目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:
(标记一)
截至本财政年度止
或
在从中国到日本的过渡期内,中国将从中国转向中国
委员会文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程) |
| ||
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
| (税务局雇主 身分证号码) |
注册人的电话号码,包括区号:( |
根据该法第12(B)款登记的证券:
标题: |
| 交易符号 |
| 注册所在的交易所名称 |
|
| 这个 | ||
|
| 这个 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是☐ ☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13或15(D)条提交报告。是☐ ☒
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。 ☒我不知道。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。 ☒我不知道。☐
用复选标记表示,根据S-K法规(§229.405)第405项披露的违法者是否未包含在本文中,据注册人所知,也不会包含在通过引用并入本表格10-K第三部分或对本表格10-K的任何修正的最终委托书或信息声明中。☒
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小申报公司”的定义。
大型加速文件服务器☐ | |
非加速文件服务器 ☐ | 规模较小的报告公司 |
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
截至2022年12月31日,注册人持有的A类已发行普通股的总市值为$,但注册人可能被视为关联人的人持有的股票除外
截至2023年10月18日,
引用合并的文件:无。
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目录
页面 | ||
第一部分。 | ||
第1项。 | 业务 | 1 |
项目1A. | 风险因素。 | 11 |
项目1B。 | 未解决的员工评论。 | 40 |
第二项。 | 属性 | 40 |
第三项。 | 法律诉讼 | 42 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 42 |
第二部分。 | ||
第5项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。 | 43 |
第6项。 | 选定的财务数据。 | 43 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 43 |
项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 52 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 52 |
第9项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 52 |
项目9A。 | 控制和程序 | 52 |
项目9B | 其他信息。 | 55 |
第三部分。 | ||
第10项 | 董事、高管和公司治理。 | 56 |
项目11 | 高管薪酬。 | 60 |
项目12 | 若干实益拥有人的担保所有权及管理层及相关股东事宜。 | 65 |
第13项 | 某些关系和相关交易。 | 66 |
第14项 | 首席会计师费用及服务费。 | 69 |
第四部分。 | ||
第15项 | 展品、财务报表明细表。 | 70 |
项目16 | 表10-K摘要。 | 74 |
签名 | 75 |
i
目录表
关于前瞻性陈述的警示说明
就联邦证券法而言,本年度报告中有关Form 10-K的某些陈述可能构成“前瞻性陈述”。在本10-K表格中,Alliance Entertainment Holding Corporation称为“我们”、“公司”和“联盟”。我们的前瞻性陈述包括但不限于有关Alliance和Alliance的管理团队对未来的期望、希望、信念、意图或战略的陈述。此外,任何提及未来事件或情况的预测、预测或其他特征,包括任何基本假设的陈述,均为前瞻性陈述。“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“计划”、“项目”、“应该”、“将”、“将会”以及类似的表述可以识别前瞻性陈述,但没有这些词语并不意味着陈述不具有前瞻性。这份10-K报告中的前瞻性陈述可能包括,例如,关于以下内容的陈述:
● | 已完成的业务合并的预期收益; |
● | 联盟的财务和业务表现; |
● | 对Alliance的战略和未来财务业绩的预期,包括财务预测和业务指标、其未来的业务计划或目标、预期的业绩和机会以及竞争对手、收入、产品和服务、定价、运营费用、市场趋势、流动性、现金流和现金的使用、资本支出,以及Alliance投资于增长计划和寻求收购机会的能力。 |
这些前瞻性陈述基于截至本10-K报告发布之日可获得的信息以及当前的预期、预测和假设,涉及许多判断、风险和不确定性,其中一些是我们无法控制的。因此,前瞻性陈述不应被视为代表我们在任何后续日期的观点,我们不承担任何义务更新前瞻性陈述,以反映它们作出之后的事件或情况,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非适用的证券法可能要求这样做。
在决定是否投资我们的证券时,您不应过分依赖这些前瞻性陈述。由于许多已知和未知的风险和不确定性,我们的实际结果或表现可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的结果或表现大不相同。可能导致实际结果不同的一些因素包括:
● | 与预期增长率和市场机会有关的风险; |
● | 适用法律或法规的变更; |
● | 联盟执行其商业模式的能力,包括市场对其系统和相关服务的接受程度; |
● | 联盟的产品和服务依赖集中的供应商; |
● | 联盟的成本增加、供应中断或产品和材料短缺; |
● | 联盟对集中客户的依赖,以及未能增加新客户或扩大联盟现有客户的销售; |
● | 增加联盟库存和过时风险; |
● | 联盟的巨额债务; |
● | 在没有流动性来源的情况下,我们作为一家持续经营的企业继续经营的能力; |
● | 联盟的风险和未能满足其循环信贷安排的契约要求,包括固定费用覆盖率; |
II
目录表
● | 违反循环信贷安排的风险,包括Alliance最近违反契约要求,可能导致贷款人宣布违约,循环信贷安排下的全部未偿还金额可能立即全额到期,这将对公司产生严重的不利后果; |
● | 已知或未来的诉讼和监管执法风险,包括转移时间和注意力,以及对联盟资源的额外成本和要求; |
● | 联盟的业务受到通胀上升、利率上升和其他不利的经济、商业和/或竞争因素的不利影响; |
● | 联盟在留住或招聘我们的官员、关键员工或董事方面的成功或所需的变化,以及我们吸引和留住关键人员的能力; |
● | 地缘政治风险和适用法律或法规的变化; |
● | 新冠肺炎疫情死灰复燃或再次出现健康危机的风险,以及地方、州和联邦政府为解决后续问题而采取的应对措施对我们的业务运营以及我们的财务状况和运营结果产生不利影响; |
● | 正在演变的实质性法规,以及联盟的不利变化或未能遵守这些法规; |
● | 产品责任索赔,如果联盟不能成功地为此类索赔提供辩护或保险,可能会损害联盟的财务状况和流动性; |
● | 各种环境和安全法律法规,可能会给联盟带来巨额成本,并对联盟运营联盟分销设施的能力产生负面影响; |
● | 对联盟及时有效地交付产品的能力产生负面影响的供应链问题; |
● | 在扩展联盟的信息技术系统时,如果未能保持足够的安全性和支持基础设施,联盟的服务将中断和中断; |
● | 提供额外资本以支持业务增长; |
● | 未能保护联盟的知识产权; |
● | 联盟无法制定和维持有效的内部控制; |
● | 由于可能收购其他公司而转移了管理层的注意力和资源消耗; |
● | 网络攻击和安全漏洞; |
● | 美国税法的任何变化;以及 |
● | 本10-K文件中描述的其他风险和不确定性,包括第12页标题为“风险因素”部分的风险和不确定性。 |
此外,“联盟相信”的声明和类似声明反映了联盟对相关主题的信念和意见。这些声明基于截至本10-K文件提交之日向Alliance提供的信息,虽然Alliance认为此类信息构成此类声明的合理基础,但此类信息可能是有限或不完整的,此类声明不应被解读为表明该方已对所有可能获得的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的,提醒投资者不要过度依赖这些陈述。
三、
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某些已定义的术语
本年度报告中提及的“我们”、“我们”、“联盟”、“公司”或“我们的公司”均指位于特拉华州的Alliance Entertainment Holding Corporation及其合并子公司,除非另有说明或从上下文中合理地显露出来。
在本10-K表格年度报告中,除另有说明或文意另有所指外:
● | “联盟”指的是特拉华州的联合娱乐控股公司。 |
● | “Alliance初始股东”是指在Alliance首次公开发行股票之前的发起人、ThinkEquity的关联公司和任何其他持有Alliance方正股票的股东及其允许的受让人。 |
● | “董事会”或“董事会”指联盟的董事会。 |
● | “企业合并”是指通过“企业合并协议”实现的交易。 |
● | “业务合并协议”是指阿达拉、合并子公司和遗产联盟之间的业务合并协议,日期为2022年6月22日。 |
● | 《附则》是指本公司于2023年2月10日通过的经修订和重述的附则。 |
● | “公司注册证书”是指我们于2023年2月10日修订并重述的第二份公司注册证书。 |
● | “A类普通股”是指安联的A类普通股,每股面值0.0001美元。 |
● | “E类普通股”是指联盟的E类普通股,每股票面价值0.0001美元。 |
● | “结案”是指企业合并的结案。 |
● | “税法”系指经修订的1986年国内税法。 |
● | “普通股”是指A类普通股和E类普通股。 |
● | “DGCL”系指特拉华州的公司法总则。 |
● | “交易法”系指修订后的1934年证券交易法。 |
● | “公认会计原则”是指美国公认的会计原则。 |
● | “初始股东股份”指目前由Alliance初始股东拥有的1,500,000股A类普通股,初始股东股份为Alliance的B类普通股,每股面值0.0001美元,在业务合并结束时自动转换为A类普通股。 |
● | “就业法案”指的是2012年的“启动我们的企业创业法案”。 |
● | “遗产联盟”是指在企业合并之前的特拉华州公司Alliance Entertainment Holding Corp。 |
● | “合并子公司”是指阿达拉合并子公司,是美国特拉华州的一家公司,也是阿达拉的全资子公司。 |
● | “私募认股权证”是指购买A类普通股的认股权证,这些认股权证是以私募方式购买的,与Alliance IPO有关。 |
四.
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● | “公众股”是指联盟IPO中出售的公共单位所包括的A类普通股。 |
● | “公共股东”是指公开股票的持有者,包括联盟初始股东,只要联盟初始股东持有公共股票;前提是,联盟初始股东仅就其持有的任何公共股票而言被视为“公共股东”。 |
● | “公开认股权证”指作为Alliance IPO出售的公共单位的组成部分的认股权证。 |
● | “美国证券交易委员会”指美国证券交易委员会。 |
● | “证券法”系指修订后的1933年证券法。 |
● | “保荐人”是指阿达拉保荐人有限责任公司,特拉华州的一家有限责任公司,以及阿达拉的初始股东。 |
● | “承销权证”是指向IPO承销商及其指定人发行的与IPO有关的权证。 |
● | “认股权证”是指公开认股权证、私募认股权证和承销商认股权证。 |
v
目录表
第I部分
项目1.业务。
安联是全球领先的娱乐业批发商、直销(DTC)分销商和电子商务供应商。Alliance是著名的国际品牌娱乐内容制造商之间的门户,如环球影业、环球音乐集团、华纳兄弟家庭视频、华特迪士尼工作室、索尼音乐、索尼影视、微软、任天堂等,以及美国和国际领先的零售商客户,包括沃尔玛、亚马逊、百思买、巴恩斯和诺布尔、WayFair、Costco和Target等。该公司通过既定的多渠道战略分销其实体媒体、娱乐产品、硬件和配件。该公司目前销售的产品允许出口到全球100多个国家和地区。
联盟提供最先进的仓储和分销技术、操作系统和服务,使娱乐产品交易能够直接或通过我们的分销附属公司更好地为客户服务。这些以技术为主导的平台可以获得公司超过375,000种SKU产品的库存,包括黑胶唱片、视频游戏、光盘、DVD、蓝光、玩具和收藏品,与Alliance的销售和分销网络相结合,创建了一个现代娱乐实体产品市场,为有洞察力的客户提供高效的消费者友好型平台库存的增强选择。Alliance是零售商的后台,负责店内和电子商务解决方案。所有电子数据交换(“EDI”)和物流都已投入使用,并为现有零售渠道增加新产品做好了准备。
联盟成立于1990年(前身为CD Listing Bar,Inc.)。通过一系列收购和有机增长,联盟扩大和加强了其全球足迹和产品广度,并极大地提高了其服务能力。自成立以来,Alliance已经进行了9项增值业务收购,包括Phantom Sound and Vision、MSI Music、Infinity Resources、Alliance、ANConnect、Mecca Electronics、分销解决方案公司、Mill Creek和COKeM。管理层认为,联盟成功整合收购的能力是由其高效的操作系统和经验丰富的领导团队支撑的。
Alliance相信其业务的三大支柱:服务、选择和技术创造了强大的竞争优势,将保护公司的市场领导地位,并推动其未来的增长,进入不断发展的实体娱乐产品细分市场。
《企业合并协议》
2023年2月10日,阿达拉、联合和合并子公司完成了业务合并协议中设想的交易的完成。根据业务合并协议的条款,合并子公司与联盟合并(“合并”)完成传统联盟与联盟的业务合并,联盟作为联盟的全资附属公司于合并后继续存在。随着企业合并的完成,联盟的名称从联盟收购公司更名为联盟娱乐控股公司。
根据业务合并协议,Alliance(I)向Legacy Alliance普通股持有人发行47,500,000股Alliance A类普通股,及(Ii)向Legacy Alliance股东发行约60,000,000股Alliance E类普通股,并于发生若干触发事件时,将60,000,000股Alliance E类普通股存入托管账户,发放予该Legacy Alliance股东,并转换为A类普通股。
联盟的业务
凭借三十多年的分销经验,Alliance为各种规模的客户提供服务,为全球经销商和零售商提供一整套服务。我们相信,我们的高效处理和基本卖家工具显著降低了与管理多个供应商关系相关的成本,并简化了整体采购体验。联盟认为,它是所有客户娱乐产品需求的单一来源。作为一家以解决方案为基础的业务,联盟寻求通过广泛的产品选择和低成本的加工来推动供应商的销售。
联盟的分销业务围绕三个领域建立,我们的市场价值就是在这三个领域创造的:服务、选择和技术。
1
目录表
服务
Alliance为零售商提供高效的全渠道扩展解决方案,包括:
● | 电子商务与DTC |
联盟提供领先的产品和电子商务分销和库存解决方案。Alliance提供完整的企业级基础设施,并代表其客户将订单直接发送给消费者。整个订购、确认和开具发票的过程都是自动化的。该功能允许客户专注于销售,而Alliance执行所有的库存、仓储和运输功能。
● | 供应商管理库存 |
联盟是供应商管理库存(VMI)解决方案的领导者,为客户提供量身定做的解决方案,以支持他们的库存需求。这些增值服务使用地点培训和最小/最大供应系统为我们的合作伙伴提供高度技术性的关键业务功能。
● | 子公司品牌 - 我们在以下子公司下运营,专注于以下产品品牌领域: |
COKEM - 联盟于2020年9月收购了COKEM国际有限公司。COKM是视频游戏和配件行业领先的创新分销服务公司之一。COKM继续扩大其能力,为广泛的行业和许多产品类别提供全方位的分销、履行和第三方物流服务。联盟于2018年收购了麦加电子,并于2021年将麦加电子合并为COKeM。
Direct2You - 部门由联盟拥有的零售品牌组成,使用进口CD、深度折扣、收藏家选择音乐、收藏家选择音乐、收藏家选择、乙烯基、Blow It Of Here、哇、流行市场、收藏家选择视频和电影无限的DBA。这些品牌是2010年从无限资源购买的。
2013年CD Listing Bar收购Alliance时,Alliance - 是CD Listing Bar的竞争对手。联盟主要为B&N和百思买以及数百家独立零售商提供服务。CD Listing Bar通过这次反向合并合并为Alliance,使Alliance成为世界上最大的音乐和视频分销商。
Mill Creek Entertainment - 是家庭娱乐业领先的蓝光、DVD和数字发行的独立工作室。通过面向所有主要零售和在线合作伙伴的直接销售渠道,Mill Creek Entertainment向北美各地30,000多家零售店和数千个网站授权、制作、营销和分发一系列动态的电影和电视内容,覆盖数百万客户。Mill Creek Entertainment的庞大图书馆包括奥斯卡®获奖剧情片、艾美奖®获奖经典和当代电视连续剧、原创纪录片和流行文化最受欢迎的启蒙、教育和娱乐节目。
NCircle Entertainment - 成立于2006年,是最大的优质儿童和家庭娱乐内容的独立发行商之一。NCircle致力于提供优质的儿童娱乐节目,为早期学习技能奠定坚实的基础,以期在此基础上取得未来的教育成功。NCircle的获奖品牌让您的孩子参与到学习过程中,使用跨学科的STEM方法,教授阅读准备、科学概念、解决问题的策略、社交技能和环境意识,同时用歌曲、舞蹈和笑声娱乐他们。NCircle的资料库包括许多最受欢迎和最畅销的儿童品牌,包括巨人、帽子里的猫知道很多!、骆驼、奥克托诺、音爆、雪人等等。
AMPED分销 是联盟的一个部门,由118家小型音乐公司组成,AMPED是美国所有零售商的独家实体媒体供应商。
发行解决方案公司 -是北美最大的独立电影品牌聚集商和发行商。联盟于2018年收购了发行解决方案公司,拥有95多家专门通过发行解决方案发行的小型电影制片厂。
2
目录表
甄选:
产品类别 联盟在五个主要类别的核心媒体和娱乐产品领域整合和分销了一系列娱乐产品,库存超过375,000个SKU:
● | 游戏产品:在截至2023年6月30日的财年中,游戏占联盟综合收入的34%。经销的主要产品有:任天堂、微软、Arcade1Up和所有第三方视频游戏发行商。在截至2022年6月30日的财年,游戏在合并基础上约占联盟收入的39%。 |
● | 黑胶唱片:在截至2023年6月30日的财年中,黑胶唱片占公司综合收入的28%。在截至2022年6月30日的财年,乙烯基在合并基础上约占联盟收入的23%。 |
● | 数字视频光盘和蓝光:截至2023年6月30日的财年,DVD销售额占联盟综合收入的16%。在截至2022年6月30日的财年,数字视盘和蓝光在综合基础上约占联盟收入的19%。 |
● | 光盘:截至2023年6月30日的财年,光盘占联盟综合收入的11%。在截至2022年6月30日的财年,CDS在合并基础上约占联盟收入的11%。 |
● | 消费品和收藏品:联盟在收藏品和消费品方面经历了稳步增长,占截至2023年6月30日的财年公司综合收入的7%。在截至2022年6月30日的财年,收藏品和消费品在合并基础上约占联盟收入的4%。 |
技术:
联盟的技术平台将客户友好的应用程序和高效的操作系统与访问公司当前所有细分市场的全球内容库存结合在一起。这些平台为联盟市场利益相关者提供功能丰富的工具和服务,用于消费者参与、交易处理和业务发展的方方面面。
我们继续投资于增强我们的自动处理设备,以减少运输时间,简化订单处理,并改善整体仓库。2022年12月,Alliance为其位于肯塔基州谢泼兹维尔的仓库完成了最先进的AutoStore自动化存储和检索系统(ASRS)的安装。该系统改善了Alliance的仓库运营,使公司能够实现更高水平的速度、可靠性、容量和精度,从而显著节省成本。
该公司的平台使利益相关者能够高效地搜索和购买个性化的产品选择。通过现代直观的用户界面,客户可以访问联盟的全球库存以及集成的营销工具、对话商务、金融科技解决方案、自助采购和全天候支持。Alliance当前吸引客户的技术功能包括桌面、笔记本电脑和移动设备之间的无缝连接。
与传统的分销系统相比,联盟的较新平台还包含了增加收入和盈利的工具和服务。除了强大的搜索、选择和购买交易工具和服务支持外,该公司的平台目前还采用了具有广泛支付选择的金融科技平台。此外,联盟的技术提供了一个多渠道营销平台,通过完全集成的产品营销和客户关系管理工具支持零售商市场参与者的成长和业务发展。管理层相信,这样的结果是一个更全面、更有吸引力、更具成本效益的交易流程,旨在使所有利益相关者更具生产力和竞争力。
行业背景
该公司参与的行业包括:
● | 由实体媒体和娱乐内容组成的包装商品; |
● | 游戏机和附件;以及 |
3
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● | 玩具和收藏品。 |
实体媒体和娱乐业的背景组件如下:
黑胶唱片
该公司预计,在未来五年多的时间里,乙烯基销量将会增加。在整个行业,乙烯基销售额超过了CD销售额,2022年乙烯基行业的收入增长到约20亿美元。该行业预计,到2030年,乙烯基销售额将达到41亿美元,年复合增长率接近10%。Alliance认为,黑胶的增长是由千禧一代的消费者推动的。据一些专家称,它价格经济,更容易获得,音频质量也更好。
游戏产品
在2023年至2030年的未来几年里,游戏行业显示出强劲的增长。2022年,全球博彩业的估值约为2500亿美元,预计到2030年将达到6650亿美元。2023年至2030年的预测期内,复合年均增长率为13.1%。促成因素包括比以前更多的人呆在家里,以及云、AR、VR和AI等游戏领域的新兴技术。
消费品和收藏品
消费品/收藏品市场在未来几年显示出稳步增长。虽然市场细分范围很大,但本十年收藏品市场的复合年增长率估计在4%到6%之间。玩具和收藏品(Funko、美泰、孩之宝、乐高、Playmobil、动作人偶)利用了促进创造性游戏与减少屏幕时间相结合的社会趋势。此外,怀旧的特许经营权已经变得相对流行。
光盘
黑胶唱片的销量继续超过CD销量。2022年美国CD收入为4.83亿美元,而2021年约为5.85亿美元。销售量从2021年的4700万辆下降到2022年的3300万辆。与美国CD收入相比,Alliance历史上对该行业的指数过高,这是因为其扩大的部门增加了更多独家品牌供分销。
DVD和蓝光
视频游戏机的光盘版本允许这些用户访问以播放电影的光盘版本。即使在发达国家,宽带速度对于高质量的流媒体来说也并不总是理想的。这一问题在发展中国家更为严重。然而,获取电影数字副本和点播流媒体服务等因素导致DVD销量下降。2022年,美国的销售额从2021年的约20亿美元下降到2022年的16亿美元,降幅为-20%。与美国的DVD和蓝光收入相比,联盟历来对该行业的指数过高,这是因为分发解决方案的部门增加了更多独家制片厂产品供分发。
市场机遇
该公司已确定目前开展业务的三个主要市场领域,并计划扩大业务:
内容媒体
● | 随着技术和社会趋势的发展,电影和音乐市场制片厂正在彻底改革他们的商业模式,以利用不断变化的消费者行为和不断扩大的媒体平台。对于拥有技术、流程和关系的公司来说,许可和分发产品的机会很大,这些公司可以有效地向主要零售商和消费者批量管理供应链物流。 |
● | 消费者继续倾向于黑胶唱片,因为他们希望拥有实体产品、音质和专辑艺术品的内在价值。 |
4
目录表
● | 尽管数字发行模式的兴起,66%的游戏机消费者仍然更喜欢购买游戏的实体版本。 |
实现了。
● | 2023年,全球电子商务履行服务市场规模为1100亿美元,预计2023年至2030年的复合年增长率(CAGR)为14%。 |
● | 由于电子商务行业的激增,特别是在新兴市场,预计该市场将在此期间大幅增长,导致在线买家数量空前增长。 |
● | 预计北美的成就感将继续流向知名品牌(例如亚马逊、沃尔玛、百思买和塔吉特)。 |
● | 2023年,全球第三方物流市场价值10,220亿美元,预计到2028年将达到15,900亿美元。市场预计同期的复合年增长率为5.5%。 |
● | 零售商和制造商越来越注重核心竞争力,以维持各自市场的激烈竞争。因此,他们将其他支持活动外包给第三方供应商。 |
我们的竞争优势
联盟是世界上最大的实体媒体和娱乐产品分销商之一,在履行和电子商务分销解决方案方面处于领先地位。其现有的产品和服务使公司能够利用向电子商务和全渠道战略的转变,特别是在零售商和制造商大大增加对其DTC履行和分销合作伙伴的依赖的情况下。
我们相信,我们的主要优势使我们能够实现盈利增长的战略,并优化我们的核心实体媒体和娱乐产品分销商履行和电子商务分销解决方案,同时扩大和投资于更高利润率的先进技术解决方案和高价值服务。
该公司认为,以下优势是其增长和保持其市场领导者地位的关键:
● | 久经考验的管理经验和股权展期。*拥有30多年的运营和经验,联盟管理层拥有广泛的知识,并正在展期他们在业务合并中的所有股权,为领导公司走向未来的增长做准备。 |
● | 进入和市场领导地位的重大障碍。该联盟在履行和电子商务分销方面处于领先地位,库存超过375,000个SKU。该公司的市场领导地位进一步受到服务、选择和技术三管齐下的护城河的保护。该公司的平台创造了效率,使其在实体媒体和娱乐市场的合作伙伴受益。因此,供应商和零售商客户都依赖该公司的平台来推动交易量。 |
● | 有机增长机会。通过扩大与供应商和客户的伙伴关系以及对现有设施的投资,联盟预计将继续增加收入和扩大利润率。 |
● | 有通过重大收购扩大规模的可靠记录。自成立以来,联盟已经成功地收购并整合了九项业务,这些业务极大地扩大了我们支持的供应商和客户。这一并购活动扩大了规模,并为公司的平台增加了能力。此外,Alliance已经展示了将这些公司整合到其现有平台中的能力,以从根本上改善被收购的业务。联盟管理层认为,通过收购互补业务和竞争对手,仍有重大的整合机会来推动未来的增长。 |
● | 现代技术发布平台和界面。*公司的技术平台提高了交易效率,提供了强大的移动访问能力,并整合了现代营销和金融科技工具。 |
5
目录表
未来增长战略
联盟将继续利用其服务、选择和可扩展的分销网络技术,通过有机和收购推动其未来的增长。通过公开上市,我们可以获得额外的资本,为未来的增长提供资金。
我们的战略将包括:
● | 执行收购战略。联盟在成功收购和整合竞争对手和互补业务方面有着良好的记录。有了额外的资本,联盟将能够更有效地执行其收购战略。 |
● | 提高市场占有率。*扩大现有的产品和服务,并执行收购战略,将推动联盟努力增加市场份额。该公司历来通过收购扩大规模并增加能力。它已经证明了执行增值和协同收购以及整合和从根本上改进被收购业务的能力。联盟希望继续寻求战略机会,以加强其平台,扩大其内容的广度和深度,并增强其分销基础设施。Alliance将在近期和中期继续积极监测和评估其收购计划中的这些和未来机会。 |
● | 加强DTC关系和能力。随着消费者偏好的转变,以及对零售商电子商务和DTC能力的压力,联盟的DTC服务的需求更大。加强DTC关系将增加现有收入线,提高能力将产生更具吸引力的整体服务。 |
● | 进军新消费产品领域。通过利用现有的关系,联盟可以扩展到新的消费产品细分市场,增加其产品供应,并在此过程中吸引新客户的同时为现有客户群提供更多。 |
● | 继续推进技术进步。联盟将进一步投资于自动化设施和升级专有软件。 |
供应商
联盟在全球范围内分销和营销来自该行业约400家主要实体媒体娱乐产品供应商的60多万种产品。通常,它在其现有库存中保留了大约375,000个独特项目的SKU。
在截至2023年6月30日的财年中,5家供应商约占产品收货额的49%,23家供应商占80%。相比之下,在截至2022年6月30日的财年中,5家供应商约占产品收入的52%,20家供应商占80%。一家供应商约占Alliance截至2022年6月30日和2023年6月30日的年度总收入的15%。
Alliance已经与其许多供应商签订了书面供应协议,这些协议通常规定了非独家经销权,并经常包括领土限制,限制了它可以分销产品的国家,在某些情况下还限制了某些渠道。联盟与供应商的一些协议可能包含对我们供应商的义务和保证的责任限制。从历史上看,保修费用并不是很大。
这些协议通常也是短期的,可每年续签,在某些情况下,协议包含允许任何一方在相对较短的时间内无故终止的条款。某些供应协议要求(根据我们的选择)或允许在协议终止时回购库存。在供应商没有义务在终止时接受库存退回的情况下,一些供应商仍将选择回购库存,而其他供应商将协助清理或转售库存。
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顾客
联盟与世界各地大多数领先的娱乐产品和服务零售商开展业务。Alliance为包括零售商、直销商、基于互联网的经销商、独立经销商、产品类别专家和其他分销商在内的客户群提供服务。管理层认为,它的许多客户严重依赖联盟作为合作伙伴,拥有必要的系统、资本、库存可用性以及提供履行和其他服务所需的分销和设施。联盟试图通过在我们服务的客户类别中保持平衡来减少我们受到业务波动影响的风险。Alliance拥有4,000多名客户,为超过35,000家店面送货,并为2,000多家独立音乐和视频零售商提供服务。
在大多数情况下,联盟根据我们的一般条款和条件与我们的客户开展业务,没有最低购买要求。它还与一些经销商客户签订了转售合同,这些合同可以在合理的通知期后随意终止,并且没有最低购买要求。Alliance通常在收到和接受客户订单的同一天发货。除非另有要求,否则Alliance的几乎所有产品均由普通货运公司交付。积压的订单通常对其业务并不重要,因为订单通常在接受后不久就会被填满。
联盟与某些供应商和经销商签订了具体的协议,其中提供供应链管理服务,如订单管理、技术支持、呼叫中心服务、正向和逆向物流管理以及采购管理服务。这些协议一般可由任何一方在合理通知后无故终止。该公司的客户合同都没有超过一年的期限,大多数合同都有自动续签条款。
在截至2023年6月30日的财年,Alliance的前五大客户约占其综合收入的50%。联盟的最大客户占其合并净销售额的23%。相比之下,在截至2022年6月30日的财年中,前五大客户创造了约55%的综合收入,其中一个客户占近27%。
我们的业务受季节性的影响
由于消费者行为和新发布时间的变化,Alliance在我们的业务中经历了一些季节性的需求波动。此外,该公司在9月至12月期间的需求通常会增加,这主要是由其北美业务零售渠道的节前库存水平推动的。
我们如何管理我们的库存
联盟努力保持足够的产品库存,以实现最佳的订单满足率。Alliance的业务与其他分销商的业务一样,可能会因供应商的降价或影响构成库存的产品的有用性或可取性的技术变化而受到不利影响。许多供应商的政策是为分销商提供有限的保护,使其免受因技术变化或供应商降价而造成的库存价值损失。在提供保护时,经销商可以被限制在指定的时间段内,在此期间,产品可以退还信用或更换其他产品,或者在此期间可以申请价格保护信用。联盟不断采取各种行动,包括监控库存水平和控制采购时间,以最大限度地保护供应商计划,降低库存风险。然而,不能保证目前的保护条款和条件将继续存在,或它们将充分保护Alliance免受库存价值下降的影响,或不能保证它们不会以对Alliance获得价格保护的能力产生不利影响的方式进行修订。联盟面临库存价值可能下降的风险,供应商协议可能不足以弥补价值的下降。联盟通过定价和持续监测与客户需求相关的现有库存水平,反映其对未来需求和市场状况的预测,来管理这些风险。联盟不断降低过剩和陈旧的库存价值,以协助清理受影响的库存。音乐CD和视频电影可100%退还给Alliance的供应商。独家分销AMPED和分销解决方案的产品不属于Alliance所有,在所有权和所有权方面都被视为寄售产品。
不同时期的库存水平可能有所不同,部分原因是实际需求与下订单时预测的不同、增加新供应商或与现有供应商合作的新产品线、向新产品领域扩张以及战略采购库存。此外,与库存供应商的付款条件可能会不时发生变化,可能会导致供应商为更少的库存提供资金,而我们的自有资金为更多的库存提供资金。我们的支付模式可能会受到激励措施的影响,例如供应商提供的提前工资折扣。
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销售和市场营销
联盟的产品管理和营销团队帮助创造对联盟供应商的产品和服务的需求,使新产品的推出成为可能,并促进客户联系。我们的营销计划是为满足特定供应商和客户的需求量身定做的。我们的内部营销组织通过提供广泛的服务来满足这些需求,包括广告、市场研究、在线营销、零售计划、促销、培训和解决方案营销。此外,联盟还创建并利用专门的渠道营销社区,向解决方案提供商提供有重点的资源和业务建设支持。
对于DTC部门,该公司通过数字和线下渠道部署绩效营销战略,以推动来自高意向潜在客户的额外流量和交易。为了提高绩效营销活动的效率,该公司利用客户关系管理平台,提供进一步的机会,使营销活动个性化,并针对特定的细分市场投放广告。联盟通过电子邮件和对外交流,以培育计划补充其品牌和绩效营销,以确保公司留住高价值客户,提高品牌忠诚度,并推动经常性交易。
该公司的营销战略包括品牌绩效和病毒式营销。品牌营销,也可能包括公司在社交媒体平台上的存在,提高了潜在客户的知名度,帮助他们了解使用Alliance平台的好处。除了品牌和绩效营销外,Alliance还从事传统的公关和传播活动,如参加贸易展会,以加强其品牌并使其减少对绩效营销的依赖,从而降低公司的客户获取成本。公司的公关团队通过新闻和政策渠道工作,及时分享有关公司的重要新闻。他们还监督消费者、产品、公司和政策沟通计划的执行,以支持联盟的品牌战略。
竞争
联盟面临着来自各种竞争对手的竞争,包括我们自己的一些直接向某些细分市场销售的供应商、批发分销商、零售商和基于互联网的企业。我们是销售和营销实体媒体娱乐产品的领先公司,包括黑胶、游戏、DVD、CD和消费产品以及玩具产品,并在竞争激烈的电子商务商业环境中运营。我们在产品类别上与几家较小的实体媒体公司竞争,以及在美国和国际上与许多较大的电子商务公司竞争。此外,我们还与娱乐公司竞争,后者以数字方式下载和流媒体他们的产品。竞争主要基于满足消费者的产品偏好,以及我们物理媒体产品和体验的质量和发挥价值。在较小程度上,竞争也是基于产品定价。
许多主要的娱乐和游戏公司都是拥有各种其他业务的大型多元化公司的一部分。其中一些竞争对手拥有比我们大得多的营销和财务资源,或许能够在定价上进行积极竞争,以增加娱乐收入和流媒体投放。此外,主要娱乐制作人的资源可能会使他们在收购其他业务或资产方面具有优势,包括我们可能也有兴趣收购的媒体内容。我们面临的竞争可能会导致我们失去市场份额,为我们的产品实现更低的价格,或者为第三方内容支付更高的费用,任何这些都可能损害我们的业务。
消费者在娱乐和进入壁垒方面偏好的变化趋势,以及新技术和不同观看内容的媒体的出现,例如越来越多的流媒体平台选择,不断为现有竞争对手和初创公司创造新的机会,以开发与我们的娱乐和电子商务产品竞争的产品和产品。未来,公司可能会通过出现新的竞争对手或商业模式而面临日益激烈的竞争。联盟的一些竞争对手可能获得了大量的财务资源、更高的知名度和在目标客户群中建立了良好的客户基础、差异化的商业模式、技术和其他能力,或者差异化的地理覆盖,这可能会增加联盟吸引新客户的难度。
知识产权
联盟的知识产权是其业务的重要组成部分。该公司依靠域名、商标、版权、专有技术和商业秘密以及合同条款和限制来保护其知识产权
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财产。截至2023年6月30日,Alliance没有有效的专利或专利申请,但打算在其认为有益且具有成本效益的范围内寻求专利保护。
截至2023年6月30日,该公司在美国拥有22个注册或未决商标,并在另外两个司法管辖区拥有注册或未决商标。Alliance还拥有140多个域名,包括www.DeepdisCount.com、www.aent.com、www.cokem.com、www.Importcds.com、www.ds.aent.com和www.amedDistribution.com。
公司依靠商业秘密和机密信息来发展和保持其竞争优势。Alliance寻求通过各种方法保护其商业秘密和机密信息,包括与员工、第三方和其他可能访问公司专有信息的人签订保密协议。联盟还要求关键员工签署与他们受雇产生的发明有关的发明转让协议,并限制未经授权访问公司的专有技术。
尽管公司努力保护其知识产权,但不能保证所采取的措施将是有效的,也不能保证其知识产权将提供任何竞争优势。联盟不能保证其待决申请或任何未来申请将授予任何专利,或已颁发的任何专利将充分保护其专有技术。本公司的知识产权可能被宣布无效、规避或受到挑战。此外,某些国家的法律不像美国法律那样保护知识产权和专有权利,因此,联盟可能无法在某些司法管辖区保护其知识产权和其他专有权利。此外,虽然公司对其为保护和保存其商业秘密所采取的措施有信心,但它不能保证这些措施不会被规避,或所有适用的各方都签署了保密或发明转让协议。此外,此类协议可能被违反,如果发生任何此类违反,可能没有足够的补救措施。因此,联盟的商业秘密可能会被竞争对手知晓或独立发现。
人力资本资源
截至2023年6月30日,Alliance在其工资单上约有761名员工,并通过美国和国际的人力资源机构雇用了约266名员工。截至2022年6月30日,Alliance在其工资单上约有797名员工,并通过美国和国际的人力资源机构雇用了约332名员工。用人机构用于灵活配置劳动力能力,以确保劳动力供需平衡。联盟的所有员工都不受集体谈判协议的约束,联盟认为自己与员工和人事机构关系良好。
员工数量和人口统计数据。*关于截至2023年6月30日的全球人口统计数据,公司约47%的员工为女性,53%为男性。
人才储备和人员流动。*专注于人才获取,领导团队为开放职位寻找最合格的候选人,并努力将他们留在联盟。Alliance有一个强大的计划来寻找这些候选人,范围从通过人才申请寻找人才,审查直接申请者,以及使用内部推荐来填补职位。此外,联盟努力在可能的情况下在内部进行推广。联盟的计划导致截至2023年6月30日的财年的年化流失率约为15%。
薪酬实践与薪酬平等。随着联盟不断发展和扩大业务,人力资源部将与领导团队合作,继续评估现有员工队伍,以确保在整个团队中保持最佳做法,而不存在不平等的风险。小时工的薪酬结构每年都会进行审查,对于所有其他员工,薪酬是根据空缺职位的职位来确定基准的。这确保了在竞争激烈的市场中的最佳做法,作为审查的一部分,将在适当的情况下调整现有员工和新员工的薪酬。
健康、安全和福利。由于新冠肺炎大流行,管理层迅速采取行动,对安全协议做出反应,以保护其团队成员的健康和安全。我们根据卫生当局的建议制定了全面的规程和指南,以保护我们员工的健康和安全。随着我们过渡到大流行后时期,我们正在评估这些变化的有效性,并确定在再次发生时处理我们的政策的机会。
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合规性
该公司的整体业务方法和战略包括严格遵守监管规定,因为其业务在多个司法管辖区的以下主要领域受到监管。联盟的业务在我们运营的每个国内外司法管辖区都受到广泛的法律、法规和标准的约束。Alliance在英国设有采购办事处,以Fulfulment Express的名义运营。Fulfulment Express从英国音乐供应商那里采购音乐,然后转移(从英国出口)到肯塔基州,在那里该音乐产品准备在美国市场销售。Fulfulment Express不做任何形式的销售,它是一个购买办公室。
每个市场的监管环境往往是复杂的、不断变化的,可能会发生重大变化。一些相关法律法规不一致、含糊不清,监管机构和法院可能会以对公司的业务、运营结果和财务状况产生不利影响的方式进行解释。此外,某些法律法规在历史上并未适用于像Alliance这样的创新型酒店提供商,这往往使它们在其业务中的应用存在不确定性。有关影响公司业务的法律法规的更多信息,请参见“项目1a”。风险因素。
