附录 99.1
MARTIN MIDSTREAM PARTNERS公布2023年第三季度财务业绩并宣布季度现金分配
•截至2023年9月30日,调整后的总杠杆率为3.95倍
•截至2023年9月30日的三个月和九个月中,报告的净亏损分别为110万美元和510万美元,其中包括截至2023年9月30日的九个月中债务清偿亏损产生的510万美元影响
•报告调整后的息税折旧摊销前利润为2620万美元和8,860万美元,此前丁烷优化业务于2023年5月退出,该业务在截至2023年9月30日的三个月和九个月中调整后的息税折旧摊销前利润分别为零,调整后的息税折旧摊销前利润为负1,510万美元
•重申2023年年度调整后息税折旧摊销前利润预期为1.154亿美元
•宣布截至2023年9月30日的季度每普通单位的季度现金分配为0.005美元,相当于每年每普通单位0.020美元
得克萨斯州基尔戈尔,2023年10月18日(GLOBE NEWSWIRE)——Martin Midstream Partners L.P.(纳斯达克股票代码:MMLP)(“MMLP” 或 “合伙企业”)今天公布了其2023年第三季度的财务业绩。
该合伙企业的普通合伙人Martin Midstream GP LLC的总裁兼首席执行官鲍勃·邦杜兰特表示:“该合伙企业第三季度的财务业绩符合预期,因为特种产品和硫磺服务板块的表现都跑赢大盘,但由于某些工业客户经历了对地面运输业务产生负面影响的挑战,因此被运输板块所抵消。我们2023年全年调整后的息税折旧摊销前利润展望(不包括与丁烷优化业务相关的亏损)保持不变,为1.154亿美元,这证实了我们最近对炼油厂服务业务模式的运营重组,以提供稳定和可持续的现金流。展望未来,尽管半导体制造设施建设的延误可能会导致对电子级硫酸的需求延迟,但我们预计与三星C&T America和Dongjin USA的合资企业相关的收益将增加。
“在2023年的前九个月中,该伙伴关系利用自由现金流和退出丁烷优化业务导致的营运资金的大幅减少,使总债务减少了5,360万美元。结果,调整后的杠杆率在2023年9月30日降至3.95倍,而2022年12月31日为4.53倍。”
2023年第三季度按业务板块划分的经营业绩
终端和存储(“T&S”)
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,T&S的营业收入(亏损)分别为310万美元和(10万美元)。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,T&S调整后的分部息税折旧摊销前利润分别为820万美元和620万美元,这反映了基于合同指数的费用上涨以及我们各部门运营支出的减少。
运输
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,运输营业收入分别为670万美元和1,210万美元。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,调整后的运输部门息税折旧摊销前利润分别为950万美元和1,510万美元,这主要反映了支出增加以及我们陆路运输部门的里程减少。
硫磺服务
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,Sultor Services的营业收入(亏损)分别为270万美元和(670万美元),其中包括减记的330万美元库存估值。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,硫磺服务调整后的分部息税折旧摊销前利润分别为540万美元和(420万美元),这反映了我们的化肥和硫磺业务销量和利润率的增长。
特种产品
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,专业产品的营业收入(亏损)分别为600万美元和(1,330万美元)。特种产品业绩中包括截至2022年9月30日的三个月的营业亏损2,000万美元,这归因于丁烷优化业务。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,调整后的特殊产品分部息税折旧摊销前利润分别为680万美元和600万美元。特种产品业绩中包括截至2022年9月30日的三个月,调整后息税折旧摊销前利润为负数(160万美元),这归因于丁烷优化业务。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,丁烷优化业务于2023年5月退出后,调整后的分部息税折旧摊销前利润分别为680万美元和760万美元,这反映了液化天然气利润率的下降。
未分配的销售、一般和管理费用(“USGA”)
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,营业收入中包含的美国高尔夫球协会支出分别为380万美元和430万美元。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,调整后的息税折旧摊销前利润中包含的USGA支出分别为380万美元和420万美元,这反映了员工相关支出的减少。
大写
截至2023年9月30日,该合伙企业的未偿债务总额为4.625亿美元,其中包括从其2027年到期的1.75亿美元循环信贷额度中提取的6,250万美元和2028年到期的4亿美元优先担保第二留置权票据。截至2023年9月30日,该合伙企业在其循环信贷额度下的可用容量中拥有约8,410万美元的流动性。根据循环信贷额度计算,截至2023年9月30日,该合伙企业的杠杆率为3.95倍,而2023年6月30日为4.14倍,下降了0.19倍。截至2023年9月30日,该合伙企业遵守了所有债务契约。
季度现金分配
该合伙企业宣布,截至2023年9月30日的季度中,每单位的季度现金分配为0.005美元。分配款将于2023年11月14日支付给截至2023年11月7日营业结束时登记在册的普通单位持有人。现金分配的除息日为2023年11月6日。
向被提名人发出的合格通知
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伙伴关系: | Martin Midstream Partner |
单位等级: | 常见 |
CUSIP #: | 573331105 |
回复: | 根据美国财政部条例 § 1.1446-4 发出的限定通知 |
记录日期: | 2023年11月7日 |
付款日期: | 2023年11月14日 |
每单位金额: | $0.005 |
第一节:本公告旨在成为美国财政部监管第1.1446-4 (b) 条规定的限定通知。经纪人和被提名人应将合伙企业分配给非美国投资者的百分之百(100.0%)视为归因于与美国贸易或业务有效相关的收入。因此,合伙企业向非美国投资者的分配需按适用的最高有效税率缴纳联邦所得税预扣税。
第二节:根据美国财政部第1.1446 (f) -4 (c) (2) (iii) 条实现的分配总额超过累计应纳税所得额净额。
操作结果
截至2023年9月30日的三个月,合伙企业净亏损110万美元,每个有限合伙人单位亏损0.03美元。截至2022年9月30日的三个月,合伙企业净亏损2,800万美元,每个有限合伙人单位亏损0.71美元。截至2023年9月30日的三个月,调整后的息税折旧摊销前利润为2,620万美元,而截至2022年9月30日的三个月,调整后的息税折旧摊销前利润为1,880万美元。截至2023年9月30日的三个月,丁烷优化业务于2023年5月退出后,调整后的息税折旧摊销前利润为2,620万美元,而截至2022年9月30日的三个月为2,040万美元。截至2023年9月30日的三个月,(用于)经营活动提供的净现金为730万美元,而截至2022年9月30日的三个月为4,520万美元。截至2023年9月30日的三个月,可分配现金流为500万美元,而截至2022年9月30日的三个月为200万美元。
