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细分市场成员2022-09-300000931015PII：海洋分部成员2022-09-3000009310152020-01-012020-12-310000931015US-GAAP：客户关系成员2023-09-300000931015US-GAAP：客户关系成员2022-12-310000931015US-GAAP：商标名会员2023-09-300000931015US-GAAP：商标名会员2022-12-310000931015US-GAAP：限制性股票成员2023-07-012023-09-300000931015US-GAAP：限制性股票成员2022-07-012022-09-300000931015US-GAAP：限制性股票成员2023-01-012023-09-300000931015US-GAAP：限制性股票成员2022-01-012022-09-300000931015US-GAAP：员工股权会员2023-07-012023-09-300000931015US-GAAP：员工股权会员2022-07-012022-09-300000931015US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-09-300000931015US-GAAP：员工股权会员2022-01-012022-09-300000931015美国公认会计准则：外币收益损失会员2022-12-310000931015US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员2022-12-310000931015US-GAAP：累积固定福利计划调整包括归属于非控股权益成员的部分2022-12-310000931015US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员2023-01-012023-09-300000931015US-GAAP：累积固定福利计划调整包括归属于非控股权益成员的部分2023-01-012023-09-300000931015美国公认会计准则：外币收益损失会员2023-09-300000931015US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员2023-09-300000931015US-GAAP：累积固定福利计划调整包括归属于非控股权益成员的部分2023-09-300000931015PII：PolarisAcceptance 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区段0000931015US-GAAP：运营部门成员PII：越野分部成员2023-07-012023-09-300000931015US-GAAP：运营部门成员PII：越野分部成员2022-07-012022-09-300000931015US-GAAP：运营部门成员PII：越野分部成员2023-01-012023-09-300000931015US-GAAP：运营部门成员PII：越野分部成员2022-01-012022-09-300000931015PII：OnRoad 细分市场成员US-GAAP：运营部门成员2023-07-012023-09-300000931015PII：OnRoad 细分市场成员US-GAAP：运营部门成员2022-07-012022-09-300000931015PII：OnRoad 细分市场成员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-09-300000931015PII：OnRoad 细分市场成员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-09-300000931015US-GAAP：运营部门成员PII：海洋分部成员2023-07-012023-09-300000931015US-GAAP：运营部门成员PII：海洋分部成员2022-07-012022-09-300000931015US-GAAP：运营部门成员PII：海洋分部成员2023-01-012023-09-300000931015US-GAAP：运营部门成员PII：海洋分部成员2022-01-012022-09-300000931015US-GAAP：企业非细分市场成员2023-07-012023-09-300000931015US-GAAP：企业非细分市场成员2022-07-012022-09-300000931015US-GAAP：企业非细分市场成员2023-01-012023-09-300000931015US-GAAP：企业非细分市场成员2022-01-012022-09-300000931015PII：JamespWilliamsMember2023-01-012023-09-300000931015PII：JamespWilliamsMember2023-07-012023-09-300000931015PII：JamespWilliamsMember2023-09-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
| | | | | |
| （标记一号） | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
对于从到的过渡期
委员会档案编号 1-11411
北极星公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉华 | | | 41-1790959 |
（州或其他司法管辖区
公司或组织） | | | （美国国税局雇主
证件号） |
| | | | | |
| 2100 号公路 55， | 麦地那 | 明尼苏达 | | | 55340 |
| （主要行政办公室地址） | | | （邮政编码） |
| | | 763 | 542-0500 | |
| | | （注册人的电话号码，包括区号） | |
| | | 不适用 | |
| | | （如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度） | |
| | | | | | | | |
| 根据该法第12（b）条注册的证券： | |
| 每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值0.01美元 | PII | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 x没有¨
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405（本章第 232.405 节）要求提交的所有交互式数据文件。是的 x没有¨
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | x | 加速过滤器 | ☐ |
| 非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ¨
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的☐没有 x
注明截至最新可行日期，每类发行人普通股的已发行股票数量。
截至2023年10月17日， 56,472,703注册人的普通股（面值0.01美元）已流通。
北极星公司
表格 10-Q
截至2023年9月30日的季度期间
| | | | | | | | | | | |
| | | 页面 |
第一部分财务信息 | |
| 第 1 项 — 财务报表 | 3 |
| | 合并资产负债表 | 3 |
| | 合并收益表 | 4 |
| | 综合收益综合报表 | 5 |
| | 合并权益表 | 6 |
| | 合并现金流量表 | 8 |
| | 合并财务报表附注 | 9 |
| 项目2 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 22 |
| | 运营结果 | 23 |
| | 流动性和资本资源 | 29 |
| | 关键会计政策 | 30 |
| | 关于前瞻性陈述的说明 | 30 |
| 第 3 项 — 关于市场风险的定量和定性披露 | 31 |
| 项目 4 — 控制和程序 | 32 |
| | | |
第二部分其他信息 | |
| 项目 1 — 法律诉讼 | 32 |
| 第 1A 项 — 风险因素 | 33 |
| 第 2 项 — 股权证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券 | 34 |
| 项目 5 — 其他信息 | 34 |
| 项目 6 — 展品 | 35 |
| | | |
签名 | 36 |
第一部分财务信息
项目 1 — 财务报表
北极星公司
合并资产负债表
（以百万计，每股数据除外）
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| （未经审计） | | |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 295.3 | | | $ | 324.5 | |
| 贸易应收账款，净额 | 477.8 | | | 343.0 | |
| 库存，净额 | 2,051.7 | | | 1,896.1 | |
| 预付费用和其他 | 177.3 | | | 183.7 | |
| 应收所得税 | 41.2 | | | 20.3 | |
| 流动资产总额 | 3,043.3 | | | 2,767.6 | |
| 财产和设备，净额 | 1,161.5 | | | 1,018.4 | |
| 投资财务分支机构 | 109.7 | | | 93.1 | |
| 递延所得税资产 | 247.1 | | | 210.5 | |
| 商誉和其他无形资产，净额 | 907.1 | | | 910.6 | |
| 经营租赁资产 | 131.6 | | | 111.0 | |
| 其他长期资产 | 132.7 | | | 106.7 | |
| 总资产 | $ | 5,733.0 | | | $ | 5,217.9 | |
| 负债和权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 当前的融资义务 | $ | 553.9 | | | $ | 553.6 | |
| 应付账款 | 882.4 | | | 847.6 | |
| 应计费用 | 967.6 | | | 896.8 | |
| 其他流动负债 | 34.4 | | | 30.6 | |
| 流动负债总额 | 2,438.3 | | | 2,328.6 | |
| 长期融资义务 | 1,655.6 | | | 1,504.2 | |
| 其他长期负债 | 292.7 | | | 271.0 | |
| 负债总额 | $ | 4,386.6 | | | $ | 4,103.8 | |
| 递延补偿 | $ | 11.2 | | | $ | 12.6 | |
| 股东权益： | | | |
优先股 $0.01每股面值， 20.0授权股份， 不已发行和流通的股票 | — | | | — | |
普通股 $0.01每股面值， 160.0授权股份， 56.5和 57.0分别发行和流通股份 | $ | 0.6 | | | $ | 0.6 | |
| 额外的实收资本 | 1,221.7 | | | 1,152.1 | |
| 留存收益 | 190.7 | | | 33.8 | |
| 累计其他综合亏损，净额 | (80.3) | | | (87.5) | |
| 股东权益总额 | 1,332.7 | | | 1,099.0 | |
| 非控股权益 | 2.5 | | | 2.5 | |
| 权益总额 | 1,335.2 | | | 1,101.5 | |
| 负债和权益总额 | $ | 5,733.0 | | | $ | 5,217.9 | |
随附的脚注是这些合并报表不可分割的一部分。
北极星公司
合并收益表
（以百万计，每股数据除外）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 销售 | $ | 2,248.9 | | | $ | 2,340.6 | | | $ | 6,645.2 | | | $ | 6,184.9 | |
| 销售成本 | 1,740.1 | | | 1,781.4 | | | 5,162.2 | | | 4,798.4 | |
| 毛利润 | 508.8 | | | 559.2 | | | 1,483.0 | | | 1,386.5 | |
| 运营费用： | | | | | | | |
| 销售和营销 | 145.1 | | | 120.7 | | | 415.3 | | | 347.8 | |
| 研究和开发 | 91.8 | | | 98.5 | | | 281.5 | | | 266.1 | |
| 一般和行政 | 91.3 | | | 97.8 | | | 285.9 | | | 258.7 | |
| 运营费用总额 | 328.2 | | | 317.0 | | | 982.7 | | | 872.6 | |
| 金融服务收入 | 20.5 | | | 12.1 | | | 57.9 | | | 33.7 | |
| 营业收入 | 201.1 | | | 254.3 | | | 558.2 | | | 547.6 | |
| 非运营费用： | | | | | | | |
| 利息支出 | 32.5 | | | 20.1 | | | 92.2 | | | 46.8 | |
| 其他（收入）支出，净额 | (13.1) | | | (7.4) | | | (33.6) | | | (13.9) | |
| | | | | | | |
| 所得税前持续经营业务的收入 | 181.7 | | | 241.6 | | | 499.6 | | | 514.7 | |
| 所得税准备金 | 30.2 | | | 50.9 | | | 100.2 | | | 107.9 | |
| 来自持续经营业务的净收益 | 151.5 | | | 190.7 | | | 399.4 | | | 406.8 | |
| 已终止业务的亏损，扣除税款 | — | | | (3.5) | | | — | | | (11.9) | |
| 出售已终止业务的亏损，扣除税款 | — | | | (0.6) | | | — | | | (142.8) | |
| 净收入 | 151.5 | | | 186.6 | | | 399.4 | | | 252.1 | |
| 归属于非控股权益的净（收益）亏损 | 0.2 | | | (0.3) | | | — | | | (0.5) | |
| 归属于北极星公司的净收益 | $ | 151.7 | | | $ | 186.3 | | | $ | 399.4 | | | $ | 251.6 | |
| | | | | | | |
| 归属于北极星公司普通股股东的金额： | | | | | | | |
| 来自持续经营业务的净收益 | $ | 151.5 | | | $ | 190.7 | | | $ | 399.4 | | | $ | 406.8 | |
| 减去归属于非控股权益的净收益 | 0.2 | | | (0.3) | | | — | | | (0.5) | |
| 归属于北极星公司普通股股东的持续经营净收益 | 151.7 | | | 190.4 | | | 399.4 | | | 406.3 | |
