ASix-20230630假象00016739852023Q2--12-3100016739852023-01-012023-06-3000016739852023-07-28Xbrli:共享00016739852023-04-012023-06-30ISO 4217:美元00016739852022-04-012022-06-3000016739852022-01-012022-06-30ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q | | | | | |
(标记一) |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末的财务报表2023年6月30日
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文件编号:1-37774
| | |
AdvanSix公司 |
(注册人的确切姓名载于其章程) |
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 81-2525089 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | | | | | | |
金博尔大道300号, 101号套房, 帕西帕尼, 新泽西 | | 07054 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
(973) 526-1800
(注册人的电话号码,包括区号)
| | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | ASix | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是ý*否o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是ý*否o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 ý | 加速的文件管理器o | 非加速文件管理器o | 规模较小的报告公司☐ |
| | | 新兴成长型公司☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐编号: ý
注册人有27,213,058普通股,面值0.01美元,于2023年7月28日发行。
| | | | | | | | |
第一部分: | 财务信息 | |
| | |
第1项。 | 财务报表 | 3 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日止三个月和六个月的简明综合业务报表(未经审计) | 3 |
| 截至2023年6月30日及2022年6月30日止三个月及六个月简明综合全面收益表(未经审计) | 4 |
| 截至2023年6月30日和2022年12月31日的简明综合资产负债表(未经审计) | 5 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月简明综合现金流量表(未经审计) | 6 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日止三个月及六个月股东权益简明综合报表(未经审计) | 7 |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 9 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 18 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 28 |
第四项。 | 控制和程序 | 28 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | 29 |
第1项。 | 法律诉讼 | 29 |
第1A项。 | 风险因素 | 29 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 29 |
第五项。 | 其他信息 | 30 |
第六项。 | 陈列品 | 31 |
| 签名 | 32 |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
ADVANSIX Inc.
简明合并业务报表
(未经审计)
(千美元,不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
销售额 | $ | 427,940 | | | $ | 583,736 | | | $ | 828,484 | | | $ | 1,062,809 | |
成本、费用和其他: | | | | | | | |
售出货物的成本 | 360,017 | | | 476,835 | | | 690,059 | | | 852,482 | |
销售、一般和行政费用 | 24,011 | | | 20,841 | | | 49,126 | | | 42,051 | |
利息支出,净额 | 1,954 | | | 769 | | | 3,221 | | | 1,332 | |
其他营业外(收入)费用,净额 | (1,325) | | | 172 | | | (1,433) | | | (431) | |
总成本、费用和其他 | 384,657 | | | 498,617 | | | 740,973 | | | 895,434 | |
| | | | | | | |
税前收入 | 43,283 | | | 85,119 | | | 87,511 | | | 167,375 | |
所得税费用 | 10,555 | | | 19,962 | | | 19,829 | | | 39,145 | |
净收入 | $ | 32,728 | | | $ | 65,157 | | | $ | 67,682 | | | $ | 128,230 | |
| | | | | | | |
普通股每股收益 | | | | | | | |
基本信息 | $ | 1.19 | | | $ | 2.31 | | | $ | 2.46 | | | $ | 4.55 | |
稀释 | $ | 1.16 | | | $ | 2.23 | | | $ | 2.39 | | | $ | 4.37 | |
加权平均已发行普通股 | | | | | | | |
基本信息 | 27,494,555 | | | 28,168,207 | | | 27,547,874 | | | 28,183,951 | |
稀释 | 28,113,402 | | | 29,262,709 | | | 28,348,266 | | | 29,316,792 | |
见简明合并财务报表附注。
ADVANSIX Inc.
简明综合全面收益表
(未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | $ | 32,728 | | | $ | 65,157 | | | $ | 67,682 | | | $ | 128,230 | |
外汇换算调整 | (125) | | | (35) | | | (158) | | | 22 | |
现金流对冲 | — | | | 295 | | | (150) | | | 807 | |
| | | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | (125) | | | 260 | | | (308) | | | 829 | |
综合收益 | $ | 32,603 | | | $ | 65,417 | | | $ | 67,374 | | | $ | 129,059 | |
见简明合并财务报表附注。
ADVANSIX Inc.
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(未经审计)
(千美元,不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 10,536 | | | $ | 30,985 | |
应收账款和其他应收款--净额 | 153,148 | | | 175,429 | |
库存--净额 | 225,986 | | | 215,502 | |
应收税金 | 1,442 | | | 9,771 | |
其他流动资产 | 20,043 | | | 9,241 | |
流动资产总额 | 411,155 | | | 440,928 | |
财产、厂房和设备--净额 | 816,885 | | | 811,065 | |
经营性租赁使用权资产 | 109,816 | | | 114,688 | |
商誉 | 56,192 | | | 56,192 | |
无形资产 | 47,717 | | | 49,242 | |
其他资产 | 25,244 | | | 23,216 | |
总资产 | $ | 1,467,009 | | | $ | 1,495,331 | |
| | | |
负债 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 220,158 | | | $ | 272,770 | |
应计负债 | 43,310 | | | 48,820 | |
| | | |
经营租赁负债--短期 | 34,342 | | | 37,472 | |
递延收入和客户预付款 | 2,333 | | | 34,430 | |
| | | |
| | | |
流动负债总额 | 300,143 | | | 393,492 | |
递延所得税 | 164,256 | | | 160,409 | |
经营租赁负债--长期 | 75,829 | | | 77,571 | |
信用额度--长期 | 140,000 | | | 115,000 | |
| | | |
退休后福利义务 | 2,279 | | | — | |
其他负债 | 10,143 | | | 10,679 | |
总负债 | 692,650 | | | 757,151 | |
| | | |
承付款和或有事项(附注9) | | | |
| | | |
股东权益 | | | |
普通股,面值$0.01; 200,000,000授权股份;32,577,862已发行及已发行股份27,302,873截至2023年6月30日未偿还;31,977,593已发行及已发行股份27,446,520截至2022年12月31日未偿还债务 | 326 | | | 320 | |
优先股,面值$0.01; 50,000,000授权股份及0于2023年6月30日及2022年12月31日发行及发行的股份 | — | | | — | |
国库股按面值计算(5,274,9892023年6月30日的股票;4,531,0732022年12月31日的股票) | (53) | | | (45) | |
额外实收资本 | 151,706 | | | 174,585 | |
留存收益 | 626,885 | | | 567,517 | |
累计其他综合损失 | (4,505) | | | (4,197) | |
股东权益总额 | 774,359 | | | 738,180 | |
总负债和股东权益 | $ | 1,467,009 | | | $ | 1,495,331 | |
见简明合并财务报表附注。
ADVANSIX Inc.
简明合并现金流量表
(未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 |
经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 67,682 | | | $ | 128,230 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 35,958 | | | 34,226 | |
资产处置损失 | 568 | | | 800 | |
递延所得税 | 3,894 | | | 2,558 | |
基于股票的薪酬 | 4,449 | | | 5,379 | |
递延融资费摊销 | 309 | | | 309 | |
| | | |
扣除业务收购后的资产和负债净额变化: | | | |
应收账款和其他应收款 | 22,123 | | | (52,145) | |
盘存 | (10,484) | | | 3,012 | |
应收税金 | 8,329 | | | — | |
应付帐款 | (47,216) | | | 52,439 | |
| | | |
应计负债 | (5,744) | | | (8,821) | |
递延收入和客户预付款 | (32,097) | | | (1,142) | |
其他资产和负债 | (11,192) | | | (19,792) | |
经营活动提供的净现金 | 36,579 | | | 145,053 | |
| | | |
投资活动产生的现金流: | | | |
不动产、厂房和设备支出 | (43,894) | | | (38,779) | |
收购业务 | — | | | (97,456) | |
| | | |
其他投资活动 | (2,034) | | | (1,221) | |
用于投资活动的现金净额 | (45,928) | | | (137,456) | |
| | | |
融资活动的现金流: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
从信用额度借款 | 230,500 | | | 230,500 | |
信贷额度的支付 | (205,500) | | | (219,000) | |
| | | |
融资租赁本金支付 | (456) | | | (481) | |
股息支付 | (8,004) | | | (7,032) | |
购买库存股 | (28,385) | | | (10,419) | |
普通股发行 | 745 | | | 1,032 | |
| | | |
用于筹资活动的现金净额 | (11,100) | | | (5,400) | |
| | | |
现金和现金等价物净变化 | (20,449) | | | 2,197 | |
期初现金及现金等价物 | 30,985 | | | 15,100 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 10,536 | | | $ | 17,297 | |
| | | |
补充性非现金投资活动: | | | |
资本支出计入应付账款 | $ | 9,832 | | | $ | 9,207 | |
| | | |
补充现金活动: | | | |
支付利息的现金 | $ | 3,027 | | | $ | 1,024 | |
缴纳所得税的现金 | $ | 7,024 | | | $ | 47,439 | |
见简明合并财务报表附注。
ADVANSIX Inc.
