附录 99.1
财务报告
2023 年 7 月至 9 月
瑞典斯德哥尔摩，2023年10月20日
（纽约证券交易所股票代码：ALV 和 SSE：Aliv.sdb）
2023 年 7 月至 9 月的财务报告 |
2023 年第三季度：又一个强劲的季度
2023 年第三季度财务摘要 净销售额为25.96亿美元 净销售额增长13％ 有机销售增长11％* 8.9% 的营业利润率 9.4% 调整后营业利润率* 每股收益1.57美元，增长30％ 调整后每股收益为1.66美元*，增长35％ |
|
更新了 2023 年全年适应症 有机销售增长约17％ 外汇对净销售额的正面影响约为1％ 调整后的营业利润率约为8.5％至9.0％ 运营现金流约为9亿美元
|
除另有说明外，本新闻稿中的所有变化数字均与去年同期相比较。
2023 年第三季度的主要业务发展
*适用于非美国人GAAP 衡量标准见所附对账表。 |
关键人物
（以百万美元计，每股数据除外） |
Q3 2023 |
Q3 2022 |
改变 |
9M 2023 |
9M 2022 |
改变 |
净销售额 |
$2,596 |
$2,302 |
13% |
$7,724 |
$6,507 |
19% |
营业收入 |
232 |
171 |
36% |
453 |
429 |
5.5% |
调整后的营业收入1) |
243 |
173 |
40% |
586 |
365 |
60% |
营业利润率 |
8.9% |
7.4% |
1.5pp |
5.9% |
6.6% |
(0.7) pp |
调整后的营业利润率1) |
9.4% |
7.5% |
1.8pp |
7.6% |
5.6% |
2.0pp |
每股收益2) |
1.57 |
1.21 |
30% |
3.04 |
3.06 |
(0.5)% |
调整后的每股收益1,2) |
1.66 |
1.23 |
35% |
4.48 |
2.58 |
73% |
运营现金流 |
$202 |
$232 |
(13)% |
$535 |
$251 |
114% |
已用资本回报率3) |
24.2% |
18.0% |
6.2pp |
15.6% |
15.3% |
0.3pp |
调整后的资本使用回报率1,3) |
24.5% |
18.4% |
6.2pp |
19.8% |
13.1% |
6.7pp |
1) 不包括产能调整、反垄断相关事项和安德鲁斯诉讼和解协议的影响。非美国GAAP衡量标准，见对账表。2) 假设摊薄（如适用）扣除国库股。3）年化营业收入和权益法投资收益相对于平均使用资本。 |
||||||
总裁兼首席执行官米凯尔·布拉特的评论 |
|
|
|
|
我们在第三季度的表现非常令人鼓舞。我们的有机销售增长继续大幅超过LVP，调整后的营业收入创下了自2018年分拆以来的第三季度新高。 令我感到高兴的是，我们在第三季度的强劲表现基础广泛，在几个关键领域都有所改善，两者兼而有之 |
九个月来，我们对该集团的销售额同比增长了50％以上。 我们提高了全年销售指标，以反映LVP的发展好于预期，尽管美国发生了UAW罢工。随着客户取消的波动性降低，我们全年供应链的稳定性继续得到改善。但是，改善速度比我们预期的要慢，因为欧洲在第三季度有所恶化。再加上销售额的增加和不利的外汇发展，意味着我们预计第四季度调整后的营业利润率同比增长约1.5-2个百分点，与先前公布的2023年每个季度约2个百分点的改善模式一致。 我们在前九个月的表现以及对今年最后一个季度的展望使我相信，销售额、运营现金流和调整后的营业收入将在全年大幅增长。再加上我们结构性成本削减活动的推进、原始设备制造商地位的改善、供应链稳定的持续逐步改善以及通货膨胀补偿的发展，我们为未来几年持续的强劲发展奠定了坚实的基础，这支持了我们的中期目标。 |
|
同比和连续——包括毛利率和营业利润率、劳动效率以及与销售相关的销售和收购及研发成本。现金流强劲，债务杠杆率保持在我们的目标区间内，同时维持了我们的股息，回购的股票数量几乎是第二季度的三倍。 我们将继续努力确保中长期的强劲竞争地位。在本季度，我们详细介绍了将间接员工减少多达2,000人的结构性成本削减意图。此外，我们的全球职能和欧洲业务的持续重组预计将导致正常化税率的降低。随着国内整车厂的快速增长，我们继续改善我们在中国的地位，这也令我们的中长期潜力感到鼓舞。在第一个 |
|||
2
2023 年 7 月至 9 月的财务报告 |
2023 年全年适应症
我们对2023年的展望指标主要基于我们的客户撤销、2023年全年全球LVP增长约7％、目标成本补偿效果的实现以及客户取消波动性的降低。我们2023年全年指标也基于这样的假设，即UAW罢工不会超过标准普尔10月份全球展望所包含的范围。
|
全年指示 |
|
全年指示 |
有机销售增长 |
大约 17% |
税率2) |
大约 20% |
外汇对净销售额的影响 |
大约 1% 阳性 |
运营现金流3) |
大约 9 亿美元 |
调整后的营业利润率1) |
大约 8.5%-9% |
资本支出（净额）占销售额 |
大约 6% |
1) 不包括产能调整、反垄断相关事项、安德鲁斯诉讼和解协议和其他离散项目的影响。2) 不包括异常税收项目。3) 不包括异常项目。 |
|||
具有前瞻性的非美国人上面的 GAAP 财务指标是针对非美国人提供的公认会计原则基础。奥托立夫尚未提供这些衡量标准的美国公认会计原则对账表，因为影响这些衡量标准的项目，例如与产能调整和反垄断问题有关的成本和收益，无法合理预测或确定。因此，如果不进行不合理的努力，就无法进行此类核对，Autoliv也无法确定不可获得的信息可能有多重要。
电话会议和网络直播
财报电话会议将于今天，即2023年10月20日欧洲中部时间下午 2:00 举行。有关如何参与的信息可用e 在 www.autoliv.com。电话会议的演示幻灯片将在本财务报告发布后不久在我们的网站上公布。
3
2023 年 7 月至 9 月的财务报告 |
业务和市场状况更新
供应链
第三季度全球轻型汽车产量同比增长3.8％（根据标准普尔全球2023年10月的数据），除中国外，所有主要地区都在增长。我们看到，由于供应链的紧张程度与去年同期相比有所缓解，取消波动性持续逐步改善。但是，波动性仍明显高于疫情前的水平，客户需求可见度低以及客户在短时间内取消订单的变化仍然对我们本季度的生产效率和盈利能力产生了负面影响。我们预计，当前整个行业的供应链中断将在2023年第四季度继续减弱，但不足以在年底之前恢复到疫情前的效率水平。
通胀
2023年第三季度，来自劳动力、物流、公用事业和其他项目的成本压力对我们的盈利能力产生了负面影响。本季度的客户价格和其他补偿抵消了大部分的通货膨胀成本压力。2023年第三季度，原材料成本上涨及其对我们盈利能力的影响可以忽略不计。我们预计，2023年原材料价格的变化将在很大程度上反映在我们产品的价格变化中，尽管会延迟几个月。我们还预计，与劳动力、物流、公用事业和其他项目相关的广泛通货膨胀将带来持续的成本压力，尤其是在欧洲。我们将继续开展提高生产率和降低成本的活动，以抵消这些成本压力，并且我们继续与客户就非原材料成本上涨进行具有挑战性的讨论。
其他事项
奥托立夫预计，其2023年全年的税率将低于先前的预期。现在预计2023年全年的全年税率约为20％。这是由于我们的全球职能和欧洲业务正在进行重组，预计这将导致2023年的税率降低。预计这些变化还将从2024年起将正常税率降至25-30％左右。
UAW罢工对我们第三季度的销售和盈利能力的影响可以忽略不计，销售损失了约200万美元。我们估计，截至2023年10月19日，UAW目前的罢工行动对我们的每周销售额产生了约600万美元的负面影响。
2023年6月，奥托立夫公布了一个削减成本的框架，其中包括打算将我们的间接员工人数减少多达2,000人。我们在2023年7月13日宣布了有关这些举措的更多细节，随后又于2023年10月5日发布了另一项公告，详细内容将在2023年10月5日公布。根据这两份公告中计划削减的劳动力，我们估计，到2024年，每年的成本削减将达到3500万美元左右，到2025年将达到6500万美元，全面实施后将达到8500万美元。随着计划的进一步落实，我们预计将宣布更多细节。
我们预计，2024年将是朝着调整后营业利润率12％的中期目标迈出的重要一步。像往常一样，我们打算在明年1月发布的第四季度财报时公布全年业绩。
本报告包括标普全球提供的内容；版权所有 © 2023 年 1 月、7 月和 10 月轻型汽车产量预测。版权所有。
4
2023 年 7 月至 9 月的财务报告 |
主要性能趋势
按地区划分的净销售额发展情况 |
营业收入和调整后的营业收入*和利润率 |
|
|
|
|
资本支出和 D&A |
运营和调整后的运营现金流 |
|
|
|
|
已用资本回报率 |
现金转换* |
|
|
|
|
关键定义-----------------------------------------------------------------------
资本支出，净额：资本支出，净额。 D&A：折旧和摊销。 调整后的营业收入和利润率*：根据产能调整、反垄断相关事项和安德鲁斯诉讼和解调整后的营业收入。产能调整包括与我们的结构效率和商业周期管理计划相关的非经常性成本。 |