| 归属于北极星公司普通股股东的已终止业务的净亏损 | — | | | (4.1) | | | — | | | (154.7) | |
| 归属于北极星公司的净收益 | $ | 151.7 | | | $ | 186.3 | | | $ | 399.4 | | | $ | 251.6 | |
| | | | | | | |
| 归属于北极星公司普通股股东的每股净收益（亏损）： | | | | | | | |
| 基本 | | | | | | | |
| 持续运营 | $ | 2.66 | | | $ | 3.21 | | | $ | 6.98 | | | $ | 6.80 | |
| 已终止的业务 | $ | — | | | $ | (0.06) | | | $ | — | | | $ | (2.59) | |
| 基本 | $ | 2.66 | | | $ | 3.15 | | | $ | 6.98 | | | $ | 4.21 | |
| 稀释 | | | | | | | |
| 持续运营 | $ | 2.62 | | | $ | 3.17 | | | $ | 6.90 | | | $ | 6.71 | |
| 已终止的业务 | $ | — | | | $ | (0.07) | | | $ | — | | | $ | (2.56) | |
| 稀释 | $ | 2.62 | | | $ | 3.10 | | | $ | 6.90 | | | $ | 4.15 | |
| 加权平均已发行股数： | | | | | | | |
| 基本 | 57.0 | | 59.2 | | 57.2 | | 59.8 |
| 稀释 | 57.8 | | 60.0 | | 57.9 | | 60.6 |
随附的脚注是这些合并报表不可分割的一部分。
北极星公司
综合收益合并报表
（以百万计）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 净收入 | $ | 151.5 | | | $ | 186.6 | | | $ | 399.4 | | | $ | 252.1 | |
| 扣除税款的其他综合收入： | | | | | | | |
| 外币折算调整 | (16.8) | | | (33.5) | | | 3.5 | | | (64.4) | |
| 衍生工具的未实现收益 | (0.4) | | | 8.2 | | | 3.5 | | | 22.6 | |
| 退休计划和其他活动 | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.2 | |
| 综合收入 | 134.3 | | | 161.3 | | | 406.6 | | | 210.5 | |
| 归属于非控股权益的综合（收益）亏损 | 0.2 | | | (0.3) | | | — | | | (0.5) | |
| 归属于北极星公司的综合收益 | $ | 134.5 | | | $ | 161.0 | | | $ | 406.6 | | | $ | 210.0 | |
随附的脚注是这些合并报表不可分割的一部分。
北极星公司
合并权益表
（以百万计）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票数量 | | 普通股 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益（亏损） | | 非控股权益 | | 权益总额 |
截至2023年6月30日的余额 | 56.6 | | | $ | 0.6 | | | $ | 1,186.9 | | | $ | 122.1 | | | $ | (63.1) | | | $ | 2.7 | | | $ | 1,249.2 | |
员工股票补偿 | 0.1 | | | — | | | 15.2 | | | — | | | — | | | — | | | 15.2 | |
递延补偿 | — | | | — | | | 2.2 | | | 2.2 | | | — | | | — | | | 4.4 | |
根据员工计划发行股票的收益 | 0.3 | | | — | | | 27.1 | | | — | | | — | | | — | | | 27.1 | |
申报的现金分红 (1) | — | | | — | | | — | | | (36.7) | | | — | | | — | | | (36.7) | |
普通股的回购和退出 | (0.5) | | * | — | | | (9.7) | | | (48.6) | | | — | | | — | | | (58.3) | |
净收益（亏损） | — | | | — | | | — | | | 151.7 | | | — | | | (0.2) | | | 151.5 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (17.2) | | | — | | | (17.2) | |
截至2023年9月30日的余额 | 56.5 | | | 0.6 | | | 1,221.7 | | | 190.7 | | | (80.3) | | | 2.5 | | | 1,335.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票数量 | | 普通股 | | 额外的实收资本 | | 留存收益（累计赤字） | | 累计其他综合收益（亏损） | | 非控股权益 | | 权益总额 |
截至2022年6月30日的余额 | 59.5 | | | $ | 0.6 | | | $ | 1,161.4 | | | $ | 3.1 | | | $ | (93.7) | | | $ | 2.2 | | | $ | 1,073.6 | |
员工股票补偿 | — | | | — | | | 15.9 | | | — | | | — | | | — | | | 15.9 | |
递延补偿 | — | | | — | | | (1.1) | | | 0.5 | | | — | | | — | | | (0.6) | |
根据员工计划发行股票的收益 | 0.2 | | | — | | | 12.9 | | | — | | | — | | | — | | | 12.9 | |
申报的现金分红 (1) | — | | | — | | | — | | | (37.5) | | | — | | | — | | | (37.5) | |
普通股的回购和退出 | (1.7) | | | — | | | (33.6) | | | (172.6) | | | — | | | — | | | (206.2) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 186.3 | | | — | | | 0.3 | | | 186.6 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (25.3) | | | — | | | (25.3) | |
截至2022年9月30日的余额 | 58.0 | | | 0.6 | | | 1,155.5 | | | (20.2) | | | (119.0) | | | 2.5 | | | 1,019.4 | |
(1)北极星公司宣布派发$股息0.65截至2023年9月30日的三个月期间每股收益和股息为美元0.64截至2022年9月30日的三个月期间每股。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票数量 | | 普通股 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益（亏损） | | 非控股权益 | | 权益总额 |
截至2022年12月31日的余额 | 57.0 | | | $ | 0.6 | | | $ | 1,152.1 | | | $ | 33.8 | | | $ | (87.5) | | | $ | 2.5 | | | $ | 1,101.5 | |
员工股票补偿 | 0.4 | | | — | | | 44.8 | | | — | | | — | | | — | | | 44.8 | |
递延补偿 | — | | | — | | | 1.7 | | | (0.3) | | | — | | | — | | | 1.4 | |
根据员工计划发行股票的收益 | 0.5 | | | — | | | 50.9 | | | — | | | — | | | — | | | 50.9 | |
申报的现金分红 (2) | — | | | — | | | — | | | (110.6) | | | — | | | — | | | (110.6) | |
普通股的回购和退出 | (1.4) | | | — | | | (27.8) | | | (131.6) | | | — | | | — | | | (159.4) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 399.4 | | | — | | | — | | | 399.4 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.2 | | | — | | | 7.2 | |
截至2023年9月30日的余额 | 56.5 | | | 0.6 | | | 1,221.7 | | | 190.7 | | | (80.3) | | | 2.5 | | | 1,335.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票数量 | | 普通股 | | 额外的实收资本 | | 留存收益（累计赤字） | | 累计其他综合收益（亏损） | | 非控股权益 | | 权益总额 |
截至2021年12月31日的余额 | 60.4 | | | $ | 0.6 | | | $ | 1,143.8 | | | $ | 157.3 | | | $ | (77.4) | | | $ | 2.0 | | | $ | 1,226.3 | |
员工股票补偿 | 0.4 | | | — | | | 44.7 | | | — | | | — | | | — | | | 44.7 | |
递延补偿 | — | | | — | | | (2.6) | | | 1.8 | | | — | | | — | | | (0.8) | |
根据员工计划发行股票的收益 | 0.4 | | | — | | | 30.7 | | | — | | | — | | | — | | | 30.7 | |
申报的现金分红 (2) | — | | | — | | | — | | | (113.5) | | | — | | | — | | | (113.5) | |
普通股的回购和退出 | (3.2) | | | — | | | (61.1) | | | (317.4) | | | — | | | — | | | (378.5) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 251.6 | | | — | | | 0.5 | | | 252.1 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (41.6) | | | — | | | (41.6) | |
截至2022年9月30日的余额 | 58.0 | | | 0.6 | | | 1,155.5 | | | (20.2) | | | (119.0) | | | 2.5 | | | 1,019.4 | |
(2)北极星公司宣布的总股息为美元1.95截至2023年9月30日的九个月期间每股股息，总股息为美元1.92截至2022年9月30日的九个月期间的每股收益。
随附的脚注是这些合并报表不可分割的一部分。
北极星公司
合并现金流量表
（以百万计）（未经审计）
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
| 经营活动： | | | |
| 净收入 | $ | 399.4 | | | $ | 252.1 | |
| 已终止业务的亏损，扣除税款 | — | | | 11.9 | |
| 出售已终止业务的亏损，扣除税款 | — | | | 142.8 | |
| 为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整： | | | |
| 折旧和摊销 | 186.9 | | | 169.9 | |
| 非现金补偿 | 44.8 | | | 47.5 | |
| 来自金融服务的非现金收入 | (29.1) | | | (8.5) | |
| 递延所得税 | (36.5) | | | 11.9 | |
| 其他，净额 | (6.2) | | | (0.6) | |
| 运营资产和负债的变化： | | | |
| 贸易应收账款 | (131.5) | | | (120.7) | |
| 库存 | (151.9) | | | (442.5) | |
| 应付账款 | 31.4 | | | 82.9 | |
| 应计费用 | 71.8 | | | 12.4 | |
| 应付/应收所得税 | (18.9) | | | (49.7) | |
| 预付费用及其他，净额 | 15.8 | | | 30.0 | |
| 持续经营业务的经营活动提供的净现金 | 376.0 | | | 139.4 | |
| 用于已终止业务经营活动的净现金 | — | | | (25.8) | |
| 经营活动提供的净现金 | 376.0 | | | 113.6 | |
| 投资活动： | | | |
| 购买财产和设备 | (311.7) | | | (193.6) | |
| 投资金融附属机构，网络 | 12.5 | | | (0.8) | |
| 对其他关联公司的投资和分配 | (21.6) | | | 0.7 | |
| 收购和处置业务，扣除收购的现金 | (25.1) | | | 40.8 | |
| 用于持续经营业务投资活动的净现金 | (345.9) | | | (152.9) | |
| 用于已终止业务投资活动的净现金 | — | | | (5.3) | |
| 用于投资活动的净现金 | (345.9) | | | (158.2) | |
| 融资活动： | | | |
| 融资义务下的借款 | 1,910.5 | | | 1,364.0 | |
| 根据融资义务还款 | (1,752.8) | | | (1,028.0) | |
| 普通股的回购和退出 | (159.4) | | | (378.5) | |
| 向股东派发现金分红 | (110.6) | | | (113.5) | |
| 根据员工计划发行股票的收益 | 50.9 | | | 30.7 | |
| 用于融资活动的净现金 | (61.4) | | | (125.3) | |
| 货币汇率对现金余额的影响 | 2.1 | | | (24.5) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金的净减少 | (29.2) | | | (194.4) | |
| 期初的现金、现金等价物和限制性现金 | 339.7 | | | 529.1 | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 310.5 | | | $ | 334.7 | |
| | | |
| 补充现金流信息： | | | |
| 为债务借款支付的利息 | $ | 96.6 | | | $ | 51.0 | |
| 缴纳的所得税 | $ | 156.9 | | | $ | 152.9 | |
