shw-20230930
Q3假的20230000089800--12-3100000898002023-01-012023-09-3000000898002023-09-30xbrli: 股票00000898002023-07-012023-09-30iso421:USD00000898002022-07-012022-09-3000000898002022-01-012022-09-30xbrli: pureiso421:USDxbrli: 股票0000089800US-GAAP：净投资对冲成员2023-07-012023-09-300000089800US-GAAP：净投资对冲成员2022-07-012022-09-300000089800US-GAAP：净投资对冲成员2023-01-012023-09-300000089800US-GAAP：净投资对冲成员2022-01-012022-09-3000000898002022-12-3100000898002022-09-3000000898002021-12-310000089800美国通用会计准则：普通股成员2022-12-310000089800US-GAAP：其他额外资本成员2022-12-310000089800US-GAAP：留存收益会员2022-12-310000089800US-GAAP：美国国债普通股会员2022-12-310000089800US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-12-310000089800US-GAAP：留存收益会员2023-01-012023-03-3100000898002023-01-012023-03-310000089800US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-01-012023-03-310000089800US-GAAP：美国国债普通股会员2023-01-012023-03-310000089800美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310000089800US-GAAP：其他额外资本成员2023-01-012023-03-310000089800美国通用会计准则：普通股成员2023-03-310000089800US-GAAP：其他额外资本成员2023-03-310000089800US-GAAP：留存收益会员2023-03-310000089800US-GAAP：美国国债普通股会员2023-03-310000089800US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-03-3100000898002023-03-310000089800US-GAAP：留存收益会员2023-04-012023-06-3000000898002023-04-012023-06-300000089800US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-04-012023-06-300000089800US-GAAP：美国国债普通股会员2023-04-012023-06-300000089800美国通用会计准则：普通股成员2023-04-012023-06-300000089800US-GAAP：其他额外资本成员2023-04-012023-06-300000089800美国通用会计准则：普通股成员2023-06-300000089800US-GAAP：其他额外资本成员2023-06-300000089800US-GAAP：留存收益会员2023-06-300000089800US-GAAP：美国国债普通股会员2023-06-300000089800US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-06-3000000898002023-06-300000089800US-GAAP：留存收益会员2023-07-012023-09-300000089800US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-07-012023-09-300000089800US-GAAP：美国国债普通股会员2023-07-012023-09-300000089800美国通用会计准则：普通股成员2023-07-012023-09-300000089800US-GAAP：其他额外资本成员2023-07-012023-09-300000089800美国通用会计准则：普通股成员2023-09-300000089800US-GAAP：其他额外资本成员2023-09-300000089800US-GAAP：留存收益会员2023-09-300000089800US-GAAP：美国国债普通股会员2023-09-300000089800US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-09-300000089800美国通用会计准则：普通股成员2021-12-310000089800US-GAAP：其他额外资本成员2021-12-310000089800US-GAAP：留存收益会员2021-12-310000089800US-GAAP：美国国债普通股会员2021-12-310000089800US-GAAP：累积的其他综合收入成员2021-12-310000089800US-GAAP：留存收益会员2022-01-012022-03-3100000898002022-01-012022-03-310000089800US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-01-012022-03-310000089800US-GAAP：美国国债普通股会员2022-01-012022-03-310000089800US-GAAP：其他额外资本成员2022-01-012022-03-310000089800美国通用会计准则：普通股成员2022-01-012022-03-310000089800美国通用会计准则：普通股成员2022-03-310000089800US-GAAP：其他额外资本成员2022-03-310000089800US-GAAP：留存收益会员2022-03-310000089800US-GAAP：美国国债普通股会员2022-03-310000089800US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-03-3100000898002022-03-310000089800US-GAAP：留存收益会员2022-04-012022-06-3000000898002022-04-012022-06-300000089800US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-04-012022-06-300000089800US-GAAP：美国国债普通股会员2022-04-012022-06-300000089800US-GAAP：其他额外资本成员2022-04-012022-06-300000089800美国通用会计准则：普通股成员2022-06-300000089800US-GAAP：其他额外资本成员2022-06-300000089800US-GAAP：留存收益会员2022-06-300000089800US-GAAP：美国国债普通股会员2022-06-300000089800US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-06-3000000898002022-06-300000089800US-GAAP：留存收益会员2022-07-012022-09-300000089800US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-07-012022-09-300000089800US-GAAP：美国国债普通股会员2022-07-012022-09-300000089800美国通用会计准则：普通股成员2022-07-012022-09-300000089800US-GAAP：其他额外资本成员2022-07-012022-09-300000089800美国通用会计准则：普通股成员2022-09-300000089800US-GAAP：其他额外资本成员2022-09-300000089800US-GAAP：留存收益会员2022-09-300000089800US-GAAP：美国国债普通股会员2022-09-300000089800US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-09-300000089800US-GAAP：可变利益实体不是主要受益人成员2023-09-300000089800US-GAAP：可变利益实体不是主要受益人成员2022-12-310000089800US-GAAP：可变利益实体不是主要受益人成员2022-09-300000089800shw: IndustriachimicaAdriaticaspmer2023-01-012023-09-300000089800SHW：优先收购会员2023-01-012023-09-300000089800SHW：非核心国内气溶胶企业会员2023-04-012023-06-300000089800SHW: 中国建筑商业会员2023-04-012023-06-30shw: 员工0000089800SHW：消费品牌集团成员2023-04-012023-06-300000089800US-GAAP：企业非细分市场成员2023-04-012023-06-300000089800SHW：消费品牌集团成员US-GAAP：运营部门成员2022-12-310000089800SHW：高性能涂料小组成员US-GAAP：运营部门成员2022-12-310000089800US-GAAP：企业非细分市场成员2022-12-310000089800SHW：消费品牌集团成员US-GAAP：员工离职会员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-09-300000089800SHW：高性能涂料小组成员US-GAAP：员工离职会员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-09-300000089800US-GAAP：企业非细分市场成员US-GAAP：员工离职会员2023-01-012023-09-300000089800US-GAAP：员工离职会员2023-01-012023-09-300000089800SHW：消费品牌集团成员US-GAAP：其他重组成员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-09-300000089800SHW：高性能涂料小组成员US-GAAP：其他重组成员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-09-300000089800US-GAAP：企业非细分市场成员US-GAAP：其他重组成员2023-01-012023-09-300000089800US-GAAP：其他重组成员2023-01-012023-09-300000089800SHW：消费品牌集团成员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-09-300000089800SHW：高性能涂料小组成员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-09-300000089800US-GAAP：企业非细分市场成员2023-01-012023-09-300000089800SHW：消费品牌集团成员US-GAAP：运营部门成员2023-09-300000089800SHW：高性能涂料小组成员US-GAAP：运营部门成员2023-09-300000089800US-GAAP：企业非细分市场成员2023-09-300000089800US-GAAP：其他重组成员US-GAAP：出售一般和管理费用会员2023-01-012023-09-300000089800美国公认会计准则：销售成员成本US-GAAP：其他重组成员2023-01-012023-09-300000089800美国通用会计准则：Landmember2023-09-300000089800美国通用会计准则：Landmember2022-12-310000089800美国通用会计准则：Landmember2022-09-300000089800美国公认会计准则：建筑会员2023-09-300000089800美国公认会计准则：建筑会员2022-12-310000089800美国公认会计准则：建筑会员2022-09-300000089800US-GAAP：机械和设备成员2023-09-300000089800US-GAAP：机械和设备成员2022-12-310000089800US-GAAP：机械和设备成员2022-09-300000089800US-GAAP：在建会员2023-09-300000089800US-GAAP：在建会员2022-12-310000089800US-GAAP：在建会员2022-09-300000089800美国公认会计准则：信用额度成员SHW：2021 年 8 月信用协议会员2023-02-280000089800美国公认会计准则：信用额度成员显示：2016 年 5 月信用协议会员2023-05-010000089800US-GAAP：商业票据成员SHW：国内商业报纸计划成员2023-09-300000089800US-GAAP：商业票据成员SHW：国内商业报纸计划成员2022-12-310000089800US-GAAP：商业票据成员SHW：国内商业报纸计划成员2022-09-300000089800SHW：外国项目会员US-GAAP：商业票据成员2023-09-300000089800SHW：外国项目会员US-GAAP：商业票据成员2022-12-310000089800SHW：外国项目会员US-GAAP：商业票据成员2022-09-300000089800US-GAAP：商业票据成员2023-09-300000089800US-GAAP：商业票据成员2022-12-310000089800US-GAAP：商业票据成员2022-09-300000089800国家：美国US-GAAP：养老金计划固定福利会员2023-07-012023-09-300000089800国家：美国US-GAAP：养老金计划固定福利会员2022-07-012022-09-300000089800US-GAAP：养老金计划固定福利会员美国公认会计准则：外国计划成员2023-07-012023-09-300000089800US-GAAP：养老金计划固定福利会员美国公认会计准则：外国计划成员2022-07-012022-09-300000089800US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2023-07-012023-09-300000089800US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2022-07-012022-09-300000089800国家：美国US-GAAP：养老金计划固定福利会员2023-01-012023-09-300000089800国家：美国US-GAAP：养老金计划固定福利会员2022-01-012022-09-300000089800US-GAAP：养老金计划固定福利会员美国公认会计准则：外国计划成员2023-01-012023-09-300000089800US-GAAP：养老金计划固定福利会员美国公认会计准则：外国计划成员2022-01-012022-09-300000089800US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2023-01-012023-09-300000089800US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2022-01-012022-09-30SHW: 制造基地0000089800SHW: 环境相关活动主要网站会员2023-09-300000089800SHW：环境成本补救措施实施成员2023-01-012023-09-300000089800SHW：环境成本监管机构互动成员2023-01-012023-09-300000089800SHW：环境成本项目管理和其他成本成员2023-01-012023-09-300000089800STPR: nj2023-01-012023-09-30shw: operable_unit0000089800SHW：宾夕法尼亚州议事会员2018-10-012018-10-31shw: case0000089800shw：ravonowensv Americancyanamidetal.cesarsifuentes诉Americancyanamidetal.and glenburtonv.v.Americancyanamidetal.member2023-09-300000089800shw：ravonowensv Americancyanamidetal.cesarsifuentes诉Americancyanamidetal.and glenburtonv.v.Americancyanamidetal.member2019-05-012019-05-31shw: 原告shw: 被告0000089800shw：ravonowensv Americancyanamidetal.cesarsifuentes诉Americancyanamidetal.and glenburtonv.v.Americancyanamidetal.member2023-01-012023-09-300000089800shw：ravonowensv Americancyanamidetal.cesarsifuentes诉Americancyanamidetal.and glenburtonv.v.Americancyanamidetal.member2021-04-152021-04-150000089800shw: dijonaetrammelletal.v.Americancyanamidetal.member2021-05-202021-05-2000000898002022-02-012022-02-280000089800US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-09-300000089800US-GAAP：累积翻译调整成员2022-12-310000089800US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-12-310000089800US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-12-310000089800US-GAAP：累积翻译调整成员2023-01-012023-09-300000089800US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-01-012023-09-300000089800US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-01-012023-09-300000089800US-GAAP：累积翻译调整成员2023-09-300000089800US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-09-300000089800US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-09-300000089800US-GAAP：累积翻译调整成员2021-12-310000089800US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2021-12-310000089800US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2021-12-310000089800US-GAAP：累积翻译调整成员2022-01-012022-09-300000089800US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-01-012022-09-300000089800US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-01-012022-09-300000089800US-GAAP：累积翻译调整成员2022-09-300000089800US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-09-300000089800US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-09-300000089800SHW: EurossCurrency swap1 会员2023-09-300000089800SHW：EurossCurrency swap2 会员2023-09-300000089800SHW：Eurosscurrency swap3 会员2023-09-300000089800显示：Eurocrosscurrencyswap4Member2023-09-300000089800SHW：EurocrossCurrencysSwap5 成员2023-09-300000089800US-GAAP：货币互换会员2023-09-300000089800US-GAAP：货币互换会员2022-12-310000089800US-GAAP：货币互换会员2022-09-300000089800US-GAAP：货币互换会员2023-07-012023-09-300000089800US-GAAP：货币互换会员2022-07-012022-09-300000089800US-GAAP：货币互换会员2023-01-012023-09-300000089800US-GAAP：货币互换会员2022-01-012022-09-300000089800US-GAAP：ForexFordFord会员US-GAAP：非指定成员2023-09-300000089800US-GAAP：ForexFordFord会员US-GAAP：非指定成员2022-12-310000089800US-GAAP：ForexFordFord会员US-GAAP：非指定成员2022-09-300000089800US-GAAP：公允价值计量常任成员SHW：延期补偿计划资产成员2023-09-300000089800US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员SHW：延期补偿计划资产成员2023-09-300000089800US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员SHW：延期补偿计划资产成员2023-09-300000089800US-GAAP：公允价值计量常任成员SHW：延期补偿计划资产成员2022-12-310000089800US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员SHW：延期补偿计划资产成员2022-12-310000089800US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员SHW：延期补偿计划资产成员2022-12-310000089800SHW：符合条件的替代计划资产会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300000089800SHW：符合条件的替代计划资产会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-09-300000089800SHW：符合条件的替代计划资产会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310000089800SHW：符合条件的替代计划资产会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2022-12-310000089800US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300000089800US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300000089800US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310000089800US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310000089800US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-09-300000089800US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-09-300000089800US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2022-12-310000089800US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2022-12-310000089800SHW：符合条件的替代计划资产会员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310000089800SHW：公开交易的债务成员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-09-300000089800SHW：公开交易的债务成员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-09-300000089800SHW：公开交易的债务成员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2022-12-310000089800SHW：公开交易的债务成员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2022-12-310000089800SHW：非贸易债务成员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-09-300000089800SHW：非贸易债务成员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-09-300000089800SHW：非贸易债务成员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2022-12-310000089800SHW：非贸易债务成员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2022-12-310000089800US-GAAP：与客户成员签订合同的收入SRT: 北美会员US-GAAP：地理集中度风险成员2023-01-012023-09-300000089800SHW：EMEAI 地区成员US-GAAP：与客户成员签订合同的收入US-GAAP：地理集中度风险成员2023-01-012023-09-30shw: 分段0000089800shw: Paintstores 小组成员2023-07-012023-09-300000089800SHW：消费品牌集团成员2023-07-012023-09-300000089800SHW：高性能涂料小组成员2023-07-012023-09-300000089800US-GAAP：企业非细分市场成员2023-07-012023-09-300000089800SHW：消费品牌集团成员US-GAAP：分段间消除成员2023-07-012023-09-300000089800SHW：高性能涂料小组成员US-GAAP：分段间消除成员2023-07-012023-09-300000089800US-GAAP：分段间消除成员2023-07-012023-09-300000089800shw: Paintstores 小组成员US-GAAP：运营部门成员2023-07-012023-09-300000089800SHW：消费品牌集团成员US-GAAP：运营部门成员2023-07-012023-09-300000089800SHW：高性能涂料小组成员US-GAAP：运营部门成员2023-07-012023-09-300000089800SHW：企业和除名会员2023-07-012023-09-300000089800shw: Paintstores 小组成员2022-07-012022-09-300000089800SHW：消费品牌集团成员2022-07-012022-09-300000089800SHW：高性能涂料小组成员2022-07-012022-09-300000089800US-GAAP：企业非细分市场成员2022-07-012022-09-300000089800SHW：消费品牌集团成员US-GAAP：分段间消除成员2022-07-012022-09-300000089800SHW：高性能涂料小组成员US-GAAP：分段间消除成员2022-07-012022-09-300000089800US-GAAP：分段间消除成员2022-07-012022-09-300000089800shw: Paintstores 小组成员US-GAAP：运营部门成员2022-07-012022-09-300000089800SHW：消费品牌集团成员US-GAAP：运营部门成员2022-07-012022-09-300000089800SHW：高性能涂料小组成员US-GAAP：运营部门成员2022-07-012022-09-300000089800SHW：企业和除名会员2022-07-012022-09-300000089800shw: Paintstores 小组成员2023-01-012023-09-300000089800SHW：消费品牌集团成员2023-01-012023-09-300000089800SHW：高性能涂料小组成员2023-01-012023-09-300000089800SHW：消费品牌集团成员US-GAAP：分段间消除成员2023-01-012023-09-300000089800SHW：高性能涂料小组成员US-GAAP：分段间消除成员2023-01-012023-09-300000089800US-GAAP：分段间消除成员2023-01-012023-09-300000089800shw: Paintstores 小组成员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-09-300000089800SHW：企业和除名会员2023-01-012023-09-300000089800shw: Paintstores 小组成员2022-01-012022-09-300000089800SHW：消费品牌集团成员2022-01-012022-09-300000089800SHW：高性能涂料小组成员2022-01-012022-09-300000089800US-GAAP：企业非细分市场成员2022-01-012022-09-300000089800SHW：消费品牌集团成员US-GAAP：分段间消除成员2022-01-012022-09-300000089800SHW：高性能涂料小组成员US-GAAP：分段间消除成员2022-01-012022-09-300000089800US-GAAP：分段间消除成员2022-01-012022-09-300000089800shw: Paintstores 小组成员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-09-300000089800SHW：消费品牌集团成员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-09-300000089800SHW：高性能涂料小组成员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-09-300000089800SHW：企业和除名会员2022-01-012022-09-300000089800US-GAAP：非美国会员2023-07-012023-09-300000089800US-GAAP：非美国会员2022-07-012022-09-300000089800US-GAAP：非美国会员2023-01-012023-09-300000089800US-GAAP：非美国会员2022-01-012022-09-300000089800US-GAAP：非美国会员2023-09-300000089800US-GAAP：非美国会员2022-09-30

