发布时间：美国东部时间 2023 年 10 月 24 日星期二上午 6:30

通用汽车发布2023年第三季度业绩

底特律 — 通用汽车公司纽约证券交易所股票代码：GM）今天公布2023年第三季度收入为441亿美元，归属于股东的净收益为31亿美元，经息税前利润调整后为36亿美元。

通用汽车的季度业绩和财务摘要概述如下。

投资者和分析师电话会议

通用汽车董事长兼首席执行官玛丽·巴拉和通用汽车首席财务官保罗·雅各布森将于美国东部时间今天上午 8:30 为投资界主持电话会议，讨论这些业绩。

电话会议详情如下：

•1-800-857-9821（美国）

•1-517-308-9481（国际/来电者付费）

•电话会议密码：通用汽车

•音频重播将在通用汽车投资者关系网站的 “活动” 栏目中提供。

访问通用汽车投资者关系网站，下载该公司的收益报告以及通用汽车董事长兼首席执行官玛丽·巴拉致股东的信。

结果概述

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(a) 摊薄每股收益和每股收益摊薄后调整包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，重估对股票投资的影响为0.05美元和0.03美元。

通用汽车（纽约证券交易所代码：GM）是一家全球性公司，致力于推动一个包容各方且人人都能享受的全电动未来。该战略的核心是Ultium电池平台，它将为从大众市场到高性能汽车的所有车辆提供动力。通用汽车、其子公司和合资实体销售雪佛兰、别克、GMC、凯迪拉克、宝骏和五菱品牌的汽车。有关该公司及其子公司（包括安全服务和联网汽车技术的全球领导者安吉星）的更多信息，请访问 https://www.gm.com。

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关于前瞻性陈述的警示性说明：本新闻稿和管理层的相关评论可能包括美国联邦证券法所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述是除历史事实陈述以外的任何陈述，代表我们当前对未来可能发生的事件的判断。在做出这些陈述时，我们依赖基于我们的经验和对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法，以及我们认为在这种情况下适当的其他因素的假设和分析。我们认为这些判断是合理的，但这些陈述并不能保证任何未来的事件或财务业绩，而且由于各种因素，我们的实际业绩可能存在重大差异，其中许多因素在我们最新的10-K表年度报告和我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中进行了描述。我们提醒读者不要过分依赖前瞻性陈述。前瞻性陈述仅代表截至其发表之日，除非法律明确要求我们这样做，否则我们没有义务公开更新或以其他方式修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是影响这些陈述主题的其他因素。

通用汽车公司（GM）的非公认会计准则指标包括：调整后的息税前收益（EBIT），列报的扣除非控股权益；经通用汽车金融公司（GM Financial）板块调整后的所得税前收益（EBT）；经摊薄调整后的每股收益（EBT）；调整后的投资资本回报率（经ROIC调整后）和调整后的汽车自由现金回报率流。由于各公司在计算方法上可能存在差异，通用汽车对这些非公认会计准则指标的计算可能无法与其他公司的类似标题的指标进行比较。因此，这些非公认会计准则指标的使用存在局限性，不应将其视为优于相关的美国公认会计原则衡量标准，也不应将其单独视为其替代品。

这些非公认会计准则指标使管理层和投资者能够查看运营趋势，在不同时期和不同地理区域之间进行分析比较和基准表现，以了解经营业绩，而不考虑我们认为不属于核心经营业绩组成部分的项目。此外，这些非公认会计准则指标使投资者有机会根据外部传达的目标衡量和监测我们的业绩，并评估管理层为改善投资回报率调整后的投资决策而做出的投资决策。管理层在财务、投资和业务决策过程中、内部报告以及预测和预算编制过程中使用这些衡量标准。此外，我们的董事会使用其中某些指标和其他衡量标准作为关键指标，以确定基于绩效的薪酬计划下的管理绩效。出于这些原因，我们认为这些非公认会计准则指标对我们的投资者有用。

调整后的息税前利润调整后的息税前利润是扣除非控股权益后列报的，可供管理层使用，可供投资者用来审查我们的合并经营业绩，因为它不包括汽车利息收入、汽车利息支出和所得税，以及某些不被视为我们核心业务一部分的额外调整。息税前利润调整的示例包括但不限于长期资产的减值费用和因我们的运营战略变化或离散的市场和业务状况而产生的其他退出成本，以及法律事务产生的某些成本。对于经息税前利润调整后的指标和其他非公认会计准则指标，一旦我们在本期对某个项目进行了调整，我们还将在该项目受到影响的未来任何时期调整相关的非公认会计准则指标。我们对通用汽车金融板块的相应指标经息税前调整后，因为在评估和衡量该细分市场的运营和财务业绩时，利息收入和利息支出是经营业绩的一部分。

管理层使用经每股收益摊薄调整后的每股收益摊薄后的每股收益业绩，投资者可以使用它来持续审查我们的合并摊薄后每股收益业绩。经摊薄后每股收益的计算方法是归属于普通股股东摊薄后的净收益减去上述调整后的息税折旧摊薄后和某些所得税调整的调整除以已发行摊薄后的加权平均普通股。所得税调整的例子包括设立或撤销重要的递延所得税资产估值补贴。

