本招股说明书涉及白狮资本有限责任公司(“白狮”或“出售证券持有人”)发售及转售最多12,000,000股我们的普通股，每股票面价值0.00001美元，其中包括作为承诺股向出售证券持有人发行的187,500股普通股(“承诺股”)。

根据吾等与White Lion订立的自2023年10月9日起生效的购买协议(“购买协议”)，出售证券持有人所发售的普通股已发行或可能已发行及出售给出售证券持有人。有关购买协议的说明，请参阅《白狮交易》；有关白狮的其他信息，请参阅《出售证券持有人》。白狮可转售在此发售的股票的价格将由股票的现行市场价格或谈判交易确定。我们不会出售本招股说明书下的任何证券，也不会收到出售证券持有人出售普通股所得的任何收益。然而，一旦包括本招股说明书的注册声明被宣布生效，我们可能会从根据购买协议向出售证券持有人出售我们的普通股中获得高达1,000万美元的收益。

出售证券持有人可以多种不同的方式和不同的价格出售或以其他方式处置本招股说明书中描述的普通股股份。有关出售证券持有人如何出售或以其他方式处置根据本招股说明书登记的普通股股份的更多信息，请参阅《分配计划》。出售证券持有人是经修订的1933年证券法第2(A)(11)节所指的“承销商” 。

出售证券持有人将支付所有经纪费用和佣金以及类似费用。本次发行的普通股股份登记所发生的费用(经纪手续费、佣金等费用除外)由我行支付，包括法律费用和会计费用。见《分配方案》。

我们的普通股在纳斯达克资本市场上市，代码为“ACON”。根据纳斯达克资本市场的报道，2023年10月9日，我们普通股的收盘价为每股0.4003美元。我们发行的与首次公开募股相关的权证(“新股权证”)在纳斯达克资本市场上以“ACONW”为代码进行报价。我们在纳斯达克资本市场上最近一次报告的认股权证发售价格是2023年10月9日，每股认股权证0.0125美元。

我们已收到纳斯达克股票市场有限责任公司(“纳斯达克”)发出的欠缺信函，称我们不符合纳斯达克的(I)至少每股1.00美元的最低出价要求和(Ii)至少2,500,000美元股东权益的要求 (“股东权益要求”)。2023年8月31日，纳斯达克的工作人员通知我们，我们没有满足为重新遵守股东权益要求而需要额外给予180天期限的条款。因此，纳斯达克的工作人员已决定将本公司的普通股从纳斯达克退市。本公司已要求举行听证会，听取小组(“小组”)对员工的退市通知提出上诉。公司与陪审团的听证会于2023年10月19日举行。专家小组预计将在听证日期后30天或更短时间内做出决定。在上诉程序悬而未决期间，公司普通股的暂停交易将被暂停。我们的普通股将继续在纳斯达克交易，直到听证会结束，陪审团发布书面决定。见“风险因素”-“我们目前不符合纳斯达克资本市场的最低投标价格规则或最低股东权益规则退市可能限制我们股票的流动性，增加其波动性，并阻碍我们的融资能力。”

您应在投资我们的任何证券之前仔细阅读本招股说明书，以及在“您可以找到更多信息的地方”标题下描述的其他信息。

投资我们的证券涉及风险。请参阅本招股说明书第18页的“风险因素”，以及本文引用的任何文件中有关您在投资我们的证券前应考虑的因素的任何类似章节。

美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的注册声明包括提供本招股说明书中讨论事项的更多详细信息的证物。在做出投资决定之前，您应该阅读本招股说明书、提交给美国证券交易委员会的相关证物以及通过引用纳入本文的文件。您应仅依赖本招股说明书中提供的信息，以及通过引用方式并入本招股说明书或其任何修订的文件。您不应假设本招股说明书或任何相关的自由写作招股说明书中包含的信息在本文件正面规定的日期之后的任何日期是准确的，或我们在此通过引用并入的任何信息在通过引用并入的文件的日期之后的任何日期是正确的，即使本招股说明书或任何相关的自由写作招股说明书是在以后的日期交付的，或者证券是在较晚的日期出售的。本招股说明书包含或合并了本文所述的部分文件中包含的某些条款的摘要，但参考实际文件以获取完整信息。所有摘要均符合实际文档的要求。本招股说明书中提及的某些文件的副本已存档或已通过引用并入注册说明书，作为注册说明书的证物，您可以在本招股说明书的标题“可找到更多信息的地方”下获得这些文件的副本。

您应仅依赖我们在本招股说明书中包含或通过引用并入的信息，以及我们可能授权给您的任何相关免费编写的招股说明书。吾等及售卖证券持有人均未授权任何交易商、销售员或其他人士提供任何资料或作出任何陈述，但本招股说明书或任何相关的自由写作招股说明书所载或纳入的内容除外，我们可授权向阁下提供该等资料。您不得依赖本招股说明书或任何相关免费撰写的招股说明书中未包含或通过引用并入的任何信息或陈述。本招股说明书和任何相关的自由写作招股说明书不构成出售或邀请购买除与其有关的注册证券以外的任何证券的要约，本招股说明书或任何相关的自由撰写招股说明书也不构成向在任何司法管辖区向其提出要约或购买证券的任何人出售或邀请购买证券的要约。

本公司最初于2008年1月在特拉华州成立，名称为Nocimed，LLC。Nocimed，LLC于2015年2月改名为Nocimed，Inc.，这是一家位于特拉华州的公司。我们的公司名称从“Nocimed，Inc.”更改为“Aclarion，Inc.”。2021年12月3日。NOCIMED™-、NOCICSCAN®-、NOCIGRAM™、NOCSCORE™-、NOCICALC™-MRS NOCI+™-NOCI-™-、NOCI温和™-NOCIWEB™ -SI-Score™、虚拟Discogram™-和NOCIMED徽标是我们的商标。本招股说明书中出现的所有其他服务标志、商标和商品名称均为其各自所有者的财产。我们无意使用或展示其他公司的商号、商标或服务标志，以暗示我们与这些其他公司之间的关系，或对我们的背书或赞助。除非另有说明，否则我们在本招股说明书中提及“Aclon”、“我们”、“我们”和“公司”时，指的是Aclon，Inc.。当我们指“您”时，我们指的是适用证券系列的潜在持有者。

仅为方便起见，本招股说明书中提及的商标名称不含^®和^™符号，但这些引用并不以任何方式表明我们不会根据适用法律最大程度地主张我们的权利，或适用的所有者不会主张其对这些商标的权利。

除另有说明或上下文另有要求外，本招股说明书中引用的术语：

“类别I代码”是指数字代码，用于标识由食品和药物管理局(FDA)批准、由全国医疗保健专业人员执行并经过验证和记录的程序或服务。

“III类代码”是CPT III类代码，是分配给新兴技术、服务和程序的一组临时代码。

“CE标志”是制造商或进口商确认其产品符合欧洲经济区(EEA)内销售的产品符合欧洲健康、安全和环境保护标准的行政标志。

“承保实体”是指医疗保健提供者或其他个人或实体，其获取和传输患者的私人健康信息，如HIPAA和GDPR 法规所涵盖(例如，见45 CFR第160.103节)。

“CPT”意为“当前程序术语”，是指由美国医学会(“AMA”)创建和维护的医疗代码集，医疗保健服务提供商使用该代码集向保险公司收取其工作费用。所有新的医疗设备和服务都需要确保CPT代码的安全，以便从政府和私人商业支付者那里获得付款。

“CT扫描”是指计算机体层摄影术(“CT”)扫描结合了从身体周围不同角度拍摄的一系列X射线图像，并使用计算机处理创建人体内骨骼、血管和软组织的横断面图像(切片)。CT扫描图像提供了比普通X光更详细的信息。

“治愈法”指的是第21条^ST世纪治愈法案，2016年12月13日签署成为法律，公法第114-255号。

“DICOM”是指数字图像通信的首字母缩写，通常指的是用于管理、存储和传输MRI图像及其他相关数据的标准化数据架构格式。

“椎间盘”是指位于脊柱椎体之间的由凝胶状物质(髓核)和厚纤维环(纤维环)环绕而成的椎间盘。

“DOC”指“符合性声明”，即由我们签署的文件，声明我们已自行遵守适用的法规，以自我认证我们的产品的CE标志。

“融合”的意思是“脊柱融合”，这是一种永久连接脊柱中两个或更多椎骨的手术，消除了它们之间的运动。

“GDPR”是指欧盟的一般数据保护法规，最初于2018年5月25日生效，并在欧盟和欧洲经济区的所有地方隐私法中实施，以保护患者的个人身份信息(PII)，并规范其他人必须如何收集、存储和使用该信息，在某些情况下，适用于HIPAA关于PII的要求，即针对位于欧盟且由美国公司或其他个人或实体接收的个人的PHI。

“IRB”指机构审查委员会，它通常是一个指定的委员会，负责审查和批准临床研究试验。

“使用适应症”是指预期用途的有限范围和适当使用我们产品的相关医学适应症。

“贴标签”是指与我们产品的商业销售和使用相一致的预期 “使用适应症”的范围。

“mRS”意为磁共振波谱，是磁共振扫描仪使用的一种脉冲序列，与生成组织结构图像的核磁共振脉冲序列不同，生成具有代表被检查身体组织中不同化学物质的各种峰的‘光谱’，并且允许定量测量被检查组织中这些化学物质的相对数量。

“通知机构”是指欧盟国家指定的在某些产品投放市场前对其合规性进行评估的组织，就像某些医疗产品所要求的那样。

“PD测试”是指刺激性的椎间盘图测试，这是一种诊断性测试，旨在确认或排除腰椎间盘(S)是背部疼痛的来源。这项技术包括在透视引导下用细针刺穿椎间盘，并通过注射造影剂对椎间盘加压。

“QMS”系指质量管理体系，是记录实现质量方针和目标的过程、程序和责任的正式体系，尤其是满足客户和法规要求的体系。

“光谱学”是指推导和评估一种材料的多峰光谱的科学，其中代表材料不同成分的不同分子键由沿着光谱的特定位置的独特的相应峰表示，并且不同的峰通常反映不同成分在受到脉冲磁场时的不同共振频率；在我们目前的产品中，涉及产生和评估从应用于用于该化学分析的那些组织的MR脉冲序列派生的盘组织的不同化学成分的光谱。

以下摘要重点介绍了本招股说明书中其他部分包含的信息。此摘要不完整，可能未包含您在投资我们的普通股之前应考虑的所有信息。在作出投资决定之前，您应仔细阅读整份招股说明书，尤其是在“风险因素”标题下讨论的投资我们普通股的风险，以及我们的财务报表和相关说明。本招股说明书包括涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。请参阅“有关前瞻性陈述的信息”。

Aclon是一家医疗保健技术公司，利用核磁共振波谱(MRS)和专有生物标记优化临床治疗。Aclon的技术针对的是价值1345亿美元的美国下腰痛和颈部疼痛市场，根据2020年《美国医学会杂志》(Journal of the American Medical Association)的一篇文章，这是美国目前成本最高的医疗保健疾病。本公司目前正在利用人工智能(“AI”)来协助质量控制过程，以标记指示不良MRS研究的波谱数据。人工智能在该应用程序中的使用还处于开发周期的早期阶段，预计将随着进一步的研究和开发而发展。该公司还在研究人工智能和机器学习平台的应用，以分析原始波谱数据和后处理信号，以评估人工智能平台是否可以更有效地将MRS数据与临床结果相关联。人工智能在这一应用中的应用是令人向往的，我们希望这种类型的人工智能研究和开发是一个持续的过程，不仅适用于与背痛相关的各种治疗途径，如保守疗法、再生和细胞疗法以及外科干预，而且还可能扩展到其他临床探索，涉及脑部、乳腺和前列腺肿瘤的诊断。

到目前为止，该公司的销售额有限，该公司正在通过最初专注于改善治疗下腰痛的外科干预措施的结果来满足这一市场。在最初的应用中，Aclon技术旨在帮助外科医生为接受腰椎孤立疼痛手术的患者确定最佳手术方式(“腰椎”由五(5)节下脊椎组成， L-1至L-5)。然后，我们打算增加我们技术的更多应用，目标是从初始磁共振成像(MRI)到事件分辨率的大段腰痛患者的管理。我们相信，这将将我们的技术应用于正在接受保守疗法的下腰痛患者，如物理疗法或旨在再生腰椎间盘的生物和细胞疗法。我们计划将我们的技术应用扩展到腰椎以外，以解决除下腰痛人群外的颈部疼痛人群。为了将我们的技术应用于颈部疼痛人群，我们需要克服与从颈椎椎间盘获得足够的MRS数据相关的技术变革，而颈椎椎间盘明显小于腰椎间盘，因此不能保证公司能够克服这些挑战。

Aclon 采用的核心技术是MRS，患者在接受MRS检查时的体验与标准MRI完全相同，不同之处在于每个接受光谱学检查的椎间盘需要额外的3-5分钟。标准磁共振成像产生的信号被转换成解剖图像，而磁共振成像产生的信号被转换成识别组织化学成分的波形。就像标准的核磁共振成像一样，如果没有能够处理数据的技术，来自光谱学的数据就毫无用处。Aclon开发了专有的信号处理软件，可将光谱数据转换为清晰的生物标志物。这些生物标志物从加州大学旧金山分校(“UCSF”)获得独家许可，是我们专有算法的关键数据输入，当应用这些算法时，可以确定间盘是否与疼痛一致。我们的专利组合包括22项美国专利、17项外国专利、6项未决的美国专利申请和7项未决的外国专利申请，包括专利和加州大学董事会独家授权的专利申请。

我们认为，推动下腰颈痛患者的治疗成本上升到医疗支出榜首的最大问题之一是，没有客观、经济高效和非侵入性的诊断方法来可靠地确定患者的疼痛来源。我们认为，椎间盘源性下腰痛(“DLBP”)手术效果不佳的主要原因是难以可靠和准确地诊断引起疼痛的特定腰椎间盘。目前的主要诊断标准是MRI，它对显示异常结构和组织脱水很有用，但我们认为，无法可靠地识别引起疼痛的特定椎间盘。为了诊断引起疼痛的特定盘片，已开发出一种基于针头的刺激盘片测试(“PD测试”)。已证明，如果执行得当，PD测试具有很高的准确性。然而，PD测试对患者来说是侵入性的、主观的和令人不快的，因为患者需要保持清醒，以便告诉医生医生在椎间盘中故意造成的疼痛是否与患者在经历背痛发作时感受到的疼痛相同。此外，最近的证据表明，在椎间盘造影术过程中将针插入到正常的椎间盘中会导致这些以前正常的椎间盘退行性变的速度增加。基于PD测试的局限性和担忧，我们认为非常需要一种客观、准确、个性化和非侵入性的诊断测试，以可靠地确定单个椎间盘是否会产生疼痛。通过向医生提供有关椎间盘是否含有与疼痛相一致的化学和结构成分的信息，我们相信针对每个患者的治疗计划将导致更有效的和有针对性的护理，进而导致更低的成本和更健康的患者结果。

Aclon已于2019年4月在《欧洲脊柱杂志》上发表了一项临床研究，迈出了第一步，展示了我们技术在帮助改善DLBP患者手术干预结果方面的潜在用途。这项研究表明，当我们的技术确定为与疼痛一致的所有椎间盘都被纳入手术治疗时，97%的患者符合“临床改善”的标准。相比之下，如果我们的技术确定为与疼痛一致的椎间盘不包括在手术治疗中，则只有54%的患者符合临床改善标准。

这项临床研究的结果导致CPT委员会于2021年1月批准了我们技术的四个III类代码。NIH还将我们的技术作为少数几项技术之一，选择参与其1.5亿美元的BACPAC研究计划，该计划是一项以患者为中心的翻译工作，旨在满足对慢性下腰痛有效和个性化治疗的需求。

2023年4月，Aclon在《欧洲脊柱杂志》上发表了一篇同行评议的期刊文章，详细介绍了Gornet的两年成果，从而进一步证明了我们的技术。两年的结果是耐久的，而一年的结果之前是在2019年发布的。在2年的随访中，当我们的技术认定为与疼痛一致的椎间盘(S)被纳入手术治疗时，85%的患者有改善，相比之下，当被我们的技术认定为与疼痛一致的椎间盘(S)未得到治疗或被认定为一致无疼痛的椎间盘(S)接受治疗时，仅有63%的患者有改善。

不断发展的科学加上对退行性疼痛腰椎间盘的了解，表明腰椎间盘可能会因某些化学变化而变得疼痛，而这些变化无法使用标准的腰椎MRI成像进行识别。然而，核磁共振设备制造商已经开发了核磁共振扫描仪磁共振波谱的应用。核磁共振成像不同于核磁共振成像。核磁共振成像生成人体结构的图像，而磁共振波谱分析人体组织中各种化学物质的相对含量。

Aclon开发了一种名为NOCISCAN-LS®的软件应用程序，该应用程序利用许多商用扫描仪现有的MRS功能，以非侵入性的方式分析脊柱中椎间盘的化学成分。该软件对MRS检查数据进行后处理，并检测化学生物标记物的存在，我们与加州大学旧金山分校的脊柱研究人员一起证明，这些生物标记物与腰椎间盘退行性疼痛和结构完整性有关。处理完MRS检查数据后，我们会向订购的临床医生发送一份报告，详细说明如何解读MRS检查结果。我们相信，这些结果有助于临床医生更快、更知情地决定哪些腰椎间盘痛，哪些不痛。我们相信，订购临床医生可以使用这些信息来确定针对单个患者的最佳治疗计划。

NOCISCAN是完全非侵入性的，只是短暂地延长了其他标准的MRI检查。MRI扫描是操作核磁共振(“核磁共振”)扫描仪最常用的脉冲序列类型。它使用强大的磁铁将脉冲磁场施加到患者身上，使用传感器检测响应于脉冲磁场的体内不同化学物质的共振振动发出的无线电波，使用计算机根据检测到的化学信号创建患者组织结构的详细图像。因为水和脂肪是体内最普遍的化学物质，所以标准的MRI图像通常基于不同组织之间不同水平的水和脂肪。然而，MRS是另一种类型的脉冲序列，它以与MRI相似的方式使用核磁共振扫描仪，但MRS不是使用化学共振来创建图像，而是为组织创建具有不同峰的光谱，这些峰代表该组织中除水和脂肪之外的许多不同的化学物质。这些化学物质的相对含量可以通过测量它们各自的光谱峰值来计算。虽然以前曾使用MRS通过测量肿瘤的独特化学生物标记物来诊断某些癌症(例如脑、乳腺癌、前列腺癌)，但NOCISCAN使用MRS来测量退行性疼痛和结构完整性的相对水平椎间盘中的生物标记物。退行性疼痛和结构完整性生物标记物的相对水平是通过使用专有的后处理技术得出的。

用于进行NOCISCAN的平台涉及：(I)根据专有协议对椎间盘进行的MRS检查，(Ii)数据传输门户，以将数据从MRS检查安全地传输到Aclon基于云的后处理器技术，(Iii)识别生物标记物峰值并利用计算表评估生物标记物峰值的多个比率的后处理器技术，其中疼痛生物标记物位于分子中，结构生物标记物位于分母中，以及(Iv)名为Nocigram的最终诊断报告，用于识别椎间盘是否疼痛。

我们开发了一种定制的软件协议和技术，用于在扫描椎间盘时使用商业上可用的MRS脉冲序列，从而将标准腰椎MRI检查的时间平均延长约30分钟，适用于5个腰椎间盘。自定义协议是MRS执行NOCISCAN检查以获得最佳且可靠的MRS数据的一系列专有设置和说明。本协议不是本公司销售的产品。软件协议由Aclarion创建，用于插入到预先存在的软件文件格式中，并由MRS所有者下载到MRS上，以在MRS的操作系统环境中使用。目前，我们的软件协议仅与西门子提供的某些MRS型号和操作系统兼容，因为这些西门子型号专门提供用户定义的定制，可用于在西门子MRS设备上运行我们的定制脉冲序列。

在许多环境和应用程序中，数据通常会从MR扫描仪传输到外部托管的云后处理器，并具有现有的产品市场和这样做的协议。Aclon为磁共振成像提供商提供了两种数据传输选择：(1)由Ambra®Health提供的特许专有成像数据传输平台，以及(2)由Aclon开发和提供的定制开发的网络界面NOCIWEB®。

NOCISCAN-LS后处理器套件由Aclarion目前营销和销售的产品组成。后处理器技术要求仅根据Aclon专有的MRS检查协议获取MRS检查数据。该套件由两个相互交互的软件产品组成：

我们进行了一项临床研究(“Gornet研究”)，以展示我们的技术对外科医生、成像中心、第三方付款人和患者的好处。如果没有强有力的临床数据支持我们的技术来改善临床结果，确保新的报销代码和改变现有治疗途径的机会将是有限的。

在一项由我们赞助并由一名在公司拥有经济利益的脊柱外科医生等人撰写的临床研究中。并于2019年4月发表在《欧洲脊柱杂志》上，结果显示，97%的接受治疗的患者符合显著临床改善的标准，其中所有被NOCISCAN-LS认定为疼痛的椎间盘都包括在手术治疗中。相比之下，54%的手术患者在手术治疗中省略了NOCISCAN-LS确定为疼痛的椎间盘，或将NOCISCAN-LS确定为不痛的椎间盘纳入治疗时，临床上取得了显著改善。这项研究的一些作者与这项研究的赞助商Aclon有经济关系。

这项临床研究包括139名慢性下腰痛患者，他们总共接受了623个腰椎间盘的NOCISCAN-LS检查。73例患者接受了手术治疗，包括融合或椎间盘置换术，并获得6个月的随访。手术后的临床改善使用行业标准OSwestry残疾指数(ODI)和视觉模拟评分(VAS)进行评估。 ODI在1-100的范围内评估患者的残疾，得分较高表示损伤较小。VAS在1-10分的范围内对主观疼痛进行评估，得分越低表示疼痛越少。研究中的显著临床改善被定义为ODI改善15个百分点，VAS改善2个百分点。NOCISCAN-LS数据未用于手术决策。

术后，患者被分成不同的组进行分析。一组由患者组成，手术干预包括所有被NOCISCAN-LS确定为疼痛的椎间盘。这组患者包括36名患者，其中26名接受单节段手术，10名接受两节段手术。在这类患者中，97%(35/36)的患者达到了显著临床改善的标准。这组患者中有一例失败，确实达到了VAS要求，仅比ODI截止点低1分。

在由13名患者组成的另一组中，被NOCISCAN-LS确定为疼痛的椎间盘不包括在手术干预中。在这组患者中，只有54%(7/13)的患者达到了临床显著改善的标准。

我们相信这项研究的结果表明，使用NOCISCAN-LS数据来帮助确定手术干预的适当水平将显著改善因背痛而接受脊柱手术的患者的预后。然而，Gornet研究是在一个临床中心进行的一项相对较小的临床研究，由我们赞助，并由一位在公司拥有经济利益的脊柱外科医生等撰写，不能保证此类研究的结果准确地支持我们与我们产品的市场机会相关的结论。

竞争格局

我们认为，我们诊断椎间盘疼痛的主要竞争对手是PD测试和SPECT-CT。

由于核磁共振成像被认为是目前腰椎成像的标准，“SPECT-CT”需要进行核磁共振成像、CT扫描和注射放射性染料，然后进行一段时间的染料循环。我们认为，注射的放射性染料旨在与炎症标志物结合，使炎症标志物在CT扫描中可见。然而，我们认为炎症标志物还没有被证明与疼痛有明确的关联。由于与MRS相比，SPECT有额外的成本、时间和辐射暴露，而且我们相信SPECT不会与特定的已知疼痛生物标志物相结合，因此我们不认为SPECT-CT将在诊断DLBP方面发挥重要作用。

如上所述，PD 测试有许多问题。我们认为，影响PD测试未来使用的最重要问题是越来越多的证据表明，PD测试会加速作为PD测试必需组件的正常对照磁盘的退化，从而对患者造成长期伤害。我们认为，这个问题将使脊柱外科医生在使用PD测试方面有很大的犹豫，这将使他们和其他临床医生在关于椎间盘是否疼痛的信息中出现空白。

我们相信，在满足市场需求方面，NOCISCAN-LS相对于这一竞争格局提供的优势非常显著，包括：

	·	已发表的临床试验表明，当手术治疗的椎间盘被我们的技术鉴定为与疼痛一致时，手术结果有所改善；

	·	风险最小、无痛苦的非侵入性研究；

	·	可量化的客观结果；

	·	识别生物标志物的核心技术，这些标志物被证明与疼痛和椎间盘的结构完整性有关；

	·	利用无处不在的兼容核磁共振扫描仪安装基础的软件产品，因此不需要新的硬件；以及

	·	潜在的诊断评估再生疗法治疗退变的疗效，保守措施，如PT，脊椎按摩干预，类固醇注射等，以影响结果。

由于Aclon解决方案的优势以及与患者和临床医生可用替代方案有限相关的问题，我们相信NOCISCAN-LS可以成为手术干预前诊断DLBP的标准护理。我们将继续扩大临床登记和数据，以支持我们产品的疗效。

知识产权

专利

Aclon拥有一个知识产权组合，包括22项美国专利、17项外国专利、6项正在申请的美国专利和7项正在申请的外国专利。该产品组合包括分配给Aclon的专利和加州大学董事会独家授权的专利。我们的专利组合中的许多专利涉及我们的NOCISCAN-LS产品系列和相关的光盘MRS检查本身，以及我们的技术在MRS的其他应用中的更广泛应用。我们可能会将我们的组合扩展到疼痛诊断的替代方法，特别是DLBP诊断，例如使用标记的分子抗体对局部疼痛进行成像。本公司不知道有任何第三方知识产权可能会威胁或阻止我们在不侵犯此类第三方知识产权的情况下销售产品或服务的能力。

商标

公司以前的公司品牌名称以及主要产品和品牌拥有多个商标(“®”表示已注册的商标，“™”表示受普通法保护的未注册商标)。关于涉及的含义，反复出现的前缀术语“Noci”源于拉丁语中的“Pain”，例如，报告疼痛的神经被称为 “伤害感受器”。这些标志包括：NOCIMED®、NOCISCAN®、NOCIGRAM®、NOCISCORE®、NOCICALC™、NOCI+™、NOCI-™、NOCI温和™、NOCIWEB™、SI-Score™、虚拟磁盘™。

市场机遇

目前的NOCISCAN-LS产品解决了美国每年在脊柱融合手术上花费的100亿美元。我们早期的临床证据表明，当我们的技术识别为与疼痛相一致的椎间盘被纳入手术治疗时，手术结果有了显著的改善。我们相信这个市场现在是可以操作的，此次发行的很大一部分收益将用于商业化这一市场机会。然而，我们的早期临床证据得到了由我们赞助的单一临床中心的一项(相对较小的)临床研究的支持，该研究的作者包括一名在该公司拥有经济利益的脊柱外科医生，并且不能保证此类研究的结果准确地支持我们与我们产品的市场机会相关的结论(请参阅上面的“临床证据”)。

随着商业化进程的推进，Aclon计划通过临床登记跟踪患者，以建立我们的早期临床证据。我们希望使用这些登记来跟踪NOCISCAN-LS患者，无论他们可能遵循什么治疗路径。目前，NOCISCAN-LS 仅在主要接受融合或椎间盘置换手术干预的患者的正式临床研究中进行了评估。该公司计划扩大临床登记范围，以涵盖因背痛而接受手术干预的患者，包括所有外科干预，而不仅仅是融合和椎间盘置换手术。我们相信，如果我们能够将特定的MRS结果与所有脊柱手术的改善手术结果相关联，这将把美国市场机会的规模从100亿美元扩大到大约400亿美元，其中包括术前保守治疗成本。然而，不能保证我们能够将所有脊柱手术的特定MRS结果关联起来，或者即使我们这样做了，也不能保证我们会成功地将我们的市场扩展到所有脊柱手术。

NOCISCAN-LS 的目标是满足整个下腰颈痛市场的需求，这个市场每年价值1345亿美元，是治疗任何疾病所花费的医疗费用最大的市场。为了满足这一市场需求，我们目前的算法需要扩展到包括先进的机器学习技术，该技术除了光盘的化学成分外，还包括多种数据输入。这些额外的投入将需要与从物理治疗到再生治疗再到外科干预等各种治疗的临床结果相关联。这一过程已经在进行中，因为我们已经被选为NIH资助的一项1.5亿美元研究(“研究”)的参与者，该研究的重点是评估最有希望的数据输入，以预测背痛患者的最佳治疗路径。这项研究将涵盖许多治疗LBP的方案，包括NOCISCAN-LS。我们不会从这项研究中获得任何收入，但我们将获得所有结果。

除了参与NIH bacpac计划等重大外部研究外，我们还希望通过将接受保守治疗计划和再生治疗计划的患者添加到我们的临床登记中，然后将NOCISCAN-LS结果与结果相关联来创建我们自己的内部数据，以便利用人工智能将光谱信号与最佳治疗路径相关联。如果我们的内部数据证明了我们认为的技术在临床上的有效性，我们打算将我们的营销机会扩大到所有下腰和颈部疼痛患者的管理，从而将我们在美国的潜在市场增加到1345亿美元。然而，我们不能保证我们的内部数据将证明我们的技术在所有背部和颈部疼痛患者身上的临床有效性，或者即使我们这样做了，我们也不能保证我们的技术将成功地向这些患者营销我们的技术。

当前市场限制

因为我们认为光谱学目前没有被广泛用于任何临床目的，所以必须解决市场机会的实际限制。我们认为最大的两个限制可能是在全球现有磁共振成像仪的客户群中缺乏光谱学软件部署，以及只有某些磁共振扫描仪型号与我们的技术兼容的事实。对于目前未安装光谱学软件的兼容MRI站点，软件的一次性成本从25,000美元到50,000美元不等。目前，我们的NOCISCAN-LS平台只兼容西门子提供的某些型号的MRI扫描仪，其中美国估计有1,500台，全球有4,320台。我们计划与其他MRI扫描仪供应商以及西门子合作，建立与他们各自的扫描仪和MRS功能的兼容性，以便与我们的产品一起使用。这使我们能够将有兴趣向DLBP患者提供Nociscan-LS产品的MRI 站点的光谱软件的折扣价包括在内。

第三方付款人报销

“当前程序术语”，通常称为CPT®(“CPT”)，是指由美国医学会(“AMA”)创建和维护的医疗代码集，医疗保健服务提供商使用该代码集向保险公司收取其工作费用。所有新的医疗设备和服务都需要确保CPT代码的安全，才能从政府和私人商业支付者那里获得付款。

基于Gornet研究(参见上面的“概述”，“临床证据”)对手术结果的改善，我们向CPT委员会申请了第三类代码，以涵盖Nociscan的报销。2021年1月1日，第三类CPT代码生效。 CPT代码609T用于支付成像中心的费用，CPT代码611T用于支付我们使用NOCISCAN-LS的费用。

第三类代码代表报销流程的第一步。它还开始了为期五年的时间，在此期间，我们需要证明医疗社区需要(“临床需求”)NOCISCAN-LS产品。临床需求将根据成像中心和医生向我们的代码开具账单的数量向CPT委员会进行演示。除了证明有临床需要外，我们还需要证明NOCISCAN-LS在临床上是有效的，因为当NOCISCAN-LS报告被用于帮助指导手术治疗时，患者获得了更好的结果。我们希望通过结合临床登记和临床研究来展示临床有效性，这些研究建立在CPT委员会用来创建我们的III类CPT代码的已发表临床研究的基础上。不能保证我们将能够证明临床需求，如果我们不能，我们的业务将受到不利影响。

除了向成像中心和我们提供付款的核心CPT 代码外，AMA还批准了另外两个III类代码。第一个是CPT代码 610T，它涵盖了将原始光谱生物标记物数据从MRI扫描仪传输到我们的软件进行分析的过程。此代码用于向成像中心付款，并与CPT代码609T捆绑在一起，这意味着代码可以计费，但超过609T的额外付款将不会由政府付款人支付。虽然商业支付者可能会额外付款，但我们认为可能性不大。第二个是CPT代码612T，由订购医生开具账单，并支付给订购医生解读报告。

611T代码是我们将获得收入的唯一代码。

监管备案文件

NOCISCAN-LS后处理器套件由两个相互交互的软件产品组成，即NOCICALC-LS®和NOCIGRAM-LS®。

NOCICALC-LS接收并处理获取的椎间盘MRS数据，以计算退行性疼痛生物标记物的水平。与我们的监管顾问一起，我们确定NOCICALC-LS为“I类510(K)豁免”医疗器械，仅受注册上市要求的约束，FDA无需进行上市前审查即可获得批准或批准。因此，根据FDA的规定，NOCICALC-LS已在FDA注册为豁免I类设备。

确定产品是否可被视为I类“豁免”医疗器械的流程包括自行确定该产品是否由FDA分类的现有类别之一进行了充分说明。在与我们的监管顾问协商后，我们确定产品分类“临床用计算器/数据处理模块”充分描述了我们的NOCICALC-LS产品。我们的登记备案可通过以下链接进行审查：设施登记和设备清单(fda.gov)。

我们认为NOCIGRAM不被视为医疗设备，因为它符合21世纪临床支持软件治疗法案的排除标准。根据《治疗法》条款，如果软件产品满足以下四个要素，则不被视为设备：

	·	不打算采集、处理或分析来自体外诊断设备的医学图像或信号，或来自信号采集系统的图案或信号；

	·	用于显示、分析或打印有关患者的医疗信息或其他医疗信息(如同行评审的临床研究和临床实践指南)；

	·	旨在就疾病或状况的预防、诊断或治疗向卫生保健专业人员提供支持或建议；以及

	·	旨在使卫生保健专业人员能够独立审查此类软件提供的此类建议的基础，从而使卫生保健专业人员不会主要依赖任何此类建议来做出针对个别患者的临床诊断或治疗决定。

管理层已根据这四个要素对NOCIGRAM-LS进行了评估，并认为NOCIGRAM符合这四个标准中的每一个。

然而，尽管我们相信我们的分析是合理的，但每当公司自我分类时，FDA可能不同意分类的风险。因此，在这种情况下，FDA可能不同意NOCIGRAM-LS属于CDS软件对设备定义的豁免，并且不能保证FDA会同意我们的结论，如果FDA不同意，我们的业务将受到严重的负面影响。

对于在美国以外地区，特别是欧盟和英国的商业化，该公司与我们的监管顾问一起，确定NOCISCAN-LS 为I类医疗器械，为此，我们通过自我认证获得了CE标志。自自我认证以来，欧盟通过了第 (EU)2019/1020号条例，并于2021年7月16日生效。根据这些新规定，我们认为NOCISCAN-LS被视为II(A) 类设备，需要在2024年5月之前由通知机构重新认证CE标志。欧盟议会投票决定延长医疗器械法规(MDR 2017/745)过渡期。延期将使风险较高的III类和植入型IIb设备的截止日期推迟到2027年，而风险较低的I类、IIa和其他IIb设备的截止日期将推迟到2028年5月。“通知机构”是指欧盟国家指定的组织，负责评估某些产品在投放市场之前的符合性，这是某些医疗产品的要求。该公司正在重新认证我们的CE标志。

随着英国脱欧，英国的医疗器械不再受CE法规的监管。英国已经引入了UKCA评分系统，该系统在很大程度上遵循了行政长官的评分规则，包括允许使用相同的提交文件进行审批。英国退欧后的主要不同之处在于，CE 标记由欧盟监管，而英国CA标记由英国监管。对该公司的唯一实际影响是需要欧盟和英国境内的通知机构。本公司期望符合英国认证机构的所有标识要求。

商业化

发布第三类代码并满足市场营销的监管要求将开启商业化阶段，这将是此次发行所得资金的主要用途。支持将临时三类代码改为永久一类代码的商业化进程包括以下主要活动：

	·	确定和支持关键意见领袖(“KOL”)脊柱外科医生和放射科医生，以帮助确保当地支付者的保险决定和外科学会对我们的技术的支持；
	·	在每个市场使用NOCISCAN-LS扩大成像中心和外科医生的网络，使该技术广泛适用于付款人覆盖的患者；
	·	支持外科医生、放射科医生、物理医学和康复医生、物理治疗师、再生治疗医生和医疗器械公司开展研究并报告结果；
	·	建立和扩大临床登记，在使用Nociscan帮助确定要治疗哪些椎间盘时，提供更好结果的真实证据；以及
	·	追求基于价值的护理合同，以分享我们相信我们的技术使DLBP患者能够获得的手术结果改善所产生的利润。

我们的主要短期增长战略是确保付款人合同(包括保险公司、自我保险的雇主、联邦医疗保险、医疗补助、工人补偿委员会等)。Al.)以涵盖我们的第三类CPT代码。我们相信，有了有利的付款人覆盖范围，公司将有机会更高效地聘用将采用我们技术的脊柱外科医生和成像中心。

该公司目前的绝大部分收入直接来自患者自掏腰包。

为了有效地将我们的技术商业化，该公司已经完成了最初的计划，获得了多达10名顶尖脊柱外科医生的支持，他们是关键意见领袖(KOL)，他们相信Nociscan技术将在他们的实践中帮助他们做出手术决定。这些KOL外科医生是各自领域的领先者，他们将协助公司生成支持Nociscan的重要临床数据，并利用这些数据帮助公司与付款人进行讨论，以确保我们的第三类CPT代码做出积极的付款决定。

主要基于我们的KOL外科医生和医生在市场中的参与度，该公司优先考虑以下市场：

	1.	纽约市大都市区
	2.	加州旧金山
	3.	伊利诺伊州芝加哥
	4.	菲尼克斯，AZ
	5.	佛罗里达州迈阿密
	6.	科罗拉多州丹佛市和科罗拉多州斯普林斯
	7.	密歇根州底特律
	8.	印第安纳波利斯

在某个地理区域获得肯定的当地付款决定后，我们打算在每个市场部署一名市场经理和一组业务开发专业人员，专注于扩大医生支持，并确保市场上更多付款人做出有利的承保决定。每个市场的目标是扩大提供商网络，以包括更多的成像中心和外科医生，从而扩大地理覆盖面。我们相信，增加我们在每个市场的足迹将增加支付者的压力，使其在与每个支付者相关的所有不同计划中扩大积极的承保决策，从而增加业务量和收入。

如上所述，2019年4月，Gornet临床研究的初步结果发表在欧洲脊柱杂志上。我们一直在进行Gornet研究以展示我们的技术对外科医生、成像中心、第三方付款人和患者的好处。

2023年4月24日，该公司宣布在《欧洲脊柱杂志》上发表两年耐用性数据，作为对最初Gornet研究的后续行动。

这项为期多年的单部位临床试验包括78名接受DLBP手术的患者，他们接受了标准的临床检查，包括MRI和刺激性椎间盘造影术。所有患者都接受了Nociscan治疗，但在手术决策过程中无法使用Nociscan。患者的结果是使用奥斯维斯特里残疾指数(ODI)评分表(100分)来评估的，这是一种常见的下腰痛临床结果衡量标准，其中手术成功的定义是符合与Nociscan结果不一致的手术之间15分或更多的行业标准改善。两年的手术成功率显示两组之间提高了22个百分点。结果表明，Nociscan提供了有价值的新信息，可以帮助医生成功治疗DLBP。

这两项临床研究都是由我们赞助的研究。这些研究的主要作者是一名脊柱外科医生，他在该公司拥有经济利益。这些研究的其他作者也与Aclarion有经济关系。

于2023年8月4日，吾等收到纳斯达克证券市场(“纳斯达克”)上市资格部发出的书面通知( “买入价通知”)，指出本公司未能遵守“纳斯达克上市规则”第5550(A)(2)条就继续在纳斯达克资本市场上市所设定的1.00美元最低买入价要求(“买入价要求”)。投标价格通知不会导致本公司普通股立即从纳斯达克资本市场退市。

纳斯达克上市规则要求上市证券维持每股1.00美元的最低买入价，根据截至2023年8月3日期间本公司普通股连续30个工作日的收盘价计算，本公司不再满足这一要求。

投标价格通知指出，公司将在180个日历日内重新获得合规。如果在这180个历日内的任何时间，公司普通股的投标价格在至少连续十个工作日内收于每股1.00美元或以上，纳斯达克员工(下称“员工”)将向公司提供书面合规确认，此事将结束。

或者，如果公司未能在最初的180个日历日期限届满前重新遵守规则5550(A)(2)，本公司可能有资格获得额外的180个日历日合规期，条件是：(I)满足公开持有的股票市值继续上市的要求以及在纳斯达克资本市场首次上市的所有其他适用要求(出价要求除外) 并且(Ii)向纳斯达克发出书面通知，说明其打算在第二个合规期内通过进行反向股票拆分来弥补这一不足之处。如果公司未能在最初180个日历日的期限届满前重新遵守规则5550(A)(2)，并且工作人员认为公司将无法弥补不足之处，或者如果公司在其他方面没有资格，工作人员将向公司发出书面通知，其证券将被从纳斯达克资本市场退市。届时，本公司可就退市决定向聆讯小组提出上诉。

本公司打算监控其普通股的收盘出价，并正在考虑其选项，以重新遵守出价要求。公司收到通知并不影响公司向美国证券交易委员会提交的业务、运营或报告要求。

2023年3月3日，公司收到纳斯达克的书面通知(“股东权益通知”)，指出其不符合纳斯达克上市规则第5550(B)(1)条，该规则要求在纳斯达克上市的公司必须保持至少250万美元的股东权益才能继续上市。在2023年2月27日提交的截至2022年12月31日期间的10-K表格年度报告中，该公司报告股东权益为1,787,751美元，因此，目前不符合上市规则第5550(B)(1)条。

股东权益通告还指出，本公司自股东权益通告日期起计45个历日内，或至2023年4月17日提交计划，以恢复遵守纳斯达克上市规则第5550(B)(1)条下的股东权益要求。公司于2023年4月12日向纳斯达克提交了这样的计划。

于2023年4月20日，本公司收到纳斯达克发出的函件(“延期通知”)，通知本公司已获给予额外180天的期限，或至2023年8月30日，以重新遵守纳斯达克上市规则第5550(B)(1)条。

2023年8月31日，纳斯达克工作人员通知公司未满足延期通知的条款。因此，纳斯达克工作人员已决定将本公司普通股从纳斯达克退市，除非本公司根据纳斯达克上市规则第5800条规定的程序，及时向听证会小组(“小组”)请求就员工的决定提出上诉。

本公司已要求在陪审团就退市通知向员工提出上诉。该公司与小组的听证会于2023年10月19日举行。小组预计将在听证日期后30天或更短时间内作出决定。在上诉程序悬而未决期间，本公司普通股的暂停交易将暂停。我们的普通股将继续在纳斯达克上交易，直到听证会结束并且陪审团发布书面决定。

本公司拟采取一切可采取的合理措施以恢复遵守纳斯达克上市规则，并继续在纳斯达克上市。不能保证专家小组将作出有利的决定。

我们的营运资金不足、股东赤字和运营中的经常性亏损使人对我们作为持续经营企业的能力产生了极大的怀疑。因此，我们的独立注册会计师事务所在其日期为2023年6月12日的报告中就截至2022年12月31日的年度财务报表就这种不确定性进行了一段说明。我们继续经营下去的能力需要我们获得额外资金。

我们相信，我们现有的现金将足以为我们目前的运营计划提供资金，直至2023年10月中旬。假设收到此次发行的最大净收益，我们相信我们的现金资源将足以为我们目前的运营计划提供资金，直至2024年第一季度。然而，我们基于的假设可能被证明是错误的，我们可能会比目前预期的更快地使用可用的财务资源，并且需要比预期更早地筹集更多资金。如果我们无法在需要时或在可接受的条件下筹集额外资金，我们将被迫推迟、减少或取消我们的技术开发和商业化工作。

投资我们的证券涉及高度风险。在决定投资我们的普通股之前，您应该仔细考虑从第18页开始的“风险因素” 中描述的风险。如果这些风险中的任何一个实际发生，我们的业务、财务状况、运营结果和前景都可能受到实质性的不利影响。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下跌，您可能会损失部分或全部投资。以下是我们面临的一些主要风险的摘要：

我们符合2012年JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)中定义的“新兴成长型公司”的资格。新兴成长型公司可能会利用特定的减少报告和其他负担的优势，否则这些负担通常适用于上市公司。这些规定包括：

我们可能会利用这些规定，直到我们不再是一家新兴成长型公司。我们将一直是一家新兴的成长型公司，直到(1) 财政年度的最后一天(A)在我们2022年4月IPO完成五周年之后，(B)我们的年总收入至少为12.35亿美元，或(C)我们被视为大型加速申报公司，这意味着截至前一年12月31日，非关联公司持有的我们普通股的市场价值超过7亿美元。以及(2)我们在之前三年内发行了超过10亿美元的不可转换债券的日期。

我们利用了本招股说明书和通过引用并入本招股说明书的文件中降低的报告要求。因此，此处包含的信息可能与您从其他非新兴成长型上市公司收到的信息不同。

《就业法案》允许像我们这样的新兴成长型公司利用延长的过渡期遵守适用于上市公司的新会计准则或修订后的会计准则，直到这些准则适用于非上市公司。

我们也是一家“较小的报告公司” ，这意味着我们非关联公司持有的股票市值不到7亿美元，在最近结束的财年中，我们的年收入不到1亿美元。如果(I)非关联公司持有的我们股票的市值低于2.5亿美元，或(Ii)在最近结束的财政年度内，我们的年收入低于1亿美元，且非关联公司持有的我们股票的市值低于7亿美元，我们可能会继续成为一家规模较小的报告公司。如果我们在不再是新兴成长型公司时是一家较小的报告公司，我们可能会继续依赖较小的报告公司可以获得的某些披露要求的豁免。具体地说，作为一家较小的报告公司，我们可能会选择在我们的Form 10-K年度报告中只公布最近两个经审计的财务报表，与新兴成长型公司类似，较小的报告公司减少了有关高管薪酬的披露义务。

我们于2008年1月根据特拉华州法律成立，名称为Nocimed，LLC，是一家有限责任公司。2015年2月，Nocimed，LLC 被转换为Nocimed，Inc.，一家特拉华州公司。2021年12月3日，我们更名为Aclarion，Inc.。我们的主要执行办公室位于科罗拉多州布鲁姆菲尔德80021号Arista Place，Suite100,8181。我们的主要电话号码是(833)275-2266。我们的互联网网站是www.aclarion.com。本招股说明书中包含的信息或可通过本网站访问的信息并非通过引用并入，也不是本招股说明书的一部分。

除非另有说明，本招股说明书中包含(或通过引用并入)的有关我们所在行业和市场的信息是基于来自独立行业和研究机构、其他第三方来源和管理层估计的信息。管理层估计来自独立行业分析师和第三方来源发布的公开信息，以及我们内部研究的数据，并基于我们在审查该等数据以及我们认为合理的此类行业和市场的知识后做出的假设。尽管我们相信来自这些第三方来源的数据是可靠的，但我们尚未独立核实任何第三方信息。此外，由于各种因素，包括“风险因素”和“有关前瞻性陈述的信息”中描述的因素，对我们经营的行业的未来业绩和我们未来业绩的预测、假设和估计必然会受到不确定性和风险的影响。这些因素和其他因素可能导致结果与独立各方和我们的估计中所表达的结果大不相同。

本次发行后的流通股数量基于我们截至2023年10月9日的已发行普通股8,230,510股，不包括：

投资我们的证券涉及高度的风险。在决定投资我们的证券之前，您应仔细考虑以下所述的风险和不确定性，以及本招股说明书中包含的其他信息。如果发生下列事件之一，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。在这种情况下，我们证券的交易价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。这里包含的风险并不是包罗万象或排他性的。本招股说明书的其他部分可能包含可能对我们的业务、运营结果和财务业绩产生不利影响的其他因素。我们在竞争激烈且快速变化的环境中运营。新的风险因素不时出现，管理层无法预测所有此类风险因素，也无法评估所有此类风险因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。

无法预测我们根据购买协议将向出售证券持有人出售的实际股票数量，或这些出售产生的实际毛收入。

在符合购买协议中的某些限制并遵守适用法律的情况下，我们有权在购买协议期限内的任何时间向销售证券持有人发送通知。预计在此次发行中向出售证券持有人提供的股票将在最迟2024年12月31日之前出售。根据本招股说明书，最终出售给出售证券持有人的股票数量取决于我们根据购买协议选择出售给出售证券持有人的股票数量。出售给出售证券持有人的实际普通股数量可能取决于多种因素，包括我们普通股在销售期内的市场价格。实际毛收入可能不到1,000万美元，这可能会影响我们未来的流动性。由于出售给出售证券持有人的每股股票价格将在销售期内波动，因此目前无法预测将出售的股票数量或与这些出售相关的实际毛收入。

在不同时间购买此次发行股票的投资者可能会支付不同的价格。

在本次发行中购买普通股的投资者在不同的时间可能会支付不同的价格，因此可能会经历不同程度的稀释和不同的投资结果。关于白狮的交易，我们将根据市场需求，酌情决定向白狮出售普通股的时间、价格和数量。同样，可能在不同的时间和不同的价格出售此类股票。由于我们在未来的交易中以低于他们支付的价格向White Lion出售股票，投资者可能会因出售此次发行中的证券持有人而经历他们购买的股票价值的下降。

向出售证券持有人发行普通股可能会对我们的现有股东造成严重稀释，而出售证券持有人获得的此类股份可能会导致我们普通股的价格下跌。

我们正在注册由出售证券持有人转售最多12,000,000股普通股。出售证券持有人可能最终购买本招股说明书标的的全部、部分或全部普通股。在出售证券持有人根据购买协议获得股份之后，它可以出售全部、部分或全部股份。吾等根据本招股说明书下的购买协议向出售证券持有人出售股份，可能会导致本公司普通股其他持有人的权益大幅摊薄。

在此次发行中向出售证券持有人出售大量股票，或预期此类出售，可能会使我们更难在未来以我们可能希望的时间和价格出售股权或与股权相关的证券。根据本招股说明书，我们的普通股最终由出售证券持有人转售的股份数量取决于根据购买协议向出售证券持有人发行的普通股数量。根据各种因素，包括我们普通股的市场流动性，向出售证券持有人发行股票可能会导致我们普通股的交易价格下降。

我们在将股票出售给证券持有人所获得的净收益的使用方面拥有广泛的自由裁量权，可能不会有效地使用这些收益。

我们的管理层在运用我们从出售证券持有人那里获得的收益(如果有)方面拥有广泛的自由裁量权，包括用于标题为“收益的使用”的第节所述的任何目的，并且您将没有机会在您的投资决策中评估我们的管理层是否适当地使用了收益。由于将决定我们使用出售证券持有人所得收益的因素的数量和可变性，它们的最终用途可能与当前的预期用途有很大不同。如果我们的管理层未能有效运用这些资金，可能会造成财务损失，对我们的业务产生重大不利影响，并导致我们的普通股价格下跌。在使用之前，我们可以将出售证券持有人的收益投资于短期、投资级、有息证券。这些投资可能不会给我们的股东带来有利的回报。

我们的审计师对我们作为持续经营企业的持续经营能力表示了极大的怀疑，这可能会阻碍我们获得进一步融资的能力。

我们过去的营运资本不足、股东的赤字和运营中的经常性亏损让人对我们作为一家持续经营的企业继续下去的能力产生了极大的怀疑。因此，我们的独立注册会计师事务所在其关于截至2022年12月31日的年度财务报表的报告中包含了一段关于这种不确定性的说明性段落。我们现有的现金将仅足以为我们目前的运营计划提供资金，直到2023年10月中旬。如果我们无法在需要时或在可接受的条件下筹集资金，我们将被迫推迟、减少或取消我们的技术开发和商业化努力。

自成立以来，我们已发生重大净亏损，预计在可预见的未来，我们将继续出现净亏损，可能永远无法实现或保持盈利。

自成立以来，我们发生了重大的净亏损。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我们的净亏损分别为7,068,593美元和4,950,290美元。截至2022年12月31日，我们的累计赤字为39,370,153美元。到目前为止，我们一直致力于获得融资、构建和发展我们的技术平台、遵守法规要求以及为我们的产品启动营销努力。我们预计，在可预见的未来，将继续产生巨额费用和运营亏损。我们预计在以下情况下，我们的费用将大幅增加：

要实现并保持盈利，我们必须提高我们产品的营销和商业认可度。这将要求我们在一系列具有挑战性的活动中取得成功，随着我们将这些产品推向市场，我们的费用将大幅增加。我们可能永远不会在任何或所有这些活动中取得成功，而且，即使我们成功了，我们也可能永远不会产生足够大或足够大的收入来实现盈利。如果我们确实实现了盈利，我们可能无法维持或提高季度或年度盈利能力。我们未能实现并保持盈利将降低公司价值，并可能削弱我们筹集资金、开发新产品、扩大业务或继续运营的能力。我们公司价值的下降也可能导致股东损失全部或部分投资。

我们发现我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷。未能保持有效的内部控制可能会导致我们的投资者对我们失去信心，并对我们普通股的市场价格产生不利影响。如果我们的内部控制不有效，我们可能无法准确报告财务结果或防止欺诈。

2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第404节(第404节)要求我们对符合适用标准的财务报告保持内部控制。我们可能会在控制的设计或操作上出错，所有内部控制系统，无论设计和操作有多好，都只能合理地保证控制系统的目标得以实现。由于所有控制系统都存在固有限制，因此不能保证已检测到或将检测到所有控制问题。如果由于内部控制缺陷，我们无法或被视为无法生成可靠的财务报告，投资者可能会对我们报告的财务信息和经营业绩失去信心，这可能会导致市场反应负面和我们的股价下跌。

