附录 99
待发布 — 2023 年 10 月 24 日
康宁公布2023年第三季度财务业绩
盈利能力和现金流持续改善
由于销售稳定,毛利率连续上升 而且由于销售额同比下降
运营现金流和自由现金流均环比和同比增长
盈利能力和自由现金流的连续增长主要是由定价行为推动的
在显示技术领域,以及全公司生产率的提高
管理层预计第四季度的核心毛利率将相似,再过一个季度
强劲的自由现金流 –尽管核心销售额连续下降32.5亿美元
纽约州康宁——康宁公司(纽约证券交易所代码:GLW)今天公布了其2023年第三季度业绩,并提供了2023年第四季度的展望。
董事长兼首席执行官Wendell P. Weeks表示:“我们的第三季度业绩显示,尽管整个市场的需求疲软,但我们在提高盈利能力和现金流的优先事项上继续取得进展。我们将第三季度的核心毛利率提高到37%,比2022年第四季度提高了340个基点。我们的自由现金流增长到4.66亿美元。我们还扩大了市场领导地位,抓住了 “更多康宁” 内容机会。例如,我们再次与苹果合作,推进智能手机的先进技术,为iPhone 15和iPhone 15 Plus提供了耐用的彩色玻璃,这是所有智能手机的首创。”
Weeks补充说:“我们的市场继续反映需求低于趋势线,但我们的销售将恢复,我们将恢复增长。同时,即使在当前低迷的销售环境下,我们仍将继续提高盈利能力和现金流。因此,随着我们的市场恢复到趋势,我们可以在更高的价格和成本平台上利用现有的产能和能力为他们提供服务。这将使我们能够比销售更快地提高盈利能力,并产生可观的增量现金流。”
2023 年第三季度亮点:
● |
第三季度GAAP销售额为32亿美元。正如预期的那样,核心销售额为35亿美元,与第二季度持平。 |
|
● |
第三季度GAAP每股收益为0.19美元。核心每股收益为0.45美元,环比持平。GAAP和核心每股收益之间的差异主要反映了恒定的货币调整、折算后的收益合约收益和以日元计价的债务的折算收益,以及重组和资产注销费用。 | |
● | 37%的核心毛利率连续增长80个基点,这主要得益于Display Technologies的定价行动。由于销售额下降,核心毛利率同比增长了90个基点,这反映了整个公司的定价和生产率提高措施带来的持续好处。 | |
● | 第三季度自由现金流增至4.66亿美元,环比增长1.56亿美元,同比增长2.11亿美元。 |
2023年第四季度展望:
● |
管理层预计,第四季度核心销售额约为32.5亿美元,尽管销售额连续下降,但核心毛利率百分比仍与第三季度相似,核心每股收益在0.37美元至0.42美元之间,另外一个季度将出现强劲的自由现金流。 |
执行副总裁兼首席财务官埃德·施莱辛格表示:“正如预期的那样,第三季度的销售额连续保持稳定。从我们的数字中可以明显看出,我们对提高盈利能力和现金流的计划的强有力执行。具体而言,我们将核心毛利率提高到37%,这主要是由于Display Technologies的定价行动。此外,由于强劲的运营现金流(包括库存减少)和较低的资本支出,我们本季度的自由现金流增长至4.66亿美元。”
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施莱辛格补充说:“我们预计第四季度的核心销售额约为32.5亿美元。我们将继续关注盈利能力和现金流。尽管第四季度销售额连续下降,但我们预计毛利率百分比将与第三季度相似,另一个季度将保持强劲的自由现金流。从长远来看,我们仍然有信心随着市场的复苏,我们有能力跑赢市场,而且我们预计增长将超过之前的峰值销售运行率。重要的是,我们已经完全有能力在不进行大量现金投资的情况下实现这一增长并推动强劲的运营杠杆。”
战略在行动
康宁努力成为积极变革的催化剂,并帮助推动世界向前发展。该公司通过发明、制造和销售改变生活的产品来推动多年盈利增长,同时与行业领导者建立深厚的、基于信任的关系,最终将更多内容纳入客户的产品中。康宁从长远的角度出发,投资于一系列至关重要的能力,这些能力与涉及日常生活许多方面的深刻变革越来越相关。如今,康宁的市场包括光通信、移动消费类电子产品、显示器、汽车、太阳能、半导体和生命科学。
最近的亮点包括:
● |
通过工程玻璃和微晶玻璃的逐步变革,帮助行业领导者推进智能手机的形式和功能。 |
||
● | 注入色彩的玻璃:康宁在与苹果的深厚关系基础上,为iPhone 15和iPhone 15 Plus提供了耐用的彩色玻璃,这是所有智能手机中的第一款。苹果的新设备还配备了陶瓷盾牌,这是一种高度透明、无色的微晶玻璃,可为智能手机提供无与伦比的耐用性和韧性。 | ||
● |
超薄可弯曲玻璃:半个世纪以来,康宁与三星等行业领导者一起帮助推动了韩国(全球消费电子创新热点)的显示屏和盖板玻璃技术。在这些关系的基础上,康宁宣布计划扩大该地区的能力,并创建一个超薄可弯曲玻璃制造中心。
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● |
先进的精密汽车玻璃,以促进技术丰富的内饰和用户界面,从而提供更互联和更安全的驾驶体验。康宁宣布与长期客户友达集团展开新的合作,以扩大和加快友达业界领先的大幅面曲面显示模块的生产。友达在公告中重点介绍了康宁创新的ColdForm™ 技术如何推动可持续实践,同时实现差异化设计。
|
● |
通过创新实践和产品为全球气候举措做出贡献。 |
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● | 基于科学的目标倡议批准了康宁的范围1和范围2排放的短期科学减排目标,确定这些目标符合《巴黎协定》的目标,将全球平均气温上升限制在1.5摄氏度以内。 | ||
● | 该公司还在宣布推出Corning® Viridian™ Viridian Vials的基础上,推出了一系列生命科学产品,从可再生材料和可持续包装,到供应链多样性,再到能源效率和节水。 | ||
● | 康宁还提供了一种高光谱成像传感器,使Orbital Sidekick最近发射的卫星能够检测管道泄漏和其他环境问题。 |
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2023 年第三季度业绩与比较 (以百万计,每股金额除外)
Q3 2023 |
Q2 2023 |
% 变化 |
Q3 2022 |
% 变化 |
||||||||||||||||
GAAP 净销售额 |
$ | 3,173 | $ | 3,243 | (2 | %) | $ | 3,488 | (9 | %) | ||||||||||
GAAP 净收入 (1) |
$ | 164 | $ | 281 | (42 | %) | $ | 208 | (21 | %) | ||||||||||
GAAP EPS |
$ | 0.19 | $ | 0.33 | (42 | %) | $ | 0.24 | (21 | %) | ||||||||||
核心销售 (2) |