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
截至的季度期间 2023年9月30日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在过渡期内             到             
委员会档案编号 1-04851
宣威-威廉姆斯公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
俄亥俄34-0526850
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）
西展望大道 101 号 
克利夫兰，俄亥俄44115-1075
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(216) 566-2000
（注册人的电话号码包括区号）
每个班级的标题交易符号注册的交易所名称
普通股，面值为每股0.33-1/3美元显示纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的  ☒ 没有☐

用勾号指明注册人是否在过去 12 个月（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405（本章第 232.405 节）要求提交的所有交互式数据文件。是的  ☒ 没有☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒加速过滤器☐
非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐  

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☒
注明截至最新可行日期，每类发行人普通股的已发行股票数量。

普通股，面值0.33-1/3美元 — 255,966,090截至2023年9月30日的股票。


目录
 
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
2
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
28
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
40
第 4 项。控制和程序
40
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
41
第 1A 项。风险因素
41
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
41
第 5 项。其他信息
42
第 6 项。展品
43
签名
44







第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
宣威-威廉姆斯公司和子公司
合并收益表（未经审计）
（以百万计，每股数据除外）
 		三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
 2023202220232022
净销售额$6,116.7 $6,047.4 $17,799.7 $16,918.4 
销售商品的成本3,200.5 3,458.0 9,590.3 9,827.1 
毛利2,916.2 2,589.4 8,209.4 7,091.3 
占净销售额的百分比47.7 %42.8 %46.1 %41.9 %
销售、一般和管理费用1,756.5 1,609.9 5,209.5 4,693.0 
占净销售额的百分比28.7 %26.6 %29.3 %27.7 %
其他一般费用（收入）-净额61.9 (14.4)39.9 (7.5)
减值— — 34.0 — 
利息支出101.9 101.2 322.9 282.5 
利息收入(5.1)(2.6)(15.8)(4.8)
其他（收入）支出——净额(8.0)18.1 (17.0)49.9 
所得税前收入1,009.0 877.2 2,635.9 2,078.2 
所得税 247.5 192.1 603.3 444.4 
净收入$761.5 $685.1 $2,032.6 $1,633.8 
普通股每股净收益：
基本$2.98 $2.66 $7.94 $6.33 
稀释$2.95 $2.62 $7.85 $6.23 
加权平均已发行股数：
基本255.1 257.7 255.9 258.2 
稀释258.4 261.1 258.8 262.2 

参见简明合并财务报表附注。
2

宣威-威廉姆斯公司和子公司
合并综合收益表（未经审计）
（单位：百万）三个月已结束九个月已结束
9月30日9月30日
2023202220232022
净收入$761.5 $685.1 $2,032.6 $1,633.8 
扣除税款的其他综合亏损：
外币折算调整 (1)
(99.6)(148.0)(39.5)(364.7)
养老金和其他退休后福利调整：
从 AOCI 中重新分类的金额 (2)
(4.6)1.0 (13.6)3.5 
现金流套期保值的未实现净收益：
从 AOCI 中重新分类的金额 (3)
(0.9)(0.9)(2.7)(2.9)
其他综合损失(105.1)(147.9)(55.8)(364.1)
综合收入$656.4 $537.2 $1,976.8 $1,269.7 
(1)    截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月包括扣除税款的未实现收益为美元24.2百万和美元30.9分别为百万美元与净投资套期保值有关。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月包括扣除税款的未实现收益，为美元11.4百万和美元69.8分别为百万美元，与净投资套期保值有关。有关其他信息，请参阅注释 13。
(2)    扣除税款1.6百万和 $ (0.3) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元。扣除税款 $4.6百万和 $ (1.1) 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。
(3)    扣除税款0.3截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元。扣除税款 $0.9百万和美元1.0在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。




参见简明合并财务报表附注。

3

宣威-威廉姆斯公司和子公司
合并资产负债表（未经审计）
（单位：百万）9月30日
2023		十二月三十一日
2022		9月30日
2022
资产
流动资产：
现金和现金等价物$503.4 $198.8 $130.5 
应收账款，净额2,940.9 2,563.6 2,897.6 
库存2,244.3 2,626.5 2,547.8 
其他流动资产510.2 518.8 541.3 
流动资产总额6,198.8 5,907.7 6,117.2 
不动产、厂房和设备，净额2,580.6 2,207.0 2,041.2 
善意7,412.3 7,583.2 7,318.2 
无形资产3,824.0 4,002.0 3,958.3 
经营租赁使用权资产1,874.7 1,866.8 1,853.0 
其他资产1,114.1 1,027.3 957.9 
总资产$23,004.5 $22,594.0 $22,245.8 
负债和股东权益
流动负债：
短期借款$338.6 $978.1 $945.2 
应付账款2,424.8 2,436.5 2,808.4 
预扣的补偿金和税款768.3 784.5 650.6 
应计税款379.8 197.4 205.3 
长期债务的当前部分1,098.2 0.6 0.6 
经营租赁负债的流动部分441.1 425.3 418.1 
其他应计费用1,172.4 1,138.3 1,067.8 
流动负债总额6,623.2 5,960.7 6,096.0 
长期债务8,499.2 9,591.0 9,588.9 
除养老金以外的退休后福利139.3 139.3 256.5 
递延所得税648.4 681.6 691.8 
长期经营租赁负债1,502.9 1,512.9 1,492.4 
其他长期负债1,811.5 1,606.4 1,522.4 
股东权益：
普通股-$0.33每股价值 -1/3：
256.0百万， 258.9百万和 259.1百万股已发行股票
分别在2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日
91.7 91.2 91.1 
其他资本4,103.9 3,963.9 3,919.6 
留存收益5,087.4 3,523.2 3,292.6 
库存股，按成本计算(4,746.6)(3,775.6)(3,643.0)
累计其他综合亏损(756.4)(700.6)(1,062.5)
股东权益总额3,780.0 3,102.1 2,597.8 
负债和股东权益总额$23,004.5 $22,594.0 $22,245.8 

参见简明合并财务报表附注。
4

宣威-威廉姆斯公司和子公司
简明合并现金流量表（未经审计）
（单位：百万）九个月已结束
 9月30日
2023		9月30日
2022
经营活动
净收入$2,032.6 $1,633.8 
为使净收入与净运营现金进行对账而进行的调整：
折旧218.0 194.8 
非现金租赁费用333.4 310.5 
无形资产的摊销250.2 237.8 
业务剥离带来的收益(20.1)— 
减值34.0 — 
股票薪酬支出72.8 80.0 
非交易投资的摊销60.3 31.7 
出售或处置资产的收益(8.1)(11.5)
关于环境相关事项的规定52.7 11.1 
其他退休后福利计划净成本(13.5)— 
递延所得税(89.1)(108.8)
其他27.4 37.4 
营运资本账户变动——净额194.6 (818.2)
经营租赁负债的变化(335.2)(312.8)
与环境有关的事项产生的成本(24.1)(19.3)
其他(182.6)12.4 
净运营现金2,603.3 1,278.9 
投资活动
资本支出(568.9)(410.7)
收购业务，扣除获得的现金(23.2)(626.8)
企业剥离所得收益103.7 — 
出售资产的收益49.0 33.2 
其他(69.6)(46.2)
净投资现金(509.0)(1,050.5)
筹资活动
短期借款净增加（减少）(639.2)184.5 
长期债务的收益— 999.7 
长期债务的支付(0.6)(260.3)
支付信贷额度和债务发行成本— (7.3)
现金分红的支付(468.4)(462.9)
行使股票期权的收益66.2 38.9 
购买的国库股票(946.0)(751.1)
已发行国库股的收益— 22.0 
房地产融资交易的收益227.6 — 
其他(24.7)(27.1)
净融资现金(1,785.1)(263.6)
汇率变动对现金的影响(4.6)— 
现金和现金等价物的净增加（减少）304.6 (35.2)
年初的现金和现金等价物198.8 165.7 
期末的现金和现金等价物$503.4 $130.5 
补充现金流信息
缴纳的所得税$523.0 $430.2 
支付的利息$324.1 $266.9 
见简明合并财务报表附注。
5

宣威-威廉姆斯公司和子公司
合并股东权益表（未经审计）
（以百万计，每股数据除外）常见
股票		其他
资本		已保留
收益		财政部
股票		累积的
其他
全面
损失		总计
截至2022年12月31日的余额$91.2 $3,963.9 $3,523.2 $(3,775.6)$(700.6)$3,102.1 
净收入477.4 477.4 
其他综合收入34.8 34.8 
购买的国库股票(301.7)(301.7)
基于股票的薪酬活动0.1 33.8 (23.5)10.4 
其他调整0.3 0.3 
现金分红-$0.605每股
(156.5)(156.5)
截至2023年3月31日的余额$91.3 $3,998.0 $3,844.1 $(4,100.8)$(665.8)$3,166.8 
净收入793.7 793.7 
其他综合收入14.5 14.5 
购买的国库股票(234.2)(234.2)
基于股票的薪酬活动0.1 47.5 (0.1)47.5 
其他调整(0.9)(0.9)
现金分红-$0.605每股
(156.3)(156.3)
截至 2023 年 6 月 30 日的余额$91.4 $4,044.6 $4,481.5 $(4,335.1)$(651.3)$3,631.1 
净收入761.5 761.5 
其他综合损失(105.1)(105.1)
购买的国库股票(410.1)(410.1)
基于股票的薪酬活动0.3 58.7 (1.4)57.6 
其他调整0.6 0.6 
现金分红-$0.605每股
(155.6)(155.6)
截至 2023 年 9 月 30 日的余额$91.7 $4,103.9 $5,087.4 $(4,746.6)$(756.4)$3,780.0 


6

（以百万计，每股数据除外）常见
股票		其他
资本		已保留
收益		财政部
股票		累积的
其他
全面
损失		总计
截至2021年12月31日的余额$90.8 $3,793.0 $2,121.7 $(2,869.9)$(698.4)$2,437.2 
净收入370.8 370.8 
其他综合损失(43.6)(43.6)
购买的国库股票(407.1)(407.1)
已发行的国库股
11.0 11.0 22.0 
基于股票的薪酬活动0.2 38.3  (32.9)5.6 
其他调整0.4 (0.1)0.3 
现金分红-$0.60每股
(150.9)(150.9)
截至2022年3月31日的余额$91.0 $3,842.7 $2,341.5 $(3,298.9)$(742.0)$2,234.3 
净收入577.9 577.9 
其他综合损失(172.6)(172.6)
购买的国库股票(296.4)(296.4)
基于股票的薪酬活动41.5 41.5 
其他调整(3.9)0.1 (0.1)(3.9)
现金分红-$0.60每股
(156.2)(156.2)
截至2022年6月30日的余额$91.0 $3,880.3 $2,763.3 $(3,595.4)$(914.6)$2,224.6 
净收入685.1 685.1 
其他综合损失(147.9)(147.9)
购买的国库股票(47.6)(47.6)
基于股票的薪酬活动0.1 39.0  (0.1)39.0 
其他调整0.3 0.1  0.4 
现金分红-$0.60每股
(155.8)(155.8)
2022 年 9 月 30 日的余额$91.1 $3,919.6 $3,292.6 $(3,643.0)$(1,062.5)$2,597.8 



参见简明合并财务报表附注。
7

宣威-威廉姆斯公司和子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则为百万美元）
截至2023年9月30日和2022年9月30日的期间
注释 1- 演示的基础
随附的宣威-威廉姆斯公司及其全资子公司（统称公司）未经审计的简明合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则（美国公认会计原则）和10-Q表说明编制的。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，公允列报所必需的所有调整（包括正常的经常性应计项目）均已包括在内。
该公司历来经历了季度业绩的波动，预计将继续出现这种波动。截至2023年9月30日的三个月和九个月的经营业绩并不能代表全年的预期业绩，因为业务本质上是季节性的，应报告细分市场的大部分净销售额传统上发生在第二和第三季度。但是，经济不确定时期可能会改变公司的季节性模式。
由于 2022 年 12 月 31 日，a在第一轮期间，对会计估计数作了必要修订 九个月的 2023基于新的信息以及事实和情况的变化。截至2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并财务报表中的某些金额已重新分类，以符合2023年的列报。
以下是某些重要会计政策披露的更新。有关公司重要会计政策的更多详情，请参阅公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的合并财务报表附注1。
可报告的细分市场
在2023年第一季度，公司调整了组织结构，以管理消费品牌集团内的拉丁美洲建筑涂料业务。此前，拉丁美洲的建筑涂料业务由美洲集团管理；但是，拉丁美洲的建筑需求和服务模式趋势正在转变，与消费者品牌集团的战略更加一致。由于这一变更，美洲集团已更名为Paint Stores集团，该集团现在专注于美国、加拿大和加勒比地区的核心门店业务。此处报告的所有细分市场信息，包括前几个可比时期，都包括消费品牌集团内的拉丁美洲建筑涂料业务。有关其他信息，请参阅注释 6 和 19。
房地产融资
该公司已签订某些售后回租协议，这些协议不符合资产出售的资格，并被记为房地产融资交易。这些安排主要包括我们目前正在建设的新总部。在2023年第三季度，该公司收到了美元87.4根据该笔交易，2023年的总金额为百万美元226.1百万。有关房地产融资的更多信息，请参阅公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的附注1。
供应链融资
作为我们管理营运资金战略的一部分，我们已经与充当公司与某些供应商之间中介的多家金融机构签订了协议。公司不是供应商与金融机构之间协议的当事方。这些安排使参与的供应商可以选择提前以折扣方式结清公司在正常业务过程中产生的未付应付账款，并且不会影响我们与供应商的权利和义务，包括到期金额和预定付款条款。根据我们的协议条款，公司在收到每张供应商发给相应金融机构的发票时确认其有效性。在发票到期日，公司与相应的金融机构结算未付金额。与这些安排相关的负债记录在合并资产负债表的应付账款中，总额为美元247.7百万，美元258.1百万和美元290.3截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日，分别为百万美元。
8

