由加州银行公司提交

根据1933年《证券法》第425条

并被视为根据第 14a-12 条提交

1934 年《证券交易法》

标的公司：PacWest Bancorp

委员会文件编号：001-36408

演示

操作员

你好，欢迎参加加州银行第三季度财报电话会议。所有参与者都将处于 “仅限收听” 模式。如果您需要帮助，请按下 “*” 键，然后按 “0” 向会议专家发出信号。今天的演讲结束后，将有机会提问。要提问，你可以在按键电话上按 “*”，然后按 “1”。

此次电话会议正在录制中，录音的副本将于今天晚些时候在该公司的投资者关系网站上公布。今天的演讲还将包括非公认会计准则指标、这些指标的对账以及其他所需信息，可在公司投资者关系网站上发布的财报新闻稿中找到。所引用的演示文稿也可在公司的投资者关系网站上查阅。在我们开始之前，我们想引导所有人阅读该公司关于财报和财报中包含的前瞻性陈述的安全港声明。

我现在想把电话会议交给加州银行董事长、总裁兼首席执行官贾里德·沃尔夫先生。请继续。

贾里德·沃尔夫

早上好，欢迎参加加州银行第三季度财报电话会议。今天的电话会议还有我们的首席财务官乔·考德（Joe Kauder），他将更详细地谈论我们的季度业绩，还有PacWest战略主管比尔·布莱克，他将在我们与PacWest的合并完成后以类似的身份加入加州银行。

首先，我要祝贺加州银行和PacWest的团队在获得监管部门批准方面做得非常出色。值得注意的是，我们获得了监管部门对合并的批准，还获得了合并后的银行成为美联储成员的批准，这实际上完全是美联储自己的程序。这些批准不是随便发生的，还需要大量的协调。结果反映了我们同事和顾问的奉献精神和辛勤工作。我们还感谢有重要工作要做的联邦和州监管机构的奉献精神和同样的辛勤工作。

由于监管部门已获得批准，我们的股东大会定于11月下旬举行，我们预计将于11月30日左右闭幕。我们期待着提供一个有望为我们的股东、客户、社区和同事带来巨大利益的特许经营权。我们两家公司在整合计划方面取得了重大进展，整合计划进展顺利，同时也为与合并完成相关的资产负债表调整行动做准备。我要感谢加州银行和PacWest团队成员为成功完成交易所做的巨大努力、计划和奉献精神。

谈到我们第三季度的业绩，我们的业绩反映了我们在与PacWest合并之前为资产负债表做好准备的许多战略决策，其中包括限制某些长期固定利率存款，解决某些收购的信贷，以及对冲我们预计在合并完成后出售的各种资产相关的利率风险。

由于这些举措，我们在本季度创造了4,260万美元的净收入，提高了所有资本比率，每股有形账面价值增长了5％。Joe将提供一些细节，但我们的趋势是积极的，这使我们在收盘之前就做好了准备。我们的净利率扩大，支出控制严格，新的商业关系持续增长。

正如我过去所讨论的那样，在经济萎缩和整个银行业存款水平总体下降的背景下，我们专注于为银行带来新的核心存款关系。在今年的前九个月中，我们通过新的商业关系创造了超过2亿美元的新增无息存款。这些新的关系抵消了当今的存款外流，并将继续使我们公司在未来受益。

鉴于合并后我们预计资产负债表流动性很高，包括收盘时的贷款存款比率预计将处于80年代的低点，因此我们故意避免增加更高成本的存款来抵消任何存款外流。我们继续看到良好的贷款收益率，值得注意的是，在本季度，贷款收益率的增长超过了资金成本的增长。

关键资产质量比率同比有所改善，资产质量保持强劲。我们记录了500万美元的信贷损失准备金，这主要与收购PMB的贷款有关，我们认为应谨慎地在合并完成之前解决这些贷款。

年初，我们表示，我们的优先事项之一是扩大我们在第三季度启动的新支付处理业务，该业务按预期的时间表步入正轨。正如我们一直说过的那样，我们在发展这项业务时非常谨慎，随着客户的增加，我们已经稳步建立了流程和风险管理系统。

我们仍然预计，该业务将在2024年开始做出有意义的贡献，随着PacWest的合并以及我们可以向其提供这种高度差异化的支付解决方案的客户群的扩大，这一贡献将加速。特别是，我们认为，在PacWest的风险投资和HOA业务中，客户的使用率将很高。

现在让我把它交给 Joe，他将为表演提供更多色彩，然后在开始提问之前我会发表一些闭幕词。

Joe Kauder

谢谢，贾里德。在我回顾我们第三季度的业绩时，请随时参考我们的投资者资料库，该信息可以在我们的投资者关系网站上找到。

我将从损益表的一些要点开始，然后再谈我们的资产负债表趋势。除非另有说明，否则所有前期比较均为2023年第二季度的对比。我们的财报和投资者简报提供了大量信息，因此我的评论将仅限于一些需要进一步讨论的领域。

第三季度的净收益为4,260万美元，摊薄后每股收益为0.74美元。经调整后，第三季度净收入总额为1,710万美元，摊薄后每股收益为0.30美元

普通股，不包括某些合并相关项目的影响，包括衍生工具的4,620万美元税前收益以及与PacWest Bancorp的拟议合并相关的930万美元交易成本，我们将在稍后讨论。相比之下，上一季度调整后的净收入为1,840万美元，摊薄后每股普通股收益为0.32美元。

我们的利息收入几乎持平，比上一季度减少了40万美元，这主要是由于平均收益资产减少了3.604亿美元，部分抵消了净利率增长8个基点至3.19％。平均收益资产的下降主要是由于该公司上半年剩余流动性的减少。