简明合并股东权益报表
(未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | | | 库存股 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 总股本 |
股票 | | 金额 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日的余额 | 31,977,593 | | | $ | 320 | | | $ | 174,585 | | | $ | 567,517 | | | | | $ | (45) | | | $ | (4,197) | | | $ | 738,180 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 34,954 | | | | | — | | | — | | | 34,954 | |
综合收益 | | | | | | | | | | | | | | | |
外汇换算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (33) | | | (33) | |
现金流对冲 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (150) | | | (150) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (183) | | | (183) | |
普通股发行 | 555,249 | | | 5 | | | 617 | | | — | | | | | — | | | — | | | 622 | |
购买库存股(333,054股份) | — | | | — | | | (13,496) | | | — | | | | | (3) | | | — | | | (13,499) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 2,013 | | | — | | | | | — | | | — | | | 2,013 | |
分红 | — | | | — | | | 112 | | | (4,132) | | | | | — | | | — | | | (4,020) | |
2023年3月31日的余额 | 32,532,842 | | | 325 | | | 163,831 | | | 598,339 | | | | | (48) | | | (4,380) | | | 758,067 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 32,728 | | | | | — | | | — | | | 32,728 | |
综合收益 | | | | | | | | | | | | | | | |
外汇换算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (125) | | | (125) | |
现金流对冲 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (125) | | | (125) | |
普通股发行 | 45,020 | | | 1 | | | 122 | | | — | | | | | — | | | — | | | 123 | |
购买库存股(410,862股份) | — | | | — | | | (14,881) | | | — | | | | | (5) | | | — | | | (14,886) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 2,436 | | | — | | | | | — | | | — | | | 2,436 | |
分红 | — | | | — | | | 198 | | | (4,182) | | | | | — | | | — | | | (3,984) | |
2023年6月30日的余额 | 32,577,862 | | | $ | 326 | | | $ | 151,706 | | | $ | 626,885 | | | | | $ | (53) | | | $ | (4,505) | | | $ | 774,359 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
ADVANSIX Inc.
简明合并股东权益报表
(未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | | | 库存股 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 总股本 |
股票 | | 金额 | |
2021年12月31日的余额 | 31,755,430 | | | $ | 318 | | | $ | 195,931 | | | $ | 411,516 | | | | | $ | (36) | | | $ | (6,539) | | | $ | 601,190 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 63,073 | | | | | — | | | — | | | 63,073 | |
综合收益 | | | | | | | | | | | | | | | |
外汇换算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 57 | | | 57 | |
现金流对冲 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 512 | | | 512 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 569 | | | 569 | |
普通股发行 | 144,875 | | | 1 | | | 713 | | | — | | | | | — | | | — | | | 714 | |
购买库存股(181,536股份) | — | | | — | | | (7,010) | | | — | | | | | (2) | | | — | | | (7,012) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 3,374 | | | — | | | | | — | | | — | | | 3,374 | |
分红 | — | | | — | | | 313 | | | (3,830) | | | | | — | | | — | | | (3,517) | |
2022年3月31日的余额 | 31,900,305 | | | 319 | | | 193,321 | | | 470,759 | | | | | (38) | | | (5,970) | | | 658,391 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 65,157 | | | | | — | | | — | | | 65,157 | |
综合收益 | | | | | | | | | | | | | | | |
外汇换算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (35) | | | (35) | |
现金流对冲 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 295 | | | 295 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 260 | | | 260 | |
普通股发行 | 61,651 | | | 1 | | | 317 | | | — | | | | | — | | | — | | | 318 | |
购买库存股(87,251股份) | — | | | — | | | (3,406) | | | — | | | | | (1) | | | — | | | (3,407) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 2,005 | | | — | | | | | — | | | — | | | 2,005 | |
分红 | — | | | — | | | 155 | | | (3,670) | | | | | — | | | — | | | (3,515) | |
2022年6月30日的余额 | 31,961,956 | | | $ | 320 | | | $ | 192,392 | | | $ | 532,246 | | | | | $ | (39) | | | $ | (5,710) | | | $ | 719,209 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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见简明合并财务报表附注。
ADVANSIX Inc.
简明合并财务报表附注
(千美元,但每股和每股金额及另有注明者除外)
1. 组织、运作和陈述的基础
业务说明
研华是一家多元化的化工公司,在全球供应链中发挥着关键作用,在建筑和建筑、化肥、农用化学品、塑料、溶剂、包装、涂料、涂料、粘合剂和电子产品等广泛的终端市场和应用中为我们的客户创新和提供基本产品。我们可靠和可持续的优质产品供应来自于我们的综合价值链五总部位于美国的制造设施。研华以安全、诚信、负责和尊重为核心价值观,致力于在尼龙解决方案、化学中间体和植物营养素行业提供一流的客户体验和差异化产品。
陈述的基础
简明综合财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“美国公认会计原则”)及S规则第10-01条的指示编制。因此,该等简明综合财务报表并不包括美国公认会计原则所要求的所有资料及附注。管理层认为,未经审核的简明综合财务报表包含对公司截至2023年6月30日的财务状况作出公允陈述所需的所有调整,仅包括正常经常性调整。以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的运营业绩,以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的现金流。年终简明综合资产负债表数据来自经审计的财务报表,但不包括美国公认会计原则要求的所有披露。任何中期的经营结果不一定代表整个财政年度预期的经营结果。这些财务报表应与公司截至2022年12月31日的10-K表格年度报告(“2022 10-K表格”)一并阅读。所有的公司间交易都已被取消。
为与本期列报保持一致,对上一期的某些数额进行了重新分类。
我们的做法是使用预定的会计日历确定实际的季度结账日期,这要求我们的业务在周六结账,以最大限度地减少季度结账对我们业务流程的潜在干扰影响。从历史上看,这种做法的影响通常不会对任何季度的报告结果产生重大影响,而且只存在于报告年度内。如果实际截止日期的差异对季度或年初至今业绩的同比比较具有重大影响,我们将提供适当的披露。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的实际截止日期分别为2023年7月1日和2022年7月2日。
我们向债权人开出的支票在2023年6月30日和2022年12月31日仍未清偿,对债权人的债务总计为$3.71000万美元和300万美元9.0分别计入现金和现金等价物以及简明综合资产负债表中的应付账款。
公司董事会(“董事会”)已批准股份回购计划,回购公司普通股的股份如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
授权日期 | | 核定金额 (百万美元) | | | | | | 截至2023年6月30日的授权余额 (百万) |
2018年5月4日 | | $ | 75.0 | | | | | | | $ | — | |
2019年2月22日 | | 75.0 | | | | | | | 10.6 | |
2023年2月17日 | | 75.0 | | | | | | | 75.0 | |
