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ExtendCreditMember)2019-12-310000723646Fraf:ConsumerCommitmentsToExtendCreditUnsecuredMember2019-12-310000723646Fraf:ConsumerCommitmentsToExtendCreditSecuredMember2019-12-310000723646Fraf:CommercialCommitmentsToExtendCreditMember2019-12-310000723646SRT：ParentCompanyMember2020-01-012020-12-310000723646SRT：ParentCompanyMember2019-01-012019-12-310000723646SRT：备用件成员2020-12-310000723646Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2020-12-310000723646Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2020-12-310000723646Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2020-12-310000723646Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMember2020-12-310000723646Fraf：TrustPferredSecuritiesMember2020-12-310000723646Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2019-12-310000723646Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2019-12-310000723646Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2019-12-310000723646Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMember2019-12-310000723646Fraf：TrustPferredSecuritiesMember2019-12-3100007236462019-01-012019-12-310000723646Fraf:DividendReinvestmentPlanDripQuarterlyDividendsMember2020-01-012020-12-310000723646Fraf:DividendReinvestmentPlanDripOptionalCashContributionsMember2020-01-012020-12-310000723646Fraf：DividureInvestmentPlanDripMember2020-01-012020-12-3100007236462020-12-3100007236462019-12-3100007236462020-06-3000007236462021-02-2800007236462020-01-012020-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享Fraf：项目Fraf：合同Xbrli：纯Fraf：安全性Iso4217：美元Xbrli：共享

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

x根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至的财政年度12月31日, 2020

o根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期

佣金档案编号001-38884

富兰克林金融服务公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

宾州

25-1440803

(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)

(国际税务局雇主识别号码)

南大街20号, 钱伯斯堡, 帕

17201-0819

(主要行政办公室地址)

(邮政编码)

(717) 264-6116

(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券

无

根据该法第12(G)条登记的证券：

普通股，每股面值1.00美元

(班级名称)

根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是o没有问题。x

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是o没有问题。x

勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是x没有问题。o

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405条)第405条规定必须提交的每个互动数据文件。是x没有问题。o

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速滤波器o

加速文件管理器o

非加速文件服务器 x

规模较小的报告公司x

新兴成长型公司o

根据该法第12(B)条登记的证券：监管机构



 

 



 

 

班级名称

符号

注册的交易所名称

普通股

法兰克福机场

纳斯达克资本市场

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。o

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 o  

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)是o不是x

截至2020年6月30日，注册人的非关联公司持有的3977,805股注册人普通股的总市值(基于此类股票的价格)为$。103,025,150.

有4,399,352截至2021年2月28日注册人普通股的流通股.

以引用方式并入的文件

根据REG的规定，提交最终年度委托书的部分内容。2020年12月31日后120天内的14A，纳入第III部。

 

富兰克林金融服务公司

表格10-K

索引

第一部分

页面

第一项。

业务

3

第1A项

风险因素

10

第1B项。

未解决的员工意见

14

第二项。

特性

14

第三项。

法律程序

14

项目4.

矿场安全资料披露

15

第二部分

第五项。

注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

15

第6项

选定的财务数据

18

第7项。

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

20

第7A项。

关于市场风险的定量和定性披露

45

第8项。

财务报表和补充数据

47

第9项

会计与财务信息披露的变更与分歧

93

第9A项。

管制和程序

93

第9B项。

其他资料

93

第三部分

第10项。

董事、高管与公司治理

94

第11项。

高管薪酬

94

第12项。

某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜

94

第13项。

某些关系和相关交易，以及董事独立性

94

第14项。

首席会计师费用及服务

94

第IV部

第15项。

展品、财务报表明细表

95

展品索引

96

签名

97


‎

目录

 

第一部分

项目1.业务

一般信息

富兰克林金融服务公司(“本公司”)于1983年6月1日成立为宾夕法尼亚州商业公司，是根据经修订的“1956年银行控股公司法”(“BHCA”)注册的银行控股公司。1984年1月16日，根据钱伯斯堡农商信托公司(“F&M信托”或“银行”)股东和有关监管机构批准的重组计划，该公司收购了F&M信托的全部股份，并以股份换股的方式向前F&M信托股东发行了自己的股份。

该公司的普通股在纳斯达克资本市场挂牌交易，代码为“FRAF”。该公司的网址是www.frklinfin.com。公司2020年年度报告的10-K表格电子版可通过访问www.frklinfin.com的“投资者信息”部分免费索取。表格10-Q的季度报告和表格8-K的最新报告的电子版也可在此网址获得。这些报告在以电子方式提交给美国证券交易委员会(SEC)后，将在合理可行的情况下尽快公布。

该公司几乎所有的业务都是通过其全资拥有的直接银行子公司F&M Trust进行的。F&M Trust成立于1906年，是一家提供全方位服务的宾夕法尼亚州特许商业银行和信托公司，不是美联储系统的成员。F&M Trust在宾夕法尼亚州的富兰克林、坎伯兰、富尔顿和亨廷顿县设有22个社区银行办事处。本行从事一般商业、零售银行及信托服务，通常与社区银行有关，其存款由联邦存款保险公司(“FDIC”)承保(最高可达适用法律限额)。F&M Trust为企业、个人和政府实体提供各种银行服务。这些服务包括但不一定限于接受和维护支票、储蓄和定期存款账户，提供投资和信托服务，发放贷款和提供安全存款便利。富兰克林未来基金公司是富兰克林未来基金公司的直接子公司，是一家非银行投资公司，在该公司的主要市场范围内进行风险资本投资，其流通股不得超过任何公司任何类别有投票权证券的流通股的5%或更少。富兰克林金融地产公司是一家“合格的房地产子公司”，是F&M信托公司的全资子公司，成立的目的是持有F&M信托公司在其银行业务中使用的房地产资产。

F&M Trust的大部分业务并不依赖于单个客户或几个客户。因此，任何客户或可识别的客户组别的流失，不会对该公司或本行的业务造成重大不利影响。此外，世行的所有业务都不是季节性的。世行的贷款活动主要包括商业房地产、建筑和土地开发、农业、商业和工业贷款、向消费者提供的分期付款和循环贷款以及住房抵押贷款。有担保和无担保的商业和工业贷款，包括应收账款和存货融资，以及商业设备融资，都是向中小企业、个人、政府实体和非营利组织提供的。

世行在本报告中按抵押品类型对贷款进行分类，主要是住宅或商业和农业房地产。以住宅房地产贷款为抵押的贷款可以进一步细分为消费或商业用途。消费目的住宅房地产贷款代表传统的住宅抵押贷款和房屋净值产品。这两种产品的承销方式大体相同；然而，房屋净值产品可能会带来更大的风险，因为其中许多贷款是由第二留置权头寸担保的，在第二留置权头寸上，银行可能持有也可能不持有第一留置权头寸。商业目的住宅房地产贷款是指向企业发放的贷款，但由住宅房地产担保。这些贷款是作为商业贷款承销的，尽管有住宅抵押品，但偿还能力可能取决于企业的运营。除了房地产抵押品之外，个人担保或UCC对企业资产的备案也可能提供额外的保障。在某些情况下，银行通过取消拖欠贷款的抵押品赎回权来获得财产。银行最初按估计公允价值减去出售成本记录这些物业，随后根据需要对公允价值进行调整。

商业和农业房地产贷款以酒店、写字楼、公寓楼、零售场所和农田或农业相关财产等财产为担保。这些贷款高度依赖于企业运营来偿还。与住宅房地产相比，如果发生违约，这种抵押品可能更难出售。

建筑贷款是为购买土地和建造住宅和商业建筑提供资金，并以房地产抵押作为担保。这些贷款主要包括向消费者提供的建造房屋的贷款，以及向承建商和开发商提供的贷款，用于建造转售或出租的住宅物业。建筑贷款存在各种风险，包括但不限于：进度延误、成本超支、施工期间经济状况的变化，以及竣工后无法出售或出租物业。

商业贷款提供给各种规模的企业和政府，用于各种目的，包括运营、房地产、厂房和设备以及营运资金。这些贷款高度依赖于企业运作来偿还，通常由企业资产和个人担保来担保。因此，这种抵押品可能更难出售。

3

目录

 

在犯罪的情况下。商业贷款，包括商业房地产，集中在世行的一级市场，但也包括主要起源于宾夕法尼亚州中南部的购买贷款参与。

消费贷款包括无担保的个人信用额度和分期付款贷款。虽然其中一些贷款是有担保的，但贷款背后的抵押品通常是迅速贬值的资产(例如汽车)，如果被收回，可能无法在违约情况下完全偿还贷款。这些贷款的偿还在很大程度上取决于借款人的财务状况，而这些财务状况可能会受到他们无法控制的经济因素和个人情况的影响。

F&M Trust的投资和信托服务部提供通常与社区银行信托部门相关的所有个人和公司信托服务，包括：遗产规划和管理、公司和个人信托基金管理、养老金、利润分享和其他员工福利基金管理，以及托管服务。F&M Trust通过其投资和信托服务部的持牌成员销售共同基金、年金和精选的保险产品。

竞争

地铁公司及其银行附属公司在竞争激烈的环境下运作。F&M Trust的主要市场位于宾夕法尼亚州中南部，主要是富兰克林、坎伯兰、富尔顿和亨廷顿等县。有25家相互竞争的商业银行在公司的主要市场区域内设有办事处。这些银行从大型地区性银行到独立社区银行不一而足。此外，信用合作社、抵押贷款银行、经纪公司和其他在线竞争对手也在市场上竞争。

下表显示了2020年6月30日FDIC存款摘要报告中报告的该行在一级市场的市场份额：

(千美元)

F&M信托基金

县

地点数量

存款

市场存款

市场占有率

富兰克林

12

$

855,342

$

2,424,549

35%

坎伯兰

7

311,360

8,906,268

3%

富尔顿

2

85,914

240,257

36%

亨廷顿

1

21,992

700,625

3%

22

$

1,274,608

$

12,271,699

10%

由于竞争日益激烈，传统银行贷款和存款业务的利润率一直持平，许多非银行机构提供与银行类似的服务。一些竞争对手可能比世行更早获得资源(例如，金融和技术)，或者世行可能无法获得这些资源，从而在产品、服务定价和交付方面给世行造成竞争劣势。此外，信用社与银行争夺存款的竞争日益激烈。银行利用各种策略，包括其悠久的本地客户服务和便利性，作为关系管理文化的一部分，利用种类繁多的产品和服务，以及在较小程度上，贷款和存款的定价，来进行竞争。F&M Trust是总部位于富兰克林县的最大金融机构，截至2020年12月31日总资产约为15亿美元。

人力资本

培育和保持强大、健康的文化是F&M Trust的关键战略重点。我们诚信、卓越、负责、团队合作和关心客户和社区的核心价值观反映了我们是谁，以及我们的员工与其他人、我们的客户、社区和股东互动的方式。我们以长远的眼光做出决策，并合作取得成果。为了确保我们为员工提供丰富的体验，我们衡量敬业度，以增强对我们未来成功至关重要的能力。我们每年聘请独立的第三方进行员工敬业度调查，为我们提供有关关键敬业度驱动因素(即组织、工作/职业、团队和领导敬业度)的反馈，并采取行动解决员工关注的领域。我们的招聘实践和聘用对象的决定是维护我们文化的最重要活动之一。加入银行的员工通过结构化的指导和入职过程，并辅之以持续的内部培训机会，沉浸在银行的实践中。从长远来看，我们的继任规划活动有助于我们确定和培养有潜力晋升到银行关键职位的内部人员。我们通过提供自2001年以来一直存在的强大的健康计划来向员工表明，我们关心他们的个人福祉，在该计划中，我们体验到了员工的高度参与。面对新冠肺炎疫情，我们启动了以沟通、工作场所健康安全为重点的积极应对, 以及新的生产力措施。我们不断监测员工流失率，因为我们的成功有赖于留住我们有才华、尽职尽责的员工。我们相信，具有竞争力的薪酬与职业成长和发展机会的结合，有助于增加员工的任期，减少自愿离职。截至2020年12月31日，我们团队有282名员工，几乎全部

4

目录

 

他们是全职的，其中大多数是女性。我们努力认可每个人给我们公司带来的独特贡献，并致力于支持多样性、公平性和包容性，纳入我们所有的就业实践。

监督和监管

美国法律和宾夕法尼亚州法律下的各种要求和限制会影响公司及其子公司。

一般信息

本公司注册为银行控股公司，并根据修订后的1956年银行控股法案受联邦储备系统理事会的监督和监管。该公司亦已作出有效选择，被视为“金融控股公司”。金融控股公司是符合某些最低资本和其他标准的银行控股公司，因此有权加速从事与金融有关的活动，如下所述。银行控股公司被要求向美联储提交定期报告，并接受美联储的审查。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)已根据银行控股公司法(Bank Holding Company Act)发布规定，要求银行控股公司作为其子公司的财务和管理力量的来源。因此，美国联邦储备委员会(Federal Reserve)可能会根据这些规定，要求该公司随时准备利用其资源，在财务压力或逆境期间为其银行子公司提供充足的资本资金。除了监管的影响，商业银行还受到联邦储备委员会(Federal Reserve Board)行动的重大影响，因为美联储试图控制货币供应和信贷供应，以影响经济。

《银行控股公司法》禁止公司在未经联邦储备委员会事先批准的情况下，直接或间接控制任何类别有表决权股票超过5%的流通股，或实质上控制任何银行的全部资产，或与另一家银行控股公司合并或合并。此外，“银行控股公司法”禁止本公司从事或获得超过5%的任何类别有表决权股票的流通股的所有权或控制权。-银行业务，但如联邦储备委员会裁定该等业务与银行业关系密切，以致属正当事故，则不在此限。联邦法律和宾夕法尼亚州法律还要求个人或实体希望获得公司一定程度的股份所有权(通常为10%或更多，或另一家银行控股公司为5%或更多)，必须事先获得美联储和宾夕法尼亚州银行和证券部的批准。

作为宾夕法尼亚州银行守则规定的宾夕法尼亚州银行控股公司，该公司还受到宾夕法尼亚州银行和证券部的监管和审查。

该银行是一家州特许银行，不是联邦储备系统的成员，其存款由联邦存款保险公司(FDIC)承保(最高可达适用的法律限额)。因此，银行的主要联邦监管机构是联邦存款保险公司，银行受到联邦存款保险公司和宾夕法尼亚州银行和证券部的广泛监管和审查。该银行还须遵守联邦和州法律的要求和限制，包括保持存款准备金的要求，对可能发放的贷款的类型和金额以及可能收取的利息的限制，以及对可能进行的投资类型和可能提供的服务类型的限制。世界银行在多个领域受到广泛的监管和报告要求，包括帮助防止洗钱、保护金融隐私，以及正确报告逾期付款、拖欠和拒绝贷款申请。

多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法

2010年，多德-弗兰克(Dodd-Frank)华尔街改革和消费者保护法案(Dodd-Frank)成为法律。多德-弗兰克法案旨在影响联邦银行监管的根本性重组。其中，多德-弗兰克法案创建了一个新的金融稳定监督委员会，以识别金融体系中的系统性风险，并赋予联邦监管机构新的权力，以控制和清算金融公司。多德-弗兰克法案还创建了一个新的独立联邦监管机构来管理联邦消费者保护法。多德-弗兰克法案的条款生效后，预计将对我们的业务运营产生重大影响。在可能影响九广铁路公司的条文中，包括以下各项：

联邦存款保险公司。保险限额提高到每名储户25万美元。此外，评估基数由按存款计算改为按资产计算。多德-弗兰克法案还取消了联邦法律禁止支付商业支票账户利息的规定。

补偿。公司必须至少每三年进行一次不具约束力的股东投票(薪酬话语权)，以批准CEO和公司“被任命的高管”的薪酬.股东还必须至少每6年投票一次，决定是否每1年、2年或3年举行一次关于高管薪酬的不具约束力的投票。此外，银行业监管机构已经制定了指导意见，禁止基于激励的薪酬安排，这种安排鼓励可能导致机构重大财务损失的不适当风险。

5

目录

 

消费者金融保护局。多德-弗兰克法案创建了一个新的独立联邦机构，名为消费者金融保护局(CFPB)，根据各种联邦消费者金融保护法，包括平等信贷机会法、贷款真实性法、房地产结算程序法、公平信用报告法、公平债务收集法、格拉姆-利奇-布莱利法(Gramm-Leach-Bliley Act)的消费者金融隐私条款以及其他一些法规，该机构被授予广泛的规则制定、监督和执行权力。CFPB对资产在100亿美元或以上的存款机构拥有审查权和主要执行权。规模较小的机构受到CFPB颁布的规则的约束，但出于消费者合规的目的，仍将继续接受联邦银行监管机构的审查和监督。CFPB有权防止与提供消费金融产品相关的不公平、欺骗性或滥用行为。多德-弗兰克法案授权CFPB为住房抵押贷款的发放建立某些最低标准，包括确定借款人的偿还能力。此外，多德-弗兰克法案将允许借款人在获得CFPB定义的“合格抵押贷款”以外的任何贷款的情况下，提高某些抵押品的抵押品赎回权。多德-弗兰克法案允许各州通过比联邦一级更严格的消费者保护法律和标准，并在某些情况下允许州总检察长强制遵守州和联邦法律法规。

多德-弗兰克法案的大部分规则和规定已经实施。这些新规则和规例已经并将继续显著改变现行的银行监管架构，并影响包括按揭证券公司在内的金融机构的借贷、存款和经营活动。仍然很难预测或预测多德-弗兰克法案对公司、我们的客户、我们的财务状况和经营结果的整体未来财务影响。本公司会继续监察及执行采纳及修订的规则及规例，并评估其在本公司目前及未来运作中的应用情况。

《社区再投资法案》

社区再投资法案(CRA)要求世行帮助满足世行运营的整个社区的信贷需求，包括低收入和中等收入社区。根据《社区再投资法案》(Community ReInvestment Act)，FDIC根据对银行的审查分配的银行评级，对于确定银行是否可以获得批准或在申请中利用某些简化的程序从事新的活动非常重要。该行目前的CRA评级为“令人满意”.各种消费者法律法规也影响着银行的运作。

资本充足率指引

该公司作为一家银行控股公司，必须遵守美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)制定的资本充足率标准。银行必须遵守FDIC制定的资本充足率标准。此外，宾夕法尼亚州银行和证券部(Pennsylvania Department Of Banking And Securities)还要求州特许银行维持最低资本充足率，其定义与联邦法规基本相同。

2013年7月，联邦银行业监管机构批准了巴塞尔银行监管委员会对银行控股公司和美国银行的资本要求进行监管的最终规则，也就是通常所说的“巴塞尔III”.巴塞尔III标准对公司和银行有效，自2015年1月1日起生效(受某些条款的分阶段实施期限限制)。与以往相比，巴塞尔协议III规定了更高的资本金要求以及更严格的杠杆和流动性比率。根据巴塞尔协议III，被视为“资本充足”的资本比率是：(1)普通股一级资本(CET1)为6.5%，(2)一级杠杆率为5%，(3)一级风险资本为8%，(4)总风险资本为10%。这些规定还包括改变某些资产的风险权重，以更好地反映信贷和其他风险敞口。此外，2.50%的资本保护缓冲适用于除一级杠杆率以外的所有资本比率。资本保护缓冲等于三个适用资本比率中的最低值减去每个资本计量的监管最低值(“充分资本化”)。截至2020年12月31日，世行的资本保护缓冲为7.33%，而监管缓冲为2.50%。遵守资本保护缓冲是必要的，以避免对某些资本分配，特别是股息的限制。截至2020年12月31日，根据巴塞尔协议III的要求，该行资本状况良好。有关资本比率的更多信息，请参见标题为“股东权益”的部分和表19。