我们的净利率提高到3.19％，这是由于总收益资产收益率提高了16个基点至5.36％，而我们的总资金成本仅增加了9个基点至2.29％。我们的平均贷款收益率上升了10个基点至5.38％，这在很大程度上要归因于投资组合中的浮动利率贷款继续重新定价，以及新贷款产量的利率上升。新贷款生产利率上升19个基点至8.36％。此外，证券的平均收益率上升了34个基点至5.17％，这主要是由于CLO投资组合的重置。

我们第三季度的平均存款成本为1.86％，与第二季度相比增长了19个基点，自2021年第四季度以来，我们的平均存款贝塔值为34％。计息存款的平均成本与上一季度相比增加了27个基点，这主要是由于总体利率上升。

我们的非利息收入比上一季度增加了4,480万美元，这主要是由于我们在宣布拟议与PacWest合并时达成的衍生工具的市场收益为4,620万美元。不包括这一市值收益，其他非利息收入领域与上一季度相对稳定。

我们的非利息支出比上一季度增加了700万美元，这主要是由于与PacWest的拟议合并相关的交易成本为930万美元。由于工资和福利成本降低，我们调整后的非利息支出比上一季度减少了220万美元。

关于资产负债表，截至9月30日，我们的总资产为92亿美元，比上一季度末减少了约1％，这反映了我们在合并完成之前为资产负债表进行定位所采用的策略的影响。

我们的总权益在本季度增加了4,470万美元，因为AOCI的4,260万美元净收益和630万美元的未实现亏损被普通股分红部分抵消。

由于在当前的经济前景环境下，我们的贷款发放前景仍然谨慎，我们的贷款总额比上一季度末减少了约1.95亿美元。

我们的存款总额也比上一季度末减少了2.3亿美元。如前所述，鉴于我们预计合并完成后资产负债表的流动性很高，我们没有增加更高成本的存款来抵消资金外流。

我们的信贷质量在第三季度保持稳定，不包括预计将在合并完成时出售的SFR投资组合，所有问题贷款类别均有所下降。我们的拖欠和不良贷款中有很大一部分仍然是储备充足且贷款价值较低的SFR贷款，因此我们认为损失潜力很低。

我们记录了与贷款相关的500万美元信贷损失准备金。正如贾里德指出的那样，这笔准备金主要与收购太平洋商业公司中增加的贷款有关，我们在本季度的相关扣款也是如此。由于预计将完成与PacWest的合并，我们借此机会加快了这些信贷的解决。

截至第三季度末，我们的信贷损失准备金总额为7,840万美元，而第二季度末为8,490万美元。我们的备抵额与贷款总覆盖范围的比率为1.13％，而上一季度末为1.19％。尽管总贷款覆盖率有所下降，但不良贷款和不良资产覆盖率在本季度各提高了3个基点。

此时，我将把演示文稿交还给 Jared。

贾里德·沃尔夫

谢谢，Joe。总体而言，我们的趋势强劲，我们喜欢它为交易的完成做好准备的方式。我们的利润率扩大，贷款收益率提高，超过资金成本的增长，核心信贷指标的改善，每股有形账面价值的强劲增长，与银行的新关系持续增长。

在我们继续执行核心基本面的同时，第四季度的贷款发放量保持低迷，我们期待完成合并并释放合并后的机构的力量。

我们协议的论点和力量保持不变。我们将成为总部设在加利福尼亚的第三大银行。出局后，我们将拥有良好而健康的资本比率、较低的贷款存款比率、相对较高的ACL覆盖率、较高的现金与资产、较低的批发融资和扩大的收益。

我们重申了2024年的每股收益区间为65美元至80美元。我们一直在密切关注PacWest的业绩，从收益的角度来看，我们仍步入正轨。即使AOCI更高，每股有形账面价值降低，这也会带来巨大的上行空间，特别是如果你认为我们处于或接近峰值利率。所有节省成本的机会和资产负债表的重新定位仍然是积极的，我们和我们的投资者仍然完全致力于在11月30日左右收盘。

这笔交易的基本面以及收益和资本前景仍然非常强劲，我们很高兴能完成这项工作。我们的执行记录，按照我们所说的去做，现在和将来都将继续得到证实。

鉴于过去18个月中完全退出或大幅退出市场的银行数量众多，合并后的机构将拥有的强劲市场地位变得更加明显。这两个组织都对能够利用我们的各个市场、增加新客户、扩大与现有客户的关系以及继续吸引最优秀的人才感到非常兴奋。

鉴于这些机会，我们相信，我们完全有能力在未来几年稳步增加客户群，实现长期盈利增长并提高特许经营权的价值。

接下来，让我们继续为问题打开界限。

问题和答案

操作员

女士们、先生们，我们现在将开始问答环节。要提问，你可以在按键电话上按 “*”，然后按 “1”。如果您使用的是扬声器，请在按下按键之前拿起听筒。要撤回您的问题，请按 “*”，然后按 “2”。此时，我们将暂时停下来整理阵容。

我们的第一个问题来自富国银行的 Timur Braziler。请继续。

Timur Braziler

嗨，早上好。

贾里德·沃尔夫

早上。

Timur Braziler

我的第一个问题是关于 PacWest NII 的。它比我们想要的要软一点。我认为其中一些可能与贷款销售有关，而不是融资方面的改善。但是，在我们即将完成交易之际，我们能否了解一下你认为PacWest的NII运行率将进入交易的最新情况？那么你对进一步重组带来的9000万美元净收益还有信心吗？那9000万美元是从较低的基数出来的，还是整个数字相对保持不变？