|
不包括欧共体反垄断付款的运营现金流*：根据2019年欧共体反垄断付款2.03亿美元进行了调整。 现金转换*：与2019年欧共体反垄断付款调整后的净收入相关的自由现金流*。自由现金流定义为营业现金流减去资本支出，净额。 |
5
2023 年 7 月至 9 月的财务报告 |
合并销售发展
2023 年第三季度
合并销售额 |
|
第三季度 |
已报告 |
货币 |
有机 |
|
（百万美元） |
|
2023 |
2022 |
（美国公认会计原则） |
效果1) |
更改* |
安全气囊、方向盘和其他2) |
|
$1,761 |
$1,510 |
17% |
1.9% |
15% |
安全带产品及其他 (2) |
|
835 |
792 |
5.5% |
2.9% |
2.6% |
总计 |
|
$2,596 |
$2,302 |
13% |
2.2% |
11% |
|
|
|
|
|
|
|
亚洲 |
|
$1,033 |
$955 |
8.1% |
(3.7)% |
12% |
其中： |
中国 |
538 |
537 |
0.1% |
(5.4)% |
5.6% |
|
亚洲除外中国 |
495 |
418 |
18% |
(1.5)% |
20% |
美洲 |
|
918 |
794 |
16% |
5.0% |
11% |
欧洲 |
|
646 |
552 |
17% |
8.4% |
8.5% |
总计 |
|
$2,596 |
$2,302 |
13% |
2.2% |
11% |
1) 货币折算的影响。2) 包括公司销售。 |
||||||
按产品划分的销售额 — 安全气囊、方向盘及其他 本季度所有主要产品类别的销售额均有机增长*。增长的最大贡献者是方向盘，其次是充气帘、侧面安全气囊和乘客安全气囊。 |
|
按产品分列的销售额-安全带产品及其他
Seatbelt Products有机销售增长*的主要贡献者是亚洲，不包括亚洲。中国和欧洲，其次是美洲。
|
按地区划分的销售额 我们的全球有机销售额*增长了11％，而全球LVP增长了3.8％（根据标普全球数据，2023年10月）。7个百分点的跑赢大盘主要是由价格上涨和新产品发布推动的。 |
|
除外，奥托立夫在亚洲的有机销售增长比LVP增长高出15个百分点。中国，中国增长6个百分点，美洲增长3个百分点，欧洲增长2个百分点。 |
2023 年第三季度有机增长* |
美洲 |
欧洲 |
中国 |
亚洲除外中国 |
全球 |
奥托立夫 |
11% |
8.5% |
5.6% |
20% |
11% |
主要增长动力 |
梅赛德斯、日产、本田 |
梅赛德斯、宝马 |
励翔、长城汽车、奇瑞 |
丰田、现代、斯巴鲁 |
本田、丰田、梅赛德斯 |
主要的下降驱动因素 |
宝马、福特、斯泰兰蒂斯 |
沃尔沃、福特、大众 |
大众、日产、通用 |
雷诺、博德林、Stellantis |
大众、雷诺、福特 |
轻型汽车生产开发
根据标普环球的数据，与去年同期相比的变化
Q3 2023 |
美洲 |
欧洲 |
中国 |
亚洲除外中国 |
全球 |
LVP（2023 年 10 月） |
7.9% |
6.5% |
(0.6)% |
4.5% |
3.8% |
LVP（2023 年 7 月） |
4.4% |
6.1% |
(16)% |
2.6% |
(3.5)% |
6
2023 年 7 月至 9 月的财务报告 |
合并销售发展
2023 年前九个月
合并销售额 |
|
前 9 个月 |
已报告 |
货币 |
有机 |
|
（百万美元） |
|
2023 |
2022 |
（美国公认会计原则） |
效果1) |
更改* |
安全气囊、方向盘和其他2) |
|
$5,191 |
$4,226 |
23% |
(0.6)% |
23% |
安全带产品及其他 (2) |
|
2,533 |
2,281 |
11% |
(0.0)% |
11% |
总计 |
|
$7,724 |
$6,507 |
19% |
(0.4)% |
19% |
|
|
|
|
|
|
|
亚洲 |
|
$2,937 |
$2,544 |
15% |
(5.5)% |
21% |
其中： |
中国 |
1,488 |
1,347 |
10% |
(6.1)% |
17% |
|
亚洲除外中国 |
1,449 |
1,197 |
21% |
(4.7)% |
26% |
美洲 |
|
2,665 |
2,225 |
20% |
3.6% |
16% |
欧洲 |
|
2,122 |
1,738 |
22% |
2.0% |
20% |
总计 |
|
$7,724 |
$6,507 |
19% |
(0.4)% |
19% |
1) 货币折算的影响。2) 包括公司销售。 |
||||||
按产品划分的销售额 — 安全气囊、方向盘及其他 前九个月，所有主要产品类别的销售额均有机增长*。增长的最大贡献者是充气窗帘和方向盘，其次是侧面安全气囊和乘客安全气囊。 |
|
按产品分列的销售额-安全带产品及其他
Seatbelt Products有机销售增长*的主要贡献者是欧洲，其次是美洲，亚洲除外。中国和中国。
|
|
||
按地区划分的销售额 我们的全球有机销售额*增长了19％，而全球LVP增长了9.1％（根据标普全球数据，2023年10月）。10个百分点的跑赢大盘主要是由新产品发布和价格上涨所推动的。 |
|
除其他外，奥托立夫在亚洲的表现比LVP高出约15个百分点。中国，中国增长12个百分点，欧洲和美洲增长6个百分点。 |
2023 年 9 万美元有机增长* |
美洲 |
欧洲 |
中国 |
亚洲除外中国 |
全球 |
奥托立夫 |
16% |
20% |
17% |
26% |
19% |
主要增长动力 |
本田、通用、日产 |
大众、斯泰兰蒂斯、雷诺 |
本田、丽翔、比亚迪 |
丰田、现代、斯巴鲁 |
本田、丰田、现代 |
主要的下降驱动因素 |
福特、宝马 |
三菱 |
日产、大众、雷诺 |
雷诺、KG Mobility、Stellantis |
福特 |
轻型汽车生产开发
根据标普环球的数据，与去年同期相比的变化
2023 年前 9 个月 |
美洲 |
欧洲 |
中国 |
亚洲除外中国 |
全球 |
LVP（2023 年 10 月） |
11% |
14% |
4.5% |
11% |
9.1% |
LVP（2023 年 1 月） |
6.5% |
5.7% |
(3.1)% |
5.8% |
2.8% |
7
2023 年 7 月至 9 月的财务报告 |
将于 2023 年第三季度推出的主要产品
宝马 5 系/i5 |
|
本田 Elevate |
|
Dodge RAM 横冲直撞 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长安 A07 |
|
WEY 高山 |
|
沃尔沃 EX30 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
标致 e-308 |
|
劳斯莱斯幽灵 |
|
哈弗 H5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
驾驶员/乘客安全气囊 |
|
安全带 |
|
侧面安全气囊 |
|
|
头部/充气帘式安全气囊 |
|
方向盘 |
|
膝部安全气囊 |
|
|
前排中央安全气囊 |
|
腰带中袋 |
|
烟火安全开关 |
|
|
行人安全气囊 |
|
引擎盖升降器 |
|
可作为电动车/插电式混合动力汽车提供 |
8
2023 年 7 月至 9 月的财务报告 |
金融发展
精选损益表项目
简明损益表 |
第三季度 |
|
前 9 个月 |
||||
（以百万美元计，每股数据除外） |
2023 |
2022 |
改变 |
|
2023 |
2022 |
改变 |
净销售额 |
$2,596 |
$2,302 |
13% |
|
$7,724 |
$6,507 |
19% |
销售成本 |
(2,131) |
(1,918) |
11% |
|
(6,432) |
(5,510) |
17% |
毛利 |
$465 |
$383 |
21% |
|
$1,291 |
$998 |
29% |
S，G&A |
(118) |
(105) |
12% |
|
(379) |
(333) |
14% |
R、D&E、net |
(107) |
(106) |
1.0% |
|
(343) |
(325) |
5.7% |
无形资产的摊销 |
(1) |
(0) |
28% |
|
(1) |
(2) |
(36)% |
其他收入（支出），净额 |
(8) |
(1) |
756% |
|
(115) |
91 |
不适用 |
营业收入 |
$232 |
$171 |
36% |
|
$453 |
$429 |
5.5% |
调整后的营业收入1) |
$243 |
$173 |
40% |
|
$586 |
$365 |
60% |
财务和非经营项目，净额 |
(30) |
(18) |
68% |
|
(60) |
(40) |
50% |
税前收入 |
$201 |
$153 |
32% |
|