非交易投资
该公司投资了美国经济适用房和历史改造房地产市场，以及某些其他被确定为有资格获得某些税收抵免的可变利息实体的投资。但是，由于公司无权指导投资的日常运营，损失风险仅限于出资金额，因此公司不被视为主要受益人。根据澳大利亚证券交易委员会的合并主题，投资不合并。投资的账面价值记录在 “其他资产” 中。估计的未来资本出资的负债记录在其他应计项目和其他长期负债中。下表汇总了与投资有关的余额：
9月30日十二月三十一日9月30日
202320222022
其他资产$597.0 $587.0 $521.6 
其他应计费用48.5 89.8 32.5 
其他长期负债536.6 476.5 470.4 
注意事项 2- 最近发布的会计公告
已通过
自2023年1月1日起，公司采用了2022-04年《会计准则更新》（ASU），“负债——供应商融资计划（副标题405-50）：供应商融资计划义务的披露”。该亚利桑那州立大学要求披露实体对供应商融资计划的使用情况，包括计划的关键条款和报告期结束时的未偿债务。ASU 2022-04的采用并未影响公司的财务状况、经营业绩或现金流，因为该准则仅影响财务报表脚注的披露。有关其他信息，请参见注释 1。此外，从截至2024年12月31日的年度期开始，将提前披露计划内活动的必要展期。
自2023年1月1日起，公司采用了ASU 2021-08，“业务合并（主题 805）：与客户签订的合同中的合同资产和负债的会计”。该ASU要求收购实体确认和衡量根据主题606在业务合并中收购的合同资产和合同负债。ASU 2021-08 的采用并未对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
尚未通过
2023 年 3 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-02，“投资——权益法和合资企业（主题 323）：使用比例摊销法对税收抵免结构中的投资进行会计处理。”如果满足某些条件，该ASU允许实体将比例摊销法应用于所有税收股权投资。此外，亚利桑那州立大学要求就税收股权投资的性质和对实体财务状况、经营业绩和现金流的财务影响，包括过渡对所涉期限的影响（如果有）进行某些披露。该 ASU 在 2023 年 12 月 15 日之后开始的财政年度和过渡期内有效，允许提前采用。该公司正在评估采用这款 ASU 的影响。
9

注释 3- 收购和资产剥离
收购
前一年关闭
2022 年 4 月，公司完成了对西卡股份公司欧洲工业涂料业务的收购。2022年7月，公司完成了对Gross & Perthun GmbH、Dur-A-Flex, Inc.和Powdertech Oy Ltd的收购。2022年12月，公司完成了对Industria Chimica Adriatica S.p.A.（ICA）的收购。收购的业务由公司高性能涂料集团报告。
2023年，公司将收购价格分配从Goodwill修改为通过2022年收购ICA获得的各种净资产。商誉减少了美元149.6百万美元，递延所得税负债增加了美元59.0百万，部分被有限寿命无形资产的增加额所抵消192.7百万，剩余的收购价格分配给交易中收购的其他各种资产和承担的负债。这些调整对先前报告的财务业绩没有重大影响。此外，根据某些购买协议，公司支付了 $22.92023 年的百万美元与前几年完成的收购的滞留款有关。该公司已经敲定了西卡股份公司、Gross & Perthun GmbH、Dur-A-Flex, Inc.和Powdertech Oy Ltd.的收购价格分配，并预计将在允许的衡量期内完成ICA的这一流程。自收购之日起，收购的经营业绩已包含在合并财务报表中。由于对公司合并财务业绩的影响不大，因此尚未公布预计经营业绩。
后续事件
2023年10月，公司完成了对总部位于德国的SIC Holding GmbH的收购，这是一家由奥斯卡·诺尔特有限公司和Klumpp Coatings GmbH组成的彼得·默勒控股合资企业。该业务专门生产铝箔涂料以及用于木板、家具和地板行业的辐射固化和水性工业木器涂料。收购的业务将在公司高性能涂料集团内报告，公司预计将在允许的衡量期内完成收购的初步收购价格分配。
资产剥离
该公司于2023年4月完成了对消费品牌集团内部非核心国内气溶胶业务的剥离。这笔交易导致确认了 $20.1在行政部门内实现了百万美元的收益。该收益记录在2023年第二季度合并收益表中的其他一般支出（收入）——净标题中。
在2023年第二季度，该公司签署了一项最终协议，剥离消费品牌集团内的中国建筑业务，年收入约为$100百万和 300员工。根据澳大利亚证券委员会的财产、厂房和设备专题，相关净资产被归类为截至2023年6月30日的待售。根据规定的减值测试顺序，公司首先根据其适用的ASC主题对个人有形和无形资产进行了审查，以确定其账面价值是否高于各自的公允价值。结果，该公司记录的减值费用为美元6.9消费品牌集团中有百万人与中国建筑商标有关。然后，该公司将构成整个处置集团的资产和负债的最新账面价值与其各自的公允价值进行了比较，后者被确定等于销售价格，减去出售成本。处置组别的公允价值在公允价值层次结构中被归类为二级，因为它基于没有活跃市场的类似物品的特定价格和其他可观察到的投入。通过比较，该公司记录了额外的减值费用为美元27.1百万在行政部门内。2023年第三季度，该公司完成了对中国建筑业务的剥离。该公司预计将在第四季度完成一项非实质性的营运资金调整。
10

注意事项 4 — 重组
2022年第四季度，公司宣布了一项业务重组计划（重组计划），以简化公司的运营模式和消费品牌集团内部的品牌组合，并降低消费品牌集团、高性能涂料集团和管理部门所有地区的成本。根据重组计划采取的行动使公司能够继续增加长期股东价值。Consumer Brands Group的主要重点领域包括中国建筑业务、气溶胶产品组合和整体零售组合的优化。为确定与重点领域相关的行动方针，考虑了多种备选方案。该公司最终确定，剥离中国建筑业务和国内非核心气溶胶业务而不是重组是推动长期股东价值的最高和最佳资源利用。有关这些资产剥离的更多信息，请参阅注3。根据2023年第二季度的持续评估，公司确定这些资产剥离和先前根据重组计划采取的行动实现了重点领域的最初目标。因此，再加上2023年的其他重组行动，重组计划预计不会产生额外费用。
下表汇总了与重组计划相关的活动和剩余负债：
消费品牌
小组		性能
涂层
小组		行政总计
2023 年 1 月 1 日的余额
$25.6 $16.1 $— $41.7 
规定：
遣散费和相关费用 (1)
3.6 (0.2)1.3 4.7 
其他符合条件的费用 (2)
10.6 — — 10.6 
总计14.2 (0.2)1.3 15.3 
付款、币值和其他调整(37.5)(12.7)(1.3)(51.5)
截至 2023 年 9 月 30 日的余额$2.3 $3.2 $— $5.5 
重组计划费用：
迄今发生的支出总额$39.8 $22.0 $1.3 $63.1 
预计会有额外开支— — — — 
预期支出总额$39.8 $22.0 $1.3 $63.1 
(1)遣散费和相关费用记在销售、一般和管理费用中。
(2)其他符合条件的费用 $5.7百万美元记录在销售、一般和管理费用中，剩余的美元4.9销售成本中记录了百万美元。
11

注意 5- 库存
库存中包括以下内容：
9月30日十二月三十一日9月30日
202320222022
成品$1,833.7 $1,957.7 $1,925.6 
在加工和原材料中工作410.6 668.8 622.2 
库存$2,244.3 $2,626.5 $2,547.8 
该公司主要使用后进先出（LIFO）方法对库存进行估值。在LIFO方法下，只能在每年年底根据当时的库存水平和成本对库存进行实际估值。因此，临时后进先出计算基于管理层对预期年终库存水平的估计，成本受年终后进先出的最终库存估值的约束。此外，临时库存水平包括管理层对因萎缩和其他因素造成的年度库存损失的估计。有关公司库存估值的更多信息，请参阅公司截至年度的10-K表年度报告中的合并财务报表附注5 2022年12月31日.
注释 6- 长期资产
不动产、厂房和设备中包括以下净额：
9月30日十二月三十一日9月30日
202320222022
土地$262.3 $263.0 $245.6 
建筑物1,039.2 1,199.3 1,133.6 
机械和设备3,379.4 3,230.2 3,121.9 
在建工程882.0 496.1 453.2 
不动产、厂房和设备，毛额5,562.9 5,188.6 4,954.3 
减去折旧准备金2,982.3 2,981.6 2,913.1 
不动产、厂房和设备，净额$2,580.6 $2,207.0 $2,041.2 
根据澳大利亚证券交易委员会的商誉和其他无形资产主题，每年在第四季度对商誉和无限期无形资产进行减值测试，每当发生事件或情况变化表明减值的可能性大于未发生时，都要进行中期减值测试。由于拉丁美洲建筑涂料业务转向消费品牌集团应报告板块，该公司对受影响的申报单位进行了定量减值分析，并确定变更前后均没有减值迹象。此外，有关2023年第二季度对中国建筑业务剥离前持有的待售资产进行的减值测试的信息，请参阅附注3。
注意 7- 债务
下表汇总了公司的未偿债务：
9月30日十二月三十一日9月30日
202320222022
长期债务（包括流动部分）$9,597.4 $9,591.6 $9,589.5 
短期借款338.6 978.1 945.2 
未偿债务总额$9,936.0 $10,569.7 $10,534.7 
短期借款
2023年2月28日，公司修改了经修订的日期为2021年8月2日的信贷协议，延长了美元的到期日125.0在2023年6月20日至2027年12月20日期间，根据信贷协议，有百万笔可用于借款和获得信用证的发行、续期、延期和增加。

12

2023年5月1日，公司修订了经修订的2016年5月9日信贷协议，延长了美元的到期日125.0在2023年6月20日至2028年6月20日期间，根据信贷协议，可用于借款和获得信用证的发行、续期、延期和增加。
对于国内商业票据计划、各种信贷协议和信用证下的未偿金额，公司在承诺信贷协议下的可用容量会减少。在 2023年9月30日，根据其各种信贷协议，该公司的未使用产能为美元3.342十亿。 下表汇总了公司的短期借款：
9月30日十二月三十一日9月30日
202320222022
短期借款：
国内商业票据$338.5 $938.5 $889.3 
外国设施0.1 39.6 55.9 
总计$338.6 $978.1 $945.2 
加权平均利率：
国内商业票据5.5 %4.6 %3.3 %
外国设施6.2 %6.7 %4.4 %
有关公司债务的更多细节，包括可用信贷额度和相关协议，请参阅公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的合并财务报表附注8。
注释 8- 养老金和其他退休后福利
下表汇总了公司国内外固定福利养老金计划和其他退休后福利的净定期福利成本（信贷）的组成部分：
国内
固定福利
养老金计划		国外
固定福利
养老金计划		其他
退休后
好处
 202320222023202220232022
截至9月30日的三个月：
服务成本$0.9 $1.3 $1.1 $1.6 $0.1 $0.3 
利息成本1.1 0.8 2.9 1.9 1.9 1.4 
预期资产回报率(1.8)(2.0)(3.1)(2.6)
先前服务成本的摊销（信用）0.3 0.2 (0.1)(6.0)(0.1)
精算（收益）损失的摊销(0.4)0.1 1.1 
净定期福利成本（信贷）$0.5 $0.3 $0.4 $1.0 $(4.0)$2.7 
截至9月30日的九个月：
服务成本$2.5 $3.8 $3.2 $4.9 $0.4 $0.9 
利息成本3.4 2.4 8.6 4.8 5.6 4.4 
预期资产回报率(5.5)(5.8)(9.3)(7.7)
先前服务成本的摊销（信用）1.0 0.7 (0.2)(0.1)(18.0)(0.3)
精算（收益）损失的摊销(1.1)1.1 0.1 3.2 
净定期福利成本（信贷）$1.4 $1.1 $1.2 $3.0 $(11.9)$8.2 
服务成本记录在销售和销售商品成本、一般和管理费用中。所有其他组成部分均记录在其他（收入）支出——净额中。有关公司养老金和其他退休后福利的更多详情，请参阅公司截至2022年12月31日的10-K表年度报告中的合并财务报表附注9。
13

注释 9- 其他长期负债
与同行业中其他公司的运营一样，公司的运营受各种国内外环境法律和法规的约束。这些法律法规不仅管理当前的业务和产品，而且还要求公司对过去的业务承担潜在责任。管理层预计，未来环境法律和法规将对公司和行业提出越来越严格的要求。管理层认为，公司的运营符合适用的环境法律、法规和要求，并已实施了各种旨在保护环境和促进持续合规的计划。
公司参与了其目前和以前拥有的一些场地（包括以前由公司收购的企业拥有和/或运营的场地）的环境调查和修复活动。此外，根据联邦和州环境保护法，公司与其他各方被指定为潜在责任方，负责调查和修复许多第三方场所（主要是超级基金场地）的环境污染和危险废物。总的来说，这些法律规定，无论过失如何，潜在责任方都可能对调查和补救费用承担连带责任。将来，对于其他第三方网站，公司可能会被指定为类似的名称。
公司最初提供了与其过去的业务和已制定承诺或清理计划的第三方场地相关的环境相关活动的估计成本，以及这些成本可以根据行业标准和专业判断合理估算的情况。这些估计成本大多未打折，是根据有关每个站点的当前可用事实确定的。如果可以合理估算的成本只能确定为一个区间，并且该范围内的具体金额无法比该区间内的任何其他金额更有可能确定，则提供该区间的最小值。
公司不断评估其在调查和补救相关活动方面的潜在责任，并在获得信息时调整与环境相关的应计金额，包括调查和补救相关活动的进展，在此基础上可以合理估算出更准确的成本，并发布其他会计准则。在 2023年9月30日2022年，该公司在资产负债表上将应计额列为其他长期负债为美元260.1百万和 $268.0百万，分别地。当前调查和补救活动的估计成本为美元50.2百万和 $45.9百万包含在其他应计费用中 2023年9月30日和 2022，分别地。
由于所涉固有的不确定性，产生的实际成本可能与应计估算值有所不同，其中包括任何特定场地所涉各方的数量和财务状况、公司相对于其他各方可能承担的体积贡献、所涉废物的性质和规模、可用于补救的各种技术以及特定地点可接受的补救措施的确定。如果公司未来的意外损失最终确定为每个可以合理估算成本的场地可能出现的结果的估计范围中的未累积最大值，则公司在环境相关活动方面的应计损失将为美元92.4比最低应计额高出一百万 2023年9月30日。此外，在调查的早期阶段，可能无法合理估计与环境有关活动的费用，因此不会包括在未应计的最高金额中。
四的公司目前和以前拥有的制造基地（主要基地）占环境相关活动应计收入的大部分，也占估计可能结果范围的未累积最大值 2023年9月30日。在 2023年9月30日, $266.7百万，或 86.0占应计总额的百分比，与主要站点直接相关。总计未累积的最大值为 $92.4百万在 2023年9月30日, $69.6百万，或 75.3%，与主要站点有关。这项负债的主要费用部分仍然与补救措施的实施、监管机构的互动以及项目管理和其他费用有关。虽然因具体的环境情况而异，但这些组成部分通常各占大约 85%, 10%，以及 5分别占应计金额的百分比和这些百分比可能会随着时间的推移而发生变化。虽然这些地点的环境调查和补救行动处于不同的阶段，但可能需要在每个地点进行额外的调查、补救行动和监测。
主要遗址中最大和最复杂的是新泽西州吉布斯伯勒遗址（Gibbsboro），它占了与环境相关的应计资源的绝大部分。吉布斯伯勒曾是制造工厂，其相关区域于1978年停止运营，自1999年以来已将多个区域列入国家优先事项清单。该地点存在与该设施历史运营相关的土壤、沉积物、水体和地下水污染。环境保护署（EPA）已将吉布斯伯勒划分为 六基于位置和特征的可操作单元 (OU)，其调查和补救工作可能会持续很长时间。每个OU都处于与EPA合作的不同调查和补救阶段，这些阶段提供了足够的信息，可以合理估算成本范围并记录与环境相关的应计费用。补救成本的可靠性和精确度所依据的最重要假设
14

