附录 99.1

2023年10月19日

各位股东，

第三季度，普通股股东的净收入为1,200万美元，摊薄后每股收益为0.51美元。

本季度讨论

首先，我想向我们的利益相关者强调四件事：

•TriumphPay的势头和财务业绩超出了我们的预期。

◦ TriumphPay本季度的收入增长了16.7％。息税折旧摊销前利润率提高至 (15)%。这一改善值得庆祝，但我想提醒投资者，不要指望未来时期会有这样的季度/季度表现。我们在本季度积累了几个积极的方面。即使有了那场预选赛，看到TriumpHPay继续蓬勃发展还是令人欣慰的。

•从支出的角度来看，我们的季度是独一无二的，预计这种情况不会重演。

◦ 与上一季度相比，我们本季度的非利息支出减少了约400万美元。其中一些下降，例如与离岸外包工作相关的合同劳动力成本降低，以及一些增加第二季度支出的非经常性项目，将是可持续的。下降的其他部分，例如与举措时机和相关的专业服务成本有关的部分，将是暂时的。

•货运市场尚未反弹，在好转之前可能会变得更糟。

◦ 任何人都很难预测短期市场走势，因此请谨慎对待这个预测。此外，并不是Triumph Financial的所有人都和我一样看跌货运前景。我相信在卡车运输中，情况必须变得更糟才能好转。事实上，最近几天，我们看到了支持这一前景的头条新闻。我还认为，商业房地产大坝的泄漏情况比人们普遍承认的要严重，这可能会影响经济，从而对货运产生影响。

•从长远来看，让我们在短期内感到不舒服的事情应该会为我们创造价值。

◦ 假设我在上述观点上的方向是正确的，那么在接下来的几个季度中，货运市场将继续被强行喂入令人不快的药物。不可避免的是，供需失衡的良药将在未来带来更健康的市场。我们不希望出现更深层次的货运衰退，但如果出现衰退，我预计我们将从中受益。我们拥有多元化的资产负债表、多余的资本，并提供全套服务：业务自动化、供应链融资和综合支付。对于那些尚未加入该网络并希望获得帮助以应对波动的货运市场的人来说，这是一个令人信服的主张。

下一页的表格概述了我们的一些关键运营指标。

(1) 本季度比率按年计算

(2) 本期比率为初步比率

付款

为了讨论我们的付款部分，我们将介绍以下主题：

1.本季度财务业绩分析。

2. 前100名货运经纪人的市场渗透率最新情况。

3.分析在过去 12 个月内加入该网络的客户的收入增长。

4. 为网络创造收入和机会。

本季度财务业绩分析。TriumphPay在本季度朝着盈利迈出了重要的一步。我们的息税折旧摊销前利润率从（55）％提高到（15）％。按年计算，本季度，TriumphPay的发票量增长了11.3％，总支付量增长了7.9％，达到213亿美元。我们的经纪客户占该数字的181亿美元，其余32亿美元与托运人客户有关。TriumphPay支付的平均发票规模减少了3.1％，我们的年化独立经纪人审计美元交易量增加到160亿美元，我们的年化独特因子审计量为100亿美元。尽管平均单位规模有所减少，但总销量的增长表明，我们继续超越持平至下跌的货运市场。TriumphPay的独特经纪货运交易总额达到约470亿美元，占市场的很大比例。随着网络交易的持续增长，这些触摸的获利能力应该会增加。

在这个话题上，网络交易量与第二季度的交易量相比增长了66.7％。在上述所有重要指标中，我想提请投资者注意网络交易的增长。我在前几封信中已经详细谈到了这些问题。它们是网络的核心，也是我们在TriumphPay中做的最赚钱的事情。这种巨大的增长不仅仅是由新的交易量推动的（尽管这是其中的一部分）；它也是改进我们的技术堆栈以扩大网络交易渠道的结果。具体而言，我们在第三季度扩大了网络参与者的范围，将仅限验证的经纪人包括在内。这使我们能够从与我们的审计应用程序集成但不使用我们的支付应用程序的经纪人那里生成网络交易。虽然除了进行审计工作以增加收入外，我们更愿意支付款项，但对于开环网络来说，仅为审计参与者提供服务并不罕见。

我们的快速支付平均渗透率为6.9％，大约8.0％的付款发票创造了服务收入。我们还通过代表客户支付的款项创造了2.65亿美元的浮动资金。这在我们正在经历的利率环境中很有价值。