$ | 3,459 | $ | 3,482 | (1 | %) | $ | 3,666 | (6 | %) | ||||||||||
核心净收入 (2) |
$ | 386 | $ | 388 | (1 | %) | $ | 438 | (12 | %) | ||||||||||
核心每股收益 (2) |
$ | 0.45 | $ | 0.45 | — | $ | 0.51 | (12 |
%) |
(1) 代表归属于康宁公司的GAAP净收益。
(2) 核心 绩效指标是非公认会计准则财务指标。本新闻稿后的表格以及公司的表格中提供了GAAP和非公认会计准则指标之间的对账情况’的网站。
以下第三季度业绩是在与康宁合并财务报表中公布的分部报告一致的基础上编制的。
光通信
Q3 2023 |
Q2 2023 |
% 变化 |
Q3 2022 |
% 变化 |
||||||||||||||||
净销售额 |
$ | 918 | $ | 1,066 | (14 | %) | $ | 1,317 | (30 | %) | ||||||||||
净收入 |
$ | 91 | $ | 140 | (35 | %) | $ | 183 | (50 | %) |
在光通信领域,第三季度销售额为9.18亿美元,环比下降14%,这反映了运营商的订单率降低。净收入为9100万美元,也连续下降,反映了交易量的减少。
显示技术
Q3 2023 |
Q2 2023 |
% 变化 |
Q3 2022 |
% 变化 |
||||||||||||||||
净销售额 |
$ | 972 | $ | 928 | 5 | % | $ | 686 | 42 | % | ||||||||||
净收入 |
$ | 242 | $ | 208 | 16 | % | $ | 134 | 81 | % |
在显示技术领域,第三季度的销量低于预期。销售额为9.72亿美元,环比增长5%。净收入为2.42亿美元,环比增长16%,这主要是由于价格上涨。
特种材料
Q3 2023 |
Q2 2023 |
% 变化 |
Q3 2022 |
% 变化 |
||||||||||||||||
净销售额 |
$ | 563 | $ | 423 | 33 | % | $ | 519 | 8 | % | ||||||||||
净收入 |
$ | 72 | $ | 33 | 118 | % | $ | 96 | (25 |
%) |
在特种材料领域,第三季度销售额为5.63亿美元,环比增长33%,这得益于该季度客户产品推出带来的大猩猩玻璃销售额增加。此外,对半导体材料的持续强劲需求推动了Advanced Optics又一个强劲的季度。净收入为7200万美元,环比增长118%,这主要是由于销售额的增加。
环境科技
Q3 2023 |
Q2 2023 |
% 变化 |
Q3 2022 |
% 变化 |
||||||||||||||||
净销售额 |
$ | 449 | $ | 457 | (2 | %) | $ | 425 | 6 | % | ||||||||||
净收入 |
$ | 99 | $ | 107 | (7 | %) | $ | 87 | 14 | % |
Environmental Technologies第三季度销售额为4.49亿美元,同比增长6%,这得益于中国汽油颗粒过滤器采用率的持续增长,抵消了北美重型市场的预期疲软。由于提高生产率的举措,净收入的增长速度快于销售额,达到9900万美元,同比增长14%。
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生命科学
Q3 2023 |
Q2 2023 |
% 变化 |
Q3 2022 |
% 变化 |
||||||||||||||||
净销售额 |
$ | 230 | $ | 231 | — | $ | 312 | (26 | %) | |||||||||||
净收入 |
$ | 13 | $ | 11 | 18 | % | $ | 43 | (70 | %) |
在生命科学领域,第三季度的销售额为2.3亿美元,与第二季度持平。销售额同比下降,这反映了中国对COVID相关产品的需求大幅下降以及客户减少库存的影响。在生产率提高措施的推动下,净收入连续增长至1,300万美元。
铁杉和新兴成长型企业
Q3 2023 |
Q2 2023 |
% 变化 |
Q3 2022 |
% 变化 |
||||||||||||||||
净销售额 |
$ | 327 | $ | 377 | (13 | %) | $ | 407 | (20 | %) | ||||||||||
净(亏损)收入 |
$ | (8 | ) | $ | 26 | * | $ | 18 | * |
|
* 没有意义
在Hemlock和新兴增长业务中,第三季度销售额为3.27亿美元,环比下降13%,同比下降20%,这反映了太阳能多晶硅价格的下跌以及康宁制药科技公司的销售额下降,因为该公司在第二季度完成了对COVID相关产品的最后一项销量承诺。在销售减少的推动下,净收入连续和同比下降。
即将举行的投资者活动
11月28日,康宁将参加瑞银全球技术大会。康宁还将安排管理层访问部分城市的投资者办公室。访问公司的投资者关系网站以获取最新的会议信息。
第三季度电话会议信息
该公司将于美国东部时间10月24日星期二上午 8:30 举行第三季度电话会议。要参与,个人可以在电话会议开始之前在此处进行预登记。填写必填字段后,单击 “注册”。屏幕上会自动生成电话号码和 PIN 码。参与者可以选择 “拨入” 或让系统 “给我打电话”。还将发送一封确认电子邮件,其中包含特定的拨入信息。要收听电话会议的网络直播音频,请访问公司的投资者关系活动页面并按照说明进行操作。
本新闻稿中的信息介绍
本新闻稿包括非公认会计准则财务指标。非公认会计准则财务指标不符合公认会计原则,也不是公认会计准则的替代方案。康宁的非公认会计准则财务指标不包括由总体经济状况和不反映公司运营基本面和趋势的事件所驱动的项目的影响。该公司认为,提交非公认会计准则财务指标有助于分析财务业绩,而不会受到可能掩盖公司基本业绩趋势的项目的影响。这些非公认会计准则财务指标的定义以及这些非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账可以在公司网站上找到,方法是转到投资者关系页面,然后单击 “财务和申报” 选项卡下的 “季度” 业绩”。本新闻稿也附有这些对账单。
关于未来时期的前景,无法对这些非公认会计准则指标进行对账,因为管理层没有预测外币兑美元的走势,也没有预测其他无法反映持续业务的项目,也没有预测尚未发生或管理层无法控制的项目。因此,管理层无法根据公认会计原则提供展望信息。
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关于前瞻性陈述的警告
