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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549  
_______________________________
表格10-Q
_______________________________
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2023年6月30日
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期              至             
委托文件编号：001-38186
_______________________________  
定制卡车一号货源公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
_______________________________
特拉华州84-2531628
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主
识别号码)
7701独立大道
堪萨斯城, 钼64125
(主要执行机构地址，包括邮政编码)
(816) 241-4888
(注册人的电话号码，包括区号)
_______________________________
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.0001美元首席技术官纽约证券交易所
普通股可行使的可赎回认股权证，每股面值0.0001美元CTOS.WS纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是   ☒*o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是   ☒*o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型数据库加速的文件管理器o 加速文件管理器☒
非加速文件服务器o 规模较小的报告公司☐
   新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐*☒
截至2023年8月4日，已发行普通股数量为246,262,581.


Customer Truck One Source，Inc.及其子公司
目录
第一部分财务信息页码
第1项。财务报表
3
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月未经审计的简明综合收益表和全面收益表
4
截至2023年6月30日和2022年12月31日的未经审计简明综合资产负债表
5
截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月的未经审计简明现金流量表
6
截至2023年、2023年和2022年6月30日止六个月未经审计的股东权益简明合并报表
7
未经审计的简明合并财务报表附注
8
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
21
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
34
第四项。控制和程序
36
第II部其他信息
第1项。法律诉讼
37
第1A项。风险因素
37
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
38
第三项。高级证券违约
38
第四项。煤矿安全信息披露
38
第五项。其他信息
38
第六项。陈列品
39
签名
40



第一部分-财务信息
项目1.编制财务报表
3

Custom Truck One Source，Inc.
简明综合收益表和全面收益表(未经审计)
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
(单位为2000美元，不包括每股数据)2023202220232022
收入
租金收入$122,169 $112,055 $240,457 $221,200 
设备销售302,117 218,506 603,407 445,692 
零部件销售和服务32,544 31,545 65,129 61,690 
总收入456,830 362,106 908,993 728,582 
收入成本
租金收入成本31,981 28,791 61,880 54,584 
租赁设备折旧43,616 43,324 83,946 88,288 
设备销售成本245,266 184,595 491,391 371,873 
零部件销售和服务成本25,348 22,638 51,496 46,586 
收入总成本346,211 279,348 688,713 561,331 
毛利110,619 82,758 220,280 167,251 
运营费用
销售、一般和行政费用58,028 48,779 115,019 102,434 
摊销6,606 6,871 13,278 20,206 
非租金折旧2,721 2,317 5,371 5,364 
交易费用及其他3,689 6,046 7,149 10,694 
总运营费用71,044 64,013 140,817 138,698 
营业收入39,575 18,745 79,463 28,553 
其他费用
利息支出，净额31,625 20,281 60,801 39,437 
融资和其他收入(5,048)(15,078)(8,999)(24,158)
其他费用合计26,577 5,203 51,802 15,279 
所得税前收入12,998 13,542 27,661 13,274 
所得税支出(福利)1,388 (81)2,251 2,924 
净收入$11,610 $13,623 $25,410 $10,350 
其他全面收益(亏损)：
未实现的外币折算调整$2,222 $(2,636)$2,564 $(2,636)
其他全面收益(亏损)2,222 (2,636)2,564 (2,636)
综合收益$13,832 $10,987 $27,974 $7,714 
每股净收益：
基本信息$0.05 $0.05 $0.10 $0.04 
稀释$0.05 $0.05 $0.10 $0.04 
加权平均未偿还普通股：
基本(单位：千)246,130 247,745 246,090 247,403 
稀释(以千为单位)246,955 248,614 246,932 248,239 
见未经审计的简明合并财务报表附注。
4

Custom Truck One Source，Inc.
简明综合资产负债表(未经审计)
(单位：2000美元，不包括股票数据)2023年6月30日2022年12月31日
资产
流动资产
现金和现金等价物$42,229 $14,360 
应收账款净额151,953 193,106 
融资应收账款净额41,957 38,271 
库存765,424 596,724 
预付费用和其他27,587 25,784 
流动资产总额1,029,150 868,245 
财产和设备，净额134,358 121,956 
租赁设备，净额920,676 883,674 
商誉704,012 703,827 
无形资产，净额291,053 304,132 
经营性租赁资产33,495 29,434 
其他资产25,900 26,944 
总资产$3,138,644 $2,938,212 
负债与股东权益
流动负债
应付帐款$117,104 $87,255 
应计费用67,043 68,784 
递延收入和客户存款30,088 34,671 
建筑平面图应付款-贸易139,723 136,634 
建筑平面图应付款-非贸易366,092 293,536 
经营租赁负债--流动负债5,442 5,262 
长期债务当期到期日3,550 6,940 
融资租赁债务的当期部分247 1,796 
流动负债总额729,289 634,878 
长期债务，净额1,425,117 1,354,766 
融资租赁3,077 3,206 
经营租赁负债--非流动负债28,725 24,818 
递延所得税31,078 29,086 
衍生工具、认股权证及其他负债1,886 3,015 
长期负债总额1,489,883 1,414,891 
股东权益
普通股--$0.0001面值，500,000,000授权股份，249,361,351和248,311,104已发行和已发行股票，分别于2023年6月30日和2022年12月31日发行
25 25 
库存股，按成本价-3,153,770和2,241,069股票分别于2023年6月30日和2022年12月31日
(21,438)(15,537)
额外实收资本1,530,443 1,521,487 
累计其他综合损失(6,383)(8,947)
累计赤字(583,175)(608,585)
股东权益总额919,472 888,443 
总负债和股东权益$3,138,644 $2,938,212 
见未经审计的简明合并财务报表附注。
5

Custom Truck One Source，Inc.
简明合并现金流量表(未经审计)
截至6月30日的六个月，
(单位：2000美元)20232022
经营活动
净收入$25,410 $10,350 
将净收入与经营活动的现金流量净额进行调整：
折旧及摊销107,532 117,120 
债务发行成本摊销3,027 2,158 
应收账款损失准备3,112 4,545 
基于股份的薪酬7,469 5,148 
出售和处置租赁设备的收益(32,643)(22,905)
衍生工具及认股权证的公允价值变动(1,129)(18,822)
递延税费1,849 2,575 
资产和负债变动情况：
应收账款和融资应收账款27,344 (10,744)
盘存(166,612)(125,021)
预付、经营租赁和其他(2,747)(1,736)
应付帐款29,325 32,480 
应计费用和其他负债(1,545)(8,099)
建筑平面图应付款-贸易，净额3,089 (1,441)
客户存款和递延收入(4,586)(6,972)
经营活动现金流量净额(1,105)(21,364)
投资活动
收购业务，扣除收购现金后的净额— (49,832)
购买租赁设备(210,360)(127,237)
出售和处置租赁设备的收益130,246 96,143 
购买非租赁财产和云计算安排(22,783)(11,763)
投资活动的现金流量净额(102,897)(92,689)
融资活动
债务收益13,537 — 
基于股份的支付(86)(1,247)
循环信贷安排下的借款95,082 75,000 
循环信贷安排项下的偿还(40,402)(34,945)
应付票据的偿还(4,061)(3,791)
融资租赁付款(472)(2,639)
普通股回购(4,532)— 
通过楼层平面图应付款获得库存--非贸易398,447 293,241 
楼层平面图应付款偿还--非贸易(325,891)(218,965)
融资活动的现金流量净额131,622 106,654 
汇率变动对现金及现金等价物的影响249 21 
现金及现金等价物净变动27,869 (7,378)
期初现金及现金等价物14,360 35,902 
期末现金及现金等价物$42,229 $28,524 


Custom Truck One Source，Inc.
现金流量表简明综合报表(未经审计)--续
截至6月30日的六个月，
(单位：2000美元)20232022
补充现金流信息
支付的利息$56,164 $38,417 
已缴纳的所得税1,450 — 
非现金投融资活动
应付账款中的租赁设备和购置的财产和设备575 30 
应收账款中租赁设备的销售2,294 1,145 
见未经审计的简明合并财务报表附注。
6

Custom Truck One Source，Inc.
股东权益简明合并报表(未经审计)
普通股库存股额外实收资本累计其他综合损失累计赤字股东权益总额
股票
(单位：2000美元，不包括股票数据)普普通通财务处
平衡，2022年12月31日248,311,104 (2,241,069)$25 $(15,537)$1,521,487 $(8,947)$(608,585)$888,443 
净收入— — — — — — 13,800 13,800 
其他全面收入— — — — — 342 — 342 
普通股回购— (174,744)— (1,122)— — — (1,122)
基于股份的支付130,484 (11,582)— (77)3,451 — — 3,374 
平衡，2023年3月31日248,441,588 (2,427,395)$25 $(16,736)$1,524,938 $(8,605)$(594,785)$904,837 
净收入— — — — — — 11,610 11,610 
其他综合收益— — — — — 2,222 — 2,222 
基于股份的支付919,763 (221,233)— (1,497)5,505 — — 4,008 
普通股回购— (505,142)— (3,205)— — — (3,205)
平衡，2023年6月30日249,361,351 (3,153,770)$25 $(21,438)$1,530,443 $(6,383)$(583,175)$919,472 
普通股库存股额外实收资本累计其他综合损失累计赤字股东权益总额
股票
(单位：2000美元，不包括股票数据)普普通通财务处
平衡，2021年12月31日247,358,412 (318,086)$25 $(3,020)$1,508,995 $— $(647,490)$858,510 
净收益(亏损)— — — — — — (3,273)(3,273)
基于股份的支付102,630 (21,505)— (287)3,559 — — 3,272 
平衡，2022年3月31日247,461,042 (339,591)$25 $(3,307)$1,512,554 $— $(650,763)$858,509 
净收入— — — — — — 13,623 13,623 
其他综合损失— — — — — (2,636)— (2,636)
基于股份的支付607,561 (150,420)— (1,156)1,785 — — 629 
平衡，2022年6月30日248,068,603 (490,011)$25 $(4,463)$1,514,339 $(2,636)$(637,140)$870,125 
见未经审计的简明合并财务报表附注。