私隐及数据保护规例
在处理购买交易和有关客户的信息时,该公司接收和存储大量的个人身份数据。这些信息的收集、存储、处理、传输、使用、披露和保护越来越多地受制于世界各地众多司法管辖区的立法和法规,例如欧盟的一般数据保护条例(GDPR)及其在欧盟成员国的变化和实施,以及美国各州和其他司法管辖区的隐私和数据保护法律和法规,例如加州消费者隐私法(经加州隐私权法案修订)、加拿大个人信息保护和电子文档法案(PIPEDA),以及英国一般数据保护条例和英国数据保护法。
Alliance结合了各种技术和组织安全措施以及其他程序和协议来保护公司平台和业务服务中的数据,包括与客人和员工有关的个人身份数据,并且Alliance正在进行评估和考虑采取更多措施来保持对加州消费者隐私法、GDPR、PIPEDA、英国一般数据保护法规和英国数据保护法的遵守。
就业法
该公司还受到管理其与员工关系的法律的约束,包括管理工资和工时、福利、移民以及工作场所安全和健康的法律。
其他法规
Alliance的业务受到各种其他法律法规的约束,涉及的事项包括所得税和其他税收、消费者保护、在线通讯、广告和营销、美国《反海外腐败法》和其他有关贿赂和其他腐败商业活动的法律,以及旨在防止洗钱或禁止与特定国家或个人进行商业活动的法规。随着公司扩展到更多的市场,它将受到更多的法律和法规的约束。
定期报告和财务信息
我们的A类普通股和权证根据交易法登记,我们有报告义务,包括要求我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告。根据交易法的要求,我们的年度报告包含由我们的独立注册公共会计师审计和报告的财务报表。我们还维护着一个网站:Www.aent.com。通过我们网站的投资者关系栏目,我们在以电子方式提交给或提供给美国证券交易委员会后,在合理可行的范围内尽快免费提供年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。我们网站上包含的或可能通过我们网站访问的信息不是本年度报告的一部分,也不会纳入本年度报告。
我们是一家“新兴成长型公司”,如《证券法》第2(A)节所界定,并经《就业法案》修改。因此,我们有资格利用适用于其他公众的各种报告要求的某些豁免
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不是“新兴成长型公司”的公司,包括但不限于,不被要求遵守萨班斯-奥克斯利法案第2404节的审计师认证要求,在我们的定期报告和委托书中减少关于高管薪酬的披露义务,以及免除就高管薪酬举行非约束性咨询投票的要求,以及免除股东批准之前未获批准的任何金降落伞薪酬的要求。如果一些投资者因此发现我们的证券吸引力下降,我们的证券交易市场可能会变得不那么活跃,我们证券的价格可能会更加波动。
此外,就业法案第107条还规定,“新兴成长型公司”可以利用证券法第(7)(A)(2)(B)条规定的延长过渡期,以遵守新的或修订后的会计准则。换句话说,“新兴成长型公司”可以推迟采用某些会计准则,直到这些准则适用于私营公司。我们打算利用这一延长过渡期的好处。
我们将一直是一家新兴的成长型公司,直到(1)到2026年财年的最后一天,(B)我们的年总收入至少为12.35亿美元,或(C)我们被认为是大型加速申报公司,这意味着截至前一年6月30日,我们由非关联公司持有的A类普通股的市值超过7亿美元这是,以及(2)我们在之前三年内发行了超过10亿美元的不可转换债券的日期。本文中提及的“新兴成长型公司”将与《就业法案》中的相关含义相同。
此外,我们是S-K条例第10(F)(1)项所界定的“较小的报告公司”。规模较小的报告公司可能会利用某些减少的披露义务,其中包括只提供两年的经审计财务报表。我们仍将是一家规模较小的报告公司,直到本财年的最后一天:(1)截至本财年第二财季末,非关联公司持有的普通股市值等于或超过2.5亿美元,或(2)在完成的财年中,我们的年收入等于或超过1亿美元,截至该财年第二财季末,非关联公司持有的普通股市值等于或超过7亿美元。
项目1A.风险因素。
投资我们的证券涉及高度的风险。在决定投资我们的证券之前,您应该仔细考虑下面描述的所有风险,以及本年度报告中包含的其他信息。如果发生下列事件之一,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。在这种情况下,我们证券的交易价格可能会下跌,您可能会损失全部或部分投资。
风险因素摘要
以下是可能对我们的业务、声誉、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响的主要风险的摘要。重要的是,投资者和利益相关者应阅读本摘要以及下面包含的对每个风险的更详细说明:
● | 如果联盟不能应对或利用音乐、视频、游戏和娱乐行业的快速技术发展,包括娱乐提供模式的变化,其业务可能会受到损害; |
● | 如果联盟不能成功地优化和运营其履行网络,其业务可能会受到损害; |
● | 联盟供应链的中断增加了产品支出,并可能对业务结果造成不利影响; |
● | 通货膨胀可能导致联盟的产品成本以及运营和管理费用的增长速度快于净销售额,这可能导致毛利率和净收益下降; |
● | 经济疲软、市场趋势和其他影响联盟客户盈利能力和财务稳定的条件可能会对联盟的销售增长和经营业绩产生负面影响; |
● | 我们的扩张给我们的管理、运营、财务和其他资源带来了压力; |
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● | 我们向新产品、服务、技术和地理区域的扩张使我们面临更多的商业、法律、金融和竞争风险; |
● | 如果我们不能成功地在整个消费者基础上发展和扩大我们的合作伙伴品牌,我们的业务将受到影响; |
● | 消费者的兴趣变化很快,对产品和娱乐产品的接受受到外部因素的影响; |
● | 如果我们无法应对全球供应链挑战,我们的业务可能会受到损害; |
● | 如果我们不能使我们的业务适应向电子商务的持续转变,我们的业务可能会受到损害; |
● | 我们的业务,包括我们的成本和供应链,受到与采购、制造、仓储、分销和物流相关的风险的影响,我们的任何关键供应商或服务提供商的损失都可能对我们的业务产生负面影响; |
● | 我们面临着巨大的库存风险; |
● | 我们依赖第三方供应商、标签、工作室、出版商、供应商、零售和电子商务合作伙伴和其他供应商,他们可能不会继续生产与我们的标准或适用的法规要求一致的产品或服务,这可能会损害我们的品牌,引起消费者的不满,并要求我们为我们的产品或服务寻找替代供应商; |
● | 我们的信贷安排到期,加上公司在截至2023年6月30日的9个月期间的运营亏损和运营产生的负现金,使人对我们作为一家持续经营的企业继续经营的能力产生了极大的怀疑; |
● | 联盟现有的和未来的任何债务都可能对其经营业务的能力产生不利影响; |
● | 联盟信贷机制下的契约和违约事件可能会限制我们进行某些类型交易的能力,并对我们的流动性产生不利影响; |
● | 联盟与关联方进行交易,此类交易可能存在利益冲突,可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响; |
● | 我们的负债可能会限制我们的现金可获得性,导致我们将现金转移到偿还债务上,或者使我们更难采取某些其他行动; |
● | 如果我们无法获得或服务于我们的其他外部融资,或者如果这种融资施加的限制过于繁重,我们的业务将受到损害; |
● | Alliance发现其财务报告内部控制存在重大弱点。如果对这些重大弱点的补救无效,或者如果我们未能制定和保持对财务报告的适当和有效的内部控制,联盟编制及时和准确的财务报表、遵守适用的法律和法规或进入资本市场的能力可能会受到损害; |
● | 在业务合并之前,Adara已将其未偿还认股权证作为权证负债进行会计处理,在业务合并后,Alliance需要确定私募认股权证的季度价值权证负债,这可能对Alliance的财务状况和经营业绩产生重大影响; |
● | 联盟管理层在运营上市公司方面经验有限; |
● | 我们可能无法获得或维持我们的A类普通股在纳斯达克资本市场的上市; |
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与我们的商业和工业有关的风险
如果我们不能应对或利用音乐、视频、游戏和娱乐行业的快速技术发展,包括娱乐交付模式的变化,我们的业务可能会受到损害。
音乐、视频、游戏和娱乐行业继续经历由技术发展推动的频繁变化,包括向消费者提供音乐、电影、电视节目、游戏和其他内容的格式方面的发展。随着快速的技术变化和急剧扩大的数字内容提供,这些变化的规模和范围在最近几年加快了。例如,消费者越来越多地在Netflix、Amazon Prime Video、Hulu、Disney+和Apple TV+等流媒体和数字内容网络上访问电视、电影和其他插曲内容。此外,消费者还可以通过Apple Music、Pandora、Amazon Music、Spotify和其他提供商访问音乐内容。视频游戏服务可以通过Xbox Game Pass、PlayStation Now、GeForce、STeam、Stadia、XCloud、Shadow、露娜和Switch Online访问。
一些娱乐产品已经直接进入流媒体频道,并没有产生实体内容格式。直接发行到流媒体频道的做法可能会继续下去。大流行导致的技术和其他变化对音乐和娱乐产品的零售分销造成了重大破坏,并已经并可能在未来对我们产品的销售和其他形式的内容货币化造成负面影响。如果我们不及时调整我们的内容提供或分发能力,我们可能会失去利用不断变化的市场动态、技术创新或消费者品味的机会。技术发展和新的数字分销平台对我们的娱乐内容(包括来自此类内容的商品销售)的收入和利润产生的整体影响,以及与不断变化的市场、媒体平台和技术相关的额外成本,是不可预测的。如果我们不能准确评估和有效应对娱乐业技术和消费者行为的变化,我们的业务可能会受到损害。
如果我们不成功地优化和运营我们的履行网络,我们的业务可能会受到损害。
如果我们没有充分预测客户需求或以其他方式成功优化和运营我们的履行网络,可能会导致履行过度或不足,或导致成本增加、减损费用或两者兼而有之,并以其他方式损害我们的业务。随着我们不断增加履行或增加具有不同要求的新业务,我们的履行网络变得越来越复杂,运营它们也变得更具挑战性。我们不能保证我们的网络能够有效地运营。此外,未能优化我们的履行网络中的库存可能会导致库存不足造成的销售损失,或者因持有过剩库存或库存减记而产生的额外成本。由于劳动力市场紧张,我们可能无法为我们的履行网络和客户服务中心配备足够的人员,或者不得不提高工资以吸引更多员工。
我们依赖多家航运公司向我们运送库存,并向我们的客户完成订单。如果我们无法与这些公司谈判可接受的条款,或者他们遇到业绩问题或其他困难,可能会对我们的运营结果和客户体验产生负面影响。此外,恶劣天气、火灾、洪水、停电、地震、劳资纠纷、战争或恐怖主义行为、天灾和类似因素也可能对我们高效接收入库库存和将完成的订单发货给客户的能力产生负面影响。
根据我们的一些商业协议,我们维护其他公司的库存,从而增加了跟踪库存和运营我们的履行网络的复杂性。我们未能妥善处理此类库存或其他公司无法准确预测产品需求,将导致意想不到的成本和对我们的业务和声誉的其他损害。
我们面临着竞争。如果我们无法有效地与现有或新的竞争对手竞争,我们的收入、市场份额和盈利能力可能会下降。
我们的业务正在迅速发展和竞争,我们在不同行业拥有许多竞争对手,包括实体、电子商务和全渠道零售、电子商务服务、数字内容和电子设备、网络和基础设施计算服务、运输和物流服务,以及跨地域的竞争,包括跨境竞争。我们当前和潜在的一些竞争对手拥有更多的资源、更长的历史、更多的客户和/或更高的品牌认知度。他们还可能从供应商那里获得更优惠的条款,采用更激进的定价,并将更多资源投入到技术、基础设施、实施和营销上。
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音乐、视频、游戏和娱乐行业竞争激烈。我们在美国和国际上与大大小小的分销商以及黑胶唱片、CD、DVD、视频游戏和其他娱乐和消费产品的销售商展开竞争。此外,我们还与那些专注于在多个产品和消费者类别上建立品牌的公司竞争,包括通过提供娱乐产品。在我们的整个业务中,我们面临着不断监测和尝试预测消费者品味和趋势的竞争对手,寻求能够吸引消费者的新产品,并推出与我们的产品竞争的新产品,以争取消费者的接受和购买。
竞争可能会加剧,包括新商业模式的发展、新的和资金雄厚的竞争对手的进入,以及我们的竞争对手进行业务合并或联盟,以及其他细分市场的老牌公司扩大规模,与我们的业务竞争。此外,新的和增强的技术,包括搜索、数字内容和电子设备,可能会增加我们的竞争。互联网促进了竞争进入和比较购物,而日益激烈的竞争可能会减少我们的销售额和利润。
联盟供应链的中断增加了产品支出,并可能对运营结果造成不利影响。
发生一个或多个自然灾害或人为灾难,包括大流行疾病或病毒传染,如新冠肺炎大流行;地缘政治事件,如战争、在联盟供应商所在国家发生的内乱袭击;以及实施造成国际贸易壁垒或增加相关成本的措施,可能导致联盟的物流或供应链网络中断。例如,新冠肺炎疫情的爆发扰乱了联盟及其供应商和客户的运营。客户对某些产品的需求在大流行期间也出现波动,这对联盟预测和/或采购产品以维持库存水平以满足这一需求的能力构成了挑战。此外,供应链中断可能是卡车运输和其他物流企业破产或失败的结果。劳动力短缺也可能导致供应链中断。
这些因素导致某些产品的产品库存成本较高,以及向Alliance的分销中心、分支机构或客户交付这些产品的延迟,未来可能会出现类似的结果。即使Alliance能够为某些产品找到替代来源,它们的成本也可能更高,或者要求Alliance产生更高的运输成本,这可能会对Alliance的盈利能力和财务状况造成不利影响。这些情况中的任何一种都可能削弱联盟满足客户对产品需求的能力,并导致销售损失、供应链成本增加、罚款或联盟声誉受损。任何这种因供应商中断而增加的产品成本都可能对运营结果和财务业绩产生不利影响。
通货膨胀已经并可能继续导致Alliance的产品成本以及运营和管理费用的增长速度快于净销售额,这可能导致毛利率和净收益下降。
市场变数,如供应商的产品成本、劳工价格和燃料、运费和能源成本的膨胀,已经并可能继续增加,可能会导致Alliance无法有效地管理其产品成本以及运营和管理费用,从而使其能够利用其收入增长来获得更高的净收益。此外,Alliance未能及时或根本不能将产品成本的增加转嫁给客户,可能会导致Alliance的运营和管理费用增加,从而可能导致毛利率下降和净收益下降。
经济疲软、市场趋势和其他影响Alliance客户盈利能力和财务稳定的条件可能会对Alliance的销售增长和经营业绩产生负面影响。
经济、政治和行业趋势影响联盟的商业环境。联盟服务于几个行业和市场,在这些行业和市场中,对其产品和服务的需求对联盟客户的生产活动、资本支出和产品和服务的需求非常敏感。这些客户中的许多人所处的市场都会受到市场不确定性、贸易和关税政策、商品销售成本、货币汇率、央行利率波动、经济衰退、衰退、外国竞争、生产外包、石油和天然气价格、地缘政治事态发展、劳动力短缺、通货膨胀、自然灾害或人为灾害、极端天气、大流行病爆发(如新冠肺炎)、通货膨胀、通货紧缩以及各种无法由联盟控制的其他因素的周期性波动的影响。这些因素中的任何一个都可能导致客户闲置或关闭商店,推迟购买,降低批发购买水平,或者对自己的零售和批发产品或服务的需求减少。
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这些事件中的任何一项都可能减少这些客户从Alliance购买的产品和服务的数量,或削弱Alliance的客户及时全额付款的能力,并可能对Alliance的销售价格和销售条款造成更大的压力。
如果我们产生任何重大减值费用,我们的净收益将减少。
收购品牌的盈利能力下降或我们决定降低我们的关注点或退出这些品牌可能会影响我们收回相关资产账面价值的能力,并可能导致减值费用。同样,我们盈利能力的下降可能会影响我们报告单位的公允价值,这可能会导致我们的商誉减记,从而损害我们的净收益。
与业务扩展相关的风险
我们的扩张给我们的管理、运营、财务和其他资源带来了压力。
我们正在迅速而显著地扩大业务,包括增加我们的产品和服务供应,并扩大我们的基础设施,以支持我们的零售和服务业务。这种扩张增加了我们业务的复杂性,并给我们的管理、人员、运营、系统、技术表现、财务资源以及内部财务控制和报告职能带来了压力。我们可能无法有效地管理增长,这可能会损害我们的声誉,限制我们的增长,并对我们的经营业绩产生负面影响。
我们可能无法实现收购或投资于我们的收购或合资企业的预期收益,或者这些收益可能会在实现过程中延迟或减少。
收购和投资一直是我们增长和业务发展的一个组成部分,例如我们在2020年9月收购了COKM。收购可以扩大和多样化我们的品牌持有量和产品供应,并使我们能够建立更多的能力和公司的能力。
我们不能确定我们可能收购或获得权益的公司的产品和产品将在未来获得或保持在消费者中的受欢迎程度,或者任何此类收购的公司或投资将使我们能够更有效地营销我们的产品、发展我们的能力或发展我们的业务。在某些情况下,我们预计,我们可能收购的公司整合到我们的业务中将产生生产、营销和其他运营、收入或成本协同效应,这将带来更大的收入增长和盈利能力,并在适用的情况下,节省成本、运营效率和其他优势。然而,我们不能肯定这些协同效应、效率和成本节约将会实现。即使实现了这些好处,在实现这些好处的过程中也可能会延迟或减少。在其他情况下,我们可能会收购或投资我们认为拥有强大和创造性管理的公司,在这种情况下,我们可能会计划更自主地运营它们,而不是将它们完全整合到我们的运营中。我们不能确定这些公司的关键人才在收购后是否会继续为我们工作,或者他们是否会在未来开发受欢迎和有利可图的产品、娱乐或服务。我们不能保证我们可能进行的任何收购或投资都会成功或有益,而且收购可能会消耗大量的管理层注意力和其他资源,这可能会对我们业务的其他方面产生负面影响。
我们向新产品、服务、技术和地理区域的扩张使我们面临更多的业务、法律、财务和竞争风险。
我们可能在较新的细分市场中经验有限或没有经验,我们的客户可能不会采用我们的产品。这些产品可能会带来新的困难的技术挑战,如果这些产品的客户遇到服务中断或故障或其他质量问题,我们可能会受到索赔的影响。此外,我们新活动的盈利能力(如果有的话)可能比旧活动低,而且我们在这些新活动中可能不够成功,无法收回对它们的投资。如果发生这种情况,可能会损害我们的声誉,限制我们的增长,并对我们的经营业绩产生负面影响。
我们的经营业绩和增长率可能会出现大幅波动。
我们可能无法准确预测我们的增长率。我们的费用水平和投资计划是基于销售估计的。我们很大一部分支出和投资是固定的,如果我们的销售额低于预期,我们可能无法足够快地调整支出。
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目录表
我们的收入增长可能是不可持续的,我们的平均百分比增长率可能会下降。我们的收入和营业利润的增长依赖于对我们或我们的客户提供的产品和服务的需求的持续增长,我们的业务受到全球总体经济和商业状况的影响。需求疲软,无论是由客户偏好的变化还是美国或全球经济的疲软引起的,都可能导致收入或增长下降。
我们的销售和经营业绩也将因许多其他原因而波动,包括由于本节其他部分描述的风险和以下因素:
● | 我们有能力保留和增加对现有客户的销售,吸引新客户,并满足客户的需求; |
● | 我们有能力保留和扩大我们的客户网络; |
● | 我们有能力以优惠的条件提供产品,管理库存,完成订单; |
● | 引入有竞争力的商店、网站、产品、服务、降价或改进; |
● | 互联网、电子商务、电子设备和网络服务的使用率或采用率的变化,包括在美国以外; |
● | 扩大和升级我们的系统和基础设施的时间、效率和成本; |
● | 我们在地域、服务和产品线扩展方面的成功; |
● | 我们为我们目前的业务和未来增长提供资金的程度和任何此类融资的条款; |
● | 法律诉讼和索赔的结果,可能包括重大的金钱损害赔偿或禁令救济,并可能对我们的经营业绩产生重大不利影响; |
● | 我们销售的产品和服务组合的变化; |
● | 我们的商品和供应商退货水平的差异; |
● | 我们在多大程度上提供免费送货,继续在全球范围内降价,并为我们的客户提供额外的好处; |
● | 影响我们声誉或品牌形象的因素; |
● | 我们在技术和内容、实现和其他费用类别上的投资程度; |
● | 燃料和汽油价格上涨,以及其他能源产品和纸、包装用品等商品价格上涨; |
● | 我们的权益法投资在多大程度上记录了重大的营业和非营业项目; |
● | 我们客户和我们商店之间的网络运营商在多大程度上成功地收取费用,使我们的客户不受损害和不受限制地访问我们的在线服务; |
● | 我们在欠款到期时收回欠款的能力; |
● | 我们的服务使用受到间谍软件、病毒、网络钓鱼和其他垃圾邮件、拒绝服务攻击、数据盗窃、计算机入侵、中断和类似事件影响的程度; |
● | 恐怖袭击和武装敌对行动; |
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● | 供应链问题要么是芯片短缺,要么是 |
● | 生产黑胶唱片的交货期很长。 |
我们的国际业务使我们面临许多风险。
我们的国际活动对我们的收入和利润无关紧要,我们计划进一步在国际上扩张。在某些国际细分市场,我们的运营经验相对较少,可能不会受益于任何率先进入市场的优势或以其他方式取得成功。建立、发展和维持国际业务,并在国际上推广我们的品牌,成本是高昂的。我们的国际业务可能不会持续盈利。
除了本节其他部分描述的风险外,我们的国际销售和运营还面临许多风险,包括:
● | 当地的经济和政治条件; |
● | 政府监管和合规要求(如对我们提供的产品和服务以及竞争的监管),限制性政府行动(如贸易保护措施,包括出口关税和配额以及关税和关税),国有化,以及对外资所有权的限制; |
● | 对某些产品或服务的销售或分销的限制,以及对产品、服务和内容的责任的不确定性,包括由于不太适合互联网的法律制度、当地法律、缺乏法律先例以及关于媒体产品的实体和数字分销以及知识产权执法的不同规则、法规和做法而产生的不确定性; |
● | 商业许可或认证要求,如进口、出口、网络服务和电子设备; |
● | 对资金汇回和投资的限制以及外汇兑换限制; |
● | 履约能力和技术基础设施有限; |
● | 较短的应付和较长的应收账款周期及其对现金流的负面影响; |
● | 有关消费者和数据保护、隐私、网络安全、加密、支付以及定价或折扣限制的法律法规; |
● | 与美国相比,消费支出水平较低,增长机会较少; |
● | 信用卡使用率降低,支付风险增加; |
● | 由于距离、语言和文化差异,在人员配备、开发和管理海外业务方面存在困难; |
● | 不同的雇员/雇主关系以及劳资理事会和工会的存在; |
● | 遵守美国《反海外腐败法》和其他适用的美国和外国法律,禁止向政府官员和其他第三方行贿; |
● | 影响贸易、外国投资、贷款和税收的美国和其他司法管辖区的法律和政策;以及 |
● | 地缘政治事件,包括战争和恐怖主义。 |
随着国际实体、电子商务和其他服务的增长,竞争将会加剧,包括通过采用不断发展的商业模式。本地公司可能拥有相当大的竞争优势,因为他们更了解,
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并专注于当地客户,以及他们更成熟的当地品牌。我们可能无法招聘、培训、留住和管理所需的人员,这可能会限制我们的国际增长。
如果我们不能成功地在我们的消费者基础上发展和扩大我们的合作伙伴品牌,我们的业务将受到影响。
我们的战略是专注并扩大更大的全球品牌,重点是发展和扩大我们的关键合作伙伴品牌,我们认为这些品牌在我们的客户群中具有最大的全球潜力。随着我们将精力集中在更多的品牌上,我们相信我们可以获得额外的杠杆作用,并增强消费者体验。这种专注意味着我们的成功不成比例地依赖于我们和我们的新合作伙伴在我们的消费者基础上成功开发这些新品牌的能力,以及在广泛的市场中保持和扩大这些品牌对全球消费者的触角和相关性的能力。这一战略要求我们收购、建设、投资和发展我们在音乐、电影、游戏、消费产品和娱乐产品方面的能力。获取、发展、投资和发展这些能力需要大量的努力、时间和金钱,但不能保证成功。我们的品牌蓝图战略的成功还需要我们的业务部门之间的重大协调和整合。如果我们不能在我们的品牌蓝图中成功开发、维护和扩大关键合作伙伴品牌,我们的业务业绩将受到影响。
与消费者需求变化相关的风险
消费者的兴趣瞬息万变,对产品和娱乐产品的接受程度受到外部因素的影响。
家庭、个人、粉丝和观众的兴趣演变得非常快,每年都会随着地理位置的不同而发生巨大变化。要取得成功,我们必须正确预测能够吸引消费者兴趣和想象力的娱乐类型、产品和游戏模式,并迅速开发和推出创新产品和引人入胜的娱乐活动,从而成功地争夺消费者有限的时间、注意力和消费。随着科技、社交媒体和数字媒体在娱乐产品中的使用不断增加,以及消费者可获得的娱乐范围越来越广,这一挑战变得更加困难。不断发展的消费者品味和不断变化的兴趣,加上不断变化和扩大的娱乐和消费者财产以及竞争消费者兴趣和接受的产品,创造了一种环境,在这种环境中,一些产品和娱乐产品可能无法获得消费者的接受,而其他产品和娱乐产品可能在一定时间内流行,但随后迅速被取代。因此,我们的产品和娱乐产品可以拥有较短的消费者生命周期。
消费者对我们或我们合作伙伴提供的娱乐产品的接受程度也受到外部因素的影响,例如评论、促销、电影和电视节目、音乐、视频游戏和内容的质量和接受度、同时或几乎同时进入市场的内容、替代娱乐和休闲活动形式的可用性、总体经济状况和公众喜好,所有这些因素都可能迅速变化,而且大部分都不是我们所能控制的。我们不能保证我们发行的电视节目和电影、视频游戏、视频电影会获得好评或收视率,我们发行的电影、视频游戏、视频电影会受到消费者的欢迎,并在我们的发行渠道中表现良好。
如果我们花费时间和资源来分销和营销消费者不接受或不够感兴趣的产品或娱乐,购买足够数量的产品或娱乐对我们有利可图,我们的收入和利润可能会下降,我们的业务业绩可能会受到损害。同样,如果我们的产品和娱乐未能正确预测消费者的兴趣,我们的收入和收益将会减少。
如果不能及时、经济高效地开发、推出和发运计划中的产品、产品线和新品牌,可能会损害我们的业务。
在收购新产品、产品线和新品牌时,我们预计了相关产品和品牌的推出日期。当我们声明我们将在未来的某个时间推出或预期推出特定的产品、产品线或品牌时,这些期望是基于根据我们当前预期的开发计划完成相关的开发、实施和营销工作。我们不能保证我们能够及时、经济地采购和发运新的或持续的产品,以满足不断变化的消费者需求。
我们正在分销的许多产品越来越复杂,提供了更大的创新和产品差异化,这也加剧了风险。发展进程中不可预见的延误或困难,
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计划的开发成本,或对我们的产品和新品牌的预期消费者需求的变化,可能会导致产品的推出日期晚于预期,可能会降低或消除此类产品的盈利能力,或者在某些情况下,可能会导致产品或新品牌的推出中断。
与我们的供应链和销售渠道相关的风险
如果我们无法应对全球供应链挑战,我们的业务可能会受到损害。
从2021年开始,一直持续到2022年,我们面临着全球供应链的挑战,一些产品的生产和交付因物流而延迟,包括劳动力、卡车和集装箱短缺、港口拥堵和其他运输中断。我们过去经历过材料成本上升和一些产品短缺,或者任何周期性和不可预测的制造停产,例如由于新冠肺炎。虽然我们已经采取行动减轻这些供应链挑战的影响,例如通过使用替代港口和空运,但这些行动导致了更高的成本,而且无法保证所采取的行动将继续有效。在某些情况下,我们还提高了价格,以帮助抵消增加的成本。我们不能保证我们将能够避免未来的供应链挑战,或者如果我们面临这样的挑战,我们将能够在未来提高价格。我们也不能保证我们已经采取的价格上涨将抵消我们已经产生的以及未来可能产生的全部额外成本,以减轻供应链中断。此外,如果我们不能谈判有利的承运人协议、按时交付产品或以其他方式满足对我们产品的需求,我们的业务可能会受到损害。
如果我们不能使我们的业务适应向电子商务的持续转变,我们的业务可能会受到损害。
在2023财年,电子商务销售额约占我们前四大客户总销售额的24%,因为消费者越来越多地在网上购买我们的产品,而不是通过店内购物,这是因为在新冠肺炎大流行期间,由于关闭和零售店有限而加速了向电子商务的持续过渡。电子商务销售导致零售商库存减少,这促使我们调整供应链。由于客户希望以更低的成本更快地交付,这一供应链变得更加紧张。此外,如果我们用于支持电子商务订单处理的技术和系统不有效,我们在具有成本效益的基础上按时交付产品的能力可能会受到不利影响。如果不能继续调整我们的系统和供应链,并成功实现电子商务销售,可能会损害我们的业务。
我们的零售客户群集中,并继续转向电子商务销售,这意味着经济困难或我们主要客户的购买或促销政策或模式的变化可能会对我们产生重大影响。
在截至2023年6月30日的财年中,我们最大的五个客户创造了约50%的净销售额,我们最大的客户约占我们总净销售额的23%(包括所有渠道、细分市场和业务线),并购买了约47%的产品组合,包括约47%的音乐、24%的游戏、23%的电影和6%的消费品。在截至2022年6月30日的财年,我们最大的客户占我们总净销售额的27%,包括所有渠道、市场细分和业务线。由于我们的客户集中,如果我们的顶级客户在履行对我们的义务时遇到困难,停止与我们做生意,大幅减少他们从我们那里购买的金额,偏袒竞争对手或新进入者,改变他们的购买模式,向我们收取意想不到的费用,改变他们宣传我们产品的方式或他们用于推广和销售我们产品的资源,或者退回大量我们的产品,我们的业务可能会受到损害。
我们的客户不会就采购量向我们做出具有约束力的长期承诺,而是通过交付采购订单进行所有采购。任何客户都可以减少对我们产品的总体购买,减少我们产品的数量和种类,以及为我们产品分配的货架空间。此外,客户集中度的提高可能会对我们为产品谈判更高销售价格的能力产生负面影响,并可能导致毛利率低于如果客户之间整合减少的情况下获得的毛利率。此外,一个重要零售客户的失败或不成功可能会对我们的收入和盈利能力产生负面影响。
我们的业务,包括我们的成本和供应链,受到与采购、制造、仓储、分销和物流相关的风险的影响,我们的任何关键供应商或服务提供商的损失都可能对我们的业务产生负面影响。
我们提供的所有产品都是由第三方标签、制片厂、出版商和供应商制造的,因此我们可能会受到价格波动或需求中断的影响。我们的经营业绩将受到我们提供的产品成本上升的负面影响,我们不能保证成本不会上升。此外,随着我们扩展到新的类别和产品类型,
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我们预计,我们在这些新领域的购买力可能不会很强,这可能会导致我们在当前类别中的成本高于历史上的水平。我们可能无法将增加的成本转嫁给消费者,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。此外,如果我们提供的产品所用材料的供应发生重大中断,我们和与我们合作的供应商可能无法以可接受的价格找到类似质量的材料的替代供应商。
此外,我们从制造商和供应商收到的产品和商品可能质量不够好或没有损坏,或者此类产品在运输过程中可能在存储在我们的仓库履行中心或与第三方电子商务或零售客户一起存储时损坏,或者在消费者退货时损坏。如果消费者和潜在消费者认为我们的产品没有达到他们的预期,没有正确的标签或损坏,我们可能会产生额外的费用,我们的声誉可能会受到损害。
我们从供应能力有限的有限数量的供应商那里购买大量产品。不能保证我们现有的供应商能够适应我们预期的增长,或继续以优惠价格供应目前的数量。如果我们现有的供应商不能及时或具有成本效益地提供产品,可能会损害我们的增长,并对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。我们通常不与我们的任何供应商维持长期供应合同,我们的任何供应商都可以随时停止向我们销售产品。失去我们的任何其他重要供应商,或者他们目前向我们提供的任何优惠价格或独家激励措施中断,都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
我们不断寻求扩大我们的产品供应商基础,特别是在我们寻找新市场的时候。我们还要求我们的新供应商和现有供应商符合我们的道德和商业伙伴标准。供应商可能还必须满足政府和行业标准以及我们消费者要求的任何相关标准,这可能需要代表供应商和我们进行额外的投资和时间。如果我们的任何主要供应商资不抵债、停止或大幅减少运营,或遭遇财务困境,或者如果任何环境、经济或其他外部因素影响其运营。如果我们无法确定或与新供应商建立分销关系,或无法弥补任何现有供应商的损失,我们可能会在竞争中处于劣势,我们的业务可能会中断,我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到不利影响。
我们的主要供应商目前为我们提供了一些激励措施,如延长付款期限、批量采购、贸易折扣、合作广告和市场开发资金。减少或终止这些激励措施将增加我们的成本,并可能降低我们实现或保持盈利的能力。同样,如果我们的一个或多个供应商向我们的竞争对手提供这些激励措施,包括优惠价格,我们的竞争优势将被削弱,这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
我们面临着巨大的库存风险。
除了我们和第三方在其他地方描述的与履行网络和库存优化相关的风险外,我们还面临着重大库存风险,这些风险可能会由于季节性、新产品发布、产品周期和定价的快速变化、有缺陷的商品、消费者需求和消费者支出模式的变化、消费者对我们产品的品味变化、变质和其他因素而对我们的经营业绩产生不利影响。我们努力准确预测这些趋势,避免我们生产和/或销售的产品积压或库存不足。然而,从订购库存或部件到销售日期,对产品的需求可能会发生重大变化。此外,当我们开始销售或制造新产品时,可能很难建立供应商关系,确定适当的产品或组件选择,以及准确预测需求。购买某些类型的库存或部件需要大量的交货期和预付款,而且可能不能退货。我们对某些产品有广泛的选择和大量的库存水平,有时我们无法销售足够数量的产品或满足相关销售季节的需求。如果我们的库存预测和生产计划流程导致更高的库存水平超过客户要求的水平,或者我们的客户减少了与我们的订单,我们的经营业绩可能会受到不利影响,因为库存的运输成本以及额外的库存减记过剩和过时的库存。上述任何一项库存风险因素都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
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如果我们的第三方供应商的标签、工作室和出版商不遵守适用的法律法规,我们的声誉、业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到损害。
我们的声誉和消费者购买我们产品的意愿在一定程度上取决于我们的供应商的标签、工作室、出版商和其他供应商,以及零售合作伙伴对道德雇佣行为的遵守,例如关于童工、工资和福利、强迫劳动、歧视、安全和健康的工作条件,以及与其业务行为相关的所有法律和法规要求。我们不对我们的供应商、制造商和零售合作伙伴行使控制权,也不能保证他们遵守道德和合法的商业实践。如果我们的供应商、制造商或零售合作伙伴未能遵守适用的法律、法规、安全规范、雇佣做法、人权标准、质量标准、环境标准、生产实践或其他义务、规范或道德标准,我们的声誉和品牌形象可能会受到损害,我们可能面临诉讼、调查、执法行动、金钱责任和额外费用,这些都会损害我们的声誉、业务、财务状况、运营结果和前景。
运输是我们业务的重要组成部分,运输安排的任何变化或运输的任何中断都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
我们主要依靠主要供应商来满足我们的运输要求。如果我们不能与这些供应商谈判可接受的价格和其他条款,或者如果两者之一遇到性能问题或其他困难,可能会对我们的运营结果和我们的消费者或零售合作伙伴体验产生负面影响。运输供应商也可能不定期征收运输附加费。此外,恶劣天气、火灾、洪水、断电、地震、劳资纠纷、战争或恐怖主义行为、贸易禁运、海关和税收要求以及类似因素可能会对我们高效接收入境库存并将产品运往消费者和零售商的能力产生负面影响。例如,主要国际航运港口的罢工过去曾影响我们第三方标签、制片厂、出版商和供应商的库存供应,美国与中国之间不断升级的贸易争端已经并可能在未来导致关税增加,我们某些产品目前的关税豁免被取消,这可能会限制商品从中国流向美国。我们还面临运输供应商在交货过程中发生损坏或丢失的风险。如果我们的产品没有及时交付,或者在交付过程中损坏或丢失,我们的消费者可能会感到不满,停止在我们的网站或零售商或第三方电子商务网站上购物,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。
我们面临与在线支付方式相关的风险,包括与第三方支付处理相关的风险。
我们目前接受各种支付方式,包括支票、ACH、电汇、信用卡、借记卡、贝宝和礼品卡。当我们向消费者提供新的支付选择时,我们可能会受到额外的法规、合规要求、欺诈和其他风险的影响。我们还依赖第三方提供支付处理服务,对于某些支付方式,我们支付交换费和其他费用,这些费用可能会随着时间的推移而增加,并增加我们的运营成本,并影响实现或保持盈利的能力。我们还受到支付卡协会操作规则和认证要求的约束,包括支付卡行业数据安全标准或PCI-DSS,以及管理电子资金转移的规则,这些规则可能会更改或重新解释,使我们难以或不可能遵守。如果我们(或代表我们处理支付卡交易的第三方)遭遇影响支付卡信息的安全漏洞,我们可能不得不支付因主要卡品牌的规章制度、商家协议和类似合同中包含的合同赔偿或责任而产生的巨额罚款、罚款和评估,我们可能会失去接受支付卡支付我们的商品和服务的能力,这可能会对我们的运营和财务表现产生重大影响。
此外,随着我们业务的变化,我们可能会遵守现有标准下的不同规则,这可能需要进行新的评估,涉及的成本高于我们目前为合规支付的成本。随着我们向消费者提供新的支付选择,包括整合新兴的移动和其他支付方式,我们可能会受到额外的法规、合规要求和欺诈的约束。如果我们未能遵守我们接受的任何支付方法提供商的规则或要求,如果我们的交易中的欺诈行为限制或终止了我们使用我们目前接受的支付方法的权利,或者如果我们的支付系统发生数据泄露,我们可能会受到罚款或更高的交易费,并可能失去接受消费者信用卡支付或促进其他类型在线支付的能力,或面临限制。
我们偶尔也会收到带有欺诈性数据的订单,最终可能会被追究在非法活动中未经授权使用持卡人卡号的责任,并被发卡机构要求支付退款费用。退款不仅会导致我们损失与付款相关的费用,还会让我们对相关的转账金额承担责任。如果我们的退费率变得过高,信用卡协会还可能要求我们支付罚款或拒绝处理我们的交易。至
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减少信用卡欺诈,我们使用Kount对所有信用卡订单进行评分,以确定欺诈风险。此外,如果第三方服务提供商或我们的员工欺诈性地使用消费者信息谋取私利,或为欺诈性使用此类信息提供便利,我们可能会面临额外的欺诈风险。总体而言,如果我们处理一笔刑事欺诈交易,我们可能几乎没有追索权。如果这些事件中的任何一个发生,我们的业务、财务状况、运营结果和前景都可能受到不利影响。
我们依赖第三方供应商、标签、工作室、出版商、供应商、零售和电子商务合作伙伴以及其他供应商,他们可能不会继续生产与我们的标准或适用的法规要求一致的产品或服务,这可能会损害我们的品牌,引起消费者的不满,并要求我们为我们的产品或服务寻找替代供应商。
我们不拥有或经营任何制造设施。我们使用多个第三方供应商和标签、制片厂、出版商、主要位于美国、中国和墨西哥等国的供应商,在较小程度上制造和供应我们提供和销售的所有产品。
我们以采购订单的方式与我们的许多第三方供应商和唱片公司、工作室、出版商、供应商接洽,在大多数情况下并不是与他们签订长期合同的一方。这些第三方提供和制造我们所提供的产品和销售的能力和意愿可能会受到其他公司下的竞争订单和这些公司的需求的影响。如果我们的需求大幅增加或需要更换相当数量的现有供应商或制造商,则不能保证在需要时会以我们可以接受的条款提供额外的供应和制造能力,或者不能保证任何供应商或制造商会向我们分配足够的产能来满足我们的要求。此外,我们对美国以外的供应商和制造商的依赖、与我们交易的第三方数量以及我们向其销售产品的司法管辖区数量使我们在遵守关税和消费税方面的努力变得更加复杂;任何不遵守的行为都可能对我们的业务产生不利影响。此外,质量控制问题,如使用材料和交付不符合我们的质量控制标准和规范或不符合适用法律或法规的产品,可能会损害我们的业务。质量控制问题可能导致监管行动,如限制进口、劣质产品或产品库存中断或短缺,损害我们的销售,并为不可用的产品造成库存减记。
