贷款和担保协议的第三修正案

本贷款和担保协议第三修正案（本 “修正案”）由SLR INVESTMENT CORP.（一家马里兰州公司，其办公室位于纽约州纽约公园大道500号3楼，10022）（“SLR”）、抵押代理人（及其继任者和受让人，“抵押代理人”）、本协议附表1.1所列贷款人或其他机构签订不时签订贷款协议的当事方，包括以贷款人身份的SLR（各为 “贷款人”，统称为 “贷款人”），以及ARDELYX, INC.，a特拉华州公司，办公室位于马萨诸塞州沃尔瑟姆市第五大道400号210号套房02451（“借款人”）。

答：抵押代理人、借款人和贷款人已签订了日期为2022年2月23日的某些贷款和担保协议（不时修订、补充或以其他方式修改，包括但不限于截至2022年8月1日的贷款和担保协议第一修正案、截至2023年2月9日的贷款和担保协议的某些第二修正案，以及本修正案，统称为 “贷款协议”），贷款人根据该修正案提供的根据条款向借款人提供某些贷款其条件；以及

B. 借款人、抵押代理人和必需贷款人已同意修改此处规定的贷款协议的某些条款，但须遵守本协议中规定的条款和条件，并依赖此处规定的陈述和保证。

协议

因此，现在，考虑到此处包含的承诺、契约和协议，以及其他善意和有价值的报酬，特此确认这些对价的收到和充分性，借款人、必需的贷款人和抵押代理人特此同意如下：

1. 定义。本修正案中使用但未定义的大写术语应具有贷款协议中赋予它们的含义。

2. 贷款协议的修订。

1.1 第 13.1 节（定义）。特此在《贷款协议》第1.4节中添加或修改以下术语及其各自的定义，并酌情全面重述如下：

“摊销日” 是指2024年4月1日；前提是，在达到纯息延期里程碑后，摊销日期将自动延长至2027年1月1日。

“适用利率” 是指年利率等于 (a) (i) 所有A期贷款和B期贷款的年利率为百分之一（1.00％），以及（ii）所有C期和D期贷款的十分之四和七个百分点（4.70％），以及（b）（i）0.022％加（ii）芝加哥商品交易所公布的1个月芝加哥商品交易所定期SOFR参考利率中的较高者芝加哥商品交易所期限 SOFR 管理员网站（或芝加哥商品交易所任期 SOFR 管理员的任何继任者或替代页面），或芝加哥商品交易所期限 SOFR 管理员的任何继任者或替代者（由抵押品确定）以与抵押代理人投资组合中的其他贷款一致的方式进行代理），在没有明显错误的情况下，抵押代理人的决定应为最终决定；前提是贷款人随时通知抵押代理人贷款人已确定 (x) 贷款人无法确定或确定该利率，或者 (y) 适用的监管机构已发表公开声明，大意是芝加哥商品交易所定期限SOFR管理员公布的利率不再用于确定利率对于贷款，则适用利率应等于抵押代理人和借款人商定替代基准利率和利差，同时适当考虑 (i) 市场惯例或 (ii) 相关政府机构的选择、认可或推荐。除非必需贷款人在收到修订通知后的五（5）天内提出异议，否则此类替代基准利率和利差应具有约束力。

“纯息延期里程碑” 是贷款人向借款人提供的B期贷款的资金。

“许可的特许权使用费账户” 是借款人开设的存款账户，其目的仅限于接收特许权使用费利息付款的汇款及其支出

遵守许可的特许权使用费交易，并由借款人以书面形式向抵押代理人披露。

对于任何定期贷款，“预还款溢价” 是指任何定期贷款，无论是强制性还是自愿预付款、加速还款还是其他方式（包括但不限于在破产或破产事件发生时，应向贷款人支付的额外费用，金额等于：