2019年，联邦银行机构发布了一项最终规则，为符合条件的社区银行组织提供了一项可选的简化资本充足率衡量标准，其中包括社区银行杠杆率(CBLR)框架。一般来说，在CBLR框架下，总资产低于100亿美元、表外风险敞口和交易资产负债有限的符合资格的社区银行组织，如果其CBLR高于9%，可以选择是否受CBLR框架的约束。选择服从CBLR框架并继续满足该框架下所有要求的合格社区银行组织，将不受基于风险或其他杠杆性资本要求的约束，对于受保存款机构，将被视为已满足FDIC迅速纠正行动框架中的资本充足率要求。CBLR规则于2020年1月1日生效，银行可以通过2020年第一季度的选举选择加入。该公司没有选择加入CBLR框架。

6

目录

 

银行正在参与Paycheck Protection Program(PPP)，并能够使用Paycheck Protection Program流动性工具(PPPLF)为PPP贷款提供资金。根据监管指导，作为PPPLF抵押品的PPP贷款和PPPLF预付款被排除在杠杆资本比率之外。购买力平价贷款也将在基于风险的资本规则中承担0%的风险权重。截至2020年12月31日，世行尚未使用购买力平价基金。

即时纠正措施规则

联邦银行机构规定了保险机构被认为“资本充足”、“资本充足”、“资本不足”、“严重资本不足”和“严重资本不足”的标准。在某些情况下，适用于存款机构的联邦银行监管机构可以对“好”进行重新分类。-资本化“机构被列为”资本充足“，或要求”资本充足“或”资本不足“机构遵守监管行动，就好像它属于下一个较低类别。如果监管机构确定该机构处于不安全或不健全的状况(可能包括不令人满意的审查评级)，则可以进行这样的重新分类。2020年12月31日，该行满足了在适用法规的含义下被归类为”资本充足“的标准。

对股息的监管限制

银行向公司支付的股息须遵守宾夕法尼亚州银行法、联邦存款保险法和联邦存款保险公司的规定。根据“银行业守则”，除“累计净收益”(一般为留存收益)外，不得支付任何股息。美联储(Federal Reserve)和联邦存款保险公司(FDIC)都有正式和非正式的政策，规定受保银行和银行控股公司通常只能从当前的运营收益中支付股息，但也有一些例外。上述《迅速纠正行动规则》和《巴塞尔III规则》可能会进一步限制银行在不符合监管资本要求的情况下支付股息或进行资本分配的能力。目前，该银行或该公司派发股息并无限制。

沃尔克规则

2013年12月，联邦银行业监管机构发布了遵守多德-弗兰克法案沃尔克规则条款的规则。本行不从事或预期从事任何被“沃尔克规则”定义为“涵盖活动”的交易。因此，根据沃尔克规则，银行没有任何合规义务。

消费者法律法规

消费者金融保护局(“CFPB”)是根据“多德-弗兰克法案”(Dodd-Frank Act)成立的，其职责集中在消费者金融保护方面，拥有广泛的规则制定、监督和执行权，适用于所有银行和储蓄机构，包括“平等信用机会法”、“真实贷款法”(“TILA”)、“房地产结算程序法”(RESPA)、“公平信用报告法”、“公平收债法”、“格拉姆-利奇-布利利法”中的消费者金融隐私条款。违反消费者保护法可能会导致消费者和监管机构提起诉讼并承担责任。CFPB未来的规则制定行动很可能会影响到世行。总资产低于100亿美元的银行不受CFPB的审查。然而，CFPB可以要求任何银行提交其认为完成其使命所需的报告，并可以要求参与任何银行检查。

偿还/合格抵押贷款的能力

2013年7月，消费者金融保护局(Consumer Finance Protection Bureau)通过了实施多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)偿还能力(ATR)/合格抵押贷款(QM)条款的最终规则。监管机构认为，ATR/QM规则将防止导致2008年抵押贷款危机的许多松散承销做法。ATR/QM规则适用于几乎所有由住宅担保的封闭式消费信贷交易。ATR规则提供了承保过程中必须考虑的八个具体因素。QMS通常有三种类型的要求：贷款功能限制、积分和费用限制以及承保标准。QM被推定为符合ATR要求。ATR/QM规则于2014年1月10日生效.

商业地产指导

2015年12月，联邦银行机构发布了《关于商业房地产贷款审慎风险管理的声明》(简称《CRE声明》)。这些机构表示，金融机构应审查其与中央信用评级贷款相关的政策和做法，并应保持与其中央信用评级集中风险的水平和性质相称的风险管理做法和资本水平，包括维持承销纪律，并实行审慎的风险管理做法，以识别、衡量、监测和管理其中央信用评级贷款活动产生的风险。金融机构被要求审查2006年发布的关于“商业房地产贷款集中，健全的风险管理实践”的机构间指导意见，其中规定，金融机构可能面临重大的商业地产集中风险，并应在以下情况下采用强化的风险管理实践：(1)商业地产贷款总额占总资本的300%或更多，(2)商业地产贷款组合的未偿还余额在之前36个月内增加了50%或更多。这些机构在CRE声明中表示，他们将把重点放在

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目录

 

对那些最近经历或其贷款战略计划大幅增长CRE贷款活动的金融机构，或在增长或风险基本面不断增强的市场或贷款领域运营的金融机构。

宾夕法尼亚州的法规和监督

2012年12月，《银行法现代化一揽子方案》正式生效。该法律允许银行披露宾夕法尼亚州银行和证券部(Pennsylvania Department Of Banking And Securities)发起的正式执法行动，澄清该部门对受监管银行的子公司和附属公司拥有审查和执行权，并通过澄清该部门有权因违反法律或命令或任何不安全或不健全的做法或违反受托责任而将董事、高级职员和员工从机构中免职，从而加强了该部门对其受监管机构的执行权。该署亦可评估每宗违例事项的民事罚款，最高可达25,000元。

FDIC保险

该银行是存款保险基金(DIF)的成员，该基金由FDIC管理。FDIC为银行的存款账户提供保险，通常每个单独投保的储户最高可达25万美元。FDIC向存款机构收取存款保险保费。这一费率是根据机构的风险类别计算的，总保费是根据平均总资产减去平均有形股本得出的。截至2020年12月31日，该行被认为资本充足，其评估率约为评估基数的4个基点。

联邦存款保险公司可在发现机构从事不安全或不健全的做法、处于不安全或不健全的状况以继续经营或违反联邦存款保险公司施加的任何适用法律、法规、规则、命令或条件时，终止存款保险。我们目前不知道有任何可能导致我们的存款保险终止的做法、条件或违规行为。

除联邦存款保险公司(FDIC)的评估外，金融公司(“FICO”)经联邦存款保险公司(FDIC)批准，获授权就FICO在1980年代为重组前联邦储蓄及贷款保险公司(Federal Savings And Loan Insurance Corporation)而发行的债券征收和收取预期付款、发行成本和托管费的评估。FICO发行的债券于2019年到期。2019年，世行的FICO评估约为30万美元，并计入FDIC保险费。

税制改革

2017年12月22日，《减税和就业法案》(简称《法案》)签署成为法律。这项全面的税收立法规定了对修订后的1986年美国国内收入法(U.S.Internal Revenue Code of 1986)的重大修改，这些修改影响了公司税，例如从2018年1月1日起将联邦公司所得税税率从35%降至21%。该法案废除了公司替代最低税，规定更早确认某些收入，加快有形财产投资的支出，并限制FDIC保费、某些高管薪酬以及餐饮和娱乐费用等几项扣除。

COVID 19大流行 

2020年3月27日，“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)签署成为法律。CARE法案第4013条“问题债务重组的临时救济”让银行可以选择在有限的一段时间内暂停美国公认会计准则(“GAAP”)中与问题债务重组(“TDR”)相关的某些要求，以计入新冠肺炎的影响.要符合CARE法案第4013条的资格，借款人必须在2019年12月31日之前是现役的。所有修改只要在2020年3月1日至(I)2020年12月31日或(Ii)美国总统宣布的新冠肺炎国家紧急状态结束后第60天之间执行，均有资格。允许对同一信用额度进行多次修改，并且修改的持续时间没有上限。2020年12月21日，CARE法案的某些条款，包括暂时暂停某些与TDR相关的要求，被延长至2021年12月31日。

2020年3月，包括联邦储备系统理事会和联邦存款保险公司在内的多个监管机构发布了一份关于与受冠状病毒影响的客户合作的金融机构的贷款修改和报告的跨部门声明。机构间声明立即生效，并影响了贷款修改的会计处理。根据会计准则编纂310-40“应收款-债权人的问题债务重组”(“ASC 310-40”)，如果债权人出于与债务人的财务困难有关的经济或法律原因，给予债务人它本来不会考虑的特许权，则债务重组构成问题债务重组(“TDR”)。这些机构与财务会计准则委员会的工作人员确认，根据新冠肺炎对在任何救济之前在任的借款人进行的善意短期修改，不被视为TDR。这包括短期(例如六个月)的修改，例如延期付款、免除费用、延长还款期限或其他无关紧要的付款延迟。被视为当前借款人的借款人是那些在修改计划实施时合同付款逾期不到30天的借款人。公司的所有修改都符合CARE法案第4013条的规定，因此，到目前为止，跨部门声明对公司没有任何影响。有关更多信息，请参见第1A项。风险因素。

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目录

 

新立法

国会经常在考虑新的金融业立法，联邦银行机构也经常提出新的规定。该公司无法预测联邦银行机构通过的任何新立法或新规则可能会如何影响其未来的业务。

选定的统计信息

某些统计信息包括在本报告中，作为管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析的一部分。

 


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目录

 

项目1A.风险因素

以下是与该公司的业务、财务状况和经营结果以及普通股相关的主要风险的摘要。

与地铁公司有关的风险因素

房地产相关贷款是我们贷款组合的重要组成部分。

银行提供多种贷款产品，包括住房抵押贷款、消费贷款、建筑贷款和商业贷款。世行要求房地产作为其许多贷款的抵押品。在2020年12月31日，大约72% ($722.9(亿美元)的贷款是由房地产担保的。由房地产担保的贷款和贷款组合中的百分比如表14所示。这些房地产贷款主要位于世行位于宾夕法尼亚州中南部的市场区域。房地产价格往往会跟随一般经济周期的变化。如果一笔贷款因经济低迷而拖欠，而银行开始依赖房地产抵押品作为还款来源，房地产抵押品的价值很可能也会下降。房地产价值的下降意味着房地产抵押品可能不足以弥补拖欠或丧失抵押品赎回权的贷款的未偿还余额，导致银行蒙受损失。此外，房地产抵押品集中在宾夕法尼亚州中南部的一小块市场区域。工厂关闭或裁员等本地化事件可能会影响房地产价格和抵押品价值，与拥有更多样化投资组合的其他竞争对手相比，可能会对世行产生更负面的影响。随着银行的发展，预计房地产担保贷款将继续构成其资产负债表的重要组成部分。贷款违约风险在银行业是不可避免的，管理层试图通过仔细监测特定行业的贷款额、实行审慎的放贷做法和获得适当的抵押品来限制对这一风险的敞口。然而，这一风险无法消除，大量信贷损失可能导致收益或亏损减少。

商业贷款是我们贷款组合的重要组成部分。

世行继续扩大其商业贷款组合。商业用途贷款占总贷款组合的85%(8.591亿美元)。这些贷款是为了各种商业目的而向企业发放的，可能包括固定和可变利率贷款、定期贷款和信用额度。商业目的贷款可以用房地产、商业资产和设备、个人担保或非房地产抵押品担保。截至2020年12月31日，房地产担保的商业目的贷款为577.8美元，占商业贷款组合总额的67%.如上所述，这些贷款包含与房地产贷款相关的所有风险。此外，出于偿还目的，商业地产抵押品可能比住宅地产更难清算。商业贷款的偿还在很大程度上取决于商业活动的成功，因此，在经济低迷期间，可能更容易受到损失风险的影响。由于世行的商业贷款组合集中在宾夕法尼亚州中南部，偿还这些贷款的能力可能会受到该地区经济恶化的影响。由于商业贷款仍然是贷款增长的主要驱动力，这些新贷款可能会因为缺乏在世行的还款历史而带来额外的风险。世行试图通过其承销和贷款审查过程来缓解这些风险；然而，这种风险无法消除，大量信贷损失可能会导致收益或亏损减少。

贷款损失拨备可能被证明不足以吸收我们贷款组合中的固有损失。

银行保留贷款损失拨备，管理层认为这一拨备是适当的，以弥补贷款组合中的任何固有损失。津贴的数额是通过定期审查和考虑几个因素来确定的，包括对我们贷款组合的质量、规模和多样性的持续审查；对不良贷款的评估；历史贷款损失经验；以及保证贷款的抵押品的数量和质量，包括担保。

尽管管理层认为贷款损失拨备足以吸收贷款组合中的固有损失，但此类损失无法预测，而且拨备可能不够。过多的贷款损失可能会对银行的财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。

银行的贷款限额比我们的许多竞争对手要小，这影响了它能向客户提供的贷款规模.

世行的贷款限额约为3640万美元。因此，可提供给客户的贷款规模小于我们的许多竞争对手(贷款限额较高)所能提供的贷款规模。这一限制影响了世行在其市场领域寻求与较大企业建立关系的能力。超过贷款限额的贷款金额可通过向其他银行出售此类贷款的股份来解决。然而，不能保证世行能够成功地吸引或保持寻求更大规模贷款的客户，也不能保证世行能够参与此类贷款或以对世行有利的条件参与。

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世行主要市场领域竞争激烈，地域多元化有限。

世行在其主要市场领域(包括宾夕法尼亚州的富兰克林县、坎伯兰县、富尔顿县和亨廷顿县)遇到了来自其他金融机构的激烈竞争。此外，尚未在世界银行主要市场地区开展业务的老牌金融机构未来可能会在那里开设分支机构，或者可以通过互联网在市场上竞争。在处理某些方面的银行业务时，本行亦会与储蓄互助社、按揭银行公司、消费金融公司、保险公司及其他机构竞争，其中一些机构所受的规管或限制，与本行所受的规管或限制程度并不相同。这些竞争对手中有许多拥有更多的资源和贷款限额，可以提供世行不提供的服务。此外，这些竞争对手中的许多公司在其扩展的市场区域中都有许多分支机构，这为他们提供了竞争优势。不能保证这种竞争不会对银行的财务状况和经营结果产生不利影响。

利率的变化可能会对我们的经营业绩产生不利影响。.

银行的盈利能力在一定程度上是投资、贷款和其他有息资产所赚取的利率与存款和其他有息负债的利率之间的利差的函数。利率对许多银行无法控制的因素高度敏感，这些因素包括一般经济状况以及各政府和监管机构的政策，特别是联邦储备系统(Federal Reserve System)理事会的政策。货币政策的改变，包括利率的改变，不仅会影响贷款和投资证券的利息，以及我们支付的存款和借款的利息，而且还会影响银行发放贷款和获得存款的能力，以及我们投资组合的价值。如果存款和其他借款的利率增长超过贷款和其他投资的利率，银行的净利息收入和收益可能会受到不利影响。同样，英国央行目前的资金成本非常低，在加息的环境下可能无法维持。如果贷款和其他投资的利率比存款和其他借款的利率下降得更快，收益也可能受到不利影响。虽然管理层采取了防范利率风险的措施，但不能保证这些措施会有效地将利率风险的风险降至最低。

伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)前景的不确定性可能会对我们的业务产生不利影响。

伦敦银行间同业拆借利率(Libor)和某些其他利率“基准”是最近国家、国际和其他监管指导和改革建议的主题。2020年11月18日，洲际交易所基准管理局(ICE Benchmark Administration)表示，打算在2021年12月31日发布后立即停止发布1个月和2个月期美元LIBOR，并在2023年6月30日发布LIBOR后立即停止其余美元LIBOR设置(3个月、6个月和12个月LIBOR)。该公司拥有与美元-伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)挂钩的重要合约。行业组织目前正在制定过渡计划。虽然对于什么利率或哪些利率可能成为LIBOR的可接受替代品还没有达成共识，但由美联储(Fed)召集的一群市场参与者-另类参考利率委员会(ARRC)-已经选择有担保的隔夜融资利率(SOFR)作为其建议的LIBOR替代品。2018年4月，纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)开始发布SOFR。SOFR是衡量以美国国债为抵押的隔夜借款成本的广泛指标，ARRC之所以选择SOFR，是因为美国国债回购市场的深度和健壮性。2020年1月，ARRC发布了一项建议，即新的基于SOFR的公司间贷款使用提前设定的30或90天平均SOFR，并设定适当的重置期。

目前还无法预测SOFR是否会成为LIBOR的公认替代品。从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)转向另一种参考利率(如SOFR)的市场过渡是复杂的，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生一系列不利影响。管理层已经成立了一个工作组，负责审查银行对伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的敞口，研究替代方案，并就LIBOR的变化与客户进行沟通。该公司目前正监察这项活动，并评估所涉及的风险。

我们的运营或安全系统可能会遭遇安全中断或破坏，包括网络攻击。

我们在很大程度上依赖于通信和信息系统来开展业务。这些系统包括我们的内部网络和数据系统，以及第三方供应商的系统。任何安全或这些系统的故障、中断或破坏，包括网络攻击，都可能导致机密或专有信息的泄露或滥用。近年来，金融机构的网络安全风险大幅增加，部分原因是新技术的扩散，使用互联网和电信技术进行金融交易，以及有组织犯罪、黑客、恐怖分子和包括外国国家行为者在内的其他外部各方日益复杂和活动。金融服务机构一直并可能继续成为网络攻击的目标，包括计算机病毒、恶意或破坏性代码、网络钓鱼攻击、拒绝服务或信息或其他安全漏洞，这些攻击可能导致未经授权发布、收集、监控、误用、丢失或破坏机构、其员工或客户或第三方的机密、专有和其他信息，或以其他方式严重扰乱网络访问或业务运营。网络威胁可能导致未经授权访问、丢失或破坏客户数据、不可用、降级或拒绝服务、引入计算机病毒和其他不良事件，导致公司产生额外成本(例如维修系统或增加新的人员或保护技术)。网络威胁还可能使该公司受到监管调查、诉讼或执法，要求

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目录

 

支付监管罚款或罚金或采取代价高昂的补救措施。虽然我们有旨在防止或限制信息系统故障、中断或安全漏洞的影响的系统、政策和程序，但不能保证任何此类故障、中断或安全漏洞不会发生，或者即使它们确实发生了，也不能保证它们会得到充分解决。如果我们的信息系统发生任何故障、中断或安全漏洞，都可能损害我们的声誉，导致客户业务损失，或使我们面临民事诉讼和可能的财务责任，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

手续费收入的很大一部分取决于股票市值。

银行投资和信托服务部的手续费收入占总非利息收入的很大比例。投资和信托服务的手续费收入主要由资产管理费组成，以所管理资产的市值衡量。因此，市场价值与股票市场价值直接相关。因此，由于股市波动而导致的管理资产价值的任何重大变化都可能对手续费收入产生很大影响。

手续费收入的很大一部分依赖于两项存款服务。

来自银行借记卡的手续费收入是手续费收入的重要贡献者。随着技术的变化和消费者支付偏好的变化，借记卡收入可能不会继续增长，也可能会下降。世行的透支保护计划也是手续费收入的重要贡献者。此产品的使用速度可能会变慢，或者法规变化可能会影响此类服务的收费。

很大比例的存单都是短期存单。

七十-五个百分比(美元57.1(百万美元)的存单将在一年内到期。如果银行无法保留这些存款，它可能需要银行获得其他可能带来更高成本的流动性来源。然而，这些存款仅占4.2占总存款的百分比。

很大一部分存款可能对利率变化高度敏感。.

