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分段0001585689HLT：管理层和特许经营会员HLT：特许经营和许可费会员2023-07-012023-09-300001585689HLT：管理层和特许经营会员HLT：特许经营和许可费会员2022-07-012022-09-300001585689HLT：管理层和特许经营会员HLT：特许经营和许可费会员2023-01-012023-09-300001585689HLT：管理层和特许经营会员HLT：特许经营和许可费会员2022-01-012022-09-300001585689US-GAAP：管理服务基地成员HLT：管理层和特许经营会员2023-07-012023-09-300001585689US-GAAP：管理服务基地成员HLT：管理层和特许经营会员2022-07-012022-09-300001585689US-GAAP：管理服务基地成员HLT：管理层和特许经营会员2023-01-012023-09-300001585689US-GAAP：管理服务基地成员HLT：管理层和特许经营会员2022-01-012022-09-300001585689US-GAAP：管理服务激励计划会员HLT：管理层和特许经营会员2023-07-012023-09-300001585689US-GAAP：管理服务激励计划会员HLT：管理层和特许经营会员2022-07-012022-09-300001585689US-GAAP：管理服务激励计划会员HLT：管理层和特许经营会员2023-01-012023-09-300001585689US-GAAP：管理服务激励计划会员HLT：管理层和特许经营会员2022-01-012022-09-300001585689US-GAAP：运营部门成员HLT：管理层和特许经营会员2023-07-012023-09-300001585689US-GAAP：运营部门成员HLT：管理层和特许经营会员2022-07-012022-09-300001585689US-GAAP：运营部门成员HLT：管理层和特许经营会员2023-01-012023-09-300001585689US-GAAP：运营部门成员HLT：管理层和特许经营会员2022-01-012022-09-300001585689HLT：所有权会员US-GAAP：运营部门成员2023-07-012023-09-300001585689HLT：所有权会员US-GAAP：运营部门成员2022-07-012022-09-300001585689HLT：所有权会员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-09-300001585689HLT：所有权会员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-09-300001585689US-GAAP：运营部门成员2023-07-012023-09-300001585689US-GAAP：运营部门成员2022-07-012022-09-300001585689US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-09-300001585689US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-09-300001585689US-GAAP：材料核对项目成员2023-07-012023-09-300001585689US-GAAP：材料核对项目成员2022-07-012022-09-300001585689US-GAAP：材料核对项目成员2023-01-012023-09-300001585689US-GAAP：材料核对项目成员2022-01-012022-09-300001585689US-GAAP：酒店其他成员US-GAAP：材料核对项目成员2023-07-012023-09-300001585689US-GAAP：酒店其他成员US-GAAP：材料核对项目成员2022-07-012022-09-300001585689US-GAAP：酒店其他成员US-GAAP：材料核对项目成员2023-01-012023-09-300001585689US-GAAP：酒店其他成员US-GAAP：材料核对项目成员2022-01-012022-09-300001585689US-GAAP：材料核对项目成员HLT：报销收入直接会员2023-07-012023-09-300001585689US-GAAP：材料核对项目成员HLT：报销收入直接会员2022-07-012022-09-300001585689US-GAAP：材料核对项目成员HLT：报销收入直接会员2023-01-012023-09-300001585689US-GAAP：材料核对项目成员HLT：报销收入直接会员2022-01-012022-09-300001585689HLT：报销收入间接会员US-GAAP：材料核对项目成员2023-07-012023-09-300001585689HLT：报销收入间接会员US-GAAP：材料核对项目成员2022-07-012022-09-300001585689HLT：报销收入间接会员US-GAAP：材料核对项目成员2023-01-012023-09-300001585689HLT：报销收入间接会员US-GAAP：材料核对项目成员2022-01-012022-09-300001585689US-GAAP：分段间消除成员2023-07-012023-09-300001585689US-GAAP：分段间消除成员2022-07-012022-09-300001585689US-GAAP：分段间消除成员2023-01-012023-09-300001585689US-GAAP：分段间消除成员2022-01-012022-09-300001585689HLT：管理层和特许经营会员2023-07-012023-09-300001585689HLT：管理层和特许经营会员2022-07-012022-09-300001585689HLT：管理层和特许经营会员2023-01-012023-09-300001585689HLT：管理层和特许经营会员2022-01-012022-09-300001585689HLT：所有权会员2023-07-012023-09-300001585689HLT：所有权会员2022-07-012022-09-300001585689HLT：所有权会员2023-01-012023-09-300001585689HLT：所有权会员2022-01-012022-09-300001585689US-GAAP：绩效保障会员2023-01-012023-09-300001585689US-GAAP：绩效保障会员2023-09-300001585689US-GAAP：其他成员的债务担保2023-01-012023-09-300001585689US-GAAP：其他成员的债务担保2023-09-30

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
对于从到的过渡期

委员会档案编号 001-36243
希尔顿全球控股有限公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华
27-4384691
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）
7930 琼斯分行大道, 1100 套房, 麦克莱恩, VA
22102
（主要行政办公室地址）（邮政编码）

注册人的电话号码，包括区号:(703) 883-1000
不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元HLT纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒ 不是 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒没有 ☐

用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义：
大型加速过滤器
☒
加速过滤器☐
非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则
法案。☐    

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐ 没有 ☒

截至2023年10月20日，注册人普通股（面值每股0.01美元）的已发行股票数量为 256,440,305.


希尔顿全球控股公司
表单 10-Q 目录
页号
第一部分财务信息
第 1 项。
财务报表
2
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
16
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
26
第 4 项。
控制和程序
26
第二部分其他信息
第 1 项。
法律诉讼
28
第 1A 项。
风险因素
28
第 2 项。
股权证券的未注册销售、所得款项的使用和股权证券的发行人购买者
28
第 3 项。
优先证券违约
28
第 4 项。
矿山安全披露
28
第 5 项。
其他信息
29
第 6 项。
展品
29
签名
30

1

第一部分财务信息

第 1 项。财务报表

希尔顿全球控股公司
简明的合并资产负债表
（以百万计，股票数据除外）

9月30日十二月三十一日
20232022
（未经审计）
资产
流动资产：
现金和现金等价物
$698 $1,209 
限制性现金和现金等价物
81 77 
应收账款，扣除信贷损失备抵金美元124和 $117
1,396 1,327 
预付费用157 105 
其他
152 152 
流动资产总额（可变利率实体） – $65和 $43)
2,484 2,870 
无形资产和其他资产：
善意
5,033 5,032 
品牌
4,831 4,840 
管理和特许经营合同，净额986 887 
其他无形资产，净额167 161 
经营租赁使用权资产
645 662 
财产和设备，净额
305 280 
递延所得税资产
204 204 
其他
545 576 
无形资产和其他资产总额（可变利息实体） – $110和 $152)
12,716 12,642 
总资产$15,200 $15,512 
负债和权益（赤字）
流动负债：
应付账款、应计费用和其他
$1,876 $1,790 
长期债务的当前到期日
37 39 
递延收入的当期部分
460 433 
宾客忠诚度计划的当前负债部分1,188 1,110 
流动负债总额（可变利息实体） – $45和 $45)
3,561 3,372 
长期债务8,682 8,708 
经营租赁负债804 832 
递延收入
1,098 986 
递延所得税负债706 735 
宾客忠诚度计划的责任1,411 1,285 
其他691 692 
总负债（可变利息实体） – $148和 $188)
16,953 16,610 
承付款和意外开支 –参见附注 12
权益（赤字）：
普通股，$0.01面值； 10,000,000,000授权股份， 257,879,258截至2023年9月30日尚未完成和 267,860,301截至2022年12月31日未偿还
3 3 
库存股票，按成本计算； 76,241,976截至2023年9月30日的股票以及 65,217,085截至2022年12月31日的股票
(7,647)(6,040)
额外的实收资本
10,925 10,831 
累计赤字(4,316)(5,190)
累计其他综合亏损
(728)(706)
希尔顿股东赤字总额
(1,763)(1,102)
非控股权益
10 4 
赤字总额(1,753)(1,098)
负债和权益总额（赤字）$15,200 $15,512 

参见简明合并财务报表附注。
2

希尔顿全球控股公司
简明合并运营报表
（以百万计，每股数据除外）
（未经审计）

三个月已结束九个月已结束
9月30日9月30日
2023202220232022
收入
特许经营和许可费$643 $573 $1,769 $1,531 
基本费用和其他管理费81 76 247 206 
激励管理费63 52 197 132 
自有和租赁的酒店335 295 924 727 
其他收入45 28 126 71 
1,167 1,024 3,263 2,667 
来自托管和特许经营物业的其他收入
1,506 1,344 4,363 3,662 
总收入2,673 2,368 7,626 6,329 
开支
自有和租赁的酒店
301 263 849 705 
折旧和摊销40 39 114 123 
一般和行政96 93 298 287 
其他开支26 13 80 35 
463 408 1,341 1,150 
来自托管和特许经营物业的其他费用
1,557 1,337 4,460 3,589 
支出总额2,020 1,745 5,801 4,739 
营业收入653 623 1,825 1,590 
利息支出(113)(106)(340)(295)
外币交易的收益（亏损）
(7)— (13)4 
未合并关联公司的投资亏损— — (92)— 
其他非营业收入，净额
15 10 38 32 
所得税前收入548 527 1,418 1,331 
所得税支出
(169)(181)(417)(407)
净收入379 346 1,001 924 
归属于非控股权益的净亏损（收益）
(2)1 (7)3 
归属于希尔顿股东的净收益$377 $347 $994 $927 
每股收益：
基本$1.45 $1.27 $3.77 $3.35 
稀释$1.44 $1.26 $3.74 $3.32 
每股申报的现金分红$0.15 $0.15 $0.45 $0.30 