与上一季度相比，TriumphPay本季度的非利息支出下降了11.9％，约合200万美元。这种下降的最大驱动因素是与一些在第二季度在该平台上线的超大型货运经纪人相关的非经常性支出增加。这些支出在第三季度没有重复出现（但很乐意在未来几个季度重复出现）。我们还在第二季度实现了与Trax投资相关的支出，以及围绕离岸外包项目的一些咨询服务。这些费用在第三季度没有再次出现。由于我们的渠道和目前正在进行的各种项目，TriumphPay的支出很可能会在第四季度及以后恢复到和/或超过第二季度的水平。增长带来了必要的入职成本。我所期望的是，在任何有意义的时期，收入增长都将继续超过支出增长。

关于运营效率问题，值得强调的是我们今年在TriumphPay上所做的一些努力的结果。一月份，我们的联络中心和运营团队处理发票的费用约为0.64美元。[1]截至9月，我们利用人工智能（AI）、机器学习（ML）和一些离岸资源，已将每张发票的成本降低了67％，至0.21美元。在之前的一封信中，我提到，我们每天处理26,000份转让通知（NOA）和放行信（LOR）。如今，这一数字已接近38,000份，但随着今年人工智能/机器学习的增长，现在这些提交中有25％以上是在双盲流程的第一轮中自动处理的，无需人为互动。规模是一种强大的力量。

在下图中，我们在支付量的背景下重点介绍了过去八个季度的收入持续增长及其趋势。我们第三季度的收益率为4,500万美元。在过去两年中，我们的复合年增长率约为33％。我们将继续投资TriumphPay，以抓住新的收入机会和效率提升。即使进行了这些投资，我们也接近实现了息税折旧摊销前利润为正的目标，我们已承诺在2024年底或之前实现这一目标。值得再次强调的是，TriumphPay的这些积极业绩是在相对平缓的货运市场中产生的。

*年化收入不包括少数股权投资按市值计价的700万美元净收益

*年化收入和息税折旧摊销前利润率不包括按市值计价的700万美元少数股权投资净收益

前100名货运经纪人的市场渗透率最新情况。我们在投资者身上花费了大量时间，帮助他们确定市场规模，以及我们在市场中的渗透率。需要明确的是，当我使用 “市场” 一词时，我指的是整辆卡车的经纪货运市场。这是更大的卡车运输市场的一部分，包括托运人市场、汽运零担（LTL）、包裹等。我们正在向这些市场扩张，但在实现目标渗透水平之前，我们仍然主要关注经纪卡车运输市场。我们的长期目标渗透水平是处理整车经纪货运市场中所有交易的50％以上。

美国大约有15,000名持牌货运经纪人。其中只有不到 10,000 个目前处于活动状态。排名前1,000名的卡车运输市场约占90％的份额，我们估计该市场的总份额为1300亿美元。排名前100位的货运经纪人的货运支出约为900亿美元，约占该市场的70％。其中，我们认为排名前五的货运经纪人约占330亿美元，占整个市场的25％，占前100名的三分之一多一点。货运经纪是一个分散但头重脚轻的行业。

下一页的图表汇总了我们的市场渗透率，其中包括目前在TriumphPay网络上线或签约上线的经纪商。就本图表而言，我们不区分审计、付款或两者兼而有之。过去，我们曾谈过排名前30位的物流公司的重要性，我们使用 “一级” 一词作为基于运费（>5亿美元）的内部名称。Knight Swift/US Xpress的合并就是一个例子，说明这些指标如何使投资者感到困惑。由于这次合并，我们的交易量没有变化，但经纪商数量减少了一个。你可能已经注意到，我们已经删除了这封信开头的经纪人和因子计数。原因与几年前我们从保理业务中删除客户数量时相同。业务规模已经足够大，如果没有进一步的背景信息，这些信息就没有价值了。添加大型经纪商而不是小型经纪商对业务的影响截然不同。因此，我们继续鼓励投资者关注TriumphPay处理的美元和发票数量以及网络交易的增长，以此作为了解业务持续成功的窗口。展望未来，在渗透率讨论中，我们将只参考前100名、前十名和前五名。这些称号很重要，因为排名前五的经纪商之一的规模将与前十名中的其他经纪商有很大不同，而前十名经纪商可能与前100名和接下来的1,000家经纪商一样不同。

