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目录
2023年9月30日
公司亮点页面页面
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我们的使命和集群模式
iii
环境、社会和治理事务
三十二
财报新闻稿页面页面
截至2023年9月30日的第三季度财务和经营业绩
1
财报电话会议信息和公司信息
8
指导
4
合并运营报表
9
收购
6
合并资产负债表
10
部分权益的处置和出售
7
每股运营资金和运营资金
11
补充信息页面页面
公司简介
14
外部增长/房地产投资
投资者信息
15
投资房地产
33
财务和资产基础亮点
16
新的A/A+级开发和重建物业:
高质量和多元化的客户群
18
AAA 所在地的高质量和多元化客户群
19
最近的配送情况
35
占用率
20
当前项目
37
内部增长
管道摘要
43
关键运营指标
21
建筑支出和利息资本化
48
相同的物业性能
22
合资企业财务信息
49
租赁活动
23
资产负债表管理
合同租赁到期
24
投资
51
前 20 名租户
25
关键信用指标
52
物业和入住率摘要
26
债务摘要
53
房产清单
27
定义和对账
定义和对账
57
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来源:标普全球市场情报。假设股息再投资。
(1) 1997年5月27日,亚历山大的首次公开募股定价为每股20.00美元。
(2) 没有列出自1997年5月以来没有股东总回报信息的富时纳瑞特股票医疗保健指数中包含的房地产投资信托基金。
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(1) 资料来源:yCharts。基于截至2023年6月16日的生命科学行业总市值,包括生物技术公司、药品制造商以及诊断和研究公司。
(2) 资料来源:《评估制药》,2023年10月。
(3) 来源:PitchBook、BioCentury 和纳斯达克。公开市场包括首次公开募股、后续股和公开股权融资。
(4) 资料来源:国会研究局,“美国国立卫生研究院(NIH)资助:FY1996-FY2024”,2023年5月17日更新。美国国家科学基金会(NSF)。
(5) 资料来源:捐赠研究所,“2023年捐赠美国:2022年慈善年度报告”。
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有关更多详细信息及其与根据公认会计原则列报的最直接可比财务指标的对账,请参阅补充信息 “定义与对账” 中的 “净营业收入”。
(1) 我们在主要从23年第四季度到26年第三季度的年度增量净营业收入中所占份额为4.91亿美元。
(2) 代表总额为560万英镑的在建项目和两个总额为80万英镑的短期项目,预计将在2023年9月30日之后的未来三个季度开始施工。
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注:截至2023年9月30日的无国界医生基金金额。有关更多信息,请参阅补充信息 “定义和对账” 中的 “竞争供应”。
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注:截至2023年9月30日的无国界医生基金金额。有关更多信息,请参阅补充信息 “定义和对账” 中的 “竞争供应”。
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注:截至2023年9月30日的无国界医生基金金额。有关更多信息,请参阅补充信息 “定义和对账” 中的 “竞争供应”。
(1) 包括正在进行的开发、积极的重建以及预计将在未来三个季度开始施工的短期项目。
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注:截至2023年9月30日的无国界医生基金金额。有关更多信息,请参阅补充信息 “定义和对账” 中的 “竞争供应”。
(1) 代表一个扩建我们现有的大型园区的单租户或多租户项目,该项目将由我们的合资伙伴100%出资。我们目前正在推销该租赁空间,并拥有上市生物技术和机构租户的初始权益。
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注:截至2023年9月30日的无国界医生基金金额。有关更多信息,请参阅补充信息 “定义和对账” 中的 “竞争供应”。
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十二


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注:截至2023年9月30日的无国界医生基金金额。有关更多信息,请参阅补充信息 “定义和对账” 中的 “竞争供应”。
(1) 包括正在进行的开发项目和预计将在未来三个季度开始施工的短期项目。
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十三


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截至2023年9月30日。
(1) 信用评级不建议买入、卖出或持有证券,可能随时修改或撤回。截至2023年9月30日,前 10% 的排名代表了彭博专业服务提供的标普全球评级和穆迪投资者服务公司对美国上市房地产投资信托基金的信用评级水平。
(2) 按季度计算。有关更多详情,请参阅我们补充信息 “定义与对账” 中的 “净负债和优先股与调整后息税折旧摊销前利润之比”。
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十四


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有关更多详细信息,请参阅补充信息 “定义与对账” 中的 “经调整后归属于亚历山大普通股股东的运营资金和运营资金”。
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有关更多详细信息,请参阅补充信息 “定义与对账” 中的 “经调整后归属于亚历山大普通股股东的运营资金和运营资金”。
(1) 代表我们对2023年每股运营资金的指导区间的中点——经调整后摊薄,截至2023年10月23日。
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截至2023年9月30日,租户征集除外,租户征集将于2023年10月23日公布。
(1) 代表我们排名前20位的租户在我们年租金收入中所占的百分比,这些租户也是投资级或公开交易的大盘租户。有关更多详细信息,请参阅我们补充信息的 “定义和对账” 中的 “年度租金收入” 和 “投资级或公开交易的大盘租户”。
(2) 代表目前用于未来用途变化的空间产生的年度租金收入,包括用于未来开发机会的有盖土地游乐项目产生的年总租金收入的1.1%。这些租赁的加权平均剩余期限为4.1年。
(3) 我们的 “其他” 租户共占我们年租金收入的4.0%,包括科技、专业服务、金融、电信和建筑/房地产公司,以及(占我们年租金收入的不到1.0%)零售相关租户。
(4) 代表截至2023年9月30日生效的年度租金收入。有关更多详细信息,请参阅补充信息 “定义和对账” 中的 “年租金收入”。
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(1) 代表截至每个季度各自的收益公布日,每个期末收取的租户租金和应收账款。
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十八


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二十二


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二十三


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(1) 代表截至2023年10月23日的北美2023年入住率指导区间的中点。有关更多详细信息,请参阅我们财报新闻稿中的 “指南”。
(2) 表示截至每个期末北美运营物业的占用率。
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二十四


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注:非增收资本支出包括所有增加的房地产,但与地面开发或通过重建首次将非实验室空间转换为实验室空间相关的成本除外。有关更多详细信息,请参阅补充信息 “定义和对账” 中的 “开发、重建和施工前”。
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美元代表每份报告格式的销售价格,百分比表示根据年化净营业收入(现金收付制)计算的资本化率。有关更多详细信息,请参阅补充信息 “定义和对账” 中的 “资本化率”。
(1) 代表出售我们在这些物业中的全部权益。
(2) 该资产正在建设中,要到2023年底才能交付,现金流从2024年中期开始。每个 RSF 的金额代表资产完工后每个 RSF 的估计价值。
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二十六


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(1) 基于2023年9月30日的收盘股价为100.10美元,以及截至2023年9月30日的三个月宣布的年化股息为每股普通股1.24美元。有关更多详细信息,请参阅补充信息 “定义和对账” 中的 “股息收益率”。
(2) 代表截至2019年12月31日至2022年的年度以及截至2023年9月30日的三个月,按年计算。
(3) 代表截至2023年9月30日的三个月中宣布的按年计算的普通股股息。
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二十七


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注:截至2023年9月30日的无国界医生基金金额。
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二十八


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注:截至2023年9月30日的无国界医生基金金额。
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二十九


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截至2023年9月30日。
(1) 有关更多详细信息,请参阅我们的补充信息中的 “关键信用指标”。
(2) 有关更多详细信息,请参阅我们补充信息的 “定义和对账” 中的 “年度租金收入” 和 “投资级或上市的大盘股租户”。
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三十一


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(1) 反映了截至2023年9月30日,彭博专业服务公司公布的亚历山大的当前分数以及富时纳瑞特所有房地产投资信托基金指数公司的最新分数。
(2) 反映了截至2023年9月30日,艾斯网站上亚历山大的当前分数以及富时纳瑞特所有房地产投资信托基金指数公司的最新分数。
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上图中反映的2022年环境数据获得了DNV Business Assurance USA, Inc.的独立有限担保。DNV的独立保证声明可在www.are.com/esg.html上查阅。
(1) 亚历山大直接管理的在运营建筑物的2025年环境目标与2015年基线的同比基线相比较。碳减排目标与我们的范围 1 和范围 2 的排放有关。
(2) 亚历山大间接和直接管理的在运营建筑物的2025年环境目标。
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亚历山大房地产股票公司报告:
23年第三季度和年初至今第三季度每股净收益——摊薄后分别为0.13美元和1.08美元;以及
23 年第三季度和年初至今第 3 季度每股 FFO — 经调整后,摊薄后分别为 2.26 美元和 6.69 美元
加利福尼亚州帕萨迪纳——2023年10月23日——亚历山大房地产股票公司(纽约证券交易所代码:ARE)公布了截至2023年9月30日的第三季度财务和经营业绩。
主要亮点年初至
经营业绩3Q233Q223Q233Q22
总收入:
以百万计$713.8 $659.9 $2,128.5 $1,918.7 
成长8.2%10.9%
归属于亚历山大普通股股东的净收益——摊薄
以百万计$21.9 $341.4 $184.4 $461.5 
每股$0.13 $2.11 $1.08 $2.88 
归属于亚历山大普通股股东的运营资金——经调整后摊薄
以百万计$386.4 $344.7 $1,142.5 $1,008.1 
每股$2.26 $2.13 $6.69 $6.28 
一家运营出色、行业领先的房地产投资信托基金,拥有超过800名租户的高质量、多元化客户群,为不断增长的收入、稳定的现金流和丰厚的利润率提供支持
来自投资级或公开交易的大盘租户的有效年租金收入占总租金收入的百分比49 %
租户集合持续强劲:
截至2023年9月30日的低租户应收账款
$6.9百万
2023年10月租户租金和截至2023年10月23日收取的应收账款
99.7 %
截至2023年10月23日收取的2023年第三季度租户租金和应收账款
99.9 %
截至2023年9月30日,北美运营物业的占用情况
93.7 %
调整后的息税折旧摊销前利润率69 %
截至2023年9月30日的加权平均剩余租赁期限:
前 20 名租户8.9年份
所有租户7.0年份
租赁量和租金增长稳健,租赁期限长
•尽管截至23年第三季度初,2023年剩余的合同租赁到期日微乎其微,共有622,654英镑可供出租,但23第三季度的租赁量稳健,共计867,582英镑。
•23 年第三季度和 23 年第三季度年初至今的加权平均租赁期分别为 13.0 年和 11.0 年,高于我们在过去 10 年中历史上长达 8.7 年的加权平均租赁期限。
•2023年第三季度年化租赁量为460万卢比法郎,与2013-2020年的业绩一致。
• 在过去的十二个月中,我们80%的租赁活动来自我们由800多名租户组成的客户群。
3Q2323 年第三季度年初至今
租赁活动总额 — RSF867,582 3,416,335 
租赁开发和重建空间 — RSF204,530 363,017 
续订租约和重新租赁空间:
RSF(包含在上述租赁活动总额中)396,334 2,569,244 
租金上涨28.8%33.9%
租金上涨(现金收付制)19.7%18.1%

持续强劲的净营业收入和内部增长
•23第三季度按年计算的净营业收入(现金基础)为18亿美元,与2022年第三季度按年计算增长1.296亿美元,增长7.9%。
•与2022年第三季度相比,同类物业净营业收入增长3.1%和4.6%(现金基础),2023年第三季度年初至今增长3.7%和5.6%(现金基础),比2022年第三季度同期增长3.7%和5.6%(现金基础)。
• 我们 96% 的租约包含合同年度租金上涨幅度约为 3%。
强劲而灵活的资产负债表,流动性大,债务剩余期限为13.1年,2025年之前没有债务到期
•2023年9月,标准普尔全球评级确认亚历山大的信用评级为BBB+,前景乐观;2023年10月,穆迪投资者服务公司确认亚历山大的信用评级为Baa1,前景稳定。这些评级确认反映了多个因素,包括我们的基本Labspace® 资产的规模和质量以及市场领导地位。此外,在所有公开交易的美国房地产投资信托基金中,我们的投资级信用评级继续位居前10%。
•59亿美元的大量流动性。
•2025年之前没有债务到期日。
•13.1年加权平均剩余债务期限。
• 我们99.0%的债务是固定利率的。
•按年计算,净负债和优先股占调整后息税折旧摊销前利润的5.4倍,固定费用覆盖率为4.8倍。
•总债务和优先股占总资产的27%。
•预计从23年第四季度到2026年,现有房地产合资伙伴将出资12亿美元,用于为施工提供资金。
一致的股息策略侧重于在分红后保留来自经营活动的大量净现金流用于再投资
•宣布的23年第三季度普通股股息为每股普通股1.24美元,截至2023年9月30日的十二个月中,每股普通股总额为4.90美元,在截至2022年9月30日的十二个月中增长了24美分,涨幅为5%。
•截至2023年9月30日,股息收益率为5.0%。
•截至2023年9月30日的三个月,股息支付率为55%。
•从2019年到23年第三季度,每股平均年股息增长6%。
持续执行我们的价值收集和资产回收自筹资金战略
我们2023年16.5亿美元的价值获取计划侧重于通过以下方式增强我们的资产基础:
(单位:百万)已于期间完成
23 年第三季度年初至今
预计竣工时间
在 23 年第四季度
对不属于我们大型园区战略不可或缺的房产进行 100% 权益的价值收获处置$603 $— 
战略处置和部分利息出售273 — 
待处理的交易以签署的意向书或买卖协议为准— 699 
其他有针对性的非核心资产处置和部分利息出售正在进行中— 75 
已完成和待处理的交易$876 $774 
2023 年总价值收集计划$1,650
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截至2023年9月30日的第三季度财务和经营业绩(续)
2023年9月30日
外部增长和房地产投资
亚历山大高度租赁的价值创造渠道从2023年年初至今开始每年增加1.2亿美元的净营业收入,其中包括23年第三季度的3,900万美元,并推动了未来的年度增量净营业收入总额为5.8亿美元
(百万美元)增量
年度净营业收入
RSF租赁/谈判
百分比
已投入使用 (1):
1H23$81 840,587 100 %
3Q2339 450,134 100 
23 年第三季度年初至今$120 1,290,721 100 %
预计将投入使用并稳定下来 (2):
4Q23$114 808,095 99 %
2024127 1,786,735 92 
23 年第 4 季度至 24 年第四季度241 2,594,830 94 
25 年第 1 季度至 26 年第三季度339 3,776,614 41 
$580 6,371,444 66 %
(3)
(1) 由于最近交付的项目的初始免费租金被烧掉,预计年度净营业收入(现金收付制)将增加4200万美元,该项目的加权平均燃烧时间为七个月。
(2) 有关更多详细信息,请参阅补充信息中的 “新的A/A+类开发和重建物业:当前项目”。
(3) 我们价值创造项目的租赁RSF中有76%来自我们的客户群。
强大的资产负债表管理
截至2023年9月30日的关键指标
•总市值为283亿美元。
•总股本为171亿美元,在美国所有公开交易的房地产投资信托基金中名列前10%。
3Q23目标
季度追踪
4Q23
按年计算12 个月按年计算
净负债和优先股占调整后息税折旧摊销前利润5.4x5.5x小于或等于 5.1x
固定费用覆盖率4.8x4.9x4.5x 到 5.0x
关键资本事件
•截至23年第三季度,我们有2022年以来的未偿还远期股权协议,共计69.9万股普通股,预计净收益为1.031亿美元。
•截至2023年9月30日,我们的自动柜员机计划下可用于未来普通股销售的剩余总额为1.419亿美元。我们计划在不久的将来提交一份新计划。
投资
•截至2023年9月30日:
•我们的非房地产投资总额为14亿美元。
•合并资产负债表中列出的未实现收益为1.76亿美元,其中包括总计3.114亿美元和1.354亿美元的未实现损益总额。
•根据我们的合并经营报表,23年第三季度的投资亏损为8,070万美元,包括7,720万美元的未实现亏损和350万美元的已实现亏损,包括2,850万美元的减值。

其他主要亮点
执行管理层变动,2023年9月15日生效
自2023年9月15日起,Dean A. Shigenaga辞去了总裁兼首席财务官的职务,此前曾担任公司财务和财务主管执行副总裁的Marc E. Binda被任命为首席财务官兼财务主管。预计重永先生将在2023年12月31日之前继续担任全职员工,此后将成为兼职员工。

归属于亚历山大普通股股东的净收入中包括的关键项目:
年初至
3Q233Q223Q233Q223Q233Q223Q233Q22
(以百万计,每股金额除外)
金额每股——摊薄金额每股——摊薄
非房地产投资的未实现亏损$(77.2)$(56.5)$(0.45)$(0.35)$(221.0)$(388.1)$(1.29)$(2.42)
房地产销售收益— 323.7 — 2.00 214.8 537.9 1.26 3.35 
非房地产投资的减值(28.5)— (0.17)— (51.5)— (0.30)— 
房地产减值(20.6)(38.8)(0.12)(0.24)(189.2)(38.8)(1.11)(0.24)
提前偿还债务造成的损失— — — — — (3.3)— (0.02)
由于执行官辞职,基于股份的薪酬支出加速增加(1.9)(7.2)(0.01)(0.04)(1.9)(7.2)(0.01)(0.04)
总计
$(128.2)$221.2 $(0.75)$1.37 $(248.8)$100.5 $(1.45)$0.63 
有关更多详情,请参阅本财报新闻稿中的 “运营资金和每股运营资金”。

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截至2023年9月30日的第三季度财务和经营业绩(续)
2023年9月30日
后续事件
•2023年10月,我们确认了约9,080万美元的房地产减值费用,用于将位于大波士顿市场的两处非实验室物业的账面金额减少到当前的公允价值,减少销售成本。我们最初收购这些工业和自助仓储物业的目的是使该场地成为生命科学园区,在现有的就地租约到期后拆除这些房产,并最终开发生命科学物业。自我们收购以来,宏观经济环境发生了变化。在我们重新评估了该项目的财务前景及其与我们的大型校园战略的一致性后,我们决定不继续进行该项目。减值费用在符合归类为待售标准后即被确认。我们预计将在23年第四季度完成这些物业的出售。

行业和 ESG 领导力:推动和引领积极变革,造福人类健康和社会
•亚历山大与盖伦基金会有着长期而有影响力的合作伙伴关系。盖伦基金会是首屈一指的全球机构,致力于表彰通过一系列项目改善人类健康的生命科学创新,包括一年一度的美国盖伦论坛和将于本周2023年10月26日在纽约市举行的美国盖伦大奖赛。
•亚历山大将在2023年美国盖伦论坛上主持一个名为 “抗击精神疾病和成瘾的国家当务之急” 的关键任务小组讨论,其中包括心理健康和戒毒的主要倡导者、国会议员和退伍军人塞思·莫尔顿(MA-6)和迈克尔·华尔兹(FL-6)以及海军海豹突击队基金会首席执行官罗宾·金。盖伦论坛将在纽约市亚历山大生命科学中心® 举行。
•马库斯先生今年再次成为美国大奖赛(Prix Galien USA Awards)受人尊敬的评审团成员,他将表彰生命科学领域的变革性创新。他将与其他有影响力的生命科学领袖一起在Prix Galien USA Awards委员会任职,负责评估和表彰最佳数字健康解决方案;最佳医疗技术;最佳孵化器、加速器和股权;以及最佳创业公司。
•2023年10月,2023年GRESB房地产评估的多项成就巩固了亚历山大持续的ESG领导地位和业绩:(i)在运营资产和开发基准中获得4星评级,(ii)我们连续第七次获得绿星称号,(iii)我们连续第六次获得 “A” 披露分数,满分为100分,2023年我们在ESG实践和报告方面的一流透明度排名为 #1。GRESB是全球领先的房地产和基础设施投资ESG基准之一。
•2023年9月,亚历山大因开发宾尼街325号而获得了剑桥商会颁发的2023年远见卓识奖。宾尼街325号旨在成为剑桥最具可持续性的实验室大楼,并被Moderna选为其新的全球总部和研发中心。商会的年度奖项旨在表彰来自商业、机构和非营利社区的创新者,他们正在推动变革,对剑桥及其他地区人们的生活产生非凡的积极影响。
•2023年8月,位于南旧金山子市场可持续发展前沿的便利设施中心685 Gateway Boulevard被授予2023年美国建筑师协会加州气候行动类别设计奖。该建筑被指定为Zero Energy Ready,有望获得ILFI零能源认证,是该奖项计划中获得最高等级认可的两个项目之一。美国建筑师协会加州设计奖的获奖者体现了卓越的设计并应对了气候变化。
关于亚历山大房地产股票公司
Alexandria Real Estate Equities, Inc.(纽约证券交易所代码:ARE)是标准普尔500指数® 旗下的一流的、以使命为导向的生命科学房地产投资信托基金,对世界产生了积极而持久的影响。自1994年成立以来,作为生命科学房地产利基市场的先驱,亚历山大是生命科学、农业科技和先进技术大型园区的卓越所有者、运营商和开发商,这些园区位于包括大波士顿、旧金山湾区、纽约市、圣地亚哥、西雅图、马里兰州西雅图和研究三角在内的AAA创新集群地点。作为800多家租户值得信赖的合作伙伴,截至2023年9月30日,亚历山大的总市值为283亿美元,在北美的资产基础为7,510万平方英尺,其中包括4150万英尺的运营物业和560万RSF在建的A/A+类房产,890万英尺的短期和中期开发和重建项目,以及1,910万平方英尺的未来开发项目。亚历山大在开发A/A+级物业方面有着长期的良好记录,这些物业集中在生命科学、农业科技和先进技术的大型园区中,这些园区为我们的创新租户提供了高度动态和协作的环境,增强了他们成功招聘和留住世界一流人才的能力,并激发生产力、效率、创造力和成功。亚历山大还通过我们的风险投资平台为变革性的生命科学、农业食品科技、气候创新和科技公司提供战略资本。我们相信,我们独特的商业模式和勤奋的承保可以确保高质量和多元化的租户群,从而提高入住率、更长的租赁期限、更高的租金收入、更高的回报和更高的长期资产价值。有关亚历山大的更多信息,请访问 www.are.com。
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指导
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2023年9月30日
(以百万美元计,每股金额除外)
2023年指引已更新,以反映我们目前对截至2023年12月31日止年度的现有市场状况和假设的看法。无法保证实际金额不会大大高于或低于这些预期。另请参阅本财报新闻稿第8页上我们对 “前瞻性陈述” 的讨论,了解更多详情。

