FNKO-20201231错误2020财年0001704711--12-31加速文件管理器27428251—00017047112020-01-012020-12-31Iso4217:美元00017047112020-06-30Xbrli:共享0001704711美国-GAAP:公共类别成员2021-03-090001704711US-GAAP:CommonClassBMember2021-03-0900017047112019-01-012019-12-3100017047112018-01-012018-12-310001704711美国-GAAP:公共类别成员2018-01-012018-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享00017047112020-12-3100017047112019-12-310001704711美国-GAAP:公共类别成员2019-12-310001704711美国-GAAP:公共类别成员2020-12-310001704711美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001704711美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001704711US-GAAP:CommonClassBMember2019-12-310001704711US-GAAP:CommonClassBMember2020-12-310001704711美国-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2020-12-310001704711美国-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2019-12-310001704711美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2017-12-310001704711美国-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2017-12-310001704711US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310001704711Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001704711美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2017-12-310001704711美国-公认会计准则:非控制性利益成员2017-12-3100017047112017-12-310001704711美国-公认会计准则:非控制性利益成员2018-01-012018-12-310001704711US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-12-310001704711美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2018-01-012018-12-310001704711Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310001704711美国-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2018-01-012018-12-310001704711美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-01-012018-12-310001704711美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001704711美国-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2018-12-310001704711US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001704711Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001704711美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-12-310001704711美国-公认会计准则:非控制性利益成员2018-12-3100017047112018-12-310001704711美国-公认会计准则:非控制性利益成员2019-01-012019-12-310001704711US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310001704711美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-12-310001704711Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001704711美国-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2019-01-012019-12-310001704711美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310001704711US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001704711Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001704711美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001704711美国-公认会计准则:非控制性利益成员2019-12-310001704711美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-01-012020-12-310001704711US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310001704711美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-12-310001704711Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001704711美国-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2020-01-012020-12-310001704711美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310001704711US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001704711Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001704711美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001704711美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-12-31Xbrli:纯0001704711SRT:备用件成员FNKO:FunkoLLCM成员FNKO:FunkoHoldingsLLCM成员2020-01-012020-12-310001704711SRT:备用件成员FNKO:FunkoHoldingsLLCM成员2020-01-012020-12-310001704711美国-GAAP:信用集中度风险成员美国公认会计准则:应收账款成员2020-01-012020-12-310001704711美国-GAAP:信用集中度风险成员美国公认会计准则:应收账款成员2019-01-012019-12-310001704711Fnko:LicenseaccementsOneMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMember美国-GAAP:信用集中度风险成员2020-01-012020-12-310001704711美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberFNKO:许可协议两个成员美国-GAAP:信用集中度风险成员2020-01-012020-12-31Fnko:许可协议0001704711美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:客户集中度风险成员2019-01-012019-12-310001704711美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:客户集中度风险成员2018-01-012018-12-310001704711US-GAAP:工具模具和模具成员2020-01-012020-12-310001704711Fnko:FurnitureFixturesAndWarehouseEquipmentMemberSRT:最小成员数2020-01-012020-12-310001704711Fnko:FurnitureFixturesAndWarehouseEquipmentMemberSRT:最大成员数2020-01-012020-12-310001704711SRT:最小成员数Fnko:ComputerEquipmentSoftwareAndOtherMember2020-01-012020-12-310001704711Fnko:ComputerEquipmentSoftwareAndOtherMemberSRT:最大成员数2020-01-012020-12-310001704711Fnko:AdvertisingAndMarketingCostsMember2020-01-012020-12-310001704711Fnko:AdvertisingAndMarketingCostsMember2019-01-012019-12-310001704711Fnko:AdvertisingAndMarketingCostsMember2018-01-012018-12-310001704711FNKO:产品设计和开发成本成员2020-01-012020-12-310001704711FNKO:产品设计和开发成本成员2019-01-012019-12-310001704711FNKO:产品设计和开发成本成员2018-01-012018-12-310001704711Fnko:ForrestPruzanCreativeLimitedLiabilityCompanyMember2019-02-110001704711Fnko:ForrestPruzanCreativeLimitedLiabilityCompanyMember2019-02-112019-02-110001704711Fnko:ForrestPruzanCreativeLimitedLiabilityCompanyMemberUS-GAAP:非竞争性协议成员2019-02-110001704711SRT:备用件成员Fnko:ForrestPruzanCreativeLimitedLiabilityCompanyMember2019-02-112019-02-110001704711SRT:备用件成员美国-GAAP:公共类别成员Fnko:ForrestPruzanCreativeLimitedLiabilityCompanyMember2019-02-112019-02-110001704711SRT:备用件成员Fnko:ForrestPruzanCreativeLimitedLiabilityCompanyMember2019-02-110001704711SRT:备用件成员Fnko:ForrestPruzanCreativeLimitedLiabilityCompanyMember美国-GAAP:Intelligence ectualPropertyMember2019-02-110001704711SRT:备用件成员美国-GAAP:Intelligence ectualPropertyMember2019-02-112019-02-110001704711SRT:备用件成员US-GAAP:客户关系成员Fnko:ForrestPruzanCreativeLimitedLiabilityCompanyMember2019-02-110001704711SRT:备用件成员US-GAAP:客户关系成员2019-02-112019-02-110001704711SRT:最小成员数美国-GAAP:Intelligence ectualPropertyMember2020-01-012020-12-310001704711SRT:最大成员数美国-GAAP:Intelligence ectualPropertyMember2020-01-012020-12-310001704711美国-GAAP:Intelligence ectualPropertyMember2020-12-310001704711美国-GAAP:Intelligence ectualPropertyMember2019-12-310001704711美国-GAAP:行业名称成员SRT:最小成员数2020-01-012020-12-310001704711美国-GAAP:行业名称成员SRT:最大成员数2020-01-012020-12-310001704711美国-GAAP:行业名称成员2020-12-310001704711美国-GAAP:行业名称成员2019-12-310001704711US-GAAP:客户关系成员SRT:最小成员数2020-01-012020-12-310001704711US-GAAP:客户关系成员SRT:最大成员数2020-01-012020-12-310001704711US-GAAP:客户关系成员2020-12-310001704711US-GAAP:客户关系成员2019-12-310001704711SRT:最小成员数Fnko:许可方关系成员2020-01-012020-12-310001704711SRT:最大成员数Fnko:许可方关系成员2020-01-012020-12-310001704711Fnko:许可方关系成员2020-12-310001704711Fnko:许可方关系成员2019-12-310001704711Fnko:供应商关系成员2020-01-012020-12-310001704711Fnko:供应商关系成员2020-12-310001704711Fnko:供应商关系成员2019-12-310001704711FNKO:非竞争协议成员2020-01-012020-12-310001704711FNKO:非竞争协议成员2020-12-310001704711FNKO:非竞争协议成员2019-12-310001704711SRT:最小成员数2020-01-012020-12-310001704711SRT:最大成员数2020-01-012020-12-310001704711US-GAAP:工具模具和模具成员2020-12-310001704711US-GAAP:工具模具和模具成员2019-12-310001704711美国-GAAP:租赁改进成员2020-12-310001704711美国-GAAP:租赁改进成员2019-12-310001704711Fnko:ComputerEquipmentSoftwareAndOtherMember2020-12-310001704711Fnko:ComputerEquipmentSoftwareAndOtherMember2019-12-310001704711美国-GAAP:家具和固定设备成员2020-12-310001704711美国-GAAP:家具和固定设备成员2019-12-310001704711美国-GAAP:建设正在进行成员2020-12-310001704711美国-GAAP:建设正在进行成员2019-12-310001704711SRT:备用件成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310001704711SRT:备用件成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310001704711Fnko:NewRevolvingCreditFacilityMember2020-12-310001704711Fnko:NewRevolvingCreditFacilityMember2019-12-310001704711FNKO:New TermLoanFacilityMember2020-12-310001704711FNKO:New TermLoanFacilityMember2019-12-310001704711FNKO:FormerTermLoanAFacilityMember2018-10-222018-10-220001704711FNKO:FormerRevolvingCreditFacilityMember2018-10-222018-10-220001704711Fnko:NewRevolvingCreditFacilityMember2019-02-110001704711FNKO:New TermLoanFacilityMember2019-02-112019-02-110001704711Fnko:NewRevolvingCreditFacilityMember2019-02-112019-02-110001704711FNKO:New TermLoanFacilityMember2018-10-222018-10-220001704711FNKO:New TermLoanFacilityMemberFNKO:EuroRateMember2019-09-222019-09-230001704711FNKO:New TermLoanFacilityMemberFnko:SwingRateMember2019-09-222019-09-230001704711FNKO:New TermLoanFacilityMember美国-GAAP:BaseRateMember2019-09-222019-09-230001704711FNKO:New TermLoanFacilityMemberFNKO:EuroRateMember2019-09-2300017047112018-10-212018-10-220001704711US-GAAP:备用LettersOfCreditMember2019-12-310001704711US-GAAP:备用LettersOfCreditMember2020-12-310001704711SRT:备用件成员2020-12-310001704711美国-GAAP:国内/地区成员2019-12-310001704711美国-GAAP:州和地方法律法规成员2019-12-3100017047112017-11-012017-11-010001704711FNKO:FAHLLCM成员2020-01-012020-12-310001704711FNKO:FAHLLCM成员2019-01-012019-12-310001704711FNKO:FAHLLCM成员2020-12-310001704711FNKO:FAHLLCM成员2019-12-31Fnko:诉讼0001704711Fnko:NahasVFunkoIncEtAlAndDachevVFunkoIncEtAlMember2020-04-092020-04-090001704711Fnko:InReFunkoIncDerivativeLitigationMember2020-06-102020-06-100001704711FNKO:BerkelhammerVFunkoIncEtAlMember2018-07-022018-07-02FNKO:细分市场0001704711美国-GAAP:SalesRevenueNetMember美国-GAAP:产品集中度风险成员FNKO:FiguresMember2020-01-012020-12-310001704711美国-GAAP:SalesRevenueNetMember美国-GAAP:产品集中度风险成员FNKO:FiguresMember2019-01-012019-12-310001704711美国-GAAP:SalesRevenueNetMember美国-GAAP:产品集中度风险成员FNKO:FiguresMember2018-01-012018-12-310001704711美国-GAAP:SalesRevenueNetMember美国-GAAP:产品集中度风险成员FNKO:其他产品不包括FiguresMember2020-01-012020-12-310001704711美国-GAAP:SalesRevenueNetMember美国-GAAP:产品集中度风险成员FNKO:其他产品不包括FiguresMember2019-01-012019-12-310001704711美国-GAAP:SalesRevenueNetMember美国-GAAP:产品集中度风险成员FNKO:其他产品不包括FiguresMember2018-01-012018-12-310001704711美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberFNKO:PopBrandedProductsMember美国-GAAP:产品集中度风险成员2020-01-012020-12-310001704711美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberFNKO:PopBrandedProductsMember美国-GAAP:产品集中度风险成员2019-01-012019-12-310001704711美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberFNKO:PopBrandedProductsMember美国-GAAP:产品集中度风险成员2018-01-012018-12-310001704711美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberFNKO:LoungeflyLLCM成员美国-GAAP:产品集中度风险成员2020-01-012020-12-310001704711美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberFNKO:LoungeflyLLCM成员美国-GAAP:产品集中度风险成员2019-01-012019-12-310001704711美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberFNKO:LoungeflyLLCM成员美国-GAAP:产品集中度风险成员2018-01-012018-12-310001704711美国-GAAP:SalesRevenueNetMember美国-GAAP:产品集中度风险成员Fnko:OtherProductsExcludingPopBrandsAndLoungeflyBrandsMember2020-01-012020-12-310001704711美国-GAAP:SalesRevenueNetMember美国-GAAP:产品集中度风险成员Fnko:OtherProductsExcludingPopBrandsAndLoungeflyBrandsMember2019-01-012019-12-310001704711美国-GAAP:SalesRevenueNetMember美国-GAAP:产品集中度风险成员Fnko:OtherProductsExcludingPopBrandsAndLoungeflyBrandsMember2018-01-012018-12-310001704711国家:美国2020-01-012020-12-310001704711国家:美国2019-01-012019-12-310001704711国家:美国2018-01-012018-12-310001704711SRT:欧洲成员2020-01-012020-12-310001704711SRT:欧洲成员2019-01-012019-12-310001704711SRT:欧洲成员2018-01-012018-12-310001704711美国-GAAP:非UsMember2020-01-012020-12-310001704711美国-GAAP:非UsMember2019-01-012019-12-310001704711美国-GAAP:非UsMember2018-01-012018-12-310001704711国家:美国2020-12-310001704711国家:美国2019-12-310001704711FNKO:CNAndVNMember2020-12-310001704711FNKO:CNAndVNMember2019-12-310001704711国家:GB2020-12-310001704711国家:GB2019-12-310001704711SRT:备用件成员FNKO:ForbidenPlanetMember2020-01-012020-12-310001704711SRT:备用件成员FNKO:ForbidenPlanetMember2019-01-012019-12-310001704711SRT:备用件成员FNKO:ForbidenPlanetMember2020-12-310001704711SRT:备用件成员FNKO:ForbidenPlanetMember2019-12-310001704711Fnko:ForrestPruzanCreativeLimitedLiabilityCompanyMember2019-01-012019-12-310001704711Fnko:ForrestPruzanCreativeLimitedLiabilityCompanyMember2020-01-012020-12-310001704711Fnko:AmendedAndRestatedCertificateOfIncorporationMember美国-GAAP:公共类别成员2017-11-010001704711Fnko:AmendedAndRestatedCertificateOfIncorporationMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2017-11-010001704711Fnko:AmendedAndRestatedCertificateOfIncorporationMember2017-11-01Fnko:投票0001704711US-GAAP:CommonClassBMember2017-11-010001704711美国-GAAP:公共类别成员2017-11-010001704711SRT:备用件成员美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CapitalUnitClassAMER2017-10-302017-11-010001704711美国-GAAP:公共类别成员FNKO:两千名和十七名计划成员2017-10-230001704711美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:IPO成员2017-10-222017-10-230001704711FNKO:两千名和九名计划成员美国-GAAP:公共类别成员2019-04-1800017047112019-04-182019-04-180001704711FNKO:两千名和十七名计划成员2020-12-310001704711FNKO:两千名和九名计划成员2020-12-310001704711FNKO:两千名和十七名计划成员2019-12-310001704711FNKO:两千名和十七名计划成员2019-01-012019-12-310001704711FNKO:两千名和十七名计划成员2020-01-012020-12-310001704711美国-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMemberFNKO:两千名和十七名计划成员2019-12-310001704711美国-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMemberFNKO:两千名和十七名计划成员2019-01-012019-12-310001704711美国-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMemberFNKO:两千名和十七名计划成员2020-01-012020-12-310001704711美国-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMemberFNKO:两千名和十七名计划成员2020-12-310001704711SRT:备用件成员美国-GAAP:CapitalUnitClassAMER美国-GAAP:IPO成员2020-01-012020-12-310001704711SRT:备用件成员2019-12-310001704711SRT:备用件成员2019-01-012019-12-310001704711SRT:备用件成员2020-01-012020-12-310001704711SRT:备用件成员美国-GAAP:IPO成员2020-01-012020-12-310001704711Fnko:TwoThousandSeventeenAndTwoThousandNineteenPlansMember2020-01-012020-12-310001704711Fnko:TwoThousandSeventeenAndTwoThousandNineteenPlansMember2019-01-012019-12-310001704711Fnko:TwoThousandSeventeenAndTwoThousandNineteenPlansMember2018-01-012018-12-310001704711美国-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember美国-GAAP:公共类别成员2020-12-310001704711美国-GAAP:公共类别成员2020-01-012020-12-310001704711美国-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember美国-GAAP:公共类别成员2020-01-012020-12-310001704711SRT:备用件成员美国-GAAP:公共类别成员2020-12-310001704711SRT:备用件成员美国-GAAP:公共类别成员2019-12-310001704711SRT:备用件成员美国-GAAP:公共类别成员2018-12-310001704711SRT:备用件成员2018-01-012018-12-310001704711美国-GAAP:公共类别成员2019-01-012019-12-310001704711SRT:备用件成员美国-GAAP:公共类别成员2020-01-012020-12-310001704711SRT:备用件成员美国-GAAP:公共类别成员2019-01-012019-12-310001704711SRT:备用件成员美国-GAAP:公共类别成员2018-01-012018-12-310001704711SRT:ParentCompanyMember2020-01-012020-12-310001704711SRT:ParentCompanyMember2019-01-012019-12-310001704711SRT:ParentCompanyMember2018-01-012018-12-310001704711SRT:ParentCompanyMember2020-12-310001704711SRT:ParentCompanyMember2019-12-310001704711美国-GAAP:公共类别成员SRT:ParentCompanyMember2020-12-310001704711美国-GAAP:公共类别成员SRT:ParentCompanyMember2019-12-310001704711SRT:ParentCompanyMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2020-12-310001704711SRT:ParentCompanyMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2019-12-310001704711SRT:ParentCompanyMember2018-12-310001704711SRT:ParentCompanyMember2017-12-31
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
___________________________________________________________________________________
表格10-K
___________________________________________________________________________________
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度2020年12月31日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号:001-38274
___________________________________________________________________________________
Funko,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
___________________________________________________________________________________
| | | | | | | | |
特拉华州 | 35-2593276 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
韦特莫尔大道2802号 | |
埃弗里特, | 华盛顿 | 98201 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(425) 783-3616
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的交易所名称 |
A类普通股,面值0.0001美元 | FNKO | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
___________________________________________________________________________________
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。¨ 不是 x
用复选标记表示注册人是否不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告。¨ 不是 x
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。是 x*¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | ☐ | | 加速的文件管理器 | ☒ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☒ |
新兴成长型公司 | ☒ | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☒
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制有效性所作的评估☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐*☒
截至2020年6月30日,也就是注册人最近完成的第二季度的最后一个工作日,非关联公司持有的注册人普通股的大约市值为$140.82000万。
截至2021年3月9日,注册人拥有36,247,233已发行的A类普通股和13,540,296已发行的B类普通股。
以引用方式并入的文件
注册人关于其2021年股东年会的最终委托书将在截至2020年12月31日的财政年度结束后120天内提交给证券交易委员会(SEC),其部分内容通过引用并入本年度报告(Form 10-K)的第III部分。
索引
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 | | |
第一项。 | 业务 | 4 |
项目1A。 | 风险因素 | 18 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 54 |
第二项。 | 特性 | 54 |
第三项。 | 法律程序 | 54 |
第四项。 | 矿场安全资料披露 | 54 |
第二部分 | | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 55 |
第6项。 | [保留区] | 57 |
项目7。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 58 |
项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 75 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 76 |
项目9。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 112 |
项目9A。 | 管制和程序 | 112 |
项目9B。 | 其他资料 | 113 |
第三部分 | | |
第(10)项。 | 董事、高管与公司治理 | 114 |
第11项。 | 高管薪酬 | 114 |
项目12。 | 某些实益拥有人和管理层的担保所有权以及与股东有关的事项 | 114 |
第(13)项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 115 |
第(14)项。 | 首席会计师费用及服务 | 115 |
第IV部 | | |
第15项。 | 陈列品 | 116 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 119 |
陈述的基础
除文意另有所指外,本年度报告中使用的表格10-K(本“表格10-K”)中提及:
•“我们”,“公司”,“风子”(1)交易完成后,Funko公司及其所有直接和间接子公司,包括FAH、LLC和(2)交易完成前的FAH、LLC及其所有子公司,除非另有说明,否则均为FAH、LLC和(除非另有说明)Funko,Inc.和(2)交易完成前的FAH、LLC和其所有子公司。
•“ACON” 指特拉华州有限责任公司ACON Funko Investors,L.L.C.和ACON Funko Investors,L.L.C.的某些附属基金(包括为前股权所有者持有A类普通股而成立的任何此类基金或实体)。
•“持续股权所有者” 统称为ACON,基本面,前利润利益持有人,某些前权证持有人和某些现任和前任高管、雇员和董事,以及他们在交易后在FAH,LLC拥有共同单位的每一位获准受让人,他们可以在我们的选择下按各自的选择权(在某些情况下符合基于时间的归属要求)赎回他们的共同单位,以换取Funko,Inc.的A类普通股的现金或新发行的股票。
•“FAH,LLC”指的是Funko Acquisition Holdings,L.L.C.
•“FAH有限责任公司协议” 指的是FAH,有限责任公司的第二份修订和重述的有限责任公司协议,不时修订。
•“前股权所有者” 指与ACON有关联的原始股权所有者,他们因完成交易而转让其在FAH,LLC普通股单位的间接所有权权益,以换取Funko,Inc.的A类普通股股份(由他们直接或间接持有)。
•“前利润持有者” 指的是我们的若干董事及若干现任行政人员及雇员,在交易完成前,他们根据FAH,LLC的先前股权激励计划持有FAH,LLC的现有既有及未归属利润权益,并获得FAH,LLC的普通单位,以换取他们与交易有关的利润权益(须受任何普通单位交换,以换取未归属利润权益,但须遵守其现有的按时间计算的归属要求),并以FAH,LLC的现有股权激励计划换取FAH,LLC的普通单位,以换取与交易有关的利润权益(须受任何普通单位换取的未既得利润权益的约束,该等权益仍须遵守其现有的按时间计算的归属要求)。
•“基本面“统称为基础资本有限责任公司和Funko International有限责任公司。
•“原始股权所有者” 指交易前FAH,LLC的所有权权益所有者,包括ACON、基本面、前利润权益持有人以及某些现任和前任高管、员工和董事。
•“应收税金协议” 指的是Funko,Inc.,FAH,LLC与每个持续股权所有者之间签订的应收税款协议,作为交易的一部分,定义如下。
•“交易记录“指的是我们在2017年11月首次公开募股(IPO)时达成的某些组织交易。有关交易的说明,请参阅本公司合并财务报表附注18“股东权益”。
关于前瞻性陈述的特别说明
这份Form 10-K年度报告包含符合1995年“私人证券诉讼改革法案”的前瞻性陈述。除有关历史事实的陈述外,本年度报告中包含的所有有关新冠肺炎对我们的业务和经营结果的影响、我们未来的经营业绩和财务状况、我们的业务战略和计划、潜在收购、市场增长和趋势、对我们产品的需求、预期未来支出和付款以及我们对未来经营目标的陈述,均属前瞻性陈述。“相信”、“可能”、“将会”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“预期”、“可能”、“将”、“项目”、“计划”、“可能”、“可能”、“初步”、“可能”以及类似的表述都是为了识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测,我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的财务状况、运营结果、业务战略、短期和长期业务运营和目标,以及财务需求。这些前瞻性陈述会受到许多风险、不确定性和假设的影响,包括本年度报告中第II部分第1A项下的10-K表格中描述的重要因素。在我们提交给美国证券交易委员会(“SEC”)的其他文件中,“风险因素”可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的结果、业绩或成就大不相同。
本文中所作的任何前瞻性陈述仅限于截至本年度报告(Form 10-K)的日期,您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。虽然我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们不能保证前瞻性陈述中反映的未来结果、业绩或成就一定会实现或发生。在本Form 10-K年度报告发布之日之后,我们没有义务以任何理由更新这些前瞻性陈述,也没有义务使这些陈述与实际结果或修订后的预期相符。
风险因素摘要
我们的业务面临许多风险和不确定因素,包括第二部分第1A项中描述的风险和不确定因素。本表格10-K年度报告中的“风险因素”。可能对我们的业务、财务状况、经营结果或前景产生重大负面影响的一些因素包括但不限于以下因素:
•我们会受到与零售业相关的风险的影响,包括但不限于新冠肺炎疫情的影响、全球和地区经济衰退的潜在负面影响、零售做法的变化、我们维持和进一步发展与零售客户和分销商关系的能力。
•作为一家授权流行文化消费产品的供应商,我们在很大程度上依赖于第三方的内容开发和创作,并受到许多相关风险的影响,包括但不限于我们授权的物业和我们创建的产品的市场吸引力。
•我们面临与业务运营相关的几个风险,包括但不限于我们执行业务战略、管理增长和库存以及吸引和留住合格人员的能力。
•我们面临与知识产权相关的风险,包括我们获得、保护和执行我们的知识产权的能力,以及我们在不侵犯其他各方知识产权的情况下运营我们的业务的能力。
•我们的成功取决于我们管理业务波动的能力,包括毛利率的波动、季节性影响以及新产品发布的时机和受欢迎程度造成的波动。
•我们在美国以外的大量销售和制造业务使我们面临与国际业务相关的风险,包括但不限于全球贸易市场的变化,以及外币或税率的波动。
•我们的业务在很大程度上依赖于我们的第三方供应商、制造商和外包商,我们的声誉和有效运营我们业务的能力可能会因为这些不在我们控制范围内的第三方的行为而受到损害。
•我们面临潜在的法律风险,包括但不限于正在进行的证券集体诉讼、未来的产品责任诉讼或产品召回,或与未能遵守我们所受的各种法律法规相关的风险,其中任何一项都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
•我们受制于与信息技术有关的风险,包括但不限于与我们电子商务业务的运作、我们操作信息系统的能力以及我们遵守有关隐私和保护数据的法律有关的风险。
•我们的负债可能会对我们的财务健康和竞争地位产生不利影响,我们可能无法以有利的条件获得额外的融资,或者根本无法满足我们未来的资本需求。
•ACON对我们有重大影响,它的利益可能与我们其他股东的利益冲突。
•存在与我们的组织结构相关的风险,包括应收税金协议,该协议赋予持续股权所有者一定的利益,使A类普通股股东受益的程度不会与持续股权所有者受益的程度相同。
•我们A类普通股的所有权存在相关风险,包括但不限于未来发行的潜在稀释和我们A类普通股价格的波动。
第一部分
项目1.业务
概述
我们是一家领先的流行文化消费品公司。我们的业务建立在几乎每个人都是某件事的粉丝的原则上,而Funko的目标是为每个粉丝都有一些东西。我们创造了异想天开、有趣和独特的产品,让粉丝能够表达他们对自己最喜欢的东西的亲和力-无论是电影、电视节目、视频游戏、音乐家还是运动队。我们通常将独特的设计和美感融入我们广泛的授权内容组合中,涉及各种产品类别,包括人物、手袋、钱包、服装、配饰、棋盘游戏、毛绒和家居用品。我们的产品种类繁多,许可证组合丰富,风格独特,产品分布广泛,价位易于获得,因此我们可以接触到广泛的消费者。我们相信我们处于流行文化的结合点-内容提供商看重我们,因为我们有能力用我们的创意产品和广泛的分销将粉丝与他们的财产联系起来;零售商看重我们,因为我们有广泛的授权流行文化产品组合,我们可以策划这些产品来引起他们的消费者的共鸣;消费者看重我们的独特、风格化的产品和它们所代表的内容。我们相信,我们创新的产品设计和市场定位已经打乱了特许产品市场,并帮助定义了今天的流行文化产品类别。
流行文化产业
流行文化几乎包罗万象--电影、电视节目、动漫、电子游戏、音乐、体育、书籍等等。我们竞争的全球授权流行文化产品行业位于全球授权商品和服务市场,根据授权国际发布的全球授权调查,2019年全球授权商品和服务市场的总销售额接近2930亿美元。
流行文化粉丝已经从围绕特定属性的利基社区演变为在现代生活中广泛存在。今天,高质量的内容比以往任何时候都多,技术创新使这些内容可以随时随地访问。社交媒体进一步允许粉丝分享他们的爱,并比以前更容易地组建社区。家庭、工作或与朋友的日常互动,无论是面对面的,还是通过社交媒体进行的,都越来越受到流行文化的影响。
流行文化产业中起作用的力量
技术创新
移动技术的激增,以及新的内容分发服务的出现,如Amazon Prime、AppleTV+、Disney+、HBO Max、Hulu、Netflix、Peacock等,使粉丝能够随时随地连接和参与内容,数量更大。越来越多的内容和更容易获得的内容导致更多的粉丝每天花费更多的时间消费内容。此外,由于越来越多的平台和活动可以与其他粉丝分享他们的激情(例如通过社交媒体、博客、YouTube、播客和在线游戏),粉丝可以对内容产生更深的亲和力。内容发现和分享步伐的加快创造了一个利基内容可以迅速成为主流的环境,导致更多的内容成为流行文化的一部分。
内容的演变
内容提供商越来越专注于创造原创的、有脚本的和特许经营的内容,这些内容在全球范围内具有广泛的吸引力,并有可能成为续集和品牌延伸。在20世纪90年代,年度票房最高的十部电影平均包括2.5部专营片,从2000年到2019年,年度票房最高的十部电影包括平均6.6部专营片。此外,随着内容提供商争相推出值得狂欢的节目以吸引消费者,高质量的剧本电视连续剧也有所增加。例如,根据FX Networks的研究,与2009年相比,2019年美国原创剧本电视剧的数量增加了150%以上。我们预计亚马逊、苹果、迪士尼、华纳兄弟、Hulu、Netflix和NBC环球等内容提供商将继续投资于新的高质量原创内容。内容类型的激增和全球化培养了粉丝忠诚度,并刺激了授权产品的购买。