7

 Custom Truck One Source，Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注
注1：业务和组织
组织
特拉华州公司Customer Truck One Source，Inc.及其全资子公司(“我们”、“我们”、“我们”或“本公司”)从事通过特种设备的租赁和销售、与特种设备相关的售后部件和服务的租赁和销售以及与该设备相关的维修、维护和定制服务向客户提供一系列产品和服务的业务。
我们是北美电力公用事业输配、电信、铁路和其他基础设施相关行业的专用设备供应商。我们的核心业务涉及我们的新设备库存和特种设备租赁机队，服务提供商在基础设施开发和改进工作中使用这些设备。我们向包括公用事业公司和承包商在内的不同客户群提供我们的专业设备，用于维护、维修、升级和安装关键基础设施资产，包括配电和输电线路、电信网络和铁路系统，以及照明和标志。我们租赁、生产、销售和服务范围广泛的新设备和二手设备，包括斗车、挖掘机井架、自卸车、起重机、服务卡车和重载拖车。我们在以下地区管理业务三报告部门：设备租赁解决方案(“ERS”)、卡车和设备销售(“TES”)以及售后零部件和服务(“APS”)。
供应链
该公司采购原材料、零部件和成品，用于其产品的制造、销售和租赁。在供应链中断、通胀压力、公共卫生危机和地缘政治风险方面仍然存在不确定性，这些风险在很大程度上导致了供应链中的问题。公司与供应商关系的变化、材料供应短缺、生产延迟、监管限制、公共卫生危机或其他供应链中断，无论是由于供应商还是客户，都可能对公司及时制造和销售产品的能力产生重大不利影响。运输和运输、采购的原材料、零部件或成品成本的增加可能会导致生产中断、延误、效率低下或公司无法销售产品。供应链中断的史无前例的性质继续使我们很难预测公司未来的业务和财务表现。本公司继续监控对其供应链的影响，包括但不限于提供本公司生产和制造过程中使用的底盘的商用车制造商，以及持续的半导体短缺，这可能会限制这些制造商满足未来需求的能力。
陈述的基础
我们随附的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。我们的简明合并财务报表包括所有全资子公司的账目。在合并中，所有公司间账户和交易都已取消。根据公认会计原则编制财务报表时，该等未经审核的简明综合财务报表及本附注中的大部分披露须按历史基准呈列，即截至或截至本中期期末或可比上一期间。
本公司所附中期报表乃根据公认会计原则中期财务资料准则及S-X条例第10条及10-Q表格的指示编制，而截至2022年12月31日的简明综合资产负债表乃根据海关卡车壹源公司于该日经审计的综合财务报表编制。因此，这些中期财务报表不包括公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为，所有调整都已包括在内，这些调整包括为公平陈述这些中期报表所必需的正常经常性调整和披露。这些中期报表中报告的结果不一定代表全年或任何其他期间可能报告的结果。这些中期报表应与Custom Truck One Source，Inc.在截至2022年12月31日的年度Form 10-K年度报告中包含的Custom Truck One Source，Inc.经审计的合并财务报表一起阅读。
预算的使用
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表日期的资产和负债以及或有资产和负债的报告金额，以及报告期内的收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
8

最近采用的会计公告
合同资产和合同负债来自与客户的合同。2021年10月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2021-08号，对与客户签订的合同资产和合同负债进行会计处理(ASU 2021-08)。这一ASU提高了在企业合并之日和之后与客户确认和衡量所获得收入合同的可比性，并要求实体(收购人)根据主题606确认和衡量在企业合并中所获得的合同资产和合同负债。经修订的指引就所有已取得的收入合约指明，不论其付款时间为何(1)收购人应在何种情况下确认在业务合并中收购的合约资产及合约负债，以及(2)如何计量该等合约资产及负债，从而为在企业合并中收购的客户订立的收入合约及与非在企业合并中收购的客户订立的收入合约提供一致的确认及计量指引。ASU自2023年1月1日起生效。本公司前瞻性地将ASU 2021-08中的指导应用于在生效日期或之后发生的任何未来业务合并。
融资应收账款。2022年3月，财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2022-02号文件，金融工具--信贷损失(专题326)(“美国会计准则2022-02”)，其中要求一个实体按应收账款融资和租赁投资净额的起源年度披露本期总核销情况。总核销信息必须包括在陈年披露中，这要求一个实体按信用质量指标披露应收融资的摊余成本基础，并按来源年度披露应收融资类别。2023年1月1日采用ASU对公司的披露没有影响。
注2：收购
收购HiRail
于2022年1月14日，本公司的附属公司CTOS Canada，Ltd.与安大略省有限公司(d/b/a HiRail租赁)、安大略省有限公司(d/b/a重型设备维修)及安大略省有限公司(d/b/a Northshore Rail Constraint)(统称“HiRail”)的若干附属公司达成购股协议，以收购100持有HiRail的股权的%。对HiRail的收购扩大了我们在战略市场的存在，并加深了我们与关键客户的关系。HiRail，包括采购会计商誉的转让(见下文)，包括公司的ERS部门。
购进价格
该公司支付了$51.0向HiRail股权持有人支付扣除营运资本调整后的净额100万欧元，并偿还作为收购HiRail的对价的债务义务。
期初资产负债表
对HiRail的收购已采用会计收购法进行了核算。根据收购会计方法，该公司必须根据截至2022年1月14日的公允价值，将收购价格分配给收购的有形和可识别的无形资产和承担的负债。超出购买价格的部分计入商誉，这是由于公司的产品和服务、协同效应以及向HiRail现有客户提供的更广泛的产品扩大了进入市场的机会。总收购价已按其于2022年1月14日的公允价值计入收购的相关资产及承担的负债，估计公允价值已根据独立估值、贴现现金流分析、报价市价、缴款资产费用及管理层作出的估计记录，该等估计属公允价值层次的“第三级”。
9

下表总结了2022年1月14日收购的资产和承担的负债的公允价值。截至2022年12月31日，对收购的HiRail资产和承担的负债的公允价值的最终评估已完成。
(单位：2000美元)2022年1月14日变化2022年12月31日
流动资产$2,891 $956 $3,847 
财产、设备和其他资产819 — 819 
租赁设备34,224 — 34,224 
取得的可确认资产总额37,934 956 38,890 
承担的可确认负债总额(6,011)(1,596)(7,607)
净资产总额31,923 (640)31,283 
商誉8,685 (41)8,644 
无形资产11,027 — 11,027 
取得的净资产(买入价)51,635 (681)50,954 
减去：获得的现金(1,122)— (1,122)
已支付现金净额$50,513 $(681)$49,832 
HiRail生成了$4.1百万美元和美元7.9截至2022年6月30日的三个月和六个月的收入分别为百万美元和0.1百万美元和美元0.7截至2022年6月30日的三个月和六个月的税前收入分别为2022年1月14日至2022年6月30日的税前收入，这些收入包括在简明综合经营和全面收益表(亏损)中。与收购有关的成本和开支按已发生的方式计入费用，并不是实质性的。此外，如果收购HiRail是在2021年1月1日发生的，则不会提供形式上的信息，因为这些信息对公司的财务报表并不重要。
注3：收入
收入分解
地理区域
该公司在以下地理区域的总收入为：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
(单位：2000美元)2023202220232022
美国$442,501 $352,334 $880,779 $709,231 
加拿大14,329 9,772 28,214 19,351 
总收入$456,830 $362,106 $908,993 $728,582 
主要产品线和服务
设备租赁和设备销售是公司的核心业务，租赁与出售租赁机队中的租赁单位相补充。下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月，公司按主要产品和服务类别划分的收入。
10

截至6月30日的三个月，截至6月30日的三个月，
20232022
(单位：2000美元)主题842主题606总计主题842主题606总计
租金：
租赁$114,620 $— $114,620 $107,445 $— $107,445 
运输和搬运— 7,549 7,549 — 4,610 4,610 
租金总收入114,620 7,549 122,169 107,445 4,610 112,055 
销售和服务：
设备销售19,603 282,514 302,117 3,879 214,627 218,506 
部件和服务6,938 25,606 32,544 5,759 25,786 31,545 
销售和服务总额26,541 308,120 334,661 9,638 240,413 250,051 
总收入$141,161 $315,669 $456,830 $117,083 $245,023 $362,106 
截至6月30日的六个月，截至6月30日的六个月，
20232022
(单位：2000美元)主题842主题606总计主题842主题606总计
租金：
租赁$227,523 $— $227,523 $212,580 $— $212,580 
运输和搬运— 12,934 12,934 — 8,620 8,620 
租金总收入227,523 12,934 240,457 212,580 8,620 221,200 
销售和服务：   
设备销售43,775 559,632 603,407 16,116 429,576 445,692 
部件和服务11,753 53,376 65,129 7,979 53,711 61,690 
销售和服务总额55,528 613,008 668,536 24,095 483,287 507,382 
总收入$283,051 $625,942 $908,993 $236,675 $491,907 $728,582 
租金收入主要由租赁协议收入和向客户收取的运费组成。根据销售型租赁确认的设备销售计入设备销售收入。向客户支付的租赁设备损坏费用记在零部件和服务收入中。
应收款、合同资产和负债
截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司与客户合同相关的应收账款净额为1美元。60.5百万美元和美元98.0分别为100万美元。截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司与租赁合同和其他应收账款相关的净额为美元。91.5百万美元和美元95.1分别为100万美元。
该公司在客户层面管理与其应收账款相关的信用风险。由于相同的客户产生的收入与主题606和主题842下的收入相同，下面关于信用风险和公司信贷损失准备的讨论涉及公司的总收入。
该公司的信贷损失准备金反映了它对无法收回的应收款金额的估计。估计亏损乃根据对未偿还应收账款、相关账龄(包括被视为必要时的特定账户)及本公司过往的催收经验而厘定。估计损失是根据对应收账款、相关账龄和历史催收经验的审查，采用损失率法计算的。该公司的估计反映了不断变化的情况，包括经济或个别客户特定情况的变化，因此，该公司可能需要增加或减少其免税额。
应收账款，净额如下：
11