$393 |
$389 |
0.9% |
所得税 |
(67) |
(47) |
43% |
|
(131) |
(121) |
8.5% |
净收入 |
$134 |
$106 |
27% |
|
$262 |
$268 |
(2.5)% |
每股收益2) |
$1.57 |
$1.21 |
30% |
|
$3.04 |
$3.06 |
(0.5)% |
调整后的每股收益1,2) |
$1.66 |
$1.23 |
35% |
|
$4.48 |
$2.58 |
73% |
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利率 |
17.9% |
16.7% |
1.3pp |
|
16.7% |
15.3% |
1.4pp |
S、G&A，与销售有关 |
(4.6)% |
(4.6)% |
0.0pp |
|
(4.9)% |
(5.1)% |
0.2pp |
与销售额相关的研发、开发和娱乐净额 |
(4.1)% |
(4.6)% |
0.5pp |
|
(4.4)% |
(5.0)% |
0.5pp |
营业利润率 |
8.9% |
7.4% |
1.5pp |
|
5.9% |
6.6% |
(0.7) pp |
调整后的营业利润率1) |
9.4% |
7.5% |
1.8pp |
|
7.6% |
5.6% |
2.0pp |
税率 |
33.4% |
30.8% |
2.6pp |
|
33.4% |
31.1% |
2.3pp |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他数据 |
|
|
|
|
|
|
|
期末股票数量（百万股）3) |
84.1 |
86.8 |
(3.1)% |
|
84.1 |
86.8 |
(3.1)% |
加权平均股票数量（百万股）4) |
84.9 |
87.0 |
(2.5)% |
|
85.5 |
87.2 |
(2.0)% |
加权平均股数（百万股），摊薄后4) |
85.0 |
87.2 |
(2.5)% |
|
85.7 |
87.4 |
(2.0)% |
1) 非美国GAAP衡量标准，不包括产能调整、反垄断相关事项和安德鲁斯诉讼和解协议的影响。参见对账表。2) 假设适用的稀释并扣除库存股。3) 不包括稀释和净库存股。4) 扣除库存股。 |
|||||||
2023 年第三季度发展情况 与2022年同期相比，毛利增长了8200万美元，毛利率增长了1.3个百分点。毛利增长主要是由价格上涨、销量增长、材料和溢价运费成本降低所推动的。这被与数量增长和工资上涨有关的人事成本增加所部分抵消。 S，G&A成本与上年相比增加了1,300万美元，这主要是由于人事成本增加以及不利的外汇翻译影响。S，与销售相关的并购成本保持不变，为4.6％。 与去年相比，研发、设计和娱乐的净成本几乎没有变化，因为更高的人员成本和不利的外汇翻译影响几乎被更高的工程收入所抵消。R、D&E（净额）占销售额的比例从4.6％下降到4.1％。 其他收入（支出）净额为负800万美元，而去年同期为负100万美元。差异主要与2023年第三季度产能调整应计量增加有关。 与2022年同期相比，营业收入增加了6100万美元，这主要是由于毛利的增长，但部分被S、G＆A成本的增加所抵消。 |
|
调整后的营业收入*与上年相比增加了7,000万美元，这主要是由于毛利的增加，但部分被S、G＆A成本的增加所抵消。 财务和非经营项目净额为负3000万美元，而去年同期为负1,800万美元。差异主要是由于债务增加和利率上升以及外汇重估效应导致利息支出增加。 税前收入与上年相比增加了4,900万美元，这主要是由于营业收入的增加，但部分被较大的财务和非经营项目净额所抵消。 税率为33.4％，而去年同期为30.8％。离散税项净值使本季度的税率提高了0.2个百分点。去年同期，离散税项目使税率提高了1.4个百分点。 摊薄后的每股收益与去年同期相比增长了0.36美元。主要驱动因素是来自营业收入的0.49美元，部分被财务项目的0.10美元所抵消。 |
9
2023 年 7 月至 9 月的财务报告 |
2023 年前九个月的发展 与2022年同期相比，毛利增长了2.94亿美元，毛利率增长了1.4个百分点。毛利增长的主要原因是价格上涨、销量增长和溢价运费成本降低。这被与产量增加和工资上涨相关的人员成本增加以及外汇和能源成本上涨的不利影响部分抵消。 S，一般和收购成本比上年增加了4,600万美元，这主要是由于人事项目的成本增加。S，与销售相关的并购成本从5.1％下降到4.9％。 与去年相比，研发、设计和娱乐的净成本增加了约1,900万美元，这主要是由于人员成本增加。R、D&E（净额）占销售额的比例从5.0％下降到4.4％。 其他收入（支出）净额为负1.15亿美元，而去年为正9100万美元。上一年受到在日本出售房产的约8000万美元收益和专利诉讼和解约2000万美元的积极影响，部分被关闭韩国工厂的约1000万美元产能调整条款所抵消，而2023年前九个月则受到约1.05亿美元的产能调整应计额的负面影响。 与2022年同期相比，营业收入增加了2400万美元，这主要是由于毛利的增加，但部分被净额其他收入（支出）的变化以及S、G＆A和R、D&E净成本的增加所抵消。 |
|
调整后的营业收入*与上年相比增加了2.21亿美元，这主要是由于毛利的增加，但部分被S、G&A和R、D&E净成本的增加所抵消。
财务和非经营项目净额为负6000万美元，而去年同期为负4000万美元，这主要是由于债务增加和利率上升导致利息支出增加。
税前收入比上年增加了300万美元，这主要是由于营业收入的增加被利息支出的增加部分抵消。
税率为33.4％，而去年同期为31.1％。离散税项净额使今年的税率下降了0.6个百分点。去年同期，离散税项目使税率提高了1.2个百分点。
摊薄后每股收益较去年同期减少0.02美元。减少的主要驱动因素是财务项目减少0.17美元，营业收入减少0.14美元，部分被税收的0.23美元所抵消。 |
10
2023 年 7 月至 9 月的财务报告 |
部分资产负债表和现金流项目
资产负债表选定项目 |
第三季度 |
||
（百万美元） |
2023 |
2022 |
改变 |
交易营运资金1) |
$1,303 |
$1,314 |
(0.8)% |
与销售相关的贸易营运资金2) |
12.5% |
14.3% |
(1.7) pp |
-与销售有关的未偿应收账款3) |
21.0% |
20.6% |
0.4pp |
-与销售相关的未清库存4) |
9.5% |
10.0% |
(0.6) pp |
-与销售有关的未付应付账款5) |
17.9% |
16.3% |
1.6pp |
现金和现金等价物 |
475 |
483 |
(1.7)% |
债务总额 (6) |
1,867 |
1,729 |
8.0% |
净负债 (7) |
1,375 |
1,288 |
6.8% |
已用资本 (8) |
3,861 |
3,779 |
2.2% |
已用资本回报率9) |
24.2% |
18.0% |
6.2pp |
权益总额 |
$2,486 |
$2,491 |
(0.2)% |
总净资产回报率 (10) |
21.3% |
16.8% |
4.5pp |
杠杆比率 (11) |
1.3 |
1.6 |
(0.3) |
1) 未偿应收账款和未偿存货减去未偿应付账款。2) 未偿应收账款和未偿存货减去与年化季度销售额的应付账款。3) 与年化季度销售额相比的未偿应收账款。4) 与年化季度销售额相比的未偿应付账款。6) 短期和长期计息债务。7) 短期和长期债务减去现金和现金等价物以及与债务相关的衍生品。非美国公认会计准则衡量标准。见对账表。8) 权益和净负债总额。9) 年化营业收入和权益法投资收入与平均使用资本的关系。10) 年化净收入与平均总权益之比。11) 根据养老金负债调整后的净负债与息税折旧摊销前利润的关系。非美国公认会计准则衡量标准。参见对账表。 |
|||
精选现金流项目 |
第三季度 |
|
前 9 个月 |
||||
（百万美元） |
2023 |
2022 |
改变 |
|
2023 |
2022 |
改变 |
净收入 |
$134 |
$106 |
27% |
|
$262 |
$268 |
(2.5)% |
运营资金的变化 |
(36) |
89 |
不适用 |
|
(8) |
(168) |
(95)% |
折旧和摊销 |
95 |
87 |
8.6% |
|
281 |
273 |
2.9% |
资产剥离所得收益 |
- |
- |
不适用 |
|
- |
(80) |
(100)% |
其他，净额 |
9 |
(51) |
不适用 |
|
1 |
(44) |
不适用 |
运营现金流 |
$202 |
$232 |
(13)% |
|
$535 |
$251 |
114% |
资本支出，净额 |
(151) |
(164) |
(7.6)% |
|
(419) |
(319) |
31% |
自由现金流1) |
$50 |
$68 |
(26)% |
|
$117 |
$(69) |
不适用 |
现金转换2) |
37% |
64% |
(27) pp |
