目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:
(标记一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款规定的季度报告 |
截至本季度末
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的过渡报告 |
至于从日本过渡到现在的过渡期,日本要把它改成现在的样子,日本要把它改成现在的样子。
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他司法管辖权 | (税务局雇主 |
公司或组织) | 识别号码) |
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
(
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)款登记的证券:
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册所在的交易所名称 | ||
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。这是一个很大的问题。 ☑他说,没有任何问题。☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。这是一个很大的问题。 ☑他说,没有任何问题。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☑ | 加速的文件管理器 | ☐ | |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | |
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
截至2023年10月23日,有
目录表
圣彼得堡。Joe公司
索引
第…页,第 | |
第I部分 | |
项目2.财务报表(未经审计) | 3 |
简明合并资产负债表-2023年9月30日和2022年12月31日 | 3 |
简明综合收益表--截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的三个月和九个月 | 5 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的全面收益表简明合并报表 | 6 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月股东权益变动简明综合报表 | 7 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的9个月现金流量表简表 | 9 |
简明合并财务报表附注 | 11 |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 48 |
第3项:关于市场风险的定量和定性披露 | 80 |
项目4.控制和程序 | 80 |
第II部 | |
项目2.法律诉讼 | 80 |
项目1A.风险因素 | 80 |
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用 | 80 |
第三项高级证券违约 | 81 |
项目4.矿山安全信息披露 | 81 |
第5项:其他信息 | 81 |
项目6.展品 | 81 |
签名 | 82 |
2
目录表
第一部分--金融信息
第1项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项。财务报表
圣彼得堡。Joe公司
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(千美元)
(未经审计)
9月30日 | 12月31日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
资产 |
|
|
|
| ||
房地产投资,净额 | $ | | $ | | ||
对未合并的合资企业的投资 | | | ||||
现金和现金等价物 |
| |
| | ||
投资--债务证券 | | | ||||
其他资产 |
| |
| | ||
财产和设备,扣除累计折旧#美元 |
| |
| | ||
特殊目的实体持有的投资 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和权益 |
|
|
|
| ||
负债: |
|
|
|
| ||
债务,净额 | $ | | $ | | ||
应付帐款和其他负债 |
| |
| | ||
递延收入 | | | ||||
递延税项负债,净额 |
| |
| | ||
特殊目的实体持有的优先票据 |
| |
| | ||
总负债 |
| |
| | ||
承付款和或有事项(附注18) | ||||||
股本: |
|
|
|
| ||
普通股, |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
累计其他综合收益 |
| |
| | ||
股东权益总额 |
| |
| | ||
非控制性权益 |
| |
| | ||
总股本 |
| |
| | ||
负债和权益总额 | $ | | $ | |
见简明综合财务报表附注。
3
目录表
圣彼得堡。Joe公司
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(千美元)
(未经审计)
以下是公司合并合资企业应占的简明合并余额部分,截至2022年9月30日和2022年12月31日,这些合资企业包括码头公园北合资企业(“码头公园北合资企业”)、码头公园道口有限责任公司(“码头公园道口合资企业”)、Origins Crosons、LLC(“水声起点道口合资企业”)、SJWCSL、LLC(“Watercrest合资企业”)、水声关闭和托管有限责任公司(“水声关闭合资企业”)、码头公园道口二期有限责任公司(“码头公园道口第二期合资企业”)、墨西哥海滩道口公司、墨西哥海滩道口公司。这些公司包括:Pier Park Resort Hotel,LLC,Pier Park Resort Hotel,LLC(“Pier Park Resort Hotel JV”),The 30A Greenway Hotel,LLC(“The Lodge 30A JV”),巴拿马城木材金融公司和西北佛罗里达木材金融公司。请参阅注2。重要会计政策摘要。列报依据和合并原则和注4。合资企业了解更多信息。除附注9所述的契诺及担保外,下列资产只可用于清偿合并合营企业的债务,而下列负债仅为合并合营企业的负债,并不享有本公司的一般信贷。债务,净额.
| 9月30日 |
| 12月31日 | |||
2023 | 2022 | |||||
资产 |
|
|
|
| ||
房地产投资,净额 | $ | | $ | | ||
现金和现金等价物 |
| |
| | ||
其他资产 |
| |
| | ||
财产和设备,净额 | | | ||||
特殊目的实体持有的投资 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债 |
|
|
|
| ||
债务,净额 | $ | | $ | | ||
应付帐款和其他负债 |
| |
| | ||
递延收入 | | | ||||
特殊目的实体持有的优先票据 |
| |
| | ||
总负债 | $ | | $ | |
见简明综合财务报表附注。
4
目录表
圣彼得堡。Joe公司
简明合并损益表
(千美元,每股除外)
(未经审计)
截至三个月 | 九个月结束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||
2023 | 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||||
收入: |
|
|
|
|
|
| ||||||
房地产收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
酒店业收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
租赁收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
木材收入 |
| |
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| | ||||
总收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
费用: |
|
|
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|
| ||||
房地产收入成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
招待费收入成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
租赁收入成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
木材收入成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
公司和其他运营费用 |
| |
| |
| |
| | ||||
折旧、损耗和摊销 |
| |
| |
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| | ||||
总费用 |
| |
| |
| |
| | ||||
营业收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他收入(支出): |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
投资收益,净额 |
| |
| |
| |
| | ||||
利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
对未合并的合资企业的贡献收益 |
| |
| |
| |
| | ||||
非合并合资企业收入中的权益 | | | | | ||||||||
其他收入,净额 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他收入合计,净额 |
| |
| |
| |
| | ||||
所得税前收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
所得税费用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
净收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
非控股权益应占净亏损 |
| |
| |
| |
| | ||||
公司应占净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
公司每股应占净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加权平均流通股 | ||||||||||||
基本信息 |
| |
| |
| |
| | ||||
稀释 | | |
| |
| |
见简明综合财务报表附注。
5
目录表
圣彼得堡。Joe公司
简明综合全面收益表
(千美元)
(未经审计)
截至三个月 | 九个月结束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
净收入: | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他全面收益(亏损): |
|
|
|
|
|
| ||||||
可供出售投资的未实现(亏损)净收益 |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||
利率互换 | | | | | ||||||||
利率互换-未合并的合资企业 | | | | | ||||||||
计入收益的已实现(收益)净亏损重新分类 |
| ( |
| |
| ( |
| | ||||
所得税前合计 |
| |
| |
| |
| | ||||
所得税费用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
扣除税后的其他综合收入总额 |
| |
| |
| |
| | ||||
综合收益总额,税后净额 | | | | | ||||||||
可归因于非控股权益的全面损失(收益)总额 | | ( | | ( | ||||||||
公司应占综合收益合计 | $ | | $ | | $ | | $ | |
见简明综合财务报表附注。
6
目录表
圣彼得堡。Joe公司
简明合并股东权益变动表
(千美元)
(未经审计)
|
|
|
|
|
|
| 累计 |
|
|
|
|
|
| |||||||
普通股 | 其他 | |||||||||||||||||||
杰出的 | 保留 | 全面 | 财务处 | 非控制性 | ||||||||||||||||
| 股票 |
| 金额 |
| 收益 |
| 收入 |
| 库存 |
| 利息 |
| 总计 | |||||||
2023年6月30日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | ||||||
对非控股权益的资本分配 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
基于股票的薪酬费用 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
股息(美元) | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||
其他综合收益,税后净额 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| | ||||||
净收益(亏损) |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| ( |
| | ||||||
2023年9月30日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | |
|
|
|
|
|
|
| 累计 |
|
|
|
|
|
| |||||||
普通股 | 其他 | |||||||||||||||||||
杰出的 | 保留 | 全面 | 财务处 | 非控制性 | ||||||||||||||||
| 股票 |
| 金额 |
| 收益 |
| 收入 |
| 库存 |
| 利息 |
| 总计 | |||||||
2022年6月30日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
非控股权益出资 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
对非控股权益的资本分配 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
基于股票的薪酬费用 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
普通股回购 |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
股息(美元) | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||
其他综合收益,税后净额 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| | ||||||
净收益(亏损) |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| ( |
| | ||||||
2022年9月30日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
见简明综合财务报表附注。
7
目录表
圣彼得堡。Joe公司
简明合并股东权益变动表
(千美元)
(未经审计)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
普通股 | 累计其他 | |||||||||||||||||||
杰出的 | 保留 | 全面 | 财务处 | 非控制性 | ||||||||||||||||
| 股票 |
| 金额 |
| 收益 |
| 收入 |
| 库存 |
| 利息 |
| 总计 | |||||||
2022年12月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | ||||||
非控股权益出资 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
对非控股权益的资本分配 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
发行限制性股票 | | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||
基于股票的薪酬费用 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
股息($ | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||
其他综合收益(亏损),税后净额 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| ( |
| | ||||||
净收益(亏损) |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| ( |
| | ||||||
2023年9月30日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
普通股 | 累计其他 | |||||||||||||||||||
杰出的 | 保留 | 全面 | 财务处 | 非控制性 | ||||||||||||||||
| 股票 |
| 金额 |
| 收益 |
| (亏损)收入 |
| 库存 |
| 利息 |
| 总计 | |||||||
2021年12月31日的余额 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | $ | | |||||||
非控股权益出资 | — | — | — | — | — | | | |||||||||||||
对非控股权益的资本分配 | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||
发行限制性股票 | | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||
基于股票的薪酬费用 | — | | — | — | — | — | | |||||||||||||
普通股回购 | ( | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
股息($ | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||
其他综合收益,税后净额 | — | — | — | | — | | | |||||||||||||
净收益(亏损) | — | — | | — | — | ( | | |||||||||||||
2022年9月30日的余额 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
见简明综合财务报表附注。
8
目录表
圣彼得堡。Joe公司
简明合并现金流量表
(千美元)
(未经审计)
九个月结束 | ||||||
9月30日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
经营活动的现金流: |
|
|
|
| ||
净收入 | $ | | $ | | ||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: |
|
|
| |||
折旧、损耗和摊销 |
| |
| | ||
基于股票的薪酬 |
| |
| | ||
投资未实现收益,净额 | — | ( | ||||
未合并合营企业收入中的权益,扣除分配 | ( | ( | ||||
递延所得税(福利)费用 |
| ( |
| | ||
房地产销售成本 |
| |
| | ||
出售不动产的支出和购置 |
| ( |
| ( | ||
增值收入和其他 |
| ( |
| ( | ||
财产和设备处置损失 | | | ||||
对未合并的合资企业的贡献收益 | ( | ( | ||||
财产和设备损坏保险收益净额 | — | ( | ||||
债务清偿损失 | | | ||||
经营性资产和负债变动情况: |
|
|
| |||
其他资产 |
| ( |
| | ||
递延收入 | | | ||||
应付帐款和其他负债 |
| |
| ( | ||
经营活动提供的净现金 |
| |
| | ||
投资活动产生的现金流: |
|
|
|
| ||
经营性财产支出 |
| ( |
| ( | ||
财产和设备支出 |
| ( |
| ( | ||
处置资产所得收益 |
| |
| | ||
保险索赔的收益 | — | | ||||
购买投资--债务证券 | ( | ( | ||||
投资到期日--债务证券 | | | ||||
出售投资--债务证券 | — | | ||||
出售投资--股权证券 |
| — |
| | ||
对未合并的合资企业的出资 | ( | ( | ||||
未合并合资企业的资本分配 | | | ||||
特殊目的实体持有的资产的到期日 |
| |
| | ||
用于投资活动的现金净额 |
| ( |
| ( | ||
融资活动的现金流: |
|
|
|
| ||
非控股权益出资 |
| |
| | ||
对非控股权益的资本分配 |
| ( |
| ( | ||
普通股回购 |
| — |
| ( | ||
已支付的股息 | ( | ( | ||||
债务借款 |
| |
| | ||
债务的本金支付 |
| ( |
| ( | ||
融资租赁本金支付 | ( | ( | ||||
发债成本 |
| ( |
| ( | ||
融资活动提供的现金净额 |
| |
| | ||
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) |
| |
| ( | ||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
| |
| | ||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | |
见简明综合财务报表附注。
9
目录表
圣彼得堡。Joe公司
现金流量信息的补充披露
(千美元)
(未经审计)
下表提供了简明综合资产负债表内报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账,这些现金合计为简明综合现金流量表所列金额的总和。
9月30日 | 9月30日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
现金和现金等价物 | $ | |
| $ | | |
| |
| | |||
现金、现金等价物和限制性现金总额在所附简明综合现金流量表中显示 |
| $ | |
| $ | |
限制性现金包括为公司某些项目的融资、开发或预支建筑贷款而预留的金额。
九个月结束 | ||||||
9月30日 | ||||||
2023 | 2022 | |||||
期内支付的现金: | ||||||
利息,扣除资本化金额后的净额 | $ | | $ | | ||
所得税 | $ | | $ | | ||
非现金投资和融资活动: |
|
|
|
| ||
对未合并的合资企业的非现金捐助 | $ | ( | $ | ( | ||
社区发展区债务净额减少 | $ | ( | $ | ( | ||
将经营财产支出转移到财产和设备 | $ | | $ | | ||
(减少)通过应付帐款筹措的经营性财产和财产及设备支出增加 | $ | ( | $ | | ||
现金流套期保值未实现收益 | $ | | $ | |
见简明合并财务报表附注。
10
目录表
圣彼得堡。Joe公司
简明综合财务报表附注
(除非另有说明,否则以千美元为单位)
(未经审计)
1.业务性质
圣·Joe公司及其合并子公司(“圣·Joe”或“公司”)是一家佛罗里达州的房地产开发、资产管理和运营公司,其所有房地产资产和业务都位于佛罗里达州西北部。大致
该公司主要在以下方面开展所有业务
2.主要会计政策摘要
列报依据和合并原则
随附的未经审计中期简明综合财务报表乃根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则及规定编制,以供按Form 10-Q呈报。因此,美国公认会计原则(“GAAP”)要求的某些信息和脚注不包括在本报告中。未经审核的中期简明综合财务报表包括本公司及其所有控股及控股附属公司的账目、本公司拥有多数表决权权益或控制权的有表决权权益实体,以及本公司认为本身为主要受益人的可变权益实体。本公司并非主要受益人的合营企业(“合营企业”)的投资,或本公司并无多数表决权权益或控制权但具有重大影响力的具投票权权益实体的投资,均未合并,并按权益法入账。所有重大的公司间交易和余额都已在合并中冲销。截至2022年12月31日的简明综合资产负债表金额来自公司2022年12月31日的经审计综合财务报表。所附简明综合财务报表中的某些前期金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。这些重新分类对公司以前报告的总资产和负债、股东权益或净收入没有影响。截至2023年9月30日的9个月的运营业绩不一定表明截至2023年12月31日的全年预期业绩。
可变权益实体(“VIE”)是指可通过不涉及有表决权的权益的安排实现控股权的实体。VIE需要由其主要受益人合并,主要受益人是拥有指导VIE活动的权力的实体,这些活动对VIE的经济表现产生最大影响,并有义务承担VIE的重大损失或有权从VIE获得对VIE重要的利益。当公司是VIE的主要受益者时,公司合并VIE。本公司在评估复议事项时,会继续按需要评估其是否为主要受益人。见附注4。合资企业.
未经审核的中期简明综合财务报表反映管理层认为为公平列报本文所载资料所必需的所有正常经常性调整。未经审计的中期简明综合财务报表应与本公司截至2022年12月31日止年度的Form 10-K年报所载综合财务报表及附注一并阅读。除最近采纳的任何会计声明外,本公司在编制未经审计的中期简明综合财务报表时遵守与本公司2022年12月31日年度财务报表相同的会计政策。根据公认会计原则的要求,某些费用(包括所得税)的中期会计是基于全年的假设。就中期财务报告而言,所得税按估计年度所得税税率入账。
11
目录表
风险和不确定性集中
该公司的所有房地产资产都集中在佛罗里达州西北部。不确定的经济状况可能会对公司的运营和资产价值产生不利影响。
在2023年的前9个月,公司继续产生积极的财务业绩。虽然通胀、利率和保险成本上升、供应链中断、金融机构中断和地缘政治冲突等宏观经济因素造成了经济逆风并影响了买家情绪,但公司各部门的需求仍然强劲。该公司认为,这主要是佛罗里达州西北部持续增长的结果,该公司将其归因于该地区高质量的生活质量、自然美景和卓越的便利设施,以及工作场所不断变化的灵活性。
尽管公司各部门的需求强劲,但公司也继续感受到上述宏观经济因素的影响,包括供应链中断,延长了完成酒店和商业项目的时间。此外,与前几个时期相比,通货膨胀以及保险费和利率的上升增加了业务成本和贷款利率。此外,虽然利率上升对买家获得融资的能力和整体房地产市场产生了负面影响,但净流入公司市场、住房供应相对于需求有限以及现金买家的数量抵消了这种影响。市场状况也没有导致取消率增加,因为房屋建筑商继续履行与该公司的合同义务。
鉴于我们多样化的住宅资产组合,不同社区的销售和定价组合也可能在一段时间内影响收入和利润率。
可能令本公司承受集中信贷风险的金融工具包括现金、现金等价物、投资、其他应收账款及由一个或多个特殊目的实体(“特殊目的实体”)持有的投资。该公司将现金存入当地、地区和国家金融机构并进行投资,截至2023年9月30日,这些余额超过了F.D.I.C.为此类存款提供的保险金额。此外,截至2023年9月30日,公司拥有
每股收益
每股基本收益的计算方法是将公司应占净收益除以当期已发行普通股的基本加权平均数。稀释每股收益的计算方法是将公司应占净收益除以当期已发行普通股的加权平均数,包括潜在的稀释性普通股。库存股方法被用来确定稀释收益的影响。截至2023年、2023年及2022年9月30日止九个月,本公司
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目录表
基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法如下:
截至9月30日的三个月。 | 截至9月30日的9个月。 | |||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
(千美元,每股除外) | ||||||||||||
收入 | ||||||||||||
公司应占净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
股票 | ||||||||||||
加权平均流通股-基本 | | | | | ||||||||
来自限制性股票的增量股票 | | — | | | ||||||||
加权平均流通股-稀释 | | | | | ||||||||
公司每股应占净收益 | ||||||||||||
每股基本收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀释后每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
最近采用的会计公告
中间价改革
2020年3月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响这为减轻核算或承认参考汇率改革对财务报告的影响方面的潜在负担提供了临时的任择指导。指导意见为在符合某些标准的情况下对合同修改和受参考汇率改革影响的套期保值关系适用公认会计原则提供了便利和例外。修订仅适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或另一种预期因参考利率改革而停止使用的参考利率的合同和对冲关系。2021年1月,FASB发布了ASU 2021-01,参考汇率改革(主题848)其中澄清了最初的指导意见,即合同修改和对冲会计中的某些可选权宜之计和例外适用于受贴现过渡影响的衍生品。2022年12月,FASB发布了ASU 2022-06,参考汇率改革(主题848)-推迟主题848的日落日期这将848主题下的临时参考汇率改革指导从2022年12月31日延长至2024年12月31日。该指南自发布之日起生效,并可随着参考利率活动的开展,预期适用至2024年12月31日。2022年和2023年上半年,公司部分参考LIBOR的债务协议被修订为替代利率,2023年7月1日,公司剩余的债务协议参考基于LIBOR的基准利率指数自动过渡到有担保隔夜融资利率(SOFR)。848主题是在这些修改时应用的,对公司的财务状况、经营结果和现金流没有影响。