(单位：2000美元)2023年6月30日2022年12月31日
应收账款$168,626 $212,347 
减去：坏账准备(16,673)(19,241)
应收账款净额$151,953 $193,106 
当客户在租赁期之前收到租金账单时，公司将推迟确认收入。截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司约有2.6百万美元和美元3.0分别为递延租金收入100万英镑。此外，该公司还向客户收取设备和租赁订单的保证金。该公司拥有大约美元27.5百万美元和美元29.6截至2023年6月30日和2022年12月31日的存款分别为100万英镑。在美元中29.6截至2022年12月31日的存款负债余额为百万美元27.3在截至2023年6月30日的六个月中，由于履行了业绩义务，百万美元被记录为收入。公司对其设备保证金债务的剩余履约义务原预期期限为一年或者更少。
本公司并无重大合同资产，因此未确认任何合同资产的任何重大减值。
与公司客户签订新的和出租单位销售合同的主要成本是佣金。该公司向其销售人员支付与出售和租赁新的和二手的单位有关的佣金。对于新单位和出租单位的销售，每笔佣金的受益期少于一年。因此，本公司对获得销售合同的增量成本和产生的费用佣金适用了实际权宜之计。
注4：销售型租赁
销售型租赁的收入如下：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
(单位：2000美元)2023202220232022
设备销售$19,603 $7,671 $43,775 $19,908 
设备销售成本19,415 6,765 42,640 17,135 
毛利$188 $906 $1,135 $2,773 
由于这些交易仍是根据租赁合同进行的，因此#美元。7.9百万美元和美元5.2截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为百万美元和15.1百万美元和美元10.4在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月里，分别有100万英镑在合同中被列为租金。应收融资利息收入为#美元。4.4百万美元和美元2.2截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为百万美元和7.8百万美元和美元5.1截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月分别为100万美元。
注5：库存
整个货物库存包括底盘、附件(即吊臂起重机、系列升降机、挖掘机井架、自卸车体等)。以及在这些单元的最终组装过程中发生的正在进行的成本。作为商业模式的一部分，该公司直接向消费者或经销商销售未组装的个人整体商品和具有不同程度定制的整体商品。整货库存还包括专门为转售给客户而购买的新设备。库存包括以下内容：
(单位：2000美元)2023年6月30日2022年12月31日
整件商品$627,953 $468,557 
售后零件和服务库存137,471 128,167 
库存$765,424 $596,724 
注6：楼面平面图融资
建筑平面图应付款是指为公司购买新的和二手卡车、起重机和建筑设备库存提供便利的融资安排。所有楼层平面图应付款均以融资的存货作抵押。这些应付款项在出售、转让或重新分类每一单位存货时到期应付。某些楼层平面图安排要求公司满足与ABL融资机制下的各项财务比率一致的各种财务比率。截至2023年6月30日，公司遵守了这些公约。
应付款楼层平面图项下的欠款汇总如下：
12

(单位：2000美元)2023年6月30日2022年12月31日
贸易：
戴姆勒卡车金融$93,236 $105,447 
Paccar金融服务46,487 31,187 
交易楼层平面图应付款$139,723 $136,634 
非贸易：
PNC设备融资有限责任公司$366,092 $293,536 
非交易楼层平面图应付款$366,092 $293,536 
未付楼面平面图应付余额的利息按月到期支付。平面图利息支出为$8.1百万美元和美元14.9截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元和2.2百万美元，以及$3.9截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。
交易楼层计划融资：
戴姆勒卡车金融
与戴姆勒卡车金融公司的批发融资协议(戴姆勒融资机制)的利息为美国最优惠利率0.80在最初的免息期最长为150几天。戴姆勒贷款机制下的总借款能力为#美元。175.01000万美元。戴姆勒的协议是常青树，可由任何一方通过书面通知终止。
Paccar
公司与PACCAR金融公司有一项库存融资协议，为公司提供#美元的信贷额度。75.0100万美元，用于购买新的彼得比尔特和/或肯沃斯卡车、拖拉机和底盘的库存。根据这一信用额度借入的金额按美国最优惠利率减去的利率计息0.6%。PACCAR协议每年4月自动延长，任何一方均可通过书面通知终止。上述协议中提及的最优惠利率是指《华尔街日报》上公布的利率。
非交易楼层计划融资：
PNC设备融资有限责任公司
该公司与PNC Equipment Finance，LLC签订了一份库存贷款、担保和担保协议(“贷款协议”)。截至2023年6月30日的贷款协议为公司提供了370.01,000,000,000循环信贷安排，于2023年8月25日到期，按三个月期限担保隔夜融资利率(SOFR)加利息计息3.25%。2023年5月26日，公司通知PNC Equipment Finance，LLC，公司有意通过增加一笔贷款续签贷款协议两年.
注7：租赁设备
租赁设备，净额包括：
(单位：2000美元)2023年6月30日2022年12月31日
租赁设备$1,397,414 $1,360,205 
减去：累计折旧(476,738)(476,531)
租赁设备，净额$920,676 $883,674 
13

注8：长期债务
债务和相关利率包括以下内容：
(单位：2000美元)2023年6月30日2022年12月31日2023年6月30日2022年12月31日
ABL设施$492,411 $437,731 7.3%6.1%
2029年担保票据920,000 920,000 5.5%5.5%
2023年信贷安排13,800 — 5.8%—
应付票据27,600 31,661 
3.1%-5.0%
3.1%-5.0%
未偿债务总额1,453,811 1,389,392 
递延融资费(25,144)(27,686)
扣除递延融资费用后的总债务净额1,428,667 1,361,706 
减：当前到期日(3,550)(6,940)
长期债务$1,425,117 $1,354,766 
截至2023年6月30日，ABL贷款机制下的借款可获得性为$254.5百万美元，未偿还备用信用证金额为$3.1百万美元。
ABL设施
截至2023年3月27日，对ABL贷款进行了修订，将伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)利率改为SOFR利率。ABL贷款工具下的借款按浮动利率计息，在买方选择时，可以是(A)美元计价贷款，(I)SOFR加适用保证金或(Ii)基本利率加适用保证金；或(B)加元计价贷款，CDOR利率加适用保证金。适用保证金根据(A)关于基本利率贷款的平均可获得性(如ABL信贷协议中所定义)而变化，0.50%至1.00%和(B)关于SOFR贷款和CDOR利率贷款，1.50%至2.00%.
2023年信贷安排
2023年1月13日，该公司签订了一项新的信贷协议，允许借款最高可达$18.0百万美元(“2023年信贷安排”)。信贷协议所得款项用于资助本公司于2022年12月从关联方手中收购不动产的一部分。贷款收益的一部分将用于该物业的改善。就订立协议而言，该公司收到净收益#美元。13.7百万美元，有能力额外提取$4.2百万美元，在某些建设里程碑完成后。借款按固定利率计息5.75年息%，并须按月偿还，款额约为$0.1100万美元，2028年1月13日到期的气球付款。借款以不动产和房屋改建作为担保。
注9：每股收益
每股基本收益的计算方法是将净收益除以已发行普通股的加权平均股数。稀释每股收益包括潜在稀释普通股的影响，如果稀释的话。我们潜在的稀释股份合计29.4百万美元和29.3截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为23.5百万美元和23.3分别为截至2022年6月30日的三个月和六个月的600万欧元，包括认股权证、或有发行股份和基于股份的薪酬，不包括在稀释后每股收益的计算中，因为它们将是反摊薄的。
14

下表列出了基本每股收益和稀释每股收益的计算方法：
截至2023年6月30日的三个月截至2022年6月30日的三个月
(单位为2000美元，不包括每股数据)净收入加权平均股份每股金额净收入加权平均股份每股金额
基本每股收益$11,610 246,130$0.05 $13,623 247,745$0.05 
稀释普通股等价物— 825— — 869— 
稀释后每股收益$11,610 246,955$0.05 $13,623 248,614$0.05 
截至2023年6月30日的六个月截至2022年6月30日的六个月
(单位为2000美元，不包括每股数据)净收入加权平均股份每股金额净收入加权平均股份每股金额
基本收入$25,410 246,090 $0.10 $10,350 247,403 $0.04 
稀释普通股等价物— 842 — — 836— 
摊薄后收益$25,410 246,932 $0.10 $10,350 248,239 $0.04 

注10：股本
优先股
截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们被授权发行10,000,000面值为$的优先股0.0001每股，并享有由本公司董事会不时决定的名称、权利及优惠。截至2023年6月30日和2022年12月31日，有不是已发行或已发行的优先股。
普通股
2022年8月2日，公司董事会批准了一项股票回购计划，允许回购至多$301,000,000股公司普通股。在截至2023年6月30日的三个月和六个月内，公司回购了大约0.5百万美元和0.7分别持有其普通股100万股，以国库形式持有，总成本为$3.2百万美元，以及$4.3百万美元，包括回购截至2023年6月30日的三个月和六个月普通股的佣金。2023年6月30日，$15.2根据股票回购计划，有100万美元可用。
或有可发行股份
Nesco Holdings，LP是特拉华州的一家有限合伙企业，持有我们普通股的股份。Nesco Holdings，LP由Energy Capital Partners拥有和控制，并有权获得：(1)最多额外1,800,000截至2024年7月31日的普通股，增量为900,000股票，如果普通股的交易价格超过$13.00每股或$16.00以每股计算20交易期间的交易日30连续交易日期间或发生向公司普通股持有人支付每股代价超过$的公司出售交易13.00每股或$16.00每股，以及(2)额外的1,651,798普通股的股份，如果在七年制截至2026年7月31日，普通股的交易价格超过$19.00以每股计算20交易期间的交易日30连续交易日期间或发生向普通股持有人支付每股代价超过$$的公司出售交易19.00每股。
附注11：公允价值计量
FASB会计准则提供了计量公允价值的全面框架，并阐明了公允价值的定义，并确立了对估值技术的投入进行优先排序的层次结构，对相同资产和负债的活跃市场报价给予最高优先权，对不可观察到的价值投入给予最低优先权。
15