|
45% |
不适用 |
不适用 |
股东回报 |
|
|
|
|
|
|
|
-已支付的股息 |
(56) |
(56) |
0.1% |
|
(169) |
(167) |
0.8% |
-股票回购 |
(120) |
(20) |
500% |
|
(202) |
(60) |
237% |
每股支付的现金分红 |
$(0.66) |
$(0.64) |
2.6% |
|
$(1.98) |
$(1.92) |
3.4% |
资本支出，与销售额相比的净额 |
5.8% |
7.1% |
(1.3) pp |
|
5.4% |
4.9% |
0.5pp |
1) 运营现金流减去资本支出，净额。非美国公认会计准则衡量标准。参见随附的对账表。2) 自由现金流与净收入的关系。非美国公认会计准则衡量标准。参见对账表。 |
|||||||
2023 年第三季度发展情况 与去年同期相比，贸易营运资金*减少了1,100万美元，其主要驱动因素是应付账款增加3.54亿美元，部分被2.86亿美元的应收账款增加和5800万美元的库存增加所抵消。与2023年第二季度相比，贸易营运资金增加了1,100万美元，这得益于3500万美元的库存增加，部分被1400万美元的应付账款增加和1000万美元的应收账款减少所抵消。 与去年同期相比，运营现金流减少了3000万美元，至2.02亿美元，这主要是由于营运资金效应较差，部分被净收入的增加所抵消。 |
|
资本支出净额与去年同期相比减少了1,200万美元。净资本支出占销售额的比例为5.8％，而去年同期为7.1％。 自由现金流*为5000万美元，而去年同期为6,800万美元。减少的主要原因是运营现金流减少，部分被净资本支出减少所抵消。 |
11
2023 年 7 月至 9 月的财务报告 |
同期，现金转换*定义为自由现金流*与净收入的关系为37％。 截至2023年9月30日，净负债*为13.75亿美元，比去年同期增加了8,700万美元。 流动性头寸。截至2023年9月30日，我们的现金余额约为5亿美元，包括已承诺的、未使用的贷款额度，我们的流动性状况约为16亿美元。 |
|
杠杆比率*。截至2023年9月30日，该公司的杠杆率为1.3倍，而截至2022年9月30日的杠杆率为1.6倍，原因是过去12个月调整后的息税折旧摊销前利润*的增长幅度超过了净负债*的增长。 与2022年9月30日相比，总资产减少了500万美元。这主要是由于2.26亿美元的股息支付和2.57亿美元的股票回购，部分被净收入的4.18亿美元和3,600万美元的正汇率折算效应所抵消。 |
2023 年前九个月的发展 与去年同期相比，运营现金流增加了2.85亿美元，达到5.35亿美元，这主要是由于调整后的营业收入增加和营运资金的负面影响减少。 资本支出净额增加了9,900万美元，这主要是由于出售不动产、厂房和设备对上一年度产生了9,500万美元的影响。净资本支出占销售额的比例为5.4％，而去年同期为4.9％。 |
|
自由现金流*为1.17亿美元，而去年同期为负6,900万美元。这种改善是由于运营现金流的增加，部分被净资本支出的增加所抵消。 同期，现金转换*定义为自由现金流*与净收入的关系为45％。 |
员工人数
|
9 月 30 日 |
6 月 30 日 |
9 月 30 日 |
|
2023 |
2023 |
2022 |
员工人数 |
71,200 |
71,200 |
67,800 |
其中：制造业的直接员工人数 |
52,900 |
52,600 |
49,600 |
间接员工人数 |
18,200 |
18,600 |
18,300 |
临时人员 |
11% |
11% |
11% |
截至2023年9月30日，员工总数与去年同期相比增加了3,400人。间接劳动力减少了1％，而直接劳动力增长了7％，这反映出第三季度的销售额与去年同期相比有机增长了11％。 |
|
与2023年6月30日相比，总员工人数保持不变，直接员工人数增加了1％，间接员工人数减少了2％。 |
12
2023 年 7 月至 9 月的财务报告 |
其他物品
• 2023年9月22日，奥托立夫中国和长城汽车宣布打算合作，以应对快速变化的全球汽车格局中的机遇。该战略合作旨在通过围绕先进技术的合作来推动创新，这些技术特别注重质量，例如头顶乘客安全气囊和带集成安全带的零重力座椅的安全气囊。 • 2023年9月28日，奥托立夫宣布，宝马集团前汽车安全副总裁Klaus Kompass和丰田汽车公司前高级研发与工程研究员Seigo Kuzumaki加入了奥托立夫研究顾问委员会。 |
|
• 2023年10月5日，奥托立夫宣布了其正在进行的裁员计划的最新情况，包括在中国、日本、瑞典、美国裁员300人，以及关闭荷兰办事处。 • 2023年第三季度，根据奥托立夫2022-2024年股票回购计划，奥托立夫以每股97.23美元的平均价格回购并退回了123万股普通股。 |
下次报告 奥托立夫打算在2024年1月26日（星期五）发布2023年第四季度的季度收益报告。 |
|
脚注 *非美国GAAP 衡量标准，见随附的对账表。 |
查询：投资者和分析师 安德斯·特拉普 投资者关系副总裁 电话 +46 (0) 8 5872 0671 亨里克·卡尔 投资者关系总监 电话 +46 (0) 8 5872 0614
查询：媒体 Gabriella Etemad 传播高级副总裁 电话 +46 (0) 70 612 6424 根据《欧盟市场滥用条例》，Autoliv, Inc. 有义务公开这些信息。该信息已于欧洲中部时间2023年10月20日中午12点通过上述投资者关系副总裁的代理机构提交发布。 |
定义和美国证券交易委员会文件 请参阅 www.utoliv.com或参阅我们的年度报告，了解本报告中使用的术语定义。奥托立夫向股东提交的年度报告、10-K表的年度报告、10Q表的季度报告、委托书、管理层认证、新闻稿、8-K表的最新报告以及向美国证券交易委员会提交的其他文件可在奥托立夫公司地址免费获得。这些文件也可以在美国证券交易委员会的网站上找到 www.sec.gov以及奥托立夫的公司网站 www.utoliv.com. 本报告包括标普全球提供的内容；版权所有 © 2023 年 1 月、7 月和 10 月轻型汽车产量预测。版权所有。S&P Global是独立行业信息的全球供应商。允许使用标普全球受版权保护的报告、数据和信息，并不构成标普全球认可或批准本文使用或引用标普全球报告、数据和信息或其衍生物的方式、格式、背景、内容、结论、观点或观点。 |
13
2023 年 7 月至 9 月的财务报告 |
“安全港声明”
本报告包含的陈述不是历史事实，而是1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。此类前瞻性陈述包括涉及奥托立夫公司或其管理层认为或预期未来可能发生的活动、事件或发展的陈述。所有前瞻性陈述均基于我们当前的预期、第三方提供的各种假设和/或数据。我们的期望和假设是本着诚意表达的，我们相信这些期望和假设是有合理依据的。但是，无法保证此类前瞻性陈述能够实现或被证明是正确的，因为前瞻性陈述本质上受已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致未来的实际业绩、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的未来业绩、业绩或成就存在重大差异。在某些情况下，你可以用 “估计”、“期望”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“应该”、“可以” 等前瞻性词语来识别这些陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类词语。由于这些前瞻性陈述涉及风险和不确定性，结果可能与前瞻性陈述中列出的结果存在重大差异，原因有很多，包括但不限于包括通货膨胀在内的总体经济状况；轻型汽车产量的变化；公司作为供应商的汽车生产计划波动；全球供应链中断，包括港口、运输和配送延误或中断；汽车特有的供应链中断和零部件短缺行业或公司；与俄罗斯和乌克兰之间持续的战争有关的干扰和影响；一般行业和市场状况的变化或区域增长或衰退；我们的产能调整、重组、成本削减和效率举措的变化和成功执行及其市场反应；竞争加剧导致的业务损失；原材料、燃料和能源成本上涨；消费者和客户对最终产品的偏好变化；客户损失；变化 |
|
监管条件；客户破产、合并、重组或剥离客户品牌；我们运营所在司法管辖区之间货币或利率的不利波动；市场对我们新产品的接受度；与整合任何新业务或收购的业务和技术有关的成本或困难；定价和与客户进行其他谈判的持续不确定性；成功整合合资企业的收购和运营；成功实施战略合作伙伴关系；以及合作；我们获得新业务的能力；产品责任、保修和召回索赔和调查以及其他诉讼、民事判决或经济处罚以及客户对此的反应；我们的养老金和其他退休后福利的支出增加，包括养老金计划的资金需求增加；停工或其他劳工问题；未决或未来的诉讼或侵权索赔可能产生的不利后果以及与此类问题有关的保险的可用性；我们保护知识产权的能力权利；反垄断调查或其他与我们的业务有关的政府调查和相关诉讼的负面影响；政府当局的税收评估和我们有效税率的变化；对关键人员的依赖；影响或限制我们业务的立法或监管变化；我们实现可持续发展目标、目标和承诺的能力；政治条件；对客户和供应商的依赖和关系；实现中期财务目标的必要条件；以及其他在我们的10-K和10-Q表年度报告和季度报告及其任何修正案中，在 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 标题下确定的风险和不确定性。对于本文件或任何其他文件中包含的任何前瞻性陈述，我们主张保护1995年《私人证券诉讼改革法》中包含的前瞻性陈述的安全港，除非法律要求，否则我们没有义务根据新信息或未来事件公开更新或修改任何前瞻性陈述。 |