参见简明合并财务报表附注。
3

希尔顿全球控股公司
综合收益的简明合并报表
（单位：百万）
（未经审计）

三个月已结束九个月已结束
9月30日9月30日
2023202220232022
净收入$379 $346 $1,001 $924 
扣除税收优惠（支出）的其他综合收益（亏损）：
货币折算调整，扣除税款 (2), $12, $(3) 和 $18
(31)(22)(33)(47)
养老金负债调整，扣除税款 (1), $—(1), $(2) 和 $ (1)
2 1 6 4 
现金流套期保值调整，扣除税款 (1), $(17), $(1) 和 $ (46)
4 50 4 137 
其他综合收益总额（亏损）
(25)29 (23)94 
综合收入354 375 978 1,018 
归属于非控股权益的综合亏损（收益）
(2)1 (6)3 
归属于希尔顿股东的综合收益
$352 $376 $972 $1,021 
___________
(1)金额不到100万美元。

参见简明合并财务报表附注。
4

希尔顿全球控股公司
简明的合并现金流量表
（单位：百万）
（未经审计）

九个月已结束
9月30日
20232022
经营活动：
净收入$1,001 $924 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
合同收购成本的摊销32 28 
折旧和摊销费用114 123 
外币交易的亏损（收益）13 (4)
未合并关联公司的投资亏损92 — 
基于股份的薪酬支出133 126 
递延所得税(38)54 
扣除退款后的合同购置成本(164)(61)
递延收入的变化
140 (133)
宾客忠诚度计划的责任变更
204 219 
营运资金变动等(46)(77)
经营活动提供的净现金1,481 1,199 
投资活动：
财产和设备的资本支出
(109)(19)
融资应收账款的发行(8)(46)
未指定的衍生金融工具(28)65 
资本化软件成本(68)(43)
对未合并关联公司的投资(15)(53)
其他— (2)
用于投资活动的净现金(228)(98)
融资活动：
借款3 23 
偿还债务(40)(35)
债务发行成本(9)— 
已支付的股息(120)(82)
回购普通股(1,595)(1,092)
基于股份的补偿税预扣税(53)(56)
基于股份的薪酬收益32 16 
包含融资部分的利率互换结算38 (4)
用于融资活动的净现金(1,744)(1,230)
汇率变动对现金、限制性现金和现金等价物的影响(16)(21)
现金、限制性现金和现金等价物的净减少额
(507)(150)
现金、限制性现金和现金等价物，期初1,286 1,512 
现金、限制性现金和现金等价物，期末$779 $1,362 

见简明合并财务报表附注。有关补充披露，请参阅附注13：“现金流信息的补充披露”。
5

希尔顿全球控股公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）

附注1：组织和列报依据

组织

希尔顿全球控股公司（“母公司”，或连同其子公司 “希尔顿”、“我们”、“我们的” 或 “公司”）是特拉华州的一家公司，是全球最大的酒店公司之一，从事酒店和度假村的管理、特许经营、拥有和租赁以及许可其知识产权（“IP”），包括品牌名称、商标和服务标志。

演示基础

随附的截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并财务报表是根据美国（“美国”）公认的会计原则（“GAAP”）编制的，未经审计。我们压缩或省略了通常包含在根据公认会计原则列报的年度财务报表中的某些披露；但是，我们认为所做的披露足以防止所提供的信息具有误导性。这些财务报表应与截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中的合并财务报表及其附注一起阅读。

根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响报告金额的估计和假设，因此，最终结果可能与这些估计有所不同。此外，中期业绩不一定代表全年业绩。我们认为，随附的简明合并财务报表反映了公允列报过渡期所必需的所有调整，包括正常的经常性项目。合并中取消了所有重要的公司间往来事务。

附注2：与客户签订合同的收入

合同负债

下表汇总了我们在截至2023年9月30日的九个月中的合同负债活动，这些负债被归类为当期和长期递延收入的组成部分：

（单位：百万）
截至2022年12月31日的余额
$1,331 
预收但未确认为收入的现金
508 
确认的收入(1)
(271)
其他(2)
(75)
截至2023年9月30日的余额
$1,493 
____________
(1)主要与我们的宾客忠诚度计划希尔顿荣誉客会有关，包括联名信用卡安排。
(2)代表我们与发放希尔顿荣誉客会积分相关的履约义务的估计交易价格的变化，这对收入没有影响。

履约义务

截至2023年9月30日，未履行履约义务的递延收入包括：(i) $761与希尔顿荣誉客会相关的百万美元将在大约下一年被确认为收入 两年; (ii) $713百万美元与酒店业主收到的申请、启动费和其他费用以及某些间接报销的预付对价有关；以及 (iii) $19百万与其他债务有关。如我们在截至2022年12月31日的财年10-K表年度报告中附注2：“重要会计政策的列报基础和摘要” 中所述，这些绩效义务被确认为收入。

6

注意事项 3： 合并可变权益实体

截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们进行了合并 二可变利益实体（“VIE”），每家租赁一处酒店物业，均位于日本。我们整合这些VIE，因为我们是主要受益者，有权指导对其经济表现影响最大的活动。此外，我们有义务承担损失，并有权获得对每个 VIE 个人来说可能意义重大的福利。我们合并后的VIE的资产仅可用于偿还相应实体的债务，合并后的VIE的负债对我们无追索权。

我们的简明合并资产负债表包括这些实体的资产和负债，包括外币折算的影响，主要包括以下内容：

9月30日十二月三十一日
20232022
（单位：百万）
现金和现金等价物$52 $29 
财产和设备，净额36 45 
递延所得税资产33 52 
其他非流动资产41 55 
应付账款、应计费用和其他25 21 
长期债务(1)(2)
112 152 
____________
(1)包括 $ 的融资租赁负债86百万和美元115截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。
(2)包括 $ 的当前到期日18百万和美元22截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。在截至2023年9月30日的三个月中，我们的一个合并VIE支付了日元的预付款1.0十亿（大约 $）7百万），这些借款截至2022年12月31日尚未偿还，原定到期日为2029年。

注意事项 4： 对未合并关联公司的投资损失

我们战略性地向某些未合并的关联公司提供股权和债务融资，目的是支持我们网络的发展。根据相应投资的预期到期日，在我们的简明合并资产负债表中，与这些投资相关的资产被归类为其他流动资产或其他非流动资产。

2023年3月，由于基于市场的利率上升，我们的一家未合并的第三方关联公司（“基金”）未能遵守其债务协议的某些要求，该公司对我们目前或将来将要管理或特许经营的酒店进行基础投资。因此，我们确定：（i）我们在基金中的投资已完全减值，（ii）基金应付给我们的短期次级融资应收账款无法收回。因此，我们确认了投资的非暂时减值亏损 $44百万美元，信用损失为美元48百万美元用于全额储备融资应收账款，使其账面净值为零。在截至2023年9月30日的九个月的简明合并运营报表中，这些亏损作为对未合并子公司的投资亏损确认。有关更多信息，请参阅附注6：“公允价值计量”。
7

附注5：债务

截至2023年9月30日，包括融资租赁债务以及相关利率和到期日在内的长期债务余额如下：

9月30日十二月三十一日
20232022
（单位：百万）
优先担保定期贷款额度，利率为 7.17%，2026 年到期
$2,619 $2,619 
优先票据，利率为 5.375%，2025 年到期(1)
500 500 
优先票据，利率为 4.875%，2027 年到期(1)
600 600 
优先票据，利率为 5.750%，2028 年到期(1)
500 500 
优先票据，利率为 3.750%，2029 年到期(1)
800 800 
优先票据，利率为 4.875%，2030 年到期(1)
1,000 1,000 
优先票据，利率为 4.000%，2031 年到期(1)
1,100 1,100 
优先票据，利率为 3.625%，2032 年到期(1)
1,500 1,500 
融资租赁负债，加权平均利率为 5.98%，将于 2023 年至 2030 年(2)
138 164 
合并后的VIE的其他债务，加权平均利率为 1.13%，将于 2024 年至 2029 年到期(2)
26 37 
8,783 8,820 
减去：未摊销的递延融资成本和折扣(64)(73)
减去：长期债务的当前到期日(3)
(37)(39)
$8,682 $8,708 
____________
(1)这些票据统称为优先票据，由母公司及其几乎所有的直接和间接全资国内限制性子公司在优先无抵押基础上共同和单独担保，但希尔顿国内运营公司（“HOC”）除外，希尔顿国内运营公司（“HOC”）是母公司的间接全资子公司，也是所有系列优先票据的发行人。
(2)我们合并后的VIE的长期债务包含在合并VIE的融资租赁负债和其他债务中（如适用）；有关更多信息，请参阅附注3：“合并可变利息实体”.
(3)代表融资租赁负债和合并后VIE借款的当前到期日。

我们的优先担保信贷额度包括优先担保循环信贷额度（“循环信贷额度”）和优先担保定期贷款额度（“定期贷款”）。我们的优先担保信贷额度下的债务由母公司及其几乎所有直接和间接的全资国内限制性子公司无条件和不可撤销地担保，但优先担保信贷额度的指定借款人HOC除外。2023年1月，我们修订了管理循环信贷额度的信贷协议，将借贷能力从美元提高了1.75十亿到美元2.0十亿，美元250其中有数百万张以信用证的形式提供，根据协议条款，我们预计延长的到期日为2028年1月。在这项修正案中，我们花费了 $9百万美元的债务发行成本，在我们精简的合并资产负债表中，这些成本已计入其他非流动资产。截至2023年9月30日，循环信贷额度下没有未偿债务金额，其可用借款能力为美元1,940考虑 $ 后百万60数百万张未兑现的信用证。