*总计 | | $ | 225.0 | | | | | | | $ | 85.6 | |
根据经修订的1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第10b-18条规则,可不时在公开市场上进行回购,包括使用符合该规则资格的交易计划
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简明合并财务报表附注
(千美元,但每股和每股金额及另有注明者除外)
《交易法》的10B5-1。这些回购的规模和时间将取决于定价、市场和经济状况、法律和合同要求以及其他因素。股份回购计划没有到期日,可以随时修改、暂停或终止。回购股份的面值适用于库存股,超出面值的购买价格适用于额外的实收资本。
截至2023年6月30日,公司累计回购5,274,989普通股,包括849,265预扣股份,用于支付与奖励归属有关的预扣税款义务,总额为$164.4百万美元,加权平均市场价格为31.17每股。截至2023年6月30日,美元85.6在目前的授权下,仍有1.8亿美元可用于股票回购。在2023年7月1日至2023年7月28日期间,公司回购了94,715加权平均市价为$36.45根据目前的授权回购计划,主要是每股。
2. 近期会计公告
近期会计公告-公司考虑财务会计准则委员会(“FASB”)发布的所有会计准则更新(“ASUS”)的适用性和影响。以下未讨论的华硕经评估后被确定为不适用或预期对我们的综合财务状况或经营业绩的影响最小。
2022年9月,FASB发布了ASU编号2022-04,负债-供应商财务计划(子主题405-50):披露供应商财务计划义务。本ASU中的修订要求供应商融资计划中的买方披露关于其供应商融资计划的足够的定量和定性信息,以使财务报表的用户能够了解该计划的性质、期间的活动、期间的变化和潜在的规模。在追溯的基础上,对于每个年度报告期,一个实体应披露该方案的关键条款,包括对付款条件的说明、作为担保或其他形式担保的资产、确认的未清偿金额、债务在资产负债表中列报的说明、已确认债务的前滚以及随后支付的债务金额。在每个中期报告期内,一个实体应披露已确认的未清债务数额。该指导意见适用于2022年12月15日之后开始的财政年度,包括这些财政年度内的过渡期,但对前滚信息的修正除外,该修正适用于2023年12月15日之后开始的财政年度。允许尽早通过本次更新中的修正案。公司采用ASU 2022-04,自2023年1月1日起生效,实施后对公司的综合财务状况或经营业绩没有重大影响。
3. 收入
收入确认
我们大约提供以下服务400每年客户数量约为40各个行业的国家和地区都是如此。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月,公司的十大客户约占41%和40分别占总销售额的%。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,公司的十大客户约占38占这两个时期总销售额的百分比。
我们通常根据主服务协议向客户销售,主要期限为一年,或通过采购订单。我们历来经历过客户流动率低的情况,并与客户建立了长达数十年的长期关系。我们最大的客户是Shaw Industries Group,Inc.(“Shaw”),这是己内酰胺和尼龙6树脂的重要消费者,我们根据长期协议向其销售。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中,公司对Shaw的销售额为10占我们总销售额的%。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月,公司按产品线划分的收入以及相关的大约占总销售额的百分比如下:
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(千美元,但每股和每股金额及另有注明者除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
尼龙 | $ | 92,953 | | | 22% | | $ | 132,105 | | | 23% | | $ | 192,325 | | | 23% | | $ | 250,715 | | | 23% |
己内酰胺 | 74,682 | | | 18% | | 87,169 | | | 15% | | 147,073 | | | 18% | | 157,174 | | | 15% |
化学中间体 | 121,365 | | | 28% | | 158,611 | | | 27% | | 235,929 | | | 28% | | 294,300 | | | 28% |
硫酸铵 | 138,940 | | | 32% | | 205,851 | | | 35% | | 253,157 | | | 31% | | 360,620 | | | 34% |
总计 | $ | 427,940 | | | 100% | | $ | 583,736 | | | 100% | | $ | 828,484 | | | 100% | | $ | 1,062,809 | | | 100% |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月,该公司按地理区域划分的收入以及相关的大约占总销售额的百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
美国 | $ | 367,608 | | | 86% | | $ | 494,155 | | | 85% | | $ | 688,534 | | | 83 | % | | $ | 897,174 | | | 84 | % |
国际 | 60,332 | | | 14% | | 89,581 | | | 15% | | 139,950 | | | 17 | % | | 165,635 | | | 16 | % |
总计 | $ | 427,940 | | | 100% | | $ | 583,736 | | | 100% | | $ | 828,484 | | | 100 | % | | $ | 1,062,809 | | | 100 | % |
递延收入和客户预付款
当在我们业绩之前收到现金付款时,公司将推迟收入。以下是截至2023年6月30日的六个月递延收入和客户预付款的前滚:
| | | | | |
| |
期初余额2023年1月1日 | $ | 34,430 | |
额外的现金预付款 | 5,878 | |
在收入中确认的金额减少 | (37,975) | |
2023年6月30日期末余额 | $ | 2,333 | |
公司预计将在一年或更短的时间内将递延收入和客户预付款余额于2023年6月30日期末确认为收入。
4. 每股收益
基本每股收益和稀释后每股收益(“EPS”)的计算依据分别是净收入除以基本已发行普通股加权平均数和稀释后已发行普通股加权平均数。基本每股收益和稀释每股收益计算的细节对于截至2023年和2022年6月30日的三个月和六个月都是作为以下是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
基本信息 | | | | | | | |
净收入 | $ | 32,728 | | | $ | 65,157 | | | $ | 67,682 | | | $ | 128,230 | |
加权平均已发行普通股 | 27,494,555 | | | 28,168,207 | | | 27,547,874 | | | 28,183,951 | |
EPS-基础版 | $ | 1.19 | | | $ | 2.31 | | | $ | 2.46 | | | $ | 4.55 | |
稀释 | | | | | | | |
股权奖励和其他基于股票的持股的稀释效应 | 618,847 | | | 1,094,502 | | | 800,392 | | | 1,132,841 | |
加权平均已发行普通股 | 28,113,402 | | | 29,262,709 | | | 28,348,266 | | | 29,316,792 | |
EPS-稀释 | $ | 1.16 | | | $ | 2.23 | | | $ | 2.39 | | | $ | 4.37 | |
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(千美元,但每股和每股金额及另有注明者除外)
摊薄每股收益是根据当期已发行普通股的加权平均数加上使用库存股方法的普通股等价物的稀释效应以及本期普通股的平均市场价格来计算的。
当期权的假设收益超过该期间普通股的平均市场价格时,稀释每股收益计算不包括股票期权的影响。截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月未偿还的反稀释普通股等价物如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
期权和股票等价物 | 503,354 | | | 121,794 | | | 404,009 | | | 121,055 | |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的股息活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
宣布的每股现金股息 | $ | 0.145 | | | $ | 0.125 | | | $ | 0.290 | | | $ | 0.250 | |
支付给股东的股息总额 | $ | 3,984 | | | $ | 3,515 | | | $ | 8,004 | | | $ | 7,032 | |
5. 应收账款和其他应收款– 网络
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
应收账款 | $ | 149,303 | | | $ | 171,923 | |
其他 | 5,106 | | | 4,100 | |
应收账款和其他应收账款总额 | 154,409 | | | 176,023 | |
减去--坏账准备 | (1,261) | | | (594) | |
应收账款和其他应收款总额--净额 | $ | 153,148 | | | $ | 175,429 | |
6. 盘存
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
原料 | $ | 125,162 | | | $ | 126,060 | |
正在进行的工作 | 73,417 | | | 64,669 | |
成品 | 92,824 | | | 60,711 | |
备件和其他 | 30,894 | | | 28,892 | |
| 322,297 | | | 280,332 | |
降低后进先出成本基础 | (96,311) | | | (64,830) | |
总库存 | $ | 225,986 | | | $ | 215,502 | |
本公司于2023年6月30日及2022年12月31日的几乎所有存货均采用后进先出(“LIFO”)法,以成本或市价中较低者估值。然而,大约72023年6月30日,采用先进先出(FIFO)方法按平均成本对%进行估值。
重置成本超过受后进先出法约束的总存货账面价值的差额为#美元。67.2百万美元和美元58.22023年6月30日和2022年12月31日分别为100万。
7. 租契
我们在一开始就确定一项安排是否为租赁。经营租赁包括经营租赁使用权资产(“ROU”)、经营租赁负债(短期)和经营租赁负债(长期)。融资租赁计入我们简明综合资产负债表中的物业、厂房和设备净额、应付帐款和其他负债。
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(千美元,但每股和每股金额及另有注明者除外)
租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
融资租赁成本: | | | | | | | |
使用权资产摊销 | $ | 216 | | | $ | 238 | | | $ | 438 | | | $ | 474 | |
租赁负债利息 | 23 | | | 8 | | | 41 | | | 22 | |
