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错误0001852131每股基本及摊薄收益只适用于2023年2月9日至2023年3月31日期间,即首次公开发售(IPO)及相关交易之后的期间。有关计算每股盈利时所用股份的计算方法及计算每股盈利的基准,请参阅附注8。基本及摊薄每股盈利只适用于首次公开发售(“IPO”)及相关交易之后的期间。有关交易的说明,请参阅附注5。00018521312022-04-012022-07-0100018521312023-04-012023-06-3000018521312022-04-012023-03-3100018521312023-02-0800018521312023-03-3100018521312022-03-3100018521312023-06-3000018521312021-04-012022-03-3100018521312020-04-012021-03-3100018521312022-07-022022-07-3100018521312023-02-092023-03-3100018521312023-02-122023-02-1200018521312023-02-132023-02-1300018521312023-02-1300018521312022-04-3000018521312021-03-3100018521312020-03-3100018521312022-07-010001852131美国-公认会计准则:关联方成员2022-03-310001852131美国-公认会计准则:非关联方成员2022-03-310001852131美国-公认会计准则:公共类别成员2022-03-310001852131美国-公认会计准则:公共类别成员2022-03-310001852131NXT:行业名称和其他无形成员2022-03-310001852131美国-公认会计准则:其他非当前责任成员2022-03-310001852131美国-公认会计准则:其他当前负债成员2022-03-310001852131美国-公认会计准则:地理集中度风险成员国家:美国美国-GAAP:PropertyPlantAndEquipmentMembers2022-03-310001852131NXT:FlexLtd.成员2022-03-310001852131美国-公认会计准则:关联方成员2023-03-310001852131美国-公认会计准则:非关联方成员2023-03-310001852131美国-公认会计准则:公共类别成员2023-03-310001852131美国-公认会计准则:公共类别成员2023-03-310001852131NXT:行业名称和其他无形成员2023-03-310001852131NXT:两千名和十七名成员2023-03-310001852131美国-公认会计准则:其他非当前责任成员2023-03-310001852131SRT:最小成员数2023-03-310001852131SRT:最大成员数2023-03-310001852131NXT:应收税金协议成员2023-03-310001852131美国-公认会计准则:其他当前负债成员2023-03-310001852131美国-公认会计准则:地理集中度风险成员国家:美国美国-GAAP:PropertyPlantAndEquipmentMembers2023-03-310001852131NXT:税期20242029成员2023-03-310001852131NXT:税期20302035成员2023-03-310001852131NXT:TaxPerod2036Post 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4217:美元Xbrli:共享Xbrli:纯Utr:年份ISO 4217:美元Xbrli:共享NXT:细分市场
根据2023年10月25日提交给美国证券交易委员会的文件
注册
编号:333-     
 
 
 
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
 
 
表格
S-4
注册声明
在……下面
1933年《证券法》
 
 
NEXTRACKER Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
 
 
 
特拉华州
 
3990
 
36-5047383
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)
 
(主要标准工业
分类代码编号)
 
(税务局雇主
识别码)
帕塞奥教士大道6200号
弗里蒙特, 加利福尼亚 94555
(510)
270-2500
(注册人主要行政办公室的地址,包括邮政编码和电话号码,包括区号)
 
 
L,施莱辛格,Esq.
总法律顾问
奈特莱克公司
帕塞奥教士大道6200号
弗里蒙特, 加利福尼亚 94555
(510)
270-2500
(服务代理的名称、地址,包括邮政编码和电话号码,包括区号)
 
 
复制到:
 
希瑟·查尔德里斯,Esq.
高级副总裁,
副总法律顾问
Flex Ltd.
樟宜南里2号
新加坡486123
(65) 6876 9899
 
莎伦·R·弗拉纳根,Esq.
萨米尔·甘地,Esq.
Daniel·贝尔克,Esq.
海伦·登,Esq.
盛德国际律师事务所
佩奇磨坊路1001号1号楼
加利福尼亚州帕洛阿尔托,94304
(650)
565-7000
 
埃米莉·罗伯茨,Esq.
Davis Polk&Wardwell LLP
1600 El Camino Real
门洛帕克,加利福尼亚州94025
(650)
752-2000
拟向公众出售证券的大约开始日期:
于本注册说明书生效后及于随附的委托书/招股章程所述的交易完成后,在切实可行范围内尽快办理。
如果本表格上登记的证券是与组建控股公司有关的,并且符合一般指示G,请勾选以下方框。 
如果本表格是为了根据证券法第462(B)条登记发行的额外证券而提交的,请勾选下面的框,并列出同一发售的较早生效登记声明的证券法登记声明编号。 
如果本表格是根据证券法第462(D)条提交的生效后修订,请勾选以下方框,并列出同一发售的较早生效注册声明的证券法注册声明编号。 
用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、
非加速
Filer,一家规模较小的报告公司,或新兴的成长型公司。请参阅规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义
12b-2
《交易所法案》。
 
大型数据库加速的文件管理器  
   加速的文件管理器  
       
非加速
文件服务器
 
   规模较小的新闻报道公司  
       
         新兴成长型公司  
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据证券法第7(A)(2)(B)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 
如果适用,请在框中加上X,以指定在执行此交易时所依赖的相应规则规定:
《交易所法案》规则
13E-4(I)
(跨境发行商投标报价) 
《交易所法案》规则
14D-1(D)
(跨境第三方投标报价) 
 
 
注册人特此在必要的日期修改本注册声明,以推迟其生效日期,直到注册人提交进一步的修正案,明确规定本注册声明此后将根据1933年证券法第8(A)节生效,或直至注册声明将于委员会根据所述第8(A)节采取行动的日期生效为止。
 
 
 


目录表

 

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Flex Ltd.

(在新加坡共和国注册成立)

(公司注册号199002645H)

致股东的信

您的投票非常重要

尊敬的Flex Ltd.的股东们:

诚邀阁下出席于太平洋时间2023年11月20日上午8时举行的Flex Ltd.(“Flex”)股东特别大会。举行会议是为了表决批准减资和分派(各自定义和描述如下)的提案,这是使Flex能够完成Flex(“Yuma”)的全资子公司Yuma,Inc.与Nexpacker Inc.(“Nexpacker”)的全资子公司Yuma Acquisition Corp.(“合并子公司”)的合并所必需的,而Yuma在合并后仍作为Nexpacker的全资子公司继续存在(“合并”)。减资、分派和合并(“交易”)的目的是向所有Flex股东分派Flex在耐世达所拥有的剩余权益,如本函所附的委托书/招股说明书所述。随信附上股东特别大会通知。

Flex打算亲自在美国加利福尼亚州圣何塞美国中心大道6201号(邮编:95002)举行特别股东大会,并将于10天在特别股东大会日期之前的期间。

在耐事达首次公开招股前,Flex(“Flex董事会”)、耐事达、Yuma及Merge Sub各自的董事会已批准由耐事达、Flex、Yuma及Merge Sub之间于2023年2月7日订立的合并协议及合并计划(“合并协议”),该协议及计划就(其中包括)合并事宜作出规定,而Nex、Yuma及Merge Sub各自的股东亦已批准合并协议及合并事项。

根据合并协议,富莱克斯建议以分派的方式分配尤马的所有普通股,每股面值0.001美元。在种类上致Flex股东按比例按各有关Flex股东(“分派”)于分派记录日期(“分派记录日期”)在Flex资本中持有的普通股(“Flex普通股”)数目计算。分派将根据新加坡1967年公司法(“新加坡公司法”)以经法院批准的减资(“减资”)的方式进行。

Flex正在举行股东特别大会,以便其股东能够审议和表决批准减资和分派的提案(“减资和分派提案”)。根据新加坡公司法,在特别股东大会上,必须获得至少四分之三的Flex普通股投票权的赞成票,才能批准减资及分派建议(“Flex股东批准”)。除非获得Flex股东的批准,否则各方不能完成减资、分配或合并。此外,

 

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目录表

根据新加坡法律,除Flex股东批准外,减资将提交新加坡高等法院,并必须得到新加坡高等法院的批准(“高等法院批准”)。Flex目前预期于收到高等法院批准后,在合理可行的情况下尽快完成减资及分派。

根据将于股东特别大会上通过以批准减资及分派建议的特别决议案的条款,根据减资将予减持的Flex已发行股本的最终金额须参考(A)于新加坡高等法院根据《新加坡公司法》第78I条向注册处处长(定义见新加坡公司法)提交实施减资的命令之前,于合理可行范围内尽快对Flex于NExtracker及Nexpacker LLC的实益权益(根据Flex的簿册及记录)的估值;及(B)紧接新加坡高等法院根据新加坡公司法第78I条向注册处处长(定义见新加坡公司法)递交减资令(“最终减资金额”)前,新加坡金融管理局网站所报的美元兑新加坡元汇率(“最终减资金额”)。

如果最终减资金额与减资生效日期时将根据减资分配的Yuma普通股的价值(任何该等差额,“差额”)不同,差额应由Flex入账,作为对Flex权益价值的适当调整。

Flex和Nexpacker预计在减资和分派之后立即按照合并协议中规定的条款和条件进行合并。在合并中,紧接合并前已发行的每股Yuma普通股将自动转换为根据合并协议所载交换比率(定义见下文)(根据合并协议的条款向Yuma普通股持有人支付现金以代替任何零碎的A类普通股)(就Yuma普通股每股股份而言,“每股合并代价”及“合并代价”),自动转换为收取若干纳斯达克A类普通股(“A类普通股”)的权利。“交换比率”等于(I)74,432,619股A类普通股股数除以(Ii)于紧接合并生效日期前,Yuma及Yuma子公司(“Yuma Sub”)所持有的A类普通股股份数目除以(Ii)Yuma及Yuma Sub,Inc.(“Yuma Sub”)所持有的A类普通股股份数目(假设Yuma及Yuma Sub交换NExtracker LLC的所有普通股单位,连同Yuma及Yuma Sub持有的相应数量的NExtracker B类普通股A类普通股股份)。合并代价估计A类普通股价值约27.9亿美元(根据截至2023年10月24日A类普通股在纳斯达克全球精选市场(“纳斯达克”)的收盘价37.42美元计算,并假设向Flex股东发行74,432,619股A类普通股)。

紧随交易完成后,(I)根据截至2023年9月29日,也就是本委托书/招股说明书日期之前的最近可行日期,根据Flex普通股和已发行A类普通股的数量,截至分发记录日期的Flex股东预计将总共拥有约54.52%的A类普通股已发行股票,这将相当于根据截至2023年9月29日已发行A类普通股的已发行普通股约51.45%的已发行有表决权证券。及(Ii)Flex及其任何附属公司均不会持有耐事达或其附属公司的任何已发行股本。

这些都是非常重要的交易,召开特别股东大会是为了根据Flex的章程和新加坡公司法,要求Flex股东考虑并投票批准资本削减和分配提议。关于特别股东大会的信息和

 

II


目录表

建议交易的具体内容包含在本函所附的委托书/招股说明书中。我们敦促您仔细阅读本函所附的委托书/招股说明书,其中包括有关合并协议、交易、Flex、NExtracker和特别股东大会的重要信息。请特别注意本函所附委托书/招股说明书第51页开始的题为“风险因素”的章节。

这些交易的条件包括Flex股东的批准和高等法院的批准。

除William D.Watkins因在Flex及耐力董事会任职而对与交易有关的事项回避及放弃投票外,Flex董事会已一致(I)决定该等交易是明智的,且符合Flex及其股东的最佳利益,(Ii)已批准并宣布适宜的减资、分派,以及(待收到Flex股东批准及高等法院批准后,由Flex及其附属公司完成交易,及(Iii)指示将减资及分派建议提交Flex股东批准,及,根据合并协议的条款及条件,建议Flex股东投票赞成与减资及分派建议有关的决议案。

 

无论你持有多少股份,你对这些问题的投票都是非常重要的。无论您是否计划出席特别股东大会,请尽快投票,以确保您的股份在特别股东大会上有代表。如阁下未委任代表投票或弃权,假设出席股东特别大会的人数达到法定人数,则不会影响减资及分派建议的批准。

Flex董事会建议您投票“For”减资和分派方案。

我们期待着成功完成这些交易。

向您致敬,

 

 

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Revathi Advaithi

首席执行官

    , 2023

美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些交易或将在交易中发行的A类普通股,也没有确定这份委托书/招股说明书是否准确或足够。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

这封信以及随附的特别股东大会通知和委托书/招股说明书的日期为2023年    ,预计将于2023年左右首先邮寄给Flex有限公司的股东。

 

三、


目录表

LOGO

Flex Ltd.

(在新加坡共和国注册成立)

(公司注册号199002645H)

 

 

2023年11月20日

太平洋时间上午8:00

 

Flex Ltd.

美国中心大道6201号

加利福尼亚州圣何塞,邮编:95002

 

     

告示

特别股东大会的召开

股东的数量

将于2023年11月20日举行

 

致Flex股东:

 

Flex有限公司股东特别大会将于美国太平洋时间2023年11月20日上午8点在其位于美国加利福尼亚州圣何塞美国中心大道6201号的办公室举行,敬请出席,并在此通知。大会的目的概述如下,并在随附的委托书/招股说明书中进行更详细的描述。

 

我们敦促您在投票前仔细阅读整个委托书/招股说明书。除文意另有所指外,本通知和委托书/招股说明书中提及的“Flex”及类似术语指的是Flex有限公司或Flex有限公司及其子公司。Flex是根据1967年的《新加坡公司法》在新加坡共和国注册成立的,《新加坡公司法》被称为《新加坡公司法》。

通过互联网投票

网址:www.proxyvote.com

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邮寄投票
在已付邮资的信封中签名并退还您的代理卡

  

 

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亲自在会上投票
于2023年11月20日于
太平洋时间上午8:00

 

  

 

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请参考Flex的代理材料或您的银行或其他记录持有人转发的信息,以了解您可以使用哪些投票方法。

  

 

 

四.


目录表

委托书投票事宜

您可以在投票前随时撤销您的代理。出席会议的登记股东可以撤销他们的委托书,亲自投票,或者,如果他们愿意,也可以亲自弃权,允许他们的委托书投票。

特别大会上的表决事宜

Flex要求股东在会议上就一项提案进行投票:

批准Flex根据《新加坡公司法》第78G节进行的拟议资本削减,以实现分配在种类上在所有普通股中,每股票面价值0.001美元的Yuma,Inc.按比例以每位Flex股东持有的Flex普通股数量为基准。

建议股东批准为特别业务的决议案

审议将作为特别决议提出的下列决议,并在认为适当时,经修改或不经修改予以通过:

“特别决议:批准以货币形式减资和分配

已解决以下问题:

 

(a)   根据《1967年公司法》(《新加坡公司法》)第78I条和《Flex有限公司章程》(《Flex》)第78G条的规定,须经新加坡共和国高等法院(以下简称《高等法院》)确认和批准:

 

  (i)   Flex的已发行股本将减少(“减资”)至多6亿美元,具体金额(“最终减资金额”)将由Flex的任何董事(不包括William D.Watkins)或Flex董事会正式授权的任何人士(每个人,一名“获授权人员”)参考(A)在高等法院根据《新加坡公司法》第78I条向注册处处长(定义见《新加坡公司法》)作出命令以实施减资之前,于合理可行的尽快日期对Flex在耐克公司和耐力有限责任公司的实益权益的估值(根据Flex的簿册和记录);及(B)在紧接高等法院根据《新加坡公司法》第78I条向司法常务官递交命令(如《新加坡公司法》所界定)以实施减资之前,新加坡金融管理局网站上所述的美元:新加坡元汇率;及

 

  (Ii)   减资须予以落实及履行:

 

  (A)   不注销Flex资本中的任何股份(“股份”);以及

 

  (B)   通过分配将最终减资金额返还给Flex的股东(“Flex股东”)在种类上(“分派”)在紧接减资前由Flex持有的所有Yuma,Inc.普通股(其合计价值接近最终减资金额),无产权负担,连同自分派生效之日起的所有权利,于按比例基于每个Flex股东在“分销记录日期”(该日期由任何授权人员决定)所持有的股份数量,并遵守Flex和耐世达公司关于此次分销的联合委托书/招股说明书中规定的条款;

 

(b)  

Flex的每一位董事(威廉·D·沃特金斯除外)和每一位授权人员在此被授权和授权完成和进行所有该等行为和事情(包括批准、修改

 

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目录表
 

并签署其认为合宜、必需或合宜的与减资及分派有关的所有文件,以全面执行本特别决议案、减资及分派;及

 

(c)   在任何与减资或分派有关的行动已经进行或以其他方式进行(不论部分或其他)的范围内,该等行动现予批准、批准及确认。“

备注

在特别大会上表决的资格

收到通知。Flex董事会已将2023年10月26日的收盘定为确定哪些Flex股东有权收到本通知副本和随附的委托书/招股说明书的创纪录日期。然而,所有名列于2023年11月20日,也就是特别股东大会日期在美利坚合众国保存的Flex成员分支机构登记册上的Flex登记股东,将有权在特别股东大会上投票。

法定人数

亲自或由至少33-1/3%在所有已发行和已发行的Flex普通股中,需要构成在Flex股东大会(包括特别股东大会)上处理业务的法定人数。

代理服务器

有权出席股东特别大会并表决的股东有权委派代表出席股东大会并投票。委托书不一定也是股东。即使你计划参加会议,Flex也鼓励你立即投票。您可以通过随附的委托书/招股说明书中描述的方法之一投票您的股票。以邮寄方式递交的委托书必须在指定举行股东特别大会的时间不少于48小时前收到,地址为c/o Broadbridge,51 Mercedes Way,Edgewood,NY 11717。请查阅代理卡上的说明和随附的有关通过互联网提交委托书的代理材料,其中包括规定在晚上11:59之前传输投票指示。美国东部时间会议前一天。您可以在投票前的任何时间撤销您的委托书。出席会议的登记股东可以撤销他们的委托书,亲自投票,或者,如果他们愿意,也可以亲自弃权,允许他们的委托书投票。

个人资料私隐

Flex的股东(I)同意Flex(或其代理人或服务供应商)收集、使用及披露股东个人资料,以便Flex(或其代理人或服务供应商)可处理、管理及分析为特别股东大会(包括其任何延会)委任的代表及代表,并编制及编制与特别股东大会(包括其任何延会)有关的出席名单、会议纪要及其他文件。为了使Flex(或其代理或服务提供商)遵守任何适用的法律、上市规则、接管规则、法规或指导方针(统称为“目的”),(Ii)保证当股东向Flex(或其代理或服务提供商)披露股东代表或代表的个人数据时,股东已就Flex(或其代理或服务提供商)为此目的收集、使用和披露此类个人数据事先征得该个人的同意,并且(Iii)同意股东将就任何处罚、责任、索赔、要求、因股东违反保修而造成的损失和损害。

 

VI


目录表

根据Flex董事会的命令,

 

 

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泰康钦地区

Flex有限公司秘书。

新加坡

   , 2023

 

阁下应仔细阅读随附之委托书/招股章程整份委托书/招股章程,然后再交回委托书或以其他方式以电子通讯方式提交委托书/招股章程所载之委任委托书。

关于为2023年11月20日召开的股东特别大会提供代理材料的重要通知。这份特别股东大会通知和随附的委托书/招股说明书可在富莱克斯的网站上查阅,网址为:https://investors.flex.com/financials/sec-filings/.。

 

 

第七章


目录表

本委托书/招股说明书中的信息不完整,可能会被更改。在提交给美国证券交易委员会的注册声明生效之前,我们不能出售这些证券。本委托书/招股说明书不是出售这些证券的要约,也不是在任何不允许要约或出售的州或其他司法管辖区征求购买这些证券的要约。

 

完成日期为2023年10月25日

招股说明书

74,432,619股

 

 

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A类普通股

本委托书/招股说明书是关于富莱克斯有限公司(“富莱克斯”)以分销方式分销尤马公司(“尤马”)所有普通股,每股票面价值0.001美元(“尤马普通股”)而提供的。在种类上(“分配”)给Flex股东的按比例按各有关Flex股东于分派记录日期(“分派记录日期”)在Flex资本中持有的普通股(“Flex普通股”)数目为基准。分派将以法院批准的减资(“减资”)的方式进行,由Flex根据新加坡1967年公司法(“新加坡公司法”)第78G节进行。Flex股东不会提供任何对价,以换取Yuma普通股的此类股份。为了Flex股东的利益,分销将以簿记形式向第三方分销代理进行。分销记录日期尚未确定,Flex将在分销和合并完成之前公开宣布分销记录日期。作为分配的结果和紧随其后的结果,Flex股东总共将直接拥有Yuma普通股的100%股份。

紧随分销完成后,Flex及Nexpacker Inc.(“Nexpacker”)预期,根据合并协议(定义见下文)所载条款及条件的规限,Yuma将完成Yuma与Next acker的全资附属公司Yuma Acquisition Corp.(“合并子公司”)的合并,而Yuma将作为Next acker的全资附属公司继续存在(“合并”)。分销及合并将根据Flex、Yuma、Nexpacker及Merge Sub之间于2023年2月7日订立的合并协议及计划(“合并协议”)而生效。合并协议为Flex提供了全权酌情决定实施分销和合并的选择权,但须受协议中规定的完成合并的条件所限。于合并生效时,紧接合并前已发行的每股Yuma普通股将根据交换比率(定义见下文)自动转换为可收取若干新事佳A类普通股(“A类普通股”)的权利,并根据合并协议的条款向Yuma普通股持有人支付现金,以代替A类普通股的任何零碎股份(就每股股份而言,为“每股合并代价”,合计为“合并代价”)。“交换比率”等于(I)74,432,619股的商数,即Yuma及Yuma的全资附属公司Yuma子公司(“Yuma Sub”)所持有的A类普通股股份数目(假设Yuma及Yuma Sub交换Ndexacker LLC(“LLC Common Units”)的所有普通股(“LLC Common Units”)),加上相应数目的B类普通股(“B类普通股”),由Yuma和Yuma Sub持有的A类普通股)除以(Ii)在紧接合并生效前Yuma普通股的已发行和已发行股份数量。合并代价估计A类普通股价值约27.9亿美元(根据截至2023年10月24日A类普通股在纳斯达克全球精选市场(“纳斯达克”)的收盘价37.42美元计算,并假设向Flex股东发行74,432,619股A类普通股)。登记声明登记了根据修订后的1933年《证券法》(下称《证券法》),在合并中将向Flex股东发行的A类普通股。

A类普通股在纳斯达克全球精选市场上市,股票代码为“NXT”。

在合并之前或当天,Flex股东不得出售其持有的Yuma普通股。

我们预计,分配和合并一般将是免税向Flex股东支付美国联邦所得税,但在合并的情况下,就所收到的代替A类普通股零星份额的任何现金确认的任何收益或亏损除外。

根据Flex作为本委托书/招股说明书的一部分提交的委托书,Flex正在寻求其股东对减资和分配的批准。根据新加坡公司法,在特别股东大会上,必须获得至少四分之三的Flex普通股投票权的赞成票,才能批准减资及分派建议(“Flex股东批准”)。没有Flex股东的批准,这些交易将不会进行。与这些交易相关的交易,奈事达不需要,也不会寻求股东的批准。NExtracker并没有要求您提供代理,您也被要求不要向NExtracker发送代理。

在合并中,Flex股东将不需要采取任何行动来获得A类普通股。Flex股东将不需要为他们在分配中获得的Yuma普通股股份或他们在合并中获得的A类普通股支付费用。

在审阅本委托书/招股说明书时,你应从第51页开始仔细考虑风险因素。

美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些交易或将在合并中发行的A类普通股,也没有确定这份委托书/招股说明书是否准确或足够。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本委托书/招股说明书不构成出售或邀请购买任何证券的要约。

本委托书/招股说明书的日期为2023年    。


目录表

关于本委托书/招股说明书的重要说明

本文件构成表格上注册声明的一部分S-4根据一九三四年证券交易法(经修订版)(“交易法”)第14(A)节及其下的规则,以及就将根据新加坡法律及法规举行的Flex股东特别大会以审议及表决本文所述就Flex将根据新加坡公司法第78G条进行的减资及分派建议(“资本减少及分派建议”),Flex的股东特别大会构成代表委任声明。根据《新加坡公司法》,分派将以法院批准的资本削减的方式进行。

如上所述,注册说明书登记了将在合并中向Flex股东发行的A类普通股的股份,并构成了根据证券法第295节关于将在合并中向Flex股东发行的A类普通股的招股说明书。

本委托书/招股说明书包括有关耐事达的重要业务和财务信息,这些信息来自耐事达提交给美国证券交易委员会(下称“美国证券交易委员会”)的其他文件,也包含在本文中。NExtracker遵守《交易法》的信息要求,并以表格的形式提交年度报告10-K,表格季度报告10-Q,关于表格的当前报告8-K,与美国证券交易委员会的委托书和其他信息。作为一家电子备案机构,耐事达的公开备案文件也保存在美国证券交易委员会的互联网网站上,其中包含报告、委托书和信息声明,以及其他有关向美国证券交易委员会以电子方式备案的发行人的信息。该网站网址为https://www.sec.gov.

您可以从美国证券交易委员会、美国证券交易委员会的网站或耐世达免费获取上述任何文件,但不包括向其提供的任何展品,除非该展品被明确列为登记声明中的展品,本委托书/招股说明书是其中的一部分,您可以书面或通过以下地址和电话要求提供:

奈特莱克公司

帕塞奥教士大道6200号

加利福尼亚州弗里蒙特,94555

(510) 270-2500

有关耐事达的一般信息,包括其年度报告表格10-K,季度报告:表格10-Q和当前表格上的报告8-K,以及对这些报告的任何修改和展示,在耐克向美国证券交易委员会备案或向美国证券交易委员会提供这些报告后,可在合理可行的情况下尽快通过其网站https://investors.nextracker.com免费获取这些报告。本委托书/招股说明书中不包含有关耐事达网站的信息,也不是本委托书/招股说明书的一部分。

有关Flex的一般信息,包括其年度报表10-K,表格季度报告10-Q和当前表格上的报告8-K,以及对这些报告的任何修改和展示,在Flex向美国证券交易委员会备案或向美国证券交易委员会提供后,可在合理可行的情况下尽快通过Flex的网站https://www.investors.flex.com免费获取。Flex网站上的信息不包含在本委托书/招股说明书中,也不是本委托书/招股说明书的一部分。

在本委托书/招股说明书中,在题为“风险因素”、“未经审计的形式简明合并财务报表”、“关于以下方面的信息”的章节中,提及“耐世达”、“我们”、“我们”和“我们的”。

《耐力-耐力的业务》、《耐力-耐力管理信息》、《耐力的薪酬讨论与分析》、《管理层对耐力财务状况和经营业绩的讨论与分析》、《资本说明》

 

2


目录表

Nexpacker的股票“和”某些关系和关联方交易“指的是NExtracker及其合并子公司,包括Nexpacker LLC。本委托书/招股说明书中提及的“Flex”或“母公司”指的是Flex有限公司及其合并的子公司,除非上下文另有说明。

本委托书/招股说明书其他地方的财务报表和附注中定义的缩写和术语应具有其中所赋予的定义含义。

没有任何人被授权向您提供与本委托书/招股说明书中包含的信息不同的信息。耐事达和Flex都不对他人提供给您的任何其他信息的可靠性承担任何责任,也不能保证这些信息的可靠性。本委托书/招股说明书的日期为2023年    。阁下不应假设本委托书/招股章程所载资料于该日期以外的任何日期均属准确。

 

3


目录表

对在新加坡的人的建议声明

关于分发的咨询声明

销售限制

本咨询声明适用于拟通过Flex以分配的方式分配Yuma普通股的所有股份在种类上致Flex股东,如本委托书/招股说明书所述。阁下确认本委托书/招股章程并未根据经修订或修改的新加坡2001年证券及期货法令(下称“SFA”)向新加坡金融管理局注册为招股章程。

因此,本委托书/招股说明书以及与要约或出售、或邀请认购或购买Yuma普通股有关的任何其他文件或材料不得向新加坡人士分发或分发,亦不得直接或间接向新加坡人士提供或出售Yuma普通股,或成为邀请认购或购买的标的,除非依据及符合SFA第13部第1分部第(4)款下的任何豁免条款(SFA第280条除外)。阁下进一步确认阁下转让及/或出售Yuma普通股股份(本委托书/招股章程可能允许,并须遵守适用法律)须受上述限制适用于Yuma普通股相关股份的每名受让人及购买人,以及其后的受让人及购买人的条件所规限。

根据国家林业局第309B(1)条发出的通知

Yuma普通股的股份为指定资本市场产品(定义见新加坡《2018年证券及期货(资本市场产品)规例》)及除外投资产品(定义见新加坡证券及期货事务公告SFA04-N12:《关于销售投资性产品的公告》和《关于销售理财产品的公告》FAA-N16:《关于投资产品推荐的通知》)。

关于合并的咨询声明

销售限制

本咨询声明适用于将紧接合并生效时间之前发行的每股Yuma普通股自动转换为本委托书/招股说明书所述的若干A类普通股的权利。阁下确认本委托书/招股说明书并未根据SFA向新加坡金融管理局注册为招股说明书。

因此,本委托书/招股说明书以及与A类普通股的要约或出售、或邀请认购或购买有关的任何其他文件或资料不得流通或分发,A类普通股也不得流通或分发 直接或间接向在新加坡的人士要约或出售,或成为邀请认购或购买的标的,但依据或按照根据SFA第13部第1分部第(4)分部的任何条文给予豁免的条件,但SFA第280条除外。阁下进一步承认,阁下转让及/或出售A类普通股股份(根据本委托书/招股章程并符合适用法律的规定)须受上述限制施加于A类普通股相关股份的每一名受让人及购买人,以及其后的受让人及购买人的条件下。

 

4


目录表

根据国家林业局第309B(1)条发出的通知

A类普通股的股份是规定的资本市场产品(定义见新加坡《2018年证券及期货(资本市场产品)规例》)和除外投资产品(定义见新加坡金融管理局公告)。04-N12:《关于销售投资性产品的公告》和《关于销售理财产品的公告》FAA-N16:《关于投资产品推荐的通知》)。

 

5


目录表
目录表   

有用的信息

     8  

关于交易和临时股东大会的问答

     11  

摘要

     25  

合并协议各方

     25  

交易和合并协议

     27  

交易的可视化表示

     28  

Flex进行交易的原因和Flex董事会的建议

     31  

耐事达对交易的理由

     32  

交易完成的条件

     32  

监管审批

     32  

终端

     33  

某些关系和关联方交易

     33  

耐世达股东与Flex股东权利比较

     33  

会计处理

     33  

交易的重大美国联邦所得税后果

     34  

某些实益所有人和管理层的担保所有权

     34  

某些人在须采取行动的事宜上的权益

     34  

上市

     35  

风险因素

     35  

没有持不同意见者的权利

     37  

最新发展动态

     37  

耐世达历史合并和预计合并财务数据汇总

     38  

尤马历史合并、合并财务数据汇总

     47  

历史每股财务数据

     49  

A类普通股的市值

     50  

风险因素

     51  

与耐事达的业务和行业相关的风险

     51  

与IPO交易相关的风险以及我们与Flex的关系

     76  

与债务和融资相关的风险

     84  

与我们A类普通股相关的风险

     86  

与交易相关的风险

     91  

交易完成后与耐世达相关的风险

     94  

一般风险因素

     97  

有关前瞻性陈述的注意事项

     98  

股东特别大会

     100  

耐世达未经审计的形式简明合并财务报表

     106  

合并协议各方

     116  

这些交易

     119  

《合并协议》

     148  

交易的重大美国联邦所得税后果

     157  

 

6


目录表

关于Nextracker的信息

     165  

公司简介

     166  

公司简介

     187  

挤出机的补偿探讨与分析

     197  

股权薪酬计划信息

     225  

管理层对耐克财务状况和经营成果的讨论和分析

     226  

关于Yuma

     251  

Yuma业务

     252  

管理层对尤马财务状况和经营成果的讨论和分析

     253  

交易完成后的董事会和执行管理层

     263  

某些实益所有人和管理层的担保所有权

     264  

某些关系和关联方交易

     267  

Nextracker股本描述

     286  

某些人在须采取行动的事宜上的权益

     293  

议案:批准减资及分派

     294  

法律事务

     295  

专家

     295  

2024年度股东周年大会的股东建议。

     296  

在哪里可以找到更多信息

     297  

财务报表索引

     F-1  

附件A.合并协议和计划

     A-1  

 

7


目录表

有用的信息

正文和说明中使用的某些缩写和术语定义如下:

 

缩写:/Term

  

描述

座席

   ComputerShare Trust Company,N.A.,受Flex委托担任交易所代理,目的是在合并中将Yuma普通股的已发行股票交换为A类普通股

资本减持

   Flex将根据《新加坡公司法》第78G条执行法院批准的资本削减,以实现分销
减资和分派方案    Flex股东将在Flex特别股东大会上审议批准减资和分配的提案

A类普通股

   A类普通股,每股票面价值0.0001美元

B类普通股

   B类普通股,每股票面价值0.0001美元,为耐克

结业

   根据合并协议完成合并

代码

   经修订的1986年《国内收入法》

分布

   Yuma普通股全部股份的分配将由Flex以分配的方式进行在种类上对截至分配记录日期的Flex股东按比例基于每个此类Flex股东截至分配记录日期所持有的Flex普通股数量

分发代理

   ComputerShare Trust Company,N.A.,由Flex指定作为与分销有关的代理

分发和记录日期

   分销的记录日期,由Flex在本委托书/招股说明书日期之后的日期确定

分配

   此次分配,以及通过Flex的全资子公司链将Yuma普通股股份从FIUI向Flex进行的一系列内部分配

有效时间

   合并证书已正式提交给特拉华州州务卿的时间,或各方以书面商定并在合并证书中指明的较晚时间

《交易所法案》

   经修订的1934年证券交易法

兑换率

   商数(I)74,432,619,即Yuma和Yuma Sub持有的A类普通股数量(假设Yuma和Yuma Sub交换所有有限责任公司普通股,连同Yuma和Yuma Sub持有的相应数量的B类普通股换取A类普通股)除以(Ii)紧接合并生效日期前Yuma普通股的已发行和流通股数量

FIUI

   伟创力国际美国公司,特拉华州公司,Flex的全资子公司

Flex

   Flex Ltd.,一家在新加坡注册成立的公众股份有限公司(公司注册号199002645H)

Flex发行普通股

   Flex资本中的普通股

 

8


目录表

缩写:/Term

  

描述

Flex股东批准

   在Flex股东特别大会上,至少四分之三的Flex普通股投票赞成减资和分配方案的赞成票

弗莱克斯的宪法

   2016年8月24日通过的Flex宪法,并纳入了截至2019年8月20日的所有修正案

FO交易记录

   完成的某些交易与后续行动供奉

后续行动供奉

   奈特莱克后续行动A类普通股发行于2023年7月3日完成

公认会计原则

   美国普遍接受的会计原则

高等法院批准

   新加坡高等法院批准减资

IPO交易

   由耐力和耐力有限责任公司完成的与耐力首次公开募股相关的某些组织和其他交易

有限责任公司公共单位

   NExtracker LLC的常见单位

会议记录日期

   2023年10月26日营业结束

合并

   Yuma与合并Sub合并,Yuma作为Nexpacker的全资子公司幸存下来

合并

   兼并与第二步兼并

合并协议

   Flex、Yuma、Nexpacker和Merge Sub之间的合并协议和计划,日期为2023年2月7日

合并注意事项

   每股合并对价,总计

合并公告

   Flex代表FIUI提交的书面通知,以行使FIUI实施合并的权利

合并子

   Yuma Acquisition Corp.,特拉华州的一家公司,Nexpacker的全资子公司

Nexpacker

   美国特拉华州的一家公司,或根据具体情况,将其与其合并的子公司,包括纳斯达克公司

耐克首次公开募股

   耐克首次公开募股于2023年2月13日完成

NExtracker合并子公司

   与第二步合并相关的一家全资有限责任公司子公司将成立

提供交易

   IPO交易,后续行动产品发售和FO交易
每股合并对价    紧接合并前已发行的每股Yuma普通股,将自动转换为根据交换比例获得若干A类普通股的权利

私人信件请求

   就Flex向美国国税局提交的与分配和合并有关的分配,请求根据守则第355条和相关条款做出裁决

第二步合并

   Yuma与Nexpacker Merge Sub的合并,将在合并完成后不久进行,合并后将作为Next acker的全资子公司继续存在

 

9


目录表

缩写:/Term

  

描述

证券法

   经修订的1933年证券法

分居协议

   Flex和Nexpacker之间的分离协议,日期为2022年2月1日

SFA

   新加坡2001年证券及期货法令,经修订或修改

《新加坡公司法》

   新加坡《1967年公司法》,经修订或修改

应收税金协议

   Nexpacker LLC、Yuma、Yuma Sub、TPG Rise和TPG附属公司之间的应收税款协议,日期为2023年2月13日。

TPG附属公司

   TPG Rise Climate Flash CL BDH,L.P.、TPG Rise Climate BDH,L.P.和Rise Fund II BDH,L.P.,它们都是TPG Rise的附属公司

TPG崛起

   TPG Rise Flash,L.P.,特拉华州的一家有限合伙企业,私募股权公司TPG Inc.的附属公司。

交易记录

   资本减持、分配与兼并

传输代理

   计算机股份信托公司,N.A.,被Flex指定为转让代理

尤马

   尤马公司,一家特拉华州公司,Flex的全资子公司

尤马普通股

   尤马公司的普通股,每股面值0.001美元。

尤马山

   Yuma Subsidiary,Inc.一家特拉华州公司,尤马的全资子公司

 

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目录表

关于交易和临时股东大会的问题和答案

以下是您可能遇到的一些问题以及这些问题的答案。这些问题和答案,以及以下摘要,并不意味着取代本委托书/招股说明书所载的信息,这些信息是由本委托书/招股说明书其他地方所载的更详细的描述和解释,在其整体上是合格的。在做出任何决定之前,请您仔细阅读本委托书/招股说明书。其他重要信息载于本委托书/招股说明书附件A。

问:为什么我会收到这份文件?

答:2023年2月7日,在Nextracker首次公开募股之前,Nextracker,Flex,Yuma和合并子公司签订了合并协议,根据该协议,Flex选择进行交易。根据新加坡公司法,资本削减和分配提案必须获得Flex股东批准。Flex正在召开股东特别大会,以获得Flex股东的批准。此外,根据新加坡法律,在弹性股东批准后及除此之外,股本削减将提交新加坡高等法院,并须获得高等法院批准。除非获得灵活股东批准和高等法院批准,否则双方不能完成资本削减、分配或合并。

本委托书/招股说明书包括有关交易和Flex股东特别大会的重要信息。Flex股东应仔细阅读本委托书/招股说明书。合并协议副本作为附件A附于本委托书/招股说明书。随附的委托书材料允许Flex股东提交一份委托书,在不参加特别股东大会的情况下投票。 Flex股东的投票非常重要,Flex鼓励其股东尽快提交代理投票。请遵循随附的代理卡上的指示(或记录持有人提供的投票指示表上的指示,如果Flex普通股以银行,经纪人或其他代名人的名义持有)。

问:本文件中描述的交易是什么?

答:本次减资、分派及合并事项分别概述如下:

减资与分配

Flex目前持有Yuma普通股的100%股份,并提议将Yuma普通股的所有股份分配给Flex的股东,详情如下。Yuma通过其全资子公司Yuma Sub直接和间接持有B类普通股和LLC普通股。每股B类普通股,连同相应数量的有限责任公司普通股单位,可在任何时候交换为一股A类普通股。Yuma直接或间接拥有Nextracker 51.45%的已发行普通股和51.45%的LLC普通股,截至2023年9月29日,合计占Nextracker投票权证券的51.45%(假设Yuma和Yuma Sub交换所有LLC共同单位,连同Yuma和Yuma Sub持有的A类普通股股份的相应数量的B类普通股股份)。Flex建议通过分配方式分配尤马普通股的所有股份 在种类上致Flex股东按比例根据截至分派记录日期各Flex股东持有的Flex普通股数量计算。分派将根据新加坡公司法以削减股本方式进行。作为分销的结果和紧随分销之后,

 

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目录表

股东总共将直接拥有Yuma普通股的100%股份。Flex股东不会提供任何对价,以换取Yuma普通股的此类股份。

合并

分销完成后,Flex和Nexpacker立即按照合并协议中规定的条款和条件进行合并。在合并中,紧接合并前已发行的每股Yuma普通股将自动转换为根据合并协议规定的交换比例获得若干A类普通股的权利(根据合并协议的条款,向Yuma普通股股份持有人支付现金,以代替A类普通股的任何零碎股份)。合并对价估计A类普通股价值约27.9亿美元(根据截至2023年10月24日纳斯达克A类普通股收盘价37.42美元计算,并假设向Flex股东发行74,432,619股A类普通股)。

该等交易的条款载于合并协议,并符合本委托书/招股说明书所述的新加坡公司法。合并协议副本载于本委托书/招股说明书附件A。

问:Flex是否设置了分销记录日期?

答:没有。Flex将在确定分销记录日期后公开宣布该日期。分销记录日期的确定和公告将在分销和合并完成之前做出。

问:交易的关键步骤是什么?

答:以下是交易顺序和关键步骤的摘要。交易的详细描述在第119页开始的标题为“交易”的章节中阐述。

 

  1.   假设收到Flex股东的批准和高等法院的批准,Flex将影响分配,从而将在按比例将Yuma普通股的所有股份出售给Flex普通股持有人,截至分销记录日期。

 

  2.   在分配之后,Flex普通股的每个持有人将持有一股Yuma普通股,以换取该持有人在分配记录日期所持有的每股Flex普通股。

 

  3.   在分销的同一天和紧随其后,Flex和Nexpacker预计,根据合并协议中规定的条款和条件,将实现合并。

 

  4.   在紧接交易结束前发行和发行的每股Yuma普通股将自动转换为根据交换比例获得若干A类普通股的权利(根据合并协议的条款,向Yuma普通股的持有者支付现金,以代替任何A类普通股的零碎股份)。合并自生效之日起生效。

问:分销和合并预计会在同一天进行吗?

答:是的。合并预计将在分销之后立即进行,并在同一天进行。

 

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目录表

问:完成合并的条件是什么?

答:合并协议包括完成合并所需的某些相互条件:

 

 

Flex已递交合并通知(Flex尚未撤销);

 

 

本委托书/招股说明书已根据证券法宣布生效;

 

 

没有法律、规章、规章、判决、禁令、规定、法令、命令或裁决限制、禁止或以其他方式使合并非法或以其他方式禁止或阻止交易完成;以及

 

 

分派已经完成(完成分派需要获得Flex股东的批准和高等法院的批准)。

《合并协议》还包括履行Nexpacker‘s和Merger Sub完成合并义务的某些条件,其中包括:

 

 

Flex和Yuma的陈述和担保是真实和正确的,受某些重大不利影响或“MAE”限定语的限制(包括阻止、重大损害或重大延迟合并协议一方履行其在合并协议项下义务的能力,或阻止、重大损害或重大延迟完成交易或税务事项协议(如本委托书/招股说明书中其他地方的定义));以及

 

 

Flex和Yuma在所有实质性方面都履行了合并协议规定的义务。

合并协议还包括对Flex和Yuma完成合并的义务的某些条件,其中包括:

 

 

耐世达和Merge Sub的陈述和保证是真实和正确的,受某些重大不利影响或“MAE”限定词的影响;

 

 

耐世达和合并子公司已在所有实质性方面履行了合并协议项下的义务;

 

 

Flex和Yuma已经收到了一位全国公认的税务顾问的税务意见,日期为   ,2023年(“截止日期”),大意是分配将符合以下条件免税根据《守则》第355条,合并将符合免税根据《守则》第368(A)节进行重组;

 

 

已获得Flex股东的批准;以及

 

 

耐克已向纳斯达克提交了本次合并中拟发行的全部A类普通股上市通知表,纳斯达克方面对该类A类普通股上市并无异议。

关于完成合并的条件的进一步讨论,见第155页开始的题为“合并协议--完成合并的条件”一节。

问:交易将于何时完成?

答:假设如本委托书/招股说明书所述,收到Flex股东批准和高等法院批准,并及时满足完成交易的其他必要条件,双方预计交易将在截至2024年3月31日的Flex第四季度完成。

有关完成合并的条件的讨论,请参阅第155页开始的“合并完成-合并完成的条件”一节。

 

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目录表

问:根据合并协议,交易可以终止吗?

答:合并协议规定,Flex和Nextracker可以通过相互书面同意终止合并协议。此外,Flex可全权酌情终止合并协议(包括在本委托书/招股说明书构成其一部分的注册声明生效之前或之后,或在收到Flex股东批准之前或之后)。

此外,如果(i)任何法律、规则、法规、判决、禁令、规定、法令、命令或裁决将限制、禁止或以其他方式使合并非法或以其他方式禁止或阻止交易的完成,或(ii)Flex或Yuma中的任何一方不可挽回地违反合并协议,则Nextracker可终止合并协议。

有关各方可以终止合并协议的情况的进一步讨论,请参阅第156页开始的“合并的完成-终止”一节。

问:完成交易需要哪些监管批准?

答:合并的完成取决于本委托书/招股说明书的有效性、Nextracker向纳斯达克提交的将作为合并对价发行的所有A类普通股股票上市的通知表,以及纳斯达克在收盘前对此类A类普通股股票上市无异议。此外,根据新加坡法律,于灵活股东批准后及除此之外,股本削减及分派将提交予新加坡高等法院并须获其批准,而分派将不会在未经高等法院批准的情况下生效。Flex目前预期在收到高等法院批准及满足要求后,在合理可行的情况下尽快完成股本削减及分派。(或在适用法律允许的范围内,有权从中受益的各方放弃)合并协议中规定的交割条件,除了完成分配本身和根据定义不能在交割日之前完成的交割条件之外。

问:Nextracker董事会是否批准了合并协议?

是的.根据适用法律,Nextracker董事会的必要批准(“Nextracker董事会”)关于合并协议和交易,包括合并和与合并有关的A类普通股股份的发行,于2023年1月24日获得,在Nextracker IPO之前,当时,Nextracker为Flex的间接全资附属公司。

问:为什么不要求Nexracker股东对合并或与合并有关的A类普通股的发行进行投票?

答:根据适用的特拉华州法律、纳斯达克规则和合并协议,批准采纳合并协议、合并和其他交易(包括与合并有关的A类普通股的发行)所需的Nextracker股东投票在Nextracker IPO之前获得,当时Nextracker是Flex的间接全资子公司。因此,在完成合并和其他交易时,不需要也不寻求Nextracker股东的投票。Nextraker没有要求Nextraker股东提供代理,Nextraker股东也被要求不要向Nextraker发送代理。本委托书/招股说明书是注册声明的一部分,其目的是根据《证券法》注册在合并中发行的A类普通股,并向收到Yuma普通股(以及随后的A类普通股)的Flex股东提供有关Nextracker和交易的重要信息。

 

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目录表

根据新加坡法律,通过Flex股东批准批准资本削减及分派是完成交易所需Flex普通股持有人的唯一批准。

问:谁有权在临时股东大会上投票?

答:只有截至2023年10月26日(会议记录日期)营业时间结束时的Flex普通股持有人才有权收到特别股东大会的通知。然而,于2023年11月20日(即特别股东大会召开之日)在美国保存的Flex股东名册上登记的所有Flex股东将有权在特别股东大会上投票。截至会议记录日结束时,     已发行和发行的Flex普通股。

问:Flex股东被要求投票的内容是什么?

答:Flex股东被要求批准减资和分配提案。见第294页开始的题为“提案--批准减资和分配”一节。根据新加坡法律,通过Flex股东批准批准减资和分派是完成交易所需的唯一Flex普通股持有人的批准。在纳斯达克首次公开募股之前,纳斯达克董事会和Flex(“Flex董事会”)、Yuma和Merge Sub各自的董事会,以及Ndexacker的股东和Yuma和Merge Sub各自的股东批准了合并协议和其他交易。因此,Flex股东或NExtracker、Yuma或Merge Sub的股东不需要进一步批准或不批准与合并有关的交易或向Yuma普通股的持有者发行A类普通股。

问:Nexpacker股东或Flex股东是否可以持不同意见,并要求对其股票进行评估?

答:没有。与这些交易相关的Nexpacker股东或Flex股东都没有任何评估权。

问:Flex股东如何出席特别股东大会?

答:Flex股东可于太平洋时间2023年11月20日上午8时出席股东特别大会。Flex打算亲自在其位于美国加利福尼亚州圣何塞美国中心大道6201号的办公室召开股东特别大会,邮编:95002。

如果您的Flex普通股直接以您的名义登记在转让代理在美利坚合众国保存的Flex会员分支机构登记簿上,您将被视为这些股票的登记股东或登记股东。作为登记在案的股东,您有权授权特别股东大会主席或第三方代表您在大会上投票。如阁下选择于股东特别大会上亲自投票,请携带随附之委托书及政府签发之有效照片证明文件。如果您的Flex普通股由银行、经纪商或其他代理人持有,您将被视为以“街头名义”持有的股份的实益所有人,而您的银行、经纪商或其他代理人将被视为与这些股份相关的登记在册的股东。作为受益人,您的银行、经纪人或其他代理人将向您提供一个描述投票您的股票的程序的包裹。您应该按照他们提供的说明投票您的股票。阁下获邀出席股东特别大会,但除非阁下已向持有阁下股份的银行、经纪或其他代名人取得委托书,否则阁下不得亲自在股东特别大会上投票。

 

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目录表

以您为受益人,使您有权在特别股东大会上亲自投票,并提交您的银行、经纪人或其他代名人的账户对账单或信件,表明您是通过您的银行、经纪人或其他代名人持有的Flex普通股的实益持有人。

问:Flex股东将从交易中获得什么?

答:首先,在获得Flex股东批准和高等法院批准的情况下,Flex将通过分配Yuma普通股的所有股份来实现分配按比例 紧随分派后,Flex普通股的每个持有者将持有一股Yuma普通股,换取截至分派记录日期所持有的每股Flex普通股。在合并完成之前,不允许转让在分销中发行的Yuma普通股的股份。

在分销之后,根据合并协议中规定的条款和条件,Flex和Nexpacker预计将实施合并。合并完成后,按合并协议所载条款及受合并协议所载条件规限,Yuma将成为Nexpacker的全资附属公司,而NExtracker将向紧接交易完成前Yuma普通股的登记持有人(即于分销记录日期的Flex普通股持有人)发行按交换比率厘定的每股Yuma普通股A类普通股数目(根据合并协议的条款,向Yuma普通股股份持有人支付现金,以代替任何A类普通股零碎股份)。

根据交换比率和已发行的Flex普通股数量以及Flex直接或间接持有的有限责任公司普通股和B类普通股的数量,在紧接交易结束前登记在册的Yuma普通股持有人每股Yuma普通股将获得约0.17股A类普通股(根据合并协议的条款,向Yuma普通股持有人支付现金,以代替A类普通股的任何零碎股份)。紧随交易完成后,假设合并发生在2023年9月29日,也就是本委托书/招股说明书发布日期之前的最近可行日期,根据截至2023年9月29日的Flex普通股和A类普通股的数量,截至分配记录日期的Flex股东预计将总共拥有约54.52%的A类普通股。以及预计将在交易中发行的A类普通股数量,根据截至2023年9月29日已发行的A类普通股股份计算,这将约占NExtracker已发行有表决权证券的51.45%,以及预计将在交易中发行的A类普通股数量。

问:截至生效时间,Nexpacker在合并中支付的对价总额估计为多少?

答:根据交换比率、已发行的Flex普通股数量以及Flex直接或间接持有的有限责任公司普通股和B类普通股的数量,截至2023年9月29日,NExtracker预计将在合并中发行约74,432,619股A类普通股(根据合并协议的条款,向Yuma普通股的持有者支付现金,以代替A类普通股的任何零碎股份)。以2023年10月24日报道的纳斯达克全球精选市场A类普通股每股37.42美元的收盘价计算,耐克在合并中将发行的A类普通股总价值将为27.9亿美元。将在合并中发行的A类普通股的实际价值将取决于合并时A类普通股的股票市场价格。

 

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目录表

问:A类普通股在什么交易所交易?

答:A类普通股目前在纳斯达克全球精选市场交易,股票代码为“NXT”。

问:由于这些交易,我在Flex的所有权会发生什么变化?

答:Flex股东在Flex的所有权不会因交易而改变。不过,除持有Flex普通股外,紧接生效时间后,Flex股东还将按换股比例持有一定数量的A类普通股。在生效时间之后,Flex股东将不再拥有Yuma普通股的任何股份,因为Yuma普通股将在合并中根据交换比例交换一些A类普通股(根据合并协议的条款,向Yuma普通股的持有者支付现金,以取代A类普通股的任何零碎股份)。

在生效时间之后,假设生效时间发生在2023年9月29日,也就是本委托书/招股说明书日期之前的最近可行日期,根据截至2023年9月29日已发行的Flex普通股和A类普通股的数量,以及预计在交易中发行的A类普通股的数量,根据截至2023年9月29日已发行的A类普通股的股份,预计Flex股东将拥有约54.52%的A类普通股流通股,根据截至2023年9月29日已发行的A类普通股的股份,预计Flex股东将拥有约54.52%的A类普通股流通股。以及预计将在交易中发行的A类普通股的股份数量,预计Flex将不拥有A类普通股的流通股或NExtracker的任何其他股权。

问:A类普通股的股份将如何分配给Flex股东?

答:在合并中,Yuma普通股的持有者将有权以簿记形式获得A类普通股,以换取他们在分派中获得的Yuma普通股股份。在交易结束时或交易结束后不久,Nexpacker将指示转让代理为紧接生效时间之前的Yuma普通股持有者的A类普通股计入账面信用。截至分销记录日期登记的Flex股东将在交易结束后不久从转让代理那里收到更多信息。以“街头名义”持有Flex普通股的实益持有人将从他们的经纪公司或其他被提名者那里获得信息。

由于A类普通股的股票将是无证簿记形式,Flex股东将收到股份所有权声明,而不是实物股票证书。A类普通股目前在纳斯达克全球精选市场交易,股票代码为“NXT”。

问:交易完成后,谁将控制Nexpacker?

答:预计交易完成后,任何个人或集团都不会立即持有耐事达的多数股权。由于Flex目前实益拥有所有已发行A类普通股超过50%的投票权,因此耐克目前是纳斯达克规则所指的“受控公司”,因此有资格并依赖于豁免纳斯达克的某些公司治理要求。交易完成后,耐世达将不再是一家“受控公司”,不能再依赖此类豁免。有关更多信息,请参阅第94页开始的标题为“风险因素-交易完成后与耐世达相关的风险”一节。

 

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目录表

问:交易完成后,Flex和Nexpacker之间将会有什么关系?

答:自耐克首次公开募股以来,该公司一直作为一家独立的上市公司运营。然而,由于Flex拥有耐克普通股的控股权,因此,它一直是纳斯达克规则所指的“受控公司”,而且,只要Flex拥有耐克普通股的控股权,Flex就能够控制任何需要获得耐力股东普遍批准的行动,包括选举和罢免董事、对耐力公司注册证书的任何修改,以及批准任何合并或出售耐克的全部或几乎所有资产。交易完成后,(I)Yuma将不再是Flex的间接全资附属公司,而将是耐克的直接全资附属公司,及(Ii)Flex将不再直接或间接持有耐克的任何普通股或任何可转换为耐克普通股或可交换为耐克普通股的证券,而耐克亦不再是纳斯达克规则所指的“受控公司”。

尽管如上所述,Flex和Nexpacker签订了分离协议,该协议规定了Flex和Nexpacker之间关于将Nex的业务从保留的Flex业务中分离出来应采取的主要行动的某些协议。《分离协议》还规定了在合并完成之前和之后管理其关系某些方面的其他协议。

 

 

资产和负债的转移-根据分离协议,在纳斯达克首次公开募股之前,Flex将组成纳斯达克遗留业务的几乎所有资产和负债转移给纳斯达克。

 

 

保险事务-Nexpacker将继续受Flex现有保单的保险,直到Flex及其关联公司持有NExtracker及其子公司已发行股本的50%或更少(如将在交易后发生),但某些例外情况除外。在与交易相关的交易中,耐克将自行安排保单,不再从Flex或其关联公司的任何保单中寻求利益,这些保单可能会在耐力获得自己的保险范围之日之前为与耐力业务相关的索赔提供保险。

 

 

过渡服务协议--Nexpacker及其子公司与FIUI签订过渡服务协议,根据该协议,FIUI及其子公司同意向Nexpacker及其子公司提供各种服务。根据2023年2月1日生效的过渡服务协议修正案,这些服务的期限将持续到2024年11月。

 

 

巴西业务-耐克、耐力公司、Flex和Flex的一家关联公司达成了一项总括协议(“伞协议”),该协议规定了耐力和Flex之间关于在巴西销售耐力太阳能跟踪器的战略商业关系的条款、条件和义务。交易完成后,预计雨伞协议将根据其条款继续有效。

 

 

《员工事务协议》-耐克和耐力有限责任公司与Flex签订了一项员工事务协议,该协议规定了耐事达和Flex对各自公司的员工和其他服务提供商的薪酬和员工福利义务,并总体上分配了与雇佣事宜和员工薪酬和福利计划和计划有关的责任和责任。根据员工事项协议的条款,在交易完成时,耐力将承担根据Flex的2017年股权激励计划(“Flex 2017计划”)(或Flex的其他适用股权激励计划)授予员工的未偿还期权、RSU和PSU,这些期权、RSU和PSU将转换为期权、RSU和PSU,以根据第二次修订和重新修订的2022年Nexacker Inc.股权激励计划(“LTIP”)(或Nlex的其他适用股权激励计划)购买或接收调整数量的A类普通股。员工事务协议的期限是无限期的,只能终止或

 

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目录表
 

经Flex和Nexpacker事先书面同意而修改,预计在交易完成后将根据其条款继续有效。

 

 

《税务协定》-在分销之前,Flex、Yuma和Ndexacker将签订一项税务协议(“税务协议”),该协议将管理这些各方在税收(包括在正常业务过程中产生的税收和因分销和合并而产生的税收)、税收属性、纳税申报表、税务竞争和某些其他事项方面的权利、责任和义务。

有关更多信息,请参阅第268页开始的标题为“某些关系和关联方交易-与Flex达成的协议”的部分。

问:Flex股东可以出售或交易Yuma普通股吗?

答:不,Yuma普通股没有股票市场,在分派和合并完成期间,Flex股东不得出售或交易Yuma普通股。Yuma普通股的股份将以簿记形式发行,预计在合并完成后交换为A类普通股之前,Flex股东只会持有一小段时间,并根据合并协议的条款向Yuma普通股的持有者支付现金,以取代A类普通股的任何零碎股份。

问:这些交易的会计处理方式是什么?

答:耐世达和尤马根据公认会计准则编制财务报表。合并后,尤马将作为耐事达的全资子公司继续存在。由于合并代表共同控制下的实体的业务合并,交易将根据ASC 805-50,业务合并相关问题进行会计处理,Yuma的资产和负债将在转让日按账面价值确认。由于尤马的主要资产是其在耐克的投资,合并对耐力的主要会计影响将是对其非控股权益的账面价值和分类的调整,以及对永久股权的相应影响。

问:在生效时间过后,尤马会发生什么?

答:合并完成后不久,耐事达和尤马已同意进行第二步合并。第二步合并将在生效时间之后进行,届时尤马是耐克的全资子公司。其目的是,第二步合并与合并一起,将被视为美国联邦所得税目的的单一综合交易。这一待遇进一步支持了交易的免税性质。因此,Yuma股东和Flex股东将不会在第二步合并中获得任何对价,第二步合并完全发生在Next与其全资子公司之间。

问:分派和合并对Flex股东的美国联邦所得税后果是什么?

答:它的目的是将分发资格定为免税根据守则第355节的规定,合并将符合免税根据《守则》第368(A)节进行重组。

Flex收到了美国国税局(IRS)的一封私人信件,裁决涉及与分配有关的某些事项,资格为免税根据《守则》第355节。除了私人信件的裁决外,Flex和Yuma预计还会收到德勤税务有限责任公司的意见,大意是

 

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目录表

分销将符合以下条件免税根据守则第355节的规定,合并将符合免税根据《守则》第368(A)节进行重组。私人信件的裁决依赖于,意见将依赖于某些事实和假设,以及某些陈述和承诺,这些事实和假设是由耐事达和Flex就耐克和Flex各自的业务和其他事项的过去和未来行为提供的。Flex和Yuma收到德勤税务有限责任公司的意见是实现交易的条件。

假设分派或合并符合守则第355节的规定,而合并符合守则第368(A)节的规定,则Flex普通股的美国持有人(定义见第157页开始的“交易的重大美国联邦所得税后果”一节)一般不会因分派或合并而确认美国联邦所得税的收益或亏损,除非在合并的情况下,就所收到的任何现金而确认的任何收益或亏损,而不是A类普通股的零碎股份。

分配和合并对任何特定Flex股东的税收后果将取决于该股东的特定事实和情况。因此,我们敦促您咨询您的税务顾问,以确定您因分配和合并而产生的税务后果,包括任何州、地方、遗产或赠与或非美国税法和适用税法的变化。

有关分配和合并的重大美国联邦所得税后果的详细讨论,请参阅第157页开始的标题为“交易的重大美国联邦所得税后果”的部分。

问:Flex董事会在决定资本削减和分配以及提出建议时考虑了哪些因素?

答:Flex董事会已决定剥离Flex在交易中持有的NExtracker的所有剩余权益,以提高Flex的股东价值,并更好地定位Flex专注于其核心业务。这些交易的目的是在节税举止。Flex董事会在Flex管理层和顾问的协助下,评估了合并协议和交易条款。

在达到其建议的过程中,Flex董事会考虑了与交易有关的各种因素。除其他事项外,Flex董事会认为,就Flex在耐事达的权益而言,该等交易是Flex可供选择的其他潜在战略选择的更佳选择,包括Flex保留其在耐事达的权益,在每种情况下,Flex董事会均考虑到该等选择可能带来的潜在股东价值,以及该等选择的可行性以及与寻求该等选择相关的风险及不确定因素。特别是,Flex董事会认为这些交易的执行风险低于拆分或其他方式剥离Flex在耐事达的权益,并允许Flex避免某些相关的递增费用。

Flex董事会还考虑了与交易有关的某些风险和潜在的负面因素,包括分销可能不符合条件的风险免税根据《守则》第355节,或合并可能不符合免税根据守则第368(A)节进行重组,在此情况下,Flex及其附属公司(统称为“Flex Group”)及Flex的股东可能须缴交可观的美国联邦所得税,而Flex的股东将无权根据税务事宜协议获得任何赔偿。

然而,Flex董事会的结论是,与交易相关的不确定性、风险和潜在的负面因素超过了潜在的好处。

 

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目录表

有关Flex董事会批准的进一步讨论,请参阅第130页开始的标题为“交易-Flex的交易理由和Flex董事会的建议”的部分。

问:Flex Board的建议是什么?

答:2023年10月23日,除威廉·D·沃特金斯因同时在Flex和耐世达董事会任职而回避并放弃对与交易相关的事务投票外,Flex董事会一致(I)已确定该等交易是明智的,并符合Flex及其股东的最佳利益,(Ii)已批准并宣布适宜的减资、分派,并在收到Flex股东批准和高等法院批准的情况下,Flex及其附属公司完成交易及(Iii)指示将减资及分派建议提交Flex股东批准,并根据合并协议的条款及条件,建议Flex股东投票赞成有关减资及分派建议的决议案。

Flex董事会建议您投票支持资本削减和分配提案.

问:如果交易没有完成,会发生什么?

答:如果合并的任何条件没有得到满足或放弃,或者合并协议在合并完成前被终止,Flex将不会影响分销或完成合并,耐克也不会向Yuma普通股的持有者发行任何A类普通股。因此,Flex将保留其在耐事达的权益,而耐事达仍将是纳斯达克规则意义上的“受控公司”。

有关合并协议可在何种情况下终止的更多信息,请参阅第156页开始的标题为“合并协议-终止”的部分。

问:如果合并协议终止,是否需要支付解约费?

答:没有。根据合并协议或与该等交易相关,概不须支付终止费用。

问:这些交易是否存在相关风险?

答:是的。与这些交易相关的重大风险和不确定性分别从第51页和第98页开始,在题为“风险因素”和“有关前瞻性陈述的告诫”的章节中讨论。

问:我现在需要做什么?

答:在仔细阅读和考虑本委托书/招股说明书中包含的信息后,请尽快填写、签署和注明随附的委托卡(或记录持有人提供的投票指示表格,如果Flex普通股是以银行、经纪商或其他代名人的名义持有),并将其装在已付邮资的信封中寄回,或通过互联网提交您的委托书,以便您的Flex普通股可以在特别股东大会上代表并投票。登记在册的股东可以通过划掉委托书上的个人(S),并插入被授权人的姓名、地址和电子邮件地址,授权委托书上指定的个人(S)以外的人出席临时股东大会并代表他们投票。Flex要求您将更新的代理卡的图像转发到Vote Processing,C/o Broadbridge,51 Mercedes Way,Edgewood,NY 11717,以请求注册特别股东大会的授权代表。

 

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目录表

Flex普通股的实益持有人可要求其银行、经纪或其他代名人(作为登记股东)授权其银行、经纪或其他代名人代表其出席股东特别大会或投票,而不是法定委托书上所列个人(S)。应提供授权个人的联系信息,包括姓名、地址和电子邮件地址,以登记授权代表。登记特别股东大会授权代表的请求,连同上述指定的联系信息和您的法定代表的图像,应发送到投票处理公司,邮政编码:11717,邮编:51 Mercedes Way,Edgewood。

问:如果我的经纪人持有我的股票,我该如何投票?

答:如果您持有以银行、经纪人或其他代名人名义登记的Flex普通股,则该银行、经纪人或其他代名人已附上或将提供投票指导卡,用于指示您的银行、经纪人或其他代名人如何投票该等Flex普通股。只有当您提供如何投票的指示时,您的银行、经纪商或其他被提名人才会投票给您的Flex普通股。您应该按照您的银行、经纪人或其他代理人提供的指示,指示您的银行、经纪人或其他代理人投票您的股票。如果没有指示,您的Flex普通股将不会对减资和分配提案进行投票。

问:什么是“经纪人”?无投票权“?

答:“经纪人”无投票权“当银行、经纪人和其他被提名人返回有效的委托书但没有对特定提案进行投票时的结果,原因是:(I)他们没有自由裁量权对该事项进行投票,因为它是“非常规”在性质上,(Ii)他们没有收到该等股份实益拥有人的具体投票指示,及(Iii)至少一项他们有酌情决定权投票的“例行公事”出现在同一委托书上。在这种情况下,经纪人会实际划掉他们没有投票权的提案,划掉的提案就是经纪人无投票权。然而,如果像这里一样,特别大会上唯一的提案是非常规的,经纪人将不会对任何提案进行酌情投票。因此,将不会有经纪人无投票权在特别股东大会上。

问:如果我不指定代理人投票或弃权怎么办?

答:如果您不指定代表投票或弃权,假设出席特别股东大会的人数达到法定人数,则不会影响减资和分配建议的批准。根据新加坡公司法,在特别股东大会上,至少四分之三的Flex普通股投票权需要获得赞成票,才能批准减资和分派建议。因此,如果您没有投票或弃权,您的投票将不会计入出席并投票的Flex普通股数量。

没有亲自或委派代表出席特别股东大会的Flex普通股将不计入设立法定人数,这是在特别股东大会上处理事务和就减资及分派建议投票所必需的。然而,如果您的Flex普通股在特别股东大会上没有投票,但仍然亲自或委托代表出席特别股东大会(包括由于您指示“弃权”投票的结果),它们将计入确立的法定人数。如果出席会议的股东人数不够法定人数,将不会对减资和分派方案进行表决。如果您是登记股东,并且在随附的委托书上签字,但没有表明您希望如何投票,则您的Flex普通股将被投票资本减持和分配方案.

 

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目录表

问:在我递交委托书后,我可以更改我的投票吗?

答:是的。如果您已正确填写并提交委托书或通过互联网提交委托书来投票您的Flex普通股,如果您是Flex普通股的记录持有人,您可以通过以下方式撤销该委托书并更改您的投票:

 

 

向Flex的公司秘书发送已签署的撤销通知,该通知在特别股东大会之前收到,声明您撤销您的委托书;

 

 

妥善填写、签署和注明日期较晚的新委托书,并妥善提交,以便不迟于特别股东大会召开前48小时收到;

 

 

通过登录代理卡上指定的互联网网站并按照代理卡上的说明提交新的委托书,与股东在临时股东大会之前以电子方式提交委托书的方式相同;或

 

 

出席股东特别大会并亲自表决。

简单地出席特别股东大会不会撤销委托书。如一名股东提交多份委托书,则每一份委托书将取代先前的委托书,而最后一份委托书将被视为该股东的最终委托书,除非该等委托书于股东特别大会前或股东特别大会上被撤销。

如果您通过您的银行、经纪人或其他代理人以“街道名义”持有您的Flex普通股,并指示该人投票给您的Flex普通股,并想要更改您的投票,您应该指示该人通过联系这些人并遵循他们的指示来更改您的投票。或者,如果您希望亲自在特别股东大会上投票,您必须从您的Flex普通股的记录持有人那里获得一份委托书。

问:如果临时股东大会休会,会发生什么情况?

答:虽然目前预计不会,但如果特别股东大会举行时没有足够的票数批准减资和分配建议,特别股东大会可能会在必要或适当的情况下休会,以便征集额外的委托书。假设出席特别股东大会的人数达到法定人数,任何特别股东大会的任何延期均可在大会上举行,但须经亲自出席或委派代表出席会议的过半数表决权持有人的赞成票批准。任何为征集额外委托书而延期举行的特别股东大会将允许已送交其委托书的Flex股东在临时股东大会上使用该等委托书之前随时撤销该等委托书。

特别大会主席有权为任何其他目的而将特别股东大会休会,包括在会议不足法定人数的情况下。如在指定的股东特别大会举行时间起计半小时内仍未达到法定人数,大会将休会,而无须Flex股东同意或批准。

问:如果有其他问题,我应该打电话给谁?

答:如果您对交易、特别股东大会或投票股票方面需要帮助,您应该联系:D.F.King&Inc.,48 Wall Street,22 Floor,New York,NY 10005,电子邮件:fleltd@dfking.com。股东可以拨打免费电话(800)488-8075,银行和经纪人可以拨打对方付费电话(212)269-5550。

 

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目录表

问:在哪里可以找到有关Flex和Nexpacker的更多信息?

答:您可以从本委托书/招股说明书中描述的各种来源中找到有关Flex和Next acker的更多信息。

 

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目录表

摘要

以下摘要包含本委托书/招股说明书中其他部分更详细描述的某些信息。它不包含有关交易的所有细节,包括可能对您很重要的信息。为了更好地了解交易,您应该仔细查看整个文档及其引用的文档。

合并协议各方(第116页)

奈特莱克公司

奈特莱克公司

帕塞奥教士大道6200号

加州弗里蒙特,邮编:94555

电话:(510)270-2500

耐世达公司是一家领先的智能集成太阳能跟踪器和软件解决方案供应商,用于全球公用事业规模和地面安装的分布式发电太阳能项目。耐世达的产品使公用事业规模的发电厂中的太阳能电池板能够跟踪太阳在天空中的运动,并优化工厂的性能。基于2015年全球发货量为千兆瓦,以及2016至2021年全球和美国的发货量,耐事达在太阳能行业处于领先地位。

耐克于2022年12月19日在特拉华州注册成立,与耐力的首次公开募股有关。在纳斯达克首次公开募股之前,纳斯达克的所有业务都是通过纳斯达克有限责任公司进行的,后者与其合并的子公司一起构成了Flex的传统太阳能跟踪器业务。该公司当时的成员包括Flex的直接和间接子公司以及私募股权公司TPG(“TPG”)的附属公司。在完成一系列与耐克首次公开募股相关的交易(包括首次公开募股)后,Flex通过直接和间接子公司以及TPG持有相当于每家该等子公司和TPG分别持有的有限责任公司普通股数量的B类普通股,而耐力成为耐克的管理成员,从而运营和控制耐力的所有业务。

由于弹性通过其直接和间接子公司,目前拥有超过50%的投票权的所有流通股的耐克普通股,耐克是一个“受控公司”的含义纳斯达克的公司治理规则,并依赖于某些豁免纳斯达克的公司治理要求。交易完成后,富士康将不再直接或间接持有耐事达普通股的任何股份或任何可转换为或可交换为耐事达普通股股份的证券,耐克也不再是纳斯达克规则意义上的“受控公司”。

Flex Ltd.

Flex Ltd.

樟宜南里2号

新加坡486123

电话:(65)6876-9899

研究大道12455号

欢迎中心

德克萨斯州奥斯汀,邮编78759,美国

 

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目录表

FLEX有限公司是一家在新加坡注册成立的股份有限公司(公司注册号199002645H),于1990年5月在新加坡共和国注册成立。Flex是多元化制造合作伙伴的选择,帮助市场领先的品牌设计、制造和交付改善世界的创新产品。通过在大约30个国家和地区拥有负责任、可持续运营的全球劳动力的集体力量,Flex用先进的制造解决方案支持整个产品生命周期,并运营着最值得信赖的全球供应链之一。Flex还通过广泛的服务为客户提供额外的价值,包括设计和工程、组件服务、快速原型制作、履行和循环经济解决方案。Flex支持多种行业,包括云、通信、企业、汽车、工业、消费设备、生活方式、医疗保健和能源。截至2023年6月30日,Flex的三个运营和可报告部门如下:

 

 

Flex Agility Solutions,由以下终端市场组成:

 

   

通信、企业和云,包括数据基础设施、边缘基础设施和通信基础设施;

 

   

生活方式,包括电器、消费包装、地板护理、微型移动和音响;以及

 

   

消费设备,包括移动和高速消费设备。

 

 

Flex可靠性解决方案,由以下终端市场组成:

 

   

汽车,包括下一代移动、自动驾驶、连接、电气化和智能技术;

 

   

卫生解决方案,包括医疗器械、医疗设备和药物输送;以及

 

   

工业,包括资本设备、工业设备、可再生能源和电网边缘。

 

 

耐世达。

Flex(I)透过Yuma及Yuma Sub,目前拥有74,432,619股B类普通股,约占耐克已发行普通股总数的51.47%,及(Ii)透过Yuma及Yuma Sub,拥有74,432,619股LLC Common Units,根据截至2023年6月30日已发行的耐克普通股股份数目,Flex(I)拥有74,432,619股LLC普通股,约占该公司业务的51.47%后续行动献祭。合并完成后,Flex将不再直接或间接持有任何已发行和流通股或NExtracker LLC的任何普通单位。

尤马股份有限公司

尤马股份有限公司

樟宜南里2号

新加坡486123

电话:(65)6876-9899

研究大道12455号

欢迎中心

德克萨斯州奥斯汀,邮编78759,美国

Yuma,Inc.是Flex的全资子公司,于2022年1月28日在特拉华州成立,目的是持有Flex在耐克和耐力有限责任公司的权益(包括通过其对Yuma Sub的所有权)和相关事宜,以及完成合并和其他交易。

 

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目录表

尤马收购公司

尤马收购公司

帕塞奥教士大道6200号

加州弗里蒙特,邮编:94555

电话:(510)270-2500

Yuma Acquisition Corp.,在本委托书/招股说明书中也称为Merge Sub,是耐世达的全资子公司,于2023年1月18日在特拉华州注册成立,目的是完成合并和其他交易。在生效时,Merge Sub将与Yuma合并并并入Yuma,Yuma将作为Nexpacker的全资子公司继续存在。除成立合并附属公司及合并协议预期事项外,合并附属公司并无进行任何其他活动。

交易和合并协议(第119和148页)

以下所述交易的条款及条件载于合并协议,并符合新加坡公司法的其他规定。合并协议作为附件A附在本委托书/招股说明书之后,并在此全文引用作为参考。我们鼓励您仔细阅读合并协议,因为它是管理交易的主要法律文件。

根据合并协议,在Flex代表FIUI(Flex的全资子公司)递交合并通知后(只要合并通知仍然有效),Flex有权在合并完成前的任何时间确定分销记录日期的时间和分销的结束日期,并在每种情况下以其唯一及绝对酌情权决定是否实施分销。Flex于2023年10月25日将合并通知提交给NExtracker,该合并通知尚未被撤销。

此次分配将导致Flex普通股的持有人持有Yuma普通股的所有已发行和流通股,截至分配记录日期,Flex普通股的每位持有人每持有一股Flex普通股,将获得一股Yuma普通股。

FIUI目前直接持有Yuma普通股的全部股份。因此,在分配之前,Flex将通过Flex的全资子公司链进行或安排进行一系列从FIUI到Flex的Yuma普通股的内部分配,从而Flex将直接持有Yuma普通股在紧接分配之前的所有股份。具体地说,Yuma普通股的所有已发行和流通股将由FIUI依次分配给伟创力国际控股有限公司,然后分配给伟创力公司,然后分配给Flex Holdings卢森堡SARL,然后分配给伟创力技术卢森堡SARL,最后分配给Flex。有关更多细节,请参阅第119页开始的标题为“交易--交易的结构--资本的减少和分配”的章节。

减资和分派将根据Flex的宪法和新加坡法律进行,新加坡法律要求在收到Flex股东批准后获得高等法院的批准。没有高等法院的批准,减资和分派将不会完成。有关更多细节,请参阅第119页开始的标题为“交易--交易的结构--资本的减少和分配”的章节。

Flex目前预期于收到高等法院批准及符合(或在适用法律许可范围内由有权享有有关利益的各方放弃)完成合并协议所载完成交易的条件后,在合理可行范围内尽快完成减资及分派,但完成分派本身及根据定义于完成日期前不能完成的该等条件除外。

于分销完成后,根据合并协议所载条款及条件,合并协议规定完成合并,据此,Yuma将与Merge Sub合并并并入Merge Sub,Yuma将继续作为合并中尚存的公司,成为耐事达的全资附属公司。在生效时间,每位Yuma股东将有权获得一定数量的A类普通股,以换取该股东持有的每股Yuma普通股

 

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目录表

在紧接由交换比率决定的生效时间之前拥有(根据合并协议的条款,向Yuma普通股股份持有人支付现金,以代替A类普通股的任何零碎股份)。

第二步合并(第120页)

在合并完成后不久,Nexpacker和Yuma已同意进行第二步合并,Yuma将与Nexpacker Merge Sub合并并并入Nexpacker Merge Sub,而Ndexacker Merge Sub作为Nexpacker的全资子公司在第二步合并中幸存下来。第二步合并将在生效时间之后进行,届时尤马是耐克的全资子公司。为了美国联邦所得税的目的,第二步合并以及合并将被视为单一的综合交易。这一待遇进一步支持了交易的免税性质。因此,Yuma股东和Flex股东将不会在第二步合并中获得任何对价,第二步合并完全发生在Next与其全资子公司之间。

交易的可视化表示(第120页)

以下图表以简化形式图示了(1)现有的耐世达和Flex公司结构,(2)分销,(3)合并,(4)紧随合并完成后的耐世达和Flex公司结构,以及(5)紧随第二步合并完成后的耐世达和Flex公司结构。为便于说明,图(2)至(4)中未单独列出Yuma Sub。百分比是基于截至2023年9月29日已发行的A类普通股和有限责任公司普通股的股份。

当前结构

 

 

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目录表

分配

 

 

LOGO

 

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目录表

合并

 

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(1)   每股Yuma普通股将自动转换为根据换股比例获得若干A类普通股的权利。

合并后的结构

 

 

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目录表

第二步合并后的结构

 

 

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Flex的交易理由和Flex董事会的建议(第130页)

Flex董事会已决定剥离Flex在交易中持有的NExtracker的所有剩余权益,以提高Flex的股东价值,并更好地定位Flex专注于其核心业务。这些交易的目的是在节税举止。Flex董事会在Flex管理层和顾问的协助下,评估了合并协议和交易条款。

在达到其建议的过程中,Flex董事会考虑了与交易有关的各种因素。除其他事项外,Flex董事会认为,就Flex在耐事达的权益而言,该等交易是Flex可供选择的其他潜在战略选择的更佳选择,包括Flex保留其在耐事达的权益,在每种情况下,Flex董事会均考虑到该等选择可能带来的潜在股东价值,以及该等选择的可行性以及与寻求该等选择相关的风险及不确定因素。特别是,Flex董事会认为这些交易的执行风险低于拆分或其他方式剥离Flex在耐事达的权益,并允许Flex避免某些相关的递增费用。

Flex董事会还考虑了与交易有关的某些风险和潜在的负面因素,包括分销可能不符合条件的风险免税根据《守则》第355节,或合并可能不符合免税根据《税法》第368(A)节进行重组,在这种情况下,Flex集团和Flex的股东可能被要求支付大量的美国联邦所得税,Flex的股东将无权根据税务事项协议获得任何赔偿。

然而,Flex董事会的结论是,与交易相关的不确定性、风险和潜在的负面因素超过了潜在的好处。

有关Flex董事会批准的进一步讨论,请参阅第130页开始的标题为“交易-Flex的交易理由和Flex董事会的建议”的部分。

Flex董事会建议您投票支持资本削减和分配提案。

 

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目录表

耐事达的交易理由(第132页)

董事会一致通过合并协议、合并及其他交易,包括发行与合并相关的A类普通股股份。当时,耐事达是Flex的间接全资子公司。

欲了解有关耐事达董事会批准的进一步讨论,请参阅第132页开始的标题为“交易-耐事达的交易理由”的章节。

交易完成的条件(第132页)

交易的完成受制于某些成交条件,包括:(I)收到Flex股东的批准,(Ii)Flex交付合并通知(尚未被Flex撤销),(Iii)根据证券法,本委托书/招股说明书的效力,(Iv)没有任何法律、规则、法规、判决、禁令、规定、法令、命令或裁决的约束,禁止或以其他方式使任何交易非法,或以其他方式禁止或阻止完成交易及(V)完成减资及分派(完成减资及分派须同时取得Flex股东批准及高等法院批准)。每一方完成合并的责任也取决于另一方于完成日期的陈述和担保的准确性(受惯常的重大不利影响或“MAE”限定条件制约),以及每一方在所有重大方面履行其在合并协议下的义务。此外,富力和优马完成合并的义务的一项条件是:(I)已获得富力股东的批准,以及(Ii)耐克已向纳斯达克提交了将于合并中作为代价发行的全部A类普通股上市的通知表,且纳斯达克并未反对该A类普通股上市。Flex和Yuma完成合并的义务进一步取决于Flex在Nexpacker签署的证书关闭时或之前收到的证书,该证书大意是合并协议中规定的条件已经满足,以及Flex和Yuma收到了国家公认的税务顾问的税务意见,日期为截止日期,大意是分配将符合免税根据守则第355节的规定,合并将符合免税根据守则第368(A)节进行的重组,以及耐事达和合并子公司的关闭义务,均以耐世达在Flex签署的证书关闭时或之前收到的证书为条件,表明合并协议中规定的条件已得到满足。

有关进一步讨论,请参阅第132页和第155页开始的标题分别为“交易-完成交易的条件”和“合并协议-完成合并的条件”的部分。

监管审批(第133页)

关于合并,双方打算向美国证券交易委员会和纳斯达克提交所有必要的备案文件,以及与交易相关的任何其他可能需要的备案文件。合并的完成取决于本委托书声明/招股说明书的有效性、耐克向纳斯达克提交了将于合并中作为代价发行的所有A类普通股上市的通知表,以及纳斯达克在交易结束前并未反对A类普通股上市。

此外,根据新加坡法律,除Flex股东批准外,减资和分派将提交新加坡高等法院,并必须得到新加坡高等法院的批准。Flex目前期望在收到高等法院批准并在合并协议规定的完成交易的条件得到满足(或在适用法律允许的范围内,有权享受其利益的各方放弃)后,在合理可行的情况下尽快完成减资和分派。

 

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目录表

除完成分配本身和关闭前的条件外,根据定义,无法在关闭日期之前完成的条件。有关更多细节,请参阅分别从第119页和第148页开始的“交易”和“合并协议”部分。

根据修订后的1976年《哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法案》(简称《高铁法案》),不需要对此次合并进行申报,因此,预计不需要向美国联邦贸易委员会(FTC)或美国司法部反垄断司(DOJ)提交有关合并的文件。

终止(第156页)

在双方书面同意下,Flex和Nexpacker可以在合并协议完成之前的任何时间终止合并协议。合并协议亦可由Flex行使其唯一及绝对酌情决定权(包括本委托书/招股章程构成其一部分的注册声明生效之前或之后,或收到Flex股东批准)于交易结束前任何时间终止。此外,若(I)任何政府实体已颁布、执行或订立任何法律、规则、法规、判决、禁制令、规章制度、法令、命令或裁决,以限制、禁止或以其他方式使任何交易违法,或以其他方式禁止或阻止交易完成,或(Ii)Flex或Yuma在合并协议中作出的任何陈述、保证、契诺或协议遭违反,或任何该等陈述及保证在合并协议日期后变得不真实(受某些重大规限条件规限),NExtracker可终止合并协议,但须受指定的限制及例外情况所规限。

有关进一步讨论,请参阅第156页开始的标题为“合并协议--终止”的章节。

某些关系和关联方交易(第267页)

有关耐世达和Flex之间目前存在的某些重要协议的详细信息,请参阅第267页开始的标题为“某些关系和关联方交易”的章节。

耐世达股东与Flex股东权利比较 (第135页)

根据合并协议的条款和条件,Flex股东将根据合并获得(基于他们对Yuma普通股的股份所有权)A类普通股。Flex是根据新加坡的法律注册的,而耐世达是根据特拉华州的法律注册的。Flex股东就根据合并而收到的该等A类普通股股份所拥有的权利,将受耐力公司的公司注册证书(“耐力公司注册证书”)和耐力公司的章程(“耐力公司章程”)管辖,而不受新加坡的适用法律和Flex的章程管辖。因此,由于Flex和Nexpacker的组织文件和适用法律的不同,Flex股东一旦成为Nexpacker股东,将拥有不同的A类普通股所有权权利。

有关主要差异的说明,请参阅第135页开始的标题为“交易--耐克股东和Flex股东的权利比较”的章节。

鉴于Yuma普通股的股份在换取合并中的A类普通股股份之前,预计只会被Flex股东持有一小段时间,因此Yuma股东的权利在本次讨论中被省略。

会计处理(第134页)

Next acker和Yuma根据新闻出版总署的规定编制财务报表。合并后,尤马将作为耐事达的全资子公司继续存在。由于合并代表的是条目的业务组合

 

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目录表

在共同控制下,交易将按照ASC 805-50企业合并相关问题入账,Yuma的资产和负债将在转让日按账面价值确认。由于尤马的主要资产是其在耐克的投资,合并对耐力的主要会计影响将是对其非控股权益的账面价值和分类的调整,以及对永久股权的相应影响。

交易的重大美国联邦所得税后果(第157页)

它的目的是将分发符合以下条件免税根据守则第355节的规定,合并将符合免税根据《守则》第368(A)节进行重组。

Flex收到了美国国税局的一封私人信件,裁决涉及与分发相关的某些事项,符合以下条件免税根据《守则》第355节。除了私人信件的裁决外,Flex和Yuma预计还将收到德勤税务有限责任公司的意见,大意是分配将符合以下条件免税根据守则第355节的规定,合并将符合免税根据《守则》第368(A)节进行重组。私人信件的裁决依赖于,意见将依赖于某些事实和假设,以及某些陈述和承诺,这些事实和假设是由耐事达和Flex就我们各自业务和其他事项的过去和未来行为提供的。Flex和Yuma收到德勤税务有限责任公司的意见是实现交易的条件。

假设分派或合并符合守则第355节的规定,而合并符合守则第368(A)节的规定,则Flex普通股的美国持有人(定义见第157页开始的“交易的重大美国联邦所得税后果”一节)一般不会因分派或合并而确认美国联邦所得税的收益或亏损,除非在合并的情况下,就所收到的任何现金而确认的任何收益或亏损,而不是A类普通股的零碎股份。如果美国国税局成功地挑战了上述分配或合并的处理方式,其税收后果可能与本文所述的不同,或许有很大不同。

分配和合并对任何特定Flex股东的税收后果将取决于该股东的特定事实和情况。因此,我们敦促您咨询您的税务顾问,以确定您因分配和合并而产生的税务后果,包括任何州、地方、遗产或赠与或非美国税法和适用税法的变化。

有关这些交易的重大美国联邦所得税后果的详细讨论,请参阅第157页开始的标题为“这些交易的重大美国联邦所得税后果”的部分。

某些受益所有者和管理层的担保所有权(第264页)

截至2023年9月29日,也就是本委托书/招股说明书发布日期之前的最后一个实际可行日期,Flex的董事、高管及其关联公司持有Flex普通股(包括2023年9月29日起60天内归属的任何限制性股票单位,以及在2023年9月29日起60天内行使既有期权或期权后可获得的Flex普通股)。预计这将代表Flex普通股投票权的不到1%,预计Flex普通股将发行并有权在特别股东大会上投票。Flex目前预计,其董事和高管将投票支持将在特别股东大会上审议的Flex普通股,尽管他们中没有人有义务这样做。

某些人在须采取行动的事宜中的权益(第293页)

您应该知道,Flex的一些董事和高级管理人员以及耐克的董事在这些交易中拥有权益,这些交易可能是对Flex股东和耐力股东的交易之外的交易,或者与Flex股东和耐力股东的交易不同

 

34


目录表

股东,包括威廉·D·沃特金斯是Ndexacker董事会主席和Flex董事会成员,Paul Lundstrom、Scott Offer、Christian Bauwens、Michael Hartung、Rebecca Sidelinger和Kyra Whitten都是Flex的高级管理人员,每个人都是Nex董事会的成员。

有关这些利益的进一步讨论,请参阅第293页开始的题为“某些人在待采取行动的事项中的利益”一节。

列表(第292页)

FLEX普通股在纳斯达克全球精选市场上市,股票代码为FLEX。A类普通股在纳斯达克全球精选市场上市,股票代码为“NXT”。

风险因素(第51页)

耐克的业务及其执行战略的能力,包括交易,受到许多风险和不确定因素的影响。在评估交易和减资及分派建议时,你应仔细阅读本委托书/招股说明书,并特别考虑第51页开始标题为“风险因素”一节所讨论的因素。这些风险因素包括但不限于以下几点:

与Nexpacker的业务及其行业相关的风险

 

 

对太阳能的需求以及耐世达的产品受到许多其无法控制的因素的影响,如果这种需求不能继续增长或增长速度低于预期,其业务和前景将受到影响。

 

 

耐克行业内的竞争压力可能会损害其业务、收入、运营结果、财务状况和前景。

 

 

耐世达面临着来自传统能源和其他可再生能源的竞争,这些能源可能提供比太阳能解决方案更便宜或更具优势的产品和解决方案,这可能会对其产品和服务的需求以及平均销售价格产生实质性的不利影响。

 

 

耐事达的运营业绩可能会在每个季度波动,这可能会使其未来的业绩难以预测,并可能导致其特定时期的运营业绩低于预期。

 

 

政府对可再生能源和太阳能的激励措施的减少、取消或失效,或强制使用可再生能源和太阳能的法规,特别可能会减少对太阳能系统的需求,并损害耐克的业务。

 

 

耐事达严重依赖供应商,如果耐事达与供应商发生问题,或者供应链出现中断,其运营可能会中断。

 

 

经济、政治和市场条件可能会对耐克的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

 

 

全球贸易环境的变化,包括征收进口关税,可能会对耐克的收入、运营业绩或现金流的数量或时机产生不利影响。

 

 

35


目录表
 

针对中国强迫劳动行为的裁决采取的行动以及为解决此类行为而采取的立法和政策可能会扰乱全球太阳能电池板的供应,并对耐力的业务、财务状况和运营结果产生不利的实质性影响。

 

 

耐克可能面临与大范围疫情相关的风险,这可能会对其业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

 

 

进一步提高利率,或减少可获得的税收权益或项目债务融资,可能会使项目开发商和业主难以为太阳能系统的成本融资,并可能减少对耐克产品的需求。

 

 

失去一位或多位耐事达的重要客户,无法履行合同,或拖欠付款,都可能损害其业务,并对其收入、运营结果和现金流产生负面影响。

 

 

耐克产品的缺陷或性能问题可能会导致客户流失、声誉受损和收入下降,而且耐力可能面临因产品缺陷而产生的保修、赔偿和产品责任索赔。

 

 

耐世达在其产品开发运营中可能会遇到延误、中断或质量控制问题。

 

 

耐克的业务面临恶劣天气事件、自然灾害和其他灾难性事件的风险。

 

 

耐克在新市场的持续扩张可能会使我们面临更多的业务、财务、监管和竞争风险。

 

 

电力行业政策和法规可能会对购买和使用太阳能系统造成技术、监管和经济障碍,这些障碍可能会显著减少对耐克产品的需求,或损害其竞争能力

 

 

售出电价的下降可能会损害耐世达的业务、财务状况和运营业绩。

 

 

太阳能组件行业的技术进步可能会使耐世达的系统失去竞争力或被淘汰。

 

 

如果耐世达未能获得、维护、保护、捍卫或执行其知识产权,或产生巨额成本,其业务和运营结果可能会受到实质性损害。

 

 

根据税务事项协议,耐事达、Yuma和Flex将受到限制,不得采取某些可能对分销或合并的预期税收待遇产生不利影响的行动,此类限制可能会严重削弱耐事达和Flex实施战略举措的能力,否则这些举措将是有益的。

 

 

如果分配或合并不符合预期的条件免税如果不接受治疗,Flex集团和Flex的股东可能会招致巨额税务负担。

 

 

根据应收税金协议(TRA),耐力必须向其他人支付某些税收优惠。根据应收税金协议,耐克可能支付的金额可能会很大。

 

36


目录表
 

耐克的负债可能会对其财务灵活性和竞争地位产生不利影响。

与交易相关的风险

 

 

交易的完成受到许多条件的制约,这些条件可能不会得到满足或放弃,交易可能不会发生。

交易完成后与耐世达相关的风险

 

 

NExtracker可能无法实现其预期通过交易实现的部分或全部好处。

无持不同政见者权利(第105页)

Flex普通股持有人不享有适用法律下的评估权或持不同政见者的权利,或Flex章程或合并协议下与交易相关的合同评估权。作为分派后Yuma普通股的持有者,Yuma股东将不享有适用法律下的评估权,或Yuma公司注册证书或合并协议下与交易相关的合同评估权。

有关这些事项的进一步讨论,请参阅第102页开始的标题为“股东特别大会--会议信息”的章节。

最新发展动态

2023年10月25日,耐事达公布了截至2023年9月29日的六个月的运营业绩。这些结果的摘要如下:

在截至2023年9月29日的六个月中,耐事达的收入为10.529亿美元,而截至2022年9月30日的六个月的收入为8.704亿美元。截至2023年9月29日的6个月毛利润为2.629亿美元,而截至2022年9月30日的6个月毛利润为1.144亿美元。截至2023年9月29日的6个月的营业收入为1.68亿美元,而截至2022年9月30日的6个月的营业收入为6920万美元。在截至2023年9月29日的6个月中,净收入为1.451亿美元,而截至2022年9月30日的6个月中,净收入为5120万美元。

截至2023年9月29日的六个月,耐事达通过经营活动提供的净现金为252.7美元,而截至2022年9月30日的六个月为5,250万美元。截至2023年9月29日,耐克的现金和现金等价物为3.729亿美元,净营运资本(定义为流动资产减去流动负债)为5.666亿美元。

上述财务结果由管理层编制,并由管理层负责。本公司的独立审计师或任何其他独立会计师均未就本文所载的截至2023年9月29日的三个月和六个月期间的财务信息进行审计、审核、汇编、审查或执行任何程序,也没有对该等信息表示任何意见或任何其他形式的保证,对截至2023年9月29日的三个月和六个月期间的财务信息不承担任何责任,也不否认与该等财务信息有任何关联。

 

37


目录表

耐世达历史合并和预计合并财务数据汇总

以下摘要历史财务数据反映了耐事达及其子公司的资产和运营结果以及其他运营数据,阅读时应结合题为“管理层对耐事达财务状况和运营结果的讨论和分析”的章节以及合并财务报表和本委托书/招股说明书中其他地方包含的相关脚注阅读。截至2023年6月30日及2022年7月1日止三个月期间及截至2023年6月30日、2022年及2021年3月31日止年度的综合历史综合经营报表及全面收益数据,以及截至2023年6月30日及2023年3月31日的综合资产负债表数据,均来自于本委托书/招股说明书中其他部分所载的耐事达未经审核简明综合财务报表及其未经审核备考简明合并财务报表,以及第105页开始标题为“耐世达未经审核备考简明合并财务报表”一节的未经审核备考简明合并财务报表。

在纳斯达克首次公开募股之前的一段时间里,耐事达一直作为Flex的一部分运营,而不是作为一家独立的上市公司。其在耐克首次公开募股及相关交易前的财务报表来自于Flex的历史会计记录,并在创业基础。与耐世达业务活动直接相关的所有销售和成本以及资产和负债都作为合并财务报表的组成部分包括在内。在纳斯达克首次公开募股和相关交易之前,合并财务报表还包括Flex公司办公室的某些一般、行政、销售和营销费用以及销售成本的分配,以及相关资产、负债和Flex投资的分配(视情况而定)。分配金额是根据耐力认为合理的基础确定的;然而,如果耐力是一个独立于Flex在整个列报期间运营的实体,那么这些金额不一定代表合并财务报表中所反映的金额。此外,历史合并财务报表可能不能反映未来上市公司的财务状况、经营业绩或现金流。在2022财年第四季度,耐事达与Flex签订了过渡服务协议,根据该协议,Flex同意向耐事达提供或导致向其提供某些服务,这些服务以前是作为Flex拨款的一部分包括在内的。作为对价,Nexpacker同意向Flex支付过渡服务协议中规定的每项服务的金额。请参阅第268页开始的标题为“某些关系和关联方交易--使用Flex的协议”一节。关联方分配,包括这种分配的方法,在本委托书/招股说明书其他部分包括的NExtracker合并财务报表附注中的附注11中进一步讨论。

以下呈列的未经审核备考综合财务数据摘要已编制以反映首次公开招股交易及交易。摘要未经审核备考合并财务数据来自本委托书/招股说明书其他部分所包括的未经审核备考简明合并财务报表。提交的未经审计的形式简明的综合经营报表和全面收益数据反映了财务结果,就像IPO交易、后续发行和交易发生在2022年4月1日,也就是2023财年的第一天一样。截至2023年6月30日未经审计的备考浓缩综合资产负债表后续行动发售和交易,就好像它们发生在2023年6月30日。未经审计备考简明合并财务报表由截至2023年6月30日的未经审计备考简明合并资产负债表和未经审计备考简明合并经营报表和综合财务报表组成。

 

38


目录表

截至2023年6月30日的三个月和截至2023年3月31日的年度的收入。所使用的假设和根据这些假设得出的备考调整是以现有信息为基础的。

未经审核的备考简明合并财务报表不一定反映我们的经营业绩或财务状况,如IPO交易、后续发售及交易已完成,而我们目前的资本结构于假设日期生效。此外,如果我们在整个期间作为一家独立的上市公司运营,它们可能不会反映运营结果或财务状况。此外,它们并不一定预示着我们未来的运营结果或财务状况。

 

39


目录表

应结合本委托书/招股说明书中其他部分中的“未经审计的形式简明合并财务报表”、“资本化”、“管理层对耐事达财务状况和经营结果的讨论和分析”、耐事达的综合财务报表和附注以及耐世达的未经审计的简明综合财务报表和附注来审查这份历史综合和预计合并财务数据和其他数据。

 

     
    结束的三个月期间     截至2011年3月31日的财年,  
    奈特莱克公司
形式上
2023年6月30日
    历史     Nexpacker Inc.
预计2023年
    历史  
(以千为单位,不包括股票和每股
共享数据)
  6月30日,
2023
    7月1日,
2022
    2023     2022     2021  

营业报表和综合收益数据:

                      

收入

  $ 479,543     $ 479,543     $ 403,230     $ 1,888,604     $ 1,902,137     $ 1,457,592     $ 1,195,617  

销售成本

    365,799       365,799       353,367       1,604,067       1,615,164       1,310,561       963,636  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

毛利

    113,744       113,744       49,863       284,537       286,973       147,031       231,981  

销售、一般和行政费用

    34,235       34,235       16,117       108,583       96,869       66,948       60,442  

研发

    5,629       5,629       3,977       21,619       21,619       14,176       13,008  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

营业收入

    73,880       73,880       29,769       154,335       168,485       65,907       158,531  

利息和其他(收入)费用,净额

    1,134       1,134       (61     8,817       (598     799       502  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

所得税前收入

    72,746       72,746       29,830       145,518       169,083       65,108       158,029  

所得税拨备

    17,062       9,101       5,700       41,790       47,750       14,195       33,681  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

净收益和综合收益

  $ 55,684     $ 63,645     $ 24,130     $ 103,728     $ 121,333     $ 50,913     $ 124,348  

减去:重组交易前可归因于NExtracker LLC的净收入

    —        —        24,130       —        117,744       50,913       124,348  

减去:可赎回的净收入非控制性利益

    3,134       43,216       —        5,838       2,446       —        —   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

NExtracker Inc.的净收入。

  $ 52,550     $ 20,429     $ —      $ 97,890     $ 1,143     $ —      $ —   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

每股收益可归因于Nexpacker Inc.的股东。

             

基本信息

  $ 0.39 (1)    $ 0.44 (3)      不适用     $ 0.72 (2)    $ 0.02 (3)      不适用       不适用  

稀释

  $ 0.38 (1)    $ 0.43 (3)      不适用     $ 0.71 (2)    $ 0.02 (3)      不适用       不适用  

已发行普通股加权平均数

    136,476,040 (1)      46,411,859       不适用       135,950,246 (2)      45,886,065       不适用       不适用  

稀释后的已发行普通股的加权平均数

    146,868,852 (1)      146,868,852       不适用       145,851,637 (2)      145,851,637       不适用       不适用  

 

 

 

(1)  

为了在交易前计算Nexpacker Inc.预计的基本每股收益和Nexpacker Inc.预计的列,使用了各自的净收入,除以各自的已发行普通股的加权平均数。基本加权平均已发行普通股是根据已发行股份计算的,即

 

40


目录表
 

在后续发行和交易后,我们A类普通股的预期流通股数量。交易前备考的基本计算包括46,411,859股历史加权平均A类股加上在后续发行中发行的15,631,562股,备考基本计算包括在交易中额外发行的74,432,619股A类股。

稀释每股收益反映了基于股票的薪酬奖励的潜在稀释。奖励的潜在摊薄是根据该期间公司普通股的平均公平市场价值,使用库存股方法计算的。此外,计算中还考虑了可转换为A类普通股的B类普通股股份的潜在摊薄影响以及非控股权益的相关收入。本期间公司普通股交易前每股收益和加权平均流通股的预计计算如下:

 

   
     截至2023年6月30日的三个月  
(以千为单位,不包括每股和每股数据)    支持形式
在此之前
交易记录
收入
分子
     加权
普通股
杰出的
分母
     每股收益
金额
 

基本每股收益

        

耐克公司普通股股东可获得的净收入

   $ 27,308        62,043,421      $ 0.44  

稀释冲击的影响

        

来自期权奖励的普通股等价物

        896,988     

来自RSU的普通股等价物

        885,710     

来自PSU的普通股等价物

        469,773     

B类普通股的非控股权益和普通股等价物应占收入

     36,337        82,572,960     

稀释每股收益

        
  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

耐克公司普通股股东可获得的净收入

   $ 63,645        146,868,852      $ 0.43  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

41


目录表

本期间公司普通股预计每股收益和加权平均流通股的计算如下:

 

   
     截至2023年6月30日的三个月  
(以千为单位,不包括每股和每股数据)    形式上
收入
分子
     加权
普通股
杰出的
分母
     每股收益
金额
 

基本每股收益

        

耐克公司普通股股东可获得的净收入

   $ 52,550        136,476,040      $ 0.39  

稀释冲击的影响

        

来自期权奖励的普通股等价物

        896,988     

来自RSU的普通股等价物

        885,710     

来自PSU的普通股等价物

        469,773     

B类普通股的非控股权益和普通股等价物应占收入

     3,134        8,140,341     

稀释每股收益

        
  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

耐克公司普通股股东可获得的净收入

   $ 55,684        146,868,852      $ 0.38  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

(2)   为了在交易前计算Nexpacker Inc.预计的基本每股收益和Nexpacker Inc.预计的列,使用了各自的净收入,除以各自的已发行普通股的加权平均数。基本加权平均已发行普通股是根据已发行股份计算的,这是我们的A类普通股在首次公开募股、后续发行和交易后预计将发行的股份数量。交易前备考的基本计算包括45,886,065股历史加权平均A类股加上在后续发行中发行的15,631,562股,备考基本计算包括作为交易一部分发行的额外74,432,619股A类股。

稀释每股收益反映了基于股票的薪酬奖励的潜在稀释。奖励的潜在摊薄是根据该期间公司普通股的平均公平市场价值,使用库存股方法计算的。此外,计算中还考虑了可转换为A类普通股的B类普通股股份的潜在稀释影响以及可归因于这一非控股权益的相关收入。本期间公司普通股交易前每股收益和加权平均流通股的预计计算如下:

 

   
     截至2023年3月31日的年度  
(以千为单位,不包括每股和每股数据)    支持Forma之前
这些交易
收入
分子
     加权
普通股
杰出的
分母
     每股收益
金额
 

基本每股收益

        

耐克公司普通股股东可获得的净收入

   $ 44,914        61,517,627      $ 0.73  

稀释冲击的影响

        

来自期权奖励的普通股等价物

        377,316     

来自RSU的普通股等价物

        1,291,346     

来自PSU的普通股等价物

        92,388     

B类普通股的非控股权益和普通股等价物应占收入

     59,765        82,572,960     

稀释每股收益

        
  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

耐克公司普通股股东可获得的净收入

   $ 104,679        145,851,637      $ 0.72  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

42


目录表

本期间公司普通股预计每股收益和加权平均流通股的计算如下:

 

   
     截至2023年3月31日的年度  
(以千为单位,不包括每股和每股数据)    形式上
收入
分子
     加权
普通股
杰出的
分母
     每股收益
金额
 

基本每股收益

        

耐克公司普通股股东可获得的净收入

   $ 97,890        135,950,246      $ 0.72  

稀释冲击的影响

        

来自期权奖励的普通股等价物

        377,316     

来自RSU的普通股等价物

        1,291,346     

来自PSU的普通股等价物

        92,388     

B类普通股的非控股权益和普通股等价物应占收入

     5,838        8,140,341     

稀释每股收益

        
  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

耐克公司普通股股东可获得的净收入

   $ 103,728        145,851,637      $ 0.71  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

(3)   基本每股收益和稀释后每股收益仅适用于2023年2月9日至2023年3月31日期间以及截至2023年6月30日的三个月期间,这三个月是耐克IPO和IPO交易之后的时期。有关计算每股盈利所用股份的计算方法,请参阅本委托书/招股说明书其他部分所载有关计算每股盈利所用股份的附注8及纳斯达克未经审核简明综合财务报表附注7。

 

     
     截至2023年6月30日     截至3月31日,  
     Nexpacker Inc.
形式上
     历史     历史  
(单位:千)    2023年6月30日     2023  

资产负债表数据:

       

营运资金(1)

   $ 434,041      $ 440,668     $ 364,839  

总资产

   $ 1,802,167      $ 1,656,872       1,419,680  

长期债务

     147,289        147,289       147,147  

其他内容已缴费资本

     3,879,419        —        —   

股东权益合计(亏损)

     558,227        (3,352,375     (3,075,767

 

 

 

(1)   营运资本的定义是流动资产减去流动负债

 

     
     结束的三个月期间     截至2011年3月31日的财年,  
(单位:千)    2023年6月30日     2022年7月1日     2023     2022     2021  

现金流量数据合并报表:

          

经营活动提供(用于)的现金净额

   $ 225,767     $ 2,794     $ 107,669     $ (147,113   $ 94,273  

用于投资活动的现金净额

     (694     (427     (3,159     (5,750     (2,963

融资活动提供(用于)的现金净额

     —        (309     (3,572     (8,656     96,329  

 

 

 

43


目录表
     
     结束的三个月期间      截至2011年3月31日的财年,  
(除百分比外,以千为单位)    2023年6月30日      2022年7月1日      2023      2022     2021  

其他财务信息:

             

非公认会计原则毛利(1)

   $ 115,733      $ 50,336      $ 300,017      $ 152,599     $ 242,016  

非公认会计原则营业收入(1)

     82,403        31,315        203,127        90,363       177,850  

非公认会计原则净收入(1)

     70,943        24,755        153,095        69,870       140,279  

调整后的EBITDA

     83,672        32,040        208,977        92,279       179,164  

净收入(占收入的百分比)

     13.3%        6.0%        6.4%        3.5%       10.4%  

调整后的EBITDA(占收入的百分比)(1)

     17.4%        7.9%        11.0%        6.3%       15.0%  

调整后自由现金流

     225,073        2,367      $ 104,510      $ (152,863   $ 91,810  

 

 

 

(1)   我们呈现的是非公认会计原则毛利,非公认会计原则营业收入,非公认会计原则净收益、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的自由现金流作为我们业绩的补充衡量标准。我们定义非公认会计原则毛利为毛利加上基于股票的薪酬费用和无形摊销。我们定义非公认会计原则营业收入为营业收入加上股权报酬费用和无形摊销。我们定义非公认会计原则净收益为净收益加上基于股票的补偿费用、无形摊销以及某些非经常性法律成本和其他离散事件(如适用),扣除它们的税收影响。我们将调整后的EBITDA定义为净收益加上(I)利息净额,(Ii)所得税拨备,(Iii)折旧费用,(Iv)无形摊销,(V)基于股票的补偿费用,以及(Vi)某些非经常性法律成本和其他适用的离散事件。我们将调整后EBITDA利润率定义为调整后EBITDA除以收入得出的百分比。我们将调整后的自由现金流量定义为经营活动提供(用于)的现金净额减去用于购买财产和设备的现金加上处置财产和设备的收益。非公认会计原则毛利,非公认会计原则营业收入,非公认会计原则净收益、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的自由现金流量旨在作为业绩的补充指标,既不是GAAP所要求的,也不是根据GAAP呈报的。我们呈现这些非公认会计原则财务指标,因为我们相信,通过剔除我们认为不能反映我们核心经营业绩的项目,这些指标有助于投资者和分析师在一致的基础上比较我们在各个报告期的业绩。此外,我们可以使用全部或任意组合的非公认会计原则毛利,非公认会计原则营业收入,非公认会计原则净收益、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的自由现金流量作为在确定激励性薪酬时评估管理层业绩的因素,以及评估我们业务战略的有效性。

在其他限制中,非公认会计原则毛利,非公认会计原则营业收入,非公认会计原则净收入、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的自由现金流量不反映我们的现金支出或未来资本支出或合同承诺(包括应收税款协议项下的承诺),不反映某些现金或非现金我们认为所产生的费用并不代表我们正在进行的业务,也不反映与这些费用相关的所得税支出或收益。此外,我们行业的其他公司可能会计算非公认会计原则毛利,非公认会计原则营业收入,非公认会计原则净收益、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率和调整后自由现金流量与我们不同,这进一步限制了它们作为比较指标的有效性。

由于这些限制,非公认会计原则毛利,非公认会计原则营业收入,非公认会计原则净收入、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的自由现金流量不应单独考虑,也不应作为根据公认会计准则计算的业绩衡量的替代品。我们通过主要依靠我们的GAAP结果和使用非公认会计原则在补充基础上的财政措施。您应该审查与最直接可比的GAAP指标的对账情况非公认会计原则毛利,非公认会计原则营业收入,非公认会计原则净利润,调整后EBITDA,调整后

 

44


目录表

EBITDA利润率和调整后的自由现金流如下,不依赖任何单一财务指标来评估我们的业务。下表提供了以下对帐非公认会计原则毛利与毛利之比,非公认会计原则营业收入与营业收入之比,非公认会计原则净收入与净收入之比,调整后的EBITDA为净收入,调整后的自由现金流量为每个列报期间经营活动提供(用于)的净现金。这个非公认会计原则表中列出的措施包括可赎回的非控制性兴趣。

 

     
     结束的三个月期间     截至2011年3月31日的财年,  
(除百分比外,以千为单位)    2023年6月30日      2022年7月1日     2023     2022      2021  

将公认会计原则与非公认会计原则财政措施:

            

公认会计准则毛利

   $ 113,744      $ 49,863     $ 286,973     $ 147,031      $ 231,981  

基于股票的薪酬费用

     1,926        410       12,794       1,526        1,953  

无形摊销

     63        63       250       4,042        8,082  
  

 

 

 

非公认会计原则毛利

   $ 115,733      $ 50,336     $ 300,017     $ 152,599      $ 242,016  
  

 

 

 

公认会计准则营业收入

   $ 73,880      $ 29,769     $ 168,485     $ 65,907      $ 158,531  

基于股票的薪酬费用

     8,460        1,005       31,994       3,048        4,306  

无形摊销

     63        541       1,207       8,465        15,013  

法律费用(1)

     —         —        1,528       12,943        —   

其他

     —         —        (87     —         —   
  

 

 

 

非公认会计原则营业收入

   $ 82,403      $ 31,315     $ 203,127     $ 90,363      $ 177,850  
  

 

 

 

公认会计准则净收益

   $ 63,645      $ 24,130     $ 121,333     $ 50,913      $ 124,348  

基于股票的薪酬费用

     8,460        1,005       31,994       3,048        4,306  

无形摊销

     63        541       1,207       8,465        15,013  

按税项调整

     (1,225)        (921)       (2,880)       (5,499)        (3,388)  

法律费用(1)

     —         —        1,528       12,943        —   

其他

     —         —        (87)       —         —   
  

 

 

 

非公认会计原则净收入

   $ 70,943      $ 24,755     $ 153,095     $ 69,870      $ 140,279  
  

 

 

 

净收入

   $ 63,645      $ 24,130     $ 121,333     $ 50,913      $ 124,348  

利息,净额

     1,420        (64     1,833       34        20  

所得税拨备

     9,101        5,700       47,750       14,195        33,681  

折旧费用

     983        728       3,419       2,681        1,796  

无形摊销

     63        541       1,207       8,465        15,013  

基于股票的薪酬费用

     8,460        1,005       31,994       3,048        4,306  

法律费用(1)

     —         —        1,528       12,943        —   

其他

     —         —        (87)       —         —   
  

 

 

 

调整后的EBITDA

   $ 83,672      $ 32,040     $ 208,977     $ 92,279      $ 179,164  
  

 

 

 

净收入(占收入的百分比)

     13.3%        6.0%       6.4%       3.5%        10.4%  

调整后的EBITDA(占收入的百分比)

     17.4%        7.9%       11.0%       6.3%        15.0%  

经营活动提供(用于)的现金净额

   $ 225,767      $ 2,794     $ 107,669     $ (147,113)      $ 94,273  

购置财产和设备

     (694)        (427)       (3,183)       (5,917)        (2,463)  

处置财产和设备所得收益

     —         —        24       167        —   
  

 

 

 

调整后自由现金流

   $ 225,073      $ 2,367     $ 104,510     $ (152,863)      $ 91,810  
  

 

 

 

 

45


目录表
(1)   在本委托书/招股说明书的其他部分包括的耐事达综合财务报表附注中,代表与阵列技术公司(“ATI”)的诉讼相关的额外费用,如附注12所进一步描述。合计的净和解费和直接法律费用不包括在耐事达的费用中非公认会计原则收入。根据历史经验,我们不认为和解和相关费用是正常的、经常性的运营费用,表明我们的核心经营业绩,在确定激励性薪酬或评估耐克业务战略的有效性时,也没有将这些费用作为评估管理层业绩的因素。

 

46


目录表

尤马历史合并、合并财务数据汇总

以下摘要历史合并及合并财务数据反映Yuma业务的资产及经营结果及其他经营数据,阅读时应结合本委托书/招股说明书其他部分“管理层对Yuma财务状况及经营结果的讨论及分析”一节,以及合并及合并财务报表及其相关注脚。截至2023年6月30日止三个月及截至2022年7月1日止三个月及截至2023年及2022年3月31日止年度之历史合并及综合经营表及全面收益表摘要数据,以及截至2023年6月30日及2023年3月31日止年度之综合及综合资产负债表数据,均来自本委托书/招股说明书内其他地方的尤马未经审计简明合并及综合财务报表及其经审计合并及综合财务报表。

我们没有提供Yuma的历史每股或历史市场价格数据,因为Yuma是Flex的全资子公司,因此Yuma普通股的股票不与Flex普通股分开交易。交易完成后,Yuma将不再是Flex的间接全资子公司,而将成为NExtracker的直接全资子公司,Yuma的经营业绩将以前瞻性的方式反映在NExtracker的综合财务报表中。

 

     
     结束的三个月期间     截至2011年3月31日的财年,  
     历史     历史  
(单位:千)    2023年6月30日      2022年7月1日     2023     2022  

营业报表和综合收益数据:

                  

收入

   $ 479,543      $ 403,230     $ 1,902,137     $ 1,457,592  

销售成本

     365,799        353,367       1,615,164       1,310,561  
  

 

 

 

毛利

     113,744        49,863       286,973       147,031  

销售、一般和行政费用

     34,235        16,117       96,869       66,948  

研发

     5,629        3,977       21,619       14,176  
  

 

 

 

营业收入

     73,880        29,769       168,485       65,907  

利息和其他(收入)费用,净额

     1,134        (61     (598     799  
  

 

 

 

所得税前收入

     72,746        29,830       169,083       65,108  

所得税拨备

     17,062        8,572       48,701       56,641  
  

 

 

 

净收益和综合收益

     55,684        21,258       120,382       8,467  

减去:可归因于非控股权益的净收入

     21,938        —        197,726       —   

减去:IPO和IPO交易前的优先股息分配

     —         6,250       43,140       4,168  
  

 

 

 

可归因于Yuma Inc.的净收益(亏损)

   $ 33,746      $ 15,008     ($ 120,484   $ 4,299  
  

 

 

 

 

47


目录表
     
    

未经审计的历史

  

历史

(单位:千)    2023年6月30日    2023年3月31日

资产负债表数据:

     

营运资金(1)

   $435,853    $363,918

总资产

   1,644,794    1,409,857

长期债务

   147,289    147,147

其他内容已缴费资本

   523,358    514,717

股东权益总额

   740,594    676,269

 

 

(1)   营运资本的定义是流动资产减去流动负债

 

     
     结束的三个月期间     截至2018年3月31日的财年,  
(单位:千)    2023年6月30日     2022年7月1日     2023     2022  

现金流量数据合并报表:

      

经营活动提供(用于)的现金净额

   $ 225,767     $ 2,794     $ 107,669     ($ 147,113

用于投资活动的现金净额

     (694     (427     (3,159     (5,750

用于融资活动的现金净额

     —        (309     (3,572     (8,656

 

 

 

48


目录表

历史每股财务数据

下表列出了截至2023年6月30日和2022年7月1日的三个月期间以及分别截至2023年、2022年和2021年3月31日的年度的A类普通股的每股选定信息。除截至及截至2023年3月31日、2023年、2022年及2021年3月31日止年度的历史资料来自耐事达经审计的综合财务报表外,表中的资料均未经审计。您应阅读在本委托书/招股说明书中其他地方找到的耐世达历史合并财务报表和相关附注。

在下表所示的期间内,耐克没有宣布派发A类普通股的股息。Yuma普通股的历史每股数据尚未公布,因为Yuma目前是Flex的全资子公司,Yuma普通股的股票没有既定的交易市场。Yuma普通股的股票不与Flex普通股分开交易。交易完成后,Yuma的经营业绩将在未来基础上反映在Nexpacker的综合财务报表中。

 

     
     三个月的期限结束了      截至2018年3月31日的财年,  
NExtracker历史数据    2023年6月30日      2022年7月1日      2023(1)      2022      2021  
                                  

基本每股收益(1)(2)

   $ 0.44        不适用      $ 0.02        不适用        不适用  

每股摊薄盈利(3)

   $ 0.43        不适用      $ 0.02        不适用        不适用  

每股普通股账面价值(4)

   $ 3.85         $ 3.36        

 

 

 

(1)   每股基本和摊薄盈利仅适用于2023年2月9日至2023年3月31日期间以及截至2023年6月30日止三个月期间,即Nextracker IPO和IPO交易之后的期间。有关计算每股收益所用股份的计算方法和计算每股收益的基础,请参见本委托书/招股说明书其他地方所载的Nextracker综合财务报表附注中的附注8和Nextracker未经审计简明综合财务报表附注中的附注7。
(2)   基本每股收益不包括稀释,计算方法是自2023年2月9日起,将Nextracker普通股股东可获得的净收入除以同期A类普通股发行在外的加权平均数。
(3)   每股摊薄收益反映了基于股票的薪酬奖励的潜在摊薄。奖励的潜在摊薄乃使用库藏股法根据期内Nextracker普通股的平均公平市值计算。此外,在计算中还考虑了可转换为A类的B类普通股的潜在稀释影响。
(4)   Nextracker每股普通股的历史账面价值代表期末的净资产(总资产减去总负债)除以期末发行在外的A类普通股和B类普通股的股数。

 

49


目录表

A类普通股的市场价值

A类普通股股票目前在纳斯达克全球精选市场交易,股票代码为“NXT”。在2023年10月24日营业结束时,A类普通股的记录持有人有四人。下表载列A类普通股于2023年10月24日(即2023年10月25日(即合并公告送达公告之日)前的最后交易日)的市值。

 

     
市场价值    Nexpacker    尤马

2023年10月24日

   $37.42    $–(1)

 

 

(1)   由于Yuma目前是Flex的全资子公司,并且Yuma普通股的股票没有既定的交易市场,因此没有提供Yuma普通股的历史市场价格数据。尤马普通股的股票不与Flex普通股分开交易。

 

50


目录表

风险因素

本节中提及的“Nextracker”、“我们的公司”、“本公司”、“我们”和“我们的”是指Nextracker及其合并子公司,包括Nextracker LLC。

你应该仔细考虑以下风险,以及本委托书/招股说明书中包含的其他信息以及本委托书/招股说明书及其附件中包含的其他信息。以下描述的一些风险主要与我们经营的业务和行业有关,而其他风险主要与交易有关。其余风险主要与证券市场和我们A类普通股的股份所有权有关。有关本委托书/招股说明书中与前瞻性陈述相关的其他不确定性的讨论,请参阅第97页开始的题为“有关前瞻性陈述的告诫”的章节。

投资我们的A类普通股涉及高度风险。如果发生以下任何风险,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或前景产生实质性的不利影响。下面描述的风险是与耐事达和交易有关的重大风险,但不是唯一的风险。以下所述的风险并不是我们目前面临或在交易完成后将面临的唯一风险。交易完成后,其他目前未知或目前预计不太重要的风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或运营结果或A类普通股的市场价格产生重大和不利影响。

此外,过去的财务业绩可能不是未来业绩的可靠指标,不应利用历史趋势来预测未来期间的结果或趋势。

与我们的业务和行业相关的风险

对太阳能的需求以及我们的产品受到许多我们无法控制的因素的影响,如果这种需求不能继续增长或增长速度低于我们的预期,我们的业务和前景将受到影响。

我们未来的成功取决于对公用事业规模的太阳能的持续需求。太阳能是一个快速发展和竞争激烈的市场,近年来经历了巨大的变化,我们不能确定太阳能项目的EPC、开发商、所有者和运营商将继续活跃在市场上,或者新的潜在客户将以足以增长我们业务的水平追求太阳能作为能源。对太阳能的需求,以及我们的产品,可能会受到许多我们无法控制的因素的影响,包括:

 

 

支持太阳能解决方案开发和商业化的政府补贴、政府奖励和资金来源的可获得性、规模和范围;

 

 

项目开发商和太阳能产品所有者的投资水平,当经济增长放缓时,投资水平往往会下降;

 

 

其他替代能源发电技术和产品的出现、继续或成功,或政府增加对这些技术和产品的支持;

 

 

与环境、土地使用和输电问题有关的地方、州和联邦许可和其他监管要求,其中每一项都会对太阳能项目的可行性和时间表产生重大影响;

 

 

关于太阳能系统与电网互联的技术和管理限制;

 

 

生产太阳能所需的原材料和部件,如钢、多晶硅和半导体芯片的成本和可获得性;以及

 

 

区域、国家或全球宏观经济趋势,这可能会影响对新能源的需求。

 

51


目录表

如果对太阳能的需求无法继续增长,对我们产品的需求将停滞不前或下降,这将对我们增加收入和增长业务的能力产生不利影响。如果我们不能成功地化解这些风险和克服这些困难,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。

我们行业内的竞争压力可能会损害我们的业务、运营结果、财务状况和前景。

在我们竞争的几乎所有市场上,我们都面临着来自大量太阳能跟踪器公司的激烈竞争。太阳能跟踪器行业目前四分五裂。这可能导致价格竞争比预期更大,这将影响我们的利润率。

我们的一些竞争对手正在开发或目前正在制造基于不同太阳能技术的产品,这些技术最终的成本可能与我们的预期成本相似或更低。此外,我们的一些竞争对手已经或可能在未来拥有比我们更低的销售成本、更低的运营成本、在我们竞争或打算销售产品的特定市场更高的知名度和品牌认知度、更大的市场份额、获得更大的客户基础、更多的资源和显著更大的规模经济。此外,由于研发成本较低等因素,新的竞争对手可能会进入我们的市场。我们还可能面临EPC的不利影响,这些条款要求为其业务竞争的分包商(如我们)遵守对我们具有更高合同风险的合同条款,例如要求EPC仅在EPC的最终客户向EPC付款时才向我们支付费用的条款、更高的违约金金额、超过合同价值100%的合同责任以及更有限的不可抗力条款等。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们面临着来自传统能源和其他可再生能源的竞争,这些能源可能提供比太阳能解决方案更便宜或更具优势的产品和解决方案,这可能会对我们产品和服务的需求以及平均销售价格产生实质性的不利影响。

我们面临着来自煤炭、核能、天然气和风能等传统和可再生能源替代品供应商的激烈竞争。我们与传统能源的竞争主要基于价格、价格和能源供应的可预测性、环境因素以及客户使用太阳能项目产生的电力的便利性。如果太阳能系统不能基于这些因素为客户提供令人信服的价值,那么我们的业务增长可能会受到损害。

常规能源通常比太阳能拥有更多的财政、技术、运营和其他资源,因此可能比太阳能系统能够投入更多的资源用于研究、开发、推广和产品销售,或者比太阳能系统更快地对不断发展的行业标准和市场状况的变化做出反应。传统能源和其他可再生能源可能比太阳能更适合某些地点或客户的要求,还可以提供其他增值产品或服务,帮助它们与太阳能竞争。此外,大多数常规能源电力的来源是不可再生,这可能会让他们在某些市场上以比太阳能发电设施产生的电力更便宜的价格出售电力。不可再生发电通常随时可供调度,因为它不依赖于阳光等间歇性资源的可用性。

与传统能源和其他可再生能源相比,太阳能产品和服务的成本效益、性能和可靠性可能会对我们的产品和服务的需求产生重大不利影响,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

 

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我们的运营结果可能会在每个季度之间波动,这可能会使我们未来的业绩难以预测,并可能导致我们在特定时期的运营结果低于预期。

我们的季度运营业绩很难预测,未来可能会大幅波动。因为我们承认项目收入是设备的合法所有权,所以大型项目从一个季度到另一个季度的任何延误都可能导致我们在特定时期的运营结果低于预期。过去,由于客户业务的波动、本地和全球市场趋势的变化以及与天气有关的季节性干扰,我们经历了季节性和季度的波动。例如,我们的客户安装太阳能系统的能力受到天气的影响,例如在冬季的几个月。恶劣天气还可能影响我们的物流和运营,导致我们的材料、部件和产品的运输和交付出现延误,进而可能导致我们客户的太阳能项目出现延误。

此外,鉴于我们经营的是一个快速增长的行业,这些波动的真实程度可能被我们最近的增长率掩盖了,因此可能不容易从我们的历史运营业绩中显现出来,可能很难预测。我们的财务业绩、销售额、营运资金需求和现金流可能会波动,我们过去的季度运营业绩可能不是未来业绩或前景的良好指标。收入的任何大幅波动都可能对我们的财务状况、经营业绩、现金流和任何给定时期的股票价格产生不利影响。此外,未来财政季度的收入和其他经营业绩可能会低于投资者和金融分析师的预期,这可能会对我们的普通股价格产生不利影响。

政府对可再生能源和太阳能的激励措施的减少、取消或到期,或强制使用可再生能源和太阳能的法规,特别可能会减少对太阳能系统的需求,并损害我们的业务。

联邦、州、地方和外国政府机构向太阳能系统的所有者、最终用户、分销商和制造商提供激励,以税收抵免、退税和其他财政激励的形式推广太阳能发电。参见第179页开始的标题为“耐世达的业务--政府激励”的章节。这些激励措施的范围和持续时间因司法管辖区而异。我们的客户通常将我们的系统用于并网应用,在这种应用中,太阳能根据购电协议或进入有组织的电力市场进行销售。太阳能产业的这一部分在历史上在很大程度上取决于政府支持使用可再生能源的激励措施的可用性和规模。因此,减少、取消或终止政府对并网太阳能发电的激励措施可能会对太阳能发电相对于传统和非太阳能可再生电力来源,并可能损害或停止太阳能发电行业和我们业务的增长。这些削减、取消或到期可能会在没有警告的情况下发生。对这些激励措施现有框架的任何改变都可能导致我们的运营结果出现波动。

2022年的《降低通货膨胀法案》(IRA)对太阳能项目的激励措施做出了重大改变。由于爱尔兰共和军做出的改变,美国纳税人将有权对2021年后投入使用的某些符合条件的项目享受30%的投资税收抵免(“ITC”),对2022年后投入使用的满足某些“国内含量”要求的项目进一步提高到40%。对于2022年后投入使用的项目,如果项目(1)不满足现行工资和学徒要求,(2)最大净产出大于或等于1兆瓦的电力(以交流电衡量)或热能,以及(3)于2023年1月29日(即美国国税局发布有关现行工资和学徒要求的指导意见后60天)或之后开始建设,则这些信用额度可减少80%。此外,位于“能源社区”或“能源社区”的项目或设施有可能获得某些其他增量信用额度。“低收入者”社区“或属于“低收入者”经济效益项目“或“低收入者”住宅建筑项目。

 

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2023年5月12日,美国财政部和美国国税局发布通知2023-38就爱尔兰共和军的国内内容奖金积分提供指导。财政部和美国国税局宣布,他们打算在未来发布拟议的法规,这些法规将适用于2023年5月12日之后的纳税年度,在此期间,通知中包含的指导意见2023-38就任何合资格设施或能源项目而言,如该设施或能源项目的建造是在该等拟议规例公布后90天结束之日之前开始的,则可予以依赖。一般来说,要满足国内含量要求,合格的设施或能源项目必须满足美国国内对钢铁和制成品的某些采购或生产要求。此外,美国纳税人必须满足某些认证和证明要求。

由于爱尔兰共和军做出的改变,美国纳税人通常还可以选择获得生产税收抵免(PTC),以取代ITC对2025年1月1日之前开始建设的合格太阳能设施的抵免,这些设施在2021年后投入使用。项目投产后十年内生产和销售给无关人员的电力可使用临时技术合同,它等于设施生产的每千瓦时电力的通货膨胀调整金额(假设满足或被认为满足上述现行工资和学徒要求,则每千瓦时2.75美分,如果不满足这些要求,则降低80%)。如果满足上述国内内容要求,可用信用额度增加10%。与上文所述的增量国际贸易中心类似,还可提供某些额外的增量国际贸易中心。

对于2024年后投入使用的项目,ITC和PTC中的每一个都将被类似的“技术中立”税收抵免激励措施取代,这些激励措施类似于ITC和PTC,但也要求项目满足“零温室气体排放”标准(太阳能做到了这一点)才有资格获得抵免。这一新的信贷制度将继续适用于2033年底(可能更晚)之前开工建设的项目,届时信贷将受到逐步淘汰时间表。

虽然这些变化旨在鼓励对新的太阳能项目的投资,但这些变化将对我们的运营结果产生什么影响尚不清楚。特别是,在《爱尔兰共和法》颁布之前实施的税收抵免制度在2023年和2024年初每年减少适用的抵免金额,因此鼓励客户在日历之前购买我们的产品年终在这些日期之前开工(在美国国税局指导范围内)的项目,有资格享受更高的税收抵免。由于爱尔兰共和军做出的改变,虽然可能会继续激励纳税人在某些日期之前开始建设设施,但至少在十年内,税收抵免不会经历与2022年底和2023年底类似的年度减税。

此外,如果我们无法满足使用我们的跟踪器产品的客户有资格获得递增国内内容奖励积分所需的国内内容要求,而我们的竞争对手能够做到这一点,我们可能会遇到美国项目销售额的下降。虽然财政部最近的通知2023-38包括关于国内含量要求的重要澄清,包括它们对光伏跟踪器的适用性和处理方法,财政部可能会进一步澄清。此外,太阳能行业的反应,包括我们的客户可能对我们施加的任何国内含量要求,由于IRA和通知2023-38目前仍不确定。此外,财政部最终提出的最终实施条例的时间和性质,预计将取代通知2023-38目前仍不确定。我们可能没有足够的跟踪器产品供应,满足爱尔兰共和军规定的国内含量要求,通知2023-38和/或未来实施法规以满足客户需求。此外,遵守这些要求可能会显著增加我们的记录保存、会计和生产成本。由于这些风险,国内含量要求可能会对我们在美国的销售、业务和运营结果产生重大不利影响。

 

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最后,如果我们的客户不能满足他们各自的现行工资和学徒要求,纳税人可获得的抵免将低于先前法律规定的抵免。这些要求的满足不在我们的控制范围之内。如果我们的很大一部分客户无法满足这些要求,对我们跟踪器产品的需求可能会受到可用信用额度减少的不利影响,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

联邦、州、地方和外国政府机构实施了额外的政策,旨在促进或强制普遍使用可再生电力,特别是太阳能发电。例如,美国许多州都采用了可再生能源生产的采购要求和/或可再生能源组合标准(RPS),要求受监管的公用事业公司在指定日期前从符合条件的可再生能源(包括公用事业规模的太阳能发电设施)采购指定百分比的向该州客户交付的总电力。虽然最近的趋势是拥有可再生能源计划的司法管辖区维持或扩大可再生能源计划,但也有某些例外,不能保证可再生能源计划或其他支持可再生能源的政策将继续下去。延长合规截止日期、减少可再生能源要求或太阳能的提案靠边站,或完全废除RPS在不同的司法管辖区不时出现。减少或取消RPS,以及其他可再生能源和太阳能政策的变化,可能会降低太阳能行业的潜在增长,并对我们的业务产生实质性和不利的影响。