(i) 对于在第三修正案生效日当天或之后至第三修正案生效日一周年（包括第三修正案生效日一周年）的任何预付款，预付该定期贷款本金的百分之三（3.00％）；

(ii) 对于在第三修正案生效日期一周年之后至第三修正案生效日期两周年之后的任何预付款，预付该定期贷款本金的百分之二（2.00％）；以及

(iii) 对于在第三修正案生效日两周年之后和到期日之前支付的任何预付款，预付该定期贷款本金的百分之一（1.00％）。

“B期限里程碑” 是抵押代理收到的令人满意的证据，证明借款人已获得美国食品药品管理局批准在2023年11月30日当天或之前使用Tenapanor用于某些高磷血症患者。

“C期抽奖期” 是指从B期限里程碑和仅限利息延期里程碑首次实现之日开始，到2024年3月15日结束。

“第三修正案生效日期” 为2023年10月17日。

1.2 第 2.2 (a) 节（定期贷款）。特此对第2.2 (a) 节进行修订，以修改和重述第 (ii) 款的全部内容，并增加第 (iii) 和 (iv) 小节，如下所示：

“(ii) 在不违反本协议条款和条件的前提下，贷款人单独而不是共同同意在B期提款期内向借款人提供本金总额为2200万五十万美元（合22,500,000美元）的定期贷款，并根据本协议附表1.1中规定的每个贷款人的B期贷款承诺单笔预付款（此类定期贷款以下单独称为 “B期贷款”）贷款”，统称为 “B期贷款”）。还款后，不得再借B期贷款。

(iii) 根据本协议的条款和条件，贷款人单独而不是共同同意，在C期提款期内向借款人提供本金总额为5000万美元（合5000万美元）的定期贷款，并根据本协议附表1.1中规定的每位贷款人的C期贷款承诺单笔预付款（此类定期贷款以下统称为 “C期贷款”，作为 “C期贷款”）。还款后，不得再借C期贷款。

(iv) 根据本协议的条款和条件，借款人可以要求向借款人提供本金总额不超过五千万美元（合5000万美元）的定期贷款，从第三修正案生效之日开始，一直持续到摊销日前一天，并以贷款人投资委员会自行决定批准为条件，在每种情况下，贷款人均应单独而不是共同提供贷款并以一次性预付款支付，如果支付，则根据承诺支付贷款人将在此类定期贷款（“D期贷款承诺”）的融资日期之前提供附表（并且借款人承认，在贷款人提供D期贷款承诺之前，该金额始终未承付）（此类定期贷款以下单独称为 “D期贷款”，统称为 “D期贷款”；每笔A期贷款、B期贷款、C期贷款和D期贷款以下简称 B期贷款、C期贷款和D期贷款分别称为 “定期贷款” 和A期贷款，以下统称为 “定期贷款” 和 “A期贷款”作为 “定期贷款”）。还款后，不得再借D期贷款。”

1.3第2.2节（定期贷款）。特此对《贷款协议》第2.2 (b) 节进行修订和重述，内容如下：

“(b) 还款。借款人应仅从每笔定期贷款融资日期之后的第一个（第一个）还款日开始每月支付利息，并从此后每个连续月的还款日一直持续到摊还日之前的还款日。借款人同意在每笔定期贷款的融资日期支付原本在该定期贷款的融资日期与该融资日期之后的第一个还款日之间到期的任何初始月度部分利息。从摊销日开始，一直持续到此后每个月的还款日，借款人应 (i) 根据抵押代理人根据其按比例向每位贷款人支付利息（计算应被视为正确无误），该比例份额由抵押代理人根据适用于定期贷款的有效利率计算，如第2.3 (a) 加上 (ii) 节所确定，连续等额每月向每个贷款人支付本金根据其各自的Pro Rata份额进行交易股份，由抵押代理人计算（如果没有明显错误，计算应被视为正确），其依据是：（A）该贷款人未偿定期贷款的相应本金，以及（B）如果摊销日为2024年4月1日，则为三十六（36）个月；（II）如果摊销日为2027年1月1日，则为三（3）个月，则还款时间表等于（I）。每笔此类定期贷款的所有未付本金以及应计和未付利息均应在到期日全额支付。定期贷款只能根据第2.2（c）和2.2（d）条进行预付。”