经ETR调整后的ETR调整后由管理层使用，可供投资者持续审查我们核心业务的合并有效税率。经ETR调整后的计算方法为：所得税支出减去与上述调整后的息税前利润调整相关的所得税和上述调整后每股收益摊薄后的所得税调整后的所得税除以所得税前收入减去调整。当我们提供预期的调整后有效税率时，我们不提供预期的有效税率，因为美国公认会计原则指标可能包括难以预测的重大调整。

经投资回报率调整后的投资回报率调整后由管理层使用，可供投资者用来审查我们的投资和资本配置决策。我们将经ROIC调整后的定义为过去四个季度调整后的息税前利润除以经ROIC调整后的平均净资产，后者被认为是经平均汽车债务和利息负债（不包括融资租赁）调整后的平均权益余额；平均汽车净养老金和其他退休后福利（OPEB）负债；以及同期汽车平均净所得税资产。

调整后的汽车自由现金流调整后的汽车自由现金流由管理层使用，可供投资者用来审查我们汽车业务的流动性，根据资本配置计划衡量和监测我们的业绩，并根据汽车业务的大量现金需求评估我们的汽车流动性。我们将调整后的汽车自由现金流衡量为汽车运营现金流减去经管理行动调整后的资本支出。管理层的行动可以包括自愿事件，例如对员工福利计划的全权缴款，也可以包括非经常性特定事件，例如关闭被视为特别用于息税折旧摊销前利润调整目的的设施。

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1 由于四舍五入，某些列和行可能不相加。

下表将根据美国公认会计原则归属于股东的净收益与分部利润（亏损）（百万美元）进行了对账：

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(a) 扣除归属于非控股权益的净亏损。

(b) 这些调整之所以被排除在外，是因为它们与战略活动有关，作为别克电动汽车战略的一部分，将某些别克经销商从我们的经销商网络中移出。

(c) 这些调整之所以被排除在外，是因为它们与加速自然减员有关，这是2023年1月宣布的成本削减计划的一部分，主要是在美国。

(d) 这项调整之所以被排除在外，是因为它涉及韩国分包商事务的部分解决。

(e) 这项调整之所以被排除在外，是因为它与邮轮股票激励奖励的一次性修改有关。

(f) 这项调整之所以被排除在外，是因为它涉及解决截至2022年3月31日的三个月中与去年汽车销售有关的几乎所有应计特许权使用费问题。

(g) 全球机制的财务金额为经EBT调整后的数额。

(h) 通用汽车的汽车利息收入和利息支出、欧宝/沃克斯豪尔业务的遗留成本（主要是养老金成本）、公司支出以及某些非细分市场特定收入和支出集中记录在公司中。

下表将美国公认会计原则下的摊薄后每股普通股收益与每股摊薄后的每股收益（百万美元，每股金额除外）进行了核对：

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(a) 有关调整详情，请参阅根据美国公认会计原则归属于股东的净收益与分部利润（亏损）的对账。

(b) 每项调整的税收影响是根据调整所涉司法管辖区的税法和估值补贴状况确定的。

(c) 该调整包括与针对递延所得税资产发放估值补贴相关的税收优惠，这些资产在截至2022年9月30日的九个月中因邮轮税收重组而被认为可以变现。之所以排除这一调整，是因为估值准备金的重大影响不被视为我们核心业务的一部分。

(d) 本次调整包括与在截至2022年9月30日的九个月内从软银愿景基金（AIV M2）有限责任公司（软银）赎回Cruise优先股相关的视同股股息。

下表将我们在美国公认会计原则下的有效税率与经ETR调整后的有效税率（百万美元）进行了核对：

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(a) 有关调整详情，请参阅根据美国公认会计原则归属于股东的净收益与分部利润（亏损）的对账。这些调整包括归属于非控股权益的净收益（如适用）。每项调整的税收影响是根据调整所涉司法管辖区的税法和估值补贴状况确定的。

(b) 调整详情请参阅美国公认会计原则下摊薄后每股普通股收益与经摊薄后每股普通股收益的对账情况。

我们将股本回报率（ROE）定义为过去四个季度归属于股东的净收益除以同期的平均权益。管理层在计算投资回报率时使用平均权益来提供可比金额。下表总结了投资回报率（以十亿美元计）的计算：

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(a) 包括非控股权益的权益，相应的收益（亏损）包含在归属于股东的净收益中。

下表汇总了经投资回报率调整后的计算结果（以十亿美元计）：

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(a) 有关调整详情，请参阅根据美国公认会计原则归属于股东的净收益与分部利润（亏损）的对账。