根据第(Br)404节的规定，本公司必须由管理层提交一份关于财务报告内部控制有效性的报告。在我们向Form 10-K提交第二份年度报告之前，不需要这样的报告。我们需要披露管理层在财务报告内部控制中发现的任何重大弱点。作为一家“新兴成长型公司”，我们将利用我们的独立注册会计师事务所根据第404条证明我们对财务报告的内部控制的有效性这一要求的豁免。然而，当我们不再是一家“新兴成长型公司”时，我们可能不再享受这项豁免。当我们的独立注册会计师事务所被要求对我们的财务报告内部控制进行评估时，我们遵守第404条的成本将相应增加。我们遵守第404条的适用条款将要求我们在实施其他公司治理实践和遵守报告要求时，在与合规相关的问题上产生大量会计费用并花费大量的管理时间。此外，如果我们不能及时遵守适用于我们的第404条的要求，或者如果我们或我们的独立注册会计师事务所发现我们在财务报告的内部控制中存在被认为是实质性弱点的缺陷，我们的股票可能会下跌，我们可能会受到美国证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查，这将需要额外的财务和管理资源。

如果我们的财务报告内部控制继续存在重大弱点，如果我们无法及时遵守第404条的要求，如果我们无法断言我们的财务报告内部控制是有效的，或者如果我们的独立注册会计师事务所无法对我们的财务报告内部控制的有效性发表意见，我们可能会延迟提交我们的定期报告，投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心，我们普通股的市场价格可能会受到负面影响。

我们需要额外的资金，这些资金可能无法以可接受的条款提供，或者根本无法提供。如果在需要时未能获得这笔资金，可能会迫使我们推迟、限制或终止我们的产品开发工作或其他操作。

我们相信，我们目前的现金资源将足以为我们目前的运营计划提供资金，直至2023年10月中旬。我们预计与持续活动相关的费用将增加，尤其是在我们继续投资于销售、营销和工程资源并将我们的产品推向市场的情况下。此外，自我们的首次公开募股结束以来，我们产生了与上市公司运营相关的额外成本。我们将需要额外的资金来完成我们的完整产品线和规模化产品的开发，并证明其符合市场需求。

构建和扩展技术产品是一个耗时、昂贵且不确定的过程，需要数年时间才能完成，我们可能永远不会产生获得市场认可和实现有意义的产品销售所需的必要用户体验。此外，我们的候选产品一旦开发出来，可能不会取得商业成功。大部分收入将来自或基于软件产品的销售，这些产品可能在许多年内无法进行商业销售(如果有的话)。因此，我们将需要继续依靠额外的融资来实现我们的业务目标。我们可能无法以可接受的条款获得足够的额外融资，或者根本不能。

筹集额外资本可能会稀释我们的现有股东，限制我们的运营，或者要求我们放弃对我们的技术和产品的权利候选对象。

我们可能会通过公开和私募股权发行、债务融资、战略合作伙伴关系和联盟以及许可安排的组合来寻求额外资本。如果我们通过出售股权或可转换债务证券来筹集额外资本，您的所有权权益将被稀释，条款可能包括清算或其他对您作为股东的权利产生不利影响的优惠。债务的产生将导致固定支付义务的增加，并可能涉及限制性契约，例如对我们产生额外债务的能力的限制，对我们获取或许可知识产权的能力的限制，以及可能对我们开展业务的能力产生不利影响的其他运营限制。如果我们通过战略合作伙伴关系和联盟以及与第三方的许可安排筹集更多资金，我们可能不得不放弃对我们的技术或其他候选产品的宝贵权利，或以对我们不利的条款授予许可。

我们高度依赖我们的高级管理团队和关键人员，如果我们无法吸引和留住成功所需的人员，我们的业务可能会受到损害。

我们高度依赖我们的高级管理层和关键人员。我们的成功将取决于我们是否有能力留住高级管理层，并在未来吸引和留住合格的人员，包括销售和营销专业人员、工程师、科学家、临床试验专家和其他高技能人员并整合所有部门的现有和更多人员。失去我们的高级管理人员、营销专业人员、工程师、科学家和临床试验专家可能会导致产品开发的延迟，并损害我们的业务。

我们市场对技术人员的竞争非常激烈，这可能会限制我们以可接受的条件聘用和留住高素质人员的能力，或者根本不能。为了吸引有价值的员工留在我们公司，除了工资和现金奖励外，我们还发放了随时间推移而授予的股票期权。随着时间的推移，授予员工的股票期权的价值可能会受到我们无法控制的股价波动的显著影响，而且任何时候都可能不足以抵消其他公司提供的更有利可图的报价。尽管我们努力留住有价值的员工，但我们的管理层成员和其他关键人员可能会在短时间内终止与我们的雇佣关系。我们与员工的雇佣协议规定可以随意雇佣，这意味着我们的任何员工都可以随时离职，无论是否提前通知。我们也不会为这些个人或我们任何其他员工的人寿保险维护“关键人物”保险单。

我们的磁共振数据后处理产品目前依赖于与仅由一家磁共振设备制造商提供的有限数量的磁共振扫描仪兼容使用。

我们的MR数据后处理软件产品仅兼容通过仅由第三方扫描仪供应商西门子提供的某些扫描仪型号和操作配置获取的后处理光盘MRS数据。我们依赖西门子和/或拥有和操作西门子扫描仪的MR服务提供商来维护这些扫描仪及其操作配置，以继续支持与我们产品的兼容性，存在相关风险。此外，由于西门子、扫描仪所有者或相关服务提供商对扫描仪进行了更改，当前兼容的扫描仪平台可能会变得不兼容，这将阻碍我们继续用我们的产品为MR提供商客户提供支持的能力。此外，这些西门子扫描仪在执行我们的后处理产品所要求的数据采集测试时，也可能无法按预期或预期可靠运行，这也会影响我们的产品按预期运行的能力。此外，西门子还可能会因为其他非兼容更换扫描仪销售人员的蚕食而失去其兼容MR扫描仪的安装量，或者无法扩大其兼容扫描仪的安装量，这可能会对我们自身市场份额和渗透率的兼容扫描仪的数量和位置产生不利影响。这些风险在市场上的实际表现可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。我们不受与西门子的任何排他性协议或义务的约束，我们与西门子之间也不存在任何费用分享、特许权使用费或其他金钱或付款交换。我们与西门子的重点关系源于我们确定西门子扫描仪型号处于支持我们产品的最佳位置。我们自2011年起与西门子建立合作关系，并自2017年10月起与西门子签订合作协议，合作协议可终止。如果任何一方认为合作协议的目标因技术、经济和/或临床原因而无法实现，则合作协议可随时终止。如果西门子终止与该公司的关系，将对我们的业务产生重大不利影响。

如果我们不能成功地提高对我们技术的认识，推动我们当前目标人群的采用，增加外科医生和临床医生的转介，并扩大符合条件的患者人数，我们的销售、业务、财务状况和运营结果将受到负面影响。

我们的业务取决于我们成功地营销我们的技术的能力，其中包括增加使用我们的技术扫描的患者数量、增加对我们的技术的采用以及推动外科医生和临床医生对我们的技术的利用。此外，我们主要推荐和实施我们的技术，以提供脊柱和背部疼痛的高级诊断和管理，特别是诊断导致椎间盘源性下腰痛的腰椎间盘疼痛。因此，我们依赖于市场对我们技术的广泛采用。虽然我们打算扩大我们可以提供的诊断技术的患者数量，并增加能够开出技术处方的内科医生、外科医生和临床医生的数量，但不能保证我们会成功。

如果我们不能以符合成本效益的方式成功营销和销售我们的技术，并保持和扩大我们的市场份额，我们的销售、业务、财务状况和运营结果将受到负面影响。

我们的商业成功将继续取决于我们的技术在医生、外科医生、患者、临床医生和成像设施中获得显著的市场接受度，以及通过我们的技术诊断的患者数量的增加。

我们的商业成功在很大程度上将取决于外科医生、医生、临床医生、患者和成像机构是否进一步接受我们的技术，认为我们的技术是安全、有用、经济高效的并且它可以增加被诊断的患者数量。我们无法预测更多的外科医生、医生、临床医生、患者和成像机构将以多快的速度采用我们的技术，而不是竞争对手的诊断平台，以支持持续的护理和治疗选项，而我们的技术的预期诊断用途将支持这些选项。例如，外科医生、其他医生、临床医生、患者和成像设备可能不愿使用我们的技术，因为他们熟悉更成熟的现有诊断系统，或者在采用新技术或改变当前实践方面存在阻力。我们是否有能力提高我们技术的销量并推动市场接受程度，将取决于成功地培训外科医生、内科医生、临床医生、患者和磁共振成像设备，让他们了解我们技术的相对优势。

我们可能无法成功地与其他腰痛诊断方案竞争，或者可能无法继续为支持可能不需要我们产品提供的诊断信息的新疗法提供价值。

医疗器械行业竞争激烈，变化迅速，并受到行业参与者推出新产品和其他市场活动的重大影响。我们目前的竞争主要在于我们的产品旨在改进的诊断标准，特别是X光、腰椎MRI和PD测试。我们的产品定位为与腰椎MRI协同使用，并增强腰椎磁共振检查的诊断价值。然而，目前对腰椎MRI作为DLBP适应症护理标准的现有依赖，以及在某些医疗实践中对PD测试的依赖，以及对这些平台和技术进行其他增强的可能性，仍然构成了竞争威胁。就这些其他平台代表我们的主要竞争对手而言，它们主要是由资本雄厚、拥有大量市场份额和资源的大型公司提供的。我们的大多数竞争对手都比我们有更成熟的销售和营销计划，知名度也更高。这些竞争对手也有很长的运营历史，可能与潜在客户建立了更好的关系。此外，不能保证其他公司或机构不会成功开发或营销比我们的技术更准确、更有用、更有效或更安全的设备和产品，或者这些设备和产品会使我们的技术过时或缺乏竞争力。

采用我们的技术取决于积极的临床数据以及临床医生对数据和我们产品的接受程度，而这些临床医生的负面临床数据或看法将损害我们的销售、业务、财务状况和运营结果。

我们产品的采用率和销售量受临床数据的影响很大。我们已经发表了机构审查委员会(“IRB”)的积极临床数据，在一家主要的同行评审脊柱杂志上批准了100多名患者的单中心试验，该试验显示：(A)相对于激励性椎间盘造影术控制，具有很高的诊断准确性，(B)使用我们的产品治疗被确认为疼痛的椎间盘的手术患者成功率要高得多，而如果使用我们的产品治疗被诊断为疼痛的椎间盘，成功率要低得多。然而，不能保证我们的临床数据将继续对我们正在进行的或未来的临床研究有利。此外，不能保证未来的临床研究，包括那些在当前批准的患者群体中继续证明我们的产品的诊断准确性和价值的研究，以及那些支持我们产品的标签保留和扩展的研究，将证明诊断的敏锐性或价值。我们、我们的竞争对手、或第三方正在进行的或未来的临床研究中产生的不利或不一致的临床数据，或者客户、竞争对手、患者和监管机构对我们的临床数据进行负面解释的可能性，或者发现与使用我们的产品相关的新的或更频繁的不良事件的可能性，都可能损害我们的销售、业务、财务状况和运营结果。.

如果无法为实施我们的技术的程序提供足够的报销，或者临床医生无法为使用我们的技术确诊的患者提供持续护理，则可能会减少我们的销售额或影响我们销售我们技术的能力。

我们增加技术销售的能力在很大程度上取决于第三方付款人是否有足够的资金覆盖范围和报销，这些付款人包括：(I) 政府付款人，如美国的Medicare和Medicaid计划；(Ii)私人管理的医疗保健组织；以及(Iii)私人健康保险公司。第三方付款人确定他们将承保哪些服务和治疗，并为这些治疗确定报销率。虽然我们已经获得了某些报销代码，可以根据这些代码对使用我们的产品进行计费，但我们目前尚未为我们的技术直接向任何第三方付款人收费。我们的客户使用我们的技术的费用目前由以下其中之一支付：(I)向患者直接付款(Ii)至少部分从医疗保健提供者收到的与使用我们的技术相关的其他程序的付款中分配，或(C)第三方付款人向我们的几个客户支付截至本招股说明书之日不到10名患者的费用。使用我们的技术进行新的诊断程序，或临床医生根据我们的诊断结果或与我们的诊断结果相关提供持续的患者护理，如果未能获得广泛的保险和足够的报销，可能会减少我们的销售，并影响我们销售我们技术的能力。

如果我们的产品的临时CMS代码编号 III无法获得足够的报销，或者我们无法以足够的报销水平成功转换为永久的I类代码，这将减少我们的销售额，并影响我们销售我们的技术的能力。

2021年1月1日，我们的第三类CPT代码生效。第三类代码是报销过程的第一步。我们的III类代码的有效性开始于五年期间，在此期间，为了保持我们的III类地位，我们需要证明医学界需要 (“临床需求”)NOCISCAN产品。临床需求将根据成像中心和医生向我们的III类代码开具账单的数量向CPT委员会证明。除了证明有临床需求外，我们还需要证明NOCISCAN在临床上是有效的，当使用NOCISCAN报告帮助指导手术治疗时，患者获得了更好的结果。我们希望通过结合临床登记和临床研究来展示临床有效性，这些研究建立在CPT委员会用来创建我们的III类CPT代码的已发表临床研究的基础上。然而，如果我们不能证明临床需求，也不能证明NOCISCAN在临床上是有效的，我们的收入将仅限于直接患者付款模式，这将严重限制我们营销我们的产品和产生足够的收入来继续营销我们的技术的能力。

此外，为了将我们的CPT代码从III类转换为I类，我们需要吸引更多的外科医生和成像中心采用我们的技术，从而增加CPT委员会确定医疗市场需要我们的产品所需的报销申请数据量。除了产生临床使用量外，我们还需要证明我们的产品持续的临床疗效，以确保从支付者那里获得足够的补偿。未能将III类代码转换为I类代码将最终使我们更加依赖患者付费模式，这将显著减少我们的销售额，并影响我们销售技术的能力 .

使用我们的技术需要适当的培训以正确使用我们的产品，培训不当可能会导致负面的患者结果，这可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们技术的成功使用在一定程度上取决于转介医生和其他医疗保健提供者的培训和技能，以便为正确指示的患者和解剖结构正确地开出我们的诊断检查处方，并正确解释使用我们产品的结果，如我们相关的 IFU所示。它还取决于MR技术人员和操作员适当地实施和使用我们的技术，如我们相关的IFU所示。MR技术人员和操作员还可能在成功实施和使用我们的技术协议所需的步骤和技术方面遇到困难。我们不能保证所有的医疗和MR技术人员都将根据我们的使用说明具备必要的技能和培训，或将充分遵守培训和使用说明，以便正确地开出和解释我们的诊断成像平台的结果。我们不能确定外科医生、其他内科医生、核磁共振技术人员或操作员或使用我们技术的其他医疗保健提供者是否接受了足够的培训，或者是否会继续在他们使用我们技术的持续实践中遵守该培训。如果医生和外科医生不正确地使用我们的技术，或者没有按照我们的说明坚持或完成所有相关培训，我们的诊断产品的实用性和价值以及他们在诊断检查后持续护理中的相关患者结果可能与我们的临床研究中获得的结果不一致，或者与此类护理提供者或患者本身预期或希望的结果不一致。尽管我们的临床研究得出了结果，但由于不恰当或不正确地使用我们的技术而可能产生的不良治疗结果可能会对患者的益处和我们技术的安全性产生负面影响。这些结果可能会限制我们技术的采用，这将损害我们的销售、业务、财务状况和运营结果。

我们预计未来将扩大我们组织的规模，我们在管理这种增长时可能会遇到困难。如果我们无法管理我们业务的预期增长，我们未来的收入和经营业绩可能会受到影响。

截至2023年9月30日，我们有5名全职员工、2名兼职员工、1名全职顾问和3名兼职顾问。随着我们销售和营销战略的发展，以及我们向上市公司转型，我们预计需要更多的管理、运营、销售、营销、财务和其他人员。未来的增长将给管理层成员带来重大的额外责任，包括：

我们未来的财务业绩以及我们成功营销和销售我们技术的能力将在一定程度上取决于我们有效管理未来任何增长的能力，我们的管理层可能还必须将不成比例的注意力从日常活动中转移出来，以便将大量时间用于管理这些增长活动。

我们可能无法为我们的NOCISCAN磁盘MRS诊断软件产品和相关服务实现或保持令人满意的定价和利润率，这可能会损害我们的业务和运营结果。

归类为医疗设备的软件产品有价格竞争的历史，我们不能保证我们的技术能够保持令人满意的价格。我们技术的定价可能受到多个因素的影响，包括客户因使用我们的技术的诊断程序或临床医生为使用我们的技术的诊断程序或为与我们提供的诊断信息相关的持续患者护理而报销的金额下降而面临的降价压力。第三方付款人向客户报销的持续患者护理费用的减少也可能使我们在不相应降低产品价格的情况下难以维持程序量。如果我们被迫降低我们技术的价格，我们的毛利率将会下降，这将损害我们投资和发展业务的能力。如果我们无法维持我们的价格，或者如果我们的成本增加，我们无法用我们的价格上涨来抵消这种增长，我们的利润率将受到侵蚀，并可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。

如果我们无法准确预测客户对我们技术的需求，我们的运营结果可能会受到损害。

我们准确预测我们产品需求的能力可能会受到许多因素的负面影响，包括：(I)我们可能无法准确管理或执行我们的扩张战略，(Ii)竞争对手推出新产品，(Iii)客户对我们的产品或其他竞争产品的需求增加或减少，(Iv)我们未能准确预测客户对新产品的采用，(V)一般市场状况或监管事项的意外变化，(Vi)经济状况或消费者对未来经济状况的信心减弱，和(Vii)正在进行的新冠肺炎大流行。超出客户需求的软件处理能力、数据存储和相关计算机托管资源可能会导致财务冲销或冲销，这将导致我们的毛利率受到不利影响，并可能损害我们的品牌实力。相反，如果我们低估了客户对我们产品的需求，我们的技术和IT资源支持团队、软件处理和存储资源以及计算体系结构可能无法支持足够的处理要求以满足对我们产品的需求；这可能会导致销售损失，并损害我们的声誉和客户关系。此外，如果我们的需求大幅增加，则支持增加的需求所需的额外计算和存储容量和资源以及额外的技术支持人员可能无法在需要时或按我们可以接受的条款提供，或者根本无法提供，这可能会对我们的销售、业务、财务状况和运营结果产生负面影响。

我们的运营和技术受到无处不在的和持续不断的FDA监管要求的约束，不遵守这些要求可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。

在受监管的新医疗设备或服务或现有设备或服务的新预期用途可以在美国上市之前，公司必须首先获得FDA的510(K) 许可或PMA，除非适用豁免。在510(K)批准程序中，在设备可以上市之前，FDA 必须确定：(I)建议的设备实质上等同于合法上市的断言设备，其中包括先前已通过510(K)流程批准的合法上市设备，(Ii)在1976年5月28日之前合法上市的(修订前的设备)，(Iii)根据批准的PMA合法上市并后来降级，或(Iv)受通过从头审查程序制定的分类法规的涵盖。

在获得PMA批准的过程中，FDA未来可能会要求我们的产品获得批准，FDA必须在一定程度上基于大量数据，包括但不限于技术、临床前、临床研究、制造和标签数据，确定所建议的设备对于其预期用途是安全有效的。对于被认为构成最大风险的设备，如维持生命的、支持生命的或可植入的设备，通常需要进行PMA流程。

我们相信，NOCICALC是NOCISCAN套件下的产品之一，它是I类510(K)豁免医疗设备，只需要在FDA注册，不需要进行上市前审查，我们在FDA也是这样注册的。我们还相信，该套件中的另一款产品NOCIGRAM是21^ST因此，不被视为医疗设备，因此不受FDA的监管。因此，我们认为我们目前的产品在510(K)或PMA批准途径下都不需要FDA的批准或批准。然而，不能保证在未来，FDA将不会确定我们的产品是否需要PMA批准、从头分类、或510(K)许可。如果FDA做出这样的决定，我们将不能在没有或直到获得批准或许可的情况下销售或营销我们的产品，并可能因非法营销或销售未经批准的医疗器械而面临潜在的罚款和其他处罚或补救行动，这将影响我们的销售、业务、财务状况、和运营结果。

如果我们无法扩展使用我们的技术以包括其他适应症的标签声明，我们的增长潜力可能会受到损害。

我们打算在未来为我们的技术寻求更广泛的标签声明，包括例如：(I)扩展预期的适应症以包括胸椎或颈椎的MRS，(Ii)将某些MRI图像后处理与MRS数据后处理结合在一起，以及(Iii)在检查过程中通过我们在MR扫描仪软件环境中安装和运行的软件对MRS检查数据进行实时后处理(与我们目前的产品相比，这些产品用于在MRS检查之后传输给我们的MRS数据的云托管后处理，通过我们自己的远程计算资源)。如果扩大我们技术的使用需要监管批准或批准，而批准和批准可能需要临床试验结果，我们可能会产生巨额成本，管理层的注意力可能会在整个过程中转移。但是，不能保证我们能够获得并保持对我们技术的额外用途的必要许可或批准，或者即使获得了，也不能保证我们的技术的扩大使用将被目标用户接受或采用，因此限制了我们业务的增长潜力。

我们的医疗器械产品可能会被召回，这可能会转移管理和财务资源，损害我们的声誉和业务。

FDA有权在某些情况下要求召回医疗器械产品。由于设备故障或其他不良事件，例如产品操作故障或缺陷导致的质量相关问题，我们可能会因设备故障或其他不良事件而发生政府强制或自愿的产品召回。未来对我们产品的任何召回都可能转移管理和财务资源，损害我们的声誉，并对我们的业务产生负面影响。

如果我们开始从市场上纠正或下架某些产品，以降低设备对健康构成的风险，我们将被要求向FDA提交纠正和下架报告，在许多情况下，还需要向其他监管机构提交类似报告。这份报告可能被FDA归类为设备召回，这可能会导致FDA和我们的客户对我们产品的质量和安全进行更严格的审查。此外，提交这些报告可能被竞争对手用来反对我们，并可能损害我们的声誉，这可能会导致客户推迟购买决定、取消订单或决定不购买我们的产品，并可能导致患者对我们的技术失去信任。

我们可能在美国以外的地方在获得或维持监管许可或批准或豁免方面遇到困难，或在成功获得第三方报销或营销我们的技术方面遇到困难，即使获得批准或以其他方式合法销售。

根据欧盟委员会的规定，我们的NOCISCAN产品套件最初已商业化为I类医疗设备。该流程不需要通知机构进行上市前提交、审查或认证即可获得CE标志。“通知机构”是由欧盟国家指定的组织，负责评估某些产品在投放市场之前的符合性。

对于在美国以外地区，特别是欧盟(“EU”)和英国(“UK”)的商业化，该公司与我们的监管顾问一起，确定NOCISCAN为I类医疗器械，我们通过自我认证获得了CE标志。因此，我们根据我们提交给合格欧盟代表的档案中的连续性声明(DOC)对我们的产品进行了CE标志自我认证。由于该公司完成了自我认证，欧盟通过了医疗器械法规(EU)2019/1020，即MDR，并于2021年7月16日生效。根据这些新规定，我们认为NOCISCAN被视为II(A)类设备，需要在2024年5月之前由通知机构重新认证CE标志。当需要第三方时，通知机构执行与适用立法中规定的符合性评估程序有关的任务。II(A)类设备认证在我们现有提交的基础上还需满足额外的审批要求，包括要求通知机构进行上市前审查和CE标志批准，以及可能需要提交和批准支持性临床数据。我们目前正在寻求为此目的确定一个通知机构，但尚未接洽。可获得通知的机构和聘用新公司申请者的数量近年来已大幅减少，进行通知机构审查和CE标志批准的能力通常需要一年以上的时间。新MDR的某些方面还对不受2024年延长宽限期并于2021年5月生效的I类医疗器械提出了新的要求。这适用于对我们的产品进行售后监督的新的必要政策和实践。虽然我们目前不符合这些新要求，但我们正在更新我们的政策和操作规范，并采取纠正措施以实现并保持持续的合规性。我们相信，我们正在采取的行动足以支持我们在CE标志下继续在欧盟的商业活动，而不会受到不利的处罚或其他后果。但是，欧盟的一个或多个监管机构或机构可能会对我们之前已更正的违规行为或纠正措施的充分性做出不同的决定，这可能会导致我们受到某些处罚或其他后果。

如果我们无法在2024年5月的宽限期截止日期前参与或获得MDR通知机构的CE标志批准，或者被确定不符合不受宽限期限制的MDR法规，因此自2021年5月起适用于我们，我们可能会失去CE标志，并可能无法继续在欧盟、英国或其他将其医疗器械法规与CE标志相关的国家/地区推广或销售我们的产品用于商业用途。

随着英国脱欧，英国的医疗器械不再受CE法规的监管。因此，英国引入了UKCA评分系统，该系统在很大程度上遵循了行政长官评分规则，包括允许使用相同的提交文件进行审批。英国退欧后的主要不同之处在于，CE标志由欧盟监管，而UKCA标志由英国监管。对公司的唯一实际影响是要求欧盟和英国境内的通知机构。如果公司成功地满足上述MDR项下CE标志的所有要求，则公司相信它将满足英国CA标志的所有要求。虽然我们目前不符合英国的新要求，但我们正在更新我们的政策和做法，并采取我们认为是纠正措施的措施，以实现并保持英国的持续合规性。我们相信，我们的活动足以支持我们在英国的商业活动在我们的CE标志下继续进行，而不会受到不利的处罚或其他后果。但是，英国的一个或多个监管机构或机构可能会针对我们之前认为已更正的违规行为或针对这些纠正措施的充分性做出不同的决定，这可能会导致我们遭受某些处罚或对我们的业务产生其他不利后果。不能保证我们能获得UKCA标志，如果我们不能获得UKCA标志，我们将失去在英国开展业务的能力。

我们的技术在美国以外的销售将受到外国监管机构对临床研究和市场审批的要求，以及额外的上市后要求。我们在进行任何国际扩张时都会产生巨额费用。与在国外运营相关的其他风险包括：

这些风险和与国际业务相关的其他风险可能会损害我们在国际上实现或维持盈利业务的能力，这将损害我们的增长潜力。

此外，外国隐私法律法规对个人数据的收集、使用、存储、披露、传输和其他处理施加了限制，包括健康信息。例如，欧洲联盟一般数据保护条例(“GDPR”)规定了严格的数据保护要求，例如，包括更有力地向个人披露、加强个人数据权利制度、缩短数据泄露通知的时间、对保留信息的限制、增加与特殊类别数据(如健康数据)有关的要求，以及与处理个人数据有关的第三方处理器的额外义务。我们未能遵守GDPR或其他适用的外国隐私法律或法规，或者法律和法规中限制我们获取或使用所需患者信息的能力发生重大变化，可能会严重影响我们的业务和我们未来的业务计划。

如果我们不遵守欺诈和滥用以及美国和国际上的其他医疗法律和法规，包括与回扣和虚假报销相关的法律和法规，我们可能会面临巨额处罚，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。

医疗保健提供者在我们任何产品的分销、推荐、订购和购买中扮演主要角色。通过我们与医疗保健专业人员和医院机构的安排，我们面临着广泛适用的反欺诈和滥用、反回扣、虚假索赔和其他医疗法律法规的风险，这些法律和法规可能会限制我们的业务、我们的安排和与客户的关系，以及我们如何营销、销售和分销我们营销的医疗设备。我们有合规计划、行为准则及相关政策和程序，但并不总是能够识别并阻止我们的员工、承包商和其他第三方(包括我们的客户)的不当行为，我们为检测和防止违规而采取的预防措施可能无法有效地保护我们免受政府调查，因为我们未能遵守适用的欺诈和滥用或其他医疗保健法律和法规。

在美国，我们受各种州和联邦反欺诈和滥用法律的约束，包括但不限于联邦反回扣法规和联邦民事虚假索赔法案(FCA)。根据这些法律，我们与医生、其他医疗保健专业人员和医院的关系受到审查。其他国家也有类似的法律，如果我们在国际上扩张，可能会受到这些法律的约束。

州和联邦监管和执法机构继续积极调查违反医疗法律法规的行为，美国国会继续加强执法工具的武器库。执法机构还继续根据这些法律寻求新的责任理论。特别是，政府机构加强了对制造商报销支持活动和患者护理计划的监管审查和执法活动，包括根据反回扣法规、FCA和HIPAA的医疗欺诈和隐私条款提起刑事指控或民事执法行动。

实现并持续遵守适用的联邦和州反欺诈和滥用法律可能被证明是代价高昂的。如果我们或我们的员工被发现违反了上述任何法律，我们可能会受到重大的刑事、民事和行政处罚，包括监禁、被排除在联邦医疗保险和医疗补助计划之外，以及巨额罚款、罚款、没收、返还和损害赔偿、合同损害、声誉损害、行政负担、利润和未来收益减少以及削减或重组我们的业务，其中任何一项都可能对我们的业务运营能力和财务业绩产生不利影响。任何针对我们违反这些医疗欺诈和滥用法律的行为或调查，即使成功辩护，也可能导致巨额法律费用，并可能转移我们管理层对业务运营的注意力。解决FCA、反回扣法规或民事罚款法律案件的公司还可能被要求与OIG 签订企业诚信协议，以避免被排除在联邦医疗保健计划(如Medicare和Medicaid)的参与范围之外(这将导致其产品失去覆盖范围)。公司诚信协议通常会给公司带来巨大的成本和运营负担，以确保合规。防御任何此类行为可能会损害我们的声誉和品牌，否则可能代价高昂、耗时，并可能需要大量人力资源，并可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们与某些医生、医疗保健提供者、研究调查人员以及我们临床或科学出版物的作者有财务关系，这些关系可能被视为利益冲突，并可能受到某些法律或法规要求的约束，根据这些要求，不遵守可能会导致针对我们的强制执行行动以及对我们业务的其他负面后果。

我们与医疗医生和其他医疗保健提供者有一定的财务关系，他们是我们公司的投资者和股东，和/或付费顾问、临床调查人员、或宣传我们的产品和临床结果的演讲者，他们中的一些人也是我们的客户，他们为接受NOCISCAN 检查的患者付费，或以其他方式开处方并因翻译NOCISCAN考试而获得报酬。这些关系中的一个或多个可能存在被确定为利益冲突并违反适用法律、法规或指导方针的风险，这可能会使我们面临巨额罚款或限制我们积极的商业运营，还可能损害我们在市场上的声誉。如果我们被认为不遵守行业与医生关系的要求，或者监察长办公室、司法部、州总检察长或其他政府机构对我们的合规性进行调查，可能会损害我们的销售、业务、财务状况和运营结果。

监管合规成本高昂、复杂且不确定，不合规可能导致针对我们的执法行动以及对我们业务的其他负面后果。

FDA、欧盟和其他外国监管机构或管理机构将我们的某些产品作为医疗器械进行监管。遵守这些法规成本高、耗时长、复杂且不确定。例如，在新的医疗设备或现有设备的新预期用途可以在美国上市之前，公司必须首先提交并获得FDA的510(K)批准、从头批准或PMA批准，除非适用豁免。FDA的规章和类似机构的规章涉及面很广，其中包括对以下各项的监督：

此外，我们现有技术的改进、任何潜在的新技术和使用我们现有技术的新适应症可能会受到广泛的监管，在商业销售之前，我们可能需要获得监管机构和伦理委员会的许可，以及FDA、或其他此类外国监管机构或管理机构的批准或批准。为了将我们的产品商业化并在美国以外的市场分销，需要获得非美国监管机构的批准或满足这些机构的要求。

FDA和外国监管机构可以出于多种原因推迟、限制或拒绝批准或批准(或以其他方式相关的“豁免”)设备，包括：

未来的临床研究可能会因多种原因而推迟、暂停或终止，包括支持报销范围和针对其他适应症的某些潜在标签扩展，这将增加我们的费用，并延迟确保报销范围或支持针对其他适应症扩展标签所需的时间。

我们计划继续开发和执行临床研究，以支持使用我们的产品的报销范围、我们产品的标签保留、我们产品的标签扩展到诊断疼痛的椎间盘和改善患者预后的更多索赔以及更多的胸椎和颈椎椎间盘源性背痛患者群体。我们还可能开发和执行新产品的临床研究，或将我们现有产品的标签扩展到患有其他疼痛或组织化学介导性疾病的患者群体。我们还可能对我们的产品进行修改，并进行相关的临床研究，以扩大来自体内其他MRS应用程序的后处理数据的适应症。我们不知道未来的临床研究是否会按时开始，是否需要重新设计，是否有足够数量的患者登记或是否按时完成。支持附加适应症或新产品的标签保留和扩展的临床研究的开始和完成可能会由于许多因素而延迟、暂停或终止，包括：

此外，如果FDA得出结论认为我们没有充分披露我们研究人员的财务利益，或者如果我们披露的与调查人员的财务关系导致了可能影响研究解释、适用临床研究地点生成的数据的完整性或临床研究本身的效用的利益冲突，则FDA可能会拒绝考虑来自该研究的数据。这可能会导致FDA的延迟或拒绝。任何此类延迟或拒绝都可能使我们无法支持产品的标签保留和扩展。

如果不遵守政府监管要求，将对我们的业务产生负面影响。

未能遵守适用的美国要求有关推广、制造、标签以及为我们的产品建立和遵守适当的质量保证政策、体系和实践可能会使我们面临各种行政或司法行动和制裁。我们目前通过两种交互产品提供NOCISCAN产品套件，即NOCICALC和NOCIGRAM，NOCICALC被FDA列为I类510(K)豁免产品，而NOCIGRAM是我们已得出结论的一种医疗软件，根据21世纪的规定，它不受FDA的医疗器械监管^ST 世纪治疗法案。该产品套件还经过自我认证，并根据MDD要求被CE标记为I类医疗设备，而我们认为它被视为II类医疗设备，需要根据较新的MDR法规进行通知机构审查和认证(受2024年5月之前的宽限期限制)。这些产品的营销和销售带有一定的标签和相关使用说明，并通过我们的人员和目标客户通过各种营销和销售材料以及相关的人际互动进行推广。我们还在我们的质量管理体系下建立了某些质量保证体系、政策和程序，并在这些体系、政策和程序下运作，以符合与我们的商业活动相关的所有相关地区和司法管辖区的适用要求。如果我们的建立、维护、营销、促销、标签或执行这些产品，或这些系统、政策、实践或程序被确定为不充分或不符合适用的法规要求，此类缺陷可能会导致某些潜在的强制执行行动或其他不利后果，我们的业务将受到负面影响。

如果我们成为政府监管机构的执法行动的对象，我们的业务将受到负面影响。

我们未能遵守适用的监管要求可能会导致FDA或其他政府监管机构采取执法行动，这些执法行动可能包括：

如果发生上述任何事件，都将对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。

如果我们的某些医疗器械产品导致或以特定方式导致死亡、严重伤害或故障，我们将被要求根据适用的医疗器械报告法规或MDR进行报告，这可能导致自愿纠正行动或机构执法行动，并损害我们的声誉、业务、财务状况和运营结果。

FDA的医疗器械报告(“MDR”) 法规要求，医疗器械制造商应向FDA报告制造商意识到的设备已经或可能导致或促成死亡或严重伤害的信息，或发生故障的方式，如果该设备或制造商销售的类似设备再次发生故障，可能会导致或导致死亡或严重伤害。如果我们未能在规定的时间范围内向FDA报告要求报告的事件，或者根本没有报告，FDA可能会采取执法行动并对我们实施制裁。涉及我们产品的任何此类不良事件也可能导致需要采取纠正和预防措施，例如更改设计或制造流程、更正、移除或召回或客户通知，或机构措施，如检查或强制执行措施。与使用我们的产品相关的对患者造成伤害的风险，包括但不限于严重伤害或死亡，也可能导致针对我们的产品责任诉讼。任何纠正措施，无论是自愿的还是非自愿的，以及在诉讼中为自己辩护，都将代价高昂，分散管理层对我们业务的运营注意力，可能被竞争对手用来对付我们，并可能损害我们的声誉、业务、财务状况和运营结果。

我们不时地聘请外部机构执行与我们的某些临床研究相关的服务。如果这些第三方未能成功履行其合同职责或未能在预期期限内完成，我们可能无法在计划的时间表内完成临床研究，甚至根本无法完成，并可能产生显著的额外成本。

FDA的研究设备豁免(“IDE”) 法规对使用医疗设备进行的某些临床调查提出了要求。要求取决于该研究是否被视为豁免、非重大风险或重大风险。一般来说，医疗器械的临床调查，包括那些获得IDE豁免的医疗器械，必须符合保护人体受试者的要求，包括机构审查委员会(IRB)的审查和批准以及受试者参与者的知情同意。重大风险设备研究还必须将IDE提交FDA审批。IDE法规明确了申办方和调查人员的责任，以确保符合IDE要求，包括遵守良好临床实践(GCP)要求。如果未能遵守，可能会导致FDA暂时或永久暂停该研究、发出警告信或采取其他监管措施。

我们不时聘请顾问来帮助设计、监控和分析我们赞助的某些临床研究和试验的结果。我们聘请的顾问可能会与临床研究人员互动，让患者加入我们的临床研究。我们依赖这些顾问和临床研究人员进行临床研究和试验，并根据研究或试验的研究计划和方案并遵守适用的法规和标准监控和分析这些研究和试验的数据。如果这些方不及时、合规或称职地履行义务，我们可能会在完成临床研究方面面临延误或被阻止。此类角色、职能和相关的风险也适用于公司的某些员工。如果这些第三方或员工未能成功履行其职责，遵守良好临床实践(GCP)指南和其他适用要求，或达到预期的截止日期，或者如果由于未能遵守我们的临床研究方案或其他原因，他们获得的数据的质量、完整性或准确性受到影响，我们可能需要延长、推迟或终止我们的临床研究或试验，或者FDA可能需要暂停我们的临床研究或试验，或者可能被证明不成功，我们可能不得不进行额外的研究，这将显著增加我们的成本。

医疗改革举措以及其他行政和立法提案可能会损害我们在主要市场的业务、财务状况、运营结果和现金流。

联邦政府、州政府、监管机构和第三方付款人一直并将继续提出建议，以控制或管理增加的医疗成本，以及更广泛地说，改革美国医疗体系。其中某些建议可能会限制我们能够为我们的产品收取的价格或我们产品的承保范围和报销范围，并可能限制我们产品的接受度和可用性。采用控制成本的建议可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。

可能会继续在联邦和州一级提出旨在控制或降低医疗保健成本的立法和监管提案。我们无法预测未来可能采用的计划或其全部影响。政府、保险公司、托管医疗组织和其他医疗服务付款人为控制或降低医疗成本所做的持续努力可能会损害：

最近，政府对公司为其市场产品定价的方式进行了更严格的审查，这导致美国国会进行了多项调查，并提出并颁布了旨在提高产品定价透明度并降低政府医疗保健计划下产品和服务成本的联邦立法。此外，美国各州也越来越多地通过立法并实施旨在控制产品定价的法规，包括价格或患者报销限制、折扣、对某些产品准入和营销成本披露的限制以及透明度措施。此外，地区医疗当局和个别医院越来越多地使用招标程序来确定要购买哪些产品以及将哪些供应商纳入其医疗保健计划。采用价格控制和其他成本控制措施，以及在现有控制和措施下的司法管辖区采用更严格的政策，可能会阻碍或限制我们创造收入和实现盈利的能力。

在联邦和州一级，各种新的医疗改革提案正在涌现。政府也有可能针对新冠肺炎疫情采取更多行动。任何可能通过的联邦和州医疗保健新举措都可能限制联邦和州政府为医疗保健产品和服务支付的金额，并可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们对敏感和个人信息的收集、使用、存储、披露、传输和其他处理可能会产生重大成本、责任和其他风险，包括由于调查、查询、诉讼、罚款、立法和监管行动以及对我们隐私和数据保护做法的负面报道而产生的，这可能会损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。

在我们的运营过程中，我们收集、使用、存储、披露、传输和以其他方式处理越来越多的敏感和个人信息，包括患者的MRI和MRS结果的详细记录，以及来自我们的员工和与我们有业务往来的第三方的信息。个人信息的收集、使用、存储、披露、传输和其他处理越来越多地受到一系列关于数据隐私和安全的联邦、州和外国法律、规则、法规和标准的约束，包括广泛适用的综合法律，如CCPA和GDPR，旨在保护在管辖司法管辖区内或之外收集、使用、存储、披露、传输或以其他方式处理的个人信息的隐私。随着我们寻求扩展我们的业务，在我们运营的司法管辖区或我们的患者可能所在的司法管辖区，我们正在并可能越来越多地受到与数据隐私和安全相关的各种法律、规则、法规和标准以及合同义务的制约。在进行临床研究时，我们面临着以符合适用法律和法规(如GCP指南或FDA人类受试者保护法规)的方式收集试验参与者的数据，尤其是健康数据的相关风险。

在许多情况下，这些法律、规则、法规和标准不仅适用于第三方交易，也适用于我们、我们的任何附属公司和与我们有业务往来的其他方之间的信息传输。这些法律、规则、法规和标准可能会随着时间的推移和司法管辖区的不同而有不同的解释和应用，它们的解释和应用可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。全球数据隐私和安全的监管框架正在不断演变和发展，因此，在可预见的未来，解释和实施标准以及执法实践可能仍不确定。

我们受许多与数据隐私和安全相关的不同法律法规的约束。在美国，各个联邦和州监管机构已经或正在考虑采用有关个人信息和数据安全的法律法规。此外，我们的客户可能需要遵守其他联邦和州隐私和安全法律、规则、法规和标准，包括HIPAA，他们可能要求我们通过合同义务遵守这些法律、规则和标准。这种法律和法规的拼凑可能会引起对个人隐私权的冲突或不同观点。例如，某些州法律在个人信息方面可能比联邦法律、外国法律或其他州法律更严格或范围更广，或者提供更大的个人权利，而且这些法律可能彼此不同，所有这些都可能使合规工作复杂化。此外，美国和全球正在制定新的隐私规则，现有规则正在更新和加强。CCPA监管加州居民个人信息的处理，并增加了处理此类个人信息的承保公司的隐私和安全义务。CCPA要求承保公司除其他事项外，向加州消费者提供新的和额外的披露，并为这些消费者提供新的数据保护和隐私权利，包括访问其个人信息和选择退出某些个人信息销售的能力。CCPA规定了对违规行为的民事处罚，以及对某些导致个人信息丢失的数据泄露行为的私人诉权。这种私人诉讼权利可能会增加数据泄露诉讼的可能性和相关风险。CCPA于2018年9月和2019年11月进行了修订，有可能进一步修订，但即使在目前的形式下，仍不清楚CCPA的各种条款将如何解释和执行。此外，最近通过了一项新的隐私法，即加州隐私权法案(“CPRA”)，这是一项消费者隐私投票倡议，旨在修订和扩大CCPA。CPRA为加州居民提供了更多对其个人信息的控制权，对覆盖的公司施加了更高的合规义务，并建立了一个致力于消费者隐私的新执法机构。CPRA的实质性条款将于2023年1月1日生效，新法规预计将于2022年7月1日出台。虽然《全面和平协议》及其解释的某些方面在实践中仍有待确定，但它们造成了进一步的不确定性，并可能导致为遵守《全面和平协议》而产生的额外成本和开支。此外，所有50个州都通过了法律，规定了企业在遇到数据泄露时必须采取的行动，例如立即向受影响的客户披露信息。除了数据泄露通知法之外，一些州还制定了法规和规则，要求企业合理保护其持有的某些类型的个人信息，或以其他方式遵守某些特定的个人信息数据安全要求。我们还受联邦贸易委员会在收集、使用、共享、和披露从个人收集的某些数据或有关个人的某些数据方面的监督和执法权力。州法律正在迅速变化，国会正在讨论一项新的联邦数据保护和隐私法，如果颁布，我们将受到该法律的约束。所有这些不断变化的合规性和运营要求都会带来巨大的成本，这些成本可能会随着时间的推移而增加，可能需要我们修改我们的数据处理实践和政策，将资源从其他计划和项目中转移出来，并可能限制涉及数据的产品和服务的提供方式，所有这些都可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。

如果我们在国际上扩展我们的业务，我们可能会受到其他外国数据隐私和安全法律、规则、法规、要求和标准的约束，例如，欧盟已经对这些法律、规则、法规、要求和标准进行了重大改革。2018年5月25日，《一般数据保护条例》(GDPR) 生效，并直接适用于所有欧盟成员国。GDPR实施了比其前身立法更严格的业务要求。例如，GDPR要求公司向数据主体进行更详细的披露，要求披露公司可以处理个人数据的法律基础，使公司更难获得有效的同意进行处理，要求在大规模处理敏感个人数据(如健康数据)时任命数据保护官员，为数据主体提供更强大的权利，通过欧盟引入强制性数据泄露通知，在与服务提供商签订合同时对公司施加额外义务，并要求公司采取适当的隐私治理，包括政策、程序、培训和数据审计。GDPR允许数据保护当局对违反GDPR的行为处以巨额罚款，包括最高可达2000万欧元或全球年收入的4%的罚款，以金额较大者为准。GDPR还赋予数据主体和消费者协会一项私人诉讼权利，可以向监管当局提出投诉，寻求司法补救，并就违反GDPR造成的损害获得赔偿。如果我们受到GDPR的约束，不遵守GDPR规定的义务，我们可能会面临巨额罚款。遵守GDPR将是一个严格且耗时的过程，可能会增加我们的业务成本或要求我们改变我们的业务做法，尽管我们做出了这些努力，但我们可能面临与我们的欧洲活动相关的罚款和处罚、诉讼和声誉损害的风险。此外，我们可能成为诉讼或负面宣传的对象，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。

我们预计将继续有关于数据隐私和安全的新的拟议法律法规，我们还无法确定这些未来的法律、规则、法规和标准可能对我们的业务产生什么影响。新法律、对现有法律、法规、标准和其他义务的修订或重新解释可能要求我们产生额外成本并限制我们的业务运营。由于与数据隐私和安全相关的法律、法规、标准和其他义务的解释、范围和适用仍不确定，因此这些法律、法规、标准和其他义务的解释和应用可能与我们的数据处理实践和政策或我们的产品和服务的功能不一致。如果是这样的话，除了罚款、诉讼、监管调查、公众谴责、其他索赔和处罚以及补救和损害我们声誉的巨额成本之外，如果扩大立法或法规以要求改变我们的数据处理实践和政策，或者如果管辖司法管辖区以对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响的方式解释或实施其立法或法规，我们可能受到实质性和不利的影响。我们可能无法以商业上合理的方式进行此类更改和修改，或根本无法。除了政府监管外，隐私倡导者和行业组织已经并可能在未来不时提出自律标准。这些标准和其他行业标准可能在法律上或合同上适用于我们，或者我们可以选择遵守这些标准。任何不能充分解决数据隐私或安全相关问题的行为，即使没有根据，或无法遵守适用的与数据隐私和安全相关的法律、法规、标准和其他义务，都可能导致我们承担额外的成本和责任，损害我们的声誉和品牌，损害我们与消费者的关系，并损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们通过我们的隐私政策、网站上提供的信息和新闻声明，公开声明我们使用和披露个人信息。尽管我们努力遵守我们的公开声明和文档，但我们有时可能无法做到这一点，或被指控未能做到这一点。如果我们的隐私政策和其他对数据隐私和安全提供承诺和保证的声明的发布被发现具有欺骗性、不公平或与我们的实际做法不符，我们可能会面临政府或法律行动。对我们的数据隐私和安全实践的任何担忧，即使没有根据，也可能损害我们的业务声誉，损害我们的业务、财务状况和运营结果。

遵守这些众多、复杂且经常变化的法律、规则、法规和标准既昂贵又困难。如果我们或我们的服务提供商未能或认为未能遵守我们发布的隐私政策或任何适用或可能适用的联邦或州法律、规则、法规、标准、与数据隐私、安全或消费者保护有关的认证或命令，或导致盗窃、未经授权访问、获取、使用、披露或挪用个人信息或其他用户数据的任何安全损害，都可能导致政府机构或消费者的巨额罚款或处罚、负面宣传或诉讼或诉讼，包括在某些司法管辖区的隐私诉讼，这将使我们受到重大赔偿，处罚或判决，可能要求我们改变我们的业务做法或增加我们的成本，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响的一个或全部。此外，如果我们的做法与适用的法律和法规要求不一致或被视为不一致，包括法律、法规和标准的变化或现有法律、法规和标准的新解释或应用，我们还可能成为审计、调查、举报人投诉、不利媒体报道、调查、刑事或民事制裁的对象，所有这些都可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们的员工、独立承包商、顾问、商业合作伙伴和供应商可能从事不当行为或其他不当活动，包括不遵守监管标准和要求，这可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们面临员工、独立承包商、顾问、商业合作伙伴和供应商可能从事欺诈或非法活动的风险。这些当事人的不当行为可能包括故意、鲁莽或疏忽的行为或向我们披露未经授权的活动，违反：(I)FDA和其他类似的州或外国监管机构的法律，包括要求向此类监管机构报告真实、完整和准确信息的法律，(Ii)制造标准，(Iii)美国的医疗欺诈和滥用法律以及类似的外国欺诈性不当行为法律，(Iv)与歧视、骚扰或其他与敌对工作环境有关的行为的法律，或(V)要求真实、完整、准确地报告财务信息或数据。这些法律可能会影响未来的销售、市场营销和教育计划等。特别是，医疗保健产品和服务的推广、销售和营销，以及医疗保健行业中的某些商业安排，都受到旨在防止欺诈、回扣、自我交易和其他滥用行为的广泛法律的约束。这些法律法规可能限制或禁止广泛的定价安排、折扣、营销和促销、结构和佣金、某些客户激励计划和其他业务安排。这些法律还涉及在招募患者进行临床研究的过程中获得的信息的不正当使用。

我们已经通过了行为准则、员工手册、和合规政策，但并不总是能够识别和阻止我们的员工和其他第三方的不当行为，而且我们为发现和防止这些活动而采取的预防措施可能无法有效地控制未知或未管理的风险或损失或保护我们免受政府调查或其他行动或诉讼，这些调查或行动或诉讼是由于未能遵守此类法律或法规而引起的。如果对我们提起任何此类诉讼，而我们未能成功地为自己辩护或维护我们的权利，这些行动可能会导致施加巨额罚款或其他制裁，包括施加民事、刑事和行政处罚、损害赔偿、金钱罚款、交还、监禁、报告和监督义务、可能被排除在参与Medicare、Medicaid和其他联邦医疗保健计划之外、合同损害、利润减少和未来收入以及削减业务。其中任何一项都可能对我们的业务运营能力和我们的运营结果产生不利影响。如果对我们提起任何此类诉讼，而我们未能成功为自己辩护或维护自己的权利，则这些行为可能会导致诚信问题，或对我们的声誉或品牌造成负面影响。无论我们是否成功应对任何此类行动或调查，我们都可能会产生包括法律费用在内的巨额成本，并转移管理层在针对任何此类索赔或调查为自己辩护时的注意力，这些索赔或调查可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们的信息技术系统发生重大中断，无论是由于我们的技术违规或故障、未经授权的访问或其他原因，都可能导致对我们的产品产生不利影响，以及未经授权使用、披露、修改或挪用患者个人信息、发生欺诈活动或其他与数据安全相关的事件，所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大和不利的影响。

我们越来越依赖复杂的信息技术系统来实现业务的高效运作，包括产品的制造、分销和维护，以及会计、数据存储、合规、采购和库存管理。此外，我们的产品还收集、使用、存储、披露、传输和处理敏感的患者数据，例如磁共振成像的详细记录，以帮助临床医生做出更明智的治疗决策并优化患者的护理。这些数据由我们的技术记录，医生可以在定期就诊期间使用医生平板电脑查看这些数据，或通过安全网站按需查看这些数据。我们还收集、使用、存储、披露、传输和以其他方式处理数量越来越多的其他个人信息以及机密、专有和敏感数据，其中可能包括基于程序的信息和敏感的医疗数据、信用卡和其他财务信息、保险信息、和其他可能的个人身份信息。我们的信息技术系统或我们服务提供商的信息技术系统可能会受到计算机病毒、网络钓鱼、社会工程、拒绝或降级服务攻击、勒索软件、恶意软件攻击或其他威胁、网络攻击或计算机黑客或恐怖分子的不诚实行为、升级或更换软件过程中的故障、数据库或其组件、停电、火灾或其他自然灾害、硬件故障、电信故障和用户错误等故障的影响。技术中断或威胁将扰乱我们的运营，包括我们的临床医生将我们的产品用于治疗患者的能力，患者使用我们的产品并将其数据安全可靠地上传到我们产品中的能力，以及我们充分制造我们的产品、及时发货和跟踪产品订单、计划库存需求、管理我们的供应链和以其他方式充分服务客户的能力。此外，任何此类事件都可能导致使用我们产品的患者、试验参与者、员工、与我们开展业务的第三方以及其他机密、专有和敏感数据被窃取、未经授权访问、获取、使用、披露、修改或挪用个人信息，还可能导致欺诈性活动、系统中断或关闭。