近期发布的会计公告
租约共同管制安排
2023年3月,FASB发布了ASU 2023-01,租约(主题842):共同管制安排(“ASU 2023-01”),改进了对受共同控制的实体之间安排的会计指导。新的指导意见要求,只要承租人通过租赁控制基础资产的使用,与共同控制租赁有关的租赁改进应由承租人在租赁改进的使用年限内摊销给共同控制组。当承租人不再控制标的资产的使用时,租赁改进计入共同控制下的实体之间通过权益调整进行的转移。本指南将在2023年12月15日之后的财年生效,并允许提前采用。本指南可前瞻性地适用于在通过时或之后确认的所有新的租赁改进,以及现有租赁改进在其剩余使用年限内摊销给共同控制组的任何剩余未摊销余额,或追溯到实体首次提出申请的期间开始时。租赁主题842通过累积-
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目录表
对留存收益期初余额进行调整。该公司目前正在评估采用这一指导方针将对其财务状况、经营结果和现金流产生的影响。
企业合并--组建合资企业
2023年8月,FASB发布了ASU 2023-05,企业合并--合资企业的组建(副题805-60):确认和初步衡量(“ASU 2023-05”),这要求合资企业在成立时采用新的会计基础,确认其资产和负债并初步按公允价值计量。本指南将对所有成立日期为2025年1月1日或之后的合资企业生效,并允许及早采用。在2025年1月1日之前成立的合资企业,如果有足够的信息,可以选择追溯适用该指南。该公司目前正在评估采用这一指导方针将对其财务状况、经营结果和现金流产生的影响。
3.房地产投资,净额
房地产投资净额,不包括未合并的合资企业,按财产类型和细分包括以下内容:
| 9月30日 |
| 12月31日 | |||
2023 | 2022 | |||||
开发物业: |
|
|
|
| ||
住宅 | $ | | $ | | ||
热情好客 |
| |
| | ||
商业广告 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
总开发物业 |
| |
| | ||
经营性质: |
|
|
|
| ||
住宅 |
| |
| | ||
热情好客 |
| |
| | ||
商业广告 |
| |
| | ||
其他 |
| — |
| | ||
总营业财产 |
| |
| | ||
减去:累计折旧 |
| |
| | ||
总营业财产,净额 |
| |
| | ||
房地产投资,净额 | $ | | $ | |
房地产投资,净额按成本计入,扣除折旧和木材损耗后的净额,除非情况表明资产的账面价值可能无法收回。
开发物业包括公司正在开发或打算开发以供出售、租赁或未来运营的土地,并包括与土地相关的直接成本以及开发、建设和间接成本。住宅开发物业包括现有和规划中的住宅住宅和相关基础设施。酒店开发物业包括土地,以及与额外的俱乐部便利设施和现有物业改善相关的开发成本。商业发展物业主要包括规划商业、多户及工业用途的土地及建筑及发展成本。酒店和商业部分的开发物业将在投入使用时重新归类为经营性物业。
经营性财产包括公司用于经营和活动的财产。住宅经营性物业主要由住宅公用事业资产和某些租赁物业组成。酒店经营物业主要包括现有的酒店、度假村、俱乐部、度假出租屋、码头等业务。商业经营性物业包括用于零售、办公、自助存储、轻工业、多户、老年生活、商业租赁和木材用途的物业。经营性物业未来可能会作为公司主要房地产业务的一部分出售。截至2023年9月30日和2022年12月31日,营业财产,与营业租赁相关的净额为$
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目录表
4.合资企业
本公司不时订立合营公司,以发展本公司可能拥有或不拥有控股权的房地产及其他商业活动。公认会计原则要求合并公司拥有多数表决权或控制权的有表决权的权益实体,以及企业拥有控股权且是主要受益者的VIE。控股财务权益将具有以下两个特征:(I)有权指导对经济表现有最重大影响的VIE活动,以及(Ii)有义务承担VIE的损失或有权从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益。本公司审查特定标准,并在确定本公司是否是主要受益人以及是否必须合并VIE时作出判断。该公司继续评估其是否为主要受益者。在评估复议事件时根据需要。本公司并非主要受益人的合营公司的投资,或本公司并无多数表决权权益或控制权但具有重大影响力的具投票权权益实体的投资,均未合并,并按权益法入账。
与本公司合资企业相关的额外所需资本出资的现金流时间因协议而异。本公司部分合并及非合并合营公司已订立融资协议,由本公司或其合营伙伴提供担保。请参阅注释9。债务,净额和附注18。承诺和 或有事件以获取更多信息。
合并的合资企业
墨西哥海滩口岸合资企业
墨西哥海滩交叉口合资公司成立于2022年1月,当时该公司签订了一项合资协议,开发、管理和租赁佛罗里达州墨西哥海滩的公寓。合资各方正在共同开发和建设剩余的项目
The Lodge 30A JV
Lodge 30A合资公司成立于2020年,当时该公司签订了一项合资协议,将在佛罗里达州西格罗夫海滩的风景名胜县骇维金属加工30A开发和运营一家精品酒店。建造大桥
码头公园度假村酒店合资公司
Pier Park Resort Hotel合资公司成立于2020年,当时该公司与一家合资公司签订了一项协议,开发和运营位于佛罗里达州巴拿马城海滩码头公园地区的一家由希尔顿酒店提供的大使馆套房。建造大桥
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目录表
码头公园口岸第二期合资企业
码头公园口岸二期合资公司成立于2019年,当时公司签订了一项合资协议,以开发、管理和租赁
水声关闭合资企业
水声关闭合资公司成立于2019年,当时公司签订了一项合资协议,拥有、经营和管理一项房地产所有权保险代理业务。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司拥有
水峰合资企业
Watcrest合资公司成立于2019年,当时本公司签订了一项合资协议,以开发和运营
水声起源穿越JV
水声起源渡口合资公司成立于2019年,当时公司签订了一项合资协议,开发、管理和租赁
码头公园道口JV
Pier Park Crosings合资公司成立于2017年6月,当时公司签订了一项合资协议,开发、管理和租赁
Pier Park North合资公司
于二零一二年,本公司与一名合作伙伴订立一项合资协议,在Pier Park North发展一个零售中心。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司拥有
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目录表
公司批准所有重大决策,包括项目开发、年度预算和融资。本公司确定Pier Park North JV为VIE,本公司于2023年9月30日及2022年12月31日为VIE的主要受益人。
未合并的合资企业
非合并合资企业的投资包括本公司采用权益法核算的投资。下表列出了该公司对未合并合资企业的投资情况和未合并合资企业的未偿债务总额:
| 9月30日 |
| 12月31日 | |||
2023 | 2022 | |||||
对未合并的合资企业的投资 |
|
|
|
| ||
Latitude Margaritaville水声合资公司 | $ | | $ | | ||
海上之声合资企业(a) | | | ||||
水声喷泉独立生活合资企业 | | | ||||
Pier Park TPS合资公司 |
| |
| | ||
Pier Park RI合资公司 | | | ||||
忙碌的蜜蜂合资企业 |
| |
| | ||
电动小车水声合资企业 | | | ||||
水声管理合资企业 | | | ||||
未合并的合资企业的总投资 | $ | | $ | | ||
|
|
|
| |||
未合并合资企业的未偿债务 | ||||||
Latitude Margaritaville水声合资公司(B)(C) | $ | | $ | | ||
水声喷泉独立生活合资企业 (c) | | | ||||
Pier Park TPS合资公司 (c) | | | ||||
Pier Park RI合资公司 | | — | ||||
忙碌的蜜蜂合资企业 | | | ||||
电动小车水声合资企业(c) | | | ||||
未合并合资企业的未偿债务总额 | $ | | $ | |
(a) | 2022年11月,海声合资公司将其资产出售给了一家不相关的第三方,不再从事运营活动。 |
(b) | 参见附注18。承付款和或有事项了解更多有关$ |
(c) | 参见附注18。承付款和或有事项有关未偿债务的其他信息,请访问。 |
该公司拥有大约美元
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目录表
下表详细介绍了该公司未合并合资企业的权益收益(亏损):
截至9月30日的三个月。 | 截至9月30日的9个月。 | |||||||||||
2023 | 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||||
未合并合资企业收益(亏损)中的权益 | ||||||||||||
Latitude Margaritaville水声合资公司 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
海上之声合资企业 (a) | | ( | ( | | ||||||||
水声喷泉独立生活合资企业 (b) | ( | — | ( | — | ||||||||
Pier Park TPS合资公司 | ( | | ( | | ||||||||
忙碌的蜜蜂合资企业 | | | | | ||||||||
电动小车水声合资企业 | | | | ( | ||||||||
水声管理合资企业 | | | | | ||||||||
未合并合资企业收入中的总股本 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 2022年11月,海声合资公司将其资产出售给第三方,不再从事运营活动。 |
(b) | 该项目正在建设中。 |
该公司未合并的合资企业的资产负债表摘要如下:
2023年9月30日 | |||||||||||||||||||||||||||
Latitude Margaritaville水声合资公司 | 海上之声合资企业 (b) | 水声喷泉独立生活合资企业 | Pier Park TPS合资公司 | Pier Park RI合资公司 | 忙碌的蜜蜂合资企业 | 电动小车水声合资企业 | 水声管理合资企业 | 总计 | |||||||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||||||||||
房地产投资,净额 | $ | | (a) | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||||||
现金和现金等价物 | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||
其他资产 | | — | | | | | | — | | ||||||||||||||||||
总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
负债和权益 |
|
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|
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债务,净额 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||||||
应付帐款和其他负债 | | | | | | | | — | | ||||||||||||||||||
权益 | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||
负债和权益总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 房地产投资,净额包括按公司的历史成本向Latitude Margaritaville Water Sound合资公司贡献的土地以及额外完成的基础设施改善。 |
(b) | 2022年11月,海声合资公司将其资产出售给第三方,不再从事运营活动。 |
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目录表
2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||
Latitude Margaritaville水声合资公司 | 海上之声合资企业 (b) | 水声喷泉独立生活合资企业 | Pier Park TPS合资公司 | Pier Park RI合资公司 | 忙碌的蜜蜂合资企业 | 电动小车水声合资企业 | 水声管理合资企业 | 总计 | |||||||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||||||||||
房地产投资,净额 | $ | | (a) | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||||||
现金和现金等价物 | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||
其他资产 | | | | | | | | — | | ||||||||||||||||||
总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
负债和权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||||||
债务,净额 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||||||
应付帐款和其他负债 | | | | | | | | — | | ||||||||||||||||||
权益 | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||
负债和权益总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 对房地产的投资包括按公司的历史成本向Latitude Margaritaville Water Sound合资公司提供的土地,以及额外完成的基础设施改善。 |
(b) | 2022年11月,海声合资公司将其资产出售给第三方,不再从事运营活动。 |
本公司未合并的合资企业的经营情况摘要如下:
截至2023年9月30日的三个月 | |||||||||||||||||||||||||||
Latitude Margaritaville水声合资公司 (a) | 海上之声合资企业 (b) | 水声喷泉独立生活合资企业 (c) | Pier Park TPS合资公司 | Pier Park RI合资公司(d) | 忙碌的蜜蜂合资企业 | 电动小车水声合资企业 | 水声管理合资企业 | 总计 | |||||||||||||||||||
总收入 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
费用: | |||||||||||||||||||||||||||
收入成本 | | — | — | | — | | | | | ||||||||||||||||||
其他运营费用 | | ( | | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||||
折旧及摊销 | | — | | | — | | | — | | ||||||||||||||||||
总费用 | | ( | | | — | | | | | ||||||||||||||||||
营业收入(亏损) | | | ( | | — | | | | | ||||||||||||||||||
其他(费用)收入: | |||||||||||||||||||||||||||
利息支出 | ( | — | ( | ( | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
其他收入,净额 | | — | — | | — | | (e) | — | — | | |||||||||||||||||
其他(费用)收入总额 | ( | — | ( | ( | — | | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
净收益(亏损) | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | Latitude Margaritaville水声合资企业完工 |
(b) | 2022年11月,海声合资公司将其资产出售给第三方,不再从事运营活动。 |
(c) | 该项目正在建设中。 |
(d) | 该项目正在建设中,与 |
(e) | 包括与繁忙的Bee合营公司订立的利率掉期有关的衍生工具的公允价值变动。 |
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目录表
截至2022年9月30日的三个月 | |||||||||||||||||||||||||||
Latitude Margaritaville水声合资公司 (a) | 海上之声合资企业 (b) | 水声喷泉独立生活合资企业 (c) | Pier Park TPS合资公司 | Pier Park RI合资公司 (c) | 忙碌的蜜蜂合资企业 | 电动小车水声合资企业 | 水声管理合资企业 | 总计 | |||||||||||||||||||
总收入 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
费用: | |||||||||||||||||||||||||||
收入成本 | | | — | | — | | | | | ||||||||||||||||||
其他运营费用 | | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||||
折旧及摊销 | | | — | | — | | — | — | | ||||||||||||||||||
总费用 | | | — | | — | | | | | ||||||||||||||||||
营业收入 | | | — | | — | | | | | ||||||||||||||||||
其他(费用)收入: | |||||||||||||||||||||||||||
利息支出 | ( | ( | — | ( | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||||||
其他收入(费用),净额 | | ( | — | | — | | (d) | — | — | | |||||||||||||||||
其他(费用)收入总额 | ( | ( | — | ( | — | | — | — | ( | ||||||||||||||||||
净收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | Latitude Margaritaville水声合资企业完工 |
(b) | 2022年11月,海声合资公司将其资产出售给第三方,不再从事运营活动。 |
(c) | 该项目正在建设中,与 |
(d) | 包括与繁忙的Bee合营公司订立的利率掉期有关的衍生工具的公允价值变动。 |
截至2023年9月30日的9个月 | |||||||||||||||||||||||||||
Latitude Margaritaville水声合资公司 (a) | 海上之声合资企业 (b) | 水声喷泉独立生活合资企业(c) | Pier Park TPS合资公司 | Pier Park RI合资公司(d) | 忙碌的蜜蜂合资企业 | 电动小车水声合资企业 | 水声管理合资企业 | 总计 | |||||||||||||||||||
总收入 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
费用: | |||||||||||||||||||||||||||
收入成本 | | — | — | | — | | | | | ||||||||||||||||||
其他运营费用 | | | | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||||
折旧及摊销 | | — | | | — | | | — | | ||||||||||||||||||
总费用 | | | | | — | | | | | ||||||||||||||||||
营业收入(亏损) | | ( | ( | | — | | | | | ||||||||||||||||||
其他(费用)收入: | |||||||||||||||||||||||||||
利息支出 | ( | — | ( | ( | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
其他收入,净额 | | — | — | | — | | (e) | — | — | | |||||||||||||||||
其他(费用)收入总额 | ( | — | ( | ( | — | | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
净收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | Latitude Margaritaville Watersound合资公司完成 |
(b) | 2022年11月,海声合资公司将其资产出售给第三方,不再从事运营活动。 |
(c) | 该项目正在建设中。 |
(d) | 该项目正在建设中,与 |
(e) | 包括与繁忙的Bee合营公司订立的利率掉期有关的衍生工具的公允价值变动。 |
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目录表
截至二零二二年九月三十日止九个月 | |||||||||||||||||||||||||||
Latitude Margaritaville水声合资公司 (a) | 海上之声合资企业 (b) | 水声喷泉独立生活合资企业 (c) | Pier Park TPS合资公司 | Pier Park RI合资公司(c) | 忙碌的蜜蜂合资企业 | 电动小车水声合资企业 | 水声管理合资企业 | 总计 | |||||||||||||||||||
总收入 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
费用: | |||||||||||||||||||||||||||
收入成本 | | | — | | — | | | | | ||||||||||||||||||
其他运营费用 | | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||||
折旧及摊销 | | | — | | — | | — | — | | ||||||||||||||||||
总费用 | | | — | | — | | | | | ||||||||||||||||||
营业收入(亏损) | | | — | | — | | ( | | | ||||||||||||||||||
其他(费用)收入: | |||||||||||||||||||||||||||
利息支出 | ( | ( | — | ( | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||||||
其他收入(费用),净额 | | ( | — | | — | | (d) | — | — | | |||||||||||||||||
其他(费用)收入总额 | ( | ( | — | ( | — | | — | — | ( | ||||||||||||||||||
净收益(亏损) | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
(a) | Latitude Margaritaville Watersound合资公司完成 |
(b) | 2022年11月,海声合资公司将其资产出售给第三方,不再从事运营活动。 |
(c) | 该项目正在建设中,与 |
(d) | 包括与繁忙的Bee合营公司订立的利率掉期有关的衍生工具的公允价值变动。 |
Latitude Margaritaville水声合资公司
LMWS,LLC(Latitude Margaritaville Water Sound JV)成立于2019年,当时该公司签订了一项合资协议,将在佛罗里达州贝县开发一个55+活跃的成人住宅社区。客户住宅正在建设中。城市广场的便利设施于2023年6月开放。截至2023年9月30日,纬度玛格丽塔维尔水声合资公司拥有
根据合营协议,本公司作为贷款人,以#美元的形式提供计息融资。
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目录表
海上之声合资企业
FDSJ Evende,LLC(“海声合资企业”)成立于2020年。本公司订立合营协议,以开发、建造及管理
水声喷泉独立生活合资企业
WOSL,LLC(水声喷泉独立生活合资企业)成立于2021年。本公司订立合营协议,以开发、建造及管理
Pier Park TPS合资公司
Pier Park TPS,LLC(“Pier Park TPS JV”)成立于2018年。本公司订立一项合营协议,以开发及营运
Pier Park RI合资公司
Pier Park RI,LLC(“Pier Park RI JV”)成立于2022年5月。本公司订立一项合营协议,以开发及营运
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目录表
忙碌的蜜蜂合资企业
SJBB,LLC(“BUSY BEE JV”)成立于2019年,当时公司签订了一项合资协议,在佛罗里达州巴拿马城海滩建设、拥有和管理BUSY品牌的加油站和便利店,其中包括一家星巴克。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司拥有
电动小车水声合资企业
SJECC,LLC(“Electric Cart Water Sound合资公司”)成立于2022年2月,当时该公司与一家合资公司签订了一项合资协议,在佛罗里达州贝县Latitude Margaritaville水声住宅社区附近的新水声西湾中心开发、建造、租赁、管理和运营高尔夫球车和低速车辆“LSV”业务。该土地于2022年2月由本公司出资予合营公司,公允价值为$。
水声管理合资企业
水声管理有限责任公司成立于2021年,当时公司签订了一项合资协议,租赁、管理和运营多户住宅开发项目,合资公司是该项目的独家租赁和管理代理。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司拥有
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目录表
不拥有多数投票权权益。本公司对水声管理合资公司的投资采用权益法入账。
5.投资
可供出售的投资
归类为可供出售证券的投资如下:
2023年9月30日 | ||||||||||||
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| 未实现的毛收入 |
| 未实现的毛收入 |
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摊销成本 | 收益 | (亏损) | 公允价值 | |||||||||
投资--债务证券: |
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| ||||
美国国库券 | $ | | $ | | $ | — | $ | |
2022年12月31日 | ||||||||||||
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| 未实现的毛收入 |
| 未实现的毛收入 |
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摊销成本 | 收益 | (亏损) | 公允价值 | |||||||||
投资--债务证券: |
|
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|
|
|
|
|
| ||||
美国国库券 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月内,该公司
截至2022年9月30日止三个月及九个月,本公司
下表载列出现未变现亏损状况之可供出售投资及其相关公平值:
2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
不到12个月 | 12个月或更长时间 | 不到12个月 | 12个月或更长时间 | |||||||||||||||||||||
未实现 | 未实现 | 未实现 | 未实现 | |||||||||||||||||||||
| 公允价值 |
| 损失 |
| 公允价值 |
| 损失 |
| 公允价值 |
| 损失 |
| 公允价值 |
| 损失 | |||||||||
投资--债务证券: |
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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| ||||||||
美国国库券 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | — |
截至2023年9月30日,该公司做到了
按合同到期日分类为可供出售的债务证券投资的摊余成本和估计公允价值见下表。
2023年9月30日 | ||||||
| 摊销成本 |
| 公允价值 | |||
在一年或更短的时间内到期 | $ | | $ | |
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目录表
投资管理协议
布鲁斯·R·伯科维茨先生是公司董事会(以下简称“董事会”)主席。他是Fairholme Holdings,LLC的经理,并控制着拥有和控制Fairholme Holdings,LLC的实体,Fairholme Capital Management,L.L.C.(“FCM”)是一家在美国证券交易委员会注册的投资顾问。贝科维茨先生是FCM的首席投资官,FCM自2013年4月以来一直为公司提供投资咨询服务。FCM不会因担任公司投资顾问而获得任何报酬。截至2023年9月30日,包括Berkowitz先生在内的FCM客户实益拥有约
根据经修订的与本公司的投资管理协议(“投资管理协议”)的条款,FCM同意按照本公司批准的投资指引和限制监督和指导本公司的投资账户。投资指导方针在投资管理协议中规定,并要求购买的任何新证券必须是美国财政部或美国财政部货币市场基金发行的证券.