专用和主动式风扇基地
我们相信流行文化粉丝具有独特的特点,使他们成为高价值的消费者。像体育迷一样,其他形式的流行文化的粉丝对他们喜欢的财产有强烈的认同感,并有一种自然的倾向,会在他们周围形成社会社区。作为背景,2019年,特许娱乐和角色产品的零售额总计1284亿美元,相比之下,特许体育产品的零售额为289亿美元。此外,随着获取大量高质量内容变得越来越容易,粉丝们在与他人分享激情的同时,也在寻求更多的方式来扩大和表达与他们喜爱的角色或财产的联系。因此,消费者正在通过动漫展、动漫博览会和星球大战庆典等社交媒体平台和会议参与这些资产的故事,而不仅仅是内容的消费者。通过参与关于他们喜欢的内容的对话,粉丝们强化了他们对这些内容的热爱,从而形成了粉丝的循环。
与日俱增的文化相关性
随着流行文化参与度的提高,我们相信粉丝已经成为一种消遣方式,粉丝们对各种形式的流行文化都更加公开地热情高涨。社交媒体正在推动流行文化的重要性,因为粉丝们越来越希望在他们的社交社区中参与到这些内容中来,以显示对他们最喜欢的内容的亲和力。与美国流行文化相关的三大盛会,包括纽约动漫展、国际动漫展:圣地亚哥和2019年动漫博览会,在2019年吸引了近50万人参加,比2010年大幅增长了80%以上。这代表着一种文化转变,支持粉丝对流行文化内容的亲和力在所有人口统计类别的粉丝中都能被接受。2020年,由于新冠肺炎对面对面活动的影响,许多流行文化大会,如国际动漫展:圣地亚哥,纽约动漫展等被取消或转向虚拟活动,这些活动继续以新的虚拟形式吸引和吸引粉丝。
我们的战略差异化
深入而广泛的许可伙伴关系
我们与迪士尼、华纳兄弟、漫威、卢卡斯电影公司、NBC环球公司、奈飞公司、Epic游戏公司、暴雪娱乐公司、美国国家橄榄球联盟、美国国家篮球协会等许多知名内容提供商建立了牢固的许可关系。我们努力与多种类型的内容提供商合作,包括电影、电视、视频游戏、动漫、体育和音乐。2020年,我们与200多家内容提供商达成了许可协议,涉及1000多个许可资产。我们相信,我们众多的许可关系使我们能够建立行业内最大的许可财产组合之一,从中我们可以根据这些财产中的每个角色创建多个产品。内容提供商信任我们为其知识产权创建独特的扩展,通过持续参与来扩展其内容与消费者的相关性,帮助最大化其内容的终生价值。我们相信,内容提供商巩固他们的关系,以更少的许可证做更多的业务,这一趋势使我们受益。作为一家值得信赖的管家,拥有强大的零售分销网络和与最终用户的联系,我们相信我们已经从这一趋势中受益。此外,从历史上看,我们能够以商业合理的条款续签制作许可证,这使我们能够受益于消费者持续不断的渴望,即参与并表现出对他们最喜欢的流行文化内容的亲和力。
各式各样的物业
我们努力授权所有我们认为与我们的消费者相关的流行文化资产。在过去的十年中,我们与内容提供商建立了牢固的关系,目前拥有涵盖数百个物业的许可证目录,我们认为这些物业是业内最大的物业之一。我们的特许物业组合包括各种流派,以确保我们的产品具有广泛的消费者吸引力。我们的许多特许资产都是“常青树”性质的--这些资产与当前或新发布的内容无关,比如米老鼠、哈利波特或经典蝙蝠侠。我们可以看到我们内容提供商的新发布时间表,我们丰富的许可证组合使我们能够动态管理新产品的创建。这使我们可以根据常青树属性和新版本调整产品组合,具体取决于媒体发布周期。因此,我们可以管理我们的业务,以利用流行文化趋势,这使得我们能够减少对个别内容发布的依赖。这使得我们的业务可以在物业以及常青树和最新内容上多样化。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度,没有任何单一物业占我们销售额的7%以上,而截至2020年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日止年度,我们前五大物业的销售额占我们销售额的比例分别为22%、23%和20%。此外,截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度,我们与常青树物业相关的销售额比例分别约为66%、51%和47%。
广泛的产品和品牌组合
我们创造的产品吸引了不同消费群体的广泛粉丝。我们相信,我们的广泛吸引力来自于我们在各种产品类别和品牌中应用的大量许可证和属性选择。我们不会限制自己,只针对离散的人群,比如只有收藏家或寻求最新(通常是短暂的)玩具热潮的儿童。我们通过提供数字和其他产品类别,包括手袋、钱包、服装、棋盘游戏、毛绒、配饰、家居用品等,努力为每个人提供一些东西。我们预计将继续寻找使我们的产品多样化的方法,以接触到更广泛的消费者群体。
除了提供多种属性和产品类别外,我们还创建和销售各种独特的品牌,这些品牌都有自己的外观和感觉。我们的品牌组合包括Pop!和Loungefly,以及其他如Funko,Mystery Mini,Papa Paka和Snapsies。爸爸!是我们最大和最受认可的品牌,涵盖多个产品类别,包括人物、配饰、服装、游戏、箱包等。这部分销售额归功于Pop!截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的品牌产品分别为76%、79%和76%。Loungefly品牌的产品包括风格化的时尚配饰,如包、钱包和背包以及服装。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,Loungefly品牌产品的销售额占比分别为13%、9%和6%。此外,我们的内部创意团队不时根据Funko自己的知识产权创造新的品牌和产品,如Snapsies、Papa Paka和未授权的棋盘游戏。
广泛的消费者吸引力和参与度
粉丝们越来越多地寻找方式来表达他们对自己最喜欢的流行文化内容的亲和力和参与度。随着时间的推移,我们的许多消费者从偶尔的买家演变为更频繁的买家,我们将他们归类为爱好者或收藏家。我们估计,更热衷于流行文化的爱好者和定期购买我们的产品并自称为收藏家的收藏家,各自约占我们消费者的三分之一。我们创造的产品吸引了不同消费群体的广泛粉丝。我们努力将我们的产品保持在一个可接受的价位,对于我们的数字类别来说,通常低于10美元,这使得我们的粉丝能够频繁而冲动地表达他们的粉丝。我们继续推出创新产品,旨在促进不同价位和类别的粉丝参与。我们的粉丝经常通过社交媒体和现场流行文化活动(如动漫展或星球大战庆典)表达他们对我们产品和品牌的热情。此外,我们寻求通过在我们的旗舰店和粉丝活动中的面对面体验,以及通过我们的网站、移动应用程序和各种社交媒体平台的数字方式,来推动与我们的粉丝的直接互动。2020年,考虑到新冠肺炎对面对面活动的影响,我们开始举办虚拟活动,包括多场Funko Virtual Con活动,以继续推动与粉丝的互动。我们相信,由于他们对我们独特的产品和我们所代表的物业的热情和热爱,我们拥有业内规模最大、参与度最高的粉丝群之一。
多元化的全球分销网络
我们通过多种零售渠道的多样化零售客户网络销售我们的产品,包括专业零售商、大众市场零售商和电子商务网站,以及主要通过我们自己的网站和两家旗舰店直接向消费者销售产品。我们可以为我们的零售客户提供定制的产品组合,以吸引他们的消费者基础。我们目前的零售客户包括美国的GameStop、亚马逊、热门话题、塔吉特和沃尔玛,以及国际上的Micromania、HEO、E.M.P.Commoding和Smyths Toys。我们相信,我们的一些零售客户,如塔吉特(Target)和沃尔玛(Walmart),将我们视为流行文化专家,我们帮助他们管理他们的流行文化类别。我们相信,我们为零售客户的商店带来了有意义的流量,因为我们的产品有自己的内置粉丝基础,定期更新,为消费者创造了一种“寻宝”购物体验,并经常辅之以社交媒体上突出显示的独家限时产品。我们相信,这些营销策略给消费者带来了一种紧迫感,鼓励他们再次光顾我们的零售客户。
此外,我们将继续投资于我们的直接面向消费者的渠道,以扩大我们的覆盖范围,并进一步加强我们与粉丝基础的关系。我们的直接消费者渠道包括我们在美国和欧洲的电子商务网站,以及我们在美国的两家旗舰店。
快速推向市场反映了“快速时尚”的产品开发过程
随着技术创新加快了内容发现和共享的步伐,以及利基内容成为主流的速度,上市速度变得越来越重要。我们凭借内部创意团队的实力以及与内容提供商、零售商和第三方制造商的关系,开发了一种灵活且低固定成本的生产模式。我们的生产模式使我们能够在110到200天内从一个数字的产品设计到商店货架,我们可以在短短70天内将它从工厂发货,大多数数字的前期投资最少,在模具、模具和内部设计成本上只需5,000到7,500美元。由于我们内部创意团队的实力,我们能够在短短24小时内从产品设计转移到某些新产品的预售。因此,我们可以动态管理我们的业务,以平衡当前内容发布和流行文化趋势与基于经典常青树属性的内容。
领先的设计和创意能力
我们的内部创意团队将我们自己的异想天开、有趣和独特的风格添加到内容提供商的角色上,创造出有巨大消费者需求的独特产品。我们相信内容提供商信任我们的资产,消费者因为我们的创造力而热情地参与到我们的产品和品牌中来。此外,我们的创意和设计让我们能够通过将新鲜、独特的美学注入到粉丝持久的激情和怀旧的角色中,使经典的常青树内容重新焕发活力。在我们内部创意团队的帮助下,我们还开始开发自己的自主知识产权,包括我们的Snapsies和Papa Paka品牌,以及各种未经授权的棋盘游戏。由于我们的创新能力和广泛的许可组合,我们每年都会创造大量的新产品。
增长战略
发展我们的核心流行文化业务
我们打算通过利用我们在零售业打造趣味性、创造性和怀旧性节目方面的优势来发展我们的核心业务,方法是:(1)利用越来越多的内容、类别和分销;(2)创建利用常青内容的节目,重点是针对未被渗透的内容流派,以扩大我们的潜在市场;以及(3)持续的产品创新,将新的设计和产品推向市场。
我们还打算继续授权内容,这将使我们能够利用当前发行的电影、电视节目、视频游戏和其他内容类型的受欢迎程度,并利用这些许可证覆盖更广泛的产品和扩大分销,以接触到新的消费者。
此外,我们还可以通过创建有趣、异想天开和怀旧的节目来利用常青树或旧目录内容,这些节目将在零售市场上销售,引起粉丝的共鸣。我们的常青树计划包括知名人物的新版本,如我们的漫威毒化系列,或围绕怀旧内容或迪士尼主题公园等场所建造的产品。
此外,我们打算战略性地专注于发展我们认为自己渗透不足的流派,如动漫、体育和音乐。我们希望通过扩大我们的许可组合,创造能引起粉丝共鸣的新产品或设计,并战略性地扩大这些产品的分销来实现这一目标。在动漫领域,我们于2020年与万代达成独家合作伙伴关系,允许Funko在日本分销动漫资产,日本是全球最大的动漫商品市场。在体育方面,我们继续利用我们广泛的体育许可证,包括NFL、NBA、NHL、WWE、英超联赛、MLB等。2020年,我们在大众市场渠道推出了本地化粉丝商店。此外,在音乐类别中,我们正在扩大我们的许可基础,以包括更多的艺术家,并在2020年推出了Pop!专辑,流行音乐下的新产品线!通过重现音乐专辑的标志性封面来吸引乐迷的品牌。
我们希望继续利用我们内部的创意团队,创造出与我们的核心消费者产生共鸣的新设计、新产品和新品牌。例如,我们在2019年推出了Funko Vinyl Soda,这是一个风格化的可收藏的乙烯基人物,它有机会对一件罕见的追逐品感到惊讶,这将会让收藏家感到高兴。
通过产品创新使我们的收入来源多样化
我们正在利用Funko的流行文化平台,使我们的收入来源多样化,跨越产品类别、渠道和地理位置。除了设计针对新内容和常青内容的产品外,我们还推出了新的玩具系列、棋盘游戏和软线,以利用我们现有的零售合作伙伴关系,并打开潜在的新分销渠道。2020年,我们增加了Snapsies等新的非授权玩具系列,并在我们的Funko Games品牌下推出了数十个新产品,包括Funkoverse品牌游戏,以及许多其他授权游戏和非授权游戏。我们还不断评估产品创新和潜在收购目标,以补充我们现有的产品类别、系列和品牌。例如,在2017年,我们完成了对Loungefly,LLC(“Loungefly”)的收购,Loungefly是一家设计各种授权流行文化时尚手袋、小型皮具和配饰的公司,以扩大和多样化我们的配饰类别的产品供应(“Loungefly收购”)。2019年,我们收购了领先的棋类游戏开发工作室Forrest-Pruzan Creative LLC,以帮助我们将产品扩展到棋类游戏类别,并开发Funko Games品牌。
扩大Funko的国际影响力
我们相信流行文化的兴起和深厚的粉丝忠诚度是全球性的。我们认为,我们的销售额目前在国际上渗透不足,因为我们的大部分净销售额都来自美国。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,来自美国以外客户的销售额分别约占我们销售额的25%、34%和32%。我们将继续直接和通过第三方分销商投资于我们国际业务的增长,主要是在欧洲。2020年10月,我们在欧洲推出了自己的电子商务网站www.funkoeurope.com,该网站最初服务于英国、爱尔兰、西班牙、德国和法国,预计将有更多国家效仿。我们相信,通过扩大对零售商的直接销售或通过分销商关系,我们在其他地区(如拉丁美洲、加拿大、大洋洲和亚太地区)的销售额将有进一步增长的机会。
增加我们的直接面向消费者业务
我们将我们的直接面向消费者的业务(包括我们的电子商务网站www.funko.com、www.funkoEurope.com和www.loungefly.com)以及两家旗舰店视为一个重要的增长机会,是扩大我们的覆盖范围和扩大我们与粉丝关系的重要工具。我们计划建立一个强大的在线平台,并增强我们的数字能力,为长期扩展这项业务提供基础设施。2020年,我们重新推出了www.funko.com,扩大了产品供应,增强了服务美国客户的特性和功能,还推出了www.funkoeurope.com,为英国和欧洲几个国家的客户提供服务。我们的直接面向消费者战略也为我们提供了利用数据和趋势分析为我们的整体业务战略提供信息的机会。我们相信,我们的直接面向消费者业务将帮助我们加强与粉丝的联系,深化消费者参与,推动客户终身价值,在新的受众群体中建立品牌知名度,并支持我们的零售客户。
产品线和许可证
我们销售一系列获得授权的流行文化消费产品,以各种媒体和娱乐内容(包括电影、电视节目、视频游戏、音乐和体育)中的人物为特色。我们的产品将我们的专有品牌、独特的设计和美感结合到我们从内容提供商那里获得许可的属性中。我们寻求授权的内容将使我们能够利用当前电影、电视节目、视频游戏、音乐和其他内容发布的受欢迎程度,以及经典的长青资产,这些资产不受当前或新发布的约束,不太受流行文化趋势的影响。此外,通过利用我们内部的创意团队,我们有能力开发我们自己的内容和知识产权,如我们的Snapsies和Papa Paka产品线以及各种棋类游戏产品。
我们的产品
我们目前的产品主要分为以下产品类别:
数字。我们的人物类别包括以风格化的乙烯基、盲人包装的微型模型和动作人物的形式庆祝流行文化偶像的人物。这些数字将我们授权的流行文化资产与我们自己独特的设计相结合,以实惠的价格创造出吸引广泛消费者的流行文化形象,通常是在我们的某个专有品牌下,如Pop!、Mystery Minis和Funko Soda。此外,我们还会时不时地制作一些未经授权的人物,比如我们的Snapsies和Papa Paka品牌。
其他的。我们的另一个类别是风格化的时尚配饰(包括包、背包和钱包);服装;棋盘游戏;毛绒产品;配饰(包括钥匙链、钢笔和别针);服装(包括T恤和帽子);家居用品(包括饮品和其他家居配件);以及其他。
我们的品牌和设计
在Funko品牌下,我们有多个自有品牌,我们的大部分产品都是在这些品牌下销售的。目前,我们的主要自有品牌包括Pop!还有Loungefly。
2010年推出的POP!是我们最知名的品牌。流行音乐!风格化的设计结合了一个圆形的方形头部,通常没有嘴和非常简单的鼻子。我们的标准流行音乐!黑胶塑像大约有4英寸高。流行音乐!品牌还应用于我们的许多其他产品类别,包括游戏、毛绒、配饰、服装和家居用品。爸爸!品牌产品分别占我们2020、2019年和2018年销售额的76%、79%和76%。
我们的Loungefly品牌产品通常是时尚配饰,包括风格化的手袋、背包、钱包、服装和其他配饰。在2020年、2019年和2018年,Loungefly品牌产品分别占13%、9%和6%。
我们销售的其他品牌包括神秘迷你、帕卡帕卡和Snapsies。此外,我们还开发以更广泛的Funko品牌销售的产品线,如Funko游戏、Funko动作人偶、Funko苏打和Funko毛绒产品线。我们预计将继续开发新的产品设计和系列,未来可能会发展成自主品牌。
我们的许可证
许可证发放人。我们与迪士尼、HBO、卢卡斯电影公司、漫威、Netflix、精灵宝可梦、美国国家橄榄球联盟、NBC环球、Epic游戏、暴雪娱乐和华纳兄弟等许多成熟的内容提供商建立了牢固的许可关系。我们寻求与内容提供商建立新的许可关系,以便利用流行文化的新趋势和新兴趋势。我们相信,我们通过持续的粉丝参与来扩展内容与消费者的相关性,从而最大化其内容的终生价值,从而为内容提供商提供价值。
许可协议。我们的许可协议允许我们将许可方的知识产权用于我们设计和销售的产品。这些许可协议通常规定,我们的许可人拥有我们在许可下设计和销售的产品的知识产权,因此,在许可终止后,我们不再有权销售这些产品。这些许可协议中有许多涉及对我们的业务和运营非常重要的物业。我们的许可协议通常期限为两到三年,不能自动续签。然而,我们相信我们与我们的许可方有着牢固的关系,并且历来能够以合理的商业条款续签生产性许可。
我们的许可协议要求我们根据许可产品的销售额向许可方支付版税,在某些情况下,还要求我们支付其他费用。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度,平均特许权使用费费率分别为16.1%、15.9%和16.1%。我们任何一年的特许权使用费将根据该年销售的产品和物业的组合而有所不同。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,我们产生的特许权使用费费用分别为1.05亿美元、1.268亿美元和1.107亿美元。我们的执照通常不是排他性的。此外,许可方授予我们的权利通常仅限于特定的物业、产品类别、地区,在某些情况下还限于销售渠道。
此外,我们的许可协议通常要求我们在进行任何销售之前,获得许可方对我们在许可下开发的产品的批准。它们通常还规定了最低担保,涵盖该许可协议下所有获得许可的物业,其中一部分通常需要预付,金额是根据各种因素进行谈判的,包括过去和预期的销售以及许可方预期的新发行阵容。从历史上看,我们在满足许可协议下的最低担保方面有着很好的记录。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,我们分别记录了100万美元、240万美元和550万美元的准备金,这些准备金与我们估计无法通过销售收回的预付特许权使用费有关。
截至2020年12月31日止年度,12%和11%的销售额与本公司最大的两个许可协议有关,没有其他许可协议占销售额的10%以上。截至2019年12月31日的年度,13%、11%和11%的销售额与本公司最大的三个许可协议有关,没有其他许可协议占销售额的10%以上。截至2018年12月31日的年度,15%、11%和10%的销售额与本公司最大的三个许可协议有关,没有其他许可协议占销售额的10%以上。
许可物业。我们努力授权所有我们认为与消费者相关的流行文化资产。我们认为的物业将根据基础许可协议的条款而有所不同。通常,我们认为每个内容标题都构成单个属性。然而,在某些情况下,一处房产可能包括整个特许经营权,甚至是一个角色,特别是在我们经典的常青树类别中。我们主要将我们的许可属性分为经典的长青和当前或新发布的产品。我们还对不属于这些主要类别的某些物业进行许可。
•经典的常青树。经典长青类别的资产基于电影、电视节目、视频游戏、音乐、体育或其他娱乐内容,这些内容在我们发布产品时与新发布或当前发布的版本无关。因此,我们根据这些特性设计和销售的产品通常没有确定的市场需求持续时间。我们经典的常青树物业包括“星球大战经典”、“哈利波特”、“DC漫画”、“漫威漫画”、“精灵宝可梦”和“WWE”。
•当前版本。当前发行类别中的属性通常与新的电影发行、当前的电视连续剧或新的视频游戏标题捆绑在一起。这些资产旨在利用粉丝围绕新内容发布的兴奋情绪。我们根据新上映的电影设计和销售的产品预计会有有限的市场需求,这取决于标题的受欢迎程度。新电影发行的例子有“复仇者联盟终极游戏”、“星球大战第九集”和“冰雪奇缘2”。此外,我们根据当前电视剧或新的电子游戏标题设计和销售的产品预计会有市场需求,这取决于标题的受欢迎程度和寿命,通常预计需要数年时间。我们目前的电视和视频游戏资产包括《曼达洛人》、《龙珠Z》、《奇人物语》和《里克与莫蒂》。我们目前拥有的电子游戏有《堡垒之夜》、《守望者》和《弗雷迪的五夜》。
我们预计,随着当前内容成为经典的常青树,以及新形式的流行文化内容的出现,这些类别及其包含的属性将随着时间的推移而演变。根据新内容发布的数量和受欢迎程度,我们可归因于经典的长青和当前发布的销售额的百分比在任何给定的年份都可能波动。例如,2020年,由于新冠肺炎对新内容制作和电影院行业的影响,缺乏新内容的发布。由于这一影响,与历史趋势相比,我们的销售归因于经典的常青树物业的百分比更高。
产品设计与开发
我们相信,我们富有创意的产品设计和灵活的上市速度是内容提供商信任我们的关键原因,也是消费者对我们的品牌和产品充满热情的原因。我们利用我们的创意、艺术和雕刻团队,从开始到生产,在内部设计和开发产品。我们的创意团队将我们异想天开、有趣和独特的风格添加到我们授权的内容上,以创造出与消费者产生共鸣的产品设计。此外,我们的创意团队会不时根据我们自己的知识产权开发新的款式和产品。我们的创意团队对流行文化充满热情,我们相信,鉴于我们的文化和我们提供的与最相关的流行文化内容合作的机会,我们拥有强大的人才渠道。我们的设计师经常在新内容发布之前与内容提供商合作,创建独特的、风格化的产品,以最大限度地发挥其资产的价值。
我们的产品开发团队监督新产品开发的所有方面,以确保及时的产品设计和开发过程,包括将初始设计提交给内容提供商审批、开发产品原型、获得内容提供商的最终批准以及与我们的供应链团队和第三方制造商协调制造。我们灵活且低固定成本的生产模式使我们能够在短短70天内(通常在110天到200天之间)从一个数字的产品设计到从工厂发货,大多数数字的前期投资最少,在模具、模具和内部设计成本上只需5,000美元到7,500美元。由于我们内部创意团队的实力,我们能够在短短24小时内从产品设计转移到预售一款新产品。这一能力,再加上我们在过去十年中开发的宝贵数据洞察力,以及内容提供商越来越多地使用重复特许经营属性,降低了我们面临的潜在产品风险。
制造和材料
我们的产品主要由越南和中国的第三方制造商生产,我们根据性能、产能、性能和价格选择这些产品。我们还在美国、墨西哥和柬埔寨制造或组装某些服装和其他产品。使用第三方制造商使我们能够避免招致固定制造成本,同时最大限度地提高灵活性、生产能力和能力。尽管随着我们销售额的增长和产品供应的增加,我们的制造基础随着时间的推移而多样化,但我们历史上一直将生产集中在少数制造商和工厂,作为监控质量、降低制造成本和确保产品上市速度的持续努力的一部分。就生产我们产品的大多数工厂而言,我们的产品占每家工厂总产能的很大比例,我们相信这为我们在供应链管理方面提供了更大的灵活性。我们与我们的制造商没有长期合同。我们相信,我们可以获得其他供应来源,尽管我们不能保证我们能够及时或根本不能获得足够的制成品供应。
我们根据内部预测制定产品生产计划,同时考虑到类似产品和物业的历史趋势、当前市场信息以及与客户的沟通。我们预测的准确性受到消费者对我们产品的接受程度的影响,这通常基于相关特许物业的实力和受欢迎程度、竞争产品的实力、零售商的营销策略、零售客户和消费者购买模式的变化,以及整体经济状况。这些因素的意外变化可能导致产品供应不足或特定产品库存过剩。
虽然我们不进行产品的日常生产,但我们既要负责产品的设计,也要负责包装的设计。我们通过在开发的多个阶段对产品进行积极的内部审核和图像检查,并对成品进行抽样以验证质量控制过程,从而确保质量控制。除了质量控制测试外,我们产品的安全测试还由独立的第三方测试实验室进行。
虽然我们从制造商那里购买成品,但我们产品的成本受到劳动力成本的影响,以及生产和销售我们产品所使用的主要原材料的成本,包括乙烯基、织物、陶瓷和塑料。所有这些材料都很容易买到,但可能会受到价格大幅波动的影响。虽然我们不生产我们的产品,但我们拥有制造过程中使用的大部分工具和模具,通常如果我们选择雇用替代制造商,这些工具和模具可以在制造商之间转移。
销售额
我们主要通过我们自己的网站和两家旗舰店,将我们的产品销售给世界各地不同的客户网络,以及直接销售给我们的消费者。在国内,我们向专业零售商、大众市场零售商和电子商务网站销售我们的产品。我们在美国的主要零售合作伙伴包括亚马逊、GameStop、热门话题、塔吉特和沃尔玛。在国际上,我们通过我们的子公司Funko UK,Ltd将我们的产品直接销售给类似的零售商,主要是欧洲的Funko UK,Ltd。我们的主要国际零售客户包括亚马逊、Micromania、HEO、E.M.P.Commoding、Fnac、Tesco、Asda和Smyths Toys。除了大型零售商外,我们还向分销商销售我们的产品,然后再销售给美国和国际上某些国家的小型零售商,这些国家通常是我们目前没有直接业务的国家。
我们还通过我们的电子商务业务、两家旗舰店,以及在较小程度上在美国各地城市的专业许可和漫画展、会议和展览(包括动漫展)直接向消费者销售我们的产品。我们的直接面向消费者的销售额约占我们2020年销售额的8%,占我们2019年和2018年销售额的4%。虽然我们直接面向消费者的努力在历史上只占我们净销售额的一小部分,但我们打算在未来增加对这些努力的关注。2020年,我们重新推出了www.funko.com,扩大了产品供应,增强了特性和功能,以服务于我们在美国的客户,我们还推出了www.funkoeurope.com,为英国和欧洲几个国家的客户提供服务。
我们相信我们拥有多元化的客户基础,我们的前十大客户分别约占我们2020、2019年和2018年销售额的48%、44%和46%。在这段时间里,没有一个客户的收入占比超过10%。
我们有一支全职销售人员,他们中的许多人都会实地探访我们的客户,以便展示产品和招揽订单。我们的许多零售客户将我们视为流行文化方面的专家,在某些情况下,我们帮助管理他们门店内不断增长的流行文化类别,通过迎合他们特定的客户群提供精心策划的体验。我们相信,这为我们和我们的零售客户创造了一种互惠互利的关系,为我们提供了一个机会,提高他们门店内流行文化类别的生产率,这也可能导致我们产品的货架空间扩大。除了我们的全职销售人员外,我们还保留了几名独立的销售代表,在国内和国际上销售和推广我们的产品。
我们向客户销售我们的产品,付款期限通常从30天到90天不等。我们将大部分产品的生产承包给主要位于越南、中国和墨西哥的第三方独立制造商,并将这些产品运往我们在美国和英国的仓库设施。虽然我们的大部分销售额来自美国和英国,但我们的某些客户在从工厂或港口发货时可能会获得我们产品的所有权。
我们在销售时为销售津贴,包括促销和其他津贴建立了准备金。储备是根据历史经验或客户和我们商定的估计或计划确定的销售额的百分比。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们的销售津贴准备金分别为2800万美元和2260万美元。
营销
我们相信Funko引领潮流和怀旧的产品种类在流行文化市场上是一个独特的声音,我们庞大的零售商存在,我们拥有的渠道的高参与率,以及忠实的粉丝基础为Funko品牌创造了热情。我们有效地与客户打交道的能力使我们对Funko和我们的产品产生了深深的亲和力。
Funko继续通过Facebook、Twitter、Instagram和YouTube等备受瞩目的社交媒体网站获得新的粉丝。截至2020年12月31日,Funko的Twitter账号@OriginalFunko拥有超过100万粉丝。我们继续通过引人入胜的内容、活动和与粉丝基础的个人接触,在全球范围内扩大我们的影响力。例如,2019年,我们在加利福尼亚州洛杉矶的好莱坞大道上开设了4万平方英尺的零售娱乐体验,以进一步提高我们的品牌影响力,并创造更多机会与我们的粉丝基础互动。我们还计划开发和实施新的营销计划,旨在推动我们网站的流量,并针对特定的产品和物业获得新客户。
竞争
在一个竞争激烈的行业中,我们在设计、制造和营销授权流行文化和其他产品方面处于全球领先地位。我们在产品类别上与玩具、棋盘游戏和时尚配饰公司竞争,其中一些公司比我们拥有更多的资源、更强大的知名度和更长的运营历史,这些公司受益于更大的规模经济。我们还越来越多地与大型玩具和棋盘游戏公司争夺领先大众市场和其他零售商的货架空间。我们还与众多国内外较小的收藏品玩具、棋盘游戏和时尚配饰设计师和制造商在我们的产品类别上展开竞争。我们的竞争优势主要基于我们产品设计的创造力和质量、我们的价位、我们广泛的消费者吸引力、我们的许可证组合以及我们迅速将新产品推向市场的能力。
我们利用许可方的知识产权,使用我们拥有的商标和版权生产我们的大部分产品。我们的某些许可方保留制造、分销和销售类似或相同产品的权利。其中一些产品可以直接与我们的产品竞争,可以以低于我们产品销售价格的价格卖给我们的客户或直接卖给消费者。
尽管我们相信我们拥有流行文化行业中最大的授权内容组合之一,与我们的许多许可方有着牢固的关系,但我们必须积极竞争,以商业合理的条款从领先的内容提供商那里获得这些许可,并将我们的许可权扩展到更多的许可产品类别。这场竞争主要基于我们产品设计的创造力、我们迅速将新产品推向市场的能力、我们提高粉丝参与度的能力、我们销售渠道的广度和我们产品的质量。见项目1A,“风险因素”。
知识产权
我们相信,我们的商标、版权和其他知识产权具有重大价值,对我们品牌的营销和我们产品的良好形象非常重要。我们跟踪我们的商标注册,以确保商业中使用的商标得到更新和维护,以防止商标权过期。截至2020年12月31日,我们拥有大约83个注册的美国商标,219个注册的国际商标,43个未决的美国商标申请和40个未决的国际商标申请。我们的大部分产品都是以我们拥有或授权给我们的商标生产和销售的。我们注册了许多与我们的品牌相关的商标,并根据美国和我们产品生产或销售的其他国家的商标和版权法寻求保护。这些知识产权可能是重要的资产。因此,虽然我们相信我们得到了足够的保护,但如果未能获得或失去其中一些权利,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。见项目1A,“风险因素”。
政府监管
我们在美国销售的产品必须遵守“消费品安全法”(“CPSA”)、“联邦危险物质法”(“FHSA”)、“2008年消费品安全改进法”(“CPSIA”)和“易燃织物法”(“FFA”)的规定,以及根据这些法规颁布的法规。这些法规和相关法规禁止任何不符合适用的产品安全法律、法规和标准的消费品进入市场。消费品安全委员会可以要求召回、回购、更换或维修任何此类违禁产品或产品,否则会造成重大伤害风险,并在某些情况下可能要求对违反监管规定的行为进行处罚。美国一些州也有类似的法律,我们在全球销售的产品受包括加拿大、澳大利亚、欧洲和亚洲在内的许多司法管辖区的类似法律和法规的规定。
我们保持质量控制程序,以帮助确保符合适用的产品安全要求。我们使用独立的第三方实验室,这些实验室采用测试和其他程序,旨在保持符合CPSA、FHSA、CPSIA、FFA、其他适用的国内和国际产品标准,以及我们自己的标准和一些较大的零售客户和许可方的标准。尽管如此,不能保证我们的产品是或将是无风险的,而且我们在未来可能会遇到导致产品召回、撤回或更换的产品问题。产品召回可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响,这取决于受召回影响的产品和所需召回工作的程度。产品召回也可能对我们的声誉和其他Funko产品的销售造成负面影响。见项目1A,“风险因素”。
我们受适用于我们业务的各种其他联邦、州、地方和国际法律法规的约束,包括出口管制,并已建立了遵守这些法律法规的流程。
人力资本
我们的劳动力对我们的成功至关重要。我们寻找对流行文化、我们的产品和业务充满热情的员工,他们可以帮助我们与合作伙伴、客户、粉丝和当地社区建立牢固的关系。流行文化不断变化,我们希望建立灵活的团队,能够在快节奏的环境中执行。我们努力培养与员工的社区意识,让工作场所变得有趣,尽管我们的业务瞬息万变。我们相信,我们对各种形式的流行文化的热情都反映在我们世界各地的歌迷身上。我们认为,全面服务这些球迷需要一支多样化和包容性的劳动力队伍。我们已经实施了推进这些原则的计划,并抓住了与不同背景和观点的人合作的机会。
除了提供具有市场竞争力的工资和工资外,我们还为符合条件的员工提供全面的健康和401(K)福利。我们的核心福利方案是以自愿福利、带薪休假时间和员工身心健康为核心的具体计划的补充。为了应对新冠肺炎疫情,我们已经实施了一些重大改革,我们认为这些改革符合员工以及我们所在社区的最佳利益,并符合政府法规。这包括对我们的公司员工采取适当的远程工作政策,同时还实施重要的安全措施,旨在保护在大流行期间仍然开放的配送中心、零售店和其他设施工作或进入我们的所有员工的健康。
截至2020年12月31日,我们雇佣了777名全职员工。我们在美国雇佣了617人,在欧洲雇佣了151人,在亚洲雇佣了9人。我们的员工中没有一个是工会代表,也没有一个是集体谈判协议的一方,我们也没有发生过与劳工有关的停工事件。我们相信我们与员工的关系很好。
季节性
同时我们在零售业的客户,以及我们的许多竞争对手,通常都是在季节性很强的业务中运营,但从历史上看,我们的业务只经历了适度的季节性。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中,我们的净销售额分别约有64%、55%和60%是在第三季度和第四季度完成的,因为我们的客户预计假日季节会增加库存。截至2020年12月31日的年度收入分配在一定程度上是由于新冠肺炎疫情,而不是典型的季节性,因为在截至2020年12月31日的上半年,我们经历了对我们产品的需求减弱,这对我们同期的净销售额产生了负面影响。
一般来说,今年第一季度是我们业务以及零售和玩具行业出货量和销售量最低的季度,也是由于业务的各种固定成本而利润最低的季度。然而,我们近年来经历的快速增长可能掩盖了到目前为止季节性因素对我们业务的全部影响,因此,季节性因素可能会对我们未来的运营结果产生更大的影响。见项目1A,“风险因素”。
有关我们的高管和董事会的信息
这个下表提供了有关我们的高管和董事会成员的信息(截至2021年3月11日的年龄):
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年龄 | | 职位 |
布莱恩·马里奥蒂 | | 53 | | 首席执行官兼董事 |
Jennifer Fall Jung | | 50 | | 首席财务官 |
安德鲁·珀尔穆特 | | 43 | | 总统 |
特蕾西·道(Tracy Daw) | | 55 | | 高级副总裁、总法律顾问兼秘书 |
肯·布罗特曼 | | 55 | | 董事会主席 |
吉诺·德洛莫 | | 42 | | 导演 |
查尔斯·丹森 | | 64 | | 导演 |
黛安·欧文 | | 62 | | 导演 |
亚当·克里格 | | 54 | | 导演 |
萨拉·基什鲍姆·利维 | | 50 | | 导演 |
迈克尔·伦斯福德 | | 53 | | 导演 |
行政主任
布赖恩马里奥蒂自2017年4月成立以来,一直担任Funko,Inc.的首席执行官和董事会成员,自2015年10月以来担任FAH,LLC的首席执行官和FAH的董事会成员,自2013年5月以来担任Funko Holdings LLC的首席执行官和FHL的董事会成员。自2005年与一小部分投资者收购Funko,LLC公司以来,马里奥蒂先生一直担任Funko,LLC的首席执行官。我们相信,Mariotti先生对流行文化产业的了解和担任我们首席执行官的多年经验,使他完全有资格担任我们的董事会成员。
Jennifer Fall Jung自2019年8月以来一直担任Funko,Inc.的首席财务官。Fall Jung女士曾于2017年1月至2018年3月担任全球服装和配饰零售商Gap,Inc.(简称Gap)企业融资和投资者关系部高级副总裁。在2017年1月之前,Fall Jung女士曾在Gap担任各种其他职务,包括2012年11月至2017年1月担任旧海军全球高级副总裁兼首席财务官兼国际业务主管,2011年2月至2012年11月担任Gap北美首席财务官兼高级副总裁,以及2007年4月至2011年2月担任Gap,Inc.Outlet首席财务官兼战略与房地产副总裁。Fall Jung女士在圣地亚哥州立大学获得金融学士学位和工商管理硕士学位,重点是国际商务。
安德鲁·珀尔穆特自2017年10月以来一直担任Funko,Inc.和FAH,LLC的总裁。Perlmutter先生在2013年6月至2017年10月期间担任FAH,LLC负责销售的高级副总裁。在加入FAH,LLC之前,他是棋盘和旅行游戏公司Bottle Rocket Collective的联合创始人,从2012年12月到2013年12月,他在那里负责产品制造和销售。在加入Bottle Rocket Collective之前,他在2001年8月至2012年12月期间担任Wilko Group的全国客户经理,负责管理对各种主要大众市场、专业和在线零售商的销售。佩尔穆特先生拥有南伊利诺伊大学人际传播学士学位。
特蕾西·道(Tracy Daw)自2017年4月Funko,Inc.成立以来,一直担任Funko,Inc.的高级副总裁、总法律顾问和秘书,自2016年7月以来一直担任FAH,LLC的高级副总裁和总法律顾问。2012年4月至2016年7月,Daw先生担任INRIX,Inc.的总法律顾问,负责全球法律事务,重点是公司和知识产权事务。2000年2月至2012年4月,他还在里尔网络公司担任过各种职务,包括高级副总裁、首席法务官和公司秘书,负责管理公司的全球法律事务和公司发展工作。1990年至2000年,杜先生是盛德律师事务所(Sidley Austin LLP)的成员,在那里他是合伙人。先生。 Daw获得了密歇根大学法学院的法学博士学位和康奈尔大学的工业和劳资关系学士学位。
董事
肯布罗特曼自2017年4月成立以来一直担任Funko,Inc.的董事会成员,自2015年10月以来一直担任FAH,LLC的董事会成员。布罗特曼是ACON Investments的创始人和执行合伙人,他于1996年与人共同创立了该公司。在此之前,布洛特曼先生于1993年至1996年担任Veritas Capital,Inc.的合伙人,并在1987年至1993年期间在贝恩资本(Bain Capital)和沃瑟斯坦·佩雷拉管理合伙公司(Wasserstein Perella Management Partners)等多家私募股权公司任职。 自1997年以来,布罗特曼先生一直担任多家ACON Investments投资组合公司的董事会成员,其中包括零售和消费品行业的几家公司。布洛特曼先生收到了一份 他拥有哈佛商学院的工商管理硕士学位和宾夕法尼亚大学沃顿商学院的经济学学士学位。我们相信,布罗特曼先生在收购、债务融资和股权融资方面拥有广泛的私募股权投资和公司战略以及监督经验和背景,这使他完全有资格担任我们董事会的成员和主席。
吉诺·德洛莫自2017年4月成立以来一直担任Funko,Inc.的董事会成员,自2015年10月以来一直担任FAH,LLC的董事会成员。Dellomo先生是ACON Investments的董事,他于2006年10月加入ACON Investments。自2006年10月以来,他还担任过多家ACON Investments投资组合公司的董事会成员。在2001到2006年间, 德洛莫先生曾在多家投资银行担任各种职务,包括德意志银行证券公司、FBR资本市场公司和MCG资本公司。德洛莫先生拥有乔治敦大学的金融学士学位。我们相信,Dellomo先生在收购、债务融资和股权融资方面的私募股权投资和公司监管经验和背景使他完全有资格担任我们的董事会成员。
查尔斯·丹森有 上菜 论 冲浪板 的 董事 的 Funko,Inc.自 它的 形成 在……里面 2017年4月, 在.上 冲浪板 的 董事 的 发, 有限责任公司 因为 六月 2016. 先生。 丹森 有 上菜 AS 总统 和 首席执行官 的 Anini Vista Advisors 一个 咨询性 和 咨询公司,自2014年3月以来。从1979年2月到2014年1月, 先生。 丹森担任过不同的职位 在… 耐克公司,在那里 他是 委任 至 多个管理角色,包括 在……里面 2001年,总统 的 耐克品牌, a 职位 他 关押到2014年1月。 先生。 丹森还提供 论 冲浪板 的 董事 的 几个私人持股的组织。 先生。 丹森已收到 a B.A. 在……里面 犹他州州立大学的商科专业。 我们 信得过 先生。 丹森的丰富经验 在……里面 品牌建设、品牌管理 和 组织领导力 在 上市公司的背景使得 他 资质很好的 至 发球 在我们的 冲浪板 的 董事们。
黛安·欧文自2017年8月以来一直担任Funko,Inc.和FAH,LLC的董事会成员。欧文女士曾于2008年2月至2011年11月担任钻石和精品珠宝在线零售商Blue Nile,Inc.的首席执行官,2007年2月至2011年11月担任总裁,1999年12月至2007年9月担任首席财务官。从1994年2月到1999年5月,欧文女士担任梅溪木材公司副总裁兼首席财务官。从1981年9月到1994年2月,她在会计师事务所Coopers&Lybrand LLP担任各种职务,最近的职务是合伙人。欧文目前在卡斯珀睡眠公司(Casper Sept Inc.)(她自2019年8月以来一直在该公司的董事会任职)、Farfetch Limited(她自2020年8月以来一直在该公司的董事会任职)、Yelp Inc.(她自2011年11月以来一直在该公司的董事会任职)和D.A.Davidson Companies(她自2018年1月以来一直在该公司的董事会任职)的董事会任职。她之前曾在该公司的董事会任职。 XO集团公司2014年11月至2018年12月21日, Rightside Group Ltd.(2014年8月至2017年7月)、CafePress,Inc.(2012年7月至2015年5月)和Blue Nile,Inc.(2001年5月至2011年11月)。欧文女士拥有金门大学的税务硕士学位和人道主义文学博士学位,以及伊利诺伊州立大学的会计学学士学位。我们相信欧文女士 丰富的上市公司管理经验和财务专业知识使她完全有资格在我们的董事会任职。
亚当·克里格自2017年4月成立以来一直担任Funko,Inc.的董事会成员,自2016年6月以来一直担任FAH,LLC的董事会成员。克里格是ACON Investments的执行合伙人,他于2017年8月加入该公司。克里格先生也是上市特殊用途收购公司ACON S2 Acquisition Corp.的首席执行官兼董事。在此之前,克里格先生于2001年12月至2015年3月担任麦当劳公司全球战略高级副总裁。他还曾在1998年至1999年担任喜达屋酒店及度假村全球战略高级副总裁,并于1988年至1990年担任华特迪士尼公司战略和发展副总裁,然后从1992年至1998年再次担任。克里格先生在几个非营利性组织和私人公司的董事会任职。克里格先生拥有哈佛商学院的工商管理硕士学位和斯坦福大学的数量经济学学士学位。我们相信,克里格先生在上市公司背景下丰富的战略、风险管理和组织领导经验使他完全有资格在我们的董事会任职。
萨拉·基什鲍姆·利维自2019年9月起担任Funko,Inc.董事会成员。利维自2020年12月以来一直担任金融咨询公司Betterment,LLC的首席执行官兼董事。利维曾在2016年至2020年1月期间担任维亚康姆媒体网络公司(Viacom Media Networks)的首席运营官,该公司是娱乐和媒体公司维亚康姆哥伦比亚广播公司(ViacomCBS)的一个部门,负责该部门的全球战略、财务和运营。在被任命为维亚康姆媒体网络公司(Viacom Media Networks)之前,利维女士曾在2005年至2016年担任Nickelodeon的首席运营官。她目前还是ACON S2 Acquisition Corp.(一家上市的特殊用途收购公司)和Lucius Littauer Foundation(在教育、社会福利、医疗保健和犹太研究领域提供赠款)的董事会成员,在那里她在审计和薪酬委员会任职。利维女士获得哈佛大学经济学工商管理硕士和学士学位。我们相信,利维女士在娱乐和媒体方面的丰富经验,特别是她对消费品许可的熟悉,使她完全有资格在我们的董事会任职。
迈克尔·伦斯福德自2018年10月起担任Funko,Inc.董事会成员。伦斯福德先生在2017年至2020年9月期间担任McClatchy,Inc.的顾问兼副总裁。伦斯福德之前曾在2013年至2018年担任SK Planet,Inc.的首席执行官,并于2016年担任Shopick,Inc.的临时首席执行官。从2008年到2013年,伦斯福德先生在里尔网络公司担任过各种管理职务,包括里尔网络公司的临时首席执行官、核心业务执行副总裁兼总经理以及Rhapsody公司的首席执行官。伦斯福德先生还曾在2013年至2018年担任Shopick,Inc.的董事会成员,并于2013年至2018年担任SK Planet,Inc.旗下多家投资组合公司的董事会成员。自2014年以来,伦斯福德一直担任北卡罗来纳大学游客和岛木分校董事会成员。伦斯福德先生获得了北卡罗来纳大学的工商管理硕士和经济学学士学位。我们相信,伦斯福德先生在管理、零售和电子商务方面的丰富经验使他完全有资格在我们的董事会任职。
段信息
我们根据业务活动的管理和评估方式确定我们的业务部门,这些业务活动有离散的财务信息,并由我们的首席运营决策者(“CODM”)定期审查,以分配资源和评估业绩。由于我们的CODM定期审查财务业绩并在综合水平上分配资源,因此我们有一个细分市场。
我们的历史
Funko,Inc.成立于2017年4月21日,是特拉华州的一家公司,目的是完成我们的首次公开募股(IPO)。FAH LLC成立于2015年9月24日,是一家没有运营资产或运营的控股公司。2015年10月30日,ACON Funko Investors,L.L.C.通过FAH,LLC和ACON收购,获得了FHL的控股权,FHL也是一家没有运营资产或运营的控股公司。FAH,LLC拥有FHL 100%的股份,FHL拥有Funko,LLC 100%的股份,Funko,LLC是运营实体。
可用的信息
我们的网址是www.funko.com。在我们的投资者关系网站www.investor.funko.com上,我们免费向投资者提供各种信息,包括:
•我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及对这些报告的任何修订,在我们以电子方式向SEC提交或提供给SEC后,应在合理可行的情况下尽快提交;
•关于季度收益、产品和服务公告、活动和法律发展的新闻稿;
•公司治理信息,包括我们的公司治理准则、行为准则和道德准则以及委员会章程;
•我们可能不时发布的其他新闻和公告,投资者可能会觉得有用或有趣;以及
•有机会注册电子邮件提醒和RSS订阅源,以实时推送信息。
我们网站上的信息不是本报告或我们向美国证券交易委员会提交或提供给证券交易委员会的任何其他报告的一部分。
项目1A。危险因素
我们的业务面临重大风险和不确定性。一些重要因素可能会对我们的业务前景、财政状况和经营业绩产生重大不利影响,我们应该慎重考虑。因此,在评估我们的业务时,我们鼓励您考虑以下整体风险因素的讨论,以及本Form 10-K年度报告和我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他公开文件中包含或以引用方式并入的其他信息。我们目前没有预料到或我们目前认为无关紧要的其他事件也可能影响我们的业务、前景、财务状况和经营结果。
商业风险、经济风险、市场风险和经营风险
新冠肺炎疫情已经对我们的业务、财务状况和运营业绩产生了负面影响,并可能产生实质性的负面影响。
2020年,新冠肺炎疫情被宣布为大流行,并在全球蔓延。新冠肺炎已经并将继续对全球经济造成重大生命损失和破坏,包括在世界大部分地区减少企业和消费者的活动,因为各国政府和其他方面寻求限制疾病的传播,包括关闭商业和交通,限制人们的行动和聚集。
由于新冠肺炎疫情,我们经历了对我们产品的需求减弱,这对我们的净销售额和流动性产生了负面影响。从2020年第一季度末开始,一直持续到2020年剩余时间,由于政府强制关闭和暂时减少了对我们产品的订单,我们的许多零售客户无法在他们的门店销售我们的产品。虽然其中一些关闭已经解除,但由于某些地区的案件激增,我们预计将看到更多的关闭,重新开业的商店重新关闭和/或计划重新开业的延迟。例如,欧洲某些地区在2020年第四季度实施了新的限制和关闭措施,以应对感染率的上升。我们预计这些趋势将持续下去,直到感染率大幅降低。此外,大流行减少了销售我们产品的商店的客流量,大流行对全球经济的影响总体上减少了消费者对我们产品的需求。在2020年第二季度末和整个2020年第三季度,我们开始看到我们的一些关键客户重新开业,并一直开到年底。不能保证这一需求会得到保留。
此外,在截至2020年12月31日的一年中,我们的某些供应商和某些产品的制造商受到了新冠肺炎的不利影响。因此,我们面临延迟或难以采购产品,这对我们的业务和财务业绩产生了负面影响。在疫情持续期间,对我们供应链和制造业的影响可能会对我们未来报告期的财务业绩产生负面影响。即使我们能够为这类产品找到替代来源,它们的成本也可能会更高,这可能会对我们的盈利能力和财务状况产生不利影响。