对吉布斯伯勒基地的估计是美国环保局未来将选择的补救措施的类型和范围以及实施这些补救措施的成本。
剩下的 三占应计金额大部分的主要场地包括 (1) 多方超级基金场地，该场所 (a) 已收到联邦环保局的决定记录，目前正处于一个 OU 的补救设计阶段；(b) 已收到联邦环保局关于对另一个 OU 采取临时补救措施的决定记录；(c) 正在对另一个 OU 进行补救调查；(2) 处于运营和维护阶段的封闭涂料制造设施联邦和州环保局计划下的补救措施，以及（3）以前拥有的包含仓库的场地以及根据州环保局计划处于补救调查/设计阶段的办公空间。这些中的每一个 三主要场地正处于调查和修复阶段，可提供足够的信息来合理估算成本范围和记录与环境相关的应计费用。
不包括上面讨论的主要站点，没有哪个站点对应计总余额具有重要意义。未来有多种事件尚未发生，包括进一步的补救措施选择和设计、补救措施的实施和执行以及获得相应的政府机构批准，所有这些都可能加剧围绕这些未来事件的不确定性。随着这些事件的发生以及环境补救成本估算的变化，将对现有储备金进行调整。
管理层目前无法估计与这些场地或其他不太重要的场地有关的最终潜在损失意外情况，直到完成对这些地点的调查并制定补救行动计划为止。随着时间的推移会有更多的信息可用，未主张的索赔可能会对公司的意外损失产生重大影响。在 2023年9月30日，该公司没有与未主张的索赔相关的应计重大损失意外开支。管理层预计，未确认的意外损失的很大一部分无法通过保险、赔偿协议或其他来源收回。如果未来的任何意外损失大大超过当前应计金额，则最终负债的记录可能会对应计额外成本的年度或过渡期的净收入产生重大影响。此外，管理层认为，由于环境调查和补救的时间延长，最终归因于公司的环境相关事项的任何潜在责任不会对公司的财务状况、流动性或现金流产生重大不利影响。由于上述不确定性，无法估计对公司运营的潜在影响。
管理层预计，这些与环境相关的或有负债将在很长一段时间内得到解决。管理层无法提供更具体的时间框架，因为在任何地点进行调查活动的时间不确定，必要时获得环境机构批准的时间不确定，开展补救活动所需的时间也不确定。
ASC的资产报废和环境义务主题要求在可以合理估计结算日期和公允价值的前提下，将负债确认为有条件资产报废债务的公允价值。当有足够的信息可以合理估计结算日期以确定此类负债的公允价值时，公司确认任何有条件资产退休债务的负债。公司已在各种现有和封闭的制造、分销和商店设施中确定了某些有条件的资产报废义务。这些义务主要涉及石棉消除、《危险废物资源保护和回收法》（RCRA）的封闭、油井废弃、变压器和废油处置以及地下储罐的关闭。使用公司目前可用的调查、补救和处置方法，这些债务的估计成本是应计的，并不大。记录未来有条件资产退休债务的额外负债可能会对应计成本的年度或中期净收入产生重大影响。管理层认为，最终归因于公司有条件资产退休义务的任何潜在负债不会对公司的财务状况、流动性或现金流产生重大不利影响，因为在此期间可能会获得有关关闭或修改公司任何一处或一组设施的足够信息。由于上述不确定性，无法估计对公司运营的潜在影响。
15

注释 10- 诉讼
在业务过程中，公司面临各种索赔和诉讼，包括但不限于与产品责任和担保、人身伤害、环境、知识产权、商业、合同和反垄断索赔有关的诉讼，这些索赔和反垄断索赔本质上存在许多不确定性，即公司蒙受损失的可能性。当未来发生或未能发生一项或多项确认负债发生或负债减少的事件时，这些不确定性最终将得到解决。根据澳大利亚证券交易委员会的《突发事件主题》，当未来可能发生一种或多种确认损失事实的事件并且可以合理估计损失金额时，公司将通过从收入中扣除来为这些意外开支累计。如果最终确定公司的意外亏损大幅高于目前的应计损失，则额外负债的记录可能会对公司在应计此类额外负债的年度或过渡期的经营业绩、流动性或财务状况产生重大影响。在由于不可能产生负债且无法合理估计任何此类损失的金额而未记录应计额的情况下，任何最终确定归因于公司的潜在负债都可能对公司在应计此类负债的年度或过渡期间的经营业绩、流动性或财务状况造成重大影响。在未记录应计费用或存在超过应计金额的损失风险的情况下，ASC的意外开支主题要求在合理可能发生损失或额外损失时披露应急资金。
含铅颜料和铅基涂料诉讼。该公司过去的业务包括制造和销售含铅颜料和铅基涂料。该公司和其他公司现在是而且一直是多起法律诉讼的被告，包括个人人身伤害诉讼、所谓的集体诉讼，以及各县、市、学区和其他政府相关实体因制造和销售铅颜料和铅基涂料而提起的诉讼。原告的索赔基于各种法律理论，包括疏忽、严格责任、违反保证、疏忽虚假陈述和遗漏、欺诈性虚假陈述和遗漏、一致诉讼、民事阴谋、违反不公平贸易惯例和消费者保护法、企业责任、市场份额责任、公共滋扰、不当致富和其他理论。原告要求各种赔偿和救济，包括人身伤害和财产损失、与检测和减少建筑物中铅基涂料有关的费用、与公共教育活动相关的费用、医疗监测费用等。该公司还是因制造和销售非铅基涂料而提起的法律诉讼的被告，这些涂料基于各种法律理论寻求回收，包括在以前涂有铅基涂料的表面上使用非铅基涂料时，在表面处理过程中未能充分警告可能接触铅。该公司认为，迄今为止提起的诉讼没有法律依据，或者需要进行有价值的辩护，因此正在大力为此类诉讼辩护。该公司预计，将来可能会对公司提起更多的铅颜料和铅基涂料诉讼，主张相似或不同的法律理论，并寻求类似或不同类型的损害赔偿和救济。公司将继续对可能提起的任何其他铅颜料和铅基涂料诉讼进行有力辩护，包括在必要时利用所有上诉途径。
尽管公司对案情有看法，但诉讼本质上存在许多不确定性，公司最终可能无法胜诉。除其他因素外，法院的不利裁决或责任裁定可能会影响针对公司的含铅颜料和铅基涂料诉讼，并鼓励未来索赔和诉讼的数量和性质增加。此外，不时颁布、颁布或提议各种立法和行政法规，规定现在和以前的含铅颜料和铅基涂料制造商有义务尊重与此类产品相关的声称的健康问题，或者推翻公司和其他制造商胜诉的法院裁决的效力。
由于所涉及的不确定性，管理层无法预测含铅颜料和铅基涂料诉讼的结果、未来可能的索赔和诉讼的数量或性质，也无法预测任何立法和/或行政法规可能对诉讼或针对公司的影响。此外，管理层无法合理确定与此类诉讼相关的或任何此类立法和法规产生的潜在成本和负债的范围或金额。除下文讨论的加利福尼亚诉讼外，公司没有为此类诉讼累积任何款项，因为公司认为不可能发生损失，而且公司认为无法估计潜在损失的范围，因为没有实质性信息可以作为估算依据。此外，无法合理估计因立法和法规的任何变化而可能产生的任何潜在责任。由于与任何此类责任的金额和/或此类诉讼中可能施加的任何其他补救措施的性质相关的不确定性，此类诉讼引起的任何被确定归因于公司的潜在责任都可能对公司的经营业绩、流动性或财务状况产生重大不利影响。由于上述不确定性，无法估计对公司经营业绩、现金流、流动性或财务状况的潜在影响。
16

公共骚扰索赔诉讼.公司和其他公司是或曾经是罗德岛州、密苏里州圣路易斯市、新泽西州各市县、俄亥俄州各城市、伊利诺伊州芝加哥市、威斯康星州密尔沃基市、加利福尼亚州圣塔克拉拉县和其他公共实体提起的基于公共骚扰责任理论寻求赔偿的法律诉讼的被告加利福尼亚州；以及宾夕法尼亚州的利哈伊县和蒙哥马利县。除了加利福尼亚州圣塔克拉拉县的诉讼外，公司在经过近二十年的诉讼后于2019年达成了法院批准的协议，以及宾夕法尼亚州未决的诉讼程序外，所有这些法律诉讼在诉讼的不同阶段均以有利于公司和其他被告的形式结束。
宾夕法尼亚诉讼. 两个宾夕法尼亚州的诉讼于2018年10月启动。宾夕法尼亚州蒙哥马利县和利哈伊县分别向蒙哥马利县和利哈伊县普通辩诉法院对该公司和其他几家前铅基涂料和含铅颜料制造商提起诉讼。在这两项诉讼中，各县都要求采取宣告性救济措施，证实存在公共骚扰行为以及被告对公共骚扰的贡献，减少因整个适用县住房中存在铅基涂料而产生的持续公共骚扰，发布禁止未来非法行为的禁令，以及诉讼费用和律师费。在被告将诉讼移交给联邦法院并将诉讼发回州法院重审后，被告于2020年12月21日提出初步反对意见，试图以偏见驳回申诉。
在利哈伊县的诉讼中，初审法院于 2021 年 8 月 6 日驳回了被告的初步反对意见。被告提出动议，要求修改命令，允许中间上诉，或者换言之，要求复议。初审法院于 2021 年 9 月 13 日驳回了被告的动议。2021 年 9 月 27 日，公司回复了投诉，提出了新的问题和肯定性辩护，指控利哈伊县提出反诉，并对因违反州或地方法律而被指控的某些县官员、1980 年以前住房的其他所有者和铅减排承包商提起了第三方投诉。2021 年 10 月 13 日，被告向宾夕法尼亚州中级上诉法院之一的高等法院提交了一份申请，要求允许对初审法院驳回被告初步反对意见的命令提出上诉。2021 年 11 月 17 日，高等法院将上诉移交给联邦法院，这是宾夕法尼亚州的另一个中级上诉法院。
在蒙哥马利县的诉讼中，初审法院于2021年10月15日驳回了被告的初步反对意见。被告提出了一项动议，要求修改驳回其初步反对意见的命令，允许中间上诉，初审法院于 2021 年 11 月 9 日批准了该动议。2021 年 12 月 3 日，被告向联邦法院提交了上诉许可申请。
联邦法院于2022年2月18日批准了被告对蒙哥马利县和利哈伊县诉讼的上诉许可申请，并在上诉法院诉讼之前暂停了初审法院的所有诉讼程序。双方在两次诉讼中分别提交了案情摘要，o口头争论发生在2022年12月14日。2023年5月5日，联邦法院推翻了两个初审法院驳回被告初步反对意见的命令，并将案件发回重审，要求下达驳回诉讼的命令。2023年6月5日，蒙哥马利县和利哈伊县分别向宾夕法尼亚州最高法院提交了允许上诉的申请。该公司于 2023 年 6 月 20 日提交了反对意见摘要。
因涉嫌的人身伤害寻求损害赔偿的诉讼。 公司和其他公司是或曾经是多项法律诉讼的被告，该诉讼旨在就所谓的人身伤害寻求金钱赔偿和其他救济。目前的诉讼包括据称因摄入含铅颜料或含铅涂料而受伤的儿童提出的索赔。由于原告无法确定任何涉嫌伤害原告的产品的制造商，原告通常寻求补偿性赔偿，并援引了威斯康星州的风险分担理论（类似于市场份额责任，不同之处在于责任可以是连带责任）。
美国威斯康星东区地方法院合并 三以审判为目的的案件（Ravon Owens诉American Cyanamid等人、Cesar Sifuentes诉American Cyanamid等人，以及Glenn Burton，Jr.诉美国氰胺等）。2019 年 5 月进行了审判，结果陪审团作出了裁决 三原告，金额为 $2.0每人一百万，总计 $6.0对公司提起的百万美元和 二其他被告（阿姆斯特朗容器公司和E.I. du Pont de Nemours）。在审后动议导致原告小格伦·伯顿的损害赔偿金减少到美元之后800,000，该公司向第七巡回法院提交了上诉通知书。2021 年 4 月 15 日，第七巡回法院推翻了判决，认为公司有权就法院提出的所有索赔依法获得判决 三原告。原告于2021年4月27日向第七巡回法院提交了一份请愿书，要求进行集体复审，或者向威斯康星州最高法院申请对问题进行认证。2021 年 5 月 12 日，原告的申请被驳回。
2021 年 5 月 20 日，公司和 三由于第七巡回法院作出有利于该公司的裁决，其他被告提出了即决判决的动议，要求驳回当时在威斯康星州东区待审的所有原告的索赔
17

在欧文斯、西富恩特斯和伯顿案中。2022年3月3日，地方法院就当时在地方法院待审的所有索赔作出了有利于公司和其他被告的即决判决。
2022 年 3 月 31 日，原告提出动议，要求更改或修改判决。关于该议案的简报已经结束， 2022 年 8 月 16 日，地方法院驳回了原告更改或修改判决的动议。
2022年9月15日，原告向第七巡回法院提交了上诉通知，要求对地方法院有利于公司和其他被告的即决判决提出上诉。原告于2022年12月9日提交了支持书状。被告于2023年2月22日提交了反对意见陈述。2023年3月24日，原告提交了答辩摘要，其中包括向威斯康星州最高法院证明问题的动议。2023年3月31日，被告提出罢工和回应动议，反对原告的认证动议。2023年4月7日，原告提交了反对被告罢工动议的答复。2023年4月14日，被告提交了支持罢工动议的答复。口头辩论于2023年9月26日举行。
2021年8月24日，Arrieona Beal诉Armstrong Containers, Inc. 等人的原告向密尔沃基县巡回法院提起了修正申诉，根据风险分担责任理论，将该公司和其他涉嫌的前铅颜料制造商列为被告。被告于2021年12月17日答复了原告的申诉。在第七巡回法院在欧文斯、西富恩特斯和伯顿案中作出有利于公司的裁决之后，原告于2022年3月2日提出宣告性判决动议，要求澄清威斯康星州的法律，该公司于2022年4月15日对此作出回应。在对宣告性判决动议作出回应之前，该公司于2022年3月25日将该案移交威斯康星州东区。原告于2022年4月7日向州巡回法院提出动议，要求将该案发回州巡回法院，但遭到公司反对。2022年5月10日，原告就公司将案件移交联邦法院一事提出制裁动议，公司于2022年5月27日对此作出回应。2023年9月30日，联邦法院批准了原告的还押动议，裁定了原告与驱逐通知有关的费用和实际费用，但驳回了原告的制裁动议。
保险范围诉讼。公司及其责任保险公司，包括伦敦劳埃德的某些承销商，相互提起了法律诉讼，以确定向公司签发的某些保险单是否涵盖了与减少铅颜料相关的成本和负债。保险公司于2006年2月23日向纽约州纽约州最高法院提起的诉讼被驳回。该公司于2006年3月3日在俄亥俄州凯霍加县普通辩诉法院提起的诉讼此前被搁置并处于不活跃状态。2019年1月9日，该公司向初审法院提出了一项未经反对的动议，要求取消中止令，该动议获得批准，允许该案继续进行。2019年6月28日，公司及其责任保险公司分别提出简易判决动议，寻求各种形式的救济。初审法院于2020年12月4日下达了一项命令，批准了保险公司的即决判决动议，驳回了公司的动议，并作出了有利于保险公司的最终判决。除一个问题外，初审法院在提出的所有问题上都站在公司一边。
2020年12月21日，公司向俄亥俄州凯霍加县第八上诉区上诉法院提交了上诉通知，保险公司提起了交叉上诉。 2022年9月1日，上诉法院推翻了初审法院的即决判决，对公司的上诉作出了有利于公司的裁决，在交叉上诉中裁定对保险公司不利，并将该案发回初审法院进一步审理。2022年9月12日，保险公司向上诉法院申请复议其裁决、集体复审或对向俄亥俄州最高法院提出的上诉进行认证，但遭到公司反对。2022年9月30日，上诉法院驳回了保险公司的复议和认证申请。2023年1月9日，上诉法院驳回了保险公司的银行复审申请。2023年2月21日，保险公司向俄亥俄州最高法院提交了支持管辖权的上诉通知和备忘录，公司于2023年3月22日回应了反对意见。2023年5月9日，俄亥俄州最高法院受理了保险公司的上诉。保险公司于2023年7月17日向俄亥俄州最高法院提交了案情摘要。该公司于2023年9月5日提交了绩效摘要。保险公司于2023年10月13日提交了答复摘要。口头辩论定于2023年10月24日举行。
保险诉讼的最终损失将意味着根据有争议的保单，保险收益可能无法用于减轻任何与最终减免相关的成本和负债。公司没有记录与这些保险单相关的任何资产，也没有以其他方式假设在估算任何应计或有负债时会收到这些保险单的收益。因此，在没有确定铅颜料或铅基涂料诉讼中对公司的责任的情况下，保险保险诉讼的最终损失不会对公司的经营业绩、流动性或财务状况产生任何影响。但是，如前所述，除上文讨论的加利福尼亚诉讼外，公司没有为含铅颜料或铅基涂料诉讼累积任何款项，最终确定应归因于公司的与此类诉讼有关的任何重大责任都可能对公司在应计此类负债的年度或过渡期间的经营业绩、流动性或财务状况产生重大影响。
18