截至2023年9月30日的九个月中,合伙企业净亏损510万美元,每个有限合伙人单位亏损0.13美元。截至2022年9月30日的九个月中,合伙企业净亏损1,000万美元,每个有限合伙人单位亏损0.25美元。截至2023年9月30日的九个月中,调整后的息税折旧摊销前利润为7,340万美元,而截至2022年9月30日的九个月为9,710万美元。截至2023年9月30日的九个月中,丁烷优化业务于2023年5月退出后,调整后的息税折旧摊销前利润为8,860万美元,而截至2022年9月30日的九个月为9,360万美元。截至2023年9月30日的九个月中,(用于)经营活动提供的净现金为1.061亿美元,而截至2022年9月30日的九个月为1,680万美元。截至2023年9月30日的九个月中,可分配现金流为2420万美元,而截至2022年9月30日的九个月为3,610万美元。
截至2023年9月30日的三个月,收入为1.767亿美元,而截至2022年9月30日的三个月为2.293亿美元。截至2023年9月30日的九个月中,收入为6.169亿美元,而截至2022年9月30日的九个月为7.755亿美元。
息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、可分配现金流和调整后的自由现金流是非公认会计准则财务指标,下文将在 “使用非公认会计准则财务信息” 标题下进行更详细的解释。该伙伴关系还在下方列出了名为 “息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、可分配现金流和调整后自由现金流对账” 的表格,以显示这些非公认会计准则财务指标的组成部分及其与最具可比性的GAAP衡量标准的对账情况。
包含本公告的8-K表当前报告中包含的附件包含合伙企业2023年第三季度调整后的息税折旧摊销前利润与合伙企业调整后的2023年第三季度息税折旧摊销前利润预期的比较。
投资者电话会议
日期:2023年10月19日星期四
时间:美国中部时间上午 8:00(请在上午 7:55 之前拨打)
拨入 #: (888) 330-2384
会议编号:8536096
重播拨入 # (800) 770-2030 — 会议 ID:8536096
也可以访问我们网站www.mmlp.com上的 “投资者关系” 下的 “活动和演讲” 部分,观看电话会议的网络直播以及2023年第三季度收益摘要。
关于马丁中游合作伙伴
MMLP总部位于德克萨斯州基尔戈尔,是一家上市有限合伙企业,其业务多元化,主要集中在美国墨西哥湾沿岸地区。MMLP的主要业务领域包括:(1)石油产品和副产品的终端、加工和储存服务;(2)石油产品和副产品、化学品和特种产品的陆路和海上运输服务;(3)硫磺和硫基产品的加工、制造、营销和分销;(4)液化天然气的营销、分销和运输服务以及特种润滑油和润滑脂的混合和包装服务。要了解更多信息,请访问 www.mmlp.com。在领英、Facebook 和 X 上关注 Martin Midstream Partners
前瞻性陈述
根据1995年《私人证券诉讼改革法》的含义,关于合伙企业前景的陈述以及本新闻稿中除历史事实以外的所有其他陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述和所有提及财务估算的内容都依赖于对未来事件的许多假设,并存在许多不确定性,包括(i)大宗商品价格持续波动以及相关的宏观经济和政治环境的影响,以及(ii)其他因素,其中许多因素是其无法控制的,这些因素可能导致实际结果与此类陈述存在重大差异。尽管伙伴关系认为有关未来事件的假设是合理的,但它警告说,预测或预测某些重要因素存在固有的困难。关于这些因素(包括风险和不确定性)的讨论载于合伙企业不时向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的年度和季度报告。除非法律要求,否则合伙企业不打算或有义务修改任何前瞻性陈述,包括财务估计,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
非公认会计准则财务信息的使用
为了帮助管理层评估我们的业务,我们使用以下非公认会计准则财务指标:扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“息税折旧摊销前利润”)、调整后的息税折旧摊销前利润(定义见下文)、普通单位持有人可分配的现金流(“可分配现金流”)以及融资租赁义务下扣除增长资本支出和本金支付后的自由现金流(“调整后的自由现金流”)。除了根据美国公认会计原则编制的财务报表外,我们的管理层还使用各种财务和运营衡量标准来分析我们的业绩。
某些排除在息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润之外的项目是了解和评估实体财务业绩的重要组成部分,例如资本成本和可折旧资产的历史成本。
息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除单位薪酬支出、不动产、厂房和设备处置损益、减值和其他类似的非现金调整前的息税折旧摊销前利润。调整后的息税折旧摊销前利润被我们的管理层和财务报表的外部用户(例如投资者、商业银行、研究分析师等)用作业绩和流动性的补充衡量标准,以评估:
•我们资产的财务业绩,不考虑融资方式、资本结构或历史成本基础;
•我们的资产有能力产生足够的现金来支付利息成本,支持我们的债务,并向单位持有人分配现金;以及
•与中游能源行业其他公司相比,我们的经营业绩和资本回报率,不考虑融资方式或资本结构。
与调整后的息税折旧摊销前利润最直接可比的GAAP指标是经营活动提供的净收益(亏损)和净现金(用于)。调整后的息税折旧摊销前利润不应被视为净收益(亏损)、营业收入(亏损)、(用于)经营活动提供的净现金或根据公认会计原则列报的任何其他财务业绩衡量标准的替代方案,或比之更有意义。调整后的息税折旧摊销前利润可能无法与其他公司的类似标题指标进行比较,因为其他公司可能不会以相同的方式计算调整后的息税折旧摊销前利润。
调整后的息税折旧摊销前利润不包括利息支出、所得税支出以及折旧和摊销。由于我们借钱为运营融资,因此利息支出是我们成本和产生可用于分配的现金的能力的必要要素。因为我们有资本资产,折旧和摊销也是我们成本的必要要素。因此,任何排除这些要素的措施都有实质性限制。为了弥补这些限制,我们认为,在评估我们的整体业绩时,必须考虑根据公认会计原则确定的经营活动提供的净收益(亏损)和净现金(用于),以及调整后的息税折旧摊销前利润。
可分配的现金流。我们将可分配现金流定义为(用于)经营活动提供的净现金减去累计其他综合收益(亏损)中包含的已平仓大宗商品衍生品头寸收到的现金(加上支付的现金),再加上(提供)使用现金的运营资产和负债的变化,减去维护资本支出和工厂周转成本。可分配现金流是我们的管理层和财务报表的外部用户(例如投资者、商业银行和研究分析师)使用的一项重要绩效衡量标准,用于将我们产生的基本现金流与我们预期向单位持有人支付的现金分配进行比较。可分配现金流也是衡量单位持有人的一项重要财务指标,因为它是衡量我们成功提供投资现金回报的指标。具体而言,该财务指标向投资者表明,我们产生的现金流是否处于可以维持或支持季度分配率提高的水平。可分配现金流也是整个投资界对上市合伙企业使用的量化标准,因为此类实体单位的价值通常由该单位的收益率决定,而收益率又取决于该实体向单位持有人支付的现金分配金额。