此外,我们不能向您保证,我们的经营活动提供的现金、现金和现金等价物或循环信贷机制下的可用现金是否足以满足我们未来的流动性需求,特别是考虑到新冠肺炎疫情的持续性质及其对全球经济和消费者需求的持续影响。虽然我们目前没有任何寻求额外流动资金的计划,但我们已经评估了改善我们流动性的选择,例如发行额外的无担保和担保债务、股权证券和股权挂钩证券。无法保证何时或是否会进行任何此类发行,任何此类融资可能是实质性的,并可能导致大量额外借款或发行股权或股权挂钩证券。如果我们通过发行股票获得额外资本,我们现有股东的利益将被稀释,这可能是巨大的。如果我们承担更多的债务,这些债务可能包含重大的金融和其他契约,可能会严重限制我们的运营。我们不能保证我们能以优惠的条件或根本不能获得再融资或额外融资。
新冠肺炎大流行继续快速发展。这场大流行对我们的业务、流动性、业务结果和财务状况的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展高度不确定,无法有信心地预测,例如疾病的传播率、疾病的新变种或突变、大流行病的持续时间和程度、疫苗的效力、时机和分发、美国、英国和欧洲其他国家的旅行限制和社会距离、企业关闭和商业中断的持续时间和程度,以及为控制、治疗和预防疾病而采取的行动的有效性。如果我们或我们的零售客户继续经历长时间的停工或其他业务中断,我们开展业务的能力以及反过来我们的流动性、运营结果和财务状况可能会受到实质性和不利的影响。
此外,对新冠肺炎疫情经济影响的担忧导致金融和资本市场极度波动,这已经并可能对我们的股票价格和我们进入资本市场的能力产生负面影响。
我们的成功取决于我们执行业务战略的能力。
在过去的几年中,我们的净销售额和盈利能力总体上增长迅速;然而,这不应被认为是我们未来业绩的指标。在截至2020年12月31日的一年中,我们的净销售额与截至2019年12月31日的年度相比下降了17.9%。我们未来的增长、盈利能力和现金流取决于我们成功执行业务战略的能力,这取决于许多因素,包括我们实现以下目标的能力:
•在现有销售渠道中扩大市场占有率,并进入新的销售渠道;
•预测、衡量和应对快速变化的消费者偏好和流行文化趋势;
•在现有产品类别或新产品类别中取得或签订新的许可证,并续签现有许可证;
•扩大我们的地理位置,以利用美国以外的机会;
•提高和维护我们公司和产品的良好品牌认知度;
•通过销售增长和效率计划保持和扩大利润率;
•有效管理我们与第三方制造商的关系;
•有效管理我们的债务、营运资本和资本投资,以维持和改善现金流的产生;以及
•快速高效地执行任何收购,并成功整合业务。
不能保证我们能够以我们预期的方式或时间成功执行我们的业务战略,特别是考虑到新冠肺炎疫情的持续性质及其对全球经济和消费者需求的持续影响。此外,要实现这些目标,需要进行投资,这些投资可能会导致短期成本,而不会产生任何当前的销售或抵消成本节省,因此,至少在短期内,可能会稀释我们的收益。此外,我们可能会决定剥离或停产某些品牌或产品,或简化运营,并在此过程中产生其他成本或特别费用。根据预期的战略利益,我们还可能决定停止某些计划或向某些零售商销售。如果不能从我们的业务战略中实现预期的利益,可能会对我们的前景、业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
我们的业务依赖于我们的许可协议,这涉及到一定的风险。
我们产生几乎所有净销售额的产品都是根据许可协议生产的,该协议授予我们在此类产品中使用某些知识产权的权利。这些许可协议通常期限较短(在两到三年之间),不能自动续签,在某些情况下,还赋予许可方随意终止许可协议的权利。
我们的许可协议通常规定,我们的许可人拥有我们在许可下设计和销售的产品的知识产权。因此,许可证终止后,我们将不再有权销售这些产品,而我们的许可方可以聘请竞争对手销售这些产品。我们相信,我们保留许可协议的能力在很大程度上取决于我们与许可方关系的强弱。任何对这些关系产生不利影响的事件或事态发展,或失去一名或多名管理团队成员(特别是首席执行官),都可能对我们以类似条款维护和续签许可协议的能力造成不利影响。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,我们前十大许可商的销售额合计约占74%、73%和72%。此外,虽然我们与迪士尼、卢卡斯电影公司和漫威有单独的许可安排,但这些各方都由迪士尼共同拥有,截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,这些许可方合计约占我们销售额的41%、38%和34%。终止或不续签我们的一个或多个许可协议,或以不太有利的条款续签许可协议,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。虽然我们将来可能会签订额外的许可协议,但此类许可协议的条款可能不如我们现有的许可协议的条款优惠。
我们的许可协议很复杂,通常会授予许可方审核我们是否遵守此类协议条款和条件的权利。任何此类审计都可能导致关于我们是否支付了适当的版税的争议,并要求我们支付额外的版税,金额可能是很大的。根据对我们预计将产生的成本的估计,截至2020年12月31日,我们的资产负债表上有900万美元的准备金,与正在进行的和未来的特许权使用费审计相关。除了专利税外,这些协议整体上对我们施加了许多其他义务,其中包括以下义务:
•维护适用知识产权的完整性;
•在进行任何销售之前,请征得许可方对我们在许可证下开发的产品的批准;
•允许许可人参与或征得许可人对广告、包装和营销计划的批准;
•维持最低销售水平或支付最低保底特许权使用费;
•积极促进许可产品的销售,在整个许可期限内保持许可产品的可用性;
•将授权产品销售额的一定比例用于授权产品的营销和广告;
•仅在指定的区域或指定的销售渠道内销售我们在许可下开发的产品;
•在产品责任或与许可产品和用于推广许可产品的广告或其他材料有关的其他索赔的情况下,赔偿许可人;
•取得许可人对许可产品零售价的批准;
•以折扣价或向客户收取的最低价格向许可方出售许可产品;
•在向第三方转让或转授次级许可协议之前,应征得许可人的同意;以及
•向许可人发出通知,获得其批准,或在有限的情况下,就控制权的某些变更向许可人支付某些款项。
如果我们违反任何这些义务或我们的任何许可协议中规定的任何其他义务,我们可能会受到罚款,我们在此类许可协议下的权利可能会被终止,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的成功在一定程度上还取决于我们许可方的声誉和与其知识产权相关的商誉,以及他们保护和维护我们使用的与我们的产品相关的知识产权的能力,所有这些都可能受到我们无法控制的因素的损害。另见“如果我们无法获得、维护和保护我们的知识产权,特别是商标和版权,或者如果我们的许可人无法维护和保护我们在产品中使用的知识产权,我们的竞争能力可能会受到负面影响。”
如果全球和地区经济衰退对零售和信贷市场造成负面影响,或者损害我们零售客户和消费者的财务健康,都可能损害我们的业务和财务业绩。
我们在世界各地设计、制造和销售各种各样的消费品,销售给我们的零售客户和直接销售给消费者。我们的财务业绩受到我们所在市场可自由支配的消费者支出水平的影响。衰退、信贷危机和其他经济低迷,例如最近新冠肺炎疫情造成的低迷,或者美国和其他销售我们产品的市场的信贷市场中断,都可能导致经济活动水平下降,就业水平下降,消费者可支配收入减少,消费者信心下降。零售业很容易波动,特别是在不确定的经济状况下。零售业的不景气可能会对我们造成不成比例的影响,因为我们的净销售额中有相当大一部分是面向零售客户的。消费者需要的其他产品(如汽油、家用取暖燃料或食品杂货)的成本大幅上涨,可能会减少家庭在我们产品上的支出。这种成本上升和经济状况减弱可能是多种因素造成的,包括流行病、恐怖袭击、战争和其他冲突、自然灾害、关键商品价格或劳动力成本的上涨,或者此类事件的前景。如此疲软的经济和商业环境,以及由这种环境造成的消费者不确定性,可能会损害我们的销售和盈利能力。同样,消费者持有的关键资产(如房屋或股市投资)的价值下降,可能会降低消费者信心和消费者购买力。这些因素中的任何一个都可以减少消费者在购买我们产品上的花费。这反过来会减少我们的销售额,损害我们的财务业绩和盈利能力。
除了在经济困难时期我们的产品销量可能下降之外,为了在经济困难时期保持销售,我们可能需要降低产品价格,增加促销支出或销售津贴,或采取其他措施鼓励零售商和消费者购买我们的产品。这些措施可能会降低我们的净销售额或增加我们的成本,从而降低我们的营业利润率,降低我们的盈利能力。
零售业和消费品市场的变化会影响我们的零售客户或零售实践,可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生负面影响。
我们的产品主要通过零售商销售给消费者,零售商是我们的直接客户或分销商的客户。因此,零售业的趋势和变化可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生负面影响。例如,2020年,由于新冠肺炎疫情相关的门店关闭和消费需求减弱,零售业的销售额大幅下降,这对我们的净销售额产生了不利影响。
在新冠肺炎疫情爆发之前,由于店内客流量下滑给传统零售场所带来的挑战环境,很多零售商都在关闭实体店,一些传统零售商正在进行重大重组、申请破产和倒闭。我们预计新冠肺炎疫情将加剧这一趋势。除了进一步促进零售业的整合外,这种趋势可能会对我们的零售客户和分销商的财务健康产生负面影响,可能会导致他们在履行对我们或我们的分销商的付款义务时遇到困难,减少他们的购买量,寻求延长信用期限或以其他方式改变他们的购买模式,改变他们宣传我们产品的方式或他们用于宣传和销售我们的产品的资源,或者停止与我们或我们的分销商的业务往来。如果我们的任何零售客户因新冠肺炎疫情或其他原因申请破产,我们可能无法收回欠我们的金额,甚至可能被要求偿还破产申请之前支付给我们的某些金额。任何这些事件的发生都会对我们的业务、现金流、财务状况和经营结果产生不利影响。
如果我们不有效地维持和进一步发展与零售客户和分销商的关系,我们的增长前景、业务和经营业绩可能会受到损害。
从历史上看,我们所有净销售额的大部分来自我们的零售客户和分销商,我们依靠这些客户和分销商接触到我们产品的最终购买者--消费者。在美国,我们主要将产品直接销售给专业零售商、大众市场零售商和电子商务网站。在国际市场上,我们通过我们的子公司Funko UK,Ltd直接将我们的产品销售给类似的零售商,主要是在欧洲。我们还将我们的产品销售给分销商,然后再销售给美国和国际上某些国家的零售商,特别是在我们目前没有直接业务的国家。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,我们前十大客户分别约占我们销售额的48%、44%和46%。
我们依赖零售商为我们的产品提供足够和有吸引力的空间,并在他们的商店里展示购物点。我们还依赖我们的零售客户来雇佣、教育和激励他们的销售人员来有效地销售我们的产品。如果我们的零售客户没有充分展示我们的产品,或者选择推广竞争对手的产品而不是我们的产品,我们的销售额可能会下降,我们的业务可能会受到损害。同样,我们依靠我们的分销商接触到美国某些细分市场的零售商,以及我们没有直接业务的国家的国际零售商。我们的经销商通常提供几家不同公司的产品,包括我们的竞争对手。因此,我们面临的风险是,这些分销商可能会更优先地销售其他公司的产品。如果我们失去一家分销商的服务,我们可能需要在该地区寻找另一家分销商,而且无法保证我们有能力及时或以优惠的条件做到这一点。
此外,如果我们的任何零售客户或分销商减少购买我们的产品,我们的业务可能会受到不利影响。我们的零售客户和分销商通常会根据对未来销售的预期建立库存,如果销售没有像他们预期的那样迅速发生,他们将减少未来产品订单的规模。我们的客户对我们没有关于采购量的长期承诺,因此可以自由地减少他们对我们产品的购买。我们的零售客户和分销商减少购买我们的产品,或失去任何主要零售商或分销商,都可能对我们的净销售额、经营业绩和财务状况产生不利影响。新冠肺炎疫情的结果是,我们的某些零售客户减少了采购订单,在某些情况下,由于门店关闭或采购转向只专注于基本消费品,我们取消了采购订单。
此外,消费者的偏好已经转变,未来可能会继续转变,转向传统零售以外的销售渠道,包括电子商务,在这些渠道,我们的经验、存在和发展更加有限。这些渠道的消费者对我们产品的需求可能低于传统零售渠道。此外,我们进入新的产品类别和地域使我们暴露在,并可能继续使我们接触到我们专业知识较少的新销售渠道。如果我们不能成功发展我们的电子商务渠道和其他新的销售渠道,我们的净销售额和盈利能力可能会受到不利影响。
我们的行业竞争激烈,进入门槛很低。如果我们不能有效地与现有或新的竞争对手竞争,我们的销售额、市场份额和盈利能力可能会下降。
我们的行业现在是,将来也会是高度竞争的。我们在许多产品类别上与玩具公司竞争,其中一些公司拥有比我们多得多的资源,更强的知名度,更长的运营历史和更大的规模经济。我们还与众多规模较小的国内外收藏品设计师和制造商竞争。在我们的整个业务中,我们面临着不断监测和试图预测消费者品味和趋势的竞争对手,他们寻求能够吸引消费者的想法,并推出与我们的产品竞争的新产品,以争取消费者的接受和购买。
除了现有的竞争对手,我们行业的新参与者进入门槛很低,越来越多地使用数字技术、社交媒体和互联网来激发消费者兴趣,进一步提高了新参与者进入我们市场的能力,并扩大了我们竞争的公司的范围。新的参与者可以在很短的时间内接触到零售客户和消费者,并成为我们产品的一个重要竞争来源。此外,由于我们没有对我们许可的任何物业或相关娱乐品牌的独家权利,我们的竞争对手,包括那些拥有更多资源和更大规模经济的竞争对手,可以获得基于我们许可的相同物业设计和销售产品的许可,可能会以更优惠的条款进行。这些竞争对手中的任何一个都可能比我们更快地将新产品推向市场,比我们更快地对消费者偏好的变化做出反应,并生产出更高质量或更容易接受的价位销售的产品。如果我们的竞争对手的产品比我们的产品获得更大的市场接受度,我们的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。
此外,我们的某些许可方保留制造、分销和销售与我们根据许可协议设计和销售的产品相同或相似的产品的权利。这些产品可能直接与我们的产品竞争,并可能以低于我们产品销售价格的价格出售,导致我们的客户比我们的产品获得更高的利润率,潜在地减少了客户对我们产品的需求,并对我们的销售和盈利能力产生了不利影响。
此外,获得我们许可的财产的竞争非常激烈,我们必须激烈竞争,以获得我们生产产品所需的知识产权许可。这场竞争可能会降低我们获得、维护和续订现有许可证的能力,或者要求我们向许可方支付更高的版税和更高的最低保证付款,以便获得新的许可证或保留现有的许可证。如果我们不能以商业上合理的条款,或至少与我们的竞争对手一样优惠的条款许可物业,我们的竞争地位和对我们产品的需求就会受到影响。由于我们争夺特许物业的能力在很大程度上取决于我们增加粉丝参与度和为我们的许可方创造版税收入的能力,因此对我们产品的需求和销售的任何减少都将进一步抑制我们以商业合理的条款获得许可的能力,甚至根本无法获得许可。因此,对我们产品的需求和销售的任何这种减少都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
我们也越来越多地与玩具公司和其他产品设计师争夺专卖店、大众市场和其他零售商的货架空间。我们的零售客户将根据我们产品对客户的利润率以及他们的销售量来分配货架空间和促销资源。如果玩具公司或其他竞争对手生产的利润率或其他竞争对手的商品比我们的产品更高或更受欢迎,我们的零售客户可能会减少对我们产品的购买,进而减少货架空间和资源用于销售我们的产品,这可能会对我们的销售和盈利产生实质性的不利影响。
如果我们不能有效地管理我们的增长,我们的财务业绩可能会受到影响。
过去几年,我们普遍经历了快速增长,这给我们的管理、运营、产品设计和开发、销售和营销、行政和财务基础设施带来了压力。例如,我们将全职员工总数从2013年12月31日的66人增加到2020年12月31日的777人。我们在美国和英国也有多个配送中心。我们的成功在一定程度上取决于我们有效管理增长的能力。要做到这一点,我们必须继续提高现有员工的生产力,并根据需要招聘、培训和管理新员工,这可能无法成功完成,或者不损害我们的企业文化。请看:“我们的成功严重依赖于我们高级管理人员和其他员工的努力和奉献精神,失去一名或多名关键员工,或者我们无法吸引和留住合格人员并保持我们的企业文化,可能会对我们的业务产生不利影响。”为了管理我们业务和人员在国内和国际上的增长,我们将需要继续改进我们的产品开发、供应链、财务和管理控制以及我们的报告流程和程序,并实施更广泛和更集成的财务和商业信息系统。这些额外的投资将增加我们的运营成本,这将使我们更难在短期内通过削减开支来弥补未来的收入缺口。此外,如果我们不能成功地扩大我们的业务规模或管理我们的增长,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们的毛利率可能是不可持续的,可能会随着时间的推移而波动。
我们的毛利率在历史上一直波动,主要是由于产品结构的变化、成本的变化、价格竞争和收购。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度,我们的毛利率(不包括折旧和摊销)分别为38.2%、35.5%和37.2%。我们目前的毛利率可能是不可持续的,随着时间的推移,我们的毛利率可能会下降。毛利率下降可能是多种因素造成的,包括但不限于:
•客户、地域或产品组合的变化;
•推出新产品,包括扩展到更多的产品类别;
•根据我们的许可协议提高版税费率;
•无法满足最低保证特许权使用费;
•我们的成本增加了,或者我们没有能力降低成本;
•进入新市场或在低利润率市场增长;
•原材料、劳动力或其他与制造和库存相关的成本增加;
•运输成本增加,包括燃料成本,以及为满足客户需求而增加的运输成本;
•价格竞争加剧;
•我们销售渠道的动态变化,包括那些影响零售业和客户财务健康的变化;
•提高向客户提供的销售折扣和津贴;
•收购毛利率比我们低的公司;以及
•全面执行我们的业务战略和运营计划。
如果上述任何因素或我们目前未知的其他因素发生,我们的毛利率可能会受到不利影响,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的业务在很大程度上依赖于第三方的内容开发和创作。
我们花费大量资源来设计和开发产品,并与各种第三方内容提供商计划中的电影、电视、视频游戏、音乐和其他内容发布相结合。开发和发布这些内容的时机,以及消费者对这些内容的最终兴趣和成功,取决于这些第三方的努力,以及一般媒体和娱乐业的状况。我们不控制任何特定项目何时或是否会被批准、开发或发布,这些项目的创建者可能会改变他们关于发布日期的计划或完全取消开发。考虑到产品开发和成功的营销努力所涉及的交付期,这可能会使我们很难成功地开发和营销与给定内容发布相结合的产品。此外,媒体和娱乐业的不可预见因素,包括劳工罢工和人才方面的意外发展,如对明星不当行为的指控,也可能推迟或取消此类项目的发布。任何此类延迟或取消都可能减少我们销售的产品数量,损害我们的业务。例如,2020年,由于新冠肺炎对新内容制作和电影院行业的影响,缺乏新内容的发布。由于这一影响,与历史趋势相比,我们可归因于经典常青树物业的销售额百分比更高。
作为特许流行文化消费产品的提供者,我们可能无法设计和开发出受消费者欢迎的产品,也可能无法保持成功产品的受欢迎程度。
消费者的兴趣演变得非常快,每年都会发生巨大的变化。为了成功,我们必须正确预测产品和电影、电视节目、电子游戏、音乐、体育和其他内容发布(包括相关人物),以吸引消费者,并迅速开发和推出能够成功竞争消费者有限时间、注意力和支出的产品。不断变化的消费者品味和不断变化的兴趣,再加上竞争消费者兴趣和接受的产品和内容渠道不断变化和扩大,创造了一种环境,在这种环境下,一些产品和内容可能无法获得消费者的接受,而另一些产品和内容可能在一段时间内很受欢迎,但随后很快就会被取代。因此,消费品,特别是像我们这样以流行文化为基础的产品,生命周期可能很短。此外,考虑到数字产品市场的不断增长和流行文化日益数字化的本质,消费者对实物产品的需求也存在随着时间的推移可能会下降的风险。如果我们花费时间和资源来开发和营销消费者认为不够有吸引力的产品,就不能大量购买,我们的销售额和利润可能会下降,我们的经营业绩可能会受到损害。同样,如果我们提供的产品不能正确预测消费者的利益,我们的销售和收益将受到不利影响。
此外,我们的业务日益全球化,这取决于世界各地具有不同品味和偏好的不同市场的消费者对我们的产品和授权商品牌的兴趣和接受程度。因此,我们的成功取决于我们能够成功预测和适应多个市场和地区不断变化的消费者品味和偏好,并设计出能够在全球范围内获得广泛和多样化消费者受众欢迎的产品。不能保证我们能够成功地开发和销售具有全球吸引力的产品。
消费者对流行文化产品的需求可以而且确实会在没有任何警告的情况下迅速变化。因此,即使我们的产品最初是成功的,也不能保证我们能够保持它们在消费者中的受欢迎程度。因此,我们的成功在一定程度上将取决于我们不断设计和推出消费者认为有吸引力的新产品的能力。如果我们无法做到这一点,我们的销售额和盈利能力将受到不利影响。考虑到我们的销售集中在某些品牌下,尤其是Pop!,这一点尤其正确。我们的流行音乐大卖!截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,品牌产品分别约占我们销售额的76%、79%和76%。如果消费者对我们的Pop有需求!如果品牌产品减少,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响,除非我们能够开发和营销额外的产品,以可比毛利率产生同等数额的净销售额,而这并不能保证我们能够做到这一点。
如果我们许可的物业的市场吸引力低于预期,或者使用这些物业的产品的销售额不足以满足最低保证版税,我们可能无法实现许可的全部好处。
我们主要根据第三方拥有并授权给我们的财产来设计和销售产品,以满足消费者的偏好和利益。我们许可的物业的受欢迎程度会对我们的销售额和盈利能力产生重大影响。如果我们根据特定的电影、电视节目或视频游戏制作产品,底层内容的成功与否将对消费者对我们提供的相关产品的兴趣程度产生关键影响。虽然我们授权了各种各样的物业,但与主要电影特许经营相关的产品的销售对我们的业务做出了重大贡献。此外,电影上映的院线时长随着时间的推移而减少,我们预计随着视频流媒体服务上提供的内容增加,这一趋势将继续下去。这可能会使我们越来越难以销售基于此类属性的产品,或者导致我们的客户减少对我们产品的需求,以最大限度地降低他们的库存风险。如果一部或多部这类电影特许经营的业绩达不到预期,或者如果消费者的品味普遍从此类特许经营转向,我们的经营业绩可能会受到不利影响。此外,我们行业对获得许可物业的竞争可能会降低我们以商业合理的条款获得、维护和续签现有许可证的能力(如果有的话),以及吸引和留住基于这些物业设计、开发和营销成功产品所需的有才华的员工的能力。
我们的许可协议通常还要求我们支付最低版税保证,在某些情况下,这可能会高于我们最终能够从实际销售中收回的费用。当我们的许可协议要求最低版税保证时,我们根据合同要求的百分比累积版税责任,因为收入是赚取的。如果预计不能通过销售达到最低专利使用费保证,我们将累积至所需支付的最低金额。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,我们分别记录了100万美元、240万美元和550万美元的准备金,这些准备金与我们估计无法通过销售收回的预付特许权使用费相关。获取或续订许可证可能需要支付我们认为太高而无利可图的最低保证版税,这可能会导致我们当前持有的许可证在可供续订时丢失,或者错失新许可证的商机。此外,我们不能保证我们许可的任何特定属性都会转化为成功的产品。可以在知道对底层内容的需求之前开发和发布绑定到特定内容发布的产品。任何此类产品的表现不佳都可能导致我们的销售额和营业利润减少。
我们的成功在一定程度上取决于我们成功管理库存的能力。
我们必须保持足够的库存水平,才能成功运营我们的业务,但我们也必须避免积累过多的库存,这会增加营运资金需求,降低毛利率。我们几乎所有的库存都是从位于美国以外的第三方制造商那里获得的,通常必须在这些产品提供给我们的客户之前提前订购这些产品。因此,可能很难对消费者偏好和市场状况的变化做出反应,而对于流行文化产品来说,这些变化可能会很快。如果我们不能准确预测某些产品的受欢迎程度,那么我们可能没有足够的库存来满足需求。或者,如果需求或未来销售没有达到预期水平,我们可能会有过剩的库存,我们可能需要长期持有、减记、以低于预期的价格出售或丢弃。如果我们不能成功地管理我们的库存,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。例如,在2019年第四季度,我们减记了1680万美元的库存,这是因为我们决定处置移动较慢的库存以增加运营能力,这导致了公司在此期间的净亏损。
我们还可能受到零售商库存政策和做法变化的负面影响。由于零售商希望更严密地管理库存水平,越来越多的人倾向于在“准时”的基础上进行采购。这要求我们更密切地预测需求,并可能需要我们携带额外的库存。个别零售商的政策和做法也可能对我们产生不利影响,包括与获得货架空间和时间、价格要求、付款条件和偏袒竞争对手产品有关的政策和做法。我们的零售客户没有就采购量向我们做出有约束力的长期承诺,所有的采购都是通过交付采购订单来进行的。因此,任何零售商都可以自由地减少对我们产品的总体购买,包括它所携带的产品的数量和种类,并减少分配给我们产品的货架空间。如果需求或未来的销售没有达到预期水平,我们可能会有过剩的库存,我们可能需要长期持有、减记、以低于预期的价格出售或丢弃这些库存。如果我们不能成功地管理我们的库存,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。
如果不能及时、经济高效地开发和推出产品,可能会损害我们的业务。
我们的销售额和盈利能力取决于我们将产品推向市场以满足客户需求的能力,以及在消费者开始对特定物业失去兴趣之前的能力。不能保证我们能够及时或以成本效益的方式制造、采购和发运新的或持续的产品,以满足不断变化的消费者需求。我们的客户日益压缩的装运时间表和我们业务的季节性加剧了这一风险。此外,我们的许可协议通常要求我们在进行任何销售之前,获得许可方对我们在特定许可下开发的产品的批准,这可能会延迟我们的产品发布。此外,对于基于我们的电影、电视节目和视频游戏类别的属性的产品,我们需要在与特定内容发布相对应的时间范围内推出新产品,这一风险可能还会加剧。这些时间限制可能会导致我们的客户减少对这些产品的需求,以便将库存风险降至最低。此外,开发过程中不可预见的延迟或困难、开发计划成本的大幅增加、制造或分销成本的大幅增加、对我们的产品和新品牌或相关第三方内容的预期消费者需求的延迟或变化,可能会导致产品的推出日期晚于预期,可能会降低或消除此类产品的盈利能力,或者在某些情况下,可能会导致产品或新品牌的推出中断。
如果我们无法获得、维护和保护我们的知识产权,特别是商标和版权,或者如果我们的许可人无法维护和保护我们在产品中使用的知识产权,我们的竞争能力可能会受到负面影响。
我们的知识产权是我们业务的宝贵资产。截至2020年12月31日,我们拥有大约83注册的美国商标,219个注册的国际商标,43个未决的美国商标申请和40个未决的国际商标申请。我们产品的市场在很大程度上取决于与我们的产品设计、我们的专有品牌和我们许可的物业相关的价值。虽然我们的某些知识产权是在美国和我们开展业务的几个外国国家注册的,但不能保证这些国家与此类知识产权相关的权利,包括我们注册、使用、维护或捍卫关键商标和版权的能力。我们依靠商标、商业外观、版权和商业秘密法律,以及保密程序和合同限制来建立和保护我们的知识产权或其他专有权利。然而,这些法律、程序和限制只能提供有限和不确定的保护,我们的任何知识产权都可能受到挑战、无效、规避、侵犯或挪用,包括假冒和水货进口商。此外,我们在许多外国的知识产权组合没有我们在美国的组合广泛,外国的法律,包括我们产品生产或销售的许多新兴市场,可能无法像美国法律那样保护我们的知识产权。保护我们的商标和版权所需的成本可能会很高。
此外,我们可能无法为用于我们业务或对我们业务有益的知识产权的某些方面申请或无法获得保护。此外,我们不能保证我们的商标、版权和其他知识产权申请将获得批准,或者如果获得批准,将提供有意义的保护。此外,第三方在过去和将来可能会对我们当前的任何商标和版权,或我们未来可能寻求获得的任何商标或版权提出侵权、无效或类似的索赔。任何此类索赔,无论是否成功,都可能付出极高的辩护成本,转移管理层的注意力和资源,损害我们的声誉和品牌,并对我们的业务和运营结果造成实质性损害。
为了保护或强制执行我们的知识产权和其他专有权利,或确定他人的知识产权或专有权利的可执行性、范围或有效性,我们可能会对第三方提起诉讼或其他诉讼。我们发起的任何诉讼或诉讼都可能代价高昂,耗费大量时间,并将管理层的注意力从其他业务上转移开。诉讼和其他诉讼程序也会使我们的知识产权面临失效的风险,或者如果不失效,我们的知识产权的范围可能会缩小。此外,我们试图保护和捍卫我们的商标和版权的努力可能是无效的。此外,我们可能会激起第三方对我们提出索赔。我们可能不会在我们发起的任何诉讼或其他诉讼中获胜,而且所判给的损害赔偿或其他补救措施(如果有的话)可能没有商业价值。任何这些事件的发生都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
此外,我们的大多数产品都拥有许可方的商标和其他知识产权,这些权利的价值会影响我们产品的价值。我们的许可人维护和保护其商标和其他知识产权的能力面临与上述有关我们知识产权的风险类似的风险。我们不控制对我们的许可人的商标和其他知识产权的保护,也不能确保我们的许可人能够确保或保护他们的商标和其他知识产权。失去我们拥有或许可的任何重要商标、版权或其他知识产权可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。此外,我们的许可人可能会从事可能损害他们的声誉并损害我们从他们那里许可的知识产权价值的活动或受到负面宣传,这可能会减少消费者对我们产品的需求,并对我们的业务财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的成功取决于我们是否有能力在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯其他各方的商标、版权和专有权的情况下运营我们的业务。
我们的商业成功至少在一定程度上取决于我们在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人商标、版权和其他专有权的情况下运营的能力。然而,我们不能确定我们的业务行为不会也不会侵犯、挪用或以其他方式侵犯这些权利。许多公司利用知识产权诉讼作为获得竞争优势的一种方式,如果我们作为一家上市公司获得更大的知名度和市场曝光率,我们也可能面临更大的成为此类诉讼对象的风险。由于这些和其他原因,第三方可能会声称我们的产品或活动,包括我们在许可下制造的产品,侵犯、挪用或以其他方式侵犯他们的商标、版权或其他专有权。虽然我们通常从许可人那里获得知识产权侵权赔偿,但赔偿通常仅限于因我们使用许可材料而引起的第三方版权侵权索赔。针对指控和诉讼进行辩护可能代价高昂,耗费大量时间,转移管理层对其他业务问题的注意力,并推迟将我们的产品推向市场。此外,如果我们被发现侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方商标、版权或其他专有权,我们可能需要获得许可证,而许可证可能无法以商业合理的条款获得或根本无法获得,或者可能需要重新设计或重新命名我们的产品,而这可能是不可能的。我们还可能被要求支付巨额损害赔偿金或受到法院命令的约束,禁止我们和我们的客户销售某些产品或从事某些活动。因此,任何侵犯他人知识产权的指控,即使是那些毫无根据的指控,都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。, 财务状况和经营业绩。
由于生产和销售我们产品的假冒版本,我们的经营业绩可能会受到不利影响,我们的声誉可能会受到损害。
随着我们在国际上的扩张,我们的产品在全球范围内越来越受欢迎,我们的产品越来越多地受到第三方努力生产我们产品的假冒版本的影响。不能保证我们的努力,包括我们与海关官员和执法部门的合作,阻止假冒商品的制造,阻止它们进入终端市场,并在客户网络中检测假冒产品,都不能保证我们的努力会成功,或者导致假冒商品供应的任何实质性减少。任何此类假冒销售,只要它们取代了其他合法销售,都可能对我们的经营业绩产生不利影响,损害我们的声誉。
我们的成功在很大程度上取决于我们的管理人员和其他员工的努力和奉献精神,而失去一名或多名关键员工,或者我们无法吸引和留住合格的员工并保持我们的企业文化,可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的官员和员工是我们所有努力的核心。正是他们的技能、创造力和辛勤工作推动了我们的成功。特别是,我们的成功在很大程度上取决于我们高级管理团队的持续服务和业绩,包括我们的首席执行官布莱恩·马里奥蒂(Brian Mariotti)。我们依赖他的才华,并相信他是我们与许可方和某些关键零售客户关系中不可或缺的一部分。我们高级管理团队的任何成员或任何其他关键员工的流失,或无法成功完成计划中的管理层交接,都可能削弱我们执行业务计划的能力,因此可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。我们目前没有为我们的高级管理团队的任何成员或我们的其他关键员工维护关键人人寿保险。
此外,对人才的争夺也很激烈。我们在招聘、聘用和留住我们的高级管理团队以及世界各地的许多其他熟练官员和其他员工方面,与许多其他潜在雇主展开竞争。我们的总部位于西雅图附近,西雅图地区对合格人才的竞争非常激烈,特别是那些具有技术相关技能和经验的人才,这是因为在西雅图拥有大量或不断增长业务的技术和电子商务公司越来越多,其中一些公司拥有比我们更多的资源,可能比我们更靠近西雅图市。
此外,随着我们业务的不断发展和新员工的招聘,招聘能够保持我们企业文化的人可能会变得越来越具有挑战性。我们相信,培养速度、团队精神和创造力的企业文化是我们的主要竞争优势之一。随着我们的不断发展,我们可能无法找到、聘用或留住足够的人来维持我们的企业文化,包括那些管理和其他关键职位的人。相反,当我们被迫休假或裁员时,就像我们在截至2020年12月31日的一年中所做的那样,已经并可能在未来对我们的企业文化和员工士气产生不利影响。我们的企业文化也可能受到我们员工日益全球化的分布以及他们日益多样化的技能组合的不利影响。如果我们不能保持我们企业文化的力量,我们的竞争力和我们的业务可能会受到不利的影响。
由于我们业务的季节性,以及新产品发布的时机和受欢迎程度,我们的经营业绩可能会随着季度和年度的变化而波动。
我们零售客户的业务具有很强的季节性,大部分零售销售发生在10月至12月期间,因为预计将迎来假日季节。因此,我们的业务经历了适度的季节性。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,我们的净销售额分别约有64%、55%和60%是在第三季度和第四季度完成的,因为我们的客户预计假日季节会增加库存。这种季节性模式需要大量使用营运资金,主要是在假日季节之前的一年中制造库存,并需要准确预测假日期间的产品需求,以避免失去高人气产品的潜在销售或产生不太受欢迎的产品的过剩库存。此外,由于我们业务的季节性,我们将受到重大和不利的影响,这与全年销售额更均匀的公司受到的影响不成比例,受到诸如恐怖袭击或经济冲击等意外事件的影响,这些事件损害了我们关键销售季节的零售环境或消费者购买模式,或者受到罢工或港口延误等事件的影响,这些事件干扰了假日购物季之前的关键月份的货物发货。
我们在任何一年销售的产品的时间和组合将取决于各种因素,包括第三方内容提供商发布新版本的时间和受欢迎程度,以及我们基于这些版本许可财产的能力。与特定内容发布捆绑在一起的特定产品或产品组的销售可以极大地增加我们在任何给定季度或年份的净销售额。
我们的运营结果也可能会因客户设定的交货时间表和第三方制造商设定的假期关闭时间表等因素而波动。此外,我们近年来经历的快速增长可能掩盖了到目前为止季节性因素对我们业务的全部影响,因此,这些因素可能会对我们未来的运营结果产生更大的影响。
我们使用第三方制造商来生产我们的产品,这给我们的业务带来了风险。
我们使用第三方制造商来生产我们所有的产品,历史上我们的生产集中在少数制造商和工厂。因此,我们的一家制造商或生产我们产品的工厂之一的损失或不可用,即使是暂时的,也可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。我们没有与某些制造商签订书面合同的事实加剧了这种风险。虽然我们相信,如果有必要,我们可以将制造业的外部来源转移到其他供应来源,但我们需要一段相当长的时间才能实现这一转变。因为我们相信我们的产品占生产这些产品的每家工厂总产能的很大比例,这种转变可能需要我们与新的制造商建立关系,而我们可能无法及时、以类似的条款或根本无法做到这一点。我们还可能被要求寻找更多的制造商,以应对对我们产品的需求增加,因为我们现有的制造商可能没有能力增加产量。如果我们在获得制造商生产的产品的实质性部分方面被阻止或延误,或者如果我们被要求转移制造商(假设我们能够做到这一点),我们的销售额和盈利能力可能会大幅下降。
此外,虽然我们要求第三方制造商提供的产品必须符合所有适用的法律法规,我们有权监督第三方制造商对我们的制造要求的遵守情况,并监督制造商工厂的质量控制过程,但始终存在一个或多个第三方制造商不符合我们的要求的风险,我们不会立即发现此类不符合要求的情况。例如,2008年的“消费品安全改善法案”(“CPSIA”)限制了某些产品中允许的铅和邻苯二甲酸盐的含量,并要求我们的产品进行检测,以确保这些物质的含量不超过允许的水平。过去,我们的某些第三方制造商生产的产品都被检测出邻苯二甲酸盐呈阳性。虽然该数量没有超过CPSIA允许的数量,但我们不能保证我们的第三方制造商生产的产品将来邻苯二甲酸盐的含量不会超过允许的数量,或者不会以其他方式违反CPSIA、其他消费者或产品安全要求、劳工或其他适用要求。如果我们的第三方制造商在为我们制造产品时未能遵守此类要求,可能会损害我们的声誉,损害我们的品牌形象和产品的销售,并可能对我们造成责任。
监督独立制造商的合规性因以下事实而变得复杂:对道德商业实践的期望不断发展,可能比适用的法律要求要求高得多,部分原因是法律的发展,以及积极宣传和组织公众对被察觉的道德缺陷做出反应的不同群体。因此,我们无法预测这种预期在未来可能会如何发展,也不能确定我们的制造要求即使得到遵守,也会让所有积极监测和宣传全球劳工和其他商业实践中存在的缺陷的各方满意。
此外,生产我们大部分产品的第三方制造商位于越南、中国和墨西哥。因此,我们在国际业务中面临各种风险。见“我们在美国以外的大量销售和制造业务使我们面临与国际业务相关的风险。”
有关我们业务、运营结果、财务状况和流动性的历史数据没有反映新冠肺炎大流行和相关遏制措施的影响,因此也不号称能代表我们未来的表现。
本年度报告和我们提交给证券交易委员会的其他报告中包含的信息包括截至目前我们的业务、经营业绩、财务状况和流动性,以及新冠肺炎和相关遏制措施(包括关闭边境、隔离、“原地避难”令和“社会距离”)影响之前或期间的财务状况和流动性。因此,这些历史信息并没有完全反映新冠肺炎疫情和相关遏制措施对我们业务的不利影响。因此,我们告诫投资者不要过度依赖关于我们的业务、经营结果、财务状况或流动性的历史信息,因为这些数据不能完全反映新冠肺炎的不利影响,因此不声称能代表我们业务的未来经营结果、财务状况、流动性或其他财务或经营结果。
我们的业务,包括我们的公司总部、主要分销设施和第三方制造商,都集中在某些地理区域,这使得我们很容易受到这些地区不利条件的影响。
我们的公司总部和主要分销设施位于华盛顿州埃弗雷特。我们还在英国考文垂、英国伦敦、英国巴斯、加利福尼亚州伯班克和华盛顿州普亚卢普设有额外的仓库设施和/或办事处。此外,生产我们大部分产品的工厂位于越南、中国和墨西哥。因此,我们的业务可能比地理上更分散的竞争对手的业务更容易受到这些地区不利条件的影响。这些条件可能包括不利的经济和劳动力条件,以及人口趋势。此外,埃弗雷特是我们销售的大部分产品接收、储存和发货给客户的地方。我们严重依赖海运集装箱运输来接收我们位于亚洲的第三方制造商的产品,并与第三方配送服务提供商签约将我们的产品运送到我们的配送设施。这些送货服务的任何中断或故障,无论是由于极端或恶劣的天气条件、自然灾害、劳工骚乱或其他原因造成的,特别是影响到华盛顿西部、整个西海岸或我们运营的其他地区,都可能严重扰乱我们的运营,损坏或摧毁我们的设备和库存,并导致我们产生额外费用,任何这些费用都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外,在截至2020年12月31日的一年中,我们的某些供应商和某些产品的制造商受到了新冠肺炎的不利影响。因此,我们面临延迟或难以采购产品,这对我们的业务和财务业绩产生了负面影响。作为回应, 我们把更多的生产从中国转移到越南。虽然我们拥有财产损失和业务中断保险,但这份保险,特别是地震保险,受到各种限制,需要大量免赔额或自付费用,可能不足以弥补我们所有的潜在损失,未来可能会被我们取消,或者以合理的条款或根本不再向我们提供。同样,影响我们大部分产品生产的东亚或东南亚的自然灾害和其他不利事件或条件可能会停止或中断我们产品的生产,损害制成品运出该地区,损坏或摧毁制造我们产品所需的模具和工具,并导致我们产生额外的成本和开支,任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们在美国以外的大量销售和制造业务使我们面临与国际业务相关的风险。
我们在美国以外的许多国家运营设施和销售产品。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,面向国际客户的销售额分别约占我们销售额的25%、34%和32%。我们预计,在未来的财政年度,面向国际客户的销售额将占我们销售额的越来越大的比例,包括我们2017年收购Underground Toys和成立我们的子公司Funko UK,Ltd.的结果,我们现在通过该子公司直接向欧洲、中东和非洲的某些客户销售产品。事实上,随着时间的推移,我们预计我们的国际销售额和业务将继续增长,无论是以美元计算,还是占我们整体业务的百分比,这都是扩大我们在新兴市场和服务不足的国际市场的关键业务战略的结果。此外,如上所述,我们使用位于越南、中国和墨西哥的第三方制造商来生产我们的大部分产品。这些国际销售和制造业务(包括在新兴市场的业务)面临的风险可能会严重损害我们的销售、增加我们的成本或以其他方式损害我们的业务,包括:
•货币兑换风险和货币波动;
•对汇回收入的限制;
•对我们的转让定价决定和我们跨境交易的其他方面的潜在挑战,这可能会大幅增加我们的税收和其他做生意的成本;
•政治不稳定、内乱、经济不稳定;
•知识产权执法难度加大,保护知识产权的法律不力;
•遵守不同司法管辖区的不同法律法规,包括美国“反海外腐败法”(“FCPA”)、2010年英国“反贿赂法”、类似的反贿赂和反腐败法以及当地和国际环境、劳工、健康和安全法律,以及处理政府政策的变化、法律法规的演变和相关执法的复杂性;
•难以理解零售环境、消费趋势、当地风俗习惯和外国市场的竞争状况,这些市场可能与美国有很大不同;
•国际劳动力成本和其他国际经营成本的变化;
•我们经营的任何主要国家或市场征收和改变关税、配额、边境调节税或其他保护主义措施,可能会使产品进口到该国家或市场的成本和难度大大增加,提高此类产品的成本,减少此类产品的销售或降低我们的盈利能力;
•适当缴纳关税和/或消费税;
•自然灾害和流行病,包括与新冠肺炎大流行有关的自然灾害和流行病,从这些灾害和流行病中恢复的难度和成本更大;
•运输延误和中断;
•将材料和产品从一个国家运送到另一个国家的困难,包括港口拥堵、罢工或其他劳动力中断以及其他运输延误和中断;以及
•增加投资和运营复杂性,使我们的产品与不同国家的系统兼容,并符合当地法律。
由于国际销售、采购和制造对我们业务的重要性,如果发生上述任何风险,或者如果我们在管理我们日益全球化的业务方面不成功,我们的财务状况和运营结果可能会受到严重损害。
我们产品的关税、贸易限制或税收的增加可能会对我们的业务产生不利影响。
我们在国际市场上进行的贸易使我们在购买的原材料或零部件以及我们运输的产品跨越国际边界时受到关税、贸易限制和其他税收的约束。近年来,美国和中国以及其他国家之间的贸易紧张局势一直在升级。美国对中国出口产品征收关税之后,中国对美国对华出口产品征收报复性关税。我们从中国制造商那里购买的某些产品已经或未来可能被征收这些关税,这可能会使我们的产品比那些投入不受这些关税限制的竞争对手的产品竞争力更低。此外,美国政府威胁要对从中国进口的所有产品征收关税,这将影响我们从中国进口到美国的所有产品和供应。如果出现这种情况,我们可能无法减轻这些关税的影响,我们的业务、经营业绩和财务状况都会受到实质性的不利影响。我们销售到某些国外市场的产品也可能被征收类似的报复性关税,使我们销售的产品与没有征收此类进口关税的同类产品相比缺乏竞争力。美国贸易政策、关税、税收、出口限制或其他贸易壁垒的进一步变化,或对原材料或零部件的限制,可能会限制我们生产产品的能力,增加我们的制造成本,降低我们的利润率,降低我们产品的竞争力,或者抑制我们销售产品或购买原材料或零部件的能力,这将对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
英国退出欧盟的公投结果可能会对全球经济状况、金融市场和我们的业务产生负面影响。
在全民公投和联合王国政府立法后,英国于2020年1月31日退出欧盟(下称“脱欧”),并于2020年12月批准了一项关于双方未来贸易关系的协议(“英国-欧盟贸易与合作协定”,简称“TCA”)。TCA在生效之前需要得到欧洲议会和欧盟理事会的正式批准,自2021年1月1日起暂时适用。由于该协议只在许多方面提出了一个框架,并将需要联合王国和欧盟之间进行复杂的额外双边谈判,因为双方都在继续努力制定执行规则,因此,对于两国关系是否会与退出前的条款有实质性差异,政治和经济上的不确定性仍然很大。
这些事态发展,或认为其中任何一项都可能发生的看法,已经并可能继续对全球经济状况和全球金融市场稳定产生重大不利影响,并可能显著降低全球市场流动性,限制主要市场参与者在某些金融市场运作的能力。资产估值、货币汇率和信用评级可能特别容易受到市场波动加剧的影响。英国未来的法律法规,包括金融法律法规、税收和自由贸易协定、知识产权、隐私和数据保护、环境、健康和安全法律法规以及就业法,缺乏清晰度,可能会增加成本,抑制经济活动。如果其他欧盟成员国寻求退出,英国与其他欧盟成员国之间或整个欧洲经济区之间的无障碍准入可能会减少或取消。
这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。我们在英国的业务使我们面临与我们在英国的客户有关的收入风险和外币汇率的不利波动,以及与上述与英国退欧相关的一般经济和法律不确定性相关的风险。
实际税率的意外变化或因审查我们的收入或其他纳税申报单而产生的不利结果可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们在美国和英国都要缴纳所得税,我们的纳税义务将受到不同司法管辖区的费用分配的影响。我们未来的实际税率可能会出现波动,或会受到多项因素的不利影响,包括:
•我们递延税项资产和负债的估值变化;
•预计发放任何税收估值免税额的时间和金额;
•股权薪酬的税收效应;
•与公司间重组相关的成本;或
•税收法律、法规及其解释的变更。
此外,我们可能需要接受英国、美国联邦和州当局对我们的所得税、销售税和其他交易税的审计。这些审计结果可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的业务在很大程度上依赖于我们的供应商和外包商,我们的声誉和有效运营业务的能力可能会因为这些不受我们控制的第三方的行动而受到损害。
我们的服务和系统(包括制造、运输、物流和信息技术)在很大程度上依赖于供应商和与第三方的外包关系。我们使用第三方物流公司来处理和履行欧洲和美国的客户订单。我们的供应商或外包商(包括我们的第三方物流提供商)的任何缺陷,特别是影响这些服务或系统质量的缺陷,都可能被客户归咎于我们,从而损害我们的声誉和品牌价值,并可能影响我们的运营结果。此外,将这些服务和系统过渡到这些供应商和外包商或与这些供应商和外包商发生运营故障可能会导致产品销售延迟,降低我们的运营效率,并需要大量资本投资才能补救。
我们受到各种政府法规的约束,未来可能还会受到额外法规的约束,违反这些法规可能会使我们受到制裁,或以其他方式损害我们的业务。
作为一家设计和销售消费品的公司,我们受到政府的严格监管,包括在美国的CPSA、FHSA、CPSIA和FFA,以及我们国际市场的产品安全和消费者保护法规。不能保证我们会遵守,不遵守这些行为可能会导致制裁,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。我们依赖第三方来生产我们的产品,这加剧了这种风险。看到“我们使用第三方制造商来生产我们的产品给我们的业务带来了风险。”
在我们生产和销售产品的市场上,政府和监管机构将来可能会制定与产品安全和消费者保护有关的额外规定,也可能会增加对不遵守这些规定的处罚。此外,我们的一个或多个客户可能需要在未来更改我们的产品,例如某些材料的不使用限制。遵守任何此类额外规定或要求可能会增加我们的业务成本。同样,如果我们的任何产品被发现不符合这些规定,加大对不符合规定的产品的处罚力度可能会让我们承担更大的费用。这种增加的成本或处罚可能会损害我们的业务。
如上所述,我们的国际业务使我们受到世界各地许多其他政府法规的约束,包括反垄断、海关和税收要求、反抵制法规、环境法规和FCPA。遵守这些规定会给我们带来成本,这可能会降低我们的盈利能力,而我们如果不能成功遵守任何此类法律要求,可能会使我们承担货币责任和其他制裁,这可能会进一步损害我们的业务和财务状况。