我们指导方针的关键变化包括将每股运营资金的指导提高到中点,调整为2美分,原因是我们位于宾尼街325号的在建462,100处RSF A+类房产的加速交付,该房产定于2023年11月交付给Moderna, Inc.,以及由于我们的总裁兼首席财务官迪恩·重永辞职,在2023年9月15日之后节省了一般和管理费用。此外,我们主要资本来源和用途的变化包括将部分权益处置和出售的指导区间减少1亿美元,以及我们在截至2023年12月31日止年度的增量债务指导区间相应增加1亿美元。这些更新主要是由于待处理和未执行的意向书或买卖协议的组合和时间发生了变化,这些协议预计将在23年第四季度完成。
预计2023年每股收益和归属于亚历山大普通股股东的每股运营资金——摊薄
截至 23 年 10 月 23 日截至 23 年 7 月 24 日关键变化
每股收益 (1)
1.36 至 1.38 美元2.72 至 2.78 美元
房地产资产的折旧和摊销5.605.55
房地产销售收益(1.26)(1.26)
房地产减值——出租物业1.620.98
(2)
分配给未归属的限制性股票奖励(0.03)(0.04)
每股运营资金 (3)
7.29 美元至 7.31 美元7.95 美元至 8.01 美元
非房地产投资的未实现亏损1.290.84
非房地产投资的减值0.300.13
(4)
房地产减值0.020.02
由于执行官辞职,股票薪酬加速0.09
(5)
分配给未归属的限制性股票奖励(0.02)(0.01)
调整后的每股运营资金 (3)
8.97 美元至 8.99 美元8.93 美元至 8.99 美元至中点上涨2美分;区间缩小4美分
中点$8.98$8.96
截至 23 年 10 月 23 日截至 23 年 7 月 24 日
关键假设
关键变化
截至 2023 年 12 月 31 日,北美的入住百分比
94.6%95.6%94.6%95.6%没有变化
续订租约和重新租赁空间:
租金上涨
28.0%33.0%28.0%33.0%
租金上涨(现金收付制)
12.0%17.0%12.0%17.0%
相同的物业性能:
净营业收入增加2.0%4.0%2.0%4.0%
净营业收入增加(现金制)4.0%6.0%4.0%6.0%
直线租金收入$130 $145 $130 $145 
一般和管理费用$197 $207 $183 $193 
增加了 1,400 万美元
(5)
利息资本化$346 $366 $342 $362 
增加了 400 万美元
(6)
利息支出$70 $90 $74 $94 
减少了 400 万美元
(6)
(1) 不包括2023年9月30日之后需要在收益中确认的未实现损益,且不包括在调整后的每股经营资金中。
(2) 包括2023年10月确认的约9,080万美元的房地产减值费用,用于将位于我们大波士顿市场的两处非实验室物业的账面金额减少到当前的公允价值,减去符合待售分类标准后的出售成本。有关更多信息,请参阅本财报新闻稿中的 “后续事件” 和 “运营资金和每股运营资金”。
(3) 有关更多详情,请参阅我们补充信息的 “定义与对账” 中的 “经调整后归属于亚历山大普通股股东的运营资金和运营资金”。
(4) 有关更多信息,请参阅本财报新闻稿中的 “运营资金和每股运营资金”。
(5) 自2023年9月15日起,重永院长辞去了总裁兼首席财务官的职务,预计将在2023年12月31日之前继续担任全职员工,此后将继续担任兼职员工。由于重永先生的辞职,总额为1,560万美元的股票薪酬支出加速到2023年12月31日,其中190万美元是在截至2023年9月30日的三个月中确认的。截至2023年12月31日止年度的一般和管理费用的增加被他在2023年9月15日之后的薪酬减少所部分抵消。
(6) 截至2023年12月31日止年度的利息和利息支出资本化指导区间的变化主要是由于我们在剑桥子市场第一街140号重建项目的交付发生了五周的变化,以及我们在芬威子市场公园大道421号的660,034个RSF短期开发项目中处置268,023个RSF的时间发生了两个半月的变化。交付和部分处置均在 23 年第三季度完成。
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指导(续)
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2023年9月30日
(百万美元)
关键信用指标截至 23 年 10 月 23 日截至 23 年 7 月 24 日关键变化
净负债和优先股占调整后息税折旧摊销前利润——按年计算的23年第四季度
小于或等于 5.1x小于或等于 5.1x没有变化
固定费用覆盖率 — 按年计算 23 年第 4 季度
4.5x 到 5.0x4.5x 到 5.0x

截至 23 年 10 月 23 日截至 23 年 7 月 24 日中点关键变化
资本的主要来源和用途
范围中点某些已完成的物品
资本来源:
增量债务$660 $810 $735 见下文$635 
增加1亿美元 (1)
截至2022年12月31日,以现金形式持有的2022年超额债券资本300 300 300 $300 
(2)
300 没有变化
分红后经营活动提供的净现金350 400 375 375 
部分权益的处置和出售(参见第7页)
1,550 1,750 1,650 $875 
(3)
1,750 
减少1亿美元 (1)
截至2022年12月31日未兑现的远期股权销售协议的未来结算100 100 100 $100 
(4)
100 没有变化
预计 2023 年 12 月 31 日,扣除超额现金前的总资本来源2,960 3,360 3,160 $3,160 
现金预计将于2023年12月31日持有 (5)
125 425 275 $275 
资本来源总额$3,085 $3,785 $3,435 
资本的用途:
建筑(参见第48页)
$2,785 $3,085 $2,935 $2,935 没有变化
收购(参见第 6 页)
175 275 225 $259 225 
资本的总用途$2,960 $3,360 $3,160 $3,160 
增量债务(包括上文):
发行无抵押优先应付票据$1,000 $1,000 $1,000 $1,000 
(6)
无抵押的优先信贷额度、商业票据等(340)(190)(265)
净增负债$660 $810 $735 

(1) 我们对截至2023年12月31日止年度的增量债务以及部分权益的处置和出售的指导区间的变化主要是由于待处理和未执行的意向书或买卖协议的处置组合和时间发生了变化,这些协议预计将于23年第四季度完成。
(2) 代表截至2022年12月31日作为现金持有的2022年超额债券资本收益中的3亿美元,我们用这笔资金来减少2023年的债务资本需求。
(3) 除了已完成的交易外,截至2023年10月23日,我们还有待完成的交易,以签署的意向书或买卖协议为准,总额为6.993亿美元。
(4) 代表根据我们的自动柜员机计划于2022年签订的出售69.9万股普通股的未偿还远期股票销售协议,预计将在23年第四季度结算。
(5) 代表预计到2023年12月31日将以现金形式持有的2023年债券资本收益预计将超额持有,这减少了我们2024年的债务资本需求。
(6) 代表2023年2月发行的10亿美元无抵押优先应付票据。
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收购
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2023年9月30日
(千美元)
财产子市场/市场的日期
购买
房产数量正在运营
占用率
平方英尺购买价格
有开发/再开发机会的收购 (1)
未来发展积极开发/再开发在未来开发/重建中运营
总计 (2)
已于 23 年第三季度年初至今完成:
加拿大加拿大1/30/231100 %— — 247,743 247,743 $100,837 
其他各种各样4100 1,089,349 110,717 185,676 1,385,742 150,139 
5100 %1,089,349 110,717 433,419 1,633,485 250,976 
2023 年 10 月完工8,000 
截至 2023 年 10 月 23 日,2023 年的收购已完成$258,976 
2023 年指导范围$175,000 – $275,000

(1) 我们预计将在未来开工后为开发和重建项目提供总估算成本和相关收益。
(2) 表示一处或多处新的 A/A+ 类房产的开发或重建完成后的总平方英尺。展示的平方英尺包括目前正在运营的具有未来开发或重建机会的建筑物的RSF。有关目前出租物业中包含的价值创造平方英尺的更多详细信息,请参阅我们补充信息 “定义与对账” 中的 “房地产投资”。

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部分权益的处置和出售
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2023年9月30日
(以千美元计,每个 RSF 金额除外)
财产子市场/市场发售日期已售利息RSF资本化率资本化率
(现金收付制)
销售价格每个 RSF 的销售价格
处置的价值收获和资产的回收不是我们大型校园战略不可或缺的一部分
第二大道 225、266 和 275 号以及纪念大道 780 和 790 号128 号公路和剑桥/内郊/大波士顿6/13/23100 %428,663 5.0 %5.2 %$365,226 $852 
北托里派恩斯路 11119 号Torrey Pines/圣地亚哥5/4/23100 %72,506 4.4 %

4.6 %86,000 $1,186 
格罗夫街 275 号128 号公路/大波士顿6/27/23100 %509,702 不适用不适用109,349 不适用
其他42,092 
602,667 
战略处置和部分利息出售
公园大道 421 号 (1)
芬威/大波士顿9/19/23
(1)
(1)
不适用不适用174,412 不适用
内科街 15 号
海港创新区/
大波士顿
4/11/2318 %345,995 6.6 %5.4 %66,108 $1,626 
汤恩中心大道 9625 号大学城中心/圣地亚哥6/21/2320.1 %163,648 4.2 %4.5 %32,261 $981 
272,781 
2023年第三季度年初至今完成部分权益的处置和出售875,448 
待定和未执行的意向书或买卖协议
699,274 
1,574,722 
其他有针对性的非核心配置正在进行中75,278 
2023 年部分权益的处置和出售(中点)$1,650,000 
2023 年指导范围$1,550,000 – $1,750,000


(1) 代表位于公园大道421号的660,034个RSF短期开发项目中268,023个RSF的处置。这笔交易的收益将用于为该项目剩余的392,011个RSF的建设提供资金。该项目预计将于23年第四季度开始垂直施工,并于2026年基本完工。买方将为建造其268,023个RSF的剩余成本提供资金,这些成本不包含在我们的预计建筑支出中。我们将开发和运营已完成的项目,并将在未来三年内赚取开发费。
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财报电话会议信息和公司信息
2023年9月30日
我们将在美国东部时间2023年10月24日星期二下午 3:00(“ET”)/太平洋时间(“PT”)中午(“PT”)举行电话会议,向公众开放,讨论截至2023年9月30日的第三季度的财务和经营业绩。要参加本次电话会议,请在美国东部时间下午 3:00 /太平洋时间中午前不久拨打 (833) 366-1125 或 (412) 902-6738,让运营商加入亚历山大房地产股票公司的电话会议。音频网络直播可在www.are.com的 “投资者专区” 部分观看。电话会议的重播将在美国东部时间2023年10月24日星期二下午 5:00 /太平洋时间下午 2:00 在限定时间内播出。重播号码是 (877) 344-7529 或 (412) 317-0088,接入码为 4808355。

此外,本财报新闻稿和截至2023年9月30日的第三季度补充信息的副本可在我们网站www.are.com的 “面向投资者” 部分或通过以下链接获得:https://www.are.com/fs/2023q3.pdf。

如有任何疑问,请致电 (917) 633-7790 联系执行董事长兼创始人乔尔·马库斯;首席执行官兼首席投资官彼得·莫利亚;首席财务官兼财务主管马克·宾达;致电 (917) 633-7790 联系Rx Communications Group董事总经理宝拉·施瓦茨;或高级副总裁兼首席内容官萨拉·卡巴科夫。

关于本公司

Alexandria Real Estate Equities, Inc.(纽约证券交易所代码:ARE)是标准普尔500指数® 旗下的一流的、以使命为导向的生命科学房地产投资信托基金,对世界产生了积极而持久的影响。自1994年成立以来,作为生命科学房地产利基市场的先驱,亚历山大是生命科学、农业科技和先进技术大型园区的卓越所有者、运营商和开发商,这些园区位于包括大波士顿、旧金山湾区、纽约市、圣地亚哥、西雅图、马里兰州西雅图和研究三角在内的AAA创新集群地点。作为800多家租户值得信赖的合作伙伴,截至2023年9月30日,亚历山大的总市值为283亿美元,在北美的资产基础为7,510万平方英尺,其中包括4150万英尺的运营物业和560万RSF在建的A/A+类房产,890万英尺的短期和中期开发和重建项目,以及1,910万平方英尺的未来开发项目。亚历山大在开发A/A+级物业方面有着长期的良好记录,这些物业集中在生命科学、农业科技和先进技术的大型园区中,这些园区为我们的创新租户提供了高度动态和协作的环境,增强了他们成功招聘和留住世界一流人才的能力,并激发生产力、效率、创造力和成功。亚历山大还通过我们的风险投资平台为变革性的生命科学、农业食品科技、气候创新和科技公司提供战略资本。我们相信,我们独特的商业模式和勤奋的承保可以确保高质量和多元化的租户群,从而提高入住率、更长的租赁期限、更高的租金收入、更高的回报和更高的长期资产价值。有关亚历山大的更多信息,请访问 www.are.com。

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本文件包括经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”。此类前瞻性陈述包括但不限于有关我们 2023 年归属于亚历山大普通股股东的每股收益(摊薄)、2023 年归属于亚历山大普通股股东的每股运营资金、摊薄后的净营业收入以及我们预计的资本来源和用途的陈述。你可以通过使用前瞻性词语来识别前瞻性陈述,例如 “预测”、“指导”、“目标”、“项目”、“估计”、“预期”、“相信”、“期望”、“打算”、“可能”、“计划”、“寻求”、“应该”、“目标” 或 “将”,或者这些词或类似词语的否定词。这些前瞻性陈述基于我们当前的预期、信念、预测、未来计划和战略、预期事件或趋势,以及有关非历史事实的类似表述,以及有关未来事件的许多假设。无法保证实际结果不会大大高于或低于这些预期。这些陈述受风险、不确定性、假设和其他重要因素的影响,这些因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。可能造成这种差异的因素包括但不限于我们未能获得资本(债务、建筑融资和/或股权)或为债务到期日再融资、收益率低于预期、利率和运营成本上升、我们市场上的不利经济或房地产发展、我们未能成功交付和租赁任何正在开发或重建的房产以及我们为未来开发或再开发而保留的现有空间(包括为此目的收购的新房产)、我们的失败到成功运营或租赁收购的房产、租金率下降、空置率增加或未能续订或更换即将到期的租约、租户拖欠或不续订租约、总体和地方经济状况不利、资本市场环境不利、租赁活动或续租减少、未能获得LEED和其他健康建筑认证和效率,以及我们在向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的文件中详述的其他风险和不确定性。因此,提醒您不要过分依赖此类前瞻性陈述。所有前瞻性陈述均自本财报新闻稿和补充信息发布之日作出,除非另有说明,否则我们没有义务更新这些信息,也明确表示不承担任何更新或修改任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。有关可能导致实际业绩与前瞻性陈述中的预期存在重大差异的风险和不确定性以及我们总体业务风险的更多讨论,请参阅我们的美国证券交易委员会文件,包括我们最新的10-K表年度报告以及随后的10-Q表季度报告。

本文件不是Alexandria Real Estate Equities, Inc.证券的出售或购买要约。任何出售或购买我们证券的要约只能通过为此目的批准的招股说明书提出。除非另有说明,否则 “公司”、“亚历山大”、“ARE”、“我们” 和 “我们的” 是指亚历山大房地产股票公司及其合并子公司。亚历山大®、Lighthouse Design® 徽标、建设改变生活创新的未来®、这就是我们的 DNA®、生命科学生态系统的先锋和核心™、亚历山大中心®、亚历山大科技广场®、亚历山大科技中心® 和亚历山大创新中心® 是亚历山大房地产公司的版权和商标。此处引用的所有其他公司名称、商标和徽标均为其各自所有者的财产。
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合并运营报表
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2023年9月30日
(千美元,每股金额除外)
 三个月已结束九个月已结束
 9/30/23

6/30/233/31/2312/31/229/30/229/30/239/30/22
收入:       
租金收入$707,531 $704,339 $687,949 $665,674 $656,853 $2,099,819 $1,910,366 
其他收入6,257 9,561 12,846 4,607 2,999 28,664 8,315 
总收入713,788 713,900 700,795 670,281 659,852 2,128,483 1,918,681 
费用:
租赁业务217,687 211,834 206,933 204,352 201,189 636,454 578,801 
一般和行政45,987 45,882 48,196 42,992 49,958 140,065 134,286 
利息11,411 17,072 13,754 17,522 22,984 42,237 76,681 
折旧和摊销269,370 273,555 265,302 264,480 254,929 808,227 737,666 
房地产减值20,649 168,575 — 26,186 38,783 189,224 38,783 
提前偿还债务造成的损失— — — — — — 3,317 
支出总额565,104 716,918 534,185 555,532 567,843 1,816,207 1,569,534 
未合并的房地产合资企业收益中的权益242 181 194 172 40 617 473 
投资损失(80,672)(78,268)(45,111)(19,653)(32,305)(204,051)(312,105)
房地产销售收益— 214,810 — — 323,699 214,810 537,918 
净收入68,254 133,705 121,693 95,268 383,443 323,652 575,433 
归属于非控股权益的净收益(43,985)(43,768)(43,831)(40,949)(38,747)(131,584)(108,092)
归属于亚历山大房地产股票公司股东的净收益24,269 89,937 77,862 54,319 344,696 192,068 467,341 
归属于未归属限制性股票奖励的净收益
(2,414)(2,677)(2,606)(2,526)(3,257)(7,697)(5,866)
归属于亚历山大房地产股票公司普通股股东的净收益$21,855 $87,260 $75,256 $51,793 $341,439 $184,371 $461,475 
归属于亚历山大房地产股票公司普通股股东的每股净收益:
基本$0.13 $0.51 $0.44 $0.31 $2.11 $1.08 $2.88 
稀释$0.13 $0.51 $0.44 $0.31 $2.11 $1.08 $2.88 
已发行普通股的加权平均股:
基本170,890 170,864 170,784 165,393 161,554 170,846 160,400 
稀释170,890 170,864 170,784 165,393 161,554 170,846 160,400 
每股普通股申报的股息$1.24 $1.24 $1.21 $1.21 $1.18 $3.69 $3.51 




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9

合并资产负债表
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2023年9月30日
(以千计)

9/30/236/30/233/31/2312/31/229/30/22
资产    
投资房地产$31,712,731 $31,178,054 $30,889,395 $29,945,440 $28,771,745 
对未合并的房地产合资企业的投资37,695 37,801 38,355 38,435 38,285 
现金和现金等价物532,390 924,370 1,263,452 825,193 533,824 
限制性现金35,321 35,920 34,932 32,782 332,344 
租户应收款6,897 6,951 8,197 7,614 7,759 
递延租金1,012,666 984,366 974,865 942,646 918,995 
递延租赁成本512,216 520,610 527,848 516,275 506,864 
投资1,431,766 1,495,994 1,573,018 1,615,074 1,624,921 
其他资产 1,501,611 1,475,191 1,602,403 1,599,940 1,633,877 
总资产$36,783,293 $36,659,257 $36,912,465 $35,523,399 $34,368,614 
负债、非控股权益和权益
有担保的应付票据$109,110 $91,939 $73,645 $59,045 $40,594 
无抵押优先应付票据11,093,725 11,091,424 11,089,124 10,100,717 10,098,588 
无抵押的优先信贷额度和商业票据— — 374,536 — 386,666 
应付账款、应计费用和其他负债
2,653,126 2,494,087 2,479,047 2,471,259 2,393,764 
应付股息214,450 214,555 209,346 209,131 193,623 
负债总额14,070,411 13,892,005 14,225,698 12,840,152 13,113,235 
承付款和意外开支
可赎回的非控制性权益51,658 52,628 44,862 9,612 9,612 
亚历山大房地产股票公司的股东权益:
普通股
1,710 1,709 1,709 1,707 1,626 
额外的实收资本18,651,185 18,812,318 18,902,821 18,991,492 17,639,434 
累计其他综合亏损(24,984)(16,589)(20,536)(20,812)(24,725)
亚历山大房地产股票公司的股东权益18,627,911 18,797,438 18,883,994 18,972,387 17,616,335 
非控股权益4,033,313 3,917,186 3,757,911 3,701,248 3,629,432 
权益总额22,661,224 22,714,624 22,641,905 22,673,635 21,245,767 
负债、非控股权益和权益总额
$36,783,293 $36,659,257 $36,912,465 $35,523,399 $34,368,614 

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每股运营资金和运营资金
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2023年9月30日
(以千计)
下表显示了归属于亚历山大普通股股东的净收入的对账情况,这是根据美国公认会计原则(“GAAP”)列报的最直接可比的财务指标,包括我们在合并和未合并的房地产合资企业中占的份额,与归属于亚历山大普通股股东的运营资金(摊薄),以及调整后的亚历山大普通股股东经营资金(摊薄):

 
三个月已结束九个月已结束
9/30/236/30/233/31/2312/31/229/30/229/30/239/30/22
归属于亚历山大普通股股东的净收益$21,855 $87,260 $75,256 $51,793 $341,439 $184,371 $461,475 
房地产资产的折旧和摊销266,440 270,026 262,124 261,185 251,453 798,590 727,178 
合并后的房地产合资企业在折旧和摊销中的非控股份额
(28,814)(28,220)(28,178)(29,702)(27,790)(85,212)(77,889)
我们在未合并的房地产合资企业折旧和摊销中所占的份额
910 855 859 982 795 2,624 2,684 
房地产销售收益— (214,810)— — (323,699)(214,810)(537,918)
房地产减值——出租物业
19,844 
(1)
166,602 — 20,899 — 186,446 — 
分配给未归属的限制性股票奖励
(838)(872)(1,359)(953)1,002 (3,050)(81)
归属于亚历山大普通股股东的运营资金——摊薄 (2)
279,397 280,841 308,702 304,204 243,200 868,959 575,449 
非房地产投资的未实现亏损77,202 77,897 65,855 24,117 56,515 220,954 388,076 
非房地产投资的减值28,503 
(3)
22,953 — 20,512 — 51,456 — 
房地产减值
805 1,973 — 5,287 38,783 2,778 38,783 
提前偿还债务造成的损失
— — — — — — 3,317 
由于执行官辞职,股票薪酬支出增加1,859 
(4)
— — — 7,185 1,859 7,185 
分配给未归属的限制性股票奖励
(1,330)(1,285)(867)(482)(1,033)(3,503)(4,743)
归属于亚历山大普通股股东的运营资金——经调整后摊薄$386,436 $382,379 $373,690 $353,638 $344,650 $1,142,503 $1,008,067 


(1) 主要是为了将位于大波士顿和德克萨斯州市场的三处归类为待售的非实验室物业的账面金额减少到各自的估计公允价值减去出售成本。这些资产代表非核心物业,不是我们大型校园战略不可或缺的一部分。
(2) 根据Nareit理事会制定的标准计算。
(3) 主要涉及对未申报资产净值的私人控股实体的三项非房地产投资。
(4) 有关更多信息,请参阅本财报新闻稿 “指南” 第4页的脚注4。
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每股运营资金和运营资金(续)
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2023年9月30日
(以千计,每股金额除外)

下表列出了归属于亚历山大普通股股东的每股净收益(亏损)的对账情况,这是根据公认会计原则提出的最直接可比的财务指标,包括我们在合并和未合并房地产合资企业中占的份额,与归属于亚历山大普通股股东的每股运营资金(摊薄)的对账情况,以及经调整后归属于亚历山大普通股股东的每股运营资金——摊薄。由于四舍五入,每股金额可能不相加。
三个月已结束九个月已结束
9/30/236/30/233/31/2312/31/229/30/229/30/239/30/22
归属于亚历山大普通股股东的每股净收益——摊薄$0.13 $0.51 $0.44 $0.31 $2.11 $1.08 $2.88 
房地产资产的折旧和摊销
1.40 1.42 1.38 1.41 1.39 4.19 4.06 
房地产销售收益— (1.26)— — (2.00)(1.26)(3.35)
房地产减值——出租物业0.12 0.98 — 0.13 — 1.09 — 
分配给未归属的限制性股票奖励
(0.01)(0.01)(0.01)(0.01)0.01 (0.01)— 
归属于亚历山大普通股股东的每股运营资金——摊薄
1.64 1.64 1.81 1.84 1.51 5.09 3.59 
非房地产投资的未实现亏损0.45 0.46 0.39 0.15 0.35 1.29 2.42 
非房地产投资的减值0.17 0.13 — 0.12 — 0.30 — 
房地产减值— 0.02 — 0.03 0.24 0.02 0.24 
提前偿还债务造成的损失
— — — — — — 0.02 
由于执行官辞职,股票薪酬支出增加0.01 — — — 0.04 0.01 0.04 
分配给未归属的限制性股票奖励
(0.01)(0.01)(0.01)— (0.01)(0.02)(0.03)
归属于亚历山大普通股股东的每股运营资金——经调整后摊薄
$2.26 $2.24 $2.19 $2.14 $2.13 $6.69 $6.28 
已发行普通股的加权平均值——摊薄170,890 170,864 170,784 165,393 161,554 170,846 160,400 