本新闻稿中包含的陈述以及管理层的相关评论如果不是历史事实或信息,并且包含诸如 “愿意”、“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“寻求”、“见”、“将”、“目标”、“估计”、“预测” 或类似表述之类的词语,均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款作出的,包括与经济、竞争和立法发展相关的估计和假设。此类陈述涉及未来的事件,这些事件本质上涉及在不同程度上不确定的问题。除其他外,这些前瞻性陈述涉及公司的未来经营业绩、公司在新市场和现有市场中的份额、公司的收入和收益增长率、公司创新和商业化新产品的能力、公司的预期资本支出以及公司实施降低成本的举措和提高定价的措施,包括优化公司制造能力。
尽管该公司认为这些前瞻性陈述基于对当前估计和预测、总体经济状况、其业务了解以及影响公司的关键绩效指标等合理假设,但无法保证这些前瞻性陈述会被证明是准确的,因为实际业绩和未来事件可能与此类陈述中的预期存在重大差异。除非适用的证券法要求,否则如果情况或管理层的估计或观点发生变化,公司没有义务更新前瞻性陈述。
可能导致实际业绩与前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异的一些风险、不确定性和其他因素包括但不限于:全球经济趋势、竞争和地缘政治风险,或中美或其他国家之间制裁、关税或其他贸易紧张局势的升级,以及对我们业务全球供应链和战略的相关影响;宏观经济和市场状况的变化以及市场波动,包括事态发展和引起的波动从 COVID-19 疫情、通货膨胀、利率、证券和其他金融资产的价值、贵金属、石油、天然气和其他大宗商品的价格和汇率(尤其是美元与日元、新台币、欧元、人民币和韩元之间)、政府激励措施的可用性、消费者需求的减少或突然增加以及此类变化和波动对我们财务状况和业务的影响;COVID-19 疫情的持续时间和严重程度,以及它对我们的影响按需业务、人员、运营、我们的全球供应链和股票价格;恐怖活动、网络攻击、武装冲突、政治或金融动荡、自然灾害、国际贸易争端或重大健康问题可能导致商业活动或供应链中断;由于盗窃、网络攻击或我们的信息技术基础设施中断而导致的知识产权损失;保护专利和保护知识产权和商业秘密的能力;我们的供应商康宁的意外中断's以及制造商的供应链、设备、设施、信息技术系统或运营;产品需求和行业产能;有竞争力的产品和定价;关键组件、材料、设备、自然资源和公用事业的供应和成本;新产品的开发和商业化;主要客户的订单活动和需求;我们的现金流和收益的金额和时间以及其他可能影响我们按计划水平支付季度股息或按计划水平回购股票的能力;金额和时间未来任何股息;收购、处置和其他类似交易的影响;监管和法律发展的影响;将资本支出调整到预期客户需求水平的能力;我们通过实施运营变革、定价行动和成本削减措施来提高利润率的能力;技术变革率;不利诉讼;产品和零部件性能问题;关键人员的留用;客户维持盈利运营和获得融资以资助持续运营的能力;以及生产扩张和应收账款;重要客户的流失;税法、法规和国际税收标准的变化;税务机关审计的影响;立法、政府监管和其他政府行动和调查的潜在影响;以及康宁向美国证券交易委员会提交的文件中详述的其他风险。
有关风险和其他因素的完整清单,请参阅我们在10-K表年度报告和10-Q表季度报告中描述的风险因素和前瞻性陈述。
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网络披露
根据美国证券交易委员会提供的关于使用公司网站和社交媒体渠道披露重要信息的指导方针,康宁公司(“康宁”)希望通知投资者、媒体和其他利益相关方,它使用其网站(https://www.corning.com/worldwide/en/about-us/news-events.html)发布有关公司的重要信息,包括可能被视为对投资者重要的信息,或对本新闻稿或其他新闻稿中包含的信息的补充。公司使用的网站和社交媒体渠道列表可能会不时在康宁的媒体和网站上更新。康宁鼓励投资者、媒体和其他利益相关方审查康宁可能通过上述网站和社交媒体渠道发布的信息,以及公司的美国证券交易委员会文件、新闻稿、电话会议和网络直播。
关于康宁公司
康宁(www.corning.com)是材料科学领域的全球领先创新者之一,在改变生活的发明方面有着170年的记录。康宁运用其在玻璃科学、陶瓷科学和光学物理学方面无与伦比的专业知识以及其深厚的制造和工程能力,开发出能够改变行业和改善人们生活的定义型产品。康宁通过对研发和工程的持续投资、材料和工艺创新的独特组合,以及与其所在行业的全球领先客户建立深厚的信任关系,取得了成功。康宁的能力多种多样,具有协同效应,这使公司能够不断发展以满足不断变化的市场需求,同时还可以帮助其客户在充满活力的行业中抓住新的机遇。如今,康宁的市场包括光通信、移动消费类电子产品、显示器、汽车、太阳能、半导体和生命科学。
媒体关系联系人:
梅根·惠特摩尔
(202) 661-4171
whittemom@corning.com
投资者关系联系人:
Ann H.S. Nicholson
(607) 974-6716
nicholsoas@corning.com
康宁公司和子公司
合并收益表
(未经审计;以百万计,每股金额除外)
三个月已结束 |
九个月已结束 |
|||||||||||||||
9月30日 |
9月30日 |
|||||||||||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
净销售额 |
$ | 3,173 | $ | 3,488 | $ | 9,594 | $ | 10,783 | ||||||||
销售成本 |
2,169 | 2,426 | 6,574 | 7,192 | ||||||||||||
毛利率 |
1,004 | 1,062 | 3,020 | 3,591 | ||||||||||||
运营费用: |
||||||||||||||||
销售、一般和管理费用 |
468 | 461 | 1,329 | 1,381 | ||||||||||||
研究、开发和工程费用 |
270 | 278 | 787 | 766 | ||||||||||||
已购无形资产的摊销 |
30 | 31 | 92 | 92 | ||||||||||||
营业收入 |
236 | 292 | 812 | 1,352 | ||||||||||||
利息收入 |
10 | 3 | 25 | 9 | ||||||||||||
利息支出 |
(82 | ) | (73 | ) | (239 | ) | (216 | ) | ||||||||
折算后的收益合约收益(亏损),净额 |
20 | (68 | ) | 128 | 257 | |||||||||||
其他收入,净额 |
33 | 106 | 128 | 391 | ||||||||||||
所得税前收入 |
217 | 260 | 854 | 1,793 | ||||||||||||
所得税准备金 |
(35 | ) | (34 | ) | (178 | ) | (380 | ) | ||||||||
净收入 |
182 | 226 | 676 | 1,413 | ||||||||||||