此外,最近几届美国总统政府的政策在可再生能源行业(包括太阳能行业)造成了监管不确定性,并已经并可能继续对我们的业务产生不利影响。例如,在不到六年的时间里,随着美国前总统奥巴马和特朗普的政府更迭,以及现任美国总统总裁·拜登的更迭,美国加入、退出,然后又重新加入了2015年缓解气候变化的巴黎协定。总裁·拜登尚未提出监管温室气体排放的规定,新规定是否会促进太阳能发展尚不确定。此外,美国最高法院2022年6月30日在西弗吉尼亚州诉环境保护局一案中的裁决认为,美国环境保护局(EPA)越权制定了一项随后被废除的规则,该规则将允许电力公用事业发电设施所有者通过“围栏外的措施”减少排放,这可能会限制EPA在没有国会具体授权的情况下全面解决温室气体排放的能力。

我们在其中运营或未来可能运营的国际市场可能已经或可能制定政策来促进可再生能源,包括太阳能。这些激励措施和机制因国家而异。在寻求实现国际增长的过程中,我们可能会进行投资,在某种程度上依赖于政府在一个新市场的激励和支持。

不能保证这些政府将提供或继续向太阳能行业提供足够的激励和支持,也不能保证任何特定国家的行业未来不会因为公共政策的变化或政府对可再生能源的兴趣而遭受重大衰退,这些变化中的任何一个都会对我们的太阳能产品的需求产生不利影响。

此外,企业的社会责任努力,如净零排放承诺,近年来促进了私营部门对太阳能系统的投资。在某种程度上,如果这些企业政策从一般的可再生能源或特别是太阳能转向,对我们的太阳能产品的需求将受到不利影响。

最后,太阳能行业在过去几年中经历了周期性的低迷,原因包括补贴和激励措施以及其他政策和法规的变化,如上所述,这可能会影响对我们产品的需求。不能保证太阳能行业在未来不会遭遇严重的低迷,这将对我们的太阳能产品的需求产生不利影响。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

 

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我们严重依赖我们的供应商,如果我们与供应商遇到问题,或者如果我们的供应链出现中断,我们的运营可能会中断。

我们通过与全球各地的不同供应商达成协议来采购我们的零部件。我们依赖我们的供应商为我们的产品采购材料和制造关键部件。我们对这些供应商的依赖使我们容易受到可能的产能限制以及对零部件可用性、交付时间表和成本的控制减少的影响,这可能会破坏我们以及时和具有成本效益的方式采购这些零部件的能力。供应商依赖其他供应商为他们提供原材料和子组件这些产品对制造我们跟踪器产品的部件至关重要。组件或材料的任何短缺都会影响我们按照合同义务及时向客户交付产品的能力,这可能会导致与客户的违约金或合同纠纷,损害我们的声誉,并导致对我们产品的需求减少。

我们以经济高效的方式交付产品的能力近年来一直存在,并可能继续受到其他非我们控制因素的不利影响,包括但不限于可用货运能力短缺,承运人和运输公司在政策和实践方面的变化,如日程安排、定价、付款条件和服务频率、燃料成本的增加、制裁以及劳动力供应和成本。

此外,我们的产品是用钢材制造的,因此,我们的业务受到钢材价格的严重影响。当钢材价格较高时,我们向客户收取的产品价格可能会上升,这可能会减少对我们产品的需求。如果我们不因钢材价格上涨而提价,我们产品的盈利能力就会降低。相反,如果钢材价格下跌,客户可能会要求更低的价格,我们和我们的竞争对手对这些需求的反应可能会导致更低的销售价格,更少的产量,从而对我们的盈利能力产生负面影响。我们的钢材有很大一部分直接或间接来自位于中国的钢厂。有时,由于许多我们无法控制的因素,钢铁的定价和供应可能会出现波动,包括国内和国际总体经济状况、全球产能、进口水平、生产钢铁所需原材料成本的波动、销售水平、竞争、钢铁生产商的整合、劳动力成本、运输成本、进口关税和关税以及外币汇率。这种波动可能会显著影响钢材的供应和成本,从而可能影响我们的盈利能力,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

此外,如上所述,最近颁布的IRA为满足国内含量要求的美国太阳能项目提供了递增的税收抵免。虽然这些要求对我们的影响仍然不稳定和不确定,有待客户反应和未来实施法规的发布,但如果我们无法以满足适用的国内内容要求的方式提供我们的跟踪器产品,而我们的竞争对手能够做到这一点,我们可能会遇到美国项目销售额的下降。此外,遵守这些要求可能会增加我们的生产成本。有鉴于此,我们在美国的销售额、盈利能力和在美国的运营结果可能会受到适用的国内成分要求的不利影响,这些要求必须满足才能使太阳能项目有资格获得这些递增积分。

其他可能导致我们供应链中断的事件包括:

 

 

对进出口征收附加税、关税和其他收费或配额,或者其他贸易法规定或条例;

 

 

我们的任何关键部件的全球供应持续或重新出现不稳定,包括半导体芯片短缺,这已经并可能继续影响我们自供电控制器的及时接收;

 

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外币波动;

 

 

通胀压力及其对劳动力、大宗商品、燃料价格和其他关键跟踪组件和材料的影响;

 

 

我们的供应商所在地区的自然灾害、恶劣天气、政治不稳定、战争、恐怖袭击、社会动荡和经济不稳定,或者我们的零部件和材料所经过的地区;

 

 

公共卫生问题和流行病,如新冠肺炎流行病及其影响(包括政府当局为应对其影响而采取的措施);

 

 

被盗或其他遗失;

 

 

对资金转移的限制;

 

 

供应商的财务不稳定或破产;以及

 

 

重大劳资纠纷、罢工、停工或抵制。

我们采购零部件的能力以及供应商采购材料为我们的产品制造零部件的能力受到任何重大破坏,都可能增加成本,降低或推迟我们履行合同的能力,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和盈利能力产生不利影响。此外,如果我们的任何供应商不能或不愿意以足够的数量和高质量水平生产我们的产品所需的部件,或者根据供应协议续订现有条款,我们将需要确定、鉴定和选择可接受的替代供应商。当需要时,我们可能无法找到替代供应商,或者可能无法以商业上合理的条款(包括价格)满足我们的质量或生产要求。供应商制造的任何重大中断将要求我们减少对客户的产品供应或增加运输成本以弥补此类延迟,这反过来可能会减少我们的收入和利润率,损害我们与客户的关系,损害我们与其他参与太阳能项目的利益相关者的声誉,并导致我们放弃潜在的收入机会,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

经济、政治和市场条件可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

宏观经济发展,如当前俄罗斯-乌克兰冲突造成的全球或地区经济影响、持续的通胀和相关的经济削减举措、不断变化的贸易政策或导致经济、政治或市场状况不确定或不稳定的类似事件的发生,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。如果当地的政治问题和冲突影响到我们开展业务或获取部件的地区,可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。局部冲突,如乌克兰-俄罗斯战争,也可能对区域或全球宏观经济状况产生重大不利影响,引起区域不稳定,或导致经济关税、制裁和进出口限制增加,对我们产生不利影响,包括任何此类行动导致重大业务中断或限制我们与某些供应商开展业务的能力。此外,这种冲突或制裁可能会使各种全球货币大幅贬值,并对我们开展业务的地区的经济产生负面影响。全球经济的任何普遍疲软和相关的企业信心下降都可能导致现有或潜在客户减少或取消他们的预算和支出,这可能导致客户推迟、减少或取消与我们的项目,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

 

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我们受到政府的经济制裁要求和出口管制,如果我们不遵守适用的法律,可能会削弱我们在国际市场上竞争的能力,或者使我们承担责任。

我们的产品和服务从美国出口受到美国出口管制法律和法规的约束,包括《出口管理条例》(EAR),以及由外国资产管制办公室(OFAC)维持的贸易和经济制裁。因此,向某些国家或地区出口或再出口我们的产品或服务可能需要出口许可证最终用户当然可以肯定最终用途。如果我们不遵守这样的美国出口管制法律法规、美国经济制裁或其他类似法律,我们可能会受到民事和刑事处罚,包括巨额罚款,可能因故意违规而监禁员工和经理,以及可能失去我们的出口或进口特权。为特定的销售或交易获得必要的出口许可证可能是不可能的,而且可能会耗费时间,并可能导致销售机会的延误或丧失。此外,美国出口管制法律和经济制裁在许多情况下禁止向某些被美国禁运或制裁的国家、政府和个人出口服务,以及禁止向被禁止的最终用途出口服务。即使我们采取预防措施确保遵守所有相关的出口管制法律和法规,包括国际社会的限制,但任何不遵守这些法律和法规的行为都可能给我们带来负面后果,包括声誉损害、政府调查和处罚。

全球贸易环境的变化,包括征收进口关税,可能会对我们的收入、运营结果或现金流的数量或时机产生不利影响。

不断升级的贸易紧张局势,特别是美国和中国之间的贸易紧张局势,导致关税和贸易限制增加,包括适用于我们产品的某些材料和组件的关税,或更广泛地用于太阳能项目的产品,如太阳能组件和太阳能电池。更具体地说,2018年3月,美国对钢铁进口征收25%的关税,并根据1962年《贸易扩张法》第232条对钢铁进口征收额外关税和配额。我们已经并将继续使用海外钢铁供应商,这些关税可能会导致供应链中断,并影响我们的成本和毛利率。此外,2018年1月,美国根据1974年贸易法第201条对进口太阳能组件和电池征收保障关税。关税最初设定为30%,并在四年内逐步降至15%。2022年2月4日,总裁·拜登将保障关税再延长4年,从14.75%的税率开始,并在2026年将该税率每年降至14%,并指示美国贸易代表与加拿大和墨西哥缔结太阳能产品贸易协定。2022年7月7日,美国和加拿大签订了一项非约束性美国同意暂停对自2022年2月1日起进口的加拿大晶体硅光伏电池征收保障关税的谅解备忘录。虽然这一关税不直接适用于我们进口的零部件,但它可能会通过影响太阳能项目的财务可行性来间接影响我们,这反过来可能会减少对我们产品的需求。此外,自2018年9月起,美国根据1974年贸易法第301条对从中国进口的一系列产品征收10%的关税,包括太阳能项目中常用的逆变器和功率优化器。2019年6月,美国贸易代表将此类关税税率从10%提高到25%。虽然这些关税不直接适用于我们的产品,但它们可能会影响使用我们产品的太阳能项目,这可能会导致对我们产品的需求减少。

2020年1月15日,美国和中国达成了一项初步贸易协议,保留了2018年征收的大部分关税,并威胁称,如果中国违反协议条款,将继续征收额外关税。拜登政府预计将继续修改其贸易政策,影响我们的产品(如钢铁)或更广泛地用于太阳能项目的产品(如太阳能组件和太阳能电池)的材料和组件。因此,拜登政府实施的贸易政策可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

 

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2022年4月1日,美国商务部(“商务部”)根据1930年《关税法》第781条,对美国对中国的晶硅光伏(CSPV)太阳能电池和组件的反倾销和反补贴税订单(“Solar 1订单”)启动了反规避调查。2022年12月2日,商务部在这些调查中发布了初步裁决,肯定地发现,在越南、马来西亚、泰国和柬埔寨生产的某些CSPV太阳能电池和组件使用来自某些生产商/出口商的中国的零部件,正在规避Solar 1订单,因此应承担因这些订单而产生的反倾销和反补贴税责任。商务部指示美国海关和边境保护局暂停清算,并为2022年4月1日或之后进入的条目收取现金保证金。商务部预计将在2023年8月发布最终裁决。

根据这些肯定的裁决产生的关税可能导致现金保证金支付和最终的关税支付,虽然各有不同,但可能达到进口商品进入价值的250%以上。然而,2022年6月6日,总裁·拜登根据1930年《关税法》第318条发布了紧急声明,推迟对受这些调查影响的商品征收任何现金保证金或关税义务,直到(一)订单于2024年6月6日到期,或(二)总裁终止紧急声明。因此,只要进口商(S)和出口商(S)遵循商务部将实施的适当认证程序,来自这些调查范围内的四个受调查国家的商品在紧急声明终止之前不应根据Solar 1订单承担任何反倾销或反补贴税责任。这些肯定的决定可能会对全球太阳能市场产生不利影响,从而对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。虽然我们不销售太阳能组件,但我们的风险程度取决于商务部的最终决定对也打算使用我们产品的项目的影响等。这种影响在很大程度上是我们无法控制的,可能包括项目延误或取消。预期的太阳能电池板供应链中断的最终严重程度或持续时间,或其对我们客户的太阳能项目开发和建设活动的影响,以及对我们业务的相关后果,尚不确定。更广泛地说,已经提出了立法和法规,使国内公司更容易在反倾销和反补贴税调查中获得肯定的裁决。此类立法和法规如果通过或颁布,可能会导致未来成功的请愿和行政决定,限制从亚洲和其他地区的进口。

关税和未来加征关税的可能性给该行业带来了不确定性。如果太阳能系统的价格上涨,太阳能系统的使用可能会变得不那么经济可行,可能会降低我们的毛利率或减少对太阳能系统的需求,这反过来可能会减少对我们产品的需求。此外,现有或未来的关税可能会对主要客户和供应商以及其他供应链合作伙伴产生负面影响。这样的结果可能会对我们的收入、运营结果或现金流的数量或时机产生不利影响,持续的不确定性可能会导致销售波动、价格波动或供应短缺,或导致我们的客户提前或推迟购买我们的产品。很难预测各国政府可能会采取哪些进一步的贸易相关行动,其中可能包括额外或增加的关税和贸易限制,我们可能无法快速有效地对此类行动做出反应。虽然我们采取行动的目的之一是通过减少对中国采购材料的依赖来减轻钢铁关税对我们业务的影响,但我们可能无法以有吸引力的条件做到这一点。

上述风险中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

 

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针对中国强迫劳动行为的裁决采取的行动以及为解决此类行为而采取的立法和政策可能会扰乱全球太阳能电池板的供应,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利的实质性影响。

美国的太阳能电池板进口也受到了总裁·拜登于2021年12月23日签署成为法律的维吾尔强迫劳动保护法的影响,而且可能会继续受到影响。根据美国海关和边境保护局的说法,“它建立了一个可推翻的推定,即1930年关税法案第307节禁止进口全部或部分在人民Republic of China新疆维吾尔自治区开采、生产或制造的任何货物、货物、物品和商品,或由某些实体生产的任何货物、货物、物品和商品,并且这些货物、货物、物品和商品无权进入美国。这一推定适用,除非美国海关和边境保护局局长确定记录的进口商已遵守特定条件,并通过明确和令人信服的证据,证明货物、货物、物品或商品不是使用强迫劳动生产的。无论是与材料的足够可追溯性有关,还是与其他因素有关,在实现完全符合UFLPA方面,市场仍然存在不确定性。这造成了严重的合规负担,并限制了太阳能电池板的进口。我们目前无法预测UFLPA将对美国未来的太阳能电池板供应以及我们客户的太阳能项目、开发和建设活动的相关时间和成本产生什么影响(如果有的话)。虽然我们不进口或销售太阳能电池板,但太阳能电池板限制导致的项目延误可能会对我们的产品交付时间表和未来的销售产生负面影响,从而对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。

自2016年以来,美国海关和边境保护局已经发布了一些针对中国强迫劳动的扣留释放令,其中包括专门针对新疆维吾尔自治区活动的扣留释放令。由于这些订单,某些产品,包括用来自新疆的多晶硅制造的太阳能组件,实际上被禁止进入美国。我们无法确定我们的供应商是否会受到WRO的约束,这可能会使我们面临法律、声誉和其他风险。如果发生这种情况,我们可能不得不在短时间内寻找替代供应商,导致施工延误、中断和成本上升。此外,WRO已经并可能继续影响太阳能电池板的进口。虽然我们没有直接参与太阳能电池板的进口,但此类WRO可能会对全球太阳能市场以及我们向其销售产品的太阳能项目的时机和可行性产生负面影响,这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。

我们可能面临与大流行相关的风险,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

尽管新冠肺炎虽然疫情似乎有所减弱,但其对全球经济的长期影响,包括持续的严重通货膨胀,仍在影响我们的业务。此外,如果经济复苏,新冠肺炎如果出现大流行,或再次出现大流行,可能会进一步对我们的运营和财务业绩产生负面影响。

经济复苏对我们业务的影响新冠肺炎大流行或未来发生另一场大流行可能包括:

 

 

对我们供应商制造设施的破坏;

 

 

港口和其他航运基础设施中断;

 

 

其他对我们供应链的总体干扰;

 

 

供应商、分包商和耐世达的劳动力供应、工人缺勤和隔离造成的中断;

 

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医疗设备短缺(如医疗检测工具包和雇员的个人防护设备);

 

 

其他对我们在项目现场的地面作业的干扰;

 

 

办公室、工厂、仓库等场所关闭;

 

 

当地、地区或全球物流问题导致我们向客户交付货物的重大延误;以及其他与旅行或健康相关的限制,破坏了我们开展业务或营销产品的能力。如果我们在项目现场的地面运营和我们的供应商受到如此影响,我们的供应链、产品发货和项目建设将被延误,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

大流行的全球蔓延可能造成严重的宏观经济不确定性、波动性和干扰,这可能对我们和我们的客户和供应商的流动性和资金成本产生不利影响。因此,疫情可能导致我们的供应链和客户需求中断,并可能对我们的客户或其他交易对手的表现能力产生不利影响,包括及时向我们付款或发货,这可能进一步对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。即使在疫情消退后,由于疫情对全球经济的持续影响,我们可能会继续经历对我们业务的不利影响,包括任何经济衰退或低迷、政府削减开支、信贷市场收紧或失业率上升,这可能导致我们的客户和潜在客户推迟或减少对我们产品和解决方案的支出。

在多大程度上新冠肺炎大流行将继续影响我们的业务,未来的财务状况和运营结果将取决于潜在的死灰复燃新冠肺炎及其变种,未来政府应对新一轮危机的行动,以及新冠肺炎全球经济和资本市场的大流行,以及其他许多因素。

进一步提高利率,或减少可获得的税收权益或项目债务融资,可能会使项目开发商和业主难以为太阳能系统的成本融资,并可能减少对我们产品的需求。

许多太阳能项目所有者依赖融资来为建设太阳能项目所需的初始资本支出提供资金。因此,进一步提高利率,或减少项目债务或税收股权融资的供应,可能会减少获得融资的太阳能项目的数量,或者使项目所有者难以获得以有利条件建设太阳能项目所需的融资,或者根本无法获得必要的融资,从而降低对我们产品的需求,这可能会限制我们的增长或减少我们的销售额。此外,我们认为,相当大比例的项目所有者将建设太阳能项目作为一项投资,从第三方获得资金,为初始资本支出的很大一部分提供资金。进一步提高利率可能会降低投资者在太阳能项目上的投资回报,提高股本要求,或者使替代投资相对于太阳能项目更具吸引力,而且在每种情况下,都可能导致这些项目所有者寻求替代投资。

失去一个或多个重要客户,他们无法履行合同,或拖欠付款,可能会损害我们的业务,并对我们的收入、运营结果和现金流产生负面影响。

在截至2023年3月31日的一年中,我们最大的客户SOLV Energy占我们总收入的17.4%。失去我们的任何一个重要客户,他们无法履行合同,或者他们拖欠付款,都可能对我们的收入和利润产生重大影响。此外,我们的贸易应收账款和未开票应收账款(“合同资产”)来自太阳能行业内的公司,因此,我们是

 

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面临正常的行业信用风险。截至2023年3月31日,我们最大的客户占我们总贸易应收账款和合同资产余额的15.2%。因此,失去一个重要客户或一个重要客户的定价或订单量大幅下降可能会大幅减少我们的收入,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们产品的缺陷或性能问题可能导致客户流失、声誉受损和收入减少,我们可能面临因缺陷产品而引起的保修、赔偿和产品责任索赔。

我们的产品可能包含未被发现的错误或缺陷,特别是在首次推出或发布新一代产品时。由于设计缺陷、原材料或部件的缺陷或制造困难,可能会出现错误、缺陷或性能不佳,这可能会影响产品的质量和产量。我们产品中的任何实际或被认为的错误、缺陷或性能不佳都可能导致更换或召回我们的产品、发货延迟、拒绝我们的产品、损害我们的声誉、损失收入、我们的工程人员从我们的产品开发工作中分流以及客户服务和支持成本的增加,所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

此外,有缺陷的部件可能会对我们提出超过我们从受影响产品获得的任何收入或利润的保修、赔偿或产品责任索赔。我们的有限保修涵盖产品在正常使用和使用条件下的材料和工艺缺陷。因此,我们在销售产品和确认收入后很久才承担保修索赔的风险。虽然我们为保修索赔预留了准备金,但我们对以前销售的产品的估计保修成本可能会发生变化,因为未来产品的保修索赔情况不能与保修下的前一代产品的保修索赔情况相比较。我们的保修应计费用是基于我们的假设,我们没有很长的历史来做出这样的假设。因此,这些假设可能被证明与我们系统的实际性能大不相同,导致我们在未来维修或更换有缺陷的产品或赔偿客户的有缺陷的产品时产生大量意想不到的费用。我们未能准确预测未来的索赔可能会导致意外的波动,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

如果我们的产品之一造成人员伤害或财产损失,包括产品故障、缺陷或安装不当,则我们可能面临产品责任索赔。如果我们被起诉,如果我们被判损害赔偿,我们可能会招致巨额费用和责任。此外,我们面临的任何产品责任索赔都可能是昂贵的辩护,并可能转移管理层的注意力。成功地向我们提出产品责任索赔可能会导致潜在的重大金钱损失、处罚或罚款,使我们受到负面宣传,损害我们的声誉和竞争地位,并对我们产品的销售产生不利影响。此外,住宅太阳能行业的其他公司遇到的产品责任索赔、伤害、缺陷或其他问题可能会导致整个行业的不利市场状况,并可能对我们吸引新客户或留住老客户的能力产生不利影响,从而损害我们的增长和财务业绩。

在我们的产品开发运营中,我们可能会遇到延误、中断或质量控制问题。

我们的产品开发和测试流程很复杂,需要大量的技术专业知识。这样的过程涉及从设计到生产的许多精确步骤。我们流程中的任何更改都可能导致一个或多个生产错误,要求我们供应商的生产线暂时停产或延迟,直到错误得到研究、识别并适当解决和纠正为止。当我们推出新产品、改进我们的工程技术和/或扩大我们的产能时,这种情况可能会发生。任何新产品的商业化也可能无法实现市场采用或可能经历下降

 

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定价压力,这将对我们的毛利率和运营结果产生实质性影响。此外,我们产品的安装涉及各种风险和复杂情况,这些风险和复杂情况可能会随着我们产品的演变和发展而增加,任何这种风险和复杂情况的增加都可能对我们的毛利率产生负面影响。此外,我们未能保持适当的质量保证流程可能会导致产品故障增加、客户流失、保修储备增加、生产和物流成本增加以及延误。这些发展中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们的业务受到恶劣天气事件、自然灾害和其他灾难性事件的风险。

我们的总部和测试设施对我们的组件和产品进行功能和可靠性测试,位于加利福尼亚州北部的湾区,我们的太阳能项目位于美国和世界各地。影响我们总部或测试设施的恶劣天气事件或其他灾难可能会对我们的业务运营造成重大损害和中断。此外,恶劣天气事件或其他灾难可能会导致我们的材料、组件和产品的运输和交付延迟,进而可能导致我们客户的太阳能项目延迟,从而对我们的供应链造成重大影响。我们的客户安装太阳能系统的能力也受到天气的影响,例如在冬季。

在我们设有办公室或客户有其他供应商或太阳能项目的任何地点,由于恶劣天气(如极端寒冷天气、冰雹、飓风、龙卷风和大雪)、地震活动、火灾、洪水和其他自然灾害或灾难性事件造成的任何损害和中断,都可能导致我们的全球或地区业务延迟甚至完全停止,并可能对我们在太阳能项目中使用的产品和设备造成严重损害。即使我们的跟踪器产品没有损坏,恶劣天气、自然灾害和灾难性事件也可能会损坏安装在我们跟踪器产品上的太阳能电池板,这可能会导致对我们产品的需求减少、客户流失,以及保险公司取消对太阳能电池板和太阳能跟踪系统的承保。上述任何事件都将对我们向客户提供产品和服务的能力产生负面影响,并可能导致对我们产品和服务的需求减少,而我们用于太阳能项目的产品和设备的任何损坏都可能导致巨额保修索赔,这些索赔可能单独或总计超过我们可获得的保险金额,所有这些都将对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。由于气候变化的影响,这些事件的频率和严重性可能会增加。

我们继续向新市场扩张,可能会使我们面临更多的商业、金融、监管和竞争风险。

我们战略的一部分是继续增加我们在国际市场的收入,包括进入新的地理市场,以扩大我们目前的国际业务。我们将在这些地区提供的产品和服务可能在几个方面与我们目前的产品和服务不同,例如当地原材料、零部件和物流的消耗和利用、再造工程精选组件,以满足特定地区的要求和特定地区的客户培训、现场调试、保修补救和其他技术服务。为了满足当地法律和法规的要求,我们的产品和服务存在任何这些差异或所需的变化,都可能增加我们产品的成本,减少需求,并导致我们的毛利率下降。在我们进入的任何新市场上,我们还可能面临来自低成本供应商的竞争,这可能会减少对我们产品的需求,或者导致我们降低产品成本,以保持竞争力。

任何新的地理市场都可能与我们目前销售产品的市场具有不同的特点,我们在这些市场的成功将取决于我们适当适应这些差异的能力。

 

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这些差异可能包括不同的监管要求,包括当地制造成分要求、税法、贸易法、劳工法规、公司成立法律和要求、关税、出口配额、关税或其他贸易限制、有限或不利的知识产权保护、国际政治或经济条件、对利润汇回的限制、更长的销售周期、保修预期、产品退货政策以及成本、性能和兼容性要求。此外,扩展到新的地理市场将增加我们对当前存在的风险的敞口,例如外币价值的波动和遵守美国和外国法律、法规和贸易标准的困难,以及遵守美国和外国法律、法规和贸易标准的费用增加,其中包括修订后的美国1977年《反海外腐败法》(简称FCPA)以及相关的反洗钱法。

如果不能成功开发这些新产品或以其他方式管理与我们继续向新的地理市场扩张相关的风险和挑战,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

电力行业的政策和法规可能会对购买和使用太阳能系统造成技术、监管和经济障碍,这可能会显著减少对我们产品的需求,或损害我们的竞争能力。

联邦、州、地方和外国政府关于更广泛的电力公用事业行业的政策和条例,以及电力公用事业公司和有组织的电力市场在费用、做法和费率设计方面颁布的内部政策和条例,对发电产品和服务的市场产生了重大影响。这些政策和条例往往影响到电价和发电设施的互联互通,可能会受到政府、监管机构、公用事业公司和市场经营者的频繁修改。例如,收费结构、电价结构和系统许可、区域市场规则、互联互通和运营要求的变化可能会减少预期收入或增加成本或监管负担,从而阻止购买包括太阳能系统在内的可再生能源产品想要成为系统购买者。由此导致的太阳能系统需求的减少可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。

美国可再生能源定价政策的一个重大发展发生在联邦能源管理委员会(FERC)于2020年7月16日发布最终规则,修订实施公用事业监管政策法案(PURPA)的法规,FERC在2020年11月19日的重审中支持该法案。在其他要求中,PURPA要求电力公用事业公司购买某些可再生发电机的输出,包括符合条件的太阳能设施,低于既定的容量门槛。PURPA还要求此类销售以公用事业公司的“避免成本”费率进行。FERC的PURPA改革包括修改(1)监管机构和电力公用事业公司如何为新合同建立避免成本率,(2)将可再生能源合格设施的装机容量门槛从20兆瓦降低到5兆瓦,这是可反驳的推定非歧视性市场准入,从而消除了对公用事业公司购买其产出的要求;(3)要求监管机构建立标准,以确定电力公用事业公司何时产生从PURPA设施购买的合法可执行义务;以及(4)减少第三方挑战PURPA资格的障碍。这些新规定于2021年2月16日生效,但这些变化的净效果尚不确定,因为它们只生效了很短一段时间,一些变化在各州和其他司法管辖区实施FERC提供的新权力之前不会完全生效。然而,总的来说,FERC的PURPA改革有可能降低某些新的可再生发电项目的产出价格,同时也缩小了PURPA适用于新项目的范围。这些影响可能会减少符合PURPA资格的太阳能系统的机会和需求,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

FERC还在采取措施,鼓励将新的发电形式整合到电网中,并消除电网准入障碍,这可能会对太阳能行业产生积极影响。具体而言,在

 

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2022年6月,FERC发起了关于改进发电机互联程序和协议的拟议规则制定通知,要求每个公用事业输电提供商修改其开放接入输电电价中包含的标准小型发电机互联程序和协议。这些提议的结果及其实施的时间仍然不确定。

适用于我们的其他联邦、州和地方现行法律或法规的变化,或在我们开展业务的司法管辖区强制实施新的法律、法规或政策,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。政府、公用事业或电力市场法规或政策的任何变化非太阳能取消或减少可再生能源采购标准和目标,或使新的太阳能发电设施的建设或运营变得更加昂贵或困难,可能会降低太阳能系统的竞争力,导致对我们产品和服务的需求大幅减少,并对我们的增长产生不利影响。此外,可能会改变法规,影响与电网网络安全威胁相关的供应链,这可能会对太阳能系统组件产生不成比例的影响。此外,进出口法律和实施条例的变化可能会导致新产品在国际市场上的延迟推出,阻止我们的客户在国际上部署我们的产品,或者在某些情况下,完全阻止我们的产品向某些国家出口或进口。任何此类事件都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

替代技术的发展可能会对我们的产品需求产生实质性的不利影响。

替代技术的重大发展,例如其他形式的太阳能跟踪系统的进步,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外,我们业务的成功取决于我们的太阳能跟踪器和软件与更广泛的太阳能电池板市场的兼容性,如果我们不跟上这些变化的步伐,当前或未来太阳能电池板设计的任何发展、进步或变化都可能导致我们的产品过时。如果我们未能采用新的或增强的技术或流程,或未能对现有技术的变化做出反应,可能会导致产品过时,失去我们产品的竞争力,收入减少,市场份额被竞争对手抢走。

销售电价的下降可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。

无论是在有组织的电力市场还是与合同对手方的电价下降,都可能对太阳能项目的所有者产生负面影响,降低购买太阳能系统的经济吸引力,并可能降低我们产品的销售。电价可能下降的原因有很多,包括但不限于:

 

 

建造大量新的、成本较低的发电厂;

 

 

解除输电限制,使远距离、低成本发电能够以更低的成本或更大的数量传输能源;

 

 

降低天然气或其他燃料的价格;

 

 

公用事业费率调整和客户类别成本重新分配;

 

 

电力需求减少,包括节能技术、减少电力消耗的公共举措或局部或宏观经济衰退导致的经济活动减少;

 

 

开发可降低峰值能源需求的智能电网技术;

 

 

开发新的或成本较低的客户所在地的储能技术,该技术能够通过将负荷转移到错峰《时代》;以及

 

 

开发新的能源发电技术,提供更便宜的能源。

 

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此外,如果安装了我们系统的太阳能装置产生的电力成本高于其他来源的电力成本,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

太阳能组件行业的技术进步可能会使我们的系统失去竞争力或过时.

太阳能行业的特点是迅速采用和应用技术进步。我们的竞争对手可能会开发出比我们更先进、更具成本效益的技术。我们将需要在研发方面投入大量资金,以保持我们的市场地位,并在未来有效地竞争。

我们未能进一步改进或提高我们的技术,可能会使我们的技术失去竞争力或过时,这可能会减少我们的市场份额,并导致我们的收入下降。

此外,我们可以在我们的项目开发中投资和实施新开发的、验证较少的技术,或者维护或增强我们现有的项目。不能保证这些新技术会如预期那样发挥作用或产生客户需求。如果我们的新技术未能达到预期效果,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

如果我们未能获得、维护、保护、捍卫或执行我们的知识产权,或产生巨额成本,我们的业务和运营结果可能会受到实质性损害。

我们的成功在很大程度上取决于我们保护知识产权的能力。我们依靠专利、商标、版权、商业秘密和不正当竞争法以及保密和许可协议以及其他合同条款来建立和保护我们的知识产权。此类手段可能只能有限地保护我们的知识产权,并且不能(I)防止我们的竞争对手或制造供应商复制我们的流程或技术;(Ii)阻止我们的竞争对手或制造供应商获取我们的专有信息和技术;或(Iii)允许我们获得或保持竞争优势。

我们通常根据当时的事实和情况,在我们认为适当的情况下,寻求或申请专利保护。我们已经在包括美国、欧洲和中国在内的全球多个国家申请了专利,截至2023年3月31日,我们在美国获得了81项专利,在国外获得了118项专利。我们不能保证我们的任何未决专利申请或其他知识产权注册申请将被颁发或批准,也不能保证我们现有和未来的知识产权将足够广泛,以保护我们的专有技术。虽然向我们发放的美国专利存在有效性推定,但不能保证我们的任何专利、专利申请或其他知识产权不会全部或部分遭到反对、争议、挑战、无效、规避、设计或无法执行。如果我们未能获得专利的颁发或其他知识产权的注册,或我们的专利权利要求或其他知识产权被宣布无效或不可强制执行,或范围缩小,例如,根据司法或行政程序,包括重新考试,授权后审查、干扰、反对或衍生程序,可能会损害我们产品所提供的专利和其他知识产权的覆盖范围。即使我们要获得更多专利的颁发或其他知识产权的注册,这些知识产权也可能受到所有权、有效性、可执行性或其他法律攻击。任何此类损害或其他未能获得足够的知识产权保护可能会阻碍我们销售产品的能力,对我们的竞争地位产生负面影响,并损害我们的业务和经营业绩,其中包括迫使我们重新塑造品牌或重新设计我们受影响的产品。此外,我们的专利和专利申请可能只涵盖我们产品的特定方面,竞争对手和其他第三方可能能够绕过我们的专利或进行设计。竞争对手可能会开发和获得

 

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更有效的技术、设计或方法的专利保护。不能保证第三方不会在不侵犯我们拥有的专利的情况下创造出取得类似或更好结果的新产品或方法。如果发生这些情况,可能会对我们的销售或市场地位产生不利影响。

在我们没有申请专利保护或商标或其他知识产权注册的国家,或者在那些可能没有像美国一样有效的专利、商标、商业秘密和其他知识产权法律和司法制度的国家,我们可能面临更大的风险,即我们的专有权利将被规避、挪用、侵犯或以其他方式侵犯。在世界所有国家提起诉讼、起诉、维护和捍卫我们的知识产权成本高得令人望而却步,我们可能会选择在某些司法管辖区放弃此类活动。知识产权缺乏足够的法律保护,或在美国以外的司法管辖区未能采取法律补救措施或相关行动,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。

我们已经发起,未来可能需要发起侵权索赔或诉讼,以试图保护或执行我们的知识产权。无论我们是原告还是被告,诉讼都可能是昂贵和耗时的,可能会分散我们管理层和其他人员的精力,这可能会损害我们的业务,无论此类诉讼是否导致对我们有利的裁决。诉讼还使我们的专利或其他知识产权面临被无效或狭义解释的风险,我们的专利申请或其他知识产权注册申请面临无法颁发的风险。此外,对我们的专利或其他知识产权的任何强制执行都可能引发第三方对我们提出反诉。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

如果我们不能保护我们的商业秘密的机密性,我们的商业和竞争地位将受到损害。

我们严重依赖保密协议来保护未获专利的专有技术,技术和其他专有信息,我们依靠这些信息来维持我们的竞争地位。然而,商业秘密和专有技术可能很难保护。我们不能保证我们已经与已经或可能已经访问我们专有信息的每一方达成了此类协议,专有技术,技术和商业秘密,包括第三方制造商、其他供应商、客户、参与太阳能项目的其他利益相关者、或其他商业合作伙伴或潜在合作伙伴。此外,不能保证这些协议将有效地控制对我们专有信息的访问、分发、使用、滥用、挪用或披露,专有技术和商业机密。这些协议可能会被违反,而我们可能没有足够的补救措施来应对任何此类违反。此外,这些协议可能不会阻止我们的竞争对手独立开发基本上等同于或优于我们的技术。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

我们使用“开源”软件,任何不遵守一个或多个开源许可证条款的行为都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们的产品和服务使用某些软件,这些软件由其作者或其他第三方根据所谓的“开源”许可证。其中一些开源许可证可能包含以下要求:我们为基于开源软件创建的修改或衍生作品提供源代码,并且我们根据特定开源许可证或授予第三方对此类软件的权利的其他许可证的条款许可此类修改或衍生作品。在某些情况下,如果我们将我们的专有软件与某些开放源码软件相结合,我们可能会被要求发布这些专有软件的源代码。此外,如果我们不遵守开放源码的条款

 

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如果我们受到许可证的约束,或者此类条款被法院以与我们自己对此类条款的解释不同的方式解释,则我们可能被要求披露我们的某些专有软件或采取其他可能对我们的业务产生不利影响的行动。此外,使用开源软件可能会导致漏洞,使我们的软件容易受到攻击,而且开源许可证通常不提供对软件来源的担保或控制。虽然我们试图以一种有助于缓解这些风险的方式利用开放源码软件,但我们的尝试可能不会成功。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

网络安全或其他数据事件,包括未经授权披露个人或敏感数据或窃取机密信息,可能会损害我们的业务。

旨在获取个人、敏感或机密信息数据或扰乱运营的网络安全攻击正在不断演变,导致包括商业秘密在内的机密信息未经授权泄露的高调网络安全漏洞以及个人数据泄露最近在包括能源、制造和技术领域在内的多家美国大公司发生。我们或我们的第三方供应商的计算机系统可能容易受到网络事件和攻击的攻击,包括恶意入侵、勒索软件攻击和未经授权的第三方造成的其他系统中断。电脑黑客或其他未经授权的第三方试图渗透或以其他方式访问我们的计算机系统或与我们有业务往来的第三方的系统,可能会导致挪用、损坏、不可用、数据资产损失或业务中断。我们使用的硬件、软件或应用程序可能包含设计或制造中的缺陷或其他可能意外危及信息安全的问题。此外,与我们有业务往来或我们将业务运营外包给我们的员工、承包商或第三方可能试图绕过我们的安全措施,以挪用此类信息和数据,并可能有意或无意地导致涉及此类信息和数据的泄露或其他危害。我们越来越依赖商业上可用的系统、软件、传感器、工具(包括加密技术)和监控来为机密信息和个人数据的处理、传输、存储和保护提供安全和监督。尽管安全硬件、软件和加密技术取得了进步,我们自己的信息安全计划和保障措施也有所改善,但不能保证我们的防御和网络安全计划足以防范所有数据安全漏洞、网络安全攻击、挪用机密信息或滥用个人数据。此外,由于用于获取未经授权的访问或破坏系统的技术经常变化,通常在针对目标启动之前不会被识别,因此我们和我们的供应商可能无法预测这些技术或实施足够的预防或缓解措施。我们还可能遇到安全漏洞和其他事件,这些事件可能会在较长时间内未被发现,因此可能会对我们的产品以及我们业务中使用的网络和系统产生更大的影响。

我们定期防御和应对数据安全事件。我们预计在检测和防止安全漏洞和其他安全相关事件的努力中会产生巨大的成本,如果发生实际或预期的安全漏洞或其他安全相关事件,我们可能会面临更高的成本。尽管我们采取了预防措施,但我们的设施和系统以及与我们有业务往来的第三方的设施和系统可能容易受到安全漏洞、破坏和盗窃行为、恶意代码(如计算机病毒、恶意软件和勒索软件)、错位或丢失数据、编程和/或人为错误或其他类似事件的攻击,并且不能保证无意或未经授权的使用或披露不会发生,也不能保证第三方不会未经授权访问此类机密信息和个人数据。我们的系统(或与我们有业务往来的第三方系统)的安全漏洞或网络事件可能会导致员工或其他个人或其他敏感数据的个人身份信息未经授权泄露、我们的运营严重中断、遏制和补救行动造成的财务损失、业务损失或潜在责任,包括可能的惩罚性赔偿。由于网络安全事件的发生,

 

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我们可能会受到私人方面的要求、索赔和诉讼,以及监管机构的调查、相关行动和处罚,以及通知受影响个人的潜在成本。最后,任何察觉到或实际未经授权访问、使用或披露此类信息都可能损害我们的声誉,极大地削弱我们吸引和留住客户的能力,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

此外,随着与零售商和其他公司保护此类敏感数据的义务相关的监管环境变得越来越严格,以及适用于我们业务的新的和不断变化的要求,遵守这些要求可能会导致额外的成本,而我们方面的重大不遵守可能会使我们面临罚款或其他监管制裁,并可能面临诉讼。

上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

如果不遵守当前或未来有关隐私、数据保护、网络安全和消费者保护的联邦、州、地方和外国法律、法规、规则和行业标准,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响.

与隐私、数据保护、网络安全和消费者保护有关的法律、法规、规则和行业标准正在演变,可能会有不同的解释。这些要求的解释和适用可能在不同的司法管辖区之间不一致,或者可能与其他规则或我们的做法相冲突。因此,我们的做法可能不符合或未来可能不符合所有此类法律、法规、规则、标准、要求和义务。

我们受到美国和国外的各种法律、法规、规则和行业标准的约束,这些法律、法规、规则和行业标准涉及对我们的业务至关重要的事项,包括隐私和数据保护。其中许多法律、法规、规则和行业标准仍在发展中,并在法庭上接受考验,可能会以可能损害我们业务的方式进行解释或应用,特别是在我们运营的新的、快速发展的行业中。很难预测现有的法律、法规、规则和行业标准以及我们可能受制于的新的法律、法规、规则和行业标准将如何应用于我们的业务,而且它们可能被以与我们当前的运营实践不一致的方式解释和应用。现有和拟议的法律、法规、规则和行业标准的遵守成本可能很高,可能会延迟或阻碍新产品和服务的开发,显著增加我们的运营成本,需要管理层和技术人员投入大量时间和精力,并使我们受到查询或调查、索赔或其他补救措施的影响,包括罚款或要求我们修改或停止现有业务做法。

在美国,有许多联邦、州和地方隐私和数据保护法律、法规和规则,管理个人信息的收集、共享、保留、披露、安全、传输、存储和其他处理。例如,在联邦一级,《联邦贸易委员会法》第5条禁止在商业中或影响商业中的不公平或欺骗性做法,这延伸到隐私和数据保护做法。国会还在讨论一项新的联邦隐私和数据保护法,如果颁布,我们可能会受到该法的约束。在州一级,经《加州隐私权法案》(California Privacy Rights Act)修订的2018年《加州消费者隐私法》(California Consumer Privacy Act)(统称为《CCPA》)要求处理与加州居民相关的信息的公司实施额外的数据保护措施,并向消费者披露其数据收集、使用和共享做法,并允许消费者选择不与第三方共享某些数据。此外,CCPA还规定了在某些数据泄露的情况下,加州居民的民事处罚和私人诉权。其他一些州也通过了类似的法律,使合规情况变得复杂,其他州和联邦一级也提出了额外的隐私和数据保护法。如果通过,这些法律可能会有潜在的相互冲突的要求,这将使合规面临挑战。此外,美国所有50个州的法律都要求

 

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企业在某些情况下向因数据泄露而导致个人信息泄露的消费者提供通知。

在我们开展业务的外国司法管辖区,我们也正在或可能会受到与隐私、数据保护、网络安全和消费者保护相关的适用法律、法规和规则的约束。举例来说,由欧洲联盟(下称“欧盟”)成员国及冰岛、列支敦士登和挪威组成的欧洲经济区(下称“欧洲经济区”),以及英国(下称“英国”),分别根据欧盟“一般资料保护规例”(“欧盟一般资料保护规例”)及英国一般资料保护规例(“英国一般资料保护规例”),就个人资料的收集、分享、保留、披露、保安、转移、储存及其他处理事宜,向公司施加更大的法律及监管责任。虽然欧盟GDPR和英国GDPR目前仍基本相似,但英国政府已宣布,将寻求在隐私和数据保护方面规划自己的道路,并改革相关法律,包括以可能不同于欧盟GDPR的方式。尽管这些发展增加了英国隐私和数据保护法规的不确定性,即使是在目前基本上相似的形式下,欧盟GDPR和英国GDPR也可能使企业面临不同的平行制度,这些制度可能会对某些违规行为和相关确定性行为做出潜在的不同解释和执法行动。最高可达以下金额较高的行政罚款违反欧盟GDPR和英国GDPR的行为可以征收2000万英镑(或英国GDPR下的1750万英镑)和我们全球营业额的4%。

欧洲经济区的法律发展,包括欧洲联盟法院(CJEU)和欧盟各成员国数据保护当局最近的裁决,在处理和将个人数据从欧洲经济区转移到美国和其他国家方面造成了复杂性和不确定性所谓的欧洲经济区以外的第三国,包括网站cookie。例如,2020年7月,CJEU宣布欧盟-美国隐私盾牌框架,并为使用其他几种合法的转移方法创造了额外的考虑和复杂性。虽然欧盟委员会在2022年3月宣布,欧盟和美国当局已就新的跨大西洋数据隐私框架原则上达成协议,但尚未最终敲定正式协议,如果正式达成,任何此类协议都可能在CJEU面临挑战。欧盟还提出了一项立法,将对非个人化数据和建立新的网络安全标准,其他国家今后也可能这样做。如果我们无法在我们开展业务的国家和地区之间转移数据,包括个人数据,这可能会影响我们提供服务的方式、地理位置或我们相关系统和业务的隔离,并可能对我们的财务业绩产生不利影响。虽然我们已经实施了新的控制和程序,以符合欧盟GDPR、英国GDPR以及我们运营的其他司法管辖区的隐私和数据保护法律的要求,但此类控制和程序可能无法有效地确保遵守或防止未经授权的个人数据传输。

此外,联邦、州和外国政府当局继续评估将“Cookie”和其他在线跟踪方法用于行为广告和其他目的所固有的隐私影响。欧盟还提出了电子隐私条例草案,它将取代电子隐私指令和实施该指令的所有国家法律。根据拟议的电子隐私法规,将严格执行选择加入营销规则,改变有关cookie、网络信标和相关技术的规则,并大幅增加对违规行为的惩罚。它还将保留欧盟GDPR下的额外同意条件。对Cookie和其他当前在线跟踪和广告做法的使用进行监管,或失去我们有效利用采用此类技术的服务的能力,可能会增加我们的运营成本,并限制我们以具有成本效益的条款获得新客户的能力,因此,对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

此外,尽管我们努力发布和突出展示准确、全面并符合当地法律、法规、规则和行业标准的隐私政策,但我们无法确保我们的隐私

 

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目录表

有关我们做法的政策和其他声明将足以保护我们免受与隐私和数据保护有关的索赔、诉讼、责任或负面宣传。尽管我们努力遵守我们的隐私政策,但我们有时可能无法做到这一点,或者被指控未能做到这一点。如果我们关于使用、收集、披露和以其他方式处理个人信息的公开声明,无论是通过我们的隐私政策、我们网站上提供的信息、新闻声明或其他方式做出的,被指控具有欺骗性、不公平或对我们的实际做法不实,我们可能会受到潜在的政府或法律调查或行动,包括联邦贸易委员会或适用的州总检察长。

现有的隐私、数据保护、网络安全和消费者保护法律、法规、规则和行业标准,以及任何变化或新的义务,都可能施加重大限制,要求我们改变业务,或限制我们对某些数据的使用、存储或其他处理,这可能会增加我们的合规费用,并使我们的业务进行成本更高或效率更低。此外,任何这样的变化都可能损害我们制定适当的营销战略和有效实施我们的增长战略的能力。

我们未能遵守或被视为未能遵守我们张贴的隐私政策或任何适用的隐私、数据保护、网络安全或消费者保护相关法律、法规、规则、行业自律原则、行业标准或行为守则、监管指南、我们可能服从的命令或其他与隐私或数据安全有关的法律义务可能会对我们的声誉、品牌和业务产生不利影响,并可能导致政府实体、客户、供应商或其他人对我们提出索赔、罚款、处罚、调查、诉讼或其他法律责任,或可能要求我们改变我们的运营和/或停止使用某些数据。任何此类索赔、诉讼、调查或行动都可能损害我们的声誉、品牌和业务,迫使我们为辩护此类索赔、诉讼、调查或行动而招致巨额费用,分散我们的管理层的注意力,增加我们的经营成本,导致客户或供应商的损失,并导致罚款。我们还可能被合同要求赔偿和保护无害的第三方,使其免受下列费用和后果的影响不遵守规定任何与隐私、数据保护、网络安全或消费者保护有关的法律、法规或其他法律义务,或我们作为业务一部分存储、处理或以其他方式处理的数据的任何无意或未经授权的使用或披露。

此外,任何未能遵守适用的法律、法规、规则、标准或其他义务,或任何涉及挪用、不可用、腐败或丢失或其他未经授权的处理、使用或披露敏感或机密消费者信息或其他个人信息的类似事件,无论是我们、我们的第三方服务提供商或供应商还是其他第三方,都可能产生不利影响,包括但不限于调查成本;重大罚款和处罚;补偿性、特殊、惩罚性和法定损害赔偿;诉讼;关于我们的隐私、数据保护和网络安全实践的同意令;要求我们向受影响的个人提供通知、信用监控服务和/或信用恢复服务或其他相关服务;声誉损害;以及禁令救济。我们不能向您保证,我们的供应商或其他第三方服务提供商可以访问我们或我们客户或员工的个人身份信息和其他敏感或机密信息,而我们对此负有责任,或者他们不会违反我们施加的合同义务,或者他们不会遇到数据安全违规或其他类似事件,这些事件可能会对我们的业务产生相应的影响,包括违反我们的隐私和数据保护义务和/或反过来可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。我们也不能向您保证,我们的合同措施和我们自己的隐私、数据保护和网络安全相关保障措施将保护我们免受与第三方使用、存储、传输和其他处理此类信息相关的风险。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生重大不利影响。

 

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我们投入了大量的时间、资源和管理层的注意力来确定和开发受我们的销售和营销重点制约的项目线索,如果我们不能成功地将该等项目线索转换为具有约束力的采购订单,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响。

太阳能项目开发的商业承包和招标过程漫长,具有多步骤和不确定性。我们通过这一过程密切关注潜在销售线索的发展。在投标过程的任何阶段,项目线索可能无法转换为具有约束力的采购订单,因为(I)由于价格、功能或其他原因,竞争对手的产品被选择来履行部分或全部订单,或(Ii)项目没有进展到涉及购买跟踪器系统的阶段。如果我们未能将大量受我们销售和营销重点影响的项目线索转换为具有约束力的采购订单,我们的业务或运营结果可能会受到实质性的不利影响。

我们的增长在一定程度上取决于我们与第三方战略关系的成功,我们依赖第三方进行新项目,并为我们提供宝贵的客户反馈,帮助指导我们的创新。

为了继续赢得业务,我们必须保持并加强与领先的EPC、太阳能项目开发商、所有者和运营商的长期战略关系。这些关系使我们能够为太阳能项目中的每个利益相关者提供战略顾问,增加了我们的产品在未来项目中被这些利益相关者选择的可能性。这些利益相关者还为我们提供宝贵的客户反馈,使我们能够在产品上进行创新,以满足客户的需求。

这些关系的任何丧失都可能导致新项目的潜在损失,以及创新指导的潜在损失,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们可能需要针对第三方声称我们正在侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人的知识产权进行辩护,这可能会转移管理层的注意力,导致我们产生巨额成本,并阻止我们销售或使用与此类权利相关的技术。

我们的竞争对手和其他第三方持有大量与我们行业中使用的技术相关的专利,并可能持有或获得专利、版权、商标或其他知识产权,这些专利、版权、商标或其他知识产权可能会阻止、限制或干扰我们制造、使用、开发、销售或营销我们的产品和服务的能力,从而使我们的业务运营更加困难。我们可能会不时受到侵犯、挪用或其他侵犯专利或其他知识产权的索赔和相关诉讼。无论其是非曲直,回应此类索赔都可能耗费时间,可能会分散管理层的注意力和资源,并可能导致我们在诉讼或和解中产生巨额费用,我们不能确定我们是否能在诉讼或其他诉讼中成功抗辩任何此类索赔。如果我们没有成功地辩护或解决知识产权索赔,我们可能会承担重大金钱损失,并可能被禁止继续使用某些技术、商业方法、内容或品牌,以及制造、销售或将某些组件或知识产权纳入我们提供的产品和服务。因此,我们可能被迫重新设计我们的产品和服务,和/或为我们的产品和服务建立和维护替代品牌。为了避免诉讼或被禁止营销或销售相关产品或服务,我们可以向适用的第三方寻求许可,这可能需要我们支付巨额版税、许可费或其他付款,从而增加我们的运营费用。如果许可证根本不可用或无法按合理条款提供,我们可能被要求开发或许可未违反规定替代方案,其中任何一个都可能是不可行的,或者需要大量的努力和费用。如果我们不能授权或开发未违反规定否则,我们将被迫限制或停止我们产品的销售,并可能无法有效竞争。此外,可能会公布听证会、动议或其他临时程序或事态发展的结果,如果证券分析师或投资者认为这些结果是负面的,可能会对我们普通股的价格产生重大不利影响。这些结果中的任何一个都可能是实质性的

 

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对我们的业务、财务状况以及运营和前景产生不利影响。最后,任何诉讼或索赔,无论是否有效,都可能导致巨额费用、负面宣传和资源转移以及管理层的关注,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们可能会受到这样的指控,即我们的员工、顾问或顾问错误地使用或披露了他们现任或前任雇主的所谓商业机密,或者声称拥有我们认为是我们自己的知识产权。

我们的许多员工和顾问现在或以前受雇于我们所在领域的其他公司,包括我们的竞争对手或潜在竞争对手。尽管我们努力确保我们的员工和顾问不会使用专有信息或专有技术在其他人为我们工作的情况下,我们可能会被指控我们或这些个人使用或披露了任何此类个人的现任或前任雇主的知识产权,包括商业秘密或其他专有信息。可能有必要提起诉讼来抗辩这些指控。如果我们不能成功地对任何此类索赔进行抗辩,除了支付金钱损失外,我们还可能失去宝贵的知识产权或人员。即使我们成功地对这类索赔进行辩护,诉讼也会导致巨额费用,并分散管理层的注意力。

此外,尽管我们的政策是要求可能参与知识产权概念或开发的我们的员工和承包商签署协议,将此类知识产权转让给我们,但我们可能无法与实际上构思或开发我们视为自己的知识产权的每一方执行此类协议。知识产权的转让可能不是自动执行的,或者转让协议可能被违反,我们可能被迫向第三方提出索赔或为他们可能对我们提出的索赔进行辩护,以确定我们视为我们的知识产权的所有权。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生重大不利影响。

我们的保险覆盖范围不足可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。

我们为各种责任风险和损失风险提供第三方保险,包括一般责任、汽车责任、财产、货物、错误和遗漏、数据安全违规、犯罪以及董事和高级管理人员的责任。与这些风险或其他事件相关的潜在负债或其他损失可能超过该等安排提供的承保范围,导致重大未投保负债或其他损失,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们的制造商或我们的零部件或原材料供应商未能使用符合道德的商业实践并遵守适用的法律和法规,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们不控制我们的制造商或供应商或他们的商业行为。因此,我们不能保证他们遵守道德的商业做法,如公平的工资做法和遵守环境、安全、劳工和其他法律。缺乏证明的合规性可能会导致我们寻找替代制造商或供应商,这可能会增加我们的成本,并导致我们的产品延迟交付、产品短缺或其他运营中断。如果我们的供应商、制造商或零售合作伙伴未能遵守适用的法律、法规、安全规范、雇佣做法、人权标准、质量标准、环境标准、生产实践或其他义务、规范或道德标准,我们的声誉和品牌形象可能会受到损害,我们可能面临诉讼、调查、执法行动、金钱责任和额外费用,这些可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

 

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遵守政府关于使用“冲突矿物”的规定可能会增加我们的成本和风险。

作为多德-弗兰克法案的一部分,美国证券交易委员会颁布了关于使用从刚果民主共和国和邻国开采的某些矿物的披露要求,这些矿物被称为冲突矿物。这些披露规则将于2025年5月对我们生效。我们可能必须调查并公开披露我们销售的产品是否含有冲突矿物,并可能因实施符合这些要求的进程而产生重大费用。此外,客户依赖我们提供有关他们购买的产品的关键数据,并可能要求提供冲突矿物信息。我们的材料来源是广泛和多层次的,我们可能无法轻松核实我们销售的产品中使用的矿物的来源。我们有许多供应商,每个供应商都可能以不同的方式提供冲突的矿产信息,如果有的话。因此,由于供应链很复杂,如果我们不能充分核实我们产品中使用的冲突矿物的来源,我们的声誉可能会受到损害。此外,客户可能会要求他们购买的产品不含冲突矿物。这一要求的实施可能会影响我们从供应商那里购买的产品的来源和可用性。这可能会减少能够提供无冲突产品的供应商数量,并可能影响我们获得足够数量的产品以满足客户需求或以具有竞争力的价格获得产品的能力。

任何违反《反海外腐败法》和其他外国反贿赂法律的行为都可能对我们产生不利影响。

《反海外腐败法》一般禁止公司及其中间人为了获得或保留业务的目的,向外国政府官员支付、承诺、授权或提供不正当的付款或其他有价值的东西。《反海外腐败法》还要求我们保持准确的账簿和记录,并保持旨在防止任何此类行为的内部控制和合规程序。我们开展业务的其他国家也有反贿赂法律,其中一些法律禁止向政府和非政府组织个人和实体。我们的政策要求遵守这些反贿赂法律。然而,我们目前在并打算进一步扩展到世界上许多地区,这些地区在一定程度上经历了政府腐败,在某些情况下,严格遵守反贿赂法律可能会与当地的习俗和做法相冲突。我们的第三方制造商、其他供应商、员工、分包商、代理商或合作伙伴可能会采取违反我们的政策或适用的反贿赂法律的行为。任何此类违规行为,即使未经授权并被我们的政策禁止,也可能使我们受到调查、和解、刑事或民事处罚或其他制裁,或媒体的负面报道,并对我们的声誉造成损害,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们可能会根据环境、健康和安全法律承担义务、责任或成本,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们的供应商的业务涉及危险物质、化学品和废物的使用、处理、产生、储存、排放和处置。因此,我们的供应商必须遵守国家、州和地方有关环境保护、健康和安全的法律法规。我们还被要求在我们拥有运营、员工和工人的每个地点遵守国家、州、地方和外国的一般健康和安全法律法规。未来采用更严格的法律和法规,包括限制或禁止使用我们供应商目前用于制造产品的原材料,可能会导致我们的供应商产生额外的成本,这可能会增加我们为他们的产品支付的成本。此外,新的环境法要求改变我们供应商对原材料的使用,可能会对我们目前购买的产品的质量或性能产生不利影响。此外,我们的供应商违反这些法律法规或根据这些法律法规承担责任,可能会导致我们面临负面宣传、声誉损害、巨额罚款、处罚、刑事诉讼、第三方财产损失或人身伤害索赔、清理费用或其他费用。此外,我们供应商的设施,

 

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包括制造我们的产品、组件和材料的供应商,位于涉及危险材料、化学品和废物的使用历史的物业上,可能受到污染。根据某些环境法律和法规,我们可能会承担调查或补救该等物业的污染的费用,以及根据普通法,我们可能有责任就因声称该等污染的影响而引起的身体伤害或财产损害索偿。环境法律和条例规定的调查和补救污染的责任可以在共同和几个基础上施加,而不考虑引起污染条件的过错或活动的合法性。此外,未来的发展,如拜登政府、相关外国当局的更积极的执法政策,或发现目前未知的环境条件,可能需要支出,可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

如果不能有效利用信息技术系统或实施新技术,可能会扰乱我们的业务,或降低我们的销售额或盈利能力。

我们广泛依赖各种信息技术系统,包括数据中心、硬件、软件、传感器和应用程序来管理我们业务的许多方面,包括运营和提供我们的产品和服务、处理和记录交易、启用有效的通信系统、跟踪库存流动、管理物流以及生成业绩和财务报告。我们依赖于这些系统和相关系统的完整性、安全性和一致的运行后备系统。我们的计算机和信息技术系统以及我们所依赖的第三方系统也会受到多种原因的破坏或中断,包括停电;计算机和电信故障;恶意代码,如计算机病毒、恶意软件和勒索软件;网络钓鱼或分布式拒绝服务攻击;安全漏洞;网络攻击;灾难性事件,如火灾、洪水、地震、龙卷风、飓风;战争或恐怖主义行为以及我们的员工或承包商的设计或使用错误。

我们的系统,包括那些由第三方管理的系统,无论是有意还是无意的受损、中断或关闭,都可能导致我们的业务运营延迟,如果严重或极端,则会影响我们的运营结果。

我们的系统不时需要修改和更新,包括添加新的硬件、软件、传感器和应用程序;维护、更新或更换旧程序;整合新的服务提供商,并添加增强或新的功能。

尽管我们积极努力选择系统和供应商并实施程序,使我们能够在修改系统时保持系统的完整性,但与修改或更换系统以及与新的或更改的关系相关的固有风险,包括准确捕获和维护数据、实现更改的预期收益以及管理实施更改时系统运行的潜在中断。与实施这些技术举措相关的潜在问题可能会在短期内降低我们的业务效率。此外,如果客户在中断期间无法访问我们的网站或从我们购买商品,我们的网站或系统的任何运行中断都可能导致我们遭受声誉损害或销售损失。我们业务的有效运作和成功增长有赖于我们的信息技术系统。我们的信息技术系统和我们依赖的第三方系统未能按设计执行,或我们未能有效地实施和操作这些系统,可能会扰乱我们的业务或使我们承担责任,从而对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

外币汇率的波动可能会增加我们的运营成本并影响我们的业务。

我们的大部分销售额和现金都是以美元计价的,但我们与第三方也有某些合同,这些合同是以其他货币计价的,或者受到其他货币的影响。因此,汇率的波动,特别是美元对巴西雷亚尔、墨西哥比索、澳元、

 

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智利比索和欧元,可能会给我们带来外汇收益或损失。因此,我们面临这些货币波动影响我们的经营业绩的风险。

由于许多因素,包括一国政治和经济政策的变化,货币汇率每天都在波动。货币汇率波动的主要影响是现金、应付款和与以美元以外的货币进行交易相关的费用。作为我们货币对冲策略的一部分,我们可能会使用远期外汇、掉期合约和期权等金融工具来对冲我们的外币风险,以减少外币汇率波动对我们经营业绩的短期影响。如果我们的对冲活动不成功,或者如果我们在未来改变或减少这些对冲活动,我们可能会因为汇率的变化而经历我们的经营业绩的意外波动。

此外,汇率的波动会影响我们规划定价策略的能力。在一定程度上,我们无法将汇率波动导致的成本增加和其他财务影响转嫁给我们的客户,我们的盈利能力可能会受到不利影响。此外,美国经济的复苏新冠肺炎大流行可能会导致外汇波动。因此,市场的波动非美国美元货币和美元可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

与IPO交易相关的风险以及我们与Flex的关系

自耐克首次公开募股以来,我们只是作为一家独立的上市公司运营,我们的历史财务信息不一定代表我们作为一家独立的上市公司所取得的业绩,也可能不是我们未来业绩的可靠指标。

本委托书/招股说明书中其他部分包含的我们的历史财务信息来自Flex截至2023年2月8日(“IPO日期”)的综合财务报表和会计记录。本委托书/招股说明书中其他部分包括的经审计的财务报表反映了我们作为一家独立的上市公司自IPO之日以来的运营情况,这一日期不到一个会计年度。此外,根据适用的会计规则,我们必须反映与上市公司相关的某些成本,而不是整个财年。因此,本委托书/招股说明书中其他地方包含的历史财务信息不一定反映我们作为一家独立的上市公司在本报告所述期间或未来将主要由于下列因素而实现的财务状况、运营结果或现金流:

 

 

在IPO交易之前,我们的业务是由Flex作为其更广泛的公司组织的一部分运营的,而不是作为一家独立的上市公司。Flex或其附属公司为我们履行各种业务职能,如法律、财务、财务、会计、审计、税务、人力资源、投资者关系、公司事务、合规支持、物流和担保支持、采购和规划服务,以及提供租赁设施和商业软件和IT系统。对于我们首次公开募股之前的期间,我们的历史财务业绩反映了Flex或自主实体调整对此类职能的公司费用分配,可能不同于我们在这些期间作为独立上市公司运营所产生的费用。因此,我们与该等职能相关的成本可能会相对于IPO日期之前的成本增加。

 

 

从历史上看,我们业务的某些方面一直与Flex的其他业务整合在一起,我们在成本、员工和供应商关系方面分享了范围和规模经济。虽然我们已经与Flex签订了过渡协议,但这些安排可能无法充分体现我们因与Flex整合而享有的好处,并可能导致我们为这些服务支付比过去更高的费用。这可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响

 

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相对于IPO之前的时间段。此外,Flex实体是我们在巴西业务的直接签约方,我们从相关Flex实体获得这些安排的好处。如果我们无法继续通过Flex及其子公司在巴西经营业务,我们将需要建立替代安排,而任何此类替代安排(如果可行)可能会导致我们产生与该业务相关的额外成本。

 

 

一般来说,我们的营运资金要求和一般公司用途的资本,包括收购和资本支出,历来都是作为Flex全公司现金管理政策的一部分得到满足的。关于首次公开招股交易,吾等以优先信贷安排的形式产生了大量债务,包括(I)本金总额150.0,000,000美元的定期贷款,及(Ii)2023年信贷协议(在本委托书/招股说明书的其他地方定义)。请参阅本委托书/招股说明书中其他部分包含的耐事达合并财务报表附注9。此外,我们可能需要通过公开发行或私募债务或股权证券、战略关系或其他安排,从银行获得额外融资。

 

 

我们业务的资金成本可能高于Flex在首次公开募股之前的资金成本。

作为一家独立于Flex的公司运营,我们的成本结构、管理、融资和业务运营可能会发生其他重大变化。有关我们业务过去的财务业绩和我们业务的历史合并财务报表的列报基础的更多信息,请参阅本委托书/招股说明书中其他部分包含的NExtracker的合并财务报表和附注。

作为一家独立的上市公司,我们可能不会像作为Flex的一部分那样享受同样的好处。

脱离Flex后,我们变得更容易受到市场波动和其他不利事件的影响,而如果我们仍然是当前Flex组织结构的一部分,我们就会变得更容易受到影响。作为Flex的一部分,我们能够从Flex的信誉、购买力和运营多样性中获得某些好处,例如我们在巴西的业务,我们通过Flex或其子公司间接运营。作为一家独立的上市公司,我们通常没有Flex提供的类似好处。此外,作为Flex的一部分,我们能够利用Flex的历史市场声誉、业绩和品牌标识来招聘和留住关键人员来运营我们的业务。作为一家独立的上市公司,我们没有Flex那样的历史市场声誉和业绩或品牌认同,我们可能更难招聘或留住这样的关键人员。

我们的客户、潜在客户、供应商或与我们有业务往来的其他公司可能会得出结论,认为我们作为一家独立的上市公司的财务稳定性不足以满足他们与他们做生意或继续做生意的要求。

在我们运营历史的大部分时间里,我们一直作为Flex的全资子公司运营。我们的一些客户、潜在客户、供应商或与我们有业务往来的其他公司可能会得出结论,认为我们作为一家独立的上市公司的财务稳定性不足以满足他们与他们做生意或继续做生意的要求,或者可能需要我们提供额外的信贷支持,如信用证或其他财务担保。任何一方未能对我们的财务稳定性感到满意,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

Flex及其董事和高级管理人员对违反受托责任的我们和您负有有限的责任。

我们修订和重述的公司注册证书规定,除非有任何相反的合同条款,Flex及其董事和高级管理人员没有义务不参与相同或类似的活动

 

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我们与任何客户、客户或供应商进行的业务活动或业务范围。因此,Flex或Flex的任何高管或董事都不会因上述任何活动而违反任何受托责任,对我们或我们的股东不负任何责任。

Flex可能会与我们竞争。

Flex不受限制地与我们竞争。如果Flex未来决定从事我们从事的业务类型,它可能会比我们具有竞争优势,这可能会导致我们的业务、财务状况和运营结果受到实质性的不利影响。

根据分拆协议,对Flex的潜在赔偿责任可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

除其他事项外,分居协议规定了赔偿义务(无上限金额),旨在使我们对可能存在的与我们的业务活动有关的几乎所有债务承担财务责任,无论是在分居之前或之后发生的。如果我们被要求在分居协议中规定的情况下赔偿Flex,我们可能会受到重大责任的约束。

关于我们与Flex的分离,Flex已同意赔偿我们的某些责任。然而,不能保证赔偿将足以为我们提供全额此类责任的保险,也不能保证Flex履行赔偿义务的能力在未来不会受到损害。

根据与Flex的分离协议和某些其他协议,Flex已同意赔偿我们的某些责任。然而,第三方也可以要求我们对Flex同意保留的任何责任负责,并且不能保证Flex的赔偿足以保护我们不受此类责任的全额影响,也不能保证Flex能够完全履行其赔偿义务。此外,Flex的保险不一定向我们提供与分离前发生的赔偿责任相关的责任,在任何情况下,Flex的保险公司可能会拒绝为我们承保与分离前发生的某些赔偿责任相关的责任。此外,即使我们最终成功地从Flex或此类保险提供商那里追回了我们应承担责任的任何金额,我们也可能被暂时要求承担这些损失。这些风险中的每一个都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们的某些高管和董事可能因为他们在Flex的股权而存在实际或潜在的利益冲突。此外,Flex的某些现任官员还担任我们的董事,这可能会造成利益冲突或出现利益冲突。

由于他们目前或以前在Flex的职位,我们的某些高管和董事拥有Flex的股权。如果我们和Flex面临可能对Flex和我们都有影响的决定,继续拥有Flex普通股和股权奖励可能会产生或似乎会产生潜在的利益冲突。此外,Flex的某些现任董事和高级管理人员也担任我们的董事,当我们和Flex遇到机会或面临可能对两家公司产生影响的决定时,这可能会或似乎会产生潜在的利益冲突。

我们可能无法实现作为一家独立的上市公司的部分或全部预期好处。

作为一家独立的上市公司,我们可能无法实现预期的全部战略和财务利益,或者这些好处可能会被推迟或根本不会发生。作为一家独立的上市公司,预计将提供以下好处:

 

 

允许投资者根据Flex和Us的不同投资身份分别对其进行估值。我们的业务在几个方面与Flex的其他业务有根本的不同,因为Flex的主要关注点是合同

 

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目录表
 

面向多个行业的制造,而不是我们专注于销售公用事业规模的太阳能发电厂的专有产品。作为一家独立的上市公司,投资者可以评估每家公司各自业务的优点、业绩和未来前景,并根据公司的不同特点分别投资于每一家公司。

 

 

使我们和Flex能够更有效地执行我们和Flex独特的经营重点和战略,并使两家公司的管理层能够专注于实现长期增长和盈利的独特机会。例如,虽然我们的管理层能够专注于我们的业务,但Flex的管理层将能够增长其业务。我们和Flex的独立管理团队还能够专注于执行两家公司不同的战略计划,而不会转移人们对其他业务的注意力。

 

 

允许每家公司将其财务资源完全集中在自己的运营上,而不必相互竞争投资资本,为每家公司提供了更大的灵活性,以适合其独特的战略和业务需求的时间和方式将资本投资于其业务。

 

 

创建独立的股权结构,使我们能够直接进入资本市场,并促进我们利用我们独特的增长机会的能力。

由于各种原因,我们可能无法实现这些和其他预期的好处,其中包括:

 

 

作为Flex以前的一部分,我们的业务在采购某些商品和服务时受益于Flex的规模和购买力。作为一家独立的上市公司,我们可能无法以Flex在分离前获得的产品、服务和技术的价格或优惠条款获得这些产品、服务和技术。我们还可能因Flex以前执行的某些业务功能而产生高于我们历史财务报表中反映的金额的成本,这可能会导致我们的盈利能力下降。

 

 

某些成本和负债对Flex作为一个整体来说不那么重要,但对我们和作为独立公司的Flex来说更重要。

 

 

我们在转型为一家独立的上市公司时产生了相关成本,其中包括额外的人员成本、公司治理成本(包括董事和高管保险成本)以及审计、咨询、法律和其他专业服务费用。

 

 

作为一家独立的上市公司,与我们仍然与Flex完全整合相比,我们可能更容易受到市场波动和其他不利事件的影响。

 

 

我们的业务没有Flex在分离前合并后的业务那么多元化。

如果我们未能实现上市公司预期产生的部分或全部好处,或者如果这些好处被推迟,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性和不利的影响。

我们可能从独立的第三方那里得到了比我们与Flex协议中的条款更好的条款。

我们与Flex及其某些子公司签订的与分拆相关的协议,包括分家协议、过渡服务协议、员工事宜协议、合并协议、税务协议、应收税款协议、登记权协议和某些商业协议,是在我们仍是Flex子公司的情况下根据我们与Flex分离的背景而准备的。

因此,在准备这些协议条款期间,我们没有独立或独立的董事会或管理团队,独立于或独立于

 

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Flex。因此,这些协议的条款可能不会反映本应产生于一臂长无关联的第三方之间的谈判。一臂长在另一种形式的交易中,Flex与非关联第三方之间的谈判,例如出售商业交易中的买方,可能会导致对非关联第三方更有利的条款。

吾等或Flex可能无法履行已作为IPO交易一部分签署的各种交易协议,或者当某些交易协议到期时,吾等可能无法实施必要的系统和服务。

分拆协议及与首次公开招股交易相关订立的其他协议决定分拆后各公司之间的资产及负债分配,并包括与负债及义务有关的相关赔偿。我们与Flex签订的过渡服务协议规定,在分离后的一段时间内,两家公司为对方的利益提供某些服务。我们已经并将继续依靠Flex履行这些协议下的履约和付款义务。如果Flex无法履行其在这些协议下的义务,包括其赔偿义务,我们可能会招致运营困难或损失。如果我们没有自己的系统和服务,或者如果我们在某些交易协议到期后没有与这些服务的其他提供商达成协议,我们可能无法有效地运营我们的业务,我们的盈利能力可能会下降。我们正在创建自己的系统和服务,或聘请第三方提供系统和服务,以取代Flex目前向我们提供的许多系统和服务。

然而,我们在实施这些系统和服务或将数据从Flex的系统传输到我们方面可能不会成功。

此外,这一过程复杂、耗时且成本高昂。我们还在建立或扩展我们自己的公司和业务职能,以脱离Flex。我们预计会招致一次性复制或外包其他提供商的这些公司职能以取代Flex在分离之前历史上为我们提供的公司服务的成本。在Flex向我们提供支持的过渡期内,我们自己的财务、行政或其他支持系统或Flex财务、行政或其他支持系统中的任何故障或重大停机都可能对我们的运营结果产生负面影响,或使我们无法向供应商和员工支付款项、执行业务合并和外币交易或及时执行行政或其他服务,这可能会对我们的运营结果产生负面影响。

尤其是,我们的日常工作商业运作有赖于我们的信息技术系统。我们的人员、客户和供应商之间的通信有很大一部分是在我们的信息技术平台上进行的。我们预计,将信息技术系统从Flex转移到我们身上将是复杂、耗时和昂贵的。在信息技术转移的过程中也存在数据丢失的风险。由于我们对信息技术系统的依赖,这种信息技术集成和转移的成本以及任何这种关键数据的丢失都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们的产品可能会继续依赖于Flex的某些组件。

我们的跟踪器产品中使用的自供电控制器(“SPC”)和网络控制单元(“NCU”)主要由Flex制造。我们与Flex就这些组件的制造达成了协议,但我们的定价是以采购订单为基础的。制造这些SPC和NCU的过程非常复杂、专门和专有。尽管我们最近增加了两家供应商,

如果Flex不能或不愿意为我们制造控制器或提高其定价,请制造我们的SPC

 

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目录表

基本上,我们供应的这些关键部件的很大一部分将中断或延迟,我们可能无法轻松获得替代部件。在以市场价格与替代制造商建立新的关系时,我们会产生更多的费用。我们可能无法按我们可接受的条款或以及时和具成本效益的方式采购替代组件,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和盈利能力产生重大不利影响。

我们是一家控股公司,我们的主要资产是我们在耐克有限责任公司的共同单位,因此,我们依赖于耐克有限责任公司的分销来支付税款和其他费用。

我们是一家控股公司,我们的主要资产是我们在Nexpacker LLC的共同单位LLC的所有权。我们没有其他独立的创收手段。出于美国联邦所得税的目的,耐克有限责任公司被视为合伙企业,因此不需要缴纳美国联邦所得税。取而代之的是,应税收入将分配给其有限责任公司共同单位的持有人,包括我们。作为Nexpacker LLC的管理成员,我们打算促使Nexpacker LLC以足够的金额向我们进行分配,以支付我们在Nexpacker LLC的应税收入中我们应分配份额的税款、我们应支付的所有适用税款、根据应收税款协议我们有义务支付的任何款项以及其他成本或支出。分发通常将在一个按比例我们及其有限责任公司共同单位的其他持有者之间的基础。然而,某些法律和法规可能会限制Nexpacker LLC向我们进行分销的能力,或限制Nexpacker LLC的子公司向其分销的能力。

如果我们需要资金,而耐力有限责任公司或其子公司被限制进行此类分配,我们可能无法以我们可以接受的条款或根本无法获得此类资金,因此可能会对我们的流动性和财务状况造成不利影响。

税务机关可能会挑战我们过去和未来的税务立场。

我们的应纳税所得额主要来自分配给耐克有限责任公司的应纳税所得额。我们需要缴纳美国联邦和州所得税,才能获得从耐克分配给我们的应税收入。此外,虽然Nexpacker LLC的大部分收入来自美国,将不需要缴纳LLC水平的所得税,但Nexpacker LLC在一些外国子公司有应纳税收入,这些收入需要按照NExtracker LLC的水平缴纳外国税。我们可能有权在美国获得外国税收抵免,以支付我们在NExtracker LLC支付的外国税收份额。由于Nexpacker LLC在多个国家开展业务,并依赖于公司间转移定价,因此在确定我们的所得税拨备时需要做出判断。在Nexpacker LLC的正常业务过程中,可能会有交易或公司间转移价格,最终的税收决定是不确定的。此外,当前应付所得税和递延应缴所得税的计算是基于我们对我们和NExtracker LLC被要求提交纳税申报单的司法管辖区适用税法的解释。

在某些情况下,Nexpacker LLC将被要求向我们及其共同单位的其他持有人进行分配,而NExtracker LLC将被要求进行的分配可能是大量的,并且超过了我们在应收税款协议下的纳税义务和义务。

如上所述,为缴纳美国联邦所得税,耐克有限责任公司被视为合伙企业,因此不需要缴纳美国联邦所得税。取而代之的是,应税收入将分配给其有限责任公司共同单位的持有人,包括我们。我们预计,根据《守则》下的税务规则及其下的条例,在许多情况下,这些应纳税所得额的分配将不会在按比例基础。

尽管如此,根据耐克有限责任公司协议,耐力有限责任公司通常需要不时地进行按比例对有限责任公司共同单位持有人的现金分配,或税收分配,以帮助每个NExtracker LLC共同单位持有人为该持有人应分配的应税份额缴税

 

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耐克有限责任公司的收入。由于潜在的非按比例可分配给我们及其有限责任公司共同单位的其他持有人的应税净收入分配,以及我们预计从Nexpacker IPO中获得的优惠税收优惠,后续行动除发行及某些相关交易外,吾等预期该等税项分配的金额将超过我们根据应收税项协议承担的税务责任及付款义务。在一定程度上,正如目前预期的那样,我们不会将此类现金余额作为A类普通股的股息分配,而是持有该等现金余额或将其借给Nexpacker LLC,该公司的现有所有者将受益于根据交换协议(定义见下文)交换其有限责任公司普通股和相应的B类普通股的结果而产生的该等累积现金余额的任何价值。

根据应收税金协议,我们被要求为我们被视为实现的某些税收优惠向他人支付,我们可能支付的金额可能很大。

我们预计耐克的首次公开募股,后续行动要约和某些相关交易将为我们带来税收优惠。我们用耐克首次公开募股的所有净收益从Yuma购买了LLC Common Units,我们用了后续行动提出从Yuma和TPG购买LLC Common Units。此外,根据交换协议,吾等可能不时被要求收购额外的有限责任公司普通股以及相应数量的B类普通股,以换取我们的A类普通股(或现金)。请参阅本委托书/招股说明书中其他部分包含的耐事达合并财务报表附注6。我们预计,这些交易带来的基数调整,以及其他税收优惠,将减少我们未来需要支付的所得税金额。

我们与耐世达有限责任公司、Yuma、Yuma Sub、TPG及TPG联属公司就耐华达的首次公开募股订立了应收税款协议。应收税项协议规定吾等向Yuma、Yuma Sub、TPG及TPG联属公司(或其若干获准受让人)支付85%的税项优惠(如有),该等税项优惠在若干情况下被视为因(I)吾等因交换或收购Nexpacker LLC Common Units(包括作为IPO交易的一部分)而产生的有形及无形资产在现有税基中的可分配份额。后续行动发行或根据交换协议,(Ii)因交换或收购已发行的有限责任公司普通股及B类普通股股份(包括作为IPO交易的一部分,后续行动要约或根据交换协议)、(Iii)若干预先存在(I)与TPG有关联的若干阻止公司作为IPO交易的一部分与吾等的独立直接全资附属公司合并的税务属性;及(Iv)与吾等订立应收税项协议有关的若干其他税务优惠,包括应收税项协议项下付款应占的税项优惠。假设相关税法没有重大变化,并且我们赚取了足够的应税收入来实现受应收税款协议约束的所有税收优惠,我们预计,从本委托书/招股说明书的日期起,我们将被视为实现的与上述税收优惠相关的税收节省在20年内总计约530.8,000,000美元,这是我们的A类普通股每股40.16美元的公开发行价,这是2023年9月29日我们的A类普通股在纳斯达克全球精选市场上最后一次报告的销售价格,这是本委托书/招股说明书日期之前的最新可行日期。并假设TPG附属公司未来所有LLC Common Units的交换都发生在2023年9月29日。在这种情况下,我们将被要求向有限责任公司共同单位的所有者支付大约85%的金额,即451.2美元。20年期时间从2023年9月29日开始,在此期间每年的付款约为3790万美元至10万美元。这样的支付将减少上述税收节省提供给我们的现金。因此,A类普通股的持有者将无权获得在应收税款协议无效的情况下本应享有的应收税款协议所规定的税收优惠的经济利益(除非我们在受应收税款限制的税收优惠中继续拥有15%的权益

 

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目录表

协议)。实际金额可能与这些假设金额有很大不同,因为我们将被视为实现的潜在未来税收节省以及我们支付的应收税款协议款项将部分基于购买或交换时我们的A类普通股的市场价值和应收税款协议有效期内适用于我们的现行联邦税率(以及假设的州和地方合并税率)来计算,并且通常取决于我们产生足够的未来应税收入来实现收益。请参阅本委托书/招股说明书中其他部分包含的耐事达合并财务报表附注13。

在交易之前,Yuma和Yuma Sub预计将各自在应收税金协议下的权利转让给Flex的一家关联公司。根据应收税金协议,我们向他人支付的款项不以他们(或他们允许的受让人)对我们的所有权为条件。因此,分派和合并不会消除吾等在应收税项协议下就Yuma及Yuma Sub可能转让予Flex联属公司的权利的责任,即使受让人可能于吾等并无权益,Yuma将作为交易的一部分与吾等的全资附属公司合并,Yuma Sub将成为吾等的间接全资附属公司。

如果由于时间差异或其他原因,应收税金协议项下的付款超过了我们在应收税金协议下实现的税务属性的实际收益,或者耐世达有限责任公司对我们的分配不足以使我们在缴纳税款后根据应收税金协议付款,则可能会对我们的流动性产生重大负面影响。此外,我们根据应收税金协议支付款项的义务可能会降低我们作为收购目标的吸引力,特别是在收购方无法使用根据应收税金协议被视为已实现的部分或全部税收优惠的情况下。

在某些情况下,我们根据应收税金协议向他人支付的款项可能会加快和/或大大超过我们在应收税金协议所规定的税务属性方面实现的实际利益。

应收税项协议规定,在若干情况下,如吾等严重违反应收税项协议下吾等的任何重大责任,或吾等于任何时间选择提前终止应收税项协议下的任何重大责任,吾等将被要求立即支付相等于预期未来税项优惠现值的款项,包括若干合并、资产出售、其他形式的业务合并或其他控制权变更(但若干例外,例如分派及合并)。任何该等付款的金额将基于若干假设,包括吾等(或吾等的继承人)将有足够的应课税收入以充分利用因订立应收税项协议而增加的税项扣减及课税基准及其他利益。因此,吾等可能被要求在应收税项协议项下支付大于或少于应收税项协议所指定的应收税项协议所规定的实际利益的款项,而预付款项可于该等未来利益(如有)实际实现前数年支付。如果吾等在交易后立即选择终止应收税款协议,根据我们A类普通股的公开发行价每股40.16美元,这是我们A类普通股在2023年9月29日,也就是本委托书/招股说明书日期之前的最近可行日期,在纳斯达克全球精选市场上的最后报告销售价格,以及等于SOFR加100个基点的贴现率,我们估计,根据应收税款协议,我们将需要支付总计271.8美元。在这些情况下,我们在应收税金协议下的义务可能会对我们的流动资金以及我们作为收购目标的吸引力产生重大负面影响。此外,我们可能无法根据应收税金协议为我们的债务融资。

 

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目录表

应收税项协议项下的付款一般将以吾等厘定的税务申报立场为基础,但应收税项协议所规定的协定税务处理除外。应收税项协议及相关附函(“TRA附函”)被视为应收税项协议的一部分,规定双方将处理应收税项协议及TRA附函项下的付款,该等款项可归因于交换协议项下交换有限责任公司共同单位所产生的若干税务优惠,以及从Yuma及TPG购买有限责任公司共同单位所得款项(连同耐事达首次公开发售及后续行动作为法律允许的范围内的向上购买价调整,以及根据准则被视为利息的金额以外的其他金额。我们将不会报销之前根据应收税金协议支付的任何款项,即使该等付款所涉及的税收优惠被拒绝(尽管未来根据应收税金协议应支付的金额可能会因此而减少)。此外,我们实现的实际州或地方税收节省可能不同于我们根据应收税款协议被视为实现的此类税收节省金额,这将基于根据应收税款协议为美国联邦所得税目的确定的适用于我们应税收入减少的假定州和地方税率。因此,在某些情况下,根据应收税金协议支付的款项可能超过我们在应收税金协议约束下的税务属性方面实际实现的利益。

与债务和融资相关的风险

我们的负债可能会对我们的财务灵活性、财务状况和我们的竞争地位产生不利影响。

在IPO交易方面,我们根据2023年信贷协议产生了巨额债务。借款人Nexpacker LLC根据《2023年信贷协议》及相关贷款文件所承担的义务,由我们及若干NExtracker LLC现有及未来的直接及间接全资国内子公司分别担保,但某些例外情况除外。我们的负债水平增加了我们可能无法产生足够的现金来支付我们债务的到期金额的风险。我们的债务可能会对您产生其他重要后果,并对我们的业务产生重大影响。例如,它可以:

 

 

使我们更容易受到总体经济、工业和竞争条件不利变化的影响;

 

 

要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务,从而减少了我们现金流用于营运资本、资本支出和其他一般公司用途的可获得性;

 

 

限制我们在规划或应对业务和我们所在行业的变化方面的灵活性;

 

 

限制我们开拓商机;

 

 

使我们更难履行财政义务,包括偿还我们的债务;

 

 

使我们与负债较少的竞争对手相比处于劣势;以及

 

 

限制我们为营运资本、资本支出、收购、偿债要求、执行我们的业务战略或其他一般公司目的而借入额外资金的能力。

此外,《2023年信贷协议》包含限制或将限制我们从事可能符合我们长期最佳利益的活动的限制性契约,这些协议可能包含限制或将限制我们从事可能符合我们长期最佳利益的活动的限制性契约。如果我们不遵守这些公约,可能会导致违约,如果不治愈或免除违约,可能会导致我们所有债务的加速。此外,我们根据2023年信贷协议或管理任何其他未来债务的协议违约,可能会触发任何其他未来管理我们债务的协议下的交叉违约。一旦发生……

 

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根据任何有关我们债务的现有或未来协议,如果发生违约或交叉违约事件,贷款人可以选择宣布所有未偿还金额为到期和应付,并行使协议中规定的其他补救措施。如果我们的任何债务加速,就不能保证我们的资产足以全额偿还这笔债务,这可能会对我们继续作为一家持续经营的企业的能力产生重大不利影响。

2023年信贷协议包含对我们和我们的子公司的财务限制,包括对我们或我们的子公司的能力的限制,其中包括对以下方面的限制,以及证明或管理任何其他未来债务的协议可能包含的限制:

 

 

对我们或我们子公司的资产设置留置权;

 

 

招致额外的债务;

 

 

改变我们的业务性质;以及

 

 

更改我们或我们子公司的会计年度或组织文档。

我们的巨额债务可能会对我们的财务状况产生不利影响。

我们的负债可能会限制我们为营运资本、资本支出、收购、偿债要求、股票回购或其他目的获得额外融资的能力。它还可能增加我们在不利的经济、市场和行业条件下的脆弱性,限制我们在规划或应对我们业务运营或整个行业的变化方面的灵活性,并使我们相对于债务水平较低的竞争对手处于劣势。任何或所有上述事件和/或因素都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

我们可能会筹集额外的资本,这可能会对我们普通股的现有持有者产生稀释效应,并对我们普通股的市场价格产生不利影响。

我们定期评估进入资本市场的机会,考虑到我们的财务状况、监管资本比率、业务战略、预期资产增长和其他相关考虑因素。未来的收购、有机增长或监管资本要求的变化可能需要我们增加现有资本的金额或改变其构成,包括我们的普通股权益。由于所有这些和其他原因,并始终取决于市场条件,我们可能会在公开或非公开交易中发行普通股或其他资本证券。

增发普通股、债务或可转换为我们普通股或可交换为我们普通股的证券,或代表接受普通股权利的证券的发行,或此类证券的行使,可能会极大地稀释我们普通股的持有者。我们普通股的持有者没有优先购买权或其他权利来购买他们的按比例任何类别或系列股份的发售,因此,该等出售或发售可能导致本公司股东的所有权权益被摊薄。

由于我们不打算在短期内为我们的普通股支付任何现金股息,我们普通股的资本增值(如果有的话)将是您在可预见的未来获得潜在收益的唯一来源。

我们不打算在短期内为我们的普通股支付现金股息。我们目前打算保留所有可用资金和任何未来收益,用于我们未来业务的运营和扩展,并预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。如果我们未来决定对我们的普通股支付现金股息,作为一家控股公司,我们支付股息和履行其他义务的能力取决于从我们的子公司收到股息或其他付款。此外,2023年信贷协议的条款限制了我们的支付能力,未来的任何融资协议也可能限制我们的支付能力

 

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目录表

分红。因此,我们普通股的资本增值(如果有的话)将是您在可预见的未来唯一的潜在收益来源。

偿还债务需要大量现金,而我们的业务可能没有足够的现金流来支付我们的巨额债务。

我们能否按计划支付债务本金、支付利息或进行再融资,取决于我们未来的表现,而未来的表现会受到经济、金融、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。我们的业务可能不会继续从未来的运营中产生足以偿还债务和进行必要资本支出的现金流。如果我们无法产生这样的现金流,我们可能被要求采用一个或多个替代方案,例如出售资产、重组债务或以可能繁琐或高度稀释的条款获得额外股本。我们对债务进行再融资的能力将取决于资本市场和我们目前的财务状况。我们可能无法从事这些活动中的任何一项,或以理想的条件从事这些活动,这可能导致我们的债务违约。

我们仍可能招致更多债务或采取其他行动,从而加剧上述风险。.

受我们债务工具的限制,我们和我们的子公司未来可能会产生大量额外债务,其中一些可能是有担保的债务。我们的2023年信贷协议限制了我们产生额外债务的能力,包括有担保的债务,但如果贷款到期或得到偿还,根据任何后续债务的条款,我们可能不受此类限制。

与我们A类普通股相关的风险

我们的A类普通股不能保证公开市场,活跃的交易市场将持续下去。

我们的普通股在全国证券交易所交易还不到九个月。在我们首次公开募股之前,我们的A类普通股没有公开市场。活跃的交易市场可能无法持续。缺乏活跃的交易市场可能会损害你的股票的价值,以及你在你想要出售的时候出售股票的能力。不活跃的交易市场也可能削弱我们通过出售A类普通股筹集资本的能力,以及通过使用我们的A类普通股作为对价收购其他补充技术或业务的能力。

不活跃的交易市场也可能削弱我们通过出售A类普通股筹集资本的能力,以及通过使用我们的A类普通股作为对价收购其他补充技术或业务的能力。

我们A类普通股的价格可能会继续大幅波动,你可能会损失你的全部或部分投资。

自首次公开募股以来,我们A类普通股的市场价格大幅波动,波动性很大,可能会由于许多因素而继续大幅波动,包括本部分所述的风险因素,其中许多因素超出了我们的控制范围,可能与经营业绩无关。这些波动可能会导致您失去对我们A类普通股的全部或部分投资。可能导致我们普通股交易价格波动的因素包括:

 

 

我们产品的数量和客户组合;

 

 

我们或行业内其他公司推出的新产品;

 

 

与我们或他人的知识产权有关的纠纷或其他事态发展;

 

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目录表
 

产品责任索赔或者其他诉讼;

 

 

我们的经营业绩或本行业其他公司业绩的季度变化;

 

 

媒体曝光我们的产品或本行业其他公司的产品;

 

 

政府法规或我们的监管批准或申请状态的变化;

 

 

改变证券分析师的盈利预期或建议;

 

 

一般市场情况和其他因素,包括与我们的经营表现或竞争对手的经营表现无关的因素;以及

 

 

我们资本结构或股息政策的变化,包括交易、未来证券发行、我们的股东(包括Flex、TPG和我们的员工)出售大量A类普通股,或我们的债务。

近年来,股票市场普遍经历了极端的价格和成交量波动,这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。无论我们的实际经营业绩如何,广泛的市场和行业因素都可能显著影响我们A类普通股的市场价格。

此外,在过去,对于证券经历了市场价格波动时期的公司,经常会提起集体诉讼。随着我们股价的波动而对我们提起证券诉讼,无论此类诉讼的是非曲直或最终结果如何,都可能导致巨额费用,这将损害我们的财务状况和经营业绩,并分散管理层对我们业务的注意力和资源。

我们无法预测我们的多类别股权结构可能对我们A类普通股的市场价格产生的影响。

我们无法预测我们的多类别股权结构是否会导致我们的A类普通股的市场价格更低或更波动、负面宣传或其他不利后果。例如,某些指数提供商已宣布限制将具有多类股权结构的公司纳入其某些指数。2017年7月,富时罗素宣布,将要求其指数的新成分股在公众股东手中拥有一家公司5%以上的投票权。在这种政策下,我们普通股的多类别结构将使我们没有资格被纳入某些指数,因此,试图跟踪这些指数的共同基金、交易所交易基金和其他投资工具将不会投资于我们的A类普通股。目前尚不清楚这些政策将对被排除在这类指数之外的上市公司的估值产生什么影响(如果有的话),但与被纳入指数的类似公司相比,它们可能会压低估值。鉴于投资资金持续流入寻求跟踪某些指数的被动策略,被排除在某些股票指数之外可能会排除其中许多基金的投资,并可能降低我们的A类普通股对其他投资者的吸引力。此外,几家股东咨询公司和大型机构投资者反对使用多级股权结构。因此,我们的多级股权结构可能会导致股东咨询公司发布对我们公司治理做法的负面评论,或者以其他方式寻求导致我们改变资本结构,并可能导致大型机构投资者不购买我们A类普通股的股票。由于上述因素,我们A类普通股的市场价格和交易量可能会受到不利影响。

 

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目录表

证券分析师可能不会发布对我们业务有利的研究或报告,也可能根本不会发布任何信息,这可能会导致我们的股价或交易量下降。

我们A类普通股的交易市场可能会在一定程度上受到行业或金融分析师发布的关于我们和我们业务的研究和报告的影响。我们不能控制这些分析师。作为一家新上市的公司,我们吸引研究报道的速度可能会很慢,发布我们A类普通股信息的分析师对我们的经验相对较少,这可能会影响他们准确预测我们业绩的能力,并可能使我们更有可能无法达到他们的估计。如果跟踪我们的任何分析师提供了不准确或不利的研究,或者对我们的股价发表了负面意见,我们的股价可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们的报道,或未能定期发布有关我们的报告,我们可能会在市场上失去可见性,这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。

如果我们对关键会计政策的估计或判断是基于改变或被证明是不正确的假设,我们的经营业绩可能会低于证券分析师和投资者的预期,导致我们A类普通股的市场价格下降。

按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响我们综合财务报表和附注中报告的金额。我们根据过往经验及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设作出估计,这些假设的结果构成对资产、负债、权益、收入及开支的账面价值作出判断的基础,而该等资产、负债、权益、收入及开支并不容易从其他来源显露出来。解释、行业实践和指导可能会随着时间的推移而演变。如果我们的假设发生变化或实际情况与我们的假设不同,我们的经营业绩可能会受到不利影响,并可能低于证券分析师和投资者的预期,导致我们A类普通股的市场价格下降。

我们总流通股的很大一部分被限制立即转售,但可能在不久的将来出售给市场。未来出售或以其他方式分配我们A类普通股的股票可能会导致我们A类普通股的市场价格大幅下跌,即使我们的业务表现良好。

我们A类普通股的大量股票随时可能在公开市场上出售。这些出售,或市场上认为大量股票持有者打算出售其股票的看法,可能导致我们A类普通股的市场价格下降。截至2023年9月29日,我们有144,669,435股A类和B类普通股流通股。

在以下段落所述限制的规限下,于交易完成后,富力将不再直接或间接持有我们的任何普通股,但只要德州太平洋被视为吾等的联属公司,德州太平洋未来在公开市场出售我们的A类普通股将受证券法第144条的数量及其他限制所规限,除非拟出售的股份已在美国证券交易委员会登记。根据某些条件,TPG的某些关联公司有权要求我们提交关于其股票的注册声明,或将其股票包括在我们可以为自己或其他股东提交的注册声明中,如标题为“某些关系和关联方交易-与Flex的协议-注册权协议”一节中所述。我们无法预测TPG是否或何时会出售或以其他方式处置我们A类或B类普通股的额外股份。TPG出售或以其他方式处置大量股份,或认为此类出售或其他处置可能发生,可能会大幅降低我们A类普通股的市场价格。

此外,所有将在交易中发行的A类普通股将根据本委托书/招股说明书在美国证券交易委员会登记,因此将立即可在公开市场上转售,但受适用于联属公司的数量限制(该术语在

 

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目录表

证券法)。紧接合并后的A类普通股持股人数将大幅超过目前A类普通股的持股人数。见“交易完成后与耐克相关的风险--如果在交易中获得A类普通股的Flex普通股持有者立即出售该股票,可能会导致A类普通股的市场价格下跌。”

关于我们的IPO,我们在表格中提交了注册声明S-8根据证券法登记我们A类普通股的股份,根据我们的股权激励计划为发行预留。这些股票可以在公开市场上自由出售,但受适用于附属公司的数量限制。

作为一家上市公司,我们预计会产生大量额外成本,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们已经并预计将继续产生与公司治理要求相关的成本,这些要求已经成为适用于我们上市公司的要求,包括美国证券交易委员会根据2002年萨班斯-奥克斯利法案、2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案、交易所法案以及纳斯达克规则制定的规则和条例。这些规则和法规预计将显著增加我们的会计、法律和财务合规成本,并使一些活动更加耗时。我们还预计,这些规章制度将使我们维持董事和高级管理人员责任保险的成本更高。因此,我们可能更难吸引和留住合资格的人士加入我们的董事会或担任行政总裁。因此,由于成为上市公司而产生的成本增加可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

如果我们在未来遇到实质性的弱点或在未来未能保持有效的内部控制系统,我们可能无法准确报告我们的财务状况或运营结果,这可能会对投资者对我们的信心产生不利影响,从而影响我们的A类普通股的价值。

作为上市公司的结果,根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第404节,我们必须提交一份由管理层提交的报告,其中包括我们对财务报告的内部控制的有效性,从我们的年度报告开始10-K截至2024年3月31日的年度。这项评估将需要包括披露我们管理层在财务报告内部控制方面发现的任何重大弱点。重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合,使得公司年度和中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时发现或防止。

我们正在进一步加强必要的内部控制、流程和相关文件,以进行遵守第404节所需的评估。我们可能无法及时完成评估、测试和任何所需的补救措施。在评估和测试过程中,如果我们发现我们的财务报告内部控制存在一个或多个重大弱点,我们将无法断言我们的内部控制是有效的。我们的控制和程序的有效性可能受到各种因素的限制,包括:

 

 

人的判断错误和简单的错误、遗漏或错误;

 

 

个人欺诈或者二人以上串通的;

 

 

对程序的不适当的管理超越;以及

 

 

对控制和程序的任何改进可能仍不足以确保及时和准确的财务控制。

 

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我们的审计师将被要求对我们的内部控制的有效性发表意见,从我们的年度报告开始10-K截至2024年3月31日的年度。如果我们无法确认我们对财务报告的内部控制是有效的,或者如果我们的独立注册会计师事务所无法对我们的内部控制的有效性发表意见,我们可能会失去投资者对我们财务报告的准确性和完整性的信心,这可能导致我们的A类普通股价格下跌。

我们的披露控制和程序可能无法阻止或检测所有错误或欺诈行为。

我们必须遵守《交易所法案》的定期报告要求。我们设计我们的披露控制和程序是为了提供合理的保证,即我们必须在根据交易所法案提交或提交的报告中披露的信息被累积并传达给管理层,并在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告。我们相信,任何披露管制和程序,无论构思和运作如何完善,都只能提供合理而非绝对的保证,确保管制制度的目标得以达致。这些固有的局限性包括这样的现实,即决策过程中的判断可能是错误的,故障可能会因为一个简单的错误或错误而发生。此外,某些人的个人行为、两个或两个以上人的串通或未经授权超越控制,都可以规避控制。因此,由于我们的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被发现。

我们公司章程文件和特拉华州法律中的条款可能会使收购我们变得更加困难,并可能阻止我们的股东试图更换或撤换我们目前的管理层。

我们修订和重述的公司注册证书以及我们修订和重述的章程中的条款可能会阻止、推迟或阻止股东可能认为有利的对我们的合并、收购或其他控制权变更,包括股东可能从其股票中获得溢价的交易。这些规定还可能限制投资者未来可能愿意为我们的A类普通股支付的价格,从而压低我们A类普通股的市场价格。此外,这些规定可能会使股东更换董事会成员变得更加困难,从而挫败或阻止股东试图更换或罢免我们目前的管理层。由于我们的董事会负责任命我们管理团队的成员,这些规定反过来可能会影响我们的股东更换我们管理团队现有成员的任何尝试。

此外,由于我们是在特拉华州注册成立的,我们受DGCL第203节的规定管辖,该条款禁止拥有我们已发行有表决权股票超过15%的人在交易日期后三年内与我们合并或合并,除非合并或合并以规定的方式获得批准。

我们修订和重述的公司注册证书规定,特拉华州衡平法院是我们与我们股东之间几乎所有纠纷的唯一和独家论坛,这可能限制我们的股东获得有利的司法论坛来处理与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷。

我们修订和重述的公司注册证书规定,除非我们以书面形式同意选择替代法院,否则特拉华州衡平法院(或者,如果该法院没有管辖权,则是特拉华州的另一个州法院或特拉华州地区的联邦地区法院)将是大多数涉及股东对我们提起的诉讼的唯一和独家法院。尽管如此,排他性法庭条款将不适用于执行《交易法》规定的任何责任或义务的任何索赔,或美国联邦法院对其提出的任何其他索赔

 

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目录表

拥有专属管辖权。我们修订和重述的公司注册证书规定,美利坚合众国联邦地区法院将是解决根据证券法提出的诉讼原因的任何投诉的独家论坛。我们相信,这一专属法院的规定使我们受益,因为它使在解决公司纠纷方面特别有经验的总理在适用特拉华州法律方面更加一致,与其他法院相比,以更快的时间表有效地管理案件,并保护我们免受多法院诉讼的负担。然而,这些规定可能会起到阻止对我们的董事和高级管理人员提起诉讼的效果。其他公司的公司注册证书中类似的选择法院条款的可执行性已在法律程序中受到质疑,法院可能会在针对我们提起的任何适用诉讼中发现,我们修订和重述的公司注册证书中包含的选择法院条款在此类诉讼中不适用或不可执行。

我们董事和高级管理人员的赔偿要求可能会减少我们的可用资金,以满足成功的第三方对我们的索赔,并可能减少我们的可用资金。

我们修订和重述的公司注册证书规定,我们将在DGCL第(145)节允许的最大程度上对我们的董事和高级管理人员进行赔偿。

此外,在DGCL的许可下,我们与董事和高级管理人员签订的经修订和重述的公司注册证书以及我们的赔偿协议规定:

 

 

我们将在适用法律允许的最大范围内,对以这些身份为我们服务或应我们的要求为其他商业企业服务的董事和高级管理人员进行赔偿。这类法律规定,如果该人真诚行事,并以合理地相信该人符合或不反对我们的最大利益的方式行事,而就任何刑事诉讼而言,该人没有合理理由相信该人的行为是非法的,则公司可对该人进行赔偿;

 

 

在适用法律允许的情况下,我们可以酌情对员工和代理人进行赔偿;

 

 

我们被要求垫付给我们的董事和高级管理人员与诉讼辩护相关的费用,但如果最终确定该人没有资格获得赔偿,该等董事或高级管理人员应承诺偿还预付款;

 

 

我们修订和重述的公司注册证书所赋予的权利并不是排他性的,我们被授权与我们的董事、高级管理人员、雇员和代理人签订赔偿协议,并获得保险以赔偿这些人;以及

 

 

我们可能不会追溯修改我们修订和重述的公司注册证书条款,以减少我们对董事、高级管理人员、员工和代理人的赔偿义务。

与交易相关的风险

交易的完成受到许多条件的制约,这些条件可能不会得到满足或放弃,交易可能不会发生。

Flex和耐世达完成交易的义务受多项条件的制约,其中包括:(I)Flex已向耐事达递交合并通知,且未撤销该通知;(Ii)Flex已获得Flex股东的批准;(Iii)新加坡高等法院已批准减资和分派;(Iv)美国证券交易委员会已宣布登记声明有效,本委托书/招股说明书是其中的一部分,尚未发布暂停生效的停止令,美国证券交易委员会之前也没有悬而未决的寻求停止令的诉讼;(5)没有任何政府实体颁布、发布、颁布、执行或进入任何法律、规则、条例、判决、禁令、

 

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目录表

限制、禁止或以其他方式使任何交易非法,或以其他方式禁止或阻止完成交易的规定、法令、命令或裁决;(Vi)Flex和Yuma已收到国家公认的税务顾问的税务意见,日期为截止日期,大意是分配将符合以下条件免税根据守则第355节的规定,合并将符合免税根据《守则》第368(A)节进行的重组;及(Vii)已完成减资及分派。不能保证上述任何条件或合并协议中规定的其他条件将得到满足或放弃。有关完成交易的条件的更多信息,请参阅第131页开始的标题为“交易-完成交易的条件”和第154页开始的“合并协议-完成合并的条件”一节。

耐事达和Flex可能无法按照本委托书/招股说明书中描述的条款或其他可接受的条款完成交易,或根本无法完成交易,原因包括但不限于:(I)可能导致合并协议终止的任何事件、变化或其他情况的发生;(Ii)耐事达或Flex未能满足上述条件或合并协议中规定的其他条件;以及(Iii)交易的宣布对耐事达留住和聘用关键人员以及维持与其客户、供应商、经营业绩和业务总体情况。

如果分发不符合以下条件免税根据守则第355条或其他规定,或合并不符合资格免税根据守则第368(A)节进行重组,Flex集团和Flex的股东可能会招致重大的税务责任。

Flex收到了美国国税局的一封私人信件,裁决涉及与分发相关的某些事项,符合以下条件免税根据《守则》第355节。除了私人信件的裁决外,Flex和Yuma预计还将收到德勤税务有限责任公司的意见,大意是分配将符合以下条件免税根据守则第355节的规定,合并将符合免税根据《守则》第368(A)节进行重组。Flex和Yuma收到德勤税务有限责任公司的意见是实现交易的条件。

尽管私人信件的裁决通常对美国国税局具有约束力,但它是基于某些事实和假设,以及我们和Flex的某些陈述和承诺,确立了获得免税本守则所规定的待遇已获满足。此外,国税局不会裁定分配是否满足以下各项要求: 免税处理,而这些要求将由预期的德勤税务有限责任合伙人意见解决。Flex和Yuma期望从Deloitte Tax LLP获得的意见将得出结论,根据第355条的规定,分配符合资格的所有必要要求将得到满足,并将基于(除其他外)关于私人信件裁决所解决的事项的私人信件裁决,某些事实和假设,以及我们和Flex的某些陈述和承诺。如果与私人信件裁决或意见有关的任何事实、陈述、假设或承诺不正确或被违反,则IRS可以追溯撤销或修改私人信件裁决,并且我们依赖意见的能力可能会受到损害。该意见将代表Deloitte Tax LLP的判断,对IRS或法院不具有约束力,IRS或法院可能不同意意见中得出的结论,因此无法确定IRS不会质疑意见中反映的结论,或者法院不会支持这种质疑。此外,该意见将以现行法律为基础,如果现行法律发生具有追溯力的变化,则不能依赖该意见。

如果一个或多个分配最终不符合资格, 免税根据《法典》第355条,Flex或其一个或多个子公司将确认收益,其金额等于在适用的应纳税分配日分配的Yuma普通股的公平市场价值超过进行适用分配的一方的此类股份的税基的差额,这可能导致以下方面的重大税务负债:

 

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目录表

Flex集团。此外,Flex集团可能负责Yuma Comma股票应纳税分配的预扣税,这可能导致Flex集团除上述应纳税收益外的重大税务负债。此外,如果一项或多项分销未能符合美国州或地方或非美国法律规定的免税待遇,Flex集团可能会产生美国州或地方或非美国法律规定的其他重大税务责任(包括预扣税)。最后,如果分配不符合条件, 免税根据法典第355条,每个美国持有人通常被视为接受了与美国持有人在分配中收到的尤马普通股的公平市场价值相等的应纳税分配。

如果合并最终未能成为 免税根据法典第368(a)节的重组,在分配中收到Yuma普通股的每个美国持有人通常被视为已将其Yuma普通股转让给Nextracker,并将在合并中收到A类普通股时确认应税收益或损失。有关更详细的讨论,请参阅“交易的重大美国联邦所得税后果”一节。

即使分配符合条件, 免税根据《法典》第355条,这些分配仍将对Flex集团征税(但不适用于Flex普通股的美国持有人),如果一个或多个人获得50%或以上的权益,(以投票或价值衡量)在Flex或Yuma的股票中(或两者的继承者,包括合并后的Nextracker),直接或间接地作为包括分配在内的计划或一系列相关交易的一部分发生。就《守则》第355(e)条而言,任何收购或发行Flex或Yuma股票的行为(包括合并后的Nextracker股票),直接或间接,在第一次分配前两年内开始,最后一次分配后两年内结束,通常被认为是此类计划的一部分,尽管我们或Flex可能会根据事实和情况,能够反驳这种假设。在本测试中,合并将被视为包括分配的计划的一部分,但预计合并单独不会导致根据《法典》第355(e)条对Flex集团的分配征税,因为分配后立即持有Yuma普通股的持有人将拥有合并后至少50.1%的Nextracker股票。但是,如果IRS确定Flex或Yuma股票(包括合并后的Nextracker股票)的另一次收购或发行是包括分配在内的计划或一系列相关交易的一部分,并且触发了代码第355(e)条的应用,Flex集团将如上所述确认收益。请参阅标题为“交易的重大美国联邦所得税后果”的章节。根据税务事项协议,一方面,Yuma和Nextracker(及其继任者),另一方面,Flex在某些情况下可能有义务赔偿另一方(但不包括Flex股东)的税款和某些 与税收相关因分配或合并不符合资格而产生的损失 免税第355条或第368(a)条规定的待遇。参见“某些关系和关联方交易-税务事项协议”。任何此类赔偿义务可能是重大的,并可能对有义务支付此类款项的一方产生重大不利影响。

根据证券法律或法规或某些Flex股东常驻司法管辖区的任何其他适用法律,可能禁止向Flex股东分配Yuma普通股股份和/或随后根据合并向该Flex股东发行A类普通股以换取Yuma普通股股份,如果上述任何证券要约被禁止向该Flex股东(“受影响Flex股东”)提供证券,Flex可以,但不是必需的,寻求豁免或决定另一种形式的资本回报,以代替分配与分配有关的Yuma普通股或与合并有关的A类普通股。如果Flex拒绝做出任何修改以适应这些司法管辖区的证券法律或法规或任何其他适用法律,则受影响的Flex股东将无权获得与分配相关的Yuma普通股、与合并相关的A类普通股或此类Yuma普通股或A类普通股的现金等价物。

 

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目录表

截至2023年9月29日,也就是本委托书/招股说明书发布日期之前的最后可行日期,已发行和已发行的Flex普通股共有437,913,956股,由2,828名股东持有。Flex一般没有分析各Flex股东的当地证券法律或法规或任何居民司法管辖区的任何其他适用法律是否禁止或限制(绝对或受各种证券法要求,无论是法律或行政方面的要求所遵守)与合并有关的Yuma普通股的股份分配或A类普通股的发行。不能保证受影响的Flex股东在分派中收到Yuma普通股的股份和/或随后在合并中收到A类普通股的股份,是所有Flex股东在当地证券法律或法规或每个居民司法管辖区的任何其他适用法律允许的。Flex股东必须自费告知并遵守任何此类禁止或限制,对Flex不承担任何责任。

根据分派的条款,与合并相关的Yuma普通股和A类普通股没有权利获得现金代替股份,根据合并条款(根据交换比率计入A类普通股的零碎股份除外),没有权利获得现金代替A类普通股的股份。对于这些司法管辖区,Flex可以选择寻求豁免或确定另一种形式的资本返还,以代替分配Yuma普通股或A类普通股的股份,但不是必须这样做。如果Flex拒绝按照这些司法管辖区的要求修改分销条款或合并条款,并且如果您是这些司法管辖区的居民,或者如果当地法律或法规和/或任何其他适用法律禁止您接受与分销相关的Yuma普通股或与合并相关的A类普通股,您将不会获得与分销相关的Yuma普通股或与合并相关的A类普通股,并且您在Flex的投资可能因此失去价值。在这种情况下,您不应对Flex、Yuma和/或Nexpacker提出任何与之相关的索赔。

交易完成后与耐世达相关的风险

NExtracker可能无法实现其预期通过交易实现的部分或全部好处。

耐世达可能无法实现交易预期产生的全部战略和财务利益,或者这些好处可能被推迟或永远不会发生。这些交易预计将提供以下好处,以及其他好处:

 

 

耐克所有权独立性的提高,消除了Flex对A类普通股的多数表决权控制;

 

 

公司治理的独立性增强,使其能够增加或加快增长和投资计划,做出独立的现金流部署决策,并考虑其他战略选择,如合并和收购;

 

 

提高A类普通股在公开交易市场的流动性,方法是在交易完成后立即增加A类普通股的流通股数量,而不是交易前A类普通股的受益所有者数量;

 

 

消除由于Flex对A类普通股的多数投票控制而目前存在的关于A类普通股的感觉上的“悬而未决”,包括这样一个事实,即这种悬而未决可能压低A类普通股的市场价格;

 

 

简化Nexpacker的资本结构;以及

 

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目录表
 

这些交易将使Flex能够有序地处置其在Nexpacker和Nexpacker LLC的相当大一部分股权,与公开市场销售相比,这应该不会对A类普通股的公开交易市场造成更小的干扰。

 

由于各种原因,耐克可能无法实现这些或其他预期收益,其中包括:

 

 

这些交易将需要大量的时间和精力,这可能会转移管理层的注意力,使其不再关注耐克业务的运营和增长以及其他战略努力;

 

 

交易预期产生的全部战略和财务利益可能没有完全实现或根本没有实现,或者可能需要比预期更长的时间才能实现;

 

 

NExtracker将被要求承担一些非复发性与交易相关的费用,包括财务、法律和其他咨询费、融资费、美国证券交易委员会备案费用和开支、印刷费和其他相关费用;以及

 

 

在交易完成后的一段时间内,根据过渡服务协议,耐力可能不再受益于Flex向耐力提供的某些服务,包括某些法律、财务、内部审计、财务、财务、信息技术、支持、人力资源、保险和税务服务,这意味着交易完成后,与此类支持职能相关的成本和支出可能会增加。

此外,在交易完成后,可能无法实现此类交易为NExtracker及其股东带来的预期的运营、财务、战略和其他好处。无法充分实现交易的预期收益,以及在交易过程中遇到的任何延误,都可能对耐克的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响,也可能对耐力成功执行其增长战略的能力产生负面影响。

在此次合并中,耐克的高级管理人员和董事拥有不同于或超出耐力股东利益的某些利益。这些利益可能被认为影响了他们支持或批准交易的决定。

公司高管和董事在合并中拥有不同于公司股东利益或股东利益之外的某些利益。见第267页开始的标题为“某些关系和关联方交易”的部分。

如果在交易中获得A类普通股的Flex普通股持有人立即出售该股票,可能会导致A类普通股的市场价格下跌。

将在交易中发行的所有A类普通股将根据本委托书/招股说明书在美国证券交易委员会登记,因此将立即可在公开市场转售,但受适用于联属公司的数量限制(该词的定义见证券法第144条)。紧接合并后的A类普通股持股人数将大幅超过目前A类普通股的持股人数。

由于未来出售此类普通股,或认为这些出售可能发生,A类普通股的市场价格可能会下降,并可能在交易完成前或交易完成时或交易完成后立即大幅下降。如果发生这种情况,或者如果其他A类普通股持有者在交易完成后立即出售大量A类普通股,则这些出售很可能会导致A类普通股的市场价格下跌。

 

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目录表

根据《税务事项协议》,耐事达、Yuma和Flex将被限制采取某些可能对分销或合并的预期税收待遇产生不利影响的行动,这些限制可能会严重削弱耐事达和Flex实施战略举措的能力,否则这些举措将是有益的。

除某些例外情况外,税务事项协议一般会对耐事达、Yuma和Flex施加某些限制,这些限制可能会对分销或合并的预期税务处理产生不利影响。由于这些限制,耐克、尤玛和Flex从事某些交易的能力可能会受到限制,例如发行或购买股票或某些业务合并。请参阅:特定关系和关联方交易-税务事项协议

如果耐事达、优马或Flex采取了任何列举的行为或不作为,或者如果发生了与耐事达、优马或Flex相关的某些事件,导致分销或合并成为应纳税的,则其行为或不作为(或与之相关的事件)的一方一般将被要求承担根据税务事项协议产生的任何税收责任的成本。任何这种赔偿义务都可能是实质性的,并可能对该当事方产生实质性的不利影响。这些限制可能会降低耐事达、优马和Flex从事某些可能对他们有利的商业交易的能力,这可能会对耐事达、优马和Flex各自的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。

我们目前是纳斯达克规则所指的“受控公司”,因此,如果交易完成,我们将不再是“受控公司”,也将没有资格获得某些公司治理要求的豁免。

截至2023年6月30日,Flex在生效后间接持有我们普通股总流通股的约51.47%后续行动2023年7月3日结束的发售。这样一来,我们就是纳斯达克公司治理标准意义上的“受控公司”。根据这些规则,由个人、集团或另一家公司持有总投票权超过50%的上市公司是“受控公司”,并可选择不遵守某些公司管治要求,包括:

 

 

要求我们的董事会多数成员由独立董事组成;

 

 

要求我们的提名、治理和公司责任委员会(“NG&PRC”)完全由独立董事组成,并有书面章程说明委员会的目的和责任,或者如果不存在这样的委员会,则要求我们的董事被提名人由占董事会独立董事多数的独立董事在只有独立董事参与的投票中选出或推荐;

 

 

要求我们的薪酬和人民委员会完全由独立董事组成,并有书面章程说明该委员会的目的和职责;以及

 

 

对我们的NG&PRC和CPC进行年度绩效评估的要求。

作为交易的结果,如果交易完成,我们将不再有资格成为纳斯达克公司治理标准意义上的“受控公司”,并将有一定的过渡期来遵守纳斯达克的此类要求。

目前,我们董事会的大多数董事都不是独立的。此外,我们的NG&PRC、CPC和审计委员会并不完全由独立董事组成。根据纳斯达克的适用要求,我们的审计委员会将在耐事达首次公开募股完成后一年内完全由独立董事组成。因此,你没有得到给予公司股东的相同保护。

 

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必须遵守纳斯达克的所有公司治理要求。如果我们因交易而不再是一家控股公司,我们将被要求在该日期的一年内拥有一个由大多数独立董事组成的董事会,以及我们的NG&PRC和CPC完全由独立董事组成的董事会。

一般风险因素

如果我们不能有效地管理我们未来的增长,我们可能无法执行我们的业务计划,无法保持高水平的客户服务,也无法充分应对竞争挑战。

最近一段时间,我们经历了显著的增长。我们打算继续在现有和新的市场中显着扩大我们的业务。这种增长已经对我们的管理、运营和金融基础设施造成了巨大的压力,未来的任何增长都可能给我们带来巨大的压力。特别是,我们将被要求扩大、培训和管理我们不断增长的员工基础,并在员工人数增长的同时扩大和改善我们的IT基础设施。我们的管理层还需要维护和扩大我们与客户、供应商和其他第三方的关系,吸引新的客户和供应商,以及管理多个地理位置。

我们目前和计划中的运营、人员、IT和其他系统和程序可能不足以支持我们未来的增长,并可能需要我们在基础设施上进行额外的意外投资。我们的成功和进一步扩大业务的能力将在一定程度上取决于我们以具有成本效益和效率的方式管理这些变化的能力。如果我们不能有效地管理我们的增长,我们可能无法利用市场机会,执行我们的商业战略或应对竞争压力。这还可能导致质量或客户满意度下降、成本增加、推出新产品的困难或其他运营困难。任何未能有效管理增长的情况都可能对我们的声誉造成不利影响,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

如果我们不能留住我们的关键人员,或者如果我们不能吸引更多的合格人员,我们可能无法实现预期的增长水平,我们的业务可能会受到影响。

我们未来的成功和实施业务战略的能力在一定程度上取决于我们吸引和留住关键人员的能力,以及我们高级管理团队成员和关键技术人员的持续贡献,他们中的每一个人都很难被取代。我们的所有员工,包括我们的高级管理人员,都可以随时终止与我们的雇佣关系。

对具有技术专长的高技能人才的竞争极其激烈,我们在业务的许多领域都面临着寻找、招聘和留住合格人才的挑战。将新员工整合到我们的团队可能会对我们的运营造成破坏,需要大量的资源和管理层的关注,最终证明是不成功的。无法留住我们的高级管理人员和其他关键人员或吸引更多合格的人员可能会限制或推迟我们的战略努力,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。

 

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目录表

有关前瞻性陈述的注意事项

本委托书/招股说明书包含与未来事件以及Flex和耐世达对未来的意图、信念、期望和预测有关的某些陈述,包括有关未来业务状况和前景、增长机会和增长估计、Flex和耐世瑞克各自业务的前景、交易的预期收益以及基于现有信息在本委托书/招股说明书中描述的预期交易完成时间的陈述。除历史事实陈述外,任何此类陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性表述有时通过使用“相信”、“应该”、“可能”、“继续”、“预期”、“项目”、“估计”、“预测”、“预计”、“预期”、“目标”、“打算”、“计划”、“预测”、“目标”、“可能”、“将会”、“可以,“可能”或“将”或这些术语或类似表达的否定。这些前瞻性陈述是基于对Flex和耐世达管理层的当前假设和预期。

此类前瞻性陈述会受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定性可能会导致Flex和耐世达的实际结果、业绩和成就与本委托书/招股说明书中包含的陈述所表达或暗示的内容大不相同。这些前瞻性陈述会受到各种风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性不在耐事达的控制范围之内。可能导致实际结果和预期与这些前瞻性陈述所表明的大不相同的重要因素包括但不限于本委托书/招股说明书中“风险因素”一节所列的风险和不确定因素。这些风险和不确定因素包括与以下方面相关的风险:

 

 

Flex有能力获得完成交易所需的Flex股东批准和高等法院批准;

 

 

其他未达到交易完成条件的;

 

 

在交易完成前影响耐事达或Flex的重大不利变化、事件或事件,延迟交易或导致耐事达或Flex放弃交易;

 

 

交易可能涉及意想不到的成本、负债或延误;

 

 

交易可能延迟完成,或交易可能根本无法完成;

 

 

未能完成交易可能对A类普通股的市场价格以及耐克的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响;

 

 

交易一旦完成,可能不会成功或达不到预期的效益;

 

 

由于围绕交易的不确定性,每家公司的业务都受到负面影响;

 

 

转移Nexpacker管理层与交易相关的时间和注意力;

 

 

交易中断,损害与客户、员工或供应商的关系;

 

 

依赖于交易后对耐事达产品和服务的广泛接受;

 

 

拥有比耐克更多财务资源的竞争对手的存在及其对耐力产品的战略反应;

 

 

前瞻性陈述所涉期间资本市场状况可能对每家公司的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响的可能性;

 

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未来价格、行业产能水平和对每家公司产品的需求、原材料和能源成本及可获得性、政府法规的变化或可能使每家公司在交易前后经营业务或生产产品变得更加困难或更昂贵的新法律或法规的采用、每家公司在交易前后从其业务中产生足够现金流的能力、其各自产品销售到的特定行业的未来经济状况以及全球经济状况等不确定性因素;

 

 

未来遵守债务契约和获得资本;

 

 

雀巢、Yuma和Flex无法采取某些行动,因为此类行动可能危及免税建议的分配或合并的状况;

 

 

与拟议的分配或合并相关的美国联邦税收责任可能由耐事达、Yuma‘s和Flex承担;

 

 

本委托书/招股说明书中题为“风险因素”一节中包含的、或在富力和耐力不时提交给美国证券交易委员会的公开文件中列出的其他风险和不确定因素。

此外,除了这里列出的这些因素外,其他因素可能会对Flex和Nexpacker的每一项业务和运营结果产生不利影响。其他未知或不可预测的因素也可能对Flex和Nexpacker未来的实际业绩、业绩或成就产生实质性的不利影响。有关这些和其他风险和不确定性的进一步讨论,请参阅第50页开始的标题为“风险因素”的章节。因此,告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述,这些前瞻性陈述仅说明截至本委托书/招股说明书发布之日。除法律另有规定外,Flex和Nexpacker均不承担、且各自明确不承担任何因新信息、未来事件或各自预期的变化而更新任何前瞻性陈述的责任。

由于前瞻性表述基于的估计和假设会受到重大业务、经济和竞争不确定性的影响,其中许多都不在Flex和耐克的控制范围之内,或者可能会发生变化,因此实际结果可能与前瞻性表述大相径庭,而这些前瞻性表述中的任何一个或所有都可能被证明是错误的。前瞻性陈述仅说明截至作出的日期,可能会受到Flex和Nexpacker各自可能做出的假设或已知或未知的风险和不确定性的影响。本委托书/招股说明书以及Flex和NExtracker的年度和季度报告中提到的许多因素将对决定未来的业绩起到重要作用。因此,Flex和耐世达都不能向您保证,此类前瞻性陈述中表达的期望或预测一定会实现。未来的实际结果可能会有很大不同。

 

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目录表

股东特别大会

Flex就Flex董事会征集将在Flex股东特别大会或其任何休会上表决的委托书提供本委托书/招股说明书,以达到本文所述目的。

Flex的特别股东大会通知和这份致股东的委托书/招股说明书可在Flex的网站上查阅,网址为*https://investors.flex.com/financials/sec-filings/.

日期、时间和地点

Flex有限公司的股东特别大会将于2023年11月20日太平洋时间上午8点在其位于美国加利福尼亚州圣何塞美国中心大道6201号的办公室举行,目的概述如下,并在本委托书/招股说明书中进行更详细的描述。

特别大会的目的

在特别股东大会上,Flex股东将被问到:

批准Flex根据《新加坡公司法》第78G节进行的拟议资本削减,以实现分配在种类上在所有普通股中,每股票面价值0.001美元的Yuma,Inc.按比例以每位Flex股东持有的Flex普通股数量为基准。

除本委托书/招股说明书及随附本委托书/招股说明书的通知所载事项外,Flex管理层并不知悉将于股东特别大会上提出的任何事项。如果其他事项应适当地提交会议,委托书持有人将根据他们的最佳判断对该等事项进行表决。

当本委托书/招股说明书提及“特别股东大会”时,亦指必要或适当时的任何休会。

建议股东批准为特别业务的决议案

审议将作为特别决议提出的下列决议,并在认为适当时,经修改或不经修改予以通过:

“特别决议:批准以货币形式减资和分配

已解决以下问题:

 

(a)   根据《1967年公司法》(以下简称《新加坡公司法》)第78G节和《Flex有限公司章程》(《Flex》)第49条的规定,须经新加坡共和国高等法院(以下简称《高等法院》)确认和批准:

 

  (i)  

Flex的已发行股本将减少(“减资”)最多6亿美元,具体金额(“最终减资金额”)将由Flex的任何董事(不包括William D.Watkins)或Flex董事会正式授权的任何人士(各自为“授权人员”)参考(A)根据Flex于Ndexacker Inc.和Ndexacker LLC的实益权益(基于Flex的账簿和记录)的估值确定。

 

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目录表
 

(Br)在高等法院根据《新加坡公司法》第78I条向注册处处长(定义见《新加坡公司法》)呈交减资命令前,在合理切实可行范围内尽快确定日期;及(B)根据《新加坡公司法》第(78I)条,在紧接高等法院命令呈交注册处(定义见《新加坡公司法》)之前,新加坡金融管理局网站所引述的美元兑新加坡元汇率;及

 

  (Ii)   减资须予以落实及履行:

 

  (A)   不注销Flex资本中的任何股份(“股份”);以及

 

  (B)   通过分配将最终减资金额返还给Flex的股东(“Flex股东”)在种类上(“分派”)在紧接减资前由Flex持有的所有Yuma,Inc.普通股(其合计价值接近最终减资金额),无产权负担,连同自分派生效之日起的所有权利,于按比例基于每个Flex股东在“分销记录日期”(该日期由任何授权人员决定)所持有的股份数量,并遵守Flex和耐世达公司关于此次分销的联合委托书/招股说明书中规定的条款;

 

(b)   Flex的每名董事(William D.Watkins除外)及每名获授权人员现获授权完成及作出他/她认为合宜、必需或合宜的所有行动及事情(包括批准、修改及签立与减资及分派有关的所有文件),以全面实施本特别决议案、减资及分派;及

 

(c)   在任何与减资或分派有关的行动已经进行或以其他方式进行(不论部分或其他)的范围内,该等行动现予批准、批准及确认。“

如何投票

每股Flex普通股有权对减资和分配提案投一票。您的投票很重要,Flex鼓励您使用以下方法之一进行投票:

 

亲临现场投票

这次会议

  

 

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   如果您是实益持有人,并通过银行、经纪商或其他被提名人持有您的股票,则您必须向被提名人申请“法定委托书”,才能在会议上投票。你可以在www.proxyvote.com上找到关于如何申请“合法委托书”的说明。
通过互联网投票   

 

LOGO

  

在…Www.proxyvote.com

请按照通知上的说明进行操作。如果您是实益持有人,并通过银行、经纪人或其他被提名人持有您的股票,则您的被提名人可能不允许您在网上投票。

邮寄投票   

 

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签署并退还您的代理卡。如果您没有代理卡,您可以通过以下方式联系我们来申请代理卡:

 

Flex Ltd.