(b) 包括非控股权益的权益，相应的收益（亏损）包含在调整后的息税折旧摊销前利润中。

下表将美国公认会计原则下经营活动提供的汽车净现金与调整后的汽车自由现金流（百万美元）进行了核对：

			三个月已结束												九个月已结束
			2023年9月30日						2022年9月30日						2023年9月30日						2022年9月30日
经营活动提供的汽车净现金			$	6,794					$	6,502					$	16,140					$	11,606
减去：资本支出			(2,528)						(2,054)						(7,072)						(5,771)
补充：别克经销商策略			106						—						461						—
加：员工离职费用			538						—						796						—
添加：通用汽车韩国工资诉讼			—						—						—						26
添加：专利使用费很重要			—						145						—						145
调整后的汽车自由现金流			$	4,910					$	4,593					$	10,325					$	6,006

下表按分部汇总了关键财务信息（百万美元）：

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(a) 包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中汽车中国股票收益1.92亿美元和3.3亿美元，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中的3.53亿美元和4.77亿美元。

(b) 与Ultium Cells Holdings LLC相关的股权收益以汽车和其他销售成本列报，因为该实体为我们的电动汽车提供电池，是我们业务运营不可或缺的一部分。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，与Ultium Cells Holdings LLC相关的股票收益分别为1.01亿美元和1.91亿美元。

车辆销售

通用汽车提供了汽车批发和总销量数据，以帮助分析我们的收入和市场份额。汽车批发销售数据包括对通用汽车经销商和分销商的销售以及对美国政府的销售，但不包括我们的合资企业销售的汽车。汽车批发销售数据与通用汽车从汽车销售中确认的收入相关，后者是汽车净销售额和收入的最大组成部分。在截至2023年9月30日的九个月中，通用汽车的批发汽车销量中有28.8％来自美国以外。下表汇总了按汽车细分市场划分的批发汽车销量（千辆）：

汽车总销售数据表示：（1）零售额（即向经销商或分销商购买新车的消费者的销售额）；（2）车队销售额（即向大型和小型企业、政府和日租车公司的销售）；以及（3）经销商在其业务中使用的某些车辆。汽车总销量数据包括合资企业按车辆总数计算的所有销量，而不是基于我们在合资企业中的所有权百分比。中国的某些合资协议允许合同权利报告这些合资企业非通用汽车商标的汽车销量，这些汽车包含在我们报告的中国汽车总销量中。尽管汽车总销量数据与通用汽车在特定时期确认的收入没有直接关系，但我们认为这表明了对通用汽车的潜在需求。汽车总销量数据是管理层根据通用汽车经销商、分销商和合资企业报告的销量、注册和保险数据等市售数据来源，以及其他数据不可用时的内部估计和预测得出的真诚估计。

下表按地理区域汇总了行业和通用汽车的汽车总销量以及通用汽车的相关竞争地位（以千辆为单位）：

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(a) 包括汽车中国合资企业：上汽通用汽车销售有限公司（SGMS）和上汽通用五菱汽车有限公司（SGMW）的销售额。

(b) 古巴、伊朗、朝鲜、苏丹和叙利亚受到广泛的经济制裁。因此，这些国家被排除在行业销售数据和相应的市场份额计算之外。

(c) 自2022年3月起，通用汽车不再向俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰的某些受制裁省份进口汽车或零部件。

如上所述，上表中提供的汽车总销量和市场份额数据包括车队车辆。某些车队交易，尤其是对日租车公司的销售，利润通常低于对终端客户的零售销售。下表汇总了估计的车队销量和销量占汽车总销量（以千辆为单位）的百分比：

合并损益表信息

（以百万计）（未经审计）

基本和摊薄后每股收益

（未经审计）

下表汇总了基本和摊薄后的每股收益（以百万计，每股金额除外）：

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(a) 包括截至2022年9月30日的九个月中与从软银赎回Cruise优先股相关的9.09亿美元认定股息。

(b) 截至2023年9月30日和2022年9月30日，归属于未偿还股票期权和限制性股票单位（RSU）的潜在稀释性证券被排除在摊薄后每股收益（EPS）的计算之外，因为这些证券本来会产生抗稀释作用。

合并资产负债表信息

（以百万计，每股金额除外）（未经审计）

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(a) 抵销额主要包括：通用汽车财务账目和汽车应收票据9亿美元；以及通用汽车财务截至2023年9月30日到期的50万美元应收汽车账款。截至2022年12月31日，冲销额主要包括通用汽车财务账目以及通用汽车财务应收账款1亿美元应收汽车和汽车账款应收账款的5亿美元应收票据。

(b) 抵销主要与汽车和Cruise之间的公司间资产转移有关，用于自动驾驶资本。

(c) 与Cruise和Automotive之间就Automotive代表Cruise产生的工程和资本支出达成的延期协议相关的抵消，导致Cruise的长期应付账款被汽车的长期应收账款所抵消。

(d) 冲销主要与截至2023年9月30日的九个月中汽车公司向通用汽车公司到期的公司间贷款有关。

(e) 主要是对通用汽车金融累积永久优先股的重新分类，即A、B和C系列。在我们精简的合并资产负债表中，优先股被归类为非控股权益。

合并现金流信息

（以百万计）（未经审计）