例如,在2019年,我们发现我们的子公司Loungefly历史上少付了欠美国海关的某些关税。2019年5月,我们通知美国海关可能少付关税,并开始进行内部调查,以确定少付关税的原因以及适用的五年诉讼时效期间的适当关税金额。我们发现,在2014年5月24日至2019年6月30日期间,向美国海关支付的欠款总额约为780万美元,其中630万美元与之前发布的财务报表有关。2019年7月,我们向美国海关提交了780万美元的付款,并提交了一份解释欠款性质的报告。发生这种少付的情况可能会导致政府调查或诉讼,这可能会导致额外的付款和潜在的处罚。根据适用的法规,对于符合自我报告少付所有要求的进口商,最高可能的民事处罚是美国海关应缴纳的合法关税、税费的100%,而对未能满足自我报告要求的进口商的民事处罚最高可达与少付相关商品的价值。我们已经记录了50万美元的或有负债,这与美国海关可能就此事进行评估的潜在处罚有关。这一金额在我们截至2020年12月31日的综合资产负债表中记在“应计费用及其他流动负债”项下。截至本Form 10-K年度报告的日期,我们不知道美国海关或任何其他政府机构发起了任何调查。如果美国海关或任何其他政府机构选择调查我们并决定对我们施加惩罚, 施加的罚金可能超过我们在合并资产负债表中记录的或有负债。任何处罚或其他补救措施的实施都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生实质性的不利影响。我们还可能产生与补救措施相关的额外费用,包括我们正在实施的那些措施,以回应我们得出的结论,即我们在财务报告的内部控制方面存在重大弱点。
我们的电子商务业务面临许多风险,这些风险可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
尽管历史上通过我们网站的销售额只占我们净销售额的一小部分,但我们预计未来我们的主要电子商务业务将继续增长。虽然通过我们的网站销售通常有更高的利润率,并为我们提供了对我们某些营销活动的销售影响的有用洞察力,但我们未来电子商务业务的进一步发展也给我们带来了一些风险。如果我们的零售客户和分销商察觉到我们正在与他们竞争,我们的在线销售可能会对我们与他们的关系产生负面影响。此外,电子商务受到各州、联邦政府和各种外国司法管辖区越来越多的监管。遵守这些法律将增加我们的经营成本,我们不遵守这些法律也可能使我们面临潜在的罚款、损害索赔和其他补救措施,其中任何一项都将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外,一些司法管辖区已经实施或可能实施法律,要求远程商品和服务销售商向位于司法管辖区内的客户征收和汇出销售税。特别是,简化销售税项目(美国州和地方政府持续多年的努力,旨在寻求联邦立法,要求州外卖家征收和汇款销售税)可以允许满足某些简化和其他标准的州要求州外卖家对州外卖家购买的商品征收和汇出销售税。此外,2018年6月,美国最高法院在南达科他州诉Wayfair一案中裁定,美国一个州可以要求没有州内财产或人员的在线零售商对向该州居民销售的商品征收和汇出销售税,这可能会允许更广泛地执行销售税征收要求。这些征收责任以及与税收、汇款和审计要求相关的复杂性也将增加我们传统电子商务业务的相关成本。
此外,我们目前的电子商务运营使我们面临与运营我们网站和相关支持系统的计算机系统相关的风险,如系统故障、病毒、计算机黑客和类似的中断。如果我们不能持续增加软件和硬件,有效升级我们的系统和网络基础设施,并采取其他措施来提高我们系统的效率,则可能会发生系统中断或延迟,从而对我们的运营结果产生不利影响,损害我们的品牌。虽然我们依赖我们的技术供应商来管理所有前端电子商务商店的“正常运行”时间,管理我们订单的接收,以及出口订单的履行,但我们可以在未来开始自己运行这些组件的全部或更大部分。我们的第三方电子商务供应商或我们有效过渡第三方服务的能力的任何失败都可能导致销售损失,并损害我们的品牌。
存在这样一种风险,即消费者对我们在线产品的需求可能无法产生足够的销售额,使我们的在线电子商务业务有利可图,因为消费者对在线实物产品的需求可能低于传统零售渠道。如果我们的电子商务业务产生的净销售额不超过成本,我们的业务、财务状况和运营结果将受到不利影响。
我们可能会受到未来的产品责任诉讼或产品召回的影响,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
作为一家设计和销售消费品的公司,我们可能面临产品责任诉讼或非自愿的产品召回,也可能选择自愿进行产品召回。虽然与产品责任索赔和产品召回相关的成本通常对我们的业务来说并不重要,但在任何给定的财年,与未来产品责任索赔或产品召回相关的成本,无论是单独的还是总体的,都可能是巨大的。此外,任何产品召回,无论召回的直接成本如何,都可能损害消费者对我们产品的看法,使我们受到额外的政府审查,转移开发和管理资源,对我们的业务运营产生不利影响,否则将使我们与行业内其他公司相比处于竞争劣势,任何这些都可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们目前正遭受证券集体诉讼,未来可能会遭遇类似或其他诉讼,所有这些都将需要大量的管理时间和注意力,导致重大的法律费用,并可能导致不利的结果,这可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响,并对我们的A类普通股价格产生负面影响。
我们现在是,将来也可能成为在正常业务过程中或之外出现的各种法律程序和索赔的对象。例如,2020年3月10日,一名据称是公司股东的人向美国加州中心区地区法院提起了一项可能的集体诉讼,起诉我们和我们的某些高管,诉讼标题为费雷拉诉Funko,Inc.等人案起诉书称,我们违反了经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第10(B)和20(A)条以及据此颁布的规则10b-5,在截至2019年9月30日的收益公告和Form 10-Q季度报告中做出了据称具有重大误导性的陈述,并遗漏了必要的重大事实,以使其中所作的陈述不具误导性。除其他事项外,这起诉讼还要求补偿性损害赔偿以及律师费和费用。另外两起投诉提出了基本相似的指控-Nahas诉Funko,Inc.等人案。和Dachev诉Funko,Inc.等人案-分别于2020年4月3日和2020年4月9日在美国加利福尼亚州中心区地区法院和2020年4月9日在华盛顿西区美国地区法院提起诉讼。2020年6月11日,加州中心区的行动在所有目的下被合并为一个行动,根据费雷拉根据“私人证券诉讼改革法”,任命了一名首席原告和首席律师。主要原告于2020年7月31日对我们和我们的某些高管和董事,以及与ACON有关联的实体提出了合并申诉。合并诉状增加了基于我们截至2019年6月30日季度收益公告和Form 10-Q季度报告的第10(B)条和第20(A)条索赔,以及根据1934年证券交易法第20A条提出的索赔。所有被告于2020年10月2日采取行动驳回合并诉讼,驳回动议的简报于2021年1月29日结束。2021年2月26日,法院批准了我们驳回费雷拉诉讼,允许原告许可修改诉状。2020年6月25日,达契夫诉讼被自愿驳回。
根据截至2019年9月30日的季度收益公告和Form 10-Q季度报告,代表公司对我们的某些董事和高级管理人员提起了五项股东派生诉讼。具体地说,在2020年4月23日、6月5日和6月10日,这些行动的标题是Cassella诉Mariotti等人案。, 埃文斯诉马里奥蒂等人案。,及Igelido诉Mariotti等人案。,分别提交给加利福尼亚州中区的美国地区法院。在2020年7月6日,这三个行动被合并为一个标题下的行动在Re Funko,Inc.衍生品诉讼,2020年8月13日,合并行动被搁置,等待驳回费雷拉行动。此外,在2020年7月14日和7月31日,这些行动的标题是Rubin诉Mariotti等人案。和弗莱彻诉马里奥蒂等人案。分别提交给美国特拉华州地区法院。出于所有目的,这两个操作合并为标题下的一个操作在Re Funko,Inc.股东派生诉讼2020年9月8日。2020年10月30日,合并诉讼移交给美国加州中区地区法院。股东衍生品诉讼中提起的诉讼指控其违反受托责任、不当得利、浪费公司资产、内幕交易以及违反《交易法》(Exchange Act)。除其他事项外,该等诉讼寻求向本公司支付损害赔偿金,并要求董事及高级管理人员交出他们因涉嫌不当行为而获得的所有利润及利益。
此外,在2017年11月16日至2018年6月12日期间,公司的七名所谓股东向华盛顿州高级法院(Superior Court Of Washington)提起了推定的集体诉讼,起诉我们、我们的某些高管和董事、ACON、FORMANCE、我们IPO的承销商以及某些其他被告。
2018年7月2日,这些诉讼被下令为所有目的合并为一个标题下的诉讼In Re Funko,Inc.证券诉讼。2018年8月1日,原告对我们、我们的某些高管和董事、ACON、FORMANCE和其他某些被告提出了合并申诉。2018年10月1日,我们采取行动驳回了这一行动。截至2018年11月30日,该动议已得到全面通报,并于2019年5月3日进行了口头辩论。2019年8月2日,法院批准了我们驳回合并的州诉讼的动议,允许原告修改诉状。法院裁定,除其他外,“Funko关于其财务披露的陈述并不存在重大虚假或误导性”,“原告没有证明Funko的‘意见陈述’是虚假的,或者此类陈述不是简单的企业乐观或吹嘘。”该法院裁定,“Funko关于其财务披露的陈述没有重大虚假或误导性”,“原告没有证明Funko的‘意见陈述’是虚假的,也没有证明此类陈述不仅仅是企业的乐观或吹嘘。”2019年10月3日,原告提起第一份修改后的合并诉状。我们在2019年12月5日采取行动驳回了这一投诉。截至2020年3月17日,该议案已作了全面通报,并于2020年5月15日进行了议案口头辩论。2020年8月5日,华盛顿金县高级法院以偏见驳回了这一合并行动。原告于2020年9月4日向华盛顿上诉法院提交了上诉通知,并于2021年2月12日提交了开庭案情摘要。我们预计关于这一呼吁的简报将于2021年年中结束。
2018年6月4日,一起可能的集体诉讼名为卡努贡达 V.Funko,Inc.,et al.在美国华盛顿州西区地区法院对我们、我们的某些官员和董事以及某些其他被告提起诉讼。2019年1月4日,该案任命了一名首席原告。2019年4月30日,首席原告对之前点名的被告提起修改后的起诉书。联邦行动的各方,现在的标题是伯克哈默尔诉Funko,Inc.等人案。,已经同意在该州案件发展之前暂停这一行动。
华盛顿州法院和伯克哈默尔诉Funko,Inc.等人案。我们指控我们违反了修订后的1933年证券法第11、12和15条,在提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)的与我们的IPO相关的文件中做出了据称具有重大误导性的陈述,并遗漏了使其中的陈述不具误导性所需的重要事实。除了其他事项外,这些诉讼还寻求补偿性法定损害赔偿和再生性损害赔偿,原因是原告和推定类别的成员为我们的A类普通股支付了对价,以及律师费和费用。
最后,在2020年12月8日和2021年2月3日,两名据称是公司股东的人向特拉华州衡平法院提出申诉,要求我们根据8 DEL的规定强制检查账簿和记录。C.第220节。这些行动,标题为Silverberg诉Funko,Inc.和De La Combe诉Funko,Inc.分别是悬而未决的。
证券集体诉讼和任何未来法律诉讼的结果都不能肯定地预测。此外,我们的保险范围可能不足,我们的资产可能不足以支付超出我们保险范围的任何金额,我们可能需要支付损害赔偿金,或者可能就此类索赔达成和解安排。在当前或未来的诉讼中,任何此类付款或和解安排都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。即使原告的索赔不成功,当前或未来的诉讼也可能导致巨额费用,并对我们的声誉造成重大不利影响,转移管理层的注意力和资源,这可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响,并对我们的A类普通股价格产生负面影响。此外,这样的诉讼可能会使我们的业务融资变得更加困难。
我们可能没有意识到收购或投资的预期收益,这些收益的实现可能会延迟或减少,或者我们的收购或投资可能会有意想不到的成本。
收购一直是我们增长和业务发展的一个组成部分,未来可能还会继续。收购可以扩大和多样化我们的品牌持有量和产品供应,扩大我们的分销能力,并使我们能够建立更多的能力和能力。例如,在收购Underground Toys的案例中,我们希望加强我们直接向国际零售商(主要是位于欧洲的零售商)销售产品的能力,并减少对欧洲和某些其他国际司法管辖区第三方分销商的依赖。然而,我们不能确定我们可能收购或获得权益的公司的产品和产品是否会在未来获得或保持在消费者中的受欢迎程度,或者任何这样的收购公司或投资将使我们能够更有效地分销我们的产品、营销我们的产品、发展我们的能力或发展我们的业务。
在某些情况下,我们预计,将我们可能收购的公司整合到我们的业务中将产生生产、分销、营销和其他运营协同效应,这将带来更大的销售增长和盈利能力,并在适用的情况下节省成本、提高运营效率和其他优势。然而,我们不能肯定这些协同效应、效率和成本节约将会实现。即使实现了这些好处,它们的实现也可能会延迟或减少。在其他情况下,我们可能会收购或投资于我们认为拥有强大和创造性管理的公司,在这种情况下,我们可能会计划更自主地运营它们,而不是将它们完全整合到我们的运营中。我们不能确定这些公司的关键人才在收购后是否会继续为我们工作,或者他们是否会在未来开发广受欢迎和有利可图的产品。我们不能保证我们可能进行的任何收购或投资都会成功或有益,也不能保证我们能够成功地管理整合过程,而且收购可能会消耗大量的管理层注意力和其他资源,这可能会对我们业务的其他方面产生负面影响。
使用社交媒体可能会对我们的声誉造成实质性的负面影响,或使我们受到罚款或其他处罚。
我们在很大程度上依赖于我们的在线形象来接触消费者,并使用第三方社交媒体平台作为营销工具。例如,我们拥有Facebook、Twitter、Instagram和YouTube账户。随着电子商务平台和社交媒体平台继续快速发展,我们必须继续在这些平台上保持存在,并在新的或新兴的流行社交媒体平台上建立存在。如果我们不能经济高效地使用社交媒体平台作为营销工具,我们获得新消费者的能力和我们的财务状况可能会受到影响。此外,随着监管这些平台使用的法律和法规迅速发展,我们、我们的员工或第三方在使用这些平台时未能遵守适用的法律法规可能会使我们面临监管调查、集体诉讼、责任、罚款或其他处罚,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
如果不能成功运行我们的信息系统并有效地实施新技术,可能会扰乱我们的业务,或者降低我们的销售额或盈利能力。
我们广泛依赖各种信息技术系统和软件应用程序,包括我们的企业资源规划软件,来管理我们业务的许多方面,包括产品开发、供应链管理、产品的销售和交付、财务报告和各种其他流程和交易。我们严重依赖这些系统和相关后备系统的完整性、安全性和一致性操作。这些系统可能会因停电、计算机和电信故障、计算机病毒、恶意软件和其他安全漏洞、灾难性事件(如飓风、火灾、洪水、地震、龙卷风、战争或恐怖主义行为)以及我们员工的使用错误而受损或中断。我们业务的有效运营和成功增长有赖于这些信息系统,包括我们有效操作和升级它们以及成功选择和实施足够的灾难恢复系统的能力。如果这些信息系统不能按设计运行,我们无法有效地操作它们,或者我们的信息系统的安全漏洞或运行中断,都可能扰乱我们的业务,需要大量的资本投资来补救问题,或者让我们承担责任。我们还在从美国开始,在全球范围内升级我们的企业资源规划软件。如果潜在的升级不成功或导致延迟,我们的业务可能会中断或受到损害。
此外,我们最近已经实施,并预计将继续投资和实施、修改和升级我们的信息技术系统和程序,以支持我们的增长和我们全球电子商务业务的发展。这些修改和升级可能需要大量投资,可能不会在超过成本的水平上改善我们的盈利能力,甚至根本不会。此外,实施任何新技术系统的过程都涉及固有成本和风险,包括潜在的延迟和系统故障、潜在的内部控制结构中断、管理层的时间和注意力转移以及需要重新培训员工或雇用新员工,任何这些都可能扰乱我们的业务运营,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的负债可能会对我们的财务健康和竞争地位产生不利影响。
于2018年10月22日,吾等订立日期为2018年10月22日的信贷协议(经修订为“信贷协议”),提供金额为2.35亿美元的定期贷款融资(“定期贷款融资”)及5,000万美元的循环信贷融资(“循环信贷融资”,连同定期贷款融资“信贷融资”)(于2019年2月11日增至7,500万美元)。截至2020年12月31日,我们的信贷安排下有1.908亿美元的未偿债务,其中包括我们定期贷款安排下的1.908亿美元未偿债务(扣除310万美元的未摊销贴现净额),以及我们的循环信贷安排下没有未偿还的借款。
为了偿还这笔债务以及我们未来可能产生的任何额外债务,我们需要创造现金。我们产生现金的能力在一定程度上取决于我们成功执行业务战略的能力,以及我们无法控制的一般经济、金融、竞争、监管和其他因素。我们不能向您保证,我们的业务将能够从运营中产生足够的现金流,或者我们将获得足够的未来借款或其他融资,以使我们能够偿还债务并为我们的其他流动性需求提供资金。如果我们被要求使用我们的经营现金流或任何未来融资的收益来偿还债务,而不是为营运资本、资本支出或其他一般企业用途提供资金,我们将更难计划或应对我们的商业、行业和整体经济的变化。与负债较少的竞争对手相比,这将使我们处于竞争劣势。
此外,信贷协议包含,任何证明或管理其他未来债务的协议可能包含某些限制性契约,这些契约限制了我们从事某些符合我们长期最佳利益的活动的能力,包括我们进行以下活动的能力:
•招致额外的债务;
•招致一定的留置权;
•合并、合并、出售或以其他方式处置我们的资产;
•变更本公司及其子公司的业务;
•进行投资、贷款、垫款、担保和收购;
•股权分红或者其他分配,或者赎回、回购、注销股权;
•与我们的关联公司进行交易;
•签订协议,限制我们子公司的分红能力;
•发行或者出售股权或者可转换为股权或者可兑换股权的证券;
•赎回、回购或再融资我们的其他债务;以及
•修改或修改我们的管理文件。
信贷协议中的限制性条款还要求我们维持特定的财务比率,而不是在豁免期内。虽然我们以前没有违反过,也没有违反过任何一条公约,但我们不能保证将来不会违反这些公约。我们遵守这些公约和限制的能力可能会受到我们无法控制的事件和因素的影响。如果我们不遵守任何这些公约或限制,我们的信贷安排可能会导致违约。这将允许贷款银行采取某些行动,包括终止所有未偿还的承诺,并宣布根据我们的信贷协议应立即到期和应付的所有金额,包括所有未偿还的借款、应计利息和未付利息,以及与此类借款和任何终止的承诺有关的预付保费。此外,贷款人将有权对我们授予他们的抵押品提起诉讼,这些抵押品基本上包括我们所有的资产。任何这些事件的发生都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们可能无法以优惠的条件获得额外的融资,或者根本无法满足我们未来的资本需求。
未来,我们可能需要额外的资本来应对商业机会、挑战、收购或不可预见的情况,并可能决定进行股权或债务融资,或出于其他原因进行信贷安排或对现有债务进行再融资。由于新冠肺炎大流行,我们目前正在评估改善流动性的额外选择,例如发行额外的无担保和担保债务、股权证券和股权挂钩证券。
我们可能无法以优惠的条件及时获得额外的债务或股权融资,或者根本无法获得额外的债务或股权融资,包括由于市场波动和新冠肺炎疫情带来的不确定性。如上所述,信贷协议包含限制性契约,这些契约限制了我们产生额外债务和从事其他融资活动的能力。我们日后获得的任何债务融资,可能涉及进一步限制我们的集资活动和其他财务及营运事宜的契约,使我们更难经营业务、获取额外资本和寻求商机,包括潜在的收购。此外,如果我们通过发行股票或可转换债券或其他与股票挂钩的证券来筹集额外资金,我们现有的股东可能会遭受严重稀释。如果我们不能以令我们满意的条款获得足够的融资或融资,当我们需要时,我们继续发展或支持我们的业务以及应对业务挑战的能力可能会受到极大的限制。
组织结构风险
ACON对我们有重大影响,包括对需要股东批准的决定的影响,它的利益以及我们其他持续股权所有者在我们业务中的利益可能会与我们其他股东的利益发生冲突。
我们A类普通股和B类普通股的每股股票使其持有人有权对提交给我们股东的所有事项每股一票。截至2021年3月9日,ACON通过持有我们A类普通股约10,934,606股和我们B类普通股约8,882,120股,持有我们普通股总投票权的约39.8%。因此,ACON将对提交我们股东投票表决的几乎所有交易和其他事项产生重大影响,例如合并、合并、解散或出售我们的全部或几乎所有资产、发行或赎回某些额外的股权,以及选举董事。这种影响可能会增加我们完成不符合我们A类普通股持有人最佳利益的交易的可能性,或者相反,阻止完成符合我们A类普通股持有人最佳利益的交易。
此外,截至2021年3月9日,共同持有我们普通股总投票权约50.2%的持续股权所有者,可以在赎回或交换他们在FAH,LLC的共同单元时,根据应收税款协议,直接从某些持续股权所有者那里获得与我们购买FAH,LLC共同单位相关的付款,包括在任何此类赎回或交换时发行我们的A类普通股。因此,持续股权所有者的利益可能与我们A类普通股持有人的利益发生冲突。例如,持续股权拥有人可能与我们有不同的税务状况,这可能会影响他们关于是否和何时处置资产、是否和何时产生新的债务或为现有债务进行再融资的决定,以及我们是否应该以及何时终止应收税金协议并加快我们在该协议下的义务。此外,未来交易的结构可能会考虑持续股权所有者的税收或其他考虑因素,即使在与我们没有类似考虑的情况下也是如此。
此外,根据Funko,Inc.,ACON,FORMITAL和我们的首席执行官Brian Mariotti之间的股东协议(“股东协议”),ACON有权指定我们的某些董事,我们称之为ACON董事,只要ACON直接或间接实益拥有我们A类普通股总计35%或更多的股份,ACON就将是三名ACON董事,只要ACON直接或间接拥有两名ACON董事,只要ACON直接或间接实益拥有我们A类普通股的总数不到35%但至少25%或以上,以及一名ACON董事(假设在每种情况下,FAH,LLC的所有已发行普通股都按一对一的基础赎回我们A类普通股的新发行股票),ACON董事将直接或间接实益拥有我们A类普通股的总数少于25%但至少15%或以上的A类普通股(假设在每种情况下,FAH,LLC的所有已发行普通股都被赎回为我们A类普通股的新发行股票)。ACON、FORMANCE和我们的首席执行官Brian Mariotti每个人也将同意在任何选举董事的年度或特别股东大会上投票或促使投票表决他们持有的我们A类普通股和B类普通股的全部流通股,以便在ACON董事和A Mariotti先生担任我们的首席执行官期间选举他。此外,根据股东协议,, 我们将采取一切商业上合理的行动,促使(1)董事会由至少7名董事或董事会可能决定的其他董事人数组成;(2)根据股东协议的条款指定的个人将被列入下一次选举董事的股东年度会议或特别会议以及此后董事任期届满的每一次股东年会上被选举进入董事会的提名名单中的个人;(2)我们将采取一切商业上合理的行动,使董事会由至少7名董事组成,或由我们的董事会决定的其他董事人数;(2)根据股东协议的条款指定的个人将被列入下一次选举董事的股东年度会议或特别会议的董事会提名名单中;(3)根据股东协议条款指定填补董事会适用空缺的个人;及(4)ACON董事出任董事会主席(定义见经修订及重述的章程)。
此外,股东协议规定,只要ACON或股东协议中定义的某些关联方(“ACON关联方”)直接或间接实益拥有我们A类普通股全部已发行和已发行普通股总数的30%或更多(假设FAH,LLC的所有已发行普通股一对一赎回为我们A类普通股的新发行股票),我们就不会接受,也将导致我们的子公司不接受。或其他)未经ACON及其持有FAH、LLC或我们A类普通股的每个附属基金的事先书面批准,包括:
•订立任何交易或一系列关连交易,而任何人士或集团(除acon关联方及任何包括acon关联方、基础(或其某些联属公司或获准受让人)或mariotti先生在内的任何集团)直接或间接收购超过本公司或本公司附属公司任何类别股本当时已发行股份的50%以上,或其后任何该等人士或集团有直接或间接权力选举本公司董事会多数成员或取代我们为唯一管理人的情况下,任何该等人士或集团均有权直接或间接选举本公司董事会多数成员或取代本公司为唯一管理人。
•我们或我们的任何子公司的重组、资本重组、自愿破产、清算、解散或清盘;
•出售、租赁或交换我们及其子公司的全部或几乎所有财产和资产;
•辞去、替换或撤换我们作为FAH,LLC的唯一经理,或任命任何额外的人为FAH,LLC的经理;
•以超过1,000万美元的单一交易或一系列相关交易(不包括我们与我们的直接或间接全资子公司之间或之间的交易)收购或处置我们或我们的任何子公司的资产,总对价超过1,000万美元;
•设立我们或我们的任何子公司的新类别或系列股本或其他股权证券;
•发行本公司或本公司任何附属公司的A类普通股、B类普通股、优先股或其他股权证券,但以下情况除外:(1)根据吾等董事会或薪酬委员会批准的任何股票期权或其他股权补偿计划;(2)根据行使或转换截至股东协议日期存在的任何期权、认股权证或其他证券;以及(3)与根据FAH LLC协议赎回FAH,LLC的普通单位有关;
•对我们或我们任何子公司的组织文件(FAH LLC协议除外)的任何修改或修改,应仅根据本协议中规定的条款进行修改或修改;以及
•董事会规模的任何增减。
我们修订和重述的公司注册证书规定,“公司机会”原则不适用于任何未受雇于我们或我们的子公司的董事或股东。
公司机会理论一般规定,公司受托人不得利用公司资源开发机会,不得获得与公司的利益相反的利益,不得获得与公司当前或未来业务合理相关的财产,也不得获得与公司目前或预期的业务有合理关联的财产,除非该机会首先呈现给公司,而公司选择不追求该机会。公司机会原则旨在阻止高级管理人员或董事或其他受托人个人从属于公司的机会中获益。我们修订和重述的公司注册证书规定,“公司机会”原则不适用于任何未受雇于我们或我们的子公司的董事或股东。因此,任何并非受雇于吾等或吾等附属公司的董事或股东均无责任向吾等传达或提供公司机会,并有权为其(及其联属公司)本身的账户及利益持有任何公司机会,或向吾等以外的人士推荐、转让或以其他方式转让该等公司机会,包括向并非受雇于吾等或吾等附属公司的任何董事或股东推荐、转让或以其他方式转让该等公司机会。
因此,我们的某些股东、董事和他们各自的关联公司不会被禁止经营或投资于相互竞争的业务。因此,我们可能会发现自己正在与我们的某些股东、董事或他们各自的关联公司竞争,我们可能不知道或无法进行可能对我们有利的交易。因此,我们可能会失去企业机会或遭受竞争损害,这可能会对我们的业务或前景产生负面影响。
我们的主要资产包括我们在FAH,LLC的权益,因此,我们依赖FAH,LLC的分配来支付税款和费用,包括根据应收税款协议支付的款项。FAH,LLC进行此类分发的能力可能会受到各种限制和限制。
IPO完成后,我们成为一家控股公司,截至2020年12月31日,我们除了拥有FAH,LLC的35,656,642个普通股外,没有其他实质性资产,相当于FAH,LLC约69.5%的经济权益。我们没有产生收入或现金流的独立手段,我们未来支付股息(如果有的话)的能力取决于FAH,LLC及其子公司的财务结果和现金流,以及我们从FAH,LLC获得的分配。我们不能保证我们的子公司将产生足够的现金流来分红或向我们分配资金,也不能保证适用的当地法律和合同限制(包括我们债务工具中的负面契约)将允许此类分红或分配。
出于美国联邦所得税的目的,FAH,LLC被视为合伙企业,因此,通常不需要缴纳实体级的美国联邦所得税。取而代之的是,应纳税所得额分配给其共同单位的持有者,包括我们。因此,我们为FAH,LLC的应税净收入中我们可分配的份额缴纳所得税。根据FAH LLC协议的条款,FAH,LLC有义务向其成员(包括我们)进行税收分配,除非此类分配会导致FAH、LLC资不抵债或因法律或我们债务协议中的任何限制或限制而被禁止。这种税收分配的金额是根据可能适用于FAH,LLC的任何一个成员的最高联邦、州和地方综合税率计算的,而不考虑任何这样的成员的实际最终纳税义务。由于上述原因,FAH,LLC可能有义务进行超过其成员部分或全部实际纳税义务的税收分配,这可能会减少其可用于业务运营的现金。除了税费外,我们还产生与我们的业务、我们在FAH、LLC和关联方协议中的权益相关的费用,包括应收税款协议下的支付义务以及作为上市公司的费用和成本,所有这些都可能是重大的。作为其管理成员,我们打算促使FAH有限责任公司以足够的金额进行分配,使我们能够支付我们的税款和运营费用,包括根据应收税款协议到期的任何普通课程付款。然而,FAH,LLC进行此类分发的能力可能会受到各种限制和约束,包括但不限于对分发的限制,这些限制可能会违反FAH,LLC当时作为当事方的任何合同或协议,包括债务协议,或任何适用的法律, 否则,这将导致FAH,LLC资不抵债。如果FAH,LLC没有足够的资金支付税款分配或其他负债来为我们的运营提供资金,我们可能不得不借入资金,这可能会对我们的流动性和财务状况产生重大不利影响,并使我们受到任何此类贷款人施加的各种限制。若吾等因任何原因未能根据应收税项协议付款,该等付款将会延迟支付,并会在付款前计提利息;然而,倘若指定期间不付款可能构成实质违反应收税项协议项下的重大责任,因而可能加速根据应收税项协议应付的款项。如果FAH,LLC没有足够的资金进行分配,我们宣布和支付现金股息的能力也可能受到限制或损害。见“我们A类普通股风险的所有权”。
在某些情况下,FAH,LLC将被要求向我们和持续股权所有者进行分配,FAH,LLC将被要求进行的分配可能是大量的。
如上所述,根据FAH有限责任公司协议的条款,FAH有限责任公司有义务根据可能适用于FAH有限责任公司任何一个成员的最高联邦、州和地方综合税率向我们和持续股权所有者进行税收分配。由于可分配给我们和持续股权持有人的应税收入净额的潜在差异,以及在计算FAH,LLC的分配义务时使用假设税率,我们可能收到的分配远远超过我们根据FAH,LLC,持续股权所有者和我们之间的应收税金协议支付的税款和义务。我们从FAH,LLC获得的用于履行其税收分配义务的资金将不能再投资于我们的业务。只要我们不将此类现金余额作为A类普通股的股息分配,而是持有此类现金余额或将其借给FAH,LLC,持续股权所有者将受益于他们在将其普通股单位交换为A类普通股后拥有A类普通股所产生的可归因于此类累积现金余额的任何价值。
我们与持续股权所有者签订的应收税金协议要求我们就我们可能享有的某些税收优惠向他们支付现金,我们可能被要求支付的金额可能很大,我们可能无法实现这些税收优惠。
为完成首次公开招股,吾等与FAH、LLC及各持续股权拥有人订立应收税款协议。根据应收税项协议,吾等须向持续股权拥有人支付相当于吾等已实现或在某些情况下被视为变现的税项优惠(如有)的85%的现金,原因如下:(1)吾等或普通股交易所(或在某些情况下被视为交易所)为A类普通股或现金提供的任何未来赎回,及(2)根据应收税项协议支付的若干额外税项优惠。根据应收税金协议,我们可能需要支付的现金金额可能会很大。应收税金协议项下的付款一般将基于我们确定的纳税申报头寸,这些头寸可能会受到税务机关的质疑。根据应收税金协议支付的款项将不会在税务机关对我们的报告头寸提出成功质疑后退还。吾等根据应收税项协议向持续股权拥有人支付的任何款项,通常会减少本公司原本可获得的整体现金流金额。如果我们因任何原因不能根据应收税金协议及时付款,我们将延期支付未付款项,并将计息,直到我们支付为止。在特定期限内不付款可能构成对应收税金协议项下重大义务的实质性违反,因此可能加速应收税金协议项下的到期付款。此外,我们未来根据应收税金协议支付款项的义务可能会降低我们作为收购目标的吸引力, 特别是在收购人不能使用在控制权变更时根据应收税金协议可被视为已实现的部分或全部税收优惠的情况下。根据应收税款协议支付的款项也不以持续股权所有者在FAH,LLC中保持持续所有权权益为条件。
根据应收税款协议,我们可能需要向持续股权所有者支付的金额在某些情况下可能会加快,也可能大大超过我们最终实现的实际税收优惠。
应收税项协议规定,倘若发生若干合并、资产出售、其他形式的业务合并或其他控制权变更、吾等严重违反应收税项协议项下的任何重大责任或倘吾等于任何时间选择提早终止应收税项协议,则应收税项协议将会终止,而吾等或吾等的继承人根据应收税项协议须支付未来款项的责任将会加速,并立即到期及应付。在这种情况下,FAH,LLC的成员将被视为将FAH,LLC的任何剩余未偿还普通股交换为A类普通股,并通常有权根据应收税款协议获得此类交换产生的付款。于该等情况下到期及应付之金额乃根据若干假设厘定,包括假设吾等将有足够应课税收入以充分利用受应收税项协议规限之所有潜在未来税项优惠。如果我们的现金资源不足以履行我们在应收税金协议下的义务,我们可能需要产生债务来支付应收税金协议项下的付款。
由于上述原因,我们将被要求立即支付相当于作为应收税款协议标的的预期未来税收优惠的现值的现金,该等现金支付可能大大提前于该等未来税收优惠的实际实现(如果有的话)之前支付。我们也可能被要求向持续股权所有者支付大于我们最终实现的实际收益的指定百分比的现金,这些收益涉及受应收税款协议约束的税收优惠。我们在应收税金协议下的义务可能会对我们的流动资金产生重大负面影响,并可能产生推迟、推迟或阻止某些合并、资产出售、其他形式的业务合并或其他控制权变更的效果。不能保证我们将能够根据应收税金协议为我们的债务融资。
在任何税收优惠被拒绝的情况下,我们将不会退还根据应收税金协议向持续股权所有者支付的任何款项。
如果我们最初申请的任何税收优惠后来被税务机关质疑并最终被拒绝,我们将不会就之前根据应收税款协议向持续股权所有者支付的任何现金付款获得补偿。相反,吾等向持续股权拥有人支付的任何超额现金款项,将抵销根据应收税款协议条款,吾等可能须支付的任何未来现金款项。然而,对吾等最初申索的任何税务优惠的质疑,可能在最初支付该等款项后的若干年内不会出现,或即使提早提出质疑,该等超额现金支付可能会大于根据应收税款协议条款,吾等可能须支付的未来现金支付金额,因此,可能不会有未来的现金支付可供净额抵销。适用的美国联邦所得税规则本质上是复杂和事实的,不能保证美国国税局或法院不会不同意我们的纳税申报立场。因此,我们有可能根据应收税金协议支付的现金大大超过我们实际节省的现金税款。
如果我们因拥有FAH有限责任公司而根据1940年修订的“投资公司法”或1940年法案被视为投资公司,适用的限制可能会使我们不切实际地继续我们所设想的业务,并可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
根据1940年法案第3(A)(1)(A)和(C)条,就1940年法案而言,如果一家公司(1)主要从事或打算主要从事证券投资、再投资或交易业务,或(2)它从事或打算从事投资、再投资、拥有、持有或买卖证券,并在未合并基础上拥有或建议收购价值超过其总资产(不包括美国政府证券和现金项目)价值40%的投资证券。我们不相信我们是“投资公司”,因为这一术语在1940年法案的任何一节中都有定义。
作为FAH,LLC的唯一管理成员,我们控制和运营FAH,LLC。在此基础上,我们认为我们在FAH,LLC的权益不是1940年法案中使用的“投资担保”。然而,如果我们停止参与FAH,LLC的管理,我们在FAH,LLC的权益可以被视为1940年法案中的“投资担保”。
我们和FAH,LLC打算开展我们的业务,这样我们就不会被认为是一家投资公司。然而,如果我们被认为是一家投资公司,1940年法案施加的限制,包括对我们资本结构和我们与关联公司进行交易的能力的限制,可能会使我们无法按照预期继续我们的业务,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的组织结构,包括应收税金协议,向持续股权所有者提供了某些利益,这些利益不会像对持续股权所有者有利的程度那样惠及A类普通股股东。
我们的组织结构,包括应收税金协议,向持续股权所有者提供了某些利益,这些利益不会使我们A类普通股的持有者受益,因为它将使这些持续股权所有者受益。吾等已与FAH,LLC及持续股权拥有人订立应收税项协议,该协议规定吾等向持续股权拥有人支付吾等意识到或在某些情况下被视为变现的税项优惠金额(如有)的85%,原因是(1)吾等或交易所(或在某些情况下被视为交易所)未来赎回A类普通股或现金,及(2)应收税款协议项下付款所应占的若干额外税项优惠,以及(2)由吾等或交易所(或在某些情况下被视为交易所)为A类普通股或现金提供资金的任何未来赎回及(2)若干额外税项优惠,可归因于(1)吾等或交易所(或在某些情况下被视为交易所)就A类普通股或现金支付的款项。我们组织结构的这一方面和其他方面可能会对我们A类普通股未来的交易市场产生不利影响。
我们A类普通股风险的所有权
持续股权所有者拥有FAH,LLC的普通股单位,持续股权所有者将有权根据FAH LLC协议的条款赎回他们在FAH,LLC的普通股单位,以换取A类普通股或现金。
截至2021年3月9日,我们总共有163,752,767股A类普通股授权但未发行,以及约15,076,403股A类普通股,在赎回持续股权所有者持有的FAH,LLC普通股后,可由我们选择发行。FAH,LLC已签订FAH LLC协议,在该协议所载某些限制的规限下,持续股权拥有人有权不时根据各自的选择(在某些情况下受基于时间的归属要求的约束)赎回其普通股,在我们的选择下,以一对一的方式赎回我们A类普通股的新发行股票,或支付相当于每一种情况下赎回的每个普通股对应一股A类普通股的成交量加权平均市场价格的现金支付。但在我们的选择下,我们可以通过我们直接交换该A类普通股或该等现金(视情况而定),以换取该等普通股。只要其普通股仍未偿还,持续股权所有人就可以行使赎回权。吾等亦订立一项登记权协议,根据该协议,于赎回后向若干持续股权拥有人(包括吾等各主管人员)发行的A类普通股股份及与该等交易相关而发行予前股权拥有人的A类普通股股份将有资格转售,惟须受登记权协议所载若干限制的规限。
我们无法预测我们A类普通股未来的发行规模,也无法预测未来我们A类普通股的发行和出售可能对我们A类普通股的市场价格产生的影响(如果有的话)。大量出售或分配我们的A类普通股,包括与收购相关的股票,或者认为此类出售或分配可能发生,可能会导致我们A类普通股的市场价格下跌。
您可能会因未来发行额外的A类普通股或普通股而被稀释,这些普通股或普通股与我们的激励计划、收购或其他方面相关;未来在公开市场出售此类股票,或预期可能发生此类出售,可能会降低我们的股价。
我们修订和重述的公司注册证书授权我们发行我们A类普通股的股票以及与我们A类普通股相关的期权、权利、认股权证和增值权,以换取代价,并根据我们董事会全权酌情制定的条款和条件,无论是与收购或其他相关的。此外,我们、FAH、LLC和持续股权所有者是FAH LLC协议的一方,根据该协议,持续股权所有者(或其某些获准受让人)有权(在符合FAH LLC协议条款的情况下)不时由FAH,LLC根据各自的选择(在某些情况下符合基于时间的归属要求)赎回其普通股,以在我们选择的基础上,以一对一的方式换取我们A类普通股的新发行股票。在每种情况下,根据FAH有限责任公司协议的条款;但在我们的选择下,我们可以通过我们直接交换该A类普通股或该等现金(视情况而定),以换取该等普通股。只要其普通股仍未偿还,持续股权所有人就可以行使赎回权。由于这些赎回或交换,或者认为可能发生赎回或交换,我们A类普通股的股票市场价格可能会下降。这些赎回或交换,或这些赎回或交换可能发生的可能性,也可能使我们A类普通股的持有者在未来以他们认为合适的时间和价格出售此类股票变得更加困难。
根据我们的2017年激励奖励计划(下称“2017计划”),我们已预留5,518,518股A类普通股供发行,包括截至2020年12月31日,我们授予我们的某些董事、高管和其他员工的2,766,303股A类普通股和我们授予我们的某些高管和其他员工的2,065,952股A类普通股。我们还根据公司的2019年激励奖励计划(“2019年计划”)为发行预留了总数相当于(I)3,000,0000股A类普通股和(Ii)自2020年1月1日起至2029年1月1日(包括2029年1月1日)止的每个历年第一天每年增加的A类普通股,在完全稀释的基础上相当于(A)上一会计年度最后一天已发行A类普通股的2%的较小者,以及(截至2020年12月31日,我们已根据2019年计划向我们的某些高管和其他员工授予了311,200股A类普通股相关股票期权和397,015股A类普通股相关限制性股票单位。我们发行的任何A类普通股,包括根据我们的2017年计划、2019年计划或我们未来可能采用的其他股权激励计划,都将稀释我们A类普通股持有者持有的百分比。
未来,如果我们需要筹集资金,我们还可能发行额外的证券,包括但不限于与收购有关的收购,这些收购可能构成我们当时已发行的A类普通股的重要部分。此外,关于首次公开招股的完成,我们与若干原始股权拥有人(包括我们的每位高管)签订了注册权协议。2019年4月20日,我们向美国证券交易委员会提交了一份关于表格S-3(于2019年5月13日和2019年8月30日修订的表格S-3)的初步搁置登记声明。美国证券交易委员会于2019年9月16日宣布S-3表格生效。表格S-3允许我们不时出售高达1.0亿美元的A类普通股、优先股、债务证券、认股权证、购买合同或由这些证券的任何组合组成的单位,并在2019年9月19日完成二次承销公开发行之后,允许某些原始股权所有者在一次或多次发行中出售27,934,185股A类普通股。如果我们以S-3的形式提供和出售A类普通股,这将稀释我们A类普通股现有持有者持有的百分比。任何与注册权协议相关的出售,或任何此类出售的前景,都可能对我们A类普通股的市场价格产生重大影响,并可能削弱我们未来通过出售股权证券筹集资金的能力。
在可预见的未来,我们不打算对我们的A类普通股派息。
我们目前打算保留所有可用资金和未来的任何收益,为我们业务的发展和增长提供资金,并偿还债务。因此,在可预见的未来,我们预计不会宣布或支付任何现金股息给我们的A类普通股。未来宣布和支付股息的任何决定将由我们的董事会自行决定,并将取决于我们的业务前景、经营结果、财务状况、现金需求和可用性、行业趋势以及董事会可能认为相关的其他因素。任何这类决定,亦须遵守规管我们现时和将来负债的协议中的合约限制和公约。我们的信贷安排包含某些契约,这些契约限制了FAH、LLC及其子公司支付股息或进行分配的能力。由于我们是一家控股公司,我们支付A类普通股股息的能力取决于我们从FAH,LLC收到的现金分配,以及通过FAH,LLC从我们的其他直接和间接全资子公司获得的现金分配和股息。此外,我们可能会产生额外的债务,这些债务的条款可能会进一步限制或阻止我们支付A类普通股的股息。因此,你可能不得不在价格升值后出售部分或全部A类普通股,以从投资中产生现金流,而这可能是你无法做到的。我们无法或决定不支付股息,特别是在我们行业的其他人选择这样做的情况下,也可能对我们A类普通股的市场价格产生不利影响。
特拉华州的法律和我们修订和重述的公司证书以及我们修订和重述的章程中的某些条款可能会阻止我们的股东努力改变我们公司的方向或管理层。
我们是特拉华州的一家公司,特拉华州法律最新的反收购条款对第三方获得对我们的控制权的能力施加了各种障碍,即使控制权的变更对我们的现有股东有利。此外,我们修订和重述的公司注册证书以及我们修订和重述的章程包含的条款可能会在未经我们董事会批准的情况下使收购我们的公司变得更加困难,包括但不限于以下条款:
•我们的董事会分为三届,每届交错三年任期;
•只有我们的董事会主席或过半数董事会成员才能召开股东特别会议,但在ACON、其某些关联公司及其许可受让人(我们统称为ACON关联方)直接或间接合计实益拥有全部A类普通股(为此包括赎回普通股后可发行的所有A类普通股,假设所有该等普通股都被赎回为A类普通股)35%或以上的情况下,该等关联方或受让方必须直接或间接实益拥有A股A类普通股的35%或更多股份,否则不能召开股东特别会议,除非ACON、其某些关联公司及其许可受让人(我们统称为ACON关联方)直接或间接实益拥有全部A类普通股(为此包括所有可赎回普通股的A类普通股)持有本公司股本流通股多数表决权的股东也可以召开股东特别会议;
•我们已授权非指定优先股,其条款可在未经股东批准的情况下设立,其股票可在未经股东批准的情况下发行;
•在股东年会或股东特别会议上要求或允许我们的股东采取的任何行动,如果我们的已发行普通股的持有者签署了一份不低于授权采取该行动所需的最低票数的书面同意书,且所有有权就此投票的已发行普通股都出席并投票,则我们的股东可以在没有会议、事先通知和投票的情况下采取任何行动,但前提是在ACON关联方直接或间接总共实益拥有该等股份的时间,如果发行和发行的A类普通股不到35%(为此包括在赎回普通股时可发行的所有A类普通股,假设所有此类普通股按一对一的基础赎回为A类普通股),则我们的股东在年度会议或股东特别会议上要求或允许采取的任何行动不得通过书面同意代替会议采取;
•本公司经修订及重述之公司注册证书,可由本公司全体股东有资格在董事选举中投票之多数票之赞成票修订或废除,而本公司经修订及重述之公司章程可由本公司董事会之多数票或本公司所有股东有资格在董事选举中投下之多数票之赞成票修订或废除,但前提是在ACON关联方直接或间接合共实益拥有之时间内,少于35%的A类普通股(为此目的,包括在赎回普通股时可发行的所有A类普通股,假设所有此类普通股按一对一的基础赎回为A类普通股),我们修订和重述的公司证书以及我们修订和重述的章程可以由至少66名股东的赞成票修订或废除2/3所有股东有权在任何年度董事选举中投票的%,以及我们修订和重述的章程,也可以由我们的董事会多数票修改或废除,我们的股东有权在任何年度董事选举中投票的百分比,以及我们修订和重述的章程也可以由我们的董事会多数票修改或废除;
•我们要求股东建议书必须事先发出通知并规定所有权期限;以及
•我们已选择退出特拉华州一般公司法(DGCL)第203节,然而,我们修订和重述的公司证书将包含类似于DGCL第203节的条款(ACON和FORMANCE及其各自的任何附属公司及其各自的任何直接或间接B类普通股受让人除外)。
这些规定可能会阻碍、推迟或阻止涉及我们公司控制权变更的交易。这些条款还可能阻止委托书竞争,使您和其他股东更难选举您选择的董事,并导致我们采取您希望采取的其他公司行动,包括您可能认为有利的行动,或对我们A类普通股的交易价格产生负面影响的行动。此外,由于我们的董事会负责任命我们管理团队的成员,这些规定反过来可能会影响我们的股东更换我们管理团队现有成员的任何尝试。
请参阅“组织结构风险-ACON对我们有重大影响,包括对需要股东批准的决定的影响,它的利益以及我们其他持续股权所有者在我们业务中的利益可能会与我们其他股东的利益发生冲突。”
我们修订和重述的公司注册证书规定,除某些例外情况外,特拉华州衡平法院将是处理某些股东诉讼事项的唯一和独家论坛,这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员、员工或股东的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。
我们修订和重述的公司注册证书规定,除有限的例外情况外,特拉华州衡平法院将在法律允许的最大范围内,成为(1)代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼的唯一和独家论坛;(2)任何声称我们的任何董事、高级管理人员或其他员工违反对我们或我们的股东的受托责任的索赔的诉讼;(2)任何声称违反我们的任何董事、高级管理人员或其他员工对我们或我们的股东的受托责任的诉讼;(2)任何声称违反我们的任何董事、高级管理人员或其他员工对我们或我们的股东的受托责任的诉讼;(3)根据DGCL、吾等经修订及重述的公司注册证书或吾等经修订及重述的附例的任何条文,或DGCL赋予衡平法院专属司法管辖权的任何诉讼,向吾等、任何董事或吾等的高级职员提出申索的任何诉讼;或(4)任何受内部事务原则管辖的针对吾等、任何董事或吾等高级职员或雇员的申索的诉讼。本条款不适用于为执行《交易法》、《证券法》或(在每种情况下)根据其制定的规则和条例或美国联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔所产生的义务或责任而提起的诉讼。任何购买或以其他方式取得本公司股本股份权益的人士或实体,应被视为已知悉并同意本公司上述经修订及重述的公司注册证书的规定。这种法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的任何董事、高级管理人员、其他员工或股东发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻碍与此类索赔有关的诉讼。或者,如果法院发现我们修订和重述的公司注册证书中将包含的法院条款的选择在诉讼中不适用或不可执行。, 我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类诉讼相关的额外成本,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们可能在未来发行优先股,这可能会使另一家公司难以收购我们,或者可能会对我们A类普通股的持有者产生不利影响,这可能会压低我们A类普通股的价格。
我们修订和重述的公司证书授权我们发行一个或多个系列的优先股。我们的董事会有权决定优先股的优先股、限制和相对权利,并确定构成任何系列的股票数量和该系列的指定,而不需要我们的股东进一步投票或采取任何行动。我们的优先股可以发行,具有投票权、清算权、股息和其他高于我们A类普通股权利的权利。潜在的优先股发行可能会推迟或阻止我们控制权的变更,阻止以高于市场价的价格收购我们的A类普通股,并对市场价格和我们A类普通股持有人的投票权和其他权利产生实质性的不利影响。
利用降低适用于“新兴成长型公司”的披露要求,可能会降低我们的A类普通股对投资者的吸引力.