| 为经营租赁负债获得的租赁资产 | $ | 38.6 | | | $ | 44.5 | |
| | | |
| 以下是合并资产负债表中现金、现金等价物和限制性现金的分类： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 295.3 | | | $ | 318.9 | |
| 其他长期资产 | 15.2 | | | 15.8 | |
| 总计 | $ | 310.5 | | | $ | 334.7 | |
随附的脚注是这些合并报表不可分割的一部分。
北极星公司
合并财务报表附注
注意事项 1。 列报基础和重要会计政策
演示基础。 所附的北极星公司（“北极星” 或 “公司”）未经审计的合并财务报表是根据美国公认的中期财务报表会计原则编制的，因此，不包括符合美国普遍接受的完整财务报表会计原则的经营业绩、财务状况和现金流变动的所有信息和披露。因此，此类声明应与公司先前向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告一起阅读。管理层认为，此类报表反映了公允列报所述期间的财务状况、经营业绩、权益和现金流量所必需的所有调整（仅包括正常的经常性调整）。由于某些产品的季节性趋势以及生产和运输周期的某些变化，这些时期的结果不一定代表全年的预期结果。
重新分类。 2022年7月1日，该公司完成了对泛美汽车零部件（“TAP”）业务的出售。TAP业务的经营业绩在合并损益表中以扣除税款的已终止业务亏损形式报告。除非另有说明，否则合并财务报表附注中包含的所有金额和披露仅反映公司的持续经营。有关更多信息，请参阅注释 4。
公允价值测量。 公允价值是指在衡量日市场参与者之间的有序交易中，资产或负债在主要市场或最有利市场上为转移负债（退出价格）而收到的交换价格，或为转移负债（退出价格）而获得的交换价格。以公允价值计量的资产和负债使用以下层次结构进行分类，该等级结构基于截至衡量日期估值输入的透明度：
第 1 级— 相同资产或负债在活跃市场上的报价。
第 2 级— 除一级价格以外的可观察输入，例如类似资产或负债的报价；不活跃市场的报价；或者在资产或负债的整个期限内可以观察到或可以由可观察的市场数据证实的其他输入。
第 3 级— 由很少或根本没有市场活动支持且对资产或负债公允价值具有重要意义的不可观察的输入。
在进行公允价值计量时，必须使用可观察的市场数据（如果有）。当用于衡量公允价值的输入属于层次结构的不同级别时，公允价值衡量标准的分类级别将基于对公允价值衡量具有重要意义的最低级别的投入。公司利用市场方法来衡量其不合格递延薪酬资产和负债的公允价值，并利用收益法衡量外币合约、利率合约和大宗商品合约的公允价值。市场方法使用涉及相同或可比资产或负债的市场交易产生的价格和其他相关信息，在收益方法中，公司使用其他重要的可观察投入来估值其用于对冲外汇、利率交易和大宗商品交易的衍生工具。
按经常性公允价值计量的资产和负债汇总如下（以百万计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 输入电平 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 资产 | | | | | | |
| 不合格的递延补偿资产 | | 第 1 级 | | $ | 43.6 | | | $ | 39.8 | |
| 外汇合约，净额 | | 第 2 级 | | $ | 9.3 | | | $ | 8.4 | |
| 利率合约，净额 | | 第 2 级 | | $ | 7.9 | | | $ | 5.9 | |
| 商品合约，净额 | | 第 2 级 | | $ | 0.8 | | | $ | — | |
| 负债 | | | | | | |
| 不合格的递延补偿负债 | | 第 1 级 | | $ | (43.6) | | | $ | (39.8) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他金融工具的公允价值。由于其短期性质，公司短期金融工具（包括现金和现金等价物、贸易应收账款、应付账款和流动融资债务）的账面价值接近其公允价值。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司当前和长期融资义务的公允价值约为美元2,207.3百万和美元2,070.3分别为百万，并且是
主要使用二级投入确定，包括类似类型债务的报价市场价格或基于报价市场利率的贴现现金流。当前和长期融资债务的账面价值为美元2,209.5百万和美元2,057.8截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。
财产和设备。 折旧费用为 $62.0百万和美元51.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元173.6百万和美元155.6在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。该公司几乎所有的财产和设备都位于北美。
产品保修。在报告所述期间，保修准备金中的活动如下（以百万计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 期初余额 | $ | 154.6 | | | $ | 128.7 | | | $ | 172.9 | | | $ | 132.9 | |
| | | | | | | |
| 计入开支的额外费用 | 49.3 | | | 60.5 | | | 141.7 | | | 121.2 | |
| 已支付的保修索赔，净额 | (40.9) | | | (32.1) | | | (151.6) | | | (97.0) | |
| 期末余额 | $ | 163.0 | | | $ | 157.1 | | | $ | 163.0 | | | $ | 157.1 | |
新的会计公告。
预计没有新的会计公告会对公司的合并财务报表产生重大影响。
注意事项 2。补充资产负债表信息
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 库存 | | | | |
| 原材料和购买的组件 | | $ | 926.7 | | | $ | 843.5 | |
| 维修部件、服装和配件 | | 365.5 | | | 371.1 | |
| 成品 | | 853.3 | | | 768.2 | |
| 减去：储备金 | | (93.8) | | | (86.7) | |
| 库存，净额 | | $ | 2,051.7 | | | $ | 1,896.1 | |
| 财产和设备 | | | | |
| 土地、建筑物和改善 | | $ | 622.7 | | | $ | 539.1 | |
| 设备和工具 | | 1,857.5 | | | 1,645.0 | |
| | 2,480.2 | | | 2,184.1 | |
| 减去：累计折旧 | | (1,318.7) | | | (1,165.7) | |
| 财产和设备，净额 | | $ | 1,161.5 | | | $ | 1,018.4 | |
| 应计费用 | | | | |
| 补偿 | | $ | 208.5 | | | $ | 212.3 | |
| 担保 | | 163.0 | | | 172.9 | |
| 促销和激励措施 | | 192.7 | | | 127.0 | |
| 经销商拒绝 | | 166.4 | | | 129.7 | |
| 其他应计费用 | | 237.0 | | | 254.9 | |
| 应计费用总额 | | $ | 967.6 | | | $ | 896.8 | |
| 其他流动负债 | | | | |
| 当期经营租赁负债 | | 27.9 | | | 24.1 | |
| 应缴所得税 | | 6.5 | | | 6.5 | |
| 其他流动负债总额 | | $ | 34.4 | | | $ | 30.6 | |
| 其他长期负债 | | | | |
| 长期经营租赁负债 | | $ | 104.3 | | | $ | 87.0 | |
| 应缴长期所得税 | | 13.5 | | | 11.7 | |
| 递延所得税负债 | | 4.5 | | | 4.6 | |
| 其他长期负债 | | 170.4 | | | 167.7 | |
| 其他长期负债总额 | | $ | 292.7 | | | $ | 271.0 | |
注意事项 3。 收入确认
当公司通过将商品或服务的控制权移交给客户来履行履约义务时，即确认收入。收入是根据公司预计为换取转让的商品或服务而有权获得的对价来衡量的。在创收活动的同时向客户征收的销售税、增值税和其他税收不包括在收入中。在某个时间点转移给客户的商品和服务的收入占公司收入的大部分。合同负债部分讨论了随着时间的推移而转移的产品或服务的收入。
下表按主要产品类型和地域对公司的收入进行了细分（以百万计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三个月 |
| 越野 | | 在路上 | | 海军 | | 总计 |
| 按产品类型划分的收入 | | | | | | | |
| Wholegoods | $ | 1,385.4 |
| $ | 221.6 | | $ | 134.2 |
| $ | 1,741.2 |
| PG&A | 459.0 |
| 48.7 | | — | | 507.7 |
| 总收入 | $ | 1,844.4 |
| $ | 270.3 | | $ | 134.2 |
| $ | 2,248.9 |
|
| | | | | | |
| 按地域划分的收入 |
| | | | | | |
| 美国 | $ | 1,566.1 | | $ | 147.3 | | $ | 132.1 | | $ | 1,845.5 |
| 加拿大 | 128.9 | | 9.2 | | 1.9 | | 140.0 |
| EMEA | 81.6 | | 96.5 | | 0.1 | | 178.2 |
| APLA | 67.8 | | 17.3 | | 0.1 | | 85.2 |
| 总收入 | $ | 1,844.4 | | $ | 270.3 | | $ | 134.2 | | $ | 2,248.9 |
| | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个月 |
| 越野 | | 在路上 | | 海军 | | 总计 |
| 按产品类型划分的收入 | | | | | | | |
| Wholegoods | $ | 1,345.7 | | $ | 282.1 | | $ | 260.2 | | $ | 1,888.0 |
| PG&A | 400.7 | | 51.9 | | — | | 452.6 |
| 总收入 | $ | 1,746.4 | | $ | 334.0 | | $ | 260.2 | | $ | 2,340.6 |
| | | | | | | |
| 按地域划分的收入 | | | | | | | |
| 美国 | $ | 1,472.2 | | $ | 191.7 | | $ | 251.2 | | $ | 1,915.1 |
| 加拿大 | 127.2 | | 17.4 | | 9.0 | | 153.6 |
| EMEA | 86.5 | | 101.9 | | — | | 188.4 |
| APLA | 60.5 | | 23.0 | | — | | 83.5 |
| 总收入 | $ | 1,746.4 | | $ | 334.0 | | $ | 260.2 | | $ | 2,340.6 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九个月 |
| 越野 | | 在路上 | | 海军 | | 总计 |
| 按产品类型划分的收入 | | | | | | | |
| Wholegoods | $ | 3,905.8 |
| $ | 789.7 | | $ | 622.2 |
| $ | 5,317.7 |
| PG&A | 1,161.8 |
| 165.7 | | — | | 1,327.5 |
| 总收入 | $ | 5,067.6 |
| $ | 955.4 | | $ | 622.2 |
| $ | 6,645.2 |
|
| | | | | | |
| 按地域划分的收入 |
| | | | | | |
| 美国 | $ | 4,189.1 | | $ | 491.8 | | $ | 605.0 | | $ | 5,285.9 |
| 加拿大 | 372.3 | | 37.5 | | 15.3 | | 425.1 |
| EMEA | 287.8 | | 368.4 | | 0.7 | | 656.9 |
| APLA | 218.4 | | 57.7 | | 1.2 | | 277.3 |
| 总收入 | $ | 5,067.6 | | $ | 955.4 | | $ | 622.2 | | $ | 6,645.2 |
| | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的九个月 |
| 越野 | | 在路上 | | 海军 | | 总计 |
| 按产品类型划分的收入 | | | | | | | |
| Wholegoods | $ | 3,527.6 | | $ | 693.0 | | $ | 744.7 | | $ | 4,965.3 |
| PG&A | 1,051.3 | | 168.3 | | — | | 1,219.6 |
| 总收入 | $ | 4,578.9 | | $ | 861.3 | | $ | 744.7 | | $ | 6,184.9 |
| | | | | | | |
| 按地域划分的收入 | | | | | | | |
| 美国 | $ | 3,689.0 | | $ | 449.2 | | $ | 723.1 | | $ | 4,861.3 |
| 加拿大 | 388.8 | | 36.6 | | 21.5 | | 446.9 |
| EMEA | 317.3 | | 313.8 | | 0.1 | | 631.2 |
| APLA | 183.8 | | 61.7 | | — | | 245.5 |
| 总收入 | $ | 4,578.9 | | $ | 861.3 | | $ | 744.7 | | $ | 6,184.9 |
对于大多数 wholegood 车辆、船只和零件、服装和配件（“PG&A”），公司在将产品从其制造工厂、配送中心或车辆保管中心运送给客户时转让控制权并确认销售。公司获得的对价和确认的收入因其向客户提供的营销激励和回扣的变化而异。付款条件因客户而异，公司的大部分销售由客户根据平面图融资安排提供资金，根据该安排，公司在产品发货后的几天内收到付款。
当存在回报权时，公司会根据回报的估计影响调整对价。公司根据历史销售水平、历史销售退货水平占销售额百分比的时间和规模、产品类型、客户类型以及对未来这种体验的预测来估算预期回报。公司在预计最有可能获得的对价金额发生变化或对价变为固定时以较早者为准，调整其收入估计。
根据安排的条款，公司还可能推迟确认收到的部分对价，因为它必须偿还未来的债务。公司使用可观察的价格来确定单独履约义务的独立销售价格。当车辆、船只、零件、服装或配件的控制权移交给客户时，公司已选择将运费和运输成本确认为销售成本中的一项支出。
金融产品。该公司向车主出售单独定价的延期服务合同（“ESC”），将机械保修范围延长到基本有限保修范围之外，还向车主出售预付费维护协议。这些单独定价的服务合同都包括 12几个月前 84月。公司通常在合同开始时收到付款，并在协议期限内按履行合同义务预期产生的费用按比例确认收入。