其他诉讼。 2019年12月18日，新泽西州环境保护部、新泽西州环境保护部专员和新泽西州泄漏补偿基金（统称为 “新泽西州环境保护部”）行政长官向新泽西州卡姆登县高等法院法律庭对公司提起诉讼。新泽西州环境保护部根据新泽西州法规和普通法理论，寻求追回自然资源赔偿、惩罚性赔偿、诉讼费用和成本，以及与涉嫌在该公司位于新泽西州吉布斯伯勒的工厂（前制造工厂和相关设施）排放有害物质和污染物有关的其他费用、损害赔偿、宣告性救济和罚款。法院已将审判日期定为2024年9月16日。
注意 11- 股东权益
分红
下表汇总了普通股申报和支付的股息：
20232022
现金
分红
每股		总计
分红
（单位：百万）		现金
分红
每股		总计
分红
（单位：百万）
第一季度$0.605 $156.5 $0.60 $150.9 
第二季度0.605 156.3 0.60 156.2 
第三季度0.605 155.6 0.60 155.8 
总计$1.815 $468.4 $1.80 $462.9 
国库股
该公司通过其公开宣布的股票回购计划收购普通股，用于一般公司用途。截至2023年9月30日，该公司仍获得董事会的收购授权 41.4其普通股的百万股。 下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的股票回购情况：
三个月已结束九个月已结束
9月30日9月30日
2023202220232022
库存股购买量（以百万计）$410.1 $47.6 $946.0 $751.1 
国库股票购买（股票）1,500,000 200,000 3,800,000 2,750,000 
每股平均价格$273.45 $237.81 $248.96 $273.12 
2022 年 2 月，公司收到了 $ 的收益22.0百万美元，同时发行库存股，为公司对国内固定缴款养老金计划的缴款提供资金。
其他活动
在截至2023年9月30日的九个月中， 705,945股票期权以每股加权平均价格行使96.23。此外， 301,843同期归属的限制性股票单位。
19

注意 12- 累计其他综合收益（亏损）
累计其他综合收益（亏损）（AOCI）的组成部分，包括从AOCI重新归类为净收益的项目的重新分类调整，如下所示。
国外
货币
翻译
调整		养老金和
其他
退休后
好处
调整		未实现
的净收益
现金流
树篱		总计
截至2022年12月31日的余额$(810.8)$78.3 $31.9 $(700.6)
AOCI 中确认的金额(39.5)(39.5)
从 AOCI 中重新分类的金额(13.6)(2.7)(16.3)
截至 2023 年 9 月 30 日的余额$(850.3)$64.7 $29.2 $(756.4)
国外
货币
翻译
调整		养老金和
其他
退休后
好处
调整		未实现
的净收益
现金流
树篱		总计
截至2021年12月31日的余额$(702.1)$(32.2)$35.9 $(698.4)
AOCI 中确认的金额(364.7)(364.7)
从 AOCI 中重新分类的金额3.5 (2.9)0.6 
2022 年 9 月 30 日的余额$(1,066.8)$(28.7)$33.0 $(1,062.5)
注意 13- 衍生品和套期保值
净投资套期保值
公司与多个交易对手签订了美元兑欧元的交叉货币互换合约，以对冲公司在欧洲业务的净投资。 下表汇总了截至2023年9月30日的未完成合同。
合同日期名义上的
价值		到期日
2020年2月13日$500.0 2024年6月1日
2021年11月8日162.7 2027年6月1日
2023年3月28日150.0 2024年8月8日
2023年6月28日200.0 2025年8月8日
2023年8月1日100.0 2027年2月1日
在合同期限内，公司将以欧元支付固定利率利息，并以美元获得固定利率利息，从而有效地将公司以美元计价的固定利率债务的一部分转换为以欧元计价的固定利率债务。
下表汇总了跨货币掉期合约在合并资产负债表中确认的金额。有关这些合同公允价值的更多信息，见附注14。
9月30日十二月三十一日9月30日
202320222022
其他流动资产$14.7 $— $— 
其他资产9.6 9.1 56.4 
20

交叉货币互换合约公允价值的变化在AOCI的外币折算调整部分中确认。 下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的未实现收益。
三个月已结束九个月已结束
9月30日9月30日9月30日9月30日
2023202220232022
收益$32.1 $41.0 $15.2 $92.5 
税收影响(7.9)(10.1)(3.8)(22.7)
扣除税款后的收益
$24.2 $30.9 $11.4 $69.8 
未指定为套期保值工具的衍生品
公司签订到期日少于十二个月的外币期权和远期合约，主要是为了对冲外币的价值变化。曾经有 不截至2023年9月30日和2022年12月31日未偿还的重大外币期权和远期合约。截至2022年9月30日，未偿还的外币远期合约的名义总价值为美元194.5百万。截至2022年9月30日，该公司录得的收入为美元3.1百万美元其他应计负债，用于确认这些未偿还的外币合约的公允价值。相关的损益记入其他（收入）支出——净额。参见注释 16。
注意 14- 公允价值测量
ASC的公允价值计量和披露主题适用于公司的金融和非金融资产与负债。当其他标准要求或允许对资产和负债进行公允价值计量时，该指南适用。根据该指南，按公允价值计量的资产和负债分类如下：
第 1 级：相同资产在活跃市场上的报价
级别 2：重要的其他可观察输入
级别 3：大量不可观察的输入
除了附注3中描述的与收购相关的公允价值衡量标准和剥离前持有的待售资产以及附注6中描述的申报单位减值分析外，没有非经常性地按公允价值计量的资产和负债。 下表列出了公司定期按公允价值计量的金融资产，这些资产使用公允价值层次结构进行分类。
2023年9月30日2022年12月31日
总计第 1 级第 2 级第 3 级总计第 1 级第 2 级第 3 级
资产：
递延薪酬计划资产$84.9 $47.1 $37.8 $74.1 $43.7 $30.4 
符合条件的替代计划资产— 29.8 29.8 
净投资对冲资产24.3 24.3 9.1 9.1 
$109.2 $47.1 $62.1 $— $113.0 $73.5 $39.5 $— 
递延薪酬计划资产包括根据公司高管递延薪酬计划为未来付款而保留的投资资金，该计划结构为拉比信托。这些投资是澳大利亚证券交易委员会债务和股权证券主题下核算的可有价证券。1 级投资的估值采用报价市价乘以股票数量。2 级投资的估值基于供应商或经纪人模型。投资基金的成本基础为美元74.3百万和美元67.2截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。
符合条件的替代计划资产包括为未来向公司国内固定缴款养老金计划缴款而保留的投资资金。在2023年第一季度，剩余余额全部用于为公司的国内固定缴款养老金计划提供资金。投资基金的成本基础为美元29.8截至2022年12月31日为百万股，公允价值基于报价乘以股票数量。
净投资对冲资产代表未偿还的跨货币掉期合约的公允价值（见附注13）。公允价值基于估值模型，该模型使用可观察的输入，包括利率曲线和外币汇率。
21

下表汇总了公司债务的账面金额和公允价值。公司的公开交易债务和非公开交易债务在公允价值层次结构中分别被归类为1级和2级。
2023年9月30日2022年12月31日
 携带
金额		公平
价值		携带
金额		公平
价值
公开交易债务$9,596.5 $8,152.2 $9,590.0 $8,382.3 
非公开交易债务0.9 0.8 1.6 1.5 
注释 15- 收入
该公司通过公司经营的商店生产和销售油漆、涂料、用品、设备和地板覆盖物，通过零售商生产和销售品牌和自有品牌产品，并通过公司运营的分支机构直接向全球制造业客户生产和销售各种工业涂料。公司收入的很大一部分是在某个时间点确认的，并支付给未与公司签订长期供应协议或任何形式合同的客户。这些销售是在销售时以现金、信用卡或账户支付的，绝大多数客户的条款介于两者之间 30 和 60 天，不得超过一年。许多以账户方式购买的客户会利用在开具发票后的 30 天内付款所提供的提前付款折扣。公司根据历史信息和当前趋势估算了这些销售的可变对价，以估计客户可能获得的预期折扣金额。
剩余收入由长期供应协议和相关的采购订单（合同）管理，这些合同规定了运输条款和交易价格的各个方面，包括折扣、折扣和其他销售激励措施，例如广告支持。合同采用独立定价。这些合同中的履约义务由每份订购单和相应的规定数量决定，收入在协议条款规定的义务得到履行时予以确认。这通常发生在将我们产品的控制权移交给客户时。我们在创收活动期间征收的销售税、增值税和其他税收不计入收入。
有关公司按可申报分部分列的净销售额的细分，请参阅附注19。由于应申报细分市场由相似的经济因素、趋势和客户保持一致，因此该分解最能描述收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。大约 80公司对外净销售额的百分比位于公司的北美地区（包括美国、加拿大和加勒比地区），略低于 10% 在EMEAI地区（欧洲、中东、非洲和印度），剩余的全球地区占剩余额。美国以外的任何国家都不具有个人重要性。
在预期未来收入的长期合同开始时和履行绩效义务之前，公司已为各种激励措施支付了款项或发放了积分。在这种情况下，公司确认合同资产，并在长期合同的预期福利期限内摊销这些预付款，通常是直线摊销。
公司合同中的大多数可变对价包括某种形式的批量折扣、折扣和其他激励措施，在这种情况下，客户将根据购买金额获得追溯性百分比折扣。在这些情况下，折扣按销售额的固定百分比累计，并记录为净销售额的减少，直到根据合同条款支付给客户。各种形式的可变对价，例如分级返利，即客户根据购买量获得追溯性降价，是使用预测百分比计算的，以确定最有可能的应计金额。管理层使用历史销售额创建基准计算结果，然后利用预测信息估算每个季度的预期销售量，以计算预期的销售减少。交易价格的其余部分是按照与客户达成的协议固定的，这限制了包括限制在内的收入估算。
22

下表汇总了公司的应收账款以及流动和长期合同资产和负债。
应收账款，
减去津贴		合同
资产
（当前）		合同
资产
（长期）		合同
负债
（当前）		合同
负债
（长期）
资产负债表标题：应收账款，净额其他
流动资产		其他
资产		其他
累积		其他长期
负债
截至2022年12月31日的余额$2,563.6 $43.8 $117.7 $292.9 $7.1 
截至 2023 年 9 月 30 日的余额2,940.9 43.4 152.3 325.3 8.3 
公司合同资产与合同负债的期初和期末余额之间的差异主要源于合同履约义务与相关付款之间的时间差异。
确定了估计回报的准备金，并在产品销售时继续将预期成本确认为反收入。公司仅对所售产品提供保证型保修，除了修复销售时存在的缺陷外，不向客户提供任何物质服务，也不单独出售任何保修。
上表不包括保修责任。从递延收入中确认的数额并不大。公司在每项业务中记录了退货权责任，以应计预期的客户回报。历史实际回报用于估算未来回报占当前销售额的百分比。退货和退款的义务在单独或总体上都不是实质性的。
信用损失备抵金
公司对信贷损失的主要备抵是可疑账户备抵金。可疑账款备抵将应收账款余额减少到估计的可变现净值。公司审查每个报告期应收账款余额的可收回性，并根据历史坏账经历、应收账款账龄、客户当前的信用状况、当前的经济因素以及合理且可支持的前瞻性信息估算备抵额。如果最终确定无法收回，则应收账款余额将从备抵中注销。可疑账户备抵的所有准备金均包含在销售、一般和管理费用中。
下表汇总了公司可疑账户备抵的变动情况：
九个月已结束
9月30日
20232022
期初余额$56.6 $48.9 
坏账支出50.7 43.4 
扣除收回款后注销了无法收回的账户(32.1)(29.2)
期末余额$75.2 $63.1 
23

注释 16- 其他
其他一般费用（收入）-净额
其他一般费用（收入）-净额中包含以下内容：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
 2023202220232022
为环境事项编列的经费-净额$39.4 $6.4 $52.7 $11.1 
业务剥离收益（见附注3）  (20.1) 
出售或处置资产的亏损（收益）12.7 (20.8)(8.1)(18.6)
其他9.8  15.4  
其他一般费用（收入）-净额$61.9 $(14.4)$39.9 $(7.5)
环境事项拨备金——净额是针对具体地点的环境调查或补救估计费用的初始准备金，以及随着可以合理估计更准确的成本的信息以及其他会计准则的发布，环境相关应计额的增加或减少。根据澳大利亚证券委员会资产负债表主题的抵消子主题，不记录与环境相关的应计额，扣除保险收益。在2023年第三季度，用于环境事务的准备金净额增加，这主要是由于新的信息影响了公司某些主要基地和其他地点所需补救措施的估计。有关公司环境相关活动的更多详情，请参阅附注9。
出售或处置资产的（收益）损失是与出售或处置不动产、厂房和设备以及以前用于公司主要业务的无形资产相关的已实现净亏损（收益）。
“其他” 标题中没有对个人具有重要意义的项目。
其他（收入）支出——净额
其他（收入）支出——净额中包括以下内容：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
 2023202220232022
投资（收益）损失$(0.5)$1.1 $(19.2)$16.0 
银行活动产生的净支出3.1 3.1 10.9 9.0 
与外币交易有关的损失1.1 19.2 24.7 29.5 
杂项养老金（信贷）费用(5.2)0.8 (15.4)2.7 
其他收入(10.5)(8.5)(40.9)(26.4)
其他费用4.0 2.4 22.9 19.1 
其他（收入）支出——净额$(8.0)$18.1 $(17.0)$49.9 
投资（收益）损失主要与递延补偿计划和合格替代计划中持有的投资的市值变化有关。有关这些投资公允价值的更多信息，请参阅附注14。
与外币交易相关的亏损包括外币交易的影响以及外币期权和远期合约的已实现净亏损（收益）。有关这些外币合约的更多信息，请参阅附注13。
杂项养老金（信贷）支出由定期福利净成本（信贷）的非服务部分组成。参见注释 8。
其他收入和其他支出包括与公司主要业务目的无关的收入、收益、支出和亏损项目。其他收入或其他支出标题中没有其他具有单独意义的项目。
24

注释 17- 所得税
有效税率是 24.5% 和 22.92023年第三季度和前九个月的百分比分别为 21.9% 和 21.4分别为 2022 年第三季度和前九个月的百分比。第三季度有效税率的提高主要是由于美元14.7百万美元的离散税收支出与中国建筑业务的剥离以及收益的司法管辖区组合的不利变化有关。在前九个月中，有效税率的提高主要与司法管辖区收入组合的不利变化有关。公司有效税率的其他重要组成部分在两个可比时期都保持一致。
截至2022年12月31日，该公司的股价为美元242.4数百万美元未确认的税收优惠，确认后将产生美元的影响230.3百万按有效税率计算。截至2022年12月31日，未确认的税收优惠余额中包含美元92.7百万美元与纳税状况有关，在接下来的十二个月中，总金额可能会发生重大变化。
公司将所有与所得税相关的利息和罚款归类为所得税支出。截至2022年12月31日，公司已累积美元36.6百万美元，用于可能支付所得税利息和罚款。
在截至2023年9月30日的九个月中，截至2022年12月31日，未确认的税收优惠余额没有任何重大变化。
公司及其子公司在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报表。该公司完成了美国国税局对2013年至2016年所得税申报表的审计，并有足够的资金用于评估，预计将在第四季度支付。美国国税局目前正在审计公司2017年、2018年和2019年的所得税申报表。截至2023年9月30日，2013年至2022年纳税年度的联邦诉讼时效尚未到期。
截至2023年9月30日，公司将在2014年至2022年的纳税年度接受非美国所得税审查。此外，在1998年至2022年的纳税年度，公司还要接受州和地方所得税审查。
注释 18- 每股净收益
每股基本和摊薄后的净收益使用库存股法计算。
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
基本
净收入$761.5 $685.1 $2,032.6 $1,633.8 
平均已发行股数255.1 257.7 255.9 258.2 
每股基本净收益$2.98 $2.66 $7.94 $6.33 
稀释
净收入$761.5 $685.1 $2,032.6 $1,633.8 
假设摊薄后的平均已发行股数：
平均已发行股数255.1 257.7 255.9 258.2 
股票期权和其他可能发行的股票 (1)
3.3 3.4 2.9 4.0 
假设摊薄后的平均已发行股数258.4 261.1 258.8 262.2 
摊薄后的每股净收益$2.95 $2.62 $7.85 $6.23 
(1)有 1.1百万和 2.0百万股股票期权和其他意外可发行的股票被排除在外，因为它们对这三者的反稀释作用以及 九个月 分别于 2023 年 9 月 30 日结束。曾经有 1.9百万和 1.1在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，由于其抗稀释作用，不包括百万股股票期权和其他应急发行的股票。