37%(5.01亿美元)在所有存款中，银行的资金管理产品占了很大比重。这些存款的利率一般跟随市场利率。如果市场利率大幅或持续上调，可能会导致这些存款的利息支出迅速增加。虽然这一产品的利率通常跟随市场利率，但该产品并不与市场利率挂钩，从而使银行对任何加息都有更多的控制权。

流动性应急资金高度集中。

该银行是匹兹堡联邦住房贷款银行(FHLB)的成员。通过FHLB获得资金是世行流动性压力测试和应急资金计划的最大组成部分。如果出现资金需求，从FHLB获得资金的能力可能是至关重要的。然而，不能保证FHLB在需要时能够提供资金，也不能保证FHLB在财政状况恶化时会向银行提供资金。由于信贷限制或FHLB倒闭而无法获得FHLB资金，可能会对银行的流动性管理产生实质性的不利影响。

我们的业务和财务业绩可能会受到法律诉讼中不利结果的重大影响。

该公司的业务性质会引致一定数额的诉讼，涉及在正常业务过程中(在某些情况下，亦涉及我们收购的公司的活动)所引起的事宜。这些法律程序，无论是有根据或无根据的，如果不能以对该公司有利的方式解决，可能会导致声誉受损，并对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。虽然我们在与这些事项所代表的或有损失相关的信息表明损失可能发生并且损失金额可以合理估计的情况下，为法律诉讼确定了法定应计项目，但我们并不是所有面临损失风险的法律程序都有应计项目。此外，由于评估的内在主观性和法律诉讼结果的不可预测性，任何可能应计或包括在可能损失或可能损失范围的估计中的金额都可能不代表该公司的实际损失。我们在本报告第一部分第3项法律诉讼和本报告第二部分第8项合并财务报表附注中的附注20中进一步讨论了这些事项。

公共卫生危机，如流行病或流行病，可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。.

新冠肺炎疫情对全球、国家和地方经济产生了负面影响，扰乱了全球和国家供应链，降低了股市估值，造成了金融市场的大幅波动和混乱，并增加了失业率。此外，这场大流行导致许多企业暂时关闭，许多州和社区的社会距离和庇护制度要求就地，并可能造成相同或类似的限制。

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未来。因此，对我们产品和服务的需求已经并可能继续受到重大影响，这可能会对我们的收入和运营业绩产生不利影响。此外，这场流行病可能会继续导致我们承认贷款组合中的信用损失，并增加我们的信用损失拨备，特别是如果企业仍然受到限制或被要求再次关闭，对全球、国家和地方经济的影响恶化，或者更多的客户利用他们的信用额度或寻求额外的贷款来帮助他们的业务融资。同样，由于不断变化的经济和市场状况影响发行人，我们可能需要确认我们持有的证券的进一步减值以及其他综合收益的减少。如果我们的大部分劳动力无法有效工作，包括由于疾病、隔离、政府行动或与大流行相关的其他限制，我们的业务运营也可能受到干扰。新冠肺炎大流行对我们的业务、运营结果、财务状况以及我们的监管资本和流动性比率的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，无法预测，包括大流行的范围和持续时间，以及政府当局和其他第三方应对大流行所采取的行动。

我们继续密切关注新冠肺炎疫情和相关风险的演变。目前新冠肺炎爆发的规模、持续时间和可能性，新冠肺炎的进一步爆发，政府当局和/或其他第三方未来应对新冠肺炎大流行的行动，以及它未来对全球、国家和地方经济以及我们的业务和运营结果的直接和间接影响，都是高度不确定的。新冠肺炎疫情可能会导致全球或国家经济状况持续衰退，或者对经济状况产生比目前更持久的影响，这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

由于本公司参与了美国小企业管理局(“SBA”)Paycheck Protection Program(“PPP”)，本公司还面临客户或其他各方就处理PPP贷款而提起诉讼的额外风险，以及SBA可能无法为部分或全部PPP贷款担保提供资金的风险。

2020年3月27日，“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)颁布，其中包括一项3490亿美元的贷款计划，该计划通过被称为Paycheck Protection Program(PPP)的SBA进行管理。2020年12月21日，第二轮新冠肺炎纾困授权追加2,850亿美元购买力平价资金。根据PPP，小企业和其他实体和个人可以向现有的SBA贷款人和其他经批准的受监管贷款人申请贷款。该公司作为贷款人参与了公私伙伴关系。由于CARE法案通过到PPP开放之间的时间很短，PPP的操作指南存在一些模糊之处，同时SBA的性质也在不断演变，关于该计划的规则、解释和指导方针也在不断演变，这使我们暴露在与不遵守PPP相关的风险中。自从购买力平价计划推出以来，已有数家大型银行因处理购买力平价申请所采用的程序和程序而受到诉讼。因此，我们可能会面临客户和非客户就购买力平价贷款向该公司提出诉讼的风险，因为该公司在处理购买力平价贷款申请时所采用的流程和程序。如果对我们提起任何此类诉讼，并且没有以对我们有利的方式解决，可能会导致重大的财务责任或对我们的声誉造成不利影响。此外，无论结果如何，诉讼都可能代价高昂。PPP相关诉讼造成的任何财务责任、诉讼费用或声誉损害都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

如果SBA认定公司在贷款的发起、承销、由借款人认证、提供资金或提供服务的方式上存在缺陷，例如借款人获得购买力平价贷款的资格问题，这可能与PPP运作的法律、规则和指导中的含糊不清有关，也可能与此无关，则公司在PPP贷款上也存在信用风险。如果PPP贷款违约造成损失，并且SBA认定PPP贷款的发起、借款人认证、融资或公司服务的方式存在缺陷，SBA可以否认其担保责任，减少担保金额，或者如果它已经根据担保支付了款项，则SBA可以向我们追回与缺陷相关的任何损失。(2)如果SBA已经在担保项下付款，则SBA可以拒绝其担保责任，或者如果它已经根据担保支付了款项，则SBA可以向我们要求赔偿与该不足相关的任何损失，或者SBA可以否认其担保下的责任，减少担保金额，或者如果它已经在担保下付款，则要求我们赔偿与该不足相关的任何损失。

与普通股相关的风险因素

股票市场可能会波动，我们经营业绩的波动和其他因素可能会导致我们的股价下跌。

股票市场已经并可能继续经历对许多公司和金融机构发行的证券的市场价格产生重大影响的波动。市场波动可能会对我们的股票价格产生不利影响。这些波动往往与特定公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场波动，以及普遍的经济、系统、政治和市场状况，如经济衰退、投资者信心丧失、利率变化、政府停摆、贸易战、流行病或流行病，或国际货币波动，都可能对我们普通股的市场价格产生负面影响。此外，由于本文所述的风险因素，我们的经营业绩可能会在不同时期波动和变化。因此，不应依赖期间间的比较作为未来业绩的指标。我们的股票价格可能会随着我们的季度或年度业绩、年度预测以及这些风险因素对我们经营业绩或财务状况的影响而大幅波动。

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虽然该公司的普通股在纳斯达克资本市场上市，但从历史上看，任何一天的交易量都是有限的，因此股东可能无法按所需的交易量、价格或时间出售或购买该公司的普通股。我们的普通股可能会不时被纳入某些和各种股票市场指数。纳入这些指数可能会对我们普通股的价格、交易量和流动性产生积极影响，部分原因是指数基金或其他机构投资者经常购买这些指数中的证券。相反，如果我们的市值在任何年度重组日期跌破纳入任何指数所需的最低要求，可能会出现相反的情况。此外，我们在指数中的纳入可能会根据我们的市值大小进行加权，因此即使我们的市值仍然高于这些指数所需纳入的金额，如果我们的市值低于最近重组日期的金额，我们的普通股的权重可能会更低。如果我们的普通股的权重处于较低水平，试图跟踪这些指数组成的持有者将被要求出售我们的普通股，以与指数的重新加权相匹配。

银行向该公司支付股息的能力受到监管限制，这些限制可能会影响该公司向其股东支付股息的能力。

作为一家控股公司，本公司是独立于本行的法人实体，本身并无重大业务。目前，它依赖于银行的现金和流动性来向股东支付股息。本公司不能向您保证，在未来，本银行将有能力向本公司支付股息。各种法律和法规限制了从银行获得股息。根据该银行的财政状况和其他因素，该银行的监管机构可能会断言，该银行向该公司支付股息会构成不安全或不健全的做法。如果银行无法向该公司支付股息，该公司可能无法向其股东支付股息。

 

项目1B。未解决的员工意见

无

项目2.属性

该公司总部位于宾夕法尼亚州钱伯斯堡南大街20号的F&M信托公司总部。该地点还设有一个社区银行办公室，以及为世界银行提供的运营支持服务。该公司在宾夕法尼亚州的富兰克林、坎伯兰、富尔顿和亨廷顿拥有或租赁了35处物业，用于银行业务，如下所述：

属性

拥有

租赁

银行业务中使用的设施

16

9

远程自动柜员机站点

3

6

其他属性

—

1

包括在其他物业中的是出租以供将来使用的物业。

 

项目3.法律诉讼

该公司的业务性质会引起一定数量的诉讼。

当与这些事项所代表的或有损失有关的信息表明可能发生损失并且损失金额可以合理估计时，我们就建立法律诉讼的应计项目。当我们能够做到这一点时，我们也会确定可能的损失估计，无论是超过任何应计负债还是在没有应计负债的情况下。

这些评估是基于我们对现有信息的分析，并受到重大判断以及各种假设和不确定性的影响。随着新信息的获得，我们可能会改变我们的评估，因此，我们可能会采取或调整我们的应计金额，并改变我们对可能的损失或可能损失的范围的估计。由于评估的内在主观性和法律诉讼结果的不可预测性，任何可能应计或包括在可能损失或可能损失范围的估计中的金额，可能不代表该公司因任何法律诉讼而遭受的实际损失。我们的风险敞口和最终损失可能比我们可能积累的金额或我们估计的金额更高，甚至可能显著更高。

管理层认为，目前我们预计该公司所参与的所有诉讼所引致的最终总负债(如有的话)，不会对我们的财政状况造成重大不良影响。然而，我们现在不能确定任何针对我们的索赔是否会对我们未来的经营结果产生实质性的不利影响。

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在报告期内，这将取决于报告期内其他方面的数额、索赔造成的损失数额和以其他方式报告的收入数额。因此，截至2020年12月31日，我们无法评估该等其他事项出现不利结果的可能性，或估计该等其他事项的潜在损失金额或范围，因此尚未就该等其他事项确立任何具体的应计项目。

目前没有任何实质性的诉讼待决，也没有政府当局威胁或打算对我们提起任何实质性诉讼。

管理层认为，并无任何其他法律程序待决，而该公司是该公司的一方，或其财产受该公司的财产所规限，而该等法律程序如被裁定对该公司不利，将会是重大的。没有任何实质性的诉讼悬而未决，也没有任何政府当局威胁或打算对我们提起诉讼。

 

项目4.矿山安全信息披露

不适用范围：

第二部分

项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

市场和股利信息

该公司有1个,649 截至2020年12月31日登记在册的股东。

 对支付股息的限制

为局限性有关公司派发股息的能力，请参阅上文第一项“监管--股息的监管限制”。

根据股权补偿计划授权发行的证券

有关股权薪酬计划的资料乃参考本公司2020年股东周年大会委托书中“高管薪酬-薪酬表”项下所载资料而编入。

普通股回购

董事会不时授权回购该公司面值1.00美元的普通股。回购的股票将作为可供发行的库存股，用于未来的股票分红和股票拆分、员工福利计划、高管薪酬计划、股息再投资计划和其他适当的公司目的。

2020年第四季度没有进行股票回购。


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性能图表

下图将富兰克林金融公司股东的累计总回报率与选定的市场指数和一个银行同行组进行了比较，其中包括截至2020年9月30日资产在10亿美元至20亿美元之间的中大西洋银行；截至2020年12月31日的五年期间，每种情况下都假设2015年12月31日的初始投资为100美元，并对所有股息进行再投资。信息由标准普尔全球市场情报公司提供。

Picture 2

期间结束

索引

12/31/15

12/31/16

12/31/17

12/31/18

12/31/19

12/31/20

富兰克林金融服务公司

$

100.00

$

126.02

$

169.35

$

147.11

$

186.53

$

134.34

SNL中大西洋银行10亿-20亿美元

$

100.00

$

117.59

$

136.50

$

134.62

$

154.24

$

127.72

SNL中大西洋银行

$

100.00

$

127.10

$

155.78

$

133.10

$

189.29

$

168.47

纳斯达克综合指数

$

100.00

$

108.87

$

141.13

$

137.12

$

187.44

$

271.64


‎

16

目录

 

股东信息

股息再投资计划：

富兰克林金融服务公司提供一项红利再投资计划，根据该计划，公司普通股的股东可以将他们的红利再投资，或支付可选的现金，以购买更多的公司股票。公司普通股的受益者可以通过他们的银行、经纪人或其他被提名者做出适当的安排来参与该计划。有关这一可选项目的信息，请联系公司秘书，地址：宾夕法尼亚州钱伯斯堡，邮政信箱6010号，南大街20号，邮编：17201-6010，电话：717264-6116。

红利直接存款计划：

富兰克林金融服务公司提供红利直接存款计划，根据该计划，该公司普通股的股东可以选择在红利支付日将他们的红利直接存入他们选择的银行账户。有关这一可选项目的信息，请联系公司秘书，地址：宾夕法尼亚州钱伯斯堡，邮政信箱6010号，南大街20号，邮编：17201-6010，电话：717264-6116。

年会：

富兰克林金融服务公司股东年会将于2021年4月27日(星期二)上午9点举行。仅限于虚拟会议格式。按照富兰克林金融服务公司2021年委托书中的描述，只有股东才能参加这次会议。

网站：

富兰克林金融服务公司：www.frklinfin.com

农商信托公司：www.fmtrust.bank

股票信息：

该公司的普通股在纳斯达克资本市场交易，代码为“FRAF”。

富兰克林金融服务公司的登记和转让代理是：

计算机共享

邮政信箱30170

大学站，德克萨斯州77842-3170号

1-800-368-5948

 


‎

17

目录

 

项目6.精选财务数据

截至12月31日及截至12月31日的年度部分财务数据摘要

2020

2019

2018

2017

2016

(千美元，每股除外)

资产负债表亮点

总资产

$

1,535,038 

$

1,269,157 

$

1,209,587 

$

1,179,813 

$

1,127,443 

投资和股权证券

397,331 

187,873 

131,846 

127,336 

143,875 

贷款，净额

992,915 

922,609 

960,960 

931,908 

882,798 

存款

1,354,573 

1,125,392 

1,082,629 

1,047,181 

982,120 

股东权益

145,176 

127,528 

118,396 

115,144 

116,493 

操作摘要

利息收入

$

45,939 

$

49,235 

$

44,868 

$

39,885 

$

36,979 

利息支出

3,978 

7,113 

4,214 

2,491 

2,245 

净利息收入

41,961 

42,122 

40,654 

37,394 

34,734 

贷款损失准备金

4,625 

237 

9,954 

670 

3,775 

计提贷款损失拨备后的净利息收入

37,336 

41,885 

30,700 

36,724 

30,959 

非利息收入

15,084 

15,424 

12,629 

12,189 

11,605 

非利息支出

39,362 

38,314 

37,369 

43,172 

33,175 

所得税前收入

13,058 

18,995 

5,960 

5,741 

9,389 

联邦所得税支出(福利)

258 

2,880 

(165)

3,565 

1,302 

净收入

$

12,800 

$

16,115 

$

6,125 

$

2,176 

$

8,087 

性能测量

平均资产回报率

0.91%

1.29%

0.52%

0.19%

0.74%

平均股本回报率

9.56%

13.17%

5.34%

1.80%

7.04%

平均有形资产回报率(1)

0.91%

1.30%

0.52%

0.19%

0.75%

平均有形股本回报率(1)

10.24%

14.22%

5.80%

1.94%

7.64%

效率比(1)

67.32%

65.36%

68.27%

82.59%

68.26%

净息差，全额税金等值

3.21%

3.68%

3.78%

3.72%

3.62%

股东价值(每股普通股)

稀释后每股收益

$

2.93

$

3.67

$

1.39

$

0.50

$

1.88

基本每股收益

2.94

3.68

1.40

0.50

1.88

定期支付的现金股息

1.20

1.17

1.05

0.93

0.82

账面价值

33.07

29.30

26.85

26.44

26.99

有形账面价值(1)

31.02

27.23

24.81

24.37

24.90

市值**

27.03

38.69

31.50

37.36

28.60

市值/账面价值比率

81.74%

132.05%

117.32%

141.30%

105.97%

市场价值/有形账面价值比率

87.13%

142.11%

126.97%

153.30%

114.88%

年初至今市盈率

9.23

10.54

22.66

74.72

15.21

本季度股息率**

4.44%

3.10%

3.43%

2.49%

2.94%

股息支付率

40.83%

31.74%

75.07%

185.25%

43.56%

安全和稳健

平均股本/平均资产

9.48%

9.78%

9.73%

10.62%

10.56%

基于风险的资本比率(总计)

17.69%

16.08%

15.21%

15.31%

15.67%

杠杆率(第1级)

8.69%

9.72%

9.78%

9.73%

10.11%

普通股权益比率(第1级)

14.32%

14.82%

13.96%

14.06%

14.41%

不良贷款/总贷款

0.87%

0.42%

0.27%

0.28%

0.61%

不良资产/总资产

0.57%

0.31%

0.44%

0.45%

0.92%

贷款损失/贷款拨备

1.66%

1.28%

1.28%

1.25%

1.24%

净贷款(收回)冲销/平均贷款

-0.02%

0.07%

0.97%

-0.01%

0.33%

管理的资产

信托和投资服务(公允价值)

$

836,381 

$

790,949 

$

684,825 

$

686,941 

$

622,630 

由第三方经纪人持有(公允价值)

112,624 

127,976 

122,213 

158,145 

142,676 

*按年计算

18

目录

 

*基于2020年和2019年在纳斯达克资本市场(Nasdaq Capital Market)报价的FRAF收盘价以及之前所有时期的OTCQX

(1)见下面标题为“GAAP与非GAAP报告”的部分。


‎

19

目录

 

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

关键会计政策的应用:

本公司主要会计政策的披露载于综合财务报表附注1。这些政策特别敏感，需要管理层做出重大判断、估计和假设。高级管理层已与董事会审计委员会讨论了此类估计的制定，以及相关的管理层讨论和分析披露。

管理层认为以下会计政策对经营业绩至关重要：贷款损失准备和年度商誉减值评估。

GAAP陈述与非GAAP陈述的对比-该公司用某些非GAAP计量补充其传统的GAAP计量，以评估其业绩并消除无形资产的影响。*通过剔除无形资产，该公司认为它提出的计量可与没有无形资产的公司或在类似计算中剔除无形资产的公司相媲美。然而，并非所有公司对每项测量都使用相同的计算方法。效率比率衡量的是产生一美元收入的成本。非GAAP计量并不打算用作相关GAAP计量的替代品。下表显示了非GAAP测量值的计算。

(千美元，每股除外)