下表列出了我们财务负债的账面价值(不包括递延融资费用)和公允价值：
账面价值公允价值
(单位：2000美元)1级2级3级
2023年6月30日
ABL设施$492,411 $— $492,411 $— 
2029年担保票据920,000 — 830,300 — 
2023年信贷安排13,800 — 13,800 — 
其他应付票据27,600 — 27,600 — 
认股权证负债1,883 — — 1,883 
2022年12月31日
ABL设施$437,731 $— $437,731 $— 
2029年担保票据920,000 — 814,200 — 
其他应付票据31,661 — 31,661 — 
认股权证负债3,012 — — 3,012 
ABL融资、2023年信贷融资和其他应付票据的账面价值接近于2023年6月30日和2022年12月31日的公允价值，这是根据本公司在该日期可用的条款和条件与其未偿债务的条款和条件相比较得出的。2029年担保票据的估计公允价值是根据从经纪商获得的投标价格，使用第2级投入计算的。上文列示的第3级公允价值由非公开认股权证的公允价值组成。该公司根据相关普通股的市场价值、认股权证的剩余合同期限、无风险利率和预期股息以及相关普通股价格的预期波动性，使用Black-Scholes期权定价模型估计公允价值。认股权证负债的公允价值变动在简明综合现金流量表的融资和其他收入、全面收益和经营活动的现金流量中记录。
注12：所得税
对于中期，我们估计我们的年度有效税率，不包括离散项目，这主要是根据我们对截至本会计年度末的估值拨备的估计得出的。由于计入估值免税额，公司截至2023年6月30日和2022年6月30日的6个月的实际税率与美国联邦法定税率不同。我们记录了一笔所得税支出为#美元2.3在截至2023年6月30日的6个月内，实际税率为8%，而所得税支出为#美元2.9上一年同期为百万美元，实际税率为22%。实际税率的变化主要是由于与截至2022年6月30日的六个月记录的离散项目相比，在截至2023年6月30日的六个月中，包括按市值计价的调整在内的离散项目较低。
2022年8月16日，美国颁布了2022年通胀削减法案(IRA)，其中包括对某些大公司实施15%的最低税率，对股票净回购征收1%的消费税，以及促进清洁能源的几项税收激励措施。爱尔兰共和军在2022年12月31日之后的纳税年度内有效。根据我们目前对条款的分析，我们认为这项立法不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。我们将继续监测来自美国国税局(IRS)的额外指引。
附注13：承付款和或有事项
当我们认为负债很可能已经发生并且金额可以合理估计时，我们就记录负债。要确定概率和估计金额，需要做出重大判断。我们至少每季度审查这些条款，并调整这些条款，以反映谈判、和解、裁决、法律顾问建议和更新信息的影响。
法律事务
在正常的业务过程中，有各种索赔正在进行中，诉讼中的事项，以及其他或有事件。目前，这些类型的索赔(其中某些索赔在保单范围内)均未对本公司产生实质性影响。本公司所在的某些司法管辖区不允许与惩罚性损害赔偿相关的保险赔偿。与Custom Truck One Source，LP收购前活动有关的事宜。(“Custom Truck LP”)，Custom Truck LP的卖家已同意赔偿公司因违反购买协议中的成交前契约而造成的损失，以及下文讨论的某些受赔偿的税务事项，追索权限制为$101000万美元和300万美元8.5分别为1.3亿个托管账户。
16

公司可能会不时接受州和地方税务机关的审计。这些审计通常侧重于该公司扣缴国家特定销售税和与租赁有关的税款。
Custom Truck LP在2015年的四个季度中的每一个季度都扣缴了联邦消费税，目前正在接受美国国税局的审计。美国国税局于2020年10月28日发布了一份评估报告，总金额为2.42015年期间，销售的某些类型的设备不符合国内税法(“税法”)规定的移动机械豁免的条件。上诉于2021年1月28日提出。基于管理层对事实和情况的了解，包括守则的相关规定，以及历史先例，包括前几年类似评估的成功上诉，管理层认为目前不太可能因美国国税局的评估而造成损失。
虽然无法确切预测上述事项的结果，但管理层认为，这些事项的最终结果不会对本公司的综合财务状况、经营业绩及现金流产生重大影响。
购买承诺
我们与租赁机队和库存的设备制造商和供应商签订了采购协议。所有这些协议均可在向供应商发出的特定通知期限内取消。
注14：关联方
本公司与关联方的交易摘要如下。
租赁和销售-公司出租和销售设备，并向R&M设备租赁公司提供服务，这是一项由公司管理层成员部分拥有的业务。该公司还从R&M设备租赁公司租赁设备和购买库存。
在2022年8月1日之前，本公司的股东Energy Capital Partners(“ECP”)及其附属公司拥有本公司客户PLH Group，Inc.的所有权权益。
设施租约及其他-公司从公司管理层成员及其直系亲属拥有的实体租赁某些设施，并购买飞机包机服务。与这些交易相关的租赁和包租服务付款无关紧要。租金和航空旅行费用记入销售费用、一般费用和行政费用。于2022年12月，本公司终止租赁协议，向该等关联方购买该等设施及土地，购入价约为$15.41000万美元。
管理费-本公司与铂金订立于2021年4月生效的企业咨询服务协议，根据该协议，每季度须向铂金支付管理费。管理费计入交易费用，其他费用计入公司的综合收益表和全面收益表。
简明综合收益及全面收益表所载与上述关联方的交易摘要如下：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
(单位：2000美元)2023202220232022
与关联方交易的总收入$10,048 $10,892 $18,503 $18,743 
与关联方的交易所发生的费用计入收入成本$494 $515 $852 $1,812 
与关联方的交易所发生的费用计入营业费用$1,368 $1,606 $2,763 $3,237 
简明综合资产负债表所列关联方应收/应付款项如下：
(单位：2000美元)2023年6月30日2022年12月31日
关联方应收账款$3,733 $7,813 
应付关联方账款$1 $1,475 
17

注15：细分市场
我们的运营主要是按运营部门组织和管理的。营业部门业绩和资源分配主要以毛利为基础。部门间销售和任何相关利润在合并中被抵消。我们在以下地区管理业务三报告部门：设备租赁解决方案(“ERS”)、卡车和设备销售(“TES”)以及售后零部件和服务(“APS”)。
本公司的部门业绩如下表所示：
截至6月30日的三个月，
2023
(单位：2000美元)ERSTESAPS总计
收入：
租赁$117,832 $— $4,337 $122,169 
设备销售50,694 251,423 — 302,117 
部件和服务— — 32,544 32,544 
总收入168,526 251,423 36,881 456,830 
收入成本：
租赁/零件和服务31,341 — 25,988 57,329 
设备销售39,802 205,464 — 245,266 
租赁设备折旧42,805 — 811 43,616 
收入总成本113,948 205,464 26,799 346,211 
毛利$54,578 $45,959 $10,082 $110,619 

18

截至6月30日的三个月，
2022
(单位：2000美元)ERSTESAPS总计
收入：
租赁$108,109 $— $3,946 $112,055 
设备销售37,200 181,306 — 218,506 
部件和服务— — 31,545 31,545 
总收入145,309 181,306 35,491 362,106 
收入成本：
租赁/零件和服务27,851 — 23,578 51,429 
设备销售30,418 154,177 — 184,595 
租赁设备折旧42,384 — 940 43,324 
收入总成本100,653 154,177 24,518 279,348 
毛利$44,656 $27,129 $10,973 $82,758 
截至6月30日的六个月，
2023
(单位：2000美元)ERSTESAPS总计
收入：
租赁$231,616 $— $8,841 $240,457 
设备销售142,830 460,577 — 603,407 
部件和服务— — 65,129 65,129 
总收入374,446 460,577 73,970 908,993 
收入成本：
租赁/零件和服务60,401 — 52,975 113,376 
设备销售110,883 380,508 — 491,391 
租赁设备折旧82,317 — 1,629 83,946 
收入总成本253,601 380,508 54,604 688,713 
毛利$120,845 $80,069 $19,366 $220,280 
截至6月30日的六个月，
2022
(单位：2000美元)ERSTESAPS总计
收入：
租赁$213,670 $— $7,530 $221,200 
设备销售96,553 349,139 — 445,692 
部件和服务— — 61,690 61,690 
总收入310,223 349,139 69,220 728,582 
收入成本：
租赁/零件和服务52,642 — 48,528 101,170 
设备销售73,648 298,225 — 371,873 
租赁设备折旧86,350 — 1,938 88,288 
收入总成本212,640 298,225 50,466 561,331 
毛利$97,583 $50,914 $18,754 $167,251 
由于首席运营决策者(“CODM”)没有审查按运营部门划分的资产数据以评估业绩和分配资源，因此本文不披露按运营部门划分的总资产。
毛利是主要的经营结果，我们根据业绩和资源分配对我们的部门进行评估。下表显示了合并毛利润与所得税前综合收入的对账：
19