6.金融工具和公允价值计量
公允价值计量
按公允价值经常性计量的金融工具如下:
2023年9月30日 | ||||||||||||
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| 总交易会 | ||||||||
第1级 | 二级 | 第三级 | 价值 | |||||||||
现金等价物: |
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|
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| ||||
货币市场基金 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
美国国库券 | | — | — | | ||||||||
| |
| — |
| — |
| | |||||
投资--债务证券: | ||||||||||||
美国国库券 | | — | — | | ||||||||
$ | | $ | — | $ | — | $ | |
2022年12月31日 | ||||||||||||
|
|
|
| 总交易会 | ||||||||
第1级 | 二级 | 第三级 | 价值 | |||||||||
现金等价物: |
|
|
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|
|
|
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| ||||
货币市场基金 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
投资--债务证券: | ||||||||||||
美国国库券 | | — | — | | ||||||||
$ | | $ | — | $ | — | $ | |
货币市场基金和美国国库券是根据活跃市场的报价计算的,属于公允价值等级的第一级。自购买之日起到期日在90天或以下的货币市场基金和短期美国国库券在公司的简明综合资产负债表中被归类为现金等价物。
25
目录表
与指定为现金流量对冲的利率互换协议有关的按公允价值经常性计量的资产和负债如下:
固定 | 概念上的 | 公平 | 位置在 | ||||||||||||||||
有效 | 成熟性 | 利息 | 截至的数额 | 衍生资产公允价值 | 价值 | 已整合 | |||||||||||||
描述 | 日期 | 日期 | 费率 | 2023年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | 水平 | 资产负债表 | |||||||||||
以百万计 | 以千计 | ||||||||||||||||||
码头公园度假村酒店合资贷款 (a) | 2022年12月 | 2027年4月 | $ | | $ | | $ | | 2 | ||||||||||
码头公园TPS合资企业贷款 (b) | 2021年1月 | 2026年1月 | $ | | $ | | $ | | 2 |
(a) | 请参阅注释9。债务,净额以获取更多信息。 |
(b) | 利率互换由Pier Park TPS合营公司订立,该合营公司未经合并,并采用权益法入账。衍生资产已按本公司按其估计公允价值的比例入账。在对冲交易影响收益期间,本公司在衍生工具损益中的比例份额作为其他全面收益的组成部分报告,并重新分类为未合并合资企业收益中的权益。请参阅注释4。合资企业和附注18。承付款和或有事项以获取更多信息。 |
以下为衍生工具对本公司简明综合收益表及简明综合全面收益表的影响摘要:
截至9月30日的三个月。 |
| 截至9月30日的9个月。 | ||||||||||
2023 | 2022 |
| 2023 | 2022 | ||||||||
| ||||||||||||
在衍生品其他综合收益中确认的净收益 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | |||
重新分类为利息支出的净(收益)亏损额 | $ | ( | $ | — |
| $ | ( | $ | | |||
重新归类为未合并合资企业收益中的权益的净(收益)亏损额 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
截至2023年9月30日,根据现值,公司预计将重新分类$
对非合并合资企业的投资
本公司于各报告期内评估其于未合并合营公司的投资减值。被投资方的一系列经营亏损或其他因素可能表明本公司在未合并合资企业的投资价值已发生下降。确认的减值金额是投资的账面价值超过其估计公允价值的部分。本公司于未合并合营公司的投资的公允价值主要采用贴现现金流量模型对相关合营公司的相关净资产或现金流进行估值。要求评估减值的未合并合营企业的投资的公允价值是使用公允价值层次中的第三级投入来确定的。
金融工具的公允价值
该公司在估计金融工具的公允价值时使用以下方法和假设:
● | SPE定期存款持有的投资的公允价值是基于按当前市场汇率计算的未来现金流的现值。 |
● | SPE持有的投资的公允价值-美国国库券是根据活跃市场的报价来衡量的。 |
26
目录表
● | 债务的公允价值是基于贴现的未来预期现金流量,基于当前的市场利率 具有相似风险、期限和期限的金融工具。 |
● | SPE持有的优先票据的公允价值是基于按当前市场汇率计算的未来现金流的现值。 |
该公司金融工具的账面价值和估计公允价值按非经常性基础计量如下:
2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||
| 携带 |
| 估计数 |
|
| 携带 |
| 估计数 |
| |||||||
价值 | 公允价值 | 水平 | 价值 | 公允价值 | 水平 | |||||||||||
SPE持有的投资: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
定期存款 | $ | | $ | |
| 3 | $ | | $ | |
| 3 | ||||
美国国库券 | $ | | $ | |
| 1 | $ | | $ | |
| 1 | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
SPE持有的高级债券 | $ | | $ | |
| 3 | $ | | $ | |
| 3 | ||||
债务 | ||||||||||||||||
固定利率债务 | $ | | $ | | 2 | $ | | $ | | 2 | ||||||
可变利率债务 | | | 2 | | | 2 | ||||||||||
债务总额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
特殊目的实体持有的投资和高级票据
在2014年的一次房地产销售中,公司收到了包括#美元在内的对价。
7.租契
作为出租人的公司
租赁收入包括多户、老年生活、自助储物、零售、写字楼和商业地产、码头、蜂窝塔和其他资产的租金收入,在每次租赁期间采用直线方法确认为赚取的收入。可变租赁支付主要包括财产税、保险、公用事业和公共区域维护,或根据特定水平和高级生活服务销售额的百分比支付。该公司的租约有到2072年的剩余租约条款,其中一些条款包括终止或延长的选项。
27
目录表
租赁收入的构成如下:
截至9月30日的三个月。 |
| 截至9月30日的9个月。 | |||||||||
2023 | 2022 |
| 2023 | 2022 | |||||||
租赁收入 |
| ||||||||||
租赁费 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | ||
可变租赁费 | | |
| | | ||||||
租赁总收入 | $ | | $ | |
| $ | | $ | |
截至12月31日的年度中,2023年9月30日之后不可取消租赁的未来最低基本租金收入为:
2023 | $ | | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 | | ||
此后 | | ||
$ | |
作为承租人的公司
截至2023年9月30日,本公司根据融资租赁租赁了某些办公和其他设备,并拥有用于公司、酒店和商业运营的物业和设备的运营租赁,租赁期限至2081年。某些租赁包括购买、终止或续订一年或多年的选择权,这些选择权包括在合理确定将行使选择权时用于确定使用权资产和租赁负债的租赁期内。融资租赁使用权资产计入物业、厂房及设备,经营租赁使用权资产计入简明综合资产负债表的其他资产,代表本公司在超过一年的租期内使用标的资产的权利。相应的融资租赁负债及经营租赁负债计入简明综合资产负债表的应付账款及其他负债,并与本公司就超过一年的租赁支付租赁款项的责任有关。公司使用递增借款利率来确定租赁付款的现值,因为每份租约中隐含的利率并不容易确定。本公司在租赁期内按直线法确认短期(12个月或以下)租赁付款的损益,并在产生该等付款义务的期间内确认可变租赁付款。
28
目录表
租赁费用的构成如下:
| ||||||||||||
截至9月30日的三个月。 |
| 截至9月30日的9个月。 | ||||||||||
2023 | 2022 |
| 2023 | 2022 | ||||||||
租赁费 | ||||||||||||
融资租赁成本: |
| |||||||||||
使用权资产摊销 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
租赁负债利息 |
| |
| |
|
| |
| | |||
经营租赁成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
可变和短期租赁成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
总租赁成本 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | |||
其他信息 | ||||||||||||
加权平均剩余租赁年限-融资租赁(年) | ||||||||||||
加权-平均剩余租赁期限-经营租赁(年) | ||||||||||||
加权平均贴现率-融资租赁 | | % | | % | ||||||||
加权平均贴现率-经营租赁 | | % | | % |
截至2023年12月31日的两个年度的融资和经营租赁负债在2023年9月30日之后的偿付总额为:
融资租赁 | 经营租约 | |||||
2023 | $ | | $ | | ||
2024 |
| |
| | ||
2025 |
| |
| | ||
2026 |
| |
| | ||
2027 | | | ||||
此后 | | | ||||
总计 | | | ||||
扣除计入的利息 | ( | ( | ||||
租赁总负债 | $ | | $ | |
29
目录表
8.其他资产
其他资产包括:
| 9月30日 |
| 12月31日 | |||
2023 | 2022 | |||||
应收账款净额 | $ | | $ | | ||
家居销售应收账款 | | | ||||
应收票据净额 |
| |
| | ||
库存 | | | ||||
预付费用 |
| |
| | ||
直线租金 |
| |
| | ||
| | |||||
其他资产 |
| |
| | ||
留存权益投资 | — | | ||||
SPE持有的高级票据的应计利息 |
| |
| | ||
其他资产总额 | $ | | $ | |
应收账款净额
公司的应收账款净额主要包括租赁应收账款、会员费、招待费应收账款和其他应收账款。在每个报告期,下列范围内的应收账款金融工具--信贷损失(主题326)按类型汇集,并根据历史损失和基于经济趋势的预期信贷损失进行判断,以确定主要使用账龄法的信贷损失拨备。实际损失可能与这些估计不同。当公司认定全部或部分应收账款不再可收回时,记录核销。截至2023年9月30日和2022年12月31日的应收账款包括$
家居销售应收账款
从与客户的合同中应收的HomeSite销售包括估计HomeSite剩余和某些在销售给房屋建筑商时确认为收入的估计费用,但受限制。估计数额的情况如有任何变化,将在每个报告期更新。应收账款将在房屋建筑商建造房屋并出售给零售消费者时收回,这可能需要数年时间。
下表显示了HomeSite销售应收账款的变化:
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||
期初余额 | $ | | $ | | ||
因销售家居确认的收入增加 | | | ||||
因收到的金额而减少 | ( | ( | ||||
期末余额 | $ | | $ | |
30
目录表
应收票据净额
除应收票据外,净额由下列各项组成:
| 9月30日 |
| 12月31日 | |||
2023 | 2022 | |||||
各种计息的房屋建筑商票据,以售出的房地产为抵押,计息利率为 | $ | — | $ | | ||
与合营合伙人的计息票据,以合伙人在合营企业的会员权益为抵押,计息利率为 | | | ||||
2025年10月到期的与租户改善租户的无息票据 | | | ||||
抵押票据,以某些房地产作抵押,利率为 |
| |
| | ||
应收票据总额,净额 | $ | | $ | |
公司可以允许房屋建筑商在房屋建造期间以房屋建筑商票据的形式支付房屋费用。本公司评估所有应收票据的账面价值,以及是否需要在每个报告期计提信贷损失准备。截至2023年9月30日和2022年12月31日,扣除信贷损失准备金后的应收票据均为净额。
预付费用
截至2023年9月30日和2022年12月31日的预付费用包括美元
其他资产
截至2023年9月30日和2022年12月31日的其他资产包括:
留存权益投资
本公司在2008年某些林地销售的分期付款销售货币化中使用的不受破产影响的合格特殊目的公司拥有实益权益。在截至2023年9月30日的九个月内,分期付款票据已全部预付,本公司收到#美元。
31
目录表
9.债务净额
债务由以下部分组成:
到期日 | 利率条款 | 有效汇率2023年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | ||||||||||
水声起源地穿越合资企业贷款(由住房和城市发展部承保) (a) | 2058年4月 | 固定 | | % | $ | | $ | | ||||||
码头公园度假村酒店合资贷款 | 2027年4月 | SOFR PLUS | | % | | | ||||||||
PPN合资企业贷款 | 2025年11月 | 固定 | | % | | | ||||||||
墨西哥海滩口岸合资公司贷款(由住房和城市发展部担保) | 2064年3月 | 固定 | | % | | | ||||||||
珍珠酒店贷款 | 2032年12月 | 固定 | | % | | | ||||||||
PPC合资企业贷款(由住房和城市发展部承保) | 2060年6月 | 固定 | | % | | | ||||||||
水声露营小溪贷款 | 2047年12月 | SOFR PLUS | | % | | | ||||||||
北湾落地贷款 | 2024年9月 | SOFR PLUS | | % | | | ||||||||
PPC II合资企业贷款(由住房和城市发展部承保) | 2057年5月 | 固定 | | % | | | ||||||||
华特克雷斯特合资公司贷款 | 2047年6月 | SOFR PLUS | | % | | | ||||||||
蓝天酒店贷款 | 2028年10月 | SOFR PLUS | | % | | | ||||||||
早餐点酒店贷款 | 2042年11月 | 固定 (g) | | % | | | ||||||||
Lodge 30A合资企业贷款 | 2028年1月 | 固定 | | % | | | ||||||||
机场酒店贷款 | 2025年3月 | SOFR PLUS | | % | | | ||||||||
Topsail酒店贷款 | 2027年7月 | SOFR PLUS | | % | | | ||||||||
水声小镇中心杂货店贷款 | 2031年8月 | SOFR PLUS | | % | | | ||||||||
贝克里奇III号楼贷款 | 2029年8月 | SOFR PLUS | | % | | | ||||||||
自助仓储设施贷款 | 2025年11月 | SOFR PLUS | | % | | | ||||||||
社区发展区债务 | 2024年5月-2039年5月 | 固定 | % |
| |
| | |||||||
海滩购房贷款 | 2029年5月 | SOFR PLUS | | % |
| |
| | ||||||
码头公园外运包裹贷款 | 2027年3月 | SOFR PLUS | | % | |
| | |||||||
水彩画道口贷款 | 2029年2月 | SOFR PLUS | | % | |
| | |||||||
未偿还本金总额 | |
| | |||||||||||
未摊销贴现和债务发行成本 | ( | ( | ||||||||||||
总债务,净额 | $ | | $ | |
(a) | 2023年3月,水声起源地合资企业贷款获得再融资。上一笔贷款的利率为SOFR加码 |
(b) | Pier Park Resort Hotel合资公司签订了一份2027年4月到期的利率互换协议,并将相关债务名义金额的浮动利率固定在最初为$ |
(c) | 2023年2月,Water Sound Camp Creek贷款的利率从LIBOR加 |
(d) | 在达到一定的偿债覆盖率后,北湾登陆贷款将按SOFR加码的利率计息 |
(e) | 自2023年7月1日起,基于LIBOR的基准利率指数过渡到SOFR。 |
32
目录表
(f) | Indigo酒店贷款利率将调整为SOFR PLUS |
(g) | 早餐酒店贷款利率在2027年11月之前是固定的,2027年12月将调整为1年期固定到期日国债利率加 |
本公司的负债包括不动产和租赁财产的各种贷款。这些贷款通常以物业的各种权益为抵押,例如租金、租赁、按金、许可证、图则、规格、费用、协议、批准、合同、许可证、建筑合同、开发合同、服务合同、特许经营协议、借款人的资产、装修以及租金、个人财产、管理协议、建筑协议、改善、账目、利润、租赁、账户和固定装置的担保权益(统称为“担保权益”)。具体担保权益因贷款的不同而不同。截至2023年9月30日,未偿债务加权平均有效利率为
2019年,水声起源地合资公司达成了一项$
2020年,码头公园度假村酒店合资公司获得了一笔初始金额为#美元的贷款。
2015年底,码头公园北方合资公司达成了一项美元
2022年1月,墨西哥海滩过境点合资公司签订了一份美元
33
目录表
在2064年3月。贷款可能不会在2024年4月之前预付,如果在2024年4月至2034年3月期间预付了任何额外本金,则应向贷款人支付保费
2022年12月,本公司的一家全资子公司签订了一项
2018年,码头公园过境点合资公司达成了一项
2021年,本公司的一家全资子公司签订了一项
2021年,本公司的一家全资子公司签订了一项
2019年,码头公园口岸第二期合资公司签订了一份
2019年,沃特克雷斯特合资公司达成了一项
34
目录表
2021年,本公司的一家全资子公司签订了一项
2020年,本公司的一家全资子公司签订了一项
2021年,Lodge 30A合资公司达成了一项
2020年,本公司的一家全资子公司签订了一项
2022年7月,本公司的一家全资子公司签订了一项
2021年,本公司的一家全资子公司签订了一项
于2019年,本公司的一家全资附属公司订立一项
2020年,本公司的一家全资子公司签订了一项
35
目录表
某些其他安全权益。公司在贷款项下作为担保人的责任不得超过$
社区发展区(“CDD”)债券为公司一些项目的基础设施改善建设提供资金。债券的本金和利息的支付是通过对从债券融资的改善中受益的财产的评估来支付的。CDD债务由某些房地产或其他抵押品担保。本公司已记录了与铂金财产相关的CDD债务,这是该债务成为固定和可确定的时间点。此外,如果本公司很可能并可合理地评估本公司最终将负责偿还,则本公司已就CDD债务中与未出售财产相关的部分记录了负债。该公司分配给其拥有的财产的CDD债务总额为#美元
于2018年,本公司的一家全资附属公司签订了一项
于2017年,本公司一家全资附属公司订立一项
于2018年6月,本公司的一家全资附属公司签订了一项
本公司的融资协议受各种惯常债务契约的约束,截至2023年9月30日和2022年12月31日,本公司均遵守了金融债务契约。
截至2023年9月30日,质押为抵押品的财产、应收账款和库存与本公司的
截至2023年9月30日之后,截至2023年12月31日的五个年度的债务到期日总额为:
2023 | $ | | |
2024 | | ||
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
此后 |
| | |
$ | |
36
目录表
10.应付帐款和其他负债
应付账款和其他负债包括以下各项:
| 9月30日 |
| 12月31日 | |||
2023 | 2022 | |||||
应付帐款 | $ | | $ | | ||
应付所得税 | | | ||||
| | |||||
| | |||||
应计补偿 |
| |
| | ||
其他应计负债 |
| |
| | ||
俱乐部会员保证金 |
| |
| | ||
预付存款 |
| |
| | ||
SPE持有的高级票据的应计利息支出 |
| |
| | ||
应付账款和其他负债总额 | $ | | $ | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日的应付账款主要包括与公司开发和建设项目相关的应付款项和预留款项。
其他应计负债包括#美元。
预付保证金包括旅馆房间和相关招待活动的保证金。预付存款于简明综合资产负债表中记为应付账款及其他负债,而不论该等预付存款是否可予退还,并于提供相关存款服务时确认为收入。
11.递延收入
截至2023年9月30日和2022年12月31日,递延收入包括俱乐部入会费用$
俱乐部入会费用在预计的平均会籍期限内确认为收入,并定期进行评估。下表列出了与客户合同相关的俱乐部入会费用的变化:
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||
期初余额 | $ | | $ | | ||
新的俱乐部会员资格 | | | ||||
合同负债期初余额所含金额的收入 | ( | ( | ||||
本期新会员制收入 | ( | ( | ||||
期末余额 | $ | | $ | |
剩余的履约债务是指尚未确认的与俱乐部入会费用有关的合同收入。截至2023年9月30日,剩余履约义务为
截至2023年9月30日和2022年12月31日的其他递延收入包括美元
37
目录表
12.个人所得税
可归因于运营收入的所得税费用与适用法定联邦所得税税率计算的金额不同
截至三个月 | 九个月结束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | ||||||
按联邦法定税率缴税 |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | | |
州所得税(扣除联邦福利后的净额) |
| |
| |
| |
| | ||||
税收抵免 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
其他 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
所得税总支出 |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司应缴所得税为$
2022年8月16日,《降低通货膨胀法案》(IRA)签署成为法律。IRA将国税法第45L条抵免延长至2032年纳税年度。45L抵免是针对在单户和多户住宅中安装节能电器和设备的抵免。
一般来说,如果根据所有可获得的正面和负面证据,部分或全部递延税项资产很可能无法变现,则计入估值准备。本公司递延税项资产的变现有赖于本公司于未来数年在适当的税务管辖区产生足够的应课税收入,以从可扣除暂时性差额的冲销及亏损结转中获益。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司的估值津贴为$
在评估该公司不确定的税务状况和确定其所得税拨备时,需要做出重大判断。该公司定期评估潜在审查导致不利结果的可能性,以确定其所得税拨备的充分性,并在确定财务报表确认和计量纳税申报单中采取或预期采取的税收头寸时采用“更有可能”的方法。截至2023年9月30日或2022年12月31日,本公司尚未发现任何重大的未确认税收优惠。
13.累计其他综合收益
以下是累计其他综合(亏损)收入余额变化的摘要,该余额在扣除税项后列报:
未实现(亏损)收益 |
| 未实现 | |||||||
在Available-for-上 |
| 得(损) | |||||||
出售证券 | 现金流对冲 | 总计 | |||||||
截至2022年12月31日的累计其他综合(亏损)收益 | $ | ( | $ | |
| $ | | ||
改叙前的其他全面收入 |
| | | | |||||
从累积的其他全面收益中重新分类的金额 |
| — | ( | ( | |||||
其他全面收益(亏损) |
| | ( | | |||||
减去:可归因于非控股权益的其他全面亏损 | — | | | ||||||
截至2023年9月30日的累计其他综合收益 | $ | | $ | |
| $ | |
38
目录表
以下是分配给其他综合所得的税收影响摘要:
截至2023年9月30日的三个月 | |||||||||
| 在此之前- |
| 税收优惠 |
| 网络- | ||||
缴税金额 | (费用) | 缴税金额 | |||||||
可供出售投资的未实现亏损 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
利率互换 | | ( | | ||||||
利率互换-非合并附属公司 | | ( | | ||||||
对计入收益的净收益进行重新分类调整 |
| ( |
| |
| ( | |||
未实现净收益 |
| |
| ( |
| | |||
其他综合收益 | $ | | $ | ( | $ | |
截至2022年9月30日的三个月 | |||||||||
| 在此之前- |
| 税收优惠 |
| 网络- | ||||
缴税金额 | (费用) | 缴税金额 | |||||||
可供出售投资的未实现亏损 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
利率互换 | | ( | | ||||||
利率互换-非合并附属公司 | | ( | | ||||||
计入收益的净亏损的重新分类调整 |
| |
| ( |
| | |||
未实现净收益 |
| |
| ( |
| | |||
其他综合收益 | $ | | $ | ( | $ | |
截至2023年9月30日的9个月 | |||||||||
| 在此之前- |
| 税金(费用) |
| 网络- | ||||
缴税金额 | 效益 | 缴税金额 | |||||||
可供出售投资的未实现收益 | $ | | $ | ( | $ | | |||
利率互换 | | ( | | ||||||
利率互换-未合并的合资企业 | | ( | | ||||||
对计入收益的净收益进行重新分类调整 |
| ( |
| |
| ( | |||
未实现净收益 |
| |
| ( |
| | |||
其他综合收益 | $ | | $ | ( | $ | |
截至二零二二年九月三十日止九个月 | |||||||||
| 在此之前- |
| 税收优惠 |
| 网络- | ||||
缴税金额 | (费用) | 缴税金额 | |||||||
可供出售投资的未实现亏损 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
利率互换 | | ( | | ||||||
利率互换-未合并的合资企业 | | ( | | ||||||
计入收益的净亏损的重新分类调整 |
| |
| ( |
| | |||
未实现净收益 |
| |
| ( |
| | |||
其他综合收益 | $ | | $ | ( | $ | |
14.股东权益
分红
于截至2023年、2023年及2022年9月30日止三个月内,公司派发现金股息$
39
目录表
股票回购计划
公司董事会批准了一项股票回购计划(“股票回购计划”),根据该计划,公司有权回购其普通股的股份。该计划没有到期日。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月内,该公司
发行普通股作为员工补偿
2023年3月24日,公司授予
2023年2月21日,公司授予
2022年4月8日,公司授予
2022年2月22日,公司授予
以下为非归属受限制股份活动的摘要:
截至2023年9月30日的9个月 | 截至二零二二年九月三十日止九个月 | |||||||||
加权平均 | 加权平均 | |||||||||
授予日期 | 授予日期 | |||||||||
数量 | 公允价值 | 数量 | 公允价值 | |||||||
非归属限制性股份 | 股票 | 每股 | 股票 | 每股 | ||||||
期初余额 | | $ | | — | $ | — | ||||
授与 | | $ | | | $ | | ||||
既得 | ( | $ | | — | $ | — | ||||
被没收 | — | $ | — | — | $ | — | ||||
期末余额 | | $ | | | $ | |
40
目录表
基于股票的补偿成本在授予日根据奖励的公允价值计量,通常在必要的服务期(即归属期间)内按直线原则确认为费用。没收是按发生的情况计算的。在截至2023年9月30日的三个月和九个月内,公司记录的支出为
截至2023年9月30日和2022年12月31日,
15.收入确认
收入主要来自房地产销售、酒店业务、租赁业务和木材销售。向客户征收并汇给政府当局的税款(例如销售税)不包括在收入、收入成本和费用中。以下是按部门、产品或服务以及时机分列的收入:
截至2023年9月30日的三个月 | |||||||||||||||
住宅 | 热情好客 | 商业广告 | 其他 | 总计 | |||||||||||
按主要商品/服务分类的收入: | |||||||||||||||
房地产收入 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||
酒店业收入 | — | | — | — | | ||||||||||
租赁收入 | | | | | | ||||||||||
木材收入 | — | — | | — | | ||||||||||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
收入确认时间: | |||||||||||||||
在某个时间点被识别 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
随着时间的推移得到认可 | — | | — | — | | ||||||||||
超过租赁期 | | | | | | ||||||||||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2022年9月30日的三个月 | |||||||||||||||
住宅 | 热情好客 | 商业广告 | 其他 | 总计 | |||||||||||
按主要商品/服务分类的收入: | |||||||||||||||
房地产收入 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||
酒店业收入 | — | | | — | | ||||||||||
租赁收入 | | | | | | ||||||||||
木材收入 | — | — | | — | | ||||||||||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
收入确认时间: | |||||||||||||||
在某个时间点被识别 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
随着时间的推移得到认可 | — | | — | — | | ||||||||||
超过租赁期 | | | | | | ||||||||||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
41
目录表
截至2023年9月30日的9个月 | |||||||||||||||
住宅 | 热情好客 | 商业广告 | 其他 | 总计 | |||||||||||
按主要商品/服务分类的收入: | |||||||||||||||
房地产收入 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||
酒店业收入 | — | | | — | | ||||||||||
租赁收入 | | | | | | ||||||||||
木材收入 | — | — | | — | | ||||||||||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