合同负债
合同负债涉及在公司根据相应合同履行合同之前在合同开始时收到的现金对价确认的递延收入，通常与单独定价的ESC的销售有关。公司为其与ESC相关的自保风险融资。ESC的保费主要根据合同期内预计发生的成本按比例在收入中确认。保修费用被认列为已发生的费用。
在本报告所述期间，递延收入储备金的活动如下（以百万计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 期初余额 | $ | 108.7 | | | $ | 113.6 | | | $ | 111.1 | | | $ | 108.3 | |
| 已售出新合约 | 9.9 | | | 10.7 | | | 35.2 | | | 38.5 | |
| 现有合同确认的收入 | (11.4) | | | (12.3) | | | (39.1) | | | (34.8) | |
| 期末余额 | $ | 107.2 | | | $ | 112.0 | | | $ | 107.2 | | | $ | 112.0 | |
该公司预计将确认约美元34.3未来12个月未赚到的金额中的百万美元，截至2023年9月30日记录在其他流动负债中，而这一数字为美元35.8截至2022年9月30日，百万人。其他长期负债中记录的金额共计为美元72.9百万和美元76.2截至2023年9月30日和2022年9月30日，分别为百万人。
注意事项 4。剥离和已终止的业务
2022 年资产剥离。
2022 年 7 月 1 日，公司完成了其 TAP 业务的出售，一家售后零件企业，用于销售公关ice，扣除收盘后的收购价格调整，为美元42.2百万。TAP的业绩已作为已终止的业务列报。TAP历来被纳入公司的售后市场；但是，由于剥离，公司从2022年6月30日起开始在新的基础上管理其业务组合。售后市场板块被取消，公司历史上包含在售后市场领域的其余售后市场业务的业绩被重新归类为越野和公路板块。为了便于比较，对2022年细分市场的比较业绩进行了重新分类。
已终止业务的业绩 如下（以百万计）：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个月 | | 截至2022年9月30日的九个月 |
| 销售 | $ | — | | | $ | 349.3 | |
| 销售成本 | — | | | 262.9 | |
| 其他成本和支出 | 2.0 | | | 99.5 | |
| 所得税前已终止业务的亏损 | (2.0) | | | (13.1) | |
| 所得税优惠 | 1.5 | | | (1.2) | |
| 已终止业务的亏损，扣除税款 | (3.5) | | | (11.9) | |
| | | |
| 已终止业务的减值 | — | | | 187.8 | |
| 所得税优惠 | 0.6 | | | (45.0) | |
| 已终止业务减值，扣除税款 | 0.6 | | | 142.8 | |
| | | |
| 已终止业务的净亏损 | $ | (4.1) | | | $ | (154.7) | |
注意事项 5。基于股份的薪酬
基于股份的薪酬支出总额包括如下（以百万计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 期权奖励 | $ | 2.0 | | | $ | 2.5 | | | $ | 9.7 | | | $ | 9.7 | |
| 其他基于股份的奖励 | 7.9 | | | 12.8 | | | 24.7 | | | 28.6 | |
| 税前基于股份的薪酬总额 | 9.9 | | | 15.3 | | | 34.4 | | | 38.3 | |
| 税收优惠 | 2.4 | | | 3.7 | | | 8.2 | | | 9.2 | |
| 净收益中包含基于股份的薪酬支出总额 | $ | 7.5 | | | $ | 11.6 | | | $ | 26.2 | | | $ | 29.1 | |
除了上述基于股份的薪酬支出外，公司还赞助了合格的非杠杆员工持股计划（“ESOP”）。分配给符合条件的参与者账户的股份根据服务年限按不同的百分比归属，无需收款人支付现金。
截至 2023 年 9 月 30 日，有 $60.1未确认的基于股份的薪酬支出总额中有百万美元与未归属的股票奖励有关。未确认的基于股份的薪酬支出预计将在加权平均期内确认 1.5年份。包含在未确认的基于股份的薪酬支出中，约为 $7.1与股票期权相关的百万美元和美元53.0百万与限制性股票有关。
注意事项 6。融资协议
融资债务的账面价值和平均相关利率如下（以百万计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的平均利率 | | 成熟度 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 增量定期贷款 | 6.54% | | 2023 年 12 月 | | $ | 500.0 | | | $ | 500.0 | |
| 循环贷款额度 | 5.78% | | 2026 年 6 月 | | 507.7 | | | 312.9 | |
| 定期贷款设施 | 6.54% | | 2026 年 6 月 | | 792.0 | | | 828.0 | |
| 优先票据——固定利率 | 4.23% | | 2028 年 7 月 | | 350.0 | | | 350.0 | |
| 融资租赁债务 | 5.22% | | 在 2029 年之前各不相同 | | 10.2 | | | 11.4 | |
| 应付票据和其他 | 4.26% | | 到 2030 年各种各样 | | 54.2 | | | 61.4 | |
| 债务发行成本 | | | | | (4.6) | | | (5.9) | |
| 融资债务总额 | | $ | 2,209.5 | | | $ | 2,057.8 | |
| 减去：当前的融资债务 | | 553.9 | | | 553.6 | |
| 长期融资义务 | | $ | 1,655.6 | | | $ | 1,504.2 | |
2010年12月，公司签订了经修订和补充的无抵押主票据购买协议，并根据该协议发行了优先票据。2018年7月，该公司发行了美元3502028年7月到期的数百万张未偿还的无抵押优先票据。
公司维持无抵押信贷额度，包括定期贷款额度（“定期贷款额度”）和循环贷款额度（“循环贷款额度”）。2018年7月，公司修改了无抵押信贷额度，将其定期贷款额度提高至美元1,180百万，其中 $792.0截至2023年9月30日，有百万美元未偿还。2021年6月，该公司进一步修订了其无抵押信贷额度，将其循环贷款额度提高到美元1.0十亿，其中 $507.7截至2023年9月30日，该百万美元未偿还，并将到期日延长至2026年6月。利息按调整后的定期SOFR的利率收取。
2021年12月，公司修改了信贷额度，以提供金额为美元的364天无抵押增量定期贷款（“增量定期贷款”）500百万，收盘时已全额提取。2022年12月，该公司进一步修改了其信贷额度，将增量定期贷款的到期日延长至2023年12月15日。在到期日之前无需支付本金。除了支付 $500百万美元增量定期贷款，公司必须根据定期贷款额度支付本金，总额为美元45.0在接下来的 12 个月里有百万。这些付款在合并资产负债表中被归类为当期到期日。
管理信贷额度的协议和主票据购买协议包含要求公司维持某些财务比率的契约，包括最低利息覆盖范围和最大杠杆比率。的
协议要求公司将利息覆盖率维持在不低于 3.00到 1.00，杠杆比率不超过 3.50连续四个季度升至1.00。截至2023年9月30日，该公司遵守了所有此类契约。
债务发行成本在合并资产负债表中被确认为相关长期债务账面价值的减少，在相关债务的预期剩余期限内，在合并收益报表中分摊为利息支出。
2018年7月2日，根据2018年5月29日的协议和合并计划，公司完成了对Boat Holdings, LLC的收购。Boat Holdings, LLC是一家私人控股的特拉华州有限责任公司，总部位于印第安纳州埃尔克哈特，生产船只（“Boat Holdings”）。作为Boat Holdings合并协议的一部分，该公司已承诺在合并截止日期之后至2030年7月向前所有者支付一系列延期付款。最初的折扣应付金额为 $76.7百万，其中 $49.4截至2023年9月30日，未偿还的款额为百万美元。未偿余额包含在合并资产负债表中的长期融资债务和当期融资债务中。
注意事项 7。商誉和其他无形资产
截至2023年9月30日和2022年12月31日，扣除累计摊销后的商誉和其他无形资产如下（以百万计）：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 善意 | $ | 389.4 | | | $ | 386.2 | |
| 其他无形资产，净额 | 517.7 | | | 524.4 | |
| 商誉和其他无形资产总额，净额 | $ | 907.1 | | | $ | 910.6 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，按应申报细分市场划分的商誉账面金额变化如下（以百万计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 越野 | | 在路上 | | 海军 | | 总计 |
| 截至2022年12月31日的余额 | $ | 110.7 | | | $ | 48.4 | | | $ | 227.1 | | | $ | 386.2 | |
| 收购的商誉及相关调整 | 4.2 | | | — | | | — | | | 4.2 | |
| 货币折算对国外商誉余额的影响 | (0.3) | | | (0.7) | | | — | | | (1.0) | |
| 截至2023年9月30日的余额 | $ | 114.6 | | | $ | 47.7 | | | $ | 227.1 | | | $ | 389.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 越野 | | 在路上 | | 海军 | | 总计 |
| 截至2021年12月31日的余额 | $ | 111.7 | | | $ | 52.5 | | | $ | 227.1 | | | $ | 391.3 | |
| 货币折算对国外商誉余额的影响 | (1.5) | | | (10.1) | | | — | | | (11.6) | |
| 截至2022年9月30日的余额 | $ | 110.2 | | | $ | 42.4 | | | $ | 227.1 | | | $ | 379.7 | |
2020年，公司记录的减值费用为美元270.3百万美元与公司售后市场报告部门的商誉有关。作为公司2022年第二季度分部重组的一部分，售后市场板块被取消，历史商誉减值为美元60.8百万和美元20.3按相对公允价值计算，分别向越野和公路路段分配了百万美元。以上所示的商誉金额已扣除这些减值费用。
其他无形资产的组成部分如下（百万美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 加权平均使用寿命（年） | | 成本 | 累计摊销 | 网 | | 成本 | 累计摊销 | 网 |
| Exfinite-Life 无形资产 | | | | | | | | | |
| 经销商/客户相关 | 19 | | $ | 341.6 | | $ | (93.2) | | $ | 248.4 | | | $ | 341.7 | | $ | (80.0) | | $ | 261.7 | |
| 无限生命的无形资产 | | | | | | | | | |
| 品牌/商品名称 | | | 269.3 | | — | | 269.3 | | | 262.7 | | — | | 262.7 | |
| 其他无形资产总额，净额 | | | $ | 610.9 | | $ | (93.2) | | $ | 517.7 | | | $ | 604.4 | | $ | (80.0) | | $ | 524.4 | |
无形资产的摊销费用为 $4.4百万和美元4.5截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元13.3百万和美元14.3在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。 未来五年内可识别无形资产的预计未来摊销费用如下（以百万计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 剩余的 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 |
| 估计的摊销费用 | $ | 4.4 | | | $ | 17.7 | | | $ | 17.7 | | | $ | 17.7 | | | $ | 17.7 | | | $ | 17.7 | |
前面的预期摊销费用是估计值，实际金额可能会因额外的无形资产收购、外币汇率的变化或无形资产的减值而有所不同。
注意事项 8。股东权益
在截至2023年9月30日的九个月中，该公司支付了$159.4大约需要回购一百万美元 1.4百万股普通股。截至2023年9月30日，董事会已授权公司最多额外回购美元204.0公司百万股普通股。
公司定期支付了$的现金分红0.652023年9月15日向2023年9月1日营业结束时的登记持有人发放每股。 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，每股普通股申报和支付的现金分红如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 每股普通股申报和支付的现金分红 | | $ | 0.65 | | | $ | 0.64 | | | $ | 1.95 | | | $ | 1.92 | |
每股净收益
每股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收益除以每个时期已发行普通股的加权平均数，包括根据董事递延薪酬计划（“董事计划”）、根据2007年综合激励计划（“综合计划”）获得的ESOP和递延股票单位。摊薄后的每股收益是根据库存股法计算的，其计算目的是计算未偿还的股票期权和根据综合计划发行的某些股票奖励的摊薄效应。 这些金额的对账情况如下（单位：百万）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 已发行普通股的加权平均数 | 56.6 | | | 58.8 | | | 56.8 | | | 59.4 | |
| 董事计划和递延股票单位 | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
| ESOP | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
| 已发行普通股——基本 | 57.0 | | | 59.2 | | | 57.2 | | | 59.8 | |
| 限制性股票单位的摊薄效应 | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.4 | |
| 股票期权奖励的摊薄效应 | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.3 | | | 0.4 | |
| 已发行普通股和潜在普通股——摊薄 | 57.8 | | | 60.0 | | | 57.9 | | | 60.6 | |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，由于期权行使价高于市场价格，因此其影响本来会产生反摊薄后每股收益计算的期权数量为 1.0百万和 1.4相比之下，分别为百万 1.4百万和 1.62022 年同期为百万美元。