我们还将我们的履行流程的微小部分以及某些与技术相关的功能外包给第三方服务提供商。具体地说,我们依赖第三方供应商进行信用卡处理,我们使用第三方托管和网络提供商来托管我们的网站。其中一个或多个实体未能及时或完全不按我们预期的价格提供预期服务,或将这些外包职能改为在我们的管理和直接控制或第三方的控制下执行所产生的成本和中断,都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
我们与我们的一些零售和电子商务合作伙伴签订了短期合同,在这些现有协议到期后,我们可能无法在商业合理的基础上重新谈判条款,或者根本无法重新谈判条款。
此外,我们的第三方唱片公司、制片厂、出版商、供应商以及零售和电子商务合作伙伴可能:
● | 有与我们不一致的经济或商业利益或目标; |
● | 采取与我们的指示、要求、政策或目标相反的行动; |
● | 不能或不愿意履行相关采购订单下的义务,包括遵守我们的生产截止日期、质量标准、定价指南和产品规格的义务,并遵守适用的法规,包括有关产品安全和质量的法规; |
● | 有经济困难的; |
● | 遇到原材料或劳动力短缺的情况; |
● | 遇到可能影响我们采购成本的原材料或人工成本的增加; |
● | 在适当缴纳关税或消费税方面遇到困难; |
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● | 向竞争对手或第三方披露我们的机密信息或知识产权; |
● | 从事可能损害我们声誉的活动或做法;以及 |
● | 与我们的竞争对手合作,被我们的竞争对手收购或控制。 |
与我们的债务相关的风险
我们的信贷安排到期,加上公司在截至2023年6月30日的财年运营亏损,令人对我们作为持续经营企业的能力产生了极大的怀疑。
我们与美国银行的信贷安排从2023年9月29日延长至2023年12月31日,我们一直无法保持一定的最低固定收费比率,以遵守信贷安排中定义的金融契约,因为我们已获得对违规行为的豁免。如果不能从运营中产生足够的现金流,获得其他流动性来源或延长现有信贷安排,加上公司在截至2023年6月30日的年度内出现运营亏损,并出现营运资金赤字,这些情况令人对我们作为持续经营企业的能力产生极大怀疑,这意味着我们可能无法在可预见的未来继续运营,或在正常运营过程中变现资产和清偿负债。如果我们需要寻求额外的资金来资助我们未来的商业活动,而我们的持续经营能力仍然存在疑问,投资者或其他融资来源可能不愿以商业合理的条款提供额外的资金,或者根本不愿意提供额外的资金。如果我们不能获得足够的资金,我们的业务、前景、财务状况和经营结果将受到重大和不利的影响,我们可能无法继续作为一家持续经营的企业。如果我们无法继续经营下去,我们可能不得不清算我们的资产,并可能收到低于这些资产在我们的综合财务报表上的价值,投资者很可能会损失他们的全部或部分投资。
联盟现有的和未来的任何债务都可能对其业务运营能力产生不利影响。
该公司于2022年1月24日与美国银行执行了一项对其信贷安排的修正案(追溯至2022年1月1日),将利率基准从Libor过渡到有担保隔夜融资利率(SOFR)。截至2023年6月30日止年度,使用SOFR的左轮手枪的实际利率为6.0%(SOFR加2.11%的利差)。截至2022年6月30日止年度的实际利率为3.61%。
信贷工具到期日从2023年9月29日延长至2023年12月31日,浮动年利率等于最优惠利率、联邦基金利率加0.5%或美国银行Libor利率加2%中较高的一个,一直到2022年1月1日,SOFR加2.11%的未来利差。2022年6月30日,与美国银行的信贷安排从1.75亿美元增加到2.25亿美元。2023年4月21日,根据下文定义的第2912号修正案,与美国银行的信贷安排从2.25亿美元减少到1.75亿美元。
如附注8所披露者,于2023年4月21日,本公司若干附属公司作为其项下的借款方(“借款方”)对信贷安排订立第12号修正案及豁免(“第12号修正案”)。第12号修正案规定,美国银行和所需贷款人(如信贷安排中定义的)豁免信贷安排下的某些特定违约事件,包括借款人未能满足截至2022年11月30日、2022年12月31日、2022年1月31日和2023年2月28日的12个月的固定费用覆盖率契约要求,以及某些其他非金融契约违约,并修改信贷安排,其中包括(I)暂停固定收费覆盖率契约规定,直至借款人符合该要求的首个日历月底(“固定收费覆盖率遵从日期”)为止,及。(Ii)增加一项额外契约,要求借款人维持指明的最低EBITDA水平,该规定将一直有效,直至符合固定收费覆盖率规定日期为止。根据第12号修正案,借款人同意支付约18万美元的代理人豁免费。
于2023年9月13日,本公司若干附属公司作为信贷安排下的借款人(“借款人”)订立了信贷安排第13号修正案及豁免(“第13号修正案”)。第13号修正案规定,美国银行和所需贷款人(根据信贷安排的定义)免除信贷安排下的某些特定违约事件,包括与第五第三银行的优惠设备租赁担保,以及2023年6月、7月和8月期间被称为Ogilvie贷款交易的短期贷款,金额从760万美元到1700万美元不等。双方承认这些违反了信贷安排的契约;然而,借款人提出了要求,贷款人同意了
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目录表
放弃指定的违约事件,修改信贷安排,并将Revolver终止日期延长93天至2023年12月31日。
根据日期为二零一七年二月二十一日的贷款及抵押协议(日期为二零一七年二月二十一日),本公司所有资产(除若干资本化租赁例外情况外)及资产权益均由Alliance、Bank of America、N.A.及协议其他各方之间质押,该协议经不时以书面修订、重述、补充、包括或以其他方式修订(“信贷安排”)。此外,信贷安排载有本公司须遵守的若干财务契诺。不遵守信贷安排中所载的金融契约可能导致违约事件。如果违约事件得不到治愈或豁免,将允许加速信贷安排下的任何未偿债务。
信贷安排下的可获得性受公司借款基数计算的限制,如信贷安排所定义。此外,未使用的信贷额度还有0.25%的承诺费,截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个年度的费用分别为147,000美元和100,000美元。截至2023年6月30日,可用资金为200万美元,未偿还左轮手枪余额为1.33亿美元。截至2022年6月30日,可用资金为4800万美元,未偿还Revolver余额为1.36亿美元。由于违约事件,贷款人没有义务为任何贷款提供资金,没有义务安排签发任何信用证,也没有义务为公司或为公司的利益提供任何其他便利。
左轮手枪天平由以下部分组成:
(千美元) |
| 2023年6月30日 |
| 2022年6月30日 | ||
美国银行循环信贷安排 | $ | 133,323 | $ | 136,176 | ||
减去:递延财务成本 |
| (42) |
| (208) | ||
循环信贷,净额 | $ | 133,281 | $ | 135,968 |
Alliance的未偿债务,包括我们从美国银行借款以外的任何额外债务,再加上它的其他财务义务和合同承诺,可能会产生重大的不利后果,包括:
● | 要求我们将一部分现金资源用于支付利息和本金,减少可用于营运资本、资本支出、潜在收购、国际扩张、新产品开发、新企业关系和其他一般企业目的的资金; |
● | 使我们更容易受到总体经济、工业和市场状况不利变化的影响; |
● | 使我们受制于限制性公约,这些公约可能会降低我们采取某些企业行动或获得进一步债务或股权融资的能力; |
● | 限制我们在规划或应对业务和我们竞争的行业的变化时的灵活性;以及 |
● | 与债务更少或偿债选择更好的竞争对手相比,我们处于竞争劣势。 |
我们打算用我们当时现有的现金和现金等价物来偿还我们目前和未来的偿债义务。然而,我们可能没有足够的资金,也可能无法安排额外的融资,以支付信贷安排或任何其他债务工具下的到期金额。未能根据我们现有的信贷安排或这类其他债务工具支付款项或遵守其他契诺,可能会导致违约和加速到期金额,这将对我们的业务产生重大不利影响。如本公司综合财务报表附注8所披露,于截至2023年6月30日止年度,本公司未能达到固定费用覆盖率契约要求。
联盟信贷机制下的违约契约和违约事件可能会限制我们进行某些类型交易的能力,并对我们的流动性产生不利影响。
Alliance的信贷安排包含许多限制性契约,这些契约对我们施加了重大的运营和财务限制,并可能限制我们从事可能符合我们长期最佳利益的行为的能力。Alliance获得了一项与交付2022年6月30日、2022年7月31日和2022年8月31日期间的每月未经审计财务报表和合规证书相关的非金融契约的豁免。这一不遵守规定的行为导致了
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目录表
在信贷安排下违约。由于在资产负债表日期及之后的期间出现这种不遵守规定的情况,本公司已将截至2022年6月30日的未偿还信贷余额净额135,968美元归类为流动负债。
如本公司综合财务报表附注8所披露,于截至2023年6月30日止年度,本公司未能达到固定费用覆盖率契约要求。本公司因未能达到截至2022年11月30日、2022年12月31日、2023年1月31日和2023年2月28日的12个往绩月的固定费用覆盖率而获得豁免。于2023年4月21日,本公司若干附属公司签署《贷款及担保协议与豁免》第十二号修正案,正式落实该豁免并修改信贷安排,以(其中包括)(I)暂停固定费用覆盖比率契诺要求,直至借款人遵守该要求的首个日历月底(“固定费用覆盖范围遵守日期”),及(Ii)增加额外契约,要求借款人维持指定的EBITDA最低水平,该水平以历年至今为基准,截至当月最后一天计算,该要求将一直有效,直至固定费用覆盖范围符合日期为止。如果我们的贷款人不放弃遵守公约的要求,就会导致未偿还的借款违约并按需支付,这将对我们和我们作为持续经营企业的能力产生实质性的不利影响。
2023年9月13日,本公司的某些子公司作为借款人签订了信贷安排第13号修正案。第13号修正案规定,美国银行和所需贷款人(根据信贷安排的定义)免除信贷安排下的某些特定违约事件,包括与第五第三银行的优惠设备租赁担保,以及2023年6月、7月和8月期间被称为Ogilvie贷款交易的短期贷款,金额从760万美元到1700万美元不等。双方承认这些违反了信贷安排的契约;然而,借款人已提出请求,贷款人已同意放弃特定的违约事件,并修改信贷安排并将Revolver终止日期延长93天至2023年12月31日。
违反信贷安排下的契诺可能导致适用债务项下的违约事件。这种违约可能允许债权人加速相关债务,并可能导致适用交叉加速或交叉违约规定的任何其他债务加速。此外,信贷安排下的违约事件可能允许信贷安排下的贷款人终止在信贷安排下进一步发放信贷的所有承诺。此外,如果我们无法偿还信贷安排下的到期和应付金额,这些贷款人可以以授予他们的抵押品为抵押来担保这笔债务。如果我们的贷款人加速偿还我们的借款,我们可能没有足够的资产来偿还这笔债务。您应该阅读我们在本10-K和我们提交给美国证券交易委员会的文件中对信贷安排的更详细描述,以及也提交给美国证券交易委员会的信贷协议,以了解有关这些契约的更多信息。
政府打击通胀的努力,以及通胀经济环境所带来的其他利率压力,可能会导致我们招致更高的利率和融资成本。
通胀在全球范围内上升,美国经历了历史上的高通胀水平,政府实体采取了各种行动来抗击通胀,如提高利率基准。政府实体可能会继续努力或采取额外的努力来打击通货膨胀,其中可能包括继续提高基准利率和/或将基准利率维持在较高水平。政府的这种努力,加上通胀经济环境带来的其他利率压力,可能会导致我们在美国银行的信贷额度上产生更高的利率和融资成本,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的负债可能会限制我们的现金供应,导致我们将现金转移到偿还债务的资金上,或者使我们更难采取某些其他行动。
我们以基于资产的信贷额度运营业务,为营运资金提供资金,以支持我们的应付账款和库存购买。
● | 使我们在债务到期时更难和/或更昂贵地偿还或再融资,特别是在不利的经济和行业状况下,因为收入减少或成本增加可能导致业务现金流不足以按计划偿还债务; |
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● | 要求我们的大部分可用现金用于偿还债务,从而减少了我们现金用于营运资本、资本支出、开发项目、收购或其他战略机会、股息支付、股票回购和其他一般公司目的的可用资金; |
● | 使我们更难筹集资本来为营运资本、资本支出、支付股息、实施战略举措或其他目的提供资金,并导致更高的利息支出,如果当前或未来的借款受到浮动利率的限制,利息支出可能会进一步增加; |
● | 要求在我们的债务工具下对我们施加实质性不利的条款、条件或契诺,其中可能包括,例如,对额外借款的限制,或对我们创建留置权、支付股息、回购我们普通股或进行投资的能力的限制,其中任何一项都可能阻碍我们进入资本市场或我们在开展业务时的灵活性,并使我们更容易受到经济低迷和不利竞争行业条件的影响;以及 |
● | 如果我们的业务经历了严重的下滑,就会危及我们偿还债务的能力。 |
如果我们无法获得或服务于我们的其他外部融资,或者如果此类融资施加的限制过于繁重,我们的业务将受到损害。
由于我们业务的季节性,为了满足我们的营运资金需求,我们依赖循环信贷协议,该协议规定了175,000,000美元承诺的基于资产的循环贷款信贷安排。信贷安排包含某些限制性契约,规定了杠杆和覆盖范围要求,以及投资级贷款的某些其他典型限制。这些限制性公约可能会限制我们未来的行动,以及我们在财务、运营和战略上的灵活性。本公司因在2022年6月30日、2022年7月31日和2022年8月31日不遵守某些非金融契约而获得贷款人的豁免。随后,本公司还因未能达到截至2022年11月30日和2022年12月31日、2023年1月31日和2023年2月28日的12个往绩月的固定费用覆盖率而获得豁免。此外,9月13日收到了关于信贷安排下某些特定违约事件的豁免,包括与第五第三银行的优惠设备租赁担保,以及2023年6月、7月和8月期间被称为Ogilvie贷款交易的短期贷款,金额从760万美元到1700万美元不等。双方承认这些违反了信贷安排的契约;然而,借款人已提出请求,贷款人已同意放弃特定的违约事件,并修改信贷安排并将Revolver终止日期延长93天至2023年12月31日。
我们个人的财务表现不仅可能影响我们获得外部融资来源的能力,而且总体上信贷市场的重大中断也可能损害我们获得融资的能力。在经济严重低迷和/或信贷市场陷入困境时,有可能有一个或多个外部融资来源无法或不愿向我们提供资金。在这种情况下,我们可能无法根据现有的信贷安排获得资金,也可能无法找到替代资金来源。
我们也可以选择不时通过发行债务证券来满足我们的资本需求。我们是否有能力以令人满意的条款发行此类证券,将取决于我们的业务状况和财务状况、主要信用评级机构发布的任何评级、市场利率以及发行时金融和信贷市场的整体状况。信贷市场的状况和现行利率在过去曾大幅波动,未来可能也会波动。这些因素的变化可能会使我们难以出售债务证券,或者要求我们提供更高的利率来出售新的债务证券。未能以理想的条件获得融资,或根本不能获得融资,可能会损害我们支持未来运营或资本需求或从事其他商业活动的能力。
如果我们无法产生足够的现金流来偿还我们的未偿债务,我们将需要为我们的未偿债务进行再融资,否则将面临违约。我们不能保证我们能够以优惠的条件对债务进行再融资,或者根本不能。
与我们的管理相关的风险
我们的成功有赖于我们的官员和其他员工的努力和奉献。
我们的官员和员工是我们所有努力的核心。正是他们的技能、创新和辛勤工作推动了我们的成功。我们在招聘、聘用和留住我们的管理团队和许多其他技术人员方面与许多其他潜在雇主竞争。
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世界各地的官员和员工。远程工作的日益普遍给留住员工带来了进一步的挑战,因为一些员工希望在就业方面有更大的灵活性,远程工作的能力带来了更多的就业机会。未能留住关键员工的影响可能很大,因为关键知识和关系的损失、创造性人才的损失、生产力的损失、招聘和培训成本,所有这些都可能导致盈利能力下降。我们不能保证我们会招聘、聘用或留住我们取得成功所需的关键人员。
我们未来的成功将取决于我们关键高管的领导,如我们的执行主席奥格尔维先生和我们的首席执行官Jeff·沃克先生。奥格尔维和沃克是其他公司的高管,其中包括GameFly Holdings,Inc。GameFly是Alliance的客户。联盟使用GameFly的加利福尼亚州莱克伍德仓库为联盟的客户发货和履行产品。在分配业务时间方面可能会出现利益冲突,并且此类冲突可能不会以有利于联盟的方式解决。我们失去了关键管理层或其他员工,无法通过我们的新领导人推动成功,或者我们无法留住或聘用拥有我们多样化和不断变化的业务所需技能的有才华的人,这些都可能严重损害我们的业务。
如果我们不能培养多样化的顶尖人才,我们可能无法竞争,我们的业务可能会受到损害。
要在竞争中取胜,我们必须不断培养多元化的人才队伍。我们倡导多元化和包容性的工作环境。为此,我们在招聘和留住有才华的、多样化的员工方面设定了目标和目标,我们相信这些员工将培养有利于我们业务的新想法和观点。对多样化人才的竞争非常激烈。我们不能保证我们会实现我们的目标,也不能保证我们的行动会给我们的业务带来预期的好处。
联盟与关联方进行交易,此类交易可能存在利益冲突,可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
联盟已与关联方达成交易,包括我们的两个主要股东。我们已经与Bruce Ogilvie和Jeffrey Walker拥有的公司进行了交易,包括GameFly Holdings,LLC。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的一年中,Alliance向GameFly Holdings LLC销售了新发行的电影、视频游戏和视频游戏机,金额分别为1680万美元和750万美元。联盟的客户GameFly由联盟的两名股东布鲁斯·奥格尔维和Jeff·沃克平分持有。联盟认为,支付给GameFly的金额是公平的市场价值。虽然联盟和GameFly之间的协议可以由任何一方随时终止,因为奥格尔维先生和沃克先生分别担任联盟的执行主席和首席执行官。2023年9月13日,本公司的某些子公司作为借款人签订了信贷安排第13号修正案。第13号修正案规定,美国银行和所需贷款人(根据信贷安排的定义)免除信贷安排下的某些特定违约事件,包括与第五第三银行的优惠设备租赁担保,以及2023年6月、7月和8月期间被称为Ogilvie贷款交易的短期贷款,金额从760万美元到1700万美元不等。双方承认这些违反了信贷安排的契约;然而,借款人已提出请求,贷款人已同意放弃特定的违约事件,并修改信贷安排并将Revolver终止日期延长93天至2023年12月31日。我们未来可能会与大股东、高管、董事会成员和其他关联方持有所有权权益的实体进行额外的交易。请参阅:特定关系和关联方交易
与这类关联方的交易存在潜在的利益冲突,因为第三方拥有的关联实体及其股东的利益在谈判和某些其他事项上可能与我们股东的利益不一致。例如,与GameFly合同的结构和条款、合同补救办法、违约事件和与客户的交易有关的决定可能会产生利益冲突。
根据我们的关联方交易政策,我们进行的所有额外重大关联方交易都需要(I)我们审计委员会的一致同意或(Ii)我们董事会多数成员的批准。见“某些关系和关联方交易--关联方交易的政策和程序”。然而,倘若该等交易并未与关联方订立,而该等交易个别或整体可能对我们的业务及经营结果产生不利影响,或可能导致政府执法行动或其他诉讼,我们可能已取得更有利的条款。
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联盟的管理层在运营上市公司方面的经验有限。
联盟的高管在管理一家上市公司方面的经验有限。联盟的管理团队可能无法成功或有效地管理其向一家上市公司的过渡,因为根据联邦证券法,上市公司将受到重大监管和报告义务的约束。他们在处理与上市公司有关的日益复杂的法律方面的经验有限可能是一个重大劣势,因为他们可能会有越来越多的时间用于这些活动,这将导致用于联盟管理和增长的时间较少。
联盟可能没有足够的人员,在美国上市公司要求的会计政策、实践或财务报告内部控制方面具有适当水平的知识、经验和培训。为使Alliance达到美国上市公司所要求的会计准则水平,制定和实施必要的标准和控制措施可能需要比预期更高的成本。有可能联盟将被要求扩大其员工基础,并招聘更多员工来支持其作为上市公司的运营,这将增加其未来的运营成本。
与我们的技术和知识产权相关的风险
如果我们不能保护我们的关键知识产权,我们的业务可能会受到损害。
我们的知识产权,包括我们的商标和商号、版权、专利,以及我们的许可协议和其他协议下的权利,这些协议确立了我们的知识产权,并对我们的知识产权保密,具有至关重要的价值。我们依靠商业秘密、版权、商标、专利和其他专有权法律的组合来保护我们在美国和世界各地的宝贵知识产权的权利。时不时地,第三方会挑战,未来也可能试图挑战我们在美国和世界各地对我们知识产权的所有权。此外,我们的业务还面临第三方伪造我们的产品或侵犯我们的知识产权的风险,以及未经授权的第三方复制和分发我们的娱乐内容或泄露部分计划中的娱乐内容的风险。我们可能需要诉诸诉讼来保护我们的知识产权,这可能会导致巨额成本和资源转移。同样,第三方可能要求对我们的产品、产品或其他知识产权的某些方面拥有所有权。如果我们不能成功地保护我们的知识产权,可能会严重损害我们的业务和竞争地位。
如果不能成功运行我们的信息系统并有效地实施新技术,可能会扰乱我们的业务,或降低我们的销售额或盈利能力。
我们广泛依赖各种信息技术系统和软件应用程序来管理我们业务的许多方面,包括产品开发、供应链管理、产品的销售和交付、特许权使用费和财务报告以及各种其他流程和交易。我们严重依赖这些系统和相关后备系统的完整性、安全性和一致的操作。这些系统可能会因停电、计算机和电信故障、计算机病毒、恶意软件和其他网络安全漏洞、灾难性事件(如飓风、火灾、洪水、地震、龙卷风、战争或恐怖主义行为)以及我们的员工或合作伙伴的使用错误而受到损坏或中断。我们业务的有效运作和成功增长有赖于这些信息系统,包括我们有效运行这些系统以及成功选择和实施适当的升级或新技术和系统以及足够的灾难恢复系统的能力。如果我们的信息系统或第三方托管技术未能按设计执行,或我们未能有效实施和操作它们,可能会扰乱我们的业务,需要大量资本投资来补救问题,或使我们承担责任。
如果我们的电子数据被泄露,我们的业务可能会受到严重损害。
我们和我们的业务合作伙伴通过电子方式在美国各地和云中维护大量数据。这些数据涉及我们业务的方方面面,包括当前和未来的产品以及正在开发的娱乐产品,还包含某些客户、消费者、供应商、合作伙伴和员工数据。我们维护旨在保护这些数据的系统和流程,但尽管采取了此类保护措施,仍存在可能危及这些数据的完整性和隐私的入侵、网络攻击或篡改的风险。网络攻击的频率、复杂性和强度都在增加,而且越来越难被发现。它们往往是由有动机、资源充足、熟练和坚持不懈的行为者实施的,包括民族国家、有组织犯罪集团、“黑客活动家”和怀有恶意行为的员工或承包商。网络攻击可能包括部署有害的恶意软件和密钥记录器、勒索软件、拒绝服务攻击、恶意网站、使用社会工程和其他手段来影响我们的技术系统和数据的保密性、完整性和可用性。网络攻击
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还可能包括供应链攻击,这可能导致我们产品的生产延迟。此外,在开展业务所需的某些情况下,我们会向我们的第三方业务合作伙伴提供保密和专有信息。虽然我们从这些缔约方那里得到保证,他们已经建立了保护此类数据的系统和程序,并且在适用的情况下,他们将采取措施确保第三方对此类数据的保护,但这些合作伙伴也可能受到数据入侵或以其他方式损害对此类数据的保护。我们的客户、消费者、供应商、合作伙伴、员工或我们自己的机密数据的任何泄露,或未能通过违反我们的信息技术系统或其他手段防止或减轻这些数据的丢失或损坏,都可能严重扰乱我们的运营,损害我们的客户、消费者、员工和其他业务伙伴,损害我们的声誉,违反适用的法律法规,使我们承担潜在的重大成本和责任,并导致可能是实质性的业务损失。
与我们无法控制的事情相关的风险,可能会影响我们的业务
在我们和我们的员工、消费者、客户、合作伙伴、被许可人、供应商和制造商运营的市场中,全球冠状病毒爆发或其他类似的传染病、疾病或公共卫生大流行的爆发可能会严重损害我们的业务。
冠状病毒的全球爆发继续对全球人口造成不利影响,以及我们、我们的员工、消费者、客户、合作伙伴、被许可人、许可人、供应商和制造商所在市场的任何其他传染性感染、疾病或其他不利公共卫生状况的变种或爆发,都可能对我们的业务、收入和盈利产生重大负面影响。这些类型的事件的发生可能会导致我们的业务中断和损坏,原因有很多:
● | 由于港口容量持续增加,以及劳动力、集装箱和卡车运输短缺,导致运输和分销产品困难,导致海运和空运成本上升,产品供应延迟,这可能导致销售延迟,在某些情况下还会导致销售损失。 |
● | 产品供应中断,原因是多个地区的第三方制造设施关闭或运营减少,包括但不限于中国、越南和美国。 |
● | 由于零售店关闭、零售店重新开张有限以及电子商务渠道供应额外产品的能力受到限制,消费者购买行为和产品供应的变化对销售造成不利影响。 |
● | 我们业绩的波动基于不同国家在控制冠状病毒方面的进展以及这些市场的电子商务平台的成熟程度。 |
● | 由于制作工作室的硬停止和软重新开放,真人、有剧本和无剧本的娱乐内容的制作有限。 |
● | 内部和我们合作伙伴的娱乐制作和娱乐内容发布的延迟或推迟。 |
● | 由于采取措施将新冠肺炎风险降至最低,娱乐制作成本增加;以及 |
● | 远程工作的挑战。 |
我们重新开放了我们的办公室,通过部分在办公室工作,部分在远程工作,为员工提供了返回办公室的灵活性。我们已经采取措施,安全地将更多的员工带回办公室,包括在出现变异时恢复完全远程工作,这些变异显著增加了我们开展业务的地区的感染率。对于一些员工来说,从完全远程工作过渡到部分远程和部分面对面工作可能很困难。我们正在积极征求反馈意见并做出修改,为员工提供一个高效、安全的环境,并计划在我们继续转型的过程中继续监控员工的效率、满意度和士气。不能保证员工的工作不会因为过渡而受到一些干扰。灵活工作安排的变化可能会影响员工的留任、员工的生产力和士气,给我们的技术资源带来压力,并带来运营风险。此外,网络攻击的风险或
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由于我们越来越多地转向远程工作环境,其他隐私或数据安全事件可能会加剧,因为远程工作环境可能不那么安全,更容易受到黑客攻击。
我们和我们的员工、消费者、客户、供应商和制造商所在市场的不利经济状况可能会对我们生产和运输产品的能力产生负面影响,并降低我们的收入、利润率和盈利能力。
我们、我们的员工、消费者、客户、供应商和制造商经营的市场中的各种经济状况可能会对我们的收入、盈利能力和业务产生重大负面影响。不利经济状况的发生可能导致制造和其他工作停顿、减速和延误;产品或原材料的生产或发货短缺或延误;客户和消费者的采购延误或减少;以及其他导致成本增加或收入延迟的因素。通货膨胀,例如美国和其他经济体的消费者正在经历的情况,可能会导致消费者所需的其他产品的成本大幅上升,如汽油、家庭取暖燃料或食品杂货,可能会减少家庭在我们提供的非必需产品和娱乐上的支出。疲软的经济状况、更高的利率、更低的就业水平或经济衰退也可能显著减少消费者对我们产品的购买和娱乐支出。经济状况也可能受到恐怖袭击、战争和其他冲突的负面影响,如乌克兰战争、自然灾害、关键商品价格或劳动力成本的上涨,或此类事件的前景。如此疲软的经济和商业环境,以及由此造成的消费者不确定性,可能会严重损害我们的收入和盈利能力。
我们的成功和盈利能力不仅取决于消费者对我们产品的需求,还取决于我们以使我们能够盈利的成本生产和销售这些产品的能力。由于通货膨胀或其他原因导致的燃料和原材料价格上涨,如用于塑料或电子元件的树脂等纸板和其他组件的价格上涨,运输和运输成本增加,以及我们产品制造市场劳动力成本的增加,所有这些都可能增加我们生产和运输产品的成本,这反过来可能会降低我们的利润率,降低我们的盈利能力,并损害我们的业务。
美国、全球或地区经济状况的变化可能会损害我们的业务和财务表现。
我们的财务业绩受到我们所在市场可自由支配的消费者支出水平的影响。提供给消费者的刺激性支出减少、高通胀和信用卡利率上升,可能会影响可自由支配的支出。衰退、信贷危机和其他经济衰退,或美国和我们经营的其他市场的信贷和金融市场的中断,可能会导致经济活动水平下降,就业水平下降,消费者可支配收入减少,消费者信心下降。同样,消费者持有的住房或股市投资等关键资产的价值下降,可能会降低消费者的信心和消费者的购买力。这些因素中的任何一个都会减少消费者在购买我们的产品和娱乐方面的支出。这反过来会减少我们的收入,损害我们的财务业绩和盈利能力。
我们的全球业务规模很小,这意味着我们在许多不同的司法管辖区使用许多不同的货币进行交易。因此,如果在我们有重大销售或运营的国际市场上,美元与当地货币之间的汇率发生变化,我们以美元报告的财务业绩可能会受到重大影响,即使我们的当地货币业务没有受到重大影响。同样,以美元计算,我们的支出可能会受到汇率的显著影响,这意味着我们业务以美元计算的盈利能力可能会受到我们无法控制的汇率变动的负面影响。主要货币的贬值可能会对我们的收入和收益产生重大负面影响,因为它们是以美元报告的。
我们的季度和年度运营业绩可能会因业务的季节性以及影响内容可用性的工会罢工而波动。
我们的音乐、视频电影、视频游戏和其他娱乐产品的销售是季节性的,假日季节的零售额在9月至12月期间出现增长。我们消费品业务的季节性随着时间的推移而增加,因为零售商通过快速响应或及时库存管理技术(包括使用自动库存补充计划)越来越有效地控制库存水平。此外,电子商务继续显著增长,在我们面向消费者的最终产品销售中所占比例更高。与传统零售商相比,电子商务零售商往往持有更少的库存,而且库存更接近向消费者出售的时间。因此,客户正在对他们的订单进行计时,以便供应商(如我们)在更接近消费者购买的时间完成订单。虽然这些技术减少了零售商在库存上的投资,但它们增加了像我们这样的供应商完成订单的压力
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迅速并因此将库存风险和运输成本的很大一部分转嫁给供应商。如果我们的供应链不能在客户需要的时候向他们提供产品,这也可能导致我们损失大量收入和收益。
零售商的库存水平也可能会减少或推迟零售销售,从而导致我们的收入下降。如果我们或我们的客户确定我们的一种产品在零售业比最初预期的更受欢迎,我们可能没有足够的时间采购和发货足够的额外产品来完全满足消费者需求。此外,在较短的时间内供应更多产品的物流增加了我们无法实现紧凑和压缩的发货时间表的风险,这也可能减少我们的销售额并损害我们的财务业绩。
我们的娱乐业务也受到基于音乐、电视、电影和游戏内容发布时间的季节性变化的影响。发行日期由几个因素决定,包括假期的时间、地理发行日期和市场竞争。此外,SAG AFTRA罢工导致CD、DVD和其他娱乐行业缺乏内容。这可能会对我们的业务产生负面影响。
我们业务的这种季节性模式需要大量使用营运资金,主要用于在假日季节之前的几个月购买库存,并需要准确预测假日期间的产品需求,以避免失去受欢迎产品的潜在销售或产生不太受消费者欢迎的产品的过剩库存。我们未能准确预测和响应消费者需求,导致热门产品产量不足和/或不太受欢迎产品产量过剩,这将减少我们的总销售额,并损害我们的运营业绩。
由于我们业务的季节性,我们将受到重大和不利的影响,尤其是对一家全年销售额更平均的公司的影响,受到自然灾害、恐怖袭击、经济冲击或流行病等意外事件的影响,这些事件损害了我们关键销售季节的零售环境或消费者购买模式,或者受到罢工、港口延误或其他供应链挑战等事件的影响,这些事件干扰了在假日购物季之前的关键几个月的货物发货,特别是来自远东的货物。
与税收和政府相关事务有关的风险
我们还面临着额外的纳税义务和收税义务。所得税法律和规则的变化或不同的解释,以及我们地理经营结果的变化,可能会影响我们的有效税率。
我们在美国(联邦和州)和许多外国司法管辖区负有各种税收和收税义务。我们可能会确认额外的税收支出并承担额外的税收责任,包括因与税收相关的法律、法规、行政做法、原则和解释的变化(包括全球税收框架、竞争以及不同司法管辖区的其他法律和会计规则的变化)而产生的其他税收义务责任。这样的变化可能是经济、政治和其他条件的结果。改革美国和外国税法的提议可能会显著影响美国跨国公司对全球收益的征税方式,并可能提高美国的公司税率。例如,经济合作与发展组织(经合组织)和20国集团关于基数侵蚀和利润转移的包容性框架(“包容性框架”)提出了两项建议--第一支柱和第二支柱--分别修订现有的利润分配和关联规则,并确保最低水平的税收。2022年12月12日,欧盟成员国同意实施包容性框架规定的15%的全球企业最低税率。其他国家也在积极考虑修改其税法,以采纳包容性框架提案的某些部分。虽然我们无法预测这些建议会否或以何种形式通过成为法律,但这些改变即使通过成为法律,也不会对我们的实际税率、所得税支出和现金流产生实质性影响。2022年8月16日,总裁·拜登签署了《2022年降低通货膨胀法案》,其中包含了一些税收措施,其中包括对一些大公司征收15%的公司替代税,以及对某些公司股票回购征收1%的消费税。此外,越来越多的法域正在考虑或已经通过法律或行政做法,实行新的税收措施,包括以收入为基础的税收,针对在线商务和远程销售商品和服务。这些义务包括对在线市场和远程卖家征收销售、消费、增值或其他税收的新义务,或可能导致对第三方义务承担责任的其他要求。例如,非美国司法管辖区已经提议或颁布了对在线市场服务收入征税的建议。除非实施更广泛的国际税收改革,否则这些或类似的单边税收措施可能会继续扩散。我们的经营结果和现金流可能会受到前瞻性或追溯性征收的额外税款的不利影响,或者由于未能履行任何收税义务或未能向各国政府提供有关我们的客户、供应商和其他第三方的信息而导致的额外税收或罚款。
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经纪公司。在某些情况下,我们也可能没有足够的通知,使我们能够建立系统和采用程序,以在生效日期前适当遵守新的报告或收集义务。
我们在美国和英国的税务管辖区都要缴纳所得税。我们还在我们的运营部门之间进行业务活动,并且我们在运营所在的英国遵守转让定价规则。遵守转让定价规则存在一定程度的不确定性和主观性。我们的有效税率可能会受到税法的变化或解释的影响,例如美国现任政府和我们开展业务的其他司法管辖区正在考虑的税法,或者我们从不同税率的司法管辖区获得的收入和收益的变化,或税务机关确定从不同税率的司法管辖区获得的收入和收益的变化。
此外,我们已经并可能受到联邦、州和国际司法管辖区的税务检查,如果税务机关对法律和规则的应用解释与我们不同或不同意我们正在应用的公司间税率,这些检查可能会导致重大的税务调查结果。我们评估税收不确定性导致结果的可能性。虽然我们相信我们的估计是合理的,但这些不确定的税收优惠的最终结果,或当前或未来可能进行的税务检查的结果,可能与我们的估计不同,并可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
我们受到各种政府法规的约束,违反这些法规可能会使我们受到制裁或以其他方式损害我们的业务。此外,我们可能成为未来产品责任诉讼或商品召回的对象,这可能会损害我们的业务。
我们受到大量政府法规的约束,包括在美国的《消费品安全法》、《联邦危险物质法》和《易燃织物法》,以及我们国际市场的产品安全和消费者保护法规。此外,我们的某些产品受到食品和药物管理局或类似国际机构的监管。面向儿童的广告受到联邦贸易委员会、联邦通信委员会和全球许多其他机构的监管,从13岁以下儿童那里收集信息受到《儿童在线隐私保护法》和世界各地其他隐私法的规定。从包括成年人在内的任何人那里收集个人身份信息,在许多市场都受到越来越多的监管,例如欧盟通过的一般数据保护条例,以及美国和其他一些国家的数据保护法。虽然我们采取了所有步骤,但我们认为遵守这些法案和法规是必要的,但我们不能向您保证我们会遵守这些要求或未来制定的其他法规,如果我们不遵守这些要求或其他法规,我们可能会受到罚款、责任或制裁,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大负面影响。我们也可能受到非自愿产品召回的影响,或者可能自愿进行产品召回。虽然与产品召回相关的成本通常对我们的业务并不重要,但在任何给定的财年,未来单独或整体召回产品的相关成本可能会很高。此外,任何产品召回,无论召回的直接成本如何,都可能损害我们产品的声誉,并对我们未来的收入和运营结果产生负面影响。
作为一家跨国公司,我们在世界各地受到一系列政府法规的约束,包括反垄断、就业、海关和税收要求、反抵制法规、环境法规和《反海外腐败法》。遵守这些规定会给我们带来成本,这可能会降低我们的盈利能力,而我们如果不能成功遵守任何此类法律要求,可能会使我们承担金钱责任和其他制裁,这可能会进一步损害我们的业务和财务状况。
与诉讼相关的风险
我们可能面临实现可持续发展目标的成本增加,任何未能实现我们的目标都可能导致声誉损害。
我们将可持续发展的挑战视为创新和持续改进产品设计和运营效率的机会。我们还相信,我们自身业务和供应链的长期生存能力和健康状况,以及环境改善的巨大潜力,对我们的业务成功至关重要。我们已经制定了这一领域的主要目标和目标,如本10-K表格中的业务部分所述。
我们投入大量资源和支出来帮助实现这些目标。我们有可能在不能保证一定会成功的情况下,在努力实现这些目标的过程中付出巨大代价。此外,如果我们失败了,我们的声誉可能会受到损害
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为了实现我们的可持续发展目标,或者如果我们或我们行业中的其他人没有对我们产品的生产和包装负责任地采取行动,或被认为不采取行动,我们就会采取行动。
我们的娱乐业务涉及媒体内容的责任索赔风险,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
作为媒体内容的分发者,我们可能面临诽谤、侵犯隐私、疏忽、版权或商标侵权以及基于所分发材料的性质和内容的其他索赔的潜在责任。这些类型的索赔已经针对媒体内容的制作人和发行商提出,有时是成功的。任何不在保险范围内或超出保险范围的责任都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们参与了结果不确定的诉讼、仲裁或监管事宜,这可能会带来巨额费用。
作为一家较大的跨国公司,我们面临监管调查、与内部控制相关的风险、诉讼和仲裁纠纷,包括由我们已经或可能开发的产品的用户的人身伤害或财产损失索赔的潜在责任,第三方关于我们的产品侵犯或滥用该第三方的财产或权利的索赔,或前雇员对雇佣相关事宜的索赔。由于诉讼、仲裁和监管调查的结果本质上很难预测,因此这些问题的任何结果都可能给我们带来巨额成本,并损害我们的业务。我们在相当多的国际市场开展业务,这也增加了我们在试图遵守大量不同的法律和监管要求时可能面临的法律和监管风险。任何针对我们的成功索赔都可能严重损害我们的业务、财务状况和运营结果。
特别是2023年3月31日,一起集体诉讼投诉,题为Matthew McKnight诉Alliance Entertainment Holding Corp.f/k/a Adara Acquisition Corp.,Adara赞助商LLC,Thomas Finke,Paul G.Porter,Betriz Acevedo-Greiff,W.Tom Donaldson III,Dylan Glenn和Frank Quintero,向特拉华州衡平法院提起诉讼,指控我们的业务前合并董事会、高管和发起人违反受托责任,据称未能披露与业务合并相关的某些信息,并批准了业务合并。我们打算积极为这起诉讼辩护。然而,我们不能保证我们会成功。
与会计事项有关的风险
Alliance发现其财务报告内部控制存在重大弱点。如果对这些重大弱点的补救无效,或者如果我们未能制定和保持对财务报告的适当和有效的内部控制,Alliance编制及时和准确的财务报表、遵守适用的法律和法规或进入资本市场的能力可能会受到损害。
Alliance发现其财务报告内部控制存在重大弱点。如果我们不能制定和保持对财务报告的适当和有效的内部控制,Alliance编制及时和准确的财务报表、遵守适用的法律和法规或进入资本市场的能力可能会受到损害。