*定义为在运营中以某种身份使用付款、审计或两者兼而有之的TriumphPay客户。

本季度值得注意的上线是奈特·斯威夫特和布里奇威。这两家新增的经纪商都是大型经纪商，每年的承运人付款超过5亿美元。Bridgeway合并了超过15个小型品牌，全部在TriumpHPay上线。第三季度上线的其他大型经纪商有：环球物流、ARL Logistics和US1。我们还扩大了与Quantix的业务，增加了他们的多式联运部门和加拿大支付部门，这表明一旦经纪商增加了经纪部门，他们通常会增加其他部门。最后，我们将宣布第四季度排名前五的经纪商上线，我们之前将其称为合同。请允许我在这里停下来吹嘘一下我们的团队：他们通过及时邀请多家组织复杂的大型经纪商加入TriumphPay所表现出的执行力，这说明了我们对行业知识的深度、他们的卓越工作成果以及迄今为止带来这些积极成果的忙碌态度。

分析在过去 12 个月内加入该网络的客户的收入增长。我们的投资者会议的一个一致主题是，希望更清楚地了解我们对使用TriumphPay的真实客户的收入渗透率。对于我们来说，这很复杂，对于外部投资者来说，理解起来肯定不直观，因为每一个新增的客户都会带来独特的情况。我们需要更好地就这个话题进行沟通。

当客户开始使用TriumphPay时，他们的交易量可以（i）立即完全实现，（ii）在几个季度内进行积累，直到达到最初的估算值，或者（iii）随着时间的推移而变化。以下是一些突出说明这些情况的示例。

i.没有自定义 TMS 系统（或者可能只有一个 TMS 系统（即使是定制的）的客户，通常会在上线的季度将所有交易量贡献到报告的总量中。

ii. 组织复杂或安装多个 TMS 的大型客户往往会在几个季度内上线。例如，第三季度增加的一家客户在本季度贡献了约2000万美元的年化交易量，但今天的年化收益率在2亿美元以上，并且还在增长。所有交易量都应在接下来的两个季度内上市。第三季度增加的另一家客户贡献了本季度按年计算的预期交易量的一半左右，所有交易量都应在第四季度结束后实现。总的来说，我们在十二个月内就会意识到TriumphPay报告的数字中的初始预期交易量。

iii. 随着服务机会的扩大，客户关系不断发展，可用数量也在扩大。例如，在第三季度，一家大型客户要求我们为其托管运输部门提供同样的服务，我们已经为其托管运输部门提供相同的服务，我们已经为其卡车装载量提供了100％的服务。结果，可抓住的机会增加了。使用这个新的分母，我们现在有大约75％的可用交易量来自该客户，但在第四季度之后应该会再次有100％的可用量。

关键是，即使我们在接下来的12个月内没有加入新的经纪商，随着我们更充分地整合和扩大与已经在TriumphPay上线的经纪商的关系，我们的交易量和收入也可能会增长。

网络的创收机会。在2021年第三季度，我们推出了TriumphPay的开环战略。作为对话的一部分，我们向股东通报了TriumphPay的最新定价和长期目标。自那次宣布以来，我们已经学到了很多东西，所以现在是时候向投资者介绍我们的想法和现实世界的最新经验了。

但是，我们还没有准备好向市场提供我们提供的所有服务的定价表。部分原因是出于竞争情报方面的考虑。我们还必须坦率地说，对于某些产品，我们没有足够的成熟情报来确信市场将采用什么定价。我能为投资者提供的最好的是我们创造的某些类别的收入，以及我们如何看待基于附加值创造额外收入的机会。

让我们从网络交易开始，因为这些交易（i）对网络成员最有价值，（ii）对Triumph来说是最有利可图的。一旦我们在网络量上达到临界水平，我们预计TriumpHPay每笔交易将产生约5美元的费用，合并成本将由经纪商和因子承担。如果我们使用1,800美元作为平均发票金额，则我们的收款率约为27个基点。我们预计，网络交易占总交易的百分比将继续增长。由于传统定价和当前的市场状况，我们目前没有为每笔网络交易产生5美元的费用，但我们预计从长远来看，这将是定价的稳定点。

除了网络费用外，我们还创造了哪些其他收入？

我们通过以下服务从网络上的经纪人（付款人）那里获得收入：

•A/P 自动化。这是我们的审计产品。它按每张发票支付。

•快速支付费用。这笔费用按向承运人支付的快速付款收入的百分比收取。这些费用的结构取决于快速支付是保留在经纪商的资产负债表上，还是放在Triumph的资产负债表上。

