495 
经营租赁负债(13,019)(15,372)
其他非流动资产和负债(11,762)(16,691)
经营活动提供的净现金320,326 224,092 
 
来自投资活动的现金流：
购置财产和设备(21,981)(17,111)
业务收购，扣除获得的现金(12,855)(87,315)
其他投资活动 (5,889)— 
用于投资活动的净现金(40,725)(104,426)
 
来自融资活动的现金流量:
行使股票期权、限制性股票归属和相关预扣税(1,940)(37)
行使认股权证的收益— 20,916 
偿还债务本金(4,500)(4,500)
购买公司股票(175,108)— 
其他筹资活动(5,750)— 
融资活动提供的（用于）净现金(187,298)16,379 
现金和现金等价物的净增长92,303 136,045 
现金和现金等价物——期初294,186 119,423 
现金和现金等价物-期末$386,489 $255,468 
 
现金流信息的补充披露：
支付利息的现金$46,377 $29,578 
为所得税支付的现金$53,699 $6,690 
为经营租赁支付的现金$20,272 $18,964 

未经审计的简明合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
7
目录
OPTION CARE 健康有限公司
未经审计的股东权益简明合并报表
（以千计）
优先股普通股国库股实收资本留存收益 累积其他综合版
收入（亏损）		股东权益总额
余额——2021 年 12 月 31 日$— $18 $(2,403)$1,138,855 $39,867 $(451)$1,175,886 
行使股票期权、限制性股票归属和相关预扣税— — — 355 — — 355 
股票激励性薪酬— — — 4,178 — — 4,178 
净收入— — — — 30,275 — 30,275 
其他综合收入— — — — — 11,070 11,070 
余额——2022 年 3 月 31 日$— $18 $(2,403)$1,143,388 $70,142 $10,619 $1,221,764 
行使股票期权、限制性股票归属和相关预扣税— — — 168 — — 168 
行使认股权证— — — 20,098 — — 20,098 
股票激励性薪酬— — — 4,398 — — 4,398 
净收入— — — — 33,929 — 33,929 
其他综合收入— — — — — 4,637 4,637 
余额——2022年6月30日$— $18 $(2,403)$1,168,052 $104,071 $15,256 $1,284,994 
行使股票期权、限制性股票归属和相关预扣税— — — (560)— — (560)
行使认股权证— — — 818 — — 818 
股票激励性薪酬— — — 4,005 — — 4,005 
净收入— — — — 38,823 — 38,823 
其他综合收入— — — — — 9,255 9,255 
余额——2022年9月30日$— $18 $(2,403)$1,172,315 $142,894 $24,511 $1,337,335 
 
余额——2022 年 12 月 31 日$— $18 $(2,403)$1,176,906 $190,423 $21,159 $1,386,103 
行使股票期权、限制性股票归属和相关预扣税— — — (1,902)— — (1,902)
股票激励性薪酬— — — 5,988 — — 5,988 
购买公司股票— — (75,735)— — — (75,735)
净收入— — — — 39,208 — 39,208 
其他综合损失— — — — — (3,443)(3,443)
余额——2023 年 3 月 31 日$— $18 $(78,138)$1,180,992 $229,631 $17,716 $1,350,219 
行使股票期权、限制性股票归属和相关预扣税— — — (247)— — (247)
股票激励性薪酬— — — 7,685 — — 7,685 
购买公司股票及相关的税收影响— — 32 — — — 32 
净收入— — — — 114,403 — 114,403 
其他综合收入— — — — — 3,291 3,291 
余额——2023 年 6 月 30 日$— $18 $(78,106)$1,188,430 $344,034 $21,007 $1,475,383 
行使股票期权、限制性股票归属和相关预扣税— — — 209 — — 209 
股票激励性薪酬— — — 9,235 — — 9,235 
购买公司股票及相关的税收影响— — (101,099)— — — (101,099)
净收入— — — — 56,302 — 56,302 
其他综合收入— — — — — 53 53 
余额 ——2023 年 9 月 30 日$— $18 $(179,205)$1,197,874 $400,336 $21,060 $1,440,083 

未经审计的简明合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
8
目录
OPTION CARE HEALTH,
未经审计的简明合并财务报表附注
1. 业务性质和财务报表的列报
公司组织和业务 — HC Group Holdings II, Inc.（“HC II”）于2015年1月7日根据特拉华州法律注册成立，其唯一股东是HC Group Holdings I, LLC。(“HC I”)。2015年4月7日，HC I和HC II共同从沃尔格林公司手中收购了沃尔格林输液服务公司及其子公司，该业务更名为Option Care, Inc.（“Option Care”）。
2019年3月14日，HC I和HC II签订了最终协议（“合并协议”），与全国输液和家庭护理管理解决方案提供商BioScrip, Inc.（“BioScrip”）（“合并”）的全资子公司合并并成为该协议，该协议于2019年8月6日（“合并日期”）完成。交易完成后，BioScrip更名为Option Care Health。合并后的公司股票于2023年9月30日在纳斯达克全球精选市场上市。在截至2023年9月30日的九个月中，HC I完成了以下产品的销售 23,771,926普通股。此外，公司回购了 2,475,166根据公司的股票回购计划，HC I于2023年3月3日发行的股票。参见注释 15， 股东权益，以进一步讨论公司的股票回购计划。自2023年9月30日起，HC I不再持有公司普通股。
Option Care Health 及其全资子公司通过全国网络提供输液治疗和其他辅助医疗保健服务 93提供全方位服务的药房和 81独立的门诊输液室。该公司与管理式医疗组织、第三方付款人、医院、医生和其他转诊来源签订合同，为患者提供药品和复杂的复合解决方案，以便在患者家中或其他非医院环境中进行静脉注射。该公司在以下地区运营 一细分市场，输液服务。
演示基础 — 随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国公认的会计原则（“GAAP”）编制的，其中包含所有必要的调整，包括正常的经常性调整，以便在中期财务报告中公允地呈现公司的财务状况、经营业绩和现金流。所列过渡时期的经营业绩不一定代表全年的经营业绩。这些未经审计的简明合并财务报表不包括GAAP为完整财务报表所要求的所有信息和财务报表附注，应与我们的10-K表格中列出的2022年经审计的合并财务报表（包括其附注）一起阅读。
整合原则 — 公司未经审计的简明合并财务报表包括Option Care Health, Inc.及其子公司的账目。所有公司间往来交易和余额均在合并中被清除。
该公司对以下公司的投资 50% 持有，并记作权益法投资。公司从权益法投资中获得的收益份额包含在未经审计的简明综合收益报表中标题为 “合资企业收益中的权益” 一栏中。参见附注2中的权益法投资， 重要会计政策摘要，以进一步讨论公司的权益法投资。
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2. 重要会计政策摘要
现金和现金等价物 — 公司将所有原始到期日为三个月或更短的高流动性投资视为现金等价物。截至2023年9月30日，现金等价物由货币市场基金组成。
预付费用和其他流动资产 — 预付费用和其他流动资产中包括应从药品和医疗用品制造商那里获得的回扣，金额为美元51.0百万和美元53.4截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。
权益法投资 — 公司对某些未合并实体的投资按权益法入账。这些投资的余额包含在随附的简明合并资产负债表中的其他非流动资产中。截至2023年9月30日和2022年12月31日，投资余额为美元19.5百万和美元19.4分别为百万。这些投资的余额有所增加，以反映公司的资本出资和被投资者的权益收益。这些投资的余额有所减少，以反映公司在被投资者的亏损中的权益，以及收到的分配不超过投资账面金额。在随附的未经审计的简明综合收益报表中，公司在被投资人的收益或亏损中所占的比例记录在合资企业的权益收益中。该公司的收益比例为 $1.3百万和美元4.1截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元。该公司的收益比例为 $1.5百万和美元4.1截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元。在未经审计的简明合并现金流量表中，被投资方的分配被视为经营活动的现金流入。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司从被投资人那里获得了$的分配1.5百万和美元4.0分别为百万。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司从被投资人那里获得了$的分配1.5百万和美元2.5分别为百万。参见注释 16， 关联方交易，用于讨论与这些被投资者的关联方交易。
商业风险的集中度 — 公司通过与商业第三方付款人签订的管理式医疗合同和其他协议获得收入。与公司最大付款人相关的收入约为 14截至2023年9月30日的三个月和九个月的百分比。与公司最大付款人相关的收入约为 14% 和 15截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百分比。在本报告所述期间，没有其他管理式医疗合同占收入的10％以上。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，大约 11% 和 12公司收入的百分比分别通过直接的政府医疗保健计划（例如医疗保险和医疗补助）报销。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，大约 12公司收入的百分比可通过直接的政府医疗保健计划报销，例如医疗保险和医疗补助。 截至2023年9月30日和2022年12月31日，大约 11%和 13分别为%公司的应收账款中与这些计划有关。政府计划根据相关政府机构确定的费用表和费率支付服务费用。相关法律法规政府计划很复杂，有待解释。因此，记录在案的估计值在短期内发生变化的可能性至少是合理的。
公司不要求其患者或其他付款人为所提供的商品或服务所欠的任何款项提供抵押品。除上述情况外，由于公司患者和付款人的多样性，与贸易应收账款相关的信用风险集中度有限。此外，公司通常不提供慈善护理；但是，Option Care Health为符合某些特定困难标准的患者提供经济援助计划。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，大约 73该公司购买的药品和医疗用品中有百分比来自四家供应商。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，大约 74% 和 73该公司购买的药品和医疗用品中，分别有百分比来自四家供应商。尽管供应商数量有限，但该公司认为其他供应商可以按可比条件提供类似的产品。但是，更换供应商可能会导致服务交付延误和可能的收入损失，这可能会对公司的财务状况或经营业绩产生不利影响。