1.4 第 2.3 (a) 节（利率）。特此对《贷款协议》第2.3 (a) 节进行修订和重述，内容如下：

“(a) 利率。在不违反第2.3 (b)、(i) 节关于A期贷款和B期贷款的前提下，此类定期贷款下的未偿还本金应按浮动年利率计息，该利率等于不时生效的适用利率加7.95％，总利率应由抵押代理人根据该A期贷款或定期贷款之前的第三个工作日的 “适用利率” 的定义确定 B 贷款（如适用），且日期为每笔贷款前一个月的第一个工作日此后发生的还款日期，根据第2.2 (b) 和2.3 (e) 条应按月支付拖欠的利息，以及 (ii) 对于C期贷款和D期贷款，此类定期贷款下未偿还的本金应按浮动的年利率累积利息，等于不时生效的适用利率再加上4.25％，总利率应由抵押代理人根据 “的定义确定 “适用利率” 在该C期贷款融资日期之前的第三个工作日或D期贷款（如适用），以此后每个还款日前一个月的第一个工作日为准，根据第2.2 (b) 和2.3 (e) 节，应按月支付拖欠的利息。除非第2.2 (b) 节另有规定，否则该利息应从该定期贷款的融资日期开始（包括该定期贷款的融资日期）累计，并应根据该定期贷款的未偿还本金累计，直至全额偿还该定期贷款（或根据此处支付任何款项）之日。”

1.5第 6.6 节（运营账户）。特此对《贷款协议》第6.6 (a) 和 (b) 节进行修订和重述，内容如下：

“(a) 在已同意就此类抵押品账户执行有利于抵押代理人的控制协议的存款机构开设借款人和担保人的抵押品账户。前一句的规定不适用于 (i) 根据其定义第 (j) 条专门用于现金抵押的存款账户，(ii) 向借款人或任何担保人的员工或为其利益支付的工资、工资税和其他雇员工资和福利金，其总金额不得超过合理预期在接下来的两 (2) 个工资期内到期应付的金额，并确定为披露附表中借款人的抵押品代理，(iii) 任何存款账户位于西部联盟银行（前提是西方联盟银行的账户自生效之日起三（3）个工作日后总余额不超过十万美元（100,000美元），并且此类账户按第6.12 (b) 节的要求关闭）或（iv）任何允许的特许权使用费账户。

(b) 借款人应在借款人或任何担保人开立任何抵押品账户之前提前十 (10) 天向抵押代理人发出书面通知。此外，对于每份抵押品

借款人或任何担保人随时开设的账户、借款人或该担保人应促使与之开设此类抵押品账户的适用银行或金融机构签订并交付与该抵押品账户有关的控制协议或其他适当工具，以便在设立此类抵押账户之前，根据本协议中的条款完善抵押代理人在该抵押品账户（为有担保方的应计利息而持有）中的留置权。前一句的规定不适用于 (i) 存款账户，专门用于其定义第 (j) 条规定的许可留置权的现金抵押品，(ii) 向借款人或任何担保人的员工或为其利益支付的工资、工资税和其他雇员工资和福利金，其总金额不得超过合理预期在接下来的两 (2) 个工资期内到期应付的金额，并确定为借款人的抵押品代理，例如披露附表或其他以书面形式写给抵押代理人，（iii）西方联盟银行的任何存款账户（前提是西方联盟银行的账户自生效之日起三（3）个工作日后的总余额不超过十万美元（100,000美元），并且此类账户按第6.12（b）节的要求关闭）或（iv）任何允许的特许权使用费账户。”

1.6附表1.1（贷款人和承诺）。特此对贷款协议附表1.1进行全面修订和重述，附表1.1作为附录A附于此。

1.7附录A（抵押品描述）。特此对贷款协议附录A进行修订，(i) 将最后一段中的 (e) 条款改为第 (f) 条，(ii) 在紧随其后 (d) 插入新的条款 (e)，内容如下：

“(e) 任何允许的特许权使用费账户，包括其中的任何存款金额，”

3. 修正的限制。

1.1上文第2节中规定的修正案对本文所述目的有效，并应严格按照书面形式进行限制，不得被视为 (a) 同意对任何贷款文件的任何其他条款或条件进行任何修改、豁免或修改，或 (b) 以其他方式损害贷款人或借款人现在可能拥有或将来可能拥有或可能拥有的任何贷款文件的任何权利、补救措施或义务，也不得被视为 (a) 在此修订的任何贷款文件下或可能拥有的任何权利、补救措施或义务。