收入确认时间: | |||||||||||||||
在某个时间点被识别 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
随着时间的推移得到认可 | — | | — | — | | ||||||||||
超过租赁期 | | | | | | ||||||||||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至二零二二年九月三十日止九个月 | |||||||||||||||
住宅 | 热情好客 | 商业广告 | 其他 | 总计 | |||||||||||
按主要商品/服务分类的收入: | |||||||||||||||
房地产收入 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||
酒店业收入 | — | | | — | | ||||||||||
租赁收入 | | | | | | ||||||||||
木材收入 | — | — | | — | | ||||||||||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
收入确认时间: | |||||||||||||||
在某个时间点被识别 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
随着时间的推移得到认可 | — | | — | — | | ||||||||||
超过租赁期 | | | | | | ||||||||||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
42
目录表
16.其他收入,净额
其他收入,净额包括:
截至三个月 | 九个月结束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||
投资收益,净额 |
|
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|
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| ||||
利息、股息和增值收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
投资未实现收益,净额 | — | | — | | ||||||||
投资特殊目的企业的利息收入 |
| |
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| |
| | ||||
应收票据赚取的利息和其他利息 |
| |
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总投资收益,净额 |
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利息支出 |
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|
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| ||||
项目融资产生的利息和其他利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
SPE发行的高级票据的利息支出及折价和发行成本摊销 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
利息支出总额 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
对未合并的合资企业的贡献收益 |
| |
| |
| |
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非合并合资企业收入中的权益 | | | | | ||||||||
其他收入(费用),净额 |
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留存利息投资的增值收入 |
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保险赔偿收益 | — | | — | | ||||||||
飓风破坏造成的损失 | — | ( | — | ( | ||||||||
杂项收入净额 |
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其他收入,净额 |
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其他收入合计,净额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
投资收益,净额
利息、股息和增值收入包括公司投资应计或收到的利息收入,以及与公司可供出售证券相关的溢价或折价增加的摊销,这些利息收入是根据可供出售证券期限内的有效利率方法摊销的。投资未实现收益,净额包括股权证券投资的未实现收益或亏损。
投资特殊目的企业的利息收入主要包括巴拿马城木材金融公司持有的投资赚取的利息,该利息用于支付西北佛罗里达木材金融公司持有的高级票据的利息支出。请参阅注释6。金融工具与公允价值计量以获取更多信息。
本公司应收票据所赚取的利息及其他利息包括应收票据所赚取的利息,以及在住宅销售在社区内进行交易时,本公司对未合并的Latitude Margaritaville Water Sound合资公司未经改善的土地贡献所赚取的利息。请参阅注释4。合资企业和注8。其他资产以获取更多信息。
利息支出
利息支出包括与公司项目融资、佛罗里达西北木材金融公司发行的高级票据、CDD债务和融资租赁有关的利息。利息支出还包括债务摊销、贴现和溢价以及债务发行成本。西北佛罗里达木材金融有限责任公司发行的高级债券的贴现和发行成本根据实际利率方法摊销,有效利率为
43
目录表
在截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的三个月内,公司资本化了
对未合并的合资企业的出资收益
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月对未合并合资企业的捐款收益,包括小于$
非合并合资企业收入中的权益
未合并合资企业收入中的权益包括按权益法计入的未合并合资企业的收益或亏损中本公司的比例份额。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,来自未合并合资企业的权益收入包括$
其他收入,净额
其他收入净额主要包括公司留存利息投资的收入、保险追回收益、飓风损失以及其他收入和支出项目。在2023年8月可选择全额预付分期付款票据之前,本公司使用有效收益率法记录了留存利息投资在留存权益存续期内的投资收入增加。参见附注8。其他资产了解更多信息。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,公司在保险追回方面获得了$
截至2023年9月30日的三个月和九个月期间的杂项收入净额包括#美元。
44
目录表
17.细分市场信息
该公司主要在以下方面开展所有业务
各分部的会计政策载于本公司截至2022年12月31日止年度的年报10-K表第15项所载的综合财务报表附注2。总收入是指在公司的简明综合损益表中报告的对非关联客户的销售。所有重大的公司间交易都已在合并中消除。标题为“其他”的标题包括减缓信贷、所有权和保险业务收入和收入成本;公司运营费用;公司折旧和摊销以及公司其他收入和支出项目。
按业务类别划分的信息如下:
截至三个月 | 九个月结束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
营业收入: |
|
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|
|
|
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| ||||
住宅 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
热情好客 |
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| |
| | ||||
商业广告 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他 |
| |
| |
| |
| | ||||
综合营业收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
所得税前收入(亏损): |
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|
|
|
|
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| ||||
住宅 (a) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
热情好客 |
| |
| |
| |
| | ||||
商业广告(B)(C) |
| |
| |
| |
| | ||||
其他 (d) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
所得税前综合所得 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
(a) | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月包括$ |
(b) | 截至2022年9月30日的三个月和九个月,包括$ |
(c) | 截至2022年9月30日的9个月,包括$ |
(d) | 截至2022年9月30日的三个月和九个月,包括$ |
| 9月30日 |
| 12月31日 | |||
2023 | 2022 | |||||
总资产: |
|
|
|
| ||
住宅 | $ | | $ | | ||
热情好客 |
| |
| | ||
商业广告 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | |
45
目录表
18.承付款和或有事项
当重大损失很可能已经发生,并且损失的金额可以合理估计时,公司建立应计负债。本公司将评估合理估计的损失范围,并根据其认为是该范围内的最低金额记录应计负债,除非它认为该范围内的金额是比任何其他金额更好的估计。在这种情况下,可能会出现超过应计金额的损失。本公司每季度评估进一步发展是否会影响先前确立的应计负债金额,或是否会使或有亏损既可能发生又可合理估计。
本公司亦会在其认为有合理可能发生重大亏损或当其认为合理可能出现的亏损金额超过已记录的负债时作出披露。本公司至少每季度审查一次或有损失,以确定损失的可能性是否发生了变化,并评估是否可以对损失或损失范围作出合理估计。这一估计的可能损失范围是基于目前可获得的信息,并受到重大判断和各种假设以及已知和未知不确定性的影响。估计范围所涉及的事项会不时改变,而实际结果可能与目前的估计有很大不同。
该公司在其正常业务过程中不时受到各种诉讼、索赔、其他纠纷和政府诉讼的影响,包括与其先前的房屋建设和开发活动有关的诉讼。该公司不能保证它将成功地为这些问题辩护。根据目前所知,本公司并不认为因未决诉讼、索赔、其他纠纷及政府诉讼(包括本文所述)而产生的或有亏损会对本公司的综合财务状况或流动资金造成重大不利影响。然而,鉴于这些事项所涉及的内在不确定性,其中一个或多个事项的不利结果可能会对公司在任何特定报告期的经营业绩或现金流产生重大影响。
本公司须承担因环境法律及法规而产生的成本,包括在不同地点(包括先前已出售的地点)处置或释放某些废物或物质对环境影响的移除或限制责任。本公司的政策是,在可能已产生负债且可合理估计一系列损失时,应计提环境清理费用并计入收益。随着评估和清理工作的进行,如有必要,当获得更多信息时,对这些应计项目进行审查和调整。该公司正在就处置或释放废物或物质对环境的影响(如果有的话)对某些财产进行评估。管理层目前无法量化目前应计项目以外的未来修复成本,也无法提供合理估计的损失范围。
针对该公司的其他诉讼、索赔和纠纷,包括环境问题,正在审理中。与上述事项和其他诉讼事项有关的应计总负债为#美元。
该公司保留了与第三方责任损失和财产损失有关的某些自我保险风险,包括其木材资产。
2020年,本公司作为贷款人,签订了一项
46
目录表
截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司被要求提供担保债券,以保证某些开发项目和缓解银行中某些基础设施的完成和维护,以及其他财务担保,金额为1美元。
截至2023年9月30日,本公司共持有美元
2019年,本公司未合并的Pier Park TPS合资公司,签订了一项
2020年,本公司未合并的Latitude Margaritaville Water Sound合资公司达成了一项
2021年,本公司未合并的水声喷泉独立生活合资企业,签订了一项
2022年9月,本公司未合并的电动小车水声合资公司,签订了一项
47
目录表
首字母
本公司已评估是否需要为与本公司未合并合资企业相关的担保记录负债,截至2023年9月30日和2022年12月31日,本公司均未记录义务。根据历史经验和经济趋势,截至2023年9月30日和2022年12月31日,与这些担保的或有方面有关的信贷损失准备金为#美元。
19.后续事件
2023年10月25日,公司董事会宣布派发现金股息$
第二项:第一项、第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下对本公司财务状况和经营结果的讨论和分析,应与附随的未经审计的简明综合财务报表和相关附注一并阅读,并应与本公司年度报告中的10-K表格所包含的经审计的综合财务报表和相关附注一并阅读。本次讨论中有关行业前景、我们对未来业绩、流动性和资本资源的预期以及其他非历史性陈述的陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述会受到风险和不确定因素的影响,包括下文“前瞻性陈述”中描述的风险和不确定因素,以及我们的年度报告Form 10-K第6页中的“风险因素”。我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果大不相同。除非法律要求,我们没有义务修改或公开发布对本Form 10-Q季度报告中包含的任何前瞻性陈述的任何修订。
业务概述
圣·Joe是一家房地产开发、资产管理和运营公司,其所有房地产资产和业务都位于佛罗里达州西北部。我们打算将现有资产用于住宅、酒店和商业项目。我们拥有大量的住宅和商业用地使用权。我们通过一系列开发活动,积极寻求房地产资产更高、更好的用途。作为我们核心业务战略的一部分,在过去的几年里,我们通过合资企业和有限合作伙伴关系创造了我们业务的重要部分。我们参与这些安排的目的是为了发展房地产和其他业务活动,我们相信这将使我们能够补充我们的增长战略,利用行业专业知识并使我们的业务多样化。当我们和/或其他人能够更好地配置资源时,我们还可能合作或探索出售离散资产。我们寻求通过开发住宅、商业和酒店项目来提升我们拥有的房地产资产的价值,以满足市场需求。我们大约86%的房地产位于佛罗里达州的海湾、海湾和沃尔顿县。我们大约90%的房地产土地位于墨西哥湾15英里以内。
我们相信,我们目前的资本结构、流动性和土地为我们提供了多年的机会,为我们的股东增加经常性收入和长期价值。我们打算专注于我们的核心业务活动,即房地产开发、资产管理和运营。我们继续开发广泛的资产类型,我们相信这些资产类型将提供可接受的回报率,增长经常性收入,并支持未来的业务。资本承诺的资金将来自已完成项目的现金收益、现有现金、自有土地、合作伙伴资本和融资安排。我们预计投资不会立即带来好处。项目的时间安排可能会受到我们无法控制的因素造成的延误。我们也可能选择经营而不是租赁资产,租赁而不是出售资产,或者出售可能会推迟收入和利润的改善后的土地而不是未改善的土地。
48
目录表
我们的房地产投资策略专注于满足长期风险调整后回报标准的项目。我们的做法是,只有当我们的分析表明,一个项目在其生命周期内产生的回报将等于或高于门槛回报时,才会产生此类支出。
与2022年第三季度相比,2023年第三季度的亮点包括:
● | 可归因于该公司的季度净收入增长了57.2%,达到1940万美元,而去年同期为1230万美元。 |
● | 季度收入增长76.0%,从5760万美元增至1.014亿美元。 |
● | 房地产收入增长130.6%,从1,730万美元增至3,990万美元。 |
● | 酒店业收入增长63.4%,从2900万美元增至4740万美元的季度纪录。 |
● | 租赁收入增长29.7%,从1,010万美元增至1,310万美元。截至2023年9月30日,可出租净面积1,082,000平方英尺已出租96%。 |
● | 房屋成交量增加了225.6%,从78个房屋增至254个房屋。 |
● | Latitude Margaritaville Water Sound合资公司是一家未合并的合资企业,完成的房屋销售交易增加了61.5%,达到189套,而去年同期为117套。 |
市况
在2023年的前9个月,我们继续产生积极的财务业绩。尽管通胀、利率和保险成本上升、供应链中断、金融机构中断和地缘政治冲突等宏观经济因素造成了经济逆风并影响了买家情绪,但我们各个细分市场的需求仍然强劲。我们认为,这主要是佛罗里达州西北部持续增长的结果,我们将其归因于该地区高质量的生活质量、自然美景和卓越的便利设施,以及工作场所不断变化的灵活性。
尽管我们各个细分市场的需求强劲,但我们也继续感受到上述宏观经济因素的影响,包括供应链中断,延长了完成酒店和商业项目的时间。此外,与前几个时期相比,通货膨胀以及保险费和利率的上升增加了业务成本和贷款利率。此外,虽然利率上升对购房者获得融资的能力和总体住房市场产生了负面影响,但净移民流入我们的市场、住房供应相对于需求有限以及现金购房者的数量抵消了这种影响。市场状况也没有导致取消签约率增加,因为房屋建筑商继续履行与我们的合同义务。
鉴于我们多样化的住宅资产组合,不同社区的销售和定价组合也可能影响一段时间内的收入和利润率,如下文更详细讨论的那样。
可报告的细分市场
我们主要在以下三个可报告的细分市场开展我们的所有业务:(1)住宅,(2)酒店和(3)商业。
下表列出了这些可报告部门对我们综合营业收入的相对贡献:
| 截至9月30日的三个月。 | 截至9月30日的9个月。 | ||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||
部门营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
住宅 |
| 35.0 | % | 26.1 | % | 42.0 | % | 37.1 | % | |
热情好客 |
| 47.3 | % | 50.5 | % | 39.2 | % | 39.2 | % | |
商业广告 |
| 16.2 | % | 21.9 | % | 17.7 | % | 22.7 | % | |
其他 |
| 1.5 | % | 1.5 | % | 1.1 | % | 1.0 | % | |
综合营业收入 |
| 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % |
49
目录表
有关我们的可报告部门的更多信息,请参见附注17。细分市场信息.
住宅区段
我们的住宅部门通常规划和开发不同规模、不同价位的住宅社区,并将住宅出售给房屋建筑商或零售消费者。我们的住宅部门还评估与特定社区(如Latitude Margaritaville Water Sound)签订合资协议的机会。
我们的住宅部分包括水声起源、水声起源西、水声营地小溪、早餐点东、提图斯公园、沃德克里克、大学站、公园广场、墨西哥海滩的盐溪、温马克海滩和南伍德社区,这些社区都是大型、多阶段的社区,目前正在进行开发活动、销售活动或未来的阶段。这些社区的住宅是根据市场需求开发的,主要出售给房屋建筑商,并在有限的基础上出售给零售客户。
东湖溪、东湖鲍威尔、鲍威尔湖、Teachee、West Bay Creek和West Laird社区在初步规划或许可的情况下都有不同阶段的HomeSite。这些社区的HomeSite将根据市场需求开发,主要销售给住宅建筑商,并在有限的基础上出售给零售客户。
夏令营海滩社区有房屋可供出售,与RiverCamps社区一起,两者都有额外的土地可供未来开发。
纬度玛格丽塔维尔水声社区是位于佛罗里达州贝县的一个规划中的55+个活跃的成人住宅社区。该社区位于海岸内水道附近,前往佛罗里达西北部海滩国际机场非常方便。该社区正在通过我们与住宅建筑商和社区开发商明托社区美国公司的合作伙伴Latitude Margaritaville Water Sound合资公司进行开发,估计包括大约3,500套住宅,这些住宅将以较小的离散社区增量进行开发。截至2023年9月30日,未合并的Latitude Margaritaville Water Sound合资公司有632套合同住房,预计在住房成交时的销售价值约为3.304亿美元。请参阅注释4。合资企业以获取更多信息。
50
目录表
按社区/项目划分的住宅家居管道如下:
住宅家居管道 (a) | |||||||||||
拼盘或 | 其他内容 | ||||||||||
在……下面 | 工程学或 | 授权内容: | |||||||||
社区/项目 | 位置 | 发展 | 允许的 | 概念计划 | 总计 | ||||||
早餐点东区 (b) | 佛罗里达州贝县 | 58 | 266 | 104 | 428 | ||||||
大学站 | 佛罗里达州贝县 | — | 58 | 265 | 323 | ||||||
东湖溪 (b) | 佛罗里达州贝县 | — | — | 200 | 200 | ||||||
东湖鲍威尔 (c) | 佛罗里达州贝县 | — | — | 360 | 360 | ||||||
鲍威尔湖 (d) | 佛罗里达州贝县 | — | — | 1,352 | 1,352 | ||||||
纬度玛格丽塔维尔水声(D)(E) | 佛罗里达州贝县 | 1,080 | 426 | 1,129 | 2,635 | ||||||
墨西哥海滩的盐溪 (b) | 佛罗里达州贝县 | — | 92 | 275 | 367 | ||||||
墨西哥海滩小镇的盐溪 (b) | 佛罗里达州贝县 | — | 36 | 82 | 118 | ||||||
停车场 | 佛罗里达州贝县 | 46 | — | 191 | 237 | ||||||
RiverCamps (c) | 佛罗里达州贝县 | — | — | 149 | 149 | ||||||
索斯伍德 (f) | 佛罗里达州里昂县 | 10 | 80 | 920 | 1,010 | ||||||
夏令营海滩 (b) | 佛罗里达州富兰克林县 | 27 | 13 | 260 | 300 | ||||||
Teache (d) | 佛罗里达州贝县 | — | — | 1,750 | 1,750 | ||||||
提图斯公园 | 佛罗里达州贝县 | 153 | 144 | 560 | 857 | ||||||
沃德克里克 (d) | 佛罗里达州贝县 | 474 | 316 | 601 | 1,391 | ||||||
水声露营小溪 (f) | 佛罗里达州沃尔顿县 | 81 | — | — | 81 | ||||||
水声起源 (f) | 佛罗里达州沃尔顿县 | 287 | — | — | 287 | ||||||
水声发源地西部 (d) | 佛罗里达州沃尔顿县 | 38 | 234 | 1,694 | 1,966 | ||||||
西湾溪 (d) | 佛罗里达州贝县 | — | — | 5,250 | 5,250 | ||||||
西莱尔德 (d) | 佛罗里达州贝县 | — | 1,068 | 1,117 | 2,185 | ||||||
温德马克海滩 (f) | 佛罗里达州海湾县 | 109 | 549 | 317 | 975 | ||||||
全部家居网站 | 2,363 |
| 3,282 | 16,576 |
| 22,221 |
(a) | 家园的数量是初步的,可能会发生变化。包括已规划的或目前正在进行概念规划、工程、许可或开发的家园。我们在我们的土地上对未来的住宅家园拥有重大的额外权利。 |
(b) | 规划的单位发展(“PUD”)。 |
(c) | 发展协议(“发展协议”)。 |
(d) | 详细的特定面积图(“DSAP”)。 |
(e) | 未合并的Latitude Margaritaville Water Sound合资公司在该社区建造和销售房屋。 |
(f) | 区域影响的发展(“DRI”)。 |
除了上面列出的社区外,我们还有一些其他住宅项目概念正在规划和评估的不同阶段。
截至2023年9月30日,我们的住宅社区内有19家不同的房屋建筑商。截至2023年9月30日,我们有1,575个住宅住宅签约,预计在未来几年住宅住宅关闭时,收入约为1.355亿美元,外加剩余收入。相比之下,截至2022年9月30日,我们有2376个住宅住宅签约,预计收入约为1.863亿美元,外加剩余部分。合同规定的居所数量的变化是由于2023年前9个月的居所交易量增加,以及住宅社区当前阶段的剩余居所数量。在本期间,没有任何建筑商持有的合同被取消。合同中的HomeSite数量可能会根据HomeSite的关闭和新的销售活动而发生变化。HomeSite的价格因社区而异,通常以集中交易的形式出售,这可能会影响季度业绩。截至2023年9月30日,除了在其他住宅社区签订合同的1,575套住房外,我们未合并的Latitude Margaritaville Water Sound合资公司有632套合同住房,加上1,575套住房,预计在住房和住房成交时的销售价值约为4.659亿美元。
酒店细分市场
我们的酒店部分包括私人会员俱乐部(水声俱乐部)、酒店运营、餐饮运营、高尔夫球场、海滩俱乐部、零售店、海湾度假租赁、管理服务、码头
51
目录表
和其他娱乐资产。酒店业务的收入来自会员销售、会员预订、高尔夫球场、酒店住宿、短期度假租赁、珍珠酒店的管理(在2022年12月收购之前)、食品和饮料业务、商品销售、码头运营(包括划船租赁、船只储存费和燃油销售)、包机、其他度假和娱乐活动以及海滩俱乐部,其中包括水彩海滩俱乐部的运营。招待费收入一般在提供服务的时间点确认,代表具有固定交易价格的单一履约义务。随时间推移确认的招待收入包括不可退还的俱乐部会员费、俱乐部会费、管理费和其他会员费。招待费部分产生的费用来自所提供的服务和货物、人员费用、设施维护和资产持有费用。我们可能会不时探讨出售某些酒店物业、发展新的酒店物业,以及新的娱乐和管理机会。如附注9所述,我们的部分合营资产及其他资产产生与贷款有关的利息及融资开支。债务,净额.
水声俱乐部允许俱乐部会员和我们一些酒店的客人使用我们的会员设施,包括Camp Creek高尔夫球场和便利设施、鲨鱼牙齿高尔夫球场和网球中心、水声海滩俱乐部和一架Pilatus PC-12 NG飞机(“N850J”)。水声俱乐部提供不同类型的俱乐部会员资格,每种会员都有不同的访问权限和相关的费用结构。水声俱乐部专注于创造卓越的会员体验,并结合目的地度假村的奢华方面。俱乐部的运营包括位于骇维金属加工风景名胜区30A的一个私人海滩俱乐部,拥有超过一英里的墨西哥湾临街、两个度假式游泳池、两个餐厅、三个酒吧、儿童休息室和一个娱乐区。鲨鱼的牙齿包括一个18洞高尔夫球场,网球中心,一个功能齐全的俱乐部,一个职业商店,以及两个食品和饮料商店。Camp Creek包括一个18洞高尔夫球场、健康和健康中心、三家餐厅、一个网球和泡菜球中心、一个度假式游泳池综合体、一个独立的成人游泳池、一所高尔夫教学学院、一家职业商店和多个运动场。
水声起源包括一个行政高尔夫球场、度假村风格的游泳池、健身中心、两个网球场和一个位于社区的私人码头。由社区居民组成的水声起源和水声起源西部成员保留使用这些便利设施的权利。高尔夫球场可供公众打球。
我们拥有和经营屡获殊荣的水彩酒店(其中包括鱼出水餐厅)和珍珠酒店(其中包括哈瓦那海滩酒吧和烧烤餐厅);坎普克里克酒店、希尔顿花园酒店巴拿马城机场、希尔顿巴拿马城海滩的Homewood Suites、Indigo巴拿马城码头酒店、Hilton Santa Rosa海滩的Home2 Suites、Water Sound Inn和两家海湾度假出租屋。与我们的合资伙伴一起,我们拥有并运营30A小屋和巴拿马城海滩度假村希尔顿酒店的大使馆套房。我们还经营水彩海滩俱乐部,包括餐饮业务和其他与接待相关的活动,如沙滩椅租赁。
我们正在与我们的合资伙伴万豪在佛罗里达州巴拿马城海滩建造一家住宅酒店。一旦完工,酒店将由我们的合资伙伴运营。
52
目录表
我们的酒店资产组合如下:
房间 (a) | ||||||||
位置 | 已完成 | 计划中的 | 总计 | |||||
可操作的 | ||||||||
坎普克里克酒店 (b) | 佛罗里达州沃尔顿县 | 75 | — | 75 | ||||
水彩客栈 (c) | 佛罗里达州沃尔顿县 | 67 | — | 67 | ||||
明珠大酒店(d) | 佛罗里达州沃尔顿县 | 55 | — | 55 | ||||
沃特桑德酒店 | 佛罗里达州沃尔顿县 | 11 | — | 11 | ||||
The Lodge 30A (e) | 佛罗里达州沃尔顿县 | 85 | — | 85 | ||||
希尔顿圣罗莎海滩的Home2套房 (b) | 佛罗里达州沃尔顿县 | 107 | — | 107 | ||||
巴拿马城市海滨度假村希尔顿大使馆套房 (f) | 佛罗里达州贝县 | 255 | — | 255 | ||||
巴拿马城机场希尔顿花园酒店 | 佛罗里达州贝县 | 143 | — | 143 | ||||
希尔顿巴拿马城海滩的Homewood套房 (g) | 佛罗里达州贝县 | 131 | — | 131 | ||||
蓝天酒店巴拿马城码头 (b) | 佛罗里达州贝县 | 124 | — | 124 | ||||
万豪巴拿马城海滩码头公园TownePlace套房 (h) | 佛罗里达州贝县 | 124 | — | 124 | ||||
手术室总数 | 1,177 | — | 1,177 | |||||
正在开发/建设中 | ||||||||
佛罗里达州巴拿马城海滩万豪住宅酒店 (i) | 佛罗里达州贝县 | — | 121 | 121 | ||||
开发/建设中的总房间数 | — | 121 | 121 | |||||
总客房数 | 1,177 | 121 | 1,298 |
(a) | 包括目前正在运营或正在开发建设中的酒店。对于未来的酒店项目,我们在我们持有的土地上有大量的额外权利。 |
(b) | 该酒店于2023年6月开业。 |
(c) | 另外七间套房于2022年6月竣工。 |
(d) | 我们于2022年12月收购了这家酒店。该酒店之前由第三方所有,但由我们的酒店部门运营。 |
(e) | 该酒店于2023年2月开业。 |
(f) | 该酒店于2023年4月开业。 |
(g) | 该酒店于2022年3月开业。 |
(h) | 酒店由我们的合资伙伴经营。Pier Park TPS合资公司未合并,并按权益会计方法入账,该会计方法包括在我们的商业分部内。 |
(i) | 酒店正在与我们的合资伙伴一起开发。一旦完工,酒店将由我们的合资伙伴运营。Pier Park RI合资公司未合并,并按权益会计方法入账,该会计方法包括在我们的商业部门内。 |
我们拥有并经营着两个码头,佛罗里达州海湾县的Point South Marina Bay Point和佛罗里达州海湾县的Point South Marina Port St.Joe。我们正计划沿沿海内河建造新的码头。南滨海湾点于2022年第三季度重新开放,南滨海湾点圣Joe在因飓风迈克尔的破坏而完成重建后于2022年第四季度重新开放。
我们还拥有和经营零售店、两家独立餐厅和其他娱乐资产。
除了上面列出的物业,我们还有一些酒店项目正在规划的不同阶段。
商业细分市场
我们的商业部门包括商业物业租赁、多户、老年生活、自助仓储和其他资产。商业部门亦监管商业及乡郊土地的规划、发展、权利、管理及出售,以作各种用途,包括零售、写字楼、酒店、高级住宅、多户住宅、自助储物及工业物业。我们为佛罗里达州西北部的全国性、地区性和地方性零售商和其他战略合作伙伴提供发展机会。我们拥有和管理零售购物中心,并开发商业包裹。我们目前正在开发佛罗里达州沃尔顿县的水声城镇中心和佛罗里达州贝县的水声西湾中心。这些生活方式中心是对我们的水声起源和纬度玛格丽塔维尔水声居住社区的补充。我们还与佛罗里达州立大学(FSU)和塔拉哈西纪念医院(TMH)合作,开发了一个占地87英亩的医疗设施
53
目录表
位于佛罗里达州贝县的校园。我们还在码头公园零售中心附近、毗邻佛罗里达西北部海滩国际机场、该地区商业区或商业区内以及主要道路沿线拥有大量土地。我们还出租土地作各种其他用途。商业部门还管理我们在佛罗里达州西北部的木材资产,包括种植和销售纸浆木材、锯材和其他产品。
商业部分产生租赁收入,并产生租赁费用,主要来自物业的维护和管理、人员成本和资产持有成本。我们的商业部门还通过出售已开发和未开发的土地、木材所有权或有限开发和/或权利的土地以及出售商业运营物业获得收入。我们商业部门的房地产销售产生了与土地、开发、建筑、木材和销售成本直接相关的收入成本。我们的商业部门主要通过在现场公开市场销售木材而产生木材收入,而不产生相关的交付成本。如附注9所述,我们的部分合营资产及其他资产产生与贷款有关的利息及融资开支。债务, 网络.