累计其他综合亏损
累计其他综合亏损余额的变化如下（以百万计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币兑换 | | 现金流对冲衍生品 | | 退休计划活动 | | 累计其他综合亏损 |
| 截至2022年12月31日的余额 | $ | (94.8) | | | $ | 10.5 | | | $ | (3.2) | | | $ | (87.5) | |
| 重新归类到损益表 | — | | | (25.2) | | | 0.2 | | | (25.0) | |
| 公允价值的变化 | 3.5 | | | 28.7 | | | — | | | 32.2 | |
| 截至2023年9月30日的余额 | $ | (91.3) | | | $ | 14.0 | | | $ | (3.0) | | | $ | (80.3) | |
扣除税款的损益从累计其他综合亏损重新归类为指定为套期保值工具的现金流衍生品收益表的损益金额，见附注11。
注意事项 9。金融服务安排
Polaris Acceptence是公司与北卡罗来纳州富国银行（“富国银行”）的直接子公司富国银行商业分销金融公司的合资企业，由其各自全资子公司之间的合伙协议提供支持，为公司在美国销售的雪地摩托车、越野车（“ORV”）、摩托车和相关PG＆A的全部销售提供资金，公司将在几天内收到货款产品的。
该公司的子公司有一个 50北极星承兑股权百分比。公司在Polaris Acceptence收入中的可分配份额已作为金融服务收入的一部分包含在合并收益表中。该合作协议的有效期至2027年2月。
公司对北极星的总投资承兑额为美元109.7截至2023年9月30日，百万按权益法入账，并在合并资产负债表中记入财务子公司的投资。截至2023年9月30日，根据该安排为交易商融资的应收账款净额未偿还额为美元1,705.9百万。
公司已同意回购Polaris Acceptence收回的产品，每年最高回购额度为 15占上一个日历年度月末未偿还的北极星承兑应收账款和证券化应收账款总额的百分比。对于 2023 日历年，潜力 15总回购义务百分比约为 $110.5百万。
Huntington Bancshares Incorporated（“Huntington”）的一家子公司为该公司在美国的船只销售提供部分资金，公司将在产品发货后的几天内收到付款。该公司已同意回购亨廷顿收回的产品，最高限额为 100亨廷顿应收账款未偿余额总额的百分比。截至2023年9月30日，潜在的回购义务总额约为美元288.1百万。
该公司还有其他与其外国子公司相关的融资安排，在这些安排中，它已同意回购收回的产品。在2023日历年，潜在的总回购义务约为美元24.4百万。
根据这些回购协议，公司的财务风险仅限于经销商或分销商在收回产品方面未支付的金额加上收回成本与转售收回产品所得金额之间的差额。在本报告所述期间，这些协议没有造成任何重大损失。
公司与第三方融资公司签订了协议，为公司产品的最终消费者提供融资选择。根据这些协议，公司没有因剩余价值或收信风险而产生的重大或有负债。公司从这些协议中产生的收入已作为金融服务收入的一部分包含在合并收益表中。
注意 10。承付款和或有开支
产品责任。在正常业务过程中，公司会受到产品责任索赔的约束。2012年，该公司开始为产品责任索赔购买超额保险。公司在保单日期之前为产品责任索赔提供自我保险，直至保单日期之后购买的保险。任何损失引起的估计费用在很可能发生损失并且损失金额可以合理估计的情况下记入业务费用。公司利用历史趋势和精算分析以及对当前索赔的分析，来帮助确定适当的损失准备金水平。截至2023年9月30日，该公司的应计收入为美元98.2百万美元，用于支付与公司产品相关的产品责任诉讼相关的未决索赔。该应计费用作为其他应计费用的一部分包含在合并资产负债表中。
诉讼。公司是诉讼的被告，并受正常业务过程中出现的其他索赔的约束，包括与知识产权、商业事务、雇佣和产品责任索赔有关的事项。此外，截至2023年9月30日，该公司是美国针对该公司的假定集体诉讼的当事方，详见第二部分第1项——法律诉讼。该公司无法提供对蒙受损失的可能性的评估，也无法提供对假定集体诉讼可能损失范围的估计。
管理层认为，目前任何针对公司或涉及公司的未决法律诉讼不太可能对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。但是，在其中许多问题中，鉴于实际和潜在索赔的潜在结果多种多样，包括寻求我们未投保的惩罚性赔偿的法律诉讼、未来裁决的不确定性、对立方的行为或激励措施以及公司无法控制的其他因素，很难确定损失是否可能或合理可能，也很难估计可能损失的规模或范围。因此，公司的亏损准备金可能会不时发生变化，实际损失可能超过应计金额，该金额可能对公司在任何特定报告期的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
监管。 在正常业务过程中，公司的产品受美国联邦政府和各州以及国际监管机构颁布的与安全、环境和其他法规有关的广泛法律和法规的约束。不遵守适用法规可能会导致罚款、罚款或其他费用。
注意 11。 衍生工具和套期保值活动
公司面临外币汇率、利率和大宗商品价格波动带来的某些风险。为了减少其面临此类风险的风险，公司有选择地使用衍生金融工具。是否及何时执行衍生工具的决定以及该工具的期限，可能因市场状况、工具的相对成本和对冲能力而异。持续时间与潜在暴露的时间有关，定期监测两者之间的关系。公司不将任何金融合约用于交易目的。衍生品合约包含信用风险，前提是我们的银行交易对手可能无法履行协议条款。此类信用风险的金额通常仅限于此类合同中的未实现收益（如果有）。通过将这些交易对手限制在信贷质量较高的主要金融机构内，可以将这种风险降至最低。
公司在全球不同地点开展业务，由于外币相对于其报告货币美元的价值发生变化，该公司面临与某些产品采购活动和公司间现金流相关的市场风险。公司的外汇管理目标是减轻货币波动对其美元现金流价值的潜在影响，并减少子公司层面某些现金流的波动性。公司积极管理某些预测的外汇敞口，并使用集中式货币管理业务来利用潜在机会自然抵消外币敞口。该公司利用外币兑换合同来减轻与澳元、加元和墨西哥比索相关的外币汇率波动的影响。该公司的外币兑换合同的到期日通常少于一年。该公司的未平仓外币合约有效期至2024年6月，符合现金流对冲的标准。
该公司通过平衡固定利率和浮动利率敞口来管理其利率风险，同时努力优化其利率成本。公司进行利率互换交易，以对冲定期贷款机制的浮动利率付款。对于这些合同，公司按固定利率支付利息，并收到
基于调整后的定期SOFR的浮动利率利息支付。这些到期至2026年2月的合约符合现金流套期保值的标准。
签订大宗商品套期保值合约的目的是管理纳入公司最终产品的某些已购买大宗商品和原材料的市场价格的波动。该公司的商品合约的到期日通常少于一年。
公司被指定为现金流对冲的衍生金融工具的名义和公允价值如下（以百万计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | 名义价值（以美元计） | | 公允价值 —
资产 | | 公允价值 —
负债 | | 名义价值（以美元计） | | 公允价值 —
资产 | | 公允价值 —
负债 |
| 外币合约 | $ | 231.9 | | | $ | 10.0 | | | $ | (0.7) | | | $ | 154.0 | | | $ | 8.4 | | | $ | — | |
| 利率合约 | 400.0 | | | 7.9 | | | — | | | 550.0 | | | 5.9 | | | — | |
| 商品合约 | 32.3 | | | 1.3 | | | (0.5) | | | — | | | — | | | — | |
| 总计 | $ | 664.2 | | | $ | 19.2 | | | $ | (1.2) | | | $ | 704.0 | | | $ | 14.3 | | | $ | — | |
资产包含在预付费用中，其他，负债包含在合并资产负债表的应计费用中。如果存在抵消权，则资产和负债将在合并资产负债表中抵消。
与公司被指定为现金流对冲的衍生金融工具相关的损益金额如下（以百万计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 被指定为现金流套期保值的衍生品 | 从累计OCI重新归类为收入的收益（亏损）地点 | 收益（亏损）从AOCI重新归类为收入 | | OCI 中确认的收益（亏损） |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 | | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 商品合约 | 销售成本 | $ | 0.9 | | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | (0.2) | | | $ | (0.3) | | | $ | 1.2 | | | $ | (0.7) | |
| 利率合约 | 利息支出 | 2.3 | | | 1.0 | | | 7.4 | | | (2.0) | | | 1.0 | | | 1.2 | | | 1.6 | | | 11.3 | |
| 外汇合约 | 其他（收入）支出，净额 | 13.2 | | | 2.0 | | | 17.7 | | | 5.0 | | | (1.2) | | | 7.3 | | | 0.7 | | | 12.0 | |
| 总计 | | $ | 16.4 | | | $ | 3.0 | | | $ | 25.2 | | | $ | 3.0 | | | $ | (0.4) | | | $ | 8.2 | | | $ | 3.5 | | | $ | 22.6 | |
税后未实现的收益或亏损作为股东权益累计其他综合亏损的组成部分入账。代表对冲无效或被排除在有效性评估之外的对冲成分的衍生工具的收益和亏损目前在合并收益表中确认，在本报告所述期间并不重要。
截至2023年9月30日，预计将在未来12个月内重新归类为损益表的现有损益净额预计不会很大。
注意事项 12。 分部报告
2022 年 1 月 1 日，由于剥离 GEM 和 Taylor-Dunn 业务，公司开始在新的基础上管理其业务组合。因此，全球邻近市场板块被取消，公司历史上包含在全球邻近市场板块的剩余业务的业绩被重新归类为越野和公路板块。为了便于比较，对所有历史分部业绩进行了重新分类。
2022 年 6 月 30 日，由于剥离 TAP，公司再次开始在新的基础上管理其业务组合。因此，售后市场细分市场被取消，公司历史上包含在售后细分市场的剩余售后业务的业绩被重新归类为越野和公路板块。为了便于比较，对所有历史分部业绩进行了重新分类。
该公司的可申报细分市场基于公司的内部报告方法，由服务于多个终端市场的各种产品组成。这些结果不一定表明在报告所述期间，如果每个分部都是一个独立的独立实体，本来会出现什么样的运营结果。这些运营部门的内部报告部分基于公司首席执行官使用的报告和审查流程进行定义。该公司有 三运营细分市场：1) 越野、2) 公路和 3) 海上航段，均为应申报路段。公司金额包括未分配给细分市场的成本，包括某些未分配的成本
制造成本和某些外汇交易的影响。下表不包括列为已终止业务的业务。
细分市场销售额和毛利数据汇总如下（以百万计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 销售 | | | | | | | |
| 越野 | $ | 1,844.4 | | | $ | 1,746.4 | | | $ | 5,067.6 | | | $ | 4,578.9 | |
| 在路上 | 270.3 | | | 334.0 | | | 955.4 | | | 861.3 | |
| 海军 | 134.2 | | | 260.2 | | | 622.2 | | | 744.7 | |
| 总销售额 | $ | 2,248.9 | | | $ | 2,340.6 | | | $ | 6,645.2 | | | $ | 6,184.9 | |
| 毛利 | | | | | | | |
| 越野 | $ | 425.5 | | | $ | 449.2 | | | $ | 1,122.6 | | | $ | 1,062.1 | |
| 在路上 | 57.7 | | | 60.1 | | | 208.7 | | | 154.7 | |
| 海军 | 24.3 | | | 55.9 | | | 143.3 | | | 169.0 | |
| 企业 | 1.3 | | | (6.0) | | | 8.4 | | | 0.7 | |
| 总毛利 | $ | 508.8 | | | $ | 559.2 | | | $ | 1,483.0 | | | $ | 1,386.5 | |
项目 2 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论涉及特拉华州公司北极星公司截至2023年9月30日的三个月和九个月期间与截至2022年9月30日的三个月和九个月期间的经营业绩和财务状况。此处使用的 “北极星”、“公司”、“我们” 和 “我们的” 等术语是指北极星公司、其子公司及其前身的业务和运营，该公司于1954年开始营业。我们设计、设计和制造机动车辆，包括：越野车（“ORV”），包括全地形车（“ATV”）和并排车；军用和商用越野车；雪地摩托车；摩托车；摩托车；四轮车；船只；以及相关零件、服装和配件（“PG＆A”），包括售后配件和服装。由于某些产品的季节性以及生产和运输周期的某些变化，这些时期的结果不一定代表全年预期的结果。除非另有说明，否则所有 “季度” 比较均为2023年第三季度至2022年第三季度，所有 “年初至今” 比较均为截至2023年9月30日的九个月至截至2022年9月30日的九个月期间。与行业零售销售相关的估计未经审计，并且基于内部生成的管理估计，包括基于第三方对我们竞争的行业的调查推断得出的估计，并且可能会发生变化。
概述
第三季度总销售额为22.489亿美元，较去年第三季度的23.406亿美元下降4％。我们在第三季度对北美客户的销售额下降了4％，对北美以外客户的销售额下降了3％。本季度销售额下降的主要原因是出货量减少。
我们的毛利为5.088亿美元，较去年同期的5.592亿美元下降了9％。毛利占销售额的百分比下降主要是由于财务利息增加、产品组合不利以及不利的外币汇率变动。
归属于北极星的持续经营业务净收益为1.517亿美元，摊薄每股收益为2.62美元，而2022年第三季度归属于北极星的持续经营业务净收益为1.904亿美元，摊薄后每股收益为3.17美元。持续经营业务净收入减少的主要原因是出货量减少、财务利息增加和营销费用增加。我们公布的第三季度调整后息税折旧摊销前利润为2.826亿美元，而2022年第三季度调整后的息税折旧摊销前利润为3.198亿美元。有关我们如何定义和计算调整后息税折旧摊销前利润以及持续经营业务净收益与调整后息税折旧摊销前利润对账的信息，请参阅 “非公认会计准则财务指标”。
在 2022 年第三季度，我们完成了对泛美汽车零部件（“TAP”）业务的出售，一家售后零件企业. TAP的业绩均列为所列所有期间的已终止业务。
合并经营业绩
合并经营结果如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| （以百万美元计，百分比和份额数据除外） | 2023 | | 2022 | | 改变
2023 年对比 2022 | | 2023 | | 2022 | | 改变
2023 年 vs 2022 |