14
2023 年 7 月至 9 月的财务报告 |
合并收益表
（以百万美元计，每股数据除外，未经审计） |
第三季度 |
|
前 9 个月 |
最新的 12 |
全年 |
||
|
2023 |
2022 |
|
2023 |
2022 |
月份 |
2022 |
安全气囊、方向盘和其他1) |
$1,761 |
$1,510 |
|
$5,191 |
$4,226 |
$6,771 |
$5,807 |
安全带产品及其他 (1) |
835 |
792 |
|
2,533 |
2,281 |
3,287 |
3,035 |
净销售总额 |
$2,596 |
$2,302 |
|
$7,724 |
$6,507 |
$10,059 |
$8,842 |
|
|
|
|
|
|
|
|
销售成本 |
(2,131) |
(1,918) |
|
(6,432) |
(5,510) |
(8,369) |
(7,446) |
毛利 |
$465 |
$383 |
|
$1,291 |
$998 |
$1,690 |
$1,396 |
|
|
|
|
|
|
|
|
销售、一般和管理费用 |
(118) |
(105) |
|
(379) |
(333) |
(484) |
(437) |
研究、开发和工程费用，净额 |
(107) |
(106) |
|
(343) |
(325) |
(409) |
(390) |
无形资产的摊销 |
(1) |
(0) |
|
(1) |
(2) |
(2) |
(3) |
其他收入（支出），净额 |
(8) |
(1) |
|
(115) |
91 |
(113) |
93 |
营业收入 |
$232 |
$171 |
|
$453 |
$429 |
$682 |
$659 |
|
|
|
|
|
|
|
|
权益法投资的收入 |
1 |
1 |
|
4 |
3 |
4 |
3 |
利息收入 |
3 |
2 |
|
10 |
4 |
13 |
6 |
利息支出 |
(24) |
(15) |
|
(68) |
(41) |
(88) |
(60) |
其他非营业项目，净额 |
(11) |
(6) |
|
(6) |
(5) |
(5) |
(5) |
所得税前收入 |
$201 |
$153 |
|
$393 |
$389 |
$606 |
$603 |
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税 |
(67) |
(47) |
|
(131) |
(121) |
(188) |
(178) |
净收入 |
$134 |
$106 |
|
$262 |
$268 |
$418 |
$425 |
|
|
|
|
|
|
|
|
减去：归属于非控股权益的净收益 |
1 |
1 |
|
1 |
1 |
1 |
2 |
归属于控股权益的净收益 |
$134 |
$105 |
|
$261 |
$267 |
$417 |
$423 |
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益2) |
$1.57 |
$1.21 |
|
$3.04 |
$3.06 |
$4.85 |
$4.85 |
1) 包括公司销售额。2) 假设稀释（如适用），扣除库存股。 |
|||||||
15
2023 年 7 月至 9 月的财务报告 |
合并资产负债表
|
|
9 月 30 日 |
6 月 30 日 |
3 月 31 日 |
12 月 31 日 |
9 月 30 日 |
（百万美元，未经审计） |
|
2023 |
2023 |
2023 |
2022 |
2022 |
资产 |
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
$475 |
$475 |
$713 |
$594 |
$483 |
应收账款，净额 |
|
2,179 |
2,189 |
2,106 |
1,907 |
1,893 |
库存，净额 |
|
982 |
947 |
986 |
969 |
924 |
预付费用 |
|
180 |
166 |
166 |
160 |
218 |
其他流动资产 |
|
63 |
120 |
90 |
84 |
69 |
流动资产总额 |
|
$3,879 |
$3,898 |
$4,061 |
$3,714 |
$3,587 |
|
|
|
|
|
|
|
不动产、厂房和设备，净额 |
|
2,067 |
2,047 |
2,045 |
1,960 |
1,795 |
经营租赁使用权资产 |
|
162 |
149 |
169 |
160 |
116 |
善意 |
|
1,372 |
1,375 |
1,376 |
1,375 |
1,364 |
无形资产，净额 |
|
6 |
6 |
7 |
7 |
5 |
投资和其他非流动资产 |
|
500 |
484 |
528 |
502 |
467 |
总资产 |
|
$7,987 |
$7,959 |
$8,185 |
$7,717 |
$7,334 |
|
|
|
|
|
|
|
负债和权益 |
|
|
|
|
|
|
短期债务 |
|
590 |
481 |
577 |
711 |
692 |
应付账款 |
|
1,858 |
1,844 |
1,683 |
1,693 |
1,503 |
应计费用 |
|
1,093 |
1,122 |
969 |
915 |
965 |
经营租赁负债——当前 |
|
37 |
35 |
41 |
39 |
35 |
其他流动负债 |
|
274 |
274 |
258 |
283 |
263 |
流动负债总额 |
|
$3,851 |
$3,756 |
$3,529 |
$3,642 |
$3,458 |
|
|
|
|
|
|
|
长期债务 |
|
1,277 |
1,290 |
1,601 |
1,054 |
1,037 |
养老金责任 |
|
152 |
152 |
159 |
154 |
149 |
经营租赁负债——非流动 |
|
125 |
113 |
127 |
119 |
81 |
其他非流动负债 |
|
96 |
91 |
128 |
121 |
118 |
非流动负债总额 |
|
$1,649 |
$1,645 |
$2,015 |
$1,450 |
$1,385 |
|
|
|
|
|
|
|
母公司股东权益总额 |
|
2,473 |
2,545 |
2,627 |
2,613 |
2,478 |
非控股权益 |
|
13 |
13 |
14 |
13 |
13 |
权益总额 |
|
$2,486 |
$2,557 |
$2,641 |
$2,626 |
$2,491 |
|
|
|
|
|
|
|
负债和权益总额 |
|
$7,987 |
$7,959 |
$8,185 |
$7,717 |
$7,334 |
16
2023 年 7 月至 9 月的财务报告 |
合并现金流量表
|
第三季度 |
|
前 9 个月 |
最新的 12 |
全年 |
||
（百万美元，未经审计） |
2023 |
2022 |
|
2023 |
2022 |
月份 |
2022 |
净收入 |
$134 |
$106 |
|
$262 |
$268 |
$418 |
$425 |
折旧和摊销 |
95 |
87 |
|
281 |
273 |
371 |
363 |
资产剥离所得收益 |
- |
- |
|
- |
(80) |
- |
(80) |
其他，净额 |
9 |
(51) |
|
1 |
(44) |
(9) |
(54) |
运营营运资金变动，净额 |
(36) |
89 |
|
(8) |
(168) |
218 |
58 |
经营活动提供的净现金 |
$202 |
$232 |
|
$535 |
$251 |
$998 |
$713 |
|
|
|
|
|
|
|
|
不动产、厂房和设备支出 |
(152) |
(164) |
|
(420) |
(418) |
(588) |
(585) |
出售不动产、厂房和设备的收益 |
0 |
(0) |
|
1 |
98 |
4 |
101 |
用于投资活动的净现金 |
$(151) |
$(164) |
|
$(419) |
$(319) |
$(584) |
$(485) |
|
|
|
|
|
|
|
|
融资前净现金1) |
$50 |
$68 |
|
$117 |
$(69) |
$414 |