商业部门的可租赁物业组合继续扩大和多样化。通过全资子公司以及合并和非合并的合资企业,我们正在建设或翻新156个多户住宅单元和148个高级居住单元,此外,已建成的972个多户住宅单元和107个高级居住单元。
按地点划分的多户型和老年人居住社区的租赁单位总数和百分比如下:
2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||
百分比 |
| 百分比 | ||||||||||||||||
租赁 | 租赁 | |||||||||||||||||
|
| 单位 |
| 单位 |
| 单位 |
| 单位数 |
| 单位 | 单位 | 单位数 | ||||||
位置 | 计划中的 |
| 已完成 |
| 租赁 |
| 已完成 |
| 已完成 |
| 租赁 |
| 已完成 | |||||
多户住宅 | ||||||||||||||||||
码头公园口岸 |
| 佛罗里达州贝县 |
| 240 |
| 240 |
| 226 |
| 94 | % |
| 240 |
| 228 |
| 95 | % |
码头公园过路处第二期 | 佛罗里达州贝县 | 120 | 120 | 116 | 97 | % | 120 | 115 | 96 | % | ||||||||
水声发源地穿越 | 佛罗里达州沃尔顿县 | 217 | 217 | 199 | 92 | % | 217 | 199 | 92 | % | ||||||||
北湾登陆 (a) | 佛罗里达州贝县 | 240 | 240 | 224 | 93 | % | 120 | 94 | 78 | % | ||||||||
墨西哥海滩口岸 (b) | 佛罗里达州贝县 | 216 | 72 | 34 | 47 | % | — | — | 不适用 | % | ||||||||
原点穿越Townhome | 佛罗里达州沃尔顿县 | 64 | 64 | 44 | 69 | % | 48 | 33 | 69 | % | ||||||||
温德马克海滩 (c) | 佛罗里达州海湾县 | 31 | 19 | 10 | 53 | % | 12 | 10 | 83 | % | ||||||||
多户住宅单位总数 | 1,128 | 972 | 853 | 88 | % | 757 | 679 | 90 | % | |||||||||
老年生活社区 | ||||||||||||||||||
水峰 | 佛罗里达州沃尔顿县 | 107 | 107 | 107 | 100 | % | 107 | 88 | 82 | % | ||||||||
水声喷泉 (d) | 佛罗里达州沃尔顿县 | 148 | — | — | 不适用 | % | — | — | 不适用 | % | ||||||||
老年人居住单位总数 | 255 | 107 | 107 | 100 | % | 107 | 88 | 82 | % | |||||||||
总单位数 | 1,383 | 1,079 | 960 | 89 | % | 864 | 767 | 89 | % |
(a) | 施工于2023年第二季度完工. |
(b) | 建设于2022年第一季度开始,目前仍在进行中。 |
(c) | 截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们正在分别改造12个和19个单位用于长租用途,这些单位因装修而无法出租。 |
(d) | 2021年第二季度开工建设,目前仍在进行中。一旦建成,老年生活社区将由我们的合资伙伴运营。水声喷泉独立生活合营公司未合并,并按权益会计方法入账。 |
Pier Park Crosings项目分两期开发,包括佛罗里达州巴拿马城海滩的360套已完工公寓单元。水声起源过境点包括217个已完工的公寓单元,毗邻水声城镇中心。北湾落地包括佛罗里达州巴拿马城的240套已完工公寓。Origins Crosings Townhome包括64个已完工的单元,靠近水音镇中心。在佛罗里达州圣Joe港,温马克海滩社区包括19个已建成的长租单位和12个正在从短期租赁单位转换为长期租赁单位的单位。Watcrest包括位于佛罗里达州圣罗莎海滩的107个已完工的老年居住单元。此外,我们还有一个多户社区和老年居住社区正在建设中。墨西哥海滩十字路口位于佛罗里达州的墨西哥海滩,计划建设216套公寓,截至2023年9月30日完工72套。
54
目录表
水声喷泉是一家未合并的合资企业,计划提供148个独立生活单元,位于水声城镇中心附近,是水声起源的住宅社区。在规划的不同阶段,我们还有更多的多户社区。
我们的租赁组合包括约1,082,000平方英尺的可租赁空间,用于混合用途、零售、工业、办公、自助存储和医疗用途。这包括我们合并后的Pier Park North合资企业。通过独立的未整合的合资企业,我们的合资伙伴经营的其他商业物业包括拥有124个房间的万豪TownePlace Suites、忙碌的Bee品牌加油站和便利店,包括一家星巴克,以及高尔夫球车销售和服务设施,全部位于佛罗里达州巴拿马城海滩。
可出租总面积和租赁物业的租赁百分比如下:
2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | ||||||||||
|
| 网络 |
|
| 网络 |
| ||||||
可出租 | 可出租 | |||||||||||
正方形 | 百分比 | 正方形 | 百分比 | |||||||||
位置 | 脚* | 租赁 |
|
| 脚* | 租赁 | ||||||
码头公园北 |
| 佛罗里达州贝县 |
| 320,310 |
| 100 | % | 320,310 |
| 97 | % | |
VentureCross |
| 佛罗里达州贝县 |
| 303,605 |
| 100 | % |
| 303,605 |
| 96 | % |
水声小镇中心(A)(B) | 佛罗里达州沃尔顿县 | 137,892 | 83 | % | 89,662 | 99 | % | |||||
贝克里奇办公园区(B)(C) |
| 佛罗里达州贝县 |
| 78,322 |
| 97 | % | 78,294 |
| 99 | % | |
水声自存储 | 佛罗里达州沃尔顿县 | 67,694 | 91 | % | 67,694 | 87 | % | |||||
温马克海滩小镇中心(B)(D) |
| 佛罗里达州海湾县 |
| 44,748 |
| 71 | % | 44,748 |
| 71 | % | |
水彩画镇中心 (b) |
| 佛罗里达州沃尔顿县 |
| 22,199 |
| 99 | % | 22,199 |
| 100 | % | |
雪松树林商业公园 | 佛罗里达州贝县 | 19,389 | 100 | % | 19,389 | 100 | % | |||||
圣Joe商业港区 |
| 佛罗里达州海湾县 |
| 16,964 |
| 100 | % | 16,964 |
| 100 | % | |
海滩商业园 (b) |
| 佛罗里达州贝县 |
| 14,800 |
| 100 | % | 14,800 |
| 100 | % | |
南沃尔顿商业公园 (e) | 佛罗里达州沃尔顿县 | 11,570 | 88 | % | 11,570 | 100 | % | |||||
水声门房 (b) |
| 佛罗里达州沃尔顿县 |
| 10,271 |
| 100 | % | 10,271 |
| 100 | % | |
其他 (f) | 佛罗里达州海湾、海湾和沃尔顿县 | 34,224 | 100 | % | 34,224 | 100 | % | |||||
|
|
| 1,081,988 |
| 96 | % | 1,033,730 |
| 95 | % |
* | 净可出租平方英尺被指定为适用租赁协议中规定的当前可供租赁的平方英尺,加上管理层根据施工图对可供租赁的空间的估计。 |
(a) | 包括我们住宅部分6,752平方英尺的净可出租面积。截至2023年9月30日,包括在净可出租平方英尺中的是租赁给合并合资企业的2137平方英尺。 |
(b) | 除了净可出租的平方英尺外,还有我们占用或用作公共区域的空间。 |
(c) | 包括在截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年12月31日的可出租净面积中,有1500平方英尺租给了一家合并的合资企业。 |
(d) | 截至2023年9月30日和2022年12月31日,包括在可出租净面积中的未完工空间为13808平方英尺。 |
(e) | 截至2022年12月31日,包括在净可出租平方英尺中的是租赁给合并合资企业的1,364平方英尺。 |
(f) | 包括各种其他房产,每处可出租净面积不到10,000平方英尺。 |
我们还有其他正在开发和建设的商业项目,详见下表。除了这些物业外,我们还有其他处于不同规划阶段的商业建筑。
2023年9月30日 | |||||||||||||
位置 | 已完工的可出租净面积平方英尺 | 租赁百分比 | 在建面积为2平方英尺 | 额外的平面平方英尺 | 总面积* | ||||||||
水声小镇中心 | 佛罗里达州沃尔顿县 | 137,892 | 83 | % | 16,020 | 246,088 | 400,000 | ||||||
水声西湾中心 | 佛罗里达州贝县 | — | 不适用 | % | — | 500,000 | 500,000 | ||||||
FSU/TMH医学院 | 佛罗里达州贝县 | — | 不适用 | % | 80,300 | 239,700 | 320,000 | ||||||
137,892 | 83 | % | 96,320 | 985,788 | 1,220,000 |
* | 总面积是基于目前的估计,可能会发生变化。 |
55
目录表
关键会计估计
对我们财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的精简综合财务报表,这些报表是根据公认会计准则编制的。在编制这些财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们基于历史经验、现有的当前市场信息以及管理层认为在这种情况下合理的各种其他假设来做出这些估计。此外,我们在持续的基础上评估这些估计的结果。管理层的估计形成了对资产和负债账面价值的判断的基础,这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不是很明显。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同,我们的会计估计可能会发生变化。
我们认为反映我们在编制简明综合财务报表时使用的更重要判断和估计的关键会计政策载于截至2022年12月31日止年度的Form 10-K年度报告第7项。这些政策在2023年的前9个月没有重大变化,但我们不能向你保证这些政策在未来不会改变。
最近通过和发布的会计公告
请参阅注2。重要会计政策摘要本报告所包括的简明综合财务报表包括最近颁布或采纳的会计准则,包括采纳日期和对简明综合财务报表的影响。
季节性和市场变化性
我们的运营可能会受到季节性波动的影响。我们业务部门的收入和收益在不同时期可能会有很大差异。房屋建筑商倾向于在零星交易中购买多套住房。此外,不同社区的家居用品价格差异很大,这进一步影响了不同时期的结果。因此,在报告期内,我们可能没有住宅或商业地产销售收入,或收入显著减少。我们也可能选择经营而不是租赁资产,租赁而不是出售资产,或者出售可能会推迟收入和利润的改善后的土地而不是未改善的土地。
酒店业收入通常在第二季度和第三季度较高,并因假期和放学时间的不同而有所不同。商业地产的销售往往是非经常性的。项目依赖于不确定的需求。飓风或突发公共卫生事件等非常事件可能会极大地改变对产品和服务的需求和定价。
56
目录表
经营成果
合并结果
下表列出了我们的业务结果的比较:
截至三个月 | 九个月结束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
以百万计 | ||||||||||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
房地产收入 | $ | 39.9 | $ | 17.3 | $ | 144.3 | $ | 82.1 | ||||
酒店业收入 |
| 47.4 |
| 29.0 |
| 117.0 |
| 74.9 | ||||
租赁收入 |
| 13.1 |
| 10.1 |
| 37.2 |
| 28.2 | ||||
木材收入 |
| 1.0 |
| 1.2 |
| 4.0 |
| 5.5 | ||||
总收入 |
| 101.4 |
| 57.6 |
| 302.5 |
| 190.7 | ||||
费用: |
|
|
|
|
|
|
| |||||
房地产收入成本 |
| 21.1 |
| 7.2 |
| 72.5 |
| 35.3 | ||||
招待费收入成本 |
| 36.1 |
| 22.0 |
| 92.4 |
| 58.2 | ||||
租赁收入成本 |
| 6.8 |
| 4.9 |
| 18.7 |
| 12.6 | ||||
木材收入成本 |
| 0.2 |
| 0.2 |
| 0.6 |
| 0.6 | ||||
公司和其他运营费用 |
| 6.2 |
| 5.3 |
| 17.4 |
| 16.5 | ||||
折旧、损耗和摊销 |
| 10.7 |
| 5.8 |
| 27.5 |
| 16.3 | ||||
总费用 |
| 81.1 |
| 45.4 |
| 229.1 |
| 139.5 | ||||
营业收入 |
| 20.3 |
| 12.2 |
| 73.4 |
| 51.2 | ||||
其他收入(支出): |
|
|
|
|
|
|
| |||||
投资收益,净额 |
| 3.6 |
| 2.7 |
| 9.8 |
| 7.5 | ||||
利息支出 |
| (8.4) |
| (4.7) |
| (21.8) |
| (13.0) | ||||
对未合并的合资企业的贡献收益 |
| 0.1 |
| 1.4 |
| 0.6 |
| 2.0 | ||||
非合并合资企业收入中的权益 | 8.7 | 2.5 | 18.4 | 3.4 | ||||||||
其他收入,净额 |
| 1.2 |
| 2.1 |
| 3.3 |
| 6.1 | ||||
其他收入合计,净额 |
| 5.2 |
| 4.0 |
| 10.3 |
| 6.0 | ||||
所得税前收入 |
| 25.5 |
| 16.2 |
| 83.7 |
| 57.2 | ||||
所得税费用 |
| (6.8) |
| (4.1) |
| (21.7) |
| (14.6) | ||||
净收入 | $ | 18.7 | $ | 12.1 | $ | 62.0 | $ | 42.6 |
57
目录表
房地产收入和毛利
下表列出了我们的综合房地产收入总额和毛利润的比较:
| 截至9月30日的三个月。 | 截至9月30日的9个月。 |
| |||||||||||||||||||
2023 |
| % (a) |
| 2022 |
| % (a) |
|
| 2023 |
| % (a) |
| 2022 |
| % (a) | |||||||
百万美元 | ||||||||||||||||||||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
住宅房地产收入 | $ | 35.5 |
| 89.0 | % | $ | 15.0 |
| 86.7 | % | $ | 126.9 |
| 87.9 | % | $ | 70.7 |
| 86.1 | % | ||
商业和农村房地产收入 |
| 3.1 |
| 7.8 | % |
| 1.5 |
| 8.7 | % |
| 14.2 |
| 9.9 | % |
| 9.6 |
| 11.7 | % | ||
其他收入 |
| 1.3 |
| 3.2 | % |
| 0.8 |
| 4.6 | % |
| 3.2 |
| 2.2 | % |
| 1.8 |
| 2.2 | % | ||
房地产收入 | $ | 39.9 |
| 100.0 | % | $ | 17.3 |
| 100.0 | % | $ | 144.3 |
| 100.0 | % | $ | 82.1 |
| 100.0 | % | ||
毛利: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
住宅房地产 | $ | 16.4 |
| 46.2 | % | $ | 9.1 |
| 60.7 | % | $ | 62.3 |
| 49.1 | % | $ | 39.1 |
| 55.3 | % | ||
商业和农村房地产 |
| 1.8 |
| 58.1 | % |
| 0.7 |
| 46.7 | % |
| 8.2 |
| 57.7 | % |
| 7.2 |
| 75.0 | % | ||
其他 |
| 0.6 |
| 46.2 | % |
| 0.3 |
| 37.5 | % |
| 1.3 |
| 40.6 | % |
| 0.5 |
| 27.8 | % | ||
毛利 | $ | 18.8 |
| 47.1 | % | $ | 10.1 |
| 58.4 | % | $ | 71.8 |
| 49.8 | % | $ | 46.8 |
| 57.0 | % |
(a) | 计算房地产总收入的百分比和各自的毛利率百分比。 |
住宅房地产收入和毛利润。在截至2023年9月30日的三个月里,住宅房地产收入增加了2,050万美元,增幅为136.7,达到3,550万美元,而2022年同期为1,500万美元。在截至2023年9月30日的三个月内,住宅房地产毛利增加730万美元至1,640万美元(毛利率为46.2%),2022年同期为910万美元(毛利率为60.7%)。在截至2023年9月30日的三个月内,我们售出了254套住宅,没有未改善的住宅用地销售,而2022年同期,我们出售了78套住宅,未改善的住宅用地销售为90万美元。在截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的三个月里,每个出售的家庭住宅的平均基本收入(不包括家庭住宅残渣)分别约为103,000美元和141,000美元。本期间每个家庭的平均基本收入下降是由于来自不同社区的销售组合造成的。每个时期的收入、毛利和利润率受到社区之间的定价差异、家庭开发成本的差异和每个社区内的销售量的影响。由于住宅建筑商在住宅社区履行合同成交义务的时间不同,每个时期出售的住宅数量各不相同。
在截至2023年9月30日的九个月里,住宅房地产收入增加了5,620万美元,增幅为79.5%,达到1.269亿美元,而2022年同期为7,070万美元。截至2023年9月30日止九个月,住宅地产毛利增加2,320万美元至6,230万美元(毛利率为49.1%),而2022年同期则为3,910万美元(毛利率为55.3%)。在截至2023年9月30日的9个月中,我们售出了8.81亿套住房,未改善的住宅用地销售额为60万美元,而2022年同期,我们出售了4.9亿套住房,未改善的住宅用地销售额为110万美元。在截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的9个月中,每个售出的家庭住宅的平均基本收入(不包括家庭住宅残渣)分别约为10.5万美元和11.7万美元。本期间每个家庭的平均基本收入下降是由于来自不同社区的销售组合造成的。本期HomeSite销售还包括出售100个在Southwood社区内出售的有权但未开发的HomeSite,而前一时期为42个,这降低了每个HomeSite的平均价格。每个时期的收入、毛利和利润率受到社区之间的定价差异、家庭开发成本的差异和每个社区内的销售量的影响。由于住宅建筑商在住宅社区履行合同成交义务的时间不同,每个时期出售的住宅数量各不相同。
商业和农村房地产收入和毛利润。在截至2023年9月30日的三个月内,我们有五笔商业和农村房地产销售,总计约29英亩,价格为310万美元和土地
58
目录表
改善服务不到10万美元,加起来毛利为180万美元(或58.1%的毛利率)。于截至2022年9月30日止三个月内,我们以140万美元及土地改善服务共约18英亩出售九宗商业及乡村房地产,毛利合共达70万美元(或毛利率46.7%)。
于截至2023年9月30日止九个月内,我们有21宗商业及农村房地产销售,共约212英亩,成交额为1,390万美元,土地改善服务成交额为30万美元,合共录得毛利820万美元(毛利率为57.7%)。于截至2022年9月30日止九个月内,我们有21宗商业及农村房地产销售共约194英亩,成交额为870万美元,土地改善服务成交额为90万美元,合共录得毛利720万美元(毛利率为75.0%)。商业和农村房地产的收入在不同时期可能会有很大差异,这取决于离发达地区的距离和每个时期出售的房地产组合,其中零售、办公、工业、农村和其他商业用途的构成各不相同。
根据出售物业的特点,我们的毛利率在不同时期可能会有很大差异。农村和木材土地的销售通常比住宅和商业房地产的销售成本基础更低。此外,我们在住宅和商业房地产方面的成本基础可能会根据开发金额或物业发生的其他成本而有所不同。
其他收入。其他收入主要包括减缓银行信贷销售和产权保险业务收入。
酒店业收入和毛利润
| 截至9月30日的三个月。 |
| 截至9月30日的9个月。 | |||||||||||||
2023 | 2022 |
| 2023 | 2022 | ||||||||||||
以百万美元计 | ||||||||||||||||
酒店业收入 | $ | 47.4 | $ | 29.0 | $ | 117.0 | $ | 74.9 | ||||||||
毛利 | $ | 11.3 | $ | 7.0 | $ | 24.6 | $ | 16.7 | ||||||||
毛利率 |
| 23.8 | % |
| 24.1 | % |
| 21.0 | % |
| 22.3 | % |
在截至2023年9月30日的三个月里,酒店收入增加了1840万美元,增幅为63.4%,达到4740万美元,而2022年同期为2900万美元。酒店业收入的增长主要是由于俱乐部成员的持续增加和2023年4月新的Camp Creek便利设施的开业,以及住宿收入的增加。住宿收入的增长与我们于2022年12月收购的珍珠酒店、2023年4月开业的巴拿马城海滩度假村希尔顿酒店套房、2023年2月开业的Lodge 30A、2023年6月开业的希尔顿圣罗莎海滩酒店Home2 Suites和2023年6月开业的Indigo巴拿马城码头酒店以及2023年6月开业的Camp Creek Inn有关。酒店业收入的增长也是由于2022年开设了一家独立餐厅和码头。在截至2023年9月30日的三个月里,酒店业的毛利率为23.8%,而2022年同期为24.1%。
在截至2023年9月30日的9个月里,酒店收入增加了4210万美元,增幅为56.2%,达到1.17亿美元,而2022年同期为7490万美元。酒店业收入的增长主要是由于俱乐部成员的持续增加和2023年4月新的Camp Creek便利设施的开业,以及住宿收入的增加。住宿收入的增长与我们于2022年12月收购的珍珠酒店、2023年4月开业的希尔顿巴拿马城海滩度假村大使馆套房、2023年2月开业的Lodge 30A、2023年6月开业的希尔顿圣罗莎海滩Home2套房和2023年6月开业的Indigo巴拿马城码头酒店Homewood Suites、2022年3月开业的希尔顿巴拿马城海滩Homewood Suites、2022年6月开业的新水彩套房以及2023年6月开业的Camp Creek Inn有关。酒店业收入的增加也是由于一家独立餐厅和码头的开业。截至2023年9月30日,水声俱乐部拥有3088名会员,而截至2022年9月30日,会员数量为2573名,增加了515名会员。在截至2023年9月30日的9个月中,酒店业的毛利率为21.0%,而2022年同期为22.3%。毛利率下降的主要原因是与本期间新开业的五家酒店相关的开业费用。
59
目录表
租赁收入和毛利
| 截至9月30日的三个月。 |
| 截至9月30日的9个月。 | |||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
以百万美元计 | ||||||||||||||||
租赁收入 | $ | 13.1 | $ | 10.1 | $ | 37.2 | $ | 28.2 | ||||||||
毛利 | $ | 6.3 | $ | 5.2 | $ | 18.5 | $ | 15.6 | ||||||||
毛利率 |
| 48.1 | % |
| 51.5 | % |
| 49.7 | % |
| 55.3 | % |
在截至2023年9月30日的三个月里,租赁收入增加了300万美元,增幅29.7%,达到1310万美元,而2022年同期为1010万美元。在截至2023年9月30日的9个月里,租赁收入增加了900万美元,增幅31.9%,达到3720万美元,而2022年同期为2820万美元。增加的主要原因是新的多户、高级住宅和码头租约以及其他新租约。截至2023年9月30日的三个月,租赁毛利率为48.1%,而2022年同期为51.5%。截至2023年9月30日的9个月内,租赁毛利率为49.7%,而2022年同期为55.3%。毛利率下降的主要原因是运营成本增加,以及本期的开办和租赁费用。
木材收入和毛利
| 截至9月30日的三个月。 | 截至9月30日的9个月。 | ||||||||||||||
2023 | 2022 |
| 2023 | 2022 | ||||||||||||
以百万美元计 | ||||||||||||||||
木材收入 | $ | 1.0 | $ | 1.2 | $ | 4.0 | $ | 5.5 | ||||||||
毛利 | $ | 0.8 | $ | 1.0 | $ | 3.4 | $ | 4.9 | ||||||||
毛利率 |
| 80.0 | % |
| 83.3 | % |
| 85.0 | % |
| 89.1 | % |
在截至2023年9月30日的三个月里,木材收入下降了20万美元,降幅16.7%,至100万美元,而2022年同期为120万美元。减少的主要原因是销售的木制品吨数减少以及不同木制品的销售组合。在截至2023年9月30日的三个月里,有4.8万吨木制品以每吨17.77美元的平均价格出售,而2022年同期以每吨17.43美元的平均价格出售了6万吨木制品。截至2023年9月30日的三个月,木材毛利率为80.0%,而2022年同期为83.3%。减少的主要原因是本期销售的木制品减少。