截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
(单位：2000美元)2023202220232022
毛利$110,619 $82,758 $220,280 $167,251 
销售、一般和行政费用58,028 48,779 115,019 102,434 
摊销6,606 6,871 13,278 20,206 
非租金折旧2,721 2,317 5,371 5,364 
交易费用及其他3,689 6,046 7,149 10,694 
利息支出，净额31,625 20,281 60,801 39,437 
融资和其他收入(5,048)(15,078)(8,999)(24,158)
所得税前收入$12,998 $13,542 $27,661 $13,274 
下表列出了按国家分列的总资产：
(单位：2000美元)2023年6月30日2022年12月31日
资产：
美国$3,020,787 $2,830,958 
加拿大117,857 107,254 
*总资产*$3,138,644 $2,938,212 
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第二项：财务管理部门对财务状况和经营成果的讨论分析
前瞻性陈述
本报告中作出的任何非历史事实的陈述，包括有关我们的信念和预期的陈述，均属1995年修订的《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述，应予以评估。这些陈述通常包括“预期”、“期望”、“建议”、“计划”、“相信”、“打算”、“估计”、“目标”、“项目”、“应该”、“可能”、“将”、“预测”和其他类似的表达方式。我们根据我们在该行业的经验做出的当前预期、计划和假设，以及我们对历史趋势、当前状况、预期未来发展的看法以及我们认为在这种情况下和此时合适的其他因素，作出这些前瞻性陈述或预测。当您阅读和考虑这份报告时，您应该明白，这些陈述不是对业绩或结果的保证，受到风险、不确定因素和假设的影响，并涉及这些风险、不确定性和假设。您不应过度依赖这些前瞻性陈述或预测。以下是适用于我们的风险因素摘要，这些因素可能对此类前瞻性声明和预测产生重大影响：
•劳动力成本增加，我们无法及时和具有成本效益地获得原材料、零部件和/或成品，以及我们无法有效地管理我们的租赁设备；
•我们的销售订单积压可能不能代表我们未来的收入水平；
•提高劳动人口的工会化率；
•我们无法招聘和留住经验丰富的人员，包括熟练的技术人员，我们需要在我们的行业中竞争；
•我们无法吸引和留住高技能人才，我们无法留住我们的高级管理人员；
•由于公共卫生问题、设备故障、自然灾害、停工、停电或其他原因对我们的运营和制造地点造成的物质中断；
•潜在减值费用；
•我们购买用于租赁机队或作为库存出售的新设备的成本进一步增加；
•我们现有设备的老化或陈旧及其市场价值的波动；
•我们供应链的中断；
•我们的业务可能会受到政府支出的影响；
•我们可能会遭受超过我们记录的应收账款准备金的损失；
•资本和信贷市场的不利条件，我们无法获得所需的额外资本；
•燃油或运费价格上涨；
•监管技术进步或我们核心终端市场的其他变化可能会影响我们客户的支出；
•难以整合被收购的业务并充分实现被收购业务的预期效益和成本节约，以及我们在收购后将继续产生的额外交易和过渡成本；
•我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，如果不加以补救，可能会导致我们财务报表中的重大错报；
•本公司大股东的利益，可能与其他股东的利益不一致；
•我们的巨额债务可能对我们的财务状况产生不利影响，限制了我们的可用现金和额外资本的获得，阻碍了我们的业务增长，并增加了我们的违约风险；
•我们无法产生现金，这可能导致违约；
•我们的债务协议施加了重大的经营和财务限制；
•利率变化，这可能会增加我们对浮动利率债务的偿债义务，并减少我们的净收益和现金流；
•我们的信息技术系统中断或系统安全受损，限制了我们有效监测和控制我们的运营、适应不断变化的市场条件和实施战略举措的能力；
•我们受制于复杂的法律法规，包括环境和安全法规，这些法规可能会对开展业务的成本、方式或可行性产生不利影响；
•我们面临一系列与气候变化有关的风险；以及
•对可持续性以及环境、社会和治理倡议的关注和不断变化的期望。
这些警示性声明不应被您理解为详尽无遗，仅在本报告发表之日起作出。我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。关于额外风险，见截至2022年12月31日的年度报告第一部分第1A项和本报告第二部分第1A项中的“风险因素”。
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特拉华州公司Customer Truck One Source，Inc.及其全资子公司(“我们”、“我们”、“我们”或“本公司”)从事通过特种设备的租赁和销售、与特种设备相关的售后部件和服务的租赁和销售以及与该设备相关的维修、维护和定制服务向客户提供一系列产品和服务的业务。
我们是北美电力公用事业输配、电信、铁路和其他基础设施相关行业的专用设备供应商。我们的核心业务涉及我们的新设备库存和特种设备租赁机队，服务提供商在基础设施开发和改进工作中使用这些设备。我们向包括公用事业公司和承包商在内的不同客户群提供我们的专业设备，用于维护、维修、升级和安装关键基础设施资产，包括配电和输电线路、电信网络和铁路系统，以及照明和标志。我们租赁、生产、销售和服务范围广泛的新设备和二手设备，包括斗车、挖掘机井架、自卸车、起重机、服务卡车和重载拖车。我们在三个报告部门管理业务：设备租赁解决方案(“ERS”)、卡车和设备销售(“TES”)以及售后零部件和服务(“APS”)。
财务和业绩衡量标准
财务措施
收入-作为一家提供全方位服务的设备供应商，我们通过租赁、销售、组装、装修和维修新的和二手的重型卡车和起重机以及销售相关零部件来创造收入。我们还以个人和成套工具的形式销售和租赁专用工具。租金收入主要由租赁协议收入和向客户收取的运费组成。该公司直接从租金收入中记录估计可收集性的变化。设备销售收入反映了出售给客户的职业卡车和其他设备的价值。零部件和服务收入来自维护和维修服务、轻型装修服务，以及直接销售给客户的零部件、工具和配件。
租金收入成本-租金收入成本反映租赁设备的维修和维护成本、部件成本、与维护租赁车队相关的人工和其他管理费用以及与租赁设备运输相关的运费。
租赁设备折旧-租赁设备的折旧包括租赁车队的折旧费用。我们一般在设备的可租赁年限内分摊租赁设备的费用。折旧分配是根据估计寿命计算的，估计寿命从5年到7年不等。使用直线法将设备成本折旧为估计剩余价值。
设备销售成本-设备销售成本反映与销售的新设备相关的生产和库存成本、零部件成本、与生产相关的人工和其他管理费用以及与设备和零部件的运输和接收相关的运费。设备销售成本还包括出售的租赁单位的账面净值。
销售、一般和行政费用-销售、一般及行政开支包括销售补偿、船队牌照费及企业开支，包括薪金、股票补偿开支、保险、广告费用、专业服务、客户安排融资所赚取的费用、保险和解产生的损益，以及资讯科技开支，包括摊销资本化云计算安排。
摊销及非租金折旧-摊销费用涉及客户名单、商号等无形资产。非租金折旧费用反映不属于租赁车队一部分的财产和设备的折旧。用于生产我们的专用设备的财产的折旧计入设备销售成本。
交易费用及其他-交易费用和其他费用包括与收购业务直接相关的费用。这些费用包括差旅费和自付费用以及与关闭前和关闭后活动有关的法律、会计和估价或评估费。我们包括与被收购业务相关的收购后整合活动相关的成本和费用。根据与铂金签订的企业咨询服务协议收取的管理费也包括在这一类别中。
融资和其他收入-融资和其他收入反映了与销售型租赁活动相关的融资收入、与我们加拿大业务相关的外币收益和亏损，以及非运营活动的其他杂项收益或亏损。融资和其他收入中还包括与我们的可赎回认股权证相关的未实现重计量收益和亏损。
利息支出-利息支出包括未偿债务的合同利息支出、平面图融资安排、递延融资成本摊销和其他相关融资支出。
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所得税支出(福利)-我们有净营业亏损结转和不允许扣除利息结转资产，这些资产通常可用于抵消未来几年产生的应税收入。由于美国联邦和州所得税法规对这些结转的使用有限制，我们记录估值免税额，以将结转资产减少到我们估计将实现的金额。因此，所得税支出或收益一般由这些估值准备估计的变化组成，不反映本期收入的税收(或本期亏损的税收收益)。由于这些原因，我们的有效税率与联邦法定税率不同。
绩效衡量标准
在评估我们的业绩和制定日常运营决策时，我们会考虑以下关键运营指标：
结束OEC-期末原始设备成本(“OEC”)是单位在计量期末的原始设备成本。OEC为原始设备成本，不包括对企业合并中获得的租赁设备机队进行调整的影响，是计算下述某些措施的基础。我们的债权人根据我们的信贷协议使用这一调整后的OEC衡量标准，其中这是确定是否遵守我们的金融贷款契约的基础的一个组成部分。此外，我们设备的租赁合同和设备销售价格的定价是以OEC为基础的，我们使用OEC来衡量租赁和销售的回报率。OEC是一种广泛使用的行业指标，用于比较不受折旧影响的舰队美元价值。
平均OEC租金-租金的平均OEC按所述期间内租金的加权平均OEC计算。
机队利用率-机队利用率的定义是在特定时间段内租赁设备的总天数除以同期可用总天数，并根据OEC进行加权。使用率是衡量机队效率的指标，以机队租用时间的百分比表示，被认为是机队创收能力的重要指标。
OEC租金收益-OEC租金收益(Ory)是我们的租赁车队在一段时间内实现的回报的衡量标准。ORY的计算方法是将所述期间的租金收入(不包括运费和附属费用)除以同期的平均OEC租金。对于少于12个月的期间，Ory按年率进行调整。

销售订单积压-销售订单积压包括收到的定制设备和库存设备的采购订单。销售订单积压不应被视为未来净销售额的准确衡量标准。
运营细分市场
我们在三个可报告的运营部门开展业务：设备租赁解决方案、卡车和设备销售以及售后零部件和服务。
设备租赁解决方案(ERS)细分市场-我们拥有一系列新的和使用过的特殊设备，包括车载高空升降机、起重机、服务卡车、自卸卡车、拖车、挖掘机井架和其他机械和设备。截至2023年6月30日，这一设备(即租赁机队)由10200多台组成。我们的大部分租赁机队可以在各种终端市场使用，这与我们许多在多个终端市场运营的客户的需求不谋而合。按照设备租赁公司的惯例，我们将租赁车队中的二手设备出售给最终用户客户。这些销售通常是应特定客户的要求进行的。这些销售为客户提供了购买维护良好、剩余使用寿命较长的设备的机会，并使我们能够有效地管理我们租赁机队的机龄和组合，以满足当前的市场需求。我们还在选定的基础上采用租赁购买期权(“RPO”)，提供买断选项，其既定购买价格随着租金收入的收取而随着时间的推移而下降。客户在租赁期间支付的部分金额可抵免此类购买价格，从而允许客户灵活选择租赁，并可以选择随时以已知价格购买。我们ERS部门的活动包括从租赁车队中租赁和销售上述产品。
卡车和设备销售(TES)细分市场-我们提供各种各样的新设备供我们的终端市场销售，这些设备可以进行改装，以满足我们客户的特定需求。我们相信，我们在长期销售设备的历史中积累的综合生产能力和广博的知识，使我们成为寻求短交货期定制解决方案的客户信赖的合作伙伴。为了支持这些活动，我们主要采用直接面向客户的销售模式，利用我们由行业和产品经理组成的专门销售团队，他们专注于推动国内和本地销售。我们还机会主义地从事从第三方购买的二手设备的销售或通过以旧换新从新设备销售客户那里获得的二手设备的销售。在所有这些情况下，我们将直接向客户出售二手设备，而不是依赖拍卖。我们TES部门的活动包括生产和销售新的和二手的专用设备和职业卡车，其中包括来自我们终端市场的领先原始设备制造商(OEM)的设备，以及我们的Load KingTM品牌。
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售后服务(APS)细分市场-APS部门包括销售专门的售后部件，包括与我们的Load King相关的专属部件TM品牌，用于我们出售和租赁的设备的维护和维修。专门的工具，包括串线块、绝缘热棒和索具设备，以单独的基础或打包的专用套件出售或租赁给我们的客户。我们还提供卡车和设备维护和维修服务，这些服务在我们位于密苏里州堪萨斯城的24/7呼叫中心的支持下，在我们的全国分支网络和移动技术人员队伍中执行。
非公认会计准则财务指标
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA是一种非GAAP财务业绩衡量标准，该公司用它来监测其经营结果，并对照债务契约和相对于竞争对手的业绩来衡量业绩。该公司认为，调整后的EBITDA是一种有用的业绩衡量标准，因为它允许对经营业绩进行有效评估，而无需考虑融资方式或资本结构。该公司不计入净收益(亏损)与调整后EBITDA对账中确定的项目，因为这些金额要么是非经常性的，要么在行业内可能有很大差异，这取决于资产的会计方法和账面价值，包括获得资产的方法和资本结构。经调整的EBITDA不应被视为根据公认会计原则确定的净收益(亏损)的替代方案，或比其更有意义的方案。调整后的EBITDA中不包括的某些项目是了解和评估公司财务业绩的重要组成部分，例如公司的资本成本和税收结构以及折旧资产的历史成本，这些都没有反映在调整后的EBITDA中。公司列报调整后EBITDA不应被理解为表明业绩不会受到调整后EBITDA中排除的项目的影响。本公司调整后EBITDA的计算可能与其他公司的其他类似名称的衡量标准不同。
该公司将调整后的EBITDA定义为扣除利息支出、所得税、折旧和摊销、基于股份的薪酬和公司认为不能反映持续业绩的其他项目之前的净收益或亏损。该公司调整后的EBITDA包括一项调整，以在计算存货和出售的旧设备的成本时排除采购会计调整的影响。当与企业合并相关的存货或设备被购买时，出于会计目的，资产被重估为其当前的公允价值。在业务合并中转移的对价(即购买价格)按收购日的资产公允价值分配，此后根据适用的会计政策进行摊销或折旧；然而，这可能不表明在业务收购之外购买库存或增加到产品库存或租赁车队的新设备的实际成本。此外，设备租赁合同和设备销售价格的定价是以OEC为基础的，公司使用OEC来衡量租赁和销售的回报率。该公司还包括一项调整，以消除将我们与客户的某些租赁合同计入的影响，这些合同包含租赁购买选项，这些合同在GAAP下被计入销售型租赁。我们纳入这一调整是因为我们认为，鉴于我们的大量租赁合同组合，继续将交易反映为经营租赁更能反映交易的经济性。这些以及其他用于衍生调整后EBITDA的GAAP净收入或亏损的调整由公司的高级担保信贷协议具体规定。
尽管管理层基于本文所述的原因对调整后的EBITDA进行评估并提出调整后的EBITDA，但请注意，这一非GAAP计量具有局限性，不应单独考虑或作为收入、营业收入/亏损、净收益/亏损、每股收益/亏损或GAAP规定的任何其他可比经营计量的替代品。此外，我们可能会以与其他公司报告的相同或相似名称的措施不同的方式计算和/或呈报这一非GAAP财务指标，因此，我们报告的非GAAP指标可能无法与其他公司报告的指标进行比较。