融资租赁总成本 | 239 | | | 246 | | | 479 | | | 496 | |
经营租赁成本 | 11,592 | | | 10,272 | | | 22,841 | | | 20,610 | |
短期租赁成本 | 1,511 | | | 1,244 | | | 2,537 | | | 2,598 | |
| | | | | | | |
总租赁成本 | $ | 13,342 | | | $ | 11,762 | | | $ | 25,857 | | | $ | 23,704 | |
截至2023年6月30日,我们还有大约美元的额外运营租赁尚未开始1.0百万美元。这些租约将于2023年下半年开始,租期最长可达7好几年了。
8. 商誉与无形资产
通过企业合并获得的具有有限寿命的无形资产按公允价值减去累计摊销入账。客户关系和商号在其预期使用年限内按直线摊销15至20年和5分别是几年。
商誉
截至2023年6月30日止六个月的商誉账面值并无变动。
有限寿命无形资产
应摊销的无形资产如下:
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| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 | | |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净值 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净值 | | | | |
客户关系 | $ | 36,820 | | | $ | (2,807) | | | $ | 34,013 | | | $ | 36,820 | | | $ | (1,854) | | | $ | 34,966 | | | | | |
许可证 | 18,451 | | | (5,535) | | | 12,916 | | | 18,451 | | | (5,074) | | | 13,377 | | | | | |
商号 | 1,100 | | | (312) | | | 788 | | | 1,100 | | | (201) | | | 899 | | | | | |
总计 | $ | 56,371 | | | $ | (8,654) | | | $ | 47,717 | | | $ | 56,371 | | | $ | (7,129) | | | $ | 49,242 | | | | | |
截至2023年6月30日及2022年6月30日止三个月,本公司记录的无形资产摊销费用为0.8百万美元。截至2023年6月30日及2022年6月30日止六个月,本公司录得无形资产摊销费用$1.5百万美元和美元1.2分别为100万美元。
9. 承付款和或有事项
由于公司或其他第三方在正常和正常业务过程中的行为,公司面临多起诉讼、调查和纠纷,其中一些可能涉及巨额索赔。对任何可能发生并可合理估计的意外事件,应确认责任。本公司在法律顾问和其他专家(如适用)的协助下,根据对每一事项的分析,不断评估在这些事项上作出不利判决或结果的可能性,以及可能的损失范围。
鉴于该等诉讼、调查及争议所固有的不确定性,本公司认为无法就该等事宜的合理可能亏损作出超出现行应计项目的估计。考虑到本公司过去的经验和现有的应计项目,本公司不预期这些事项的结果,无论是个别或在
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(千美元,但每股和每股金额及另有注明者除外)
合计,对本公司的综合财务状况或经营业绩产生重大不利影响。潜在负债可能会因新的发展、和解策略的变化或证据要求的影响而发生变化,这可能会导致公司支付损害赔偿或和解(或受到衡平补救措施的影响),从而可能对公司确认或支付期间的综合运营业绩、资产负债表和/或运营现金流产生重大不利影响。
我们承担了霍尼韦尔(“霍尼韦尔”)的所有健康、安全和环境(“HSE”)责任和合规义务,这些责任和合规义务与剥离时我们当前业务的过去和未来运营有关,以及与三从霍尼韦尔接管的制造地点在我们目前的运营中使用,包括任何清理或与过去可能在该等地点发生的任何污染有关的其他责任。霍尼韦尔保留了与前营业地点或前业务运营相关的所有HSE债务。尽管我们在我们的某些设施有持续的环境补救义务,但在过去三年中,相关的补救费用并不是很大,我们预计我们已知的补救费用不会对公司的综合财务状况或运营结果产生重大不利影响。
10. 所得税
所得税准备金为#美元。10.6百万美元和美元20.0分别为2023年6月30日和2022年6月30日止的三个月,实际税率为24.4%和23.5%。所得税准备金为#美元。19.81000万美元和300万美元39.1分别为2023年6月30日和2022年6月30日止的六个月,实际税率为22.7%和23.4%。
公司在中期的所得税拨备是通过对这一时期的税前收入应用估计的年度有效税率来计算的,此外还记录了该季度不同项目的任何税收影响。公司在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的有效税率与美国联邦法定税率不同,这是由于州税收和高管薪酬扣除限制的影响,这些限制通常会提高税率,但被税收抵免和外国派生的无形收入扣除抵消,这些限制通常会降低税率。此外,2023年上半年记录的与股权补偿归属有关的离散税收调整以及州税收立法的变化导致净额0.6季度有效税率增加%,净额0.9降至年初至今有效税率的百分比。
2022年8月16日,2022年《降低通胀法案》(简称《爱尔兰共和军》)签署成为法律。这项立法包括与税收、气候变化、能源和医疗保健有关的重大变化。在其他条款中,爱尔兰共和军对某些大公司的调整后财务报表收入引入了公司替代最低税(CAMT),并对股票回购征收1%的消费税。本公司目前不受自2022年12月31日之后开始的纳税年度生效的CAMT的约束。1%的消费税通常适用于上市公司在一年内回购的某些股票的净值,也适用于2022年12月31日之后的纳税年度。就股份回购向本公司征收的任何消费税的影响,一般会按不会对本公司的经营业绩造成影响的股权交易计算,而这项法律条文预计不会对本公司的财务状况造成重大影响。爱尔兰共和军还包括与气候和能源税抵免有关的重大延期、扩大和增强措施,旨在鼓励投资采用和扩大可再生能源和替代能源。本公司继续评估与我们的可持续性以及环境、社会和治理举措有关的法律中的这些能源信贷条款。
11. 公允价值计量
金融及非金融资产及负债按对公允价值计量有重大意义的最低投入水平整体分类。本公司于2019年7月订立一项与其信贷协议相关的利率互换交易。被认为是2级负债的利率互换于2023年2月21日到期。
养老金计划资产投资于集体投资信托基金。这些投资使用每股资产净值作为实际权宜之计,以公允价值计量。使用净资产价值法(或其等价法)评估的投资被排除在公允价值层次披露之外。
公司的简明综合资产负债表还包括现金和现金等价物、应收账款和应付账款,所有这些都是以接近公允价值的金额记录的。
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(千美元,但每股和每股金额及另有注明者除外)
本公司也有要求在非经常性基础上按公允价值记录的资产。当某些触发事件(包括估计未来现金流量减少)表明资产应评估减值,从而可能导致该等资产按公允价值计量时,对该等资产进行评估。商誉必须至少每年评估一次。我们的年度评估发生在2023年3月31日,我们得出结论,商誉减值确实不是不会发生的。
12. 衍生工具和对冲工具
本公司持续经营业务所面对的特定信贷及市场、商品价格及利率风险如下。这一讨论包括对任何对冲工具和利率互换协议的解释,这些工具和利率掉期协议用于管理与固定和浮动利率借款相关的公司利率风险。
对于现金流量对冲,包括在对冲效果评估中的对冲工具公允价值的全部变动计入其他全面收益。这些金额被重新分类为同一个损益表项目中的收益,当被对冲项目影响收益时,该项目用于显示被对冲项目的收益影响。
信用与市场风险-包括衍生品在内的金融工具使公司面临不良交易对手信用风险,以及与大宗商品价格、利率和外币汇率变化有关的市场风险。本公司通过特定的最低信用标准、交易对手的多元化和监控信用风险集中的程序来管理其对交易对手信用风险的敞口。本公司衍生工具交易的交易对手为拥有丰富使用该等衍生工具经验的大型投资及商业银行。本公司监察市场风险对其衍生工具及其他金融工具的公允价值及现金流的影响,并考虑商品价格、利率及外币汇率的合理可能变动,并将衍生金融工具的使用限制于对冲活动。
该公司在正常业务过程中不断监测其客户的信誉,并向其授予信贷条款。信用销售的条款和条件旨在缓解或消除任何单一客户的信用风险集中。截至2023年6月30日或2022年12月31日,公司没有任何贸易应收账款净额显著集中的客户。坏账准备是根据本公司基于历史信息和未来预期亏损对风险敞口有效期内预期信贷损失的估计计算的。
商品价格风险管理-公司对商品价格的市场风险敞口可能导致生产成本的变化。我们主要通过与供应商签订基于公式的长期价格合同以及与客户签订基于公式的价格协议来降低对大宗商品价格风险的敞口。我们的客户协议规定根据相关市场指数和原材料价格进行价格调整,通常不包括要么接受要么支付的条款。我们也可以与第三方签订远期商品合同,这些第三方被指定为对几种商品的预期购买进行对冲。当被套期保值的交易被确认时,远期商品合约按市价计价,由此产生的收益和损失在收益中确认,与被套期保值的项目属于同一类别。截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月,我们没有与远期商品协议相关的金融合同。
利率风险管理-本公司已订立一名义总金额为#美元的利率互换协议50100万美元,用于支付我们基于LIBOR的借款的浮动利率支付。利率互换的公允价值为零成立时生效,2019年7月31日生效,2023年2月21日到期。根据ASC 815,本公司将利率互换指定为浮动利率借款的现金流对冲。利率互换转换了公司在第一个$的利息支付50百万美元的浮动利率,1个月期的基于LIBOR的债务转换为固定利率。利率互换涉及在利率互换期间收取浮动利率金额,以换取固定利率利息支付,而不交换基础本金金额。
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简明合并财务报表附注
(千美元,但每股和每股金额及另有注明者除外)
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| 资产(负债)衍生工具 | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 | | | | | |
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| 资产负债表分类 | 公允价值 | | 资产负债表分类 | 公允价值 | | | | | | |
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根据ASC 815指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | |
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利率合约 | 应收账款和其他应收款净额 | $ | — | | | 应收账款和其他应收款净额 | $ | 197 | | | | | | | |
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总导数 | | $ | — | | | | $ | 197 | | | | | | | |
下表汇总了简明综合全面收益表中与现金流量对冲中包括的现金流量对冲相关的调整:
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| | | | 6月30日, 2023 |
计入2022年12月31日累计其他综合亏损的衍生工具收益 | $ | 197 | |
公允价值调整 | (197) | |
计入2023年6月30日累计其他综合亏损的衍生工具损益 | $ | — | |
2023年6月30日,公司预计不是随着利率互换协议于2023年2月21日到期,衍生工具的净收益或亏损从累计其他全面收益(“AOCI”)重新分类为未来12个月的收益。下表汇总了衍生品工具的净(收益)损失从AOCI重新分类为收益:
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| 在收益中确认的(收益)损失金额 |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
衍生品: | | | | | | |
利率合约 | $ | — | | | $ | (131) | | | $ | — | | | $ | (119) | |
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总导数 | $ | — | | | $ | (131) | | | $ | — | | | $ | (119) | |
13. 收购
2022年2月,该公司收购了美国胺公司的股票,后者是北美领先的烷基和特种胺生产商,服务于农用化学品和药品等高价值终端市场,收购价格约为$97.52000万美元,扣除收购的现金。
2021年1月,该公司从英联邦工业服务公司(“独联体”)手中以约美元的价格收购了弗吉尼亚州与硫酸铵包装、仓储和物流服务相关的某些资产9.51000万美元。
14. 供应商财务计划
该公司与一家金融中介机构签订了供应链融资计划,为参与的供应商提供了在原始发票到期日之前由中介机构支付的选择权。AdvanSix的责任仅限于根据与供应商协商的付款条件向中介付款,无论中介是否在原定到期日之前向供应商付款。无论供应商是否参与供应链融资计划,公司与供应商的付款条件都是一致的。所有相关协议可由任何一方在至少30天的通知后终止。
在供应商融资方案下,金融中介结算供应商发票的总金额约为#美元。142000万美元和约合美元17分别截至2023年6月30日和2022年12月31日。这些未付款项包括在应付帐款中.
ADVANSIX Inc.
简明合并财务报表附注
(千美元,但每股和每股金额及另有注明者除外)
15. 后续事件
如2023年8月4日宣布,董事会宣布季度现金股息为#美元。0.160公司普通股的每股收益,于2023年8月29日支付给2023年8月15日收盘时登记在册的股东。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对公司财务状况和经营结果的讨论和分析,我们称为“MD&A”,应与本10-Q表季度报告(本“10-Q表”)中包含的简明综合财务报表及其注释,以及我们于2023年2月17日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2022年12月31日的10-K表年度报告(“2022年10-K表”)中的MD&A部分一起阅读。下文讨论和分析中包含的某些信息包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。实际结果和事件的时间可能与这些前瞻性表述中包含的情况大不相同,原因包括许多可能影响我们短期和长期业绩的因素,包括那些在提交给美国证券交易委员会的后续文件中通过引用纳入本10-Q表第二部分第1A项的因素,以及在下文“关于前瞻性表述的说明”一节中讨论的那些因素。
关于前瞻性陈述的说明
除历史事实的陈述外,本10-Q表格中包含的所有陈述,包括但不限于本MD&A中关于我们的财务状况、业务战略以及未来经营的管理计划和目标的陈述,均属前瞻性陈述,符合1934年修订的《证券交易法》(下称《交易法》)第21E节的定义。在本10-Q表格中使用时,“预期”、“预期”、“估计”、“展望”、“项目”、“战略”、“打算”、“计划”、“目标”、“目标”、“可能”、“将”、“应该”和“相信”等词语以及其他变体或类似的术语和表述均为前瞻性表述。虽然我们相信前瞻性陈述是基于合理的假设,但此类陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,其中许多是我们无法控制的,难以预测,这可能会导致公司的实际结果或业绩与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果或业绩大不相同。此类风险和不确定性包括但不限于:美国及全球总体经济和金融状况,包括冠状病毒(新冠肺炎)大流行的影响;通胀压力、劳动力市场短缺和供应链问题的潜在影响;由地缘政治担忧(包括俄罗斯和乌克兰之间的冲突)导致的金融市场不稳定或波动或其他不利的经济或商业状况;对我们客户对我们产品的需求以及我们的供应商制造和交付我们原材料的能力的影响,包括美国炼油厂利用率下降的影响;我们销售和提供我们的产品和服务的能力;我们的客户为我们的产品付款的能力;我们和我们客户的办公室和设施的任何关闭;与网络钓鱼、泄露的商业电子邮件和其他网络安全攻击相关的风险以及我们技术基础设施的中断;与员工远程工作或员工减少运营相关的风险;与我们的债务相关的风险,包括遵守财务和限制性契约,以及我们以合理的条件、合理的成本或由于经济状况或其他原因以合理的条件获得资本的能力;由于机械问题或其他意想不到的事件,如火灾、恶劣天气条件、自然灾害、流行病、地缘政治冲突和相关事件造成的计划内周转和重大计划外停机以及生产或物流运营中断的影响;价格波动、成本增加和原材料供应;我们的运营和增长项目需要大量资本;我们服务的行业的增长率和周期性,包括全球供需变化;未能开发新产品或技术并将其商业化;失去重要的客户关系;不利的贸易和税收政策;适用于我们业务的广泛的环境、健康和安全法律;与化学品制造、储存和运输相关的危险;与化学品制造和我们的业务运营相关的诉讼;无法获得和整合业务、资产、产品或技术;保护我们的知识产权和专有信息;由于劳工困难或其他原因而导致的长时间停工;网络安全、数据隐私事件和对我们技术基础设施的破坏;未能保持有效的内部控制;我们宣布和支付季度现金股息的能力以及任何未来股息的金额和时间;我们回购普通股的能力以及未来任何回购的金额和时间;供应链、运输和物流的中断;我们剥离的资产的税务处理资格的潜在不确定性;我们股票价格的波动;以及适用于我们业务的法律或法规的变化。前瞻性声明并不能保证未来的业绩,实际结果可能会由于许多风险、不确定性和其他因素而与前瞻性声明中预期的结果大不相同,这些因素包括上文提到的风险、不确定性和其他因素,以及在提交给美国证券交易委员会的后续报告中提到的那些风险、不确定性和其他因素。可归因于我们或代表我们行事的人的所有随后的书面或口头前瞻性陈述均受本段的限制。我们不承诺更新或修改我们的任何前瞻性陈述。
业务概述
研华是一家多元化的化学公司,在全球供应链中发挥着关键作用,在建筑和建筑、化肥、农用化学品、塑料、溶剂、包装、涂料、涂料、粘合剂和电子产品等广泛的终端市场和应用中为我们的客户创新和提供基本产品。我们可靠和可持续的优质产品供应来自于我们在美国的五家制造设施的整合价值链。研华以安全、诚信、负责和尊重为核心价值观,致力于在尼龙解决方案、化学中间体和植物营养素行业提供一流的客户体验和差异化产品。我们的四条主要产品线如下:
•尼龙-我们在全球销售尼龙6树脂,主要以宙斯盾®品牌销售。尼龙6是一种聚合物树脂,是我们的客户用于生产纤维、长丝、工程塑料和薄膜的合成材料,这些纤维、长丝、工程塑料和薄膜又用于地毯、汽车和电子零部件、运动服装、食品包装和其他工业应用等终端产品。此外,我们的尼龙6树脂用于生产尼龙薄膜,我们主要以Capran®品牌销售给我们的客户。
•己内酰胺-己内酰胺是生产尼龙6树脂的关键单体。我们在内部将己内酰胺聚合成宙斯盾®尼龙6树脂,我们还向客户营销和销售未在内部消费的己内酰胺,这些客户使用己内酰胺生产聚合物树脂来生产尼龙纤维、薄膜和其他尼龙产品。截至2023年6月30日,我们位于弗吉尼亚州霍普韦尔的制造工厂是世界上最大的己内酰胺单一生产基地之一。
•化学中间体-我们制造、营销和销售许多其他化学中间产品,这些产品源自我们综合供应链中的制造过程。最重要的是丙酮,它被我们的客户用于生产粘合剂、油漆、涂料、溶剂、除草剂和工程塑料树脂。我们生产、销售和销售的其他中间体化学品包括苯酚、α-甲基苯乙烯(“AMS”)、环己酮、肟类(甲乙酮肟、乙醛肟和2-戊酮肟)、环己醇、硫酸、氨和二氧化碳。通过收购U.S.Amines Limited(“U.S.Amines”),我们现在生产烷基和特种胺,服务于农用化学品和药品等高价值终端市场。
•硫酸铵-我们的硫酸铵被客户用作含有氮和硫的肥料,这是两种关键的植物营养物质。硫酸铵化肥来自霍普韦尔制造厂的综合业务。由于我们霍普韦尔工厂的规模、规模和技术设计,截至2023年6月30日,我们是世界上最大的单地点硫酸铵化肥生产商。我们主要向北美和南美的分销商、农业合作社和零售商销售和销售硫酸铵,以给作物施肥。
全球对尼龙6树脂的需求跨越各种终端用途,如纺织品、工程塑料、工业长丝、食品和工业薄膜以及地毯。市场增长通常会跟踪全球GDP的长期增长,但会因终端用途而异。一般来说,尼龙6树脂和己内酰胺的价格反映了市场的供需趋势,以及用于生产己内酰胺的基本原材料的价值,主要由苯组成,根据所采用的制造工艺,还包括天然气和硫。尼龙树脂的全球价格通常跟踪己内酰胺价格与己内酰胺价格之间的价差,己内酰胺价格又跟踪为与苯的价差,因为己内酰胺、苯酚或环己烷的关键原料都来自苯。这一价差历来因全球供需变化而发生变化。尼龙6树脂的价格通常跟踪己内酰胺的价格,尽管高于平均商品价差的价格是可以在尼龙树脂制造商(如研华)为现有和新客户应用开发和生产差异化尼龙树脂产品时实现的。我们的差异化尼龙6产品,如我们的电线电缆和共聚产品,通常比商品树脂产品的价值更高。
我们还制造、营销和销售大量化学中间产品,这些产品源自我们综合供应链中的制造流程。最重要的是丙酮,其价格受到自身供需动态的影响,但也可能受到丙烯投入成本基本变动的影响。我们提供的差异化产品包括高纯度涂料和高价值中间体,包括我们的美国胺产品组合、用于涂料的基于肟类的EZ-Blox™防晒剂和用于各种高价值应用的溶剂Nadone®环己酮。
全球硫酸铵肥料的价格受到几个因素的影响,包括尿素的价格,尿素是世界上使用最广泛的氮基肥料来源。推动硫酸铵化肥需求的其他全球因素是农业总体趋势,包括种植英亩和农作物价格。我们的硫酸铵产品定位于硫营养的附加值主张,以增加关键作物的产量。此外,由于其营养密度,与其他肥料相比,典型的硫酸铵产品为作物提供了一磅又一磅最容易获得的硫和氮。我们还直接向客户供应包装硫酸铵,主要是在北美和南美,以及
我们的产品多样化和优化,包括支持作物保护的喷雾级助剂,以及其他工业专用化肥和产品。
作为制造过程的一部分,我们全年持续生产硫酸铵化肥,然而,季度销售经历了季节性,反映了基于北美和南美生长季节的时间和长度的地理和产品销售组合考虑。北美的种植季节从7月持续到6月。新的季节灌浆通常发生在第三季度,并按顺序进入第二个春季,这是北美主要作物的化肥施用量的高峰期。由于这种典型的模式,北美的硫酸铵需求和定价,特别是我们的高价值颗粒产品,通常在上半年最强劲,通过春季作物的应用,然后在下半年下降。我们的出口产品主要销往南美,主要是标准级产品。由于硫酸铵肥料的销售周期,我们偶尔会建立更高的库存余额,因为我们的生产是连续的,不受季节性化肥需求的影响。我们大多数其他产品的销售通常只受很少的季节性影响,甚至没有季节性影响。
我们寻求在几乎连续的基础上运行我们的生产设施,以实现最高效率,因为我们的几个中间产品是我们综合制造链中其他产品的关键原料。虽然我们提供的产品的集成度、规模和范围使我们成为行业内最高效的制造商之一,但这些特性也使我们面临与我们任何一个生产设施或物流操作中的材料中断相关的更大风险,这可能会影响整个制造业供应链。此外,尽管我们相信我们的原材料(包括异丙苯、天然气和硫磺)的供应来源总体上是强劲的,但很难预测短缺、成本增加和相关的供应链物流考虑在未来可能产生的影响。为了减少计划外中断的风险,我们每年都会安排工厂进行计划周转,以便对我们的设施进行例行和主要维护。我们还利用卓越的维护和机械完整性计划、我们制造过程所需的中间化学品的有针对性的缓冲库存以及联合生产商交换安排,旨在减轻由于计划内和计划外停机而造成的任何生产损失的程度;然而,不能保证减轻所有或部分此类生产影响。
最新发展动态
股份回购授权
2023年2月17日,公司宣布,董事会批准了一项额外的股份回购计划,最多可回购7500万美元的公司普通股,这是对先前批准的股份回购计划剩余容量的补充。根据《交易法》第10b-18条,可不时在公开市场上进行回购,包括使用符合《交易法》第10b5-1条规定资格的交易计划。这些回购的规模和时间将取决于定价、市场和经济状况、法律和合同要求以及其他因素。回购计划没有到期日,可以随时修改、暂停或终止。