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3. 业务合并
Amedisys, Inc. —2023年5月3日，公司与领先的家庭健康和临终关怀机构医疗保健提供商Amedisys, Inc.（“Amedisys”）签订了最终合并协议（“合并协议”）。根据合并协议的条款，该公司将向Amedisys的股东发行新的普通股，这将使该公司的股东持有大约股份 64.5占合并后公司的百分比。
2023年6月26日，公司签订了终止合并协议的协议（“共同终止协议”）。根据相互终止协议的条款，公司收到了$的付款106.0代表Amedisys支付的百万美元现金（“终止费”）。解雇费包含在 “其他” 中，净额包含在未经审计的综合收益简明合并报表中，以及未经审计的简明合并现金流量表中由经营活动提供的净现金。
在截至2023年9月30日的九个月中，该公司产生了$21.1百万美元的合并相关费用，计入其他，未经审计的简明合并综合收益报表中的净额以及未经审计的简明合并现金流量表中经营活动提供的净现金。
Revilated, LLC —2023年5月，根据2023年5月1日的股权购买协议，公司完成了对的收购 100Revitalized, LLC（“Revitalized”）的会员权益的百分比，收购价格（扣除收购的现金）为美元12.5百万，包括一美元0.4百万美元非现金应收账款调整，其中主要包括美元6.7百万的商誉和 $5.5百万无形资产。
罗切斯特家庭输液有限公司 — 2022年8月，根据2022年6月10日的股票购买协议，公司完成了收购 100Rochester Home Infusion, Inc.（“RHI”）股权的百分比，收购价格（扣除收购的现金）为美元27.4百万。
根据ASC Topic 805，RHI收购价格的分配被视为业务合并， 业务合并, 购买总价根据每项资产和负债的相对公允价值分配给收购的资产和负债. 以下是转入收购的可识别资产和假设负债的对价的最终分配，扣除已收购的现金（以千计）：
金额
应收账款$686 
无形资产5,449 
其他资产394 
应付账款和其他负债(434)
可识别公允价值的资产和负债6,095 
善意 (1)21,323 
获得的现金201 
购买价格27,619 
减去：获得的现金 (201)
收购价格，扣除获得的现金$27,418 
(1) 商誉归因于采购和运营效率带来的成本协同效应以及消除重复的行政成本。
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4. 收入
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中按付款人类别分列的净收入（以千计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
商业付款人$957,601 $888,162 $2,765,513 $2,526,354 
政府付款人124,122 122,793 370,648 357,383 
病人11,291 9,963 41,773 33,785 
净收入$1,093,014 $1,020,918 $3,177,934 $2,917,522 
5. 所得税
在截至2023年9月30日的三个月中，公司记录的税收支出为美元13.8百万。在截至2023年9月30日的九个月中，公司记录的税收支出为美元69.9百万，其中包括 $22.1根据共同终止协议的条款，与代表Amedisys收到的终止费付款相关的税收支出，扣除与合并相关的费用。截至2023年9月30日的三个月和九个月的税收支出表示的有效税率为 19.7% 和 25.0分别为%。公司有效税率的差异为 19.7% 和 25.0截至2023年9月30日的三个月和九个月中，百分比分别为21％，而联邦法定税率为21％，这主要归因于联邦和州税率之间的差异、各种不可扣除的费用以及州估值补贴的变化。在截至2023年9月30日的三个月中，该公司发行了美元5.8百万美元的州估值补贴。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司记录的税收支出为美元13.3百万和美元38.0分别为百万，表示有效税率为 25.5% 和 26.9分别为%。公司有效税率的差异为 25.5% 和 26.9截至2022年9月30日的三个月和九个月中，百分比主要归因于当期和递延州税以及各种不可扣除的费用，而联邦法定税率为21％。
该公司维持的估值补贴为$7.2百万美元，而某些州净营业亏损。在评估递延所得税资产的可变现性时，公司会考虑部分或全部递延所得税资产是否更有可能无法变现。递延所得税资产的最终变现取决于这些临时差额可扣除期间未来应纳税所得额的产生。在进行评估时，公司考虑了递延所得税负债的计划逆转，包括对可用结转期和结转期的影响、预计的应纳税所得额和税收筹划策略。公司每季度评估所有正面和负面证据，以确定估值补贴是否公允列报。
截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司的税收支出为美元13.8百万和美元69.9百万分别由季度联邦和州的纳税负债以及已确认的递延联邦和州税收支出组成。截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司的税收支出为美元13.3百万和美元38.0百万美元分别包括归属于特定州税务机关的季度纳税负债以及确认的递延联邦和州税收支出。
公司累计的联邦净营业亏损结转额受一项或多项第382条限制的约束。这可能会限制公司使用其联邦净营业亏损的能力.
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6. 每股收益
公司公布其普通股的基本和摊薄后每股收益。每股基本收益的计算方法是将公司的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后每股收益是通过根据所有潜在的稀释性证券的影响调整损益和已发行普通股的加权平均数来确定的。
收益被用作确定纳入普通股等价物是否具有反稀释作用的基础。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月摊薄后的股票的计算包括将要发行的与认股权证、股票期权、限制性股票奖励和绩效股票单位奖励相关的股票的影响，因为这些普通股等价物会稀释这些时期记录的每股收益。
下表列出了公司的普通股等价物，这些股票由于具有反稀释作用，因此被排除在每股收益的计算之外：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
股票期权奖励984,567 520,944 1,180,376 794,887 
限制性股票奖励16,564 13,561 569,831 476,329 
绩效股票单位奖励— — 288,680 — 
下表列出了公司的基本每股收益和已发行股份（以千计，每股数据除外）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
分子：
净收益 (1)$56,302 $38,823 $209,913 $103,027 
分母：
已发行普通股的加权平均数178,826 181,884 179,956 180,829 
每股普通股收益：
普通股每股收益，基本$0.31 $0.21 $1.17 $0.57 
(1) 截至2023年9月30日的九个月的净收入包括美元62.8百万美元与根据共同终止协议的条款代表Amedisys收到的解雇补助金有关，扣除与合并相关的费用和税款。参见注释 3， 业务合并，供进一步讨论。
下表列出了公司摊薄后的每股收益和已发行股份（以千计，每股数据除外）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2023202220232022
分子：
净收益 (1)$56,302 $38,823 $209,913 $103,027 
分母：
已发行普通股的加权平均数178,826 181,884 179,956 180,829 
稀释性证券的影响1,702 1,138 1,330 931 
摊薄后已发行普通股的加权平均数180,528 183,022 181,286 181,760 
每股普通股收益：
摊薄后每股普通股收益$0.31 $0.21 $1.16 $0.57 
(1) 截至2023年9月30日的九个月的净收入包括美元62.8百万美元与根据共同终止协议的条款代表Amedisys收到的解雇补助金有关，扣除与合并相关的费用和税款。参见注释 3， 业务合并，供进一步讨论。
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7. 租赁
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司产生的运营租赁费用为美元7.8百万和美元22.3分别为百万美元，包括短期租赁费用，这些费用作为销售、一般和管理费用的一部分包含在未经审计的简明综合收益报表中。在结束的三个月和九个月中 2022年9月30日，该公司承担的运营租赁费用为美元7.8百万和美元22.7分别为百万美元，包括短期租赁费用，这些费用作为销售、一般和管理费用的一部分包含在未经审计的简明合并综合收益报表中。截至2023年9月30日，加权平均剩余租赁期限为 6.9年，加权平均折扣率为 6.04%.
经营租赁到期日如下（以千计）：
截至12月31日的财政年度最低还款额
2023$9,410 
202423,564 
202521,350 
202618,490 
202715,315 
此后44,262 
租赁付款总额132,391 
减去：利息(28,500)
租赁负债的现值$103,891 
在截至2023年9月30日的九个月中，公司开始了新的租约、延期和修订，导致未经审计的简明合并现金流报表中出现了非现金经营活动f $26.1百万回复与经营租赁使用权资产和经营租赁负债的增加有关。在截至2022年9月30日的九个月中，公司开始了新的租约、延期和修订，导致未经审计的简明合并现金流报表中出现了非现金经营活动，为美元13.6百万美元与经营租赁使用权资产和经营租赁负债的增加有关。截至2023年9月30日，该公司没有任何尚未开始的重大运营或融资租约。