贾里德·沃尔夫

是啊。谢谢，帖木儿。我认为我们要做的最重要的事情是具体重申我们之前所说的收益区间，而不是因为有很多变动部分刚刚实现收益。还有很多不同的方法可以实现这一目标，而且你知道，我们不是专门研究NII，因为NII对我们的贷款收益率有很大影响，而是每周更新预计表格。从他们的结果和预估数字来看，我们离PacWest非常接近，这就是为什么我们很乐意重申我们的范围。

正如我们在7月份的合并电话会议上所讨论的那样，我们对预计的盈利能力仍然充满信心。再来看第三季度的银行收益，加上计划对预计资产负债表进行去杠杆化的巨大好处，再加上资产出售，减少了

高成本融资，用现有现金偿还PacWest的Atlas设施，再加上宣布的成本节省，重要的是，联邦存款保险公司的评估减少和正常化。这是一个非常非常高的数字，将在第四季度进行标准化。

因此，PacWest资产负债表上有大量过剩的高成本流动性，影响了他们的总数字，而且他们没有从根本上执行成本节约，而成本节省将在收盘后发生。因此，我们对未来交易盈利能力的改善感到兴奋。所以我认为这是我能给你的关于细节的最多信息。我们绝对重申了165到180的区间。

Timur Braziler

好吧。然后，在不深入研究你提出的细节的情况下，联邦存款保险公司的附加费和PacWest的费用略有增加。有鉴于此，我猜联邦存款保险公司未来附加费或未来联邦存款保险公司支出的总数字是多少？

贾里德·沃尔夫

我们预计的数字是多少？这就是你要问的吗？

Timur Braziler

比如那会减少多少？

贾里德·沃尔夫

Joe 还是 Bill，我们在这方面给出了多少指导？从今天的 PacWest 来看，我们预计的范围是多少？

Joe Kauder

是的，我认为我们预计未来每年将持续约3,600万美元。

Timur Braziler

好吧。太棒了。然后，贾里德，你提出了 AOCI 效应。你们能否提供PacWest在季度末抵押贷款账簿上的未实现亏损头寸？

贾里德·沃尔夫

好吧，是的。好吧，让我更广泛地介绍一下，我们认为PacWest最近经历的AOCI将有形账面价值从15左右提高到14左右。所以这就是现在的样子。利率显然在波动。它可能比这更高。它可能低于这个值。从现在起到收盘，我们可以做一些事情来影响它。但这就是其现状的影响。它以大约一美元的价格从我们原来的位置移动。

正如我在评论中提到的那样，它并没有受到影响，它根本没有影响公司的盈利能力。它没有影响我们关注的关键资本比率。而且，如果有的话，它为未来提供了上行空间，因为如果你认为我们正处于或接近峰值利率，那么我们将从未来AOCI的改善中受益。

Timur Braziler

好吧。然后对我来说只是最后一个，看看股价的走势。而且我知道，我想我知道答案，但是你认为在三个关键结果中，有没有什么会使股东的投票或股东投票风险处于危险之中？

Joe Kauder

绝对不是。我希望我在评论中从根本上清楚地表明，加州银行和我们的投资者完全致力于在11月30日完成这笔交易。我认为法律条款是在11月30日左右。股东投票是第22次，我们将立即结束投票。而且我们只是把时间安排到月底，从会计的角度来看，这是有道理的，因为我们已经到了年底。因此，我们很高兴能完成这笔交易，我们正在向前迈进。

Timur Braziler

太棒了。谢谢你的颜色。

Joe Kauder

谢谢。

操作员

我们的下一个问题来自派珀·桑德勒的马修·克拉克。请继续。

马修克拉克

嘿，大家早上好。

贾里德·沃尔夫

早上好。

马修克拉克

也许只是想一想这里的独立银行，因为我们要研究很多变动部分，但是在你的NIM上，本季度表现不错，但只是想了解即将到来的第四季度。你有九月份的平均NIM吗？我看到了你套牌中存款的即期汇率，但只想了解一下第四季度NIM是否会有额外的上涨。

贾里德·沃尔夫

Joe 你想拿那个吗？

Joe Kauder

我们通常不按月发放 NIM 金额。我要说的是，资产负债表存款方面的持续压力可能比你在第三季度看到的要软一点，但幅度不大。

马修克拉克

好吧。在支出方面，按核心计算，它们下降了几百万美元至4600万美元。有什么不寻常之处，或者你如何看待进入第四季度的独立运行率？

贾里德·沃尔夫

好吧，由于合并，第四季度将是一团糟。但是如果没有这笔交易，我认为这是一贯的。这并不罕见。它只是继续管理开支，在我们所处的市场中尽可能高效地经营这家公司。所以我想说的是，那里没什么不寻常的，马修。为了回过头来评论一下利润率，从月末来看，尽管我们没有给出利润，但我要说的是，我想说的是威胁

存款成本似乎下降了很多，而且我们看到的压力不如之前所见。

我们的利润率，平均利润率与最终的利润率相差不远。我认为乔说利润率可能会略有下滑是恰当的，但我们只是看到目前存款面临的总体压力较小。显然，当我们完成交易时，我们的利润率将下降，因为我们将吸收PacWest的利润，然后我们将通过取消他们所有的高成本存款以及我们通过交易创造的所有流动性来改善利润。但是，当我们在存款方面执行策略时，我们将非常积极地重新建立它。