1.2本修正案应与贷款文件相关并作为贷款文件的一部分进行解释，贷款文件中规定的所有条款、条件、陈述、担保、契约和协议均已获得批准和确认，并应保持完全效力。

4. 陈述和保证。为了诱使抵押代理人和所需贷款人签订本修正案，借款人特此向抵押代理人和所需贷款人陈述并保证如下：

1.1本修正案生效后，立即生效 (a) 贷款文件中包含的陈述和保证自本修正案发布之日起在所有重大方面都是真实、准确和完整的（除非此类陈述和保证与更早的日期有关，在这种情况下，它们在所有重要方面都是真实和正确的），(b) 没有发生任何违约事件并且仍在继续；

1.2借款人拥有执行和交付本修正案以及履行经本修正案修订的贷款协议规定的义务的权力和正当权限；

1.3在生效日交付给抵押代理人的借款人组织文件，并根据借款人或代表借款人向抵押代理人随后向抵押代理人交付的组织文件保持真实、准确和完整，未经修改、补充或重述，并且现在和将继续具有完全的效力和效力；

1.4借款人执行和交付本修正案以及借款人履行经本修正案修订的贷款协议下的义务不违反 (i) 任何对借款人具有约束力或影响借款人的重要法律或法规，(ii) 与对借款人具有约束力的个人的任何重大合同限制，(iii) 任何法院或其他政府或公共机构或当局或其分支机构的任何适用命令、判决或法令，或其分支机构，具有约束力关于借款人的信息，或 (iv) 借款人的组织文件；

1.5借款人执行和交付本修正案以及借款人履行经本修正案修订的贷款协议下的义务不需要任何命令、同意、

对借款人具有约束力的任何政府或公共机构或当局或其分支机构的批准、许可、授权或验证，或向任何政府或公共机构或机构或其分支机构提交、记录或登记，或豁免，除非已经获得或作出；以及

1.6本修正案已由借款人正式执行和交付，是借款人的约束性义务，可根据其条款对借款人强制执行，除非这种可执行性可能受到破产、破产、重组、清算、暂停或其他普遍适用的类似法律以及与或影响债权人权利有关的公平原则的限制。

5. 贷款文件。借款人、贷款人和抵押代理人同意本修正案应为贷款文件。除非本协议另有明确规定，否则贷款协议和其他贷款文件应继续完全有效，不作任何修改或修改。本修正案和贷款文件代表了有关该主题的完整协议，取代了先前的谈判或协议。

6. 由借款人发放。

1.1出于善意和宝贵的报酬，借款人特此永久解除抵押代理人和每位贷款人及其各自的现任或前任员工、高级职员、董事、代理人、代表、律师以及他们每人的任何和所有索赔、债务、负债、要求、义务、承诺、行为、协议、成本和支出、行为和诉讼原因，无论已知还是未知的、可疑的或未被怀疑的、绝对的或偶然的，源于或在任何与从生效之日起存在或产生的事实、情况、问题、争议或主张有关或与之相关的方式，包括本修正案的执行日期，前提是此类索赔源于贷款文件、本文的叙述、与上述任何内容有关的任何文书、协议或文件，或任何文书的发起、谈判、管理和/或服务执行，或以任何方式与贷款文件、谈判、管理和/或服务执法有关上述内容（统称 “已发布”）索赔”）。

1.2通过签订本新闻稿，借款人认识到，没有任何事实或陈述是绝对确定的，此后它可能会发现与其目前知道或认为是真实的事实之外或有所不同的事实，但借款人特此打算完全、最终和永远地解决和解除与已解除的索赔有关的所有已知或未知、可疑或不可疑的事实；因此，如果借款人随后发现任何问题、争议和分歧；因此，如果借款人随后发现任何问题、争议和分歧它所依赖的事实来处理这个问题释放是不真实的，或者对事实的任何理解都不正确，无论是否声称存在事实或法律错误或任何其他情况，借款人均无权以此为由将本免责声明搁置。借款人承认，它没有依赖也没有依赖抵押代理人或贷款人就本新闻稿所依据的事实或该方的任何权利或主张的权利所作的任何陈述或陈述。