发生任何实际或企图的违规行为，安全或欺诈活动失败，此类事件的报告(无论准确与否)，或我们在任何此类事件发生后未能向公众或执法机构做出充分的或及时披露，无论是由于发现延迟还是未能遵守现有协议，都可能导致对我们或我们的服务提供商提出索赔，这可能导致州和/或联邦诉讼和相关的财务责任，以及刑事处罚或民事责任，州和/或联邦政府当局的监管行动，以及巨额罚款、命令、消费者或第三方对我们的制裁、诉讼和索赔以及相关的赔偿义务。实际或感觉到的安全漏洞或故障还可能导致财务损失、增加的成本、我们业务的运营中断、资产被挪用、我们的品牌和声誉在与我们有业务往来的客户、患者、员工和第三方中受到严重损害，并导致负面宣传、消费者信心丧失、我们管理层分心以及销售和利润减少，任何或所有这些都可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们的技术还会受到内部威胁的影响，如盗窃、滥用、未经授权的访问或员工、服务提供商和其他合法访问我们系统和网站的第三方的其他不当行为。与数据安全相关的事件和欺诈活动正在增加频率并在本质上不断演变。我们依赖旨在保护我们的信息和资产的安全流程、程序、工具和控制的框架，但鉴于数据安全相关事件和欺诈性活动的时间、性质和范围的不可预测性，无法保证我们或我们的服务提供商实施的任何安全程序和控制将足以防止数据安全相关事件或其他欺诈性活动的发生。此外，由于攻击和欺骗的方法经常变化、日益复杂和复杂，并且可能来自广泛的来源，包括第三方，如服务提供商，甚至民族国家行为者，尽管我们合理地努力确保我们的系统和网站的完整性，但我们可能无法预测、检测、适当地反应和响应，或对所有安全漏洞、故障和欺诈活动实施有效的预防措施。如果我们遇到严重的中断，我们可能无法高效、及时地修复系统。

我们还面临与影响与我们有关联或以其他方式开展业务的第三方的安全漏洞相关的风险。由于适用的法律法规或合同义务，我们可能要对服务提供商的任何违规、失败或欺诈行为负责，因为他们与我们共享的信息有关。此外，虽然我们在选择服务提供商时采取了预防措施，但由于我们不控制我们的服务提供商，并且我们监控其数据安全的能力有限，因此我们无法确保他们采取的安全措施足以保护我们的信息。上述任何一项都可能损害我们的业务、财务状况和经营结果。

随着与数据安全相关的威胁持续发展，我们可能需要花费大量额外资源来继续修改或增强我们的保护措施，或调查并补救任何信息安全漏洞，或针对任何潜在的、企图的或现有的安全漏洞进行保护、响应和恢复。此外，我们的补救努力可能不会成功。如果不能实施、维护和升级足够的保障措施，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，可能会有关于任何与数据安全相关的事件以及我们为应对或补救此类事件而采取的任何步骤的公开公告，如果证券分析师或投资者认为这些公告是负面的，则可能会对我们的普通股价格产生重大的不利影响。上述任何一项都可能损害我们的业务、财务状况和经营结果。

我们目前维持网络安全保险单和业务中断保险，以减轻某些潜在损失，但该保险的金额有限，我们不能确定此类潜在损失不会超过我们的保单限额，或将覆盖我们面临的所有潜在索赔，并且可能不足以赔偿我们可能产生的所有责任。因此，如果不能有效地维护或保护我们的信息系统和数据完整性，可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们可能会维护、使用和共享我们直接从使用我们技术的患者那里、在整个临床研究过程中、在我们的研究协作过程中以及在使用我们的产品和系统的过程中从医疗保健提供者那里获得的敏感健康信息。大多数医疗保健提供者，包括我们从其获取患者健康信息的医院，都受到HIPAA颁布的隐私和安全法规的约束，该法规经HITECH 和GDPR修订。我们认为，我们目前没有被HIPAA或GDPR归类或监管为承保实体，但我们相信我们被视为业务伙伴并受到监管。因此，我们必须遵守适用于Business Associates的HIPAA和GDPR要求或处罚。然而，在某些情况下，任何人都可以根据HIPAA的刑事条款直接起诉，或者根据协助教唆或共谋原则起诉。因此，根据事实和情况，如果我们故意接收、维护、使用或传输来自HIPAA定义的承保实体的个人可识别健康信息，而该实体没有满足HIPAA关于披露个人可识别健康信息的要求，我们可能面临重大的刑事处罚。此外，某些健康隐私法、数据泄露通知法、消费者保护法和基因测试法可能直接适用于我们或我们的合作者的运营，并可能对我们收集、使用和传播个人的健康信息施加限制。我们可能需要遵守州法律，要求在个人信息(包括某些健康信息)被泄露时通知受影响的个人和州监管机构，这是比HIPAA保护的健康信息更广泛的信息类别。如果我们在美国以外从事我们产品的临床研究和商业使用，我们可能会牵涉到外国数据隐私和安全法律法规，包括GDPR和实施该法规的欧盟成员国的立法。

就我们现在和将来在国际市场开展业务而言，我们或我们的第三方承包商如果未能遵守根据此类法律法规将个人数据从欧盟、英国或其他外国或地区转移到美国的严格规则，可能会导致对此类承包商实施刑事和行政制裁，这可能会对我们的销售、业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

此外，我们或我们的承包商或合作者获取或共享健康信息的患者，以及与我们共享此信息或我们与其共享此数据的提供者，可能拥有法定或合同权利，限制我们使用和披露信息的能力。我们可能需要投入大量资金和其他资源，以确保持续遵守适用的隐私和数据安全法律。声称我们侵犯了个人隐私权或违反了我们的合同义务的潜在索赔，即使我们没有责任，辩护也可能是昂贵和耗时的，并可能导致负面宣传，可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。如果我们或第三方承包商或顾问未能遵守适用的联邦、州或地方监管要求，我们可能会受到一系列监管行动的影响，这些监管行动可能会影响我们或我们的承包商开发和商业化我们的产品的能力，并可能损害或阻止我们的技术的销售，或者可能会大幅增加我们产品的开发、商业化和营销的成本和支出。任何威胁或实际的政府执法行动也可能产生负面宣传，并要求我们投入大量资源，否则这些资源可能会用于我们业务的其他方面。

此外，数据收集、隐私和安全已成为公众日益关注的主题，改变对数据收集、隐私和安全的偏好可能会对患者同意我们收集其健康信息的意愿产生不利影响。患者可能不愿或不愿同意收集其健康信息，已选择收集其健康信息的患者可在任何时候撤销其同意，包括由于这些担忧或我们已经实施或未来可能实施的数据政策更改的结果。特别是，我们业务的成功在一定程度上取决于我们从患者那里合法获取健康信息的能力。如果患者因这些担忧而选择不同意收集他们的健康信息，或者我们通过使用我们的产品向我们传输患者数据的客户因担心数据隐私或潜在的相关责任而拒绝这样做，或者我们的同意或数据隐私保护和管理政策或做法被发现是非法的，这可能会对我们业务的增长潜力产生负面影响。

我们在欧盟遇到过潜在客户，他们一直不愿，甚至拒绝成为客户，因为他们担心将任何私人患者信息从他们在欧盟的诊所转移到美国。某些此类客户表示，由于美国联邦政府有权从在美国注册的公司或存储设施获取此类数据，因此此类转移表面上是不符合GDPR要求的。我们可能需要扩展我们的运营，在国外(例如欧盟)托管至少一个基于云的后处理软件产品的外国实例，以克服此类担忧，并接触和吸引更多客户来发展我们在相关地区的业务。如果我们不能充分打消美国以外某些潜在客户的这些顾虑，或者不能对我们的私人患者健康信息数据隐私做法进行某些更改，例如将基于欧盟的信息托管到我们产品的欧盟实例，并存储我们通过使用我们的产品收到的相关患者健康信息，我们的销售、业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。如果临床研究被我们、进行此类研究的机构的IRBs或道德委员会、此类试验的数据安全监控委员会或FDA或其他监管机构暂停或终止，我们也可能会遇到延迟。此类机构可能会因多种因素而暂停或终止临床研究，包括未能按照法规要求(包括GC)进行临床研究。

如果我们无法为我们的技术获取、维护、保护、执行和捍卫专利或其他知识产权保护，或者如果我们的专利和其他知识产权保护的范围不够广泛，或者由于我们现有的或未来的任何知识产权到期许可，我们的竞争对手可能会开发类似于我们的产品和服务或与我们的产品和服务类似或具有竞争力的产品并将其商业化，我们继续将我们的技术或其他产品和服务商业化的能力可能会受到损害。

与其他医疗器械公司一样，我们的成功在很大程度上取决于我们获得、维护、保护、强制执行和捍卫我们产品和服务的专有地位的能力，这将取决于我们能否在美国和其他国家获得并维护有效的专利和其他知识产权保护我们未来可能会将我们的业务扩展到与我们的技术和任何其他产品、其制造工艺及其预期使用方法相关的其他国家/地区。此外，我们的成功还将取决于我们执行和保护这些专利以及我们的其他知识产权的能力。在某些情况下，我们可能无法获得与我们的产品和服务相关的专利，这些专利足以防止第三方(如我们的竞争对手)复制与我们的产品和服务相同、相似或在其他方面具有竞争力的其他产品或服务并与之竞争。或者，我们的竞争对手可能在我们当前或未来的知识产权到期许可下拥有权利，这可能导致我们的竞争对手开发和商业化与我们的产品和服务类似或具有竞争力的产品。任何未能获得、维护、保护、强制执行或捍卫与我们的NOCISCAN产品套件和相关服务有关的专利和其他知识产权保护，或我们业务的其他方面，都可能损害我们的业务、竞争地位、财务状况和运营结果。

美国和其他国家/地区专利或其他知识产权法律或其解释的更改可能会削弱我们保护我们的发明或获得、维护、保护、执行和捍卫我们的专利和其他知识产权的能力，并可能影响我们知识产权的价值或缩小我们的专利范围。此外，我们无法预测我们目前正在申请的专利申请是否将在任何特定司法管辖区作为专利颁发，或者任何已颁发专利的权利要求是否将提供足够的保护以抵御竞争对手或其他第三方。

专利诉讼过程昂贵、耗时且复杂，我们可能无法以合理成本或及时提交、起诉、维护、强制执行或许可所有必要或理想的专利或专利申请。我们也有可能无法及时确定我们的研发成果的可专利方面，从而无法在一个、几个或所有地区获得专利保护。尽管我们与有权访问我们的机密信息或我们研发成果的可申请专利方面的各方(如我们的员工、公司合作者、外部科学合作者、供应商、顾问、顾问和其他第三方)签订了保密和保密协议，但这些各方中的任何一方都可能违反协议并公开披露此类机密信息或研发成果。如果此类未经授权的公开披露发生在专利申请之前，可能会危及或削弱我们寻求专利保护的能力。此类第三方还可能违反与有限使用我们的保密信息有关的义务，可能包括(I)违反对我们保密技术进行或发明改进或修改或衍生的限制，以及(Ii)进一步代表他们单独为此类改进、修改、或衍生申请专利保护。此类违规行为可能会损害我们为此类改进、修改、或派生获得或执行我们自己的专利保护的能力。此外，我们获得和维护有效和可强制执行的专利的能力取决于我们的发明与现有技术之间的差异是否允许我们的发明比现有技术获得专利。此外，科学文献中公布的发现往往落后于实际发现，美国和其他司法管辖区的专利申请通常在提交后18个月才公布，有时甚至根本不公布。因此，我们不能确定我们是第一个在我们的任何专利或未决专利申请中提出权利要求的发明，或者我们是第一个申请专利保护此类发明的公司。此外，在某些情况下，我们可能无权控制专利申请的准备、提交和起诉，或维护与我们从第三方许可或许可给第三方的技术相关的专利，包括通过我们从加州大学董事会获得的许可，因此我们依赖我们的许可人或被许可人。因此，我们的这些和任何专利和专利申请可能不会以符合我们业务最佳利益的方式进行起诉和强制执行。此外，我们的许可协议可能会被许可方终止。我们的专利或专利申请的准备或提交过程中可能存在或在未来可能出现形式上的缺陷，例如，关于适当的优先权主张、库存等，尽管我们不知道有任何我们认为重要的此类缺陷。如果我们或我们当前的任何或未来的许可人或被许可人未能获得、维护、保护、强制执行或捍卫此类专利和其他知识产权，此类权利可能会减少或取消。如果我们当前或未来的任何许可人或被许可人在起诉、维护或执行任何专利权方面与我们不完全合作或不同意，此类专利权可能会受到损害。如果我们的专利或专利申请在形式、准备或起诉方面存在重大缺陷，则此类专利或申请可能无效和/或无法强制执行。这些结果中的任何一个都可能削弱我们阻止第三方竞争的能力，这可能会损害我们的业务。

专利权的强弱，尤其是医疗器械公司的专利地位，涉及复杂的法律和科学问题，可能是不确定的，近年来一直是许多诉讼的主题。这种不确定性包括通过改变法定专利法的立法行动或可能以影响已颁发专利的范围或有效性的方式重新解释现有法律或规则的法院行动来改变专利法。我们当前的或未来的专利申请可能无法在美国或其他国家/地区获得专利，其声明涵盖我们的产品，包括我们的技术。即使从我们的专利申请中成功颁发了专利，第三方也可能会对此类专利的有效性、可执行性或范围提出质疑，这可能会导致此类专利被缩小、失效或无法强制执行。对我们专利的任何成功挑战都可能剥夺我们的产品成功商业化所必需的独家权利，包括我们的NOCISCAN产品套件。此外，即使它们没有受到挑战，我们的专利也可能无法充分保护我们的技术或我们开发的任何其他产品，为这些产品提供专有权，或阻止其他人围绕我们的声明进行设计。如果我们获得的任何专利保护的范围不够广泛，或者如果我们失去了任何专利保护，我们阻止竞争对手将类似或相同的产品商业化的能力可能会受到不利影响。如果我们持有或追求的专利为我们的产品提供的保护的广度或强度受到挑战，可能会阻止公司与我们合作开发、或威胁我们将技术商业化的能力。

专利的寿命是有限的。在美国，实用新型专利的自然失效时间一般为其有效申请日之后的20年，外观设计专利的自然失效时间通常为其发布日期后的14年，除非申请日为2015年5月13日或之后，在这种情况下，外观设计专利的自然失效时间通常为其发布日期后15年。然而，专利提供的实际保护因国家/地区而异，并取决于许多因素，包括专利的类型、其覆盖范围、已提交或将提交的任何终端免责声明、所要求保护的主题与产品组合中的其他专利重叠、与法规相关的延期的可用性、特定国家/地区的法律补救措施的可用性以及专利的有效性和可执行性。可以获得各种延期；然而，专利的有效期及其提供的保护是有限的。如果我们的技术没有专利保护，我们可能会接受竞争。此外，如果我们在开发工作中遇到延迟，我们可以将受专利保护的技术推向市场的时间将缩短，而且，考虑到计划或未来的技术和产品的开发、测试和监管审查所需的时间，保护此类技术和产品的专利可能会在此类产品商业化之前或之后不久到期。有关我们专利组合中专利的到期日期的信息，请参阅“商业-知识产权”。我们在美国颁发的专利预计将在2026年1月3日至2033年3月15日之间到期，而不考虑所有可能的专利期限调整、延长或放弃，并假设支付所有适当的维护、续订、年金、和其他政府费用。随着我们的专利到期，我们的专利保护范围将缩小，这可能会减少或消除我们的专利组合提供的任何竞争优势。因此，我们的专利组合可能无法为我们提供足够的权利以排除其他公司将与我们类似或相同的产品商业化。

此外，专利申请中要求的覆盖范围在专利发布之前可以大幅缩小，其范围在发布后可以重新解释。即使当前或将来授权给我们或转让给我们的专利申请作为专利发放，它们也不会以能够为我们提供任何有意义的保护、阻止竞争对手或其他第三方与我们竞争或以其他方式为我们提供任何竞争优势的形式发放。分配给我们的任何专利都可能被第三方挑战、缩小范围、规避或无效。因此，我们不知道我们的NOCISCAN产品套件或我们的其他产品是否会受到有效和可强制执行的专利的保护或继续受到保护。我们的竞争对手或其他第三方可能会通过以非侵权方式开发类似或替代产品来规避我们的专利，这可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们的一些专利和专利申请可能是与第三方共同拥有或交叉许可的。如果我们放弃、不追求或无法获得任何此类第三方共同所有人或被许可人在此类专利或专利申请中的权益的独家许可，则此类共同所有人或交叉被许可人可能能够将其权利分别许可或再许可给包括我们的竞争对手在内的其他第三方，而我们的竞争对手可以销售竞争产品和技术。此外，我们可能需要我们专利的任何此类共同所有人或共同许可人的合作以针对第三方强制执行此类专利，而此类合作可能不会提供给我们。上述任何一项都可能损害我们的销售、业务、财务状况和经营结果。

我们依赖加州大学董事会的许可以及我们自己的专利技术和知识产权的其他方面，以便能够使用和销售对我们的业务至关重要的各种专有技术，以及我们打算在未来的商业活动中使用的技术。我们使用这些许可技术和在许可专利中声明的发明的权利，取决于许可条款的延续和遵守。许可证规定，只要我们支付专利诉讼费用，加州大学的董事会将使用其选择的律师努力起诉和维护构成专利权的美国和外国专利，加州大学董事会的律师将只接受加州大学董事会的指示有权在我们违约的情况下提前通知终止协议。本协议将在最后一项许可专利到期或被放弃时失效。受该协议约束的专利将在2025年至2029年之间到期。失去此许可证将对我们实现业务目标的能力造成重大负面影响，并对我们的业务运营造成重大损害。

我们可能无法成功获得或维护我们可能通过收购和许可证内拥有或开发的任何产品或流程的必要权利。

我们可能会发现有必要或谨慎地获取、获得或维护我们认为对我们的业务运营必要或重要的第三方持有的知识产权或专有权利的许可证。但是，我们可能无法从第三方获得、确保或维护我们认为对我们的技术或我们可能开发的任何未来产品来说是必要的任何知识产权或专有权利的此类许可。获取或许可第三方知识产权或专有权利是一个竞争领域，我们的竞争对手可能会采取策略来收购或许可我们认为有吸引力或必要的第三方知识产权或专有权利。我们的竞争对手可能因其规模、资本资源以及更强的开发和商业化能力而拥有比我们更大的竞争优势。此外，将我们视为竞争对手的公司可能不愿将权利转让或许可给我们。我们也可能无法以可使我们的投资获得适当回报的条款获得或许可第三方知识产权或专有权利或根本不能。我们在加州大学董事会有一份现有的许可证，该许可证涵盖了我们产品中包含的发明的多项专利和专利申请，如果我们无法保留该许可证，我们可能无法合法营销或销售我们当前或未来的产品，这将损害我们的销售、业务、财务状况和运营结果。如果我们无法成功获取或许可制造、使用或销售我们的产品或服务所需的第三方知识产权或专有权利，或无法维护我们现有的知识产权许可，我们可能不得不放弃开发、制造、营销或销售需要这些权利的相关产品，这可能会损害我们的销售、业务、财务状况和运营结果。

如果在法庭上或在美国或国外的行政机构提出质疑，针对我们技术的专利可能被认定为无效或无法强制执行，这可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。

专利的颁发对于其发明性、范围、有效性或可执行性并不是决定性的，我们的专利可能会在美国和国外的法院或专利局受到挑战。我们可能受到第三方向美国专利商标局(“USPTO”)提交现有技术的第三方预发行的约束，或者参与反对、派生、撤销、重新审查、授权后和各方间审查(“IPR”)或干扰诉讼或其他挑战我们专利权的类似诉讼。任何此类提交、诉讼或诉讼中的不利裁决可能会缩小此类专利权的范围，或使其无效或无法执行，允许第三方将我们的产品商业化并与我们直接竞争，而无需向我们付款，或者导致我们无法在不侵犯第三方专利权的情况下制造或商业化产品。此外，我们可能必须参与美国专利商标局宣布的干涉程序，以确定发明的优先权，或在授予专利后的挑战程序中，例如在外国专利局的异议中，挑战我们的发明优先权或与我们的专利和专利申请有关的其他可专利性特征。此类挑战可能会导致专利权的丧失、排他性的丧失或专利权的缩小、无效或无法强制执行，这可能会限制我们阻止他人使用类似或相同产品或将其商业化的能力，或者限制我们产品的专利保护期限。此类程序还可能导致大量成本，并需要我们管理层花费大量时间，如果最终结果对我们有利，也是如此。

此外，如果我们对第三方提起法律诉讼以强制执行与我们产品相关的专利，被告可以反诉该专利无效或不可强制执行。在美国的专利诉讼中，被告反诉无效或不可强制执行的情况屡见不鲜。有效性质疑的理由可能是据称未能满足几个法定要求中的任何一个，包括缺乏新颖性、明显或未启用。不可执行性主张的理由可能是与专利诉讼有关的人在起诉期间向美国专利商标局隐瞒相关信息，或作出虚假或误导性陈述，或以其他方式犯下不公平行为。对这类索赔的辩护，无论其是非曲直，都将涉及巨额诉讼费用，将导致声誉损害，并将大量转移我们业务中的员工资源。第三方还可以向美国或国外的行政机构提出索赔，挑战我们专利的有效性或可执行性，甚至在诉讼的范围之外，包括通过重新审查、授权后审查、知识产权、干扰诉讼、派生诉讼和外国司法管辖区的同等或类似诉讼(如异议诉讼)。此类诉讼可能导致撤销、取消或修改我们的专利，使其不再与我们的产品相关。在法律上断言无效和不可强制执行之后，任何特定专利的结果都是不可预测的。例如，关于有效性问题，我们不能确定没有无效的先前技术，而我们和专利审查员在起诉期间并不知道这一点。此外，在有关保护或实施专利的不公平行为的最终裁决或裁定中确认的潜在第三方索赔也可能引发其他不利索赔，其中可能包括与我们实施该专利有关的商业侵权或其他诉讼原因，还可能延续并向下游适用于与即时专利相关的其他专利(例如，优先权主张)。如果被告或其他第三方以无效或不可强制执行的法律主张胜诉，我们将至少部分甚至可能失去对此类主张中提出的专利的专利保护。这种专利保护的丧失将损害我们的销售、业务、财务状况和运营结果。

医疗器械行业的特点是专利诉讼，未来我们可能会受到实际或威胁的专利或其他知识产权诉讼，指控我们的产品或服务侵犯或挪用第三方权利，解决和辩护成本可能很高，导致管理层的时间和努力分流，要求我们支付损害赔偿金，或阻止我们制造、使用或销售我们现有或未来的产品。

专利诉讼在医疗器械和诊断领域非常普遍。我们的商业成功在一定程度上取决于我们和我们的供应商在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方的知识产权或专有权利的情况下制造、营销、销售和使用我们的专有技术的能力。我们未来可能会成为与我们的产品知识产权有关的对抗性诉讼或诉讼的一方或受到威胁。无论是非曲直，第三方都可以根据现有或未来的知识产权向我们提出侵权索赔。如果我们被发现侵犯了第三方的知识产权，我们可能被要求从该第三方获得许可证以继续开发、制造、使用或销售我们的产品和服务。我们也可以选择签订此类许可证，以解决悬而未决或受到威胁的诉讼。但是，我们可能无法以商业上合理的条款获得任何所需的许可证，或者根本无法获得。即使我们能够获得许可证，它也可能是非排他性的，从而使我们的竞争对手能够访问向我们许可的相同技术或方法，并可能需要我们支付巨额版税和其他费用。我们可能会被迫(包括法院命令)停止将侵权产品或服务商业化。此外，我们可能会被判承担金钱损失的责任，这可能是重大的。如果我们被发现故意侵犯了第三方专利，我们可能被要求支付三倍的损害赔偿金和律师费。侵权发现可能会阻止我们将我们计划的产品在具有重要商业意义的地区商业化，或迫使我们停止一些业务运营，这可能会损害我们的业务并造成品牌和声誉损害。在可能提出此类索赔的一个地区作出不利侵权裁决，也可能会影响我们在其他已有或寻求商业存在的地区提出的其他类似不利索赔，和/或这些额外索赔的不利结果。我们还可能被迫重新设计或以其他方式更改那些使用或牵涉到涉嫌侵犯知识产权的产品或服务，这可能代价高昂、具有破坏性且不可行。

我们的许多员工以前受雇于，，我们目前的许多顾问和顾问受雇于大学或其他生物技术、医疗设备、医疗保健或制药公司，包括我们的竞争对手或潜在竞争对手。尽管我们努力确保我们的员工、顾问和顾问在为我们工作时不使用他人的专有信息或专有技术，但我们可能会受到指控，即我们或这些员工使用或披露了任何此类员工的前雇主的知识产权，包括商业秘密或其他专有信息。此外，尽管这些协议可能很难执行，但我们未来可能会受到指控，称这些个人违反了与其前雇主的竞业禁止协议。这些和其他有关我们盗用第三方机密信息或商业秘密的指控可能会对我们的业务产生类似的负面影响，包括对上文讨论的侵权索赔的影响。

即使我们成功地对知识产权索赔、诉讼或与此类索赔相关的其他法律程序进行了辩护，索赔和相关辩护仍可能导致我们产生巨额费用，造成声誉损害，并可能分散我们的技术和管理人员的正常责任。如果我们未能辩护任何此类索赔，除了支付金钱损失或其他和解外，我们还可能失去宝贵的知识产权或人员，这可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。我们可能会被要求，或被迫或在其他选项中选择，与向我们提出初始不利索赔的第三方协商解决第三方侵权索赔，其中可能包括对我们自己的专利或其他知识产权进行交叉许可。这可能导致我们无法将我们的产品和服务作为独家专有产品和服务进行保护，并允许第三方在与这些外发许可权相关的发明或技术方面与我们竞争，这还可能降低我们产品、服务以及整个业务和公司的价值，并损害我们的销售、业务、财务状况和运营结果。此外，可能会公开宣布听证会、动议或其他临时程序或开发的结果，如果证券分析师或投资者认为这些结果是负面的，这可能会对我们普通股的价格产生重大负面影响。此类诉讼或诉讼可能大幅增加我们的运营亏损，并减少我们可用于开发活动的资源。我们可能没有足够的财政或其他资源来适当地进行此类诉讼或诉讼。我们的一些竞争对手可能比我们更有效地承担此类诉讼或诉讼的费用，因为他们的财力要大得多。诉讼或其他知识产权相关诉讼的发起和继续产生的不确定性可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。

获得和维护我们的专利保护取决于遵守政府专利机构提出的各种程序、文件提交、费用支付和其他要求，如果不符合这些要求，我们的专利保护可能会减少或取消。

获得和维护我们的专利保护取决于遵守政府专利机构施加的各种程序措施、文件提交、费用支付和其他要求，如果不符合这些要求，我们的专利保护可能会减少或取消。

在我们的专利和专利申请的有效期内，应向USPTO和美国以外的各种政府专利机构支付定期维护费、续期费、年金费和各种其他政府专利和专利申请费用。美国专利商标局和各种非美国政府机构要求在专利申请过程中遵守几项程序、文件、费用支付和其他类似条款。在某些情况下，可以通过支付滞纳金或根据适用规则通过其他方式纠正故意过失。然而，在有些情况下，不遵守规定可能导致专利或专利申请被放弃或失效，从而导致相关司法管辖区的专利权部分或全部丧失。在这种情况下，潜在竞争对手可能会以类似或相同的产品或技术进入市场，这可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。某些法律或合同要求，和/或参与我们开发或产品的其他人的权利，可能允许美国政府向第三方泄露我们的机密信息。如果我们当前或未来的任何知识产权是通过使用美国政府资金产生的，《贝赫-多尔法案》的条款可能同样适用。例如，国家卫生研究院和加州大学的董事会在使用我们的某些专利和专利申请进行研究方面的权利有限。政府对上述任何权利的任何行使都可能损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。

如果我们未能履行任何当前或未来协议中的义务，根据这些协议，我们从第三方获得知识产权许可，或者我们与许可方的业务关系中断，我们可能会失去对我们的业务非常重要的许可权。

我们正在并可能成为与第三方达成的许可或合作协议的一方，以推进我们的研究或允许我们的产品商业化。此类协议可能对我们施加许多义务，如开发、勤勉、付款、商业化、资金、里程碑、版税、再许可、保险、专利起诉、强制执行和其他义务，并可能要求我们遵守开发时间表，或做出某些努力来开发和商业化授权产品，以维护许可证。尽管我们尽了最大努力，我们的许可方仍可能得出结论：我们严重违反了此类许可协议，因此可能终止许可协议，从而取消或限制我们开发和商业化这些许可协议所涵盖的产品和技术的能力。

我们与加州大学的董事会有一份现有的许可证，该许可证涵盖了与我们的产品相结合的发明的多项专利和专利申请。任何终止此许可证或其他许可证都可能导致重大权利的丧失，并可能损害我们将产品商业化的能力，竞争对手或其他第三方可能有权寻求监管机构批准和销售与我们相同的产品，至少在产品和服务包含那些先前许可的专利权所获取的特征的范围内，并且假设我们的许可方允许此类竞争活动，无论是被动地还是通过进一步的许可，根据他们剩余的专利权利。如果我们失去许可专利权，我们还可能被要求停止我们的某些产品的开发和商业化。上述任何一项都可能对我们的竞争地位、业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。

我们与许可方之间可能还会就受许可协议约束的知识产权产生争议，包括：

此外，我们许可第三方知识产权或技术的协议可能很复杂，此类协议中的某些条款可能会受到多种解释的影响。可能出现的任何合同解释分歧的解决可能会将我们认为是我们对相关知识产权的权利的范围缩小到，或者增加我们认为是我们在相关协议下的财务或其他义务，其中任何一项都可能对我们的销售、业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。此外，如果我们可能许可的知识产权纠纷妨碍或削弱我们以可接受的条款维护未来许可协议的能力，我们可能无法成功开发受影响的产品并将其商业化，这可能会对我们的销售、业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。

我们与加州大学的董事会的现有许可证尤其包括适用于许可证项下其专利权的某些方面的排他性权利和适用于许可方专利权的其他某些方面的部分排他性和共同排他性权利，根据这些权利，我们拥有与诊断相关的专利主张的权利。与治疗相关的索赔的剩余权利仅授权给另一家第三方公司。在我们的许可下，专利权适用于我们的解释与在其许可下适用于其他第三方公司的专利权的解释可能会引起分歧或争议，这种解释的存在以及由此产生的潜在不利后果可能会缩小我们实际拥有的权利范围。这也可能是在申请申请的审查过程中，关于专利起诉事项的分歧或争议的主题。以上任何一项都可能削弱或阻止我们按预期将产品的所有方面商业化的能力，而这可能会对我们的销售、业务、财务状况或运营结果造成损害。

我们的现有许可证还包括由我们和加州大学董事会共同拥有的某些专利的独家权利，这些专利与已被确定为由对我们和他们负有不同转让义务的单独但共同发明人共同发明的发明有关。如果我们未能维护和/或失去对这些共同拥有的一个或多个专利和专利申请的许可权，其他人将有能力商业化或许可这些专利所涵盖的产品或服务与我们竞争。这将导致我们在与这些专利相关的技术和方法方面失去独家专利优势，这可能会损害我们的销售、业务、财务状况和运营结果。

如果我们不能根据《哈奇-瓦克斯曼修正案》获得专利期延长，我们的业务可能会受到实质性损害。

根据FDA批准我们产品上市的时间、期限和具体情况，转让或许可给我们的一项或多项美国专利可能有资格根据1984年的《药品价格竞争和专利期限恢复法》(简称《哈奇-瓦克斯曼修正案》)获得有限的专利期限恢复。《哈奇-瓦克斯曼修正案》允许涵盖经批准产品的专利的专利恢复期限最长为五年，作为对在产品开发和FDA监管审查过程中丢失的有效专利期的补偿。但是，即使在相关时间，我们拥有涵盖我们产品的已颁发专利，例如，如果我们未能在测试阶段或监管审查过程中进行尽职调查，未能在适用的最后期限内或相关专利到期前提出申请，或未能满足适用的要求，则我们可能不会获得延期。此外，延长的期限或提供的专利保护范围可能比我们要求的要短。每个批准的产品只能延长一项专利，延期不能将专利总期限从批准之日起延长14年以上，并且只有涉及批准的产品、其使用方法或制造方法的权利要求才能延期。如果我们无法获得专利期限的延长或恢复，或者任何此类延长的期限少于我们要求的期限，我们可以对适用产品行使专利权的期限将缩短，我们的竞争对手可以在我们的专利到期后获得竞争产品的批准。因此，我们的创收能力可能会受到不利影响。此外，如果发生这种情况，我们的竞争对手可能会参考我们的临床和临床前数据，利用我们在开发和研究方面的投资，比其他情况下更早推出他们的产品。如果我们的产品没有足够的专利保护或其他专有权，我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到不利影响。

我们拥有有限的外国知识产权，可能无法在全球范围内保护我们的知识产权和专有权利，这可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们在美国以外的知识产权有限。在世界上所有国家对我们产品的专利进行申请、起诉和辩护的费用将高得令人望而却步，而且外国法律可能无法像美国法律那样保护我们的权利。因此，我们可能无法阻止第三方在美国以外的所有国家/地区实施我们的发明，或在美国或其他司法管辖区销售或进口使用我们的发明制造的产品。竞争对手可以在我们没有获得专利保护的司法管辖区使用我们的技术来开发他们自己的产品，此外，还可以将侵权产品出口到我们拥有专利保护但执法力度不如美国的地区。虽然我们目前不在美国以外运营或销售我们的产品，但这些产品可能会与我们的产品竞争，而我们的专利或其他知识产权可能无法有效或不足以阻止他们竞争。专利保护最终必须在逐个国家的基础上寻求，这是一个昂贵且耗时的过程，结果不确定。因此，我们可能会选择不在某些国家/地区寻求专利保护，我们也不会在这些国家/地区享受专利保护的好处，这可能会阻碍我们在美国以外的地区发展。

许多公司在外国司法管辖区保护和捍卫知识产权方面遇到了重大问题。某些国家的法律制度，尤其是某些发展中国家的法律制度，不支持专利、商业秘密和其他知识产权保护的实施，这可能会使我们很难阻止侵犯我们的专利或销售违反我们的知识产权和专有权利的竞争产品。在外国司法管辖区强制执行我们的知识产权和专有权利的诉讼程序可能会导致巨额成本，并将我们的努力和注意力从我们业务的其他方面转移出去，可能会使我们的专利面临被无效或狭隘解释的风险，可能会使我们的专利申请面临无法颁发的风险，并可能引发第三方对我们提出索赔。我们可能不会在我们发起的任何诉讼中获胜，而且如果有任何损害赔偿或其他补救措施，可能没有商业意义。因此，我们在世界各地强制执行我们的知识产权和专有权利的努力可能不足以从我们开发或许可的知识产权中获得显著的商业优势。

许多国家/地区都有强制许可法，根据这些法律，专利权人可能会被强制向第三方授予许可。此外，许多国家限制专利对政府机构或政府承包商的可执行性。在这些国家，专利所有人可能拥有有限的补救措施，这可能会大幅降低此类专利的价值。如果我们被迫向第三方授予与我们业务相关的任何专利的许可，我们的竞争地位可能会受到损害，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。

美国专利法或其他国家和司法管辖区专利法的变化可能会降低专利的整体价值，从而削弱我们保护产品的能力。

美国或其他地方的专利法或专利法解释的变化可能会增加围绕专利申请的起诉以及已颁发专利的执行或保护的不确定性和成本。假设满足可专利性的其他要求，在2013年3月之前，在美国，首先发明所要求保护的发明的人有权获得专利，而在美国以外，通常情况下，第一个提交专利申请的人有权获得专利。2013年3月后，根据2011年9月颁布的《莱希-史密斯美国发明法》或《美国发明法》，美国过渡到第一发明人提交申请制度，在这种制度下，假设其他可专利性要求得到满足，第一个提交专利申请的发明人将有权获得发明专利无论后来提交专利申请的第三方是否是第一个实际发明的人。 2013年3月之后向美国专利商标局提交专利申请的第三方，但在我们为同一发明提交专利申请之前 (如权利要求所定义)，因此可以被授予涵盖我们的发明的专利，即使我们在该发明由该第三方做出之前就已经做出了该发明。这将要求我们认识到从发明到专利申请的提交时间。由于美国和大多数其他国家/地区的专利申请在提交后或发布之前的一段时间内是保密的，因此我们可能会继续产生成本，而不确定我们是第一个提交与我们的产品相关的专利申请或第一个发明我们的专利或专利申请中所要求的任何发明的公司。

美国发明法还包括一些影响专利申请起诉方式并可能影响专利诉讼的重大变化。这些措施包括允许在专利诉讼期间第三方向美国专利商标局提交现有技术，以及由美国专利商标局管理的授权后程序攻击专利有效性的额外程序，包括授权后审查、当事各方之间的审查和派生程序。由于与使专利权利要求无效所需的美国联邦法院证据标准相比，USPTO程序中的证据标准较低，因此第三方可能会在USPTO程序中提供足以使USPTO认定权利要求无效的证据，即使相同的证据如果首先在地区法院诉讼中提交也不足以使权利要求无效。因此，第三方可以尝试使用USPTO程序来使我们的专利主张无效，而如果第三方在地区法院诉讼中首先以被告身份提出质疑，这些专利主张本不会无效。此外，美国专利商标局的诉讼程序提供了质疑专利有效性的场所，费用必须低于地区法院诉讼，而且时间要快得多。这个成本更低、速度更快、可能更强大的专利挑战法庭本身可能会增加我们自己的专利受到挑战的可能性。因此，美国发明法及其实施可能会增加围绕我们专利申请的起诉以及我们已颁发专利的执行或保护的不确定性和成本。此外，美国国会、联邦法院和美国专利商标局未来的行动可能会导致管理专利的法律法规以不可预测的方式发生变化。上述任何一项都可能损害我们的业务、财务状况和经营结果。

此外，美国最高法院最近的裁决在某些情况下缩小了专利保护范围，在某些情况下削弱了专利所有者的权利。除了增加了对我们未来获得专利能力的不确定性外，这种情况结合在一起还造成了关于专利一旦获得后的有效性和可执行性的不确定性。例如，在我们之前提交的专利申请提交后，我们收到了已授予的专利，并继续根据优先提交权利要求起诉其他专利申请，某些法律和对这些法律的解释发生了变化。这尤其包括减少或使与医疗诊断、任何方法，特别是涉及人体或医疗程序的任何方法有关的索赔，或更难获得、执行或辩护为有效索赔的新变化。我们的专利组合主要与医疗诊断方法有关，在许多案例中，这些方法合并了后来发生变化的这些专利法的多个领域。我们的一些专利是在法律发生某些变化之前颁发的，这可能会导致某些风险，即根据当时的法律授予时最初有效的专利因后来的法律变化而失效。此外，我们的一些专利是在这些法律更改之后授予的，但由于在解释和应用与医疗诊断方法相关的法律中的这些较新更改到我们已发布的专利申请时存在不确定性，这些专利仍可能面临挑战的风险。根据美国国会、联邦法院和USPTO未来的行动，管理专利的法律和法规可能会以不可预测的方式发生变化，可能会削弱我们获得新专利或强制执行我们现有的专利和未来可能获得的专利的能力。我们无法预测法院、美国国会或USPTO的这一决定以及未来的法律或法规会如何影响我们的专利价值。其他司法管辖区专利法中的任何类似不利变化也可能损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。

我们可能会受到索赔，包括针对我们或我们的合作者的知识产权侵权、挪用或其他侵权行为的索赔，挑战我们知识产权的所有权或库存，如果这些诉讼中的任何一项不成功，我们可能被要求从第三方获得许可证(可能无法以商业合理的条款获得)，或者根本不被要求，或者停止我们的一个或多个产品的开发、制造和商业化。

医疗器械行业竞争激烈且充满活力。由于包括我们和我们在该领域的竞争对手在内的几家公司正在进行专注的研究和开发，知识产权格局正在变化，未来可能仍然不确定。因此，我们可能会受到索赔的约束，即现任或前任员工、合作者或其他第三方作为发明人或共同发明人在我们的专利、商业秘密或其他知识产权中拥有权益，无论是作为所有者、共同所有者还是其他身份。此外，我们可能面临与知识产权相关的重大诉讼以及与我们或第三方知识产权和专有权利相关的诉讼。例如，我们可能因参与开发我们产品的员工、顾问或其他人的义务冲突而产生库存纠纷，或者可能面临第三方对知识产权侵权、挪用或其他侵权行为的索赔，包括我们向其许可某些知识产权的许可人。这些风险适用于我们从加州大学董事会获得的现有许可，既涉及我们与其各自发明人共同拥有的专利权，也涉及我们与另一家第三方公司共享其中一些专利权的共存许可权，如上所述。

针对这些和其他挑战我们专利、商业秘密或其他知识产权库存的索赔，可能需要提起诉讼。如果我们未能为任何此类索赔辩护，除了支付金钱损害赔偿外，我们还可能失去宝贵的知识产权，例如对我们的产品非常重要的知识产权的独家所有权或使用权。如果我们失去此类知识产权的独家所有权，其他所有者可能会将其权利许可给其他第三方，包括我们的竞争对手。我们还可能被要求从第三方(包括参与任何此类纠纷的各方)获得并维护许可证。此类许可证可能无法按商业合理条款获得，也可能根本不提供，也可能不是独家的。如果我们无法获得并维护此类许可证，我们可能需要停止我们的一个或多个产品的开发、制造和商业化。失去排他性或缩小我们的专利权利要求可能会限制我们阻止他人使用类似或相同的技术和产品或将其商业化的能力。即使我们成功地对此类索赔进行了辩护，诉讼也可能导致巨额成本，并分散管理层和其他员工的注意力。上述任何一项都可能损害我们的业务、财务状况和经营结果。

此外，我们的商业成功在一定程度上取决于我们和任何潜在的未来合作伙伴是否有能力开发、制造、营销和销售我们可能开发的任何产品并使用我们的专有技术，而不侵犯、挪用或以其他方式侵犯专利和其他知识产权或第三方的专有权利。目前尚不确定发布任何第三方专利是否会要求我们或任何潜在的合作伙伴改变我们的开发或商业战略、获得许可证或停止某些活动。医疗器械行业的特点是涉及专利和其他知识产权的广泛诉讼，以及挑战专利的行政诉讼，包括干扰、各方之间或授予后审查、派生和复审程序，在美国专利商标局或在外国司法管辖区的异议和其他类似程序。

包括我们的竞争对手在内的第三方目前可能拥有专利或在未来获得专利，并声称制造、使用或销售我们的产品侵犯了这些专利。我们没有对包括我们的竞争对手在内的其他各方颁发或转让的专利进行广泛搜索，也不能保证不存在包含与我们的产品、产品的部分产品、技术或方法相关的权利主张的专利，也不能未提交或无法提交或发布。此外，由于专利申请可能需要很多年的时间才能发布，而且待决专利申请的公布时间表因司法管辖区而异，因此可能存在我们不知道的正在等待的申请，而这些申请可能会导致我们当前或未来的产品侵犯已发布的专利。此外，由于已发布的专利申请的权利要求在发布和授予专利之间可能会发生变化，因此可能会有已发布的专利申请最终可能会发布我们侵犯的权利要求。无意中放弃的专利或应用也可以恢复，因此可能存在我们不知道的最近恢复的专利或应用。随着我们市场上竞争对手数量的增长和该领域专利颁发数量的增加，针对我们的专利侵权索赔的可能性也在上升。此外，我们可能会面临非执业实体或NPE的索赔，这些索赔没有相关的产品收入，我们自己的专利组合可能对他们没有威慑作用。第三方可能在未来声称我们的产品侵犯或侵犯了他们的专利或其他知识产权。

对侵权索赔的辩护，无论其是非曲直或结果如何，都将涉及巨额诉讼费用，并将大量分流我们业务的管理层和其他员工资源，并可能影响我们的声誉。如果针对我们的侵权索赔成功，我们可能被禁止进一步开发或商业化侵权产品，和/或必须为使用所主张的知识产权支付巨额损害赔偿，包括三倍损害赔偿金和律师费，如果我们被发现故意侵犯此类知识产权。有关我们盗用第三方机密信息或商业秘密的指控可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。我们还可能不得不重新设计任何涉嫌侵权的产品或技术，这可能是不可能的，或者需要大量的时间和金钱支出。

参与诉讼，包括针对第三方侵权索赔进行辩护是非常昂贵的，特别是对于我们这样规模的公司来说，而且很耗时。此外，可能会公布听证会、动议或其他临时程序或事态发展的结果，如果证券分析师或投资者认为这些结果是负面的，可能会对我们的普通股价格产生重大负面影响。此类诉讼或诉讼可能大幅增加我们的运营亏损，并减少可用于开发活动或任何未来销售、营销或分销活动的资源。我们可能没有足够的财政或其他资源来充分开展此类诉讼或诉讼程序。我们的一些竞争对手可能比我们更有效地承担诉讼或行政诉讼的费用，因为我们拥有更多的财务资源和更成熟、更发达的知识产权组合。因发起和继续针对我们的专利诉讼或其他诉讼而产生的不确定性可能会削弱我们在市场上的竞争能力。上述任何情况的发生都可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们可能会卷入保护或执行我们的专利和其他知识产权的诉讼，这可能是昂贵、耗时和不成功的。

竞争对手可能侵犯我们的专利或任何当前或未来许可合作伙伴的专利，或者我们可能被要求对侵权索赔进行抗辩。我们是否有能力针对侵犯我们专利的竞争对手行使我们的专利权，取决于我们检测此类侵权行为的能力。如果侵权者不宣传其产品或服务中使用的组件或进程，可能很难检测到侵权者。此外，可能很难或不可能获得竞争对手或潜在竞争对手的产品侵权的证据。例如，我们的许多专利涉及用于后处理数据的方法和相关的计算机处理架构和结构。这些方法和结构的使用可能不是显而易见或确定要评估的，并且可能不可能或至少可能具有挑战性地通过反向工程来揭示或确认，这是基于我们可能获得的有限证据，例如，仅能够观察使用这些方法或架构的结果。我们可能不会在我们发起的任何诉讼中获胜，如果我们获胜，授予的损害赔偿或其他补救措施可能没有商业意义。

此外，我们的专利或我们许可合作伙伴的专利也可能卷入库存、优先权或有效性纠纷。例如，尽管我们努力确保我们的员工、顾问和顾问不违反过去的任何合同义务，也不会在他们为我们做的工作中使用他人的专有信息或专有技术，但我们或这些个人在未来可能会受到索赔，即我们或这些个人在无意中或以其他方式使用或披露了其前大学或雇主的知识产权，包括商业秘密或其他专有信息。此外，我们可能会受到第三方的索赔，对我们视为自己的知识产权提出质疑。索赔的依据是，我们与员工或顾问之间的协议无效，或者与之前的合同义务相冲突，即将发明转让给以前的雇主或其他个人或实体。此外，虽然我们的政策是要求所有员工和承包商执行将相关知识产权转让给我们的协议，但我们也可能无法成功地与每一方执行此类协议，事实上，构思或开发我们视为自己的知识产权。这些转让协议可能不是自动执行或范围足够的，可能会被违反或挑战，我们可能被迫向第三方提出索赔，或为他们可能对我们提出的索赔辩护，以确定我们视为我们的知识产权的所有权。对于任何此类违规行为，我们可能没有足够的补救措施，此类索赔可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。

反击或抗辩此类索赔可能非常昂贵且耗时，这可能是必要的，或者我们可能希望获得许可证来解决任何此类索赔；但是，不能保证我们能够以商业合理的条款获得许可证(如果有的话)。在侵权诉讼中，法院可以裁定我们的专利无效或不可强制执行，或者可以以我们的专利不涵盖此类技术为理由，拒绝阻止另一方使用相关技术。任何诉讼程序中的不利结果都可能使我们的一项或多项专利面临被宣布无效或被狭义解释的风险。此外，由于知识产权诉讼需要大量的发现，因此我们的一些机密信息可能会在诉讼期间因披露而泄露。

即使解决方案对我们有利，与知识产权索赔有关的诉讼或其他法律程序也可能导致我们产生巨额费用，并可能分散我们的管理层和其他人员的正常责任。此外，可能会公布听证会、动议或其他临时程序或事态发展的结果，如果证券分析师或投资者认为这些结果是负面的，可能会对我们的普通股价格产生重大负面影响。此类诉讼或诉讼可能大幅增加我们的运营亏损，并减少可用于开发活动或任何未来销售、营销或分销活动的资源。我们可能没有足够的财政或其他资源来充分开展此类诉讼或诉讼程序。我们的一些竞争对手可能能够比我们更有效地承担此类诉讼或诉讼的费用，因为他们拥有更多的财力以及更成熟和发展的知识产权组合。发起和继续专利诉讼或其他诉讼所产生的不确定性可能会损害我们在市场上的竞争能力，包括雇用新员工或与独立销售代表签订合同的能力。此外，我们可能会失去宝贵的知识产权或人员。上述任何一项都可能损害我们的业务、财务状况和经营结果。

如果我们的商标和商号没有得到充分的保护，那么我们可能无法在我们感兴趣的市场建立知名度，我们的业务可能会受到损害。

我们的注册和未注册商标或商品名称可能会受到质疑、侵犯、规避、声明为通用名称，或被确定为侵犯或侵犯他人持有的商标。我们可能无法保护我们对这些商标和商品名称的权利，我们需要这些商标和商品名称来在我们感兴趣的市场中建立或保持潜在合作伙伴、客户和患者的知名度。有时，竞争对手或其他第三方可能采用与我们类似的商品名称或商标，从而阻碍我们继续建立品牌身份的能力，并可能导致市场混乱。事实上，存在一种具有国际范围的做法，这种做法可能在特定情况下在任何或仅在某些地区变得明显，在这种情况下，某些第三方将故意保护或声称他们拥有由另一方明确首先使用的商标或商标名称，以便在商标原始使用者未提交或完善其商标权利的地区勒索许可费或损害赔偿。此外，其他商标的所有者可能会提出潜在的商号或商标侵权或淡化索赔。从长远来看，如果我们无法根据我们的商标、商号、域名或其他知识产权建立名称认可，则我们可能无法有效竞争，我们的业务可能会受到不利影响。我们执行或保护与商标、商业秘密、域名或其他知识产权相关的专有权的努力可能无效，可能会导致大量成本、资源转移或对我们品牌的不利影响，并可能损害我们的销售、业务、财务状况和运营结果。

知识产权不一定能解决所有潜在威胁，知识产权方面的限制可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们的知识产权提供的未来保护程度是不确定的因为知识产权有局限性，可能会发展，可能无法充分保护我们的业务或允许我们保持竞争优势。例如：

上述任何一项都可能损害我们的业务、财务状况和经营结果。

如果我们无法保护其他专有信息的机密性，我们的业务和竞争地位可能会受到损害。

除了专利保护，我们还依赖其他专有权利，包括对商业秘密、专有技术和其他不可申请专利或我们选择不申请专利的机密或专有信息的保护。然而，这类信息可能很难保护，例如，一些法院不太愿意或不愿意保护商业秘密。为了对我们的商业秘密和专有信息保密，我们在很大程度上依赖于我们在与我们的员工、顾问、合作者、供应商、客户和其他人开始与我们建立关系时与他们签订的合同中的保密条款。我们不能保证我们已经与可能或曾经访问我们的商业秘密或专有技术和流程的每一方签订了此类协议。此外，我们可能无法阻止此类第三方未经授权披露或使用我们的技术知识或其他商业秘密，尽管通常存在这些保密限制。在未经授权使用、挪用或泄露行业机密、专有技术或其他专有信息的情况下，这些合同可能无法为我们的行业提供有意义的保护或公平补救措施。不能保证这些第三方不会违反他们与我们的协议，不能保证我们对任何违规行为有足够的补救措施，也不能保证我们的商业秘密不会以其他方式泄露或由竞争对手独立开发。尽管我们确实对我们的知识产权或其他专有权利进行了保护，但监控未经授权使用和披露我们的知识产权是困难的，我们不知道我们为保护我们的知识产权或其他专有权利而采取的措施是否已经或将会足够。侵犯商业秘密通常是州法律问题，保护商业秘密的标准在不同的司法管辖区可能会有所不同。此外，许多外国的法律不会像美国法律那样保护我们的知识产权或其他专有权利。因此，我们可能无法阻止我们的专有技术在国外被利用，这可能会影响我们向海外市场扩张的能力，或者需要代价高昂的努力来保护我们的产品。

我们还从第三方获得使用某些专有信息和技术的权利。因此，使用此类专有信息和技术必须遵守我们与所有者之间适用许可协议的义务。例如，我们为我们的技术开发的软件包括使用开放源代码软件，该软件遵守授予我们使用此类软件的许可的适用开放源代码软件许可证的条款和条件。任何此类专有信息或技术的所有者也可能不会像我们一样警惕地执行或以其他方式保护其在专有信息或技术上的权利，这将允许竞争对手使用此类专有信息和技术，而无需遵守与所有者的许可协议。