25

注释 19- 可报告的分段信息
公司报告其分部信息的方式与管理层内部组织业务以评估业绩和根据澳大利亚证券委员会的分部报告主题做出资源分配决策的方式相同。如注1所述，该公司在2023年第一季度调整了拉丁美洲的建筑涂料业务。尽管这改变了某些应申报细分市场的构成，但该公司认为它将继续如此 三应报告的细分市场：Paint Stores Group（前身为美洲集团）、消费品牌集团和高性能涂料集团（单独为应报告细分市场，统称为可报告细分市场）。有关公司应报告细分市场的更多详情，请参阅公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中合并财务报表附注23。此处修订了受调整影响的10-K表可申报细分市场信息说明中的某些信息。
截至2023年9月30日的三个月
 油漆商店
小组		消费品牌
小组		性能
涂层
小组		行政合并
总计
对外销售净额$3,537.1 $854.8 $1,724.2 $0.6 $6,116.7 
分段间传输— 1,359.1 49.3 (1,408.4)— 
净销售额和细分市场间转账总额$3,537.1 $2,213.9 $1,773.5 $(1,407.8)$6,116.7 
分部利润$917.5 $101.6 $279.7 $1,298.8 
利息支出$(101.9)(101.9)
管理费用和其他(187.9)(187.9)
所得税前收入$917.5 $101.6 $279.7 $(289.8)$1,009.0 
截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
 油漆商店
小组		消费品牌
小组		性能
涂层
小组		行政合并
总计
对外销售净额$3,414.0 $890.6 $1,741.7 $1.1 $6,047.4 
分段间传输— 1,435.6 55.7 (1,491.3)— 
净销售额和细分市场间转账总额$3,414.0 $2,326.2 $1,797.4 $(1,490.2)$6,047.4 
分部利润$741.3 $117.7 $236.3 $1,095.3 
利息支出$(101.2)(101.2)
管理费用和其他(116.9)(116.9)
所得税前收入 $741.3 $117.7 $236.3 $(218.1)$877.2 
26

截至2023年9月30日的九个月
 油漆商店
小组		消费品牌
小组		性能
涂层
小组		行政合并
总计
对外销售净额$9,894.9 $2,673.3 $5,228.9 $2.6 $17,799.7 
分段间传输— 4,046.2 159.1 (4,205.3)— 
净销售额和细分市场间转账总额$9,894.9 $6,719.5 $5,388.0 $(4,202.7)$17,799.7 
分部利润$2,293.5 $305.7 $771.3 $3,370.5 
利息支出$(322.9)(322.9)
管理费用和其他(411.7)(411.7)
所得税前收入 $2,293.5 $305.7 $771.3 $(734.6)$2,635.9 
截至 2022 年 9 月 30 日的九个月
 油漆商店
小组		消费品牌
小组		性能
涂层
小组		行政合并
总计
对外销售净额$9,086.3 $2,642.8 $5,186.1 $3.2 $16,918.4 
分段间传输— 4,002.8 161.3 (4,164.1)— 
净销售额和细分市场间转账总额$9,086.3 $6,645.6 $5,347.4 $(4,160.9)$16,918.4 
分部利润$1,854.1 $279.1 $577.6 $2,710.8 
利息支出$(282.5)(282.5)
管理费用和其他(350.1)(350.1)
所得税前收入 $1,854.1 $279.1 $577.6 $(632.6)$2,078.2 
在应报告的分部财务信息中，分部利润是净销售总额和分部间转账减去运营成本和支出。根据正常产能量，国内细分市场间转移主要按大约完全吸收的制造成本计算，再加上涂料产品的惯常分销成本。非涂料国内和所有国际细分市场间转让的核算价值与正常的非关联客户销售额相当。取消了管理分段内的所有分段间转移。
所有合并后的外国子公司的净对外销售额为美元1.105十亿和美元1.064截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为十亿美元。所有合并的外国子公司的对外净销售额为美元3.342十亿和美元3.262截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为十亿美元。这些子公司的长期资产总额为 $3.217十亿和美元2.839十亿在 2023年9月30日分别是 2022 年。国内业务占剩余的净对外销售额和长期资产。相对于合并后的净对外销售额、税前收入或合并的长期资产，美国以外没有一个单一地理区域具有重要意义。出口销售和向任何个人客户的销售各不相同 不到合并销售额的10％在 2023 年和 2022 年。
有关公司应申报分部的更多详情，请参阅公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的合并财务报表附注23。
27

第 2 项。管理层对以下内容的讨论和分析
财务状况和经营业绩
（百万美元，注明和每股数据除外）
背景
Sherwin-Williams Company成立于1866年，其合并后的全资子公司（统称为 “公司”）主要从事油漆、涂料和相关产品的开发、制造、分销和销售，主要分布在北美和南美，并在加勒比地区以及整个欧洲、亚洲和澳大利亚开展业务。
该公司分为三个应报告的部门——涂料商店集团、消费品牌集团和高性能涂料集团（统称为应申报部门），以及一个管理部门，其内部组织方式与其内部组织方式相同，用于评估业绩和做出资源分配决策。有关公司应申报分部的更多信息，请参阅第 1 项附注19。
自2023年1月1日起，公司改变了组织结构，管理和报告消费品牌集团内部的拉丁美洲建筑涂料业务，以使需求和服务模式趋势与其当前的业务战略更加紧密地保持一致。拉丁美洲业务以前是美洲集团的一部分，在这一变更的同时，美洲集团已成为Paint Stores Group。公司将公布新重组的Paint Stores Group和Consumer Brands Group的本期和前期的细分市场业绩。
摘要
•本季度合并净销售额增长1.1％，达到61.17亿美元，在2023年前九个月增长5.2％，达到178.00亿美元
◦美国和加拿大开业超过十二个日历月的门店净销售额在本季度增长了3.0％，在2023年前九个月增长了8.3％
•本季度摊薄后每股收益增长12.6％，至每股2.95美元，而2022年第三季度为每股2.62美元，2023年前九个月为26.0％，至每股7.85美元，而2022年前九个月为6.23美元
•本季度扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（EBITDA）在本季度增长了12.6％，达到12.66亿美元，占净销售额的20.7％
•在2023年前九个月创造了26.03亿美元的净运营现金，占净销售额的14.6％
尽管同比表现艰难，但该公司在第三季度还是取得了强劲的业绩，这要归因于销售价格上涨的个位数百分比影响很低，收购和剥离带来的净收益不大，以及有利的货币折算率变化。这一增长主要被消费品牌和高性能涂料集团推动的低个位数销量下降所抵消。中国建筑业务的剥离已于2023年8月1日完成，与去年同期相比，销售量也有所下降。在高性能涂料集团，净销售额受益于定价行为和收购贡献，但销量下降足以抵消净销售额。在定价纪律和原材料成本放缓的推动下，本季度的合并毛利率连续和同比增长。
展望
由于季节性趋势，我们的第四季度通常连续走低，而且我们继续看到各地区和终端市场的需求不稳定。我们将继续优先投资于新门店、销售和技术人员、创新、数字化和其他增长计划，这将使我们能够利用自己的优势并帮助我们的客户取得成功。我们仍然致力于我们的差异化战略、能力、产品和服务解决方案以及我们的员工。鉴于我们今年迄今为止的强劲业绩，我们对继续实现高于市场的增长和回报的能力充满信心。
我们采用纪律严明的资本部署策略，同时保持平衡的方法来为客户创造价值和为股东带来回报。我们将继续寻求符合我们长期增长战略的业务收购、交易和投资。我们将通过支付股息和将多余的现金再投资于公司股票的股票回购来为股东带来价值。我们的流动性状况良好，截至2023年9月30日，我们的信贷额度下有5.034亿美元的现金和33.42亿美元的未使用容量。我们遵守银行契约，并将继续遵守银行契约。
28

操作结果
该公司历来经历了季度业绩的波动，预计将继续出现这种波动。截至2023年9月30日的三个月和九个月的经营业绩并不能代表全年的预期业绩，因为我们的业务本质上是季节性的，应报告细分市场的大部分净销售额传统上发生在第二和第三季度。但是，经济不确定时期可能会改变公司的季节性模式。
以下讨论和分析涉及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月合并财务报表重大变化的比较。
净销售额
截至9月30日的三个月
 20232022$ Change% 变化货币影响收购
和
资产剥离的影响
油漆商店集团$3,537.1 $3,414.0 $123.1 3.6 %(0.1)%— %
消费品牌集团854.8 890.6 (35.8)(4.0)%0.7 %(3.0)%
高性能涂料集团1,724.2 1,741.7 (17.5)(1.0)%1.9 %3.1 %
行政0.6 1.1 (0.5)(45.5)%(9.1)%— %
总计$6,116.7 $6,047.4 $69.3 1.1 %0.6 %0.5 %
截至2023年9月30日的三个月
2023年第三季度的合并净销售额增长了1.1％，这主要是由于所有细分市场的销售价格上涨、收购和剥离的影响带来的适度净收益以及有利的汇率变动。主要由消费品牌和高性能涂料集团推动的销量下降抵消了这一增长。所有合并的外国子公司的净销售额在第三季度增至11.05亿美元，而去年同期为10.64亿美元。所有合并的外国子公司净销售额的增长是由于拉丁美洲和欧洲地区的增长主要来自销售价格上涨以及收购的贡献，但销售量减少和中国建筑业务剥离导致的亚洲地区净销售额下降部分抵消。除合并的外国子公司外，所有业务的净销售额在第三季度增至50.12亿美元，而去年同期为49.83亿美元。
Paint Stores Group的净销售额在第三季度增长了3.6％，这主要是由于销售价格上涨，这对净销售额产生了较低的个位数百分比。受专业建筑销售量增加的推动，销售量同比基本持平，其中不包括新住宅销量，后者下降了个位数的高百分比。与去年同期相比，第三季度开业超过十二个日历月的门店的净销售额增长了3.0％。与去年第三季度相比，非涂料产品的净销售额增长了15.3％。由于出售的日用品种类繁多，关于涂料以外产品销售量与定价变化的讨论并不重要。
消费品牌集团的净销售额在第三季度下降了4.0％，这主要是由于销售量下降了中等个位数，而资产剥离减少了3.0％，主要与中国建筑业务有关。销售价格上涨部分抵消了这些下降，销售价格上涨对净销售额产生了中等个位数的百分比。
高性能涂料集团的净销售额在第三季度下降了1.0％，这主要是由于销量大幅下降，但部分被收购影响带来的3.1％增长所抵消，销售价格上涨也影响了较低的个位数百分比以及有利的货币折算率变化。


截至9月30日的九个月
20232022$ Change% 变化货币影响收购
和
资产剥离的影响
油漆商店集团$9,894.9 $9,086.3 $808.6 8.9 %(0.1)%— %
消费品牌集团2,673.3 2,642.8 30.5 1.2 %(0.4)%(1.3)%
高性能涂料集团5,228.9 5,186.1 42.8 0.8 %(0.1)%4.3 %
行政2.6 3.2 (0.6)(18.8)%(3.1)%— %
总计$17,799.7 $16,918.4 $881.3 5.2 %(0.2)%1.1 %
截至2023年9月30日的九个月
2023年前九个月的合并净销售额增长了5.2％，这主要是由于销售价格上涨，油漆商店集团建筑销量增加导致销量增长，以及收购和剥离的影响净增长1.1％，但部分被消费品牌和高性能涂料集团的销量下降所抵消。所有合并后的外国子公司的净销售额在前九个月增至33.42亿美元，而去年同期为32.62亿美元。所有合并的外国子公司净销售额的增长归因于拉丁美洲和欧洲地区的增长，但由于销售量减少和中国建筑业务的剥离，亚洲地区的净销售额下降部分抵消了这一增长。除合并的外国子公司外，所有业务的净销售额在前九个月增长了5.9％，达到144.58亿美元，而去年同期为136.56亿美元。
Paint Stores Group的净销售额在2023年前九个月增长了8.9％，这主要是由于销量增长中等个位数，以及销售价格上涨，这对净销售额产生了中等个位数的百分比。与去年同期相比，在美国和加拿大开业超过十二个日历月的门店的净销售额在前九个月增长了8.3％。与去年前九个月相比，非涂料产品的净销售额增长了19.9％。由于出售的日用品种类繁多，关于涂料以外产品销售量与定价变化的讨论并不重要。
消费品牌集团的净销售额在前九个月增长了1.2％，这主要是由于销售价格上涨，这对净销售额产生了中等个位数的百分比，但部分被低个位数的销量下降和因资产剥离的影响而下降1.3％所抵消。
高性能涂料集团的净销售额在前九个月增长了0.8％，这主要是由于收购和销售价格上涨的影响增长了4.3％，这对净销售额产生了中等个位数的百分比，但部分被个位数的高销量下降所抵消。
所得税前收入
下表显示了所得税前收入占净销售额的百分比：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2023202220232022
占净销售额的百分比占净销售额的百分比占净销售额的百分比占净销售额的百分比
净销售额$6,116.7 100.0 %$6,047.4 100.0 %$17,799.7 100.0 %$16,918.4 100.0 %
销售商品的成本3,200.5 52.3 %3,458.0 57.2 %9,590.3 53.9 %9,827.1 58.1 %
毛利2,916.2 47.7 %2,589.4 42.8 %8,209.4 46.1 %7,091.3 41.9 %
SG&A1,756.5 28.7 %1,609.9 26.6 %5,209.5 29.3 %4,693.0 27.7 %
其他一般费用（收入）-净额61.9 1.0 %(14.4)(0.2)%39.9 0.2 %(7.5)— %
减值— — %— — %34.0 0.2 %— — %
利息支出101.9 1.7 %101.2 1.6 %322.9 1.8 %282.5 1.6 %
利息收入(5.1)(0.1)%(2.6)— %(15.8)(0.1)%(4.8)— %
其他（收入）支出——净额(8.0)(0.1)%18.1 0.3 %(17.0)(0.1)%49.9 0.3 %
所得税前收入$1,009.0 16.5 %$877.2 14.5 %$2,635.9  14.8 %$2,078.2 12.3 %