美国中心大道6201号

加利福尼亚州圣何塞95002

(408) 577-4632

 

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Flex Board的推荐

于2023年10月23日,除William D.Watkins因同时在Flex及耐世达董事会任职而回避及放弃就与该等交易有关的事宜投票外,Flex董事会一致(I)已决定该等交易是明智的,且符合Flex及其股东的最佳利益,(Ii)已批准并宣布适宜的减资、分派,以及(视Flex股东批准及高等法院批准)Flex及其附属公司完成交易,及(Iii)指示将减资及分派建议提交Flex股东批准,及,根据合并协议的条款及条件,建议Flex股东投票赞成与减资及分派建议有关的决议案。

 

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董事会建议投票表决 “*减资和分配提案。

有关会议的信息

征求意见的费用

征集代理的全部费用将由Flex承担。在代理和其他征集材料原始邮寄后,Flex的董事、高级管理人员和员工也可以通过邮寄、电话、电子邮件,传真或亲自上门。这些个人将不会因这些活动而获得额外的补偿,但他们可能会因任何合理的自掏腰包费用。在委托书和其他募集材料的原始邮寄之后,Flex将要求Flex普通股的经纪人、托管人、代名人和其他记录持有人向他们持有Flex普通股的人转发委托书和其他募集材料的副本,并请求授权行使委托书。在这些情况下,如果这些持有者要求Flex这样做,Flex将补偿他们的合理费用。Flex已聘请独立的委托书征集公司D.F.King&Co.,Inc.协助征集委托书,估计费用为16,500美元,外加合理费用的报销。

注册办事处

福莱克斯注册办事处的邮寄地址是新加坡樟宜南巷2号,邮编486123。

投票权和委托书的征集

2023年10月26日的收市日期是股东有权收到特别股东大会通知副本的会议记录日期。所有于2023年11月20日,即特别股东大会日期发行及发行的Flex普通股,均有权在特别股东大会上表决。有权在特别股东大会上投票的股东将以投票方式就其就每项待表决事项持有的每股Flex普通股投一票。截至2023年9月29日,已发行和已发行的Flex普通股有437,913,956股。

代理服务器

Flex以与本委托书/招股说明书相关的形式提供的委托书所代表的Flex普通股,如已妥善签立并退回Flex,将根据执行股东的指示在股东特别大会上(如适用)表决。如果您的Flex普通股是通过银行、经纪人或其他代理人持有的,这有时被称为持有

 

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目录表

“街道名称”中的股票,您有权指示您的银行、经纪人或其他指定人如何投票您帐户中的股票。您的银行、经纪人或其他被提名人将向您发送一份投票指示表格,以用于此目的。

法定人数和所需票数

在特别股东大会上的代表至少33-1/3%在Flex所有已发行和已发行的Flex普通股中,需要构成在特别股东大会上处理业务的法定人数。

 

   

与Flex的历史惯例一致,特别股东大会主席将要求进行投票,以使亲自或由代表代表的Flex普通股能够被计入投票目的。

 

   

在特别股东大会上,至少四分之三的Flex普通股投票人投赞成票才能批准减资和分派提议。

如果Flex股东在特别股东大会上投票时未能批准减资和分派提议,包括合并在内的交易将不会完成,如第118页开始的标题为“交易”的部分所述。

截至2023年9月29日,即本委托书/招股说明书日期之前的最新可行日期:(I)Flex的董事和高管持有的Flex普通股投票权少于1%,预计将发行并有权在特别股东大会上投票;(Ii)Flex董事和高管的关联公司均未持有有权在特别股东大会上投票的股份;(Iii)奈事达董事及行政人员所持Flex普通股投票权少于预期已发行普通股之1%,并有权于股东特别大会上投票;及(Iv)奈事达董事及行政人员并无任何联营公司持有有权于股东特别大会上投票之股份。

该公司的股东不需要在特别股东大会上就减资和分派提案进行投票,也不会就这些交易召开特别股东大会或股东特别会议。同样,Yuma的股东不需要在特别股东大会上就减资和分配建议进行表决,Yuma也不会就交易举行特别股东大会或股东特别会议。

弃权和经纪人无投票权;可撤销性

弃权票和“经纪人”无投票权“被视为出席并有权在特别股东大会上表决,以决定法定人数。“经纪人”无投票权“当为实益拥有人持有股份的银行、经纪或其他被提名人因银行、经纪或其他被提名人没有收到实益拥有人的指示而没有就减资和分配方案投票时,就会发生这种情况。如果银行、经纪商或其他被提名人在委托书上表明,它没有就此事进行投票的酌情决定权,则这些股份以及任何弃权票将不会被计入提交给股东的关于减资和分配提案的投票名单中。指示您的银行、经纪商或其他被提名人如何就资本削减和分配提案投票是非常重要的。如果您没有完成投票指示,您的股票将不会被考虑在投票批准减资和分配建议。

 

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目录表

如果您是注册股东,并且您在没有给出具体指示的情况下通过委托卡投票,则您的委托书所代表的股份将在股东特别大会上投票表决,以批准减资和分派方案。

任何登记在册的股东有权在特别股东大会上投票前的任何时间,通过以下方式更改其对受委代表的投票指示:

 

   

在指定举行股东特别大会的时间前不少于48小时呈交其后注明日期的委托书;或

   

通过亲自出席会议和投票。

如果您是通过银行、经纪人或其他代名人持有您的Flex普通股的实益持有人,并且您希望更改或撤销您的投票指示,则您需要联系持有您股票的银行、经纪人或其他代名人,并遵循他们的指示。如果你是实益持有人而非登记在册的股东,你不得亲自在股东特别大会上投票,除非你从记录持有人那里获得法定委托书,赋予你投票的权利。

如上所述,Flex管理层不知道除本委托书声明/招股说明书所附通知中所述事项外,将在股东特别大会上提出的任何事项。如有任何其他事项在股东特别大会上恰当地提交表决,则随附的委托书赋予被点名为受委代表的个别人士酌情处理该等事项,以投票表决该委托书所代表的股份。

重要的是,无论您持有多少股份,您的股份都应出席特别股东大会。Flex敦促您立即执行并退回随附的委托卡,或根据委托卡或通知进行投票或发出投票指示。

出席股东特别大会的登记股东可撤销其委托书而亲自投票,或如他们愿意,亦可亲自弃权而允许其委托书投票。

一些银行、经纪商和其他被提名的记录持有者可能参与了Flex受益股东的“持家”委托书和年度报告的做法。这意味着只有一份Flex代理材料可能被发送给您家庭中的多个股东,除非您的银行、经纪人或其他被指定人收到您家庭中一个或多个股东的相反指示。如果您希望将来单独收到Flex的委托书材料或年度报告的副本,或者如果您正在收到多份副本并且只想为您的家庭收到一份副本,您应该联系您的银行、经纪人或其他被指定的记录持有人。如果您通过写信或通过以下列出的联系信息致电Flex请求,Flex将立即向您提供这两份文档的单独副本。

Flex Ltd.

12455研究大道

德克萨斯州奥斯汀,邮编78759,美国

电话:(512)425-4100

休会

虽然目前并不预期,但如有需要或适当,如股东特别大会举行时未有足够票数批准减资及分派建议,则股东特别大会或会延期,以征集额外代表。假设在指定举行特别大会的时间有法定人数出席,则

 

104


目录表

(Br)特别股东大会可于特别股东大会上举行,如获出席特别大会的多数票持有人亲身或委派代表投赞成票通过。任何为征集额外委托书而延期举行的特别股东大会将允许已送交其委托书的Flex股东在临时股东大会上使用该等委托书之前随时撤销该等委托书。

如有需要或适当,股东特别大会的延期只涉及为征集额外代表以批准减资及分派建议而举行的股东特别大会的休会。特别股东大会主席有权为任何其他目的而将特别股东大会延期,包括在Flex股东同意或批准下缺席法定人数(假设出席者有法定人数)。如在指定的股东特别大会举行时间起计半小时内仍未达到法定人数,大会将在未经Flex股东同意或批准的情况下休会。在任何其他情况下,经出席特别股东大会的股东同意,特别股东大会主席可将该大会延期。

没有持不同意见者的权利

Flex普通股持有人不享有适用法律下的评估权或持不同政见者的权利,或Flex章程或合并协议下与交易相关的合同评估权。作为分派后Yuma普通股的持有者,Yuma股东将不享有适用法律下的评估权,或Yuma公司注册证书或合并协议下与交易相关的合同评估权。

问题和其他信息

如果Flex股东对交易或如何提交委托书有更多问题,或者如果他们需要本委托书/招股说明书的其他副本或随附的代理卡或投票指示,请联系:

Flex Ltd.

12455研究大道

德克萨斯州奥斯汀,邮编78759,美国

电话:(512)425-4100

本委托书/招股说明书全文提供的网络链接仅为方便起见,所引用网站上的内容不构成本委托书/招股说明书的一部分,也不包含在本委托书/招股说明书中。

 

105


目录表

耐世达未经审计的形式简明合并财务报表

本节中提及的“Nextracker”、“我们的公司”、“本公司”、“我们”和“我们的”是指Nextracker及其合并子公司,包括Nextracker LLC。

以下未经审核的备考简明合并财务报表包括截至2023年6月30日止三个月及截至2023年3月31日的财政年度的未经审核备考简明综合经营报表及全面收益表,以及截至2023年6月30日的未经审核备考简明综合资产负债表,该等综合财务报表及未经审核简明综合财务报表及Yuma的合并及综合财务报表及未经审核简明合并及综合财务报表均载于本委托书/招股说明书的其他部分。截至2023年6月30日止三个月及截至2023年3月31日止年度之未经审核备考简明综合经营报表及全面收益表,使IPO交易生效。后续行动发售和交易就好像发生在2022年4月1日,也就是2023财年的第一天。截至2023年6月30日止三个月的首次公开招股交易并无影响,因为该等交易发生于2023年3月31日之前,并已反映于截至2023年6月30日止三个月的历史营运及全面收益表中。截至2023年6月30日的未经审计的备考浓缩综合资产负债表,使后续行动于2023年6月30日之前发生的首次公开发售及交易,以及于2023年6月30日之前进行的IPO交易的影响,已反映在历史资产负债表中。

使首次公开招股交易生效的未经审核备考简明合并财务报表,后续行动本次发行和交易是根据《美国证券交易委员会条例》第11条进行的S-X。2020年5月,美国证券交易委员会通过发布表格33-10786自2021年1月1日起施行的《关于收购和处置业务的财务披露修正案》和未经审计的备考简明合并财务报表据此列报。

未经审核备考简明合并财务报表包括若干必需的调整,以公平地列报截至所指期间及于所指期间的未经审核备考简明综合经营及全面收益表及未经审核备考简明合并资产负债表。备考调整基于目前可获得的信息和假设,管理层认为这些信息和假设在当时的情况下是合理的,并包括反映公司财务状况和运营结果所需的变化,就像我们在整个列报期间是一个独立实体一样。实际调整可能与本文提供的信息有很大不同。

交易会计调整,反映了后续行动截至2023年6月30日及截至2023年6月30日止三个月的发售及IPO交易及后续行动截至2023年3月31日的年度报价包括以下调整:

 

 

出售我们A类普通股15,631,562股的影响面值为0.0001美元后续行动以每股36.5美元(或扣除承销折扣后每股35.31美元)的价格发行,并使用净收益以相当于每股35.31美元的单位价格从Yuma和TPG购买总计15,631,562股有限责任公司普通股,并以0.0001美元的面值相应注销我们15,631,562股B类普通股;

 

 

这个后续行动提供资本结构;

 

 

以下项目的利息支出增加:

 

106


目录表
   

在截至2023年3月31日的财政年度,根据2023年信贷协议收到的150.0,000,000美元收益(包括债务发行成本摊销)的年利率为6.82%。利率根据有担保的隔夜融资利率而变动。0.125厘的利率变动对净利润有20万美元的影响;以及

 

   

截至2023年3月31日的财政年度,500.0,000,000美元循环信贷安排中未提取部分的承诺费为每年0.25%。

自主实体调整反映了作为一个自主实体的经营和财务状况所需的增量费用或其他变化,而当该公司以前是Flex的一部分时,这些调整包括以下调整:

 

 

收入减少税前截至2023年3月31日的财年1350万美元,销售成本下降税前截至2023年3月31日的年度为1110万美元,销售、一般和行政费用增加1170万美元,这是因为我们与Flex正式确定了与我们在巴西的业务相关的安排,这至少要求我们在巴西建立和运营一个新的法律实体。有关更多信息,请参阅标题为“某些关系和关联方交易-与Flex达成的协议-伞协议”一节。

反映交易影响的交易会计调整包括以下调整:

 

 

向Flex的公众股东发行100股Yuma普通股的影响,使Flex的公众股东拥有Yuma。

 

 

我们发行74,432,619股A类普通股以换取Flex公众股东持有的Yuma普通股的影响。与此同时,我们B类普通股的74,432,619股将被注销。

 

 

预期的邮政交易资本结构。

未经审核的备考简明合并财务报表须遵守附注所述的假设及调整。由于合并代表共同控制下的实体的业务合并,交易将根据ASC 805-50,业务合并相关问题进行会计处理,收购的Yuma资产和负债的账面价值将不会通过应用收购会计进行调整。因此,未经审计的备考简明合并财务报表中没有进行此类调整。

除了在巴西设立和运营一个新的法人实体的调整外,未经审计的预计简明综合经营报表和全面收益中没有就额外的年度运营成本进行任何调整。在我们的综合经营和全面收益报表中报告的费用包括Flex公司办公室的某些一般、行政、销售和营销费用以及销售成本的分配,以及相关资产、负债和Flex投资的分配(视情况而定)。

我们预计实施某些新系统会产生一定的非经常性内部成本。在IPO交易之前发生的所有此类成本,后续行动这些交易完全由Flex承担,我们估计未来的此类成本不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。

未经审计的备考简明合并财务报表仅供参考。形式上的信息并不一定表明我们的经营结果或IPO交易后的财务状况,后续行动发售及交易已于假设日期完成,不应被视为代表我们未来的经营业绩或财务状况。

下列未经审计的备考简明合并资产负债表和未经审计的备考简明综合经营表和全面收益表,应当结合耐世达的合并财务报表和附注、未经审计的简明合并财务报表和附注、合并和合并财务报表以及

 

107


目录表

本委托书/招股说明书其他部分包括Yuma的附注及未经审核的简明合并及综合财务报表及附注,以及“管理层对财务状况及经营结果的讨论及分析”。

 

   
   

截至2023年6月30日

 
(以千为单位,不包括每股和每股
信息)
  Nexpacker
Inc.
    后续行动
供奉
调整
           耐世达,
Inc.Pro
以前的表格
这个
交易记录
    尤马股份有限公司     淘汰            这个
交易记录
调整
           Nexpacker
Inc.Pro
表格
 

未经审计的备考压缩合并资产负债表

                   

资产

                   

流动资产:

                   

现金和现金等价物

  $ 355,081     $ —        (1   $ 355,081     $ 355,081     $ (355,081     (3)     $ —        $ 355,081  

应收账款

    222,750       —          222,750       222,750       (222,750     (3)       —          222,750  

合同资产

    320,124       —          320,124       320,124       (320,124     (3)       —          320,124  

盘存

    136,656       —          136,656       136,656       (136,656     (3)       —          136,656  

其他流动资产

    82,195       —          82,195       81,274       (82,195     (3)       —          81,274  
 

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

     

 

 

 

流动资产总额

    1,116,806       —          1,116,806       1,115,885       (1,116,806       —          1,115,885  

财产和设备,净额

    6,914       —          6,914       6,914       (6,914     (3)       —          6,914  

商誉

    265,153       —          265,153       265,153       (265,153     (3)       —          265,153  

其他无形资产,净额

    1,258       —          1,258       1,258       (1,258     (3)       —          1,258  

递延税项资产及其他资产

    266,741       157,373       (2     424,114       255,584       (266,741     (3)       —          412,957  
 

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

     

 

 

 

总资产

  $ 1,656,872     $ 157,373       $ 1,814,245     $ 1,644,794     $ (1,656,872     $ —        $ 1,802,167  
 

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

     

 

 

 

负债和权益

                   

流动负债:

                   

应付帐款

  $ 293,451     $ —        $ 293,451       293,451       (293,451     (3)       —          293,451  

应计费用

    57,280       —          57,280       57,280       (57,280     (3)       —          57,280  

递延收入

    251,040       —          251,040       251,040       (251,040     (3)       —          251,040  

因关联方的原因

    22,049       —          22,049       22,049       (22,049     (3)       —          22,049  

其他流动负债

    52,318       —          52,318       56,212       (52,318     (3)       1,812       (4     58,024  
 

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

     

 

 

 

流动负债总额

    676,138       —          676,138       680,032       (676,138       1,812         681,844  

长期债务

    147,289       —          147,289       147,289       (147,289     (3)       —          147,289  

交易协议负债和其他负债

    276,298       138,509       (2     414,807       76,879       (400,956     (3)       324,077       (4     414,807  
 

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

     

 

 

 

总负债

    1,099,725       138,509         1,238,234       904,200       (1,224,383       325,889         1,243,940  
 

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

     

 

 

 

可赎回的非控股权益

    3,909,522       (622,292     (1     3,287,230       —        (3,287,230     (3)       —          —   

股东(亏损)权益

                   

普通股,面值0.001美元,100股授权,100股已发行和流通股

    —        —          —        —        —          —          —   

A类普通股,面值0.0001美元,授权900,000,000股,实际46,422,308股,交易前的形式62,053,870股,以及136,486,489股形式,已发行和流通股

    5       2       (1     7       —        —          7       (5     14  

B类普通股,面值0.0001美元,授权500,000,000股,实际98,204,522股,交易前82,572,960股形式股,8,140,341股形式股,已发行和流通股

    10       (2     (1     8       —        (7     (3)       —        (5     1  

留存收益/(累计亏损)

    (3,352,390     —          (3,352,390     (161,342     161,342       (3)       —          (3,352,390

其他内容实收资本

    —        641,156       (1 )(2)      641,156       523,358       3,040,801       (3)       (325,896     (4 )(5)      3,879,419  
 

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

     

 

 

 

Total Nextracker Inc.股东(亏损)权益:

    (3,352,375     641,156         (2,711,219     362,016       3,202,136         (325,889       527,044  
 

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

     

 

 

 

非控制性权益

    —        —          —        378,578       (347,395       —          31,183  
 

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

     

 

 

 

股东(亏损)权益总额

    (3,352,375     641,156         (2,711,219     740,594       2,854,741         (325,889       558,227  
 

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

     

 

 

 

总负债、可赎回利息和股东(亏损)权益

  $ 1,656,872     $ 157,373       $ 1,814,245     $ 1,644,794     $ (1,656,872     $ —        $ 1,802,167  
 

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

     

 

 

 

 

 

 

108


目录表
(1)   调整指的是如下汇总的下列交易,并在下文中进行更全面的描述(第A-c)(以千为单位的表格金额,不包括每股和每股数据)。

 

增发所得现金净额

  $ 552,009  (a) 

购买有限责任公司权益的付款

    (552,009)  (b) 
 

 

 

 

增加/(减少)现金和现金等价物

  $ —   
 

 

 

 

 

 

 

  (a)   代表我们收到约552.0,000,000美元,与出售我们A类普通股中的15,631,562股有关后续行动发行价格为每股36.50美元(扣除承销折扣后为每股35.31美元)。

下表核对了以下项目的总收入后续行动向NExtracker提供净现金收益,不包括交易(B)如下所述:

 

公开发行价

   $ 36.50  
  

 

 

 

在后续发行中发行的A类普通股

     15,631,562  

总收益

     570,552  

承保折扣

     (18,543
  

 

 

 

现金净收益

   $ 552,009  
  

 

 

 

 

 

 

  (b)   代表以每单位35.31美元的收购价从Yuma和TPG购买15,631,562个Nexpacker LLC普通股的付款,每股35.31美元是与后续行动提供减去承销折扣并相应注销15,631,562股B类普通股,面值为0.0001美元:

 

  (c)   以下调整为对因注销15,631,562股B类普通股而产生的可赎回非控股权益重新估值的调整。后续行动供奉

 

可赎回的非控股权益

   $ 3,909,522  

在以下情况下发行的B类股票后续行动供奉

     82,572,960  

截至2023年6月30日我们普通股的每股价格

     39.81  

重估非控股权益

     3,287,230  
  

 

 

 

减少可赎回的非控股权益,增加额外的已缴费资本

   $ (622,292
  

 

 

 

 

 

 

(2)   调整反映了税收和TRA对我们浓缩综合资产负债表的影响,这是由于如上第(1)节所述,耐世达收购了耐世达有限责任公司的共同单位。根据TRA的规定,耐克将被要求向Yuma、Yuma Sub和TPG支付相当于该公司实际实现的或在某些情况下被视为已实现的美国联邦、州和地方所得税节省金额的85%的现金,这是该公司未来有权享受的某些税收优惠的结果。NExtracker预计将受益于其实际可能实现的剩余15%的税收优惠。由于耐克从Yuma和TPG手中收购了耐克有限责任公司的共同部门,后续行动在累积的基础上,在我们的财务报表上计入所得税和TRA的净影响是净增加1890万美元的额外实收资本。

 

  由此产生的157.4美元递延税项资产调整净额后续行动发售,以及与承担的TRA负债相关的138.5亿美元调整(I)仅限于与此相关的交易所后续行动(Ii)股份价格相当于每股公开发售价格减去承销折扣的35.31美元,(Iii)估计法定税率为25.0%,(Iv)吾等将有足够的应课税收入以充分利用税务优惠,(V)税法不会有重大改变及(Vi)未来的应收税项协议付款。

 

(3)   这一调整意味着从Yuma的合并资产负债表中消除了Nexpacker的精简合并资产负债表的重复,以反映Yuma的独立信息。在交易之前,尤马。完全整合的耐世达。因此,Yuma的简明综合资产负债表反映了耐事达的财务状况,因此,该公司总资产和总负债中所有重复的部分都被完全消除。

与股东权益(赤字)有关的调整包括(千元,不包括每股和每股数据):

 

  (a)   此次调整意味着取消了可赎回的非控制性权益,因为在与Yuma合并后,耐世达没有可赎回的非控制性权益。

 

  (b)   对已发行B类普通股的调整代表着Yuma在收购后持有的74,432,619股B类普通股的消除后续行动以面值0.0001美元出售。

 

  (c)   对留存赤字的调整代表着尤马留存赤字的消除。

 

109


目录表
  (d)   对非控制性权益的调整代表了将TPG的所有权中的非控制性权益呈现在NExtracker LLC净资产中所需的消除。淘汰情况描述如下:

 

  i.   非控股权益的计算方法如下:

 

截至2023年6月30日的净资产预计交易前

     554,011  

交易前TPG在NExtracker LLC形式上的非控股权益

     5.63%  
  

 

 

 

非控股权益

     31,183  

 

 

 

  二、   建立非控制性权益平衡的相应调整计算如下:

 

形式上的非控股权益

     31,183  

减:尤马非控制性权益

     378,578  
  

 

 

 

消除非控制性利益

     (347,395

 

 

 

  (e)   除上文(A)至(D)项所述分录外,下列事项导致额外资源减少已缴费资本。

 

  i.   净资产调整总额与从简明合并资产负债表中抵销资产和负债有关,其中包括从以下项目中抵销124.7美元的TRA负债后续行动这是由于Yuma和Yuma Sub提供的产品。

完全消除与减少额外的实收资本定义如下。

 

总资产抵销

     (1,656,872

总负债抵销

     (1,224,383
  

 

 

 

净资产抵销

     (432,489

减去:上文(A)至(D)和(E)(I)项所述的删除

     3,473,290  
  

 

 

 

其他内容实收资本淘汰

     3,040,801  
  

 

 

 

 

 

 

(4)   在交易之前,Yuma将根据TRA将其现金支付权转让给Flex。这一调整反映了当前和非当前Flex的权利和NExtracker TRA的债务为325.9至100万美元。

 

(5)   调整反映了由于交易的结果,Yuma股票在我们的浓缩综合资产负债表上交换为A类普通股。根据该等交易,每名Yuma股东(即Flex股东)将按比例获得新发行的A类A股股份,以换取该Flex股东所持有的每股Yuma股份,总金额相等于Yuma目前于Ndexacker的股权总额(假设在紧接交易生效前,Yuma及Yuma Sub持有的所有Ndexacker LLC普通股及B类股已交换为A类股)。这一调整反映了我们通过交换74,432,619股A类普通股而收购的Yuma股票,面值为0.0001美元。与交易有关的交易调整在下文中有更全面的描述。

 

110


目录表
  (a)   以反映耐事达向Yuma股东发行A类股,使耐事达拥有Yuma的所有权,以及Yuma股东直接拥有Next acker的所有权。然后,Nexpacker将Yuma的B类流通股注销。由于B类普通股因发行A类普通股而退役的比例为1:1,且每股价格相等,因此对增发没有影响。实收资本。

 

     
    三个月-截至2023年6月30日        
(以千为单位,不包括股票和每股
共享信息)
  Nexpacker
Inc.
    后续行动
供奉
调整
           耐世达,
Inc.Pro
以前的表格
这个
交易记录
           尤马,
Inc.
    淘汰            这个
交易记录
调整
    Nexpacker
Inc.Pro
表格
        

未经审计的备考简明合并经营和全面收益报表:

                     

收入

  $ 479,543     $ —        $ 479,543       $ 479,543     $ (479,543     (2   $ —      $ 479,543    

销售成本

    365,799       —          365,799         365,799       (365,799     (2     —        365,799    
 

 

 

 

毛利

    113,744       —          113,744         113,744       (113,744       —        113,744    

销售、一般和行政费用

    34,235       —          34,235         34,235       (34,235     (2     —        34,235    

研发

    5,629       —          5,629         5,629       (5,629     (2     —        5,629    
 

 

 

 

营业收入

    73,880       —          73,880         73,880       (73,880       —        73,880    

利息和其他(收入)费用,净额

    1,134       —          1,134         1,134       (1,134     (2     —        1,134    
 

 

 

 

所得税前收入

    72,746       —          72,746         72,746       (72,746       —        72,746    
所得税拨备     9,101       —          9,101         17,062       (9,101     (2     —        17,062    
 

 

 

 

净收益和综合收益

    63,645       —          63,645         55,684       (63,645       —        55,684    

减去:可赎回非控股权益的净收入

    43,216       (6,879     (1     36,337               (36,337     (2     —        —     

减去:可归因于非控股权益的净收入

    —        —                  21,938       (18,804)       (2     —        3,134    
 

 

 

 

NExtracker Inc.的净收入。

  $ 20,429     $ (6,879     $ 27,308       $ 33,746     $ (8,504     $ —      $ 52,550    
 

 

 

 

基本预计每股净收益

  $ 0.44         $ 0.44       (3           $ 0.39       (3)  

稀释后预计净收益每股

  $ 0.43         $ 0.43       (3           $ 0.38       (3)  

已发行普通股加权平均数

    46,411,859           62,043,421       (3             136,476,040       (3)  

已发行普通股加权平均数,稀释后

    146,868,852           146,868,852       (3             146,868,852       (3)  

 

 

 

(1)   在后续发行之前,可赎回的非控股权益占NExtracker LLC未偿还权益的67.90%。在后续发行之后,可赎回的非控股权益将降至Nexpacker LLC未偿还权益的57.09%。调整的计算如下(以千为单位):

 

增发后可赎回的非控股股权百分比

     57.09

预计交易前净收益

   $ 63,645  
  

 

 

 

交易前可赎回非控股权益的重估预计净收入

     36,337  

减去:可赎回非控股权益的历史净收入

     43,216  
  

 

 

 

调整,调整

   $ (6,879

 

(2)   这一调整意味着消除了与耐事达的简明综合经营报表和全面收益重复的情况。在交易之前,尤马完全整合了耐世达。因此,Yuma的简明合并经营和全面收益表反映了耐事达的财务业绩,例如,完全消除了耐事达净收入和全面收入中所有重复的组成部分。

 

 

111


目录表
  对可赎回非控制性权益的净收入的调整意味着可赎回非控制性权益的净收入的消除,因为当与Yuma合并时,Nexpacker将不再拥有可赎回的非控制性权益。对可归因于非控股权益的预计净收入进行的调整表明,耐克的非控股权益减少到5.63%,代表TPG拥有耐克有限责任公司的权益:

 

(3)   为了计算交易前的Nexpacker Inc.预计基本每股收益和NExtracker Inc.的预计净收益,使用了各自的净收入,除以各自的已发行普通股加权平均数。基本加权平均已发行普通股是根据已发行股份计算的,这是我们的A类普通股在后续发行和交易后预计将发行的股份数量。交易前备考的基本计算包括46,411,859股历史加权平均A类股加上在后续发行中发行的15,631,562股,备考基本计算包括在交易中额外发行的74,432,619股A类股。

 

  稀释每股收益反映了基于股票的薪酬奖励的潜在稀释。奖励的潜在摊薄是根据该期间公司普通股的平均公平市场价值,使用库存股方法计算的。此外,计算中还考虑了可转换为A类普通股的B类普通股股份的潜在摊薄影响以及非控股权益的相关收入。本期间公司普通股交易前每股收益和加权平均流通股的预计计算如下:

 

   
     截至2023年6月30日的三个月  
(以千为单位,不包括每股和每股数据)    形式上
在.之前
交易记录
收入
分子
     加权
平均值
股票
杰出的
分母
     人均
分享
金额
 

基本每股收益

        

耐克公司普通股股东可获得的净收入

   $ 27,308        62,043,421      $ 0.44  

稀释冲击的影响

        

来自期权奖励的普通股等价物

        896,988     

来自RSU的普通股等价物

        885,710     

来自PSU的普通股等价物

        469,773     

B类普通股的非控股权益和普通股等价物应占收入

     36,337        82,572,960     

稀释每股收益

        
  

 

 

    

耐克公司普通股股东可获得的净收入

   $ 63,645        146,868,852      $ 0.43  

 

 

本期间公司普通股预计每股收益和加权平均流通股的计算如下:

 

   
     截至2023年6月30日的三个月  
(以千为单位,不包括每股和每股数据)    形式上
收入
分子
     加权
平均值
股票
杰出的
分母
     人均
分享
金额
 

基本每股收益

        

耐克公司普通股股东可获得的净收入

   $ 52,550        136,476,040      $ 0.39  

稀释冲击的影响

        

来自期权奖励的普通股等价物

        896,988     

来自RSU的普通股等价物

        885,710     

来自PSU的普通股等价物

        469,773     

B类普通股的非控股权益和普通股等价物应占收入

     3,134        8,140,341     

稀释每股收益

        
  

 

 

    

耐克公司普通股股东可获得的净收入

   $ 55,684        146,868,852      $ 0.38  

 

 

 

112


目录表
     
    截至2023年3月31日的年度        
(以千为单位,但份额和
每股信息)
  Nexpacker
Inc.
    首次公开募股(IPO)
交易记录

后续行动
供奉
调整
           耐世达,
Inc.Pro
以前的表格
这个
交易记录
           尤马股份有限公司     淘汰            这个
交易记录
调整
    Nexpacker
Inc.Pro
表格
        

未经审计的备考简明合并经营和全面收益(亏损)表:

                     

收入

  $ 1,902,137     $ (13,533     (1   $ 1,888,604       $ 1,902,137     $ (1,902,137     (5   $     $ 1,888,604    

销售成本

    1,615,164       (11,097     (1     1,604,067         1,615,164       (1,615,164     (5           1,604,067    
 

 

 

 

毛利

    286,973       (2,436       284,537         286,973       (286,973             284,537    

销售、一般和行政费用

    96,869       11,714       (1     108,583         96,869       (96,869     (5           108,583    

研发

    21,619               21,619         21,619       (21,619     (5           21,619    
 

 

 

 

营业收入

    168,485       (14,150       154,335         168,485       (168,485             154,335    

利息和其他(收入)费用,净额

    (598     9,415       (2     8,817         (598     598       (5           8,817    
 

 

 

 

所得税前收入

    169,083       (23,565       145,518         169,083       (169,083             145,518    
所得税拨备     47,750       (6,911     (3     40,839         48,701       (47,750     (5           41,790    
 

 

 

 

净收益和综合收益

    121,333       (16,654       104,679         120,382       (121,333             103,728    

减去:重组交易前可归因于NExtracker LLC的净收入

    117,744       (117,744     (4                                    

减:首次公开募股前的优先股息分配

                          43,140       (43,140     (5              

减去:可赎回非控股权益的净收入

    2,446       57,319       (4     59,765               (59,765     (5              

减去:可归因于非控股权益的净收入

                          197,726       (191,888     (5           5,838    
 

 

 

 

可归因于NExtracker的净收益(亏损)

  $ 1,143     $ 43,771       $ 44,914       $ (120,484   $ 173,460       $     $ 97,890    
 

 

 

 

基本预计每股净收益

  $ 0.02         $ 0.73       (6           $ 0.72       (6)  

稀释后预计净收益每股

  $ 0.02         $ 0.72       (6           $ 0.71       (6)  

已发行普通股加权平均数

    45,886,065           61,517,627       (6             135,950,246       (6)  

已发行普通股加权平均数,稀释后

    145,851,637           145,851,637       (6             145,851,637       (6)  

 

 

 

(1)   表示收入减少。税前截至2023年3月31日的年度为1,350万美元,销售成本下降税前截至2023年3月31日的年度为1110万美元,销售、一般和行政费用增加1170万美元,这是因为我们与Flex正式确定了与我们在巴西的业务相关的安排,这至少要求我们在巴西建立和运营一个新的法律实体。有关更多信息,请参阅标题为“某些关系和关联方交易-与Flex达成的协议-伞协议”一节。

 

(2)   反映了以下方面的利息支出增加:

 

   

截至2023年3月31日止年度的2023年信贷协议下的150.0,000,000美元的假设年利率为6.82%,包括债务发行成本的摊销,为83,000,000美元。利率根据有担保的隔夜融资利率而变动。0.125厘的利率变动将对净利润产生20万美元的影响;以及

 

   

截至2023年3月31日的500.0,000,000美元循环信贷安排中未提取部分的假设承诺费为每年0.25%。

 

113


目录表
(3)   在耐克首次公开募股和后续行动此次发行,耐克将对其在从耐力有限责任公司分配的收入中的比例所有权份额缴纳25.0%的美国联邦和州所得税法定所得税税率。耐力有限责任公司可分配给非控股权益的国内收入部分不需缴纳美国联邦和州所得税,从而减少了耐力的所得税支出。此外,该公司在巴西的所得税税率为34.0%。这一调整反映了(1)和(2)以上调整合计对所得税的影响税前截至2023年3月31日的年度,支出分别为1420万美元和940万美元。调整(1)按巴西法定税率征税,调整(2)按美国法定税率征税。

 

(4)   重组交易前归属于Nextracker LLC的净收入已被删除,因为就本备考而言,没有净收入归属于Nextracker LLC。在IPO交易和后续发行之前,可赎回的非控股权益占Nextracker LLC未偿权益的67.90%。在IPO交易和后续发行之后,非控股权益占Nextracker LLC未偿权益的57.09%。调整额计算如下(千):

 

首次公开发售交易及后续发售后可赎回非控股权益百分比

     57.09%  

预计交易前净收益

   $ 104,679  
  

 

 

 

交易前可赎回非控股权益的重估预计净收入

     59,765  

减去:可赎回非控股权益的历史净收入

     2,446  
  

 

 

 

调整,调整

   $ 57,319  

 

 

 

(5)   调整代表消除重复的Nexracker的综合经营报表和综合收益.在交易之前,Yuma完全合并了Nextracker。因此,尤马的合并和综合经营报表和综合收益反映了Nextracker的财务业绩,因此,Nextracker的净收益和综合收益的所有重复部分都被完全消除。

首次公开发售前优先股股息分派的调整代表对账户余额的抵销,因为备考认为Nextracker首次公开发售已于备考简明合并经营及全面收益(亏损)报表的最早日期发生。对可赎回非控股权益应占净收入的调整代表了可赎回非控股权益应占净收入的消除,因为当与尤马合并时,Nextracker将不再拥有可赎回非控股权益。调整备考净收入应占非控股权益代表Nextracker的非控股权益下降到5.63%

 

(6)   为了在交易前计算Nexpacker Inc.预计的基本每股收益和Nexpacker Inc.预计的列,使用了各自的净收入,除以各自的已发行普通股的加权平均数。基本加权平均已发行普通股是根据已发行股份计算的,这是我们的A类普通股在首次公开募股、后续发行和交易后预计将发行的股份数量。交易前备考的基本计算包括45,886,065股历史加权平均A类股加上在后续发行中发行的15,631,562股,备考基本计算包括作为交易一部分发行的额外74,432,619股A类股。

每股摊薄收益反映了基于股票的薪酬奖励的潜在摊薄。奖励的潜在稀释是使用库藏股方法根据该期间公司普通股的平均公平市场价值计算的。此外,在计算中还考虑了可转换为A类普通股的B类普通股股份的潜在摊薄影响以及归属于该非控股权益的相关收入。计算备考前的交易每股收益和加权平均流通股的公司的普通股在此期间如下所示:

 

   
     截至2023年3月31日的年度  
(以千为单位,不包括每股和每股数据)    形式上
在.之前
交易记录
收入
分子
     加权
平均值
股票
杰出的
分母
     人均
分享
金额
 

基本每股收益

        

耐克公司普通股股东可获得的净收入

   $ 44,914        61,517,627      $ 0.73  

稀释冲击的影响

        

来自期权奖励的普通股等价物

        377,316     

来自RSU的普通股等价物

        1,291,346     

来自PSU的普通股等价物

        92,388     

B类普通股的非控股权益和普通股等价物应占收入

     59,765        82,572,960     

稀释每股收益

        
  

 

 

    

耐克公司普通股股东可获得的净收入

   $ 104,679        145,851,637      $ 0.72  

 

 

 

114


目录表

本期间公司普通股预计每股收益和加权平均流通股的计算如下:

 

   
     截至2023年3月31日的年度  
(以千为单位,不包括每股和每股数据)    形式上
收入
分子
     加权
平均值
股票
杰出的
分母
     人均
分享
金额
 

基本每股收益

        

耐克公司普通股股东可获得的净收入

   $ 97,890        135,950,246      $ 0.72  

稀释冲击的影响

        

来自期权奖励的普通股等价物

        377,316     

来自RSU的普通股等价物

        1,291,346     

来自PSU的普通股等价物

        92,388     

B类普通股的非控股权益和普通股等价物应占收入

     5,838        8,140,341     

稀释每股收益

        
  

 

 

    

耐克公司普通股股东可获得的净收入

   $ 103,728        145,851,637      $ 0.71  

 

 

 

115


目录表

合并协议各方

奈特莱克公司

奈特莱克公司

帕塞奥教士大道6200号

加州弗里蒙特,邮编:94555

电话:(510)270-2500

耐世达是一家领先的智能集成太阳能跟踪器和软件解决方案供应商,用于世界各地的公用事业规模和地面安装的分布式发电太阳能项目。耐世达的产品使公用事业规模的发电厂中的太阳能电池板能够跟踪太阳在天空中的运动,并优化工厂的性能。基于2015年全球发货量以及2016至2021年全球和美国发货量的GW,耐事达引领着太阳能行业。

耐克于2022年12月19日在特拉华州注册成立,与耐力的首次公开募股有关。在纳斯达克首次公开募股之前,纳斯达克的所有业务都是通过纳斯达克有限责任公司进行的,后者与其合并的子公司一起构成了Flex的传统太阳能跟踪器业务。Nexpacker LLC当时的成员包括Flex的直接和间接子公司以及TPG的附属公司。在完成一系列与耐克首次公开募股相关的交易(包括首次公开募股)后,Flex通过直接和间接子公司以及TPG持有相当于每家该等子公司和TPG分别持有的有限责任公司普通股数量的B类普通股,而耐力成为耐克的管理成员,从而运营和控制耐力的所有业务。

由于弹性通过其直接和间接子公司,目前拥有超过50%的投票权的所有流通股的耐克普通股,耐克是一个“受控公司”的含义纳斯达克的公司治理规则,并依赖于某些豁免纳斯达克的公司治理要求。交易完成后,Flex将不再直接或间接持有耐克普通股的任何股份,或任何可转换为或可交换为耐克普通股的证券,耐克也不再是纳斯达克规则意义上的“受控公司”。

Flex Ltd.

Flex Ltd.

樟宜南里2号

新加坡486123

电话:(65)6876-9899

研究大道12455号

欢迎中心

德克萨斯州奥斯汀,邮编78759,美国

FLEX有限公司是一家在新加坡注册成立的股份有限公司(公司注册号199002645H),于1990年5月在新加坡共和国注册成立。Flex是多元化制造合作伙伴的选择,帮助市场领先的品牌设计、制造和交付改善世界的创新产品。通过全球大约30个国家/地区的员工队伍的集体力量,

通过可持续运营,Flex通过先进的制造解决方案支持整个产品生命周期,并运营着最值得信赖的全球供应链之一。Flex还通过以下方式为客户提供额外价值

 

116


目录表

广泛的服务,包括设计和工程、组件服务、快速原型制作、实施和循环经济解决方案。Flex支持多种行业,包括云、通信、企业、汽车、工业、消费设备、生活方式、医疗保健和能源。截至2023年6月30日,Flex的三个运营和可报告部门如下:

 

 

Flex Agility Solutions,由以下终端市场组成:

 

   

通信、企业和云,包括数据基础设施、边缘基础设施和通信基础设施;

 

   

生活方式,包括电器、消费包装、地板护理、微型移动和音响;以及

 

   

消费设备,包括移动和高速消费设备。

 

 

Flex可靠性解决方案,由以下终端市场组成:

 

   

汽车,包括下一代移动、自动驾驶、连接、电气化和智能技术;

 

   

卫生解决方案,包括医疗器械、医疗设备和药物输送;以及

 

   

工业,包括资本设备、工业设备、可再生能源和电网边缘。

 

 

耐世达。

Flex(I)透过Yuma及Yuma Sub,目前拥有74,432,619股B类普通股,约占耐克已发行普通股总数的51.47%,及(Ii)透过Yuma及Yuma Sub,拥有74,432,619股LLC Common Units,根据截至2023年6月30日已发行的耐克普通股股份数目,Flex(I)拥有74,432,619股LLC普通股,约占该公司业务的51.47%后续行动献祭。合并完成后,Flex将不再直接或间接持有任何已发行和流通股或NExtracker LLC的任何普通单位。

尤马股份有限公司

樟宜南里2号

新加坡486123

电话:(65)6876-9899

研究大道12455号

欢迎中心

德克萨斯州奥斯汀,邮编78759,美国

Yuma,Inc.是Flex的全资子公司,于2022年1月28日在特拉华州成立,目的是持有Flex在耐克和耐力有限责任公司的权益(包括通过其对Yuma Sub的所有权)和相关事宜,以及完成合并和其他交易。

尤马收购公司

尤马收购公司

帕塞奥教士大道6200号

加州弗里蒙特,邮编:94555

电话:(510)270-2500

 

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目录表

Yuma Acquisition Corp.是耐事达的全资子公司,于2023年1月18日在特拉华州注册成立,目的是完成合并和其他交易。在生效时,Merge Sub将与Yuma合并并并入Yuma,Yuma将作为Nexpacker的全资子公司继续存在。除成立合并附属公司及合并协议预期事项外,合并附属公司并无进行任何其他活动。

 

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目录表

这些交易

委托书/招股说明书的这一部分描述了拟议交易的重要方面。此摘要可能不包含对您重要的所有信息。有关交易的讨论仅限于参考合并协议的整体内容,合并协议作为附件A附于本文中,并通过引用将其全文并入本文,我们建议您参考其他文件以更全面地了解交易。您应该仔细阅读整个合并协议,因为它是管理交易的主要法律文件。此外,本委托书/招股说明书中还包括有关耐世达的重要业务和财务信息。

交易的结构

合并公告

根据合并协议,在Flex代表FIUI递交合并通知后(只要合并通知仍然有效),Flex有权在合并完成前的任何时间确定分销记录日期的时间和分销的结束日期,并在每种情况下以其唯一和绝对的酌情决定权决定是否实施分销。Flex于2023年10月25日将合并通知提交给NExtracker,该合并通知尚未被撤销。

有关更多细节,请参阅第147页开始的标题为“合并协议”的部分。

资本减持与分配

根据合并协议,Flex计划以减资的方式进行分派。此次分配将导致Flex普通股的持有人持有Yuma普通股的所有已发行和流通股,截至分配记录日期,Flex普通股的每位持有人每持有一股Flex普通股,将获得一股Yuma普通股。

FIUI目前直接持有Yuma普通股的全部股份。因此,在分配之前,Flex将通过Flex的全资子公司链进行或安排进行一系列从FIUI到Flex的Yuma普通股的内部分配,这样Flex将直接持有Yuma普通股在紧接分配之前的所有股份。具体地说,Yuma普通股的所有已发行和流通股将由FIUI依次分配给伟创力国际控股有限公司,然后分配给伟创力公司,然后分配给Flex Holdings卢森堡SARL,然后分配给伟创力技术卢森堡SARL,最后分配给Flex。

减资和分派将根据Flex的宪法和新加坡法律进行,这需要在收到Flex股东批准之后以及在收到Flex股东批准的基础上获得高等法院的批准。未经高等法院批准,资本削减和分配将不会生效。

Flex目前预期于收到高等法院批准及符合(或在适用法律许可范围内由有权享有有关利益的各方放弃)完成合并协议所载完成交易的条件后,在合理可行范围内尽快完成减资及分派,但完成分派本身及根据定义于完成日期前不能完成的该等条件除外。

有关更多细节,请参阅第147页开始的标题为“合并协议”的部分。

合并

在分配完成后,根据合并协议中规定的条款和条件,合并协议规定完成合并,由此Yuma将

 

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目录表

与合并子公司合并,Yuma继续作为耐世达的全资子公司继续作为合并中的幸存公司。于生效时间,每名Yuma股东将有权获得若干A类普通股,以换取该股东在紧接由交换比率决定的生效时间前所拥有的每股Yuma普通股(根据合并协议的条款,向持有Yuma普通股股份的持有人支付现金,以代替A类普通股的任何零碎股份)。

有关更多细节,请参阅第147页开始的标题为“合并协议”的部分。

第二步合并

合并完成后不久,Nexpacker和Yuma已同意进行第二步合并,Yuma将与Nexpacker Merge Sub合并并并入Nexpacker Merge Sub,而Ndexacker Merge Sub将作为Nexpacker的全资子公司在第二步合并中幸存下来。第二步合并将在生效时间之后进行,届时尤马是耐克的全资子公司。为了美国联邦所得税的目的,第二步合并以及合并将被视为单一的综合交易。这一待遇进一步支持了交易的免税性质。因此,Yuma股东和Flex股东将不会在第二步合并中获得任何对价,第二步合并完全发生在Next与其全资子公司之间。

交易的可视化表示

以下图表以简化形式图示了(1)现有的耐世达和Flex公司结构,(2)分销,(3)合并,(4)紧随合并完成后的耐世达和Flex公司结构,以及(5)紧随第二步合并完成后的耐世达和Flex公司结构。为了便于展示,Yuma Sub在图(2)至(4)中没有单独展示。百分比是基于截至2023年9月29日已发行的A类普通股和有限责任公司普通股的股份。

 

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目录表

当前结构

 

 

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目录表

分配

 

 

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目录表

合并

 

 

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(1)   每股Yuma普通股将自动转换为根据换股比例获得若干A类普通股的权利。

合并后的结构

 

 

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目录表

第二步合并后的结构

 

 

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对Yuma股东的合并考虑

作为合并的结果,Yuma普通股的每股已发行股份将被注销并转换为按交换比率(根据合并协议的条款向Yuma普通股持有人支付现金以代替任何零碎的A类普通股)计算的相当于每股合并对价的若干A类普通股股份的权利。

根据交换比率、Flex发行的普通股数量以及Flex直接或间接持有的有限责任公司普通股和B类普通股的数量,在紧接生效时间之前登记的Yuma普通股持有者每股将获得约0.17股A类普通股。紧随交易完成后,假设交易发生在2023年9月29日,也就是本委托书/招股说明书日期之前的最近可行日期,根据截至2023年9月29日的Flex普通股和A类普通股流通股的数量,截至分配记录日期的Flex股东预计将总共拥有约54.52%的A类普通股。以及预计将在交易中发行的A类普通股数量,根据截至2023年9月29日已发行的A类普通股股份计算,这将约占NExtracker已发行有表决权证券的51.45%,以及预计将在交易中发行的A类普通股数量。

A类普通股的零碎股份将不会被分配或计入与合并相关的账簿账户。以其他方式有权获得A类普通股零碎股份的任何Yuma普通股的持有者将有权获得现金支付,不包括利息,如下所述。在生效时间后,耐世达将在切实可行的范围内尽快指示代理人(定义如下)确定在紧接生效时间之前可分配给Yuma普通股每位持有人的A类普通股的全部和零碎股份的数量,将所有该等零碎股份合计为完整股份,并代表每一有权获得零碎股份的该等持有人在公开市场上以当时的现行价格出售由此获得的全部股份,并安排向每一该等持有人分配该持有人在出售总收益中的应课税额份额,以代替任何零碎股份。扣除任何需要预扣的税款和适用的转让税,并扣除此类销售和分销的成本和费用,包括经纪人手续费和佣金。

 

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目录表

交易背景

2015年9月,Flex以约330.0美元的价格收购了太阳能跟踪器业务NEXTracker,该业务后来更名为NExtracker。收购完成后,Flex投入了资本,为太阳能跟踪器业务的发展和增长提供资金,该业务是通过NExtracker LLC进行的。

Flex董事会和Flex的管理团队定期审查Flex的业绩、未来增长前景和总体战略方向,以及Flex所在行业的发展,并考虑加强其业务和提高股东价值的潜在机会。作为审查的一部分,Flex董事会不时地与Flex的管理团队以及财务、法律和会计顾问讨论潜在的应税和免税出售Flex在耐事达全部或部分权益的战略选择,包括可能对耐事达业务进行承销公开募股(“首次公开募股”)。

2021年1月20日,在Flex董事会的例行会议上,Flex董事会讨论了Nexpacker业务,包括Nexpacker业务是一项成长型和有利可图的业务,但对Flex投资组合来说并不具有战略意义,以及Nexpacker业务作为子公司运营,与Flex的协同效应和整合有限。因此,Flex董事会决定加快探索Nexpacker的战略替代方案,并同时寻求多种潜在的替代方案,为Flex董事会提供最大的选择权,以提高股东价值,包括通过首次公开募股、全部或部分出售、免税 衍生产品(如分配和合并)、SPAC交易或其他战略性交易。Flex董事会还决定公开宣布其对Nexpacker业务的战略替代方案的考虑。

此外,Flex董事会批准成立一个交易委员会,自2020年12月17日起生效(该委员会于2023年9月27日重组),以协助探索涉及耐世达业务的潜在战略交易(“交易委员会”),Michael D.Capellas、John D.Harris II、Charles K.Stevens,III、Patrick J.Ward和Lawrence A.Zimmerman在交易委员会成立期间的不同时期担任成员。除其他事项外,交易委员会获授权审阅及评估涉及耐事达业务的潜在战略选择,包括耐事达业务的独立计划,并不时更新及向Flex董事会提出建议。交易委员会定期召开会议,讨论和审议此类事项,并向Flex董事会提供有关耐事达业务的指导,以及与Flex对耐事达业务的兴趣有关的潜在战略选择,包括在Flex董事会的各种会议上。

2021年1月28日,Flex发布了一份新闻稿,公布了截至2020年12月31日的第三季度财务业绩,其中包括披露Flex正在积极寻求Nexpacker业务的战略替代方案。

2021年3月5日,在Flex董事会的例行会议上,Flex董事会决定促使耐事达以保密方式向美国证券交易委员会提交表格注册声明草案S-1对于潜在的首次公开募股,如果Flex董事会决定,Flex将处于有利地位,根据市场状况进行此类首次公开募股。

2021年4月8日,富莱克斯以保密方式向美国证券交易委员会提交了一份注册表草案S-1进行首次公开募股。从提交申请之日起至2022年12月20日,Flex及其顾问与美国证券交易委员会就表格注册声明草案进行了各种保密讨论S-1及相关事项,并向美国证券交易委员会保密备案八项修正案。

 

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目录表

2021年4月28日,Flex公开宣布,耐事达已秘密向美国证券交易委员会提交了注册声明草案的表格S-1该公司表示,首次公开募股与首次公开募股有关,任何此类首次公开募股及其时机均受市场和其他条件以及美国证券交易委员会正在进行的审查过程的影响。

2021年6月9日,在Flex董事会的例行会议上,Flex董事会讨论了Nexpacker的业务,包括其三年计划,以及与此相关的战略替代方案的探索状况,包括因市场状况而推迟的首次公开募股(IPO)“试水”会议。

2021年8月4日,在Flex董事会的例行会议上,Flex董事会讨论了Nexpacker业务以及Flex正在探索与之相关的战略替代方案的状况,其中包括与各种战略替代方案有关的关键考虑因素,包括首次公开募股、全部或部分出售、免税 衍生产品(如分配和合并)、SPAC交易或其他战略性交易。

2021年9月29日,在Flex董事会的例行会议上,Flex董事会讨论了Nexpacker的业务、相关的市场状况以及Flex正在进行的战略选择探索的状况。会上,Flex董事会还讨论了TPG全球影响力投资平台TPG Rise所致力的气候投资策略TPG Rise Climate对收购耐世达业务潜在多数或少数股权的兴趣。

2021年12月7日,在Flex董事会的例行会议上,Flex董事会继续讨论与耐克业务有关的各种战略选择的优缺点,包括首次公开募股和/或部分出售给TPG,然后进行首次公开募股,以及美国证券交易委员会正在审查表格注册声明草案的进展情况S-1进行首次公开募股。Flex董事会还讨论了耐事达在首次公开募股后的潜在结构,以及TPG拟议投资的条款。

2022年1月21日,在Flex董事会的特别电话会议上,基于各种考虑和可用的替代方案,Flex董事会决定与TPG达成一项协议,根据该协议,TPG将对Nexpacker LLC进行可转换优先股投资(“TPG投资”)。TPG投资的净收益用于帮助为耐克的长期增长计划提供资金,并根据Flex的资本分配政策为Flex股东创造回报。在TPG投资方面,Flex董事会还批准了Flex‘s和Nexpacker LLC签订分离协议和其他协议,正式分离Flex和NExtracker的业务,并为Flex与NExtracker和TPG的关系提供框架,包括在首次公开募股之后。

除其他事项外,《分居协议》规定,无论是在首次公开募股之前还是之后,Flex都有权进行免税或Flex在Nexpacker业务中的权益的其他分配或处置。此外,分拆协议赋予Flex在首次公开招股后可随时行使的明示权利,可要求在向Flex股份持有人派发Yuma的任何股息或分派股权(如分派)后,根据Flex的选择,将Yuma与Nexpacker的全资附属公司合并(如Merge Sub),而Yuma将作为Nexpacker的全资附属公司在免税根据《守则》第368(A)条进行的交易(例如合并)。应Flex的要求,无论是在首次公开募股之前或之后,Nexpacker还同意与Flex充分合作,在特拉华州法律要求的范围内,提交实施该合并的协议和合并计划(如合并协议),以供该子公司的董事会和股东以及该子公司的董事会和股东批准,并促使该协议和合并计划由该公司的授权人员和该子公司的授权人员执行和交付,并采取所有其他合理必要的行动,以通过和批准

 

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目录表

此类协议和合并计划在Flex选择在首次公开募股后实施合并时生效。

2022年1月28日,Flex成立了Yuma和Yuma Sub,以持有Flex在Nexpacker LLC的权益,以考虑对TPG的投资。

2022年2月1日,TPG收购了耐事达有限责任公司5亿美元的可转换优先股(优先股),与符合条件的首次公开募股相关,这些优先股自动转换为有限责任公司普通股。TPG投资意味着耐克有限责任公司的企业价值约为30亿美元。紧随发行后,优先股占Nexpacker LLC 16.67%的权益,TPG持有所有未偿还优先股,Flex持有所有未偿还LLC Common Units。在TPG投资前后,Flex将Nexpacker业务作为一个单独的运营部门进行了报告。

同样在2022年2月1日,关于TPG投资,Flex和Nexpacker LLC签署了分离协议和其他与Flex和Nexpacker业务分离相关的协议。有关分居协议和Flex、Nexpacker和TPG之间的其他协议的进一步描述,请参阅第267页开始的标题为“某些关系和关联方交易”的部分。

2022年6月1日和2022年9月23日,在Flex董事会的定期会议上,Flex董事会讨论了Nexpacker业务和首次公开募股(IPO),包括可比的产品和市场状况。

2022年12月9日,在Flex董事会的例行会议上,Flex董事会讨论了Nexpacker的业务和首次公开募股(IPO)市场状况的改善,包括根据市场状况可能在2023年2月或3月进行首次公开募股的时间表。

2022年12月19日,如果Flex董事会决定进行首次公开募股,Flex成立了作为特拉华州的一家公司和Flex的间接全资子公司的Ndexacker,目的是在首次公开募股(IPO)后继续经营Ndexacker LLC的业务,此后,在2022年12月21日,Flex促使Next签署并向Flex和Next acker LLC提交了一份分离协议的联名书。

2023年1月11日,在Flex董事会的特别电话会议上,Flex董事会进一步考虑了首次公开募股(IPO),以及关于耐事达业务的其他战略选择,以及Flex在首次公开募股后进一步或完全将耐事达从Flex分离出来的选择,包括后续行动产品,a免税 衍生产品(如分配和合并)和免税 分拆。Flex董事会还证实,Flex能够在以下时间公开提交注册声明草案表格S-1首次公开招股(“IPO表格”)S-1”)2023年1月,启动关于2023年2月首次公开募股的路演,并将首次公开募股定价约为2月中旬2023年。经过讨论,包括与Flex的财务和法律顾问的讨论,Flex董事会决定继续公开提交IPO表格S-1.

2023年1月13日,Flex导致耐事达向美国证券交易委员会公开提交招股表格S-1并发布新闻稿,宣布提交IPO表格S-1.新股上市表格S-1包括关于分居协议(包括作为证据的签署的分居协议格式)、合并协议、分配和合并以及各种相关事项的详细资料。自提交申请之日起至招股表格生效为止S-12023年2月8日,Flex及其顾问与美国证券交易委员会就上市形式进行了各种讨论S-1及相关事项,并向美国证券交易委员会备案三次修改。

2023年1月18日,Flex导致耐事达成立Merge Sub,作为耐事达的直接全资子公司。

 

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目录表

2023年1月24日,在Flex董事会的一次特别电话会议上,Flex董事会根据各种考虑和可用的替代方案,决定待IPO表格生效S-1,批准耐克首次公开募股等事项。此外,就批准耐克首次公开募股而言,Flex董事会批准了各种其他相关事项和协议,包括关于耐力和耐力有限责任公司在耐力首次公开募股后的资本结构、合并协议的形式(以及Flex签署和交付合并协议),以及包括分销和合并在内的交易。

同样是在2023年1月24日,继Flex批准耐克首次公开募股之后,根据分离协议的条款,在耐力董事会的会议上,耐力董事会批准了耐力的首次公开募股。在批准纳斯达克首次公开招股的同时,纳斯达克董事会亦批准了各项其他相关事宜及协议,包括纳斯达克首次公开招股后的资本结构、合并协议的形式(以及纳斯达克签署及交付合并协议),以及交易,包括分配、合并及发行合并中A类普通股的股份。

2023年1月24日,Flex导致耐事达向美国证券交易委员会公开提交了拟议的合并协议表格,作为对首次公开募股表格第1号修正案的展示S-1.

2023年2月2日,根据分拆协议的条款,并于2023年1月24日获得Flex董事会和Nexpacker董事会的批准,Yuma和Merge Sub各自的董事会批准了合并协议和交易的执行和交付,包括分销和合并。

2023年2月7日,Flex、Nexpacker、Yuma和Merge Sub各自签署并交付了合并协议。

同样在2023年2月7日,在签署和交付合并协议后,Nexpacker、Yuma和Merge Sub各自的股东迅速通过并批准了合并协议、合并和其他交易(如适用,包括发行合并中A类普通股的股份)。

2023年2月8日,IPO表格S-1被美国证券交易委员会宣布生效,Flex将耐事达的首次公开募股定价为每股24美元,这意味着耐力的企业价值约为35亿美元。

2023年2月9日,A类普通股在纳斯达克全球精选市场开始交易,股票代码为NXT。

2023年2月13日,耐事达完成了耐事达的IPO。耐克的首次公开募股最终包括发行30,590,000股A类普通股(占全面行使购买额外A类普通股选择权的承销商)。紧接在纳斯达克首次公开募股(占全面行使其购买A类普通股额外股份选择权的承销商)之后,纳斯达克首次公开募股提供的股份总计占纳斯达克普通股总流通股的21.06%。耐克没有保留耐克IPO的任何净收益,但使用净收益购买了Flex间接持有的30,590,000个LLC Common Units。紧随耐力首次公开募股(占全面行使购买A类普通股额外股份选择权的承销商)后,Flex通过一家或多家子公司间接拥有B类普通股已发行股份的90.46%,占截至2023年1月31日的耐克普通股总流通股的60.91%。在纳斯达克首次公开募股(占全面行使购买A类普通股额外股份选择权的承销商)后,纳斯达克立即拥有纳斯达克有限责任公司总经济权益的29.17%,其余经济权益由

 

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目录表

Flex和TPG,其中Flex拥有Nexpacker LLC总经济权益的64.07%,TPG拥有Nexpacker LLC总经济权益的6.77%。在耐克首次公开募股后,耐克是纳斯达克公司治理规则意义上的“受控公司”。

同样在2023年2月13日,Flex向美国证券交易委员会提交了全面签署的合并协议,作为附件10.1至a表格8-K

2023年3月21日和2023年5月15日,在Flex董事会的定期会议上,Flex董事会讨论了各种选项,以实现节税与Flex在Nexpacker业务中的剩余权益有关的交易,包括后续行动产品,a免税 衍生产品(如分配和合并)和免税 分拆。

2023年5月30日,作为Flex正在考虑有关Flex在Nexpacker业务中剩余权益的可用选项的一部分,Flex向美国国税局提交了私人信函请求,涉及与根据守则第355节有资格免税的分销有关的某些事项,如果Flex董事会决定继续进行分销和合并的话。

2023年6月14日,在Flex董事会的例行会议上,Flex董事会讨论了各种选项,以实现节税与其在Nexpacker业务的剩余权益有关的交易,包括后续行动产品,a免税 衍生产品(如分配和合并)和免税 分拆。基于各种考虑和可用的替代方案,Flex董事会决定批准后续行动出售Flex和TPG持有的A类普通股的某些股份,并进一步考虑关于Flex在Nexpacker业务的剩余权益的其他可选方案,包括分销和合并。

2023年6月26日,耐事达在表格上公开提交了注册声明S-1与美国证券交易委员会就后续行动该产品也于2023年6月26日被美国证券交易委员会宣布生效。

2023年7月3日,耐事达关闭了后续行动献祭。这个后续行动此次发行定价为每股36.5美元,净收益约为552.01美元(占承销商全面行使购买A类普通股额外股份的选择权)。这个后续行动此次发行最终包括发行18,150,000股A类普通股(占全面行使购买A类普通股额外股份选择权的承销商),NExtracker提供15,631,562股A类普通股,TPG的关联公司提供2,518,438股A类普通股。耐克并未保留此次交易的任何净收益。后续行动此次发售,但使用净收益从Flex和TPG购买了总计15,631,562个通用单位。紧接在后续行动(占全面行使购买A类普通股额外股份选择权的承销商),Flex于生效后,透过一间或多间附属公司间接持有B类普通股已发行股份的90.14%,相当于耐事达于2023年6月30日的已发行普通股总数的51.47%。后续行动献祭。紧接在后续行动此次发行(占全部行使购买A类普通股额外股份选择权的承销商),Nexpacker拥有Nexpacker LLC总经济权益的42.91%,其余经济权益由Flex和TPG拥有,Flex拥有Nexpacker LLC总经济权益的51.47%,TPG拥有Nexpacker LLC总经济权益的5.63%。后后续行动尽管如此,耐克仍是纳斯达克公司治理规则所指的“受控公司”。

2023年8月2日,在Flex董事会的例行会议上,Flex董事会讨论了各种选项,以实现节税与其在Nexpacker业务中的剩余权益有关的交易,包括分销和合并。基于各种考虑因素和可用的替代方案,Flex Board

决定允许Flex的管理团队和顾问着手进行分销和合并的准备工作,但任何继续分销和合并的决定都将取决于Flex董事会随后的批准。

 

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目录表

2023年8月29日,Flex收到了美国国税局根据私人信函请求做出的裁决,确认免税处理某些与根据《守则》第355条获得免税资格的分配有关的事项。

2023年10月23日,在Flex董事会的特别电话会议上,基于各种考虑和可用的替代方案,Flex董事会决定实施分销和合并,并批准Flex向耐事达交付合并通知。

2023年10月25日,Flex向耐事达递交了合并通知。

Flex的交易理由和Flex董事会的建议

Flex董事会建议您投票“For”减资和分派方案。

Flex董事会已决定剥离Flex在交易中持有的NExtracker的所有剩余权益,以提高Flex的股东价值,并更好地定位Flex专注于其核心业务。这些交易的目的是在节税举止。Flex董事会在管理层和Flex顾问的协助下,对这些交易进行了评估。Flex和Nexpacker都不能保证,在交易完成后,这些好处中的任何一项都将实现预期的程度或根本不实现。

在达到其建议的过程中,Flex董事会考虑了与交易有关的各种因素。在其他方面,Flex董事会考虑了以下事项:

 

 

Flex董事会认为,就Flex在耐克的权益而言,该等交易是比Flex可供选择的其他潜在战略选择更好的选择,包括Flex在每一种情况下都保留其在Nexpacker的权益,考虑到该等选择可能产生的潜在股东价值,以及该等选择的可行性以及与寻求该等选择相关的风险和不确定性。特别是,交易带来的执行风险比拆分或其他方式剥离Flex在耐事达的权益,并允许Flex避免与拆分或这类其他方式剥离Flex在耐事达的权益。这些交易将使Flex能够有序地分配其在耐事达的权益,预计与包括公开市场销售在内的其他可比交易相比,这些交易对A类普通股的公开交易市场的干扰较小。

 

 

根据合并协议的条款,分销、合并和其他交易的完成仍由Flex的唯一和绝对酌情权决定。因此,Flex董事会可随时根据市场情况或其他发展情况,选择放弃分销、合并及其他交易,并就Flex在耐事达的权益寻求任何其他战略选择,而Flex董事会可能会认为这是一个更好的选择。

 

 

这些交易旨在成为一种节税Flex出售其在耐事达剩余权益的方式。它的目的是将分发符合以下条件免税根据守则第355节的规定,合并将符合免税根据《守则》第368(A)节进行重组。Flex收到了美国国税局的一封私人信件,裁决涉及与分发相关的某些事项,符合以下条件免税根据《守则》第355节。除了私人信件的裁决外,Flex和Yuma预计还将收到德勤税务有限责任公司的意见,大意是分配将符合以下条件免税根据守则第355节的规定,合并将符合免税根据《守则》第368(A)节进行重组。假设分派符合守则第355节的规定,而合并符合守则第368(A)节的规定,则Flex普通股的美国持有人(定义见第156页开始的“交易的重大美国联邦所得税后果”一节)一般不会确认

 

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目录表
 

由于分配或合并而产生的美国联邦所得税目的,但在合并的情况下,与作为A类普通股零星份额所收到的任何现金有关的任何确认的收益或损失除外。

 

 

这些交易为Flex股东提供了一个机会,可以将他们目前在Nexpacker的间接权益调整为对免税美国联邦所得税的基数(不包括作为零碎份额收到的现金)。

 

 

这些交易将使耐克成为一家完全独立的公司,可以在不受控股股东影响的情况下开展未来的业务活动,包括收购和其他资本投资。此外,这些交易将导致Flex股东继续拥有耐克的所有权,使他们能够持续参与耐力的股权,能够参与耐克未来的收益和增长,并能够受益于合并后A类普通股的任何可能价值的增加,包括由于耐力是一家完全独立的公司。

 

 

这些交易将通过消除对Flex股票的非核心投资者在评估Flex的业务运营时可能没有适当评估的运营部门,对Flex投资组合来说并不具有战略意义,而且与Flex的协同效应和集成有限。

 

 

这些交易将使Flex管理层能够更灵活地专注于其他业务和运营部门的发展和增长。

 

 

Flex的业务、战略、当前和预期的财务状况、交易前后的当前收益和收益前景。

 

 

由于减资和分派须经Flex股东批准才能完成交易,Flex股东将能够评估交易并决定是否应通过分派和合并将Yuma普通股交换为A类普通股,或Flex是否应保留其在NExtracker的权益。

 

 

根据合并协议所载条款及条件,合并将于分派完成后迅速完成的可能性很高。

 

 

Flex董事会对合并协议和交易的条款、条件和结构的审查,交易的完成仍由Flex拥有唯一和绝对的酌情权。

在达到其建议的过程中,Flex董事会还考虑了与交易有关的某些风险和潜在的负面因素,包括:

 

 

分布可能不符合条件的风险免税根据《守则》第355节,或合并可能不符合免税根据《税法》第368(A)节进行重组,在这种情况下,Flex集团和Flex的股东可能被要求支付大量的美国联邦所得税,Flex的股东将无权根据税务事项协议获得任何赔偿。

 

 

Flex股东对减资和分配提案的批准将无法获得的风险。

 

 

无法获得高等法院批准的资本削减和分配的风险。

 

 

不能保证完成合并的所有条件(包括完成分销)将得到满足,从而存在合并和其他交易可能无法完成的风险。

 

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目录表
 

与该等交易有关而招致的重大成本,包括不论交易是否完成而招致的成本。

 

 

Flex业务的潜在中断,因为其管理层和员工投入了时间和资源来完成交易。

 

 

与交易相关的诉讼、禁令或其他法律程序的风险。

 

 

在“风险因素”一节和“关于前瞻性陈述的告诫声明”一节中描述的类型和性质的其他风险。

然而,Flex董事会的结论是,与交易相关的不确定性、风险和潜在的负面因素超过了潜在的好处。

关于Flex董事会在得出其结论和建议时考虑的信息和因素的讨论包括Flex董事会考虑的主要因素,但不打算详尽无遗,可能不包括Flex董事会考虑的所有因素。鉴于在评估交易时考虑的因素繁多,Flex董事会并不认为其有用,亦无尝试对其在决定向Flex普通股持有人提出建议时所考虑的各种因素进行量化、排名或赋予任何相对或特定的权重。相反,Flex董事会认为它的决定是基于提交给它的全部信息和它考虑的因素。此外,Flex董事会的个别成员可能会为不同的因素赋予不同的权重。

本篇对Flex Board原因的解释中包含的因素、潜在风险和不确定因素以及本节提供的其他信息包含的信息具有前瞻性,因此,阅读时应参考“关于前瞻性陈述的告诫声明”中讨论的因素。

耐事达对交易的理由

于2023年1月24日,耐克董事会(1)已决定合并协议及合并事项为合宜及符合耐力及其股东的最佳利益,及(2)一致批准合并协议及拟进行的交易,包括按合并协议所载条款及条件(“耐力董事会批准”)合并及发行与合并协议相关的A类普通股股份。

董事会批准、订立合并协议及Yuma批准合并协议、合并及其他交易(包括发行与合并相关的A类普通股)均发生在Nexpacker首次公开发售之前。因此,在当时,耐事达是Flex的间接全资子公司。

有关更多细节,请参阅第129页开始的标题为“Flex的交易理由和Flex董事会的建议”的小节。

交易完成的条件

Flex和Nexpacker将不会完成交易,除非满足以下每个条件,或者在适用法律允许的情况下放弃:

 

 

在特别股东大会上,至少四分之三的Flex普通股必须投赞成票,赞成减资和分派方案;

 

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目录表
 

获得高等法院对资本削减和分配的批准;

 

 

注册说明书(本委托书/招股说明书是其中的一部分)由美国证券交易委员会宣布生效,不发布暂停生效的停止令,美国证券交易委员会也不受理寻求停止令的诉讼;

 

 

没有任何政府实体制定、颁布、颁布、执行或订立任何法律、规则、条例、判决、禁令、规定、法令、命令或裁决,以限制、禁止或以其他方式使合并为非法或以其他方式禁止或阻止完成交易;以及

 

 

根据合并协议,完成合并的条件已获满足。

有关合并的先决条件的说明,请参阅第154页开始的标题为“合并协议-完成合并的条件”的部分。

监管审批

关于合并,双方打算向美国证券交易委员会和纳斯达克提交所有必要的备案文件,以及与交易相关的任何其他可能需要的备案文件。合并的完成取决于本委托书声明/招股说明书的有效性、耐克向纳斯达克提交了将于合并中作为代价发行的所有A类普通股上市的通知表,以及纳斯达克在交易结束前并未反对A类普通股上市。

此外,根据新加坡法律,除Flex股东批准外,减资和分派将提交新加坡高等法院,并必须得到新加坡高等法院的批准。Flex目前预期于收到高等法院批准及符合(或在适用法律许可范围内由有权享有有关利益的各方放弃)完成合并协议所载完成交易的条件后,在合理可行范围内尽快完成减资及分派,但完成分派本身及根据定义于完成日期前不能完成的该等条件除外。有关更多细节,请参阅第147页开始的标题为“合并协议”的部分。

根据高铁法案,合并不需要报告,因此不需要向联邦贸易委员会或美国司法部提交与合并有关的文件。

Nexpacker股东的书面同意

合并协议和交易的批准需要获得至少大多数已发行普通股的持有者的赞成票或同意。根据合并协议的条款,Yuma于2023年2月7日以书面同意的方式批准了合并协议和交易,Yuma作为Nexpacker首次公开募股前的唯一股东。因此,批准合并协议和奈事达的交易不需要任何进一步的赞成票或奈事达股东的同意。

Yuma股东的书面同意

合并协议和Yuma的交易的批准需要获得至少大多数已发行Yuma普通股的持有者的赞成票或同意。根据合并协议的条款,FIUI作为Yuma的唯一股东,于2023年2月7日以书面同意方式批准了合并协议和交易。因此,批准合并协议和Yuma的交易不需要Yuma股东的任何进一步的赞成票或同意。

 

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目录表

合并子股东的书面同意

合并协议和合并附属公司的交易的批准需要至少持有合并附属公司已发行普通股的大多数股东的赞成票或同意。根据合并协议的条款,耐世达作为Merge Sub的唯一股东,于2023年2月7日以书面同意方式批准了合并协议及交易。因此,批准合并协议和合并附属公司的交易不需要任何进一步的赞成票或合并附属股东的同意。

交易的会计处理

奈事莱克和尤马根据公认会计准则编制财务报表。合并后,尤马将作为耐事达的全资子公司继续存在。由于合并代表共同控制下的实体的业务合并,交易将根据ASC 805-50,业务合并相关问题进行会计处理,Yuma的资产和负债将在转让日按账面价值确认。由于尤马的主要资产是其在耐克的投资,合并对耐力的主要会计影响将是对其非控股权益的账面价值和分类的调整,以及对永久股权的相应影响。

交易的税务处理

它的目的是将分发符合以下条件免税根据守则第355节的规定,合并将符合免税根据《守则》第368(A)节进行重组。

合并后尤马的董事和管理层

在生效时间,紧接生效时间之前的合并子公司的董事和高级管理人员将成为Yuma的董事和高级管理人员,Yuma将是耐世达的直接全资子公司。

合并中的尤马普通股换取A类普通股

本次分配中分配的所有Yuma普通股股份和合并中发行的所有A类普通股股份将以记账方式发行。Flex已指定代理人,目的是将Yuma普通股的流通股换取A类普通股。生效时间过后,以簿记形式持有Yuma普通股的账户将自生效时间起记入借方,此后立即贷记适用数量的A类普通股。不会以簿记形式向股份持有人发送传送函,Yuma普通股的簿记股份持有人将不需要采取任何行动来获得他们在合并中的A类普通股股份。

 

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目录表

股利政策

Nexpacker目前预计在可预见的未来不会支付任何股息。宣布和支付股息将由耐克董事会酌情决定,并将取决于其未来的收益、财务状况和资本要求。

A类普通股上市;尤马普通股不上市

耐克向纳斯达克提交了将于合并中作为代价发行的A类普通股全部上市的通知表,以及纳斯达克在交易结束前并未反对A类普通股的此类股票上市,这些都是交易结束的条件。Flex将不会登记在分销中分发的Yuma普通股的股票(或其他),以便在任何证券交易所上市。

耐世达股东与Flex股东权利比较

根据合并协议的条款和条件,Flex股东将根据合并获得(基于他们对Yuma普通股的股份所有权)A类普通股。Flex是根据新加坡的法律注册的,而耐世达是根据特拉华州的法律注册的。在此次合并中,Flex股东对此类A类普通股的权利将受耐事达的公司注册证书和章程管辖,而不受新加坡的适用法律和Flex的章程管辖。因此,由于Flex和Nexpacker的组织文件和适用法律的不同,Flex股东一旦成为Nexpacker股东,将拥有不同的A类普通股所有权权利。

鉴于Yuma普通股的股份在换取合并中的A类普通股股份之前,预计Flex股东只会持有一小段时间,因此Yuma股东的权利已在下文的讨论中略去。

 

雀巢公司(特拉华州)    Flex Ltd.(新加坡)
董事会
耐事达的公司注册证书及章程规定,除某些例外情况外,董事总人数将不时由耐事达董事会自行厘定,但董事人数不得少于三人,亦不得超过15人。耐事达董事会分为三个级别,分别指定为第I类、第II类及第III类。    Flex的章程规定,董事人数不得少于两人,除非Flex在股东大会上另有决定,否则不得超过12人。
董事个人责任的限制
公司注册证书规定,在大连市政府允许的最大范围内,董事或其高管不会因违反对该公司或其股东的受托责任而对该公司或其股东承担个人赔偿责任。它还规定,对公司注册证书相关条款的任何撤销、修正或修改,在适用法律允许的范围内,仅限于预期目的,不会对董事或耐力任何高管的个人责任造成不利影响。   

根据新加坡公司法,任何旨在豁免或弥偿董事(在任何程度上)因与Flex有关的疏忽、失责、失职或违反信托行为而承担或承担任何法律责任的条文(不论在章程、合约或其他方面)均属无效,但新加坡公司法准许的情况除外。

 

Flex的《宪法》规定,在符合《新加坡公司法》和

 

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目录表
关于在上述废除、修订或修改之前发生的作为或不作为。如修订《董事及高级管理公司条例》的任何条文以授权公司采取行动,进一步免除或限制董事及高级职员的个人责任,则董事及高级职员的责任将在经如此修订的《香港特别行政区政府条例》所容许的最大限度内予以免除或限制。   

任何其他当时有效的与公司有关并影响富莱克斯的行为,每一位董事、审计师、秘书或富莱克斯的其他高级管理人员都有权获得富莱克斯的赔偿,以赔偿其在执行和

履行该等人士的职责(包括但不限于该等人士以董事、另一间公司、合伙企业、合资企业或其他企业的高级管理人员、雇员或代理人的身份担任该等职务)或与此有关的责任。

 

此外,Flex的章程规定,董事、秘书或Flex的其他高级职员对任何其他董事或高级职员的行为、收据、疏忽或过失,或参与任何收据或其他行为,因Flex因董事为或代表Flex获得的任何财产的所有权不足或不足,或因Flex的任何资金投资于其中或其上的任何担保不足或不足,或因任何人的破产、无力偿债或侵权行为而产生的任何损失或费用,不负任何责任。证券或财物将被存放或留下,或任何其他遗失、损坏或不幸,不论在执行该人的职责时或与此有关的情况下发生,除非该等损失、损害或不幸是由于该人本身的疏忽、故意失责、失职或违反信托而发生的。

感兴趣的股东
耐力的公司注册证书规定,耐力可不时与作为耐力控股股东的Flex订立及履行一项或多项协议,根据该等协议,耐力与Flex同意彼此进行任何种类或性质的交易及/或同意竞争,或避免竞争,或限制或限制彼此之间的竞争,包括在双方之间分配机会或相互转介机会。除某些例外情况外,在法律允许的最大范围内,任何该等协议或该等协议的履行,均不会被视为违反董事、董事高级职员或雇员同时亦为董事高级职员或雇员的任何受信责任。    在Flex的宪法下或在 新加坡公司法涉及与控股股东竞争或将公司机会转介给控股股东,这些机会适用于非在新加坡交易所证券交易有限公司上市的公众公司。

 

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目录表
被指控欠耐事达或耐力任何股东的债务,或Flex在任何基础上可能被指控欠下的任何法律责任或义务。   
董事的免职
公司注册证书规定,除某些例外情况外,董事只有在持有有权投票的公司流通股的多数投票权的情况下方可被免职。   

根据《新加坡公司法》,上市公司的董事可在任期届满前被免职,不论是否有理由通过普通决议(即由出席并亲自或由代表投票的股东的简单多数通过的决议)。提出该决议的意向的特别通知必须在提出该决议的会议之前不少于28天通知Flex。Flex随后应在会议召开前不少于14天向其股东发出有关该决议的通知。如果以这种方式罢免的任何董事被任命代表任何特定类别的股东或债券持有人的利益,则在任命该董事的继任者之前,罢免该董事的决议不会生效。

 

Flex的章程规定,无论Flex的章程或Flex与董事之间的任何协议有何规定,Flex均可在已发出特别通知的普通决议下,在任何董事任期届满前将其撤职,但不影响该董事可能因违反任何此类协议而提出的任何损害赔偿要求。

填补董事会空缺
耐克的公司注册证书规定,任何因死亡、辞职、被免职或丧失董事资格或其他原因导致的空缺,或因在耐克董事会新设的任何董事职位,只能由在任董事的过半数投赞成票来填补,但只要Yuma、Yuma Sub、各自获准的受让人和任何通过合并或合并的继任者实益或登记地拥有至少10%的耐事达已发行普通股的合并投票权,任何因死亡、辞职、免职、取消资格或其他原因而产生的空缺,包括未能当选的任何弹性董事指定人选,将仅由弹性填充者填补。   

Flex的章程规定,董事有权随时、不时地任命任何人为董事,以填补临时空缺或作为额外的董事,但董事总数在任何时候都不会超过Flex章程确定或按照Flex的规定的最高人数。

 

此外,Flex的章程规定,股东在股东大会上可根据新加坡公司法和Flex的章程任命另一人取代被免职的董事,前提是已经满足了新加坡公司法和Flex的章程中规定的程序要求和最后期限。

 

137


目录表
管治文件的修订

公司注册证书规定,公司可以按照公司注册证书和DGCL规定的方式修改、更改、更改或废止公司注册证书。尽管如上所述,自Flex不再拥有耐事达已发行有表决权股票的总投票权的多数时起和之后(“触发事件”),尽管公司注册证书的任何其他规定或任何法律规定可能允许较少的投票权或否决权,但除了公司注册证书所要求的更大或更多的投票权或同意(包括法律或本公司证书要求的任何特定类别或类别或系列股票的持有人的任何投票)外,有权投票的流通股至少662/3%投票权的持有者投赞成票,作为一个类别一起投票,将需要更改、修改或废除公司注册证书的某些条款和条款。

 

此外,公司注册证书规定,在获得整个公司董事会多数成员批准的情况下,公司可以采用、修改和废除公司章程。然而,股东亦有权采纳、修订或废除耐事达的章程,但条件是,除法律或公司注册证书所规定的任何类别或系列股票的持有人投票外,在触发事件发生后,至少有662/3%的已发行股份投票权的持有人须投赞成票,才能全部或部分更改、修订或废除章程的任何条文,或采用任何与章程不一致的条文。

   Flex的章程可通过特别决议案(即,由至少四分之三有权投票的股份,亲自出席或委派代表出席会议,并在会议上发出不少于21天的书面通知)通过的决议。Flex董事会无权修改Flex的章程。
股东大会

年会和特别会议

 

公司章程规定,股东年度会议将在董事会确定的日期和时间举行,以选举董事和处理可能在会议之前适当提出的其他事务。耐世达的公司注册证书规定,股东特别会议只能在以下情况下召开

  

股东周年大会

 

所有公司都被要求每历年举行一次年度股东大会。年度股东大会必须在Flex财政年度结束后六个月内举行。

 

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目录表

(I)在当时在任的大多数董事的指示下,在任何时间,或(Ii)在董事会主席的指示下,在任何时间,或(Iii)在触发事件发生之前,在当时尚未发行的有表决权股票的多数投票权持有人的书面要求下,向耐事达的秘书发出通知。

 

法定人数要求

 

公司注册证书规定,尽管公司注册证书、公司章程或适用法律中有任何相反规定,但除公司注册证书、章程和适用法律中规定的任何要求外,如果Yuma、Yuma Sub、其各自的许可受让人和任何通过合并或合并的任何继承人实益地或备案地拥有至少10%的已发行普通股的合并投票权,并且至少有一名Nexpacker董事会成员是Flex指定人,在耐事达董事会的任何会议上处理业务的法定人数将包括至少一名Flex指定人,除非每名Flex指定人向耐事达发出书面通知或通过电子传输放弃其在该会议上被计入法定人数的权利。

 

奈事达附例规定,除法律或公司注册证书另有规定外,有权于大会上投票的已发行股本的多数投票权持有人(亲自或由受委代表)构成股东大会的法定人数,惟当指定业务以某类别或系列或类别或系列的股票投票作为独立类别时,就该等业务的投票而言,持有该类别或系列或类别或系列股份的多数投票权的持有人将构成该类别或系列或类别或系列的法定人数。

  

 

Flex的章程规定,Flex将根据新加坡公司法的规定举行年度股东大会。

 

特别股东大会

 

除年度股东大会外,任何股东大会都称为“特别股东大会”。

 

新加坡公司法规定,持有不少于已发行股份总数10%(不包括库藏股)的两名或两名以上成员(股东)可召开特别股东大会。

 

新加坡公司法规定,尽管公司章程有任何规定,但如果持有不少于股东总数10%的股份的股东(S)要求召开股东大会(即向董事发出书面通知,要求召开会议),公司董事必须召开股东大会已付清带有投票权的股份。

 

Flex的章程规定,董事可以在他们认为合适的时候召开特别股东大会,特别股东大会也将应该请求召开,如果没有召开,则可以由新加坡公司法规定的请求人召开。

 

法定人数要求

 

Flex的章程规定,任何股东大会的法定人数由持有Flex当时已发行和已缴足股本总数不少于331/3%的成员组成,无论是亲自出席还是委托代表出席。如出席人数不足法定人数,(A)会议(如非由登记股东要求召开)可延期一周,及(B)如会议由登记股东要求召开,则会议须予解散。

高级人员、董事及雇员的弥偿
根据耐事达的公司注册证书,每一名正在或可能成为任何诉讼(无论是民事、刑事、行政或调查程序)的一方或以其他方式参与的人,都不得在公司注册证书生效期间的任何时间是或曾经是董事的高管,或目前或过去在任何时间以董事、高管、受托人、雇员或代理人的身份应耐事达的要求服务   

《新加坡公司法》明确规定,允许Flex:

 

·为任何人员购买和维护  保险,以防范该人员因与Flex有关的任何疏忽、过失、失职或违反信托而承担的任何责任;

 

·  赔偿任何人员对Flex以外的人承担的责任,但

 

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目录表

公司或合伙企业、合资企业、信托公司或其他企业,包括与由耐世达(“受偿人”)维护或赞助的员工福利计划有关的服务,将在DGCL允许的最大范围内由耐世达赔偿并使其不受损害,以弥补该人因此而招致或遭受的所有费用、责任和损失。

 

获得赔偿的权利包括在收到任何此类诉讼请求后20天内,在最终处置任何此类诉讼之前向其支付抗辩费用的权利。任何要求预付款的董事或官员必须承诺,如果最终司法裁决确定董事或官员无权获得此类费用的赔偿,则该董事或官员必须偿还所有预付款。

  

当弥偿是针对(I)该人员在刑事诉讼中支付罚款或作为惩罚而须向监管当局支付的款项的任何责任时不遵守规定具有任何监管性质的要求(无论如何产生);或(Ii)该高级职员在为其被定罪的刑事诉讼辩护时承担的任何责任,(2)在Flex或Flex的一家关联公司提起的民事诉讼中作出判决的责任,或(3)新加坡法院拒绝给予该高级职员救济的根据《新加坡公司法》特定条款提出的救济申请的责任;

 

·  赔偿任何核数师在为任何诉讼(无论是民事或刑事诉讼)辩护时所招致或将招致的任何责任,而在该诉讼中作出对该核数师有利的判决或在该核数师被判无罪的情况下;或

 

·  赔偿任何审计师因根据《新加坡公司法》特定条款提出的任何申请而承担的任何责任,在该申请中,法院给予该审计师救济。

 

在以下情况下,除其他外,一名高级职员被Flex起诉,新加坡《公司法》赋予新加坡法院权力,免除该高级职员因其疏忽、失职、失职或违反信托而产生的全部或部分后果。为了获得救济,必须证明:(一)董事的行为是合理的;(二)董事的行为是诚实的;(三)考虑到案件的所有情况,包括与该董事的任命相关的情况,原谅董事是公平的。

 

Flex的《宪法》规定,在符合《新加坡公司法》的规定以及与公司有关并影响Flex的所有其他现行法案的约束下,Flex的每一位董事、审计师、秘书或其他高级职员都有权就其在执行和履行职责时发生或将要发生的所有费用、费用、损失、开支和债务获得Flex的赔偿(包括

 

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目录表
   如果此人应Flex的要求担任董事、另一公司、合伙企业、合资企业或其他企业的高级管理人员、雇员或代理人)或与之相关的人员或代理人。
股东对企业合并的批准

一般而言,根据DGCL,完成合并、合并,或出售、租赁或交换几乎所有的公司资产或解散,都需要得到董事会和有权投票的公司已发行股票的多数(除非公司注册证书要求更高的百分比)的批准。

 

DGCL还要求股东对与特拉华州一般公司法第203节所定义的“有利害关系的股东”的业务合并进行特别投票。见上文“感兴趣的股东”。

  

《新加坡公司法》规定,具体的公司行为需要股东在股东大会上批准,特别是:

 

·  尽管Flex的章程有任何规定,但董事不得实施任何处置Flex全部或基本上全部业务或财产的提议,除非这些提议已在股东大会上获得批准;

 

·  在符合每家合并公司章程的情况下,合并提案必须由每家合并公司的股东在股东大会上通过特别决议批准;以及

 

·  尽管《公司章程》有任何规定,但未经股东事先批准,董事不得发行股票,包括与公司行为相关的股票。

未召开会议的股东诉讼
耐世达的公司注册证书规定,在任何优先股指定证书规定的、当时尚未发行的一个或多个系列优先股的持有者通过书面同意采取行动的权利的约束下,股东必须或允许采取的任何行动必须在正式召开的股东年度会议或特别会议上进行。然而,在触发事件之前,要求或允许在任何股东年度会议或特别会议上采取的任何行动,可在没有会议、事先通知和没有投票的情况下采取,前提是流通股持有人或其代表签署了列出所采取行动的同意书或书面同意,并在所有有权就此投票的股份出席并投票的会议上,以不少于授权或采取行动所需的最低票数签署了同意书或书面同意书,并应按照DGCL的规定交付NExtracker。   

《新加坡公司法》没有关于以书面方式通过适用于在证券交易所上市的上市公司的股东决议的规定。

 

Flex的章程规定,在新加坡公司法条文的规限下,由每名有权投票的登记股东或(如属公司)其正式授权代表一致签署的书面决议案,应与在正式召开、举行及组成的股东大会上通过的Flex普通决议案具有相同的效力及效力。

 

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目录表
股东诉讼
根据DGCL,股东可代表法团提起衍生诉讼,以强制执行法团的权利。个人也可以代表他或她自己和其他处境类似的股东提起集体诉讼,只要满足了根据DGCL维持集体诉讼的要求。任何人只有在作为诉讼标的的交易或其股份因法律的实施而转给他或她时是股东的情况下,才可提起和维持这种诉讼。此外,根据特拉华州判例法,原告通常不仅在作为诉讼标的的交易时是股东,而且在衍生诉讼的整个期间都必须是股东。DGCL亦要求衍生原告人要求法团董事在衍生原告人提出诉讼前提出公司申索,除非这样的要求是徒劳的。   

派生诉讼

 

新加坡公司法有一项条款规定,任何注册股东都可以向新加坡法院申请许可,代表Flex提起衍生品诉讼。

 

除登记股东外,新加坡法院亦获赋予酌情权,容许其认为适当的人士(例如股份实益拥有人或个别董事)提出申请。

 

应当指出的是,《新加坡公司法》的这一条款主要被少数股东用来以公司的名义和代表公司提起诉讼,或干预公司作为当事方的诉讼,目的是代表公司起诉、辩护或停止诉讼。

 

集体诉讼

 

新加坡一般不存在集体诉讼的概念,即允许个人股东提起诉讼,以寻求代表一类或几类股东。然而,作为程序问题,若干股东可以代表自己和参与诉讼或成为诉讼当事人的其他股东带头提起诉讼并确立责任。此外,在某些情况下,如果Flex被判刑事犯罪或被法院下令支付民事罚款,股东可以提出并证明他们的赔偿要求。

分配和分红;回购和赎回
DGCL允许公司从法定盈余中宣布和支付股息,如果没有盈余,则从宣布股息的财政年度和/或上一个财政年度的净利润中支付股息,只要公司在宣布和支付股息后的资本额不少于所有优先分配资产的已发行和已发行股票所代表的资本额的总和。   

新加坡公司法规定,除利润外,不得向股东支付股息。

 

《新加坡公司法》没有对利润何时被视为可用于支付股息作出定义,因此受判例法管辖。

 

Flex的宪法规定,除Flex的利润外,不得支付任何股息。

 

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目录表

 

根据《公司条例》,任何法团均可购买或赎回本身的股份,但如法团当时的资本受损或会因赎回而受损,则一般不得购买或赎回该等股份。然而,如果股份要注销和资本减少,公司可以从股本中购买或赎回因其资产的任何分配而有权优先于另一类别或系列股份的股份。

  

 

收购公司自己的股份

 

除某些例外情况外,《新加坡公司法》一般禁止公司收购自己的股份。公司违反《新加坡公司法》收购或声称收购自己的股份的任何合同或交易都是无效的。然而,只要其章程明确允许这样做,并且符合《新加坡公司法》所载的每一项获准收购的特殊条件,一家公司可以:

 

·  赎回可赎回优先股(这些股票的赎回不会减少公司的资本)。如果所有董事根据新加坡公司法就优先股赎回作出偿付能力声明,优先股可以从资本中赎回;

 

·  无论是否在(新加坡批准的交易所或新加坡以外的任何证券交易所)上市,都应场外市场按照事先在股东大会上授权的平等准入计划购买自己的股份;

 

·  无论是否在证券交易所上市(在新加坡或新加坡以外),都要有选择性地场外市场按照在股东大会上以特别决议事先授权的协议购买自己的股份,其中拟收购股份的人及其关联人已放弃投票;以及

 

·  无论是否在(新加坡批准的交易所或新加坡以外的任何证券交易所)上市,都应根据事先在股东大会上通过特别决议授权的或有购买合同购买自己的股票。

 

公司也可以根据新加坡法院的命令购买自己的股票。

 

公司在有关期间可以收购的普通股总数,不得超过决议通过之日该类别普通股总数的20%(不包括库存股和任何

 

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目录表
  

根据新加坡公司法相关股份回购条款,根据新加坡公司法第21(4B)或21(6C)条由附属公司持有的普通股。然而,如果公司通过特别决议或新加坡法院作出命令减少股本,则任何类别的普通股总数应视为经特别决议或法院命令更改的该类别普通股的总数。付款必须从公司的可分配利润或资本中支付,前提是公司具有偿付能力。此类支付可包括公司购买或收购其普通股直接产生的任何费用(包括经纪佣金或佣金)。

 

为收购股份提供财政援助

 

公众公司或其控股公司或最终控股公司为公众公司的公司不得为下列目的直接或间接向任何人提供经济援助:

 

·  收购或拟议收购公司的股份或此类股份的单位;或

 

·  收购或拟收购其控股公司或最终控股公司(视情况而定)的股份或此类股份的单位。

 

财政援助可以采取贷款、提供担保、提供担保、解除债务、解除债务或其他形式。

 

然而,应注意的是,如果一家公司符合《新加坡公司法》规定的要求(如适用,包括董事会批准或股东通过特别决议),则该公司可为收购其一家或多家控股公司的股份提供财务援助。Flex的章程规定,在新加坡公司法条文的规限下,Flex可按Flex不时认为合适的条款及方式购买或以其他方式收购其已发行股份。这些股份可以作为库存股持有,也可以按照新加坡的规定注销。

 

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目录表
   或以《新加坡公司法》允许的方式处理。股份注销后,与该等股份有关的权利及特权即告失效。
与高级人员或董事的交易

耐事达的公司注册证书规定,在法律允许的最大范围内,董事不会仅仅因为是董事的高管或员工而被视为在董事、高管或员工可能接收、利用或分配给Flex的任何事宜、交易或公司机会中拥有间接权益,除非该董事、高管或员工的角色涉及对该事宜的直接责任,该董事、高管或员工对该事项行使监督,或者该董事、高管或员工的薪酬受该事项的重大影响。如果该董事、高级管理人员或员工的薪酬仅因其对富力资本股本价值的影响或对富力的业绩或整个企业的业绩的影响而受到影响,则不应被视为受该事项的实质性影响。

 

如果Flex或Nexpacker或任何其他方认为Nexpacker应针对特定交易、公司机会或一类或一系列交易或公司机会采取具体行动,以确保此类交易或交易不可作废,或此类机会被有效拒绝,则Nexpacker可采用以下任何程序:

 

(A)董事董事会或董事会正式委任的委员会披露或知悉交易的重要事实以及董事的利益,而董事会或该委员会以多数董事(或委员会成员)的赞成票或同意票批准或批准交易,而董事(或委员会成员)在任何情况下均不得与交易有直接或间接利益,而无论如何至少有两名董事(或委员会成员)同意;或

 

(B)有投票权的股东披露或知悉交易的重要事实和董事的权益,并授权、批准或批准该交易。

  

根据《新加坡公司法》,董事和首席执行官不被禁止与Flex打交道,但如果他们在与Flex的交易中有利害关系,这种利益必须向董事会披露。具体而言,每名董事及行政总裁如以任何方式直接或间接与富力士进行交易或拟进行的交易,必须在董事或其高级管理人员获悉相关事实后,在切实可行的范围内尽快在董事会会议上申报有关董事或高管层的权益性质,或向富莱克斯发出书面通知,载明其于与富力士的交易或拟进行的交易中拥有权益的性质、性质及程度。

 

此外,担任任何职位或拥有任何财产而可能直接或间接产生任何责任或利益的董事或董事或首席执行官(视乎情况而定),如因担任任何职务或拥有任何财产而与该董事或其高级管理人员的职责或利益发生冲突,则须在董事会会议上声明该事实及冲突的性质、性质及程度,或向Flex发出书面通知,列明该事实及冲突的性质、性质及程度。

 

新加坡公司法扩大了董事或首席执行官披露任何利益的法定义务的范围,方法是声明董事成员或首席执行官家庭(包括配偶、儿子、养子、继子,三人(包括女儿、养女和继女)将被视为与董事有关的利益,或视情况而定,被视为首席执行官。

 

然而,如果董事或行政总裁(视属何情况而定)的权益只包括在与富通的交易或拟议交易中拥有权益的法团的成员或债权人,而该项权益可恰当地被视为无关紧要,则并无规定披露该权益。如果交易或建议的交易与Flex的任何贷款有关,则无需披露

 

145


目录表

 

根据上述任何程序批准的一项或多项事项、交易或公司机会不得无效或不可撤销,且不会因有关事项、交易或公司机会应首先提供给耐事达而对耐事达的任何董事、高级管理人员、员工或股东(包括Flex)造成任何衡平救济或损害或其他制裁。

  

董事或者首席执行官只担保偿还此类贷款的,但宪法另有规定的除外。

 

此外,如果拟议的交易是与关联公司(即控股公司、共同控股公司的附属公司或附属公司)进行的或为其利益进行的,则除非章程另有规定,否则董事或其首席执行官也是董事或该公司的首席执行官这一事实无需披露。

 

除特定的例外情况外,包括贷款给董事用于刑事或民事诉讼等辩护的开支,或与调查有关,或监管当局建议就该董事对该公司的任何疏忽、过失、失职或违反信托行为采取的行动,《新加坡公司法》禁止公司:(I)向其董事或相关公司的董事(各自为“相关董事”)发放贷款或准贷款;(Ii)就任何其他人向有关董事作出的贷款或准贷款提供担保或保证;。(Iii)为有关董事的利益以债权人身分订立信贷交易;。(Iv)就任何人为有关董事的利益而订立的信贷交易提供担保或保证;。(V)参与一项安排,而另一人订立上述(I)至(Iv)或(Vi)项中的任何交易,而该人从该公司或有关法团获得利益;。或(Vi)安排向该公司转让或由该公司承担上述(I)至(V)项交易下的任何权利、义务或债务。公司也被禁止与相关董事的配偶或子女(无论是领养的、自然的或继子女)或为了其利益而进行上述(I)至(Vi)项的交易。

不同政见者的权利
根据DGCL,参与某些类型的主要公司交易的公司的股东可在不同情况下获得评估权,根据该权利,股东可获得其股份的公平市值的现金,以代替他或她在交易中本来会收到的代价。    《新加坡公司法》没有类似的规定。

 

146


目录表
反收购措施

公司注册证书赋予董事会发行新类别优先股的权利,其投票权、转换权、股息分配权和其他权利将由董事会在发行时确定,这可能会阻止收购企图,从而阻止股东实现高于其股票市值的潜在溢价。

 

此外,特拉华州的法律并未禁止公司采用股东权利计划,即“毒丸计划”,这可能会阻止收购企图,并阻止股东实现高于其股票市值的潜在溢价。

  

新加坡公司的章程通常规定,公司可以分配和发行不同类别的新股,优先、递延、限定或其他特殊权利由董事会在公司股东大会上事先批准后决定。

 

Flex的章程规定,未经Flex股东在股东大会上事先批准,董事不得发行股份,但董事可按Flex股东于股东大会上批准的条款及条件、代价(如有)及时间,向该等人士配发及发行股份、授予股份购股权或以其他方式处置股份。

 

新加坡法律一般不禁止公司采取“毒丸”安排,这种安排可能会阻止收购企图,也会阻止股东实现相对于其股票市值的潜在溢价。

 

然而,根据新加坡收购和合并守则,如果在要约过程中,甚至在要约宣布日期之前,被要约公司的董事会有理由相信真心实意如果要约即将发生,董事会不得在未经股东在股东大会上批准的情况下,对要约公司的事务采取任何可能导致任何有效结果的行动,除非是根据先前签订的合同。真心实意要约受挫或股东被剥夺了决定其是非曲直的机会。

没有持不同意见者的权利

Flex普通股持有人不享有适用法律下的评估权或持不同政见者的权利,或Flex章程或合并协议下与分配或合并相关的合同评估权。作为分派后Yuma普通股的持有者,Flex股东将不会根据适用法律享有与合并相关的评估权利,或根据Yuma公司注册证书或合并协议享有合同评估权利。

 

147


目录表

《合并协议》

以下摘要介绍了于2023年2月7日签署的合并协议的重大条款。本节及本委托书/招股说明书中对合并协议的描述在参考合并协议的完整文本时是有保留的。合并协议的副本作为本委托书/招股说明书的附件A附于本委托书/招股说明书,并在此全文并入作为参考。合并协议的条款很广泛,不容易概括。因此,此摘要可能不包含、也不会声称包含对您重要的有关合并协议的所有信息。建议您仔细阅读合并协议的全文,以便更全面地了解,因为它是管理交易的法律文件。

关于合并协议的说明

包括合并协议和本摘要只是为了向您提供有关合并协议条款的信息。本委托书/招股说明书或耐事达或富力提交给美国证券交易委员会的公开报告中包含的有关耐事达、富士、优马、合并子或其各自子公司或联营公司的事实披露,可能会补充、更新或修改合并协议中分别包含的有关耐事达和富士的事实披露。耐世达和Flex于合并协议中作出的陈述、保证及契诺仅为合并协议的目的及于特定日期作出,并受双方就谈判合并协议条款而同意的重要限制所规限及有所保留。特别是,在您审查合并协议中包含和本摘要中所述的陈述和保证时,务必牢记,协商陈述和保证的主要目的是确定某些情况,在这些情况下,如果另一方的陈述和保证因情况变化或其他原因被证明不属实,则另一方可能有权不完成合并,并在合并协议各方之间分配风险,而不是将事情确定为事实。陈述和担保还可能受到不同于一般适用于股东以及提交给美国证券交易委员会的报告和文件的重大合同标准的约束。此外,于本委托书/招股说明书日期并不声称准确的有关申述及保证标的事项的资料,自合并协议日期起可能已更改。股东不应依赖合并协议的陈述、保证、契诺或其中的任何描述,将其作为对耐事达、Flex、Yuma和Merge Sub或其各自的任何子公司或关联公司的实际情况的描述。

合并公告及分发

根据合并协议,Flex可以代表FIUI在纳斯达克首次公开募股后的任何时间行使FIUI的权利,选择通过提交合并通知来实施合并。 

合并通知将指明合并的结束日期,该日期为(A)自合并通知日期起计不少于30天的营业日,及(B)符合或(如许可)豁免合并协议所载所有条件后的第三个营业日(但按其性质须于完成时满足的条件除外,但须于该时间满足或(如许可)豁免该等条件)。在合并完成之前的任何时间,Flex可根据其唯一和绝对的酌情决定权,通过向NExtracker递交关于该选择的书面通知来撤销合并通知。在此情况下,合并协议将继续完全有效,但合并协议所预期的交易将于其后立即被放弃,直至Flex根据合并协议向耐事达递交后续合并通知为止。

 

148


目录表

在提交合并通知后(只要合并通知仍然有效),Flex将有权在合并完成前的任何时间确定分销记录日期的时间和分销的结束日期,并在每种情况下以其唯一及绝对酌情决定权决定是否实施分销。根据合并协议的条款及条件,倘若Flex已行使并未撤销其完成合并的权利,Flex将于合并完成前进行分派,据此,于分派记录日期(分派截止日期)Flex普通股持有人每持有一股Flex普通股,将获得一股Yuma普通股。

在合并通知交付后(只要合并通知仍然有效),(I)Flex将指定Flex普通股的转让代理(或Flex根据其唯一和绝对酌情权选择的任何其他转让代理)作为其分销代理,并在分销记录日期之前与分销代理就分销达成协议,以及(Ii)Next将在与Flex进行合理磋商后,与作为交易所代理的经销代理订立惯常协议,以向Yuma普通股持有人发行A类普通股股份作为合并的代价,以及在截止日期前合并协议预期的其他事项。

合并

合并协议规定,根据合并协议的条款及在合并协议的条件下,合并子公司将于完成日与Yuma合并并并入Yuma,Yuma为合并中的幸存实体。

合并的结束和生效时间

除非耐事达、Flex、Yuma和Merge Sub另有书面协议,否则截止日期将在(A)合并通知中指定的日期(只要合并通知仍然有效)和(B)在完成合并的所有条件得到满足或(如果允许)放弃所有条件后的第三个工作日(根据其性质将在完成时满足的条件除外,但取决于在该时间满足或(如果允许)放弃这些条件)中较晚的日期发生。如第154页开始的题为“合并协议-完成交易的条件”一节所述。

合并将在合并证书向特拉华州州务卿正式提交时生效,或在双方书面商定并在合并证书中规定的较晚时间生效。

合并注意事项

于生效时间,由于合并,(I)Yuma普通股全部股份将停止发行,并将自动注销及不复存在,及(Ii)英力士将向紧接生效时间前已发行及已发行每股Yuma普通股的持有人发行A类新股,金额相当于按每股Yuma普通股计算的每股合并代价。

在生效时间,由于合并的结果,合并子公司在紧接生效时间之前发行和发行的每股普通股将转换为尚存公司的一股普通股,这样,转换后,耐世达将成为Yuma的唯一股东。

在转换Yuma普通股时,不会发行A类普通股的零碎股份。以其他方式有权获得A类零碎股份的Yuma普通股的任何持有人

 

149


目录表

普通股将有权获得现金支付,而不产生合并协议规定的利息。在生效时间后,奈事莱克将尽快指示代理人确定在紧接生效时间之前可分配给每位Yuma普通股持有人的A类普通股的全部和零碎股份的数量,将所有该等零碎股份合计为完整股份,并代表原本有权获得零碎股份的Yuma普通股持有人在公开市场上以当时的现行价格出售由此获得的全部股份(代理人有其唯一和绝对的酌情决定权,决定何时、如何和通过哪个经纪自营商以及以什么价格进行此类出售)。并在扣除任何须预扣的税项及适用的转让税,以及扣除该等出售及分销的成本及开支(包括经纪费及佣金)后,安排将该持有人或拥有人在出售总收益中的应课差饷份额,以代替任何零碎股份,分配予每名该等Yuma普通股的持有人。

税收后果

双方打算,出于美国联邦所得税的目的,分配将符合以下条件免税根据守则第355节的规定,合并将符合免税根据《守则》第368(A)节进行重组。每一方将(并将促使其各自的关联公司)提交所有符合(无论是在审计、纳税申报单或其他方面)处理方式的纳税申报单,并且不采取与之不一致的立场,除非根据《准则》第1313(A)节的含义要求这样做。

交换程序和转账

截至生效时间之前,耐世达将在生效时间之前为Yuma普通股(I)股票持有人的利益向代理人交存或将安排交存下列证据:未获认证账簿记账形式的新发行的A类普通股,至少构成支付合并总对价(定义见合并协议)所需的金额,以及(Ii)在有效时间(如适用)后不时根据合并协议就A类普通股发行或支付的任何现金和股息或其他分配,以取消紧接有效时间之前尚未发行的Yuma普通股的对价,根据合并协议的规定,Yuma普通股股份(统称为“外汇基金”)按账面入账方式向代理商交出时可交割。在生效时间后,耐世达将尽快安排代理人根据合并协议将合并总代价和外汇基金中的现金分配给在紧接生效时间之前持有Yuma普通股的股东。

从分配结束起和结束后,Yuma的股票转让账簿上将不会转移紧随分配结束后流通股的Yuma普通股。自生效时间起及生效后,在生效时间之前已发行的Yuma普通股的股票将不会在Yuma的股票转让账簿上进行转移。

外汇基金的终止

外汇基金的任何部分(包括A类普通股),在生效日期后12个月,即Yuma的前股东仍未认领的情况下,将交付给NExtracker。此后,Yuma普通股的任何持有者将只有权期待Nexpacker交付每股合并对价,并支付合并协议预期的任何现金、股息和其他可支付和/或可发行的分派,在每种情况下都不收取利息。没有一个

 

150


目录表

根据适用的遗弃财产、欺诈或类似的适用法律,Yuma、Nexpacker、Flex、代理人或任何其他人将向Yuma普通股的任何前持有者承担适当交付给公职人员的任何金额的责任。在外汇基金转给任何政府实体或成为任何政府实体的财产之前,外汇基金的任何部分仍未分派给Yuma普通股的持有者,则在适用法律允许的范围内,该数额将成为Next acker的财产,而不受任何先前有权享有该财产的人的任何索赔或利益的影响。

关于Yuma普通股未交换股份的股息和分配

若耐世达就A类普通股股份宣布派息或其他分派,而其记录日期为生效时间或之后,则该声明将包括根据合并协议可发行的所有每股合并代价的股息或其他分派。不会向持有Yuma普通股任何簿记股份的任何持有人支付有关A类普通股的股息或其他分派,直至Yuma普通股的该簿记股份根据合并协议的条款交出以供交换为止。根据适用法律的效力,在交出任何已转换为每股合并对价的权利的Yuma普通股账面股份后,将向A类普通股的账面股份持有人发行或支付为换取A类普通股而发行的股息或其他分派,无息,(A)在退回时,股息或其他分配的记录日期在就该A类全部普通股支付且未支付的有效时间之后,以及(B)在适当的支付日期,A类普通股的全部股息或其他分派,其记录日期在生效时间之后,但支付日期在Yuma普通股的任何该等账簿记账股票交出后。

没有评价权

根据特拉华州一般公司法第262条,与合并相关的Yuma普通股的持有者将不能获得任何评估权。

申述及保证

合并协议包含由Flex向Nexpacker、Merge Sub以及交易完成后的Yuma(“Nexpacker方”)、Nexpacker to Flex和交易前的Yuma(“Flex方”)作出的陈述和担保。合并协议内若干陈述及保证须受重大或重大不利影响限制(即,除非该等陈述或保证未能如实或正确地属重大或会导致重大不利影响,否则不会被视为不真实或不正确)。

合并协议规定,“重大不利影响”指阻止、重大损害或重大延迟合并协议一方履行其在合并协议项下义务的能力,或阻止、重大损害或重大延迟完成交易或税务事项协议。

Flex陈述和保修

Flex向Nexpacker各方作出的陈述和保证涉及的事项包括:

 

 

组织、信誉、资质良好;

 

 

授权和签署合并协议和税务协议;

 

151


目录表
 

合并协议和税务协议的可执行性;

 

 

不违反规定任何Flex Party的管理文件、适用法律和现有合同;

 

 

同意、许可证、批准、授权和备案;

 

 

尤马;

 

 

收购法规的不适用性;

 

 

没有收取经纪费或定盘费或任何其他应付的佣金或类似费用;以及

 

 

本委托书/招股说明书所提供的资料,以供参考。

耐世达的陈述和保证

耐世达向Flex各方作出的陈述和保证涉及的事项包括:

 

 

组织、信誉、资质良好;

 

 

授权和签署合并协议和税务协议;

 

 

合并协议和税务协议的可执行性;

 

 

不违反规定任何奈事达缔约方的管理文件、适用法律和现有合同;

 

 

同意、许可证、批准、授权和备案;

 

 

A类普通股;

 

 

合并子公司;

 

 

收购法规的不适用性;

 

 

没有经纪费或中介费或任何其他佣金或类似费用;及

 

 

本委托书/招股说明书所提供的资料,以供参考。

Nextracker的行为

根据合并协议,Nextracker同意不(并促使其子公司(包括合并子公司)不)采取任何行动或不采取任何行动,意图或合理预期会单独或共同阻止,损害或延迟任何一方在交付后尽快合理可行地完成合并和其他交易的能力,合并通知,并在任何情况下,在该合并通知规定的截止日期(只要该合并通知仍然有效)。

同意和授权

根据合并协议,Nextracker各方和Flex各方同意相互合作,并使用(并促使其各自的子公司尽其各自的合理最大努力采取或促使采取一切合理必要的行动,以及作出或促使作出一切合理必要的事情,根据《合并协议》和适用法律,其在提交合并通知后,在合理可行的情况下尽快完成交易并使其生效是适当或可取的,在该合并通知中规定的截止日期之前发生的任何事件(只要该合并通知仍然有效),包括

 

152


目录表

随后在合理可行的情况下尽快准备和提交所有文件,以使所有必要的通知、报告和其他文件生效,并随后在合理可行的情况下尽快从任何政府实体或其他第三方获得与交易有关的所有必要或可取的同意、登记、批准和许可。

状态

自提交合并公告之日起及之后(只要该合并通知仍然有效),根据适用法律和任何政府实体的其他要求,Flex和Nextracker将各自合理地告知对方与完成交易有关的事项的状态,包括及时向对方提供Flex或Nextracker收到的通知或其他通信的副本(如适用),或其任何子公司,从任何政府实体或其他第三方就交易。

进一步保证

合并协议的每一方已同意在其他方合理要求的情况下,采取和履行或促使采取和履行所有该等进一步行动和事项,并签署和交付所有该等其他协议、证书、文书和文件,以实现合并协议和交易的意图和目的。

委托书

在提交合并通知后(只要合并通知仍然有效),Flex和Nextracker同意编制,Flex同意向SEC提交本委托书/招股说明书,Flex和Nextracker同意编制,Nextracker同意向SEC提交表格 S-4,其中将包括本委托书/招股说明书。

Flex和Nextracker均同意尽合理的最大努力迅速回应SEC的意见,并在提交此类文件后尽快根据《证券法》宣布本委托书/招股说明书生效,并在完成合并和其他交易所需的时间内保持此类效力,Flex将在此后立即将本委托书/招股说明书邮寄给Flex股东。在交付合并通知后(只要该合并通知仍然有效),Nextracker同意在本委托书/招股说明书生效日期之前,尽其合理的最大努力满足所有必要的州证券适用法律或“蓝天”通知要求,以完成交易。

如果在分配结束前的任何时间,Flex自行决定在分配中发行的Yuma普通股的股份根据适用法律要求在表格10的登记声明中登记,Flex将随后通知Nextracker该决定,并在该通知之后,其中适用于本代表委任书/招股章程的订约各方的契诺及陈述将适用于表格10的该登记声明书 作必要的变通.

Flex股东大会

在合并通知交付后(只要该合并通知仍然有效),Flex已同意尽其合理最大努力,根据适用法律及其管辖文件,在本委派代表声明/招股说明书被美国证券交易委员会宣布生效后,召开Flex股东大会,以考虑和表决减资和分派建议,并促使进行投票。

 

153


目录表

尤马资本股份

透过生效时间,Flex及Yuma可采取任何必要行动,以规定于紧接生效时间前Yuma普通股的已发行及已发行普通股数目将相等于分派记录日期的已发行及已发行Flex普通股数目(Flex于该日期作为库存股或Flex的任何直接或间接全资附属公司持有且并非代表第三方持有的任何Flex普通股除外),或Flex以其唯一及绝对酌情决定权决定的任何其他Yuma普通股已发行及已发行普通股数目,以实现分派。

尤马资产和负债

于分派结束前,Flex已同意(并促使其附属公司)采取一切必要行动,以致于生效日期,Yuma及其附属公司(包括Yuma Sub)将不会拥有任何性质的资产、负债或义务,但在其成立时发生的、直接或间接持有Ndexacker LLC的单位或B类普通股的股份(以及任何与此有关或附带的任何事宜)、根据税务事宜协议及根据合并协议分配予Yuma及其附属公司的任何负债除外。

证券交易所上市

在合并通知交付后(只要该合并通知仍然有效),耐克将尽其合理的最大努力,促使A类普通股作为合并的代价向Yuma普通股的持有人发行,以获得批准于截止日期前在纳斯达克上市。

收购法规

如果任何收购法规成为或被视为适用于交易双方,则双方同意采取一切必要的行动,使该收购法规不适用于上述规定。

交易诉讼

对于任何股东(代表其本人或代表)就合并协议或交易对Nexpacker或其任何董事或高级管理人员发起的任何行动,Nexpacker同意立即通知Flex,并及时向Flex通报有关任何此类行动的情况。耐事达将(A)向Flex提供参与任何此类诉讼的辩护和和解的机会,费用由Flex承担,并遵守惯例的联合防御协议;(B)向Flex提供机会,就任何此类诉讼的辩护与耐事达进行磋商,耐事达将真诚地考虑这一建议;以及(C)未经Flex事先书面同意,不会就任何此类诉讼达成和解。

《税务协定》

Flex、Yuma和Nexpacker将签订税务协议,自紧接分销之前生效(如果完成)。

费用及开支

除合并协议或税务协议另有明文规定或订约方另有书面协议外,Flex将承担与准备、谈判及执行合并协议及税务协议及完成合并有关的所有成本及开支。

 

154


目录表

完成合并的条件

根据合并协议,每一方完成合并的各自义务须在完成日期或之前满足以下每一项条件(在适用法律允许的范围内,所有各方可全部或部分免除这些条件):

 

 

Flex将已递交合并通知,该合并通知不会被Flex撤销;

 

 

表格上的注册声明S-4将根据《证券法》生效,如果适用,表格10上的登记声明将根据《交易法》生效,没有暂停表格上登记声明有效性的停止令S-4,如果适用,表格10中的注册声明将已经发布(且不会被撤销),并且不会为此目的在美国证券交易委员会之前待决任何诉讼程序;

 

 

任何政府实体都不会制定、发布、颁布、执行或订立当时有效并具有限制、禁止或以其他方式使合并为非法或以其他方式禁止或阻止完成交易的任何法律、规则、条例、判决、禁令、规定、法令、命令或裁决(无论是临时、初步或永久性的);以及

 

 

分发工作将已完成。

在交易完成之日或之前,完成合并的义务必须满足以下每个条件(在适用法律允许的范围内,任何或所有这些条件均可由耐力以耐力公司的名义全部或部分免除):

 

 

在合并协议中所述的Flex各方的每个陈述和保证在截止日期将是真实和正确的(除非任何该等陈述或保证是在较早的日期明确作出的,在这种情况下,该陈述和保证将在该指定日期是真实和正确的),除非该等陈述和保证的任何失败是真实和正确的,该等陈述和保证没有造成也不会合理地预期会产生个别或总体的重大不利影响;

 

 

Flex各方将在所有实质性方面履行其根据合并协议在截止日期或之前必须履行的所有义务;以及

 

 

奈事达将收到合并协议中规定的、要求交付给奈事达任何一方的每一项结案交付成果。

Flex各方完成合并的义务取决于在成交日期或之前满足以下每个条件(在适用法律允许的范围内,Flex可代表Flex各方全部或部分放弃这些条件):

 

 

合并协议中规定的有关耐世达各方的陈述和担保在截止日期时均为真实和正确的(除非任何该等陈述或保证是在较早的日期明确作出的,在这种情况下,该陈述和保证在该指定日期将是真实和正确的),但该陈述和保证的任何未能如实和正确的陈述和保证除外,该陈述和保证不具有或不会产生个别或总体的重大不利影响;

 

 

每一方均已在所有实质性方面履行了合并协议规定的在截止日期或之前必须履行的所有义务;

 

 

Flex的股东将获得批准;

 

155


目录表
 

耐克将向纳斯达克提交将在合并中作为对价发行的全部A类普通股上市的通知表,纳斯达克不会反对该A类普通股上市;以及

 

 

Flex将收到合并协议中规定的、要求交付给Flex任何一方的每一项结束交付成果。

终端

经Flex和Nexpacker双方书面同意,合并协议可在交易结束前终止。此外,Flex可行使其唯一及绝对酌情权终止合并协议(包括在本委托书/招股说明书生效之前或之后,或收到Flex股东批准之前或之后)。

此外,在符合特定限制和例外的情况下,如果:(I)任何政府实体将制定、发布、颁布、执行或订立任何已成为最终和永久的法律、规则、条例、判决、禁令、规定、法令、命令或裁决(无论是临时的、初步的还是永久性的),NExtracker可终止合并协议:不可上诉并具有限制、禁止或以其他方式使合并非法或以其他方式禁止或阻止交易完成的效果;或(Ii)Flex任何一方在合并协议中作出的任何陈述、保证、契诺或协议被违反,或任何该等陈述和保证在合并协议日期后变得不真实,以致有关Flex各方的陈述和保证或Flex各方履行义务和协议的成交条件无法得到满足,且该违反或条件不可治愈,或者(如果可以治愈)在耐事达向Flex发出书面通知后30天内无法治愈。

终止的效果

如果合并协议如上所述终止,合并协议各方将在终止日期后解除其在合并协议下产生的责任和义务,并且该终止将不对合并协议的其他各方承担责任,合并协议和税务事项协议将被视为无效从头算。终止合并协议不会免除任何一方故意及实质违反合并协议或税务协议(以终止日期前订立的范围为限)的任何责任。

豁免

根据合并协议,任何一方需要或允许给予对方的任何同意将以书面形式进行,并由给予该同意的一方签署,并且仅对该方(及其关联公司)有效。

修正案

根据合并协议,任何一方需要或允许给予对方的任何同意将以书面形式进行,并由给予该同意的一方签署,并且仅对该方(及其关联公司)有效。

 

156


目录表

交易的重大美国联邦所得税后果

以下讨论总结了普遍适用于(I)Flex和Flex股东因分配和合并而产生的重大美国联邦所得税后果,以及(Ii)合并中收到的A类普通股的所有权和处置。本摘要以《守则》、据此颁布的《国库条例》以及这些机构的司法和行政解释为基础,每一种情况下均有效并可在本招股说明书发布之日起生效,所有这些都可能随时发生变化,可能具有追溯力。任何此类变化都可能影响下文所述的税收后果。本摘要假设交易将根据分立协议和合并协议完成,并如本招股说明书所述。除非在“A类普通股所有权和处置的重大美国联邦所得税后果”一节中另有说明,否则本摘要仅适用于Flex股东,他们是持有Flex普通股的美国股东,他们将Flex普通股作为资本资产持有,符合守则第2921节的含义(通常为投资而持有)。

在本讨论中,“美国持有者”是Flex普通股的实益所有者,即出于美国联邦所得税的目的:

 

 

是美国公民或居民的个人;

 

 

根据美国、其任何州或哥伦比亚特区的法律成立或组织的公司(或其他应纳税的实体或安排,作为美国联邦所得税目的的公司);

 

 

其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产,无论其来源如何;或

 

 

信托,如果(I)美国境内的法院能够对其管理行使主要管辖权,并且一名或多名美国人有权控制其所有重大决定,或(Ii)根据适用的财政部法规,该信托具有被视为美国人的有效选择。

出于本讨论的目的,“非美国。持有者“是Flex普通股的实益拥有人(美国联邦所得税规定视为合伙企业的实体除外),但不是美国持有者。

本摘要仅供一般信息参考,不是税务建议。它没有讨论可能与接受特殊待遇的人有关的所有税务考虑因素,例如:

 

 

证券、货币交易商或交易商;

 

 

免税实体;

 

 

银行、金融机构或保险公司;

 

 

通过行使员工股票期权或其他方式获得Flex普通股作为补偿的人员;

 

 

根据投票权或价值,拥有或被视为拥有至少10%或以上Flex股权的人;

 

 

持有Flex普通股的人,作为跨境头寸的一部分,或作为美国联邦所得税目的的对冲、转换或其他风险降低交易的一部分;

 

 

某些前美国公民或长期居民;

 

 

受控制的外国公司;

 

 

被动的外国公司;

 

157


目录表
 

美国侨民;

 

 

须缴纳替代最低税额的人士;或

 

 

S所在的公司、合伙企业或者其他过户单位或者投资人。

此外,本摘要不涉及美国任何州或地方或非美国税收后果,根据2010年《医疗保健和教育协调法案》或美国联邦政府任何方面的非劳动所得医疗保险缴费税产生的任何税收后果非收入税法,如赠与法或遗产税法。

如果合伙企业(或在美国联邦所得税方面被视为合伙企业的任何其他实体或安排)持有Flex普通股,则该合伙企业中合伙人的税务待遇通常取决于合伙人的身份和合伙企业的活动。这样的合伙人或合伙企业应就分配和合并的税务后果咨询其自己的税务顾问。

敦促每个FLEX股东就分配和合并的具体税收后果咨询其税务顾问,包括任何美国联邦、州或地方或非美国税法和适用税法的变化。

分配和合并对美国联邦所得税的重大影响

分配给Flex和Flex普通股美国持有者的重大美国联邦所得税后果

Flex收到了美国国税局的一封私人信件,裁决涉及与分发相关的某些事项,符合以下条件免税根据《守则》第355节。

除了私人信件的裁决外,Flex和Yuma预计还将收到德勤税务有限责任公司的意见,大意是分配将符合以下条件免税根据《守则》第355节。Flex和Yuma收到德勤税务有限责任公司的意见是实现交易的条件。

假设分配符合《守则》第355节的规定,则出于美国联邦所得税的目的:

 

 

根据下面关于守则第355(E)节的讨论,Flex或其子公司将不会因分配而确认任何收益或损失,但Flex Group根据与美国联邦所得税合并申报单相关的财政部法规要求考虑的任何“公司间交易”可能产生的应税收入或收益除外;

 

 

任何收益或损失将不会仅仅由于在分配中收到Yuma普通股而被美国持有人确认或计入其收入中;

 

 

每个美国持有者在分派后持有的Flex普通股和Yuma普通股的总税基将与紧接分派前美国持有者持有的Flex普通股的总税基相同,在Flex普通股和Yuma普通股之间按其在分派日的相对公平市值的比例分配;以及

 

 

美国持有者收到的Yuma普通股的持有期将包括其Flex普通股的持有期。

 

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目录表

在不同时间或以不同价格收购不同Flex普通股的美国持有者应咨询其税务顾问,以确定其在分配中分配的Yuma普通股的调整基准及其持有期。

尽管这封私人信件的裁决通常对美国国税局具有约束力,但它是基于某些事实和假设,以及来自耐事达和Flex的某些陈述和承诺,确立了获得免税根据《守则》获得的待遇已令人满意。此外,美国国税局不会就分发是否满足免税 衍生品,这些要求将由预期的德勤税务有限责任公司的意见来解决。Flex和Yuma预计将从Deloitte Tax LLP获得的意见将得出结论,根据守则第355节规定的分配资格所需的所有要求将得到满足,并将基于(除其他外)关于私人信函裁决所涉及的事项的私人信函裁决,某些事实和假设,以及来自耐事达和Flex的某些陈述和承诺。如果这些事实、陈述、假设或承诺中的任何一个是不正确的或已被违反,私人信件的裁决可能会被美国国税局追溯或修改,我们依赖意见的能力可能会受到威胁。该意见将代表德勤税务有限责任公司的判决,对国税局或法院不具约束力,国税局或法院可能不同意意见中得出的结论,因此不能确定国税局不会对意见中反映的结论提出质疑,或者法院不会承受这样的挑战。此外,该意见将以现行法律为基础,如果现行法律发生具有追溯力的变化,则不能依赖该意见。

如果尽管私人信函裁决和意见中包含结论,但最终确定一个或多个分发不符合免税根据守则第355节,Flex或其一间或多间附属公司确认的收益,将会超过在适用的应课税品分派日期所分配的Yuma普通股的公平市值相对于作出适用分派的一方的该等股份的课税基础,这可能会为Flex Group带来重大的税务负担。此外,Flex集团可能负责对Yuma普通股的应税分配预扣税款,这可能会导致Flex集团除了上文所述的应税收益外,还承担大量的纳税义务。此外,如果分发不符合以下条件免税根据《守则》第355节,在分配中获得Yuma普通股的每个美国持有人通常将被视为收到与分配给美国持有人的Yuma普通股的公平市场价值相等的应税分配。具体地说,分配给美国持有者的Yuma普通股的全部价值通常将被视为美国持有者的应税股息按比例根据美国联邦所得税原则确定的Flex当前和累计收益和利润的份额。Yuma普通股价值超过美国持有者的任何部分按比例Flex当前或累计收益和利润的份额通常将首先被视为免税资本返还至美国持有人在Flex普通股的调整基准范围内,最终超出调整基准的余额将被视为出售Flex普通股的收益。

即使分配符合条件, 免税根据守则第355节,根据守则第355(E)节,如一名或多名人士直接或间接取得Flex或Yuma(或两者之一的继承人,包括合并后的耐力)的50%或以上权益(以投票或价值衡量),则根据守则第355(E)节,该等权益须向Flex集团(但不包括Flex普通股的美国持有人)征税。就守则第355(E)节而言,在第一次分销前两年开始至最后一次分销后两年结束的期间内,直接或间接收购或发行Flex或Yuma股票(包括合并后的Nexpacker股票)一般被推定为此类计划的一部分,尽管根据事实和情况,我们或Flex可能能够推翻这一推定。就本测试而言,合并将被视为包括分配的计划的一部分,但预计合并、

 

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目录表

独立分配不会导致根据《守则》第355(E)节向Flex Group征税,因为紧随分配后持有Yuma普通股的股东将在合并后拥有至少50.1%的耐克股票。然而,如果美国国税局确定对Flex或Yuma股票(包括合并后的Nexpacker股票)的另一次收购或发行是包括分销在内的计划或一系列相关交易的一部分,并触发了准则第355(E)节的适用,则Flex Group将如上所述确认收益。

合并给Yuma和Flex普通股的美国持有人带来的重大美国联邦所得税后果

Flex和Yuma预计将收到德勤税务有限责任公司的意见,大意是合并将符合条件免税根据《守则》第368(A)节进行重组。Flex和Yuma收到德勤税务有限责任公司的意见是实现交易的条件。

在分派中Flex普通股的美国持有者收到Yuma普通股后,根据合并,如此收到的Yuma普通股将交换NExtracker的A类普通股。假设合并符合《守则》第368(A)节的规定,则出于美国联邦所得税的目的:

 

 

尤马不会在合并中确认任何收益或损失;

 

 

尤马普通股的美国持有者不会确认仅由于合并后将尤马普通股交换为A类普通股而产生的任何损益,但与收到的现金(代替A类普通股的零头股份)有关的任何损益除外;

 

 

美国持有者在合并中收到的A类普通股(包括任何被视为收到的零碎股份)的总税基将与为交换A类普通股而交出的Yuma普通股的总税基相同;

 

 

美国持有者在合并中获得的A类普通股的持有期将包括用交出的Yuma普通股换取A类普通股的持有期;

 

 

在合并中以现金代替A类普通股零碎股份的美国持有者一般将被视为根据合并获得了零碎股份,然后将该零碎股份出售以换取现金,相应地,将确认等于收到的代替零碎股份的现金金额与该美国持有者在Yuma普通股总调整税基中交出的可分配给该零碎股份的部分之间的差额。如上所述,如果美国持有者在合并生效时对其尤马普通股的持有期超过一年,这种收益或亏损通常将是长期资本收益或亏损。

在不同时间或以不同价格收购不同Flex普通股的美国持有人应咨询其税务顾问,以确定其在分配中分配的Yuma普通股的调整基准及其持有期,以及在合并中换取的A类普通股。

税务意见将基于某些事实和假设,以及来自耐克和Flex的某些陈述和承诺,以确定获得免税根据《守则》获得的待遇已令人满意。如果这些事实、陈述、假设或承诺中的任何一项是不正确的或已被违反,依赖意见的能力可能会受到损害。该意见将代表德勤税务有限责任公司的判决,对国税局或法院不具约束力,国税局或法院可能不同意意见中得出的结论,因此不能确定国税局不会对意见中反映的结论提出质疑,或者法院不会承受这样的挑战。此外,该意见

 

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目录表

将以现行法律为基础,如果现行法律更改并具有追溯力,则不能依赖。耐克和Flex没有也不打算要求美国国税局就合并对美国联邦所得税的后果做出任何裁决。

如果美国国税局成功挑战上述合并的处理方式,其税收后果可能与本文所述的不同,或许有很大不同。

信息报告和备份扣缴

财政部法规一般要求,拥有Flex总流通股至少5%(投票或价值)并根据分配获得Yuma普通股的人,以及拥有Yuma总流通股至少1%并根据合并获得A类普通股的人,必须在其进行分配和合并的年度的美国联邦所得税申报单上附上详细说明,列出与免税分配和合并的性质(视属何情况而定)。持有人应咨询其税务顾问,以确定是否需要提供上述声明。

此外,向Yuma普通股的美国持有者支付现金以代替合并中A类普通股的零头股份可能需要进行信息报告,除非美国持有者向扣缴代理人提供适用豁免的证明。受信息报告约束的付款也可能受到备用预扣(目前为24%)的约束,除非该美国持有人向扣缴义务人提供正确的纳税人识别号,并以其他方式遵守备用预扣规则的要求。备用预扣不构成附加税,只要及时向美国国税局提供所需信息,就可以退还或抵扣美国持有者的美国联邦所得税义务。

A类普通股的所有权和处置对美国联邦所得税的重大影响

美国联邦所得税对美国持有者的重大影响

以下是美国股东在合并中收购的A类普通股的所有权和处置所产生的重大美国联邦所得税后果。

分红 公司预计在可预见的未来不会向A类普通股的持有者支付任何现金股息。如果Nexpacker分发现金或其他财产(确定的除外按比例对于A类普通股,此类分配的总金额一般将作为股息收入向美国持有人征税,以美国持有人的股息收入为限按比例根据美国联邦所得税原则确定的耐克当前或累计收益和利润的份额。这些收入将计入美国持有者实际或建设性收到的当天的毛收入中。在一定的持有期和其他要求的限制下,对于美国公司股东而言,此类股息收入一般将有资格享受收到的股息扣除,并且通常将被视为有资格享受美国非公司股东(包括个人)减税的“合格股息收入”。

超过美国持有者分配的任何部分按比例通常情况下,耐克当前和累计收益和利润的份额将首先被视为免税在A类普通股中美国持有者的调整基准范围内的资本返还,以及最终超过调整基准的余额将被视为出售A类普通股的收益。如果该美国持有者在适用股票中的持有期超过一年,则任何此类资本收益都将是长期资本收益。

 

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目录表

阶级处置收益*A普通股 美国股票持有人一般将确认A类普通股的任何出售、交换或其他处置的应税收益或损失,其金额等于普通股实现的金额与持有人在此类普通股中的调整基础之间的差额。这种收益或损失的性质通常是资本收益或损失,如果美国持有人持有适用股票的时间超过一年,则是长期资本收益或损失。长期资本利得 非法人持有超过一年的资本资产的美国持有人(包括个人)有资格享受降低的税率。资本损失的可扣除性受到限制。

信息报告和备份扣缴 一般而言,信息报告将适用于A类普通股的分配,以及支付给美国境内(在某些情况下,美国境外)的美国持有人的A类普通股的销售、交换或其他处置收益,除非持有人是豁免接收人。如果美国持有人未能提供纳税人识别号(通常在IRS表格上),则备用预扣税可能适用于此类付款 W-9)或证明豁免地位或未能报告全部股息和利息收入。后备预扣税不构成额外税款,只要及时提供所需信息,即可退还或抵免美国持有人的美国联邦所得税负债。

美国联邦所得税的实质性后果 非美国持有者

以下是在合并中收购的A类普通股的所有权和处置的重大美国联邦所得税后果, 非美国持有者。

分红 公司预计在可预见的未来不会向A类普通股的持有者支付任何现金股息。如果Nexpacker分发现金或其他财产(确定的除外按比例就A类普通股股份而言,该等分派的总金额一般将被视为股息,以用于美国联邦所得税目的,其范围为 非美国霍尔德的按比例根据美国联邦所得税原则确定的耐克当前或累计收益和利润的份额。分布的任何部分超过非美国霍尔德的按比例通常情况下,耐克当前和累计收益和利润的份额将首先被视为免税将资本返还至非美国持有者在A类普通股中的调整基数,最后超过调整基数的余额将被视为处置A类普通股股份的收益(其税务处理将在下文“处置A类普通股的收益”一节讨论)。

