新闻稿

DYNEX CAPITAL, INC宣布

2023 年第三季度业绩

弗吉尼亚州格伦艾伦——Dynex Capital, Inc.（“Dynex” 或 “公司”）（纽约证券交易所代码：DX）今天公布了其2023年第三季度财务业绩。管理层将于美国东部时间今天上午10点主持电话会议，讨论业绩和业务前景。参加电话会议的详细信息可以在下面的 “财报电话会议” 下找到。

财务业绩摘要

•截至2023年9月30日，每股普通股经济损失总额为1.56美元（1.56美元），占起账面价值的11.0％，下跌1.95美元，至12.25美元

•2023年第三季度申报的股息为每股普通股0.39美元

•每股普通股的综合亏损为1.59美元，普通股净亏损为0.82美元

•第三季度购买了8.653亿美元票面更高的机构住宅抵押贷款支持证券（“RMBS”）

•与第二季度相比，赚息资产的平均余额增长了34％

•截至2023年9月30日，包括待宣布（“待定”）证券的成本杠杆率为股东权益的8.5倍

管理层备注

“随着我们从支持资产的政府资产负债表转向私人资本，全球经济和市场正在经历重大转变。我们将股东定位在流动性最高的资产中，这些资产已经经历了大幅的价格调整。远期回报令人信服，我们将继续对投资组合保持平衡、流动和灵活的态度。” 首席执行官拜伦·波士顿说。“在这个周期中，我们将进行长期管理，并已为各种情况做好了准备，因此我们有能力利用这种环境中可用的回报机会。”

财报电话会议

正如先前宣布的那样，公司讨论这些业绩的电话会议将于美国东部时间今天上午10点举行，在美国可以通过电话拨打1-888-330-2022并提供ID1957092进行访问，也可以通过点击公司网站（www.dynexcapital.com）主页上 “时事” 部分的 “网络直播” 按钮进行网络直播，其中包括幻灯片演示。听一听

通过电话进行实时电话会议，请在通话开始前至少 10 分钟拨打。网络直播的档案将在电话会议结束大约两小时后在公司网站上公布。

结果讨论

该公司的总经济损失为每股普通股1.56美元（1.56美元），这是由于美联储将联邦基金目标利率再提高25个基点（目前为5.50％），以及美联储表示利率将在更长的时间内保持较高的信号，长期债券收益率在2023年第三季度上升。公司投资的公允价值也受到更大利差的影响。尽管公司用于对冲利率风险的衍生品工具（“利率套期保值”）缓解了部分影响，但资产亏损比套期保值投资组合的收益高出7,390万美元。

下表汇总了公司2023年第三季度财务状况的变化：

(1) 金额代表股东权益总额减去公司优先股111,500美元的总清算优先权。

(2) 普通股发行的净收益包括市场发行（“ATM”）的3,040万美元和基于股票的薪酬摊销的140万美元。

下表提供了截至2023年9月30日公司MBS投资的详细信息，包括待定银行证券：

(1) CMBS IO 没有基础面值。

截至2023年9月30日，该公司96％的投资由机构RMBS组成，包括待定银行证券，4％是机构CMBS、机构CMBS IO和非机构CMBS IO。在2023年第三季度，该公司购买了8.653亿美元的更高票面机构RMBS，并将其持有的待定银行证券减少了23％。

下表详细介绍了截至指定日期的公司回购协议未偿还借款：

下表提供了有关公司2023年第三季度MBS（包括待定银行证券）和回购协议融资与上一季度相比的表现的信息：

(1) 资产的平均余额按每日摊销成本的简单平均值计算，不包括待结算的证券（如果适用）。

(2) 平均负债余额按该期间每日未偿还借款的简单平均值计算。

(3) 实际收益率的计算方法是将利息收入除以报告期内未偿资产类型的平均余额。在此计算中，对保费/折扣摊销/增量（例如预付款补偿）的计划外调整不按年计算。

(4) 资金成本的计算方法是将年化利息支出除以该期间未偿借款的平均余额总额，假设一年中有360天。

(5) CMBS IO（“仅限利息”）包括机构和非机构发行的证券。

套期保值投资组合

公司使用衍生工具来对冲其投资和融资组合产生的利率风险敞口，出于税收目的，其中一些衍生品被指定为套期保值。下表披露了截至2023年9月30日的公司利率套期保值的详细信息，这些套期保值的合同到期日均为2023年12月：

2023年第三季度的综合亏损包括来自利率套期保值的2.168亿美元收益，减去2.039亿美元的已实现收益。利率套期保值的已实现损益在公司到期或终止衍生工具的同一报告期的GAAP净收益中确认，但不包含在任何报告期的公司可供分配的收益（“EAD”）（一项非公认会计准则指标）中。在税收基础上，出于税收目的被指定为套期保值的衍生工具的已实现损益在这些衍生品对冲的原始期限内摊销为公司的房地产投资信托基金应纳税所得额。截至2023年9月30日的九个月中，预计将在应纳税所得额中确认的福利为5,680万美元，合平均每股已发行普通股1.05美元。截至2023年9月30日，该公司从其利率套期保值投资组合中剩余的递延所得税对冲净收益为8.305亿美元。这些套期保值收益将与未来时期的净利息收入和其他普通损益一起成为公司未来分配要求的一部分。

下表提供了公司递延所得税套期净收益的预计摊销，这些收益在截至2023年9月30日的条件下可能被确认为应纳税所得额；但是，远期利率曲线固有的不确定性使得未来已实现的损益难以估计，因此，这些预测在任何给定时期内都可能发生变化。