截至2023年9月30日的三个月
与2022年同期相比，2023年第三季度的合并销售成本减少了2.575亿美元，下降了7.4％，这主要是由于消费品牌和高性能涂料集团的销量减少以及原材料成本的放缓，但部分被工资和其他员工相关成本上涨的影响所抵消。此外，由于产量减少，消费品牌集团的固定成本吸收率降低，也增加了销售成本。2023年第三季度，货币折算率的变化使销售成本增加了微不足道的金额。
与2022年同期相比，2023年第三季度的合并毛利增长了3.268亿美元。第三季度合并毛利占合并净销售额的百分比增至47.7％，而2022年同期为42.8％。合并毛利增长的主要原因是所有应申报细分市场的销售价格上涨、原材料成本的放缓以及有利的货币折算率变化，但部分被消费品牌和高性能涂料集团销量的减少所抵消。
Paint Stores Group第三季度的毛利比去年同期高出2.382亿美元，这主要是由于销售价格上涨和原材料成本的放缓。出于同样的原因，油漆商店集团第三季度的毛利占净销售额的百分比与2022年同期相比有所增长。消费品牌集团第三季度的毛利与去年同期相比增长了1,540万美元，这主要是由于销售价格上涨和原材料成本放缓，但部分被销量减少以及工资和其他员工相关成本的增加所抵消。此外，由于产量减少，消费品牌集团的固定成本吸收率降低，也使毛利润下降。出于同样的原因，消费品牌集团第三季度的毛利占净销售额的百分比与2022年同期相比有所增长。与去年同期相比，高性能涂料集团第三季度的毛利增长了8,090万美元，这主要是由于销售价格上涨和原材料成本放缓，但部分被销量减少以及工资和其他员工相关成本的增加所抵消。出于同样的原因，高性能涂料集团第三季度的毛利占净销售额的百分比与去年同期相比有所增长。
第三季度的合并销售、一般和管理费用（SG&A）与去年同期相比增加了1.466亿美元，这主要是由于与员工相关的成本增加、支持更高的销售水平和净新店开业的支出、收购ICA带来的销售和收购增加以及不利的货币折算率变化，但部分被剥离带来的销售和收购减少所抵消。出于同样的原因，第三季度的合并销售和收购占净销售额的百分比与去年同期相比增长了210个基点。
Paint Stores Group的销售和收购在第三季度与去年同期相比增加了5,340万美元，这主要是由于与员工相关的成本增加以及对长期增长计划的投资，包括新门店开业的支出增加以及支持更高销售水平的成本。消费品牌集团的销售和收购在第三季度与去年同期相比增加了3540万美元，这是由于员工相关成本增加以及支持制造业扩张的支出增加，但部分被剥离带来的销售和收购减少所抵消。与去年同期相比，高性能涂料集团的销售和收购在第三季度增加了4,230万美元，这主要是由于收购ICA带来的员工相关成本增加和增量成本。与去年同期相比，行政部门的销售和收购在第三季度增加了1,550万美元，这主要是由于与员工相关的成本增加以及与技术和系统相关的支出增加。
其他一般支出（收入）——净额从2022年第三季度的1,440万美元收入变为2023年第三季度的6190万美元支出，这主要是由于2023年第三季度出售或处置资产的亏损与上年的收益相比，以及环境事务准备金的增加。有关更多信息，请参阅第 1 项的注释 16。
与去年同期相比，第三季度的利息支出增加了70万美元，这主要是由于利率上升，但未偿债务的减少部分抵消了利息支出。有关公司未偿债务的更多信息，请参阅第 1 项附注7。
2023年第三季度，其他（收入）支出——净额与2022年同期相比增加了2610万美元，这主要是由于外币折算亏损减少和杂项养老金抵免。有关更多信息，请参阅第 1 项的注释 16。


截至2023年9月30日的九个月
与2022年同期相比，2023年前九个月的合并销售成本减少了2.368亿美元，下降了2.4％，这主要是由于消费品牌和高性能涂料集团的销量减少以及原材料成本的放缓，但涂料商店集团销量的增加以及工资和其他员工相关成本上涨的影响部分抵消了这一点。2023年前九个月，货币折算率的变动使销售成本下降了微不足道的金额。
与2022年同期相比，2023年前九个月的合并毛利增长了11.18亿美元。前九个月合并毛利占合并净销售额的百分比增长至46.1％，而2022年同期为41.9％。合并毛利增长的主要原因是每个应申报细分市场的销售价格上涨、油漆商店集团的销量增加以及原材料成本的放缓，但部分被消费品牌和高性能涂料集团销量的减少以及不利的货币折算率变化所抵消。
Paint Stores Group前九个月的毛利比去年同期高出7.385亿美元，这主要是由于销售价格上涨、销量增加和原材料成本放缓。出于同样的原因，Paint Stores Group在前九个月的毛利占净销售额的百分比与2022年同期相比有所增长。消费品牌集团前九个月的毛利与去年同期相比增长了8,740万美元，这主要是由于销售价格上涨和原材料成本降低，但部分被销量减少以及工资和其他员工相关成本的增加所抵消。出于同样的原因，消费品牌集团前九个月的毛利占净销售额的百分比与去年同期相比有所增长。与去年同期相比，高性能涂料集团前九个月的毛利增长了3.153亿美元，这主要是由于销售价格上涨和原材料成本降低，但部分被销量减少以及工资和其他员工相关成本的增加所抵消。出于同样的原因，高性能涂料集团在前九个月的毛利占净销售额的百分比与去年同期相比有所增长。
与去年同期相比，前九个月合并销售和收购增加了5.165亿美元，这主要是由于与员工相关的成本、支持更高销售水平的支出以及净新店开业，但部分被有利的汇率折算率变化所抵消。出于同样的原因，合并销售和收购占净销售额的百分比在前九个月与去年同期相比增长了160个基点。
Paint Stores Group的销售和收购在前九个月与去年同期相比增加了3.025亿美元，这主要是由于员工相关成本增加、新门店开业支出增加、客户服务成本增加、技术和成本投资增加以支持更高的销售水平。由于员工相关成本和重组费用增加，消费品牌集团的销售和收购在前九个月与去年同期相比增加了4,610万美元，而其他有效的成本控制措施部分抵消了这一点。与去年同期相比，高性能涂料集团的前九个月销售和收购增加了1.228亿美元，这主要是由于员工相关成本、收购成本以及支持更高销售水平的成本增加。与去年同期相比，行政部门的销售和收购在前九个月增加了4,510万美元，这主要是由于员工相关成本增加以及与技术和系统相关的支出增加。
其他一般支出（收入）——净额从2022年前九个月的750万美元收入变为2023年前九个月的3,990万美元支出，这主要是由于环境事务准备金的增加以及出售或处置资产的收益减少，但部分被剥离业务的收益所抵消。有关更多信息，请参阅第 1 项的注释 16。
有关减值的信息，请参阅公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的第1项附注3和6以及附注7。
与去年同期相比，2023年前九个月的利息支出增加了4,040万美元，这主要是由于利率上升，但未偿债务的减少部分抵消了利息支出。有关公司未偿债务的更多信息，请参阅第 1 项附注7。
在2023年前九个月，其他（收入）支出——净额与2022年同期相比增加了6,690万美元，这主要是由于管理部门持有的投资回报率提高、杂项养老金抵免以及其他杂项收入的增加。有关更多信息，请参阅第 1 项的注释 16。


下表按细分市场显示了所得税前收入以及各细分市场净销售额的百分比：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
 20232022% 变化20232022% 变化
所得税前收入：
油漆商店集团$917.5 $741.3 23.8 %$2,293.5 $1,854.1 23.7 %
消费品牌集团101.6 117.7 (13.7)%305.7 279.1 9.5 %
高性能涂料集团279.7 236.3 18.4 %771.3 577.6 33.5 %
行政(289.8)(218.1)(32.9)%(734.6)(632.6)(16.1)%
总计$1,009.0 $877.2 15.0 %$2,635.9 $2,078.2 26.8 %
所得税前收入
占净销售额的百分比：
油漆商店集团25.9 %21.7 %23.2 %20.4 %
消费品牌集团11.9 %13.2 %11.4 %10.6 %
高性能涂料集团16.2 %13.6 %14.8 %11.1 %
行政nmnmnmnm
总计16.5 %14.5 %14.8 %12.3 %
nm-没有意义
所得税支出
2023年第三季度的有效税率为24.5％，而2022年第三季度为21.9％，2023年前九个月为22.9％，而2022年前九个月为21.4％。第三季度有效税率的提高主要是由于与剥离中国建筑业务相关的1,470万美元离散税收支出以及司法管辖区收益组合的不利变化。在前九个月中，有效税率的提高主要与司法管辖区收入组合的不利变化有关。公司有效税率的其他重要组成部分在两个可比时期都保持一致。有关更多信息，请参阅第 1 项的注释 17。
每股净收益
2023年第三季度的摊薄后每股净收益增长了12.6％，至每股2.95美元，而2022年第三季度为每股2.62美元。摊薄后每股净收益分别包括2023年和2022年第三季度的收购相关摊销费用0.19美元和0.21美元。此外，2023年第三季度摊薄后每股净收益包括每股0.06美元的费用，该费用与剥离中国建筑业务的离散所得税支出有关。2023年第三季度，货币折算率变动使摊薄后每股净收益减少了0.01美元。
2023年前九个月的摊薄后每股净收益增长了26.0％，至每股7.85美元，而2022年前九个月为每股6.23美元。摊薄后每股净收益分别包括2023年和2022年前九个月的收购相关摊销费用0.60美元和0.61美元。此外，2023年前九个月的摊薄后每股净收益包括与剥离中国建筑业务相关的每股0.11美元费用以及与遣散费和其他费用相关的每股0.04美元的费用。与剥离一家非核心国内气雾剂业务相关的每股收益0.06美元部分抵消了这些费用。2023年前九个月，货币折算率变动使摊薄后每股净收益增加了0.01美元。


财务状况、流动性和现金流
概述
截至2023年9月30日，该公司的财务状况和流动性保持强劲。在2023年的前九个月中，公司创造了26.03亿美元的净运营现金，这主要是由于利润的增加。此外，该公司的息税折旧摊销前利润增长了22.7％，达到34.27亿美元。有关息税折旧摊销前利润的定义和计算，请参阅下面的非公认会计准则财务指标部分。
2023年前九个月，现金及现金等价物增加了3.046亿美元。运营现金流使公司能够在2023年前九个月以股票回购和现金分红的形式向股东返还14.14亿美元，并为2023年10月收购SIC Holding提供资金。有关公司收购SIC Holding的更多信息，请参阅第1项附注3。
截至2023年9月30日，该公司的现金及现金等价物为5.034亿美元，未偿债务总额为99.36亿美元。扣除现金及现金等价物后的债务总额为94.33亿美元。公司继续以合理的利率维持足够的短期借贷能力，并且公司有足够的手头现金和总可用借贷能力来满足其当前的运营需求。
净营运资金
截至2023年9月30日，净营运资金（定义为流动资产总额减去流动负债总额）减少了4.456亿美元，至4.244亿美元的赤字，而截至2022年9月30日的盈余为2,120万美元。净营运资金减少主要是由于流动负债的增加，但流动资产的增加部分抵消。
截至2023年9月30日，流动资产余额与2022年9月30日相比增加了8160万美元，这主要是由于净销售额增加导致现金及现金等价物增加了3.729亿美元，应收账款净额增加了4,330万美元。由于库存水平降低和原材料成本放缓，库存减少3.035亿美元，以及可退还所得税、其他杂项流动资产和预付费用减少导致的其他流动资产减少3,110万美元，部分抵消了这些增长，但净投资对冲资产的增加部分抵消了这些增长。
截至2023年9月30日，流动负债余额与2022年9月30日相比增加了5.272亿美元，这主要是由于长期债务的流动部分增加了10.98亿美元，应计税款增加了1.745亿美元，薪酬和预扣税款增加了1.177亿美元。这些增加部分被短期借款减少6.066亿美元和应付账款减少3.836亿美元所抵消，这主要是由于付款时机所致。截至2023年9月30日，该公司的流动比率为0.94，而2022年12月31日和2022年9月30日分别为0.99和1.00。
不动产、厂房和设备
不动产、厂房和设备净额在2023年前九个月增加了3.736亿美元，自2022年9月30日以来的十二个月中增加了5.394亿美元。前九个月的增长主要是由于6.612亿美元的资本支出，但部分被2.18亿美元的折旧支出、6,250万美元的固定资产的出售或处置以及710万美元的货币折算和其他调整所抵消。自2022年9月30日以来，增长的主要原因是8.95亿美元的资本支出和通过收购确认的4,680万美元增量资产，部分被2.872亿美元的折旧支出、6,450万美元的固定资产的出售或处置以及5,070万美元的货币折算和其他调整所抵消，其中主要包括与建造新总部和研发（R&D）中心相关的政府激励措施。该公司于2023年第二季度完成了出售其当前总部和研发中心的交易。此次出售收到了4 720万美元的收益，并确认了非物质收益。
资本支出主要代表油漆商店集团与开设新的油漆店、翻新和改善现有门店相关的支出，以及与消费品牌和高性能涂料集团的制造产能扩张、运营效率和维护项目相关的支出。行政部门产生的资本支出主要与建筑活动有关，这些活动与我们新总部和研发中心建设相关的支出有关。新总部和研发中心的建设预计最早将于2024年完工。
2023年，该公司预计将超过2022年的资本支出支出，其资金将主要通过产生运营现金来提供。预计2023年支持增长计划的核心资本支出将用于投资现有制造、分销和研发设施的各种生产率提高和维护项目、新门店开业以及新的或升级的信息系统。此外，公司将


继续建设其新的总部和研发中心。有关新总部融资交易的更多信息，请参阅下文 “房地产融资” 部分。
房地产融资
2022年12月，该公司完成了一项出售交易，随后将其部分建造的新总部租回。根据美国公认会计原则（US GAAP），该交易不符合认定为资产出售的标准，因此被视为房地产融资交易。在截至2023年的九个月中，该公司根据该交易获得了2.261亿美元的收入。有关房地产融资的更多信息，请参阅公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告附注1。
商誉和无形资产
与2023年9月30日相比，商誉和无形资产自2022年12月31日以来减少了3.489亿美元，与2022年9月30日相比，减少了4,020万美元。2023年前九个月的净减少主要是由于摊销2.502亿美元、9,310万美元的处置（主要与剥离中国建筑业务有关）、4,880万美元的外币折算和其他调整以及690万美元的商标减值，部分被5,010万美元的购买会计拨款所抵消。自2022年9月30日起的十二个月期间净减少主要是由于摊销3.295亿美元、处置9180万美元（主要与剥离中国建筑业务有关）和2240万美元的商标减值，部分被3.039亿美元的收购所确认的商誉和无形资产、9,090万美元的外币折算和其他调整以及870万美元的软件资本化所抵消。
有关公司商誉和无形资产的更多信息，包括因拉丁美洲建筑涂料业务转向消费品牌集团应申报板块而进行的量化减值分析，请参阅第1项附注6；有关截至2023年第二季度中国建筑业务分类改为持有待售而进行的减值测试的信息，请参阅附注3。有关公司商誉和无形资产的更多信息，请参阅公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告附注7。
其他资产
其他资产自2022年12月31日以来增加了8,680万美元，比2022年9月30日增加了1.562亿美元。前九个月的增长主要是由于与客户签订的合同、存款、其他杂项资产和非交易投资相关的其他资产的增加。与2022年9月30日相比的增长主要是由于非交易性投资、与客户合同相关的其他资产和存款的增加，但其他杂项资产的减少部分抵消。有关公司非交易投资的更多信息，请参阅第 1 项附注1。
债务（包括短期借款）
9月30日十二月三十一日9月30日
202320222022
长期债务（包括流动部分）$9,597.4 $9,591.6 $9,589.5 
短期借款338.6 978.1 945.2 
未偿债务总额$9,936.0 $10,569.7 $10,534.7 
公司的长期债务主要包括公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告合并财务报表附注8中披露的优先票据。
2023年2月28日，公司修订了经修订的2021年8月2日信贷协议，将可用于借款和根据信用协议发行、续订、延期和增加信用证的1.25亿美元承诺的到期日延长至2027年12月20日。
2023年5月1日，公司修订了经修订的2016年5月9日信贷协议，将可用于借款和根据信用协议发行、续订、延期和增加信用证的1.25亿美元承诺的到期日延长至2028年6月20日。
截至2023年9月30日，根据其各种信贷协议，该公司的未使用产能为33.42亿美元。有关更多信息，请参阅本报告第 1 项中的附注 7。