支付给股东的股息非美国持有者一般将被扣缴美国联邦所得税,税率为30%或适用所得税条约规定的较低税率。然而,股息实际上与企业的交易或经营有关,非美国只要满足某些认证和披露要求,美国境内的持有者(如果适用的所得税条约要求,可归因于美国常设机构)不需要缴纳预扣税。相反,此类股息应按净收入计算缴纳美国联邦所得税,其方式与非美国持有者是根据《守则》定义的美国人。外国公司收到的任何这种有效关联的股息可能需要缴纳额外的“分支机构利得税”,税率为30%或适用所得税条约规定的较低税率。

A 非美国希望获得适用条约利率的好处并避免以下讨论的股息备用扣缴的持有者将被要求(I)向适用的扣缴义务人提供一份适当签署的IRS表格W-8BEN或表格W-8BEN-E(或其他适用或继任者表格)证明持有人并非守则所界定的美国人,并有资格享有条约福利,或(Ii)如A类普通股是透过某些外国中介持有,以符合适用金库条例的相关证明要求。特殊认证和其他要求适用于某些非美国持有者是传递实体,而不是公司或个人。

 

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目录表

A 非美国根据所得税条约,有资格获得美国联邦预扣税降低税率的持有人,可以通过及时向美国国税局提出适当的退款申请,获得任何超额预扣金额的退款。

阶级处置收益*A普通股. 根据下面关于备份预扣和FATCA的讨论,通过非美国出售或以其他方式处置A类普通股的持有人一般不需要缴纳美国联邦所得税,除非:

 

 

收益实际上与该公司的交易或业务有关。非美国在美国的持有者(如果适用的所得税条约要求,可归因于美国永久设立的非美国Holder);

 

 

这个非美国持有人是指在该资产处置的纳税年度内在美国停留183天或以上,并符合某些其他条件的个人;或

 

 

耐世达是或曾经是美国联邦所得税的“美国房地产控股公司”,并满足某些其他条件。

A 非美国上述第一个项目符号中描述的持有人将就出售或其他处置所得的收益征税,其方式与非美国持有者是根据《守则》定义的美国人。此外,如果有非美国持有者在上面紧接的第一个项目符号中描述的是一家外国公司,通过这种方式实现的收益非美国持有者可按适用的所得税条约规定的30%或更低的税率缴纳额外的“分行利得税”。一个人非美国上述第二个要点中描述的持有者将对从出售或其他处置中获得的收益征收30%(或适用的所得税条约可能指定的较低税率)税,这些收益可能会被美国来源资本损失抵消(即使该个人不被视为美国居民),只要非美国霍尔德已就此类损失及时提交了美国联邦所得税申报单。

关于上述第三个要点,一般而言,如果一家公司在美国的房地产权益的公平市场价值等于或超过其全球房地产权益的公平市场价值与其用于贸易或企业使用或持有的其他资产(均为美国联邦所得税目的而确定)的公平市场价值之和的50%,则该公司是“美国房地产控股公司”。耐克认为,它现在不是,也不打算成为一家“美国不动产控股公司”。如果Nexrtracker是或成为“在处置日期或持有人持有期之前的五年期间中较短的任何时间内的美国房地产控股公司”,然而,只要Nexrtracker的A类普通股在出售或其他处置发生的日历年度内定期在成熟的证券市场交易,只有非美国在上述规定的时间内持有或持有超过5%A类普通股的持有者,将因出售或以其他方式处置A类普通股而缴纳美国联邦所得税。

信息报告和备份扣缴。 分发支付给非美国持有者和与此类分配有关的任何预扣税款的金额一般将报告给美国国税局。报告这种分配和任何扣缴的信息申报单的副本也可以提供给所在国家的税务机关非美国持有人根据适用的所得税条约的规定居住。

A 非美国持股人将不会因收到股息而被后备扣留非美国持有者在伪证的处罚下证明这是一份非美国持票人(且付款人并不实际知道或没有理由知道该持票人是《守则》所界定的美国人),或该持票人以其他方式确立豁免。

 

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目录表

根据情况,信息报告和备用预扣将适用于在美国境内或通过某些与美国相关的金融中介进行的出售或其他处置A类普通股的收益,除非受益所有人在伪证处罚下证明它是非美国持有者(且付款人并不实际知道或没有理由知道受益所有人是守则所界定的美国人),或该拥有人以其他方式确立豁免。

备用预扣不是附加税,根据备用预扣规则预扣的任何金额都将被允许作为退款或抵免非美国霍尔德的美国联邦所得税纳税义务,只要及时向美国国税局提供所需信息。

FATCA规定的额外扣缴要求 根据《守则》第1471至1474条,即俗称的《外国账户税务合规法》,可对向您或某些外国金融机构、投资基金和其他机构支付的某些款项征收30%的预扣税非美国如果您或此等人士遵守或不遵守某些信息报告要求,则代表您接受付款的人。这种支付将包括来自美国的股息,或(受拟议的财政部法规的约束,如下所述)出售或以其他方式处置可以产生来自美国的股息的股票所得的毛收入。

如果您遵守FATCA的信息报告要求而没有遵守这些要求,或者如果您通过非美国未能遵守这些要求的个人(例如,外国银行或经纪人)(即使向您支付的款项不会受到FATCA扣缴的影响)。财政部拟议的法规在最终法规发布之前可能会受到依赖,它取消了对毛收入支付的预扣。美国和你的居住国(或居住国)之间的政府间协定非美国代表您收取款项的人)可以修改上述要求。您应咨询您自己的税务顾问,了解有关美国法律和其他关于FATCA预扣的官方指导。

如果一笔股息支付既要根据FATCA预扣,又要缴纳上文“股息”一节中讨论的预扣税,根据FATCA预扣的款项可以记入此类其他预扣税的贷方,因此可以减少这种预扣税。关于FATCA的应用,以及它们是否与您拥有和处置A类普通股相关,您应该咨询您自己的税务顾问。

以上是对某些美国持有者的分配和合并以及A类普通股的所有权和处置对某些美国和非美国根据现行法律持有者,仅供一般信息使用。上述内容并不涉及所有美国联邦所得税后果或根据任何适用的美国联邦、州或地方司法管辖区的税法可能产生的税收后果,或非美国管辖权,或这可能适用于特定类别的股东。鼓励每个FLEX股东就A类普通股的分配、合并以及所有权和处置的特定税收后果咨询其自己的税务顾问,包括美国联邦、州和地方以及非美国税法,以及可能影响上述税收后果的税法变化的影响。

 

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目录表

有关Nexpacker的信息

本节中提及的“Nextracker”、“我们的公司”、“本公司”、“我们”和“我们的”是指Nextracker及其合并子公司,包括Nextracker LLC。

奈特莱克公司

奈特莱克公司

帕塞奥教士大道6200号

加州弗里蒙特,邮编:94555

电话:(510)270-2500

耐事达是一家控股公司,于2022年12月19日在特拉华州注册成立,与耐事达的首次公开募股有关。耐力是耐力公司的管理成员,在耐力公司首次公开募股之前,该公司与其合并的子公司一起构成了Flex遗留的太阳能跟踪器业务,从而运营和控制了耐力公司的所有业务。

由于富而乐通过其直接和间接子公司,目前拥有全部已发行A类普通股超过50%的投票权,因此耐克是纳斯达克公司治理规则意义上的一家“受控公司”。交易完成后,耐世达将不再是一家“受控公司”。

 

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目录表

Nexpacker的业务

我们的使命

我们的使命是成为世界领先的能源解决方案公司,提供最智能、最可靠和最高效的太阳能发电。

概述

我们是智能集成太阳能跟踪器和软件解决方案的领先供应商,用于全球公用事业规模和地面安装的分布式发电太阳能项目。我们的产品使公用事业规模的发电厂中的太阳能电池板能够跟踪太阳在天空中的运动,并优化工厂的性能。我们在2015年全球发货量为吉瓦(GW)的太阳能行业中处于领先地位,2016至2021年期间在全球和美国都是如此。20

在过去的几年里,太阳能的成本大幅下降,如今公用事业规模的太阳能是批发能源生产中成本最低的来源之一,推动了全球对太阳能的需求。此外,随着国家、行业和企业采取行动减少碳足迹并追求更积极的脱碳目标,对可再生能源的需求继续增加。电气化,包括电动汽车的激增,以及在建筑物和住宅中用电力取代天然气,预计将推动对包括太阳能在内的能源生产的需求增加。我们认为,具有吸引力的太阳能发电成本和对可再生能源日益增长的需求都将推动公用事业规模的太阳能市场继续增长。在美国,大约63%的装机容量大于5兆瓦,大多数装机容量对应于公用事业规模的部分。21

太阳能跟踪器市场在推动全球能源转型中发挥着关键作用,因为它增加了能源产量,改善了能源成本的均衡化(LCOE)。目前,在美国、拉丁美洲和澳大利亚等成熟市场安装的大多数公用事业规模的项目都使用太阳能跟踪器,在中东和非洲等发展中的太阳能市场,太阳能跟踪器技术的采用正在增长。根据Wood Mackenzie的数据,从2020年到2030年,全球太阳能跟踪市场估计有710亿美元的累积机会,相当于同期太阳能装机容量约682GW。22

通过优化和增加能源生产并降低成本,我们的跟踪器产品和软件解决方案为公用事业规模的太阳能项目提供了显著的投资回报(ROI)。使用单轴太阳能跟踪器的公用事业规模的太阳能项目比使用不跟踪太阳的固定倾斜系统的项目产生的能量高出25%。为了实现这些好处,该行业最初专注于链接行跟踪器架构,将一排排太阳能电池板移动在一起,作为一个单元跟随太阳。我们已经开发了下一代太阳能跟踪器,使行能够独立移动,为客户提供进一步的好处。我们的智能独立行跟踪系统采用了专有技术,我们相信,与链接行、其他独立跟踪器产品和固定倾斜系统相比,这些技术可以产生更多能量,降低运营成本,更易于部署,并具有更高的可靠性。我们紧密集成的软件解决方案使用先进的算法和人工智能技术来进一步优化我们的跟踪器产品的性能和功能。

截至2023年3月31日,我们已经向六大洲的项目发运了超过75千兆瓦的太阳能跟踪器系统,用于公用事业规模和地面安装的分布式发电太阳能应用,价值更高

 

20    伍德·麦肯齐,2022年6月。2022年的数据还没有。
21    Wood Mackenzie,2023年3月(更新2023年第一季度全球太阳能光伏市场展望)。
22    Wood Mackenzie,2022年12月(2022年全球太阳能光伏跟踪器景观)。全球总可寻址市场不包括中国。

 

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目录表

超过680亿美元(基于全球公用事业规模的系统定价)。23我们的客户包括EPC,以及太阳能项目开发商和业主。我们是世界上一些最大的太阳能EPC公司以及太阳能项目开发商和所有者的合格首选供应商。

我们有确定的订单,包括已执行的合同、采购订单和批量承诺协议,截至2023年3月31日,这些项目的总价值约为26亿美元。这些确定的订单不包括我们目前正在进行的各种项目的流水线执行前谈判的各个阶段。截至2022年3月31日和2021年3月31日,我们的确定订单总额分别约为13亿美元和11亿美元。

我们由首席执行官丹·舒格于2013年创立,并于2015年被Flex收购。Flex通过在五大洲约30个国家和地区的100多个地点的网络提供设计、制造和供应链服务。Flex强大的资金支持帮助我们加快了对终端市场的渗透,并运行了优化的供应链。

我们在2023、2022和2021财年的运营和财务业绩证明了我们的增长和成功:

 

 

我们在2023、2022和2021财年分别创造了19亿美元、15亿美元和12亿美元的收入。

 

 

我们在2023年、2022年和2021年分别创造了287.0、147.0和232.0美元的毛利润。非公认会计原则2023年、2022年和2021年财年的毛利润分别为300.0美元、152.6美元和242.0美元。

 

 

2023年、2022年和2021年财年,我们分别创造了168.5、6,590万和158.5美元的营业收入。非公认会计原则2023年、2022年和2021年财年的营业收入分别为203.1美元、9,040万美元和177.9美元。

 

 

我们在2023年、2022年和2021年财年分别创造了121.3、5090万和124.3美元的净收入。

 

 

非公认会计原则2023年、2022年和2021年财年的净收入分别为153.1、6,990万和140.3美元。

 

 

2023年、2022年和2021年财年,调整后的EBITDA分别为209.0、9,230万和179.2美元。

 

 

2023财年、2022财年和2021财年的净收入占收入的百分比分别为6.4%、3.5%和10.4%。

 

 

2023、2022和2021财年,调整后的EBITDA占收入的百分比分别为11.0%、6.3%和15.0%。

非公认会计原则毛利,非公认会计原则营业收入,非公认会计原则净收入、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率为非公认会计原则财政措施。有关以下各项的定义非公认会计原则毛利,非公认会计原则营业收入,非公认会计原则关于净收益、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率以及与最直接可比的GAAP衡量标准的对账,请参阅第37页开始的题为“耐事达历史综合和预计合并财务数据摘要”的章节。

 

23    Wood Mackenzie,2023年6月(全球太阳能光伏系统价格:国家分类和预测)。680亿美元的价值代表了为建设项目而在太阳能应用上进行的估计总资本支出;太阳能跟踪器通常约占这些资本支出的12%。这种价值不一定表明项目作为金融资产的当前市场价值,这可能取决于每个项目未来的预计现金流。

 

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目录表

行业趋势

对太阳能生产日益增长的需求是由太阳能日益增强的成本竞争力和包括脱碳和电气化在内的全球趋势推动的。

在全球范围内,许多国家、行业和公司一直在积极推行脱碳标准,承诺提高可再生能源发电的比例,同时减少化石燃料和核能发电的使用。这种追求,加上对电气化的日益增长的需求,以帮助实现温室气体减排,产生了对清洁能源生产的巨大需求。电气化是指电力取代其他能源消耗,如向电动汽车和电采暖的过渡。

太阳能是可再生能源领域增长最快的部分,已成为最具成本效益的批发能源发电形式之一。根据Lazard的数据,从2009年到2021年,太阳能发电成本下降了90%。24公用事业规模的太阳能目前是无补贴基础上能源成本(LCOE)最低的国家之一。LCOE是衡量发电厂在其生命周期内目前发电的平均净成本的指标。LCOE的计算方法是将发电厂使用年限内的贴现成本除以实际发电量的贴现总和。太阳能LCOE成本的提高得益于技术进步和规模经济的提高。今天,太阳能发电与天然气和风能都具有竞争力,而且成本远远低于煤炭和核能等一些传统发电技术。

 

 

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公用事业公司正在扩大太阳能发电,以取代预先存在在传统发电厂退役时,建立新的产能,并在总体电力需求增长时建设新的产能。随着退役的燃煤电厂多于新建的燃煤电厂,全球煤炭产能在2020年开始出现有史以来的首次下降,并在2021年和2022年上半年继续下降。25美国能源情报署(EIA)预计将退休

 

24    拉扎德,2023年。注:除非另有说明,否则分析假设60%的债务利率为8%,40%的股本利率为12%。
25    《电力月刊》,2022年5月。

 

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目录表

2022年燃煤发电机组将再次增加-12.6千兆瓦的煤炭装机容量计划于2022年退役,占2021年底运行的燃煤发电装机容量的6%。26国际能源署预计,从2023年到2027年,太阳能发电将占全球可再生电力网络新增容量的70%以上。27

太阳能引领可再生能源净产能增加(全球)

国际能源署2017-2023年按技术、主要和加速情况划分的可再生电力净容量增加

 

 

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在美国,从2023年到2027年,所有细分市场的新太阳能装机容量预计将增长近1.9亿瓦,比2018年到2022年的前五年增长了一倍多。28预计在拉丁美洲、澳大利亚和欧洲等更发达的太阳能市场,以及中东、非洲和东南亚等新兴市场,国际市场都将增长。在美国,大约63%的装机容量大于5兆瓦,大多数装机容量对应于公用事业规模的部分。29 

在20世纪80年代,许多公用事业规模的工厂在该行业的早期发展阶段使用固定倾斜安装系统来固定光伏电池板。固定倾斜系统将光伏电池板固定在一动不动,固定方向,通常排列在朝南的行中,以适当的仰角倾斜,基于夏季或冬季的能源优化。

固定倾斜结构一直是地面项目的主要安装系统,直到1990年代初跟踪系统商业化。

今天的公用事业规模的太阳能发电厂已经从固定倾斜系统发展到通常依赖太阳能跟踪技术,这些技术通过使太阳能电池板旋转并跟踪太阳在天空中的移动来增加发电量,并提高工厂所有者的经济性。单轴太阳能跟踪器可以增加太阳能项目的能效,比使用固定倾斜或固定的不跟踪太阳的电池板安装系统的项目产生的能量高出25%。30来自能源生产的额外累积收入

 

26    美国能源情报署,2022年1月。
27    国际能源署,2022年。
28    Wood Mackenzie,2023年3月(更新2023年第一季度全球太阳能光伏市场展望)。
29    Wood Mackenzie,2023年3月(更新2023年第一季度全球太阳能光伏市场展望)。
30    焦耳,2020。

 

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跟踪器提供的成本通常超过使用跟踪系统的增量成本,从而提高LCOE并为太阳能项目提供显著的投资回报。鉴于这些优势,在美国、拉丁美洲和澳大利亚等成熟的太阳能市场,大多数公用事业规模的太阳能发电项目都使用太阳能跟踪器,而中东和非洲新兴市场的渗透率预计到2022年底将达到50%。31我们预计全球太阳能跟踪器的采用率将在全球范围内继续增加。

在公用事业规模的太阳能系统中,太阳能电池板安装在系统上,系统由固定在地面上的结构桥墩支撑。这些系统的目的是以适当的几何形状支撑和定向太阳能电池板,以优化其表面的阳光。这些系统还必须设计成能够承受各种特定地点的条件,包括天气和地震力。有两种类型的系统用于公用事业规模的太阳能系统,固定倾斜或跟踪。固定倾斜结构将太阳能电池板固定在固定位置,跟踪系统旋转太阳能电池板以跟踪太阳全天的运动。

有几种类型的跟踪解决方案,具有不同的几何和操作特征。大多数市场使用单轴水平跟踪器,如我们的太阳能跟踪器产品。我们相信,单轴水平跟踪器为公用事业规模的太阳能发电厂提供了最佳的性能、成本和可靠性优化。其他跟踪设计,如双轴跟踪器,通常更昂贵,主要用于利基应用。

虽然太阳能跟踪器已经存在了30多年,但竞争对手的跟踪器解决方案存在许多限制,这些解决方案降低了公用事业规模的太阳能发电厂的投资回报率。

 

 

传统架构。 今天市场上的某些跟踪器技术依赖于传统的、链接行建筑。这些系统使用机械连杆和一台大型马达来同时移动多排相互连接或“连接”的跟踪器,从而引入了严重的单点故障。链接行建筑设计于30多年前,主要是因为当时电机和控制系统的成本很高。这些设计没有充分利用当今电机和控制系统的大幅成本降低,并且在优化性能、可靠性和操作方面存在局限性。

 

 

缺乏软件和传感器功能。 传统架构的设计没有将太阳能跟踪器与先进的软件和传感器紧密结合在一起,从而进一步提高了发电量,优化了应对多变场地和恶劣天气条件的性能,并有效地管理了发电厂的运营成本。

 

 

容易受到恶劣天气条件的破坏。 太阳能发电厂可能会受到恶劣天气条件的破坏,包括洪水、冰雹和极端风事件。其他跟踪器架构也表现出了对此类条件的严重漏洞。

 

 

难以部署。由于更复杂的结构等因素, 其他太阳能跟踪器架构可能会招致大量的安装成本和大量的部署和运行时间。由于许多项目场地具有不同的地形,传统架构可能会带来额外的部署复杂性,例如巨大的场地平整成本和较长的安装和调试过程。

 

 

操作起来很困难。 传统链接行架构给太阳能电池板的管理带来了挑战。以物理方式将跟踪器行链接在一起会显著抑制或消除单独控制每行以增加总发电量的能力。除了引入严重的单点故障外,连接还造成物理障碍,限制车辆进行维护活动,如面板清洁和植被管理,从而增加运营成本和减少发电量。

 

31    Joule,2020;Wood Mackenzie,2022年12月。

 

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缺乏未来的可升级性。 大多数跟踪器在安装时都设计有一套固定的特性和功能。因此,未来的软件和机械升级无法获得或成本高昂,这在很大程度上是因为现有解决方案中的控制系统和连接能力有限。

我们相信,我们的解决方案解决了这些限制,并为我们的客户和最终用户提供了巨大的好处。

我们的解决方案

我们提供智能、集成的太阳能跟踪器和软件解决方案,使用创新的设计方法来实现新功能,并扩展跟踪器在更广泛的地形和气候条件下的生存能力。

 

 

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跟踪解决方案组合

NX Horizon是我们的旗舰太阳能跟踪解决方案。NX Horizon的智能太阳能跟踪器系统提供了我们认为具有吸引力的LCOE,截至2021年12月31日,该系统的部署数量超过了任何其他跟踪器。根据我们的内部分析、经验和客户反馈,我们认为与传统的链接行跟踪器相比,我们通常具有LCOE优势。NX Horizon的系统沿着跟踪器行安装单行面板。NX Horizon可靠的自给电机和控制系统、平衡的机械设计和独立行架构提供了项目设计灵活性,同时降低了运营和维护成本。NX Horizon具有自动对准模块导轨和防震紧固件,可以轻松、快速地进行安装。这种自给自足、分散式的架构允许每一排在现场供电之前投入使用,并设计成能够承受大风和其他不利天气条件。NX Horizon结合了几个关键功能,与竞争对手的设计相比,这些功能提高了性能、可靠性和可操作性。

NX双子座是我们的双人肖像(“2P”)格式跟踪器,沿中央支撑梁放置两排太阳能电池板。NX Gemini非常适合具有挑战性的土壤、大风和不规则边界的场所,它具有分布式驱动系统,在极端天气下具有强大的稳定性,消除了对阻尼器的需要,并最大限度地减少了在恶劣天气中将面板存放在安全位置所需的能量。

 

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2022年3月,我们推出了NXHorizon-xtr,我们的地形跟踪器旨在扩大在地形倾斜、不平坦和具有挑战性的场地上的跟踪器的可寻址市场。NXHorizon-xtr符合场地的自然地形,减少或消除挖方和填方土方工程和缩短基础长度。

这些好处有助于加快施工进度,并使跟踪器在困难的地点更经济、更环保。

 

 

独立行 在过去十年中,电机和控制系统成本的大幅下降帮助加速了独立行跟踪系统的采用链接行建筑。除了能够单独旋转每一排外,独立排还具有许多优点,例如增加了冗余度,从而降低了组件单点故障的风险;现场布局灵活,包括降低了分级要求;易于安装;易于维护和操作,包括不受限制的车辆访问。

 

 

机械平衡的行数。 我们的专利机械平衡排具有几个优点,包括更大的运动范围,与竞争产品相比,旋转面板所需的能量更少,以及减少部件磨损。机械平衡还可以使太阳能电池板在中央支撑梁(扭矩管)上方得到更大的提升,通过允许更多的反射光到达电池板的背面,显著提高双面应用中的能量产生。双面面板在正面和背面都能捕捉阳光,越来越多地被用于公用事业规模的项目。

 

 

自供电的。 我们的跟踪器设计包括在每一排放置一个小型太阳能电池板为跟踪器供电,从而消除了对更昂贵的交流电源的需求。此外,我们的自供电控制器还通过收集和分发实时传感器数据来实现高级软件功能。

 

 

地形跟踪能力。 与将跟踪器行限制在平面上的典型设计不同,NExtracker的NXHorizon-xtr追踪器的变体符合网站的自然地形起伏。此设计消除或降低了挖方和填方土方工程,减少基础材料,简化许可,加快工程施工进度。NXHorizon-xtr大幅减少土方工作量的能力使许多原本不可行的地点在经济上成为太阳能跟踪器的可行地点。更少的土方工程降低了前期成本,改善了调度,同时减轻了对表土、原生植被和自然排水特征的环境影响。

 

 

嵌入式多个传感器全球互联互通。 我们的嵌入式传感器和具有实时连接的无线网状网络可实现关键组件的可见性和系统监控,以及远程维护、升级和未来的软件增强(如果客户单独购买)。

 

 

运维效率 我们精心设计的紧固件取代了标准的螺母和螺栓。我们的紧固件提高了长期可靠性,并消除了使用螺母和螺栓连接在一起的系统所需的定期检查和维护的需要。

 

 

密封的高架驱动系统 我们所有的跟踪器都有密封的齿轮、电机和控制器,通常升高到离地面三英尺或更高的高度,以保护系统免受灰尘、洪水和地面积雪和冰雪的影响。

软件解决方案组合

我们提供多种软件解决方案来优化我们的跟踪解决方案的性能和功能。我们的软件在单独的基础上授权,并与我们的跟踪器产品集成,利用这些解决方案中的嵌入式传感器、通信和控制功能。当我们开发新的软件功能时,我们可以向客户现有的已安装机队以及新项目提供这些功能。穿过

 

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软件创新,我们能够随着时间的推移提高能源产量和可操作性,为我们的客户提供差异化的好处。

截至2023年3月31日,TrueCapture已安装在约199个项目上。TrueCapture是一种智能、自调整的跟踪器控制系统,它使用机器学习来提高典型的太阳能发电厂的发电量1-2.2%对于大多数项目来说。虽然链接的行跟踪系统使所有行都朝向太阳的相同方向,但TrueCapture通过不断优化每个单独跟踪行的位置来响应不同的地形和不断变化的天气条件,从而提高了太阳能发电厂的产量。

TrueCapture利用一套先进的软件技术,在系统的整个生命周期内持续预测和优化系统的能量产量。复杂的数字双胞胎建模技术生成了场地、阵列和跟踪器几何图形的数字模型。这与天气预报数据相结合,并通过高保真模拟引擎进行处理,以预测通过TrueCapture可以捕获多少额外能量逐行阴影避免和漫反射光跟踪。

逐行遮荫避让

 

 

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TrueCapture自动调整跟踪器在逐行以减少由不平坦的地形和施工差异引起的相邻跟踪器行的阴影。是这样的邻行阴影通常发生在清晨或傍晚,此时太阳在地平线上很低。下午晚些时候的增量发电量特别有价值,因为它有助于跟踪系统更好地匹配公用事业负荷概况,因为电力需求通常在这些时间段上升。已优化逐行只有在独立的情况下才能避免遮荫-每排都有专用控制电子设备的排架结构。真实捕获逐行遮阳避让操作集成来自现场将传感器和其他数据源整合到我们的机器学习算法中,然后利用独立的行跟踪器和控件体系结构为每行创建定制的跟踪算法,以优化能量产量。此方法计算一年中每小时数组的每一行上的阴影,与其他方法形成对比“调谐”整个数组基于一次性阴影测量,导致仅恢复部分能量。

漫反射光跟踪

 

 

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TrueCapture漫反射光跟踪技术提高了阴天、多云或雾霾条件下的能量产量。在这种漫反射的间接照明条件下,通过使太阳能电池板捕捉到更广泛的天空“视角”,而不是直接指向太阳,能量生产得到了优化。TrueCapture自动将特定的行移到平坦的水平位置,如果这样做可以在漫反射光条件下优化能量产生。标准的跟踪算法无法对此进行调整,导致能量损失。现场集成了辐照度传感器数据

 

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使用其他天气数据,并通过我们的机器学习算法进行处理,以确定并连续向每一跟踪器行发送最佳跟踪角度。

TrueCapture的逐行遮荫避免和漫反射光跟踪模式同时运行,以产生互补的产量收益。

NX Navigator TM通常与TrueCapture捆绑在一起,不收取额外费用,使太阳能发电站所有者和运营商能够监控和保护他们的太阳能项目。直观的仪表盘帮助工厂管理人员准确地可视化现场、子场和个人跟踪器级别的实时运营数据。此外,NX Navigator的风险缓解功能包括飓风/台风Stow和Hail Stow模式,这两种模式都可以快速命令太阳能电池板旋转到安全位置,以应对恶劣天气,否则可能会对太阳能电池板造成重大损害。在实验室测试中,Hil Stow将太阳能电池板的存活率提高到99%以上。雪棚是一个额外的控制功能,使太阳能电池板能够在暴风雪期间产生更多能量,方法是定期旋转太阳能电池板,以清除多余的积雪,并迅速恢复正常跟踪。

 

 

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我们解决方案的优势

我们以全面和前瞻性的观点进行跟踪,以提高太阳能发电厂的能源生产水平,降低运营和维护成本。我们的追踪器提供高水平的

 

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通过我们单独许可的软件解决方案,提高性能和可操作性,并随着时间的推移不断改进。我们认为跟踪器不仅是太阳能电池板的物理安装和旋转平台,也是整个太阳能发电厂智能控制和优化的纽带。我们的创新方法提供了以下显著的竞争优势:

 

 

下一代体系结构。 我们的自我平衡,独立行体系结构提供了许多性能和成本优势,包括提高可靠性、更容易接近维护车辆、宽旋转范围以及能够在逐行为增加能源生产奠定了基础。不像某些人链接行根据我们的设计,我们的关键驱动部件位于离地面很远的地方,以减少洪水和地面积雪和冰雪的风险。

 

 

高级软件和传感器功能。 我们通过硬件和软件集成来优化性能和可操作性,并通过严格的测试和现场测量和验证进行了验证。我们的软件解决方案与分散在整个太阳能发电厂的数据挖掘传感器网络相连接,使操作员能够针对各种遮阳和照明条件优化性能,并有效地管理大规模的太阳能发电厂。

 

 

易于部署。 我们的解决方案旨在增强客户的系统配置和规划,降低与平整、土方、锚定、部署和其他安装相关的成本,并缩短部署和运营时间。我们的跟踪器是自供电的,减少了系统对成本更高的交流电源的持续依赖,并允许新建工厂比跟踪需要外部电源才能运行的解决方案更早开始发电。

 

 

未来可升级性。 我们采取一种创新的方法,随着时间的推移对我们的跟踪器进行优化,通过对我们单独销售的软件解决方案进行未来的软件增强,使我们能够向传统和新的太阳能项目发布改进的特性和功能。

 

 

恶劣天气防护。 我们的系统结合了多种方法来降低损坏风险,同时在恶劣天气条件下保持尽可能多的能源生产。我们的跟踪器基于对动态风力缓解的研究,使用风抑制方法和阻尼法,在寻求将对能源生产的影响降至最低的同时,加强对大风的保护。我们的软件还提供快速装载模式,以降低冰雹损坏的风险,并具有在失去电力后不久自动将电池板置于装载位置的功能。

 

 

双面太阳能电池板的优质生产。 我们的跟踪器平台旨在优化双面太阳能电池板的生产。双面面板在正面和背面都能捕捉阳光,越来越多地被用于公用事业规模的项目。我们的架构旨在减少障碍物,这些障碍物可以阻止反射光到达面板的背面。

我们的主要优势

 

 

太阳能跟踪行业的全球领先者。 我们是基于GW出货量的太阳能跟踪行业的全球领先者,从2015年到2021年已经连续七年如此。截至2023年3月31日,自2013年成立以来,我们累计出货量超过75GW,我们相信这是我们行业30年历史上出货量最大的一次。我们在30多个国家和地区拥有200多个活跃客户,包括美国前十大EPC。我们预计,随着时间的推移,这些市场将越来越多地转向太阳能跟踪,而不是固定倾斜系统,为太阳能跟踪行业提供更多顺风。

 

 

文化和创新的记录。 我们拥有一种卓越的文化,多年来专注于推动行业内的思想领导力和创新。我们开创了我们认为是今天的

 

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领先的一代跟踪器解决方案,包括许多“行业首创”的创新,如自供电和自接地功能,以及相关的软件产品。随着时间的推移,我们的创新能力推动了我们产品的改进,从我们跟踪器领先的能量捕获性能可以看出这一点。我们的软件产品继续优化我们的跟踪器,推动能源产量、成本降低,并提高我们的客户在不同环境中的弹性。

 

 

久经考验的解决方案,具有长期的性能和可靠性记录。 我们在为全球市场的太阳能项目提供我们认为是性能最高的跟踪器方面有着既定的记录,这对于一款预计使用寿命超过35年的产品来说尤其关键。我们一直收到客户对我们产品的质量和可靠性的积极反馈,包括在能源产量和运营成本方面得到了证实的增强。

 

 

贯穿整个客户价值链的战略性、价值驱动型关系。 我们与太阳能项目的领先开发商、EPC、所有者和运营商在整个价值链上建立了长期的、根深蒂固的战略关系。这些关系使我们的推向市场发动机,使我们能够为太阳能项目中的每一个利益相关者提供战略顾问。这些关系还提供了宝贵的客户反馈,帮助指导我们的持续创新。

 

 

差异化、强大的知识产权组合。 我们拥有大量保护硬件和软件产品的知识产权组合。我们有81项美国专利授权,113项授权非美国专利和210项美国和非美国待定专利申请,包括在美国待定的临时专利申请和截至2023年3月31日我们整个产品组合的待定专利合作条约(PCT)申请。我们的核心跟踪机械结构(如平衡系统和跟踪器框架)已获得47项美国专利和37项美国和PCT专利申请,我们的产量改进技术(包括截至2023年3月31日通过TrueCapture使用的自适应控制方法)已获得24项美国专利和17项美国和PCT专利申请。

 

 

有远见的人,创始人主导管理团队。 我们的创始人和管理团队是跟踪技术的先驱,是我们愿景、使命和创新背后的驱动力。我们管理团队的主要成员平均拥有20年的太阳能行业经验。我们才华横溢的领导团队使我们能够开发创新的产品,在整个太阳能价值链上建立长期的合作伙伴关系,并培养我们以使命为导向的文化。

我们的增长战略

我们打算主要通过以下战略推动我们的业务增长:

 

 

在成熟和不断增长的美国市场保持明确的领导地位。 我们是基于GW发货量的太阳能跟踪行业的美国领先者。未来9年,美国太阳能装机容量超过5兆瓦的市场预计将以12%的复合年增长率增长,其中大部分对应于公用事业规模的部分。32

 

 

在快速增长和成熟的国际市场扩张。 我们在澳大利亚、拉丁美洲、中东和非洲市场拥有强大的市场份额,这些市场在过去五年中显示出显著的增长。33我们相信,随着这些市场的成熟和对技术能力和能源产量的日益重视,我们既有机会与现有客户一起增长,也有机会获得新客户。中东、非洲和东南亚等几个新兴市场正处于太阳能跟踪解决方案采用曲线的早期。我们预计,随着时间的推移,这些市场将越来越多地转向太阳能跟踪,而不是固定倾斜系统,为太阳能跟踪行业提供更多顺风。

 

32    伍德·麦肯齐,2023年3月。
33    伍德·麦肯齐,2022年12月。

 

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利用我们的尖端技术专业知识来扩大现有的潜在市场。 随着太阳能项目越来越多地建在气候或地形具有挑战性的地区,对技术创新的需求对进一步增长至关重要。NXHorizon-xtr说明我们努力使我们的客户在这些场地条件下获得有竞争力的经济效益,从而扩大我们的总目标市场(“TAM”)。

 

 

扩大我们的产品供应,充分利用我们庞大的客户群。 我们的旗舰软件产品TrueCapture提高了典型的太阳能发电厂的发电量1-2.2%对于大多数项目来说。此外,根据我们的内部分析,我们认为我们的旗舰软件产品在这一范围之外创造了一些收益,这取决于场地地形、施工差异、项目设计和天气条件。除了使我们在新客户和新项目中更具竞争力外,我们还可以将此软件产品和其他软件产品交叉销售到我们的预先存在在我们的软件投放市场之前建造太阳能发电厂的客户群。截至2023年3月31日,我们的跟踪器系统发货量已超过75GW,其中约29%使用TrueCapture技术。没有纳入TrueCapture的遗留系统代表着另一个嵌入式增长机会。

 

 

寻求选择性和增值性收购,以补充我们现有的平台。 我们将继续评估进行收购的机会,以扩大我们的投资组合,为客户提供更多价值。我们的管理团队拥有成功整合收购的经验,包括机器学习软件公司Brightbox Technologies和Optimum Tracker的知识产权资产。

我们的市场机遇

追踪器是全球增长最快的公用事业规模安装系统,根据Wood Mackenzie的数据,全球使用追踪器的地面太阳能安装比例(GW)从2015年的23%增长到2022年的预计49%(在美国和澳大利亚等成熟市场,2022年这一比例超过80%)。34此外,Wood Mackenzie最新的针对跟踪器的预测估计,2022年跟踪器的市场价值将达到46亿美元,这是跟踪器的年度市场价值连续第三年超过地面安装市场的固定倾斜系统。35我们认为,全球对跟踪器的需求增长速度快于安装系统的总体需求,因为使用跟踪器的太阳能项目产生的ROI明显高于不使用跟踪器的项目。根据Wood Mackenzie的说法,从2020年到2030年,全球跟踪器市场预计将是一个价值710亿美元的累积机会,相当于在此期间安装的太阳能约682GW。36

顾客

截至2023年3月31日,我们庞大而多样化的客户群由30多个国家和地区的200多名活跃客户组成。我们产品的客户和所有者包括许多业内最大和最成功的公司。我们的EPC客户通常一次为他们的客户构建多个项目,并且购买决定通常是在每个项目基础。少数客户将我们的产品部署在地面分布式发电项目中,例如为客户的建筑物或设施供电。在2023财年,我们68%的收入来自美国的项目,32%来自国际市场的项目。

在2023财年,我们开始了我们的批量承诺协议(VCA)计划,该计划包括与开发商、工厂所有者和EPC签署的合同,其中包括通常部署的多个项目

 

34    伍德·麦肯齐,2022年12月。全球总可寻址市场不包括中国。
35    同上。
36    同上。

 

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多年。截至2023财年末,我们的积压包括超过18亿美元的项目特定采购订单和超过6.7亿美元的VCA,涉及多个特定项目。我们将积压定义为已执行的合同或具有保证金、材料制造和发货日期的采购订单,以及具有多个项目的客户保证金的已执行的VCA。

我们相信,我们于2023财年开始的VCA计划将为我们未来的收入和增长提供更好的可见性。一般来说,传统的积压合同需要三到五个季度才能转化为收入,而我们预计我们的VCA协议将在三到八个季度循环转化为收入。

销售和市场营销

我们的销售和营销战略专注于与参与开发、建设、拥有和维护公用事业规模的太阳能项目的关键各方建立长期关系。我们向这些各方介绍我们的解决方案的好处,包括与竞争产品相比,我们的解决方案具有更高的能效性能、卓越的可施工性、可靠性、易维护性以及先进的软件和传感器功能。我们利用各种技术来建立对我们价值主张的认识并进行交流,包括全面的数字营销活动、独立研究、白皮书、培训计划、思想领导力研讨会以及参与行业会议和活动。我们在单个项目的基础上和通过长期主供应协议销售系统。

我们的协作、全项目生命周期销售方法涉及与开发商、独立工程师、EPC及其分包商、项目运营商和业主以及运营和维护提供商密切合作。我们作为战略合作伙伴,在项目生命周期的所有阶段与客户和利益相关者通力合作,以确保成功,包括在场地设计/布局、风能研究、岩土分析和价值工程方面的合作。一旦销售完成,我们的项目管理团队将通过安装和调试阶段继续与客户接触,以确保顺利交付和项目执行。然后,我们的资产管理团队为项目的整个生命周期提供持续的技术和一般客户支持,提供系统监控、培训计划、备件管理和其他维护服务。这种方法与客户组织建立了一系列广泛的接触点,加强了关系中的忠诚度,从而推动了与客户的回头客业务和进入新市场。在截至2023年3月31日的财年中,我们80%的收入来自现有客户。

我们在每个市场都有区域销售负责人,由当地项目工程团队和其他专家提供支持,帮助客户评估我们的解决方案,并根据当地市场特点优化系统设计。由于跟踪器在公用事业规模的发电厂中的关键作用,跟踪器的采购基于一套复杂的购买标准,投入往往来自多个利益相关者。因此,我们经常在销售过程中与多方接触,包括直接买家(如开发商或EPC)和其他利益相关者(如长期工厂所有者)。我们相信我们全面的推向市场贯穿整个项目生命周期的方法在所有利益相关者关系中创造了粘性和忠诚度,随着客户扩展到新市场,这种关系可以继续下去。

我们的全球多元化运营足迹使销售、工程以及关键的产品和项目支持职能非常接近世界各地的主要跟踪器市场。这使我们能够确保客户在整个项目生命周期中取得成功,从销售和项目设计工程利用当地的专业知识来优化系统设计,以满足地区需求,并通过部署和商业运营。我们有能力为当地时区的人员提供及时的商业和技术支持,距离客户和项目现场只有很短的旅行距离。

在美国,我们主要在加利福尼亚州和田纳西州拥有敬业的销售人员,为广阔的地理市场提供服务。我们的国际销售代表设在西班牙

 

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(马德里和塞维利亚)、澳大利亚(曼利)、墨西哥(墨西哥城)、印度(海得拉巴)、阿拉伯联合酋长国(迪拜)、巴西(S、圣保罗)和新加坡。马德里、曼利、墨西哥城、海得拉巴和S圣保罗的销售人员由具有丰富当地专业知识的地区项目工程和项目管理人员组成。

这些区域团队利用对每个项目的当地司法管辖区、法规、语言和文化以及特定位置安装注意事项的深入了解,以促进客户的成功。几个国际办事处为我们的美国总部提供供应链、运营和研发支持。截至2023年3月31日,我们位于印度海得拉巴的办事处在销售、工程、项目管理和企业支持部门拥有约202名员工。该办事处不仅是支持南亚、新兴中东和非洲市场部署的地区中心,而且是一个独立的研发中心,与我们的美国总部一起进行并行技术开发,加快新功能和产品的上市时间。

研发

我们将大量资源投入到我们的研发工作中,以保持和扩大我们差异化的技术和创新领先地位,并为我们的客户提高价值。我们相信,自成立以来,我们已经开发并商业化了全球公用事业规模的太阳能行业采用的最先进的太阳能跟踪硬件和相关软件系统。我们的工程团队将客户反馈作为其设计流程的一部分,通过客户的直接参与和协作实现了大量的产品改进。

我们运营最先进的产品测试设施,对单个组件和整个系统架构进行功能和可靠性测试。约7,800平方英尺的实验室空间专门用于产品的快速成型以及机械、电气和环境分析。我们的“卓越太阳能中心”毗邻我们加利福尼亚州弗里蒙特的总部。这六英亩室外设施作为协作技术展示和研究设施,使我们的工程团队和技术合作伙伴能够在真实的发电厂环境中开发、测试专有技术并将其商业化。这个设施是共用位置与我们的核心工程人员合作,使我们能够加速上市时间购买新产品。

我们还赞助了一个名为NX Accelerator的内部计划,与专注于下一代技术的专门团队一起孵化新的产品概念。这个团队探索了各种可能被我们的核心业务采用的想法。NX Accelerator考虑了工厂级软件和控制解决方案、模块化发电厂和微电网平台以及发电厂组件和系统的智能集成等概念。

我们相信,我们在与恶劣天气防护相关的研发方面处于行业领先地位,并与领先的工程公司合作,在动态风力分析方面开创了先河。我们开创性的风洞研究导致了涡流脱落等现象的表征,并影响了整个行业的跟踪器防风策略。同样,为了了解冰雹损害风险,我们与第三方实验室合作开发了优化的保护策略,最终为我们的NX Navigator工具提供了信息。我们拥有一支在太阳能跟踪行业拥有丰富经验的团队,他们来自多个工程领域,包括电气、民用和机械领域。截至2023年3月31日,我们雇佣了163名工程师,其中包括我们由18名员工组成的软件开发团队。

我们的研发努力不仅限于跟踪器,还包括与其他发电厂组件集成相关的举措,以降低成本并提高性能、可用性和可分派性。该团队成功地扩展了我们的核心技术,在能量存储系统变得普遍时提供与它们的卓越集成。

 

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知识产权

我们业务的成功在一定程度上取决于我们维护和保护我们专有技术、信息、流程和技术诀窍。截至2023年3月31日,我们拥有81项美国专利授权,118项授权非美国专利和209项美国和非美国待审专利申请,包括在美国待审的临时专利申请和我们整个产品组合中待审的PCT申请。我们在美国颁发的专利计划在2028年至2041年之间到期。我们的专利涵盖广泛的解决方案,包括安装、组装、软件、方法和太阳能跟踪器相关技术。

除了专利保护外,我们还依赖美国的商业秘密法律和其他国家的类似法律来保护我们在专利方面的利益专有技术这是不可申请专利的,也是很难实施专利的方法。

我们还使用保密协议和其他合同安排来保护我们的知识产权。我们的政策是让我们的员工签订保密和专有信息协议,以解决知识产权保护问题,并将他们在受雇于我们期间开发的所有发明、设计和技术转让给我们。我们还要求我们的客户和业务合作伙伴在披露我们的技术或商业计划的任何敏感方面之前签订保密协议。我们可能没有与所有适用的人员、客户和合作伙伴签订此类协议,并且在专有信息协议的情况下,此类协议可能需要额外的文件才能将任何专有信息分配给我们。此外,此类个人或实体可能会违反此类协议的条款。

政府激励措施

联邦、州、地方和外国政府机构向太阳能系统的所有者、最终用户、分销商和制造商提供激励,以税收抵免、退税和其他财政激励的形式推广太阳能发电。这些激励措施的范围和持续时间因地理市场而异。在并网应用市场中,太阳能被出售给有组织的电力市场或根据购电协议出售,这在很大程度上往往取决于这些政府补贴和经济激励措施的可得性和规模。

美国联邦政府的激励措施

从历史上看,对我们业务最重要的激励计划是ITC对太阳能项目的激励。ITC允许纳税人在投入商业使用的太阳能系统中,通过符合条件的成本基础的一定百分比来抵消其联邦所得税负担。在《爱尔兰共和法》颁布之前,税收抵免的价值取决于根据美国国税局发布的各种指导方针中规定的规则被视为开始建设的年份。根据这一制度,2022年底之前开工建设的太阳能项目有资格享受相当于该项目合格成本基础26%的税收抵免。对于2023年开工建设的项目,信用额度降至22%。对于2024年或以后开工的项目,信用额度进一步降至10%的永久性水平。在2024年之前开始建设,但要到2026年或更晚才投入使用的太阳能项目也被限制在10%的信用额度内。

爱尔兰共和军对太阳能项目的激励措施做出了重大改变。由于爱尔兰共和军做出的改变,美国纳税人将有权对2021年后投入使用的某些符合条件的项目征收30%的ITC税,并进一步提高到2022年后投入使用的满足某些“国内含量”要求的项目的40%。对于2022年后投入使用的项目,如果项目(1)不满足现行的工资和学徒要求,(2)有

 

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最大净发电量大于或等于1兆瓦的电力(以交流电衡量)或热能,以及(3)于2023年1月29日或之后(即美国国税局发布有关现行工资和学徒要求的指导意见后60天)或之后开始建设。此外,位于“能源社区”或“低收入社区”或属于“能源社区”或“低收入社区”的设施有可能获得某些其他增量信用额度。“低收入者”福利项目“或“低收入者”住宅建筑项目。

2023年5月12日,美国财政部和美国国税局发布通知2023-38就爱尔兰共和军的国内内容奖金积分提供指导。财政部和美国国税局宣布,他们打算在未来发布拟议的法规,这些法规将适用于2023年5月12日之后的纳税年度,在此期间,通知中包含的指导意见2023-38就任何合资格设施或能源项目而言,如该设施或能源项目的建造是在该等拟议规例公布后90天结束之日之前开始的,则可予以依赖。一般来说,要满足国内含量要求,合格的设施或能源项目必须满足美国国内对钢铁和制成品的某些采购或生产要求。此外,美国纳税人必须满足某些认证和证明要求。

美国纳税人通常还可以选择接受PTC,以取代ITC的合格太阳能设施,这些设施在2025年1月1日之前开始建设,并在2021年后投入使用。项目投产后十年内生产和销售给无关人员的电力可使用临时技术合同,它等于设施生产的每千瓦时电力的通货膨胀调整金额(假设满足或被认为满足上述现行工资和学徒要求,则每千瓦时2.75美分,如果不满足这些要求,则降低80%)。如果满足上述国内内容要求,可用信用额度增加10%。与上文所述的增量国际贸易中心类似,还可提供某些额外的增量国际贸易中心。对于2024年后投入使用的项目,ITC和PTC中的每一个都将被类似的“技术中立”税收抵免激励措施取代,这些激励措施类似于ITC和PTC,但也要求项目满足“零温室气体排放”标准(太阳能做到了这一点)才有资格获得抵免。这一新的信贷制度将继续适用于2033年底(可能更晚)之前开工建设的项目,届时信贷将受到逐步淘汰时间表。

此外,爱尔兰共和军在守则中增加了第45X节,该节一般为符合条件的太阳能组件制造商提供税收抵免。除了太阳能电池、电池板、逆变器、电池组件和其他太阳能组件外,美国制造的某些跟踪器组件-特别是扭矩管和结构紧固件-也可以享受此类税收抵免。对于在美国生产并在2022年后出售给无关各方的符合条件的零部件的制造商,到2032年底,第45倍的税收抵免可用。第45倍积分的金额因符合条件的组件而异。就扭矩管和结构紧固件而言,到2029年底,抵免金额分别为每公斤87美分和每公斤2.28美元。

在2030年、2031年和2032年的每个日历年,贷款额将减少25%。我们预计我们合格的美国制造供应商将利用第45倍的税收抵免,我们将寻求将这些经济利益中的一部分分摊到我们购买扭矩管和紧固件的成本中。

联邦政府目前还允许所有者加速折旧,在某些情况下,对其购买的某些设备,包括太阳能系统,允许进行加速折旧(例如,2022年投入使用的财产为100%;2023年投入使用的财产为80%)。

 

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国家和地方激励措施

美国许多州都采用了可再生能源生产的采购要求和/或可再生能源组合标准,要求受监管的公用事业公司在指定日期前从符合条件的可再生能源(包括公用事业规模的太阳能发电设施)采购指定百分比的向该州客户交付的总电力。

一些州还为分布式发电太阳能项目提供激励措施,例如企业投资或可再生能源设施的PTC。此外,许多州和地方司法管辖区为可再生能源设施建立了财产税优惠措施,包括免税、免税、减税和抵免。

国际激励措施

我们运营的或未来可能运营的国际市场可能已经制定了促进可再生能源的政策,包括太阳能。这些机制因国家而异。为了在国际上实现增长,我们可能会进行投资,在某种程度上,这些投资依赖于国际司法管辖区的政府激励。

制造业

我们采用“轻资本支出”的制造模式,在这种模式下,大多数零部件,包括钢铁部件,都是由外部合格的供应商通过合同制造安排生产的。截至2023年3月31日,全球总制造能力约为每周850兆瓦,支持约40GW的年出货量。通过外包我们的大部分产品制造,我们几乎不需要资本投资就实现了这种全球产能。我们的母公司Flex生产我们的自供电控制器和网络控制单元组件。

截至2023年3月31日,我们在五大洲的19个国家拥有超过65家合格供应商。这种供应链多样性反映了我们针对每个关键全球客户市场的独特战略,优化了落地成本并降低了风险。

对于美国市场,在美国政府对从中国进口的钢铁和某些太阳能设备征收关税后,2019年,我们将供应链转移到了美国和其他国家非中国供应商在可能的情况下,与邻国和与美国有良好商业关系的国家补充产能。在其他一些国家,我们开发本地来源的部件,以满足法规或客户的要求。

2021年和2022年,我们进一步扩大了我们在美国的供应链供应商关系,以应对持续的全球物流和航运挑战,并预期美国联邦立法可能激励国内制造业。爱尔兰共和军通过在美国生产和销售某些跟踪器部件(扭矩管和结构紧固件)提供制造税收抵免,并为满足国内含量要求的太阳能项目提供增强的ITC,从而实施了此类激励措施。见标题为“耐克的业务--政府激励--美国联邦激励”的章节。

我们在美国的供应链方法是确保与位于美国不同地区的钢厂的原材料供应承诺。这些钢厂生产的钢卷直接转移到制造供应商,也称为制造商,我们与他们建立了合同制造协议,以生产成品跟踪器部件,如我们的主要部件扭矩管。我们目前已签订合同,为我们的主要部件提供超过25千兆瓦的年产能。

 

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目前约有10家美国制造商生产各种跟踪器部件。我们已将地理位置作为选择美国制造商的关键标准,从而形成了一个区域分布的制造设施网络,这些设施通常共用位置在美国钢厂或附近,钢铁在国内熔化、加工和涂层。这最大限度地减少了生产步骤之间的材料处理成本,同时减少了运输成本和到地区客户项目现场的交付时间。

我们相信,由于我们在开发本地内容解决方案方面的投资,我们处于有利地位,能够迅速和有效地对不断变化的关税和其他贸易政策以及政府的激励和要求做出反应。使我们的制造供应商多样化,并增加我们从美国采购的钢铁和钢铁零部件的数量,也缓解了由于我们无法控制的供应链中断而导致的工厂级和国家级采购风险,例如近年来物流和运输成本的历史性波动以及新冠肺炎相关停工。

对我们全球供应链的监控是通过我们的内部企业资源计划(“ERP”)系统来完成的。此外,我们还投资了解决方案,通过业务系统和商业智能工具进一步增强实时跟踪,提供对所有供应链关键绩效指标的可见性,并在出现任何偏差时实现快速响应。除了这些系统,我们还有一个专注于环境、贸易合规和其他外部风险的专门团队,支持积极主动对潜在风险进行规划并制定缓解风险的战略的方法。我们利用严格的内部需求预测流程,确保在适当的时间范围内围绕产能发展和供应商多元化做出合理的决策。我们的常规供应商已与我们签订了《全球商业协议》,提供了合同参数大小合适他们的成品和半成品的库存,并促进准点给我们的快递。

为了减少材料移动和库存,我们优先将供应商制造的所有组件直接运送到客户现场。这使我们能够最大限度地减少成品库存的仓储,这些库存主要用于应急目的和保修更换。我们在加利福尼亚州和田纳西州的三个设施中租用了大约11,000平方英尺的仓库空间。

竞争

我们的解决方案是专门针对太阳能行业的专业产品。设计追踪器所需的专业知识,以及客户不愿从历史有限的新进入者那里购买产品,导致供应商根据他们与主要客户的往绩存在分歧。我们的主要竞争对手是阵列技术公司(包括其最近收购的业务STI Norland)、Gamchange Solar、光伏硬件、FTC Solar、Arctech Solar和Soltec。我们还在不同地区与规模较小的市场参与者竞争。我们不时地在某些新兴市场与固定倾斜系统制造商间接竞争。

我们认为,推动市场上供应商之间竞争的主要因素包括:

 

 

建立产品性能的跟踪记录;

 

 

系统能量产量;

 

 

软件能力;

 

 

产品特点;

 

 

总拥有成本和投资回报;

 

 

可靠性;

 

 

客户支持;

 

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产品保修条款;

 

 

服务;

 

 

供应链和物流能力;以及

 

 

财政实力和稳定性。

人力资本

截至2023年3月31日,我们约有606名全职员工。我们的员工(在2023财年将员工从Flex转移到我们)分布在全球八个办事处,其中包括94名研发员工。我们经常在美国以外的国家招聘销售、工程、运营和企业支持人员,以便更好、更高效地支持我们地区客户的太阳能项目和供应链活动。截至2023年3月31日,在Flex员工转移到我们之后,我们大约49%的员工在美国,大约33%的员工在印度,其余的员工在其他国际办事处。在较小程度上,我们也使用通过第三方机构聘用的合同工。

开发和参与

员工的持续敬业度和职业成长对我们的成功至关重要,我们通过教育机会、动态的工作分配和领导力发展来帮助促进这种增长。我们提供讲师指导课程、在线学习和在职培训,内容包括管理和领导能力发展、多样性、公平和包容性等主题与工作相关培训和课程。此外,我们还为以下学生提供学费报销与工作相关课程、研讨会和其他职业发展机会。我们的员工通过年度绩效评估来管理他们的职业发展。经理们被授权通过常规的方式促进这种增长办理入住手续并与他们的直接下属举行反馈会议。

我们鼓励我们的员工与领导层接触,并就我们的表现以及如何更好地满足他们的需求提供反馈。除了参与活动,如市政厅和全体员工在会议期间,我们定期对员工进行调查,以评估员工体验。

多样性、公平和包容性

我们努力灌输一种包容全球视角、思想差异和包容的文化。我们的实力来自于我们运营中每一位员工的奉献精神、才华、经验和远见。为了在世界各地营造一个包容的工作环境,我们为员工提供交流、讨论机会以及培训和资源,以提高他们对多元化、公平和包容性问题的认识。

健康、健康和安全

为员工提供安全的成长环境是我们的核心价值观之一。我们推广一种“零伤害”通过健康和安全管理系统,在定期监测和报告业绩时采用数据驱动和基于风险的方法,培养文化。

我们通过多种途径与世界各地的员工建立安全意识并分享具体的安全信息。我们全球各地的安全至上海报强调了将伤害和疾病降至最低的具体行动。我们的管理层为我们的安全文化定下了基调,并提醒每个人他们都有责任确保每个人的安全。

 

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预防伤害和疾病的关键是将行动中的风险降至最低,这需要有效的风险评估以及事件报告和分析过程。我们开发了一个共同的流程,对现有和潜在的工作场所危险提供一致的识别、评估和控制。我们的标准化事故分析流程使我们能够确定受伤的根本原因,实施有效的纠正措施并防止再次发生,并提供改进的数据分析和经验教训。

公平的工资和福利

我们的总奖励方案是根据公司业绩、员工表现以及级别、工作职能和地点来决定的。我们会定期评估薪酬范围,以确保我们的薪酬与行业同行相比具有竞争力。

我们尊重员工有结社自由的权利。这包括组织或加入工会或其他工人组织的权利。根据该国劳动法,截至2023年3月31日,我们在西班牙的所有员工以及通过Flex代表耐事达在巴西工作的所有员工,加起来不到我们员工总数的13%,受当地集体谈判协议的保护。

我们与Flex的关系

奈事莱克是特拉华州的一家公司,成立于2022年12月19日,是本委托书/招股说明书中描述的A类普通股的发行人。在纳斯达克首次公开募股和相关交易之前,我们的所有业务运营都是通过纳斯达克有限责任公司(前身为NEXTracker Inc.)进行的。和它的附属公司,而Nexpacker LLC的所有者是伟创力国际美国公司,它是Flex的全资子公司。

由于与纳斯达克首次公开募股相关的交易,纳斯达克是(A)一家控股公司,其主要资产由纳斯达克有限责任公司的共同单位组成,(B)是纳斯达克有限责任公司的管理成员,并运营和控制纳斯达克有限责任公司及其子公司的所有业务和事务。Nexpacker LLC的剩余经济权益由Flex通过间接拥有LLC Common Units拥有,TPG通过直接拥有LLC Common Units拥有。

交易完成后,富莱克斯将不再拥有我们股本中的任何股份,我们也不再是纳斯达克规则所指的“受控公司”,因此,我们不再有资格获得交易前我们依赖的某些公司治理要求的豁免。请参阅标题为“风险因素-与交易相关的风险”、“耐世达管理层控制的公司豁免”和“某些关系和关联方交易”的章节。

设施

我们的公司总部位于美国加利福尼亚州弗里蒙特,由大约44,000平方英尺的租赁办公室、实验室和仓库空间组成,用于容纳办公室员工、研发项目、机械车间工作、工具维修、发货和接收。毗邻的卓越太阳能中心占地约6英亩,用于实地测试、研发、培训和营销。

此外,我们在美国租赁了约34,000平方英尺的办公空间以及约11,000平方英尺的仓库和工具存储空间。我们还在澳大利亚、智利、中国、印度、墨西哥、西班牙和阿联酋租赁了办公空间,其中一些是由Flex根据过渡服务协议提供给我们的。

 

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我们相信我们的设施状况良好,可以满足我们目前的需求。随着我们不断增加员工并向新的地理市场扩张,我们有能力增加新的设施并扩大现有的设施。

法律程序

在开展业务的正常过程中,我们过去曾卷入各种法律诉讼和其他索赔,未来也可能卷入其中。我们还可能参与其他司法、监管和仲裁程序,涉及与我们的业务行为相关的事项。其中一些事项可能涉及数额可观的索赔。此外,第三方可能会不时以信件或其他通讯形式向我们提出侵犯知识产权的要求。这些法律程序可能会受到许多不确定因素的影响,无法保证任何个别程序的结果。我们不相信这些事项,我们也不是任何其他法律程序的一方,我们认为如果裁决对我们不利,将对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。欲了解更多信息,请参阅本委托书/招股说明书中其他部分包含的耐事达合并财务报表附注中的附注12。

环境法律法规

在我们经营和销售我们产品的司法管辖区,我们受到各种环境、健康和安全(“EHS”)法律和法规的约束。我们认为,遵守这些法律法规的成本不会对业务或我们的运营造成重大影响。我们在与我们的维护、研究和产品开发以及测试活动相关的一些设施中使用、处理、产生、储存、排放和处置危险材料、化学品和废物。如果我们未能控制此类材料、化学品或废物的使用、补救或充分限制此类材料、化学品或废物的排放,或未能遵守适用于产品内容、标签、分销或处置的EHS法律要求,我们可能会承担重大责任。清理成本、金钱损害以及我们业务运营中的罚款或停职。此外,我们的一些设施可能位于有使用历史的物业上,涉及危险材料、化学品和废物,可能受到污染。虽然我们还没有招致任何与此类污染有关的重大责任,目前也没有预料到,但我们可能需要在未来为环境补救支出。

 

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NExtracker管理

我们的执行人员和董事会

下表列出了截至2023年7月31日有关我们高管和董事的某些信息。

 

     
名字    年龄      担任职务(S)
Daniel·舒加尔      60      董事首席执行官兼首席执行官
David·班尼特      53      首席财务官
霍华德·温格      63      总裁
布鲁斯·莱德斯马      55      总裁,战略与管理
尼古拉斯(马尔科)米勒      54      首席运营官
L·施莱辛格      59      总法律顾问、首席道德和合规官兼秘书
克里斯蒂安·包文斯      56      董事
查尔斯·博因顿      55      董事
乔纳森·科斯莱特      58      董事
迈克尔·哈东      56      董事
保罗·伦德斯特罗姆      48      董事
史蒂文·曼德尔      35      董事
Scott Offer      58      董事
施威利      72      董事
丽贝卡·西德林格      58      董事
布兰迪·托马斯      47      董事
威廉·D·沃特金斯      70      董事会主席
凯拉·惠顿      53      董事

 

以下是我们的高管和董事的背景简介:

行政人员

Daniel·舒加尔成立了Nexpacker,自2013年7月以来一直担任首席执行官。舒加尔于1988年在太阳能行业开始了他的职业生涯,并在多家太阳能公司担任过高级领导职位。在加入耐世达之前,他曾于2010年1月至2013年6月担任太阳能电池板制造公司Solaria Corporation的首席执行官。2007年1月至2009年3月,总裁先生担任全球太阳能电池板制造商和建筑公司SunPower Corporation旗下子公司Systems的首席执行官。1996年至2007年,他担任商业和公用事业规模的太阳能系统集成商PowerLight公司的总裁。1986年至1995年,舒加先生在新世界电力公司、先进光伏系统公司和太平洋天然气电力公司的太阳能业务中担任过多个职位。舒加尔先生拥有伦斯勒理工学院电气电子工程理学学士学位和金门大学工商管理硕士学位。

欧舒加先生之所以被选为我们董事会的成员,是因为他担任首席执行官的角色,以及他在太阳能行业的丰富管理经验。

David·P·班尼特自2021年6月以来一直担任耐克的首席财务官。在此之前,贝内特先生自2013年7月起担任我们的大股东富莱士首席会计官,自2005年加入富莱克斯以来一直担任责任不断增加的职位,包括2014年至2021年担任财务主管高级副总裁,2009年至2014年担任财务副主任总裁,2011年至2013年担任公司总监。在加入Flex之前,他于1992至2005年间担任德勤会计师事务所高级经理。贝内特先生是一位经过认证的公众

 

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科罗拉多州会计师(非在职),并在科罗拉多大学博尔德利兹商学院获得工商管理学士学位,重点是会计和金融。

霍华德·温格自2022年2月以来一直担任耐克的总裁。温格先生于1984年开始了他的太阳能事业,并担任过多个领导和董事会职位。温格先生于2020年5月至2021年10月担任太阳能电池板制造公司Solaria Corporation的总裁,并于2019年9月至2022年11月担任董事董事会。2007年至2017年,他在全球太阳能电池板和技术制造商及太阳能系统供应商SunPower Corporation担任各种高管职务,包括全球业务部门的总裁,并在全资子公司SunPower Corporation Systems担任总裁和首席执行官长达八年。2003年至2007年,温格先生担任商业和公用事业规模的太阳能系统集成商强光公司的执行副总裁总裁和董事会董事。从1984年到2003年,温格先生在几家公司担任过各种太阳能管理、工程和研究职位,其中包括AstroPower,Inc.,Pacific Energy Group,PG&E和Intersol Power Corporation。温格先生拥有加州大学圣巴巴拉分校的环境研究文学学士学位,以及科罗拉多大学博尔德分校的土木工程理学硕士学位。

布鲁斯·莱德斯马自2023年5月以来一直担任我们的战略和行政总裁,自2022年3月以来一直担任我们的战略、软件和行政总裁。莱德斯玛先生于2019年5月至2022年2月期间担任耐事达的总裁。Ledesma先生曾于2016年5月至2019年5月担任太阳能住宅和家装项目融资公司太阳能马赛克公司企业发展部执行副总裁总裁,并于2014年7月至2016年5月担任其首席运营官。莱德斯马先生是联合创始人曾担任私人投资基金Roble Capital,LLC的首席运营官,并于2013年6月至2014年7月担任首席运营官。2007年1月至2012年3月,他担任全球太阳能电池板和技术制造商及太阳能系统供应商SunPower Corporation的总法律顾问兼公司秘书。2005年至2007年,Ledesma先生担任商业和公用事业规模的太阳能系统集成商PowerLight Corporation的总法律顾问。1998年至2004年,Ledesma先生在软件金融风险管理公司Barra,Inc.担任各种法律和高管职位。1993年至1998年,莱德斯玛先生在Latham&Watkins LLP担任公司律师。他拥有斯坦福大学经济学学士学位和哈佛法学院法学博士学位。

尼古拉斯(马尔科)米勒是一种联合创始人自2021年3月以来,他一直担任耐克的首席运营官,2017年8月至2021年3月担任全球运营总监高级副总裁,2013年12月至2017年8月担任运营副总裁总裁。2011年8月至2013年12月,他在太阳能电池板制造公司Solaria Corporation担任高级董事客户服务总监。2007年至2011年,他在位于瑞士日内瓦的全球太阳能电池板和技术制造商及太阳能系统供应商SunPower Corporation担任高级管理职务,管理欧洲、中东和非洲地区的所有公用事业太阳能建设项目。在此之前,米勒先生于2001年至2006年在商业和公用事业规模的太阳能系统集成商PowerLight Corporation工作,在那里他担任了太阳能建设方面的各种项目管理职务。米勒先生拥有麦吉尔大学英语文学学士学位。

L·施莱辛格自2023年2月以来一直担任我们的总法律顾问、首席道德和合规官和秘书。施莱辛格女士自2019年4月起担任耐事达总法律顾问,并于2015年3月至2022年4月期间担任本公司大股东Flex公司法务副总裁总裁。施莱辛格女士花了20年时间为全球企业和中型公司,重点是合并和收购、公司治理和反垄断。在加入Flex之前,施莱辛格女士在2010至2012年间是格兰特律师事务所的合伙人,这是一家为投资者和企业家提供咨询的精品律师事务所。2007年至2009年,施莱辛格女士在多伦多Borden Ladner Gervais LLP担任证券和资本市场法律顾问

 

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组。从1992年到2001年,施莱辛格女士在Skadden,Arps,Slate,Meagher&Flom LLP执业,主要专注于合并和收购。在从事法律工作之前,施莱辛格女士曾在1986年至1989年期间担任计量经济学公司Data Resources,Inc.宏观经济组的经济学家。施莱辛格女士拥有芝加哥大学经济学学士学位和芝加哥大学法学院法学博士学位。

非员工董事

克里斯蒂安·包文斯自2012年5月以来,一直担任我们的大股东Flex的高级副总裁和GBS Finance主管财务主管。在加入Flex之前,包文斯先生于2010年8月至2012年8月期间担任埃斯特雷拉国际能源服务公司执行副总裁总裁兼首席财务官,该公司是一家为拉丁美洲石油、天然气、采矿和能源行业提供解决方案和技术的服务公司。在他职业生涯的早期,包文斯先生曾在多家公司担任过责任越来越大的职位,包括亚太区财务经理、董事欧洲资本市场风险管理部门、董事海外融资和资本规划部门、巴西通用汽车公司--这是一家跨国汽车制造公司在南美的最大子公司--的财务主管、通用汽车阿根廷公司的首席财务官(负责智利、乌拉圭、秘鲁、巴拉圭和玻利维亚);Bauwens先生是日产汽车北美公司和日产汽车验收公司的财务主管,分别在比利时卢万大学获得经济学学士、政治学和国际关系学位以及经济和金融文学硕士学位。

包文斯先生凭借其丰富的金融背景和丰富的金融服务行业经验,被选为本公司董事会成员。

查尔斯·博因顿目前担任成立于瑞士洛桑的数码产品公司罗技的首席财务官。在加入罗技之前,博因顿先生曾担任全球商业和消费者音视频通信公司Plantronics Inc.(又称保利公司)执行副总裁总裁兼首席财务官(于2022年10月被惠普公司收购)。博因顿先生此前于2012年3月至2018年5月担任全球垂直一体化太阳能企业SunPower Corporation执行副总裁总裁兼首席财务官,至2018年7月继续担任执行副总裁总裁,并于2010年6月至2012年3月担任企业融资和企业发展部副总裁。博因顿先生于2015年3月至2018年6月担任太阳能发电项目所有者/运营商8point 3 Energy Partners的首席执行官兼董事会主席(于2018年7月被Capital Dynamic收购)。Boynton先生于2008年4月至2010年5月担任全球外包、客户成功和增长解决方案公司ServiceSource International,Inc.的首席财务官。2004年3月至2008年4月,博因顿先生担任软件公司Intelliden的首席财务官(2010年1月被IBM收购)。在此之前,博因顿先生曾在Commerce One,Inc.、Kraft Foods,Inc.和Grant Thornton,LLP担任重要财务职务。博因顿先生是伊利诺伊州的注册会计师,也是FEI硅谷分会的成员。约翰·博因顿先生在印第安纳大学凯利商学院获得会计学学士学位,在西北大学凯洛格管理学院获得工商管理硕士学位。

博因顿先生因其在财务报告和会计方面的广泛背景以及在太阳能行业的经验而被选为我们董事会的成员。

乔纳森科斯莱特现任全球另类资产公司TPG Global LLC(“TPG Global”)的副主席,自1993年以来一直在TPG Global任职。他曾在2008年至2020年担任TPG Global的首席投资官。在TPG Global任职期间,科斯莱特先生还担任过几家上市和私营公司的董事会成员,包括2003年至2020年期间的制药咨询和合同研究机构IQVIA Holdings Inc.、健康、健身和医疗保健公司Life Time Group Holdings,Inc.

 

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娱乐体育公司,自2015年起,高纬物业,全球领先的房地产服务公司,自2018年起,以及TPG Inc.,自2021年起。科斯莱特先生还在斯坦福露西尔·帕卡德儿童医院的董事会和斯坦福经济政策研究咨询委员会任职,他在那里担任董事长。他还曾在门罗学院董事会、斯坦福大学医学院研究员委员会、哈佛商学院院长顾问委员会和旧金山联邦储备银行经济咨询委员会任职。科斯莱特先生在宾夕法尼亚大学沃顿商学院获得经济学和金融学学士学位,并在哈佛商学院获得工商管理硕士学位,在那里他是贝克学者。

考斯莱特先生被选为我们董事会的成员,是基于他在金融方面的背景以及在为公司提供咨询和发展方面的丰富经验。

迈克尔·哈东自2020年4月以来,一直担任我们的大股东Flex的敏捷解决方案经理总裁。在此之前,陈哈东先生自2013年7月起担任Flex Lifestyle的高级副总裁,并于2007年10月至2013年7月担任Flex资本设备事业部的总裁副总裁。在2007年加入Flex之前,Hartung先生在为原始设备制造商服务的电子产品制造公司Solectron Corporation担任过责任越来越大的职位,包括担任计算与存储事业部副总裁,直接负责销售、市场营销和客户管理职能。他拥有加州大学洛杉矶分校的经济学学士学位。

陈哈东先生凭借其丰富的管理经验和在设备制造方面的卓越专业知识被选为我们董事会的成员。

保罗·伦德斯特罗姆自2020年9月以来一直担任我们的大股东Flex的首席财务官。在此之前,伦德斯特罗姆先生是火箭、导弹和高能推进器制造商Aerojet Rocketdyne Holdings,Inc.的副总裁兼首席财务官,他自2016年11月以来一直担任该职位。1997年至2016年,Lundstrom先生在联合技术公司(现为雷神技术公司)工作,担任过多个高级职务,包括投资者关系部副总裁;北亚区建筑及工业系统副总裁兼首席财务官;亚洲气候、控制及安全副总裁兼首席财务官;载波建筑系统及服务部副总裁兼首席财务官。他拥有杜鲁门州立大学金融学学士学位和哥伦比亚大学工商管理硕士学位。他是伊利诺伊州的注册注册公共会计师。

Lundstrom先生之所以被选为董事会成员,是因为他拥有丰富的管理经验和卓越的财务专业知识,包括在财务报告、公共会计、资本市场和投资者关系方面。

史蒂文·曼德尔是TPG Rise Climate的业务部门合伙人,TPG Rise Climate是TPG自2019年以来一直工作的致力于气候投资的战略。2011年至2019年5月,他曾在德纳姆资本担任董事工作,专注于清洁能源行业的本金投资,并于2009年至2011年在花旗集团的电力和可再生能源投资银行部门工作。曼德尔先生目前在Matrix Renewables、Interse Power、Climate aVision、Palmetto Solar和The非营利组织脊索瘤基金会。曼德尔先生以优异的成绩获得利哈伊大学商业和经济学学士学位,伦敦商学院金融学硕士学位,并持有特许金融分析师称号。

基于他在电力、可再生能源和清洁能源领域的丰富管理经验和背景,曼德尔先生被选为我们的董事会成员。

Scott Offer自2016年9月起担任本公司大股东Flex执行副总裁总裁兼总法律顾问。此前,索菲尔先生曾于2016年1月至2016年8月在联想集团担任高级副总裁和总法律顾问,并于

 

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2014至2016年。在此之前,他于2012年8月至2014年10月担任谷歌公司摩托罗拉移动公司高级副总裁兼总法律顾问,2010年7月至2012年7月担任摩托罗拉移动公司高级副总裁兼总法律顾问。在此之前,他曾在Boodle Hatfield律师事务所工作。他在伦敦政治经济学院获得法律学位,并在英国和美国获得律师资格。

Offer先生之所以被选为我们董事会的成员,是因为他拥有丰富的管理经验,并在为全球公司提供各种法律和监管方面的咨询方面拥有丰富的背景。

施威利自2007年以来一直担任哈佛商学院罗伯特和简·齐齐克工商管理实践教授,在那里他教授MBA和高管教育项目。在此之前,施正荣先生在IBM、Digital Equipment、Silicon Graphics、Eastman Kodak Company和Thomson SA担任了28年的各种高级管理和咨询职位,从事产品开发和制造工作。施正荣先生曾于2008年至2022年担任我们的大股东Flex的董事会成员。他目前是美国商务部长供应链竞争力咨询委员会和美国商务部长产业咨询委员会的成员。施正荣先生拥有麻省理工学院化学和生命科学理学学士学位,以及加州大学伯克利分校哲学博士学位。他是电气和电子工程师学会的终身会员。

施正荣先生被选为我们董事会的成员,是因为他在产品开发和制造方面拥有丰富的经验。

丽贝卡·西德林格自2022年2月以来,一直担任我们的大股东Flex可靠性解决方案部门的总裁。此前,施德林格女士曾在多元化制造和科技公司霍尼韦尔旗下的霍尼韦尔航空航天公司(霍尼韦尔)担任过各种职务,包括2019年10月至2022年担任机械系统及零部件战略业务部总裁;2017年至2019年担任安全系统副总经理;以及自2011年加入霍尼韦尔以来担任其他高级职务。在霍尼韦尔任职之前,西德林格女士在通用电气运输系统公司和通用电气汽车公司担任了25年的领导职务。在通用电气汽车公司任职期间,她负责机车现代化、客运机车、船舶推进和钻探电机业务。Sidelinger女士拥有甘农大学电气工程理学学士学位和宾夕法尼亚州立大学工商管理硕士学位。

由于她在制造和技术领域的丰富经验,Sidelinger女士被选为我们董事会的成员。

布兰迪·托马斯现任通用电气公司首席审计长兼首席多元化官总裁副董事长,通用电气是一家经营航空、电力和可再生能源的跨国公司。在加入通用电气公司之前,托马斯女士于2017年4月至2020年12月在达美航空公司担任企业审计副总裁,该公司是美国国内和国际旅行的领先航空公司之一。托马斯女士拥有凯斯西储大学金融学学士学位。

托马斯女士因其在财务、企业审计、企业风险管理和战略增长方面的丰富经验而被选为我们董事会的成员。

威廉·D·沃特金斯2015年1月至2016年8月担任Imergy Power Systems,Inc.(Imergy Power Systems,Inc.)董事会主席,该公司是高性价比能源存储产品的领先创新者,并于2013年9月至2016年8月担任首席执行官。在加入Imergy之前,沃特金斯先生于2013年2月至2013年12月担任Bridelux,Inc.董事会主席,并于2010年1月至2013年2月担任首席执行官。沃特金斯先生于2004年至2009年1月担任希捷科技控股有限公司首席执行官,2000年至2004年担任总裁和首席运营官,并担任各种其他职位

 

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目录表

1996年至2000年的职位。在希捷任职期间,沃特金斯先生负责希捷的硬盘驱动器运营,包括录音磁头、介质和其他部件,以及相关的研发和产品开发组织。沃特金斯先生自2009年以来一直担任我们的大股东Flex的董事会成员,自2017年以来一直担任Avaya Holdings Corp.的董事会成员,并担任董事会主席。他曾在2008年至2021年期间担任Maxim集成产品公司的董事会成员。沃特金斯先生拥有德克萨斯大学政治学理学学士学位。

沃特金斯先生之所以被选为我们的董事会成员,是因为他在全球范围内的多个行业拥有丰富的管理经验,包括能源储存行业,以及他现在和过去在各种上市公司担任董事的董事会经验。

凯拉·惠顿自2023年1月起,高级副总裁在我们的大股东Flex担任企业营销、传播和可持续发展部部长。王惠腾女士曾于2019年6月至2023年1月担任Flex负责企业营销、传播和可持续发展的副总裁。在加入Flex之前,陈惠腾女士于2018年至2019年在Lumilez担任企业公关部副总裁总裁。在此之前,她曾在晶片制造设备和相关服务供应商LAM Research Corporation、主要供应可编程逻辑器件的半导体公司Xilinx,Inc.以及半导体芯片制造设备、服务和软件供应商应用材料公司担任过各种企业沟通和企业事务职位。Witten女士获得圣何塞州立大学国际商务学士学位。

惠腾女士之所以被选为我们董事会的成员,是因为她在领导B2B技术品牌的营销、沟通和企业事务组织方面拥有丰富的经验。

董事会

我们的董事会由13人组成,其中一人担任主席。董事会认定,按照纳斯达克的标准,查尔斯·博因顿、乔纳森·科斯莱特、史蒂文·曼德尔、施崇棠和布兰迪·托马斯都是“独立的”,但根据规则,就审计委员会的独立性而言,科斯莱特和曼德尔先生并不被视为独立10A-3《交易所法案》。

我们修订和重述的公司注册证书规定,我们的董事会分为三个类别的董事,类别的数量尽可能相等,董事的任期为三年。欲了解更多信息,请参阅标题为“耐世达股本说明-特拉华州法律及我们的公司注册证书和章程的反收购效果”一节。我们的董事会分为三个级别,如下:

 

 

我们的I类董事是保罗·伦德斯特罗姆、斯科特·奥弗、丹·舒加和威廉·D·沃特金斯,他们的任期将于2026年年度股东大会上届满。

 

 

我们的二级董事是Michael Hartung、Steven Mandel、Willy Shih、Rebecca Sidelinger和Kyra Whitten,他们的任期将于2024年年度股东大会上届满。

 

 

我们的III类董事是Christian Bauwens、Charles Boynton、Jonathan Coslet和Brandi Thomas,他们的任期将于2025年年度股东大会上届满。

我们与Flex签订了分离协议,该协议赋予我们的控股股东提名我们的大多数董事和我们董事会委员会的大多数成员的权利,只要我们的控股股东实益拥有我们已发行普通股总投票权的50%或更多,并规定随着我们的控股股东对我们普通股的实益所有权的减少,我们的控股股东的提名权将如何减少。按照分离的方式

 

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目录表

克里斯蒂安·鲍文斯、Michael Hartung、Kyra Whitten、Paul Lundstrom、Scott Offer、Rebecca Sidelinger和William D.Watkins被Flex指定提名为董事会成员,并由提名、治理和公共责任委员会和董事会提名。见标题为“某些关系和关联方交易--与Flex的协议--分居协议--董事会和委员会代表”一节。如果交易完成,Flex将不再有权根据分离协议提名董事会成员。

本公司董事会各委员会

我们的董事会设立了审计、薪酬、人事和提名、治理和公共责任委员会。这些委员会的组成、职责和职责如下。我们的董事会可能会不时成立某些其他委员会,以促进耐世达的管理。

审计委员会

本公司董事会已成立一个审计委员会,负责除其他事项外:(1)委任、补偿、保留、评估、终止及监督本公司的独立注册会计师事务所;(2)与本公司的独立注册会计师事务所讨论独立于本公司的独立性;(3)与本公司的独立注册会计师事务所共同审阅须由适用的审计规定审查的事项;(4)批准所有审计及准许的事项非审计我们将:(1)审查和监督我们将由独立注册会计师事务所执行的财务报告和税务服务;(5)监督财务报告流程,并与管理层和我们的独立注册会计师事务所讨论我们提交给美国证券交易委员会的中期财务报表和年度财务报表;(6)审查和监督我们的内部控制、披露控制程序和程序,以及对法律和监管要求的遵守情况;以及(7)建立关于秘密匿名提交有关可疑会计、内部控制、审计和联邦证券法事项的程序。

我们的审计委员会由查尔斯·博因顿、保罗·伦德斯特龙和布兰迪·托马斯组成,查尔斯·博因顿担任主席。规则10A-3交易所法案和纳斯达克规则的规定要求,我们的A类普通股在纳斯达克上市时,必须有一名独立审计委员会成员,在上市之日起90天内有多数独立审计委员会成员,在上市之日起一年内有所有独立审计委员会成员。我们打算在规定的时间内遵守独立性要求。本公司董事会认定,Charles Boynton、Paul Lundstrom和Brandi Thomas均为美国证券交易委员会适用规则所定义的“审计委员会财务专家”,并具备适用规则和法规所定义的必要的财务经验。我们的董事会已经通过了审计委员会的书面章程,该章程可在我们的网站上查阅。

薪酬与人民委员会

在完成耐力IPO的过程中,我们的董事会成立了薪酬和人员委员会,该委员会负责除其他事项外:(1)审查高管和高管薪酬目标、政策、计划和计划;(2)审查并批准或向我们的董事会或独立董事推荐我们董事、首席执行官和其他高管的薪酬;(3)审查和批准我们与高管和其他主要高管之间的雇佣协议和其他类似安排;(4)任命和监督任何薪酬顾问;以及(5)审查耐事达首席执行官和其他高管的继任计划。

 

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我们的薪酬与人事委员会(“C&P委员会”)由施志伟、Scott Offer、Rebecca Sidelinger、Michael Hartung及Jonathan Coslet组成,施崇棠担任主席。我们薪酬和人员委员会的组成符合美国证券交易委员会和纳斯达克现行规章制度下的独立性要求,包括纳斯达克的控股公司豁免,如下所述。为了完成对耐世达的首次公开募股,我们的董事会通过了薪酬和人员委员会的书面章程,该章程可在我们的网站上查阅。

提名、治理和公共责任委员会

本公司董事会已成立提名、管治及公共责任委员会,负责除其他事项外:(1)根据本公司董事会批准的标准,物色合资格成为本公司董事会成员的人士;(2)评估本公司董事会、本公司董事会各委员会及每个独立董事的组成及表现;以及(3)制定一套公司管治指引及原则,并向本公司董事会提出建议。

我们的提名、治理和公共责任委员会由威廉·D·沃特金斯、查尔斯·博因顿、威利·施、斯科特·奥弗和丽贝卡·西德林格组成,威廉·D·沃特金斯担任主席。我们提名、治理和公共责任委员会的组成符合美国证券交易委员会和纳斯达克现行规章制度对独立性的要求,包括纳斯达克的控股公司豁免,如下所述。我们的董事会已经通过了提名、治理和公共责任委员会的书面章程,可在我们的网站上查阅。

受控公司豁免

Flex控制,交易完成后,将不再控制我们普通股的大部分流通股。如此一来,我们将不再是纳斯达克公司治理标准下的“受控公司”。作为一家受控公司,我们可以选择不遵守某些公司治理要求,包括:

 

 

要求我们的董事会多数成员由独立董事组成;

 

 

要求我们的提名、治理和公共责任委员会完全由独立董事组成,并附有说明委员会宗旨和责任的书面章程,或者如果不存在这样的委员会,则要求我们的董事被提名人由占董事会独立董事多数的独立董事在只有独立董事参与的投票中选出或推荐;

 

 

要求我们的薪酬委员会完全由独立董事组成,并有书面章程说明委员会的目的和责任;以及

 

 

对我们的提名、治理和公共责任委员会以及薪酬和人民委员会进行年度业绩评估的要求。

交易完成后,我们将不能再利用这些豁免。

持股准则

2023年8月24日,董事会通过了适用于我们现任高级管理人员(根据交易法第16节的定义)的股权指导方针,包括我们被任命的高级管理人员,以及我们非员工董事,详情如下:

 

 

CEO--5倍的年基本工资;

 

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目录表
 

其他执行干事(包括指定的执行干事)--年基本工资的2.5倍;以及

 

 

非员工董事-5倍的年度现金预付金。

我们的军官和非员工董事应在(I)准则生效日期和(Ii)该个人被任命为受该准则约束的公司职位之日起五年内符合适用准则,并至少持有适用的最低普通股价值,只要他们是高级管理人员或非员工董事,视情况而定。就这些所有权准则而言,股票所有权包括完全持有的股份和未归属的限制性股票单位,不包括未行使的期权(无论已归属或未归属)或未归属的绩效股票单位。

董事2023财年薪酬

董事薪酬计划

既不是我们的雇员,也不是Flex的雇员,也不是TPG的雇员或合伙人的董事(统称为“受薪董事”),有资格因他们在我们董事会的服务而获得报酬,该董事会由年度现金聘用金组成。这个非员工身为Flex雇员的董事,或TPG的雇员或合伙人(统称为不符合资格的董事),不会因其担任董事的服务而获得补偿。受薪董事将因其在本公司董事会的服务而获得以下年度聘用金。聘用金分四个等额的季度分期付款,并按比例分配给在我们董事会服务的任何一年:

 

   
职位    预约费(美元)  

主席

   $ 50,000  

董事会成员

   $ 65,000  

审计委员会:

  

主席

   $ 25,000  

委员

   $ 12,500  

薪酬和人民委员会:

  

主席

   $ 25,000  

委员

   $ 12,500  

提名、治理和公共责任委员会:

  

主席

   $ 10,000  

委员

   $ 5,000  

 

 

吾等获补偿董事将获授予(由本公司董事会酌情决定)年度授予合计授出日期价值150,000美元的限制性股票单位(以及向本公司董事会主席额外授予合计授予日期价值50,000美元的受限股票单位),惟须受长期投资协议的条款及授出该等奖励所依据的授出协议所规限。这些限制性股票单位是在每次股东年会后的第二个工作日授予的。这些限制性股票单位归属于一年制授予之日的周年纪念日(或,如果更早,在紧接我们的下一次年度股东大会的前一个工作日),可继续服务。

上述赠款按比例分配给在股东年度会议预期日期之前开始的受薪董事的服务。

本公司董事可获报销合理的自付费用及出席本公司所有董事会或其任何委员会会议所产生的开支,以及任何财政年度因参加持续进修课程而招致的任何费用,以每董事10,000元为限。我们的董事有权得到保护

 

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由我们修订和重述的公司注册证书中的赔偿条款提供。我们还与我们的每一位董事签订了惯例的赔偿协议。本公司董事会可能会不时修订董事的薪酬安排。

在2023财年和/或在耐克首次公开募股日期之后至紧接我们的第一次年度股东大会之前的一段时间内(视情况适用),Charles Boynton、Willy Shih、William D.Watkins和Brandi Thomas各自获得了限制性股票单位奖。博因顿、施崇棠、沃特金斯和托马斯每人获得的此类限制性股票数量分别为3,571股、6,859股、4,761股和1,621股。授予刘博因顿先生的3,571个限制性股票单位、授予施振荣先生的6,859个限制性股票单位中的3,571个、授予刘沃特金斯先生的4,761个限制性股票单位以及授予托马斯女士的1,621个限制性股票单位均将在紧接本公司股东周年大会的前一个工作日归属,该年度股东大会将于2023年9月20日举行。在授予施正荣的6859个限制性股票单位中,有3288个限制性股票单位于2023年4月1日归属。授予托马斯女士的限制性股票单位数量是根据她的任命日期2023年4月24日按比例分配的。

董事2023财年薪酬汇总

下表列出了我们受薪董事的2023财年薪酬。

 

名字(1)    赚取的费用或
以现金支付
($)(2)
     库存
奖项
($)(3)
     所有其他
补偿
($)
    

总计

($)

 

查尔斯·博因顿

   $ 26,875      $ 72,848             $ 99,723  

施威利

   $ 26,875      $ 139,924             $ 166,799  

威廉(比尔)沃特金斯

   $ 32,500      $ 97,124             $ 129,624  

 

 

 

(1)   在2023财年,莱斯利·比德尔曾担任耐事达有限责任公司董事会成员,并在耐事达首次公开募股之前辞去了董事会职务。为了表彰她的服务,比德尔女士于2023年1月27日获得了8,036个限制性股票单位(考虑到我们后来的1-for-2.1反向单位拆分)。
(2)   本栏代表在2023财年为我们的董事会和委员会服务赚取的现金薪酬金额。
(3)   此列代表根据FASB ASC主题718在2023财年授予的限制性股票单位奖励的授予日期公允价值。限制性股票单位奖励的授予日期公允价值反映了根据FASB ASC主题718,截至2023年1月24日(此类奖励的授予日期)确定的授予日期公允价值。有关在计算本栏中反映的有关限制性股票单位奖励的金额时所作假设的更多信息,请参阅本委托书/招股说明书中包括的耐事达合并财务报表附注中的附注7。截至2023年3月31日,博因顿、施正荣和沃特金斯各自持有的未归属限制性股票数量分别为3,571股、6,859股和4,761股。

商业行为和道德准则

我们的董事会通过了一项适用于我们所有员工、高级管理人员和董事的道德准则,包括首席执行官、首席财务官和其他执行和高级财务官。我们的商业行为和道德准则的全文可在我们网站的投资者部分的治理部分找到。在本委托书/招股说明书中,本公司网站上的信息或可通过本网站获取的信息不包含在本委托书/招股书中。我们打算在我们的网站或公开文件中披露未来对我们的商业行为和道德准则的修订或对此类准则的任何豁免。

 

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NExtracker的赔偿问题探讨与分析

这份薪酬讨论和分析(“CD&A”)描述了我们的高管薪酬理念、流程和目标,以及我们为我们指定的高管(“NEO”)提供的2023财年薪酬计划的要素,并为理解和评估以下表格和相关披露中包含的薪酬信息提供了背景。我们2023财年的近地天体情况如下:

 

   
名字    职位
Daniel·舒加尔    首席执行官
David·班尼特    首席财务官
霍华德·温格    总裁
布鲁斯·莱德斯马    总裁--战略与管理(1)

尼古拉斯(马尔科)米勒

   首席运营官

 

 

(1)   反映了莱德斯马先生目前的头衔。在2023财年,莱德斯马先生担任我们的总裁-战略,软件研发和管理。

我们作为Flex的一部分运营,直到2023年2月9日Next的IPO完成。我们近地天体在2023财年之前的补偿是由Flex确定的。然而,在2023财年初,正如下文进一步讨论的那样,我们当时的董事会和薪酬委员会,由Willy C.Shih(主席)、Scott Offer和Jonathan Coslet组成,开始实施某些薪酬元素(例如,我们的长期股权激励计划),以及我们历史上的短期激励计划,这些计划是独立于Flex薪酬计划的。关于耐克的首次公开募股,我们的董事会成立了C&P委员会。随着耐克IPO的完成,我们薪酬计划的其他要素也已实施,包括我们的后耐力IPO基本工资计划以及我们董事会和C&P委员会制定的401(K)计划,他们负责制定和监督我们的所有薪酬计划。

本CD&A主要介绍我们2023财年薪酬计划和政策的主要内容,包括我们的整体薪酬理念和计划目标。我们已经签订了各种协议,以在交易后为我们与Flex的关系提供框架,包括员工事务协议。本协议规定了我们和Flex对每家公司的员工和其他服务提供商的补偿和员工福利义务。有关员工事项协议和此类福利义务分配的摘要,请参阅标题为“某些关系和关联方交易-与Flex达成的协议-员工事项协议”一节。

我们的薪酬理念

概述

我们的薪酬理念与我们2023财年的薪酬计划和政策有关,我们的薪酬理念侧重于通过实施以下目标来激励实现与耐世达相关的一套平衡的业绩目标:

薪酬应该与绩效有意义地挂钩 的薪酬计划旨在将高管的实际薪酬与业绩挂钩,以实现公司严格的短期和长期业绩目标。这按绩效支付工资薪酬理念旨在创造股东价值,即当业绩超过目标时应得到奖励,业绩低于目标应导致薪酬减少,包括当业绩未达到门槛时为零。

 

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用来确保高管实现的薪酬与为股东产生的业绩保持一致的关键工具是短期激励和长期激励计划。我们还认为,基于业绩的薪酬的很大一部分应以股权奖励的形式提供。在2023财年之前,这些股权奖励是通过Flex的限制性股票单位奖励(“Flex RSU”)计划(适用于大多数高管)和其绩效股票单位奖励(“Flex PSU”)计划提供的,该计划适用于一小部分高管(在2021财年之后,我们的近地天体没有获得Flex PSU)。由于我们长期股权激励计划的实施,在2023财年,我们的近地天体不再根据Flex的长期激励薪酬计划获得任何额外的长期股权奖励,而我们的近地天体开始根据我们的长期股权激励计划获得奖励。

吸引、留住和激励优秀人才 我们的薪酬计划旨在具有竞争力,以吸引、留住和激励一支高素质和负责任的领导团队。薪酬计划的一个关键目标是在实现业绩目标的基础上提供有竞争力的薪酬机会,同时平衡避免过度或不适当冒险的需要,并保持适当的成本结构。

同辈群体分析 同级组数据被用作薪酬决定的指南,但该数据并不构成其薪酬方案的唯一依据。

我们积极管理我们的薪酬理念,如下所述。

 

   
元素    概述
基本工资和目标现金补偿   

·   Pay定期与一系列行业同行进行基准比较。

 

·   基本工资和目标现金薪酬在高管管理固定成本方面具有竞争力。

非常强调处于危险之中补偿   

·   计划旨在将实际薪酬与实现以下目标挂钩预先确定的创造股东价值的业绩目标。

 

·  100%处于危险之中薪酬基于激励结果的实现,而不是预先确定的性能指标。

关注长期业绩   

·   ,同时保持对短期结果的衡量日常工作综上所述,上述薪酬理念也是建立在股东价值是长期建立的前提之上的。

 

 

*   在2023财政年度,我们对近地天体的目标直接补偿总额中,约59%是以长期激励的形式。

 

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耐事达薪酬基准和同业集团

C&P委员会酌情制定、确定和调整有关耐事达的薪酬基准和同业集团(“同业集团”)。部分基于C&P委员会薪酬顾问FW Cook的建议,以下公司最初被指定为我们2023财年薪酬计划的同行集团:

 

 

先进能源    第一个太阳能    MKS仪器公司
阿科萨    通用    浅滩
数组    直布罗陀工业公司    SolarEdge
克里    ITRON    SunPower
EnerSys    小引信    SunRun

 

 

*   尽管公司组成了前述耐世达同业集团,但在实施我们基于业绩的长期股权激励奖励(如下所述)的TSR部分时,我们利用组成MAC全球太阳能股票指数的公司作为同业公司(https://macsolarindex.com/stocks-in-the-index).

委员会和管理层的参与

C&P委员会定期审查我们的薪酬计划和同行小组,以确保它们适当地与高管薪酬领域的最佳实践保持一致,并正在推动耐世达的业务战略。虽然C&P委员会的职责主要涉及耐克首席执行官和耐力其他近地天体的薪酬,但C&P委员会也在高层次上监督耐力CEO和管理层关于其他耐力高管薪酬的决定和建议。

竞争定位

C&P委员会考虑我们同行提供的薪酬,以便深入了解具有市场竞争力的薪酬计划、水平和做法。此外,C&P委员会还审查对大型技术和制造公司的标准化调查,以评估在一般薪酬做法的背景下,耐事达薪酬计划的竞争力。

薪酬制定流程和2023财年高管薪酬

概述

如下文进一步描述的,在2023财年,耐力的高管薪酬计划主要包括基本工资、我们的激励奖金计划下的短期激励薪酬(如下所述)、长期激励计划下的长期激励薪酬(定义见下文)和Flex的2010年递延计划下的递延薪酬(定义如下)。

 

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基本工资

下表列出了我们近地天体2023财政年度的基本工资。

 

     
姓名和头衔   

截至2009年底的基本工资

2022年4月1日(1)

    

截至2009年底的基本工资

2023年3月31日(2)

 

Daniel·舒加尔

首席执行官

   $ 415,000      $ 863,000  

David·班尼特

首席财务官

   $ 432,000      $ 470,000  

霍华德·温格

总裁

   $ 385,000      $ 505,000  

布鲁斯·莱德斯马

总裁--战略与管理

   $ 385,000      $ 505,000  

尼古拉斯(马尔科)米勒

首席运营官

   $ 309,575      $ 395,000  

 

 

 

(1)   本专栏描述了在2023财年开始时支付给我们的近地天体的年化基本工资比率,这还没有考虑到我们的近地天体(不包括温格先生)在23财年第一季度自愿削减10%的基本工资,以使高管工资与当时影响业务的某些通胀和物流成本压力相一致(“自愿减薪”)。

 

(2)   本专栏介绍了在2023年2月9日NExtracker首次公开募股完成后,相对于2023财年部分向我们的近地天体支付的基本工资年化比率。

基本工资水平旨在反映有竞争力的市场数据、个人业绩以及晋升或职责变化。

短期激励奖金

在2023财年,我们近地天体的短期激励奖金是根据耐事达的短期激励奖金计划获得的,该计划基于财务和经营业绩目标以及个人业绩目标的实现情况(如果适用)。

我们的近地天体在耐克2023财年短期激励奖金计划下的绩效目标如下(按百分比加权):

 

 

奈事达专用营收(40%);

 

耐世达特定的调整后营业利润(40%);

 

耐世达特定的调整后自由现金流(20%);以及

 

高管团队里程碑(将奖金支出调整0%-100%)。

下表总结了我们2023财年短期激励奖金计划的主要特点。

 

     
功能    组件    目标
绩效目标   

·   基于耐世达在本财年每季度的主要财务、战略和运营指标

  

·   将高管激励与绩效保持一致

 

·  奖励短期目标的实现

绩效衡量标准   

·   与收入、营业利润和

  

·   强调按绩效支付工资将个人薪酬与

 

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功能    组件    目标
  

自由现金流与Nextracker

 

·   与公司战略和运营目标相关的执行团队里程碑,如产品改进、客户满意度、战略销售计划、与销售相关的计划、美国制造、运营效率和执行计划,以及新业务和预测流程和改进

  

有助于推动股东价值的指标表现

 

·  通过将支出与实现最低绩效门槛挂钩来促进问责

奖金支付   

·基于财务、战略和运营业绩指标的   

 

·  目标奖金机会设置为基本工资的百分比(不对自愿减薪进行调整),根据高管的责任水平而定

 

·可获得的奖金范围从目标的0%到最高目标的200%  

 

·没有达到阈值性能的任何措施都不会获得奖金  

  

·   反映了对按绩效支付工资通过将个人薪酬与绩效挂钩

 

·  鼓励问责,将奖金支付以至少达到最低绩效门槛为条件

 

如上文所述,我们的年度短期奖励计划包括二零二三财政年度的行政团队里程碑组成部分,影响计划的整体资金。在这一构成部分下,近地物体的个人业绩是根据旨在衡量进展的各种定量和定性措施来衡量的,并推动实现各种保密的战略和业务目标。这项个人测量的评分标准为 0-100%然后,将得出的百分比乘以从实现适用收入、营业利润和调整后的自由现金流业绩指标得出的符合条件的奖金总额。在2023财年,每个近地天体的个人绩效指标都是相同的。

Nexpacker短期奖励奖金计划下近地天体的奖励支出

二零二三财政年度的表现目标乃根据经批准的财务及策略计划厘定。关于我们的NEO,绩效目标基于Nextracker财务指标和季度公司里程碑目标。对于每个财务指标,如果适用的阈值

 

201


目录表

未达到性能级别。这些指标的最高支付水平与“拉伸”绩效水平挂钩。如上所述,支出也会根据成就或 没有成就,在2023财政年度,分别实现某些预先确定的战略和运营目标。考虑到这些增加和减少,结合实际加权支付(作为目标业绩的百分比)在下图中列出了适用的收入,调整后的营业利润和调整后的自由现金流业绩指标:

 

 
2023财年短期激励奖金计划  
(单位:百万,百分比除外)          

阀值

性能
水平

    

目标

性能
水平

    

极大值

性能
水平

     实际
性能
成就
    

加权

性能
成就

 
     重量                                    

收入

     40   $ 1,350      $ 1,500      $ 1,650      $ 1,902        80

调整后的营业利润

     40   $ 143      $ 179      $ 215      $ 203        66.8

调整后自由现金流

     20   $ 87      $ 145      $ 203      $ 105        13.0

 

 

相对于这些财务指标的总加权业绩成就导致总业绩相对于目标业绩的159.8%。根据我们短期激励计划中高管团队里程碑部分86.3%的完成情况,我们向下调整了这一总加权绩效成就,最终实现了相对于目标业绩的137.9%。

我们使用了调整后的非公认会计原则在我们的2023财年奖励奖金计划中,与上述营业利润和自由现金流业绩目标(即调整后的营业利润和调整后的自由现金流)相关的业绩衡量标准。请参阅标题为“非公认会计原则《管理层对耐世达财务状况和经营业绩的讨论与分析》中的《措施》定义非公认会计原则营业收入(相对于经调整的营业利润业绩指标)和经调整的自由现金流量(关于经调整的自由现金流业绩指标)以及它们的对账非公认会计原则衡量最具可比性的GAAP财务衡量标准。

为了根据我们的奖金计划计算2023财年的绩效,我们可能会将会产生意外影响的非常项目或事件、公司交易(包括收购或处置)和其他不寻常或非经常性项目(即,在适用的情况下,尽管2023财年没有应用此类项目或事件)排除在绩效计算之外。

2023财年的目标和最终短期激励奖励

在2023财年,经个人业绩调整后,我们近地天体的短期激励支出总额如下:

 

         
名字   2023年财年:短期-
任期激励奖金
目标奖金(潜在奖金)
AS占基数的个百分点
薪金)(1)
    2023年财年:短期-
任期激励奖金
目标奖金(潜在奖金)
以美元表示
金额)
    2023财年
短期
激励实际
奖金(美元)
    2023财年
实际的和短期的
激励和奖金是最重要的
满载百分比
年度目标奖金
 

Daniel·舒加尔

    50%     $ 235,500     $ 324,772       137.9%  

David·班尼特

    50%     $ 218,375     $ 301,000       137.9%  

霍华德·温格

    50%     $ 200,000     $ 275,815       137.9%  

布鲁斯·莱德斯马

    50%     $ 200,000     $ 275,815       137.9%  

尼古拉斯(马尔科)米勒

    45%     $ 144,113     $ 198,686       137.9%  

 

 

 

(1)   2013财年的目标奖金金额是基于本财年支付的工资,不包括因自愿减薪而导致的工资减少。

 

202


目录表

除米勒先生外,奖金在2023财年结束后分期付款。对于米勒先生和2023财年前三个季度,向他支付季度奖金的依据是,确定上述业绩指标至少在相关季度的目标水平上已经实现,并合理预期至少在2023财年的目标水平上实现。在2023财年结束时,真实感向米勒先生支付了款项,以说明2023财政年度这些业绩指标的超额目标实现情况。

长期激励性薪酬

在我们的长期股权激励计划于2022年4月(即2023财年初)实施之前,与我们的近地天体有关的长期激励是通过Flex的RSU计划和PSU计划提供的。由于我们长期股权激励计划的实施,我们的近地天体在2023财年没有获得Flex长期激励薪酬计划下的任何长期股权奖励。然而,根据Flex的长期激励薪酬计划,在2023财年之前授予我们的近地天体的Flex RSU和Flex PSU仍然对我们的近地天体有效。

2022年4月,我们通过了最初的长期股权激励计划,并结合耐克首次公开募股,将该计划修改为第二次修订和重新修订的2022年耐力公司股权激励计划。根据LTIP,耐力获授权以下列形式提供基于股权的补偿:(I)股票期权,包括根据守则第422节赋予期权持有人享有优惠税收待遇的激励性股票期权;(Ii)限制性股票单位;(Iii)股票增值权;(Iv)股票奖励和绩效股票单位;以及(V)与LTIP不相抵触的其他基于股票的奖励。

在2023财年,我们的近地天体获得了LTIP下的限制性股票单位、绩效股票单位和期权奖励,作为一种激励,以最大化我们的长期业绩,并为我们的股东创造价值。这些长期激励措施旨在使近地天体的利益与我们的股权持有人的利益保持一致,并从与业务有直接利害关系的所有者的角度给予每个近地天体以显著的激励来管理耐世达。长期股权奖励也旨在促进留住员工,因为如果高管自愿离开奈事达,未授予的奖励将被没收。这些奖励最初是以与Nexpacker LLC相关的单位为基础的,与Nexpacker的首次公开募股(IPO)相关,这些奖励变成了与A类普通股有关的基于股票的奖励。

限制性股票单位奖

在2023财政年度授予我们的近地天体的限制性股票单位奖励在归属开始日期2022年4月1日的前三个周年日分三次授予(具体地说,30%、30%和40%),一般受近地天体的持续服务直至该归属日期的限制。派息是以股票形式进行的,因此限制性股票单位奖励的价值根据授予日起的股价表现而增加或减少,从而进一步将高管的利益与长期股权持有人的价值创造联系起来。在限制性股票奖励授予之前,持有者对股票没有所有权,也无权获得股息或股息等价物。

绩效股票单位奖

业绩股票单位奖励一般规定在达到适用的业绩标准时授予,一般以近地天体的连续服务为条件,直至适用的归属日期。2023财政年度授予的绩效库存单位规定在三个不同的三年绩效期间,(I)与第一个测算期(2022年4月1日至2023年3月31日)有关的总目标绩效库存单位的30%,(Ii)总目标绩效库存单位的30%

 

203


目录表

与第二个测算期(2023年4月1日-2024年3月31日)有关的 ,以及(Iii)与第三个测算期(2024年4月1日-2025年3月31日)有关的总目标业绩存量单位的40%。业绩存量单位在整个履约期结束时仍须遵守以服务为基础的归属要求,并在授予日三周年时归属。在满足以服务为基础的归属要求的情况下,就三年业绩期间归属的业绩存量单位的数量是根据就三个会计年度衡量期间的每一个达到相关业绩标准的程度而定的。支付是以股票形式进行的。在绩效股票单位奖励授予之前,持有者对股票没有所有权,也无权获得股息或股息等价物。2023财年授予的绩效股票单位占目标的0%至200%。

关于第一个测算期(即2023财年),100%的业绩标准基于我们年度短期激励现金奖金计划的财务指标和目标。高管团队里程碑部分被排除在此类标准之外。因此,相对于目标绩效,第一个测算期的绩效成就为159.8%。

就第二个和第三个测算期(即2024财年和2025财年)而言,(I)50%的业绩标准基于我们年度短期激励现金红利计划的财务指标,以及(Ii)50%的业绩标准与我们的总股东回报(TSR)相对于通常构成MAC全球太阳能股票指数(Https://macsolarindex.com/stocks-in-the-index)自适用计量期当年的4月1日起。

期权奖励

期权奖励还规定在达到其适用的业绩标准时授予,一般以近地天体的连续服务为条件,直至适用的归属日期。这些奖项的表演期为四年。业绩标准与我们相对于耐世达股权估值的复合年增长率(“CAGR”)有关。在某些情况下,受服务要求和加速的限制,期权将基于耐事达的股权估值在0%至100%之间授予,在2022年4月1日至2026年3月31日止的四年期间,实现超过初始估值30亿美元的某些复合年增长率,最终估值基于耐事达在2026年3月31日之前的前二十(20)个交易日的平均收盘价。在行使期权奖励时,将以股票形式支付。在期权奖励授予和行使之前,持有人对标的股份没有所有权,也无权获得股息或股息等价物。

2023财年LTIP奖项

下表汇总了在2023财政年度根据长期股权投资计划授予我们的近地天体的长期股权奖励:

 

       
名字    基于服务的
RSU:(#股)
     基于性能的
PSU(#股)
     选项
(#1股)
 

Daniel·舒加尔

     132,976        132,976        398,571  

David·班尼特

     38,690        38,690        119,048  

霍华德·温格

     82,143        82,143        247,619  

布鲁斯·莱德斯马

     82,143        82,143        247,619  

尼古拉斯·米勒

     44,048        44,048        132,381  

 

 

 

204


目录表

业绩存量单位--2023财年(第一个考核期业绩达标)

根据上述与我们的短期激励现金奖金计划相关的适用财务指标的实现情况,在第一个测算期(2022年4月1日至2023年3月31日)内赚取了以下绩效股票单位,并有资格在2025年三年绩效期结束时授予,前提是满足上述服务要求:

 

     
名字   

目标数量:1个PSU

对于第一次测量,
期间(#股)

    

在PSU中赚取的收入的数量

对于第一次测量,
期间(#股)

 

Daniel·舒加尔

     39,893        63,750  

David·班尼特

     11,607        18,548  

霍华德·温格

     24,643        39,380  

布鲁斯·莱德斯马

     24,643        39,380  

尼古拉斯·米勒

     13,214        21,117  

 

 

递延赔偿金

在2023财年,我们的某些近地天体参加了Flex的2010年延期补偿计划(“2010延期计划”),根据该计划,这些近地天体被允许延期支付2010年延期计划自愿捐款部分下的基本工资和奖金金额。只有贝内特先生选择在2023财年根据2010年延期计划的自愿部分进行此类延期。除了自愿延期外,Flex还根据2010年延期计划向舒加、班尼特、温格和莱德斯马先生提供了年度雇主缴费,主要条款概述如下。

 

   
延期计划
设计元素
   描述
雇主缴费部分(ECC)-年度   

·  的目标金额是贝内特先生基本工资的30%,舒加、温格和莱德斯马基本工资的20%

 

·  的最高金额为贝内特先生基本工资的37.5%,以及舒加、温格和莱德斯马基本工资的25%,如果按业绩计算的部分得到最大资助

ECC--资金基础   

·   50%的目标资金是基于短期奖励奖金计划的FLEX公司资金水平

 

·  50%的目标资金是固定的,不与绩效挂钩

ECC-归属时间表   

·   Flex的贡献,连同这些贡献的收益,将在四年后全额归属,前提是参与者继续受雇

余额的投资   

·参与者账户中的   递延余额被视为投资于假设投资(这反映了Flex的投资选项有纳税资格401(K)计划)

 

·  账户余额的增值(如果有的话)完全是由于这些假设投资的表现

分发选项   

·   既得余额可在雇佣终止时通过一次性付款或分期付款的方式分配,最长可达十年,由参与者选择

 

·  参与者还可以选择在职通过一次性付款或分期付款的方式分配,最长可达十年

 

 

205


目录表

递延账户余额是Flex的无资金和无担保债务,不享有优先地位,并面临与Flex的任何其他一般债务相同的风险。与自愿延期相关的额外雇主可自由支配的配对供款可能会被提供,以反映Flex的401(K)计划下的配对供款的限制。

上述近地天体在2022年年底不再积极参加2010年延期计划,但它们在2010年延期计划下的账户仍有资格归属。在2024财年,我们预计将实施一项非活动递延补偿计划,根据该计划,我们将履行2010年递延计划下的应计项目,上述近地天体将永久停止参与2010年递延计划。

2023财年递延薪酬

在2023财年,贝内特先生获得了一笔递延现金奖励,金额约为其Nexpacker之前的版本IPO基本工资。温格先生获得了一笔递延的现金奖励,价值约为其Nexpacker之前的版本IPO基本工资和舒加和莱德斯马分别获得了递延现金奖励,价值约为其各自价值的19.9%Nexpacker之前的版本IPO基本工资。此外,根据2010年延期计划,参与者可以推迟最高70%的基本工资和奖金,扣除某些法定和福利扣减。参与者在任何时候都100%拥有自己的自愿延期。

有关我们近地天体对各自递延账户的缴费、雇主对近地天体递延账户的缴费、近地天体递延账户的收益、从近地天体递延账户中提取的资金以及截至2023财年末递延账户余额的更多信息,请参阅题为“高管薪酬表-2023财年非限定递延薪酬”的部分。

高管特权

额外津贴只占我们近地天体整体补偿计划的一小部分。在2023财年,Flex为舒加、贝内特、温格和莱德斯马支付了高管长期残疾保险的保费。这些福利在“薪酬汇总表”中的“所有其他薪酬”列中量化。

401(K)计划

根据Flex的401(K)计划,我们所有在2023财年适用部分参与该计划的员工都有资格获得匹配的缴费。除了定期的配对缴费外,Flex还根据财政年度末确定的某些业绩和其他经济因素提供年度可自由支配的配对缴费。2023财政年度没有这种可自由支配的配对捐款。2023年3月,也就是2023财年结束之前,耐事达单独的401(K)计划成立,从那时起,我们的员工(受我们401(K)计划的资格要求的约束)开始参与我们的401(K)计划,并停止进一步参与Flex的401(K)计划。我们的401(K)计划旨在具有与Flex的401(K)计划基本相同的功能,包括定期匹配缴款和酌情匹配缴款。

其他好处

在2023财年,高管有资格参加Flex的福利计划,包括医疗、牙科、视力、团体生活、基本残疾以及意外死亡和肢解保险福利,在每种情况下,根据适用的法律,与其他Flex员工一样。在2024财年,

 

206


目录表

我们希望为我们的员工建立耐事达福利计划,届时我们的员工,包括我们的近地天体,将开始参加该计划(取决于该计划的资格要求),并停止进一步参加Flex的福利计划。

管制安排的终止及更改

在2023财年,我们的近地天体有权获得某些遣散费福利,包括Flex遣散费计划下的某些基于现金的遣散费福利和控制权变更福利。这些好处在题为“高管补偿表--终止或控制权变更时的潜在付款”一节中进行了描述和量化。

我们的近地天体没有与我们签订雇佣协议,耐力目前也没有为我们的近地天体制定任何遣散费计划或计划。相反,Flex的非执行董事离职计划(“标准离职计划”)涵盖了我们在2023财年的近地天体,但Flex Ltd.高管离职计划(“高管离职计划”)所涵盖的贝内特先生除外。在2024财年,我们希望为包括近地天体在内的员工建立一个以现金为基础的遣散费福利计划。

根据标准遣散费计划,如果参与者因工厂关闭、大规模裁员和裁员而非自愿终止雇佣关系,参与者可以获得以下福利,但参与者必须以Flex或适用的Flex业务单位实体提供的形式签订遣散费和离职协议(“遣散费协议”)。

 

   
标准遣散费计划
离职福利
   描述
薪金和福利续期   

·  一次性支付遣散费是根据参与者的基本工资和在标准遣散费计划下作为正式雇员的服务年限确定的公式确定的,遣散费不得超过等于6个月或12个月的金额,具体取决于NEO

奖金待遇   

·如果参与者在适用的整个财政季度工作,  可酌情支付最近获得的季度奖金

 

如上所述,贝内特先生在2023财年被纳入高管离职计划。根据高管离职计划,如果参与者在没有“原因”的情况下非自愿终止雇用,或参与者以“充分理由”自愿终止雇佣(按照高管离职计划中对每个术语的定义),参与者将获得以下福利,但参与者必须以Flex提供的形式签订并遵守过渡和离职协议(“过渡协议”):

 

   

高管离职计划

离职福利

   描述
薪金和福利续期   

·  薪资和福利覆盖范围在《过渡期协议》规定的过渡期内继续存在

奖金待遇   

·按比例分配的  年度奖金的一部分,基于截至考绩期末的实际业绩

股权归属   

·2010年延期计划下的  时间授予和基于绩效的灵活RSU、灵活PSU和ECC奖励在过渡期内继续授予

 

·  在过渡期之后,根据2010年延期计划加快了本应在一年制过渡期之后的时期

 

207


目录表
   

高管离职计划

离职福利

   描述
  

 

·  继续归属取决于参与方是否放弃索赔以及是否遵守《过渡协定》下的终止后契约

 

·  所有其他未授予的奖励将被没收

 

如果Flex的控制权发生变化,以下额外的终止福利适用于我们的近地天体:

 

   
离职福利    描述
2010延期计划-延期补偿归属   

·  加快了根据2010年延期计划授予环境保护委员会奖的速度

 

·如果参与方在控制权变更后两年内非自愿无故终止雇佣或自愿终止雇佣,则适用  加速(即“双触发”加速授予)

Flex 2017计划-股权归属   

·  加快了对Flex2017计划下所有未归属奖励的归属,如果此类奖励没有在经济同等的基础上被收购方承担或取代

 

·  根据Flex 2017计划,Flex C&P委员会也有能力规定,如果在控制权变更后的指定时间段(不超过18个月)内非自愿无故终止雇佣,某些奖励可能会自动加速

 

以下额外的终止福利适用于我们的近地天体,如果耐事达控制权发生变化:

 

   
离职福利    描述
LTIP-股权归属   

·  加快了在我们的长期知识产权制度下所有未归属的奖励的归属,如果此类奖励没有在经济上同等的基础上被收购方承担或取代

 

补偿补偿政策

2023年8月,耐克通过了耐事达公司财务重述补偿补偿政策(“补偿政策”),规定在公司财务报表发生某些重述时,根据多德-弗兰克法案和相关的纳斯达克上市规则的要求,向公司现任和前任“高级管理人员”(定义见1934年证券交易法第16节)补偿某些基于激励的补偿。

套期保值和质押政策

我们的董事会采取了一项内幕交易政策,禁止我们的近地天体对冲我们的股票,并将我们的股票作为保证金账户的抵押品,或将该等股票质押作为贷款抵押品。

高管薪酬表

下表包含有关我们向我们的近地天体提供的2023年和2022年财政年度补偿的信息。有关这些近地天体获得以下补偿的计划和方案的详细说明,可在本委托书/招股说明书标题为“NExtracker的补偿讨论和分析”一节中找到。有关这些计划和方案的其他信息包含在“薪酬汇总表”后面的其他表和讨论中。

 

208


目录表

薪酬汇总表

 

                   
名称和
主要职位:
  财政
    薪金
($)(1)
    奖金
($)(2)
    分享
奖项
($)(3)
    选择权
奖项
($)(3)
    非股权
激励计划
补偿
($)(4)
    更改中
养老金价值

不合格
延期
补偿
收入(美元)(5)
    所有其他
补偿
($)(6)
    总计(美元)  

首席执行官Daniel·舒格

    2023       460,625       —        5,773,029       2,512,800       324,772       7,582       100,048       9,178,856  
    2022       415,000       —        549,985       —        110,992       47       117,105       1,193,129  

首席财务官David·贝内特

    2023       425,950       —        1,679,690       750,541       301,000       —        146,092       3,303,273  
    2022       429,000       —        425,000       —        299,195       45,897       170,986       1,370,078  

霍华德·温格;总裁

    2023       400,000       —        3,566,162       1,561,120       275,815       2,399       109,820       5,915,316  
    2022       58,333       —        —        —        19,602       —        42       77,977  

布鲁斯·莱德斯马;总裁--战略与管理

    2023       390,375       —        3,566,162       1,561,120       275,815       —        92,355       5,885,827  
    2022       385,000       —        449,984       —        102,969       6,199       108,933       1,053,085  

尼古拉斯(马尔科)·米勒;首席运营官

    2023       312,514       —        1,912,303       834,599       198,686       —        8,889       3,266,991  
    2022       308,431       3,540       144,997       —        77,817       —        8,328       543,113  

 

 

 

(1)   包括执行人员对2010年延期计划和相关的401(K)计划账户的捐款。

 

(2)   NExtracker此前曾在本专栏中报告了贝内特先生在2022财年获得的递延薪酬账户部分。我们已经更新了我们的报告,将不包括此类金额,并将根据美国证券交易委员会披露规则,将贷记到近地天体适用年度递延补偿账户的金额,无论是既得还是未得,作为所有其他补偿报告。由于这一变化,2022财政年度“奖金”数额已更新,不包括贝内特先生的141 000美元,这反映了该年度属于递延报酬账户的部分。本专栏显示了2022财年与米勒先生有关的酌情奖金支出。

 

(3)   股票奖励包括2023财年根据LTIP授予的限制性股票单位、绩效股票单位和期权奖励。股票奖励还包括2022财年根据Flex 2017计划就Flex普通股授予的Flex RSU。本栏中的数额不反映我们的近地天体实际收到的补偿,也不反映我们的近地天体将实现的实际价值。相反,这些金额反映了根据LTIP授予的限制性股票单位、绩效股票单位和期权奖励的情况下,由国家认可的第三方评估公司根据FASB ASC主题718确定的授予日期公允价值。这种绩效股票单位的公允价值是在授予之日使用蒙特卡洛模拟模型估计的。关于LTIP项下的期权奖励,尽管有这种第三方估值,但根据Nexpacker LLC协议的条款,Nexpacker使用的假设权益价值为每单位21.00美元作为每股期权行使价。该价值是基于TPG在实施2023年1月30日生效的反向拆分后,为在Nexpacker首次公开募股之前收购的Nexpacker LLC优先股(“LLC优先股”)支付的每单位价格。假设将达到业绩条件的最高水平,2023财政年度授予近地天体的业绩股票单位的授予日期价值为:舒加先生6,120,638美元,班尼特先生1,780,829美元,温格先生3,780,890美元,莱德斯马先生3,780,890美元,米勒先生2,027,448美元。有关在计算本栏目中反映的有关限制性股票单位、绩效股票单位和期权奖励的金额时所作假设的更多信息,请参阅本委托书/招股说明书中其他部分包括的奈事莱克合并财务报表附注7。同样,本栏中的金额反映了2022财年根据Flex 2017计划授予的Flex RSU的授予日期公允价值,并根据FASB ASC主题718计算。关于在计算本栏反映的Flex RSU根据Flex 2017计划授予的金额时所作的假设的更多信息,请参阅Flex经审计的合并财务报表附注中的附注5“基于股份的薪酬”,该附注包含在Flex年度报告中10-K关于截至2023年3月31日的财政年度。

 

(4)   本栏中的金额代表我们的近地天体在相关年份赚取的奖励现金奖金。欲了解更多信息,请参阅标题为“薪酬讨论和分析--耐世达--薪酬设定流程和2023财年高管薪酬--短期激励奖金”一节。

 

(5)  

本栏中的金额代表了我们某些近地天体在2010年延期计划账户上的高于市场的收益。我们的近地天体在本报告所述任何期间都没有参加任何固定福利或精算养恤金计划。以我们的形式S-1根据2023年2月8日与耐事达IPO有关的注册声明,耐事达在“养老金价值变动及非限定递延补偿收益”一栏中,就年内归属的递延补偿账户部分报告高于市场的收益,而不是报告整个既有和非既有递延补偿账户的此类收益。根据美国证券交易委员会披露规则,2022财年养老金价值变化和非限定递延薪酬收益一栏已更新如下,以反映2022财年递延薪酬账户的高于市场的收益,无论此类金额是否已归属

 

209


目录表
 

或未授权。在2022财年,报告的金额为:舒加先生47美元,班尼特先生45,897美元,莱德斯马先生6,199美元。有关更多信息,请参阅2023财年非合格递延薪酬表格。

 

(6)   下表提供了2023财年“所有其他薪酬”列中包括的薪酬细目:

 

       
名字   

401(K)匹配
费用/
社会保障体系

($)(1)

     医疗/
增强型
长-
术语
残疾
($)(2)
     总计(美元)  

Daniel·舒加尔

     97,692        2,356        100,048  

David·班尼特

     144,451        1,641        146,092  

霍华德·温格

     107,372        2,448        109,820  

布鲁斯·莱德斯马

     90,034        2,321        92,355  

尼古拉斯(马尔科)米勒

     8,889        —         8,889  

 

 

 

(1)   本栏中的金额代表Flex和耐事达的常规雇主对我们的近地天体相关401(K)计划账户的缴费,以及雇主对2010年递延计划下适用的近地天体延期账户的缴费(即递延现金奖励)。

 

 

舒加先生、班尼特先生、莱德斯马先生和米勒先生的401(K)捐款分别为15,132美元、15,538美元、13,442美元和8,889美元(温格先生在2023财政年度没有参加相关的401(K)方案)。

 

 

舒加、班尼特、温格和莱德斯马的递延薪酬计划奖金分别为82,560美元、128,913美元、107,372美元和76,592美元。

 

 

如上所述,在我们的形式中S-1根据2023年2月8日关于耐事达IPO的注册声明,耐事达在“奖金”栏中报告了年内属于递延补偿账户的部分,而不是在薪酬摘要表中报告了计入递延账户的部分。根据美国证券交易委员会披露规则,2022财年“所有其他薪酬”一栏已更新如下,以反映2022财年贷记到递延薪酬账户的金额,无论这些金额是既得还是未归属。2022财年,贷方为舒加先生103,750美元,班尼特先生157,500美元,莱德斯马先生96,250美元。

 

(2)   本栏中的金额代表Flex对高管长期残疾计划的贡献,该计划为舒加、班尼特、温格和莱德斯马先生提供福利,该高管计划提供基本员工长期残疾计划之外的额外福利。

 

210


目录表

2023财政年度基于计划的奖励的授予

下表列出了根据LTIP授予我们的近地天体的限制性股票单位、业绩股票单位和期权奖励的信息(这些奖励最初是基于与耐力有限责任公司有关的单位,并且与耐世达的首次公开募股有关,这些奖励变成了与A类普通股有关的基于股票的奖励)。在2023财年,没有根据Flex 2017计划向我们的近地天体颁发奖励。

 

               
名字   授予日期     预计未来支出
在……下面非股权激励
计划奖(1)
    预计未来支出
在股权激励下
计划奖(2)
    所有其他
分享
奖项:

的股份。
的库存
或单位
(#)(3)
    所有其他
选择权
奖项:
数量
证券
潜在的
选项
(#)(4)
    锻炼
或基地
价格
选择权
奖项
($/Sh)(4)
   

授予日期
公允价值

的股份
和选项
奖项
($)(5)

 
          阀值
($)
    目标
($)
    极大值
($)
    阀值
(#)
    目标
(#)
    极大值
(#)
                         

Daniel·舒加尔

    4/6/2022       —        —        —        49,201       132,976       265,952       —        —        —        3,060,319  
    4/6/2022       —        —        —        —        —        —        132,976       —        —        2,712,710  
    4/6/2022       —        —        —        —        —        —        —        398,571       21.00       2,512,800  
    4/6/2022       70,650       235,500       471,000       —        —        —        —        —        —        —   
 

 

 

 

David·班尼特

    4/6/2022       —        —        —        14,315       38,690       77,380       —        —        —        890,414  
    4/6/2022       —        —        —        —        —        —        38,690       —        —        789,276  
    4/6/2022       —        —        —        —        —        —        —        119,048       21.00       750,541  
    4/6/2022       65,513       218,375       436,750       —        —        —        —        —        —        —   
 

 

 

 

霍华德·温格

    4/6/2022       —        —        —        30,393       82,143       164,286       —        —        —        1,890,445  
    4/6/2022       —        —        —        —        —        —        82,143       —        —        1,675,717  
    4/6/2022       —        —        —        —        —        —        —        247,619       21.00       1,561,120  
    4/6/2022       60,000       200,000       400,000       —        —        —        —        —        —        —   
 

 

 

 

布鲁斯·莱德斯马

    4/6/2022       —        —        —        30,393       82,143       164,286       —        —        —        1,890,445  
    4/6/2022       —        —        —        —        —        —        82,143       —        —        1,675,717  
    4/6/2022       —        —        —        —        —        —        —        247,619       21.00       1,561,120  
    4/6/2022       60,000       200,000       400,000       —        —        —        —        —        —        —   
 

 

 

 
尼古拉斯(马尔科)米勒     4/6/2022       —        —        —        16,298       44,048       88,096       —        —        —        1,013,724  
    4/6/2022       —        —        —        —        —        —        44,048       —        —        898,579  
    4/6/2022       —        —        —        —        —        —        —        132,381       21.00       834,599  
    4/6/2022       42,234       144,113       288,226       —        —        —        —        —        —        —   

 

 

 

(1)   这些金额显示了2023财年现金激励计划下可能支付的金额范围。最高付款金额为目标付款金额的200%。门槛支付相当于目标支付水平的30%。对于短期奖励奖金计划,2023财政年度实际赚取的金额报告为非股权“薪酬汇总表”中的激励计划薪酬。欲了解更多信息,请参阅标题为“薪酬讨论和分析--耐世达--薪酬设定流程和2023财年高管薪酬--短期激励奖金”一节。

 

(2)   这些数额显示了2023财政年度根据LTIP授予的绩效股票单位奖励的估计未来归属范围。这些奖励在三年履约期后授予,前提是近地天体在授予之日继续受雇。归属是基于关于奖励下的三个单独的绩效股票单位的三个不同的计量期间衡量的业绩(第一个计量期间涉及2023财年,第二个计量期间涉及2024财年,第三个计量期间涉及2025财年)。2023财年的测算期受基于年度短期激励计划财务指标的绩效标准的约束(即,不包括高管里程碑部分)。关于与2024财年有关的测算期和与2025财年有关的测算期,(I)50%的业绩标准将以我们的短期激励计划为蓝本,(Ii)50%的业绩标准将与我们相对于通常构成MAC全球太阳能股票指数的公司的TSR有关(https://macsolarindex.com/stocks-in-the-index)截至适用测算期当年的4月1日(“TSR组成部分”)。每个NEO的最高支付金额相当于目标支付金额的200%。与我们的短期激励计划相关的绩效标准的每个NEO的门槛支出通常基于此类计划下的门槛支出水平。与TSR组件相关的绩效标准的每个NEO的阈值支出是TSR组件目标支出的50%。欲了解更多信息,请参阅标题为“薪酬讨论和分析--耐世达--薪酬设定流程和2023财年高管薪酬--长期激励性薪酬”一节。

 

(3)   此列显示根据LTIP在2023财年授予的基于服务的限制性股票单位奖励的数量。对于每个近地天体,限制性股票单位每年分别按30%、30%和40%的比率分期付款,前提是近地天体在归属日继续受雇。欲了解更多信息,请参阅标题为“薪酬讨论和分析--耐世达--薪酬设定流程和2023财年高管薪酬--长期激励性薪酬”一节。

 

211


目录表
(4)   此列显示根据LTIP在2023财年根据期权奖励授予的期权股票数量。这些奖励在四年履约期后授予,前提是近地天体在授予之日继续受雇。归属是基于我们在业绩期末相对于我们截至业绩期初的股权估值30亿美元的CAGR等于或超过某些指定百分比的程度。有关更多信息,请参阅标题为“薪酬讨论与分析--奈事达-薪酬设置流程和2023财年高管薪酬--薪酬设置流程和2023财年--高管薪酬--长期激励薪酬”一节。

 

(5)   此栏显示2023财年授予我们近地天体的FASB ASC主题718下LTIP下限制性股票单位奖励、绩效股票单位奖励和股票期权奖励的授予日期公允价值。授予日期公允价值是指在奖励授予计划期间,在耐事达财务报表中支出的金额。对于限制性股票单位,授予日期公允价值反映了国家认可的第三方评估公司根据截至授予日期的FASB ASC主题718所作的确定。有关在计算本栏目中反映的有关限制性股票单位、绩效股票单位和期权奖励的金额时所作假设的更多信息,请参阅本委托书/招股说明书中其他部分包括的奈事莱克合并财务报表附注7。

2023财年未偿还的股权奖励年终

下表分别列出了截至2023年3月31日,我们的近地天体根据LTIP和Flex 2017计划持有的未完成股权奖励的信息。与耐世达有关的表格显示了与LTIP下我们的近地天体持有的未偿还限制性股票单位、绩效股票单位和期权奖励具体相关的信息。与Flex相关的表格显示了与我们的近地天体根据LTIP持有的Flex RSU、Flex PSU和Flex期权的未完成奖项具体相关的信息。股票奖励的市值基于A类普通股或Flex普通股(视情况适用)截至2023年3月31日的收盘价,分别为36.26美元或23.01美元。欲了解有关股权激励计划的更多信息,请参阅标题为“薪酬讨论和分析--耐世达--薪酬设定流程和2023财年高管薪酬--长期激励薪酬”一节。

 

212


目录表

NExtracker-LTIP:

关于下文描述的绩效股票单位奖励(以下称为PSU),显示的未赚取股票数量和市值假设所有绩效标准都达到了基于截至2023年3月31日的业绩的目标。

 

     
     期权大奖     股票大奖  
名字    数量
证券
潜在的
未锻炼身体
选项(#)
可操练
    数量
证券
潜在的
未锻炼身体
选项(#)
不能行使
    权益
激励措施
平面图
奖项:
数量
证券
潜在的
未锻炼身体
不劳而获
选项(#)
    选择权
锻炼
价格
($)
  选择权
期满
日期
   

股票
或单位
的库存



既得
(#)
    市场
的价值
股票或
单位
囤积那个
还没有
既得利益(美元)
    权益
激励
平面图
奖项:


不劳而获
股票,
单位或
其他
权利

还没有
既得
(#)
    权益
激励
平面图
奖项:
市场或
派息
的价值
不劳而获
股票,
单位或
其他
权利
他们有
未归属
($)
 

Daniel·舒加尔

     —        —        398,571 (1)    21     3/15/2027       —        —        —        —   
     —        —        —      —      —        132,976 (2)      4,821,710       —        —   
     —        —        —      —      —        63,750 (3)      2,311,575       —        —   
     —        —        —      —      —        —        —        93,083 (4)      3,375,190  
  

 

 

 

David·班尼特

     —        —        119,048 (1)    21     3/15/2027       —        —        —        —   
     —        —        —      —      —        38,690 (2)      1,402,899       —        —   
     —        —        —      —      —        18,548 (3)      672,565       —        —   
     —        —        —      —      —        —        —        27,083 (4)      982,030  
  

 

 

 

霍华德·温格

     —        —        247,619 (1)    21     3/15/2027       —        —        —        —   
     —        —        —      —      —        82,143 (2)      2,978,505       —        —   
     —        —        —      —      —        39,380 (3)      1,427,926       —        —   
     —        —        —      —      —        —        —        57,500 (4)      2,084,950  
  

 

 

 

布鲁斯·莱德斯马

     —        —        247,619 (1)    21     3/15/2027       —        —        —        —   
     —        —        —      —      —        82,143 (2)      2,978,469       —        —   
     —        —        —      —      —        39,380 (3)      1,427,926       —        —   
     —        —        —      —      —        —        —        57,500 (4)      2,084,950  
  

 

 

 
尼古拉斯(马尔科)米勒      —        —        132,381 (1)    21     3/15/2027       —        —        —        —   
     —        —        —      —      —        44,048 (2)      1,597,180       —        —   
     —        —        —      —      —        21,117 (3)      765,702       —        —   
     —        —        —      —      —        —        —        30,833 (4)      1,118,005  

 

 

 

(1)   代表基于我们的股权估值获得0%至100%之间的股票期权,在从2022年4月1日到2026年3月31日的四年期间,实现超过初始估值30亿美元的某些复合年增长率,最终估值基于我们在2026年3月31日之前的前二十(20)个交易日的平均收盘价,取决于适用的NEO持续服务到2026年3月31日。

 

(2)   表示基于服务的限制性股票单位(“RSU”)。RSU在2023年4月1日归属30%,2024年4月1日归属30%,其余部分在2025年4月1日归属,取决于近地天体在相关归属日期之前的持续服务。

 

(3)   代表已赚取的与杰出业绩存量单位(“PSU”)有关的RSU,该单位是在本董事会对适用于PSU的业绩指标在2022年4月1日至2023年3月31日的业绩期间的业绩水平进行认证后赚取的。这些赚取的PSU是按目标的159.8%赚取的。有关PSU归属的其他信息,请参阅标题为耐世达薪酬设定流程及2023财年高管薪酬长期激励性薪酬探讨与分析.”赚取的PSU将于2025年3月31日服役,一般情况下,这取决于近地天体在该日期之前的持续雇用。

 

(4)   表示仍未完成并受性能标准约束的目标PSU。部分目标PSU将根据2023年4月1日至2024年3月31日结束的测算期的绩效标准实现情况进行授予,其余PSU将根据2024年4月1日至2025年3月31日结束的测算期的绩效标准完成情况进行授予。有关PSU归属的其他信息,请参阅标题为薪酬探讨与分析--耐世达--薪酬设定流程及2023财年高管薪酬--长期激励性薪酬。

 

213


目录表

Flex-Flex 2017计划:

关于下文描述的Flex PSU,显示的未赚取股份数量和市值假设基于截至2023年3月31日的业绩最大限度地满足所有业绩标准。

 

   
     股票大奖  
名字    新股数量:
或库存单位
那些还没有
既得利益(#)
     市场价值:
股票数或单位数
股票有
未归属(美元)
     股权激励计划
获奖人数:
未赚取的股份,单位
或其他权利
尚未归属(#)(1)
     股权激励计划
奖项:市场或
的派息值
未赚取的股份,单位
或其他权利
尚未归属($)(2)
 

Daniel·舒加尔

     8,673 (3)       199,566        —         —   
     —         —         17,345 (8)       399,101  
     20,518 (3)       472,119        —         —   
     32,491 (4)       747,616        —         —   
  

 

 

 

David·班尼特

     5,534 (5)       127,337        —         —   
     —         —         13,045 (8)       300,158  
     6,523 (5)       150,094        —         —   
     15,551 (5)       357,829        —         —   
     24,436 (4)       562,271        —         —   
  

 

 

 

布鲁斯·莱德斯马

     9,788 (6)       225,222        —         —   
     —         —         14,191 (8)       326,527  
     7,096 (6)       163,279        —         —   
     16,788 (6)       386,292        —         —   
     26,583 (4)       611,667        —         —   
  

 

 

 

尼古拉斯(马尔科)米勒

     2,766 (7)       63,646        —         —   
     3,469 (7)       79,822        —         —   
     5,410 (7)       124,484        —         —   

 

 

 

(1)   本栏包括2021财年根据Flex 2017计划授予的Flex PSU,该计划的归属基于Flex相对于S指数回报的TSR。

 

(2)   报告了2020-2023年性能周期Flex PSU的预计支出上限。

 

(3)   8,673股在2023年6月19日归属;10,259股在2023年6月30日和2024年6月30日归属。

 

(4)   第1年和第2年RTSR Flex PSU的实际支出将于2023年6月3日授予。

 

(5)   5534股归属于2023年6月11日;6523股归属于2023年6月3日;7775股和7776股分别归属于2023年6月9日和2024年6月9日。

 

(6)   9,788股归属于2023年5月31日;7,096股归属于2023年6月19日;8,394股归属于2023年6月30日和2024年6月30日。

 

(7)   2,766股归属于2023年6月14日;3,469股归属于2023年6月19日;2,705股归属于2023年6月30日和2024年6月30日。

 

(8)   剩余的TSR Flex PSU将于2023年6月3日授予,假设支付金额最高。

2023财年归属的股份

下表列出了有关(I)行使股票期权奖励的信息,包括行使时获得的股份数量和实现的价值,以及截至2023年3月31日我们的近地天体根据LTIP和Flex 2017计划持有的未偿还股权奖励的股份数量,以及(Ii)在支付截至2023年3月31日LTIP和Flex 2017计划下任何适用的预扣税和经纪佣金之前,在每种情况下,在归属基于股票的奖励时获得的股份数量和实现的价值。与耐世达有关的表格显示了具体与我们的近地天体在长期投资计划下持有的基于服务的限制性股票单位、基于业绩的股票单位和期权奖励有关的信息。与Flex相关的表格显示了与我们的近地天体根据LTIP持有的Flex RSU、Flex PSU和Flex期权的未完成奖项具体相关的信息。在2023财年,没有授予或行使Nexpacker奖励。

 

214


目录表

NExtracker-LTIP:

下表,作为一般事项,将为我们的每个近地天体提供有关相关财政年度在LTIP下授予股票奖励时获得的股票数量以及在支付任何适用的预扣税和经纪佣金之前实现的价值的信息。根据LTIP向我们的近地天体颁发的奖项中,没有一项是在2023财年授予的。

 

     
     期权大奖      股票大奖  
名字    新股数量:
收购日期
锻炼
    

实现的价值

论锻炼

     新股数量:
在资产归属上获得的股份
    

实现的价值

论归属

 

Daniel·舒加尔

     —         —         —         —   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

霍华德·温格

     —         —         —         —   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

David·班尼特

     —         —         —         —   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

布鲁斯·莱德斯马

     —         —         —         —   

 

 

Flex-Flex 2017计划:

下表列出了我们每个近地天体在2023财年以Flex RSU和Flex PSU形式授予股票时获得的股票数量以及在支付任何适用的预扣税和经纪佣金之前实现的价值。于2022年,我们的近地天体并无行使任何期权,而近地天体亦不持有任何有关Flex普通股的未行使期权。

 

   
     股票大奖  
名字   

的股份
后天

在……上面

归属
(#)

    

价值

已实现

在……上面

归属

($)(1)

 

Daniel·舒加尔

     25,686        387,458  
  

 

 

 

David·班尼特

     67,842        1,072,026  
  

 

 

 

布鲁斯·莱德斯马

     25,276        394,596  
  

 

 

 

尼古拉斯(马尔科)米勒

     8,938        133,957  

 

 

 

(1)   本栏中的金额反映了Flex RSU和Flex PSU归属时实现的总美元金额,通过将该等奖励相关的Flex普通股数量乘以相关股份在归属日期的市值来确定。

2023财年的养老金福利

我们的近地天体不会获得任何养老金福利形式的补偿。

2023财年不合格递延补偿

在2023财政年度,我们的某些近地天体参加了2010年延期计划。Flex的递延薪酬计划旨在通过提供长期储蓄机会来促进留住节税基础。根据2010年延期计划,参与人员可在扣除某些法定和福利扣减后,最高可推迟支付基本工资和奖金的70%。Flex可能会对这些延期做出酌情的匹配贡献,以反映Flex的401(K)计划下的匹配贡献的限制。根据该计划,Flex还可能每年缴纳雇主缴费,金额最高可达贝内特基本工资的37.5%,以及舒加、温格和莱德斯马基本工资的25%,后者将在四年后悬崖

 

215


目录表

年。对于这些年度缴款,50%的资金按基本工资的百分比支付,其余50%按绩效支付,最高不超过150%。这与Flex长期薪酬计划中绩效和基于时间的要素的分布相一致。贷记到延期账户的金额被视为投资于参与者或投资经理代表每个参与者选择的假设投资。2010年延期计划的参与方可在其延期协议中规定的时间收到终止雇用时的既得延期补偿余额,其中可能包括一次性付款或在若干年内分期付款。参与者还可以选择在职通过一次性付款或分期付款的方式进行分配,最长可达十年。

关于Flex的递延补偿计划,Flex已经签订了信托协议,规定Flex将现金或其他资产存入不可撤销的信托,相当于需要贷记到参与者递延账户的总金额,减去任何应预扣的适用税款。递延补偿计划参与者的递延账户余额是Flex的无资金和无担保债务,不享有优先地位,并面临与我们任何其他一般债务相同的风险。

有关授予我们每个近地天体的贡献及其归属条款的讨论,包括高管终止或Flex控制权变更时的归属,请参阅本委托书/招股说明书中题为“薪酬讨论和分析--薪酬设定流程和2023财年高管薪酬--递延薪酬奖励”的章节。高管补偿表--终止或控制权变更时可能支付的款项.