•供应链融资。我在上一封信中详细谈到了这个问题。这是TriumphPay从为经纪商管理A/P到协助其A/R的转变。这是按SOFR的点差定价的。

•浮动时段间利息。我们使用联邦基金隔夜利率计算浮动价值。

我们通过审计服务从网络上的保理商（收款人）中获得收入。这按订阅计费，并按每张发票计算。需要明确的是，这是对网络交易费用的补充。我相信将来，我们还将通过为保理商提供额外的后台服务来创造收入，我将在下面的保理部分中进一步介绍这些服务。

除了代理商和经纪人之外，我们还为托运人提供服务。托运人也是网络上的付款人。我们从托运人那里赚取分部间浮动利息，并提供供应链融资解决方案。

上面的列表准确地反映了我们今天的市场走向。但是，这并不是我们打算如何通过TriumphPay获利的详尽清单。例如，我们创建并策划了美国最大的已结算卡车运费支付数据的单一存储库。其他数据提供商也发布了线路/费率数据，但只有TriumphPay拥有已结算的车道/费率数据。这是一个重要的区别：已发布的数据是装载板上存在的数据；结算的数据是最终的结算信息，其中包括附属费用和导致实际负荷支付金额的调整。我们正在与我们的网络客户合作，寻找匿名化、汇总和整理数据的方法，以便将其打包和许可用于商业智能目的。我们将在未来几个季度继续提供有关这些举措的最新信息。

第二个机会——也是已经存在的机会——是我们与Highway的持续商业关系，以打击欺诈和双重经纪活动。我们向Highway提供有限的数据许可，以增强其承运人的数据，这使我们能够发现卡车运输公司的货物超过了其设备概况所暗示的运输能力（即双重经纪风险更高）。在接下来的12-18个月中，我们这种关系的年化运行率收入应接近每年100万美元。虽然仅此一项并不是一笔可观的收入，但它对我们来说是一项利润率非常高的业务，对我们的网络成员也非常有价值。这是网络如何为其客户创造价值的又一个例子。

保理

为了讨论我们的保理部分，我们将介绍以下主题：

1.本季度财务业绩分析。

2. 分析技术增强和计划中的产品供应。

3.对2024年货运市场的预期。

本季度财务业绩分析。我们的平均运输发票价格降至1,772美元，比2022年同期下降301美元，较23年第二季度下降1美元。与第二季度相比，购买量下降了4.6％。与柴油价格上涨相比，第三季度的平均运输发票金额持平可能令人担忧。在正常环境下，平均发票将延迟一到两周的燃油成本上涨，然后进行调整。在第三季度，直到本季度末才出现赶超。在十月份开始之际，发票金额呈小幅上升趋势。截至本信发布之日，十月份的平均运输发票金额为1,828美元。这些利率能否保持还有待观察。

在利用率方面，第三季度每位客户的发票数量和平均每日购买量有所改善。环比增长是由我们更大的车队规模的客户推动的。第三季度活跃客户总数有所下降。我们认为，市场上的承运人总数正在减少，许多小型航空公司倒闭或迁移到大型航空公司。我相信这种情况将持续下去，直到我们看到货运市场的持续转变。其余在路上的航空公司正在占据小型航空公司腾出的部分市场，但他们的利润仍然非常紧张。

分析技术增强和计划中的产品供应。运输保理是一项人员和技术密集型业务。大多数工作日，我们必须向成千上万的卡车司机支付约5000万美元的款项。这需要有才华的人才和尖端的技术。要素管理系统（FMS）促进了这一过程；它类似于银行的核心平台。财务管理系统必须针对业务性质高度专业化，并且运输需要比其他保理形式更专业的设计。只有少数运输保理公司投入了时间和金钱来建立基础财务管理系统。大约六年前，我们开始使用自己的定制FMS，并随着时间的推移不断对其进行改进。我们还建立了高效的流程和团队，用它来满足所有客户的需求。