非公认会计准则财务指标

在评估公司的财务和经营业绩时，管理层会考虑每股普通股的账面价值、普通股股东的总经济回报以及根据公认会计原则以及某些非公认会计准则财务指标列报的其他经营业绩，其中包括以下内容：普通股股东的EAD、调整后的净利息收入和相关指标调整后的净利差。管理层认为，这些非公认会计准则财务指标可能对投资者有用，因为管理层将其视为衡量投资组合回报的指标，其基础是投资组合的有效收益率，扣除融资成本，就EAD而言，扣除其他正常的经常性营业收入和支出。这些非公认会计准则财务指标包含在公司合并综合收益表的 “衍生品工具净收益（亏损）” 中，TBA美元滚动头寸产生的下降收入包含在这些非公认会计准则财务指标中，因为

管理层认为，从交易日到结算日，相关机构证券的净利息收入（利息收入减去隐含融资成本）的经济等价物，即下降收入。

但是，这些非公认会计准则财务指标不能替代公认会计准则收益，也可能无法与其他房地产投资信托基金类似标题的指标进行比较，因为它们的计算方式可能不同。此外，尽管EAD是管理层在确定向普通股股东分配的适当水平时考虑的几个因素之一，但不应单独使用，也不能准确表明公司的房地产投资信托基金应纳税所得额，也不能准确表明经修订的1986年《美国国税法》规定的分配要求。

下文列出了本财报中使用的非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。

(1) 金额包括公司MBS的已实现和未实现的损益。

(2) 金额包括衍生品（包括计为衍生工具的TBA）公允价值变动所产生的未实现损益和终止衍生品的已实现损益，不包括待定的下跌收益。

(3) TBA下跌收益的计算方法是将TBA美元滚动头寸的名义金额乘以两只条款相同但结算日期不同的TBA证券之间的价格差额。

(4) 该公司估计，截至2023年9月30日和2023年6月30日的三个月，TBA的隐含净利差分别为（0.56）％和（0.36）％。

前瞻性陈述

本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。“相信”、“预期”、“预测”、“预期”、“估计”、“项目”、“计划”、“可能”、“可能”、“将”、“继续” 等词语表示本质上受风险和不确定性影响的前瞻性陈述，其中一些陈述无法预测或量化。本新闻稿中的前瞻性陈述，包括波士顿先生报价中的陈述，可能包括但不限于有关公司未来时期财务业绩、未来利率、未来市场信用利差、管理层对未来投资和宏观经济环境预期特征的看法、央行策略、预还款利率和投资风险、未来投资策略、未来杠杆水平和融资策略、特定融资和套期保值工具的使用以及未来的陈述这些战略的影响、美联储未来的行动以及公司投资的预期业绩。由于不可预见的外部因素，公司的实际业绩和某些事件发生的时间可能与前瞻性陈述中预测或设想的结果存在重大差异。这些因素可能包括但不限于寻找合适投资机会的能力；国内经济状况的变化；地缘政治事件，例如恐怖主义、战争或其他军事冲突，包括俄乌战争的不确定性增加以及此类冲突对宏观经济状况的相关影响；利率和信贷利差的变化，包括赚息资产和计息负债的重新定价；公司的投资组合表现，尤其是因为它与现金流、预还款率和信贷表现有关；美联储购买机构住房抵押贷款、机构CMBS和美国国债的政策变化对市场和资产价格的影响；美联储货币政策或其他中央银行货币政策的实际或预期变化；美国金融市场上与外国中央银行的行为或外国经济体经济表现有关的不良反应，包括中国、日本、欧盟，以及英国；不确定性涉及美国的长期财政健康和稳定；融资的成本和可用性，包括金融机构监管变化和资本要求变化导致的未来融资可用性；新股权资本的成本和可用性；公司杠杆使用的变化；公司投资策略、运营政策、股息政策或资产配置的变化；第三方服务提供商（包括公司唯一的第三方服务）的业绩质量我们关键运营和交易职能的提供商；由于中断、中断或其他故障，公司支持公司与交易和借款活动相关的关键业务职能的第三方服务提供商的服务和技术丢失或无法使用；借款人对MBS基础贷款的违约程度；公司行业的变化；竞争加剧；影响公司业务的政府法规的变化；回购协议的变化或波动融资市场和其他信贷市场；利率互换和其他衍生工具市场的变化，包括衍生工具的保证金要求的变化；政府继续支持美国金融体系和美国住房和房地产市场，或改革美国住房融资体系的不确定性，包括房利美和房地美的保管权决议；美联储理事会的组成；美国的政治环境；体系；故障或网络安全事件；以及当前和未来的索赔和诉讼风险。有关可能影响公司前瞻性陈述的风险因素的更多信息，请参阅公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告以及向美国证券交易委员会提交和提供的其他报告。

所有前瞻性陈述均受公司在向美国证券交易委员会提交的文件和其他公共传播中不时发表的这些声明和其他警示性陈述的全部限定。公司无法向读者保证，它将实现公司预期的结果或发展，或者即使已基本实现，也无法向读者保证，它们将导致后果或影响公司或其运营，就像公司预期的那样。前瞻性陈述仅代表截至发表之日。除非法律另有要求，否则公司没有义务更新或修改任何前瞻性陈述以反映其发表之日之后发生的事件或情况。由于这些风险和不确定性，提醒读者不要过分依赖本文中包含的任何前瞻性陈述，也不要过分依赖公司或代表公司在其他地方不时发表的任何前瞻性陈述。

公司描述

Dynex Capital, Inc. 是一家致力于对利益相关者资本进行道德管理的金融服务公司，采用全面的风险管理和严格的资本配置，通过对美国房地产资产进行多元化融资，创造股息收入和长期总回报。Dynex以房地产投资信托基金的身份运营，并进行内部管理，以最大限度地协调利益相关者。有关 Dynex Capital, Inc. 的更多信息，请访问 www.dynexcapital.com。