| 销售 | $ | 2,248.9 | | | $ | 2,340.6 | | | (4) | % | | $ | 6,645.2 | |
| $ | 6,184.9 | | | 7 | % |
| 销售成本 | $ | 1,740.1 | | | $ | 1,781.4 | | | (2) | % | | $ | 5,162.2 | |
| $ | 4,798.4 | | | 8 | % |
| 毛利润 | $ | 508.8 | | | $ | 559.2 | | | (9) | % | | $ | 1,483.0 | | | $ | 1,386.5 | | | 7 | % |
| 占销售额的百分比 | 22.6 | % | | 23.9 | % | | -127 bps | | 22.3 | % | | 22.4 | % | | -10 bps |
| 运营费用： | | | | | | | | | | | |
| 销售和营销 | $ | 145.1 | | | $ | 120.7 | | | 20 | % | | $ | 415.3 | | | $ | 347.8 | | | 19 | % |
| 研究和开发 | $ | 91.8 | | | $ | 98.5 | | | (7) | % | | $ | 281.5 | | | $ | 266.1 | | | 6 | % |
| 一般和行政 | $ | 91.3 | | | $ | 97.8 | | | (7) | % | | $ | 285.9 | | | $ | 258.7 | | | 11 | % |
| 运营费用总额 | $ | 328.2 | | | $ | 317.0 | | | 4 | % | | $ | 982.7 | | | $ | 872.6 | | | 13 | % |
| 占销售额的百分比 | 14.6 | % | | 13.5 | % | | +105 bps | | 14.8 | % | | 14.1 | % | | +68 bps |
| 金融服务收入 | $ | 20.5 | | | $ | 12.1 | | | 69 | % | | $ | 57.9 | | | $ | 33.7 | | | 72 | % |
| 营业收入 | $ | 201.1 | | | $ | 254.3 | | | (21) | % | | $ | 558.2 | | | $ | 547.6 | | | 2 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 非运营费用： | | | | | | | | | | | |
| 利息支出 | $ | 32.5 | | $ | 20.1 | | 62 | % | | $ | 92.2 | |
| $ | 46.8 | | | 97 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 其他（收入）支出，净额 | $ | (13.1) | | $ | (7.4) | | 77 | % | | $ | (33.6) | |
| $ | (13.9) | | | 142 | % |
| 所得税前持续经营的收入 | $ | 181.7 | | $ | 241.6 | | (25) | % | | $ | 499.6 | | | $ | 514.7 | | | (3) | % |
| 所得税准备金 | $ | 30.2 | | $ | 50.9 | | (41) | % | | $ | 100.2 | | | $ | 107.9 | | | (7) | % |
| 有效所得税税率 | 16.6 | % | | 21.1 | % | | -443 bps | | 20.1 | % | | 21.0 | % | | -89 bps |
| | | | | | | | | | | |
| 来自持续经营业务的净收益 | $ | 151.5 | | $ | 190.7 | | (21) | % | | $ | 399.4 | | | $ | 406.8 | | | (2) | % |
| 归属于非控股权益的净收益 | $ | 0.2 | | | $ | (0.3) | | | NM | | $ | — | | | $ | (0.5) | | | NM |
| 归属于北极星公司股东的持续经营净收益 | $ | 151.7 | | | $ | 190.4 | | | (20) | % | | $ | 399.4 | | | $ | 406.3 | | | (2) | % |
| 占销售额的百分比 | 6.7 | % | | 8.1 | % | | -139 bps | | 6.0 | % | | 6.6 | % | | -56 bps |
| | | | | | | | | | | |
| 调整后 EBITDA | $ | 282.6 | | $ | 319.8 | | (12) | % | | $ | 786.2 | | $ | 738.7 | | 6 | % |
| 调整后的息税折旧摊销前利润率 | 12.6 | % | | 13.7 | % | | -110 bps | | 11.8 | % | | 11.9 | % | | -11 bps |
| | | | | | | | | | | |
| 归属于北极星公司股东的持续经营每股摊薄净收益 | $ | 2.62 | | | $ | 3.17 | | | (17) | % | | $ | 6.90 | | $ | 6.71 | | | 3 | % |
| 加权平均摊薄后已发行股数 | 57.8 | | 60.0 | | (4) | % | | 57.9 | | | 60.6 | | | (4) | % |
| NM = 没有意义 | | | | | | | | | | | |
销售：
本季度销售额下降的主要原因是出货量减少和财务利息增加，但部分被有利的组合所抵消。今年迄今为止的销售增长主要是由出货量的增加所推动的。
合并销售变化的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 公司总销售额与去年同期相比的变化百分比 |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2023年9月30日 | | 2023年9月30日 |
| 音量 | (5) | % | | 5 | % |
| 产品组合和价格 | 1 | | | 2 | |
| 货币 | — | | | — | |
| (4) | % | | 7 | % |
本季度的销量下降主要是由ORV、印度摩托车和浮桥出货量减少所致，但部分被雪地摩托出货量的增加所抵消。今年迄今为止销量的增长主要是由雪地摩托和越野车出货量的增加所推动的。由于高端ORV车型的销售组合增加，本季度和年初至今的产品组合和价格均有利。
按地理区域划分的销售额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| （百万美元） | 2023 | | 占总销售额的百分比 | | 2022 | | 占总销售额的百分比 | | 2023 年与 2022 年的百分比变化 | | 2023 | | 占总销售额的百分比 | | 2022 | | 占总销售额的百分比 | | 2023 年与 2022 年的百分比变化 |
| 美国 | $ | 1,845.5 | | | 82 | % | | $ | 1,915.1 | | | 82 | % | | (4) | % | | $ | 5,285.9 | | | 80 | % | | $ | 4,861.3 | | | 79 | % | | 9 | % |
| 加拿大 | 140.0 | | | 6 | % | | 153.6 | | | 6 | % | | (9) | % | | 425.1 | | | 6 | % | | 446.9 | | | 7 | % | | (5) | % |
| 其他国家 | 263.4 | | | 12 | % | | 271.9 | | | 12 | % | | (3) | % | | 934.2 | | | 14 | % | | 876.7 | | | 14 | % | | 7 | % |
| 总销售额 | $ | 2,248.9 | | | 100 | % | | $ | 2,340.6 | | | 100 | % | | (4) | % | | $ | 6,645.2 | | | 100 | % | | $ | 6,184.9 | | | 100 | % | | 7 | % |
由于出货量减少和财务利息增加，本季度美国的销售额有所下降。由于出货量增加和产品组合良好，年初至今的销售额有所增长，但部分被较高的融资利息所抵消。
加拿大的销售额在本季度和年初至今有所下降，这主要是由于出货量减少和不利的外汇汇率变动，但部分被有利的产品组合所抵消。汇率变动对季度和年初至今的销售额分别产生了两个百分点和四个百分点的不利影响。
其他国家（主要是欧洲）的销售额在本季度有所下降，这主要是由于ORV和印度摩托车出货量下降，但部分被有利的外汇汇率变动所抵消。年初至今销售额增长的主要原因是良好的产品组合，但部分被ORV和印度摩托车出货量的下降所抵消。汇率变动对季度和年初至今的销售额分别产生了五个百分点和一个百分点的有利影响。
销售成本：
下表反映了我们的销售成本（以美元为单位）和占销售额的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| （百万美元） | 2023 | | 占总销售成本的百分比 | | 2022 | | 占总销售成本的百分比 | | 2023 年与 2022 年的百分比变化 | | 2023 | | 占总销售成本的百分比 | | 2022 | | 占总销售成本的百分比 | | 2023 年与 2022 年的百分比变化 |
| 购买的材料和服务 | $ | 1,442.1 | | | 83 | % | | $ | 1,504.6 | | | 84 | % | | (4) | % | | $ | 4,299.6 | | | 83 | % | | $ | 4,067.8 | | | 85 | % | | 6 | % |
| 劳动和福利 | 195.7 | | | 11 | % | | 171.1 | | | 10 | % | | 14 | % | | 573.5 | | | 11 | % | | 475.4 | | | 10 | % | | 21 | % |
| 折旧和摊销 | 53.0 | | | 3 | % | | 45.2 | | | 3 | % | | 17 | % | | 147.4 | | | 3 | % | | 134.0 | | | 3 | % | | 10 | % |
| 保修成本 | 49.3 | | | 3 | % | | 60.5 | | | 3 | % | | (19) | % | | 141.7 | | | 3 | % | | 121.2 | | | 2 | % | | 17 | % |
| 总销售成本 | $ | 1,740.1 | | | 100 | % | | $ | 1,781.4 | | | 100 | % | | (2) | % | | $ | 5,162.2 | | | 100 | % | | $ | 4,798.4 | | | 100 | % | | 8 | % |
| 占销售额的百分比 | 77.4 | % | | | | 76.1 | % | | +127 bps | | 77.7 | % | | | | 77.6 | % | | +10 bps |
本季度销售成本下降主要是由于出货量减少和保修成本降低，但部分被较高的劳动力成本所抵消。销售成本在年初至今有所增加，这主要是由于出货量增加和劳动力成本增加，但部分被较低的物流成本所抵消。
毛利：
本季度合并毛利占销售额的百分比有所下降，这主要是由于财务利息增加、产品组合不利以及不利的外汇汇率变动。年初至今的合并毛利占销售额的百分比有所下降，这主要是由于财务利息增加、不利的外币汇率变动以及不利的产品组合，但净定价上涨和投入成本的降低部分抵消了这一下降。
运营费用：
由于销售和营销费用增加，本季度和年初至今的运营费用（按绝对美元计算和占销售额的百分比）均有所增加。
金融服务收入：
本季度和年初至今的金融服务收入有所增加，这主要是由于经销商库存水平的增加推动了北极星Acception的批发融资收入增加。
利息支出：
由于更高的债务水平和更高的利率，本季度和年初至今的利息支出有所增加。
其他（收入）支出，净额：
其他（收入）支出主要是汇率变动的结果，以及对与公司国际子公司相关的货币交易的相应影响。
所得税准备金：
本季度有效所得税税率的下降主要是由于研发抵免额的增加以及该季度税前收入减少的有利影响。
年初至今有效所得税税率的下降主要是由于研发抵免额的增加。
调整后的息税折旧摊销前利润
调整后的息税折旧摊销前利润（按绝对美元计算和占销售额的百分比）在本季度有所下降，这主要是由于出货量减少和财务利息增加，但部分被投入成本的降低所抵消。
调整后的息税折旧摊销前利润（以绝对美元计）在年初至今有所增长，这主要是由于净定价上涨、投入成本降低和出货量增加，但部分被更高的财务利息和更高的运营费用所抵消。调整后的息税折旧摊销前利润占销售额的百分比在年初至今有所下降，这主要是由于财务利息增加和运营费用增加，但净定价上涨和投入成本降低部分抵消。
有关我们如何定义和计算调整后息税折旧摊销前利润以及持续经营净收入与调整后息税折旧摊销前利润对账的信息，请参阅 “非公认会计准则财务指标”。
加权平均摊薄后已发行股数：
在可比时期内和同期之间，加权平均摊薄后已发行股票与去年同期相比有所下降，这主要是由于股票回购。
现金分红：
我们于2023年9月15日向2023年9月1日营业结束时的登记持有人定期支付每股普通股0.65美元的现金分红。截至2023年9月30日的九个月中，我们支付的现金分红总额为每股普通股1.95美元。
分部运营业绩
2022 年 1 月 1 日，由于剥离 GEM 和 Taylor-Dunn 业务，公司开始在新的基础上管理其业务组合。因此，全球邻近市场板块被取消，公司历史上包含在全球邻近市场板块的剩余业务的业绩被重新归类为越野和公路板块。为了便于比较，对所有历史分部业绩进行了重新分类。
2022 年 6 月 30 日，由于剥离 TAP，公司再次开始在新的基础上管理其业务组合。因此，售后市场细分市场被取消，公司历史上包含在售后细分市场的剩余售后业务的业绩被重新归类为越野和公路板块。为了便于比较，对所有历史分部业绩进行了重新分类。
以下摘要讨论了我们的三个应报告的细分市场（越野、公路和海运）的运营业绩。每个细分市场都由服务于多个终端市场的各种产品组成。我们根据销售额和毛利评估业绩。公司金额包括未分配给分部的成本，包括某些未分配的制造成本。下表中不包括列为已终止业务的企业。
我们按报告细分市场（包括相应的PG＆A）划分的销售额和毛利如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| （百万美元） | 2023 | | 占销售额的百分比 | | 2022 | | 占销售额的百分比 | | 2023 年与 2022 年的百分比变化 | | 2023 | | 占销售额的百分比 | | 2022 | | 占销售额的百分比 | | 2023 年与 2022 年的百分比变化 |
| 越野 | $ | 1,844.4 | | 82 | % | | $ | 1,746.4 | | 75 | % | | 6 | % | | $ | 5,067.6 | | 76 | % | | $ | 4,578.9 | | 74 | % | | 11 | % |
| 在路上 | 270.3 | | 12 | % | | 334.0 | | 14 | % | | (19) | % | | 955.4 | | 15 | % | | 861.3 | | 14 | % | | 11 | % |