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补充
信息









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公司简介
2023年9月30日
Alexandria Real Estate Equities, Inc.(纽约证券交易所代码:ARE)是标准普尔500指数® 旗下的一流的、以使命为导向的生命科学房地产投资信托基金,对世界产生了积极而持久的影响。自1994年成立以来,作为生命科学房地产利基市场的先驱,亚历山大是生命科学、农业科技和先进技术大型园区的卓越所有者、运营商和开发商,这些园区位于包括大波士顿、旧金山湾区、纽约市、圣地亚哥、西雅图、马里兰州西雅图和研究三角在内的AAA创新集群地点。作为800多家租户值得信赖的合作伙伴,截至2023年9月30日,亚历山大的总市值为283亿美元,在北美的资产基础为7,510万平方英尺,其中包括4150万英尺的运营物业和560万RSF在建的A/A+类房产,890万英尺的短期和中期开发和重建项目,以及1,910万平方英尺的未来开发项目。亚历山大在开发A/A+级物业方面有着长期的良好记录,这些物业集中在生命科学、农业科技和先进技术的大型园区中,这些园区为我们的创新租户提供了高度动态和协作的环境,增强了他们成功招聘和留住世界一流人才的能力,并激发生产力、效率、创造力和成功。亚历山大还通过我们的风险投资平台为变革性的生命科学、农业食品科技、气候创新和科技公司提供战略资本。我们相信,我们独特的商业模式和勤奋的承保可以确保高质量和多元化的租户群,从而提高入住率、更长的租赁期限、更高的租金收入、更高的回报和更高的长期资产价值。有关亚历山大的更多信息,请访问 www.are.com。

租户群

亚历山大以我们高质量和多元化的租户基础而闻名,我们年租金总收入的49%来自投资级或上市的大型股公司的租户。我们与租户的重要关系的质量、多样性、广度和深度为亚历山大提供了高质量和稳定的现金流。亚历山大的承保团队和长期的行业关系使我们与所有其他上市房地产投资信托基金和房地产公司区分开来。

高管和高级管理团队

亚历山大的高管和高级管理团队在关键集群地点创建、拥有和运营高度动态和协作性的生命科学、农业科技和先进技术园区以促进创新方面拥有独特的经验和专业知识。从设计到开发再到管理我们的高质量、可持续房地产,以及我们持续营造具有独特设施和活动的协作环境,亚历山大团队在我们的利基市场中享有一流的卓越声誉。亚历山大经验丰富的管理团队还包括在各自创新集群的生命科学、农业科技和技术社区中享有领先声誉和长期合作关系的区域市场总监。我们相信,我们在房地产、生命科学、农业科技和技术行业的经验、专业知识、声誉和关键关系为亚历山大在吸引新商机方面提供了显著的竞争优势。
亚历山大的高管和高级管理团队由63人组成,平均拥有24年的房地产经验,其中13年在亚历山大的房地产经验。仅我们的执行管理团队就平均在亚历山大工作了19年。
行政管理团队
乔尔·S·马库斯彼得 ·M· 莫利亚
执行主席兼创始人首席执行官和
首席投资官
丹尼尔·瑞安Hunter L. Kass
联席总裁兼区域市场董事 — 圣地亚哥大波士顿联席总裁兼区域市场总监
Marc E. Binda文森特·R·西鲁齐
首席财务官兼财务主管首席开发官
劳伦斯·戴蒙德约瑟夫·哈克曼
联席首席运营官兼区域市场总监-马里兰州联席首席运营官和
首席战略交易官
约翰·H·坎宁安杰基·B·克莱姆
执行副总裁—区域市场总监—纽约市总法律顾问兼秘书
安德烈斯·R·加维内特加里 D. Dean
首席会计官执行副总裁 —
房地产法律事务
On C. LeeKristina A. Fukuzaki-Carlson
执行副总裁—
会计
执行副总裁 —
业务运营
玛德琳·T·阿尔斯布鲁克
执行副总裁—
人才管理
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投资者信息
2023年9月30日
公司总部 纽约证券交易所交易代码 信息请求
26 北欧几里德大道 普通股:ARE 电话:(626) 578-0777
加利福尼亚州帕萨迪纳 91101  电子邮件:corporateinformation@are.com
   网站:www.are.com
股票研究报道
亚历山大目前由以下研究分析师报道。此列表可能不完整,随着公司启动或终止对我们公司的报道,可能会发生变化。请注意,这些分析师对我们的历史或预测业绩所作的任何观点、估计或预测仅限于他们的个人观点、估计或预测,并不代表亚历山大或我们管理层的观点、估计或预测。亚历山大通过我们引用或分发以下信息,并不意味着我们认可或同意这些分析师的任何观点、估计或预测。感兴趣的人可以自己获得分析师报告的副本,因为我们不分发这些报告。其中几家公司可能不时拥有我们的股票和/或持有我们股票的其他多头或空头头寸,并可能向我们提供补偿服务。

法国巴黎银行考试花旗集团环球市场公司JMP 证券加拿大皇家银行资本市场
Nate Crossett /Monir Koummal尼古拉斯约瑟夫/迈克尔·格里芬亚伦·赫希特迈克尔·卡罗尔/Aditi Balachandran
(646) 342-1588 / (646) 342-1554
(212) 816-1909 / (212) 816-5871(415) 835-3963(440) 715-2649 / (212) 428-6200
美国银行证券Evercore IS摩根大通证券有限责任公司Robert W. Baird & Co.注册成立
杰夫·斯佩克特/约书亚·丹纳莱因Steve Sakwa /Jay PoskitAnthony Paolone /Ray ZWesley Golladay /Nicholas Thill
(646) 855-1363 / (646) 855-1681(212) 446-9462 / (212) 752-0886(212) 622-6682 / (212) 622-5411(216) 737-7510 / (414) 298-5053
BTIG, LLC格林街瑞穗证券美国有限责任公司Wedbush 证券
汤姆·凯瑟伍德/John Nickodemus迪伦·布尔津斯基Vikram Malhotra /Georgi 丁科夫理查德·安德森/杰伊·科恩赖希
(212) 738-6140 / (212) 738-6050(949) 640-8780(212) 282-3827 / (617) 352-1721(212) 931-7001 / (212) 938-9942
CFRA杰富瑞研究服务有限责任公司
迈克尔·埃利奥特彼得·阿布拉莫维茨/艾哈迈德·梅里
(646) 517-5742(212) 336-7241 / (212) 778-8456
固定收益研究报道评级机构
巴克莱资本公司斯蒂菲尔金融公司穆迪投资者服务 标准普尔全球评级
Srinjoy Banerjee /Jeff OtienoThierry Perrein(212) 553-0376 迈克尔·苏尔斯
(212) 526-3521 / (212) 526-6961(646) 376-5303 (212) 438-2508
摩根大通证券有限责任公司
马克·斯特里特
(212) 834-5086
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财务和资产基础亮点
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2023年9月30日
(千美元,每股金额除外)
 
已结束三个月(除非另有说明)
9/30/236/30/233/31/2312/31/229/30/22
合并财务报表中的精选财务数据和相关信息
租金收入
$526,352 
(1)
$537,889 $518,302 $499,348 $496,146 
租户追回款项
$181,179 $166,450 $169,647 $166,326 $160,707 
一般和管理费用$45,987 $45,882 $48,196 $42,992 $49,958 
一般和管理费用占净营业收入的百分比—
过去的 12 个月
9.3%9.7%9.9%9.8%10.1%
营业利润率70%70%70%70%70%
调整后的息税折旧摊销前利润率
69%70%69%69%69%
调整后的息税折旧摊销前利润——季度按年计算
$1,971,440 $1,986,760 $1,936,884 $1,846,936 $1,810,764 
调整后的息税折旧摊销前利润——过去 12 个月
$1,935,505 $1,895,336 $1,848,018 $1,797,536 $1,743,613 
期末净负债
$10,713,620 $10,303,736 $10,321,752 $9,376,705 $9,736,627 
净负债和优先股占调整后息税折旧摊销前利润——季度按年计算5.4x5.2x5.3x5.1x5.4x
净负债和优先股占调整后息税折旧摊销前利润——过去12个月5.5x5.4x5.6x5.2x5.6x
期末债务和优先股总额$11,202,835 $11,183,363 $11,537,305 $10,159,762 $10,525,848 
期末总资产$41,639,729 $41,306,090 $41,474,319 $39,877,462 $38,516,844 
期末债务和优先股总资产占总资产的比例27%27%28%25%27%
固定费用覆盖率——按季度按年计算
4.8x4.7x5.0x5.0x4.9x
固定费用保险比率——过去 12 个月
4.9x4.9x5.0x5.0x5.1x
未支配净营业收入占净营业收入总额的百分比
100%100%100%100%100%
期末收盘价
$100.10 $113.49 $125.59 $145.67 $140.19 
期末已发行普通股(千股)
170,997 170,870 170,860 170,748 162,620 
期末总权益资本
$17,116,784 $19,392,011 $21,458,270 $24,872,919 $22,797,633 
期末总市值
$28,319,619 $30,575,374 $32,995,575 $35,032,681 $33,323,481 
每股分红——季度/年化
$1.24/$4.96$1.24/$4.96$1.21/$4.84$1.21/$4.84$1.18/$4.72
本季度的股息支付率
55%55%55%58%56%
股息收益率——按年计算
5.0%4.4%3.9%3.3%3.4%
与运营租赁相关的金额:
期末经营租赁负债$384,958 $386,545 $405,190 $406,700 $409,030 
租金支出
$8,317 $8,518 $8,536 $8,722 $8,502 
资本化利息
$96,119 $91,674 $87,070 $79,491 $73,189 
该期间利息资本化的加权平均利率
3.77%3.77%3.69%3.65%3.55%
(1) 租金收入在23年第三季度暂时下降,这主要是由于处置了不属于我们大型校园战略一部分的资产,以及某些空间临时空置的影响,而最近开发和重建项目的租金于23第三季度投入使用,部分抵消了这些影响。
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财务和资产基础亮点(续)
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2023年9月30日
(以千美元计,每占用的 RSF 金额的年租金收入除外)
 
已结束三个月(除非另有说明)
9/30/236/30/233/31/2312/31/229/30/22
包含在运营资金和不增加收入的资本支出中的金额
直线租金收入
$29,805 $29,335 $33,191 $24,185 $24,431 
收购的低于市场价格的租约的摊销
$23,222 $24,789 $21,636 $20,125 $23,546 
地面租赁的直线租金支出$372 $373 $369 $487 $583 
股票补偿费用
$16,288 $15,492 $16,486 $11,586 $17,786 
贷款费用的摊销
$4,059 $3,729 $3,639 $3,975 $3,235 
债务折扣的摊销$(306)$(304)$(288)$(272)$(269)
不增加收入的资本支出:
建筑改进
$4,510 $4,376 $4,334 $4,128 $3,963 
租户改善和租赁佣金
$7,560 $38,587 $18,586 $25,049 $48,960 
归属于非控股权益的运营资金$72,799 $71,988 $72,009 $70,651 $66,537 
运营统计和相关信息(期末)
房产数量-北美
419 414 433 432 431 
RSF — 北美(包括在建的开发和再开发项目)
47,089,826 46,408,793 47,443,194 47,371,259 46,690,943 
总平方英尺-北美
75,057,289 74,854,150 75,607,592 74,566,128 74,450,918 
每人占用的 RSF 的年租金收入——北美$53.34 $53.09 $52.46 $51.75 $50.99 
运营物业的占用率-北美93.7%93.6%93.6%94.8%94.3%
运营和再开发物业的占用率-北美89.4%89.2%88.5%89.4%88.6%
加权平均剩余租期(年)
7.07.27.27.17.2
租赁活动总额 — RSF
867,582 1,325,326 1,223,427 2,000,322 1,662,069 
续租和空间再租赁——平均新租金与到期费率的变化:
租金上涨
28.8%16.6%48.3%26.0%27.1%
租金上涨(现金收付制)19.7%8.3%24.2%19.6%22.6%
RSF(包含在上述租赁活动总额中)396,334 1,052,872 1,120,038 1,494,345 1,094,821 
排名前 20 位的租户:
年租金收入$655,990 $629,362 $634,461 $612,289 $604,443 
加权平均剩余租期(年) 8.99.49.59.49.7
相同财产 — 与去年同期相比的百分比变化:
净营业收入增加3.1%3.0%3.7%4.7%5.1%
净营业收入增加(现金制)4.6%4.9%9.0%10.9%10.6%
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高质量和多元化的客户群
2023年9月30日
长期稳定的现金流来自
高质量和多元化的租户

房地产投资信托基金行业领先的客户群
投资级或公开交易的大盘股租户
91%49%
ARE 排名前 20 位的租户
年租金收入 (1)
的 ARE 年租金总收入 (1)
长期租赁条款
租户征集量持续增长 (3)
8.9 年7.0 年99.9%99.7%
前 20 名租户所有租户
加权平均剩余期限 (2)
3Q232023 年 10 月

有关我们计算未合并房地产合资企业年租金收入的方法的更多详细信息,请参阅本补充信息 “定义和对账” 中的 “年度租金收入”。

(1) 代表截至2023年9月30日生效的年度租金收入。
(2) 基于截至2023年9月30日生效的年度总租金收入。
(3) 表示截至2023年10月23日,在每个指定期限内收取的应收账款总额中所占的比例。
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AAA 所在地的高质量和多元化客户群
2023年9月30日
超过800家租户的行业组合
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工业
每个 RSF 的年租金收入 (1)
生命科学产品、服务和设备$43.34 
跨国制药$60.99 
公共生物技术——经批准或上市的产品$59.97 
机构(学术/医疗、非营利和
美国政府)
$58.28 
公共生物技术——临床前或临床阶段$67.33 
私人生物技术$81.36 
未来的使用变化 (2)
$41.52 
投资级或大型股科技
$32.06 
其他 (3)
$34.02 
占ARE年租金收入的百分比 (1)


有关我们计算未合并房地产合资企业年租金收入的方法的更多详细信息,请参阅本补充信息 “定义和对账” 中的 “年度租金收入”。

(1) 代表截至2023年9月30日生效的年度租金收入。
(2) 代表目前用于未来用途变化的空间产生的年度租金收入,包括用于未来开发机会的有盖土地游乐项目产生的年总租金收入的1.1%。这些租赁的加权平均剩余期限为4.1年。
(3) 我们的 “其他” 租户共占我们年租金收入的4.0%,包括科技、专业服务、金融、电信和建筑/房地产公司,以及(占我们年租金收入的不到1.0%)零售相关租户。
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占用率
2023年9月30日
在过去的10年中,历史入住率稳步增长96%(1),这要归因于对我们在AAA级地点的A/A+类房产的需求历来强劲

AAA 地点关键地点的入住率
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q323https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/occupancyv4.jpg
ARE 的百分比
年租金收入 (4)

(1) 代表过去10年中截至每年12月31日和截至2023年9月30日北美运营物业的平均入住率。
(2) 有关更多详细信息,请参阅补充信息中 “物业和入住情况摘要” 中 “入住情况摘要” 小节中的脚注1和2。
(3) 从最近于2021年和2022年收购的物业中获得的空置率为2.1%,这主要是租赁机会。不包括已收购的空置空间,截至2023年9月30日,北美运营物业的出租率为95.8%。
(4) 代表截至2023年9月30日生效的年度租金收入。
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关键运营指标
2023年9月30日
历史上相同的财产
净营业收入增长
历史租金增长:
续订/重新租赁的空间
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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/q323samepropbvv4.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/q323rentalrateav2.jpg
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边距 (2)
有利的租赁结构 (3)
正在运营调整后 EBITDA协作所有者和运营商的战略租赁结构
生命科学、农业科技和先进技术大型校园
70%69%增加现金流
包含以下内容的租约百分比
年度租金上涨
96%
稳定的现金流
已执行租赁的加权平均租赁条款
三倍的百分比
净租约
92%
8.6年份8.7年份降低资本支出负担
提供以下内容的租赁百分比
收回资本支出
93%
5 年
(2019–3Q23)
10 年
(2014–3Q23)
有关更多详细信息,请参阅本补充信息的 “相同物业业绩” 和 “定义和对账”。“定义与对账” 包含 “净营业收入” 的定义及其与根据公认会计原则提出的最直接可比财务指标的对账。

(1) 10年平均值代表截至2013年12月31日至2022年期间的平均值。
(2) 代表截至2023年9月30日的三个月的百分比。
(3) 根据截至2023年9月30日有效的年租金收入计算的百分比。
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相同的物业性能
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2023年9月30日
(千美元)
2023年9月30日2023年9月30日
相同物业财务数据
三个月已结束九个月已结束
相同属性统计数据
三个月已结束九个月已结束
与上一年同期相比的百分比变化:
相同属性的数量
336301
净营业收入增加
3.1%3.7%
可出租平方英尺
33,934,05030,168,779
净营业收入增加(现金制)
4.6%5.6%
入住率 — 本期平均值
93.9%94.4%
营业利润率
69%70%
入住率 — 上年同期平均值
95.3%95.5%

 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
20232022$ Change% 变化20232022$ Change% 变化
租金收入:
相同的属性$424,462 $412,354 $12,108 2.9 %$1,160,700 $1,116,410 $44,290 4.0 %
不相同的属性101,890 83,792 18,098 21.6 421,843 334,340 87,503 26.2 
租金收入526,352 496,146 30,206 6.1 1,582,543 1,450,750 131,793 9.1 
相同的属性158,102 146,032 12,070 8.3 408,733 382,197 26,536 6.9 
不相同的属性23,077 14,675 8,402 57.3 108,543 77,419 31,124 40.2 
租户追回款项181,179 160,707 20,472 12.7 517,276 459,616 57,660 12.5 
租金收入707,531 656,853 50,678 7.7 2,099,819 1,910,366 189,453 9.9 
相同的属性355 274 81 29.6 619 643 (24)(3.7)
不相同的属性5,902 2,725 3,177 116.6 28,045 7,672 20,373 265.6 
其他收入6,257 2,999 3,258 108.6 28,664 8,315 20,349 244.7 
相同的属性582,919 558,660 24,259 4.3 1,570,052 1,499,250 70,802 4.7 
不相同的属性130,869 101,192 29,677 29.3 558,431 419,431 139,000 33.1 
总收入713,788 659,852 53,936 8.2 2,128,483 1,918,681 209,802 10.9 
相同的属性181,885 169,671 12,214 7.2 473,060 441,457 31,603 7.2 
不相同的属性35,802 31,518 4,284 13.6 163,394 137,344 26,050 19.0 
租赁业务217,687 201,189 16,498 8.2 636,454 578,801 57,653 10.0 
相同的属性401,034 388,989 12,045 3.1 1,096,992 1,057,793 39,199 3.7 
不相同的属性95,067 69,674 25,393 36.4 395,037 282,087 112,950 40.0 
净营业收入$496,101 $458,663 $37,438 8.2 %$1,492,029 $1,339,880 $152,149 11.4 %
净营业收入——相同的房产
$401,034 $388,989 $12,045 3.1 %$1,096,992 $1,057,793 $39,199 3.7 %
直线租金收入 (18,488)(17,194)(1,294)7.5 (56,099)(59,102)3,003 (5.1)
收购的低于市场价格的租约的摊销(6,742)(12,567)5,825 (46.4)(17,987)(29,888)11,901 (39.8)
净营业收入——相同财产(现金制)
$375,804 $359,228 $16,576 4.6 %$1,022,906 $968,803 $54,103 5.6 %

有关相同财产与总财产的核对,请参阅本补充信息 “定义和对账” 中的 “相同财产比较”。“定义和对账” 还包含 “租户回收额” 和 “净营业收入” 的定义,以及它们各自根据公认会计原则列报的最直接可比财务指标的对账情况。
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租赁活动
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2023年9月30日
(每个 RSF 的美元)
三个月已结束九个月已结束年末
2023年9月30日2023年9月30日2022年12月31日
包括
直线租金
现金基础包括
直线租金
现金基础包括
直线租金
现金基础
租赁活动:
续订/重新租赁的空间 (1)
  
租金费率变动
28.8%19.7%33.9%18.1%31.0%22.1%
新费率
$59.80 $58.09 $51.86 $49.83 $50.37 $48.48 
即将到期费率
$46.43 $48.53 $38.73 $42.21 $38.44 $39.69 
RSF
396,334 2,569,244 4,540,325 
租户改善/租赁佣金
$18.55 $25.20 $27.83 
加权平均租赁期限
7.6 年9.2 年5.0 年
已开发/重新开发/之前的空置空间已出租 (2)
新费率
$68.85 $60.80 $63.78 $58.13 $73.46 $64.04 
RSF
471,248 847,091 3,865,262 
加权平均租赁期限
14.4 年13.2 年11.8 年
租赁活动摘要(总计):
新费率
$65.08 $59.67 $54.91 $51.96 $60.98 $55.64 
RSF
867,582 3,416,335 8,405,587 
加权平均租赁期限
13.0 年11.0 年8.1 年
租约到期 (1)
即将到期费率
$54.50 $55.43 $43.59 $44.53 $37.41 $38.06 
RSF786,656 4,319,951 6,572,286 


租赁活动包括我们在北美投资的房产的100%业绩。

(1) 不包括截至2023年9月30日和2022年12月31日的按月租约,总额分别为73,009英镑和266,292份RSF。在截至2023年9月30日的过去十二个月中,我们发放了平均每年0.6个月的免费租金优惠。
(2) 有关项目总成本的更多详细信息,请参阅本补充信息中的 “新的A/A+类开发和重建物业:管道摘要”。

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合同租赁到期
2023年9月30日
RSF的百分比
被占领的 RSF
年租金收入(每个 RSF)(1)
占总数的百分比
年度租金收入
2023
(2)
617,560 1.6 %$36.30 1.1 %
20243,632,359 9.4 %$53.26 9.6 %
20253,589,722 9.3 %$48.10 8.5 %
20262,764,167 7.2 %$51.18 7.0 %
20272,808,450 7.3 %$54.85 7.6 %
20284,702,594 12.2 %$51.41 12.0 %
20292,515,073 6.5 %$51.57 6.4 %
20302,516,747 6.5 %$51.16 6.4 %
20313,512,917 9.1 %$55.71 9.7 %
20321,180,541 3.1 %$57.22 3.3 %
此后10,739,517 27.8 %$53.46 28.4 %

市场
2023 年合同租赁到期(RSF 格式)
年度租金收入
(每个 RSF)(1)
2024 年合同租赁到期(RSF 格式)
年度租金收入
(每个 RSF)(1)
已租用谈判/
期待
目标人群
未来发展/
重建
剩余的
即将到期
租赁协议 (3)
总计 (2)
已租用谈判/
期待
以未来为目标
开发/
重建项目 (4)
剩余的
即将到期的租约 (3)
总计
大波士顿8,033 — — 31,190 39,223 $89.15 86,532 

15,049 412,946 

660,668 1,175,195 $74.50 
旧金山湾区11,000 104,804 — 136,447 252,251 36.58 43,496 15,478 107,250 

571,880 738,104 61.10 
纽约市— — — 200 200 不适用— — — 

363,018 363,018 不适用
圣地亚哥10,368 — — 3,325 

13,693 15.44 — 14,938 

580,021 
(5)
187,497 782,456 25.25 
西雅图113,073 — — 73,519 186,592 31.55 6,748 — 50,552 186,140 243,440 24.81 
马里兰州— — — 56,287 56,287 26.27 89,831 — — 