在截至2023年9月30日的9个月里,木材收入下降了150万美元,降幅27.3%,至400万美元,而2022年同期为550万美元。减少的主要原因是价格下降,但被本期销售的木材产品增加部分抵消。在截至2023年9月30日的9个月里,有21.6万吨木制品以每吨16.62美元的平均价格出售,而2022年同期有21.3万吨木制品以每吨23.71美元的平均价格出售。截至2023年9月30日的9个月,木材毛利率为85.0%,而2022年同期为89.1%。减少的主要原因是本期价格较低。
公司和其他运营费用
| 截至9月30日的三个月。 | 截至9月30日的9个月。 | ||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
以百万美元计 | ||||||||||||
员工成本 | $ | 2.5 | $ | 2.3 | $ | 7.8 | $ | 7.1 | ||||
财产税和保险 |
| 1.8 |
| 1.6 |
| 4.6 |
| 4.2 | ||||
专业费用 |
| 1.1 |
| 0.8 |
| 2.8 |
| 2.7 | ||||
营销和业主协会成本 |
| 0.3 |
| 0.2 |
| 0.7 |
| 0.7 | ||||
占用、维修和保养 |
| 0.1 |
| 0.1 |
| 0.3 |
| 0.6 | ||||
其他杂项 |
| 0.4 |
| 0.3 |
| 1.2 |
| 1.2 | ||||
公司和其他运营费用总额 | $ | 6.2 | $ | 5.3 | $ | 17.4 | $ | 16.5 |
60
目录表
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月和九个月的公司和其他运营费用增加了90万美元,主要是由于与限制性股票奖励、财产税和专业费用有关的员工成本。见附注14。股东权益有关发行普通股以支付员工薪酬的更多信息。
折旧、损耗和摊销
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月和九个月的折旧、损耗和摊销费用分别增加了490万美元和1120万美元,这主要是由于新的酒店和商业资产投入使用。
投资收益,净额
投资收入净额主要包括(1)利息和股息以及净贴现的增加,(2)特殊目的公司持有的定期存款赚取的利息收入,以及(3)应收票据和其他应收账款赚取的利息,详见下表:
| 截至9月30日的三个月。 | 截至9月30日的9个月。 | ||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
以百万计 | ||||||||||||
利息、股息和增值收入 | $ | 0.8 | $ | 0.4 | $ | 2.0 | $ | 0.7 | ||||
投资未实现收益,净额 | — | — | — | 0.1 | ||||||||
投资于特殊目的实体的利息收入 |
| 2.0 |
| 2.0 |
| 6.0 |
| 6.0 | ||||
应收票据赚取的利息和其他利息 |
| 0.8 |
| 0.3 |
| 1.8 |
| 0.7 | ||||
总投资收益,净额 | $ | 3.6 | $ | 2.7 | $ | 9.8 | $ | 7.5 |
截至2023年9月30日的三个月,投资收入净额增加了90万美元,达到360万美元,而2022年同期为270万美元。截至2023年9月30日的9个月,投资收入净额增加了230万美元,达到980万美元,而2022年同期为750万美元。增加的主要原因是我们的投资和现金等价物在本期赚取的利率较高。增加的原因也是由于对我们未合并的Latitude Margaritaville Water Sound合资公司的未改善土地贡献赚取的利息,这与本期社区房屋销售交易增加有关。请参阅注释4。合资企业以获取更多信息。
利息支出
利息支出主要包括项目融资产生的利息、佛罗里达西北木材金融公司发行的高级票据、CDD债务和融资租赁,以及下表详细说明的债务折价和溢价摊销和债务发行成本:
| 截至9月30日的三个月。 | 截至9月30日的9个月。 | ||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
以百万美元计 | ||||||||||||
项目融资产生的利息和其他利息支出 | $ | 6.2 | $ | 2.5 | $ | 15.2 | $ | 6.4 | ||||
特殊目的实体发行的高级票据的利息支出及折价和发行成本摊销 | 2.2 | 2.2 | 6.6 | 6.6 | ||||||||
利息支出总额 | $ | 8.4 | $ | 4.7 | $ | 21.8 | $ | 13.0 |
在截至2023年9月30日的三个月里,利息支出增加了370万美元,增幅为78.7%,达到840万美元,而2022年同期为470万美元。在截至2023年9月30日的9个月中,利息支出增加了880万美元,增幅为67.7%,达到2180万美元,而同期为1300万美元。
61
目录表
2022年期间。利息支出增加主要与项目融资增加和利率上升有关。见附注9。 债务,净额有关项目融资的更多信息。
对未合并的合资企业的出资收益
对未合并合营企业的贡献收益包括对我们的未合并合营企业贡献的土地收益和额外基础设施改善,详见下表。见注4。 合资企业以获取更多信息。
| 截至9月30日的三个月。 | 截至9月30日的9个月。 | ||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
以百万美元计 | ||||||||||||
Latitude Margaritaville水声合资公司 (a) | $ | 0.1 | $ | — | $ | 0.6 | $ | 0.2 | ||||
Pier Park RI合资公司 (b) | — | 1.4 | — | 1.4 | ||||||||
电动小车水声合资企业 (c) | — | — | — | 0.4 | ||||||||
对未合并的合资企业的出资收益 | $ | 0.1 | $ | 1.4 | $ | 0.6 | $ | 2.0 |
(a) | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,每个期间的额外基础设施改善贡献了不到10万美元的收益。截至2023年和2022年9月30日的九个月分别包括60万美元和20万美元的额外基础设施改善收益。 |
(b) | 截至2022年9月30日的三个月和九个月,包括贡献的土地和影响费收益140万美元。 |
(c) | 截至2022年9月30日止九个月,包括土地贡献收益40万元。 |
非合并合资企业收入中的权益
来自未合并合营企业的收入(亏损)权益包括我们按比例应占未合并合营企业的盈利或亏损,按权益法入账,详情见下表。见注4。 合资企业以获取更多信息。
截至9月30日的三个月。 | 截至9月30日的9个月。 | |||||||||||
2023 | 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||||
以百万美元计 | ||||||||||||
Latitude Margaritaville水声合资公司 (a) | $ | 8.7 | $ | 2.2 | $ | 18.5 | $ | 2.5 | ||||
海上之声合资企业 (b) | — | — | (0.1) | — | ||||||||
水声喷泉独立生活合资企业 (c) | (0.2) | — | (0.5) | — | ||||||||
Pier Park TPS合资公司 | — | 0.1 | — | 0.2 | ||||||||
忙碌的蜜蜂合资企业 | 0.1 | 0.2 | 0.2 | 0.6 | ||||||||
电动小车水声合资企业 | 0.1 | — | 0.2 | — | ||||||||
水声管理合资企业 | — | — | 0.1 | 0.1 | ||||||||
未合并合资企业收入中的总股本 | $ | 8.7 | $ | 2.5 | $ | 18.4 | $ | 3.4 |
(a) | 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月内,纬度玛格丽塔维尔水声合资公司分别完成了189笔和117笔住房销售交易。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9个月内,纬度玛格丽塔维尔水声合资公司分别完成了502笔和200笔房屋销售交易。 |
(b) | 2022年11月,海声合资公司将其资产出售给了一家不相关的第三方,不再从事运营活动。请参阅注释4。合资企业. |
(c) | 该项目正在建设中。 |
62
目录表
其他收入,净额
其他收入,净额主要包括我们的留存利息投资收入、保险赔偿收益、飓风损失以及下表详细列出的其他收入和费用项目:
| 截至9月30日的三个月。 | 截至9月30日的9个月。 | ||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
以百万美元计 | ||||||||||||
留存利息投资的增值收入 | $ | 1.1 | $ | 0.4 | $ | 2.6 | $ | 1.3 | ||||
保险赔偿收益 | — | 0.9 | — | 4.2 | ||||||||
飓风破坏造成的损失 | — | — | — | (0.1) | ||||||||
杂项收入净额 |
| 0.1 |
| 0.8 |
| 0.7 |
| 0.7 | ||||
其他收入,净额 | $ | 1.2 | $ | 2.1 | $ | 3.3 | $ | 6.1 |
在截至2023年9月30日的三个月里,其他收入净额减少了90万美元,降至120万美元,而2022年同期为210万美元。在截至2023年9月30日的9个月中,其他收入净额减少了280万美元,降至330万美元,而2022年同期为610万美元。在截至2023年9月30日的三个月和九个月里,留存利息投资的增值收入分别增加了70万美元和130万美元,这是因为各方同意在分期付款票据计划于2024年到期之前,于2023年8月全额预付相关债券。参见附注8。其他资产了解更多信息。截至2022年9月30日的三个月和九个月,分别包括90万美元和420万美元的保险赔偿收益,以及与迈克尔飓风相关的每个时期飓风损失不到10万美元。2022年11月,我们结清了与飓风迈克尔相关的保险索赔,因此在未来一段时间内不会收到额外的赔偿。
截至2023年9月30日的三个月和九个月期间的杂项收入净额分别包括佛罗里达州应急管理部TRBG计划收到的收入中的50万美元和110万美元,该计划旨在恢复因飓风迈克尔而被摧毁的木材作物相关的损失收入。截至2023年9月30日的9个月期间的杂项收入净额还包括40万美元的留存利息投资收益。截至2023年9月30日的三个月和九个月期间的杂项收入净额分别包括清理飓风迈克尔造成的损坏木材的费用40万美元和60万美元。截至2022年9月30日的三个月和九个月期间的杂项收入净额分别包括30万美元和100万美元的留存利息投资收益,以及从码头公园CDD收到的用于偿还附属票据的80万美元和180万美元。截至2022年9月30日的九个月期间,杂项收入净额还包括110万美元的不再追求的设计费用和60万美元的房主协会特别评估费用。
所得税费用
在截至2023年9月30日的三个月里,所得税支出为680万美元,而2022年同期为410万美元。截至2023年9月30日的三个月,我们的有效税率为25.8%,而2022年同期为25.2%。
截至2023年9月30日的9个月中,所得税支出为2170万美元,而2022年同期为1460万美元。截至2023年9月30日的9个月,我们的有效税率为25.2%,而2022年同期为25.5%。
我们截至2023年和2022年9月30日的三个月和九个月的有效税率不同于联邦法定税率21.0%,主要是由于州所得税、税收抵免和其他永久性项目。参见附注12。所得税以获取更多信息。
63
目录表
细分结果
住宅
下表列出了我们住宅部门的综合运营结果:
| 截至9月30日的三个月。 | 截至9月30日的9个月。 | ||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
以百万美元计 | ||||||||||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
房地产收入 | $ | 32.5 | $ | 13.8 | $ | 118.6 | $ | 65.0 | ||||
租赁收入 | — | — | — | 0.1 | ||||||||
其他收入 |
| 3.0 |
| 1.2 |
| 8.3 |
| 5.7 | ||||
总收入 |
| 35.5 |
| 15.0 |
| 126.9 |
| 70.8 | ||||
费用: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
房地产和其他收入的成本 |
| 19.1 |
| 6.0 |
| 64.6 |
| 31.6 | ||||
其他运营费用 |
| 1.3 |
| 0.9 |
| 3.2 |
| 3.0 | ||||
折旧、损耗和摊销 |
| 0.1 |
| — |
| 0.2 |
| 0.1 | ||||
总费用 |
| 20.5 |
| 6.9 |
| 68.0 |
| 34.7 | ||||
营业收入 |
| 15.0 |
| 8.1 |
| 58.9 |
| 36.1 | ||||
其他收入(支出): |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
投资收益,净额 | 0.4 | 0.3 | 1.3 | 0.7 | ||||||||
利息支出 |
| (0.1) |
| (0.1) |
| (0.3) |
| (0.4) | ||||
对未合并的合资企业的贡献收益 | 0.1 | 0.1 | 0.6 | 0.2 | ||||||||
非合并合资企业收入中的权益 | 8.8 | 2.2 | 18.6 | 2.5 | ||||||||
其他收入(费用),净额 |
| — |
| — |
| 0.2 |
| (0.5) | ||||
其他收入合计,净额 |
| 9.2 |
| 2.5 |
| 20.4 |
| 2.5 | ||||
所得税前收入 | $ | 24.2 | $ | 10.6 | $ | 79.3 | $ | 38.6 |
房地产收入包括房屋和其他住宅用地的销售,以及房屋建筑商销售的某些房屋剩余,如果房屋价格超过谈判门槛,这些剩余将向我们提供竣工房屋销售价格的5%。租赁收入包括住宅资产的长期租赁。其他收入包括自来水和影响费用、已售出的信用额度和营销费用。某些HomeSite残留物和与房屋建筑商HomeSite销售相关的其他收入在销售结束时在收入中确认。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月里,房地产收入包括估计的家庭住宅剩余部分分别为490万美元和100万美元,其他收入包括与房屋建筑商家庭住宅销售相关的估计费用分别为150万美元和30万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月里,房地产收入包括估计的住宅剩余收入分别为2000万美元和360万美元,其他收入包括与房屋建筑商住宅销售相关的估计费用分别为440万美元和110万美元。与房屋建筑商HomeSite销售相关的估计HomeSite剩余费用和费用增加了由于每个社区销售的家庭住宅的组合和数量在本期内。房地产收入成本包括直接成本(如开发建设成本)、销售成本和其他间接成本。
64
目录表
截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月
下表列出了我们的综合住宅房地产收入和收入活动成本:
截至2023年9月30日的三个月 | 截至2022年9月30日的三个月 |
| |||||||||||||||||||||||||
| 单位 |
|
| 成本估算 |
| 毛收入 |
| 毛收入 | 单位 |
|
| 成本估算 |
| 毛收入 |
| 毛收入 |
| ||||||||||
已售出 | 收入 | 收入 | 利润 | 保证金 | 售出 | 收入 | 收入 | 利润 | 保证金 |
| |||||||||||||||||
美元以亿美元计 |
| ||||||||||||||||||||||||||
已整合 | |||||||||||||||||||||||||||
家居网站 |
| 254 | $ | 32.5 | $ | 18.0 | $ | 14.5 |
| 44.6 | % | 78 | $ | 12.9 | $ | 5.5 | $ | 7.4 | 57.4 | % | |||||||
卖地 |
| 不适用 |
| — |
| — |
| — |
| 不适用 | % | 不适用 | 0.9 | — | 0.9 | 100.0 | % | ||||||||||
合并总数 |
| 254 | $ | 32.5 | $ | 18.0 | $ | 14.5 |
| 44.6 | % | 78 | $ | 13.8 | $ | 5.5 | $ | 8.3 |
| 60.1 | % | ||||||
未整合 | |||||||||||||||||||||||||||
住家 (a) | 189 | 117 | |||||||||||||||||||||||||
合并和未合并合计 | 443 | 195 |
(a) | 包括Latitude Margaritaville Water Sound合资企业出售的房屋,该合资企业未合并,按权益会计方法核算。请参阅注释4。合资企业以获取更多信息。 |
以下讨论阐述了我们住宅部门的综合运营结果的细节。
家居网站。与2022年同期相比,在截至2023年9月30日的三个月中,住宅销售收入增加了1,960万美元,增幅为151.9%,这主要是由于每个社区销售的住宅的组合和数量,以及我们住宅社区的住宅建筑商合同成交义务的时间。在截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的三个月里,每个出售的家庭住宅的平均基本收入(不包括家庭住宅残渣)分别约为103,000美元和141,000美元。本期间每个家庭的平均基本收入下降是由于来自不同社区的销售组合造成的。在截至2023年9月30日的三个月内,毛利率降至44.6%,而2022年同期为57.4%,这主要是由于各自期间从不同社区销售的家居的成本、组合和数量。毛利率在不同时期可能会有所不同,具体取决于家居销售的地点。
卖地。于截至2023年9月30日止三个月内,我们并无任何未改善的住宅用地出售。在截至2022年9月30日的三个月内,我们有90万美元的未改善住宅土地销售,收入成本降至最低。
其他运营费用包括工资和福利、物业税、市场营销、专业费用、项目管理、业主协会和CDD评估以及其他管理费用。
投资收入净额主要包括我们的应收票据赚取的利息和对我们未合并的Latitude Margaritaville Water Sound合资公司的未改善土地贡献,因为房屋销售是在社区进行交易的。请参阅注释4。合资企业了解更多信息。利息支出主要包括我们在CDD未偿债务总额中所产生的利息。请参阅注释9。债务,净额以获取更多信息。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,对未合并合资企业的贡献收益包括不到10万美元的收益,这些收益来自对我们未合并的Latitude Margaritaville Water Sound合资企业的额外基础设施改善。请参阅注释4。合资企业以获取更多信息。
未合并合资企业收入中的权益包括按权益法计入的未合并合资企业的收益或亏损中我们所占的比例。与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月,未合并合资企业的股本收入增加了660万美元。这一增长是由于Latitude Margaritaville Water Sound合资公司在年内完成了189笔住宅销售交易
65
目录表
截至2023年9月30日的三个月,2022年同期的房屋销售交易为117笔。请参阅注释4。合资企业以获取更多信息。
截至2023年9月30日的9个月与截至2022年9月30日的9个月相比
下表列出了我们的综合住宅房地产收入和收入活动成本:
截至2023年9月30日的9个月 | 截至二零二二年九月三十日止九个月 |
| |||||||||||||||||||||||||
| 单位 |
|
| 成本估算 |
| 毛收入 |
| 毛收入 | 单位 |
|
| 成本估算 |
| 毛收入 |
| 毛收入 |
| ||||||||||
售出 | 收入 | 收入 | 利润 | 保证金 | 售出 | 收入 | 收入 | 利润 | 保证金 |
| |||||||||||||||||
美元以亿美元计 | |||||||||||||||||||||||||||
已整合 | |||||||||||||||||||||||||||
家居网站 (a) | 881 | $ | 118.0 | $ | 60.9 | $ | 57.1 | 48.4 | % | 490 | $ | 63.9 | $ | 29.5 | $ | 34.4 | 53.8 | % | |||||||||
卖地 |
| 不适用 | 0.6 | 0.1 | 0.5 | 83.3 | % | 不适用 | 1.1 | — | 1.1 | 100.0 | % | ||||||||||||||
合并总数 |
| 881 | $ | 118.6 | $ | 61.0 | $ | 57.6 |
| 48.6 | % | 490 | $ | 65.0 | $ | 29.5 | $ | 35.5 |
| 54.6 | % | ||||||
未整合 | |||||||||||||||||||||||||||
住家 (b) | 502 | 200 | |||||||||||||||||||||||||
合并和未合并合计 | 1,383 | 690 |
(a) | 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9个月里,分别包括100套和42套有权但未开发的住宅,分别在索斯伍德社区内出售。 |
(b) | 包括Latitude Margaritaville Water Sound合资企业出售的房屋,该合资企业未合并,按权益会计方法核算。请参阅注释4。合资企业以获取更多信息。 |
以下讨论阐述了我们住宅部门的综合运营结果的细节。
家居网站。与2022年同期相比,截至2023年9月30日的9个月,住宅销售收入增加了5410万美元,增幅为84.7%,这主要是由于每个社区销售的住宅的组合和数量,以及我们住宅社区房屋建筑商合同成交义务的时间。在截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的9个月中,每个售出的家庭住宅的平均基本收入(不包括家庭住宅残渣)分别约为10.5万美元和11.7万美元。本期间每个家庭的平均基本收入下降是由于来自不同社区的销售组合造成的。本期HomeSite销售还包括出售100个在Southwood社区内出售的有权但未开发的HomeSite,而前一时期为42个,这降低了每个HomeSite的平均价格。在截至2023年9月30日的9个月内,毛利率降至48.4%,而2022年同期为53.8%,这主要是由于每个相应时期从不同社区销售的家居的成本、组合和数量。毛利率在不同时期可能会有所不同,具体取决于家居销售的地点。
卖地。于截至2023年9月30日止九个月内,我们有60万美元的未改善住宅用地销售,毛利率约为83.3%。在截至2022年9月30日的9个月中,我们有110万美元的未改善住宅土地销售,收入成本降至最低。
其他运营费用包括工资和福利、物业税、市场营销、专业费用、项目管理、业主协会和CDD评估以及其他管理费用。
投资收入净额主要包括我们的应收票据赚取的利息和对我们未合并的Latitude Margaritaville Water Sound合资公司的未改善土地贡献,因为房屋销售是在社区进行交易的。请参阅注释4。合资企业了解更多信息。利息支出主要包括我们在CDD未偿债务总额中所产生的利息。请参阅注释9。债务,净额以获取更多信息。
66
目录表
截至2023年9月30日和2022年9月30日的9个月,对未合并合资企业的贡献收益包括分别为60万美元和20万美元的收益,这些收益来自对我们未合并的Latitude Margaritaville Water Sound合资企业的额外基础设施改善。请参阅注释4。合资企业以获取更多信息。
未合并合资企业收入中的权益包括按权益法计入的未合并合资企业的收益或亏损中我们所占的比例。与2022年同期相比,截至2023年9月30日的9个月中,未合并合资企业的股本收入增加了1610万美元。这一增长是由于在截至2023年9月30日的9个月中,Latitude Margaritaville Water Sound合资公司完成了502笔房屋销售交易,而2022年同期为200笔。请参阅注释4。合资企业以获取更多信息。
截至2022年9月30日的9个月的其他收入(支出)净额包括不再追求的100万美元设计成本。
热情好客
下表列出了我们酒店部门的综合运营结果:
| 截至9月30日的三个月。 | 截至9月30日的9个月。 | ||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
以百万美元计 | ||||||||||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
酒店业收入 | $ | 47.4 | $ | 28.8 | $ | 117.0 | $ | 74.4 | ||||
租赁收入 | 0.6 | 0.2 | 1.5 | 0.3 | ||||||||
总收入 | 48.0 | 29.0 | 118.5 | 74.7 | ||||||||
费用: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
招待费收入成本 |
| 36.1 |
| 21.8 |
| 92.4 |
| 57.7 | ||||
租赁收入成本 |
| 0.8 |
| 0.3 |
| 1.8 |
| 0.5 | ||||
其他运营费用 |
| 0.6 |
| 0.2 |
| 1.2 |
| 0.8 | ||||
折旧、损耗和摊销 |
| 6.4 |
| 2.4 |
| 15.4 |
| 6.5 | ||||
总费用 |
| 43.9 |
| 24.7 |
| 110.8 |
| 65.5 | ||||
营业收入 |
| 4.1 |
| 4.3 |
| 7.7 |
| 9.2 | ||||