| 海军 | 134.2 | | 6 | % | | 260.2 | | 11 | % | | (48) | % | | 622.2 | | 9 | % | | 744.7 | | 12 | % | | (16) | % |
| 总销售额 | $ | 2,248.9 | | 100 | % | | $ | 2,340.6 | | 100 | % | | (4) | % | | $ | 6,645.2 | | 100 | % | | $ | 6,184.9 | | 100 | % | | 7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| （百万美元） | 2023 | | 占销售额的百分比 | | 2022 | | 占销售额的百分比 | | 2023 年与 2022 年的百分比变化 | | 2023 | | 占销售额的百分比 | | 2022 | | 占销售额的百分比 | | 2023 年与 2022 年的百分比变化 |
| 越野 | $ | 425.5 | | | 23.1 | % | | $ | 449.2 | | | 25.7 | % | | (5) | % | | $ | 1,122.6 | | | 22.2 | % | | $ | 1,062.1 | | | 23.2 | % | | 6 | % |
| 在路上 | 57.7 | | | 21.3 | % | | 60.1 | | | 18.0 | % | | (4) | % | | 208.7 | | | 21.8 | % | | 154.7 | | | 18.0 | % | | 35 | % |
| 海军 | 24.3 | | | 18.1 | % | | 55.9 | | | 21.5 | % | | (57) | % | | 143.3 | | | 23.0 | % | | 169.0 | | | 22.7 | % | | (15) | % |
| 企业 | 1.3 | | | | | (6.0) | | | | | | | 8.4 | | | | | 0.7 | | | | | |
| 总毛利 | $ | 508.8 | | | | | $ | 559.2 | | | | | (9) | % | | $ | 1,483.0 | | | | | $ | 1,386.5 | | | | | 7 | % |
| 占销售额的百分比 | 22.6 | % | | | | 23.9 | % | | -127 bps | | 22.3 | % | | | | 22.4 | % | | -10 bps |
越野：
本季度和年初至今的越野销售额（包括PG＆A销售额）均有所增长，这得益于出货量的增加，但部分被财务利息的增加所抵消。在有利的产品组合的推动下，越野车细分市场的平均单位销售价格在本季度和年初至今分别上涨了约1％和4％。
受雪地摩托出货量增加和PG＆A销售额增加的推动，本季度对北美以外客户的越野销售增长了2％。受PG＆A销售额增加的推动，今年迄今为止，对北美以外客户的越野销售增长了1％。
毛利占销售额的百分比在本季度有所下降，这主要是由于不利的产品组合、不利的外汇汇率变动以及更高的财务利息。年初至今，毛利占销售额的百分比有所下降，这主要是由于不利的外币汇率变动、更高的财务利息和不利的组合，但部分被有利的净定价和较低的投入成本所抵消。
有关本季度终端市场的其他信息：
•北美北极星全地形车零售额增长中等个位数百分点
•北极星北美并排单位零售额增长中等个位数百分点
•北极星北美ORV单位零售总额增长中等个位数百分比
•据估计，北美行业ORV单位零售额增长低个位数百分比
•北极星北美越野车经销商库存总额增长了约95％
在路上：
包括PG＆A销售额在内的本季度公路销售额有所下降，这主要是由于出货量减少。今年迄今为止，包括PG＆A销售额在内的On Road销售额有所增长，这主要是由于出货量增加，但净定价的降低和财务利息的增加部分抵消了这一增长。本季度和年初至今，On Road板块的平均单位销售价格分别上涨了约11％和8％，这主要是由于良好的产品组合。
本季度北美以外客户的公路销售额下降了9％，这主要是由于印度摩托车出货量减少。今年迄今为止，北美以外客户的公路销售额增长了13％，这主要是由于印度摩托车出货量增加和产品组合良好。
本季度毛利占销售额的百分比有所增长，这得益于有利的产品组合，但部分被出货量减少和净定价下降所抵消。今年迄今为止，毛利占销售额的百分比有所增长，这得益于有利的产品组合，但部分被较高的财务利息所抵消。
有关本季度终端市场的其他信息：
•印度摩托车北美分公司零售额下降了十几％
•据估计，北美行业900cc巡洋舰、旅行车和标准摩托车部门的零售额下降了十几％
•北极星北美摩托车经销商库存增长约15％
海军：
本季度和年初至今的船舶销售下降，这主要是由于出货量减少和不利的产品组合，但净定价的上涨部分抵消了这一下降。本季度和年初至今，船舶板块的平均单位销售价格分别上涨了约3％和2％，这主要是由于净定价有利。
毛利占销售额的百分比在本季度和年初至今有所下降，这主要是由于销量减少导致制造成本杠杆率降低，但部分被净定价的上涨所抵消。
有关本季度终端市场的其他信息：
•北极星美国浮桥单位零售额增长低个位数百分比
•据估计，美国工业浮桥单位零售额下降了个位数的低个位数百分比
•北极星美国甲板船单位零售额下降了20％以下
•据估计，美国工业甲板船单位的零售额下降了二十％左右
非公认会计准则财务指标
为了补充根据公认会计原则编制和列报的合并财务报表，我们使用某些非公认会计准则财务指标来了解和评估我们的核心经营业绩，如下所述。这些非公认会计准则财务指标可能与其他公司使用的类似标题的指标不同，其列出是为了增强投资者对我们财务业绩的总体理解，不应被视为替代或优于根据公认会计原则编制和列报的财务信息。
我们使用调整后息税折旧摊销前利润的非公认会计准则财务指标，该指标定义为持续经营业务的净收益，不包括利息支出、所得税支出、折旧和摊销，以及不时影响持续经营净收入的某些其他非现金、非经常性或非经营项目。例如，与我们的多阶段供应链转型计划和某些公司重组活动（例如收购和剥离）相关的成本包含在非公认会计准则调整中。我们使用调整后息税折旧摊销前利润率的非公认会计准则财务指标，其定义为调整后的息税折旧摊销前利润除以净销售额。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润率有助于确定我们业务的基本趋势，否则这些趋势可能会被我们排除在调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润率之外的支出的影响所掩盖。
我们认为，这些指标提供了有关我们财务业绩的有用信息，增强了对我们过去业绩和未来前景的总体理解，并提高了管理层在财务和运营决策中使用的关键指标的透明度。我们提出这些非公认会计准则指标是为了帮助投资者通过管理层的眼光看待我们的财务业绩，也因为我们认为这些指标为投资者提供了另一种工具，可以用来将我们在多个时期的核心财务表现与行业中的其他公司进行比较。
调整后的息税折旧摊销前利润存在局限性，不应将其与根据公认会计原则确定的持续经营净收益分开考虑，也不得将其作为其替代或更有意义地考虑。调整后息税折旧摊销前利润中排除的某些项目是理解和评估公司财务业绩的重要组成部分。我们对调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润率的列报不应被解释为推断我们的业绩不会受到异常或非经常性项目的影响。
下表列出了每个报告期持续经营净收益（最具可比性的GAAP财务指标）与调整后的息税折旧摊销前利润的对账情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 |
| （百万美元） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 销售 | $ | 2,248.9 | | $ | 2,340.6 | | $ | 6,645.2 | | $ | 6,184.9 |
| | | | | | | |
| 来自持续经营业务的净收益 | 151.5 | | 190.7 | | 399.4 | | 406.8 |
| 所得税准备金 | 30.2 | | 50.9 | | 100.2 | | 107.9 |
| 利息支出 | 32.5 | | 20.1 | | 92.2 | | 46.8 |
| 折旧 | 62.0 | | 51.7 | | 173.6 | | 155.6 |
| 无形摊销 | 4.4 | | 4.5 | | 13.3 | | 14.3 |
| 来自其他关联公司的分配 | — | | (0.7) | | — | | (0.7) |
与收购相关的成本 (1) | 0.7 | | — | | 0.7 | | — |
重组和调整费用 (2) | 0.9 | | 1.2 | | 1.4 | | 5.5 |
集体诉讼费用 (3) | 0.4 | | 1.4 | | 5.4 | | 2.5 |
| 调整后 EBITDA | $ | 282.6 | | $ | 319.8 | | $ | 786.2 | | $ | 738.7 |
| 调整后的息税折旧摊销前利润率 | 12.6 | % | | 13.7 | % | | 11.8 | % | | 11.9 | % |
(1)表示整合和收购相关费用的调整
(2)代表对公司重组、网络调整成本和供应链转型成本的调整
(3)代表对某些集体诉讼相关费用的调整
流动性和资本资源
预计我们的主要流动性来源将是运营和融资活动提供的现金，包括信贷额度所需的资金和长期债务的发行。我们对资金的主要用途是收购、回购和退出普通股、资本投资、开发新产品以及向股东分红。生产和出货的季节性导致营运资金需求在年复一年中波动。
我们认为，现有的现金余额、经营活动产生的现金流以及信贷额度安排下的借款能力以及未来长期债务的发行或借款，将足以为至少未来12个月及其后可预见的将来为运营、新产品开发、现金分红、股票回购和资本需求提供资金。
现金流
下表汇总了来自持续经营业务的运营、投资和融资活动的现金流量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （百万美元） | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 改变 |
| 提供的现金总额（用于）： | | | | | |
| 经营活动 | $ | 376.0 | | | $ | 139.4 | | | $ | 236.6 | |
| 投资活动 | (345.9) | | | (152.9) | | | (193.0) | |
| 筹资活动 | (61.4) | | | (125.3) | | | 63.9 | |
经营活动：
持续经营业务的经营活动提供的净现金增加主要是营运资金增加减少的结果。
投资活动：
现金的主要用途是购买不动产、设备和工具，以维持我们的制造、分销和产品开发设施的产能和能力，以及向北极星Acception进行分配和捐款。由于本年度不动产、设备和模具的购买以及战略投资的增加，用于持续经营活动投资的净现金增加。
融资活动：
用于融资活动的净现金减少主要是由于股票回购减少，但部分被债务安排下的净借款减少所抵消。截至2023年9月30日的九个月中，我们记录了1.577亿美元的净借款，而2022年同期的净借款额为3.36亿美元。
融资安排：
我们是经修订和补充的无抵押主票据购买协议的当事方，根据该协议，我们发行了优先票据。截至2023年9月30日，主票据购买协议下的未偿借款总额为3.5亿美元。
我们还加入了一项无抵押信贷额度，其中包括将于2026年6月到期的10亿美元浮动利率循环贷款额度，根据该额度，我们有无抵押借款。截至2023年9月30日，循环贷款机制下有5.077亿美元的未偿借款。我们的信贷额度还包括定期贷款额度，截至2023年9月30日，该贷款的未偿还额度为7.92亿美元。利息按信贷额度调整后的定期SOFR收取。截至2023年9月30日，我们的循环贷款机制有4.848亿美元的可用资金。
2021年12月，公司修改了信贷额度，提供了金额为5亿美元的无抵押增量364天定期贷款（“增量定期贷款”），这笔贷款在交易结束时已全额提取。2022年12月，该公司进一步修改了其信贷额度，将增量定期贷款的到期日延长至2023年12月15日。在到期日之前无需支付本金。除了支付5亿美元的增量定期贷款外，公司还必须在未来12个月内根据定期贷款机制支付总额为4,500万美元的本金。
管理该融资的协议和主票据购买协议包含要求公司维持某些财务比率的契约，包括最低利息覆盖范围和最大杠杆比率。这些协议还要求公司连续四个季度维持不低于3.00比1.00的利息覆盖率和不超过3.50比1.00的杠杆比率。
2018年7月2日，根据2018年5月29日的协议和合并计划，公司完成了对Boat Holdings, LLC的收购。Boat Holdings, LLC是一家私人控股的特拉华州有限责任公司，总部位于印第安纳州埃尔克哈特，生产船只（“Boat Holdings”）。作为Boat Holdings合并协议的一部分，我们承诺在2030年7月之前向前船东支付一系列延期付款。最初的贴现应付账款为7,670万美元，截至2023年9月30日，其中4,940万美元尚未支付。
截至2023年9月30日，我们遵守了所有债务契约，我们的债务与总资本的比率为62％。此外，截至2023年9月30日，我们的未偿信用证为3,620万美元，主要与原材料的购买义务有关。
股票回购：
我们在2023年前九个月以1.594亿美元的价格共回购了140万股普通股，这对每股持续经营业务的摊薄后净收益为8美分产生了有利影响。截至2023年9月30日，我们的董事会已授权我们再回购不超过2.04亿美元的普通股。
批发客户融资安排：
我们与某些金融公司达成了协议，为我们的经销商提供有担保的平面图融资。这些安排通过在不使用我们的营运资金的情况下为经销商购买我们的产品提供资金来提供流动性。雪地车、ORV、摩托车、船只和相关的 PG&A 在全球销售的大部分资金来自类似的安排，即我们在产品发货后的几天内收到付款。我们参与经销商融资的成本，但不得超过一定限额。
根据这些安排，我们同意回购这些金融公司收回的产品。截至2023年9月30日，潜在的回购义务总额约为4.23亿美元。我们在这些回购协议下的财务风险仅限于交易商为收回的产品支付的金额加上收回成本与转售收回产品时获得的金额之间的差额。在本报告所述期间，这些协议没有造成任何重大损失。
零售客户融资安排：
我们与第三方融资公司签订了协议，为我们产品的最终消费者提供融资选项。根据这些协议，我们没有因剩余价值或收信风险而产生的重大或有负债。
关键会计政策
有关我们的关键会计政策的讨论，请参阅我们最新的截至2022年12月31日的10-K表年度报告。此类报告中讨论的关键会计政策没有重大变化。
关于前瞻性陈述的说明
本报告不仅包含历史信息，还包含旨在符合1995年《私人证券诉讼改革法》安全港条款的 “前瞻性陈述”。这些 “前瞻性陈述” 通常可以这样识别，因为陈述的上下文将包括诸如我们或我们的管理层 “相信”、“应该”、“预期”、“期望”、“估计” 之类的词语或类似含义的词语。同样，描述我们未来计划或趋势、目标或目标的陈述，例如未来的销售、出货量、库存水平、消费者需求、净收入、每股净收益、未来现金流和资本需求、运营计划、定价行动、关税、货币波动、利率和大宗商品成本，也是前瞻性陈述，涉及某些风险和不确定性，可能导致实际业绩与这些前瞻性陈述存在重大差异。也可以不时在口头陈述中发表前瞻性陈述，包括向公众开放的电话会议和/或网络广播。
潜在的风险和不确定性包括诸如目前影响公司的供应链相关限制的严重程度和持续时间；公司成功及时采购必要零件和材料的能力；公司制造和向经销商交付产品以满足需求的能力；公司的能力