调整后的自由现金流。我们将调整后的自由现金流定义为可分配的现金流减去增长资本支出和融资租赁义务下的本金支付。调整后的自由现金流是我们的管理层和财务报表的外部用户使用的一项重要绩效衡量标准,它代表了在核算所有资本支出(包括增长和维护资本项目的支出)后,企业在指定时间段内产生的现金流。我们认为,调整后的自由现金流对投资者、贷款人、商业银行和研究分析师很重要,因为它反映了可用于减少债务、投资额外资本项目、支付分配和类似事项的现金量。我们对调整后自由现金流的计算可能与其他实体使用的标题相似的衡量标准具有可比性,也可能不是。
与可分配现金流和调整后的自由现金流最直接可比的GAAP指标是经营活动提供的净现金(用于)。不应将可分配现金流和调整后的自由现金流视为净收益(亏损)、营业收入(亏损)、(用于)经营活动提供的净现金或任何其他根据公认会计原则列报的流动性衡量标准的替代方案,或比之更有意义。可分配现金流和调整后的自由现金流具有重要的局限性,因为它们不包括一些影响净收益(亏损)、营业收入(亏损)和经营活动提供的净现金的项目(用于)。可分配现金流和调整后的自由现金流可能无法与其他公司的类似标题指标进行比较,因为其他公司可能不会以相同的方式计算这些非公认会计准则指标。为了弥补这些限制,我们认为,重要的是要考虑根据公认会计原则确定的经营活动提供的净现金,以及可分配现金流和调整后的自由现金流,以评估我们的整体流动性。
联系人:
莎朗·泰勒——执行副总裁兼首席财务官
(877) 256-6644
investor.relations@mmlp.com
MMLP-F
MARTIN MIDSTREAM PARTNER
合并和简明资产负债表
(千美元)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (未经审计) | | (已审计) |
资产 | | | |
现金 | $ | 54 | | | $ | 45 | |
账目和其他应收账款,减去可疑账款备抵额分别为496美元和496美元 | 60,451 | | | 79,641 | |
| | | |
库存 | 41,699 | | | 109,798 | |
关联公司应付的款项 | 2,096 | | | 8,010 | |
| | | |
其他流动资产 | 7,647 | | | 13,633 | |
| | | |
流动资产总额 | 111,947 | | | 211,127 | |
| | | |
不动产、厂房和设备,按成本计算 | 909,946 | | | 903,535 | |
累计折旧 | (602,834) | | | (584,245) | |
不动产、厂房和设备,净额 | 307,112 | | | 319,290 | |
| | | |
善意 | 16,671 | | | 16,671 | |
使用权资产 | 58,174 | | | 34,963 | |
递延所得税,净额 | 12,064 | | | 14,386 | |
其他资产,净额 | 1,933 | | | 2,414 | |
总资产 | $ | 507,901 | | | $ | 598,851 | |
| | | |
负债和合伙人的资本(赤字) | | | |
长期债务和融资租赁债务的本期分期付款 | $ | — | | | $ | 9 | |
贸易和其他应付账款 | 43,909 | | | 68,198 | |
产品交换应付账款 | 775 | | | 32 | |
应付给分支机构 | 8,143 | | | 8,947 | |
应缴所得税 | 461 | | | 665 | |
| | | |
其他应计负债 | 27,687 | | | 33,074 | |
流动负债总额 | 80,975 | | | 110,925 | |
| | | |
长期债务,净额 | 439,824 | | | 512,871 | |
| | | |
经营租赁负债 | 44,108 | | | 26,268 | |
其他长期债务 | 7,973 | | | 8,232 | |
负债总额 | 572,880 | | | 658,296 | |
| | | |
承付款和意外开支 | | | |
合作伙伴的资本(赤字) | (64,979) | | | (59,445) | |
| | | |
总负债和合伙人的资本(赤字) | $ | 507,901 | | | $ | 598,851 | |
MARTIN MIDSTREAM PARTNER
合并和简明的运营报表
(未经审计)
(以千美元计,单位金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
终端和存储* | $ | 22,202 | | | $ | 19,988 | | | $ | 64,744 | | | $ | 59,808 | |
交通* | 55,223 | | | 58,993 | | | 165,696 | | | 161,535 | |
硫磺服务 | 3,358 | | | 3,085 | | | 10,073 | | | 9,253 | |
产品销售:* | | | | | | | |
特种产品 | 66,695 | | | 121,456 | | | 277,836 | | | 409,215 | |
硫磺服务 | 29,219 | | | 25,783 | | | 98,513 | | | 135,691 | |
| | | | | | | |
| 95,914 | | | 147,239 | | | 376,349 | | | 544,906 | |
总收入 | 176,697 | | | 229,305 | | | 616,862 | | | 775,502 | |
| | | | | | | |
成本和支出: | | | | | | | |
销售产品成本:(不包括折旧和摊销) | | | | | | | |
专业产品* | 56,298 | | | 126,951 | | | 245,863 | | | 380,602 | |
硫磺服务 * | 19,461 | | | 25,230 | | | 66,932 | | | 100,078 | |
终端和存储* | 23 | | | 6 | | | 54 | | | 15 | |
| 75,782 | | | 152,187 | | | 312,849 | | | 480,695 | |
费用: | | | | | | | |
运营费用* | 64,375 | | | 66,158 | | | 187,857 | | | 186,735 | |
销售、一般和行政* | 10,424 | | | 10,273 | | | 30,043 | | | 31,420 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
折旧和摊销 | 12,223 | | | 13,721 | | | 37,671 | | | 43,007 | |
成本和支出总额 | 162,804 | | | 242,339 | | | 568,420 | | | 741,857 | |
| | | | | | | |
其他营业收入,净额 | 811 | | | 790 | | | 1,096 | | | 1,050 | |
| | | | | | | |
营业收入(亏损) | 14,704 | | | (12,244) | | | 49,538 | | | 34,695 | |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息支出,净额 | (14,994) | | | (13,906) | | | (45,914) | | | (39,181) | |
| | | | | | | |
债务消灭造成的损失 | — | | | — | | | (5,121) | | | — | |