如果我们的知识产权或其他专有信息保护不完整，我们将面临更大的直接竞争风险。第三方可在未经授权的情况下复制或以其他方式获取和使用我们的产品或技术，或开发类似的产品或技术。我们的竞争对手可以购买我们的产品，并尝试反向工程或复制我们从开发工作中获得的部分或全部竞争优势，或围绕我们受保护的产品或技术进行设计。我们未能保护、保护和执行我们的知识产权可能会严重损害我们的产品、品牌和业务的价值。窃取或未经授权使用或发布我们的商业秘密和其他机密商业信息可能会降低我们产品的差异化，对我们的销售和商业运营造成重大不利影响，并损害我们的业务。此外，我们在开发或业务收购上的投资价值可能会减少，第三方可能会就其机密或专有信息的损失向我们提出索赔。上述任何情况都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

此外，其他人可能会独立开发相同或类似的技术或产品，或以其他方式获取我们的非专利技术，在这种情况下，我们可以不向这些方主张任何商业秘密权。执行和确定我们的商业秘密权及相关保密和保密条款的范围可能需要昂贵且耗时的诉讼。如果我们无法获得或维护商业机密保护，或者如果我们的竞争对手以其他方式获取我们的商业机密或独立开发类似于的技术或产品并可能与我们的产品竞争，我们的竞争市场地位可能会受到实质性和不利的影响。此外，一些法院不太愿意或不愿意保护涉及竞业禁止的商业秘密和协议条款，这些条款在许多司法管辖区难以执行，在某些情况下可能无法执行。

我们还试图通过维护我们办公场所的物理安全以及我们信息技术系统的物理和电子安全来维护我们数据和其他机密信息的完整性和保密性。虽然我们对这些个人、组织、系统和工具有信心，但协议或安全措施可能会被违反，从而检测机密信息的泄露或挪用，并强制要求一方非法披露或挪用机密信息是困难、昂贵和耗时的，结果不可预测。此外，我们可能无法就任何违规行为获得足够的补救措施。

我们无法使用从第三方获得许可的软件，或者我们在干扰我们专有权的许可条款下使用开源软件，这可能会扰乱我们的业务。

我们的产品，包括我们使用的技术和方法，包括使用开放源代码软件，这些软件遵守授予我们使用此类软件的许可的适用开放源代码软件许可证的条款和条件。尽管我们监控我们对开源软件的使用，但我们所受的许多开源许可证的条款尚未得到美国或外国法院的解释，因此存在这样的风险，即此类许可证的解释方式可能会对我们向客户提供技术的能力施加意想不到的条件或限制。此外，我们不能确保我们没有以与适用许可证的条款或我们当前的政策和程序不一致的方式在我们的产品中加入其他开源软件。未来，我们可能需要向第三方寻求许可证才能继续提供我们的解决方案，这些许可证可能无法以我们可以接受的条款提供，或者根本无法获得。与我们使用开源软件相关的声明还可能导致诉讼，需要我们购买昂贵的许可证，或者要求我们投入额外的研发资源来更改支持我们技术的软件，任何这些都将对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响，并且可能无法及时实现。由于我们的产品依赖于某些开源软件，我们和我们的客户可能还会被索赔侵权的各方提起诉讼，而此类诉讼对于我们来说可能是昂贵的辩护或禁令，禁止我们销售包含开放源代码软件的产品。

或者，我们可能需要重新设计我们的产品或停止使用我们产品提供的部分功能。此外，开源软件许可证的条款可能会要求我们以不利的条款将我们使用此类软件开发的软件提供给他人，例如禁止我们收取许可费、要求我们披露源代码、要求我们根据适用的开源许可证条款许可我们自己的某些源代码，或要求我们提供有关使用此类代码的产品的通知。对使用我们自己的软件的任何此类限制，或我们无法使用开源或第三方软件，都可能导致我们的业务或运营中断、或我们未来产品的开发或我们现有产品的增强(如我们的RNS系统)的延迟，这可能会损害我们的业务。

我们普通股的市场价格可能非常不稳定，可能会因各种因素而大幅波动或下跌，其中一些因素不在我们的控制范围内，或者以复杂的方式相关，包括：

广泛的市场和行业波动，以及一般的经济、政治、监管和市场状况，可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。此外，由于我们的普通股在纳斯达克资本市场的预期公开流通率相对较小，我们的股票交易市场可能会受到更大的波动性。在过去，证券集体诉讼经常是在一家公司的证券市场价格下跌后对其提起的。这一风险与我们尤其相关，因为医疗器械公司在最近几年经历了股价大幅波动。如果我们面临这样的诉讼，可能会导致巨额成本和管理层注意力和资源的转移，这可能会损害我们的声誉和业务。

我们目前不符合纳斯达克资本市场的最低投标价格规则或最低股东权益规则，退市可能会限制我们股票的流动性，增加其波动性，并阻碍我们的融资能力。

投标价格通知指出，公司将在180个日历日内重新获得合规。如果在这180个历日内的任何时间，纳斯达克普通股的投标价格连续至少十个工作日收于每股1.00美元或以上，则纳斯达克员工(以下简称员工) 将向公司提供书面合规确认，此事将结束。

或者，如果本公司未能在最初的180个历日期限届满前重新遵守规则第5550(A)(2)条，本公司可能有资格获得额外的180个历日遵守期限，条件是：(I)其满足公开持有的股票市值继续上市的要求以及在纳斯达克资本市场首次上市的所有其他适用要求(出价要求除外)，以及(Ii)其向纳斯达克发出书面通知，表明其打算在第二个合规期内通过进行股票反向拆分来弥补这一不足之处，如有必要。如果公司未能在最初的180天期限届满前重新遵守规则5550(A)(2)，并且工作人员认为公司将无法弥补不足之处，或者如果公司在其他方面没有资格，工作人员将向公司发出书面通知，其证券将被从纳斯达克资本市场退市。届时，本公司可就退市决定向聆讯小组提出上诉。

2023年3月3日，本公司收到纳斯达克发出的书面通知(“股东权益通知”)，指出其不符合纳斯达克上市规则第5550(B)(1)条，该规则要求在纳斯达克上市的公司必须保持至少2500,000美元的股东权益才能继续上市。在2023年2月27日提交的截至2022年12月31日期间的10-K表格年度报告中，该公司报告股东权益为1,787,751美元，因此，目前不符合上市规则第5550(B)(1)条。

股东权益通告还指出，本公司自股东权益通告日期起计45个历日内，或直至2023年4月17日，提交计划以恢复遵守纳斯达克上市规则第5550(B)(1)条下的股东权益要求。该公司于2023年4月12日向纳斯达克提交了这样的计划。

于2023年4月20日，本公司收到纳斯达克发出的函件( “延期通知”)，通知本公司已获延长180天期限，或至2023年8月30日，以恢复遵守纳斯达克上市规则第5550(B)(1)条。

本公司拟采取一切可采取的合理措施以恢复遵守纳斯达克上市规则，并继续在纳斯达克上市。不能保证专家小组会做出有利的决定。

如果我们的普通股被纳斯达克摘牌，我们的普通股可能有资格在场外报价系统或粉单上进行报价。退市后，我们的普通股将受美国证券交易委员会关于细价股市场的监管。细价股是指任何未在市场价格低于每股5.00美元的全国性证券交易所交易的股权证券。适用于细价股的规定可能会严重影响我们普通股的市场流动性，并可能限制股东在二级市场上出售证券的能力。在这种情况下，投资者可能会发现更难处置或获得关于我们普通股市值的准确报价，并且不能保证我们的普通股将有资格在任何替代交易所或市场进行交易或报价。

从纳斯达克退市可能会对我们通过公开或私下出售股权证券筹集额外融资的能力产生不利影响，将显著影响投资者交易我们证券的能力，并将对我们普通股的价值和流动性产生负面影响。退市还可能带来其他负面后果，包括员工可能失去信心、机构投资者兴趣丧失以及业务发展机会减少。

我们的高管、董事和主要股东将保持控制提交给股东审批的所有事项的能力。

截至2023年9月30日，我们的高管和董事总共实益拥有的股份约占本次发行前已发行普通股的22.3%。因此，如果这些股东共同行动，他们很可能能够控制或显著影响提交给我们股东批准的所有事项，以及我们的管理层和事务。例如，如果这些人一起行动，他们可能会控制董事选举和任何合并、合并或出售我们全部或几乎所有资产的批准。这种投票权集中可能会推迟或阻止对我们公司的收购，条件是其他股东可能希望或导致我们公司的管理层，而我们的公众股东不同意。

我们总流通股的很大一部分被限制立即转售，但可能在不久的将来出售给市场，这可能会导致我们普通股的市场价格大幅下跌，即使我们的业务表现良好。

我们的普通股可能随时在公开市场上出售大量股票。这些出售，或市场上认为大量股票持有者打算出售股票的看法，可能会降低我们普通股的市场价格。

如果我们的任何已发行普通股认股权证被行使，您可能会遇到额外的摊薄。

如果我们任何已发行普通股权证的持有人行使他们的认股权证，您将在他们行使认股权证时遭遇摊薄。

我们普通股的价格可能波动很大，这可能会给我们普通股的投资者带来重大损失。

我们的普通股票价格可能会波动。股票市场，特别是生物技术公司的市场，经历了极端的波动，往往与特定公司的经营业绩无关。由于这种波动，您可能无法以投资价格或高于您的投资价格出售您的普通股。我们普通股的市场价格可能受到许多因素的影响，包括：

如果我们的季度运营业绩低于投资者或证券分析师的预期，我们普通股的价格可能会大幅下跌。此外，我们经营业绩的任何季度波动都可能导致我们的股票价格大幅波动。我们认为，对我们的财务业绩进行季度比较不一定有意义，也不应将其作为我们未来业绩的指标。

在过去，随着一家公司证券市场价格的波动，该公司经常会被提起证券集体诉讼。如果对我们提起此类诉讼，可能会导致我们支付巨额费用来为此类索赔辩护，并分散管理层的注意力和资源。

由于我们预计在可预见的未来不会支付股息，因此寻求现金股息的投资者不应购买我们普通股的股票。

我们从未宣布或支付过普通股的任何现金股息。我们目前打算保留未来的收益，如果有的话，为我们的业务扩张提供资金。因此，我们预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。我们未来的任何股息支付将由我们的董事会在考虑各种因素后自行决定，这些因素包括但不限于我们的财务状况、经营业绩、现金需求、增长计划以及我们当时可能签署的任何信贷协议的条款。因此，寻求现金分红的投资者不应购买我们的股票。

如果证券分析师不发布关于我们业务的研究或报告，或者如果他们发布对我们股票的负面评估，我们的股票价格可能会下跌。

我们普通股的交易市场将在一定程度上依赖于行业或金融分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。我们目前没有，也可能永远不会获得行业或金融分析师的研究覆盖范围。如果没有或很少分析师开始对我们进行报道，我们股票的交易价格可能会下降。即使我们确实获得了分析师的报道，但如果一个或多个跟踪我们业务的分析师下调了他们对我们股票的评估，我们的股票价格可能会下跌。如果这些分析师中的一个或多个停止跟踪我们的股票，我们可能会失去我们股票在市场上的可见度，这反过来可能会导致我们的股价下跌。

我们是一家新兴成长型公司和一家较小的报告公司，我们遵守适用于新兴成长型公司和较小报告公司的降低的报告和披露要求，可能会降低我们的普通股对投资者的吸引力。

根据《就业法案》的定义，我们是一家新兴成长型公司，我们预计将利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求的某些豁免，包括第404条的审计师认证要求，减少我们定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务，免除就高管薪酬进行不具约束力的咨询投票的要求，以及股东批准任何先前未获批准的金降落伞付款，以及延长会计声明的采纳期。

即使在我们不再符合新兴成长型公司的资格后，我们仍可能有资格成为“较小的报告公司”，这将使我们能够继续利用许多相同的披露要求豁免，包括不需要遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的审计师认证要求，以及减少本招股说明书和我们的定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务。

我们无法预测投资者是否会因为我们对这些豁免的依赖而觉得我们的普通股吸引力下降。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降，我们的普通股可能会出现不那么活跃的交易市场，我们的股价可能会更加波动。

我们将一直是一家新兴的成长型公司，直到以下最早的时间：(I)IPO完成五周年后的财政年度结束，(Ii)我们的年度总收入超过10.7亿美元的第一个财政年度，(Iii)在紧接之前的三年期间，我们发行了超过10亿美元的不可转换债务证券，或(Iv)非关联公司持有的普通股市值在截至该财年第二季度末超过7亿美元的任何财年结束时。

我们的公司章程和章程以及特拉华州法律的规定可能会使收购我们变得更加困难，这可能会对我们的股东有利，并可能阻止我们的股东试图更换或撤换我们目前的管理层。

特拉华州一般公司法(“DGCL”)的反收购条款可能会阻止、推迟或阻止控制权的变更，因为它禁止我们在利益相关股东成为利益股东后的三年内与该股东进行业务合并，即使控制权变更将有利于我们的现有股东。

我们的公司章程和我们的章程中的条款阻止、推迟或阻止股东可能认为有利的合并、收购或其他控制变更，包括您可能会从您的股票中获得溢价的交易。这些规定还可能限制投资者未来可能愿意为我们普通股股票支付的价格，从而压低我们普通股的市场价格。此外，因为我们的董事会负责任命我们管理团队的成员，这些规定可能会阻止或阻止我们的股东通过增加股东更换董事会成员的难度来更换或罢免我们目前的管理层的任何尝试。除其他外，这些条款包括：

此外，由于我们是在特拉华州注册成立的，我们受DGCL第203节的规定管辖，该条款禁止拥有我们已发行有表决权股票超过15%的人在交易日期后三年内与我们合并或合并，除非合并或合并以规定的方式获得。

我们修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院或在某些情况下，美利坚合众国联邦地区法院将是我们股东可能发起的某些类型的诉讼和诉讼的独家论坛，这可能限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员、员工或代理人的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。

我们修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院(或者，如果特拉华州衡平法院没有标的物管辖权，则是位于特拉华州境内的任何州法院，或者，如果所有此类州法院都没有标的物管辖权，则是特拉华州地区联邦地区法院)是根据特拉华州成文法或普通法，以下类型的诉讼或程序的唯一和独家论坛：

这些规定不适用于为执行《交易法》规定的义务或责任而提起的诉讼，也不适用于美国联邦地区法院拥有专属管辖权的任何索赔。此外，《证券法》第22条规定，联邦法院和州法院对所有此类《证券法》诉讼同时拥有管辖权。因此，州法院和联邦法院都有管辖权受理此类索赔。

我们的股东不能放弃遵守联邦证券法及其下的规章制度。任何购买或以其他方式取得本公司股本股份权益的人士或实体，将被视为已知悉并同意本公司经修订及重述的注册证书的规定。

为了避免不得不在多个司法管辖区提起诉讼以及不同法院做出不一致或相反裁决的威胁等考虑因素，我们的修订和重述证书规定，美国联邦地区法院将是解决根据证券法提出的诉讼原因的任何投诉的独家论坛。虽然特拉华州法院已确定此类选择的法院条款在表面上是有效的，但股东仍可寻求在独家法院条款指定的地点以外的地点提出索赔。在这种情况下，我们预计将在我们的IPO生效后大力主张我们修订的和重述的公司注册证书的独家法院条款的有效性和可执行性。这可能需要与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的大量额外费用，并且不能保证这些规定将由这些其他司法管辖区的法院执行。

这些排他性法院条款可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高管或其他员工发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高管和其他员工的诉讼。如果法院发现我们在IPO生效时生效的修订和重述的公司注册证书中的任何一项排他性论坛条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会在其他司法管辖区产生与解决纠纷相关的进一步重大额外费用，所有这些都可能损害我们的业务和财务状况。

如果对我们提起产品责任诉讼，我们可能会承担重大责任，并可能被要求限制或停止我们技术的营销和销售。因我们的技术而产生的费用和可能无法承保的责任可能会损害我们的业务和我们销售我们技术的能力。

由于我们技术的营销和销售，我们面临着产品责任的固有风险。尽管我们已经建立了内部程序，旨在最大限度地减少可能因质量问题而产生的风险，但不能保证我们将消除或减少这些问题和相关责任的发生。我们的产品和服务是诊断性的，涉及使用其他第三方MR扫描仪产品和技术的非侵入性检查。这些考试也是由其他第三方MR服务提供商进行的。使用我们产品的结果也旨在向医生提供信息，帮助他们使用他们可以获得的所有其他诊断信息为他们的患者执行诊断。这些诊断的下游结果还可能导致执行某些治疗，这些治疗由治疗医生和患者(以及相关付款人)决定，并由治疗医生对患者进行。我们不对这些磁共振扫描仪的性能负责，也不对磁共振服务提供商使用磁共振扫描仪进行这些患者检查的表现负责，也不对医生通过我们产品的结果结合其他可用信息进行的最终诊断负责，也不对使用我们的诊断辅助产品后进行治疗或其他正在进行的患者护理的决定和表现或患者护理的结果负责。但是，某些责任暴露或索赔可能会威胁到或实际针对我们提起诉讼，涉及与使用我们的产品相关但不是直接由使用我们的产品引起的这些其他活动的表现或结果，包括在整个患者护理方案中使用我们的产品可能导致不良患者结果的风险。即使我们成功地为任何此类指控或索赔辩护，这也可能涉及重大的责任风险和重大成本，以及资源和重点的转移。

如果我们不能成功地针对产品责任索赔为自己辩护，我们可能会招致重大责任，或者被要求限制或停止我们产品的商业化。无论是非曲直或最终结果如何，责任索赔都可能导致：

我们相信我们有足够的产品责任保险，但它可能不足以覆盖我们可能产生的所有责任。保险范围越来越贵。我们目前承保的产品责任保险总金额为500万美元。在未来，我们可能无法以合理的成本或足以支付任何可能出现的责任的金额来维持或获得保险。我们的保险单包含各种排除，我们可能会受到产品责任索赔的影响，而我们没有承保范围。可能无法以可接受的成本获得足够的产品责任保险以防范产品责任索赔，这可能会阻止或抑制我们可能开发的产品的营销和销售。我们可能需要支付超出我们承保范围限制或不在我们保险承保范围之内的法院裁决或和解协议中的任何金额，并且我们可能没有或无法获得足够的资本来支付此类金额，这将损害我们的业务、财务状况和运营结果。此外，任何针对我们的产品责任索赔，无论是否有价值，都可能增加我们的产品责任保险费率或阻止我们获得持续的保险，损害我们以患者为中心的品牌，负面影响我们在行业中的声誉，显著增加我们的费用并减少产品销售。

我们的一些客户在购买或维护责任保险以涵盖其运营(包括使用我们的产品)方面可能也存在困难。医疗事故承运人正在撤回某些州的保险或大幅提高保费。如果这一趋势继续或恶化，我们的客户可能会停止使用我们的产品，潜在的其他客户可能会因为成本或无法购买保险而选择不购买我们的产品。

第三方未能履行其合同义务、监管义务和其他义务可能会对我们的业务产生不利影响。

我们依赖许可方、供应商、供应商、合作伙伴、顾问和其他第三方来研究、开发和参与我们的技术商业化，并管理我们业务的某些部分。使用这些第三方会带来许多风险，例如：

如果其中一方或多方未来可能被我们可能出于类似技术或业务目的与之接洽或依赖的另一方所取代，或者如果我们可能扩展业务以涉及和依赖更多的其他方来实现类似的目的 (例如，额外的MR扫描仪供应商)，则类似的风险将适用于这些其他方。

此外，在当前的法律和法规环境下，除了特定国家的隐私和数据安全风险外，一些第三方还可能位于市场中，受到政治和社会风险、腐败、基础设施问题和自然灾害的影响。第三方未能履行其合同、监管和其他义务可能会对我们的业务产生重大影响。

未来，我们可能会不时卷入与专利和其他知识产权相关的法律诉讼、产品责任索赔、员工索赔、侵权或合同索赔、联邦监管调查、私人诉讼权、证券集体诉讼和其他法律诉讼或调查，这可能会对我们的声誉、业务和财务状况产生负面影响，并转移我们管理层对业务运营的注意力。

诉讼本质上是不可预测的，可能导致过度或意外的裁决、判决和/或禁令救济，从而影响我们的业务运营方式。我们可能会招致判决，或就金钱损害索赔达成和解，或达成协议改变我们的业务运营方式，或两者兼而有之。这些或其他事项的范围可能会扩大，或者未来可能会有更多的诉讼、索赔、诉讼或调查，这可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。有关针对我们的监管或法律行动的负面宣传无论结果如何，都可能损害我们的声誉和品牌形象，削弱我们客户的信心，并减少对我们产品的长期需求，即使监管或法律行动没有根据或对我们的运营没有实质性影响。

我们的经营业绩可能会在不同时期波动，这使得我们未来的经营业绩难以预测，并可能导致我们的经营业绩低于预期或我们可能提供的任何指导。

我们的季度和年度经营业绩可能会在不同时期波动，这使得我们很难预测未来的经营业绩。因此，不应依赖任何一个季度或期间的业绩作为未来业绩的指标。我们的季度和年度经营业绩可能会因各种因素而波动，其中许多因素是我们无法控制的，包括但不限于：

这些因素的累积影响可能导致我们季度和年度运营业绩的波动和不可预测性。因此，在期间基础上比较我们的运营结果可能没有意义。此外，我们的历史业绩不一定代表未来任何时期的预期业绩，季度业绩不一定代表全年或任何其他时期的预期业绩。投资者不应依赖我们过去的业绩作为我们未来业绩的指标。

这种变化性和不可预测性也可能导致我们无法满足行业或金融分析师或投资者对任何时期的预期。如果我们的收入或经营业绩低于分析师或投资者的预期，或低于我们向市场提供的任何预测，可能会损害我们的业务、财务状况和业绩或运营。

本招股说明书及通过引用纳入本招股说明书的文件均为前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。这些前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，包括术语“相信”、“估计”、“ ”、“项目”、“预期”、“预期”、“寻求”、“预测”、“继续”、“可能”、“打算”、“可能”、“可能”、“将”、“可能”、“将”或“应该”，或在每种情况下，它们的否定，或其他变体或类似术语。这些前瞻性陈述包括所有非历史事实的事项。它们出现在本招股说明书中的多个位置以及通过引用并入本招股说明书的文档中，其中包括关于我们的意图、信念或当前期望的声明，这些陈述涉及我们的候选产品、研发、商业化目标、前景、战略、我们经营的行业和潜在的合作。我们的许多前瞻性陈述来自我们的运营预算和预测，而这些预算和预测是基于许多详细的假设。虽然我们相信我们的假设是合理的，但我们提醒，很难预测已知因素的影响，当然，我们不可能预测可能影响我们实际结果的所有因素。前瞻性陈述不应被解读为对未来业绩或结果的保证，也可能不是对何时实现此类业绩或结果的准确指示。鉴于这些风险和不确定性，本招股说明书中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生，实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。

前瞻性陈述仅说明截至本招股说明书发布之日。您不应过度依赖任何前瞻性陈述。我们不承担任何义务更新前瞻性陈述以反映实际结果、假设的变化或其他影响前瞻性信息的因素的变化，除非适用法律要求。如果我们更新一个或多个前瞻性声明，则不应推断我们将对这些或其他前瞻性声明进行其他更新。

您应阅读本招股说明书、通过引用并入本招股说明书中的文件，以及我们在本招股说明书中引用并已将作为本招股说明书一部分提交给美国证券交易委员会的文件，同时了解我们未来的实际业绩、活动水平、业绩以及事件和情况可能与我们预期的大不相同。所有前瞻性陈述均基于我们在本招股说明书发布之日获得的信息。

就其性质而言，前瞻性陈述包含风险和不确定性，因为它们与事件相关，并取决于未来可能发生或不可能发生的情况。我们提醒您，前瞻性陈述并不是对未来业绩的保证，我们的实际运营结果、财务状况、业务和前景可能与本招股说明书中包含的前瞻性陈述中所述或其暗示存在实质性差异。此外，即使我们的运营、财务状况、业务和前景与本招股说明书中包含的前瞻性陈述一致，这些结果也可能不能代表后续时期的业绩。

前瞻性陈述必然涉及风险和不确定因素，由于多种因素，我们的实际结果可能与前瞻性陈述中预期的结果大不相同，包括下文“风险因素”项下和本招股说明书其他部分列出的那些因素。以下“风险因素”项下陈述的因素以及本招股说明书中作出的其他警示性陈述应予以阅读，并将其理解为适用于本招股说明书中所有相关前瞻性陈述。本招股说明书中包含的前瞻性陈述代表我们截至本招股说明书发布之日的判断。我们提醒读者不要过度依赖此类声明。除非法律另有要求，否则我们没有义务以任何理由公开更新任何前瞻性陈述，即使未来有新信息或发生其他事件。归因于吾等或代表吾等行事的人士的所有后续书面和口头前瞻性陈述均受上文和本招股说明书中包含的警示性声明的明确限定。

您应阅读本招股说明书以及我们在本招股说明书中引用的文件，并已将其作为注册声明的证物提交，而本招股说明书是注册声明的一部分，并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警示声明对所有前瞻性声明进行限定。

于2023年10月9日，本公司与白狮订立购买协议，同时，本公司与白狮订立登记权利协议(“白狮注册协议”)，据此，吾等同意向美国证券交易委员会提交登记说明书，本招股说明书为根据证券法根据购买协议可发行股份登记转售的一部分。根据购买协议，本公司有权但无义务要求白狮不时购买本公司普通股的新发行股份(“购买通知股份”)的总购买价(“购买价”)高达10,000,000美元，但须受购买协议所载的若干限制和条件的规限。本节中使用但未另有定义的资本化词语应具有购买协议和白狮RRA赋予该等词语的涵义。

在符合若干惯常条件(包括但不限于本登记声明对根据购买协议可发行的股份进行登记的效力)的情况下，本公司向White Lion出售股份的权利将自登记声明的生效日期起生效，并延至2024年12月31日(“承诺期”)。在该期限内，在符合购买协议的条款及条件下，本公司可于本公司行使其出售股份的权利时通知White Lion。购买通知可以是固定购买、快速购买或VWAP购买，每种购买方式如下所述。

根据任何该等通知出售的股份数目不得超过(I)纳斯达克上买卖的普通股日均成交量(定义见购买协议)(“百分比限制”)的30%和(Ii)1,000,000美元除以紧接收到本公司通知前五个工作日(“购买通知日期”)普通股的最高收市价，并可随时由白狮全权酌情决定增加。高达公司流通股的9.99%，

根据固定申购通知机制，白狮就任何该等申购通知股份支付的购买价，将相等于适用申购通知日期之前、截止及包括该日在内的连续五个营业日内普通股每日最低成交量加权平均价(“VWAP”)的85%。根据VWAP购买通知机制，自适用的购买通知日期起计的连续两个交易日内，白狮支付的购买价格将相当于普通股每日最低VWAP的95% 。根据快速申购通知机制，除非在上午9点后发出通知，否则白狮支付的收购价格将相当于申购通知日普通股每日最低VWAP 的85%。纽约时间，在这种情况下，白狮支付的购买价格将等于购买通知日期公司普通股的最低交易价格。

对于白狮的承诺，如上所述，本公司同意向白狮发行价值为75,000美元的普通股，以(I)提交注册说明书前的个营业日及(Ii)White Lion向本公司提出有关承诺股份的书面请求日期的个营业日较早的普通股收市价(“收市价”)为准。根据我们普通股在2023年10月6日的收盘价每股0.40美元，公司向白狮公司发行了187,500股普通股的承诺股。

在投资者重大违反协议的情况下，本公司可随时终止购买协议，并以本公司向White Lion发出的书面通知生效，但本公司须在终止前将承诺股交付White Lion。此外，协议将于(I)承诺期结束或(Ii)根据任何破产法(定义见购买协议)、本公司展开自愿案件或任何人士对本公司提起诉讼、为本公司或其全部或其几乎所有财产委任托管人或本公司为其债权人的利益进行一般转让的日期自动终止，两者以较早者为准。

购买协议和白狮RRA包含双方的惯例陈述、保证、条件和赔偿义务。此类协议中包含的陈述、担保和契诺仅为此类协议的目的而作出，截至特定日期，仅为此类协议的当事人的利益而作出，并可能受缔约各方商定的限制的限制。

本招股说明书涉及白狮不时发售和出售的普通股。我们不会从白狮转售普通股获得任何收益。

如果我们出售给根据购买协议可发行的白狮股份，我们可能会获得高达1,000,000,000美元的毛收入。我们估计，根据购买协议将普通股出售给White Lion的净收益将高达9,935,000美元，假设我们全额出售普通股，且根据购买协议，我们有权但没有义务将普通股出售给White Lion ，并扣除其他估计费用和支出。有关更多信息，请参阅本招股说明书中其他部分的“分销计划”。

我们根据购买协议收到的出售证券持有人的任何收益目前预计将用于一般公司用途，包括营运资金。我们实际支出的数额和时间可能会因许多因素而有很大不同。因此，我们的管理层将拥有广泛的自由裁量权来运用此次发行的净收益，投资者将依赖于我们管理层对此次发行净收益的应用做出的判断。由于吾等无法预测购买协议的所有额外普通股可发行股份的发行时间或潜在发行金额，故吾等不能确定出售该等额外股份所得款项净额的所有特定用途。我们可以将所得资金用于本次发行时未考虑到的用途。根据购买协议，除承诺股份外，可能不会发行任何股份。

我们的普通股自2022年4月21日首次公开募股以来，一直在纳斯达克股票市场交易，代码为ACON。自我们于2022年4月21日首次公开募股以来，我们的新股权证已在纳斯达克股票市场交易，代码为“ACONW”。截至2023年10月9日，约有153名普通股持有人和1名IPO认股权证持有人登记在册。这些数字是根据在该日期登记的实际持有人人数计算的，不包括其股票由经纪商和其他被提名者以“街名”持有的持有人。

我们从未为普通股支付过任何现金股息。我们目前打算保留所有可用资金和任何未来收益用于我们的业务运营，并预计在可预见的未来不会对我们的普通股支付任何现金股息。未来宣布派息的任何决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的财务状况、经营业绩、资本要求、一般业务状况以及我们董事会可能认为相关的其他因素。

您应阅读以下关于我们的财务状况和经营结果的讨论和分析以及已审核和未经审核的财务报表(根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制)，以及本招股说明书中其他部分包含的相关说明。以下讨论包含受风险和不确定因素影响的前瞻性陈述。有关与这些陈述相关的不确定性、风险和假设的讨论，请参阅“有关前瞻性陈述的信息”。由于各种因素，实际结果可能与前瞻性陈述中讨论或暗示的结果大不相同，包括本招股说明书下文和其他部分讨论的结果，特别是在题为“风险因素”的部分。

Aclarion是一家医疗保健技术公司，利用核磁共振波谱(MRS)、专有信号处理技术、生物标志物和增强智能算法来优化临床治疗。该公司首次涉足慢性下腰痛市场，推出了Nociscan，这是第一个有证据支持的SaaS平台，可以非侵入性地帮助医生区分腰椎内疼痛和非疼痛的椎间盘。通过云连接，Nociscan从核磁共振机接收每个被评估腰椎间盘的磁共振波谱(MRS)数据。在云中，专有信号处理技术提取和量化被证明与椎间盘疼痛有关的化学生物标记物。生物标志物数据被输入到专有算法中，以指示椎间盘是否可能是疼痛的来源。当与其他诊断工具配合使用时，Nociscan可提供对患者腰痛部位的关键洞察，让医生清楚地了解如何优化治疗策略。

到目前为止，我们主要通过私募优先股和债务融资、免除的购买力平价贷款、2022年4月21日首次公开发行以及发行2024年5月到期的230万美元无担保优先票据来为我们的运营提供资金。自成立以来，我们遭受了重大运营亏损。截至2023年6月30日，我们的累计赤字约为4200万美元。我们能否产生足够的产品收入以实现盈利，将在很大程度上取决于我们SaaS平台的成功商业化和持续发展。我们预计，由于我们正在进行的活动，我们的费用和资本需求将大幅增加，特别是如果我们：

我们的主要短期增长战略是确保付款人合同(包括保险公司、自我保险的雇主、联邦医疗保险、医疗补助、工人补偿委员会等)。Al.)以涵盖我们的第三类CPT代码。我们相信，有了有利的付款人覆盖范围，公司将有机会更有效地吸引将采用我们技术的医生和成像中心。

因此，我们可能需要大量额外资金来支持我们的持续运营和实施我们的增长战略。在我们能够从产品销售中获得可观的收入之前，如果有的话，我们预计将通过出售股权、债务融资或其他资本来源为我们的运营提供资金，其中可能包括与其他公司的合作或其他战略交易。

我们相信，我们目前的现金资源将为我们的运营费用和资本支出需求提供资金，直至2023年10月中旬。我们基于的假设可能被证明是错误的，我们可能会比预期更快耗尽可用的资本资源。见下文“流动资金和资本资源” 。要为超出这一点的业务提供资金，我们将需要筹集额外的资本，这一点无法保证。如果我们无法以我们可以接受的金额或条款筹集更多资金，我们可能不得不大幅推迟、缩减或停止我们SaaS平台的商业化或进一步开发。

下表总结了我们截至2022年12月31日和2021年12月31日的12个月的运营结果。

总收入。截至2022年12月31日的年度总收入为60,444美元，较截至2021年12月31日的年度的60,292美元小幅增加152美元。每年的销量和定价都是一致的。

收入成本。收入成本包括托管和软件成本、现场支持、加州大学旧金山分校的版税成本、6%的NuVasive佣金、合作伙伴费用(Radnet)和信用卡费用。截至2022年12月31日的年度，总收入成本为65,298美元，而截至2021年12月31日的年度为69,175美元，下降了5.6%。这一减少主要是由于佣金的变化。

销售部和市场部。截至2022年12月31日的年度销售和营销费用为498,003美元，而截至2021年12月31日的年度为330,814美元，增加167,189美元或50.5%。这一增长主要是由于在网站和品牌开发、新闻稿、出席会议和关键意见领袖咨询费方面的额外投资。

研究和开发。截至2022年12月31日的年度，研究和开发费用为1,067,992美元，而截至2021年12月31日的年度为787,850美元。增加280,142美元，增幅为35.6%。这一增长主要是由于2022年4月向加州大学旧金山分校支付了123,828美元的合同里程碑付款，以及在临床和报销领域增加了对独立服务提供商的利用。

一般和行政。截至2022年12月31日的年度的一般及行政开支为3,990,719美元，较截至2021年12月31日的年度的1,825,491美元增加2,165,228美元或118.6%。一般及行政开支的增加是由于与授予执行主席及行政人员的已发行普通股期权有关的薪酬开支增加，与新管理层、董事及执行主席奖金有关的薪酬开支增加，以及董事及高级管理人员责任保险的增加。

利息支出。-截至2022年12月31日的年度的总利息支出为1,507,546美元，比截至2021年12月31日的年度的474,911美元增加1,032,635美元。这一增长是由于将公司未偿还有担保本票的所有应计利息转换为普通股和普通股认股权证所产生的130万美元的受益转换率推动的。由于2022年与有担保的期票和2021年未偿还的可转换票据有关的应计利息费用较少，因此出现了部分正抵消。

可赎回优先股公允价值变动。 在截至2021年12月31日的年度内，本公司在B2和B3系列优先股于2021年12月3日发行之前的承诺录得1,900,310美元的公允价值变动。

其他费用净额在截至2022年12月31日的年度内，其他净支出为521美元，其中包括银行利息、政府手续费和已实现的汇率损失。在截至2021年12月31日的年度内，其他净支出4,458美元(收益)包括来自加州救济计划的5,000美元赠款和来自信用卡计划的现金，部分被政府收费和已实现的汇率损失所抵消。

净收益(亏损)本公司于截至2022年12月31日止年度录得净亏损7,068,593美元，而截至2021年12月31日止年度则录得4,950,290美元净亏损。一般而言，2022年度包括与2022年4月IPO相关的较高薪酬开支及利息支出。于2021年，本公司与发行优先股有关的公允价值调整(开支)约为190万美元。

下表总结了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的运营结果。

总收入。截至2023年6月30日的季度总收入为17,072美元，比截至2022年6月30日的季度的10,676美元增加了6,396美元，增幅为60%。收入的增长来自北卡罗来纳大学教堂山分校的一份采购订单。

收入成本。直接收入成本包括托管和软件成本、现场支持、加州大学旧金山分校的版税成本、NuVasive 6%的佣金、合作伙伴费用(Radnet)和信用卡费用。截至2023年6月30日的季度，总收入成本为19,301美元，而截至2022年6月30日的季度为14,249美元。增长35%。这一变化是由于收入和相关成本的增加。

销售和市场营销。销售和营销费用截至2023年6月30日的季度为207,790美元，而截至2022年6月30日的季度为124,759美元，增加了83,031美元或67%。这一增长是由关键意见领袖限制性股票单位归属、会议和差旅费用推动的。

研究与开发。截至2023年6月30日的季度，研发费用为250,006美元，而截至2022年6月30日的季度为353,266美元，减少了103,220美元，降幅为29%。这一下降主要是由于截至2022年6月30日的季度向加州大学旧金山分校支付了123,828美元，用于IPO时的里程碑式许可证支付。

一般和行政。截至2023年6月30日的季度，一般和管理费用为946,175美元，比截至2022年6月30日的季度的1,731,190美元减少了785,014美元，降幅为45%。该公司于2022年4月首次公开募股，从私人公司过渡到上市公司。在截至2022年6月30日的季度，公司发生了与奖金支出和股票薪酬支出相关的首次公开募股后支出，而截至2023年6月30日的季度没有发生这些支出。

利息支出。截至2023年6月30日的季度，利息支出为47,139美元，比截至2022年6月30日的季度的1,340,666美元减少了1,293,527美元。利息开支同比下降主要是由于将本公司未偿还有担保本票的所有应计利息转换为普通股和普通股认股权证与2022年4月IPO生效相关的130万美元受益转换率所致。

下表总结了我们截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的运营结果。

总收入。截至2023年6月30日的6个月的总收入为42,542美元，比截至2022年6月30日的6个月的19,702美元增加了22,840美元或116%。收入的增加源于北卡罗来纳大学教堂山分校的一份采购订单。

收入成本。直接收入成本包括托管和软件成本、现场支持、加州大学旧金山分校的版税成本、NuVasive 6%的佣金、合作伙伴费用(Radnet)和信用卡费用。截至2023年6月30日的6个月的总收入为36,754美元，而截至2022年6月30日的6个月的总收入为30,981美元，增幅为19%。这一变化是由于收入和相关成本的增加。

销售和市场营销。截至2023年6月30日的6个月的销售和营销费用为385,074美元，而截至2022年6月30日的6个月为194,067美元，增加了191,006美元或98%。这一增长是由Key Options Leader限制性股票单位归属、会议和差旅费用推动的。

研究与开发。截至2023年6月30日的6个月，研究和开发费用为454,405美元，而截至2022年6月30日的6个月为558,029美元。减少103,624美元。这一下降主要是由于截至2022年6月30日的季度向加州大学旧金山分校支付了123,828美元，与2022年4月IPO时的里程碑式许可证付款有关。

一般和行政。截至2023年6月30日的6个月，一般和行政费用为1,753,774美元，与截至2022年6月30日的6个月的2,222,473美元相比，减少了468,699美元或21%。

随着2022年4月的首次公开募股，该公司从私人部门过渡到公共部门。截至2022年6月30日止六个月，本公司已产生与红利支出及股票薪酬支出有关的首次公开招股后开支，而截至2023年6月30日止六个月并未产生该等开支。2023年的同比降幅被董事和高级职员保险费的增长部分抵消，2023年支付的保费为6个月，而2022年的保费仅为两个多月。

利息支出。截至2023年6月30日的6个月的利息支出为48,519美元，比截至2022年6月30日的6个月的1,503,407美元减少1,454,888美元。利息支出同比减少的主要原因是利息支出130万美元，用于将公司未偿还担保本票的所有应计利息转换为普通股和普通股认股权证，与2022年4月IPO的有效性相关。

我们管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的财务报表为基础的，这些财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。我们的财务报表和相关披露的编制要求我们作出估计和假设，以影响我们财务报表中报告的资产和负债、成本和费用以及或有资产和负债的披露。我们的估计基于历史经验、已知趋势和事件以及我们认为在当时情况下合理的各种其他因素，这些因素的结果构成了对资产和负债的账面价值作出判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。我们持续评估我们的估计和假设。我们的实际结果可能与这些估计不同。

虽然我们的重要会计政策在我们财务报表的附注中有更详细的描述，但我们认为以下会计政策是对我们财务报表编制中使用的判断和估计最关键的那些。

该公司的收入来自一个来源，即向医疗专业人员提供Nociscan报告。收入在与客户签订合同时确认，并将承诺服务的控制权转移给我们的客户。确认的收入金额反映了我们预计将收到的这些服务的对价。我们几乎所有的收入都来自与美国客户的合同。

本公司根据ASC主题718的规定进行股票奖励的会计处理，薪酬--股票薪酬根据该条款，本公司于授予员工及非员工董事会成员的股票奖励于授予日的公允价值按直线原则确认为奖励归属期间的薪酬支出，而包含绩效条件的奖励则在认为有可能达到绩效标准时确认为支出。公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来确定股票期权授予日的公允价值。本公司调整实际没收发生期间的费用。

在我们2022年4月首次公开募股之前，我们是一家私人公司，我们的普通股没有活跃的公开市场。因此，我们根据美国注册会计师协会的指导意见，根据当时的估值，定期确定了我们公司的总价值和我们普通股在不同日期的估计每股公允价值。由于本公司普通股的公开交易市场已因本公司首次公开招股的完成而建立，因此本公司普通股的公允价值即为本公司普通股于授出日的市场报价。

我们相信，我们目前的现金资源将足以为目前的运营计划提供资金，直至2023年10月中旬。然而，该公司基于的假设可能被证明是错误的，可能会比我们目前预期的更快地使用可用的财务资源。该公司将需要筹集额外的资金，以便在接下来的12个月中继续为我们的技术开发和商业化努力提供资金。管理层已制定计划以获得此类额外资金。

由于本公司的经常性运营亏损，以及需要额外的融资来满足其运营和资本要求，本公司是否有能力保持足够的流动资金以有效地运营其业务存在不确定性，这使得人们对本公司作为持续经营企业的能力产生了极大的怀疑。

到目前为止，我们主要通过私募优先股和债务融资、免除的购买力平价贷款、2022年4月21日首次公开发行以及发行2024年5月到期的230万美元无担保优先票据来为我们的运营提供资金。

2023年5月16日，本公司与认可投资者就无担保不可转换票据融资订立了证券购买协议。本公司已收到1,250,000美元与第一批融资结束相关的毛收入。2023年9月1日，本公司完成了这笔融资的第二批。在第二批交易结束时，该公司额外获得了75万美元的毛收入。

截至2023年6月30日，我们从19,319,098美元的优先股和普通股中筹集了总计31,145,148美元的总收益，通过出售可转换票据筹集了2,928,541美元，免除了370,191美元的PPP贷款，以及IPO净收益8,527,318美元(扣除承销商补偿和扣除额)。我们还在2021年6月发行了2,000,000美元的本票，并于2022年4月偿还。

在截至2022年12月31日的年度内，用于经营活动的现金净额为4,949,112美元。现金的使用主要包括薪酬和福利支出、与IPO完成有关的奖金、向UCSF支付的里程碑式付款、董事和高级管理人员责任保险以及IPO前营销活动。在截至2021年12月31日的12个月内，运营活动使用了2,399,949美元，主要包括薪酬和福利费用、咨询和专业费用。

在截至2022年和2021年12月31日的一年中，投资活动分别使用了207,870美元和102,005美元现金。这些投资活动几乎全部由专利和许可证维护组成。

于截至2022年12月31日止年度，融资活动提供的现金净额为6,187,258美元，包括首次公开招股收益净额8,552,318美元(已扣除承销商补偿及扣除，但不包括2021年预付款25,000美元)、偿还本票2,000,000美元及IPO发行成本365,060美元。在截至2021年12月31日的年度内，融资活动提供的现金净额为2,939,500美元，其中包括发行本票2,000,000美元，我们出售可转换票据和向公司发放125,000美元购买力平价贷款的814,500美元。

在截至2023年6月30日的6个月中，运营活动使用了1,960,653美元现金，而截至2022年6月30日的6个月为2,715,951美元。现金的使用主要包括雇员补偿和福利费用、一般责任保险、承包商补偿以及审计和法律费用。公司于2002年4月完成首次公开募股。与首次公开募股相关，该公司支付了奖金，为新的董事和高级职员保单提供了资金，并向加州大学旧金山分校支付了123,828美元，与许可协议的里程碑有关。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，投资活动分别使用了72,634美元和120,957美元现金。这些投资活动几乎全部由专利和许可证维护组成。

在截至2023年6月30日的六个月内，融资活动提供的现金净额为1,165,000美元，其中包括发行无担保本票1,250,000美元，扣除发行成本后的净额为203,576美元。在截至2022年6月30日的六个月内，融资活动提供的现金净额为6,187,258美元，其中包括8,552,318美元(扣除承销商薪酬和扣除后的净额，但不包括2021年的预付款25,000美元)、首次公开募股收益减去与IPO相关的现金发行成本365,060美元和本票偿还2,000,000美元。

开发医疗技术产品是一个耗时、昂贵和不确定的过程，需要数年时间才能完成，而且我们可能永远不会产生有意义的收入。因此，我们可能需要获得大量额外资金来实现我们的业务目标。

按可接受的条款，我们可能无法获得足够的额外资金，或者根本无法获得。就我们通过出售股权证券筹集额外资本的程度而言，现有股东的所有权可能会被稀释。任何债务或优先股融资(如果可用)可能涉及包括限制性契约的协议，这些契约可能会限制我们采取特定行动的能力，例如招致额外债务、进行资本支出或宣布股息，这可能会对我们开展业务的能力产生不利影响，并可能需要发行认股权证，这可能会稀释现有股东的所有权利益。

如果我们通过许可协议和与第三方的战略合作来筹集更多资金，我们可能不得不放弃对我们的技术、未来收入流、研究计划或候选产品的宝贵权利，或者以可能对我们不利的条款授予许可。如果我们无法筹集额外的资金，我们可能会被要求推迟、限制、减少和/或终止我们的候选产品的开发或任何未来的商业化努力，或者授予我们开发和营销我们原本更愿意开发和营销的候选产品的权利。

我们目前的写字楼租赁和转租已于2022年6月30日到期。截至2023年6月30日，公司没有任何未列入资产负债表的合同义务。

在本报告所述期间，我们没有，我们目前没有美国证券交易委员会规则和法规中定义的任何表外安排。

我们审阅了最近发布的所有准则，已确定，除本招股说明书中我们的简明财务报表附注2中披露的准则外，该等准则不会对我们的财务报表产生实质性影响，也不适用于我们的业务。

《就业法案》允许像我们这样的新兴成长型公司利用延长的过渡期遵守适用于上市公司的新会计准则或修订后的会计准则，直到这些准则适用于非上市公司。我们已选择不“退出”这一延长的过渡期，因此，我们不会在公共实体需要采用新的或修订的会计准则的相关日期采用此类准则。因此，我们的财务报表可能无法与其他没有选择延长过渡期的上市公司进行比较。

我们也是一家“较小的报告公司” ，这意味着我们非关联公司持有的股票市值不到7亿美元，在最近结束的财年中，我们的年收入不到1亿美元。如果(I)非关联公司持有的我们股票的市值低于2.5亿美元，或(Ii)在最近结束的财政年度内，我们的年收入低于1亿美元，且非关联公司持有的我们股票的市值低于7亿美元，我们可能会继续成为一家规模较小的报告公司。如果我们在不再是新兴成长型公司时是一家较小的报告公司，我们可能会继续依赖较小的报告公司可以获得的某些披露要求的豁免。具体地说，作为一家较小的报告公司，我们可能会选择在我们的Form 10-K年度报告中只公布最近两个财政年度的经审计财务报表，与新兴成长型公司类似，较小的报告公司减少了有关高管薪酬的披露义务。

Aclon是一家医疗保健技术公司，利用核磁共振波谱(MRS)和专有生物标记物优化临床治疗。Aclon的技术解决了价值1345亿美元的美国下腰和颈部疼痛市场，根据2020年JAMA(美国医学会杂志) 的一篇文章，这是目前美国最昂贵的医疗保健疾病。该公司目前正在利用人工智能(“AI”) 来协助质量控制过程，以标记表明MRS研究不佳的波谱数据。人工智能在这一应用中的使用还处于开发周期的早期，预计将随着进一步的研究和开发而发展。该公司正在数据库中捕获来自已完成的每个Nociscan的原始光谱数据和后处理光谱数据，以便将这些数据用作未来的训练数据，以教授机器学习算法将MRS数据与临床结果相关联。人工智能在这一应用中的应用是一个令人向往的过程，我们希望这种类型的人工智能研究和开发不仅适用于与背痛相关的各种治疗途径，如保守疗法、再生和细胞疗法以及手术干预，而且还可能扩展到其他临床探索，包括脑、乳腺和前列腺肿瘤的诊断。

到目前为止，该公司的销售额有限，正在通过最初专注于改善治疗慢性椎间盘源性下腰痛的外科干预措施的结果来满足慢性下腰痛市场。在最初的应用中，Aclon技术旨在帮助外科医生为因腰椎孤立疼痛而接受手术的患者确定最佳手术程序 (“腰椎”由五(5)个下椎骨组成，即L-1至L-5)。通过临床研究，我们打算将我们技术的应用扩展到手术决策之外，以帮助管理从最初的MRI到发作解决的大段腰痛患者。我们相信这将扩大我们技术的使用范围，以支持慢性下腰痛患者的治疗决策，这些患者正在接受旨在再生腰椎间盘的保守疗法，如物理疗法或生物和细胞疗法。我们计划将我们技术的应用扩展到腰椎以外，以解决除下腰痛人群外的颈部疼痛人群。为了扩大我们的技术在颈部疼痛人群中的应用，我们需要克服与从颈椎(它比腰椎小得多)获得足够的MRS数据相关的技术变化，并且不能保证公司能够克服这些挑战。

Aclon采用的核心技术是磁共振光谱学。患者在接受MRS检查时的体验与标准MRI完全相同，只是每个接受光谱学检查的椎间盘额外需要3-5分钟。标准磁共振成像产生的信号被转换成解剖图像，而MRS产生的信号被转换成识别组织化学成分的波形。就像标准的核磁共振成像一样，如果没有可以处理数据的技术，来自光谱学的数据就毫无用处。Aclon开发了专有的信号处理软件，可将光谱数据转换为清晰的生物标志物。这些生物标志物由加州大学旧金山分校(UCSF)的董事会独家授权，是我们专有算法的关键数据输入，当应用这些算法时，可以确定椎间盘是否与疼痛一致。我们的专利组合包括22项美国专利、17项外国专利、6项悬而未决的美国专利申请和7项悬而未决的外国专利申请，其中包括加州大学董事会独家授权的专利和专利申请。

我们认为，推动治疗腰背和颈部疼痛患者的费用排在医疗支出榜首的最大问题之一是，没有客观、经济有效的非侵入性诊断方法来可靠地确定患者的疼痛来源。我们认为，慢性DLBP的手术结果不佳很大程度上是由于难以可靠和准确地诊断引起疼痛的特定腰椎间盘。目前的主要诊断标准是MRI，这对显示异常结构和组织脱水很有用，但我们认为，无法可靠地识别引起疼痛的特定椎间盘。为了诊断引起疼痛的特定椎间盘，已开发出一种基于针头的刺激盘片测试(“PD测试”)。PD测试已被证明在正确执行时具有很高的准确性。然而，PD 测试对患者来说是侵入性的、主观的和令人不快的，因为患者需要保持清醒，以便告诉医生医生在椎间盘中故意引起的疼痛是否与患者在经历背痛发作时感受到的疼痛相同。此外，最近的证据表明，在椎间盘造影术过程中将针插入正常椎间盘的行为会导致这些以前正常的椎间盘中退行性变的比率增加。基于PD测试的局限性和担忧，我们认为非常需要一种客观、准确、个性化和非侵入性的诊断测试，以可靠地确定单个椎间盘是否会产生疼痛。通过向医生提供有关椎间盘是否具有与疼痛相一致的化学和结构成分的信息，我们相信针对每个患者的治疗计划将导致更有效和更有针对性的护理，进而导致更低的成本和更健康的患者结果。

Aclon已经迈出了第一步，通过在2019年4月在《欧洲脊柱杂志》上发表一项临床研究，展示了我们的技术在帮助改善椎间盘源性下腰痛患者手术干预结果方面的潜在应用。这项研究表明，当我们的技术确定为与疼痛一致的所有椎间盘都被纳入手术治疗时，97%的患者符合“临床改善”的标准。相比之下，如果我们的技术确定为与疼痛一致的椎间盘不包括在手术治疗中，则只有54%的患者符合临床改善标准。

2023年4月，Aclon在《欧洲脊柱杂志》上发表了一篇同行评议的期刊文章，详细介绍了Gornet的两年成果，从而进一步证明了我们的技术。两年的结果是持久的，之前在2019年发布的一年的结果。在2年的随访中，当我们的技术认定为一致疼痛的椎间盘(S) 被纳入手术治疗时，85%的患者有改善，而当被认定为一致疼痛的椎间盘(S) 未得到治疗或被认定为一致无疼痛的椎间盘(S)接受治疗时，只有63%的患者有改善。