注6：公允价值测量

某些金融工具的公允价值和我们用来估算公允价值的等级级别如下所示：

2023年9月30日
层次级别
账面价值(1)
第 1 级第 2 级第 3 级
（单位：百万）
资产：
利率互换$110 $— $110 $— 
负债：
长期债务(2)
8,619 5,281 — 2,623 

8

2022年12月31日
层次级别
账面价值(1)
第 1 级第 2 级第 3 级
（单位：百万）
资产：
利率互换$108 $— $108 $— 
负债：
长期债务(2)
8,619 5,292 — 2,616 
____________
(1)由于到期日短，现金等价物和限制性现金等价物的公允价值接近其账面价值。未列入这些表格的所有其他金融工具的公允价值估计等于其账面价值。
(2)账面价值和公允价值不包括未摊销的递延融资成本的扣除额和任何适用的折扣，以及合并后的VIE的所有融资租赁负债和其他债务；有关更多信息，请参阅附注5：“债务”。

我们以公允价值来衡量我们的利率互换，公允价值是通过贴现现金流分析确定的，该分析反映了利率互换的合同条款，包括到期期，并酌情使用类似工具的可观察到的市场投入，包括利率曲线。

在截至2023年9月30日的九个月中，我们在非经常性基础上按公允价值计量了金融资产，并确认了非临时减值亏损美元44百万。2023年3月，该金融资产，即基金的权益法投资，其市值来自其拥有的标的酒店资产，未能遵守其债务协议，如附注4：“未合并关联公司的投资损失” 所述。鉴于基金的公允价值缺乏活跃的市场或可观察的投入，我们确定，截至2023年3月31日，使用第三级估值输入，我们的投资的公允价值为零。

附注7：所得税

在每个季度末，我们估计全年将适用的有效所得税税率。有效所得税税率由所得税前收入（亏损）的水平和构成决定，需要缴纳联邦、州、地方和外国所得税。

我们接受美国国税局（“IRS”）的定期和定期审计。美国国税局此前曾提议大幅增加我们与希尔顿荣誉客会宾客忠诚度计划相关的所得税义务，我们已通过截至2018年12月31日的纳税年度的结算解决了这一问题。我们预计希尔顿荣誉客会计划将在 2018 年之后接受审计。美国国税局可能会提出与截至2018纳税年度的税收评估相似的税收评估，未来任何此类拟议评估的金额都可能很重要。

2023 年 10 月，美国税务法院发表意见，裁定第三方纳税人无权将财政监管第 1.451-4 条（“法规”）中规定的会计方法应用于其酒店忠诚度计划。出于联邦所得税的目的，我们目前将这种会计方法应用于我们的宾客忠诚度计划。基于这一决定，我们正在重新评估与宾客忠诚度计划相关的不确定税收状况。根据美国公认会计原则，我们必须在得知新信息（在本例中为上述裁决）的期限内，评估和反映我们对不确定税收状况的评估发生变化所产生的影响。鉴于该决定是在2023年9月30日之后做出的，我们将继续评估这个问题，并反映2023年第四季度及未来时期的任何变化（如适用）。

尽管我们认为我们的事实和情况与决定中描述的事实和情况有区别，但如果我们不能得出结论，认为我们很可能有资格将该法规适用于我们的房客忠诚度计划，那么我们不确定的税收状况储备金最多可能增加约美元218百万，不包括利息。由于这个问题仅涉及应纳税所得额和扣除的时间，因此税收储备金的潜在增加将被我们递延所得税资产的相应增加所抵消。包括可能在审计中评估的前几年的利息，所得税支出最多可能增加约美元65在我们增加储备金期间为百万美元。

2023年6月，我们收到了美国国税局关于我们在2016年向外国司法管辖区转让某些知识产权的拟议调整草案，这将增加2016年至2018年审计期间的应纳税所得额。如果美国国税局的拟议调整得到维持，那么当前审计年份之外的未来时期也将受到类似的影响。我们不同意拟议的调整，打算对其提出激烈的质疑，目前正在评估行动，其中可能包括对调整提出异议的诉讼。我们之前记录的储备金为 $73百万人与此事有关。我们
9

根据这份通知草案，评估了与该问题相关的更有可能实现的收益金额，我们已经确定，我们现有的未确认税收优惠储备金准确地反映了我们预计不会实现的与此问题相关的估计收益。

附注 8：基于股份的薪酬

我们的股票薪酬主要包括根据希尔顿2017年综合激励计划（“2017年计划”）向符合条件的员工发放的奖励，包括时间归属限制性股票单位（“RSU”）、不合格股票期权（“期权”）和绩效归属限制性股票（“绩效股份”）。我们确认的基于股份的薪酬支出为 $48百万和美元42在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，分别为百万美元，以及133百万和美元126在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元，其中包括酒店业主报销的金额。

RSU

在截至2023年9月30日的九个月中，我们批准了 602,000每股加权平均授予日公允价值为 $ 的限制性股票146.18，每年分等额分期付款 二要么 三年自拨款之日起。

选项

在截至2023年9月30日的九个月中，我们批准了 341,000每股加权平均行使价为美元的期权146.18，每年分等额分期付款 三年自授予和终止之日起 10自补助金之日起几年，如果个人在某些情况下终止服务，则更早。

在截至2023年9月30日的九个月中，授予的期权的加权平均授予日每股公允价值为美元52.27，它是使用Black-Scholes-Merton期权定价模型和以下加权平均假设确定的：

预期波动率(1)
30.16 %
股息收益率(2)
0.43 %
无风险利率(3)
4.00 %
预期期限（以年为单位）(4)
6.0
____________
(1)使用历史波动率和隐含波动率的混合方法估算。历史波动率基于希尔顿股价在与期权预期期限相对应的时期内的历史走势。
(2)根据季度股息和授予当日的三个月平均股价估算。
(3)基于授予当日期权预期期权期限相似的美国财政部工具的收益率。
(4)使用归属期的中点和期权的合同条款估算。

绩效股份

在截至2023年9月30日的九个月中，我们批准了 244,000每股加权平均授予日公允价值为 $ 的绩效股票146.18，哪件背心 三年从赠款之日起，根据各项业绩衡量标准的预计实现情况。截至2023年9月30日，我们确定所有已发行绩效份额的绩效衡量标准都可能实现，适用绩效因子的平均值估计介于2021年和2022年授予的绩效份额的目标和最大成就百分比之间，以及2023年授予的绩效份额的目标实现百分比之间。

10

附注9：每股收益

下表显示了基本和摊薄后每股收益（“EPS”）的计算：

三个月已结束九个月已结束
9月30日9月30日
2023202220232022
（以百万计，每股金额除外）
基本每股收益：
分子：
归属于希尔顿股东的净收益
$377 $347 $994 $927 
分母：
加权平均已发行股数260 273 264 277 
基本每股收益$1.45 $1.27 $3.77 $3.35 
摊薄每股收益：
分子：
归属于希尔顿股东的净收益
$377 $347 $994 $927 
分母：
加权平均已发行股数(1)
262 275 266 279 
摊薄后每股$1.44 $1.26 $3.74 $3.32 
____________
(1)某些与股票薪酬相关的股票被排除在摊薄后的每股收益的计算之外，因为在库存股法下，它们的影响本来是反稀释的，包括 1所有时期均为百万股或更少.

11

附注10：股东权益（赤字）和累计其他综合亏损

下表显示了股东权益（赤字）组成部分的变化：

截至2023年9月30日的三个月
希尔顿股东应占权益（赤字）
国库股额外
付费
资本		累计赤字累积的
其他
全面
损失
普通股非控制性
兴趣爱好
股份金额总计
（单位：百万）
截至2023年6月30日的余额262.3 $3 $(6,956)$10,879 $(4,654)$(703)$8 $(1,423)
净收入 — — — — 377 — 2 379 
其他综合损失
— — — — — (25)— (25)
分红
— — — — (39)— — (39)
回购普通股(1)
(4.5)— (691)— — — — (691)
基于股份的薪酬
0.1 — — 46 — — — 46 
截至2023年9月30日的余额257.9 $3 $(7,647)$10,925 $(4,316)$(728)$10 $(1,753)

截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
希尔顿股东应占权益（赤字）
国库股额外
付费
资本		累计赤字累积的
其他
全面
损失
普通股非控制性
兴趣爱好
股份金额总计
（单位：百万）
截至2022年6月30日的余额275.5 $3 $(5,048)$10,753 $(5,783)$(714)$— $(789)
净收益（亏损）— — — — 347 — (1)346 
其他综合收入— — — — — 29 — 29 
分红
— — — — (41)— — (41)
回购普通股
(4.0)— (497)— — — — (497)
基于股份的薪酬— — — 38 — — — 38 
截至2022年9月30日的余额271.5 $3 $(5,545)$10,791 $(5,477)$(685)$(1)$(914)

截至2023年9月30日的九个月
希尔顿股东应占权益（赤字）
国库股额外
付费
资本		累计赤字累积的
其他
全面
损失
普通股非控制性
兴趣爱好
股份金额总计
（单位：百万）
截至2022年12月31日的余额267.9 $3 $(6,040)$10,831 $(5,190)$(706)$4 $(1,098)
净收入
— — — — 994 — 7 1,001 
其他综合损失(2)
— — — — — (22)(1)(23)
分红
— — — — (120)— — (120)
回购普通股(1)
(11.0)— (1,615)— — — — (1,615)
基于股份的薪酬
1.0 — 8 94 — — — 102 
截至2023年9月30日的余额257.9 $3 $(7,647)$10,925 $(4,316)$(728)$10 $(1,753)