| | | | | | | |
其他,净额 | 17 | | | (2) | | | 50 | | | (4) | |
其他支出总额 | (14,977) | | | (13,908) | | | (50,985) | | | (39,185) | |
| | | | | | | |
税前净亏损 | (273) | | | (26,152) | | | (1,447) | | | (4,490) | |
所得税支出 | (788) | | | (1,891) | | | (3,619) | | | (5,469) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净亏损 | (1,061) | | | (28,043) | | | (5,066) | | | (9,959) | |
减去普通合伙人对净亏损的利息 | 21 | | | 561 | | | 101 | | | 199 | |
| | | | | | | |
减少可分配给未归属受限单位的损失 | 4 | | | 90 | | | 16 | | | 39 | |
有限合伙人在净亏损中的权益 | $ | (1,036) | | | $ | (27,392) | | | $ | (4,949) | | | $ | (9,721) | |
| | | | | | | |
归属于有限合伙人的每单位净亏损——基本 | $ | (0.03) | | | $ | (0.71) | | | $ | (0.13) | | | $ | (0.25) | |
归属于有限合伙人的每单位净亏损——摊薄 | $ | (0.03) | | | $ | (0.71) | | | $ | (0.13) | | | $ | (0.25) | |
加权平均有限合伙单位——基本 | 38,772,266 | | 38,726,388 | | 38,771,451 | | 38,725,933 |
加权平均有限合伙单位——摊薄 | 38,772,266 | | 38,726,388 | | 38,771,451 | | 38,725,933 |
*关联方交易如下所示
MARTIN MIDSTREAM PARTNER
合并运营报表
(未经审计)
(以千美元计,单位金额除外)
*上面包含的关联方交易
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入:* | | | | | | | |
终端和存储 | $ | 18,542 | | | $ | 16,065 | | | $ | 54,121 | | | $ | 49,685 | |
运输 | 7,426 | | | 7,111 | | | 20,214 | | | 20,862 | |
| | | | | | | |
产品销售 | 122 | | | 63 | | | 8,544 | | | 486 | |
成本和开支:* | | | | | | | |
销售产品成本:(不包括折旧和摊销) | | | | | | | |
特种产品 | 9,896 | | | 10,196 | | | 27,324 | | | 30,047 | |
硫磺服务 | 2,787 | | | 2,616 | | | 8,139 | | | 7,884 | |
终端和存储 | 23 | | | 5 | | | 54 | | | 14 | |
费用: | | | | | | | |
运营费用 | 25,606 | | | 23,856 | | | 74,491 | | | 68,682 | |
销售、一般和管理 | 8,477 | | | 7,627 | | | 23,549 | | | 23,933 | |
MARTIN MIDSTREAM PARTNER
综合收益(亏损)合并报表
(未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
净亏损 | $ | (1,061) | | | $ | (28,043) | | | $ | (5,066) | | | $ | (9,959) | |
| | | | | | | |
大宗商品现金流套期保值(收益)重新归类为收益 | — | | | (167) | | | — | | | (816) | |
综合损失 | $ | (1,061) | | | $ | (28,210) | | | $ | (5,066) | | | $ | (10,775) | |
MARTIN MIDSTREAM PARTNER
合并和简明的资本报表(赤字)
(未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 合作伙伴资本(赤字) | | |
| | | 普通限定 | | 普通合伙人金额 | | 累计其他综合收益(亏损) | | |
| | 单位 | | 金额 | | | | 总计 |
余额——2023 年 6 月 30 日 | | | 38,914,806 | | | $ | (65,334) | | | $ | 1,577 | | | $ | — | | | $ | (63,757) | |
净亏损 | | | — | | | (1,040) | | | (21) | | | — | | | (1,061) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
现金分配 | | | — | | | (194) | | | (4) | | | — | | | (198) | |
基于单位的薪酬 | | | — | | | 37 | | | — | | | — | | | 37 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
余额——2023 年 9 月 30 日 | | | 38,914,806 | | | (66,531) | | | 1,552 | | | — | | | $ | (64,979) | |
| | | | | | | | | | | |
余额——2022年12月31日 | | | 38,850,750 | | | $ | (61,110) | | | $ | 1,665 | | | $ | — | | | $ | (59,445) | |
净亏损 | | | — | | | (4,965) | | | (101) | | | — | | | (5,066) | |
| | | | | | | | | | | |
发放限制性单位 | | | 64,056 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
现金分配 | | | — | | | (583) | | | (12) | | | — | | | (595) | |
基于单位的薪酬 | | | — | | | 127 | | | — | | | — | | | 127 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
余额——2023 年 9 月 30 日 | | | 38,914,806 | | | $ | (66,531) | | | $ | 1,552 | | | $ | — | | | $ | (64,979) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 合作伙伴资本(赤字) | | |
| | | 普通限定 | | 普通合伙人金额 | | 累计其他综合收益(亏损) | | |
| | | 单位 | | 金额 | | | | 总计 |