$228 |
|
|
|
|
|
|
|
|
短期债务净增加（减少） |
110 |
167 |
|
115 |
(110) |
392 |
167 |
长期债务的短期部分减少 |
- |
- |
|
(533) |
(302) |
(533) |
(302) |
长期债务净增加（减少） |
1 |
(17) |
|
557 |
251 |
251 |
(55) |
已支付的股息 |
(56) |
(56) |
|
(169) |
(167) |
(226) |
(224) |
股票回购 |
(120) |
(20) |
|
(202) |
(60) |
(257) |
(115) |
行使的普通股期权 |
0 |
0 |
|
1 |
0 |
1 |
0 |
向非控股权益支付的股息 |
- |
(1) |
|
(1) |
(1) |
(1) |
(2) |
融资活动提供的（用于）净现金 |
$(64) |
$73 |
|
$(232) |
$(389) |
$(374) |
$(531) |
|
|
|
|
|
|
|
|
汇率变动对现金的影响 |
14 |
15 |
|
(3) |
(28) |
(48) |
(73) |
现金和现金等价物（减少）增加 |
$0 |
$156 |
|
$(119) |
$(486) |
$(8) |
$(375) |
期初的现金和现金等价物 |
475 |
327 |
|
594 |
969 |
483 |
969 |
期末现金及现金等价物 |
$475 |
$483 |
|
$475 |
$483 |
$475 |
$594 |
1) 非美国GAAP指标包括 “经营活动提供的净现金” 和 “用于投资活动的净现金”。参见对账表。 |
|||||||
17
2023 年 7 月至 9 月的财务报告 |
美国公认会计原则与非美国公认会计原则的对账公认会计准则衡量标准
在本报告中，我们有时会提及非美国我们和证券分析师在衡量奥托立夫业绩时使用的GAAP指标。我们认为，这些措施有助于投资者和管理层分析公司业务趋势，原因如下。投资者不应考虑这些非美国人GAAP 衡量标准是根据美国公认会计原则编制的财务报告指标的替代品，而是作为补充。应该指出的是，根据定义，这些衡量标准可能无法与其他公司使用的类似标题的措施相提并论。
销售额增长/减少的组成部分
由于公司历来约75％的销售额以报告货币（即美元）以外的货币创造，而且汇率波动不定，因此我们将公司的销售趋势和业绩分析为有机销售增长的变化。这显示了美元净销售额在可比基础上的增减情况，因此可以单独讨论收购/剥离和汇率的影响。第6页和第7页的表格显示了有机销售增长的变化，这些变化与美国公认会计准则净销售总额的变化相一致。
贸易营运资金
由于需要优化现金生成以为股东创造价值，管理层将重点放在运营衍生的贸易营运资金上，如下表所示。相比之下，用于得出该衡量标准的对账项目是作为我们现金和债务总体管理的一部分进行管理的，但它们不是日常运营管理职责的一部分。
|
9 月 30 日 |
6 月 30 日 |
3 月 31 日 |
12 月 31 日 |
9 月 30 日 |
（百万美元） |
2023 |
2023 |
2023 |
2022 |
2022 |
应收账款，净额 |
$2,179 |
$2,189 |
$2,106 |
$1,907 |
$1,893 |
库存，净额 |
982 |
947 |
986 |
969 |
924 |
应付账款 |
(1,858) |
(1,844) |
(1,683) |
(1,693) |
(1,503) |
贸易营运资金 |
$1,303 |
$1,292 |
$1,409 |
$1,183 |
$1,314 |
净负债
奥托立夫不时进入 “债务相关衍生品”（DRD），这是其债务管理的一部分，也是有效管理公司总体资金成本的一部分。债权人和信用评级机构在分析公司债务时使用经DRD调整后的净负债，因此我们提供非美国债务。GAAP 衡量标准。DRD 是对标的债务账面价值的公允价值调整。DRD中还包括与已终止的公允价值套期保值相关的未摊销公允价值调整，该调整将在债务的剩余期限内摊销。通过调整DRD，可以披露净负债的总财务负债，而不会将债务总额与货币或利息公允价值相提并论。
|
9 月 30 日 |
6 月 30 日 |
3 月 31 日 |
12 月 31 日 |
9 月 30 日 |
（百万美元） |
2023 |
2023 |
2023 |
2022 |
2022 |
短期债务 |
$590 |
$481 |
$577 |
$711 |
$692 |
长期债务 |
1,277 |
1,290 |
1,601 |
1,054 |
1,037 |
债务总额 |
$1,867 |
$1,771 |
$2,179 |
$1,766 |
$1,729 |
现金和现金等价物 |
(475) |
(475) |
(713) |
(594) |
(483) |
债务发行成本/债务相关衍生品，净额 |
(17) |
4 |
12 |
12 |
42 |
净负债 |
$1,375 |
$1,299 |
$1,477 |
$1,184 |
$1,288 |
|
|||||
|
|
12 月 31 日 |
12 月 31 日 |
12 月 31 日 |
12 月 31 日 |
（百万美元） |
|
2021 |
2020 |
2019 |
2018 |
短期债务 |
|
$346 |
$302 |
$368 |
$621 |
长期债务 |
|
1,662 |
2,110 |
1,726 |
1,609 |
债务总额 |
|
$2,008 |
$2,411 |
$2,094 |
$2,230 |
现金和现金等价物 |
|
(969) |
(1,178) |
(445) |
(616) |
债务发行成本/债务相关衍生品，净额 |
|
13 |
(19) |
0 |
5 |
净负债 |
|
$1,052 |
$1,214 |
$1,650 |
$1,619 |
18
2023 年 7 月至 9 月的财务报告 |
杠杆比率
非美国人非美国国家也使用GAAP衡量标准 “净负债”。GAAP衡量的是 “杠杆比率”。管理层使用这一衡量标准来分析公司根据其债务政策可能产生的债务金额。管理层认为，该政策还为信贷和股票投资者提供了有关公司准备在多大程度上利用其业务的指导。奥托立夫的政策是保持与强劲的投资级信用评级相称的杠杆比率。公司将杠杆率衡量为净负债*与调整后的息税折旧摊销前利润*相比的养老金负债*进行调整。长期目标是在0.5倍至1.5倍的范围内将杠杆率维持在1.0倍左右。
|
9 月 30 日 |
6 月 30 日 |
3 月 31 日 |
12 月 31 日 |
9 月 30 日 |
6 月 30 日 |
（百万美元） |
2023 |
2023 |
2023 |
2022 |
2022 |
2022 |
净负债1) |
$1,375 |
$1,299 |
$1,477 |
$1,184 |
$1,288 |
$1,318 |
养老金负债 |
152 |
152 |
159 |
154 |
149 |
155 |
政策规定的债务 |
$1,527 |
$1,451 |
$1,636 |
$1,338 |
$1,437 |
$1,473 |
|
|
|
|
|
|
|
净收入 (2) |
418 |
390 |
416 |
425 |
384 |
338 |
所得税2) |
188 |
168 |
176 |
178 |
163 |
143 |
利息支出，净额2，3) |
75 |
67 |
60 |
54 |
51 |
51 |
其他非营业项目，净额2) |
5 |
1 |
4 |
5 |
9 |
2 |
权益法投资收益2) |
(4) |
(4) |
(4) |
(3) |
(4) |
(3) |
无形资产的折旧和摊销2) |
371 |
363 |
359 |
363 |
370 |
381 |
调整数 2)、4) |
136 |
127 |
10 |
(61) |
(61) |
(59) |
政策规定的息税折旧摊销前利润（调整后的息税折旧摊销前利润） |
$1,189 |
$1,112 |
$1,021 |
$961 |
$912 |
$854 |
|
|
|
|
|
|
|
杠杆比率 |
1.3 |
1.3 |
1.6 |
1.4 |
1.6 |
1.7 |
1) 短期和长期债务减去现金和现金等价物以及与债务相关的衍生品。2) 最近 12 个月。3) 利息支出，包括清偿债务的成本（如果有）减去利息收入。4) 产能调整、反垄断相关事项和安德鲁斯诉讼和解。参见下文影响可比性的项目。 |
|
|
|
|||
19
2023 年 7 月至 9 月的财务报告 |
自由现金流、融资前净现金和现金转换
管理层使用非美国的GAAP衡量 “自由现金流”，以分析扣除资本支出后的公司运营产生的现金流净额。该衡量标准表明了公司的现金流创造水平，该水平使分红或收购等战略价值创造选项成为可能。有关自由现金流的详细信息，请参阅下面的对账表。管理层使用非美国的GAAP衡量 “融资前净现金”，以分析和披露可用于为股东和债务利益相关者等外部利益相关者提供服务的现金流产生。有关融资前净现金的详细信息，请参阅下方的对账表。管理层使用非美国的GAAP衡量 “现金转换”，以分析净收入中转化为自由现金流的比例。该衡量标准是评估公司资源利用效率的工具。有关现金兑换的详细信息，请参阅下方的对账表。