归属于非控股权益的净收益 |
(18 | ) | (18 | ) | (55 | ) | (61 | ) | ||||||||
归属于康宁公司的净收益 |
$ | 164 | $ | 208 | $ | 621 | $ | 1,352 | ||||||||
普通股股东可获得的每股普通股收益: |
||||||||||||||||
基本 |
$ | 0.19 | $ | 0.25 | $ | 0.73 | $ | 1.60 | ||||||||
稀释 |
$ | 0.19 | $ | 0.24 | $ | 0.72 | $ | 1.58 |
康宁公司和子公司
合并资产负债表
(未经审计;以百万计,每股和每股金额除外)
9月30日 |
十二月三十一日 |
|||||||
2023 |
2022 |
|||||||
资产 |
||||||||
流动资产: |
||||||||
现金和现金等价物 |
$ | 1,639 | $ | 1,671 | ||||
交易应收账款,扣除可疑账款 |
1,725 | 1,721 | ||||||
库存 |
2,655 | 2,904 | ||||||
其他流动资产 |
1,279 | 1,157 | ||||||
流动资产总额 |
7,298 | 7,453 | ||||||
不动产、厂房和设备,扣除累计折旧 |
14,407 | 15,371 | ||||||
商誉,净额 |
2,372 | 2,394 | ||||||
其他无形资产,净额 |
938 | 1,029 | ||||||
递延所得税 |
1,037 | 1,073 | ||||||
其他资产 |
2,226 | 2,179 | ||||||
总资产 |
$ | 28,278 | $ | 29,499 | ||||
负债和权益 |
||||||||
流动负债: |
||||||||
长期债务和短期借款的流动部分 |
$ | 297 | $ | 224 | ||||
应付账款 |
1,459 | 1,804 | ||||||
其他应计负债 |
2,529 | 3,147 | ||||||
流动负债总额 |
4,285 | 5,175 | ||||||
长期债务 |
7,210 | 6,687 | ||||||
除养老金以外的退休后福利 |
406 | 407 | ||||||
其他负债 |
4,633 | 4,955 | ||||||
负债总额 |
16,534 | 17,224 | ||||||
承付款和意外开支 |
||||||||
股东权益: |
||||||||
普通股——每股面值0.50美元;已授权股票38亿美元;已发行股票:18亿和18亿美元 |
915 | 910 | ||||||
额外实收资本——普通股 |
16,877 | 16,682 | ||||||
留存收益 |
16,673 | 16,778 | ||||||
库存股,按成本计算;持有股份:9.8亿股和9.77亿股 |
(20,633 | ) | (20,532 | ) | ||||
累计其他综合亏损 |
(2,402 | ) | (1,830 | ) | ||||
康宁公司股东权益总额 |
11,430 | 12,008 | ||||||
非控股权益 |
314 | 267 | ||||||
权益总额 |
11,744 | 12,275 | ||||||
负债和权益总额 |
$ | 28,278 | $ | 29,499 |
康宁公司和子公司
合并现金流量表
(未经审计;以百万计)
三个月已结束 |
九个月已结束 |
|||||||||||||||
9月30日 |
9月30日 |
|||||||||||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
来自经营活动的现金流: |
||||||||||||||||
净收入 |
$ | 182 | $ | 226 | $ | 676 | $ | 1,413 | ||||||||
为核对净收入与经营 活动提供的净现金而进行的调整: |
||||||||||||||||
折旧 |
310 | 327 | 932 | 1,014 | ||||||||||||
已购无形资产的摊销 |
30 | 31 | 92 | 92 | ||||||||||||
资产处置亏损,净额 |
49 | 102 | 72 | 110 | ||||||||||||
遣散费 |
13 | 8 | 86 | 8 | ||||||||||||
遣散费 |
(34 | ) | (2 | ) | (82 | ) | (5 | ) | ||||||||
出售业务的收益 |
(53 | ) | ||||||||||||||
基于股份的薪酬支出 |
57 | 52 | 168 | 145 | ||||||||||||
日元计价债务的折算收益 |
(35 | ) | (84 | ) | (162 | ) | (321 | ) | ||||||||
递延所得税准备金(福利) |
47 | (14 | ) | 37 | 58 | |||||||||||
折算后的收益合约(收益)亏损,净额 |
(20 | ) | 68 | (128 | ) | (257 | ) | |||||||||
交易中未实现的翻译损失 |
8 | 63 | 58 | 140 | ||||||||||||
退还押金 |
99 | |||||||||||||||
资产和负债的变化: |
||||||||||||||||
贸易应收账款 |
(73 | ) | 106 | (137 | ) | 161 | ||||||||||
库存 |
73 | (201 | ) | 131 | (637 | ) | ||||||||||
其他流动资产 |
(9 | ) | 72 | (58 | ) | (5 | ) | |||||||||
应付账款和其他流动负债 |
173 | (184 | ) | (263 | ) | 25 | ||||||||||
客户存款和政府激励措施 |
(11 | ) | 140 | (17 | ) | 144 | ||||||||||
递延收益 |
13 | 9 | (11 | ) | (15 | ) | ||||||||||
其他,净额 |
(51 | ) | (13 | ) | (201 | ) | (19 | ) | ||||||||
经营活动提供的净现金 |
722 | 706 | 1,292 | 1,998 | ||||||||||||
来自投资活动的现金流: |
||||||||||||||||
资本支出 |
(341 | ) | (465 | ) | (1,111 | ) | (1,201 | ) | ||||||||
向关联方出售设备的收益 |
67 | |||||||||||||||
出售业务的收益 |
3 | 77 | ||||||||||||||
折算后的收益合约和其他已实现收益 |
93 | 77 | 270 | 209 | ||||||||||||
其他,净额 |