随着TriumphPay的发展，我们的整体市场进入策略发生了变化，我们认为，这些对财务管理系统和保理基础设施的投资将为未来作为TriumphPay产品的一部分向保理商和其他贷款机构提供额外的后台服务提供机会。在资产负债表上，我们没有能力或意愿为整个保理市场提供服务。利用我们在这些领域的专业知识来深化我们在TriumphPay内部的客户关系和收费收入机会，这是一个令人兴奋的前景，也是我们从资产负债表优先业务持续发展到网络业务的合乎逻辑的一步。我们将在未来几个季度继续提供有关这些举措的最新信息。

对2024年货运市场的预期。至于总体运费前景，我持保留态度。我们看到一个更具挑战性的环境即将到来。在更长的时间内，利率环境似乎会更高。虽然更高的利率本身还不错，但我们知道这（加上通货膨胀）会转化为卡车司机更高的运营成本。不幸的是，每英里的平均收入没有跟上步伐。下图显示了过去几个季度的平均保理发票金额（这是每英里收入的相关代表）。

如果不提高即期费率，就会有更多的卡车运输公司倒闭或退出该系统。令我惊讶的是，信贷周期并没有更快地向前推进，尽管过去几天的头条新闻表明信贷周期现在可能已经到来。卡车司机在等待更美好的日子时表现出了韧性。只有当GDP增长和货运吨位增加或者运力离开系统时，才会有更好的日子。如果是后者，我也不会感到惊讶。对于我们的保理业务而言，这将主要表现为收入压力而不是信贷损失。我们总是会对欺诈或业务失败感到惊讶，但考虑到我们投资组合的快速转变，最大的不利因素是发票价格降低、利用率降低和客户流失。即便如此，保理业务是我们最赚钱的细分市场，我们不会根据艰难的季度或艰难的一年做出决定。我们已经做好了忍受的准备，并期望无论发生什么情况都能盈利。

银行业

在讨论我们的银行业务板块时，我们将讨论以下主题：

1.本季度财务业绩分析。

2. 存款趋势和流动性分析

3.分析信贷趋势和整体贷款环境。

本季度财务业绩分析。银行业的营业收入比上一季度增长了5.6％，原因是贷款收益率的增长速度快于存款成本，而非利息和信贷支出则下降了。在保持总余额相对平稳的同时，故意向收益率更高的产品组合转变，推动了平均贷款收益率的上升。我们的总融资成本增长速度低于前几个季度，这主要是由于FHLB借款被利率较低的经纪存款证所取代。我们继续努力减少非利息支出，并正在改善我们的运营杠杆，我们将继续寻求节省成本以抵消通货膨胀率上升的影响。信贷成本仍然很低，但我们意识到，更高的利率和运费衰退给我们的CRE和设备融资客户带来的压力越来越大。

存款趋势和流动性分析。如下图所示，社区银行存款余额在第三季度趋于稳定。作为例外情况，我们将继续提高现有余额的存款利率。目前，自利率开始上升以来，我们有46％的社区银行存款证已经重新定价，35％的储蓄和货币市场余额已重新定价至1％以上的利率。我们预计，尚未重新定价的余额将以与过去几个月相同的速度上涨，这将导致融资成本继续小幅上涨。

我们越来越多地使用利率例外来引入新的存款。这导致上个季度批发融资的使用量减少，这抑制了总体融资成本相对于核心存款的增长。我们正在以略低于批发融资成本的利率筹集新的核心存款，以进一步减少对批发融资的使用，降低我们的资金总成本并最大限度地提高流动性。通常，我们能够以比存款证的批发融资成本低50-100个基点，比货币市场和储蓄账户的批发融资成本低100-150个基点，计息DDA账户的批发融资成本比批发融资成本低250-350个基点。

信贷趋势和整体贷款环境分析。正如本信前面所指出的那样，我们预计CRE和设备融资借款人承受的压力越来越大，将在未来几个季度给许多贷款机构带来巨大的信贷压力。我们保持相对较低的CRE风险敞口集中度。我们的CRE敞口中有46％是浮动利率，另有21％是固定利率，将在明年到期。这些借款人已经面临着更高利率环境的现实。在少数情况下，由于浮动利率还本付息超过某些借款人的基础租赁收入或租金收入，我们已经开始出现错过还款和降级的情况。鉴于我们对这些资产的贷款价值比，我们预计未来不会出现巨额亏损，但我们将继续对此进行监测。迄今为止，借款人一直愿意注入额外的股权并进行其他改进，以使我们能够将贷款规模、定价和条款调整到可持续水平。他们这样做的愿望是基于租赁付款的强度和稳定性，这证实了他们的剩余权益估计。我们的意图和愿望是帮助他们尽可能多地维护和重建其股权。