作为一家上市公司,Alliance正在积极评估其财务报告的内部控制,其方式符合《萨班斯-奥克斯利法案》第404(A)条或第404条所要求的上市公司的标准。重大缺陷被定义为财务报告的内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
联盟最终负责根据1934年证券交易法第13a-15(F)条的规定,建立和维护对我们财务报告的充分内部控制。正如项目9A“控制和程序”所披露的那样,管理层注意到,截至2023年6月30日,我们对财务报告的内部控制存在几个重大缺陷。请参阅“项目9A。控制和程序“,详细讨论已查明的重大弱点以及管理层的补救计划。
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我们正在积极制定旨在解决这些重大弱点的补救计划,然而,我们不能保证这些步骤就足够了,也不能保证我们未来不会出现这些或其他重大弱点。如果我们的补救措施不足以弥补重大弱点,或者如果我们的披露控制和财务报告内部控制方面的其他重大弱点被发现或未来发生,我们的财务报表可能包含重大错报,我们可能被要求重述我们的财务业绩。
如果我们未来发现任何新的重大弱点,或如果我们的补救措施无效,任何新发现的或现有的重大弱点可能会限制我们防止或检测可能导致我们年度或中期财务报表重大错报的账目或披露的能力。在这种情况下,除了适用的证券交易所上市要求外,我们可能无法继续遵守证券法关于及时提交定期报告的要求,投资者可能会对我们的财务报告失去信心,我们的股票价格可能会因此下跌。我们不能向你保证,我们迄今采取的措施或我们未来可能采取的任何措施,将足以避免未来可能出现的重大弱点。
在业务合并前,Adara已将其未清偿认股权证作为认股权证负债入账,而在业务合并后,Alliance现在须按季度厘定私募认股权证的价值认股权证负债,这可能对Alliance的财务状况及经营业绩产生重大影响。
截至2023年6月30日,Alliance的资产负债表中包含本10-K表格中其他部分包含的与认股权证中包含的嵌入功能相关的衍生负债。会计准则汇编815衍生工具及对冲(“ASC 815”)规定于每个资产负债表日重新计量该等衍生工具的公允价值,由此产生的与公允价值变动相关的非现金收益或亏损在经营报表的收益中确认。由于采用经常性公允价值计量,我们的财务报表和经营结果可能会因我们无法控制的因素而出现季度波动。由于经常性的公允价值计量,我们预计我们将在每个报告期确认认股权证的非现金收益或亏损,此类收益或亏损的金额可能是实质性的。
在业务合并后,虽然Alliance已确定公开认股权证被视为股权,但Alliance仍须继续在其本期经营业绩中确认私募认股权证较上一期间的公允价值变动(如有),该等变动可能对Alliance的财务状况及经营业绩产生重大影响。
作为一家上市公司,我们将招致显著增加的费用和行政负担,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
作为一家上市公司,我们面临着更多的法律、会计、行政和其他成本,以及作为上市公司的费用,这是我们作为私人公司没有发生的。萨班斯-奥克斯利法案,包括第404节的要求,以及后来由美国证券交易委员会、2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法以及根据该法案颁布和即将颁布的规则和条例、上市公司会计准则委员会和证券交易所实施的规则和条例,规定上市公司有额外的报告和其他义务。遵守上市公司的要求增加了成本,并使某些活动更加耗时。其中一些要求要求联盟进行联盟以前没有进行过的活动。例如,联盟成立了新的董事会委员会,并采用了新的内部控制和披露控制程序。此外,还产生了与美国证券交易委员会报告要求相关的费用。此外,已确定在遵守这些要求方面存在问题,并且Alliance在补救此类合规问题方面产生了额外费用。例如,管理层发现了我们在财务报告内部控制方面的重大弱点。未来可能会有更多的实质性弱点,或者是一个重大的缺陷。Alliance可能会产生纠正这些问题的额外成本,而这些问题的存在可能会对Alliance的声誉或投资者对其的看法产生不利影响。购买董事和高级职员责任险可能也会更贵。与联盟作为上市公司的地位相关的风险可能会使吸引和留住合格人才进入联盟董事会或担任高管变得更加困难。这些规则和条例规定的额外报告和其他义务增加了法律和财务合规成本以及相关法律、会计和行政活动的成本,并可能继续这样做。这些增加的成本要求联盟转移大量资金,否则这些资金本可以用于扩大业务和实现战略目标。股东和第三方的宣传努力也可能促使治理和报告要求发生更多变化,这可能会进一步增加这些相关成本。
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目录表
联盟未能及时有效地实施萨班斯-奥克斯利法案第404(A)条所要求的控制和程序,可能会对其业务产生负面影响。
在本财政年度,Alliance Entertainment选择利用员工指导,省略了《萨班斯-奥克斯利法案》第404条所要求的管理层认证和审计师报告。然而,值得注意的是,如果Alliance不符合“非加速申报”或“新兴成长型公司”的资格,Alliance将被要求提供关于内部控制的证明。萨班斯-奥克斯利法案第404(A)条对上市公司的要求比联盟作为私人持股公司所要求的标准严格得多。我们可能无法有效和及时地实施控制和程序,以充分响应业务合并后适用于我们的更高的法规遵从性和报告要求。如果Alliance不能及时或充分遵守第404(A)条的额外要求,它可能无法评估其对财务报告的内部控制是否有效,这可能会使其受到不利的监管后果,并可能损害投资者信心和其证券的市场价格。
由于Alliance目前符合证券法所指的“新兴成长型公司”和“较小报告公司”的资格,因此可能会降低Alliance的证券对投资者的吸引力,并可能增加将Alliance的表现与其他上市公司的表现进行比较的难度。
联盟有资格成为 一种“新兴”生长公司“和”较小的报告公司“的定义规则405根据《证券法》颁布,细则12b-2根据《交易法》颁布。因此,联盟将有资格为并打算拿走某些豁免适用于其他上市公司的各种报告要求的优势,包括:(A)免除内部控制方面的审计师认证要求完毕节下的财务报告 404(b) 的 这个 萨班斯-奥克斯利法案 行动, (b) 这个 豁免 从… 薪酬话语权, 频次话语权 和 对-说-金降落伞表决要求和(C)减少关于高管薪酬的披露义务 在……里面 它的 周期性 报告 和 代理 发言。 联盟 将要 留 一个 新兴市场 生长 公司通过提交此10-K表格,自Alliance以来总计每年一次毛收入收入截至2023年6月30日的财年超过12.35亿美元(按索引为通货膨胀)。 在……里面 此外, 部分 107 的 这个 工作岗位 行动 也 提供了一个新兴的生长公司可以拿走豁免遵守证券法第7(A)(2)(B)节规定的新的或修订的会计准则的优势,只要联盟是新兴的生长公司。一种新兴的生长因此,公司可以延迟采用某些会计准则,直到这些准则适用于私营企业 公司,联盟将无法在下一财年做到这一点。
即使在联盟不再有资格成为新兴的生长公司,它可能仍符合“较小的报告公司”或“非加速报告公司”的资格文件管理器,“这将会是允许IT将继续拿走利用许多相同的披露要求豁免,包括不被要求遵守审计师认证要求,萨班斯-奥克斯利法案第404条,以及减少定期报告中关于高管薪酬的披露义务代理发言。此外,规模较小的报告公司 可能 选择 至 现在时 仅限 这个 二 多数 近期 财政 年份 的 已审核 金融 陈述 在……里面 他们的每年一次关于以下方面的报告表格10-K2023年6月30日财年结束后,Alliance没有继续作为一家新兴成长型公司的资格,因为其收入已超过12.35亿美元。此外,由于截至2022年12月31日,Alliance的公开流通股已超过7500万美元,并且其收入超过1亿美元,因此,截至2023年6月30日,Alliance成为一家加速申报的公司,但在其第二财季结束时的公开流通股超过2.5亿美元之前,无论其收入水平如何,Alliance仍是一家规模较小的报告公司.
投资者可能会发现A类普通股不那么有吸引力,因为Alliance将依赖这些豁免,这可能会导致我们A类普通股的交易市场不那么活跃,其价格可能会更加波动。
与我们的证券相关的风险
认股权证协议指定纽约州法院或纽约南区美国地区法院为权证持有人可能发起的某些类型的诉讼和诉讼的唯一和独家论坛,这可能限制权证持有人就与联盟的纠纷获得有利的司法论坛的能力。
认股权证协议规定,在符合适用法律的情况下,(I)任何因认股权证协议引起或以任何方式与认股权证协议有关的诉讼、法律程序或索赔,包括根据《证券法》,将在纽约州法院或纽约州南区美国地区法院提起并强制执行,以及(Ii)我们不可撤销地向
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目录表
这种管辖权,该管辖权应是任何此类诉讼、程序或索赔的专属法院。联盟将放弃对这种专属管辖权的任何反对意见,并且这种法院是一个不方便的法庭。
尽管如上所述,认股权证协议的这些条款不适用于为执行《交易所法案》所产生的任何责任或义务而提起的诉讼,也不适用于美利坚合众国联邦地区法院是唯一和独家法院的任何其他索赔。任何个人或实体购买或以其他方式获得任何认股权证的任何权益,应被视为已知悉并同意认股权证协议中的法院条款。如果以任何权证持有人的名义向纽约州法院或纽约南区美国地区法院以外的法院提起诉讼(“外国诉讼”),且诉讼标的在权证协议的法院条款范围内,则该权证持有人应被视为已同意:
(x) | 位于纽约州的州法院和联邦法院对任何此类法院提起的强制执行法院规定的诉讼(“强制执行行动”)的属人管辖权;以及 |
(y) | 在任何该等强制执行行动中,向该认股权证持有人在外地诉讼中作为该认股权证持有人的代理人送达法律程序文件。 |
这种法院条款的选择可能会限制权证持有人在司法法院提出其认为有利于与我公司发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻碍此类诉讼。或者,如果法院发现我们的权证协议的这一条款不适用于或无法强制执行一种或多种特定类型的诉讼或法律程序,Alliance可能会产生与在其他司法管辖区解决此类问题相关的额外成本,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大和不利的影响,并导致我们管理层和董事会的时间和资源被分流。
联盟可以在对权证持有人不利的时间,在行使未到期的权证之前赎回,从而使权证一文不值。
Alliance有能力于认股权证可行使后及到期前随时赎回已发行认股权证,每份认股权证的价格为0.01美元,但A类普通股的最后报告售价须等于或超过每股18.00美元(经股票拆分、股票股息、重组、资本重组等调整后),并可于30个交易日内任何20个交易日内赎回,自认股权证可行使起至Alliance就赎回发出适当通知并符合若干其他条件的日期前第三个交易日结束。如果认股权证成为可赎回的,如果在行使认股权证时发行的普通股不能根据适用的州蓝天法律豁免注册或资格,或无法影响注册或资格,则Alliance可能不会行使我们的赎回权。如有必要,Alliance将尽其最大努力根据IPO中提供认股权证的州所在州的蓝天法律,登记此类A类普通股或使其符合资格。赎回未赎回认股权证可能迫使持有人(I)在对持有人不利的情况下行使认股权证并为此支付行使价,(Ii)当持有人希望持有认股权证时,按当时的市场价格出售认股权证,或(Iii)接受名义赎回价格,而在要求赎回未偿还认股权证时,名义赎回价格可能会大大低于认股权证的市值。任何私人认股权证只要由保荐人或其允许的受让人持有,都不能由Alliance赎回。
如果认股权证持有人在“无现金基础上”行使公共认股权证,他们从这种行使中获得的联盟普通股股份将少于你行使这种认股权证换取现金的情况。
在某些情况下,可以要求或允许在无现金的基础上行使公共认股权证。首先,如果在行使认股权证时可发行的A类普通股的登记声明在指定日期前仍未生效,权证持有人可根据证券法第3(A)(9)节或另一项豁免,在有有效登记声明之前,以无现金方式行使认股权证。其次,倘于行使认股权证时可发行的A类普通股的登记声明于业务合并完成后的指定期间内未能生效,则在有有效登记声明及Alliance未能维持有效登记声明的任何期间内,认股权证持有人可根据证券法第3(A)(9)条所规定的豁免以无现金方式行使认股权证,惟有关豁免须属可得;倘若该豁免或另一豁免不可取得,则持有人将无法以无现金基准行使其认股权证。
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第三,如果Alliance要求赎回公共认股权证,Alliance管理层将有权要求所有希望行使认股权证的持有人在无现金的基础上这样做。在无现金基础上进行行使的情况下,持有人将通过交出该数量的A类普通股的权证来支付权证行权价,该数量的权证等于(X)除以认股权证标的的A类普通股数量乘以权证的行权证行使价与“公平市场价值”(定义见下一句)之间的差额(Y)乘以公平市场价值所获得的商数。就此而言,“公平市价”是指在权证代理人收到行使通知或向权证持有人发出赎回通知之日之前的第三个交易日止的十个交易日内,A类普通股最后报告的平均售价。因此,与行使认股权证换取现金相比,你从这样的行权中获得的A类普通股股份将更少。
行使认股权证所获得的现金收益取决于超过11.50美元行使价格的市场价格,以及行使认股权证的现金。
行使认股权证所获得的现金收益取决于超过11.50美元行使价格的市场价格,以及行使认股权证的现金。认股权证每股11.50美元的行权价大大高于A类普通股在2023年10月17日的收盘价1.32美元。如果我们A类普通股的价格仍然低于各自的认股权证行权价格,我们相信权证持有人将不太可能兑现他们的认股权证,导致我们很少或没有现金收益。
此外,吾等可根据认股权证协议调低认股权证的行使价,以诱使持有人行使该等认股权证。吾等可在未经该等认股权证持有人同意的情况下降低行权价,而此等减价将减少吾等于悉数行使认股权证后所获现金收益的最高金额。此外,私募认股权证持有人及承销权证持有人可于任何时间以无现金方式行使该等认股权证,而公开认股权证持有人可于任何时间以无现金方式行使该等认股权证,而该等认股权证持有人的登记声明无效,且目前并无招股章程可供在行使该等股份时发行A类普通股。因此,我们不会从无现金行使权证中获得任何收益。
联盟的高管、董事及其附属公司的所有权集中,可能会阻止新投资者影响重大的公司决策。
截至本10-K表格日期,高管和董事及其关联公司直接或间接集体实益拥有约97.9%的已发行A类普通股,不包括或有对价股份。
因此,这些股东能够对所有需要股东批准的事项行使相当程度的控制权,包括选举董事、任命和罢免高级管理人员、对我们公司注册证书的任何修订以及批准需要股东批准的合并和其他业务合并交易,包括将导致Alliance的股东获得其股票溢价的拟议交易和其他重大公司交易。这种控制可能具有推迟或防止控制权变更或变更的效果,并将使某些交易在没有这些股东支持的情况下很难或不可能获得批准。
我们的证券可能不会形成活跃的交易市场,您可能无法以或高于您购买A类普通股的每股价格出售您的A类普通股。
我们的A类普通股在场外粉色公开市场报价,直到2023年9月,我们从2023年6月30日开始在纳斯达克资本市场交易。我们A类普通股的股票交易清淡,我们无法预测我们A类普通股何时会有活跃的交易市场,或者市场的流动性可能会变得如何。如果这样的市场没有发展或持续下去,您可能很难在您希望出售的时候,以对您有吸引力的价格出售您持有的A类普通股股票,或者根本不出售。
我们A类普通股未来的交易市场可能会受到几个因素的广泛波动,包括但不限于:
● | 我们经营结果的实际或预期变化。 |
● | 我们创造收入或利润的能力或能力。 |
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目录表
● | 我们的公众流通股的股份数量;以及 |
● | 竞争加剧。 |
此外,我们的股价可能会受到与我们的经营业绩无关或不成比例的因素的影响。这些市场波动,以及一般的经济、政治和市场状况,如经济衰退、利率或国际货币波动,可能会对我们A类普通股的市场价格产生不利影响。我们公开发行的股票数量有限,因此,我们A类普通股的价格可能会出现极端波动。
我们可能无法维持我们的A类普通股在纳斯达克资本市场的上市。
我们班的学生普通股和权证在纳斯达克资本市场上市。然而,不能保证我们将能够维持该交易所的上市标准,其中包括我们保持我们的股东权益、非关联股东持有的股份总价值以及高于某些特定水平的市值的要求。如果我们不能持续保持纳斯达克的上市要求,我们的A类普通股可能会停止在纳斯达克资本市场交易,并可能转移到场外交易市场集团运营的场外交易市场、场外交易市场或场外粉色公开市场。这些报价服务通常被认为比纳斯达克资本市场效率低,提供的流动性也更少。
如果证券或行业分析师不发表或停止发表关于Alliance、其业务或其市场的研究或报告,或者如果他们对Alliance的证券做出不利的建议,Alliance的证券的价格和交易量可能会下降。
联盟证券的交易市场受到行业或证券分析师可能发布的关于联盟、其业务、市场或竞争对手的研究和报告的影响。证券和行业分析师目前没有,也可能永远不会发表关于联盟的研究。如果没有证券或行业分析师开始报道Alliance,Alliance的股价和交易量可能会受到负面影响。如果可能跟踪Alliance的任何分析师改变了他们对Alliance普通股的负面推荐,或者提供了对其竞争对手更有利的相对推荐,Alliance的普通股价格可能会下跌。如果任何可能跟踪Alliance的分析师停止报道Alliance或未能定期发布有关Alliance的报告,Alliance可能会失去在金融市场的可见度,这反过来可能导致其股价或交易量下降。
由于我们目前没有计划在可预见的未来对Alliance的普通股支付现金股息,除非您以高于您购买价格的价格出售Alliance的普通股,否则您可能无法获得任何投资回报。
Alliance可能会保留未来的收益,用于未来的运营、扩张和偿还债务,目前没有计划在可预见的未来支付任何现金股息。未来宣布和派发股息的任何决定将由Alliance董事会酌情作出,并将取决于Alliance的经营结果、财务状况、现金需求、合同限制和Alliance董事会可能认为相关的其他因素。此外,联盟支付股息的能力可能会受到其或其子公司产生的任何现有和未来未偿债务的契约的限制。因此,除非你以高于你购买价格的价格出售你的普通股,否则你在A类普通股的投资可能得不到任何回报。
公司注册证书和特拉华州法律中的反收购条款可能会使收购Alliance变得更加困难,这可能对其股东有利,并可能阻止其股东试图更换或罢免Alliance当时的管理层。
公司注册证书包含可能推迟或阻止收购联盟或其管理层变动的条款。这些规定可能会增加股东更换或罢免董事会成员的难度。由于董事会负责任命管理团队的成员,这些规定反过来可能会挫败或阻止股东更换或撤换现有管理层的任何尝试。此外,这些规定可能会限制投资者未来可能愿意为A类普通股支付的价格。除其他外,这些规定包括:
● | 董事、高级管理人员的责任限制和赔偿。 |
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● | 除年度股东大会或特别股东大会外,禁止股东采取行动。 |
● | 禁止股东在书面同意下采取行动;以及 |
● | 董事会在没有股东批准的情况下发行优先股的能力,这可能被用来制定一种“毒丸”,旨在稀释潜在敌意收购者的股权,有效地防止未经董事会批准的收购。 |
此外,由于Alliance是在特拉华州注册成立的,因此它受DGCL第2203条的规定管辖,该条款禁止拥有其15%或以上已发行有表决权股票的人在交易日期后三年内与Alliance合并或合并,除非该人以规定的方式批准合并或合并。这可能会阻碍、推迟或阻止第三方收购或与联盟合并,无论这是否是其股东所希望的或对其有利的。这也可能会阻止其他人对Alliance的普通股提出收购要约,包括可能符合其股东最佳利益的交易。最后,这些规定规定了提名进入董事会或提出可在股东会议上采取行动的事项的事先通知要求。这些规定将适用,即使该要约可能被一些股东认为是有益的。如需了解更多信息,请参阅标题为“证券公司简介-特拉华州法律的某些反收购条款和现有的公司注册证书和附则.”
公司注册证书要求,在法律允许的最大范围内,以我们的名义提起的派生诉讼、针对我们的董事、高级管理人员、其他员工或股东的违反受托责任的诉讼以及某些其他诉讼只能在特拉华州的衡平法院提起,如果在特拉华州以外提起,提起诉讼的股东将被视为同意向该股东的律师送达法律程序文件,这可能具有阻止对我们的董事、高级管理人员、其他员工或股东提起诉讼的效果。
公司注册证书要求,在法律允许的最大范围内,以联盟的名义提起的派生诉讼,针对联盟或联盟股东的任何高管、董事或其他员工违反受信责任的诉讼,根据DGCL或公司注册证书或章程的任何条款而产生的针对联盟、其董事、高管或其他员工的索赔的任何诉讼,以及某些其他诉讼,只能在特拉华州的衡平法院提起,如果是在特拉华州以外的地方提起的,提起诉讼的股东将被视为已同意向该股东的律师送达法律程序文件,但下列诉讼除外:(A)特拉华州衡平法院认定存在不受衡平法院司法管辖权管辖的不可或缺的一方(且不可或缺的一方在作出该裁决后十个月内不同意衡平法院的属人管辖权)、(B)属于衡平法院以外的法院或法院的专属管辖权的诉讼,或(C)衡平法院对其没有标的司法管辖权的诉讼。任何个人或实体购买或以其他方式获得我们股本股份的任何权益,应被视为已通知并同意公司注册证书中的论坛条款。这种法院条款的选择可能会限制或增加股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的任何董事、高级管理人员、其他员工或股东发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻碍与此类索赔有关的诉讼。或者,如果法院发现公司注册证书中包含的法院条款的选择在诉讼中不适用或不可执行,我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用,这可能会损害Alliance的业务、经营业绩和财务状况。
公司注册证书规定,除某些例外情况外,排他性法院条款将在适用法律允许的最大范围内适用。交易法第27条规定,联邦政府对为执行交易法或其下的规则和法规所产生的任何义务或责任而提起的所有诉讼拥有独家联邦管辖权。因此,排他性法庭条款将不适用于为执行《交易法》规定的任何义务或责任而提起的诉讼,也不适用于联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。此外,公司注册证书规定,除非Alliance书面同意选择替代法院,否则在法律允许的最大范围内,美利坚合众国的联邦地区法院应成为解决根据证券法或根据证券法颁布的规则和条例提出诉因的任何投诉的独家法院。然而,对于法院是否会执行这一条款,以及投资者不能放弃对联邦证券法及其下的规则和法规的遵守,存在不确定性。证券法第22条规定,州法院和联邦法院对为执行证券法或其下的规则和法规所产生的任何义务或责任而提起的所有诉讼拥有同时管辖权。
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目录表
由于我们的A类普通股需求突然增加,大大超过了供应,可能会导致我们A类普通股的价格波动。
投资者可以购买我们的A类普通股,以对冲我们A类普通股的现有敞口,或投机我们A类普通股的价格。对我们A类普通股价格的猜测可能涉及多头和空头敞口。如果空头敞口总额超过我们A类普通股在公开市场上可购买的股份数量,做空敞口的投资者可能不得不支付溢价回购我们的普通股,以便交付给我们A类普通股的贷款人。这些回购可能反过来大幅提高我们A类普通股的价格,直到有做空敞口的投资者能够购买额外的A类普通股来弥补他们的空头头寸。这通常被称为“空头挤压”。空头挤压可能导致我们普通股的价格波动,而这些波动与我们A类普通股的表现或前景没有直接关系,一旦投资者购买必要的A类普通股来弥补他们的空头头寸,我们A类普通股的价格可能会下跌。
根据2023年计划,我们可能会增发A类普通股或优先股,这将稀释我们股东的利益。
根据公司注册证书,联盟的法定股本包括4.9亿股A类普通股、60,000,000股联盟E类普通股和1,000,000股优先股。截至本次10-K发行之日,我们有49,167,170股A类普通股已发行,没有优先股已发行。根据2023年计划,我们可能会增发大量普通股或优先股。根据Alliance的2023年综合股权激励计划,Alliance可发行总计600,000股A类普通股,金额可能会不时增加。有关这项计划的更多信息,请阅读标题下的讨论联盟的高管薪酬-员工福利计划“此外,截至这份10-K协议发布之日,联盟已发行认股权证,可购买总计9920,000股普通股。在若干情况下,Alliance亦可于未来发行普通股或其他同等或较高级的股本证券,以供日后收购或偿还未偿还债务之用,而无需股东批准。
增发普通股或优先股:
● | 可能大幅稀释A类普通股持有者的股权。 |
● | 如果设立一类或多类优先股,普通股持有人的权利可以从属于普通股持有人的权利,并发行此类优先股,其权利优先于给予A类普通股的权利。 |
● | 如果发行大量普通股,可能会导致控制权的变化,这可能会影响我们使用我们的净营业亏损结转(如果有的话)的能力,并可能导致我们现任高级管理人员和董事的辞职或撤职;以及 |
● | 可能对A类普通股和/或认股权证的现行市场价格产生不利影响。 |
项目1B。未解决的员工评论。
没有。
项目2.财产。
我们的主要执行办公室位于彼得斯路8201号,Suite-1000,FL 33324,我们的电话号码是(954)255-4000。我们没有长期的租赁承诺。我们租用了几个配送中心设施:
● | 肯塔基州谢泼兹维尔 - 一个672,087平方英尺的设施(包括30,000平方英尺的冷藏),2024年11月30日之前以每平方英尺4.48美元的价格出租。我们有权以公平的市场租金再续期两次,每次五年。 |
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目录表
● | 明尼苏达州沙科比 - 一个162,753平方英尺的设施,租赁价格为每平方英尺4.43美元,截至2024年5月31日,年增长率为2%。 |
● | 明尼苏达州沙科比 - 一个29,688平方英尺的设施,2025年9月30日之前以每平方英尺5.53美元的价格出租。 |
我们还在全美九个城市设有营销和销售办事处。
我们相信我们的设施是足够的,适合我们目前的业务需求,并预计未来将继续减少对固定办公空间的依赖。
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目录表
第三项:法律诉讼。
联盟目前正在参与,未来也可能参与正常业务过程中的法律程序、索赔和政府调查。这些诉讼、索赔和调查涉及监管事项、商业事项、知识产权、竞争、税收、就业、定价、歧视、消费者权利、人身伤害和财产权等。
根据诉讼、索赔或调查的性质,公司可能会受到金钱损害赔偿、罚款、处罚或禁令的影响。此外,这些事件的结果可能对联盟的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。法律程序、索赔和政府调查的结果本质上是不可预测的,并受到重大判断的影响,以确定与此类事件相关的损失的可能性和金额。
在2023财年,一起集体诉讼,题为Matthew McKnight诉Alliance Entertainment Holding Corp.f/k/a Alliance Acquisition Corp.,Alliance赞助商LLC,Thomas Finke,Paul G.Porter,Betriz Acevedo-Greiff,W.Tom Donaldson III,Dylan Glenn和Frank Quintero,向特拉华州衡平法院提起诉讼,指控我们的业务前合并董事会、高管和发起人违反受托责任,据称未能披露与业务合并相关的某些信息,并批准了业务合并。我们打算积极为这起诉讼辩护。然而,我们不能保证我们会成功。根据预期亏损,截至2023年6月30日,该公司已累计应计15万美元。
虽然无法确定结果,但基于其目前所知,本公司相信,所有此类悬而未决问题的解决,无论是个别或整体,都不会对业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
第四项矿山安全披露。
不适用。
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第II部
第五项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。
市场信息
我们的A类普通股和认股权证在纳斯达克上报价,代码为“AENT”。
持有者
虽然受益人数较多,但截至2023年6月30日,共有47名A类普通股持有人及39名认股权证持有人。
分红
到目前为止,我们还没有对A类普通股支付任何现金股息。我们可能保留未来的收益,如果有的话,用于未来的运营、扩张和偿还债务,我们目前没有计划在可预见的未来支付现金股息。未来宣布和派发股息的任何决定将由董事会酌情决定,并将取决于(其中包括)我们的经营结果、财务状况、现金需求、合同限制和我们认为相关的其他因素。我们预计在可预见的未来不会向A类普通股的持有者宣布任何现金股息。此外,我们宣布分红的能力可能会受到我们或我们的子公司不时签订的融资条款或其他协议的限制。
近期出售未登记证券;使用登记发行所得款项
在本年度报告所涵盖的期间内,我们没有出售未注册的股权证券,这些证券以前没有在Form 10-Q的季度报告或当前的Form-8-K报告中报告。
2021年2月11日,我们完成了1150万个单位的首次公开募股,其中包括150万个超额配售单位。这些单位以每单位10.00美元的发行价出售,总收益为1.15亿美元。本次发行的证券是根据证券法在S-1表格(编号:333-250157)的登记声明中登记的。美国证券交易委员会宣布注册声明于2021年2月8日生效。
我们支付了约110万美元的承销折扣和佣金,其中包括在业务合并完成时递延承销佣金60,189美元,以及与首次公开募股相关的其他发行成本5,294,620美元。
在我们首次公开发售、全面行使超额配售选择权和出售与首次公开发售相关的私募认股权证所得的总收益中,1.1615亿美元被存入信托账户。
在扣除与现有股东行使赎回权有关的约1.166亿美元付款后,紧接约170万美元结算前的余额仍留在信托账户中。信托账户中的余额用于支付结账和相关的交易费用。
第6项:保留。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》的目的是提供公司管理层认为必要的信息,以便了解公司的财务状况和业务经营结果,特别强调公司的未来,阅读时应结合公司经审计的综合财务报表和脚注。
这份分析包含有关公司业绩预期和估计的前瞻性陈述。除带有历史背景的陈述外,评论应被视为前瞻性的,并带有风险和不确定性。看见
43
目录表
“关于前瞻性陈述的声明”和第一部分,项目11A。这种形式的风险因素是10-K,用于讨论与这些陈述相关的其他不确定性、风险和假设。
安联是全球领先的娱乐业批发商、直销(DTC)分销商和电子商务供应商。Alliance是环球影业、华纳兄弟家庭视频、华特迪士尼工作室、索尼影业、狮门影业、派拉蒙、环球音乐集团、索尼音乐、华纳音乐集团、微软、任天堂、Take Two、电子艺术、育碧、Square Enix等知名国际品牌娱乐内容制造商与美国和国际领先零售商客户之间的门户,其中包括沃尔玛、亚马逊、百思买、Barnes&Noble、WayFair、Costco、戴尔、Verizon、Kohl‘s、Target和Shopify等。该公司通过既定的多渠道战略分销其实体媒体、娱乐产品、硬件和配件。该公司目前销售的产品允许出口到世界100多个国家和地区。
联盟提供最先进的仓储和分销技术、操作系统和服务,使娱乐产品交易能够直接或通过我们的分销附属公司更好地为客户服务。这些以技术为主导的平台可以访问公司超过375,000种SKU产品的库存库存,包括黑胶唱片、视频游戏、光盘、DVD、蓝光、玩具和收藏品,与Alliance的销售和分销网络相结合,创建了一个现代娱乐实体产品市场,为有洞察力的客户提供高效、消费者友好型平台库存的增强选择。Alliance是零售商的后台,负责店内和电子商务解决方案。所有电子数据交换(“EDI”)和物流都已投入使用,并为现有零售渠道增加新产品做好了准备。
兼并与企业收购
联盟在成功收购和整合竞争对手和互补业务方面有着久经考验的历史。该公司将继续评估机会,以确定符合战略和经济标准的目标。
2022年7月1日,联盟收购了收藏品分销公司Think3Fold,Inc.的资产和负债。此次收购增加了我们最大客户的货架空间,并扩大了我们的产品供应。
2023年2月10日,Alliance、Adara和Merge Sub完成了业务合并协议中设想的交易的完成。根据业务合并协议的条款,Legacy Alliance与Adara的业务合并由合并Sub与Alliance合并并合并为Alliance(“合并”)完成,Alliance作为Adara的全资附属公司于合并后继续存在。随着业务合并的完成,Adara的名称从Adara Acquisition Corp.更名为Alliance Entertainment Holding Corporation。
虽然企业合并协议中的合法收购人是Adara,但根据美国公认会计准则,出于财务会计和报告的目的,Legacy Alliance是会计收购人,合并被计入“反向资本重组”。反向资本重组(即涉及Adara用股票交换Legacy Alliance股票的资本交易)不会产生新的会计基础,合并后实体的合并财务报表在许多方面代表了Legacy Alliance合并财务报表的延续。因此,Legacy Alliance的合并资产、负债和经营业绩成为合并后公司的历史合并财务报表,而Adara的资产、负债和经营业绩自收购日起与Legacy Alliance合并。合并前的业务将在未来的报告中作为Legacy Alliance的业务列报。Adara的净资产按历史成本(与账面价值一致)确认,未记录商誉或其他无形资产。
完成合并后,Legacy Alliance未来报告的财务状况和经营业绩的最重大变化是与Legacy Alliance的综合资产负债表相比,净权益减少787,000美元。
作为合并的结果,联合娱乐成为在美国证券交易委员会注册的公司的继任者,这要求我们雇佣更多的人员并实施程序和流程,以满足上市公司的监管要求和惯例。作为一家上市公司,我们预计每年会产生额外的费用,包括董事和高级管理人员的责任保险、董事费用以及额外的内部和外部会计、法律和行政资源,包括增加的审计和法律费用。
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目录表
“新冠肺炎”与宏观经济不确定性
新冠肺炎疫情的残余影响将继续直接或间接影响我们的业务以及运营结果和财务影响,包括支出和员工相关成本,但高度依赖于目前不确定的未来发展。虽然我们在大流行期间保持了不间断的运营,但宏观经济状况和供应链中断导致了下游冲击。最显著的后果是拱廊的国际运输成本过高,以及在截至2023年6月30日的一年中以客户回扣形式记录的增量营销发展资金。运输业的中断导致了更高的落地成本,售出的单位记录了820万美元的减记,手头的游戏厅单位减记了710万美元。此外,还产生了约1220万美元的客户回扣,以刺激对拱廊的需求。最后,确认了大约460万美元的增量存储成本,用于储存多余的拱廊库存。
任何有关新冠肺炎的新信息,包括采取的遏制或管理行动,以及对当地、地区、国家客户、供应商和市场的经济影响,都是不确定的,目前无法预测。然而,管理团队正在积极监测内部和外部因素,并评估对其财务业绩、流动性、运营和员工队伍的潜在影响;然而,风险的全面程度尚不确定。
通货膨胀通常通过增加从制片厂和制造商购买的成品成本、运费和运输成本以及工资总额来影响我们。通胀对公司运营业绩的短期影响在很大程度上取决于我们能否将增量成本转嫁给我们的客户,这取决于市场状况。在2021财年,我们开始经历货运和劳动力的通胀压力。运输业的中断导致更高的到岸成本1,530万美元,这被记录为截至2023年6月30日的年度的库存减记。随后,货运集装箱运输成本已恢复到严寒前的水平。最近,与其他零售商和分销商一样,更高的利率和能源成本开始影响美国的经济状况。如果经济状况恶化,通胀风险可能会阻碍消费者支出,如果高通胀持续较长时间,我们的经营业绩可能会受到不利影响。我们继续监测利率,并认为它们将对操作产生一些影响,直到它们稳定下来。综合考虑,总体业务状况和通胀因素可能会影响销售额、毛利润和毛利率。
关键绩效指标
管理层监测和分析主要业绩指标,以评价财务业绩,包括:
净收入:为了获得净收入,公司按客户退货、退货准备金和折扣(包括折扣)减去总销售额。
收入成本(不包括折旧和摊销):我们的收入成本反映了向客户营销和分销产品所产生的总成本。成本的变化主要受销售量、产品组合、产品陈旧、运费和市场开发资金(“MDF”)的影响。
利润率:为了分析盈利能力,公司以美元为单位审查毛利率和净利润率,并按业务线和产品线审查毛利率和净利润占收入的比例。
运营费用:我们的运营费用是与产品和服务的分销和履行相关的直接和间接成本。这些费用包括分销和实施费用、销售费用、一般费用和行政费用(SG&A)。分销和履行费用是与产品的接收、仓储和分销相关的工资和运营费用。
销售、一般和行政费用:销售、一般和行政费用是信息技术、销售和营销以及一般和行政职能的工资和运营成本。此外,我们还包括折旧和摊销费用以及交易成本(如果适用)。
资产负债表指标:公司将现金、产品库存、应付帐款和营运资本视为其财务状况的关键指标。
45
目录表
联合娱乐控股公司
截至2023年6月30日的年度经营业绩与截至
2022年6月30日
| 截至的年度 |
| 截至的年度 | |||
(千美元) | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | ||||
净收入 | $ | 1,158,722 | $ | 1,417,377 | ||
收入成本(不包括折旧和摊销) |
| 1,054,788 |
| 1,234,995 | ||
运营费用 |
|
|
|
| ||
配送和履约费用 |
| 62,841 |
| 64,260 | ||
销售、一般和管理费用 |
| 59,057 |
| 58,110 | ||
折旧及摊销 |
| 6,629 |
| 8,259 | ||
交易成本 |
| 5,014 |
| (251) | ||
IC光盘委员会 |
| 2,833 |
| 9,907 | ||
重组成本 | 306 | — | ||||
总运营费用 |
| 136,680 |
| 140,285 | ||
营业(亏损)收入 |
| (32,746) |
| 42,098 | ||
其他费用 |
|
|
| |||
认股权证公允价值变动 | 1 | — | ||||
利息支出,净额 |
| 11,715 |
| 4,056 | ||
其他费用合计 |
| 11,716 |
| 4,056 | ||
所得税(福利)费用前收入(亏损) |
| (44,462) |
| 38,042 | ||
所得税(福利)费用 |
| (9,058) |
| 9,423 | ||
净(亏损)收益 |
| (35,404) |
| 28,619 |
净收入:与去年同期相比,截至2023年6月30日的财年,总净收入从14.17亿美元降至11.59亿美元(-2.59亿美元或-18%)。与美国的其他零售商和分销商一样,我们也不能幸免于通胀和利率上升造成的宏观经济逆风。我们的企业对企业(“B2B”)客户群,主要是零售商,由于经济不确定性,对其库存头寸的反应相对保守,这些零售商面临着自己的库存供应链挑战。我们的直接面向消费者(“DTC”)渠道正面临着持续的竞争,对于我们的商家来说,在严格控制库存的同时继续投资是很重要的。由于他们相对严格的库存管理,我们的B2B批发客户群收入比前一年下降了近20%。然而,随着经济状况企稳,我们的B2B收入在第四季度同比改善至-8%。在截至2023年6月30日的财年中,我们的DTC全渠道销售额下降了11%,我们的Direct2You部门表现优于B2B,销售额同比增长7%。
与去年同期相比,截至2023年6月30日的财年,乙烯基销售额下降了2%,至3.24亿美元。游戏产品收入下降30%至3.91亿美元;然而,实体游戏产品需求的下降提供了一个机会,因为我们预计将从行业整合中受益。合计起来,在截至2023年6月30日的财年,游戏和黑胶唱片的收入总计7.15亿美元,占我们收入组合的62%,而前一年的收入为8.87亿美元,占总收入的63%。虽然我们发现游戏的平均售价有所上升,但这不足以抵消销量下降的负面影响。在截至2023年6月30日的财年,乙烯基的平均销售价格持平,销量略有下降;然而,在随后的三个月里,价格和销量都比去年同期有所改善。消费品,包括我们2022年7月1日收购Think3Fold的收入,与前一年相比从5800万美元增加到8000万美元(2200万美元,37%)。我们受益于平均售价和成交量的增长。随着收藏品越来越受欢迎,越来越多的音乐家、名人、体育组织和内容提供商正在扩大他们的商品组合,以此来联系他们的观众。音乐光盘(CD)的平均售价基本持平,销量的下降导致收入同比下降16%。我们预计,由于在线流媒体服务的流行和增长,CD的这一趋势将继续下去。同样,实体电影销售额同比下降28%,因为平均价格上涨不足以抵消销量的下降。