2019年发布的研究结果导致CPT委员会于2021年1月批准了我们技术的四个三类代码。NIH还将我们的技术作为选择参与其1.5亿美元的背痛联盟(“BACPAC”)研究计划的少数几项技术之一，该计划是NIH以患者为中心的翻译工作，旨在满足对慢性下腰痛有效和个性化治疗的需求。2022年，NIH随后选择了我们的技术，将其纳入由BACPAC导致的前瞻性随机后续研究。这项新研究被称为脊柱治疗评估生物标记物(BEST)，旨在评估几种提供患者数据的技术，以确定这些技术是否可以识别在研究中评估的四种治疗方法中的一种情况下效果更好的慢性LBP患者亚群。

不断发展的科学加上对退行性疼痛腰椎间盘的了解表明，腰椎间盘可能会因某些化学变化而变得疼痛，而这些变化无法使用标准的腰椎MRI成像进行识别。然而，核磁共振设备制造商已经开发出一种名为磁共振光谱的核磁共振扫描仪应用程序。核磁共振成像不同于核磁共振成像。核磁共振成像生成人体结构的图像，而磁共振成像分析人体组织中各种化学物质的相对含量。

Aclon开发了一种名为NOCISCAN®的软件应用程序，该应用程序利用许多商用扫描仪现有的MRS功能，以非侵入性的方式分析脊柱中椎间盘的化学成分。该软件对MRS检查数据进行后处理，并检测化学生物标记物的存在，我们与加州大学旧金山分校的脊柱研究人员已经证明，这些生物标志物与腰椎间盘退行性疼痛和结构完整性有关。在处理MRS检查数据后，我们向订购的临床医生发送一份报告，详细说明如何解释MRS检查的结果。我们相信，这些结果有助于临床医生更快、更知情地决定哪些腰椎间盘痛，哪些不痛。我们相信，订购临床医生可以使用这些信息来确定针对单个患者的最佳治疗计划。

因为我们认为光谱学目前没有被广泛地用于任何临床目的，所以必须解决市场机会的实际限制。我们认为，两个最大的限制可能是在全球现有的磁共振成像仪安装基础上缺乏波谱软件部署，以及只有某些磁共振扫描仪型号与我们的技术兼容。对于目前未安装光谱学软件的兼容MRI站点，软件的一次性成本从25,000美元到50,000美元不等。目前，我们的NOCISCAN平台仅与西门子提供的某些MR扫描仪型号兼容，美国估计有1,500台，全球有4,320台。我们计划与其他MRI扫描仪供应商以及西门子合作，以建立与各自扫描仪和MRS功能的兼容性，以便与我们的产品配合使用。这可能使我们能够为有兴趣为DLBP患者提供NOCISCAN产品的MRI站点提供波谱软件的折扣定价。

Aclon技术的第一个应用专注于在考虑对下腰痛患者进行手术干预时改善手术决策。公司的第一个商业产品，我们已命名为“NOCISCAN”，利用我们专有的生物标志物和算法，为外科医生提供有关哪些椎间盘被确定为符合产生疼痛的信息，哪些被确定为不符合的信息。我们相信外科医生可以利用这些信息来更好地计划他们的手术治疗并改善患者的预后。在2019年4月发表在《欧洲脊柱杂志》上的一项临床研究表明，在手术治疗中包括了被NOCISCAN识别为疼痛的所有椎间盘的患者中，97%的患者符合显著临床改善的标准。相比之下，当手术治疗中省略了NOCISCAN识别为疼痛的椎间盘或NOCISCAN识别为不疼痛的椎间盘时，只有54%的外科患者符合显著临床改善的标准。这项研究的一些作者与赞助这项研究的Aclon有经济关系。

根据这项临床研究的结果，公司认为，使用NOCISCAN可以成为协助接受手术干预的下腰痛患者的治疗计划的标准方案。利用我们欧洲脊柱杂志的研究结果，我们向美国医学会申请CPT代码，以开始确保保险范围的过程，以支付NOCISCAN。2021年1月1日，第三类CPT代码生效。公司目前正在执行NOCISCAN商业化计划。请参阅下面的“报销”。

NOCISCAN背后的核心技术是使用核磁共振光谱学来识别椎间盘的化学成分，重点是识别已知与疼痛和椎间盘结构退化相关的特定专利生物标记物。我们相信，这项技术与先进的机器学习和人工智能平台相结合，不仅有可能成为接受手术干预的下腰痛患者的护理标准，还有可能成为优化管理整个腰部和颈部疼痛患者的核心数据输入。

根据2017年全球疾病负担研究，腰背痛(LBP)是多年来残疾生活的前三大原因之一。2020年JAMA(美国医学会杂志) 的一篇文章指出，在美国，腰背和颈部疼痛的成本为1345亿美元，使其成为美国最昂贵的医疗保健疾病，超过了心脏病、糖尿病和癌症。

除DLBP外，下腰痛(LBP)可能是由许多不同的问题和脊柱周围的异常引起的，包括脊椎滑脱或椎体不稳、椎体骨折、小关节病理、中央管和椎孔狭窄、椎间盘突出、脊柱部分骨折、先天性异常和肿瘤。下腰痛的许多原因很容易通过脊柱的标准MRI成像来发现，它显示了明显的结构异常，即骨折和肿瘤。然而，在许多情况下，疼痛的来源不清楚。因此，LBP的手术治疗成功率在41%到57%之间，早期并发症和再手术率也有5%到16%的报道。

我们认为，腰椎间盘突出症手术效果不佳很大程度上是由于难以可靠和准确地诊断引起疼痛的特定腰椎间盘。目前的主要诊断标准，腰椎MRI，对于显示结构异常和组织脱水很有用，但我们认为，无法可靠地识别引起疼痛的特定椎间盘。为了诊断引起疼痛的特定椎间盘，已经开发出一种基于针头的PD测试。PD测试已被证明在正确执行时具有很高的准确性。但是，PD测试对患者来说是侵入性的、主观的和令人不快的，因为患者需要保持清醒以告知医生医生故意造成的椎间盘疼痛是否与患者在经历背部疼痛时感受到的疼痛相同。此外，最近的证据表明，在PD测试过程中将针插入到正常的椎间盘中，会导致这些以前正常的椎间盘的退行性变速度增加。

由于目前缺乏统一的诊断平台来安全可靠地诊断导致DLBP的特定椎间盘，DLBP患者面临手术干预的选择，但手术结果可能较差，或者使用强力止痛药物进行非手术治疗阿片类药物和合成阿片类药物。那些选择手术且手术结果不佳且没有手术选择的患者将面临持续残疾、顽固性疼痛以及经常延长危险止痛药使用时间的可能性。

诊断成像涉及使用非侵入性程序生成内部解剖和功能的表示，这些表示可记录在胶片上或数字化以显示在视频监视器上。诊断成像程序有助于疾病和障碍的早期诊断和治疗，可以减少不必要的侵入性程序，通常将患者的成本和护理数量降至最低。诊断成像程序包括核磁共振、CT、正电子发射计算机断层扫描、核医学、超声、乳房X光照相、X射线和透视检查。

虽然X射线仍然是最常用的诊断成像程序，但MRI是发展最快的程序之一。美国每年进行的核磁共振扫描数量持续增长原因是医生和第三方付款人更广泛地接受核磁共振扫描，使用核磁共振扫描的应用程序越来越多，以及人口老龄化导致的需求普遍增加。长期以来，MRI一直是广泛接受的脊柱和下腰痛(包括椎间盘源性下腰痛患者)护理的诊断标准，这也是我们诊断产品的目标医疗条件。

这些设施的范围从单一医疗设施到多医疗设施，通常不属于医院或诊所。这些设施依赖于医生为他们的患者转介，通常(尽管并不总是)与医院或诊所保持专门的合同关系。事实上，这些设施可能会与拥有自己的成像系统为患者提供服务的医院或诊所竞争。这些设施向第三方付款人收费，如管理型医疗组织、保险公司、联邦医疗保险或医疗补助，以及工人的赔偿提供者。

许多医院同时提供住院和门诊诊断成像服务，通常在现场或位于医院园区内或附近的专用中心提供。这些医院可以由医院拥有和运营，并根据要求为住院患者或通过医生转介的门诊患者提供成像服务。医院通常向第三方付款人(如管理型医疗组织、保险公司、Medicare或Medicaid以及工伤补偿提供者)收费。我们与某些医院建立了合资企业，同时提供和管理他们的诊断成像服务，使他们能够利用我们的行业专业知识。

虽然许多医院拥有或租赁自己的设备，但某些医院通过与移动成像服务提供商签订合同来提供诊断成像服务。移动成像服务提供商使用专门设计的拖车运输成像设备，并以兼职或全职的方式向医院和诊所提供服务，从而允许没有患者需求的中小型医院和诊所证明固定现场访问先进的诊断成像技术是合理的。诊断成像提供商直接与医院或诊所签约，通常由他们直接报销。我们不提供移动成像服务。但是，我们提供的基于云的软件产品和服务与后处理数据兼容，可用于后处理数据，这些数据可能由部署在移动成像环境和模型中的特定MR扫描仪获取。

Aclon的技术最初是由Aclon联合创始人兼我们的科学咨询委员会主席Jeffrey Lotz在加州大学旧金山分校(UCSF)获得博士学位，通过成功的概念验证进行的初步测试。早期的研究发表在2005年一份主要的同行评议期刊上，其前提是越来越多的人怀疑和感兴趣的是，由于化学变化，尤其是与缺氧有关的酸度升高，椎间盘可能会变得疼痛，而这些变化没有使用标准的MRI进行测试。考虑到这一理论，洛茨博士最初的研究希望使用MRS识别疼痛椎间盘的化学生物标记物，即向组织施加脉冲磁场，以震动组织中的不同化学物质，并生成光谱，以便根据这些不同化学物质沿光谱的不同峰值来测量这些不同的化学物质。核磁共振设备用于对DLBP融合手术中手术取出的疼痛椎间盘与腰椎畸形(即脊柱侧弯)患者手术取出的正常非疼痛腰椎重建腰椎的腰椎进行MRS化学分析。这些体外11T磁共振波谱测量结果显示，所有(n=9)疼痛的椎间盘与所有非疼痛的椎间盘基于乳酸和蛋白多糖之间高度可重复(100%)的比率差异，乳酸是一种因缺氧而产生的疼痛化学物质，蛋白多糖是椎间盘的一种结构化学物质，可以保持水分以进行水合。观察到，在退变的疼痛椎间盘中，蛋白多糖随着退变而减少，乳酸随着疼痛的增加而升高。因此，基于MRS的测试和可识别的结构性和退行性疼痛生物标记物得以识别。

这项工作成为授予加州大学董事会和Aclon独家许可的第一项专利的主题。此后，与主要核磁共振设备制造商西门子启动了战略合作，涉及73名手术患者的临床研究Gornet Study发表在主要同行评议出版物《欧洲脊柱杂志》(European Spine Journal)上(见下文《临床证据》)。我们的NOCICALC和NOCOGRAM产品随后在FDA、CE进行了注册，并通过客户付费模式在美国、欧盟和英国市场推出，因为当时还不存在保险代码。

于二零零八年一月八日，本公司与加州大学校董订立独家许可协议，该协议于二零一四年十二月九日修订及重述(“许可协议”)，并于二零一七年三月三十一日进一步修订。许可协议包括某些知识产权和专利，涵盖的发明通常被描述为定位和评估疼痛和组织退行性变特性的系统、材料和方法，区分疼痛和非疼痛椎间盘的分子标记，以及用于诊断疼痛和非疼痛椎间盘的磁共振光谱系统和方法。

根据许可协议，公司获得了全球独家知识产权许可，包括与公司使用的专利和技术相关的某些专利权。根据许可协议，我们同意支付许可产品或技术净销售额的4%(如果公司将收入支付给第三方，则版税至少降至净销售额的2%)和我们可能从可能的分许可方、附属公司或合资伙伴获得的总收入的10%的许可费。此外，我们同意支付最低年费 50,000美元，用于支付实际赚取的版税，外加与起诉与该技术相关的现有或未来专利相关的其他成本和支出，以及视特定定义的里程碑事件的发生而定的某些额外一次性费用。

许可协议还规定，在我们支付专利诉讼费用期间，加州大学董事会将使用其选择的律师努力起诉和维护美国和包含专利权的外国专利，加州大学董事会的律师将仅接受加州大学董事会的指示。

在我们完成2022年4月的IPO后，我们被要求向加州大学的董事会一次性支付一笔现金，金额是通过将当时公司筹集的100万美元资本乘以3%，然后将3%乘以IPO价格确定的。2022年5月2日，我们支付了123,828美元，以满足许可协议中包含的指数化里程碑付款义务。

如果我们违约，加州大学董事会有权在提前通知的情况下终止许可协议。许可协议将在最后一项许可专利到期或被放弃时到期。受许可协议约束的专利将在2025年至 2029年之间到期。

我们依赖本许可证以及我们自己的专利技术和知识产权的其他方面，以便能够使用和销售对我们的业务至关重要的各种专有技术，以及我们打算在未来的商业活动中使用的技术。我们使用这些许可技术和许可专利中声明的发明的权利取决于许可条款的延续和我们对许可条款的遵守。失去此许可证将对我们实现业务目标的能力造成重大负面影响，并对我们的业务运营造成重大损害。

2015年，NuVasive，Inc.(“NuVasive”)购买了约200万美元的公司B系列优先股。NuVasive和本公司还签订了一项营销协议，根据该协议，NuVasive将成为本公司以外的独家技术营销商，NuVasive将从NuVasive技术的所有销售中收取佣金(“佣金”)。结合营销协议，公司签订了第一要约权协议(“RoFo”)，根据该协议，公司同意，如果公司决定进行销售活动(定义包括出售50%或更多的公司已发行的有投票权证券、出售公司的几乎所有资产、或出售或独家许可公司的几乎所有知识产权)，NuVasive将有权收到通知(“RoFo通知”)，NuVasive将有60天的时间来决定是否想要按照RoFo通知中规定的条款收购该公司。RoFo义务将在FDA发布其对公司产品或服务的首次监管许可后42个月到期。RoFo义务不适用于收购价格为4,000万美元或更高的任何拟议出售活动。

2020年2月，NuVasive同意购买308,720美元的可转换票据，可转换为B-1系列优先股，并因此而获得认股权证，以每股0.18美元的行使价购买171,511股普通股。

于2020年2月，NuVasive与本公司亦订立经修订及重述的佣金协议(“佣金协议”)，根据该协议，本公司同意向NuVasive支付截至2023年12月31日止与Aclon的Nociscan技术有关的本公司若干收入的6%的佣金，并向NuVasive发行权利，根据200万美元的“安全”(未来股权简单协议)的条款收取本公司的优先股。外管局规定，如果公司在2020年12月31日或之前筹集至少1,000万美元的新资本，NuVasive将获得200万美元的股本，这一期限后来延长至2021年6月30日。如果筹不到1,000万美元，公司将向NuVasive发行1,584,660股B-2系列优先股。这1,000万美元没有筹集到，公司于2021年12月向NuVasive发行了1,584,660股B-2系列优先股。关于佣金协议，NuVasive同意：(I)NuVasive将停止销售本公司的技术；(Ii)NuVasive将把佣金降至6%；及(Iii)NuVasive的佣金将于2023年12月31日终止。2021年12月，NuVasive的可转换票据被转换为系列B-3优先股。

Aclon开发了一款名为NOCISCAN®的软件应用程序。该产品利用许多商用扫描仪现有的MRS功能，以非侵入性的方式分析脊柱中椎间盘的化学成分。该软件对MRS检查数据进行后处理，并检测化学生物标志物的存在 Aclon与加州大学旧金山分校的脊柱研究人员合作，已证明这些生物标志物与腰椎间盘退行性疼痛和结构完整性有关。处理完MRS检查数据后，Aclon会向订购的临床医生发送一份报告，详细说明如何解释MRS检查结果。我们相信，这些结果有助于临床医生更快、更明智地决定哪些腰椎间盘疼痛，哪些不疼痛。我们相信，订购的临床医生随后可以使用这些信息来确定针对单个患者的最佳治疗计划。

NOCISCAN是完全非侵入性的，仅短暂地延长了原本标准的MRI检查。核磁共振扫描是操作核磁共振扫描仪最常用的脉冲序列类型。它使用强大的磁铁将脉冲磁场施加到患者身上，使用传感器检测因脉冲磁场而引起的体内不同化学物质的共振振动而发出的无线电波，以及使用计算机根据检测到的化学信号创建患者组织结构的详细图像。因为水和脂肪是体内最普遍的化学物质，所以标准的核磁共振成像通常基于不同组织之间不同的水分和脂肪水平。然而，MRS是另一种脉冲序列，它以与MRI相似的方式使用核磁共振扫描仪，但MRS不是使用化学共振来创建图像，而是为组织创建具有不同峰的光谱，这些峰代表该组织中除水和脂肪之外的许多不同的化学物质。这些化学物质的相对含量可以通过测量它们各自的光谱峰值来计算。MRS以前被用于通过测量肿瘤的独特化学生物标记物来诊断某些癌症(例如脑、乳腺癌、前列腺癌)，而NOCISCAN使用MRS来测量退行性疼痛和椎间盘结构完整性生物标记物的相对水平。退行性疼痛和结构完整性生物标记物的相对水平是通过使用专有的后处理技术得出的。

(A)使用NOCISCAN MRS检查协议：我们开发了一种定制的软件协议和技术，用于在扫描椎间盘时使用商用的MRS脉冲序列，将标准腰椎MRI检查的时间平均延长约30分钟，适用于5个腰椎间盘。该自定义协议是一系列专有的设置和指令，供MRS进行NOCISCAN检查，以获得最佳且可靠的 MRS数据。本协议不是本公司销售的产品。该软件协议由Aclarion创建，用于插入到预先存在的软件文件格式中，并由MRS所有者下载到MRS上，用于MRS的操作系统环境中。目前，我们的软件协议仅与西门子提供的某些MRS型号和操作系统兼容，因为这些西门子型号专门提供了可用于在西门子MRS设备上运行我们的自定义脉冲序列的用户定义定制。

(B)支持数据传输在许多设置和应用程序中，数据通常从MR扫描仪传输到外部托管的云后处理器，现有市场上有这样做的产品和协议。Aclon为磁共振成像提供商提供了两种数据传输选项： (1)由Ambra®Healthcare提供的特许专有成像数据传输平台，以及(2)由Aclon开发和提供的定制开发的网络界面NOCIWEB®。

(C)推出NOCISCAN后处理器套件：这包括Aclon目前营销和销售的产品。后处理器技术要求仅根据上文(A)中所述的Aclon专有MRS检查协议获取MRS检查数据。NOCISCAN 后处理器套件由两个相互交互的软件产品组成：

NOCISCAN提供了新的信息，以帮助医生更好地诊断哪些椎间盘可能导致患者背痛，从而帮助制定治疗计划，并可能改善患者的预后。

更具体地说，目前对LBP诊断的护理标准包括腰椎X光和MRI，以及不太普遍的针基PD测试。虽然腰椎X光和MRI可以显示各种病理结构异常和退变，并有助于诊断某些非间盘来源的疼痛，但这些技术在识别LBP患者的疼痛间盘方面并不可靠。PD测试是通常在MRI之后进行的另一种测试，目的是为了识别疼痛的椎间盘。已证明PD测试在正确执行时具有很高的准确性，然而，PD测试对患者来说是侵入性的、主观的和令人不快的，因为患者需要保持清醒以便告诉医生医生在椎间盘中故意引起的疼痛是否与患者经历背痛发作时感受到的疼痛相同。此外，最近的证据表明，在椎间盘造影术过程中将针插入正常椎间盘中的动作会导致这些以前正常的椎间盘中退化率增加。我们认为NOCISCAN的优势包括：(A)增强了其他标准腰椎核磁共振检查首次可靠地识别导致DLBP的化学疼痛的椎间盘的能力和价值；以及 (B)提供了一种完全非侵入性、客观定量、无疼痛、无显著风险的“虚拟盘片™”，并且可以更广泛地采用来替代针基PD测试(它们没有这些优势)。

更具体地说，从诊断的角度来看，NOCISCAN为市场提供了许多具体的优势，包括：

NOCISCAN结合了许多专利技术和功能，我们认为这些技术和功能总体上为MRS领域提供了几个技术优势。以前的磁共振波谱应用，例如用于脑、前列腺癌或乳腺癌的诊断，遇到了与获取可靠的稳健光谱以进行准确的定量化学测量相关的技术挑战。这些技术挑战导致以前的MRS产品针对临床应用的敏感度和特异度较低。NOCISCAN平台提供的新颖功能和优势旨在解决过去MRS的技术和诊断挑战。因此，我们相信Aclon的改进不仅为光盘MRS带来了好处，而且潜在地为更广泛的其他MRS应用提供了好处。Aclon IP在处理原始MRS数据方面的改进总结如下：

我们进行了一项临床研究(“Gornet 研究”)，以展示我们的技术对外科医生、成像中心、第三方付款人和患者的好处。如果没有强大的临床数据来支持我们的技术来改善临床结果，确保新的报销代码和改变现有治疗途径的机会将受到限制。

在一项由我们赞助并由一位在公司拥有经济利益的脊柱外科医生等人撰写的临床研究中。并发表在2019年4月的《欧洲脊柱杂志》上，结果显示，97%的接受治疗的患者符合显著临床改善的标准，其中所有被NOCISCAN识别为疼痛的椎间盘都包括在手术治疗中。相比之下，54%的手术患者在手术治疗中省略了被NOCISCAN确认为疼痛的椎间盘，或将NOCISCAN确认为不痛的椎间盘纳入治疗中，在临床上取得了显著改善。这项研究的一些作者与赞助这项研究的Aclon有经济关系。

这项临床研究包括139名慢性腰痛患者，他们总共接受了623个腰椎间盘的NOCISCAN检查。73例患者接受了手术干预，包括融合或椎间盘置换术，并获得6个月的随访。手术后的临床改善使用行业标准OSwestry残疾指数(ODI)和视觉模拟评分(VAS)进行评估。ODI在1-100的范围内评估患者的残疾，得分越高，表明损伤越少。VAS对主观疼痛进行1-10分的评估，得分越低表示疼痛越少。研究中显著的临床改善被定义为ODI改善15分，VAS改善2分。NOCISCAN 数据未用于手术决策。

术后，患者被分成不同的组进行分析。其中一组患者接受手术治疗，所有被NOCISCAN确定为疼痛的椎间盘都接受了手术干预。这组患者包括36名患者，其中26名接受单节段手术，10名接受两节段手术。这类患者中有97%(35/36)达到了临床显著改善的标准。这个组中的一个失败确实满足了VAS要求，仅比ODI截止点低1个百分点。

在由13名患者组成的另一组中，被NOCISCAN确定为疼痛的椎间盘不包括在手术干预中。在这组患者中，只有54%(7/13)的患者达到了临床显著改善的标准。

我们相信这项研究的结果表明，使用NOCISCAN数据帮助确定手术干预的适当水平将显著改善因背痛而接受脊柱手术的患者的预后。然而，Gornet研究是在一个临床中心进行的单一(相对较小的)临床研究，由我们赞助，并由在公司拥有经济利益的脊柱外科医生等撰写，因此不能保证此类研究的结果准确支持我们与产品市场机会相关的结论。

目前的NOCISCAN产品解决了美国每年在脊柱融合手术上花费的100亿美元。我们的早期临床证据表明，当我们的技术确定为疼痛的椎间盘被纳入手术治疗时，手术结果显著改善。我们相信这个市场现在是可行的，我们IPO收益的很大一部分将用于将这一市场机会商业化。

随着我们继续商业化努力，我们计划通过临床登记跟踪患者，以建立我们的早期临床证据。我们希望使用这些登记来跟踪NOCISCAN患者，无论他们可能遵循什么治疗路径。截至本招股说明书发布之日，NOCISCAN仅在正式的临床研究中接受了评估，这些研究主要针对主要接受手术治疗以进行融合或椎间盘置换的患者。该公司计划扩大临床登记范围，以涵盖因背痛而接受手术干预的患者，包括所有外科干预措施，而不仅仅是融合和椎间盘置换手术。如果我们能够将特定的MRS结果与所有脊柱手术的改善手术结果相关联，我们相信这将把我们在美国的市场机会从我们认为的100亿美元扩大到估计400亿美元，其中包括术前保守治疗成本。但是，不能保证我们的产品在市场营销中一定会成功，无论估计的市场规模有多大。

NOCISCAN的最终目标是解决整个下腰和颈部疼痛市场，该市场每年1345亿美元，是治疗任何疾病所花费的医疗费用最大的。为了满足这一市场需求，我们目前的算法需要扩展到包括先进的机器学习技术，除了光盘的化学成分外，这些技术还包括多种数据输入。这些额外的投入都需要与从物理治疗到再生治疗和外科干预等各种治疗的临床结果相关联。为了进一步推进这一进程，我们被选为NIH BACAPAC计划的参与者，该计划耗资1.5亿美元，重点是评估最有希望的数据输入，以预测背痛患者的最佳治疗路径，并参与NIH的后续最佳研究，以评估使用这些数据输入改善临床结果的临床效果。

除了参与NIH BACAPAC和BEST计划等外部研究外，我们还希望通过将接受保守和再生治疗计划的患者添加到我们的临床登记中，将NOCISCAN结果与结果关联起来，从而创建我们自己的内部数据，以便利用人工智能将光谱信号与最佳治疗路径相关联。如果我们成功地证明了这些关联的临床有效性，我们打算将我们的市场机会扩大到对整个腰部和颈部疼痛患者的管理，从而我们相信，从而扩大我们潜在市场的规模。然而，我们不能保证无论估计的市场规模有多大，我们都能成功地营销我们的产品。

尽管我们相信我们面向的是一个巨大的美国和欧洲市场，但我们必须克服市场机会的实际限制。我们认为最大的两个限制是在全球现有MRI的安装基础上缺乏光谱软件部署，以及只有某些MR扫描仪型号与我们的技术兼容的事实。对于没有安装光谱硬件和软件的兼容MRI机器，硬件和软件的一次性成本从25,000美元到50,000美元不等。目前，我们的NOCISCAN平台仅与西门子提供的某些MR扫描仪型号兼容，其中美国估计有1,500台，全球有4,320台。我们计划与其他MRI扫描仪供应商合作，建立各自扫描仪和MRS功能的兼容性，以便与我们的产品一起使用，包括为有兴趣向DLBP 患者提供NOCISCAN产品的MRI站点提供频谱软件的折扣定价。

我们的主要短期增长战略是确保支付方合同涵盖我们的第三类CPT代码。我们相信，有了有利的支付者覆盖决定，就有机会更高效地向脊柱外科医生和成像中心推广采用我们的技术。

该公司目前的绝大部分收入直接来自患者自付费用。随着第三类CPT代码的引入和我们首次公开募股的收益，公司正在过渡到全面的商业运营。

为了有效地将我们的技术商业化，该公司已经完成了最初的计划，即获得多达10名领先的脊柱外科医生作为关键意见领袖(KOL)的支持，他们相信Nociscan技术将帮助他们在实践中做出手术决策。这些KOL外科医生是各自领域的领先者，他们将协助公司生成支持Nociscan的重要临床数据，并利用这些数据帮助公司与付款人进行讨论，以确保我们的III类CPT代码做出积极的付款决定。

主要基于我们的KOL外科医生和医生在市场中的参与度，该公司优先考虑以下市场：

在某一地理区域获得积极的本地付款决定后，我们打算在每个市场安排一名市场经理和一组业务开发专业人员，专注于扩大医生支持并确保从市场上的其他付款人那里获得有利的承保决策。每个市场的目标都是扩大提供商网络，以包括更多的成像中心和外科医生，从而扩大地理覆盖面。我们相信，增加我们在每个市场的足迹将增加支付者的压力，从而增加业务量和收入与每个支付者相关的所有不同计划的决策。

NOCISCAN产品套件目前仅兼容西门子提供的某些MR扫描仪型号和配置。我们与西门子没有任何排他性协议或义务，我们与西门子之间也没有任何费用分享、特许权使用费或其他金钱或付款交换。我们与西门子的重点关系源于我们确定西门子扫描仪型号的最佳定位以支持我们的产品。自2011年以来，我们一直与西门子保持合作关系。

2012年5月2日，经过前期的非正式合作，我们与西门子签订了一份谅解备忘录，根据该备忘录，西门子同意支持Aclon研发后来成为与西门子扫描仪兼容使用的NOCISCAN产品套件。谅解备忘录包括西门子将提供的某些定制功能的开发和技术支持，以支持Aclon的开发工作。这种关系不是排他性的。该谅解备忘录由我们于2017年12月31日与西门子医疗保健有限公司签订的Aclon，Inc.与西门子兼容的NOCISCAN产品分阶段商业化的战略合作协议(“西门子协议”)取代。该协议包括与欧盟早期商业用户合作，识别与西门子兼容的NOCISCAN 平台并为其提供技术支持，包括为那些最初的商业用户提供免费试用期以激活和使用西门子SVS脉冲序列选项包，我们的客户需要购买该包才能根据与我们产品兼容使用的规范执行光盘MR。西门子协议还规定了全球联合营销计划、潜在的商业模式/费用协议，以及可能将NOCISCAN产品套件整合到西门子下一代前沿应用商店模式中。虽然这些计划尚未实现，但协议仍然通过自动延期保持有效，我们正在进行对话和谈判，以实现部分或可能全部目标。西门子协议是可终止的。如果任何一方认为合作协议的目标因技术、经济和/或临床原因而无法实现，则任何一方均可在任何时间。如果西门子终止与该公司的关系，将对我们的业务产生重大不利影响。此外，我们不能保证会有任何联合营销，也不能保证我们和西门子之间未来的财务安排会建立起来，即使建立了，这样的协议也会成功或有利可图。

该公司的两个成像中心已全面投入使用，可以进行NOCISCAN，这两个中心归美国领先的门诊成像提供商RadNet，Inc.(“RadNet”)所有。RadNet目前在七个州拥有353个门诊成像中心。Larry Tannenbaum是我们的前董事会成员之一，领导我们的医疗咨询委员会的放射科。纽约/新泽西地区是我们IPO后早期商业化的首要目标之一，我们希望利用RadNet与商业付款人的广泛关系来确保介绍，我们相信这些介绍将导致付款人做出早期覆盖决定，以支持我们的增长计划。尽管我们有发展RadNet关系的雄心，但目前的安排仅限于Aclon和RadNet之间的收入流动，用于RADNet的MRS考试和Aclon随后生成的Nociscan报告。

当前程序术语(“CPT”) 代码由美国医学会(“AMA”)制定，用于描述医生、医院和其他医疗保健专业人员提供的各种医疗保健服务。这些代码用于与其他医生、医院和保险公司进行通信以处理索赔。CPT代码分为三类：第一类、第二类和第三类(也经常互换称为“级别”)：

我们的NOCISCAN产品套件最初是商业化的，没有现有的CPT代码或向第三方付款人寻求报销的其他途径。因此，到目前为止，我们产品的商业使用主要由患者或他们的脊柱外科护理提供者直接支付。第一个第三方付款人于2021年5月通过支付科罗拉多州的一名工人的赔偿要求进行了报销。

从2021年1月1日起，医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)恢复并重新激活了之前已停用的磁共振波谱 I CPT代码76390。这是我们与CMS为实现这一结果而进行的直接努力的结果。此外，同样从2021年1月1日起，AMA批准了四个新的III类CPT代码，专门用于对椎间盘进行MRS检查。更具体地说，这些代码分别被分配用于：(I)通过SVS(0609T)确定和定位关节盘源性疼痛，(Ii)传输MRS衍生生物标记物数据用于软件分析(0610T)，(Iii)后处理生物标记物数据以用于算法分析以确定盘状物(0611T)之间的相对化学差异，以及(Iv)解释和报告这些结果。动态支付分类(“APC”)定价分配 CMS也对其中三个1级T代码进行了定价分配，而第四个(0612T)未定价，留给我们或翻译医生与Medicare行政承包商(MAC)和第三方付款人协商支付定价金额。这四个新的3级代码的创建、激活和APC定价分配也是我们公司为实现这些临时目标而直接与AMA进行谈判的结果。我们打算进一步探索APC任务，如新技术APC，以确保我们的NOCISCAN 产品套件被分配到在临床特征和资源成本方面合适的APC。

由于缺乏运营资金，我们尚未开始寻求报销覆盖范围，或推广或建议我们的客户使用这些代码。然而，我们计划使用我们的首次公开募股(IPO)所得资金来招聘人员，并为此花费我们的财力。第三类代码在转换为第一类代码后变得更有价值和有用，届时预计可以实现广泛的报销覆盖。我们计划通过推进多项临床研究和相关同行评议的临床出版物来支持代码从第三类到第一类的转换，旨在进一步支持改善患者结果(例如DLBP手术后的成功率)，以及将我们的NOCISCAN平台的使用纳入DLBP患者的医疗保健旅程将获得的各种经济优势。然而，不能保证 III类代码会被转换为相应的I级代码，如果延迟将代码转换为1级代码，或者最终无法将代码转换为I级代码，我们的业务将受到实质性的不利影响。此外，即使代码转换为1级，也不能保证我们将成功增加患者和医疗保健专业人员对我们技术的使用。

我们依靠许可证、专利、贸易机密、版权和商标以及合同保护来建立和保护我们的知识产权。我们的成功在一定程度上取决于我们为我们的技术获得和维护知识产权保护的能力。我们寻求通过各种方法保护我们的技术和任何与我们的NOCISCAN平台相关的潜在未来技术，包括寻求和维护旨在涵盖当前和未来技术、其使用方法和过程以及对我们业务发展具有商业重要性的任何其他发明的专利。我们寻求获得国内和国外的专利保护，包括除了在美国提交和起诉专利申请外，通常还会在我们认为此类外国申请可能有益的其他国家/地区提交对应的专利申请，包括欧洲、澳大利亚、加拿大、中国、日本、印度和南非。

2014年12月9日，本公司与加州大学董事会就若干发明签订了经修订并重申的独家许可协议(“许可协议”)，其总体特征为定位和评估疼痛和组织退变特性的系统、材料和方法，区分疼痛和非疼痛椎间盘的分子标志物，以及用于诊断疼痛和非疼痛椎间盘的磁共振光谱系统和方法(统称为“发明”)。

根据许可协议，公司获得了本发明的全球独家许可，包括与公司使用的专利和技术相关的某些专利权。根据协议，我们同意支付特许产品净销售额4%的特许权使用费。此外，我们同意从协议生效日期的三周年起支付最低年度版税费用，该费用将在每个周年纪念日升级，目前为50,000美元。UCSF有权在我们违约的情况下提前通知终止协议。协议将在最后一项许可专利到期或被放弃时失效。受该协议约束的美国专利在 2026至2029年之间到期，不考虑任何可能的专利期调整或延长，并假设支付所有适当的维护、续订、年金或其他政府费用。

截至2023年9月30日，我们的知识产权组合在美国有22项已颁发专利和6项未决专利申请，在美国境外有17项专利授予和7项未决专利申请。整体专利组合包括以下专利和专利申请：(I)独家转让给公司，(Ii)独家转让给加州大学董事会，但独家授权给公司，以及(Iii)同时转让给公司和加州大学董事会(也独家授权给公司)。这些专利中有许多涉及本公司的第一个产品，即用于后处理光盘MRS检查数据的NOCISCAN产品套件。其他涉及NOCISCAN椎间盘MRS检查的潜在增强(在MR扫描仪上进行)以及其他替代诊断方法(例如，分子成像和基因表达测试)。我们的专利和专利申请组合如果发布，预计将在2026年1月30日至2037年6月16日之间在美国到期，在每个案例中，不考虑任何可能的专利期限调整或延长，并假设支付所有适当的维护、续订、年金或其他政府费用。

我们的知识产权组合包括四个专利系列(每个专利系列反映多个系列，如果基于不同的原始应用)，与我们的NOCISCAN技术和/或其他潜在的未来流水线产品相关。

第一个专利系列针对信号处理技术的发明，包括利用人工智能技术来提高基于MRS的化学生物标记物测量和相关诊断解释的质量、可靠性和准确性。其中许多专利发明都包含在NOCICALC产品中的NOCISCAN套件下，并涵盖了专门用于光盘MRS和任何其他组织中的MRS的用途。这第一个系列包括在美国转让给该公司的8项已获专利和1项待批专利申请，以及在美国(欧洲和澳大利亚)以外的3项已获专利和1项待决专利申请。所有这些都分配给了公司。美国已授予的专利和正在处理的专利申请如果已发布，预计将在2029年10月14日至2033年3月15日之间到期，不考虑任何可能的专利期限调整或延长，并假设支付所有适当的维护、续订、年金或其他政府费用。

第二个专利系列涉及基于MRS的化学生物标记物提供诊断有用信息的新型诊断系统和方法的发明。其中许多专利发明都包含在NOCIGRAM产品和NOCISCAN套件下的相关诊断报告中，涉及专门用于椎间盘源性疼痛、更广泛地与椎间盘相关的疾病，以及任何组织中的任何退行性疼痛相关诊断。该系列包括与使用我们的NOCIGRAM产品评估的主要退行性疼痛生物标记物诊断退行性疼痛椎间盘(和其他组织)相关的专利。第二个专利系列包括在美国的6项已批准专利和3项未决专利申请，以及在美国以外(欧洲、澳大利亚、加拿大、中国、日本、印度、南非)的9项专利授权和6项未决专利申请。这些权利要么分配给加州大学董事会，要么分配给加州大学董事会和本公司，在所有情况下，UC的权利都独家授权给本公司。美国已授予的专利和正在处理的专利申请如果已发布，预计将在2026年1月30日至2037年6月16日之间到期，不考虑任何可能的专利期限调整或延长，并假设支付所有适当的维护、续订、年金或其他政府费用。

我们的第三个专利系列涉及的发明增强了与在磁共振扫描仪上进行MRS检查相关的某些方面的效率和可靠性。这包括提高NOCISCAN DISC MRS检查的效率和质量以及MRS的其他应用。这些专利发明目前尚未纳入我们的商业产品，但处于潜在流水线产品的研发阶段。第三个专利系列包括3项已颁发的美国专利，这些专利预计将于2031年11月23日到期，不考虑任何可能的专利期限调整或延期，并假设支付所有适当的维护、续订、年金或其他政府费用。这些专利均为转让给公司。这一专利系列还包括一项正在申请中的美国专利申请，该专利申请涉及使用人工智能来增强MRS考试，该考试正处于潜在流水线产品的研发阶段。

我们的第四个专利系列涉及其他新型诊断系统和方法的发明，这些系统和方法代表潜在的未来流水线产品，或提供针对相关潜在竞争威胁的潜在排他性权利。这包括与使用分子成像和/或基因表达测试诊断椎间盘源性疼痛相关的专利。第四个专利系列包括在美国的4项已批准专利和1项正在申请的专利，以及在美国以外(欧洲、加拿大、中国)授予的5项专利。这些专利转让给加州大学的董事会，并独家授权给公司(在某些方面，共同独家许可，根据该许可，公司拥有诊断方面的独家权利，另一第三方被许可人仅对某些治疗方面具有有限的独家权利)。美国已授予的专利和正在处理的专利申请如果已发布，预计将在2026年9月21日至2029年5月29日之间到期，不考虑任何可能的专利期限调整或延长，并假设支付所有适当的维护、续订、年金或其他政府费用。

我们不能确保我们的任何未决专利申请或我们未来可能拥有或许可的任何专利申请都将获得专利授予。我们不能确保我们现有的任何专利或我们未来可能拥有或许可的任何专利都将有助于保护我们的技术。请参阅“风险因素 - 与我们的知识产权相关的风险了解与我们的知识产权战略和产品组合相关的风险的更多信息。

我们不断评估和完善我们的知识产权战略，以巩固我们的地位。当我们的知识产权战略保证此类申请时，我们会提交额外的专利申请。我们打算寻求额外的知识产权保护，只要我们认为这将是有益的和具有成本效益的。我们是否有能力阻止第三方直接或间接地制造、使用、销售、提供销售、进口或以其他方式将我们的任何专利发明商业化，这在一定程度上将取决于我们能否成功地获得、辩护和执行与我们的技术、发明和改进有关的专利主张。关于我们的知识产权，我们不能保证我们当前或未来的任何专利申请将导致在任何特定司法管辖区颁发专利，或我们当前或未来颁发的任何专利将有效保护我们的任何测试或技术免受侵权，或防止其他人将侵权测试或技术商业化。即使我们的未决专利申请作为已颁发专利被授予，这些专利也可能被第三方挑战、规避或无效。因此，我们可能无法为我们的任何测试或技术获得或维护足够的专利保护。

除了我们的发明和技术依赖专利保护外，我们还依赖商业秘密、专有技术、保密协议和持续的技术创新来发展和保持我们的竞争地位。例如，我们的分析技术和流程、计算生物算法以及相关流程和软件的某些元素基于未公开披露的未获专利的商业秘密和诀窍。尽管我们采取措施保护我们的专有信息和商业机密，包括通过与我们的员工、顾问和顾问签订合同，但这些协议可能会被违反，并且我们可能没有足够的补救措施来应对任何违规行为。此外，第三方可以独立开发基本相同的专有信息和技术，或以其他方式获取我们的商业秘密或披露我们的技术。因此，我们可能无法有意义地保护我们的商业秘密。有关与知识产权有关的风险的进一步讨论，请参阅标题为“风险因素 - 与我们知识产权相关的风险 .”

公司拥有以下商标，用于其以前的公司品牌名称以及其主要产品和品牌(“®”表示注册商标，“™” 表示受普通法保护的未注册商标)：

NOCISCAN®-初级数据采集考试(程序) 和基于软件的后处理套件(产品)

NOCICALC™-MRS光谱处理器和生物标志物计算器，是NOCICSCAN套件中的两款产品之一

关于涉及的含义，这些标记中的重复前缀术语“noci”源自拉丁语，意思是“疼痛“(例如，报告疼痛的神经称为”Noci收集器“)。

Aclon的研发(“R&D”)活动主要探索人工智能、我们的后处理技术和临床注册数据的使用，以扩大我们技术的使用。

该公司正在研究人工智能和机器学习平台的应用，以分析原始光谱数据和后处理信号，以评估人工智能平台是否可以更高效和更有效地将MRS数据与临床结果相关联。我们预计这种类型的人工智能研究和开发将是一个持续的过程，不仅适用于与背痛相关的各种治疗途径，即保守疗法、再生疗法、细胞疗法和外科干预，而且有可能扩展到其他临床探索，包括脑部、乳腺和前列腺肿瘤的诊断。

Aclarion的临床研究包括建立临床注册表，提供培训人工智能模型所需的数据输入，以提高我们手术决策技术的效率和有效性，并扩展我们技术的使用，通过其他干预措施潜在地优化颈部和下腰痛的治疗。

临床登记处跟踪每个被评估的椎间盘的MRS结果，并将该椎间盘的MRS签名与患者特定的数据相关联，例如MRI成像、OSwestry残疾指数(ODI)和视觉模拟评分(VAS)。这些方法是经过验证的工具，可用于评估下腰痛、执行的临床治疗以及确定保守疗法，如物理疗法和脊椎疗法干预、再生和细胞疗法或手术干预。通过跟踪随时间对每个患者应用的特定治疗，并将这些治疗的有效性与每个椎间盘的MRS数据相关联，我们预计将创建一个大型临床数据存储库，可用于训练高级机器学习算法，将特定椎间盘的MRS签名与保守和再生疗法的改善结果相关联。

在美国，FDA拥有广泛的监管权力，涉及新医疗器械的临床前和临床测试，以及医疗器械的设计、制造、标签、储存、记录保存、营销、广告、促销、分销、批准后的监测和报告以及进出口。除非适用豁免，否则联邦法律和FDA规定，所有引入市场的新的或重大修改的医疗器械必须在根据联邦食品、药物和化妆品法(FDCA)第510(K)条获得上市前通知批准命令，或经批准的首发或上市前批准(“PMA”)申请。根据FDCA，医疗器械被分为三类--第I类、第II类或第III类--取决于与每个医疗器械相关的风险程度以及就安全性和有效性提供合理保证所需的控制程度。第I类设备是指可通过遵守一系列法规(称为一般控制)来合理确保其安全性和有效性的设备，这些法规要求遵守FDA质量体系法规(“QSR”)的适用部分：设施注册和产品清单、不良事件和故障报告以及适当、真实和无误导性的标签、广告和宣传材料。一些第I类设备，也称为第I类保留设备，还需要FDA 通过下文所述的510(K)标准售前通知流程进行售前审批。大多数第I类产品不受上市前通知要求的约束，仅受注册要求的约束(FDA通常不审查这些要求，因此仅由申请产品所有者确定和提交)。

第二类设备是那些受一般控制以及FDA认为必要的特别控制的设备，包括性能标准、指南和上市后监控。大多数二类设备都要经过FDA的上市前审查和批准。FDA对第二类设备的上市前审查和批准通过510(K)上市前通知流程完成。根据510(K)流程，制造商必须向FDA提交上市前通知，证明已寻求批准的产品基本上等同于之前获得批准的510(K)设备或FDA尚未要求提交其上市前批准申请的1976年5月28日之前已投入商业销售的设备。要达到实质上的等价性，所建议的装置必须与谓词装置具有相同的预期用途，并且具有与谓词装置相同的技术特征或具有不同的技术特征，并且不会引起与谓词装置不同的安全或有效性问题。有时需要临床数据来支持实质上的等价性。

提交510(K)通知后，FDA决定是否接受该通知进行实质性审查。如果缺乏实质性审查所需的信息，FDA将拒绝接受510(K)号通知。如果它被接受备案，FDA开始进行实质性审查。根据法规，FDA必须在收到510(K)通知后90天内完成对510(K)通知的审查，并批准或拒绝510(K)通知。作为一个实际问题，通关通常需要更长的时间，而且通关永远不会得到保证。尽管许多510(K)计划的上市前通知在没有临床数据的情况下获得批准，但FDA可能需要包括临床数据在内的进一步信息来确定实质上的等效性，这可能会显著延长审查过程。如果FDA同意该设备基本上相同，它将批准将该设备用于商业市场。

设备获得510(K)许可后，任何可能显著影响其安全性或有效性的修改，或可能对其预期用途构成新的或重大更改的修改，都将需要新的510(K)许可，或者根据修改的不同，可能需要De Novo或PMA申请。FDA要求每个制造商最初做出这一决定，但FDA可以审查任何此类决定，并可以不同意制造商的决定。如果FDA不同意制造商关于修改现有设备是否需要新的上市前提交的决定，FDA可以要求制造商停止销售和/或召回修改后的设备，直到获得De Novo或PMA申请的510(K)批准或批准。如果FDA要求我们寻求510(K)批准或批准De Novo或PMA申请对先前批准的产品进行任何修改，我们可能会被要求停止营销或召回修改后的设备，直到我们获得批准或批准为止。此外，在这些情况下，我们可能会因未能提交必要的PMA申请而面临重大的监管罚款或处罚(S)。此外，FDA目前正在评估510(K)流程，并可能对行业要求进行重大更改。

III类设备包括FDA认为构成最大风险的设备，如生命维持或维持生命的设备，或可植入设备，以及那些被认为在510(K)过程中不实质上等同的设备。仅靠上述一般控制和特别控制无法合理地保证III类设备的安全性和有效性。因此，这些设备需要经过PMA应用流程，该流程通常比510(K)流程更昂贵、更耗时。

如果由于缺乏同等的判定设备而可能被视为III类设备，但不会对患者构成重大风险，则可能会将其降级为相对较新的De Novo路径进行上市前通知审查和批准，这通常涉及510(K)路径和PMA路径之间的负担和审查周期次。除了上述分类和美国FDA的相关监管路径外，之前被认为是医疗器械的某些技术最近被重新分类，不被视为医疗器械，因此不受FDA的监管。2016年12月13日，21号^ST世纪治疗法(“治愈法”) 已签署成为法律(公法114-255,130统计。1033)，旨在帮助加快医疗产品开发，并为需要它们的患者更快、更高效地带来新的创新和进步。治疗法案第3060条是对联邦食品、药物和化妆品法案(FD&C法案)第520条的修正案，该条款涉及如何定义医疗器械。这概述了将不受FDA监管的软件功能，例如用于管理目的、鼓励健康生活方式、电子健康记录、临床实验室测试结果和相关信息以及临床决策工具的功能。

在美国，NOCISCAN产品套件仅作为一种医疗设备受到FDA的部分监管。NOCICALC产品被认为是I类“豁免”医疗器械，并根据产品分类“临床用计算器/数据处理模块”、“产品代码”JQP、法规编号862.2100和注册号3015426626在美国食品和药物管理局注册。

确定产品是否可被视为I类“豁免”医疗器械的过程包括自行确定该产品是否符合FDA分类的现有类别中的一个类别。与我们的监管顾问一起，我们确定产品分类 “临床使用的计算器/数据处理模块”充分描述了我们的NOCICALC产品。

相比之下，我们认为NOCIGRAM产品在21世纪被视为临床决策支持(CDS)软件^ST世纪疗法，而不是医疗器械。因此，我们认为NOCIGRAM不受FDA的监管。我们的结论是，NOCISCAN将被视为CDS软件，根据《21世纪治疗法案》，该软件不是一种设备，因此不受医疗器械法规的监管，这一结论基于以下分析：

根据《治疗法》条款，如果软件产品满足以下四个要素，则不被视为设备：

自2016年12月13日以来，FDA发布了指南草案，对上述四个要素的解释提供了进一步的见解。指导意见草案题为“临床和患者决策支持软件”(2017年12月)(“指导意见草案”)，审查了《联邦医疗发展法》第520(O)(L)(E)节，并对每一要素提供了额外的澄清。

关于上面列出的最后一个要素，指南草案详细说明了什么是允许卫生专业人员“独立”审查建议的基础，以使CDS软件不打算在诊断或治疗决策中“主要”依赖。为此，根据指南草案，必须告知用户：“(1)软件功能的目的或预期用途；(2)预期用户(如超声技师、血管外科医生)；(3)用于生成建议的输入(如患者年龄和性别)；(4)建议的理由或支持。

如上所述，FDA不会将满足《治疗法》中四项要求的软件作为医疗设备进行监管。尽管相关法律术语的含义存在一些模糊之处，但我们相信NOCIGRAM满足所有四个要求。

首先，NOCIGRAM不打算采集、处理或分析来自体外诊断设备的医学图像或信号，或来自信号采集系统的图案或信号。相反，它从NOCICALC接收信息，NOCICALC单独执行此类操作，并为每个被检查的光盘生成计算的光盘化学比值表。NOCIGRAM在执行其分析时参考的正是该表。

其次，NOCIGRAM用于显示、分析或打印有关患者的医疗信息或其他医疗信息。NOCISCORE表格和图表提供有关患者的医疗信息，并将数据进行分类分析。

第三，NOCIGRAM旨在支持或向医疗保健专业人员提供有关疾病或疾病的预防、诊断或治疗的建议。该产品生成的信息旨在支持有关如何处理可能导致椎弓根的腰痛患者的建议。它通过提供附加的基于盘化学的信息以供医生结合其他可用的患者信息来实现这一点。

NOCIGRAM也满足法规的第四个要素，尽管该要素的要求比其他三个要素更复杂。此要素要求医疗保健专业人员能够独立审查任何建议的依据，以防止对软件的主要依赖。FDA在其最近的指南草案中提供了可用于确定CDS软件是否允许独立审查的四个要素：它是否解释了(1)目的或预期用途；(2)预期用户；(3)用于生成建议的输入；以及(4)建议的理由。

NOCIGRAM解释了预期的用途。它指导用户提供从NOCICALC产品获得的化学比例信息的分析，该信息是通过MRS设备从数据中单独得出的，目的是支持有关诊断和/或治疗患有某些背部疾病的患者的建议。该信息在产品标签中进行了说明。产品标签还明确指出，目标用户是在诊断和推荐腰背痛及相关腰椎疾病的治疗方案方面训练有素、经验丰富的专业医疗保健提供者。因此，指南草案规定的第一个和第二个要素都得到了满足。

至于第三个元素，用于为医疗保健专业人员生成任何计算的输入包括从NOCICALC设备获得的化学比例信息，以及用于分析该光盘化学数据的调整和分析因子(例如，权重和阈值/范围)。NOCIGRAM的标签将把NOCICALC输出描述为源光盘化学数据，还将参考已公布的临床试验结果 (即与Discogram结果的相关性)以及相关调整和分析因素。这满足第三个元素。

第四个要素要求医疗保健专业人员能够独立审查CDS软件建议的基本原理。FDA的指南草案指出，除其他事项外，支持建议的来源应该是公开的。跟踪法规，FDA建议临床实践指南和出版的文献将符合这一描述。该公司打算在营销NOCIGRAM的医学文献中公布用于调整和分析各种投入化学比例的各种因素(即权重和阈值)，以及与PD测试(AS 和某些相关治疗结果)的相关性分析。用户被告知NOCIGRAM使用说明中的医学文献。

此外，医生用户将有三种方式独立验证NOCIGRAM的结果。首先，用户可以手动输入调整系数和阈值比率作为NOCICALC产品的自定义输入，以从NOCICALC获得与NOCIGRAM提供的结果相同的自定义输出结果。第二，用户可以使用公开可用文献中描述的方法，基于从NOCICALC获得的值，独立(除了NOCICALC)执行这些基于从NOCICALC获得的值的调整系数和阈值分类器计算。第三，用户可以通过在患者的相同盘上进行盘图来进一步验证与Discogram相关的NOCIGRAM的Noci+/-结果，作为基于临床试验数据的参考测试。这将证实或反驳Noci+/-与该特定患者中的那些特定的椎间盘的检测结果之间的相关性。这三个验证选项充分解决了专有数据库或算法的问题，该数据库或算法本质上是用户的“黑匣子”，建立了对CDS软件的主要依赖，而不是帮助做出明智的决策。