我无法坚定地谈论其他银行的信贷质量，但我强烈怀疑许多贷款机构面临的问题比我们在CRE账簿中要大。在过去的几年中，许多银行增长迅速，它们所承保的债务收益率和他们使用的终端上限利率假设已不再是市场现实。我的工作是担心我们的银行；但是，我担心的是这会如何影响经济的发展。没有人愿意看到经济衰退损害消费者信心，但如果衰退来临，我们已经做好了充分的准备。

在设备融资方面，我们将继续与承运人合作，在抵押品的价值和条件以及承运人的运营历史证明合理的情况下，提供短期付款减免（例如，延长期限导致付款减少）。这些延期旨在作为通往货运衰退和恢复更高运费率的桥梁。随着货运衰退的拖延，越来越多的客户将需要延期付款，有些客户还需要采取进一步的行动，包括调整规模和销售设备。当需要销售设备时，我们打算继续迅速采取行动，并像过去一样利用行业联系来最大限度地减少损失。

支出展望

总的来说，我们预计第四季度的支出将接近第二季度的支出。在2024年，我们预计全年支出将比2023年增长约5％，但有一个重要的警告：我们正在制定一些举措，我们认为这些举措将极大地扩大支付网络的价值和范围。加快这些项目开发工作的催化剂将是签订几家非常大的经纪人。如果发生这种情况，我们将进行投资，以加快这些已经在开发中的项目的时机，我们将在这些项目到来时大声疾呼。

最后，我们的工作是在周期中创造价值，由于我们所处的环境，我们正在经历许多事情。我们已经做好了充分的准备，并将继续努力确保我们和我们的客户通过它实现繁荣。

致以热烈的问候，

Aaron P. Graft 创始人、副董事长兼首席执行官

[1]TriumphPay联络中心（电话/电子邮件/聊天）和运营（NOA处理）吸收了付款人客户的承运人和因子付款状态查询。我们的联络中心每月收到大约 30,000 个查询。自2023年第一季度以来，每100张发票的互动量减少了23％。

电话会议信息

副董事长兼首席执行官亚伦·格拉夫特和首席财务官布拉德·沃斯将在中部时间2023年10月20日星期五上午9点30分开始的与投资者和分析师的电话会议上审查财务业绩。

直播视频会议选项可以通过此链接 https://triumph-financial-inc-earnings-q3fy23.open-exchange.net/ 直接访问，也可以通过公司网站tfin.com的新闻与活动、活动和演示链接直接访问。或者，在提示符下拨打 1-888-788-0099（国际：+1-800-031-5717）申请加入会议 ID 944 5479 5202，即可获得实时电话会议选项。此次电话会议的档案随后将在公司网站的同一地点提供，如上所述。

关于凯旋金融

Triumph Financial, Inc.（纳斯达克股票代码：TFIN）是一家专注于支付、保理和银行业务的金融控股公司。其总部位于德克萨斯州达拉斯，其多元化的品牌组合包括TriumphPay、Triumph和TBK银行。www.tfin.com