12

截至 2022 年 9 月 30 日的九个月
希尔顿股东应占权益（赤字）
国库股额外
付费
资本		累计赤字累积的
其他
全面
损失
普通股非控制性
兴趣爱好
股份金额总计
（单位：百万）
截至2021年12月31日的余额279.1 $3 $(4,443)$10,720 $(6,322)$(779)$2 $(819)
净收益（亏损）— — — — 927 — (3)924 
其他综合收入
— — — — — 94 — 94 
分红
— — — — (82)— — (82)
回购普通股
(8.5)— (1,107)— — — — (1,107)
基于股份的薪酬
0.9 — 5 71 — — — 76 
截至2022年9月30日的余额271.5 $3 $(5,545)$10,791 $(5,477)$(685)$(1)$(914)
____________
(1)从2023年1月1日起，金额包括2022年《通货膨胀降低法》规定的消费税。
(2)非控股权益金额与货币折算调整有关。

扣除税款后的累计其他综合亏损组成部分的变化如下：

货币折算调整(1)
养老金负债调整(2)
现金流对冲调整(3)
总计
（单位：百万）
截至2022年12月31日的余额$(548)$(259)$101 $(706)
重新分类前的其他综合收益（亏损）
(32)— 31 (1)
从累计其他综合损失中重新归类的金额
— 6 (27)(21)
本期其他综合收益净额（亏损）
(32)6 4 (22)
截至2023年9月30日的余额$(580)$(253)$105 $(728)

货币折算调整(1)
养老金负债调整(2)
现金流对冲调整(3)
总计
（单位：百万）
截至2021年12月31日的余额$(540)$(210)$(29)$(779)
重新分类前的其他综合收益（亏损）
(48)(2)121 71 
从累计其他综合损失中重新归类的金额
1 6 16 23 
本期其他综合收益净额（亏损）
(47)4 137 94 
截至2022年9月30日的余额$(587)$(206)$108 $(685)
____________
(1)包括净投资套期保值收益和具有长期投资性质的实体内部外币交易。在截至2022年9月30日的九个月中，重新归类的金额与清算对外国实体的投资有关，并在我们的简明合并运营报表中列为外币交易收益。
(2)重新分类的金额与先前服务成本的摊销和净亏损的摊销有关，已计入其他非营业收入，净额在我们的简明合并运营报表中。
(3)重新分类的金额是套期保值工具的结果，包括：(a) 利率互换，包括已取消指定的利率互换，相关金额在我们的简明合并运营报表中确认为利息支出；(b) 对冲我们以外币计价的费用的远期合约，相关金额在我们的简明合并运营报表中的各种收入项目中确认。

注意 11： 业务板块

我们是一家酒店公司，其业务组织于 二不同的运营细分市场：（i）管理和特许经营以及（ii）所有权，每个细分市场均按以下细分市场进行报告：（a）提供一组相似的产品和服务以及
(b) 由于其不同的经济特点而分开管理。
13

管理和特许经营部门包括我们为第三方所有者管理的所有酒店，以及所有许可我们知识产权的特许经营酒店，以及我们向第三方所有者提供其他合同服务的特许经营酒店，但酒店的日常服务由我们以外的其他人运营或管理。该细分市场的收入包括：（i）向第三方酒店业主收取的管理和特许经营费；（ii）我们的战略合作伙伴（包括联名信用卡提供商）和希尔顿大度假公司（“HGV”）为使用我们的知识产权而收取的许可费；以及（iii）管理我们所有权领域酒店的费用。所有权板块的收入主要来自我们合并后的自有和租赁酒店的每晚酒店客房销售、食品和饮料销售以及其他服务。

我们运营部门的业绩主要根据营业收入（亏损）进行评估，不分配合同收购成本、其他收入和其他支出、管理和特许经营物业的其他收入和其他支出、折旧和摊销费用或一般和管理费用的摊销，不包括未合并关联公司的收益（亏损）中的权益。我们的首席运营决策者在评估业绩或进行运营部门资源分配时不会按运营部门使用资产。

下表列出了经合并金额调节后的应申报分部的收入：

三个月已结束九个月已结束
9月30日9月30日
2023202220232022
（单位：百万）
特许经营和许可费$647 $578 $1,782 $1,544 
基本费用和其他管理费(1)
94 88 283 235 
激励管理费63 52 197 132 
管理和特许经营804 718 2,262 1,911 
所有权335 295 924 727 
分部收入1,139 1,013 3,186 2,638 
合同收购成本的摊销(11)(10)(32)(28)
其他收入45 28 126 71 
来自托管和特许经营物业的直接报销(2)
722 643 2,167 1,764 
来自托管和特许经营物业的间接报销(2)
784 701 2,196 1,898 
取消细分市场间费用(1)
(6)(7)(17)(14)
总收入$2,673 $2,368 $7,626 $6,329 
____________
(1)包括我们的管理和特许经营部门向所有权部分合并后的酒店收取的管理、特许权使用费和知识产权费，这些费用在我们的简明合并运营报表中被扣除。
(2)在我们的简明合并运营报表中，包含在管理和特许经营物业的其他收入中。

14

下表列出了我们每个应申报分部的营业收入，这些收入与所得税前合并收入进行了对账：

三个月已结束九个月已结束
9月30日9月30日
2023202220232022
（单位：百万）
管理和特许经营(1)
$804 $718 $2,262 $1,911 
所有权(1)
28 25 58 8 
分部营业收入832 743 2,320 1,919 
合同收购成本的摊销(11)(10)(32)(28)
其他收入，减去其他支出19 15 46 36 
来自管理和特许经营物业的其他净收入（支出）
(51)7 (97)73 
折旧和摊销费用(40)(39)(114)(123)
一般和管理费用(96)(93)(298)(287)
营业收入653 623 1,825 1,590 
利息支出(113)(106)(340)(295)
外币交易的收益（亏损）(7)— (13)4 
未合并关联公司的投资亏损— — (92)— 
其他非营业收入，净额15 10 38 32 
所得税前收入$548 $527 $1,418 $1,331 
____________
(1)包括我们的管理和特许经营部门向所有权部分合并后的酒店收取的管理、特许权使用费和知识产权费，这些费用在我们的简明合并运营报表中被扣除。

附注12：承付款和意外开支

在有限的情况下，我们向根据管理合同运营的酒店的某些业主提供绩效担保，如果未达到规定的运营业绩水平，我们有义务为绩效缺口提供资金。截至 2023 年 9 月 30 日，我们有履约担保，到期日不等 2025 到 2043以及可能的现金支出总额约为美元7百万。我们在未来时期根据这些担保承担的义务取决于相关酒店在该特定酒店业绩保证的剩余期限内的运营业绩水平。此外，截至2023年9月30日，我们已经延长了债务担保和信用证，到期日不等 2025 年到 2031以及可能的现金支出总计 $122百万美元归我们目前或将来将要管理或特许经营的某些酒店的所有者。这些担保在酒店的所有权实体中创造了可变的权益，而我们不是其主要受益人。

我们从托管和特许经营物业中收取费用，根据合同，我们需要使用这些费用来代表酒店业主运营我们的营销、销售和品牌计划。如果我们收取的金额超过支出金额，我们承诺将这些金额用于相关计划。截至2023年9月30日和2022年12月31日，为这些计划支付的金额超过了收取的金额。

我们参与了在正常业务过程中产生的各种索赔和诉讼，其中一些索赔和诉讼包括巨额索赔。尽管无法确定索赔和诉讼的最终结果，但我们预计，截至2023年9月30日，所有未决或威胁索赔和诉讼的最终解决不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

注意 13： 现金流信息的补充披露

在我们的简明合并现金流量表中，运营活动中包含的已付现金利息为美元345百万和美元260在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。这些金额不包括 $38百万现金收入和 $4百万美元的现金支付分别与我们的利率互换与融资部分的结算有关，这些费用在我们的简明合并现金流量表的融资活动中单独披露。

扣除已收到的退款后的所得税缴纳额为 $349百万和美元253在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告以及截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表和相关附注一起阅读。

前瞻性陈述

本10-Q表季度报告包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的前瞻性陈述。这些报表包括但不限于与我们对业务业绩、未来财务业绩、流动性和资本资源的预期相关的报表以及其他非历史报表。在某些情况下，你可以使用 “展望”、“相信”、“预期”、“预测”、“潜力”、“继续”、“可能”、“将”、“应该”、“可以”、“寻求”、“项目”、“预测”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期” 或这些词语的负面版本或其他词语来识别这些前瞻性陈述可比较的词。此类前瞻性陈述受到各种风险和不确定性的影响，包括酒店业固有的风险；我们无法控制的宏观经济因素，例如通货膨胀、利率变化、劳动力短缺或纠纷以及供应链中断造成的挑战以及最近影响金融服务行业的事件；与 COVID-19 疫情（“疫情”）的影响相关的风险；对酒店客人以及管理层和特许经营合同的竞争；与第三方酒店开展业务相关的风险所有者；我们信息技术系统的表现；我们系统之外的预订渠道的增长；在美国以外开展业务的风险；与东欧和中东冲突以及其他地缘政治事件相关的风险；以及我们的债务。因此，存在或将来会有一些重要因素可能导致实际结果或结果与这些陈述中指出的结果存在重大差异。我们认为这些因素包括但不限于 “第一部分——第 1A 项” 中描述的因素。风险因素” 见我们截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告。这些因素不应被解释为详尽无遗，应与本10-Q表季度报告中包含的其他警示声明一起阅读。除非法律要求，否则我们没有义务公开更新或审查任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。