收入成本:不包括折旧和摊销的总收入成本从12.35亿美元下降到10.55亿美元(1.8亿美元或15%),这主要是由于产品成本与销售额的直接关系。毛利率下降的原因是销售额下降,整体产品利润率为9.0%,而上一财年为12.9%。截至2023年6月30日的年度毛利率较上年同期下降约4%,主要是由于库存调整,以应对与Covid相关的供应链中断期间经历的过高的到岸成本,以及供应商营销开发资金(MDF)的减少。该公司记录了710万美元的库存减记,以减少其游戏业务
46
目录表
拱廊的估计可变现净值。此外,超额运输费用1,530万美元,商场降价1,220万美元,消费品库存额外准备金370万美元。一些影院上映的推迟以价格保护的形式推迟了MDF。价格保护是供应商在需求放缓时用来刺激销售以减少产品退货的机制。此外,由于游戏产品在很大程度上是不能退货的,供应链没有像电影和音乐行业那样的降价惯例和节奏。因此,游戏产品通常要求分销商承担库存移动缓慢的风险,这可能会增加销售商品的成本占销售额的比例。未来MDF的变化取决于消费者对游戏产品的需求以及新电影和音乐发行的数量和成功。此外,由于普遍提价和燃油附加费的增加,运费上涨对销售成本产生了负面影响。
运营费用:总运营费用占净收入的比例同比从9.9%上升到11.8%。在截至2023年6月30日的财年,总分销和履行费用占净收入的比例从4.5%增加到5.4%,与上年同期相比有所增加。截至2023年6月30日的一年,履行工资总额为4,040万美元,上年同期为4,650万美元。尽管失业率很低,但由于我们提高了生产率,减少了加班时间的使用,每工作小时的平均成本比前一年下降了3%。为了解决劳动力资源稀缺的问题,我们正在投资增加仓库自动化,并将继续使用临时劳动力来管理需求变化。我们认为,在可预见的未来,劳动力成本和可用性将继续面临上升压力;然而,我们在仓库自动化方面的投资在第四财季开始显示出显著改善。导致履约费用增加的主要因素是仓储费用,在截至2023年6月30日的财年中,这笔费用总计460万美元。随着占用该空间的增量库存的出售,每年的存储费用将会下降。销售、行政和一般成本总额与去年同期相比增加了60万美元,增幅为1%;然而,第四季度减少了非客户影响的人员编制,以降低成本并为公司未来定位。截至2023年6月30日止年度,综合折旧及摊销费用由830万美元降至660万美元(160万美元或-20%),原因是全额折旧及无形资产摊销余额递减法。截至2023年6月30日的财年,与收购Think3Fold和与Adara合并相关的费用为500万美元。这笔费用用于与收购和执行业务合并协议相关的法律、财务咨询和其他专业费用。与去年相比,由于符合条件的销售减少和IC光盘的淘汰,IC光盘佣金从990万美元减少到280万美元。IC光盘的所有者免除了截至2022年12月31日的日历年度的佣金支出,这笔费用被我们的股东记录为出资额。
利息支出:在截至2023年6月30日的财年,利息支出从410万美元增加到1170万美元(760万美元或189%)。增长的主要驱动因素是平均左轮手枪余额增加1.56亿美元,实际利率增加3.7%,至6.0%。
所得税:在截至2023年6月30日的财年,所得税优惠为910万美元,而前一年同期的支出为940万美元。Alliance报告截至2023年6月30日和2022年6月30日的两个年度的税前亏损(4450万美元)和税前净收益为3800万美元。截至2023年6月30日的年度有效税率(ETR)为-21%。截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日止年度的所得税准备金、有效税率和法定联邦所得税税率如下:
| 年终了 |
| 年终了 |
| |||
(千美元) | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 |
| ||||
所得税(福利)费用 |
| $ | (9,058) |
| $ | 9,423 | |
实际税率 |
| (21) | % | 26 | % | ||
法定联邦所得税率 |
| 21 | % | 21 | % |
非GAAP财务指标:截至2023年6月30日的财年,我们的非GAAP调整后EBITDA约为1760万美元,而前一年调整后EBITDA约为6000万美元。截至2023年6月30日的财年,调整后的EBITDA包括1530万美元的超额运输成本、1220万美元的拱廊降价、460万美元的递增拱廊存储费和370万美元的消费品库存额外准备金。我们将调整后的EBITDA定义为调整后的净收益或亏损,以不包括:(I)所得税支出;(Ii)其他收入(亏损);(Iii)利息支出;以及(Iv)折旧和摊销支出以及(V)其他不常见的非经常性支出。我们计算调整后EBITDA的方法可能与其他发行人不同,因此,这一衡量标准可能无法与其他发行人使用的衡量标准进行比较。我们使用调整后的EBITDA来评估我们自己的经营业绩,并将其作为我们计划过程中不可或缺的一部分。我们提出调整后的EBITDA作为一项补充指标,因为我们认为这样的指标对投资者来说是有用的,可以作为经营业绩的合理指标。我们认为,这一指标是许多投资者用来比较公司的财务指标。这一措施不是公认的
47
目录表
根据美国公认会计准则衡量财务业绩,不应被视为根据公认会计准则确定的营业收益(亏损)、持续经营净收益(亏损)或经营活动现金流量的替代品。请参阅下表,以对本会计准则所列期间的净收益(亏损)与调整后的EBITDA进行对账。
| 年终了 |
| 截至的年度 | |||
(千美元) | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | ||||
净(亏损)收益 | $ | (35,404) | $ | 28,619 | ||
添加回: |
|
|
|
| ||
利息支出 |
| 11,715 |
| 4,056 | ||
所得税(福利)费用 |
| (9,058) |
| 9,423 | ||
折旧及摊销 |
| 6,629 |
| 8,259 | ||
EBITDA |
| (26,118) |
| 50,357 | ||
调整 |
|
|
|
| ||
IC光盘 |
| 2,833 |
| 9,907 | ||
SPAC合并交易成本 | 5,014 | (251) | ||||
重组成本 | 306 | — | ||||
基于股票的薪酬费用 | 216 | — | ||||
认股权证公允价值变动 | 1 | — | ||||
或有损失 |
| 150 |
| — | ||
出售个人防护装备的收益 |
| (3) |
| — | ||
调整后的EBITDA | $ | (17,601) | $ | 60,013 | ||
截至2023年6月30日的年度,调整后的EBITDA包括以下费用: |
|
|
|
| ||
国际运输成本过高(售出单位) | $ | 8,241 | — | |||
国际运输成本过高(手头) |
| 7,100 | — | |||
拱廊降价出售 |
| 12,156 | — | |||
递增存储费用Arcade |
| 4,643 | — | |||
消费品库存储备 |
| 3,700 | — | |||
总计 | $ | 35,840 | — |
流动资金和资本资源
流动性:截至2023年6月30日,我们在循环信贷安排下的现金和现金等价物以及借款能力分别为90万美元和170万美元。我们的主要流动资金来源是现有的现金和现金等价物、经营活动提供的现金以及我们信贷安排下的借款。2020年9月29日,与美国银行的信用额度延长了三年,从1.25亿美元增加到1.75亿美元。2022年6月30日,对截至2023年9月29日的当期美国银行的信贷额度进行了修订,从1.75亿美元增加到2.25亿美元。2023年4月21日,根据下文定义的第2912号修正案,与美国银行的信贷安排从2.25亿美元减少到1.75亿美元。
| 6月30日, | 6月30日, | ||||
(百万美元) |
| 2023 |
| 2022 | ||
左轮手枪天平 | $ | 133 | $ | 136 | ||
可用性 |
| 2 |
| 48 |
我们的主要流动性来源是我们在与美国银行的循环信贷安排下的借款能力和运营产生的现金。循环信贷安排原定于2023年9月29日到期,但根据下文定义的第299号修正案延长了93天。管理层正在与贷款人积极讨论续签左轮手枪的事宜,预计将在2023年12月31日修订后的期限届满前到位。由于我们没有修订的长期左轮手枪,以及公司在运营中的亏损,从2023年6月30日财务报表发布之日起,公司作为一家持续经营的企业继续经营一年的能力受到了极大的怀疑。本文所包括的综合财务报表的编制假设我们将继续作为一家持续经营的企业,不包括可能因这种不确定性的结果而产生的缓解努力。管理层目前正在评估降低成本
48
目录表
机会、流程效率以及整体增长和多元化战略。如果我们无法延长我们的左轮手枪,并实施我们的缓解努力,我们可能需要改变我们的行动,包括停止一些功能。
如本公司综合财务报表附注8所披露,于截至2023年6月30日止年度,本公司未能达到固定费用覆盖率契约要求。于2023年4月21日,本公司若干附属公司作为其项下的借款人(“借款人”)订立第12号修正案及豁免信贷安排(“第12号修正案”)。第12号修正案规定,美国银行和所需贷款人(如信贷安排中定义的)豁免信贷安排下的某些特定违约事件,包括借款人未能满足截至2022年11月30日、2023年12月31日、2023年1月31日和2023年2月28日的12个月的固定费用覆盖比率契约要求,以及某些其他非金融契约违约,并修改信贷安排,其中包括(I)暂停固定收费覆盖率契约规定,直至借款人符合该要求的首个日历月底(“固定收费覆盖率遵从日期”)为止,及。(Ii)增加一项额外契约,要求借款人维持指明的最低EBITDA水平,该规定将一直有效,直至符合固定收费覆盖率规定日期为止。
于2023年4月21日,本公司若干附属公司作为其项下的借款人(“借款人”)订立第12号修正案及豁免信贷安排(“第12号修正案”)。第12号修正案规定,美国银行和所需贷款人(如信贷安排中定义的)豁免信贷安排下的某些特定违约事件,包括借款人未能满足截至2022年11月30日、2023年12月31日、2023年1月31日和2023年2月28日的12个月的固定费用覆盖比率契约要求,以及某些其他非金融契约违约,并修改信贷安排,其中包括(I)暂停固定收费覆盖率契约规定,直至借款人符合该要求的首个日历月底(“固定收费覆盖率遵从日期”)为止,及。(Ii)增加一项额外契约,要求借款人维持指明的最低EBITDA水平,该规定将一直有效,直至符合固定收费覆盖率规定日期为止。根据第12号修正案,借款人同意向代理人支付179,883美元的豁免费。
2023年9月13日,特拉华州的一家公司Alliance Entertainment Holding Corporation(以下简称“公司”或“Alliance”)的若干附属公司作为借款人(“借款人”)与作为贷款人代理人的美国银行(“信贷机构”)订立了贷款及担保协议(“信贷安排”)的第13号修正案及豁免(“第13号修正案”)。根据第13号修正案,(I)信贷安排的终止日期延长至2023年12月31日,(Ii)次级债务和准许或有债务的定义被修订,(Iii)借款人不得创造、招致、担保或提出退出任何新的债务或留置权,但某些特定留置权除外,或作出或宣布任何分配,但某些准许的分配除外;(Iv)先前准许的贷款和垫款,以及先前准许的收购,将被视为限制性投资,不得作出,(V)借款人不得向任何人发放任何贷款或垫款;及。(Vi)贷款人放弃某些违约事件,包括某些违反负面契诺的情况。自合并以来,我们的流动资金状况并无重大变化,我们打算主要依靠我们在信贷安排下的借款能力以及该等安排的任何续期。由于认股权证的行权价为每股11.50美元,明显高于A类普通股的当前市场价格,我们预计在A类普通股的市场价格超过认股权证的行权价之前,我们预计不会行使权证。虽然公司目前不打算这样做,但在此次发行之后,公司可能会寻求通过出售股权证券来筹集额外资本。
行使认股权证所获得的现金收益取决于超过11.50美元行使价格的市场价格,以及行使认股权证的现金。认股权证每股11.50美元的行权价大大高于A类普通股在2023年10月17日的收盘价1.32美元。如果我们A类普通股的价格仍然低于各自的认股权证行权价格,我们相信权证持有人将不太可能兑现他们的认股权证,导致我们很少或没有现金收益。
此外,吾等可根据认股权证协议调低认股权证的行使价,以诱使持有人行使该等认股权证。吾等可在未经该等认股权证持有人同意的情况下降低行权价,而此等减价将减少吾等于悉数行使认股权证后所获现金收益的最高金额。此外,私募认股权证及承销权证的持有人可在任何时间以无现金方式行使该等认股权证,而公开认股权证持有人则可于任何时间以无现金方式行使该等认股权证,而该等认股权证的持有人可于任何时间行使该等认股权证,而该等认股权证的注册声明无效或目前并无10-K可供在行使该等权利时发行A类普通股。因此,我们不会从无现金行使权证中获得任何收益。
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目录表
现金流:下表汇总了所示期间由经营活动、投资活动和融资活动提供或使用的现金净额,应与我们截至2023年6月30日和2022年6月的年度合并财务报表一起阅读。
年终了 | ||||||
(千美元) | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | ||||
净收益(亏损) |
| $ | (35,404) |
| $ | 28,619 |
净现金(用于)由以下公司提供: |
|
| ||||
经营活动 | 3,388 | (83,554) | ||||
投资活动 |
| (824) |
| (50) | ||
融资活动 |
| (3,157) |
| 81,038 |
在截至2023年6月30日的一年中,公司净亏损(3540万美元),经营活动提供的现金为340万美元,而截至2022年6月30日的年度运营中使用的现金为8360万美元。与去年同期相比,主要的驱动因素是净收益减少6400万美元,库存减少9970万美元,而上年增加1.08亿美元。由于前一年供应链中断,2022年6月30日的库存状况相对较高,因此支持截至2023年6月30日的年度的销售所需的库存较少。因此,由于与收购Think3Fold有关的债务以及支持上一年博彩库存所需的预付款减少,应付账款比上年增加了约6900万美元,比上年增加了1600万美元。此外,由于2023财年的亏损,递延所得税增加了820万美元。其他资产减少500万美元,主要原因是与合并有关的交易成本被归类为预付费用,随后计入费用。
来自投资活动的现金流微不足道,这是由于收购交易的综合营运资本净额结构归因于为收购Think3Fold而支付的现金,而Think3Fold是在没有对价的情况下被收购的。
截至2023年6月30日的财年,融资活动中使用的现金净额为320万美元,而去年同期提供的现金为8100万美元。下降的主要原因是借款减少,这是维持较低的预期库存水平所必需的。
关键会计政策和估算
综合财务报表及披露乃根据公认会计原则(GAAP)编制,该原则要求管理层应用会计政策、估计及假设,以影响财务报表中的营运结果及报告的资产及负债额。管理层使用基于历史经验和当时被认为合理的其他变量的估计和判断。在一组单独的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。综合财务报表附注1包括本公司在编制综合财务报表时所采用的主要会计政策和方法的摘要。管理层认为,在公司的重要会计政策和估计中,以下内容涉及更高程度的判断或复杂性:
库存和退货准备:产品库存以成本或可变现净值中的较低者入账。对存货进行估值需要作出重大判断和估计,包括评估是否需要对与过剩或陈旧存货有关的可变现净值进行任何调整,以确保按成本或可变现净值中的较低者报告存货。对于所有产品类别,公司根据历史销售额、当前库存水平、预期客户需求和一般市场状况,记录对可变现净值的任何适当调整。
在截至2023年6月30日止年度,本公司进行了可变现净值分析,以确定是否有必要对过剩或陈旧的库存进行准备金或减记。分析中最关键的两个假设是估计的月销售额和平均销售价格。在分析平均销售价格时,我们考虑了我们的总价目表或可变现净值的替代近似值,包括:(A)基于市场价格或制造类似项目的成本波动的估计;(B)如果没有销售价格(重置成本),则从库存项目的原始供应商那里获得新采购的发票;和/或(C)产品宣传册上的广告价格,还考虑了可能的折扣、完工和销售成本以及适销性。管理层完成了对存货可变现净值的分析,并确认游戏厅减记710万美元,消费品减记370万美元,估计可变现净值记入#年。
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目录表
截至2023年6月30日的财年收入成本。美国长期的宏观经济不稳定,包括利率、通胀或供应链中断,可能会对我们对可变现净值的假设产生实质性影响。
商誉和确定的无形资产净值:公司每年或在可能表明实体的公允价值低于其账面价值的事件或情况发生时测试其商誉的减值情况。在截至2023年6月30日的年度,本公司测试了实体层面的商誉减值,因为只有一个报告单位。作为分析的一部分,我们根据公司的三年预测进行了折现现金流量,并确定股权的公允价值高于股权的账面价值。因此,该公司的分析得出结论,商誉没有减值。
当触发事件发生时,本公司有权首先进行定性评估,以确定实体的公允价值是否比其账面价值更有可能(即50%)低于其账面价值。如果公司选择使用定性期权,它必须决定实体的公允价值低于其账面价值的可能性是否超过50%。如果是,则需要进行一步减损测试。然而,如果管理层得出结论认为公允价值超过了账面价值,就没有必要进行进一步的测试。商誉减值是指包括商誉在内的实体的账面价值超出其公允价值的金额。
无形资产按成本减去累计摊销列报。客户关系和清单的摊销是使用加速方法在相关资产的使用年限内记录的,使用年限从10年到15年不等。不竞争契约、商号和有利租赁采用直线方法在相关资产的估计使用年限内摊销,估计使用年限从5年到15年不等。
长期资产减值:当事件或情况显示一项资产的账面价值可能无法收回时,评估长期资产的可回收性,包括财产和设备、商誉和某些可识别的无形资产。可能引发减值审核的重要因素包括但不限于与历史或预期未来经营业绩相比表现显著欠佳、资产使用方式或整体业务策略发生重大变化、资产市值大幅下降以及行业或经济趋势出现重大负面影响。如果长期资产的账面价值可能因一项或多项指标的存在而无法收回,则该等资产将根据预期因使用该资产及其最终存放而产生的估计未来未贴现现金流量进行减值评估。如果一项资产的账面金额超过估计未来未贴现现金流量的总和,则就该资产的账面金额超过其公允价值计入减值损失。在截至2023年6月30日或2022年6月30日的年度内,没有减值。
截至年度商誉减值测试日期,公司报告单位的公允价值比账面价值高出不到10%。长期增长率下降超过25个基点或折现率增加65个基点都将导致公司报告单位的账面价值超过其公允价值,从而导致公司商誉的减值损失,截至2023年6月30日,商誉损失达89,116美元。鉴于宏观经济状况和整体利率存在内在不确定性,实际结果可能与管理层目前的估计不同,并可能对我们的量化模型中使用的与减值评估相关的一个或多个假设产生不利影响,从而在随后的期间产生潜在的减值费用。
业务合并-假设的收购资产和负债的估值:公司根据(I)支付代价的公允价值和(Ii)收购净资产的公允价值和承担的负债,为每个业务组合或收购业务分配收购价格。在确定收购的净资产和承担的负债的公允价值时,需要估计和判断收购业务的未来现金流量预期,并将这些现金流量分配到可识别的有形和无形资产。公允价值是通过应用与内部收益率(IRR)和加权平均资本成本(WACC)假设相关的估计以及将预期现金流量纳入行业标准估值技术来计算的。商誉是指购买价格对价超过所获得的有形和无形资产的公允价值减去承担的负债的金额。无形资产,如客户关系和商号,在确认时,如果被认为确实活着,则单独确认并在其估计使用年限内摊销。收购成本在发生时计入费用,并计入综合经营表和全面收益表。
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目录表
认股权证负债-公司的认股权证负债在报告期资产负债表日按公允价值重新计量。私募认股权证的公允价值是使用格子模型方法计量的。2023年6月30日和2023年2月10日(初步确认)对各自模型的重要投入如下:
| 6月30日, |
| 2月10日, | ||||
| 2023 | 2023 | |||||
股价 | $ | 2.55 | $ | 3.30 | |||
行权价每股 | $ | 11.50 | $ | 11.50 | |||
无风险利率 |
| 4.16 | % |
| 3.58 | % | |
预期期限(年) |
| 4.6 |
| 4.8 | |||
预期波动率 |
| 34.6 | % |
| 28.6 | % | |
预期股息收益率 | — | — |
这些认股权证定于2028年2月10日到期。
使用格子模型方法对私募认股权证和代表权证进行估值的重要假设是以下列方式确定的:
● | 无风险利率:无风险利率以美国国债利率为基础,期限与到期时间相匹配。 |
● | 预期期限:预计期限估计相当于剩余的合同期限。 |
● | 预期波动率:预期股票波动率是基于对公司历史股票价值的每日观察,并由公共认股权证的市场价格隐含,并根据指导上市公司波动率进行调整。 |
● | 预期股息率:预期股息率是基于公司的预期股息支付。由于本公司从未派发股息,预期股息收益率为0%,除非本公司改变其股息政策,否则这一假设将在未来的计算中继续存在。 |
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露。
不适用。
项目8.财务报表和补充数据。
这一信息出现在本年度报告的第(15)项之后,并通过引用包含在本文中。
第九项会计和财务披露方面的变更和分歧。
没有。
项目9A。控制和程序。
披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的指导和参与下,评估了截至2023年6月30日我们的披露控制和程序(根据证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条规则定义)的有效性。根据对我们的披露控制和程序的评估,我们的管理层得出结论,截至2023年6月30日,由于以下所述的重大弱点,我们的披露控制和程序并不有效。我们财务报告内部控制的这些重大弱点与Alliance没有正式设计和实施必要的业务流程和相关的内部控制,以根据美国公认会计原则就财务报告的可靠性和财务报表的编制提供合理保证有关,如下所述。我们已经增加并继续评估是否需要对与某些非例行交易有关的会计和财务报告要求进行额外控制,这些要求仍在设计和实施中。
52
目录表
实施。在管理层设计和实施有效的控制措施,并在足够长的时间内运作,并通过测试得出这些控制措施是有效的结论之前,不会认为这些重大弱点得到了补救。
正如本年度报告中其他部分所讨论的,我们于2023年2月10日完成了合并。为合并后的公司设计财务报告的内部控制已经并将继续需要管理层和其他人员花费大量时间和资源来完成持续的整合工作。因此,管理层无法在不产生不合理努力或费用的情况下,对截至2023年6月30日的财务报告内部控制进行评估。因此,我们根据《公司财务监管S-K合规与披露解释》215.02节的规定,排除管理层关于财务报告内部控制的报告。
尽管管理层没有对财务报告的内部控制进行正式评估,但在对截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度的合并财务报表进行审计时,管理层发现了财务报告内部控制的重大弱点。如之前披露的,公司披露了截至2022年6月30日的重大亏损,这与信贷安排未偿还余额净额的会计分类有关。在截至2023年6月30日的年度内,随着公司向上市过渡,管理层继续评估财务报告控制的设计和实施。作为这种评估的结果,在总体控制环境中发现了其他控制缺陷。
财务报告内部控制存在的重大缺陷
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得公司年度合并财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。截至2023年6月30日,存在以下重大弱点:
实体级别控件
管理层没有保持适当设计的实体一级的控制措施,影响到(1)控制环境、(2)风险评估程序和(3)董事董事会的监督,包括监测活动,以防止或发现财务报表的重大错报,并评估内部控制的组成部分是否存在和发挥作用。造成这些缺陷的主要原因是没有足够数量的合格资源来支持和提供适当的监督和监督,并对控制的执行情况进行问责。
控制活动
管理层没有充分选择和发展有效的控制活动,导致以下重大弱点:
● | 资讯科技(IT)一般管制-对关键信息技术系统的安全和管理的某些信息技术一般控制设计不当或不能有效运作。具体地说,(1)在整个期间,没有对某些关键信息技术系统的角色和权限进行充分的定期用户访问审查,(2)某些关键信息技术系统没有受到逻辑上的限制,导致某些业务流程的职责分工不当。 |
● | 财务结算流程-管理层没有设计和维持正式的会计政策,也没有对财务报告的某些常规方面进行有效的控制。具体地说,管理层没有设计和维持对以下各项的有效控制:(1)财务报告程序,包括对收入、库存、应付帐款、所得税和工资等会计领域的管理审查控制,其精确度适当,以发现重大错报,并且没有足够的适当证据支持所执行控制的执行和评价;(2)每月财务结算程序,包括审查日记帐分录、对账和分析记录余额,以及(3)控制所有人在某些控制操作中使用的信息的完整性和准确性。 |
● | 财务报告的披露与内部控制-公司对财务报告没有正式设计和实施的必要业务流程和相关内部控制,以满足与某些例行和非例行交易有关的会计和财务报告要求。具体地说,这些控制措施未能 |
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目录表
检查所需披露的情况,以及对截至2022年6月30日的循环信贷安排未偿余额净额的会计分类中的错误,如先前在截至2022年6月30日和截至2022年9月30日的经审计的合并财务报表中披露的那样。 |
● | 年度减值分析-管理层没有设计和实施控制活动,以便能够在年度减值分析中适当和及时地确定:(1)触发事件和使用的量化评估方法;(2)评估用于确定分部和报告单位的信息的完整性和准确性。 |
重大薄弱环节补救计划
针对上述重大弱点,公司管理层开始采取行动,在截至2023年6月30日的财政年度内,纠正财务报告内部控制中发现的重大弱点。作为管理层补救计划的一部分,在2023年6月30日之前,某些努力已经到位并正在进行中。作为补救计划的一部分,管理层在2023财年第二财季开始实施的新控制和修订控制都需要一段时间的调整,以便有足够的运营有效性测试样本。管理层计划在截至2024年6月30日的财年继续开展此类努力,以成功补救已查明的实质性弱点。补救行动包括但不限于以下内容:
实体级别控件-为了对控制的表现提供更多的支持、监督和问责,公司正在评估加强其关键财务报告职位。管理层将继续评估其内部和外部资源需求的构成,其中可能包括增加会计和合规资源。管理层还可在必要时考虑聘请第三方顾问,以补充其现有资源。
信息技术总控-将对逻辑安全(角色和特权)进行用户访问评估,并对关键IT系统实施定期用户访问审查。所有IT流程将集中管理,IT管理层将考虑将某些托管和管理职责移交给第三方。
财务结算流程、披露、财务报告内部控制及年度减值分析-我们与这些重大弱点相关的补救计划包括:
● | 管理层将围绕审查过程的严格性以及保留关于收入、库存、应付账款、工资、所得税、信贷安排、日记帐分录和其他业务流程的足够适当的证据,加强设计和实施控制。 |
● | 制定监测控制和协议,使我们能够及时评估财务报告控制的设计和操作有效性,并对控制设计进行必要的更改(如果有的话)。 |
● | 聘请专业第三方服务提供商协助管理层设计和实施内部控制。 |
● | 在第三方服务提供商的协助下,在首席财务官的监督下,开始设计和实施公司业务流程中的重要流程交易流程和关键控制,包括收入、库存、所得税、定期减值评估和IT环境。 |
● | 采用一个程序来识别和评估公司的披露控制和程序,包括编制和审查列报和披露要求清单,以及审查财务报表中所载金额的基本支持的完整性和准确性。 |
尽管存在重大缺陷,但我们相信本文中提供的财务信息在实质上是正确的,并符合美国公认的会计原则。
我们补救计划的内容只能随着时间的推移而完成,我们不能保证这些举措最终会产生预期的效果。随着管理层继续评估并努力改善我们对财务报告的内部控制,管理层可能会决定有必要采取额外措施来解决重大弱点。这个
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目录表
除非管理层设计和实施有效的控制措施,并通过测试得出这些控制措施有效的结论,否则不会认为重大缺陷已得到补救。在控制措施运行了足够长的一段时间并且管理层通过测试得出结论认为这些控制措施有效运行之前,上述重大弱点将继续存在。管理层将监督补救计划的进展,并定期向董事会审计委员会报告补救计划的进展和结果,包括发现、状况和解决内部控制缺陷。我们不能保证我们已经采取和未来计划采取的措施将弥补已发现的重大弱点,或不能保证未来不会因未能实施和维持对财务报告的充分内部控制或规避这些控制而出现任何额外的重大弱点或财务业绩重述。此外,即使我们成功地加强了我们的控制和程序,这些控制和程序在未来可能不足以防止或识别违规或错误或促进我们的财务报表的公平列报。
管理层关于财务报告内部控制的报告
根据美国证券交易委员会规则和实施萨班斯-奥克斯利法案第404节的条例的要求,我们的管理层负责建立和维护对财务报告的适当内部控制(如规则13a-15(F)和交易所法案下的定义)。我们对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证,并根据美国公认会计原则为外部报告目的编制我们的综合财务报表。我们对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:
(1) | 关于保存合理详细、准确和公平地反映我们公司资产的交易和处置的记录, |
(2) | 提供合理的保证,确保交易被记录为必要的,以便根据公认会计原则编制综合财务报表,并且我们的收入和支出仅根据我们管理层和董事的授权进行,以及 |
(3) | 提供合理保证,防止或及时发现可能对合并财务报表产生重大影响的未经授权获取、使用或处置我们的资产。 |
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现我们合并财务报表中的错误或错报。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度或遵守情况可能恶化。
这份10-K表格的年度报告不包括我们独立注册会计师事务所的认证报告,因为我们根据《就业法案》是一家新兴成长型公司。
财务报告内部控制的变化
除上文所述外,在最近一个财政季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化是根据交易法规则第13d-15和15d-15条(D)段要求的管理层评估而确定的,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理地可能对其产生重大影响。
项目9B。其他信息。
没有。
项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。
不适用。
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目录表
第III部
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本公司现任董事及行政人员如下:
名字 |
| 年龄 |
| 职位 |
布鲁斯·奥格尔维 | 65 | 董事会执行主席兼AEC董事 | ||
杰弗里·沃克 | 55 | 首席执行官兼亚太经济共同体董事 | ||
约翰·库奇 | 57 | 首席财务官 | ||
托马斯·芬克 | 58 | 独立董事 | ||
汤姆·唐纳森三世 | 46 | 独立董事 | ||
特丽莉亚·J·维伦加 | 64 | 独立董事 | ||
克里斯·内格尔森 | 55 | 独立董事 |
布鲁斯·奥格尔维。布鲁斯·奥格尔维自2023年以来一直担任联盟执行主席,并自2013年以来一直担任Legacy Alliance执行主席。在担任目前的角色之前,1996年,布鲁斯被一个银行集团选中,以扭转拥有600家门店的连锁店Where house Records。在布鲁斯的领导下,Where house在9个月内摆脱了破产,并被出售给Cerberus Capital。在Where house唱片公司取得成功后,布鲁斯于2001年购买了Super D三分之一的股份,并与创始人Jeff·沃克和David·赫维茨一起担任首席执行官。2013年,超级D和联盟合并后,布鲁斯成为董事长。奥格尔维先生从1980年创立Abbey Road Distributors开始,将整个职业生涯都花在了娱乐发行行业。在接下来的14年里,布鲁斯带领Abbey Road的销售额增长到超过9400万美元,并于1994年成功出售了业务。1995年,布鲁斯因与Abbey Road的合作而被授予安永年度最佳分销企业家奖。
杰弗里·沃克。*杰弗里·沃克自2023年2月以来一直担任联盟首席执行官,并自2013年以来担任遗产联盟首席执行官。沃克先生自2023年2月起担任董事联盟成员,2013年起担任董事遗产联盟成员。1990年,Jeff与他人共同创办了CD Listing Bar,Inc.,一家音乐零售商店。几年后,Jeff从商店后面开始批发CD,开始了创建超级D的旅程,这是一家成立于1995年的音乐批发商。2001年,Jeff和联合创始人David·赫维茨将Super D三分之一的股份出售给了布鲁斯·奥格尔维。在接下来的十年里,布鲁斯和Jeff继续扩大超级D在音乐批发领域的存在,并于2013年收购了联盟。2015年,Jeff荣获奥兰治县安永年度最佳分销企业家奖。沃克先生在加州大学欧文分校 - 分校获得经济学学士学位。
约翰·库奇。约翰·库奇自2023年2月起担任联盟首席执行官,2018年2月起担任Legacy Alliance首席财务官。马库奇先生于2018年2月至2023年2月担任董事遗产联盟成员。2014年10月至2017年3月,约翰担任汽车制造业金属供应商Metalsa财务 - 美国运营副总裁总裁。在之前的十年里,他被亚马逊聘为高级经理 - 高级区域总监。John拥有华盛顿州立大学管理信息系统专业学士学位和卡内基梅隆大学 - 泰珀商学院工商管理硕士学位。
托马斯·M·芬克。托马斯·芬克自2023年2月业务合并完成以来一直是联盟的董事,从2020年8月Adara成立以来一直担任Adara董事长,自2022年6月以来一直担任Adara首席执行官,直到业务合并完成为止,直到业务合并。冯芬克先生自2020年12月1日起担任全球投资管理公司景顺投资有限公司(纽约证券交易所代码:IVZ)的董事董事。自2016年9月至2020年11月,李·芬克先生担任全球金融服务公司霸菱有限责任公司的董事长兼首席执行官,该公司是马萨诸塞州相互人寿保险公司(简称马萨诸塞州相互人寿保险公司)的子公司。自2008年12月至2016年9月,他担任Babson Capital Management LLC(“Babson Capital”)的董事长兼首席执行官,该公司也是MassMutual Life的子公司。2016年,李芬克先生领导巴布森资本、霸菱资产管理有限公司和其他两家MassMutual Life子公司的合并,创建了霸菱资产有限责任公司。2008年12月至2011年5月,刘芬科先生还担任过丰安互惠人寿执行副总裁总裁兼首席投资官。2007年8月被任命为巴布森资本的总裁。在加入巴布森资本之前,李·芬克先生于1998年9月至2002年6月期间担任董事的董事总经理兼第一联合机构管理有限责任公司的联合创始人,该公司是第一联合公司的资产管理和子公司。2001年3月底,他被任命为IDM公司的总裁。自2018年8月以来,芬克先生曾在霸菱商业发展公司(纽约证券交易所代码:BBDC)董事会任职,该公司是一家主要对中端市场公司进行债务投资的商业发展公司;霸菱全球短期高收益基金
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目录表
(纽约证券交易所代码:BGH),自2012年10月以来主要投资于美国和欧洲高收益债券的封闭式基金;自2013年5月以来一直是霸菱资本基金信托基金,直到他于2020年从霸菱有限责任公司退休。
李·芬克先生拥有杜克大学福库商学院工商管理硕士学位,并拥有弗吉尼亚大学麦金泰尔商学院学士学位。芬克先生是戴维森学院董事、福库商学院访客委员会成员、夏洛特中心城市合作伙伴委员会主席、罗马天主教夏洛特教区投资委员会成员。
我们认为,根据他担任首席执行官的经验、他在几个公共和私人董事会中的角色以及他投资金融公司的经验,他有资格担任Alliance董事会成员。
作者Terilea J.Wielenga。特里·维伦加自2023年2月至今一直担任董事联盟的成员。泰瑞是董事全球高级财务主管、董事会和顾问,在复杂、监管严格的财富500强公司和四大会计师事务所拥有30多年的经验。自2017年6月以来,她一直领导吉利德科学公司(纳斯达克:GILD)的全球税收政策和战略,吉利德科学公司是一家年收入250亿美元的跨国生物制药公司。她目前担任董事董事会秘书、吉列德基金会财务主管,目前还担任ARC研究所审计委员会主席。2001年至2015年,在阿特维斯以700亿美元收购艾尔建之前,泰瑞作为艾尔建(纽约证券交易所代码:AGN)的税务主管,管理着全球的快速增长。艾尔建是一家跨国生物制药和医疗美容公司,年收入为70亿美元。她之前还担任过董事董事会、艾尔建基金会首席财务官,并曾担任艾尔建在爱尔兰、日本和百慕大的多家子公司的董事会董事。
除了在上市公司担任高级财务主管外,Teri还为各种制药初创企业、首次公开募股前的合资企业和私人持股公司提供咨询服务。
Teri是公认的全球税务专家,曾在查普曼大学和Loyola Marymount大学的MBA课程中教授高级会计和企业税务。她是一名注册会计师。她在旧金山金门大学获得税务硕士学位,在加州大学圣巴巴拉分校获得商业经济学学士学位。
我们认为,基于她作为全球高级金融高管的经验,以及她在公共、私人和非营利性董事会的治理经验,她有资格担任Alliance董事会成员。
克里斯·内格尔森。克里斯·内格尔森自2023年2月至今一直担任董事联盟的首席执行官。2005年2月至2022年8月,总裁先生担任位于阿肯色州本顿维尔的沃尔玛公司副总经理。在此期间,他负责为实现市场份额增长的部门提供战略指导,并支持整体公司战略。Chris还确定并建立了关键绩效指标,以提高团队效率和销售战略,并领导了一个广泛的跨职能团队进行战略执行级规划。从1997年6月到2005年2月,克里斯是总部设在宾夕法尼亚州匹兹堡的American Eagle Outfitters,Inc.的部门商品经理。
Nagelson先生在阿肯色大学获得文学学士学位,主修广告和公共关系。
基于他在一家全球商品和销售公司担任高级管理人员的丰富经验,我们相信Nagelson先生有资格担任Alliance董事会成员。
W·汤姆·唐纳森三世。汤姆·唐纳森自业务合并以来一直担任联盟的董事,从2022年8月成立到2020年8月的业务合并一直担任阿达拉的董事。自2018年10月以来,唐纳森先生创立了Blystone&Donaldson,并一直担任该公司的管理合伙人。Blystone&Donaldson是一家总部位于北卡罗来纳州夏洛特的投资公司,专注于中端市场公司。2016年1月至2018年12月,唐纳森先生在Investors Management Corporation担任高管,专注于投资决策、管理风险并与感兴趣的公司发展关系。从2013年9月左右到2015年12月,在Morehead Capital Management,LLC于2016年1月合并为Investors Management Corporation之前,他曾担任该公司的合伙人。从2003年6月左右到2013年8月,他以合伙人的身份从事法律工作,然后是McGuirewood and LLP的合伙人,在那里他代表私募基金及其投资组合公司参与公司治理、结构和融资交易以及在各种行业运营业务。唐纳森先生在维拉诺瓦大学获得工商管理硕士学位和法学博士学位。他获得了政治学学士学位。