截至十二月三十一日止的年度

2020

2019

2018

2017

2016

平均有形资产回报率(非GAAP)

净收入

$

12,800 

$

16,115 

$

6,125 

$

2,176 

$

8,087 

平均资产

1,413,598 

1,251,655 

1,178,302 

1,139,703 

1,088,047 

减去平均无形资产

(9,016)

(9,016)

(9,016)

(9,016)

(9,016)

平均资产(非GAAP)

1,404,582 

1,242,639 

1,169,286 

1,130,687 

1,079,031 

平均有形资产回报率(非GAAP)

0.91%

1.30%

0.52%

0.19%

0.75%

平均有形权益回报率(非GAAP)

净收入

$

12,800 

$

16,115 

$

6,125 

$

2,176 

$

8,087 

平均股东权益

133,958 

122,377 

114,625 

120,993 

114,884 

减去平均无形资产

(9,016)

(9,016)

(9,016)

(9,016)

(9,016)

平均股东权益(非公认会计准则)

124,942 

113,361 

105,609 

111,977 

105,868 

平均有形权益回报率(非GAAP)

10.24%

14.22%

5.80%

1.94%

7.64%

有形账面价值(每股)(非GAAP)

股东权益

$

145,176 

$

127,528 

$

118,396 

$

115,144 

$

116,493 

较少的无形资产

(9,016)

(9,016)

(9,016)

(9,016)

(9,016)

股东权益(非公认会计准则)

136,160 

118,512 

109,380 

106,128 

107,477 

已发行股票(千股)

4,389 

4,353 

4,409 

4,355 

4,317 

有形账面价值(非GAAP)

31.02 

27.23 

24.81 

24.37 

24.90 

效率比率(非GAAP)

非利息支出

$

39,362 

$

38,314 

$

37,369 

$

43,172 

$

33,175 

净利息收入

41,961 

42,122 

40,654 

37,394 

34,734 

净利息收入加税额等值调整

1,407 

1,393 

1,522 

2,690 

2,246 

加上扣除证券交易后的非利息收入

15,104 

15,102 

12,564 

12,186 

11,623 

总收入

58,472 

58,617 

54,740 

52,270 

48,603 

效率比率(非GAAP)

67.32%

65.36%

68.27%

82.59%

68.26%

20

目录

 

经营成果:

管理层概述

以下讨论和分析旨在帮助读者审查所提供的财务信息，应与本文其他地方提供的合并财务报表和其他财务数据一起阅读。

摘要

富兰克林金融服务公司(Franklin Financial Services Corporation)公布2020年合并收益为1280万美元(每股稀释后收益2.93美元)，而2019年同期为1610万美元(每股稀释后收益3.67美元)。

·2020年净利息收入为4,200万美元，2019年为4,210万美元，净息差从2019年的3.68%降至2020年的3.21%。今年到目前为止，盈利资产的收益率从2019年的4.29%下降到2020年的3.51%，下降了0.78%，因为随着年内市场利率的下降，所有资产类别在2020年的收益率都较低。计息存款成本从2019年的0.77%降至2020年的0.35%，因该行下调存款利率以抵消资产收益率下降的影响。总存款成本从2019年的0.64%降至2020年的0.28%。
‎

·今年到目前为止，2020年的平均收益资产为14亿美元，而2019年同期为12亿美元。投资组合的平均余额增加了1.416亿美元，主要是市政债券组合。T今年到目前为止，贷款组合的平均余额从2019年的9.46亿美元增加到2020年的9.92亿美元。商业贷款组合的平均余额比2019年增加了1930万美元。增加的主要原因是Paycheck Protection Program(PPP)贷款的增加，截至2020年12月31日，Paycheck Protection Program(PPP)贷款总额为5230万美元，今年迄今商业贷款组合的平均余额增加了4130万美元。2020年平均存款余额比上年平均增加1.429亿美元，除定期存款外，所有存款类别都有所增加。

·该基金的贷款损失费用拨备为460万美元。相比之下，2019年的收入为23.7万美元。与2019年相比，2020年拨备费用增加的原因是，由于新冠肺炎大流行的经济影响和影响，贷款损失拨备计算中的几个定性因素增加。截至2020年12月31日，贷款损失率拨备为总贷款的1.66%，而2019年12月31日为1.28%。不包括购买力平价贷款，2020年底的贷款损失率拨备为1.75%。
‎

· 非利息收入总计1510万美元，比2019年减少34万美元。今年到目前为止，出售抵押贷款的收益总计150万美元，比2019年增加了110万美元，银行拥有的寿险保单收益同比增加64.5万美元。然而，这些增长被2020年其他房地产、银行场所、证券销售收益的减少和存款费用的降低所抵消。
‎

·2020年非利息支出为3940万美元，比上年的3830万美元多110万美元。今年到目前为止，最大的费用增长出现在数据处理(42.5万美元)、FDIC保险(35.9万美元)以及工资和福利(24.9万美元)。在2020年第二季度，世行向我们当地社区的各种社会服务和急救组织提供了10万美元的捐款。
‎

·由于2020年3月通过了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)，该公司在2020年第二季度的所得税支出出现了110万美元的逆转。CARE法案允许对2018年、2019年和2020年发生的净营业亏损(NOL)进行结转，以抵消获得的应税收入

21

目录

 

在北环线发生当年之前的五年内。该公司在2018年发生了一笔NOL，即它能够结转到以前的时期，当时该公司的法定利率为34%，而目前的利率为21%。

截至2020年12月31日的总资产为15.35亿美元，而截至2019年12月31日的总资产为12.69亿美元。自2019年12月31日以来资产负债表的重大变化包括：

·其他银行的短期有息存款减少2670万美元，而投资组合增加2.095亿美元。
‎

·2020年净贷款组合比2019年底增加了7030万美元(7.6%)。投资组合的增长主要出现在购买力平价活动的商业贷款中，其次是商业房地产和房屋净值信贷额度。截至2020年12月31日，世行持有5230万美元的购买力平价贷款(占总贷款的5.18%)。PPP由小企业管理局(SBA)管理，根据该计划发放的贷款由SBA完全担保。这些贷款的利率为1%，加上银行赚取的发放费从最初贷款余额的3%到5%不等。世行正在确认购买力平价贷款合同期(两年或五年)的购买力平价费用。随着PPP贷款获得SBA的宽恕，费用确认将会加快。截至2020年12月31日，世行还有130万美元的购买力平价费用有待确认。
‎

·截至2020年12月31日，世行有6760万美元的修改贷款，而2020年9月30日为8250万美元，2020年6月30日为1.965亿美元。目前的余额主要包括20笔4,650万美元的酒店无关贷款，3笔1410万美元的娱乐业无关贷款，以及1笔470万美元的租赁房地产贷款。
‎

·存款比2019年底增加了2.292亿美元(20.3%)，除定期存款外，所有存款产品都出现了增长。根据管理层目前掌握的信息，增长似乎源于政府对消费者和企业的刺激支出，由于大流行限制了经济活动，以及银行存款在不确定的经济时期提供的安全感，支出减少。
‎

·2020年第三季度，该公司发行了2000万美元的附属票据，以5.00%的利率发行了1500万美元，以5.25%的利率发行了500万美元。于2020年12月31日，本公司资本充足，总风险资本比率为17.69%，一级杠杆率为8.69%
‎

·股东权益比2019年底增加了1760万美元，主要原因是投资组合价值增加带来的累积其他综合收入增加。自2019年底以来，留存收益增加了760万美元。该公司普通股的账面价值从2019年12月31日的29.30美元增加到2020年底的33.07美元。该公司于2020年3月19日暂停了2019年股票回购计划的活动。12月2020年9月，公开市场回购计划获批，在一年内回购15万股。

本报告项目6介绍了其他关键业绩衡量标准。

下面将更详细地讨论对报告结果影响最大的领域。

净利息收入

该公司最重要的盈利来源是净利息收入，其定义为可赚取利息的资产的收入与支持这些资产的有息负债的支出之间的差额。的主要类别

22

目录

 

生息资产是贷款和证券，而存款、短期借款和长期债务是有息负债的主要类别。就本次讨论而言，资产负债表项目指的是当年的平均余额，净利息收入调整为全额应税等值基础。这一税收等值调整通过将免税收入增加相当于如果该收入按公司21%的联邦法定税率纳税时应缴纳的联邦所得税的数额，促进了应税资产和免税资产之间的业绩比较。净利息收入的构成详见表1、表2和表3。

2020年，相当于税金的净利息收入减少了14.7万美元。利息收入下降330万美元，主要来自盈利资产收益率下降，以及2020年利率下降导致的利息支出下降310万美元，几乎同样推动了这一下降。在组合贷款和投资组合收益率下降的推动下，盈利资产收益率(表3)从2019年的4.29%下降到2020年的3.51%。由于更大的免税资产组合，免税收入提供的好处从2019年增加到2020年。表2显示了2020年税额和利率对税额净利息收入变化的影响。

表1.净利息收入

变化

(千美元)

2020

2019

$

%

利息收入

$

45,939

$

49,235

$

(3,296)

(6.7)

利息支出

3,978

7,113

(3,135)

(44.1)

净利息收入

41,961

42,122

(161)

(0.4)

税额调整

1,407

1,393

14

1.0

税金等值净利息收入

$

43,368

$

43,515

$

(147)

(0.3)

表2确定了税收相当于净利息收入的增加和减少，或者是由于平均交易量的变化，或者是由于生息资产和有息负债的平均利率的变化。在这一年中，余额和利率发生了大量和同时的变化。不完全由交易量或利率引起的变化量按比例分配给两者。

表2.税额净利息收入的率-量分析

2020年与2019年相比

2019年与2018年相比

由于以下原因增加(减少)：

由于以下原因增加(减少)：

由于以下原因增加(减少)：

(千美元)

卷

率

网

卷

率

网

从以下项目赚取的利息：

在其他银行的计息义务

$

(11)

$

(1,111)

$

(1,122)

$

1,062

$

47

$

1,109

投资证券：

应税

2,555

(580)

1,975

548

91

639

免税

826

(135)

691

(332)

117

(215)

贷款：

工商业和农业

882

(4,599)

(3,717)

363

2,190

2,553

住宅抵押贷款

46

(324)

(278)

(11)

128

117

房屋净值贷款和额度

291

(1,002)

(711)

(181)

168

(13)

消费者

39

(159)

(120)

50

(2)

48

贷款

1,258

(6,084)

(4,826)

221

2,484

2,705

利息收入净变动总额

4,628

(7,910)

(3,282)

1,499

2,739

4,238

利息支出：

计息支票

188

(671)

(483)

84

322

406

资金管理

347

(2,908)

(2,561)

48

1,620

1,668

储蓄

44

(318)

(274)

5

59

64

定期存款

(56)

(152)

(208)

165

584

749

其他借款

(18)

(18)

(36)

7

5

12

附属票据

213

214

427

—

—

—

利息费用净变动总额

718

(3,853)

(3,135)

309

2,590

2,899

税金等值净利息收入变动情况

$

3,910

$

(4,057)

$

(147)

$

1,190

$

149

$

1,339

 

23

目录

 

下表列出了平均余额、相当于税(T/E)的利息收入和费用，以及为资产或负债赚取的收益或支付的税率。非权责发生贷款包括在平均贷款余额中。

表3.净利息收入分析

2020

2019

平均值

收入或

平均值

平均值

收入或

平均值

(千美元)

平衡

费用

成品率/成交率

平衡

费用

成品率/成交率

生息资产：

其他银行的计息义务

$

75,063

$

476

0.63%

$

75,570

$

1,598

2.11%

投资证券：

应税

219,815

4,725

2.15%

104,614

2,750

2.63%

免税

63,246

1,952

3.09%

36,843

1,261

3.42%

投资

283,061

6,677

2.36%

141,457

4,011

2.84%

贷款：

商业、工业和农业

843,412

34,669

4.11%

824,097

38,386

4.66%

住宅抵押贷款

70,932

2,742

3.87%

69,856

3,020

4.32%

房屋净值贷款和额度

71,042

2,555

3.60%

64,812

3,266

5.04%

消费者

6,581

227

3.45%

5,862

347

5.92%

贷款

991,967

40,193

4.05%

964,627

45,019

4.67%

生息资产总额

1,350,091

$

47,346

3.51%

1,181,654

$

50,628

4.29%

其他资产

63,507

70,001

总资产

$

1,413,598

$

1,251,655

有息负债：

存款：

计息支票

$

379,564

$

796

0.21%

$

324,925

$

1,279

0.39%

资金管理

460,447

1,588

0.34%

422,140

4,149

0.98%

储蓄

93,645

105

0.11%

82,747

379

0.46%

时间

81,847

1,062

1.30%

85,761

1,270

1.48%

有息存款总额

1,015,503

3,551

0.35%

915,573

7,077

0.77%

其他借款

—

—

—

1,335

36

2.60%

附属票据

8,022

427

5.32%

—

—

—

有息负债总额

1,023,525

3,978

0.39%

916,908

7,113

0.78%

无息存款

240,042

197,111

其他负债

16,073

15,259

股东权益

133,958

122,377

总负债和股东权益

$

1,413,598

$

1,251,655

T/E净利息收入/净利差

43,368

3.21%

43,515

3.68%

税额调整

(1,407)

(1,393)

净利息收入

$

41,961

$

42,122

净息差

3.12%

3.51%

资金成本

0.31%

0.64%

存款成本

0.28%

0.64%

 

贷款损失准备金

2020年，世行记录的贷款冲销总额为64.5万美元，被84.3万美元的回收所抵消，导致净贷款回收19.8万美元。2020年，贷款损失费用拨备为460万美元。截至2020年底，贷款损失拨备为1,680万美元(占总贷款的1.66%)，而2019年底为1,200万美元(占总贷款的1.28%)。管理层密切监控投资组合的信用质量，以确保保持适当的All。作为这一过程的一部分，管理层考虑到拖欠趋势和事件、当前经济状况和其他相关因素，对贷款组合进行全面分析，以确定贷款损失拨备和贷款损失拨备的充分性。有关更多信息，请参阅贷款质量讨论和表11-15。

24

目录

 

非利息收入

以下内容表格列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度非利息收入比较：

表4.非利息收入

变化

(千美元)

2020

2019

金额

%

非利息收入

投资和信托服务费

$

6,040

$

6,141

$

(101)

(1.6)

贷款服务费

853

568

285

50.2

出售贷款的收益

1,536

393

1,143

290.8

存款服务费及收费

1,977

2,419

(442)

(18.3)

其他服务费及收费

1,446

1,519

(73)

(4.8)

借记卡收入

1,844

1,791

53

3.0

增加人寿保险的现金退还价值

457

509

(52)

(10.2)

银行自营寿险收益

840

195

645

330.8

其他房地产自有收益，净额

—

326

(326)

(100.0)

出售债务证券的净收益

29

256

(227)

(88.7)

权益证券公允价值变动

(49)

66

(115)

(174.2)

出售银行处所的收益

—

597

(597)

(100.0)

其他

111

644

(533)

(82.8)

总计

$

15,084

$

15,424

$

(340)

(2.2)

下面讨论非利息收入最显著的变化：

投资和信托服务费：这些费用包括资产管理费、房地产管理和结算费、员工福利计划以及销售保险和投资产品的佣金。资产管理费在性质上是经常性的，并受确认费用时所管理资产的公允价值影响。2020年资产管理费总额为560万美元，比2019年增加9.3万美元。截至年底，信托资产管理的公允价值为836.4美元，而2019年底为790.9美元。根据遗产和解的性质，这些费用被认为是非经常性的。2020年，遗产费减少了17.1万美元，降至19.4万美元。与2019年相比，保险和投资产品销售的佣金减少了2.3万美元。

贷款服务费：这一类别主要包括商业信用证手续费、商业贷款提前还款罚金、抵押贷款服务费和消费者债务保护费。增加的主要原因是商业贷款的提前还款罚款。

出售贷款的收益：这一类别包括在二级市场销售的发端抵押贷款的费用。增加110万美元是因为2020年的原创量更高，为1.053亿美元，而2019年的原创量为3070万美元。

押金费用：这一类别主要包括透支费用、透支保障计划、服务费和账户分析费。这一类别的费用减少442000美元，原因是使用世行透支保护计划的费用较低。

其他服务费及收费：这一类别中最重要的项目包括银行商务卡项目的手续费和自动取款机手续费。商务卡费用减少了9000美元，自动取款机费用减少了62000美元，这是由于大流行导致的关闭导致使用率下降的结果。

借记卡收入：借记卡费用包括零售卡和商务卡。零售费增加了4.7万美元，而商务卡费用增加了9000美元，比前一年增加了5%。商务借记卡根据使用情况提供返现奖励计划。

银行自营寿险收益：2020年，世行从两份银行所有的人寿保险单中获得死亡抚恤金，而2019年只有一份保单。

其他：2020年减少的主要原因是从2019年的法律和解中收回了上一年的法律费用。

25

目录

 

非利息支出

下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度非利息支出比较：

表5.非利息费用

(千美元)

变化

非利息支出

2020

2019

金额

%

薪金和福利

$

22,392

$

22,143

$

249

1.1

净入住率

3,350

3,402

(52)

(1.5)

市场营销和广告

1,757

1,756

1

0.1

法律和专业

1,802

1,774

28

1.6

数据处理

3,419

2,994

425

14.2

宾夕法尼亚州银行股票税

965

982

(17)

(1.7)

FDIC保险

457

104

353

339.4

自动柜员机/借记卡处理

1,088

1,026

62

6.0

电信

458

426

32

7.5

其他

3,674

3,707

(33)

(0.9)

总计

$

39,362

$

38,314

$

1,048

2.7

 

下面讨论非利息支出中最重要的变化：

薪金和福利：这一类别是最大的非利息支出类别，包括工资、健康福利、保险、养老金服务、税收和其他员工计划的费用。与上一年相比，这一类别增加了24.9万美元，而由于业绩增加，工资增加了140万美元，抵押贷款佣金增加了44.8万美元，但这一增幅被医疗保险费用减少26.9万美元和由于贷款发放增加而增加的递延贷款发放成本部分抵消。有关福利计划的更多信息，请参阅随附的合并财务报表附注16。

净入住率：这一类别包括与用于银行业务的财产和设施相关的所有费用，如折旧、租赁、维护、公用事业和房地产税。设备维护合同和折旧在2020年期间有所增加，但由于除雪费用减少和公用事业成本降低，建筑维护费用减少，抵消了这些合同和折旧的影响。

法律和专业费用：这一类别包括支付给外部法律顾问、顾问和审计费。由于在正常业务过程中提供的服务，律师费增加了9.3万美元。内部和外部审计费用减少了16.9万美元，这是由于2019年前一家外部审计公司的同意书费用。

数据处理：这一类别中最大的成本是与世行核心处理系统和相关服务相关的费用，占数据处理总成本的180万美元，与上年持平。软件费用的增加为这一类别的总增长贡献了17.9万美元。

FDIC保险：这一类别包括支付给联邦存款保险公司(FDIC)的全部费用。与前一年相比，2020年的支出有所增加，因为2019年FDIC小银行评估信贷获得了27万美元的保费信贷。这笔信贷在2019年得到了充分利用。