(7 | ) | (17 | ) | 4 | (54 | ) | |||||||||
用于投资活动的净现金 |
(255 | ) | (402 | ) | (770 | ) | (969 | ) | ||||||||
来自融资活动的现金流: |
||||||||||||||||
偿还短期借款和其他长期债务 |
(107 | ) | (76 | ) | (180 | ) | (87 | ) | ||||||||
发行短期借款的收益 |
30 | 70 | 30 | 70 | ||||||||||||
发行欧元债券和其他长期债务的收益 |
30 | 9 | 968 | 37 | ||||||||||||
其他融资安排的收益 |
54 | |||||||||||||||
偿还其他融资安排 |
(54 | ) | (54 | ) | ||||||||||||
优先股赎回款项 |
(507 | ) | (507 | ) | ||||||||||||
员工为股票奖励支付预扣税 |
(4 | ) | (2 | ) | (103 | ) | (44 | ) | ||||||||
行使股票期权的收益 |
4 | 7 | 39 | 35 | ||||||||||||
购买普通股作为国库 |
(20 | ) | (221 | ) | ||||||||||||
已支付的股息 |
(246 | ) | (234 | ) | (741 | ) | (696 | ) | ||||||||
其他,净额 |
(9 | ) | (6 | ) | (26 | ) | (17 | ) | ||||||||
用于融资活动的净现金 |
(356 | ) | (252 | ) | (520 | ) | (1,430 | ) | ||||||||
汇率对现金的影响 |
(10 | ) | (51 | ) | (34 | ) | (117 | ) | ||||||||
现金和现金等价物的净增加(减少) |
101 | 1 | (32 | ) | (518 | ) | ||||||||||
期初的现金和现金等价物 |
1,538 | 1,629 | 1,671 | 2,148 | ||||||||||||
期末的现金和现金等价物 |
$ | 1,639 | $ | 1,630 | $ | 1,639 | $ | 1,630 |
康宁公司和子公司
(未经审计)
GAAP 普通股每股收益
下表列出了普通股每股基本收益和摊薄收益的计算方法(以百万计,每股金额除外):
三个月已结束 |
九个月已结束 |
|||||||||||||||
9月30日 |
9月30日 |
|||||||||||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
归属于康宁公司的净收益 |
$ | 164 | $ | 208 | $ | 621 | $ | 1,352 | ||||||||
已发行普通股的加权平均值——基本 |
850 | 843 | 848 | 843 | ||||||||||||
稀释性证券的影响: |
||||||||||||||||
股票期权和其他奖励 |
9 | 12 | 10 | 14 | ||||||||||||
已发行普通股的加权平均值——摊薄 |
859 | 855 | 858 | 857 | ||||||||||||
普通股每股基本收益 |
$ | 0.19 | $ | 0.25 | $ | 0.73 | $ | 1.60 | ||||||||
摊薄后的每股普通股收益 |
$ | 0.19 | $ | 0.24 | $ | 0.72 | $ | 1.58 |
普通股每股核心收益
下表列出了每股普通股核心基本收益和核心摊薄收益的计算方法(以百万计,每股金额除外):
三个月已结束 |
九个月已结束 |
|||||||||||||||
9月30日 |
9月30日 |
|||||||||||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
核心净收入 |
$ | 386 | $ | 438 | $ | 1,124 | $ | 1,392 | ||||||||
已发行普通股的加权平均值——基本 |
850 | 843 | 848 | 843 | ||||||||||||
稀释性证券的影响: |
||||||||||||||||
股票期权和其他奖励 |
9 | 12 | 10 | 14 | ||||||||||||
已发行普通股的加权平均值——摊薄 |
859 | 855 | 858 | 857 | ||||||||||||
普通股每股核心基本收益 |
$ | 0.45 | $ | 0.52 | $ | 1.33 | $ | 1.65 | ||||||||
每股普通股核心摊薄收益 |
$ | 0.45 | $ | 0.51 | $ | 1.31 | $ | 1.62 |
核心绩效衡量标准
在管理公司和评估我们的财务业绩时,我们调整了合并财务报表中提供的某些衡量标准,以排除特定项目,以得出我们的核心业绩指标。这些项目包括折算日元计价债务的影响、折算后的收益合同的影响、收购相关成本、某些离散税收项目和其他税收相关调整、重组、减值和其他费用和抵免、某些诉讼、监管和其他法律事务、养老金按市值计价调整以及其他不反映公司持续经营业绩的项目。
此外,由于我们的收入和支出中有很大一部分是以美元以外的货币计价的,因此管理层认为了解将这些货币转换为美元对销售和净收入的影响非常重要。因此,管理层利用显示技术、特种材料、环境技术和生命科学板块的固定货币报告,排除适用于该细分市场的日元、韩元、人民币、新台币和欧元的影响。最重要的固定货币调整与显示技术板块的日元敞口有关。我们根据内部得出的管理层估算制定固定汇率,这些估计与我们对冲的货币非常一致。有关所用费率的详细信息,请参见 “非公认会计准则指标的调节” 部分的脚注。
我们认为,使用固定货币报告使管理层能够在不受货币波动波动影响的情况下了解我们的业绩,分析业务的潜在趋势并制定运营目标和预测。此外,我们认为这反映了折算后的收益合约的基本经济学,这些合约用于减轻货币汇率变动对我们收益和现金流的影响。
核心绩效指标不是按照公认会计原则编制的,但管理层认为,报告核心绩效指标可以提高投资者对我们管理团队在做出财务和运营决策时使用的信息的透明度。我们认为,投资者在评估业绩时应考虑这些非公认会计准则指标,因为它们更能反映我们的核心经营业绩以及管理层如何评估运营业绩和趋势。这些指标不是,也不应被视为公认会计原则报告指标的替代品。关于未来时期的前景,无法对这些非公认会计准则指标进行对账,因为管理层不预测外币兑美元的走势,也不预测其他无法反映持续运营的项目,也没有预测尚未发生或管理层无法控制的项目。因此,管理层无法按公认会计原则提供展望信息。
有关非公认会计准则绩效指标与其最直接可比的GAAP财务指标的对账,请参阅 “非公认会计准则指标的对账”。
康宁公司和子公司
非公认会计准则指标的调节
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月