确定并满足最佳经销商库存水平；公司准确预测和维持消费者需求的能力；公司通过定价或其他衡量标准降低不断增加的投入成本的能力；全球疫情及其对公司业务、供应链和全球经济的影响；公司成功实施其制造运营战略和供应链计划的能力；竞争对手的产品供应、促销活动和定价策略使我们的产品吸引力降低消费者；我们在创新和新产品上进行战略投资的能力，包括与竞争对手相比；影响消费者支出或消费信贷的经济状况，包括衰退状况和利率变化；制造设施中断；产品召回和/或保修费用；产品返工成本；北极星股价变化对激励性薪酬计划成本的影响；外币汇率波动；环境和产品安全监管活动；天气影响；大宗商品成本；运费和关税成本（关税减免或降低关税的能力）；国际贸易政策和协议的变化；未投保的产品责任和集体诉讼索赔，包括寻求惩罚性赔偿的索赔，以及由于我们的业务性质而产生的其他诉讼费用；零售和批发信贷市场的不确定性；关联合作伙伴的表现；税收政策的变化；与经销商和供应商的关系；以及总体全球经济、社会和政治环境。
本报告中讨论的风险和不确定性并不是排他性的，我们可能认为无关紧要或未预见的其他因素可能会成为重大风险和不确定性。
在本报告中或以其他方式作出的任何前瞻性陈述仅代表截至该陈述发布之日，我们没有义务更新此类陈述以反映实际结果或影响此类前瞻性陈述的因素或假设的变化。但是，我们建议您查阅未来向美国证券交易委员会提交或向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告、10-Q表季度报告和8-K表最新报告中就相关主题所作的任何进一步披露。
第 3 项 — 关于市场风险的定量和定性披露
有关公司市场风险的完整讨论，请参阅公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告。与公司截至2022年12月31日止年度的10-K表格中披露的风险相比，市场风险没有重大变化。有关商品成本风险、外币汇率风险和利率风险的进一步讨论，请参阅下文。
通货膨胀：
某些购买的商品和原材料（包括钢铁、铝、石油基树脂、某些稀土金属和柴油）的市场价格波动，我们面临市场风险。此外，我们是包含各种商品的组件和零件的购买者，包括钢、铝、橡胶等，这些商品已集成到我们的最终产品中。虽然此类材料通常可从众多供应商处获得，但商品原材料会受到价格波动的影响。我们通常根据在购买过程中与供应商确定的市场价格购买这些商品和组件。根据我们目前对大宗商品价格的展望，与2022年相比，包括关税成本在内的大宗商品的总体影响预计将对我们2023年全年的毛利率产生积极影响。
外汇汇率：
美元与外币关系的变化可能会对我们的财务业绩产生重大影响。
欧元：我们通过全资子公司和分销商在欧元区开展业务。我们还通过以欧元计价的交易直接从某些供应商那里购买零部件，用于我们在美国的业务。欧元兑美元汇率的波动会影响销售、销售成本和净收入。
加元：我们通过全资子公司在加拿大开展业务。美元与加元的关系影响销售额和净收入。
其他货币：我们通过全资子公司在多个国家开展业务，主要是在欧洲、墨西哥和澳大利亚。我们还向其他国家的某些分销商销售。我们还通过以这些外币计价的交易直接从某些供应商那里购买零部件，用于我们在美国的业务。美元与其他货币的关系会影响销售、销售成本和净收入。
我们通过签订外汇套期保值合约，积极管理外汇汇率波动带来的风险。截至2023年9月30日，以下未平仓外币套期保值合约缓解了我们的部分外汇敞口：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币 | | | 外币套期保值合约 |
| 货币头寸 | | 名义金额（百万美元） | | 未平仓合约的平均汇率 |
| 澳元 | 长 | | $ | 9.4 | | | 0.68 至 1 澳元 |
| 加元 | 长 | | 170.4 | | | 0.75 至 1 加元 |
| 墨西哥比索 | 短 | | 52.1 | | | 20 比索兑1美元 |
在截至2023年9月30日的季度和年初至今期间，考虑到现有的外币套期保值合约，与2022年相比，外币对净收入产生了负面影响。我们预计，与2022年相比，货币将对2023年持续经营业务的全年净收入产生负面影响。
我们所有国际实体的资产和负债均按资产负债表日期的有效外汇汇率折算。折算损益作为累计其他综合亏损的组成部分反映在合并资产负债表的股东权益部分中。我们所有国际实体的收入和支出均按一年中每个月的有效平均外汇汇率折算。我们的合并资产负债表上报告的与公司间头寸相关的某些资产和负债以实体本位货币以外的货币计价，按资产负债表日的外汇汇率折算，相关的损益包含在净收益中。
利率：
我们与各种贷款机构签订了无抵押信贷额度，其中包括10亿美元的循环贷款额度、12亿美元的定期贷款额度和5亿美元的增量定期贷款。循环贷款、定期贷款和增量定期贷款根据调整后的定期SOFR加上定义的适用的附加百分比按浮动利率计息。截至2023年9月30日，循环贷款未偿还额为5.077亿美元，定期贷款未偿还7.92亿美元，增量定期贷款未偿还5亿美元。我们进行利率互换是为了保持与债务相关的固定和浮动利率风险的平衡。我们预计，与2022年相比，利率将对2023年持续经营业务的全年净收入产生负面影响。
项目 4 — 控制和程序
评估披露控制和程序
在包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下，公司对截至本报告所涉期末公司披露控制和程序（定义见1934年《证券交易法》第13a-15条）的设计和运作有效性进行了评估。根据该评估，公司首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本10-Q表季度报告所涉期末，公司的披露控制和程序有效确保了公司在根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息（1）在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，以及 (2) 累积并传达给本公司的管理层，包括其首席执行官和首席财务官，其方式应允许就要求的披露及时做出决定。
内部控制的变化
在本10-Q表季度报告所涵盖的最新一个财季中，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分其他信息
第 1 项 — 法律程序
我们参与了许多与业务相关的法律诉讼，目前预计这些诉讼都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流或业务的财务业绩产生实质性影响。
截至本文发布之日，我们参与了由同一原告律师提起的某些假定集体诉讼，并在很大程度上重复了关于各种州消费者保护法的相同指控，这些法律侧重于在加利福尼亚州销售的各种北极星越野车的翻车保护结构认证。第一个提起的案件与此事有关——Guzman/Albright—在公司截至2020年12月31日的10-K表年度报告中首次公布。地区法院对两名原告的申诉作出了即决判决，原告对此提出了上诉。第九巡回法院在2022年9月发布了两项裁决，推翻了地方法院的简易判决裁决，并将该案发回地方法院，并指示其无偏见地驳回一名原告的索赔。申诉被无偏见地驳回的原告在加利福尼亚州法院以该名义重新提起了假定的集体诉讼 奥尔布赖特。2023 年 6 月， 奥尔布赖特法院批准了双方的规定，即在就集体认证作出裁决之前暂停该案 古兹曼案例。2023 年 9 月 27 日，地方法院 古兹曼下达了一项命令，部分批准了原告的集体认证动议，部分驳回了原告的集体认证动议。地方法院批准了原告根据《加州消费者法律补救法》寻求金钱赔偿的索赔的加州集体诉讼，但驳回了对原告在美联储下寻求禁令救济的索赔的集体认证。R. Civ。第 23 页 (b) (2)。2023年10月11日，北极星提交了一份请愿书，要求对地方法院命令中授予集体认证的部分提出上诉。第二种情况——Hellman/Berlanga—在截至2021年6月30日的公司季度报告中首次公布。原告的律师，在这两份文件中 奥尔布赖特和 Hellman/Berlanga案件，代表某些被解雇的原告提起了类似的假定集体诉讼 Hellman/Berlanga得克萨斯州的案例 (洛拉尔），内华达州（米切尔) 和俄勒冈州 (Artoff），但是 洛拉尔和 米切尔此后，此事被驳回，双方就原告的个人索赔达成了最终和解协议 Artoff，还有另一位原告 Hellman/Berlanga迈克尔·赫尔曼已被驳回。2023年5月，该案的其余原告 Berlanga该案提出了申请集体认证的动议。我们已对原告的集体认证动议提出异议，并已提出动议，要求排除原告某些专家证人的意见。2023 年 8 月 28 日，美国加利福尼亚东区地方法院移交了 Berlanga向美国加利福尼亚中区地方法院提起诉讼。2023 年 9 月 13 日，地方法院在 古兹曼案件同意移交 Berlanga案例。该地方法院尚未就此作出裁决 Berlanga 原告的集体认证动议或北极星在该案中拒绝原告专家证人意见的动议。
正如公司之前在截至2021年9月30日的10-Q表季度报告中报告的那样，地方法院在 在北极星中驳回了一半的原告及其与某些北极星产品涉嫌火灾有关的索赔。原告的律师自愿驳回了其余原告的上诉。第八巡回法院确认驳回已上诉的原告提出的索赔。2022 年 4 月 28 日， 在北极星中原告的律师向加利福尼亚州法院提起了一项新的、基本相似的假定集体诉讼，要求赔偿所谓的经济损失： 詹姆斯·德比亚西奥诉北极星工业公司（加利福尼亚州洛杉矶县）。我们于2022年6月将此事移交联邦法院（C.D. Cal.），并动议驳回原告的索赔；原告提出了发回案件的动议。地方法院驳回了原告的还押动议，并批准了我们的驳回动议，允许原告提出修改后的申诉。我们动议驳回原告的修正申诉，法院于2023年3月驳回了该申诉。双方正在调查事实。
对于所有这些假定的集体诉讼，我们无法对蒙受损失的可能性提供任何合理的评估，也无法对可能的损失范围进行任何合理的估计。
第 1A 项 — 风险因素
请考虑 “第一部分，第 1A 项” 中讨论的因素。风险因素” 见我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告。此类报告中讨论的风险因素没有发生重大变化或增加，这可能会对公司的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。
第 2 项 — 股权证券的未注册销售、所得款项的使用以及发行人购买股权证券
下表提供了有关北极星公司在2023年第三季度购买普通股的某些信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 时期 | 购买的股票总数 | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 | | 根据该计划可能尚未购买的股票的近似美元价值(1) |
| 2023 年 7 月 1 日至 31 日 | 60,000 | | | $ | 135.40 | | | 60,000 | | | $ | 254,113,847 | |
| 2023 年 8 月 1 日至 31 日 | 320,000 | | | $ | 122.80 | | | 320,000 | | | $ | 214,832,173 | |
| 2023 年 9 月 1 日至 30 日 | 100,000 | | | $ | 108.20 | | | 100,000 | | | $ | 204,010,314 | |
| 总计 /平均值 | 480,000 | | | $ | 121.30 | | | 480,000 | | | |
(1) 2021年4月，公司董事会批准购买公司高达10亿美元的普通股（“计划”），该计划取代了之前的股票回购计划。截至2023年9月30日，根据该计划可能尚未购买的股票的大约价值为2.04亿美元。该计划没有到期日期。
第 5 项 — 其他信息
交易安排
收养
开启 2023年8月4日, 詹姆斯·威廉姆斯，该公司的 首席人力资源官, 已输入出售总量的书面计划 159,609普通股。该计划旨在满足《交易法》第10b5-1（c）条的肯定辩护条件，计划不迟于2025年8月4日终止。
第 6 项 — 展品
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展览 数字 | | 描述 |
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3.a | | 北极星公司注册证书，参照公司2023年5月1日提交的8-K表最新报告的附录3.1注册成立。 |
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3.b | | 北极星公司章程参照公司2023年5月1日提交的8-K表最新报告的附录3.2合并。 |
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31.a | | 《交易法》第13a-14（a）条要求的首席执行官认证。 |
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31.b | | 《交易法》第13a-14（a）条要求的首席财务官认证。 |
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32.a | | 根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的 18 U.S.C. 1350 提供认证。 |
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32.b | | 根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的 18 U.S.C. 1350 提供认证。 |
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| 101 | | 以下财务信息来自北极星公司于2023年10月24日向美国证券交易委员会提交的截至2023年9月30日的10-Q表季度报告，格式为内联可扩展业务报告语言（ixBRL）：（i）截至2023年9月30日和2022年12月31日的合并资产负债表，（ii）截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月期间的合并损益表，（iii）合并截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月期间的综合收益表，(iv)截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月期间的合并权益表，（v）截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间的合并现金流量表，以及（vi）合并财务报表附注。 |
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| 104 | | 截至2023年9月30日的季度公司10-Q表季度报告的封面采用ixBRL格式。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | | | 北极星公司
（注册人） |
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| 日期： | 2023年10月24日 | | /s/ M迈克尔T. SPEETZEN |
| | | 迈克尔·T·斯佩森
首席执行官
（首席执行官） |
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| 日期： | 2023年10月24日 | | /s/ R罗伯特P. MACK |
| | | 罗伯特·P·麦克
首席财务官
（首席财务和会计官） |