下表列出了2023财年有关以下方面的信息:(I)行政人员对近地天体递延补偿计划账户的缴款;(Ii)Flex对近地天体递延补偿计划账户的缴款;(Iii)近地天体递延补偿计划账户的总收益(或亏损);(Iv)近地天体递延补偿计划账户的总提款和分配;以及(V)截至财政年度结束时的近地天体递延补偿计划账户余额。

非限定递延补偿表

 

名字    执行人员
投稿
在……里面
上一财年

($)(1)
     雇主
投稿
在……里面
上一财年

($)(2)
    集料
收益
(亏损)
最后一位
财政

($)(3)
    集料
提款/
分布
($)
     集料
财政年度收支平衡
年终
($)(4)
 

Daniel·舒加尔

            82,560       7,582              312,368  
  

 

 

 

David·班尼特

     29,919        128,913       (78,783     118,686        1,387,311  
  

 

 

 

霍华德·温格

            107,372 (5)      2,399              109,771  
  

 

 

 

布鲁斯·莱德斯马

            76,592       (17,786            337,708  
  

 

 

 

尼古拉斯(马尔科)米勒

                                

 

 

 

(1)   反映了我们的近地天体在本财政年度推迟支付的工资。如果适用,这些金额包括在“薪资”栏下的“薪酬汇总表”中。

 

(2)   这些金额是Flex在2010年延期计划下的雇主缴费。这些数额在四年后出现悬崖背心。截至2023年3月31日,这些金额都没有根据该计划归属。有关这些金额及其归属条款的更多信息,包括高管终止或更改Flex控制权时的归属,请参阅标题为耐世达-薪酬设定流程及2023财年高管薪酬-递延薪酬奖励的薪酬探讨与分析高管补偿表-终止或控制权变更时的潜在付款。

 

216


目录表
(3)   反映每个NEO在高管递延薪酬账户的既得部分和未既得部分的收益(或亏损)(S)。高管递延薪酬账户既得部分(S)的收益的高于市价部分计入薪酬汇总表中“养老金价值变动及非限定递延薪酬收益”一栏。

 

(4)   本栏中的数额包括与各自的近地天体2010年延期计划账户有关的下列未归属余额:Daniel·舒加--312,368美元;David·贝内特--511,508美元;霍华德·温格--109,771美元;布鲁斯·莱德斯马--337,708美元。

 

(5)   金额包括霍华德·温格在2022年7月资助的雇主缴纳的96,250美元,之前在我们的表格中报告了这一点S-12023年2月8日与耐事达IPO有关的注册声明。

在终止或控制权变更时可能支付的款项

如标题为的部分所述耐世达的薪酬问题探讨与分析在本委托书/招股说明书中,我们的近地天体没有与我们签订雇佣协议,我们目前也没有为我们的近地天体制定任何遣散计划或计划。关于2023财政年度,我们的近地天体有资格根据适用的标准离职计划、高管离职计划、LTIP、2010延期计划和Flex 2017计划获得某些终止和控制变更福利。以下描述分别介绍了Flex和NExtracker相关计划下的终止和控制权福利变更的信息。

NExtracker程序

加快股权奖励的归属-LTIP。截至2023年3月31日,每个NEO持有的LTIP下的未归属股权奖励数量列于2023财年的杰出股权奖励中。年终桌子。LTIP为计划参与者提供某些福利,用于终止此类参与者的雇佣关系或变更对耐事达的控制权。这些福利的条款如下所述。

 

 

某些酬金在退休时的处理。在获豁免的情况下,如非执行董事因退休而终止受雇,则根据长期税务优惠计划批出的所有未归属补偿将会被没收。

 

 

在死亡或无行为能力时对某些裁决的处理.

根据LTIP下有关绩效股票单位的奖励协议,如果近地天体因死亡或残疾而停止向耐世达提供服务,则某些部分的奖励将授予或仍有资格授予,具体取决于相关的一年制此类奖励下的三年业绩期限内的测算期已经开始。如果该测算期已经开始,并在因死亡或残疾而终止服务时结束,则可归因于该测算期的绩效存量单位将在服务终止之日归属(取决于先前是否达到适用的绩效标准)。如果测算期已经开始,但在因死亡或残疾而终止服务时尚未结束,则可归因于该测算期的绩效存量单位将授予按比例在该测算期结束时(视今后达到适用业绩标准的情况而定)。

根据LTIP下与期权奖励相关的授予协议,如果近地天体因死亡或残疾而停止向耐世达及其附属公司提供服务,则按比例当时未归属的期权金额仍有资格归属(取决于未来是否达到适用的业绩标准),如果适用,可以行使,直到期权于2027年3月15日到期。

 

 

控制权变更后的加速归属.

根据LTIP下与期权奖励有关的授予协议,如果控制权发生变化(如期权奖励中所定义),任何当时未授予的期权将(I)将被完全授予(视是否达到适用的业绩标准而定,如果发生变化)

 

217


目录表

(br}控制权)以及(Ii)(如适用)可行使至2027年3月15日期权的到期日。

此外,LTIP包括控制权变更(定义见LTIP)的控制权保护变更,其中相关奖励未被继承人或幸存的公司或其母公司或子公司转换、承担或取代,在这种情况下,此类奖励将自动归属并完全可行使,对此类奖励的所有没收限制将在紧接控制权变更之前失效,并且在控制权变更完成后,所有此类奖励将终止并不再有效。

合并的完成以及与此相关的交易预计不会构成对NExtracker控制权的改变。

下表和附注显示了在控制权发生变更或符合条件的终止雇佣(即无故、退休、死亡或残疾情况下非自愿终止),包括LTIP下业绩股票单位和期权奖励的加速归属(“NExtracker控制权变更分离福利”)的情况下,根据NExtracker的补偿和福利计划本应向每个NEO提供的估计付款和福利。就下表而言,假设LTIP不是由继任公司承担的与控制权变更有关的。此外,适用表格的计算还假设触发事件发生在2023年3月31日,

 

218


目录表

耐克2023财年的最后一个工作日,并基于该日A类普通股的收盘价每股36.26美元。

 

           
名字    控制方面的变化
以及它的假设是
获奖金额(美元)
     更改日期:
控制和否
假设
奖项
($)
     非自愿终止妊娠
无缘无故或
自愿终止合同
充分的理由
($)
     退休
($)
     死亡或
伤残津贴(元)(1)
 

Daniel·舒加尔

              

股票期权的归属

     6,082,193        6,082,193                      1,520,548  

RSU的归属

            4,821,710                      1,446,513  

PSU的归属

            4,821,710                      2,311,575  
  

 

 

 

总计

     6,082,193        15,725,613                      5,278,636  

 

 

David·班尼特

              

股票期权的归属

     1,816,672        1,816,672                      454,168  

RSU的归属

            1,402,899                      420,870  

PSU的归属

            1,402,899                      672,565  
  

 

 

 

总计

     1,816,672        4,622,471                      1,547,603  

 

 

霍华德·温格

              

股票期权的归属

     3,778,666        3,778,666                      944,666  

RSU的归属

            2,978,505                      893,552  

PSU的归属

            2,978,505                      1,427,926  
  

 

 

 

总计

     3,778,666        9,735,676                      3,266,144  

 

 

布鲁斯·莱德斯马

              

股票期权的归属

     3,778,666        3,778,666                      944,666  

RSU的归属

            2,978,505                      893,552  

PSU的归属

            2,978,505                      1,427,926  
  

 

 

 

总计

     3,778,666        9,735,676                      3,266,144  

 

 

尼古拉斯(马尔科)米勒

              

股票期权的归属

     2,020,134        2,020,134                      505,034  

RSU的归属

            1,597,180                      479,154  

PSU的归属

            1,597,180                      765,702  
  

 

 

 

总计

     2,020,134        5,214,495                      1,749,890  

 

 

 

(1)   按比例归属根据服务期间(相对于适用的测算期)进行应用。

Flex计划

加快递延补偿的归属-2010递延计划。如果2010年递延计划中任何参与者的雇佣在控制权变更后两年内被非自愿无故终止或被行政人员有充分理由终止(如2010年递延计划所定义),则该参与者递延补偿账户的全部未归属部分将被授予。此外,可归因于2020年奖励应计项目的递延补偿账户将适用于参与者符合条件的退休(“退休”是指参与者年满55岁并作为Flex及其附属公司的员工完成至少5年的服务,且此类年龄和服务合计至少65年后自愿终止服务)。

 

219


目录表

加快股权奖励的授予--Flex 2017计划。截至2023年3月31日,每个近地天体在Flex 2017计划下持有的未归属股权奖励数量列于2023财年未偿还股权奖励年终桌子。Flex 2017计划为计划参与者提供了某些福利,如果这些参与者被终止雇用或Flex控制权发生变化。这些福利的条款如下所述。

 

 

某些酬金在退休时的处理。一般而言,在Flex C&P委员会的任何豁免的情况下,如果NEO因任何原因终止雇用,则该NEO持有的所有未授予的Flex RSU奖励将被没收。然而,根据Flex 2017计划授予的某些授予协议规定,在近地天体因符合资格的退休而终止雇用的情况下,在该授予协议指定的归属日期继续归属。这种持续归属传统上适用于在2021财年之前授予的Flex PSU(在按比例退休“指的是近地天体年满60岁并作为Flex及其附属公司的雇员完成至少10年的服务后自愿终止服务。从2021财年开始,已授予的Flex RSU和Flex PSU奖励将在退休后继续归属,“退休”是指在NEO年满55岁并在Flex及其附属公司完成至少5年的员工服务后自愿终止服务,这些年限和服务总计至少为65年。目前,欧舒加先生是唯一一位符合退役标准的NEO。

 

 

在死亡或无行为能力时对某些裁决的处理。根据Flex 2017计划从2020年6月开始授予的Flex RSU和Flex PSU的某些奖励协议规定,如果近地天体因死亡或残疾而停止向Flex提供服务,则在资格终止后,其下的奖励将加速。在这种情况下,(I)Flex RSU将立即归属,(Ii)Flex PSU将立即归属如下:已完成的周期将根据实际性能进行归属,未完成的周期将归属于目标。

 

 

控制权变更时的双重触发归属。Flex 2017计划包括“双触发”功能,这意味着未归属的Flex RSU奖励仅在以下情况下立即归属:(I)Flex控制权发生变更,以及(Ii)(X)此类奖励未由继承人或幸存公司转换、承担或取代,或(Y)如果Flex C&P委员会提供,获奖者的服务在该控制权变更生效日期后的指定期间内被非自愿终止,如下所述。

根据Flex 2017计划的条款,除非适用的奖励协议或Flex与NEO之间的其他协议另有规定,否则如果Flex的控制权(定义见Flex 2017计划)发生变更,而NEO的奖励没有被继承人或幸存公司或其母公司或子公司转换、承担或取代,则对此类奖励的所有没收限制将在紧接控制权变更之前失效,并且在控制权变更完成后,所有该等奖励将终止并不再有效。

如果Flex 2017计划下的奖励是在控制权变更后承担或继续的,Flex C&P委员会可规定,一项或多项奖励将在该控制权变更生效日期后的指定期限内(不超过十八(18)个月)在非自愿终止服务时自动加速。如果Flex C&P委员会这样决定,在控制权变更后非自愿终止服务时,对此类奖励的所有没收限制将立即失效。

Flex Severance计划。2015年8月20日,Flex通过了34个职级的离职计划和职级的离职计划32-33(以上统称为“标准离职计划”),2019年1月17日,Flex C&P委员会通过了Flex Ltd.高管离职计划(以上简称

 

220


目录表

《高管离职计划》)在2023财年,我们的近地天体参加了这些计划(统称为“Flex Severance计划”),遣散费福利如下表所示:

 

       
遣散费计划    参与者    提供的遣散费福利    断电触发器
职级34的遣散费计划报告    Daniel·舒格、布鲁斯·莱德斯马和霍华德·温格   

·  16周基本工资,外加每满一年服务3周的基本工资,总福利上限为12个月

 

·已完成绩效期间的  奖金,如果在绩效期间结束和付款日期之间终止

  

·与减少兵力、裁员或关闭设施有关的  非自愿终止

职系的遣散费计划31-33    尼古拉斯(马尔科)米勒   

·  12周基本工资,外加每一整年服务的2周基本工资,总福利上限为6个月

 

·已完成绩效期间的  奖金,如果在绩效期间结束和付款日期之间终止

  
Flex Ltd.高管离职计划    David·班尼特   

·下文介绍的  

  

·下文介绍的  

 

根据标准遣散费计划,近地天体将获得上述福利,但须遵守Flex提供的格式的遣散费协议。

根据高管离职计划,如果员工在无“原因”或“正当理由”的情况下自愿终止雇佣关系(高管离职计划中定义的每个术语),参与者将获得以下福利,前提是参与者以Flex提供的形式签订并遵守过渡协议:

 

 

《过渡协定》规定的过渡期内继续支付基本工资和福利按比例支付年度奖金;

 

 

在过渡期内,根据2010年延期计划,继续授予Flex RSU、Flex PSU和ECC奖励;以及

 

 

在过渡期之后,根据2010年延期计划加速授予Flex RSU和ECC奖励,这些奖励本应在一年制过渡期之后的时期。

在过渡期内,参与者将被要求履行其过渡期职责,并遵守过渡期协议中规定的其他条款和条件,包括惯例

 

221


目录表

非竞争, 非邀请函, 保密, 非贬低和合作条款。任何违反此类义务的行为可能会导致Flex的福利和追回权利的终止。

没有税金。毛利率在任何遣散费计划中。

合并的完成和与此相关的交易预计不会构成Flex控制权的变化。

截至2023年3月31日终止或控制权变更时的潜在付款

下表和随附注释显示了在控制权变更或符合条件的雇佣关系终止(即,无原因的非自愿终止、退休、死亡或残疾),包括根据Flex 2017计划加速授予Flex RSU和Flex PSU(“Flex控制权变更离职福利”)。然而,下表并不包括二零一零年递延计划项下的既得利益的潜在支付。就下表而言,假设Flex 2017计划并非由继任公司承担与控制权变更有关的责任。此外,适用表格的计算进一步假设触发事件发生在2023年3月31日,即Nextracker和Flex 2023财年的最后一个营业日,并基于Flex普通股在该日期的每股收盘价,即23.01美元。

 

           
名字   控制方面的变化
带终止
($)
    更改中
控制和控制否
假设
奖项
($)(1)
    非自愿终止妊娠
无缘无故或
自愿终止合同
充分的理由
($)(2)
    退休
($)(3)
    死亡或
残疾(4)
 

Daniel·舒加尔

         

基本工资离职率(5)

    863,000             863,000              

福利延续(5)

                             

奖金分红(6)

    324,772             324,772       324,772       324,772  

递延补偿的归属(7)

    229,811             122,493       252,499       252,499  

基于服务的RSU的归属(8)

    671,685       671,685             671,685       671,685  

基于绩效的RSU的归属(8)和(9)

    598,651       598,651                    

按比例归属PSU

                      563,124 (9)      890,986  
 

 

 

 

总计

    2,687,919       1,270,336       1,310,265       1,812,080       2,139,942  

 

 

David·班尼特

         

基本工资离职率(5)

    470,000             470,000              

福利延续(5)

    21,026             21,026              

奖金分红(6)

    301,000             301,000             301,000  

递延补偿的归属(7)

    378,646             233,806       384,583       384,563  

基于服务的RSU的归属(8)

    635,260       635,260       635,260             635,260  

基于绩效的RSU的归属(8)

    450,237       450,237       450,237              

按比例归属PSU

                            670,714  
 

 

 

 

总计

    2,256,169       1,085,497       2,111,329       384,513       1,991,537  

 

 

 

222


目录表
           
名字   控制方面的变化
带终止
($)
    更改中
控制和控制否
假设
奖项
($)(1)
    非自愿终止妊娠
无缘无故或
自愿终止合同
充分的理由
($)(2)
    退休
($)(3)
     死亡或
残疾(4)
 

霍华德·温格

          

基本工资离职率(5)

    184,519             184,519               

福利延续(5)

                              

奖金分红(6)

    275,815             275,815              275,815  

递延补偿的归属(7)

                110,660       110,660        110,660  

基于服务的RSU的归属(8)

                              

基于绩效的RSU的归属(8)(9)

                              

按比例归属PSU

                              
 

 

 

 

总计

    460,334             570,994       110,660        386,475  

 

 

布鲁斯·莱德斯马

          

基本工资离职率(5)

    242,788             242,788               

福利延续(5)

                              

奖金分红(6)

    275,815             275,815              275,815  

递延补偿的归属(7)

    265,281             174,262       225,816        225,816  

基于服务的RSU的归属(8)

    774,793       774,793                    774,793  

基于绩效的RSU的归属(8)(9)

    489,791       489,791                     

按比例归属PSU

                             728,133  
 

 

 

 

总计

    2,048,468       1,264,584       692,865       225,816        2,004,557  

 

 

尼古拉斯(马尔科)米勒

          

基本工资离职率(3)

    197,500             197,500               

福利延续(5)

                              

奖金分红(3)

    198,686             198,686              198,686  

递延补偿的归属(7)

                              

基于服务的RSU的归属(4)

          267,952                    267,952  

基于绩效的RSU的归属(8)和(9)

                              

按比例归属PSU

                              
 

 

 

 

总计

    396,186       267,952       396,186              466,638  

 

 

 

(1)   所示金额代表在Flex 2017计划条款下的控制权变更后,Flex RSU和Flex PSU(按目标)加速归属的估计价值,该计划假设此类奖励不被继任公司或其母公司承担或取代。如果此类奖励是在控制权变更交易中承担或替换的,则此类奖励的归属将不会加速;前提是,Flex C&P委员会可能会确定,如果高管在控制权变更后的特定期限内(不超过18个月)非自愿终止,则Flex 2017计划下的奖励可以加速。本栏显示的所有金额代表基于Flex普通股在2023年3月31日(假设触发事件的日期)的收盘价的奖励的内在价值。

 

(2)   所示金额代表根据Flex Severance计划应支付的金额的估计价值,取决于参与者签订并遵守适用的Severance协议或过渡协议。

 

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目录表
(3)   至于因退休而终止服务,(I)自2020年6月起批出的Flex RSU将继续归属;(Ii)Flex PSU不会终止;及(Iii)按比例根据原履约期间结束时达到业绩标准,在授予奖励时,应向高管发行若干既得股票。报告的金额假设归属于目标股票的100%。此外,在2022财年授予的Flex RSU奖励在因退休而终止服务的情况下仍有资格继续授予。

 

(4)   对于因死亡或残疾而终止服务的,(I)从2020年6月开始授予的Flex RSU将立即全额归属,(Ii)从2020年6月开始授予的PSU将立即归属如下:已完成的周期将根据实际性能归属,未完成的周期将归属于目标。以上披露的数额是目标额,因为周期尚未完成。

 

(5)   在上面的“灵活遣散费计划”描述中引用不同的遣散费计算。

 

(6)   表示支付一笔按比例评级参与者年度奖金的一部分。

 

(7)   所示数额代表在行政人员被终止的情况下,行政人员递延补偿账户中未归属余额的适用部分:(I)在控制权变更后24个月内无故或有好的理由,在这种情况下,在终止日期之前至少13个月所作的所有雇主供款将被归属;(Ii)如果这种终止不是由于控制权的变更而发生的,则无因或有好的理由,在这种情况下,正常的归属发生在一年制过渡期和加速归属适用于一年制在此情况下,(Iii)因退休,在此情况下,在2020年7月期间或之后作出的所有雇主供款仍有资格继续归属,及(Iv)因死亡或残疾,在此情况下,在2020年7月或之后作出的所有雇主供款须接受加速归属。任何高管的递延薪酬账户都不会因控制权的变化而改变。

 

(8)   包括2023年4月1日至2025年3月31日期间归属的Flex RSU和Flex PSU。

 

(9)   显示的金额表示截至2023年3月31日RTSR Flex PSU的目标性能。

 

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目录表

股权薪酬计划信息

下表显示了截至2023年3月31日,根据法规第201(D)项的要求,我们的股权薪酬计划的某些信息S-K根据《交易法》。

 

       
计划类别    数量
证券业将继续
被发布
vt.在.的基础上
演练
杰出的
选项,
认股权证
和权利
   

加权的-

平均值

锻炼

价格

杰出的

选项,

认股权证

权利

    

数量

证券

剩余

可用于

未来

发行

在……下面

权益

补偿

平面图

(不包括

证券

反映在

(A)栏)

 
     (a)     (b)      (c)  

股东批准的股权薪酬计划

     5,977,835 (1)    $ 21.00        6,897,138  

未经股东批准的股权薪酬计划

                   

总计

     5,977,835     $ 21.00        6,897,138  

 

 

 

(1)   这一金额包括截至2023年3月31日根据LTIP未偿还奖励可能发行的最大A类股数量,假设实现任何适用业绩目标的最高水平。截至2023年3月31日,未平仓期权的加权平均剩余合约期限为3.96年。

 

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目录表

耐世达管理层对公司财务状况及经营业绩的探讨与分析

《管理层对耐事达财务状况和经营业绩的讨论与分析》旨在为读者提供从耐事达管理层的角度对我们的合并财务报表进行叙述的机会。您应结合合并财务报表的附注和本委托书/招股说明书中其他部分标题为“耐世达的业务”的章节阅读以下讨论。除历史财务信息外,以下讨论和分析还包含证券法第27A节和经修订的交易法第21E节含义内的前瞻性陈述。这些陈述是基于涉及风险、不确定性和假设的当前预期。本文中包含的任何非历史事实的陈述均可被视为前瞻性陈述。例如,“相信”、“预期”、“计划”、“预期”、“打算”等词语以及类似的表述旨在识别前瞻性陈述。由于许多因素,我们对选定事件的实际结果和时机可能与前瞻性陈述中预期和讨论的结果大不相同。可能导致这种差异的因素包括,但不限于,在本委托书/招股说明书中题为“有关前瞻性陈述的告诫”、“管理层对奈事达财务状况和经营结果的讨论和分析--流动资金和资本资源”以及“风险因素”部分讨论的因素。本文件中的所有前瞻性陈述均基于截至本委托书/招股说明书发布之日我们所掌握的信息,我们没有义务更新任何此类前瞻性陈述。

概述

我们是智能集成太阳能跟踪器和软件解决方案的领先供应商,用于全球公用事业规模和地面安装的分布式发电太阳能项目。我们的产品使公用事业规模的发电厂中的太阳能电池板(也称为模块)能够跟踪太阳在天空中的移动,并优化工厂的性能。根据2015年至2022年全球发货量和2016年至2022年美国发货量,我们一直处于太阳能行业的领先地位。我们在2023财年、2022财年和2021财年分别向客户交付了18GW、15GW和12GW。

我们由首席执行官丹·舒格于2013年创立,并于2015年被Flex Ltd.收购。Flex通过在五大洲约30个国家和地区的100多个地点的网络提供设计、制造和供应链服务。Flex在全球供应链和采购方面的专业知识和强大的财务支持帮助我们加快了对终端市场的渗透,并运行了更优化的供应链,既然我们是一家上市公司,我们打算继续利用Flex的这些经验。随着时间的推移,我们开发了新的、创新的硬件和软件产品和服务,以扩展我们的能力。2016年,Flex代表我们收购了Brightbox Technologies,以进一步提升我们的机器学习能力。

 

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目录表

LOGO

截至2023年6月30日,我们已向六大洲的项目发运了约80千兆瓦的太阳能跟踪系统。我们的客户包括工程、采购和建筑公司(“EPC”)以及太阳能项目开发商和业主。开发商发起项目,选择和获得场地,获得许可,选择承包商,谈判电力接管协议,并监督项目的建设。EPC设计和优化系统,采购组件,建造和调试工厂,并在有限的时间内运营工厂,直到移交给长期所有者。所有者通常是独立的发电商,拥有和运营工厂,通常是类似资产组合的一部分。业主通过向公用事业公司、批发市场或最终用户出售电力来产生现金流。

对于我们的大多数项目,我们的直接客户是EPC。我们还与项目业主和开发商接触,并签订涵盖多个项目的主供应协议。我们是世界上一些最大的太阳能EPC、项目业主和开发商的合格首选供应商。在截至2023年6月30日的三个月里,我们的收入为5亿美元,2023财年为19亿美元。

下表列出了基于产品发货地点的收入地理信息:

 

     
     结束的三个月期间      截至2011年3月31日的财年,  
(单位:千)    2023年6月30日      2022年7月1日      2023      2022      2021  

收入

     (未经审计)                    

美国

   $ 270,338        56%      $ 269,390        67%      $ 1,298,596        68%      $ 904,946        62%      $ 900,927        75%  

世界其他地区

     209,205        44%        133,840        33%        603,541        32%        552,646        38%        294,690        25%  
  

 

 

 

总计

   $ 479,543         $ 403,230         $ 1,902,137         $ 1,457,592         $ 1,195,617     

 

 

 

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目录表

下表列出了在以下期间来自客户的收入占我们收入的10%以上:

 

     
     三个月已结束的期间      截至2011年3月31日的财年,  
(单位:百万)    2023年6月30日      2022年7月1日      2023      2022      2021  

客户A*

   $ 25.6      $ 42.1      $ 331.0      $ 196.2      $ 230.3  

 

 

 

*   Solv Energy

首次公开募股

2023年2月8日,耐事达在表格上的注册声明S-1与耐克首次公开募股相关的股票被美国证券交易委员会宣布生效,我们的A类普通股于2023年2月9日在纳斯达克全球精选市场开始交易。于2023年2月13日奈事达首次公开招股结束时,奈事达以每股24.00美元的公开发行价发行及售出30,590,000股A类普通股(包括3,990,000股在全面行使认购权后向承销商发行的A类普通股)。在扣除4,040万美元的承保折扣后,耐克获得了693.8美元的净收益。我们用此次发行的所有净收益从Yuma手中以每股22.68美元的价格购买了30,590,000个有限责任公司普通股,即减去24美元的承销折扣。在Nexpacker IPO完成后,Flex支付了约830万美元的发行成本。请参阅本委托书/招股说明书中其他部分包括的纳斯达克合并财务报表附注中的注释6,进一步讨论与纳斯达克首次公开募股相关的交易。

2023年后续行动供奉

2023年7月3日,耐事达完成了后续行动发行及售出15,631,562股A类普通股(包括向承销商悉数行使购入额外股份的选择权而发行的1,650,000股),公开发行价为每股36.50美元。扣除承保折扣后,耐克获得的净收益为551.0美元。我们用了所有的净收益后续行动提出从Yuma购买14,025,000个LLC Common Units,从TPG Rise购买1,606,562个LLC Common Units,每股价格为35.31美元,或36.50美元的承销折扣。同时,Flex和TPG分别交出了14,025,000股和1,606,562股B类普通股,并予以注销。在关闭时后续行动在此次发行中,Flex支付了约180万美元的发行成本。请参阅对后续行动在本委托书/招股说明书的其他地方包括的耐世达未经审计简明综合财务报表附注中的附注12中的要约。

我们的商业模式

我们的收入来自销售NX Horizon和NX Gemini等太阳能跟踪器,以及授权我们的TrueCapture软件产品。我们最重要的收入来源是销售太阳能跟踪产品。我们的客户包括EPC,以及太阳能项目开发商和业主。对于每个太阳能项目,我们通常与客户签订不同的合同。合同通常规定总价格、技术解决方案、所售系统的规格、交付和激活时间表、保修条款以及提供的相关服务。根据项目规模的不同,具体合同的交货期从几天到几个月不等。我们的合同价格从最小的几十万美元到最大的一亿多美元不等。

对我们产品的需求在很大程度上是由世界各地安装的公用事业规模的太阳能项目推动的。太阳能项目的装机量取决于各种因素,包括但不限于太阳能发电厂与其他发电形式相比的成本、现行电价、常规

 

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目录表

发电厂退役、全球可再生能源目标、政府法规和促进太阳能的公共激励。随着这些因素随着时间的推移而变化,我们的收入会受到变化的影响,因此可能会导致我们季度发货量的变化。竞争跟踪器定价压力的增加也会降低我们产品的平均售价(“ASP”),从而影响我们的收入。

我们在全球几乎所有重要的跟踪器市场都有业务。我们在美国、墨西哥、西班牙、澳大利亚、巴西、印度和阿联酋都有专门的销售人员,为我们在这些地区的销售活动提供支持。我们的本地业务与以下各项相辅相成推向市场战略:

 

 

我们的销售和营销战略侧重于与参与开发、建设、拥有和维护公用事业规模的太阳能项目的关键利益相关者建立长期关系。我们让这些利益相关者了解我们的解决方案的好处,包括与竞争产品相比,我们的解决方案具有更高的能效性能、卓越的可施工性、可靠性、易维护性以及先进的软件和传感器功能。

 

 

在美国和更成熟的国际市场,我们的销售团队与关键的利益相关者和客户保持着积极的关系,例如公用事业规模的太阳能系统的开发商和建造商。我们利用这些关系和关于可用项目管道、潜在客户的入站建议书(RFP)和竞争动态的知识。通常,我们要么被直接授予项目,要么被列入一群合格投标人的“入围名单”。在每种情况下,我们都会创建一份详细的建议书,利用我们的项目工程专业知识来提供引人注目的项目和/或项目组合特定的价值主张。

 

 

在不太成熟的国际市场,我们利用各种广泛的、以客户为基础的营销技术来获得客户。这些活动包括举办思想领导力研讨会和开发人员论坛、安装培训计划,以及参加行业会议、活动和行业协会。

 

 

我们根据能源产量、业绩和总拥有成本得出的长期价值来为我们的产品定价。对于我们的核心跟踪器产品,我们根据网站特点和天气保护要求等因素提供不同的定价,以满足多个细分市场。

陈述的基础

历史上,我们一直是作为Flex的一部分运营的,而不是作为一家独立的上市公司,在纳斯达克IPO之前的一段时间里。我们在耐事达首次公开募股前及相关交易期间的简明综合财务报表来自于Flex的历史会计记录,并在创业基础。与我们的业务活动直接相关的所有销售和成本以及资产和负债都作为合并财务报表的组成部分包括在内。在纳斯达克首次公开募股之前,简明合并财务报表还包括Flex公司办公室的某些一般、行政、销售和营销费用以及销售成本的分配,以及相关资产、负债和Flex投资的分配(视情况而定)。分配是在我们认为合理的基础上确定的;然而,如果我们是一个在整个列报期间独立于Flex运营的实体,则该金额不一定代表将反映在合并财务报表中的金额。此外,历史简明的合并财务报表可能不能反映我们作为一家上市公司未来的财务状况、经营业绩或现金流,其中包括耐克IPO之前的业绩。在2022财年第四季度,我们与Flex签订了过渡服务协议,根据该协议,Flex同意向我们提供或促使我们提供某些服务,这些服务以前是作为Flex拨款的一部分包括在内的。作为对价,我们同意向Flex支付指定的

 

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目录表

过渡服务协议中描述的每项服务。请参阅标题为“某些关系和关联方交易--与Flex达成的协议”的小节。关联方分配,包括这种分配的方法,在本委托书/招股说明书的其他地方包括的纳斯达克合并财务报表的附注11中进一步讨论。

本委托书/招股说明书中的历史简明合并财务报表包括在Flex内部集中提供的某些支持功能的费用分配,如公司成本、共享服务和其他销售、一般和行政成本等,这些成本使NExtracker受益。自上市以来,作为一家上市公司,我们已经并将继续产生额外的成本。根据过渡服务协议,Flex已同意继续在过渡的基础上向我们提供与这些功能相关的一些服务,以换取商定的费用,我们已经并将继续产生其他成本,以取代Flex不会提供的服务和资源。我们与此类支持功能相关的总成本可能与Flex以往分配给我们的成本不同。这些额外费用主要用于以下方面:

 

 

额外的人事费,包括工作人员的薪金、福利和可能的奖金和(或)股票报酬,包括增加工作人员,以取代过渡服务协定未涵盖的Flex提供的支助;以及

 

 

公司治理成本,包括董事和高管保险成本、董事董事会薪酬和支出、审计等专业服务费、年报和委托书成本、美国证券交易委员会备案费用、转让代理费、咨询和法律费用以及纳斯达克费用、银行费用或其他与现有或未来融资安排相关的成本。

某些因素可能会影响这些独立上市公司成本的性质和金额,包括最终确定我们的人员配备和基础设施需求。我们预计将产生额外的独立上市公司成本,超过历史上分配给我们的成本。

虽然在耐世达首次公开募股之前,我们完全整合为Flex的一部分,但我们所有的营运资金和融资需求都依赖于Flex,因为Flex使用集中的方法来管理现金和为其运营融资。在耐力首次公开募股之前,我们的财务交易通过我们的“母公司投资净额”账户入账,而Flex在公司层面的任何债务都没有在财务报表中分配给我们。从历史上看,随着我们从运营中产生现金流,现金被Flex扫入在母公司级别管理的全球现金账户。自耐克首次公开募股以来,耐世达一直参与Flex的现金池管理计划,但我们计划在2024财年停止这样做。我们还历来利用Flex以家长担保和财务支持函的形式提供财务支持,以执行与客户的某些安排。

关键业务和运营指标

除了与我们的财务业绩相关的信息外,我们还使用某些运营指标来评估我们的业务。这些指标与我们的财务报表一起,被我们的管理层用来衡量我们的业绩,确定影响我们业务的趋势,并制定预测。我们用来评估我们的销售业绩和跟踪市场对我们产品的接受度的主要运营指标是一般交付的GW和特定时期交付的GW的变化。提供的GW是唯一与我们的收入直接相关的运营指标。GW Delivered是我们行业的分析师和竞争对手常用的运营指标,可以向投资者提供与我们业务的相对规模相关的额外信息,以及衡量我们市场份额的基础。GW是专门为每个项目计算的,表示以下项目的铭牌:

 

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目录表

一旦项目完全投入运行,项目将处于优化条件下。为一个项目交付的GW的计算方法是:项目的总铭牌容量乘以交付给项目的材料成本占项目总材料成本的百分比。

 

       
     本财年结束
3月31日,
     2023年至
2022
百分比
变化
     2022年至
2021
百分比
变化
 
      2023      2022      2021  

GW交付

     18.0        15.0        12.0        20%        25%  

 

 

关键的会计政策和重要的管理估计

根据公认会计原则编制财务报表时,我们需要作出估计和假设,以影响报告期间报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和支出。实际结果可能与这些估计大相径庭。估计用于会计(其中包括)商誉减值、长期资产减值、坏账准备、超额或陈旧存货准备、递延税项资产估值、保证准备金、或有事项、与营运有关的应计项目,以及根据股票补偿计划授予的奖励的公允价值。我们定期审查估计和假设,我们修订的影响会在它们发生的期间反映出来。我们认为,这些估计和假设为综合财务报表的公允列报提供了合理的基础。

我们认为以下关键会计政策会影响我们在编制综合财务报表时使用的更重要的判断和估计。有关我们的重要会计政策的进一步讨论,请参阅本委托书/招股说明书中其他部分包含的耐事达合并财务报表附注2。

可变利息实体(“VIE”)和合并

在纳斯达克首次公开募股后,纳斯达克唯一的重大资产是其在纳斯达克有限责任公司的会员权益。根据经营协议,耐力被任命为耐力公司的管理成员。因此,耐克拥有对耐力有限责任公司业务和事务的所有管理权,并有权对耐力公司的活动进行管理、指导和完全控制。在耐克首次公开募股中发行的A类普通股并不持有耐力的多数投票权,但持有耐克100%的经济权益,这导致耐力有限责任公司被认为是VIE。由于耐事达有权控制对耐力有限责任公司业绩影响最直接的活动,耐事达被认为是VIE的主要受益者。因此,从纳斯达克首次公开募股开始,纳斯达克整合了纳斯达克有限责任公司及其子公司的财务业绩。

收入确认

我们根据会计准则编纂(“ASC”)主题606,“与客户的合同收入”(“ASC 606”)对所有呈列期间的收入进行会计处理。

在应用ASC 606时,我们确认销售太阳能跟踪器系统、部件、太阳能跟踪器系统组件的延长保修和软件许可以及相关维护和支持的收入。在确定要确认的适当收入数额时,我们采用以下步骤:(I)与客户确定合同;(Ii)确定合同中的履约义务;(Iii)确定交易价格;(Iv)将交易价格分配给合同中的履约义务;以及

 

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目录表

(V)当我们履行履约义务时(或作为),我们将确认收入。在评估收入确认时,我们评估是否应将两个或更多合同合并并计入一份合同,以及合并后的合同或单一合同是否应计入多重履约义务。此外,我们评估合同承诺的产品或服务的控制权是否在某个时间点或随时间转移到客户手中。有关我们收入确认的更多详情,请参阅本委托书/招股说明书中其他部分包括的耐世达合并财务报表附注2。

产品保修

我们为我们的产品提供保修,保证产品在设计、材料和工艺方面存在缺陷,保修期从五年到十年不等,具体取决于部件。对于这些保证类型的保修,与保修费用相关的估计未来成本的准备金在它们可能且可合理估计时被记录下来,通常是在产品交付时。预计的保修责任是基于我们的保修模型,该模型依赖于历史保修索赔信息和基于每个产品线按项目索赔的性质、频率和平均成本的假设。如果经验很少或没有经验,则基于可比产品线和/或估计的潜在故障率进行估计。这些估计是基于我们具体项目的数据。与未决保修责任相关的估计数如下重新评估使用现有的最佳信息,并在必要时进行修订。

在2023财年,我们发现了一个与我们的非核心根据我们现有的保修计划,需要返工和维护的Tracker产品。因此,保修费用增加了约900万美元,其中包括更换部件和维修的估计成本。我们与核心产品相关的预期故障率的变化并未对我们在2023财年的保修义务产生实质性影响。

2022财年观察到的保修费用减少是由于获得了关于保修索赔的最新信息,以及与前几个报告期相比,观察到的部件故障率降低,因此估计发生了变化。我们的第一代部件(主要是控制器和阻尼器)在前几年的初始故障率较高。从那时起,我们观察到第一代和后续代组件的故障率下降,导致保修退货减少,相应地保修费用也减少。由于上述故障率的提高,我们预计的保修义务在2022财年有所减少。

可赎回优先股

2022年2月1日,Nexpacker LLC向Flex发行了代表NExtracker LLC 16.67%权益的LLC优先股,以换取注销NExtracker LLC之前发行的部分和未偿还的普通股。Flex在同一天将Nexpacker LLC的所有优先股出售给了TPG。持有Nexpacker LLC优先股的股东有权累积实物支付或现金股息,并有权在某些条件下赎回Nexpacker LLC优先股或转换Nexpacker LLC优先股。由于赎回或转换条件不在耐克的控制范围内,我们将耐力有限责任公司的优先股归类为资产负债表上的临时权益。与耐克首次公开募股有关,TPG持有的耐克有限责任公司优先股自动转换为有限责任公司普通股,可与相应数量的B类普通股交换为A类普通股(或现金)。有关可赎回优先股的更多详细信息,请参阅本委托书/招股说明书中其他部分包括的纳斯达克综合财务报表附注6。

 

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目录表

可赎回非控制性利益

在耐克IPO后,可赎回的余额非控制性利息按经可赎回资产调整后的初始账面值中较大者呈报。非控制性利息在损益和其他综合收益或亏损中的份额,或者其估计的最高赎回金额。由此产生的估计最高赎回金额的变化(增加或减少)与留存收益进行了相应的调整,如果没有留存收益,则记录为额外的实收资本。这些权益在综合资产负债表中列为临时权益,列于“可赎回权益”项下非控制性利益。“

所得税

我们在许多州和国家开展业务,必须根据每个征税司法管辖区的各种法律和法规分配我们的收入、费用和收入。因此,我们的所得税拨备是对我们每年在所有地点开展业务所产生的所得税负债的总估计。每年,我们都会向每个司法管辖区提交代表我们的申报头寸的纳税申报单,并结算我们的纳税申报单债务。每个司法管辖区都有权审计这些纳税申报单,并可以对收入和费用分配以及应税收入的确定采取不同的立场。由于我们年度所得税拨备的确定受到判断和估计的影响,实际结果可能与我们财务报表中记录的结果不同。当我们的估计负债被修订以及我们的实际纳税申报单和税务审计完成时,我们确认了报告期内与前期拨备相关的所得税支出的增加和减少。

我们的管理层必须在制定所得税拨备时作出判断,包括确定递延税项资产和负债,以及可能需要针对递延税项资产的任何估值拨备。有关所得税的更多详细信息,请参阅包括在别处的耐事达合并财务报表附注13。

应收税金协议

截至2023年6月30日和2023年3月31日,我们已记录了230.3美元的负债,相当于受应收税款协议限制的预计未来税收优惠的85%。在美国联邦、州和地方所得税或特许经营税中,我们意识到或被视为由于有利的税收属性而实现的(通过使用某些假设确定的)所得税或特许经营税,将由于与Nexpacker首次公开募股、A类普通股或现金的交换以及根据应收税款协议支付的某些交易而向我们提供。根据这些协议进行任何支付的实际金额和时间将因多种因素而异,包括但不限于NExtracker LLC成员赎回或交换的时间、赎回或交换时我们A类普通股的价格、该等赎回或交换应纳税的程度、我们未来产生的应税收入的金额和时间以及当时适用的税率,以及我们根据应收税款协议支付的款项构成估算利息的部分。估计未来的应税收入本质上是不确定的,需要判断。在预测未来的应税收入时,我们考虑了我们的历史结果以及与我们按地点划分的各种业务的未来预测相关的假设。由于我们的收入地域组合的实际变化、税收法规和税率的变化或其他可能影响我们实际实现的节税的因素而导致的应收税款协议下的预计债务总额的任何变化的影响,将反映在发生变化的期间的税前收益中。请参阅标题为“某些关系和关联方交易-使用Flex的协议-应收税金协议”一节。

 

233


目录表

我们运营结果的关键组成部分

下面的讨论描述了我们的综合经营报表和全面收益表中的某些项目。

收入

我们的收入来自向客户销售太阳能跟踪器和软件产品。我们的收入增长取决于(I)我们维持和扩大市场份额的能力,(Ii)市场总体增长的能力,以及(Iii)我们开发和推出新产品的能力,以推动整个太阳能发电厂的业绩提升和成本效益。

销售成本和毛利

销售成本主要包括购买的零部件、运输和其他物流成本、适用关税、标准产品保修成本、某些已收购无形资产的摊销、基于股票的补偿和直接人工。直接人工成本是指与项目执行直接相关的人员支出,如供应链、物流、质量、工装、运营和客户满意度。无形资产摊销包括在其预期使用期内开发的技术和某些已获得的专利,也包括在销售成本中。

钢材价格、运输成本和我们供应商从事制造活动的国家的劳动力成本都会影响我们的销售成本。我们降低销售成本的能力取决于我们产品的实施和设计改进,以及与供应商一起推动更具成本效益的制造流程。我们通常不直接购买钢铁或电子元件等原材料,也不对其价格变化进行对冲。我们的大部分销售成本都直接受到销售量的影响。与我们的供应链、物流、质量、工具和运营相关的人员成本不会直接受到我们销售量的影响。

运营费用

销售、一般和行政费用

销售、一般和行政费用主要包括与我们的行政和支持职能相关的人事成本。除其他外,这些费用包括人事费、股票薪酬、设施费用,包括与行政职能有关的折旧、专业服务、差旅费和坏账准备。专业服务包括审计、法律、税务等咨询服务。我们已经扩大了我们的销售组织,并预计将继续增加销售人员,以支持我们计划的增长。我们已经并预计将继续产生与作为一家独立上市公司的要求相关的某些新成本,包括保险、会计、税务、法律和其他专业服务成本,这些成本可能是实质性的。无形资产摊销包括客户关系和预期使用期内的商号,也包括在销售、一般和行政费用项下。

研发

研发费用主要包括与我们的工程员工相关的人事成本以及第三方咨询。研发活动包括改进我们现有的产品,开发新的跟踪器产品和软件产品。我们会按实际发生的费用来支付所有的研发费用。我们预计,随着时间的推移,研发费用的金额将会增加。

 

234


目录表

非运营费用

所得税费用

我们预计我们的应纳税所得额将主要来自分配给耐克有限责任公司的应纳税所得额。所得税拨备主要是指Nexpacker LLC的美国联邦、州和地方所得税以及其子公司应支付的外国所得税。耐克拥有所有外国子公司100%的股份,对于这些子公司,耐克已将其标记为美国所得税方面的被忽视实体。我们希望在美国获得外国税收抵免的税收优惠,以获得我们已支付的外国税收的分配份额。

行动的结果

截至2023年6月30日和2022年7月1日的三个月

阅读本委托书/招股说明书中其他部分包含的财务信息和以下讨论内容时,应结合耐世达未经审计的简明综合财务报表及其附注阅读。

 

     
     为期三个月的储备期结束     %的变化  
(除百分比外,以千为单位)    2023年6月30日      2022年7月1日         
     (未经审计)        

简明综合经营报表和全面收益数据:

    

收入

   $ 479,543      $ 403,230       19%  

销售成本

     365,799        353,367       4  
  

 

 

 

毛利

     113,744        49,863       128  

销售、一般和行政费用

     34,235        16,117       112  

研发

     5,629        3,977       42  
  

 

 

 

营业收入

     73,880        29,769       148  

利息和其他(收入)费用,净额

     1,134        (61     (1959
  

 

 

 

所得税前收入

     72,746        29,830       144  

所得税拨备

     9,101        5,700       60  
  

 

 

    

 

 

   

 

 

 

净收益和综合收益

   $ 63,645      $ 24,130       164%  
  

 

 

 

 

235


目录表

截至2023年、2022年和2021年的财政年度

阅读本委托书/招股说明书中其他部分所包含的财务信息和以下讨论时,应结合耐世达的合并财务报表及其附注。

 

       
     截至2011年3月31日的财年,               
(除百分比外,以千为单位)    2023     2022      2021      2023年至2022年10月
%的变化
    2022年至2021年10月
更改百分比
 

综合经营报表和全面收益数据:

            

收入

   $ 1,902,137     $ 1,457,592      $ 1,195,617        30%       22%  

销售成本

     1,615,164       1,310,561        963,636        23       36  
  

 

 

 

毛利

     286,973       147,031        231,981        95       (37)  

销售、一般和行政费用

     96,869       66,948        60,442        45       11  

研发

     21,619       14,176        13,008        53       9  
  

 

 

 

营业收入

     168,485       65,907        158,531        156       (58)  

利息和其他(收入)费用,净额

     (598     799        502        (175     59  
  

 

 

 

所得税前收入

     169,083       65,108        158,029        160       (59)  

所得税拨备

     47,750       14,195        33,681        236       (58
  

 

 

 

净收益和综合收益

   $ 121,333     $ 50,913      $ 124,348        138%       (59)%  
  

 

 

 

非公认会计原则措施

我们呈现的是非公认会计原则毛利,非公认会计原则营业收入,非公认会计原则净收益、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的自由现金流作为我们业绩的补充衡量标准,就调整后的自由现金流而言,作为我们流动性的补充衡量标准。我们定义非公认会计原则毛利为毛利加上基于股票的薪酬费用和无形摊销。我们定义非公认会计原则营业收入为营业收入加上股权报酬费用和无形摊销。我们定义非公认会计原则净收益为净收益(亏损)加上基于股票的补偿费用、无形摊销以及某些非经常性法律成本和其他离散事件(如适用),扣除它们的税收影响。我们将调整后的EBITDA定义为净收益(亏损)加上(I)利息、净额、(Ii)所得税准备、(Iii)折旧费用、(Iv)无形摊销、(V)基于股票的补偿费用以及(Vi)某些非经常性法律成本和其他适用的离散事件。我们将调整后EBITDA利润率定义为调整后EBITDA除以收入得出的百分比。我们将调整后的自由现金流量定义为经营活动提供(用于)的现金净额减去用于购买财产和设备的现金加上处置财产和设备的收益。

非公认会计原则毛利,非公认会计原则营业收入,非公认会计原则净收益、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的自由现金流量既不是GAAP要求的,也不是按照GAAP的规定列报的。我们呈现这些非公认会计原则财务指标,因为我们相信,通过剔除我们认为不能反映我们核心经营业绩的项目,这些指标有助于投资者和分析师在一致的基础上比较我们在各个报告期的业绩。此外,我们可以使用全部或任意组合的非公认会计原则毛利,非公认会计原则营业收入,非公认会计原则净收益、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的自由现金流量作为在确定激励性薪酬时评估管理层业绩的因素,以及评估我们业务战略的有效性。

 

236


目录表

在其他限制中,非公认会计原则毛利,非公认会计原则营业收入,非公认会计原则净收入、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的自由现金流量不反映我们的现金支出或未来资本支出或合同承诺(包括应收税款协议项下的承诺),不反映某些现金或非现金我们认为所产生的费用并不代表我们正在进行的业务,也不反映与这些费用相关的所得税支出或收益。此外,我们行业的其他公司可能会计算非公认会计原则毛利,非公认会计原则营业收入,非公认会计原则净收益、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率和调整后自由现金流量与我们不同,这进一步限制了它们作为比较指标的有效性。

由于这些限制,非公认会计原则毛利,非公认会计原则营业收入,非公认会计原则净收入、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的自由现金流量不应单独考虑,也不应作为根据公认会计准则计算的业绩衡量的替代品。我们通过主要依靠我们的GAAP结果和使用非公认会计原则在补充基础上的财政措施。您应该审查与最直接可比的GAAP指标的对账情况非公认会计原则毛利,非公认会计原则营业收入,非公认会计原则净收益、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的自由现金流不依赖于任何单一的财务指标来评估我们的业务。

 

     
     为期三个月的储备期结束      截至2011年3月31日的财年,  
(除百分比外,以千为单位)    2023年6月30日      2022年7月1日      2023      2022     2021  
     (未经审计)                      

其他财务信息:

          

非公认会计原则毛利

   $ 115,733      $ 50,336      $ 300,017      $ 152,599     $ 242,016  

非公认会计原则营业收入

     82,403        31,315        203,127        90,363       177,850  

非公认会计原则净收入

     70,943        24,755        153,095        69,870       140,279  

调整后的EBITDA

     83,672        32,040        208,977        92,279       179,164  

净收入(占收入的百分比)

     13.3%        6.0%        6.4%        3.5%       10.4%  

调整后的EBITDA(占收入的百分比)

     17.4%        7.9%        11.0%        6.3%       15.0%  

调整后自由现金流

     225,073        2,367      $ 104,510      $ (152,863   $ 91,810  

 

 

下表提供了以下对帐非公认会计原则毛利与毛利之比,非公认会计原则营业收入与营业收入之比,非公认会计原则净收入与净收入之比,调整后的EBITDA为净收入,调整后的自由现金流量为经营活动提供(用于)每一期间的现金净额。这个非公认会计原则表中列出的措施包括可赎回的非控制性兴趣。

 

237


目录表
     
     为期三个月的储备期结束     截至2011年3月31日的财年,  
(除百分比外,以千为单位)    2023年6月30日     2022年7月1日     2023     2022     2021  
     (未经审计)                    

将公认会计原则与非公认会计原则财政措施:

        

公认会计准则毛利

   $ 113,744     $ 49,863     $ 286,973     $ 147,031     $ 231,981  

基于股票的薪酬费用

     1,926       410       12,794       1,526       1,953  

无形摊销

     63       63       250       4,042       8,082  
  

 

 

 

非公认会计原则毛利

   $ 115,733     $ 50,336     $ 300,017     $ 152,599     $ 242,016  
  

 

 

 

公认会计准则营业收入

   $ 73,880     $ 29,769     $ 168,485     $ 65,907     $ 158,531  

基于股票的薪酬费用

     8,460       1,005       31,994       3,048       4,306  

无形摊销

     63       541       1,207       8,465       15,013  

法律费用(1)

                 1,528       12,943        

其他

                 (87            
  

 

 

 

非公认会计原则营业收入

   $ 82,403     $ 31,315     $ 203,127     $ 90,363     $ 177,850  
  

 

 

 

公认会计准则净收益

   $ 63,645     $ 24,130     $ 121,333     $ 50,913     $ 124,348  

基于股票的薪酬费用

     8,460       1,005       31,994       3,048       4,306  

无形摊销

     63       541       1,207       8,465       15,013  

按税项调整

     (1,225     (921     (2,880     (5,499     (3,388

法律费用(1)

                 1,528       12,943        

其他

                 (87            
  

 

 

 

非公认会计原则净收入

   $ 70,943     $ 24,755     $ 153,095     $ 69,870     $ 140,279  
  

 

 

 

净收入

   $ 63,645     $ 24,130     $ 121,333     $ 50,913     $ 124,348  

利息,净额

     1,420       (64     1,833       34       20  

所得税拨备

     9,101       5,700       47,750       14,195       33,681  

折旧费用

     983       728       3,419       2,681       1,796  

无形摊销

     63       541       1,207       8,465       15,013  

基于股票的薪酬费用

     8,460       1,005       31,994       3,048       4,306  

法律费用(1)

                 1,528       12,943        

其他

                 (87            
  

 

 

 

调整后的EBITDA

   $ 83,672     $ 32,040     $ 208,977     $ 92,279     $ 179,164  
  

 

 

 

净收入(占收入的百分比)

     13.3%       6.0%       6.4%       3.5%       10.4%  

调整后的EBITDA(占收入的百分比)

     17.4%       7.9%       11.0%       6.3%       15.0%  

经营活动提供(用于)的现金净额

   $ 225,767     $ 2,794     $ 107,669     $ (147,113   $ 94,273  

购置财产和设备

     (694     (427     (3,183     (5,917     (2,463

处置财产和设备所得收益

                 24       167        
  

 

 

 

调整后自由现金流

   $ 225,073     $ 2,367     $ 104,510     $ (152,863   $ 91,810  
  

 

 

 

 

(1)   指与ATI的诉讼有关的额外费用,如本委托书/招股说明书其他部分所载的耐事达综合财务报表附注中的附注12进一步所述。估计的净和解额和直接法律费用合计不包括在耐事达的非公认会计原则收入。根据历史经验,我们不认为和解和相关费用是正常的、经常性的运营费用,表明我们的核心经营业绩,在确定激励性薪酬或评估耐克业务战略的有效性时,也没有将这些费用作为评估管理层业绩的因素。

 

238


目录表

截至2023年6月30日和2022年7月1日止的三个月期间的比较

收入

与截至2022年7月1日的三个月相比,截至2023年6月30日的三个月收入增加了7630万美元,增幅为19%。这一增长主要是由于交付的吉瓦增加了30%,但由于物流成本的下降,销售价格略有下降。在截至2023年6月30日的三个月里,美国的收入略有持平,而世界其他地区的收入比截至2022年7月1日的三个月增加了7540万美元,增幅为56%。来自世界其他地区的增长主要来自我们最大市场巴西的大型项目,以及在欧洲、澳大利亚和加拿大的销售增长。

销售成本和毛利

与截至2022年7月1日的三个月相比,截至2023年6月30日的三个月的销售成本增加了1,240万美元,增幅为4%,这主要是由于上述销售额的增长,但与截至2022年7月1日的三个月相比,运费和物流成本的大幅下降抵消了这一增长。与截至2022年7月1日的三个月相比,截至2023年6月30日的三个月,运费和物流成本占销售成本的百分比下降了1000个基点以上。

与截至2022年7月1日的三个月相比,截至2023年6月30日的三个月的毛利润增加了6,390万美元,增幅为128%,这主要是由于上述销售额的增长以及运费和物流成本的降低。

销售、一般和行政费用

销售、一般和行政费用约为3,420万美元,占截至2023年6月30日的三个月收入的7.1%,比截至2022年7月1日的三个月约1,610万美元增加了1,810万美元,占收入的4.0%。这一增长主要是由于与LTIP相关的基于股票的薪酬支出的增加,与我们随着全球市场的增长而继续扩大我们的销售组织相关的增量成本,以及由于我们作为上市公司的支持职能的增长。

研发

由于我们致力于包括软件增强在内的产品创新和开发,截至2023年6月30日的三个月,研发费用增加了170万美元,增幅为42%,从截至2022年7月1日的三个月的约400万美元增加到560万美元。

所得税拨备

我们的大部分收入和利润来自美国,在截至2023年6月30日和2022年7月1日的三个月期间,法定所得税税率约为21%。在截至2023年6月30日和2022年7月1日的三个月期间,我们分别记录了910万美元和570万美元的所得税支出总额,分别反映了12.5%和19.1%的综合有效所得税税率。我们实际税率的降低主要是由于某些原因非控制性对耐克及其子公司免税的在耐克有限责任公司的权益。时不时地,我们会受到收入和非收入在我们经营的司法管辖区进行税务审计。税务负债的计算涉及处理在若干司法管辖区适用复杂的税务规则和条例时的不确定性。由于这些不确定性的复杂性,最终解决方案可能导致付款或退款与我们的估计大不相同。

 

239


目录表

2022年8月16日,爱尔兰共和军颁布成为法律,其中包括新的公司最低税、股票回购消费税、众多绿色能源抵免、其他税收条款,以及大幅增加的执法资源。关于爱尔兰共和军某些方面的详细规定仍然悬而未决,我们正在评估爱尔兰共和军将对我们的合并财务报表产生的影响。

截至2023年3月31日、2022年和2021年3月31日的财政年度比较

收入

与2022年财年相比,我们2023年财年的收入增加了444.5美元,即30%。其中约2.9亿美元的增长是由于我们在2023财年交付了约18千兆瓦的千兆瓦,而2022财年为15千兆瓦,因此交付的千兆瓦增加了20%。其余的增长是由于我们的平均销售价格比去年同期上涨了约9%,这直接与我们销售价格中包含的更高的运费和物流成本有关。2023年财年,与上一财年相比,美国和世界其他地区的收入分别增加了约393.7美元和5,090万美元,增幅分别为43%和9%。来自世界其他地区的增长主要来自巴西的大型项目,巴西是我们在巴西最大的市场。

与2021年财年相比,我们2022年财年的收入增加了262.0亿美元,增幅为22%,这是因为向我们客户交付的GW从约12 GW增加到15 GW,增幅为25%或3 GW。GW发货量的增长主要归因于美国以外的销售。2022年财年,美国以外地区的出货收入约为552.6美元,增幅为38%,较2021年财年的294.7美元增长约88%。

销售成本和毛利

与2022财年相比,2023财年的销售成本增加了3.046亿美元或23%,主要是由于上述销售额增加,加上与我们的长期激励计划有关的股票补偿费用,部分被运费和物流成本减少所抵消。

运费和物流成本占销售成本的百分比在2023财年比上一财年下降了约150个基点,部分原因是我们在2022财年经历的集装箱短缺和物流挑战有所缓解。

与2021财年相比,2022财年的销售成本增加了346.9亿美元,增幅为36%,这是由于上述销售额的增长,以及由于集装箱短缺和主要由以下原因造成的其他物流挑战导致的运费成本增加约152.0亿美元,增幅为106%新冠肺炎大流行。运费增加的直接结果是,某些项目的预期总成本超过了预期收入,需要根据2022财政年度销售成本中也包括的未来成本估计数确认额外的合同损失。截至2022年3月31日,我们拥有与此类损失合同相关的520万美元准备金,预计大部分此类合同将在9至12个月内完成。用于确定合同损失的重要假设包括对未来成本的当前估计,包括运费和钢铁成本的最新费率。我们预计,在不久的将来,与在建项目相关的运费和钢铁成本将会上升,这在确定我们目前的损失准备金时已经考虑到了。我们预计任何剩余的履约义务不会因运费和钢铁成本而受到类似影响。然而,由于这些项目在施工和试运行阶段仍在继续,有可能出现其他不可预见的情况,从而导致确认这些项目的额外损失;然而,目前无法估计一系列此类金额。

与2022财年相比,2023财年的毛利增加了1.399亿美元或95%,主要是由于定价增加,使上述运费成本大幅增加得以恢复。

 

240


目录表

毛利率由2022财年的10. 1%增加约5%至2023财年的15. 1%。全球追踪器平均售价增长约9%,而我们的追踪器每瓦成本增长约2%,主要是由于运费成本,对毛利率产生重大影响。

与2021财年相比,2022财年的毛利润下降了8,500万美元,降幅为37%,这主要是由于上述运费成本的大幅增加。毛利率从2021财年的19.4%下降到2022财年的10.1%,降幅约为9.3%。跟踪器ASP在全球范围内下降了约2.2%,而我们的跟踪器每瓦成本增加了约12.5%,这主要是由于运费成本,对毛利率造成了重大影响。

销售、一般和行政费用

销售、一般及行政开支增加2990万美元,或45%,至2023财年的9690万美元,较2022财年的约6690万美元增加,而两个期间的收入百分比均保持在约5%的水平。销售、一般及行政开支增加主要是由于我们持续扩大销售组织以配合全球市场的增长、与我们的长期奖励计划有关的以股票为基础的补偿开支增加,以及由于我们将上市公司准备活动内部化而增加了我们的支持职能。

与2021财年相比,2022财年的销售、一般和行政费用增加了650万美元,增幅为11%,但在这两个时期的收入中所占比例保持在5%左右。销售、一般和管理费用的增加主要是由于我们与ATI的诉讼产生的1290万美元费用,如本委托书/招股说明书其他地方所包含的Nextracker综合财务报表附注中的附注12所述,与上一年度相比,2022财年确认的坏账准备金减少了360万美元,加上同期无形资产摊销减少250万美元,原因是某些无形资产现已全部摊销。

研发

由于持续的产品创新和开发,包括软件增强,2023财年的研发支出增加了740万美元,增幅53%,从2022财年的约1420万美元增加到2160万美元。

研发费用从2021财年的约1300万美元增加到2022财年的1420万美元,这是因为在Horizon XTR产品、我们的下一代跟踪器(NX Horizon)之后,我们的地形继续发展,以及包括软件增强在内的持续创新成本。

所得税拨备

我们根据我们所经营的每个司法管辖区的法律和法规,应计和支付适当数额的所得税。我们的大部分收入和利润来自美国,2023、2022和2021财年的法定所得税率为21%。2023、2022和2021财年,我们分别记录了4780万美元、1420万美元和3370万美元的所得税支出总额,分别反映了28.2%、21.8%和21.3%的综合有效所得税税率。2022财年至2023财年税收支出的增长是由于同期所得税前收入的增长,以及我们的有效税率增加了6.4%,主要是由于我们巴西业务创业的影响。2021-2022财年税费的减少与同期所得税前收益的减少是一致的。时不时地,我们会受到收入和非收入基于

 

241


目录表

我们所在司法管辖区的税务审计。税务负债的计算涉及处理在若干司法管辖区适用复杂的税务规则和条例时的不确定性。由于这些不确定性的复杂性,最终解决方案可能导致付款或退款与我们的估计大不相同。

季度经营业绩

耐事达第二财季截止日期为2023年10月1日,第四财季和财年截止日期为每年3月31日。2023年、2022年和2021年第二个财政季度分别于2022年9月30日、2021年10月1日和2020年9月25日结束,2023年、2022年和2021年第三个财政季度分别于2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日结束。

下表包含截至2023年6月30日的三个月期间以及2023、2022和2021财年的未经审计的季度财务数据。

 

                           

(单位:千)

(未经审计)

  6月30日,
2023
    3月31日,
2023
    12月31日,
2022
    9月30日,
2022
    7月1日,
2022
    3月31日,
2022
    12月31日,
2021
    10月1日,
2021
    7月2日,
2021
    3月31日,
2021
    12月31日,
2020
    9月25日,
2020
    6月26日,
2020
 

收入

  $ 479,543     $ 518,395     $ 513,370     $ 467,142     $ 403,230     $ 439,813     $ 337,607     $ 338,699     $ 341,473     $ 318,146     $ 291,510     $ 289,755     $ 296,206  

销售成本

    365,799       428,083       431,111       402,603       353,367       400,861       303,843       301,983       303,874       256,259       234,453       228,409       244,515  
 

 

 

 

毛利

    113,744       90,312       82,259       64,539       49,863       38,952       33,764       36,716       37,599       61,887       57,057       61,346       51,691  

销售、一般和行政费用

    34,235       41,394       18,613       20,745       16,117       27,799       13,009       13,245       12,895       15,893       12,655       16,468       15,426  

研发

    5,629       8,336       4,984       4,322       3,977       3,576       3,649       3,392       3,559       3,777       3,456       3,346       2,429  
 

 

 

 

营业收入

    73,880       40,582       58,662       39,472       29,769       7,577       17,106       20,079       21,145       42,217       40,946       41,532       33,836  

利息和其他(收入)费用,净额

    1,134       520       (2,366     1,309       (61     428       91       201       79       25       189       226       62  
 

 

 

 

所得税前收入

    72,746       40,062       61,028       38,163       29,830       7,149       17,015       19,878       21,066       42,192       40,757       41,306       33,774  

所得税拨备

    9,101       12,532       18,442       11,076       5,700       1,355       4,469       3,974       4,397       8,992       8,687       8,804       7,198  
 

 

 

 

净收益和综合收益

  $ 63,645     $ 27,530     $ 42,586     $ 27,087     $ 24,130     $ 5,794     $ 12,546     $ 15,904     $ 16,669     $ 33,200     $ 32,070     $ 32,502     $ 26,576  
 

 

 

 

非公认会计原则措施

我们提出调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率作为我们业绩的补充衡量标准。我们将调整后的EBITDA定义为净收益加上(I)利息净额,(Ii)所得税拨备,(Iii)折旧费用,(Iv)无形摊销,(V)基于股票的补偿费用,以及(Vi)某些非经常性法律成本和其他适用的离散事件。与应收税项协议有关的净收入的未来调整可加回到净收入或从净收入中减去,以计算调整后EBITDA。我们将调整后EBITDA利润率定义为调整后EBITDA除以收入得出的百分比。

调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率旨在作为既不是GAAP要求也不是根据GAAP呈报的补充业绩衡量标准。我们呈现这些非公认会计原则财务指标,因为我们相信,通过剔除我们认为不能反映我们核心经营业绩的项目,这些指标有助于投资者和分析师在一致的基础上比较我们在各个报告期的业绩。此外,在确定激励性薪酬时,我们可以使用调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率中的每一个或组合作为评估管理层业绩的因素,并评估我们业务战略的有效性。

 

242


目录表

除其他限制外,调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率不反映我们的现金支出或未来资本支出或合同承诺(包括根据应收税款协议),不反映某些现金或非现金我们认为所产生的费用并不代表我们正在进行的业务,也不反映与这些费用相关的所得税支出或收益。此外,我们行业的其他公司计算调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的方式可能与我们不同,这进一步限制了它们作为比较指标的有效性。

由于这些限制,调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率不应单独考虑,也不应作为根据公认会计原则计算的业绩衡量标准的替代品。我们通过主要依靠我们的GAAP结果和使用非公认会计原则在补充基础上的财政措施。您应审查以下调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的最直接可比GAAP指标的对账情况,并且不依赖任何单一财务指标来评估我们的业务。

下表提供了调整后的EBITDA与各列报期间的净收入的对账。

 

                           

(单位:千)

(未经审计)

  6月30日,
2023
    3月31日,
2023
    12月31日,
2022
    9月30日,
2022
    7月1日,
2022
    3月31日,
2022
    12月31日,
2021
    10月1日,
2021
    7月2日,
2021
    3月31日,
2021
    12月31日,
2020
    9月25日,
2020
    6月26日,
2020
 

净收入

  $ 63,645     $ 27,530     $ 42,586     $ 27,087     $ 24,130     $ 5,794     $ 12,546     $ 15,904     $ 16,669     $ 33,200     $ 32,070     $ 32,502     $ 26,576  
 

 

 

 

利息,净额

    1,420       2,213       (215     (101     (64           0       25       9       18       (7     (8     17  

所得税准备金(受益于)

    9,101       12,532       18,442       11,076       5,700       1,355       4,469       3,974       4,397       8,992       8,687       8,804       7,198  

折旧费用

    983       969       887       835       728       716       634       638       693       455       453       450       438  

无形摊销

    63       62       63       541       541       541       541       3,649       3,734       3,734       3,838       3,721       3,720  

基于股票的薪酬费用

    8,460       29,204       940       845       1,005       826       842       839       541       1,091       1,200       1,154       861  

法律费用(1)

                      1,528             12,943                                            

其他

                      (87                                                      
 

 

 

 

调整后的EBITDA

  $ 83,672     $ 72,510     $ 62,703     $ 41,724     $ 32,040     $ 22,175     $ 19,032     $ 25,029     $ 26,043     $ 47,490     $ 46,241     $ 46,623     $ 38,810  
 

 

 

 

净收入(占收入的百分比)

    13.3%       5.3%       8.3%       5.8%       6.0%       1.3%       3.7%       4.7%       4.9%       10.4%       11.0%       11.2%       9.0%  

调整后的EBITDA(占收入的百分比)

    17.4%       14.0%       12.2%       8.9%       7.9%       5.0%       5.6%       7.4%       7.6%       14.9%       15.9%       16.1%       13.1%  

 

 

 

(1)   指与ATI的诉讼有关的额外费用,如本委托书/招股说明书其他部分所载的耐事达综合财务报表附注中的附注12进一步所述。估计的净和解额和直接法律费用合计不包括在耐事达的非公认会计原则收入。根据历史经验,我们不认为和解和相关费用是正常的、经常性的运营费用,表明我们的核心经营业绩,在确定激励性薪酬或评估耐克业务战略的有效性时,也没有将这些费用作为评估管理层业绩的因素。

流动资金和资本资源

从历史上看,我们的运营资金主要来自运营提供的现金和母公司的净捐款。我们现金的主要用途一直是为我们的运营提供资金,投资于研发,并将资本返还给母公司。在纳斯达克首次公开募股之前,现金按照Flex管理的中央现金管理计划进行管理,该计划包括与母公司集合账户之间的季度内现金转移,以及截至期末正在结算或计划结算的余额。自耐克首次公开募股以来,耐力一直参与Flex现金池管理计划,但我们计划

 

243


目录表

在我们的2024财年停止这样做。2023年2月13日,我们达成了一项高级信贷安排,其中包括一笔150.0美元的定期贷款。请参阅下面标题为“信贷安排”的部分。我们使用定期贷款的收益,加上手头的现金,在2023年2月13日,也就是纳斯达克首次公开募股结束之前,向Flex(通过Yuma和Yuma Sub)和TPG分配了175.0美元。在没有现金池计划的情况下,我们预计我们的信贷安排将为我们的业务提供足够的流动性。

信贷安排

与Nextracker IPO有关,Nextracker和Nextracker LLC作为借款人与一家银团达成了一项高级信贷安排2023年信贷协议”)包括(i)本金总额为150,000,000元的定期贷款(“定期贷款”);及(ii)本金总额为500,000,000元之循环信贷融资(“循环信贷融资”)。RCF可用于为营运资金、资本支出和其他一般公司用途提供资金。

RCF以美元、欧元和双方商定的货币提供,在截至2028年2月11日的五年期内循环使用。区域合作框架中不超过3亿美元的一部分可用于签发信用证。区域合作框架中不超过5 000万美元的一部分可用于周转贷款。在满足某些条件的前提下,Nextracker LLC将被允许产生增量定期贷款融资或增加RCF承诺,本金总额等于1亿美元加上额外金额,以使担保净杠杆率或总净杠杆率(如适用)在对此类发生进行形式上的影响后等于或低于指定阈值。

Nextracker LLC于2023年信贷协议及相关贷款文件项下之责任由Nextracker、若干其他控股公司(统称“担保人”)及(除若干例外情况外)若干Nextracker LLC现有及未来直接及间接全资国内附属公司共同及个别担保。

于二零二三年信贷协议结束时,Nextracker LLC及担保人的所有责任以Nextracker LLC及担保人的若干股权质押作抵押。然而,如果Nextracker LLC的总净杠杆比率超过指定阈值,抵押品将包括Nextracker LLC和担保人的几乎所有资产,如果Nextracker LLC满足某些投资级别条件,则该留置权将被解除。

定期贷款要求自2024年6月30日起按季度支付本金,金额相当于定期贷款原本金总额的0. 625%。自2025年6月30日起,季度本金支付将增加至定期贷款原本金总额的1.25%。定期贷款的余额和任何RCF贷款的未偿还余额将于2028年2月11日偿还。2023年信贷协议项下的借款是可预付的,在每种情况下,Nextracker LLC都可以选择减少承诺,而不收取溢价或罚款。2023年信贷协议载有若干强制性预付款项条文,以防Nextracker LLC或其受限制附属公司产生若干类型的债务,或在若干再投资权的规限下,从若干资产出售或其他财产处置收取现金所得款项净额。

2023年信贷协议项下的美元借款按以下利率计息:(a)以定期有抵押隔夜融资利率(“SOFR”)为基础的公式(包括10个基点的信用利差调整)加上162.5个基点至200个基点的保证金,具体取决于Nextracker LLC的总净杠杆率,或(b)基本利率公式加上62.5个基点至100个基点的保证金,取决于Nextracker LLC的总净杠杆比率。RCF下的欧元借款根据调整后的EURIBOR利率加上162.5个基点至200个基点的利润率计息,具体取决于Nextracker LLC的总净杠杆

 

244


目录表

比率。Nextracker LLC须就RCF承诺的未提取部分支付20个基点至35个基点的季度承诺费,具体取决于Nextracker LLC的总净杠杆率。于2023年6月30日,定期贷款的利率为6. 82%(SOFR利率为4. 97%加1. 85%的利率)。

2023年信贷协议包含某些肯定和否定的契约,除其他事项外,并受某些例外情况的限制,限制了Nextracker LLC及其受限制子公司产生额外债务或留置权,处置资产,改变其财政年度或业务线,支付股息和其他受限制付款,进行投资和其他收购的能力,对次级和次级留置权债务进行选择性支付,与关联公司进行交易,并签订限制性协议。此外,2023年信贷协议要求Nextracker LLC将综合总净杠杆率维持在一定阈值以下。截至2023年6月30日,我们已遵守2023年信贷协议、定期贷款及风险投资回报率项下的所有适用契诺。

应收税金协议

关于Nextracker首次公开募股,于2023年2月13日,Nextracker还签订了一份应收税款协议,规定我们向Yuma、Yuma Sub、TPG和TPG关联公司(或其某些允许的受让人)支付我们在某些情况下被视为实现的税收优惠(如有)的85%。如果由于时间差异或其他原因,应收税款协议项下的付款超过我们就应收税款协议项下的税收属性实现的实际利益,或Nextracker LLC向我们的分配不足以允许我们在支付税款后根据应收税款协议进行付款,则可能对我们的流动性产生重大负面影响。请参阅本委托书/招股说明书其他地方所载的Nextracker合并财务报表附注中题为“某些关系和关联方交易-与弹性应收税协议的协议”和附注13的部分。

我们相信,我们的业务提供的现金和其他现有和承诺的流动性来源,包括我们的循环信贷安排,将为持续业务、计划的资本支出和其他投资、潜在的偿债要求以及至少未来12个月的应收税款协议下的付款提供充足的流动性。

现金流分析

 

     
     结束的三个月期间     截至2011年3月31日的财年,  
(单位:千)    2023年6月30日     2022年7月1日     2023     2022     2021  
     (未经审计)                    

经营活动提供(用于)的现金净额

   $ 225,767     $ 2,794     $ 107,669     $ (147,113   $ 94,273  

用于投资活动的现金净额

     (694     (427     (3,159     (5,750     (2,963

融资活动提供(用于)的现金净额

           (309     (3,572     (8,656     96,329  

 

 

截至2023年6月30日的三个月期间

在截至2023年6月30日的三个月里,经营活动提供的净现金为225.8美元。期内提供的现金总额是由经调整后的6,360万美元净收入推动非现金与折旧和摊销有关的费用约为100万美元。净收益的现金由于我们的净运营资产和负债的整体减少而增加,主要是我们的净营运资本账户,导致大约161.1美元的资金流入。年应收账款和合同资产

 

245


目录表

在截至2023年6月30日的三个月内,由于账单和收款期缩短以及连续收入下降,总计减少了约2640万美元。应付账款增加了约8210万美元,部分原因是我们的付款时机和付款周期的增加。递延收入增加了约7430万美元,主要是由于本季度预订量增加而增加的存款。其他资产增加4780万美元,抵消了现金流入的影响,这是因为向供应商预付款,以确保产品具有更长的交货期,并推动我们在美国的制造足迹的增长。

用于投资活动的现金净额为70万美元,直接用于购买财产和设备。

截至2022年7月1日的三个月期间

在截至2022年7月1日的三个月里,经营活动提供的净现金为280万美元。期内提供的现金总额由经调整后的2,410万美元净收入推动非现金与折旧和摊销有关的费用约为130万美元。净收益的现金因我们的净运营资产和负债的增加而减少,主要是我们的净营运资本和其他净账户,导致资金流出约2260万美元。由于账单期限延长,截至2022年7月1日的三个月期间,应收账款和合同资产总计增加约5640万美元。库存增加了2,870万美元,其他资产增加了2,660万美元,这主要是由于向供应商预付款以确保交货期更长的产品、持续的物流限制和增加的运营。抵销现金流出的是递延收入增加约5660万美元,主要原因是新合同的前期资金,以及与库存水平增加直接相关的应付账款增加约2860万美元。

用于投资活动的现金净额约为40万美元,直接用于购买财产和设备。

融资活动中使用的现金净额为30万美元,这是主要根据Flex执行的集中现金管理职能向Flex进行现金净转移的结果。

2023财年

2023年财年,经营活动提供的现金净额为107.7美元。期内提供的现金总额是由经调整后的净收入121.3美元及非现金费用约6,560万美元,主要与股票薪酬支出、与我们就纳斯达克首次公开募股订立的应收税金协议相关的递延所得税有关(有关更多细节,请参阅本委托书/招股说明书其他部分包括的纳斯达克综合财务报表附注中的附注13);加上折旧和摊销。净收益的现金因我们的净运营资产和负债的整体增长而减少,主要是我们的净营运资本账户,导致流出约7920万美元。应收账款和合同资产在2023年财政年度总共增加了约167.3美元和100万美元,原因是销售额增加,账单和收款期延长。其他资产增加1,900万美元,主要是因为向供应商预付款,以确保产品交货期更长,供应商在美国的产能扩大,物流持续受到限制,运营增加。应付账款减少约3,700万美元,这与库存减少约2,510万美元直接相关。库存和应付帐款的下降直接归因于我们在美国制造业的持续扩张,这降低了我们的在途中盘点时间到了。现金流出被递延收入增加约120.5美元所抵消,这主要是由于业务增加、新合同的预付资金以及其他负债增加约2,180万美元。

 

246


目录表

用于投资活动的现金净额约为320万美元,直接用于购买财产和设备。

融资活动中使用的现金净额为360万美元,主要来自我们的信贷安排净流入150.0美元,加上主要根据Flex执行的集中现金管理职能从Flex转移的现金净额2,420万美元。抵消了这些资金流入的是我们向Flex分配的175.0,000,000美元(通过Yuma、Yuma Sub和TPG,如本委托书/招股说明书其他部分包括的纳斯达克合并财务报表附注6中进一步描述的)。我们没有保留Nexpacker IPO的收益,这些收益分配给了Nexpacker之前的版本首次公开募股所有者换取有限责任公司共同单位。

2022财年

在2022年财年,运营活动中使用的净现金为147.1美元,这是由于净营运资本增加了约207.1美元。2022年财年,用于库存、应收账款和合同资产的现金约为278.8美元,这是因为我们继续为增加的业务提供资金,并受到现金收取时机以及物流限制导致的项目延误的不利影响。应付账款增加了约3580万美元,其他流动和非流动资产减少,这主要是由于为未来采购库存向供应商支付的预付款水平较低,以及新合同预付资金增加了约1520万美元,部分抵消了这一减少额。用于净营运资本的现金进一步抵消了约5090万美元的净收入,经与折旧和摊销有关的约1110万美元的非现金费用调整后。

用于投资活动的现金净额约为580万美元,直接用于购买财产和设备。

融资活动中使用的现金净额为870万美元,这是主要根据Flex执行的中央现金管理职能向Flex进行现金净转移的结果。

2021财年

2021财年,经营活动提供的净现金为9430万美元。在此期间提供的现金总额主要来自约124.3美元的净收入,经调整后的非现金费用约为2220万美元,主要与折旧、摊销和股票补偿有关。2021财年用于库存、应收账款和合同资产的现金约为7,110万美元,但应付账款增加约为5,560万美元,这主要是由于扩大业务造成的。此外,在2021财年,约1720万美元的现金用于其他流动和非流动资产,这主要是因为向供应商支付的库存采购预付款增加。

用于投资活动的现金净额约为300万美元,直接可归因于购买财产和设备以及无形资产。

融资活动中提供的现金净额为9,630万美元,主要是由于2021年3月Flex与我们之间终止了美国现金池安排,从Flex转移的现金净额约为427.7美元,但被向Flex分配的约331.4美元的股息所抵消。

现金管理和融资

在纳斯达克首次公开募股之前,我们一直参与由Flex管理的集中式现金管理计划;支出由我们独立管理。现金余额反映在

 

247


目录表

截至2023年6月30日和2023年3月31日的合并资产负债表由我们管理和控制的现金组成,不属于Flex集中现金管理池的一部分。在我们的2023财年,耐世达在季度内参与了Flex现金池管理计划;该计划于2023年4月1日停止。在没有现金池计划的情况下,我们预计我们的信贷安排和现金状况将为我们的业务提供足够的流动性。截至2023年6月30日,我们的总流动资金为8.55亿美元,其中5亿美元与我们RCF项下的未使用金额相关,3.55亿美元与我们截至2023年6月30日的现金及现金等价物余额相关。

“应付关联方”是我们与Flex子公司之间的交易产生的余额,这些交易历来是以现金结算的,在综合现金流量表中被视为经营活动。弹性公司间余额产生于Nexpacker之前的版本我们与Flex之间的IPO交易历来没有现金结算,由于这些交易被视为内部融资交易,因此在综合现金流量表中被视为融资活动,因此反映在合并资产负债表上的母公司投资净额中。

合同义务和承诺

如上文“信贷安排”一节所述,我们在2023年2月的定期贷款项下借入150.0元人民币。

有关我们的债务义务的详细信息,请参阅本委托书/招股说明书中其他地方包含的耐世达合并财务报表附注9。

此外,在耐克首次公开募股之前,我们一直是Flex更广泛资本结构的一部分。在之前的这段时间里,耐克没有任何未偿还的银行借款或长期债务。我们历来保持较低的净营运资本需求水平,并通过运营现金为这些需求提供资金,因为我们不需要大量投资来为增长提供资金。Nexpacker目前没有参与失衡单据财务安排。我们有在正常业务过程中产生的采购义务,主要包括具有约束力的库存相关项目的采购订单。

我们还根据经营租赁承诺租赁了某些设施,如本委托书/招股说明书其他部分包括的耐世达综合财务报表附注中的附注3进一步所述。

我们也有未完成的与某些供应商的确定采购订单,用于购买库存。大多数购买义务通常是短期性质的。截至2023年3月31日,我们的购买义务约为880万美元。我们的购买义务可能会在不同时期大幅波动,并可能对我们未来的运营资产和负债余额以及我们未来的营运资本需求产生重大影响。我们打算使用我们现有的现金余额,以及预期的运营现金流,为我们现有和未来的合同义务提供资金。

截至2023年6月30日,我们的合同义务和承诺没有实质性变化。

失衡板材布置

我们没有任何东西失衡截至2023年6月30日和2023年3月31日的表格安排。

最近采用的会计公告

有关最近采用的会计声明,请参阅本委托书/招股说明书中其他部分包括的奈事达综合财务报表附注2和纳斯达克未经审计简明综合财务报表附注2。

 

248


目录表

关于市场风险的定量和定性披露

我们在正常的业务过程中面临着市场风险。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是大宗商品价格波动的结果,如钢铁和客户集中度。我们不持有或发行用于交易目的的金融工具,在我们的定期贷款项下,扣除发行成本,截至2023年6月30日,我们有147.3美元的未偿还贷款。

与截至2023年3月31日的财政年度相比,截至2023年6月30日的三个月期间,我们对利率和外币汇率变化的市场风险敞口没有重大变化,但我们优先信贷安排的潜在利率变化除外,对截至2023年6月30日的三个月期间和截至2023年3月31日的财政年度的影响并不重大。

大客户集中

我们的客户群主要由EPC以及太阳能项目业主和开发商组成。我们不需要应收贸易账款的抵押品。我们前五大客户中的任何一个的流失都可能对耐克的收入和利润产生实质性的不利影响。

下表列出了以下期间来自我们客户的收入超过我们总收入的10%,以及来自我们五个最大客户的总收入占我们总收入的百分比:

 

     
     结束的三个月期间      截至2011年3月31日的财年,  
      2023年6月30日      2022年7月1日      2023      2022      2021  
     (未经审计)                       

客户A*

     5.3%        10.5%        17.4%        13.5%        19.3%  

前五大客户

     35.0%        38.6%        40.5%        37.6%        45.7%  

 

 

 

*   Solv Energy

我们的贸易应收账款和合同资产来自太阳能行业内的公司,因此,我们面临正常的行业信用风险。我们定期评估我们的潜在信贷损失准备金,并为此类损失建立准备金。

下表按百分比列出了超过10%的最大客户的应收账款总额(扣除坏账准备和合同资产)和最大的五个客户的应收账款总额(扣除拨备和合同资产):

 

     
     自.起      截至3月31日,  
      2023年6月30日      2022年7月1日      2023      2022      2021  
     (未经审计)                       

客户A*

     13.8%        15.2%        15.2%        10.3%        11.1%  

客户D

                          13.0%         

客户费用

     8.2%        14.0%        14.0%                

前五大客户

     37.5%        43.5%        43.5%        45.5%        43.7%  

 

 

 

*   Solv Energy

商品价格风险

我们的产品中使用的某些大宗商品原材料(如钢材)的市场价格波动会给我们带来风险。这些原材料的价格可能会受到供应限制或其他市场的影响

 

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目录表

我们不会为降低大宗商品风险而进行套期保值。如果我们无法从客户那里收回这些增加的价格,这些原材料的重大价格变化可能会降低我们的运营利润率,并可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。

此外,我们还面临物流成本波动的风险。由于以下原因造成的中断COVID-19,多个行业对装运货物的消费者和商业需求增加,这反过来又降低了全球航运集装箱和可用船舶的可用性和运力。这些中断已经并可能在未来导致物流成本增加和发货延迟,影响我们项目交付的时间、我们确认收入的时间和我们的盈利能力。

外币兑换风险

我们在多个国家开展业务,因此受到外币汇率波动风险的影响。我们已经制定了一套外汇风险管理政策来管理这一风险。我们打算通过评估和使用来管理我们的外汇风险敞口非金融类技术,如发票币种,领先和滞后付款和应收账款管理。

根据我们截至2023年6月30日和2023年3月31日的整体汇率敞口,包括旨在对冲以货币计价的非功能性货币资产、负债和现金流的衍生品金融工具,以及其他因素,美元从其跨职能汇率升值或贬值10%总体上预计不会在短期内对我们的财务状况、运营业绩和现金流产生实质性影响。

 

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目录表

关于尤马的信息

尤马股份有限公司

樟宜南里2号

新加坡486123

电话:(65)6876-9899

研究大道12455号

欢迎中心

德克萨斯州奥斯汀,邮编78759,美国

Yuma是Flex的全资子公司,Flex于2022年1月28日在特拉华州成立,目的是完成交易。于Flex股东批准减资及分派后,于交易完成前,分派将根据新加坡公司法以法院批准的减资方式进行。分销完成后,Yuma和Merge Sub将立即按照合并协议中规定的条款和条件完成合并。在合并中,紧接合并前已发行的每股Yuma普通股将被注销,并自动转换为获得合并对价的权利。

 

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目录表

尤马的业务

概述

Yuma,Inc.是Flex的全资子公司,于2022年1月28日在特拉华州成立,目的是持有Flex在耐克和耐力有限责任公司的权益(包括通过其对Yuma Sub的所有权)和相关事宜,以及完成合并和其他交易。

就耐克的首次公开募股,该公司分别向Yuma和Yuma Sub发行了104,761,905股和14,285,714股B类普通股,以换取现金对价,这些股份的数量相当于Yuma和Yuma Sub分别直接或间接持有的有限责任公司普通股的数量。Yuma以每单位22.68美元的价格将30,590,000股有限责任公司普通股转让给Next acker,并注销了Yuma持有的同等数量的B类普通股,该公司通过首次公开募股获得的6.938亿美元净收益全部用作Yuma向Next acker转让30,590,000股普通股的代价。

在后续发行方面,Yuma将14,025,000个有限责任公司普通股转让给了耐世达,以换取耐世嘉在后续发行中以每股相当于36.50美元的价格出售14,025,000股A类普通股所获得的净收益中的4.953亿美元。因此,Yuma持有的14,025,000股B类普通股被注销。

截至2023年9月29日,Yuma直接和间接持有Nexpacker总已发行普通股的51.45%,以及LLC有限责任公司普通股的51.45%,合计占Nexpacker有投票权证券的51.45%(假设Yuma和Yuma Sub交换Yuma和Yuma Sub持有的Ndexacker及其子公司的所有股权,以换取A类普通股)。

 

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目录表

尤马公司财务状况及经营业绩的管理层研讨与分析

本期《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》旨在为阅读尤马财务报表的读者提供从公司管理角度进行叙述的机会。您应该结合本招股说明书中包含的“尤马的历史财务数据摘要”、尤马的合并和合并财务报表以及附注以及“业务”一节来阅读下面的讨论。除历史财务信息外,以下讨论和分析包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。由于许多因素,包括在题为“关于前瞻性陈述的特别说明”和“风险因素”的章节中讨论的因素,尤马公司选定事件的实际结果和时间可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。

概述

见题为“管理层对耐世达财务状况和经营成果的讨论和分析--概览”一节。

重组

Yuma和Yuma Sub成立于2022年1月28日。在2022年2月1日之前,Flex拥有Nexpacker LLC及其合并子公司100%的股权。2022年2月1日,Yuma、Yuma Sub、TPG和Flex达成了一项交易,在TPG投资之前,Yuma通过与Flex的共同控制交易获得了Nexpacker LLC的控股权。TPG通过收购Yuma在Nexpacker LLC的股权(“TPG交易”),获得了Nexpacker LLC的非控股权益。请参阅本委托书/招股说明书中其他部分包含的Yuma合并和合并财务报表附注6。

尤马的商业模式

见“管理层对耐世达财务状况和运营结果的讨论和分析--我们的商业模式”一节。

尤马的陈述基础

自2022年1月28日成立以来,Yuma一直作为Flex的一部分运营,此外,Nex也一直作为Flex的一部分运营,而不是作为一家独立的上市公司运营,而不是作为一家独立的上市公司。Yuma的合并和合并财务报表是根据Flex对其遗留的太阳能跟踪器业务(包括有限责任公司及其子公司以及Flex的其他部门)的历史会计记录编制的创业基础。与尤马的业务活动直接相关的所有销售和成本以及资产和负债都作为合并和合并财务报表的组成部分列入。在纳斯达克首次公开募股之前,合并和合并财务报表还包括Flex公司办事处的某些一般、行政、销售和营销费用以及销售成本的分配,以及相关资产和负债的分配(视情况而定)。拨款是在尤马认为合理的基础上确定的;然而,如果尤马和作为尤马的合并实体的耐力是一个实体,在整个列报期间独立于Flex运营,那么这些金额不一定代表合并和合并财务报表中反映的金额。此外,历史合并和合并财务报表

 

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目录表

包含上市前业绩的数据可能并不能反映Yuma未来的财务状况、经营业绩或现金流,因为该公司将继续作为一家上市公司运营。在2022财年第四季度,耐事达与Flex签订了过渡服务协议(TSA),根据该协议,Flex同意向耐事达提供或安排向其提供某些服务,这些服务以前是作为Flex拨款的一部分包括在内的。作为对价,Nexpacker同意向Flex支付TSA中描述的每项服务的具体金额。关联方分配,包括这种分配的方法,在本委托书/招股说明书其他部分包括的Yuma合并和合并财务报表的附注2和附注10中进一步讨论。

本委托书/招股说明书中的Yuma历史合并和合并财务报表包括在Flex内部集中提供的某些支持功能的费用分配,例如公司成本、共享服务和其他使公司受益的销售、一般和行政成本等。自从纳斯达克首次公开募股以来,我们已经并将继续招致额外的成本,因为纳斯达克继续作为一家上市公司运营。根据TSA,Flex已同意在过渡期内继续向Yuma提供与这些功能相关的一些服务,以换取商定的费用,Yuma已经并将继续产生其他成本,以取代Flex不会提供的服务和资源。Yuma与这些支持功能相关的总成本可能与Flex历史上分配给它的成本不同。这些额外费用主要用于以下方面:

 

   

额外的人事费,包括工作人员的薪金、福利和可能的奖金和(或)股票报酬,包括增加工作人员,以取代过渡服务协定未涵盖的Flex提供的支助;以及

 

   

公司治理成本,包括董事和高管保险成本、董事董事会薪酬和支出、审计等专业服务费、年报和委托书成本、美国证券交易委员会备案费用、转让代理费、咨询和法律费用以及纳斯达克费用、银行费用或其他与现有或未来融资安排相关的成本。

某些因素可能会影响我们的子公司Netracker的这些独立上市公司成本的性质和金额,包括Ndexacker的人员配备和基础设施需求的最终确定。Yuma预计将产生额外的独立上市公司成本,超过历史上分配给它的成本。

Yuma在Nexpacker首次公开募股之前被完全整合为Flex的一部分,并且仍然依赖Flex满足其所有营运资金和融资要求,因为Flex使用集中的方法来管理现金和为其运营融资。Yuma在耐克首次公开募股前的财务交易通过“母公司投资净额”账户入账,而Flex在公司层面的任何债务都没有在财务报表中分配给Yuma。从历史上看,随着Yuma从运营中产生现金流,现金被Flex扫入母公司管理的全球现金账户。自耐克首次公开募股以来,Yuma一直参与Flex的现金池和管理计划,但我们计划在Yuma的2024财年停止这样做。我们还历来利用Flex以家长担保和财务支持函的形式提供财务支持,以执行与客户的某些安排。

Yuma的关键业务和运营指标

见题为“管理层对耐世达财务状况和运营结果的讨论和分析--关键业务和运营指标”一节。

 

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目录表

尤马的关键会计政策和重要的管理层估计

按照公认会计准则编制财务报表时,尤玛必须作出估计和假设,以影响报告期间报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和支出。实际结果可能与这些估计大相径庭。估计用于会计(其中包括):商誉减值、长期资产减值、坏账准备、超额或陈旧存货准备、递延税项资产估值、保证准备金、或有事项、与经营有关的应计项目,以及根据股票补偿计划授予的奖励的公允价值。尤马定期审查估计数和假设,尤马修订的影响反映在它们发生的期间。尤马认为,这些估计和假设为合并和合并财务报表的公平列报提供了合理的基础。

尤马认为,以下题为“管理层对奈事达关键会计政策和重大管理层估计的财务状况和经营结果的讨论和分析”一节和下文所述的关键会计政策反映了尤马在编制合并和合并财务报表时使用的更重要的判断和估计。欲进一步讨论Yuma的重要会计政策,请参阅本委托书/招股说明书中其他地方包含的Yuma合并和综合财务报表附注2。

非控制性权益

在耐克首次公开募股后,非控股权益的余额按非控股权益所占损益份额和其他全面收益或亏损调整后的初始账面金额报告。这些权益在尤马的合并和合并资产负债表中以永久股权的形式在“非控股权益”的标题下列示。在耐克首次公开招股前,可赎回非控股权益的结余按可赎回非控股权益应占损益及其他全面收益或亏损的初始账面值或其估计最高赎回金额中较大者呈报。

尤马公司运营业绩的关键组成部分

见“管理层对耐世达财务状况和经营业绩的讨论和分析--经营业绩的关键组成部分”一节。

 

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目录表

Yuma在截至2023年6月30日和2022年7月1日的三个月内的运营业绩

本委托书/招股说明书中其他部分包括的财务信息和以下讨论应与Yuma未经审计的简明合并和综合财务报表及其附注一并阅读。

 

     
     结束的三个月期间         
(除百分比外,以千为单位)    2023年6月30日      2022年7月1日      %的变化  
     (未经审计)         

简明经营报表和全面收益数据:

     

收入

   $ 479,543      $ 403,230        19%  

销售成本

     365,799        353,367        4  
  

 

 

 

毛利

     113,744        49,863        128  

销售、一般和行政费用

     34,235        16,117        112  

研发

     5,629        3,977        42  
  

 

 

 

营业收入

     73,880        29,769        148  

利息和其他(收入)费用,净额

     1,134        (61)        (1,959)  
  

 

 

 

所得税前收入

     72,746        29,830        144  

所得税拨备

     17,062        8,572        99  
  

 

 

 

净收益和综合收益

   $ 55,684      $ 21,258        162%  
  

 

 

 

2023年和2022年终了财政年度的业务成果

以下的财务信息和讨论应与尤马的合并和合并财务报表及其附注一起阅读,这些报表和附注包括在本委托书/招股说明书的其他部分。

 

     
     截至2018年3月31日的财年,      2023年与2022年  
(除百分比外,以千为单位)    2023      2022      更改百分比  

营业报表和综合收益数据:

        

收入

   $ 1,902,137      $ 1,457,592        30%  

销售成本

     1,615,164        1,310,561        23  
  

 

 

 

毛利

     286,973        147,031        95  

销售、一般和行政费用

     96,869        66,948        45  

研发

     21,619        14,176        53  
  

 

 

 

营业收入

     168,485        65,907        156  

利息和其他,净额

     (598)        799        (175)  
  

 

 

 

所得税前收入

     169,083        65,108        160  

所得税拨备

     48,701        56,641        (14)  
  

 

 

 

净收益和综合收益

   $ 120,382      $ 8,467        1,322%  
  

 

 

 

下面的数据和随后的讨论代表了Yuma的运营结果。

 

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目录表

截至2023年6月30日和2022年7月1日止的三个月期间的比较

收入

与截至2022年7月1日的三个月相比,截至2023年6月30日的三个月收入增加了7630万美元,增幅为19%。这一增长主要是由于交付的吉瓦增加了30%,但由于物流成本的下降,销售价格略有下降。截至2023年6月30日的三个月里,美国的收入持平,而世界其他地区的收入比截至2022年7月1日的三个月增长了75.4美元或56%。来自世界其他地区的增长主要来自尤马最大市场巴西的大型项目,以及在欧洲、澳大利亚和加拿大的销售增长。

销售成本和毛利

与截至2022年7月1日的三个月相比,截至2023年6月30日的三个月的销售成本增加了1,240万美元,增幅为4%,这主要是由于上述销售额的增长,但与截至2022年7月1日的三个月相比,运费和物流成本的大幅下降抵消了这一增长。与截至2022年7月1日的三个月相比,截至2023年6月30日的三个月,运费和物流成本占销售成本的百分比下降了1000个基点以上。

与截至2022年7月1日的三个月相比,截至2023年6月30日的三个月的毛利润增加了6,390万美元,增幅为128%,这主要是由于上述销售额的增长以及运费和物流成本的降低。

销售、一般和行政费用

销售、一般和行政费用约为3,420万美元,占截至2023年6月30日的三个月收入的7.1%,比截至2022年7月1日的三个月约1,610万美元增加了1,810万美元,占收入的4.0%。这一增长主要是由于与Yuma的2022年股权激励计划相关的基于股票的薪酬支出增加,与Yuma随着全球市场的增长继续扩大其销售组织有关的增量成本,以及Yuma将上市公司准备活动内部化时支持职能的增长

研发

由于Yuma致力于包括软件增强在内的产品创新和开发,截至2023年6月30日的三个月,研发费用增加了170万美元,增幅为42%,从截至2022年7月1日的三个月的约400万美元增加到560万美元。

所得税拨备

Yuma的大部分收入和利润来自美国,在截至2023年6月30日和2022年7月1日的三个月期间,法定所得税税率约为21%。截至2023年6月30日及2022年7月1日止三个月期间,Yuma录得所得税支出总额分别为1,710万美元及860万美元,分别反映23.5%及28.7%的综合有效所得税率。Yuma公司实际税率的降低主要是由于其在耐克有限责任公司的某些非控股权益,而这些权益对耐克及其子公司是免税的。时不时地,尤马会受到收入和非收入在其经营的司法管辖区进行的税务审计。税务负债的计算涉及处理在若干司法管辖区适用复杂的税务规则和条例时的不确定性。由于这些不确定性的复杂性,最终解决方案可能会导致付款或退款与尤马的估计大不相同。

 

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目录表

2022年8月16日,爱尔兰共和军颁布成为法律,其中包括新的公司最低税、股票回购消费税、众多绿色能源抵免、其他税收条款,以及大幅增加的执法资源。关于爱尔兰共和军某些方面的详细规定仍然悬而未决,尤马正在评估爱尔兰共和军将对尤马的精简、合并和合并财务报表产生的影响。

截至2023年3月31日和2022年3月31日的财政年度比较

收入

与2022年财年相比,尤马2023年财年的收入增加了444.5美元,增幅为30%。其中约2.9亿美元的增长是由于2023财年Yuma交付的GW增加了20%,与2022财年的15GW相比,Yuma交付了约18GW。其余的增长是因为与去年同期相比,Yuma的平均销售价格上涨了约9%,这直接与Yuma销售价格中包含的运费和物流成本上升有关。2023年财年,与上一财年相比,美国和世界其他地区的收入分别增加了约393.7美元和5,090万美元,增幅分别为43%和9%。来自世界其他地区的增长主要来自巴西的大型项目,巴西是尤马在巴西最大的市场。

销售成本和毛利

与2022年财年相比,2023年财年的销售成本增加了304.6美元,增幅为23%,这主要是由于上述销售额的增长,加上与2022年股权激励计划相关的基于股票的薪酬支出,并被运费和物流成本的下降部分抵消。货运和物流成本占销售成本的百分比在2023财年比上一财年下降了约150个基点,部分原因是尤马在2022财年经历了集装箱短缺和物流挑战的缓解。

与2022年财年相比,2023年财年的毛利润增加了139.9美元,增幅为95%,这主要是由于定价的提高,使上文提到的运费成本大幅增加得以收回。毛利率从2022财年的10.1%增长到2023财年的15.1%,增幅约为5%。追踪器ASP在全球范围内增加了约9%,而Yuma的追踪器每瓦成本增加了约2%,主要是由于运费成本,对毛利率造成了重大影响。

销售、一般和行政费用

销售、一般和行政费用增加了2990万美元,即45%,从2022财年的约6690万美元增加到2023财年的9690万美元,而在这两个时期占收入的比例保持不变,约为5%。销售、一般和行政费用的增加主要是由于Yuma随着全球市场的增长继续扩大其销售组织,与2022年股权激励计划相关的基于股票的薪酬支出增加,以及Yuma将上市公司准备活动内部化时支持职能的增长。

研发

由于持续的产品创新和开发,包括软件增强,2023财年的研发支出增加了740万美元,增幅53%,从2022财年的约1420万美元增加到2160万美元。

 

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目录表

所得税拨备

Yuma根据其业务所在的每个司法管辖区的法律和条例,应计和支付适当数额的所得税。尤马的大部分收入和利润来自美国,2023和2022财年的法定所得税率为21%。2023财年和2022财年,Yuma分别记录了4,870万美元和5,660万美元的所得税总支出,分别反映了28.8%和87.0%的综合有效所得税税率。2022年至2023年财政年度税收支出减少的原因是,2022年因将Nexpacker转换为有限责任公司而产生的税收支出仅被以下方面的增长部分抵消税前2023年的收入。时不时地,尤马会受到收入和非收入在其经营的司法管辖区进行的税务审计。税务负债的计算涉及处理在若干司法管辖区适用复杂的税务规则和条例时的不确定性。由于这些不确定性的复杂性,最终解决方案可能会导致付款或退款与尤马的估计大不相同。

流动资金和资本资源

从历史上看,尤马的运营资金主要来自运营提供的现金和母公司的净捐款。Yuma现金的主要用途是为其运营提供资金,投资于研发,并将资本返还给母公司。在纳斯达克首次公开募股之前,现金按照Flex管理的中央现金管理计划进行管理,该计划包括与母公司集合账户之间的季度内现金转移,以及截至期末正在结算或计划结算的余额。自耐克首次公开募股以来,Yuma一直参与Flex现金池管理计划,但Yuma计划在2024财年停止这样做。2023年2月13日,耐事达获得了一项高级信贷安排,其中包括一笔150.0美元的定期贷款。见“管理层对耐世达财务状况和经营成果的讨论和分析--流动资金和资本来源--信贷安排”。这笔定期贷款的收益,连同手头的现金,在2023年2月13日,也就是耐克首次公开募股结束之前,被用于向Flex分配153.3美元,向TPG Rise分配2,170万美元。在没有现金汇集计划的情况下,Yuma预计其信贷安排将为其业务提供充足的流动性。

应收税金协议

于2023年2月13日,Yuma订立应收税项协议,规定Next向Yuma、Yuma Sub、TPG及TPG联营公司支付Yuma在某些情况下可获得的税项优惠(如有)的85%。若因时间差异或其他原因,根据应收税项协议向TPG或TPG联营公司支付的款项超过Yuma在应收税项协议下实现的有关应收税项协议下的税务属性的实际利益,或Ndexacker从NExtracker LLC收到的分派不足以让Yuma在缴税后向TPG或TPG联属公司付款,则Yuma的综合财务报表集团的流动资金可能会受到重大负面影响。

Yuma相信,其业务提供的现金和其他现有和承诺的流动性来源,包括Yuma的循环信贷安排,将至少在未来12个月为持续业务、计划的资本支出和其他投资、潜在的偿债要求和应收税款协议下的付款提供充足的流动性。

 

259


目录表

现金流分析

 

     
     三个月已结束的期间      财政年度结束
3月31日,
 
(单位:千)    2023年6月30日      2022年7月1日      2023      2022  
     (未经审计)                

经营活动提供(用于)的现金净额

   $ 225,767      $ 2,794      $ 107,669      $ (147,113)  

用于投资活动的现金净额

     (694)        (427)        (3,159)        (5,750)  

用于融资活动的现金净额

   $      $ (309)      $ (3,572)      $ (8,656)  

 

 

截至2023年6月30日的三个月期间

在截至2023年6月30日的三个月里,经营活动提供的净现金为225.8美元。期内提供的现金总额由经调整后的净收入5,570万美元推动非现金与折旧和摊销有关的费用约为100万美元。来自净收入的现金因Yuma的净营业资产和负债(主要是Yuma的净营运资本账户)的整体减少而增加,导致约169.0美元的资金流入。在截至2023年6月30日的三个月期间,应收账款和合同资产总计减少约2640万美元,原因是账单和收款期缩短以及连续收入下降。应付账款增加了约8210万美元,部分原因是尤马的付款时机和付款周期的增加。递延收入增加了约7430万美元,主要是由于本季度预订量增加而增加的存款。其他资产增加4,780万美元,抵消了现金流入的影响,这是因为向供应商预付款,以确保产品交货期更长,并推动Yuma在美国制造业务的增长。

用于投资活动的现金净额为70万美元,直接用于购买财产和设备。

截至2022年7月1日的三个月期间

在截至2022年7月1日的三个月里,经营活动提供的净现金为280万美元。期内提供的现金总额是由经调整后的2130万美元净收入推动的非现金与折旧和摊销有关的费用约为130万美元。来自净收入的现金因Yuma的净营业资产和负债增加而减少,主要是Yuma的净营运资本和其他净账户,导致资金流出约1970万美元。由于账单期限延长,截至2022年7月1日的三个月期间,应收账款和合同资产总计增加约5640万美元。库存增加了2,870万美元,其他资产增加了2,660万美元,这主要是由于向供应商预付款以确保交货期更长的产品、持续的物流限制和增加的运营。抵销现金流出的是递延收入增加约5660万美元,主要原因是新合同的前期资金,以及与库存水平增加直接相关的应付账款增加约2860万美元。

用于投资活动的现金净额约为40万美元,直接用于购买财产和设备。

融资活动中使用的现金净额为30万美元,这是主要根据Flex执行的集中现金管理职能向Flex进行现金净转移的结果。

2023财年

2023年财年,经营活动提供的现金净额为107.7美元。期内提供的现金总额是由经调整后的净收入120.4美元及非现金费用大约为

 

260


目录表

6,660万美元主要与Yuma就耐克首次公开募股订立的应收税金协议相关的基于股票的薪酬支出、递延所得税相关(有关更多细节,请参阅本委托书/招股说明书其他部分包含的Yuma合并和综合财务报表附注中的附注12);加上折旧和摊销。运营现金流因Yuma的净运营资产和负债(主要是Yuma的营运资本净账户)整体增加而减少,导致流出约7920万美元。应收账款和合同资产在2023年财政年度总共增加了约167.3美元和100万美元,原因是销售额增加,账单和收款期延长。其他资产增加1,900万美元,主要是因为向供应商预付款,以确保产品交货期更长,供应商在美国的产能扩大,物流持续受到限制,运营增加。应付账款减少约3,700万美元,这与库存减少约2,510万美元直接相关。库存和应付帐款的下降直接归因于Yuma在美国的持续制造扩张,这降低了Yuma的在途中是时候清点库存了。现金流出被递延收入增加约120.5美元所抵消,这主要是由于业务增加、新合同的预付资金以及其他负债增加约2,180万美元。

用于投资活动的现金净额包括约320万美元,直接可归因于购买财产和设备。

用于融资活动的现金净额为360万美元,主要来自尤马信贷安排的净流入150.0美元和首次公开募股所得资金693.8美元,以及主要根据Flex执行的中央现金管理职能从Flex转移的现金净额2,420万美元。这被分配给Flex的847.0,000,000美元和分配给TPG的2,170万美元所抵消(如本委托书/招股说明书其他部分包括的Yuma合并和综合财务报表附注6进一步描述)。Yuma没有保留Flex收到的Nexpacker IPO收益。

2022财年

在2022年财年,运营活动中使用的净现金为147.1美元,这是由于净营运资本增加了约207.1美元。2022年财政年度用于库存、应收账款和合同资产的现金约为278.8美元,原因是尤马继续为增加的业务提供资金,并受到现金收取时间的不利影响,加上后勤限制导致的项目延误。应付账款增加了约3580万美元,其他流动和非流动资产减少,这主要是由于为未来采购库存向供应商支付的预付款水平较低,以及新合同预付资金增加了约1520万美元,部分抵消了这一减少额。用于净营运资本的现金进一步抵消了约850万美元的净收入,经与折旧、摊销和递延税收有关的约5150万美元的非现金费用调整后。

用于投资活动的现金净额约为580万美元,主要用于购买财产和设备。

融资活动中使用的现金净额为870万美元,这是主要根据Flex执行的中央现金管理职能向Flex进行现金净转移的结果。从TPG交易中获得的487.5-10万美元的收益分配给了Flex。

现金管理和融资

在Nexpacker首次公开募股之前,Yuma历史上一直参与由Flex管理的集中式现金管理计划;支出由Yuma独立管理。现金余额反映在

 

261


目录表

截至2023年6月30日和2023年3月31日的合并资产负债表由不属于Flex集中现金管理池的Yuma管理和控制的现金组成。Yuma在其2023财年参与了Flex现金池管理计划的季度内;但我们计划在Yuma的2024财年停止这样做。在没有现金汇集计划的情况下,Yuma预计其信贷安排和现金状况将为其业务提供足够的流动性。截至2023年6月30日,Yuma的总流动资金为8.55亿美元,其中5亿美元与区域合作框架下的未使用金额有关,3.55亿美元与截至2023年6月30日的现金和现金等价物余额有关。

“应付关联方”部分是Yuma、Flex和Flex子公司之间的交易产生的余额,这些交易历来是现金结算的,在Yuma的合并和综合现金流量表中被视为经营活动。弹性公司间余额产生于首次公开募股前Yuma和Flex之间历史上没有现金结算的交易反映在合并资产负债表上的母公司投资净额中,因为这些交易被视为内部融资交易,因此在合并和合并现金流量表中被视为融资活动。

合同义务和承诺

见题为“管理层对耐世达财务状况和经营成果的讨论和分析--流动资金和资本资源--合同义务和承诺”一节。

失衡板材布置

尤马没有任何失衡截至2023年6月30日和2023年3月31日的表格安排。

最近采用的会计公告

有关最近采纳的会计声明,请参阅本委托书/招股说明书其他部分的Yuma合并及综合报表附注2及Yuma简明合并及综合财务报表附注2。

关于市场风险的定量和定性披露

见题为“管理层对耐事达财务状况和经营结果的讨论和分析--关于市场风险的定量和定性披露”一节。

大客户集中

见题为“管理层对耐事达财务状况和经营结果的讨论和分析--关于市场风险的定量和定性披露--主要客户的集中度”一节。

商品价格风险

见题为“管理层对耐事达财务状况和经营结果的讨论和分析--关于市场风险的定量和定性披露--商品价格风险”一节。

外币兑换风险

见题为“管理层对耐事达财务状况和经营结果的讨论和分析--关于市场风险的定量和定性披露--外汇兑换风险”一节。

 

262


目录表

交易完成后,耐世达的董事会和执行管理层

合并后的尤马董事会将由紧接交易前的合并子公司的董事会组成,截至本委托书/招股说明书的日期,董事会由David·P·贝内特和伊格纳西奥·雷东多组成。

合并子公司在紧接生效时间之前的高级职员将是合并后的Yuma高级职员。

合并后,Yuma将成为耐事达的间接全资子公司。

见第267页开始的标题为“某些关系和关联方交易”的部分。

 

263


目录表

某些实益所有人和管理层的担保所有权

某些实益所有者和管理层的Nexpacker安全所有权

下表列出了Nexpacker已知的截至2023年9月29日A类普通股和B类普通股的实益所有权的某些信息:

 

 

每一个人或集团谁是知道的,实益拥有5%或更多的奈事达的流通股A类普通股或B类普通股(包括任何证券可转换或交换到A类普通股或B类普通股,视情况适用);

 

 

奈事达现任的每一位近地天体和董事;以及

 

 

作为一个集团,耐事达的所有现任高管和董事。

耐克已根据美国证券交易委员会规则确定实益所有权。根据这些规则,受益所有权包括该个人或实体拥有单独或共享投票权或投资权的任何股份,以及该个人或实体有权在2023年9月29日起60天内通过行使或归属任何期权、认股权证或其他权利获得的任何股份。在计算某人的实益所有权百分比时,就计算该人的所有权百分比而言,未发行且受该人持有的目前可行使或归属或可行使或归属的期权、认股权证或其他权利所规限的A类普通股在计算该人的所有权百分比时被视为未偿还,但在计算任何其他人的所有权百分比时不被视为未偿还。除以下脚注所示外,我们认为,根据向我们提供的信息,下表所列每个个人或实体对其实益拥有的A类普通股或B类普通股的所有股份拥有唯一投票权和投资权,但须遵守适用的社区财产法。

 

       
实益拥有人姓名或名称及地址   A类普通股受益
拥有(在完全交换和
换算基数)(1)
    B类普通股受益
拥有(1)
    组合在一起
常见
库存

之后拥有
这个
交易记录
 
  在完成这些交易之前     在完成这些交易后     在完成这些交易之前     在完成这些交易后  
        %            %           %           %  

5%的持有者

                 

Flex Ltd.(2)

    74,432,619       51.47%       —        —%       74,432,619       90.14%       —        —%       —%  

TPG基金(3)

    20,901,093       14.45%       20,901,093       14.45%       8,140,341       9.86%       8,140,341       100%       14.45%  

董事及获提名的行政人员

                 

Daniel·舒加尔

    39,892       *%       39,892       *%       —        —%       —        —%       *%  

霍华德·温格

    12,132       *%       12,132       *%       —        —%       —        —%       *%  

布鲁斯·莱德斯马

    12,135       *%       12,135       *%       —        —%       —        —%       *%  

David·班尼特

    5,562       *%       5,562       *%       —        —%       —        —%       *%  

尼古拉斯(马尔科)米勒

    8,355       *%       8,355       *%       —        —%       —        —%       *%  

克里斯蒂安·包文斯

    —        —%       —        —%       —        —%       —        —%       —%  

查尔斯·博因顿

    3,571       *%       3,571       *%       —        —%       —        —%       *%  

乔纳森·科斯莱特

    —        —%       —        —%       —        —%       —        —%       —%  

迈克尔·哈东

    —        —%       —        —%       —        —%       —        —%       —%  

保罗·伦德斯特罗姆

    —        —%       —        —%       —        —%       —        —%       —%  

史蒂文·曼德尔

    —        —%       —        —%       —        —%       —        —%       —%  

Scott Offer

    —        —%       —        —%       —        —%       —        —%       —%  

施威利

    6,859       *%       6,859       *%       —        —%       —        —%       *%  

丽贝卡·西德林格

    —        —%       —        —%       —        —%       —        —%       —%  

布兰迪·托马斯

    1,621       *%       1,621       *%       —        —%       —        —%       *%  

威廉·D·沃特金斯

    3,571       *%       3,571       *%       —        —%       —        —%       *%  

凯拉·惠顿

    —        —%       —        —%       —        —%       —        —%       —%  

全体董事和执行干事(18人)

    141,226       *%       141,226       *%       —        —%       —        —%       *%  

 

 

 

*   表示实益持有A类普通股流通股不到1%。

 

264


目录表
(1)   B类普通股不具有与我们的A类普通股相关的任何经济权利(包括在清算时获得股息和分配权)。每一股有限责任公司普通股(定义见下文)和B类普通股可交换为A类普通股。
(2)   包括(I)Yuma持有的60,146,905股LLC普通股(定义见下文)(以及等值数量的B类普通股)和(Ii)Yuma Sub持有的14,285,714股LLC普通股(定义见下文)(以及等值数量的B类普通股股份)。Yuma Sub的唯一股东是Yuma。Yuma的唯一股东是伟创力国际美国有限公司,它是Flex有限公司的子公司。Flex有限公司的地址是新加坡樟宜南巷2号,新加坡486123。
(3)   包括(I)由TPG Rise直接持有的8,140,341股有限责任公司普通股(定义见下文)(以及等值数量的B类普通股),(Ii)由TPG Rise Climate Flash CI BDH,L.P.直接持有的1,062,653股A类普通股,(Iii)由TPG Rise Climate BDH,L.P.直接持有的10,298,857股A类普通股,及(Iv)由Rise Fund II BDH,L.P.直接持有的1,399,242股A类普通股。L.P.和TPG Rise Climate BDH,L.P.是特拉华州的TPG Rise Climate DE AIV SPV GP,LLC,其唯一成员是特拉华州的有限合伙企业TPG Rise Climate DE AIV GenPar,L.P.,其普通合伙人是特拉华州的有限责任公司TPG Rise Climate DE AIV GenPar Advisors,LLC,其唯一成员是特拉华州的有限合伙企业TPG Rise Group II,L.P.。Rise Fund II BDH,L.P.的普通合伙人是Rise Fund II DE AIV SPV GP,LLC,LLC是一家特拉华州的有限责任公司,其唯一成员是Rise Fund II DE AIV GenPar,L.P.,其普通合伙人是Rise Fund II DE AIV GenPar Advisors,LLC,该有限责任公司是特拉华州的有限责任公司,其唯一成员是TPG Operating Group II,L.P.II-A,特拉华州有限责任公司,其唯一成员是特拉华州有限责任公司TPG GPCo,LLC,其管理成员是特拉华州公司TPG Inc.,其B类普通股(代表普通股合并投票权的多数)的股份由特拉华州有限合伙企业TPG Group Holdings(SBS),L.P.持有,其普通合伙人是特拉华州有限责任公司TPG Group Holdings(SBS)Advisors,LLC,其管理成员是特拉华州有限责任公司TPG A,LLC,特拉华州有限责任公司TPG A,LLC,由David·邦德曼、詹姆斯·G·库尔特和乔恩·温克利德拥有的实体拥有。因此,邦德曼、库尔特和温克利德可能被视为实益拥有TPG基金直接持有的证券。邦德曼、库尔特和温克利德否认对TPG基金直接持有的证券拥有实益所有权,但他们在其中的金钱利益除外。TPG GP A、LLC以及邦德曼、库尔特和温克利德先生的地址分别是德克萨斯州沃思堡商业街301号Suite3300,德克萨斯州76102。

某些受益所有者和管理层的灵活安全所有权

下表列出了截至2023年9月29日的有关Flex普通股实益所有权的信息,除非另有说明:

 

 

Flex已知的持有Flex已发行普通股超过5%的实益所有者的每一名股东;

 

 

Flex的每一位被任命的高管;

 

 

Flex的每一位董事;以及

 

 

作为一个集团,Flex的所有高管和董事。

除非另有说明,下列个人的地址为C/o Flex Ltd.,樟宜南巷2号,新加坡486123。

此表中有关Flex的董事、指定高管以及所有董事和高管作为一个整体的信息基于这些个人提供的信息以及提交给美国证券交易委员会的3、4和5表格。本表中有关Flex持股比例超过5%的信息仅基于这些股东向美国证券交易委员会提交的表格13G。如有关股东的资料是以附表13G为基础的,则所拥有的股份数目为截至该等附表所提供资料的日期。

实益所有权是根据美国证券交易委员会的规则确定的,该规则认为股份由任何对该等股份拥有投票权或投资权的人实益拥有。受当前可行使或可于2023年9月29日起60天内行使的期权规限的Flex普通股及须于2023年9月29日起60日内获授予限制性股份单位奖励的Flex普通股被视为已发行,并由持有该等奖励的人士实益拥有,以计算该人士的拥有权百分比,但就计算任何其他人士的拥有权百分比而言,并不被视为未偿还股份。除非下文另有说明,否则表中点名的个人和实体对所有实益拥有的股份拥有独家投票权和独家投资权,但须遵守适用的社区财产法。

 

265


目录表

对于下表中包括的每个个人和集团,所有权百分比的计算方法是将该个人或集团实益拥有的股份数量除以2023年9月29日已发行的437,913,956股Flex普通股的总和,再加上该个人或集团在2023年9月29日或之后60天内有权获得的Flex普通股数量。

 

   
     实益拥有的股份  
实益拥有人姓名或名称及地址    新股数量:      百分比  

5%的股东:

     

PrimeCap管理公司(1)

加利福尼亚州帕萨迪纳市科罗拉多大道177号,11楼,邮编:91105

     51,875,426        11.70%  

惠灵顿管理集团(Wellington Management Group LLP)(2)

马萨诸塞州波士顿国会街280号,邮编:02210

     31,484,108        7.10%  

贾纳斯·亨德森集团(Janus Henderson Group)(3)

201 Bishopsgate,EC2M 3AE,英国

     26,869,680        6.06%  

FMR有限责任公司(4)

马萨诸塞州波士顿夏日大街245号邮编:02210

     22,659,612        5.11%  

获任命的行政人员及董事:

     

Revathi Advaithi(5)

     1,103,471        *  

迈克尔·P·哈东(5)

     87,662        *  

保罗·R·伦斯特罗姆(5)

     315,811        *  

Scott Offer(5) (6)

     387,094        *  

陈会堂(5)

     64,221        *  

迈克尔·D·卡佩拉斯(5)

     283,507        *  

约翰·D·哈里斯二世(5)

     33,188        *  

迈克尔·E·赫尔斯顿(5)

     50,464        *  

艾琳·L·麦克斯威尼(5)

     29,309        *  

查尔斯·K·史蒂文斯,III(5)

     52,380        *  

玛丽罗斯·T·西尔维斯特(5)

     10,021        *  

李冠丹(5)

     234,210        *  

帕特里克·J·沃德(5)(7)

     16,778        *  

威廉·D·沃特金斯(5)(8)

     101,421        *  

全体执行干事和董事(16人)

     2,797,160        0.64%  

 

 

 

*   不到1%。
(1)   根据PrimeCap管理公司在2023年2月9日提交给美国证券交易委员会的修订后的附表13G中提供的信息。PrimeCap管理公司对48,683,973股拥有唯一投票权,对51,875,426股拥有唯一处置权。
(2)   基于惠灵顿管理集团有限责任公司在2023年2月6日提交给美国证券交易委员会的修订后的附表13G中提供的信息。惠灵顿管理集团有限责任公司拥有23,071,241股的投票权和31,484,108股的处分权。
(3)   根据Janus Henderson Group plc在2023年2月13日提交给美国证券交易委员会的附表13G中提供的信息。Janus Henderson Group plc对其中26,869,680股拥有投票权,对26,869,680股拥有处置权。
(4)   根据FMR LLC在2022年9月12日提交给美国证券交易委员会的附表13G/A中提供的信息。FMR LLC有权处置或指示处置其中22,659,612股。
(5)   包括在2023年9月29日起60天内获得的限制性股票单位奖励结算时可发行的零股。
(6)   包括由一个家族信托间接持有的262,164股,Offer是该家族信托的受托人。
(7)   包括通过可撤销信托间接持有的6,907股,沃德是该信托的受托人。
(8)   包括由一个家族信托间接持有的101,421股,沃特金斯是该家族信托的受托人。

 