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8. 财产和设备
截至2023年9月30日和2022年12月31日，财产和设备情况如下（以千计）：
2023年9月30日2022年12月31日
输液泵$37,027 $34,942 
设备、家具和其他35,955 31,929 
租赁权改进101,283 99,085 
购买和内部开发的计算机软件47,878 34,922 
正在开发的资产26,915 29,411 
249,058 230,289 
减去：累计折旧(141,098)(121,968)
财产和设备，净额$107,960 $108,321 
根据标的固定资产的性质，折旧费用记录在未经审计的综合收益简明合并报表中的收入成本和运营费用中。收入成本中包含的折旧费用与创收资产有关，例如输液泵。运营费用中包含的折旧费用与基础设施项目有关，例如家具、计算机和办公设备以及租赁权益的改善。 下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月在收入成本和运营费用中记录的折旧费用金额（以千计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
收入成本中的折旧费用$616 $1,205 $2,006 $3,696 
运营费用中的折旧费用6,365 6,778 18,665 21,337 
折旧费用总额$6,981 $7,983 $20,671 $25,033 
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9. 商誉和其他无形资产
截至2023年9月30日的三个月和九个月中，商誉账面金额的变化包括以下活动（以千计）：
截至2022年12月31日的余额$1,533,424 
采购会计调整145 
截至2023年3月31日的余额$1,533,569 
收购6,998 
截至 2023 年 6 月 30 日的余额$1,540,567 
采购会计调整(321)
截至 2023 年 9 月 30 日的余额$1,540,246 
截至2023年9月30日和2022年12月31日，无形资产的账面金额和累计摊销额包括以下内容（以千计）：
2023年9月30日2022年12月31日
无形资产总额：
推荐来源$514,388 $509,646 
商标/名称39,136 38,508 
其他可摊销的无形资产1,003 912 
无形资产总额554,527 549,066 
累计摊销：
推荐来源(191,262)(167,902)
商标/名称(18,973)(16,901)
其他可摊销的无形资产(298)(148)
累计摊销总额(210,533)(184,951)
无形资产总额，净额$343,994 $364,115 
无形资产的摊销费用为 $8.6百万和美元25.6截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元。无形资产的摊销费用为美元8.4百万和美元24.6截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元。
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10. 债务
截至2023年9月30日，长期债务包括以下内容（以千计）：
本金金额折扣债务发行成本净余额
基于资产的贷款（“ABL”）机制$— $— $— $— 
第一留置权定期贷款589,500 (7,313)(10,149)572,038 
高级票据500,000 — (9,022)490,978 
$1,089,500 $(7,313)$(19,171)1,063,016 
减去：当前部分(6,000)
长期债务总额$1,057,016 
截至2022年12月31日，长期债务包括以下内容（以千计）：
本金金额折扣债务发行成本净余额
ABL 设施$— $— $— $— 
第一留置权定期贷款594,000 (8,307)(11,529)574,164 
高级票据500,000 — (9,960)490,040 
$1,094,000 $(8,307)$(21,489)1,064,204 
减去：当前部分(6,000)
长期债务总额$1,058,204 
自2023年6月30日起，公司签订了一项协议，日期为2023年6月8日，修改第一留置权定期贷款（“第一留置权信贷协议修正案”），仅以担保隔夜融资利率（“SOFR”）作为新的参考利率，取代伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）及相关定义和条款。公司选择了ASC Topic 848允许的可选权宜之计，以便我们将修改视为现有合同的延续。
第一留置权定期贷款的利率为 8.20% 和 6.82% 分别截至2023年9月30日和2022年12月31日。第一留置权定期贷款产生的加权平均利率为 8.11% 和 7.71截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百分比。第一留置权定期贷款产生的加权平均利率为 4.94% 和 3.90截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百分比。优先票据的利率为 4.375% 截至2023年9月30日和2022年12月31日。优先票据产生的加权平均利率为 4.375截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百分比。优先票据产生的加权平均利率为 4.375截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百分比。
长期债务到期日如下（以千计）：
截至12月31日的财政年度最低还款额
2023$1,500 
20246,000 
20256,000 
20266,000 
20276,000 
此后1,064,000 
总计$1,089,500 
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，公司开展了套期保值活动，以限制其对利率变化的敞口。参见注释 11， 衍生工具，供进一步讨论。
下表列出了截至2023年9月30日公司债务的估计公允价值（以千计）：
金融工具
截至2023年9月30日的账面价值
相同物品的市场（等级 1）重要的其他可观测输入（级别 2）大量不可观察的输入（级别 3）
第一留置权定期贷款$572,037 $— $591,740 $— 
高级票据490,979 — 430,000 — 
债务工具总额$1,063,016 $— $1,021,740 $— 
参见注释 12， 公允价值测量，供进一步讨论。
自2023年1月13日起，公司签订了一项协议，修改ABL融资机制，除其他外，将可用借款额增加美元50.0百万到美元225.0借款总额为百万美元，并以SOFR取代伦敦银行同业拆借利率作为新的参考利率。
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11. 衍生工具
公司将衍生金融工具用于套期保值和非交易目的，以限制公司因与其可变利率债务相关的利率上升而承受的风险。在套期保值计划中使用衍生金融工具会使公司面临某些风险，例如市场和信用风险。市场风险代表衍生金融工具的价值发生变化的可能性。在套期保值关系中，衍生金融工具价值的变化在很大程度上被标的套期保值项目价值的变化所抵消。与衍生金融工具相关的信用风险代表交易对手不履行合同条款的可能性。公司衍生金融工具的名义金额或合同金额用于衡量应支付或收取的利息，并不代表公司因信用风险而面临的风险敞口。信用风险通过既定的批准程序进行监测，包括在适当时审查信用评级。
2021年10月，公司进行了利率上限套期保值，名义金额为美元300百万换一个 5从 2021 年 11 月 30 日起，任期为一年。该套期保值部分抵消了与第一留置权定期贷款的可变利率相关的风险。利率上限工具完全抵消了与第一留置权定期贷款的可变利率相关的利率条款。由于 第一留置权信贷协议修正案，公司选择了澳大利亚证券交易委员会主题848允许的可选权宜之计，这样我们将继续保持利率上限对冲的套期保值关系。
下表汇总了公司衍生工具在简明合并资产负债表中的金额和位置（以千计）：
公允价值-资产头寸中的衍生品
衍生物资产负债表标题2023年9月30日2022年12月31日
利率上限被指定为现金流对冲预付费用和其他流动资产$5,927 $10,926 
利率上限被指定为现金流对冲其他非流动资产22,185 17,342 
衍生资产总额$28,112 $28,268 
与套期保值工具有效部分公允价值变动相关的收益（亏损）记录在其他综合收益（亏损）中。 下表列出了公司未经审计的简明综合收益报表（以千计）中以其他综合收益（亏损）确认的衍生工具的税前收益（亏损）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
衍生物2023202220232022
利率上限被指定为现金流对冲$45 $10,653 $(156)$30,879 
下表列出了公司未经审计的与公司衍生工具相关的综合收益简明合并报表中确认的税前收益（亏损）的金额和地点（以千计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
衍生物损益表标题2023202220232022
利率上限被指定为现金流对冲利息支出，净额$2,931 $(1,775)$8,002 $(591)