余额——2022年6月30日 | | | 38,850,750 | | | $ | (33,263) | | | $ | 2,242 | | | $ | 167 | | | $ | (30,854) | |
净亏损 | | | — | | | (27,482) | | | (561) | | | — | | | (28,043) | |
| | | | | | | | | | | |
发放限制性单位 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
现金分配 | | | — | | | (195) | | | (4) | | | — | | | (199) | |
基于单位的薪酬 | | | — | | | 46 | | | — | | | — | | | 46 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
AOCI中确认的大宗商品现金流套期保值收益 | | | — | | | — | | | — | | | (167) | | | (167) | |
余额 ——2022 年 9 月 30 日 | | | 38,850,750 | | | $ | (60,894) | | | $ | 1,677 | | | $ | — | | | $ | (59,217) | |
| | | | | | | | | | | |
余额——2021 年 12 月 31 日 | | | 38,802,750 | | | $ | (50,741) | | | $ | 1,888 | | | $ | 816 | | | $ | (48,037) | |
净收入 | | | — | | | (9,760) | | | (199) | | | — | | | (9,959) | |
| | | | | | | | | | | |
发放限制性单位 | | | 48,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
现金分配 | | | — | | | (583) | | | (12) | | | — | | | (595) | |
基于单位的薪酬 | | | — | | | 125 | | | — | | | — | | | 125 | |
| | | | | | | | | | | |
收购资产的收购价格超过账面价值 | | | — | | | 65 | | | — | | | — | | | 65 | |
收益从AOCI重新归类为大宗商品现金流对冲收入 | | | — | | | — | | | — | | | (816) | | | (816) | |
| | | | | | | | | | | |
余额 ——2022 年 9 月 30 日 | | | 38,850,750 | | | $ | (60,894) | | | $ | 1,677 | | | $ | — | | | $ | (59,217) | |
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合并和简明的现金流量表
(未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净亏损 | $ | (5,066) | | | $ | (9,959) | |
为使净亏损与(用于)经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 37,671 | | | 43,007 | |
递延债务发行成本的摊销 | 3,206 | | | 2,356 | |
债务折扣的摊销 | 1,600 | | | — | |
| | | |
递延所得税支出 | 2,322 | | | 3,611 | |
处置或出售不动产、厂房和设备的净收益 | (1,096) | | | (1,050) | |
| | | |
| | | |
| | | |
债务消灭造成的损失 | 5,121 | | | — | |
| | | |
衍生收入 | — | | | (901) | |
为商品衍生品支付的净现金 | — | | | 85 | |
基于非现金单位的薪酬 | 127 | | | 125 | |
流动资产和负债的变化,不包括收购和处置的影响: | | | |
账款和其他应收款 | 19,190 | | | 7,076 | |
| | | |
库存 | 68,099 | | | (73,518) | |
关联公司应付的款项 | 5,914 | | | 12,016 | |
其他流动资产 | 5,282 | | | (4,824) | |
贸易和其他应付账款 | (24,709) | | | 6,053 | |
产品交换应付账款 | 743 | | | (695) | |
应付给分支机构 | (804) | | | 11,953 | |
应缴所得税 | (204) | | | 228 | |
其他应计负债 | (10,311) | | | (13,435) | |
其他非流动资产和负债的变化 | (1,020) | | | 1,116 | |
| | | |
| | | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | 106,065 | | | (16,756) | |
| | | |
来自投资活动的现金流: | | | |
不动产、厂房和设备的付款 | (25,294) | | | (21,019) | |
| | | |
支付工厂周转费用 | (2,367) | | | (4,262) | |
| | | |
出售不动产、厂房和设备的收益 | 5,183 | | | 2,209 | |
| | | |
| | | |
用于投资活动的净现金 | (22,478) | | | (23,072) | |
| | | |
来自融资活动的现金流: | | | |
长期债务的支付 | (579,197) | | | (299,089) | |
融资租赁债务项下的付款 | (9) | | | (180) | |
长期债务的收益 | 510,489 | | | 341,000 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
支付债务发行成本 | (14,266) | | | (30) | |
收购资产的收购价格超过账面价值 | — | | | (1,285) | |
已支付的现金分配 | (595) | | | (595) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | (83,578) | | | 39,821 | |
| | | |
现金净增加(减少) | 9 | | | (7) | |
期初现金 | 45 | | | 52 | |
期末现金 | $ | 54 | | | $ | 45 | |
不动产、厂房和设备的非现金增值 | $ | 2,369 | | | $ | 2,240 | |
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分部营业收入
(未经审计)
(美元和交易量以千计,每天的BBL除外)
终端和存储段
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月经营业绩对比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 方差 | | 变化百分比 |
| 2023 | | 2022 | | |
| (以千计,每天 BBL 除外) | | |
| | | | | | | |