所得税拨备

该公司记录的联邦所得税支出为25.8万美元，而2019年为290万美元。2020年和2019年的实际税率分别为2.0%和15.2%。该公司在2020年第二季度录得110万美元的所得税优惠。这项福利是由于2020年3月通过了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)而获得的。CARE法案允许将2018年、2019年和2020年发生的净营业亏损(NOL)结转，以抵消发生NOL的前一年前五年期间赚取的应税收入。该公司在2018年发生了NOL，能够结转到以前的时期，当时该公司的法定利率为34%，而目前的利率为21%。如果没有NOL结转的好处，2020年的实际税率将为10.5%，而2019年为15.2%。不包括北环线的好处，由于某些投资证券、贷款和银行拥有的人寿保险的免税收入的影响，该公司2020年的有效税率低于其法定税率。有关联邦所得税支出的更全面分析，请参阅所附合并财务报表的附注14。

 

26

目录

 

财务状况

评估该公司状况的一种方法是根据其资金来源和用途。资产代表资金用途，负债代表资金来源。截至2020年12月31日，总资产同比增长21.0%，从2019年底的12.7亿美元增至15.4亿美元。

在其他银行的计息存款：

这一资产在2020年12月31日降至5280万美元，而2019年12月31日为7720万美元，因为银行将多余现金再投资于投资和贷款组合。2020年的平均余额略有下降，从2019年的7560万美元降至7510万美元。截至年底，1,270万美元以长期存单的形式存在，3,990万美元存在美联储的计息账户中。

投资证券：

AFS证券

投资组合作为一种机制，在资金来源超过放贷活动的情况下投资资金，为放贷和运营提供流动性，并为存款和借款提供抵押品。证券和投资决策的组合是资产负债表管理的一个组成部分。债务证券包括美国政府机构、美国政府机构抵押贷款支持证券、非机构抵押贷款支持证券、州和市政政府债券、信托优先证券，以及银行发行的次级债券形式的公司债务。该投资组合的平均寿命为7.3年，137.4美元(公允价值)被质押为存款抵押品。该行对任何一家发行人的投资均未超过股东权益的10%。除非另有说明，否则所有证券均归类为可供出售，所有投资余额均按公允价值计算。下表列出了过去三年按类型划分的投资证券在12月31日的摊余成本和估计公允价值：

表6.按摊余成本和估计公允价值计算的投资证券

2020

2019

2018

摊销

公平

摊销

公平

摊销

公平

(千美元)

成本

价值

成本

价值

成本

价值

美国政府和机构证券

$

12,594 

$

12,574 

$

8,418 

$

8,428 

$

9,120 

$

9,076 

市政证券

236,253 

247,054 

90,865 

91,286 

67,811 

67,647 

信托优先证券和公司证券

20,421 

20,288 

4,097 

3,967 

4,074 

3,758 

机构抵押贷款支持证券

70,443 

72,241 

58,503 

58,704 

45,241 

44,658 

自有品牌的抵押贷款支持证券

8,412 

8,453 

398 

429 

457 

488 

资产支持证券

36,246 

36,330 

24,918 

24,619 

5,869 

5,845 

总计

$

384,369 

$

396,940 

$

187,199 

$

187,433 

$

132,572 

$

131,472 

 

下表按到期日列出了截至2020年12月31日的投资证券，以及各到期日的加权平均收益率。此表中的收益率是使用税金等值利息和摊销成本计算得出的。

表7.投资组合的到期日分布

一年后

五年后

十点以后。

一年或一年以下

在过去的五年里

在过去的十年里

年份

总计

公平

公平

公平

公平

公平

(千美元)

价值

产率

价值

产率

价值

产率

价值

产率

价值

产率

可供出售

美国政府和

代理证券

$

2,009 

2.42%

$

10,565 

1.16%

$

—

—

$

—

—

$

12,574 

1.36%

市政证券

2,380 

3.74%

11,292 

3.14%

204,853 

2.62%

28,529 

2.45%

247,054 

2.63%

信托优先证券和公司证券

—

—

—

—

20,288 

4.27%

—

—

20,288 

4.27%

机构抵押贷款支持证券

4,998 

1.90%

33,220 

1.53%

34,023 

1.43%

—

—

72,241 

1.51%

自有品牌抵押贷款支持

证券

—

—

6,274 

2.01%

2,003 

1.83%

176 

6.01%

8,453 

2.05%

资产支持证券

400 

1.34%

14,020 

1.16%

21,910 

0.99%

—

—

36,330 

1.06%

总计

$

9,787 

2.43%

$

75,371 

1.69%

$

283,077 

2.46%

$

28,705 

2.47%

$

396,940 

2.32%

27

目录

 

表3显示了投资组合的平均余额和收益率的两年趋势。该投资组合的收益率从2019年的2.84%降至2020年的2.36%。按公允价值计算，美国机构抵押贷款支持证券和市政债券仍然是投资组合中最大的板块，分别约占18%和62%。世行预计，投资组合将继续集中在这些投资领域。该投资组合在2020年产生了4,170万美元的现金流，而在这一年中，有240.7美元投资于该投资组合。

市政债券：该部门持有2.471亿美元，占总投资组合的62%，摊销成本同比增加1.454亿美元。与回报债券部门相比，穆尼部门是最好的风险与回报债券部门，因为收益率大幅提高，以证明风险是合理的，信贷仍然强劲，它们提供了免受长期低利率影响的保护。世行的市政债券投资组合在地理上非常多样化，包括免税市政债券(占投资组合的39%)和应税市政债券(占投资组合的61%)。62%的投资组合是一般义务债券，38%是收入债券。该投资组合持有35个州228家发行人的债券。美元敞口最大的是德克萨斯州(16%)和加利福尼亚州(12%)。在购买市政债券时，世行主要将发行人的基础信用视为信用质量的标志，然后再关注任何信用增强。整个投资组合被国家认可的评级机构评为“A”级或更高。

信托优先债券和公司债券：信托优先证券通常由银行控股公司的子公司设保人信托发行，该信托公司使用股权发行的收益购买银行控股公司发行的深度次级债券。银行所有的信托优先证券都是单一发行者债券，银行持有5种不同的债券。该行还拥有34家不同发行人的1,610万美元次级债券。

抵押贷款支持证券(MBS)：这个部门持有8070万美元，占总投资组合的20%。这一领域的大部分(7220万美元)由美国政府机构MBS组成。政府按揭证券部门由固定利率和浮动利率的抵押支持证券和抵押债券组成。此外，该银行持有四种自有品牌的抵押贷款支持证券(PLMBS)，公允价值为31.3万美元，摊销成本为29.3万美元。世行的自有品牌抵押贷款支持证券(PLMBS)投资组合主要由Alt-A贷款组成。Alt-A贷款是第一留置权住宅抵押贷款，通常符合传统的“优质”信用准则；然而，贷款与价值比率、贷款文件、占用状况或物业类型等贷款因素导致这些贷款不符合标准承保计划的资格。有关抵押贷款支持证券的更多信息，请参阅随附的财务报表附注4。

资产支持证券(ABS)：这个部门持有3630万美元，占总投资组合的9%。联邦家庭教育贷款计划(FFELP)债券构成了这一领域的到期日，并由美国教育部提供97%的担保。FFELP债券的评级都是AAA。

损损: 表8反映了投资组合中的暂时性减值，按投资类别汇总，个别证券处于持续未实现亏损头寸的时间长度，以及截至2020年12月31日和2019年12月31日每个类别的证券数量。

以暂时受损证券的美元金额衡量，2020年底投资组合的状况比2019年底有所改善。市政部门的未实现亏损最大，未实现亏损的证券数量最多。

28

目录

 

对于出现未实现亏损的证券，管理层采用系统的方法对非暂时性减值的可能性进行评估。就债务证券而言，被考虑为非暂时性减值的投资：(1)有特定的到期日或重新定价日期，(2)通常预计按面值赎回，(3)预计在合理时间内实现市值回升。此外，银行还会考虑是否打算出售这些证券，或者是否会被迫在摊销成本收回或到期日较早的日期之前出售这些证券。债务证券上确认的减值并在2020年12月31日进行评估，被认为是暂时的，除非另有说明，否则不需要对财务报表进行进一步调整。下表列出了本年度证券投资组合的暂时性减值：

表8。暂时性损损

2020年12月31日

少于12个月

12个月或更长时间

总计

公平

未实现

公平

未实现

公平

未实现

(千美元)

价值

损失

数数

价值

损失

数数

价值

损失

数数

美国政府和机构证券

$

3,966 

$

(21)

5 

$

4,185 

$

(19)

11 

$

8,151 

$

(40)

16 

市政证券

27,022 

(219)

28 

—

—

—

27,022 

(219)

28 

信托优先证券和公司证券

7,576 

(37)

13 

3,040 

(118)

4 

10,616 

(155)

17 

机构抵押贷款支持证券

18,390 

(101)

17 

3,355 

(6)

5 

21,745 

(107)

22 

自有品牌的抵押贷款支持证券

2,506 

(15)

2 

—

—

—

2,506 

(15)

2 

资产支持证券

1,458 

(12)

2 

11,452 

(153)

15 

12,910 

(165)

17 

临时减值证券总额

$

60,918 

$

(405)

67 

$

22,032 

$

(296)

35 

$

82,950 

$

(701)

102 

2019年12月31日

少于12个月

12个月或更长时间

总计

公平

未实现

公平

未实现

公平

未实现

(千美元)

价值

损失

数数

价值

损失

数数

价值

损失

数数

美国政府和机构证券

$

2,559 

$

(12)

6 

$

1,335 

$

(8)

7 

$

3,894 

$

(20)

13 

市政证券

38,874 

(966)

40 

2,655 

(31)

4 

41,529 

(997)

44 

信托优先证券和公司证券

—

—

—

3,967 

(130)

5 

3,967 

(130)

5 

机构抵押贷款支持证券

21,185 

(185)

32 

6,555 

(49)

22 

27,740 

(234)

54 

资产支持证券

17,644 

(128)

19 

5,669 

(177)

9 

23,313 

(305)

28 

临时减值证券总额

$

80,262 

$

(1,291)

97 

$

20,181 

$

(395)

47 

$

100,443 

$

(1,686)

144 

信托优先和公司部门的未实现亏损比上年年底增加了2.5万美元。该行所有信托优先证券均为长期(2027-2028年)的可变利率票据。这一投资组合的信用评级与前一年相似，没有债券错过或暂停任何付款。在2020年12月31日，该行相信将能够收回这些债券到期的所有利息和本金，而且不会被迫在到期前出售这些债券。因此，除暂时性减损费用外，没有记录其他费用。

自2019年底以来，市政证券投资组合的未实现亏损减少了7.78万美元。这一领域的价值变化是由市场利率推动的，因为这些债券的信用风险非常低。

公允价值股权证券

该公司拥有一项公允价值易于确定的股权投资。截至2020年12月31日，这项投资按公允价值(39.1万美元)报告，2020年通过收入报告价值变化。

按成本价计算的限制性股票

截至2020年底，该银行持有46.8万美元的限制性股票，其中43.8万美元是匹兹堡联邦住房贷款银行(FHLB)的股票。FHLB股票的价格为每股100美元。FHLB股票的减值评估主要基于对其成本的最终可回收性的评估。作为政府支持的实体，FHLB有能力通过美国财政部筹集资金，这些资金可用于支持IT运营。FHLB股票没有公开市场，FHLB成员资格的好处(例如，流动性和低成本资金)增加了股票的价值，而不仅仅是纯粹的金融措施。如果FHLB的股票被视为减值，该行的减记可能会很大。管理层打算继续作为FHLB的成员，并相信它将能够完全收回这项投资的成本基础。

29

目录

 

贷款：

2020年贷款组合增加了8.0%(7510万美元)，主要原因是PPP贷款来源约为6500万美元，以及世行FlexLOC计划的初级留置权和信贷额度增加。2020年平均总贷款增加2,730万美元，达到992.0美元，而2019年为964.6美元。商业、抵押和房屋净值贷款和贷款额度在年内均显示平均余额增加，但部分被消费贷款的下降所抵消。该投资组合的收益率从2019年的4.67%降至2020年的4.05%。表3详细列出了过去两年贷款的平均余额和收益率。

下表显示了过去5年截至12月31日按一级抵押品划分的未偿还贷款。

表9.贷款组合

(千美元)

2020

2019

2018

2017

2016

天平

%
‎变化

天平

%
‎变化

天平

%
‎变化

天平

%
‎变化

天平

住宅地产1-4户

消费者第一留置权

$

77,373

(9.3)

$

85,319

(4.9)

$

89,673

(7.7)

$

97,159

(5.8)

$

103,125

商事第一留置权

59,851

3.9

57,627

(2.7)

59,227

(3.3)

61,275

(6.4)

65,445

第一留置权合计

137,224

(4.0)

142,946

(4.0)

148,900

(6.0)

158,434

(6.0)

168,570

消费者初级留置权和信用额度

60,935

42.7

42,715

0.5

42,504

(5.6)

45,043

0.5

44,817

商业初级留置权和信用额度

4,425

(9.4)

4,882

3.5

4,716

(11.5)

5,328

(1.3)

5,396

初级留置权和信用额度合计

65,360

37.3

47,597

0.8

47,220

(6.3)

50,371

0.3

50,213

住宅房地产总量1-4个家庭

202,584

6.3

190,543

(2.8)

196,120

(6.1)

208,805

(4.6)

218,783

住宅房地产建设

消费者

6,751

64.4

4,107

146.4

1,667

(8.1)

1,813

34.3

1,350

商品化

9,558

3.7

9,216

7.7

8,558

5.8

8,088

6.1

7,625

住宅房地产建设总量

16,309

22.4

13,323

30.3

10,225

3.3

9,901

10.3

8,975

商业地产

503,977

2.0

494,262

1.3

487,980

13.9

428,428

9.7

390,584

商品化

281,257

22.3

230,007

(16.1)

274,054

(6.0)

291,519

7.6

270,826

总商业广告

785,234

8.4

724,269

(5.0)

762,034

5.8

719,947

8.9

661,410

消费者

5,577

(13.4)

6,440

28.9

4,996

(1.0)

5,047

7.3

4,705

贷款总额

1,009,704

8.0

934,575

(4.0)

973,375

3.1

943,700

5.6

893,873

减去：贷款损失拨备

(16,789)

40.3

(11,966)

(3.6)

(12,415)

5.3

(11,792)

6.5

(11,075)

净贷款

$

992,915

7.6

$

922,609

(4.0)

$

960,960

3.1

$

931,908

5.6

$

882,798

 

住宅房地产：这一类别包括第一留置权贷款，在较小程度上，由住宅房地产担保的初级留置权和信用额度。2020年住宅房地产贷款总额比2019年增加了1200万美元，主要是消费者初级留置权和信贷额度。2020年，世行发起了1.254亿美元的抵押贷款，而2019年为4,370万美元，其中约105.3美元在二级市场出售。银行不发放或持有任何被认为是次级或Alt-A的贷款，通常也不会在其一级市场区域以外发放抵押贷款。

这一类别的商业目的贷款是指为各种业务需要而发放的贷款，但以住宅房地产为抵押。除了房地产抵押品，个人担保或UCC备案也可能提供额外的担保。这些贷款是作为商业贷款承销的，并不是为了出售而发起的。

住宅房地产建设：这一类别中最大的组成部分是向住宅房地产开发商提供的960万美元贷款，而截至2020年12月31日，向个人建设个人住宅的贷款总额为680万美元。世行对住宅建筑贷款的敞口主要集中在宾夕法尼亚州中南部。房地产建设贷款，包括住宅房地产和土地开发贷款，偶尔会提供利息储备，以帮助开发商在开发阶段产生最低现金流。

商业地产(CRE)：这类贷款包括商业、工业、农业和农业贷款，其中房地产是贷款的主要抵押品。这一贷款类别比上年增加了970万美元。CRE中最大的行业(按抵押品计算)是：酒店和汽车旅馆(7,210万美元)、土地开发(6,030万美元)、写字楼(5,420万美元)、制造业(3,740万美元)和购物中心(3,560万美元)。该银行的大部分酒店敞口位于穿过宾夕法尼亚州中南部的81号州际公路(I-81)走廊沿线。该投资组合由17个旗舰品牌和3个独立运营商运营的物业组成。

CRE还包括总计8930万美元的房地产建设贷款。截至2020年12月31日，世行拥有2870万美元的房地产建设贷款，由利息准备金提供资金，并从这些准备金中资本化了2020年9.15亿美元的利息。

30

目录

 

关于商业建设的活跃项目。房地产建设贷款由独立的第三方检查员或指定的信贷员定期监测，具体取决于贷款金额或项目的复杂程度。这一监督过程至少包括提交发票或友邦保险文件(取决于项目的复杂性)，详细说明借款人发生的费用，现场检查，以及指定的信贷员签字以支付资金。所有房地产建设贷款都以相同的方式承销，而不考虑利息准备金的使用。

商品化：这类贷款包括商业、工业、农业和免税贷款。这些贷款的抵押品可能包括企业资产或设备、个人担保或其他非房地产抵押品。商业贷款比2019年末余额增加了5130万美元，主要是由于购买力平价(PPP)的发起。截至2020年12月31日，世行的投资组合中约有1.45亿美元的免税贷款。(按行业划分)最大的部门是：公共行政(5760万美元)、公用事业(5450万美元)、教育服务(2070万美元)以及房地产租赁(1140万美元)。这一类别还包括5230万美元的PPP贷款，这些贷款100%由SBA担保。

参与人数：截至2020年12月31日，未偿还商业参与占商业目的贷款的8.7%，即6870万美元，而上年年底为9.4%，即6770万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，世行对购买参与的总敞口(包括无资金承诺)为8400万美元。商业贷款部分包括1470万美元的商业贷款和5400万美元的CRE贷款，这两笔贷款在各自的贷款部分中都有报道。世行预计，商业贷款将继续是未来通过市场贷款实现贷款增长的主要领域。

消费贷款：这一类别主要由无担保个人信用额度组成，2020年比2019年期末余额减少86.3万美元。

表10.选定贷款的期限和利率条件

下表列出了选定贷款截至2020年12月31日的声明到期日(或更早的赎回日期)。消费用途住宅抵押贷款和消费贷款不包括在演示文稿中。

少于

完毕

(千美元)

1年

1-5年

5年

总计

贷款：

住宅地产1-4户

固定费率

$

1,320

$

10,728

$

65,631

$

77,679

可变费率

3,195

15,347

106,363

124,905

4,515

26,075

171,994

202,584

住宅房地产建设

固定费率

7,186

—

—

7,186

可变费率

7,689

1,434

—

9,123

14,875

1,434

—

16,309

商业地产

固定费率

21,243

34,510

33,591

89,344

可变费率

44,991

86,785

282,857

414,633

66,234

121,295

316,448

503,977

商品化

固定费率

538

28,119

1,425

30,082

可变费率

27,717

82,631

140,827

251,175

28,255

110,750

142,252

281,257

 

贷款质量:

管理层利用从1-Prime到9-Loss的风险评级标准来评估贷款质量。该风险评级标准主要用于商业目的贷款。消费者目的贷款根据贷款的表现状况被确定为合格或不合格评级。不合标准的消费贷款是指逾期90天或更长时间且仍在累积的贷款。评级为1-4的贷款被认为是通过学分。评级为5-Pass Watch的贷款是指被确定为信贷的信贷，可能需要额外关注和监控。评级为6-特别提到的其他资产(OAEM)或更差的贷款开始得到世行的加强监测和报告。评级为7-不合标准或8-可疑的贷款表现出最大的财务弱点，给银行带来了最大的可能损失风险。非权责发生贷款的评级不高于7级-低于标准。以下因素代表了确定借款人风险评级时使用的一些因素：现金流、债务覆盖范围、流动性、管理和

31

目录

 