“就业法案”(JOBS Act)规定,只要一家公司符合“新兴成长型公司”的资格,它就会:
•不受经修订的2002年萨班斯-奥克斯利法案第404(B)节或萨班斯-奥克斯利法案要求其独立注册会计师事务所提供关于其财务报告内部控制有效性的证明报告的规定;
•豁免多德-弗兰克华尔街改革和客户保护法案或多德-弗兰克法案的“薪酬话语权”和“黄金降落伞话语权”咨询投票要求;
•不受多德-弗兰克法案中有关高管薪酬的某些披露要求的约束,并被允许在其根据交易所法案提交的委托书和报告中省略详细的薪酬讨论和分析;以及
•不受上市公司会计监督委员会可能采用的任何规则的约束,这些规则要求强制性的审计公司轮换或对我们财务报表的审计师报告进行补充。
我们目前已选择利用上述每一项豁免。我们已不可撤销地选择不利用延长的时间来遵守根据就业法案第107(B)节提供的新的或修订的财务会计准则。在2022年12月31日之前,我们可能是一家新兴的成长型公司。我们无法预测,如果我们选择依赖这些豁免,投资者是否会发现我们的A类普通股吸引力降低,或者利用这些豁免是否会导致我们A类普通股的交易不那么活跃或价格波动更大。
作为一家公开报告公司,我们必须遵守美国证券交易委员会(SEC)不时制定的有关财务报告内部控制的规章制度。任何未能建立和维持对财务报告和披露控制及程序的有效内部控制,都可能导致我们无法准确报告或及时报告我们的财务结果。
我们是一家公开报告公司,遵守美国证券交易委员会(SEC)和纳斯达克股票市场(Nasdaq Stock Market)不时制定的规则和规定。这些规章制度要求,除其他事项外,我们必须制定并定期评估有关财务报告内部控制的程序。作为一家上市公司,报告义务可能会继续给我们的财务和管理系统、流程和控制以及我们的人员带来相当大的压力。
根据萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404(A)条,我们的管理层必须每年评估和报告我们对财务报告的内部控制的有效性,并找出我们对财务报告的内部控制中的任何重大弱点。一旦我们不再是一家新兴的成长型公司,萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404(B)条将要求我们的独立注册会计师事务所发布一份年度报告,说明我们对财务报告的内部控制的有效性。
截至2019年12月31日,根据Loungefly少缴关税的影响,我们发现我们对财务报告的内部控制存在重大弱点,并在截至2020年12月31日的年度内得到补救。由于这一重大缺陷或未来可能发现的任何其他重大缺陷,我们的高级管理层过去和将来可能无法得出结论,认为我们对财务报告实施了有效的内部控制,而我们的独立注册会计师事务所可能无法在需要的时候就管理层的评估和我们对财务报告的内部控制的有效性发表无懈可击的意见,而我们的高级管理层过去和将来也可能无法得出结论认为我们对财务报告实施了有效的内部控制,而我们的独立注册会计师事务所可能无法在需要的时候就管理层的评估和我们对财务报告的内部控制的有效性发表无保留意见。此外,我们可能会受到美国证券交易委员会(SEC)、纳斯达克证券市场(Nasdaq Stock Market)或其他监管机构的制裁或调查,公众和投资者信心的丧失,以及投资者和股东的诉讼,任何这些都可能对我们的业务和我们的股价产生实质性的不利影响。如果发现进一步的重大弱点,我们可能无法有效地管理我们的业务或及时准确地报告我们的财务业绩,这可能导致我们的A类普通股价格下跌,并对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
除了针对我们发现的重大弱点采取补救措施外,我们可能还需要投入额外的资源和提供额外的管理监督,以建立有效的披露控制和程序,以及对财务报告的内部控制。对我们的内部控制实施任何适当的改变可能需要对我们的员工进行专门的合规培训,需要大量成本,需要很长一段时间才能完成或转移管理层对其他业务事项的注意力。然而,这些变化可能最终不会对实现和维持充分的内部控制有效。
一般风险
外币汇率的变化会对我们报告的财务业绩产生重大影响。
我们日益全球化的业务意味着我们在许多不同的市场以多种不同的货币生产、购买和销售产品。因此,如果在我们有重大销售或运营的国际市场上,美元与当地货币之间的汇率发生变化,我们以美元报告的财务业绩可能会受到重大影响,即使我们的当地货币业务没有受到重大影响。同样,以美元计算,我们的费用可能会受到汇率的显著影响,这意味着我们业务以美元计算的盈利能力可能会受到我们无法控制的汇率变动的负面影响。近年来,某些关键货币,如欧元和英镑,与美元相比大幅贬值。2021年及以后主要货币的贬值可能会对我们的销售和收益产生重大负面影响,因为它们是以美元报告的。
我们受到政府的经济制裁要求和进出口管制,这可能会削弱我们在国际市场上的竞争能力,或者如果我们不遵守适用的法律,我们将承担责任。
作为一家美国公司,我们受美国出口管制和经济制裁法律法规的约束,我们必须按照这些法律法规出口我们的产品,包括美国出口管理条例和财政部外国资产管制办公室(Office Of Foreign Assets Control)实施的经济和贸易制裁项目。美国的经济制裁和出口管制法律法规禁止向美国制裁对象的国家、政府和个人运送特定的产品和服务。虽然我们采取预防措施,防止在受美国制裁的国家、政府和个人内或与之直接或间接开展任何业务,但此类措施可能会被规避。不能保证我们未来会遵守美国的出口管制或经济制裁法律法规。任何此类违规行为都可能导致刑事或民事罚款、处罚或其他制裁和后果,包括可能对我们的业务造成实质性不利影响的声誉损害。
如果我们的电子数据被泄露,我们的业务可能会受到严重损害。
我们以电子方式维护大量数据。这些数据涉及我们业务的方方面面,包括当前和未来的产品以及正在开发的娱乐,还包含特定的客户、消费者、供应商、合作伙伴和员工数据。我们维护旨在保护我们控制范围内的数据的系统和流程,但尽管采取了此类保护措施,仍存在可能危及数据完整性和隐私的入侵或篡改风险。此外,在某些情况下,我们会向我们的第三方业务合作伙伴提供机密和专有信息,在此情况下这样做对于开展我们的业务是必要或适当的。虽然我们从这些合作伙伴那里得到保证,他们已经建立了保护这些数据的系统和流程,并且在适用的情况下,他们将采取措施确保第三方保护这些数据,但这些合作伙伴也可能受到数据入侵或以其他方式损害对这些数据的保护。我们的客户、消费者、供应商、合作伙伴、员工或我们自己的机密数据的任何泄露,或未能通过违反我们的信息技术系统或其他方式防止或减轻这些数据的丢失或损坏,都可能严重扰乱我们的运营,损害我们的客户、消费者和其他业务伙伴,损害我们的声誉,违反适用的法律法规,并使我们承担额外的成本和责任,以及可能是实质性的业务损失。
与LIBOR计算过程相关的不确定性,以及在2021年或在某些情况下,2023年之后逐步取消LIBOR的可能性,可能会对我们当前或未来债务义务的市场价值产生不利影响。
伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和某些其他利率“基准”可能会受到监管指导和/或改革的影响,这可能会导致我们当前或未来债务协议下的利率表现与过去不同,或导致其他意想不到的后果。监管LIBOR的英国金融市场行为监管局宣布,打算在2021年之后,或在某些情况下,在2023年之后,停止鼓励或要求银行提交LIBOR利率,目前尚不清楚LIBOR是否会不复存在,也不清楚计算LIBOR的新方法是否会演变。如果伦敦银行同业拆借利率不复存在,或者如果计算伦敦银行同业拆借利率的方法与目前的形式不同,我们在信贷安排下承担的债务的利率可能会受到不利影响。
我们商誉或其他资产价值的任何减值都将对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们被要求至少每年或在事实和情况允许的情况下测试商誉和其他资产,以确定是否发生了减值。减值可能由许多因素造成,包括用于估值目的的假设的不利变化,如实际或预计的净销售额增长率、盈利能力或折扣率,或其他变量。如测试显示已发生减值,吾等须就商誉或其他资产的账面价值与商誉的隐含公允价值或其他资产在厘定期间的公允价值之间的差额,记录一笔额外的非现金减值费用。我们不能总是预测任何资产减值的金额和时间。如果商誉或其他资产的价值受损,将会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
无论我们的经营业绩如何,我们的A类普通股价格可能会波动或可能下跌,您可能无法以或高于您为其支付的价格转售您的股票。
我们A类普通股的市场价格波动可能会阻止您以或高于您购买股票的价格出售您的股票。许多我们无法控制的因素,可能会导致我们A类普通股的市场价格大幅波动,包括这一“风险因素”部分中其他地方描述的因素,以及以下因素:
•我们的经营业绩和财务业绩及前景;
•本公司或本行业其他公司的季度或年度收益与市场预期相比;
•影响我们产品需求的条件;
•关于我们的业务、我们的客户的业务或我们的竞争对手的业务的未来公告;
•公众对我们的新闻稿、其他公开公告和提交给证券交易委员会的文件的反应;
•市场对我们作为“新兴成长型公司”(Jumpstart Our Business Startups Act,“JOBS法案”)下的“新兴成长型公司”的披露减少和其他要求的反应;
•我们公开上市的规模;
•证券分析师对财务估计的报道、变更或者未达到预期的;
•市场和行业对我们在实施增长战略方面的成功或不足的看法;
•卖空我股或出现“轧空”等交易现象的;
•我们或我们的竞争对手的战略行动,如收购或重组;
•对我们的行业、我们的许可人或我们产生不利影响的法律或法规的变化;
•会计准则、政策、指引、解释或者原则的变更;
•高级管理人员或者关键人员的变动;
•发行、交换或出售,或预期发行、交换或出售我们的股本;
•我们股利政策的变化;
•对我们提起的新的或未决的诉讼的不利解决;
•因在Loungefly少缴关税而征收罚款或其他补救措施;以及
•美国和全球经济或金融市场的一般市场、经济和政治状况的变化,包括自然灾害、恐怖袭击、战争行为、新冠肺炎等流行病以及对这些事件的反应造成的变化。
因此,我们A类普通股的市场价格波动可能会阻止投资者以或高于他们为其支付的价格出售其A类普通股,或者根本无法出售。这些广泛的市场和行业因素可能会大幅降低我们A类普通股的市场价格,无论我们的经营业绩如何。此外,如果我们A类普通股的公众流通股和交易量较低,价格波动可能会更大。因此,你的投资可能会蒙受损失。
作为一家上市公司的相关义务需要大量的资源和管理层的关注,这可能会转移到我们的业务运营上。
我们必须遵守“交易所法案”和“萨班斯-奥克斯利法案”的报告要求。交易法要求我们提交关于我们的业务和财务状况的年度、季度和当前报告。萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求我们建立和保持对财务报告的有效内部控制。因此,我们现在产生了大量的法律、会计和其他费用,这是我们以前没有发生的。此外,在我们完成首次公开募股之前,我们的大多数管理团队,包括首席执行官和首席财务官,之前都没有管理过上市公司,因此,在遵守上市公司日益复杂和不断变化的法律和监管格局方面几乎没有经验。此外,虽然我们的某些董事会成员曾是上市公司的高级管理人员和其他员工,但在我们完成首次公开募股(IPO)之前,只有一名董事曾在一家上市公司的董事会任职。我们的整个管理团队和许多其他员工现在需要投入大量时间来遵守法规,可能无法有效或高效地管理我们。
此外,建立和维护上市公司所需的公司基础设施也可能分散管理层对执行我们业务战略的注意力,这可能会阻碍我们改善业务、运营结果和财务状况。我们已经并将继续对财务报告的内部控制做出改变,包括信息技术控制,以及财务报告和会计系统的程序,以履行我们作为一家上市公司的报告义务。然而,我们采取的措施可能不足以履行我们作为一家上市公司的义务。如果我们不继续开发和实施正确的流程和工具来管理我们不断变化的企业并保持我们的文化,我们成功竞争和实现业务目标的能力可能会受到损害,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。此外,我们无法预测或估计为遵守这些要求而可能招致的额外成本。我们预计这些成本将大幅增加我们的一般和行政费用。
此外,作为一家上市公司,我们已经并将继续产生额外的法律、会计和其他费用,这些费用没有在我们的历史财务报表中反映出来。此外,SEC实施的规则对上市公司提出了各种要求,包括建立和维持有效的披露和财务控制,以及改变公司治理做法。我们的管理层和其他人员已经投入,并将需要继续投入大量时间在这些合规倡议上。这些规则和法规导致我们招致法律和财务合规成本,并将使一些活动更加费时费力和成本高昂。例如,我们预计这些规则和规定将使我们更难和更昂贵地获得董事和高级管理人员责任保险,我们可能被要求接受降低的保单限额和承保范围,或者产生更高的成本才能获得相同或类似的承保范围。因此,我们可能更难吸引和留住合格的人才加入我们的董事会和董事会委员会,或者担任高管。
我们可能达不到分析师的预期,或者分析师可能会对我们或我们的行业发表不利的评论,或者下调我们的A类普通股评级,这可能会导致我们A类普通股的价格下跌。
我们的A类普通股公开交易,各种证券分析师跟踪我们的公司,发布关于我们的报告。这些报告包括有关我们历史财务业绩的信息,以及分析师对我们未来业绩的估计。分析师的估计是基于他们自己的独立意见,可能与我们自己的估计或预期不同。如果我们的经营业绩低于公开市场分析师和投资者的预期或预期,我们A类普通股的交易价格可能会下降。此外,一名或多名分析师可能停止报道我们的公司,这可能导致我们在市场上失去知名度,一名或多名分析师可能下调我们的A类普通股评级,或发布其他关于我们公司或我们行业的负面评论。由于这些因素中的一个或多个,我们A类普通股的交易价格可能会下降。
不遵守反腐败和反贿赂法律可能会导致罚款、刑事处罚,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们全球业务产生的一个重大风险是遵守各种美国联邦和州以及美国以外的法律、法规和政策,包括与反腐败、反贿赂和洗钱相关的法律。《反海外腐败法》、英国《2010年反贿赂法》以及其他司法管辖区的类似反腐败和反贿赂法律一般禁止公司及其高管、董事、员工和第三方中间人、商业合作伙伴和代理人向政府官员或其他人支付不当款项或其他不正当的有价值的东西。近年来,反贿赂和反腐败执法活动有所增加,美国司法部和SEC的调查和执法程序更加频繁和积极,非美国监管机构的执法活动增加,针对公司和个人的刑事和民事诉讼增加。我们在世界上从反贿赂和反腐败角度来看被视为高风险的地区开展业务,严格遵守反贿赂和反腐败法律可能会与当地的习俗和做法相冲突。我们不能向您保证,我们的内部控制、政策和程序将保护我们免受高级管理人员、董事、员工、第三方中间人、业务合作伙伴或代理人的不当行为的影响。只要我们了解到其中任何一方不遵守我们的内部控制政策,我们将致力于采取适当的补救行动。如果我们相信或有理由相信任何一方已经或可能已经违反此类法律,我们可能被要求调查或让外部律师调查相关的事实和情况,而检测、调查和解决实际或被指控的违规行为可能代价高昂,需要大量分流时间。, 来自高级管理层的资源和关注。任何违反美国联邦、州和非美国反贿赂和反腐败法律、法规和政策的行为都可能导致巨额罚款、制裁、民事或刑事处罚,以及减少在美国或其他适用司法管辖区的业务。此外,实际或据称的违规行为可能会损害我们的声誉和做生意的能力。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
如果不遵守有关隐私和保护个人数据的法律法规,可能会导致负面宣传、索赔、调查和诉讼,并对我们的财务业绩造成不利影响。
我们受美国、欧盟和其他司法管辖区有关个人信息和数据的收集、使用和安全的法律、规则和法规的约束。此类数据隐私法律、法规和其他义务可能要求我们改变我们的业务做法,并可能对我们扩大业务和寻求商机的能力产生负面影响。我们可能会因遵守适用于我们的法律、法规和其他义务而产生巨额费用。此外,适用于我们的与隐私和数据保护相关的法律、规则和法规可能会发生重大变化。几个司法管辖区已经通过了这一领域的新法律法规,其他司法管辖区正在考虑施加额外的限制。
例如,我们的业务受欧盟的“一般数据保护条例”的约束,该条例对在欧盟开展业务的公司提出了数据隐私和安全要求,包括:提供有关如何收集和处理个人数据的详细披露;展示适当的法律基础;授予数据当事人关于其个人数据的新权利;以及对保留个人数据施加限制;以及保存数据处理记录。GDPR和英国数据保护制度中的每一项都可能导致高达2000万欧元或1700万GB(视情况而定)的罚款,或占全球年营业额总额的4%。此外,我们亦须遵守欧盟有关将个人资料跨境转移出欧洲经济区和英国的规定。欧洲最近的法律发展造成了从欧洲经济区和联合王国向美国转移个人信息的复杂性和不确定性。这些最新的事态发展可能需要我们审查和修改我们向/在美国“消费者隐私法”(U.S.Consumer Privacy Act)中进行和/或接收个人数据传输的法律机制。2020年1月1日生效的“加州消费者隐私法”(California Consumer Privacy Act,简称“CCPA”)对处理加州居民数据的公司提出了类似的要求,并为(I)违反CCPA的行为以及(Ii)未能实施合理的安全程序和做法以防止数据泄露的企业创建了一个新的、可能严重的法定损害赔偿框架。此外,一项名为“加州隐私权法案”(“CPRA”)的新法律将对在加州开展业务的公司施加额外的数据保护义务,包括额外的消费者权利程序、对数据使用的限制、对高风险数据的新审计要求, 并选择退出敏感数据的某些用途。它还将创建一个新的加州数据保护机构,授权发布实质性法规,并可能导致加强隐私和信息安全执法。大部分规定将于2023年1月1日生效,可能需要额外的合规投资和潜在的业务流程改变。
与隐私和数据保护相关的法律和法规也可能随着时间的推移以及从一个司法管辖区到另一个司法管辖区的解释和执行不一致。除了政府监管,隐私权倡导者和行业团体可能会提出新的、不同的自律标准,这些标准在法律上或合同上适用于我们。支付卡行业数据安全标准,或称PCI DSS,就是我们可能在合同上受到约束的这种自律标准的一个例子。虽然我们目前使用第三方供应商来处理和存储与我们的电子商务服务相关的信用卡数据,但如果我们将来自己处理或存储此类数据,我们可能会受到PCI DSS的各个方面的影响,任何未能遵守PCI DSS的行为都可能导致罚款、处罚和丧失处理信用卡支付的能力。任何实际或被认为无法遵守适用的隐私或数据保护法律、法规或其他义务都可能导致重大成本和责任、诉讼或政府调查,损害我们的声誉,并对我们的业务造成不利影响。
1B项。未解决的员工意见
没有。
项目2.属性
截至2020年12月31日,我们的租赁物业主要由办公场所、仓库和配送设施组成。下表列出了有关我们的材料属性的某些信息,所有这些信息都是租赁的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
属性 | | 位置 | | 近似值 正方形 镜头 | | 租约到期日 |
办公室、主仓库和配送设施 | | 埃弗雷特,华盛顿州 | | 201,000 | | | 2026年1月31日 |
仓库和配送设施 | | 埃弗雷特,华盛顿州 | | 119,000 | | | 2023年1月31日 |
公司总部和零售店 | | 埃弗雷特,华盛顿州 | | 99,000 | | | 2027年1月31日 |
仓库和配送设施 | | 埃弗雷特,华盛顿州 | | 83,000 | | | 2023年1月31日 |
行政办公室 | | 埃弗雷特,华盛顿州 | | 31,000 | | | 2032年1月31日 |
办公室和仓库设施 | | 埃弗雷特,华盛顿州 | | 21,000 | | | 2025年1月31日 |
仓库和配送设施 | | 普亚卢普,华盛顿州 | | 142,000 | | | 2022年7月31日 |
| | | | | | |
| | | | | | |
行政办公室、许可和服装销售 | | 伯班克,加利福尼亚州 | | 15,000 | | | 2024年12月31日 |
| | | | | | |
| | | | | | |
零售商店 | | 加利福尼亚州好莱坞 | | 40,000 | | | 2030年3月31日 |
| | | | | | |
仓库和行政办公室 | | 英国考文垂 | | 349,000 | | | 2029年7月7日 |
| | | | | | |
销售和行政办公室 | | 联合王国,伦敦 | | 11,000 | | | 2027年6月27日 |
办事处 | | 巴斯,英国 | | 9,000 | | | 2023年3月12日 |
| | | | | | |
对于计划在未来12个月内到期的租约,我们可以协商新的租赁协议,续签现有的租赁协议,或使用替代设施。我们相信我们的设施足以满足我们的需要,并相信我们应该能够续签上述任何租约或获得类似的物业,而不会对我们的运营造成不利影响。
项目3.法律诉讼
有关重大法律诉讼的讨论,请参阅本表格10-K中合并财务报表附注中的附注14“承付款和或有事项--法律或有事项”。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买证券
市场信息
2017年11月2日,我们的A类普通股开始在纳斯达克全球市场交易,交易代码为“FNKO”。在此之前,我们的股票没有公开市场。我们的B类普通股没有成熟的公开交易市场。
纪录持有人
截至2021年3月9日,我们A类普通股共有15名备案股东。截至2021年3月9日,我们B类普通股共有15名股东。
发行人购买股票证券
在截至2020年12月31日的财年第四季度,没有股票回购。
股利政策
我们目前打算保留所有可用资金和未来的任何收益,为我们业务的发展和增长提供资金,并偿还债务,因此我们预计在可预见的将来不会宣布或支付任何现金红利给我们的A类普通股。我们B类普通股的持有者无权参与我们董事会宣布的任何股息。未来有关宣布和支付股息(如果有的话)的任何决定,将由我们的董事会酌情决定,但须遵守管理我们目前和未来债务的协议中的合同限制和契约。任何此类决定也将取决于我们的业务前景、经营结果、财务状况、现金需求和可用性以及董事会可能认为相关的其他因素。
股票表现图表
以下图表显示了(I)我们的A类普通股、(Ii)罗素2000指数和(Iii)罗素2000消费者可自由支配指数从2017年11月2日至2020年12月31日的总回报。图表和表格假设,2017年11月2日,我们分别向A类普通股、罗素2000指数和罗素2000消费者可自由支配指数投资了100美元,所有股息都进行了再投资。图表中反映的比较并不是为了预测我们股票的未来表现,也可能不代表我们未来的表现。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 11/2/2017 | | 12/29/2017 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 |
Funko,Inc. | 100.00 | | 94.06 | | 186.00 | | 242.72 | | 146.82 |
罗素2000 | 100.00 | | 102.89 | | 91.56 | | 114.93 | | 137.87 |
罗素2000非必需消费品 | 100.00 | | 108.40 | | 141.97 | | 122.60 | | 155.65 |
第6项保留。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
您应该阅读以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析,以及本年度报告(Form 10-K)中其他部分包含的经审计的综合财务报表和相关说明。本讨论和分析包含基于涉及风险和不确定性的当前计划、预期和信念的前瞻性陈述。由于各种重要因素,包括本10-K表格年度报告中“风险因素”项下陈述的因素,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。我们截至2018年12月31日的年度运营结果,包括截至2019年12月31日的年度与截至2018年12月31日的年度的讨论,此前已在我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中进行了报告。
概述
我们是一家领先的流行文化消费品公司。我们的业务建立在几乎每个人都是某样东西的粉丝的原则上,流行文化的发展带来了越来越多的粉丝忠诚度的机会。我们创造了异想天开、有趣和独特的产品,让粉丝能够表达他们对自己最喜欢的东西的亲和力-无论是电影、电视节目、视频游戏、音乐家还是运动队。我们将独特的设计和美感融入业内最大的授权内容组合之一,涉及各种产品类别,包括人物、毛绒、配饰、服装和家居用品。
关键绩效指标
我们认为以下指标是评估业务、制定财务预测和做出战略决策的关键绩效指标。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
净销售额 | $ | 652,537 | | | $ | 795,122 | |
净收入 | $ | 9,763 | | | $ | 27,820 | |
EBITDA(1) | $ | 66,868 | | | $ | 88,764 | |
调整后的EBITDA(1) | $ | 80,216 | | | $ | 123,037 | |
(1)扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)和调整后的EBITDA是没有按照美国公认会计准则计算的财务指标。有关EBITDA和调整后的EBITDA与净收入(美国公认会计准则最接近的财务指标)的对账情况,请参阅本项目中的“非公认会计准则财务准则”。
影响我们业务的因素
流行文化消费品市场的增长
我们的经营业绩和前景将受到流行文化消费品市场发展的影响。我们的业务受益于流行文化趋势,包括(1)促进内容消费和参与的技术创新,(2)创造更高质量的内容,(3)更高的文化流行度和对流行文化粉丝的接受度,以及(4)粉丝对流行文化内容的参与度增加,而不仅仅是由社交媒体驱动的消费,并体现在以粉丝为中心的体验中,如世界各地的动漫展活动。近年来,这些趋势导致对流行文化产品的需求大幅增长;然而,消费者对流行文化产品和流行文化趋势的需求可以而且确实会在没有任何预警的情况下迅速变化。如果我们不能提供对消费者有吸引力的产品,我们的经营业绩将受到不利影响。尤其是考虑到我们集中销售某些品牌的产品,特别是我们的Pop!品牌,分别占我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度销售额的76%和79%,并在多个产品类别中销售。
与内容提供商的关系
我们的净销售额的大部分来自基于我们从他人那里获得许可的知识产权的产品。我们与许多成熟的内容提供商建立了牢固的关系,并寻求与较新的内容提供商建立许可关系。我们的内容提供商关系高度多样化,使我们能够授权广泛的资产,从而减少我们对任何单个资产或许可证的风险敞口。
我们认为,有一种趋势是,内容提供商正在巩固他们的关系,以更少的许可证做更多的业务。我们相信,我们帮助内容提供商的资产实现价值最大化和扩大相关性的能力,使我们能够从这一趋势中受益。虽然我们在续订和扩展许可范围方面有成功的记录,但我们的许可协议通常期限较短(在两到三年之间),不能自动续签,在某些情况下,还赋予许可方随意终止许可协议的权利。此外,我们高级管理团队的努力一直是我们与许可方关系中不可或缺的一部分。无法许可较新的流行文化产品、终止或未续订我们的一个或多个许可协议,或者以不太优惠的条款续签许可协议,都可能对我们的业务产生不利影响。
零售业动态;与零售客户的关系
从历史上看,我们几乎所有的销售额都来自我们的零售客户和分销商,我们依赖这些客户来接触到我们产品的最终购买者--消费者。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,我们前十大客户分别约占我们销售额的48%和44%。在截至2020年12月31日的一年中,我们看到我们的客户组合发生了变化,这是新冠肺炎疫情以及相关的零售关闭和重新开业后门店占有率有限的直接结果。
我们依赖零售商为我们的产品提供足够和有吸引力的空间,并在他们的商店里展示购物点。随着我们日益多样化的产品供应,我们继续在大众市场零售商和专卖店的各种过道上为我们的产品提供专门的货架空间。近年来,传统零售商受到消费者偏好转向其他渠道(尤其是电子商务)的影响。我们看到我们产品在零售商电商平台上的销售额有所增加,特别是在2020年,这是新冠肺炎零售关闭的结果。
我们的客户没有就采购量向我们做出长期承诺,因此可以很容易地减少他们对我们产品的购买。我们的零售客户和分销商减少购买我们的产品,或者因为任何原因失去任何主要零售商或分销商,都可能对我们的业务造成不利影响。此外,我们未来的增长取决于我们成功执行业务战略的能力。见项目1A,“风险因素”。
内容组合
我们在任何特定季度或年份销售产品的时间和组合将取决于各种因素,包括第三方内容提供商发布新版本的时间和受欢迎程度,以及我们基于这些版本许可财产的能力。我们已经使我们的产品种类多样化,涵盖了不同的房地产类别。我们可以看到我们许多内容提供商的新发布时间表,我们丰富的许可证组合使我们能够动态管理新产品的创建。这种洞察力使我们能够根据经典的长青属性和新发布的产品,根据媒体发布周期来调整产品组合。例如,2020年,由于新冠肺炎对新内容制作和电影院行业的影响,缺乏新内容的发布。由于这一影响,与历史趋势相比,我们可归因于经典常青树物业的销售额百分比更高。此外,随着时间的推移,我们的活跃物业数量不断增加。活动财产是指我们在给定时期内产生产品销售额的财产。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的几年里,我们的产品分别在854和804个物业中销售。
根据新产品发布和相关内容发布的时间和受欢迎程度,我们的运营结果也可能在每个季度或每年大幅波动。与特定物业相关的特定产品或产品组的销售可以极大地增加我们在任何给定季度或年份的净销售额。虽然我们预计物业和产品的数量会随着时间的推移而增长,但我们预计活跃物业的数量和每个活跃物业的销售额将根据当时流行文化中的相关内容和我们针对的物业类型而随季度或年度波动。此外,尽管我们努力使我们产品所基于的物业多样化,但如果其中一个或多个物业的表现达不到预期或延迟发布,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
课税及开支
在2017年11月6日完成IPO后,我们在FAH,LLC的任何应税收入中的可分配份额必须缴纳美国联邦、州和地方所得税,我们按照现行的公司税率征税。除税费外,我们还产生与业务相关的费用,以及应收税金协议项下的付款。我们已经并打算继续促使FAH,LLC以足够的金额进行分配,使我们能够支付我们的纳税义务和运营费用,包括为根据应收税款协议到期的任何普通课程付款提供资金的分配。
我们运营结果的组成部分
净销售额
我们销售各种类别的授权流行文化消费品,包括人物、毛绒、配饰、服装、游戏和家居用品,主要面向零售客户和分销商。我们还通过我们的电子商务业务、我们的零售店直接向消费者销售我们的产品,在较小程度上,我们还通过专业许可和漫画会议和展览向消费者销售我们的产品。
销售我们产品的收入在货物控制权移交给客户时确认,这是在客户发货或收到成品时确认的,具体取决于合同条款。大部分收入在向客户发货时确认。我们经常与我们的客户达成协议,提供销售激励,支持客户促销,并为退货和缺陷商品提供折扣。这些计划的估计成本减少了相关销售确认期间的总销售额。销售条款通常不允许退货,除非涉及制造缺陷。向我们的客户收取的运输成本包括在净销售额中,而运输和搬运成本(包括入境运费和将产品运送给我们客户的成本)则包括在销售成本中。
销售成本
销售成本主要包括产品成本、支付给许可人的版税费用以及将我们的产品发运给客户的成本,包括入站运费和出站运费。我们的销售成本不包括折旧和摊销。
我们的产品主要由越南、中国和墨西哥的第三方制造商生产。使用第三方制造商使我们能够避免产生固定的产品成本,同时最大限度地提高灵活性、生产能力和能力。作为降低制造成本和确保快速投放市场的持续努力的一部分,我们历来将生产集中在少数制造商和工厂,尽管我们已经发展壮大并实现了多元化。近年来,我们一直在努力提高供应链的效率,以提高我们的毛利率。
根据任何给定时期的产品组合,我们的产品成本和毛利率将受到不同时期的影响。我们的Loungefly品牌产品往往具有更高的产品成本和更高的关税占销售额的百分比,因此毛利率低于我们的Pop!品牌产品。
我们的特许权使用费成本和毛利率也将受到不同时期的影响,这取决于我们销售的授权产品的组合,以及各种其他因素,包括最低担保准备金以及正在进行的和未来的特许权使用费审计。
由于不同的运输条款和其他因素,我们的运费,无论是运入还是运出,都将根据客户组合的不同而在不同时期波动。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用主要由工资、佣金和福利、仓库、履行(内部和外部)、租金和设施成本、基础设施和技术成本、广告和营销费用(包括参加专业许可和漫画会议和展览的成本)以及开发用于广告目的的宣传片和其他在线内容的成本推动。信用卡费用、保险、法律费用、其他专业费用和其他杂项运营成本也包括在销售、一般和行政费用中。销售成本通常与收入时机相关,因此经历了类似的温和季节性趋势。我们预计,随着业务的发展,一般和管理成本将会增加。
我们已经在一般和行政成本上投入了大量资金,以支持我们业务的增长和预期增长,并预计未来将继续这样做。自我们首次公开募股以来,我们经历了与上市公司相关的会计、法律和专业费用的大幅增加,这一点在上文“影响我们业务的因素-税收和费用”一节中进一步描述。
折旧及摊销
折旧费用是在我们的财产和设备的预计使用年限内以直线方式确认的。摊销是指在预计使用年限内以直线方式摊销的确定寿命的无形资产。我们的无形资产将在2至20年内摊销,主要由商号、客户关系和知识产权组成,我们认为这是ACON收购的一部分,其次是2017年收购Underground Toys、2017年收购Loungefly和2019年收购Forrest-Pruzan。
利息支出,净额
利息支出,净额包括我们的短期借款和长期债务的成本,包括债务发行成本和原始发行折扣的摊销,扣除任何赚取的利息收入。
经营成果
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
下表列出了比较2020年12月31日和2019年12月31日终了年度净收入构成的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 期间随时间变化 |
| 2020 | | 2019 | | 美元 | | 百分比 |
| (除百分比外,以千为单位) |
净销售额 | $ | 652,537 | | | $ | 795,122 | | | $ | (142,585) | | | (17.9) | % |
销售成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销) | 403,392 | | | 512,580 | | | (109,188) | | | (21.3) | % |
销售、一般和管理费用 | 181,234 | | | 193,803 | | | (12,569) | | | (6.5) | % |
折旧及摊销 | 44,368 | | | 42,126 | | | 2,242 | | | 5.3 | % |
总运营费用 | 628,994 | | | 748,509 | | | (119,515) | | | (16.0) | % |
营业收入 | 23,543 | | | 46,613 | | | (23,070) | | | (49.5) | % |
利息支出,净额 | 10,712 | | | 14,342 | | | (3,630) | | | (25.3) | % |
其他费用(收入),净额 | 1,043 | | | (25) | | | 1,068 | | | 尼姆 |
所得税前收入 | 11,788 | | | 32,296 | | | (20,508) | | | (63.5) | % |
所得税费用 | 2,025 | | | 4,476 | | | (2,451) | | | (54.8) | % |
净收入 | 9,763 | | | 27,820 | | | (18,057) | | | (64.9) | % |
更少:可归因于非控股权益的净收入 | 5,802 | | | 16,095 | | | (10,293) | | | (64.0) | % |
可归因于Funko公司的净收入。 | $ | 3,961 | | | $ | 11,725 | | | $ | (7,764) | | | (66.2) | % |
净销售额
截至2020年12月31日的一年,净销售额为6.525亿美元,与截至2019年12月31日的7.951亿美元相比,下降了17.9%。净销售额的下降主要是由于新冠肺炎疫情的影响,包括对我们的专业零售商和分销商客户的出货量减少,因为在截至2020年12月31日的一年中的大部分时间里,有限的店内占有率和社交距离指导方针或非必要的业务关闭都有效。这些下降被我们对电子商务网站和我们自己的直接面向消费者渠道的净销售额的增长部分抵消了。
在截至2020年12月31日的一年中,活跃物业的数量从截至2019年12月31日的804套增加到854套;在截至2020年12月31日的一年中,每套活跃物业的平均净销售额从截至2019年12月31日的100万美元下降了22.7%,至80万美元。虽然我们预计活跃房产的数量将随着时间的推移而增长,但我们预计,根据当时流行文化中的相关内容以及我们针对的房产类型,每个活跃房产的平均销售额将每年或季度之间波动。
在地域基础上,截至2020年12月31日的一年中,美国的净销售额下降了6.7%,至4.888亿美元,而截至2019年12月31日的一年中,净销售额为5.239亿美元;欧洲的净销售额从截至2019年12月31日的一年的1.982亿美元下降了43.5%,至1.12亿美元;其他国际的净销售额从截至2020年12月31日的一年的7,300万美元下降了29.2%,至5,170万美元。在产品类别的基础上,Pop!的净销售额!在截至2020年12月31日的一年中,品牌产品下降了20.4%,至4.973亿美元,而截至2019年12月31日的一年中,品牌产品的价值为6.246亿美元。在截至2020年12月31日的一年中,Loungefly品牌产品的净销售额增长了17.0%,达到8480万美元,而截至2019年12月31日的一年中,净销售额为7250万美元。在截至2020年12月31日的一年中,其他产品的净销售额下降了28.2%,至7040万美元,而截至2019年12月31日的一年中,其他产品的净销售额为9800万美元。
销售成本和毛利(不包括折旧和摊销)
截至2020年12月31日的年度的销售成本(不包括折旧和摊销)为4.034亿美元,下降21.3%,而截至2019年12月31日的年度为5.126亿美元。销售成本(不包括折旧和摊销)下降的主要原因是净销售额下降,这导致产品成本减少5690万美元,特许权使用费费用减少2180万美元,运输和运费成本减少220万美元。
截至2020年12月31日的一年,毛利率(不包括折旧和摊销)为38.2%,而截至2019年12月31日的一年为35.5%。与截至2019年12月31日的一年相比,截至2019年12月31日的一年的毛利率(不包括折旧和摊销)增加了270个基点,这主要是由于截至12月31日的一年的一次性费用1,680万美元。2019年与库存减记有关,原因是公司决定处置移动较慢的库存以提高运营能力。
销售、一般和管理费用