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经营成果
截至2023年6月30日的三个月和六个月与2022年同期相比
综合经营成果
截至三个月
(单位：2000美元)2023年6月30日占收入的百分比2022年6月30日占收入的百分比$Change更改百分比2023年3月31日占收入的百分比
租金收入$122,169 26.7%$112,055 30.9%$10,114 9.0%$118,288 26.2%
设备销售302,117 66.1%218,506 60.3%83,611 38.3%301,290 66.6%
零部件销售和服务32,544 7.1%31,545 8.7%999 3.2%32,585 7.2%
总收入456,830 100.0%362,106 100.0%94,724 26.2%452,163 100.0%
收入成本，不包括租赁设备折旧302,595 66.2%236,02465.2%66,571 28.2%302,172 66.8%
租赁设备折旧43,616 9.5%43,324 12.0%292 0.7%40,330 8.9%
毛利110,619 24.2%82,758 22.9%27,861 33.7%109,661 24.3%
运营费用71,044 64,013 7,031 11.0%69,773 
营业收入39,575 18,745 20,830 111.1%39,888 
其他费用合计26,577 5,203 21,374 410.8%25,225 
所得税前收入12,998 13,542 (544)(4.0)%14,663 
所得税支出(福利)1,388 (81)1,469 NM863 
净收入$11,610 $13,623 $(2,013)(14.8)%$13,800 

截至6月30日的六个月，
(单位：2000美元)2023占收入的百分比2022占收入的百分比$Change更改的百分比
租金收入$240,457 26.5 %$221,200 30.4%$19,257 8.7 %
设备销售603,407 66.4 %445,692 61.2%157,715 35.4 %
零部件销售和服务65,129 7.2 %61,690 8.5%3,439 5.6 %
总收入908,993 100.0 %728,582 100.0%180,411 24.8 %
收入成本，不包括租赁设备折旧604,767 66.5 %473,043 64.9%131,724 27.8 %
租赁设备折旧83,946 9.2 %88,288 12.1%(4,342)(4.9)%
毛利220,280 24.2 %167,251 23.0%53,029 31.7 %
运营费用140,817 138,698 2,119 1.5 %
营业收入79,463 28,553 50,910 178.3 %
其他费用合计51,802 15,279 36,523 239.0 %
所得税前收入27,661 13,274 14,387 108.4 %
所得税支出(福利)2,251 2,924 (673)(23.0)%
净收入$25,410 $10,350 $15,060 145.5 %
总收入-与2022年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月的总收入增长主要是由于客户对新设备和租赁设备以及零部件销售和服务的强劲需求。租金收入反映了我们租赁机队的持续扩张、稳定的使用率和定价收益。随着供应链挑战的持续改善，我们实现了更大的订单履行和我们补充库存的能力，设备销售额有所增加。
收入成本，不包括租赁设备折旧-与2022年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月的收入成本(不包括租赁设备折旧)增加，主要是由于新设备和租赁设备销售量的增加。
租赁设备折旧-在截至2023年6月30日的三个月内，我们租赁机队的折旧持平，这是由于租赁设备销售水平的上升被更高的租赁设备水平所抵消。在截至2023年6月30日的六个月内，由于市场对二手租赁设备的有利需求，我们租赁车队的折旧有所下降。
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运营费用-与2022年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月的运营费用有所增加，主要原因是佣金增加、员工人数和工资增加以及与各种信息技术项目相关的额外费用导致一般和行政费用增加。
其他费用合计-截至2023年6月30日的三个月和六个月的其他支出增加，主要是由于可变利率债务和平面图融资负债的利息支出增加。这一增长还归因于截至2023年6月30日的三个月和六个月，私人认股权证负债(作为衍生金融工具入账)的按市值计价收入(亏损)分别为60万美元和110万美元，而2022年同期分别为1310万美元和1880万美元。
所得税支出(福利)-我们的整体有效税率受到多个因素的影响，例如我们在不同税务管辖区赚取的收入的相对金额、税法的变化、某些不可扣除的支出(非应税收入)，如衍生金融工具的补偿扣除和按市值计价的调整，以及我们针对递延税项资产设立的估值拨备的变化。这一比率还受到任何一年中可能发生的离散项目的影响，例如立法和可能发生的公司结构变化。这些离散的项目可能每年都不一致。在截至2023年6月30日的三个月和六个月内，包括衍生品按市值计价调整在内的离散项目导致该期间的整体有效税率分别为10.7%和8.1%。这些项目的影响导致在截至2023年6月30日的三个月和六个月分别确认了约140万美元和230万美元的税项支出。
净收入-与2022年同期相比，截至2023年6月30日的三个月的净收益减少，这主要是由于可变利率债务和可变利率楼层计划负债的利息支出增加，私人认股权证负债的公允价值从盈利转为亏损，以及运营费用增加，但被毛利扩张部分抵消。截至2023年6月30日的6个月的净收入增长主要是毛利扩张的结果，但可变利率债务和可变利率楼层计划负债的利息支出增加以及私人认股权证负债的公允价值从盈利转为亏损部分抵消了这一增长。
关键绩效衡量标准
我们相信，我们的运营模式，加上我们高度可变的成本结构，使我们能够在不同的经济周期中保持高利润率、强劲的现金流产生和稳定的财务业绩。我们还相信，作为我们租赁车队的主要供应商，我们对租赁设备生产的垂直整合为我们提供了相对于其他专业租赁公司的成本优势。我们能够通过盈利以及二手和租赁设备的销售产生现金流。我们高度可变的成本结构会根据我们设备的使用情况进行调整，从而降低成本以匹配我们的收入。我们主要根据以下衡量标准评估财务业绩：租金平均OEC、机队利用率和租金收益OEC。我们还报告了与我们客户的新型职业重型卡车订单相关的销售订单积压，以此作为对我们产品的需求环境的指标。下表列出了这些关键措施。
截至三个月
(单位：2000美元)2023年6月30日2022年6月30日变化更改百分比2023年3月31日更改百分比
结束OEC$1,467,779 $1,399,500 $68,279 4.9 %$1,457,870 0.7 %
平均OEC租金$1,203,855 $1,150,400 $53,455 4.6 %$1,214,300 (0.9)%
机队利用率81.7 %82.8 %(1.1)%(1.3)%83.6 %(2.3)%
OEC租金收益40.1 %39.2 %0.9 %2.3 %39.6 %1.3 %
销售订单积压$863,757 $663,619 $200,138 30.2 %$855,049 1.0 %

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截至6月30日的六个月，
(单位：2000美元)20232022变化更改百分比
结束OEC$1,467,779 $1,399,500 $68,279 4.9 %
平均OEC租金$1,209,111 $1,150,800 $58,311 5.1 %
机队利用率82.6 %82.6 %— %— %
OEC租金收益39.8 %39.1 %0.7 %1.8 %
销售订单积压$863,757 $663,619 $200,138 30.2 %
结束OEC-与2022年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月结束的OEC数量有所增加，这是由于自2022年第二季度以来租赁机队净增加，部分抵消了我们继续专注于以当前有利的剩余价值出售租赁机队中的旧设备。
平均OEC租金-与2022年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月的平均OEC租金上涨是由机队增长和持续强劲的租赁需求推动的。
机队利用率-与截至2022年6月30日的三个月相比，机队利用率下降，原因是北美气温上升导致的输电和配电工作相关的项目延误。截至2023年6月30日的6个月，机队利用率与2022年同期持平。
OEC租金收益-与2022年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月的租金收益率上升，这是由于我们租赁产品的有利定价环境的影响，反映了强劲的需求。
销售订单积压-与2022年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月的销售订单积压增加是由持续强劲的客户需求推动的。