(未经审计;以百万计,每股金额除外)
截至2023年9月30日的三个月 |
||||||||||||||||||||
净收入 |
||||||||||||||||||||
可归因 |
||||||||||||||||||||
网 |
之前的收入 |
到康宁 |
有效税收 |
Per |
||||||||||||||||
销售 |
所得税 |
注册成立 |
比率 (a) (b) |
分享 |
||||||||||||||||
据报道— GAAP |
$ | 3,173 | $ | 217 | $ | 164 | 16.1 | % | $ | 0.19 | ||||||||||
固定货币调整 (1) |
286 | 212 | 164 | 0.19 | ||||||||||||||||
日元计价债务的折算收益 (2) |
(35 | ) | (29 | ) | (0.03 | ) | ||||||||||||||
折算后的收益合同收益 (3) |
(20 | ) | (16 | ) | (0.02 | ) | ||||||||||||||
收购相关成本 (4) |
33 | 25 | 0.03 | |||||||||||||||||
离散税项和其他与税收相关的调整 (5) |
(3 | ) | (0.00 | ) | ||||||||||||||||
重组、减值和其他费用和贷项 (6) |
72 | 58 | 0.07 | |||||||||||||||||
诉讼、监管和其他法律事务 (7) |
32 | 25 | 0.03 | |||||||||||||||||
养老金按市值计价调整 (8) |
7 | 6 | 0.01 | |||||||||||||||||
投资收益 (9) |
(8 | ) | (8 | ) | (0.01 | ) | ||||||||||||||
核心绩效衡量标准 |
$ | 3,459 | $ | 510 | $ | 386 | 20.5 | % | $ | 0.45 |
(a) |
基于每个事件的特定司法管辖区的法定税率。 |
(b) | 有效税率(“ETR”)的计算不包括归属于非控股权益(“NCI”)的净收益。 |
截至2022年9月30日的三个月 |
||||||||||||||||||||
净收入 |
||||||||||||||||||||
可归因 |
||||||||||||||||||||
网 |
之前的收入 |
到康宁 |
有效税收 |
Per |
||||||||||||||||
销售 |
所得税 |
注册成立 |
比率 (a) (b) |
分享 |
||||||||||||||||
据报道-GAAP |
$ | 3,488 | $ | 260 | $ | 208 | 13.1 | % | $ | 0.24 | ||||||||||
固定货币调整 (1) |
178 | 136 | 79 | 0.09 | ||||||||||||||||
日元计价债务的折算收益 (2) |
(84 | ) | (64 | ) | (0.07 | ) | ||||||||||||||
折算后的收益合同亏损 (3) |
68 | 52 | 0.06 | |||||||||||||||||
收购相关成本 (4) |
33 | 25 | 0.03 | |||||||||||||||||
离散税项和其他与税收相关的调整 (5) |
22 | 0.03 | ||||||||||||||||||
重组、减值和其他费用和贷项 (6) |
138 | 106 | 0.12 | |||||||||||||||||
诉讼、监管和其他法律事务 (7) |
23 | 17 | 0.02 | |||||||||||||||||
养老金按市值计价调整 (8) |
(9 | ) | (7 | ) | (0.01 | ) | ||||||||||||||
核心绩效衡量标准 |
$ | 3,666 | $ | 565 | $ | 438 | 19.3 | % | $ | 0.51 |
(a) |
基于每个事件的特定司法管辖区的法定税率。 |
(b) | ETR的计算不包括归属于NCI的净收益。 |
有关脚注中的对账项目的描述,请参阅 “GAAP 衡量标准中排除的项目”。
康宁公司和子公司
非公认会计准则指标的调节
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月
(未经审计;以百万计,每股金额除外)
截至2023年9月30日的九个月 |
||||||||||||||||||||
净收入 |
||||||||||||||||||||
可归因 |
||||||||||||||||||||
网 |
之前的收入 |
到康宁 |
有效税收 |
Per |
||||||||||||||||
销售 |
所得税 |
注册成立 |
比率 (a) (b) |
分享 |
||||||||||||||||
据报道— GAAP |
$ | 9,594 | $ | 854 | $ | 621 | 20.8 | % | $ | 0.72 | ||||||||||
固定货币调整 (1) |
714 | 535 | 403 | 0.47 | ||||||||||||||||
日元计价债务的折算收益 (2) |
(162 | ) | (131 | ) | (0.15 | ) | ||||||||||||||
折算后的收益合同收益 (3) |
(128 | ) | (103 | ) | (0.12 | ) | ||||||||||||||
收购相关成本 (4) |
99 | 70 | 0.08 | |||||||||||||||||
离散税项和其他与税收相关的调整 (5) |
26 | 0.03 | ||||||||||||||||||
重组、减值和其他费用和贷项 (6) |
270 | 216 | 0.25 | |||||||||||||||||
诉讼、监管和其他法律事务 (7) |
44 | 35 | 0.04 | |||||||||||||||||
养老金按市值计价调整 (8) |
1 | 1 | 0.00 | |||||||||||||||||
投资损失 (9) |
1 | 1 | 0.00 | |||||||||||||||||
出售资产的收益 (10) |
(20 | ) | (15 | ) | (0.02 | ) | ||||||||||||||
核心绩效衡量标准 |
$ | 10,308 | $ | 1,494 | $ | 1,124 | 20.5 | % | $ | 1.31 |
(a) |
基于每个事件的特定司法管辖区的法定税率。 |
(b) | 有效税率(“ETR”)的计算不包括归属于非控股权益(“NCI”)的净收益。 |
截至2022年9月30日的九个月 |
||||||||||||||||||||
净收入 |
||||||||||||||||||||
可归因 |
||||||||||||||||||||
网 |
之前的收入 |
到康宁 |
有效税收 |
Per |