截至2020年12月31日的一年,销售、一般和行政费用为1.812亿美元,下降了6.5%,而截至2019年12月31日的一年为1.938亿美元。减少的主要原因是仓库和办公支持减少380万美元,广告和营销减少360万美元,专业费用减少350万美元,股权薪酬减少290万美元,人事费用和佣金减少180万美元,这些减少主要反映了新冠肺炎疫情的影响以及降低成本和保持流动性的努力。
截至2020年12月31日的一年,销售、一般和管理费用占销售额的27.8%,而截至2019年12月31日的一年,销售、一般和行政费用占销售额的24.4%,这主要是由于净销售额的下降。
折旧及摊销
截至2020年12月31日的一年,折旧和摊销费用为4440万美元,而截至2019年12月31日的一年为4210万美元,这主要是由于我们的办公和仓库设施折旧增加,包括我们好莱坞零售店的全年确认。
利息支出,净额
利息支出,截至2020年12月31日的年度净额为1,070万美元,下降了25.3%,而截至2019年12月31日的年度为1,430万美元。利息支出净额的减少是由于在截至2020年12月31日的一年中利率下降和未偿债务平均余额减少。
所得税费用
截至2020年12月31日的年度,所得税支出为200万美元,与截至2019年12月31日的年度的450万美元相比,下降了54.8%。减少的主要原因是,与截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度的所得税前收益减少了2050万美元。
净收入
截至2020年12月31日的财年净收入为980万美元,而截至2019年12月31日的财年净收入为2780万美元。净收入的下降主要是由于净销售额的下降被截至2020年12月31日的年度的销售成本、销售、一般和行政以及利息费用的下降所抵消,与截至2019年12月31日的年度相比,如上所述。
非GAAP财务指标
EBITDA、调整后EBITDA、调整后净收益和调整后稀释后每股收益(统称为“非GAAP财务指标”)是对我们业绩的补充衡量标准,不是美国GAAP要求的,也不是根据美国GAAP呈报的。非GAAP财务指标不是根据美国GAAP衡量我们财务业绩的指标,也不应被视为根据美国GAAP得出的净收入、每股收益或任何其他业绩指标的替代指标。我们将EBITDA定义为扣除利息费用、净额、所得税费用、折旧和摊销前的净收入。我们将调整后EBITDA定义为根据与股权补偿计划相关的非现金费用、收购交易成本和其他费用、海关调查和相关成本、某些遣散费、搬迁和相关成本、外币交易损益、应收税金协议负债调整、一次性库存减记和其他不寻常或一次性项目进一步调整的EBITDA。我们将调整后的净收入定义为Funko公司应占的净收入,调整后的收入是根据假设用FAH,LLC的所有已发行普通股和期权交换Funko公司新发行的A类普通股的非控制性权益的收入重新分配的,并进一步根据某些非现金费用的影响以及我们在评估持续经营业绩时未考虑的其他项目进行了调整。这些项目包括可归因于非控股权益的净收入的重新分配、与股权补偿方案有关的非现金费用、收购交易成本和其他费用、海关调查和相关成本、某些遣散费、搬迁和相关成本、外币交易损益、应收税金协议负债调整。, 一次性存货减记和其他不寻常或一次性项目,以及这些调整对所得税费用的影响。我们将稀释后每股调整收益定义为调整后净收入除以已发行A类普通股的加权平均股票,假设(1)FAH,LLC的所有已发行普通股和期权全部交换为Funko公司新发行的A类普通股,以及(2)股票期权和未授予普通股(如果有)的稀释效应。(2)假设(1)FAH,LLC的所有已发行普通股和期权全部交换为Funko公司新发行的A类普通股,以及(2)股票期权和未授予普通股(如果有的话)的稀释效应。我们提醒投资者,根据我们对非GAAP财务衡量标准的定义提出的金额可能无法与我们竞争对手披露的类似衡量标准相比较,因为并非所有公司和分析师都以相同的方式计算非GAAP财务衡量标准。我们提出非GAAP财务衡量标准是因为我们认为它们是对我们业绩的重要补充衡量标准,并相信证券分析师、投资者和其他相关方在评估我们行业的公司时经常使用这些衡量标准。管理层认为,通过将这些非GAAP财务指标作为比较我们正在进行的经营业绩的合理基础,投资者对我们业绩的了解得到了加强。
管理层使用非GAAP财务衡量标准:
•作为经营业绩的衡量标准,因为它们有助于我们在一致的基础上比较我们业务的经营业绩,因为它们消除了不直接来自我们核心业务的项目的影响;
•用于规划目的,包括编制内部年度业务预算和财务预测;
•作为评估员工激励性薪酬的考虑因素;
•评估我们运作策略的表现和成效;以及
•评估我们拓展业务的能力。
通过提供这些非GAAP财务衡量标准以及调整,我们相信我们正在加强投资者对我们的业务和经营结果的了解,并帮助投资者评估我们的战略计划执行得有多好。非GAAP财务指标作为分析工具有其局限性,不应单独考虑,或作为本年度报告Form 10-K中其他部分包含的合并财务报表中的净收益或其他财务报表数据的替代或替代数据,作为财务业绩指标。其中一些限制是:
•此类措施不反映我们的现金支出,或未来资本支出或合同承诺的需求;
•这些措施并不反映我们营运资金需求的变化或现金需求;
•此类措施不反映利息支出,也不反映偿还债务利息或本金所需的现金需求;
•虽然折旧和摊销是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换,而这些措施并不反映进行此类更换所需的现金;以及
•我们行业中的其他公司计算此类指标的方式可能与我们不同,从而限制了它们作为比较指标的有效性。
由于这些限制,非GAAP财务指标不应被视为衡量我们可用于投资于业务增长的可自由支配现金的指标。我们主要依靠我们的美国公认会计准则结果,并仅补充使用这些非公认会计准则,从而弥补了这些限制。如下表所示,非GAAP财务衡量标准包括与股权补偿计划相关的非现金费用调整、收购交易成本和其他费用、海关调查和相关成本、某些遣散费、搬迁和相关成本、外币交易损益、应收税金协议债务调整以及其他非常或一次性项目。预计这些项目将在未来一段时间内发生,这是合理的。然而,我们认为这些调整是适当的,因为确认的金额在不同时期可能会有很大差异,与我们业务的持续运营没有直接关系,而且随着时间的推移,我们的内部运营业绩和其他公司的运营业绩的比较会变得复杂。通过删除与日常运营无关的项目,此处和下面的对帐表中描述的每项正常经常性调整和其他调整都有助于管理层衡量我们随着时间的推移的核心运营绩效。
下表将非GAAP财务指标与最直接可比的美国GAAP财务业绩指标(即净收入)进行了核对:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位为千,每股数据除外) |
可归因于Funko公司的净收入。 | $ | 3,961 | | | $ | 11,725 | |
假设将FAH,LLC的普通股单位交换为A类普通股,可归因于非控制性权益的净收入重新分配 (1) | 5,802 | | | 16,095 | |
| | | |
基于股权的薪酬 (2) | 10,116 | | | 13,044 | |
| | | |
| | | |
| | | |
收购交易成本和其他费用 (3) | — | | | 383 | |
海关调查及相关费用 (4) | — | | | 3,357 | |
若干遣散费、搬迁及有关费用(5) | 2,190 | | | 739 | |
外币交易损失(收益) (6) | 955 | | | (177) | |
应收税金协议负债调整 | 87 | | | 152 | |
一次性库存减记(7) | — | | | 16,775 | |
所得税费用 (8) | (4,259) | | | (12,166) | |
调整后净收益 | $ | 18,852 | | | $ | 49,927 | |
加权平均A类流通股普通股-基本 | 35,271 | | | 30,898 | |
基于股权的薪酬奖励和FAH,LLC的普通股,可转换为A类普通股 | 16,227 | | | 21,167 | |
调整后的加权平均A类流通股-稀释 | 51,498 | | | 52,065 | |
调整后每股摊薄收益 | $ | 0.37 | | | $ | 0.96 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的一年, |
|
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
净收入 | $ | 9,763 | | | $ | 27,820 | |
利息支出,净额 | 10,712 | | | 14,342 | |
所得税费用 | 2,025 | | | 4,476 | |
折旧及摊销 | 44,368 | | | 42,126 | |
EBITDA | $ | 66,868 | | | $ | 88,764 | |
调整: | | | |
| | | |
基于股权的薪酬(2) | 10,116 | | | 13,044 | |
| | | |
| | | |
| | | |
收购交易成本和其他费用(3) | — | | | 383 | |
海关调查及相关费用(4) | — | | | 3,357 | |
若干遣散费、搬迁及有关费用 (5) | 2,190 | | | 739 | |
外币交易损失(收益)(6) | 955 | | | (177) | |
应收税金协议负债调整 | 87 | | | 152 | |
一次性库存减记(7) | — | | | 16,775 | |
调整后的EBITDA | $ | 80,216 | | | $ | 123,037 | |
(1)代表在收入可归因于非控制性权益的期间,对FAH,LLC共同单位的假定交换所得的可归因于非控制性权益的净收入进行重新分配。
(2)代表与基于股权的薪酬计划相关的非现金支付费用,根据奖励的时间不同,这些费用在不同的时期有所不同。
(3)代表与收购和其他交易相关的法律、会计和其他相关成本。
(4)代表与公司调查Loungefly少付关税有关的法律、会计和其他相关费用。截至2019年12月31日的年度,包括与美国海关可能评估的与Loungefly少付关税相关的潜在罚款相关的50万美元或有负债的应计费用。
(5)代表一定的遣散费、搬迁及相关费用。截至2020年12月31日的年度,包括与因应新冠肺炎疫情而实施的全球裁员相关的费用,以及与丰科动画工作室相关的使用权租赁和固定资产的减值相关费用。截至2019年12月31日的年度,包括与我们前首席财务官离职相关的40万美元遣散费,以及与整合我们在英国的仓库设施相关的30万美元遣散费、搬迁和相关成本。
(6)代表美元以外交易的未实现和已实现外币损失(收益)。
(7)代表截至2019年12月31日的年度的1680万美元的一次性费用,计入出售商品的成本,用于额外的库存储备,以处置某些库存项目。这笔费用是对正常进程库存储备的增量,是由于公司决定出售移动速度较慢的库存以增加运营能力而记录的。
(8)表示上述调整的所得税费用影响。本次调整对截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度采用25%的实际税率。
流动性和财务状况
引言
我们对流动性和资本的主要要求是营运资金、库存管理、资本支出、偿债和一般企业需求。
2018年10月22日(“截止日期”),Funko Acquisition Holdings,L.L.C.,Funko Holdings LLC,Funko,LLC和Loungefly,LLC(各自为“原始借款人”和统称为“原始借款人”),由每个借款人、某些金融机构以及作为行政代理和抵押品代理的PNC银行之间签订了一份信贷协议(经修订的“信贷协议”)。提供2.35亿美元的定期贷款安排(“定期贷款安排”)和5,000万美元的循环信贷安排(“循环信贷安排”,与定期贷款安排一起称为“信贷安排”)。
2019年2月11日,本公司修订了信贷协议,将循环信贷安排增加到7500万美元,反映了修订前信贷安排项下预计的2500万美元的增量能力。
2019年9月23日,原借款方与Funko Games,LLC(统称《借款方》)签订信用协议第二修正案(《第二修正案》)。第二修正案(其中包括)将信贷安排的到期日延长至2024年9月23日,将适用于信贷协议下所有贷款的利差降低0.75%,并降低信贷协议下产生的某些费用。第二修正案还允许该公司请求将定期贷款额度额外增加2,500万美元。
本公司于2020年5月5日订立信贷协议第三修正案(“第三修正案”),修订及修改信贷协议,其中包括(I)放弃信贷协议下截至2020年6月30日至2020年9月30日的财政季度(“豁免期”)的财务契诺,(Ii)增加要求维持最低流动资金至少3,000万美元,直至杠杆率(定义见信贷协议)在连续四个财政季度内低于2.50至1.00为止,(Iii)将某些限制性付款、投资和处置的发生比率维持在第三修正案生效前的适用水平;(Iv)从第三修正案之日起至(但不包括)本公司从某些许可股权或可转换次级债券的发行中收到至少5,000万美元的累计现金净收益的第一天起,增加信贷协议项下的应付利息和费用;及(V)允许对包括截至12月31日的财政季度的综合EBITDA(定义见信贷协议)的任何计算,在截至2020年6月30日的连续四个财季,我们能够证明杠杆率低于2.50%至1:00,因此不再分别遵守截至2020年9月30日和2020年12月31日的三个月的最低流动性要求。
信贷安排以借款人及其任何现有或未来的重要国内子公司的几乎所有资产为抵押,但符合惯例的例外情况除外。我们是一家控股公司,没有任何物质资产,我们自己也不从事任何业务。我们没有产生收入或现金流的独立手段,我们未来支付股息(如果有的话)的能力取决于FAH,LLC及其子公司的财务结果和现金流,以及我们从FAH,LLC获得的分配。根据信贷安排的条款,我们的运营子公司目前向本公司支付现金股息的能力有限,但符合某些惯例的例外情况,包括:
•只要没有发生当前或持续的违约事件,就有能力支付应收税款协议规定的款项、与上市公司有关的某些费用,以及偿还有限责任公司协议或注册权协议所要求的费用;以及
•在四个会计季度的任何期间内,为了向FAH,LLC(包括本公司)的普通股持有人支付股息,只要公司收到的资金用于向公司的股东支付股息,可以进行最高2500万美元的其他分配。预计财务契约要求(定义见信贷协议)下的杠杆率不大于比适用财政季度的杠杆率(定义见信贷协议)低0.50:1.00的比率,信贷安排项下还有至少2500万美元的剩余可用资金(定义见信贷协议)。
吾等预期该等限制将于未来根据信贷安排的条款继续存在,并可根据任何未来信贷协议或吾等或吾等附属公司的任何未来债务或优先股权益证券的条款而继续存在。
2019年2月11日,我们收购了华盛顿州西雅图的棋类游戏开发工作室Forrest-Pruzan Creative LLC。 有关详细信息,请参阅附注3,收购。
2019年4月20日,我们向美国证券交易委员会提交了一份关于表格S-3(于2019年5月13日和2019年8月30日修订的表格S-3)的初步搁置登记声明。美国证券交易委员会于2019年9月16日宣布S-3表格生效。S-3表格允许我们为自己的账户不时提供和出售高达1.00亿美元的A类普通股、优先股、债务证券、认股权证、购买合同或由这些证券的任何组合组成的单位,并允许某些出售股东在一次或多次发售中提供和出售27,884,185股A类普通股。2019年9月19日,某些出售股东根据我们的S-3表格完成了400万股A类普通股的二次承销公开发行。
S-3表格的目的是根据市场条件和我们未来的资本需求,为我们提供进行证券注册销售的灵活性。根据搁置登记声明进行的任何未来发售的条款将在发售时确定,并将在完成任何此类发售之前提交给证券交易委员会的招股说明书附录中进行说明。
流动性与资本资源
下表显示了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度现金流汇总信息(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的一年, |
| 2020 | | 2019 |
经营活动提供的净现金 | $ | 107,239 | | | $ | 90,765 | |
用于投资活动的净现金 | (18,482) | | | (48,633) | |
用于融资活动的净现金 | (61,838) | | | (28,340) | |
汇率对现金和现金等价物的影响 | 107 | | | (2,049) | |
现金及现金等价物净增加情况 | $ | 27,026 | | | $ | 11,743 | |
经营活动。我们的经营活动提供的现金净额包括经某些非现金项目调整后的净收入,包括折旧和摊销、基于股权的补偿、长期债务的贴现增加,以及营运资本和其他活动变化的影响。
截至2020年12月31日的一年,运营活动提供的净现金为1.072亿美元,而截至2019年12月31日的一年为9080万美元。经营活动提供的现金净额的变化主要来自净销售额收到的现金,以及支付给我们的许可人的产品成本和特许权使用费的现金支付。经营活动提供的现金净额变化的其他驱动因素包括运输和运费成本、销售、一般和行政费用(包括人事费用和佣金以及租金和设施成本)以及为我们的短期借款和长期债务支付的利息。我们的应收账款通常是短期的,大约在30到90天内结清。
与截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度的增长主要是由于营运资本的变化,运营活动提供的现金净额增加了2,820万美元,主要是由于应收账款、净费用和预付费用以及其他资产分别减少了2,400万美元和1,810万美元,以及应计费用和其他负债、应计特许权使用费和应付所得税分别增加了1,280万美元、1,030万美元和340万美元。库存和应付帐款分别增加2,250万美元和1,790万美元,部分抵消了这一增长。经营活动提供的净现金增加也被净收益(不包括非现金调整)减少1170万美元所抵消,这主要是由于净销售额的减少。
投资活动。我们在投资活动中使用的净现金主要用于购买物业和设备以及收购,扣除所获得的现金。截至2020年12月31日止年度,用于投资活动的现金净额为1,850万美元,用于购买物业和设备,主要用于扩展产品线所用的工具和模具。
截至2019年12月31日的年度,用于投资活动的现金净额为4860万美元,其中包括用于购买物业和设备的4230万美元,主要与扩展产品线所用的工具和模具有关,以及现金对价,扣除为收购Forrest-Pruzan收购而获得的640万美元的现金净额。
融资活动。我们的融资活动主要包括股票发行收益、发行长期债务、扣除债务发行成本、偿还长期债务、根据我们的信用额度安排支付和借款、向会员捐款和分配以及支付或有对价。我们预计未来不会有任何与成员捐款相关的融资活动。
截至2020年12月31日止年度,用于融资活动的现金净额为6,180万美元,主要与应收税金协议项下的付款460万美元、向持续股权所有者的分配360万美元、定期贷款融资的付款2,640万美元以及循环信贷融资的支付净额2,680万美元有关,但部分被行使基于股权的期权所得的20万美元所抵消。
截至2019年12月31日止年度,用于融资活动的现金净额为2,830万美元,主要涉及向持续股权所有者分配2,390万美元和定期贷款安排付款1,180万美元,但被循环信贷安排借款净额570万美元和行使基于股权的期权所得款项220万美元部分抵消。
财务状况
尽管我们根据Funko,Inc.、FAH、LLC和每个持续股权所有者之间的应收税款协议承担义务,但我们相信,我们的流动资金和资本来源将足以为我们的持续经营、增长战略、我们计划的资本支出以及作为一家上市公司至少在未来12个月内发生的额外支出提供资金。
然而,我们不能保证我们的经营活动提供的现金、现金和现金等价物或循环信贷安排下的现金足以满足我们未来的需求。如果我们未来无法从运营中产生足够的现金流,如果我们的循环信贷安排下的可用性不足,我们可能不得不获得额外的融资。如果我们通过发行股票获得额外资本,我们现有股东的利益将被稀释。如果我们承担更多的债务,这些债务可能包含重大的金融和其他契约,可能会严重限制我们的运营。我们不能保证我们能以优惠的条件或根本不能获得再融资或额外融资。
如上所述,我们于2018年10月22日签订了信贷安排,经修订后,该安排以借款人及其任何现有或未来的重要国内子公司的几乎所有资产为抵押,但惯例例外情况除外。
借款人及其现有或未来的任何重要国内子公司,除惯例例外外,担保偿还信贷安排。定期贷款工具将于2024年9月23日(“到期日”)到期。定期贷款工具按季度分期摊销,总额相当于定期贷款工具第一年和第二年原始本金金额的5.00%,定期贷款工具第三年和第四年原始本金金额的10.00%,以及定期贷款工具第五年和第六年原始本金金额的12.50%。在到期日到期和应付的任何未偿还余额。循环信贷安排在到期日终止,其下的贷款可以在到期日之前借入、偿还和再借入。
经修订后,信贷融资项下的贷款可由借款人选择按欧元利率(定义见信贷协议)或(如属循环贷款)的周转利率(定义见信贷协议)加3.00%或基准利率(定义见信贷协议)加2.00%计息,并根据截止日期后达到若干杠杆率而递减0.25%的利息。欧元利率的下限为1.00%,对于以欧元利率为基础的贷款,利息应在每个适用的利息期结束时支付。
借款人可以要求将定期贷款额度再增加2,500万美元。
管理信贷安排的信贷协议包含多个契约,除其他事项外,除某些例外情况外,这些契约限制我们的能力:
•招致额外的债务;
•招致一定的留置权;
•合并、合并、出售或以其他方式处置我们的资产;
•变更本公司及其子公司的业务;
•进行投资、贷款、垫款、担保和收购;
•股权分红或者其他分配,或者赎回、回购、注销股权;
•与关联公司进行交易;
•签订协议,限制我们子公司的分红能力;
•发行或者出售股权或者可转换为股权或者可兑换股权的证券;
•赎回、回购或为其他债务再融资;以及
•修改或修改我们的管理文件。
此外,信贷协议要求FAH、LLC及其子公司每季度遵守最高杠杆率和最低固定费用覆盖率(每种情况下,均以后续四个季度为基础衡量),但上文与豁免期有关的情况除外。截至2020年12月31日的财季,最高杠杆率和最低固定费用覆盖率分别为4.25:1.00和1.25:1.00。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们的信贷安排遵守了所有契约。根据第三修正案,在豁免期内放弃信贷协议下的财务契诺。根据第三修正案,在豁免期内放弃信贷协议下的财务契诺。
根据我们目前的预期和预测,我们预计从这些财务报表发布之日起,我们将在至少一年内遵守我们的公约。如果新冠肺炎全球疫情导致的经济状况恶化,公司的收益和运营现金流不能像管理层目前估计的那样继续恢复,这可能会影响我们遵守修订后的财务契约的能力,并要求公司寻求对我们的信贷协议进行额外的修订。
信贷协议还包含某些惯例陈述、保证和肯定契约,以及某些报告义务。此外,信贷安排下的贷款人将获准加速所有未清偿借款及其他债务、终止未清偿承诺及在发生某些违约事件(须受若干宽限期及例外情况规限)时行使其他指定补救措施,该等事件包括(其中包括)拖欠款项、违反陈述及保证、契约违约、某些交叉违约及交叉加速至其他债务、某些破产及无力偿债事件、若干判决及控制权变更。信贷协议将“控制权变更”定义为包括除ACON及其附属公司以外的任何个人或集团成为Funko公司股权投票权超过35%的实益所有者。
截至2020年12月31日,我们拥有5230万美元的现金和现金等价物以及1.207亿美元的营运资本,而截至2019年12月31日,我们拥有2520万美元的现金和现金等价物以及1.016亿美元的营运资本。营运资金受到我们业务的季节性趋势和新产品发布时间的影响,以及我们目前的长期债务部分和信贷额度的减少。有关本公司债务变动的进一步讨论,请参阅下文,以及合并财务报表附注10中的债务。
流动性的未来来源和用途
来源
如上所述,从历史上看,我们的现金流的主要来源是经营活动的现金流和我们信贷安排下的借款。我们预计这些流动性来源将继续是我们的主要流动性来源。
信贷安排。2018年10月22日,本公司签订了信贷安排。有关我们的信贷安排的讨论,请参阅我们合并财务报表附注10的债务。
发行注册证券。此外,如上所述,2019年4月20日,我们向美国证券交易委员会提交了S-3表格的初步货架登记声明,该声明于2019年9月16日被美国证券交易委员会宣布生效。S-3表格允许我们不时提供和出售高达1.00亿美元的A类普通股、优先股、债务证券、认股权证、购买合同或由这些证券的任何组合组成的单位,用于我们自己的账户。根据搁置登记声明进行的任何发售的条款将在发售时确定,并将在完成任何此类发售之前提交给证券交易委员会的招股说明书附录中进行说明。
用途
未来的额外流动资金需求可能包括上市公司成本、税收分配、持续股权所有者可能不时行使的赎回权(如果我们选择将其共同单位换成现金支付)、应收税款协议项下的付款以及运营和资本支出的一般现金要求。只要其普通股仍未偿还,持续股权所有人就可以行使赎回权。虽然根据应收税款协议可能支付的任何款项的实际时间和金额将有所不同,但我们预计我们将被要求向持续股权所有者支付的金额将会很大。吾等根据应收税款协议向持续股权拥有人支付的任何款项,一般会减少吾等或FAH,LLC的整体现金流金额,若吾等因任何原因无法根据应收税款协议付款,则未付款项一般将会递延,并会累算利息,直至吾等支付为止;然而,倘若在指定期间不付款可能构成应收税款协议项下的重大违约,因而可能加速支付应收税款协议项下的应付款项。
季节性
虽然我们零售业的客户通常从事季节性很强的业务,但从历史上看,我们的业务只经历了适度的季节性。从历史上看,我们超过50%的净销售额是在第三季度和第四季度完成的,主要是在8月至11月期间,因为我们的客户预计假日季节会增加库存。从历史上看,今年第一季度是我们业务以及零售和玩具行业发货量和销售量最低的季度,也是由于业务的各种固定成本而利润最低的季度。然而,我们近年来经历的快速增长可能掩盖了到目前为止季节性因素对我们业务的全部影响,因此,季节性因素可能会对我们未来的运营结果产生更大的影响。
合同义务
以下汇总了截至2020年12月31日我们未来的最低承诺(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此后 | | 总计 |
长期债务及相关利息(1) | $ | 22,537 | | | $ | 34,683 | | | $ | 37,565 | | | $ | 132,849 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 227,634 | |
经营租约 | 14,315 | | | 14,312 | | | 11,952 | | | 11,279 | | | 10,028 | | | 27,614 | | | 89,500 | |
税项下的负债 应收账款协议(2) | 2,020 | | | 5,350 | | | 3,651 | | | 3,724 | | | 3,804 | | | 43,768 | | | 62,317 | |
最低特许权使用费 三个国家的义务(3) | 4,985 | | | 231 | | | 63 | | | — | | | — | | | — | | | 5,279 | |
总计 | 43,857 | | | 54,576 | | | 53,231 | | | 147,852 | | | 13,832 | | | 71,382 | | | 384,730 | |
(1)根据我们的新定期贷款安排,我们通过应用截至2020年12月31日生效的6.04%的利率,估计了通过我们的信贷安排到期支付的利息。见附注10,本公司合并财务报表附注中的债务。
(2)代表我们的应收税金协议项下的欠款。有关更多信息,请参阅附注13,应收税金协议项下的负债。
(3)表示根据许可安排支付的最低保证版税。
表外安排
截至2020年12月31日,我们没有任何表外安排。
近期会计公告
请参阅我们合并财务报表附注2“重要会计政策”中对最近采用和最近发布的会计声明的讨论。
关键会计政策和估算
对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的合并财务报表,这些报表是根据美国公认会计原则(GAAP)编制的。在编制这些财务报表时,我们需要做出影响合并财务报表日期资产和负债的报告金额以及或有资产和负债、收入和费用的相关披露的估计和判断。我们根据历史经验和根据美国公认会计原则作出的各种其他假设作出我们的估计,我们认为这些假设在当时情况下是合理的。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。
关键会计政策和估计是那些我们认为对描述我们的财务状况和经营结果最重要的政策和估计,需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断,这通常是因为需要对本质上不确定的事项的影响进行估计。我们的关键会计政策和估计包括与收入确认和销售津贴、特许权使用费、库存、商誉和无形资产以及所得税相关的政策和估计。这些政策和估计的变化可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
“就业法案”允许我们,作为一家“新兴成长型公司”,利用延长的过渡期来遵守适用于上市公司的新的或修订后的会计准则。我们已选择“退出”这一条款,因此,我们将在规定的上市公司采用日期或之前采用新的或修订的会计准则。根据就业法案选择退出延长过渡期的决定是不可撤销的。
收入确认和销售津贴。销售我们产品的收入在货物控制权移交给客户时确认,这是在客户发货或收到成品时确认的,具体取决于合同条款。大部分收入在向客户发货时确认。
我们经常与我们的客户达成协议,提供销售激励,支持客户促销,并为退货和缺陷商品提供折扣。这些销售调整需要管理层做出估计。在作出这些估计时,管理层会考虑所有可获得的信息,包括整体业务环境、历史趋势和来自客户的信息,例如商定的客户合同条款以及客户的历史经验。这些计划的估计成本减少了相关销售确认期间的总销售额。我们至少每季度或当估计过程中使用的事实和情况发生变化时调整我们的估计;从历史上看,对这些估计的调整并不重要。
我们选择将控制相关货物转让后发生的运输和搬运活动视为履行活动,而不是评估此类活动作为履约义务。因此,我们执行的运输和搬运活动,无论是在客户获得产品控制权之前还是之后,都被视为履行成本,以履行我们转让产品的履约义务,并记录为在售出货物成本内发生的费用。
我们做出了一项会计政策选择,从收入中剔除由政府当局评估的、与特定创收交易同时征收并由公司向客户征收的所有税款(例如,销售税、使用税、增值税和某些消费税)。
版税。我们签订协议,获得在我们产品中使用的许可商标、版权和肖像的权利。这些许可协议要求根据收入的一定比例向许可方支付特许权使用费。许多许可协议还要求最低版税承诺。当预付特许权使用费时,我们将这些付款记录为预付资产。如果我们确定预期收入很可能不会实现,则对不可收回部分的预付资产计入准备金。截至2020年12月31日,我们记录的预付资产为630万美元,扣除储备金100万美元。截至2019年12月31日,我们记录了1300万美元的预付资产,扣除240万美元的准备金。
我们记录了特许权使用费责任,因为收入是根据许可协议的条款赚取的。在根据预期收入预计不能实现最低承诺的情况下,当有理由确定所产生的收入不能达到最低承诺时,我们将累计至最低金额。特许权使用费和许可费用记录在合并运营报表的销售成本中。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的特许权使用费费用为1.05亿元及分别为1.268亿美元。
库存。库存主要由数字、毛绒、配件和其他成品组成,并采用先进先出或先进先出的方法进行核算。库存成本包括直接产品成本和运费成本。我们为过剩和陈旧的存货保留准备金,以反映成本或可变现净值较低的存货余额。这种估值要求我们根据目前可获得的信息,就可能的处置方式、通过向客户出售或清算的方式以及每个处置类别的预期可收回价值做出判断。我们基于对未来需求的假设来估计过时程度。
此外,在截至2019年12月31日的年度内,我们录得一笔1680万美元的一次性费用与库存减记有关,这是因为公司决定出售移动速度较慢的库存以提高运营能力。这笔费用是对正常航线储备的增量。
商誉和无形资产。商誉是指购买价格超过按公允价值计量的企业合并中取得的可识别资产和承担的负债净额的部分。我们于每年十月一日评估减值商誉,并在发生可能显示潜在减值的触发事件或重大情况变化时,评估定性因素或进行定量分析,以确定净资产的公允价值是否更有可能低于其账面价值。
在企业合并中收购的无形资产与商誉分开确认,最初按收购日的公允价值确认。收购的无形资产包括知识产权(产品设计)、客户关系和商号。这些都是确实存在的资产,在其使用年限内按直线摊销。只要发生事件或环境变化表明无形资产的账面价值可能无法收回,无形资产就会被审查减值。需要进行减值评估的条件包括资产的可观察市值大幅下降、资产的使用范围或方式发生重大变化,或任何其他表明一项资产或一组资产的账面价值可能无法收回的重大不利变化。
所得税。我们适用会计准则编纂(“ASC”)第740号主题“所得税”(“ASC 740”)的规定。根据美国会计准则第740条,递延税项资产及负债乃根据财务报告及资产及负债税基之间的差异厘定,并根据预期差异逆转时生效的已制定税率及法律予以计量。当递延税项资产的全部或部分很可能无法变现时,我们会对递延税项资产计入估值拨备。在评估我们收回递延税项资产的能力时,我们考虑了所有可用的正面和负面证据,包括我们的经营业绩、正在进行的税务规划以及在每个司法管辖区基础上对未来应税收入的预测。如果我们确定我们将无法完全利用这些递延税项资产的全部或部分,我们将通过确定期间的收益记录估值津贴,这将对我们的经营业绩和收益产生不利影响。根据美国会计准则第740条,我们在综合财务报表中确认我们的税务头寸的影响,根据这些头寸的技术价值进行审查后,这些头寸更有可能持续下去。我们承认销售、一般和行政费用中不确定的税收状况的利息和处罚。
我们在FAH,LLC的任何应税收入中的可分配份额需要缴纳美国联邦、州和地方所得税,并按现行的公司税率征税。出于美国联邦所得税的目的,FAH,LLC被视为合伙企业,因此通常不受任何实体的约束‑美国联邦所得税水平。取而代之的是,应纳税所得额分配给其共同单位的持有者,包括我们。因此,我们在FAH,LLC的任何应纳税净收入中的可分配份额上都要缴纳所得税。根据第二次修订和重新修订的FAH,LLC协议,FAH,LLC一般将按比例向共同单位的持有者分配税款,其数额足以为他们就分配给他们的FAH,LLC的应税收入承担全部或部分税收义务。
为完成首次公开招股,吾等与FAH、LLC及各持续股权拥有人订立应收税款协议。根据应收税项协议,吾等须向持续股权拥有人支付相当于吾等所意识到或在某些情况下被视为变现的税项优惠(如有)的85%的现金,原因是(1)吾等或交易所(或在某些情况下被视为交易所)为A类普通股或现金提供资金的任何赎回,及(2)应收税项协议项下付款所应占的若干额外税项优惠(“应收税项协议付款”)。应收税项协议项下的应付金额取决于(其中包括)(I)应收税项协议期限内产生的应税收入及(Ii)税法的改变。如果我们在应收税金协议期限内没有产生足够的应税收入总额来利用税收优惠,则我们将不需要支付相关的应收税金协议款项。因此,我们只有在确定我们很可能在应收税金协议期限内产生足够的未来应税收入以利用相关税收优惠的情况下,才会确认应收税金协议付款的负债。估计未来的应税收入本质上是不确定的,需要判断。在预测未来的应税收入时,我们考虑了我们的历史结果,并纳入了某些假设,包括预计的收入增长和营业利润率等。
在赎回或交换FAH,LLC的普通单位时,如果我们认为我们很可能有足够的未来应税收入来利用相关的税收优惠,我们将记录与该义务相关的负债。如果我们将来确定我们将不能完全利用全部或部分相关税收优惠,我们将取消确认与预期不会利用的福利相关的任何部分负债。
此外,我们将估计预计在未来12个月内支付的应收税金协议付款金额,并将这一金额归类为我们综合资产负债表中的当期金额。这一决定是基于我们对下一财政年度应纳税所得额的估计。如果我们的估计与实际结果不同,我们可能需要根据流动和非流动应收税金协议对我们的部分负债进行重新分类。
在截至2020年和2019年12月31日的年度内,本公司分别收购了与赎回普通股相关的FAH,LLC的总计50万和950万个普通股,这导致我们在FAH,LLC的投资的纳税基础增加,但须遵守应收税款协议的规定。由于这些交换,在截至2020年和2019年12月31日的年度,本公司确认其递延税净资产增加了50万美元和4810万美元。此外,在截至2020年12月31日的年度内,本公司确认了10万美元的其他费用(收入),扣除与应收税金协议负债的重新计量调整相关的综合经营报表后,净额为10万美元。
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露。
我们面临着利率、外币和通胀变化带来的市场风险。所有这些市场风险都是在正常的业务过程中出现的,因为我们不从事投机交易活动。以下分析提供了有关这些风险的定量信息。
利率风险。我们的经营业绩受到我们的信贷工具利率波动的风险,这些工具的利率是浮动的。利率风险是指由于利率水平的变化和不同利率之间的利差而造成的损失敞口。我们的信贷工具包括定期贷款工具和循环信贷工具,它们的预付款与借款基数挂钩,并以可变利率计息。由于我们的信贷安排以浮动利率计息,我们面临与利率变化相关的市场风险。利率风险高度敏感的原因很多,包括美国的货币和税收政策、美国和国际经济因素以及其他我们无法控制的因素。自.起2020年12月31日在我们的信贷安排下,我们有1.908亿美元的未偿还浮动利率债务,其中包括定期贷款安排项下的1.908亿美元未偿还浮动利率借款(扣除310万美元的未摊销贴现净额)。在我们的循环信贷安排下,我们没有未偿还的可变利率借款。基于对我们债务水平的敏感度分析2020年12月31日,实际利率每增加或减少1%,将导致未来12个月利息支出增加或减少约200万美元。我们不会将衍生金融工具用于投机或交易目的,但这并不妨碍我们在未来采取具体的对冲策略。
外币风险。在……里面 2017年1月, 我们 获得某些资产 的 地下玩具有限公司 而现在 直销 至 某些 我们的 客户 在……里面 欧洲, 这个 中东 和 非洲通过 我们的 子公司Funko 英国, LTD.虽然目前 我们的 库存采购 为 芬科 英国, 有限公司 vt.在.中 美元,他们的产品销售主要是 在……里面 英镑 和 欧元。芬科 英国, 株式会社还招致 a 部分 ITS 运营费用 在……里面 英镑。此外,我们在英国和香港还有其他国际子公司,这些子公司主要以当地货币产生运营费用,并以当地货币作为每家子公司的功能货币。所以呢, 我们的 结果 的 运营 和 现金流以现金流为准。 至 波动 由于 变化 在……里面 外币汇率,主要是 英国人 英镑 和 欧元。然而, 我们 信得过 那就是 曝露 至 产品销售带来的外汇波动 和 运营费用 是 不重要 在… 这一次。 因为我们 扩大我们的业务, 我们的 曝露 至 外币 风险可能 变成 更多 意义重大。
通货膨胀的影响。我们的经营结果和财务状况是根据历史成本公布的。虽然由於所需估计的不准确性质,我们很难准确衡量通胀的影响,但我们相信,通胀对我们过往的经营业绩和财政状况的影响(如果有的话)并不重要。然而,我们不能向您保证,我们的经营业绩和财务状况在未来不会受到通货膨胀的实质性影响。
第八项:财务报表及补充数据
Funko,Inc.和子公司
合并财务报表
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
内容
| | | | | |
独立注册会计师事务所报告书 | 77 |
| |
合并财务报表: | |
合并业务报表 | 78 |
综合全面收益表 | 79 |
合并资产负债表 | 80 |
股东权益合并报表 | 81 |
合并现金流量表 | 82 |
合并财务报表附注 | 83 |
独立注册会计师事务所报告书
致本公司股东及董事会
Funko,Inc.