42,301 132,132 32.40 
研究三角34,790 — — 21,203 55,993 29.67 72,078 — — 97,941 170,019 51.02 
德州— — — — — — — — — — — — 
加拿大13,321 — — — 13,321 28.11 — 6,786 — — 6,786 23.42 
非集群/其他市场— — — — — — — 19,867 — 1,342 21,209 55.11 
总计190,585 104,804 — 322,171 617,560 $36.30 298,685 72,118 1,150,769 2,110,787 

3,632,359 $53.26 
到期租约的百分比
31 %17 %— %52 %100 %%%32 %58 %100 %
(1) 代表截至2023年9月30日的有效金额。
(2) 不包括截至2023年9月30日总额为73,009英镑的按月租约。
(3) 2023年和2024年剩余的最大合同租赁到期量分别是我们的米申湾子市场的55,751份RSF和纽约市子市场的349,947份RSF。有关我们纽约市子市场的合同租赁到期的更多信息,请参阅下一页的脚注5。
(4) 包括主要与最近收购的房产相关的租约到期日期,包括 (i) 将于2024年到期的466,248份RSF,目标是未来的重建,预计将在短期内开始施工;(ii) 将于2024年到期的684,521份RSF,目标是未来开发,预计不会在短期内开始垂直施工。我们预计将拆除这些总额为684,521英镑的建筑物,这些建筑物与租约到期后用于未来开发的土地有关,并在开始建造地上建筑物改善之前开始施工前活动,包括应享权利、许可、设计、现场工作和其他活动。未来开发项目的开工视市场条件和租赁情况而定。所有计划用于重建和开发的空间的2024年加权平均合同租赁到期日(按年租金收入加权)为2024年7月23日。有关出租物业中目前包含的价值创造平方英尺的更多详细信息,请参阅本补充信息 “定义与对账” 中的 “房地产投资”。
(5) 包括位于我们大学城中心子市场的亚历山大校园Campus Point的495,192份RSF,该子市场面向未来的开发、待定的市场条件和租赁。
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前 20 名租户
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2023年9月30日
(以千美元计,平均市值除外)
年租金收入排名前20位的租户中有91%来自投资级
或公开交易的大盘股租户 (1)

租户
剩余租赁期限 (1)(以年为单位)
聚合
RSF
年租金收入 (1)
占年度租金总收入的百分比 (1)
投资级
信用评级
平均市值 (1)
(以十亿计)
穆迪标准普尔
1百时美施贵宝公司6.5 908,581 $67,089 3.3 %A2A+$145.0 
2礼来公司5.2 820,987 56,771 2.8 A2A+$386.0 
3Moderna, Inc.10.9 908,436 51,934 2.6 $55.2 
4罗氏6.6 770,279 45,811 2.3 Aa2AA$254.0 
5武田制药株式会社6.3 549,760 37,399 1.8 Baa2BBB+$48.9 
6Alphabet公司3.2 654,423 36,809 1.8 Aa2AA+$1,394.3 
7Illumina, Inc.6.9 890,389 36,204 1.8 Baa3BBB$31.6 
8
2seventy bio, Inc. (2)
9.9 312,805 33,617 1.7 $0.5 
9哈佛大学6.3 389,233 31,865 1.6 AaaAAA$— 
10诺华股份公司4.9 447,831 30,976 1.5 A1AA-$217.5 
11云软件集团有限公司3.4 
(3)
292,013 28,537 1.4 $— 
12优步科技公司59.0 
(4)
1,009,188 27,738 1.4 $71.5 
13阿斯利康有限公司5.5 456,266 25,132 1.2 A3A$210.8 
14美国政府7.0 340,238 22,704 1.1 AaaAA+$— 
15赛诺菲7.3 267,278 21,444 1.1 A1AA$126.0 
16辉瑞公司1.0 
(5)
405,066 21,421 1.1 A1A+$233.3 
17纽约大学8.4 218,983 21,056 1.0 Aa2AA-$— 
18麻省理工学院5.6 246,725 20,504 1.0 AaaAAA$— 
19波士顿儿童医院13.1 266,857 20,066 1.0 Aa2AA$— 
20默克公司10.6 300,930 18,913 0.9 A1A+$273.9 
总数/加权平均值
8.9 
(4)
10,456,268 $655,990 32.4 %

(1) 基于截至2023年9月30日有效的年度总租金收入。有关我们分别计算未合并房地产合资企业的年租金收入和平均市值的方法的更多详细信息,请参阅本补充信息的 “定义和对账” 中的 “年度租金收入” 和 “投资级或上市的大盘租户”。
(2) 截至2023年6月30日,2seventy bio, Inc.持有2.828亿美元的现金、现金等价物和有价证券。此外,2seventy bio, Inc.产生的年租金收入中有90.0%由另一家上市生物技术公司(与2seventybio, Inc.有关的一方)担保。
(3) 包括最近收购的房产的一份租约,其中包含未来的开发和重建机会。这份与Cloud Software Group, Inc.(前身为TIBCO Software, Inc.)的租约是在我们收购房产时签订的。
(4) 包括 (i) 位于第三街1455号和1515号的土地的地面租约(两座建筑总计422,980英镑),以及 (ii) 位于第三街1655号和1725号的土地租约(两座建筑总额为586,208英镑),该子市场由我们的未合并房地产合资企业拥有,我们拥有10%的所有权。年度租金收入是使用我们合并物业的年租金收入的100%和未合并的房地产合资企业在年租金收入中所占的份额来列报的。有关更多详细信息,请参阅脚注 1。不包括地面租约,截至2023年9月30日,我们排名前20位的租户的加权平均剩余租赁期为6.8年。
(5) 主要涉及我们纽约市子市场的一栋办公楼,总额为349,947英镑,合同租约将于24年第三季度到期,该办公楼正在考虑按目前的状态出售出租,也可以开发或重新开发为实验室空间,但须视市场条件和租赁情况而定。

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物业和入住率摘要
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2023年9月30日
(以千美元计,每个 RSF 金额除外)

房产摘要
市场
RSF房产数量年度租金收入
正在运营发展重建总计占总数的百分比总计占总数的百分比根据无国界记者组织
大波士顿
10,510,001 1,435,071 1,242,400 
(1)
13,187,472 28 %75 $728,668 36 %$74.41 
旧金山湾区8,043,183 498,142 300,010 8,841,335 19 68 462,086 23 64.74 
纽约市
1,271,665 — — 1,271,665 91,355 80.35 
圣地亚哥
7,905,785 760,869 — 8,666,654 17 93 312,855 15 43.53 
西雅图
2,838,555 311,631 148,890 3,299,076 45 110,788 41.06 
马里兰州
3,586,532 510,601 — 4,097,133 51 123,652 36.08 
研究三角
3,788,662 88,038 — 3,876,700 39 115,104 31.35 
德州1,845,159 — 73,298 1,918,457 15 52,707 30.02 
加拿大
1,052,157 — 183,556 1,235,713 13 16,097 17.20 
非集群/其他市场382,961 — — 382,961 11 16,291 52.85 
待售房产
312,660 — — 312,660 845 — 不适用
北美41,537,320 3,604,352 1,948,154 47,089,826 100 %419 $2,030,448 100 %$53.34 
5,552,506
(1) 主要涉及我们在温特街840号以及西尔文路40、50和60号的活跃重建项目,总计654,953份RSF,合计50%的租赁/谈判。这个大型校园项目预计将吸引我们位于大波士顿的128号公路子市场的需求。

入住率摘要

 操作特性运营和重建物业
市场9/30/236/30/239/30/229/30/236/30/239/30/22
大波士顿93.2 %92.5 %94.4 %83.3 %83.2 %84.7 %
旧金山湾区95.3 95.5 96.2 91.9 91.9 92.8 
纽约市89.4 
(1)
88.9 96.5 89.4 88.9 92.3 
圣地亚哥90.9 
(2)
92.8 95.2 90.9 92.8 95.2 
西雅图95.1 95.1 97.1 90.3 89.5 90.2 
马里兰州96.6 96.2 95.4 96.6 94.9 92.3 
研究三角96.9 94.3 93.5 96.9 94.3 84.5 
德州95.1 95.1 78.4 91.5 91.0 69.9 
小计93.9 93.8 94.5 89.9 89.8 88.9 
加拿大88.9 87.3 93.0 75.7 69.2 78.5 
非集群/其他市场80.5 81.3 75.0 80.5 81.3 75.0 
北美93.7 %93.6 %94.3 %89.4 %89.2 %88.6 %
(1) 空置主要与我们在长岛市的亚历山大生命科学中心® 物业有关,该物业目前占用率为41.7%。此外,我们位于纽约市亚历山大生命科学中心® 的大型校园目前占用率为95.9%。
(2) 包括位于 Sequence Drive 6450 的 105,598 个 RSF 和 4767 Nexus Center Drive 的 65,280 RSF 的临时空缺。这些空间均已全部出租,预计将在未来一到三个季度内开始入住。
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房产清单
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2023年9月30日
(千美元)
大型校区占我们年租金收入的75% (1)
市场/子市场/地址
RSF
房产数量年度租金收入
占用百分比
正在运营运营和重建
正在运营发展重建总计
大波士顿
剑桥/内郊区
超级校园:肯德尔广场的亚历山大中心®
2,853,222 — — 2,853,222 11$262,099 99.7 %99.7 %
50 (2)、60 (2)、75/125 (2)、100 (2) 和 225 (2) 宾尼街、第一街 140 和 215 号、第二街 150 号、第三街 300 号 (2)、赫尔利街 11 号和 Edwin H. Land Boulevard 100 号
超级校园:位于肯德尔广场一号的亚历山大中心®
904,572 462,100 — 1,366,672 1272,661 82.3 82.3 
肯德尔广场一号(100、200、300、400、500、600/700、1400、1800 和 2000 号建筑)、宾尼街 325 和 399 号建筑以及汉普郡街 1 号
超级校园:亚历山大科技广场®
1,185,284 — — 1,185,284 7116,257 99.9 99.9 
100、200、300、400、500、600 和 700 科技广场
超级校园:查尔斯河上的阿森纳873,038 248,018 — 1,121,056 1351,813 96.3 96.3 
阿森纳街 311、321 和 343 号,北灯塔街 300、400 和 500 号,
金斯伯里大道 1、2、3 和 4 号,以及塔尔科特大道 100、200 和 400 号
超级校园:阿森纳路 480 号和阿森纳街 446、458、500 和 550 号533,327 — — 533,327 527,114 97.0 97.0 
柯立芝大道 99 号 (2)
— 320,809 — 320,809 1— 不适用不适用
640 纪念大道
242,477 — — 242,477 111,816 38.4 38.4 
剑桥/内郊区
6,591,920 1,030,927 — 7,622,847 50541,760 94.4 94.4 
芬威
超级校园:亚历山大生命科学中心® — 芬威
1,234,888 58,149 133,578 1,426,615 297,727 92.0 83.0 
公园大道 401 号和布鲁克林大道 201 号 (2)
海港创新区
Necco Street 5 和 15 (2)
95,400 345,995 — 441,395 22,790 — — 
超级校园:东街 380 和 420 号195,506 — — 195,506 24,948 100.0 100.0 
海港创新区290,906 345,995 — 636,901 47,738 67.2 67.2 
128 号公路
超级校园:西尔文路 40、50 和 60 号、盖特豪斯大道 35 号和冬街 840 号326,110 — 654,953 981,063 522,741 100.0 33.2 
超级校园:一种现代方式706,988 — — 706,988 429,059 100.0 100.0 
19、225 和 235 总统之路585,226 — — 585,226 314,150 100.0 100.0 
Beaver Street 100
82,330 — — 82,330 14,631 87.0 87.0 
128 号公路1,700,654 — 654,953 2,355,607 1370,581 99.4 71.7 
其他691,633 — 453,869 1,145,502 610,862 79.2 47.8 
大波士顿
10,510,001 1,435,071 1,242,400 13,187,472 75$728,668 93.2 %83.3 %


(1) 有关更多详细信息,请参阅本补充信息 “定义与对账” 中的 “新的A/A +类开发和重建物业:管道摘要” 和 “超级校园”。
(2)我们通过房地产合资企业拥有该物业的部分权益。有关其他详细信息,请参阅本补充信息的 “合资企业财务信息”。
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物业清单(续)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/footerlogov2a.jpg
2023年9月30日
(千美元)
市场/子市场/地址
RSF
房产数量年度租金收入
占用百分比
正在运营运营和重建
正在运营发展重建总计
旧金山湾区
米申湾
超级校园:亚历山大科学与技术中心® —
米申湾 (1)
2,014,424 212,796 — 2,227,220 10$96,630 98.0 %98.0 %
1455 (2)、1515 (2)、1655 和 1725 第三街、伊利诺伊街 409 和 499 号、欧文斯街 1450、1500 和 1700 号,以及米申湾大道南 455 号
米申湾2,014,424 212,796 — 2,227,220 1096,630 98.0 98.0 
南旧金山
超级校园:亚历山大技术中心® — Gateway (1)
1,341,359 — 300,010 1,641,369 1274,417 88.2 72.1 
600 (2)、601、611、630 (2)、650 (2)、651、681、685、701、751、901 (2) 和 951 (2)
盖特威大道
超级校园:213 (1)、249、259、269 和 279 东格兰德大道
919,704 — — 919,704 557,055 100.0 100.0 
超级校园:1122 和 1150 El Camino Real445,232 — — 445,232 24,011 100.0 100.0 
亚历山大生命科学中心® — 南旧金山
504,551 — — 504,551 333,590 89.9 89.9 
哈斯金斯路 201 号和 400 和 450 号东杰米球场
亚历山大生命科学中心® — Millbrae (1)
— 285,346 — 285,346 1— 不适用不适用
230 Harriet Tubman Way
福布斯大道 500 号 (1)
155,685 — — 155,685 110,680 100.0 100.0 
849/863 Mitten Road/866 Malcolm Road
103,857 — — 103,857 14,646 92.7 92.7 
南旧金山3,470,388 285,346 300,010 4,055,744 25184,399 93.7 86.3 
大斯坦福
超级校园:亚历山大生命科学中心® — 圣卡洛斯
736,632 — — 736,632 944,464 100.0 100.0 
825、835、960 和 1501-1599 工业路
亚历山大斯坦福生命科学区
703,570 — — 703,570 966,009 99.4 99.4 
3160、3165、3170 和 3181 Porter Drive 以及 3301、3303、3305、3307 和 3330 Hillview Avenue
3875 Fabian Way228,000 — — 228,000 19,402 100.0 100.0 
3412、3420、3440、3450 和 3460 Hillview Avenue338,751 — — 338,751 521,838 75.9 75.9 
Geng Road 2100、2200、2300 和 2400196,276 — — 196,276 411,878 82.8 82.8 
2475 和 2625/2627/2631 汉诺威街和 Page Mill Road 1450194,503 — — 194,503 318,439 100.0 100.0 
2425 Garcia Avenue/2400/2450 Bayshore Parkway
99,208 — — 99,208 14,257 100.0 100.0 
西湾岸路 3350 号
61,431 — — 61,431 14,770 100.0 100.0 
大斯坦福2,558,371 — — 2,558,371 33181,057 95.3 95.3 
旧金山湾区8,043,183 498,142 300,010 8,841,335 68462,086 95.3 91.9 
纽约市
纽约市
超级校园:亚历山大生命科学中心® — 纽约市
742,618 — — 742,618 367,430 95.9 95.9 
东 29 街 430 和 450 号
东 42 街 219 号
349,947 — — 349,947 118,638 100.0 100.0 
亚历山大生命科学中心® — 长岛城
179,100 — — 179,100 15,287 41.7 41.7 
第 48 大道 30-02 号
纽约市
1,271,665 — — 1,271,665 5$91,355 89.4 %89.4 %

有关更多详细信息,请参阅本补充信息 “定义与对账” 中的 “新建A/A +类开发和重建物业:管道摘要” 和 “超级校园”。

(1)我们通过房地产合资企业拥有该物业的部分权益。有关其他详细信息,请参阅本补充信息的 “合资企业财务信息”。
(2) 我们拥有该房产的100%。
亚历山大房地产股票有限公司版权所有。© 2023
28

物业清单(续)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/footerlogov2a.jpg
2023年9月30日
(千美元)
市场/子市场/地址
RSF
房产数量年度租金收入
占用百分比
正在运营运营和重建
正在运营发展重建总计
圣地亚哥
Torrey Pines
超级校园:亚历山大广场一号和亚历山大北一号
833,589 334,996 — 1,168,585 12$49,825 100.0 %100.0 %
3115 和 3215 (1) 梅里菲尔德街、3010、3013 和 3033 号科学园路、10935、10945 和 10955 亚历山大路 10955 号、北托里派恩斯路 10975 号、10975、10995 和 10996 托雷亚纳路,以及 3545 Cray Court
ARE 托里里奇
296,290 — — 296,290 313,706 85.8 85.8 
10578、10618 和 10628 科学中心大道
是 Nautilus
213,900 — — 213,900 48,411 82.3 82.3 
3530 和 3550 约翰·霍普金斯法院以及 3535 和 3565 通用原子法院
Torrey Pines1,343,779 334,996 — 1,678,775 1971,942 94.1 94.1 
大学城中心
超级校园:亚历山大校园点 (1)
1,662,342 171,102 — 1,833,444 1276,608 97.9 97.9 
9880 (2)、10010 (2)、10140 (2)、10210、10260、10290 和 10300 Campus Point Drive 以及 4155、4161、4242 和 4275 (2) Campus Point Court
超级校园:5200 Illumina Way (1)
792,687 — — 792,687 629,978 100.0 100.0 
超级校园:大学区415,462 — — 415,462 712,431 58.3 58.3 
9625 Towne Center Drive (1)、4755、4757 和 4767 Nexus Center Drive、4796 行政大道、8505 Costa Verde Boulevard 和 4260 Nobel Drive
大学城中心2,870,491 171,102 — 3,041,593 25119,017 92.8 92.8 
索伦托梅萨
超级校园:亚历山大的 SD Tech (1)
1,064,329 254,771 — 1,319,100 1543,869 94.0 94.0 
9605、9645、9675、9685、9725、9735、9808、9855 和 9868 斯克兰顿路、5505 莫尔豪斯大道 (2) 和 10055、10065、10075、10121 (2) 和 10151 (2) 巴恩斯峡谷路
超级校园:亚历山德里亚的序列区800,151 — — 800,151 723,930 89.0 89.0 
6260、6290、6310、6340、6350、6420 和 6450 Sequence Drive
太平洋科技园 (1)
544,352 — — 544,352 58,898 89.1 89.1 
威尔士街 9389、9393、9401、9455 和 9477 号
萨默斯里奇科学园 (1)
316,531 — — 316,531 411,521 100.0 100.0 
9965、9975、9985 和 9995 Summers Ridge Road
亚历山大的斯克里普斯科学园144,113 — — 144,113 18,202 100.0 100.0 
10102 霍伊特公园大道
RE Portola
101,857 — — 101,857 34,034 100.0 100.0 
6175、6225 和 6275 南希里奇大道
5810/5820 南希里奇大道
83,354 — — 83,354 14,693 100.0 100.0 
威尔士街 9877 号63,774 — — 63,774 12,680 100.0 100.0 
5871 奥伯林大道
33,842 — — 33,842 11,799 100.0 100.0 
索伦托梅萨3,152,303 254,771 — 3,407,074 38$109,626 93.3 %93.3 %

有关更多详细信息,请参阅本补充信息 “定义与对账” 中的 “新建A/A +类开发和重建物业:管道摘要” 和 “超级校园”。

(1)我们通过房地产合资企业拥有该物业的部分权益。有关其他详细信息,请参阅本补充信息的 “合资企业财务信息”。
(2) 我们拥有该房产的100%。
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物业清单(续)
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2023年9月30日
(千美元)
市场/子市场/地址
RSF
房产数量年度租金收入
占用百分比
正在运营运营和重建
正在运营发展重建总计
圣地亚哥(续)
索伦托谷
3911、3931 和 3985 索伦托谷大道108,812 — — 108,812 3$4,112 85.0 %85.0 %
11025、11035、11045、11055、11065 和 11075 洛神街
121,880 — — 121,880 63,236 70.2 70.2 
索伦托谷230,692 — — 230,692 97,348 77.2 77.2 
其他308,520 — — 308,520 24,922 45.7 45.7 
圣地亚哥
7,905,785 760,869 — 8,666,654 93312,855 90.9 90.9 
西雅图
联合湖
超级校园:亚历山大的《东湖生命科学园区》937,187 311,631 — 1,248,818 957,456 97.5 97.5 
1150、1165、1201 (1)、1208 (1)、1551 和 1616 东湖大道东、188 和 199 (1) 东布莱恩街 188 和 199 (1) 以及费尔维尤大道东 1600 号
超级校园:亚历山大生命科学中心® — 南湖联盟
德克斯特大道北 400 号 (1)
290,754 — — 290,754 117,193 100.0 100.0 
特里大道北 219 号
30,705 — — 30,705 1961 48.4 48.4 
联合湖1,258,646 311,631 — 1,570,277 1175,610 96.9 96.9 
SoDo
南第四大道 830 号42,380 — — 42,380 11,229 70.5 70.5 
埃利奥特湾
3000/3018 西部大道
47,746 — — 47,746 13,147 100.0 100.0 
西哈里森街 410 号和埃利奥特大道西 410 号
36,849 — — 36,849 21,570 100.0 100.0 
埃利奥特湾84,595 — — 84,595 34,717 100.0 100.0 
博瑟尔
超级校园:亚历山大先进技术中心® — 峡谷公园
1,060,720 — — 1,060,720 2222,308 92.6 92.6 
东南 17 大道 22121 和 22125、22025、22026、2206、22118 和 22122 第 20 大道、22333、22422、22515、22522、22722 和 22745 东南第 29 大道、21540、22213 和 22309 东南大道 1629、1631、1725、1916 和 1930
亚历山大先进技术中心® — 蒙特维拉公园大道
311,030 — 148,890 459,920 65,981 96.8 65.4 
3301、3303、3305、3307、3555 和 3755 Monte Villa Parkway
博瑟尔1,371,750 — 148,890 1,520,640 2828,289 93.5 84.4 
其他81,184 — — 81,184 2943 100.0 100.0 
西雅图
2,838,555 311,631 148,890 3,299,076 45$110,788 95.1 %90.3 %


有关更多详细信息,请参阅本补充信息 “定义与对账” 中的 “新建A/A +类开发和重建物业:管道摘要” 和 “超级校园”。

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2023年9月30日
(千美元)
市场/子市场/地址
RSF
房产数量年度租金收入
占用百分比
正在运营运营和重建
正在运营发展重建总计
马里兰州
罗克维尔
超级校园:亚历山大生命科学中心® — Shady Grove
1,176,744 510,601 — 1,687,345 20$53,669 97.7 %97.7 %
9601、9603、9605、9704、9708、9712、9714、9800、9804、9808、9900 和 9950 医疗中心大道、14920 和 15010 Broschart Road、9920 Belward Campus Drive 以及 9810 和 9820 Darnestown Road
1330 Piccard Drive
131,511 — — 131,511 14,189 100.0 100.0 
1405 和 1450 (1) 研究大道
114,849 — — 114,849 23,019 73.3 73.3 
1500 和 1550 East Gude Drive
91,359 — — 91,359 21,844 100.0 100.0 
5 研究地点
63,852 — — 63,852 13,037 100.0 100.0 
5 研究法庭
51,520 — — 51,520 11,788 100.0 100.0 
12301 帕克劳恩大道
49,185 — — 49,185 11,598 100.0 100.0 
罗克维尔1,679,020 510,601 — 2,189,621 2869,144 96.5 96.5 
盖瑟斯堡
亚历山大技术中心® — 盖瑟斯堡 I
619,241 — — 619,241 918,048 100.0 100.0 
9、25、35、45、50 和 55 西沃特金斯磨坊路以及 910、930 和 940 Clopper Road
亚历山大技术中心® — 盖瑟斯堡二世
490,668 — — 490,668 718,265 97.8 97.8 
昆斯乌节路 700、704 和 708 号以及 Firstfield 路 19、20、21 和 22 号
20400 世纪大道81,006 — — 81,006 13,298 100.0 100.0 
401 专业硬盘
63,154 — — 63,154 12,123 100.0 100.0 
950 Wind River
50,000 — — 50,000 11,234 100.0 100.0 
620 专业硬盘
27,950 — — 27,950 11,207 100.0 100.0 
盖瑟斯堡1,332,019 — — 1,332,019 2044,175 99.2 99.2 
贝尔茨维尔
8000/9000/10000 弗吉尼亚庄园路 191,884 — — 191,884 13,021 100.0 100.0 
西迪克曼街 101 号 (1)
135,423 — — 135,423 11,185 61.1 61.1 
贝尔茨维尔327,307 — — 327,307 24,206 83.9 83.9 
北弗吉尼亚州
14225 纽布鲁克大道248,186 — — 248,186 16,127 100.0 100.0 
马里兰州
3,586,532 510,601 — 4,097,133 51$123,652 96.6 %96.6 %