||||||||||||||||
销售 |
所得税 |
注册成立 |
比率 (a) (b) |
分享 |
||||||||||||||||
据报道-GAAP |
$ | 10,783 | $ | 1,793 | $ | 1,352 | 21.2 | % | $ | 1.58 | ||||||||||
固定货币调整 (1) |
389 | 319 | 221 | 0.26 | ||||||||||||||||
日元计价债务的折算收益 (2) |
(321 | ) | (246 | ) | (0.29 | ) | ||||||||||||||
折算后的收益合同收益 (3) |
(257 | ) | (197 | ) | (0.23 | ) | ||||||||||||||
收购相关成本 (4) |
107 | 84 | 0.10 | |||||||||||||||||
离散税项和其他与税收相关的调整 (5) |
38 | 0.04 | ||||||||||||||||||
重组、减值和其他费用和贷项 (6) |
217 | 166 | 0.19 | |||||||||||||||||
诉讼、监管和其他法律事务 (7) |
65 | 49 | 0.06 | |||||||||||||||||
养老金按市值计价调整 (8) |
(19 | ) | (15 | ) | (0.02 | ) | ||||||||||||||
投资损失 (9) |
8 | 6 | 0.01 | |||||||||||||||||
或有考虑 (11) |
(32 | ) | (25 | ) | (0.03 | ) | ||||||||||||||
出售业务的收益 (12) |
(53 | ) | (41 | ) | (0.05 | ) | ||||||||||||||
核心绩效衡量标准 |
$ | 11,172 | $ | 1,827 | $ | 1,392 | 20.5 | % | $ | 1.62 |
(a) |
基于每个事件的特定司法管辖区的法定税率。 |
(b) | ETR的计算不包括归属于NCI的净收益。 |
有关脚注中的对账项目的描述,请参阅 “GAAP 衡量标准中排除的项目”。
康宁公司和子公司
非公认会计准则指标的调节
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月
(未经审计;以百万计)
截至2023年9月30日的三个月 |
||||||||||||||||||||||||
出售, |
研究, |
|||||||||||||||||||||||
将军 |
发展 |
|||||||||||||||||||||||
格罗斯 |
和 |
和 |
正在运营 |
|||||||||||||||||||||
格罗斯 |
保证金 |
行政的 |
工程学 |
正在运营 |
保证金 |
|||||||||||||||||||
保证金 |
% |
开支 |
开支 |
保证金 |
% |
|||||||||||||||||||
据报道-GAAP |
$ | 1,004 | 31.6 | % | $ | 468 | $ | 270 | $ | 236 | 7.4 | % | ||||||||||||
固定货币调整 (1) |
212 | 3 | 209 | |||||||||||||||||||||
收购相关成本 (4) |
(1 | ) | 31 | |||||||||||||||||||||
重组、减值和其他 费用和贷项 (6) |
63 | (2 | ) | (7 | ) | 72 | ||||||||||||||||||
诉讼、监管和其他法律 |
(35 | ) | 35 | |||||||||||||||||||||
养老金按市值计价调整 (8) |
4 | 2 | (6 | ) | ||||||||||||||||||||
核心绩效衡量标准 |
$ | 1,279 | 37.0 | % | $ | 438 | $ | 264 | $ | 577 | 16.7 | % |
截至2022年9月30日的三个月 |
||||||||||||||||||||||||
出售, |
研究, |
|||||||||||||||||||||||
将军 |
发展 |
|||||||||||||||||||||||
格罗斯 |
和 |
和 |
正在运营 |
|||||||||||||||||||||
格罗斯 |
保证金 |
行政的 |
工程学 |
正在运营 |
保证金 |
|||||||||||||||||||
保证金 |
% |
开支 |
开支 |
保证金 |
% |
|||||||||||||||||||
据报道-GAAP |
$ | 1,062 | 30.4 | % | $ | 461 | $ | 278 | $ | 292 | 8.4 | % | ||||||||||||
固定货币调整 (1) |
138 | 3 | 135 | |||||||||||||||||||||
收购相关成本 (4) |
2 | (1 | ) | 30 | ||||||||||||||||||||
重组、减值和其他 费用和贷项 (6) |
125 | (13 | ) | 138 | ||||||||||||||||||||
诉讼、监管和其他法律 |
(32 | ) | 32 | |||||||||||||||||||||
养老金按市值计价调整 (8) |
7 | 2 | (9 | ) | ||||||||||||||||||||
核心绩效衡量标准 |
$ | 1,325 | 36.1 | % | $ | 428 | $ | 279 | $ | 618 | 16.9 | % |
有关脚注中的对账项目的描述,请参阅 “GAAP 衡量标准中排除的项目”。
康宁公司和子公司
非公认会计准则指标的调节
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月
(未经审计;以百万计)
截至2023年9月30日的九个月 |
||||||||||||||||||||||||
出售, |
研究, |
|||||||||||||||||||||||
将军 |
发展 |
|||||||||||||||||||||||
格罗斯 |
和 |
和 |
正在运营 |
|||||||||||||||||||||
格罗斯 |
保证金 |
行政的 |
工程学 |
正在运营 |
保证金 |
|||||||||||||||||||
保证金 |
% |
开支 |
开支 |
保证金 |
% |
|||||||||||||||||||
据报道-GAAP |
$ | 3,020 | 31.5 | % | $ | 1,329 | $ | 787 | $ | 812 | 8.5 | % | ||||||||||||
固定货币调整 (1) |
537 | 8 | 529 | |||||||||||||||||||||
收购相关成本 (4) |
2 | (1 | ) | 91 | ||||||||||||||||||||