然而，尽管我们认为上述分析是合理的，但每当一家公司自我归类时，FDA可能不同意分类的风险。因此，在这种情况下，FDA可能会不同意NOCIGRAM属于CDS软件对设备定义的豁免，并且不能保证FDA会同意我们的结论，如果FDA不同意，我们的业务将受到严重的负面影响。

FDA批准或批准后，可能会对产品可能上市的指定用途进行限制，一旦批准，如果在初始营销后出现问题，此类产品批准可能会被撤回。受FDA监管的产品的制造商受到普遍且持续的审批后政府法规的约束，包括但不限于：(I)注册和上市法规，要求制造商登记所有生产设施并列出所有投入商业分销的医疗器械；(Ii)QSR，要求制造商，包括第三方制造商，遵循严格的设计、验证、测试、生产、控制、供应商/承包商选择、投诉处理、文件和其他质量保证程序；(Iii)标签法规和唯一设备标识要求，(Iv)广告和促销要求，(V)对设备的销售、分销或使用的限制，(Vi)PMA年度报告要求，(Vii)FDA一般禁止宣传未经批准或“标签外”使用的产品，(Viii)医疗器械报告(MDR)规定，如果制造商的设备可能导致或促成死亡或严重伤害，或故障可能导致或促成死亡或严重伤害，则制造商应向FDA报告，(Ix)医疗器械更正和移除报告条例，要求制造商在为减少器械对健康构成的风险或补救可能对健康构成风险的违反FDCA的情况下，向FDA报告现场更正和产品召回或移除；召回要求，包括如果设备有合理的可能导致严重不良健康后果或死亡的强制召回；维修、更换或退款的命令；(X)设备跟踪要求，以及(Xi)批准后研究和上市后监督要求。FDA还建立了一个独特的设备识别(“UDI”)系统，该系统在几年内分阶段实施。UDI系统要求制造商使用唯一的设备标识符来标记在美国销售的某些医疗设备。

FDA最近最终确定了管理互联医疗设备上市后网络安全的指导方针。本指南对我们的技术提出了更高的期望，在我们设计和开发设备以确保面对网络威胁时的安全性能时，我们将内置网络安全控制。我们还有责任监控第三方软件的新漏洞，并验证和验证旨在解决漏洞的任何软件更新或补丁。

我们的设施、记录和制造流程会受到FDA的定期不定期检查。如果不遵守适用的美国医疗器械监管要求，除其他事项外，还可能导致警告函、无标题信函、罚款、禁令、同意法令、民事处罚、意外支出、维修、更换、退款、产品召回或扣押、操作限制、全部或部分暂停生产、FDA拒绝向外国政府发放出口产品用于在其他国家销售所需的证书、FDA拒绝授予未来的上市前许可或批准、撤回或暂停当前产品的许可或批准以及刑事起诉。

在我们开展业务的许多国家/地区(包括美国、欧洲和亚洲)，政府和私营部门限制医疗成本增长的举措(包括价格监管和竞争性定价、覆盖范围和支付政策、相对有效性疗法、技术评估和管理式医疗安排)仍在继续。由于这些变化，市场更加重视提供更具成本效益的医疗疗法。此外，由于我们的许多产品通常不会由第三方付款人单独报销给我们的客户，因此与使用我们产品相关的额外成本可能会影响我们客户的利润率。因此，这些不同的计划总体上提高了对医疗保健产品的价格敏感性，并可能影响对我们产品和技术的需求。

医疗成本控制努力也促使国内医院和其他医疗器械客户整合为更大的采购群体，以提高购买力，这一趋势预计将继续下去。医疗器械行业也经历了一些整合，部分原因是为了向大买家提供更广泛的产品范围。因此，与客户的交易规模更大、更复杂，而且往往涉及比过去更多的长期合同。由于购买力增强，这些较大的客户可能会尝试增加产品的定价压力。

重大医疗改革对医疗设备制造商和医院收入产生了影响。经2010年《医疗保健和教育与和解法案》修订的《患者保护和平价医疗法案》，统称为《平价医疗法案》，是一项旨在扩大获得负担得起的医疗保险、控制医疗支出并提高医疗质量的全面措施。许多州也已经通过或正在考虑改变医疗保健政策，部分原因是州预算压力。实施《平价医疗法案》的某些方面持续存在不确定性，因此很难预测《平价医疗法案》或州法律提案可能对我们的业务产生的影响。

除了FDA对药品和设备的营销和推广的限制外，其他联邦和州法律还限制我们的商业行为。这些法律包括但不限于数据隐私和安全法律、反回扣和虚假声明法律，以及有关向医疗保健提供者提供的付款或其他价值项目的透明度法律。

作为医疗保健行业的参与者，我们必须遵守保护我们收到的患者健康信息的隐私和安全的广泛法规，包括经经济健康信息技术和2009年临床健康法案(HITECH)修订的1996年《健康保险可携带性和责任法案》(HIPAA)，该法案是2009年《美国复苏和再投资法案》的一部分。除其他事项外，这些法规对维护个人可识别健康信息的隐私和安全提出了广泛的要求，被称为“受保护的健康信息”。HIPAA隐私法规不会先发制人与可能也适用于我们的个人信息相关的州法律法规。如果我们不遵守这些规定，可能会受到民事和刑事制裁。

HIPAA条款还创建了联邦刑事法规，禁止明知和故意执行或试图执行诈骗任何医疗福利计划(包括私人第三方付款人)的计划，明知而故意挪用或窃取医疗福利计划，故意阻碍对医疗违规行为的刑事调查，以及明知而故意伪造、隐瞒或掩盖重大事实，或作出任何与提供或支付医疗福利、项目或服务有关的重大虚假、虚构或欺诈性陈述。个人或实体不需要实际了解法规或有违反法规的具体意图即可实施违规。此外，除了根据Medicaid和其他州计划报销的项目和服务外，许多州都有类似的欺诈和滥用法规或法规，这些法规或法规的范围可能更广，可能适用于任何付款人。

联邦反回扣法规禁止在知情和故意的情况下提供、支付、索要或接受任何报酬(包括任何回扣、贿赂或回扣)，直接或间接、公开或隐蔽地诱使或作为购买、租赁、订购、安排或推荐可根据Medicare、Medicaid或其他联邦医疗保健计划支付全部或部分费用的物品或服务的购买、租赁或安排或推荐的回报。“报酬”一词被广泛解释为包括任何有价值的东西。尽管有一些法定例外和监管避风港保护一些常见的活动不被起诉，但例外和避风港的范围很窄。此外，就联邦民事虚假索赔法案而言，包括因违反联邦反回扣法规而产生的物品或服务的索赔构成虚假或欺诈性索赔。

联邦虚假申报法禁止任何个人或实体故意向联邦政府提交或导致向联邦政府提交虚假或欺诈性付款或批准索赔，或故意向联邦政府提交、使用或导致制作或使用虚假记录或陈述，对虚假或欺诈性索赔具有重要意义。索赔包括对提交给美国政府的金钱或财产的“任何请求或要求”。根据这些法律，如果医疗器械制造商被视为通过向客户提供不准确的账单或编码信息而导致提交虚假或欺诈性索赔，则应承担责任。

这些法律会影响我们与我们技术的潜在用户可能达成的财务安排的种类。它们尤其影响我们的营销结构，包括折扣做法、客户支持、教育和培训计划、医生咨询、研究资助和其他服务安排。如果我们的业务被发现违反了上述任何卫生监管法律或适用于我们的任何其他法律，我们可能会受到惩罚，包括潜在的重大刑事、民事和行政处罚、损害赔偿、罚款、返还、监禁、被排除在政府医疗保健计划之外、合同损害、声誉损害以及我们业务的削减或重组，任何这些都可能对我们的业务运营能力和我们的运营结果产生不利影响。

此外，联邦和州政府对提供给医疗保健专业人员或实体的付款和其他价值转移的监管也有加强的趋势。联邦医生支付阳光法案要求某些设备制造商跟踪并向政府报告有关向医生和教学医院进行付款和其他价值转移的信息，以及医生及其家庭成员持有的所有权和投资权益。如果制造商未能及时、准确和完整地提交所有付款、价值或所有权转移或投资利益的所需信息，可能会导致每年高达150,000美元的民事罚款，如果“知道失败”，则可能导致每年高达100万美元的民事罚款。某些州还强制实施合规计划，对设备制造商的营销实践施加限制，和/或要求跟踪和报告礼物、医疗保健专业人员和实体的薪酬和其他薪酬。

我们在开展业务的国家/地区受类似法律的约束。例如，在欧盟内部，对非法营销活动的控制是每个成员国的国家法律问题。欧盟成员国密切监控被视为非法的公司营销活动。如果任何成员国认定我们违反了其国家法律规定的义务，我们可能面临民事、刑事和行政制裁。行业协会也密切监控成员公司的活动。如果这些组织或当局认为我们违反了我们在其法规、规则或标准下的义务，我们的声誉将受到影响，我们的业务和财务状况可能会受到不利影响。

我们在生产和销售产品的国家也受到监管。例如，包括某些医疗器械在内的某些产品在欧盟的商业化受到一个制度的监管，该制度目前要求在欧盟销售的所有此类产品都带有CE标志-这是遵守质量保证标准的国际标志。

国际医疗器械监管论坛实施了一种全球方法来审核医疗器械制造商。该审核系统名为医疗器械单一审核计划(MDSAP)，规定由认证机构代表各个监管机构对医疗器械制造商进行年度审核。目前参与MDSAP的机构包括澳大利亚治疗用品管理局、巴西国家卫生局、加拿大卫生部、日本厚生劳动省、日本药品和医疗器械局以及FDA。预计未来将有更多监管部门参与MDSAP。

我们和其他医疗器械制造商目前正在适应欧盟长达数十年的监管框架的重大变化，该框架管理着欧盟的市场准入。医疗器械法规(MDR)于2021年5月26日生效，取代了欧盟先前的医疗器械指令(93/42/EEC)。

我们的NOCISCAN产品套件受欧盟这些法规的约束，并通过自我认证获得CE认证，成为I类医疗设备。然而，这是在《千年发展报告》颁布之前得到保障的。根据MDR，我们预计将被视为II类医疗设备，并受到通知机构对CE标志的上市前审查和认证的更严格要求，包括必须提交以支持我们声称的适应症和标签的临床数据。但是，当前批准的某些类别的医疗器械的制造商将有过渡时间以满足MDR新要求的某些方面。对于在MDR转换之前通过CE标志自我认证的I类医疗器械将获得通知的机构认证为II类医疗器械的CE标志的宽限期至2024年5月。然而，自2021年5月起，我们仍需继续监督并确保我们持续遵守有关我们产品上市后监督的新MDR要求中的某些其他条款。

欧盟议会投票决定延长医疗器械法规(MDR 2017/745)过渡期。延期将使风险较高的III类和可植入IIb设备的截止日期推迟到2027年，而风险较低的I类、IIa和其他IIb设备的截止日期将推迟到2028年5月。

MDR在几个重要方面与欧盟先前针对医疗器械和有源植入式医疗器械的MDD指令不同。法规中最重大的变化包括：

英国脱欧后，某些医疗器械，包括我们的产品，也必须满足英国境内的当地监管要求，与之前也涵盖英国商业实践的欧盟法规分开。虽然我们的CE标志仍然适用于英国，但也必须满足英国对监管和合规性的其他要求。我们的质量和法规合规体系和实践目前正在进行更新，以确保符合适用的英国法规。

《通用数据保护条例》(GDPR)于2018年5月25日实施，该法规是欧盟和欧洲经济区(EEA)中有关为所有个人提供数据保护和隐私的法规，适用于所有在欧盟开展业务或收集和分析与欧盟和欧洲经济区居民相关的数据的企业，无论它们在哪里开展业务。GDPR创建了一系列新的合规义务，包括围绕个人信息的存储、使用和披露进行严格的技术和安全控制，并大幅提高了对违规行为的财务处罚(包括可能对上一财年全球年营业额处以最高4%的罚款或对最严重违规行为处以2000万欧元 (以较高者为准)的罚款)。

2020年7月，欧盟委员会宣布欧盟-美国隐私盾牌框架无效，我们是该框架的注册人。这导致了与持续义务和未来数据传输合规义务相关的一些不确定性。

加州消费者隐私法(“CCPA”) 于2020年1月1日生效，同时生效的还有一些影响加州居民个人信息处理的复杂隐私法规。如果我们不遵守CCPA，我们可能会受到巨额罚款或不利的监管行动。除了CCPA，加州立法机构正在探索其他法规，以扩大该州数据保护控制的范围和深度。

在诊断和互联护理市场，竞争还基于各种因素，包括产品性能、功能、价值和销售和服务的广度组织。我们认为，目前，市场上缺乏新的诊断平台，或者以其他方式提出并接近市场的诊断平台，这些平台与我们的产品竞争，主要用于我们预期的间盘性下腰痛适应症。因此，我们的主要竞争来自当前的诊断标准，我们的产品旨在改进这些标准-特别是X光、腰椎MRI和PD测试。虽然我们相信我们的产品可以与腰椎MRI协同使用，并增强腰椎MR检查的诊断价值，但目前对MRI作为我们适应症护理标准的依赖，以及某些医疗实践中对PD测试的依赖，以及对这些平台和技术进行其他增强的潜力也代表着竞争。就这些其他平台代表我们的主要竞争对手而言，它们主要是由资本雄厚、拥有大量市场份额和资源的大型公司提供的。我们的竞争对手比我们有更成熟的销售和营销计划，知名度也更高。这些竞争对手也有长期的运营历史，可能与我们的潜在客户建立了更成熟的关系。除了争夺市场份额外，竞争对手还可能开发或获得专利或其他权利，这可能会限制我们的竞争能力。

竞争可能导致降价、利润率下降和我们潜在市场份额的损失。我们认为，我们的NOCISCAN产品套件优于该市场上目前已知的竞争对手，具体如下：

截至2023年9月30日，我们共有7名员工，其中2人从事全职研发活动，1人从事战略和业务发展，4人从事一般管理。我们相信，我们与员工保持着良好的关系。

我们在单一运营部门和单一报告部门中运营。运营部门被定义为企业的组成部分，其单独的财务信息由首席运营决策者职能(由我们的首席执行官履行)定期进行评估，以决定如何分配资源和评估业绩。我们的首席执行官根据该级别的财务信息分配资源并评估绩效。由于我们在一个运营部门运营，所有必需的财务部门信息都显示在财务报表中。

我们于2008年1月根据特拉华州法律成立，名称为Nocimed，LLC，是一家有限责任公司。2015年2月，Nocimed，LLC被转换为特拉华州的Nocimed， Inc.。2021年12月3日，我们更名为Aclarion，Inc.。我们的主要执行办公室位于科罗拉多州布鲁姆菲尔德80021号Arista Place，Suite100。我们的主要电话号码是(833)275-2266。我们的互联网网站是www.aclarion.com。我们网站中包含或可从我们网站访问的信息不包含在本年度报告中，您不应将其视为本年度报告的一部分。我们在本年度报告中包括我们的网站地址，仅作为不活跃的文本参考。

我们可能会利用这些规定，直到我们不再是一家新兴成长型公司。我们将一直是一家新兴的成长型公司，直到(1)财政年度的最后一天(A)在我们的IPO完成五周年之后，(B)我们的年总收入至少为10.7亿美元，或(C)我们被视为大型加速申报公司，这意味着截至上一年12月31日，由非关联公司持有的我们普通股的市值超过7亿美元。以及(2)我们在前三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债券的日期。

我们利用了本年度报告中降低的报告要求。因此，此处包含的信息可能与您从非新兴成长型公司的其他上市公司收到的信息不同。

我们也是一家“较小的报告公司” ，这意味着我们非关联公司持有的股票市值不到7亿美元，在最近结束的财年中，我们的年收入不到1亿美元。如果(I)非关联公司持有的我们股票的市值低于2.5亿美元，或(Ii)在最近结束的财政年度内，我们的年收入低于1亿美元，且非关联公司持有的我们股票的市值低于7亿美元，我们可能会继续成为一家规模较小的报告公司。如果我们在不再是新兴成长型公司时是一家较小的报告公司，我们可能会继续依赖较小的报告公司可以获得的某些披露要求的豁免。具体地说，作为一家较小的报告公司，我们可能会选择在我们的Form 10-K年度报告中只公布最近两个财政年度的经审计财务报表，与新兴成长型公司类似，较小的报告公司减少了有关高管薪酬的披露义务。

我们的互联网地址是www.aclarion.com。我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及对这些报告的修订可在我们的投资者关系网站上免费查阅，在我们以电子方式向美国证券交易委员会存档或向其提供此类材料后，请于合理可行的范围内尽快免费查阅。本公司网站所载资料并未以参考方式并入本招股说明书。美国证券交易委员会拥有一个公共网站www.sec.gov，其中包括以电子方式向美国证券交易委员会提交申请的发行人的信息和备案文件。

我们最近的办公租赁和转租已于2022年6月30日到期。截至2022年12月31日，公司没有任何不在我们资产负债表上的合同义务。

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度租金支出分别为36,070美元和64,932美元。本公司于2021年订立转租协议，于截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度分别实现转租收入26,340美元及48,400美元。租赁和转租均计入运营报表中的一般和行政项目。

我们可能会不时卷入与我们在正常业务过程中的运营有关的索赔的诉讼。我们目前没有参与任何实质性的法律诉讼，而管理层认为，这些诉讼的不利结果，无论是个别的还是总体的，都可能对我们的运营结果或财务状况产生重大的不利影响。在任何重大诉讼中，吾等持有超过5%普通股的任何董事、高级职员或联营公司或任何登记或实益股东并不是敌对方，或拥有与吾等利益相反的重大权益。

下面列出了截至2023年9月30日我们的高管和董事的姓名、年龄和职位。

Jeff·特拉曼，医学博士，执行主席和董事：Jeff·特拉曼自2020年9月以来一直是董事的一员。他还从2021年3月起担任董事的高管，是本公司的高管。在我们2022年4月首次公开募股时，他过渡到执行董事长。他负责监督公司的战略计划、资本化和治理。这包括日常参与与高级管理层合作以建立公司的战略愿景，协助KOL开发，与首席执行官和首席财务官就财务计划、临床报销和产品战略进行合作，并协助首席执行官招聘和聘用高级管理人员以及开展业务发展活动。他的职责还包括领导投资者关系努力、建立董事会和领导董事会会议。Thramann博士目前是奥迪亚公司(纳斯达克代码：AUUD)的创始人兼执行主席，这是一家通过人工智能平台重塑消费者与音频互动方式的科技公司，该平台能够实现跨广播和播客收听的独特消费者体验。萨拉曼博士于2012年1月创立了Auddia Inc.。2002年，Thramann博士成为Lanx，LLC(“Lanx”)的创始人(并成为董事长)。LANX是一家专注于脊柱植入物市场的创新医疗设备公司，通过推出其专利产品Aspen创造了棘间融合空间。Lanx于2013年11月被出售给国际整形外科集团Biomet，Inc.。与Lanx同时，2006年7月，Thramann博士是ProNerve， LLC(“ProNerve”)的创始人和董事长。ProNerve是一家医疗保健服务公司，在影响大脑和脊髓的高风险外科手术期间提供神经功能监测。ProNerve于2012年被出售给私募股权公司Waud Capital Partners。在加入ProNerve之前，Thramann博士是美国放射外科公司(“USR”)的创始人和董事长。USR是一家医疗保健服务公司，为全身肿瘤提供先进的放射外科治疗。USR成为美国最大的机器人引导下的CyberKnife治疗此类肿瘤的供应商，并于2011年4月被出售给联盟医疗服务公司(纳斯达克：AIQ)。从2001年7月到2008年4月，Thramann博士是Boulder NeuroSurgery Associates的创始人和高级合伙人，该公司是一家服务于科罗拉多州博尔德县的神经外科诊所。Thramann博士是100多项美国和国际上已发布和正在申请的专利的指定发明人。2001年6月，他在亚利桑那州凤凰城的巴罗神经学研究所完成了神经外科住院医师和复杂脊柱重建奖学金。他毕业于纽约市康奈尔大学医学院，并在纽约州西点军校美国军事学院获得电气工程管理理学学士学位。

首席执行官布伦特·内斯：奈斯先生于2021年9月15日成为我们的首席执行官。从2019年12月到2021年4月，他是一名顾问，然后成为克利利公司(简称克利利) 总裁兼首席商务官。Cleerly是一家支持人工智能的非侵入性数字护理路径的开发商，旨在提高临床医生对患者冠状动脉猝死风险的了解。在Cleerly，奈斯先生共同领导了与佳能公司建立合作伙伴关系的努力，佳能公司将Cleerly解决方案作为其产品的一部分进行联合营销。2016年3月至2019年12月，Ness先生担任Might Oak Medical(“Might Oak”)的首席运营官，该公司的主要产品从FDA批准之前的发展到其名为Firefly的平台的国际全面市场发布。Firefly是一种3D打印的患者专用解决方案，旨在为脊柱外科医生提供导航和机器人应用程序在脊柱导航领域的高精度替代方案。Firefly使用CT扫描作为核心数据，在此基础上创建复杂的手术前计划，以及指南和骨骼模型。从2014年到2016年，Ness先生担任HeartFlow，Inc.(“HeartFlow”)的首席商务官。 HeartFlow是一家医疗技术公司，它创建和开发了一种非侵入性心脏测试，使医生能够为疑似冠心病的患者做出更明智的决定。Ness先生领导的业务从FDA之前的审批到早期采用者网站的全球扩张。与HeartFlow的高级领导团队一起，他在SaaS平台的早期发布中部署了强大的基于临床证据的方法，以吸引关键意见领袖医生和第三方付款人社区。这导致发布了第三类CPT代码和多个私人支付者覆盖决定。2008年至2013年，他是ProNerve有限责任公司的总裁(“ProNerve”)。ProNerve是一家术中神经监测服务提供商，该服务涉及在脊柱和脑部手术期间使用各种电生理监测程序，以实现早期预警和避免损伤神经系统结构。作为ProNerve的总裁，内斯先生主持了高度分散的互操作性神经监测行业的全面总结。2004年至2008年，Ness先生在美敦力公司的子公司美敦力导航公司担任全球销售和营销副总裁总裁。在他职业生涯的早期，他曾在通用电气医疗保健公司担任企业客户部门董事副总裁，并在飞利浦北美公司担任销售运营副总裁总裁，这些公司都是诊断成像设备的供应商。

奈斯目前担任Might Oak Medical、K2 Capital和Cleerly的顾问。Ness先生拥有北达科他州大学的市场营销学士学位和科罗拉多大学的MBA学位。

首席财务官John Lorbiecki： Lorbiecki先生于2021年10月1日成为我们的首席财务官。他拥有超过25年的财务管理和运营经验，其中包括在美敦力公司的两个业务部门担任部门首席财务官。从2019年1月至2021年10月1日，Lorbiecki先生是金融咨询公司Strategic Finance Solutions LLC的负责人。从2021年4月至2021年10月，他还通过与Integrity Implants Inc.的合并为Fusion Robotics LLC提供咨询服务，该公司目前的业务名称为Accelus Inc.。从2020年1月至2021年4月，Lorbiecki先生在设计和制造先进机器人系统的航空航天公司Honeybee Robotics担任财务主管。他领导战略规划流程的财务层面，管理每月项目审查以衡量进度并确保实现经济目标，并监督每月的会计活动。从2017年3月到2018年7月，他在科罗拉多治疗有限责任公司担任首席运营官，这是一家专注于创新生物软组织修复产品的医疗初创公司，他在完成公司总部搬迁和提高制造能力方面发挥了重要作用。从1991年到2017年，他在世界上最大的医疗设备公司之一的美敦力工作。他领导心脏外科部门的销售运营，包括定价和合同，并担任其他业务部门和公司财务领导职务。Lorbiecki先生拥有圣托马斯大学经济学学士学位，并以优异成绩毕业于该大学，并获得芝加哥大学布斯商学院工商管理硕士学位。

首席战略官瑞安·邦德：邦德先生于2021年9月成为我们的首席战略官。从2018年12月到2021年8月，他担任我们的业务开发副总裁总裁，领导业务开发、销售和市场营销，包括与美国、欧盟和英国的早期采用者有限地商业发布Aclon基于云的SaaS，并协调由我们的客户赞助的多项研究试验，其中采用了Aclon的专有辅助诊断技术。Bond先生与报销顾问合作，为Aclon获得了指定APC费率的第三类CPT代码，并向CMS倡导取消磁共振波谱(MRS，CPT代码76390)的长期不覆盖政策。从2014年11月到2018年9月，Bond先生在全球脊椎市场公司NuVasive担任董事医疗解决方案。在NuVasive任职期间，他领导了几项涉及战略合作伙伴关系、渠道开发、定价、合同和销售培训的战略计划。从2005年到2014年，Bond先生在Accelero Health Partners(“Accelero”)工作，这是一家专注于肌肉骨骼服务系列开发的咨询公司，使用的是战略组织发展计划和基于云的专有商业智能工具的组合，该工具离散地测量了一系列临床、功能、运营和基于数量的指标，同时说明了每个指标的相互关联的因果关系。2006年，Accelero被齐默控股公司收购。邦德先生在俄亥俄大学商学院顾问委员会任职，在那里他获得了俄亥俄大学工程技术学院工程专业的理科学士学位。

董事医学博士斯科特·布莱德巴特：自2021年11月以来，Scott Breidbart博士一直在医疗行业提供咨询服务。在此之前，他从2018年1月至2021年11月收购亲和健康计划担任首席医疗官。2016年10月至2018年1月，他担任Solera Health首席医疗官；2015年10月至2016年9月，他担任Emblem Health首席临床官。2008年11月至2015年10月，Breidbart先生担任帝国蓝十字蓝盾的首席医疗官，从1998年5月至2008年8月，他在HealthNet的医疗管理中担任过各种职务。布莱巴特博士在纽约医学院的教职员工中从事儿科内分泌学工作达十年之久。他获得了儿科和儿科内分泌学委员会认证，并获得了在纽约行医的执照。他拥有耶鲁大学数学学士学位、哥伦比亚大学医学博士学位和佩斯大学工商管理硕士学位。我们相信，Breidbart博士在医疗管理和医疗报销事务方面的经验为他提供了担任董事会成员所需的适当技能。

董事(Sequoia Capital)史蒂夫·戴奇：Steve Deitsch 目前是Paragon 28的首席财务官，这是一家专注于足部和脚踝外科植入物的医疗设备公司。Steve在上市公司和非上市公司都拥有丰富的战略、运营和财务领导经验。2017年4月至2019年8月，Deitsch先生在BioScrip，Inc.担任高级副总裁兼首席财务官，该公司现在是Option Care Health，Inc.(纳斯达克：Bios)的一部分。2015年8月至2017年4月，德奇先生在凯雷集团旗下领先的网络安全公司Coalfire，Inc.担任执行副总裁总裁、首席财务官兼公司秘书。2014年7月至2015年7月，Steve担任Zimmer Biomet脊柱、骨修复和微固定业务的首席财务官， 2014年2月至2014年7月，担任Biomet公司财务副总监总裁。Deitsch先生从2009年9月起担任Lanx的首席财务官，直至2013年10月被Biomet收购。从2002年到2009年，Deitsch先生还在齐默控股公司(现为齐默生物科技公司的一部分)担任过各种高级财务领导职务，包括负责重建和运营的总裁副财务长和负责欧洲财务的总裁副财务长。Steve自2021年2月起担任奥迪亚公司(纳斯达克：AUUD)的董事和审计委员会主席。 Deitsch先生拥有鲍尔州立大学会计学学士学位，并拥有非有效的注册会计师执照。我们相信，Deitsch先生的财务、管理和医疗保健经验为他提供了担任我们董事会成员所需的适当技能。

董事的David·尼尔：尼尔从2016年9月开始成为董事用户。他是成立于2016年的SC Capital 1 LLC的创始人和现任成员。SC Capital 1 LLC是一家证券化有限责任公司，成立的目的是投资于突破性的医疗技术和疗法。此外，从2015年4月至今，他一直是Frontier Wealth Enterprise，LLC的合伙人，这是一家金融服务公司，为高净值家庭提供基于建议的金融服务。从2000年到2015年，他在瑞银担任过各种职位，包括投资组合经理和堪萨斯州威奇托地区办事处的经理。他曾在哈钦森地区医疗中心董事会任职9年，目前是哈钦森社区基金会董事会成员。他拥有堪萨斯大学的体育科学学士学位和圣路易斯大学约翰·库克商学院的管理学硕士学位。我们相信，尼尔先生在医疗技术方面的投资经验为他提供了担任我们董事会成员所需的适当技能。

威廉(比尔)韦斯曼，董事：韦斯曼先生自2016年以来一直是董事的一员。自2002年6月以来，韦斯曼一直是一名独立的商人和投资者。在2002年之前，他的经历包括在科技公司担任首席执行官、销售领导和顾问职务。自2004年以来，他一直是LivePerson(纳斯达克代码：LPSN)的一名纳斯达克成员，LivePerson是一家开发对话商务和人工智能软件的全球科技公司。他也是消费者社交音频平台Stationhead，Inc.(2019年开始)的董事和照片管理公司Mylio，Inc.的董事(2013年开始) 。Wesemann先生获得格拉斯伯勒州立学院(罗文大学)学士学位。我们相信，韦斯曼先生在技术投资方面的经验为他提供了担任我们董事会成员所需的适当技能。

董事的阿曼达·威廉姆斯：自2023年8月以来，威廉姆斯女士一直在科迪斯公司旗下的医疗保健公司MedAlliance担任临床和监管部门的高级副总裁，该公司专注于使用Selution药物涂层球囊治疗外周和冠状动脉疾病。从2018年9月至2023年5月，她在医疗保健公司ViewRay，Inc.担任临床、质量和监管部门的高级副总裁，该公司将肿瘤的实时核磁共振成像与高剂量放射治疗相结合，以提高治疗精度。 2017年12月至2018年9月，她担任飞利浦影像引导治疗设备及系统事业部监管主管。 2010年7月至2017年12月，塞奎拉女士分别担任董事高级副总裁(2010年至2013年)和总裁副主管(2013年至2017年)，并于2003年至2010年担任AGA Medical Corp(现为雅培集团的一部分)监管部门经理，然后担任AGA Medical Corp(现为雅培集团一部分)监管主管。在担任这些职务之前，她曾担任血管解决方案的监管专家和GE-Osmonics的化学家。在这些职位上，她从事各种产品，包括心血管治疗、植入性心脏缺陷装置、联合药物/装置和大型资本设备(包括成像和治疗)装置。在spectrantics，她领导的团队完成了多项全球随机临床研究。她拥有东北大学监管科学硕士学位和明尼苏达大学化学理学学士学位。我们相信Williams女士的医疗、临床和监管事务为她提供了担任董事会成员所需的适当技能。

首次公开募股后，交易法第16(A)条要求我们的董事、高管和持有普通股超过10%的人在必须提交给美国证券交易委员会的报告中报告他们对普通股和其他股权证券的初始所有权以及该所有权的任何变化。美国证券交易委员会为这些报告指定了个具体的截止日期，我们必须在我们的Form 10-K年度报告中指明哪些人在到期时没有提交这些报告。

仅根据对提交给我们的报告的审查或报告人的书面陈述，我们认为所有董事、高管和10%的所有者都及时提交了根据交易法第16(A)节要求于2022年提交的有关我们证券交易的所有报告，但Lorbiecki先生、Bond先生、SC Capital和Nuvasive各自提交了迟提交的表格3。

我们的高管由我们的董事会任命，并由董事会酌情决定。我们的任何董事或高管之间都没有家族关系。

我们的董事会目前有七名名成员。我们有四名董事是独立的，符合《董事股票市场独立指引》的含义。

每一位董事的任期持续到他的继任者当选和资格产生，或者他较早去世、辞职或被免职为止。我们重述的公司注册证书和重述的章程仅授权我们的董事会填补董事会空缺。

我们的公司治理指引规定，除非董事会主席是独立的董事，否则董事会应任命一名首席独立董事。董事首席独立董事主持独立董事的执行会议，协调其他独立董事的活动，并履行董事会不时认为必要的其他职责。由于我们的执行主席Thramann博士不是独立的，董事会任命William Wesemann担任我们的独立董事首席执行官。

风险是每个企业固有的，企业管理风险的好坏最终决定着它的成败。我们面临许多风险，包括信用风险、利率风险、流动性风险、操作风险、战略风险和声誉风险。管理层负责我们面临的风险的日常管理，而董事会作为一个整体并通过其委员会负责监督风险管理。在其风险监督职责中，董事会有责任使自己确信管理层设计和实施的风险管理流程是足够的，并按照设计发挥作用。为此，董事会定期与管理层会面，讨论战略和我们面临的风险。此外，审计委员会还通过管理层的报告定期监测我们的企业风险，包括财务风险。高级管理层出席董事会会议，并随时解答董事会就风险管理和其他任何事项提出的任何问题或顾虑。首席独立董事和独立董事会成员共同努力，通过董事会常务委员会和必要时的独立董事执行会议，对我们的管理和事务进行强有力的独立监督。

根据纳斯达克的规定，独立董事必须在上市公司完成首次公开募股后的指定期限内占董事会的多数席位。此外，纳斯达克的规则要求，除特定的例外情况外，上市公司的审计、薪酬和提名委员会以及治理委员会的每个成员都是独立的。根据纳斯达克的规定，董事只有在该公司董事会认为该人在履行董事责任时不存在会干扰行使独立判断的关系的情况下，才有资格成为“独立的董事”。“

审计委员会成员还必须满足《交易法》规则10A-3中规定的独立性标准。就规则10A-3而言，上市公司审计委员会成员除以审计委员会、董事会或任何其他董事会委员会成员的身份外，不得：(I)直接或间接接受上市公司或其任何附属公司的任何咨询、咨询或其他补偿费用；或(Ii)上市公司或其任何附属公司的关联人。我们目前满足规则10A-3对审计委员会独立性的要求。此外，薪酬委员会成员不得与我们有任何关系，这对董事在薪酬委员会成员的职责方面独立于管理层的能力是至关重要的。

我们的董事会已经对每个董事的独立性进行了审查，并考虑了每个董事是否与我们有实质性的关系，可能会影响他履行职责的独立判断能力。作为审查的结果，我们的董事会确定，除杰弗里·思拉曼、布伦特·内斯和David·尼尔之外，我们的所有董事都是美国证券交易委员会或美国证券交易委员会的适用规则和规定以及纳斯达克的上市要求和规则所定义的“独立董事”。在做出这些决定时，我们的董事会审查和讨论了董事和我们提供的关于每个董事的业务和个人活动以及关系的信息，因为这些信息可能与我们和我们的管理层有关。

我们的审计委员会由Bill Wesemann、Scott Breidbart和Steve Deitsch组成，Steve Deitsch担任主席我们的审计委员会的组成符合当前纳斯达克和美国证券交易委员会规章制度对独立性的要求。我们审计委员会的每一位成员都精通金融。此外，本公司董事会已确定史蒂芬·德奇为根据证券法颁布的S-K条例第407(D)(5)(Ii)项所界定的“审计委员会财务专家”。这一任命不会对Deitsch先生施加比我们审计委员会成员和我们董事会成员通常所承担的任何责任、义务或责任更大的责任。除其他事项外，我们的审计委员会直接负责：

我们的薪酬委员会由阿曼达·威廉姆斯、斯科特·布莱德巴特和比尔·韦斯曼组成，韦斯曼先生担任主席。我们薪酬委员会的每位成员均为非雇员董事，由交易所法案颁布的第16b-3条规则界定，并符合当前纳斯达克上市标准及美国证券交易委员会规章制度下的独立性要求。除其他事项外，我们的薪酬委员会负责：

我们的提名和治理委员会由比尔·韦斯曼、斯科特·布莱德巴特和阿曼达·威廉姆斯组成，阿曼达·威廉姆斯担任主席。我们的提名委员会和治理委员会的每位成员都符合当前纳斯达克上市标准下的独立性要求。我们的提名和治理委员会负责除其他事项外：

除了满足适用于我们的规则和法规的要求外，董事会对董事推荐的董事会职位候选人必须具备的特定最低资格没有任何要求，也没有任何我们的一名或多名董事会成员必须具备的特定素质或技能。提名和治理委员会考虑潜在的董事候选人的经验、专业领域和其他与我们董事会及其委员会的整体组成相关的因素，包括以下特征：经验、判断力、献身精神(包括有足够的时间投入公司)、技能、多样性和适合公司的专业知识。在评估潜在董事时，提名和治理委员会可能会考虑董事会和公司目前的需要，以保持各领域知识、经验和能力的平衡。

根据我们的章程，希望提名董事参加年度股东大会选举的股东必须及时向我们的执行办公室提交书面提名建议书。为了及时，年度股东大会提名的书面建议必须在我们在前一年举行年度股东大会的一周年前至少 90个日历日但不超过120个日历天收到；提供, 然而，如股东周年大会日期较上一年度股东周年大会日期提前或延迟超过30个公历日，则必须收到书面建议书：(I)于股东周年大会日期前至少90个历日但不超过120个历日；或(Ii)不超过吾等首次公开宣布股东周年大会日期后10天。

对代名人的每份书面建议书必须包括：(1)该代名人的姓名、年龄、营业地址和居住地址；(2)该代名人的主要职业或职业；(3)由该代名人登记和实益拥有的公司各类股本的股份类别和数量；(4)收购该等股份的一个或多个日期和该项收购的投资意向；(5)该代名人是否有意投标的声明。在该人在面临选举或连任的下一次会议上未能获得选举或连任所需的选票后，立即提出不可撤销的辞职，该辞职在董事会接受辞职后生效，以及(6)有关该被提名人的其他信息，需要在征集代理人的委托书中披露，以便该被提名人在竞选中当选为董事(即使不涉及竞选)，也就是说，根据1934年法案第14节和根据该法案颁布的规则和条例，必须以其他方式披露(包括此人同意被提名为候选人并在当选后担任董事的书面同意书)。

有兴趣向董事会提交被提名人参加选举的股东应参考我们的章程了解其他要求。董事会提名和治理委员会收到提名会议的书面建议后，将根据其章程和上述特征对被提名者进行评估。

我们的提名和公司治理委员会考虑委员会成员、我们的其他董事会成员、管理层成员、顾问和我们的股东提出的董事候选人，他们按照我们的章程中提出的要求提交了建议，如上所述。我们的董事会过去曾聘请第三方搜索公司来确定潜在候选人，供提名和治理委员会考虑并选举进入我们的董事会。提名和公司治理委员会未来可能会聘请第三方搜索公司以提名和公司治理委员会可以接受的条款和条件确定董事会候选人，以协助确定或评估董事候选人的过程。提名和公司治理委员会使用相同的方法评估董事的所有被提名人，无论他们是由股东推荐还是其他来源推荐。提名和公司治理委员会根据我们董事会和委员会的当前组成、公司的运营要求和我们股东的长期利益来审查董事提名的候选人。在进行评估时，提名和公司治理委员会考虑董事被提名人的资历、多样性、技能和它认为适当的其他因素，以保持知识、经验、多样性和能力的平衡。对于任期即将届满的在任董事，提名和公司治理委员会审查此类董事在任期内对董事会、委员会和公司的整体服务，包括出席会议的次数、参与程度、业绩质量以及可能损害此类董事独立性的任何其他关系和交易。对于新的董事候选人，提名和公司治理委员会还将决定被提名者是否必须为纳斯达克的目的独立，这将基于适用的纳斯达克上市标准和适用的美国证券交易委员会规章制度。虽然我们没有正式的多元化政策，但在评估董事被提名人时，提名和公司治理委员会将重点放在被提名人是否能为董事会贡献不同的视角、技能、经验和专业知识。

提名和公司治理委员会将评估拟议的董事候选人资格，包括股东推荐的拟议候选人，并建议董事会是否应提名拟议的董事候选人供我们的股东选举。

任何希望联系我们董事会或董事会特定成员的股东或相关方，可以通过电子邮件向我们的首席财务官发送电子邮件至以下地址： jlorbiecki@aclarion.com。或者，股东可以写信给：Aclon， Inc.，8181 Arista Place，Suite100，Broomfield，Colorado，80021联系我们的董事会或我们董事会的特定成员，电子邮件：cfo。所有此类通信最初将由我们的CFO办公室接收和处理。有关会计、审计、内部会计控制和其他财务事项的函件将提交审计委员会主席。其他事项将视情况提交董事会、非雇员董事或个别董事。

董事会已指示首席财务官审查如此收到的所有通信，并行使其自由裁量权，不向董事会转发不适当的通信，如业务招揽、琐碎的通信和广告、日常业务事项和个人申诉。但是，任何董事都可以随时要求首席财务官将其收到但未转发给董事的任何和所有通信转发给首席财务官。

我们薪酬委员会的现任成员从未担任过我们的高管或员工。如果有一名或多名高管担任我们的董事会或薪酬委员会成员，我们的高管目前或在上一财年没有在任何其他实体的薪酬委员会或董事会任职。

我们的董事会通过了适用于我们所有员工、高级管理人员和董事的业务行为和道德准则，包括我们的首席执行官和其他高管和高级管理人员。我们的商业行为和道德规范的全文张贴在我们网站的投资者关系部分。本招股说明书中对我们网站地址的引用不包括或通过引用将我们网站上的信息并入本招股说明书。我们打算在适用规则要求的范围内，在我们的网站或公开文件中披露对我们的商业行为和道德准则某些条款的未来修订，或对这些条款的豁免。

自我们目前的董事会在2022年4月首次公开募股(IPO)时上任以来，董事会在2022年总共召开了四次会议。我们的审计委员会在2022年召开了五次会议，我们的薪酬委员会在2022年召开了两次会议，我们的提名和治理委员会没有召开会议。在2022年期间，每个董事至少出席了董事会和他服务的董事会委员会会议总数的75% 。

虽然我们没有关于董事出席年度股东大会的正式政策，但我们鼓励董事在没有情有可原的情况下出席这些年度会议。我们在2022年期间没有举行年度会议。

我们的非雇员董事在2022年4月首次公开募股后开始在我们的董事会任职。因此，截至2021年12月31日止年度，我们现任非雇员董事并无从本公司收取任何现金或股权薪酬。

我们的执行主席Thramann博士和我们的总裁兼首席执行官Ness先生不会因他们作为董事提供的服务而获得补偿。

在我们于2022年4月首次公开募股后，我们的董事会于2022年批准了对非雇员董事的以下薪酬。我们的非雇员董事每年将获得现金报酬：(I)担任董事会成员25,000美元，(Ii)担任审计委员会主席15,000美元，以及(Iii)担任每个董事会委员会成员5,000美元。所有现金支付将按季度拖欠，并按比例计算服务的任何部分季度。

以下董事薪酬表格汇总了我们每位非雇员董事在截至2022年12月31日的年度内为我们提供的服务的薪酬：

此外，在首次公开招股结束后，我们的每位非雇员董事都获得了购买63,000股普通股的选择权。此类股票期权的行权价格为2.72美元，相当于公司首次公开募股后第一个交易日的收盘价。这些赠款将以36个等额分期付款的形式授予，但以董事在每个适用的授予日期之前的持续服务为准。

以下董事薪酬表格汇总了我们每位非雇员董事在截至2022年12月31日的年度内为我们提供的服务的薪酬：

作为一家“新兴成长型公司”，我们选择遵守适用于“较小报告公司”的高管薪酬披露规则，因为此类术语在证券法颁布的规则中定义。

本节概述了在2022财年担任我们首席执行官的每位高管以及接下来三位薪酬最高的高管在2022财年为公司提供的服务所获得的薪酬。截至2022年12月31日的年度，我们的指定高管或指定的高管如下：

下表包含最近完成的两个财政年度内支付给我们每位指定高管或由他们赚取的薪酬的信息。

2021年6月15日，我们与Jeff博士签订了聘用协议。该雇佣协议追溯至2021年3月1日生效。雇佣协议规定，Thramann博士将：

2021年9月15日，我们与布伦特·内斯签订了就业协议。雇佣协议规定，奈斯先生将：

2021年9月22日，我们与John Lorbiecki签订了雇佣协议。雇佣协议规定，洛尔别茨基先生将：

下表列出了截至2022年12月31日我们任命的高管所持有的股权奖励的相关信息。

除了上面讨论的高管和董事薪酬安排外，下面我们描述了自2019年1月1日以来我们一直或将会参与的交易，其中涉及的交易金额超过或将超过120,000美元，在这些交易中，我们的任何董事、高管或超过5%的任何类别股本的实益持有人、5%的证券持有人、或这些个人的任何直系亲属或个人曾经或将拥有或将拥有直接或间接的重大利益。

自2020年1月起至本年度报告提交之日止，根据我们与加州大学董事会签订的许可协议，我们共向加州大学董事会支付了125,324美元。在我们首次公开募股之前是公司的董事成员是公司的董事成员，是加州大学旧金山分校整形外科研究部的副主席。洛茨博士将继续担任我们科学顾问委员会的成员。在我们与加州大学旧金山分校签订的许可协议期间，我们将继续向加州大学董事会支付款项(请参阅上文《与加州大学董事会签订的商业许可协议》)。

我们已与Nuvasive进行了多项投资和商业交易。请参阅“业务-与Nuvasive的交易”。

自2019年1月以来，SC Capital 1 LLC和Clark Gunderson医学博士已投资于(I)我们的B-1系列优先股融资和(Ii)我们6%的可转换优先票据融资。此类投资是按照向其他投资者提供的相同条款进行的。我们的董事之一David·尼尔是SC Capital 1，LLC的创始人和现任成员。直到2022年12月，SC Capital 1 LLC拥有我们已发行普通股的10%以上。

2023年2月16日，我们与我们的执行主席Jeffrey Thramann签订了一项证券购买协议，根据该协议，我们发行并出售了公司新指定的A系列优先股的一(1)股，总购买价为1,000美元。

A系列优先股的股份将拥有15,000,000票，并将与公司普通股的流通股一起作为一个单一类别投票，仅就任何修订公司注册证书以实现公司普通股反向股票拆分的建议进行投票。A系列优先股的股份将在不经持有人采取行动的情况下就中的任何此类反向股票拆分提案进行表决，投票比例与普通股股份就此类提案进行表决的比例相同(不包括任何未投票的普通股)。

A系列优先股在其他方面没有投票权，除非特拉华州公司法另有要求。A系列优先股的股份不得转换为或交换为本公司任何其他类别或系列股票或其他证券的股份。A系列优先股的股份对本公司的任何资产分配没有任何权利，包括在本公司清算、破产、重组、合并、收购、出售、解散或清盘时(无论自愿或非自愿)。A系列优先股的持有者无权获得任何形式的股息。A系列优先股的股份将于任何时间(I)如本公司董事会全权酌情决定赎回，或(Ii)于公司注册证书修订生效后自动进行反向股票分割，以赎回A系列优先股。赎回后，A系列优先股的持有者将获得1,000.00美元的现金。我们于2023年3月28日赎回了A系列优先股中的一股流通股。

我们采用了关联人交易政策，要求审计委员会审查和批准我们参与的任何交易、安排或关系，以及我们的一名高管、董事、董事被提名人或我们知道的每一位实益拥有我们已发行普通股5%以上的普通股(“5%股东”)(或他们的直系亲属)，我们称之为“关联人”，每个人都有直接或间接的重大利益。

下表列出了有关截至2023年9月30日我们普通股的实益所有权的信息，包括(I)每个实益拥有我们已发行普通股超过5%的个人，(Ii)每个董事，(Iii)每个被任命的执行董事和(Iv)我们的所有董事和高管作为一个集团。除非另有说明，否则每位高管和董事的地址如下所示：C/o Aclon，Inc.，8181 Arista Place，Suite100，Broomfield，Colorado 80021。

每名股东“实益拥有”的普通股数量由美国证券交易委员会发布的证券实益所有权规则确定。此信息不一定表示受益所有权用于任何其他目的。根据这些规则，普通股的实益所有权包括(1)个人或实体拥有单独或共享投票权或投资权的任何股份，以及(2)个人或实体有权在2023年9月30日后60天内获得实益所有权的任何股份。

以下所列计算以2023年9月30日已发行普通股的8,230,510股为基础，除非另有说明，而且在遵守适用的社区财产法律的情况下，据我们所知，表中所列所有人士对其普通股拥有唯一投票权和投资权。下面的售后一栏是假设我们将根据白狮购买协议提供和出售12,000,000股普通股。

以下描述旨在总结我们的公司注册证书(我们将其称为“章程”)和我们的章程，其中每一项都作为本招股说明书以及特拉华州总公司法律的适用条款的附件存档。由于以下内容仅为摘要，因此并不包含可能对您很重要的所有信息。有关完整的说明，请参阅我们的章程和章程。

我们有两类根据《交易法》第12条注册的证券。我们的普通股在纳斯达克市场挂牌交易，交易代码为“ACON”。我们的新股认股权证在纳斯达克证券市场上市，交易代码为“ACOW”。

我们的法定股本包括200,000,000股普通股，每股面值0.00001美元，以及20,000,000股优先股，每股面值0.00001美元。

我们普通股的持有者有权在提交股东表决的所有事项上为所持的每股股份投一票。我们普通股的持有者没有任何累计投票权。我们普通股的持有者有权按比例获得董事会宣布的任何股息，从合法可用于此目的的资金中，但受任何已发行优先股的任何优先股息权的限制。我们的普通股没有优先购买权、转换权或其他认购权，也没有赎回或偿债基金条款。

在我们清算、解散或清盘的情况下，我们普通股的持有者将有权按比例分享在偿还所有债务和其他债务以及任何未偿还优先股的任何清算优先权后剩余的所有资产。每一股已发行普通股均已正式有效发行，已缴足股款且不可评估。

我们的董事会将有权在不需要股东采取进一步行动的情况下，发行一个或多个系列的最多20,000,000股优先股，并确定其权利、优惠、特权和限制。这些权利、优惠和特权可能包括股息权、转换权、投票权、赎回条款、清算优先权、偿债基金条款和构成或指定此类系列的股份数量，任何或所有这些权利都可能大于普通股的权利。发行我们的优先股可能会对普通股持有人的投票权以及该等持有人在我们清算时获得股息和付款的可能性产生不利影响。此外，优先股的发行可能会延迟、推迟或阻止我们公司控制权的变更或其他公司行动。

目前没有发行的优先股。我们在2023年3月28日赎回了A系列优先股的一股流通股。

DGCL和我们的章程以及我们的章程的某些条款可能会延迟、推迟或阻止另一方获得对我们的控制权，并鼓励考虑主动收购要约或其他单方面收购提议的人与我们的董事会进行谈判，而不是进行非谈判收购尝试。这些规定包括以下所述的项目。

我们受DGCL第203节的规定约束。一般而言，第203条禁止特拉华州上市公司在股东成为利益股东后的三年内与“利益股东”进行“业务合并”，除非该业务合并以规定的方式获得批准。根据第203条，公司和利益相关股东之间的业务合并是被禁止的，除非它满足下列条件之一：

一般而言，第203条将利益股东定义为实益拥有公司15%或以上已发行有表决权股票的任何实体或个人，以及与该实体或个人有关联或由其控制或控制的任何实体或个人。

我们的章程规定，股东只有在有理由且至少三分之二的已发行普通股的持有者投赞成票的情况下，才能罢免董事。我们的章程和章程只授权我们的董事会填补董事会空缺的职位，包括新设立的席位。此外，组成我们董事会的董事人数只能由我们整个董事会以多数票通过的决议确定。这些规定将防止股东扩大我们董事会的规模，然后通过用自己的提名人填补由此产生的空缺来控制我们的董事会。这使得改变我们董事会的组成更加困难，但却促进了管理的连续性。

我们的章程和章程规定，所有股东行动必须在年度会议或特别会议上由股东投票通过，股东不得以书面同意代替会议采取任何行动。这一限制可能会延长采取股东行动所需的时间，并将防止我们的股东在没有召开股东大会的情况下修改我们的章程或罢免董事。

我们的章程和细则规定，只有当时在任的大多数董事会成员、我们的执行主席或首席执行官才可以召开股东特别会议，只有特别会议通知中列出的事项才能在特别股东会议上审议或采取行动。

我们的章程为寻求在我们的年度股东大会上提出事项或提名候选人在我们的年度股东大会上当选为董事的股东提供提前通知程序。我们的章程还对股东通知的形式和内容提出了某些要求。如果没有遵循适当的程序，这些条款可能会阻止我们的股东向我们的年度股东大会提出问题，或者在我们的年度股东会议上提名董事。我们预计，这些规定可能还会阻止或阻止潜在收购者征集代理人以选举收购人自己的董事名单，或以其他方式试图获得对我们公司的控制权。

DGCL规定，一般情况下，修改公司的公司注册证书或章程需要有权对任何事项投票的多数股份的赞成票，除非公司的公司注册证书或章程(视情况而定)需要更大的百分比。我们的章程可以通过我们董事会的多数票或所有股东在年度董事选举中有权投下的至少三分之二的赞成票来修订或废除。此外，我们的所有股东在董事选举中有权投赞成票的至少三分之二的股东的赞成票需要修改或废除或采用我们章程的某些条款。