前瞻性陈述

这封致股东的信中包含前瞻性陈述。任何关于我们的预期、信念、计划、预测、预测、目标、假设或未来事件或业绩的陈述都不是历史事实，可能是前瞻性的。你可以使用前瞻性术语来识别前瞻性陈述，例如 “相信”、“期望”、“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“可能”、“打算”、“计划”、“预计”、“项目”、“估计” 或 “预期”，或者这些词语和短语或类似词语或短语中的否定词语或短语，这些词语或短语是预测或表示未来事件或趋势的类似词语或短语而且这不仅仅与历史问题有关。您还可以通过讨论战略、计划或意图来识别前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性，您不应依赖它们作为对未来事件的预测。前瞻性陈述取决于可能不正确或不精确的假设、数据或方法，我们可能无法实现这些假设、数据或方法。我们不保证所描述的交易和事件会如描述的那样发生（或根本不会发生）。除其他外，以下因素可能导致实际业绩和未来事件与前瞻性陈述中阐述或设想的结果存在重大差异：全国和当地市场区域内的总体业务和经济状况以及银行和非银行金融服务行业；我们减轻风险敞口的能力；我们维持历史收益趋势的能力；管理人员变动；利率风险；我们的产品和服务集中在运输行业；信用风险与我们的贷款组合有关；我们的贷款组合缺乏调节；资产质量恶化和贷款扣除额增加；解决不良资产所需的时间和精力；我们在为可能的贷款损失和其他估计建立准备金时做出的假设和估计不准确；与收购业务整合和未来任何收购相关的风险；我们成功识别和应对与未来可能的收购相关的风险的能力，以及我们以前和可能的未来的风险收购使投资者更难评估我们的业务、财务状况和经营业绩，并削弱了我们准确预测未来业绩的能力；缺乏流动性；我们持有的待售证券的公允价值和流动性波动；投资证券、商誉、其他无形资产或递延所得税资产的减值；我们的风险管理策略；与贷款活动相关的环境负债；银行和非银行金融服务行业的竞争加剧，国家、地区或地方，这可能会对定价和条款产生不利影响；我们的财务报表和相关披露的准确性；我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷；系统故障或未能防止网络安全遭到破坏；针对我们或我们受到的诉讼和其他法律诉讼的机构和结果；净营业亏损结转额的变化；联邦税法或政策的变化；最近和未来的立法和监管的影响变化，包括银行、证券和税收法律法规的变化，例如《多德-弗兰克法案》及其监管机构的适用；政府的货币和财政政策；联邦存款保险公司、保险和其他保险范围和成本的变化；未来收购未能获得监管部门的批准；我们的资本要求增加以及 COVID-19 对我们业务的影响。

尽管前瞻性陈述反映了我们的真诚信念，但它们并不能保证未来的表现。所有前瞻性陈述必然只是对未来业绩的估计。因此，实际结果可能与特定前瞻性陈述中表达或设想的结果存在重大差异，因此，提醒您不要过分依赖此类陈述。此外，任何前瞻性陈述仅代表截至其发表之日，除非适用法律要求，否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述以反映声明发表之日之后的事件或情况，或反映意外事件或情况的发生。有关此类风险和不确定性的讨论，这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果不同，请参阅 “风险因素” 和Triumph于2023年2月15日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中包含的前瞻性陈述披露。

非公认会计准则财务指标

这封致股东的信包括某些非公认会计准则财务指标，旨在补充而不是取代可比的GAAP指标。这封致股东的信的末尾提供了非公认会计准则财务指标与GAAP财务指标的对账情况。

下表列出了Triumph Financial用来监控我们运营的关键指标。本表中的脚注可以在本文件末尾我们对非公认会计准则财务指标的定义中找到。

截至以下未经审计的合并资产负债表：

未经审计的合并损益表：

每股收益：

在计算摊薄后每股普通股收益时未考虑的股票如下，因为它们具有抗稀释性或未达到摊薄计算中要考虑的阈值：

持有的投资贷款汇总如下：

我们的银行贷款组合包括传统的社区银行贷款以及侧重于需要专业金融解决方案的企业的商业融资产品线，以及进一步实现贷款业务多元化的全国性贷款产品线。

为投资而持有的银行贷款进一步汇总如下：

下表列出了该公司的运营部门：

(1) 分部间非利息收入（支出）包括：

截至截至本季度，与我们的保理部门相关的信息，其中仅包括我们的Triumph Financial Services, LLC子公司发起的保理：

上述指标包括持有的待售资产和存款。

(1) 2023年6月30日包括从公式过高的预付款余额中扣除的330万美元，这使本季度的净扣除率约为0.32％。根据与《盟约》达成的协议，《盟约》已向我们偿还了这笔扣款中的170万美元。

(2) 2022年9月30日的非利息收入包括出售保理应收账款投资组合所得的100万美元收益，该收益为本季度使用的平均净基金收益率贡献了0.33％。

与我们的支付板块（仅包括我们的 TriumphPay 部门）相关的信息汇总了截至本季度：

(1) 扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（亏损）（“息税折旧摊销前利润”）是一种非公认会计准则财务指标，用作评估我们支付板块业绩的补充指标。

存款汇总截至：

截至三个月的净利率汇总：

(1) 贷款余额总额包括相应的非应计资产。

(2) 净利差是平均赚息资产的收益率减去计息负债的利率。

(3) 净利率是净利息收入与平均赚息资产的比率。

(4) 平均利率已按年计算。

与我们的贷款组合有关的其他信息，包括持有的投资贷款和待售贷款，汇总了截至季度：

指标和非公认会计准则财务指标：