抵押品。PASS信用的风险评级通常每年审查定期债务，并在续签时审查循环或续签债务。世行通过审查三个主要指标来监测贷款质量：(1)评级为6-OAEM或更差的贷款(统称为“观察名单”)，(2)拖欠贷款，(3)净冲销。

观察名单上的贷款显示出财务弱点，这增加了银行违约或损失的潜在风险。然而，被列入观察名单本身并不意味着一定会出现亏损。观察名单包括不良贷款和不良贷款。截至年底，观察名单上的贷款总额为6610万美元，而去年同期为1,160万美元。2019年的增长是6级OAEM级贷款增加4,080万美元和7级不合标准贷款增加1,370万美元的结果。在2020年期间，世行由于大流行降低了其酒店投资组合的评级，这一行动是观察名单贷款增加的主要原因。截至2020年底，世行有3,270万美元的酒店贷款评级为6-OAEM，1,450万美元的评级为7-不合标准。观察名单中包括870万美元的非应计贷款。按主要抵押品划分的观察名单(评级为6、7或8级的贷款)的构成见所附财务报表附注6。

拖欠贷款是借款人的现金流和/或其他现金来源不足以偿还贷款的结果。借款人越落后，银行为偿还贷款而进行抵押品清算的可能性就越大，特别是在贷款逾期90天或更长时间的情况下。管理层通过使用账龄报告来监控贷款的绩效状态。账龄报告可以提供贷款的早期指标，这些贷款可能会严重拖欠，并可能导致银行亏损。有关贷款组合中付款账龄的信息，请参阅所附财务报表中的附注6。

非应计贷款通常代表管理层确定借款人将无法根据其合同条款偿还贷款，抵押品清算可能会也可能不会全额偿还利息和本金。本银行的政策是评估所有90天或以上贷款、非权责发生贷款或减值贷款的贷款合同条款下到期本金和利息的可能收回性。此外，世行的政策是停止对没有充分担保的贷款和在催收过程中的贷款计息。一旦确定为非应计项目，银行将从其收入中减去本年度的应计利息和未付利息，并从贷款损失拨备中减去前一年的应计未付利息。管理层持续监测不良贷款的状况、任何抵押品的价值以及潜在的损失风险。非权责发生贷款的评级不高于7级-低于标准。

世行贷款管理委员会每季度审查这些贷款和风险评级，以便主动发现和管理问题贷款。此外，一个委员会每月开会，讨论所有7级或更差的学分和OREO可能的锻炼策略。管理层还跟踪其他商业贷款风险衡量标准，包括高贷款价值比贷款、集中度、参与度和政策例外，并向董事会信用风险监督委员会报告这些情况。世行还聘请第三方顾问协助内部贷款审查，目标是每年审查80%的商业贷款。FDIC定义了某些监管贷款价值比贷款限额。银行的内部贷款价值比限额都等于或低于监管的贷款价值比限额。然而，在某些情况下，银行可能会发放超过监管贷款价值比的贷款。截至2020年12月31日，世行的贷款总额为2330万美元(占贷款总额的2.3%)，超过了监管的贷款价值比上限，而前一年年底为2.6%。

非应计贷款比2019年底增加了490万美元，原因是商业房地产非应计贷款增加了500万美元，这是2020年9月将570万美元的酒店贷款放在非应计贷款上的结果。根据CARE法案第4013条的规定，本酒店将本金和利息的支付推迟到2021年5月。这家旅馆是在国家饭店的旗帜下经营的。潜在问题贷款的定义是观察名单贷款减去非应计或逾期90天以上的贷款，截至2020年12月31日，潜在问题贷款总额为5320万美元，而2019年12月31日为770万美元。潜在问题贷款的增加也是2020年酒店投资组合降级的结果。由于这些变化，不良贷款占总贷款的比例从2019年12月31日的0.42%上升到2020年底的0.87%。

32

目录

 

下表列出了截至每年12月31日的五年不良资产摘要：

表11.不良资产

(千美元)

2020

2019

2018

2017

2016

非权责发生制贷款

住宅地产1-4户

第一留置权

$

41

$

68

$

80

$

168

$

231

初级留置权和信用额度

10

31

23

—

86

总计

51

99

103

168

317

住宅房地产.建筑业

512

523

455

466

480

商业地产

8,033

3,009

1,427

1,854

3,956

商品化

108

197

315

187

23

非权责发生制贷款总额

8,704

3,828

2,300

2,675

4,776

逾期90天或以上且不包括在上述范围内的贷款

住宅地产1-4户

第一留置权

26

31

113

—

—

初级留置权和信用额度

—

46

26

—

—

总计

26

77

139

—

—

商业地产

—

—

113

—

665

商品化

—

—

100

—

—

消费者

12

—

5

—

—

逾期90天或以上且仍在累积的贷款总额

38

77

357

—

665

不良贷款总额

8,742

3,905

2,657

2,675

5,441

拥有的其他房地产

—

—

2,684

2,598

4,915

不良资产总额

$

8,742

$

3,905

$

5,341

$

5,273

$

10,356

不良贷款占总贷款的比例

0.87%

0.42%

0.27%

0.28%

0.61%

不良资产占总资产的比例

0.57%

0.31%

0.44%

0.45%

0.92%

不良贷款损失拨备

192.05%

306.43%

467.26%

440.82%

203.55%

 

下表提供了截至2020年12月31日最重要的非权责发生贷款的信息。这两笔非权责发生制贷款占全部非权责发生制余额的80%。

表12.重大非应计项目贷款

全

非应计项目

TDR

抵押品

(千美元)

天平

储备

日期

状态

抵押品

位置

价值

积分1

$

1,258 

$

—

3月12日至12日

Y

商业地产的第一和第二留置权，
‎住宅房地产和商业资产

帕

$

2,820 

学分2

5,702 

228 

9月-20日

N

商业地产(酒店)及所有相关商业资产的第一和第二留置权

帕

$

5,474 

$

6,960 

$

228 

除了监控非应计项目贷款，世行还密切监控不良贷款和问题债务重组(TDR)。如果根据目前的信息和事件，银行很可能无法按照贷款协议的原始合同条款收回所有到期利息和本金，则贷款被视为减值。非权责发生贷款(不包括消费者目的贷款)和TDR贷款被认为是减值贷款。

如果债权人(银行)出于与债务人财务困难相关的经济或法律原因，向债务人提供了它本来不会考虑的特许权，则该贷款被视为问题债务重组(TDR)。这些优惠可能包括降低利率、延长期限、还本付息，或者多项优惠相结合。世行在提供贷款重组、修改或新的信贷安排时，会审查所有评级为6-OAEM或更差的贷款，以确定该行动是否为TDR。如果TDR贷款被置于非权责发生状态，它将在至少六个月内保持非应计状态，以确保业绩。

33

目录

 

根据新冠肺炎对在任何救济之前被归类为当前借款人的贷款进行善意修改的贷款不是2020年3月22日概述的TDR关于金融机构与受冠状病毒影响的客户合作的贷款修改和报告的机构间声明或 CARE法案第4013条. 贷款可以根据第4013条修改，直到2022年1月1日或总统宣布的新冠肺炎国家紧急状态结束的第二天。

根据财务会计准则，TDR贷款总是被认为是减值的，直到它们被偿还或在某些情况下进行再融资。然而，在修改后的条款下，减值TDR贷款可以是履约贷款。年底的不良贷款总额为1730万美元，而上年年底为1220万美元。增加的原因是之前讨论的非应计酒店贷款。这笔贷款有28.8万美元的特定准备金。不良贷款总额中包括110万美元的TDR贷款。

COVID 19大流行对贷款质量的影响：这场流行病以及政府对此采取的应对措施，有可能在未来影响贷款组合的信用质量。这场大流行已导致某些联邦、州和地方政府当局采取行动，阻止大流行的蔓延或减轻其影响。这些行动包括居家命令，限制商业活动，以及旨在通过限制人员、产品和服务在经济中的流动来最大限度地减少疫情传播的公告和/或指令。这些行动的结果是，世行市场区域的经济活动被削减，企业被关闭，失业率急剧上升。在某种程度上，这些限制中的许多在2020年12月31日仍然有效。在某种程度上，每笔贷款的偿还都依赖于高效运转的经济。任何具有限制经济活动效果的行动都有可能减少可用于偿还贷款的现金流。目前，这场经济低迷的持续时间还不确定，对世行贷款组合的影响也是不确定的。见下文贷款损失拨备(ALL)一节，了解疫情对ALL的影响以及贷款损失费用拨备。

COVID 19贷款延期。由于大流行导致经济在2020年收缩，世行开始收到修改付款的请求。与过去的经济低迷不同，银行监管机构为银行提供了有利的指导，允许它们有很大的修改空间。根据CARE法案和银行机构发布的联合监管机构声明提供的指导，在某些情况下，银行可以避免将贷款修改报告为拖欠、不良或麻烦的债务重组。截至2020年12月31日，世行已批准延期或修改贷款约6800万美元(约占总贷款的7%)，低于2020年9月30日的8200万美元(占总贷款的8%)和截至2020年6月30日的1.96亿美元(占总贷款的19%)。这些修改包括延迟支付本金和利息，推迟只支付利息的信贷额度的利息支付，或规定只支付利息。任何延期的利息都将在延期期末到期并支付。延期的本金将作为到期日的延长或气球付款添加到贷款的末尾，具体取决于贷款结构。在延期期间，银行将继续计息。大多数延期是在最初的3个月内，在信用审查之后可能会有更多的延期。如果借款人要求进一步延期，世行要求在批准之前审查最新的财务报告和预测。

下表显示了截至2020年12月31日按北美行业分类系统(NAICS)代码和抵押品类型进行的贷款延期。

百分比

抵押品

(千美元)

数量

百分比

基于风险的

房地产

非房地产

行业描述

贷款

天平

贷款总额

资本(1)

安稳

安稳

酒店

20

$

46,487 

5%

33%

$

46,481 

$

6 

艺术、娱乐和娱乐

3

14,075 

1%

10%

14,075 

—

房地产、租赁和租赁

1

4,718 

3%

4,718 

—

食物服务

5

1,606 

1%

1,606 

—

其他服务(公共行政除外)

1

671 

671 

—

总计

30

$

67,557 

7%

47%

$

67,551 

$

6 

(一)以银行风险资本为基础


‎

34

目录

 

下表显示了截至2020年12月30日按行业划分的修改类型，以及截至2020年9月30日的上一季度相同行业的修改类型。

2020年12月31日

修改类型

(千美元)

本金延期

仅限利息的贷款

本金和利息

行业描述

只支付利息

延期付款

延期付款

总计

酒店

$

40,304 

$

—

$

6,183 

$

46,487 

艺术、娱乐和康乐

13,613 

—

462 

14,075 

房地产、租赁和租赁

—

4,718 

—

4,718 

食物服务

—

882 

724 

1,606 

其他服务

—

—

671 

671 

总计

$

53,917 

$

5,600 

$

8,040 

$

67,557 

2020年9月30日

修改类型

(千美元)

本金延期

仅限利息的贷款

本金和利息

行业描述

只支付利息

延期付款

延期付款

总计

酒店

$

18,026 

$

—

$

42,801 

$

60,827 

艺术、娱乐和康乐

—

—

14,093 

14,093 

房地产、租赁和租赁

4,718 

—

193 

4,911 

食物服务

883 

—

48 

931 

农业

—

74 

817 

891 

公共行政

—

140 

150 

290 

零售业

117 

—

—

117 

其他服务

—

—

76 

76 

住宅和消费贷款

—

—

353 

353 

总计

$

23,744 

$

214 

$

58,531 

$

82,489 

这些贷款在延迟期结束后的表现将对预测未来贷款的信用质量至关重要。

行业曝光率。世行认为，其对修改后的贷款的最大风险敞口在酒店业。下表提供了有关修改后的酒店贷款的其他信息。

2020年12月31日

(千美元，日均费用除外)

修正天平

$

46,487

本金延期支付并支付利息的贷款

$

40,304

本息递延贷款

$

6,183

预期修改过期

1-3个月

$

11,214

4-6个月

$

35,273

修改的贷款数量

20

平均余额

$

2,324

平均贷款价值比

62%

风险评级：5级通过

$

3,502

风险等级：6-特别提及的其他资产

$

30,194

风险等级：7-不达标

$

12,791

2020年12月每日入住率**

36%

2019年12月每日入住率*

51%

2020年12月日均房价**

$

90

2019年12月日均房价**

$

110

酒店旗帜

12

35

目录

 

*每日入住率和平均每日租金代表酒店经营的一级市场报告的数据，可能代表也可能不代表投资组合中任何特定物业的体验。

工资保障计划。2020年3月，国会通过了CARE法案，为受新冠肺炎疫情影响的小企业和消费者提供经济救济。该法案包括由小企业管理局(SBA)管理的Paycheck Protection Program(PPP)。购买力平价是一个小企业贷款计划，旨在帮助小企业在新冠肺炎大流行期间让工人留在工资单上。当工人在资格期内被保留在工资单上时，如果小企业发生了符合条件的费用，贷款可以免除。PPP贷款100%由SBA担保，期限为两年或五年，贷款期限固定为1%。PPP贷款的借款人在前六个月不必支付贷款，贷款将在两年或五年期的剩余时间内全额摊销。

2020年12月，国会通过了第二轮刺激方案，通过购买力平价(PPP)为符合一定资格要求的小企业提供第二轮资金。第二轮融资的购买力平价贷款期限为5年，固定利率为1%，在某些情况下，首期本金支付延期最多10个月。

SBA向发端银行支付的手续费从贷款的1%到5%不等，具体取决于PPP第一轮融资的贷款余额。小企业管理局将按与第一轮类似的水平向第二轮购买力平价融资的发起银行支付手续费。世行将在贷款的合同期(两年或五年)内将这些费用计入利息收入。随着PPP贷款获得SBA的宽恕，费用确认将会加快。截至2020年12月31日，世行还有130万美元的购买力平价费用有待确认。

截至2020年12月31日，世行持有5220万美元的购买力平价贷款，其中4690万美元的5年期贷款，540万美元的2年期贷款。世行于2021年1月开始接受第二轮购买力平价申请。

购买力平价贷款100%由小额信贷管理局担保，因此，一旦履行小额信贷管理局担保，如有必要，不会对银行构成信用风险。不过，PPP贷款的目的只是为了满足借款人的短期运营需求。如果经济不能从大流行中迅速复苏，而且借款人在购买力平价融资之外经历了长期的运营问题，那么对这些客户的其他贷款的表现可能会开始恶化。

贷款损失拨备：

管理层每月监测贷款业绩，并对贷款损失拨备(ALL)的充分性进行季度评估。全部是通过根据贷款的抵押品对贷款组合进行细分来确定的。在计算全部金额时，在作出这项估计时会考虑多项因素，包括但不限于当前经济状况、贷款组合多元化、拖欠统计数字、内部贷款检讨结果、历史撇账、相关抵押品(如依赖抵押品)是否足够，以及其他相关因素。世行开始加强对所有评级为6-OAEM或更差的贷款的监测，并对任何评级为7-不合标准或更差的非权责发生制贷款进行新的评估或资产估值。管理层可酌情决定是否需要对评估或估价进行额外调整。估值将根据各种因素进行必要的调整，这些因素包括但不限于：经济状况、延期维护、行业、物业/设备类型、评估年限等。此外，出售或清算抵押品的成本也被估算并从估值中扣除，以确定银行的可变现净值。 在确定贷款损失拨备时，评估中涉及的某些因素本质上是主观的，需要可能受到重大变化影响的重大估计，包括预计从减值贷款收到的未来现金流的金额和时间。管理层持续监测贷款损失拨备的充足性，并每季度向董事会信用风险监督委员会报告其充分性。管理层认为，2020年12月31日的贷款损失拨备是充足的。

确定ALL的分析与公认会计原则(GAAP)和关于贷款和租赁损失拨备的机构间政策声明中提出的指导方针是一致的。分析由三部分组成：具体部分、一般部分和未分配部分。具体部分涉及为不良贷款建立的特定准备金。如果根据目前的信息和事件，银行很可能无法按照贷款协议的原始合同条款收回所有到期利息和本金，则贷款被视为减值。根据市况和销售成本折现的抵押品价值被用来为不良贷款建立特定的配置。然而，由于信用分析的结果，不良贷款可能不需要特定的准备金。余额低于25万美元的商业贷款和所有消费用途贷款不包括在特定准备金分析中作为减值贷款，但会添加到一般分配池中。。对特定准备金进行评估，但不需要特定准备金的贷款不会重新添加到一般分配池中。截至2020年12月31日，不良贷款余额比2019年年底增加了510万美元，达到1730万美元。这一增长是由于2020年以非应计项目发放的570万美元酒店贷款。这笔贷款有28.8万美元的专项准备金。所附财务报表附注6提供了有关为不良贷款设立的所有资产的补充信息。

36

目录

 

一般分配部分涉及为同质贷款池建立的准备金。一般部分包括定量分析和定性分析。在计算一般分配时，世行主要根据支持抵押品的类型将其贷款组合分为以下几个部分：住宅房地产、商业、工业或农业房地产；商业和工业(商业非房地产)以及消费者。每个部分还可以按抵押品类型、留置权头寸或所有者/非所有者自住物业进一步分隔。由于SBA的担保，购买力平价贷款被排除在定量分析之外。量化分析结果确定的津贴为365万美元，而2019年年底为379万美元。

定量分析使用银行为每个贷款部门确定的第20个季度滚动历史贷款损失经验，以确定适用于每个贷款部门的损失系数。定性分析利用了一个风险矩阵，该矩阵包含四个主要风险因素：经济状况、拖欠、分类贷款和风险水平，并为每个因素分配一个风险水平(以基点衡量)。在确定这些主要因素的风险水平时，考虑的操作因素包括：贷款额、管理、贷款审查流程、信贷集中、竞争以及法律和监管问题。每项主要因素的风险水平(以基点计算)被设定为从最低风险到极高风险的5个风险水平，商业贷款、住宅按揭贷款和消费贷款的风险水平是独立确定的。2020年，由于大流行对经济的负面影响，世行提高了某些定性组成部分的基点风险因素。此外，世行还划分了修改后的贷款组合，以便与整个商业贷款组合分开进行定性评估。这允许在此投资组合上分配更高的定性风险分数。由于SBA的担保，PPP贷款被排除在定性分析之外。今年到目前为止，这些变化导致截至2020年12月31日的总质量部分增加了440万美元，达到1210万美元，而2019年12月31日为770万美元。

未分配部分的保留是为了弥补可能影响管理层估计可能损失的不确定性。所有资产的未分配部分反映了在估算投资组合中具体和一般损失的方法中使用的基本假设所固有的不精确边际。截至2020年12月31日，未分配津贴为77.5万美元。

房地产评估和抵押品估值是银行确定抵押品依赖型贷款潜在损失的重要组成部分，因此对贷款准备金的确定、冲销和贷款损失拨备的计算有直接影响。只要贷款仍然是履约贷款，就不需要进一步更新评估。如果贷款或关系转移到非权责发生制，且风险评级为7-不合标准或更差，则根据降级时可用的当前信息对减值状态进行评估，并获得新的评估或抵押品估值。我们认为，这一做法符合监管指导意见。

在确定贷款损失拨备时，管理层可酌情决定需要对从评估或抵押品估值获得的公允价值进行额外调整。根据需要进行调整的因素包括但不限于经济、延期维护、行业、财产或设备类型等，而知识管理部门对特定情况有一定的了解。此外，出售或清算抵押品的成本也被估算并从估值中扣除，以确定银行的可变现净值。如果无法获得评估，管理层可能会对抵押品的实际价值做出最佳估计，或使用最后已知的市场价值并应用适当的折扣。如果对抵押品估值进行了调整，将在适当的支持下记录下来，并向贷款管理委员会报告。