重组、减值和其他 费用和贷项 (6) |
196 | (24 | ) | (19 | ) | 239 | ||||||||||||||||||
诉讼、监管和其他法律 |
(6 | ) | (53 | ) | 47 | |||||||||||||||||||
养老金按市值计价调整 (8) |
(10 | ) | (1 | ) | 11 | |||||||||||||||||||
出售资产的收益 (10) |
(20 | ) | (20 | ) | ||||||||||||||||||||
核心绩效衡量标准 |
$ | 3,727 | 36.2 | % | $ | 1,252 | $ | 766 | $ | 1,709 | 16.6 | % |
截至2022年9月30日的九个月 |
||||||||||||||||||||||||
出售, |
研究, |
|||||||||||||||||||||||
将军 |
发展 |
|||||||||||||||||||||||
格罗斯 |
和 |
和 |
正在运营 |
|||||||||||||||||||||
格罗斯 |
保证金 |
行政的 |
工程学 |
正在运营 |
保证金 |
|||||||||||||||||||
保证金 |
% |
开支 |
开支 |
保证金 |
% |
|||||||||||||||||||
据报道-GAAP |
$ | 3,591 | 33.3 | % | $ | 1,381 | $ | 766 | $ | 1,352 | 12.5 | % | ||||||||||||
固定货币调整 (1) |
321 | 4 | 317 | |||||||||||||||||||||
收购相关成本 (4) |
3 | (1 | ) | 90 | ||||||||||||||||||||
重组、减值和其他 费用和贷项 (6) |
193 | (24 | ) | 217 | ||||||||||||||||||||
诉讼、监管和其他法律 |
(74 | ) | 74 | |||||||||||||||||||||
养老金按市值计价调整 (8) |
33 | 8 | (41 | ) | ||||||||||||||||||||
或有考虑 (11) |
26 | (26 | ) | |||||||||||||||||||||
核心绩效衡量标准 |
$ | 4,105 | 36.7 | % | $ | 1,349 | $ | 773 | $ | 1,983 | 17.7 | % |
有关脚注中的对账项目的描述,请参阅 “GAAP 衡量标准中排除的项目”。
康宁公司和子公司
非公认会计准则衡量标准的对账
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月
(未经审计;以百万计)
三个月已结束 |
九个月已结束 |
|||||||||||||||
9月30日 |
9月30日 |
|||||||||||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
来自经营活动的现金流 |
$ | 722 | $ | 706 | $ | 1,292 | $ | 1,998 | ||||||||
折算后的收益合约和其他已实现收益 |
93 | 77 | 270 | 209 | ||||||||||||
现金余额的折算损失 |
(8 | ) | (63 | ) | (58 | ) | (140 | ) | ||||||||
调整后的经营活动现金流 |
$ | 807 | $ | 720 | $ | 1,504 | $ | 2,067 | ||||||||
减去:资本支出 |
$ | 341 | $ | 465 | $ | 1,111 | $ | 1,201 | ||||||||
自由现金流 |
$ | 466 | $ | 255 | $ | 393 | $ | 866 |
不适用于 GAAP 衡量标准的项目
为了得出核心绩效指标,我们在GAAP衡量标准中排除的项目如下:
(1) |
固定货币调整:由于收入和支出的很大一部分是以美元以外的货币计价的,因此管理层认为,了解将这些货币兑换成美元对销售和净收入的影响非常重要。该公司对显示技术、特种材料、环境技术和生命科学板块使用日元、韩元、人民币、新台币和欧元的固定货币报告(适用于该细分市场)。我们根据内部得出的管理估算来确定固定汇率,这些估算值与我们套期保值的货币非常一致。
我们认为,使用固定货币报告使管理层能够在不受货币波动波动影响的情况下了解我们的业绩,分析业务的潜在趋势并制定运营目标和预测。此外,我们认为这反映了折算后的收益合约的基本经济学,这些合约用于减轻货币汇率变动对我们收益和现金流的影响。
使用的固定汇率如下: |
||||||||||
货币 |
日元 |
韩元 |
中国元 |
新台币 |
欧元 |
||||||
费率 |
¥107 |
₩1,175 |
¥6.7 |
新台币 31 |
€.81 |
||||||
(2) |
日元计价债务的折算:金额反映了将我们的日元计价债务转换为美元的收益或损失。 | ||||||||||
(3) |
折算收益合约:金额反映了与折算收益相关的日元、韩元、人民币、欧元和以台币计价的新外币套期保值的已实现和未实现损益的影响,以及与折算收益相关的英镑计价外币套期保值的未实现损益。 | ||||||||||
(4) |
收购相关成本:金额反映了无形资产摊销、库存估值调整和与外部收购相关的交易成本以及其他与交易相关的成本。 | ||||||||||
(5) |
离散税项和其他与税收相关的调整:金额反映了某些离散期间的税收项目,例如税法的变化、税收审计的影响、税收储备的变化和递延所得税资产估值补贴的变化以及其他与税收相关的调整。 | ||||||||||
(6) |
重组、减值和其他费用和贷项:金额反映某些重组、减值损失和其他费用和贷项,以及其他费用,包括因停电而导致的加速折旧、资产注销和设施维修,这些费用与持续运营无关。2023年的活动主要涉及遣散费和资产注销。2022年第三季度的活动主要与新兴增长业务的产能优化有关。 | ||||||||||
(7) |
诉讼、监管和其他法律事务:金额反映了商业诉讼、知识产权纠纷、我们对环境相关项目的估计责任的调整以及其他法律事务的发展。 | ||||||||||
(8) |
养老金按市值计价调整:金额主要反映固定福利养老金按市值计价的收益和损失,这些收益和亏损源于精算假设的变化以及计划资产的实际和预期回报率与贴现率之间的差异。 | ||||||||||
(9) | 投资(收益)亏损:金额主要反映因公允价值变动或投资处置而按市值计价调整而确认的投资损益。 | ||||||||||
(10) | 出售资产的收益:金额代表出售资产的确认收益。 | ||||||||||
(11) | 或有对价:金额反映了2020年9月9日Hemlock半导体集团交易产生的或有对价的公允价值按市值计价的成本调整。 | ||||||||||
(12) | 出售业务的收益:金额代表出售业务的确认收益。 |