霍普韦尔南方集体谈判协议
2023年4月7日,公司发布新闻稿,宣布由合和南方谈判单位发起罢工,罢工由国际化学工人工会理事会/食品和商业工人联合会,Local 591-C,国际电气工人兄弟会,Local 666,国际机械师和航空航天工人协会,Local No.1,以及管道和管道配件行业记者和学徒联合会,Local 851组成,影响到公司位于弗吉尼亚州霍普韦尔制造工厂的约340名工人。该公司已制定了强有力的应急措施,并已做好充分准备,在此期间支持安全、稳定和可持续的运营。2023年5月8日,公司宣布,合和南谈判单位投票批准了一项新的五年集体谈判协议,合和南员工将于2023年5月10日重返工作岗位。罢工没有对公司的经营业绩产生实质性影响。
分红
在2023年期间,公司宣布的股息如下:
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公告日期 | | 记录日期 | | 应付日期 | | 每股股息 | | |
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8/4/2023 | | 8/15/2023 | | 8/29/2023 | | $0.160 | | | |
5/5/2023 | | 5/16/2023 | | 5/30/2023 | | $0.145 | | | |
2/17/2023 | | 3/3/2023 | | 3/17/2023 | | $0.145 | | | |
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经营成果
(除非另有说明,否则以千美元为单位)
销售额
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| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
销售额 | $ | 427,940 | | | $ | 583,736 | | | $ | 828,484 | | | $ | 1,062,809 | |
与上年同期相比变化百分比 | (26.7)% | | | | (22.0)% | | |
与上一年同期相比,销售额出现变化的原因如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 2023年6月30日 | | 截至六个月 2023年6月30日 |
卷 | (1.5)% | | (4.6)% |
价格 | (25.2)% | | (18.5)% |
采办 | —% | | 1.1% |
| (26.7)% | | (22.0)% |
在截至2023年6月30日的三个月中,销售额比上一年同期减少了1.558亿美元(约27%),这是由于(I)基于市场的净不利定价(约19%)主要反映了我们的硫酸铵和尼龙产品线的定价较低,(Ii)由于苯和丙烯(我们产品的主要原料异丙苯的投入)净成本下降导致原材料传递定价降低(约6%),以及(Iii)销售量下降(约2%)。
在截至2023年6月30日的6个月中,销售额比上一年同期减少了2.343亿美元(约22%),这主要是由于(I)主要反映了我们的硫酸铵和尼龙产品线的定价较低,(Ii)由于苯和丙烯(我们产品的主要原料异丙苯的投入)的净成本下降而导致的不利的原材料传递定价(约6%),以及(Iii)销售额下降(约5%),这主要是由化学中间体推动的,但被收购美国胺(约1%)部分抵消。
售出货物的成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
售出货物的成本 | $ | 360,017 | | | $ | 476,835 | | | $ | 690,059 | | | $ | 852,482 | |
与上年同期相比变化百分比 | (24.5)% | | | | (19.1)% | | |
毛利率百分比 | 15.9% | | 18.3% | | 16.7% | | 19.8% |
在截至2023年6月30日的三个月中,由于(I)原材料价格下降(约22%)和(Ii)销售量下降(约2%),销售成本较上年同期减少1.168亿美元(约24%)。
截至2023年6月30日的六个月,销售成本较上年同期减少1.624亿美元(约19%),原因是(I)原材料价格下降(约17%)和(Ii)销售量下降(约4%),但被工厂成本增加(约2%)和收购美国胺的影响(约1%)部分抵消。
在截至2023年6月30日的三个月,毛利率百分比较上年同期(约2%)下降,主要是由于基于市场的定价的影响,扣除原材料成本后的净额(约4%)被(I)销售量下降和销售组合变化的净影响部分抵消,包括国内植物营养素的销售额增加(约1%)和(Ii)工厂计划周转费用减少(约1%)。
在截至2023年6月30日的6个月中,毛利率百分比较上年同期(约3%)有所下降,主要原因是(I)工厂支出增加(约2%)和(Ii)扣除原材料成本后的市场定价的影响(约1%)。
销售、一般和行政费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
销售、一般和行政费用 | $ | 24,011 | | | $ | 20,841 | | | $ | 49,126 | | | $ | 42,051 | |
销售额百分比 | 5.6% | | 3.6% | | 5.9% | | 4.0% |
在截至2023年6月30日的三个月中,销售、一般和行政费用比上年同期增加了320万美元,这主要是由于我们的企业资源规划系统和其他功能支持成本的升级,以及与以前预留的客户应收账款的现金收款相关的上一年期间坏账支出的减少。
在截至2023年6月30日的六个月中,销售、一般和行政费用较上年同期增加了710万美元,主要原因是功能支持成本增加,包括升级我们的企业资源规划系统,以及前一年与现金收取以前预留的客户应收账款相关的坏账支出减少,部分被基于激励的薪酬成本降低所抵消。
所得税费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
所得税费用 | $ | 10,555 | | | $ | 19,962 | | | $ | 19,829 | | | $ | 39,145 | |
实际税率 | 24.4% | | 23.5% | | 22.7% | | 23.4% |
公司在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的有效税率与美国联邦法定税率不同,这是由于州税收和高管薪酬扣除限制的影响,这些限制通常会提高税率,但被税收抵免和外国派生的无形收入扣除抵消,这些限制通常会降低税率。此外,2023年上半年与股权补偿归属和州税法变化有关的离散税收调整导致季度有效税率净增长0.6%,今年迄今有效税率净下降0.9%。
公司截至2023年6月30日的三个月的实际税率高于上年同期,主要是由于本期颁布的州税法变化导致公司的季度有效税率增加了0.7%。公司截至2023年6月30日的6个月的实际税率低于上年同期,这主要是由于股权薪酬的归属导致公司本年度的实际税率下降了1.3%。
2022年8月16日,2022年《降低通胀法案》(简称《爱尔兰共和军》)签署成为法律。这项立法包括与税收、气候变化、能源和医疗保健有关的重大变化。在其他条款中,爱尔兰共和军对某些大公司的调整后财务报表收入引入了公司替代最低税(CAMT),并对股票回购征收1%的消费税。本公司目前不受自2022年12月31日之后开始的纳税年度生效的CAMT的约束。1%的消费税通常适用于上市公司在一年内回购的某些股票的净值,也适用于2022年12月31日之后的纳税年度。就股份回购向本公司征收的任何消费税的影响,一般会按不会对本公司的经营业绩造成影响的股权交易计算,而这项法律条文预计不会对本公司的财务状况造成重大影响。爱尔兰共和军还包括与以下方面相关的重大扩展、扩展和增强
旨在鼓励投资采用和扩大可再生能源和替代能源的气候和能源税抵免。本公司继续评估与我们的可持续性以及环境、社会和治理举措有关的法律中的这些能源信贷条款。
净收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | $ | 32,728 | | | $ | 65,157 | | | $ | 67,682 | | | $ | 128,230 | |
由于上述因素,截至2023年6月30日的三个月和六个月的净收入分别为3270万美元和6770万美元,而上年同期分别为6520万美元和1.282亿美元。
非GAAP衡量标准
(除非另有说明,否则以千美元为单位)
下表列出了调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、调整后净收益和调整后每股收益的非GAAP财务衡量标准。调整后的EBITDA被定义为扣除利息、所得税、折旧和摊销前的净收益、基于股票的非现金补偿、非经常性、非常或非常费用、收购的非现金摊销以及一次性并购成本。调整后的EBITDA利润率等于调整后的EBITDA除以销售额。该公司认为,这些非公认会计准则财务指标提供了有意义的补充信息,因为它们被公司管理层用来评估公司的经营业绩,增强读者对公司财务业绩的了解,并促进与竞争对手相比更好地比较会计期间和业绩,因为非公认会计准则指标排除了管理层认为不反映公司持续经营的项目。
这些非GAAP结果仅供补充信息之用,不应被视为替代根据美国GAAP提供的财务信息。非GAAP财务指标应仅与可比的美国GAAP财务指标一起阅读。该公司的非GAAP计量可能无法与其他公司的非GAAP计量相提并论。
以下是调整后净收入、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率等非GAAP财务指标与其最直接可比的美国GAAP财务指标之间的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | $ | 32,728 | | | $ | 65,157 | | | $ | 67,682 | | | $ | 128,230 | |
非现金股票薪酬 | 2,436 | | | 2,005 | | | 4,449 | | | 5,379 | |
| | | | | | | |
收购的非现金摊销 | 532 | | | 551 | | | 1,064 | | | 752 | |
非经常性并购成本 | — | | | — | | | — | | | 277 | |
从与对帐项目有关的所得税中受益 | (498) | | | (439) | | | (933) | | | (995) | |
调整后净收益(非公认会计准则) | 35,198 | | | 67,274 | | | 72,262 | | | 133,643 | |
利息支出,净额 | 1,954 | | | 769 | | | 3,221 | | | 1,332 | |
所得税费用-调整后 | 11,053 | | | 20,401 | | | 20,763 | | | 40,141 | |
折旧和摊销--调整后 | 17,580 | | | 16,982 | | | 34,893 | | | 33,474 | |
调整后的EBITDA(非GAAP) | $ | 65,785 | | | $ | 105,426 | | | 131,139 | | | 208,590 | |
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销售额 | $ | 427,940 | | | $ | 583,736 | | | $ | 828,484 | | | $ | 1,062,809 | |
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调整后的EBITDA利润率*(非GAAP) | 15.4% | | 18.1% | | 15.8% | | 19.6% |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
*调整后的EBITDA利润率定义为调整后的EBITDA除以销售额
以下是调整后每股收益的非GAAP财务指标与其最直接可比的美国GAAP财务指标之间的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | |
净收入 | | $ | 32,728 | | | $ | 65,157 | | | $ | 67,682 | | | $ | 128,230 | |
调整后净收益(非公认会计准则) | | 35,198 | | | 67,274 | | | 72,262 | | | 133,643 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
加权-已发行普通股的平均数量-基本 | | 27,494,555 | | | 28,168,207 | | | 27,547,874 | | | 28,183,951 | |
股权奖励和其他基于股票的持股的稀释效应 | | 618,847 | | | 1,094,502 | | | 800,392 | | | 1,132,841 | |
加权-已发行普通股的平均数-稀释 | | 28,113,402 | | | 29,262,709 | | | 28,348,266 | | | 29,316,792 | |
| | | | | | | | |
EPS-基础版 | | $ | 1.19 | | | $ | 2.31 | | | $ | 2.46 | | | $ | 4.55 | |
EPS-稀释 | | $ | 1.16 | | | $ | 2.23 | | | $ | 2.39 | | | $ | 4.37 | |
调整后的每股收益-基本(非GAAP) | | $ | 1.28 | | | $ | 2.39 | | | $ | 2.62 | | | $ | 4.74 | |
调整后每股收益-稀释(非GAAP) | | $ | 1.25 | | | $ | 2.30 | | | $ | 2.55 | | | $ | 4.56 | |
流动性与资本资源
(除非另有说明,否则以千美元为单位)
流动性
我们相信,现金余额和运营现金流,加上我们信贷协议下的可用能力,将提供足够的资金来支持我们目前的短期经营目标以及我们的长期战略计划,这取决于我们在上文“关于前瞻性陈述的说明”中以及在之前在2022年Form 10-K第一部分第1A项中披露的风险和不确定性。我们的流动资金的主要来源是我们的经营活动产生的现金流,预计这将为我们提供满足我们大部分短期资金需求的能力。我们的现金流受到资本需求和生产量的影响,这可能会受到意外停机、我们生产设施的材料中断、原材料价格、一般经济和行业趋势以及客户需求等意外事件的重大影响。公司对营运资本管理采取积极和有纪律的方法,以优化现金流并实现资本分配选项,以支持公司的战略。我们利用与第三方金融机构的供应链融资和应收贸易账款贴现安排,优化与应收账款和应付账款相关的条款和条件,以增强流动性并使我们能够有效地管理我们的营运资金需求。尽管我们在正常过程中继续优化供应链融资和贸易应收账款计划,但我们对这些安排的利用并未对我们的流动性产生实质性影响。此外,我们还监控持有我们的现金和现金等价物的第三方存款机构。我们的重点主要是本金的安全性,其次是最大限度地提高这些基金的收益。我们在交易对手之间分散现金和现金等价物,以将对其中任何一个实体的风险敞口降至最低。
在经常性的基础上,我们未来的主要现金需求将集中在运营活动、营运资本、资本支出、股息和流动性上,以反映有纪律的资本部署。资本支出被用于各种持续的投资和计划,以提高可靠性、产量和质量,扩大产能,并遵守健康、安全和环境(HSE)法规。我们相信,我们未来来自运营的现金,加上手头的现金以及我们进入信贷和资本市场的机会,将提供足够的资源,为我们预期的运营和融资需求和义务提供资金。然而,我们为资本需求提供资金的能力将取决于我们从运营中产生现金的持续能力以及信贷和资本市场的准入,这两者都受到我们之前在2022年10-K表格第一部分第1A项中披露的风险因素的影响,以及我们无法控制的一般经济、金融、竞争、监管和其他因素。
截至2023年第二季度末,该公司手头约有1050万美元的现金,循环信贷安排下的额外产能约为3.59亿美元。该公司的综合杠杆率金融契约的信贷安排使其能够净现金高达7500万美元的债务。预计2023年的资本支出约为1.1亿至1.2亿美元,而2022年的资本支出为8900万美元,这反映了关键基础设施、其他维护以及增长和成本节约项目带来的支出增加。
我们从霍尼韦尔(“霍尼韦尔”)承担了截至剥离时与我们当前业务过去和未来运营有关的所有HSE责任和合规义务,以及与我们从霍尼韦尔承担的三个制造地点相关的所有HSE责任,包括与过去可能在这些地点发生的任何污染有关的任何清理或其他责任。霍尼韦尔保留了与前营业地点或前业务运营相关的所有HSE债务。尽管我们在我们的某些设施有持续的环境补救义务,但在过去三年中,相关的补救费用并不是很大,我们预计我们已知的补救费用不会对公司的综合财务状况或运营结果产生重大不利影响。
我们预计,2023年我们的主要现金需求将是为与持续运营相关的成本、资本支出和与其他合同义务相关的金额提供资金。
在截至2023年6月30日的六个月内,公司没有向固定收益养老金计划支付现金。公司预计现金捐款最高可达500万美元2023年和今后几年的额外缴款,足以满足这两个时期的养恤金供资需求。
公司董事会(“董事会”)已批准股份回购计划,回购公司普通股的股份如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
授权日期 | | 核定金额 (百万美元) | | | | | | 截至2023年6月30日的授权余额 (百万) |
2018年5月4日 | | $ | 75.0 | | | | | | | $ | — | |
2019年2月22日 | | 75.0 | | | | | | | 10.6 | |
2023年2月17日 | | 75.0 | | | | | | | 75.0 | |
*总计 | | $ | 225.0 | | | | | | | $ | 85.6 | |
根据修订后的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第10b-18条,公开市场上可不时进行回购,包括使用符合《交易法》第10b5-1条的交易计划。这些回购的规模和时间将取决于定价、市场和经济状况、法律和合同要求以及其他因素。股份回购计划没有到期日,可以随时修改、暂停或终止。回购股份的面值适用于库存股,超出面值的购买价格适用于额外的实收资本。
截至2023年6月30日,公司迄今共回购了5,274,989股普通股,其中包括为支付与奖励相关的预扣税款而预扣的849,265股,按加权平均市场价格每股31.17美元计算,总回购金额为1.644亿美元。截至2023年6月30日,在当前授权下,仍有8560万美元可用于股票回购。在2023年7月1日至2023年7月28日期间,我们主要根据当前授权的回购计划,按加权平均市场价格每股36.45美元,额外回购了94,715股票。
截至2023年6月30日,本公司并无S-K法规第303(B)项指示8中所述的任何表外安排,也未对本公司2022年10-K报表中详述的承诺或合同义务发生任何重大变化(见第二部分第7项“管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析”,见“流动性和资本资源-流动性”下的第7项)。本公司没有为其他实体的任何债务或承诺提供担保,也没有就非金融资产订立任何期权。
分红
公司于2021年9月28日开始宣布分红。
自开始分红以来,公司宣布分红如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公告日期 | | 记录日期 | | 应付日期 | | 每股股息 | | 大约股息总额(百万美元) |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
8/4/2023 | | 8/15/2023 | | 8/29/2023 | | $0.160 | | $ | 4.4 | | | | |
5/5/2023 | | 5/16/2023 | | 5/30/2023 | | $0.145 | | $ | 4.0 | | | | |
2/17/2023 | | 3/3/2023 | | 3/17/2023 | | $0.145 | | $ | 4.0 | | | | |
11/4/2022 | | 11/15/2022 | | 11/29/2022 | | $0.145 | | $ | 4.0 | | | | |
8/5/2022 | | 8/16/2022 | | 8/30/2022 | | $0.145 | | $ | 4.1 | | | | |
5/6/2022 | | 5/17/2022 | | 5/31/2022 | | $0.125 | | $ | 3.5 | | | | |
2/18/2022 | | 3/1/2022 | | 3/15/2022 | | $0.125 | | $ | 3.5 | | | | |
9/28/2021 | | 11/9/2021 | | 11/23/2021 | | $0.125 | | $ | 3.5 | | | | |
未来向股东派发股息(如有)的时间、宣布、金额及支付,将由本公司董事会酌情决定。本公司普通股股份持有人将有权在本公司董事会酌情宣布从本公司的债务条款、任何尚未偿还的优先股的优先权利、法律要求、监管限制、行业惯例及本公司董事会认为相关的其他因素下,从合法可用于该目的的资金中收取股息。
信贷协议
2016年9月30日,本公司作为借款人与作为行政代理的美国银行订立了授信协议(“原授信协议”),该协议于2018年2月21日根据原授信协议第1号修正案(“第一次修订和重新签署的授信协议”)修订,并于2020年2月19日根据第一份修订和重新签署的授信协议第2号修正案(生效后第二次修订和重订授信协议)进一步修订。第二份修订和重新签署的信贷协议期限为5年,计划到期日为2023年2月21日。
于2021年10月27日,本公司与贷款方、循环额度贷款方、信用证发行人及信托银行作为行政代理订立新的信贷协议(“信贷协议”),以完成第二份经修订及重新签署的信贷协议的再融资,该协议提供一项本金总额达5亿美元的新优先担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)。
循环信贷机制下的借款须遵守惯例借款条件。
循环信贷安排的预定到期日为2026年10月27日。信贷协议允许本公司利用循环信贷融资中的最多4,000万美元用于签发信用证,并将最多4,000万美元用于循环额度贷款。本公司可选择为所有该等新增定期贷款设立一项新类别的定期贷款及/或增加循环信贷融资的本金总额,以及增加循环信贷融资最多为(X)$175,000,000加(Y)的金额,以使本公司的综合第一留置权担保杠杆率(定义见信贷协议)在任何情况下均不会高于2.75至1.00,惟任何一名或多名贷款人(不论是否目前为信贷协议订约方)承诺为该金额或其任何部分的贷款人。
随着伦敦银行同业拆息于2023年6月30日停止,并受日期为2023年6月27日的信贷协议第一修正案的规限,就信贷协议而言,欧洲美元利率由经调整期限SOFR取代,作为替代基准利率。过渡期于2023年7月1日生效。信贷协议项下借款的利息等于基本利率加保证金(由0.25%至1.25%不等)或经调整期限SOFR利率加保证金(由1.25%至2.25%不等)之和,而该等保证金或按本公司综合杠杆率(定义见信贷协议)而变动。本公司亦须就循环信贷机制下未使用的承诺支付承诺费(如有),年利率由0.15%至0.35%不等,视乎本公司的综合杠杆率而定。于2023年6月30日,信贷协议的适用保证金为基本利率贷款的0.25%及经调整定期SOFR贷款的1.25%,而适用的承诺费利率为每年0.15%。
本公司及其境内附属公司的几乎所有有形及无形资产均被质押作为抵押品,以担保信贷协议项下的责任。
信贷协议载有惯例契诺,限制本公司及其附属公司支付现金股息、产生债务或留置权、赎回或回购本公司股票、与联属公司进行交易、进行投资、进行资本支出、与其他公司合并或合并或处置资产的能力(其中包括)。信贷协议亦载有财务契诺,要求本公司维持不低于3.00至1.00的综合利息覆盖率(定义见信贷协议),并维持(I)截至2021年12月31日止财政季度的综合杠杆率为4.00至1.00或以下,直至及包括2023年9月30日止的财政季度,及(Ii)其后每个财政季度的综合杠杆率为3.75至1.00或更低(视乎本公司选择就某些收购选择提高综合杠杆率)。如本公司不遵守信贷协议中的契诺,贷款人可在符合惯常补救权利的情况下,要求立即支付循环信贷融资项下所有未清偿款项。我们在2023年6月30日和提交本10-Q表格之日都遵守了我们的所有契约。