收入 | $ | 23,973 | | | $ | 23,034 | | | $ | 939 | | | 4 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
销售产品的成本 | 23 | | | 6 | | | 17 | | | 283 | % |
运营费用 | 15,078 | | | 16,418 | | | (1,340) | | | (8) | % |
销售、一般和管理费用 | 628 | | | 457 | | | 171 | | | 37 | % |
折旧和摊销 | 5,102 | | | 6,200 | | | (1,098) | | | (18) | % |
| 3,142 | | | (47) | | | 3,189 | | | 6,785 | % |
其他营业亏损,净额 | (35) | | | — | | | (35) | | | |
| | | | | | | |
营业收入(亏损) | $ | 3,107 | | | $ | (47) | | | $ | 3,154 | | | 6,711 | % |
| | | | | | | |
岸基吞吐量(加仑) | 40,655 | | | 14,658 | | | 25,997 | | | 177 | % |
Smackover 炼油厂吞吐量(保证每天最低 BBL) | 6,500 | | | 6,500 | | | — | | | — | % |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月经营业绩对比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 | | 方差 | | 变化百分比 |
| 2023 | | 2022 | | |
| (以千计,每天 BBL 除外) | | |
| | | | | | | |
收入 | $ | 71,798 | | | $ | 69,027 | | | $ | 2,771 | | | 4 | % |
销售产品的成本 | 54 | | | 15 | | | 39 | | | 260 | % |
运营费用 | 43,318 | | | 47,372 | | | (4,054) | | | (9) | % |
销售、一般和管理费用 | 1,510 | | | 1,491 | | | 19 | | | 1 | % |
折旧和摊销 | 15,896 | | | 20,372 | | | (4,476) | | | (22) | % |
| 11,020 | | | (223) | | | 11,243 | | | 5,042 | % |
其他营业亏损,净额 | (359) | | | (35) | | | (324) | | | (926) | % |
| | | | | | | |
营业收入(亏损) | $ | 10,661 | | | $ | (258) | | | $ | 10,919 | | | 4,232 | % |
| | | | | | | |
岸基吞吐量(加仑) | 126,438 | | | 42,201 | | | 84,237 | | | 200 | % |
Smackover 炼油厂的吞吐量(保证的最小吞吐量)(每天 BBL) | 6,500 | | | 6,500 | | | — | | | — | % |
运输板块
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月经营业绩对比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 方差 | | 变化百分比 |
| 2023 | | 2022 | | |
| (以千计) | | |
收入 | $ | 58,541 | | | $ | 63,514 | | | $ | (4,973) | | | (8) | % |
运营费用 | 46,465 | | | 46,499 | | | (34) | | | — | % |
销售、一般和管理费用 | 2,571 | | | 1,962 | | | 609 | | | 31 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
折旧和摊销 | 3,674 | | | 3,598 | | | 76 | | | 2 | % |
| 5,831 | | | 11,455 | | | (5,624) | | | (49) | % |
其他营业收入,净额 | 846 | | | 618 | | | 228 | | | 37 | % |
营业收入 | $ | 6,677 | | | $ | 12,073 | | | $ | (5,396) | | | (45) | % |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月经营业绩对比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 | | 方差 | | 变化百分比 |
| 2023 | | 2022 | | |
| (以千计) | | |
收入 | $ | 178,875 | | | $ | 176,313 | | | $ | 2,562 | | | 1 | % |
运营费用 | 136,940 | | | 130,229 | | | 6,711 | | | 5 | % |
销售、一般和管理费用 | 7,101 | | | 5,920 | | | 1,181 | | | 20 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
折旧和摊销 | 11,196 | | | 10,761 | | | 435 | | | 4 | % |
| $ | 23,638 | | | $ | 29,403 | | | $ | (5,765) | | | (20) | % |
其他营业收入,净额 | 1,497 | | | 901 | | | 596 | | | 66 | % |
营业收入 | $ | 25,135 | | | $ | 30,304 | | | $ | (5,169) | | | (17) | % |
硫磺服务板块
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月经营业绩对比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 方差 | | 变化百分比 |
| 2023 | | 2022 | | |
| (以千计) | | |
收入: | | | | | | | |
服务 | $ | 3,358 | | | $ | 3,085 | | | $ | 273 | | | 9 | % |
产品 | 29,219 | | | 25,783 | | | 3,436 | | | 13 | % |
总收入 | 32,577 | | | 28,868 | | | 3,709 | | | 13 | % |
| | | | | | | |
销售产品的成本 | 21,972 | | | 27,201 | | | (5,229) | | | (19) | % |
运营费用 | 3,510 | | | 3,978 | | | (468) | | | (12) | % |
销售、一般和管理费用 | 1,713 | | | 1,509 | | | 204 | | | 14 | % |
折旧和摊销 | 2,639 | | | 2,786 | | | (147) | | | (5) | % |
| 2,743 | | | (6,606) | | | 9,349 | | | 142 | % |
其他营业亏损,净额 | — | | | (70) | | | 70 | | | 100 | % |