266


目录表

某些关系和关联方交易

本节中提及的“耐世达”、“我们的公司”、“本公司”、“我们”、“我们”和“我们的”是指耐世达及其合并子公司,包括耐世达有限责任公司。

以下是耐克过去三个财年或目前提议的交易和一系列类似交易,耐克曾参与或将参与其中:

 

 

涉案金额超过12万元;及

 

 

任何董事、高管或持有超过5%的任何类别股本的实益持有人曾经或将拥有直接或间接的重大利益。

除下文所述外,除补偿安排外,目前并无任何交易或一系列符合这些标准的交易或类似交易符合这些标准,补偿安排将在题为“对奈事达的补偿讨论与分析”一节中进行描述。以下讨论反映了耐事达的关系和关联方交易;其中一些交易是在采用耐世达的关联方交易政策之前进行的,因此不受当前政策中规定的审批和审查程序的约束,但仍受适用时间有效的审批和审查程序的约束。

以下包括我们的关联方协议的某些条款的摘要,这些条款整体上是参考此类协议的所有条款进行限定的。由于这些描述仅是适用协议的摘要,因此它们不一定包含您可能会发现有用的所有信息。因此,我们鼓励您全面审查这些协议。

首次公开募股

2023年2月8日,我们在表格上的注册声明S-1与耐克首次公开募股相关的股票被美国证券交易委员会宣布生效,我们的A类普通股于2023年2月9日在纳斯达克全球精选市场开始交易。

首次公开招股交易

耐克和耐力有限责任公司完成了与耐力IPO相关的IPO交易:

 

 

紧接在耐克IPO结束前,耐力向Yuma、Yuma Sub和TPG发行了128,794,522股B类普通股(不包括由关联阻止公司持有的普通股),以换取现金对价,这些股份的数量相当于紧随IPO交易完成并在Ndexacker IPO生效之前由Yuma、Yuma Sub和TPG直接或间接持有的Ndexacker LLC Common Units的普通股数量。

 

 

就在纳斯达克首次公开募股结束前,纳斯达克有限责任公司进行了总额为175.0美元的现金分配(“首次公开募股现金分配”)。关于该等首次公开招股现金分配,德州太平洋获分配2,170万美元,而裕马及裕马子则获分配153.3美元。按比例有限责任公司的通用单位和A系列首选单位(以下简称“有限责任公司首选单位”)。首次公开募股现金分配的部分资金来自由耐世达有限责任公司签订的信贷协议下150.0美元定期贷款的净收益,该协议由耐世达及其多家贷款人担保,以及手头现金。

 

 

由于Yuma以每单位22.68美元的价格将30,590,000个有限责任公司普通股转让给NExtracker,因此,该公司并未保留Nexpacker首次公开募股的任何净收益,因此,NExtracker将首次公开募股的所有净收益(6.938亿美元)用作对价。

 

267


目录表
 

关于Yuma将30,590,000个有限责任公司普通股转让给NExtracker,Yuma持有的相应数量的B类普通股被注销。

 

 

就耐克首次公开募股而言,TPG持有的耐克有限责任公司优先股自动转换为25,026,093股有限责任公司普通股,可连同相应数量的B类普通股换取A类普通股(或现金)。尽管如上所述,根据耐力有限责任公司在耐力首次公开募股前生效的有限责任公司协议(“之前的有限责任公司协议”)的许可,TPG于2023年2月8日行使其权利,让与TPG有关联的若干阻挡公司各自与耐力的一家独立的直接全资子公司合并,阻挠公司在每次此类合并后仍能存活,交易意在符合资格免税交易。就该等阻止公司的合并而言,每个该等阻止公司的投资者均收到若干A类普通股,其价值以该阻止公司持有的NExtracker LLC优先股计算,合共获得15,279,190股A类普通股。

 

 

关于耐克的首次公开募股,耐克回购了之前向Yuma发行的全部100股普通股,金额微乎其微。

2023年后续行动供奉

2023年6月,我们与Flex和TPG签订了共同单位购买协议,这两家公司各自选择将其有限责任公司共同单位的一部分出售给我们。根据该协议,我们进行了承销的公开发行,并用发行和出售15,631,562股A类普通股的收益从Flex和TPG购买了15,631,562股耐克公司的普通股。我们以每单位35.31美元的价格购买了这些单位,这是A类普通股的公开发行价减去承销折扣。TPG还直接参与了承销的公开发行,以每股35.31美元的价格出售了我们A类普通股的2,518,438股,这是A类普通股的公开发行价减去承销折扣。同时,Flex和TPG分别交出了14,025,000股和1,606,562股B类普通股,并予以注销。作为此次交易的结果,Flex和TPG对我们已发行普通股的持股比例分别从61.17%降至51.47%和17.30%至14.45%,基于2023年6月30日的已发行股份,生效后后续行动献祭。

与Flex达成的协议

关于Nexpacker的首次公开募股,我们与Flex签订了合并协议和分离协议。我们还签订了各种其他协议,以实现分离,并在分离后为我们与Flex的关系提供框架,包括过渡服务协议、员工事务协议和注册权协议。这些协议规定了Flex员工在我们和Flex之间的分配、在我们脱离Flex之前、在Flex时和之后的责任和义务,并管理我们和Flex之间的某些关系。

《分居协议》

我们和耐克有限责任公司于2022年2月1日与Flex签订了分离协议,该协议于2023年2月8日修订并重述。分离协议规定了我们与Flex就将我们的业务从保留的Flex业务中分离出来所采取的主要行动的协议。它还阐述了其他协议,这些协议规范了我们与Flex在Nexpacker首次公开募股和交易后关系的某些方面。

 

268


目录表

资产的转移和负债的承担

分离协议确定了Flex和我们各自转让的资产、承担的负债和分配给我们的合同,作为与NExtracker首次公开募股相关完成的内部重组交易的一部分,并描述了这些转移、假设和转让发生的时间和方式,尽管许多转移、假设和转让在双方签订分离协议之前就已经发生。分离协议规定了与分离相关的必要的资产转移和负债假设,以便我们和Flex保留运营各自业务所需的资产,并保留或承担根据分离分配的负债。分居协议还规定了我们与Flex之间某些债务和其他义务的和解或解除。《分居协议》特别规定,在符合《分居协议》所载条款和条件的情况下:

 

 

“耐力资产”(定义见分离协议),包括但不限于,我们子公司的股权、我们的预计资产负债表中反映的与耐力IPO相关的资产以及主要与我们的业务有关的资产(或就知识产权而言,(I)主要与我们的业务有关或用于我们的业务,或(Ii)由我们的员工创建但主要与Flex的业务无关的资产)由我们或我们的一家子公司保留或转移给我们或我们的一家子公司,但分立协议或下文所述的其他协议之一所述除外;

 

 

“Nexpacker债务”(如分离协议所定义),包括但不限于由我们或我们的一家子公司保留或转让给我们的下列债务;

 

   

所有负债,包括与本公司业务有关、因本公司业务产生或产生的税项(不论是应计的、或有的或其他的,但某些例外情况除外);

 

   

任何及所有“奈事达环境责任”(如分居协议所界定);

 

   

如《员工事项协议》和《过渡服务协议》中进一步描述的,在向我们或我们的子公司提供服务的Flex或其子公司的任何员工在将其雇用转移到我们或我们的子公司之前,与该等员工的雇用有关的、或因雇用该等员工而引起或产生的任何和所有责任;

 

   

与任何侵犯、挪用或以其他方式侵犯任何其他人的知识产权有关的责任(无论是应计责任、或有责任或其他责任),或因侵犯、挪用或以其他方式违反任何其他人的知识产权而引起的责任,与我们的业务运作有关;

 

   

与本公司开发、设计、制造、营销、分销、租赁或销售的任何产品有关、引起或产生的任何产品责任索赔或第三方的其他索赔;

 

   

与我们的任何子公司的任何债务或完全由我们的任何资产担保的任何债务有关的、产生的或产生的债务;

 

   

与提交给美国证券交易委员会的任何表格、注册说明书、附表或类似披露文件有关、引起或产生的负债(无论是应计负债、或有负债或其他负债),仅以由此产生的与我方业务相关的事项为限;

 

   

与美国证券交易委员会提交或提供的披露文件有关、产生或产生的与分拆有关的所有其他负债(无论是应计负债、或有负债或其他负债);以及

 

   

Flex的所有资产和负债(无论应计、或有或有或其他)均由Flex或其子公司之一(我们或我们的子公司除外)保留或转移到Flex,除非已设定

 

269


目录表
 

分居协议或下文所述的其他协议之一中的第四条,以及导致我们保留或承担某些其他指定责任的其他有限例外情况除外。

除分居协议或任何附属协议明文规定外,所有资产均按“原样”转让,受让人承担经济和法律风险,即任何转让均不足以在没有任何担保权益的情况下赋予受让人良好的所有权,未获得任何必要的同意或政府批准,以及未遵守法律或判决的任何要求。一般而言,吾等和Flex均不会就任何转让或承担的资产或负债、与该等转让或假设有关的任何同意或批准,或任何其他事宜作出任何陈述或保证。

一方承担的某些责任和义务或一方根据《分居协定》和与分居有关的其他协定负有赔偿义务的某些责任和义务,可以继续是另一方的法律或合同责任或义务。继续承担这种法律或合同责任或义务的每一方,应依靠承担该责任或义务的适用一方,或根据《分居协议》就该责任或义务承担赔偿义务的适用一方,履行与该法律或合同责任或义务有关的履约和付款义务或赔偿义务。

现金分配

如上文“首次公开招股交易”副标题所详述,耐克首次公开招股所得款项净额已支付予Yuma,作为Yuma将30,590,000个有限责任公司普通股转让予我们的代价。

进一步担保.担保的分离

我们和Flex同意进行合理合作,并采取商业上合理的努力,解除我们和我们的子公司作为Flex及其子公司保留的债务(包括信用证、未偿还担保和类似信用支持)的担保人的地位,并取消Flex及其子公司作为我们承担的债务(包括信用证、未偿还担保和类似信用支持)的担保人的地位。自Flex或其子公司不再实益拥有我们及我们子公司50%或以上的股本,且我们不再并入Flex的财务报表时(如交易发生后)起及之后,如果Flex或其子公司提供的任何担保或信贷支持工具截至那时仍未偿还,我们将向Flex或其子公司提供形式和实质上令Flex合理满意的足够抵押品,其效果是完全抵消Flex或其任何子公司根据GAAP就截至那时仍未偿还的该等担保或信贷支持工具所承担的任何责任。

共享合同

某些共享合同被转让或修改,以促进我们的业务与Flex的分离。如果这类合同不能转让或修改,则要求双方当事人采取合理行动,使适当的当事人在分居后的一段特定时间内获得合同利益。

发放申索及弥偿

除分居协议或任何附属协议另有规定外,每一方免除并永远解除另一方及其子公司和关联公司因下列原因而存在或产生的所有责任

 

270


目录表

在分居之时或之前已发生或未能发生或被指称已发生或未能发生之任何作为或事件,或在分居之时或之前存在或指称已存在之任何情况。根据《分居协议》或任何附属协议,在双方分居后仍然有效的任何协议所规定的义务或责任,不适用于这些义务或责任。这些释放受分居协议中规定的某些例外情况的限制。

分离协议规定了交叉赔偿,除非分离协议另有规定,其主要目的是将根据与我们的分离协议分配给我们的义务和债务的财务责任,以及根据与Flex的分离协议分配给Flex的义务和责任的财务责任。具体而言,每一方应赔偿另一方、其关联公司和子公司及其每一名高级管理人员、董事、雇员和代理人因下列原因造成的任何损失,并为其辩护并使其不受损害:

 

 

赔偿一方根据分居协议承担或保留的责任或据称的责任;

 

 

赔偿方根据分居协议承担或保留的资产;

 

 

赔偿方业务的运作情况;以及

 

 

赔偿一方违反《分居协议》或任何其他协议的任何规定,除非该等其他协议明确规定在其中单独给予赔偿。

每一方的上述赔偿义务不受限制;前提是每一方的赔偿义务的数额将因被赔偿方收到的任何保险收益(扣除保费增加)而减少。《分居协定》还规定了受赔偿的索赔和相关事项的程序。

法律事务

除分居协议或任何附属协议(或上文另有描述)另有规定外,分居协议每一方均承担与其自身业务或其承担或保留的责任有关的所有未决、威胁及未来法律事宜的责任及控制权,并将就该等法律事宜所引起或产生的任何责任向另一方作出赔偿。

保险事务

我们将继续受到Flex现有保单的保险,直到Flex及其附属公司持有我们和我们子公司已发行股本的50%或更少(如交易后发生),但某些例外情况除外。在与交易相关的情况下,我们将自行安排保险单,不再从Flex或其关联公司的任何保险单中寻求利益,这些保险单可能在我们获得我们自己的保险范围之前为与我们的业务相关的索赔提供保险。分离协议包含保险索赔的管理程序,并分配了索赔范围的权利,以及对我们和Flex之间索赔的起诉和辩护的控制权。

随后的分配或处置

分配或其他处置

分居协议规定,Flex可自行决定:(I)是否继续进行全部或部分免税或以其他方式分配或处置其在Ndexacker LLC的保留实益权益

 

271


目录表

(如适用,“分销或其他处置”)(无论直接或通过分销或处置Yuma的股票,后者直接或间接持有Flex在耐克有限责任公司的实益权益;及(Ii)分销或其他处置的所有条款,包括达成分销或其他处置的任何交易(S)和/或要约的形式、结构和条款(S),以及完成分销或其他处置的时间和条件。此外,分离协议规定,如果Flex决定继续进行任何分销或其他处置,Flex可随时、不时地放弃、修改或更改该等分销或其他处置的任何或全部条款,包括加速或推迟完成全部或部分该等分销或其他处置的时间,直至该等分销或其他处置完成。分离协议还规定,应Flex的要求,吾等和耐世达有限责任公司将在各方面与Flex合作,以完成分销或其他处置,并将在Flex的指示下,迅速采取任何必要或适宜的行动来实施分销或其他处置,包括根据证券法在Flex指定的适当注册表或表格上登记发售我们的A类普通股,以及根据交易法提交任何必要的文件。本委托书/招股说明书中所述的分派是分居协议预期的分派或其他处置。

合并协议

除了我们关于任何分派或其他处置的义务外,分离协议赋予Flex可随时行使的权利,要求我们在向Flex普通股持有人(如分派)分红或分派Yuma的股权后,根据Flex的选择,将Yuma与我们的全资子公司合并(如合并),Yuma作为我们的全资子公司在免税根据《守则》第368(A)节进行的交易。

因此,在Nexpacker首次公开募股之前,我们、Flex、Yuma和Merge Sub签订了合并协议。有关合并协议的主要条文摘要,请参阅第148页;有关合并协议的副本,请参阅本委托书/招股说明书附件A,两者均以参考全文并入本文。

《税务协定》

如果Flex进行交易,合并协议规定,我们将在分配前与Flex和Yuma签订税务协议,基本上以合并协议附件C的形式,该协议将管辖Flex的权利、责任和义务,尤马和我们在税收方面(包括在日常业务过程中产生的税收以及因分配和合并而产生的税收)、税收属性、纳税申报表,税务争议和其他一些问题。

根据税务事项协议,Yuma将负责于分派之前或之后的所有税务期间就仅包括Yuma及╱或其附属公司(但不包括Flex或其任何附属公司)的申报而须申报的任何税项。Yuma还将负责任何由Flex合理确定的归因于Nextracker业务的税收,这些税收一方面包括Yuma和/或其子公司,另一方面包括Flex和/或其子公司,在分配日期后开始的任何应纳税期间(或其部分)。尽管有上述规定,Yuma和Flex将各自承担分配和合并产生的某些转让税的50%。Yuma和Flex将各自有权就其根据税务事项协议应缴纳的税款获得任何退税。

税务事项协议规定,Yuma将负责编制和提交所有纳税申报表,其中仅包括Yuma和/或其子公司(但不包括Flex或其任何子公司)的所有纳税期,

 

272


目录表

在分发完成之前或之后。Flex将负责编制和提交(i)仅包括Flex和/或其子公司(但不包括Yuma或其任何子公司)的所有纳税申报表,以及(ii)包括Yuma和/或其子公司以及Flex和/或其子公司的所有纳税申报表,无论是在完成分配之前还是之后的所有纳税期。税务事项协议赋予Yuma及Flex有关报税的若干其他权利及义务,例如(i)审阅一方编制的报税表的权利,而该等报税表合理预期会对另一方的税务状况造成重大不利影响;及(ii)就编制及提交报税表相互合作的义务。

如果Yuma或Flex收到关于另一方可能根据《税务事项协议》承担责任的未决或潜在税务争议(例如与IRS或其他税务机关的争议)的书面通信,则收到此类通信的一方必须将此类税务争议通知另一方。如果税务争议涉及的纳税申报单仅包括Yuma和/或其子公司(但不包括Flex或其任何子公司),则Yuma将对此类税务争议拥有唯一控制权。如果税务争议涉及的纳税申报单一方面包括Yuma和/或其子公司,另一方面包括Flex和/或其子公司,则Flex将对此类税务争议拥有唯一控制权。

税务事项协议一般规定了Yuma和Nextracker与Flex之间的赔偿义务。Yuma(代表其自身或Nextracker(如适用))通常必须赔偿Flex因分配或合并失败而产生的特定税收和相关金额,以符合以下条件: 免税分别根据《法典》第355条或第368(a)条进行处理,如果未能符合资格是由于(i)违反Yuma或Nextracker作出的相关陈述和承诺,(或其各自的子公司)在税务事项协议或(ii)作为或不作为尤马或Nextracker(或其各自的子公司),导致分配或合并不符合资格, 免税第355条或第368条(a)项下的待遇。由于Yuma将根据合并与Nextracker的全资子公司合并,Yuma的义务将成为Nextracker的直接或间接义务,这可能对Nextracker的业务、经营业绩、财务状况和前景产生不利影响。在某些情况下,Flex必须赔偿Yuma和Nextracker因分配或合并失败而产生的特定税收和相关金额,以符合以下条件: 免税在某些情况下,包括如果未能符合资格是由于(i)Flex(或其子公司)违反税务协议中的相关声明和承诺,或(ii)Flex(或其子公司)的行为或不行为导致分配或合并未能符合资格,则分别根据《守则》第355条或第368(a)条进行处理。 免税第355条或第368条(a)项下的待遇。

Flex和Yuma还将同意根据《守则》第336(e)条就分销做出保护性选择,并采取必要行动使该选择生效,除非该选择对Flex或其子公司造成重大不利的税务后果(与不作出这种选择的后果相比),在这种情况下,选择只能按照Flex的指示自行决定。如果根据第336(e)条进行了选择,分配或合并不符合资格, 免税治疗,并且由此产生的税款被视为Flex的负债,则Flex将有权从Yuma获得相当于因升级式在选举产生的纳税基础上。如上所述,由于Yuma将根据合并与Nexpacker的一家全资子公司合并,Yuma的义务将成为Nexpacker的直接或间接义务。税务协议各方将被要求真诚地协商与应收税款协议(如上所述)基本相似的应收税款协议的条款,以管理该等付款的计算和支付,但根据守则第336(E)节的选择所产生的任何此类节税将被视为该课税年度的最后申索项目。

 

273


目录表

为了保护免税根据税务事宜协议,分派及合并、Flex、Yuma及Nexpacker(及其各自的附属公司)的处理将被禁止在所有有关期间内采取任何行动或没有采取任何行动,而该等行动或没有采取行动对免税分配或合并的状态。此外,对于两年制在分配后的一段时间内,税务事项协议将禁止Yuma和Nexpacker采取某些行动,包括:(I)进行任何交易,据此将获得Yuma或Nexpacker的股票(某些例外情况除外),(Ii)合并、合并或清算Yuma或Nexpacker,而不是通过合并,(Iii)出售或转让某些门槛以上的资产,(Iv)赎回或回购股票,(V)改变Yuma或Nexpacker股票的投票权,(Vi)采取任何总体上可能合理地当与任何其他直接或间接的所有权变更(包括合并和分销)结合在一起时,会导致Yuma或Nexpacker的股票所有权发生50%或更大的变化,或者有理由预计会导致分销或合并不符合资格免税(Vii)根据守则第355或368(A)条的规定,或(Vii)协助或以其他方式参与任何收购,而该收购会导致股东直接或间接拥有5%或以上已发行的耐事达股票(以投票权或价值计算)。然而,如果Flex、Yuma或Nexpacker(视情况而定)获得美国国税局的私人信函裁决或国家公认的税务顾问的无保留意见,即此类行动(或未能采取此类行动)不会导致根据第355或368(A)条分别以Flex合理满意的形式和实质对分销或合并的免税待遇失败,或Flex书面同意放弃对此类私人信函裁决或意见的要求(Flex可单独酌情保留),则允许采取此类行动(或未采取此类行动)。这些限制可能会限制Flex和Nexpacker进行某些战略交易或其他分别认为符合其股东最佳利益或可能增加其业务价值的交易的能力。

一般信息

Flex并无义务(根据合并协议或其他规定)于任何指定日期或之前,继续或完成对其于NExtracker LLC的保留实益权益的任何进一步分销或处置,包括透过分销或合并或另一分销或其他处置。如继续进行,任何该等分派或处置将受制于各种条件,包括收到任何必要的监管或其他批准,以及是否存在令人满意的市场条件(例如本委托书/招股章程就分派所指明的条件),而如寻求进行,合并将受制于合并协议所载条件。任何此类分配或处置的条件,包括通过分配或另一分配或其他处置或合并的方式,可能不符合条件。Flex可以决定不完成任何分配或处置,包括通过分配或合并的方式,即使其条件得到满足,或者Flex可以决定放弃一个或多个这些条件并完成交易,即使其所有条件都不满足。

董事会和委员会代表

只要Flex实益拥有我们已发行普通股总投票权的50%或以上,Flex有权但没有义务提名(A)多数董事,并指定我们的董事会主席;(B)只要Flex实益拥有我们已发行普通股总投票权的40%或更多,但少于我们已发行普通股总投票权的50%;(C)我们40%的董事,只要Flex实益拥有我们已发行普通股总投票权的30%或更多,但少于我们已发行普通股总投票权的40%,(D)30%的董事,只要Flex实益拥有我们已发行普通股总投票权的20%或以上,但少于30%;及(E)20%的董事,只要Flex实益拥有我们已发行普通股总投票权的10%或以上,但少于20%。

 

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目录表

只要Flex实益拥有我们已发行普通股总投票权的50%以上,Flex的指定人将构成每个委员会的多数成员(只要Flex的指定人遵守适用法律下的适用的董事独立性要求,并考虑到纳斯达克规则下的所有“受控公司”豁免)。此外,只要Flex实益拥有我们已发行普通股总投票权的不到多数但至少5%,Flex有权在董事会的每个委员会中包括至少一名其指定的人。

只要Flex实益拥有我们5%或更多的已发行普通股,并且Flex的指定人员没有在我们的董事会任职,Flex就有权检查和审查我们的账簿和记录,并与Nexpacker的高级管理人员讨论Nexpacker的事务、财务和状况。此外,Flex还将获准查阅我们的审计师、董事和高级管理人员以及季度财务报告。最后,Flex将有权收到提供给我们董事会及其委员会的所有材料的副本,有权接触我们的高级管理人员和董事,以咨询有关耐世达的业务和事务,有关某些公司行动的信息,有权提前就此类行动与我们协商,以及获得与我们的运营和现金流有关的预算和定期信息包。

如果交易完成,根据分居协议,Flex将不再有任何权利提名Nexpacker董事会成员或合同信息或检查权。

财务报告契约

我们已同意遵守与我们的财务报告有关的某些公约,只要Flex需要巩固我们的运营结果和财务状况,或根据权益会计方法对其在我们的投资进行核算。除其他外,这些公约包括:

 

 

向Flex交付或提供月度、季度和年度财务信息以及年度预算和财务预测;

 

 

符合Flex的财务报告和会计政策;

 

 

向Flex披露有关我们财务控制的信息;

 

 

向Flex提供访问我们的审计师以及与内部会计控制或操作相关的某些账簿和记录的权限;

 

 

在准备Flex的公开文件和新闻稿方面,在Flex要求的范围内与Flex合作;以及

 

 

向Flex提供我们定期的年度或季度收益报告或当前或未来期间的任何财务指导的预览件,以及我们的新闻稿和其他公开声明的基本最终草稿,涉及任何可能对我们或我们子公司的收益、运营结果、财务状况或前景产生重大财务影响的事项。

如果交易完成,上述公约将不再适用。

附加契诺

我们同意,只要Flex在董事选举方面实益拥有我们当时流通股总投票权的多数,我们就不会在没有Flex事先书面同意的情况下采取以下行动:

 

 

采取任何行动,限制Flex转让其普通股股份的能力,或以一般不适用于我们股东的方式限制Flex作为我们股东的权利;

 

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目录表
 

发行我们子公司的任何股份或股权(但可发行最多12,857,143股A类普通股,与根据我们的补偿计划授予的股权奖励相关);条件是,发行我们的股票可能不会导致Flex在董事选举方面实益拥有少于我们已发行普通股的大部分(在完全稀释的基础上);

 

 

支付或宣布对我们子公司普通股或股权的任何股息或其他分配;

 

 

与任何其他实体合并或合并,或将我们子公司的全部或几乎所有资产整体转让给另一实体,或进行任何将构成我们或我们子公司债务协议中所定义的“控制权变更”的交易;

 

 

进行任何谈判、协议或安排(根据交换协议进行的分销或其他处置或交换除外),而该谈判、协议或安排可合理地预期导致Yuma直接或间接拥有Nexpacker LLC Common Units少于51%的股份;

 

 

收购或处置(I)在正常业务过程之外的任何财产或资产,或(Ii)在单一或一系列关联交易中的任何股权;

 

 

在正常业务过程中收购或处置符合过去做法的任何财产或资产,在一个日历年度内总计达到1500万美元或更多;

 

 

聘用或解聘耐世达的任何高管,或指定耐世达的任何新高管;

 

 

修改我们修订和重述的公司注册证书和章程,或我们子公司的组织文件,以对Flex或Flex的任何子公司产生不利影响的方式;

 

 

更改董事会的规模;以及

 

 

如果Flex是任何合同的一方,而该合同规定Flex附属公司的某些行为或不作为可能导致Flex违反此类合同,则我们不能采取任何合理地可能导致Flex违反此类合同的行为。

此外,在Flex停止在董事选举方面实益拥有我们当时流通股总投票权的多数的日期之前,我们必须按照Flex的政策和程序始终如一地实施和维持Flex的业务实践和标准(但可能应用低于Flex政策和程序中所包含的重大门槛),并要求我们采取某些行动以遵守反腐败法(包括维持与Flex合规和道德计划合理等同的合规和道德计划)。

根据分立协议,只要Flex拥有我们当时已发行普通股至少20%的股份,只要受让人持有我们当时已发行普通股的至少10%,Flex就可以转让与财务报告有关的全部或任何部分权利,以及上述分拆协议下的额外契诺和某些其他权利。

如果交易完成,上述公约将不再适用。

不限制竞争

《分居协议》的任何条款都不包括竞业禁止或对任何一方可能进行的经营活动范围的其他类似限制性安排。

 

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目录表

无人雇用,无人招揽

除惯常的例外情况外,我们和Flex均不会在未经对方同意的情况下招聘或招揽对方或其子公司的员工,任期为纳斯达克首次公开募股后12个月。

企业机会

只要Flex在董事选举方面实益拥有我们流通股总投票权的至少10%,或有任何董事、高级管理人员或员工在我们的董事会任职,根据DGCL第122(17)节的规定,我们的董事会将放弃在提供给Flex或其任何董事、高级管理人员或员工的任何公司机会中的任何权益或预期。如果交易完成,这一规定将不再适用。

争端解决

如果根据分居协议,我们和Flex之间发生纠纷,我们和Flex将在一段合理的时间内协商解决任何争议。

任期/终止

分居协议的期限是无限期的,只有在获得Flex和我们双方事先书面同意的情况下,才能终止或修改该协议。

离职费

除分居协议或任何附属协议明文规定外,吾等或我们的附属公司或Flex或Flex的任何附属公司所招致的所有成本及开支,Flex在其合理酌情权下认定,与准备、签立、交付及执行分居协议、任何附属协议、Ndexacker首次公开发售或完成本文所述的内部重组交易有关或因此而产生的费用及开支均由吾等承担及支付。

公司间贷款和垫款的处理

Flex或Flex的任何附属公司(我们和我们的附属公司除外)与我们或我们的任何附属公司之间的所有贷款和垫款均已终止,但根据分居协议安排在分拆后仍未偿还的某些贷款和垫款除外。

《分居协议》规定的其他事项

《分居协定》规定的其他事项包括保密、查阅和提供记录。

过渡服务协议

我们和Nexpacker LLC于2022年2月1日与FIUI签订了过渡服务协议,根据该协议,FIUI及其子公司将为我们和我们的子公司提供各种服务。过渡期服务的收费通常是为了使提供服务的公司能够完全收回所有自掏腰包与提供服务有关的实际成本和支出,以及在某些情况下分配的提供服务的间接成本。

 

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目录表

过渡服务协议在根据其提供的最后一次服务的期限届满时终止,除非任何一方在某些情况下提前终止,包括在另一方未治愈的实质性违约的情况下。根据2023年2月1日生效的过渡服务协议修正案,这些服务的期限将持续到2024年1月。我们一般可以在预定的到期日之前终止任何个别服务,但最短通知期为30天。

员工事务协议

我们和耐克有限责任公司与Flex签订了一项员工事务协议,该协议规定了我们和Flex对每家公司的员工和其他服务提供商的薪酬和员工福利义务,并通常分配与雇佣事宜和员工薪酬和福利计划和计划相关的责任和责任。

杰出的Flex奖项和计划

员工事宜协议规定,在交易完成后,如何处理我们员工持有的Flex股权奖励。根据员工事项协议的条款,在交易完成时,我们将承担根据Flex 2017计划(或Flex的其他适用股权激励计划)授予我们员工的未偿还期权、RSU和PSU,这些将转换为期权、RSU和PSU,以根据LTIP(或NExtracker的其他适用股权激励计划)购买或接收调整数量的A类普通股。

根据这些条款,转换后的PSU将继续受基于时间的归属条件的约束,但所有预先存在基于绩效的归属条件将在紧接交易之前确定,并基于当时适用于该等PSU的基于绩效的归属条件。员工事宜协议还规定了(I)我们的员工可以继续参加Flex发起或维护的福利计划的一般期限,以及(Ii)我们的员工开始参与我们各自的福利计划的相关时间。

一般事项

《雇员事务协定》还规定了与雇员事项有关的一般原则,包括关于雇员的分配和调动、承担和保留负债及相关资产、工人补偿、工资税、监管申报、休假、提供可比福利、雇员服务信用、共享雇员信息以及福利的重复或加速。

期限和解约

员工事宜协议的期限是无限期的,只有在获得Flex和我们双方事先书面同意的情况下,才能终止或修改。

注册权协议

吾等与Yuma、Yuma Sub及TPG(连同其获准受让人“出售股东”)订立登记权协议,根据协议,吾等授予出售股东若干登记权,涉及他们所拥有的任何A类普通股(包括交换其持有的有限责任公司普通股及B类普通股)。

 

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目录表

需求和货架登记

出售股东可根据《证券法》要求登记协议所涵盖的全部或任何部分我们的股份,我们将有义务按照出售股东的要求登记该等股份,但须受最低发售规模的限制及某些其他有限例外情况的限制。如果我们在过去75天内完成了登记,我们不需要履行任何这些要求登记。出售股票的股东将能够根据需求登记指定每次发售的条款,需求登记可以采取任何形式,包括搁置登记。

此外,出售股票的股东有权获得货架登记权,因此,一旦我们有资格在表格上提交登记声明S-3,出售股票的股东可以要求我们提交货架登记书,并宣布该货架登记书有效,以登记出售该出售股东的全部或部分应登记证券的销售。

随身携带登记

如果我们打算在任何时候代表我们或代表我们的任何其他证券持有人提交一份与我们任何证券的公开发行相关的登记声明,其形式和方式将允许登记我们的A类普通股的发售和销售,出售股东将有权在该发行中包括他们的A类普通股,但符合某些例外情况,包括承销商削减条款。

注册费用和程序

我们一般将负责与履行我们在登记权协议中的登记权条款下的义务有关的所有费用。出售股票的股东负责任何适用的承销折扣、佣金或手续费,以及他们所聘用的任何人的任何股票转让税、手续费和开支。登记权利须受惯例限制,以及如登记获承销,则须受主理承销商合理建议的对承销发售股份数目的任何限制。

赔偿

一般而言,本协议包含吾等为出售股东及其联营公司的利益而作出的赔偿及出资条款,以及在有限情况下,由每名出售股东为吾等及其受控联营公司的利益而就任何登记声明、招股章程或相关文件所载的该等出售股东所提供的资料作出的赔偿及出资条款。

转接

如果出售股票的股东转让协议所涵盖的股份,它将能够将登记权协议的利益转让给这些受让人,前提是每个受让人都同意受登记权协议条款的约束。

术语

对于出售股东及其许可受让人持有或实益拥有的协议所涵盖的任何股份,登记权将继续有效,直至:

 

 

此类股票已根据《证券法》规定的有效登记声明出售;

 

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目录表
 

此类股票已根据《证券法》第144条或第145条出售;

 

 

这种出售股东及其关联公司持有或实益拥有不到1%的当时已发行和已发行的A类普通股,这些股票可以根据证券法第144条出售,而不受该规则中的出售方式和数量限制;

 

 

该等股份不再流通;或

 

 

该等股份已以其他方式转让,并不带有限制转让的图示,亦可公开转售,而无须根据证券法注册,亦不受第144条规定的任何数量限制或出售方式限制。

如果交易完成,Yuma、Yuma Sub及其各自的获准受让人将不再拥有协议下的任何注册权。

应收税金协议

于2023年2月13日,吾等订立应收税项协议,规定吾等向Yuma、Yuma Sub、TPG及TPG联属公司(或其某些获准受让人)支付85%的税务优惠(如有),该等优惠在某些情况下被视为因(I)我们在现有税基中因交换或收购Next acker LLC Common Units而产生的可分配份额(包括作为IPO交易的一部分、后续要约或根据交换协议进行)而变现,(Ii)因交换或收购已发行的有限责任公司普通股及B类普通股股份(包括作为IPO过渡期的一部分、后续发售或根据交换协议)而导致的税基增加;(Iii)作为IPO交易的一部分,与TPG有关联的若干阻止公司的若干先前存在的税务属性;及(Iv)与吾等订立应收税项协议有关的若干其他应收税项优惠,包括应收税项协议项下的付款所应占的税项优惠。

应收税金协议附函

吾等与耐世达、Yuma、Yuma Sub、TPG及TPG联属公司(或其若干受让人)订立应收税款协议附函(“TRA附函”)。TRA附函规定吾等向Yuma支付本公司根据应收税款协议所欠的其他款项,该等款项(I)可归因于TPG于2022年2月1日购买LLC优先股,或(Ii)可归因于我们根据TRA附函支付而被视为变现的税收优惠。我们有义务提供时间表和其他相关信息,以支持根据TRA附函支付的金额的计算。TRA附函被视为应收税款协议的一部分,根据TRA附函支付的任何款项不会导致我们根据应收税款协议重复支付款项,因此不会增加我们在应收税款协议下的义务。

NExtracker LLC协议

吾等、Yuma、Yuma Sub及TPG订立了先前的有限责任公司协议(“该协议”),该协议已就耐力的首次公开招股而修订及重述。

委任为管理委员

根据耐力上市协议,我们在完成耐力首次公开募股后成为耐力的成员和经理。作为经理,我们控制着所有的日常工作中国的商业事务和决策

 

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目录表

耐克有限责任公司。因此,我们通过我们的高级管理人员和董事,负责耐克有限责任公司的所有运营和行政决策,并负责耐克公司业务的日常管理。根据Nexpacker LLC协议的条款,我们不能被撤换或取代为Nexpacker LLC的唯一管理人。

薪酬、费用及开支

我们无权为我们作为NExtracker LLC经理提供的服务获得补偿。对于任何合理的、有据可查的自掏腰包我们代表NExtracker LLC产生的费用。

分配

NExtracker LLC协议要求Nexpacker LLC向其成员在按比例除非此类分派会导致耐力有限责任公司资不抵债,或法律或我们未来的任何债务协议禁止此类分派。税收分配将按季度进行,根据按比例在包括我们在内的基础上,基于“假设税率”,该术语在Nexpacker LLC协议中定义,通常等于适用于在纽约、纽约州或加利福尼亚州旧金山(以较高者为准)开展业务的公司或个人的美国联邦、州和地方综合最高边际所得税率。Nexpacker LLC协议还允许Nexpacker LLC(在我们可能确定的时间)在按比例根据协议中对“可用现金”的定义,以“可用现金”为基础。我们预计NExtracker LLC可能会定期用可用现金进行分配。

转让限制

NExtracker LLC协议一般不允许成员转让有限责任公司通用单位,但转让给允许受让人和其他有限例外情况除外。Nexpacker LLC协议可能会对转让施加额外的限制,这将导致Nexpacker LLC被视为美国联邦所得税目的的“上市合伙企业”。如果根据耐世达有限责任公司协议进行了允许转让,则该会员将被要求同时向该受让人转让B类普通股,其数量等于在该允许转让中向该受让人转让的有限责任公司普通股数量。NExtracker LLC协议规定,如果收购要约、换股要约、发行人要约、收购要约、资本重组或与我们A类普通股有关的类似交易(我们称之为“Pubco要约”)获得本公司董事会的批准或以其他方式达成或在董事会同意或批准下完成,则LLC Common Units的每位持有人(我们除外)应被允许通过递交参与通知参与该Pubco要约,该参与通知应在紧接该Pubco要约完成之前生效,并视该Pubco要约的完成而定。如果PUBCO要约是由耐克提出的,则NEXTRAKER必须尽其合理的最大努力,使并允许该有限责任公司普通股持有人(我们除外)在与A类普通股持有人相同的程度上或在经济同等的基础上参与该PUBCO要约,但在任何情况下,LLC共同单位的任何持有人都无权就每个LLC共同单位收取高于根据PUBCO要约就A类普通股每股应付的对价。

除某些例外情况外,有限责任公司共同单位的任何受让人必须通过法律的实施或签署与耐克有限责任公司协议的联合协议,承担转让会员对受让单位的所有义务,并且即使受让人未被接纳为耐克有限责任公司的成员,该受让人也应受耐克有限责任公司协议项下的任何限制和义务的约束。任何直接受让人没有任何权利成为耐克有限责任公司的成员,除非和直到该受让人根据耐力有限责任公司协议被接纳为会员。

 

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目录表

A类普通股和B类普通股与有限责任公司普通股的比例

除非我们另有规定,否则Nexpacker LLC协议要求我们和Nexpacker LLC始终保持一对一(A)已发行A类普通股的股数和我们拥有的有限责任公司普通股数量,以及(B)Flex和TPG的关联公司及其许可受让人拥有的B类普通股股份数量和Flex和TPG的关联方及其许可受让人拥有的有限责任公司普通股数量之间的比率。这一比率要求不考虑(X)我们发行的未归属奖励下的A类普通股,(Y)库存股,以及(Z)我们发行的可转换为A类普通股或B类普通股的优先股或其他债务或股权证券(包括认股权证、期权或权利),除非我们已将该等其他证券的收益净额,包括转换、行使或交换时应支付的任何行使价或购买价贡献给NExtracker LLC的股本。除非我们另有决定,否则如果我们发行、转让或从库存股或回购A类普通股进行交易,而这项交易不是NExtracker LLC协议所考虑的,我们作为NExtracker LLC的经理有权采取一切行动,使所有此类发行、转让、交付或回购生效后,我们拥有的已发行有限责任公司普通股的数量相等,根据一对一基础上,A类普通股的流通股数量。除吾等另有决定外,如吾等以库存股方式发行、转让或交付,或回购或赎回任何优先股,而交易并非根据耐克协议而进行,吾等作为管理人,有权采取一切行动,使在所有该等发行、转让、交付、回购或赎回生效后,吾等持有(如属发行、转让或交付)或停止持有(如属任何回购或赎回)NExtracker LLC的股权,而该等权益(以吾等善意决定)合共相当于吾等如此发行、转让、交付、回购或赎回的优先股。除非我们另有规定,否则禁止耐克有限责任公司进行任何拆分(通过拆分有限责任公司普通股、分配有限责任公司普通股、重新分类、资本重组或类似事件)或合并(通过反向拆分有限责任公司共同单位、重新分类、资本重组或类似事件),不得承担以下内容的任何拆分:A类普通股或B类普通股一对一我们拥有的有限责任公司普通股数量与我们A类普通股和(2)B类普通股的流通股数量之间的比率一对一Flex和TPG的联属公司及其允许受让人拥有的有限责任公司普通股数量与我们B类普通股的流通股数量之间的比率,如果适用,在每种情况下,除非有例外。

在行使期权或发行其他股权补偿时发行有限责任公司共同单位

在我们行使我们发行的期权(与NExtracker LLC发行的期权相反)或我们发行其他类型的股权补偿时(如发行受限或不受限制在行使该等认股权或发行其他类型的股权补偿时,本公司将有权向耐世达有限责任公司收购相当于本公司A类普通股的数量的有限责任公司普通股),包括股票、股票红利或股票增值权。当我们发行A类普通股以结算授予非Nexpacker LLC或其子公司高级管理人员或员工的股票期权时,我们将向或被视为作出相当于此类A类普通股总价值的出资额,而NExtracker LLC将向我们发行数量与我们发行的股份数量相等的LLC普通股。当我们发行A类普通股以结算授予耐克或其子公司的高级管理人员或员工的股票期权时,我们将被视为已直接向行使该奖励的人出售了相当于每股行权价格的A类普通股每股价值的一部分,我们将被视为已直接向耐克(或耐事达的适用子公司)出售了每股此类股票的行使价和每股市场价格之间的差额。

 

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目录表

A类普通股。如果我们向Nexpacker LLC或其子公司的员工提供其他类型的股权补偿,在每个适用的归属日期,我们将被视为已以相当于每股市场价格的价格向Nexpacker LLC(或该子公司)出售了一定数量的既有股份,Nexpacker LLC(或该子公司)将向适用的人交付股份,我们将被视为已在Nexpacker LLC作出了相当于该等股份的购买价的出资额,以换取同等数量的LLC普通股。

溶解

该协议规定,要自愿解散该公司,必须征得作为该公司管理成员的该公司的管理成员的同意,以及持有当时尚未结清并有权投票的该公司普通股至少多数的成员的同意。除自愿解散外,根据特拉华州法律,一旦进入司法解散令或其他情况,NExtracker LLC将被解散。在发生解散事件时,清盘收益将按以下顺序分配:(1)首先,偿还欠NExtracker LLC债权人(成员除外)的债务和债务,包括与清算有关的所有费用;(2)第二,偿还成员按比例根据彼等各自于耐克有限责任公司的拥有权益百分比(根据一名成员持有的有限责任公司普通单位数目相对于所有尚未偿还的有限责任公司共同单位数目的总和而厘定)。

保密性

每个成员都同意对NExtracker LLC的机密信息保密。这一义务不包括独立开发的信息、属于公众知晓的信息或在根据NExtracker LLC协议披露之前获得的信息。

赔偿

《公司协议》规定了对公司经理、成员和高级管理人员的赔偿。

修正

除某些其他要求和例外情况外,我们作为管理人的同意,以及至少持有当时未完成并有权投票的Nexpacker LLC普通股多数的成员的赞成票或同意,通常都需要我们作为管理人的同意,才能修改、补充或修改Ndexacker LLC协议。

如果交易完成,Flex将不再持有任何LLC Common Units,并且将不再拥有Nexpacker LLC协议项下的重大持续权利或义务。

交换协议

吾等、Nexpacker LLC、Yuma、Yuma Sub及TPG于完成Nexpacker IPO的同时订立交换协议,根据该协议,Yuma、Yuma Sub及TPG(或其若干获准受让人)有权要求NExtracker LLC于上市日以股份有限公司普通股(连同相应数目的B类普通股)交换A类新发行普通股。一对一此外,吾等亦可选择将该等有限责任公司普通股(连同相应数目的B类普通股)交换为现金,该等现金相等于(I)被交换的有限责任公司普通股数目(连同相应数目的B类普通股)、(Ii)当时适用的交易所汇率的乘积

 

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目录表

协议(最初为A类普通股)和(Iii)A类普通股价值(基于我们A类普通股的市场价格),受股票拆分、反向拆分、股票股息、重新分类和其他类似交易的惯例转换率调整。然而,在交易所持有人提出交换请求的情况下,耐世达可以根据适用于交易所持有人和耐世达有限责任公司之间交换的相同经济条款,直接以A类普通股换取有限责任公司普通股和B类普通股股份以代替此类交换,或向该交换持有人支付现金。

交换协议还规定,作为一般事项,Yuma、Yuma Sub和TPG(或其任何此类允许受让人)无权交换LLC Common Units,前提是吾等确定这种交换将被法律或法规禁止,或将违反该所有者可能受其约束的与我们的其他协议,包括Ndexacker LLC协议。如果我们或耐力有限责任公司在与各自的税务顾问协商后,合理地认定,如果不采取此类行动,出于美国联邦所得税的目的,很可能会被视为“公开交易的合伙企业”,我们也可以阻止换股或增加或修改换货程序,前提是我们和耐力有限责任公司应首先真诚地与交易有限责任公司共同单位的一方协商,以试图改善此类风险的原因。然而,如果交换LLC Common Units的一方从国家公认的税务顾问那里获得了我们和Nexpacker LLC相当满意的形式和实质的意见,即如果没有这样的行动,NExtracker LLC不应被视为美国联邦所得税方面的“上市合伙企业”,则我们或Nexpacker LLC不得阻止交换或增加或修改交换程序。作为持有者将有限责任公司普通股和B类普通股换成A类普通股的股票,随着Nexpacker LLC在向交易持有人交付A类普通股的同时向NExtracker发行新的LLC普通股,Nexpacker持有的LLC普通股数量将相应增加。

如果交易完成,Flex将不再持有任何B类普通股或有限责任公司普通股,并且将不再拥有交换协议下的重大持续权利或义务。

一般商业协议

我们和Flex的一家联属公司(“Flex联属公司”)是一般商业协议(“一般商业协议”)的缔约方,该协议规定了Flex联属公司向我们提供的服务的条款和条件,即根据我们和Flex联属公司之间共同商定的书面规范,采购零部件、原材料和组件,以及制造、组装和测试产品。一般业务协议正式规定了我们从Flex联属公司购买某些组件和服务的历史业务做法,这些做法在我们的财务报表中包括的综合资产负债表中披露,这些资产负债表可以在本委托书/招股说明书的其他部分找到。《一般商业协议》可自动续订一年制除非一方当事人在任何期限结束前至少180天向另一方发出书面通知,表示不打算续签协议。考虑到此类服务的表现,我们预计在2024和2025财年每年向Flex附属公司补偿约6000万至7000万美元。如果我们根据一般商业协议要求额外服务,这一金额可能会增加。

伞形协议

我们、Nexpacker LLC、Flex和Flex的一家关联公司达成了一项总括协议(“伞协议”),该协议规范了我们与Flex之间关于在巴西销售我们的太阳能跟踪器的战略商业关系的条款、条件和义务。保护伞协议可自动续订连续一年制期间,除非一方当事人向其他当事各方提供书面通知,表明该当事各方不

 

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目录表

打算在任何期限结束前至少90天内续订。我们向Flex联属公司开出了约3,530万美元的发票,用于支付其在巴西代表我们进行的销售代理活动,这段时间从Nexpacker首次公开募股到2023财年结束。

高管与董事的薪酬安排

有关与我们的高管和董事之间的薪酬安排的信息,请参阅标题为“NExtracker的薪酬讨论和分析”一节,其中包括雇佣、终止雇佣和控制权安排的变更、股票奖励、股票期权和某些其他福利。

董事与高管赔付

我们修订和重述的公司注册证书在法律允许的最大程度上为董事和某些高管提供了赔偿。我们之前与董事的每一位高管和高管以及某些其他高管签订了赔偿协议。除其他事项外,此类协议为我们的高级管理人员和董事提供了在法律允许的最大范围内获得赔偿、预支费用和报销的合同权利,包括在法律允许的最大范围内应我们的要求在另一家公司或企业担任董事、高级管理人员、员工或其他代理人。

关联方交易的政策和程序

本公司董事会通过了一项书面的关联人交易政策,规定了审查和批准或批准关联人交易的以下政策和程序。“关连人士交易”是指吾等或吾等任何附属公司曾经、现在或将会成为参与者的交易、安排或关系,涉及金额超过120,000美元,而任何关连人士曾经、拥有或将会拥有直接或间接的重大利益。“关系人”是指:

 

 

自上一财年开始以来,任何现在或过去一直是或曾经是或曾经是的人10-K以及委托书,代表声明是耐克的高管或董事或董事的被提名人;

 

 

持有耐世达任何类别有投票权证券5%或以上的实益拥有人;或

 

 

上述任何人的直系亲属,指子女、继子女、父母、继父母、配偶、兄弟姐妹、婆婆, 岳父, 女婿, 儿媳, 姐夫, 嫂子或分享该董事家庭的任何人(租户或雇员除外)、持有超过5%有表决权股票的高管或实益拥有人。

我们的政策和程序旨在最大限度地减少我们可能与我们的关联公司进行的任何交易所产生的潜在利益冲突,并为披露可能不时存在的任何实际或潜在的利益冲突提供适当的程序。具体地说,根据我们的审计委员会章程,我们的审计委员会有责任审查关联人交易。

 

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目录表

耐世达的股本说明

本节中提及的“Nextracker”、“我们的公司”、“本公司”、“我们”和“我们的”是指Nextracker及其合并子公司,包括Nextracker LLC。

以下是对耐事达修订和重述的公司注册证书、修订和重述的章程以及DGCL的所有适用条款的实质性条款的描述,以及这些条款的全部限定。因为这只是一个摘要,所以它可能不包含对您重要的所有信息。

一般信息

我们的公司注册证书授权1,400,000,000股普通股,这将是一个单一类别的普通股,分为两个系列,包括900,000,000股被指定为A类普通股,每股面值0.0001美元,以及500,000,000股被指定为B类普通股,每股面值0.0001美元。本公司的公司注册证书亦授权发行50,000,000股非指定优先股,每股面值0.0001美元,其权利、优惠及特权可由本公司董事会不时指定。

截至2023年9月29日,A类普通股流通股62,096,475股,B类普通股流通股82,572,960股,没有流通股优先股。

A类普通股

A类普通股的持有者有权享有下列权利。

投票权

我们A类普通股的每位持有人有权就所有由股东投票表决的事项,以每股一股投一票。在每次股东大会上,我们的大多数已发行和已发行并有权在会议上投票的股份,无论是亲自出席还是委托代表出席,都将构成法定人数。

董事将由有权投票的多数票选出。我们的股东没有累积投票权。除本公司经修订及重述的公司注册证书另有规定或法律另有规定外,提交任何股东大会的任何问题,除董事选举外,将由出席会议并有权就该问题投票的吾等股份总票数的多数持有人投赞成票,作为单一类别投票。

分红

在任何已发行优先股的任何优先权利的规限下,我们A类普通股的持有人有权按比例从董事会不时宣布的股息(如有)中,从合法可用于此目的的资金中获得股息。如果我们发生清算、解散或清盘,我们A类普通股的持有人将有权获得我们在全额偿还债务和任何当时未偿还的优先股的任何优先权利后剩余的资产的应课差饷分派。欲了解更多信息,请参阅“交易--分红政策”和“管理层对耐世达财务状况和经营业绩的讨论和分析”一节。

没有优先购买权或类似的权利

我们A类普通股的持有人将没有优先购买权或转换权或其他认购权,也没有适用于A类普通股的赎回或偿债基金条款。

 

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目录表

A类普通股与有限责任公司普通股的比率

我们修改和重述的公司注册证书和耐克有限责任公司协议要求我们和耐力有限责任公司始终保持一对一的对话A类已发行普通股数量与我们拥有的有限责任公司普通股数量之间的比率,除非我们另有决定。

B类普通股

我们B类普通股的持有者有权享有下列权利。截至2023年9月29日,在交易生效之前,Yuma拥有我们B类普通股流通股的72.84%,Yuma Sub拥有17.30%,TPG拥有9.86%。只有Yuma、Yuma Sub、TPG及其B类普通股的每个获准受让人将被允许持有我们B类普通股的股票。

投票权

我们B类普通股的每位持有人有权就所有由股东投票表决的事项,以每股一股的方式投一票。在每次股东大会上,我们的大多数已发行和已发行并有权在会议上投票的股份,无论是亲自出席还是委托代表出席,都将构成法定人数。

董事将由有权投票的多数票选出。我们的股东没有累积投票权。除本公司经修订及重述的公司注册证书另有规定或法律另有规定外,提交任何股东大会的任何问题,除董事选举外,将由出席会议并有权就该问题投票的吾等股份总票数的多数持有人投赞成票,作为单一类别投票。

我们与Flex签订了分离协议,该协议赋予我们的控股股东提名大多数董事的权利,只要我们的控股股东实益拥有我们已发行普通股总投票权的50%或更多,并规定随着我们的控股股东对我们普通股的实益所有权的减少,我们的控股股东的提名权将如何减少。见标题为“某些关系和关联方交易--与Flex的协议--分居协议--董事会和委员会代表”一节。截至2023年9月29日,在交易生效之前,Flex拥有我们已发行普通股总投票权的约51.47%。

分红

B类普通股的流通股持有人无权在本公司清算、解散时获得股息或任何分派。或者是清盘。

没有优先购买权或类似的权利

我们B类普通股的持有者将没有优先购买权或转换权或其他认购权,也没有适用于B类普通股的赎回或偿债基金条款。

B类普通股与有限责任公司普通股的比例

我们修改和重述的公司注册证书和耐克有限责任公司协议要求我们和耐力有限责任公司始终保持1:1:1的比例Yuma、Yuma Sub、TPG及其每个允许受让人拥有的B类普通股股份数量与Yuma、Yuma Sub、TPG及其每个允许受让人拥有的有限责任公司普通股数量之间的差异,除非我们另有决定。

A类普通股和B类普通股合并投票

除非适用法律另有要求,我们A类普通股和B类普通股的持有者将作为一个类别对所有需要我们的普通股批准的事项进行投票

 

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目录表

股东。为免生疑问,我们的A类普通股和B类普通股是单个普通股类别内的单独系列。根据当时已发行的任何一系列优先股的持有人的权利,普通股、A类普通股、B类普通股和优先股的授权股数可由有权就此投票的本公司股票的多数投票权的持有人投赞成票而增加或减少(但不低于当时已发行的股数),而无论DGCL第242(B)(2)节或其任何后续条款的规定如何,A类普通股、B类普通股和优先股的任何持有人不得投票。普通股或优先股应作为一个类别或系列单独投票。

交易完成后,假设交易发生在2023年9月29日,也就是本委托书/招股说明书日期之前的最近可行日期,根据截至2023年9月29日的A类普通股和B类普通股的数量以及预期在交易中发行的A类普通股的数量,我们A类普通股的持有者将持有我们普通股总流通股的约94.37%,我们B类普通股的持有者将持有我们普通股总流通股的约5.63%。

优先股

根据吾等经修订及重述的公司注册证书的条款,董事会获授权在符合DGCL及吾等经修订及重述的公司注册证书所规定的限制的情况下,发行一个或多个系列的最多50,000,000股优先股,而无需本公司普通股持有人采取进一步行动。董事会有权酌情厘定各系列优先股的权利、优先股、特权及限制,包括投票权、股息权、转换权、赎回特权及清盘优先股,惟须受本公司及本公司经修订及重述的公司注册证书所规定的限制所规限。本公司普通股持有人的权利、优惠和特权受制于我们未来可能指定和发行的任何系列优先股的股份持有人的权利,并可能受到这些权利的不利影响。

特拉华州法律的各项条款以及我们的公司注册证书和附则的反收购效果

DGCL及本公司经修订及重述的公司注册证书及附例的规定,可能会令以要约收购、委托书竞投或其他方式收购吾等或罢免现任高级职员及董事的工作变得更加困难。这些条款概述如下,预计将阻止董事会可能认为不充分的某些类型的强制性收购做法和收购要约,并鼓励寻求获得对我们的控制权的人首先与董事会谈判。我们认为,加强对其与收购或重组不友好或主动提议的提倡者谈判的能力的保护的好处超过了阻止收购或收购提议的坏处,因为除其他外,谈判这些提议可能导致其条件的改善。

特拉华州*反收购这是法规。我们受DGCL反收购法规第2203条的约束。一般而言,《DGCL》第2203条禁止特拉华州的上市公司在该人成为有利害关系的股东后的三年内与该公司进行“业务合并”,除非(I)在此之前,该公司的董事会批准了该业务合并或导致该股东成为有利害关系的股东的交易;(Ii)在导致该股东成为有利害关系的股东的交易完成后,该有利害关系的股东在交易开始时拥有该公司至少85%的有表决权股份(不包括为确定已发行的有表决权股份(但不包括由该有利害关系的股东所拥有的未发行有表决权股份),该等董事亦是

 

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目录表

(Br)高级管理人员或在员工福利计划中持有的,其中员工对计划持有的股票没有保密投标或投票权的);或(Iii)在该时间或之后,该企业合并得到该公司董事会的批准,并在股东会议上以At的赞成票获得批准至少有三分之二的人该公司的已发行有表决权的股票,不属于有利害关系的股东。一般而言,“企业合并”包括合并、出售资产或股票或其他交易,从而为利益相关的股东带来经济利益。一般而言,“有利害关系的股东”是指与关联公司和联营公司一起拥有(或在确定有利害关系的股东地位确定前三年内确实拥有)15%或更多公司有表决权股票的人。这一条款的存在预计将对未经董事会事先批准的交易产生反收购效果,包括阻止可能导致我们股东持有的A类普通股股票溢价的尝试。

特拉华州的公司可以在其原始公司证书中有明文规定或在其公司证书中有明文规定的情况下,选择退出第203条或随之而来的附例由公司至少多数已发行有表决权股份的持有者批准的修正案。我们不会选择退出第203节。然而,Flex及其联营公司已获本公司董事会批准为有利害关系的股东(定义见DGCL第(203)节),因此不受第(203)节的约束。只要Flex实益拥有我们流通股总投票权的大部分,并因此有能力指定董事会的多数成员,Flex指定的董事将有能力在董事会任职对其他项目进行预先审批包括Flex持有我们普通股的潜在受让方,因此第203条将不适用于此类其他方。

机密公告板。我们修订和重述的公司注册证书规定,我们的董事会分为三类。被指定为第I类董事的董事的任期将于2023年9月20日举行的第一次年度股东大会上到期。被指定为二级董事的董事的任期将在下一年的年度股东大会上到期,我们预计将于2024年举行,而被指定为第三类董事的董事的任期将在下一年的股东年会上到期,我们预计将于2025年举行。从耐克首次公开募股后的第一次年度股东大会开始,每一类别的董事将在该类别任期届满的当年举行的年度股东大会上选举产生,此后任期为三年。根据保密董事会的规定,任何个人或团体都需要至少两次董事选举才能获得董事会的控制权。因此,这些条款可能会阻止第三方发起代理权竞争、提出收购要约或以其他方式试图获得对我们的控制权。

移除两位董事。我们修订和重述的公司注册证书规定,我们的股东只有在至少当时已发行的有投票权股票的大多数股东投赞成票的情况下,才可以罢免我们的董事。

修正从现在开始一张证书它是一家公司。我们修订和重述的公司注册证书规定,从Flex不再实益拥有我们有权对其投票的流通股总投票权的多数(如交易完成时的情况)的时间起和之后,At的持有者投赞成票至少有三分之二的人我们有权就这些股份投票的流通股的总投票权(作为一个类别投票)需要修订与以下方面有关的某些条款:董事会空缺的数量、任期、分类、移除和填补、股东特别会议的召开、与Flex的某些关系和交易、股东以书面同意方式采取行动、论坛选择、修订章程的能力、在特拉华州法律允许的范围内消除董事的责任、董事和高级人员赔偿以及与修订任何这些条款相关的任何条款。

修正从现在开始《附例》。我们修订和重述的公司注册证书和章程规定,自Flex停止实益拥有我们未偿还公司总投票权的多数时起和之后

 

289


目录表

有权投票的股份,我们修订和重述的章程只能由董事会或At的持有者投赞成票才能修改至少有三分之二的人我们有权投票的流通股的总投票权,作为一个类别投票。我们修订和重述的附例还规定,提名董事选举和股东诉讼须事先发出通知,并征得书面同意。

大小冲浪板有空缺。我们修订和重述的公司注册证书规定,董事会将由不少于三(3)名但不超过十五(15)名董事组成,具体人数将由董事会独家确定。董事会因法定董事人数增加或死亡、辞职、退休、取消资格、免职或其他原因而出现的任何空缺,将由在任董事多数票赞成(即使出席人数不足法定人数)或由唯一剩余的董事填补。任何获委任填补董事会空缺的董事的任期,将直至其所取代的董事任期届满、正式选出并符合资格的继任者或董事去世、辞职、退休、免任或丧失资格的较早者为止。

特价他的股东三次会议。我们修订和重述的公司注册证书规定,股东特别会议只能由(A)秘书在当时在任的大多数董事的指示下,在任何时间,(B)我们的董事会主席,在任何时候,或(C)在触发事件之前,秘书应当时未偿还有投票权股票的多数投票权持有人的书面要求召开,并且任何其他人不得召开特别会议。股东不得在触发事件发生前后召开特别股东大会。

股东《行动》通过已写好你的同意。我们修订和重述的公司注册证书规定,在触发事件发生之前,对于要求或允许在任何股东年会或特别会议上采取的任何行动,我们的股东可以书面同意的方式行事。

对股东提名和提议提前通知的要求。我们修订和重述的章程规定了关于股东提案和提名董事候选人的预先通知程序,以及对提出提案或提名的股东的最低资格要求。此外,我们修订和重述的章程要求董事候选人披露自己的资格并进行某些陈述。

没有累积投票权。DGCL规定,股东不得在董事选举中累积投票权,除非公司的公司注册证书另有规定。我们修订和重述的公司注册证书不提供累积投票权。

未指定优先考虑这是库存。董事会拥有发行优先股的权力可能会被用来阻止第三方试图通过合并、要约收购、代理竞争或其他方式获得对我们的控制权,从而使此类尝试变得更加困难或成本更高。董事会可能能够发行带有投票权或转换权的优先股,如果行使这些权利,可能会对普通股持有人的投票权产生不利影响。

论坛的选择。我们修订和重述的公司注册证书规定,除非吾等以书面形式同意选择替代论坛,否则特拉华州衡平法院(或者,如果衡平法院没有管辖权,则是特拉华州另一州法院或特拉华州联邦地区法院)将是以下唯一和独家论坛:(I)代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序;(Ii)任何声称董事、高级职员或其他员工违反对我们或我们股东的受信责任的诉讼;(Iii)任何针对吾等或任何董事或高级职员或其他雇员而产生的诉讼,而该等诉讼是根据本公司、吾等经修订及重述的公司注册证书或经修订及重述的章程而产生的;或(Iv)任何受内部事务原则管辖的针对吾等或任何董事或高级职员或其他雇员的申索的诉讼。尽管如此,排他性论坛条款确实

 

290


目录表

不适用于强制执行《交易法》规定的任何责任或义务的任何索赔,或美国联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。我们修订和重述的公司注册证书进一步规定,美利坚合众国联邦地区法院将是解决根据证券法提出的任何诉因的独家论坛,包括针对该诉状中点名的任何被告提出的所有诉因。为免生疑问,本条文旨在使吾等、吾等的高级职员及董事、任何招股承销商,以及任何其他专业实体(其专业授权该人士或实体所作的声明,并已准备或证明作为招股基础的文件的任何部分)受惠,并可强制执行本条文。见“风险因素--我们修订和重述的公司注册证书”一节规定,特拉华州衡平法院将是我们与我们股东之间几乎所有纠纷的独家法院,这可能限制我们的股东就与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷获得有利的司法论坛的能力。

利益冲突;企业机会

为了解决我们和Flex之间的潜在利益冲突,我们修订和重述的公司注册证书包含了某些条款,这些条款规范和定义了我们的事务行为,这些条款可能涉及Flex及其董事、高级管理人员和/或员工,以及我们的权利、权力、义务和责任,以及我们与Flex的关系中董事、高级管理人员、员工和股东的权利、权力、义务和责任。总体而言,这些条款承认我们和Flex可能从事相同或类似的业务活动和业务,或在相同的企业机会领域拥有权益,我们和Flex将继续保持合同和业务关系,包括担任我们董事、高级管理人员和/或员工的Flex董事、高级管理人员和/或员工。

我们修订和重述的公司注册证书规定,Flex没有义务向我们传达有关公司机会的信息,也没有义务避免从事相同或类似的业务或与我们的任何客户、客户或供应商做生意。此外,我们修订和重述的公司注册证书规定,只要Flex在董事选举方面拥有我们流通股总投票权的至少10%,或者有一名或多名董事、高级管理人员或员工担任我们的董事,如果我们的任何董事、高级管理人员或员工同时也是董事的高级管理人员或员工,如果我们的任何董事、高级管理人员或员工了解到可能对我们和Flex带来企业机会的交易或事项,则该董事、高级管理人员或员工应在法律允许的最大范围内充分满足和履行他或她的受托责任,如果有,对于该等公司机会,我们在法律允许的最大范围内放弃对该等商业机会的任何利益或预期,并放弃任何关于该商业机会构成应向我们或我们的任何关联公司呈现的公司机会的主张,如果他或她的行为方式符合以下政策:该公司机会提供给任何人谁是我们的董事、高级职员或雇员谁是董事,谁也是董事高级职员或雇员应属于我们,只有当该机会是提供给他或她的身份完全以我们的董事或高级职员的身份,并在其他方面属于弹性。

我们修订和重述的公司注册证书还规定了特别批准程序,如果Flex、我们、我们的关联公司或任何其他方认为合适,出于高度谨慎,我们针对可能存在潜在利益冲突的交易或机会采取行动,以确保此类交易不可无效,或此类机会或机会被有效放弃。具体地说,我们可以采用以下任何一种特殊程序:

 

 

交易的重要事实和董事的、高级职员或雇员的利益是由董事会或董事会正式任命的委员会披露或知道的,董事会或该委员会授权、批准或

 

291


目录表
 

以大多数董事(或委员会成员)的赞成票或同意批准交易,这些董事(或委员会成员)在交易中没有直接或间接利益,而且无论如何,至少有两名董事(或委员会成员);或

 

 

有投票权的股东披露或知道交易的重要事实和董事的利益,并授权、批准或批准该交易。

任何人购买或以其他方式获得我们普通股的任何股份的任何权益将被视为已同意修订和重述的公司注册证书的这些条款。

法律责任的限制、高级人员及董事的弥偿及保险

DGCL授权公司限制或免除董事因违反董事作为董事的受信责任而对公司及其股东造成的金钱损害的个人责任,我们修订和重述的公司注册证书将包括这样的免责条款。吾等经修订及重述之公司注册证书包括以下条款:在《大中华商业银行》允许的范围内,最大限度地保障董事或主管人员因作为吾等董事或主管人员所采取的行动,或因应吾等的要求作为董事主管人员或其他公司或企业的其他职位而承担的金钱损害的个人责任(视情况而定)。吾等经修订及重述的公司注册证书及附例亦规定,吾等必须向其董事及(除某些例外情况外)高级人员作出弥偿及垫付合理的开支,但须视乎本公司已收到受弥偿一方根据《香港公司条例》可能作出的承诺而定。我们修订和重述的公司注册证书明确授权我们购买董事和高级管理人员保险,以保护我们、我们的董事、高级管理人员和某些员工承担一些责任。

我们还与我们的每一位董事和高管签订了赔偿协议。这些协议规定,我们将在法律和我们修订和重述的公司注册证书允许的最大程度上赔偿我们的每一名董事和高级管理人员。

我们修订和重述的公司注册证书和赔偿协议中的责任限制和赔偿条款可能会阻止股东对董事违反受托责任提起诉讼。这些规定还可能降低针对我们的董事和高级管理人员提起衍生品诉讼的可能性,即使此类诉讼如果成功,可能会使我们和我们的股东受益。然而,这些规定不会限制或消除我们或任何股东寻求非货币性董事违反注意义务时的救济,如禁令或撤销。这些条款不会改变联邦证券法规定的董事责任。此外,如果在集体诉讼或直接诉讼中,我们根据这些赔偿条款向董事和高级管理人员支付和解和损害赔偿的费用,您的投资可能会受到不利影响。

授权但未发行的股份

我们授权但未发行的普通股和优先股将可供未来发行,无需股东批准。我们可能会将增发的股票用于各种目的,包括未来的公开发行以筹集额外的资本,为收购提供资金,以及作为员工薪酬。如上所述,普通股和优先股的授权但未发行股份的存在也可能使通过代理竞争、要约收购、合并或其他方式获得对我们的控制权的尝试变得更加困难或不受欢迎。

转让代理和登记员

我们A类普通股的转让代理和登记人是ComputerShare Trust Company,N.A.。

上市

我们的A类普通股在纳斯达克全球精选市场上市,股票代码为“NXT”。

 

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目录表

某些人在须采取行动的事宜上的利害关系

耐事达和Flex的某些董事和高管可能在交易中拥有不同于或超出耐力股东和Flex股东一般利益的权益。奈事达董事会和Flex董事会在决定批准交易条款时知悉并考虑了这些利益以及其他事项。

拥有Flex普通股且是耐克董事会董事的Flex董事和高级管理人员将以与其他Flex股东相同的条款参与分配和合并。

威廉·D·沃特金斯是耐克董事会主席,也是Flex董事会成员。沃特金斯先生自2023年以来一直担任耐事达董事会成员,并自2009年以来一直担任Flex董事会成员。截至2023年9月29日,沃特金斯先生实益持有不到1%的A类普通股流通股,也实益持有不到1%的Flex普通股。

保罗·伦德斯特罗姆、斯科特·奥弗、克里斯蒂安·鲍文斯、迈克尔·哈东、丽贝卡·西德林格和凯拉·惠顿分别是耐事达董事会成员和Flex的高级管理人员。

伦德斯特罗姆先生自2023年以来一直担任耐克董事会成员,自2020年9月以来一直担任Flex的首席财务官。截至2023年9月29日,Lundstrom先生实益持有不到1%的A类普通股流通股,也实益拥有不到1%的Flex普通股。

奥菲尔先生自2023年起担任耐事达董事会成员,并自2016年9月起担任Flex执行副总裁总裁兼总法律顾问。截至2023年9月29日,要约先生实益持有不到1%的A类普通股流通股,也实益拥有不到1%的Flex普通股。

包文斯先生自2023年起担任耐事达董事会成员,并自2012年5月起担任高级副总裁兼财务主管Flex的GBS Finance。截至2023年9月29日,包文斯先生实益持有不到1%的A类普通股流通股,也实益持有不到1%的Flex普通股。

陈哈东先生自2023年起担任耐事达董事会成员,并自2020年4月起担任Flex敏捷解决方案总监总裁。在此之前,陈哈东先生自2013年7月起担任Flex Lifestyle的高级副总裁,并于2007年10月至2013年7月担任Flex资本设备事业部的总裁副总裁。截至2023年9月29日,哈东先生实益持有不到1%的A类普通股流通股,也实益持有不到1%的Flex普通股。

施德林格女士自2023年起担任耐事达董事会成员,并自2022年2月起担任Flex可靠性解决方案总监总裁。截至2023年9月29日,施德林格女士实益持有不到1%的A类普通股流通股,也实益持有不到1%的Flex普通股。

惠腾女士自2023年以来一直担任耐事达董事会成员,并自2023年1月以来一直担任Flex的企业营销、传播和可持续发展部高级副总裁。王惠腾女士曾于2019年6月至2023年1月担任Flex负责企业营销、传播和可持续发展的副总裁。截至2023年9月29日,惠腾女士实益持有不到1%的A类普通股流通股,也实益持有不到1%的Flex普通股。

有关同时拥有耐世达和Flex投票权证券的董事和高级管理人员的讨论,请参阅第264页开始的标题为“某些受益所有者和管理层的担保所有权”一节。

 

293


目录表

建议:批准减资和分配

以减资方式进行的分配必须符合新加坡公司法、Flex的章程和其他可能不时适用的法律和法规,并以新加坡公司法、Flex的章程和其他可能不时适用的法律和法规规定的方式进行。

新加坡公司法和Flex的宪法要求Flex必须获得股东的批准才能进行这种分配在种类上。因此,Flex董事会已指示将资本减少和分配建议提交Flex股东批准,并建议Flex股东批准资本减少和分配建议。

如果获得Flex股东的批准,分配将通过法院批准的新加坡公司法下的减资方式进行。有关交易的其他信息,请参阅第119页开始的标题为“交易”的部分。

如减资及分派建议未能在特别股东大会上获得至少四分之三的Flex普通股投票通过,则减资及分派将不会生效,包括合并在内的交易将不会完成。弃权,如果有的话,将不会有任何效果。

 

LOGO

 

董事会建议进行投票。*减资和分配提案。

 

294


目录表

法律事务

将在合并中发行的A类普通股的有效性将由盛德国际有限责任公司传递给NExtracker。

专家

奈特莱克公司

本委托书/招股说明书中包含的耐克公司截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的财务报表以及截至2023年3月31日的三个年度中的每一年的财务报表,已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所审计,正如其报告中所述。鉴于这些公司作为会计和审计专家的权威,这些财务报表是根据这些公司的报告列入的。

尤马股份有限公司

本委托书/招股说明书中包含的Yuma,Inc.截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的财务报表以及截至2023年3月31日的两个年度的财务报表,已由独立审计师德勤会计师事务所审计,正如其报告中所述。鉴于这些公司作为会计和审计专家的权威,这些财务报表是根据这些公司的报告列入的。

 

295


目录表

Flex有限公司2024年年度股东大会的股东提案。

Flex必须收到根据美国证券交易委员会规则提交的股东提案14a-8并打算在2024年2月至21日之前包括在Flex 2024年年度股东大会的委托书中。任何此类股东提案应邮寄至12455 Research Blvd,奥斯汀,德克萨斯78759,美国,邮编:执行副总裁,总法律顾问。任何此类及时提交的股东提案,只要满足美国证券交易委员会颁布的适用规则和法规中规定的条件,都可以包含在富力2024年年度股东大会的委托书中。

打算将提案列入Flex 2024年股东周年大会议程的股东必须遵守新加坡公司法的要求,如下文所述,Flex的章程(根据该章程,提名董事被提名人的截止日期为Flex 2023年股东周年大会委托书邮寄日期一周年前45天(不包括发出通知的日期)),以及美国证券交易委员会颁布的适用规则和规定。

根据新加坡公司法第183条,代表(I)至少占于要求日期有权在与要求有关的大会上投票的所有注册股东总投票权5%的登记股东,或(Ii)不少于100名持有Flex股份的登记股东,而每名股东平均已缴足股款至少S$500,则我们可要求(除非Flex另有决定)列入要求书,并就彼等就Flex 2024年股东周年大会提出的建议发出通知。任何此类申购单必须满足《新加坡公司法》第183节和福莱克斯章程的要求,必须由提出申购书的各方签署,并必须在福莱克斯2024年年度股东大会召开前至少六周(如果是需要决议通知的申购单)或至少在福莱克斯2024年年度股东大会之前一周(如果是任何其他申购单)寄存在福莱克斯在新加坡的注册办事处,2樟宜南巷,新加坡486123。

除了满足上述要求外,为了遵守通用委托书规则,打算征集委托书以支持除Flex的被提名人之外的董事被提名人的股东必须提供通知,阐明规则所要求的信息14a-19根据交易法,不迟于2024年6月3日。

 

296


目录表

在那里您可以找到更多信息

耐克已向美国证券交易委员会提交了一份注册声明关于S-4岁以下儿童的表格关于本委托书/招股说明书提供的A类普通股股份的证券法。本委托书/招股说明书是注册说明书的一部分,并不包含注册说明书中所列的全部信息,其中一些项目在美国证券交易委员会规则和法规允许的情况下包含在注册说明书的证物中。有关耐世达和A类普通股的更多信息,请参阅注册声明,包括作为注册声明的一部分提交的展品。本委托书/招股说明书中包含的有关所引用的任何合同或文件内容的陈述不一定完整。如果合同或文件已作为登记声明的证物提交,请参阅已提交的合同或文件的副本。本委托书/招股说明书中与作为证物提交的合同或文件有关的每一项陈述在各方面均受提交的证物的限制。

美国证券交易委员会维护着一个网站,其中包含报告、委托书和其他有关发行人的信息,这些信息都是以电子方式在美国证券交易委员会备案的,比如耐克和富力。该网站地址为Www.sec.gov。耐克和富力士分别向美国证券交易委员会提交定期报告、委托书和其他信息。这些定期报告、委托书和其他信息可在上述美国证券交易委员会的网站上查阅。有关耐事达的信息,包括其在美国证券交易委员会上的备案文件,也可在耐事达的网站上查阅,网址为www.nex acker.com;有关弗莱克斯的信息,包括其在美国证券交易委员会上的备案文件,可在弗莱克斯的网站上查阅,网址为www.Investors.flek.com。在美国证券交易委员会以电子方式存档或提供这些材料后,您可以在合理可行的范围内尽快免费获取这些材料。耐世达和Flex各自网站上包含或链接到或来自其网站的信息未通过引用并入本委托书/招股说明书,也不应被视为本委托书/招股说明书的一部分。

 

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目录表
P2YP3YP2YP5Y
财务报表索引
奈特莱克公司
耐世达公司经审计的合并财务报表:
 
独立注册会计师事务所报告
    
F-2
 
截至2023年3月31日和2022年3月的合并资产负债表
    
F-6
 
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年三月三十一日止年度之综合经营及全面收益表
    
F-7
 
截至2023年、2022年和2021年3月31日止年度的可赎回利息和股东亏损/母公司权益(亏损)合并报表
    
F-8
 
截至2023年、2023年、2022年和2021年3月31日止年度的合并现金流量表
    
F-9
 
合并财务报表附注
    
F-10
 
未经审计的简明综合财务报表的Nextracker公司:
 
于二零二三年六月三十日及二零二三年三月三十一日之未经审核简明综合资产负债表
    
F-42
 
截至二零二三年六月三十日及二零二二年七月一日止三个月期间之未经审核简明综合经营及全面收益表
    
F-43
 
截至2023年6月30日及2022年7月1日止三个月期间的未经审核简明综合可赎回权益及股东亏损/母公司权益(亏损)报表
    
F-44
 
截至二零二三年六月三十日及二零二二年七月一日止三个月期间之未经审核简明综合现金流量表
    
F-45
 
未经审计的简明合并财务报表附注
    
F-46
 
尤马股份有限公司
尤马公司经审计的合并和综合财务报表:
 
独立审计师报告
    
F-59
 
截至2023年及2022年3月31日的合并及综合资产负债表
    
F-61
 
截至二零二三年及二零二二年三月三十一日止年度之合并及综合经营及全面收益表
    
F-62
 
截至2023年和2022年3月31日止年度的合并和综合可赎回权益和股东权益/母公司权益报表
    
F-63
 
截至二零二三年及二零二二年三月三十一日止年度之合并及综合现金流量表
    
F-64
 
合并财务报表附注
    
F-65
 
Yuma,Inc.未经审计的简明合并和合并财务报表:
 
于二零二三年六月三十日及二零二三年三月三十一日之未经审核简明综合资产负债表
    
F-97
 
截至2023年6月30日和2022年7月1日止三个月期间的未经审计简明合并及综合经营报表及全面收益
    
F-98
 
截至2023年6月30日和2022年7月1日止三个月期间的未经审计简明合并及综合可赎回权益及股东权益/母公司权益报表
    
F-99
 
截至2023年6月30日和2022年7月1日止三个月期间的未经审计简明合并和综合现金流量表
    
F-100
 
未经审计的简明合并和合并报表附注
    
F-101
 
 
F-1

目录表
独立注册会计师事务所报告
致耐事达公司的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
本公司审计了随附的截至2023年3月31日、2023年3月31日及2022年3月31日的耐事达及其附属公司(“本公司”)的综合资产负债表、截至2023年3月31日期间各年度的相关综合经营表及全面收益、可赎回利息及股东亏损/母公司权益(亏损)及现金流量,以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年3月31日和2022年3月31日的财务状况,以及截至2023年3月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项,这些事项(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
 
F-2

目录表
合同估计、收入确认--请参阅财务报表附注2。
关键审计事项说明
如合并财务报表附注2所述,本公司根据太阳能跟踪器系统项目迄今产生的成本占预计将发生的总成本的百分比,确认一段时间内的太阳能跟踪系统项目收入。对长期确认收入的合同进行会计处理,要求管理层估计预期产生的总成本。作为这些估计的一部分,管理层必须对劳动生产率和可用性、要执行的工作的复杂性以及包括可变运费在内的材料的成本和可用性做出各种假设。这些估计受到相当大的判断,并可能受到材料、运费和劳动力预期成本变化的影响。
由于管理层对材料、运费和劳动力的重大判断,审计管理层对预计将发生的总成本的估计具有挑战性,因为随着项目进展到完工,由于事实和情况的变化,未来的结果可能与过去的估计有很大不同。这导致审计师在执行程序时作出重大判断和努力,以评估管理层对完成项目所需预计总成本的估计。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与管理层对预计产生的总成本的估计有关的审计程序包括以下内容:
 
 
我们测试了管理层控制的有效性,以确定预计将发生的总成本的估计。
 
 
我们评估了所涉及的重大假设的合理性,以及管理层估计抽样项目预期总成本的能力,方法是:
 
   
通过同意来源数据或开发独立的预期来测试管理层估计中使用的基础数据。
 
   
通过将实际绩效与评估绩效进行比较来进行回溯性审查,以评估管理层评估过程的彻底性和准确性。
 
   
检验管理层在该年度内记录的累计收入调整的数学准确性。
产品保修责任-请参阅财务报表附注2
关键审计事项说明
该公司对其产品在设计、材料和工艺方面的缺陷提供保证式保修,保修期从五年到十年不等,具体取决于部件。预计的保修责任是基于关于索赔的性质、频率和平均成本的历史信息,包括预计会随着时间的推移而失效的部件数量(即潜在故障率),按项目划分。如果经验很少或没有经验,则基于可比产品线和/或估计的潜在故障率进行估计。
由于某些产品相对于保修期的运营历史有限,以及估计保修索赔的潜在失败率的主观性,执行审计程序以评估截至2023年3月31日的预期失败率是否得到适当确定,需要审计师高度的判断和更大的努力。
 
F-3

目录表
如何在审计中处理关键审计事项
我们与用于确定产品保修责任的潜在故障率相关的审计程序包括以下内容:
 
 
我们测试了管理层对保修责任计算审查的控制的有效性,包括对潜在故障率的确定。
 
 
我们评估了管理层用来估计潜在故障率的方法和假设,这些方法和假设被用作计算产品保修责任的一部分,方法如下:
 
   
测试作为潜在故障率分析输入的基础数据,包括历史索赔和历史产品销售,以及在经验很少或没有经验的新产品情况下的可比产品数据,以评估管理层的假设是否合理。
 
   
分析本年度收到的实际保修索赔,以确定在确定记录的保修责任中使用的失败率估计时的潜在偏差。
 
   
向运营和执行管理层询问已知的产品保修索赔或产品问题的知识,并评估在确定保修责任时是否适当考虑了这些问题。
 
   
建立对保证责任的独立预期,并将其与管理层的估计进行比较,以评估估计的合理性。
Nexpacker首次公开发行和可赎回的非控股权益-请参阅财务报表附注1、2、6和13
关键审计事项说明
2023年2月,公司完成首次公开募股(IPO),利用一种允许公司和某些投资者在首次公开募股后继续实现与实体相关的税收优惠的结构(通常称为“UP-C结构”)。与本公司同时执行的若干相关交易包括:1)向本公司出售Nexpacker LLC的有限责任公司权益;2)经修订及重述的Ndexacker LLC经营协议,其中包括将本公司列为Ndexacker LLC的管理成员;以及3)本公司与若干投资者之间的应收税款协议。上述交易和协议统称为“交易”。作为该等交易的结果,本公司已1)确定该公司是一个可变利益实体,而本公司是该公司的主要受益人,因此合并了该公司;2)将在临时股本内对其在该公司持有的可赎回的非控股权益进行计量和分类;以及3)将因交易而确认其在该公司的投资产生的递延税项资产,并对TRA项下的负债和额外的实收资本进行抵销。由于在记录该等交易时应用适当的会计指引所涉及的复杂判断,我们将该公司与该等交易有关的结论确定为一项重要的审计事项。这需要审计师的高度判断和更大程度的努力,包括在执行审计程序以评价管理层的判断和结论时,需要让在合并会计方面有专长的专业人员参与。
 
F-4

目录表
如何在审计中处理关键审计事项
我们的审计程序与公司与交易相关的结论相关,包括以下内容:
 
 
我们测试了公司在应用适当的技术会计指导来记录交易的财务报表影响方面所采取的控制措施的有效性。
 
 
我们阅读了与交易相关的已签署协议和其他支持文件,并评估了关键条款。
 
 
在具备合并和税务会计专业知识的专业人士协助下,我们根据美国普遍接受的会计原则,通过考虑可能的替代方案,评估了管理层关于交易会计的结论。
 
 
我们评估了该公司与交易影响有关的财务报表披露,以符合美国公认的会计原则中的披露要求。
/S/德勤律师事务所
加利福尼亚州圣何塞
2023年6月8日
自2021年以来,我们一直担任公司的审计师。
 
F-5

目录表
NEXTRACKER Inc.
合并资产负债表
 
   
    
截至2011年3月31日的财年,
 
(以千为单位,单位、单位、股份和每股数额除外)
  
2023
   
2022
 
     
资产
                
     
流动资产:
                
现金和现金等价物
   $ 130,008     $ 29,070  
应收账款,扣除备用金#美元1,768及$3,574,分别
     271,159       168,303  
合同资产
     297,960       292,407  
盘存
     138,057       172,208  
其他流动资产
     35,081       52,074  
    
 
 
 
流动资产总额
     872,265       714,062  
财产和设备,净额
     7,255       7,423  
商誉
     265,153       265,153  
其他无形资产,净额
     1,321       2,528  
递延税项资产及其他资产
     273,686       28,123  
    
 
 
 
总资产
   $ 1,419,680     $ 1,017,289  
    
 
 
 
     
负债、可赎回利息和股东赤字/母公司赤字
                
     
流动负债:
                
应付帐款
   $ 211,355     $ 266,596  
应计费用
     59,770       26,176  
递延收入
     176,473       77,866  
因关联方的原因
     12,239       39,314  
其他流动负债
     47,589       63,419  
    
 
 
 
流动负债总额
     507,426       473,371  
长期债务
     147,147        
交易协议负债和其他负债
     280,246       42,785  
    
 
 
 
总负债
     934,819       516,156  
    
 
 
 
     
承付款和或有事项(附注12)
            
可赎回优先股,$0.001面值,0238,096已发行和未偿还的单位分别
           504,168  
可赎回
非控制性
利息
     3,560,628        
     
股东亏损/母公司亏损:
                
A类普通股,$0.0001面值,900,000,000授权股份,45,886,065股票和不是分别发行和发行的股份
     5        
B类普通股,$0.0001面值,500,000,000授权股份,98,204,522股票和不是分别发行和发行的股份
     10        
累计母公司投资净额
           (3,035
累计赤字
     (3,075,782      
    
 
 
 
母公司合计亏损
           (3,035
股东总亏损额
     (3,075,767      
    
 
 
 
总负债、可赎回利息和股东赤字/母公司赤字
   $ 1,419,680     $ 1,017,289  
    
 
 
 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
 
F-6

目录表
NEXTRACKER Inc.
合并业务表和全面收益表
 
   
    
截至2011年3月31日的财年,
 
(单位为千,不包括每股和每股金额)
  
2023
   
2022
    
2021
 
收入
   $ 1,902,137     $ 1,457,592      $ 1,195,617  
销售成本
     1,615,164       1,310,561        963,636  
    
 
 
 
毛利
     286,973       147,031        231,981  
销售、一般和行政费用
     96,869       66,948        60,442  
研发
     21,619       14,176        13,008  
    
 
 
 
营业收入
     168,485       65,907        158,531  
利息和其他(收入)费用,净额
     (598     799        502  
    
 
 
 
所得税前收入
     169,083       65,108        158,029  
所得税拨备
     47,750       14,195        33,681  
    
 
 
 
净收益和综合收益
     121,333       50,913        124,348  
减去:重组交易前可归因于NExtracker LLC的净收入
     117,744       50,913        124,348  
减去:可赎回的净收入
非控制性
利益
     2,446               
    
 
 
 
NExtracker Inc.的净收入。
   $ 1,143     $      $  
    
 
 
 
可归因于耐克公司股东的每股收益(1)
                         
基本信息
   $ 0.02       不适用        不适用  
稀释
   $ 0.02       不适用        不适用  
计算每股金额时使用的加权平均股份数:
                         
基本信息
     45,886,065       不适用        不适用  
稀释
     145,851,637       不适用        不适用  
 
 
 
(1)   每股基本及摊薄收益只适用于2023年2月9日至2023年3月31日期间,即首次公开发售(IPO)及相关交易之后的期间。有关计算每股盈利时所用股份的计算方法及计算每股盈利的基准,请参阅附注8。
附注是这些合并财务报表的组成部分。
 
F-7

目录表
NEXTRACKER Inc.
可赎回权益和股东亏损/母公司权益(亏损)合并报表
 
                 
                     
A类普通股
   
B类普通股
                   
(单位为千,不包括份额)
 
可赎回
择优
单位
   
可赎回
非控制性

利益
   
累计
净父节点
投资
   
股票
杰出的
   
金额
   
股票
杰出的
   
金额
   
其他内容
实收资本
   
累计
赤字
   
总计
股东的
赤字
 
2020年3月31日余额
  $     $     $ 231,064           $           $     $     $     $  
基于股票的薪酬费用
                4,306                                            
净收入
                124,348                                            
来自父级的净转账
                427,725                                            
向母公司分配股息
                (331,396                                          
   
 
 
   
 
 
 
2021年3月31日的余额
  $     $     $ 456,047           $           $     $     $     $  
   
 
 
   
 
 
 
基于股票的薪酬费用
                3,048                                            
净收入
                50,913                                            
发行A系列可赎回优先股作为向母公司派息和注销普通股
    500,000             (500,000                                          
实物支付
A系列可赎回优先股的股息
    4,168             (4,168                                          
净转账到父级
                (8,875                                          
   
 
 
   
 
 
 
2022年3月31日的余额
  $ 504,168     $     $ (3,035         $           $     $     $     $  
   
 
 
   
 
 
 
重组交易前净收益
                117,744                                            
重组前的股权薪酬支出
                3,143                                            
实物支付
A系列可赎回优先股的股息
    21,427             (21,427                                          
净转账到父级
                (31,544                                          
分发给Yuma、Yuma Sub和TPG
                (175,000                                          
重组交易的效果
    (525,595     265,564       110,119       15,279,190       2                   149,915             149,917  
发行首次公开发行发售的A类普通股
                      30,590,000       3                   693,778             693,781  
向Yuma、Yuma Sub和TPG发行B类普通股
                                  128,794,522       10       66             76  
将IPO所得用作Yuma转让有限责任公司共同单位的对价
                                  (30,590,000           (693,781           (693,781
建立应收税金协议
                                              36,864             36,864  
重组交易后的净收入
          2,446                                           1,143       1,143  
重组后的股权薪酬费用
                                              28,851             28,851  
发行A类普通股
                      16,875                                      
赎回价值调整
          3,292,618                                     (215,693     (3,076,925     (3,292,618
   
 
 
   
 
 
 
2023年3月31日的余额
  $     $ 3,560,628     $       45,886,065     $ 5       98,204,522     $ 10     $     $ (3,075,782   $ (3,075,767
 
 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
 
F-8

目录表
NEXTRACKER Inc.
合并现金流量表
 
   
    
截至2011年3月31日的财年,
 
(单位:千)
  
2023
   
2022
   
2021
 
       
经营活动的现金流:
                        
净收入
   $ 121,333     $ 50,913     $ 124,348  
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整:
                        
折旧及摊销
     4,626       11,146       16,809  
坏账准备
     1,243       (1,429     2,440  
非现金
其他费用
     1,752       1,613       1,461  
基于股票的薪酬
     31,994       3,048       4,306  
递延所得税
     25,990       (5,337     (2,850
经营性资产和负债变动情况:
                        
应收账款
     (160,265     (45,458     (6,131
合同资产
     (7,084     (145,613     (41,703
盘存
     25,062       (87,736     (23,287
其他流动和非流动资产
     (18,984     (18,003     (17,177
应付帐款
     (37,026     35,818       55,557  
其他流动和非流动负债
     21,838       28,173       (6,303
递延收入(当期和非当期)
     120,472       15,243       (555
因关联方的原因
     (23,282     10,509       (12,642
    
 
 
 
经营活动提供(用于)的现金净额
     107,669       (147,113     94,273  
    
 
 
 
       
投资活动产生的现金流:
                        
购置财产和设备
     (3,183     (5,917     (2,463
处置财产和设备所得收益
     24       167        
购买无形资产
                 (500
    
 
 
 
用于投资活动的现金净额
     (3,159     (5,750     (2,963
    
 
 
 
       
融资活动的现金流:
                        
来自银行借款和长期债务的收益
     170,000              
偿还银行借款
     (20,000            
发行A股所得款项净额
     693,781              
发行B类股所得款项净额
     76              
从Yuma,Inc.购买LLC通用单位。
     (693,781            
首次公开募股前
分发到
非控制性
利息持有人
     (175,000            
从父级转账(至)的净额
     24,205       (8,656     427,725  
其他融资活动
     (2,853            
向母公司分配股息
                 (331,396
    
 
 
 
融资活动提供(用于)的现金净额
     (3,572     (8,656     96,329  
    
 
 
 
现金及现金等价物净增(减)
     100,938       (161,519     187,639  
期初现金和现金等价物
     29,070       190,589       2,950  
    
 
 
 
期末现金和现金等价物
   $ 130,008     $ 29,070     $ 190,589  
    
 
 
 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
 
F-9

目录表
NEXTRACKER
合并财务报表附注
1.NExtracker Inc.的业务和组织结构描述
耐世达及其子公司(“耐世达”、“WE”、“本公司”)是全球领先的智能集成太阳能跟踪器和软件解决方案供应商,用于全球公用事业规模和分布式发电的太阳能项目。耐世达的产品使公用事业规模的发电厂中的太阳能电池板能够跟踪太阳在天空中的运动,并优化工厂的性能。耐事达在美国、墨西哥、西班牙和欧洲、印度、澳大利亚、中东、非洲和巴西等国都有业务。
于完成交易(如附注6所述)及首次公开发售(见下文所述)前,吾等作为Flex Ltd.(“Flex”或“母公司”)的一部分而非独立实体经营。2022年12月19日,耐事达公司成立于特拉华州,是一家100Yuma,Inc.是美国特拉华州的一家公司,也是Flex Ltd.的间接全资子公司,Yuma,Inc.的持股比例为1%。Ndexacker Inc.是为了完成其A类普通股的首次公开募股(IPO)和其他相关交易而成立的,目的是经营NExtracker LLC的业务。
交易前期间的合并财务报表是从Flex的合并财务报表和会计记录中得出的。演示文稿的详细内容见注2。
首次公开招股
2023年2月8日,公司注册表声明
S-1
2023年2月9日,美国证券交易委员会的A类普通股开始在纳斯达克全球精选市场交易。IPO于2023年2月13日截止,据此本公司发行及出售30,590,000其A类普通股的公开发行价为$24.00每股,使承销商购买额外股份的选择权全部行使。该公司收到净收益#美元。693.8300万美元,扣除美元40.4承保折扣为2.5亿美元。首次公开募股完成后,约为$8.3400万美元的发行成本由Flex支付,公司计入了之前资本化的发行成本($7.9(截至2022年12月31日)相对于净母公司投资。见附注6中有关IPO相关交易的进一步讨论。
2.会计政策摘要
可变利息实体(“VIE”)和合并
首次公开募股后,该公司唯一的重大资产是其成员在Nexpacker LLC的权益。根据公司经营协议,公司被任命为公司的管理成员。因此,本公司对耐克有限责任公司的业务和事务拥有所有管理权,并对耐克有限责任公司的活动进行、指导和行使完全控制权。在IPO中发行的A类普通股不持有多数投票权,但持有100%的经济权益,这导致耐世达有限责任公司被视为VIE。由于本公司有权控制最直接影响Nexpacker LLC业绩的活动,本公司被认为是VIE的主要受益者。因此,从首次公开募股开始,本公司整合了耐世达有限责任公司及其子公司的财务业绩。
 
F-10

目录表
NEXTRACKER
合并财务报表附注 (续)
 
陈述的基础
在交易进行前的整个期间(如附注6所述),耐力并非作为一个独立实体运作,也没有为耐力编制独立的历史财务报表。交易前一段时间的财务报表来自Flex的历史会计记录,并在
创业
基础。
随附的综合财务报表反映了因首次公开招股而在耐力的融资和运营方面发生的任何变化,是根据美国公认的会计原则(“公认会计原则”)以及美国证券交易委员会的财务信息报告规则和规定编制的。
此外,本文中所述的结果可能并不能反映出自首次公开募股以来,作为一家独立的独立公司运营的耐事达的财务状况、运营结果和现金流。
在首次公开募股和交易之前的期间,合并财务报表包括所有可直接归因于NExtracker的收入、支出、资产和负债。如果有可能将此类费用具体归因于耐事达的活动,则这些金额直接计入或贷记到耐事达,而不进行分配或分摊。在首次公开募股和交易之前的综合经营报表和全面收益表中,还包括从Flex中分配的代表NExtracker产生的某些成本。这些公司层面的成本是使用基于收入和员工人数等比例公式的方法分配给耐事达的。此类公司级成本包括与会计和财务、法律、人力资源、信息技术、保险、税务服务和其他成本有关的成本。如果耐事达在IPO前一段时间独立或独立于Flex运营,这些成本可能并不代表本应产生的金额。管理层认为费用分配方法和结果在列报的所有期间都是合理的。然而,这些成本可能并不能表明耐事达未来可能会发生什么。在2022财年第四季度,耐事达与Flex签订了过渡服务协议(TSA),根据该协议,Flex同意向耐事达提供或导致向其提供某些服务,这些服务以前是作为Flex拨款的一部分包括在内的。作为对价,Nexpacker同意向Flex支付TSA中描述的每项服务的具体金额。
公司内部的所有交易和账户都已被注销。于首次公开招股日期尚未现金结算的所有主要交易,已于上市前一段期间于合并资产负债表内累计母公司投资净额内计入合并资产负债表,并于同一期间作为一项融资活动反映于综合现金流量表中,因为这些交易被视为内部融资交易。
关于母公司分别于2015年和2016年收购Nexpacker和Brightbox,Flex根据ASC 805对被收购实体的单独财务报表应用了压低会计。压减会计的应用影响了商誉和无形资产(见附注4)。
合并资产负债表中包括的现金和银行借款反映了由NExtracker控制的现金。Flex的债务在本报告所述的任何期间都没有分配给NExtracker,因为这些债务对于NExtracker来说并不是具体可识别的。关于银行借款和长期债务的说明,请参阅附注9,这些借款和长期债务是针对耐世达的。
 
F-11

目录表
NEXTRACKER
合并财务报表附注 (续)
 
可赎回的余额
非控制性
利益
以初始账面值中较大者为准
非控制性
利息在损益和其他综合收益或亏损中的份额,或者其估计的最高赎回金额。由此产生的估计最高赎回金额的变化(增加或减少)与留存收益进行了相应的调整,如果没有留存收益,则记录为额外的
实收资本。
这些权益在综合资产负债表中列为临时权益,列于“可赎回权益”项下
非控制性
利益。“
Flex历来在公司层面上维持基于股票的薪酬计划。从2023财年开始,耐克将根据第一次修订和重新修订的2022年耐力有限责任公司股权激励计划(“2022年耐力计划”)向员工发放股权薪酬奖励。耐事达的员工参与了这些计划,这些计划的部分成本包括在耐事达的合并财务报表中。关于股票薪酬会计的进一步说明,见附注7。
有限责任公司的反向单位拆分
2023年1月,有限责任公司董事会和成员批准了一项
1-代表-2.1
授权单位和未完成单位的反向单位拆分,于2023年1月30日生效。所附合并财务报表及相关附注所载的所有单位及每单位数据均已追溯修订,以便在列报的所有期间实施这项单位反向分拆。根据管理该等证券的协议条款,认可及未偿还股权奖励的相关单位按比例减少,而每单位价值及行使价(如适用)则按比例增加。
外币折算
本公司的报告货币为美元。公司及其子公司的本位币主要是美元。以功能货币以外的货币计价的交易因汇率波动而产生的交易损益,在实现时计入利息和其他净额,并在随附的综合经营报表和全面收益中计入,对于截至2023年3月31日、2022年和2021年3月31日的财政年度并不重要。
预算的使用
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响报告期间报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和支出。实际结果可能与这些估计大相径庭。估计用于会计(其中包括)商誉减值、长期资产减值、坏账准备、超额或陈旧存货准备、递延税项资产估值、保证准备金、或有事项、经营应计项目,以及根据股票补偿计划授予的股票期权和限制性股份单位奖励的公允价值。由于长期的经济影响,
新冠肺炎
在大流行病和地缘政治冲突(包括俄罗斯入侵乌克兰)期间,全球经济和金融市场一直存在并将继续存在不确定性和混乱。本公司已作出估计及假设,并已考虑若干可能因
新冠肺炎
大流行和俄罗斯入侵乌克兰。这些估计可能会随着新事件的发生而改变,以及其他
 
F-12

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合并财务报表附注 (续)
 
获得了信息。实际结果可能与先前估计的金额不同,这种差异可能会对合并财务报表产生重大影响。定期审查估计和假设,修订的影响反映在它们发生的期间。管理层认为,这些估计和假设为综合财务报表的公允列报提供了合理的基础。
收入确认
公司按照会计准则编纂(“ASC”)主题606,“与客户的合同收入”(“ASC 606”)核算所列所有期间的收入。在应用ASC 606时,该公司确认销售太阳能跟踪器系统、部件、太阳能跟踪器系统部件的延长保修和软件许可证以及相关维护和支持的收入。在确定要确认的适当收入金额时,本公司采用以下步骤:(I)确定与客户签订的合同;(Ii)确定合同中的履约义务;(Iii)确定交易价格;(Iv)将交易价格分配给合同中的履约义务;以及(V)当(或作为)耐世达履行履约义务时确认收入。在评估收入确认时,本公司评估是否应将两份或两份以上合同合并并计入一份合同,以及合并后的合同或单一合同是否应计入多重履约义务。此外,公司还评估合同承诺的产品或服务的控制权是在某个时间点还是在一段时间内转移给客户。
公司与客户签订的特定太阳能跟踪器系统项目合同主要被视为一项履约义务,因为客户购买的是一项综合服务,其中包括耐世达对太阳能跟踪器系统项目的全面管理以及安装过程中的监督,以确保在客户所在地运行正常的系统。公司的业绩创造和加强了客户在公司履行合同时控制的资产,主要是随着追踪器系统部件交付到指定的项目现场。尽管公司从第三方制造商处采购部件,但在将部件转让给客户之前,公司会获得这些部件的控制权和所有权,因为耐世达主要负责向其客户履行合同。公司的工程服务和专业服务与零部件相互依赖,因此零部件形成了作为主体的组合输出,如果需要,耐世达可以在将零部件转移给客户之前对其进行重定向。客户拥有
在制品
在项目的整个过程中,耐世达的业绩提高了客户控制的资产,从而随着时间的推移确认了履约义务。使用输入法,根据项目迄今发生的费用占预计将发生的总费用的百分比,估计进展情况。材料和硬件组件的成本被确认为已发生,通常在交付到客户现场或在运输过程中控制权转移时发生。因此,以成本为基础的投入措施被认为是描述公司在完成跟踪系统方面的业绩的最佳进展衡量标准。
产生多重履约义务的客户合同包括部件销售合同、延长保修的太阳能跟踪器系统项目合同以及软件解决方案销售合同。
对于与部件销售相关的合同,耐世达对客户的义务是交付客户用来创建跟踪系统的部件,不包括工程或其他专业服务,也不包括未来提供此类服务的义务。每个组件都是不同的
 
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履行义务,而且往往在不同的时间点分批交付部件。耐克基于成本加利润的方法估算每项履约义务的独立售价(“SSP”)。分配给组件的收入在组件的控制权移交给客户的时间点确认。
有时,客户会购买带有跟踪器系统项目的服务型保修。耐克使用成本加利润率方法来确定跟踪系统项目和延长保修的SSP。分配给每项履约义务的收入是根据控制权转移的期间随时间确认的。本公司在合同服务期内以直线方式确认分配给延长保修的收入,合同服务期一般为1015好几年了。此期限从标准工艺保修到期后开始,通常是从底层跟踪器系统组件的控制转移到客户之日起5至10年。到目前为止,与延长保修相关的确认收入并不多。
NExtracker的收入来自其TrueCapture和NX Navigator产品的软件许可证销售,这些产品通常与跟踪器系统分开销售。软件许可证通常与维护服务一起销售,维护服务包括持续的安全更新、升级、错误修复和支持。软件许可和维护服务是单独的履行义务。耐事达使用调整后的市场法估算软件许可证的SSP,并使用成本加利润法估算维护服务的SSP。分配给软件许可的收入在软件许可控制权转移后的某个时间点确认,分配给维护服务的收入通常在维护期内以直线方式随时间确认。与软件许可证销售相关的收入不是很大,大约是1%, 2%和1在截至2023年3月31日、2022年和2021年3月31日的财年中,分别占总收入的1%。
合同概算
对随着时间推移确认收入的合同进行会计处理,要求耐事达估计项目将获得的预期利润率。这些估计包括对劳动生产率和可用性、要执行的工作的复杂性以及材料的成本和可用性(包括可变运费)的假设。在每个报告期内,尼事达审查和更新其与合同有关的估计数,并确认累计合同估计数的变化
迎头赶上
方法。根据这一方法,调整对迄今记录的利润的影响在确认调整期间确认。未来合同履行期间的收入和利润使用调整后的估计数确认。如果在任何时候对合同盈利能力的估计表明合同存在预期损失,耐世达将在确定的期间内确认总损失。
合同余额
收入确认、账单和现金收取的时间安排导致合并资产负债表上的合同资产和合同负债(递延收入)。根据商定的合同条款,通常与项目的一个或多个阶段的发货同时进行,根据工作进展,NExtracker的合同金额将计入帐单。如果在收入确认之后进行开票,则产生合同资产。合同资产为$298.01000万美元和300万美元292.4截至2023年3月31日和2022年3月31日的1.3亿美元分别列于合并资产负债表,其中#美元116.31000万美元和300万美元86.5100万美元将分别在项目结束时开具发票,因为它们代表在产品完成之前扣留的资金
 
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由第三方安装,由客户安排,并宣布项目投入运营。剩余的未开票应收账款将在整个项目中根据设定的开票时间表开具发票,例如达到的里程碑或完成的行数。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的财年中,耐事达将美元74.91000万美元和300万美元71.71000万递延收入分别为收入,这代表了70%和78分别占递延收入期初余额的%。
剩余履约义务
截至2023年3月31日,耐事达拥有212.3分配给剩余履约义务的交易价格的1.8亿美元。该公司预计将确认收入约为83这些履约义务的百分比将在未来12个月内完成。剩余的长期未履行债务主要涉及延长保修和为某些追踪器项目预先收取的保证金。
实用的权宜之计和豁免
耐世达已选择采用ASC 606允许的某些实际权宜之计和豁免,例如(I)将因摊销期限不到一年而产生的销售佣金记录为销售佣金,(Ii)在合同期限不到一年时不对重大融资部分的影响进行调整,(Iii)在计算收入时不计入征收的销售税金额,(Iv)将客户获得产品控制权后发生的运输和处理活动的成本计入履行成本,而不是作为需要分配对价的单独服务提供给客户。
公允价值
由于现金、应收账款和应付账款的到期日较短,其公允价值接近其账面价值。
信用风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要是应收账款、衍生工具以及现金和现金等价物。
客户信用风险
耐克有一套既定的客户信用政策,通过该政策,该公司通过对新客户和现有客户进行信用评估、设定信用额度、监控和执行信用额度来管理客户的信用风险。NEXTRAKER对其客户的财务状况进行持续的信用评估,并根据这些信用评估的结果为可疑账户拨备。耐特莱克根据特定的客户环境、当前的经济趋势、催收的历史经验和应收账款的逾期年限来评估其应收账款的可收回性。在确定信用或客户评估导致的风险敞口的范围内,奈事达还审查其他与客户相关的风险敞口,包括但不限于合同资产、库存和相关合同义务。
 
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下表汇总了2023财年、2022财年和2021财年奈事达坏账准备方面的活动:
 
         
(单位:千)
  
平衡点:
起头
一年的
    
收费/
(追讨)
降低成本,并
费用
    
扣除额/
核销
    
期末收支平衡
一年的
 
         
坏账准备:
                                   
截至2021年3月31日的年度(1)
   $ 1,214      $ 2,440      $ (59)      $ 3,595  
截至2022年3月31日的年度
   $ 3,595      $ (21)      $      $ 3,574  
截至2023年3月31日的年度
   $ 3,574      $ (1,054)      $ (752)      $ 1,768  
 
 
 
(1)   2021财年发生的费用主要是与各种陷入困境的客户相关的成本和费用。
一位客户所占比例超过102023财年、2022财年和2021财年收入的1%,收入约为331.01000万,$196.22000万美元,和美元230.3分别为1000万和大于10截至2023年3月31日、2023年3月和2022年3月31日,扣除坏账准备和合同资产后的应收账款余额总额的百分比,余额约为15%和10%。此外,一个客户占的比例超过10截至2023年3月31日的应收账款总余额的百分比,扣除坏账准备和合同资产,余额约为14%.
应收账款,扣除备抵后的净额
耐事达的应收账款主要来自美国和国际上的太阳能承包商。在正常的业务过程中,信贷是根据对客户财务状况的评估而发放的,通常不需要抵押品。应收贸易账款包括在正常贸易条件下到期、要求在发票开出之日起30至90天内付款的未抵押客户债务。管理层定期审查未付应收账款,并通过坏账准备计提估计损失。在评估坏账准备水平时,耐世达会根据客户支付所需款项的能力、经济事件和其他因素作出判断。随着客户财务状况的变化、情况的发展或可获得更多信息,可能需要对可疑账户准备进行调整。当被认为无法收回时,应收款从备抵中扣除。
产品保修
耐世达为其产品提供保证式保修,保证其产品在设计、材料和工艺方面存在缺陷,保修期从五年到十年不等,具体取决于部件。对于这些保证类型的保修,与保修费用相关的估计未来成本的准备金在它们可能且可合理估计时被记录下来,通常是在产品交付时。预计的保修责任是基于我们的保修模型,该模型依赖于历史保修索赔信息和基于每个产品线按项目索赔的性质、频率和平均成本的假设。如果经验很少或没有经验,则基于可比产品线和/或估计的潜在故障率进行估计。这些估计是基于耐事达特定项目的数据。与未决保修责任相关的估计数如下
重新评估
使用现有的最佳信息,并在必要时进行修订。
 
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下表汇总了截至2023年3月31日和2022年3月31日的财政年度与应计保修准备金估计数有关的活动:
 
   
    
截至3月31日,
 
(单位:千)
  
2023
    
2022
 
期初余额
   $ 10,485      $ 17,085  
提供(解除)已出具的保修(1)
     13,099        (5,159)  
付款
     (993)        (1,441)  
    
 
 
 
期末余额
   $ 22,591      $ 10,485  
 
 
 
(1)   在截至2023年3月31日的财年中,该公司发现了一个具体的设计问题,
非核心
产品,并记录了额外的$8.72000万美元,计入综合经营报表和全面收益的销售成本,与未来的补救成本有关,其中可能包括更换部件和服务。
盘存
存货以成本中较低者为准(按
先入者,
先出
基数)或可变现净值。耐世达的库存主要包括要使用和要出售给客户的成品,包括为完成追踪器系统项目而采购的零部件。
财产和设备,净额
财产和设备按成本减去累计折旧和摊销列报。折旧及摊销按直线基础按相关资产的估计使用年限确认,但建筑物租赁改善除外,如租期较短,则按租期折旧。维修和维护费用在发生时计入费用。财产和设备由以下部分组成:
 
     
    
生命中的可折旧

(单位:年)
    
截至3月31日,
 
(单位:千)
  
2023
    
2022
 
机器和设备
    
3-8
     $ 9,062      $ 8,535  
租赁权改进
     最高可达5        4,302        4,148  
家具、固定装置、计算机设备和软件
    
3-7
       10,080        6,111  
在建工程
            1,111        2,511  
             
 
 
 
       
                24,555        21,305  
累计折旧
              (17,300)        (13,882)  
             
 
 
 
财产和设备,净额
            $ 7,255      $ 7,423  
 
 
与财产和设备有关的折旧费用总额约为#美元。3.41000万,$2.72000万美元,和美元1.82023财年、2022财年和2021财年分别为1000万美元。
Nexpacker至少每年对财产和设备进行减值审查,每当发生事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回时。物业及设备的可回收性是通过将账面金额与物业及设备预期产生的可识别预计未贴现现金流的最低水平进行比较来确定的。当财产和设备的账面价值超过公允价值时,确认减值损失。管理层确定,截至2023年3月31日、2022年和2021年3月31日的财年没有减值。
 
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递延所得税
就这些合并财务报表而言,在首次公开招股前,耐事达的税项按独立基础计算,就好像耐事达填写了与母公司不同的独立报税表(“分开报税法”)。首次公开募股后,雀巢公司将单独提交一份纳税申报单。本文件所列所得税为
首次公开募股前
在此期间,将Flex的当期所得税和递延所得税以耐事达认为系统、合理且与ASC 740规定的资产和负债方法一致的方式分配给耐世达。因此,如ASC 740第30段所述,分配给奈事达的总金额可能不代表奈事达的状况,如果奈事达是一个独立的独立实体
首次公开募股前
提交的句号。
递延税项资产及负债因现有资产及负债的财务报表账面值与其各自的计税基础及经营亏损结转之间的差额而产生的未来税项影响予以确认。递延税项资产及负债以制定税率计量,预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的经营中确认。当管理层确定部分或全部递延税项资产极有可能无法变现时,就建立估值准备。税法或税率变化的财务影响在颁布期间计算在内。于首次公开招股前,就境内实体而言,纳税义务的清偿于已发生并计入母公司净投资的期间内承担,而鉴于某些境外实体已另行申报,若干历史对外纳税义务的清偿则反映于应付税款或应收账款中。其他外国实体在历史上没有单独申报,因此其纳税义务的清偿包括在母公司净投资中。在独立基础上计算的任何增加的外国税收支出都记录在母公司净投资中。首次公开募股后,耐克公司将作为一个单独的实体提交申请,所得税将报告给国内和外国司法管辖区的应付款和应收账款。
所得税
我们在许多州和国家开展业务,必须根据每个征税管辖区的各种法律和法规分配我们的收入、费用和收入。因此,我们的所得税拨备是对我们每年在所有地点开展业务所产生的所得税负债的总估计。每年,我们都会向每个司法管辖区提交代表我们的申报头寸的纳税申报单,并结算我们的纳税申报单债务。每个司法管辖区都有权审计这些纳税申报单,并可以对收入和费用分配以及应税收入的确定采取不同的立场。由于我们年度所得税拨备的确定受到判断和估计的影响,实际结果可能与我们财务报表中记录的结果不同。当我们的估计负债被修订以及我们的实际纳税申报单和税务审计完成时,我们确认了报告期内与前期拨备相关的所得税支出的增加和减少。
我们的管理层必须在制定所得税拨备时作出判断,包括确定递延税项资产和负债,以及可能需要针对递延税项资产的任何估值拨备。有关本公司所得税的进一步详情,请参阅本招股说明书其他部分所载综合财务报表的附注13。
 
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应收税金协议
该公司已记录了#美元的负债。230.3截至2023年3月31日,包括在合并资产负债表上的其他负债中,代表85根据应收税项协议(“TRA”)估计的未来税项优惠的百分比。在美国联邦、州和地方所得税或特许经营税中,我们意识到或被视为由于有利的税收属性而实现的(通过使用某些假设确定的)税收,将由于与我们的IPO、A类普通股或现金的交换以及根据TRA进行的付款而进行的某些交易而向我们提供。根据这些协议支付任何款项的实际金额和时间将因多种因素而异,包括但不限于NExtracker LLC成员赎回或交换的时间、赎回或交换时我们A类普通股的价格、该等赎回或交换应纳税的程度、我们未来产生的应税收入的金额和时间以及当时适用的税率,以及我们根据应收税款协议支付的款项构成预计利息的部分。估计未来的应税收入本质上是不确定的,需要判断。在预测未来的应税收入时,我们考虑了我们的历史结果以及与我们按地点划分的各种业务的未来预测相关的假设。由于我们的收入地域组合的实际变化、税收法规和税率的变化或其他可能影响我们实际实现的节税的因素而导致的应收税款协议下的预计债务总额的任何变化的影响,将反映在发生变化的期间的税前收益中。
商誉和其他无形资产
根据与企业合并相关的会计准则,商誉不摊销;然而,某些有限寿命的可识别无形资产,主要是客户关系和获得的技术,在其估计可用年限内摊销。每当发生事件或环境变化表明相关账面金额可能无法收回时,奈事达审查已确认的无形资产和商誉以计提减值。耐克还至少每年进行一次商誉减值测试。有关商誉及其他无形资产的其他资料,请参阅附注5。
其他流动资产
其他流动资产包括短期存款和垫款#美元。29.31000万美元和300万美元9.3截至2023年3月31日、2023年3月和2022年3月31日,主要与向某些供应商预付款采购库存有关。此外,其他流动资产包括#美元。22.3截至2022年3月31日,为与附注12中进一步描述的特定诉讼和解相关的估计保险追回。
递延税项资产及其他资产
包括递延税项资产#美元257.1截至2023年3月31日,主要与公司相关
a
如附注13所述,NY对NExtracker LLC的投资。
应计费用
应计费用包括主要用于运费和关税的应计费用#美元。44.61000万美元和300万美元20.7截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日,分别为2.5亿美元。此外,它还包括$15.21000万美元和300万美元5.5截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日,累计工资总额分别为1.2亿美元。
 
F-19

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交易协议负债和其他负债
交易负债和其他负债主要包括#美元的负债。230.3截至2023年3月31日,与预计支付给Yuma、Yuma Sub、TPG和TPG附属公司的金额相关,如附注13所述。此外,余额包括标准产品保修责任的长期部分$11.81000万美元和300万美元8.81000万美元,以及递延收入的长期部分#35.81000万美元和300万美元29.6截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日,分别为2.5亿美元。
可赎回优先股
2022年2月1日,有限责任公司发行了可赎回优先股,指定为“A系列优先股”,代表16.67将有限责任公司的%权益转让给Flex,以换取注销有限责任公司先前发行和未偿还的部分普通股。Flex在同一天将LLC的所有首轮优先股出售给了私募股权公司TPG的附属公司TPG Rise Flash,L.P.(以下简称TPG Rise)。A系列优先股的持有人有权累计
实物支付
或现金股息,并有权在某些条件下赎回A系列优先股或转换A系列优先股。由于赎回或转换条件不在本公司的控制范围内,本公司将A系列优先股列为资产负债表上的临时权益。请参阅附注6以进行进一步讨论。
可赎回
非控制性
利益
IPO后,可赎回的余额
非控制性
利息按经可赎回资产调整后的初始账面值中较大者呈报。
非控制性
利息在损益和其他综合收益或亏损中的份额,或者其估计的最高赎回金额。由此产生的估计最高赎回金额的变化(增加或减少)与留存收益进行了相应的调整,如果没有留存收益,则记录为额外的
实收资本。
这些权益在综合资产负债表中列为临时权益,列于“可赎回权益”项下
非控制性
利益。“
下表提供了对可赎回的更改的对账
非控制性
列报期间的利息:
 
   
(单位:千)
  
本财年结束
2023年3月31日
 
期初余额
   $  
设立非控制性权益
     265,564  
可赎回的净收益
非控制性
利益
     2,446  
赎回价值调整
     3,292,618  
    
 
 
 
期末余额
   $ 3,560,628  
    
 
 
 
基于股票的薪酬
基于股票的薪酬按照ASC主题进行核算
718-10,
“薪酬--股票薪酬。”本公司记录与其激励奖励相关的股票薪酬成本。基于股票的薪酬成本在授予日以奖励的公允价值为基础进行计量。基于时间的奖励的补偿成本在适用的归属期间按比例确认。补偿成本:
 
F-20

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每个期间都会重新评估带有绩效条件的绩效奖励,并根据达到绩效条件的概率予以确认。有绩效条件的绩效奖励是在可能达到绩效条件时支出的。在归属期间确认的总费用将仅用于最终归属的奖励,并在发生时记录没收。有关详细讨论,请参阅注7。
租契
NExtracker是一家承租人,拥有几个
不可取消
经营性租赁,主要用于仓库、建筑物和其他资产,如车辆和设备。Nexpacker在合同开始时确定一项安排是否为租赁。合同是租赁或在以下情况下包含租赁:(I)存在已识别的资产,以及(Ii)客户有权控制已识别的资产的使用。耐克认识到一个
使用权
(“ROU”)在租赁开始之日的资产和租赁负债。就经营租赁而言,租赁负债最初按租赁开始日未付租赁付款的现值计量。耐力为所有类别的资产选择了短期租赁确认和计量豁免,这允许耐力不确认租赁期限为12个月或更短的租赁的ROU资产和租赁负债,且耐力有理由确定将行使任何购买选择权。耐克还选择了实际的权宜之计,以说明租赁和
非租赁
组件作为单个租赁组件,适用于所有类别的基础资产。因此,用于衡量租赁负债的租赁付款包括合同中的所有固定对价。在计量租赁负债时包括的租赁付款包括:固定付款(包括
实质上
固定付款)和取决于指数或费率的浮动付款(最初使用租赁开始日的指数或费率来衡量)。由于Nexpacker无法确定租约中隐含的利率,NExtracker使用截至开始日期的估计增量借款利率来确定租赁付款的现值。估计递增借款利率是指本公司须按抵押品基准支付的利息,以借入与类似条款下的租赁付款相等的金额。耐世达所有租约的租期包括
不可取消
租赁期外加由耐世达合理确定会行使的延长(或不终止)租约的选择权,或由出租人控制的延长(或不终止)租约的选择权所涵盖的任何额外期限。
截至2023年3月31日、2023年3月和2022年3月,当期经营租赁负债为1.91000万美元和300万美元1.8分别列入合并资产负债表上其他流动负债和长期租赁负债的流动负债为#万美元1.51000万美元和300万美元2.7分别计入综合资产负债表上的其他负债。净收益资产计入综合资产负债表中的其他资产。有关租赁的其他信息,请参阅附注3。
近期发布的会计公告
2022年12月,FASB发布了ASU
2022-06
《参考汇率改革(主题848):推迟主题848的日落日期》,将ASC 848的日落日期从2022年12月31日推迟至2024年12月31日。ASC 848为准备停止利率的公司提供了缓解,例如LIBOR。申请ASC 848的实体可以继续这样做,直到2024年12月31日。该公司在2023财年第三季度采纳了该指导方针,对其合并财务报表产生了非实质性影响。
 
F-21

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3.租契
耐克在仓库、建筑物和设备的运营租赁中有几项承诺。租约的初始租赁条款范围为一年五年.
ASC 842项下确认的租赁费用构成如下(以千计):
 
   
     
财政年度结束
3月31日,
 
       
     
2023
    
2022
    
2021
 
经营租赁成本
   $ 1,922      $ 1,769      $ 1,624  
 
 
截至2023年3月31日、2023年3月和2022年3月,综合资产负债表中报告的金额如下(单位:千,不包括加权平均租期和贴现率):
 
   
     
截至3月31日,
 
     
     
2023
    
2022
 
     
经营租赁:
                 
经营性租赁使用权资产
   $ 3,337      $ 4,359  
经营租赁负债
   $ 3,394      $ 4,508  
加权平均剩余租赁年限(年)
     2.6        2.8  
加权平均贴现率
     4.7%        3.1%  
 
 
与租约有关的其他资料如下(以千计):
 
   
     
财政年度结束
3月31日,
 
       
     
2023
    
2022
    
2021
 
       
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金:
                          
来自经营租赁的经营现金流
   $ 1,928      $ 1,818      $ 1,610  
 
 
项下的未来租约付款
不可取消
截至2023年3月31日的租约如下:
 
   
(单位:万人)
  
经营性租赁
 
   
截至2011年3月31日的财年,
        
2024
   $ 1,997  
2025
     626  
2026
     493  
2027
     423  
2028
     106  
    
 
 
 
未贴现的租赁付款总额
     3,645  
减去:推定利息
     251  
    
 
 
 
租赁总负债
   $ 3,394  
 
 
 
F-22

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合并财务报表附注 (续)
 
4.收入
根据主题606条款,该公司将其与客户签订的合同的收入按一段时间记录的销售额和某一时间点记录的销售额分类。下表列出了在截至2023年3月31日、2022年和2021年3月31日的财年中,耐事达的收入按转移时间点的时间和时间分列:
 
   
    
截至2011年3月31日的财年,
 
(单位:千)
  
2023
    
2022
    
2021
 
       
转让的时间
                          
时间点
   $ 50,516      $ 127,924      $ 66,397  
随着时间的推移
     1,851,621        1,329,668        1,129,220  
    
 
 
 
总收入
   $ 1,902,137      $ 1,457,592      $ 1,195,617  
    
 
 
 
5.商誉和无形资产
商誉
商誉与2015年收购Nexpacker和2016年Flex代表Nexpacker收购Brightbox有关。截至2023年3月31日和2022年3月31日,商誉总额为265.21000万美元,并且不能在税收方面扣除。
其他无形资产
耐世达将可识别的无形资产摊销,这些资产包括发达的技术、客户关系和商号,因为这些资产的寿命有限。耐世达的无形资产在估计使用年限内按直线摊销。摊销基础近似于资产在其估计使用年限内的使用模式。没有对任何无形资产的剩余价值进行估计。耐事达无形资产的公允价值是根据管理层对现金流和可回收性的估计确定的。
当事件或环境变化显示无形资产的账面金额可能无法收回时,无形资产就会被审查以计提减值。当无形资产的账面价值超过其公允价值时,确认减值损失。耐事达回顾了截至2023年3月31日、2023年3月和2022年3月的无形资产账面价值,得出结论认为,这些金额继续是可以收回的。
可确认无形资产的构成如下:
 
       
   
加权的-
平均值
剩余
使用寿命
(单位:年)
   
截至2023年3月31日
   
截至2022年3月31日
 
(单位:千)
 
毛收入
携载
金额
   
累计
摊销
   
网络
携载
金额
   
毛收入
携载
金额
   
累计
摊销
   
网络
携载
金额
 
               
无形资产:
                                                       
商号和其他无形资产
    5     $ 2,500     $ (1,179   $ 1,321     $ 15,900     $ (13,372   $ 2,528  
           
 
 
 
总计
          $ 2,500     $ (1,179   $ 1,321     $ 15,900     $ (13,372   $ 2,528  
 
 
 
F-23

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请注意:
已整合
财务报表 (续)
 
无形资产的账面总额在完全摊销时被剔除。在截至2023年、2023年、2022年和2021年3月31日的财政年度内,在运营中确认的无形资产摊销费用总额如下:
 
   
    
截至2011年3月31日的财年,
 
(单位:千)
  
2023
    
2022
    
2021
 
销售成本
   $ 250      $ 4,043      $ 8,082  
销售一般费用和行政费用
     957        4,422        6,931  
    
 
 
 
摊销总费用
   $ 1,207      $ 8,465      $ 15,013  
 
 
估计未来年度摊销费用
在上面
应摊销无形资产如下:
 
   
(单位:万人)
  
金额
 
   
截至3月31日的财年,
        
2024
   $ 250  
2025
     250  
2026
     250  
2027
     250  
2028
     250  
此后
     71  
    
 
 
 
摊销总费用
   $ 1,321  
 
 
6.股东亏损及可赎回优先股
这些交易
耐世达公司和该公司完成了以下重组和其他交易
在……里面
与IPO的关联(统称为“交易”):
 
 
就在首次公开募股完成之前,耐克公司发布了128,794,522在紧接交易完成及首次公开招股生效前,出售其B类普通股予Yuma、Yuma附属公司、Yuma的特拉华州公司及Yuma的全资附属公司(“Yuma Sub”)及TPG Rise以换取现金代价,股份数目等于Yuma、Yuma Sub及TPG Rise直接或间接持有的有限责任公司普通股数目(不包括由关联阻止公司持有的普通股-见下文)。
 
 
紧接首次公开招股完成前,以及在首次公开招股前生效的有限责任公司协议(“先前有限责任公司协议”)的许可下,TPG Rise行使其权利,让与TPG Rise有关联的若干阻止公司每次与耐世达公司的一家独立的直接全资子公司合并,阻止公司在每次此类合并中幸存下来,交易旨在符合资格
免税
交易。关于此类封锁公司的合并,每个此类封锁公司的投资者获得了一批S公司的A类普通股,其价值基于该封锁公司持有的A系列优先股,总计15,279,190S所持的耐克股份为A类普通股。有关更多详细信息,请参阅下面的“可赎回优先股”部分。
 
F-24

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紧接IPO结束前,有限责任公司进行了总额为#美元的分配。175.02000万(《分配》)。关于这种分配,$21.7100万美元分配给TPG Rise和美元153.3根据其按比例分配的有限责任公司单位,向Yuma和Yuma Sub支付1000万美元。分配的部分资金来自#美元的净收益。150.02023年信贷协议项下的1,000,000美元定期贷款,详情见附注9。
 
 
耐克公司使用了IPO的所有净收益(美元)。693.8百万美元),作为尤马转让给耐事达公司的代价30,590,000有限责任公司普通单位,每单位价格等于$22.68.
 