有关更多详细信息,请参阅本补充信息 “定义与对账” 中的 “新建A/A +类开发和重建物业:管道摘要” 和 “超级校园”。

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2023年9月30日
(千美元)
市场/子市场/地址
RSF
房产数量年度租金收入
占用百分比
正在运营运营和重建
正在运营发展重建总计
研究三角
研究三角
超级校园:亚历山大生命科学中心® — 达勒姆
2,155,252 — — 2,155,252 15$51,799 97.5 %97.5 %
6、8、10、12、14、40、42 和 65 Moore Drive、21、25、27、29 和 31
亚历山大路、埃利斯路 2400 号和 TW 亚历山大道 14 号
超级校园:亚历山大先进技术中心® — 研究三角
345,731 — — 345,731 416,208 95.6 95.6 
戴维斯大道 6、8、10 和 12 号
亚历山大农业科技中心®
345,467 — — 345,467 216,528 97.2 97.2 
实验室大道 5 号和 9 号
104、108、110、112 和 114 TW Alexander Drive228,123 — — 228,123 58,419 99.7 99.7 
亚历山大技术中心® — 阿尔斯顿
186,971 — — 186,971 34,019 82.0 82.0 
100、800 和 801 Capitola Drive
6040 乔治·沃茨希尔大道61,547 88,038 — 149,585 22,148 100.0 100.0 
亚历山大创新中心® — 研究三角
136,729 — — 136,729 34,093 97.2 97.2 
7010、7020 和 7030 Kit Creek Road
7 三角驱动器
104,531 — — 104,531 14,422 100.0 100.0 
2525 东北卡罗来纳州高速公路 5
82,996 — — 82,996 13,651 100.0 100.0 
基斯通公园大道 601 号
77,595 — — 77,595 12,128 100.0 100.0 
5 三角驱动器
32,120 — — 32,120 1930 100.0 100.0 
6101 四方大道
31,600 — — 31,600 1759 100.0 100.0 
研究三角
3,788,662 88,038 — 3,876,700 39115,104 96.9 96.9 
德州
奥斯汀
超级校园:十字路口校园1,525,359 — — 1,525,359 1243,031 98.8 98.8 
三一街 1001 号和红河街 1020 号198,972 — — 198,972 26,746 100.0 100.0 
奥斯汀1,724,331 — — 1,724,331 1449,777 98.9 98.9 
大休斯顿
伍德兰兹亚历山大先进技术中心®
120,828 — 73,298 194,126 12,930 41.525.8 
8800 科技森林广场
德州1,845,159 — 73,298 1,918,457 1552,707 95.1 91.5 
加拿大
1,052,157 — 183,556 1,235,713 1316,097 88.9 75.7 
非集群/其他市场382,961 — — 382,961 1116,291 80.5 80.5 
北美,不包括待售房产
41,224,660 3,604,352 1,948,154 46,777,166 4152,029,603 93.7 %89.4 %
待售房产
312,660 — — 312,660 4845 11.6 %11.6 %
总计-北美
41,537,320 3,604,352 1,948,154 47,089,826 419$2,030,448 

有关更多详细信息,请参阅本补充信息 “定义与对账” 中的 “新建A/A +类开发和重建物业:管道摘要” 和 “超级校园”。

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投资房地产
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/footerlogov2a.jpg
2023年9月30日
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/pipelinev11.jpg
有关更多详细信息及其与根据公认会计原则列报的最直接可比财务指标的对账,请参阅本补充信息 “定义和对账” 中的 “净营业收入”。
(1) 我们在主要从23年第四季度到26年第三季度的年度增量净营业收入中所占份额为4.91亿美元。
(2) 代表总额为560万英镑的在建项目和两个总额为80万英镑的短期项目,预计将在2023年9月30日之后的未来三个季度开始施工。
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投资房地产
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/footerlogov2a.jpg
2023年9月30日
(千美元)

投资房地产
开发与重建
正在施工和短期施工未来机会视情况而定
市场状况和租赁
正在运营
在建中 67% 已租赁/正在谈判
近期承诺
59% 已出租 (1)
近期中级
任期
未来小计总计
平方英尺
正在运营41,537,320 — — — — — — 41,537,320 
新的A/A+级开发和重建物业— 5,552,506 818,938 3,007,032 6,038,906 22,254,380 37,671,762 37,671,762 
租赁物业目前包含创造价值的平方英尺 (2)
— — — (466,248)(539,276)(3,146,269)(4,151,793)(4,151,793)
总平方英尺
41,537,320 5,552,506 818,938 2,540,784 5,499,630 19,108,111 33,519,969 75,057,289 
投资房地产
截至2023年9月30日的账面总价值 (3)
$27,048,083 $4,498,324 $386,728 $749,507 $1,365,116 $2,517,253 $9,516,928 $36,565,011 


(1) 代表预计在2023年9月30日之后的未来三个季度内开始施工的短期项目。
(2) 有关租赁物业中目前包含的创造价值的平方英尺的更多详细信息,请参阅本补充信息 “定义和对账” 中的 “房地产投资”。
(3) 余额不包括累计折旧以及我们在与未合并房地产合资企业持有的房产相关的成本基础中所占的份额,在我们的合并资产负债表中,未合并房地产合资企业被归类为对未合并房地产合资企业的投资。有关房地产投资的对账详情,请参阅本补充信息 “定义和对账” 中的 “房地产投资”。



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新的A/A+级开发和重建物业:最近交付的物业
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/footerlogov2a.jpg
2023年9月30日
布鲁克林大道 201 号第一街 140 号盖特威大道 751 号
亚历山大高级中心®
技术 — 蒙特维拉公园大道 (1)
大波士顿/芬威大波士顿/剑桥旧金山湾区/
南旧金山
西雅图/博塞尔
451,967 RSF403,892 RSF230592 RSF65,086 RSF
100% 的入住率100% 的入住率100% 的入住率100% 的入住率
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/brooklinea.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/charlesparka.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/gateway751a.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/montevilla3755a.jpg
9808 医疗中心大道
9601 和 9603
医疗中心大道 (2)
20400 世纪大道
埃利斯路 2400 号、摩尔大道 40 号和
14 TW 亚历山大道 (3)
8800 科技森林广场
马里兰/罗克维尔马里兰/罗克维尔马里兰/盖瑟斯堡研究三角/研究三角形德克萨斯州/大休斯顿
26,460 RSF95,911 RSF81,006 RSF603,316 RSF50,094 RSF
100% 的入住率100% 的入住率100% 的入住率100% 的入住率100% 的入住率
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/mcd9808a.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/mcd9601a.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/centuryblvd20400a.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/ellisroada.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/techforest8800v3.jpg

(1) 图片代表 3755 Monte Villa Parkway。
(2) 图片代表医疗中心大道 9601 号。
(3) 图片代表亚历山大生命科学中心® ——达勒姆大型校园上的埃利斯路2400号。
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35

新的A/A+级开发和重建物业:近期交付情况(续)
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2023年9月30日
(千美元)
交付产生的年度增量净营业收入总额为1.2亿美元
2023年第三季度年初至今,包括23年第三季度的3,900万美元

房地产/市场/子市场我们的所有权权益RSF 已投入服役
入住率 (2)
项目总数未激活的收益率
23 年第三季度交货日期 (1)
在 23 年 1 月 1 日之前1Q232Q233Q23总计初始稳定初始稳定(现金基础)
RSF投资
开发项目
201 布鲁克林大道/大波士顿/芬威不适用99.0%340,073 107,174 4,720 — 451,967 100%510,116 $775,000 7.2 %6.5 %
751 Gateway Boulevard/旧金山湾区/南旧金山9/1/2351.0%— — — 230,592 230,592 100%230,592 246,000 7.0 7.5 
9808 医疗中心大道/马里兰/罗克维尔9/13/23100%— — — 26,460 26,460 100%95,061 113,000 5.5 5.5 
重建项目
第一街140号/大波士顿/剑桥8/6/23100%— — 325,346 78,546 403,892 100%408,259 1,248,000 5.6 4.7 
亚历山大先进技术中心® — Monte Villa Parkway/Seattle/Bothell
9/1/23100%— 35,847 — 29,239 65,086 100%460,623 229,000 6.3 6.2 
9601 和 9603 Medical Center Drive/Maryland/Rockville9/30/23100%34,589 13,927 — 47,395 95,911 100%95,911 63,000 8.0 6.8 
20400 世纪大道/马里兰/盖瑟斯堡不适用100%50,738 19,692 10,576 — 81,006 100%81,006 35,000 9.5 9.3 
埃利斯路 2400 号、摩尔大道 40 号和 TW 亚历山大道/Research Triangle/Research Triang不适用100%326,445 276,871 — — 603,316 100%603,316 241,000 8.1 6.8 
8800 科技森林广场/德克萨斯州/大休斯顿8/25/23100%— — 46,434 3,660 50,094 100%123,392 112,000 6.3 6.0 
加拿大9/29/23100%— — — 34,242 34,242 100%250,790 104,000 7.0 7.0 
加权平均值/总计8/24/23751,845 453,511 387,076 450,134 2,042,566 2,859,066 $3,166,000 6.5 %5.9 %

有关在役和在建的RSF的详细信息(如果适用),请参阅本补充信息中的 “新的A/A+类开发和重建物业:当前项目”。

(1) 表示本季度交付的平均交货日期,按年租金收入加权。
(2) 与最近一次交付时投入使用的运营无国界记者基金总数有关。

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新的A/A+级开发和重建物业:当前项目
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2023年9月30日

宾尼街 325 号柯立芝大道 99 号
北灯塔街 500 号和
金斯伯里大道 4 号 (1)
布鲁克林大道 201 号公园大道 401 号
大波士顿/剑桥大波士顿/
剑桥/内郊区
大波士顿/
剑桥/内郊区
大波士顿/芬威大波士顿/芬威
462,100 RSF320,809 RSF248,018 RSF58,149 RSF133,578 RSF
100% 已租用36% 已出租85% 已出租98% 已出租17% 已出租
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/binney325a.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/coolidgea.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/arsenalphaseiia.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/brooklinea.jpg
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内科街 15 号
40、50 和 60 Sylvan Road (2)
欧文斯街 1450 号 (3)
盖特威大道 651 号230 Harriet Tubman Way
大波士顿/
海港创新区
大波士顿/128 号公路旧金山湾区/
米申湾
旧金山湾区/
南旧金山
旧金山湾区/
南旧金山
345,995 RSF515,273 RSF212,796 RSF300,010 RSF285,346 RSF
97% 已出租36% 已租赁/正在谈判—% 已租赁/正在谈判22% 已出租100% 已租用
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/necco15a.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/sylvan50a.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/owens1450a.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/gateway651a.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/harriettubmana.jpg

(1) 图片代表查尔斯大型校园阿森纳北灯塔街 500 号。
(2) 图片代表 Sylvan Road 50 号。这个大型校园项目预计将吸引我们128号公路子市场的需求。我们已经与一家跨国制药公司签订了整个项目36%的意向书。
(3) 图片代表扩建我们现有的大型校园的单租户或多租户项目,该项目将由我们的合资伙伴100%资助。我们目前正在销售该空间以供出租,并获得了上市生物技术和机构租户的初始兴趣。
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新的A/A+级开发和重建物业:当前项目(续)
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2023年9月30日
10935、10945 和 10955
亚历山大之路 (1)
4155 校园角球场巴恩斯峡谷路 10075 号东湖大道东 1150 号
亚历山大先进技术中心® — 蒙特维拉公园大道 (2)
圣地亚哥/托里·派恩斯圣地亚哥/
大学城中心
圣地亚哥/索伦托梅萨西雅图/联合湖西雅图/博塞尔
334,996 RSF171,102 RSF254,771 RSF311,631 RSF148,890 RSF
75% 已出租100% 已租用17% 已租赁/谈判100% 已租用82% 已出租
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/alexandriawayoasv2.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/campuspoint4155a.jpg
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9810 和 9820 Darnestown Road9808 医疗中心大道6040 乔治·沃茨希尔大道,
第二阶段
8800 科技森林广场
马里兰/罗克维尔马里兰/罗克维尔研究三角/研究三角形德克萨斯州/大休斯顿
442,000 RSF68,601 RSF88,038 RSF73,298 RSF
100% 已租用60% 已出租100% 已租用41% 已出租
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/darnestownroada.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/mcd9808a.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/georgewatts6040a.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/techforest8800v3.jpg

(1) 前身为北托里派恩斯路 10931 和 10933 号。
(2) 图片代表蒙特维拉公园大道 3755 号。
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新的A/A+级开发和重建物业:当前项目(续)
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2023年9月30日
房地产/市场/子市场平方英尺百分比
入住率 (1)
Dev/Redev服役中CIP总计已租用租赁/谈判初始的稳定了
正在建设中
2023 年稳定化
宾尼街 325 号/大波士顿/剑桥开发— 462,100 462,100 100 %100 %4Q234Q23
内科街/大波士顿/海港创新区 15 号开发— 345,995 345,995 97 97 4Q234Q23
— 808,095 808,095 99 99 
2024 年稳定化
201 布鲁克林大道/大波士顿/芬威开发451,967 58,149 510,116 98 98 3Q222024
840 Winter Street /大波士顿/128 号公路Redev28,534 139,680 168,214 100 100 20242024
230 Harriet Tubman Way/旧金山湾区/南旧金山开发— 285,346 285,346 100 100 20242024
4155 Campus Point Court/圣地亚哥/大学城中心开发— 171,102 171,102 100 100 20242024
1150 东湖大道东/西雅图/联合湖开发— 311,631 311,631 100 100 4Q232024
亚历山大先进技术中心® — Monte Villa Parkway/Seattle/Bothell
Redev311,733 148,890 460,623 82 82 1Q232024
9820 达恩斯敦路/马里兰/罗克维尔开发— 250,000 250,000 100 100 20242024
9810 达恩斯敦路/马里兰/罗克维尔开发— 192,000 192,000 100 100 20242024
9808 医疗中心大道/马里兰/罗克维尔开发26,460 68,601 95,061 60 60 3Q232024
6040 George Watts Hill Drive,二期/研究三角/研究三角形开发— 88,038 88,038 100 100 20242024
8800 科技森林广场/德克萨斯州/大休斯顿Redev50,094 73,298 123,392 41 41 2Q232024
868,788 1,786,735 2,655,523 92 92 
868,788 2,594,830 3,463,618 94 94 
2025 年及以后的稳定时期
99 柯立芝大道/大波士顿/剑桥/内郊区开发— 320,809 320,809 36 36 20242025
北灯塔街 500 号和金斯伯里大道 4 号/大波士顿/
剑桥/内郊区
开发— 248,018 248,018 85 85 20242025
401 Park Drive/大波士顿/芬威Redev— 133,578 133,578 17 17 20242026
40、50 和 60 Sylvan Road/大波士顿/128 号公路Redev— 515,273 515,273 — 36 20242026
其他/大波士顿Redev— 453,869 453,869 — — 20252026
1450 欧文斯街/旧金山湾区/米申湾开发— 212,796 212,796 — — 
(2)
20242025
651 Gateway Boulevard /旧金山湾区/南旧金山Redev— 300,010 300,010 22 22 20242025
10935、10945 和 10955 Alexandria Way/San Diego/Torrey Pines开发— 334,996 334,996 75 75 
(3)
20252026
10075 巴恩斯峡谷路/圣地亚哥/索伦托梅萨开发— 254,771 254,771 — 17 20242025
加拿大Redev67,234 183,556 250,790 73 73 3Q232025
67,234 2,957,676 3,024,910 28 36 
(4)
936,022 5,552,506 6,488,528 63 %67 %
(1) 初始入住日期视租赁和/或市场情况而定。稳定的入住率可能因单租和多租户而异。多租户项目的入住率可能会在一段时间内增加。
(2) 代表一个扩建我们现有的大型园区的单租户或多租户项目,该项目将由我们的合资伙伴100%出资。我们目前正在推销该租赁空间,并拥有上市生物技术和机构租户的初始权益。
(3) 我们终止了位于亚历山大路10935号和10945号(前身为北托里派恩斯路10931号和10933号)的开发项目的租约,允许该租户保留并延长其在我们运营物业的现有空间中的租赁期限。此外,我们重新租赁了该开发项目的大部分内容,从位于北托里派恩斯路11255号和11355号的短期项目中搬迁了一名高信贷租户,以获得更高的租金和更长的租期。
(4) 这些项目侧重于我们邻近物业/校园中现有租户的需求,还将满足其他非亚历山大物业/校园的需求。
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2023年9月30日
房地产/市场/子市场平方英尺百分比
Dev/Redev服役中CIP总计已租用租赁/谈判
短期项目预计将在未来三个季度开始施工
2025 年及以后的稳定时期
421 Park Drive/大波士顿/芬威开发— 392,011 392,011 13 %13 %
4135 Campus Point Court/圣地亚哥/大学城中心开发— 426,927 426,927 100 100 
— 818,938 818,938 59 59 
总计936,022 6,371,444 7,307,466 63 %66 %



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新的A/A+级开发和重建物业:当前项目(续)
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2023年9月30日
(千美元)
我们的所有权权益在 100%未激活的收益率
房地产/市场/子市场服役中CIP完成成本总计为
完成
初始稳定初始稳定(现金基础)
正在建设中
2023 年稳定化
宾尼街 325 号/大波士顿/剑桥100 %$— $700,331 $190,669 $891,000 8.5 %7.2 %
内科街/大波士顿/海港创新区 15 号60.3 %— 477,880 89,120 567,000 6.7 %5.5 %
— 1,178,211 
2024 年稳定化
201 布鲁克林大道/大波士顿/芬威99.0 %659,954 74,331 40,715 775,000 7.2 %6.5 %
840 Winter Street /大波士顿/128 号公路100 %13,648 125,004 69,348 208,000 7.5 %6.5 %
230 Harriet Tubman Way/旧金山湾区/南旧金山46.7 %— 205,164 207,836 413,000 7.4 %6.2 %
4155 Campus Point Court/圣地亚哥/大学城中心55.0 %— 74,816 98,184 173,000 7.4 %6.5 %
1150 东湖大道东/西雅图/联合湖100 %— 361,659 43,341 405,000 6.4 %6.2 %
亚历山大先进技术中心® — Monte Villa Parkway/Seattle/Bothell
100 %92,509 88,709 47,782 229,000 6.3 %6.2 %
9820 达恩斯敦路/马里兰/罗克维尔100 %— 120,933 56,067 177,000 6.3 %5.6 %
9810 达恩斯敦路/马里兰/罗克维尔100 %— 102,125 30,875 133,000 6.9 %6.2 %
9808 医疗中心大道/马里兰/罗克维尔100 %34,551 50,805 27,644 113,000 5.5 %5.5 %
6040 George Watts Hill Drive,二期/研究三角/研究三角形100 %— 58,730 5,270 64,000 8.0 %7.0 %
8800 科技森林广场/德克萨斯州/大休斯顿100 %43,009 54,185 14,806 112,000 6.3 %6.0 %
843,671 1,316,461 
2025 年及以后的稳定 (1)
99 柯立芝大道/大波士顿/剑桥/内郊区75.0 %— 273,700 待定
北灯塔街 500 号和金斯伯里大道 4 号/大波士顿/
剑桥/内郊区
100 %— 302,560 124,440 427,000 6.2 %5.5 %
401 Park Drive/大波士顿/芬威100 %— 138,130 待定
40、50 和 60 Sylvan Road/大波士顿/128 号公路100 %— 384,730 
其他/大波士顿100 %— 138,361 
1450 欧文斯街/旧金山湾区/米申湾42.8 %— 197,406 
651 Gateway Boulevard /旧金山湾区/南旧金山50.0 %— 280,604 
10935、10945 和 10955 Alexandria Way/San Diego/Torrey Pines100 %— 142,404 360,596 503,000 6.2 %5.8 %
10075 巴恩斯峡谷路/圣地亚哥/索伦托梅萨50.0 %— 103,700 待定
加拿大100 %21,729 42,057 40,214 104,000 7.0 %7.0 %
21,729 2,003,652 
$865,400 $4,498,324 $2,850,000 
(2)
$8,210,000 
(2)
(1) 我们预计将提供每个项目的总估计成本和相关收益率,预计在2025年及以后的几个季度内将保持稳定。
(2) 金额四舍五入至最接近的1000万美元,包括列为待定项目的初步估计金额。
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2023年9月30日
(千美元)
我们的所有权权益在 100%
房地产/市场/子市场服役中CIP完成成本总计为
完成
短期项目预计将在未来三个季度开始施工
2025 年及以后的稳定时期待定
421 Park Drive/大波士顿/芬威99.6 %$— $276,096 
4135 Campus Point Court/圣地亚哥/大学城中心55.0 %— 110,632 
— 386,728 $890,000 
(1)
$1,280,000 
(1)
总计$865,400 $4,885,052 $3,740,000 
(1)
$9,490,000 
(1)
我们的投资份额 (2)
$4,160,000 
(1)
$3,130,000 
(1)
$8,150,000 
(1)

(1) 金额四舍五入至最接近的1000万美元,包括列为待定项目的初步估计金额。
(2) 根据我们在开发或重建项目完成时的所有权百分比代表我们的投资份额。

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2023年9月30日
(千美元)