我们的章程规定了20,000,000股优先股的授权股份。优先股的授权但未发行股份的存在可能使我们的董事会能够阻止通过合并、要约收购、委托书竞争或其他方式获得对我们的控制权的企图。例如，如果在适当行使其受托责任时，我们的董事会确定收购提议不符合我们股东的最佳利益，我们的董事会可以在一个或多个私募或其他可能稀释拟议收购人或反叛股东或股东集团的投票权或其他权利的交易中，在未经股东批准的情况下发行可转换优先股股票。在这方面，我们的章程赋予我们的董事会广泛的权力，以确立优先股的授权和未发行股份的权利和优先权。发行优先股可能会减少可供分配给普通股持有者的收益和资产。发行还可能对这些持有人的权利和权力产生不利影响，包括投票权，并可能具有推迟、威慑或阻止我们控制权变更的效果。

我们的章程规定，特拉华州衡平法院是下列类型诉讼或法律程序的独家法庭：代表公司提起的任何衍生诉讼或法律程序，任何声称董事违反了公司或公司股东义务的诉讼，公司高级职员或其他雇员对公司或公司股东承担的责任的任何诉讼，根据DGCL或公司公司注册证书或章程的任何规定对公司提出索赔的任何诉讼，或根据内部事务原则对公司提出索赔的任何诉讼。我们的章程还规定，除非本公司书面同意选择替代法院，否则美利坚合众国联邦地区法院应是解决根据证券法提出的任何诉因的独家法院。尽管公司注册证书规定本排他性论坛条款在适用法律允许的最大范围内适用，但《交易法》第(Br)27节规定，联邦法院对为执行《交易法》或其下的规则和法规以及《证券法》第22条所规定的任何义务或责任而提起的所有诉讼具有独家联邦管辖权，联邦法院和州法院对为执行《证券法》或其下的规则和条例所产生的任何义务或责任而提起的所有诉讼同时享有管辖权。公司注册证书的这一规定不适用于为执行《交易法》规定的义务或责任而提出的索赔，或联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。然而，对于特拉华州法院是否会执行证券法索赔的独家联邦论坛条款，以及投资者不能放弃遵守联邦证券法及其规章制度，仍存在不确定性。

除非本公司书面同意选择替代法院，否则美利坚合众国联邦地区法院应是解决根据证券法提出的诉因的唯一法院。

每份IPO认股权证代表以4.35美元的行使价购买一股普通股的权利。新股认股权证自2022年4月21日起可行使，将于首次行使新股认股权证5周年日终止。在发生影响我们普通股的股息、股票拆分、重组或类似事件时，可行使每个IPO认股权证的行权价和股票数量可能会有所调整。

首次公开发售认股权证持有人可于终止日期或之前行使其首次公开发售认股权证，以购买本公司普通股股份，方法是递交一份经适当填写及正式签署的行权通知。行使首次公开发售认股权证的股份数目的行使价必须在行使后两个交易日内支付。倘若有关IPO认股权证股份(“IPO认股权证股份”)的登记声明无效，则IPO认股权证持有人只可根据IPO认股权证指定的无现金行使程序，就净数量的IPO认股权证股份行使其IPO认股权证。新股认股权证可全部或部分行使，任何于终止日期前未行使的新股认股权证的任何部分均属无效及不具任何价值。缺乏有效的注册声明或适用的注册豁免并不能减轻我们在行使IPO认股权证时交付可发行普通股的义务。

于持有人行使首次公开招股认股权证后，本公司将于收到行使认股权证通知后三个交易日内发行于行使新股认股权证时可发行的普通股股份，但须及时支付行使认股权证的总行使价。

行使首次公开发售认股权证时可发行的普通股按照首次公开发售认股权证发行时，将获正式及有效授权、发行及缴足股款及不可评估。我们将授权并保留至少相当于所有已发行认股权证行使时可发行的普通股数量的普通股数量。

如果在任何时候IPO认股权证未完成，我们完成了IPO认股权证中所述的任何基本交易，通常包括任何合并或合并到另一家公司，完成了另一家实体收购我们已发行普通股的50%以上的交易，或出售了我们的全部或几乎所有资产，或完成了我们的普通股转换为或交换其他证券或其他对价的其他交易，任何IPO认股权证的持有人此后将在行使IPO认股权证时获得，持有在行使或转换该等首次公开发售认股权证时可交付的普通股股份数目的持有人于该等合并或合并或其他交易时将有权获得的证券或其他代价。

首次公开发售认股权证的持有人不得行使(但仅限于)该持有人或其任何联属公司实益拥有超过4.99%的普通股。

首次公开发售认股权证条款的修订及豁免须征得该等首次公开发售认股权证持有人及吾等的书面同意。新股认股权证是根据作为认股权证代理的V-Stock Transfer Company，Inc.与吾等签订的认股权证代理协议，以簿记形式形式发行，并将以存放于存托信托公司(“DTC”)的一张或多张簿记凭证代表，并以DTC的代名人CEDE &Co.的名义登记，或按DTC的其他指示登记。

您应审阅认股权证代理协议副本和IPO认股权证的格式，每份均作为注册说明书的证物，本招股说明书是注册说明书的一部分。

我们普通股的转让代理和登记处以及我们新股认股权证的权证代理是VStock Transfer LLC，18 Lafayette Place，Woodmel，NY 11598。

截至2022年12月31日，我们共有7,861,515股已发行普通股，约有150名登记在册的股东。未指定、发行或发行我们的优先股股票。

截至2023年9月27日，我们还有1,759,897份其他已发行普通股认股权证(除上述IPO认股权证外)。该等认股权证的条款为(I)1,232,156份认股权证，每股行权价0.6262美元，于2028年到期；(Ii)426,768份，每股行权价4.35美元，于2027年到期；及(Iii)100,973份，每股行权价0.00001美元，于2028年到期。

如本公司以低于当时有效认股权证行使价格的每股股份价格发行证券，则上文第(I)条所述认股权证的每股0.6262美元行权价须作出“全额”调整。

根据该等认股权证的净行使拨备，其持有人可退还认股权证，并根据在行使认股权证时相关股份的公平市价，扣除相当于行使总行使价格的股份数目后的股份净额，以代替以现金支付行权价。认股权证包含在某些股票分红、股票拆分、重组、重新分类和合并的情况下，对行使权证时可发行的股份数量和行权价格进行调整的条款。

关于我们2022年4月的IPO，我们发行了认股权证(“IPO代表认股权证”)，使我们的IPO承销商能够以相当于每股5.44美元的行使价购买总计173,200股普通股。IPO代表的认股权证可以行使到2027年4月26日。

白狮(作为出售证券持有人)可根据购买协议不时要约及出售本公司可能向白狮发行的任何或全部普通股。我们正根据白狮注册协议的规定登记普通股股份，以允许白狮不时发售普通股以供转售。除收购协议及白狮RRA拟进行的交易外，白狮于过去三年内与本公司并无任何重大关系。

下表提供了有关白狮(作为出售证券持有人)和根据本招股说明书可能不时发行的普通股的信息。此表是根据白狮提供给我们的信息编制的，反映了截至2023年9月30日的持有量。“根据本招股说明书发行的普通股的最大股数”一栏中的股份数量代表白狮根据本招股说明书可能发售的所有普通股。

受益所有权根据美国证券交易委员会根据《交易法》颁布的规则13d-3(D)在中确定，包括出售证券持有人有投票权和投资权的普通股。下表所示的发售前由销售证券持有人实益拥有的普通股的百分比是基于2023年9月30日我们已发行的普通股的总计8,230,510股。由于根据购买协议可发行的普通股股份的购买价是在每次购买的日期确定的，因此本公司根据购买协议实际出售的股份数量可能少于本招股说明书提供的股份数量。第四栏假设出售证券持有人根据本招股说明书提供的所有股份。

本招股说明书登记的12,000,000股普通股由白狮提供。股票可不时由白狮直接出售或分销给一名或多名购买者，或通过经纪商、交易商或承销商单独作为代理，按销售时的市场价格、与当前市场价格相关的价格、谈判价格或固定价格进行销售或分销，这些价格可能会发生变化。本招股说明书所提供的普通股股份的出售可通过以下一种或多种方式进行：

为了遵守某些州的证券法，普通股股票只能通过注册或持牌的经纪商或交易商出售。此外，在某些州，股票不得出售，除非它们已在该州注册或获得出售资格或获得州政府注册或资格要求的豁免并符合条件。

White Lion已通知我们，它打算使用一家或多家注册经纪自营商完成其收购的普通股的所有出售(如果有的话)，并可能在未来根据购买协议向我们收购。此类销售将以当时的价格和条款进行或与当时的市场价格相关的价格。每个此类注册经纪-交易商都将是证券法第2(A)(11)节所指的承销商。White Lion已通知我们，每个此类经纪自营商将从White Lion获得不超过常规经纪佣金的佣金。

经纪、交易商、承销商或代理人参与本招股说明书提供的普通股股份的分配，可从买方(经纪-交易商可作为其代理)以佣金、折扣或优惠的形式获得白狮通过本招股说明书出售的股份的补偿。任何购买白狮出售的普通股的购买者支付给任何该等特定经纪自营商的补偿可能少于或高于惯例佣金。我们和白狮目前都无法估计任何代理商从白狮出售的普通股的任何购买者那里获得的赔偿金额。

据我们所知，白狮与任何其他股东、经纪商、交易商、承销商或代理之间没有关于出售或分销本招股说明书提供的普通股股份的现有安排。

我们可能会不时向美国证券交易委员会提交本招股说明书的一份或多份补充文件或对作为其组成部分的注册说明书的修正案，以修改、补充或更新本招股说明书中包含的信息，包括在证券法案要求时披露与出售证券持有人出售本招股说明书所提供的股份有关的某些信息，包括参与白狮股份分销的任何经纪人、交易商、承销商或代理人的姓名，以及白狮向任何该等经纪人、交易商、承销商或代理人支付的任何赔偿，以及任何其他所需信息。

我们将支付白狮根据证券法登记发售和出售本招股说明书所涵盖的普通股股票的相关费用。

我们还同意赔偿White Lion在此提供的与发售我们普通股股票相关的某些责任，包括根据证券法产生的责任，或如果没有此类赔偿，则分担因该等责任而需要支付的金额。白狮已同意根据《证券法》赔偿我们因白狮向我们提供的特定书面信息而可能产生的责任，这些信息专门用于本招股说明书，或者，如果没有此类赔偿，则提供与该等债务有关的所需支付的金额。鉴于根据证券法产生的责任的赔偿可能允许我们的董事、高级管理人员和控股人员，我们已被告知，美国证券交易委员会认为这种赔偿违反证券法所表达的公共政策，因此，不能强制执行。

白狮已向我们表示，在购买协议日期之前，白狮或其代理人、代表或关联公司从未以任何方式直接或间接参与或实施任何卖空我们普通股的交易(该术语在交易法SHO 规则200中定义)，从而建立了对我们普通股的净空头头寸。白狮已同意在购买协议期限内，白狮及其任何代理商、代表或联属公司均不会直接或间接订立或实施任何前述交易。

我们已通知White Lion，它必须遵守根据《交易法》颁布的法规M。除某些例外情况外，法规M禁止白狮、任何关联买家以及参与分销的任何经纪-交易商或其他人士竞标或购买，或试图诱使任何人竞标或购买作为分销标的的任何证券，直至整个分销完成。条例M还禁止为稳定证券价格而与该证券的分销有关的任何出价或购买。所有上述内容都可能影响本招股说明书提供的证券的可销售性。

本次发行将于本招股说明书所提供的我们普通股的所有股份均已由白狮出售之日起终止。

我们的普通股在纳斯达克资本市场上市，代码是“ACON”，我们的首次公开募股相关的认股权证在纳斯达克资本市场上报价，代码是“ACOW”。

Carroll Legal LLC，Denver， CO，将传递在此提供的普通股的有效性。

独立注册会计师事务所CohnReznick LLP已审计了本公司截至2022年12月31日和截至2022年12月31日的重述财务报表，其报告载于本报告。CohnReznick LLP的报告包含关于公司作为持续经营企业的能力的说明性段落。根据CohnReznick LLP的报告，本公司重述的2022年财务报表包括在本招股说明书和本注册说明书的其他部分，该报告是经CohnReznick LLP作为会计和审计专家授权的。

独立注册会计师事务所Daszkal Bolton LLP已对本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度财务报表进行审计，如本报告所述。Daszkal Bolton LLP的报告包含一段说明，说明公司作为持续经营企业的持续经营能力。根据Daszkal Bolton LLP的报告，本公司的2021年财务报表包括在本招股说明书和本注册说明书的其他部分，该报告是根据其作为会计和审计专家的权威而提供的。

我们已根据证券法以表格S-1的格式就本招股说明书所发售的我们的普通股向美国证券交易委员会提交了登记说明书。本招股说明书是该登记说明书的一部分，并不包含登记说明书中所列的所有信息，也不包含作为登记说明书一部分的证物和附表。根据美国证券交易委员会的规则和规定，招股说明书中遗漏了注册说明书中的一些项目。有关我们和本招股说明书中提供的普通股的更多信息，请参阅注册声明以及随附的展品和随附的时间表。本招股说明书中包含的关于作为登记说明书附件的任何合同或任何其他文件的内容的陈述不一定完整，每个此类陈述通过参考作为登记说明书的证物的该合同或其他文件的全文而在所有方面都是合格的。

我们受《交易法》的信息和定期报告要求的约束，我们向美国证券交易委员会提交定期报告、委托书和其他信息。这些定期报告、委托书和其他信息可以在美国证券交易委员会的公共资料室查阅和复制。美国证券交易委员会还维护一个网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及有关注册人的其他信息。美国证券交易委员会网站的地址是www.sec.gov。

您可以在我们的网站上免费获取我们的年度10-K表格报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据交易法第13(A)或15(D)节向美国证券交易委员会提交或提供的对这些报告的修订，在这些材料以电子方式提交给美国证券交易委员会或提供给美国证券交易委员会后，在合理可行的范围内尽快免费访问美国证券交易委员会。

我们的网站地址是www.aclarion.com。对我们网站地址的引用并不构成通过引用我们网站上的信息进行合并，您不应将我们网站上的信息视为本招股说明书的一部分。

您也可以通过写信或致电以下地址，免费索取这些文件的副本：

我们已审计了所附的Aclon，Inc.(“本公司”)截至2022年12月31日的资产负债表，以及截至该日止年度的相关经营报表、股东权益(赤字)和现金流量变化，以及相关附注(统称为财务报表)。我们认为，该财务报表在各重大方面都公平地反映了本公司于2022年12月31日的财务状况，以及该日止年度的经营成果和现金流量。符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。

如财务报表附注4所述，已对2022年财务报表进行了重新列报，以纠正错误陈述。

本公司截至2022年12月31日的财务报表，在对附注4所述错误进行更正的调整生效之前，已由Daszkal Bolton LLP审计，该公司在其2023年2月27日的报告中就该等陈述发表了无保留意见，其中包含对实体作为持续经营企业的能力存在重大怀疑的解释性语言。自2023年3月1日起，CohnReznick LLP收购了Daszkal Bolton LLP的某些人员和资产。

所附财务报表是在假设本公司将继续作为一家持续经营的企业而编制的。如财务报表附注2所述，本公司遭受了经常性运营亏损和累计亏损，这令人对其持续经营的能力产生了极大的怀疑。附注2也说明了管理层在这些事项上的计划。财务报表不包括可能因这种不确定性的结果而产生的任何调整。

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。本公司不需要，也不受委托对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们需要了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行程序以评估财务报表重大错报的风险(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

我们从2021年(该日期考虑到CohnReznick LLP于2023年3月1日生效收购Daszkal Bolton LLP的某些人员和资产)至2023年8月25日一直担任公司的审计师。

我们已审计了所附的Aclarion，Inc.(FKA Nocimed，Inc.)资产负债表。(“本公司”)于2021年12月31日及相关经营报表中，于截至2021年12月31日止年度股东权益及现金流量不足的变动及相关附注(统称财务报表)。我们认为，该等财务报表在各重大方面均公平地反映本公司于2021年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日止年度的经营业绩及现金流量，符合美国公认的会计原则。

所附财务报表已编制假设本公司将继续作为持续经营的企业。如财务报表附注所述，本公司因经营而蒙受经常性亏损，股东权益不足，令人对其持续经营的能力产生极大怀疑。财务报表附注中也说明了管理层在这些事项上的计划。财务报表不包括这种不确定性可能导致的任何调整。

我们按照PCAOB的标准进行审核。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。本公司不需要，也不受委托对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们需要了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行程序以评估财务报表重大错报的风险(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试基础上审查与财务报表中的金额和披露有关的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层做出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

Aclarion，Inc.，前身为Nocimed，Inc.(“公司”或“Aclarion”)，是一家利用磁共振波谱(MRS)和专有生物标记物优化临床治疗的医疗技术公司。本公司成立于2015年2月，在特拉华州注册成立，主要营业地点位于科罗拉多州布鲁姆菲尔德。

公司在发展初期经常遇到各种风险和不确定性。此类风险和不确定性包括但不限于：其有限的运营历史、来自其他公司的竞争、获得额外资金的渠道有限、对关键人员的依赖以及对潜在快速增长的管理。为了应对这些风险，公司必须发展其客户基础，实施并成功执行其业务和营销战略，开发后续产品;提供卓越的客户服务; 并吸引、留住和激励合格的人员。不能保证公司将成功应对这些或其他此类风险。

由于冠状病毒病(“新冠肺炎”)的大流行，本公司也会受到风险和不确定性的影响。疫情继续发展，其对公司业务的影响将取决于几个高度不确定和不可预测的因素，包括疫苗的效力和采用、病毒及其变种的未来复发、政府封锁的实施、隔离和物理距离要求、医院和医疗系统的患者容量、医护人员短缺的持续时间和严重程度，以及患者出于安全考虑或经济困难寻求护理和治疗的意愿和能力。因此，鉴于此情况的动态性质，公司无法合理估计新冠肺炎未来对我们的财务状况、运营结果或现金流的影响。我们正专注于应对新冠肺炎最近带来的这些挑战，并相信我们处于有利地位，能够继续维持和发展我们的业务。

2022年4月21日，我们首次公开募股(IPO)的注册声明宣布生效。关于IPO注册声明的有效性声明：

2022年4月26日，该公司完成了2,165,000个单位的首次公开募股(IPO)，公开发行价为每单位4.35美元。每个单位包括(I)一股普通股和(Ii)一股普通股认股权证，行使价为每股4.35美元。IPO开始后，承销商部分行使了超额配售选择权，并额外购买了324,750份普通股认股权证。扣除承销商佣金和费用后，我们获得了约860万美元的净收益，我们的普通股和权证分别在纳斯达克开始交易，股票代码分别为“ACON”和“ACONW”，。

关于此次IPO，我们向承销商代表发行了173,200股普通股认股权证，行权价为每股5.44美元。代表的认股权证自2022年10月26日起可行使，截止日期为2027年4月26日。

于2022年4月21日，之前授予本公司执行主席Jeffrey Thramann博士的1,204,819份未偿还普通股期权，与根据该等期权的条款完成首次公开募股有关。这些期权的行权价为每股1.94美元。这些选项的期限为 10年。

2022年4月21日，与此次IPO相关，本公司2022年Aclon股权激励计划，即《2022年计划》正式生效。我们的董事会已任命我们董事会的薪酬委员会为2022计划下的委员会，有权管理 2022计划。根据2022年计划可发行或用于参考目的的普通股总数不得超过2,000,000股，受2022年计划所述调整的影响。

2022年4月29日，与首次公开募股有关，David·尼尔和布伦特·内斯分别获得了100,000美元的奖金。2022年5月13日，与IPO相关的一笔13万美元的奖金支付给了詹姆斯·皮科克。

2022年5月2日，与IPO相关，公司向加州大学旧金山分校支付了123,828美元，以履行独家许可协议中包括的指数化里程碑付款义务。

2022年4月21日，该公司对其已发行和已发行普通股进行了7.47股1股的反向股票拆分(“股票拆分”)。作为股票拆分的结果，除非另有说明，否则这些财务报表中包含的对普通股、购买普通股的期权、股票数据、每股数据和相关信息的所有引用都已进行追溯调整，以反映股票拆分在所有列报期间的影响。此外，任何因股票拆分而发行的零碎股票均四舍五入为最接近的整数股票。此外，可发行股份数目及购股权及认股权证的行权价格已于所有呈列期间的财务报表中作出追溯调整，以反映股票拆分。

所附财务报表是根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制的。

按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，即影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。

财务报表包括一些基于管理层最佳估计和判断的金额。最重要的估计涉及折旧、摊销、股本估值，以及购买公司优先股和普通股股份的认股权证和期权的估值。这些估计值可能会随着更多最新信息的出现而调整，任何调整都可能是重大的。

与上一年度有关的某些账户已重新分类，以符合本期的列报方式。这些重新分类对先前报告的净收入或净资产没有影响。

财务会计准则委员会(“FASB”) 会计准则编纂(“ASC”)815-40，衍生品和套期保值：实体自身权益的合同，处理与股权挂钩的合同是否有资格在实体的财务报表中作为股权。如果实体没有足够的授权和未发行股份来结算合同，则协议一般作为负债入账，并在每个报告期内按公允价值计价。该公司对其金融工具进行评估，以确定该等工具是否为负债或包含符合嵌入衍生工具资格的特征。对于作为负债入账的金融工具，衍生工具最初按其公允价值入账，然后在每个报告日期重估，公允价值的变动作为收入的费用或贷项报告。

本公司金融工具(包括现金等价物、限制性现金、应收账款及应付账款及应付票据)的账面价值因其相对短期性质而大致等于其各自的公允价值。

公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。在资产负债表中按公允价值记录的资产和负债是根据与用于计量其公允价值的投入相关的判断水平进行分类的。公允价值层级区分于(1)基于从独立来源获得的市场数据(可观察到的投入)而制定的市场参与者假设，以及(2)实体自身对市场参与者的假设基于当时可获得的最佳信息(不可观察到的投入)而制定的假设。公允价值层次由三个大致级别组成，即对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先级(级别1)，对不可观察到的投入给予最低优先级(级别3)。

本公司将购买的原始到期日为三个月或以下的高流动性票据视为现金等价物。公司没有列报所有期间的现金等价物。该公司在几家金融机构持有现金存款，由联邦存款保险公司承保，最高可达250,000美元。公司的现金余额有时可能超过这些限额。在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，该公司分别有大约1,229,000美元和201,000美元超出联邦保险限额。本公司持续监控其与其投资的金融机构的头寸和信用质量。该公司没有设立国际银行账户。截至2022年12月31日，公司10,000美元的现金被限制为与我行提供的信用卡计划相关的抵押品。

本公司根据对应收账款的现状、历史经验和其他必要因素的评估，估计坏账准备。公司对坏账准备的估计有可能会改变。2022年12月31日和2021年12月31日的坏账准备为0美元。

收入在与客户签订合同时确认，并且在我们向客户提交Nociscan报告时确认。收入确认的金额为，反映了预期将收到的谈判对价，以换取这些报告。报告交付后，公司不再向客户提供持续的义务或服务。客户无需支付其他预付费用、许可费用或其他费用。到目前为止，根据任何第三方付款安排，我们的报告不会得到报销，公司根据其销售安排中的账单时间表向客户开具发票。付款期限一般从发票开出之日起30天到90天不等。

在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，公司收入的约9% 和11% 分别来自与美国以外客户的合同。所有发票均以客户货币开具，并按当时的即期汇率以美元记录，收到后会自动转换为美元并存入公司银行。收到的金额与最初记录的金额之间的差额反映在其他收入(费用)中。

公司有一个单一的运营和报告部门，即向我们的客户交付Nociscan报告。公司首席执行官审查财务信息，以便做出经营决策和评估财务业绩。

物业及设备按成本列账，并按相关资产的估计使用年限采用直线法折旧。家具和固定装置按七年折旧。计算机和办公设备以及计算机软件在五年内折旧。维修和维护费用，不被视为改进且不延长财产和设备的使用寿命的费用，计入已发生的费用。

本公司每当发生事件或业务变化时，本公司会审核长期资产，包括无形资产、物业及设备的减值。情况显示资产的账面价值可能无法按税前未贴现现金流量悉数收回。减值(如果有的话)是指长期资产的账面价值超出其公允价值的金额。

本公司的产品和服务的销售和营销费用由本公司承担。成本的主要驱动因素是员工工资、网站和品牌发展、新闻发布、出席各种行业会议、关键意见领袖咨询费和差旅费用。

与产品研究、设计和开发相关的成本在发生时计入研发费用。这些成本包括研发人员的直接薪酬、福利和其他与员工人数相关的成本；用于研究和开发活动的材料成本；外部服务和分配部分设施的成本以及其他公司成本。该公司已与全球选定的医院、癌症治疗中心、学术机构和研究机构达成研究和临床研究安排。这些协议支持该公司的内部研发能力。

本公司相信，2022年4月首次公开招股的净收益，以及附注16所述的后续资金，将足以为目前的运营计划提供资金，直至2023年第三季度。然而，该公司基于可能被证明是错误的假设，并且可能比我们目前预期的更快地花费可用的财务资源。该公司将需要筹集更多资金以继续为我们的技术开发提供资金。管理层计划获得这样的额外资金。

本公司根据ASC主题718的规定，在中对股票奖励进行核算，薪酬--股票薪酬根据该条款，本公司于授予日期向雇员及非雇员董事会成员发放的股票奖励的公允价值按直线原则确认为奖励归属期间的薪酬支出，而包含绩效条件的奖励则在认为有可能达到绩效标准时确认为支出。公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来确定股票期权授予日的公允价值。本公司估计预计将发生的没收，并调整实际没收在发生的期间的费用。

每项期权的行权价或行使价不低于期权授予之日受该期权约束的普通股公允市值的100%。

公司向提供各种服务的非员工顾问颁发限制性股票单位奖励。奖励按授予之日的市场价格进行估值。根据目标业绩里程碑的实现情况，在合同期限内授予奖励。

有时，公司会授予受归属限制的普通股，以补偿供应商提供的服务。

本公司将直接归因于正在进行的股权融资的某些法律、会计、和其他费用和成本资本化为递延发售成本，直至此类融资完成。股权融资完成后，这些成本将作为相关发行的额外实收资本减少入账。在2022年4月IPO完成后，与IPO相关的约150万美元的发行成本被重新归类为额外的实收资本。

本公司是一家新兴的成长型公司，如《2012年创业法案》(JOBS Act)所定义。根据《就业法案》，新兴成长型公司可以推迟采用在《就业法案》颁布后发布的新会计准则或修订后的会计准则，直到这些准则适用于私营公司。本公司已选择利用这一延长的过渡期来遵守某些新的或修订的会计准则，这些准则对上市公司和非上市公司具有不同的生效日期。

本公司须在完成及提交该等期间的报税表前，估计其在其营运地区的每个税务管辖区的所得税。这一过程包括估计实际的当期税费，以及评估可能产生递延税项净资产和负债的税务项目与财务会计项目之间的临时差异。本公司按资产负债法核算所得税，除其他事项外，该方法要求为本公司资产和负债的计税基础与其财务报表报告的金额之间的临时差异拨备递延所得税。此外，递延税项资产计入利用净营业亏损、研发信贷结转及其他递延税项资产的未来利益。本公司并无记录递延税项资产，原因是本公司能否利用任何未来利益存在不确定性(见附注2中的流动资金、资本资源及持续经营)。一般来说，公司在2019年前不需要缴纳所得税。

2020年8月，FASB发布了ASU第2020-06号， 具有转换和其他选择的债务(分主题470-20)和衍生工具和对冲--实体本身的合同股权(分主题 815-40)(“ASU 2020-06”)，简化了可转换票据的会计处理。该指导意见删除了将嵌入的转换功能与可转换工具的主机合同分开的某些会计模型。该指引还修改了可能以现金或股票结算的某些可转换工具对稀释后每股收益计算的影响。ASU 2020-06允许修改或完全追溯过渡方法。此更新适用于在2023年12月15日之后的财年(包括这些财年内的过渡期)私人公司采用日期之后的新兴成长型公司，并且允许提前采用。截至2022年12月31日，公司没有具有转换功能的债务。

2016年2月，FASB发布了其新的租赁 ASU 2016-02年度会计准则，租赁(主题842)。根据新的指导方针，承租人将被要求对所有租赁(短期租赁除外)确认租赁负债和使用权资产，租赁负债是承租人对租赁产生的租赁付款的义务，是以贴现的基础衡量的，使用权资产是代表承租人在租赁期内使用或控制指定资产的权利的资产。ASU 2016-02随后针对各种技术问题进行了修订，适用于在2021年12月15日之后的财年中私人公司采用日期之后的新兴成长型公司，以及2022年12月15日之后的财年中的过渡期。本公司已采纳新指引，并未对其财务报表造成重大影响。截至2022年12月31日，该公司没有租约。

在本公司于2023年2月27日首次发布2022年财务报表之后，管理层得出结论认为，应重报之前发布的截至2022年12月31日年度的经审计财务报表，以更正以下错误：

此外，管理层在现金流量表中引入了各种重新分类，以根据美国公认会计原则列报。因此，错误、资产、负债、运营费用、净亏损和额外实收资本都被夸大了。这些错误对公司的现金状况、收入或流动资金没有影响。已通过重复该期间受影响的财务报表行项目更正了错误。下表汇总了对公司财务报表的影响。

以下表总结了这些错误更正对公司2022年年度经审计财务报表的影响：

在本公司于2023年2月27日首次发布2022年财务报表后，管理层发现，之前发布的截至2022年6月30日的三个月和六个月以及截至2022年9月30日的九个月的中期财务报表没有按照美国公认会计准则正确记录以下项目：

此外，管理层在现金流量表中引入了各种重新分类，以根据美国公认会计原则列报。下表总结了这些错误更正对公司以下每个中期的中期财务报表的影响：

收入确认、开票和现金收取的时间安排可能会导致资产负债表上的交易、未开单的应收账款和递延收入。有时，收入确认可能发生在开票之前，从而产生未开票的应收账款，这将代表合同资产。合同资产将是当期和非当期部分的应收账款和其他资产的组成部分。如果公司在确认收入之前收到客户的预付款或定金，这将导致合同责任。在截至 2022和2021年12月31日的年度中，公司按服务开具发票，而不提前开票；公司没有合同余额。

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度租金支出分别为36,070美元和64,932美元。本公司于2021年订立转租协议，于截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度分别实现转租收入26,340美元及48,400美元。租赁和转租均计入运营报表中的一般和行政项目。我们目前的写字楼租赁和转租已于2022年6月30日到期。

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，与财产和设备相关的折旧费用分别为4,500美元和12,981美元。

在2022年期间，该公司通过出售财产和设备获得了1000美元的收益。

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，与购买的无形资产相关的摊销费用分别为139,121美元和126,390美元。

专利和许可成本计入无形资产，在专利或许可协议的有效期内摊销，并计入研发费用。在2022年第四季度，该公司审查了专利组合的剩余寿命以及国内和国际专利申请的组合，并修订了其估计的未来摊销期限。在截至2022年12月31日的三个月中，这一估计变化的影响是摊销增加了3,128美元。专利和商标未来摊销的影响如下：

UC特许权使用费每年支付一次，在 12个月内摊销，并计入收入成本。

至少每年审查专利和商标的减损情况。截至2022年12月31日和2021年12月31日，未记录任何减值。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，认可投资者分别购买了814,500美元和1,598,488美元的可转换票据。此外，本公司短期票据持有人将其票据兑换为此次发行的可转换票据。可转换票据的应计利息为每年10.0% ，原定于2020年12月31日到期，持有人同意将其延期至2021年9月30日。尽管可转换票据包含一项条款，可自动转换为普通股，价格低于下一次合格融资的价格，但合格融资并未发生在可转换票据2021年6月30日到期日之前。根据可转换票据的条款，可转换票据的本金加上应计但未支付的利息(总计3,201,977美元) 须自动转换为4,228,149股B-3系列优先股。本公司没有授权发行B-3系列优先股，因此本公司确定了发行这些股票的责任。这项负债调整为公允价值，直到B-3优先股获得授权并于2021年12月3日发行(见附注13：股东权益)。

2020年2月，NuVasive和公司重新谈判并修改了之前的营销协议。作为更改营销协议的考虑，NuVasive与公司签订了价值200万美元的未来股权简易协议(“SAFE”)协议。外管局规定，如果NuVasive在2020年12月31日或之前筹集至少1,000万美元的新资本，则NuVasive将获得200万美元的股本，这一期限后来延长至2021年6月30日。如果1,000万美元没有筹集到资金，公司将向NuVasive发行1,584,660股B-2系列优先股。 1,000万美元没有筹集到，公司于2021年12月向NuVasive发行了1,584,660股B-2系列优先股。

该公司在按其公允价值(计量为200万美元)发行保险箱时记录了该保险箱，因为NuVasive将获得总价值200万美元的可变数量的股票。本公司根据第三方在2021年6月30日的估值，记录了以公允价值200万美元(每股价值1.2621美元)发行1,584,660股B-2优先股的负债，并于2021年9月30日和2021年12月3日发行B-2优先股时按公允价值计入负债。

2020年3月，本公司与NuVasive谈判达成了一项额外的投资协议，根据该协议，NuVasive按照与本公司可转换票据现有持有人相同的条款购买了308,720美元的可转换票据。

2021年6月，NuVasive的可转换票据本金加上应计但未支付的利息(根据所有可转换票据的条款)转换为 B-3系列优先股(见可转换票据上图)。B-3优先股于2021年12月3日发行。

截至2021年12月31日，没有可转换应付票据和未偿还票据。在截至2022年12月31日的年度内，没有可转换票据活动。

于2020年4月及2021年2月，本公司分别于支票保障计划(“PPP”)下向本公司作出金额分别为245,191美元及125,000美元的无抵押贷款(“贷款”)的两张本票上记入。PPP是根据由美国小企业管理局管理的CARE 法案建立的。

购买力平价本票将于2022年3月(2020年票据)和2026年1月(2021年票据)到期，年利率为1%，从2019年6月开始每月支付，2020年11月开始支付。该公司可以在贷款到期前的任何时间预付贷款，不会受到提前还款的处罚。贷款收益只能用于支付工资成本(包括福利)、抵押贷款利息、租金、水电费和其他债务的利息。

这些贷款包含常规违约事件，其中包括付款违约、向贷款人作出重大虚假和误导性陈述或违反贷款文件条款。违约事件的发生将导致利率提高至年利率18%，并为贷款人提供惯常补救措施，包括要求立即支付根据本票所欠的所有金额的权利。

根据CARE法案和PPP的条款，本公司于2021年2月向贷款人申请免除贷款到期金额。于2021年5月，本公司接获通知首次贷款245,191美元及相关利息2,622美元已获100%豁免，而于2021年8月本公司获通知第二笔125,000美元贷款及相关利息698美元已获100%豁免。有资格获得豁免的金额是基于本公司用于支付包括工资成本(包括福利)、抵押贷款利息、租金和水电费在内的某些担保成本的贷款所得金额，但受 CARE法案和PPP规定的某些限制和减免的限制。

截至2021年12月31日，没有未偿还的PPP贷款余额。截至2022年12月31日的年度，购买力平价贷款没有活动。

2021年6月，该公司发行了200万美元的有担保本票，该票据于合格融资完成前或2022年5月31日到期。有担保的本票包含以下主要属性：以几乎所有资产的留置权和担保权益作担保公司的;利息按33%IPO持有人选择权转换为公司证券以合格融资中其他投资者支付的价格的30%(即70%折扣)以合格融资方式提供，如果符合资格的;应计权益以30%的价格自动转换为符合资格的 ;提供的公司证券(其他投资者在符合条件的IPO中支付的价格的70%折扣)。如果有担保的本票在2022年5月31日之后仍未偿还，本公司有权在支付延期费用后延长本票的期限，该延期费用包括150,000份认股权证(拆分后为20,080份认股权证)，期限为5年，以每股0.01美元(拆分后为0.0747美元)的价格购买本公司普通股股份。

2022年4月21日，我们IPO的注册声明宣布生效。就首次公开招股注册书的效力而言，本公司所有未偿还有担保本票的应计利息已转换为(I)拆分后426,768股普通股及(Ii)拆分后普通权证426,768股，实益转换率为1,299,507美元，计入利息开支。

2022年4月27日，该公司用IPO募集资金中的200万美元注销了所有未偿还的有担保本票。

本公司与加州大学董事会签订了独家许可协议，根据加州大学董事会的某些专利在世界任何地方制造、使用、销售和以其他方式分销产品。该公司有义务支付最低50,000美元的年特许权使用费，以及净销售额的4%的赚取特许权使用费。最低年度特许权使用费将适用于支付最低特许权使用费的日历年应获得的特许权使用费。许可协议在专利到期时到期，如果公司选择提前终止。目前颁发的美国许可专利在2026至2029年间到期，不考虑任何可能的专利期限调整或延长，并假设支付所有适当的维护、续订、年金或其他政府费用。本公司在截至2022年12月31日和2021年12月31日的每个年度记录的专利使用费成本为50,000美元。

此外，公司有义务在控制权变更或首次公开募股的情况下向加州大学的董事会支付一笔现金指数化里程碑付款。这笔现金支付的计算方法如下：公司普通股拆分后的28,532股(拆分前的213,313股)乘以首次公开募股的价格 4.34美元。2022年5月2日，就首次公开募股，本公司向加州大学旧金山分校支付了123,828美元，以履行独家许可协议中包括的指数化里程碑付款义务。

到目前为止，本公司尚未参与在其正常业务过程中产生的法律诉讼。如果发生任何法律诉讼，公司将在其认为很可能已经发生损失且金额可以合理估计的情况下计入损失准备金，尽管诉讼本身是不可预测的，受到重大不确定性的影响，其中一些不是公司所能控制的。如果这些估计和假设中的任何一个发生变化或被证明是不正确的，公司可能会产生与可能对其运营结果、财务状况和现金流产生重大影响的法律事项相关的重大费用。

2021年9月，董事会批准向我们的执行主席Jeffrey Thramann博士授予1,204,819股拆分后的股票期权。这些期权是有条件的，因此它们仅在特定事件发生的情况下授予，包括首次公开募股、下一轮融资、本公司与SPAC的合并或出售本公司。根据此类指定事件授予的股票期权金额取决于适用的事件的条款和时间。

于2022年4月21日，根据该等购股权条款，先前授予Jeffrey Thramann博士的1,204,819份未偿还普通股购股权与完成IPO有关。这些期权的行权价为每股1.94美元。这些期权的期限为10年。

2022年9月15日，董事会批准向Thramann博士授予额外185,285股普通股的股票期权。期权的行权价为每股1.94美元，完全授予，期限为10年。

作为IPO的一部分，公司于2022年4月21日提交了修订和重新注册的公司证书。本公司获授权发行两类指定股票，分别为“普通股”及“优先股”。本公司获授权发行的股份总数为2.2亿股(2.2亿股)。2亿股(200,000,000股)被授权为普通股，每股面值为0.00001美元。2,000万股(20,000,000股)被授权为优先股，每股面值为0.00001美元。

在首次公开募股之前，公司已经授权了两个类股票。这些类别包括普通股和优先股。有一个授权系列普通股和八个现有授权优先股系列：A-1、A-2、A-3、A-4、B、B-1、B-2和B-3。

优先股在紧接2022年4月21日股票拆分之前按1：1预拆基础转换为普通股。这些普通股进行了调整，以反映股票拆分，如附注1反向股票拆分所述。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，本公司分别向参与购买我们的可转换票据的部分投资者发行了17,286份和58,846份认股权证，参与了商定的投资最低金额。认股权证的价值按公允价值入账及列支。就在首次公开募股之前，这些普通股认股权证是以净股份为基础行使的，共有60,408股普通股(451,245股拆分前股份)。

与本公司首次公开招股有关，本公司所有已发行有担保本票的应计利息已转换为(I)拆分后426,768股普通股及(Ii)拆分后普通股认股权证，并于转换时计入利息开支。这些认股权证的行使价为每股4.35美元。

在首次公开募股中，该公司以每单位4.35美元的公开发行价出售了2,165,000个单位。每个单位包括(I)一股普通股及(Ii)一份普通股认股权证(“新股认股权证”)，行使价为每股4.35美元。普通股和IPO认股权证立即分开，并在发行时单独发行。认股权证在纳斯达克股票市场上市交易，可立即行使持有人的选择权，有效期为五年，自发行之日起计。

2022年4月22日，承销商部分行使了额外324,750份IPO认股权证的超额配售选择权。

关于此次IPO，我们向承销商代表发行了173,200股普通股认股权证，行使价为每股5.44美元。代表的认股权证自2022年10月26日起可行使，截止日期为2027年4月26日。

本公司评估了首次公开招股时发行的所有认股权证的条款，并根据ASC 480提供的会计指引确定它们应归类为股权工具。 区分负债和权益，以及ASC 815，衍生工具和套期保值。由于本公司确定认股权证为股权分类，本公司按面值将首次公开招股所得款项(扣除发行成本)计入普通股，并将所得款项记入额外实收资本。

截至2022年12月31日，共有2,489,750份IPO权证和599,968份其他普通股权证未偿还。

每股基本及摊薄净亏损的计算方法为：股东应占净亏损除以本年度已发行普通股的加权平均数。普通股等价物的潜在稀释性流通股不计入列报损失期的每股摊薄净亏损计算，因为计入这些股份会产生反摊薄作用。

计算股东应占基本和稀释后每股净亏损时使用的分子和分母对账如下：

以下已发行的潜在稀释证券不包括在普通股股东每股摊薄亏损的计算范围内，因为它们的影响在本报告所述期间将是反稀释的：

2022年4月21日，关于此次IPO，本公司2022年Aclon股权激励计划，即《2022年计划》正式生效。本公司董事会已任命本公司董事会薪酬委员会为2022年计划下有权管理2022年计划的委员会。本公司可根据2022年计划发行或用于参考目的的普通股总数为2,000,000股，每年1月1日自动增加，有效期不超过十年，自IPO日期的次年1月1日起至2032年1月1日(包括)结束。相当于上一历年12月31日已发行股本总数的5% 。尽管有上述规定，董事会可在特定年度的1月1日前采取行动，规定该年度的股份不会于1月1日增加，或该年度增加的普通股股份数目将少于根据前一句话发生的股份数目。

根据2022计划授予的期权可以是激励性股票期权或非法定股票期权，由管理人在授予期权时确定。根据2022年计划，限制性股票也可能被授予。该等购股权根据授出条款授予，并可于授出日期起计最多10年内行使。

分别为截至2022年12月31日和2021年12月31日的前12个月授予的期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes-Merton 期权定价模型在以下假设下估计的：

本公司维持Nocimed，Inc.2015股票计划或“现有计划”，根据该计划，本公司可将拆分后的2,440,931股本公司股票或期权授予我们的员工、顾问和其他服务提供商。本公司已暂停与首次公开招股有关的现有计划。将不再根据现有计划授予其他奖励，但在暂停日期之前授予的奖励将根据其条款和现有计划的条款继续发放。

截至2022年12月31日和2021年12月31日的12个月内授予的期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes-Merton期权定价模型在以下假设下估计的：

每次授予股票期权的公允价值由本公司使用下文讨论的方法和假设确定。这些输入中的每一个都是主观的，通常需要进行重大判断才能确定。

计价摊销法-该公司使用Black-Scholes-Merton期权定价模型估计其股票期权的公允价值。然后，该公允价值将在奖励的必要服务期内摊销。

预期期限-公司通过取期权的归属期限和合同期限的平均值来估计股票期权的预期期限，如简化方法所示。

预期波动率-预期波动率来自本公司对期权预期期限内未来市场波动率的预期。

上表中未行使期权的合计内在价值反映了税前内在价值总额(纳斯达克2022年12月30日收盘价与期权持有人在所有可行使期权均已行使时将收到的期权行权价之间的差额)。

截至2022年12月31日，未偿还期权的总内在价值为0美元。截至2022年12月31日，既得和可行使期权的总内在价值为0美元。

截至2022年12月31日，与非既得股票期权相关的未确认薪酬成本总额约为559,414美元，预计将在未来33个月内确认。

2022年，公司根据2022年计划授予了RSU，这些RSU结合了基于时间和基于绩效的归属，条件是继续为公司服务。公司向某些顾问发放了总计481,915个RSU。

RSU的授予日公允价值是授予日普通股的市场价格。2022年期间归属的RSU的公允价值总额为53,912美元。

截至2022年12月31日，与未归属RSU相关的未确认补偿成本总额约为291,331美元，预计将在未来12个月确认。

本公司在2022年4月IPO完成后不久签订了咨询服务合同。该合同包括一笔费用，以4万股限制性普通股的形式支付，授予时间为6个月。这些股票于2022年11月在股票归属后发行。基于库存的供应商付款 102,000美元在赠与之日确认，并记为一般和行政费用。

下表汇总了以股票为基础的薪酬支出总额包括在本公司所述期间的经营报表中：

于2023年2月16日，本公司与本公司执行主席Jeffrey Thramann(“买方”)订立证券购买协议(“购买协议”)，据此，本公司向该买方发行及出售本公司新指定的A系列优先股(“A系列优先股”)一(1)股(“股份”)，每股面值0.00001美元(“A系列优先股”)，总购买价为1,000美元。

A系列优先股的条款如下：A系列优先股将拥有15,000,000个投票权，并将与本公司普通股的流通股一起作为一个单一类别进行投票，仅就任何修订本公司的公司注册证书以对本公司普通股进行反向股票拆分的建议进行投票。A系列优先股的股份将在不经持有人采取行动的情况下就任何此类反向股票拆分提案进行表决，投票比例与普通股股份就此类提案进行表决的比例相同(不包括未投票的任何普通股)。除非特拉华州《总公司法》另有要求，否则A系列优先股没有投票权。A系列优先股的股份不得转换或交换为本公司任何其他类别或系列股票或其他证券的股份。A系列优先股股份对本公司资产的任何分派并无权利，包括本公司清盘、破产、重组、合并、收购、出售、解散或清盘，不论自愿或非自愿。A系列优先股的持有者将无权获得任何形式的股息。

优先股的已发行股份将于任何时间(I)如董事会全权酌情决定赎回，或(Ii)于公司注册证书修订生效后自动赎回(br}实施反向股票分拆)全部但非部分赎回优先股。赎回后，A系列优先股持有者将获得1,000.00美元的现金。

在2023年3月24日的特别会议之后，本公司根据其条款于2023年3月28日赎回了A系列优先股中的一股流通股。赎回价格为1,000美元。没有剩余的A系列优先股。

2023年3月3日，我们收到纳斯达克的一封信，指出我们没有遵守纳斯达克上市规则第5550(B)(1)条，该规则要求在纳斯达克上市的公司必须保持至少250万美元的股东权益才能继续上市。截至2022年12月31日，我们报告的股东权益为1,787,751美元，因此，我们目前不符合上市规则第5550(B)(1)条。纳斯达克允许我们在发信之日起或至2023年4月17日的45个日历日内提交计划，以重新遵守纳斯达克上市规则第5550(B)(1)条规定的股东权益要求。我们在2023年4月12日向纳斯达克提交了这样的计划。

2023年4月20日，本公司收到纳斯达克的来信，批准我们再延长180天的期限，即至2023年8月30日，以重新遵守纳斯达克上市规则规则5550(B)(1)。

2023年5月，本公司签订了一项证券购买协议，出售高达230万美元的8%无担保票据，期限为12个月。票据的原始发行折扣为15%。与是次票据发行有关，本公司除发行普通股作为承诺费外，还将发行认股权证以购买普通股。

2023年5月16日，公司发行了本金约1,437,500美元的第一批应付票据，扣除原始发行折扣后获得1,250,000美元。为完成第一批票据发行，公司发行了1,232,156份普通股认股权证，认股权证期限为5年，初始行权价为每股0.6262美元，可予调整。

票据可在到期前偿还，无需支付违约金。如果公司完成了一次或多次超过400万美元收益的合格证券发行，则公司将被要求将超过400万美元的发行收益的50%用于注销未偿还票据。

一旦发生违约事件，票据利率将提高至15%，投资者可按25%的赎回溢价赎回票据。

关于首批认购，本公司将向投资者发行339,360股普通股作为承诺费，并向其配售代理发行54,349股预筹资金认股权证作为配售代理费。

根据一项相关注册权协议，本公司已同意向美国证券交易委员会提交一份注册说明书(“注册说明书”)，内容涉及投资者转售(I)所有承诺股及(Ii)可于第一批认股权证完成后第30天行使认股权证而发行的所有普通股。

该公司预计，合并后的2,000,000美元的部分融资将为运营提供大约四个月的资金，直至2023年第三季度。

Aclarion，Inc.，前身为Nocimed，Inc.(“公司”， “WE”或“Aclarion”)是一家医疗保健技术公司，利用磁共振波谱(MRS)、和专有生物标记物来优化临床治疗。本公司成立于2015年2月，在特拉华州注册成立，主要营业地点位于科罗拉多州布鲁姆菲尔德。

随附的简明财务报表已根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)关于中期财务信息的规则和规定编制。因此，它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息。中期简明财务报表反映了所有属于正常经常性性质的调整，这些调整被认为是公平反映所列期间业绩所必需的，应与截至2022年12月31日的经审计财务报表及其附注一并阅读，其中包括一套完整的脚注披露，包括我们的重要会计政策。 2022年12月31日简明资产负债表来源于2022年12月31日经审计财务报表。阅读时应结合我们于2023年6月12日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K/A年度报告中包含的财务报表及其说明。中期的结果不一定代表整个财政年度或任何其他未来期间的预期结果。

2023年3月3日，我们收到了纳斯达克的一封信，指出我们没有遵守纳斯达克上市规则第5550(B)(1)条，该规则要求在纳斯达克上市的公司必须保持至少250万美元的股东权益才能继续上市。截至2022年12月31日，我们报告的股东权益为1,787,751美元(重述前，见2023年6月12日提交的10-K/A表格附注4)，因此，我们不符合上市规则 5550(B)(1)。纳斯达克允许我们自发出信函之日起45个历日内，或直到2023年4月17日，提交一份计划，以重新遵守纳斯达克上市规则第5550(B)(1)条规定的股东权益要求。我们在2023年4月12日向纳斯达克提交了这样的计划。2023年4月20日，本公司收到纳斯达克的信函，批准我们延长180天的期限，或至2023年8月30日，以重新遵守纳斯达克上市规则第5550(B)(1)条。

另外，于2023年8月4日，吾等收到纳斯达克发出的通知，指出吾等未能遵守纳斯达克上市规则 5550(A)(2)所订的1.00美元最低买入价要求(下称“买入价要求”)，以便在纳斯达克资本市场继续上市。该通知指出，将向该公司提供180个日历日以恢复合规。如果在这180天内的任何时间，公司普通股的投标价格在至少连续十个工作日内收于每股1.00美元或以上，纳斯达克员工 (以下简称“员工”)将向公司提供书面合规确认，此事将结束。

或者，如果公司未能在最初的180个日历日期限届满前重新遵守规则5550(A)(2)，公司可能有资格获得额外的180个日历日合规期，条件是(I)满足公开持有的股票市值继续上市的要求以及纳斯达克资本市场首次上市的所有其他适用要求(出价要求除外)，并且(Ii)向纳斯达克发出书面通知，说明其打算在第二个合规期内通过进行反向股票拆分来弥补这一不足之处。如果公司未能在最初的180个日历日期限届满前重新遵守规则第5550(A)(2)条，并且如果工作人员认为本公司无法弥补不足之处，或者如果本公司在其他方面没有资格，则工作人员将向本公司发出书面通知，通知本公司其证券将被从纳斯达克资本市场摘牌。届时，本公司可就退市决定向聆讯小组提出上诉。公司打算考虑所有选项，以重新遵守纳斯达克的所有持续上市要求。

2022年4月26日，该公司完成了首次公开募股(IPO)，首次公开募股(IPO)规模为2,165,000个单位，公开募股价格为每单位4.35美元。每个单位包括(I)一股普通股和(Ii)一股普通股认股权证，行使价为每股4.35美元。IPO开始后，承销商部分行使了超额配售选择权，并额外购买了324,750份普通股认股权证。扣除承销商佣金和费用后，公司获得净收益约860万美元，我们的普通股和权证分别在纳斯达克开始交易，股票代码为“ACON”和“ACONW”。

在首次公开招股的同时，本公司本票持有人连同应计利息、优先股、应计股息及若干已发行普通股权证转换为本公司普通股4,750,830股及普通股认股权证426,768股。

关于此次IPO，我们向承销商代表发行了173,200股普通股认股权证，行权价为每股5.44美元。代表的认股权证从2022年10月26日起可行使，将于2027年4月26日到期。

财务报表包括一些基于管理层最佳估计和判断的金额。最重要的估计涉及购买公司普通股的认股权证和期权的折旧、摊销和估值。随着获得更多最新信息，这些估计值可能会进行调整，任何调整都可能是重大的。

ASC 820《公允价值计量》为公允价值计量的制定和披露提供了指导。在本会计准则下，公允价值被定义为退出价格，代表在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债所收到的金额。因此，公允价值是以市场为基础的计量，应根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。

1级-公司在测量日期可获得的相同工具在活跃市场上的未调整报价。

本公司根据财务会计准则委员会(“FASB”)的会计准则分析所有具有负债和权益特征的金融工具。根据该准则，金融资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。