对财务报表的意见
我们审计了Funko,Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表,截至2020年12月31日的三个年度的相关综合经营表、全面收益、股东权益和现金流量以及相关附注,以及列于指数第15(A)项的财务报表明细表(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三年中每一年的运营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要,也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/安永律师事务所
自2015年以来,我们一直担任本公司的审计师。
华盛顿州西雅图
2021年3月11日
Funko,Inc.和子公司
合并业务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位为千,每股数据除外) |
净销售额 | $ | 652,537 | | | $ | 795,122 | | | $ | 686,073 | |
销售成本(不包括折旧和 摊销,分别如下所示) | 403,392 | | | 512,580 | | | 430,746 | |
销售、一般和管理费用 | 181,234 | | | 193,803 | | | 155,349 | |
| | | | | |
折旧及摊销 | 44,368 | | | 42,126 | | | 39,116 | |
总运营费用 | 628,994 | | | 748,509 | | | 625,211 | |
营业收入 | 23,543 | | | 46,613 | | | 60,862 | |
利息支出,净额 | 10,712 | | | 14,342 | | | 21,739 | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | 4,547 | |
其他费用(收入),净额 | 1,043 | | | (25) | | | 4,082 | |
所得税前收入 | 11,788 | | | 32,296 | | | 30,494 | |
所得税费用 | 2,025 | | | 4,476 | | | 5,432 | |
净收入 | 9,763 | | | 27,820 | | | 25,062 | |
更少:可归因于非控股的净收入 利益 | 5,802 | | | 16,095 | | | 17,599 | |
可归因于Funko公司的净收入。 | $ | 3,961 | | | $ | 11,725 | | | $ | 7,463 | |
| | | | | |
A类普通股每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 0.11 | | | $ | 0.38 | | | $ | 0.31 | |
稀释 | $ | 0.11 | | | $ | 0.36 | | | $ | 0.29 | |
A类普通股加权平均股份 已发行股票: | | | | | |
基本信息 | 35,271 | | | 30,898 | | | 23,821 | |
稀释 | 35,770 | | | 32,926 | | | 25,560 | |
请参阅合并财务报表附注。
Funko,Inc.和子公司
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位:千) |
净收入 | $ | 9,763 | | | $ | 27,820 | | | $ | 25,062 | |
其他全面收入: | | | | | |
外币折算收益(亏损),扣除税收影响净额$(274), $(282)及$51截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度 | 1,415 | | | 1,458 | | | (2,020) | |
综合收益 | 11,178 | | | 29,278 | | | 23,042 | |
更少:可归因于 非控制性权益 | 6,290 | | | 16,595 | | | 16,552 | |
可归因于 Funko,Inc. | $ | 4,888 | | | $ | 12,683 | | | $ | 6,490 | |
请参阅合并财务报表附注。
Funko,Inc.和子公司
综合资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位为千,每股数据除外) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 52,255 | | | $ | 25,229 | |
应收账款净额 | 131,837 | | | 151,564 | |
库存 | 59,773 | | | 62,124 | |
预付费用和其他流动资产 | 15,486 | | | 20,280 | |
流动资产总额 | 259,351 | | | 259,197 | |
| | | |
财产和设备,净额 | 56,141 | | | 65,712 | |
经营性租赁使用权资产 | 58,079 | | | 62,901 | |
商誉 | 125,061 | | | 124,835 | |
无形资产,净额 | 205,541 | | | 221,492 | |
递延税项资产 | 54,682 | | | 57,547 | |
其他资产 | 4,735 | | | 4,783 | |
总资产 | $ | 763,590 | | | $ | 796,467 | |
| | | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
信用额度 | $ | — | | | $ | 25,822 | |
当期部分长期债务,扣除未摊销折价后的净额 | 10,758 | | | 13,685 | |
经营租赁负债的当期部分 | 13,840 | | | 11,314 | |
应付帐款 | 29,199 | | | 42,531 | |
应付所得税 | 425 | | | 637 | |
应计特许权使用费 | 40,525 | | | 34,625 | |
应计费用和其他流动负债 | 43,949 | | | 28,955 | |
| | | |
流动负债总额 | 138,696 | | | 157,569 | |
| | | |
长期债务,扣除未摊销折价后的净额 | 180,012 | | | 202,816 | |
营业租赁负债,扣除当期部分后的净额 | 57,512 | | | 61,622 | |
递延税项负债 | 780 | | | 341 | |
应收税金协议项下的负债,扣除当期部分 | 60,297 | | | 61,554 | |
其他长期负债 | 3,848 | | | 7,421 | |
| | | |
承付款和或有事项(附注14) | | | |
| | | |
股东权益: | | | |
A类普通股,面值$0.0001每股,200,000授权股份;35,657股票和34,918分别截至2020年12月31日和2019年12月31日发行和发行的股票 | 4 | | | 3 | |
B类普通股,面值$0.0001每股,50,000授权股份;14,040股票和14,515分别截至2020年12月31日和2019年12月31日发行和发行的股票 | 1 | | | 1 | |
额外实收资本 | 216,141 | | | 204,174 | |
累计其他综合收益 | 1,718 | | | 791 | |
留存收益 | 24,403 | | | 20,442 | |
归属于Funko,Inc.的股东权益总额。 | 242,267 | | | 225,411 | |
非控制性权益 | 80,178 | | | 79,733 | |
股东权益总额 | 322,445 | | | 305,144 | |
总负债和股东权益 | $ | 763,590 | | | $ | 796,467 | |
请参阅合并财务报表附注。
Funko,Inc.和子公司
合并股东权益报表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类常见 股票 | | B类常见 股票 | | 其他内容 实收资本 | | 其他 全面 收入 | | 留用 收益 | | 非 控制权益 | | 总计 |
| 股票 | | 金额 | 股票 | | 金额 | |
截至2017年12月31日的期间 | 23,338 | | | $ | 2 | | | 24,976 | | | $ | 2 | | | $ | 129,066 | | | $ | 806 | | | $ | 1,254 | | | $ | 150,162 | | | $ | 281,292 | |
分配给持续拥有权益的人 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20,441) | | | (20,441) | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,140 | | | — | | | — | | | — | | | 9,140 | |
为基于股权的薪酬奖励而发行的股票 | 175 | | | — | | | — | | | — | | | 28 | | | — | | | — | | | — | | | 28 | |
累计平移调整, 税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (973) | | | — | | | (1,047) | | | (2,020) | |
应收税金协议项下负债的设立及递延税项资产的相关变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | 193 | | | — | | | — | | | — | | | 193 | |
赎回公用事业单位 FAH,LLC | 1,447 | | | — | | | (1,392) | | | — | | | 7,727 | | | — | | | — | | | (7,727) | | | — | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,463 | | | 17,599 | | | 25,062 | |
截至2018年12月31日的期间 | 24,960 | | | $ | 2 | | | 23,584 | | | $ | 2 | | | $ | 146,154 | | | $ | (167) | | | $ | 8,717 | | | $ | 138,546 | | | $ | 293,254 | |
分配给持续拥有权益的人 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23,924) | | | (23,924) | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,044 | | | — | | | — | | | — | | | 13,044 | |
为基于股权的薪酬奖励而发行的股票 | 359 | | | — | | | — | | | — | | | 2,218 | | | — | | | — | | | — | | | 2,218 | |
为购买代价而发行的股票 | 127 | | | — | | | — | | | — | | | 2,221 | | | — | | | — | | | — | | | 2,221 | |
累计平移调整, 税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 958 | | | — | | | 500 | | | 1,458 | |
应收税金协议项下负债的设立及递延税项资产的相关变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,947) | | | — | | | — | | | — | | | (10,947) | |
赎回公用事业单位 FAH,LLC | 9,472 | | | 1 | | | (9,069) | | | (1) | | | 51,484 | | | — | | | — | | | (51,484) | | | — | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,725 | | | 16,095 | | | 27,820 | |
截至2019年12月31日的期间 | 34,918 | | | $ | 3 | | | 14,515 | | | $ | 1 | | | $ | 204,174 | | | $ | 791 | | | $ | 20,442 | | | $ | 79,733 | | | $ | 305,144 | |
分配给持续拥有权益的人 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,576) | | | (3,576) | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,116 | | | — | | | — | | | — | | | 10,116 | |
为基于股权的薪酬奖励而发行的股票 | 226 | | | — | | | — | | | — | | | 219 | | | — | | | — | | | — | | | 219 | |
与股权薪酬奖励的净股份结算相关的被扣留股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (101) | | | — | | | — | | | — | | | (101) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
累计平移调整, 税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 927 | | | — | | | 488 | | | 1,415 | |
应收税金协议项下负债的设立及递延税项资产的相关变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | (536) | | | — | | | — | | | — | | | (536) | |
赎回公用事业单位 FAH,LLC | 513 | | | 1 | | | (475) | | | — | | | 2,269 | | | — | | | — | | | (2,269) | | | 1 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,961 | | | 5,802 | | | 9,763 | |
截至2020年12月31日的期间 | 35,657 | | | $ | 4 | | | 14,040 | | | $ | 1 | | | $ | 216,141 | | | $ | 1,718 | | | $ | 24,403 | | | $ | 80,178 | | | $ | 322,445 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
Funko,Inc.和子公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| (单位:千) |
经营活动 | | | | | |
净收入 | $ | 9,763 | | | $ | 27,820 | | | $ | 25,062 | |
调整以将净收入与由以下公司提供的净现金进行核对 经营活动: | | | | | |
折旧、摊销及其他 | 46,742 | | | 44,518 | | | 39,116 | |
基于股权的薪酬 | 10,116 | | | 13,044 | | | 9,140 | |
增加长期债务的贴现 | 278 | | | 952 | | | 1,414 | |
债务发行成本摊销 | 1,074 | | | 258 | | | 709 | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | 4,547 | |
递延税费(福利) | 3,323 | | | (2,293) | | | (964) | |
其他 | 1,952 | | | 635 | | | 4,288 | |
营业资产和负债变动情况: | | | | | |
应收账款净额 | 20,077 | | | (3,969) | | | (36,139) | |
库存 | 2,845 | | | 25,372 | | | (8,886) | |
预付费用和其他资产 | 12,273 | | | (5,824) | | | 8,736 | |
应付帐款 | (13,303) | | | 4,629 | | | (16,375) | |
应付所得税 | (209) | | | (3,618) | | | 2,177 | |
应计特许权使用费 | 5,906 | | | (4,403) | | | 13,495 | |
应计费用和其他负债 | 6,402 | | | (6,356) | | | 3,671 | |
经营活动提供的净现金 | 107,239 | | | 90,765 | | | 49,991 | |
| | | | | |
投资活动 | | | | | |
购置房产和设备 | (18,482) | | | (42,264) | | | (26,866) | |
收购,扣除现金后的净额 | — | | | (6,369) | | | (635) | |
用于投资活动的净现金 | (18,482) | | | (48,633) | | | (27,501) | |
| | | | | |
融资活动 | | | | | |
信用额度借款 | 28,267 | | | 42,083 | | | 316,390 | |
按信用额度付款 | (55,103) | | | (36,383) | | | (307,191) | |
发债成本 | (569) | | | (411) | | | — | |
长期债务收益,净额 | — | | | — | | | 230,011 | |
偿还长期债务 | (26,438) | | | (11,750) | | | (231,338) | |
或有对价 | — | | | — | | | (2,500) | |
分配给持续股权所有者 | (3,575) | | | (23,923) | | | (20,441) | |
应收税金协议项下的付款 | (4,639) | | | (173) | | | — | |
行使股权期权所得收益 | 219 | | | 2,217 | | | 23 | |
用于融资活动的净现金 | (61,838) | | | (28,340) | | | (15,046) | |
| | | | | |
汇率对现金和现金等价物的影响 | 107 | | | (2,049) | | | (1,686) | |
| | | | | |
现金及现金等价物净增加情况 | 27,026 | | | 11,743 | | | 5,758 | |
期初现金及现金等价物 | 25,229 | | | 13,486 | | | 7,728 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 52,255 | | | $ | 25,229 | | | $ | 13,486 | |
| | | | | |
补充现金流信息 | | | | | |
支付利息的现金 | $ | 9,089 | | | $ | 12,313 | | | $ | 19,403 | |
缴纳所得税 | 4,167 | | | 14,125 | | | 2,311 | |
购置财产和设备的应计项目 | — | | | 5,362 | | | 1,137 | |
根据应收税款协议确定负债 | 1,000 | | | 59,045 | | | 6,771 | |
发行用于收购的股权工具 | — | | | 2,221 | | | — | |
租户津贴 | 269 | | | 3,201 | | | 168 | |
请参阅合并财务报表附注。
Funko,Inc.和子公司
合并财务报表附注
1. 业务陈述和描述的依据
合并财务报表包括Funko公司及其子公司(连同其子公司“公司”),并根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制。所有公司间余额和交易均已注销。
该公司成立于2017年4月21日,是特拉华州的一家公司。成立本公司的目的是完成其A类普通股的首次公开发行(IPO)和相关交易,以便开展Funko Acquisition Holdings,L.L.C.(“FAH,LLC”)及其子公司的业务。FAH,LLC拥有100Funko Holdings LLC(“FHL”)和FHL拥有%的股份100Funko,LLC是一家在华盛顿州成立的有限责任公司,是Funko,LLC的运营实体。Funko,LLC总部设在华盛顿州埃弗雷特,是一家领先的流行文化消费品公司。Funko,LLC设计、采购和分销经过许可的流行文化产品。
首次公开招股及相关重组交易(“该等交易”)导致本公司成为FAH,LLC的唯一管理成员。作为FAH,LLC的唯一管理成员,Funko,Inc.经营和控制FAH,LLC的所有业务,并通过FAH,LLC及其子公司管理FAH,LLC的业务。因此,公司合并FAH,LLC的财务业绩,并报告其合并财务报表中的非控股权益,代表由特拉华州有限责任公司ACON Funko Investors,L.L.C.持有的FAH,LLC权益。在每一种情况下,持有FAH,LLC的利润权益并获得FAH,LLC的共同单位以换取与交易相关的利润权益的员工和董事(统称为“原始股权所有人”)和前权证持有人,购买FAH,LLC的所有权权益,这些所有权权益在交易中已转换为FAH,LLC的共同单位,在每种情况下,拥有FAH,LLC共同单位的每一名获准受让人可以在公司选择的情况下,现金或新发行的公司A类普通股(统称为“持续股权所有者”)。
由于这些交易被视为共同控制下的实体之间的交易,财务报表反映了所有列报期间的合并实体。
2. 重大会计政策
某些重要的会计政策在与其具体相关的附注中进行了讨论。某些前一年的金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制公司的合并财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计和假设不同。
现金等价物
现金等价物包括第三方金融机构应支付的信用卡和借记卡交易金额。这些应收账款通常结算在5天数,并且是$0.9百万美元和$0.22020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。
业务风险和信用风险的集中度
该公司在无担保的基础上向其客户提供信贷。截至2020年12月31日和2019年12月31日,应收账款余额包括11%和8分别为指定期间最大客户所欠金额的%。这些应收账款的收取一直在相关客户协议的条款范围内。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的几年中,没有个别客户的净销售额超过10%。
截至2020年12月31日的年度,12%和11%的销售额与公司最大的两个许可协议有关,没有其他许可协议占销售额的10%以上。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的两年中,三占销售额10%以上的许可协议。
该公司将现金存放在高质量、经认可的金融机构的银行存款账户中。这些金额有时可能超过联邦保险的限额。本公司并未在该等账户中出现任何信贷损失,亦不相信其在现金方面有重大信贷风险。
库存
库存主要由数字、毛绒、服装、家居用品、配件、游戏和其他成品组成,采用先进先出(FIFO)法核算。库存成本包括直接产品成本和运费成本。公司为超额和陈旧库存保留准备金,以反映成本或可变现净值较低的库存余额。这种估值要求我们根据目前可获得的信息,对可能的处置方式做出判断,例如通过向客户出售或清算,以及每个处置类别的预期可收回价值。该公司根据对未来需求的假设来估算过时数量。超额和陈旧存货准备金为#美元。8.6300万美元和300万美元23.3分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
截至2019年12月31日止年度,本公司记录a $16.8由于公司决定处置移动速度较慢的库存以提高运营能力,与减记库存相关的费用为100万美元。这笔费用是对正常航线储备的增量。
财产和设备
物业及设备按历史成本、累计折旧及(如适用)减值费用净额列账。财产和设备的折旧以资产的估计使用年限或租赁期限中较短的较短者为基准,采用直线法进行记录。我们物业和设备的预计使用年限大致如下:
| | | | | | | | |
资产 | | 寿命(以年为单位) |
工装和模具 | | 2 |
家具、固定装置和仓库设备 | | 2至7 |
计算机设备、软件和其他 | | 3至5 |
租赁权的改进 | | 使用年限或租期较短 |
该公司根据美国公认会计原则(GAAP)持续监测我们的长期资产的减值指标。如果存在减值指标,本公司将通过将长期资产预期产生的未贴现现金流与相关账面净值进行比较,进行所需的减值分析。如果账面净值超过未贴现现金流,则计量和确认减值损失。减值损失是指长期资产的账面净值和公允价值之间的差额。公允价值根据市场方法和成本方法的组合(视情况而定)进行估计。影响这些估计和假设的经济或经营条件的变化可能导致公司的长期资产减值。
收入确认和销售津贴
销售公司产品的收入在货物控制权移交给客户时确认,这是在客户发货或收到成品时确认的,具体取决于合同条款。
该公司经常与客户达成安排,提供销售激励,支持客户促销,并为退货和缺陷商品提供折扣。这些销售调整需要管理层做出估计。在作出这些估计时,管理层会考虑所有可获得的信息,包括整体业务环境、历史趋势和来自客户的信息,例如商定的客户合同条款以及客户的历史经验。这些计划的成本减少了相关销售确认期间的总销售额。该公司至少每季度或当估计过程中使用的事实和情况发生变化时调整其估计;从历史上看,这些调整并不重要。
我们做出了一项会计政策选择,从收入中剔除由政府当局评估的、与特定创收交易同时征收并由公司向客户收取的所有税款(例如,销售税、使用税、增值税和某些消费税)。
我们选择将控制相关货物转让后发生的运输和搬运活动视为履行活动,而不是评估此类活动作为履约义务。因此,公司执行的运输和搬运活动,无论是在客户获得产品控制权之前还是之后,都被视为履行成本,以履行我们转让产品的履约义务,并记录为在销售成本内发生的费用。
我们选择了实际的权宜之计,不承认包括一年或一年以下付款期限的合同的重要融资部分。我们还选择了实际的权宜之计,允许在预期摊销期限为一年或更短的情况下支付费用以获得合同。
运输收入和成本
运输和搬运成本包括入境运费和将产品运往客户的成本,并计入销售成本。向客户收取的运费包括在净销售额中。
版税
我们签订协议,获得在我们产品中使用的许可商标、版权和肖像的权利。这些许可协议要求根据收入的一定比例向许可方支付特许权使用费。许多许可协议还要求最低版税承诺。当预付特许权使用费时,我们将这些付款记录为预付资产。如果我们确定预期收入很可能不会实现,则对不可收回部分的预付资产计入准备金。自.起2020年12月31日,我们记录了一笔预付资产$6.3百万美元,扣除储备金$后的净额1.0百万美元。截至2019年12月31日,我们记录的预付资产为$13.02000万美元,扣除准备金$2.42000万。
我们记录了特许权使用费责任,因为收入是根据许可协议的条款赚取的。在根据预期收入预计不能实现最低承诺的情况下,当有理由确定所产生的收入不能达到最低承诺时,我们将累计至最低金额。特许权使用费和许可费用记录在合并运营报表的销售成本中。截至该年度的专营权费开支2020年12月31日、2019年和2018年,为$105.0百万,$126.8300万美元和300万美元110.7分别为2000万人。
广告和营销成本
广告和营销费用在广告或营销活动发生时支出。这些成本包括参加贸易展和动漫展的费用,以及为广告目的制作宣传视频和其他在线内容的成本。这些成本包括销售费用、一般费用和行政费用以及截至年底的年度费用。2020年12月31日, 2019和2018是$7.7百万,$11.3百万美元,以及$10.1分别为百万美元。
本公司与客户签订合作广告安排。与这些安排相关的费用在随附的综合经营报表中被记为净销售额的减少,因为公司已经确定它没有收到可识别的利益,也无法合理估计这些安排的公允价值。
产品设计和开发成本
产品设计和开发成本在合并营业报表中确认为销售费用、一般费用和行政费用。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的产品设计和开发成本为5.1百万,$5.2百万美元,以及$4.7分别为百万美元。
外币
我们有以当地功能货币计价的国际销售和运营费用。我们国际子公司的本位币与当地货币相同。这些子公司的资产和负债按期末汇率换算成美元,收入和费用按整个期间的平均汇率换算。换算调整计入综合全面收益表中的其他全面收益。交易损益,包括以Funko公司本位币以外的货币计价的公司间交易,计入我们合并经营报表中的其他费用(收益)净额。在结算和重新计量公司间余额方面,我们记录了#美元的损失。0.4百万美元,收益为$0.7百万美元和$0.1截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为3.8亿美元。
与其他全面收益的未实现外币部分相关的所得税影响只有在出售净投资或在外国实体各自的净投资基本上完成清算时才重新归类为收益。
最近采用的会计准则
信用损失。2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13年度的“金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量”,此后与几个ASU一起修改了该标准(统称为“新的信用损失标准”)。新的信贷损失标准要求按摊余成本计量的金融资产(或一组金融资产)以预期收取的净额列报。对预期信贷损失的衡量是基于过去事件的相关信息,包括历史经验、当前状况和影响报告金额可收集性的合理和可支持的预测。 本公司于2020年1月1日采用该标准,未记录累积效应调整。比较信息没有重述,并继续根据这些时期的现行标准进行报告。
3. 收购
2019年,公司完成对作为业务合并入账的Forrest-Pruzan Creative,LLC的收购。
2019年2月11日,公司收购了100Forrest-Pruzan Creative LLC(“收购Forrest-Pruzan”)的会员权益的%。Forrest-Pruzan Creative LLC是一家位于华盛顿州西雅图的棋类游戏开发工作室,现在以Funko Games LLC的名称运营。总购买对价为$11.980万美元按相对公允价值在购置的净资产和承担的负债之间分配#美元。11.62000万美元和竞业禁止协议与收购美元同时签订0.32000万。采购价格分配的最后确定与初步估计数相比没有变化。
Funko Games,LLC在收购日至2019年12月31日期间包括在公司合并运营报表中的活动并不重要。
分配给此次收购的购买对价如下:
| | | | | |
| 按公允价值购买对价 |
| (单位:千) |
支付的现金 | $ | 6,500 | |
已发行A类普通股的公允价值 | 2,221 |
现金滞留 | 1,400 |
2021年2月11日到期现金对价的公允价值 | 1,815 |
成交总价 | $ | 11,936 | |
减去:竞业禁止协议 | (290) | |
转移对价 | $ | 11,646 | |
此次收购的收购价格分配如下:
| | | | | |
| 已取得(承担)的资产(负债) 按公允价值计算 |
| (单位:千) |
现金和现金等价物 | $ | 131 | |
财产和设备 | 14 | |
经营性租赁使用权资产 | 1,027 | |
商誉 | 8,465 | |
无形资产 | 3,300 | |
其他资产 | 17 | |
流动负债 | (281) | |
经营租赁负债 | (1,027) | |
转移对价 | $ | 11,646 | |
下表汇总了与上述交易相关而获得的可识别无形资产及其估计使用寿命:
| | | | | | | | | | | |
| 估计公允价值 收购的资产 | | 估计数 使用寿命 |
| (单位:千) | | (年) |
无形资产类型: | | | |
知识产权 | $ | 720 | | | 3 |
客户关系 | 2,580 | | | 3 |
无形资产 | $ | 3,300 | | | |
4. 商誉与无形资产
商誉是指购买价格超过按公允价值计量的企业合并中取得的可识别资产和承担的负债净额的部分。本公司每年于每年10月1日评估减值商誉,并在可能显示潜在减值的触发事件或重大环境变化发生时,通过评估定性因素或进行定量分析,以确定净资产的公允价值是否更有可能低于其账面价值。该公司已经确定,它有一个报告单位,可以获得离散的财务信息,管理层定期审查结果。
在截至2020年12月31日的年度内,本公司评估了一系列与本公司账面价值超过本公司市值相关的触发事件。这些触发事件包括世界卫生组织于2020年3月11日宣布新冠肺炎疫情构成全球流行病,该公司于2020年3月20日发布最新业务报告,宣布关闭其零售店,员工将在家工作,并撤回于2020年3月5日发布的2020年财务指导。由于市值持续低于账面价值,本公司在2020年每个季度报告期都进行了定量分析。
报告单位的公允价值是采用市场法确定的,该方法考虑了本公司的当前市值以及根据可比市场交易估计的控制溢价,以反映市场参与者可获得的协同效应和其他好处。
本公司的长期资产组别,包括无形资产、物业及设备及经营租赁使用权资产扣除经营租赁负债后,每当事件或环境变化显示该资产组别的账面金额可能无法收回时,均会审核减值情况。需要进行减值评估的条件包括资产(或资产组)的可观察市值大幅下降、资产(或资产组)的使用范围或方式发生重大变化,或任何其他表明资产或资产组的账面价值可能无法收回的重大不利变化。
不是与商誉相关的减值费用在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度入账。
下表列出了截至2020年和2019年的商誉余额(单位:千):
| | | | | |
| 商誉 |
截至2019年1月1日的余额 | $ | 116,078 | |
采办 | 8,465 | |
外币重新计量 | 292 | |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 124,835 | |
| |
外币重新计量 | 226 | |
截至2020年12月31日的余额 | $ | 125,061 | |
在企业合并中收购的无形资产与商誉分开确认,最初按收购日的公允价值确认。收购的无形资产包括知识产权(产品设计)、客户关系和商号。这些都是确实存在的资产,在其使用年限内按直线摊销。只要发生事件或环境变化表明无形资产的账面价值可能无法收回,无形资产就会被审查减值。需要进行减值评估的条件包括资产的可观察市值大幅下降、资产的使用范围或方式发生重大变化,或任何其他表明一项资产或一组资产的账面价值可能无法收回的重大不利变化。不是在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度记录了与无形资产相关的减值费用。
下表按主要类别提供了所示期间已确认无形资产的详细信息(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 估计数 使用寿命 (年) | | 毛 携载 金额 | | 累计 摊销 | | 无形的 资产, 网 | | 毛 携载 金额 | | 累计 摊销 | | 无形的 资产,净额 |
无形资产主体 摊销: | | | | | | | | | | | | | |
知识产权 | 3 - 20 | | $ | 115,131 | | | $ | (30,008) | | | $ | 85,123 | | | $ | 115,131 | | | $ | (24,047) | | | $ | 91,084 | |
商品名称 | 10 - 20 | | 83,359 | | | (21,717) | | | 61,642 | | | 83,359 | | | (17,450) | | | 65,909 | |
客户关系 | 3 - 20 | | 71,736 | | | (20,301) | | | 51,435 | | | 71,620 | | | (15,633) | | | 55,987 | |
许可方关系 | 10 - 20 | | 11,301 | | | (4,068) | | | 7,233 | | | 11,222 | | | (2,915) | | | 8,307 | |
供应商关系 | 2 | | 325 | | | (325) | | | — | | | 316 | | | (316) | | | — | |
竞业禁止协议 | 3 | | 290 | | | (182) | | | 108 | | | 290 | | | (85) | | | 205 | |
总计 | | | $ | 282,142 | | | $ | (76,601) | | | $ | 205,541 | | | $ | 281,938 | | | $ | (60,446) | | | $ | 221,492 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的摊销费用为16.0百万,$15.9百万美元,以及$15.0分别为百万美元。截至2020年12月31日摊销的无形资产未来五年摊销情况如下(以千为单位):
| | | | | |
| 摊销 |
2021 | $ | 16,076 | |
2022 | 15,023 | |
2023 | 14,880 | |
2024 | 14,880 | |
2025 | 14,880 | |
此后 | 129,802 | |
总计 | $ | 205,541 | |
5. 应收账款净额
应收账款,净额,主要指按发票金额记录的客户应收账款,扣除销售拨备和坏账准备后的净额。坏账准备是根据各种因素确定的,包括具体识别未收回的风险余额、历史经验、现有经济状况和可支持的预期变化。
本公司根据历史损失信息评估其一般准备金,并根据账龄计划应用准备金百分比。逾期天数从应收贸易合同的合同到期日算起。应收贸易账款的构成与制定历史信用损失百分比时使用的构成一致,并经评估以反映当前状况和可支持的可预测变化。应收贸易账款一般在#年到期。30至90几天。
除一般准备金外,还对特定准备金的某些可疑账户进行评估。这些账户通常包括大量逾期或其他已知的因素,在这些因素中,大部分或全部余额无法收回。当所有合理的收款努力都已耗尽,很可能不会收回余额时,应收账款就会被注销。
该公司监测其客户的财务健康状况,如果预期财务预测为负面,将采取行动减轻客户的信用风险。
应收账款,净额包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
应收账款 | $ | 135,417 | | | $ | 153,918 | |
更少:坏账准备 | (3,580) | | | (2,354) | |
应收账款净额 | $ | 131,837 | | | $ | 151,564 | |
应收账款包括$0.8百万美元和$3.4截至2020年12月31日和2019年12月31日,应从出租人那里收到的租户改善款项分别为100万美元。此外,截至2020年12月31日的应收账款包括应收所得税美元。0.8百万美元。剩余余额为客户应收账款。坏账支出为$2.4百万,$1.1百万美元和$1.9截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
我们的坏账准备活动如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
坏账准备--期初 | $ | 2,354 | | | $ | 3,049 | |
计入讼费及其他 | 2,396 | | | 1,094 | |
核销 | (1,170) | | | (1,789) | |
坏账准备--结账 | $ | 3,580 | | | $ | 2,354 | |
6. 预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
库存和模具的预付定金 | $ | 1,373 | | | $ | 835 | |
预付版税,净额 | 6,260 | | | 13,016 | |
其他预付费用和流动资产 | 7,853 | | | 6,429 | |
预付费用和其他流动资产 | $ | 15,486 | | | $ | 20,280 | |
7. 财产和设备,净值
财产和设备,净值如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
工装和模具 | $ | 102,865 | | | $ | 88,070 | |
租赁权的改进 | 42,573 | | | 33,942 | |
计算机设备、软件和其他 | 11,310 | | | 10,186 | |
家具、固定装置和仓库设备 | 11,762 | | | 11,231 | |
在建 | 318 | | | 9,434 | |
| $ | 168,828 | | | $ | 152,863 | |
更少:累计折旧 | (112,687) | | | (87,151) | |
财产和设备,净额 | $ | 56,141 | | | $ | 65,712 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的折旧费用为28.3百万,$26.2百万美元,以及$24.1分别为百万美元。
8. 应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
应计工资总额和薪酬 | $ | 13,338 | | | $ | 13,141 | |
| | | |
应计运费和运费 | 4,733 | | | 1,732 | |
应计销售税 | 757 | | | 687 | |
应收税金协议项下的流动负债 | 2,020 | | | 4,262 | |
其他流动负债 | 23,101 | | | 9,133 | |
应计负债和其他流动负债 | $ | 43,949 | | | $ | 28,955 | |
9. 公允价值计量
除下文讨论的金融工具外,该公司的金融工具包括现金、应收账款、应付账款和应计负债。由于这些金融工具的短期性质,其账面价值接近公允价值。对于按公允价值经常性计量的金融工具,本公司根据美国公认会计原则(GAAP)定义的三级公允价值等级对计量公允价值时使用的投入进行优先排序。这些等级包括第一级,定义为可观察的投入,如活跃市场的报价;第二级,定义为活跃市场中直接或间接可观察到的报价以外的投入;第三级,定义为不可观察的投入,反映公司自己对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的假设。
债务。本公司债务工具(分类为3级金融工具)于2020年12月31日及2019年12月31日的估计公允价值约为$193.9百万美元和$246.1分别为百万美元。本公司债务工具于2020年12月31日及2019年12月31日的账面价值为190.8百万美元和$242.3分别为百万美元。本公司债务工具的估计公允价值主要反映有关类似条款和期限的类似浮动利率工具的信用利差以及我们的独立信用风险的假设。
10. 债务
债务由以下部分组成(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
循环信贷安排 | $ | — | | | $ | 25,822 | |
| | | |
定期贷款安排 | 193,875 | | | 220,313 | |
发债成本 | (3,105) | | | (3,812) | |
定期债务总额 | 190,770 | | | 216,501 | |
更少:当前部分 | 10,758 | | | 13,685 | |
长期债务,净额 | $ | 180,012 | | | $ | 202,816 | |
未来五年及以后每年的长期债务到期日如下(以千为单位):
| | | | | |
| 定期贷款安排 |
2021 | $ | 11,750 | |
2022 | 24,969 | |
2023 | 29,375 | |
2024 | 127,781 | |
| |
| |
总计 | $ | 193,875 | |
信贷安排
2018年10月22日,本公司签订了信贷安排。完成交易后,信贷融资所得款项主要用于偿还所有未偿还的本金余额总额和应计利息#美元。209.6上期贷款A贷款2.5亿美元和美元65.3在之前的循环信贷安排上有100万美元。在偿还时,前一笔定期贷款A贷款和前一笔循环信贷贷款均已终止。
2019年2月11日,本公司修订了信贷安排,将循环信贷安排增加到$75.02000万美元,反映出增加的容量为$25.0在此项修订之前,信贷安排项下考虑的贷款金额为1.7亿欧元。于二零一九年九月二十三日,本公司对信贷安排订立第二次修订(“第二修订”)第二次修订将信贷协议项下定期贷款及循环信贷安排的到期日延长至2024年9月23日,将适用于信贷协议项下所有贷款的利差降低0.75%,并降低信贷协议项下产生的若干费用。第二修正案还允许该公司请求将定期贷款额度额外增加#美元。25.02000万。
本公司于2020年5月5日订立信贷协议第三修正案(“第三修正案”),修订及修改信贷协议,其中包括(I)放弃信贷协议下截至2020年6月30日至2020年9月30日的财政季度(“豁免期”)的财务契诺,(Ii)增加要求维持最低流动资金至少3,000万美元,直至杠杆率(定义见信贷协议)在连续四个财政季度内低于2.50至1.00为止,(Iii)将某些限制性付款、投资和处置的发生比率维持在第三修正案生效前的适用水平;(Iv)从第三修正案之日起至(但不包括)本公司从某些许可股权或可转换次级债券的发行中收到至少5,000万美元的累计现金净收益的第一天起,增加信贷协议项下的应付利息和费用;及(V)允许对包括截至12月31日的财政季度的综合EBITDA(定义见信贷协议)的任何计算,在截至2020年6月30日的连续四个财季,我们能够证明杠杆率低于2.50%至1:00,因此不再分别遵守截至2020年9月30日和2020年12月31日的三个月的最低流动性要求。
经修订后,定期贷款安排于2024年9月23日(“到期日”)到期。定期贷款工具按季度分期摊销,总金额相当于5.00定期贷款工具第一年和第二年的原始本金的%,10.00定期贷款安排第三年和第四年的原始本金的百分比,以及12.50于定期贷款安排的第五年及第六年的定期贷款安排的原始本金的%,以及于到期日到期及应付的任何未偿还余额。第一笔摊销付款是在2018年12月31日。循环信贷安排在到期日终止,其下的贷款可以在到期日之前借入、偿还和再借入。
经修订后,信贷安排项下的贷款按欧元利率(如信贷协议所界定)计息,或如属循环贷款,则按回旋利率(如信贷协议所界定)加计利息,可由本公司自行选择,按欧元利率(如信贷协议所界定)计算利息,或在循环贷款的情况下,按(信贷协议所界定)的回旋利率计算利息3.00%或基本利率(如信贷协议中所定义)加2.00%,带0.25基于在截止日期后达到一定杠杆率的降级百分比。欧元汇率受1.00对于以欧元利率为基础的贷款,利息支付应在每个适用的利息期结束时支付。
信贷融资以本公司及其任何现有或未来的重要国内子公司的几乎所有资产为抵押,但惯例除外。截至2020年12月31日,我们遵守了信贷融资中的所有契诺。
借款人可以要求将信贷额度再增加$。25.0百万美元。截至2020年12月31日,公司拥有193.9定期贷款安排项下未偿还借款的百万美元。截至2020年12月31日,我们在循环信贷安排下没有借款,可用借款能力为#美元。75.0300万美元。
有不是截至2020年12月31日和2019年12月31日的未偿还信用证。
11. 租契
该公司已经签订了办公、仓库和配送设施的不可撤销经营租赁,原租赁期到2032年到期。初始租期为12个月或以下的租约不计入综合资产负债表;本公司在租赁期内按直线原则确认这些租约的租赁费用。该公司将新租约和重新评估的租约的租赁和非租赁部分合并在一起。
某些运营租约还包含续订的选项五年期按续期时的现行市场汇率计算的期限。除了最低租金外,某些租约还需要支付房地产税、保险费、公共区域维护费和其他执行费用。截至年底的年度2020年12月31日和2019年12月31日,d租金费用与已支付租金之间的差额确认为对综合资产负债表上的经营租赁使用权资产的调整。对于某些租赁,本公司收取租赁奖励,如租户改善津贴,并将其记入综合资产负债表中的经营租赁使用权资产和经营租赁负债的调整,并在租赁期内以直线方式摊销租赁激励,作为租金支出的调整。租金支出计入综合业务表的销售、一般和行政费用#美元。15.3百万,$14.9百万美元和$11.7截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
截至2020年12月31日及2019年12月31日,本公司已录得经营租赁负债1美元。71.4百万美元和$72.9分别为3.8亿美元和经营租赁使用权资产#美元。58.1百万美元和$62.9分别为2000万人。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,与经营租赁负债相关的经营现金流出为1美元11.6百万美元和$8.3为换取新的经营租赁义务而获得的经营租赁使用权资产分别为#亿美元和#美元。5.8百万美元和$33.3百万美元,分别扣除获得的租赁奖励净额$0.3百万美元和$3.2分别为2000万人。截至2020年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日,公司的经营租赁加权平均剩余期限为7.3年和7.9年和加权平均贴现率分别为6.28%和6.55%。某些仓库和分销合同被排除在经营租赁负债和经营租赁使用权资产的计量范围之外,这些合同或者符合短期租赁确认例外和/或不赋予公司控制合同基础的仓库和/或分销设施的权利。
截至2020年12月31日止年度,本公司确认减值亏损为$1.41.5亿英镑与英格兰巴斯的使用权租赁资产有关。相关租赁负债重新计量并减少#美元。0.92000万。
2020年1月,本公司还就2024年到期的写字楼订立了不可撤销的经营性分租。截至2020年12月31日的年度确认租金收入为#美元。0.32000万美元,包括作为综合经营报表的销售、一般和行政费用的减少。
截至2020年12月31日,公司经营租赁负债的未来付款情况如下(以千计):
| | | | | |
2021 | $ | 14,315 | |
2022 | 14,312 | |
2023 | 11,952 | |
2024 | 11,279 | |
2025 | 10,028 | |
此后 | 27,614 | |
租赁付款总额 | 89,500 | |
减去:推定利息 | (18,148) | |
总计 | $ | 71,352 | |
12. 所得税
所得税前收入包括(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
国内 | $ | 4,149 | | | $ | 21,414 | | | $ | 22,157 | |
外国 | 7,639 | | | 10,882 | | | 8,337 | |
所得税前收入 | $ | 11,788 | | | $ | 32,296 | | | $ | 30,494 | |
所得税费用
Funko公司作为一家公司纳税,并根据Funko公司在FAH,LLC持有的经济利益,为其从FAH,LLC分配给它的收入缴纳公司联邦税、州税和地方税。出于所得税申报的目的,FAH,LLC被视为直通合伙企业。根据FAH,有限责任公司的成员,包括本公司,应根据他们在FAH中的份额缴纳联邦、州和地方所得税,FAH是有限责任公司的直通应纳税所得额。
该公司所得税支出的组成部分包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
当期所得税: | | | | | |
联邦制 | $ | (3,030) | | | $ | 4,216 | | | $ | 4,075 | |
州和地方 | 59 | | | 601 | | | 486 | |
外国 | 1,673 | | | 1,952 | | | 1,758 | |
现行所得税 | $ | (1,298) | | | $ | 6,769 | | | $ | 6,319 | |
递延所得税: | | | | | |
联邦制 | $ | 2,585 | | | $ | (2,333) | | | $ | (803) | |
州和地方 | 206 | | | (185) | | | (70) | |
外国 | 532 | | | 225 | | | (14) | |
递延所得税 | 3,323 | | | (2,293) | | | (887) | |
所得税费用 | $ | 2,025 | | | $ | 4,476 | | | $ | 5,432 | |
按美国联邦法定所得税率计算的营业所得税支出与公司实际所得税率的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
法定税率下的预期美国联邦所得税 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州和地方所得税,扣除联邦福利后的净额 | 2.5 | | | 1.0 | | | 1.1 | |
外国税 | 18.7 | | | 5.9 | | | 5.1 | |
外国税收抵免 | (9.3) | | | — | | | — | |
不可扣除的费用 | 1.6 | | | (0.8) | | | 4.3 | |
更改估值免税额 | 5.4 | | | 4.9 | | | — | |
非控股权益 | (12.7) | | | (10.8) | | | (13.7) | |
基于股份的薪酬 | 5.1 | | | (2.6) | | | — | |
返回规定 | (15.1) | | | (3.0) | | | (1.7) | |
其他,净额 | — | | | (1.7) | | | 1.7 | |
所得税费用 | 17.2 | % | | 13.9 | % | | 17.8 | % |
本公司2020、2019年、2018年年度有效税率低于法定税率21%,主要是因为公司不需要为可归因于非控股权益的FAH,LLC的收益部分缴纳所得税。
递延所得税
由递延税金资产和负债构成的重要项目如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
递延税项资产: | | | |
对合伙企业的投资 | $ | 46,582 | | | $ | 53,464 | |
应收税金协议负债 | 14,087 | | | 14,929 | |
基于股票的薪酬 | 4,195 | | | 2,666 | |
外国税收抵免 | 1,090 | | | 208 | |
其他结转 | 898 | | | — | |
净营业亏损结转 | 756 | | | — | |
递延税项总资产 | 67,608 | | | 71,267 | |
估值免税额 | (12,367) | | | (11,242) | |
递延税项资产,扣除估值免税额后的净额 | 55,241 | | | 60,025 | |
递延税项负债: | | | |
对合伙企业的投资 | — | | | (2,246) | |
财产和设备 | (833) | | | (341) | |
其他 | (506) | | | (232) | |
递延税项总负债 | (1,339) | | | (2,819) | |
递延税项净资产 | $ | 53,902 | | | $ | 57,206 | |
截至2020年12月31日,公司的其他结转金额为$0.9百万美元,净营业亏损结转$0.8百万美元。截至2019年,该公司不是没有任何联邦或州的净营业亏损结转,也没有任何其他的所得税结转。
本公司按季度评估其实现递延税项资产的能力,并在所有或部分递延税项资产极有可能无法实现时设立估值津贴。截至2020年12月31日和2019年12月31日,本公司确认的递延税项资产为$。46.6百万美元和$53.5分别与收购这些有限责任公司权益时其在FAH,LLC的投资的基差相关。然而,总基差的一部分只有在其最终出售其在FAH,LLC的权益后才会逆转,我们预计这将导致资本亏损。截至2020年12月31日和2019年12月31日,本公司设立了一项价值为#美元的估值津贴。12.4300万美元和300万美元11.2分别针对递延税项资产支付1000万美元。
不确定的税收状况
该公司通过考虑所有相关事实、情况和现有信息,定期评估我们在各种联邦、州和外国申报文件中持有的所得税头寸实现收益的可能性。如果本公司确定该职位更有可能持续,我们将以我们认为累计大于以下金额的最大金额确认一项福利50%的可能性实现。
下表汇总了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的三个年度公司针对不确定税收头寸的未确认税收优惠金额变动情况(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
1月1日未确认的税收优惠 | $ | 490 | | | $ | 490 | | | $ | 490 | |
本年度职位增加 | — | | | — | | | — | |
截至12月31日未确认的税收优惠 | $ | 490 | | | $ | 490 | | | $ | 490 | |
在$0.5截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的未确认税收优惠1.8亿美元,0.2如果得到承认,100万美元将影响实际税率。
与所得税有关的利息和罚金被归类为所得税费用的一个组成部分。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们没有记录任何利息或罚款,因为金额不大。未确认的税收优惠计入综合资产负债表中的其他长期负债。
其他事项
该公司在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。2017年后,该公司将接受美国联邦、州和地方税务机关的所得税审查,并接受2020财年和2019年所有外国所得税申报单的审查。2020年12月31日和2019年12月31日没有公开税务考试。
应收税金协议
该公司是与FAH、LLC和每个持续股权所有者签订的应收税款协议的一方,该协议规定公司在某些情况下向持续股权所有者支付款项。见附注13,应收税金协议项下的负债。
13. 应收税金协议项下的负债
于2017年11月1日,本公司与FAH,LLC及各持续股权拥有人订立应收税款协议,规定本公司向持续股权拥有人支付85本公司已变现或在某些情况下被视为变现的税项优惠金额(如有)的百分比,乃由于(I)由本公司或交易所提供资金,或在某些情况下被当作交易所以普通股换取A类普通股或现金,以及(Ii)根据应收税款协议支付的若干额外税项优惠而被视为变现的结果。FAH,LLC打算根据国税法第754条实际上进行一次选举,对赎回或以普通单位换取现金或股票的每个课税年度有效。这些税收优惠的支付不以一个或多个持续股权所有者保持在FAH,LLC的持续所有权权益为条件。一般而言,根据应收税款协议,持续股权所有者的权利可以转让,包括转让给FAH,LLC的普通单位的受让人(根据FAH,LLC的普通单位的赎回或交换,公司作为受让人的公司除外)。该公司预计将从剩余的股份中受益15公司可能实现的税收优惠的%(如果有的话)。
本公司没有义务根据应收税金协议支付任何款项,直到与导致付款的交易相关的税收优惠实现为止。应收税项协议项下的应付金额视乎(其中包括)(I)应收税项协议期限内未来应课税收入的产生及(Ii)税法的未来变动而定。若本公司在应收税项协议期限内未产生足够的应税收入总额以利用税项优惠,则本公司将毋须支付相关的应收税项协议款项。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,本公司总共收购了0.5百万和9.5根据应收税款协议的规定,我们在FAH,LLC的投资税基增加。由于这些交换的结果,在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,本公司确认其递延税项净资产增加了1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,0.5百万美元和$48.1百万美元,以及相应的应收税金协议负债,代表85我们预计从与赎回FAH,LLC共同单位相关的税基增加中实现的总税收优惠的%,因为得出结论,此类应收税金协议付款很可能在未来根据我们对未来应纳税所得额的估计支付。于截至二零一零年十二月三十一日、二零一零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度,并无任何受应收税项协议约束的交易未确认相关负债,因为吾等的结论是,本公司很可能有足够的未来应课税收入来利用所有相关税项优惠。
下表汇总了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止三年公司应收税金协议负债金额变动情况(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
期初余额 | $ | 65,816 | | | $ | 6,771 | | | $ | — | |
交易所的额外负债 | 1,000 | | | 59,045 | | | 6,771 | |
对重新计量负债的调整 | 87 | | | 152 | | | — | |
应收税金协议项下的付款 | (4,586) | | | (152) | | | — | |
期末余额 | $ | 62,317 | | | $ | 65,816 | | | $ | 6,771 | |
14. 承诺和或有事项
下表汇总了公司截至2020年12月31日的未来最低承诺(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此后 | | 总计 |