其他(费用)收入: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
利息支出 | (3.0) | (0.5) | (6.4) | (1.0) | ||||||||
其他收入,净额 |
| 0.1 |
| 0.6 |
| — |
| 1.0 | ||||
其他(费用)收入合计,净额 |
| (2.9) |
| 0.1 |
| (6.4) |
| — | ||||
所得税前收入 | $ | 1.2 | $ | 4.4 | $ | 1.3 | $ | 9.2 |
截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月
下表列出了我们酒店部门合并收入和收入成本的详细信息:
截至2023年9月30日的三个月 | 截至2022年9月30日的三个月 |
| ||||||||||||||||
|
|
|
|
| 毛收入 |
|
| |||||||||||
毛收入 | 毛收入 | 利润 | 毛收入 | |||||||||||||||
收入 | 利润 | 保证金 | 收入 | (赤字) | 保证金 |
| ||||||||||||
以百万美元计 |
| |||||||||||||||||
俱乐部 (a) | $ | 14.7 | $ | 3.2 |
| 21.8 | % |
| $ | 10.8 | $ | 3.5 |
| 32.4 | % | |||
酒店 | 29.0 | 7.2 | 24.8 | % | 14.9 | 3.6 | 24.2 | % | ||||||||||
其他 |
| 3.7 |
| 0.9 |
| 24.3 | % |
| 3.1 |
| (0.1) |
| (3.2) | % | ||||
总计 | $ | 47.4 | $ | 11.3 |
| 23.8 | % | $ | 28.8 | $ | 7.0 |
| 24.3 | % |
(a) | 包括坎普克里克酒店,因为它距离酒店很近,客人可以使用水声俱乐部的便利设施。该酒店于2023年6月开业。 |
67
目录表
与2022年同期相比,在截至2023年9月30日的三个月里,我们俱乐部的收入增加了390万美元,增幅为36.1%。本期间收入增加是由于俱乐部会员数量和会员收入增加,以及新的Camp Creek便利设施于2023年4月和Camp Creek Inn于2023年6月开业。在截至2023年9月30日的三个月里,我们俱乐部的毛利率为21.8%,而2022年同期为32.4%。毛利率下降的主要原因是新的Camp Creek Inn的开业和持续运营成本以及本期内的便利设施。
与2022年同期相比,在截至2023年9月30日的三个月里,我们酒店运营的收入增加了1410万美元,增幅为94.6%。增长的主要原因是住宿收入增加,包括我们于2022年12月收购的珍珠酒店;2023年4月开业的希尔顿巴拿马城海滩度假村大使馆套房;2023年2月开业的Lodge 30A;以及2023年6月开业的希尔顿圣罗莎海滩Home2 Suites和巴拿马城码头Indigo酒店。截至2023年9月30日的三个月,酒店的毛利率为24.8%,而2022年同期为24.2%。
与2022年同期相比,在截至2023年9月30日的三个月里,来自其他酒店业务的收入增加了60万美元,增幅19.4%。其他酒店业收入的增长主要来自一家新的独立餐厅的收入,该餐厅于2022年8月开业,Point South Marina Bay Point于2022年第三季度重新开业,Point South Marina Port St.Joe于2022年第四季度重新开业。在截至2023年9月30日的三个月里,我们的其他酒店业务的毛利率为24.3%,而2022年同期的毛利率为负3.2%。毛利率增加是由于与上一时期相比,本期投入运营的新资产。
租赁收入包括码头船滑行和干库租金。
其他运营费用包括工资和福利、专业费用和其他行政费用。
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月折旧、损耗和摊销费用增加400万美元,主要是由于新物业投入使用。
利息支出主要包括我们酒店项目融资产生的利息。与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月的利息支出增加了250万美元,这主要是由于项目融资增加和利率上升。请参阅注释9。债务,净额以获取更多信息。
截至2022年9月30日的三个月的其他收入净额包括从码头公园CDD收到的用于偿还次级票据的80万美元收入。
截至2023年9月30日的9个月与截至2022年9月30日的9个月相比
下表列出了我们酒店部门合并收入和收入成本的详细信息:
截至2023年9月30日的9个月 | 截至二零二二年九月三十日止九个月 |
| ||||||||||||||||
毛收入 | 毛收入 | 毛收入 | 毛收入 | |||||||||||||||
收入 | 利润 | 保证金 |
| 收入 | 利润 | 保证金 |
| |||||||||||
以百万美元计 | ||||||||||||||||||
俱乐部 (a) | $ | 38.2 | $ | 10.0 |
| 26.2 | % | $ | 30.6 | $ | 9.0 |
| 29.4 | % | ||||
酒店 | 69.4 | 12.7 | 18.3 | % | 36.5 | 7.5 | 20.5 | % | ||||||||||
其他 | 9.4 | 1.9 | 20.2 | % | 7.3 | 0.2 | 2.7 | % | ||||||||||
总计 | $ | 117.0 | $ | 24.6 |
| 21.0 | % | $ | 74.4 | $ | 16.7 |
| 22.4 | % |
(a) | 包括坎普克里克酒店,因为它距离酒店很近,客人可以使用水声俱乐部的便利设施。该酒店于2023年6月开业。 |
与2022年同期相比,在截至2023年9月30日的9个月里,我们俱乐部的收入增加了760万美元,增幅为24.8%。本期间收入的增加是由于数量的增加
68
目录表
俱乐部会员和会员收入的增加,以及2023年4月新的Camp Creek便利设施和2023年6月Camp Creek Inn的开业。截至2023年9月30日,水声俱乐部拥有3088名会员,而截至2022年9月30日,会员数量为2573名,增加了515名会员。在截至2023年9月30日的9个月里,我们俱乐部的毛利率为26.2%,而2022年同期为29.4%。毛利减少的主要原因是与本期新资产开业相关的开业费用。
与2022年同期相比,在截至2023年9月30日的9个月里,我们酒店运营的收入增加了3290万美元,增幅为90.1%。增长的主要原因是住宿收入增加,包括我们于2022年12月收购的珍珠酒店;2023年4月开业的巴拿马城海滩度假村希尔顿大使馆套房;2023年2月开业的Lodge 30A;2023年6月开业的希尔顿圣罗莎海滩Home2套房和2023年6月开业的Indigo巴拿马城码头酒店Home2 Suites;2022年3月开业的希尔顿巴拿马城海滩Homewood Suites以及2022年6月开业的新水彩套房。截至2023年9月30日的9个月,酒店的毛利率为18.3%,而2022年同期为20.5%。毛利率下降的主要原因是与本期新酒店开业相关的开业费用。
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的9个月里,来自其他酒店业务的收入增加了210万美元,增幅为28.8%。其他酒店收入的增长是主要与以下方面的收入有关一家新的独立餐厅,于2022年8月开业,2022年第三季度重新开放的Point South Marina Bay Point和2022年第四季度重新开放的Point South Marina Port St.Joe。在截至2023年9月30日的9个月里,我们的其他酒店业务的毛利率为20.2%,而2022年同期为2.7%。毛利率增加是由于与上一时期相比,本期投入运营的新资产。由于迈克尔飓风后的重建,在截至2022年9月30日的9个月里,我们的码头收入最低。
租赁收入包括码头船滑行和干库租金。
其他运营费用包括工资和福利、专业费用和其他行政费用。
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的9个月折旧、损耗和摊销费用增加890万美元,主要是由于新物业投入使用。
利息支出主要包括我们酒店项目融资产生的利息。与2022年同期相比,截至2023年9月30日的9个月的利息支出增加了540万美元,主要是由于项目融资增加和利率上升。请参阅注释9。债务,净额以获取更多信息。
截至2022年9月30日的九个月的其他收入净额包括从码头公园CDD收到的180万美元用于偿还次级票据的收入,部分被用于房主协会特别评估的60万美元费用所抵消。
69
目录表
商业广告
下表列出了我们商业部门的综合运营结果:
| 截至9月30日的三个月。 | 截至9月30日的9个月。 | ||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
以百万美元计 | ||||||||||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
租赁收入 | ||||||||||||
商业租赁收入 | $ | 5.4 | $ | 4.9 | $ | 16.0 | $ | 14.3 | ||||
多户租赁收入 | 5.0 | 3.6 | 14.0 | 10.2 | ||||||||
老年人生活租赁收入 | 1.9 | 1.3 | 5.4 | 3.3 | ||||||||
租赁总收入 | 12.3 | 9.8 | 35.4 | 27.8 | ||||||||
商业和农村房地产收入 |
| 3.1 |
| 1.5 |
| 14.2 |
| 9.6 | ||||
木材收入 | 1.0 | 1.2 | 4.0 | 5.5 | ||||||||
酒店业收入 | — | 0.2 | — | 0.5 | ||||||||
总收入 |
| 16.4 |
| 12.7 |
| 53.6 |
| 43.4 | ||||
费用: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
租赁收入成本 |
| 5.9 |
| 4.5 |
| 16.6 |
| 11.9 | ||||
商业和农村房地产收入成本 |
| 1.3 |
| 0.7 |
| 6.0 |
| 2.4 | ||||
木材收入成本 | 0.2 | 0.2 | 0.6 | 0.6 | ||||||||
招待费收入成本 | — | 0.1 | — | 0.5 | ||||||||
其他运营费用 |
| 1.1 |
| 1.2 |
| 3.2 |
| 3.3 | ||||
折旧、损耗和摊销 |
| 4.1 |
| 3.3 |
| 11.7 |
| 9.3 | ||||
总费用 |
| 12.6 |
| 10.0 |
| 38.1 |
| 28.0 | ||||
营业收入 |
| 3.8 |
| 2.7 |
| 15.5 |
| 15.4 | ||||
其他(费用)收入: |
| |||||||||||
利息支出 |
| (3.1) |
| (1.9) |
| (8.4) |
| (5.0) | ||||
对未合并的合资企业的贡献收益 | — | 1.3 | — | 1.8 | ||||||||
未合并的合资企业收入中的权益(亏损) | (0.1) | 0.3 | (0.2) | 0.9 | ||||||||
其他(费用)收入,净额 |
| — |
| (0.1) |
| 0.2 |
| (0.7) | ||||
其他费用合计(净额) |
| (3.2) |
| (0.4) |
| (8.4) |
| (3.0) | ||||
所得税前收入 | $ | 0.6 | $ | 2.3 | $ | 7.1 | $ | 12.4 |
截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月
下表列出了我们的商业部门合并收入和收入成本的详细信息:
截至2023年9月30日的三个月 | 截至2022年9月30日的三个月 |
| ||||||||||||||||
毛收入 | 毛收入 | 毛收入 | 毛收入 | |||||||||||||||
收入 | 利润 | 保证金 |
| 收入 | 利润 | 保证金 |
| |||||||||||
以百万美元计 | ||||||||||||||||||
租赁 | ||||||||||||||||||
商业租赁 | $ | 5.4 | $ | 3.5 |
| 64.8 | % | $ | 4.9 | $ | 3.0 |
| 61.2 | % | ||||
多户租赁 | 5.0 | 2.5 |
| 50.0 | % |
| 3.6 | 2.1 |
| 58.3 | % | |||||||
高级生活租赁 | 1.9 | 0.4 | 21.1 | % | 1.3 | 0.2 | 15.4 | % | ||||||||||
总租赁 | 12.3 | 6.4 | 52.0 | % | 9.8 | 5.3 | 54.1 | % | ||||||||||
商业和农村房地产 | 3.1 | 1.8 | 58.1 | % | 1.5 | 0.8 | 53.3 | % | ||||||||||
木料 | 1.0 | 0.8 | 80.0 | % | 1.2 | 1.0 | 83.3 | % | ||||||||||
热情好客 | — | — | 不适用 | % | 0.2 | 0.1 | 50.0 | % | ||||||||||
总计 | $ | 16.4 | $ | 9.0 |
| 54.9 | % | $ | 12.7 | $ | 7.2 |
| 56.7 | % |
70
目录表
以下讨论详细阐述了我们商业部门的综合经营结果。
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月,租赁总收入增加了250万美元,增幅为25.5%。增加的主要原因是新的多户和高级生活租约以及其他新租约。在截至2023年9月30日的三个月内,租赁毛利率降至52.0%,而2022年同期为54.1%,主要原因是运营成本增加,以及本期的启动和租赁费用。
于截至2023年9月30日止三个月内,我们有五宗合共约29英亩的商业及农村房地产销售,成交价为310万美元,而土地改善服务的成交额不足10万美元,毛利率合计约为58.1%。在截至2022年9月30日的三个月内,我们以140万美元的价格出售了总计约18英亩的商业和农村房地产,以及10万美元的土地改善服务,加起来毛利率约为53.3%。
在截至2023年9月30日的三个月里,木材收入下降了20万美元,降幅16.7%,至100万美元,而2022年同期为120万美元。减少的主要原因是销售的木制品吨数减少以及不同木制品的销售组合。在截至2023年9月30日的三个月里,木制品的销量为4.8万吨,而2022年同期的木制品销量为6万吨。在截至2023年9月30日的三个月里,木制品的平均销售价格增至每吨17.77美元,而2022年同期为每吨17.43美元。截至2023年9月30日的三个月,木材毛利率为80.0%,而2022年同期为83.3%。减少的主要原因是本期销售的木制品减少。
酒店业收入包括我们的一些短期度假租金。
其他运营费用包括工资和福利、财产税、CDD评估、专业费用、营销、项目管理和其他行政费用。
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月折旧、损耗和摊销费用增加80万美元,主要是由于新物业投入使用。
利息支出主要包括我们的商业项目融资和CDD债务产生的利息。与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月的利息支出增加了120万美元,这主要是由于项目融资增加和利率上升。请参阅注释9。债务,净额以获取更多信息。
截至2022年9月30日的三个月,对未合并合资企业的贡献收益,包括向我们未合并的Pier Park RI合资企业贡献的土地收益140万美元。请参阅注释4。合资企业以获取更多信息。
未合并合资企业的权益收入(亏损)包括按权益法计入的未合并合资企业的收益或亏损的比例。请参阅注释4。合资企业以获取更多信息。
71
目录表
截至2023年9月30日的9个月与截至2022年9月30日的9个月相比
下表列出了我们的商业部门合并收入和收入成本的详细信息:
截至2023年9月30日的9个月 | 截至二零二二年九月三十日止九个月 |
| ||||||||||||||||
毛收入 | 毛收入 | 毛收入 | 毛收入 | |||||||||||||||
收入 | 利润 | 保证金 |
| 收入 | 利润 | 保证金 |
| |||||||||||
以百万美元计 | ||||||||||||||||||
租赁 | ||||||||||||||||||
商业租赁 | $ | 16.0 | $ | 9.7 |
| 60.6 | % | $ | 14.3 | $ | 9.2 |
| 64.3 | % | ||||
多户租赁 | 14.0 | 7.8 |
| 55.7 | % |
| 10.2 | 6.4 |
| 62.7 | % | |||||||
高级生活租赁 | 5.4 | 1.3 | 24.1 | % | 3.3 | 0.3 | 9.1 | % | ||||||||||
总租赁 | 35.4 | 18.8 | 53.1 | % | 27.8 | 15.9 | 57.2 | % | ||||||||||
商业和农村房地产 | 14.2 | 8.2 | 57.7 | % | 9.6 | 7.2 | 75.0 | % | ||||||||||
木料 | 4.0 | 3.4 | 85.0 | % | 5.5 | 4.9 | 89.1 | % | ||||||||||
热情好客 | — | — | 不适用 | % | 0.5 | — | — | % | ||||||||||
总计 | $ | 53.6 | $ | 30.4 |
| 56.7 | % | $ | 43.4 | $ | 28.0 |
| 64.5 | % |
以下讨论详细阐述了我们商业部门的综合经营结果。
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的9个月,租赁总收入增加了760万美元,增幅27.3%。增加的主要原因是新的多户和高级生活租约以及其他新租约。在截至2023年9月30日的九个月内,总租赁毛利率降至53.1%,而2022年同期为57.2%,主要原因是运营成本增加,以及本期的启动和租赁费用。截至2023年9月30日,我们的可净租赁平方英尺约为1,082,000平方英尺,其中约1,036,000平方英尺处于租赁状态。截至2022年9月30日,我们的可净租赁平方英尺约为1,043,000平方英尺,其中约971,000平方英尺处于租赁状态。截至2023年9月30日,我们的综合实体已完成1,079个多户及高级居住单位,其中960个已租赁,相比之下,多户及高级居住单位已建成807个,其中718个已于2022年9月30日租赁(不包括未合并的Sea Sound合资公司的多户单位,该公司于2022年11月出售其资产)。
我们相信,我们商业部门的多样性与我们住宅和酒店部门的增长是相辅相成的。商业和农村房地产的收入可能会因距离发达地区的距离以及在每个时期销售的商业和农村房地产的组合和特点而有所不同,其中零售、办公、工业、农村和其他商业用途的构成各不相同。于截至2023年9月30日止九个月内,我们有21宗商业及农村房地产销售,总面积约212英亩,成交额为1,390万美元,土地改善服务成交额为30万美元,毛利率合计约为57.7%。在截至2022年9月30日的九个月内,我们有21个商业和农村房地产销售,总计约194英亩,价值870万美元,土地改善服务价值90万美元,加起来毛利率约为75.0%。随着我们的重点继续转向租赁业务的经常性收入,我们预计商业和农村房地产的销售将是有限的。此外,我们可能会继续改造和运营商业物业,以获得更高和更好的用途。
在截至2023年9月30日的9个月里,木材收入下降了150万美元,降幅27.3%,至400万美元,而2022年同期为550万美元。减少的主要原因是价格下降,但被本期销售的木材产品增加部分抵消。在截至2023年9月30日的9个月里,木制品的销量为21.6万吨,而2022年同期的木制品销量为21.3万吨。在截至2023年9月30日的9个月里,木制品的平均销售价格降至每吨16.62美元,而2022年同期为每吨23.71美元。截至2023年9月30日的9个月内,木材毛利率为85.0%,而2022年同期为89.1%。减少的主要原因是本期价格较低。
72
目录表
按主要木材产品类别划分的销售总吨和占销售总吨的相对百分比如下:
| 截至9月30日的三个月。 | 截至9月30日的9个月。 | ||||||||||||||||
2023 |
| 2022 |
|
| 2023 |
| 2022 |
| ||||||||||
松木纸浆 |
| 15,000 |
| 31.3 | % | 33,000 |
| 55.0 | % |
| 93,000 |
| 43.1 | % | 113,000 |
| 53.1 | % |
松木锯材 |
| 29,000 |
| 60.4 | % | 27,000 |
| 45.0 | % |
| 105,000 |
| 48.6 | % | 95,000 |
| 44.6 | % |
松级原木 |
| — |
| — | % | — |
| — | % |
| 2,000 |
| 0.9 | % | 2,000 |
| 0.9 | % |
其他 |
| 4,000 |
| 8.3 | % | — |
| — | % |
| 16,000 |
| 7.4 | % | 3,000 |
| 1.4 | % |
总计 |
| 48,000 |
| 100.0 | % | 60,000 |
| 100.0 | % |
| 216,000 |
| 100.0 | % | 213,000 |
| 100.0 | % |
酒店业收入包括我们的一些短期度假租金。
其他运营费用包括工资和福利、财产税、CDD评估、专业费用、营销、项目管理和其他行政费用。
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的9个月折旧、损耗和摊销费用增加了240万美元,主要是由于新物业投入使用。
利息支出主要包括我们的商业项目融资和CDD债务产生的利息。与2022年同期相比,截至2023年9月30日的9个月的利息支出增加了340万美元,这主要是由于项目融资增加和利率上升。请参阅注释9。债务,净额以获取更多信息。
在截至2022年9月30日的9个月中,来自未合并合资企业的贡献收益包括用于未合并的Pier Park RI合资企业的土地收益140万美元和用于未合并的Electric Cart Water Sound合资企业的土地收益40万美元。请参阅注释4。合资企业以获取更多信息。
未合并合资企业的权益收入(亏损)包括按权益法计入的未合并合资企业的收益或亏损的比例。请参阅注释4。合资企业以获取更多信息。
流动性与资本资源
截至2023年9月30日,我们有1.02亿美元的现金和现金等价物以及归类为投资债务证券的美国国库券,而截至2022年12月31日的现金和现金等价物为7830万美元。除现金及现金等价物外,我们认为我们的投资归类为可供出售证券(“证券”),一般可满足我们的流动资金需求。证券的流动性不如现金和现金等价物,但它们通常可以在相对较短的时间内转换为现金。见附注5。投资获取有关我们投资的更多信息。
我们相信,我们目前的现金状况、融资安排和运营产生的现金将为我们提供足够的流动性,以满足我们预期的营运资本需求、预期的资本支出、我们长期债务的本金和利息支付、对合资企业的资本贡献、Latitude JV Note承诺、授权股票回购和未来12个月的授权股息。
在截至2023年9月30日的9个月中,我们总共投资了1.763亿美元用于资本支出,其中住宅部门投资6140万美元,商业部门投资5970万美元,酒店部门投资5430万美元,企业支出90万美元。我们预计,未来的资本承诺将通过运营产生的现金、新的和现有的融资安排、手头现金和现金等价物提供资金。截至2023年9月30日,我们总共有5880万美元,主要是与建设和开发相关的合同义务。资本支出和合同债务不包括与未合并的合资企业有关的数额。请参阅注释4。合资企业以获取更多信息。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们的各种未偿还贷款总额分别为4.589亿美元和3.914亿美元,期限从2024年5月到2064年3月。截至2023年9月30日,
73
目录表
未偿债务加权平均有效利率为5.2%,其中未偿债务中固定利率或互换利率占66.9%,未偿债务平均剩余年限为17.4年。截至2023年9月30日,我们浮动利率贷款的加权平均利率为7.6%。请参阅注释9。债务,净额以获取更多信息。
2015年,Pier Park North合资公司获得了4820万美元的贷款。截至2023年9月30日和2022年12月31日,PPN合资公司的贷款未偿还金额分别为4,180万美元和4,260万美元。这笔贷款的利息年利率为4.1%,2025年11月到期。关于这笔贷款,我们根据我们对合资企业的持股比例,对贷款人提供了有限担保。此外,在以下情况下,担保可成为完全追索权:北码头合营公司的任何欺诈或故意失实陈述;违反担保文书中的出售到期条款对财产进行的任何自愿转让或产权负担;自愿破产或破产程序的启动以及担保文书中的契约违约。请参阅注释9。债务,净额以获取更多信息。
2018年,Pier Park Crosings合资公司获得了3660万美元的贷款,由住房和城市发展部担保。截至2023年9月30日和2022年12月31日,PPC合资企业的贷款余额分别为3,480万美元和3,520万美元。这笔贷款的利息为3.1%,2060年6月到期。这笔贷款包括应支付给贷款人的2%-9%的预付款溢价,用于支付到2031年8月之前预付的任何额外本金。贷款以不动产和某些其他担保物权作担保。请参阅注释9。债务,净额以获取更多信息。
2019年,经修订的水声起源地合资公司获得了4400万美元的贷款。于2023年3月,The Water Sound Origins Crosings JV对Water Sound Origins Crosings合资公司贷款进行再融资,将贷款本金金额由再融资时的4,400万美元增加至5,290万美元,将利率固定为5.0%,并规定于2058年4月到期时每月支付本金和利息。再融资贷款条款包括对2033年4月之前预付的任何本金应向贷款人支付1%-10%的预付款溢价。截至2023年9月30日和2022年12月31日,水声起源地合资企业的未偿还贷款分别为5270万美元和4400万美元。再融资贷款由住房和城市发展部承保,并以房地产和某些其他担保权益为担保。由于再融资,我们产生了90万美元的额外贷款成本。作为再融资的结果,在截至2023年9月30日的9个月中,包括提前清偿与未摊销债务发行成本有关的债务的亏损10万美元,这些债务包括在其他收入中,在精简综合损益表上的净额。请参阅注释9。债务,净额以获取更多信息。