最近的事态发展

COVID-19 疫情

尽管与2020年和2021年同期相比，我们在截至2022年9月30日的九个月业绩中包括从疫情中强劲复苏，但 COVID-19 的 Omicron 变体限制了我们在该时期初某些地区和业务板块的复苏。因此，考虑到疫情，截至2023年9月30日的九个月业绩与截至2022年9月30日的九个月相比有所改善。尽管某些地区和客户群体，尤其是商务和团体旅行，继续从疫情的影响中恢复过来，但与2023年和2022年相比，我们的全球增长比疫情高峰期和随后的复苏时期更加正常化。

影响金融服务行业的不利事态发展

2023年，由于流动性问题，某些美国和国际政府银行监管机构采取措施干预某些金融机构的运营，这导致金融市场的不确定性普遍加剧，并限制了一些地方和地区银行对包括酒店建设在内的新项目的贷款。尽管这些事件并未对我们的运营产生重大直接影响，但如果在全国或特定地区的银行和金融机构出现进一步的流动性和金融稳定性问题，我们的所有者或我们获得现金或达成新融资安排的能力可能会受到威胁，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

概述

我们的业务

希尔顿是 全球最大的酒店业公司之一，截至2023年9月30日，在124个国家和地区拥有7,399处房产，包括1,159,785间客房。我们的顶级品牌组合包括：我们的豪华酒店品牌、华尔道夫酒店及度假村、LXR 酒店及度假村和康莱德酒店及度假村；我们的生活方式酒店品牌 Canopy by Hilton
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希尔顿 Curio Collection、Hilton Tapestry Collection、Hilton Tempo 和 Motto by Hilton；我们的全方位服务酒店品牌，希尔顿希尔顿希尔顿酒店、希尔顿惠庭酒店及度假村和希尔顿逸林酒店；我们的全套房酒店品牌，希尔顿大使馆套房、希尔顿惠庭套房酒店以及我们最新的品牌正在运作 title Project H3；以及我们的分时度假品牌，希尔顿俱乐部、希尔顿度假大酒店和希尔顿度假俱乐部。截至2023年9月30日，我们屡获殊荣的宾客忠诚度计划希尔顿荣誉客会有1.73亿会员，较2022年9月30日增长了19％。

细分市场和区域

我们按运营细分市场和地理区域分析我们的运营和业务。我们的业务包括两个基于相似产品和服务的应申报细分市场：（i）管理和特许经营以及（ii）所有权。管理和特许经营部门提供服务，包括酒店管理和知识产权的许可。该细分市场的收入包括：（i）向第三方酒店业主收取的管理和特许经营费；（ii）我们的战略合作伙伴（包括联名信用卡提供商）的许可费，以及HGV使用我们知识产权的许可费；以及（iii）所有权领域酒店的管理费。作为酒店经理，我们通常负责监督或运营酒店，以换取管理费。作为酒店特许经营商，我们收取特许经营费，以换取使用我们的品牌名称和相关商业服务，例如我们的预订系统、营销和信息技术服务，而第三方则管理或经营此类特许经营酒店。所有权板块的收入主要来自我们合并后的自有和租赁酒店的每晚酒店客房销售、食品和饮料销售以及其他服务。

我们在三个不同的地理区域开展业务：(i) 美洲；(ii) 欧洲、中东和非洲（“EMEA”）；以及 (iii) 亚太地区。美洲地区包括北美、南美洲和中美洲，包括所有加勒比国家。尽管截至2023年9月30日，占我们全系统酒店客房的68％的美国被包括在美洲地区，但通常将其与美洲地区分开进行分析，因此在本分析中单独列出。欧洲、中东和非洲地区包括欧洲，它代表欧亚大陆最西端的半岛，从西部的冰岛一直延伸到东部的俄罗斯，以及代表中东地区和包括印度洋岛国在内的所有非洲国家的中东和非洲（“MEA”）。欧洲和中东和非洲地区通常是分开分析的，因此在本分析中单独列出。亚太地区包括亚洲的东部和东南部国家，以及印度、澳大利亚、新西兰和太平洋岛国。

系统增长和开发管道

我们的战略目标包括继续扩大我们的全球酒店网络以及收费业务。随着我们签订新的管理和特许经营合同，我们作为经理或特许经营者进行有限的资本投资或根本没有资本投资来扩大业务，因为建造和维护酒店所需的资金通常由我们签订提供管理服务或许可知识产权的第三方所有者提供。在批准在我们的管理和特许经营开发渠道中增加新酒店之前，我们会根据酒店的地理位置、第三方所有者的信用质量和其他因素来评估酒店的经济可行性。通过增加与第三方所有者签订的管理和特许经营合同的数量，随着时间的推移，我们预计将增加收入、投资资本的总回报率和可用现金，以支持我们的业务需求。在 “—流动性和资本资源” 中有关我们现金管理政策的进一步讨论。当前的经济环境对我们的增长战略的执行构成了某些挑战，其中包括并将继续包括开放和新开发的延迟。

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除了我们目前的酒店投资组合外，我们还专注于通过开发渠道扩大我们的全球酒店网络，从而实现业务增长，而开发渠道代表了我们预计将来会添加到我们系统中的酒店。下表总结了我们的开发活动：

从那时起
九个月已结束
2023年9月30日
酒店
房间(1)
酒店系统
空缺
263 39,000 
净增量(2)
227 30,800 
开发管道
增补
753 96,500 
从期末算起(3)(4)
3,194 457,300 
____________
(1)四舍五入到最接近的百位。
(2)表示增加的房间，扣除从我们系统中移除的房间。从2022年9月30日到2023年9月30日，单位净增长为4.3％。
(3)我们正在开发中的酒店遍布119个国家和地区，其中包括29个我们没有任何现有酒店的国家和地区。
(4)在开发中的房间总数中，有22.3万间正在建设中，257,200间客房位于美国以外。我们开发中的几乎所有房间在开业后都将属于我们的管理和特许经营领域。我们认为任何单独的开发项目对我们来说都不是重要的。

管理层使用的关键业务和财务指标

同类酒店

我们将同类酒店定义为：（i）截至本期末在我们的系统中至少活跃并运营了整整一个日历年，并于去年1月1日开业；（ii）在报告的本期或同期内品牌或所有权类型没有发生变化；（iii）没有进行过大规模资本项目、遭受重大财产损失、遇到业务中断或无法获得可比业绩的酒店。截至2023年9月30日，在我们系统中的7,312家酒店中，有5,964家酒店被列为同类酒店。截至2023年9月30日，我们的1,348家非同类酒店包括346家酒店，占我们系统中酒店总数的不到5％，这些酒店在过去十二个月中被从同类酒店中删除，原因是它们进行了大规模的资本项目、遭受了严重的财产损失、遇到业务中断或无法获得类似的结果。

占用率

入住率等于在给定时间段内售出的总房晚数除以一家酒店或一组酒店的可用客房总天数。占用率衡量一家酒店或酒店集团的可用容量的利用率。管理层使用入住率来衡量特定酒店或酒店集团在给定时间内的需求。入住率还有助于管理层在酒店客房需求增加或减少时确定可实现的平均每日房价（“ADR”）定价水平。

ADR

ADR 表示酒店客房收入除以给定时间段内的总房晚数。ADR 衡量的是酒店获得的平均房价，而 ADR 趋势提供了有关酒店或酒店集团定价环境和客户群性质的有用信息。ADR是业内常用的绩效衡量标准，我们使用ADR来评估我们能够按客户类型产生的定价水平，因为如上所述，向客户收取的费率变化对总收入和增量盈利能力的影响与入住率变化的影响不同。

每个可用房间的收入（“RevPAR”）

RevPAR 的计算方法是将酒店客房收入除以给定时期内可供房客使用的总房晚数。我们认为RevPAR是衡量我们业绩的有意义的指标，因为它提供了一个与酒店或酒店集团运营的两个主要和关键驱动因素相关的指标，如前所述：入住率和ADR。RevPAR 也是衡量同类酒店同期业绩的有用指标。
18

除非另有说明，否则对入住率、ADR和RevPAR的提法基于截至2023年9月30日的同类酒店，在可比的基础上列报，对ADR和RevPAR的提及是在货币中立的基础上列报的。因此，对截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的酒店运营统计数据进行比较，使用外币汇率，分别在截至2023年9月30日的三个月和九个月未经审计的简明合并财务报表中转换公司海外业务业绩。

息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销

息税折旧摊销前利润反映净收益（亏损），不包括利息支出、所得税优惠（支出）以及折旧和摊销费用。调整后的息税折旧摊销前利润按先前定义的息税折旧摊销前利润计算，进一步调整后不包括某些项目，包括与以下项目相关的收益、亏损、收入和支出：(i) 合并和非合并投资的资产处置；(ii) 外币交易；(iii) 债务重组和报废；(iv) 某些租赁协议要求的家具、固定装置和设备（“FF&E”）置换储备金；（v）基于股份的租赁协议要求的家具、固定装置和设备（“FF&E”）置换准备金；（v）基于股份的储备薪酬；(vi) 重组、遣散费、搬迁和其他费用；(vii) 非现金减值；(viii)合同收购成本的摊销；（ix）我们的成本报销收入和支出包含在管理和特许经营物业的其他收入和其他支出中的净影响；以及（x）其他项目。