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12. 公允价值测量
公允价值衡量标准是通过最大限度地使用可观测输入和尽量减少使用不可观察的输入来确定的。该等级制度最优先考虑活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价市场价格（1级衡量标准），将不可观察的投入（3级衡量标准）置于最低优先级。估值层次结构中的类别描述如下：
•第 1 级 — 公允价值计量的输入是活跃市场中相同资产或负债的报价。
•第 2 级 — 公允价值计量的输入包括活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价，以及可直接或间接观察到的资产或负债报价以外的投入。
•第 3 级 — 公允价值计量的投入是不可观察的投入或估值技术。
尽管该公司认为其估值方法是适当的，并且与其他市场参与者一致，但使用 确定某些金融工具公允价值的不同方法或假设可能会导致报告日的公允价值计量方式不同。
第一留置权定期贷款：第一留置权定期贷款的公允价值来自经纪人对银团贷款的报价（二级输入）。参见注释 10， 债务，以进一步讨论第一留置权定期贷款的账面金额和公允价值。
高级注意事项： 优先票据的公允价值来自经纪商报价（二级输入）。参见注释 10， 债务，以进一步讨论优先票据的账面金额和公允价值。
利率上限： 利率上限的公允价值来自市场上普遍的利率以及对这些利率的未来预期（二级投入）。公司根据第三方经纪人的报价确定投资的公允价值。参见注释 11， 衍生工具，以进一步讨论利率上限的公允价值。
货币市场基金：货币市场基金的公允价值来自基金发起人报告的收盘价，并在公司简明的合并资产负债表（一级投入）上归类为现金和现金等价物。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，没有其他按公允价值计量的重大资产或负债。
13. 承付款和意外开支
公司参与法律诉讼，并接受政府当局的调查、检查、审计、询问和类似行动，这些行动是在公司的正常业务过程中产生的。其中一些诉讼可能声称或可能被确定为集体诉讼和/或涉及寻求大额和/或不确定金额（包括惩罚性或惩戒性赔偿）的当事方，并且可能在几年内悬而未决。公司还可能不时作为原告参与涉及反垄断、税务、合同、知识产权和其他事项的法律诉讼。收益意外开支（如果有）在实现时予以确认。
法律诉讼的结果往往不确定且难以预测，无论结果如何，诉讼所产生的费用都可能很高。公司认为，其在未决法律诉讼中的辩护和主张是有道理的，在考虑了适用的储备金和赔偿权之后，认为这些悬而未决的事项不会对公司精简的合并资产负债表产生重大不利影响。
但是，可能会出现大量意想不到的判决、罚款和裁决。因此，公司可能会不时对某些事项的结果做出判断、达成和解或修改预期，而这种事态发展可能会对其应计金额期间的经营业绩和/或支付金额期间的现金流产生重大不利影响。