马修克拉克

是的。好吧。然后，我知道自从交易宣布以来，它已经退居二线，但是 Deepstack 上有关于一些客户上线的更新吗？

贾里德·沃尔夫

只是说我们走上了正轨。正如我之前所说，我不想透露客户数量和交易量，因为我认为这太低了，没有意义。我们仍然认为，在独立的基础上，2024年的Deepstack将为费用收入做出有意义的贡献。有意义的是，我们可以大声说出来然后说出来，这就是我们在2024年中后期要达到的目标，我们认为PacWest的协议只会加速实现这一目标。

显然，在合并后的公司中，它的实质内容会不那么重要，但我认为，为了提供背景信息，我们说这将是独立的，随着我们的发展，我们很高兴能开始分享这一点。

马修克拉克

好吧。然后你在本季度通过准备金解决的获得的信贷都是那些PCD贷款，所有这些贷款都在某种程度上被标记了吗？只是想了解交易时他们是否被确认。

贾里德·沃尔夫

不，交易时他们并未全部被确认。三分之二，所以有三次扣款。这三个中有两个是在交易时被标记的。然后，我很抱歉。还有一个不是扣款，但我们把它写下来了，必须为此提供准备金。这也是在交易时标出来的。因此，总共四分之三，四分之三是PacMerc积分。因此，四个中的三个被标记了。一个不是。

但是，我认为值得注意的是，我们录得了500万美元的准备金，但仍达到了共识收益。而且我们刚刚决定加快速度，我们本可以顺其自然。但我相信的部分原因是透明度，在交易过程中，显然，在第四季度，一切都会混乱，透明度也会大大降低。因此，对我来说，其中一部分是对我们的所作所为保持透明，然后说，好吧，让我们现在继续前进。而且我们仍然会有一个不错的季度

马修克拉克

明白了。好的，再次感谢。

贾里德·沃尔夫

谢谢

操作员

我们的下一个问题来自 DA Davidson 的 Gary Tenner。请继续，

Gary Tenner

谢谢。早上好。

贾里德·沃尔夫

早上好。

Gary Tenner

嘿。想问一下PacWest AFS投资组合中的工厂处置情况，即23亿美元。显然，正如你刚才在AOCI方面指出的那样，它现在的表现更大。计划是出售该投资组合的大约一半。显然，如果你按当前的公允价值大关，监管资本受到的打击会更大。那么，与之前的计划相比，你是否会调整并设法适应监管资本的影响？

贾里德·沃尔夫

因此，我们的预计形式目前仍使我们在收盘时出售计划中的证券，从而实现了CET1的目标。因此，根据他们目前的分数，我们可以保持充分的灵活性。这只是一个时机问题，所以，如果我们愿意，我们可以保持灵活性，稍后再卖掉这些东西，如果分数加速，我们想，好吧，好吧，让我们多持一点资金，稍后再卖掉。但是，截至今天、昨天或上次测量日期是什么时候，就在最近，我们仍在达到CET1比率，并执行了我们宣布计划进行的所有销售的第一天。Joe，如果错了请纠正我。

Joe Kauder

不，没错。除了跟踪利率之外，我们一直在做的是更新模型中的各种假设和估计。我只想重申贾里德所说的话，即我们预测，即使出售了我们的目标，我们也能达到预期的监管资本水平。

Gary Tenner

好吧，太棒了。谢谢。然后你又问了我的第二个问题，那就是与你最初设定的区间相比，出售的时间更早，除了阿特拉斯回购协议（我认为该协议是在12月达成的），其他所有事情是否都与收盘同时发生，或者就销售和处置而言，还有其他时间安排吗？

Joe Kauder

是的，快要关门了。不管是在十二月的某个时候，情况都非常不稳定。我认为我们想将风险和我们可以执行的事情从桌面上移开，因为这将使我们能够更快地减少PacWest更高成本的借款。

关于融资机制一词，正如你所提到的，Atlas是我们可以在12月推出的。银行定期融资计划很有趣，这是另一种借款

他们有每个人都熟悉的东西，因为这是一个积极的进步。我相信，他们将在三月份之前获得这种福利。比尔，不是吗？

我想你们可以在三月份之前偿还贷款，所以尽管我们计划在收盘时还清，但这可能是一件好事，因为这是一笔成本较低的资金，我们可以再存一会儿，多赚一点钱，然后再还清。因此，我们正在研究所有这些东西。但是，到目前为止，我们很快就还清了这笔钱。

Gary Tenner

好的，谢谢，伙计们。

Joe Kauder

谢谢

操作员

我们的下一个问题来自 KBW 的 Kelly Motta。请继续

凯莉·莫塔

你好，谢谢你的提问。

贾里德·沃尔夫

早上好，凯利

凯莉·莫塔

早上好。也恭喜监管部门获得批准。我正在浏览S4，我只想确认，我看不到其中有任何条款允许或允许私募股权重新谈判他们从我所能筹集到的资金中承诺的任何内容，即承诺的资本。你能否告诉我们任何可能来自那一方的门槛或任何潜在的机会，来改变交易条款？

贾里德·沃尔夫

当然。因此，我们完全致力于这笔交易，我们的投资者也是如此。我们和他们谈了截止日期。我们都在截止日期前后盘旋，并商定了截止日期。我们都很高兴能完成这笔交易。这些协议是公开的，人们可以阅读。但提醒一下，我们现有的私募股权合作伙伴，华堡和Centerbridge，没有我们自己没有的出局，我也不会很快看到任何出局。我们都很高兴能完成这笔交易，而且出局非常非常狭窄，很难打出，因为我们都致力于这笔交易。