 
与尤马转会到耐事达公司有关30,590,000有限责任公司普通股,育马持有的相应数量的S公司B类普通股被注销。
 
 
与此次IPO相关的是,耐事达的S回购了所有100之前向Yuma发行的普通股,金额微乎其微。
2023年2月8日,公司修改和重述了其公司注册证书,其中包括授权900,000,000$的股票0.0001面值A类普通股,500,000,000$的股票0.0001面值B类普通股,以及50,000,000面值为$的股票0.0001优先股。
2023年2月13日,有限责任公司的成员签订了有限责任公司的第三份经修订和重新签署的有限责任公司协议,其中包括完成上述交易并任命耐事达公司为有限责任公司的管理成员。耐世达实益拥有45,886,065首次公开募股和交易完成后,截至2023年3月31日的有限责任公司共同单位。
交换协议
NExtracker Inc.、有限责任公司、Yuma、Yuma Sub和TPG签订了一项交换协议(“交换协议”),根据该协议,Yuma、Yuma Sub和TPG(或其某些允许受让人)有权、受制于
根据交换协议的条款,要求有限责任公司按基准以有限责任公司普通股单位(连同相应数量的B类普通股)交换NExtracker Inc.新发行的A类普通股,或作为替代方案,NExtracker Inc.可选择将该LLC普通股单位(连同相应数量的NExtracker Inc.B类普通股)交换为等于(I)被交换的有限责任公司普通股数量(连同相应数量的B类普通股)的乘积的现金。(Ii)交换协议下当时适用的汇率(最初将为1,并可进行调整)和(3)A类普通股价值(基于我们A类普通股的市场价格),受股票拆分、股票股息、重新分类和其他类似交易的习惯换算率调整的限制;此外,在交易所持有人提出交换请求的情况下,耐世达公司可以根据适用于交易所持有人和有限责任公司之间交换的相同经济条款,以A类普通股和B类普通股直接交换LLC普通股,以代替此类交换,或向该交换持有人支付现金。由于有限责任公司权益可于非完全由本公司控制的事件发生时赎回,该等权益于综合资产负债表中以临时权益列账。
 
F-25

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可赎回优先股

2022年2月1日,有限责任公司发行了可赎回的印刷品
英孚
被指定为“A系列首选单位”的错误单位,代表
16.67
将有限责任公司的%权益转让给Flex,以换取注销有限责任公司先前发行和未偿还的部分普通股。Flex在同一天将LLC的所有A系列优先股出售给TPG Rise。A系列优先股的持有人有权累计
实物支付
或现金股息,并有权在某些条件下赎回A系列优先股或转换A系列优先股。由于赎回或转换条件并非本公司所能控制,本公司将A系列优先股分类为综合资产负债表上的临时权益。
A系列优先股的股息率为5年利率,每半年支付一次,最高可达100其中%(减去A系列优先股持有人所需的税款)可在发行日期后的头两年内以实物形式支付,以及50其中的%可能在此后以实物支付。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的财年,耐事达录得21.41000万美元和1美元4.01000万股息将分别以实物形式支付。A系列优先单位有权与有限责任公司的共同单位一起作为一个类别在所有须由共同单位持有人投票表决的事项上投票。
在TPG Rise的选举中,Flex被要求按照其清算优先顺序回购所有未偿还的A系列优先股,其中包括所有已缴但未退还的资本加上应计但未支付的股息,在某些控制权事件发生之前和2028年2月1日之前。此外,如果耐克在2027年2月1日之前没有完成合格的公开募股,那么TPG Rise可以选择导致Flex以其公平市场价值回购所有未偿还的A系列优先股。
与任何自愿或非自愿的清盘、解散或清盘有关
f
根据NExtracker的规定,每个A系列未清偿优先股有权在分配给任何其他单位之前获得等同于清算优先股的现金。
于2022年4月,董事会批准修订及重述于2022年2月1日生效的经修订及重订的有限责任公司协议(“A&R LLC协议”)。除其他事项外,这项修订规定增加A系列优先股的发行总数,并按比例降低A系列发行价,使TPG的拥有权百分比保持不变,为16.67%。经修订后,已发行及未赎回的A系列可赎回优先股数目增至23,809,524.
与是次IPO相关,TPG Rise持有的A系列优先股自动转换为25,026,093可交换的有限责任公司普通股,连同相应数量的S公司B类普通股,换取S A类普通股(或现金)。尽管如上所述,根据首次公开招股前生效的有限责任公司协议(“先前有限责任公司协议”)的许可和规定,TPG Rise于2023年2月8日行使其权利,让与TPG Rise关联的若干阻止公司分别与耐世达公司的一家独立的直接全资子公司合并,阻止公司在每次此类合并中幸存下来,交易旨在符合资格
免税
交易。就此类封锁公司合并而言,每个此类封锁公司的投资者都获得了一批S公司的A类普通股,其价值基于该封锁公司持有的A系列优先股,总计15,279,190S持有的A类普通股。
 
F-26

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7.股票薪酬
公司于2022年4月通过了第一次修订和重新修订的2022年耐力有限责任公司股权激励计划(“有限责任公司计划”),规定向公司员工、董事和顾问发放期权、单位增值权、业绩单位、业绩激励单位、限制性激励单位和其他以单位为基础的奖励。此外,关于2023年2月的首次公开募股,本公司批准了经第二次修订和重新修订的2022年耐事达公司股权激励计划(“NI计划”,与有限责任公司计划统称为“2022年计划”),以反映(其中包括)根据有限责任公司计划发行的奖励相关的股权权益将在IPO结束之前和之后与耐力的A类普通股相关,而不是与耐事达有限责任公司的普通股有关。
2022年计划由董事会或董事会任命的其他委员会管理。根据2022年计划授予的奖励到期时间不超过10从授予之日起的数年内。2022年计划授权授予12.92000万基于股权的奖励。截至2023年3月31日,公司约有7.42022年计划下可授予的1000万股权奖励。
在2023财年,公司根据2022年计划向员工发放了以下三种基于股权的薪酬奖励:
 
 
限制性奖励单位奖励
(“RSU”),因此归属一般取决于基于时间的归属,并在授予日期起计三年期间内继续服务(部分奖励在该期间内的每年年底归属),以及发生首次公开募股或出售本公司。
 
 
期权奖,
据此,归属一般取决于(I)基于时间的归属并持续服务至2026年3月31日,(Ii)本公司首次公开募股或出售的发生,以及(Iii)本公司于四年制从2022年4月1日到2026年3月31日(“期权履约期”),这可能会导致一系列
0-100%
该等期权的最终归属为何;及
 
 
基于绩效的归属奖励
(“PSU”),因此归属一般取决于(I)持续服务至2025年4月6日的基于时间的归属,(Ii)公司首次公开募股或出售的发生,以及(Iii)为每个从2023财年到2025财年(“PSU履约期”)的财政年度,这可能导致一系列
0-200%
这类PSU的最终归属。第二批和第三批PSU的基于性能的指标(512,663PSU)截至2023年3月31日尚未确定,因此只有第一批PSU(219,713PSU)截至2023年3月31日已满足ASC 718项下的授予日期标准。
在满足任何基于业绩的归属要求的日期,获奖者将归属于满足基于时间的归属要求的奖励数量(如果有的话)。
除2022年计划外,公司的某些高管、高级管理人员和员工也参与了Flex 2017股权激励计划(“Flex 2017计划”),因此,本报告所述期间的股票薪酬支出也包括Flex 2017计划确认的费用。
 
F-27

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基于股票的薪酬费用
下表汇总了公司在2022年计划和Flex 2017计划下的股票薪酬支出:
 
   
    
截至2011年3月31日的财年,
 
(单位:千)
  
2023
    
2022
    
2021
 
销售成本
   $ 12,794      $ 1,526      $ 1,953  
销售、一般和行政费用
     19,200        1,522        2,353  
    
 
 
 
基于股票的薪酬总支出
   $ 31,994      $ 3,048      $ 4,306  
 
 
基于股票的薪酬支出包括Flex公司的分配
2023年、2022年和2021年财政年度非物质数额的共享职能员工支出。这些费用被记录在销售、一般和行政费用中。
首次公开募股和修改裁决的累计费用
关于首次公开募股和国家创新计划的批准,先前根据有限责任公司计划颁发的所有裁决都被确定为修改。修改有限责任公司计划下授予的奖励,
IPO前,
得出的结论是符合I型
可能性到可能性
修改(根据ASC
718-20-55),
这导致此类赔偿的公允价值总额增加了#美元。12.31000万美元,在截至2023年3月31日的财政年度内,公司记录了与此类修改相关的非实质性的基于股票的增量补偿费用。
考虑到根据2022年计划授予的奖励的归属取决于2023年2月9日进行的首次公开募股,公司确认了#美元23.3截至该日,2022年计划下所有悬而未决的奖励的累计基于股票的薪酬支出为1.6亿美元。
截至2023年3月31日,《2022年计划》下未确认奖励的未确认补偿支出总额及相关剩余加权平均支出费用汇总如下:
 
     
     
无法识别
补偿
费用
(单位:万人)
    
加权的-
平均值
剩余
期间
(单位:年)
 
选项
   $ 9,861        3.04  
RSU
     23,455        2.14  
PSU(1)
     12,983        2.11  
    
 
 
 
未确认的补偿费用总额
   $ 46,299           
 
 
 
(1)   包括估计的$11.8100万美元的费用与以下方面相关512,663截至2023年3月31日,不符合ASC 718项下授予日期标准的PSU。
确定公允价值--RSU奖
估值和摊销法-
根据2022年计划在2023财年(首次公开募股之前)授予的RSU的估值是根据美国协会提供的指导确定的
 
F-28

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注册会计师执业辅助,《作为补偿发行的私人持股公司股权证券的估值》。这些方法的应用涉及使用高度复杂和主观的估计、判断和假设,例如关于我们预期的未来收入和EBITDA、贴现率、市场倍数、选择可比公司以及未来可能发生事件的可能性的估计、判断和假设。任何或所有这些估计和假设或这些假设之间的关系的变化会影响我们在每个估值日的估值,并可能对我们普通股的估值产生重大影响。
确定公允价值-期权和PSU奖励
估值和摊销法-
公司使用蒙特卡罗模拟模型估算了根据2022年计划授予的期权奖励和PSU奖励的公允价值,这是一种概率方法
计算奖励的公允价值。
预期波动率-
蒙特卡洛模拟中使用的波动率是根据耐世达同业集团的历史波动率得出的。2023财年授予的期权和RSU奖励的服务期分别为四年和三年。
无风险利率假设
-本公司以蒙特卡罗模拟中使用的无风险利率为基础,以蒙特卡罗模拟中的连续复合无风险利率为基础,计算公司和同行集团股票价格的漂移率。无风险收益率是使用美国国债日收益率曲线计算得出的。
根据2022年计划授予的公司奖励的公允价值是基于以下假设估计的:
 
   
     
本财年结束
2023年3月31日
 
预期波动率
     65% - 70%  
预期股息
     %  
无风险利率
    
2.5% - 2.7%
 
 
 
颁奖活动
下表汇总了截至2023年3月31日的财年RSU奖项活动:
 
     
    
数量
RSU
   
加权
平均值
公平
每项价值
分享
 
未授予的RSU奖,财政年度开始
         $  
授与
     2,172,234       20.12  
既得
            
没收(%1)
     (169,815     16.78  
    
 
 
 
未授予RSU奖项,财政年度末
     2,002,419     $ 20.40  
 
 
 
(1)   因员工离职而被没收的奖励。
 
F-29

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在截至2023年3月31日的财政年度内授予的RSU奖励的加权平均授予日期公允价值估计为$17.03每个奖项,而加权平均修改日期公允价值为$20.40截至2023年2月9日的每个奖项。
下表汇总了截至2023年3月31日的财年PSU奖项活动:
 
   
    
本财年结束
3月31日,
 
     

PSU的数量
    
加权
平均值
公平
每项价值
分享
 
未授予的PSU奖励,财政年度开始
          $  
已批准(2)
     219,713        23.01  
既得
             
没收(%1)
             
    
 
 
 
未授予的PSU奖项,财政年度末
     219,713      $ 23.01  
 
 
 
(1)   因员工离职而被没收的奖励。
 
(2)   不包括512,663截至2023年3月31日,不符合ASC 718项下授予日期标准的PSU。
年内授予的PSU奖励的加权平均授予日期公允价值
这个
截至2023年3月31日的财年预计为19.35使用蒙特卡洛模拟和加权平均修改日期计算的每项奖励的公允价值为#美元。23.01截至2023年2月9日的每个奖项。在截至2023年3月31日的财政年度内授予的PSU的更多信息在下表中进一步详细说明,这些奖项的PSU绩效期限结束日期为2025年3月31日。
 
       
                 
该股票的范围
可能会发布(1)
 
资助年度
  
目标用户数量
截至的获奖人数
2023年3月31日
    
加权
平均公平
每股价值美元
   
最低要求
    
极大值
 
包括授予日期和衡量日期的奖励
     219,713      $ 23.01              439,426  
没有授予日期和衡量日期的奖励
     512,663      $ 23.01 (2)             1,025,326  
 
 
 
(1)   支出的范围可以从0%至200根据2022年业绩归属奖励计划下的限制性激励单位奖励协议确定的基于公司股东总回报(TSR)的业绩水平的适用部分目标的百分比。
 
(2)   代表截至2023年3月31日具有授予日期和衡量日期的奖励的加权平均每股公允价值,因为这些PSU截至2023年3月31日没有授予日期或衡量日期。
不是在截至2023年3月31日的财政年度内授予的RSU奖和PSU奖。
 
F-30

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下表汇总了选项奖励活动
截至2023年3月31日的财年:
 
     
     
数量
选项
   
加权
平均值
锻炼
价格
 
未完成的期权奖励,财政年度开始
            
授与
     2,806,905     $ 21.0  
已锻炼
            
没收(%1)
     (114,286     21.0  
    
 
 
         
未完成的期权奖励,财政年度末
     2,692,619     $ 21.0  
    
 
 
         
截至2023年3月31日可行使的期权奖励
            
已授予和预计将于2023年3月31日授予的期权奖励
     2,692,619     $ 21.0  
 
 
 
(1)   因员工离职而被没收的奖励。
截至2023年3月31日的财政年度内授予的期权奖励的加权平均授予日期公允价值估计为#美元。5.17采用蒙特卡洛模拟计算的每笔赔偿金和加权平均修改日期公允价值为#美元。6.30截至2023年2月9日的每个奖项。截至2023年3月31日,尚未支付的期权奖励以及已归属和预计将归属的期权奖励的加权平均剩余合同期限为3.96截至2023年3月31日,未偿还期权奖励和已归属及预期归属的期权奖励的内在价值合计为$41.11000万美元。不是在截至2023年3月31日的财年内授予的期权奖励。
这些股份的归属信息在下表中进一步详细说明。
 
         
                  
该股票的范围
可发出(1)
        
资助年度
  
目标用户数量
截至的获奖人数
2023年3月31日
    
加权
平均值
公平
每项价值
分享
    
最低要求
    
极大值
    
选项
性能
期间和结束日期
 
2023财年
    2,692,619     $ 6.30             2,692,619       2026年3月31日  
 
 
Flex 2017股权激励计划(《Flex 2017计划》)
截至2023年3月31日,Flex 2017计划下的所有期权都已全部用完,没有未偿还和可行使的期权。
根据Flex 2017计划,Flex的高管、高级管理人员和员工,包括耐克,获得了RSU奖。RSU奖励是指以无现金代价收购指定数量的Flex普通股,以换取Flex继续服务的权利。RSU奖通常在一年内分期付款四年制终止雇佣时,期间和未授予的RSU奖励将被没收。某些RSU奖励的授予取决于服务和市场条件,或服务和表现条件。
 
F-31

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合并财务报表附注 (续)
 
截至2023年3月31日,与耐事达员工持有的未归属RSU奖励相关的未确认补偿成本总额约为美元2.0在Flex 2017计划下的1.8亿美元。这些成本一般将在加权平均期间内按直线摊销,加权平均期约为一年.
有几个不是选项和不是在2023财年,根据Flex 2017计划授予的RSU奖项。
根据Flex 2017计划,未授予的RSU奖励的未分配金额为
2023年3月31日,其中一些代表向某些关键员工提供的赠款的目标金额,根据该目标,授予取决于满足某些市场条件。
8.每股收益
每股基本收益不包括稀释,计算方法是将自2023年2月9日以来公司普通股股东可获得的净收入除以同期已发行的A类普通股的加权平均数量。
稀释每股收益反映了基于股票的薪酬奖励的潜在稀释。奖励的潜在摊薄是根据该期间公司普通股的平均公平市场价值,使用库存股方法计算的。此外,计算中还考虑了可转换为A类普通股的B类普通股的潜在稀释影响。
本期公司普通股每股收益和加权平均流通股计算如下:
 
   
    
2023年2月9日-2023年3月31日
 
(除每股和每股金额外,以千为单位)
  
收入
分子
    
加权
平均值
股票
杰出的
分母
    
人均
分享
金额
 
       
基本每股收益
                          
耐克公司普通股股东可获得的净收入
   $ 1,143        45,886,065      $ 0.02  
    
 
 
 
       
稀释冲击的影响
                          
来自期权奖励的普通股等价物
              377,316           
来自RSU的普通股等价物
              1,291,346           
来自PSU的普通股等价物
              92,388           
可归因于
非控制性
B类普通股的利息和普通股等价物
   $ 2,446        98,204,522           
    
 
 
          
       
稀释每股收益
                          
耐克公司普通股股东可获得的净收入
   $ 3,589        145,851,637      $ 0.02  
 
 
9.银行借款和长期债务
于2023年2月13日,本公司及有限责任公司作为借款人与一个银行银团订立一项高级信贷安排(“2023年信贷协议”),包括(I)本金总额中的一笔定期贷款
 
F-32

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合并财务报表附注 (续)
 
金额:$150.01000万美元(“定期贷款”),以及(Ii)本金总额为#美元的循环信贷安排。500.0百万美元(“区域合作框架”)。有限责任公司借入了这笔定期贷款,并将所得资金部分用于分配$175.01000万美元给Flex(通过Yuma及其子公司Yuma,Inc.)和TPG Rise,如附注6中进一步描述。
截至2023年3月31日,该公司拥有147.1在扣除发行成本后,定期贷款项下的未偿还债务为100万美元,计入综合资产负债表的长期债务。
RCF有美元、欧元和双方商定的货币
在……上面
在截至2028年2月11日的五年期间采用循环基础,可用于营运资本和其他一般公司用途。RCF的一部分不超过$300.0100万美元可用于签发信用证。RCF的一部分不超过$50.0100万美元可用于摆动额度贷款。在满足某些条件的情况下,有限责任公司将获准产生增量定期贷款安排,或增加本金总额相当于$的RCF承诺。100.02,000,000美元外加额外金额,以使有担保的净杠杆率或总净杠杆率(如适用)在给予该等产生形式上的影响后等于或低于指定的门槛。
根据2023年信贷协议及相关贷款文件,有限责任公司的责任由本公司、若干其他控股公司(统称“担保人”)及(除若干例外情况外)若干现有及未来的直接及间接全资境内附属公司共同及个别担保。
于2023年信贷协议完成时,有限责任公司及担保人的所有债务均以有限责任公司及担保人的若干股权质押作抵押。然而,如果有限责任公司的总净杠杆率超过指定的门槛,抵押品将包括有限责任公司和担保人的几乎所有资产,如果有限责任公司满足某些投资级条件,这种留置权将被解除。
定期贷款要求从2024年6月30日开始每季度支付本金,金额相当于定期贷款原始本金总额的0.625。自2025年6月30日起,每季度支付本金将增加至原来定期贷款本金总额的1.25%。定期贷款的剩余余额和任何RCF贷款的未偿还余额将于2028年2月11日偿还。2023年信贷协议下的借款是预付的,承诺在每种情况下都可以由有限责任公司选择减少,而不需要溢价或罚款。《2023年信贷协议》载有若干强制性提前还款条款,以防有限责任公司或其受限制的附属公司产生某些类型的债务,或在某些再投资权的规限下,从某些资产出售或其他财产处置中获得现金净收益。
根据《2023年信贷协议》,美元借款的利率为:(A)以期限担保隔夜融资利率(SOFR)为基础的公式(包括10个基点的信贷利差调整)加162.5基点为200基点,取决于有限责任公司的总净杠杆率,或(B)基本利率公式加62.5基点为100基点,取决于有限责任公司的总净杠杆率。在区域合作框架下以欧元计价的借款将根据调整后的EURIBOR利率加162.5基点为200基点,取决于有限责任公司的总净杠杆率。有限责任公司还将被要求就以下的区域合作伙伴关系承诺的未提取部分支付季度承诺费20基点为35基点,取决于有限责任公司的总净杠杆率。定期贷款的利率是6.82% (SOFR为4.97%外加利润率1.85%),截至2023年3月31日。
 
F-33

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合并财务报表附注 (续)
 
2023年信贷协议包含若干正面及负面契诺,除其他事项外,除某些例外情况外,限制有限责任公司及其受限制附属公司产生额外债务或留置权、处置资产、改变其财政年度或业务范围、支付股息及其他限制性付款、进行投资及其他收购、选择性支付次级及次级留置权债务、与联属公司订立交易及订立限制性协议的能力。此外,2023年信贷协议要求有限责任公司保持最高合并总额
网络
杠杆率。
定期贷款在公允价值层次上被归类为第二级,按支付日期的适用SOFR利率计息,外加基于过去12个月期间某些财务指标的利差,因此账面金额接近于2023年3月31日的公允价值。该公司长期债务的实际利率为6.90截至2023年3月31日的财年为1%。
本公司银行借款及长期债务的定期偿还情况如下:
 
   
(单位:万人)
  
金额
 
   
截至2011年3月31日的财年,
        
2024
   $  
2025
     3,750  
2026
     7,500  
2027
     7,500  
2028
     131,250  
    
 
 
 
总计
   $ 150,000  
 
 
10.补充现金流量披露
下表为以下补充现金流披露
非现金
投资和融资活动:
 
   
    
截至2011年3月31日的财年,
 
(单位:千)
  
2023
   
2022
    
2021
 
非现金
投资活动:
                         
财产和设备的未付购置款
   $ 206     $ 138      $ 820  
非现金
融资活动:
                         
资本化发行成本
   $ (5,331   $ 5,331      $ 1,696  
由父母支付的法律和解(1)
   $ 20,428     $      $  
实物支付
A系列可赎回优先股的股息
   $ 21,427     $      $  
与母公司结清资产和负债
   $ 52,529     $      $  
 
 
 
(1)   2023财年提出的金额是扣除保险赔偿后的净额22.3如附注12中进一步描述的那样。
11.与父母及关联方的关系
在首次公开募股之前,Nexpacker由Flex在正常业务过程中管理和运营。因此,某些分摊成本被分配给NExtracker,并在这些合并财务报表中反映为费用。耐世达的管理层和Flex的管理层考虑了包括的费用和
 
F-34

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合并财务报表附注 (续)
 
分配方法过去是合理和适当地反映在首次公开募股之前的独立财务报表中应归因于耐世达的历史Flex费用。然而,这些合并财务报表中反映的费用可能并不表明,如果该公司在历史上是作为一个独立的独立实体在本报告所列期间运营,则该公司将在列报期间发生的费用,这些费用将取决于许多因素,包括所选择的组织结构、员工外包或履行的职能以及在信息技术和基础设施等领域做出的战略决策。此外,费用反映了
在……里面
合并后的财务报表可能不表明耐事达未来将产生的费用。
公司费用的分配
首次公开募股前的综合财务报表包括Flex提供的某些职能的费用分配,包括但不限于与财务、法律、信息技术、人力资源和基于股票的薪酬有关的一般公司费用。这些费用是根据可识别的直接使用情况分配给NExtracker的,其余费用是根据收入、员工人数或其他标准分配的。
在截至2023年、2023年、2022年和2021年3月31日的财年中,耐事达分配了$5.21000万,$13.01000万美元和300万美元13.3分别为Flex产生的一般公司费用的1000万美元。在这些费用中,$3.41000万,$9.91000万美元和300万美元10.01000万美元分别包括销售、一般和行政费用和#美元。1.81000万,$3.11000万美元和300万美元3.31000万美元分别计入综合经营报表和全面收益表中的销售成本。
风险管理
Flex为财产、伤亡、产品责任、汽车责任和工人赔偿提供保险,并维护额外的保单,以提供额外的限制。在首次公开募股之前,耐克向Flex支付了溢价,以换取所提供的报道。在2023年和2022年财政年度,保费丰厚的保单包括海运货物/过境货物保单和通过各种保险提供商的多重差错和遗漏保单。与通过Flex提供的保险有关的费用并不多,反映在列报的所有期间的综合业务报表和全面收益中。
现金管理和融资
在首次公开募股之前,耐事达参与了Flex的集中现金管理计划。付款由NExtracker独立管理。
耐克和Flex之间历史上尚未现金结算的所有重大交易已反映在首次公开募股之前期间的综合现金流量表中,作为对母公司的净转移,因为这些交易被视为内部融资交易。所有公司内部帐目、利润和交易
 
F-35

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合并财务报表附注 (续)
 
已经被淘汰了。以下是截至2023年3月31日、2022年3月31日和2021年3月31日的会计年度反映在累计母公司投资净额中的重大交易摘要
 
   
    
截至2011年3月31日的财年,
 
(单位:千)
  
2023(3)
   
2022
   
2021
 
公司分配(不包括基于股票的薪酬支出)
   $ 1,483     $ 9,999     $ 8,998  
将业务移交给NExtracker(1)
     (39,025     (2,934     5,299  
现金汇集净额活动(2)
     (35,240     (35,490     377,360  
所得税
     41,238       19,550       36,068  
    
 
 
 
从父级转账(至)的净额
   $ (31,544   $ (8,875   $ 427,725  
 
 
 
(1)   主要代表某些国际业务,在这些业务中,相关收入和/或损失包括在耐事达的综合业务报表中。国际业务部门还代表耐世达收取了现金,耐世达和Flex未来不打算就此达成和解。对于2023财年,余额包括Flex支付的法律和解,如附注12中进一步披露。
 
(2)   主要是指现金汇集和资本转移的融资活动。
 
(3)   代表反映在截至2023年2月8日的累计母公司投资净额中的交易。
综合资产负债表中反映的现金余额包括
由耐世达管理和控制的现金。在首次公开募股之前,当耐克是Flex的受控实体时,其美国业务继续在季度内参与Flex现金池管理计划;截至每个季度末,所有未平仓都已结清或计划结清。于首次公开招股前期间的现金汇集活动于综合可赎回权益及股东亏损/母公司权益(亏损)表及综合现金流量表中反映于母公司转账净额项下。首次公开募股后,耐克有权参与Flex现金池管理计划。
应收关联方指的是耐世达和Flex子公司之间的交易产生的余额,这些交易历来是以现金结算的。耐事达从其他Flex附属公司购买了某些组件和服务,价格为$67.11000万,$47.71000万美元和300万美元60.3分别为2023年3月31日、2022年3月31日和2021年3月31日的财政年度。
在首次公开募股之前的一段时间里,Flex还代表Nexpacker向某些货运供应商支付款项,以及向美国的某些员工支付工资。由于关联方的平均余额为$37.51000万,$36.51000万美元和300万美元24.4分别为2023年3月31日、2022年3月31日和2021年3月31日的财政年度。所有相关现金流量活动均列在合并现金流量表的经营活动现金净额项下。
分配
就在IPO结束前,有限责任公司进行了$175.01000万美元。关于这种分配,$21.7100万美元分配给TPG Rise和美元153.3根据其按比例分配的有限责任公司单位,向Yuma和Yuma Sub支付1000万美元。分配的部分资金来自#美元的净收益。150.02023年信贷协议项下的1,000,000美元定期贷款,详情见附注9。
伞形协议
2023年2月,Nexpacker Inc.的间接全资子公司Nexpacker Brasil Ltd.和Flex的附属公司伟创力国际技术有限公司达成了一项伞式协议(
 
F-36

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合并财务报表附注 (续)
 
《保护伞协议》),该协议规定了耐事达公司与Flex就在巴西销售该公司的太阳能跟踪器的战略商业关系的条款、条件和义务。保护伞协议可自动续订连续
一年制
除非一方当事人向其他当事人发出书面通知,表示该方当事人不打算在任何期限结束前至少九十天内续签合同。
12.承付款和或有事项
诉讼及其他法律事宜
与下述事项有关,Nextracker在其认为可能发生和可估计的损失范围内计提了或有损失。应计金额并不重大。虽然
实际损失可能超过Nextracker的应计利润。任何此类超额损失都可能对Nextracker特定时期的经营业绩或现金流或Nextracker的财务状况产生重大不利影响。
2022年7月15日,本公司就2017年1月由阵列技术公司(ATI)提起的一起案件达成和解,在该案件中,ATI声称耐事达和Flex导致ATI的一名前员工违反了他的
竞业禁止
他与ATI达成协议,加入耐克,并提出欺诈、推定欺诈、挪用商业秘密、违反合同和相关索赔等指控。所有索赔都作为$的一部分完全释放42.82022年7月达成1亿美元和解协议。Flex于2022年8月4日支付了全部和解金额,并根据Flex保单支付了部分保险。估计保险赔偿金额为#美元。22.3截至2022年3月31日,在合并资产负债表中计入其他流动资产的300万美元,在首次公开募股和交易之前已计入母公司净投资。
13.所得税
所得税前收入的国内和国外构成如下:
 
   
    
截至2011年3月31日的财年,
 
(单位:千)
  
2023
    
2022
    
2021
 
国内
   $ 117,115      $ 45,259      $ 161,323  
外国
     51,968        19,849        (3,294)  
    
 
 
 
总计
   $ 169,083      $ 65,108      $ 158,029  
 
 
 
F-37

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合并财务报表附注 (续)
 
所得税的规定(受益)包括
以下内容:
 
   
    
截至2011年3月31日的财年,
 
(单位:千)
  
2023
    
2022
    
2021
 
       
当前:
                          
国内
   $ 35,244      $ 13,558      $ 34,013  
外国
     18,238        5,974        2  
    
 
 
 
总计
     53,482        19,532        34,015  
    
 
 
 
       
延期:
                          
国内
     (8,660)        (6,173)        54  
外国
     2,928        836        (388)  
    
 
 
 
总计
     (5,732)        (5,337)        (334)  
    
 
 
 
所得税拨备
   $ 47,750      $ 14,195      $ 33,681  
 
 
国内法定所得税税率为212023财年、2022财年和2021财年。按国内法定所得税率计算的预期所得税支出(收益)与合并经营报表所列所得税支出(收益)的对账如下:
 
   
    
截至2011年3月31日的财年,
 
(单位:千)
  
2023
    
2022
    
2021
 
以国内法定税率为基础的所得税
   $ 35,508      $ 13,673      $ 33,186  
税率差异的影响
     7,487        2,638        342  
FDII扣除额
     (3,235)        (1,583)        (2,951)  
外国被忽视的实体
     11,020                
外国税收抵扣
     (3,659)                
分配给
非控制性
利息
     (1,671)                
基于股票的薪酬
            (424)        (4)  
状态
     4,535        880        2,689  
对A系列优先股的保证付款
     (4,500)        (875)         
其他
     2,265        (114)        419  
    
 
 
 
所得税拨备
   $ 47,750      $ 14,195      $ 33,681  
 
 
 
F-38

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合并财务报表附注 (续)
 
递延所得税的构成如下(
以千计
):
 
   
    
截至3月31日,
 
     
2023
    
2022
 
     
递延税项负债:
                 
固定资产
   $ (54)      $ (67)  
无形资产
            (437)  
其他
     (2,688)        (663)  
    
 
 
 
递延税项负债总额
     (2,742)        (1,167)  
    
 
 
 
     
递延税项资产:
                 
固定资产
            47  
基于股票的薪酬
     2,222        342  
递延收入
            3,967  
保修准备金
            2,461  
应计专业费用
            2,378  
坏账准备
            449  
净营业亏损和其他结转
     5,467        5,553  
对Nexpacker LLC的投资
     249,377         
其他
     1,598        1,367  
    
 
 
 
递延税项资产总额
     258,664        16,564  
估值免税额
     (1,528)         
    
 
 
 
递延税项资产总额,扣除估值免税额
     257,136        16,564  
    
 
 
 
递延税项净资产
   $ 254,394      $ 15,397  
    
 
 
 
     
递延税金净资产分类如下:
                 
长期资产
   $ 254,767      $ 15,828  
长期负债
     (373)        (431)  
    
 
 
 
总计
   $ 254,394      $ 15,397  
 
 
该公司已记录了约#美元的递延税项资产。4.31000万相关
税收损失和其他结转。这些税收损失和其他结转将在不同的日期到期,具体如下:
 
 
与营业亏损及其他结转有关的递延税项资产的到期日
 
(单位:千)
       
2024 - 2029
   $  
2030 - 2035
     437  
2036-邮报
      
不定
     3,844  
    
 
 
 
总计
   $ 4,281  
 
 
管理层评估现有的正面及负面证据,以估计未来是否会产生足够的应课税收入以使用现有的递延税项资产。一件意义重大的
 
F-39

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合并财务报表附注 (续)
 
评估的客观负面证据是截至2023年3月31日的三年期间发生的累计损失。这种客观证据限制了考虑其他主观证据的能力,如
AS
我们对未来增长的预测。
根据这项评估,截至2023年3月31日,估价津贴账户为#美元。1.51000万美元已被记录,只确认递延税项资产中最有可能实现的部分。然而,如果减少或增加对结转期内未来应纳税所得额的估计,或不再存在以累积亏损形式存在的客观负面证据,并对主观证据(如我们的增长预测)给予额外权重,则被视为可变现的递延税项资产的金额可能会进行调整。
截至2023年3月31日,公司已为外国子公司的收益拨备,这些收益不被认为是无限期再投资,因此需要缴纳#美元的预扣税。4.91000万美元未分配的外国收益,记录了约#美元的递延纳税负债0.5300万美元。
未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下:
 
   
    
财政年度结束
3月31日,
 
(单位:千)
  
2023
    
2022
    
2021
 
财政年度开始时的余额
   $ 440      $ 465      $ 410  
外汇汇率波动的影响
     (6)        (25)        55  
    
 
 
 
财政年度末余额
   $ 434      $ 440      $ 465  
 
 
耐事达及其子公司在全球多个司法管辖区提交联邦、州和地方所得税申报单。除了极少数例外,在2018年之前的几年内,耐克不再接受税务机关的所得税审查。
本公司确认与本公司税费中未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款。在截至2023年、2023年、2022年和2021年3月31日的每个财政年度内,公司应计利息和罚款约为$0.11000万美元。该公司拥有大约美元0.51000万美元和300万美元0.4截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日,利息和罚款的累计金额分别为3.6亿美元和3.8亿美元。
应收税金协议
于2023年2月13日,耐克与The LLC、Yuma、Yuma Sub、TPG Rise及TPG Rise的下列联属公司订立应收税款协议(“应收税项协议”或“TRA”):TPG Rise Climate Flash CL BDH,L.P.、TPG Rise Climate BDH,L.P.及Rise Fund II BDH,L.P.(统称为“TPG联属公司”)。应收税款协议规定,耐世达公司向Yuma、Yuma Sub、TPG和TPG关联公司(或其某些允许受让人)支付85(I)因交换或收购尚未完成的A系列优先股或有限责任公司的普通单位(统称为“有限责任公司单位”)而产生的有形及无形资产(统称为“有限责任公司单位”)的可分配份额,包括作为交易的一部分或根据交换协议,(Ii)因交换或收购S有限责任公司的有限责任公司单位和股份(包括作为交易的一部分或根据交换协议)而导致的税基增加,(Iii)
预先存在
与TPG有关联的某些拦截者公司的税收属性
 
F-40

目录表
NEXTRACKER
合并财务报表附注 (续)
 
每一家公司都与一家独立的直接全资子公司合并
作为交易的一部分,以及(Iv)与耐事达公司签订应收税金协议相关的某些其他税收优惠,包括应收税金协议项下的应收税金优惠。
截至2023年3月31日,负债为$230.3预计将支付给Yuma、Yuma Sub、TPG和TPG联营公司的金额计入1,000,000美元,计入综合资产负债表上的TRA负债和其他负债。另外,递延税项资产为#美元。249.4已入账100万美元,反映出耐克在耐克有限责任公司的外部基差,这包括在合并资产负债表上的递延税项资产和其他资产中。负债和递延税项资产之间的差额记入其他
实收资本
在合并的资产负债表上。
14.分部报告
营运分部被定义为企业的组成部分,其单独的财务信息由首席运营决策者(“CODM”)或决策小组定期评估,以决定如何分配资源和评估业绩。资源分配决策和耐世达的业绩由其首席执行官进行评估,首席执行官被确定为CODM。
在本报告所述的所有时期内,耐世达都有一个运营和可报告的部门。下表列出了基于产品发货地点的收入地理信息:
 
   
    
截至2011年3月31日的财年,
 
(单位:千)
  
2023
    
2022
    
2021
 
             
收入:
                                                     
美国
   $ 1,298,596        68%      $ 904,946        62%      $ 900,927        75%  
世界其他地区
     603,541        32%        552,646        38%        294,690        25%  
    
 
 
 
总计
   $ 1,902,137               $ 1,457,592               $ 1,195,617           
 
 
美国是主要的居住国。
下表汇总了2023、2022和2021财年收入占比超过10%的国家/地区。收入可归因于产品运往的国家。
 
   
    
截至2011年3月31日的财年,
 
(单位:千)
  
2023
    
2022
    
2021
 
             
收入:
                                                     
美国
   $ 1,298,596        68%      $ 904,946        62%      $ 900,927        75%  
巴西
     295,846        16%        188,368        13%        14,440        1%  
 
 
没有其他国家的占比超过10上表所列财政年度收入的百分比。
截至2023年3月31日和2022年3月31日,美国的财产和设备净额为$7.21000万美元和300万美元7.3分别为2000万美元,分别占到了99财产和设备的百分比,净额。截至2023年3月31日、2023年和2022年3月31日的净资产和设备中,没有其他国家的比例超过10%。
 
F-41

目录表
NEXTRACKER Inc.
未经审计的简明综合资产负债表
 
     
(单位为千,不包括每股和每股金额)
  
截至2023年6月30日。
   
截至2023年3月31日。
 
资产
    
流动资产:
    
现金和现金等价物
   $ 355,081     $ 130,008  
应收账款,扣除备用金#美元1,621及$1,768,分别
     222,750       271,159  
合同资产
     320,124       297,960  
盘存
     136,656       138,057  
其他流动资产
     82,195       35,081  
  
 
 
 
流动资产总额
     1,116,806       872,265  
财产和设备,净额
     6,914       7,255  
商誉
     265,153       265,153  
其他无形资产,净额
     1,258       1,321  
递延税项资产及其他资产
     266,741       273,686  
  
 
 
 
总资产
   $ 1,656,872     $ 1,419,680  
  
 
 
 
负债、可赎回利息和股东亏损
    
流动负债:
    
应付帐款
   $ 293,451     $ 211,355  
应计费用
     57,280       59,770  
递延收入
     251,040       176,473  
因关联方的原因
     22,049       12,239  
其他流动负债
     52,318       47,589  
  
 
 
 
流动负债总额
     676,138       507,426  
长期债务
     147,289       147,147  
交易协议负债和其他负债
     276,298       280,246  
  
 
 
 
总负债
     1,099,725       934,819  
  
 
 
 
承付款和或有事项(附注9)
    
可赎回
非控制性
利息
     3,909,522       3,560,628  
股东赤字:
    
A类普通股,$0.0001面值,900,000,000授权股份,46,422,308股票和45,886,065分别发行和发行的股份
     5       5  
B类普通股,$0.0001面值,500,000,000授权股份,98,204,522已发行及已发行股份
     10       10  
累计赤字
     (3,352,390     (3,075,782
其他内容
实收资本
            
  
 
 
 
股东总亏损额
     (3,352,375     (3,075,767
  
 
 
 
总负债、可赎回利息和股东赤字
   $ 1,656,872     $ 1,419,680  
  
 
 
 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
 
F-42

目录表
NEXTRACKER Inc.
未经审计的简明综合业务报表和全面收益表
 
   
    
结束的三个月期间
 
(单位为千,不包括每股和每股金额)
  
2023年6月30日
    
2022年7月1日
 
收入
   $ 479,543      $ 403,230  
销售成本
     365,799      $ 353,367  
    
 
 
 
毛利
     113,744        49,863  
销售、一般和行政费用
     34,235        16,117  
研发
     5,629        3,977  
    
 
 
 
营业收入
     73,880        29,769  
利息和其他(收入)费用,净额
     1,134        (61
    
 
 
 
所得税前收入
     72,746        29,830  
所得税拨备
     9,101        5,700  
    
 
 
    
 
 
 
净收益和综合收益
     63,645        24,130  
减去:重组交易前可归因于NExtracker LLC的净收入
            24,130  
减去:可赎回的净收入
非控制性
利益
     43,216         
    
 
 
 
NExtracker Inc.的净收入。
   $ 20,429      $  
    
 
 
 
     
可归因于耐克公司股东的每股收益(1)
                 
基本信息
   $ 0.44        不适用  
稀释
   $ 0.43        不适用  
     
计算每股金额时使用的加权平均股份数:
                 
基本信息
     46,411,859        不适用  
稀释
     146,868,852        不适用  
 
 
 
(1)   基本及摊薄每股盈利只适用于首次公开发售(“IPO”)及相关交易之后的期间。有关交易的说明,请参阅附注5。
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
 
F-43

目录表
NEXTRACKER Inc.
未经审计的可赎回利息和股东亏损/母公司权益(亏损)简明综合报表
(单位为千,不包括每股和每股金额)
 
                 
                     
A类普通股
   
B类普通股
                   
截至2023年6月30日的三个月
 
可赎回
择优
单位
   
可赎回
非控制性

利益
   
累计
净父节点
投资
   
股票
杰出的
   
金额
   
股票
杰出的
   
金额
   
其他内容
实收资本
   
累计
赤字
   
总计
股东的
赤字
 
2023年3月31日的余额
  $     $ 3,560,628     $       45,886,065     $ 5       98,204,522     $ 10     $     $ (3,075,782   $ (3,075,767
净收入
          43,216                                           20,429       20,429  
基于股票的薪酬费用和其他
                                              8,641             8,641  
NExtracker Inc.RSU奖项的授予
                      536,243                                      
赎回价值调整
          305,678                                     (8,641     (297,037     (305,678
   
 
 
   
 
 
 
2023年6月30日的余额
  $     $ 3,909,522     $       46,422,308     $ 5       98,204,522     $ 10     $     $ (3,352,390   $ (3,352,375
 
 
 
                 
                     
A类普通股
   
B类普通股
                   
截至2022年7月1日的三个月
 
可赎回
择优
单位
   
可赎回
非控制性

利益
   
累计
净父节点
投资
(赤字)
   
股票
杰出的
   
金额
   
股票
杰出的
   
金额
   
其他内容
实收资本
   
累计
赤字
   
总计
股东的
赤字
 
2022年3月31日的余额
  $ 504,168     $     $ (3,035         $           $     $     $     $  
重组交易前净收益
                24,130                                            
重组前的股权薪酬支出
                1,005                                            
实物支付
A系列可赎回优先股的股息
    6,250             (6,250                                          
净转账到父级
                851                                            
   
 
 
   
 
 
 
2022年7月1日的余额
  $ 510,418     $     $ 16,701           $           $     $     $     $  
 
 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
 
F-44

目录表
NEXTRACKER Inc.
未经审计的现金流量表简明综合报表
 
   
    
结束的三个月期间
 
(单位:千)
  
2023年6月30日
   
2022年7月1日
 
经营活动的现金流:
    
净收入
   $ 63,645     $ 24,130  
折旧及摊销
     1,046       1,269  
营运资本和其他净额变动
     161,076       (22,605
  
 
 
 
经营活动提供的净现金
     225,767       2,794  
  
 
 
 
投资活动产生的现金流:
    
购置财产和设备
     (694     (427
  
 
 
 
用于投资活动的现金净额
     (694     (427
  
 
 
 
融资活动的现金流:
    
从父级转账(至)的净额
           (309
  
 
 
 
用于融资活动的现金净额
           (309
  
 
 
 
汇率对现金及现金等价物的影响
            
  
 
 
 
现金净增
     225,073       2,058  
期初现金和现金等价物
     130,008       29,070  
  
 
 
 
期末现金和现金等价物
   $ 355,081     $ 31,128  
  
 
 
 
非现金
投资活动:
    
财产和设备的未付购置款
   $ 155     $ 116  
非现金
融资活动:
    
资本化发行成本
   $     $ 297  
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
 
F-45

目录表
NEXTRACKER Inc.
未经审计简明综合财务报表附注
1.NExtracker的组织
耐世达及其子公司(“耐世达”、“WE”、“本公司”)是全球领先的智能集成太阳能跟踪器和软件解决方案供应商,用于全球公用事业规模和分布式发电的太阳能项目。耐世达的产品使公用事业规模的发电厂中的太阳能电池板能够跟踪太阳在天空中的运动,并优化工厂的性能。耐事达在美国、墨西哥、西班牙和欧洲、印度、澳大利亚、中东、非洲和巴西等国都有业务。
于交易完成前(如附注5所述及首次公开招股如下所述),吾等作为Flex Ltd.(“Flex”或“母公司”)的一部分而非独立实体经营。2022年12月19日,耐事达公司成立于特拉华州,是一家100Yuma,Inc.是美国特拉华州的一家公司,也是Flex Ltd.的间接全资子公司,Yuma,Inc.的持股比例为1%。Ndexacker Inc.是为了完成其A类普通股的首次公开募股(IPO)和其他相关交易而成立的,目的是经营NExtracker LLC的业务。
首次公开招股
2023年2月8日,公司注册表声明
S-1
2023年2月9日,美国证券交易委员会的A类普通股开始在纳斯达克全球精选市场交易。IPO于2023年2月13日截止,据此本公司发行及出售30,590,000其A类普通股的公开发行价为$24.00每股,全面行使承销商购买额外股份的选择权。该公司收到净收益#美元。693.8300万美元,扣除美元40.4承保折扣为2.5亿美元。公司将首次公开招股所得款项净额全部用于从Flex手中购买其成员持有的耐克股份有限公司的权益,并持有一名成员约32截至2023年6月30日,Nexpacker LLC的股份比例为1%。2023年7月3日,公司完成了一项
后续行动
发行A类普通股。见附注12中的进一步讨论。
2.会计政策摘要
可变利息实体(“VIE”)和合并
首次公开募股后,该公司唯一的重大资产是其成员在Nexpacker LLC的权益。根据公司经营协议,公司被任命为公司的管理成员。因此,本公司对耐克有限责任公司的业务和事务拥有所有管理权,并对耐克有限责任公司的活动进行、指导和行使完全控制权。在IPO中发行的A类普通股不持有多数投票权,但持有100%的经济权益,这导致耐世达有限责任公司被视为VIE。由于本公司有权控制最直接影响Nexpacker LLC业绩的活动,本公司被认为是VIE的主要受益者。因此,从首次公开募股开始,本公司整合了耐世达有限责任公司及其子公司的财务业绩。会员于Yuma,Inc.(下称“Yuma”)、Yuma附属公司、Yuma旗下特拉华州公司及全资附属公司Yuma(“Yuma Sub”)、TPG Rise Flash,L.P.(“TPG”)及TPG联营公司所持有的Nexpacker LLC权益,在简明综合资产负债表中以临时权益的形式列示于“可赎回”标题下
非控制性
利益。“
 
F-46

目录表
NEXTRACKER Inc.
未经审计人员须知
浓缩的
综合财务
报表 
(续)
 
陈述的基础
随附的简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)及美国证券交易委员会的中期财务信息报告规则及规定编制。因此,它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注,应与公司年报中包含的截至2023年3月31日及截至2023年3月31日的财政年度的经审计综合财务报表一并阅读
10-K
(“表格”
10-K”).
管理层认为,为公平列报公司财务报表所需的所有调整(仅包括正常经常性调整)均已包括在内。截至2023年6月30日的三个月期间的经营业绩不一定表明截至2024年3月31日的财年或任何未来时期的预期结果。公司内部的所有交易和账户都已被注销。
在交易前(如附注5所述),耐力并非作为一个独立实体运作,也没有为耐力编制独立的独立历史财务报表。因此,截至2022年7月1日止三个月期间的未经审计简明综合财务报表来自Flex的历史会计记录,并于
创业
并包括代表耐事达从Flex产生的某些成本的分配。如果耐事达在IPO前一段时间独立或独立于Flex运营,这些成本可能并不代表本应产生的金额。
截至2023年3月31日的简明综合资产负债表来自以下表格中所包括的公司经审计的综合财务报表
10-K.
2024财年和2023财年第一季度分别于2023年6月30日(91天)和2022年7月1日(92天)结束。
预算的使用
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响报告期间报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和支出。实际结果可能与这些估计大相径庭。估计用于会计(其中包括)商誉减值、长期资产减值、坏账准备、超额或陈旧存货准备、递延税项资产估值、保证准备金、或有事项、营运应计项目,以及根据股票补偿计划授予的奖励的公允价值。由于长期的经济影响,
新冠肺炎
在大流行病和地缘政治冲突(包括俄罗斯入侵乌克兰)期间,全球经济和金融市场一直存在并将继续存在不确定性和混乱。本公司已作出估计及假设,并已考虑若干可能因
新冠肺炎
大流行和俄罗斯入侵乌克兰。随着新事件的发生和获得更多信息,这些估计可能会发生变化。实际结果可能与先前估计的金额不同,这种差异可能会对精简综合财务报表产生重大影响。定期审查估计和假设,修订的影响反映在
 
F-47

目录表
NEXTRACKER Inc.
未经审计简明综合财务报表附注 (续)
 
它们发生的时间段。管理层相信,这些估计和假设为简明综合财务报表的公允列报提供了合理的基础。
产品保修
耐力为其产品提供保证式保修,保证产品在设计、材料和工艺方面存在缺陷,保修期限为十年,具体取决于组件。对于这些保证类型的保修,与保修费用相关的估计未来成本的准备金在它们可能且可合理估计时被记录下来,通常是在产品交付时。预计的保修责任是基于我们的保修模型,该模型依赖于历史保修索赔信息和基于每个产品线按项目索赔的性质、频率和平均成本的假设。如果经验很少或没有经验,则基于可比产品线和/或估计的潜在故障率进行估计。这些估计是基于耐事达特定项目的数据。与未决保修责任相关的估计数如下
重新评估
使用现有的最佳信息,并在必要时进行修订。
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年7月1日的三个月期间与估计应计保修准备金有关的活动:
 
   
    
结束的三个月期间
 
(单位:千)
  
2023年6月30日
   
2022年7月1日
 
期初余额
   $ 22,591     $ 10,485  
提供(解除)已出具的保修
     (1,582     127  
付款
     (278     (225
  
 
 
 
期末余额
   $ 20,731     $ 10,387  
 
 
盘存
存货以成本中较低者为准(按
先入者,
先出
基数)或可变现净值。耐世达的库存主要包括要使用和要出售给客户的成品,包括为完成追踪器系统项目而采购的零部件。
其他流动资产
其他流动资产包括短期存款和垫款#美元。74.91000万美元和300万美元29.3截至2023年6月30日和2023年3月31日的6.5亿美元,主要与向某些供应商支付采购库存的预付款有关。
应计费用
应计费用包括主要用于运费和关税的应计费用#美元。42.61000万美元和300万美元44.6分别截至2023年6月30日和2023年3月31日。此外,它还包括$14.71000万美元和300万美元15.2截至2023年6月30日和2023年3月31日的应计工资总额分别为1.8亿美元和1.8亿美元。
 
F-48

目录表
NEXTRACKER Inc.
未经审计简明综合财务报表附注 (续)
 
交易协议负债和其他负债
应收税金协议(“TRA”)负债和其他负债主要包括#美元的负债。230.3截至2023年6月30日和2023年3月31日,涉及根据TRA向Yuma、Yuma Sub、TPG和TPG附属公司支付的预期金额。此外,余额还包括标准产品保修责任的长期部分#美元。10.41000万美元和300万美元11.81000万美元,以及递延收入的长期部分#35.61000万美元和300万美元35.8分别截至2023年6月30日和2023年3月31日。
可赎回
非控制性
利益
可赎回的余额
非控制性
利息按经可赎回资产调整后的初始账面值中较大者呈报。
非控制性
利息在损益和其他综合收益或亏损中的份额,或者其估计的最高赎回金额。由此产生的估计最高赎回金额的变化(增加或减少)与留存收益进行了相应的调整,如果没有留存收益,则记录为额外的
实收资本。
这些权益在简明综合资产负债表中列为临时权益,列于“可赎回权益”项下
非控制性
利益。“
下表提供了对可赎回的更改的对账
非控制性
列报期间的利息:
 
   
     
三个月的保证期结束了

2023年6月30日
 
    
(单位:千)
 
期初余额
  
$
3,560,628
 
可赎回的净收益
非控制性
利益
     43,216
赎回价值调整
     305,678
  
 
 
 
期末余额
  
$
3,909,522
 
  
 
 
 
最高赎回金额高于根据可赎回
非控制性
由于公司截至2023年6月30日的股价与2023年3月31日相比有所上升,利息在截至2023年6月30日的收益中所占份额。
3.收入
根据ASC 606条款,该公司将其与客户签订的合同的收入按一段时间记录的销售额和某个时间点记录的销售额进行分类。下表列出了在截至2023年6月30日和2022年7月1日的三个月期间,耐事达的收入按转移时间点的时间和时间分列:
 
   
    
结束的三个月期间
 
(单位:千)
  
2023年6月30日
    
2022年7月1日
 
转让的时间
     
时间点
   $ 5,641      $ 23,251  
随着时间的推移
     473,902        379,979  
  
 
 
 
总收入
   $ 479,543      $ 403,230  
 
 
 
F-49

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合同余额
收入确认、账单和现金收取的时间安排导致了简明综合资产负债表上的合同资产和合同负债(递延收入)。根据商定的合同条款,通常与项目的一个或多个阶段的发货同时进行,根据工作进展,NExtracker的合同金额将计入帐单。如果在收入确认之后进行开票,则产生合同资产。合同资产为$320.11000万美元和300万美元298.0截至2023年6月30日和2023年3月31日的1,000万美元分别列于简明合并资产负债表中,其中1美元122.71000万美元和300万美元116.3600万美元将分别在项目结束时开具发票,因为它们代表在产品由第三方安装、由客户安排且项目宣布投入运营之前扣留的资金。剩余的未开票应收账款将在整个项目中根据设定的开票时间表开具发票,例如达到的里程碑或完成的跟踪器行。合同资产增加$22.12023年3月31日至2023年6月30日,由于随着时间的推移,公司确认的收入的开单时间和金额的波动,公司的收入将从2023年3月31日到2023年6月30日。
在截至2023年6月30日和2022年7月1日的三个月期间,耐克将美元71.41000万美元和300万美元56.3递延收入与收入的比例分别为3.6亿美元,占34%和52分别占递延收入期初余额的%。
剩余履约义务
截至2023年6月30日,耐事达拥有286.6分配给剩余履约义务的交易价格的1.8亿美元。该公司预计将确认收入约为88这些履约义务的百分比将在未来12个月内完成。剩余的长期未履行债务主要涉及延长保修和为某些追踪器项目预先收取的保证金。
4.商誉及无形资产
商誉
商誉与2015年收购Nexpacker LLC和2016年Flex代表Nexpacker LLC收购Brightbox有关。截至2023年6月30日和2023年3月31日,商誉总额为265.21000万美元,并且不能在税收方面扣除。
其他无形资产
可确认无形资产的构成如下:
 
     
    
截至2023年6月30日
    
截至2023年3月31日
 
(单位:千)
  
毛收入
携载
金额
    
累计
摊销
   
网络
携载
金额
    
毛收入
携载
金额
    
累计
摊销
   
网络
携载
金额
 
无形资产:
               
商号和其他无形资产
   $ 2,500      $ (1,242   $ 1,258      $ 2,500      $ (1,179   $ 1,321  
  
 
 
 
总计
   $ 2,500      $ (1,242   $ 1,258      $ 2,500      $ (1,179   $ 1,321  
 
 
在业务中确认的无形资产摊销费用总额在列报期间并不重要。
 
F-50

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5.交易
本公司和Nexpacker LLC完成了与IPO相关的以下重组和其他交易(统称为“交易”):
 
 
就在首次公开募股完成之前,耐克公司发布了128,794,522Yuma、Yuma Sub和TPG持有的B类普通股股价上涨,以换取现金对价,股票数量等于Yuma、Yuma Sub和TPG Rise直接或间接持有的Ndexacker LLC普通股数量(不包括关联拦截器公司持有的普通股-见下文),在IPO生效之前。
 
 
紧接首次公开招股完成前,并根据上市前生效的耐克有限责任公司协议(“先行协议”)的许可,TPG Rise行使其权利,让与TPG Rise有关联的若干阻挠公司与耐力公司的一家独立的直接全资子公司合并,阻挠公司在每次此类合并中幸存下来,交易旨在符合资格
免税
交易。关于此类封锁公司的合并,每个此类封锁公司的投资者获得了一批S公司的A类普通股,其价值基于该封锁公司持有的A系列优先股,总计15,279,190S所持的耐克股份为A类普通股。
 
 
就在首次公开募股结束之前,NExtracker LLC进行了一次总计美元的分销175.02000万(《分配》)。关于这种分配,$21.7100万美元分配给TPG Rise和美元153.3根据Yuma和Yuma Sub在Nexpacker LLC的按比例分配单位,向Yuma和Yuma Sub支付100万美元。分配的部分资金来自#美元的净收益。150.0根据2023年信贷协议,提供1,000万美元定期贷款。
 
 
耐克公司使用了IPO的所有净收益(美元)。693.8百万美元),作为尤马转让给耐事达公司的代价30,590,000Nexpacker LLC普通单位,每单位价格等于$22.68.
 
 
与尤马转会到耐事达公司有关30,590,000友马公司持有的S B类普通股的相应数量的普通股被注销。
 
 
与此次IPO相关的是,耐克公司回购了所有100之前向Yuma发行的普通股,金额微乎其微。
2023年2月8日,公司修改和重述了其公司注册证书,其中包括授权900,000,000$的股票0.0001面值A类普通股,500,000,000$的股票0.0001面值B类普通股,以及50,000,000面值为$的股票0.0001优先股。
2023年2月13日,耐力有限责任公司的成员签订了经修订并重新签署的第三份有限责任公司协议,其中包括完成上述交易并任命耐力公司为耐力有限责任公司的管理成员。耐世达实益拥有45,886,065首次公开募股和交易完成后,截至2023年6月30日,耐克有限责任公司的共同单位。
 
F-51

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交换协议
本公司、Nexpacker LLC、Yuma、Yuma Sub及TPG订立一项交换协议(“交换协议”),根据该协议,Yuma、Yuma Sub及TPG(或其若干获准受让人)有权在符合交换协议条款的规限下,要求Nexpacker LLC以A类新发行普通股(连同相应数目的B类普通股)于
一对一
在此基础上,或者,作为另一种选择,Nexpacker Inc.可以选择将该Nexpacker LLC普通股(连同相应数量的Nexpacker Inc.B类普通股)交换为现金,该现金等于(I)交换的Next LLC普通股(连同相应数量的B类普通股)的数量,(Ii)交换协议下当时适用的汇率(最初将为1,可能会进行调整)和(Iii)A类普通股价值(基于我们A类普通股的市场价格)的乘积,根据股票拆分、股票分红、重新分类和其他类似交易的惯例换算率调整;此外,如果交换持有人提出交换请求,Nexpacker Inc.可以选择直接交换A类普通股和B类普通股,以代替此类交换,或向该交换持有人支付现金,在每种情况下,均可根据适用于交换持有人和Nexpacker LLC之间交换的相同经济条款。由于在非本公司控制范围内的事件发生时,奈事达有限责任公司的权益可予赎回,因此该等权益于简明综合资产负债表中以临时权益列账。
6.股票薪酬
公司于2022年4月通过了第一次修订和重新修订的2022年耐力有限责任公司股权激励计划(“有限责任公司计划”),规定向公司员工、董事和顾问发放期权、单位增值权、业绩单位、业绩激励单位、限制性激励单位和其他以单位为基础的奖励。此外,关于2023年2月的首次公开募股,本公司批准了经第二次修订和重新修订的2022年耐事达公司股权激励计划(“NI计划”,与有限责任公司计划统称为“2022年计划”),以反映(其中包括)根据有限责任公司计划发行的奖励相关的股权权益将在IPO结束之前和之后与耐力的A类普通股相关,而不是与耐事达有限责任公司的普通股有关。
除2022年计划外,公司的某些高管、高级管理人员和员工也参与了Flex 2017股权激励计划(“Flex 2017计划”),因此,本报告所述期间的股票薪酬支出也包括Flex 2017计划确认的费用。
下表汇总了公司在2022年计划和Flex 2017计划下的股票薪酬支出:
 
   
    
结束的三个月期间
 
(单位:千)
  
2023年6月30日
    
2022年7月1日
 
销售成本
   $ 1,926      $ 410  
销售、一般和行政费用
     6,715        595  
  
 
 
 
基于股票的薪酬总支出
   $ 8,641      $ 1,005  
 
 
 
F-52

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基于股票的薪酬支出包括Flex在截至2023年6月30日和2022年7月1日的三个月期间分配的公司和共享职能员工支出的无形金额。这些费用被记录在销售、一般和行政费用中。
2022年耐克股权激励计划
在截至2023年6月30日的三个月期间,本公司授予0.5根据2022年计划,向其某些员工提供100万个基于时间的未归属限制性股票单位(RSU)奖励。这些未归属的RSU奖励的归属取决于基于时间的归属,并持续服务于三年制从授予之日起的一段时间内,在每年年底授予一部分奖励。期内授予的每股RSU的加权平均公允价值估计为#美元。39.70每个奖项。
此外,该公司还授予0.41000万绩效归属(PSU)奖励,由此归属通常取决于(I)基于时间的归属,并持续服务至2026年3月31日,以及(Ii)实现特定于公司的某些指标,这可能导致一系列0
-300%
这类PSU的最终归属。期内授予的认购单位的加权平均每股公允价值估计为#美元。40.47每股奖励,相当于本公司于奖励授予日的每股收盘价。
此外,公司还批准了0.5将在授予日期的三周年时悬崖授予的100万期权奖励,通常在该授予日期之前连续服务。该等认购权相关股份的行使价为$40.47每股奖励,相当于本公司于奖励授予日的每股收盘价。由于这些新的奖励是在接近第一财季结束时授予的,该公司正在最后确定其对截至2023年6月30日的三个月期间授予的新期权的授予日期公允价值的估计。
此外,在截至2023年6月30日的三个月期间,由于员工离职而被没收的奖励数量微不足道。
截至2023年6月30日,与2022年Nexpacker计划下的未归属奖励相关的未确认补偿支出总额约为$61.02000万美元,预计将在加权平均期间确认约2.53好几年了。
Flex 2017股权激励计划(《2017计划》)
所有选项都已全部用完,并且截至2023年6月30日,未偿还并可行使。
根据2017年计划,Flex的高管、高级管理人员和员工,包括耐克,获得了限制性股票单位(RSU)奖励。RSU奖励是指以无现金代价收购指定数量的Flex普通股,以换取Flex继续服务的权利。RSU奖通常在一年内分期付款四年制终止雇佣时,期间和未授予的RSU奖励将被没收。某些RSU奖励的授予取决于服务和市场条件,或服务和表现条件。
截至2023年6月30日,与耐事达员工持有的未归属RSU奖励相关的未确认薪酬成本总额约为美元1.4在2017年的计划下,将有1.8亿美元。这些成本一般将在加权平均期间内按直线摊销,加权平均期约为一年.
 
F-53

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有几个不是选项和不是在截至2023年6月30日的三个月内,根据2017年计划授予的RSU奖项。
截至2023年6月30日,根据Flex 2017计划,未授予RSU奖励的非实质性金额尚未支付,其中一些代表向某些关键员工提供的赠款的目标金额,根据该金额,授予取决于满足某些市场条件。
7.每股收益
每股基本收益不包括稀释,计算方法是将截至2023年6月30日的三个月期间公司普通股股东可获得的净收入除以同期已发行的A类普通股的加权平均数量。
稀释每股收益反映了基于股票的薪酬奖励的潜在稀释。奖励的潜在摊薄是使用基于平均f的库存股方法计算的。
航空市场
本期间公司A类普通股的价值。此外,计算中还考虑了可转换为A类普通股的B类普通股的潜在稀释影响。
每股收益和加权平均流通股的计算
本公司的普通股
这一时期的情况如下:
 
   
    
截至2023年6月30日的三个月期间
 
(除每股和每股金额外,以千为单位)
  
收入
分子
    
加权平均
已发行股票:
分母
    
人均
分享
金额
 
基本每股收益
        
耐克公司普通股股东可获得的净收入
   $ 20,429      46,411,859    $ 0.44
  
 
 
 
稀释冲击的影响
        
来自期权奖励的普通股等价物(1)
        896,988   
来自RSU的普通股等价物(2)
        885,710   
来自PSU的普通股等价物(3)
        469,773   
可归因于
非控制性
B类普通股的利息和普通股等价物
   $ 43,216      98,204,522   
  
 
 
    
稀释每股收益
        
净收益和综合收益
   $ 63,645      146,868,852    $ 0.43
 
 
 
(1)   在截至2023年6月30日的三个月内,大约0.5由于其对加权平均普通股等价物的反摊薄影响,稀释后每股收益的计算不包括100万份期权奖励。
 
(2)   在截至2023年6月30日的三个月内,大约0.4由于其对加权平均普通股等价物的反稀释影响,因此不包括在稀释每股收益的计算中。
 
(3)   在截至2023年6月30日的三个月内,大约0.1由于其对加权平均普通股等价物的反稀释影响,因此在计算稀释后每股收益时不包括PSU奖励。
 
F-54

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8.与母公司及关联方的关系
在首次公开募股之前,Nexpacker由Flex在正常业务过程中管理和运营。因此,某些分摊成本被分配给NExtracker,并在这些精简的合并财务报表中反映为费用。就截至首次公开招股为止的独立财务报表而言,耐力的管理层及Flex的管理层均认为所包括的开支及所采用的分配方法是合理及适当地反映该公司应占的过往Flex开支。然而,这些简明合并财务报表中反映的费用可能并不表明,如果在该期间内,该公司在历史上作为一个独立的独立实体运营,那么该公司在列报期间将会发生的费用,这些费用将取决于许多因素,包括所选择的组织结构、员工外包或执行哪些职能以及在信息技术和基础设施等领域做出的战略决策。此外,在首次公开招股前的简明综合财务报表中反映的费用可能并不表明耐事达未来将产生的费用。
公司费用的分配
首次公开募股前的简明综合财务报表包括Flex提供的某些职能的费用分配,包括但不限于与财务、法律、信息技术、人力资源和基于股票的薪酬有关的一般公司费用。这些费用已根据可识别的直接使用情况分配给NExtracker,其余部分根据收入、员工人数或其他衡量标准分配。
在截至2022年7月1日的三个月期间,耐事达获得了$2.4Flex产生的一般公司费用的1.8亿美元。在这些费用中,$1.6600万美元包括在销售、一般和行政费用和#美元内。0.81000万美元计入简明综合经营报表和全面收益中的销售成本。在截至2023年6月30日的三个月期间,Flex产生的一笔无形的一般公司费用分配给了NExtracker。
风险管理
Flex为财产、伤亡、产品责任、汽车责任和工人赔偿提供保险,并维护额外的保单,以提供额外的限制。在首次公开募股之前,耐克向Flex支付了溢价,以换取所提供的报道。在2023财年,保费丰厚的保单包括海运货物/过境货物保单和通过各种保险提供商的多重差错和遗漏保单。与Flex提供的保险相关的费用反映在精简的综合经营报表和全面收益表中,对于分别截至2023年6月30日和2022年7月1日的三个月期间并不重要。
现金管理和融资
在首次公开募股之前,耐事达参与了Flex的集中现金管理项目。付款由NExtracker独立管理。
 
F-55

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Nexpacker之间的所有重要交易
历来未有现金结算的Flex于首次公开招股前期间的简明综合现金流量表中反映为对母公司的净转账,因为这些被视为内部融资交易。所有公司内部账户、利润和交易都已被取消。以下为截至2022年7月1日的三个月期间,反映在累计母公司投资净额中的重大交易摘要:
 
   
    
为期三个月的储备期结束
 
(单位:千)
  
2022年7月1日
 
公司分配(不包括基于股票的薪酬支出)
   $ 1,360  
将业务移交给NExtracker(1)
     3,229  
现金汇集净额活动(2)
     (8,908
所得税
     5,170  
  
 
 
 
来自父级的净转账
   $ 851  
 
 
 
(1)   主要代表某些国际业务,在这些业务中,相关收入和/或亏损包括在耐事达的简明综合业务报表中。国际业务部门还代表耐世达收取了现金,耐世达和Flex未来不打算就此达成和解。
 
(2)   主要是指现金汇集和资本转移的融资活动。
简明合并资产负债表中反映的现金余额由NExtracker管理和控制的现金组成。在首次公开募股之前,当耐事达是Flex的受控实体时,其美国业务在季度内参与了Flex现金池管理计划;截至每个季度末,所有未平仓都已结清或计划结清。于首次公开招股前期间的现金汇集活动于简明综合可赎回权益及股东亏损/母公司权益(亏损)表及简明综合现金流量表中反映于母公司转账净额下。首次公开募股后,耐克有权参与Flex现金池管理计划。
应收关联方指的是耐世达和Flex子公司之间的交易产生的余额,这些交易历来是以现金结算的。耐事达从其他Flex附属公司购买了某些组件和服务,价格为$29.61000万美元和300万美元15.0截至2023年6月30日和2022年7月1日的三个月期间分别为1.2亿美元。
Flex还代表Nexpacker管理向某些货运供应商支付的款项以及向某些美国员工支付的工资。因关联方原因造成的平均余额为$7.41000万美元和300万美元31.4截至2023年6月30日和2022年7月1日的三个月期间分别为1.2亿美元。所有相关现金流量活动均归类于简明综合现金流量表中经营活动提供的现金净额。
9.承付款和或有事项
诉讼及其他法律事宜
在它认为损失是可能和可估量的范围内,NExtracker已经为或有损失进行了应计。应计金额不是很大,但实际损失有可能超过耐世达的应计金额。任何此类额外损失都可能对耐事达的业绩产生实质性的不利影响
 
F-56

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特定业务或现金流
期间
也不了解耐事达的财务状况。在截至2023年6月30日的三个月期间,没有额外的或有损失应计项目。
10.所得税
公司遵循ASC的指导
740-270,
“中期报告”,要求公司使用估计的年度有效税率(“Aetr”)计算与普通收入相关的所得税。在每个过渡期结束时,公司将Aetr应用于
年初至今
(YTD)达到YTD所得税支出的普通收入(或损失)。本公司在发生离散事件的那个季度记录了离散项目的税务影响。
下表载列本公司入账的所得税开支,以及各呈列期间的综合实际税率。在截至2023年6月30日的三个月期间,有效税率与美国法定公司税率21%之间的差异主要归因于某些
非控制性
该部分权益由美国州和地方所得税以及美国和其他运营司法管辖区之间的收入构成部分抵消。在截至2022年7月1日的三个月期间,有效税率与美国法定公司税率21%不同,主要是因为与外国衍生无形收入相关的税收优惠,部分被美国州和地方所得税以及美国和其他运营司法管辖区之间的收入管辖权组合所抵消。
 
   
    
结束的三个月期间
 
(单位:千)
  
2023年6月30日
    
2022年7月1日
 
所得税
     9,101        5,700  
实际税率
     12.5%        19.0%  
 
 
11.分部报告
营运分部被定义为企业的组成部分,其单独的财务信息由首席运营决策者(“CODM”)或决策小组定期评估,以决定如何分配资源和评估业绩。资源分配决策和耐世达的业绩由其首席执行官进行评估,首席执行官被确定为CODM。
在报告的所有时期,NExtracker都有运营和可报告的部门。下表列出了基于产品发货地点的收入地理信息:
 
   
    
结束的三个月期间
 
(单位:千)
  
2023年6月30日
    
2022年7月1日
 
收入:
     
美国
   $ 270,338      $ 269,390  
世界其他地区
     209,205        133,840  
  
 
 
 
总计
   $ 479,543      $ 403,230  
 
 
美国是主要的居住国。
 
F-57

目录表
NEXTRACKER Inc.
未经审计简明综合财务报表附注 (续)
 
12.后续活动
2023年
后续行动
提供产品
2023年7月3日,耐事达公司完成了一项
后续行动
IPO,于2023年2月13日完成,并发行15,631,562A类普通股,并收到净收益$551.01000万美元。全部净收益被Nexpacker用来收购14,025,000来自Yuma的Nexpacker LLC通用部件,以及1,606,562TPG Rise的Nexpacker LLC通用单位。同时,14,025,0001,606,562Flex和TPG分别交出了B类股,并取消了B类股。
结果就是这样
后续行动
产品(称为
“后续”),
截至2023年7月3日截止日期:
 
 
该公司收到净收益#美元。551.03.8亿欧元(承保折扣后)。在关闭时
后续,
大约$1.8Flex支付了1.8亿欧元的发行成本。
 
 
紧接完成后
后续,
Flex(通过Yuma和Yuma Sub),拥有74,432,619B类普通股,约占51.47占公司已发行普通股总流通股的百分比。
 
 
此外,TPG拥有8,140,341B类普通股股份,相当于大约5.63占公司已发行普通股总流通股的百分比。
 
 
实益拥有的尼事达公司62,053,870有限责任公司单位,代表大约42.91占NExtracker LLC总单位的百分比。
2023年10月25日,Flex宣布其计划根据日期为2023年2月7日的合并协议和计划(“合并协议”),按比例将其在Nexpacker的所有剩余权益剥离给Flex股东。分拆须遵守合并协议所载的若干条件,包括根据新加坡法律获得Flex股东批准,且不能保证任何该等条件将获满足或获豁免。目前预计剥离将在截至2024年3月31日的Flex第四季度完成。
 
F-58

目录表
独立审计师报告
独立审计师报告
致Yuma,Inc.董事会
意见
本公司已审核Yuma,Inc.(“贵公司”)的合并及综合财务报表,包括截至2023年3月31日、2023年及2022年3月31日的合并及综合资产负债表,截至该日止年度的相关合并及综合经营表及全面收益、可赎回权益及股东权益/母公司权益及现金流量,以及合并及综合财务报表的相关附注(统称“财务报表”)。
我们认为,所附财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年3月31日、2023年3月和2022年3月的财务状况,以及本公司截至2023年3月31日、2023年3月和2022年3月底止年度的经营业绩和现金流量,符合美国公认的会计原则。
意见基础
我们按照美国公认的审计标准进行审计。我们根据这些标准承担的责任在我们报告的“审计师对财务报表的审计责任”一节中作了进一步说明。我们被要求独立于公司,并根据与我们审计相关的道德要求履行我们的其他道德责任。我们相信,我们所获得的审计证据是充分和适当的,可以为我们的审计意见提供依据。
财务报表的管理责任
管理层负责根据美国公认的会计原则编制及公平列报财务报表,并负责设计、实施及维持与编制及公平列报财务报表有关的内部控制,以确保财务报表不会因欺诈或错误而出现重大错报。
在编制财务报表时,管理层须评估是否存在综合考虑的情况或事件,令人对本公司在财务报表发出之日起一年内继续经营下去的能力产生重大怀疑。
审计师对财务报表审计的责任
我们的目标是获得合理的保证,说明财务报表作为一个整体是否没有重大错误陈述,无论是由于欺诈还是错误,并出具一份包括我们意见的审计师报告。合理保证是一种高水平的保证,但不是绝对保证,因此不能保证按照公认会计准则进行的审计在存在重大错报时总是能发现该错报。由于欺诈可能涉及串通、伪造、故意遗漏、歪曲陈述或凌驾于内部控制之上,因此不能发现由欺诈造成的重大错报的风险高于因错误造成的错报。如个别或整体错误陈述极有可能影响合理使用者根据财务报表作出的判断,则被视为重大错误陈述。
 
F-59

目录表
在根据GAAS进行审计时,我们:
 
 
在整个审计过程中,保持专业判断和专业怀疑态度。
 
 
识别和评估财务报表重大错报的风险,无论是由于欺诈还是错误,并针对这些风险设计和执行审计程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的金额和披露有关的证据。
 
 
了解与审计相关的内部控制,以便设计适合情况的审计程序,但不是为了对公司内部控制的有效性发表意见。因此,没有表达这样的意见。
 
 
评价管理层使用的会计政策的适当性和重大会计估计的合理性,以及评价财务报表的整体列报。
 
 
最后,根据吾等的判断,整体而言,是否有一些情况或事件令人对本公司作为持续经营企业持续经营一段合理时间的能力产生重大怀疑。
我们被要求就审计的计划范围和时间、重要的审计结果以及我们在审计期间发现的某些与内部控制相关的事项与负责治理的人员进行沟通。
/S/德勤律师事务所
加利福尼亚州圣何塞
2023年9月8日
 
F-60

目录表
尤马股份有限公司
合并资产负债表和合并资产负债表
 
   
    
截至3月31日,
 
(单位为千,不包括每股和每股金额)
  
2023
   
2022
 
资产
    
流动资产:
    
现金和现金等价物
   $ 130,008     $ 29,070  
应收账款,分别扣除1 768美元和3 574美元的备抵
     271,159       168,303  
合同资产
     297,960       292,407  
盘存
     138,057       172,208  
其他流动资产
     34,160       52,074  
  
 
 
 
流动资产总额
     871,344       714,062  
财产和设备,净额
     7,255       7,423  
商誉
     265,153       265,153  
其他无形资产,净额
     1,321       2,528  
递延税项资产及其他资产
     264,784       17,727  
  
 
 
 
总资产
  
$
1,409,857
 
 
$
1,006,893
 
  
 
 
 
负债、可赎回权益和股东权益/母公司投资
    
流动负债:
    
应付帐款
   $ 211,355     $ 266,596  
应计费用
     59,770       26,176  
递延收入
     176,473       77,866  
因关联方的原因
     12,239       39,314  
其他流动负债
     47,589       63,419  
  
 
 
 
流动负债总额
     507,426       473,371  
长期债务
     147,147        
交易协议负债和其他负债
     79,015       74,835  
  
 
 
 
总负债
  
 
733,588
 
 
 
548,206
 
  
 
 
   
 
 
 
可赎回的非控股权益
           77,763  
股东权益/母公司投资:
    
普通股,面值0.001美元,100股授权,100股已发行和流通股
            
累计母公司投资净额
           380,924  
累计赤字
     (195,088      
其他内容
实收资本
     514,717        
  
 
 
 
Yuma,Inc.股东权益总额
     319,629       380,924  
非控制性权益
     356,640        
  
 
 
   
 
 
 
股东权益总额
     676,269       380,924  
  
 
 
 
总负债、可赎回权益和股东权益/母公司投资
  
$
1,409,857
 
 
$
1,006,893
 
  
 
 
 
附注是这些合并和综合财务报表的组成部分。
 
F-61

目录表
尤马股份有限公司
合并和合并经营报表和全面收益表
 
   
    
截至2011年3月31日的财年,
 
(单位:千)
  
2023
   
2022
 
收入
   $ 1,902,137     $ 1,457,592  
销售成本
     1,615,164       1,310,561  
  
 
 
 
毛利
     286,973       147,031  
销售、一般和行政费用
     96,869       66,948  
研发
     21,619       14,176  
  
 
 
 
营业收入
     168,485       65,907  
利息和其他(收入)费用,净额
     (598     799  
  
 
 
 
所得税前收入
     169,083       65,108  
所得税拨备
     48,701       56,641  
  
 
 
 
净收益和综合收益
     120,382       8,467  
减去:IPO和IPO交易前的优先股息分配
     43,140       4,168  
减去:可归因于非控股权益的净收入
     197,726        
  
 
 
 
尤马公司的净收益(亏损)
   $ (120,484   $ 4,299  
  
 
 
 
附注是这些合并和综合财务报表的组成部分。
 
F-62

目录表
尤马股份有限公司
合并和合并的可赎回权益和股东权益/母公司权益报表
 
               
               
普通股
                         
(单位为千,不包括份额)
 
可赎回
非控制性
利益
   
累计
净父节点
投资
   
股票
杰出的
   
金额
   
其他内容
实收资本
   
累计
赤字
   
完全是尤玛,
Inc.
股东的
股权
   
非控制性
利益
   
总计
股东的
股权
 
2021年3月31日的余额
  $     $ 456,047           $     $     $     $     $     $  
基于股票的薪酬费用
          3,048                                            
净收入
          8,467                                            
优先股利分配
    4,168       (4,168                                          
出售子公司的可赎回优先股,扣除交易成本
    73,595       413,905                                            
普通股发行
                100                                      
分配给父级
          (487,500                                          
净转账到父级
          (8,875                                          
 
 
 
   
 
 
 
2022年3月31日的余额
  $ 77,763     $ 380,924       100     $     $     $     $     $     $  
 
 
 
   
 
 
 
首次公开招股及首次公开招股交易前的净收益
          117,744                                            
首次公开招股及首次公开招股交易前的优先股息分配
    43,140       (43,140                                          
首次公开募股和首次公开募股交易前的股票薪酬支出
          3,143                                            
净转账到父级
          (31,544                                          
首次公开募股前
分发给母公司和TPG
    (21,713     (153,287                                          
IPO交易的影响
    (99,190     (273,840                 214,116             214,116       158,914       373,030  
发行耐克公司A类普通股首次公开募股
                            693,781             693,781             693,781  
分配给父级
                            (693,781           (693,781           (693,781
向TPG发行耐克公司B类普通股
                            8             8             8  
IPO的税收效应与应收税金协议的设立
                            76,981             76,981             76,981  
母公司的股权出资
                            194,761             194,761             194,761  
IPO和IPO交易后的净收益(亏损)
                                  (195,088     (195,088     197,726       2,638  
首次公开发行和首次公开募股交易后的股票薪酬支出
                            28,851             28,851             28,851  
 
 
 
   
 
 
 
2023年3月31日的余额
  $     $       100     $     $ 514,717     $ (195,088   $ 319,629     $ 356,640     $ 676,269  
 
 
附注是这些合并和综合财务报表的组成部分。
 
F-63

目录表
尤马股份有限公司
合并和合并现金流量表
 
   
    
本财年结束
3月31日,
 
(单位:千)
  
2023
   
2022
 
经营活动的现金流:
    
净收入
   $ 120,382     $ 8,467  
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整:
    
折旧及摊销
     4,626       11,146  
坏账准备
     1,243       (1,429
非现金
其他费用
     1,752       1,613  
基于股票的薪酬
     31,994       3,048  
递延所得税
     26,941       37,109  
经营性资产和负债变动情况:
    
应收账款
     (160,265     (45,458
合同资产
     (7,084     (145,613
盘存
     25,062       (87,736
其他流动和非流动资产
     (18,984     (18,003
应付帐款
     (37,026     35,818  
其他流动和非流动负债
     21,838       28,173  
递延收入(当期和非当期)
     120,472       15,243  
因关联方的原因
     (23,282     10,509  
  
 
 
 
经营活动提供(用于)的现金净额
     107,669       (147,113
  
 
 
 
投资活动产生的现金流:
    
购置财产和设备
     (3,183     (5,917
处置财产和设备所得收益
     24       167  
  
 
 
 
用于投资活动的现金净额
     (3,159     (5,750
  
 
 
 
融资活动的现金流:
    
来自银行借款和长期债务的收益
     170,000        
偿还银行借款
     (20,000      
Nexpacker LLC发行可赎回优先股的净收益
           487,500  
Nexpacker Inc.发行A类股的净收益
     693,781        
Nexpacker Inc.发行B类股的净收益
     8        
首次公开募股前
分发给TPG
     (21,713      
从父级转账(至)的净额
     24,205       (8,656
其他融资活动
     (2,853      
分配给母公司
     (847,000     (487,500
  
 
 
 
用于融资活动的现金净额
     (3,572     (8,656
  
 
 
 
现金及现金等价物净增(减)
     100,938       (161,519
期初现金和现金等价物
     29,070       190,589  
  
 
 
 
期末现金和现金等价物
   $ 130,008     $ 29,070  
  
 
 
 
附注是这些合并和综合财务报表的组成部分。
 
F-64

目录表
尤马股份有限公司
合并和合并财务报表附注
1.Yuma,Inc.的业务和组织结构说明
Yuma,Inc.及其子公司(在本节中使用的“Yuma”,“WE”,“公司”)是一家领先的智能集成太阳能跟踪器和软件解决方案供应商,用于世界各地的公用事业规模和分布式发电太阳能项目。尤马的产品使公用事业规模的发电厂中的太阳能电池板能够跟踪太阳在天空中的运动,并优化工厂的性能。尤马在美国、墨西哥、西班牙和欧洲、印度、澳大利亚、中东、非洲和巴西等国都有业务。
在本文和附注6所述的IPO、IPO交易和TPG交易之前和之后的整个期间,Yuma已被Flex Ltd.(“Flex”或“Parent”)合并。Yuma和Yuma子公司成立于2022年1月28日,Yuma是Yuma的全资子公司。2022年2月1日之前,Flex拥有耐克有限责任公司及其合并子公司100%的股权。2022年2月1日,Yuma,Yuma Sub,TPG Rise Flash,L.P.(“TPG Rise”),私募股权公司TPG(“TPG”)的附属公司,与Flex达成了一项交易,Yuma在TPG投资(“TPG交易”)之前通过与Flex的共同控制交易获得了LLC的控股权(“TPG交易”)。TPG通过购买Yuma在LLC的股权获得了LLC的非控股权益。
所附财务报表和脚注是在2022年4月1日至2023年2月8日期间综合列报的,因为这是在首次公开募股之前,紧随Flex在有限责任公司下对太阳能跟踪器业务进行共同控制权重组之后,并在2023年3月31日之前综合列报。截至2022年3月31日的年度,所附财务报表和附注是以合并方式列报的。在2022年1月28日Yuma成立之前的一段时间内,公布的业绩是Flex的传统太阳能跟踪器业务(包括有限责任公司及其子公司以及Flex的其他部门)的业绩。合并原则适用于首次公开招股生效后的财务报表,如附注6所述。
在完成TPG交易和IPO交易(如附注6所述)和IPO(如下所述)之前,Nexpacker,Inc.(“Nexpacker”)作为Flex的一部分运营,而不是作为独立实体运营。2022年12月19日,作为特拉华州的一家公司成立了Nexpacker,后者是Yuma的100%控股子公司。为完成A类普通股的首次公开发行(“IPO”)及其他相关IPO交易而成立的耐事达,目的是继续经营耐事达及有限责任公司的业务。
首次公开招股
2023年2月8日,耐事达在表格上的注册声明
S-1
与其首次公开募股相关的股票被美国证券交易委员会(以下简称美国证券交易委员会)宣布生效,耐克A类普通股于2023年2月9日开始在纳斯达克全球精选市场交易。此次IPO于2023年2月13日结束,据此,耐克以每股24.00美元的公开发行价发行并出售了30,590,000股A类普通股,全面行使承销商购买额外股份的选择权。在扣除4,040万美元的承保折扣后,该公司通过耐事达获得了693.8美元的净收益。IPO完成时,Flex支付了约830万美元的发行成本,公司将之前资本化的发行成本从累计的母公司投资净额中扣除。关于IPO交易的进一步讨论见附注6。
 
F-65

目录表
尤马股份有限公司
合并和合并财务报表附注 (续)
 
2.会计政策摘要。
陈述的基础
Yuma完全整合了NExtracker,因此受到直接影响Nexpacker的交易(例如,IPO和IPO交易)的影响。因此,下文讨论了这些交易及其影响,以便在介绍尤马的基础上提供更多指导。
在首次公开招股交易前整个期间(如附注6所述),耐力并未作为独立实体运作,亦没有为耐力编制独立的独立历史财务报表。耐事达在IPO交易前一段时间的财务报表来自Flex对其遗留太阳能业务(包括有限责任公司及其子公司以及Flex的其他部门)的历史会计记录,并在
创业
基础。
随附的合并及综合财务报表反映友马的融资及营运因耐克首次公开招股而发生的任何变化,乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)及美国证券交易委员会的财务资料呈报规则及规定编制。
此外,本文所述的结果可能不能反映Yuma的财务状况、运营结果和现金流,因为Yuma的子公司NExtracker在首次公开募股后作为一家独立的公司运营。
在首次公开募股和首次公开募股交易之前的期间,合并和综合财务报表包括直接归属于Yuma的所有收入、费用、资产和负债。在有可能将这些费用具体归入尤马的活动的情况下,这些款项直接记入尤马的账户或记入贷方,不作任何分配或分摊。在首次公开募股和首次公开募股交易之前的合并和综合经营报表和全面收益表还包括代表Yuma从Flex产生的某些成本的分配。这些公司层面的成本是使用基于收入和员工人数等比例公式的方法分配给Yuma的。此类公司级成本包括与会计和财务、法律、人力资源、信息技术、保险、税务服务和其他成本有关的成本。如果Yuma在IPO前一段时间独立或独立于Flex运营,这些成本可能不代表本应产生的金额。管理层认为费用分配方法和结果在所有提出的期间都是合理的。然而,这些成本可能并不表明尤马未来可能会发生什么。在2022财年第四季度,耐事达与Flex签订了过渡服务协议(TSA),根据该协议,Flex同意向Yuma提供或导致向Yuma提供某些服务,这些服务以前是Flex拨款的一部分。作为对价,Yuma同意向Flex支付TSA中描述的每项服务的具体金额。
Yuma内部的所有公司内部交易和账户都已被注销。于首次公开招股日尚未现金结算的Yuma与Flex之间的所有重大交易,已计入首次公开招股前一段期间累计母公司投资净额内的综合资产负债表,并作为融资或投资活动反映在合并及综合现金流量表中。
 
F-66

目录表
尤马股份有限公司
合并和合并财务报表附注 (续)
 
关于母公司分别于2015年和2016年收购有限责任公司和Brightbox,Flex根据ASC主题805,业务组合,对被收购实体的单独财务报表应用了下推会计。压减会计的应用影响了商誉和无形资产(见附注5)。
合并资产负债表中包括的现金和银行借款反映了由Yuma控制的现金。在本报告所述期间,Flex的债务没有分配给Yuma,因为Yuma无法具体确定这些债务。关于尤马特有的银行借款和长期债务的说明,见附注8。
Flex历来在公司层面上维持基于股票的薪酬计划。从2023财年开始,Yuma将根据第一次修订和重新修订的2022年Nexpacker LLC股权激励计划(“2022年Nexpacker计划”)向其员工发放股权薪酬奖励。尤马雇员参加这些计划,这些计划的一部分费用包括在尤马的合并和合并财务报表中。关于股票薪酬会计的进一步说明,见附注7。
可变利息实体(“VIE”)和合并
Yuma通过持有B类普通股来控制Nexpacker,这些普通股不参与Nexpacker的收益。因此,耐世达风险股权的股东(A类普通股股东)无权指导耐世达的主要活动,因此耐世瑞克是一个可变利益实体(VIE)。截至首次公开募股时,Yuma通过控制Nexpacker 61.4%的投票权,有能力控制Nexpacker的活动。Yuma还有能力从VIE中获得重大利益(通过将其在Nexpacker和NExtracker LLC的投资转换为Ndexacker的A类普通股或现金的能力),因此Yuma已被确定为VIE的主要受益者。因此,尤马将继续巩固耐世达,由第三方持有的耐世达权益将以非控股权益的形式呈现。作为有限责任公司的管理成员,耐世达公司有权指导有限责任公司的主要活动。因此合并了有限责任公司。对VIE模式的评价和对主要受益者的确定需要对哪些实体可以控制VIE的活动、谁可以从VIE获得收益或承担损失以及这些收益和损失对VIE的重要性作出重大判断。
外币折算
本公司的报告货币为美元。公司及其子公司的本位币主要是美元。以功能货币以外的货币计价的交易因汇率波动而产生的交易损益,在实现时计入利息和其他净额,并在随附的合并和综合经营报表和全面收益中计入,对于截至2023年3月31日和2022年3月31日的财政年度并不重要。
预算的使用
按照公认会计准则编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响资产和负债的报告金额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及年内报告的收入和支出金额。
 
F-67

目录表
尤马股份有限公司
合并和合并财务报表附注 (续)
 
报告期。实际结果可能与这些估计大相径庭。估计用于会计(其中包括)商誉减值、长期资产减值、坏账准备、超额或陈旧存货准备、递延税项资产估值、保证准备金、或有事项、营运应计项目,以及根据股票补偿计划授予的奖励的公允价值。由于长期的经济影响,
新冠肺炎
在大流行病和地缘政治冲突(包括俄罗斯入侵乌克兰)期间,全球经济和金融市场一直存在并将继续存在不确定性和混乱。本公司已作出估计及假设,并已考虑若干可能因
新冠肺炎
大流行和俄罗斯入侵乌克兰。随着新事件的发生和获得更多信息,这些估计可能会发生变化。实际结果可能与先前估计的金额不同,这种差异可能会对合并和合并财务报表产生重大影响。定期审查估计和假设,修订的影响反映在它们发生的期间。管理层认为,这些估计和假设为合并和合并财务报表的公允列报提供了合理的基础。
收入确认
该公司按照美国会计准则第606条对所有列报期间的收入进行会计处理。在应用ASC 606时,该公司确认销售太阳能跟踪器系统、部件、太阳能跟踪器系统部件的延长保修和软件许可证以及相关维护和支持的收入。在确定要确认的适当收入金额时,本公司采用以下步骤:(I)确定与客户签订的合同;(Ii)确定合同中的履约义务;(Iii)确定交易价格;(Iv)将交易价格分配给合同中的履约义务;以及(V)在Yuma履行履约义务时确认收入。在评估收入确认时,本公司评估是否应将两份或两份以上合同合并并计入一份合同,以及一份合同是否应计入多重履约义务。此外,公司还评估合同承诺的产品或服务的控制权是在某个时间点还是在一段时间内转移给客户。
该公司与客户签订的特定太阳能跟踪器系统项目合同主要被视为单一的履约义务,因为客户购买的是综合服务,其中包括尤马对太阳能跟踪器系统项目的全面管理以及安装过程中的监督,以确保在客户所在地运行正常的系统。公司的业绩创造和加强了客户在公司履行合同时控制的资产,主要是随着追踪器系统部件交付到指定的项目现场。尽管该公司从第三方制造商处采购零部件,但在将这些零部件转让给客户之前,它会获得控制权和所有权,因为Yuma主要负责向其客户履行合同。该公司的工程服务和专业服务与零部件相互依赖,因此零部件形成了作为主体的组合输出,如果需要,Yuma可以在将零部件转移给客户之前对其进行重定向。客户拥有
在制品
在项目过程中,Yuma的业绩增强了客户控制的资产,从而随着时间的推移确认了履约义务。使用输入法,根据项目迄今发生的费用占预计将发生的总费用的百分比,估计进展情况。材料和硬件部件的成本被确认为已发生,
 
F-68

目录表
尤马股份有限公司
合并和合并财务报表附注 (续)
 
这通常是在交付到客户现场时或在运输过程中的控制权转移时。因此,以成本为基础的投入措施被认为是描述公司在完成跟踪系统方面的业绩的最佳进展衡量标准。
产生多重履约义务的客户合同包括部件销售合同、延长保修的太阳能跟踪器系统项目合同以及软件解决方案销售合同。
对于与部件销售相关的合同,公司对客户的义务是交付客户用来创建跟踪系统的部件,不包括工程或其他专业服务,也不包括未来提供此类服务的义务。每个组件都是不同的履约义务,通常在不同的时间点分批交付。本公司根据成本加保证金的方法估计每项履约义务的独立售价(“SSP”)。分配给组件的收入在组件的控制权移交给客户的时间点确认。
有时,客户会购买带有跟踪器系统项目的服务型保修。该公司使用成本加保证金的方法来确定跟踪系统项目和延长保修的SSP。分配给每项履约义务的收入是根据控制权转移的期间随时间确认的。该公司在合同服务期内以直线方式确认分配给延长保修的收入,合同服务期通常为10至15年。此期限从标准工艺保修到期后开始,通常是从底层跟踪器系统组件的控制转移到客户之日起5至10年。到目前为止,与延长保修相关的确认收入并不多。
该公司通过销售其TrueCapture和NX Navigator产品的软件许可证获得收入,这些产品通常与追踪器系统分开销售。软件许可证通常与维护服务一起销售,其中包括持续的安全更新,
何时可用-如果可用
升级、错误修复和支持。软件许可和维护服务是单独的履行义务。本公司采用调整后的市场法估算软件许可的SSP,并采用成本加利润法估算维护服务的SSP。分配给软件许可的收入在软件许可控制权转移后的某个时间点确认,分配给维护服务的收入通常在维护期内以直线方式随时间确认。与软件许可证销售相关的收入并不多,分别约占截至2023年3月31日和2022年3月31日的财年总收入的1%和2%。
合同概算
对长期确认收入的合同进行会计处理,要求公司估计项目将获得的预期利润率。这些估计包括对劳动生产率和可用性、要执行的工作的复杂性以及材料的成本和可用性(包括可变运费)的假设。公司在每个报告期内审查和更新其与合同有关的估计数,并确认累计
迎头赶上
方法。根据这一方法,调整对迄今记录的利润的影响在确认调整期间确认。未来合同履行期间的收入和利润使用调整后的估计数确认。如果在
 
F-69

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任何时候,只要合同盈利能力估计表明合同出现预期损失,Yuma就会确认确定期间的总损失。
合同余额
收入确认、账单和现金收取的时间安排导致合并资产负债表上的合同资产和合同负债(递延收入)。该公司的合同金额根据商定的合同条款在工作进展时开具账单,合同条款通常与项目的一个或多个阶段的发货相吻合。如果在收入确认之后进行开票,则产生合同资产。截至2023年3月31日和2022年3月31日的合同资产分别为298.0美元和292.4美元,分别在合并资产负债表中列报,其中116.3美元和8,650万美元将分别在项目结束时开具发票,因为它们是在第三方安装产品、由客户安排并宣布项目投入运营之前扣留的资金。剩余的未开票应收账款将在整个项目中根据设定的开票时间表开具发票,例如达到的里程碑或完成的行数。
在截至2023年和2022年3月31日的财政年度内,Yuma分别将7,490万美元和7,170万美元的递延收入转换为收入,分别占递延收入期初余额的70%和78%。
剩余履约义务
截至2023年3月31日,公司有212.3-10万美元的交易价格分配给履约义务有待偿还。该公司预计将在未来12个月内确认这些业绩义务中约83%的收入。剩余的长期未履行债务主要涉及延长保修和为某些追踪器项目预先收取的保证金。
实用的权宜之计和豁免
本公司已选择采用ASC 606允许的某些实际权宜之计和豁免,例如(I)将因摊销期限不到一年而产生的销售佣金记录为销售佣金,(Ii)在合同期限不到一年时不对重大融资部分的影响进行调整,(Iii)在计算收入时不计入征收的销售税金额,以及(Iv)将客户获得产品控制权后发生的运输和处理活动的成本计入履行成本,而不是作为需要分配对价的单独服务提供给客户。
公允价值
由于到期日较短,Yuma的现金、应收账款和应付账款的公允价值接近其账面价值。
信用风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要是应收账款、衍生工具以及现金和现金等价物。
 
F-70

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客户信用风险
本公司有一套既定的客户信贷政策,透过该政策管理客户的信贷风险,包括对新客户及现有客户进行信贷评估、设定信贷限额、监察及执行信贷限额。本公司对其客户的财务状况进行持续的信用评估,并根据这些信用评估的结果为可疑账户拨备。本公司根据特定客户情况、当前经济趋势、催收的历史经验和应收账款的逾期年限来评估其应收账款的可回收性。在Yuma确定信用或客户评估导致的风险敞口的范围内,公司还审查其他与客户相关的风险敞口,包括但不限于合同资产、库存和相关合同义务。
下表汇总了尤马在2023年和2022年财政年度的坏账准备活动:
 
         
(单位:千)
  
平衡点:
起头
年份的
    
收费/
(追讨)
降低成本,并
费用
   
扣除额/
核销
   
期末收支平衡
一年的
 
坏账准备:
         
截至2022年3月31日的年度
   $ 3,595      $ (21   $     $ 3,574  
截至2023年3月31日的年度
   $ 3,574      $ (1,054   $ (752   $ 1,768  
 
 
截至2023年3月31日和2022年3月31日,一个客户占2023年和2022年财年收入的10%以上,收入分别约为331.0美元和196.2美元,占应收账款余额总额的10%以上,扣除坏账准备和合同资产,余额分别约为15%和10%。此外,截至2023年3月31日,一个客户的应收账款余额占总应收账款余额的10%以上,扣除可疑账户和合同资产,余额约为14%。
应收账款,扣除备抵后的净额
Yuma的应收账款主要来自美国和国际上的太阳能承包商。在正常的业务过程中,信贷是根据对客户财务状况的评估而发放的,通常不需要抵押品。应收贸易账款包括在正常贸易条件下到期、要求在发票开出之日起30至90天内付款的未抵押客户债务。管理层定期审查未付应收账款,并通过坏账准备计提估计损失。在评估坏账准备的水平时,Yuma会根据客户支付所需款项的能力、经济事件和其他因素作出判断。随着Yuma客户财务状况的变化、情况的发展或获得更多信息,可能需要对可疑账户拨备进行调整。当被认为无法收回时,应收款从备抵中扣除。
产品保修
Yuma为其产品在设计、材料和工艺方面的缺陷提供保证式保修,保修期从五年到十年不等,具体取决于部件。对于这些保证类型的保证,
 
F-71

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与保修费用相关的估计未来成本的准备金在保修费用可能并可合理估计时记录,这通常是在产品交付时。预计的保修责任是基于我们的保修模型,该模型依赖于历史保修索赔信息和基于每个产品线按项目索赔的性质、频率和平均成本的假设。如果经验很少或没有经验,则基于可比产品线和/或估计的潜在故障率进行估计。这些估计是专门基于尤马在类似项目中的历史经验的数据。与未决保修责任相关的估计数如下
重新评估
使用现有的最佳信息,并在必要时进行修订。
下表汇总了截至2023年3月31日和2022年3月31日的财政年度与应计保修准备金估计数有关的活动:
 
   
    
截至3月31日,
 
(单位:千)
  
2023
    
2022
 
期初余额
   $ 10,485      $ 17,085  
提供(解除)已出具的保修(1)
     13,099        (5,159)  
付款
     (993)        (1,441)  
  
 
 
 
期末余额
   $ 22,591      $ 10,485  
 
 
 
(1)   在截至2023年3月31日的财年中,该公司发现了一个具体的设计问题,
非核心
产品,并在其合并和综合经营报表和全面收益表上记录了额外的870万美元的销售成本,与未来的补救成本有关,其中可能包括更换部件和服务。
盘存
存货以成本中较低者为准(按
先入者,
先出
基数)或可变现净值。Yuma的库存主要包括将使用和出售给客户的成品,包括为完成追踪器系统项目而采购的部件。
财产和设备,净额
财产和设备按成本减去累计折旧和摊销列报。折旧及摊销按直线基础按相关资产的估计使用年限确认,但建筑物租赁改善除外,如租期较短,则按租期折旧。维修和维护费用在发生时计入费用。财产和设备由以下部分组成:
 
     
    
生命中的可折旧
(单位:年)
    
截至3月31日,
 
(单位:千)
  
2023
    
2022
 
机器和设备
    
3-8
     $ 9,062      $ 8,535  
租赁权改进
     最高可达5%        4,302        4,148  
家具、固定装置、计算机设备和软件
    
3-7
       10,080        6,111  
在建工程
            1,111        2,511  
     
 
 
 
        24,555        21,305  
累计折旧
        (17,300)        (13,882)  
     
 
 
 
财产和设备,净额
      $ 7,255      $ 7,423  
 
 
 
F-72

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2023财年和2022财年,与财产和设备相关的折旧支出总额分别约为340万美元和270万美元。
Yuma至少每年审查一次财产和设备的减值情况,每当发生的事件或情况变化表明一项资产的账面价值可能无法收回时。物业及设备的可回收性是通过将账面金额与物业及设备预期产生的可识别预计未贴现现金流的最低水平进行比较来确定的。当财产和设备的账面价值超过公允价值时,确认减值损失。管理层确定,截至2023年3月31日和2022年3月31日的财年没有减值。
递延所得税
就该等合并及综合财务报表而言,于首次公开招股前,Yuma税项按独立基础计算,犹如Yuma已完成除母公司外的独立报税表(“分开报税法”),包括Flex原有太阳能追踪器业务(包括有限责任公司及其附属公司,以及Flex的其他部门)在本文所述期间的所有业务。本文件所列所得税为
首次公开募股前
在此期间,将Flex的当期和递延所得税以Yuma认为系统、合理且与ASC专题740“所得税”(“ASC 740”)规定的资产和负债方法一致的方式分配给Yuma。因此,如ASC 740第30段所述,分配给Yuma的总金额可能不能表明Yuma的情况,如果在
首次公开募股前
提交的句号。
递延税项资产及负债因现有资产及负债的财务报表账面值与其各自的计税基础及经营亏损结转之间的差额而产生的未来税项影响予以确认。递延税项资产及负债以制定税率计量,预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的经营中确认。当管理层确定部分或全部递延税项资产极有可能无法变现时,就建立估值准备。税法或税率变化的财务影响在颁布期间计算在内。于首次公开招股前,就境内实体而言,应缴税款于已发生并计入累计母公司投资净额的期间承担,而鉴于若干境外实体已另行申报,若干历史外国税款的清偿则反映于应缴税款或应收账款。其他外国实体历史上没有单独申报,因此其纳税义务的清偿包括在累计的母公司投资净额中。任何按独立基础计算的增量外国税收支出均记入累计母公司投资净额。首次公开募股后,Yuma将作为一个单独的实体提交申请,所得税将报告给国内和外国司法管辖区的应付款和应收款。
所得税
我们在许多州和国家开展业务,必须根据每个征税管辖区的各种法律和法规分配我们的收入、费用和收入。因此,我们的所得税拨备是对我们每年在所有地点开展业务所产生的所得税负债的总估计。每年,我们都会向每个司法管辖区提交代表我们的申报头寸的纳税申报单
 
F-73

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结清我们的纳税申报单债务。每个司法管辖区都有权审计这些纳税申报单,并可以对收入和费用分配以及应税收入的确定采取不同的立场。由于我们年度所得税拨备的确定受到判断和估计的影响,实际结果可能与我们财务报表中记录的结果不同。当我们的估计负债被修订以及我们的实际纳税申报单和税务审计完成时,我们确认了报告期内与前期拨备相关的所得税支出的增加和减少。
我们的管理层必须在制定所得税拨备时作出判断,包括确定递延税项资产和负债,以及可能需要针对递延税项资产的任何估值拨备。有关我们所得税的更多细节,请参阅附注12。
应收税金协议(“TRA”)
截至2023年3月31日,公司已记录负债2,910万美元,计入综合资产负债表上的其他负债,相当于TPG按比例计入受TRA限制的预计未来税收优惠的85%。在美国联邦、州和地方所得税或特许经营税中,我们意识到或被视为由于有利的税收属性而实现的(通过使用某些假设确定的)税收,将由于与IPO、NExtracker A类普通股或现金的交换以及根据TRA支付的某些交易而向我们提供。根据这些协议支付的任何款项的实际金额和时间将因许多因素而异,其中包括有限责任公司成员赎回或交换的时间、赎回或交换时耐世达A类普通股的价格、该等赎回或交换应纳税的程度、我们未来产生的应税收入的金额和时间以及当时适用的税率,以及我们根据TRA支付的部分构成推定利息。估计未来的应税收入本质上是不确定的,需要判断。在预测未来的应税收入时,我们考虑了我们的历史结果以及与我们按地点划分的各种业务的未来预测相关的假设。由于我们收入的地理组合的实际变化、税收法规和税率的变化或其他可能影响我们实际实现的税收节省的因素而导致的根据TRA记录的预计债务总额的任何变化的影响,将反映在发生变化的期间的税前收入中。
商誉和其他无形资产
根据与企业合并相关的会计准则,商誉不摊销;然而,某些有限寿命的可识别无形资产,主要是客户关系和获得的技术,在其估计可用年限内摊销。每当事件或情况变化显示相关账面金额可能无法收回时,Yuma都会审核已确认的无形资产和商誉的减值。尤马还至少每年进行一次商誉减值测试。有关商誉和其他无形资产的更多信息,请参阅附注5。
其他流动资产
其他流动资产包括截至2023年3月31日和2022年3月31日的短期存款和预付款分别为2930万美元和930万美元,主要与向某些供应商预付款采购库存有关。此外,其他流动资产包括截至2022年3月31日的2230万美元,用于与附注11进一步描述的特定诉讼和解相关的估计保险追回。
 
F-74

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递延税项资产及其他资产
包括截至2023年3月31日的递延税项资产245.9,000,000美元,主要与本公司在有限责任公司的投资有关,详情见附注12。
应计费用
应计费用包括主要用于运费和关税的应计费用,截至2023年3月31日和2022年3月31日分别为4460万美元和2070万美元。此外,它还包括截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的1520万美元和550万美元的应计工资总额。
交易协议负债和其他负债
TRA负债和其他负债包括截至2023年3月31日的负债2,910万美元,与附注12中进一步描述的向TPG支付的预期金额相关。此外,余额包括标准产品保修负债的长期部分分别为1,180万美元和880万美元,以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的递延收入长期部分分别为3,580万美元和2,960万美元。截至2023年3月31日、2023年3月和2022年3月,余额还包括分别为40万美元和3250万美元的递延纳税义务。有关更多详情,请参阅附注12。
非控制性权益
首次公开招股后,非控股权益余额按非控股权益应占损益及其他综合收益或亏损调整后的初始账面值报告。这些权益在合并资产负债表中作为永久权益列于“非控制性权益”项下。在首次公开发行之前,可赎回的
非控制性
由于有限责任公司的A系列单位不可能成为可赎回单位,因此利息并未增加或调整至赎回价值。在选举中,公司被要求按其清算优先顺序回购所有未偿还的A系列优先股,其中包括所有已缴但未退还的资本加上应计但未支付的股息,以某些控制权事件的较早者和2028年2月2日为准。此外,如果耐克在2027年2月2日之前没有完成合格的公开发行,那么TPG Rise可能会导致公司按其公平市值回购所有未偿还的A系列优先股。本公司确定,有可能进行合格的公开发行,而控制权的变更于2022年3月31日不太可能发生,因此,非控股权益于2022年3月31日变得可赎回的可能性不大。有关详细信息,请参阅注释6。
 
F-75

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下表对本报告所述期间可赎回的非控制和非控制权益的变化进行了对账:
 
     
(单位:千)
  
非控制性
利益
    
可赎回
非控制性
利益
 
截至2021年3月31日的余额
   $      $  
出售子公司的可赎回优先股,扣除交易成本
            73,595  
优先股利分配
            4,168  
  
 
 
 
截至2022年3月31日的余额
   $      $ 77,763  
  
 
 
 
分配给可赎回的非控股权益
            (21,713
首次公开招股中非控股权益的设立/调整
     158,914        (99,190
可归因于非控股权益的净收入
     197,726        43,140  
  
 
 
 
截至2023年3月31日的余额
   $ 356,640      $  
  
 
 
 
基于股票的薪酬
基于股票的薪酬按照ASC主题进行核算
718-10,
“薪酬--股票薪酬。”本公司记录与其员工持有的激励奖励相关的股票薪酬成本。基于股票的薪酬成本在授予日以奖励的公允价值为基础进行计量。基于时间的奖励的补偿成本在适用的归属期间按比例确认。每期重新评估有绩效条件的绩效奖励的薪酬成本,并根据达到绩效条件的概率确认。有绩效条件的绩效奖励是在可能达到绩效条件时支出的。在归属期间确认的总费用将仅用于最终归属的奖励,并在发生时记录没收。有关进一步讨论,请参阅附注7。
租契
尤马是一个承租人,有几个
不可取消
经营性租赁,主要用于仓库、建筑物和其他资产,如车辆和设备。Yuma在合同开始时确定一项安排是否为租赁。合同是租赁或在以下情况下包含租赁:(I)存在已识别的资产,以及(Ii)客户有权控制已识别的资产的使用。尤马认可了一位
使用权
(“ROU”)Yuma经营租赁于租赁开始日的资产和租赁负债。就经营租赁而言,租赁负债最初按租赁开始日未付租赁付款的现值计量。Yuma选择了所有类别资产的短期租赁确认和计量豁免,这允许Yuma不确认租赁期限为12个月或以下的租赁的ROU资产和租赁负债,并且Yuma合理地确定将行使任何购买选择权。尤马还选择了切实可行的权宜之计来解释租约和
非租赁
所有类别的基础资产的合同中的组成部分作为单一租赁组成部分。因此,用于衡量租赁负债的租赁付款包括合同中的所有固定对价。在计量租赁负债时包括的租赁付款包括:固定付款(包括
实质上
固定付款)和取决于指数或费率的浮动付款(最初使用租赁开始日的指数或费率来衡量)。因为尤玛不能
 
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为了确定租约中隐含的利率,Yuma使用开始之日的估计增量借款利率来确定租赁付款的现值。估计递增借款利率是指本公司须按抵押品基准支付的利息,以借入与类似条款下的租赁付款相等的金额。尤马所有租约的租期包括
不可取消
租赁期加上Yuma有理由确定将行使的租约延期(或不终止)的选择权或出租人控制的延长(或不终止)租赁权所涵盖的任何额外期限。
截至2023年、2023年和2022年3月31日,流动经营租赁负债分别为190万美元和180万美元,计入综合资产负债表其他流动负债;长期租赁负债分别为150万美元和270万美元,计入综合资产负债表其他负债。净收益资产计入综合资产负债表中的其他资产。有关租赁的其他信息,请参阅附注3。
近期发布的会计公告
2022年12月,FASB发布了ASU
2022-06
《参考汇率改革(主题848):推迟主题848的日落日期》,将ASC主题848,参考汇率改革(ASC 848)的日落日期从2022年12月31日推迟至2024年12月31日。ASC 848为准备停止利率的公司提供了缓解,例如LIBOR。申请ASC 848的实体可以继续这样做,直到2024年12月31日。该公司在2023财年第三季度采纳了该指导方针,对其合并和综合财务报表产生了非实质性影响。
3.租契。
尤马在仓库、建筑物和设备的运营租赁中有几项承诺。租约的初始租期从一年到五年不等。
ASC主题842“租赁”项下确认的租赁成本构成如下(以千计):
 
   
     
财政年度结束
3月31日,
 
     
2023
    
2022
 
经营租赁成本
   $ 1,922      $ 1,769  
 
 
截至2023年3月31日、2023年3月和2022年3月,综合资产负债表中报告的金额如下(单位:千,不包括加权平均租期和贴现率):
 
   
     
截至3月31日,
 
     
2023
    
2022
 
经营租赁:
     
经营性租赁使用权资产
   $ 3,337      $ 4,359  
经营租赁负债
   $ 3,394      $ 4,508  
  
 
 
 
加权平均剩余租赁年限(年)
     2.6        2.8  
加权平均贴现率
     4.7%        3.1%  
 
 
 
F-77

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与租约有关的其他资料如下(以千计):
 
   
     
财政年度结束
3月31日,
 
     
2023
    
2022
 
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金:
     
来自经营租赁的经营现金流
   $ 1,928      $ 1,818  
 
 
项下的未来租约付款
不可取消
截至2023年3月31日的租约如下:
 
   
(单位:万人)
  
经营性租赁
 
截至2011年3月31日的财年,
  
2024
   $ 1,997  
2025
     626  
2026
     493  
2027
     423  
2028
     106  
  
 
 
 
未贴现的租赁付款总额
     3,645  
减去:推定利息
     251  
  
 
 
 
租赁总负债
   $ 3,394  
 
 
4.收入。
根据ASC 606条款,该公司将其与客户签订的合同的收入按一段时间记录的销售额和某个时间点记录的销售额进行分类。下表列出了Yuma在截至2023年3月31日和2022年3月31日的财政年度按转移时间点的时间和时间分列的收入:
 
   
    
截至2011年3月31日的财年,
 
(单位:千)
  
2023
    
2022
 
转让的时间
     
时间点
   $ 50,516      $ 127,924  
随着时间的推移
     1,851,621        1,329,668  
  
 
 
 
总收入
   $ 1,902,137      $ 1,457,592  
  
 
 
 
5.商誉和无形资产。
商誉
商誉与2015年收购有限责任公司和2016年Flex代表有限责任公司收购Brightbox有关。截至2023年3月31日和2022年3月31日,商誉总额分别为265.2美元和100万美元,不能从税收角度进行抵扣。
 
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其他无形资产
Yuma摊销了可识别的无形资产,包括发达的技术、客户关系和商号,因为这些资产的寿命有限。尤马的无形资产在估计的使用年限内按直线摊销。摊销基础近似于资产在其估计使用年限内的使用模式。没有对任何无形资产的剩余价值进行估计。Yuma无形资产的公允价值是根据管理层对现金流和可回收性的估计确定的。
当事件或环境变化显示无形资产的账面金额可能无法收回时,无形资产就会被审查以计提减值。当无形资产的账面价值超过其公允价值时,确认减值损失。Yuma回顾了截至2023年3月31日、2023年3月和2022年3月的无形资产账面价值,并得出结论,这些金额继续是可以收回的。
可确认无形资产的构成如下:
 
       
   
加权的-
平均值
剩余
使用寿命
(单位:年)
   
截至2023年3月31日
   
截至2022年3月31日
 
(单位:千)
 
毛收入
携载
金额
   
累计
摊销
   
网络
携载
金额
   
毛收入
携载
金额
   
累计
摊销
   
网络
携载
金额
 
无形资产:
             
商号和其他无形资产
    5     $ 2,500     $ (1,179   $ 1,321     $ 15,900     $ (13,372   $ 2,528  
   
 
 
 
总计
    $ 2,500     $ (1,179   $ 1,321     $ 15,900     $ (13,372   $ 2,528  
 
 
无形资产的账面总额在完全摊销时被剔除。截至2023年3月31日和2022年3月31日的财年,在运营中确认的无形资产摊销费用总额如下:
 
   
    
本财年结束
3月31日,
 
(单位:千)
  
2023
    
2022
 
销售成本
   $ 250      $ 4,043  
销售一般费用和行政费用
     957        4,422  
  
 
 
 
摊销总费用
   $ 1,207      $ 8,465  
 
 
 
F-79

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上述应摊销无形资产未来年度摊销费用估计如下:
 
   
(单位:千)
  
金额
 
截至3月31日的财年,
  
2024
   $ 250  
2025
     250  
2026
     250  
2027
     250  
2028
     250  
此后
     71  
  
 
 
 
摊销总费用
   $ 1,321  
 
 
6.股东权益。
首次公开招股交易
耐世达和本公司完成了以下与IPO相关的重组和其他交易(统称为IPO交易):
 
 
紧接IPO完成前,耐克向Yuma、Yuma Sub和TPG Rise发行了128,794,522股B类普通股,以换取现金对价,股份数量等于紧随IPO交易完成后、IPO生效前由Yuma、Yuma Sub和TPG Rise直接或间接持有的有限责任公司普通股数量(不包括关联阻止公司持有的普通股-见下文)。在这些财务报表中,尤马和耐世达之间发行股票的影响已经消除。
 
 
紧接于首次公开招股完成前,以及在首次公开招股前生效的有限责任公司协议(“先前有限责任公司协议”)的许可下,TPG Rise行使其权利,让与TPG Rise有关联的若干阻止公司每次与耐世嘉的一家独立的直接全资附属公司合并,阻止公司在每次此类合并中幸存下来,交易旨在符合资格
免税
交易。就该等封锁公司的合并而言,每间该等封锁公司的投资者均收到若干以该封锁公司所持有的可赎回优先股(“A系列优先股”)计算的价值的耐事达A类普通股,合共15,279,190股耐事达A类普通股。有关更多详细信息,请参阅下面的“可赎回优先股”部分。
 
 
紧接首次公开招股结束前,有限责任公司进行了一次总额为175.0美元的分派(“分派”)。在此类分配方面,TPG Rise分配了2,170万美元,Flex分配了153.3美元。分配的部分资金来自2023年信贷协议下150.0美元定期贷款的净收益,附注8进一步讨论了这一点。有限责任公司向尤马进行分配的影响已在这些财务报表中消除。
于2023年2月13日,有限责任公司成员订立第三份经修订及重订的耐力有限责任公司协议,以(其中包括)完成上述IPO交易及
 
F-80

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任命耐世达为有限责任公司的管理成员。于IPO及IPO交易完成后及截至2023年3月31日,Yuma实益拥有LLC 134,343,684个普通股。
交换协议
NExtracker、LLC及TPG订立一项交换协议(“交换协议”),根据该协议,TPG(或其若干获准受让人)有权在符合交换协议条款的情况下,要求该有限责任公司以股份有限公司的普通股(连同相应数目的Nexpacker B类普通股)交换新发行的新发行的Nexpacker A类普通股。
一对一
在此基础上,或者,作为另一种选择,耐克可以选择将该等有限责任公司的普通股单位(连同相应数量的Nexpacker B类普通股)交换为以下乘积的现金:(I)被交换的LLC普通股单位数(连同相应数量的Nexpacker B类普通股),(Ii)交换协议项下当时适用的汇率(最初将为1,可能会进行调整)和(Iii)NExtracker A类普通股价值(基于Nexpacker A类普通股的市场价格),根据股票拆分、股票分红、重新分类和其他类似交易的惯例换算率调整;此外,在交换持有人提出交换请求的情况下,Nexpacker可以根据适用于交换持有人和有限责任公司之间交换的相同经济条款,以其选择权直接交换Nexpacker A类普通股和NExtracker B类普通股股票以代替此类交换,或向该交换持有人支付现金。
可赎回优先股(TPG交易)
2022年2月1日,有限责任公司向Yuma发行了指定为“A系列优先股”的可赎回优先股,相当于有限责任公司16.67%的权益,以换取取消部分有限责任公司以前发行的和未偿还的普通股。同一天,Yuma将LLC的所有A系列优先股出售给了TPG Rise。A系列优先股的持有人有权累计
实物支付
或现金股息,并有权在某些条件下赎回A系列优先股或转换A系列优先股。由于赎回或转换条件并非本公司所能控制,本公司将A系列优先股分类为综合资产负债表上的临时权益。
A系列优先股的股息率为每年5%,每半年支付一次,其中100%(减去A系列优先股持有人所需的税款)可在发行日后的头两年内以实物形式支付,其中50%在此后以实物形式支付。在截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的财年,尤马分别录得2140万美元和420万美元的实物股息。A系列优先单位有权与有限责任公司的共同单位一起作为一个类别在所有须由共同单位持有人投票表决的事项上投票。
在首次公开募股方面,TPG Rise持有的A系列优先股自动转换为25,026,093股有限责任公司的普通股,可与相应数量的Nexpacker B类普通股一起交换,以换取Nexpacker的A类普通股(或现金)。尽管有上述规定,根据和按照有限责任公司的许可,
 
F-81

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于2023年2月8日,TPG Rise行使其权利,让与TPG Rise有关联的若干阻止公司与耐世达的一家独立的直接全资子公司合并,阻止公司在每次此类合并中幸存下来,交易旨在符合资格
免税
交易。就该等封锁公司合并而言,每间该等封锁公司的投资者均获得若干以该封锁公司所持有的A系列优先股为基础的耐世达A类普通股股份,合共获得15,279,190股耐事达A类普通股。
7.股票薪酬。
公司于2022年4月通过了第一次修订和重新修订的2022年耐力有限责任公司股权激励计划(“有限责任公司计划”),规定向公司员工、董事和顾问发放期权、单位增值权、业绩单位、业绩激励单位、限制性激励单位和其他以单位为基础的奖励。此外,关于2023年2月的首次公开募股,本公司批准了经第二次修订和重新修订的2022年耐事达公司股权激励计划(“NI计划”,与有限责任公司计划统称为“2022年计划”),以反映(其中包括)根据有限责任公司计划发行的奖励相关的股权权益,而不是有限责任公司的普通单位,在首次公开募股结束之前和之后的时间内,与耐事达A类普通股相关的股权。
2022年计划由董事会或董事会任命的其他委员会管理。根据2022年计划授予的奖励自授予之日起不超过10年。2022年计划授权授予1290万个基于股权的奖励。截至2023年3月31日,根据2022年计划,公司约有740万个基于股权的奖励可供授予。
在2023财年,公司根据2022年计划向员工发放了以下三种基于股权的薪酬奖励:
 
 
限制性奖励单位奖励
(“RSU”),因此归属一般取决于基于时间的归属,并在授予日期起计三年期间内继续服务(部分奖励在该期间内的每年年底归属),以及发生首次公开募股或出售Nexpacker。
 
 
期权奖,
据此,归属一般取决于(I)持续服务至2026年3月31日的基于时间的归属,(Ii)发生首次公开募股或出售耐力,以及(Iii)在2022年4月1日至2026年3月31日的四年期间(“期权履约期”)内耐力的股权估值增长,这可能导致一系列
0-100%
该等期权的最终归属为何;及
 
 
基于绩效的归属奖励
(“PSU”),因此归属一般取决于(I)持续服务至2025年4月6日的基于时间的归属,(Ii)首次公开募股或出售NExtracker的发生,以及(Iii)在2023财年至2025财年(“PSU履约期”)三个财年(“PSU履约期”)内衡量的某些特定指标的实现情况,这可能会导致一系列
0-200%
这类PSU的最终归属。截至2023年3月31日,第二批和第三批PSU(512,663个PSU)的绩效指标尚未确定,因此截至2023年3月31日,只有第一批PSU(219,713个PSU)符合ASC 718规定的授予日期标准。
 
F-82

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在满足任何基于业绩的归属要求的日期,获奖者将归属于满足基于时间的归属要求的奖励数量(如果有的话)。
除2022年计划外,公司的某些高管、高级管理人员和员工也参与了Flex 2017股权激励计划(“Flex 2017计划”),因此,本报告所述期间的股票薪酬支出也包括Flex 2017计划确认的费用。
基于股票的薪酬费用
下表汇总了公司在2022年计划和Flex 2017计划下的股票薪酬支出:
 
   
    
财政年度结束
3月31日,
 
(单位:千)
  
2023
    
2022
 
销售成本
   $ 12,794      $ 1,526  
销售、一般和行政费用
     19,200        1,522  
  
 
 
 
基于股票的薪酬总支出
   $ 31,994      $ 3,048  
 
 
基于股票的薪酬支出包括Flex在2023财年和2022财年的公司和共享职能员工支出的非实质性金额的分配。这些费用被记录在销售、一般和行政费用中。
首次公开募股和修改裁决的累计费用
关于首次公开募股和国家创新计划的批准,先前根据有限责任公司计划颁发的所有裁决都被确定为修改。修改有限责任公司计划下授予的奖励,
IPO前,
得出的结论是符合I型
可能性到可能性
修改(根据ASC
718-20-55),
这导致此类奖励的公允价值总额增加了1,230万美元,在截至2023年3月31日的财年中,公司记录了与此类修改相关的基于股票的非实质性增量补偿费用。
考虑到根据2022年计划授予的奖励的归属取决于2023年2月9日发生的首次公开募股,公司确认了截至该日根据2022年计划授予的所有奖励的基于股票的累计薪酬支出2330万美元。
 
F-83

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截至2023年3月31日,《2022年计划》下未确认奖励的未确认补偿支出总额及相关剩余加权平均支出费用汇总如下:
 
     
     
无法识别
补偿
费用
(单位:万人)
    
加权的-
平均值
剩余
期间
(单位:年)
 
选项
   $ 9,861        3.04  
RSU
     23,455        2.14  
PSU(1)
     12,983        2.11  
  
 
 
 
未确认的补偿费用总额
   $ 46,299     
 
 
 
(1)   包括截至2023年3月31日与512,663个PSU相关的估计1,180万美元的费用,这些PSU不符合ASC 718项下授予日期的标准。
确定公允价值--RSU奖
估值和摊销法-
根据2022年计划在2023财年(首次公开募股之前)授予的RSU的估值是根据美国注册会计师协会实践援助提供的指导“作为补偿发行的私人持有的公司股权证券的估值”确定的。这些方法的应用涉及使用高度复杂和主观的估计、判断和假设,例如关于我们预期的未来收入和EBITDA、贴现率、市场倍数、选择可比公司以及未来可能发生事件的可能性的估计、判断和假设。任何或所有这些估计和假设或这些假设之间的关系的变化会影响我们在每个估值日的估值,并可能对我们普通股的估值产生重大影响。
确定公允价值-期权和PSU奖励
估值和摊销法-
本公司使用蒙特卡罗模拟模型估计根据2022年计划授予的期权奖励和PSU奖励的公允价值,蒙特卡洛模拟模型是计算奖励公允价值的一种概率方法。
预期波动率-
蒙特卡洛模拟中使用的波动率是根据耐世达同业集团的历史波动率得出的。2023财年授予的期权和RSU奖励的服务期分别为四年和三年。
无风险利率假设
-本公司以蒙特卡罗模拟中使用的无风险利率为基础,以蒙特卡罗模拟中的连续复合无风险利率为基础,计算公司和同行集团股票价格的漂移率。无风险收益率是使用美国国债日收益率曲线计算得出的。
 
F-84

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根据2022年计划授予的公司奖励的公允价值是基于以下假设估计的:
 
   
     
本财年结束
2023年3月31日
 
预期波动率
     65% - 70%  
预期股息
     —%  
无风险利率
    
2.5% - 2.7%
 
 
 
颁奖活动
下表汇总了截至2023年3月31日的财年RSU奖项活动:
 
     
    
数量
RSU
   
加权
平均值
公平
每项价值
分享
 
未授予的RSU奖,财政年度开始
         $  
授与
     2,172,234       20.12  
既得
            
没收(%1)
     (169,815     16.78  
  
 
 
 
未授予RSU奖项,财政年度末
     2,002,419     $ 20.40  
 
 
 
(1)   因员工离职而被没收的奖励。
截至2023年3月31日的财政年度内授予的RSU奖项的加权平均授予日期公允价值估计为每个奖项17.03美元,截至2023年2月9日的加权平均修改日期公允价值为每个奖项20.40美元。
下表汇总了截至2023年3月31日的财年PSU奖项活动:
 
   
    
财政年度结束
2023年3月31日
 
     

PSU的数量
    
加权
平均值
公平
每项价值
分享
 
未授予的PSU奖励,财政年度开始
          $  
已批准(2)
     219,713        23.01  
既得
             
没收(%1)
             
  
 
 
 
未授予的PSU奖项,财政年度末
     219,713      $ 23.01  
 
 
 
(1)   因员工离职而被没收的奖励。
 
(2)   不包括截至2023年3月31日不符合ASC 718项下授予日期标准的512,663个PSU。
 
F-85

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在截至2023年3月31日的财政年度内,使用蒙特卡洛模拟计算的PSU奖项的加权平均授予日期公允价值估计为每个奖项19.35美元,截至2023年2月9日的加权平均修改日期公允价值为每个奖项23.01美元。在截至2023年3月31日的财政年度内授予的PSU的更多信息在下表中进一步详细说明,这些奖项的PSU绩效期限结束日期为2025年3月31日。
 
       
                 
该股票的范围
可发出(1)
 
资助年度
  
目标用户数量
截至的获奖人数
2023年3月31日
    
加权
平均水平和公平
每股价值美元
   
最低要求
    
极大值
 
包括授予日期和衡量日期的奖励
     219,713      $ 23.01              439,426  
没有授予日期和衡量日期的奖励
     512,663      $ 23.01 (2)             1,025,326  
 
 
 
(1)   根据2022年业绩归属奖励计划下的限制性激励单位奖励协议中确定的公司股东总回报(TSR)的成就水平,支付范围可以从适用部分目标的0%到200%不等。
 
(2)   代表截至2023年3月31日具有授予日期和衡量日期的奖励的加权平均每股公允价值,因为这些PSU截至2023年3月31日没有授予日期或衡量日期。
在截至2023年3月31日的财年内,没有授予RSU奖和PSU奖。
下表汇总了截至2023年3月31日的财年的期权奖励活动:
 
     
     
数量
选项
   
加权
平均值
锻炼
价格
 
未完成的期权奖励,财政年度开始
            
授与
     2,806,905     $ 21.0  
已锻炼
            
没收(%1)
     (114,286     21.0  
  
 
 
   
未完成的期权奖励,财政年度末
     2,692,619     $ 21.0  
  
 
 
   
截至2023年3月31日可行使的期权奖励
            
已授予和预计将于2023年3月31日授予的期权奖励
     2,692,619     $ 21.0  
 
 
 
(1)   因员工离职而被没收的奖励。
在截至2023年3月31日的财政年度内授予的期权奖励的加权平均授予日期公允价值估计为每个奖励5.17美元,使用蒙特卡洛模拟计算的加权平均修改日期公允价值为截至2023年2月9日的每个奖励6.30美元。截至2023年3月31日,未偿还期权奖励和已归属和预期归属的期权奖励的加权平均剩余合同期限为3.96年,截至2023年3月31日未偿还期权奖励和已归属和预期归属的期权奖励的内在价值合计为4,110万美元。在截至2023年3月31日的财年内没有授予期权奖励。
这些股份的归属信息在下表中进一步详细说明。
 
F-86

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该股票的范围
可能会发布
        
资助年度
  
目标用户数量
截至的获奖人数
2023年3月31日
    
加权
平均值
公平
价值评估指标
分享
    
最低要求
    
极大值
    
选项
性能
期间和结束日期
 
2023财年
     2,692,619      $ 6.30               2,692,619        2026年3月31日  
 
 
Flex 2017股权激励计划(《Flex 2017计划》)
截至2023年3月31日,Flex 2017计划下的所有期权都已全部用完,没有未偿还和可行使的期权。
根据Flex 2017计划,Flex的高管、高级管理人员和员工,包括耐克,获得了RSU奖。RSU奖励是指以无现金代价收购指定数量的Flex普通股,以换取Flex继续服务的权利。RSU奖励一般在两到四年内分期付款,未授予的RSU奖励在雇佣终止时被没收。某些RSU奖励的授予取决于服务和市场条件,或服务和表现条件。
截至2023年3月31日,根据Flex 2017计划,与Nexpacker员工持有的未归属RSU奖励相关的未确认薪酬成本总额约为200万美元。这些费用一般将以直线方式在大约一年的加权平均期内摊销。
在2023财年,没有选择,也没有根据Flex 2017计划授予RSU奖励。
截至2023年3月31日,根据Flex 2017计划,未授予RSU奖励的非实质性金额尚未支付,其中一些代表向某些关键员工提供的赠款的目标金额,从而归属取决于满足某些市场条件。
8.银行借款和长期债务。
2023年2月13日,耐世达与作为借款方的有限责任公司与银行银团签订了一项高级信贷安排(“2023年信贷协议”),其中包括(I)本金总额150.0美元的定期贷款(“定期贷款”),及(Ii)本金总额500.0美元的循环信贷安排(“定期贷款”)。如附注6进一步所述,该公司将所得款项部分用于资助分派。
截至2023年3月31日,公司在定期贷款项下未偿还的资金为147.1美元,扣除发行成本后,定期贷款计入综合资产负债表上的长期债务。
在截至2028年2月11日的五年期间,区域合作框架以美元、欧元和双方商定的循环货币形式提供,可用于营运资本和其他一般企业用途。区域合作基金中不超过300.0美元的一部分可用于签发信用证。RCF中不超过5,000万美元的一部分可用于摆动额度贷款。在满足某些条件的情况下,公司将被允许产生增量定期贷款安排或
 
F-87

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增加RCF承诺,本金总额相当于100.0美元,外加额外金额,使有担保的净杠杆率或总净杠杆率(视情况而定)在给予此类产生形式上的影响后等于或低于指定的门槛。
根据2023年信贷协议及相关贷款文件,有限责任公司的责任由耐力及若干其他控股公司(统称“担保人”)及若干现有及未来直接及间接全资拥有的国内附属公司共同及个别担保。
于2023年信贷协议完成时,有限责任公司及担保人的所有债务均以有限责任公司及担保人的若干股权质押作抵押。然而,如果有限责任公司的总净杠杆率超过指定的门槛,抵押品将包括有限责任公司和担保人的几乎所有资产,如果有限责任公司满足某些投资级条件,这种留置权将被解除。
定期贷款要求从2024年6月30日开始每季度支付本金,金额相当于定期贷款原始本金总额的0.625。自2025年6月30日起,每季度支付本金将增加至原来定期贷款本金总额的1.25%。定期贷款的剩余余额和任何RCF贷款的未偿还余额将于2028年2月11日偿还。2023年信贷协议下的借款是预付的,承诺在每种情况下都可以由有限责任公司选择减少,而不需要溢价或罚款。《2023年信贷协议》载有若干强制性提前还款条款,以防有限责任公司或其受限制的附属公司产生某些类型的债务,或在某些再投资权的规限下,从某些资产出售或其他财产处置中获得现金净收益。
根据2023年信贷协议,美元借款的利率为:(A)基于定期担保隔夜融资利率(SOFR)的公式(包括10个基点的信贷利差调整)加162.5个基点至200个基点的保证金,取决于有限责任公司的总净杠杆率;或(B)基本利率公式加62.5个基点至100个基点的保证金,取决于有限责任公司的总净杠杆率。根据RCF以欧元计价的借款将根据调整后的欧洲银行同业拆借利率外加162.5个基点至200个基点的利差计息,具体取决于有限责任公司的总净杠杆率。有限责任公司还将被要求为RCF承诺中未提取的部分支付20个基点至35个基点的季度承诺费,这取决于有限责任公司的总净杠杆率。截至2023年3月31日,定期贷款的利率为6.82%(SOFR利率为4.97%,保证金为1.85%)。
2023年信贷协议包含若干正面及负面契诺,除其他事项外,除某些例外情况外,限制有限责任公司及其受限制附属公司产生额外债务或留置权、处置资产、改变其财政年度或业务范围、支付股息及其他限制性付款、进行投资及其他收购、选择性支付次级及次级留置权债务、与联属公司订立交易及订立限制性协议的能力。此外,2023年信贷协议要求有限责任公司保持最高综合总净杠杆率。
定期贷款在公允价值层次上被归类为第二级,按支付日期的适用SOFR利率计息,外加基于过去12个月期间某些财务指标的利差,因此账面金额接近于2023年3月31日的公允价值。截至2023年3月31日的财年,公司长期债务的实际利率为6.90%。
 
F-88

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本公司银行借款及长期债务的定期偿还情况如下:
 
   
(单位:千)
  
金额
 
截至2011年3月31日的财年,
  
2024
   $  
2025
     3,750  
2026
     7,500  
2027
     7,500  
2028
     131,250  
  
 
 
 
总计
   $ 150,000  
 
 
9.补充现金流量披露。
下表为以下补充现金流披露
非现金
投资和融资活动:
 
   
    
财政年度结束
3月31日,
 
(单位:千)
  
2023
   
2022
 
非现金
投资活动:
    
财产和设备的未付购置款
   $ 206     $ 138  
非现金
融资活动:
            
资本化发行成本
     (5,331     5,331  
由父母支付的法律和解(1)
     20,428        
母公司的股权出资
     194,761        
实物支付
A系列可赎回优先股的股息
     21,427       4,168  
与母公司结清资产和负债
     52,529        
 
 
 
(1)   2023财政年度列报的金额是扣除保险追偿2 230万美元后的净额,详见附注11。
10.与母公司及关联方的关系。
Flex是Yuma的母公司,因此这两个实体之间的交易在这些独立的财务报表中建立了关联方关系。若干分摊成本已分配予优玛并反映于该等综合财务报表内。
公司费用的分配
IPO之前的合并和综合财务报表包括Flex提供的某些功能的费用分配,包括但不限于与财务,法律,信息技术,人力资源和股票薪酬相关的一般公司费用。该等开支按可识别的直接使用分配予Yuma,其余则按收入、员工人数或其他计量分配。
 