市场
房地产/子市场
我们的所有权权益账面价值平方英尺
开发与重建
正在施工和短期施工未来机会视情况而定
市场状况和租赁
正在建设中承诺在短期内近期中级
任期
未来
总计 (1)
大波士顿
超级校园:位于剑桥肯德尔广场一号的亚历山大中心®
100 %$700,331 462,100 — — — — 462,100 
宾尼街 325 号
99 柯立芝大道/剑桥/内郊区75.0 %273,700 320,809 — — — — 320,809 
超级校园:查尔斯/剑桥/内郊的阿森纳100 %313,688 248,018 — 308,446 — 34,157 590,621 
阿森纳街 311 号、北灯塔街 500 号和金斯伯里大道 4 号
超级校园:亚历山大生命科学中心® — 芬威/芬威
(2)
488,557 191,727 392,011 — — — 583,738 
布鲁克林大道 201 号以及 401 号和 421 号公园大道
内科街/海港创新区 15 号60.3 %477,880 345,995 — — — — 345,995 
超级校园:西尔文路 40、50 和 60 号、盖特豪斯大道 35 号和冬街 840 号/128 号公路100 %568,893 654,953 — — — 515,000 1,169,953 
超级校园:位于肯德尔广场/剑桥的亚历山大中心®
100 %107,045 — — — 174,500 41,955 216,455 
埃德温·兰德大道 100 号
超级校园:阿森纳路 480 号和 446、458、500 和 550 阿森纳街/剑桥/内郊区100 %82,056 — — — — 902,000 902,000 
阿森纳街 446、458、500 和 550 号
超级校园:亚历山大科技广场® /剑桥
100 %7,881 — — — — 100,000 100,000 
超级校园:东街380号和420号/海港创新区100 %129,485 — — — — 1,000,000 1,000,000 
99 A 街/海港创新区100 %51,705 — — — — 235,000 235,000 
内科街/海港创新区 10 号100 %102,024 — — — — 175,000 175,000 
超级校园:一条现代之路/128 号公路100 %25,747 — — — — 1,100,000 1,100,000 
215 总统大道/128 号公路100 %6,813 — — — — 112,000 112,000 
其他价值创造项目
(3)
286,788 453,869 — 190,992 — 1,132,549 1,777,410 
$3,622,593 2,677,471 392,011 499,438 174,500 5,347,661 9,091,081 



有关更多详细信息,请参阅本补充信息 “定义和对账” 中的 “超级校园”。

(1) 表示一处或多处新的 A/A+ 类房产的开发或重建完成后的总平方英尺。所展示的平方英尺包括目前在运营的建筑物的RSF,这些物业也有固有的未来开发或重建机会。现有就地租约到期后,我们打算拆除或重建现有房产。有关目前出租物业中包含的价值创造平方英尺的更多详细信息,请参阅本补充信息 “定义与对账” 中的 “房地产投资”。
(2) 我们持有布鲁克林大道201号99.0%的权益,总计58,149份无国界记者基金,对目前正在建设的总额为133,578份RSF的401公园大道持有100%的权益,对位于公园大道421号的短期开发项目持有99.6%的权益,总计392,011份RSF。有关我们在Park Drive421号出售268,023只RSF的更多详情,请参阅我们的财报新闻稿中的 “部分权益的处置和出售”。
(3) 包括我们通过房地产合资企业拥有部分权益的财产。有关其他详细信息,请参阅本补充信息的 “合资企业财务信息”。
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新的A/A+级开发和重建物业:管道摘要(续)
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2023年9月30日
(千美元)

市场
房地产/子市场
我们的所有权权益账面价值平方英尺
开发与重建
正在施工和短期施工未来机会视情况而定
市场状况和租赁
正在建设中承诺在短期内近期中级
任期
未来
总计 (1)
旧金山湾区
超级校园:亚历山大科学与技术中心® — 米申湾/米申湾
42.8 %$197,406 212,796 — — — — 212,796 
欧文斯街 1450 号
超级校园:亚历山大技术中心® — Gateway/
南旧金山
50.0 %306,472 300,010 — — — 291,000 591,010 
盖特威大道 651 号
亚历山大生命科学中心® — 米尔布雷/南旧金山
46.7 %352,963 285,346 — 198,188 150,213 — 633,747 
哈丽雅特·塔布曼路 230 号、阿德里安路 201 号和 231 号,以及罗林斯路 6 号和 30 号
Mega Campus:211 (2)、213 (2)、249、259、269 和 279 东格兰德大道/南旧金山
100 %6,655 — — 107,250 — 90,000 197,250 
东格兰德大道 211 和 269 号
超级校园:亚历山大生命科学中心® — 圣卡洛斯/大斯坦福
100 %416,234 — — 105,000 700,000 692,830 1,497,830 
工业路 960 号、987 号和 1075 号商业街,以及布兰斯滕路 888 号
加利福尼亚大道/大斯坦福大学 901 号100 %15,159 — — 56,924 — — 56,924 
3825 和 3875 Fabian Way/大斯坦福100 %144,308 — — — 250,000 228,000 478,000 
超级校园:Bluxome Street/Soma100 %373,527 — — — 1,070,925 — 1,070,925 
超级校园:1122、1150 和 1178 El Camino Real/South San Francisco100 %371,668 — — — — 1,930,000 1,930,000 
其他价值创造项目100 %— — — — — 25,000 25,000 
2,184,392 798,152 — 467,362 2,171,138 3,256,830 6,693,482 
纽约市
超级校园:亚历山大生命科学中心® — 纽约市/纽约市
100 %147,370 — — — 550,000 
(3)
— 550,000 
东 42 街 219 号/纽约市100 %— — — — 579,947 — 579,947 
$147,370 — — — 1,129,947 — 1,129,947 



有关更多详细信息,请参阅本补充信息 “定义和对账” 中的 “超级校园”。

(1) 代表一处或多处新的A/A+类房产完成开发或重建后的总平方英尺。展示的平方英尺包括目前在运营的建筑物的RSF,这些物业也有固有的未来开发或重建机会。现有的就地租约到期后,我们打算拆除或重建现有房产。有关出租物业中目前包含的价值创造平方英尺的更多详细信息,请参阅本补充信息 “定义与对账” 中的 “房地产投资”。
(2)我们通过房地产合资企业拥有该物业的部分权益。有关其他详细信息,请参阅本补充信息的 “合资企业财务信息”。
(3) 根据期权协议,我们目前正在与纽约市就一座约55万平方英尺的新建筑的未来场地进行长期地面租赁谈判。
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新的A/A+级开发和重建物业:管道摘要(续)
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2023年9月30日
(千美元)

市场
房地产/子市场
我们的所有权权益账面价值平方英尺
开发与重建
正在施工和短期施工未来机会视情况而定
市场状况和租赁
正在建设中承诺在短期内近期中级
任期
未来
总计 (1)
圣地亚哥
超级校园:亚历山大广场一号和亚历山大北路一号/托里派恩斯100 %$338,173 334,996 — 309,094 
(2)
125,280 — 769,370 
10935、10945 和 10955 Alexandria Way (3)、112555 和 11355 北托里派恩斯路,以及 10975 和 10995 托雷亚纳路 10975 和 10995
超级校园:亚历山大/大学城中心校园点55.0 %369,692 171,102 426,927 — — 1,074,445 1,672,474 
10010 (4)、10140 (4) 和 10260 Campus Point Drive 以及 4110、4135、4155、4161 和 4275 (4) Campus Point Court
超级校园:亚历山大/索伦托·梅萨的 SD Tech50.0 %204,829 254,771 — — 160,000 333,845 748,616 
9805 Scranton Road 以及 10065 和 10075 Barnes Canyon Road
超级校园:亚历山大/索伦托梅萨的 Sequence District100 %44,780 — — 200,000 509,000 1,089,915 1,798,915 
6260、6290、6310、6340、6350 和 6450 Sequence Drive
亚历山大/索伦托·梅萨的斯克里普斯科学园100 %112,826 — — 105,000 175,041 318,308 598,349 
10048、10219、10256 和 10260 Meanley Drive 以及 10277 Scripps Ranch Boulevard
超级校园:大学区/大学城中心100 %156,097 — — — 937,000 100,000 1,037,000 
9363、9373、9393 和 9625 (5) Towne Center Drive、Genesee Avenue 8410-8750 和 4282 Esplanade Court 和 4282 Esplanade Court
太平洋科技园/索伦托梅萨50.0 %23,210 — — — 149,000 — 149,000 
威尔士街 9444 号
超级校园:5200 Illumina Way/大学城中心51.0 %17,418 — — — — 451,832 451,832 
4025、4031、4045 和 4075 索伦托谷大道/索伦托谷100 %38,510 — — — — 247,000 247,000 
其他价值创造项目100 %71,545 — — — — 475,000 475,000 
$1,377,080 760,869 426,927 614,094 2,055,321 4,090,345 7,947,556 


有关更多详细信息,请参阅本补充信息 “定义和对账” 中的 “超级校园”。

(1) 表示一处或多处新的 A/A+ 类房产的开发或重建完成后的总平方英尺。所展示的平方英尺包括目前在运营的建筑物的RSF,这些物业也有固有的未来开发或重建机会。现有就地租约到期后,我们打算拆除或重建现有房产。有关目前出租物业中包含的价值创造平方英尺的更多详细信息,请参阅本补充信息 “定义与对账” 中的 “房地产投资”。
(2) 代表我们位于北托里派恩斯路11255号和11355号的短期项目,该项目垂直施工受未来市场状况和租赁的影响。
(3) 前身为北托里派恩斯路 10931 和 10933 号。有关更多详细信息,请参阅本补充信息中的 “新的A/A+类开发和重建物业:当前项目”。
(4) 我们拥有该物业的100%权益。
(5) 我们通过一家房地产合资企业拥有该物业的部分权益。有关更多详细信息,请参阅本补充信息中的 “合资企业财务信息”。
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新的A/A+级开发和重建物业:管道摘要(续)
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2023年9月30日
(千美元)

市场
房地产/子市场
我们的所有权权益账面价值平方英尺
开发与重建
正在施工和短期施工未来机会视情况而定
市场状况和租赁
正在建设中承诺在短期内近期中级
任期
未来
总计 (1)
西雅图
超级校园:亚历山德里亚/Lake Union的《东湖生命科学园区》100 %$361,659 311,631 — — — — 311,631 
东湖大道东 1150 号
亚历山大先进技术中心® — Monte Villa Parkway/Bothell
100 %88,709 148,890 — 50,552 — — 199,442 
3301、3555 和 3755 Monte Villa Parkway
超级校园:亚历山大生命科学中心® — 南湖联盟/联合湖
(2)
423,069 — — 1,095,586 — 188,400 1,283,986 
德克斯特大道北 601 号和 701 号以及默瑟街 800 号
第 4 大道南 830 和 1010 号/Sodo100 %56,587 — — — — 597,313 597,313 
超级校园:亚历山大先进技术中心® — 峡谷公园/博瑟尔
100 %15,452 — — — — 230,000 230,000 
东南第 20 大道 21660 号
其他价值创造项目100 %97,620 — — — — 691,000 691,000 
1,043,096 460,521 — 1,146,138 — 1,706,713 3,313,372 
马里兰州
超级校园:亚历山大生命科学中心® — Shady Grove/Rockville
100 %293,837 510,601 — — 258,000 38,000 806,601 
医疗中心大道 9808 号和 9810、9820 和 9830 达恩斯敦路
$293,837 510,601 — — 258,000 38,000 806,601 


有关更多详细信息,请参阅本补充信息 “定义和对账” 中的 “超级校园”。

(1) 表示一处或多处新的 A/A+ 类房产的开发或重建完成后的总平方英尺。所展示的平方英尺包括目前在运营的建筑物的RSF,这些物业也有固有的未来开发或重建机会。现有就地租约到期后,我们打算拆除或重建现有房产。有关目前出租物业中包含的价值创造平方英尺的更多详细信息,请参阅本补充信息 “定义与对账” 中的 “房地产投资”。
(2) 我们在德克斯特大道北601号和701号拥有总面积为414,986平方英尺的100%权益,对位于默瑟街800号的短期开发项目持有60%的权益,总面积为86.9万平方英尺。
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新的A/A+级开发和重建物业:管道摘要(续)
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2023年9月30日
(千美元)

市场
房地产/子市场
我们的所有权权益账面价值平方英尺
开发与重建
正在施工和短期施工未来机会视情况而定
市场状况和租赁
正在建设中承诺在短期内近期中级
任期
未来
总计 (1)
研究三角
6040 George Watts Hill Drive,第二阶段/研究三角100 %$58,730 88,038 — — — — 88,038 
超级校园:亚历山大先进技术中心® — 研究三角/研究三角
100 %95,789 — — 180,000 — 990,000 1,170,000 
戴维斯大道 4 号和 12 号
超级校园:亚历山大新一代医学中心®/
研究三角
100 %103,482 — — 100,000 100,000 855,000 1,055,000 
东康沃利斯路 3029 号
超级校园:亚历山大生命科学中心® — 达勒姆/研究三角
100 %173,454 — — — 150,000 2,060,000 2,210,000 
摩尔大道 41 号
120 TW Alexander Drive、2752 NC 东 54 号高速公路,以及 10 号南三角大道/研究三角100 %52,598 — — — — 750,000 750,000 
其他价值创造项目100 %4,185 — — — — 76,262 76,262 
488,238 88,038 — 280,000 250,000 4,731,262 5,349,300 
德州
伍德兰兹/大休斯敦亚历山大先进技术中心®
100 %72,443 73,298 — — — 116,405 189,703 
8800 科技森林广场
1020 红河街/奥斯汀100 %9,327 — — — — 177,072 177,072 
其他价值创造项目100 %133,084 — — — — 1,694,000 1,694,000 
214,854 73,298 — — — 1,987,477 2,060,775 
加拿大100 %42,057 183,556 — — — 371,743 555,299 
其他价值创造项目100 %103,411 — — — — 724,349 724,349 
截至2023年9月30日的管道总数
$9,516,928 
(2)
5,552,506 818,938 3,007,032 6,038,906 22,254,380 37,671,762 

有关更多详细信息,请参阅本补充信息 “定义和对账” 中的 “超级校园”。

(1) 总平方英尺包括我们打算拆除或重建并开始未来施工的目前正在运营的4,151,793平方英尺的建筑物。有关出租物业中目前包含的价值创造平方英尺的更多详细信息,请参阅本补充信息 “定义与对账” 中的 “房地产投资”。
(2) 账面总价值包括目前在建的45亿美元项目,这些项目占67%的租赁/谈判中。我们还预计将在2023年9月30日之后的未来三个季度内开始建设两个总额为3.867亿美元的短期项目,其中59%是租赁的。
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47

建筑支出和利息资本化
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2023年9月30日
(以千美元计)

我们价值创造渠道中 68% 的 RSF 位于我们现有的大型校园内


施工完成后
额外
运营中的无国界记者组织
成长于
运营中的无国界记者组织
在建项目和已承诺的近期项目 (1)
6,371,444 81%
增值施工前:主要是大型校园权利、许可、设计和现场施工27,148,525 
价值创造渠道:开发和重建33,519,969 


2023年第三季度年初至今资本化的关键利息类别
占总数的百分比
资本化利息
价值创造渠道:开发和重建88 %
规模较小的重建项目和重新定位资本项目12 
100 %


截至2023年9月30日的九个月截至2023年12月31日的年度预计中点
建筑支出
建筑开支 (2)
$2,775,816 $3,471,000 
(3)
来自我们现有合并房地产合资企业合作伙伴的捐款(358,808)(536,000)
建筑支出总额$2,417,008 $2,935,000 
制导范围$2,785,000 – $3,085,000


来自我们现有合并房地产合资企业合作伙伴的捐款
预计时间
金额 (4)
4Q23$177,000 
2024 年到 2026 年
1,054,000 
总计$1,231,000 




(1) 代表总额为560万英镑的在建项目和两个总额为80万英镑的短期项目,预计将在2023年9月30日之后的未来三个季度开始施工,这两个项目占66%的租赁/谈判,预计从23年第四季度到26年第三季度将产生5.8亿美元的年度增量净营业收入。
(2) 包括我们在与建筑业相关的未合并房地产合资企业中的捐款。
(3) 包括预计的增收/重新定位资本支出和非增收资本支出,分别为1.47亿美元和6,000万美元。
(4) 金额代表我们合并建筑支出的减少。
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合资企业财务信息
2023年9月30日
合并房地产合资企业
财产市场子市场
非控制性
利益分成 (1)
运营中的无国界记者组织
在 100%
宾尼街 50 和 60 号大波士顿剑桥/内郊区66.0%532,395
75/125 宾尼街大波士顿剑桥/内郊区60.0%388,270
宾尼街 100 和 225 号以及第三街 300 号大波士顿剑桥/内郊区70.0%870,106
柯立芝大道 99 号大波士顿剑桥/内郊区25.0%
(2)
内科街 15 号大波士顿海港创新区39.7%
(3)
(2)
其他合资企业大波士顿39.0%
(2)
亚历山大科学与技术中心® — 米申湾 (4)
旧金山湾区米申湾75.0%1,005,236
欧文斯街 1450 号旧金山湾区米申湾57.2%
(5)
(2)
601、611、651 (2)、681、685 和 701 Gateway Boulevard
旧金山湾区南旧金山50.0%785,444
盖特威大道 751 号旧金山湾区南旧金山49.0%230,592
211 (2) 和 213 东格兰德大道
旧金山湾区南旧金山70.0%300,930
500 福布斯大道旧金山湾区南旧金山90.0%155,685
亚历山大生命科学中心® — Millbrae
旧金山湾区南旧金山53.3%
(2)
3215 Merryfield Row圣地亚哥Torrey Pines70.0%170,523
亚历山大校园点 (6)
圣地亚哥大学城中心45.0%1,337,916
5200 光明之路圣地亚哥大学城中心49.0%792,687
汤恩中心大道 9625 号圣地亚哥大学城中心70.0%163,648
亚历山大的 SD Tech (7)
圣地亚哥索伦托梅萨50.0%881,992
太平洋科技园圣地亚哥索伦托梅萨50.0%544,352
萨默斯里奇科学园 (8)
圣地亚哥索伦托梅萨70.0%316,531
东湖大道东 1201 和 1208 号以及东布莱恩街 199 号 西雅图联合湖70.0%321,115
德克斯特大道北 400 号西雅图联合湖70.0%290,754
默瑟街 800 号西雅图联合湖40.0%
(2)
未合并的房地产合资企业
财产市场子市场
我们的所有权份额 (9)
运营中的无国界记者组织
在 100%
第三街 1655 和 1725 号旧金山湾区米申湾10.0%586,208
1401/1413 研究大道马里兰州罗克维尔65.0%
(10)
(11)
研究大道 1450 号马里兰州罗克维尔73.2%
(10)
42,679
西迪克曼街 101 号马里兰州贝尔茨维尔57.9%
(10)
135,423

(1) 除了上市的合并房地产合资企业外,各种合资伙伴在北美另外三家房地产合资企业中持有微不足道的非控股权益。
(2) 代表目前在建或处于价值创造渠道中的房产。有关更多详细信息,请参阅 “新建A/A+类开发和重建物业” 下的部分。
(3) 随着时间的推移,我们的合资伙伴之一将承担完成该项目的剩余成本,预计非控股权益份额将增加到43%。
(4) 包括伊利诺伊街 409 号和 499 号、欧文斯街 1500 号和 1700 号,以及米申湾大道南 455 号。
(5) 随着时间的推移,我们的合资伙伴的非控股权份额预计将增加到75%,因为我们的合作伙伴将承担完成项目的剩余成本。
(6) 包括 10210、10260、10290 和 10300 Campus Point Drive 以及 4110、4135、4155、4161、4224 和 4242 Campus Point Court。
(7) 包括斯克兰顿路9605、9645、9675、9685、9725、9735、9805、9808、9855和9868斯克兰顿路以及10055、10065和10075巴恩斯峡谷路。
(8) 包括 9965、9975、9985 和 9995 萨默斯岭路。
(9) 除了上市的未合并房地产合资企业外,我们还持有北美另一家微不足道的未合并房地产合资企业的权益。
(10) 代表与当地房地产运营商的合资企业,在该合资企业中,我们的合资伙伴管理对合资企业经济表现产生重大影响的日常活动。
(11) 代表与一家著名的零售房地产开发商合资经营的零售购物中心,总额为84,837 RSF。

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合资企业财务信息(续)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/footerlogov2a.jpg
2023年9月30日
(以千计)


截至2023年9月30日
非控股权益
合并后的份额
房地产合资企业
我们的份额
未合并的雷亚尔
房地产合资企业
投资房地产$3,829,663 $119,693 
现金、现金等价物和限制性现金147,573 5,438 
其他资产403,541 11,886 
有担保应付票据(参见第 54 页)
(27,123)(92,096)
其他负债(268,683)(7,226)
可赎回的非控制性权益(51,658)— 
$4,033,313 $37,695 


非控股权益份额
合并房地产合资企业
我们在未合并房地产合资企业中所占的份额
2023年9月30日2023年9月30日
三个月已结束九个月已结束三个月已结束九个月已结束
总收入$105,610 $308,922 $2,837 $8,236 
租赁业务(32,384)(91,274)(822)(2,372)
73,226 217,648 2,015 5,864 
一般和行政(624)(1,441)(5)(71)
利息(5)(15)(858)(2,552)
房地产资产的折旧和摊销(28,814)(85,212)(910)(2,624)
分配给可赎回的非控股权益的固定回报 (1)
202 604 — — 
$43,985 $131,584 $242 $617 
直线租金和低于市场的租赁收入 $4,154 $12,988 $329 $912 
运营资金 (2)
$72,799 $216,796 $1,152 $3,241 


(1) 代表将合资企业收益分配给主要位于我们南旧金山子市场一处房产的可赎回的非控股权益。这些可赎回的非控股权益的投资回报率是固定的,而不是参与房地产的经营业绩。
(2) 有关根据公认会计原则提出的最直接可比财务指标的定义及其对账情况,请参阅我们的财报新闻稿中的 “运营资金和每股运营资金”,以及本补充信息的 “定义和对账” 中的 “调整后归属于亚历山大普通股股东的运营资金和运营资金”。



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投资
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/footerlogov2a.jpg
2023年9月30日
(千美元)

我们对主要涉及生命科学、农业科技和技术行业的上市公司和私人控股实体进行投资。下表汇总了我们的投资收益(亏损)和非房地产投资(以千计)的组成部分。有关更多详情,请参阅本补充信息 “定义和对账” 中的 “投资”。
2023年9月30日截至2022年12月31日的年度
三个月已结束九个月已结束
已实现(亏损)收益$(3,470)
(1)
$16,903 
(1)
$80,435 
未实现的损失(77,202)
(2)
(220,954)
(2)
(412,193)
(3)
投资损失$(80,672)$(204,051)$(331,758)
2023年9月30日2022年12月31日
投资成本未实现收益未实现的亏损账面金额账面金额
上市公司$197,822 $41,225 $(109,461)$129,586 $207,139 
报告 NAV 的实体492,151 191,378 (24,740)658,789 759,752 
未报告资产净值的实体:
价格变动明显的实体104,105 78,845 (1,224)181,726 193,784 
没有明显价格变动的实体387,755 — — 387,755 388,940 
按权益法核算的投资不适用不适用不适用73,910 65,459 
2023年9月30日$1,181,833 
(4)
$311,448 $(135,425)$1,431,766 $1,615,074 
2022年12月31日$1,152,613 $506,404 $(109,402)$1,615,074 
公共/私人混合(成本)租户/非租户组合(成本)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/q323pubprivmixv1.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/q323investmenttenantmixv1.jpg
(1) 包括2,500万美元和6,840万美元的已实现收益,但被截至2023年9月30日的三个月和九个月中分别为2,850万美元和5,150万美元的减值费用所抵消。
(2) 包括5,810万美元和1.459亿美元的未实现亏损,主要原因是我们对报告资产净值的私人控股实体的投资的公允价值下降,以及分别在截至2023年9月30日的三个月和九个月中将前期未实现收益确认为已实现收益的1,910万美元和7,510万美元会计重新归类。
(3) 包括2.742亿美元的未实现亏损,主要是由于我们在上市公司投资的公允价值下降所致,以及截至2022年12月31日止年度将前期未实现收益确认为已实现收益的1.38亿美元会计重新归类为销售投资的已实现收益。
(4) 占截至2023年9月30日总资产的2.8%。
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关键信用指标
2023年9月30日