正如我们已经说过的那样，即使存在分数，我们仍在达到目标资本。这笔交易的其他基本面也很强劲，所有节省的费用都有待我们做，我们相信，如果你能吸收一笔达到AOCI大关的高水准的交易，那只是未来的上行空间，这意味着我们合理地组织了交易，我们适当地调整了交易规模，我们为交易带来了足够的资金，因此我们目前看不到任何人可以行使的任何出路。而且我们完全致力于这笔交易。

凯莉·莫塔

谢谢你对此进行详细说明，Jared。我很感激。

贾里德·沃尔夫

没问题。

凯莉·莫塔

我本来希望稍微谈一下开支的运行率。我很欣赏联邦存款保险公司在PacWest上大放异彩的费用上的颜色。我认为该新闻稿引用的有形账面价值可能会更低，因为PacWest的收益与你的预期相比略有下降，我认为其中之一就是支出。其中有多少与时机有关，你的感受如何？看来你仍有望节省1.3亿美元的成本，但我希望你能只谈谈合并后的第一季度合并后的公司时的运行率，以及完全实现这些成本节省的轨迹。

贾里德·沃尔夫

当然。Joe 你想拿那个吗？

Joe Kauder

是的。因此，我们仍有望实现最初的投资者陈述中的成本节约，事实上，我们希望能超越这些成本。我们之前谈到的联邦存款保险公司正常化你知道Pac... 实际上，我认为我们的储蓄与投资者陈述相比可能会有点过高，因为与联邦存款保险公司相关的PacWest评估在第三季度有所上升。因此，这两件事加在一起使我们的运行速度非常好。

关于第一季度，我想你会说2024年第一季度，届时我们将开始实现成本节约。但实际上，将在整个过程中实现成本节约，评估将立即进行。但是在其他成本节省方面，这些费用将在全年实现。实际上，他们实际上是在下半年才真正开始回升，从第一和第二季度开始获得动力，然后是第三和第四季度，核心成本的节省才真正开始显现出来。

贾里德·沃尔夫

是的，这是个好观点。Kelly，此时我们的转换日期很可能在五月，这很快，我们想把它做好，但这很重要，所以这就是为什么其中一些要到下半场才能开始的原因。有些人会经历转变，例如转换。在你完成转换后，会产生很多成本，所以这会触发一大堆事情。而到目前为止，目标定于五月。

凯莉·莫塔

明白了。也许，对我来说可能是最后一个。新的 DDA 账户，它一直是加州银行故事的重要组成部分，很高兴看到新账户。你在本季度投入了大约5000万英镑，只是想知道在你赢得的新客户类型方面是否有任何主题，以及PacWest方面是否有主题可以赢回一些剩余的核心运营账户，以及PacWest方面已经出现的DDA决选。

贾里德·沃尔夫

当然。因此，让我先从 PacWest 开始，然后我会回到加利福尼亚银行。因此，我们每天都会查看他们的每日存款结果，他们做得非常出色。而且，由于要由他们来报告，所以没有透露他们的具体情况，但趋势是非常积极的，

包括在社区银行，这是他们增长引擎的重要组成部分。因此，我对所看到的情况感到非常满意。

我问他们，他们已经制定了一些计划来启动合并后的公司，保罗非常合作和协作，整个团队在制定计划方面也是如此，这些计划将重点重新放在引进运营账户而不是销售利率上。它们处于80年代的低点，因此现在的存款比率较低，因此无需担心其中一些成本较高的存款作为必要的资金。而且他们的存款基础已经稳定得非常好。因此，我认为将有很多机会带回一些存款人。

另一方面，他们有一些存款可能需要从资产负债表中移出，这些存款是成本更高的存款，还有可能更灵活、更具流动性的存款，比如风险投资方面，我已经谈过了，没有理由将这些高流动性的超额存款记在资产负债表上，让你认为它们随时可供你使用。因此，我认为他们有一种资产负债表外工具可以有效使用。它把它留在家里，把它留在公司里，你为客户提供了一个非常好的选择。但是，你不必自欺欺人地说这是否是真正的流动性，还是可以用来贷款的真正稳定存款。这是我们要在这里建立的保守主义的一部分。而且我认为，从运营角度来看，我们将为公司带来好处，即生活在我们力所能及的范围内，并确保我们没有构成集中风险的巨额存款。

从我们宣布这笔交易的那一天起，我就一直在谈到，我们希望像在贷款方面一样限制存款方面的集中风险。我想说他们就是这样，PacWest的员工非常专注，他们非常擅长解决这类问题，我们正在共同努力。因此，再加上他们制定的计划，我对我们所看到的势头感到非常满意。

然后在加州银行，我们目前并不处于高增长的贷款环境中。我认为，合并后我们会看到一些贷款扩张。我们正在看一大堆东西。但是考虑到我们的贷款与存款的比率，我一直稍微退缩一点，优先考虑为客户提供贷款，所以这阻碍了我们。这对合并后的公司来说是一个机会。因此，当我们不像以前那样贷款时，产生这类存款是一个真正的亮点，它证明了我们的存款收集引擎，我们可以带来新的商业关系。

你询问了我们要引进的类型。我们引进了那些对此感到沮丧的企业，其中许多企业来自大型银行，其中许多是我们的一些中型竞争对手，他们没有像我们在存款方面那样获得量身定制的解决方案，无法提供真正专业的财资管理。如果你是一家物业管理公司，有50个账户，但你无法在一个屏幕上看到它们，你无法在账户之间无缝转移资金，也无法按照自己喜欢的方式打印账单，而你刚刚在磨练，那么我们可以提供更好的解决方案。