|
第三季度 |
|
前 9 个月 |
最新的 12 |
全年 |
||
（百万美元） |
2023 |
2022 |
|
2023 |
2022 |
月份 |
2022 |
净收入 |
$134 |
$106 |
|
$262 |
$268 |
$418 |
$425 |
运营资金的变化 |
(36) |
89 |
|
(8) |
(168) |
218 |
58 |
折旧和摊销 |
95 |
87 |
|
281 |
273 |
371 |
363 |
资产剥离所得收益 |
- |
- |
|
- |
(80) |
- |
(80) |
其他，净额 |
9 |
(51) |
|
1 |
(44) |
(9) |
(54) |
运营现金流 |
$202 |
$232 |
|
$535 |
$251 |
$998 |
$713 |
资本支出，净额 |
(151) |
(164) |
|
(419) |
(319) |
(584) |
(485) |
自由现金流1) |
$50 |
$68 |
|
$117 |
$(69) |
$414 |
$228 |
融资前净现金 |
$50 |
$68 |
|
$117 |
$(69) |
$414 |
$228 |
现金转换2) |
37% |
64% |
|
45% |
不适用 |
99% |
54% |
1) 运营现金流减去资本支出，净额。2) 自由现金流相对于净收入。 |
|||||||
|
全年 |
全年 |
|
全年 |
全年 |
（百万美元） |
2021 |
2020 |
|
2019 |
20181) |
净收入 |
$437 |
$188 |
|
$463 |
$184 |
经营资产和负债的变化 |
(63) |
277 |
|
47 |
(229) |
折旧和摊销 |
394 |
371 |
|
351 |
397 |
其他，净额2) |
(15) |
13 |
|
(220) |
239 |
运营现金流 |
$754 |
$849 |
|
$641 |
$591 |
欧共体反垄断付款 |
- |
- |
|
(203) |
- |
运营现金流（不包括反垄断） |
$754 |
$849 |
|
$844 |
$591 |
资本支出，净额 |
(454) |
(340) |
|
(476) |
(555) |
自由现金流3) |
$300 |
$509 |
|
$165 |
$36 |
自由现金流（不包括反垄断付款）4) |
$300 |
$509 |
|
$368 |
$36 |
收购企业及其他，净额 |
- |
- |
|
- |
(73) |
融资前净现金 |
$300 |
$509 |
|
$165 |
$(37) |
现金兑换 (5) |
69% |
270% |
|
36% |
20% |
不包括反垄断的现金兑换 (6) |
69% |
270% |
|
79% |
20% |
1) 包括已终止的业务。2) 包括2018年欧共体反垄断非现金条款和2019年欧共体反垄断付款。3) 运营现金流减去资本支出，净额。4) 2019年，不包括欧共体反垄断付款的运营现金流减去资本支出，净额。5) 自由现金流与净收入的关系。6) 2019年，不包括欧共体反垄断付款的自由现金流与净收入。 |
|||||
20
2023 年 7 月至 9 月的财务报告 |
影响可比性的项目
我们认为，将某些项目排除在外，可以提高各时期之间的可比性。为了帮助投资者了解奥托立夫业务的经营业绩，考虑不包括这些项目的某些美国公认会计准则指标是有用的。
下表核对了所得税前收入、归属于控股权益的净收入、已用资本，这些是用于计算已用资本回报率（“ROCE”）、调整后的投资回报率和总股本回报率（“ROE”）的投入。该公司认为，本演示文稿可能对利用这些调整后的非美国投资者和行业分析师有用。GAAP 在计算投资回报率和投资回报率时将某些项目排除在外，以便跨时期进行比较。奥托立夫管理层使用投资回报率、调整后的投资回报率和投资回报率衡量标准将其财务业绩与业内其他公司的财务业绩进行比较，并提供有关影响公司业务的因素和趋势的有用信息。
公司使用的ROCE是年化营业收入和权益法投资的收入，相对于平均使用资本。调整后的投资回报率是年化营业收入和权益法投资收入，相对于调整后的平均使用资本，不包括某些非经常性项目。公司认为，投资回报率和调整后的投资回报率是衡量长期业绩的有用指标，无论是绝对业绩还是相对于公司同行，因为它可以比较公司在业务中使用的资本的盈利能力与同行的盈利能力。
投资回报率是所述期间的年化收益（亏损）相对于平均总权益的比率。公司管理层认为，投资回报率是衡量管理层如何通过运营活动和资本管理为股东创造价值的有用指标。
关于安德鲁斯诉讼和解协议，由于诉讼的独特性质，包括所涉及的事实和法律问题，公司已将该具体和解视为非经常性费用。
因此，下表根据美国公认会计原则与等效的非美国公认会计原则进行了核对。GAAP 衡量标准。
|
2023 年第三季度 |
|
2022 年第三季度 |
||||
（以百万美元计，每股数据除外） |
已报告 |
调整1) |
非美国 |
|
已报告 |
调整1) |
非美国 |
营业收入 |
$232 |
$11 |
$243 |
|
$171 |
$2 |
$173 |
营业利润率 |
8.9% |
0.4% |
9.4% |
|
7.4% |
0.1% |
7.5% |
税前收入 |
201 |
11 |
212 |
|
153 |
2 |
155 |
归属于控股权益的净收益 |
134 |
8 |
141 |
|
105 |
2 |
107 |
已用资本回报率2) |
24.2% |
0.4% |
24.5% |
|
18.0% |
0.4% |
18.4% |
总净资产回报率3) |
21.3% |
0.2% |
21.5% |
|
16.8% |
0.6% |
17.3% |
每股收益4) |
$1.57 |
$0.09 |
$1.66 |
|
$1.21 |
$0.02 |
$1.23 |
1) 产能调整、反垄断相关事项和安德鲁斯诉讼和解协议的影响。2) 年化营业收入和权益法投资收入与平均使用资本的关系。3) 年化收益与平均总权益。4) 假设摊薄后扣除国库股。 |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 年前 9 个月 |
|
2022 年前 9 个月 |
||||
|
已报告 |
调整1) |
非美国 |
|
已报告 |
调整1) |
非美国 |
营业收入 |
$453 |
$133 |
$586 |
|
$429 |
$(64) |
$365 |
营业利润率 |
5.9% |
1.7% |
7.6% |
|
6.6% |
(1.0)% |
5.6% |
税前收入 |
393 |
133 |
526 |
|
389 |
(64) |
325 |
归属于控股权益的净收益 |
261 |
123 |
384 |
|
267 |
(41) |
226 |
已动用资本 |
3,861 |
123 |
3,985 |
|
3,779 |
(41) |
3,738 |
已用资本回报率2) |
15.6% |
4.2% |
19.8% |
|
15.3% |
(2.2)% |
13.1% |
总净资产回报率3) |
13.5% |
5.9% |
19.5% |
|
13.8% |
(2.0)% |
11.8% |
每股收益4, 5) |
$3.04 |
$1.44 |
$4.48 |
|
$3.06 |
$(0.47) |
$2.58 |
1) 产能调整、反垄断相关事项和安德鲁斯诉讼和解协议的影响。2) 年化营业收入和权益法投资收入与平均使用资本的关系。3) 年化收益与平均总权益。4) 假设摊薄后扣除国库股。 |
|||||||
21
2023 年 7 月至 9 月的财务报告 |
|
最近 12 个月 |
|
2022 年全年 |
||||
|
已报告 |
调整1) |
非美国 |
|
已报告 |
调整1) |
非美国 |
营业收入 |
$682 |
$136 |
$819 |
|
$659 |
$(61) |
$598 |
营业利润率 |
6.8% |
1.4% |
8.1% |
|
7.5% |
(0.7)% |
6.8% |
1) 产能调整、反垄断相关事项和安德鲁斯诉讼和解协议的影响。 |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021 年全年 |
|
2020 年全年 |
||||
|
已报告 |
调整1) |
非美国 |
|
已报告 |
调整1) |
非美国 |
营业收入 |
$675 |
$8 |
$683 |
|
$382 |
$99 |
$482 |
营业利润率 |
8.2% |
0.1% |
8.3% |
|
5.1% |
1.4% |
6.5% |
1) 产能调整和反垄断相关事宜的成本。 |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019 年全年 |