截至2022年12月31日,我们在循环信贷安排下的借款余额为1.15亿美元。在截至2023年6月30日的六个月中,我们增加了2500万美元的净借款,使循环信贷机制下的余额达到1.4亿美元,截至2023年6月30日,可用信贷约为3.59亿美元。我们预计,经营活动提供的现金将为公司未来未偿债务的利息支付提供资金。
现金流摘要
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 |
现金由(用于): | | | |
经营活动 | $ | 36,579 | | | $ | 145,053 | |
投资活动 | (45,928) | | | (137,456) | |
融资活动 | (11,100) | | | (5,400) | |
现金和现金等价物净变化 | $ | (20,449) | | | $ | 2,197 | |
在截至2023年6月30日的6个月中,经营活动提供的现金比上年同期减少1.085亿美元,主要是由于(I)营运资本(包括帐款和其他应收账款、存货、应付帐款、递延收入和客户预付款)带来的6980万美元的不利现金影响,这主要是由于截至2023年6月30日的6个月期间发生的变化以及(Ii)净收益减少6050万美元。这部分被以下因素所抵消:(I)其他资产和负债产生的860万美元的有利现金影响,这主要是由于上一年度对固定收益养老金计划的现金缴款导致的养老金负债净额减少所致;(Ii)应收税带来的830万美元的有利现金影响;以及(Iii)应计负债的310万美元的有利现金影响,主要是由于截至2023年6月30日的6个月的短期激励支出低于上年同期。
在截至2023年6月30日的6个月里,用于投资活动的现金比上一年同期减少了9150万美元,这主要是由于上一年同期用于收购美国胺的现金约为9750万美元,而本年度用于资本支出的现金增加了约510万美元,这主要是由于关键基础设施、其他维护以及增长和成本节约项目的支出增加。
在截至2023年6月30日的6个月中,用于融资活动的现金比上年同期增加了570万美元,这主要是由于在截至2023年6月30日的6个月中,股票回购支付了2840万美元,股息支付的现金约为800万美元,而去年同期分别为1040万美元和700万美元,部分被截至2023年6月30日的6个月的净借款2500万美元和上年同期的1150万美元的净借款所抵消。
资本支出
(除非另有说明,否则以千美元为单位)
我们的业务是资本密集型的,需要持续的投资,这些投资已经包括,预计将继续包括,主要是维护和提高设备可靠性、扩大生产产量、进一步改善结构、产量和成本状况以及遵守环境和安全法规所需的资本支出。
下表汇总了持续和扩展资本支出:
| | | | | |
| 截至六个月 2023年6月30日 |
2022年12月31日应付账款中的资本支出 | $ | 14,879 | |
购买房产、厂房和设备 | 38,847 | |
减去:2023年6月30日应付账款中的资本支出 | (9,832) | |
为资本支出支付的现金 | $ | 43,894 | |
2023年,我们预计我们的总资本支出约为1.1亿至1.2亿美元,而2022年为8900万美元,反映出关键基础设施、其他维护以及增长和成本节约项目带来的支出增加。资本支出被用于各种持续的投资和计划,以提高可靠性、产量和质量,扩大产能并遵守HSE法规。
关键会计政策和估算
根据美国公认会计原则编制我们的简明综合财务报表是基于会计政策的选择和应用,这些政策要求我们对本质上不确定的事项的影响做出重大估计和假设。我们认为这些会计政策对于理解我们的简明综合财务报表至关重要。有关我们的关键会计政策的完整描述,请参阅我们的2022年报表10-K中包含的管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。虽然我们的关键会计政策或我们在这些政策下应用的方法或假设没有发生重大变化,但我们仍在继续监测这些方法和假设。
近期会计公告
见本表格10-Q第一部分所列简明综合财务报表的“附注2.最近的会计声明”。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
根据截至2023年6月30日的六个月期间利率的变化,我们面临的风险主要与循环信贷安排有关。循环信贷安排以浮动利率计息。对于可变利率债务,假设所有其他因素保持不变,利率变化通常不会影响此类债务的公平市场价值,但确实会影响未来的收益和现金流。因此,我们可能面临信贷协议项下借款的利率风险。
根据2023年6月30日的当前借款水平,截至2023年6月30日的6个月的利率波动25个基点将导致我们的利息支出增加或减少约40万美元。
关于信贷和市场、商品价格和利率风险的讨论,见本表格10-Q第一部分所列简明综合财务报表的“附注12.衍生工具和对冲工具”。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
本公司维持披露控制和程序,旨在提供合理的保证,即根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息,在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且该等信息被积累并传达给管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时就所需披露做出决定。
管理层认识到,任何披露控制和程序,无论设计和运作得多么好,都只能为实现其目标提供合理的保证。因为所有的控制系统都有固有的局限性,所以没有
对控制的评价可以提供绝对的保证,即所有的控制问题和舞弊事件已经或将被检测到。
我们的首席执行官和首席财务官在我们管理层其他成员的协助下,对截至本季度报告所涵盖期间结束时公司的披露控制和程序(该术语在交易所法案下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性进行了评估。基于这样的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年6月30日,即本季度报告涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
管理层尚未发现本公司财务报告内部控制在截至2023年6月30日的季度内发生的任何重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
项目1.法律程序
费城空气管理服务公司(“PAMS”)于2021年11月向本公司通报了本公司位于宾夕法尼亚州费城的制造厂涉及排放控制设备的若干涉嫌违规行为,本公司在每个案例中都自行报告并随后纠正了这些违规行为。该公司与PAMS讨论了这一问题,并答复了各种信息请求。2023年4月,公司和PAMS同意达成和解,根据和解协议,公司支付了约6.2万美元的民事罚款。
美国环境保护局(“EPA”)和本公司于2023年2月经同意签署了一项行政合规令,涉及本公司在弗吉尼亚州霍普韦尔的制造工厂涉嫌违反风险管理计划的行为。该公司目前正在实施美国环保局批准的工作计划,以改善其在霍普韦尔的风险管理计划。该公司还与环境保护局就涉及公司雨水和其他排放的涉嫌违规行为的行政合规令进行了讨论。美国环保局的这些指控可能会使该公司受到处罚。虽然这件事的结果无法确切预测,但我们不认为它会对我们的综合财务状况、经营业绩或经营现金流产生重大不利影响。
我们不时会涉及与我们正常业务运作以外的索偿有关的诉讼。吾等并非且据吾等所知,并无任何针对吾等的未决索偿或诉讼,而该等索赔或诉讼的最终处置可能会对吾等的综合财务状况、经营业绩或营运现金流产生重大不利影响。
第1A项。风险因素
公司2022年10-K报表第一部分第1A项披露的我们的风险因素没有发生重大变化,现将其并入本文作为参考。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
2018年5月4日,公司宣布董事会批准了一项高达7500万美元的公司普通股股份回购计划。2019年2月22日,公司宣布,董事会批准了一项额外的股份回购计划,最高可额外回购7500万美元的公司普通股,这是2018年5月股份回购计划授权的剩余能力之外的额外能力。2023年2月17日,公司宣布,董事会批准了一项额外的股份回购计划,最多可回购7500万美元的公司普通股,这是对先前批准的股份回购计划剩余容量的补充。根据《交易法》第10b-18条,可不时在公开市场上进行回购,包括使用符合《交易法》第10b5-1条规定资格的交易计划。这些回购的规模和时间将取决于定价、市场和经济状况、法律和合同要求以及其他因素。回购计划没有到期日,可以随时修改、暂停或终止。
下表列出了截至2023年6月30日的季度按月回购公司普通股的情况。在截至2023年6月30日的季度内,根据我们的股票回购计划和d 7,911分享S被扣缴,以支付与股权奖励归属有关的预扣税款义务。
发行人购买股权证券 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 | | 根据该计划可能尚未购买的股份的大约美元价值 |
2023年4月 | (1) | 105,573 | | | $ | 38.94 | | | 105,028 | | | $ | 96,097,492 | |
2023年5月 | | 153,075 | | | 35.25 | | | 153,075 | | | 90,701,265 | |
2023年6月 | (2) | 152,214 | | | 35.01 | | | 144,848 | | | 85,626,238 | |
总计 | | 410,862 | | | $ | 36.11 | | | 402,951 | | | |
(1)购买的股份总数包括545股,涵盖与股权奖励归属有关的预扣税款义务
(2)购买的股份总数包括7,366股,涵盖与股权奖励归属有关的预扣税义务
在2023年7月1日至2023年7月28日期间,我们主要根据当前授权的回购计划,以加权平均市场价格每股36.45美元回购了额外的94,715股票。
项目5.其他信息
内幕规则10b5-1交易计划
在截至2023年6月30日的季度内,我们的董事或高管通过或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”,这些术语在S-K条例第408项中定义。
项目6.展品
| | | | | | | | |
展品 | | 描述 |
3.1 | | 修订和重订的AdvanSix Inc.公司注册证书(符合副本)(通过参考公司于2019年8月1日提交的Form 10-Q季度报告的附件3.1并入)。 |
3.2 | | 修订和重新修订AdvanSix Inc.的章程(通过引用本公司于2023年6月20日提交的8-K表格当前报告的附件3.1并入)。 |
10.1 | | 《信贷协议第一修正案》,日期为2023年6月27日,由AdvanSix Inc.、贷款方AdvanSix Inc.和Truist Bank作为行政代理(附有修订和重新签署的信贷协议) |
31.1 | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)公司首席执行官的证明。 |
31.2 | | 细则13a-14(A)/15d-14(A)公司首席财务官的证明。 |
32.1 | | 第1350条公司首席执行官的证明。本附件中包含的信息不应被视为已向美国证券交易委员会提交,也不应被视为通过引用纳入注册人根据修订的1933年证券法提交的任何注册声明中。 |
32.2 | | 第1350条公司首席财务官的证明。本附件中包含的信息不应被视为已向美国证券交易委员会提交,也不应被视为通过引用纳入注册人根据修订的1933年证券法提交的任何注册声明中。 |
101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
| | |
†表示管理合同或补偿计划。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| ADVANSIX Inc. |
| |
日期:2023年8月4日 | 发信人: | | 撰稿S/迈克尔·普雷斯顿 |
| | | 迈克尔·普雷斯顿 |
| | | 高级副总裁和首席财务官 |