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目录表
北卡罗来纳州立大学理科专业。我们相信,基于他在各种投资、融资和法律角色方面的呼吸和丰富经验,唐纳森先生有资格在我们的董事会任职。
董事独立自主
“独立董事”泛指除公司或其附属公司的高级职员或雇员外,或与公司董事会认为其关系会干扰董事在履行董事责任时行使独立判断的任何其他个人。本公司董事会已决定唐纳森先生、芬克先生、纳格尔森先生及维伦加女士为纳斯达克上市标准及适用的美国证券交易委员会上市规则所界定的“独立董事”。我们的独立董事将定期安排只有独立董事出席的会议。
董事会各委员会
我们的董事会有三个常设委员会:审计委员会、薪酬委员会和提名委员会。除分阶段规则和有限例外情况外,《纳斯达克上市规则》和《交易所法》第10A-3条规定上市公司的审计委员会必须完全由独立董事组成,而《纳斯达克上市规则》则要求上市公司的薪酬委员会完全由独立董事组成。根据董事上市规则第5605(C)(2)(B)、5605(D)(2)(B)及5605(E)(3)条的豁免规定,在特殊及有限的情况下,审核委员会、薪酬委员会及提名委员会各可有一名“非独立纳斯达克”成员。
审计委员会
威伦加女士和唐纳森先生和芬克先生担任我们审计委员会的成员,威伦加女士担任审计委员会主席。根据纳斯达克上市标准及适用的美国证券交易委员会上市规则,审核委员会须至少有三名成员,且所有成员均须为独立人士,惟根据纳斯达克上市规则第5605(C)(2)(B)条的豁免,审核委员会在特殊及有限的情况下可拥有一名“非独立纳斯达克”成员。审核委员会每位成员均符合董事上市标准及交易所法案第10-A-3(B)(1)条下的独立纳斯达克标准。
审计委员会的每一位成员都精通财务,我们的董事会已经确定唐纳森先生有资格成为适用的美国证券交易委员会规则中定义的“审计委员会财务专家”。
我们通过了审计委员会章程,其中详细说明了审计委员会的主要职能,包括:
● | 本所聘请的独立注册会计师事务所的聘任、报酬、保留、替换和监督工作; |
● | 预先批准我们聘请的独立注册会计师事务所提供的所有审计和允许的非审计服务,并建立预先批准的政策和程序; |
● | 为独立注册会计师事务所的雇员或前雇员制定明确的聘用政策,包括但不限于适用的法律和法规所要求的; |
● | 根据适用的法律法规,为审计伙伴轮换制定明确的政策; |
● | 至少每年从独立注册会计师事务所获取和审查一份报告,说明(I)独立注册会计师事务所的内部质量控制程序,(Ii)审计公司最近的内部质量控制程序或同行审查提出的任何重大问题,或政府或专业当局在过去五年内就该事务所进行的一项或多项独立审计以及为处理此类问题采取的任何步骤进行的任何询问或调查提出的任何重大问题,以及(Iii)独立注册会计师事务所与我们之间的所有关系,以评估独立注册会计师事务所的独立性; |
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目录表
● | 审查内部控制政策和程序的充分性和有效性,包括针对任何重大控制缺陷建立特别审计程序; |
● | 在我们进行任何利益冲突的交易之前,审查和批准根据美国证券交易委员会颁布的S-K法规第404项要求披露的任何关联方交易; |
● | 与管理层、独立注册会计师事务所和我们的法律顾问一起审查任何法律、法规或合规事项,包括与监管机构或政府机构的任何通信,任何对我们的财务报表或会计政策提出重大问题的员工投诉或发布的报告,以及财务会计准则委员会、美国证券交易委员会或其他监管机构颁布的任何会计准则或规则的任何重大变化; |
● | 定期审查风险管理政策; |
● | 审查、批准和监督高级官员的道德准则。 |
薪酬委员会
唐纳森先生、芬克先生和纳格尔森先生担任我们薪酬委员会的成员,唐纳森先生担任我们的薪酬委员会主席。根据纳斯达克上市标准及适用的美国证券交易委员会上市规则,薪酬委员会须至少有两名成员,所有成员均须为独立人士,但如薪酬委员会至少由三名成员组成,则根据纳斯达克上市规则第5605(D)(2)(B)条的豁免,在特殊及有限的情况下,薪酬委员会可拥有一名“非独立纳斯达克”成员作为其成员。
我们通过了薪酬委员会章程,其中详细说明了薪酬委员会的主要职能,包括:
● | 每年审查和批准与我们的首席执行官办公室的薪酬相关的公司目标和目标(如果我们支付了任何),根据该等目标和目的评估我们的首席执行官的表现,并根据该评估确定和批准我们的首席执行官的薪酬(如果有); |
● | 每年审查和批准我们所有其他官员的薪酬(如果有的话); |
● | 每年审查我们的高管薪酬政策和计划; |
● | 实施和管理我们的激励性薪酬股权薪酬计划; |
● | 协助管理层遵守委托书和年报披露要求; |
● | 批准所有高级职员的特别津贴、特别现金支付和其他特别补偿和福利安排; |
● | 如有需要,提交一份关于高管薪酬的报告,并将其纳入我们的年度委托书;以及 |
● | 审查、评估和建议适当时对董事薪酬的变化。 |
● | 《宪章》还规定,薪酬委员会可自行决定保留或征求薪酬顾问、法律顾问或其他顾问的咨询意见,并将直接负责任命、补偿和监督任何此类顾问的工作。然而,在聘用薪酬顾问、外部法律顾问或任何其他顾问或接受他们的意见前,薪酬委员会会考虑每名该等顾问的独立性,包括美国证券交易委员会及本公司上市的任何国家证券交易所所要求的因素。 |
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目录表
提名委员会
特朗普·芬克、唐纳森和纳格尔森担任提名委员会成员,特朗普·芬克担任提名委员会主席。根据纳斯达克上市标准,提名委员会的所有董事必须是独立的,但如提名委员会至少由三名成员组成,则根据纳斯达克上市规则第5605(E)(3)条的豁免,在特殊及有限的情况下,提名委员会可有一名“非独立纳斯达克”作为其成员。
提名委员会章程详细说明了提名委员会的宗旨和职责,包括:
● | 根据董事会批准的标准,确定、筛选和审查符合担任董事资格的个人,并向董事会推荐提名候选人参加年度股东大会选举或填补董事会空缺; |
● | 制定并向董事会提出建议,并监督公司治理准则的实施; |
● | 协调和监督董事会、其委员会、个人董事和管理层在公司管治方面的年度自我评估;以及 |
● | 定期检讨我们的整体企业管治,并在有需要时提出改善建议。 |
章程还将规定,提名委员会可以自行决定保留或征求任何用于确定董事候选人的猎头公司的建议并将其终止,并将直接负责批准该猎头公司的费用和其他保留条款。
我们还没有正式确定董事必须具备的任何具体的最低资格或所需的技能。总体而言,在确定和评估董事的提名人选时,董事会将考虑教育背景、多样化的专业经验、对我们业务的了解、诚信、专业声誉、独立性、智慧和代表股东最佳利益的能力。
第16(A)节-实益所有权报告合规性
交易法第16(A)款要求我们的高级管理人员、董事和实益拥有我们普通股10%以上的人向美国证券交易委员会提交所有权和所有权变更报告。这些举报人还被要求向我们提供他们提交的所有第16(A)节表格的副本。仅根据对此类表格的审查,我们认为自2023年2月10日合并以来,没有拖欠申请者。
道德守则
我们已经通过了适用于我们的董事、高级管理人员和员工的道德守则,包括我们的首席执行官和首席财务会计官。如果我们提出要求,我们将免费提供一份《道德守则》。我们打算在表格8-K的当前报告中披露对我们的道德守则某些条款的任何修订或豁免。
项目11.高管薪酬。
截至6月底的下一财年。2023年3月30日,联盟被任命的执行官员是执行主席布鲁斯·奥格尔维、首席执行官杰弗里·沃克、首席财务官约翰·库奇和总裁分销解决方案公司的布鲁斯·Means。
本部分概述了Alliance的高管薪酬计划,包括对理解下表薪酬摘要中披露的信息所需的重要因素的叙述性说明。
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目录表
2023年和2022年薪酬汇总表
下表显示了在截至2023年6月30日和2022年6月30日的财政年度内,联盟任命的高管因提供服务而获得的薪酬信息。
库存 | |||||||||||||||||
姓名和职位 |
| 财政年度 |
| 薪金 |
| 奖金 | 奖项 |
| 所有其他补偿 |
| 全额补偿 | ||||||
布鲁斯·奥格尔维(1) |
| 2023 | $ | 769,231 |
| — | — | $ | 35,550 | $ | 804,781 | ||||||
执行主席 |
| 2022 | $ | 800,000 |
| — | — | $ | 35,261 | $ | 835,261 | ||||||
杰弗里·沃克(2) |
| 2023 | $ | 769,231 |
| — | — | $ | 37,905 | $ | 807,136 | ||||||
首席执行官要约 |
| 2022 | $ | 800,000 |
| — | — | $ | 38,174 | $ | 838,174 | ||||||
约翰·库奇(3) |
| 2023 | $ | 275,000 | $ | 34,575 | $ | 43,125 | $ | 11,360 | $ | 364,060 | |||||
首席财务官 |
| 2022 | $ | 275,000 | $ | 68,750 | — | $ | 11,710 | $ | 355,460 | ||||||
保罗·艾贝勒(4) |
| 2023 | $ | 287,508 | $ | 21,900 | — | $ | 11,562 | $ | 320,970 | ||||||
COKM董事会主席 |
| 2022 | $ | 292,000 | $ | 29,200 | — | $ | 9,941 | $ | 331,141 | ||||||
本的意思是(5) |
| 2023 | $ | 335,000 | $ | 25,125 | $ | 17,250 | $ | 14,290 | $ | 391,665 | |||||
总裁,分销解决方案 |
| 2022 | $ | 135,000 | $ | 50,250 | — | $ | 12,940 | $ | 398,190 |
(1) | 在所有其他补偿费用中包括23财年和22财年的汽车和电话津贴18,300美元。还包括2013财年的16,500美元和2013财年的医疗福利,以及22财年的16,900美元 |
(2) | 在所有其他补偿费用中,23财年的汽车和电话津贴为24,000美元,22财年为23,900美元。还包括2013财年的13,900美元和2013财年的医疗福利,以及22财年的14,200美元 |
(3) | 所有其他补偿费用中包括2013财年401K和医疗福利的11,400美元和22财年的11,700美元。 |
(4) | 在所有其他补偿费用中,2013财年401K和医疗福利支出为11,600美元,22财年为9,900美元。 |
(5) | 在所有其他补偿费用中,2013财年401K和医疗福利费用为14,300美元,22财年为12,900美元。 |
获任命的行政人员的聘用协议
概述;薪金和奖金
2023年2月10日,联盟主席Bruce Ogilvie和首席执行官Jeffrey Walker签订了初始三年任期的雇佣协议,此后将自动续签连续一年的任期。业务合并后,这两名被任命的高管有权获得基本工资和相当于其基本工资一定百分比的目标奖金,具体如下:
|
| 目标 | ||
名字 | 基本工资(美元) | 奖金百分比(%) | ||
布鲁斯·奥格尔维 |
| 800,000 |
| 100 |
杰弗里·沃克 |
| 800,000 |
| 100 |
股权激励计划和奖励
除上述薪金和奖金目标外,两名被提名的执行干事每人都有资格参加2023年计划并根据该计划获得奖励。
优势
两名被任命的高管中的每一位还有权接受或参加公司不时为与被任命的高管相似的员工制定的所有员工福利计划和津贴,但须遵守此类计划和津贴的一般资格要求和其他条款,并受公司有权
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目录表
对任何此类计划和津贴进行修改、终止或采取其他类似行动。每人每月还可以获得2,000美元的汽车租赁费,并有权在可能的情况下享受头等舱的航空旅行。
离职;离职福利
根据他们的雇佣协议,如果被指名的执行干事因任何原因被终止雇用,该执行干事一般将有权获得已赚取但未支付的工资、应计但未支付的年终奖、任何拖欠的应计费用以及根据该被指名的执行干事参与或从中受益的任何福利计划、方案或安排应支付的金额。如果被任命的执行干事因其死亡而被终止雇用,除上述规定外,他将有权获得董事会确定的按比例计算的年度奖金部分。
如果被指定的执行干事的雇用被无故终止(如适用的雇佣协议所界定),或被指定的执行干事以“充分理由”(如适用的雇佣协议所界定)而终止,但须受其签立及不撤销全面豁免债权及继续遵守其限制性契约义务的规限,如下所述,该被指定的执行干事将有权获得一笔数额(I)相等于紧接终止日期前该行政人员的基本工资(或,如果“有充分理由”是由于公司未能支付本合同规定的最低基本工资,则从终止日期的次日到雇佣期限的最后一天的期间或十二(12)个月的期间,以较大者为准(“七个月”);(Ii)除支付上一财年的任何未付奖金外,根据高管在终止的财年工作的天数按比例支付奖金的一部分,以及(Iii)支付高管根据集团健康计划参加眼镜蛇保险而产生的指定高管保险费,直至(A)至免赔期的最后一天,(B)高管不再有资格享受COBRA之日,或(C)高管有资格从另一雇主获得集团健康保险福利的时间。
提供遣散费福利的条件是(I)获任命的行政人员在所有重大方面继续遵守行政人员对本公司的持续责任,包括但不限于行政人员终止受雇于本公司的雇佣协议的条款,及(Ii)获任命的行政人员签署离职协议(如适用法律规定该权利,则不得撤销)及以本公司于终止日期或大约终止日期向行政人员提供的形式的离职协议及全面离职。被任命的执行干事必须在终止日期后60天内签署离职协议。
2023年董事补偿
Alliance目前没有正式的安排,根据该安排,董事在Alliance董事会或其委员会的服务将获得报酬。然而,我们预计将为非雇员董事实施一项薪酬计划。
股权计划
我们的董事会通过并批准了2023年综合股权和激励计划,即2023年计划,该计划随后被联盟的股东采纳。2023年计划于2023年2月10日生效,是一项全面的激励性薪酬计划,根据该计划,我们可以向基于股权的官员、联盟及其子公司的员工和董事以及顾问和顾问授予股权和其他激励奖励。2023年计划的目的是帮助我们通过为美国市场设计的奖项来吸引、激励和留住这些人,从而提高股东价值。
奖励授予;可用于奖励的股票。2023年计划规定向Alliance或其任何附属公司的主要管理层雇员和非雇员董事及非雇员顾问(每名“参与者”)授予奖励,包括分配等价权、激励性购股权、无限制购股权、业绩股份、业绩单位、受限普通股、限制性股份单位、股份增值权(“SARS”)、串联股份增值权、非限制性普通股或上述各项的任何组合(然而,只有Alliance雇员或Alliance附属公司的雇员有资格获得属于激励性股份期权的奖励)。我们已经预留了60万股普通股,作为2023年计划下的奖励或奖励发行。如果裁决失效、失效、被取消、终止而未行使、或因任何原因停止行使,或其持有人的权利终止,则受该裁决约束的任何普通股应再次可用于授予新的裁决。除非提前终止,否则2023年计划将继续有效,直至董事会通过该计划之日的十(10)周年(但在该日尚未作出的裁决除外)。董事会有权在任何时间终止2023年计划,涉及迄今尚未授予奖励的任何股份
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目录表
但是,《2023年计划》的终止不得在未经持有人同意的情况下对持有人在以前授予的任何裁决方面的权利造成实质性的不利损害。在任何历年,根据2023年计划可向参与者授予期权或SARS奖励的普通股数量不得超过上一历年最后一天本公司已发行普通股总数的3%(3%)。未来的新员工、非员工董事和更多的非员工顾问也有资格参与2023年计划。授予高级职员、非雇员董事、雇员和非雇员顾问的奖励数目目前无法确定,因为奖励的发放取决于各种因素,如招聘要求和工作表现。
选项。每项购股权的期限应如期权协议所述;然而,除非购股权为激励性购股权(“ISO”),授予拥有或被视为拥有(根据守则第424(D)节适用的归属规则)所有类别普通股或附属公司股本(“百分之十的股东”)超过10%的综合投票权的雇员(“百分之十的股东”),否则购股权不得于授出日期起计满十年(持有百分之十的股东的雇员则为五(5)年)后行使。
行使购股权时可购买股份的价格由计划委员会决定;但该购股权价格(I)不得低于股份在授予购股权之日的公平市值,以及(Ii)价格应按2023年计划的规定进行调整。计划委员会或董事会应决定可全部或部分行使购股权的时间或情况,购股权持有人终止雇用或根据其他条件终止或可行使购股权的时间或时间,支付或视为支付行使价款的方式,支付形式,以及向行使购股权的参与者交付或视为交付普通股的方式或形式。
属于ISO的选项应在所有方面符合《准则》第422节。就授予10%股东的ISO而言,该ISO项下的每股行权价(按授出时守则所要求的范围)不得低于授予该ISO当日股份公平市值的110%。ISO只能授予Alliance或其子公司的员工。此外,受ISO约束的股票(在授予时确定)在任何日历年度内首次可由员工行使的公平市值总额不得超过100,000美元。根据本计划的条款,指定不打算符合ISO要求的选项或在任何时间点未能满足ISO要求的任何选项将自动被视为不合格选项(NQSO)。
限制性股票奖。限制性股票奖励是指向参与者授予或出售普通股,但须受计划委员会或董事会可能施加的关于可转让性、没收风险和其他限制(如有)的限制,这些限制可能在计划委员会或董事会于授予或购买之日或其后决定的时间、情况下(包括基于业绩目标和/或未来服务要求的实现)、分期或其他情况下单独或合并失效。除2023年计划条款及与限售股份奖励相关的任何协议所限制的范围外,获授予或已购买限售股份的参与者将拥有股东的所有权利,包括投票限售股份的权利及收取股息的权利(受计划委员会或董事会或奖励协议所施加的任何强制性再投资或其他要求的规限)。在适用于限制性股份的限制期内,除某些例外情况外,参与者不得出售、转让、质押、质押或以其他方式处置限制性股份。
无限制股票奖励。非限制性股票奖励是不受转让限制的普通股奖励。根据适用的非限制性股份奖励协议的条款,持有人可获授(或出售)不受转让限制的普通股,作为过往向吾等或联属公司提供的服务或其他有效代价的代价。
限制性股票单位奖。*限制性股份单位奖励规定,在满足预先确定的与服务相关的个人归属要求后,根据授予持有人的股份单位数量向持有人支付现金。计划委员会应在适用的限制性股份单位授予协议中规定持有人在有权获得付款之前需要满足的基于服务或业绩的个人归属要求以及授予持有人的限制性股份单位数量。根据守则第409A节,任何限制性股份单位授予项下的归属限制将构成“重大没收风险”。在作出此类裁决时,计划委员会可全权酌情规定额外的条款和条件或限制。限制股单位的持有人有权获得相当于一股或一(1)股公允市值的现金支付,该现金支付由计划委员会全权酌情决定,并
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目录表
在适用归属要求得到满足的情况下,在限制性股份单位奖励协议中规定的,适用于受该限制性股份单位奖励的每个限制性股份单位。该等款项应不迟于受限股份单位首次归属的日历年度结束后的下一个日历月第三(3)个月的15(15)日支付。
表演单位奖。绩效单位奖规定,在满足预定的个人和/或联盟绩效目标或目的后,根据授予持有者的单位数量,向持有者支付现金。计划委员会应在适用的业绩单位奖励协议中列明持有者和/或联盟在有权获得付款之前需要满足的业绩目标和目的(以及这些目标和目的应适用的时间段)、授予持有者的业绩单位数量以及分配给每个此类单位的美元价值。根据《守则》第409A节的规定,根据授予的任何履约的归属限制,应构成“重大没收风险”。在作出此类裁决时,计划委员会可全权酌情规定额外的条款和条件或限制。如果绩效单位持有人和/或联盟满足(或部分满足,如果根据适用的绩效单位奖励协议)该绩效单位奖励协议中规定的绩效目标和目的,则绩效单位持有人有权获得相当于根据适用的绩效单位奖励协议分配给该单位的美元价值的现金付款。如已完成,应不迟于与该等业绩目标和目的有关的联盟财政年度结束后第三个日历月的第三个日历月15日支付。
业绩分享奖。-绩效股票奖励规定,在满足预定的个人和/或联盟目标或目标后,向持有人分配普通股。计划委员会应在适用的业绩股份奖励协议中列出持有人和/或联盟在根据该持有人的业绩股份奖励有权获得普通股之前需要满足的业绩目标和目标(以及该等目标和目的应适用的时间段),以及受该业绩股份奖励约束的普通股数量。根据《守则》第409A节的规定,任何业绩的归属限制应构成准则第409A节下的“重大没收风险”,如果该等目标和目标实现,则该普通股的分配应不迟于该等目标和目标所涉及的财政年度结束后的下一个月的第三个日历月的15日进行。在作出此类裁决时,计划委员会可全权酌情规定额外的条款和条件或限制。绩效股票奖励的持有人在根据绩效股票奖励实际收到普通股之前,不享有联盟股东的权利。
分销等价权。*分配等价权使持有人有权获得簿记贷记、现金支付和/或股份分配,其金额与持有人在持有分配等价权期间持有特定数量的普通股的情况下将向持有人进行的分配相同。计划委员会应在适用的分配等价权授予协议中规定条款和条件,包括持有人是否将获得目前以现金形式的信贷,是否将这些信贷再投资于额外的普通股(按再投资之日确定的公允市值),或者是否有权在此类备选方案中进行选择。根据守则第409A节,该等收据须受“重大没收风险”的规限,而如该等奖励归属,则该等现金或普通股的分配应不迟于本公司于奖励权益归属的财政年度结束后的下一个月第三个历月的第三个日历的15日作出。分配等价权奖励可以现金或普通股结算,如适用的分配等价权奖励协议所规定的那样。分销等价权裁决可以(但不必)与期权或特别行政区裁决以外的另一项裁决同时授予,据此,如果如此授予,则该分销等价权裁决应根据与该等其他裁决相同的条件终止或由持有人没收(视情况而定)。分销等价权奖励的分销等价权奖励协议可规定于未来日期(但在任何情况下不得迟于本公司记入该利息的财政年度结束后的第三个日历月的第三个日历月15日),按适用的分销等价权奖励协议所载利率,将分销权奖励的利息记入根据该等分配权奖励协议应支付的现金金额。
股份增值权。-香港特别行政区规定,被授予权利的参与者在行使其权利时,将获得(A)超过(B)的(A),即在行使权利之日受香港特别行政区规限的普通股数量的公平市值,(B)乘以计划委员会或董事会确定的香港特别行政区普通股数量乘以香港特别行政区的基本价值。特别行政区的基本价值不得低于授予之日股票的公平市价。如果计划委员会授予股票增值权,而该股票增值权旨在成为串联特区,则会施加额外的限制。
修订及终止2.《2023年计划》应继续有效,除非根据其条款提前终止,直至2033年2月10日,即董事会通过该计划之日的十周年(关于在该日尚未作出的裁决除外)。
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目录表
截至2023年6月30日,2023年计划共授予46.38万项奖励。
第12项:某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项。
标题下所列的资料股权计划“兹将本年度报告第III部分第12项通过引用并入本年度报告第II部分第12项。
下表列出了截至本年度报告日期我们A类普通股的受益所有权信息,具体如下:
● | 我们所知的每一位实益拥有人超过我们A类普通股流通股的5%; |
● | 我们的每一位行政人员和董事;以及 |
● | 我们所有的高管和董事都是一个团队。 |
受益所有权根据美国证券交易委员会的规则确定,该规则一般规定,如果一个人对一种证券拥有单独或共享的投票权或投资权,包括目前可在60天内行使或行使的期权和认股权证,他或她就拥有该证券的实益所有权。除以下脚注所述,并在适用的社区财产法及类似法律的规限下,我们相信以下所列人士对该等股份拥有唯一投票权及投资权。
下表列出的实益所有权百分比是基于截至2023年9月27日已发行和已发行的50,965,970股A类普通股(包括463,800股未归属限制性股票)。
| 的股份数目 |
|
| ||
受益人名称 | A类普通股 | 优秀班百分比 |
| ||
物主(1) | 实益拥有 | 普通股 |
| ||
布鲁斯·奥格尔维(2)(3) |
| 15,195,975 |
| 29.8 | % |
杰弗里·沃克(2) |
| 22,852,778 |
| 44.8 | % |
托马斯·芬克(4) |
| 875,051 |
| 1.7 | % |
汤姆·唐纳森三世(5) |
| 2,410,062 |
| 4.7 | % |
特丽莉亚·J·维伦加(6) |
| 5,000 |
| — | |
克里斯·内格尔森(6) |
| 5,000 |
| — | |
约翰·库奇(7) |
| 12,500 |
| — | |
董事和高级管理人员作为一个群体(7人) |
| 41,356,366 |
| 81.0 | % |
Ogilvie Legacy Trust日期为2021年9月14日(8) |
| 8,554,025 |
| 16.8 | % |
(1) | 除非另有说明,否则每名联盟董事和高管的营业地址为c/o联盟娱乐控股公司,地址为C/o Alliance Entertainment Holding Corporation,8201 Peter Road,Suite A1000,Plantation,佛罗里达州33324。 |
(2) | 不包括E类普通股。 |
(3) | 这些股份由小Bruce Ogilvie,Jr.实益拥有。信托日期为1994年1月20日,受托人为小布鲁斯·奥格尔维先生。作为受托人,Ogilvie先生不拥有这些股份的个人所有权,但他在这些信托中的个人金钱利益除外。 |
(4) | 包括637,333股可在行使私募认股权证时发行的股份。323,864股上市股份,包括250,000股可行使私募认股权证而发行的股份,由Thomas M.Finke Family Trust DTD 12/14/2012直接持有,其中K Finke先生的配偶为受托人,而T Finke先生的配偶及子女为受益人。除他在该等股份中的金钱利益外,FINKE先生不承认该等股份的实益所有权。 |
(5) | 这类股票由B&D Series to 2020,LLC直接持有,唐纳森先生是该公司的经理。唐纳森先生不承认该等股份的实益拥有权,但如他拥有该等股份的金钱权益,则属例外。包括1,837,335股可在行使私募认股权证时发行的股份。 |
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(6) | 包括5,000股相关的限制性股票奖励,该奖励于2023年10月4日授予。 |
(7) | 包括12,500股作为2023年10月4日授予的限制性股票奖励的股票。 |
(8) | 奥格尔维的两个成年子女于2021年9月14日成为奥格尔维遗产信托基金的受托人。奥格尔维否认对这类信托所持股份的实益所有权。 |
第13项某些关系和相关交易。
初始股东股份
2020年8月,保荐人购买了总计2,875,000股初始股东股票,总收购价为25,000美元现金,约合每股0.009美元。在IPO之前,保荐人将50,000股初始股东股份转让给IPO承销商和承销商的关联公司。在业务合并方面,Adara初始股东没收了1,375,000股初始股东股份。在业务合并结束时,剩余的1,500,000股初始股东股票中的每一股都转换为一股A类普通股。
赞助商服务协议
从2021年2月8日到2022年5月,我们向赞助商的一家附属公司支付了每月1万美元的办公空间、水电费以及秘书和行政支持费用。
注册权协议
根据2021年2月8日签署的登记权协议,初始股东股份和私募认股权证的持有人(以及在每种情况下其标的证券的持有人,视情况适用)拥有登记权,要求我们登记出售他们持有的任何证券。该协议规定,这些持有者有权提出最多三项要求,不包括简短的注册要求,即我们根据证券法注册此类证券以供出售。此外,这些持有者被授予“搭载”注册权,可以将其证券纳入我们提交的其他注册声明中。
关于业务合并的结束,Adara初始股东和Legacy Alliance股东签订了注册权协议,该协议修订和重述了以前的注册权协议。根据注册权协议,Alliance提交了一份转售注册声明,并根据注册声明的条款宣布其生效。在某些情况下,Adara初始股东和遗产联盟股东各自可要求最多两次登记,这可能是包销发行,所有登记权持有人将有权附带登记权。
私人认股权证
在首次公开招股的同时,保荐人以私募方式购买了合共4,120,000份私募认股权证,每份私募认股权证的价格为1美元(总计4,120,000美元)。每份私募认股权证使持有人有权以每股11.50美元的价格购买一股A类普通股,价格可能会有所调整。只要由保荐人或其获准受让人持有,私人认股权证将不可赎回,并可在无现金基础上行使。
本票和附属贷款
在IPO结束前,保荐人借给我们总计600,000美元,用于支付IPO的部分费用。这些贷款是无息、无担保的,应于2021年3月31日早些时候或IPO结束时到期。这笔贷款在IPO结束时从发行所得款项中偿还。
2022年6月22日,W.Tom Donaldson III的关联公司Blystone&Donaldson,LLC,业务合并前的Adara公司的董事和联盟的董事,以及业务合并前的Adara的首席执行官兼董事的Thomas Finke,和业务合并前的Adara的首席执行官Thomas Finke和联盟的董事同意借给我们最多250,000美元的运营费用,包括根据本票与业务合并相关的费用。本票于业务合并完成时及二零二三年二月十日较早时视为应付,不计息。在收盘时,金额
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目录表
期票下的未偿还款项是欠Blystone&Donaldson,LLC的250,000美元和欠Finke先生的221,598美元。此外,联盟还欠Blystone&Donaldson LLC额外的53,710美元,作为代表联盟支付的预付款费用。Blystone&Donaldson,LLC和Finke先生同意将欠他们的款项转换为应付款项,该等款项将在Alliance就业务合并承担的某些其他应付款项之后支付。
赞助商支持协议
于2022年6月22日,Adara、Legacy Alliance及Alliance初始股东订立保荐人支持协议,据此,Alliance初始股东同意就其所有初始股东股份及A类普通股投票赞成批准及通过企业合并及相关事宜,惟须于联盟股东表决企业合并建议的股东大会上表决。
联盟赔偿协议
关于首次公开招股,Alliance与其高级管理人员和董事签订了协议,除公司注册证书中规定的赔偿外,还提供合同赔偿。Alliance还购买了董事和高级管理人员责任保险单,为其高级管理人员和董事在某些情况下支付辩护、和解或支付判决的费用提供保险,并为Alliance赔偿其高级管理人员和董事的义务提供保险。
联盟关联方交易
专属自保保险单
董事执行主席、联盟主要股东布鲁斯·奥格尔维和董事首席执行官、联盟主要股东Jeff·沃克成立了两家保险公司;Guard Yourself Insurance Company,Ltd.和Super O Insurance Company,Ltd.,由目前的新保险公司Airlie Protection Ins取代,自2018年4月1日起生效。Co.,Inc.和为您提供保护。这些保险公司还为Alliance的一般资产、负债和索赔提供保险,直至2022年3月30日,并未在未来期限内续保。这些实体被称为专属自保保险公司。新保单涵盖2021年3月31日至2022年3月30日期间,每年产生240万美元的费用。根据2017年2月21日的贷款协议,允许支付保费。本公司不是担保人,在发生亏损时不承担风险。在截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月的下一个财年,专属保单总支出分别为0美元和160万美元。截至2022年6月30日的财年,提交的索赔总额为120万美元。截至2023年6月30日或2022年6月,没有来自被捕者的应收账款。
国内国际销售公司(IC-DISC)
该公司有一家附属公司My Worldwide Market Place,Inc.,这是一家IC光盘公司,成立于2013年2月12日。该光碟为本公司股东所有。自2022年12月31日起,IC-Disk已停产,因此将不会有未来的应计费用或佣金支付。
IC盘的组织是为了管理对某些合格客户的销售,并从公司收取这项活动的佣金。截至2023年6月30日和2022年6月30日的财年,佣金支出分别为280万美元和990万美元。根据美国税法的法律法规中定义的公式和规则确定。根据该等规例,该公司可扣减佣金,并为光碟赚取指定利润。这笔净利润不需要缴纳联邦所得税。按日历每年管理的IC-Disk将利润分配给股东,股东将收入作为股息征税。在截至2022年12月31日的12个月里,IC-Disk的所有者选择原谅分发。在截至2023年6月30日的期间,佣金没有支付,但计入了Alliance Entertainment的股权。
GameFly Holdings,LLC
在截至2022年6月30日的三年中,Alliance向GameFly Holdings LLC销售了新发布的电影、视频游戏和视频游戏机,金额分别为1680万美元和750万美元。联盟的客户GameFly由联盟的两名股东布鲁斯·奥格尔维和Jeff·沃克平分持有。Alliance认为,GameFly为新发布、电影、视频游戏和视频游戏机支付的金额是公平的市场价值。GameFly提供以下服务:
67
目录表
以市场价格提供第三方物流服务,快速销售新版本。联盟和GameFly之间的协议可以由任何一方随时终止。GameFly可以从联盟的任何竞争对手那里免费购买。
于2023年2月1日,Alliance与GameFly订立分销协议(“协议”),自2023年2月1日起至2028年3月31日止,届时协议将无限期持续,直至任何一方提前六个月通知对方终止协议为止。在截至6月30日的年度内,2023年联盟的分销收入为22万美元。
MVP物流,有限责任公司
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度内,Alliance与MVP物流有限责任公司发生的成本分别为830万美元和1140万美元,用于加利福尼亚州雷德兰兹和加利福尼亚州南盖茨配送设施的运费、运输成本、仓库配送和第三方物流管理服务(用于Arcade)。
MVP物流是一家独立承包商,由2020年9月被Alliance收购的COKM国际有限公司运营高级副总裁Joe·雷克持有33.3%的股份,其余66.6%的股份由非关联第三方持有。联盟认为,支付给MVP物流的金额是公平的市场价值。加利福尼亚州雷德兰兹和索斯盖特的MVP 3PL物流协议的有效期为一年,截至2023年3月10日,除非任何一方取消,否则将自动续签一年。
奥美贷款
联盟:(I)于2023年6月6日向Ogilvie借入7,595,520美元(“2023年6月Ogilvie贷款”),并于2023年6月28日偿还6月6日Ogilvie贷款(这笔偿还连同2023年6月Ogilvie贷款一起,称为“2023年6月Ogilvie贷款交易”);(Ii)于2023年7月3日与Ogilvie订立17,000,000美元的信贷额度(“Ogilvie 2023信贷额度”),(Iii)于2023年7月3日在Ogilvie 2023信贷额度下借入1,000,000美元,并于2023年7月10日在Ogilvie 2023信贷额度下额外借入5,000,000美元(这些贷款统称为“2023年7月Ogilvie贷款”),并于2023年7月26日偿还2023年7月的Ogilvie贷款(该等偿还连同2023年7月的Ogilvie贷款,“2023年7月Ogilvie贷款交易”),及(Iv)于2023年8月10日根据Ogilvie 2023信贷额度借入17,000,000美元并于2023年8月28日偿还7,000,000美元的2023年8月Ogilvie贷款(连同2023年8月的Ogilvie贷款、“2023年8月的Ogilvie贷款交易”和2023年6月的Ogilvie贷款交易和2024年7月的Ogilvie贷款交易,即“2023年Ogilvie贷款交易”)。
Alliance同意按BSBY加3%的年利率支付贷款利息,按日计算。如果BSBY保持5.16%的利率并于2023年6月30日支付给Ogilvie先生,预计支付给Ogilvie的利息成本约为41,000美元。这一数额可能会根据BSBY每日汇率波动而变化。
关联人交易的政策和程序
我们的董事会通过了关联人交易政策,规定了识别、审查和批准或批准关联人交易的政策和程序。本保单涵盖吾等及关连人士曾经或将会参与而涉及金额超过120,000美元的任何交易、安排或关系,或任何一系列类似的交易、安排或关系,但证券法下S-K法规第404项所载的例外情况除外,包括由关连人士或实体购买或向关连人士或实体购买货品或服务,而该关连人士在该等交易、安排或关系中拥有重大权益、债务及债务担保。在审核及批准任何此等交易时,我们的审计委员会将酌情考虑所有相关事实及情况,例如交易的目的、是否有其他来源的同类产品或服务、交易的条款是否与公平交易的条款相若、管理层对建议的关连人士交易的建议,以及关连人士在交易中的权益程度。
董事独立自主
“独立董事”泛指除公司或其附属公司的高级职员或雇员外,或与公司董事会认为其关系会干扰董事在履行董事责任时行使独立判断的任何其他个人。本公司董事会已决定唐纳森先生、芬克先生、纳格尔森先生及维伦加女士为纳斯达克上市标准及适用的美国证券交易委员会上市规则所界定的“独立董事”。我们的独立董事将定期安排只有独立董事出席的会议。
68
目录表
第14项.首席会计师费用及服务费。
审计费。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度里,我们独立注册会计师事务所的费用分别为1,157,560美元和1,044,058美元,这是因为我们提供了与美国证券交易委员会备案和注册、上市、季度审查和审计我们2023年6月30日和2022年财务报表相关的服务。
税费。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度中,我们税务会计师事务所准备公司纳税申报单的费用分别约为10万美元和10.8万美元。
前置审批政策
我们的审计委员会是在合并完成后成立的。因此,审计委员会没有预先批准所有上述服务,尽管在我们的审计委员会成立之前提供的任何服务都得到了我们的董事会的批准。自我们的审计委员会成立以来,在未来的基础上,审计委员会已经并将预先批准我们的审计师为我们提供的所有审计服务和允许的非审计服务,包括其费用和条款(受制于交易所法案中描述的非审计服务的最低限度例外,这些例外在审计委员会完成审计之前得到审计委员会的批准)。
69
目录表
第IV部
项目15.物证、财务报表附表。
(a) | 以下文件作为本表格10-K的一部分进行归档: |
(1) | 财务报表: |
(34) | 作为本年度报告的一部分,合并财务报表列于F-2页所附财务报表索引中。 |
(2) | 财务报表附表: |
(34) | 所有财务报表附表都被省略,因为它们不适用、不需要或所需资料列于财务报表或其附注中。 |
(3) | 展品: |
作为本年度报告的一部分,我们将附件中所列的展品作为年度报告的一部分。通过引用合并于此的展品可以在美国证券交易委员会维护的公共参考设施中进行检查和复制,该公共参考设施位于华盛顿特区20549,100F Street,100F Street,1580室。此类材料的副本也可以按规定的费率从美国证券交易委员会的公众参考科获得,地址为华盛顿特区20549,邮编:100F Street,或在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上获取。
以引用方式并入 | ||||||||||
展品 |
| 文件说明 |
| 附表/表格 |
| 文件编号 |
| 陈列品 |
| 提交日期 |
2.1** | 企业合并协议,日期为2022年6月22日,由联盟、合并子公司和联盟之间签署。 | 表格8-K | 001-40014 | 2.1 | 2022年6月23日 | |||||
3.1 | 第二次修订和重新颁发的公司注册证书。 | 表格8-K | 001-40014 | 3.4 | 2023年2月13日 | |||||
3.2 | 修订及重新编订附例。 | 表格8-K | 001-40014 | 3.5 | 2023年2月13日 | |||||