营业收入(亏损) | $ | 2,743 | | | $ | (6,676) | | | $ | 9,419 | | | 141 | % |
| | | | | | | |
硫(长吨) | 155 | | | 95 | | | 60 | | | 63 | % |
化肥(长吨) | 58 | | | 24 | | | 34 | | | 142 | % |
硫磺服务总量(长吨) | 213 | | | 119 | | | 94 | | | 79 | % |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月经营业绩对比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 | | 方差 | | 变化百分比 |
| 2023 | | 2022 | | |
| (以千计) | | |
收入: | | | | | | | |
服务 | $ | 10,073 | | | $ | 9,253 | | | $ | 820 | | | 9 | % |
产品 | 98,513 | | | 135,691 | | | (37,178) | | | (27) | % |
总收入 | 108,586 | | | 144,944 | | | (36,358) | | | (25) | % |
| | | | | | | |
销售产品的成本 | 74,062 | | | 105,640 | | | (31,578) | | | (30) | % |
运营费用 | 9,595 | | | 11,233 | | | (1,638) | | | (15) | % |
销售、一般和管理费用 | 4,292 | | | 4,550 | | | (258) | | | (6) | % |
折旧和摊销 | 8,072 | | | 8,377 | | | (305) | | | (4) | % |
| 12,565 | | | 15,144 | | | (2,579) | | | (17) | % |
其他营业收入(亏损),净额 | 17 | | | (34) | | | 51 | | | 150 | % |
| | | | | | | |
营业收入 | $ | 12,582 | | | $ | 15,110 | | | $ | (2,528) | | | (17) | % |
| | | | | | | |
硫(长吨) | 352 | | | 327 | | | 25 | | | 8 | % |
化肥(长吨) | 192 | | | 170 | | | 22 | | | 13 | % |
硫磺服务总量(长吨) | 544 | | | 497 | | | 47 | | | 9 | % |
特种产品板块
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月经营业绩对比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 方差 | | 变化百分比 |
| 2023 | | 2022 | | |
| (以千计) | | |
产品收入 | $ | 66,720 | | | $ | 121,484 | | | $ | (54,764) | | | (45) | % |
销售产品的成本 | 58,177 | | | 131,790 | | | (73,613) | | | (56) | % |
运营费用 | 23 | | | 26 | | | (3) | | | (12) | % |
销售、一般和管理费用 | 1,698 | | | 2,107 | | | (409) | | | (19) | % |
折旧和摊销 | 808 | | | 1,137 | | | (329) | | | (29) | % |
| 6,014 | | | (13,576) | | | 19,590 | | | 144 | % |
其他营业收入,净额 | — | | | 242 | | | (242) | | | (100) | % |
营业收入(亏损) | $ | 6,014 | | | $ | (13,334) | | | $ | 19,348 | | | 145 | % |
| | | | | | | |
液化天然气销量(桶) | 509 | | | 1,180 | | | (671) | | | (57) | % |
其他特种产品销量 (Bbls) | 106 | | | 110 | | | (4) | | | (4) | % |
特种产品总量 (Bbl) | 615 | | | 1,290 | | | (675) | | | (52) | % |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月经营业绩对比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 | | 方差 | | 变化百分比 |
| 2023 | | 2022 | | |
| (以千计) | | |
产品收入 | $ | 277,895 | | | $ | 409,310 | | | $ | (131,415) | | | (32) | % |
| | | | | | | |
销售产品的成本 | 256,898 | | | 396,865 | | | (139,967) | | | (35) | % |
运营费用 | 55 | | | 98 | | | (43) | | | (44) | % |
销售、一般和管理费用 | 5,287 | | | 6,757 | | | (1,470) | | | (22) | % |
折旧和摊销 | 2,507 | | | 3,497 | | | (990) | | | (28) | % |
| 13,148 | | | 2,093 | | | 11,055 | | | 528 | % |
其他营业收入(亏损),净额 | (59) | | | 218 | | | (277) | | | (127) | % |
营业收入 | $ | 13,089 | | | $ | 2,311 | | | $ | 10,778 | | | 466 | % |
| | | | | | | |
液化天然气销量(桶) | 3,027 | | | 3,930 | | | (903) | | | (23) | % |
其他特种产品销量 (Bbls) | 280 | | | 311 | | | (31) | | | (10) | % |
特种产品总量 (Bbl) | 3,307 | | | 4,241 | | | (934) | | | (22) | % |
未分配的销售、一般和管理费用
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩对比
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| 截至9月30日的三个月 | | 方差 | | 变化百分比 | | 截至9月30日的九个月 | | 方差 | | 变化百分比 |
| 2023 | | 2022 | | | | 2023 | | 2022 | | |
| (以千计) | | | | (以千计) | | |
间接销售、一般和管理费用 | $ | 3,837 | | | $ | 4,260 | | | $ | (423) | | | (10) | % | | $ | 11,929 | | | $ | 12,772 | | | $ | (843) | | | (7) | % |
非公认会计准则财务指标