27

调整后的EBITDA
下表提供了调整后EBITDA的净收入对账。如前所述，调整后的EBITDA是一项非GAAP财务指标，不应单独考虑或作为收入、营业收入、净收入、每股收益或GAAP规定的任何其他可比指标的替代品。
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，截至2023年3月31日的三个月
(单位：2000美元)2023202220232022
净收入
$11,610 $13,623 $25,410 $10,350 $13,800 
利息支出23,575 18,050 45,938 35,495 22,363 
所得税支出(福利)1,388 (81)2,251 2,924 863 
折旧及摊销55,441 54,620 107,531 117,120 52,090 
EBITDA92,014 86,212 181,130 165,889 89,116 
*调整： 
*非现金购买对会计的影响(1)
469 2,367 7,668 11,393 7,199 
降低交易和整合成本(2)
3,689 6,043 7,149 10,691 3,460 
销售型租赁调整(3)
3,293 2,032 6,096 2,561 2,803 
基于股份的支付(4)
4,322 1,784 7,469 5,148 3,147 
衍生工具及认股权证的公允价值变动(5)
(604)(13,055)(1,129)(18,822)(525)
调整后的EBITDA$103,183 $85,383 $208,383 $176,860 $105,200 
(1)表示采购会计扣除累计折旧后对所售设备和存货成本的非现金影响。根据我们的信贷协议，收购的设备和库存在基础上获得了采购会计递增，这是对设备成本的非现金调整。
(2)代表与收购业务有关的交易和流程改进成本，包括收购后整合成本，这些成本在我们的简明综合收益表和全面收益表的运营费用中确认。这些费用包括专业咨询费、法律、税务和会计费，以及白金公司的管理费。还包括与整合被收购企业相关的费用。根据我们的ABL信贷协议，这些费用作为净收入的调整列报。
(3)按销售类型租赁会计核算包含租赁购买选择的若干租赁(“RPO”)的影响进行调整，因为销售类型租赁会计的应用不被视为代表相关租赁合同的持续现金流量。这些调整是根据我们的信贷协议进行的。这项调整的组成部分见下表。
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，截至2023年3月31日的三个月
(单位：2000美元)2023202220232022
设备销售$(19,603)$(7,671)$(43,775)$(19,908)$(24,172)
设备销售成本19,415 6,765 42,640 17,135 23,225 
毛利(188)(906)(1,135)(2,773)(947)
利息收入(4,406)(2,220)(7,834)(5,108)(3,428)
已开发票的租金7,887 5,158 15,065 10,442 7,178 
销售型租赁调整$3,293 $2,032 $6,096 $2,561 $2,803 
(4)指与发行股票期权及限制性股票单位有关的非现金股份薪酬开支。
(5)代表因私人认股权证负债的公允价值变动而记入盈利的贷方。


28

按部门划分的经营业绩
设备租赁解决方案(ERS)细分市场
截至三个月
(单位：2000美元)2023年6月30日2022年6月30日$Change更改百分比2023年3月31日更改百分比
租金收入$117,832 $108,109 $9,723 9.0 %$113,784 3.6 %
设备销售50,694 37,200 13,494 36.3 %92,136 (45.0)%
总收入168,526 145,309 23,217 16.0 %205,920 (18.2)%
租金收入成本31,341 27,851 3,490 12.5 %29,060 7.8 %
设备销售成本39,802 30,418 9,384 30.9 %71,081 (44.0)%
租赁设备折旧42,805 42,384 421 1.0 %39,512 8.3 %
收入总成本113,948 100,653 13,295 13.2 %139,653 (18.4)%
毛利$54,578 $44,656 $9,922 22.2 %$66,267 (17.6)%

截至6月30日的六个月，
(单位：2000美元)20232022$Change更改百分比
租金收入$231,616 $213,670 $17,946 8.4 %
设备销售142,830 96,553 46,277 47.9 %
总收入374,446 310,223 64,223 20.7 %
租金收入成本60,401 52,642 7,759 14.7 %
设备销售成本110,883 73,648 37,235 50.6 %
租赁设备折旧82,317 86,350 (4,033)(4.7)%
收入总成本253,601 212,640 40,961 19.3 %
毛利$120,845 $97,583 $23,262 23.8 %
总收入-与2022年同期相比，在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，ERS部门的总收入有所增加，这是由于租赁设备收入和设备销售收入的增加。我们整个基础设施终端市场的持续需求，加上本年度积极的车队净采购量，导致租赁设备和从客户购买设备的水平上升。
收入成本-与2022年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月的总收入成本有所增加，这主要是由于我们的客户对租赁设备的购买需求增加，导致设备销售成本增加。这一增长也是由于租金回报组合导致机队维护水平较高。
折旧-截至2023年6月30日的三个月，我们租赁机队的折旧与2022年同期持平。在截至2023年6月30日的六个月中，我们租赁机队的折旧与2022年同期相比有所下降，这主要是由于市场对二手租赁设备的有利需求。
毛利-与2022年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月的毛利润有所增长，这是由于同期租金收入和设备销售的增长。


29

卡车和设备销售(TES)细分市场
截至三个月
(单位：2000美元)2023年6月30日2022年6月30日$Change更改百分比2023年3月31日更改百分比
设备销售$251,423 $181,306 $70,117 38.7 %$209,154 20.2 %
设备销售成本205,464 154,177 51,287 33.3 %175,044 17.4 %
毛利$45,959 $27,129 $18,830 69.4 %$34,110 34.7 %

截至6月30日的六个月，
(单位：2000美元)20232022$Change更改百分比
设备销售$460,577 $349,139 $111,438 31.9 %
设备销售成本380,508 298,225 $82,283 27.6 %
毛利$80,069 $50,914 $29,155 57.3 %
设备销售-与2022年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月的设备销售额有所增长，这是由于与该部门的库存供应商相关的供应链持续改善，从而实现了更大的订单履行和持续的强劲客户需求。
设备销售成本-由于设备销售的增加，截至2023年6月30日的三个月和六个月的设备销售成本与2022年同期相比有所增加。
毛利-与2022年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月的毛利润增长反映了对我们产品的积极需求和定价环境。
30


售后服务(APS)细分市场
截至三个月
(单位：2000美元)2023年6月30日2022年6月30日$Change更改百分比2023年3月31日更改百分比
租金收入$4,337 $3,946 $391 9.9 %$4,504 (3.7)%
零部件和服务收入32,544 31,545 999 3.2 %32,585 (0.1)%
总收入36,881 35,491 1,390 3.9 %37,089 (0.6)%
收入成本25,988 23,578 2,410 10.2 %26,987 (3.7)%
租赁设备折旧811 940 (129)(13.7)%818 (0.9)%
收入总成本26,799 24,518 2,281 9.3 %27,805 (3.6)%
毛利$10,082 $10,973 $(891)(8.1)%$9,284 8.6 %

截至6月30日的六个月，
(单位：2000美元)20232022$Change更改百分比
租金收入$8,841 $7,530 $1,311 17.4 %
零部件和服务收入65,129 61,690 3,439 5.6 %
总收入73,970 69,220 4,750 6.9 %
收入成本52,975 48,528 4,447 9.2 %
租赁设备折旧1,629 1,938 (309)(15.9)%
收入总成本54,604 50,466 4,138 8.2 %
毛利$19,366 $18,754 $612 3.3 %
总收入-与2022年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月的总收入有所增长。由于零件、工具及配件(“PTA”)部门工具及配件租金增加，对零件、工具及配件销售的需求增加。
收入成本-与2022年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月的收入成本增加，与零部件销售量和租赁活动的增长相称。
毛利-与2022年同期相比，截至2023年6月30日的三个月的毛利润下降是由于产品结构的变化。与2022年同期相比，截至2023年6月30日的6个月的毛利润增长主要是由销量驱动的。


31

流动性与资本资源
我们的主要流动资金来源包括经营活动产生的现金和循环信贷安排下的借款，如下所述。我们相信，我们的流动资金来源和运营现金流足以满足我们在未来12个月及以后的运营、偿债和资本需求，包括对我们租赁机队的投资。截至2023年6月30日，我们拥有4220万美元的现金和现金等价物，而截至2022年12月31日的现金及现金等价物为1440万美元。截至2023年6月30日，我们的ABL贷款下有4.924亿美元的未偿还借款，而截至2022年12月31日，我们的ABL贷款下的未偿还借款为4.377亿美元。
ABL设施
截至2023年6月30日，ABL贷款机制下的借款可获得性为2.545亿美元，未偿还备用信用证为310万美元。ABL融资机制下的借款按浮动利率计息，在买方选择时，可以是(A)美元贷款，(I)SOFR加适用保证金或(Ii)基本利率加适用保证金，或(B)加元计价贷款(CDOR)，CDOR利率加适用保证金。适用保证金根据平均可获得性(根据ABL信贷协议的定义)而变化，范围为(X)关于基本利率贷款，0.50%至1.00%，以及(Y)关于SOFR贷款和CDOR利率贷款，1.50%至2.00%。根据ABL贷款开立或签发信用证的能力取决于(其中包括)事先发出借款或签发的书面通知(视情况而定)、有能力重申ABL信贷协议中包含的陈述和担保，以及ABL贷款下不存在任何违约或违约事件。
2029年担保票据
本公司发行本金总额为9.2亿美元，2029年到期的5.50%优先担保第二留置权票据(“2029年担保票据”)。2029年的担保票据是根据一份日期为2021年4月1日的契约发行的，该契约由作为受托人的国家协会威明顿信托发行人与其担保方(“契约”)订立。发行人每半年支付一次2029年到期的担保票据的利息，分别于每年的4月15日和10月15日支付。除非提前赎回，否则2029年担保票据将于2029年4月15日到期。
限制性契约
本契约包含限制发行人(及其某些附属公司)能力的契约，除其他事项外：(I)产生额外债务或发行某些优先股；(Ii)支付股息、赎回股票或作出其他分配；(Iii)进行其他限制性付款或投资；(Iv)设立资产留置权；(V)转让或出售资产；(Vi)限制发行人向发行人的受限附属公司支付股息或其他金额；(Vii)从事合并或合并；(Viii)与关联公司进行某些交易；或(Ix)指定发行人的子公司为不受限制的子公司。
违约事件
《契约》规定了常规违约事件，包括不付款、不遵守契约中的契诺或其他协议，以及某些破产或无力偿债的事件。如果2029年有担保票据的违约事件发生并持续，受托人或该系列未偿还2029年有担保票据本金总额至少30%的持有人可宣布所有2029年有担保票据的全部本金到期并立即支付(但如该违约事件是由某些破产或无力偿债事件引起的，则2029年有担保票据的全部本金将立即到期并应支付，无需采取进一步行动或发出通知)。
平面图融资
戴姆勒卡车金融
本公司为与戴姆勒卡车金融公司(“戴姆勒融资机制”)订立的批发融资协议(“戴姆勒融资机制”)，该协议在最初的免息期最长为150天后，按最优惠利率加0.80%计息。戴姆勒贷款机制的总借款能力为1.75亿美元。截至2023年6月30日和2022年12月31日，戴姆勒贷款工具的借款分别为9320万美元和1.054亿美元。戴姆勒的协议是常青树，可由任何一方通过书面通知终止。
Paccar
该公司与PACCAR金融公司签订了一项库存融资协议，向公司提供7500万美元的信贷额度，为购买新的彼得比尔特和/或肯沃斯卡车、拖拉机和底盘提供库存资金。以这一信用额度借款的金额按美国最优惠利率减去0.6%的利率计息。PACCAR协议自动延长每个
32