1.3本新闻稿可以作为对违反本新闻稿可能提起、起诉或企图提起的任何诉讼、诉讼或其他程序的全面而完整的辩护和/或交叉申诉或反诉。借款人承认，此处包含的免责声明构成了抵押代理人和贷款人签订本修正案的重大诱因，除非抵押代理人和贷款人期望这种解除在任何情况下都是有效和可执行的，否则抵押代理人和贷款人不会这样做。

7. 重申。借款人特此确认向抵押品代理人授予抵押品中的担保权益（定义见贷款协议），并确认并同意，该担保权益应为经本修正案修订的贷款协议下的所有义务提供担保，以及可能不时进一步修订、重述、修订和重述、补充或以其他方式修改贷款协议中确定为担保的任何其他债务以及贷款协议中确定为担保的任何其他债务。

8. 有效性。本修正案自本修正案之日起被视为生效：(i) 本修正案各方正式执行和交付本修正案，(ii) 按先前向抵押代理人提供的形式向抵押代理人和贷款人妥善执行并交付借款人证书，(iii) 本修正案各当事方按期执行和交付日期为本修正案的第二修正案和退出费用协议第一修正案，以及 (iv)) 借款人向抵押代理人交付 (a) 更新的完美证书，(b) a截至本修正案发布之日律师正式签署的法律意见，以及 (c) 抵押代理人为实现本修正案目的而可能合理要求的其他文件、协议、附带信件、证书和/或附表。

9.《盟约》。借款人特此承诺并同意，将在本协议发布之日（或抵押代理人自行决定同意的较晚日期）后的十（10）个工作日内向抵押代理人交付货物

每个司法管辖区的借款人常设证书，该司法管辖区有资格并被许可在任何司法管辖区开展业务或其财产所有权要求其具备此种资格，除非无法合理地预计不这样做会产生重大不利变化；前提是，如果借款人未能交付任何此类信誉良好的证书仅仅是由于适用的国务卿（或其他同等机构）办公室的延误所致，则截止日期将自动延长对于此类信誉良好的证书，再延长十 (10) 个工作日。

10. 对应方。本修正案可以在任意数量的对应方中执行，每个对应方均应被视为原件，所有这些对应方加在一起应构成同一份文书。通过电子传输（例如 “.pdf”）交付本修正案已执行的对应文件应作为其手动签名的对应签名生效。

11. 电子执行。“执行”、“执行”、“签名”、“签名” 等词语以及与本修正案和本修正案所设想的交易（包括但不限于转让、假设、修正、豁免和同意）有关的任何文件中或与之相关的词语应被视为包括电子签名、抵押代理人批准的电子平台上的转让条款和合同订立的电子匹配或以电子形式保存记录，其中每一项都应具有相同的法律效力、效力或在任何适用法律（包括《联邦全球和全国商业电子签名法》、《纽约州电子签名和记录法》或任何其他基于《统一电子交易法》的类似州法律）规定的范围和规定的范围内，作为手动签名或使用纸质记录保存系统（视情况而定）的可执行性。

12. 适用法律。本修正案以及双方在本协议下的权利和义务在所有方面均应受纽约州内部法律管辖，并根据纽约州内部法律进行解释（不考虑可能导致适用该州法律以外的任何法律的法律冲突原则），包括所有解释、有效性和履行事项，无论抵押品位于何处，前提是纽约州以外的任何司法管辖区的法律应以其有效性、完善性或效果为准任何留置权的完善或影响任何抵押品留置权强制执行的程序问题，此类其他司法管辖区的此类法律应继续在此范围内适用。

[故意将页面余额留空]

为此，本协议各方促使本贷款和担保协议第三修正案自上述首次规定的日期起执行，以昭信守。

附录 A

附表 1.1

贷款人和承诺

B期贷款

C期贷款

累计承诺

D 期贷款（未承诺贷款）*

*D期贷款的融资须经贷款人投资委员会自行决定批准。为避免疑问，此处显示的 “D期贷款” 是未承付的金额。