流动性未偿借款最少,无抵押优先信贷额度有大量可用性
(单位:百万)
$5.9B
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/q323lineofcredita.jpg
(单位:百万)
我们的无抵押优先信贷额度的可用性,扣除商业票据计划下的未偿金额$5,000 
未偿还的远期股票销售协议 (1)
103 
现金、现金等价物和限制性现金568 
剩余的建筑贷款承诺86 
对上市公司的投资130 
截至2023年9月30日的流动性
$5,887 
净负债和优先股占调整后息税折旧摊销前利润 (2)
固定费用覆盖率 (2)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/q323netdebtv2.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/q323fixedchargev2.jpg
(1) 代表承销商折扣后根据远期股票销售协议未来结算的69.9万股普通股的预期净收益。
(2) 季度按年计算。有关更多详细信息,请参阅本补充信息 “定义和对账” 中的 “固定费用覆盖率” 和 “净负债和优先股与调整后息税折旧摊销前利润”。
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债务摘要
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/footerlogov2a.jpg
2023年9月30日
(以百万计)





加权平均剩余期限为13.1年
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/q323debtmaturities.jpg
(1) 有关更多详细信息,请参阅下一页 “固定利率和浮动利率债务” 下的脚注2至4。
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债务摘要(续)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/footerlogov2a.jpg
2023年9月30日
(千美元)

固定利率和浮动利率债务固定利率
债务
浮动利率债务总计百分比加权平均值
利率 (1)
剩余任期
(以年为单位)
有担保的应付票据$619 $108,491 $109,110 1.0 %8.35 %3.2
无抵押优先应付票据11,093,725 — 11,093,725 99.0 3.65 13.2
无抵押的优先信贷额度 (2) 和商业票据计划 (3)
— — — — 不适用4.3
(4)
总/加权平均值$11,094,344 $108,491 $11,202,835 100.0 %3.70 %13.1
(4)
占总债务的百分比99.0 %1.0 %100.0 %
(1) 代表截至适用期末的加权平均利率,包括与贷款费用摊销、债务溢价摊销(折扣)和其他银行费用相关的支出/收入。
(2) 截至2023年9月30日,我们的无抵押优先信贷额度没有未偿余额。
(3) 2023年7月,我们在商业票据计划下可能不时发行的总金额从20亿美元增加到25亿美元。商业票据计划使我们能够发行按短期固定利率计息的商业票据,通常可以发行的到期日为30天或更短,自发行之日起最长到期日为397天。该计划下的借款用于为短期资本需求提供资金,并由我们的无抵押优先信贷额度提供支持。如果我们无法以等于或高于我们无抵押优先信贷额度的条件发行商业票据或为未偿借款再融资,我们预计将在SOFR+0.835%的无抵押优先信贷额度下借款。截至2023年9月30日,我们没有未偿还的商业票据。
(4) 我们使用无抵押优先信贷额度的到期日来计算商业票据的加权平均剩余期限。根据我们未偿还的商业票据的到期日,我们债务的合并加权平均到期日为13.1年。在截至2023年9月30日的九个月中出售的商业票据的发行加权平均到期收益率为5.15%,加权平均到期期限为13天。


平均未偿债务和加权平均利率平均未偿债务加权平均利率
2023年9月30日2023年9月30日
三个月已结束九个月已结束三个月已结束九个月已结束
长期固定利率债务$11,171,888 $11,005,567 3.64 %3.61 %
短期浮动利率无抵押优先信贷额度和商业票据计划债务
— 88,353 不适用5.53 
混合平均利率11,171,888 11,093,920 3.64 3.63 
与无抵押优先信贷额度相关的贷款费摊销和年度设施费不适用不适用0.13 0.12 
总/加权平均值$11,171,888 $11,093,920 3.77 %3.75 %


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债务摘要(续)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/footerlogov2a.jpg
2023年9月30日
(千美元)


债务契约无抵押优先应付票据无抵押的高级信贷额度
债务契约比率 (1)
要求2023年9月30日要求2023年9月30日
总债务与总资产之比≤ 60%28%≤ 60.0%27.3%
有担保债务占总资产的比例≤ 40%0.3%≤ 45.0%0.2%
合并息税折旧摊销前利润占利息支出≥ 1.5x22.4x≥ 1.50x4.22x
未抵押总资产价值与无抵押债务之比≥ 150%348%不适用不适用
无抵押利息覆盖率不适用不适用≥ 1.75x36.96x
(1) 所有契约比率所有权均使用相应债务和信贷协议中定义的条款。合并息税折旧摊销前利润的计算基于我们贷款协议中包含的定义,与《交易法》第47226号中所述的息税折旧摊销前利润的计算不能直接比较。


未合并的房地产合资企业的债务在 100%
未合并的合资企业到期日规定的费率
利率 (1)
总体承诺
债务余额 (2)
我们的份额
1401/1413 研究大道12/23/242.70%3.31%$28,500 $28,288 65.0%
第三街 1655 和 1725 号
3/10/254.50%4.57%600,000 599,399 10.0%
西迪克曼街 101 号11/10/26SOFR +1.95%
(3)
7.37%26,750 13,949 57.9%
研究大道 1450 号12/10/26SOFR +1.95%
(3)
7.43%13,000 7,765 73.2%
$668,250 $649,401 
(1) 包括利息支出和贷款费用的摊销。
(2) 代表截至2023年9月30日的未偿本金,扣除未摊销的递延融资成本。
(3) 这笔贷款的固定SOFR最低利率为0.75%。
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债务摘要(续)
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2023年9月30日
(千美元)

债务陈述
费率
利息
费率 (1)
成熟度
日期 (2)
截至12月31日的期间的剩余本金付款,校长未摊销(递延融资成本),(折扣)/溢价总计
20232024202520262027此后
有担保的应付票据
大波士顿 (3)
SOFR+2.70%8.36 %11/19/26$— $— $— $109,295 $— $— $109,295 $(804)$108,491 
旧金山湾区6.50 %6.50 7/1/36— 32 34 36 38 479 619 — 619 
有担保债务加权平均利率/小计
8.35 — 32 34 109,331 38 479 109,914 (804)109,110 
无抵押的高级信贷额度和商业票据计划 (4)
(4)
不适用
(4)
1/22/28
(4)
(4)
— — — — — 
(4)
— — — 
无抵押优先应付票据
3.45 %3.62 4/30/25— — 600,000 — — — 600,000 (1,402)598,598 
无抵押优先应付票据
4.30 %4.50 1/15/26— — — 300,000 — — 300,000 (1,144)298,856 
无抵押优先应付票据——绿色债券
3.80 %3.96 4/15/26— — — 350,000 — — 350,000 (1,265)348,735 
无抵押优先应付票据
3.95 %4.13 1/15/27— — — — 350,000 — 350,000 (1,699)348,301 
无抵押优先应付票据
3.95 %4.07 1/15/28— — — — — 425,000 425,000 (1,838)423,162 
无抵押优先应付票据
4.50 %4.60 7/30/29— — — — — 300,000 300,000 (1,304)298,696 
无抵押优先应付票据
2.75 %2.87 12/15/29— — — — — 400,000 400,000 (2,574)397,426 
无抵押优先应付票据
4.70 %4.81 7/1/30— — — — — 450,000 450,000 (2,518)447,482 
无抵押优先应付票据
4.90 %5.05 12/15/30— — — — — 700,000 700,000 (5,706)694,294 
无抵押优先应付票据
3.375 %3.48 8/15/31— — — — — 750,000 750,000 (5,149)744,851 
无抵押优先应付票据——绿色债券2.00 %2.12 5/18/32— — — — — 900,000 900,000 (8,116)891,884 
无抵押优先应付票据
1.875 %1.97 2/1/33— — — — — 1,000,000 1,000,000 (8,192)991,808 
无抵押优先应付票据——绿色债券2.95 %3.07 3/15/34— — — — — 800,000 800,000 (8,177)791,823 
无抵押优先应付票据——绿色债券4.75 %4.88 4/15/35— — — — — 500,000 500,000 (5,524)494,476 
无抵押优先应付票据
4.85 %4.93 4/15/49— — — — — 300,000 300,000 (3,016)296,984 
无抵押优先应付票据
4.00 %3.91 2/1/50— — — — — 700,000 700,000 10,140 710,140 
无抵押优先应付票据
3.00 %3.08 5/18/51— — — — — 850,000 850,000 (11,703)838,297 
无抵押优先应付票据
3.55 %3.63 3/15/52— — — — — 1,000,000 1,000,000 (14,221)985,779 
无抵押优先应付票据
5.15 %5.26 4/15/53— — — — — 500,000 500,000 (7,867)492,133 
无抵押债务加权平均值/小计3.65 — — 600,000 650,000 350,000 9,575,000 11,175,000 (81,275)11,093,725 
加权平均利率/总利率
3.70 %$— $32 $600,034 $759,331 $350,038 $9,575,479 $11,284,914 $(82,079)$11,202,835 
气球付款
$— $— $600,000 $759,295 $350,000 $9,575,068 $11,284,363 $— $11,284,363 
本金摊销
— 32 34 36 38 411 551 (82,079)(81,528)
债务总额$— $32 $600,034 $759,331 $350,038 $9,575,479 $11,284,914 $(82,079)$11,202,835 
固定利率债务$— $32 $600,034 $650,036 $350,038 $9,575,479 $11,175,619 $(81,275)$11,094,344 
浮动利率债务— — — 109,295 — — 109,295 (804)108,491 
债务总额
$— $32 $600,034 $759,331 $350,038 $9,575,479 $11,284,914 $(82,079)$11,202,835 
到期债务的加权平均规定利率
不适用不适用3.45%3.84%3.95%3.50%
(1) 代表截至适用期末的加权平均利率,包括贷款费用的摊销、债务溢价(折扣)的摊销和其他银行费用。
(2) 反映我们控制的任何扩展选项。
(3) 代表我们位于柯立芝大道99号的合并房地产合资企业持有的有担保建筑贷款,我们持有其中75.0%的权益。截至2023年9月30日,该合资企业在现有贷款人承诺下有8,600万美元的可用资金。在某些租赁、施工和财务契约里程碑完成后,随着时间的推移,利率应从SOFR+2.70%降至SOFR+2.10%。
(4) 请参阅本 “债务摘要” 中 “固定利率和浮动利率债务” 小节下的脚注2至4。
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定义和对账
2023年9月30日


本节包含本补充信息和随附的收益新闻稿各节的更多详细信息,以及对某些非公认会计准则财务指标的解释和对账以及我们使用这些补充业绩指标并认为它们为投资者提供有用信息的原因。更多细节可以在我们最新的10-K表年度报告和随后的10-Q表季度报告,以及不时向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会的其他文件中找到。

调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前
 
下表将净收益(亏损)(根据公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标)与调整后的息税折旧摊销前利润进行了对账,并计算了调整后的息税折旧摊销前利润率:
 
三个月已结束
(千美元)
9/30/236/30/233/31/2312/31/229/30/22
净收入$68,254 $133,705 $121,693 $95,268 $383,443 
利息支出
11,411 17,072 13,754 17,522 22,984 
所得税
1,183 2,251 1,131 2,063 1,950 
折旧和摊销269,370 273,555 265,302 264,480 254,929 
股票补偿费用16,288 15,492 16,486 11,586 17,786 
房地产销售收益— (214,810)— — (323,699)
非房地产投资的未实现亏损77,202 77,897 65,855 24,117 56,515 
房地产减值
20,649 168,575 — 26,186 38,783 
非房地产投资的减值28,503 22,953 — 20,512 — 
调整后 EBITDA
$492,860 $496,690 $484,221 $461,734 $452,691 
总收入$713,788 $713,900 $700,795 $670,281 $659,852 
调整后的息税折旧摊销前利润率
69%70%69%69%69%

我们使用调整后的息税折旧摊销前利润作为衡量运营绩效的补充指标,用于财务和运营决策,并作为持续评估各期比较的补充手段。调整后的息税折旧摊销前利润按扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)计算,不包括股票薪酬支出、提前清偿债务的损益、房地产销售的损益、房地产减值和巨额终止费。调整后的息税折旧摊销前利润还不包括未实现的收益或亏损以及非房地产投资产生的重大已实现收益或亏损和减值。这些非房地产投资金额在我们的合并运营报表中归类,不包括总收入。

我们认为,调整后的息税折旧摊销前利润为投资者提供了相关而有用的信息,因为它使投资者能够评估我们业务活动的经营业绩,而不必考虑因与我们的房地产和非房地产投资、资本结构、资本市场交易相关的投资和融资决策以及我们无法控制的市场条件波动所产生的差异而确认的差异。例如,我们不包括提前清偿债务的收益或损失,以使投资者能够独立于我们的债务和资本结构来衡量我们的业绩。我们认为,调整减值和损益对房地产销售的影响、非房地产投资的重大减值和已实现收益或亏损以及巨额终止费使投资者能够持续评估各个时期的业绩,而不必考虑因与我们的房地产和非房地产投资或其他可能无法代表我们房地产运营业绩的公司活动相关的投资和融资决策而确认的差异。

此外,我们认为,排除与股票补偿和未实现收益或亏损相关的费用有助于投资者比较我们各个时期的业务活动,而不会出现我们无法控制的市场力量所造成的波动。调整后的息税折旧摊销前利润在衡量我们的业绩方面存在局限性。调整后的息税折旧摊销前利润不反映我们的历史支出或未来资本支出要求或合同承诺。尽管调整后的息税折旧摊销前利润是衡量业绩的相关指标,但它并不代表根据公认会计原则计算和列报的净收益(亏损)或运营现金流,在评估业绩或流动性时,不应将其视为这些指标的替代方案。

为了计算调整后的息税折旧摊销前利润率,我们将调整后的息税折旧摊销前利润除以合并运营报表中列出的总收入。我们认为,这项补充业绩指标为投资者提供了有关我们运营活动盈利能力的更多有用信息。

年租金收入

年租金收入代表根据公认会计原则计算的截至期末生效的与我们的运营RSF相关的租赁的年化固定基本租金负债。年度租金收入是使用我们合并物业的年租金收入的100%以及我们未合并的房地产合资企业在年租金收入中所占的份额来列报的。每份RSF的年租金收入的计算方法是将年租金收入除以我们合并房产的RSF的100%和我们在未合并的房地产合资企业中持有的房产的RSF份额之和。截至2023年9月30日,我们约有92%的租约(按年租金收入计算)是三净租赁,这要求租户除了基本租金外,还需要支付几乎所有的房地产税、保险、公用事业、维修和保养、公共区域费用和其他运营费用(包括增加的费用)。年租金收入不包括从我们的租户那里收回的这些运营费用。在我们的合并运营报表中,从租户那里收回的与这些运营费用相关的金额以及基本租金归类为租金收入。

资本化率

资本化率是根据房产出售之日前一个季度的净营业收入和净营业收入(现金制)或短期预期净营业收入计算得出的,不包括租赁终止费。
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定义和对账(续)
2023年9月30日
资本化利息

我们将利息成本资本化为项目成本,在此期间,开发或重建项目以实现其预期用途所必需的活动,前提是资产已支出且已产生利息成本。开发或重建项目所必需的活动包括施工前活动,例如应享权利、许可、设计、现场工作以及地上建筑物改善工程开始施工之前的其他活动。施工前工作的推进侧重于缩短向潜在租户交付项目所需的时间。这些关键活动为未来的基础开发增加了重要价值,也是建筑物垂直建造所必需的。如果我们停止为项目准备其预期用途所必需的活动,则与该项目相关的利息成本将按实际发生的费用记为支出。

现金利息

现金利息等于根据公认会计原则计算的利息支出加上资本化利息,减去贷款费用和债务溢价(折扣)的摊销。利息支出是按照公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标,利息支出与现金利息的对账请参考固定费用保险比率的定义。

A/A+ 类房产和 AAA 级地点

A/A+ 类物业是聚集在 AAA 地点的物业,为创新型租户提供高度动态和协作的环境,增强他们成功招募和留住世界一流人才的能力,激发生产力、效率、创造力和成功。A/A+类房产的年租金通常高于其他类别的类似房产。

AAA 办公地点与专业技能、知识、机构和相关业务的集中地非常接近。此类地点的特点通常是新房东的进入门槛高,租户的退出壁垒高,可用空间供应有限。

有竞争力的供应

表示正在开发或重建的实验室空间的总可出租平方英尺,这两者兼有:(i)可供直接租赁,以及(ii)我们认为在给定子市场中与我们的实验室空间相比具有竞争力。总竞争供应量不包括所有者用户空间。

开发、重建和施工前

我们商业模式的一个关键组成部分是我们严格分配资金,用于开发和重建新的A/A+类房产,以及在承保某些收购的房产时确定的房地产增强措施,这些房产位于AAA创新集群中的生命科学、农业科技和先进技术合作大型园区。这些项目通常侧重于提供高质量、通用和可重复使用的空间,以满足各种租户的房地产需求,并可供各种租户重复使用。完成后,每个创造价值的项目预计都将带来租金收入、净营业收入和现金流的增长。我们的开发和重建项目通常位于高质量实体非常理想的地点,我们认为这会带来更高的入住率、更长的租赁期限、更高的租金收入、更高的回报和更高的长期资产价值。

开发项目通常包括对通用和可重复使用的设施进行基础开发。重建项目包括将办公室、仓库和空壳空间的用途永久更改为实验室、农业科技或科技空间。除非市场对高质量的A/A+类房产有强劲的需求,否则我们通常不会开始新的开发项目,用于在地上建造新的A/A+级实验室、农业科技和科技空间。

施工前活动包括应享权利、许可、设计、现场工作以及地上建筑改善施工开始之前的其他活动。施工前工作的推进侧重于缩短向潜在租户交付项目所需的时间。这些关键活动为未来的基础开发增加了重要价值,是建筑物的垂直建造所必需的。最终,这些项目将提供高质量的设施,并有望产生可观的收入和现金流。

开发、重建和施工前支出还包括以下成本:(i)使某些收购的房产达到市场标准和/或其他在收购过程中(通常在收购后的两年内)确定的其他成本;(ii)永久将空间改造成高度灵活、随时可用的实验室空间,以促进有前途的早期和成长阶段生命科学公司的发展。

增加收入和重新定位的资本支出是指重新定位或大幅改变房产用途的支出,包括通过将资产质量从B类提高到A/A+类。

不增加收入的资本支出是维持稳定物业当前收入所需的成本,包括更新和重新租赁空间的相关成本。

股息支付率(普通股)

股息支付率(普通股)是经调整后,我们的普通股(在相应记录日期流通的普通股股票乘以相关每股股息)的绝对美元股息金额与归属于亚历山大普通股股东的运营资金的比率。

股息收益率

本季度的股息收益率等于年度化季度股息除以季度末收盘的普通股价格。

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定义和对账(续)
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固定费用覆盖率

固定费用覆盖率是一项非公认会计准则财务指标,代表调整后的息税折旧摊销前利润与固定费用的比率。我们认为,该比率作为衡量我们履行固定融资义务和优先股分红能力的补充指标,对投资者很有用。现金利息等于根据公认会计原则计算的利息支出加上资本化利息,减去贷款费用和债务溢价(折扣)的摊销。

下表将利息支出(根据公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标)与现金利息进行了对账,并计算了固定费用覆盖率:
 三个月已结束
(千美元)9/30/236/30/233/31/2312/31/229/30/22
调整后 EBITDA$492,860 $496,690 $484,221 $461,734 $452,691 
利息支出
$11,411 $17,072 $13,754 $17,522 $22,984 
资本化利息96,119 91,674 87,070 79,491 73,189 
贷款费用的摊销(4,059)(3,729)(3,639)(3,975)(3,235)
债务折扣的摊销(306)(304)(288)(272)(269)
现金利息和固定费用$103,165 $104,713 $96,897 $92,766 $92,669 
固定费用覆盖率:
— 季度按年计算4.8x4.7x5.0x5.0x4.9x
— 过去的 12 个月4.9x4.9x5.0x5.0x5.1x
经调整后归属于亚历山大普通股股东的运营资金和运营资金

以公认会计原则为基础的房地产资产会计利用历史成本会计,并假设房地产价值会随着时间的推移而下降。为了克服房地产价值与房地产资产历史成本核算之间的差异,纳雷特理事会设立了运营基金,作为一种改进的衡量工具。自推出以来,运营资金已成为股票房地产投资信托基金中广泛使用的非公认会计准则财务指标。我们认为,运营资金作为衡量股票房地产投资信托基金表现的额外指标,对投资者有帮助。此外,我们认为,经调整后的运营资金使投资者能够持续地将我们的业绩与其他房地产公司的业绩进行比较,而不必考虑因房地产收购和处置决策、融资决策、资本结构、资本市场交易、我们无法控制的市场条件波动所产生的差异或其他可能无法代表我们房地产运营业绩的公司活动而确认的差异。

纳雷特理事会发布的2018年白皮书(“纳雷特白皮书”)将运营资金定义为净收益(根据公认会计原则计算),不包括房地产销售的损益和房地产减值,加上运营房地产资产的折旧和摊销,以及我们在合并和未合并合伙企业和房地产合资企业中所占份额调整后的净收益。减值是指在可收回期内的公允价值由于总体市场状况变化而低于账面价值时减记资产,不一定反映该物业在相应期间的经营业绩。

经调整后,我们将运营资金计算为根据纳雷特白皮书计算的运营资金,不包括非房地产投资实现的重大收益、亏损和减值、非房地产投资的未实现损益、提前清偿债务的损益、巨额解雇费、因执行官辞职而加速的股票薪酬支出、交易成本、与此类项目相关的所得税影响以及金额此类物品可以分配给我们的未归属者限制性股票奖励。我们使用两类方法计算可分配给未归属限制性股票奖励的金额。在两类方法下,我们将净收益(扣除归属于非控股权益的金额)分配给普通股股东和未归属限制性股票奖励,方法是应用每个季度迄今为止和年初至今的已发行加权平均股票。这可能会导致季初至今和年初至今金额的总和出现差异。经调整后,运营资金和运营资金均不应被视为衡量财务业绩的净收益(根据公认会计原则确定)的替代方案,也不应将其视为衡量流动性的经营活动现金流(根据公认会计原则确定)的替代方案,也不表示有资金可以满足我们的现金需求,包括我们的分配能力。

下表核对了归属于非控股权益的合并房地产合资企业份额和我们在未合并房地产合资企业中所占份额的净收益与运营资金:
合并后的房地产合资公司的非控股权份额我们在未合并股权中的份额
房地产合资企业
2023年9月30日2023年9月30日
(以千计)三个月已结束九个月已结束三个月已结束九个月已结束
净收入$43,985 $131,584 $242 $617 
房地产资产的折旧和摊销28,814 85,212 910 2,624 
运营资金$72,799 $216,796 $1,152 $3,241 

总资产

总资产按总资产加上累计折旧计算:
(以千计)9/30/236/30/233/31/2312/31/229/30/22
总资产$36,783,293 $36,659,257 $36,912,465 $35,523,399 $34,368,614 
累计折旧4,856,436 4,646,833 4,561,854 4,354,063 4,148,230 
总资产$41,639,729 $41,306,090 $41,474,319 $39,877,462 $38,516,844 

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定义和对账(续)
2023年9月30日
初始稳定收益率(未平衡)

初始稳定收益率的计算方法是稳定时净营业收入的估计金额除以我们在房地产上的投资。我们最初的稳定收益率不包括杠杆的好处。由于合同规定的年度租金上涨,我们与价值创造项目相关的现金租金通常会随着时间的推移而增加。我们对初始稳定收益率、初始稳定收益率(现金基础)和竣工总成本的估计代表了我们在项目开始时的初步估计。我们预计将在项目完成后更新此信息,如果预期的项目收益或成本发生重大变化,则更快地更新这些信息。
•初始稳定收益率反映了租金收入,包括合同租金上涨以及租赁期内的任何租金优惠,按直线计算。
•初始稳定收益率(现金基础)反映了初始租金优惠(如果有)到期后的稳定日期的现金租金以及我们对该物业的总现金投资。