并可由任何一方以书面通知方式终止。截至2023年6月30日和2022年12月31日，PACCAR信用额度上的借款分别为4650万美元和3120万美元。
上述协议中提及的最优惠利率是指《华尔街日报》上公布的利率。
PNC设备融资有限责任公司
该公司与PNC Equipment Finance，LLC签订了一份库存贷款、担保和担保协议(“贷款协议”)。于2023年6月30日，贷款协议向本公司提供370.0美元的循环信贷安排，于2023年8月25日到期，按三个月定期担保隔夜融资利率(SOFR)加3.25%计息。截至2023年6月30日和2022年12月31日，贷款协议的借款分别为3.661亿美元和2.935亿美元。2023年5月26日，公司通知PNC Equipment Finance，LLC公司有意将贷款协议再延长两年。
应付票据
我们的应付票据要求公司每月和每季度支付利息，到期日从2023年到2026年。应付票据包括(I)过去业务收购所承担的与设施翻新及支持一般业务活动有关的借款，(Ii)与过去收购业务有关的应付票据，及(Iii)定期贷款。本公司将过去业务收购所假设的若干应付票据合并为与堪萨斯城证券银行(“堪萨斯城证券”)的2,390万美元贷款协议，年利率为3.125%，以及与堪萨斯城证券银行的350万美元贷款协议，年利率为3.5%。
2023年信贷安排
2023年1月13日，本公司签订了一项新的信贷协议，允许最高借款1800万美元(“2023年信贷安排”)。信贷协议所得款项用于资助本公司于2022年12月从关联方手中收购不动产的一部分。贷款收益的一部分将用于该物业的改善。与达成协议有关，该公司获得了1370万美元的收益，并有能力在某些建设里程碑完成后再提取420万美元。借款以年利率5.75%的固定利率计息，每月偿还金额约为10万美元，到期日期为2028年1月13日。借款以不动产和房屋改建作为担保。
历史现金流
下表总结了我们现金的来源和用途：
截至6月30日的六个月，
(单位：2000美元)20232022
经营活动现金流量净额$(1,105)$(21,364)
用于投资活动的现金流量净额(102,897)(92,689)
融资活动的现金流量净额131,622 106,654 
汇率变动的影响249 21 
现金和现金等价物净变化$27,869 $(7,378)
截至2023年6月30日，我们的现金和现金等价物为4220万美元，比2022年12月31日增加了2790万美元。一般来说，我们在考虑了营运资本和资本支出需求后，通过使用任何多余的现金来管理我们的现金流，包括偿还我们的ABL贷款项下的未偿还余额。
经营活动的现金流
截至2023年6月30日的6个月，经营活动使用的净现金为110万美元，而2022年同期为2140万美元。本期现金的使用是我们增加库存采购和生产水平的结果。
投资活动产生的现金流
截至2023年6月30日的6个月，用于投资活动的净现金为1.029亿美元，而2022年同期为9270万美元。用于投资活动的现金增加是由于租赁和非租赁设备以及云计算安排的购买增加了9,410万美元，但被出售和处置租赁设备的收益增加3,410万美元以及上一年收购HiRail导致的净额4,980万美元的现金净额部分抵消。
33

融资活动产生的现金流
截至2023年6月30日的6个月，融资活动提供的净现金为1.316亿美元，而2022年为1.067亿美元。融资活动提供的现金增加的原因是，循环信贷安排下的借款净额增加了1 460万美元，债务收益增加了1 350万美元。这些增长被公司450万美元的普通股回购部分抵消。

34

第三项：加强对市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们面临与长期债务相关的利率市场风险。我们的本金利率敞口涉及我们的基于资产的循环信贷安排和我们的平面图融资安排下的未偿还金额。假设其他因素保持不变，利率变化通常会影响我们的利息支付金额，从而影响我们未来的净收益和现金流。截至2023年6月30日，我们有4.924亿美元的可变利率债务本金总额，其中包括ABL贷款机制下的未偿还余额。在其他变量保持不变的情况下，适用利率每增加或减少八分之一个百分点，每年将相应地改变我们在ABL贷款上的利息支出约60万美元。
作为我们风险管理计划的一部分，我们可能会不时通过使用衍生金融工具来管理因利率波动而产生的部分风险。控制这些风险的目的是限制浮动利率债务利率波动对收益和现金流的影响。
外币汇率风险
在截至2023年6月30日的六个月中，我们创造了2820万加元计价的收入。本年度加元兑美元平均汇率每上升或下降100个基点，我们的年收入将相应增加约60万美元。我们目前没有对冲我们的汇率敞口。
35

项目4.管理控制和程序
(a) 信息披露控制和程序的评估
截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时，我们在首席执行官和首席财务官的参与下进行了一次评估。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年6月30日，公司的披露控制和程序并不有效，因为我们对财务报告的内部控制存在以下所述的重大弱点。
一般信息技术控制和业务流程控制不足
2021年4月1日，我们完成了对Custom Truck LP的收购，这导致公司财务报告的内部控制发生了重大变化。我们正在为合并后的公司完成政策、流程、人员、技术和运营的整合。作为这一整合的一部分，我们确定了与特雷德韦委员会(“COSO”)框架赞助组织委员会(“COSO”)的控制活动部分相关的内部控制的设计和运作有效性方面的缺陷。
在截至2021年12月31日的第四季度，我们发现了与支持公司所有内部控制流程和控制的系统的用户访问和程序变更管理的总体信息技术通用控制(ITGC)、对业务流程控制中使用的信息的完整性和准确性的控制以及管理审查控制相关的控制缺陷。我们的业务流程控制(自动和手动)和管理审查控制也被认为是无效的，因为它们受到无效的ITGC的不利影响。这些控制缺陷可能导致错误陈述，可能影响到可能无法预防或发现的所有财务报表账目和披露。
因此，这些缺陷构成了实质性的弱点。这一重大弱点没有导致我们的综合财务报表出现任何可识别的错误陈述，之前发布的财务结果也没有变化。
(b) 财务报告内部控制重大缺陷的弥补
公司正在实施与设计、实施和监控ITGC相关的变更，这些变更涉及支持公司所有内部控制流程的系统的用户访问和程序变更管理，以确保内部控制的设计和有效运行。我们解决控制缺陷的补救计划的很大一部分包括实施我们的新企业资源规划(“ERP”)系统，该系统于2022年第二季度完成。新的企业资源规划系统使我们能够通过建立针对每项工作职能性质的用户角色来解决职责分工问题。我们还在建立控制措施，以确保对新的用户访问请求进行适当的授权，包括执行用户访问权限的例行审查，以及对计划变更管理的控制。此外，我们正在加强与编制合并财务报表相关的流程控制。在适用的控制措施运行了足够长的一段时间并且管理层通过测试得出结论认为这些控制措施正在有效运行之前，不能认为这些重大弱点已经得到补救。
(c) 财务报告内部控制的变化
除上述正在进行的补救计划外，在截至2023年6月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

36

第二部分--其他资料
项目1.提起法律诉讼
在任何给定的时间，我们都可能在正常业务过程中出现的某些诉讼、调查和索赔中被指定为被告。虽然这些潜在的诉讼、调查和索赔的结果不能确切地预测，但我们预计这些事项不会对我们的业务、运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。管理层认为，并无任何针对本公司的诉讼、纠纷或索偿待决，而如裁决不利，将会对本公司的综合财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响。
项目1A.评估各种风险因素
我们在截至2022年12月31日的10-K表格年度报告中披露的指示风险因素没有发生重大变化。
37

第二项：禁止股权证券的未登记销售和收益的使用
发行人购买股票证券
2022年8月2日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，回购最高可达3000万美元的公司普通股。此授权没有到期日期。根据该计划，回购可以在公开市场、私下谈判的交易或其他方式进行，回购的金额和时间取决于市场状况和企业需求。
下表包含截至2023年6月30日的三个月内我们购买的普通股的相关信息：
发行人购买股权证券
期间购买的股份总数每股平均支付价格作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值
(单位：2000美元)
2023年4月1日-2023年4月30日486,958 $6.56 265,725 $16,698 
2023年5月1日-2023年5月31日237,590 $6.30 237,590 $15,201 
2023年6月1日-2023年6月30日1,827 $6.52 1,827 $15,189 
总计726,375 $6.47 505,142  
第三项高级证券的债务违约
没有。
项目4.披露煤矿安全情况
不适用。
第5项：其他信息
没有。

38

项目6.所有展品
展品编号： 描述
3.1
第三次修订和重新修订的海关卡车一号源公司注册证书(通过参考海关卡车一号源公司附件A于2023年4月28日提交的关于附表14A的S最终代理声明(文件编号001-38186)而并入本文)。
10.1
第二次修订和重新签署的股东协议，日期为2023年4月14日，由Custom Truck One Source，Inc.和其中确定的某些持有人签订(合并通过参考2023年4月14日提交的公司当前报告8-K表(文件编号001-38186)附件10.1)。
10.2
循环信贷协议和美国ABL担保协议的第1号修正案，日期为2021年7月1日，由Capitol Investment Merge Sub 2，LLC，NESCO Holdings II，Inc.、其其他设保人一方、其贷款人一方以及作为行政代理和抵押品代理的美国银行之间进行
10.3*
对循环信贷协议的第2号修正案，日期为2023年3月27日，由Capitol Investment Merge Sub 2，LLC，NESCO Holdings II，Inc.，贷款人和作为行政代理和抵押品代理的美国银行之间签署
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的交易所法案规则13a-14(A)/15d-14(A)对首席执行官的认证。
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条对首席财务官的认证。
32**
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。
101.INSXBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCHXBRL分类扩展架构文档。
101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档。
101.DEFXBRL分类扩展定义Linkbase文档。
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.PREXBRL分类扩展表示链接库。
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。
*根据S-K法规第601(A)(5)项，附表和类似的附件已被省略。公司同意应要求提供美国证券交易委员会任何遗漏的时间表或附件的补充副本。
**随函提供。


39

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
  
定制卡车一号货源公司。
(注册人)
   
日期：2023年8月8日撰稿S/瑞安·麦克莫纳格尔
  瑞安·麦克莫纳格尔，首席执行官
   
日期：2023年8月8日/S/克里斯托弗·J·埃珀耶西
  首席财务官克里斯托弗·J·埃珀杰西