许多商业公司都有多个账户，他们需要以正确的方式处理这些账户。我们不会向客户多收财资管理服务的费用。我们有一款非常有竞争力的产品，我们意识到这里涉及一定的规模

不会像大银行让你感觉的那样每当有人开支票时都要花我们钱。因此，我们正在努力提高效率，为客户提供帮助。因此，我过去曾说过，我们不会从存款账户方面获得那么多的手续费收入。我们将在其他地方获得手续费收入，而我们的支付业务将成为其中的重要组成部分。

这是一个艰难的环境，存款正在萎缩，但我坚信每天为银行带来新关系的策略，这些关系将与我们的银行发展。我们不会失去客户。由于经济萎缩，随着账户萎缩，我们看到存款余额萎缩，我们每周都会对其进行跟踪，我们会看到哪种存款流出，以及我们是否在亏损账户。从根本上讲，我们不是，我们正在发展我们的关系。因此，鉴于与去年和过去几个季度相比，我们的贷款额很低，我对存款结果感到满意。

凯莉·莫塔

谢谢你的颜色，Jared。我真的很感激。我会退后一步。

贾里德·沃尔夫

谢谢，凯利。谢谢。

操作员

我们的下一个问题来自史蒂文斯的安德鲁·特雷尔。请继续。

安德鲁·特雷尔

嘿，早上好。

贾里德·沃尔夫

嘿，安德鲁。

安德鲁·特雷尔

嘿 Jared。关于一些资产处置的简短问题，我知道这个单户家庭，我认为当你宣布时，BANC单户家庭是远期出售的。但是多户住宅投资组合有什么地位吗？

贾里德·沃尔夫

Joe 你想拿那个吗？

Joe Kauder

是的。我们继续在推销该投资组合的过程中，既然我们距离截止日期还有一点视野，那么我们正努力把时机与收盘时机结合起来。显然，人们对投资组合的兴趣很大，我们所处的利率环境与进入该过程时略有不同，但是我们对该投资组合进行了利率部分的套期保值。因此，我们对此感觉还不错，随着截止日期的临近，我们将看看这里的情况如何。

贾里德·沃尔夫

我很惊讶人们的兴趣如此之大，安德鲁。太强大了... Joe 有点淡化了它。这是一个稳健的过程，引起了极大的兴趣，因此我们有信心将其出售。显然，套期保值是个好主意。

安德鲁·特雷尔

是的，绝对可以。因此，考虑套期保值和本季度收益的正确方法是，当你完成交易时，多户住宅的定价可能会更差一些。因此，从技术上讲，它将抵消你在本季度的涨幅。这公平吗？

贾里德·沃尔夫

是的，没错。考虑到我们通过投资组合的营销看到的对活动水平的兴趣，我们有可能获得比套期保值为我们完全提供的收益好一点，因此我们可以从中获得一点额外的资金。现在，我们假设树篱只会掩盖它，所以它会被洗掉。

安德鲁·特雷尔

是的，明白，好吧。然后是另一个问题，可能只是在利润率上，我知道有很多变动的部分，但是贾里德，我想回过头来谈谈你刚才发表的评论，即当你立即完成交易时，利润率显然会下降，但计划是在此后通过一些资产负债表的重新定位工作迅速解决这个问题。假设利率确实发生变化，你是否认为一旦采取了这些资产负债表行动，利润率可能会波动？

贾里德·沃尔夫

我认为我们的起步将低于三点，我想直到第四季度末，你知道吗？我们将开始向上移动，到2024年底我们将超过3，但这将取决于利率和一大堆因素。所以，我们要从前两名开始，然后我们将开始增长到三分以上，在年中称之为然后从那里开始。我不知道我应该为你提供比这更多的色彩，因为我其实不知道，我的意思是就像我们认为我们所知道的那样，我们认为当有很多东西可以灵活调整时，但是如果贷款收益率没有那么高，那么存款成本也可能更低，对吧？所以，所有这些东西都在四处移动，只是一个... 然后它变成了一个音量问题。所以，我想... 希望这会有所帮助。

安德鲁·特雷尔

是的，不不想让你做任何事情。也许只是想抽查一下我的模型，但不行，这很有帮助，我真的很感激。

贾里德·沃尔夫

好吧。

安德鲁·特雷尔

对我来说就是这样。谢谢。

贾里德·沃尔夫

是的。

操作员

我们的最后一个问题来自雷蒙德·詹姆斯的大卫·费斯特。请继续。

大卫·费斯特

嘿，大家早上好。

贾里德·沃尔夫

早上好。

大卫·费斯特

收盘的时机非常快。很高兴看到你的团队的辛勤工作得到证明。当我们考虑完成如此规模的交易并把一切准备就绪时，基本上有四个月的交货时间会给你的整合团队带来任何挑战吗？我只是很好奇，尤其是你所有的资产负债表变动，我猜是什么流程和程序... 你在这方面有丰富的经验，但我只是好奇你制定了哪些流程和程序来帮助确保在接近时实现无缝整合？

贾里德·沃尔夫

好吧，转换和整合是在五月份正式进行的。因此，我们正在结账，两家银行合而为一，但有些事情将保持分开，事实上，通过将其保留到5月，我们可以大大降低风险。我们本来有机会在三月份这样做，为了确保我们做对了，我们把它推到了五月，所以我认为这是球队的经历的一部分，他们说：“不，那太快了。我们要等着了。我们将在五月份这样做，并确保我们做对了，这将使我们付出更多的代价，但我们表现不错。”

因此，我认为我们的团队做得很好，合作非常紧密。我们有一个由25人组成的高级管理委员会。这就是合并后的公司的领导层，每周都在开会。我们有更大的工作流程，每周也开会，我们的团队合作得非常紧密，由两家公司的人员混合组成。因此，我认为这种风险管理得很好。每笔交易都有风险。实际上，我们有一位第三方顾问进来，从外部审视我们的流程，确保没有任何差距，我们获得了很高的分数。因此，对各团队的共同努力感到非常满意。