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14. 基于股票的激励性薪酬
股权激励计划 — 根据公司2018年5月3日的股权激励计划（“2018年计划”），该计划由BioScrip股东在2018年5月3日的年会上批准，并于2021年5月19日修订和重述，公司可以向关键员工和董事发行激励性股票期权、不合格股票期权、股票增值权、限制性股票单位、股票补助和绩效单位等，总计 9,101,734授权发行的普通股。2018年计划由公司薪酬委员会管理，该委员会是公司董事会的常设委员会。截至2023年9月30日和2022年9月30日，该公司有与2018年计划相关的未偿还股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司确认的与2018年计划相关的股票激励性薪酬支出总额为美元9.2百万和美元22.9分别为百万。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司确认的与2018年计划相关的股票激励性薪酬支出总额为美元4.0百万和美元12.6分别是百万。
15. 股东权益
2017 年权证 — 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，认股权证持有人选择行使 188,350购买普通股的认股权证。在截至2022年9月30日的三个月中，认股权证持有人做到了 不选择行使任何认股权证购买普通股。在截至2022年9月30日的九个月中，认股权证持有人选择行使 1,130,089购买普通股的认股权证。截至2023年9月30日和2022年12月31日，其余认股权证持有人有权购买 51,838和 240,188分别为普通股。
2015 年权证 — 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，认股权证持有人行使了 非实质的购买普通股的认股权证数量。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，认股权证持有人选择行使 31,968和 900,272分别购买普通股的认股权证。截至2023年9月30日和2022年12月31日，其余认股权证持有人有权购买 13,892和 15,231分别为普通股。
股票回购计划— 2023年2月20日，公司董事会批准了一项股票回购计划，总金额不超过美元250.0公司数百万股普通股。根据股票回购计划，回购可以通过多种方式进行，具体取决于时机、市场状况、监管要求和其他公司考虑。股票回购计划没有明确的到期日期。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司购买了 2,913,520和 5,388,686普通股，平均股价为美元34.32和 $32.48，总计 $100.0百万和美元175.0分别为百万。所有回购的股票都变成了库存股。截至2023年9月30日，公司有权回购最多剩余的美元75.0公司数百万股普通股。
16. 关联方交易
与权益法被投资者的交易 — 除了为业务运营提供日常管理支持外，公司还为其合资企业提供管理服务，例如会计、发票和收款。公司记录的管理费收入为$1.3百万和美元3.9在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，分别为百万美元。公司记录的管理费收入为$1.1百万和美元2.9截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元。管理费记入随附的未经审计的综合收益简明合并报表中的净收入。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司从被投资人那里获得了$的分配1.5百万和美元4.0分别为百万。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司从被投资人那里获得了$的分配1.5百万和美元2.5分别是百万。
该公司从其合资企业中应付的款项为 $0.2百万加上其合资企业 $0.6截至2023年9月30日，百万人。在随附的简明合并资产负债表中，应收账款包含在预付费用和其他流动资产中。应付账款包括在随附的简明合并资产负债表中的应计费用和其他流动负债中。该公司还欠其合资企业的款项为$1.5截至2022年12月31日，百万人。这些应付账款包含在随附的简明合并资产负债表中的应计费用和其他流动负债中。这些余额主要与公司代表合资企业收到的现金收款有关，但被公司代表合资企业支付的某些药品库存和其他费用所抵消。
股票回购协议 — 2023年2月28日，我们与HC I签订了股票回购协议（“股票回购协议”），根据该协议，我们同意根据其中包含的条款和条件进行回购，最高为美元75.0在HC I持有的普通股的同期承销公开发行中，HC I以与承销商相同的每股收购价格持有我们的数百万股普通股。2023年3月3日，股票回购协议所设想的交易完成，我们直接从HC I回购 2,475,166我们普通股的股份。
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第 2 项。管理层对财务状况的讨论和分析以及 运营结果
除非上下文另有要求，否则本报告中提及的 “Option Care Health”、“公司”、“我们” 和 “我们的” 是指Option Care Health, Inc.及其合并子公司。管理层对财务状况和经营业绩（“MD&A”）的讨论和分析旨在帮助读者理解和评估与我们的经营业绩和财务状况相关的重大变化和趋势。以下讨论和分析应与本10-Q表季度报告（以下简称 “10-Q表”）第一部分第1项中包含的公司未经审计的简明合并财务报表及其相关附注一起阅读。本10-Q表第一部分第2项以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素”（我们的 “10-K表”）中的某些陈述可能会导致我们的实际业绩、财务状况以及运营产生的现金和现金等价物与这些前瞻性陈述存在重大差异。
业务概述
Option Care Health 及其全资子公司通过由全美 174 个分支机构组成的全国性网络提供输液治疗和其他辅助医疗保健服务。该公司与管理式医疗组织、第三方付款人、医院、医生和其他转诊来源签订合同，为患者提供药品和复杂的复合解决方案，以便在患者家中或其他非医院环境中进行静脉注射。我们的服务是在与患者医生协调和指导下提供的。我们的多学科临床医生，包括药剂师、护士和营养师，与医生合作，制定适合每位患者特定需求的护理计划。我们提供家庭输液服务，包括抗感染药、营养支持、出血性疾病治疗、免疫球蛋白治疗以及其他针对慢性和急性疾病的疗法。
2015年4月7日，HC I和HC II共同从沃尔格林公司手中收购了沃尔格林输液服务公司及其子公司，该业务更名为Option Care。
2019年3月14日，HC I和HC II签订了合并协议，与全国输液和家庭护理管理解决方案提供商BioScrip的全资子公司合并，该协议于2019年8月6日完成。交易完成后，BioScrip更名为Option Care Health。
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COVID-19 疫情影响的最新情况
2023 年 5 月 11 日，卫生与公共服务部宣布，COVID-19 疫情不再是突发公共卫生事件。该公司预计，新的变体可能会在很长一段时间内影响其运营；但是，目前我们无法自信地预测持续时间或对我们运营的最终财务影响。
参见第 1A 项。“风险因素” 标题为 “COVID-19 疫情和其他潜在的疫情事件可能会对我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响”，包含在我们的 10-K 表格中，供进一步讨论风险。