固定福利养老金和其他退休后福利计划
自2022年12月31日和2022年9月30日以来，固定福利养老金和其他退休后福利计划的长期负债没有显著变化，只是公司对其他退休后福利计划的长期负债比2023年9月30日减少了1.172亿美元，这主要是由于计划修正和精算假设的变化。有关公司福利计划义务的更多信息，请参阅公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中合并财务报表附注9。
递延所得税
递延所得税比2022年12月31日减少了3,320万美元，这主要是由于收购相关无形资产的摊销、用于所得税目的的研发成本的资本化以及中国建筑业务的剥离，但部分被与收购ICA相关的增量递延所得税负债所抵消。与2022年9月30日相比，递延所得税减少了4,340万美元，这主要是由于同样的原因。有关公司近期收购的更多信息，请参阅本报告第1项的附注3。
其他长期负债
环境相关负债
与同一行业的其他公司一样，公司的运营受各种联邦、州和地方环境法律和法规的约束。这些法律法规不仅管理当前的业务和产品，而且还要求公司对过去的业务承担潜在责任。管理层预计，未来环境法律和法规将对公司和行业提出越来越严格的要求。管理层认为，公司的运营符合适用的环境法律、法规和要求，并已实施了各种旨在保护环境和促进持续合规的计划。
与持续的环境合规措施相关的资本支出和其他费用的折旧已包含在开展业务的正常运营费用中。公司与正在进行的环境合规措施相关的资本支出、折旧和其他费用对公司2023年前九个月的财务状况、流动性、现金流或经营业绩不重要。管理层预计，此类资本支出、折旧和其他费用不会对公司2023年的财务状况、流动性、现金流或经营业绩产生重大影响。有关与环境相关的长期负债的更多信息，请参阅项目1中的附注9和16。
合同义务、商业承诺和担保
公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析概述了公司2023年前九个月的合同义务和商业承诺没有重大变化。有关与收购和剥离相关的合同义务和商业承诺的信息，请参阅第 1 项的附注3。
诉讼
有关诉讼的信息，请参阅第 1 项中的注释 10。
股东权益
9月30日十二月三十一日9月30日
202320222022
股东权益总额$3,780.0 $3,102.1 $2,597.8 
由于净收入为20.33亿美元，股东权益在2023年前九个月增加了6.779亿美元，其他资本增加了1.4亿美元，主要与股票薪酬支出和股票期权行使有关，但部分被9.71亿美元的国债活动所抵消，主要归因于国库股回购和支付的4.684亿美元普通股现金分红。
自2022年9月30日以来，股东权益增加了11.82亿美元，净收入为24.19亿美元，其他资本增加了1.843亿美元，主要与股票薪酬支出和股票期权行使有关，但被主要归因于国库股回购和普通股6.24亿美元现金分红的11.04亿美元国债活动部分抵消。


在2023年的前九个月中，该公司通过公开市场购买购买了380万股普通股用于国库目的。公司收购普通股用于一般公司用途，根据其现金状况和市场状况，将来可能会收购更多股份。截至2023年9月30日，该公司仍获得购买其4140万股普通股的授权。
2023年2月，公司董事会将季度现金分红从每股0.60美元提高到每股0.605美元。该季度股息已在随后的所有季度中获得批准，2023年的年度股息为每股2.42美元，或2022年摊薄后每股净收益的31％。
现金流
截至2023年9月30日的九个月中，净运营现金为26.03亿美元，而2022年同期为12.79亿美元。净运营现金的改善主要是由于净收入的增加和营运资金管理的改善。
2023年前九个月的净投资现金减少了5.415亿美元，至5.09亿美元，而2022年同期的使用量为10.51亿美元，这主要是由于用于收购的现金减少、业务剥离的收益减少以及出售资产的收益增加，但部分被用于资本支出的现金增加所抵消。
2023年前九个月的净融资现金增加了15.22亿美元，使用量为17.85亿美元，而2022年同期的使用量为2.636亿美元，这主要是由于2022年前九个月的长期债务收益没有在本年度同期发生，短期借款净减少以及库存股购买量增加。2023年前九个月收到的长期债务支付额和房地产融资收益的减少部分抵消了这些现金的使用，而这与去年同期不同。
在2022年10月1日至2023年9月30日的十二个月中，公司创造了32.44亿美元的净运营现金，将10.66亿美元用于投资活动，18.04亿美元用于融资活动。
市场风险
公司面临与利率、外币和大宗商品波动相关的市场风险。公司偶尔使用衍生工具作为其整体财务风险管理政策的一部分，但不将衍生工具用于投机或交易目的。该公司认为，它可能面临外币汇率和大宗商品价格波动带来的持续市场风险。但是，公司预计，外币汇率和大宗商品价格波动或对冲合同损失不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
有关旨在对冲公司在其欧洲子公司的净投资的11.13亿美元兑欧元未偿还的跨货币互换合约的披露，请参阅第1项附注13。
财务盟约
某些借款包含合并杠杆协议。该契约规定，公司的合并杠杆比率不得超过3.75比1.00，但是，根据2022年8月30日的信贷协议的定义，公司可以选择在完成符合条件的收购后立即连续四个财季暂时将杠杆比率提高到4.25比1.00。杠杆比率定义为截至同日的12个月期间，截至报告日的总负债（短期借款、长期债务的流动部分和长期债务的总和）与信贷协议中定义的合并 “未计利息、税项、折旧和摊销前收益”（息税折旧摊销前利润）（EBITDA）的比率。有关息税折旧摊销前利润与净收入的对账情况，请参阅下面的 “非公认会计准则财务指标” 部分。截至2023年9月30日，该公司遵守了该契约，并预计将继续合规。公司的票据、债券和循环信贷协议包含各种违约和交叉违约条款。如果根据其中任何一种安排出现违约，则可能导致其中任何一项或多笔借款的到期日加快。有关公司债务和相关契约的更多信息，请参阅公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中合并财务报表附注8。


非公认会计准则财务指标
管理层利用某些不符合美国公认会计原则的财务指标来分析和管理业务业绩。这些非公认会计准则指标的必要披露如下所示。公司在报告财务业绩时提供此类非公认会计准则信息，为投资者提供更多数据以评估公司的运营。管理层不认为，也不建议投资者应将此类非公认会计准则措施与根据美国公认会计原则编制的财务信息分开考虑，或者取代根据美国公认会计原则编制的财务信息。
息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销
息税折旧摊销前利润是一种非公认会计准则财务指标，定义为扣除所得税、利息支出、折旧和摊销前的净收益。调整后的息税折旧摊销前利润是一种非公认会计准则财务指标，定义为息税折旧摊销前利润，不包括某些在正常业务过程中不会重复的调整，例如与先前宣布的重组计划相关的项目。管理层认为，息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润有助于了解公司的经营业绩。提醒读者，不应在不知不觉中将公司的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润与其他实体进行比较。此外，不应将息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润视为净收入或净运营现金的替代品，以此作为经营业绩的指标或衡量流动性的指标。读者应参考根据第1项合并收益表和简明合并现金流量表中披露的美国公认会计原则确定净收入和净运营现金。
下表汇总了管理层在下述期间计算的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
 2023202220232022
净收入$761.5 $685.1 $2,032.6 $1,633.8 
利息支出101.9 101.2 322.9 282.5 
所得税247.5 192.1 603.3 444.4 
折旧71.9 64.5 218.0 194.8 
摊销83.5 81.3 250.2 237.8 
税前利润 $1,266.3 $1,124.2 $3,427.0 $2,793.3 
重组费用— — 9.6 — 
与中国资产剥离相关的资产减值— — 34.0 — 
剥离国内气雾剂业务的收益— — (20.1)— 
调整后 EBITDA$1,266.3 $1,124.2 $3,450.5 $2,793.3 
关键会计政策和估计
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响随附合并财务报表中报告的金额的估计和假设。这些决定是根据管理层的最佳估计、判断和假设作出的，这些估计、判断和假设在当时情况下被认为是合理的，并适当考虑了重要性。我们认为，在不同条件下或使用与下文所述会计政策有关的不同假设报告重大差异的数额的可能性不大。但是，这些会计政策的适用涉及对未来不确定性的判断和假设的使用，因此，实际结果可能与这些估计有所不同。
对公司在编制财务报表时遵循的关键会计政策、管理层估计和重要会计政策的全面讨论已包含在管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析以及公司截至2022年12月31日的10-K表年度报告的附注1中。自截至2022年12月31日的年度以来，关键会计政策、管理估计或会计政策没有重大变化。


关于前瞻性信息的警示性声明
根据联邦证券法的规定，“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及本报告其他地方包含的某些陈述构成了 “前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述基于管理层当前对未来事件和状况的预期、预测、估计、假设和信念，可能讨论预期的未来业绩（包括销售和收益）、预期增长、未来业务计划以及环境相关事项的成本和潜在责任以及铅基颜料和铅基涂料诉讼等。任何非历史性陈述都是前瞻性陈述，可以通过使用诸如 “相信”、“期望”、“可能”、“将”、“应该”、“项目”、“可以”、“计划”、“目标”、“目标”、“潜力”、“寻求”、“打算”、“渴望”、“努力” 或 “预期” 等词语和短语来识别，也可以用负面或类似的词语和短语来识别术语。
提醒读者不要过分依赖任何前瞻性陈述。前瞻性陈述必然受到风险、不确定性和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的，这些因素可能导致实际业绩与此类陈述以及我们的历史业绩、业绩和经验存在重大差异。这些风险、不确定性和其他因素包括：
•总体商业状况、零售和制造业经济的优势以及涂料行业的增长；
•国内和国际总体经济状况的变化，包括通货膨胀率、利率、税率和失业率上升、劳动力和医疗保健成本增加、经济衰退以及政府政策、法律和法规的变化；
•原材料和能源供应和定价的变化；
•供应链中断，包括由行业能力限制、劳动力短缺、原材料供应以及运输和物流延误和限制所造成的中断；
•恶劣的天气条件或自然灾害，包括可能与气候变化或其他有关的灾害，以及公共卫生危机，例如 COVID-19 疫情；
•我们与客户和供应商关系的损失或变化；
•竞争因素，包括定价压力以及产品创新和质量；
•我们成功地将过去和未来的收购纳入我们现有业务的能力，以及所收购业务的业绩；
•我们实现重组和生产力举措的预期收益的能力；
•全球信贷市场和我们创造现金偿还债务的能力减弱；
•与我们在亚洲、欧洲、南美和其他国外市场的扩张和业务相关的风险和不确定性，包括总体经济状况、影响国际贸易的政策变化、政治不稳定、通货膨胀率、衰退、制裁、外汇汇率和管制、外国投资和遣返限制、法律和监管限制、内乱、武装冲突（包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突）、战争和其他经济和政治因素；
•在亚洲、欧洲和南美洲等国外市场实现增长；
•网络安全事件和其他对我们信息技术系统和运营的干扰；
•我们保护或执行我们的重要商标和其他知识产权的能力；
•我们吸引、保留、发展和晋升合格的全球员工队伍的能力；
•负面宣传对我们的业务、声誉、形象或品牌造成损害；
•越来越严格的国内和外国政府法规，包括影响健康、安全和环境的法规；
•评估我们对环境相关活动的潜在责任所涉及的固有不确定性；
•政府政策、法律和法规的其他变化，包括关税政策的变化，以及会计政策、准则和税收要求的变化（例如新的或修订的税法或解释）；以及
•未决和未来诉讼和其他索赔（包括含铅颜料和铅基涂料诉讼）的性质、成本、数量和结果，以及与之相关的任何立法和行政法规的影响。
提醒读者，不可能预测或确定所有可能影响未来业绩的风险、不确定性和其他因素，上面的清单不应被视为完整清单。任何前瞻性陈述仅代表截至该陈述发表之日，除非法律另有要求，否则我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。


第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
公司面临与利率、外汇和大宗商品波动相关的市场风险。公司偶尔使用衍生工具作为其整体财务风险管理政策的一部分，但不将衍生工具用于投机或交易目的。公司签订期权和远期货币兑换合约和大宗商品互换，以对冲外币和大宗商品的价值变化。该公司认为，外币折算和大宗商品价格波动可能会持续蒙受损失。但是，公司预计货币折算、交易、大宗商品价格波动或对冲合同损失不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。自公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中包含该披露以来，公司的市场风险敞口没有发生重大变化。
第 4 项控制和程序
截至本报告所涉期末，我们在董事长兼首席执行官以及财务和首席财务官高级副总裁的监督和参与下，根据经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）第13a-15条和第15d-15条对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估，我们的董事长兼首席执行官和财务高级副总裁兼首席财务官得出结论，截至本报告所涉期末，我们的披露控制和程序有效确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，积累并传达给包括我们在内的管理层董事长兼首席执行官以及我们的财务高级副总裁兼首席财务官，以便及时就要求的披露做出决定。
2023年1月，公司实施了两个基于云的系统，包括总账和整合工具，取代了公司现有的企业绩效管理系统。新系统导致公司的财务报告流程发生了变化，从而改变了与合并财务报表中记录和报告信息相关的活动的某些内部控制的设计。除了这些系统实施变更外，在本报告所涉期间，我们对财务报告的内部控制没有发现任何其他变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。



第二部分。其他信息
第 1 项。 法律诉讼.
证券交易委员会的法规要求在政府机构参与诉讼且此类诉讼涉及公司合理认为将超过规定门槛的潜在金钱制裁时披露某些环境问题。根据这些法规，公司使用100万美元的门槛来确定是否需要披露任何此类程序。
有关某些环境相关事项和其他法律诉讼的信息，请参阅 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析” 标题下的 “其他长期负债” 和 “诉讼” 以及 “简明合并财务报表附注” 附注9和10。简明合并财务报表附注10中包含的信息以引用方式纳入此处。
第 1A 项。 风险因素.
我们面临着许多风险，这些风险可能会对我们的业务、经营业绩、现金流、流动性或财务状况产生重大和不利影响。关于我们的风险因素的讨论可以在第一部分第1A项中找到。我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的风险因素。 读者不应将任何风险因素的披露解释为风险尚未实现。 在截至2023年9月30日的九个月中，我们之前披露的风险因素没有重大变化。
第 2 项。 未注册的股权证券销售和所得款项的使用.
公司第三季度活动摘要如下： 
时期总计
的数量
股份
已购买		平均值
价格
按每人支付
分享		的总数
股份
以身份购买
a的一部分
公开
已宣布
计划		最大数量
分享那个
可能还是
已购买
在下面
计划
7 月 1 日至 7 月 31 日
股票回购计划 (1)
25,000 $281.19 25,000 42,900,000 
员工交易 (2)
3,271 $267.20 不适用
8 月 1 日至 8 月 31 日
股票回购计划 (1)
925,000 $273.96 925,000 41,975,000 
员工交易 (2)
1,114 $272.48 不适用
9 月 1 日至 9 月 30 日
股票回购计划 (1)
550,000 $272.26 550,000 41,425,000 
员工交易 (2)
358$268.31 不适用
季度总计
股票回购计划 (1)
1,500,000 $273.45 1,500,000 41,425,000 
员工交易 (2)
4,743 $268.52 不适用
(1)股票是通过公司公开宣布的股票回购计划购买的。没有为该程序指定到期日期。
(2)股票的交付是为了履行行使股票期权或拥有限制性股票单位的员工的行使价和/或预扣税义务。


第 5 项。 其他信息.
交易安排
在截至2023年9月30日的季度中，根据《交易法》第16a-1（f）条的定义，公司的董事或 “高级管理人员” 均不是 采用、已修改或 终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”，每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 项。



第 6 项。 展品。
31(a)
规则13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席执行官证书（特此提交）。
31(b)
规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席财务官认证（特此提交）。
32(a)
第 1350 条首席执行官证书（随函提供）。
32(b)
第 1350 条首席财务官证书（随函提供）。
101.INS内联 XBRL 实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档
104
截至2023年9月30日的季度期间的10-Q表季度报告的封面采用Inline XBRL格式，包含在附录101中。





签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。 
 宣威-威廉姆斯公司
2023年10月24日来自：/s/Jane M. Cronin
Jane M. Cronin
 高级副总裁-
企业财务
2023年10月24日来自：/s/Allen J. Mistysyn
Allen J. Mistysyn
 财务高级副总裁
 兼首席财务官