大卫·费斯特

太棒了。我猜随着你对这个问题的深入了解，随着交易的临近，听起来可能还有一些额外的成本可以说你的后兜里有一些额外的成本，但是你是否已经发现了或者你已经发现了其他资产负债表重组机会，或者你只是，你非常了解这些公司。今天你对这笔交易还有什么比几个月前最初宣布这笔交易时更兴奋的地方吗？

贾里德·沃尔夫

好吧，正如我一开始所说，我认为PacWest在重新定位公司方面做得非常出色，保罗和他的团队以及PacWest的每个人都非常努力地在非常艰难的条件下重新定位这家公司，比尔·布莱克和所有参与其中的人，真正想办法重组公司并出售资产，他们在非凡的时期做到了。这确实降低了那家银行的风险。所以，我们已经详尽地经历了那家公司。

前几天我刚和他们的团队打了一个半小时的电话还有一大堆事情，我有了 45 或一个小时的信用通话，事情就是我们想象的那样，我们认为的比其他人想象的要好得多。我们正在研究这个

我们的投资者知道合并的背景，因为他们在非常细致的层面上参与其中。很明显，投资者在我们之前在那里待了多久，而且你知道，所以我认为该公司的定位比人们在外面看到的要好得多，我可以为我们保留一些上行空间。有些事情不会像我们想象的那样发展，所以我还没有准备好透露所有的上行空间。但我很满意，重申了我们的收益范围，对此感觉非常满意。

大卫·费斯特

好吧。太棒了。最后，好吧，你说起源有点放缓，从你的角度来看，听起来其中很多只是战略性的。考虑到贷款存款比率方面的一些融资挑战，你得在休息时加油，但我很好奇，从你的角度来看，需求的趋势可能如何，你在哪里看到了好的机会，一旦资产负债表优化发生并且资金冻结，你认为真正推动增长的最直接机会在哪里？

贾里德·沃尔夫

是的，鉴于美联储最近似乎稍作停顿，鲍威尔的言论表明他们将采取观望态度，而且他对加息的态度比过去更加谨慎，因此我实际上看到了贷款。我认为这给市场带来了更加乐观的前景，如果利率稳定下来，我认为经济活动将恢复。我认为人们确实担心自己正在进入什么领域。因此，我们看到需求增加，经济活动将开始恢复。即使按照这些利率，也有很多业务要做，特别是如果人们认为他们可以在这个水平上吸收利率，因为他们知道利率可能处于峰值并且会从那里下降的话。

因此，如果你知道利率没有上升，它也允许人们在合理的时间内固定利率。因此，所有这些事情，银行都会决定一笔好的固定利率贷款是什么样子，因为一旦你稳定了市场，我只是认为会有更多的机会出现，所以时机将非常好。我认为这将涉及所有领域，大卫。我认为，随着房地产活动的放缓，服务活动显然正在放缓。这些东西都交织在一起。交易推动了我们的经济，交易量下降。除了消费者的需求外，我们附近的餐饮业似乎正在蓬勃发展。我不知道你现在的情况如何，但我们没有看到消费者方面的支出有任何放缓。但是业务已经放缓，但我们预计，随着利率的稳定，业务将全面回升。

大卫·费斯特

好吧。这是有用的颜色。谢谢。

贾里德·沃尔夫

谢谢。

结论

操作员

女士们、先生们，今天的电话会议到此结束。此时您可以断开线路，感谢您的参与。

前瞻性陈述

本文件包括1995年《私人证券诉讼改革法》“安全港” 条款所指的前瞻性陈述。诸如 “相信”、“将”、“应该”、“可能产生”、“预期”、“将继续”、“预期”、“估计”、“项目”、“计划”、“战略” 或类似表述之类的词语或短语旨在识别这些前瞻性陈述。提醒您不要过分依赖任何前瞻性陈述。这些陈述必然会受到风险和不确定性的影响，由于各种因素，包括加州银行（以下简称 “公司”）不时向美国证券交易委员会（SEC）提交或提供的文件中列出的结果，实际结果可能与预期结果存在重大差异。除非法律要求，否则公司没有义务修改或公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订或更新，以反映此类陈述发表之日之后发生的事件或情况。

可能导致实际业绩与预期或预计业绩存在重大差异的因素包括但不限于：（i）全国或我们市场领域的总体经济状况的变化，包括供应链中断的影响以及衰退或经济衰退的风险；（ii）利率环境的变化，包括联邦储备银行基准利率最近和未来可能上涨，这可能会对我们的收入和支出产生不利影响，价值资产和债务、可用性和成本资本和流动性，持续通货膨胀的影响；（iii）贷款活动的信用风险，这些风险可能受到房地产市场恶化和借款人财务状况的影响，以及贷款活动的运营风险，包括我们的承保业务的有效性和欺诈风险，其中任何风险都可能导致贷款拖欠、损失和不良资产增加，并可能导致我们的信贷损失准备金不足；（iv）贷款需求的波动，以及贷款需求的波动我们市场区域的商业和住宅房地产价值；（v）我们证券投资组合的质量和构成；（vi）我们开发和维持强大的核心存款基础或其他低成本融资来源的能力，为我们的活动提供资金，尤其是在利率上升或居高不下的环境中；（viii）在短时间内快速提取大量活期存款；（viii）诉讼的成本和影响；（ix）与之相关的风险公司的收购，包括对当前计划和运营的干扰；难以留住客户和员工；与这些交易相关的费用、支出和费用明显高于预期；以及我们无法实现预期的收入、成本节约、协同效应和其他收益；就我们最近收购Deepstack Technologies, LLC（Deepstack）而言，声誉风险、监管风险以及公司或Deepstack的客户、供应商、供应商、员工或其他业务合作伙伴的潜在不良反应；(x) 检查结果公司的监管机构和除其他外，任何此类监管机构都可能限制我们的业务活动，限制我们投资某些资产的能力，不批准或不反对某些资本或其他行动，增加我们的信贷损失准备金，导致资产价值减记，限制我们或我们的银行子公司支付股息的能力，或者处以罚款、处罚或制裁；(xi) 对我们的业务产生不利影响的立法或监管变化，包括变更税收法律和政策，会计政策和实践、隐私法、监管资本或其他规则；(xii) 我们的企业风险管理框架可能无法有效缓解风险和减少潜在损失的风险；(xiii) 对我们某些资产和负债的公允价值的估计存在错误，这可能会导致估值发生重大变化；(xiv) 我们所依赖的网络、应用程序、供应商和计算机系统的故障或安全漏洞，包括网络安全威胁; (xv) 我们的吸引能力和