4.1 | A类普通股证书样本。 | 表格S-4 | 333-266098 | 4.5 | 2022年10月18日 | |||||
4.2 | 授权书样本。 | 表格S-4 | 333-266098 | 4.6 | 2022年10月18日 | |||||
4.3 | 认股权证协议,日期为2021年2月8日,由本公司和大陆股票转让信托公司作为认股权证代理人签署。 | 表格8-K | 001-40014 | 4.1 | 2021年2月11日 | |||||
4.4* | 注册人的证券说明 | |||||||||
10.1 | 禁售协议表格(见附件2.1)。 | 表格8-K | 001-40014 | 2.1 | 2022年6月23日 | |||||
10.2*† | 联合娱乐控股公司2023年综合股权激励计划。 | |||||||||
10.3 | 弥偿协议书格式。 | 表格S-4 | 333-266098 | 10.11 | 2022年10月18日 | |||||
10.4 | 贷款和担保协议,日期为2017年2月21日,由Alliance Entertainment Holding Corporation,Project Panther Acquisition Corporation,AEC Direct,LLC,Alliance Entertainment,LLC和Directtou,LLC作为借款人,Bank of | 表格S-4 | 333-266098 | 10.12 | 2022年10月18日 |
70
目录表
美国北卡罗来纳州作为代理,美国银行北卡罗来纳州作为唯一首席安排人和唯一簿记管理人 | ||||||||||
10.5 | 贷款和担保协议修正案编号9,日期为2022年1月24日,借款人为Alliance Entertainment Holding Corporation、Project Panther Acquisition Corporation、AEC Direct,LLC、Alliance Entertainment,LLC、Directtou、LLC、Mecca Electronics Industries,Inc.、Mill Creek Entertainment,LLC、Aeris Marketing、LLC和CokeM International,Ltd.作为借款人,代理为美国银行。 | 表格S-4 | 333-266098 | 10.13 | 2022年10月18日 | |||||
10.6 | 贷款和担保协议第10号修正案,日期为2022年5月4日,借款人为Alliance Entertainment Holding Corporation、Project Panther Acquisition Corporation、AEC Direct,LLC、Alliance Entertainment LLC、Directtou、LLC、Mecca Electronics Industries,Inc.、Mill Creek Entertainment,LLC、Aeris Marketing、LLC和CokeM International,Ltd.作为借款人,代理为美国银行。 | 表格S-4 | 333-266098 | 10.14 | 2022年10月18日 | |||||
10.7 | 贷款和担保协议第11号修正案,日期为2022年6月30日,借款人为Alliance Entertainment Holding Corporation、Project Panther Acquisition Corporation、AEC Direct,LLC、Alliance Entertainment,LLC、Directtou、LLC、Mecca Electronics Industries,Inc.、Mill Creek Entertainment,LLC和CokeM International,Ltd.,代理为美国银行。 | 表格S-4 | 333-266098 | 10.15 | 2022年10月18日 | |||||
10.8 | 租赁协议,日期为2017年8月18日,由Liberty Property Limited Partnership和COKM International,Ltd.签订。 | 表格S-4 | 333-266098 | 10.16 | 2022年10月18日 | |||||
10.9 | 《租赁第一修正案》,日期为2018年1月22日,由Liberty Property Limited Partnership和COKM International,Ltd. | 表格S-4 | 333-266098 | 10.17 | 2022年10月18日 | |||||
10.10 | 多租户工业三重网租赁,日期为2007年12月14日,由Cedar Grove-Crossdock,LLC和Alliance Entertainment,LLC之间签订。 | 表格S-4 | 333-266098 | 10.18 | 2022年10月18日 | |||||
10.11 | KTR Lou I LLC和Alliance Entertainment,LLC之间的租赁协议第一修正案,日期为2013年1月18日。 | 表格S-4 | 333-266098 | 10.19 | 2022年10月18日 | |||||
10.12 | KTR Lou I LLC和Alliance Entertainment,LLC之间的租赁协议第二修正案,日期为2014年8月1日。 | 表格S-4 | 333-266098 | 10.20 | 2022年10月18日 | |||||
10.13 | 担保协议,日期为2012年11月9日,由Project Panther Acquisition Corporation和KTR Lou I LLC签署。 | 表格S-4 | 333-266098 | 10.21 | 2022年10月18日 | |||||
71
目录表
10.14 | 办公室租赁,日期为2011年1月7日,由法国海外公司LLC和Alliance Entertainment LLC之间签订。 | 表格S-4 | 333-266098 | 10.22 | 2022年10月18日 | |||||
10.15 | 《租赁第一修正案》,日期为2012年1月31日,由法国海外公司LLC和Alliance Entertainment LLC之间签署。 | 表格S-4 | 333-266098 | 10.23 | 2022年10月18日 | |||||
10.16 | 《租赁第二修正案》,日期为2016年8月,由法国海外公司LLC和Alliance Entertainment LLC之间签订。 | 表格S-4 | 333-266098 | 10.24 | 2022年10月18日 | |||||
10.17 | 标准工业租赁,日期为2020年8月12日,由SCRS Valley Park Business Center LLC和COKM International,Ltd. | 表格S-4 | 333-266098 | 10.25 | 2022年10月18日 | |||||
10.18 | 第二修正案租赁,日期为2020年6月26日,由Liberty Property Limited Partnership和COKM International,Ltd. | 表格S-4 | 333-266098 | 10.26 | 2022年10月18日 | |||||
10.19 † | 联合娱乐控股公司和Bruce Ogilvie之间的雇佣协议格式。 | 表格S-4 | 333-266098 | 10.27 | 2022年10月18日 | |||||
10.20 † | 联合娱乐控股公司和杰弗里·沃克之间的雇佣协议格式。 | 表格S-4 | 333-266098 | 10.28 | 2022年10月18日 | |||||
10.21 | 合并公司、Bruce Ogilvie和大陆股票转让和信托公司之间签署的或有代价托管协议,日期为2023年2月10日。 | 表格8-K | 001-40014 | 10.29 | 2023年2月13日 | |||||
10.22 | 截至2023年4月21日,作为借款人的AENT公司、Project Panther Acquisition Corporation、AEC Direct,LLC、Alliance Entertainment,LLC、Directou,LLC、Mecca Electronics Industries,Inc.、Mill Creek Entertainment,LLC和COKM International,Ltd.作为借款人,以及作为代理人的美国银行,对贷款和安全协议和豁免的第12号修正案。 | 表格8-K | 001-40014 | 10.1 | 2023年4月27日 | |||||
10.23 | 截至2023年9月13日,AENT公司、Project Panther Acquisition Corporation、AEC Direct、LLC、Alliance Entertainment,LLC、Directou、LLC、Mecca Electronics Industries,Inc.、Mill Creek Entertainment,LLC和COKeM International,Ltd.作为借款人,美国银行作为代理人。 | 表格8-K | 001-40014 | 10.1 | 2023年9月14日 | |||||
14* | 《道德守则》。 | |||||||||
16 | WithumSmith+Brown PC于2023年2月10日致美国证券交易委员会的信。 | 表格8-K | 001-40014 | 16.1 | 2023年2月13日 | |||||
21.1 | 子公司名单。 | 表格10-K | 001-40014 | 21.1 | 2023年3月30日 | |||||
23.1* | BDO USA,P.C.同意。 | |||||||||
72
目录表
31.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《证券交易法》第13a-14(A)和15(D)-14(A)条规定的首席执行官认证。 | |||||||||
31.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《证券交易法》第13a-14(A)和15(D)-14(A)条对首席财务官的认证。 | |||||||||
32.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 | |||||||||
32.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。 | |||||||||
99.1 | 联合娱乐控股公司审计委员会章程。 | 表格8-K | 001-40014 | 99.3 | 2023年2月10日 | |||||
99.2 | 联合娱乐控股公司薪酬委员会章程。 | 表格8-K | 001-40014 | 99.4 | 2023年2月10日 | |||||
99.3 | 联合娱乐控股公司提名和公司治理委员会章程。 | 表格8-K | 001-40014 | 99.5 | 2023年2月10日 | |||||
101.INS | 内联XBRL实例文档 | |||||||||
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 | |||||||||
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | |||||||||
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |||||||||
101.实验室 | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | |||||||||
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | |||||||||
104 | 封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档并包含在附件中) |
* | 现提交本局。 |
** | 根据规则S-K第601(A)(5)项的规定,本展品的某些展品和时间表已被省略。公司同意应要求提供美国证券交易委员会所有遗漏展品和时间表的复印件。 |
† | 指管理合同或补偿计划、合同或安排。 |
73
目录表
第16项:10-K总结表格。
没有。
74
目录表
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已于2023年10月18日在加利福尼亚州欧文市正式安排以下签署人代表注册人签署本年度报告。
联合娱乐控股公司 | ||
发信人: | ||
/s/杰弗里·沃克 | ||
姓名: | 杰弗里·沃克 | |
标题: | 首席执行官 |
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求,本年度报告已由下列人员以下列身份在指定日期签署。
名字 |
| 职位 |
| 日期 |
/s/杰弗里·沃克 | 董事首席执行官兼首席执行官 | 2023年10月18日 | ||
杰弗里·沃克 | (首席行政主任) | |||
/S/布鲁斯·奥格尔维 | 董事会执行主席 | 2023年10月18日 | ||
布鲁斯·奥格尔维 | ||||
/s/约翰·库奇 | 首席财务官 | 2023年10月18日 | ||
约翰·库奇 | (首席财务会计官) | |||
汤姆·唐纳森三世 | 董事 | 2023年10月18日 | ||
汤姆·唐纳森三世 | ||||
/s/托马斯·芬克 | 董事 | 2023年10月18日 | ||
托马斯·芬克 | ||||
/s/Chris Nagelson | 董事 | 2023年10月18日 | ||
克里斯·内格尔森 | ||||
//Terilea J.Wielenga | 董事 | 2023年10月18日 | ||
特丽莉亚·J·维伦加 |
75
目录表
联合娱乐控股公司。
合并财务报表索引
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号 |
| F-2 |
财务报表: | ||
截至2023年6月30日和2022年6月30日的合并资产负债表 | F-3 | |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的综合业务报表 | F-4 | |
截至2023年6月30日和2022年6月30日止年度股东赤字变动表 | F-5 | |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的合并现金流量表 | F-6 | |
合并财务报表附注 | F-7至F-29 |
F-1
目录表
独立注册会计师事务所报告
股东和董事会
联合娱乐控股公司
佛罗里达州种植园
对合并财务报表的几点看法
我们已审计了所附的Alliance Entertainment Holding Corporation(“贵公司”)截至2023年6月30日及2022年6月30日的综合资产负债表、截至该日止各年度的相关综合营运及全面(亏损)收益表、股东权益变动及现金流量,以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。吾等认为,综合财务报表在各重大方面均公平地反映本公司于2023年6月30日及2022年6月30日的财务状况,以及截至该日止年度的营运结果及现金流量,符合美国公认的会计原则。
持续经营的不确定性
随附的综合财务报表的编制假设公司将继续作为一家持续经营的企业。正如综合财务报表附注1所述,本公司于截至2023年6月30日止年度的营运亏损,营运资金不足令人对其持续经营的能力产生重大怀疑。附注1也说明了管理层在这些事项上的计划。合并财务报表不包括可能因这种不确定性的结果而产生的任何调整。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的综合财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/
自2021年以来,我们一直担任公司的审计师。
2023年10月18日
F-2
目录表
联合娱乐控股公司。
合并资产负债表
(千美元),共享信息除外 |
| 2023年6月30日 |
| 2022年6月30日 | ||
资产 | ||||||
流动资产 |
|
|
|
| ||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
贸易应收账款,净额 |
| |
| | ||
| — |
| | |||
库存,净额 |
| |
| | ||
其他流动资产 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
财产和设备,净额 |
| |
| | ||
经营性租赁使用权资产 |
| |
| | ||
商誉 |
| |
| | ||
无形资产,净值 |
| |
| | ||
其他长期资产 |
| |
| | ||
递延税金资产,净额 | | — | ||||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债与股东权益 |
|
|
|
| ||
流动负债 |
|
|
|
| ||
应付帐款 | $ | | $ | | ||
应计费用 |
| |
| | ||
经营租赁债务的当期部分 |
| |
| | ||
融资租赁债务的当期部分 |
| |
| — | ||
本票 | | — | ||||
或有负债 | | — | ||||
循环信贷安排,净额 |
| |
| | ||
应付所得税 | — | | ||||
流动负债总额 |
| |
| | ||
融资租赁债务,非流动 | | | ||||
经营性租赁债务,非流动 |
| |
| | ||
认股权证法律责任 | | — | ||||
递延税项负债 |
| — |
| | ||
总负债 |
| |
| | ||
承付款和或有事项(附注11) |
|
|
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| ||
股东权益 |
|
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| ||
优先股面值$ | ||||||
普通股:面值$ |
| |
| | ||
实收资本 |
| |
| | ||
库存股 |
| — |
| ( | ||
累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | ||
留存收益 |
| |
| | ||
股东权益总额 | | | ||||
总负债和股东权益 | $ | | $ | |
附注是综合财务报表的组成部分。
F-3
目录表
联合娱乐控股公司。
合并经营报表和综合(亏损)收益
| 截至的年度 | 截至的年度 | ||||
($(千美元,不包括每股和每股金额) |
| 2023年6月30日 |
| 2022年6月30日 | ||
净收入 | $ | | $ | | ||
收入成本(不包括折旧和摊销) |
| | | |||
运营费用 |
| |||||
配送和履约费用 |
| | | |||
销售、一般和管理费用 |
| | | |||
折旧及摊销 |
| | | |||
交易成本 |
| | ( | |||
IC光盘委员会 |
| | | |||
重组成本 | | — | ||||
总运营费用 |
| | | |||
营业(亏损)收入 |
| ( | | |||
其他费用 |
|
| ||||
利息支出,净额 |
| | | |||
认股权证公允价值变动 | | — | ||||
其他费用合计 |
| | | |||
所得税(福利)费用前收入(亏损) |
| ( | | |||
所得税(福利)费用 |
| ( | | |||
净(亏损)收益 |
| ( | | |||
其他全面(亏损)收入 |
|
| ||||
外币折算 |
| ( | | |||
综合(亏损)收入总额 |
| ( | | |||
每股净(亏损)收益--基本收益和稀释收益 | $ | ( | $ | | ||
加权平均普通股流通股-基本和稀释 |
| | |
附注是综合财务报表的组成部分。
F-4
目录表
联合娱乐控股公司。
合并股东权益变动表
截至2023年6月30日及2022年6月30日的年度
|
| 累计 |
| ||||||||||||||||||
普普通通 | 成本 | 其他 | |||||||||||||||||||
股票换成股票 | 已缴入 | 财务处 | 全面 | 保留 | |||||||||||||||||
(千美元) |
| 已发布 |
| 面值 |
| 资本 |
| 库存 |
| (亏损)收入 |
| 收益 |
| 总计 | |||||||
2021年6月30日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
货币换算调整 | | | |||||||||||||||||||
净收入 |
| — | — |
| — | — | |
| |
| | ||||||||||
2022年6月30日的余额 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||
出资 | — | — | | — | | — | | ||||||||||||||
净亏损 | — | — | — | — | | ( | ( | ||||||||||||||
转换库存股 |
| — | — |
| ( | | |
| — |
| — | ||||||||||
合并:反向资本重组 | | — | ( | — | | — | ( | ||||||||||||||
或有股份的公允价值 | — | — | | — | | ( | — | ||||||||||||||
货币换算调整 | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
基于股票的薪酬费用 | — | — | | — | | — | | ||||||||||||||
2023年6月30日的余额 | | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | |
附注是综合财务报表的组成部分。
F-5
目录表
联合娱乐控股公司。
合并现金流量表
| 截至的年度 |
| 截至的年度 | |||
(千美元) |
| 2023年6月30日 |
| 2022年6月30日 | ||
经营活动的现金流: | ||||||
净(亏损)收益 | $ | ( | $ | | ||
调整以对净(亏损)收入进行调整 |
|
|
| |||
经营活动提供(用于)的现金净额: | ||||||
库存减记 | | — | ||||
财产和设备折旧 |
| |
| | ||
无形资产摊销 |
| |
| | ||
递延融资成本摊销(计入利息) |
| |
| | ||
坏账支出 |
| |
| | ||
递延所得税 |
| ( |
| ( | ||
基于股票的薪酬费用 | | — | ||||
处置固定资产收益 |
| ( |
| — | ||
资产和负债变动,扣除收购后的净额 |
|
| ||||
应收贸易账款 |
| ( |
| | ||
关联方应收账款 |
| |
| | ||
库存 |
| |
| ( | ||
应付所得税\应收 |
| ( |
| ( | ||
经营性租赁使用权资产 |
| |
| | ||
经营租赁义务 |
| ( |
| ( | ||
其他资产 |
| |
| ( | ||
应付帐款 |
| ( |
| ( | ||
应计费用 |
| ( |
| ( | ||
经营活动提供(使用)的现金净额 |
| | $ | ( | ||
投资活动产生的现金流: |
|
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|
| ||
企业收购收到的现金,扣除收购现金后的净额 | | — | ||||
资本支出 | ( | ( | ||||
用于投资活动的现金净额 |
| ( |
| ( | ||
融资活动的现金流: |
|
|
|
| ||
融资租赁的支付 | ( | ( | ||||
对卖方票据的付款 |
| — |
| ( | ||
关于循环信贷安排的付款 |
| ( |
| ( | ||
循环信贷贷款 |
| |
| | ||
关联方贷款的偿付 |
| ( |
| — | ||
关联方贷款借款 |
| |
| — | ||
融资预付款的收益 | — | | ||||
融资活动提供的现金净额(用于) |
| ( |
| | ||
现金及现金等价物净减少 |
| ( |
| ( | ||
货币换算对现金和现金等价物的净影响 |
| ( |
| | ||
期初现金 |
| |
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现金,期末 | $ | | $ | | ||
现金流量信息的补充披露 |
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支付利息的现金 | $ | | $ | | ||
缴纳所得税的现金 | $ | | $ | | ||
非现金投融资活动的补充披露 |
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转换库存股 | $ | | $ | — | ||
举债固定资产 | $ | | $ | — | ||
出资 | $ | | $ | — | ||
业务组合:反向资本重组 | $ | ( | — |
附注是综合财务报表的组成部分。
F-6
目录表
注1:重要会计政策的组织和汇总
Alliance Entertainment Holding Corporation(以下简称“Alliance”)成立于2010年8月9日。该公司向零售商和其他主要在美国的独立客户提供预先录制的音乐、视频电影、视频游戏和相关配件的全方位服务分销,以及商品销售。它为“实体”、电子商务零售商和消费者直销网站提供产品和商务解决方案,同时与预先录制的音乐、视频电影、视频游戏和相关配件的制造商保持贸易关系。公司还为客户提供第三方物流(3PL)产品和服务。
2022年7月1日,该公司将Think3Fold Ltd.加入其投资组合。合并财务报表是为联合娱乐控股公司编制的,业务运营通过七家子公司进行。该公司的总部设在佛罗里达州的普兰特,在肯塔基州的谢泼兹维尔和明尼苏达州的沙科比设有主要仓库设施。
2023年2月10日,Alliance、Adara Acquisition Corp.(“Adara”)和一家合并子公司完成了一项商业合并协议所设想的交易的完成。根据业务合并协议的条款,Legacy Alliance(Alliance Entertainment Holding Corporation,定义见下文)与Adara的业务合并受合并Sub与Alliance合并并并入Alliance(“合并”)的影响,Alliance在合并后仍作为Adara的全资附属公司继续存在。合并于完成日期完成后,Adara由Adara Acquisition Corp.更名为Alliance Entertainment Holding Corporation(“本公司”)。见附注15。
于合并完成时,每一股当时已发行及已发行的Alliance普通股均已注销,并自动转换为有权收取相当于交换比率(根据业务合并协议厘定)的Adara普通股股份数目。该公司的
在编制合并财务报表时一贯采用的重要会计政策摘要:
陈述的基础
综合财务报表是按照美国公认会计原则(美国公认会计原则)按权责发生制编制的。综合财务报表包括联合娱乐控股公司及其全资子公司的账目。重大的公司间交易在合并中已被消除。
流动资金和持续经营
随附的综合财务报表的编制假设公司将继续作为一家持续经营的企业。持续经营列报基准假设本公司将于该等财务报表发出之日起一年后继续经营,并将能够在正常业务过程中变现其资产及清偿其负债及承诺。
根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编撰(“ASC”)题目205-40“关于实体作为持续经营企业持续经营能力的不确定性的披露”的要求,管理层必须评估是否存在条件或事件,从这些财务报表发布之日起,对公司作为持续经营企业持续经营一年的能力产生重大怀疑。本次评估没有考虑到截至财务报表发布之日尚未完全执行或不在公司控制范围内的管理层计划的潜在缓解效果。当对公司作为持续经营企业的持续经营能力存在重大怀疑时,管理层评估其计划的缓解效果是否足以缓解重大怀疑。然而,只有在以下两种情况下才考虑管理层计划的缓解效果:(1)计划很可能在财务报表发布之日起一年内有效执行;(2)在下列情况下,计划很可能
F-7
目录表
实施后,将缓解相关条件或事件,这些条件或事件对本公司在财务报表发布之日起一年内作为持续经营企业的持续经营能力产生重大怀疑。
该公司的主要流动资金来源是其在与美国银行的循环信贷安排(“Revolver”)下的借款能力(“Revolver”),该安排将于2023年12月31日到期,以及运营产生的现金。该公司在截至2023年6月30日的年度内出现了运营亏损,并存在营运资金短缺。管理层正在与贷款人积极讨论在Revolver到期之前对其进行续签。这些条件使人对该公司是否有能力从这些综合财务报表发布之日起至少一年内继续经营下去产生很大的怀疑。管理层目前正在评估降低成本的机会、流程效率及其整体增长和多样化战略。如果本公司无法延长其更新期并实施足够的缓解措施,本公司可能被迫限制其业务活动或无法作为持续经营的企业继续经营,这将对其运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
收入确认
本公司与其客户订立在正常业务过程中购买产品的合同。一旦公司收到并接受销售合同项下的采购订单,具有商业实质的合同即生效。发票金额的付款期限通常从0天到90天。销售和分销预先录制的音乐、视频、游戏、配件和其他相关产品的收入,在履行与客户签订的合同条款下的履行义务时确认,这是在产品控制权转移时发生的。对于公司的大多数产品,当产品从公司的配送中心运往主要由零售商组成的公司客户手中时,控制权被转移,收入被确认。对于公司的大多数分销合同,公司被认为是这些交易的主体,收入按毛数确认,因为公司是履行对客户在这些安排上的承诺的主要义务人,存在库存风险,并且在制定价格方面有回旋余地。此外,该公司还以寄售的方式向零售商发运部分产品。该公司保留对储存在这些零售商的产品的所有权。由于公司的产品由零售商销售,所有权从公司转移到零售商。届时,公司将向零售商开具发票,并确认这些寄售交易的收入。如果合同包含多个履约义务,则根据相对独立的销售价格将交易价格分配给每个履约义务。运输和搬运活动被视为履行活动,而不是承诺的服务,因此不被视为履行义务。公司在进行营收活动的同时征收的销售税、使用税、增值税和其他消费税不包括在收入中。在合同上下文中不重要的附带项目在发生时被确认为费用。
本公司适用ASC 606,与客户签订合同的收入,(ASC 606)利用以下允许的豁免或实际权宜之计:
● | 投资组合方法相对于变量估计而言是实用的权宜之计。 |
● | 装运和装卸实用的权宜之计,将控制相关货物转让后发生的装运和装卸活动视为履行活动。 |
● | 如果资产的摊销期限为一年或一年以下,获得合同的增量成本在发生时确认为费用是可行的权宜之计。 |
● | 销售税将销售税和其他类似的税种从交易价格中剔除是一种实际的权宜之计。 |
● | 重大融资组成部分的实际权宜之计 |
收入按公司预期有权获得的交易价格确认。在确定交易价格时,公司通过应用ASC 606下的投资组合方法实用权宜之计来估计可变对价。公司可变对价的主要来源是回扣计划、奖励计划和产品退货。回扣和奖励在最初销售时或在提供时记录为收入减少。该公司根据与客户的销售条件、历史经验、库存水平、采购量以及未来相关趋势的已知变化,使用期望值方法估计与其返点和奖励计划下销售的产品相关的可变对价。不存在可变对价受到限制且未在初始销售时间记录的重大情况。
F-8
目录表
该公司几乎所有的销售都是在国内进行的,是根据根据前几个月的销售和供应商退货权利允许某些有限退货权利的协议向客户进行的。除电子游戏和黑胶唱片销售不能退还外,一般来说,公司的政策是不接受不能退还给公司供应商的产品退货。产品销售收入是在扣除估计收益后确认的。预先录制的音乐和视频电影行业的销售通常会给予某些客户退货的权利。此外,公司的供应商通常允许公司退还供应商当前产品清单中的产品,但视频游戏和黑胶除外。
管理层根据过往回报、审阅现行目录清单及大宗商户出售本公司产品的楼面面积及店铺位置的变化,在适当时计提销售时的估计净回报及其他特定储备。这通常是使用按产品计算的12个月平均回报率来实现的。
该公司已经确定,收入和现金流的性质、数量、时间和不确定性最大地受到美国消费品行业整体经济健康状况的影响。
现金和现金等价物
现金等价物包括购买时原始到期日在三个月或以下的所有投资。该公司将现金存入银行存款账户,有时可能会超过联邦保险的限额。本公司在该等账目中并无出现任何亏损。
贸易应收账款,净额
本公司在正常业务过程中以信贷条件向客户提供信贷。信贷是基于对客户财务状况的评估而发放的,通常不需要抵押品。应收贸易账款按原始发票金额减去根据定期审查所有未清偿金额计提的坏账准备估计数列账。管理层根据前瞻性预期损失模型衡量所有预期损失,该模型反映基于历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测的可能损失。当贸易应收账款被认为无法收回时,它们将与备抵冲销。以前注销的贸易应收账款的收回在收到时记为坏账准备的贷项。
库存和库存储备
存货采用加权平均成本法或可变现净值,以成本中较低者为准。可变现净值是在正常业务过程中的估计销售价格,以及较难合理预测的完工、处置和运输成本。当根据产品需求和产品生命周期估计库存不能出售或退还给供应商时,建立降低资产成本基础的过剩或陈旧库存储备。
财产和设备,净额
财产和设备按成本减去累计折旧入账。折旧和摊销在资产的估计使用年限内使用直线法计算。主要增加和改进的费用被资本化,而维修和维护费用在发生时被计入费用。当项目被处置时,成本和累计折旧从账目中冲销,任何收益或损失都反映在合并经营报表中。
F-9
目录表
折旧及摊销
计提折旧的数额足以使用直线法将折旧资产的成本在其估计使用年限内分配给经营活动。预计的使用寿命如下:
资产类别 |
| 使用寿命 |
租赁权改进 |
| |
机器和设备 |
| |
家具和固定装置 |
| |
大写软件 |
| |
资本租赁项下的设备 |
| |
计算机设备 |
|
租赁改进及资本化租赁下的设备按资产使用年限或租赁年限中较短的时间摊销。
商誉和已确定的无形资产净额
商誉的评估采用定性评估或量化方法,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于账面价值。定性评估评估的因素包括宏观经济状况、特定行业和特定公司的考虑因素、法律和监管环境以及历史表现。如果本公司确定报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值,则进行量化评估。否则,不需要进一步评估。量化方法将报告单位的估计公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。如果报告单位的估计公允价值小于报告单位的账面价值,则表明减值,并就差额确认减值费用。
本公司于每年6月30日完成年度商誉减值测试。截至2023年6月30日及2022年6月30日止年度,本公司并无录得任何减值。
已确定寿命的无形资产按成本减去累计摊销进行列报。客户关系摊销和
长期资产减值准备
当事件或情况显示某项资产的账面金额可能无法收回时,便会评估长期资产(包括物业及设备及若干可识别无形资产)的可回收性。可能引发减值审核的重要因素包括但不限于与历史或预期未来经营业绩相比表现显著欠佳、资产使用方式或整体业务策略发生重大变化、资产市值大幅下降以及行业或经济趋势出现重大负面影响。如果长期资产的账面价值可能因一项或多项指标的存在而无法收回,则该等资产将根据预期因使用该资产及其最终存放而产生的估计未来未贴现现金流量进行减值评估。如果一项资产的账面金额超过估计未来未贴现现金流量的总和,则就该资产的账面金额超过其公允价值计入减值损失。曾经有过
预算的使用
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制合并财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响在财务报表之日报告的资产和负债数额以及报告期间收入和费用的披露。实际结果可能与这些估计不同。
F-10
目录表
编制合并财务报表所固有的重大估计包括管理层对销售回报、认股权证公允价值、回扣、存货估价和存货可回收性的估计。管理层持续地对照历史经验和趋势评估其估计,这构成对资产和负债账面价值作出判断的基础。
金融工具的公允价值
该公司遵守ASC 820《公允价值计量和披露》,其中定义了公允价值,根据美国公认会计原则建立了公允价值计量框架,并扩大了关于公允价值计量的披露要求。根据ASC 820,按公允价值列账的资产和负债的分类和计量分为三类:
第1级:基于活跃市场对相同资产或负债的报价进行的估值。由于估值是基于活跃市场中随时可获得的报价,因此对这些产品的估值不需要做出重大程度的判断。例子包括在主要交易所或场外市场活跃交易的公开交易的股票证券和公开交易的共同基金。
第2级:根据交易不活跃或某些重大投入无法直接或间接观察到的投资的报价市场价格进行的估值。例子包括市政债券,其中公允价值是使用最近执行的交易、投标要价和定价模型来估计的,在适用的情况下,这些定价模型将利率、债券利差和波动性考虑在内。
第三级:根据不可观察到的投入进行估值,这些投入反映了管理层对市场参与者将使用什么作为公允价值的最佳估计。例子包括有限合伙企业和私募股权投资。
现金、应收贸易账款、应付账款、应计开支及其他流动负债的估计公允价值乃根据第1级投入,即根据该等工具的短期性质及到期日,截至2023年6月30日及2022年6月30日的公允价值约为账面金额。
债务和信贷安排的估计公允价值是基于第2级投入,该投入由本公司目前可用于发行类似条款和剩余期限的债务的利率组成。截至2023年6月30日和2022年6月30日,由于对该等债务收取的市场利率或其短期到期日,本公司短期和长期债务的估计公允价值接近其账面价值。
收购Think3Fold的有形及无形资产的估计公允价值,以及与收购Think3Fold有关的承担负债,均采用第2级及第3级投入计量。
认股权证、或有股份和限制性股票奖励的估计公允价值是根据各种估值方法确定的,包括Black-Scholes期权定价模型和其他适当的估值技术。这些方法考虑了行权价格、预期波动率、预期期限和无风险利率等因素。
认股权证
管理层根据ASC 480和ASC 815-15评估公司的所有金融工具,包括为购买其A类普通股而发行的认股权证,以确定这些工具是否为衍生品或包含符合嵌入衍生品资格的特征。衍生工具的分类,包括该等工具是否应记录为负债或权益,于金融工具发行时进行评估,并于每个报告期结束时重新评估。
作为合并的结果,公司最初有
根据ASC 815-40,私募认股权证和代表权证被确认为衍生负债。因此,本公司确认私募认股权证及代表认股权证为按公允价值计算的负债
F-11
目录表
在综合资产负债表中,权证负债须于每个资产负债表日重新计量,直至行使为止,以及在综合经营报表中确认的任何公允价值变动。
本公司于发行日期及每个季度报告期末重新计算私人认股权证及代表认股权证的公允价值。这种价值计算包括每个时期一致应用的主观输入假设。如果该公司改变其假设或根据该等假设输入的数字,所产生的公允价值可能会大不相同。有关认股权证及相关估值的额外详情,请参阅附注17,认股权证及附注18,公允价值。
每股收益
每股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以期内已发行的加权平均股份。稀释每股收益考虑了如果股票期权、认股权证和非既得限制性股票单位等发行股票的证券或其他合同被行使并转换为普通股时可能发生的稀释,并且影响不会是反稀释的。摊薄每股收益的计算方法为:普通股股东可获得的净收入除以期内已发行的加权平均股份数,再乘以潜在股份已发行且具有摊薄性质的额外已发行股份的数量。或有可发行股份只有在不存在不会发行该等股份的情况下才计入每股基本净亏损。
作为合并的结果(见附注15),本公司已追溯调整2023年2月10日之前已发行的加权平均股份,以实施用于确定其转换为普通股的股份数量的交换比率。