我们认为，息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润为投资者提供了有关我们以及我们的财务状况和经营业绩的有用信息，原因如下：（i）这些指标是我们的管理团队用来评估我们的经营业绩和做出日常运营决策的衡量标准之一；（ii）证券分析师、投资者和其他利益相关方经常将这些指标用作比较业绩或估算我们行业中各公司的估值的常见业绩衡量标准。此外，这些衡量标准不包括某些在不同行业和我们行业的竞争对手之间可能存在很大差异的项目。例如，利息支出和所得税取决于公司的具体情况，包括资本结构和运营管辖区等，因此各公司的差异可能很大。折旧和摊销费用以及合同收购成本的摊销取决于公司的政策，包括收购和折旧资产的方法以及为会计目的分配给折旧或摊销资产的使用寿命。对于调整后的息税折旧摊销前利润，我们还不包括以下项目：(i) 租赁酒店的FF&E替换准备金，以与财产和设备资本支出的处理保持一致，其中此类资本化资产的折旧在折旧和摊销费用中列报；(ii) 基于股份的薪酬，因为由于不同的计划和使用情况，各公司的薪酬可能差异很大；以及 (iii) 其他无法反映我们运营业绩的项目，例如与债务重组和债务清偿相关的金额以及重组和相关的遣散费，以加强对我们正在进行的业务的同期比较。此外，调整后的息税折旧摊销前利润不包括成本报销收入和支出的净影响，因为根据合同，我们不运营相关计划以在相应合同的条款之外产生利润。酒店业主的直接报销通常在费用发生时报销，对净收益（亏损）没有净影响。我们确认的与间接报销相关的费用可能会在相关费用发生之前或之后确认，从而导致所产生的成本与酒店业主的相关报销之间的时间差异，净影响报告期内的净收益（亏损）。但是，随着时间的推移，与间接报销相关的费用预计将等于间接报销所获得的收入，因此，随着时间的推移，对我们的业绩既不会产生正面影响，也不会产生负面影响。

息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不是公认的公认条款，不应单独视为净收益（亏损）或其他根据公认会计原则得出的财务业绩或流动性指标（包括现金流）的替代方案。此外，息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润作为分析工具存在局限性，包括：

•息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；

•息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不反映我们的利息支出或偿还债务利息或本金所需的现金需求；

•息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不反映所得税支出或纳税的现金需求；

•息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不反映历史现金支出或未来资本支出要求或合同承诺；

•息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不反映我们认为不代表未来运营的事项对收益的影响或变化；
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•尽管折旧和摊销是非现金费用，但折旧和摊销的资产将来通常需要更换，而且息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润并不能反映此类置换的任何现金需求；以及

•我们行业中的其他公司可能以不同的方式计算息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润，这限制了它们作为比较指标的用处。

由于这些限制，不应将息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润视为可供我们对业务增长进行再投资、通过股票回购和分红回报股东的全权现金，也不应视为我们可用于履行义务的现金衡量标准。

运营结果

我们全系统可比酒店的按地区划分的酒店运营统计数据如下：

三个月已结束改变九个月已结束改变
2023年9月30日2023 年对比 20222023年9月30日2023 年对比 2022
美国
占用率75.3 %0.6 %pts。73.4 %2.9 %pts。
ADR$167.73 2.2 %$165.90 4.7 %
RevPAR$126.37 3.0 %$121.83 9.0 %
美洲（不包括美国）
占用率73.2 %1.7 %pts。70.1 %7.0 %pts。
ADR$158.53 8.0 %$153.78 13.3 %
RevPAR$116.06 10.6 %$107.74 25.9 %
欧洲
占用率79.0 %1.4 %pts。72.3 %6.9 %pts。
ADR$179.00 8.8 %$169.79 14.8 %
RevPAR$141.44 10.8 %$122.75 27.0 %
MEA
占用率70.0 %5.3 %pts。70.8 %7.1 %pts。
ADR$143.00 9.9 %$165.24 15.4 %
RevPAR$100.07 19.0 %$117.04 28.2 %
亚太地区
占用率74.4 %11.7 %pts。70.1 %18.9 %pts。
ADR$112.54 17.4 %$113.56 21.0 %
RevPAR$83.76 39.3 %$79.59 65.5 %
全系统
占用率75.3 %2.2 %pts。72.7 %5.5 %pts。
ADR$161.20 3.6 %$159.59 6.3 %
RevPAR$121.37 6.8 %$116.01 14.9 %

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，受ADR和入住率增长的推动，所有地区的RevPAR均有所改善。在此期间，美国和美洲（不包括美国）的ADR和入住率的增长是由返回的团体和商务旅行者带动的；但是，随着疫情的影响旅行模式继续恢复正常，同期增长不如前一时期的改善那么明显。此外，加拿大在 2022 年第四季度取消了所有 COVID-19 旅行限制，这促成了 RevPAR 的增加。欧洲继续受益于入境旅行，更高的ADR，包括通货膨胀的影响，推动了在此期间RevPAR的增长。我们在英国和爱尔兰的酒店对商务和休闲需求的增加也促成了欧洲入住率的提高。在此期间，商务旅行的复苏也促成了中东和非洲地区ADR的增加，这推动了RevPAR的改善。在截至2023年9月30日的三个月中，亚太地区延续了上半年表现出的实力，这得益于自 2022 年下半年以来跨境旅行和 COVID-19 限制的取消，尤其是在日本和中国。
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下表列出了净收入与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账情况：

三个月已结束九个月已结束
9月30日9月30日
2023202220232022
（单位：百万）
净收入$379 $346 $1,001 $924 
利息支出113 106 340 295 
所得税支出169 181 417 407 
折旧和摊销费用40 39 114 123 
EBITDA701 672 1,872 1,749 
外币交易的亏损（收益）
7 — 13 (4)
未合并关联公司的投资亏损(1)
— — 92 — 
FF&E 替代储备17 13 40 40 
基于股份的薪酬支出48 42 133 126 
合同收购成本的摊销11 10 32 28 
来自管理和特许经营物业的其他支出净额（收入）
51 (7)97 (73)
其他调整(2)
(1)2 7 (7)
调整后 EBITDA$834 $732 $2,286 $1,859 
___________
(1)金额包括我们之前向一家未合并的关联公司提供的与股权和债务融资相关的已确认损失，该关联公司对我们目前或将来将要管理或特许经营的酒店进行标的投资；有关更多信息，请参阅我们未经审计的简明合并财务报表中的附注4：对未合并关联公司的投资亏损。
(2)截至2023年9月30日的三个月以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的金额包括与希尔顿对未合并关联公司的某些投资相关的净亏损（收益），但单独包含在 “未合并子公司投资亏损” 中的亏损除外。所有期限均包括遣散费和其他项目。

收入

三个月已结束百分比九个月已结束百分比
9月30日改变9月30日改变
202320222023 年对比 2022202320222023 年对比 2022
（单位：百万）（单位：百万）
特许经营和许可费$643 $573 12.2$1,769 $1,531 15.5
基本费用和其他管理费$81 $76 6.6$247 $206 19.9
激励管理费
63 52 21.2197 132 49.2
管理费用总额$144 $128 12.5$444 $338 31.4

特许经营费和管理费的增加主要是由于我们同类特许经营和管理酒店的RevPAR有所增加。在截至2023年9月30日的三个月中，由于入住率分别增加了1.1个百分点和6.0个百分点，我们的同类特许经营和管理酒店的RevPAR分别增长了4.5％和13.5％，ADR分别增长了3.0％和4.2％，其中包括通货膨胀导致的增长。在截至2023年9月30日的九个月中，由于入住率分别增加了3.9个百分点和10.5个百分点，我们的同类特许经营和管理酒店的RevPAR分别增长了11.0％和26.8％，ADR分别增加了5.1％和7.6％，其中包括通货膨胀导致的增长。

此外，随着新酒店进入我们的系统，我们预计此类酒店将在此期间增加我们的特许经营费和管理费。包括新的开发和所有权类型转让在内，从2022年1月1日至2023年9月30日，我们净增加了538家特许经营和管理酒店，为我们的管理和特许经营部门增加了79,800间客房，这也促成了特许经营费和管理费的增加。

此外，由于我们的战略合作伙伴关系和重型货车费用增加，在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，许可费有所增加。我们战略合作伙伴关系带来的费用增加主要是由于收购了新的持卡人以及我们的联名信用卡安排下的持卡人支出增加。HGV的费用增加是由于分时度假收入的增加，包括在两个时期之间向我们的系统中添加新的分时度假物业的影响。
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在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，激励管理费有所增加，这是基于酒店的营业利润。由于消费者需求的增加推动了收入的增加以及最终管理酒店利润的增加，酒店营业利润总体上比前期有所改善。

三个月已结束百分比九个月已结束百分比
9月30日改变9月30日改变
202320222023 年对比 2022202320222023 年对比 2022
（单位：百万）（单位：百万）
自有和租赁的酒店收入
$335 $295 13.6$924 $727 27.1

在截至2023年9月30日的三个月中，自有和租赁酒店收入增长了4000万美元，其中包括在货币中立基础上增加3,400万美元以及由于外币汇率的有利波动而增加的600万美元。在截至2023年9月30日的九个月中，增长了1.97亿美元，其中包括在货币中立基础上增加的2.12亿美元，但由于外币汇率的不利波动导致的1500万美元减少额部分抵消了这一增长。