留住我们高级管理团队的关键成员；(xvi) 气候变化、恶劣天气事件、自然灾害、流行病、流行病和其他公共卫生危机、战争或恐怖主义行为以及其他外部事件对我们业务的影响；(xvii) 银行倒闭或其他银行的不利事态发展对一般投资者对银行稳定和流动性的看法的影响；(xviii) 我们记录在案的商誉可能受到损害，这可能会对我们的收益和资本产生不利影响；以及（xix）风险，注册声明（定义见下文）中 “关于前瞻性陈述的警示性声明” 标题下提出的不确定性和假设；以及（xx）影响我们的运营、定价、产品和服务的其他经济、竞争、政府、监管和技术因素，以及本文件以及我们不时向美国证券交易委员会提交或提供的其他文件中描述的其他风险。

不得提出要约或邀请

本文件不是委托书或招标书，也不是与任何证券或拟议交易有关的委托书、同意书或授权，也不构成出售要约或要约购买本公司、PacWest Bancorp或合并后的公司的证券，也不得在任何司法管辖区出售证券，在根据任何证券法进行注册或获得资格之前，此类要约、招标或出售是非法的这样的管辖权。除非通过符合《证券法》第10条要求的招股说明书或以其他方式符合适用法律，否则不得将任何证券要约视为已发行。

其他信息以及在哪里可以找到

本文件包括与公司与PacWest Bancorp之间的拟议交易以及Warburg Pincus LLC和Centerbridge Partners, L.P. 公司于2023年8月28日向美国证券交易委员会提交了S-4表格（注册声明）的注册声明（经2023年9月29日修订，2023年10月16日进一步修订，并于2023年10月19日进一步修订），其中包括一份联合委托书（该公司和PacWest Bancorp的联合委托书/招股说明书）已分发给公司普通股和PacWest Bancorp普通股的持有人，涉及公司和PacWest Bancorp征求代理人供公司股东和PacWest Bancorp的股东就拟议交易进行表决，也构成了公司的招股说明书。美国证券交易委员会于2023年10月20日宣布注册声明生效，最终的联合委托书/招股说明书于2023年10月23日左右首次邮寄给公司和PacWest Bancorp各自的股东，截至适用的记录日，他们有权就公司股东大会和PacWest Bancorp股东大会上正在考虑的事项进行表决（如适用）。

在做出任何投票或投资决定之前，我们敦促投资者和证券持有人仔细阅读整个注册声明和最终的联合委托书/招股说明书（包括其所有修正案和补充），以及向美国证券交易委员会提交的任何其他相关文件及其最终版本，以及此类文件的任何修正或补充

文件要谨慎而完整，因为它们包含有关拟议交易的重要信息。

投资者和证券持有人可以通过美国证券交易委员会维护的网站www.sec.gov免费获得公司或PacWest Bancorp向美国证券交易委员会提交的注册声明、最终的联合委托书/招股说明书以及所有其他相关文件的副本。

公司或PacWest Bancorp向美国证券交易委员会提交的文件也可以在公司或PacWest Bancorp的网站 https://investors.bancofcal.com 上免费获得，标题为 “财务和申报” 或 www.pacwestbancorp.com，标题为 “美国证券交易委员会文件”，或者应向公司提出的书面要求，注意：投资者关系，加利福尼亚州圣安娜麦克阿瑟广场 3 号 92707 或 PacWest Bancorp，注意：投资者关系，威尔希尔大道9701号，700套房，加利福尼亚州比佛利山庄90212。

招标参与者

根据美国证券交易委员会的规定，公司和PacWest Bancorp及其各自的董事和执行官可能被视为参与向公司股东或PacWest Bancorp的股东征集与拟议交易有关的代理人。公司的股东、PacWest Bancorp的股东和其他利益相关者可以在注册声明以及公司或PacWest Bancorp不时向美国证券交易委员会提交的其他文件中免费获得有关公司和PacWest Bancorp董事和执行官姓名、隶属关系和利益的更多详细信息。有关根据美国证券交易委员会的规定，可能被视为公司或PacWest Bancorp股东就拟议交易进行代理招标的参与者的其他信息，以及他们通过持有的证券或其他方式对直接和间接利益的描述，包含在向美国证券交易委员会提交的关于拟议交易的最终联合委托书/招股说明书和其他相关材料中。您可以在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上免费获得这些文件的副本。公司或PacWest Bancorp也将使用上述联系信息免费提供公司或PacWest Bancorp向美国证券交易委员会提交的文件副本。