|
2018 年全年 |
||||
（以百万美元计，每股数据除外） |
已报告 |
调整1) |
非美国 |
|
已报告 |
调整1) |
非美国 |
营业收入 |
$726 |
$49 |
$774 |
|
$686 |
$222 |
$908 |
营业利润率，% |
8.5% |
0.6% |
9.1% |
|
7.9% |
2.6% |
10.5% |
1) 产能调整和反垄断相关事宜的成本。 |
|||||||
包含在非美国境内的物品GAAP 调整 |
2023 年第三季度 |
|
2022 年第三季度 |
||
|
调整 |
调整 |
|
调整 |
调整 |
容量调整 |
$10 |
0.12 |
|
$2 |
$0.02 |
安德鲁斯诉讼和解 |
(0) |
(0.00) |
|
- |
- |
反垄断相关事宜 |
1 |
0.01 |
|
- |
- |
营业收入调整总额 |
$11 |
$0.13 |
|
$2 |
$0.02 |
对非美国征税GAAP 调整1) |
(3) |
(0.04) |
|
(0) |
(0.01) |
净收入调整总额 |
$8 |
0.09 |
|
$2 |
$0.02 |
|
|
|
|
|
|
平均已发行股票数量-摊薄后2) |
|
85.9 |
|
|
87.5 |
|
|
|
|
|
|
按年调整已用资本回报率 |
44 |
|
|
9 |
|
调整已用资本回报率 |
0.4% |
|
|
0.4% |
|
|
|
|
|
|
|
总权益回报率的年化调整 |
$31 |
|
|
$7 |
|
调整总股本回报率 |
0.2% |
|
|
0.6% |
|
1) 税收是根据调整的相应司法管辖区的税法计算的。2) 年化平均已发行股票数量 |
|||||
|
|
|
|
|
|
非公认会计准则调整中包含的项目 |
2023 年前 9 个月 |
|
2022 年前 9 个月 |
||
|
调整 |
调整 |
|
调整 |
调整 |
容量调整 |
$122 |
1.42 |
|
$(64) |
$(0.73) |
安德鲁斯诉讼和解 |
8 |
0.09 |
|
- |
- |
反垄断相关事宜 |
3 |
0.04 |
|
- |
- |
营业收入调整总额 |
$133 |
$1.55 |
|
$(64) |
$(0.73) |
对非美国征税GAAP 调整1) |
(10) |
(0.11) |
|
23 |
0.26 |
净收入调整总额 |
$123 |
1.44 |
|
$(41) |
$(0.47) |
|
|
|
|
|
|
平均已发行股票数量-摊薄后2) |
|
85.9 |
|
|
87.5 |
|
|
|
|
|
|
按年调整已用资本回报率 |
177 |
|
|
(85) |
|
调整已用资本回报率 |
4.2% |
|
|
(2.2)% |
|
|
|
|
|
|
|
总权益回报率的年化调整 |
$164 |
|
|
$(55) |
|
调整总股本回报率 |
5.9% |
|
|
(2.0)% |
|
1) 税收是根据调整的相应司法管辖区的税法计算的。2) 年化平均已发行股票数量 |
|||||
22
2023 年 7 月至 9 月的财务报告 |
（百万美元，未经审计） |
2022 |
2021 |
2020 |
2019 |
2018 |
销售和收入 |
|
|
|
|
|
净销售额 |
$8,842 |
$8,230 |
$7,447 |
$8,548 |
$8,678 |
安全气囊销售 (1) |
5,807 |
5,380 |
4,824 |
5,676 |
5,699 |
安全带销售 |
3,035 |
2,850 |
2,623 |
2,871 |
2,980 |
营业收入 |
659 |
675 |
382 |
726 |
686 |
归属于控股权益的净收益 |
423 |
435 |
187 |
462 |
376 |
每股收益（美元）— 基本 |
4.86 |
4.97 |
2.14 |
5.29 |
4.32 |
每股收益 (美元) — 假设摊薄2) |
4.85 |
4.96 |
2.14 |
5.29 |
4.31 |
毛利率 (3) |
15.8% |
18.4% |
16.7% |
18.5% |
19.7% |
与销售额相关的研发、开发和娱乐净额 |
(4.4)% |
(4.7)% |
(5.0)% |
(4.7)% |
(4.8)% |
S、与销售相关的G&A |
(4.9)% |
(5.3)% |
(5.2)% |
(4.7)% |
(4.5)% |
营业利润率4) |
7.5% |
8.2% |
5.1% |
8.5% |
7.9% |
调整后的营业利润率5,6) |
6.8% |
8.3% |
6.5% |
9.1% |
10.5% |
资产负债表 |
|||||
贸易营运资金 (7) |
1,183 |
1,332 |
1,366 |
1,417 |
1,396 |
与销售相关的贸易营运资金8) |
12.7% |
15.7% |
13.6% |
16.2% |
15.9% |
与销售有关的未偿应收账款9) |
20.4% |
20.0% |
18.1% |
18.6% |
19.0% |
与销售额相关的未清库存 (10) |
10.4% |
9.2% |
7.9% |
8.5% |
8.6% |
与销售有关的未付应付账款11) |
18.1% |
13.5% |
12.5% |
10.8% |
11.7% |
权益总额 |
2,626 |
2,648 |
2,423 |
2,122 |
1,897 |
母公司股东每股权益总额（美元） |
30.30 |
30.10 |
27.56 |
24.19 |
21.63 |
不包括现金的流动资产 |
3,119 |
2,705 |
3,091 |
2,557 |
2,670 |
不动产、厂房和设备，净额 |
1,960 |
1,855 |
1,869 |
1,816 |
1,690 |
无形资产（主要是商誉） |
1,382 |
1,395 |
1,412 |
1,410 |
1,423 |
已动用资本 |
3,810 |
3,700 |
3,637 |
3,772 |
3,516 |
净负债6) |
1,184 |
1,052 |
1,214 |
1,650 |
1,619 |
总资产 |
7,717 |
7,537 |
8,157 |
6,771 |
6,722 |
长期债务 |
1,054 |
1,662 |
2,110 |
1,726 |
1,609 |
已用资本回报率12,13) |
17.5% |
18.3% |
10.0% |
20.0% |
17.0% |
总股本回报率 (13,14) |
16.3% |
17.1% |
9.0% |
23.0% |
13.0% |
总权益比率 |
34% |
35% |
30% |
31% |
28% |
现金流和其他数据 |
|||||
运营现金流 (15) |
713 |
754 |
849 |
641 |
591 |
折旧和摊销 (15) |
363 |
394 |
371 |
351 |
397 |
资本支出，净额15) |
485 |
454 |
340 |
476 |
555 |
资本支出，与销售额相比的净额15) |
5.5% |
5.5% |
4.6% |
5.6% |
5.7% |
自由现金流 6,15,16) |
228 |
300 |
509 |
165 |
36 |
现金兑换 6,15,17) |
54% |
69% |
270% |
36% |
20% |
直接股东回报 (15,18) |
339 |
165 |
54 |
217 |
214 |
每股支付的现金分红（美元） |
$2.58 |
$1.88 |
$0.62 |
$2.48 |
$2.46 |
已发行股票数量（百万股）19) |
86.2 |
87.5 |
87.4 |
87.2 |
87.1 |
员工人数，12 月 31 日 |
61,700 |
55,900 |
61,000 |
58,900 |
57,700 |
1) 包括方向盘、充气机和启动器。2) 假设摊薄并扣除库存股。3) 与销售额相关的毛利。4) 营业收入与销售额。5) 不包括产能调整、反垄断相关事项和业务部门分离的成本。6) 非美国公认会计准则指标，有关对账，见上表。7) 未偿应收账款和未偿存货减去未付应付账款。8) 未偿应收账款和未偿库存减去未付应付账款。8) 未偿应收账款和未偿库存减去未付应付账款与第四季度年化销售额的比较。9) 未付款应收账款与第四季度年化销售额的关系。10) 未偿库存与第四季度年化销售额的比较。11) 未偿应付账款相对于第四季度年化销售额。12) 营业收入和权益法投资收入与平均使用资本的比较。13) 公司决定不重新计算前几个时期，因为Veoneer的分配对总权益和使用的资本产生了重大影响，从而降低了比较的意义。14) 收入相对于总平均值。股权。15) 包括已停产2018 年运营情况。16) 运营现金流减去资本支出，净额。17) 自由现金流相对于净收入。18) 已支付的股息和回购的股份。19) 年底，不包括摊薄和净库存股。 |
|||||
23