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运营业绩的构成
以下经营业绩包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月Option Care Health及其子公司的账目。
毛利
毛利代表我们的净收入减去收入成本。
净收入。 输液和相关医疗保健服务收入是按第三方付款人和患者出售的商品和提供的服务的估计可变现净额报告的。向患者提供药品时，收入在货物交付时予以确认。如果提供护理服务，则在提供服务时确认收入。
由于医疗保健行业的性质和公司运营的报销环境，需要进行某些估算，才能按提供商品或服务时的可变现净值记录收入和应收账款。这些估计数的固有风险是，在获得更多信息后，必须对其进行修订或更新。具体而言，许多第三方计费安排的复杂性以及某些付款人对某些服务的报销金额的不确定性可能会导致对最初记录的金额进行调整。
收入成本。 收入成本包括分配给患者的药品和其他医疗用品的实际成本。除产品成本外，收入成本还包括仓储成本、购买成本、与创收资产（例如输液泵）相关的折旧费用、运输和装卸成本，以及药剂师、护士以及直接参与为患者提供服务的所有其他员工和合同工的工资和相关成本。
该公司从其一些药品和医疗用品供应商那里获得基于数量的回扣和即时付款折扣。这些付款作为库存减少入账，并在出售相关库存时记作收入成本的减少。
运营成本和费用
销售、一般和管理费用。销售、一般和管理费用主要包括直接和间接支持运营的行政人员的工资、占用成本、营销支出、保险和专业费用。
折旧和摊销费用。 本标题中的折旧与固定资产有关，摊销与无形资产有关。创收资产（例如输液泵）的折旧已包含在收入成本中。
其他收入（费用）
利息支出，净额。利息支出主要包括公司在ABL融资机制下未偿借款的利息、第一留置权定期贷款、优先票据、折扣和递延融资费的摊销、与利率上限相关的付款以及现金和现金等价物所赚取的利息收入。有关这些未偿借款的进一步讨论，请参阅下文 “流动性和资本资源” 部分。
合资企业收益中的权益。合资企业收益中的权益包括我们在两家与卫生系统的注资合资企业中的股权投资所产生的权益收益或亏损的相应份额。
其他，网络。其他收入（支出）主要包括与营业外收入和支出相关的活动。
所得税支出。该公司在美国和各州都要纳税。公司的所得税支出反映了当前的联邦和州税率。
扣除所得税优惠（支出）后的现金流套期保值未实现收益（亏损）变动。扣除所得税支出的现金流套期保值未实现收益（亏损）的变化包括与利率上限套期保值相关的被指定为套期保值工具的衍生品的公允价值变动相关的损益，扣除所得税。

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运营结果
下表列出了Option Care Health截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并经营业绩（以千计，百分比除外）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2023202220232022
金额占收入的百分比金额占收入的百分比金额占收入的百分比金额占收入的百分比
净收入$1,093,014 100.0 %$1,020,918 100.0 %$3,177,934 100.0 %$2,917,522 100.0 %
收入成本838,748 76.7 %802,917 78.6 %2,443,834 76.9 %2,281,685 78.2 %
毛利254,266 23.3 %218,001 21.4 %734,100 23.1 %635,837 21.8 %
 
运营成本和支出：
销售、一般和管理费用158,214 14.5 %142,015 13.9 %459,644 14.5 %417,771 14.3 %
折旧和摊销费用15,005 1.4 %15,268 1.5 %44,417 1.4 %46,027 1.6 %
运营费用总额173,219 15.8 %157,283 15.4 %504,061 15.9 %463,798 15.9 %
营业收入81,047 7.4 %60,718 5.9 %230,039 7.2 %172,039 5.9 %
 
其他收入（支出）：
利息支出，净额(11,786)(1.1)%(13,997)(1.4)%(38,816)(1.2)%(39,008)(1.3)%
合资企业收益中的权益1,273 0.1 %1,472 0.1 %4,107 0.1 %4,065 0.1 %
其他，净额(449)— %3,888 0.4 %84,487 2.7 %3,891 0.1 %
其他（支出）收入总额(10,962)(1.0)%(8,637)(0.8)%49,778 1.6 %(31,052)(1.1)%
 
所得税前收入70,085 6.4 %52,081 5.1 %279,817 8.8 %140,987 4.8 %
所得税支出13,783 1.3 %13,258 1.3 %69,904 2.2 %37,960 1.3 %
净收入$56,302 5.2 %$38,823 3.8 %$209,913 6.6 %$103,027 3.5 %
 
扣除税款的其他综合收益（亏损）：
现金流套期保值的未实现收益（亏损）变动，扣除所得税优惠（支出）分别为8美元、1,398美元、57美元和5,917美元53 — %9,255 0.9 %(99)— %24,962 0.9 %
其他综合收益（亏损）53 — %9,255 0.9 %(99)— %24,962 0.9 %
净综合收益 $56,355 5.2 %$48,078 4.7 %$209,814 6.6 %$127,989 4.4 %

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截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月相比
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月Option Care Health未经审计的简明合并财务报表中的精选合并经营业绩。
毛利
 截至9月30日的三个月
20232022方差
（以千计，百分比除外）
净收入$1,093,014 $1,020,918 $72,096 7.1 %
收入成本838,748 802,917 35,831 4.5 %
毛利$254,266 $218,001 $36,265 16.6 %
毛利率23.3 %21.4 %
净收入的增长主要是由公司疗法组合的有机增长推动的，其中包括与上年相比增长幅度为中个位数的急性收入，而长期收入则以个位数的高位数增长。剥离呼吸疗法资产以及与肌萎缩性侧索硬化症治疗和早产相关的疗法，部分抵消了净收入的增长。收入成本和毛利润的增长主要是由收入增长推动的，收入增长超过了收入成本的增长，这主要是由于我们严格的采购策略、某些暂时的优惠疗法定价动态以及输液套件网络的高效利用。
运营费用
 截至9月30日的三个月
 20232022方差
（以千计，百分比除外）
销售、一般和管理费用$158,214 $142,015 $16,199 11.4 %
折旧和摊销费用15,005 15,268 (263)(1.7)%
运营费用总额$173,219 $157,283 $15,936 10.1 %
销售、一般和管理费用的增加主要是由于工资、福利和股权薪酬的增加。
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其他收入（费用）
 截至9月30日的三个月
 20232022方差
（以千计，百分比除外）
利息支出，净额$(11,786)$(13,997)$2,211 (15.8)%
合资企业收益中的权益1,273 1,472 (199)(13.5)%
其他，净额(449)3,888 (4,337)(111.5)%
其他支出总额$(10,962)$(8,637)$(2,325)26.9 %
在截至2023年9月30日的三个月中，利息支出净额的减少主要归因于我们的现金和现金等价物产生的利息收入增加，但与截至2022年9月30日的三个月相比，第一留置权定期贷款的可变利率的增加部分抵消了这一减少。参见注释 10， 债务，请查看合并财务报表以获取更多信息。
与截至2022年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月中，其他（净额）的减少主要与截至2022年9月30日的三个月中的一次性营业外收入有关。在截至2023年9月30日的三个月中，没有类似的活动。
所得税支出
 截至9月30日的三个月
 20232022方差
（以千计，百分比除外）
所得税支出$13,783 $13,258 $525 4.0 %
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，该公司记录的所得税支出分别为1,380万美元和1,330万美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，税收支出的有效税率分别为19.7％和25.5％。截至2023年9月30日的三个月，公司的有效税率为19.7％，而联邦法定税率为21％，这主要归因于联邦和州税率之间的差异、各种不可扣除的费用以及州估值补贴的变化。截至2022年9月30日的三个月，公司的有效税率为25.5％，而联邦法定税率为21％，这主要归因于当期和递延的州税以及各种不可扣除的费用。
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净收入和其他综合收益
 截至9月30日的三个月
 20232022方差
（以千计，百分比除外）
净收入$56,302 $38,823 $17,479 45.0 %
扣除税款后的其他综合收益：
扣除所得税后的现金流套期保值未实现收益的变化53 9,255 (9,202)(99.4)%
其他综合收入53 9,255 (9,202)(99.4)%
净综合收益$56,355 $48,078 $8,277 17.2 %
净收入的变化归因于与上述各节所述因素相关的额外收入带来的有机增长。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，扣除所得税后的现金流套期保值未实现收益的变化与2021年10月执行的3亿美元利率上限套期保值的公允市场价值变化有关。
截至2023年9月30日的三个月，净综合收益增至5,640万美元，而净综合收益为 4,810 万美元在截至2022年9月30日的三个月中，这主要是由于上述净收入的变化，部分被利率上限套期保值的公允价值的影响所抵消。
截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月Option Care Health未经审计的简明合并财务报表中精选的合并比较经营业绩。
毛利
 截至9月30日的九个月
 20232022方差
（以千计，百分比除外）
净收入$3,177,934 $2,917,522 $260,412 8.9 %
收入成本2,443,834 2,281,685 162,149 7.1 %
毛利$734,100 $635,837 $98,263 15.5 %
毛利率23.1 %21.8 %
净收入的增长主要是由公司疗法组合的有机增长推动的，其中包括急性收入，与上年相比增长了中等个位数，而长期收入则以较低的两位数增长。呼吸治疗资产以及与肌萎缩性侧索硬化症治疗和早产相关的疗法的剥离部分抵消了净收入的增长。收入成本和毛利润的增加主要是由收入的增长推动的，收入增长超过了收入成本的增长，这主要是由于我们严格的采购策略、某些暂时的有利疗法定价动态以及输液套件网络的有效利用。