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，在货币中立的基础上，我们的同类自有和租赁酒店的收入分别增加了3,900万美元和2.13亿美元，这反映了2022年下半年旅行限制的持续放松，尤其是在日本，RevPAR分别增长了18.7％和41.6％。RevPAR的增长是由于入住率分别增加了6.6个百分点和13.9个百分点，ADR分别增加了8.7％和14.3％，其中包括通货膨胀导致的增长。我们非同类自有和租赁酒店收入的减少包括2022年9月30日之后退出我们系统的物业的货币中性下降。

三个月已结束百分比九个月已结束百分比
9月30日改变9月30日改变
202320222023 年对比 2022202320222023 年对比 2022
（单位：百万）（单位：百万）
其他收入$45 $28 60.7$126 $71 77.5

其他收入的增加主要是由于我们的采购业务收入增加，包括从我们系统之外参与我们采购计划的房产的采购量增加。

运营费用

三个月已结束百分比九个月已结束百分比
9月30日改变9月30日改变
202320222023 年对比 2022202320222023 年对比 2022
（单位：百万）（单位：百万）
自有和租赁的酒店开支
$301 $263 14.4$849 $705 20.4

在截至2023年9月30日的三个月中，自有和租赁的酒店支出增加了3,800万美元，其中包括在货币中立基础上增加3,100万美元以及由于外币汇率的不利波动而增加的700万美元。在截至2023年9月30日的九个月中，1.44亿美元的增长包括在货币中立的基础上增加1.6亿美元，但由于外币汇率的有利波动而减少的1,600万美元部分抵消了这一增长。

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，在货币中立的基础上，我们的同类自有和租赁酒店的支出分别增加了2,300万美元和1.39亿美元，这是由于入住率的增加推动了劳动力成本、公用事业和其他运营支出的增加，以及租金支出和成本上涨的增加。此外，我们非同类自有和租赁酒店自有和租赁费用的增加包括与正在装修的酒店相关的FF&E替换储备金的增加，而2022年9月30日之后退出我们系统的非同类自有和租赁酒店的减少部分抵消了这些费用。

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三个月已结束百分比九个月已结束百分比
9月30日改变9月30日改变
202320222023 年对比 2022202320222023 年对比 2022
（单位：百万）（单位：百万）
折旧和摊销费用$40 $39 2.6$114 $123 (7.3)
一般和管理费用96 93 3.2298 287 3.8
其他开支26 13 100.080 35 NM¹
____________
(1)百分比变化方面的波动是没有意义的。

在截至2023年9月30日的九个月中，折旧和摊销费用的减少主要是由于摊销费用减少，这是由于某些软件项目成本的全额摊销，但部分被两个时期之间与软件添加相关的摊销所抵消。

一般费用和管理费用的增加主要是由于与工资和其他补偿费用有关的费用增加。

其他支出的增加主要是由于与我们的采购业务量增加相关的成本，包括从我们系统之外参与我们采购计划的物业的采购量增加。

非营业收入和支出

三个月已结束百分比九个月已结束百分比
9月30日改变9月30日改变
202320222023 年对比 2022202320222023 年对比 2022
（单位：百万）（单位：百万）
利息支出$(113)$(106)6.6$(340)$(295)15.3
外币交易的收益（亏损）
(7)— 
NM(1)
(13)4 
NM(1)
未合并关联公司的投资亏损— — 
NM(1)
(92)— 
NM(1)
其他非营业收入，净额
15 10 50.038 32 18.8
所得税支出
(169)(181)(6.6)(417)(407)2.5
____________
(1)百分比变化方面的波动是没有意义的。

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，利息支出有所增加，这主要是由于浮动利率定期贷款和我们的浮动利率融资租赁期间的利率上升。这些增长被利息支出的减少部分抵消，这是由于摊销与利率互换相关的累计其他综合亏损产生的净影响，我们用来降低浮动利率风险（包括前几个时期取消指定的掉期）的收益（亏损）。有关我们负债利率的更多信息，请参阅我们未经审计的简明合并财务报表中的附注5：“债务”。

外币交易的净损益是外币汇率变化的结果，包括某些公司间融资安排，例如短期跨货币公司间贷款，以及以外币计价的交易。

截至2023年9月30日的九个月中，对未合并关联公司的投资亏损包括：（i）我们对基金的投资的4,400万美元非临时减值亏损以及（ii）向基金提供的融资应收账款的4,800万美元信贷损失。有关更多信息，请参阅我们未经审计的简明合并财务报表中的附注4：“未合并关联公司的投资亏损” 和附注6：“公允价值计量”。

其他非营业收入净额包括利息收入、未合并子公司的收益权益（亏损）、定期养老金净成本或与我们的员工固定福利养老金计划相关的信贷的某些组成部分以及其他营业外损益。截至2022年9月30日的九个月中，其他净营业外收入包括调整对未合并子公司的某些投资所产生的1100万美元收益。如上所述，与我们在基金投资相关的亏损在截至2023年9月30日的九个月未经审计的简明合并经营报表中的 “未合并子公司的投资亏损” 中单独列报。其他
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营业外收入，净额包括与2022年同期相比，2023年同期利率上升导致的利息收入增加。

在截至2023年9月30日的三个月中，所得税支出的减少主要归因于某些外国实体的亏损，在截至2022年9月30日的三个月中，我们没有确认此类税收优惠，但部分被所得税前收入的增加所抵消。在截至2023年9月30日的九个月中，所得税支出的增加主要归因于所得税前收入的增加，但部分被某些在截至2022年9月30日的九个月中我们没有确认此类税收优惠的外国实体的亏损所抵消。

分部业绩

截至2023年9月30日，我们的管理和特许经营部门包括787家托管酒店和6,474家特许经营酒店，总共1,127,020间客房，我们的所有权部分包括51家酒店，总客房为17,490间。请参阅我们未经审计的简明合并财务报表中的附注11：“业务板块”，以了解我们应报告的细分市场的收入与合并总收入以及分部营业收入与所得税前合并收入的对账情况。

有关我们管理和特许经营物业收入增长的进一步讨论，这些收入与我们的管理和特许经营部门收入以及细分市场营业收入相关，以及有关我们自有和租赁酒店收入增长的进一步讨论，这些收入与我们的所有权部门收入相关，请参阅 “—收入”。此外，有关我们自有和租赁酒店运营费用的增加的进一步讨论，请参阅 “——运营支出”，如果扣除所有权部分的收入以及我们的管理和特许经营部门收取的管理费，则得出我们的所有权板块的营业收入（亏损）。

流动性和资本资源

概述

截至2023年9月30日，我们的现金及现金等价物总额为7.79亿美元，其中包括8100万美元的限制性现金和现金等价物。我们的大部分限制性现金和现金等价物与现金抵押品和为FF&E储备持有的现金有关。

我们已知的短期流动性需求主要包括支付运营和其他支出所需的资金，包括：（i）与酒店管理和特许经营相关的成本；（ii）公司开支；（iii）工资和薪酬成本；（iv）税收和合规成本；（v）未偿债务的定期债务到期日和利息支付；（vii）我们的财务和运营租赁下的租赁付款；（vii）薪酬以外的成本单独注明的租赁付款，与自有企业的运营有关以及租赁酒店，包括但不限于公用事业和运营用品；（viii）承诺的合同收购成本；（ix）我们所有权领域酒店所需翻新和维护的资本和维护支出；（x）申报的股息；以及（xi）股票回购。

我们已知的长期流动性需求主要包括支付以下费用所需的资金：（i）预定债务到期日和未偿债务的利息支付；（ii）财务和运营租赁下的租赁付款；（iii）承诺的合同收购成本；（iv）所有权部分内酒店的资本改善；（v）公司资本和信息技术支出；（vii）申报的股息；（viii）股票回购；以及（viii）承诺致我们管理和特许经营领域的所有者，按正常流程进行这些所有者通过运营我们的营销、销售和品牌计划的计划费用向我们报销的业务。与我们之前在截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中披露的相比，我们的合同义务没有重大变化。

在截至2023年9月30日的九个月中，我们以16亿美元的价格回购了约1,100万股普通股。截至2023年9月30日，根据我们的股票回购计划，仍有约15亿美元可用于股票回购。

在我们有机会支持我们的战略目标的情况下，我们可能会在必要时向我们目前或将来将要管理的酒店的所有者、特许经营权或其他第三方提供担保或其他承诺。有关截至2023年9月30日未偿还的承诺的更多信息，请参阅我们未经审计的简明合并财务报表中的附注12：“承付款和意外开支”。
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我们的长期投资政策侧重于保护资本，最大限度地提高新投资和现有投资的回报，并通过分红和股票回购将可用资本返还给股东。在我们的投资政策框架内，我们打算主要通过截至2023年9月30日的资产负债表上的现金、运营产生的现金以及必要时使用循环信贷额度的可用容量为我们的业务活动融资。此外，我们继续进入债务市场，并期望能够根据需要获得融资作为流动性来源，并在必要时延长现有借款的到期日。

在考虑了我们的流动性方法和可用现金来源之后，我们认为，根据当前条件，我们的现金状况和流动性来源将满足运营和其他支出的预期需求，包括公司支出、工资和其他薪酬成本、税收和合规成本以及可预见的将来的其他承诺。我们的现金管理政策的目标是保持流动性的可用性，同时最大限度地降低运营成本。

我们可能会不时通过承销发行、公开市场交易、私下谈判交易或其他方式发行、招致或增加我们承担新债务和/或购买未偿债务的能力。新债的发行或出现（或我们承担新债务的能力）和/或购买或偿还未偿债务（如果有）将取决于当前的市场状况、流动性要求、合同限制和其他因素。所涉及的金额可能很大。