下表将管理层使用的非公认会计准则财务指标与我们截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中最直接可比的GAAP指标进行了对比,后者代表息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、丁烷优化业务退出后的调整后息税折旧摊销前利润、可分配现金流和调整后的自由现金流:
丁烷优化业务退出生效后,净亏损与息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账
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| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
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| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以千计) | | (以千计) |
净亏损 | $ | (1,061) | | | $ | (28,043) | | | $ | (5,066) | | | $ | (9,959) | |
调整: | | | | | | | |
利息支出 | 14,994 | | | 13,906 | | | 45,914 | | | 39,181 | |
所得税支出 | 788 | | | 1,891 | | | 3,619 | | | 5,469 | |
折旧和摊销 | 12,223 | | | 13,721 | | | 37,671 | | | 43,007 | |
税前利润 | 26,944 | | | 1,475 | | | 82,138 | | | 77,698 | |
调整: | | | | | | | |
处置或出售不动产、厂房和设备的收益 | (811) | | | (790) | | | (1,096) | | | (1,050) | |
债务消灭造成的损失 | — | | | — | | | 5,121 | | | — | |
成本或可变现净值以及其他非现金调整中较低者 | — | | | 18,084 | | | (12,850) | | | 20,326 | |
基于单位的薪酬 | 37 | | | 46 | | | 127 | | | 125 | |
调整后 EBITDA | $ | 26,170 | | | $ | 18,815 | | | $ | 73,440 | | | $ | 97,099 | |
调整: | | | | | | | |
减去:与丁烷优化业务相关的净亏损 | — | | | 20,032 | | | 2,255 | | | 15,280 | |
加:较低的成本或可变现净值以及其他非现金调整 | — | | | $ | (18,457) | | | 12,850 | | | (18,826) | |
丁烷优化业务退出生效后调整后的息税折旧摊销前利润 | $ | 26,170 | | | $ | 20,390 | | | $ | 88,545 | | | $ | 93,553 | |
(用于)经营活动提供的净现金与调整后的息税折旧摊销前利润、丁烷优化业务退出后的调整后息税折旧摊销前利润、可分配现金流和调整后的自由现金流的对账
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| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
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| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以千计) | | (以千计) |
由(用于)经营活动提供的净现金 | $ | 7,291 | | | $ | (45,207) | | | $ | 106,065 | | | $ | (16,756) | |
利息支出 1 | 13,623 | | | 13,118 | | | 41,108 | | | 36,825 | |
当期所得税支出 | 333 | | | 584 | | | 1,297 | | | 1,858 | |
成本或可变现净值以及其他非现金调整中较低者 | — | | | 18,084 | | | (12,850) | | | 20,326 | |
大宗商品现金流套期保值收益重新归类为收益 | — | | | 167 | | | — | | | 901 | |
为AOCI中包含的已平仓大宗商品衍生品头寸支付的净现金 | — | | | — | | | — | | | (85) | |
(提供)使用现金的运营资产和负债的变化: | | | | | | | |
账户和其他应收账款、库存和其他流动资产 | (5,983) | | | (5,651) | | | (98,485) | | | 59,250 | |
贸易、账户和其他应付账款以及其他流动负债 | 11,155 | | | 38,691 | | | 35,285 | | | (4,104) | |
其他 | (249) | | | (971) | | | 1,020 | | | (1,116) | |
调整后 EBITDA | 26,170 | | | 18,815 | | | 73,440 | | | 97,099 | |
调整: | | | | | | | |
减去:与丁烷优化业务相关的净亏损 | — | | | 20,032 | | | 2,255 | | | 15,280 | |
加:较低的成本或可变现净值以及其他非现金调整 | — | | | (18,457) | | | 12,850 | | | (18,826) | |
丁烷优化业务退出生效后调整后的息税折旧摊销前利润 | 26,170 | | | 20,390 | | | 88,545 | | | 93,553 | |
调整: | | | | | | | |
利息支出 | (14,994) | | | (13,906) | | | (45,914) | | | (39,181) | |
所得税支出 | (788) | | | (1,891) | | | (3,619) | | | (5,469) | |
递延所得税 | 455 | | | 1,307 | | | 2,322 | | | 3,611 | |
债务折扣的摊销 | 600 | | | — | | | 1,600 | | | — | |
递延债务发行成本的摊销 | 771 | | | 788 | | | 3,206 | | | 2,356 | |
支付工厂周转费用 | (1,706) | | | (2,662) | | | (2,367) | | | (4,262) | |
维护资本支出 | (5,516) | | | (5,994) | | | (19,588) | | | (14,548) | |
可分配现金流 | 4,992 | | | (1,968) | | | 24,185 | | | 36,060 | |
融资租赁债务项下的本金付款 | — | | | (61) | | | (9) | | | (180) | |
扩张资本支出 | (3,444) | | | (926) | | | (6,126) | | | (5,482) | |
调整后的自由现金流 | $ | 1,548 | | | $ | (2,955) | | | $ | 18,050 | | | $ | 30,398 | |
1 扣除债务发行成本和折扣的摊销,这些费用包含在利息支出中,但不包含在(用于)经营活动提供的净现金中。