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运营费用
 截至9月30日的九个月
 20232022方差
（以千计，百分比除外）
销售、一般和管理费用$459,644 $417,771 $41,873 10.0 %
折旧和摊销费用44,417 46,027 (1,610)(3.5)%
运营费用总额$504,061 $463,798 $40,263 8.7 %
销售、一般和管理费用的增加主要是由于扩大了团队成员以适应当前销售量，导致工资、福利和股权薪酬增加。但是，由于公司专注于控制支出杠杆，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，这些支出占收入的百分比保持相对稳定，分别为14.5％和14.3％。
其他收入（费用）
 截至9月30日的九个月
 20232022方差
（以千计，百分比除外）
利息支出，净额$(38,816)$(39,008)$192 (0.5)%
合资企业收益中的权益4,107 4,065 42 1.0 %
其他，净额84,487 3,891 80,596 2,071.3 %
其他收入总额（支出）$49,778 $(31,052)$80,830 (260.3)%
在截至2023年9月30日的九个月中，“其他” 净额增长是由于根据共同终止协议的条款，代表Amedisys收到了1.06亿美元的款项，其中扣除了与合并相关的费用。在截至2022年9月30日的九个月中，没有类似的活动。参见注释 3， 业务合并，供进一步讨论。
所得税支出
 截至9月30日的九个月
 20232022方差
（以千计，百分比除外）
所得税支出$69,904 $37,960 $31,944 84.2 %
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，该公司记录的所得税支出分别为6,990万美元和3,800万美元。截至2023年9月30日的九个月的所得税支出包括根据共同终止协议的条款代表Amedisys收到的与解雇费相关的2,210万美元税收支出，扣除合并相关费用。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，税收支出的有效税率分别为25.0％和26.9％。截至2023年9月30日的九个月中，公司的有效税率为25.0％，而联邦法定税率为21％，这主要归因于联邦和州税率之间的差异、各种不可扣除的费用以及州估值补贴的变化。截至2022年9月30日的九个月中，公司的有效税率为26.9％，而联邦法定税率为21％，这主要归因于当期和递延的州税以及各种不可扣除的费用。