我们的现金和现金等价物的来源和用途

下表汇总了我们的净现金流量：

九个月已结束百分比
9月30日改变
202320222023 年对比 2022
（单位：百万）
经营活动提供的净现金$1,481 $1,199 23.5
用于投资活动的净现金(228)(98)
NM(1)
用于融资活动的净现金(1,744)(1,230)41.8
____________
(1)百分比变化方面的波动是没有意义的。

经营活动

经营活动产生的现金流主要来自管理和特许经营费收入以及我们自有和租赁酒店的营业收入。在此期间，增长的主要原因是我们的管理和特许经营部门产生的现金流入增加，这主要是由于我们的同类管理和特许经营物业的RevPAR增长了14.4％。由于某些战略性酒店开发项目支持我们的增长，合同收购成本的支付增加了1.03亿美元，以及与所得税缴纳相关的净现金流出增加了9600万美元，部分抵消了运营活动提供的现金的增加。

2020 年 4 月，我们将希尔顿荣誉客会积分预售给了美国运通，在 2022 年第二季度，所有这些积分都被美国运通使用。因此，美国运通恢复了用现金购买希尔顿荣誉客会积分，这与希尔顿荣誉客会签订的联名信用卡安排有关，这促使我们在截至2023年9月30日的九个月中运营现金流与去年同期相比有所增加。我们预计，未来美国运通将继续根据联名信用卡安排使用现金购买积分。

投资活动

这两个时期用于投资活动的净现金包括与以下内容相关的现金流：（i）与各种系统计划相关的资本化软件成本，这些成本既有利于我们的酒店业主，也有利于我们的整体公司运营；（ii）与公司财产相关的财产和设备的资本支出以及所有权领域某些酒店的翻新；以及（iii）我们向我们目前或未来将管理的未合并关联公司和酒店所有者提供的股权和债务融资或者特许经营权来支持我们的战略目标。此外，我们的投资活动包括与我们的未指定衍生金融工具相关的净现金流入和流出，这些工具是为了对冲外币汇率波动对我们某些公司间贷款和现金余额的影响，在这两个时期，这主要是英镑兑美元汇率变化的结果。
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融资活动

这两个时期用于融资活动的净现金主要与股东的资本回报有关，包括于2022年第二季度恢复的股息，以及股票回购，后者在2020年两个计划都暂停后于2022年3月恢复。在截至2023年9月30日的九个月中，由于该期间利率的上升，与我们的利率互换结算相关的现金流入的增加部分抵消了用于融资活动的净现金的增加，我们收取浮动利率并支付固定利率。

债务和借贷能力

截至2023年9月30日，我们的总负债（不包括扣除未摊销的递延融资成本和折扣）约为88亿美元。截至2023年9月30日，循环信贷额度下没有未偿还的债务金额，在考虑了6000万美元的未偿信用证后，循环信贷额度的可用借款能力为19.4亿美元。有关我们的总负债和债务担保的更多信息，请参阅我们未经审计的简明合并财务报表中的附注5：“债务”。

如果我们将来无法从运营中产生足够的现金流来偿还债务，我们可能需要减少资本支出或发行额外的股权证券。但是，我们没有任何在2025年5月之前到期的未偿重大债务。我们定期偿还本金和支付债务利息的能力取决于我们未来的经营业绩，这取决于我们可能无法控制的酒店业的一般条件或影响。

关键会计估计

根据公认会计原则编制未经审计的简明合并财务报表要求我们做出影响报告金额和相关披露的估计和假设。我们已经讨论了我们认为至关重要的估计和假设，因为它们在应用中涉及更高的判断力，并且基于截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中本质上不确定的信息，而且，在截至2023年9月30日的九个月中，先前披露的关键会计估计没有重大变化。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

我们面临的市场风险主要来自利率和外币汇率的变化。这些利率变动可能会影响公司的未来收入、现金流和公允价值、资产和负债。在某些情况下，我们可能会寻求通过投资旨在对冲与利率和外币汇率变动相关的部分风险的衍生金融工具来降低与利率和外币汇率变化相关的波动性。只要这些风险没有被套期保值，我们就会继续面临这些风险。在衍生金融工具符合上述目标的前提下，我们进入衍生金融工具，我们不会将衍生品用于投机目的。与之前在截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中披露的相比，我们的市场风险敞口没有实质性变化。

第 4 项。控制和程序

披露控制和程序

公司维持一套披露控制和程序（该术语在《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条中定义），旨在确保在美国证券交易委员会（“SEC”）规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息，并确保这些信息得到累积并传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官酌情允许及时就所需的披露做出决定。任何披露控制和程序的设计都部分基于对未来事件可能性的某些假设，无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标。任何控制和程序，无论设计和操作多么完善，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，而不是绝对的保证。根据《交易法》第13a-15 (b) 条，在本10-Q表季度报告所涉期间结束时，评估是在包括其在内的公司管理层的监督和参与下进行的
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首席执行官兼首席财务官介绍其披露控制和程序的有效性。根据该评估，公司首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本10-Q表季度报告所涉期末，公司的披露控制和程序有效地提供了合理的保证，即公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息是在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告的，并累积并传达给公司管理，酌情包括首席执行干事和首席财务官, 以便及时就所要求的披露作出决定.

财务报告内部控制的变化

在公司最近一个财季中，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼

我们参与了在正常业务过程中出现的各种索赔和诉讼，其中一些包括大笔款项的索赔，包括涉及侵权和其他一般责任索赔的诉讼、员工索赔、消费者保护索赔以及与我们管理某些酒店有关的索赔。当我们认为损失可能发生并且可以合理估计时，我们就承认了责任。大多数涉及责任、疏忽索赔和员工的事件均由第三方酒店业主的赔偿和/或有偿付能力的保险公司签订的保单承保。索赔和诉讼的最终结果无法确切预测。我们认为，我们有足够的储备金来应对此类问题。我们目前认为，此类诉讼和诉讼的最终结果无论是个人还是总体而言，都不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。但是，根据金额和时机的不同，其中一些或全部问题的不利解决可能会对我们在特定时期内的未来经营业绩产生重大影响。

第 1A 项。风险因素

截至2023年9月30日，与先前在 “第一部分——项目1A” 下披露的风险因素相比没有重大变化。风险因素” 见我们截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告。

第 2 项。股权证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券

(a) 未注册的证券销售

没有。

(b) 所得款项的用途

没有。

(c) 发行人购买股权证券

下表列出了我们在截至2023年9月30日的三个月中购买普通股的信息：
购买的股票总数
每股支付的平均价格(1)
作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数(2)
根据该计划可能购买的股票的最大近似美元价值(2)
（单位：百万）
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日1,205,554 $150.16 1,205,554 $2,031 
2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日1,773,696 151.74 1,773,696 1,762 
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日1,545,047 151.47 1,545,047 1,528 
总计4,524,297 151.22 4,524,297 
____________
(1)包括支付的佣金。
(2)我们的股票回购计划最初于2017年2月宣布，随后在2017年11月、2019年2月、2020年3月和2022年11月有所增加，允许回购总额高达80亿美元的普通股。根据这项公开宣布的计划，我们有权根据适用的联邦证券法，包括通过第10b5-1条交易计划和《交易法》第10b-18条，通过公开市场购买、私下协商交易或其他方式回购股票。回购计划没有到期日期，可以随时暂停或终止。

第 3 项。优先证券违约

没有。

第 4 项矿山安全披露

不适用。
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第 5 项其他信息

在截至2023年9月30日的三个月中， 不公司的董事或高级管理人员（定义见《交易法》第16a-1 (f) 条） 采用要么 终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”，每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 项。

第 6 项。展品
展品编号展品描述
3.1
希尔顿全球控股公司注册证书（参照公司于2013年12月17日提交的8-K表最新报告附录3.1合并）。
3.2
自2017年1月3日起生效的希尔顿全球控股公司注册证书修正证书（参照公司于2017年1月4日提交的8-K表最新报告附录3.1纳入）。
3.3
希尔顿全球控股公司经修订和重述的章程（参照公司于2019年8月2日提交的8-K表最新报告附录3.1纳入）。
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条，总裁兼首席执行官克里斯托弗·纳塞塔颁发的证书。
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条，首席财务官兼全球发展总裁凯文·雅各布斯颁发的证书。
32.1
总裁兼首席执行官克里斯托弗·纳塞塔根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条颁发的证书（随函提供）。
32.2
首席财务官兼全球发展总裁凯文·雅各布斯根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条颁发的证书（随函提供）。
101.INS
内联 XBRL 实例文档-此实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。
101.SCH
内联 XBRL 分类扩展架构文档。
101.CAL
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。
101.DEF
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。
101.LAB
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。
101.PRE
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。
104封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中）。

除协议条款或其他文件本身外，作为本报告证物提交的协议和其他文件无意提供事实信息或其他披露，您不应依赖它们来实现此目的。特别是，我们在这些协议或其他文件中作出的任何陈述和保证仅在相关协议或文件的特定背景下作出，不得描述截至做出之日或其他任何时候的实际状况。
29

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

希尔顿全球控股公司
来自：
/s/克里斯托弗·J·纳塞塔
姓名：克里斯托弗·J·纳塞塔
标题：总裁兼首席执行官
来自：
/s/凯文 ·J·雅各布斯
姓名：凯文·J·雅各布斯
标题：首席财务官兼全球发展总裁

日期：2023 年 10 月 25 日
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