下表按贷款部分显示了截至2020年12月31日在ALL中的活动、在每个类别中设立的津贴金额以及在特定准备金下(单独)评估的ALL贷款和在普通准备金下评估的贷款(集体)。


‎

37

目录

 

表13.按分段划分的贷款损失拨备

(千美元)

住宅地产1-4户

初级留置权&

商品化

第一留置权

信用额度

施工

房地产

商品化

消费者

未分配

总计

2019年12月31日的津贴

$

416

$

119

$

187

$

6,607

$

4,021

$

84

$

532

$

11,966

冲销

—

(10)

—

(55)

(463)

(117)

—

(645)

恢复

4

—

—

545

268

26

—

843

备抵

135

117

107

2,066

1,853

104

243

4,625

2020年12月31日的津贴

$

555

$

226

$

294

$

9,163

$

5,679

$

97

$

775

$

16,789

为以下项目设立的免税额
‎接受评估的银行贷款：

单独地

$

—

$

—

$

—

$

228

$

—

$

—

$

—

$

228

集体地

555

226

294

8,935

5,679

97

775

16,561

2020年12月31日的津贴

$

555

$

226

$

294

$

9,163

$

5,679

$

97

$

775

$

16,789

评估为津贴的贷款：

单独地

$

637

$

—

$

512

$

16,104

$

—

$

—

$

—

$

17,253

集体地

136,587

65,360

15,797

487,873

281,257

5,577

—

992,451

总计

$

137,224

$

65,360

$

16,309

$

503,977

$

281,257

$

5,577

$

—

$

1,009,704

 

下表显示了截至2020年12月31日和2019年12月31日的贷款损失拨备分配情况：

表14.贷款损失拨备的分配

(千美元)

2020

2019

的百分比

的百分比

天平

津贴

天平

津贴

住宅房地产
‎1-4个家庭

第一留置权

$

555 

3

$

416 

3

初级留置权和
‎新的信用额度

226 

1

119 

1

总计

781 

5

535 

4

住宅房地产
‎基础设施建设

294 

2

187 

2

商业地产

9,163 

55

6,607 

55

商品化

5,679 

34

4,021 

34

消费者

97 

1

84 

1

未分配

775 

5

532 

4

总计

$

16,789 

100

$

11,966 

100

 

贷款损失津贴的分配是根据估计数计算的，并不意味着对津贴的使用有限制。无论贷款的类别如何，全部免税额都可用于吸收任何损失。

38

目录

 

下表显示了截至2020年12月31日和2019年12月31日贷款占总贷款的百分比：

2020

2019

住宅地产1-4户

第一留置权

14%

15%

初级留置权和信用额度

6%

5%

总计

20%

20%

住宅房地产建设

2%

1%

商业地产

50%

53%

商品化

28%

25%

消费者

1%

1%

总计

100%

100%

 

下表列出了截至12月31日ALL活动的详细情况以及主要比率：

表15.历史贷款损失拨备

(千美元)

2020

2019

年初余额

$

11,966

$

12,415

冲销：

住宅地产1-4户

第一留置权

—

(52)

初级留置权和信用额度

(10)

(12)

总计

(10)

(64)

住宅房地产建设

—

(123)

商业地产

(55)

(564)

商品化

(463)

(93)

消费者

(117)

(125)

总冲销

(645)

(969)

恢复：

住宅地产1-4户

第一留置权

4

5

初级留置权和信用额度

—

1

总计

4

6

商业地产

545

72

商品化

268

170

消费者

26

35

总回收率

843

283

净回收(冲销)

198

(686)

贷款损失准备金

4,625

237

年终余额

$

16,789

$

11,966

比率：

净(回收)冲销/平均贷款

-0.02%

0.07%

净(回收)冲销/贷款损失准备金

-4.28%

289.45%

全部作为贷款的百分比

1.66%

1.28%

 

39

目录

 

商誉:

由于企业收购，该行的资产负债表上记录了900万美元的商誉。商誉不能摊销，也不能在纳税时扣除。然而，根据美国会计准则委员会的第350主题，商誉至少每年进行一次减值测试。截至2020年8月31日，商誉进行了减值测试。2020年的减值测试使用了几种量化方法，包括收益法、市值法和控制权变更收购法。这些量化方法中的每一种都包括具有不同假设的不同情景。这些方案是根据管理层的判断进行加权的。根据这项评估，该公司的估计公允价值较其账面价值高出24%，管理层认为本行的商誉并无受损。2019年的减值测试是使用定性评估方法进行的，管理层确定银行的商誉在2019年没有受损。于2020年12月31日，管理层随后考虑了影响公司的某些定性因素，确定先前测试的结果不太可能发生变化，并确定商誉在年末没有受损。

存款：

世行依靠其社区银行办事处产生的存款作为其主要资金来源。本行提供多种存款产品，包括活期存款(无息和有息账户)、储蓄、资金管理账户和定期存款(存单/存单)。表16列出截至十二月三十一日止三年间各主要存款类别的比较数字，包括存款余额及其与去年同期比较的变动百分率。表3显示了主要存款类别的平均余额和这些存款在两年内的平均成本。

表16.存款

(千美元)

2020

2019

2018

%

%

天平

变化

天平

变化

天平

无息支票

$

259,060 

34.9

$

192,108 

(2.7)

$

197,417 

计息支票

409,178 

23.3

331,886 

8.6

305,661 

资金管理

501,017 

16.7

429,199 

(1.7)

436,752 

储蓄

109,153 

31.7

82,851 

2.0

81,206 

定期存款

76,165 

(14.8)

89,348 

45.1

61,593 

总计

$

1,354,573 

20.4

$

1,125,392 

3.9

$

1,082,629 

无息支票：这一类别同比增加6700万美元，主要是商业账户，而全年平均余额增加4290万美元。作为一个无息账户，这些存款为净息差贡献了大约9个基点。

计息检查：与上一年年底相比，这一类别的年终余额和平均余额都有所增加，而这些账户的成本同比下降。2020年，商业和零售账户都出现了增长。

资金管理：零售和商业账户余额同比增加7180万美元，平均余额比2019年平均余额增加3830万美元。随着市场价格的下降，这一产品的成本在这一年里也有所下降。

节余：储蓄账户在这一年中增加了2630万美元，这是连续第12年增长，2020年主要是常规储蓄账户。随着市场价格的下降，这一产品的成本在这一年里也有所下降。

定期存款：2020年，定期存款减少，因为客户将资金转移到流动性更强的账户，利率下降。

互惠存款：截至2020年底，该行在IntraFi Network存款计划中存入了175.0美元(127.5美元用于计息支票，4,750万美元用于资金管理)，500万美元定期存款存入CDARS计划。这些计划允许银行向大额储户提供全面的FDIC保险，但对客户来说很方便，只需与一家银行打交道。本行在其市场范围内招揽这些存款，并相信这些存款的风险并不比任何其他本地存款为大。只有超过负债20%的互惠存款才被视为经纪存款。截至2020年12月31日，银行互惠存款占总负债的12.9%。

世行不断审查不同的融资增长方式，包括传统存款和其他批发来源。来自其他本地金融机构、互联网银行和券商的竞争，将继续是该行吸引新存款账户和保留现有存款账户的努力所面临的挑战。这场竞争预计未来不会减弱。

40

目录

 

表17.10万美元或以上的定期存款

(千美元)

2020

到期日分布：

三个月内

$

4,313

超过三到六个月

2,761

超过6到12个月

904

超过12个月

851

总计

$

8,829

借款:

短期借款：FHLB的短期借款是以循环期限承诺的形式进行的。FHLB的短期借款用作隔夜借款，为银行的短期流动资金需求提供资金。这些借款每天都会重新定价，利率会随着短期市场利率的变化而波动。截至2020年12月31日，世行在FHLB的最大借款能力为387.7美元，可借入387.7美元。

表18.短期借款

(千美元)

2020

2019

2018

短期内

回购

短期内

回购

短期内

回购

借款

协议

借款

协议

借款

协议

期末余额

$

—

$

—

$

—

$

—

$

—

$

—

平均余额

—

—

1,335

—

1,069

—

最高月末余额

—

—

4,500

—

—

—

加权平均利率

—

—

2.60%

—

2.25%

—

长期债务：2020年8月4日，该公司完成了次级债务票据的发售。该公司发售了1,500万美元的次级债务票据，到期日为2030年9月1日。这些票据在5年内不可赎回，5年内固定利率为每年5%，然后在剩余期限内转换为SOFR加4.93%的浮动利率。这些票据可以在到期前5年开始按面值赎回。该公司还发售了500万美元的次级债券，到期日为2035年9月1日。这些票据在10年内不可赎回，10年内固定利率为每年5.25%，然后在剩余期限内转换为SOFR加4.92%的浮动利率。这些票据可以在到期前5年开始按面值赎回。这些票据的结构符合公司二级资本的资格，它投资于银行的任何资金都有资格成为银行的一级资本。该公司支付的发行费为发行总额的2%，将按比例摊销至每批债券的赎回日期。所得款项拟用于一般企业用途。截至2019年12月31日或2018年12月31日，该公司没有借款.

股东权益:

截至2020年12月31日，股东权益增加了1760万美元，达到1.452亿美元。这一增长是2020年净收入1280万美元被520万美元股息(每股1.20美元)抵消的结果，以及主要由于投资组合公允价值增加而累计的其他全面收入增加920万美元。2020年的股息支付率为40.8%，而2019年为31.7%。

董事会经常授权回购该公司面值1.00美元的普通股。有关年内已实施的股票回购计划的资料载于第5项：注册人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股权证券。有关股东权益的其他资料载于随附的综合财务报表附注19。

该公司的红利再投资计划(DIP)允许股东通过对其股票支付的现金红利进行再投资或通过可选的现金支付来购买额外的公司普通股。股息再投资计划(DIP)在2020年增加了180万美元的资本。这一总额包括86.8万美元的季度股息再投资和96.8万美元的可选现金贡献。

雄厚的资本状况对该公司至为重要，因为它为该公司日后的发展提供稳固的基础，并可令存户、监管机构和投资者对该银行建立信心，而管理层亦认为这点至为重要。该公司现正不断寻求其他资金来源，作为其为该公司及该银行进行的资本管理计划的一部分。

41

目录

 

衡量银行机构资本金充足程度的常用指标是资本充足率。这些比率表明永久承诺资金占总资产基础的比例。联邦和州监管部门发布的指导方针要求银行和银行控股公司都要达到最低杠杆资本比率和基于风险的资本比率。

杠杆率将一级资本与平均资产进行比较，而基于风险的比率将一级资本和总资本与风险加权资产和表外活动进行比较，以使资本水平对个别银行的风险状况更加敏感。一级资本包括普通股、额外实收资本、留存收益和其他全面收益的组成部分，减去商誉和其他无形资产。总资本由一级资本加上贷款损失拨备的允许部分组成。

该公司作为一家银行控股公司，必须遵守美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)制定的资本充足率标准。银行必须遵守FDIC制定的资本充足率标准。此外，宾夕法尼亚州银行部还要求州特许银行保持6%的杠杆资本水平和10%的基于风险的资本水平，其定义与联邦法规基本相同。

本公司及本行须遵守通称为巴塞尔协议III的规定所载的资本要求。巴塞尔协议III标准自2015年1月1日起对本公司及本行生效。与以往相比，巴塞尔协议III规定了更高的资本金要求以及更严格的杠杆和流动性比率。根据巴塞尔协议III，被视为“资本充足”的资本比率是：(1)普通股一级资本(CET1)为6.5%，(2)一级杠杆率为5%，(3)一级风险资本为8%，(4)总风险资本为10%。CET1比率是巴塞尔协议III下的新资本比率，基于风险的一级资本比率从6%提高到8%。这些规定还包括改变某些资产的风险权重，以更好地反映信贷和其他风险敞口。此外，2.50%的资本保护缓冲适用于除一级杠杆率以外的所有资本比率。资本保护缓冲等于三个适用资本比率中的最低值减去每个资本计量的监管最低值(“充分资本化”)。截至2020年12月31日，世行的资本保护缓冲为7.33%，而监管缓冲为2.50%。遵守资本保护缓冲是必要的，以避免限制某些资本分配。截至2020年12月31日，根据巴塞尔协议III的要求，该行资本状况良好。最低资本比率(显示为“充分资本”)和“资本充足”资本比率在所附财务报表附注2中报告。

2020年8月4日，该公司完成了2000万美元次级债务票据的发售(见表17)。这些票据的结构符合公司二级资本的资格，它投资于银行的任何资金都有资格成为银行的一级资本。

2019年，社区银行杠杆率(CBLR)被联邦银行机构批准为符合条件的社区银行组织(QCBO)可用的可选资本指标。如果一家银行符合QCBR资格，且CBLR维持在9%或更高，则出于监管资本的目的，该银行将被视为“资本充足”，并免于遵守巴塞尔III基于风险的资本规定.CBLR规则于2020年1月1日生效，银行可以通过2020年第一季度的选举选择加入监管备案文件。世行符合合格CBO的标准，但没有选择加入CBLR。

世行正在参与Paycheck Protection Program(PPP)和Paycheck Protection Program流动性工具(PPPLF)，为PPP贷款提供资金。根据监管指导，作为PPPLF抵押品的PPP贷款和PPPLF预付款被排除在杠杆资本比率之外。购买力平价贷款也将在基于风险的资本规则中承担0%的风险权重。截至2020年12月31日，世行没有PPP贷款作为PPPLF垫款的抵押品。

小型银行控股公司的综合资产限额为30亿美元，资产低于这一限额的公司不受综合资本金规则的约束，但可以提交包括资本金金额和比率的报告。该公司已选择提交这些报告。

下表载列该公司截至十二月三十一日的资本比率：

表19.资本比率

2020

2019

2018

公司

银行

公司

银行

公司

银行

普通股一级风险资本比率

14.32%

14.07%

14.82%

14.62%

13.96%

13.80%

总风险资本比率

17.69%

15.33%

16.08%

15.87%

15.21%

15.06%

一级风险资本比率

14.32%

14.07%

14.82%

14.62%

13.96%

13.80%

第1级杠杆率

8.69%

8.54%

9.72%

9.59%

9.78%

9.68%

有关资本充足率的更多信息，请参阅随附的合并财务报表附注2。

42

目录

 

 

地方经济

该公司的主要市场区域包括宾夕法尼亚州的富尔顿市、坎伯兰市和亨廷顿县。这个地区的人口和经济构成各不相同。县人口从富尔顿县约15,000人的最低水平到坎伯兰县超过250,000人不等。由于当地经济受到新冠肺炎大流行的影响，2020年世行市场区的失业率比2019年有所上升。该市场地区拥有多样化的经济基础和当地产业，包括仓储、卡车和铁路航运中心、轻工和重工、医疗保健、高等教育机构、农业和农业，以及各种服务业。通过卡车运输和铁路运输，该市场区域可以方便地到达东海岸的主要大都市市场。正因为如此，仓储和配送公司继续发现该地区具有吸引力。当地经济没有过度依赖任何一个行业或企业，管理层相信世行的主要市场领域继续非常适合增长。以下为该行截至12月31日一级市场的精选经济数据：

经济数据

2020

2019

失业率(经季节性调整)

市场区域范围(1)

4.8% - 10.1%

3.5% - 5.3%

宾州

6.6%

4.3%

美国

6.7%

3.3%

房价指数-同比变动

PA，非大都市统计区

5.2%

4.7%

美国

4.7%

4.6%

建筑许可证-同比变化-12个月

宾夕法尼亚州哈里斯堡-卡莱尔和宾夕法尼亚州钱伯斯堡-韦恩斯伯勒

住宅，估计

-2.2%

-3.6%

多个家庭，估计

-50.0%

4.0%

(1)富兰克林县、坎伯兰县、富尔顿县和亨廷顿县

  

地铁公司的资产和负债属金融性质，因此，产品的定价、客户对某类产品的需求，以及资产和负债的价值，都会受到利率的很大影响。因此，利率和利率的变动对该公司的财务业绩的影响可能比对其他行业的影响更大。正因为如此，该公司在美联储公开市场委员会(FOMC)就利率变化和货币政策做出决定时，会密切关注其行动。2020年春天，美国经济受到新冠肺炎疫情的冲击。2020年秋季案件激增，以及许多州延长限制措施，可能会在2021年初限制全国经济增长。疫苗的分发可能会开始缓解限制的医疗必要性，尽管美国可能要到2021年下半年才能完全感受到疫苗供应的好处。尽管预计GDP将增长(2021年为3%至4%)，但全国失业率仍将居高不下-特别是在酒店业、餐饮业和零售业等服务业。经济复苏的道路将在很大程度上取决于病毒的进程。目前的公共卫生危机将在短期内继续拖累经济活动、就业和通胀，并对中期经济前景构成相当大的风险。2021年1月，联邦公开市场委员会(FOMC)宣布，打算将利率维持在接近零的水平，直到劳动力市场实现充分就业，并保持更广泛的宽松货币政策条件，直到通货膨胀率平均达到2%。

 

流动性

该公司几乎所有的业务都是通过其银行子公司进行的。本公司的流动资金需求主要由银行附属公司提供资金，并辅之以股息再投资计划的流动资金。

银行必须满足其服务客户的财务需求，同时为股东的投资提供令人满意的回报。为达致这个目标，地铁公司必须维持充足的流动资金，以便能迅速回应借贷及存款活动所需资金水平的转变。流动性管理的目标是满足希望提取资金的储户和要求贷款支付的借款人的持续现金流要求。世行定期审查其流动性状况，每隔30天和90天测量一次预计的净现金流(流入和流出)。世行通过假设历史上没有实现的存款流出水平来测试这一衡量标准。除了这一预测外，还将审查其他资金来源，作为必要时提供紧急资金的一种方法。这种衡量的目标是确定在不需要清算资产的情况下可以快速筹集到的现金数量。世行还利用不同的较长期情景强调其流动性状况。不同程度的压力对当地市场的存款流动造成压力，减少了

43

目录

 

获得批发资金，并限制通过中介存款渠道获得资金。除了强调现金流之外，还会监测具体的流动性风险指标，以帮助识别风险领域。这一分析有助于确定和量化各种时间范围内的潜在现金盈余/赤字，以确保世行拥有充足的资金来源。用于流动性压力测试的假设是主观的。如果不断变化的流动性状况或商业周期出现新的数据，将考虑潜在的假设变化。世行相信，它可以满足所有预期的流动性需求。

从历史上看，银行通过盈利、偿还贷款、摊销和到期的投资证券、贷款销售、存款增长以及获得现有信贷额度的能力来满足其流动性需求。所有投资证券都被归类为可供出售；因此，作为借款抵押品的未担保证券(公允价值约为276.8美元)是随时可用的流动性的额外来源，要么通过出售证券，要么更可取的是，为额外借款提供抵押品。世行还可以通过经纪CD市场获得其他批发资金。

FHLB系统一直是社区银行的主要资金来源。没有任何指标让世行相信FHLB将停止其贷款职能或限制世行的借款能力。如果这两个事件中的任何一个发生，都将对世行产生负面影响，世行不太可能在短期内取代FHLB的资金水平。世行还在美联储贴现窗口建立了信贷，这是一家代理行的无担保信贷额度。

下表显示了该行在2020年12月31日的可用流动性。

(千美元)