2019年,沃特克雷斯特合资公司获得了2250万美元的贷款。截至2023年9月30日和2022年12月31日,沃特克雷斯特合资公司的贷款余额分别为2020万美元和2100万美元。这笔贷款的利息为SOFR加2.2%,2047年6月到期。自2023年7月1日起,基于LIBOR的基准利率指数过渡到SOFR。贷款以不动产和某些其他担保物权作担保。关于贷款,吾等签署了一份以贷款人为受益人的担保,以保证水峰合营贷款项下借款人的付款和履约。我们是唯一的担保人,并根据合资伙伴的所有权百分比从我们的合资伙伴那里获得与担保相关的季度费用。请参阅注释9。债务,净额以获取更多信息。
2019年,我们的一个全资子公司获得了550万美元的贷款,由我们担保。截至2023年9月30日和2022年12月31日,Beckrich Building III的贷款未偿还500万美元。这笔贷款的利息为SOFR加1.8%,2029年8月到期。自2023年7月1日起,基于LIBOR的基准利率指数过渡到SOFR。贷款以不动产和某些其他担保物权作担保。请参阅注释9。债务,净额以获取更多信息。
2019年,码头公园过境点二期合资公司获得了一笔2290万美元的贷款,由住房和城市发展部担保,经修订。截至2023年9月30日和2022年12月31日,PPC II合资企业的未偿还贷款分别为2230万美元和2260万美元。PPC II合资公司的贷款利息为2.7%,将于2057年5月到期。这笔贷款包括对2032年5月之前预付的任何本金应支付给贷款人的1%-9%的预付款溢价。贷款以不动产和某些其他担保物权作担保。请参阅注释9。债务,净额以获取更多信息。
2020年,我们的一家全资子公司获得了1530万美元的贷款,这笔贷款由我们担保。截至2023年9月30日和2022年12月31日,机场酒店贷款未偿还金额为1,460万美元。这笔贷款背负着
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目录表
SOFR的利息为2.1%,下限为3.0%,2025年3月到期。自2023年7月1日起,基于LIBOR的基准利率指数过渡到SOFR。贷款以不动产和某些其他担保物权作担保。请参阅注释9。债务,净额以获取更多信息。
2020年,Pier Park Resort Hotel JV获得了一笔初始金额为5,250万美元的贷款,通过额外的融资申请,最高可达6,000万美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日,码头公园度假村酒店合资企业贷款的未偿还金额分别为5,210万美元和4,520万美元。这笔贷款将于2027年4月到期,利息为SOFR加2.1%。贷款以不动产和某些其他担保物权作担保。关于这笔贷款,作为担保人,我们和我们的合资伙伴以贷款人为受益人,根据每个合伙人的所有权权益达成担保,以保证借款人的付款和履约。作为担保人,我们在贷款项下的债务将在达到并维持一定的偿债范围12个月后解除。此外,如果担保人不遵守或履行担保人将履行的任何契诺或保证,担保可成为完全追索权。Pier Park Resort Hotel合资公司签订了一项利率掉期协议,以对冲与SOFR挂钩的基础浮动利率变化相关的现金流。利率互换将于2027年4月到期,并将相关债务名义金额的浮动利率固定为4200万美元。在掉期到期时摊销至3870万美元,降至3.3%。请参阅注释6。金融工具与公允价值计量和注9。债务,净额以获取更多信息。
2020年,我们的一家全资子公司获得了1680万美元的贷款,这笔贷款由我们担保。截至2023年9月30日和2022年12月31日,早餐酒店贷款的未偿还金额分别为1,610万美元和1,640万美元。这笔贷款将于2042年11月到期,2027年11月之前的利率为6.0%,2027年12月至2042年11月期间的1年期固定期限国债利率为3.3%,在整个贷款期限内最低利率为6.0%。这笔贷款包括欠贷款人的预付溢价,即2027年11月之前预付的任何额外本金的未偿还本金余额的1%-3%。贷款以不动产和某些其他担保物权作担保。请参阅注释9。债务,净额以获取更多信息。
2020年,我们的一家全资子公司获得了580万美元的贷款,这笔贷款由我们担保。截至2023年9月30日和2022年12月31日,自助存储设施贷款的未偿还金额为470万美元。这笔贷款将于2025年11月到期,利率为SOFR加2.5%,下限为2.9%。自2023年7月1日起,基于LIBOR的基准利率指数过渡到SOFR。贷款以不动产和某些其他担保物权作担保。我们作为贷款担保人的责任不超过290万美元,外加任何额外费用,项目保持一定的偿债范围。请参阅注释9。债务,净额以获取更多信息。
2021年,Lodge 30A合资公司获得了1500万美元的贷款。截至2023年9月30日和2022年12月31日,Lodge 30A合资企业的贷款未偿还金额分别为1,480万美元和1,330万美元。这笔贷款的利息为3.8%,2028年1月到期。贷款以不动产和某些其他担保物权作担保。关于这笔贷款,吾等、吾等的全资附属公司及吾等的合营伙伴订立了以贷款人为受益人的共同及数项付款及履约保证。在最少24个月内达到某一偿债比率后,我们作为担保人的责任将在12个月内降至未偿还本金的75%。此后,将每年测试偿债覆盖率,并将在第四年降至50%,在第五年降至25%。我们每月从我们的合资伙伴那里获得与担保相关的费用,这是根据合资伙伴的所有权百分比计算的。请参阅注释9。债务,净额以获取更多信息。
2021年,我们的一个全资子公司获得了2680万美元的贷款,由我们担保。截至2023年9月30日和2022年12月31日,North Bay Landing贷款的未偿还金额分别为2,680万美元和1,820万美元。这笔贷款的利息为SOFR加2.6%,下限为3.3%。在达到一定的偿债覆盖率后,贷款将按SOFR加2.4%的利率计息,下限为3.1%。自2023年7月1日起,基于LIBOR的基准利率指数过渡到SOFR。这笔贷款将于2024年9月到期,并包括在某些条件下将到期日延长18个月的选择权。贷款以不动产和某些其他担保物权作担保。作为担保人,在满足最终预付款条件后,我们在贷款项下的负债已降至未偿还本金的50%,并将在达到并维持一定的偿债覆盖率时进一步降至未偿还本金的25%。此外,如果担保人有任何欺诈或故意虚报或不遵守其他某些义务的情况,担保可成为完全追索权。请参阅注释9。债务,净额为
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目录表
其他信息。2023年5月,该公司开始对北湾落地贷款进行再融资,贷款承诺由住房和城市发展部承保。
2021年,我们的一个全资子公司获得了2800万美元的贷款,这笔贷款由我们担保。截至2023年9月30日和2022年12月31日,Water Sound Camp Creek贷款的未偿还金额分别为2800万美元和1310万美元。这笔贷款将于2047年12月到期。2023年2月,对贷款进行了修改,将利率从LIBOR加2.1%,下限为2.6%,修改为SOFR加2.1%,下限为2.6%。贷款以不动产和某些其他担保物权作担保。作为担保人,当项目达到并维持具有一定偿债覆盖率的连续6个月的运营时,我们在贷款项下的负债将降至未偿还本金的50%,当达到并维持具有特定偿债覆盖率的连续12个月的运营时,我们的贷款负债将降至未偿还本金的25%。此外,如果担保人未能遵守或履行担保人应履行的任何契诺、保证或其他某些义务,担保可成为完全追索权。请参阅注释9。债务,净额以获取更多信息。
2021年,我们的一个全资子公司获得了1200万美元的贷款,这笔贷款由我们担保。截至2023年9月30日和2022年12月31日,水声镇中心杂货贷款的未偿还金额分别为1,060万美元和1,140万美元。这笔贷款的利息为SOFR加2.1%,下限为2.3%,2031年8月到期。自2023年7月1日起,基于LIBOR的基准利率指数过渡到SOFR。贷款以不动产和某些其他担保物权作担保。作为担保人,我们在贷款项下的负债已降至未偿还本金的50%,当达到一定的偿债覆盖率,项目连续90天保持93%的入住率时,我们的负债将进一步降至未偿还本金的25%。请参阅注释9。债务,净额以获取更多信息。
2021年,我们的一个全资子公司获得了2120万美元的贷款,这笔贷款由我们担保。截至2023年9月30日和2022年12月31日,Indigo酒店贷款的未偿还金额分别为1,830万美元和1,040万美元。这笔贷款的利息为SOFR加2.7%,下限为2.7%,从2023年10月到2023年10月,SOFR加2.5%,下限为2.5%,从2023年11月到到期。这笔贷款将于2028年10月到期,并包括在某些条件下将到期日延长60个月的选择权。这笔贷款以租赁财产和某些其他担保权益为担保。请参阅注释9。债务,净额以获取更多信息。
2022年1月,墨西哥海滩穿越合资公司获得了4350万美元的贷款,由住房和城市发展部担保。截至2023年9月30日和2022年12月31日,墨西哥海滩穿越合资公司的贷款未偿还金额分别为4,140万美元和2,340万美元。这笔贷款的利息为3.0%,2064年3月到期。贷款可能不会在2024年4月之前预付,如果在2024年4月至2034年3月期间预付任何额外本金,则应向贷款人支付1%-10%的保费。贷款以不动产和某些其他担保物权作担保。请参阅注释9。债务,净额以获取更多信息。
2022年7月,我们的一个全资子公司获得了1370万美元的贷款,这笔贷款由我们担保。截至2023年9月30日和2022年12月31日,Topsail酒店贷款的未偿还金额分别为1,230万美元和520万美元。这笔贷款的利息为SOFR加2.1%,下限为3.0%,2027年7月到期。贷款以不动产和某些其他担保物权作担保。请参阅注释9。债务,净额以获取更多信息。
2022年12月,我们的一个全资子公司获得了3700万美元的贷款,这笔贷款由我们担保。截至2023年9月30日和2022年12月31日,珍珠酒店贷款的未偿还金额分别为3590万美元和3700万美元。这笔贷款的利息为6.3%,2032年12月到期。这笔贷款包括一笔预付款,如果贷款在2027年12月之前与另一家金融机构进行再融资,则应向贷款人支付未偿还本金余额的1%-5%。贷款以不动产和某些其他担保物权作担保。请参阅注释9。债务,净额以获取更多信息。
CDD债券为我们一些社区的基础设施改善建设提供了资金。债券的本金和利息的支付是通过对从债券融资的改善中受益的财产的评估来支付的。我们已经记录了与压盘财产相关的CDD债务,这是一个点
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目录表
它变得固定和可确定。此外,如果我们很可能和合理地评估我们最终将负责偿还,我们已经记录了与未出售财产相关的CDD债务余额的负债。截至2023年9月30日,我们已记录了290万美元的CDD相关债务。截至2023年9月30日,与我们的土地持有相关的CDD未偿债务总额为1,060万美元,其中包括索斯伍德社区的860万美元,现有码头公园零售中心的190万美元,以及野鹭社区的不到10万美元。我们为这笔未偿还的CDD债务支付利息。
截至2023年9月30日,我们未合并的水声喷泉独立生活合资公司、纬度玛格丽塔维尔水声合资公司、码头公园TPS合资公司、码头公园RI合资公司、忙碌的蜜蜂合资公司和电动车水声合资公司有各种未偿还贷款,其中一些我们已经签订了担保。请参阅注释4。合资企业和附注18。承付款和或有事项以获取更多信息。
2020年,我们作为贷款人,与未合并的Latitude Margaritaville Water Sound合资公司签订了1,000万美元的有担保的循环本票,作为借款人。截至2023年9月30日和2022年12月31日,Latitude JV Note上没有未偿还的本金余额。该票据是由我们提供的,以资助吊舱级非主干基础设施的发展。未来的预付款(如有)将在合营公司出售每套房屋时由合营公司偿还,未偿还本金总额以及所有应计和未付利息将于2025年6月到期。票据以合营公司不动产及物业上的按揭及抵押权益作抵押。请参见18。承付款和或有事项 以获取更多信息。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月内,我们没有回购已发行普通股的股票。在截至2022年9月30日的三个月里,我们回购了572,203股已发行普通股,平均购买价为每股34.78美元,总购买价为1980万美元。在截至2022年9月30日的9个月中,我们回购了576,963股已发行普通股,平均购买价为每股34.81美元,总购买价为2000万美元。见附注14。股东权益有关股票回购计划的其他信息,请访问。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们被要求提供担保债券,保证某些开发项目和缓解银行的某些基础设施的完成和维护,以及分别提供4100万美元和3810万美元的其他财务担保,以及分别为20万美元和1730万美元的备用信用证,如果某些义务得不到履行,可能会导致对我们的债务。
在进行我们的业务时,我们通常在房地产交易完成之前托管客户的资产,并负责为我们的客户妥善处置这些余额。这些金额保存在单独的银行账户中,没有包括在附带的精简综合资产负债表中,这与公认会计准则和行业惯例一致。截至2023年9月30日和2022年12月31日,与我们的产权保险机构房地产交易相关的现金存款账户和托管存款的抵销负债余额分别为740万美元和800万美元。这些代管资金不能用于常规业务。
77
目录表
现金流量摘要
我们的经营、投资和融资活动产生的现金流摘要如下:
| 截至9月30日的9个月。 | ||||||
2023 |
| 2022 |
| ||||
以百万计 | |||||||
经营活动提供的净现金 | $ | 92.3 | $ | 30.2 | |||
用于投资活动的现金净额 |
| (81.5) |
| (139.1) | |||
融资活动提供的现金净额 |
| 46.9 |
| 61.3 | |||
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) |
| 57.7 |
| (47.6) | |||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
| 45.3 |
| 74.4 | |||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 103.0 | $ | 26.8 |
经营活动的现金流
经营活动提供的现金流量包括净收入、非现金项目的调整、经营资产和负债的变动以及与最终计划出售的资产(包括已开发和未开发土地)相关的支出。非现金项目的调整主要包括折旧、损耗和摊销、未合并合资企业收入的权益、扣除分配、递延所得税支出和出售房地产的成本。在截至2023年9月30日的9个月里,运营提供的净现金为9230万美元,而2022年同期为3020万美元。经营活动提供的现金净额增加,主要是由于净收入、房地产销售成本以及应付账款和其他负债的变化,但被期内未合并合资企业收入的权益变化、分配净额、递延所得税和其他资产的变化部分抵消。
投资活动产生的现金流
投资活动中使用的现金流主要包括经营物业的资本支出和我们业务中使用的物业和设备、购买投资和对未合并的合资企业的资本贡献,但部分抵消了保险索赔收益、投资到期日、未合并的合资企业的资本分配和特殊目的企业持有的资产的到期日。在截至2023年9月30日的9个月中,用于投资活动的现金净额为8150万美元,其中包括运营物业和设备的资本支出、购买3740万美元的美国国库券投资和230万美元的未合并合资企业的资本贡献,但投资到期日6900万美元、未合并合资企业的资本分配20万美元和特殊目的企业持有的资产到期日80万美元部分抵消了这一数字。在截至2022年9月30日的9个月中,用于投资活动的现金净额为1.391亿美元,其中包括运营物业和设备的资本支出、购买美国国库券投资9710万美元和对未合并合资企业的资本贡献250万美元,但部分被保险索赔收益420万美元、投资到期日9900万美元、投资销售1320万美元、未合并合资企业的资本分配320万美元和SPE持有的资产到期日80万美元所抵消。
在截至2023年和2022年9月30日的9个月中,运营物业和物业及设备的资本支出分别为1.118亿美元和1.599亿美元,主要用于我们的商业和酒店部门。
融资活动产生的现金流
在截至2023年9月30日的9个月里,融资活动提供的净现金为4690万美元,而2022年同期为6130万美元。在截至2023年9月30日的九个月内,融资活动提供的现金净额包括来自非控股权益的资本贡献70万美元和债务借款1.183亿美元,但被对非控股权益的资本分配220万美元、支付的股息1870万美元、债务本金支付5010万美元、融资租赁本金支付不到10万美元和债务发行成本100万美元部分抵消。年内融资活动所提供的现金净额
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目录表
截至2022年9月30日的月份包括来自非控股权益的资本贡献360万美元和债务借款1.19亿美元,但被对非控股权益的资本分配220万美元、回购普通股2000万美元、支付股息1770万美元、债务本金支付1950万美元、债务发行成本180万美元和融资租赁本金支付10万美元部分抵消。
合同义务
在2023年第三季度,我们的合同义务在正常业务过程之外没有实质性变化。
前瞻性陈述
本季度报告包含《证券法》第27A节和《交易所法》第21E节所指的“前瞻性陈述”。这些陈述包括,除其他事项外,关于业务和我们的财务状况、流动性、经营结果、计划、战略、前景和目标的可能或假设未来结果的信息。这类前瞻性陈述一般可以通过使用前瞻性术语来识别,如“可能”、“将”、“预期”、“打算”、“预期”、“估计”、“相信”、“继续”或其他类似表述,涉及非历史事实。
我们提醒您,所有前瞻性陈述都包含风险和不确定因素,虽然我们认为,根据现有信息,我们对未来的预期是合理的,但提醒您不要过度依赖我们的前瞻性陈述。实际结果或事件可能与由于各种重要因素而显示的结果大不相同,这些因素包括:我们成功实现战略目标的能力;我们业务部门之间新的或加剧的竞争;总体经济状况的任何下降,特别是在我们的初级市场;利率波动;供应链中断;通胀;金融机构中断;地缘政治冲突(如俄罗斯和乌克兰之间的冲突以及加沙地带的冲突)和政治不确定性以及对全球经济的相应影响;我们成功执行或整合新的业务努力和收购的能力;我们从开发和项目中获得预期回报的能力;我们有效管理房地产资产的能力,以及我们或我们的合资伙伴有效管理合资项目日常活动的能力;我们在预期时间框架内完成建设和开发项目的能力;所有房地产资产的非流动性;金融风险,包括与货币波动、信用风险和我们投资组合市值波动有关的风险;我们长期房地产开发战略的任何潜在负面影响,包括如果我们继续自我开发已授予的权利,则在较长一段时间内出现亏损和负现金流;我们对房屋建筑商的依赖;不同社区的销售组合及其对销售期的相应影响;酒店业固有的旅行和其他风险的减少;我们商业租户的财务状况;与我们的高级生活设施相关的监管和保险风险;公共卫生突发事件;抵押贷款供应的任何减少或信贷市场的收紧;我们对发展地区(尤其是佛罗里达州西北部)强劲移民和人口增长的依赖;我们从自然灾害和恶劣天气条件中完全恢复的能力;气候变化的实际或预期威胁;我们业务的季节性;我们为物业获得足够保险的能力或不断上升的保险成本;我们对某些第三方提供商的依赖;少数股东由于最大股东的集中所有权而无法影响公司事务;不利的法律程序或政府调查的影响;我们经营领域复杂和变化的法律法规的影响;税率的变化、美国新税法的通过以及面临额外的税务负担,包括与合格机会区计划有关的;新的诉讼;我们吸引和留住合格员工的能力,特别是在我们的酒店业务;我们保护我们的信息技术基础设施和防御网络攻击的能力;增加的媒体、政治和监管审查可能会对我们的声誉造成负面影响;这些风险和不确定性因素包括但不局限于我们在提交给美国证券交易委员会的报告中提到的其他风险和不确定性,包括我们遵守某些限制和限制的情况;我们支付季度股息的能力;我们普通股的潜在波动性;以及从我们最近提交给美国证券交易委员会的10-K表年报第6页开始以及在美国证券交易委员会不时提交的报告中,“风险因素”中讨论的其他风险和不确定性。除非法律要求,我们没有义务修改或公开发布对本季度报告Form 10-Q中包含的任何前瞻性陈述的任何修订。
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第3项、第3项、第1项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、关于市场风险的定量和定性披露
我们面临的市场风险主要来自利率风险波动。我们有固定利率的美国国库券投资,利率的变化通常会影响投资的公允价值,但不会影响收益或现金流。假设利率上升100个基点,将导致截至2023年9月30日这些投资的市值减少10万美元。该等利率变动所导致的任何已实现收益或亏损只会在我们于到期前出售投资或其价值下降被确定与信贷损失有关的情况下才会发生。
我们面临与我们的证券相关的信用风险,由于金融市场对发行人信用质量评估的变化、违约率和违约率的上升、现行利率的变化和其他经济因素,这些工具受到价格波动的影响。美国政府信用评级的下调也可能降低我们证券的价值。截至2023年9月30日,我们所有证券的评级均为AA或更高。
我们的现金和现金等价物投资于货币市场工具。与这些投资相关的利率变化不会对我们的经营业绩产生重大影响。
我们部分项目融资的利息支出金额是根据SOFR计算的。根据截至2023年9月30日这些贷款的未偿还余额,假设适用利率提高100个基点,我们的年度利息支出将增加150万美元。
第4项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估。我们的首席执行官和首席财务官评估了截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序(该术语在《交易所法案》第13a-15(E)和15d-15(E)条规则中定义)的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化。在截至2023年9月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
第1项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项。法律诉讼
在我们的正常业务过程中,我们不时会受到各种诉讼、索赔、其他纠纷和政府诉讼的影响,我们相信这些诉讼、索赔、其他纠纷和政府诉讼都不会对我们的综合财务状况、经营业绩或流动性产生实质性的不利影响。此外,我们还须遵守环境法律和法规,其中包括有义务消除或限制在不同地点处置或释放某些废物或物质对环境的影响,包括以前已出售的地点。请参阅附注18。承付款和或有事项,以供进一步讨论。
项目1A.第一项:第二项:第二项:第三项:风险因素
与我们的业务相关的风险因素的描述包含在我们截至2022年12月31日的财政年度Form 10-K的年度报告中的“风险因素”部分。我们的风险因素没有像之前报道的那样发生实质性变化。
第二项:第一项、第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
没有。
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第3项、第3项、第1项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、高级证券违约
没有。
第4项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项。煤矿安全信息披露
不适用。
第5项、第3项、第3项、第3项、第3项、第3项。其他信息
第6项:第一项、第二项、第二项。陈列品
展品索引
展品 | ||
数 |
| 描述 |
3.1 | 重述和修订注册人的公司章程(通过参考注册人截至2010年6月30日季度的Form 10-Q季度报告的附件3.1并入)。 | |
3.2 | 修订和重新修订注册人的章程(通过引用附件3.1并入注册人于2022年11月15日提交的当前8-K表格报告中)。 | |
*31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发的首席执行干事证书。 | |
*31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席财务干事证书。 | |
**32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席执行官的认证。 | |
**32.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席财务官的认证。 | |
*101.INS | 内联XBRL实例文档。 | |
*101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | |
*101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | |
*101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 | |
*101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | |
*101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
*在此提交的文件。
**随函提供的表格。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
圣彼得堡。Joe公司 | ||
(注册人) | ||
日期: | 2023年10月25日 | /S/豪尔赫·冈萨雷斯 |
豪尔赫·冈萨雷斯 | ||
董事首席执行官总裁 | ||
(首席行政主任) | ||
日期: | 2023年10月25日 | /S/马雷克·巴昆 |
马雷克·巴昆 | ||
常务副总裁兼首席财务官 | ||
(首席财务官和首席会计官) |
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