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度普通股每股基本净收益和稀释后每股净收益(亏损)的计算方法:
| 年终了 |
| 年终了 | |||
| 2023年6月30日 |
| 2022年6月30日 | |||
净(亏损)收入(千) | $ | ( | $ | |||
基本股份和摊薄股份 |
|
| ||||
加权平均A类已发行普通股(基本) |
| |
| | ||
加权平均A类普通股已发行(稀释) | | | ||||
A类普通股每股收益(亏损) |
|
| ||||
-基本版和稀释版 | $ | ( | $ | |
确实有
广告费
广告成本主要由邮寄、目录、在线营销和其他促销活动组成,在广告或促销活动发生的期间计入费用。此外,公司还与某些供应商签订了合作广告协议,以便在产品目录和日历中突出显示他们的标识和产品描述。就合作广告安排向供应商收取的费用收入记为广告费用的减少,任何超出的费用记为销售商品成本的减少。广告费用包括销售、一般和行政费用#美元。
递延融资成本
与本公司循环信贷安排有关的递延融资成本采用直线法在债务期限内按比例递延和摊销。递延融资成本计入综合经营表和全面收益表的利息支出,并计入综合资产负债表净额的循环信贷安排。
F-12
目录表
运输和搬运
公司将装运和搬运活动作为履行活动进行会计处理。因此,本公司不会按照向客户承诺的服务对运输和处理进行评估。运输和搬运成本计入随附的综合经营报表和全面收益中的收入成本。
外币折算和交易
本公司境外子公司的财务状况和经营成果是以当地货币作为本位币计量的。该附属公司的资产和负债按每期终了时的有效汇率换算成美元。损益表账目按期间内的平均汇率折算。外币折算(亏损)收入合计(美元)
该公司通常不会对其外汇头寸进行对冲。外币交易的已实现收益或亏损计入已发生的业务。
业务组合假设的收购资产和负债的 - 估值
本公司根据(I)已支付代价的公允价值和(Ii)收购净资产的公允价值和承担的负债,为每项业务合并或收购业务分配收购价格。在确定收购的净资产和承担的负债的公允价值时,需要估计和判断收购业务的未来现金流量预期,并将这些现金流量分配到可识别的有形和无形资产。公允价值是通过应用与内部收益率(IRR)和加权平均资本成本(WACC)假设相关的估计以及将预期现金流量纳入行业标准估值技术来计算的。商誉是指购买价格对价超过所获得的有形和无形资产的公允价值减去承担的负债的金额。
无形资产,如客户关系和商号,在确认时,如果被认为确实活着,则单独确认并在其估计使用年限内摊销。收购成本在发生时计入费用,并计入综合经营表和全面收益表。
租契
本公司是多个不可撤销经营和融资租赁的承租人。如果合同赋予公司实质上获得所有经济利益的权利,并有权直接使用已确定的资产,则通常被认为是租赁或包含租赁。使用权(ROU)资产及租赁负债于租赁开始日按预期租赁期内未来租赁付款的现值确认。ROU资产还会根据所支付的任何租赁预付款、收到的租赁奖励以及产生的初始直接成本进行调整。
租赁负债最初和其后根据其未来租赁付款的现值确认。当可变付款取决于指数或费率时,可变付款包括在未来的租赁付款中。因指数或费率后来的变化而增加(减少)的可变租赁付款在发生变动租赁费用(收入)的未来期间被记录为可变租赁费用(收入)。
所使用的贴现率是租赁合同中的隐含利率(如果它很容易确定),或者公司的递增借款利率。本公司对所有租约使用基于开始日期可用信息的递增借款利率。本公司租赁的递增借款利率是指在类似条款和类似经济环境下,公司必须在抵押基础上支付的利息,以借入等同于租赁付款的金额。
经营租赁的ROU资产随后在整个租赁期内以重新计量的租赁负债金额(即剩余租赁付款的现值)加上未摊销的初始直接成本加上(减去)任何预付(应计)租赁付款减去收到的租赁激励措施的未摊销余额和已确认的任何减值来计量。租赁费用浮动的经营租赁:对于租赁金额在租赁期内波动的经营租赁,租赁总成本在租赁期内以直线方式确认。融资租赁的ROU资产在租赁期内按直线摊销。
F-13
目录表
对于所有相关资产类别,本公司已选择不确认租赁开始时租期为12个月或更短的短期租赁的ROU资产和租赁负债,并且不包括购买本公司合理确定将行使的基础资产的选择权。含有终止条款的租约,其中任何一方可以无故终止租约,并且通知期少于12个月,通常被视为短期租约,租赁费包括在短期租赁费用中。本公司按直线法确认租赁期内的短期租赁成本。
可变利息实体
该公司评估其在实体中的所有权、合同和其他利益,以确定它在可变利益实体(VIE)中是否拥有任何可变利益。这些评估是复杂的,涉及判断,以及使用基于现有历史信息的估计和假设,以及其他因素。如果本公司确定其持有合同或所有权权益的实体是VIE,并且本公司是主要受益人,则本公司将该实体合并到其合并财务报表中。VIE的主要受益人是满足以下两个标准的一方:(I)有权作出对VIE的经济表现影响最大的决定;(Ii)有义务承担损失或有权获得可能对VIE产生重大影响的利益。管理层持续重新评估有关本公司参与VIE的事实和情况的变化是否会导致合并结论发生变化。
合并状态的更改是前瞻性应用的。本公司评估其与附注12所载关联方的交易,并断定该等安排不会产生可变权益,亦不需要合并任何关联方实体。
浓度
客户:
| 截至的年度 |
| 截至的年度 |
| |
收入 | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 |
| ||
1号客户 |
| | % | | % |
应收账款 |
| 2023年6月30日 |
| 2022年6月30日 |
|
1号客户 | * | % | |||
2号客户 |
| | % | | % |
客户#3 |
| | % | * | |
客户#4 |
| | % | * |
供应商:
| 截至的年度 |
| 截至的年度 |
| |
购买 | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 |
| ||
供应商#1 |
| | % | | % |
供应商#2 |
| | % | | % |
供应商#3 |
| * |
| | % |
应付款 |
| 2023年6月30日 |
| 2022年6月30日 |
|
供应商#1 | % | % |
*低于10%
细分市场
运营部门被定义为企业的组成部分,首席运营决策者或决策小组在决定如何分配资源和评估业绩时,可以获得离散的财务信息,并定期对其进行评估。公司的首席运营决策者在综合的基础上管理业务、分配资源和评估业绩。因此,本公司已
F-14
目录表
会计声明
近期发布的会计公告
2020年8月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(“ASU”)2020-06年度、债务转换和其他期权(分专题470-20)和实体自有权益衍生工具和套期保值合同(分专题815-40),以改进、简化和加强对实体自有权益中可转换工具和合同的财务报告要求。ASU 2020-06对符合美国证券交易委员会备案定义的公共企业实体有效,不包括有资格成为美国证券交易委员会定义的较小报告公司的实体,从2021年12月15日之后的财政年度开始,包括这些财政年度内的过渡期。对于所有其他实体,修正案在2023年12月15日之后开始的财政年度有效,包括这些财政年度内的过渡期。公司于2022年7月1日采用修改后的回溯法采用本ASU。这一采用并未导致留存收益期初余额的任何累积调整。
最近发布但尚未采用的会计公告
2021年10月,美国财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2021-08号文件,对与客户签订的合同中的合同资产和合同负债进行会计处理(主题805)(“ASU 2021-08”)。ASU 2021-08要求企业合并中的收购人使用主题606中的收入确认指南确认和计量收购合同的合同资产和合同负债(递延收入)。在收购之日,收购人应用收入模式,就像它发起了收购合同一样。ASU 2021-08在2022年12月15日之后的年度期间有效,包括这些会计年度内的过渡期。采用ASU 2021-08应具有前瞻性。还允许及早收养,包括在过渡时期收养。如果及早通过,这些修订将追溯适用于收购日期发生在采用会计年度内的所有业务合并。公司目前正在评估ASU 2021-08对其合并财务报表的影响。
注2:贸易应收账款,净额
Oracle Trade Receivables,净额由以下内容组成:
(千美元) |
| 2023年6月30日 |
| 2022年6月30日 | ||
应收贸易账款 | $ | | $ | | ||
更少: |
|
|
|
| ||
信贷损失准备 |
| ( |
| ( | ||
销售退货准备金,净额 |
| ( |
| ( | ||
客户返点和折扣准备金 |
| |
| | ||
总免税额 |
| ( |
| ( | ||
贸易应收账款,净额 | $ | | $ | |
截至2021年7月1日的应收贸易账款净额为美元
注3:库存,净额
在截至2023年6月30日的12个月中,公司完成了对库存可变现净值的评估。作为这项评价的结果,公司记录了#美元。
库存,净额(所有产成品)包括以下内容:
(千美元) |
| 2023年6月30日 |
| 2022年6月30日 | ||
库存 | $ | | $ | | ||
减去:储量 |
| ( |
| ( | ||
库存,净额 | $ | | $ | |
F-15
目录表
注4:其他流动和长期资产
其他流动和长期资产由下列资产组成:
(千美元) |
| 2023年6月30日 |
| 2022年6月30日 | ||
其他资产-流动 |
|
|
|
| ||
预付知识产权 | $ | | $ | | ||
预付保险 |
| |
| | ||
预付收购 |
| — |
| | ||
预付运费 |
| — |
| | ||
预付制造组件 |
| |
| | ||
预付租金 | | — | ||||
预付维修费 |
| |
| | ||
预付运输用品 |
| |
| | ||
其他资产总额--流动 | $ | | $ | | ||
其他长期资产 | ||||||
存款 | $ | | $ | | ||
应收所得税 | | — | ||||
其他长期资产总额 | $ | | $ | |
注5:财产和设备,净额
财产和设备,净额由下列各项组成:
(千美元) |
| 2023年6月30日 |
| 2022年6月30日 | ||
财产和设备 |
|
|
|
| ||
租赁权改进 | $ | | $ | | ||
机器和设备 |
| |
| | ||
家具和固定装置 |
| |
| | ||
大写软件 |
| |
| | ||
资本租赁项下的设备 |
| |
| | ||
计算机设备 |
| |
| | ||
在建工程 |
| |
| | ||
| |
| | |||
减去:累计折旧和摊销 |
| ( |
| ( | ||
财产和设备合计(净额) | $ | | $ | |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度折旧费用为
附注6:商誉和无形资产,净额
(千美元) |
| ||
商誉,截至2022年6月30日 | $ | | |
业务收购带来的额外收益 |
| | |
商誉,截至2023年6月30日 | $ | |
F-16
目录表
无形资产,净值由以下部分组成:
(千美元) |
| 2023年6月30日 |
| 2022年6月30日 | ||
无形资产: | ||||||
客户关系 | $ | | $ | | ||
商品名称-联盟 |
| |
| | ||
不参加竞争的契约 |
| |
| | ||
麦加客户关系 |
| |
| | ||
客户列表 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | | ||
累计摊销 |
| ( |
| ( | ||
无形资产,净值 | $ | | $ | |
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度内,公司记录的摊销费用为
截至2023年6月30日,未来五年及之后的预期摊销如下:
(千美元) |
| 无形资产 | |
截至六月三十日止年度 |
| ||
2024 | $ | | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
2028 |
| | |
此后 |
| | |
预期摊销总额 | $ | |
附注7:应计费用
应计费用包括下列各项:
(千美元) |
| 2023年6月30日 |
| 2022年6月30日 | ||
营销资金应计项目 | $ | | $ | | ||
工资和工资税应计项目 |
| |
| | ||
其他费用的应计项目 |
| |
| | ||
应计费用总额 | $ | | $ | |
附注8:循环信贷安排
本公司与美国银行设有循环信贷安排(“信贷安排”)。信贷安排从#美元增加到
信贷安排最初于2023年9月29日到期,根据第13号修正案延长了93天,定义如下。管理层正在与贷款人积极讨论延长信贷安排的事宜。
信贷安排包含本公司必须遵守的某些金融契约。不遵守信贷安排中所载的金融契约可能导致违约事件。违约事件,如果不能治愈或放弃,
F-17
目录表
将允许加速信贷安排下的任何未偿债务。该公司获得了一项与交付2022年6月30日、2022年7月31日和2022年8月31日期间的月度财务报表和合规证书有关的非财务契约的豁免。这些不合规导致循环信贷安排下的违约事件,因此,信贷安排于2022年6月30日被归类为流动负债。
于2023年4月21日,本公司若干附属公司作为其项下的借款人(“借款人”)订立第12号修正案,并豁免(“第12号修正案”)信贷安排。第12号修正案规定,美国银行和所需贷款人(如信贷安排中所定义的)免除信贷安排下的某些特定违约事件,包括借款人未能满足截至2022年11月30日、2022年12月31日、2023年1月31日和2023年2月28日的12个月的固定费用覆盖比率契约要求,以及某些其他非金融契约违约,并修改信贷安排,除其他事项外,(I)暂缓执行固定收费承保比率契约规定,直至借款人符合该规定的首个公历月底为止(“固定抵押承保比率遵从日”),及。(Ii)加入额外契约,规定借款人须维持指明的最低EBITDA水平,该规定将一直有效,直至固定收费承保比率遵行日期为止。根据第12号修正案,借款人同意支付一笔约为#美元的豁免费。
2023年9月13日,借款人签订了关于信贷安排的第13号修正案和豁免(“第13号修正案”)。第13号修正案规定,自2023年6月30日起,美国银行和所需贷款人(根据信贷安排的定义)免除信贷安排下的某些特定违约事件,包括与第五第三银行的优惠设备租赁担保和被称为Ogilvie贷款交易的短期贷款,范围从#美元到#美元不等。
信贷安排的可获得性受本公司的借款基础计算所限制,如信贷协议所界定。此外,还有一笔承诺费:
循环信贷安排,净额包括以下内容:
(千美元) |
| 2023年6月30日 |
| 2022年6月30日 | ||
未清偿余额 | $ | | $ | | ||
减去:递延财务成本 |
| ( |
| ( | ||
循环信贷安排,净额 | $ | | $ | |
注9:雇员福利
公司健康计划
该公司赞助联盟健康和福利计划(AHBP),包括以下计划:自我保险医疗(PPO和HDHP)、牙科(PPO和HMO)、视力、人寿保险以及短期和长期残疾。医疗保险是自我保险,公司最高风险为#美元。
牙科保险HMO根据公布的衡量暴露程度的时间表,对每个个人程序进行最大限度的自我保险。PPO保单已全部投保。本公司对不同级别的保费支付不同的百分比。截至2023年6月30日,本公司已按计划管理人提供和计算的成熟索赔基础上的估计耗尽风险全额应计。远景计划、人寿保险计划以及短期和长期伤残计划均由公司提供全面保险,保费由雇主和雇员根据董事会批准的各种时间表支付。截至2023年6月30日和2022年6月30日,累计估计耗尽敞口总额约为#美元。
F-18
目录表
401(K)计划
本公司有Alliance Entertainment 401(K)计划(以下简称计划),涵盖本公司所有合资格的员工。所有年满18岁的雇员都有资格在受雇之日的下一个月开始参加该计划。该计划在雇用日期后的下一个月初自动延期。员工将自动登记到计划中,并具有
注10:所得税
本公司采用资产负债法对所得税进行会计处理,该方法要求对本公司综合财务报表或纳税申报表中已确认的事件的预期未来税务后果以及税收抵免结转确认递延税项资产和负债。在估计未来税务后果时,本公司一般会考虑所有预期的未来事件,但税法或税率变动的成文法则除外。为将递延税项资产减少至更有可能变现的数额,应视需要设立估值拨备。
本公司对所得税义务相关利息和罚金的损益表分类的政策是,将这些项目分别计入总利息支出和其他支出。截至2023年6月30日和2022年6月30日,公司没有任何重大的不确定税务状况,因此没有在这些合并财务报表中确认任何利息或罚款。联邦所得税申报单在2019年之后的所有年份都可以接受美国税务机关的审查。此外,由于佛罗里达州的税务审查,2008-2016纳税年度也保持开放。
所得税前国内收入(亏损)和所得税支出(收益)明细如下:
| 截至6月30日的年度报告 | |||||
(千美元) |
| 2023 |
| 2022 | ||
所得税(福利)费用: |
|
| ||||
当前: |
|
| ||||
联邦制 | $ | ( | $ | | ||
状态 |
| ( |
| | ||
总电流 | $ | ( | $ | | ||
延期: |
|
|
|
| ||
联邦制 |
| ( |
| ( | ||
状态 |
| ( |
| ( | ||
延迟合计 |
| ( |
| ( | ||
所得税(福利)费用 | $ | ( | $ | |
按美国联邦法定所得税率计算的所得税与按有效税率计算的所得税支出(福利)之间的差额的会计项目如下:
| 截至6月30日的年度报告 |
| |||||||||
(千美元) |
| 2023 |
| 2022 |
| ||||||
法定税率的联邦所得税规定 | $ | ( |
| ( | % | $ | |
| | % | |
扣除联邦福利后的州税 |
| ( |
| ( | % |
| |
| | % | |
餐饮和娱乐 |
| — |
| | % |
| — |
| | % | |
国外取得的无形收入 |
| — |
| | % |
| ( |
| ( | % | |
无形所得税税期外调整 |
| |
| | % |
| — |
| | % | |
其他 |
| |
| | % |
| |
| | % | |
所得税(福利)费用 | $ | ( |
| ( | % | $ | |
| | % |
递延所得税反映了用于会计目的的资产和负债额与用于税务目的的数额之间的临时差异所产生的净税收影响。
F-19
目录表
递延税金的构成如下(金额以千计):
| 年终了 |
| 年终了 | |||
(千美元) | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | ||||
递延税项资产: |
|
|
|
| ||
其他递延纳税资产(ICDISC) | $ | | $ | | ||
净营业亏损 |
| |
| | ||
坏账 |
| |
| | ||
第248节组织成本 |
| |
| — | ||
应计项目目前不可扣除 |
| |
| — | ||
租赁责任 | | — | ||||
递延税项资产总额 |
| |
| | ||
递延税项负债: |
|
|
|
| ||
库存 |
| ( |
| ( | ||
应计项目目前不可扣除 |
| — |
| ( | ||
预付费用 |
| ( |
| ( | ||
财产和设备 |
| ( |
| ( | ||
经营租赁资产 | ( | — | ||||
商誉/无形资产 |
| ( |
| ( | ||
递延税项负债总额 |
| ( |
| ( | ||
递延税金净资产(负债) | $ | | $ | ( |
截至2023年、2022年和2021年6月30日,公司已记录
本公司评估每一期间的递延税项资产是否可收回。本公司对未达到“更有可能”在未来变现的资产计入估值准备金。为了做出这一决定,公司根据所有可获得的积极和消极证据的权重来评估实现的可能性。截至2023年6月30日及2022年6月30日,本公司尚未计入估值津贴。
本公司将每季度重新评估这一决定,并在未来证据需要估值津贴时记录税收支出。
截至2023年6月30日,该公司的联邦净营业亏损结转(NOL)为$
经修订的1986年《国内税法》对在公司“所有权变更”的情况下使用净营业亏损和某些信用额度作出了限制。因此,公司使用净营业亏损和某些信用额度的能力可能会受到下列规定的限制。
根据《国内税法》(Code)第382和383条以及州法律的类似规定,联邦和州政府的净营业亏损和信贷结转可能受到重大限制。这些法典部分限制了联邦净营业亏损和信贷结转,这些净亏损和信贷结转在任何一年都可以在“所有权变更”的情况下使用。第382条“所有权变更”通常是指一个或多个股东或股东团体在三年的滚动期间内,持有公司至少5%的股份,其持股比其最低持股比例增加50个百分点以上。本公司可能会经历一次或多次第382条“所有权变更”。如果是这样的话,该公司可能会失去其NOL和税收抵免的部分或全部税收优惠。
F-20
目录表
注11:承付款和或有事项
承付款
该公司与供应商就其经销的产品签订各种协议。该公司拥有
诉讼、索偿和评估
我们在日常业务过程中面临不同程度的索赔、诉讼和/或网络攻击,并使用各种方法来解决这些问题。当可能发生损失时,我们根据可合理估计的损失或损失范围记录应计项目。当没有一个损失点比另一个损失点更有可能时,我们记录估计损失范围中最低的金额,如果是重要的,披露估计损失范围。我们没有记录合理可能的或有损失的负债,但如果合理可能的损失是重大的,我们确实披露了一系列合理可能的损失,并且我们能够估计这样的范围。如果我们不能提供一个合理的可能损失范围,我们将解释阻止我们确定这个范围的因素。从历史上看,对我们的估计进行调整并不重要。我们相信,综合财务报表中的已记录准备金与可能的和可评估的负债相比是足够的。我们不认为这些已确定的索赔或诉讼中的任何一项会对我们的运营结果、现金流或财务状况产生重大影响。
2023年3月31日,一起集体诉讼,题为Matthew McKnight诉Alliance Entertainment Holding Corp.f/k/a Alliance Acquisition Corp.,Alliance赞助商LLC,Thomas Finke,Paul G.Porter,Betriz Acevedo-Greiff,W.Tom Donaldson III,Dylan Glenn和Frank Quintero,向特拉华州衡平法院提起诉讼,指控我们的业务前合并董事会、高管和发起人违反受托责任,据称未能披露与业务合并相关的某些信息,并批准了业务合并。我们打算积极为这起诉讼辩护。然而,我们不能保证我们会成功。该公司已累计应计$
附注12:关联方交易
国内国际销售公司(“IC-Disk”)
该公司有一家附属公司My Worldwide Market Place,Inc.,这是一张IC光盘,成立于2013年2月12日。在合并前,该光碟由本公司的同一股东拥有。自2022年12月31日起,该光碟已停产,今后将不再支付应计费用或佣金。
组织IC-Disk是为了管理对某些合格客户的销售,并为这一活动从公司收取佣金。佣金支出为$。
专属自保保险单
安联保险执行主席兼主要股东布鲁斯·奥格尔维和董事首席执行官兼安联保险主要股东Jeff·沃克成立了两家保险公司:Airlie Protection INS。Co.,Inc.and Protection for You Ins.这些保险公司为Alliance的一般资产、负债和索赔投保至2022年3月30日,并且不在未来期限内续保。根据2017年2月21日的贷款协议,允许支付保费。该公司不是担保人,在发生亏损时没有风险敞口。截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度专属保单总支出为
F-21
目录表
其他关联方交易
在截至2023年6月30日的年度内,
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的12个月期间,公司向公司股东拥有的关联方公司的销售额为$
2023年2月1日,Alliance与Alliance的客户GameFly Holdings,Inc.(由Alliance的主要股东拥有)签订了一份经销协议(“协议”),该协议由2023年2月1日起生效至2028年3月31日止,届时协议将无限期持续,直至任何一方向另一方提供
如附注8所述,该公司借入约#美元。
附注13:租约
该公司租赁办公室和仓库、计算机设备和车辆。某些经营租契可能包含
资产的折旧年限和租赁改进受到预期租赁期的限制,除非存在所有权转让或购买选择权的合理确定行使。
本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契诺。根据租赁合同到期的付款包括固定付款加上,可能包括可变付款。公司的办公空间租赁要求它为公司在大楼的财产税、保险和公共区域维护中按比例支付的费用支付不同的费用。这些可变租赁付款不包括在用于确定租赁负债的租赁付款中,并在发生时确认为可变成本。固定付款可能包含预先确定的固定租金上涨。
经营性租赁包括在公司资产负债表的下列资产和负债账户中:经营性租赁使用权资产、经营性租赁债务的流动部分和非流动经营性租赁债务。融资租赁产生的净收益资产和负债计入本公司综合资产负债表的下列资产和负债账户:财产和设备净额、融资租赁负债的流动部分和非流动融资租赁负债。
F-22
目录表
截至2023年6月30日和2022年6月30日的12个月的租赁费用构成如下:
年 | 年 | ||||||
告一段落 | 告一段落 | ||||||
6月30日, | 6月30日, | ||||||
| 2023 |
| 2022 | ||||
租赁费(千美元) |
|
|
|
| |||
融资租赁成本: |
|
|
|
| |||
使用权资产摊销 | $ | | $ | | |||
租赁负债利息 | | | |||||
经营租赁成本 | | | |||||
短期租赁成本 | | | |||||
可变租赁成本 | | | |||||
总租赁成本 | $ | | $ | | |||
其他信息(千美元) |
| ||||||
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: |
|
|
| ||||
融资租赁的营运现金流 | $ | | $ | | |||
来自经营租赁的经营现金流 | $ | | $ | | |||
融资租赁产生的现金流 | $ | | $ | | |||
用新的融资租赁负债换取的使用权资产 | $ | | — | ||||
用新的经营租赁负债换取的使用权资产 | — | — | |||||
净使用权资产重计量 | $ | ( | $ | ( | |||
加权平均剩余租赁期限-融资租赁(年) |
| ||||||
加权平均剩余租赁期限--经营租赁(年) |
| ||||||
加权平均贴现率-融资租赁 |
| | % | | % | ||
加权平均贴现率--经营租赁 |
| | % | | % |
截至2023年6月30日的经营和融资租赁负债到期日如下:
(千美元) |
| 经营租约 |
| 融资租赁 |
2024 |
| | | |
2025 | | | ||
2026 |
| | | |
2027 |
| | | |
2028 | | — | ||
租赁付款总额 |
| | | |
扣除计入的利息 |
| ( | ( | |
总计 | | |
注14:业务收购
2022年7月1日,联盟购买
被收购实体的经营结果包括在2022年7月1日至2023年6月30日的合并财务报表中。该公司确认了$
F-23
目录表
Think3包含在公司2022年7月1日至2023年6月30日期间的综合经营报表中的收入和收益如下:
| 年终了 | ||
(千美元) | 2023年6月30日 | ||
收入 | $ | | |
净收入 | $ | |
该公司并未根据ASC 805呈报收购Think3Fold的备考财务资料,因为历史财务资料不能以可靠的格式提供,以及遗漏该等资料被视为对综合财务报表整体无关紧要。
作为Think3Fold收购的一部分,建立了或有对价或赚取安排。或有对价取决于从2022年7月1日至2025年6月30日某些预定业绩里程碑的实现情况。或有对价于收购日期及截至2023年6月30日的公允价值为零。或有对价的公允价值随后发生的任何变化都将作为对业务表和综合(亏损)收入的调整入账。
就会计目的而言,Think3Fold的收购被视为采用符合ASC 805,业务合并的会计收购方法收购Think3Fold。根据收购会计方法,总代价按收购资产及承担负债各自截至成交日期的公允价值分配,超过收购净资产(或承担净负债)公允价值的部分则分配给无形资产及商誉。
本次业务收购的收购价格分配在截至2023年6月30日的财年第四季度完成,以下资产和负债根据收购价格分配和公允价值计量确认。在截至2023年6月30日的12个月期间,本公司记录了计量期调整,以减少所购存货的公允价值#美元
购买价格对价的分配(千美元)
获得的现金 | $ | | |
应收贸易账款 |
| | |
库存 |
| | |
客户关系无形资产 | | ||
其他资产 |
| | |
应付帐款 |
| ( | |
可确认净资产(负债)总额 | ( | ||
商誉 | | ||
总对价 | $ | — |
收购Think3Fold所产生的商誉不能在税收方面扣除。这种不可抵扣源于交易的内在性质和适用的税收法规。与收购Think3Fold相关的公认商誉主要包括预期的协同效应,因为此次收购预计将在各个方面产生协同效应,包括运营效率和收入增长。这些协同效应是公认商誉的一个重要组成部分,因为它们预计将提高合并后实体的整体价值。
注15:合并
如附注1所披露,于2023年2月10日,本公司完成与Alliance及一家合并子公司的合并,使本公司成为一家上市公司。虽然Alliance是此次合并中的合法收购方,但根据美国公认会计准则,出于财务会计和报告的目的,Legacy Alliance是会计收购方,合并被视为“反向资本重组”。反向资本重组(即涉及联盟换取遗产联盟股票的资本交易)不会产生新的会计基础,合并后实体的合并财务报表代表遗产联盟合并财务报表的延续。因此,合并资产、负债、
F-24
目录表
而Legacy Alliance的经营业绩成为合并后公司的历史综合财务报表,Alliance的资产、负债及经营业绩自收购日起与Legacy Alliance合并。合并前的业务将在未来的报告中作为Legacy Alliance的业务列报。Alliance的净资产按历史成本(与账面价值一致)确认,未记录商誉或其他无形资产。
于合并完成时,每一股当时已发行及已发行的Alliance普通股均已注销,并自动转换为收取相当于交换比率(根据业务合并协议厘定)的Alliance普通股股份数目的权利。该公司的
下表总结了合并完成后A类流通股的情况:
联盟公众股份 |
| |
联盟保荐人股份 |
| |
传统联盟共享 |
| |
合并后普通股流通股合计 |
| |
至.为止
● | 如果股价上涨到$ |
● | 如果股价上涨到$ |
● | 如果股价上涨到$ |
A类和E类普通股每股有一票,普通股将共同拥有所有投票权,并在董事选举和所有其他适当提交股东投票的事项上拥有独家投票权。由于E类股份受制于归属条件,并符合将被视为与公司股票挂钩的或有行使和结算条款,因此它们被作为股权工具入账,并按合并日期的公允价值反映为留存收益的减少。
该公司产生的总交易成本约为$
与合并相关,公司2023年综合股权激励计划(《2023年计划》)正式生效。2023年计划是一项全面的激励薪酬计划,根据该计划,公司可以向基于股权的高管、员工和联盟及其子公司的董事、顾问和顾问授予基于股权和其他激励的奖励。本公司共预留了
F-25
目录表
注16:基于股票的薪酬:
作为2023年2月10日与阿达拉合并的一部分,
| 4个注册表演者的数量 | |
截至2023年2月10日未偿还 |
| — |
于2023年6月15日批出 |
| |
被没收 |
| ( |
未清偿债务2023年6月30日 |
| |
关于授予的奖励,该公司确认了#美元
注17:认股权证
作为合并的结果,在2023年6月30日,有
本公司将无义务根据认股权证的行使交付任何A类普通股,亦无义务就该等认股权证的行使作出结算,除非证券法下有关发行认股权证的A类普通股的注册声明当时生效,且有关招股章程为现行招股说明书,但须受本公司履行其注册责任的规限。此外,认股权证将不会被行使,本公司将没有义务在认股权证行使时发行A类普通股,除非认股权证行使时可发行的A类普通股已根据认股权证登记持有人居住国的证券法律登记、符合资格或被视为豁免。
本公司于2023年4月11日向美国证券交易委员会提交其涵盖因行使认股权证而可发行的A类普通股股份的登记说明书,以使该登记说明书生效,并维持与该等A类普通股有关的现行招股说明书,直至认股权证协议指定的认股权证届满或被赎回为止。经修订的登记于2023年6月29日生效。
公开认股权证:
公共认股权证符合ASC 815规定的衍生范围例外,因此在综合资产负债表上分类为权益。它们只能针对整数量的股票行使。认股权证目前可行使的价格为$。
● | 全部,而不是部分。 |
● | 以...的价格$ |
● | 对不少于 |
● | 当且仅当所报告的A类普通股的最后销售价格等于或超过$ |
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目录表
即使它无法根据所有适用的州证券法登记标的证券或使其具备出售资格。
如果公司要求赎回公开认股权证,管理层将有权要求所有希望行使公开认股权证的持有人按照认股权证协议的规定,在“无现金的基础上”行使。行使公共认股权证后可发行的A类普通股的行权价格和股票数量在某些情况下可能会调整,包括股票分红、资本重组、重组、合并或合并。然而,公开认股权证将不会因A类普通股的发行价格低于其行使价而进行调整。此外,在任何情况下,本公司均不会被要求以现金净额结算公开认股权证。
私募认股权证:
私募认股权证与首次公开发售中出售的单位相关的公开认股权证相同,但在综合资产负债表上被分类为负债,因为它们不被视为与公司本身的股票挂钩。此外,私人配售认股权证可在无现金基础上行使,且不可赎回,只要它们由初始购买者或其获准受让人持有即可。如私募认股权证由初始购买者或其获准受让人以外的其他人士持有,则私募认股权证将可由本公司赎回,并可由该等持有人按与上述公开认股权证相同的基准行使。
代表权证
该公司在Alliance首次公开发售结束的同时,以最低限度的代价向Fordham Financial Management,Inc.(和/或其指定人)的分公司ThinkEquity发行了代表认股权证,这些认股权证也被归类为综合资产负债表上的负债。代表认股权证与私募认股权证相同,惟只要代表认股权证由ThinkEquity(及/或其指定人士)或其准许受让人持有,则代表认股权证(I)不可由本公司赎回、(Ii)可由持有人以无现金基准行使、(Iii)有权享有登记权及(Iv)自合并生效日期起计不得行使超过五年。
附注18:公允价值
该公司的金融和非金融资产和负债遵守ASC 820“公允价值计量”的规定。ASC 820定义了公允价值,建立了计量公允价值的框架,并扩大了以公允价值在经常性或非经常性基础上计量的每一主要资产和负债类别的披露。
本公司按公允价值核算某些资产和负债。下面的层次结构列出了公允价值的三个级别,这三个级别的公允价值是基于在市场上可观察到的公允价值计量投入的程度。该公司根据对整个公允价值计量具有重要意义的最低水平的投入,将其公允价值计量归类为这三个水平中的一个。这些级别是:
1.第1级-于报告日期相同资产或负债的活跃市场报价。一般来说,这包括在活跃的市场上交易的债务和股权证券。
2.第2级-第1级价格以外的可观察输入,例如类似资产或负债的报价;非活跃市场的报价;或基本上整个资产或负债的可观察或可观察的市场数据证实的其他输入。一般来说,这包括在活跃的市场中不交易的债务和股权证券。
3.第三级-市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察的投入,并且对资产或负债的公允价值具有重大意义。第3级资产及负债包括其价值是使用定价模型、贴现现金流法或其他估值技术厘定的金融工具,以及厘定公允价值需要管理层作出重大判断或估计的工具。截至2023年6月30日,公司已将私募认股权证和代表认股权证归类为第3级公允价值计量。管理层评估各种投入,然后根据这些投入估算公允价值。如下文所述,该公司利用格子模型对私募认股权证和代表权证进行估值。
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目录表
由于这些项目的短期到期日,现金和现金等价物、其他资产、信贷额度、应付账款和应计费用的公允价值接近其账面价值。公司信用额度的公允价值被认为是第二级公允价值计量,因为它的利率是可变的,所以公允价值接近账面价值。
本公司于发行日期及每个季度报告期末重新计算私人认股权证及代表权证的公允价值。这种价值计算包括每个时期一致应用的主观输入假设。如果该公司改变其假设或根据该等假设输入的数字,所产生的公允价值可能会大不相同。
该公司利用以下假设来估计私募权证和代表权证的公允价值,截至:
6月30日, | 2月10日, | ||||||
2023 | 2023 | ||||||
股价 |
| $ | | $ | | ||
行权价每股 | $ | | $ | | |||
无风险利率 |
| | % | | % | ||
预期期限(年) | | | |||||
预期波动率 |
| | % | | % | ||
预期股息收益率 |
| — | — |
使用格子模型方法对私募认股权证和代表权证进行估值的重要假设是以下列方式确定的:
(i) | 无风险利率:无风险利率以美国国债利率为基础,期限与到期时间相匹配。 |
(Ii) | 预期期限:预计期限估计相当于剩余的合同期限。 |
(Iii) | 预期波动率:预期股票波动率是基于对公司历史股票价值的每日观察,并由公共认股权证的市场价格隐含,并根据指导上市公司波动率进行调整。 |
(Iv) | 预期股息率:预期股息率是基于公司的预期股息支付。由于本公司从未派发股息,预期股息率为 |
下表列出了按层次结构内各层级按公允价值经常性计量的资产和负债余额如下:(千)
截至2023年6月30日。 | ||||||||||||
| 总计 |
| 第1级 |
| 二级 |
| 第三级 | |||||
私募和委托权证 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
下表列出了自2023年2月10日合并以来私人认股权证和代表权证的数量和公允价值的变化:(以千为单位,不包括股份数量)
| 私人认股权证 | 代表:逮捕令 |
| 总计 | |||||||||||
| 股票 |
| 价值 |
| 股票 |
| 价值 |
| 股票 |
| 价值 | ||||
2023年2月10日 |
| | $ | | | $ | |
| | $ | | ||||
已锻炼 |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
| — | ||||
价值变动 |
| — | $ | — | — | $ | |
| — | $ | | ||||
2023年6月30日 |
| | $ | | | $ | |
| | $ | |
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注19:后续活动
2023年7月5日,公司共售出
此外,根据包销协议,本公司授予ThinkEquity一项
该公司收到的毛收入为#美元。
如附注8所述,于2023年9月13日,作为借款人(“借款人”)的特拉华州公司Alliance Entertainment Holding Corporation(“本公司”或“Alliance”)的若干附属公司与作为贷款人代理人的美国银行(“信贷安排”)订立修订编号13及豁免(“修订编号13”)贷款及保证协议(“信贷安排”)。根据第13号修正案,(I)信贷安排的终止日期延长至2023年12月31日,(Ii)次级债务和准许或有债务的定义被修订,(Iii)借款人不得创造、招致、担保或提出退出任何新的债务或留置权,但某些特定留置权除外,或作出或宣布任何分配,但某些准许的分配除外;(Iv)先前准许的贷款和垫款,以及先前准许的收购,将被视为限制性投资,不得作出,(V)借款人不得向任何人发放任何贷款或垫款;及。(Vi)贷款人放弃某些违约事件,包括某些违反负面契诺的情况。
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