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净收益和其他综合（亏损）收益
 截至9月30日的九个月
 20232022方差
（以千计，百分比除外）
净收入$209,913 $103,027 $106,886 103.7 %
其他扣除税款的综合（亏损）收入：
扣除所得税后的现金流套期保值未实现（亏损）收益的变化(99)24,962 (25,061)(100.4)%
其他综合（亏损）收入(99)24,962 (25,061)(100.4)%
净综合收益$209,814 $127,989 $81,825 63.9 %
净收入的变化归因于与上述各节所述因素相关的额外收入带来的有机增长。此外，净收入的变化归因于根据共同终止协议的条款，代表Amedisys收到的1.06亿美元款项，其中扣除了与合并相关的费用。在截至2022年9月30日的九个月中，没有类似的活动。
在截至2023年9月30日的九个月中，扣除所得税后的现金流套期保值未实现（亏损）收益的变化与2021年10月执行的3亿美元利率上限套期保值的公允市场价值变化有关。
截至2023年9月30日的九个月中，净综合收益增至2.098亿美元，而截至2022年9月30日的九个月的净综合收益为1.28亿美元，这主要是由于上述净收益的变化，部分被利率上限套期保值的公允价值的影响所抵消。
流动性和资本资源
在截至2023年9月30日的九个月和截至2022年12月31日的十二个月中，公司的主要流动性来源分别为3.865亿美元和2.942亿美元的现金及现金等价物。截至2023年9月30日，该公司的信贷额度下有2.197亿美元的可用借款（扣除已签发和未偿还的530万美元未提取信用证）。截至2022年12月31日，该公司的信贷额度下有1.683亿美元的可用借款（扣除已签发和未偿还的670万美元未提取信用证）。在截至2023年9月30日的九个月和截至2022年12月31日的十二个月中，公司的正运营现金流使对药房和信息技术基础设施的投资得以支持未来增长和创造更多产能，以及进行收购和股票回购。
公司对现金和现金等价物的主要用途包括支持我们正在进行的业务活动、投资设施和技术方面的资本支出、进行收购以及股票回购。持续的运营现金流出与采购和分发药物、人事费用和其他与为患者提供服务相关的费用以及为未偿债务支付现金利息和现金税有关。持续投资现金流主要与与业务收购、药房设施的改善和维护以及对信息技术系统的投资相关的资本项目有关。持续的融资现金流主要与我们未偿债务的季度本金支付以及未来可能的股票回购有关。
我们的业务战略包括部署资金进行收购，以补充我们现有业务。我们将继续评估收购机会，并将收购视为我们增长战略的关键部分。该公司历来以现金和现金等价物为其收购提供资金，但合并除外。为了完成未来的收购，公司可能需要超过当前可用资金的额外资金。无法预测收购可能需要多少资金，也无法保证以可接受的条件为这些活动提供足够的资金。
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短期和长期流动性需求
公司为信贷额度下的任何借款支付本金和利息的能力以及我们为计划中的资本支出提供资金的能力将取决于我们未来产生现金和现金等价物的能力，这在一定程度上受总体经济、金融、竞争、监管和其他条件的影响。根据我们目前的运营水平和计划中的资本支出，我们认为我们现有的现金和现金等价物余额以及运营产生的预期现金流将足以满足我们在未来12个月及以后的运营需求。为了实现我们的长期战略计划，我们可能需要在信贷额度下提供额外借款以及其他形式的融资或投资。
信贷设施
自2023年1月13日起，公司签订了一项协议，修改ABL融资机制，除其他外，将可用借款额增加5,000万美元，至2.25亿美元的总借款可用性，并以SOFR取代伦敦银行同业拆借利率作为新的参考利率。ABL融资机制提供不超过2.25亿美元的借款，将于2026年10月27日到期。ABL融资机制的利率等于公司选择的利率等于 (i) 根据ABL信贷协议确定的基准利率加上适用的保证金，该利率等于0.25％至0.75％之间，基于历史超额可用性占额度上限的百分比（该期限在ABL信贷协议中定义），以及 (ii) SOFR（或类似的后续利率，下限为0.00％）每年）加上适用的保证金，根据历史超额可用性的百分比，该利润率等于1.25％至1.75％之间Line Cap。截至2023年9月30日，该公司有530万美元的未提取信用证，因此截至2023年9月30日，ABL融资机制下的可用借款净额为2.197亿美元。
自2023年6月30日起，公司签订了一项协议，日期为2023年6月8日，修改第一留置权定期贷款，以SOFR作为新的参考利率，取代伦敦银行同业拆借利率及相关定义和条款。第一留置权定期贷款的本金余额按季度分期偿还，金额为150万美元外加利息，所有剩余的未偿还本金的最后一笔款项将于2028年10月27日到期。季度本金支付始于2022年3月。根据第一留置权信贷协议修正案，第一留置权定期贷款的利息按月支付 (i) SOFR（每年下限为0.50％）加上定期SOFR贷款的适用保证金为2.75％（该期限在《第一留置权信贷协议修正案》中定义）；或（ii）根据第一留置权信贷协议修正案确定的基准利率，再加上基本利率贷款的1.75％（该期限的定义见第一留置权信贷协议修正案）。
优先票据的年利率为4.375％，从2022年4月30日开始，每半年在每年的10月31日和4月30日拖欠一次。优先票据将于2029年10月31日到期。
根据公司信贷额度的最终到期日，长期债务期间的利息支付总额估计为3.774亿美元。利息支付是根据截至2023年9月30日的当前利率计算的。实际付款基于SOFR的变化，不包括利率上限衍生工具。
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现金流
截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比
下表列出了Option Care Health未经审计的简明合并现金流报表中的精选数据：
 截至9月30日的九个月
 20232022方差
（以千计）
经营活动提供的净现金$320,326 $224,092 $96,234 
用于投资活动的净现金(40,725)(104,426)63,701 
融资活动提供的（用于）净现金(187,298)16,379 (203,677)
现金和现金等价物的净增长92,303 136,045 (43,742)
现金和现金等价物-期初294,186 119,423 174,763 
现金和现金等价物-期末$386,489 $255,468 $131,021 
来自经营活动的现金流
经营活动提供的现金增加主要是由于净收入、根据共同终止协议的条款代表Amedisys收到的解雇费、扣除合并相关费用和税款、应计薪酬和员工福利的变化以及库存的变化，部分被截至2023年9月30日的九个月中支付的税款、预付费用、其他流动资产、某些应计费用和供应商付款时间所抵消截至2022年9月30日的九个月。
来自投资活动的现金流
在截至2023年9月30日的九个月中，用于投资活动的现金减少主要是由于与截至2022年9月30日的九个月相比，收购活动有所减少。
来自融资活动的现金流
用于融资活动的现金主要与公司在截至2023年9月30日的九个月中回购普通股有关，而截至2022年9月30日的九个月活动主要与认股权证行使的收益有关。
关键会计政策与估计
公司根据GAAP编制未经审计的简明合并财务报表，该会计准则要求公司做出估计和假设。公司持续评估其估计和假设。估计和假设是基于历史经验和在当时情况下被认为合理的其他各种因素，其结果构成了对财务报表之日的资产和负债账面价值以及所报告期间报告的收入和支出金额进行假设的基础。公司的实际业绩可能与这些估计有所不同，不同的假设或条件可能会得出不同的估计值。
如我们的10-K表格所示，公司的关键会计政策和估算没有重大变化，特此以引用方式纳入这些政策和估计。
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
与10-K表格中包含的风险敞口相比，我们的市场风险敞口没有重大变化，特此以引用方式纳入该表格。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
公司维持披露控制和程序（该术语在《交易法》颁布的第13a-15 (e) 条中定义），旨在确保公司在我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告，并确保收集此类信息并传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官警官，视情况允许及时就所需披露做出决定。在公司管理层（包括首席执行官兼首席财务官）的监督和参与下，管理层评估了截至2023年9月30日的公司披露控制和程序的有效性。根据该评估，公司首席执行官及其首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2023年9月30日起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的三个月中，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分
其他信息
第 1 项。法律诉讼
 有关法律诉讼的摘要，请参阅附注13， 承付款和或有开支，本10-Q表格第1项中包含的未经审计的简明合并财务报表。
第 1A 项。风险因素
与第一部分第1A项所述的风险因素相比，影响我们业务、财务状况或经营业绩的风险因素没有重大变化。我们的 10-K 表格中的 “风险因素”。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
2023年2月20日，公司董事会批准了一项股票回购计划，总额不超过2.5亿美元的公司普通股。该程序没有指定的到期日期。
下表提供了有关公司在2023年7月1日至2023年9月30日期间回购普通股的某些信息：
时期购买的股票总数每股支付的平均价格作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日— $— — $174,999,995 
2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日1,833,677 34.35 1,833,677 112,015,417 
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日1,079,843 34.28 1,079,843 75,000,067 
2,913,520 $34.32 2,913,520 $75,000,067 
第 5 项。其他信息
采用、修改和终止第 10b5-1 条计划和某些其他交易安排
本公司的董事或高级管理人员均没有 采用，已修改或 终止截至2023年9月30日的三个月中，第10b5-1条计划或非第10b5-1条交易安排。
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第 6 项。展品
(a) 展品。
展品编号描述
31.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。
31.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。
32.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。
32.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。
101.INSXBRL 实例文档
101.SCHXBRL 分类扩展架构文档
101.CALXBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEFXBRL 分类法扩展定义链接库文档
101.LABXBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
101.PREXBRL 分类扩展演示文稿链接库文档
104XBRL 格式化的封面页
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
OPTION CARE 健康公司
 
日期：2023 年 10 月 25 日
/s/ 迈克尔·夏皮罗
迈克尔·夏皮罗
首席财务官兼执行副总裁（首席财务官兼正式授权官员）
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