F-89

目录表
尤马股份有限公司
合并和合并财务报表附注 (续)
 
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的财政年度,Yuma分别获得Flex产生的520万美元和1300万美元的一般企业费用。在这些费用中,340万美元和990万美元分别计入销售、一般和行政费用,180万美元和310万美元分别计入合并和综合经营和综合收益报表的销售成本。
风险管理
Flex为财产、伤亡、产品责任、汽车责任和工人赔偿提供保险,并维护额外的保单,以提供额外的限制。在IPO之前,Yuma向Flex支付了溢价,以换取提供的报道。在2023年和2022年财政年度,保费丰厚的保单包括海运货物/过境货物保单和通过各种保险提供商的多重差错和遗漏保单。与通过Flex提供的保险有关的费用不大,反映在列报的所有期间的合并和综合业务报表和全面收益中。
现金管理和融资
在首次公开募股之前和之后,Yuma参与了Flex的集中现金管理计划。付款由尤马独立管理。
Yuma和Flex之间历史上尚未现金结算的所有重大交易已反映在首次公开募股前期间的合并和综合现金流量表中,作为对母公司的净转移,因为这些被视为内部融资交易。所有公司内部账户、利润和交易都已被取消。以下是截至2023年3月31日和2022年3月31日的会计年度反映在累计母公司投资净额中的重大交易摘要:
 
   
    
财政年度结束
3月31日,
 
(单位:千)
  
2023(3)
   
2022
 
公司分配(不包括基于股票的薪酬支出)
   $ 1,483     $ 9,999  
将业务移交给NExtracker(1)
     (39,025     (2,934
现金汇集净额活动(2)
     (35,240     (35,490
所得税
     41,238       19,550  
  
 
 
 
净转账到父级
   $ (31,544   $ (8,875
 
 
 
(1)   主要指某些国际业务,其中有关收入和/或损失列入尤马的合并和综合业务报表和全面收益。国际业务也代表Yuma收取了现金,Yuma和Flex未来不打算就此达成和解。2023财年的余额包括Flex支付的法律和解,如附注11中进一步披露的那样。
 
(2)   主要是指现金汇集和资本转移的融资活动。
 
(3)   代表反映在截至2023年2月8日的累计母公司投资净额中的交易。
合并资产负债表中反映的现金余额包括尤马管理和控制的现金。在首次公开募股之前,当耐克通过Yuma成为Flex的受控实体时,该公司和Yuma的美国业务继续参与Flex季度内的现金池管理计划;
 
F-90

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合并和合并财务报表附注 (续)
 
截至每个季度末,已结清或计划结清未平仓头寸。首次公开招股前期间的现金汇集活动在合并及综合可赎回权益及股东权益/母公司权益表及合并及综合现金流量表中反映于母公司转账净额项下。首次公开募股后,Yuma有权参与Flex现金池管理计划。
应付关联方涉及Yuma和Flex子公司之间的交易产生的余额,这些交易历来以现金结算。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的财年,Yuma分别从Flex的其他附属公司购买了6710万美元和4770万美元的某些组件和服务。
在首次公开募股之前,Flex还代表Yuma管理向某些货运提供商的付款,以及根据美国Yuma的平均关联方余额向某些员工支付的工资,截至2023年3月31日和2022年3月31日的财年分别为3,750万美元和3,650万美元。所有相关现金流量活动均列在合并和合并现金流量表的经营活动现金净额项下。
分配
就在首次公开募股结束前,公司向TPG Rise分配了2,170万美元,向Flex分配了153.3美元。分配的部分资金来自2023年信贷协议下150.0美元定期贷款的净收益,附注8进一步讨论了这一问题。
此外,尤马在2022年向Flex分配了487.5美元的TPG交易收益,并在2023年分配了693.8美元的首次公开募股收益。
伞形协议
2023年2月,公司的间接全资子公司Nexpacker Brasil Ltd.和Flex的关联公司伟创力国际技术有限公司签订了一项总括协议(“伞协议”),该协议规范了公司与Flex之间关于在巴西销售公司太阳能跟踪器的战略商业关系的条款、条件和义务。保护伞协议可自动续订连续
一年制
除非一方当事人向其他当事人发出书面通知,表示该方当事人不打算在任何期限结束前至少九十天内续签合同。
11.承诺和或有事项。
诉讼及其他法律事宜
就下文所述事项而言,Yuma在其认为损失是可能和可估量的范围内计提了或有损失。应计的金额不是实质性的。尽管实际损失可能超过尤马应计项目的可能性是合理的。任何此类额外损失都可能对尤马某一特定时期的经营业绩或现金流产生重大不利影响,或对尤马的财务状况产生不利影响。
 
F-91

目录表
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合并和合并财务报表附注 (续)
 
2022年7月15日,本公司就2017年1月由阵列技术公司(ATI)提起的一起案件达成和解,在该案件中,ATI声称耐事达和Flex导致ATI的一名前员工违反了他的
竞业禁止
他与ATI达成协议,加入耐克,并提出欺诈、推定欺诈、挪用商业秘密、违反合同和相关索赔等指控。作为2022年7月达成的4280万美元和解协议的一部分,所有索赔都被完全释放。Flex于2022年8月4日支付了全部和解金额,并根据Flex保单支付了部分保险。截至2022年3月31日,保险回收估计为2230万美元,计入合并资产负债表中的其他流动资产,已在IPO和IPO交易前扣除母公司投资净额。
12.所得税。
所得税前收入的国内和国外构成如下:
 
   
    
财政年度结束
3月31日,
 
(单位:千)
  
2023
    
2022
 
国内
   $ 117,115      $ 45,259  
外国
     51,968        19,849  
  
 
 
 
总计
   $ 169,083      $ 65,108  
 
 
所得税准备金(受益于)包括以下内容:
 
   
    
财政年度结束
3月31日,
 
(单位:千)
  
2023
    
2022
 
当前:
     
国内
   $ 238,231      $ 13,558  
外国
     17,859        5,974  
  
 
 
 
总计
   $ 256,090      $ 19,532  
  
 
 
 
延期:
     
国内
     (210,317)        36,273  
外国
     2,928        836  
  
 
 
 
总计
   $ (207,389)      $ 37,109  
  
 
 
 
所得税拨备
   $ 48,701      $ 56,641  
 
 
 
F-92

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合并和合并财务报表附注 (续)
 
2023财年和2022财年国内法定所得税率为21%。根据国内法定所得税率预计的所得税支出(收益)与合并和综合经营报表和全面收益表中所列所得税的支出(收益)的对账如下:
 
   
    
财政年度结束
3月31日,
 
(单位:千)
  
2023
    
2022
 
以国内法定税率为基础的所得税
   $ 35,589      $ 13,673  
税率差异的影响
     8,027        2,337  
FDII扣除额
     (4,197)        (1,583)  
与有限责任公司转换有关的税务影响
            42,446  
外国被忽视的实体
     11,020         
Nexpacker LLC股权重组(1)
     (194,761)         
出售Nexpacker LLC部门的收益(2)
     194,761         
外国税收抵扣
     (3,659)         
基于股票的薪酬
            (424)  
状态
     3,914        880  
对A系列优先股的保证付款
     (4,500)        (875)  
其他
     2,507        187  
  
 
 
 
所得税拨备
   $ 48,701      $ 56,641  
 
 
 
(1)   所得税优惠与记录与公司向耐克出售子公司有关的递延税项资产有关的所得税优惠。首次公开募股完全归功于非控股股东
 
(2)   与出售Nexpacker LLC部门的收益相关的税务责任由母公司承担,因此公司将其计入股权贡献
 
F-93

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合并和合并财务报表附注 (续)
 
递延所得税的构成如下(
以千计
):
 
   
    
截至3月31日,
 
     
2023
   
2022
 
递延税项负债:
    
固定资产
   $ (54   $  
对NExtracker LLC的投资变化
           (32,050
其他
     (458     (661
  
 
 
 
递延税项负债总额
     (512     (32,711
  
 
 
 
递延税项资产:
    
固定资产
           47  
基于股票的薪酬
     6,509        
坏账准备
     257        
净营业亏损和其他结转
     5,428       5,252  
对Nexpacker LLC的投资
     233,997        
其他
     1,340       362  
  
 
 
 
递延税项资产总额
     247,531       5,661  
估值免税额
     (1,528      
  
 
 
 
递延税项资产总额,扣除估值免税额
     246,003       5,661  
  
 
 
 
递延税项净资产(负债)
   $ 245,491     $ (27,050
  
 
 
 
递延税金净资产分类如下:
    
长期资产
     245,864       5,431  
长期负债
     (373     (32,481
  
 
 
 
总计
   $ 245,491     $ (27,050
 
 
该公司已经记录了大约540万美元的递延税项资产,与税收损失和其他结转有关。这些税收损失和其他结转将在不同的日期到期,具体如下:
 
 
与营业亏损及其他结转有关的递延税项资产的到期日
 
(单位:千)
       
2024 - 2029
   $  
2030 - 2035
     437  
2036-邮报
      
不定
     4,991  
  
 
 
 
总计
   $ 5,428  
 
 
管理层评估现有的正面及负面证据,以估计未来是否会产生足够的应课税收入以使用现有的递延税项资产。评估的一个重要的客观负面证据是在截至三年的期间内发生的累计损失。
 
F-94

目录表
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合并和合并财务报表附注 (续)
 
2023年3月31日。这些客观证据限制了考虑其他主观证据的能力,例如我们对未来增长的预测。
在此评估的基础上,截至2023年3月31日,计入了150万美元的估值准备账户,仅确认递延税项资产中最有可能变现的部分。然而,如果减少或增加对结转期内未来应纳税所得额的估计,或不再存在以累积亏损形式存在的客观负面证据,并对主观证据(如我们的增长预测)给予额外权重,则被视为可变现的递延税项资产的金额可能会进行调整。
截至2023年3月31日,公司已就外国子公司的收益进行了拨备,这些收益不被视为无限期再投资,因此需要对490万美元的未分配外国收益预扣税,从而记录了约50万美元的递延税负。
未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下:
 
   
    
本财年结束
3月31日,
 
(单位:千)
  
2023
    
2022
 
财政年度开始时的余额
   $ 440      $ 465  
外汇汇率波动的影响
     (6)        (25)  
  
 
 
 
财政年度末余额
   $ 434      $ 440  
 
 
本公司确认与本公司税费中未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的财政年度内,公司应计利息和罚款分别约为10万美元。截至2023年3月31日和2022年3月31日,公司支付利息和罚款的应计金额分别约为50万美元和40万美元。
应收税金协议
于2023年2月13日,本公司与TPG Rise及TPG Rise的以下联属公司订立TRA:TPG Rise Climate Flash CL BDH,L.P.、TPG Rise Climate BDH,L.P.及Rise Fund II BDH,L.P.(统称为“TPG联属公司”)。TRA规定由Yuma向TPG(或其某些许可受让人)支付其
按比例
Yuma在某些情况下被视为实现85%的税收优惠的一部分(如有),原因是(I)因交换或收购未偿还的A系列优先股或有限责任公司的普通单位(统称为“有限责任公司单位”)而产生的现有税基中的有形和无形资产的可分配份额,包括作为IPO交易的一部分或根据交换协议,(Ii)交换或收购有限责任公司单位和Ndexacker B类普通股(包括作为IPO交易的一部分或根据交换协议)导致的税基增加,以及,及(Iii)与本公司订立TRA有关的若干其他税项优惠,包括根据TRA支付的应占税项优惠。
截至2023年3月31日,预计应向TPG支付的负债为2,910万美元,计入综合资产负债表上的TRA负债和其他负债。另外,递延税金
 
F-95

目录表
尤马股份有限公司
合并和合并财务报表附注 (续)
 
已计入249.4美元的资产,反映出Yuma在有限责任公司的外部基差,这包括在合并资产负债表上的递延税项资产和其他资产中。负债和递延税项资产之间的差额记入其他
实收资本
在合并的资产负债表上。
13.其后发生的事件。
该公司对截至2023年9月8日的后续事件进行了评估,这一天是财务报表发布的日期。
2023年
后续行动
提供产品
2023年7月3日,耐克完成了一项
后续行动
其首次公开募股于2023年2月13日完成,发行了15,631,562股耐克A类普通股,净收益为552.0美元。全部净收益用于从Yuma收购14,025,000个有限责任公司普通股,从TPG Rise收购1,606,562个普通股有限责任公司。从Yuma收购共同单位的影响将在Yuma的财务报表中消除。与此同时,Yuma和TPG分别交出了14,025,000股和1,606,562股耐克B类股,并予以注销。
结果就是这样
后续行动
产品(称为
“后续”),
截至2023年7月3日截止日期:
 
 
该公司获得净收益552.0-10万美元(扣除承销折扣后)。与此次发行相关的费用由Flex支付。
 
 
紧接完成后
后续,
TPG拥有8,140,341股雀巢B类普通股和8,140,341股有限责任公司普通股,约占雀巢总流通股和有限责任公司总流通股的5.63%。另外12,760,752股和49,293,118股耐世达A类普通股分别由TPG和其他第三方股东持有。这分别占耐克总流通股的8.82%和34.08%。后
后续,
非控股权益合计持有耐克总流通股的48.53%和总流通股的5.63%。
 
F-96

目录表
尤马股份有限公司
未经审计的简明综合资产负债表
 
     
(单位为千,不包括每股和每股金额)
  
截至2023年6月30日。
   
截至2023年3月31日。
 
资产
    
流动资产:
    
现金和现金等价物
   $ 355,081     $ 130,008  
应收账款,扣除准备金后的净额分别为1 621美元和1 768美元
     222,750       271,159  
合同资产
     320,124       297,960  
盘存
     136,656       138,057  
其他流动资产
     81,274       34,160  
  
 
 
 
流动资产总额
     1,115,885       871,344  
财产和设备,净额
     6,914       7,255  
商誉
     265,153       265,153  
其他无形资产,净额
     1,258       1,321  
递延税项资产及其他资产
     255,584       264,784  
  
 
 
 
总资产
   $ 1,644,794     $ 1,409,857  
  
 
 
 
负债和股东权益
    
流动负债:
    
应付帐款
   $ 293,451     $ 211,355  
应计费用
     57,280       59,770  
递延收入
     251,040       176,473  
因关联方的原因
     22,049       12,239  
其他流动负债
     56,212       47,589  
  
 
 
 
流动负债总额
     680,032       507,426  
长期债务
     147,289       147,147  
交易协议负债和其他负债
     76,879       79,015  
  
 
 
 
总负债
     904,200       733,588  
  
 
 
 
股东权益:
    
普通股,面值0.001美元,100股授权,100股已发行和流通股
            
累计赤字
     (161,342     (195,088
其他内容
实收资本
     523,358       514,717  
  
 
 
 
Yuma,Inc.股东权益总额:
     362,016       319,629  
非控制性权益
     378,578       356,640  
  
 
 
   
 
 
 
股东权益总额
     740,594       676,269  
  
 
 
 
总负债和股东权益
   $ 1,644,794     $ 1,409,857  
  
 
 
 
附注是这些精简、合并和综合财务报表的组成部分。
 
F-97

目录表
尤马股份有限公司
未经审计的简明合并和合并业务报表和全面收益表
 
   
    
为期三个月的储备期结束
 
(单位:千)
  
2023年6月30日
    
2022年7月1日
 
收入
   $ 479,543      $ 403,230  
销售成本
     365,799        353,367  
  
 
 
 
毛利
     113,744        49,863  
销售、一般和行政费用
     34,235        16,117  
研发
     5,629        3,977  
  
 
 
 
营业收入
     73,880        29,769  
利息和其他(收入)费用,净额
     1,134        (61
  
 
 
 
所得税前收入
     72,746        29,830  
所得税拨备
     17,062        8,572  
  
 
 
 
净收益和综合收益
     55,684        21,258  
  
 
 
 
减去:首次公开招股和首次公开招股交易前可赎回非控股权益的净收入
            6,250  
减去:可归因于非控股权益的净收入
     21,938         
  
 
 
 
尤马公司的净收入。
   $ 33,746      $ 15,008  
  
 
 
 
附注是这些精简、合并和综合财务报表的组成部分。
 
F-98

目录表
尤马股份有限公司
未经审计的可赎回权益和股东权益/母公司权益简明合并和合并报表
(单位为千,不包括份额)
 
                 
                 
普通股
                                   
截至2023年6月30日的三个月
  
可赎回
非控制性
利益
   
累计
净父节点
投资
    
股票
杰出的
    
金额
    
其他内容
实收资本
    
累计
赤字
   
总计为尤马,
Inc.
股东的
股权
    
非控制性
利益
    
总计
股东的
股权
 
2023年3月31日的余额
   $     $        100      $      $ 514,717      $ (195,088   $ 319,629      $ 356,640      $ 676,269  
  
 
 
   
 
 
 
净收入
  
 
                                33,746       33,746        21,938        55,684  
基于股票的薪酬费用和其他
                                8,641              8,641               8,641  
  
 
 
   
 
 
 
平衡在
2023年6月30日
   $     $        100      $      $ 523,358      $ (161,342   $ 362,016      $ 378,578      $ 740,594  
  
 
 
   
 
 
 
 
                 
普通股
                                   
截至2022年7月1日的三个月
  
可赎回
非控制性
利益
   
累计
净父节点
投资
    
股票
杰出的
    
金额
    
其他内容
实收资本
    
累计
赤字
   
完全是尤玛,
Inc.
股东的
股权
    
非控制性
利益
    
总计
股东的
股权
 
2022年3月31日的余额
   $ 77,763     $ 380,924        100      $      $      $     $      $      $  
  
 
 
   
 
 
 
首次公开招股及首次公开招股交易前的净收益
     6,250       15,008                                                  
首次公开募股和首次公开募股交易前的股票薪酬支出
           1,005                                                  
净转账到父级
           3,723                                                  
  
 
 
   
 
 
 
2022年7月1日的余额
   $ 84,013     $ 400,660        100      $      $      $     $      $      $  
 
 
附注是这些精简、合并和综合财务报表的组成部分。
 
F-99

目录表
尤马股份有限公司
未经审计的简明合并和合并现金流量表
 
   
    
结束的三个月期间
 
(单位:千)
  
2023年6月30日
   
2022年7月1日
 
经营活动的现金流:
    
净收入
   $ 55,684     $ 21,258  
折旧及摊销
     1,046       1,269  
营运资本和其他净额变动
     169,037       (19,733
  
 
 
 
经营活动提供的净现金
     225,767       2,794  
  
 
 
 
投资活动产生的现金流:
    
购置财产和设备
     (694     (427
  
 
 
 
用于投资活动的现金净额
     (694     (427
  
 
 
 
融资活动的现金流:
    
净转账到父级
           (309
  
 
 
 
用于融资活动的现金净额
           (309
  
 
 
 
现金净增
     225,073       2,058  
期初现金和现金等价物
     130,008       29,070  
  
 
 
 
期末现金和现金等价物
   $ 355,081     $ 31,128  
  
 
 
 
非现金
投资活动:
    
财产和设备的未付购置款
   $ 155     $ 116  
非现金
融资活动:
    
资本化发行成本
   $     $ 297  
附注是这些精简、合并和综合财务报表的组成部分。
 
F-100

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尤马股份有限公司
未经审计的简明合并和合并财务报表附注
1.尤马的组织
Yuma股份有限公司及其子公司,包括耐世达公司(“Yuma”,“WE”,“公司”),是世界各地用于公用事业规模和分布式发电太阳能项目的智能、集成太阳能跟踪器和软件解决方案的领先供应商。Yuma的产品由Nexpacker Inc.销售,使公用事业规模的发电厂中的太阳能电池板能够跟踪太阳在天空中的运动,并优化工厂的性能。尤马在美国、墨西哥、西班牙和欧洲、印度、澳大利亚、中东、非洲和巴西等国都有业务。
在本文和附注5所述的IPO、IPO交易和TPG交易之前和之后的整个期间,Yuma已被Flex Ltd.(“Flex”或“Parent”)合并。Yuma及其全资合并子公司Yuma子公司成立于2022年1月28日。2022年2月1日之前,Flex拥有耐克有限责任公司及其合并子公司100%的股权。2022年2月1日,Yuma,Yuma Sub,TPG Rise Flash,L.P.(“TPG Rise”),私募股权公司TPG(“TPG”)的附属公司,与Flex达成了一项交易,Yuma在TPG投资(“TPG交易”)之前通过与Flex的共同控制交易获得了LLC的控股权(“TPG交易”)。TPG通过购买Yuma在LLC的股权获得了LLC的非控股权益。
财务报表以截至2023年6月30日及截至2023年6月30日的三个月期间的简明综合基础列报。截至2022年7月1日及截至2022年7月1日止三个月期间,财务报表以简明合并基础列报,因为这是在首次公开募股之前,紧随Flex的太阳能跟踪器业务在有限责任公司下进行共同控制权重组之后。合并原则适用于首次公开招股生效后的财务报表,如附注5所述。
在上述TPG交易完成前,下文所述的IPO及附注5所述的IPO交易作为Flex的一部分而非独立实体运作。2022年12月19日,作为特拉华州的一家公司和尤马的100%全资子公司成立了耐事达。为完成A类普通股的首次公开发行(“IPO”)及其他相关IPO交易而成立的耐事达,目的是继续经营耐事达及有限责任公司的业务。
首次公开招股
2023年2月8日,耐事达在表格上的注册声明
S-1
与其首次公开募股相关的股票被美国证券交易委员会(以下简称美国证券交易委员会)宣布生效,耐克A类普通股于2023年2月9日开始在纳斯达克全球精选市场交易。此次IPO于2023年2月13日结束,据此,耐克以每股24.00美元的公开发行价发行并出售了30,590,000股A类普通股,全面行使承销商购买额外股份的选择权。扣除4,040万美元承保折扣后,该公司净收益为693.8美元。IPO完成时,Flex支付了约830万美元的发行成本,公司将之前资本化的发行成本从累计的母公司投资净额中扣除。见附注5中的进一步讨论。
 
F-101

目录表
尤马股份有限公司
未经审计的简明、合并和合并财务报表 附注(续)
 
2.会计政策摘要
可变利息实体(“VIE”)和合并
Yuma通过持有B类普通股来控制Nexpacker,这些普通股不参与Nexpacker的收益。因此,耐世达风险股权的股东(A类普通股股东)无权指导耐世达的主要活动,因此耐世瑞克是一个可变利益实体(VIE)。截至首次公开募股时,Yuma通过控制Nexpacker 61.4%的投票权,有能力控制Nexpacker的活动。Yuma还有能力从VIE中获得重大利益(通过将其在Nexpacker和NExtracker LLC的投资转换为Ndexacker的A类普通股或现金的能力),因此Yuma已被确定为VIE的主要受益者。因此,尤马将继续巩固耐世达,由第三方持有的耐世达权益将以非控股权益的形式呈现。作为有限责任公司的管理成员,耐世达公司有权指导有限责任公司的主要活动。因此合并了有限责任公司。对VIE模式的评价和对主要受益者的确定需要对哪些实体可以控制VIE的活动、谁可以从VIE获得收益或承担损失以及这些收益和损失对VIE的重要性作出重大判断。
陈述的基础
随附的简明合并及综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)及美国证券交易委员会的财务资料呈报规则及规定编制。因此,它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和脚注,应与公司截至2023年3月31日的财政年度和截至2023年3月31日的财政年度的经审计的综合财务报表一起阅读。管理层认为,为公平列报公司财务报表所需的所有调整(仅包括正常经常性调整)均已包括在内。截至2023年6月30日的三个月期间的运营业绩不一定表明截至2024年3月31日的财年可能预期的结果。Yuma内部的所有公司内部交易和账户都已被注销。
在首次公开招股交易前整个期间(如附注5所述),耐力并未作为独立实体运作,亦没有为耐力编制独立的独立历史财务报表。因此,截至2022年7月1日止三个月期间的未经审计简明合并财务报表来自Flex对其遗留太阳能跟踪器业务(包括LLC及其子公司以及Flex的其他部门)的历史会计记录,并在
创业
并包括从代表Yuma发生的Flex中分配的某些费用。如果Yuma和作为Yuma的合并实体的Nexpacker在IPO前一段时间独立或独立于Flex运营,这些成本可能不代表本应产生的金额。
截至2023年3月31日的简明综合资产负债表来自本公司经审计的合并和综合财务报表。
2024财年和2023财年第一季度分别于2023年6月30日(91天)和2022年7月1日(92天)结束。
 
F-102

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未经审计的简明、合并和合并财务报表 附注(续)
 
预算的使用
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响报告期间报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和支出。实际结果可能与这些估计大相径庭。估计用于会计(其中包括)商誉减值、长期资产减值、坏账准备、超额或陈旧存货准备、递延税项资产估值、保证准备金、或有事项、营运应计项目,以及根据股票补偿计划授予的奖励的公允价值。由于长期的经济影响,
新冠肺炎
在大流行病和地缘政治冲突(包括俄罗斯入侵乌克兰)期间,全球经济和金融市场一直存在并将继续存在不确定性和混乱。本公司已作出估计及假设,并已考虑若干可能因
新冠肺炎
大流行和俄罗斯入侵乌克兰。随着新事件的发生和获得更多信息,这些估计可能会发生变化。实际结果可能与先前估计的金额不同,这种差异可能会对精简合并和综合财务报表产生重大影响。定期审查估计和假设,修订的影响反映在它们发生的期间。管理层认为,这些估计和假设为公允列报简明、合并和综合财务报表提供了合理的基础。
产品保修
Yuma为其产品在设计、材料和工艺方面的缺陷提供保证式保修,保修期从五年到十年不等,具体取决于部件。对于这些保证类型的保修,与保修费用相关的估计未来成本的准备金在它们可能且可合理估计时被记录下来,通常是在产品交付时。预计的保修责任是基于我们的保修模型,该模型依赖于历史保修索赔信息和基于每个产品线按项目索赔的性质、频率和平均成本的假设。如果经验很少或没有经验,则基于可比产品线和/或估计的潜在故障率进行估计。这些估计是专门基于尤马在类似项目中的历史经验的数据。与未决保修责任相关的估计数如下
重新评估
使用现有的最佳信息,并在必要时进行修订。
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年7月1日的三个月期间与估计应计保修准备金有关的活动:
 
   
    
结束的三个月期间
 
(单位:千)
  
2023年6月30日
   
2022年7月1日
 
期初余额
   $ 22,591     $ 10,485  
提供(解除)已出具的保修
     (1,582     127  
付款
     (278     (225
  
 
 
 
期末余额
   $ 20,731     $ 10,387  
 
 
 
F-103

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未经审计的简明、合并和合并财务报表 附注(续)
 
盘存
存货以成本中较低者为准(按
先入者,
先出
基数)或可变现净值。Yuma的库存主要包括将使用和出售给客户的成品,包括为完成追踪器系统项目而采购的部件。
其他流动资产
其他流动资产包括截至2023年6月30日和2023年3月31日分别为7,490万美元和2,930万美元的短期存款和预付款,主要与向某些供应商预付款采购库存有关。
应计费用
应计费用包括截至2023年6月30日和2023年3月31日的运费和关税应计费用分别为4,260万美元和4,460万美元。此外,它还包括截至2023年6月30日和2023年3月31日的应计工资总额分别为1470万美元和1520万美元。
交易协议负债和其他负债
应收税金协议(TRA)负债和其他负债主要包括截至2023年6月30日和2023年3月31日的负债2,880万美元和2,910万美元,与向TPG及其关联公司支付的预期金额相关。此外,余额包括标准产品保修负债的长期部分分别为1,040万美元和1,180万美元,以及截至2023年6月30日和2023年3月31日的递延收入长期部分分别为3,560万美元和3,580万美元。
非控制性权益
非控股权益余额按非控股权益应占损益及其他综合收益或亏损调整后的初始账面值列报。这些权益在简明合并及综合资产负债表中列为永久权益,列于“非控制性权益”项下。在首次公开募股之前,可赎回的账面价值
非控制性
由于有限责任公司的A系列单位不可能成为可赎回单位,因此利息并未增加或调整至赎回价值。在选举中,公司被要求按其清算优先顺序回购所有未偿还的A系列优先股,其中包括所有已缴但未退还的资本加上应计但未支付的股息,以某些控制权事件的较早者和2028年2月2日为准。此外,如果耐克在2027年2月2日之前没有完成合格的公开发行,那么TPG Rise可能会导致公司按其公平市值回购所有未偿还的A系列优先股。本公司确定,有可能进行合格的公开发行,而控制权的变更于2022年7月1日不太可能发生,因此,非控股权益于2022年7月1日变得可赎回的可能性不大。
 
F-104

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未经审计的简明、合并和合并财务报表 附注(续)
 
下表列出了本报告所述期间非控股权益变动的对账情况:
 
     
    
三个月
期间已结束
2023年6月30日
    
三个月
期间已结束
2022年7月1日
 
(单位:千)
  
非控制性
利益
    
可赎回
非控制性
利益
 
期初余额
   $ 356,640      $ 77,763  
可归因于非控股权益的净收入
     21,938        6,250  
  
 
 
 
期末余额
   $ 378,578      $ 84,013  
  
 
 
 
3.收入
根据ASC 606条款,该公司将其与客户签订的合同的收入按一段时间记录的销售额和某个时间点记录的销售额进行分类。下表列出了Yuma在截至2023年6月30日和2022年7月1日的三个月期间根据转移时间点的时间和时间分列的收入:
 
   
    
结束的三个月期间
 
(单位:千)
  
2023年6月30日
    
2022年7月1日
 
转让的时间
     
时间点
   $ 5,641      $ 23,251  
随着时间的推移
     473,902        379,979  
  
 
 
 
总收入
   $ 479,543      $ 403,230  
  
 
 
 
合同余额
收入确认、账单和现金收取的时间安排导致了简明综合资产负债表上的合同资产和合同负债(递延收入)。Yuma的合同金额根据商定的合同条款在工程进展时开具账单,合同条款通常与项目的一个或多个阶段的发货时间一致。如果在收入确认之后进行开票,则产生合同资产。截至2023年6月30日和2023年3月31日的合同资产分别为320.1亿美元和298.0亿美元,分别列在简明的合并资产负债表中,其中122.7亿美元和116.3亿美元将分别在项目结束时开具发票,因为它们是在第三方安装产品、由客户安排并宣布项目投入运营之前扣留的资金。剩余的未开票应收账款将在整个项目中根据设定的开票时间表开具发票,例如达到的里程碑或完成的行数。从2023年3月31日到2023年6月30日,合同资产增加了2210万美元,这是由于随着时间的推移,公司确认的收入的账单时间和数量的波动。
在截至2023年6月30日和2022年7月1日的三个月期间,Yuma分别将7,140万美元和5,630万美元的递延收入转换为收入,分别占递延收入期初余额的34%和52%。
 
F-105

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剩余履约义务
截至2023年6月30日,尤马将交易价格中的286.6美元分配给剩余的履约义务。该公司预计将在未来12个月内确认这些业绩义务中约88%的收入。剩余的长期未履行债务主要涉及延长保修和为某些追踪器项目预先收取的保证金。
4.商誉及无形资产
商誉
商誉与2015年收购有限责任公司和2016年Flex代表有限责任公司收购Brightbox有关。截至2023年6月30日和2023年3月31日,商誉总额分别为265.2美元和100万美元,不得出于税收目的进行抵扣。
其他无形资产
可确认无形资产的构成如下:
 
     
    
截至2023年6月30日
    
截至2023年3月31日
 
(单位:千)
  
毛收入
携载
金额
    
累计
摊销
   
网络
携载
金额
    
毛收入
携载
金额
    
累计
摊销
   
网络
携载
金额
 
无形资产:
               
商号和其他无形资产
   $ 2,500      $ (1,242   $ 1,258      $ 2,500      $ (1,179   $ 1,321  
  
 
 
 
总计
   $ 2,500      $ (1,242   $ 1,258      $ 2,500      $ (1,179   $ 1,321  
 
 
在业务中确认的无形资产摊销费用总额在列报期间并不重要。
5.IPO交易
耐世达和本公司完成了以下与IPO相关的重组和其他交易(统称为IPO交易):
 
 
紧接IPO完成前,耐克向Yuma、Yuma Sub和TPG Rise发行了128,794,522股B类普通股,以换取现金对价,股份数量等于紧随IPO交易完成后、IPO生效前由Yuma、Yuma Sub和TPG Rise直接或间接持有的有限责任公司普通股数量(不包括关联阻止公司持有的普通股-见下文)。在这些财务报表中,尤马和耐世达之间发行股票的影响已经消除。
 
 
紧接于首次公开招股完成前,以及在首次公开招股前生效的有限责任公司协议(“先前有限责任公司协议”)的许可下,TPG Rise行使其权利,让与TPG Rise有关联的若干阻止公司每次与耐世嘉的一家独立的直接全资附属公司合并,阻止公司在每次此类合并中幸存下来,交易旨在符合资格
免税
交易。与这样的拦截者公司有关
 
F-106

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在合并过程中,每个此类拦截者公司的投资者将获得一批以该拦截者公司持有的A系列优先股为基础的价值相当于15,279,190股耐事达A类普通股的Nexpacker A类普通股。
 
 
紧接首次公开招股结束前,有限责任公司进行了一次总额为175.0美元的分派(“分派”)。关于此类分配,根据TPG Rise和Yuma Sub按各自有限责任公司的比例单位分配了2,170万美元和103.3,000,000美元。额外的5,000万美元分配给了Flex。分配的部分资金来自2023年信贷协议下150.0美元定期贷款的净收益。有限责任公司分配给尤马的影响已在这些财务报表中消除。
于2023年2月13日,有限责任公司成员订立经修订及重新签署的第三份有限责任公司协议,以完成上述首次公开招股交易,并委任耐力为有限责任公司的管理成员。于IPO及IPO交易完成后及截至2023年6月30日,Yuma实益拥有LLC 134,879,927个普通股。
交换协议
在交换协议条款的规限下,TPG(或其若干许可受让人)有权要求有限责任公司将有限责任公司的普通股(连同相应数目的Nexpacker B类普通股股份)交换为新发行的Nexpacker A类普通股。
一对一
在此基础上,或者,也可以选择用有限责任公司的该等普通股单位(连同相应数量的Nexpacker A类普通股)交换现金,其现金等于(I)要交换的LLC普通股数量(连同相应数量的B类普通股)的乘积,(Ii)交换协议项下当时适用的汇率(最初汇率为1,可能会有所调整),以及(Iii)根据股票拆分的惯常换算率调整,股票分红、重新分类和其他类似交易;此外,在交易所持有人提出交换请求的情况下,耐世达可根据适用于交易所持有人与有限责任公司之间交换的相同经济条款,以其选择权直接交换A类普通股换取有限责任公司的普通股,以及直接交换Nexpacker B类普通股以代替此类交换,或向该交换持有人支付现金。
6.股票薪酬
公司于2022年4月通过了第一次修订和重新修订的2022年耐力有限责任公司股权激励计划(“有限责任公司计划”),规定向公司员工、董事和顾问发放期权、单位增值权、业绩单位、业绩激励单位、限制性激励单位和其他以单位为基础的奖励。此外,关于2023年2月的首次公开募股,本公司批准了经第二次修订和重新修订的2022年耐事达公司股权激励计划(“NI计划”,与有限责任公司计划统称为“2022年计划”),以反映(其中包括)根据有限责任公司计划发行的奖励相关的股权权益,而不是有限责任公司的普通单位,在首次公开募股结束之前和之后的时间内,与耐事达A类普通股相关的股权。
 
F-107

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除2022年计划外,公司的某些高管、高级管理人员和员工也参与了Flex 2017股权激励计划(“Flex 2017计划”),因此,本报告所述期间的股票薪酬支出也包括Flex 2017计划确认的费用。
下表汇总了公司在2022年计划和Flex 2017计划下的股票薪酬支出:
 
   
    
结束的三个月期间
 
(单位:千)
  
2023年6月30日
    
2022年7月1日
 
销售成本
   $ 1,926      $ 410  
销售、一般和行政费用
     6,715        595  
  
 
 
 
基于股票的薪酬总支出
   $ 8,641      $ 1,005  
 
 
基于股票的薪酬支出包括Flex在截至2023年6月30日和2022年7月1日的三个月期间分配的公司和共享职能员工支出的无形金额。这些费用被记录在销售、一般和行政费用中。
2022年耐克股权激励计划
在截至2023年6月30日的三个月内,耐克根据2022年计划向其某些员工授予了50万股未归属限制性股票单位(RSU)奖励。这些未归属的RSU奖励的归属取决于基于时间的归属,并在授予日期起三年内继续服务,部分奖励在每年年底归属。期内授予的每股RSU的加权平均公允价值估计为每股39.70美元。
此外,耐克还授予了40万份基于绩效的归属奖励(PSU),根据该奖励,归属通常取决于(I)基于时间的归属,并持续服务至2026年3月31日,以及(Ii)特定于Yuma的某些指标的实现,这可能会导致一系列
0-300%
这类PSU的最终归属。期内授予的PSU的加权平均每股公允价值估计为每股40.47美元,相当于耐世达于授予日的每股收盘价。
此外,Nexpacker授予了50万份期权奖励,这些奖励将在授予日期的三周年时悬崖授予,但须在该授予日期之前持续服务。该等认购权相关股份的行使价相当于每股奖励40.47美元,这相当于奖励授予日耐事达每股的收盘价。由于这些新的奖励是在接近第一财季末时授予的,耐克正在确定截至2023年6月30日的三个月期间授予的新期权的授予日期公允价值。
此外,在截至2023年6月30日的三个月期间,由于员工离职而被没收的奖励数量微不足道。
截至2023年6月30日,与2022年计划下未归属奖励相关的未确认补偿支出总额约为6100万美元,预计将在约2.53年的加权平均期间确认。
 
F-108

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Flex 2017股权激励计划
截至2023年6月30日,所有期权已全部用完,没有未偿还和可行使的期权。
根据Flex 2017计划,Flex的高管、高级管理人员和员工,包括耐克,获得了限制性股票单位(RSU)奖励。RSU奖励是指以无现金代价收购指定数量的Flex普通股,以换取Flex继续服务的权利。RSU奖励一般在两到四年内分期付款,未授予的RSU奖励在雇佣终止时被没收。某些RSU奖励的授予取决于服务和市场条件,或服务和表现条件。
截至2023年6月30日,根据Flex 2017计划,与Nexpacker员工持有的未归属RSU奖励相关的未确认薪酬成本总额约为140万美元。这些费用一般将以直线方式在大约一年的加权平均期内摊销。
在截至2023年6月30日的三个月期间,没有根据Flex 2017计划授予的选项和RSU奖励。
截至2023年6月30日,根据Flex 2017计划,未授予RSU奖励的非实质性金额尚未支付,其中一些代表向某些关键员工提供的赠款的目标金额,根据该金额,授予取决于满足某些市场条件。
7.与母公司及关联方的关系
Flex是Yuma的母公司,因此这两个实体之间的交易在这些独立的财务报表中创建了关联方关系。某些分摊费用已分配给尤马,并反映在这些合并财务报表中
公司费用的分配
首次公开募股前的简明合并和综合财务报表包括Flex提供的某些职能的费用分配,包括但不限于与财务、法律、信息技术、人力资源和基于股票的薪酬有关的一般公司费用。这些费用是在可识别的情况下直接使用的基础上分配给尤马的,其余的是根据收入、员工人数或其他标准分配的。
在截至2022年7月1日的三个月内,Yuma获得了Flex产生的240万美元的一般公司费用。在这些费用中,160万美元包括在销售、一般和行政费用中,80万美元包括在精简的合并和综合经营报表和全面收益中的销售成本。在截至2023年6月30日的三个月期间,Flex产生的一笔无形的一般公司费用分配给了Yuma。这些简明的合并和合并财务报表中反映的费用可能不表明,如果尤马在这段时间内历来作为一个独立的实体运作,那么该期间尤马将发生的费用,将取决于若干因素,包括所选择的组织结构、员工外包或履行的职能以及在信息技术和基础设施等领域作出的战略决定。在……里面
 
F-109

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此外,在首次公开招股前的简明合并和综合财务报表中反映的支出可能不表明Yuma未来将产生的支出。
风险管理
Flex为财产、伤亡、产品责任、汽车责任和工人赔偿提供保险,并维护额外的保单,以提供额外的限制。在IPO之前,Yuma向Flex支付了溢价,以换取提供的报道。在2023财年,保费丰厚的保单包括海运货物/过境货物保单和通过各种保险提供商的多重差错和遗漏保单。与Flex提供的保险相关的费用反映在精简的合并和综合经营报表和全面收益表中,对于分别截至2023年6月30日和2022年7月1日的三个月期间并不重要。
现金管理和融资
在首次公开募股之前和之后,Yuma参与了Flex的集中现金管理计划。付款由尤马独立管理。
Yuma和Flex之间历史上没有现金结算的所有重大交易都反映在IPO前期间的简明合并和综合现金流量表中,作为对母公司的净转移,因为这些被视为内部融资交易。所有公司内部账户、利润和交易都已被取消。以下为截至2022年7月1日的三个月期间,反映在累计母公司投资净额中的重大交易摘要:
 
   
    
三个月

已结束的期间
 
(单位:千)
  
2022年7月1日
 
公司分配(不包括基于股票的薪酬支出)
   $ 1,360  
将业务移交给NExtracker(1)
     3,229  
现金汇集净额活动(2)
     (8,908
所得税
     8,042  
  
 
 
 
从父级转账(至)的净额
   $ 3,723  
 
 
 
(1)   主要指某些国际业务,相关收入及/或亏损计入简明合并及综合业务报表及全面收益。国际业务部门还代表耐世达收取了现金,耐世达和Flex未来不打算就此达成和解。
 
(2)   主要是指现金汇集和资本转移的融资活动。
简明合并资产负债表中反映的现金余额由尤马管理和控制的现金组成。在纳斯达克通过Yuma成为Flex的受控实体进行首次公开募股之前,该公司和Yuma的美国业务在季度内参与了Flex现金池管理计划;截至每个季度末,所有未结清头寸都已结清或计划结清。于首次公开招股前期间的现金汇集活动于简明合并及综合可赎回权益及股东权益/母公司权益报表及简明合并及综合现金流量表中反映于母公司转账净额项下。首次公开募股后,Yuma有权参与Flex现金池管理计划。
 
F-110

目录表
尤马股份有限公司
未经审计的简明、合并和合并财务报表 附注(续)
 
应付关联方涉及Yuma和Flex子公司之间的交易产生的余额,这些交易历来以现金结算。在截至2023年6月30日和2022年7月1日的三个月里,Yuma分别从其他Flex附属公司购买了2960万美元和1500万美元的某些组件和服务。
在截至2023年6月30日和2022年7月1日的三个月里,Flex还代表Yuma管理向某些货运提供商的付款,以及根据美国Yuma的关联方余额平均为740万美元和3140万美元的员工的工资总额。所有相关现金流量活动均归入简明、合并和合并现金流量表中经营活动提供的现金净额。
8.承付款和或有事项
诉讼及其他法律事宜
如果Yuma认为损失是可能和可估量的,就应计了或有损失。应计数额不大,但实际损失有可能超过尤马的应计数额。任何此类额外损失都可能对尤马某一特定时期的经营业绩或现金流产生重大不利影响,或对尤马的财务状况产生不利影响。在截至2023年6月30日的三个月期间,没有额外的或有损失的重大应计项目。
9.所得税
公司遵循ASC的指导
740-270,
“中期报告”,要求公司使用估计的年度有效税率(“Aetr”)计算与普通收入相关的所得税。在每个过渡期结束时,公司将Aetr应用于
年初至今
(YTD)达到YTD所得税支出的普通收入(或损失)。本公司在发生离散事件的那个季度记录了离散项目的税务影响。
下表载列本公司入账的所得税开支,以及各呈列期间的综合实际税率。在截至2023年6月30日的三个月期间,有效税率与美国法定公司税率21%之间的差异主要归因于某些
非控制性
在有限责任公司的权益不应向Yuma征税,部分被美国州和地方所得税以及美国和其他运营司法管辖区之间的收入司法组合所抵消。在截至2022年7月1日的三个月期间,有效税率与美国法定公司税率21%不同,主要是因为与外国衍生无形收入相关的税收优惠,部分被美国州和地方所得税以及美国和其他运营司法管辖区之间的收入管辖权组合所抵消。
 
   
    
结束的三个月期间
 
(单位:千)
  
2023年6月30日
    
2022年7月1日
 
所得税
     17,062        8,572  
实际税率
     23.5%        28.7%  
 
 
 
F-111

目录表
尤马股份有限公司
未经审计的简明、合并和合并财务报表 附注(续)
 
10.后续活动
该公司对截至2023年10月25日的后续事件进行了评估,这一天是财务报表发布的日期。
2023年
后续行动
提供产品
2023年7月3日,耐克完成了一项
后续行动
提供给
它的
2023年2月13日完成首次公开募股,发行了15,631,562股耐克A类普通股,净收益552.0美元。全部净收益用于从Yuma收购14,025,000个有限责任公司普通股,从TPG Rise收购1,606,562个普通股有限责任公司。从Yuma收购共同单位的影响将在Yuma的财务报表中消除。同时,Flex和TPG分别交出了14,025,000股和1,606,562股Nexpacker B类股票,并予以注销。
结果就是这样
后续行动
产品(称为
《续集》)
2023年7月3日关闭:
 
 
该公司获得净收益552.0-10万美元(扣除承销折扣后)。与此次发行相关的费用由Flex支付。
 
 
紧接完成后
后续,
TPG拥有8,140,341股耐克B类普通股和8,140,341股有限责任公司普通股,约占耐力已发行股份和已发行有限责任公司总单位的5.63%。另外12,760,752股和49,293,118股耐世达A类普通股分别由TPG和其他第三方股东持有。这分别占耐克总流通股的8.82%和34.08%。后
后续,
非控股权益合计持有耐克总流通股的48.53%和总流通股的5.63%。
2023年10月25日,Flex宣布计划根据日期为2023年2月7日的合并协议和计划(“合并协议”),按比例将其在Nexpacker的所有剩余权益剥离给Flex股东。分拆须遵守合并协议所载的若干条件,包括根据新加坡法律获得Flex股东批准,且不能保证任何该等条件将获满足或获豁免。目前预计剥离将在截至2024年3月31日的Flex第四季度完成。
 
F-112


目录表

附件A-合并协议

合并协议和合并计划

随处可见

Flex Ltd.,

Yuma,Inc.

NEXTRACKER Inc.

尤马收购公司。

日期:2023年2月7日


目录表

目录

 

          页面  

第一条选举公告;关门前新公司股份的分配

     A-2  

1.1

   合并公告      A-2  

1.2

   向Flex股东分配Newco股票      A-3  

第二条合并

     A-3  

2.1

   截止日期      A-3  

2.2

   闭幕式      A-3  

2.3

   有效时间      A-4  

2.4

   结清交付成果      A-4  

2.5

   税收后果      A-4  

第三条尚存公司的公司注册证书和章程;尚存公司的董事和高级职员

     A-5  

3.1

   公司注册证书      A-5  

3.2

   附例      A-5  

3.3

   董事      A-5  

3.4

   高级船员      A-5  

第四条合并对股本的影响

     A-5  

4.1

   对新能源公司股本的影响      A-5  

4.2

   向新公司股份持有人支付款项      A-6  

4.3

   评价权      A-7  

4.4

   调整      A-7  

4.5

   扣押权      A-8  

第五条陈述和保证

     A-8  

5.1

   Flex各方的陈述和保证      A-8  

5.2

   Nexpacker各方的陈述和保证      A-10  

第六条公约

     A-13  

6.1

   新公司股东同意      A-13  

6.2

   Nexpacker股东同意      A-13  

6.3

   合并子股东同意      A-13  

6.4

   NExtracker的行为      A-13  

6.5

   同意书和授权      A-13  

6.6

   状态      A-13  

6.7

   进一步保证      A-13  

6.8

   委托书;注册书      A-14  

6.9

   Flex股东大会      A-15  

6.10

   Newco Capital股票      A-15  

6.11

   新公司资产和负债      A-15  

6.12

   证券交易所上市      A-15  

6.13

   收购法规      A-15  

6.14

   交易诉讼      A-15  

6.15

   《税务协定》      A-16  

第七条结案的条件

     A-16  

7.1

   成交的共同条件      A-16  

 

A-I


目录表
          页面  

7.2

   NExtracker各方义务的先决条件      A-16  

7.3

   Flex各方义务的先决条件      A-17  

7.4

   对成交条件的失望      A-17  

第八条终止

     A-17  

8.1

   终止协议      A-17  

8.2

   终止时的程序      A-18  

8.3

   终止的效果      A-18  

第九条杂项

     A-18  

9.1

   完整协议;施工      A-18  

9.2

   交易单据      A-18  

9.3

   同行      A-18  

9.4

   生死存亡      A-18  

9.5

   费用      A-18  

9.6

   通告      A-19  

9.7

   豁免      A-19  

9.8

   赋值      A-19  

9.9

   继承人和受让人      A-19  

9.10

   修正案      A-20  

9.11

   附属公司      A-20  

9.12

   第三方受益人      A-20  

9.13

   标题和标题      A-20  

9.14

   适用法律;服从司法管辖权      A-20  

9.15

   争端谈判      A-20  

9.16

   特技表演      A-21  

9.17

   可分割性      A-21  

9.18

   公告      A-21  

9.19

   释义      A-21  

9.20

   没有豁免权      A-21  

9.21

   顾问      A-22  

9.22

   没有追索权      A-22  

第X条的定义

     A-23  

10.1

   某些定义      A-23  

10.2

   其他地方定义的术语      A-25  

10.3

   参考文献;释义      A-26  

陈列品

 

附件A-合并证书表格

附件B-尚存公司注册证书表格

附件C-税务协议表格

 

A-II


目录表

合并协议和合并计划

本协议和合并计划(本“协议),日期为2023年2月7日,由Flex Ltd.订立,Flex Ltd.是一家在新加坡注册成立的股份有限公司,公司注册号为19002645H(Flex),Yuma,Inc.,特拉华州的一家公司(新公司),特拉华州的一家公司(NExtracker Inc.)Nexpacker),以及特拉华州的Yuma Acquisition Corp.(合并子)(所有此等各方,集体而言,各方而每一个,都是聚会”).

独奏会

鉴于:(I)Flex直接或间接通过其全资子公司成为伟创力美国公司的唯一股东,该公司是特拉华州的一家公司(“FIUI“);(Ii)FIUI是Newco的唯一股东;(Iii)Newco是耐事达的唯一股东;(Iv)对于Newco,TPG Rise Flash,L.P.,一家特拉华州的有限合伙企业(”TPG)和Yuma子公司,后者是特拉华州的一家公司,也是Newco的直接全资子公司(新公司SUB),直接或间接持有特拉华州有限责任公司(Nexpacker OPCO以及所有这些单位,即Nexpacker OPCO单位“);及(V)英力士是合并子公司的唯一股东;

鉴于,Flex、FIUI和Nexpacker OpCo是该特定分离协议的缔约方,该协议日期为2022年2月1日(该协议分居协议”);

鉴于,Flex目前预计将导致耐克向公众发出要约,并向公众出售A类普通股,每股票面价值0.0001美元。NEXTRAKER类*A股“),根据表格上的登记声明S-1,正如《分居协议》(《分居协议》)中更全面的描述首次公开募股(IPO)”);

鉴于,就首次公开招股而言,如完成首次公开招股,于首次公开招股截止日期,由富力及其附属公司(包括Newco及Newco Sub)持有的耐世达股权将重组为耐世达的B类普通股,每股票面价值0.0001美元(所有该等股份,即“NEXTRAKER类*B股”);

鉴于除其他事项外,《分居协议》规定,根据《分居协议》的条款和条件,(I)FIUI有权(合并选举权),可在首次公开招股后的任何时间行使,以选择合并Sub与Newco并合并为Newco,Newco作为耐事达(以下简称为)的直接全资子公司继续存在合并“),以及(Ii)英仕达和合并子公司应采取一切合理必要的行动,通过和批准本协议;

鉴于,根据本协议的条款和条件,如果合并选择权被行使且未被撤销,Flex将在合并完成前进行分配(如本文所定义),据此,Flex的已缴足普通股(每股无面值)的持有者,其姓名出现在美利坚合众国保存的成员分支机构登记册上(所有该等股票,Flex普通股),将获得一股新公司的普通股,每股面值0.001美元(所有该等股票,即Newco股票“),每名该等持有人持有的每股Flex普通股;

鉴于,根据本协议的条款和条件,如果合并完成,在紧接合并完成之前,每位Newco股票持有人将有权在合并完成后立即从该持有人持有的每股Newco股票中获得由交换比率(如本文定义的)确定的若干新发行的NExtracker A类A股;

 

A-1


目录表

鉴于,Newco董事会(“Newco董事会“)除其他事项外,已批准并宣布本协议和合并是可取的,并决心建议FIUI以Newco唯一股东的身份批准合并和通过本协议;

鉴于,耐克的董事会(“The”)Nexpacker主板“)除其他事项外,已批准并宣布本协定及本协定拟进行的交易(”交易记录“),包括向新公司股份持有人发行新发行的耐事达A类A股,作为合并的代价(”发行“),并决定建议Newco以NExtracker唯一股东的身份批准本协议和交易,包括发行;

鉴于,合并子公司的董事会(“合并附属公司董事会“)除其他事项外,已批准并宣布本协议和合并是可取的,并决心建议耐世达以合并子公司的唯一股东的身份批准合并并通过本协议;

鉴于在本协议签署后,(I)FIUI(作为Newco的唯一股东)、(Ii)Newco(作为NExtracker的唯一股东)和(Iii)Nexpacker(作为合并子公司的唯一股东)各自应签署并交付适用的Newco股东同意书、NExtracker股东同意书和合并子股东同意书(各自定义见下文);

鉴于,双方承认并同意,从首次公开募股到完成合并之间可能有一段相当长的时间间隔;

鉴于,双方打算,为了美国联邦所得税的目的:(I)分配应符合以下条件免税根据《美国国税法》第355节(代码“);(2)本协定应构成守则第368节和根据该协定颁布的财政部条例所指的”重组计划“(”《财政部条例》“);及。(Iii)合并是否符合守则第368(A)节所指的”重组“;及。

鉴于,双方希望就本协议、其他交易文件和据此拟进行的交易作出某些陈述、保证、契诺和协议。

因此,考虑到本合同及其他交易文件中所载的陈述、保证、契诺和协议以及其他良好和有价值的对价,双方特此同意如下:

第一条

选举公告;关门前新公司股份的分配

1.1 合并公告。根据分拆协议第3.8节,FIUI可在首次公开招股后随时行使合并选择权。因此,双方特此同意,Flex可代表FIUI在首次公开募股(IPO)后的任何时间向耐事达递交有关合并选举的书面通知,从而行使合并选举权。合并公告“)。合并通知应指定一个结束日期,即(A)自合并通知之日起不少于30天的营业日,以及(B)在满足或(如果允许)放弃下列所有条件后的第三个营业日,两者中较晚的一个文章第七章(但按其性质须在成交时符合的条件除外,但须受该等条件在该时间已获满足或(如可予准许)豁免的规限)。合并公告中载明的截止日期在本合同中称为“合并公告截止日期“。”尽管本协议有任何相反规定,在合并完成之前的任何时间,Flex可行使其唯一和绝对的酌情决定权,通过向耐事达递交关于该选择的书面通知来撤销合并通知。在这种情况下,这

 

A-2


目录表

协议将保持完全效力,但此后交易应立即被放弃,直到Flex根据本协议向NExtracker提交随后的合并通知部分 1.1(就下文所有目的而言,随后的合并通知应被视为“合并通知”)。为免生疑问,Flex对合并通知的任何此类撤销均不应终止本协议,且应独立于第八条.

1.2 分布情况新公司向Flex股东提供股份.

 

(a)   分配。就本协议而言,“分布指(I)在Flex行使其唯一和绝对酌情权的情况下,(I)以电子方式向Flex普通股的持有人进行分配,包括通过一系列分配的方式,以电子方式将该等Newco股票以账簿记项形式(每份,a)直接登记给在分配记录日在美利坚合众国保存的成员登记分册上的Flex普通股持有人(或在该持有人的指示下,以该持有人的名义向指定的银行、经纪公司或其他代名人)账簿分录新公司分享“),每一名该等持有人于分派记录日期所持有的每股Flex普通股,换取一股Newco股份,或(Ii)向Flex普通股持有人作出的任何其他分派或一系列分派,而该等分派或分派系由Flex行使其唯一及绝对酌情决定权决定,而该等分派或系列的分派或分派名列于于美国备存的Flex股东名册。在提交合并通知后(只要合并通知仍然有效),Flex有权在合并完成之前的任何时间确定分销记录日期和分销结束日期的时间,并在每种情况下以其唯一和绝对的酌情决定权决定是否实施分销。

 

(b)   代理人的委任。在合并通知交付后(只要合并通知仍然有效),(I)Flex应指定当时Flex普通股的转让代理(或Flex根据其唯一和绝对酌情权选择的任何其他转让代理)作为与分销有关的代理(“座席“),并在分销记录日期前与代理商就分销订立协议;及(Ii)在与Flex进行合理磋商后,奈事达应与代理商就发行及预期的其他事项与代理商订立惯例协议文章第四章在截止日期之前。

 

(c)   税收后果。双方打算,就美国联邦所得税而言,分配应符合以下条件免税根据《守则》第355节。每一缔约方应,并应促使其各自的关联方提交所有符合(无论是在审计、纳税申报单或其他方面)处理方式的纳税申报单,并且不采取与之不一致的立场,除非根据《守则》第1313(A)节的含义要求这样做。

第二条

合并

2.1 截止日期。合并的结束(“结业“)应于纽约时间上午9时,双方以电子交换文件的方式进行,日期为(A)合并通知中规定的结束日期(只要合并通知仍然有效)和(B)在满足或(如果允许)放弃下列所有条件后的第三个工作日,两者中较晚的日期第七条(但按其性质须于成交时满足的条件除外,但须受该等条件的满足或(如许可)在该时间豁免)或(Ii)在双方以书面同意的其他日期终止。实际发生关闭的日期在本文中被称为“截止日期.”

2.2 闭幕式。根据本协议的条款和条件,并根据特拉华州公司法(“DGCL“),并依赖于声明、保证和

 

A-3


目录表

在本协议和其他交易文件中订立或给出的契诺,双方特此同意,在交易完成时,合并子公司将与新公司合并,合并子公司的单独法人存在随即终止,新公司将是DGCL项下的合并中尚存的公司(以下有时称为幸存的公司“)。合并完成后,尚存的公司将成为耐世达的全资子公司。

2.3 有效时间。在结案的同时,Flex和Nexpacker将按照本协议所附的格式提交合并证书展品 A(“合并证书),按照《合并证书》的相关规定签立,并向特拉华州州务卿正式提交(向特拉华州州务卿提交合并证书的日期和时间,或合并证书中规定的、各方在提交合并证书之前书面同意的较晚时间,即有效时间“),并须提交DGCL规定的所有其他文件或记录(如有),以实施合并。自生效时间起及生效后,合并的效力应与本协议、合并证书和DGCL适用条款中规定的一致。在不限制上述一般性的情况下,尚存公司应拥有新公司和合并子公司的所有权利、权力、特权和特许经营权,并受新公司和合并子公司的所有义务、责任、限制和残疾的约束,所有这些都是根据DGCL和尚存公司的管理文件规定的。

2.4 结清交付成果。在收盘时或收盘前,应按下列方式交付:

 

(a)   Flex应代表Flex各方向耐事达交付一份由Flex签署的证书,证明满足下列条件分段 7.2(a)7.2(b);

 

(b)   奈事达应代表双方向Flex交付一份由奈事达签署的证书,证明其满足下列条件分段 7.3(a)7.3(b);

 

(c)   Flex应已向或安排将下列辞职信送交或安排送达:(I)Newco的所有董事会成员和(Ii)Newco的高级职员的辞职信,在上述两种情况下,辞职信均在交易结束时生效(但Nex在交易结束前书面通知Flex的任何此类成员或高级职员除外);以及

 

(d)   Flex和Newco应已收到国家公认的税务顾问的税务意见,其日期为截止日期,大意是分销将符合以下条件免税根据守则第355节的规定,合并将符合免税根据《守则》第368(A)节进行重组。

 

(e)   耐世达应已收到Newco出具的证书,该证书应以一致的方式编制,并符合财政部条例各节的要求1.897-2(g),(H)及1.1445-2(c)(3),证明在Newco的权益不是或在守则第897(C)(1)(A)(Ii)节所指明的有关期间内不是守则第897(C)(C)节所指的“美国不动产权益”,以及按照财政部条例的规定向美国国税局发出的通知表格第1.897-2(H)(2)节。

2.5 税收后果。为了美国联邦所得税的目的,双方打算:(A)合并应符合《守则》第368(A)节的含义,以及(B)本协议包括对本协议的任何修订,应被并特此通过为《守则》第354节、第361节和第368节的目的涉及合并的“重组计划”。每一缔约方应,并应促使其各自的关联方提交所有符合(无论是在审计、纳税申报单或其他方面)处理方式的纳税申报单,并且不采取与之不一致的立场,除非根据《守则》第1313(A)节的含义要求这样做。

 

A-4


目录表

第三条

尚存法团的公司注册证书及附例;尚存法团的董事及高级人员

3.1 公司注册证书。在生效时间,新公司在紧接生效时间之前有效的公司注册证书应被修改,并在生效时间重述,其格式为展品 B如此修订和重述的是尚存公司的公司注册证书(“宪章“),直至其后按该条例的规定或按照《香港海关条例》妥为修订为止。

3.2 附例。在生效时间,新公司的章程应全部修改和重述,以在紧接生效时间之前理解为与合并子公司的章程相同,如此修改和重述的应为尚存公司的章程(“附例“),直至其后按其中规定或按照《宪章》和《香港政府合同法》妥为修订为止。

3.3 董事。紧接生效时间前的合并附属公司董事,自生效时间起及生效后,应为尚存公司的董事,直至其继任人已获正式推选或委任及符合资格为止,或直至彼等根据宪章及附例较早去世、辞职或被免职为止。

3.4 高级船员。紧接生效时间前的合并附属公司的高级人员,自生效时间起及生效后,应为尚存公司的高级人员,直至其继任人已获正式推选或委任及符合资格为止,或直至根据宪章及附例较早去世、辞职或被免职为止。

第四条

兼并对股本的影响

4.1 对股本的影响 新公司.在生效时间,由于合并,并且在新公司或合并子公司的任何股本持有人或任何其他人不采取任何行动的情况下:

 

(a)   新公司股份的处理. (i)所有新公司股份将不再发行,将自动注销并将不再存在,以及(ii)Nextracker将向生效时间前发行的每股新公司股份的持有人发行新的Nextracker A类股份,发行金额以每股新公司股份为基础,相等于(i)Newco及其附属公司持有的Nextracker A类股份数目(包括Newco子公司)截至生效时间之前(并假设就此目的而言,Newco及其子公司(包括Newco子公司)持有的所有Nextracker运营公司单位和Nextracker B类股份根据交换协议,在生效时间之前已交换为Nextracker A类股份) 除以(ii)截至生效时间前已发行和发行在外的新公司股份数量(该比例,“兑换率,”这样的考虑,“每股合并对价“以及,根据本协议发行的总对价 部分 4.1(a)、、“合并的综合考虑事项“).为免生疑问,在生效时间之后,每股新公司股份不应代表存续公司的经济所有权,而应仅代表收取每股合并对价的权利和根据以下条款收取现金代替零碎股份的权利(如有): 部分 4.2(d)或任何股息或其他分派, 部分 4.2(b).

 

A-5


目录表
(b)   合并子股的处理。在有效时间,每股普通股,每股面值$0.001,合并子公司(所有该等股份,“合并子股份“),在紧接生效时间之前发行和发行的普通股应转换为尚存公司的一股普通股,每股票面价值0.001美元。

4.2 向下列持有人支付款项新公司股票.

 

(a)   代理商;分销程序。耐世达应在紧接生效时间之前,为Newco股票持有人的利益向代理人缴存或安排缴存。新公司纪录保持者)(I)在生效时间前,账面记账表格中未经证明的新发行的耐世达A类A股的证据(“账簿分录Nexpacker班级*A股“),至少构成支付合并总对价所需的金额,及(Ii)在生效时间(如适用)后不时按需要就将根据下列条款发行或将予支付的耐世达A类A股的任何现金及股息或其他分派部分 4.2(b)部分 4.2(d),作为取消在紧接生效时间之前已发行的新公司股票的对价,可在根据本文章第四章(该等现金和账簿记入耐世达A类股的证据,以及根据本协议应支付的任何股息或其他分派的金额文章第四章关于这一点,在下文中称为“外汇基金“)。代理人亦应担任Newco股东的代理人,以收取及持有他们的账面记账Newco股份,并不会在其所代表的Newco股份中取得任何权利或权益。在生效时间后,尼事达应在切实可行的范围内尽快安排代理人按照本协议将合并总对价和外汇基金中的现金分配给新公司记录持有人文章第四章.

 

(b)   关于未交换的新公司股票的分配。与合并相关的所有Nexpacker将发行的A类A股应被视为自生效时间起已发行和发行,且只要Next已就其A类股宣布股息或其他分派,且其记录日期在生效时间或之后,该声明应包括根据本协议可发行的所有每股合并对价的股息或其他分派。不得向持有任何Newco股票的任何持有人支付有关耐世达A类股票的股息或其他分派,直至该账簿记项Newco股票按本协议交出以供交换为止。文章第四章。在适用法律的效力下,在任何该等已转换为有权收取每股合并代价的簿记新科股份交出后,应向为交换该等股份而发行或支付的帐簿记项新科A类A股持有人发行或支付股息或其他分派,以换取(I)在退回时,记录日期为之前就该等N&A类A股应付但未支付的股息或其他分派,及(Ii)在适当的支付日期,关于记录日期在生效时间之后但付款日期在交出任何该等账簿记项Newco股票之后的该等全部Nexpacker A类A股的应付股息或其他分派。

 

(c)   转账。自分配结束起及分配结束后,新公司股票转让账簿上不得转移紧接分配结束后已发行的新公司股票。自生效时间起及生效后,在生效时间之前已发行的新公司股票的新公司股票转让账簿上不得有任何转移。

 

(d)  

零碎股份。与合并相关的零碎Next A类A股将不会被分配或记入账簿账户,Newco Record Holder原本有权获得的任何此类零碎股份不应使该Newco Record Holder有权获得股息、投票权或作为该零碎股份股东的任何其他权利。代替任何此类零碎股份的是,如果没有本协议的规定,每个Newco Record Holder部分 4.2(d),将有权

 

A-6


目录表
 

获得与合并相关的Next-A类A股的零碎股份,应支付现金,不包括任何利息,如下所述。在有效时间后,奈事达应在切实可行的范围内尽快指示代理人确定可分配给每位Newco Record Holder的全部和零碎Ndexacker A类A股的数量,将所有该等零碎股份合计为完整股份,并代表每位原本有权获得零碎股份的Newco Record Holder在公开市场上以当时的价格出售由此获得的全部股份(代理人以其唯一和绝对的酌情决定权决定何时、如何和通过哪个经纪-交易商以及以什么价格进行此类出售),并安排将其分配给每位Newco Record Holder,以代替任何零碎股份。在扣除任何需要预扣的税款和适用的转让税,以及扣除销售和分销的成本和支出(包括经纪人手续费和佣金)后,该等Newco记录持有人或所有者在此类销售总收益中的应课税额份额。任何一方或代理人均不会被要求担保根据本协议出售的零碎NExtracker A类A股的任何最低销售价格部分 4.2(d)。任何一方或代理人均无须就出售零碎股份所得款项支付任何利息。代理人和经纪自营商通过其出售合计的零碎股份,均不应是双方的关联公司。仅用于根据本协议计算零碎股份的目的部分 4.2(d),以任何被指定人的名义在任何被指定人的账户中以被指定人的名义登记持有的恩事达A类A股的实益拥有人应被视为该等股票的Newco Record Holder。

 

(e)   外汇基金的终止。外汇基金的任何部分(包括新创A类A股)在生效时间后12个月内仍未被新创股东认领的,应交付给新创。任何新公司股份的持有者,在此之前没有遵守这一规定文章第四章此后应仅向NExtracker寻求任何每股合并对价(在适用的范围内,以现金代替零碎股份)部分 4.2(d)或任何股息或其他分派, 部分 4.2(b)),根据以下条件支付或可发行部分 4.1部分 4.2在适当交出其Book Entry Newco股票后,在每种情况下,均不计息。尽管有上述规定,根据适用的遗弃财产、欺诈或类似的适用法律,任何尚存的公司、耐世达、Flex、代理人或任何其他人均不向Newco股票的任何前持有人承担根据适用的遗弃财产、欺诈或类似适用法律向公职人员适当交付的任何金额的责任。在外汇基金转给或成为任何政府实体的财产之前,外汇基金的任何部分仍未分派给Newco股票持有人,在适用法律允许的范围内,将成为耐世达的财产,不受任何先前有权享有该财产的人的任何索赔或利益的影响。

4.3 评价权。根据DGCL第262节,与合并有关的Newco股份持有人不得享有任何评价权。

4.4 调整。即使本协议有任何相反规定,如果在本协议生效之日至生效时间之间,由于任何重新分类、股票拆分(包括反向股票拆分)、股票分红或分派、特别现金股息、资本重组、重组、合并、合并、发行人投标或交换要约或其他类似交易,新公司已发行和已发行的新公司股票或可转换为新公司股票或可转换为新公司股票或已发行新公司股票的证券,或可转换为或可为新公司A类股票转换或可行使的证券,应已变更为不同数量的股票或不同类别的股票。就分派而言),则每股合并代价及合并总代价须公平调整,以按比例反映该等变动,且自该事件发生日期起及之后,每股合并代价及合并总代价应分别为每股合并代价及合并总代价。

 

A-7


目录表

4.5 扣押权。Flex、Newco、Ndexacker、Merge Sub及其各自的关联公司和代理(包括代理)应有权从根据本协议要求支付的任何金额中扣除和扣留根据《守则》或任何州、地方或外国税法规定需要扣除和扣缴的金额,并应适当地将该金额汇至或导致汇至相关政府实体。就本协定的所有目的而言,任何被适当地汇给有关政府实体的已扣除或扣留的金额应被视为已支付给以其他方式有权获得该款项的人。

第五条

申述及保证

5.1 Flex各方的陈述和保证。Flex代表并向Nexpacker各方保证:

 

(a)   组织;良好声誉;资格。Flex是一家根据新加坡法律正式成立并有效存在的公司,Newco是根据特拉华州法律正式成立、有效存在和信誉良好的公司。每一Flex缔约方(I)均有必要的权力和权限拥有、租赁和经营其财产,并按目前的方式继续经营其业务,以及(Ii)在其业务性质或其财产的所有权或租赁使其有必要获得这种资格或许可的每个司法管辖区内,获得正式的资格或许可开展业务,除非不具备这样的资格或许可不会合理地预期(X)阻止、实质性损害或实质性延迟该方履行其在本协议或其他交易文件项下的义务的能力或阻止,严重损害或严重延误拟进行的交易的完成,因此(a“实质性不良影响“)或(Y)仅就Newco而言,对尚存的公司造成重大责任。

 

(b)   交易单据的授权.

 

  (i)   每一个Flex方都拥有所有必要的公司权力和授权,但前提是要获得Flex普通股持有人在为此召开的Flex股东大会上批准分配(以及适用法律或Flex的管理文件所要求的任何其他交易或本协议)。Flex股东批准“)及新公司股东同意(视何者适用而定),并已采取一切必要的公司行动,以履行、交付及履行其在本协议及其是或将是其中一方的每份交易文件项下的义务,并完成拟于此及因此进行的交易(有关分派的交易除外(如已完成),而Flex于分派结束时已采取一切必要的公司行动以完成该等交易)。

 

  (Ii)   Newco董事会已(1)确定本协议和合并对Newco及其股东是公平的并符合其最佳利益,(2)根据本协议的条款和条件批准并宣布本协议和合并是可取的,(3)决定建议FIUI作为Newco的唯一股东批准合并并采纳本协议,以及(4)批准并宣布Newco参与的其他交易文件是可取的。除Newco股东同意外,Newco任何类别或系列股本的持有人无需投票或同意即可批准本协议、其他交易文件及据此而拟进行的交易。

 

(c)   交易单据的签立。本协议已由每一Flex缔约方正式签署和交付,每一Flex缔约方根据本协议交付的每一其他交易文件应已由该Flex缔约方正式签署和交付。

 

A-8


目录表
(d)   交易单据的可执行性。假设本协议和任何Flex缔约方所属的每一交易文件都是耐世达每一方或其其他对手方的有效和具有约束力的义务,本协议和其他交易文件应构成每一此类协议的每一方的有效、合法和有约束力的义务,可根据其条款对每一Flex方强制执行,但须遵守破产、资不抵债、欺诈性转让、重组、暂停以及关于或影响债权和一般股权原则的类似普遍适用法律(“补救措施例外”).

 

(e)   不违反规定。在获得Flex股东批准和Newco股东同意的情况下,任何Flex当事人签署和交付其所属的每一项交易文件以及完成本协议和因此计划的交易不会:(I)与其管理文件的任何要求相冲突;(Ii)假定遵守部分 5.1(f)导致违反或违反其受其约束或其任何财产受其约束的任何适用法律;或(Iii)在通知或不通知、时间流逝或两者兼而有之的情况下,导致违反或违反、终止(或终止权利)或违约,根据对该Flex Party或其任何子公司具有约束力的任何合同,根据该Flex Party或其任何子公司的任何合同产生或加速任何义务或对该Flex Party或其任何子公司的任何资产设定留置权,或导致任何一方在对该Flex Party或其任何子公司具有约束力的任何合同下的任何权利或义务发生任何变化,但第(Ii)款和(Iii)款除外,不合理地预期(X)将单独或合计对Newco产生重大不利影响或(Y)单独或合计导致对尚存公司的重大责任。

 

(f)   同意。任何Flex Party或任何Flex Party的任何子公司不需要任何政府实体或其他第三方或与之相关的任何政府实体或其他第三方的同意、许可、批准或授权,或任何Flex Party或任何Flex Party的任何子公司在签署、交付、履行、有效性或可执行性方面的任何同意、许可、批准或授权,或因此而完成预期的交易,除非(I)已获得、作出或采取的任何此类同意、许可、批准、授权、提交、通知或行为,(Ii)向特拉华州州务卿提交合并证书,(Iii)遵守交易法、证券法和任何其他适用的州或联邦证券适用法律的任何适用要求,(Iv)遵守纳斯达克股票市场的规则和法规(“纳斯达克“)、(V)向美国证券交易委员会提交及邮寄委托书/招股章程(或根据联邦证券适用法律可能需要的其他提交文件,包括(如适用)向美国证券交易委员会提交文件及Form 10注册声明的效力),及(Vi)未能取得有关同意、许可、批准或授权,或未能作出有关提交文件或采取有关行为的合理预期(X)个别或整体而言,(X)将会对新公司造成重大不利影响或(Y)仅就新公司而言,导致个别或整体对尚存公司产生重大责任。

 

(g)  

新公司。于本公布日期,Newco的法定股本由100股Newco股份组成,所有股份均已正式授权及有效发行、缴足股款及不可评估,且不受优先购买权的规限,而于截止日期,Newco的法定股本将由Flex行使其唯一及绝对酌情决定权决定的若干新公司股份组成(该等股份将于正式授权及有效发行时发行、缴足股款及不可评估,且不受优先购买权的限制)。于本公告日期,所有Newco股份均由FIUI拥有,而在分销结束前,将由FIUI(或其附属公司)拥有,且无任何留置权,且于结算时,Newco并无其他授权、已发行或已发行之权益。截至收盘时,将不存在任何优先购买权或其他未偿还权利、期权、认股权证、转换权、股票增值权、赎回权、回购权、协议、安排、催缴、承诺或任何种类的权利,迫使新公司发行或出售任何

 

A-9


目录表
 

新公司的股本或其他证券,或可转换或可交换为新公司的任何证券或可行使的任何证券或义务,或给予任何人认购或收购新公司任何证券的权利,且不会授权、发行或未偿还任何证明该等权利的证券或义务。Newco没有,截至收盘时,也不会有任何债券、债权证、票据或其他债务,其持有人有权就任何事项与Newco的股东投票(或可转换为或可行使有投票权的证券)。于生效日期,每家Newco及其附属公司(包括Newco Sub)将不会拥有任何性质的资产、负债或任何性质的责任,但与其成立有关的、直接或间接持有Ndexacker Opco单位或Ndexacker B类股份(以及任何相关或附带事项)的资产、负债或义务除外,包括直接或间接持有其持有Ndexacker OpCo单位或Ndexacker B类B股的任何附属公司的任何权益(及任何相关或附带事项)、根据税务事宜协议及根据本协议及交易向Newco及其附属公司分配的任何负债。

 

(h)   收购法规。没有旨在限制或限制企业合并的“公平价格”、“暂停”、“控制股份收购”、“企业合并”或其他类似的反收购法规或法规。《接管条例》“)或Flex或Newco的管理文件中的任何反收购条款适用于本协议或交易。

 

(i)   没有经纪人。任何代理人、经纪人、投资银行家或其他人士均无权或将有权获得Flex或其任何子公司直接或间接支付的任何经纪人或发现人手续费或任何其他佣金或类似费用。

 

(j)   提供的信息。由或将由Flex缔约方或代表Flex缔约方提供或将提供的任何信息,以供通过引用纳入或纳入S-4注册声明将在当时S-4注册声明是向美国证券交易委员会提交的,并且在根据证券法生效时,包含对重大事实的任何不真实陈述,或遗漏根据陈述在其中做出陈述所需或必要的任何重大事实,不得误导。Flex各方对委托书/招股说明书或S-4注册声明或基于由或代表耐世达提供的有关耐世达或其附属公司的信息,以供纳入或合并,作为参考。

5.2 的陈述和保证Nexpacker各方。耐世达声明并向Flex各方保证:

 

(a)   组织;良好声誉;资格。根据特拉华州的法律,每个耐力公司的政党都得到了适当的组织、有效的存在和良好的信誉。每名耐世达(I)方均拥有必要的权力及授权拥有、租赁及经营其物业及经营其现时所进行的业务,及(Ii)其已获正式资格或许可于其业务性质或其物业的所有权或租赁使该等资格或许可成为必需的每个司法管辖区内的业务,但如未能取得上述资格或许可并不会合理地预期(X)个别或整体而言会对合并附属公司产生重大不利影响或(Y)仅就合并附属公司而导致个别或整体对尚存的公司产生重大负债,则除外。

 

(b)   交易单据的授权.

 

  (i)   每一方均拥有所有必要的公司权力和权力,但前提是必须取得Nexpacker股东同意和合并子股东同意(视情况而定),并已采取一切必要的公司行动,以执行、交付和履行其在本协议及其作为、或将是其中一方的每份交易文件项下的义务,并据此完成预期的交易。

 

A-10


目录表
  (Ii)   耐克董事会已(1)已确定本协议和交易符合耐力及其股东的最佳利益,(2)已根据本协议的条款和条件批准并宣布本协议、发行和其他交易是可取的,(3)已决定建议Newco作为耐克的唯一股东批准本协议和交易,包括发行,以及(4)已批准并宣布耐克参与的其他交易文件是可取的。除耐世达股东同意外,批准本协议、其他交易文件以及因此而拟进行的交易不需要耐世达任何类别或系列股本持有人的投票或同意。

 

  (Iii)   合并附属公司董事会已(1)已决定本协议及合并事项对合并附属公司及其股东公平及符合其最佳利益,(2)已根据本协议的条款及条件批准及宣布本协议及合并事项为宜,(3)已决议建议耐事达作为合并附属公司的唯一股东批准合并及采纳本协议,及(4)已批准及宣布合并附属公司作为订约方的其他交易文件为宜。除合并子公司股东同意外,合并子公司任何类别或系列股本的持有人无需投票或同意即可批准本协议、其他交易文件及因此而拟进行的交易。

 

(c)   交易单据的签立。本协议已由每一方正式签署和交付,而每一份由该方根据本协议交付的其他交易文件,均应由该方正式签署和交付。

 

(d)   交易单据的可执行性。假设本协议和任何奈事达缔约方所属的每一交易文件是每一Flex方或其他交易对手的有效且具有约束力的义务,则本协议构成,而每一其他交易文件应构成每一此类协议的每一方的有效、合法且具有约束力的义务,可根据其条款对每一该等奈事达一方强制执行,但补救措施例外情况除外。

 

(e)   不违反规定。任何一方签署和交付其所属的每一项交易文件,并据此完成拟进行的交易,在取得纳斯达克股东同意和合并子股东同意的前提下,不得:(I)与其管辖文件的任何要求相抵触;(Ii)假定遵守下列事项部分 5.2(f)导致违反或违反其受其约束或其任何财产受其约束的任何适用法律;或(Iii)在通知或不发出通知、时间流逝或两者兼而有之的情况下,导致违反或违反、终止(或终止权利)或违约,根据对该奈事达甲方或其任何附属公司具有约束力的任何合同产生或加速任何义务或对该奈事达甲方或其任何附属公司的任何资产产生留置权,或导致任何一方在任何对该奈事达甲方或其任何附属公司具有约束力的合同下的权利或义务发生任何变化,但第(Ii)款和第(Iii)款除外,不合理地预期(X)将单独或合计对合并子公司产生重大不利影响或(Y)将单独或合计对尚存公司产生重大责任。

 

(f)  

同意。任何政府实体或其他第三方或其任何附属公司在签署、交付、履行、有效性或可执行性方面,不需要任何政府实体或其他第三方的同意、许可、批准或授权、向任何政府实体或其他第三方提交、通知或就任何政府实体或其他第三方提交、通知或就任何交易文件的签署、交付、履行、有效性或可执行性

 

A-11


目录表
 

(Br)完成因此而预期的交易,除非(I)已获得、作出或采取的任何此类同意、许可、批准、授权、备案、通知或行为,(Ii)向特拉华州国务卿提交合并证书,(Iii)遵守《交易法》、《证券法》和任何其他适用的州或联邦证券适用法律的任何适用要求,(Iv)遵守纳斯达克的规章制度(包括关于将根据发行发行的耐克A类股上市的规定),(V)向美国证券交易委员会提交的备案情况和S-4注册声明(或根据联邦证券适用法律可能需要的其他申报),及(Vi)未能取得有关同意、许可、批准或授权,或未能作出有关申报或采取有关行动的情况下,合理地预期(X)个别或合计对合并附属公司产生重大不利影响或(Y)仅对合并附属公司产生重大不利影响,个别或合计对尚存公司造成重大责任。

 

(g)   NEXTRAKER类*A股。在按照本协议发行时,所有Nexpacker A类A股均已正式授权并有效发行、已缴足股款且不可评估,且不受优先购买权的约束。根据本协议发行的每股Nexpacker A类A股将在没有任何留置权的情况下发行,并符合所有适用法律和Nexpacker的管理文件,且不违反任何其他人在其中或与之相关的权利。

 

(h)   合并子。Merge Sub的法定股本由100股Merge Sub股份组成,所有这些股份均为正式授权、有效发行、已缴足股款及不可评税,且不受优先购买权的限制。合并附属公司的所有股份均由耐世达直接拥有,且无任何留置权,于生效时将由后者直接拥有,且截至收盘时,合并附属公司将不会有授权、发行或发行的其他股权。于完成交易时,将不会有任何优先购买权或其他未偿还权利、期权、认股权证、转换权、股份增值权、赎回权利、购回权利、协议、安排、催缴、承诺或任何种类的权利迫使合并附属公司发行或出售任何股本或合并附属公司的其他证券,或可转换或可交换为或可行使的任何证券或责任,或给予任何人士权利认购或收购合并附属公司的任何证券,而任何证明该等权利的证券或义务将不会获授权、发行或未偿还。合并附属公司并无任何债券、债权证、票据或其他债务未偿还,而该等债券、债权证、票据或其他债务的持有人有权就任何事项与合并附属公司的股东投票(或可转换为或可行使有投票权的证券)。合并子公司于本协议日期前并无经营任何业务,且在生效日期前并无任何性质的资产、负债或责任,但根据本协议及该等交易而产生的资产、负债或义务除外。

 

(i)   收购法规。英仕达或合并子公司的管理文件中的任何收购法规或任何反收购条款均不适用于本协议或交易。

 

(j)   没有经纪人。任何代理人、经纪商、投资银行家或其他人士均无权或将有权获得因交易而直接或间接支付的任何经纪人或发现人佣金或任何其他佣金或类似费用。

 

(k)  

提供的信息。在委托书/招股说明书邮寄给Flex股东之日或Flex股东大会召开之日,耐世达各方或其代表所提供或将以参考方式纳入或纳入委托书/招股说明书的任何信息,均不会包含对重大事实的任何不真实陈述,或遗漏任何必须在委托书/招股说明书中陈述的重大事实,或根据作出该等陈述的情况而遗漏任何必须陈述或必需陈述的重大事实。耐世达各方对委托书/招股说明书或S-4

 

A-12


目录表
 

注册声明或基于由Flex或代表Flex提供的有关Flex或其附属公司的信息,以供纳入或合并,以供参考。

第六条

圣约

6.1 新公司股东同意。本协议签署后,FIUI应立即根据适用法律及其规范性文件,以Newco唯一股东的身份签署和交付批准合并和通过本协议的书面同意(新公司股东同意“)。不得修改或撤销Newco股东同意。

6.2 Nexpacker股东同意。本协议签署后,Newco应立即根据适用法律及其管理文件,以NExtracker唯一股东的身份签署并交付批准本协议和交易的书面同意,包括发行(Nexpacker股东同意“)。不得修改或撤销《耐世达股东同意》。

6.3 合并子股东同意。本协议签署后,耐世达应立即根据适用法律及其管辖文件,以合并子公司唯一股东的身份签署并交付批准合并并采纳本协议的书面同意书(合并子股东同意“)。《合并子股东同意书》不得变更或撤销。

6.4 进行的行为Nexpacker。在任何情况下,在合并通知所指定的合并通知截止日期(只要合并通知仍然有效)之前,奈事莱克不得、也不得致使其附属公司(包括合并附属公司)不采取任何行动或未能采取任何行动,以个别或整体阻止、损害或延迟任何一方在合理可行的情况下尽快完成合并及其他交易的能力。

6.5 同意书和授权。根据本协议的条款并在本协议条件的约束下,Nexpacker双方和Flex双方应相互合作,并使用(并应促使各自的子公司使用)各自合理的最大努力采取或促使采取一切行动,并根据本协议和适用法律采取或促使采取一切合理必要、适当或适宜的事情,以在合并通知交付后以及在任何情况下于合并通知中指定的合并通知结束日期(只要合并通知仍然有效)之前尽快完成并使交易生效。包括在合理可行的情况下尽快准备和提交所有文件,以实施所有必要的通知、报告和其他文件,并在合理可行的情况下尽快从任何政府实体或其他第三方获得与交易有关的所有必要或可取的协议、登记、批准和许可。

6.6 状态。在合并通知发出后和之后(只要合并通知仍然有效),在适用法律的约束下以及任何政府实体另有要求的情况下,Flex和Nexpacker各自应合理地向对方通报与完成交易有关的事项的状态,包括迅速向另一方提供Flex或Nexpacker或其任何子公司从任何政府实体或其他第三方收到的关于交易的通知或其他通信的副本。

6.7 进一步保证。每一方应作出和履行,或促使作出和履行所有其他行为和事情,并应签署和交付其他各方可能合理要求的所有其他协议、证书、文书和文件,以实现本协议和交易的意图和目的。

 

A-13


目录表

6.8 委托书;注册书.

 

(a)   在合并通知交付后(只要合并通知仍然有效),Flex和耐世达应立即准备且Flex应向美国证券交易委员会提交关于Flex股东大会的委托书(该委托书可由Flex唯一和绝对酌情决定与Flex任何年度股东大会的委托书合并)和一份招股说明书,纳斯达克将使用该招股说明书来提供将在发行中发行的耐事达A类股(该委托书和招股说明书,连同其所有修订和补充,委托书/招股说明书“),弗莱克斯和耐世达将准备,耐世达应向美国证券交易委员会提交注册说明书,表格S-4据此,将在发行中发行的耐世达A类股票的要约和出售将根据证券法进行登记,并将包括作为其一部分的委托书/招股说明书(该登记声明,连同其所有修订和补充,S-4注册声明“)。在合并通知送达后(只要合并通知仍然有效),富力和耐克应尽其合理最大努力迅速回应美国证券交易委员会的评论,并拥有S-4根据证券法宣布有效的注册声明在提交后在合理可行的情况下尽快生效,以在完成合并和其他交易所需的时间内保持该有效性,Flex此后应立即将委托书/招股说明书邮寄给Flex的股东。在提交合并通知后(只要该合并通知仍然有效),耐世达还应尽其合理的最大努力,在合并通知的生效日期之前满足S-4注册书、所有必要的国家证券准据法或“蓝天”公告要求完善交易。

 

(b)   在合并通知送达后(只要合并通知仍然有效),富力和耐世达应在收到美国证券交易委员会的所有评论以及美国证券交易委员会对委托书/招股说明书的任何修改或补充请求或S-4并应迅速向其他公司提供其或其任何代表与美国证券交易委员会之间关于委托书/招股说明书或S-4注册声明。在这段时间内,(I)耐世达应在收到通知后,立即将生效时间通知FlexS-4在任何司法管辖区,Flex应尽其合理最大努力解除、撤销或以其他方式终止任何该等停止令或停牌,(Ii)Flex应在收到通知后立即将批准委托书/招股说明书的时间及与之相关的任何命令通知NExtracker,且Flex和Nexpacker应尽其合理最大努力解除、撤销或以其他方式终止任何此等命令,及(Iii)Flex将导致委托书/招股说明书的解除、撤销或以其他方式终止,以及(Iii)Flex将导致委托书/招股说明书被撤销或以其他方式终止S-4注册声明,在形式上在所有实质性方面符合证券法的适用条款。

 

(c)  

在提交合并通知后(只要合并通知仍然有效),Flex和Nexpacker将为各自的法律顾问提供合理的机会,以审查和评论委托书/招股说明书的草稿、S-4登记声明和其他与Flex股东大会、合并、发行、分配和其他交易有关的文件,然后向适用的政府实体提交这些文件并将适用的文件邮寄给Flex的股东。每一方将在委托书/招股说明书中包括S-4注册说明书及与Flex股东大会、合并、发行、分配及其他交易有关的其他文件由另一方或其法律顾问合理而迅速地提出意见,并各自同意委托书/招股说明书及S-4注册声明的形式和内容应令Flex满意,应合理行事,并应包括与耐克及其子公司有关的所有信息

 

A-14


目录表
 

委托书/招股说明书和S-4注册声明的形式和内容应令耐世达满意,并合理行事。

 

(d)   如果在经销结束前的任何时间,Flex以其唯一和绝对的酌情权确定经销中将发行的Newco股票根据适用法律要求在表格10的登记声明上登记(该登记声明及其所有修订和补充,表格10注册陈述式“)之后,Flex应将这一决定通知耐事达,并在通知后,适用于委托书/招股说明书的本协议各方的契诺和陈述应适用于该Form 10注册声明作必要的变通; 提供在该通知发出后,Flex可根据其唯一和绝对酌情决定权决定不需要Form 10注册声明,并且在通知Nexpacker后,与此相关的义务不再具有效力和效果(除非Flex在通知Nexpacker后以其唯一和绝对酌情决定权另有决定)。

 

(e)   Flex应承担与委托书/招股说明书相关的所有成本和费用,并承担与本协议拟采取的行动相关的所有成本和费用,而耐世达应承担与S-4注册声明和本协议中预期采取的行动。

6.9 Flex股东大会。在合并通知交付后(只要合并通知仍然有效),Flex应尽其合理努力,根据适用法律及其管理文件,在委托书/招股说明书和S-4注册声明已被美国证券交易委员会宣布生效,Flex的股东大会(该会议可以是Flex的唯一和绝对酌情决定,可以是Flex的年度股东大会),以审议和表决分配(Flex股东大会“)并安排进行这种表决;提供Flex可将Flex股东大会延期或推迟至任何日期,或可视情况而定将Flex股东大会延期正弦下模在每种情况下,由Flex以其唯一和绝对的酌情决定权确定。

6.10 新公司股本。在生效时间内,Flex和Newco可采取任何必要行动,以规定在紧接生效时间之前的已发行和已发行Newco股票的数量应等于分发记录日期的已发行和已发行的Flex普通股(除外股份除外)的数量,或Flex以其唯一和绝对酌情权决定的任何其他已发行和已发行的Newco股票数量,以实现分发。

6.11 新公司资产和负债。在分销结束前,Flex应或应促使其子公司采取一切必要的行动,以使每一家Newco及其子公司(包括Newco Sub)在有效时间将不会有任何性质的资产、负债或义务,除了在其成立时发生的意外事件外,直接或间接持有Ndexacker OpCo单位或Ndexacker B类股票(以及任何与此相关或偶然发生的事项)、根据税务事项协议和根据本协议分配给Newco及其子公司的任何负债。

6.12 证券交易所上市。在合并通知交付后(只要该合并通知仍然有效),耐世达应尽其合理最大努力,促使本次发行的耐世达A类股在截止日期前获准在纳斯达克上市。

6.13 收购法规。如果任何收购法规成为或被视为适用于双方、合并或任何其他交易,则各方应采取一切必要行动,使该收购法规不适用于上述交易。

 

6.14 交易诉讼。奈事达的任何股东(自行)以董事或高级管理人员的身份对奈事达或其任何董事或高级管理人员发起的任何行动应立即通知Flex

 

A-15


目录表

(br}代表或代表耐世达)与本协议或交易有关,并应在合理的最新基础上向Flex通报任何此类行动。耐事达应(A)向Flex提供参与任何此类行动的辩护和和解的机会,费用由Flex承担,并受惯例联合防御协议的约束;(B)向Flex提供机会,就任何此类行动的辩护与耐事达进行磋商,耐事达应真诚地考虑该建议;以及(C)未经Flex事先书面同意,不得就任何此类行动达成和解。

6.15 《税务协定》。Flex、Newco和Nexpacker应签订税务协议,自紧接分销前生效(如果完成)。尽管本协议有任何相反规定,所有税务事项,包括保存税务记录和获取税务信息,以及任何税务责任,均应完全按照税务事项协议的规定处理。

第七条

成交的条件

7.1 成交的共同条件。每一方完成合并的各自义务均须在完成日或之前满足以下各项条件(在适用法律允许的范围内,所有各方均可全部或部分放弃):

 

(a)   合并公告。Flex应已递交合并通知,且该合并通知不应被Flex撤销。

 

(b)   注册声明。这个S-4注册声明应已根据证券法生效,如果适用,表格10注册声明应已根据交易法生效。没有暂停生效的停止令S-4注册声明和Form 10注册声明(如果适用)应已发布(且未被撤销),因此在美国证券交易委员会之前不应有任何程序待决。

 

(c)   没有订单。任何政府实体不得制定、发布、颁布、执行或订立当时有效并具有限制、禁止或以其他方式使合并非法或以其他方式禁止或阻止完成合并或其他交易的任何法律、规则、条例、判决、禁令、规定、法令、命令或裁决(无论是临时、初步或永久性的)。

 

(d)   分布。分配工作应已完成。

7.2 《公约》义务的前提条件Nexpacker各方。在交易完成之日或之前,奈事达各方完成合并的义务还需满足下列各项条件(在适用法律允许的范围内,奈事达可代表奈事达各方全部或部分放弃这些条件):

 

(a)   申述及保证。中规定的Flex各方的每个陈述和保证第五条在截止日期时应真实和正确(除非任何该等陈述或保证是在较早日期明确作出的,在这种情况下,该陈述和保证应在该指定日期时真实和正确),但如该等陈述和保证未能如实和正确,且该等陈述和保证没有造成或合理地预期不会产生重大不利影响,则不在此限。

 

(b)   协议和契诺。Flex各方应在所有实质性方面履行了本协议规定的在截止日期或之前必须履行的所有义务。

 

A-16


目录表
(c)   交货期结束。NExtracker应已收到下列各项中规定的交货部分 2.4被要求交付给耐克的任何一方。

7.3 Flex各方义务的先决条件。Flex各方完成合并的义务还取决于在成交日期之前或在成交之日满足以下每个条件(在适用法律允许的范围内,Flex可代表Flex各方全部或部分放弃这些条件):

 

(a)   申述及保证。中规定的耐克各方的每项陈述和保证第五条在截止日期时应真实和正确(除非任何该等陈述或保证是在较早日期明确作出的,在这种情况下,该陈述和保证应在该指定日期时真实和正确),但如该等陈述和保证未能如实和正确,且该等陈述和保证没有造成或合理地预期不会产生重大不利影响,则不在此限。

 

(b)   协议和契诺。每一方应在截止日期或之前在所有实质性方面履行了本协议规定的所有义务。

 

(c)   Flex股东批准。Flex股东应已获得批准。

 

(d)   交易所上市。耐事达应已向纳斯达克备案了本次发行的全部耐事达A类股上市通知表,且纳斯达克不应对该类耐事达A类股的上市提出异议。

 

(e)   交货期结束。Flex应已收到下列各项中规定的每项交货部分 2.4需要交付给Flex的任何一方。

7.4 对成交条件的失望。任何一方不得依赖于本协议中规定的任何条件的失败第七条如果该缔约方违反本协议的约定、协议、陈述或保证而导致关闭,则可以免除该缔约方完成关闭的义务。

第八条

终止

8.1 终止协议。本协议可以终止,合并和其他交易可以在交易结束前的任何时间终止,如下所述:

 

(a)   由Flex行使其唯一和绝对的酌情决定权(为免生疑问,无论是在S-4注册声明或Flex股东批准收据);

 

(b)   经Flex和Nexpacker双方书面同意;

 

(c)   如果任何政府实体已制定、发布、颁布、执行或实施任何已成为最终和不可上诉并具有限制、禁止或以其他方式使合并非法或以其他方式禁止或阻止完成合并或其他交易的效果;提供,根据本协议终止本协议的权利部分 8.1(c)如果在任何实质性方面违反了其在本协议项下的义务,直接导致或导致完成合并或其他交易的条件失败;或

 

A-17


目录表
(d)   如果本协议中任何一方违反了本协议中任何一方的声明、保证、契诺或协议,或任何此类声明和保证在本协议日期后变得不真实,以致部分 7.2(a)部分 7.2(b)在耐事达向Flex发出书面通知后的30天内,将不会得到满足,并且此类违规或条件无法治愈,或者如果可以治愈,也无法治愈。

8.2 终止时的程序。如果由Flex和/或耐世达终止,部分 8.1,应立即向另一方发出书面通知,本协议将终止,合并和其他交易将被放弃,Flex或Nexpacker不会采取进一步行动。

8.3 终止的效果.

 

(a)   如果本协议根据下列条件有效终止分段 8.18.2,则自终止之日起,双方均应解除其在本协议项下的职责和义务,并对其他各方不承担任何责任,每一份交易文件均视为无效从头算; 提供,双方当事人在本协议中规定的义务部分 8.3文章第IX条应在任何此类终止后继续存在,并可根据本协议强制执行。

 

(b)   这里面什么都没有部分 8.3应免除任何一方在终止日期前故意和实质性违反本协议或任何交易文件(以终止日期之前订立的范围为限)的任何责任。可由法院追讨的损害赔偿不违反规定一方应包括该方因交易而合理产生的所有律师费。

第九条

其他

9.1 完整协议;施工。本协议,包括展品和交易文件,以及分离协议,应构成双方之间关于本协议标的的完整协议,并应取代以前关于该标的的所有谈判、承诺、交易过程和文字。如果(A)本协议的规定与任何其他交易文件的规定有冲突,则以该交易文件为准,并且(B)在本协议的规定和分居协议的规定的范围内,以分居协议的规定为准。

9.2 交易单据。除本协议明确规定外,本协议不打算也不应被解释为解决交易文件和分居协议具体和明确涵盖的事项。

9.3 同行。本协议可签署一份以上副本,所有副本均应视为同一份协议,并在一份或多份副本由当事各方签署并交付当事各方时生效。

9.4 生死存亡。这第九条而本文所载的契诺和协议,按其条款在完成合并后全部或部分明确适用的,将在合并完成后继续有效。本协议中的所有其他陈述、保证、契诺和协议将在合并完成后失效。

9.5 费用。除非本协议或其他交易文件另有明确规定,或各方另有书面约定,否则Flex应承担与本协议和其他交易文件的准备、谈判和执行以及完成合并相关的所有成本和开支。

 

A-18


目录表

9.6 通告。本协议项下的所有通知、请求、同意、索赔、要求、豁免和其他通信均应以书面形式作出,并应被视为已:(A)当手递送时(附有书面确认收据);(B)收件人收到时(如果由国家认可的隔夜快递寄送)(要求收到收据);(C)在以下日期发出:电子邮件如果在收件人的正常营业时间内寄送,并且如果在收件人的正常营业时间之后寄送,则在下一个营业日;或(D)在邮寄日期后的第三天,以挂号或挂号信的方式,要求退回收据,邮资已付。此类通信必须按下列地址(或根据本协议发出的通知中规定的一方当事人的其他地址)发送给双方当事人部分 9.6):

如果是Flex,或者在交易结束前是Newco:

Flex Ltd.

6201美国中心博士

加利福尼亚州圣何塞95002

注意:总法律顾问

电邮:邮箱:geral.egarty@Flex.com

复制至:richard.riecker@Flex.com

将一份副本(不构成通知)发给:

盛德国际律师事务所

佩奇磨坊路1001号,大楼

加利福尼亚州帕洛阿尔托,94304

注意:莎伦·R·弗拉纳根

 萨米尔·A·甘地

电邮:邮箱:sflanagan@sidley.com

邮箱: sgandhi@sidley.com

如果出售给耐事达或合并子公司,或在交易结束后,出售给Newco:

奈特莱克公司

帕塞奥教士大道6200号

加利福尼亚州弗里蒙特,94555

注意:总法律顾问

电邮:邮箱:lschlesinger@nex acker.com

将一份副本(不构成通知)发给:

盛德国际律师事务所

佩奇磨坊路1001号,大楼

加利福尼亚州帕洛阿尔托,94304

注意:莎伦·R·弗拉纳根

 萨米尔·A·甘地

电邮:邮箱:  sflanagan@sidley.com

邮箱:  sgandhi@sidley.com

9.7 豁免。根据本协定,任何一方要求或允许对方给予的任何同意应以书面形式进行,并由给予同意的一方签署,并且仅对该缔约方(及其附属公司)有效。

9.8 赋值。未经其他各方事先书面同意,任何一方不得直接或间接全部或部分转让本协议,未经其他各方书面同意,任何转让本协议项下任何权利或义务的企图均无效。

9.9 继承人和受让人。本协议的规定以及本协议项下的义务和权利对双方及其各自的继承人和允许的受让人具有约束力,对双方及其各自的继承人和允许的受让人具有约束力,有利于他们的利益,并可由他们(或对他们)执行。

 

A-19


目录表

9.10 修正案。除非由Flex和耐世达签署的书面协议,否则不得修改或修改本协议。

9.11 附属公司。当事各方应促使履行并保证履行本协议所述的所有行动、协议和义务,由该方的任何子公司或在生效时间及之后成为该方子公司的任何实体履行,前提是该子公司仍是适用一方的子公司。

9.12 第三方受益人。除本协议或任何交易文件中明确规定外,本协议完全是为了双方的利益,不应被视为授予第三方任何补救、索赔、责任、补偿、诉讼索赔或其他超出本协议未提及的现有权利的权利。

9.13 标题和标题。本协议各部分的标题和标题仅供参考,并不是本协议的一部分,也不影响本协议的含义或解释。

9.14 适用法律;服从司法管辖权.

 

(a)   本协议以及与本协议相关的所有权利和补救措施应受特拉华州法律管辖并根据该州法律解释,不包括任何法律冲突可能将本协议的治理或解释交由另一司法管辖区法律管辖的规则或原则(无论是根据特拉华州的法律还是根据任何其他司法管辖区的法律)。如果本协议的任何规定或其对任何人或情况的适用在任何程度上被认定为无效或不可执行,则本协议的其余部分以及该规定对其他人或情况的适用不会因此而受到影响,该规定将在适用法律允许的最大程度上得到执行。

 

(b)   本协议双方自愿且不可撤销地接受位于特拉华州威尔明顿的任何美国地区法院或特拉华州衡平法院对本协议双方之间或双方之间因本协议引起的任何争议的管辖权。本协议的每一方都不可撤销地同意,关于该争议的所有此类索赔均应在此类法院进行审理和裁决。本协议双方在法律允许的最大范围内,在此不可撤销地放弃他们现在或今后可能对因本协议引起的任何此类争议的地点提出的任何异议,或放弃为维持此类争议而进行的任何不便的抗辩。本协议各方同意,任何此类纠纷的判决可以通过诉讼或法律规定的任何其他方式在其他司法管辖区强制执行。送达各方的任何法律程序文件的副本应以挂号邮递的方式邮寄给各自的一方,但除非法律另有规定,否则任何未能邮寄该副本的行为不影响法律程序文件的送达的有效性。如果甲方指定的任何代理人拒绝接受送达,双方同意,在法律允许的最大范围内,通过挂号邮寄给适当的一方的送达应构成充分的送达。本条例并不影响任何一方以法律允许的任何其他方式送达法律程序文件的权利。本协议的每一方在因本协议引起或与本协议有关的任何诉讼、诉讼或反索赔中,均不可撤销地放弃由陪审团审判的一切权利。本协议双方自愿且不可撤销地放弃在与本协议相关的任何争议(定义如下)或与之相关的其他程序中由陪审团进行审判。

9.15 争端谈判。如果因本协议或任何其他交易文件的解释、履行、不履行、有效性或违反,或因本协议或任何其他交易文件而产生或以任何方式与本协议或任何其他交易文件有关的解释、履行、不履行、有效性或违反而引起的争议、争议或行动

 

A-20


目录表

交易文件或据此预期的交易,包括基于合同、侵权、法规或宪法的任何诉讼(统称为,纠纷“),Flex和Ndexacker的总法律顾问(或由各自的总法律顾问指定的其他个人)和/或Flex和Ndexacker指定的执行人员应进行一段合理的时间谈判以解决该争议;提供除非当事各方另有书面约定,否则该合理期限自当事一方收到该争议的书面通知之日起不得超过30天(“争议通知“)并据此解决这类争端部分 9.15应保密,当事各方在此类和解谈判期间所作的书面或口头陈述或提议,不得在其后的任何诉讼中为任何目的予以接受;提供此外,当事各方不得主张诉讼时效抗辩和在收到争议通知之日后开始的期间内出现的迟延,在收到争议通知后发生的本协定或与争议有关的任何其他交易文件项下的任何合同期限或最后期限,在争议得到解决之前不应被视为已经过去。除非另有书面约定,在根据本协议的规定解决争议的过程中,双方应继续履行本协议和其他交易文件项下的所有承诺,并应促使各自的关联公司继续履行此类协议所要求的所有承诺部分 9.15除非此类承诺是所涉争端的具体主题。

9.16 特技表演。如果任何实际或威胁违约或违反本协议或任何其他交易文件的任何条款、条件和规定,双方同意,因此而受害的本协议或该交易文件的一方或各方应遵守并根据下列条款部分 9.15(包括为免生疑问,在遵守其中的所有通知和谈判规定后),除法律或衡平法上的任何和所有其他权利和补救措施外,还有权对其在本协议或此类交易文件下的权利进行具体履行和强制令或其他衡平法救济,所有此类权利和补救措施应是累积的。双方同意,任何违反或威胁违反本协议或任何其他交易单据的法律补救措施(包括金钱损害赔偿)不足以补偿任何金钱损失,在任何具体履行诉讼中,放弃法律补救就足够的任何抗辩,并同意放弃担保或张贴任何具有此类补救措施的保证金的任何要求。

9.17 可分割性。如果本协议中包含的任何一个或多个条款在任何方面被认定为无效、非法或不可执行,则本协议中和其中包含的其余条款的有效性、合法性和可执行性不应因此而受到任何影响或损害。双方应努力通过善意谈判,将无效、非法或不可执行的规定替换为经济效果与无效、非法或不可执行的规定尽可能接近的有效规定。

9.18 公告。在发布任何新闻稿或其他公开声明中与交易有关的部分之前,Flex和Nexpacker应相互协商,并给予对方审查和评论的机会,在协商之前不得发布任何此类新闻稿或发表任何此类公开声明,除非(A)适用法律、法院程序或与任何国家证券交易所的任何上市协议规定的义务所要求的情况;(B)Flex在本公告日期之前发表的任何公开声明中包含的披露内容;或(C)可能涉及一方或其关联方与另一方或其关联方之间的争端。

9.19 释义。双方共同参与了本协定的谈判和起草工作。解释本协定时,不得考虑要求对起草或导致起草任何文书的缔约方作出解释或解释的任何推定或规则。

9.20 没有豁免权。任何一方未行使或迟延行使本交易文件或其他交易文件项下的任何权利、补救办法、权力或特权,不得视为放弃本交易文件或

 

A-21


目录表

任何单一或部分行使本协议或本协议项下的任何权利、补救、权力或特权,并不妨碍其任何其他或进一步的行使或任何其他权利、补救、权力或特权的行使。

9.21 顾问。双方均承认并同意,Flex已代表自身及其关联方聘请盛德律师事务所、Allen&GledHill LLP和Richards,Layton&Finger,P.A.各自担任与本协议、其他交易文件和本协议及由此拟进行的交易相关的法律顾问,且该等人士并未就本协议、其他交易文件及本协议拟进行的交易担任任何Nexacker或其关联方的法律顾问,因此,NExtracker或其关联方均无因利益冲突或任何其他目的而被列为该等人士的客户的地位。耐事达在此代表其自身及其关联公司同意,如果双方或其任何关联公司之间因本协议、其他交易文件和拟进行的交易而产生的争议,上述每个人均可在此类争议中代表Flex及其关联公司,即使Flex及其关联公司的利益可能直接损害Ndexacker及其关联公司的利益。耐事达还代表其自身及其关联公司同意,就本协议而言,其他交易文件以及在此预期的交易属于Flex或Flex的适用关联公司,律师-客户特权和对客户信任的期望属于Flex或Flex的适用关联公司,可能由Flex或该关联公司控制,不得传递给NExtracker或其任何关联公司,也不得由其要求。在不限制前述规定的情况下,耐事达承认并同意,盛德国际律师事务所、Allen&GledHill LLP和Richards,Layton&Finger,P.A.各自代表Flex,而不是耐事达与交易有关。

9.22 没有追索权。尽管有任何相反规定,除非在本协议另有明确规定的范围内或在欺诈的情况下,并且在所有情况下,根据本协议的条款、条件和限制,本协议或任何其他交易文件只能针对本协议、本协议引起的或与本协议有关的任何类型的索赔或诉讼理由,或基于本协议或任何其他交易文件的谈判、执行或履行的任何索赔或诉讼理由,只能针对明确被指定为本协议或本协议当事方的实体提出,并且只能针对本协议或本协议中规定的与该方有关的特定义务。在不限制前述语句的情况下,尽管本协议或任何其他交易文件中有任何明示或暗示的内容,但欺诈的情况除外,本协议各方或其中每一方通过接受本协议或其他交易文件、契诺、同意并承认除本协议或本协议所指名的各方以外的任何人,不承担本协议或本协议中所指名的任何人的任何义务,并且根据本协议所作或声称就与本协议有关的任何口头陈述,不得对任何前、现在或将来的董事、高级管理人员、代理商、关联方、经理、受让人、法人、控制人、任何一方(或其任何继任者或获准受让人)的受信人、代表或雇员,针对任何一方(或其任何继任者或获准受让人)或其任何关联方的任何前、现任或未来的普通合伙人或有限责任合伙人、经理、股东或成员,或针对前述任何一方的任何前任、现任或未来的董事、高级管理人员、代理人、雇员、附属公司、经理、受让人、公司、控制人、受托人、代表、普通合伙人或有限合伙人、股东、经理、成员或贷款人,但在每一种情况下不包括各方(各自)。无党派附属机构“),无论是通过或通过企图揭穿公司面纱,通过或通过该当事人或其代表针对非当事人联营公司提出的索赔(无论是在侵权、合同或其他方面),通过强制执行任何评估或任何诉讼,或凭借任何适用法律或其他方式;明确同意并承认,任何非当事人联营公司不会因适用一方在本协议、交易文件或交易下根据本协议、交易文件或交易同时交付的任何文件或文书就任何口头陈述所承担的任何义务而承担任何个人责任

 

A-22


目录表

在本文件或相关文件中,或就基于、关于或因该等义务或其产生而提出的任何申索(不论是在侵权行为、合约或其他方面)而提出。双方承认并同意非当事人关联公司是本协议的第三方受益人部分 9.22.

第十条

定义

10.1 某些定义。就本协议而言,下列术语应具有本协议中规定的含义部分 10.1:

行动“指由任何法院或大陪审团、任何政府实体或任何仲裁或调解庭提出或在其席前进行的任何要求、诉讼、索赔、诉讼、反诉、仲裁、查询、传票、案件、诉讼、法律程序或调查(不论是民事、刑事、行政或调查)。

附属公司“指在一段时间内的某一点上或就某段时间内的某一点直接或间接地通过一个或多个中间人控制该指明的人或与该指明的人共同控制该指明的人时。就这一定义而言,“控制”在用于任何特定人时,应指直接或间接拥有通过拥有有表决权的证券或其他权益、合同或其他方式,直接或间接地指导或导致指导该人的管理和政策的权力。双方明确同意,仅就交易文件而言,耐事达或耐事达的任何子公司都不会被视为Flex的联属公司或Flex的任何子公司,Flex或Flex的任何子公司也不会被视为耐力的联属公司或耐事达的任何子公司。

工作日“指星期六或星期日以外的任何日子,以及法律要求或授权纽约的商业银行机构继续关闭的任何其他日子。

同意“指从任何第三方(包括合同的任何第三方和任何政府实体)获得或提交的任何同意、豁免、通知、报告或其他备案,包括关于任何合同、任何登记、许可证、许可、授权、批准或通知要求的任何同意、豁免、通知、报告或其他备案。

合同“指任何协议、合同、分包合同、义务、具有约束力的谅解、票据、契约、文书、期权、租赁、承诺、安排、解除、保证、许可、再许可、保险单、福利计划、采购订单或具有法律约束力的承诺,或任何性质的承诺(无论是书面的还是口头的,也无论是明示的还是默示的)。

配电关闭“是指分销的结束。

分销截止日期“指分销结束的日期。

分配记录日期“指分销结束的记录日期。

《交易所法案》“指1934年的美国证券交易法,以及根据该法颁布的规则和条例。

交换协议“指与IPO有关的交换协议,如已完成,交换协议将在紧接生效时间前生效。

排除在外的股份指在分销记录日期由Flex作为库存股持有的任何Flex普通股,或Flex的任何直接或间接全资子公司,而不是代表第三方持有。

 

A-23


目录表

灵活派对“是指Flex,在收盘前是Newco。

管理文件“就任何实体而言,指该实体的章程细则或公司注册证书、章程大纲和章程、适用的有限责任公司协议或合伙协议,以及该实体的任何其他组织文件。

政府实体“指任何国家或政府、任何州、直辖市或其其他行政区及其任何实体、机构、机构、委员会、部门、董事会、局或法院,不论是国内的、外国的、多国的或超国家的,行使政府及其任何执行官员的行政、立法、司法、监管、自律或行政职能或与之有关的职能。

法律“指适用的美国或非美国联邦、国家、超国家、州、省、地方或类似的法规、法律、条例、条例、规则、法典、所得税条约、命令、要求或法治(包括普通法)或任何政府实体颁布、发布、订立或采取的其他具有约束力的指令。

留置权指任何和所有质押、留置权、押记、抵押、产权负担、不利索赔和利益,或任何种类或性质的担保权益(包括对投票权或转让权利的任何限制),但证券法、美国各州适用法律或其他适用司法管辖区的类似适用法律或本协议可能规定的具有普遍适用性的转让限制除外。

NExtracker派对“指的是耐世达、合并子公司,以及收盘后的Newco。

“指任何自然人、商号、个人、公司、商业信托、合资企业、协会、银行、土地信托、信托公司、公司、有限责任公司、合伙企业或其他组织或实体,不论是否注册成立,或任何政府实体。

美国证券交易委员会“指美国证券交易委员会或联邦政府的任何后继机构。

证券法“系指1933年证券法以及根据该法颁布的规则和条例。

子公司“就任何人而言,指(i)该人直接或间接拥有50%或以上表决权或股本的公司;及(ii)任何其他人士,而该人士直接或间接,拥有该实体50%或以上的股权或经济利益,或有权选举或直接选举该实体管理机构50%或以上的成员。双方明确同意,仅就交易文件而言,Nextracker或Nextracker的任何子公司均不应被视为Flex的子公司或Flex的任何子公司。

税收“或”税费“应具有《分居协议》赋予的含义。

《税务协定》“指实质上以本协议所附格式订立的税务事项协议, 附件C.

交易单据“指本协定和税务事项协定。

 

A-24


目录表

10.2 其他地方定义的术语.本协议各方面应受中华人民共和国大陆地区法律的管辖。

 

术语

  

部分

座席

   第1.2(B)条

合并的综合考虑事项

   第4.1(A)节

协议

   前言

账簿记账新科股票

   第1.2(A)条

账簿记入Nexpacker A类股

   第4.2(A)条

附例

   第3.2节

合并证书

   第2.3节

宪章

   第3.1节

结业

   第2.1节

截止日期

   第2.1节

代码

DGCL

  

独奏会

第2.2节

争议

   第9.15节

争议通知

   第9.15节

分布

   第1.2(A)条

有效时间

   第2.3节

外汇基金

   第4.2(A)条

兑换率

   第4.1(A)节

FIUI

   独奏会

Flex

   前言

Flex普通股

   独奏会

Flex股东批准

   第5.1(B)(I)条

Flex股东大会

   第6.9节

表格10注册声明

   第6.8(D)条

首次公开募股(IPO)

   独奏会

发行

   独奏会

实质性不良影响

   第5.1(A)节

合并

   独奏会

合并选举权

   独奏会

合并公告

   第1.1节

合并公告截止日期

合并子

  

第1.1节

前言

合并附属公司董事会

   独奏会

合并子股份

   第4.1(C)节

合并子股东同意

   第6.3节

纳斯达克

   第5.1(F)节

新公司

   前言

Newco董事会

   独奏会

Newco记录保持者

Newco股票

  

第4.2(A)条

独奏会

新公司股东同意

   第6.1节

纽科潜艇

   独奏会

Nexpacker

   前言

Nexpacker主板

   独奏会

 

A-25


目录表

术语

  

部分

Nextracker A类股份

   独奏会

Nextracker B类股份

   独奏会

Nextracker运营公司

   独奏会

Nextracker OpCo装置

   独奏会

Nexpacker股东同意

   第6.2节

无党派分支机构

派对,派对

  

第9.22节

前言

每股合并对价

   第4.1(A)节

委托书/招股说明书

   第6.8(A)条

补救措施例外

   第5.1(D)条

S-4注册声明

   第6.8(A)条

分居协议

   独奏会

幸存的公司

   第2.2节

《接管条例》

   第5.1(H)节

TPG

   独奏会

交易记录

   独奏会

《财政部条例》

   独奏会

10.3 参考文献;释义。在本协议中,对任何性别的提及包括对所有性别的提及,对单数的提及包括对复数的提及,反之亦然。除文意另有所指外,本协定中使用的“包括”、“包括”和“包括”应被视为后跟“但不限于”一词。除文意另有所指外,本协定中提及的条款、章节和证物应被视为提及本协定的条款、章节和证物。除文意另有所指外,在本协议中使用的“本协议”、“本协议”和“本协议”以及具有类似含义的术语指的是本协议的整体,而不是本协议的任何特定条款、条款或规定。本协议中使用的“书面请求”一词应包括电子邮件。除非本协议另有明确规定,否则本协议中提及的任何时间应为纽约市的纽约时间。除文意另有所指外,本协议中对“Flex”的提及也应被视为指Flex的适用子公司,而在本协议中,对“Nexpacker”的提及也应被视为指Nex的适用子公司,并且,在与此相关的任何提及Flex或Nex将采取或不采取的行动或不作为(视情况而定)的情况下,应被视为要求Flex或Nexpacker(视情况而定)分别促使Flex或Nexpacker的适用子公司采取或不采取任何该等行动。凡提及任何法规,均应视为提及不时修订的该等法规及根据该等法规颁布的任何规则或条例。除非本协议另有明确规定,在本协议项下要求一方同意时,该方可根据其唯一和绝对的酌情决定权拒绝、推迟或以此为条件,并且只要本协议项下的任何行动是由一方自行决定的,该行动应由该方唯一和绝对的酌情权决定。

[签名页面如下]

 

A-26


目录表

兹证明,双方已促使本协议自上文第一次写明的日期起正式签署。

 

Flex Ltd.

发信人:

 

S/B.Vijayandran A/L S巴拉辛加姆

 

姓名:B.Vijayandran A/L S巴拉辛加姆

 

标题:授权签字人

尤马股份有限公司

发信人:

 

/S/杰森·斯派塞

 

姓名:杰森·斯派塞

 

头衔:总裁

NEXTRACKER Inc.

发信人:

 

/S/David P.Bennett

 

姓名:David·P·班尼特

 

职位:首席财务官

尤马收购公司。

发信人:

 

/S/David P.Bennett

 

姓名:David·P·班尼特

 

头衔:总裁

[协议和合并计划的签字页]

附件A

合并证书的格式

附件B

尚存法团注册证书的格式

附件C

税务协议格式


目录表

第II部

招股说明书不需要的资料

项目 20.对董事和高级职员的赔偿

根据特拉华州一般公司法第102条的规定,耐事达的公司注册证书包括以下条款:董事及高级管理人员因违反其作为董事及高级管理人员的受信责任而承担的个人金钱损害赔偿责任,但不包括:(I)违反董事对公司或其股东的忠诚义务的任何行为;(Ii)非善意行为或不作为或涉及故意不当行为或明知违法的行为;(Iii)非法支付股息或非法股票回购、赎回或其他分配;或(Iv)董事从中获得不正当个人利益的任何交易。

特拉华州一般公司法第145节规定,公司有权赔偿董事、公司高级职员、雇员或代理人以及应公司要求以相关身份服务的某些其他人,使其免受该人因其地位而被威胁成为一方的诉讼、诉讼或诉讼而实际和合理地发生的费用(包括律师费)、判决、罚款和在和解中支付的金额,如果该人本着善意行事,并以他或她合理地相信符合或不反对公司最佳利益的方式行事,并且,在任何刑事诉讼或法律程序中,该人并无合理因由相信其行为是违法的,但如该人是由法团提出或根据法团的权利提出的诉讼,则不得就该人被判决须对法团负法律责任的任何申索、争论点或事宜作出弥偿,除非并仅在衡平法院或其他判决法院裁定,尽管有法律责任的裁定,但在顾及案件的所有情况下,该人仍公平和合理地有权就衡平法院或该其他法院认为恰当的开支获得弥偿。

耐事达的公司注册证书规定,凡曾是或现在是当事人或被威胁成为一方或参与任何受威胁、待决或已完成的诉讼、诉讼或法律程序的每一人,无论是民事、刑事、行政或调查(由耐事达提出或根据其权利提出的诉讼除外),都将应董事的要求,作为另一家公司、合伙企业的高管、合伙人、雇员或受托人,或以类似身份在该另一公司、合伙企业中服务,合营企业、信托或其他企业(所有此等人士均称为“受赔偿人”),或因据称以该等身份采取或遗漏的任何行动,而针对与该等诉讼、诉讼或法律程序有关而实际及合理地招致的一切开支(包括律师费)、判决、罚款及为达成和解而支付的款项,以及就该等诉讼、诉讼或法律程序提出的任何上诉,如该受偿人真诚行事,并以他或她合理地相信符合或不反对吾等最大利益的方式行事,且就任何刑事诉讼或法律程序而言,他或她没有合理理由相信其行为是违法的。耐事达的公司注册证书还规定,任何曾经或现在是由我们提起的诉讼或诉讼的一方或有权获得对我们有利的判决的任何受弥偿人,如果是因为以下事实而受到弥偿的,那就是该受弥偿人是或曾经是或已经同意成为我方董事的高级人员,或应我方要求作为另一家公司、合伙企业、合资企业、信托或其他企业的受托人或类似身份服务于或同意服务于该等其他公司、合伙企业、合资企业、信托或其他企业的任何行为,赔偿所有费用(包括律师费),以及在法律允许的范围内,为和解而实际和合理地招致的与该诉讼、诉讼或法律程序有关的金额,以及来自该诉讼、诉讼或法律程序的任何上诉,如果被赔偿人本着善意行事,并以他或她合理地相信符合或不反对我们的最大利益的方式行事,但不得就任何

 

II-1


目录表

关于该人被判决对我们负有法律责任的索赔、问题或事项,除非法院裁定,尽管有这种裁决,但鉴于所有情况,该人有权获得该等费用的赔偿。尽管如上所述,在任何受赔人取得成功的范围内,无论是否是其他原因,耐仕达都将赔偿他或她因此而实际和合理地产生的所有费用(包括律师费)。如果耐世达不承担辩护,在某些情况下,费用必须垫付给受赔人。

耐世达已与我们的每一位高管和董事签订了赔偿协议。一般而言,这些协议规定,我们将在法律允许的最大限度内,就董事或董事高管因担任董事或耐克高管而产生的索赔,或应我方要求另一家公司或实体提供服务而产生的索赔,向董事或其高管进行赔偿。赔偿协议还规定了在董事或高管提出赔偿要求的情况下适用的程序,并建立了有利于董事或高管的某些推定。

我们维持一份一般责任保险单,承保董事及高级管理人员因其董事或高级管理人员的作为或不作为而提出的索偿所产生的某些责任。

在上述条款允许对董事、高管或控制我们的人员根据证券法承担的责任进行赔偿的情况下,我们已被告知,美国证券交易委员会认为,此类赔偿违反了证券法中规定的公共政策,因此无法强制执行。

项目 21。财务报表的展品和索引

请参阅本委托书/招股说明书所附并以引用方式并入本委托书/招股说明书的证据索引。

项目 22。承诺

(A)以下签署的登记人特此承诺:

在任何被视为第145(C)条所指承销商的个人或当事人通过使用作为本注册说明书一部分的招股说明书进行公开再发行之前,发行人承诺,除适用表格的其他项要求的信息外,该再发行招股说明书还将包含适用的注册表所要求的关于可能被视为承销商的人的再发行的信息。

(B)注册人承诺,根据上一段提交的每份招股说明书,或(Ii)看来符合公司法第10(A)(3)条的规定,并在符合第415条的规定下用于证券发售的每份招股说明书,将作为注册说明书修正案的一部分提交,并在该修正案生效之前不会使用,并且为了确定根据《证券法》承担的任何责任,每项该等生效后的修正案应被视为与其中所提供的证券有关的新的登记说明书,而当时该等证券的发售,须当作为其首次真诚发售。

(C)以下签署的注册人承诺在收到根据本表格第4、10(B)、11或13项以引用方式并入委托书/招股说明书的资料要求后一个营业日内作出回应,并以第一类邮件或其他同样迅速的方式寄送并入资料的文件。这包括在登记声明生效日期之后至答复请求之日之前提交的文件中所载的信息。

 

II-2


目录表

(D)以下签署的注册人特此承诺,在注册说明书生效时,提供不属于注册说明书标的并包括在注册说明书内的所有关于交易及其所涉及的被收购公司的信息,并以生效后修订的方式提供。

展品索引

 

   
展品
    描述
  2.1    

Flex Ltd.、Yuma,Inc.、Nexpacker Inc.和Yuma Acquisition Corp.之间的协议和合并计划(作为代理声明/招股说明书的附件A附于本注册声明的一部分)

  3.1 (1)   

修订并重新签署了耐世达公司的注册证书。

  3.2 (1)   

修订和重新制定了耐世达公司的章程。

  4.1 (2)   

样本类别:耐世达公司的普通股证书。

  5.1    

盛德国际律师事务所就拟发行证券的合法性提出的意见表格

  8.1    

德勤税务有限责任公司对某些美国税务事项的意见表格

  10.1 (3)   

第三份经修订及重新签署的耐力有限责任公司协议格式

  10.2 (2)   

交换协议的格式

  10.3 (3)   

应收税金协议格式

  10.4 (3)   

函件协议的格式

  10.5 (4)   

Flex有限公司、耐力公司、耐力公司和伟创力国际美国公司之间的修订和重新签署的分离协议的格式。

  10.6 (2)   

伟创力国际美国公司与耐力有限责任公司于2022年2月1日签署的过渡服务协议(“过渡服务协议”)

  10.7 (2)   

《过渡服务协议》修订表

  10.8 (2)   

Flex有限公司、耐克有限责任公司和伟创力国际美国公司之间的第二次修订和重新签署的员工事项协议的格式。

  10.9 (2)   

注册权协议的格式

   10.10+ (4)   

第二次修订和重新修订的2022年耐世达公司股权激励计划(以下简称2022年股权激励计划)表格

  10.11+ (2)   

2022年股权激励计划下基于时间的归属奖励(高管)的受限激励单位奖励协议格式

  10.12+ (2)   

《2022年股权激励计划绩效奖励限制性奖励单位奖励协议》格式(高管)

  10.13+ (2)   

2022年股权激励计划下基于时间的归属奖励的单位期权奖励协议格式(高管)

  10.14# (3)   

由耐力有限责任公司和伟创力实业有限公司之间签署的一般商业协议的格式。

  10.15+ (2)   

弥偿协议的格式

  10.16    

Flex Ltd.、Yuma,Inc.和Nexpacker Inc.之间的税务事项协议格式。

  10.17+ (2)   

Flex Ltd.修订和重新制定的2017年股权激励计划通过引用Flex于2020年6月26日提交的关于附表14A的委托书(美国证券交易委员会文件)的附件A而并入电话:30000-23354,电影编号(20994366)

 

II-3


目录表
   
展品
    描述
  10.18+ (2)   

《2017年度股权激励计划下的限售股奖励协议表格》以时间为基础的归属奖励,通过引用附件10.05并入Flex的表格报告10-Q截至2017年9月29日的季度,于2017年10月30日提交(美国证券交易委员会文件电话:30000-23354,电影编号(171163212)

  10.19+ (2)   

经修订及重订的2017年业绩归属股权激励计划下的限制性股份单位奖励协议的表格,通过引用Flex的表格报告中的附件10.02而纳入10-Q截至2021年7月2日的季度,于2021年7月30日提交(美国证券交易委员会文件电话:30000-23354,电影编号(211132632)

  10.20+ (5)   

限售股奖励协议格式--2022年股权激励计划董事奖励

  10.21 (3)   

作为行政代理的Nexpacker Inc.、其其他控股实体方、Nexpacker LLC、贷款方、作为行政代理的JPMorgan Chase Bank,以及作为行政代理的三井住友银行、Unicredit Bank AG、纽约分行和美国银行全国协会之间的信贷协议格式共同文档代理

  21.1 (3)   

注册人的子公司

  23.1    

独立注册会计师事务所德勤会计师事务所同意

  23.2    

独立审计师德勤会计师事务所的同意

  23.3    

盛德律师事务所同意书表格(载于附件5.1)

  23.4    

德勤税务有限责任公司同意书表格(见附件8.1)

  24.1    

授权书(包括在签名页上)

  99.1    

Form of Flex Ltd.代理卡

  101.INS    

内联XBRL实例文档。

  101.SCH    

内联XBRL分类扩展架构文档。

  101.CAL    

内联XBRL分类扩展计算链接库文档。

  101.DEF    

内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。

  101.LAB    

内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。

  101.PRE    

内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。

  104    

封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。

  107    

备案费表

 

 

 

(1)   于2023年3月9日与Form上的季度报告一起提交10-Q截至2022年12月31日的期间。

 

(2)   于2023年1月13日与表格上的注册声明一起提交S-1(没有。333-269238).

 

(3)   于2023年1月24日提交,申请表上的注册说明书修正案1S-1(没有。333-269238).

 

(4)   于2023年2月1日提交,申请表上的注册声明修订号为第2号S-1(没有。333-269238).

 

(5)   于2023年6月9日提交表格年度报告10-K截至2023年3月31日的财年。

 

+   指管理合同或补偿计划。

 

#   展品的部分已经或将被排除在外,因为它(I)不是实质性的,(Ii)如果公开披露,将会对竞争造成伤害。

 

II-4


目录表

签名

根据修订后的1933年《证券法》的要求,耐事达公司已于2023年10月25日在加利福尼亚州弗里蒙特市,由正式授权的以下签署人代表其签署了本注册声明。

 

奈特莱克公司

发信人:

 

撰稿S/Daniel舒嘎

 

姓名:Daniel·舒加尔

 

头衔:首席执行官

授权书

签名如下所示的每一名耐克公司高管和董事人员组成并任命Daniel·舒格、David·贝内特和L·阿·施莱辛格,他们各自真实合法事实律师和代理人,以任何和所有身份,以其名义、地点和替代,以任何和所有身份执行任何或所有修正案,包括对本注册说明书以及根据规则462提交的任何附加注册书的任何修订和补充,并将其连同所有证物以及与此相关的其他文件提交给证券交易委员会,授予上述每一人事实律师和代理人完全有权作出和执行每一项必要和必要的作为和事情,尽其可能或可以亲自作出的一切意图和目的,在此批准和确认所述的一切事实律师而代理人或其一名或多名替代者可凭借本条例合法地作出或安排作出任何事情。

* * * *

根据修订后的1933年《证券法》的要求,本注册声明已由下列人员以下列身份在下列日期签署。

 

     
签名    标题   日期

撰稿S/Daniel舒嘎

Daniel·舒加尔

  

首席执行官和董事(首席执行官)

  2023年10月25日

/发稿S/David/班尼特

David·班尼特

  

首席财务官

(首席财务官和首席会计官)

  2023年10月25日

/S/克里斯蒂安·鲍文斯

克里斯蒂安·包文斯

  

董事

  2023年10月25日

/S/查尔斯·博因顿

查尔斯·博因顿

  

董事

  2023年10月25日

/S/乔纳森·科斯莱特

乔纳森·科斯莱特

  

董事

  2023年10月25日

/发稿S/迈克尔·哈东

迈克尔·哈东

  

董事

  2023年10月25日

 

II-5


目录表
     
签名    标题   日期

/S/保罗·伦德斯特罗姆

保罗·伦德斯特罗姆

  

董事

  2023年10月25日

撰稿S/史蒂文·曼德尔

史蒂文·曼德尔

  

董事

  2023年10月25日

/S/斯科特提供

Scott Offer

  

董事

  2023年10月25日

/S/石威

施威利

  

董事

  2023年10月25日

/S/丽贝卡·西德林格

丽贝卡·西德林格

  

董事

  2023年10月25日

/S/布兰迪·托马斯

布兰迪·托马斯

  

董事

  2023年10月25日

/S/威廉·D·沃特金斯

威廉·D·沃特金斯

  

董事

  2023年10月25日

/S/凯拉·惠滕

凯拉·惠顿

  

董事

  2023年10月25日

 

II-6