本公司金融工具(包括现金等价物、限制性现金、应收账款及应付账款)的账面价值大致等于其各自的公允价值，原因是这些工具具有相对短期的性质。本公司的认股权证负债及衍生工具负债采用第三级投入(见附注3)估计。

本公司拥有非套期保值且不符合对冲会计资格的衍生金融工具。这些工具的公允价值变动按净额计入其他收入 (费用)，计入综合经营报表和全面亏损。

本公司将所有购买的原始期限为三个月或以下的高流动性票据视为现金等价物。截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司没有现金等价物。该公司在几家金融机构保持现金存款， FDIC承保的金额最高可达250,000美元。公司的现金余额有时可能超过这些限额。在2023年6月30日和2022年12月31日，该公司分别有81,088美元和1,229,863美元超出联邦保险限额。本公司持续监控其与其投资的金融机构的头寸以及这些机构的信用质量。该公司没有设立国际银行账户。截至2023年6月30日，该公司报告的现金为604,518美元，限制性现金为10,000美元，合计为614,518美元，并在现金流量表中报告为现金和限制性现金。

本公司根据对应收账款的现状、历史经验和其他必要因素的评估，估计坏账准备。公司对坏账准备的估计有可能会改变。2023年6月30日和2022年12月31日的坏账准备为0美元。

收入在与客户签订合同时确认，并且在我们向客户提交Nociscan报告时确认。收入确认的金额为，反映了预期将收到的谈判对价，以换取这些报告。报告交付后，公司不再向客户提供持续的义务或服务。客户无需支付其他预付费用、许可费用或其他费用。到目前为止，根据任何第三方付款安排，我们的报告不会得到报销，公司根据其销售安排中的账单时间表向客户开具发票。付款条件一般从预付款到发票开出之日起90天不等。

截至2023年6月30日，该公司的现金和限制性现金余额为614,518美元。2023年5月16日，我们与认可投资者签订了无担保不可转换票据融资的证券购买协议。该公司收到了与这笔融资的第一批完成相关的125万美元的毛收入。公司有权在满足某些条件的情况下完成这笔融资的第二批。如果第二批完成，该公司将获得额外的750,000美元的毛收入。这笔临时过渡资金应可让公司运营至2023年第三季度。管理层正在积极管理我们的现金状况，并努力确保长期资金。

由于本公司的经常性运营亏损，以及需要额外的融资来满足其运营和资本要求，本公司是否有能力维持足够的流动资金以有效地运营其业务存在不确定性，这使得人们对本公司作为持续经营企业的能力产生了极大的怀疑。

公司以股票期权的形式向员工和董事发放基于股票的薪酬奖励。公司根据奖励的公允价值计量和确认所有基于股票的奖励的薪酬支出。股票期权奖励的基于股票的薪酬在授予之日使用布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型来衡量。

奖励按分级计划或在授予日期授予。本公司将每项奖励的公允价值确定为一项奖励，并在奖励的服务期(通常是归属期间)内按直线原则确认费用。授予的股票期权的行权价格等于授予日公司普通股的公允市值。股票期权自授予之日起十年到期。

本公司是一家新兴的成长型公司，如《2012年创业法案》(JOBS Act)所定义。根据《就业法案》，新兴成长型公司可以推迟采用在《就业法案》颁布后发布的新会计准则或修订后的会计准则，直到这些准则适用于私营公司。本公司已选择利用这一延长的过渡期来遵守某些新的或修订的会计准则，这些准则对上市公司和私营公司具有不同的生效日期。

根据ASC 820(公允价值计量和披露)，公司使用各种投入来衡量未偿还认股权证、与Aclarion，Inc.的优先票据相关的某些嵌入式赎回特征，以经常性地确定负债的公允价值。

在截至2023年6月30日的期间和截至2022年12月31日的年度内，第1级、第2级和第3级之间没有任何转移。

下表显示了截至2023年6月30日的期间和截至2022年12月31日的年度按公允价值计量的第3级负债计量的变化。可观察和不可观察投入用于确定公司已归入3级类别的公允价值仓位。

与优先应付票据相关的隐含衍生负债的公允价值是使用概率加权贴现现金流模型估计的，以计量公允价值。这涉及重要的3级投入和假设，包括(I)某些融资事件和违约事件的估计概率和时间，以及(Ii)公司的风险调整贴现率。

购买普通股的认股权证的公允价值是使用蒙特卡洛模拟方法估计的，其假设如下。

2020年8月，FASB发布了ASU第2020-06号， 具有转换和其他选择的债务(分主题470-20)和衍生工具和对冲--实体本身的合同股权(分主题 815-40)(“ASU 2020-06”)，简化了可转换票据的会计处理。该指导意见删除了将嵌入的转换功能与可转换工具的主机合同分开的某些会计模型。该指引还修改了可能以现金或股票结算的某些可转换工具对稀释后每股收益计算的影响。ASU 2020-06允许修改或完全追溯过渡方法。此更新适用于在2023年12月15日之后的财年(包括这些财年内的过渡期)的私人公司采用日期之后的新兴成长型公司，并且允许提前采用。公司自2022年4月1日起采用此标准，采用修改后的回溯法。采纳本准则并未对随附的未经审计的简明综合财务报表产生实质性影响。

2023年1月1日，公司采用ASU 2016-13， 金融工具.信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量，经修订，以预期损失法取代已发生损失法，称为当前预期损失法(CECL)。要求在2022年12月31日后对小企业报告公司执行CECL。按照CECL方法计量的预期损失适用于按摊余成本计量的金融资产，包括应收贸易账款、应收贷款账款和持有至到期债务证券。它也适用于没有计入保险、贷款承诺、备用信用证、财务担保和类似工具以及租赁净投资的表外信贷敞口，由出租人根据ASC 842计入。此外，ASC 326对可供出售的债务证券进行了修改。其中一个变化是要求将信贷损失计入备抵，而不是对管理层不打算出售的可供出售证券进行减记，或者认为他们更有可能被要求出售。

本公司对所有按摊销成本计量的金融资产(包括应收贸易账款)采用了采用追溯方法的ASC 326。考虑到基于贸易应收账款的因素，如其客户的信誉，该公司估计了收款的可能性。没有表外资产或担保。由于采用ASC 326，公司没有记录留存收益的变化。

截至目前，本公司尚未购买，也不打算购买、债务证券、侵蚀或金融资产或公告范围内的租赁。如果是这样，它将使用预期过渡方法。

收入确认、开票、和现金收取的时间安排可能会导致资产负债表上的交易、未开账单的应收账款和递延收入。有时，收入确认可能发生在开票之前，从而产生未开票的应收账款，这将代表合同资产。合同资产将是当期和非当期部分的应收账款和其他资产的组成部分。当公司在获得收入之前收到付款时，将记录合同负债。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的租金支出分别为0美元和16,425美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的租金支出分别为0美元和32,510美元。

本公司于2021年订立转租协议，于截至2023年6月30日及2022年6月30日止六个月实现转租收入分别为0美元及26,340美元。租赁和分租均计入简明运营报表中的一般和行政项目项。我们目前的写字楼租赁和转租已于2022年6月30日到期。

专利和许可成本计入无形资产，在专利或许可协议的有效期内摊销，并计入研发费用。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，与购买的无形资产相关的摊销费用分别为39,940美元和33,396美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月，与购买的无形资产相关的摊销费用分别为78,805美元和66,583美元。

至少每年审查专利和商标的减损情况。截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别没有记录到减值。

2023年5月，本公司发行了1,437,500美元于2024年5月16日到期的无担保优先票据(“高级应付票据”)，现金收益为1,250,000美元。应付优先票据的原始发行折扣为15.0%，应计利息年利率为8.0%。本公司产生的发行成本记为递延融资成本203,575美元，涉及与交易相关的尽职调查和法律成本。

本公司评估了高级应付票据中的嵌入赎回和或有利息特征，以确定该等特征是否需要作为嵌入衍生负债进行划分。根据ASC 815-40，衍生工具和套期保值活动、内含赎回特征及或有利息特征于发行日作为衍生负债入账，并须于每个报告日期调整至公允价值。本公司对该等衍生工具负债进行公允估值，并于发行时录得债务折让163,170美元。

本公司向持有人发行1,232,156股普通股的认股权证(“高级认股权证”)，行使价为每股0.6262美元。本公司根据ASC 815“衍生工具及对冲”所载指引入账认股权证，根据该条款，该等认股权证不符合权益处理标准，并作为负债入账。因此，此等认股权证于每个报告日期按公允价值入账，而公允价值变动则于随附的经营综合报表中于其他收入内列报为“认股权证负债公允价值变动”，直至认股权证行使、到期或其他事实及情况导致认股权证负债重新分类为股东权益为止。高级认股权证发行时的公允价值为579,818美元，并计入债务贴现。

关于发行高级应付票据，本公司向持有人支付了339,360股未登记普通股的承诺费。承诺费在发行时的公允价值为175,619美元，并记为递延融资成本。

衍生负债、认股权证负债及递延融资成本产生的债务贴现直接从该债务负债的账面金额中扣除，并按实际利率法摊销至利息开支。在截至2023年6月30日的六个月中，公司确认了28,520美元的债务折价摊销和递延融资成本，这些成本计入利息支出。

下表对账应付及未摊销优先票据与衍生工具负债及认股权证负债有关的递延融资成本及债务折扣。

2021年6月，公司发行了200万美元的本票，该票据于合格融资完成后或2022年5月31日到期。本票包含以下主要属性：以公司几乎所有资产的留置权和担保权益为抵押，;利息按33%IPO持有人选择权转换为公司证券以合格融资中其他投资者支付价格的30%(即70%折扣)提供，如果符合资格的;将应计权益自动转换为符合资格的 ;中提供的公司证券其他投资者在符合条件的IPO中支付的价格。如果承付票在2022年5月31日后仍未偿还，本公司有权在支付延期费用后延长本票的期限，延期费用包括150,000份认股权证(拆分后为20,080份认股权证)，期限为5年，以每股0.01美元(拆分后为0.0747美元)的价格购买本公司普通股的股份。

2022年4月21日，我们IPO的注册声明宣布生效。就首次公开招股注册书的效力而言，本公司未偿还有担保本票的所有应计利息已转换为(I)拆分后426,768股普通股及(Ii)拆分后426,768股普通权证，受益转换率为1,299,507美元，计入利息开支。

2022年4月27日，该公司使用IPO募集资金中的200万美元注销了所有未偿还的有担保本票。

本公司与加州大学董事会签订了独家许可协议，根据加州大学董事会的某些专利在世界任何地方制造、使用、销售和以其他方式分销产品。该公司有义务支付最低50,000美元的年特许权使用费，以及净销售额的4%的赚取特许权使用费。最低年度特许权使用费将适用于支付最低特许权使用费的日历年应获得的特许权使用费。许可协议在专利到期时到期，如果公司选择提前终止。目前颁发的美国许可专利将在2026至2029年之间到期，不考虑任何可能的专利期限调整或延长，并假设支付所有适当的维护、续订、年金或其他政府费用。公司在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别记录了12,500美元的版税成本，在截至2023年6月30日和2022年6月的六个月分别记录了25,000美元的收入成本。

到目前为止，本公司尚未参与在其正常业务过程中产生的法律诉讼。如果发生任何法律诉讼，公司将在其认为很可能已经发生损失且金额可以合理估计的情况下计入损失准备金，尽管诉讼本身是不可预测的，受到重大不确定性的影响，其中一些不是公司所能控制的。如果这些估计和假设中的任何一项发生变化或被证明是不正确的，公司可能会产生与可能对其运营结果、财务状况和现金流产生重大影响的法律事项相关的重大费用。

作为IPO的一部分，公司于2022年4月21日提交了修订和重新注册的公司证书。本公司获授权发行两类指定股票，分别为“普通股”及“优先股”。本公司获授权发行的股份总数为 2.2亿股(2.2亿股)。2亿股(200,000,000股)被授权为普通股，每股面值为0.00001美元。2,000万股(20,000,000股)被授权为优先股，每股面值为0.00001美元。截至2023年6月30日，该公司有8,200,875股已发行普通股。

我们于2023年3月24日召开了股东特别会议。在特别会议上，我们的股东批准了一项建议，即授予我们的董事会自由裁量权，以(I)修改我们的公司证书，将我们普通股的流通股合并为较少数量的流通股，或“反向股票拆分”，按特定比例在5股1股(5股1股)到最多50股1股(1股50股)的范围内进行拆分，具体比例由我们的董事会自行决定；以及(Ii)在提议获得股东批准之日起一年内实施反向股票拆分。

B、B-1、B-2和B-3系列优先股的股息率为6.0%。股息是累积的。应计及未支付股息于某些事项(包括首次公开招股)中以普通股股份按普通股当时的公平市价支付。

优先股在紧接2022年4月21日股票拆分前按1：1预分股转换为普通股。

2023年2月，公司以1,000美元的价格向公司执行主席Jeffrey Thramann出售了一(1)股公司新指定的A系列优先股。A系列优先股的股份具有比例投票权，仅限于批准对公司普通股进行反向股票拆分的提议。在2023年3月24日的特别会议之后，公司根据其条款于2023年3月28日赎回了一股已发行的A系列优先股。赎回价格为1,000美元。没有剩余的A系列优先股。

于截至2023年6月30日止六个月内，本公司以预付资金认股权证的形式向配售代理发行54,340股普通股，与附注10所述的应付高级票据发行有关。认股权证的价值记为票据的债务折让。

在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，本公司分别向参与购买我们的可转换票据的特定投资者发行了17,286份和58,846份认股权证，参与购买了我们的可转换票据。认股权证的价值按债务折价入账，并按公允价值列支。就在首次公开募股之前，这些普通股认股权证是以净股份为基础行使的，共60,408股普通股(451,245股拆分前股份)。

在此次IPO中，该公司以每股4.35美元的公开发行价出售了2,165,000个单位。每个单位包括(I)一股普通股和(Ii)一股普通股认股权证(“IPO 认股权证”)，行使价为每股4.35美元。普通股和IPO认股权证立即分开，并在发行中分别发行。该等新股认股权证于纳斯达克上市及交易，可即时行使持有人的选择权，有效期为五年，自发行之日起计。

2022年4月22日，IPO承销商部分行使了额外324,750份IPO认股权证的超额配售选择权。

关于此次IPO，我们向承销商代表发行了173,200股普通股认股权证，行使价为每股5.44美元。代表的认股权证从2022年10月26日起可行使，截止日期为2027年4月26日。

本公司评估于首次公开招股时发行的所有认股权证的条款，并根据ASC 480、区分负债与权益及ASC 815衍生工具及对冲提供的会计指引，决定将其分类为权益工具。由于本公司确定认股权证属于权益类，本公司将首次公开招股所得款项扣除发行成本后按面值计入普通股内，并将所得款项记入额外实收资本。

每股基本及摊薄净亏损的计算方法为股东应占净亏损除以期间已发行普通股的加权平均数及既有限制性股票单位可发行的股份。普通股等价物的潜在摊薄流通股不计入列报损失期的每股摊薄净亏损的计算范围，因为计入这些股份会产生反摊薄作用。

计算股东应占基本和稀释后每股净亏损时使用的分子和分母对账如下：

以下已发行的潜在稀释证券不包括在普通股股东每股摊薄亏损的加权平均计算中，因为它们的影响在本报告所述期间将是反稀释的：

2022年4月21日，关于首次公开募股，公司通过了2022年Aclon股权激励计划，或“2022年计划”。我们的董事会已任命董事会薪酬委员会为2022年计划下的委员会，有权管理2022年计划。根据2022年计划，我们最初可能发行的普通股总数为2,000,000股，取决于2022年计划中所述的调整。

2022年计划包含一项“长青”条款，根据该条款，根据该计划为发行而预留的普通股数量应在2023年开始的每年的第一天增加，其数额等于(A)上一财年最后一天流通股数量的5%(5%)和(B)本公司董事会决定的较少股票数量之间的较小者。 2023年1月1日，根据常青树条款，2022年计划增加了393,076股。因此，根据2022年计划可能发行的普通股总数已增加到2,393,076股。

根据2022计划授予的期权可以是激励性股票期权或非法定股票期权，由管理人在授予期权时确定。根据2022年计划，还可以授予RSU和受限股票。赠款是根据赠款条款授予的。期权一般可在授予日起最长10年的期限内行使。

本公司维持Nocimed，Inc.2015股票计划或“现有计划”，根据该计划，本公司可将拆分后的2,440,931股本公司股票或期权授予我们的员工、顾问和其他服务提供商。公司暂停了与IPO相关的现有计划。不会根据现有计划授予更多奖励，但在IPO之前授予的奖励将根据其条款和现有计划的条款继续发放。

每次授予股票期权的公允价值由本公司使用下文讨论的方法和假设确定。这些输入中的每一个都是主观的，通常需要进行重大判断才能确定。

计价摊销法-该公司使用Black-Scholes-Merton期权定价模型估计其股票期权的公允价值。然后，该公允价值将在奖励的必要服务期内摊销。

预期期限-公司通过取期权的归属期限和合同期限的平均值来估计股票期权的预期期限，如简化方法所示。

预期波动率-预期波动率来自本公司对期权预期期限内未来市场波动率的预期。

无风险利率-无风险利率基于授予日的10年期美国国债收益率曲线。

上表中未行使期权的内在价值合计反映了税前内在价值总额(纳斯达克于2023年6月30日的收盘价与期权持有人在所有可行使期权均已行使时将收到的期权行权价之间的差额)。

截至2023年6月30日，与非既得股票期权相关的未确认薪酬成本总额约为443,251美元，预计将在未来27个月内确认。

在截至2023年6月30日的六个月内，公司根据2022年计划授予了基于时间和基于绩效的RSU，这取决于公司的持续服务。该公司向某些顾问发放了总计398,452个RSU。

在截至2023年6月30日的六个月里，RSU在2022年计划下的活动情况如下：

RSU的授予日期公允价值是授予日普通股的市场价格。截至2023年6月30日的六个月内，与确认的RSU相关的基于股份的薪酬支出总额为105,478美元。

截至2023年6月30日，与非既有RSU相关的未确认补偿成本总额约为281,330美元，预计将在未来12个月内确认。

自2023年6月30日起，本公司有义务发行241,692股与既有限制性股票单位相关的普通股。

下表汇总了本公司各期经营报表中包含的以股票为基础的薪酬支出总额：

如之前披露的， 2023年5月23日，本公司收到纳斯达克通知本公司，由于本公司拖欠提交截至2023年3月31日的10-Q表格，本公司不再遵守纳斯达克上市规则第5250(C)(1)条的规定，该规则要求在纳斯达克上市的证券公司及时向美国证券交易委员会提交所有规定的定期报告。2023年7月3日，该公司向美国证券交易委员会提交了截至2023年3月31日的季度报告。2023年7月5日，本公司收到纳斯达克的函件，表示本公司现符合纳斯达克上市规则第5250(C)(1)条的规定。纳斯达克的信表明，这件事现在已经结束。

如我们于2023年8月14日提交的Form 12B-25《延迟提交通知》中所述，我们延迟向美国证券交易委员会提交截至2023年6月30日的Form 10-Q季度报告。2023年08月23日，本公司收到纳斯达克的通知，通知本公司，由于本公司仍拖欠提交其10-Q表格，本公司不再遵守纳斯达克上市规则第5250(C)(1)条的规定，该规则要求在纳斯达克上市的证券公司及时向美国证券交易委员会提交所有规定的定期报告。从纳斯达克收到的通知不会对公司证券在纳斯达克上上市或交易产生即时影响。然而，如果纳斯达克未能及时重新遵守规则第5250(C)(1)条，该公司的证券将被从滴滴出行退市。根据纳斯达克规则，公司必须在2023年10月22日(纳斯达克发出通知后60天)之前提交一份重新遵守规则5250(C)(1)的计划。如果公司希望在提交本10-Q表格后，我们已经重新遵守规则5250(C)(1)。

2023年3月3日，我们收到了纳斯达克的一封信，指出我们没有遵守纳斯达克上市规则第5550(B)(1)条，该规则要求在纳斯达克上市的公司必须保持至少250万美元的股东权益才能继续上市。于2022年12月31日，我们报告股东权益为1,787,751美元(重述前，见2023年6月12日提交的10-K/A表格附注4)，因此，我们不符合上市规则 5550(B)(1)。纳斯达克允许我们自发出信函之日起45个历日内，或直到2023年4月17日，提交一份计划，以重新遵守纳斯达克上市规则第5550(B)(1)条规定的股东权益要求。我们在2023年4月12日向纳斯达克提交了这样的计划。2023年4月20日，本公司收到纳斯达克的信函，批准我们再延长180天的期限，或至2023年8月30日，以重新遵守纳斯达克上市规则第5550(B)(1)条。

另外，于2023年8月4日，吾等收到纳斯达克的通知，指出吾等未能遵守纳斯达克上市规则第5550(A)(2) 条有关继续在纳斯达克资本市场上市的1.00美元最低买入价要求(“买入价要求”)。该通知指出，公司将在180个日历日内重新获得合规。如果在这180个历日内的任何时间，纳斯达克普通股的投标价格连续十个工作日收于每股1.00美元或以上，纳斯达克员工(以下简称员工) 将向公司提供书面合规确认，此事将结束。

2023年5月16日，本公司与认可投资者就无担保不可转换票据融资订立了证券购买协议。本公司已收到1,250,000美元与第一批融资结束相关的毛收入。

根据证券购买协议，本公司有权在符合某些条件的情况下完成第二批融资。如果第二批融资完成，本公司将获得与第二批融资结束相关的额外毛收入750,000美元。本公司可随时行使第二批票据的期权，直至(X)第一批票据未偿还日期及(Y)第一批票据结算日六个月周年日期两者中较早者为止。

2023年8月14日，本公司和票据持有人同意免除第一批票据和第二批票据(如果未来发行)的每月利息支付。

	页面
招股说明书摘要	1
市场和行业数据	16
供品	17
风险因素	18
有关前瞻性陈述的信息	70
白狮交易	71
收益的使用	72
普通股的市价、股息及相关股东事宜	73
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	74
业务	86
管理、治理、董事薪酬、高管薪酬	117
某些关系和关联方交易	130
主要股东	131
股本说明	132
出售证券持有人	137
配送计划	138
法律事务	140
专家	140
在那里您可以找到更多信息	140
财务报表索引	F-1

出售证券持有人提供的证券	本招股说明书涵盖转售我们的普通股，总数达1,200,000,000股，包括： 187,500股普通股，代表承诺股；以及在包括本招股说明书的注册声明宣布生效后，我们可根据购买协议不时向White Lion出售的11,812,500股额外普通股。

本次发行前的未偿还普通股	8,230,510股

本次发行后表现突出的普通股	最多20,230,510股

收益的使用	出售证券持有人将获得出售其根据本招股说明书提供出售的股份所得的全部收益。我们不会从出售证券持有人出售股票中获得收益。然而，根据上述购买协议，我们可能从向出售证券持有人出售我们的普通股中获得高达1,000万美元的收益，但承诺股份除外。我们根据购买协议从出售证券持有人获得的任何收益预计将用于一般公司用途，包括营运资金。见本招股说明书第72页“收益的使用”。

纳斯达克资本市场符号	普通股“ACON”。首次公开募股需要“ACONW”。

风险因素	投资我们的证券涉及高度风险。请参阅本招股说明书第18页开始的“风险因素”，了解您在决定投资我们的证券之前应仔细考虑的因素。

	截至十二月三十一日止的年度：
	2022			2021			2021年至2022年
	(重述)						$Change
收入
收入	$	60,444		$	60,292		$	152
收入成本		65,298			69,175			(3,877	)
毛利(亏损)		(4,854	)		(8,883	)		4,029

运营费用：
销售和市场营销		498,003			330,814			167,189
研发		1,067,992			787,850			280,142
一般和行政		3,990,719			1,825,491			2,165,228
总运营费用		5,556,714			2,944,155			2,612,560

营业收入(亏损)		(5,561,568	)		(2,953,038	)		(2,608,531	)

其他收入(支出)：
PPP贷款豁免		–			373,511			(373,511	)
利息支出		(1,507,546	)		(474,911	)		(1,032,635	)
可赎回优先股公允价值变动		–			(1,900,310	)		1,900,310
其他，净额		521			4,458			(3,937	)
其他收入(费用)合计		(1,507,025	)		(1,997,252	)		490,227

所得税前收入(亏损)		(7,068,593	)		(4,950,290	)		(2,118,303	)
所得税拨备		–			–			–
净收益(亏损)	$	(7,068,593	)	$	(4,950,290	)	$	(2,118,303	)

优先股股东应计股息	$	(415,523	)	$	(1,005,598	)	$	590,075
可分配给普通股股东的净收益(亏损)	$	(7,484,116	)	$	(5,955,888	)	$	(1,528,228	)
可分配给普通股股东的每股净收益(亏损)	$	(1.23	)	$	(6.58	)	$	5.35
已发行普通股、基本普通股和稀释普通股的加权平均股份		6,105,569			905,685			5,199,884

	截至6月30日的三个月，
	2023			2022			$Change
收入				重述
收入	$	17,072		$	10,676		$	6,396
收入成本		19,301			14,249			5,052
毛利(亏损)		(2,229	)		(3,573	)		1,354

运营费用：
销售和市场营销		207,790			124,759			83,031
研发		250,006			353,226			(103,220	)
一般和行政		946,175			1,731,190			(785,014	)
总运营费用		1,403,971			2,209,175			(805,203	)

营业收入(亏损)		(1,406,200	)		(2,212,748	)		806,547

其他收入(支出)：
利息支出		(47,139	)		(1,340,666	)		1,293,527
认股权证及衍生负债的价值变动		(11,800	)		–			(11,800	)
其他，净额		583			(1,447	)		2,030
其他收入(费用)合计		(58,356	)		(1,342,114	)		1,283,758

所得税前收入(亏损)		(1,464,557	)		(3,554,862	)		2,090,305
所得税拨备		–			–			–
净收益(亏损)	$	(1,464,557	)	$	(3,554,862	)	$	2,090,305

优先股股东应计股息	$	–		$	(128,208	)	$	128,208
可分配给普通股股东的净收益(亏损)	$	(1,464,557	)	$	(3,683,070	)	$	2,218,513
可分配给普通股股东的每股净收益(亏损)	$	(0.18	)	$	(0.47	)	$	0.29
已发行普通股、基本普通股和稀释普通股的加权平均股份		8,287,669			7,821,515			466,154

	截至6月30日的六个月，
	2023			2022			$Change
收入				重述
收入	$	42,542		$	19,702		$	22,840
收入成本		36,754			30,981			5,773
毛利(亏损)		5,788			(11,279	)		17,067

运营费用：
销售和市场营销		385,074			194,067			191,006
研发		454,405			558,029			(103,624	)
一般和行政		1,753,774			2,222,473			(468,699	)
总运营费用		2,593,253			2,974,569			(381,316	)

营业收入(亏损)		(2,587,464	)		(2,985,848	)		398,384

其他收入(支出)：
利息支出		(48,519	)		(1,503,407	)		1,454,888
认股权证及衍生负债的价值变动		(11,800	)		–			(11,800	)
其他，净额		(234	)		(1,695	)		1,462
其他收入(费用)合计		(60,552	)		(1,505,102	)		1,444,550

所得税前收入(亏损)		(2,648,017	)		(4,490,950	)		1,842,934
所得税拨备		–			–			–
净收益(亏损)	$	(2,648,017	)	$	(4,490,950	)	$	1,842,934

优先股股东应计股息	$	–		$	(415,523	)	$	415,523
可分配给普通股股东的净收益(亏损)	$	(2,648,017	)	$	(4,906,473	)	$	2,258,457
可分配给普通股股东的每股净收益(亏损)	$	(0.33	)	$	(1.12	)	$	0.79
已发行普通股、基本普通股和稀释普通股的加权平均股份		8,119,982			4,373,668			3,746,314

	·	NOCICALC-LS®接收未经处理的原始NOCISCAN-LS MRS检查数据，并将原始数据后处理为最终频谱，并根据这些频谱为每个被检查的椎间盘执行各种退行性疼痛生物标记物计算。NOCICALC-LS在FDA注册为I类医疗设备。

	·	NOCIGRAM®进一步将NOCICALC-LS结果处理成单独的NOCICSCORES，范围为0-10，代表患者检查的不同椎间盘退行性疼痛生物标记物的不同相对水平。高/低NOCISCORE范围也与疼痛(表示为“NOCI+”结果)与非疼痛(表示为“NOCI-”结果)相关。NOCISCORE量表是根据参考PD测试开发的，该测试被用作我们技术的同行评议临床开发试验的标准对照。后处理的MRS结果显示在一个直观的NOCIGRAM-LS报告中，参考相关患者腰椎的某些MRI图像。NOCIGRAM-LS报告被提供给医生，以帮助医生进行诊断和治疗计划。根据《21世纪治疗法案》，NOCIGRAM在美国以“临床决策支持软件”的形式上市，因此不被视为一种医疗设备，也不受FDA的监管。

	·	无法预测根据购买协议我们将向出售证券持有人出售的实际股票数量，或这些出售产生的实际毛收入。

	·	向出售证券持有人发行普通股可能会对我们的现有股东造成严重的稀释，而出售证券持有人获得的此类股份可能会导致我们的普通股价格下跌。

	·	我们有净亏损的历史，在可预见的未来，我们预计还会继续蒙受亏损。如果我们真的实现了盈利，我们可能无法持续下去。

	·	我们以及我们财务报表的审计师此前曾对我们作为持续经营企业继续经营的能力表示严重怀疑，这可能会阻碍我们获得进一步融资的能力；之前曾对我们作为持续经营企业继续经营的能力表示严重怀疑，这可能会阻碍我们获得进一步融资的能力。

	·	在收到此次发行的净收益后，我们相信我们的现金资源将足以为我们目前的运营计划提供资金，直至2024年第一季度。然而，我们的这些估计是基于可能被证明是错误的假设，我们可能会比目前预期的更快地使用可用的财政资源，并需要比我们预期的更早筹集更多资金。如果我们无法在需要时或在可接受的条件下筹集更多资金，我们将被迫推迟、减少或取消我们的技术开发和商业化努力。

	·	我们已经发现了财务报告内部控制中的重大弱点。未能保持有效的内部控制可能会导致我们的投资者对我们失去信心，并对我们普通股的市场价格产生不利影响。如果我们的内部控制不有效，我们可能无法准确报告财务结果或防止欺诈。

	·	我们目前依靠我们的技术来帮助医生诊断导致椎间盘源性下腰痛的化学疼痛的椎间盘，以及支持与腰椎间盘化学相关的其他诊断、治疗和研究。如果我们不能成功地营销和提高对我们技术的认识，推动我们当前目标人群的采用，增加转诊，并扩大符合条件的患者人数，我们的销售、业务、财务状况和运营结果将受到负面影响。

	·	目前，我们只能在美国和某些遵守CE标志规定的国家销售我们的产品。目前适用于我们产品的监管批准包括评估，即我们为我们的产品确定适当的监管途径。尽管我们使用监管顾问来协助自我注册过程和决定，但监管机构可能不同意我们的分析。与我们如何营销我们的产品有关的法规也可能会改变。此外，为了保持我们在批准的法规下销售我们产品的能力，我们被要求遵守多种协议，以保持监管批准。该公司过去未能充分遵守协议，未来可能会再次发生这种情况。如果我们营销产品的能力发生变化，可能会损害我们的销售、业务、财务状况和经营结果。

	·	我们的商业成功将取决于我们的技术在患者、临床医生(主要是脊柱外科医生和疼痛管理医生)和成像设备中获得显著的市场接受度，以及增加使用我们诊断技术的处方患者数量。如果我们不能成功地实现市场对我们技术的广泛接受和采用，我们的销售、业务、财务状况和运营结果将受到损害。

	·	我们的商业软件产品目前依赖于与有限数量的磁共振扫描仪的兼容使用，这些扫描仪是由一家磁共振扫描仪供应商西门子提供的，这限制了我们满足潜在患者总数的能力，否则我们的产品可以满足商业销售的需求。存在与持续的兼容性、短缺、价格波动和增加兼容MR扫描仪平台数量的能力相关的风险，如果实现这些风险，可能会损害我们的销售、业务、财务状况和运营结果。

	·	如果我们无法为我们的技术获得、维护、保护、执行和捍卫专利或其他知识产权保护，或者如果我们的专利和其他知识产权保护的范围不够广泛，或者由于我们现有的或未来的任何知识产权到期许可，我们的竞争对手可能会开发和商业化与我们的产品和服务类似或具有竞争力的产品，我们继续将我们的技术或其他产品和服务商业化的能力可能会受到损害。

	·	我们可能无法成功地与其他可用于诊断下腰痛的替代方案竞争，尤其是识别会导致间盘源性下腰痛的疼痛椎间盘，这可能会损害我们的销售、业务、财务状况和运营结果。

	·	如果使用或可能使用我们的诊断技术的程序无法获得足够的报销，或无法在我们的技术的帮助下为确诊的患者提供其他持续护理，可能会减少我们的销售额，影响我们有利可图地销售我们的技术的能力，或者可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。

	·	我们对敏感和个人信息的收集、使用、存储、披露、传输和其他处理可能会产生重大成本、责任和其他风险，包括由于调查、查询、诉讼、罚款、立法和监管行动以及对我们隐私和数据保护做法的负面报道，这可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。

	·	我们目前的产品由单一临床中心的一项临床研究支持，该研究涉及一名在该公司拥有经济利益的脊柱外科医生。如果我们不能复制我们最初的临床试验的成功，我们的产品的疗效可能会受到质疑，我们的销售、业务、财务状况和运营结果将受到损害。

	·	为了充分发挥我们产品的市场潜力，我们需要比今天更大程度地利用先进的机器学习和人工智能技术(AI)。将新技术引入我们的产品需要我们获得新的监管批准，并展示更多的临床成功。如果我们的新产品无法获得监管部门的批准，或者如果它们被证明无法证明临床上的成功，我们的市场机会将减少，我们的销售、业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。

	·	我们目前的产品依赖于某些工艺，这些工艺没有经过优化，无法支持我们技术的扩展。如果我们不能有效地实现这些流程的自动化，公司将无法增长，我们的销售、业务、财务状况和运营结果将受到损害。

	·	无论是否进行此次发行，我们都可能无法继续达到纳斯达克资本市场的上市标准。即使进行此次发行，也可能导致我们的股价下跌，从而导致我们从纳斯达克资本市场退市。如果我们的普通股未能在美国国家证券交易所上市，可能会对我们普通股的流动性产生不利影响。

	·	除任何必要的未经审计的中期财务报表外，只列入两年的已审计财务报表，而不是三年，并相应减少“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析”的披露；

	·	根据2002年的萨班斯-奥克斯利法案(“萨班斯-奥克斯利法案”)，在评估我们对财务报告的内部控制时，豁免审计师的证明要求；

	·	豁免遵守上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)通过的要求强制轮换审计公司的任何新要求；

	·	减少对行政人员薪酬安排的披露；以及

	·	免除就高管薪酬或黄金降落伞安排寻求不具约束力的咨询投票的要求。

	·	2,205,482股我们的普通股，根据我们的2015股票计划授予的已发行股票期权行使后可以发行，
	·	根据我们的2022年股票计划授予的已发行股票期权的行使可发行的533,338股普通股，
	·	在结算根据我们的2022年股票计划授予的已发行限制性股票单位(RSU)期权后，我们可发行的普通股964,255股，
	·	根据我们的2022年股票计划，为未来授予保留的865,848股普通股，
	·	2,489,750股普通股，可在行使我们的已发行IPO认股权证时发行，
	·	1,759,897股普通股，可通过行使已发行的私募认股权证发行，以及
	·	173,200股预留普通股，用于在行使已发行的IPO承销商代表普通股认股权证时发行。

	·	聘用和保留更多的销售、会计和财务、市场营销和工程人员；

	·	扩大我们的产品线；

	·	增加业务、财务和管理信息系统和人员；以及

	·	维护、扩大、保护和执行我们的知识产权组合。

	·	我们技术的实际和预期的有效性、安全性和可靠性以及临床益处，特别是相对于替代诊断系统和设备；
	·	涉及使用我们的技术的任何不良患者事件的流行率和严重性；
	·	医生、外科医生和临床医生、患者和成像中心采用我们技术的程度；
	·	脊柱和背部疼痛的替代技术或其他诊断或治疗方法的可用性、相对成本和可感知的优缺点；
	·	与我们的技术的健康、安全、经济或其他好处有关的其他临床和其他研究的结果；
	·	医学界的主要思想领袖是否接受我们的临床疗效和安全性结果足够有意义，从而影响他们采用我们的技术而不是其他脊柱和背部疼痛诊断的决定；
	·	我们在多大程度上成功地教育医生、外科医生、临床医生、患者和成像设备有关我们技术的适当(和不适当)用途和好处；
	·	我们营销和分销基础设施的实力，包括我们推动采用和利用我们技术的能力，以及我们发展和维护与MRI制造商和成像中心关系的能力；
	·	我们获得、维护、保护、执行和捍卫我们在我们的技术中和对我们的技术的知识产权的能力；
	·	我们有能力保持遵守所有法律和法规要求，包括适用于我们技术的要求；
	·	我们与供应商和组件供应商(包括单一来源供应商和供应商)保持合同关系的能力，通过这些供应商，我们可以获得用于(或兼容使用)我们技术的关键组件；
	·	建立并继续报销我们的技术和技术的使用并支付足够的费用
	·	我们有能力继续吸引和留住关键人员。

	·	识别、招聘、整合、维持和激励更多的员工；
	·	有效地管理我们的内部开发工作，同时遵守我们对承包商和其他第三方的合同义务；以及
	·	改进我们的业务、财务和管理控制、报告系统和程序。

	·	外国监管要求的不同和可能的变化，包括在数据隐私和安全方面；
	·	外国报销制度的不同和可能的变化，包括价格管制；
	·	关税、贸易壁垒、价格和外汇管制等监管要求的意外变化；
	·	经济疲软，包括通货膨胀，或特别是外国经济体和市场的政治不稳定；
	·	在国外居住或旅行的员工遵守税收、就业、移民和劳动法；
	·	外国税，包括预扣工资税；
	·	外汇波动，可能导致营业费用增加或收入减少；
	·	海外业务人员配备和管理困难；
	·	在劳工骚乱比美国更普遍的国家，劳动力的不确定性；
	·	根据修订后的美国1977年《反海外腐败法》(以下简称《反海外腐败法》)或类似的外国法规可能承担的责任；
	·	挑战执行我们的合同和知识产权，以及知识产权盗窃或强制许可，特别是在那些没有像美国那样尊重和保护知识产权的外国；以及
	·	地缘政治行动造成的商业中断，包括战争和恐怖主义。

	·	《反回扣条例》，除其他事项外，禁止故意或自愿地以现金或实物直接或间接、公开或隐蔽地索取、提供、收受或支付报酬，以诱使或奖励个人推荐，或购买、订购或推荐可根据联邦医疗保健计划(如联邦医疗保险和医疗补助计划)全部或部分支付的物品或服务；

	·	联邦民事和刑事虚假申报法，包括《金融保护法》和民事罚款法，除其他事项外，禁止个人或实体故意提交或导致提交虚假或欺诈性的政府资金付款申请，并故意制作、使用或导致制作或使用虚假记录或声明以获得虚假索赔付款，或避免、减少或隐瞒向联邦政府支付资金的义务；

	·	适用于我们的客户及其下游供应商和承包商的1996年《健康保险可转移性和责任法案》(“HIPAA”)规定，除其他行为外，明知而故意执行或试图执行诈骗任何医疗福利计划(包括私人第三方付款人)的计划，或明知而伪造、隐瞒或掩盖重大事实或作出重大虚假、虚构或欺诈性陈述或陈述，或作出或使用任何虚假书面或文件，以包含与提供或支付医疗福利、项目或服务有关的任何重大虚假、虚构或欺诈性陈述或记项的行为，将追究刑事和民事责任；

	·	监管个人信息隐私和安全的多个州法律，包括2020年1月1日生效的加州消费者隐私法案(CCPA)，该法案监管加州居民个人信息的处理，并增加处理此类个人信息的承保公司的隐私和安全义务。CCPA要求涵盖的公司除其他事项外，向加州居民提供新的和额外的披露，并赋予这些居民新的能力，以获取他们的个人信息并选择不出售某些个人信息；以及

	·	联邦医生支付阳光法案，也称为开放支付，要求根据联邦医疗保险、联邦医疗补助或儿童健康保险计划可以支付的药品、设备、生物制品和医疗用品的制造商每年报告与向此类法律定义的特定医生或其他医疗保健提供者和教学医院支付或其他“价值转移”有关的信息，医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)除外，并要求适用的制造商和团购组织每年向CMS报告医生及其直系亲属的所有权和投资利益。

	·	产品设计、开发、制造(包括供应商)和测试；
	·	实验室、临床前和临床研究；
	·	产品的安全性和有效性；
	·	产品标签；
	·	产品储存和运输；
	·	质量保证政策、实践和记录保存；
	·	上市前的审批或批准；
	·	市场营销、广告和促销；
	·	产品的销售和分销；
	·	产品变更；
	·	产品召回；以及
	·	对死亡、重伤、某些故障的上市后监测和报告，以及相关的纠正措施。

	·	我们无法向FDA或适用的监管实体或通知机构证明我们的产品对于其预期用途是安全或有效的；
	·	FDA或适用的外国监管机构不同意我们的临床研究的设计或实施或对临床研究数据的解释，或不同意公司对我们的产品实行的监管分类或相关的上市前监管途径；
	·	在我们的临床研究中，参与者所经历的不良设备效应；
	·	我们的临床前研究和临床研究的数据不足，无法在需要时支持批准或批准；
	·	我们无法证明我们产品的临床和其他益处大于风险；
	·	我们的制造工艺或设施未能满足适用的要求；以及
	·	FDA或适用的外国监管机构的政策或法规的重大变化，使我们的临床数据或监管分类、上市前审查路径或相关文件不足以获得批准，或以其他方式阻止我们合法营销我们的产品。

	·	监管机构或IRBs延迟或拒绝授权我们在预期的试验地点开始临床研究；
	·	监管要求、政策和指导方针的变化；
	·	延迟或未能与预期的临床研究机构(“CRO”)和临床研究地点就可接受的条款达成协议，其条款可以进行广泛的谈判，不同的CRO和试验地点的条款可能会有很大差异；
	·	患者登记的延迟以及可用于临床研究的患者的数量和类型的变化，以及登记的患者的延迟或无法监测；
	·	无法招募、登记或留住足够数量的患者；

	·	我们的CRO或临床站点偏离试验方案，或参与者、研究人员或研究站点中断研究；
	·	安全或耐受性问题，如果我们发现参与者面临不可接受的健康风险，可能会导致我们暂停或终止试验；
	·	监管机构、IRBs、道德委员会或数据安全监测委员会要求我们或我们的研究人员或研究地点因各种原因暂停或终止临床研究，包括不符合GCP或其他法规要求或安全考虑；
	·	患者和志愿者在临床研究中的保留率低于预期；
	·	我们的CRO或临床研究站点未能及时或根本不遵守法规要求或履行其对我们的合同义务；
	·	与确定、参与和添加可使用兼容磁共振扫描仪使用我们的产品的新临床研究站点相关的延误；以及
	·	超出预算的成本。

	·	无标题信件、警告信、罚款、禁令、同意法令和民事处罚；
	·	应对或辩护此类行动的意外支出；
	·	发布表格483，或监管机构发出的其他合规或执行通知、通信或函件；
	·	召回、扣留或扣押我们的产品；
	·	经营限制或部分暂停或完全关闭营销、销售、生产或提供与产品有关的服务；
	·	拒绝或推迟我们对新产品或修改产品的510(K)许可或从头分类或PMA批准的请求；
	·	要求我们确定被FDA归类并列为I类510(K)豁免医疗设备的产品，或者我们确定不是医疗设备从而不受FDA监管的产品，而是提交上市授权(510(K)许可、从头分类或PMA批准)；
	·	经营限制；
	·	撤回已经批准的市场许可；
	·	拒绝批准我们的NOCISCAN产品系列可能需要的任何出口批准；或
	·	刑事起诉

	·	我们有能力为我们的产品设定一个我们认为是公平的价格；
	·	我们创造收入、实现或保持盈利的能力；以及
	·	资金的可得性。

	·	根据许可协议授予的权利范围和其他与解释有关的问题；
	·	我们的技术和工艺是否侵犯、挪用或以其他方式侵犯许可方不受许可协议约束的知识产权，以及侵犯的程度；
	·	我们在合作开发关系下将专利和其他权利再许可给第三方的权利；
	·	与我们产品的开发和商业化有关的使用许可技术的尽职义务，以及哪些活动满足这些尽职义务；
	·	任何专利技术的发明优先权；以及
	·	由我们未来的许可人以及我们和我们的合作伙伴共同创造或使用知识产权所产生的发明和专有技术的所有权。

	·	其他公司可能能够制造与我们的产品相似的产品或使用类似的技术，但这些产品不在我们的专利权利要求范围内，或者在我们的产品中纳入了某些公共领域的技术；
	·	我们的知识产权战略可能是有限的，我们可能不会为最终可能与我们的业务相关的知识产权寻求保护，或者我们的发明披露过程可能被证明不足以鼓励发明人提出可保护的知识产权；
	·	我们，或我们现在或将来的许可人或合作者，可能不是第一个在现在或将来向我们转让或许可与适用的已发布专利或未决专利申请有关的发明的人；
	·	我们，或我们现在或未来的许可人或合作者，可能不是第一个提交涵盖我们或他们的某些发明的专利申请的人；
	·	我们，或我们当前或未来的许可人或合作者，可能无法履行我们对美国政府的义务，涉及未来由美国政府拨款资助的任何专利和专利申请，从而导致专利权的丧失或无法强制执行；
	·	其他人可以独立开发类似或替代技术或复制我们的任何技术，而不侵犯我们的知识产权；
	·	我们目前或未来正在处理的专利申请有可能不会产生已颁发的专利；
	·	有可能之前的公开披露可能会使我们的专利或我们的部分专利无效；
	·	有可能有未公布的申请或专利申请被保密，以后可能会提出与我们的产品或技术类似的索赔；
	·	我们的专利或专利申请可能遗漏了应被列为发明人的个人，或包括不应被列为发明人的个人，这可能导致这些专利或从这些专利申请发出的专利被认定为无效或不可强制执行；
	·	我们拥有权利的已颁发专利可能被认定为无效或不可执行，包括由于我们的竞争对手或其他第三方的法律挑战；
	·	我们的专利或专利申请的权利要求，如果发布，可能不包括我们的产品或技术；
	·	外国法律可能不会像美国法律那样保护我们的专有权利或当前或未来许可人或合作者的权利；
	·	我们的专利或专利申请的发明人可能参与竞争对手，开发围绕我们的专利进行设计的产品或工艺，或对我们或他们被指定为发明人的专利或专利申请怀有敌意；
	·	我们的竞争对手或其他第三方可能会在我们没有专利权的国家进行研究和开发活动，然后利用从这些活动中获得的信息来开发有竞争力的产品，在我们的主要商业市场销售；
	·	我们过去参与了科学合作，未来也将继续这样做，我们的合作者可能会开发不在我们专利范围内的相邻或竞争产品；
	·	我们可能不会开发其他可申请专利的专有技术；
	·	我们的商业秘密可能被盗用，没有能力知道或反向工程挪用，或者我们可能因为未能正确建立或维护这些商业秘密而失去商业秘密保护；
	·	某些员工、顾问或其他合作者的条款可能不会阻止他们发明改进、修改、更改、衍生我们的技术和方法，或以其他方式发明替代或新的技术或方法，并在公司之外追求这些技术或方法并与之竞争；
	·	他人的专利可能会损害我们的业务；或
	·	我们可能为了保护某些商业秘密或专有技术而选择不申请专利，而第三方随后可能会提交涵盖此类知识产权的专利，从而可能阻止我们继续使用这些相关技术或实践这些相关方法。

	·	财务状况和经营结果的实际或预期波动；

	·	我们的财务业绩与证券分析师或投资者的预期存在差异；

	·	我们技术的承保决定、报销或定价的变化；

	·	我们预计的经营和财务结果的变化；

	·	适用于我们技术的法律或法规的变化；

	·	我们或我们的竞争对手宣布重大业务发展、收购或新产品；

	·	与我们的技术相关的问题的宣传；

	·	参与监管调查或诉讼；

	·	我们或我们的股东未来出售我们的普通股或其他证券，以及预期锁定解除；

	·	高级管理人员或关键人员的变动；

	·	我们普通股的交易量；

	·	我们市场的预期未来规模和增长率的变化；

	·	总体经济、监管和市场状况，包括经济衰退或放缓；

	·	新冠肺炎大流行的影响；

	·	改变医疗保健支付制度的结构；以及

	·	关于我们的知识产权或其他专有权利的发展或争议。

	·	有竞争力的产品或技术的成功；

	·	美国的监管或法律发展，

	·	关键人员的招聘或离职；

	·	与我们的任何候选产品相关的费用水平，以及我们的商业化努力；

	·	我们发展时间表的实际或预期变化；

	·	我们筹集额外资本的能力；


	·	与专利权有关的争议或其他发展，包括专利、诉讼事项以及我们为我们的候选产品获得专利保护的能力；

	·	重大诉讼，包括专利或股东诉讼；

	·	我们的财务业绩或那些被认为与我们相似的公司的财务业绩差异；

	·	一般经济、工业和市场情况；以及

	·	“风险因素”一节中描述的其他因素。

	·	经董事会决议后，方可变更本公司授权的董事人数；

	·	限制股东从董事会罢免董事的方式；

	·	制定股东提议的提前通知要求，可在股东会议和董事会提名中采取行动；

	·	要求股东的行动必须在正式召开的股东大会上进行，并禁止股东在书面同意下采取行动；

	·	限制谁可以召开股东大会；

	·	授权我们的董事会在没有股东批准的情况下发行优先股，这可能被用来制定一项股东权利计划，或所谓的“毒丸”，旨在稀释潜在敌意收购者的股权，有效地防止未经我们董事会批准的收购；以及

	·	代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序；
	·	主张违反受托责任的任何行为；
	·	根据特拉华州公司法、我们修订和重述的公司证书或我们修订和重述的章程而引起的任何诉讼；以及
	·	任何主张受内政原则管辖的针对我们的索赔的行为。

	·	对我们技术的需求减少；
	·	损害我们的品牌或声誉；
	·	由监管机构发起调查；
	·	相关诉讼的辩护费用；
	·	增加保险费；
	·	转移管理层的时间和资源；
	·	对试验参与者或患者给予巨额金钱奖励；
	·	监管调查、产品召回、撤回或标签、营销或促销限制；
	·	收入损失；
	·	用尽所有可用的保险和我们的资本资源；以及
	·	无法营销和销售我们的产品。

	·	他们可能不符合我们的标准或法律要求；
	·	它们可能不会产生可靠的结果；
	·	可能不能及时履行的；
	·	他们可能不会对我们的专有信息保密；
	·	在与我们的合作伙伴开发的产品的所有权方面可能会出现争议；以及
	·	分歧可能会导致我们产品的研究、开发或商业化的延迟或终止，或导致诉讼或仲裁。

	·	对我们的技术和任何未来技术的需求水平，在不同时期可能会有很大差异；
	·	我们可能产生的获取、开发或商业化额外技术的支出；
	·	获得监管批准或许可以扩大我们的适应症并获得未来任何未来技术或功能的批准的时间和成本；
	·	定价压力；
	·	我们有能力扩大我们商业努力的地理范围；
	·	我们行业的竞争程度以及我们行业竞争格局的任何变化，包括我们的竞争对手或未来合作伙伴之间的整合；
	·	与我们的技术相关的保险和报销政策，以及与我们的产品竞争的潜在未来技术；
	·	扩大我们的技术或我们开发的或与之竞争的任何未来技术的适应症的临床前或临床研究的时机和成功或失败；
	·	媒体或临床出版物对我们的技术或我们的竞争对手或行业的技术进行正面或负面的报道；
	·	新冠肺炎对手术量的影响；
	·	研究、开发、许可、监管批准、商业化活动、收购和其他战略交易的时间、成本和投资水平，或与我们的技术有关的其他重大事件，这些事件可能会不时发生变化；
	·	开发我们技术的成本，根据我们与第三方协议的条款，成本可能会有所不同；以及
	·	未来的会计声明或我们会计政策的变化。

	·	确定和支持关键意见领袖(“KOL”)医生和放射科医生，以帮助确保本地支付者覆盖决策和脊柱协会对我们的技术的支持；
	·	在每个市场扩大使用NOCISCAN的成像中心和医生网络，使该技术广泛适用于付款人覆盖的患者；
	·	支持外科医生、放射科医生、物理医学和康复医生、脊椎按摩师、物理治疗师、再生治疗医生和医疗器械公司开展研究并报告结果；
	·	建立和扩大临床试验和登记，以在使用Nociscan帮助确定要治疗哪些椎间盘时提供更好结果的真实证据；
	·	追求基于价值的护理合同，以分享我们相信我们的技术使DLBP患者获得的手术结果改善所产生的利润；聘请更多的业务开发、产品管理、运营和营销人员；
	·	增加运营和一般管理人员，他们将支持我们的产品开发计划、商业化努力和我们向上市公司运营的过渡。