投资级或公开交易的大盘股租户

据彭博专业服务报道,在截至2023年9月30日的十二个月中,投资级或上市的大盘股租户是投资级评级租户或上市公司,平均日市值超过100亿美元。穆迪投资者服务公司和标准普尔全球评级的信用评级反映了租户母实体的信用评级,无法保证租户的母实体在租户违约后会履行租户的租赁义务。我们监控租户的信贷质量和相关的重大变化。导致租户市值降至100亿美元以下的重大变化,这些变化并未立即反映在十二个月的平均值中,可能会导致他们被排除在该衡量标准之外。

空间故意留空

投资

我们对主要涉及生命科学、农业科技和技术行业的上市公司和私人控股实体进行投资。我们按以下方式确认、衡量、展示和披露这些投资:
运营声明
资产负债表得与失
账面金额未实现已实现
处置时收到的收益与历史成本之间的差额
上市公司
公允价值公允价值的变化
没有易于确定的公允价值的私人控股实体:
报告资产净值公允价值,使用资产净值作为实用权宜之计资产净值的变化,作为公允价值的实用权宜之计
不要报告资产净值
成本,根据可观察到的价格变动和减值进行调整 (1)
可观察到的价格变化 (1)
为将成本降至公允价值而进行的减值,这会导致调整后的成本基础以及处置时收到的收益与调整后或历史成本之间的差额
权益法投资
缴款,根据我们在被投资方收益或亏损中所占的份额进行调整,减去收到的分配,减去非临时减值
我们在被投资方报告的未实现收益或亏损中所占的份额
我们在被投资方报告的已实现收益或亏损中所占的份额以及临时减值以外的减值
(1) 可观察的价格是指同一发行人的相同或相似投资在有序交易中观察到的价格。除其他外,可观察到的价格变动源于在报告期内执行的具有相似权利和义务的同一发行人的股权交易,包括随后的股票发行或与同一发行人相关的其他已报告的股权交易。


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定义和对账(续)
2023年9月30日
投资房地产

下表汇总了截至2023年9月30日的房地产投资:
(以千计)投资于
房地产
房地产投资总额——北美$36,565,011 
减去:累计折旧——北美(4,852,280)
房地产净投资——北美31,712,731 
房地产净投资—亚洲— 
投资房地产$31,712,731 

下表列出了截至2023年9月30日我们新的A/A+类开发和重建项目的价值创造渠道占总资产的百分比:
占总资产的百分比
在建项目 67% 已租赁/正在谈判
11%
短期项目预计将在未来三个季度开始施工 59% 已出租
1%
创收/潜在现金流/有盖土地游戏 (1)
8%
土地3%
(1) 包括现有建筑物正在产生或可以产生运营现金流的项目。还包括与现有运营园区相关的开发权。截至2023年9月30日,这些项目共占年租金总收入的1.1%,并包含在我们的行业组合图中,以未来用途变化为目标。请参阅本补充信息中的 “AAA 地点的高质量和多元化客户群”。

空间故意留空
下表中显示的平方英尺被归类为截至2023年9月30日的运营面积。这些租约到期或最近收购的物业的空置空间代表了未来的机会,视市场条件和租赁情况而定,我们打算开始首次从非实验室空间转换为实验室空间,或者开始未来的基础开发:
开发者/
Redev
租约到期的 RSF 目标是
开发与重建
房地产/子市场20232024
此后 (1)
总计
短期项目:
311 阿森纳街/剑桥/内郊区Redev— 308,446 — 308,446 
东格兰德大道 269 号/南旧金山Redev— 107,250 — 107,250 
3301 蒙特维拉 Parkway/BothellRedev— 50,552 — 50,552 
— 466,248 — 466,248 
中期项目:
100 Edwin H. Land Boulevard/剑桥开发— 104,500 — 104,500 
东 42 街 219 号/纽约市开发— — 349,947 349,947 
10975 和 10995 Torreyana Road/Torrey Pines开发— 84,829 — 84,829 
— 189,329 349,947 539,276 
未来的项目:
446、458、500 和 550 阿森纳街/剑桥/内郊区开发— — 392,583 392,583 
东街/海港创新区 380 和 420 号开发— — 195,506 195,506 
其他/大波士顿Redev— — 167,549 167,549 
1122 和 1150 El Camino Real/南旧金山开发— — 375,232 375,232 
3875 Fabian Way/大斯坦福开发— — 228,000 228,000 
工业路960号/大斯坦福开发— — 110,000 110,000 
亚历山大/大学城中心 Campus Point by开发— 495,192 — 495,192 
亚历山大/索伦托·梅萨的序列区Dev/Redev— — 684,866 684,866 
第 4 大道南 830 号/SODO开发— — 42,380 42,380 
其他/西雅图开发— — 81,184 81,184 
1020 红河街/奥斯汀Redev— — 126,034 126,034 
加拿大Redev— — 247,743 247,743 
— 495,192 2,651,077 3,146,269 
— 1,150,769 3,001,024 4,151,793 
(1) 包括截至2023年9月30日的空置面积。


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2023年9月30日
合资企业财务信息

我们列报了与我们的房地产合资企业相关的资产负债表的组成部分和经营业绩信息,这些信息不是根据公认会计原则列报或打算列报的。我们将某些财务细目项目的比例份额列报如下:(i)对于我们在财务报表中合并的由我们通过合同权利或多数投票权控制但我们拥有的少于100%的每家房地产合资企业,我们将非控股权益经济所有权百分比应用于每个财务项目,以得出所列每个组成部分的累计非控股权益份额;(ii)对于我们每家房地产合资企业不要控制,也不要整合,而且相反,由我们的合资伙伴共同控制或由我们的合资伙伴通过合同权利或多数投票权控制,我们将经济所有权百分比应用于每项财务项目,以得出我们在所呈现的每个组成部分中所占的比例份额。

与我们的房地产合资企业相关的资产负债表和经营业绩信息的组成部分并不代表我们对这些项目的合法主张。对于我们不完全拥有的每个实体,合资协议通常决定了股权持有人在资本事件(例如出售或再融资)或清算时可以获得的收益。通常,只有在所有负债、优先权分配和债权得到偿还或偿付之后,股东才有权对合资企业的任何剩余现金拥有各自的合法所有权。

我们认为,这些信息可以帮助投资者估算与我们的部分控股实体相关的资产负债表和经营业绩信息。提供这些信息提供了合并财务报表中无法立即获得的视角,可以补充对合并业绩中包含的合资资产、负债、收入和支出的理解。

与我们的房地产合资企业相关的资产负债表和经营业绩信息的组成部分作为分析工具受到限制,因为整体经济所有权利益并不代表我们对每家合资企业的资产、负债或经营业绩的法律主张。此外,合资企业财务信息可能包括与我们不受控制的未合并房地产合资企业相关的财务信息。我们认为,为了便于投资者清楚地了解我们的经营业绩以及我们的总资产和负债,应将合资企业财务信息与我们的合并运营报表和资产负债表一起进行审查。合资企业财务信息不应被视为我们的合并财务报表的替代方案,合并财务报表是根据公认会计原则列报和编制的。

归属于亚历山大普通股股东的净收入中包含的关键项目

我们以表格形式对项目进行比较,无论是收益还是亏损,这可能有助于对我们的业绩进行高水平的理解,并为本补充信息、我们最新的10-K表年度报告以及随后的10-Q表季度报告中包含的披露提供背景信息。我们认为,这种表格列报有助于投资者更好地了解公司层面做出的决策和开展的活动,这些决策和活动对我们不同时期的经营业绩的比较产生了重大影响。我们还认为,这种表格介绍将补充投资者对我们的披露和房地产经营业绩的理解。出售房地产的收益或损失以及持有待售资产的减值与公司层面处置房地产的决策有关。提前清偿债务的收益或损失与以我们的资本结构战略为重点的公司层面的融资决策有关。非房地产投资的重大已实现和未实现收益或亏损、房地产和非房地产投资减值以及执行官辞职导致的股票薪酬支出增加,与我们的房地产资产的经营业绩无关,因为它们是由战略性的企业层面非房地产投资决策和外部市场状况造成的。非房地产投资的减值与我们房地产的经营业绩无关,因为它们是指非房地产投资的减值,当由于一般市场变化或我们无法控制的其他条件而使非房地产投资的公允价值降至低于各自的账面价值时。本补充信息和随附的财报新闻稿进一步详细描述了本期表格披露中包含的重要项目,无论是收益还是亏损。

超级校园

大型校园是集群校园,由大约100万个RSF或以上的RSF组成,包括运营中的校园、活跃的开发/重建以及预计将被拆除的RSF较少运营的RSF的土地。下表核对了截至2023年9月30日的年度租金收入和价值创造渠道RSF(千美元):

年度租金收入价值创造管道 RSF
超级校园$1,526,731 25,720,103 
非巨型校园503,717 11,951,659 
总计$2,030,448 37,671,762 
大型校园占年租金总收入/总价值创造渠道的百分比 RSF75 %68 %

分红后经营活动提供的净现金

扣除分红后的经营活动提供的净现金包括向非控股权益分配的扣除额。出于计算目的,运营资产和负债的变化不包括在内,因为它们代表时间差异。

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定义和对账(续)
2023年9月30日
净负债和优先股占调整后息税折旧摊销前利润

净负债和优先股占调整后息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标,我们认为作为评估资产负债表杠杆率的补充衡量标准,对投资者很有用。净负债和优先股等于合并负债总额减去现金、现金等价物和限制性现金,再加上截至期末已发行优先股的总和。有关调整后息税折旧摊销前利润计算的更多信息,请参阅调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润率的定义。

下表对债务与净负债和优先股进行了对账,并计算了与调整后息税折旧摊销前利润的比率:
(千美元)9/30/236/30/233/31/2312/31/229/30/22
有担保的应付票据$109,110 $91,939 $73,645 $59,045 $40,594 
无抵押优先应付票据 11,093,725 11,091,424 11,089,124 10,100,717 10,098,588 
无抵押的优先信贷额度和商业票据— — 374,536 — 386,666 
未摊销的递延融资成本78,496 80,663 82,831 74,918 76,947 
现金和现金等价物(532,390)(924,370)(1,263,452)(825,193)(533,824)
限制性现金(35,321)(35,920)(34,932)(32,782)(332,344)
优先股— — — — — 
净负债和优先股$10,713,620 $10,303,736 $10,321,752 $9,376,705 $9,736,627 
调整后的息税折旧摊销前利润
— 季度按年计算$1,971,440 $1,986,760 $1,936,884 $1,846,936 $1,810,764 
— 过去的 12 个月$1,935,505 $1,895,336 $1,848,018 $1,797,536 $1,743,613 
净负债和优先股占调整后息税折旧摊销前利润:
— 季度按年计算5.4 x5.2 x5.3 x5.1 x5.4 x
— 过去的 12 个月5.5 x5.4 x5.6 x5.2 x5.6 x




净营业收入、净营业收入(现金基础)和营业利润率

下表将净收入与净营业收入和净营业收入(现金基础)进行了核对,并计算了营业利润率:
三个月已结束九个月已结束
(千美元)9/30/239/30/229/30/239/30/22
净收入$68,254 $383,443 $323,652 $575,433 
未合并的房地产合资企业收益中的权益(242)(40)(617)(473)
一般和管理费用
45,987 49,958 140,065 134,286 
利息支出11,411 22,984 42,237 76,681 
折旧和摊销
269,370 254,929 808,227 737,666 
房地产减值
20,649 

38,783 189,224 38,783 
提前偿还债务造成的损失
— — — 3,317 
房地产销售收益— (323,699)(214,810)(537,918)
投资损失80,672 32,305 204,051 312,105 
净营业收入496,101 458,663 1,492,029 1,339,880 
直线租金收入
(29,805)(24,431)(92,331)(93,818)
收购的低于市场价格的租约的摊销
(23,222)(23,546)(69,647)(54,221)
净营业收入(现金制)$443,074 $410,686 $1,330,051 $1,191,841 
净营业收入(现金基础)——按年计算
$1,772,296 $1,642,744 $1,773,401 $1,589,121 
净营业收入(从上看)$496,101 $458,663 $1,492,029 $1,339,880 
总收入$713,788 $659,852 $2,128,483 $1,918,681 
营业利润率70%70%70%70%

净营业收入是按净收益计算的非公认会计准则财务指标,是根据公认会计原则计算和列报的最直接的可比财务指标,不包括未合并房地产合资企业收益中的权益、一般和管理费用、利息支出、折旧和摊销、房地产减值、提前清偿债务的损益、房地产销售的损益以及投资收益或亏损。我们认为,净营业收入为投资者提供了有关我们的财务状况和经营业绩的有用信息,因为它主要反映了房地产层面产生的收入和支出项目。因此,我们认为净营业收入是投资者评估合并房地产资产经营业绩的有用指标。按现金计算的净营业收入是经调整后的净营业收入,其中不包括直线租金和公认会计原则要求的收购的超出市场和低于市场租赁收入的摊销的影响。我们认为,以现金为基础的净营业收入作为衡量经营业绩的额外指标对投资者有帮助,因为它消除了直线租金收入以及收购的超市和低于市场租约的摊销。

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定义和对账(续)
2023年9月30日
此外,我们认为,净营业收入作为衡量我们合并后物业的业绩对投资者很有用,因为与各期比较时,净营业收入反映了入住率、租金和运营成本的趋势,这些趋势从净收入或亏损中看不出来。净营业收入可用于通过计算房产产生的净营业收入除以我们在房地产上的投资来衡量我们房产的初始稳定收益率。净营业收入不包括净收入中的某些组成部分,以便提供与我们的物业运营业绩更密切相关的业绩。例如,利息支出不一定与房地产资产的经营业绩挂钩,通常发生在公司层面,而不是房地产层面。此外,由于历史成本核算和使用寿命估计,折旧和摊销可能会扭曲不动产层面经营业绩的可比性。在得出净营业收入时,不包括房地产减值,因为我们不认为房地产减值是房地产层面的运营支出。房地产减值与我们资产价值的变化有关,并不反映相关收入或支出方面的当前经营业绩。我们的房地产减值代表资产价值减记至估计的公允价值减去出售成本。这些减值是由投资决策或市场状况恶化造成的。我们还不包括已实现和未实现的投资收益或损失,这些收益或亏损源于在公司层面做出的与上市公司和某些私人控股实体的非房地产投资相关的投资决策。因此,我们认为这些活动并不表明我们在房地产层面的房地产资产的经营业绩。我们对净营业收入的计算还排除了某些融资决策变更所产生的费用,例如提前清偿债务造成的损失,因为这些费用通常与公司战略有关。确定净营业收入时包含的房地产运营费用主要包括与我们的运营物业相关的成本,例如公用事业、维修和维护;与地面租赁相关的租金支出;合同服务,例如门卫、工程和园林绿化;财产税和保险;以及物业级工资。一般和管理费用主要包括会计和公司薪酬、公司保险、专业费用、办公室租金和作为公司办公室管理一部分产生的办公用品。我们将营业利润率计算为净营业收入除以总收入。

我们认为,为了便于投资者清楚地了解我们的经营业绩,应将净营业收入与合并运营报表中列出的净收益或亏损一起进行审查。净营业收入不应被视为净收益或亏损的替代方案,以此作为衡量我们业绩的指标,也不应将其视为衡量我们流动性或分配能力的现金流的替代方案。

运营统计

我们提供了与我们的物业相关的某些运营统计数据,包括截至期末的物业数量、RSF、入住率、租赁活动和合同租赁到期。我们认为这些措施对投资者有用,因为它们有助于了解我们房地产的某些趋势。我们将我们投资的所有房产(包括合并和未合并的房地产合资企业拥有的房产)的房产数量、RSF、入住百分比、租赁活动和合同租赁到期日计算为100%。有关基于年租金收入的运营指标,请参阅此处年租金收入的定义。

相同属性比较

在所述比较期内,由于我们的总房地产投资组合发生了变化,包括收购或出售的资产、投入开发或重建的房产以及最近投入使用的开发或再开发物业的变化,合并的租赁总收入以及经营业绩中的租金运营支出可能会出现不同时期的重大变化。为了补充对给定季度或年度期间经营业绩的评估,我们分析了在所述整个比较期内全面运营的所有合并物业(称为相同物业)的经营业绩。我们分别公布季度和年初至今相同的房地产业绩,以符合美国证券交易委员会在管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中要求的中期财务信息。这些相同的房产与所列最早可比季度或年初至今第一天之后收购的房产、比较期内任何时候进行开发或重建的房产、未合并的房地产合资企业、归类为待售的房产和公司实体(履行一般和管理职能的法人实体)分开分析,后者不包括在相同的房地产业绩中。此外,解雇费(如果有)不包括在相同财产的业绩中。

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定义和对账(续)
2023年9月30日
下表将截至2023年9月30日的九个月中相同房产数量与房产总数进行了对账:
重建 — 位于
开发中 — 在建属性
2022 年 1 月 1 日之后的服务
属性
布鲁克林大道 201 号3160 波特大道
内科街 15 号5505 莫尔豪斯大道
宾尼街 325 号查尔斯号上的阿森纳11 
东湖大道东 1150 号第 48 大道 30-02 号
9810 和 9820 Darnestown Road埃利斯路 2400 号、摩尔大道 40 号和 TW 亚历山大道 14 号
柯立芝大道 99 号
北灯塔街 500 号和金斯伯里大道 4 号20400 世纪大道
第一街 140 号
9601 和 9603 Medical Center Drive
9808 医疗中心大道21 
6040 乔治·沃茨希尔大道
2022 年 1 月 1 日之后的收购
属性
欧文斯街 1450 号3301、3303、3305 和 3307 Hillview Avenue
230 Harriet Tubman Way
4155 校园角球场8505 Costa Verde 大道和 4260 号诺贝尔大道
10935、10945 和 10955 Alexandria Way
225 和 235 总统之路
巴恩斯峡谷路 10075 号104 TW 亚历山大道
18 汉普郡街一号
开发 — 已放入
十字路口校园
2022 年 1 月 1 日之后的服务
属性埃德温·兰德大道 100 号
工业路 825 号和 835 号210010 和 10140 校园点大道和 4275 Campus Point Court
9950 医疗中心大道1
3115 梅里菲尔德街1阿森纳街 446 和 458 号
戴维斯大道 8 号和 10 号盖特豪斯大道 35 号
实验室大道 5 号和 9 号三一街 1001 号和红河街 1020 号
10055 巴恩斯峡谷路
10102 霍伊特公园大道其他10 
盖特威大道 751 号41 
11 未合并的房地产合资企业
重建-在建属性待售房产
冬街 840 号从相同属性中排除的属性总数118 
Sylvan Road 40、50 和 60
亚历山大先进技术中心® — 蒙特维拉公园大道
相同的属性301 
截至2023年9月30日,北美的房产总数
419 
盖特威大道 651 号
公园大道 401 号
8800 科技森林广场
加拿大
其他
19 
稳定的入住日期

稳定的入住日期表示项目预计入住率达到95%或以上的预计日期。

租户追回款项

租户收回的收入包括偿还的房地产税、保险、公用事业、维修和保养、公共区域费用和其他运营费用,以及在发生适用费用和租户有义务向我们偿还费用期间赚取的收入。

在合并运营报表中,我们将租赁房地产资产产生的租金收入和租户收回的款项归入租金收入中。我们在本补充信息的 “相同物业业绩” 中向投资者单独列报了租金收入和租户回收情况,因为我们认为这可以促进投资者对我们经营业绩的理解。我们认为,租户回收额的列报对投资者很有用,可以补充衡量我们在三重净租约下收回运营支出的能力,包括收回公用事业、维修和维护、保险、财产税、公共区域支出和其他运营支出,以及我们是否有能力减轻运营支出各组成部分的任何重大波动对净收入的影响。

下表将租金收入与租户回收额进行了核对:
三个月已结束九个月已结束
(以千计)9/30/236/30/233/31/2312/31/229/30/229/30/239/30/22
租金收入$707,531 $704,339 $687,949 $665,674 $656,853 $2,099,819 $1,910,366 
租金收入(526,352)(537,889)(518,302)(499,348)(496,146)(1,582,543)(1,450,750)
租户追回款项$181,179 $166,450 $169,647 $166,326 $160,707 $517,276 $459,616 

总股本资本

总权益市值等于普通股的已发行股票乘以每个周期结束时最后一个交易日的收盘价。

总市值

总市值等于总股权资本和总债务的总和。

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定义和对账(续)
2023年9月30日
未支配净营业收入占净营业收入总额的百分比

未支配净营业收入占净营业收入总额的百分比是一种非公认会计准则财务指标,我们认为该指标可用作衡量我们未抵押房地产资产经营业绩的绩效指标,因为它反映了未抵押房地产层面产生的收入和支出项目。未支配净营业收入来自归类为持续经营的资产,截至收入列报期间,这些资产不受任何抵押贷款、信托契约、留置权或其他担保权益的约束。

下表汇总了未支配净营业收入占净营业收入总额的百分比:
 
三个月已结束
(千美元)
9/30/236/30/233/31/2312/31/229/30/22
未支配净营业收入
$495,012 $500,923 $492,860 $464,944 $457,656 
抵押净营业收入
1,089 1,143 1,002 985 1,007 
净营业收入总额$496,101 $502,066 $493,862 $465,929 $458,663 
未支配净营业收入占净营业收入总额的百分比
100%100%100%100%100%

利息资本化的加权平均利率

根据公认会计原则计算利息资本化所需的加权平均利率代表截至适用期末的加权平均利率,该利率基于适用于该期间未偿借款的利率,包括与利率对冲协议、贷款费用摊销、债务溢价(折扣)摊销和其他银行费用相关的支出/收入。进行单独计算以确定我们每个月的加权平均资本化利率。由于浮动利率、未偿债务余额、浮动利率债务与固定利率债务的比例、利率对冲协议的金额和条款以及贷款费用和溢价(折扣)摊销金额的变化,利率将每月有所不同。

空间故意留空
已发行普通股的加权平均值——摊薄

我们不时进行资本市场交易,包括远期股权销售协议(“远期协议”),为收购提供资金,为我们高度租赁的开发和重建项目的建设提供资金,以及用于一般营运资金。在远期协议悬而未决的情况下,我们必须考虑国库券法下的远期协议的潜在稀释影响。截至2023年9月30日,我们有未偿还的远期协议,共出售69.9万股普通股。

经调整后,在计算每个时期每股收益(摊薄)、每股FFO(摊薄)和每股FFO(摊薄)时使用的已发行普通股的加权平均股数计算如下。还显示了与限制性股票奖励相关的加权平均未归属股票,用于计算每个时期内可分配给未归属股票奖励持有人的金额,如下所示:
三个月已结束九个月已结束
(以千计)9/30/236/30/233/31/2312/31/229/30/229/30/239/30/22
每股收益的基础股份170,890 170,864 170,784 165,393 161,554 170,846 160,400 
远期协议— — — — — — — 
摊薄后每股收益的股份170,890 170,864 170,784 165,393 161,554 170,846 160,400 
经调整后,每股运营资金和每股运营资金的基本股份170,890 170,864 170,784 165,393 161,554 170,846 160,400 
远期协议— — — — — — — 
经调整后,每股运营资金和每股运营资金的摊薄后股份170,890 170,864 170,784 165,393 161,554 170,846 160,400 
调整后用于净收益、运营资金和运营资金分配的加权平均未归属限制性股票2,124 2,163 2,277 1,614 1,648 2,187 1,759 
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