长期债务 | $ | 11,750 | | | $ | 24,969 | | | $ | 29,375 | | | $ | 127,781 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 193,875 | |
经营租约 | 14,315 | | | 14,312 | | | 11,952 | | | 11,279 | | | 10,028 | | | 27,614 | | | 89,500 | |
税项下的负债 应收账款协议(1) | 2,020 | | | 5,350 | | | 3,651 | | | 3,724 | | | 3,804 | | | 43,768 | | | 62,317 | |
最低特许权使用费 三个国家的义务(2) | 4,985 | | | 231 | | | 63 | | | — | | | — | | | — | | | 5,279 | |
| | | | | | | | | | | | | |
总计 | $ | 33,070 | | | $ | 44,862 | | | $ | 45,041 | | | $ | 142,784 | | | $ | 13,832 | | | $ | 71,382 | | | $ | 350,971 | |
(1)见附注13,应收税金协议项下的负债。
(2)表示根据许可安排支付的最低保证版税。
许可协议
该公司与各种拥有版权和商标的字符和设计的许可方签订了与其销售的产品相关的许可协议。这些协议通常要求根据产品销售额支付特许权使用费,在某些情况下可能要求最低特许权使用费和其他相关承诺。
雇佣协议
该公司与某些高级职员签订了雇佣协议。这些协议包括,除其他事项外,根据董事会定义的公司某些业绩指标发放年度奖金,最高可达一年解雇日之后的遣散费。
债务
本公司已签订信贷协议,其中包括定期贷款安排和循环信贷安排。见附注10,债务。
租契
该公司已经签订了办公、仓库和配送设施的不可撤销经营租赁,原租赁期到2032年到期。某些运营租约还包含续订的选项五年期按续期时的现行市场汇率计算的期限。除了最低租金外,某些租约还需要支付房地产税、保险费、公共区域维护费和其他执行费用。见附注11,租约。
应收税金协议项下的负债
该公司是与FAH、LLC和每个持续股权所有者签订的应收税款协议的一方,该协议规定公司在某些情况下向持续股权所有者支付款项。见附注13,应收税金协议项下的负债。
法律或有事项
该公司在正常业务过程中涉及索赔和诉讼,其中一些索赔要求金钱赔偿,包括不在保险范围内的惩罚性赔偿索赔。就若干待决事项而言,由于该等事项并未透过发现及/或发展重要事实资料及法律资料而取得足够进展,以致本公司无法估计可能的亏损范围(如有),故未建立应计项目。对这些未决事项中的一个或多个作出不利决定可能会对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生不利影响。
我们现在是,将来也可能成为在正常业务过程中或之外出现的各种法律程序和索赔的对象。例如,2020年3月10日,一名据称是公司股东的人向美国加州中心区地区法院提起了一项可能的集体诉讼,起诉我们和我们的某些高管,诉讼标题为费雷拉诉Funko,Inc.等人案起诉书称,我们违反了经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第10(B)和20(A)条以及据此颁布的规则10b-5,在截至2019年9月30日的收益公告和Form 10-Q季度报告中做出了据称具有重大误导性的陈述,并遗漏了必要的重大事实,以使其中所作的陈述不具误导性。除其他事项外,这起诉讼还要求补偿性损害赔偿以及律师费和费用。二更多的投诉提出了实质上类似的指控-Nahas诉Funko,Inc.等人案。和Dachev诉Funko,Inc.等人案-分别于2020年4月3日和2020年4月9日在美国加利福尼亚州中心区地区法院和2020年4月9日在华盛顿西区美国地区法院提起诉讼。2020年6月11日,加州中心区的行动在所有目的下被合并为一个行动,根据费雷拉根据“私人证券诉讼改革法”,任命了一名首席原告和首席律师。主要原告于2020年7月31日对我们和我们的某些高管和董事,以及与ACON有关联的实体提出了合并申诉。合并诉状增加了基于我们截至2019年6月30日季度收益公告和Form 10-Q季度报告的第10(B)条和第20(A)条索赔,以及根据1934年证券交易法第20A条提出的索赔。所有被告于2020年10月2日采取行动驳回合并诉讼,驳回动议的简报于2021年1月29日结束。2021年2月26日,法院批准了我们驳回费雷拉诉讼,允许原告许可修改诉状。2020年6月25日,达契夫诉讼被自愿驳回。
五根据截至2019年9月30日的季度10-Q表格的收益公告和季度报告,股东派生诉讼已代表公司对我们的某些董事和高级管理人员提起。具体地说,在2020年4月23日、6月5日和6月10日,这些行动的标题是Cassella诉Mariotti等人案。, 埃文斯诉马里奥蒂等人案。,及Igelido诉Mariotti等人案。,分别提交给加利福尼亚州中区的美国地区法院。在2020年7月6日,这三个行动被合并为一个标题下的行动在Re Funko,Inc.衍生品诉讼,2020年8月13日,合并行动被搁置,等待驳回费雷拉行动。此外,在2020年7月14日和7月31日,这些行动的标题是Rubin诉Mariotti等人案。和弗莱彻诉马里奥蒂等人案。分别提交给美国特拉华州地区法院。出于所有目的,这两个操作合并为标题下的一个操作在Re Funko,Inc.股东派生诉讼2020年9月8日。2020年10月30日,合并诉讼移交给美国加州中区地区法院。股东衍生品诉讼中提起的诉讼指控其违反受托责任、不当得利、浪费公司资产、内幕交易以及违反《交易法》(Exchange Act)。除其他事项外,该等诉讼寻求向本公司支付损害赔偿金,并要求董事及高级管理人员交出他们因涉嫌不当行为而获得的所有利润及利益。
此外,在2017年11月16日至2018年6月12日期间,公司的七名所谓股东向华盛顿州高级法院(Superior Court Of Washington)提起了推定的集体诉讼,起诉我们、我们的某些高管和董事、ACON、FORMANCE、我们IPO的承销商以及某些其他被告。
2018年7月2日,这些诉讼被下令为所有目的合并为一标题下的诉讼In Re Funko,Inc.证券诉讼。2018年8月1日,原告对我们、我们的某些高管和董事、ACON、FORMANCE和其他某些被告提出了合并申诉。2018年10月1日,我们采取行动驳回了这一行动。截至2018年11月30日,该动议已得到全面通报,并于2019年5月3日进行了口头辩论。2019年8月2日,法院批准了我们驳回合并的州诉讼的动议,允许原告修改诉状。法院裁定,除其他外,“Funko关于其财务披露的陈述并不存在重大虚假或误导性”,“原告没有证明Funko的‘意见陈述’是虚假的,或者此类陈述不是简单的企业乐观或吹嘘。”该法院裁定,“Funko关于其财务披露的陈述没有重大虚假或误导性”,“原告没有证明Funko的‘意见陈述’是虚假的,也没有证明此类陈述不仅仅是企业的乐观或吹嘘。”2019年10月3日,原告提起第一份修改后的合并诉状。我们在2019年12月5日采取行动驳回了这一投诉。截至2020年3月17日,该议案已作了全面通报,并于2020年5月15日进行了议案口头辩论。2020年8月5日,华盛顿金县高级法院以偏见驳回了这一合并行动。原告于2020年9月4日向华盛顿上诉法院提交了上诉通知,并于2021年2月12日提交了开庭案情摘要。我们预计关于这一呼吁的简报将于2021年年中结束。
2018年6月4日,一起可能的集体诉讼名为卡努贡达 V.Funko,Inc.,et al.在美国华盛顿州西区地区法院对我们、我们的某些官员和董事以及某些其他被告提起诉讼。2019年1月4日,该案任命了一名首席原告。2019年4月30日,首席原告对之前点名的被告提起修改后的起诉书。联邦行动的各方,现在的标题是伯克哈默尔诉Funko,Inc.等人案。,已经同意在该州案件发展之前暂停这一行动。
华盛顿州法院和伯克哈默尔诉Funko,Inc.等人案。我们指控我们违反了修订后的1933年证券法第11、12和15条,在提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)的与我们的IPO相关的文件中做出了据称具有重大误导性的陈述,并遗漏了使其中的陈述不具误导性所需的重要事实。除了其他事项外,这些诉讼还寻求补偿性法定损害赔偿和再生性损害赔偿,原因是原告和推定类别的成员为我们的A类普通股支付了对价,以及律师费和费用。
最后,在2020年12月8日和2021年2月3日,两名据称是公司股东的人向特拉华州衡平法院提出申诉,要求我们根据8 DEL的规定强制检查账簿和记录。C.第220节。这些行动,标题为Silverberg诉Funko,Inc.和De La Combe诉Funko,Inc.分别是悬而未决的。
我们是与我们的业务相关的额外法律诉讼的当事人。虽然这些额外事项的结果可能与管理层的预期不同,但我们认为此类事项的解决不会合理地对我们的经营业绩或财务状况产生实质性影响。
15. 分段
本公司根据业务活动的管理和评估方式、可获得的离散财务信息以及由其首席运营决策者(“CODM”)定期审查的业务活动来确定其部门,以分配资源和评估业绩。由于其CODM定期审查财务业绩并在综合水平上分配资源,因此一片段。
下表显示了以销售额百分比表示的汇总产品信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
数字 | 77.2 | % | | 80.8 | % | | 81.6 | % |
其他 | 22.8 | % | | 19.2 | % | | 18.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
爸爸!品牌产品 | 76.2 | % | | 78.6 | % | | 76.1 | % |
Loungefly品牌产品 | 13.0 | % | | 9.1 | % | | 5.6 | % |
其他 | 10.8 | % | | 12.3 | % | | 18.3 | % |
下表提供了汇总的地理信息(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
净销售额: | | | | | |
美国 | $ | 488,823 | | | $ | 523,897 | | | $ | 466,044 | |
欧洲 | 111,997 | | | 198,203 | | | 149,260 | |
其他国际组织 | 51,717 | | | 73,022 | | | 70,769 | |
总净销售额 | $ | 652,537 | | | $ | 795,122 | | | $ | 686,073 | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
长期资产: | | | |
美国 | $ | 72,813 | | | $ | 78,394 | |
越南和中国 | 16,144 | | | 19,606 | |
英国 | 29,998 | | | 35,396 | |
长期资产总额 | $ | 118,955 | | | $ | 133,396 | |
16. 关联方交易
该公司通过其全资子公司Funko UK,Ltd向英国零售商“禁止星球”销售产品。“禁止星球”的投资者之一是Funko UK,Ltd的一名员工。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度里,该公司录得约$2.0百万美元和$2.3分别来自与禁忌星球业务的净销售额为100万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,来自禁忌星球的应收账款为$0.5百万美元和$0.2在合并资产负债表上分别为100万美元。
2019年2月,在收购Forrest-Pruzan方面,本公司与Roll and Move LLC和Roll and Move II LLC签订了两份写字楼租赁合同,这两家公司都由Forrest-Pruzan Creative LLC的某些前所有者所有,其中一人仍是本公司的员工。截至2020年12月31日和2019年12月31日的两个年度,公司均录得美元0.2与租赁相关的租金支出为700万美元,在本公司的综合经营报表中记录在销售、一般和行政费用中。
17. 员工福利计划
我们目前维持着Funko 401(K)计划,这是一项固定缴款退休和储蓄计划,为我们的员工(包括我们指定的高管)的利益服务,他们符合某些资格要求。我们指定的高管有资格以与其他全职员工相同的条件参加401(K)计划。该守则允许符合条件的员工通过向401(K)计划缴款,在规定的限额内,在税前基础上推迟支付部分薪酬。目前,我们将401(K)计划参与者的贡献等同于4%的雇员收入,并且这些匹配的供款在供款作出之日起完全归属。我们相信,通过我们的401(K)计划为递延退休储蓄提供一种工具,并进行完全既得利益的匹配贡献,增加了我们薪酬方案的整体可取性,并根据我们的薪酬政策进一步激励我们的员工,包括我们指定的高管。-公司的雇主匹配贡献为$1.5百万,$1.6百万美元和$1.1截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
18. 股东权益
经修订及重新签署的公司注册证书授权签发最多200,000,000A类普通股,最高可达50,000,000B类普通股和20,000,000优先股,每股面值$0.0001每股。A类普通股股票既有经济权利,又有投票权。B类普通股股票没有经济权利,但有投票权。A类普通股和B类普通股的持有者有权一对提交给股东的所有事项进行每股投票。公司董事会有权决定任何系列优先股的权利、优先股、特权、限制和清算优先股。
重组交易
2017年11月1日,伴随着IPO的完成,公司完成了一系列重组交易。这些交易包括以下内容:
•对现有FAH,LLC有限责任公司协议(“FAH LLC协议”)的修订和重述旨在(I)将所有现有所有权权益(包括既有利润权益和所有未归属利润权益以及购买FAH,LLC所有权权益的现有认股权证)转换为FAH,LLC的共同单位(受为交换未归属利润权益而收到的共同单位的约束),以及(Ii)指定本公司为FAH,LLC的
•公司公司注册证书的修订和重述,除其他事项外,规定:(I)A类普通股,A类普通股每股赋予其股东在一般向股东提交的所有事项上每股一票的权利;(Ii)B类普通股,B类普通股每股赋予其股东在一般向股东提交的所有事项上每股一票的投票权,并且B类普通股的股份只能由持续的股权所有者及其许可的受让人持有;
•某些与ACON Funko Investors(“前股权所有者”)有关联的基金将他们在FAH,LLC普通部门的间接所有权权益交换给了ACON Funko Investors(“前股权所有者”)。12,921,039A类普通股,一对一;以及
•本公司(I)与ACON Funko投资者及前股权拥有人、基本资本、有限责任公司及Funko International,LLC(统称为“基本”)及本公司行政总裁Brian Mariotti订立股东协议,(Ii)与若干原始股权拥有人(包括本公司各主管人员)订立登记权协议,及(Iii)与FAH、LLC及各持续股权订立应收税款协议(“应收税款协议”)
这些交易于2017年11月1日完成,在公司的A类普通股根据交易法注册之前,在IPO完成之前。
FAH,LLC资本重组
除其他事项外,FAH有限责任公司协议还指定该公司为FAH有限责任公司的唯一管理成员,并将FAH有限责任公司的所有未偿还会员权益重新归类为无投票权的共同单位。作为FAH有限责任公司的唯一管理成员,该公司控制着FAH有限责任公司的管理。因此,该公司合并了FAH,LLC的财务业绩,并报告了与持续股权所有者持有的FAH,LLC的经济利益相关的非控制性权益。
上文讨论的修订和重新注册的公司证书和FAH有限责任公司协议要求FAH、LLC和公司在任何时候,(I)维持(I)本公司发行的A类普通股股份数目与本公司拥有的普通股数目之间的一对一比率,以及(Ii)持续权益拥有人所拥有的B类普通股股份数目与持续权益拥有人拥有的普通股数目之间的一对一比率(行使购股权可发行的普通股及须受时间归属规定约束的普通股除外)(“不包括普通股”)的比例维持在一对一的水平。(I)维持(I)本公司发行的A类普通股股份数目与本公司拥有的普通股数目之间的一对一比率,以及(Ii)持续权益拥有人所拥有的B类普通股股份数目与持续权益拥有人拥有的普通股数目之间的一对一比率(“不包括普通股”)。公司可以发行B类普通股,但仅限于维持持续股权所有者持有的FAH,LLC普通股数量(排除的普通股除外)与向持续股权所有者发行的B类普通股数量之间的一对一比率所必需的程度。B类普通股的股票只能与同等数量的FAH,LLC普通股一起转让。只有持续股权所有者持有的普通股的获准受让人才能获准获得B类普通股的受让人。
持续股权拥有人可不时于其每项选择权(在某些情况下,受基于时间的归属要求的规限)要求FAH,LLC赎回其全部或部分普通股,以在公司选择的情况下,以一对一的基础换取我们A类普通股的新发行股票,或相当于每赎回一个普通股一股A类普通股的成交量加权平均市场价格的现金支付,在每种情况下,均根据FAH LLC协议的条款但经本公司选择,本公司可直接交换该等A类普通股或该等现金(视何者适用而定)以换取该等普通股。只要其普通股仍未偿还,持续股权所有人就可以行使赎回权。在根据FAH LLC协议的条款支付与赎回或交换普通股单位相关的现金或A类普通股股票(视情况而定)的同时,我们在赎回或交换持续股权所有者名下登记的若干A类B类普通股股票将与如此赎回或交换的普通股单位数量一对一地免费注销。
基于股权的薪酬
Funko,Inc.2017奖励计划。2017年10月23日,本公司通过了Funko,Inc.2017年度奖励计划(《2017计划》)。本公司共预留了5,518,518根据2017年计划发行的A类普通股。关于首次公开招股,本公司批准1,028,500向若干董事、高管及员工授予购买A类普通股的选择权。首次公开募股后,根据2017年计划,本公司已向其若干董事、高管及员工授予购买A类普通股及A类普通股的限制性股票单位的选择权。
Funko,Inc.2019年奖励计划。自2019年4月18日起,本公司通过了Funko,Inc.2019年激励奖励计划(《2019年计划》)。我们还根据2019年计划为发行预留了相当于(I)总和的股票总数3,000,000(Ii)自2020年1月1日起至2029年1月1日(包括该日)止的每个历年的第一天,每年增加1股A类普通股,相当于(A)项中的较小者。2于上一会计年度最后一天已发行之A类普通股之已发行股份之百分比(按完全摊薄基础计算)及(B)本公司董事会厘定之较少数量A类普通股。
根据2017年计划和2019年计划,为未来授予保留的未发行普通股数量为686,263和2,291,785,分别截至2020年12月31日。
截至2020年12月31日的年度股票期权活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Funko,Inc. 股票 选项 | | 加权 平均值 行使价格 | | 集料 内在性 价值 | | 剩馀 合同 生命 |
| (单位:万人) | | | | (单位:万人) | | (年) |
截至2019年12月31日未偿还 | 2,683 | | | $ | 15.55 | | | $ | 7,524 | | | 8.60 |
授与 | 926 | | | 4.63 | | | — | | | |
练习 | (3) | | | 12.00 | | | 13 | | | |
没收 | (701) | | | 11.52 | | | 480 | | | |
在2020年12月31日未偿还 | 2,905 | | | 13.05 | | | 4,069 | | | 8.05 |
2020年12月31日可行使的期权 | 1,361 | | | $ | 14.80 | | | $ | — | | | 7.48 |
截至2020年12月31日的年度限售股单位活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Funko,Inc. 限售股单位 | | 加权平均 授予日期公允价值 | | 集料 内在性 价值 | | 剩馀 合同 生命 |
| (单位:万人) | | | | (单位:万人) | | (年) |
未授权日期为2019年12月31日 | 1,548 | | | $ | 15.72 | | | $ | 26,564 | | | 3.14 |
授与 | 662 | | | 4.85 | | | 3,282 | | | |
既得 | (218) | | | 13.10 | | | 1,477 | | | |
没收 | (124) | | | 9.61 | | | 805 | | | |
未归属于2020年12月31日 | 1,868 | | | $ | 12.58 | | | $ | 19,394 | | | 2.37 |
在FAH,LLC购买通用设备的选项。在IPO方面,FAH,LLC现有的购买A类单位的选择权被转换为555,867在FAH,LLC购买通用设备的选项。
截至2020年12月31日的一年,FAH,LLC股票期权活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| FAH,LLC股票 选项 | | 加权 平均值 行使价格 | | 集料 内在性 价值 | | 剩馀 合同 生命 |
| (单位:万人) | | | | (单位:万人) | | (年) |
截至2019年12月31日未偿还 | 436 | | | 0.43 | | 7,299 | | | 3.87 |
练习 | (208) | | | 0.85 | | 944 | | | |
没收 | — | | | | | | | |
取消 | — | | | | | | | |
在2020年12月31日未偿还 | 228 | | | $ | 0.05 | | | $ | 2,437 | | | 2.41 |
2020年12月31日可行使的期权 | 228 | | | $ | 0.05 | | | $ | 2,437 | | | 2.41 |
FAH,LLC的未授权公共单位。与IPO有关,购买FAH,LLC利润权益的未归属普通单位被转换为1,901,327FAH,LLC的未授权公共单位。
截至2020年12月31日的年度未归属公用事业单位活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 普普通通 单位 | | 加权 平均值 授予日期 公平 价值 |
| (单位:万人) |
未授权日期为2019年12月31日 | 42 | | | $ | 110 | |
授与 | — | | | — | |
既得 | (40) | | | 106 | |
没收 | (2) | | | 4 | |
未归属于2020年12月31日 | — | | | $ | — | |
下表提供了有关股票期权行使的信息(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
为行权价格收到的现金 | $ | 219 | | | $ | 2,217 | | | $ | 23 | |
内在价值 | $ | 957 | | | $ | 3,404 | | | $ | 62 | |
股权薪酬费用。本公司根据授予日奖励的公允价值计量并确认授予员工和董事的基于股权的薪酬的费用。限制性股票单位的公允价值以授予之日A类普通股的市场价格为基础。期权奖励的公允价值在授予日使用Black-Scholes期权定价模型进行估计,该模型要求管理层做出判断和估计,包括:
•波动率-这一估计主要基于一组具有相似特征的具有代表性的上市消费品公司的历史波动性
•无风险利率-这是截至授予日的美国国库券利率,期限等于奖励的预期期限
•预期期限-表示行使裁决之前的估计时间段,根据简化方法计算
•股息率--公司在可预见的未来不打算派息
对于2017年计划和2019年计划授予的每个期权,以下是期权定价模型投入的加权平均值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
预期期限(年) | 6.05 | | 6.07 | | 6.25 |
预期波动率 | 45.6 | % | | 38.7 | % | | 34.4 | % |
无风险利率 | 0.5 | % | | 2.4 | % | | 2.8 | % |
股息率 | — | % | | — | % | | — | % |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度授予的股票期权的加权平均公允价值为1美元。1.90, $8.35,及$5.31分别为每股。
以股权为基础的薪酬支出在奖励的归属期间以直线基础确认。公司在合并经营报表上记录了销售、一般和行政费用的股权补偿。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的股权薪酬为$10.1百万,$13.0百万美元和$9.1分别为百万美元。
截至2020年12月31日,20.8公司预计将在剩余加权平均期间确认的未确认股权薪酬支出总额的百万美元2.3好几年了。其中,$6.9百万美元与购买Funko,Inc.A类普通股的期权和$13.9百万美元与Funko,Inc.A类普通股中未归属的限制性股票单位有关。截至2020年12月31日,公司预计将在剩余的加权平均期间确认这些成本。2.2购买Funko,Inc.A级单位的选择权的年限,以及2.4Funko,Inc.A类普通股中未归属限制性股票单位的年限。
19. 非控制性权益
该公司是FAH有限责任公司的唯一管理成员,因此合并了FAH有限责任公司的财务结果。该公司报告了一项非控股权益,代表持续股权所有者持有的FAH有限责任公司的共同单位。在Funko公司保留其在FAH,LLC的控股权益期间,Funko公司在FAH,LLC的所有权权益的变化将作为股权交易入账。因此,当FAH,LLC的净资产分别为正或负时,持续股权所有者未来赎回或直接交换FAH,LLC将导致所有权变更,并减少或增加记录为非控股权益的金额,增加或减少额外的实收资本。
净收入和综合收入由Funko公司和非控股股东根据双方在FAH有限责任公司的相对经济所有权权益分配。截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日,Funko,Inc.35.7百万,34.9百万和25.0分别为FAH、LLC通用单位的百万,相当于69.5%, 68.7%和50.2分别在FAH,LLC拥有%的经济所有权权益。
FAH,LLC的净收入和全面收入不包括可归因于Funko,Inc.的某些活动,包括#美元10.0百万,$10.8百万美元和$6.4Funko,Inc.分别于2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度发放的股票薪酬奖励的股权薪酬支出百万美元,以及0.4百万所得税优惠,$2.2百万美元和$3.6截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,Funko,Inc.的公司税、联邦税、州税和地方税的所得税支出分别为100万美元。
20. 每股收益
基本每股收益和稀释后每股收益
A类普通股的每股基本收益是用Funko公司可获得的净收入除以该期间已发行的A类普通股的加权平均股数来计算的。A类普通股每股摊薄收益的计算方法是将Funko公司可获得的净收入除以为使潜在稀释证券生效而进行调整的A类普通股的加权平均流通股数量。
下表列出了用于计算A类普通股基本每股收益和稀释后每股收益的分子和分母的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 | | 截至2018年12月31日的年度 |
| (单位为千,每股数据除外) |
分子: | | | | | |
净收入 | $ | 9,763 | | | $ | 27,820 | | | $ | 25,062 | |
更少:可归因于非控股权益的净收入 | 5,802 | | | 16,095 | | | 17,599 | |
可归因于Funko公司的净收入。—基本信息 | $ | 3,961 | | | $ | 11,725 | | | $ | 7,463 | |
增列:重新分配假设将FAH,LLC的普通股单位交换为A类普通股的可归因于非控股权益的净收入 | — | | | — | | | — | |
可归因于Funko,Inc.的净收入-稀释后 | $ | 3,961 | | | $ | 11,725 | | | $ | 7,463 | |
分母: | | | | | |
A类已发行普通股加权平均股份 -基本 | 35,270,795 | | | 30,897,569 | | | 23,821,025 | |
添加:FAH,LLC的稀释性通用单位,可转换为 *A类普通股 | 304,327 | | | 1,064,145 | | | 1,381,637 | |
添加:稀释Funko,Inc.股权薪酬奖励 | 194,891 | | | 964,059 | | | 357,396 | |
A类已发行普通股加权平均股份 -稀释 | 35,770,013 | | | 32,925,773 | | | 25,560,058 | |
A类普通股每股收益-基本 | $ | 0.11 | | | $ | 0.38 | | | $ | 0.31 | |
A类普通股每股收益-稀释后 | $ | 0.11 | | | $ | 0.36 | | | $ | 0.29 | |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度合计19.7百万,20.1百万和25.7在计算A类普通股每股稀释收益时,有可能稀释的证券分别被排除在加权平均数之外,因为这将是反稀释的影响。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的反稀释证券包括15.8百万,19.1百万和25.1FAH,LLC中可转换为A类普通股的1.8亿股普通股,但被排除在稀释后每股收益的计算之外,因为在IF转换方法下,这种影响将是反稀释的。
公司B类普通股的股票不参与公司的收益或亏损,因此不是参与证券。因此,在两类法下,B类普通股的基本每股收益和稀释后每股收益没有单独列报。
附表I:注册人的简明财务资料
Funko,Inc.
操作简明报表
(仅限母公司)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位:千) |
公司间收入 | $ | 307 | | | $ | 739 | | | $ | 1 | |
销售、一般和管理费用 | 10,269 | | | 11,211 | | | 6,397 | |
总运营费用 | 10,269 | | | 11,211 | | | 6,397 | |
运营亏损 | (9,962) | | | (10,472) | | | (6,396) | |
利息(费用)收入,净额 | (36) | | | — | | | 26 | |
应收税金协议负债调整 | (87) | | | (152) | | | — | |
子公司净收入中的权益 | 13,674 | | | 24,525 | | | 17,432 | |
所得税前收入 | 3,589 | | | 13,901 | | | 11,062 | |
所得税(福利)费用 | (372) | | | 2,176 | | | 3,599 | |
净收入 | $ | 3,961 | | | $ | 11,725 | | | $ | 7,463 | |
请参阅简明财务信息附注
附表I:注册人的简明财务资料(续)
Funko,Inc.
简明全面收益表
(仅限母公司)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位:千) |
净收入 | $ | 3,961 | | | $ | 11,725 | | | $ | 7,463 | |
其他全面收入: | | | | | |
外币折算收益(亏损),扣除税收影响净额$(274), $(282)及$51截至2020年12月31日、2019年12月31日及 分别为2018年和2018年 | 927 | | | 958 | | | (973) | |
可归因于 Funko,Inc. | $ | 4,888 | | | $ | 12,683 | | | $ | 6,490 | |
请参阅简明财务信息附注
附表I:注册人的简明财务资料(续)
Funko,Inc.
浓缩资产负债表
(仅限母公司)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位为千,每股数据除外) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 34,568 | | | $ | 336 | |
应收所得税 | 294 | | | 3,816 | |
流动资产总额 | 34,862 | | | 4,152 | |
| | | |
公司间应收账款 | 117,995 | | | 144,102 | |
递延税项资产 | 54,734 | | | 57,547 | |
对子公司的投资 | 97,523 | | | 85,916 | |
总资产 | $ | 305,114 | | | $ | 291,717 | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应收税金协议项下负债的流动部分 | 2,020 | | | 4,262 | |
应计费用和其他流动负债 | 40 | | | — | |
流动负债总额 | 2,060 | | | 4,262 | |
| | | |
应收税金协议项下的负债,扣除当期部分 | 60,297 | | | 61,554 | |
其他长期负债 | 490 | | | 490 | |
| | | |
承诺和或有事项 | | | |
| | | |
股东权益: | | | |
A类普通股,面值$0.0001每股,200,000授权股份;35,657股票和34,918分别截至2020年12月31日和2019年12月31日发行和发行的股票 | 4 | | | 3 | |
B类普通股,面值$0.0001每股,50,000授权股份;14,040股票和14,515分别截至2020年12月31日和2019年12月31日发行和发行的股票 | 1 | | | 1 | |
额外实收资本 | 216,141 | | | 204,174 | |
累计其他综合收益 | 1,718 | | | 791 | |
留存收益 | 24,403 | | | 20,442 | |
股东权益总额 | 242,267 | | | 225,411 | |
总负债和股东权益 | $ | 305,114 | | | $ | 291,717 | |
请参阅简明财务信息附注
附表I:注册人的简明财务资料(续)
Funko,Inc.
简明现金流量表
(仅限母公司)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| (单位:千) |
经营活动 | | | | | |
净收入 | $ | 3,961 | | | $ | 11,725 | | | $ | 7,463 | |
调整以将净收入与由以下公司提供的净现金进行核对 经营活动: | | | | | |
子公司净收入中的权益 | (13,674) | | | (24,525) | | | (17,432) | |
基于股权的薪酬 | 10,007 | | | 10,827 | | | 6,366 | |
递延税费(福利) | 2,792 | | | (2,518) | | | (873) | |
应收税金负债调整 | 87 | | | 152 | | | — | |
营业资产和负债变动情况: | | | | | |
应收所得税 | 3,521 | | | (3,816) | | | — | |
关联方应收账款,净额 | 26,007 | | | (19,182) | | | (5,040) | |
预付费用和其他资产 | — | | | (2,336) | | | — | |
应付所得税 | — | | | (3,497) | | | 2,495 | |
应计费用和其他负债 | 304 | | | 1,985 | | | 547 | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 33,005 | | | (31,185) | | | (6,474) | |
| | | | | |
融资活动 | | | | | |
从FAH,LLC收到的税收分配 | 5,825 | | | 29,502 | | | 6,495 | |
应收税金协议付款 | (4,639) | | | (173) | | | — | |
行使股权期权所得收益 | 41 | | | 2,148 | | | 23 | |
融资活动提供的现金净额 | 1,227 | | | 31,477 | | | 6,518 | |
| | | | | |
现金及现金等价物净增加情况 | 34,232 | | | 292 | | | 44 | |
期初现金及现金等价物 | 336 | | | 44 | | | — | |
期末现金和现金等价物 | $ | 34,568 | | | $ | 336 | | | $ | 44 | |
| | | | | |
补充现金流信息 | | | | | |
缴纳所得税 | $ | 2,116 | | | $ | 11,969 | | | $ | 1,430 | |
根据应收税款协议确定负债 | 1,000 | | | 59,045 | | | 6,771 | |
发行用于收购的股权工具 | — | | | 2,221 | | | — | |
请参阅简明财务信息附注
附表I:注册人的简明财务资料(续)
Funko,Inc.
简明财务信息备注
(仅限母公司)
2020年12月31日
1.组织机构
Funko,Inc.(母公司)成立于2017年4月21日,是特拉华州的一家公司,是一家控股公司,没有直接业务。母公司的资产主要由现金和现金等价物、其在FAH有限责任公司的股权以及某些递延税项资产组成。母公司还拥有三家全资子公司,在FAH,LLC中拥有直接所有权权益,直到子公司于2020年6月30日解散和清算。
母公司的现金流入主要来自FAH有限责任公司的分配和其他转移。母公司可用于履行现金承诺的金额受FAH(有限责任公司的信贷安排)的某些限制。见Funko,Inc.合并财务报表附注10,出现在本10-K表格的其他地方。
2.陈述依据
这些母公司简明财务报表应与本10-K表格中包括的Funko,Inc.及其子公司的合并财务报表及其附注一并阅读。就这一简明财务信息而言,母公司在FAH,LLC中的权益是根据其在FAH,LLC净资产中的比例来记录的(类似于按权益法列示)。
母公司是FAH有限责任公司的唯一管理成员,并根据FAH有限责任公司的修订和重新签署的有限责任公司协议(“有限责任公司协议”),以报销与上市公司相关的所有费用的形式获得补偿。公司间收入由这些报销款项组成,并在确认与之相关的相应费用时确认。
这些简明母公司财务报表中列报的某些公司间余额在合并财务报表中被冲销。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,母公司营业报表中子公司的公司间收入和净收益中的权益在合并中被剔除。FAH有限责任公司欠母公司一笔公司间应收账款#美元。118.0百万美元和$144.1分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。合并财务报表中未抵销的关联方金额包括母公司在应收税金协议项下的负债,总额为#美元。62.3百万美元和$65.8分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
3.承担和或有事项
母公司是与FAH,LLC(“持续股权拥有人”)的某些普通单位持有人签订的应收税款协议的一方,该协议规定母公司向持续股权拥有人支付85由于某些交易,母公司实际实现或在某些情况下被视为实现的任何税收优惠金额的%。有关母公司应收税金协议的更多信息,请参阅本10-K表格中其他部分的Funko,Inc.合并财务报表附注13。正如Funko公司合并财务报表附注13(在10-K表格中的其他部分)所述,应收税金协议项下的应付金额取决于(I)Funko公司在应收税金协议期限内未来产生的应税收入以及(Ii)税法的未来变化。截至2020年12月31日和2019年12月31日,应收税款协议下的负债总额为1美元。62.3百万美元和$65.8分别为百万美元。
有关未决和威胁诉讼的信息,请参阅本10-K表格中其他部分的Funko,Inc.合并财务报表附注14。根据有限责任公司协议,母公司获得与上市公司相关的所有费用的补偿,其中包括诉讼费用。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
不适用。
项目9A。控制和程序
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映出存在资源限制,要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。
对披露控制和程序的评价
在我们首席执行官和首席财务官的参与下,我们的管理层根据截至2020年12月31日的评估得出结论,我们的“披露控制和程序”(该词在1934年证券交易法(经修订)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)在2020年12月31日的合理保证水平下有效。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层有责任建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在《交易法》规则13a-15(F)中有定义。
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督下,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中建立的框架和标准,对截至2020年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。基于这一评估,管理层得出结论,截至2020年12月31日,我们对财务报告的内部控制是有效的。
本年度报告不包括我们的独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的证明报告,因为“就业法案”为“新兴成长型公司”设立了一项豁免。
财务报告内部控制的变化
在完成我们对截至2019年12月31日的财务报告内部控制的评估过程中,管理层发现财务报告内部控制存在重大缺陷,这与公司缺乏控制措施有关,以确保我们Loungefly子公司在计算应付给美国海关的关税时使用的信息的完整性和准确性。在2019年和2020年,公司实施了一系列补救措施,以解决重大弱点,并改善和加强我们的内部控制,包括:
•确定公司内部的关键利益相关者,包括Loungefly子公司和整个全球业务。
•制定了海关政策,并制定了专门审查海关入境表的海关程序。
•聘请了额外的合规人员,并扩大了支持和监控我们全球进口职能的职能领域的资源。
•实施了以控制程序的设计和功能为重点的扩展在职培训,并聘请了专门的合规人员来推动我们控制框架的设计、维护和优化,包括监控活动。
在2020年第四季度,我们完成了对财务报告的内部控制的评估,并确定对受影响的海关报告的控制程序已经设计、实施和测试为有效运作。因此,管理层得出结论,截至2020年12月31日,之前报告的财务报告内部控制中与计算应向美国海关支付的关税所用信息的完整性和准确性有关的重大弱点已得到补救。
除上文所述外,截至2020年12月31日止三个月内,本公司财务报告内部控制并无发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变动。
第9B项。其他信息
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
道德守则
我们的商业行为和道德准则(“行为准则”)适用于我们的所有高级管理人员、董事和员工,包括我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官。“行为准则”可在我们的互联网网站www.funko.com上公开查阅。我们打算在我们的网站www.funko.com上发布这些信息,以满足法律或纳斯达克股票市场上市标准关于任何修订或豁免行为准则条款的披露要求。
行政人员和董事
根据S-K条例表格10-K的一般指示G(3)和规则S-K第401(B)项的指示3,关于我们的高管的信息在本年度报告的表格10-K的第1项中的“关于我们的高管和董事会的信息”的标题下提供,并且还将出现在我们为我们的2021年股东年会所作的最终委托书中。S-K条例第401、405、406和407(C)(3)、(D)(4)和(D)(5)项所要求的剩余信息将包括在我们为2021年股东年会提交的最终委托书中的“董事选举”、“公司治理”和“拖欠第16(A)条报告”(如果适用)的标题下,该等所需信息在此并入作为参考。
项目11.高管薪酬
S-K条例第402、407(E)(4)和(E)(5)项所要求的信息将包括在我们2021年股东年会的最终委托书中的“高管薪酬”和“薪酬委员会联锁和内部参与”(如果适用)的标题下,这些信息在此并入作为参考。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
根据股权补偿计划授权发行的证券(截至2020年12月31日)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
计划类别: | | 行使未偿还期权、认股权证和权利时将发行的证券数量 | | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 | | 股权补偿计划下未来可供发行的证券数量(不包括第一栏反映的证券) |
证券持有人批准的股权补偿计划 | | | | | | 2,978,048 | | (1) |
股票期权 | | 2,904,979 | | | $ | 13.05 | | | — | | |
限售股单位 | | 1,868,427 | | | — | | | — | | |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | — | | | — | | | — | | |
总计 | | 4,773,406 | | | $ | 13.05 | | | 2,978,048 | | |
(1)包括686,263根据我们的2017年激励奖励计划,可发行的A类普通股股票和2,291,785根据我们的2019年激励奖励计划,A类普通股可供发行。根据我们的2019年激励奖励计划,从2020年1月1日开始至2029年1月1日(包括2029年1月1日)的每个日历年的第一天,授权的股票数量将增加,相当于(A)在完全稀释的基础上,截至上一财年最后一天已发行的A类普通股股份的2%和(B)我们董事会决定的较少数量的A类普通股。
其他
S-K条例第403项规定的剩余信息将包括在我们2021年股东年会的最终委托书中的“某些实益所有者和管理层的担保所有权”的标题下,该等要求的信息在此并入作为参考。
项目13.某些关系和相关交易,以及董事独立性
S-K条例第404和407(A)项所要求的信息将包括在我们2021年股东年会的最终委托书中的“某些关系和关联人交易”、“公司治理”和“董事独立性”的标题下,这些信息在此并入作为参考。
项目14.首席会计师费用和服务
交易所法案附表14A第9(E)项要求的信息将包括在我们2021年股东年会的最终委托书中的“独立注册会计师事务所费用和其他事项”的标题下,这些信息通过引用并入本文。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(A)作为本报告一部分提交的文件:
1.财务报表
本公司的综合财务报表列于本年度报告第II部分第8项下的表格10-K下。
2.财务报表附表
附表I:注册人的简明财务资料
所有其他附表都被省略,因为它们不适用,不是必需的,或者所需的信息显示在合并财务报表或附注中。
3.展品一览表
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品 数 | | 展品说明 | | 通过引用并入本文 |
| | | | 形式 | | 文件编号 | | 展品 | | 归档 日期 | | 已归档/ 陈设 特此声明 |
3.1 | | Funko,Inc.公司注册证书的修订和重新签署。 | | S-8 | | 333-221390 | | 4.1 | | 11/7/2017 | | |
3.2 | | 修订和重新修订Funko,Inc.的章程。 | | S-8 | | 333-221390 | | 4.2 | | 11/7/2017 | | |
4.1 | | 证明A类普通股股份的股票证样本 | | S-1/A | | 333-220856 | | 4.1 | | 10/23/2017 | | |
4.2 | | 证券说明 | | 10-K | | 001-38274 | | 4.2 | | 3/5/2020 | | |
10.1 † | | Funko Acquisition Holdings,L.L.C.2015年期权计划,自2017年11月1日起修订和重新实施。 | | 10-K | | 001-38274 | | 10.1 | | 3/19/2018 | | |
10.2 † | | 期权协议格式Funko Acquisition Holdings,L.L.C.2015期权计划下的期权协议格式。Funko Acquisition Holdings,L.L.C.2015期权计划。 | | S-1 | | 333-220856 | | 10.15 | | 10/6/2017 | | |
10.3 † | | 2017年激励奖励计划,日期为2017年10月23日。 | | 10-K | | 001-38274 | | 10.3 | | 3/19/2018 | | |
10.4 † | | 2017年度激励奖励计划股票期权协议格式。 | | S-1/A | | 333-220856 | | 10.19 | | 10/23/2017 | | |
10.5 † | | 2017年高管年度激励计划,日期为2017年10月23日。 | | 10-K | | 001-38274 | | 10.5 | | 3/19/2018 | | |
10.6 † | | 雇佣协议,日期为2015年10月30日,由Funko,LLC和Brian Mariotti签署。 | | S-1 | | 333-220856 | | 10.18 | | 10/6/2017 | | |
10.7 † | | 雇佣协议,日期为2017年10月20日,由Funko,Inc.和Tracy Daw签署。 | | 10-K | | 001-38274 | | 10.10 | | 3/19/2018 | | |
10.8 † | | 雇佣协议,日期为2017年10月20日,由Funko,Inc.和Andrew Perlmutter签署。 | | 10-K | | 001-38274 | | 10.13 | | 3/19/2018 | | |
10.9 † | | 董事及高级职员赔偿协议书格式。 | | S-1/A | | 333-220856 | | 10.27 | | 10/12/2017 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品 数 | | 展品说明 | | 通过引用并入本文 |
| | | | 形式 | | 文件编号 | | 展品 | | 归档 日期 | | 已归档/ 陈设 特此声明 |
10.10 † | | 2017年度激励奖励计划限制性股票奖励协议格式 | | 10-Q | | 001-38274 | | 10.1 | | 8/10/2018 | | |
10.11 † | | Funko,Inc.非雇员董事薪酬政策。 | | 10-K | | 001-38274 | | 10.16 | | 3/6/2019 | | |
10.12 | | 有限责任公司成员Funko,Inc.、Funko Acquisition Holdings,L.L.C.与有限责任公司成员Funko,Inc.、Funko Acquisition Holdings,L.L.C.之间的应收税金协议,日期为2017年11月1日。管理代表。 | | 10-K | | 001-38274 | | 10.25 | | 3/19/2018 | | |
10.13 | | 股东协议,日期为2017年11月1日,由Funko,Inc.,ACON Funko Investors,L.L.C.和相关实体,Funko Capital,LLC,Funko International,LLC和Brian Mariotti签署。 | | 10-K | | 001-38274 | | 10.26 | | 3/19/2018 | | |
10.14 | | 第二次修订和重新签署了Funko Acquisition Holdings,L.L.C.的LLC协议,日期为2017年11月1日。 | | 10-K | | 001-38274 | | 10.27 | | 3/19/2018 | | |
10.15 | | Funko Acquisition Holdings L.L.C.第二次修订和重新签署的有限责任公司协议第1号修正案,日期为2018年5月10日。 | | 10-Q | | 001-38274 | | 10.2 | | 5/11/2018 | | |
10.16 | | 注册权协议,日期为2017年11月1日,由Funko,Inc.,ACON Funko Investors,L.L.C.和相关实体,Funko Capital,LLC,Funko International,LLC,Brian Mariotti,Tracy Daw,The Jon P.and Trishawn P.Kipp Children‘s Trust UAD 5/31/14,Russell Nickel和Andrew Perlmutter签署。 | | 10-K | | 001-38724 | | 10.28 | | 3/19/2018 | | |
10.17 | | 2018年10月至22日,Funko Acquisition Holdings,L.L.C.,Funko Holdings LLC,Funko,LLC和Loungefly,LLC,PNC Bank,National Association之间的信贷协议,作为行政代理和抵押品代理,以及不时与之相关的其他金融机构 | | 8-K | | 001-38274 | | 10.1 | | 10/25/2018 | | |
10.18 | | 信贷协议第一修正案,日期为2019年2月11日,Funko Acquisition Holdings,L.L.C.,Funko Holdings LLC,Funko,LLC和Loungefly,LLC,PNC Bank,National Association,作为行政代理、抵押品代理和信用证发行商。 | | 10-K | | 001-38274 | | 10.33 | | 3/6/2019 | | |
10.19 | | 第2号修正案,日期为9月 2019年23日,Funko Acquisition Holdings,L.L.C.,Funko Holdings LLC,Funko,LLC,Loungefly,LLC,Funko Games,LLC,PNC Bank,National Association,作为行政代理和抵押品代理的Funko Acquisition Holdings,L.L.C.,Funko Holdings LLC,Funko,LLC,Funko Games,LLC,PNC Bank,National Association,以及不时与之相关的其他金融机构。 | | 8-K | | 001-38274 | | 10.1 | | 9/24/2019 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品 数 | | 展品说明 | | 通过引用并入本文 |
| | | | 形式 | | 文件编号 | | 展品 | | 归档 日期 | | 已归档/ 陈设 特此声明 |
10.20 | | 截至2020年5月5日的第3号修正案,在Funko Acquisition Holdings,L.L.C.,Funko Holdings LLC,Funko,LLC,Loungefly,LLC,Funko Games,LLC a,以及不时为其提供贷款的各贷款人之间 | | 8-K | | 001-38274 | | 10.1 | | 5/5/2020 | | |
10.21† | | 雇佣协议修正案,日期为2019年4月24日,由Funko,Inc.和Andrew Perlmutter共同完成。 | | 10-Q | | 001-38274 | | 10.2 | | 5/3/2019 | | |
10.22† | | Funko,Inc.和Jennifer Fall Jung之间的雇佣协议,日期为2019年7月22日。 | | 8-K | | 001-38274 | | 10.1 | | 7/23/2019 | | |
10.23† | | Funko,Inc.2019年奖励计划。 | | 8-K | | 001-38274 | | 10.1 | | 6/27/2019 | | |
21.1 | | 附属公司名单 | | 10-K | | 001-38274 | | 21.1 | | 3/5/2020 | | |
23.1 | | 独立注册会计师事务所的同意书 | | | | | | | | | | * |
31.1 | | 根据修订后的1934年证券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)条对首席执行官的认证。 | | | | | | | | | | * |
31.2 | | 根据经修订的1934年“证券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)条对首席财务官进行认证。 | | | | | | | | | | * |
32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席执行官的认证。 | | | | | | | | | | ** |
32.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席财务官的认证。 | | | | | | | | | | ** |
101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | | | | | | | | | *** |
| | | | | | | | | | | | |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | | | | | | | | | | *** |
| | | | | | | | | | | | |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 | | | | | | | | | | *** |
| | | | | | | | | | | | |
101.DEF | | 内联XBRL分类定义Linkbase文档。 | | | | | | | | | | *** |
| | | | | | | | | | | | |
101.LAB | | 内联XBRL分类标签Linkbase文档。 | | | | | | | | | | *** |
| | | | | | | | | | | | |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | | | | | | | | | | *** |
| | | | | | | | | | | | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | | | | | | | | | | *** |
*随函提交的文件。
*随函提供的证书。
*以电子方式提交的电子邮件
†提供管理合同或薪酬计划或安排
项目16.表格10-K总结
没有。
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
| | | | | | | | |
| | Funko,Inc.(注册人) |
| | |
日期:2021年3月11日 | 由以下人员提供: | /s/Jennifer Fall Jung |
| | Jennifer Fall Jung 首席财务官(首席财务官) |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署。
| | | | | | | | |
签名 | 标题 | 日期 |
| | |
/s/Brian Mariotti | 首席执行官兼董事 (首席行政主任) | 2021年3月11日 |
布莱恩·马里奥蒂 | |
| | |
/s/Jennifer Fall Jung | 首席财务官 (首席财务会计官) | 2021年3月11日 |
Jennifer Fall Jung | |
| | |
/s/肯·布罗特曼 | 董事会主席兼董事 | 2021年3月11日 |
肯·布罗特曼 | |
| | |
/s/Gino Dellomo | 导演 | 2021年3月11日 |
吉诺·德洛莫 | |
| | |
/s/查尔斯·丹森 | 导演 | 2021年3月11日 |
查尔斯·丹森 | |
| | |
/s/黛安·欧文 | 导演 | 2021年3月11日 |
黛安·欧文 | |
| | |
/s/亚当·克里格 | 导演 | 2021年3月11日 |
亚当·克里格 | |
| | |
/s/Sarah Kirshbaum Levy | 导演 | 2021年3月11日 |
萨拉·基什鲍姆·利维 | |
| | |
/s/迈克尔·伦斯福德 | 导演 | 2021年3月11日 |
迈克尔·伦斯福德 | |