流动性来源

容量

出类拔萃

可用

联邦住房贷款银行

$

387,749

$

—

$

387,749

联邦储备银行贴现窗口

25,646

—

25,646

代理银行

21,000

—

21,000

薪资保障计划流动资金安排

52,290

—

52,290

总计

$

486,685

$

—

$

486,685

大流行对流动性的影响：随着贷款的修改，世行正在密切监测其流动性需求和违约率预计还会增加。正如贷款质量部分所讨论的那样，世行预计每月因贷款延期而产生的现金流将会减少。世行预计将能够通过其目前的流动性资源吸收这一减少。为了支持其流动性状况，该银行正在参与美联储设立的Paycheck Protection Program流动性工具(PPPLF)，为通过小企业管理局(Small Business Administration)赞助的Paycheck Protection Program发放的贷款提供资金。购买力平价贷款基金是一种定期融资工具，固定利率为0.35%，期限等于购买力平价贷款的到期日(2年或5年)。通过购买力平价提供的贷款被用作PPPLF资金的抵押品。购买力平价贷款基金将允许银行以低固定利率为其购买力平价贷款提供全额资金，而不必获得上述正常流动性来源。世行相信，通过其目前的流动性来源和政府资助的项目，它可以满足大流行的所有预期流动性需求。截至2020年12月31日，世行没有未偿还的PPPLF预付款。

表外承付款

该公司的财务报表没有反映在正常业务过程中作出的各种承诺，这可能涉及一些流动性风险。这些承诺主要包括在与资产负债表内贷款和信用额度相同的标准下发放的无资金支持的贷款和信用证。由于这些无资金来源的票据有固定的到期日，而其中许多票据将会到期而不会被提取，因此它们一般不会对该公司构成任何重大的流动性风险。截至2020年12月31日，未使用的承诺和备用信用证总额分别为357.9美元和2,230万美元，而截至2019年12月31日，未使用的承诺和备用信用证分别为310.2美元和2,640万美元。2018年第二季度，世行为一名宣布破产的商业借款人签发的信用证设立了240万美元的津贴。2020年第一季度，由于一份信用证被取消，世行冲销了25万美元的准备金。截至2020年12月31日，这一准备金为210万美元。

管理层相信，实际动用的任何金额都可以在正常运营过程中获得资金。本公司与任何可能对流动资金有重大影响的未合并实体并无投资或财务关系。

 

44

目录

 

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

市场风险

地铁公司在正常的业务运作过程中，有一定的市场风险。本公司无外币汇率风险，无商品价格风险或重大权益价格风险。然而，它面临着利率风险。所有利率风险都与为交易以外的目的订立的金融工具有关。对市场利率变化敏感的金融工具包括固定和可变利率贷款、固定收益证券、衍生品、有息存款和其他借款。

利率的变化可能会对该公司的净利息收入和股权的经济价值产生影响。利率风险管理的目标是识别和管理净利息收入和权益经济价值对利率变化的敏感性，以实现不依赖于有利的利率趋势的持续收益。

该公司使用几种工具来衡量和评估利率风险。一种工具是利率敏感度或差距分析。差距分析根据重新定价和到期日特征对资产和负债进行分类，并为管理层提供不同利率情景将如何影响净利息收入的指示。表20列出了该公司截至2020年12月31日的资产负债表缺口分析。不足一年期间的正差距显示，在其他条件不变的情况下，该公司的短期盈利将在较高利率环境下上升，而在较低利率环境下下降。负差距意味着相反的结果。截至2020年12月31日，该公司一年的累计缺口头寸为负值。然而，未来降低利率的增量收益已经减少，因为银行支付的债务利率已经大幅降低，几乎没有留下未来降低的空间。此外，许多负债在利率可能变化的最早时期如表20所示。由于这些利率由银行自行决定，某些负债可能会或可能不会重新定价，重新定价的幅度可能与市场利率相同，也可能不会与市场利率相同。差距分析没有捕捉到这些情况。因此，差距分析不是预测未来收益的好指标。

另一种分析利率风险的工具是金融模拟建模，它不仅可以捕捉利率变化的影响，还可以捕捉现金流变化的其他来源，包括贷款和证券、提前还款和客户偏好。金融模拟模型预测了各种不同利率环境下的净利息收入和股权的经济价值，这些都不是差距分析所能捕捉到的。该公司定期衡量多重收益率曲线利率变化的影响。根据当前的利率环境，每种变化情景的幅度可能会有所不同。此外，资产负债表在每种情况下都保持不变，因此利率变化的影响可以被隔离出来，不会因资产负债表的变化而扭曲。

表21列出了五种不同利率变化情景的结果，并衡量了一年内净利息收入相对于基准(不变)情景的变化。如图所示，与基本情景相比，世界银行的净利息收入在下降100个基点的情景中有所下降，但在每种上升情景中都有所增加。对于每一种情况，利率变化都会在一年的时间内向上或向下倾斜。世行认为，斜坡情景比利率冲击情景更现实；然而，世行也使用冲击和收益率曲线扭曲来运行情景。权益经济价值(EVE)的定义是资产的估计贴现现值减去负债的贴现现值，是长期收益的替代品。EVE衡量的是一家银行的经济价值在不同利率情景下的变化程度。EVE着眼于较长期的时间范围，捕捉所有资产负债表现金流，在考虑嵌入式期权方面更有效。EVE计算中使用的贴现率是基于同类资产和负债的市场利率，资产负债表头寸保持不变，以隔离利率变化的风险。对于EVE模拟，所有的速率都会立即并同时以震撼的方式按定义的量变化。

对假设利率变化的预期影响的计算基于许多假设，包括市场利率的相对水平、贷款提前还款和存款重新定价。折现现值的计算存在某些固有的缺陷，如果关键关系没有如假设的那样展开，则实际值可能与呈现的值不同。此外，计算没有考虑管理层可能采取的任何行动，以应对市场利率的变化。

45

目录

 

下表显示了该公司截至2020年12月31日的利率敏感度：

表20.利率敏感性分析

(千美元)

1-90

91-181

182-365

1-5

超越

日数

日数

日数

年数

5年

总计

生息资产：

有息存款
‎在其他银行的存款

$

43,332

$

2,498

$

3,998

$

3,000

$

—

$

52,828

投资证券和
‎*限制性股票

12,634

5,610

10,673

69,991

298,891

397,799

贷款

282,392

58,845

120,099

440,623

107,745

1,009,704

生息资产总额

338,358

66,953

134,770

513,614

406,636

1,460,331

有息负债：

计息支票

409,178

—

—

—

—

409,178

货币市场存款账户

501,017

—

—

—

—

501,017

储蓄

109,153

—

—

—

—

109,153

时间

21,112

18,083

17,866

17,442

1,662

76,165

次级债

—

—

—

—

19,555

19,555

有息负债总额

$

1,040,460

$

18,083

$

17,866

$

17,442

$

21,217

$

1,115,068

利差

$

(702,102)

$

48,870

$

116,904

$

496,172

$

385,419

$

345,263

累计利差

$

(702,102)

$

(653,232)

$

(536,328)

$

(40,156)

$

345,263

表21。对市场利率变化的敏感度

(千美元)

净利息收入

股权的经济价值(EVE)

税率变动(基点)

预计

%变化

预计

%变化

+400

$

46,766

10.8%

$

158,284

2.2%

+300

$

45,621

8.1%

$

163,538

5.6%

+200

$

44,453

5.3%

$

168,904

9.1%

+100

$

43,303

2.6%

$

167,475

8.1%

不变

$

42,205

—

$

154,859

—

(100)

$

40,763

(3.4)%

$

171,866

11.0%

前瞻性陈述

本文中的某些非历史性陈述属于前瞻性陈述，符合1995年“私人证券诉讼改革法”的规定。此类前瞻性陈述指的是一个或多个未来时期，反映管理层目前对未来可能发展的看法，并使用“可能”、“将”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”或类似术语。由于前瞻性陈述涉及公司无法直接控制的某些风险、不确定因素和其他因素，实际结果可能与此类陈述中预期的大不相同。这些因素包括(但不限于)：总体经济状况、利率的变化、公司资金成本的变化、政府货币政策的变化、政府对金融机构监管和税收的变化、政府关门和预算谈判的影响、我们的信息系统的安全中断或破坏或其他技术风险和攻击的影响、战争或恐怖主义行为、会计政策或做法的变化、通货膨胀率的变化、技术的变化、公司市场领域内的竞争加剧，以及其他类似的因素。

通货膨胀的影响

通胀对该公司等金融机构的影响，与对其他商业机构的影响不同。与大多数其他商业企业不同的是，该公司几乎所有资产都是货币性的。因此，利率对该公司业绩的影响，较一般通胀水平的影响更为显著。虽然通胀(和通胀预期)可能会影响利率环境，但不可能精确地衡量未来通胀对该公司的影响。


‎

46

目录

 

项目8.财务报表和补充数据

独立注册会计师事务所报告

富兰克林金融服务公司的股东和董事会

宾夕法尼亚州钱伯斯堡

对财务报表的意见

我们审计了随附的富兰克林金融服务公司(“贵公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表、截至那时止各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益变动表和现金流量表，以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司的财务状况自.起根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，在2020年12月31日和2019年12月31日，其业务结果和当时结束的年度的现金流。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要，也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或各自相关的账目或披露提供单独的意见。

贷款损失拨备--质的拨备

如综合财务报表附注1及附注6所述，本公司的贷款损失拨备为估值账，反映本公司对其贷款组合中所发生亏损的估计，而该等亏损是可能及合理估计的。截至2020年12月31日，贷款损失拨备为16,789,000美元。贷款损失拨备由两部分组成：(I)根据美国会计准则主题450确定的针对减值进行集体评估的贷款的一般估值拨备，主要包括基于最近历史损失的“投资组合分部拨备”和基于对影响贷款收回性的各种因素的主观评估而确定的定性拨备，合计为16,561,000美元；(Ii)根据美国会计准则主题310根据特定投资贷款可能发生的损失确定的针对减值进行单独评估的贷款的特定估值拨备，为228,000美元。

投资组合分部津贴由投资组合分部确定，使用基于20个季度回顾期间的平均亏损百分比计算，然后根据计算的亏损出现期进行调整。定性津贴基于以下考虑：经济状况、投资组合的拖欠趋势、投资组合的分类贷款趋势和风险水平，并进一步细分风险水平，以考虑贷款的性质和数量；管理/贷款人员的经验、能力和深度；贷款审查系统的质量；信贷集中度和集中度的变化；以及其他外部因素(竞争、法律、监管等)。

由于在制定质量津贴时管理层考虑的信息的充分性、相关性和可靠性涉及到审计师的重大判断，我们将质量津贴的审计确定为一项重要的审计事项。

我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括：

测试用于评估定性因素的项目评估控制的设计有效性，包括涉及以下方面的控制：

o首席财务官对贷款损失拨备的季度审查和批准，包括审查整个拨备是否充足和与方法一致，以及专门审查质量拨备是否与他的预期一致。

47

目录

 

对管理层制定质量津贴的过程进行实质性测试，包括评估其判断和假设，其中包括：

o对数据输入的完整性和准确性进行评估，以此作为质量允许因素的基础。

o评估所选数据输入的相关性和可靠性。

o对管理层判断的合理性进行评估，这些判断涉及对数据的定性和定量评估，这些数据用于确定质量津贴的基础因素以及由此产生的津贴分配。

o年复一年地分析评估定性因素的方向性一致性，测试合理性，并获得重大变化的证据。

o检验余量计算的数学准确性，包括定性余量的计算。质量裕度计算的检验，包括检验基础要素分配的准确性。

商誉-年度减值评估

如综合财务报表附注10所述，商誉至少每年评估一次减值。管理层的年度评估日期为8月31日。截至该日，管理层绕过了对减值商誉账面金额进行定性分析的选择，转而进行量化分析，从而估计报告单位(合并公司)的公允价值，并将估计公允价值与账面金额进行比较。管理层对报告单位公允价值的估计超过了账面价值，因此管理层得出结论，截至年度评估日期，商誉的账面价值没有减损。

由于在制定公允价值估计时管理层考虑的信息的充分性、相关性和可靠性涉及重要的核数师判断，我们将商誉减值评估的审计确定为一项关键审计事项。

我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括：

测试商誉减值评估控制措施的设计和操作有效性，包括解决以下问题的控制措施：

o财务总监审核及批准商誉减值评估，包括审核受聘进行评估的管理层专家提供的备忘录，以及考虑与其预期相比公允价值估计的重要投入。

对管理层的流程进行实质性测试，包括评估他们的判断和假设，以制定商誉减值评估，其中包括：

o聘请事务所的估值专家对报告单位的公允价值进行影子计算；

o评估管理专家的可靠性；

o测试提供给管理层专家的数据，包括历史财务数据和财务预测；以及

o同意分析中使用的账面价值与公司记录一致。

/s/Crowe LLP

自2019年以来，我们一直担任本公司的审计师。

克利夫兰，俄亥俄州

2021年3月11日


‎

48

目录

 

合并资产负债表

(千美元，不包括每股和每股数据)

12月31日，

2020

2019

资产

现金和银行到期款项

$

17,059

$

15,336

在其他银行的短期有息存款

40,087

68,492

现金和现金等价物合计

57,146

83,828

其他银行的长期有息存款

12,741

8,746

可供出售的公允价值债务证券

396,940

187,433

股权证券

391

440

限制性股票

468

465

持有待售贷款

9,446

2,040

贷款

1,009,704

934,575

贷款损失拨备

(16,789)

(11,966)

净贷款

992,915

922,609

房舍和设备，净值

13,105

13,851

使用权资产

5,272

5,126

银行自营人寿保险

22,288

23,748

商誉

9,016

9,016

递延税项资产，净额

2,401

4,003

其他资产

12,909

7,852

总资产

$

1,535,038

$

1,269,157

负债

存款

无息支票

$

259,060

$

192,108

资金管理、储蓄和利息检查

1,019,348

843,936

时间

76,165

89,348

总存款

1,354,573

1,125,392

下级注释

19,555

—

租赁责任

5,332

5,161

其他负债

10,402

11,076

总负债

1,389,862

1,141,629

承付款和或有负债

 

 

股东权益

普通股，$1每股面值，15,000,000授权的股份

4,710,872已发行及已发行的股份4,389,355在2020年12月31日发行的股票，以及

4,709,849已发行及已发行的股份4,352,753于2019年12月31日发行的已发行股票

4,711

4,710

无面值股本，5,000,000授权的股份不是

已发行和已发行股份

—

—

额外实收资本

42,589

42,268

留存收益

102,520

94,946

累计其他综合收益(亏损)

3,190

(5,986)

国库股，321,517股票于2020年12月31日及357,096股票价格为

2019年12月31日，按成本计算

(7,834)

(8,410)

股东权益总额

145,176

127,528

总负债和股东权益

$

1,535,038

$

1,269,157

附注是这些财务报表不可分割的一部分。 

49

目录

 

合并损益表

(千美元，每股数据除外)

截至十二月三十一日止的年度，

2020

2019

利息收入

贷款，包括手续费

$

39,186

$

43,885

投资的利息和股息：

应税利息

4,710

2,724

免税利息

1,552

1,002

股息收入

15

26

其他银行的存款和债务

476

1,598

利息收入总额

45,939

49,235

利息支出

存款

3,551

7,077

短期借款

—

36

下级注释

427

—

利息支出总额

3,978

7,113

净利息收入

41,961

42,122

贷款损失准备金

4,625

237

计提贷款损失拨备后的净利息收入

37,336

41,885

非利息收入

投资和信托服务费

6,040

6,141

贷款服务费

853

568

出售贷款的收益

1,536

393

存款服务费及收费

1,977

2,419

其他服务费及收费

1,446

1,519

借记卡收入

1,844

1,791

增加人寿保险的现金退还价值

457

509

银行自营寿险收益

840

195

其他房地产自有收益，净额

—

326

出售债务证券的净收益

29

256

权益证券公允价值变动

(49)

66

出售银行处所的收益

—

597

其他

111

644

非利息收入总额

15,084

15,424

非利息支出

薪金和员工福利

22,392

22,143

净入住率

3,350

3,402

市场营销和广告

1,757

1,756

法律和专业

1,802

1,774

数据处理

3,419

2,994

宾夕法尼亚州银行股票税

965

982

FDIC保险

457

104

自动柜员机/借记卡处理

1,088

1,026

电信

458

426

其他

3,674

3,707

总非利息费用

39,362

38,314

联邦所得税前收入

13,058

18,995

联邦所得税支出

258

2,880

净收入

$

12,800

$

16,115

每股

基本每股收益

$

2.94

$

3.68

稀释后每股收益

$

2.93

$

3.67

50

目录

 

附注是这些财务报表不可分割的一部分。 

51

目录

 

综合全面收益表

截至十二月三十一日止的年度，

(千美元)

2020

2019

净收入

$

12,800

$

16,115

债务证券

期内产生的未实现收益

12,366

1,591

净收入中所列收益的重新分类调整(1)

(29)

(256)

未实现净收益

12,337

1,335

税收效应

(2,591)

(280)

税额净额

9,746

1,055

养老金

本期间产生的净精算损失

(1,626)

(1,388)

净收益中包括的净精算损失的重新分类

904

552

未实现净亏损

(722)

(836)

税收效应

152

175

税额净额

(570)

(661)

其他综合收益合计

9,176

394

综合收入总额

$

21,976

$

16,509

(1) 重新分类为出售债务证券的净收益

附注是这些财务报表不可分割的一部分。 

52

目录

 

合并股东权益变动表

在过去的几年里2020年12月31日 和2019年：

累计

其他内容

其他

数

普普通通

实缴

留用

全面

财务处

(千美元，每股数据除外)

的股份

股票

资本

收益

收入/(亏损)

股票

总计

2019年1月1日的余额

4,408,761

$

4,701 

$

41,530 

$

83,946 

$

(6,380)

$

(5,401)

$

118,396 

净收入

—

—

16,115 

—

—

16,115 

其他综合收益

—

—

—

394 

—

394 

宣布的现金股息，$1.17每股

—

—

(5,115)

—

—

(5,115)

收购库存股

(103,688)

—

—

—

—

(3,846)

(3,846)

根据股息再投资计划发行的库存股

36,928

—

526 

—

—

790 

1,316 

股票薪酬计划：

已发行库存股

2,270

—

27 

—

—

47 

74 

已发行普通股

8,482

9 

185 

—

—

—

194 

2019年12月31日的余额

4,352,753

$

4,710 

$

42,268 

$

94,946 

$

(5,986)

$

(8,410)

$

127,528 

净收入

—

—

12,800 

—

—

12,800 

其他综合收益

—

—

—

9,176 

—

9,176 

宣布的现金股息，$1.20每股

—

—

(5,226)

—

—

(5,226)

收购库存股

(36,401)

—

—

—

—

(1,171)

(1,171)

根据股息再投资计划发行的库存股

71,227

—

107 

—

—

1,729 

1,836 

股票薪酬计划：

已发行库存股

753

—

1 

—

—

18 

19 

已发行普通股

1,023

1 

16 

—

—

—

17 

补偿费用

—

197 

—

—

—

197 

2020年12月31日的余额

4,389,355

$

4,711 

$

42,589 

$

102,520 

$

3,190 

$

(7,834)

$

145,176 

附注是这些财务报表不可分割的一部分。 

53

目录

 

整合现金流量表

12月31日，

(千美元)

2020

2019

经营活动现金流

净收入

$

12,800 

$

16,115 

将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：

折旧及摊销

1,330 

1,370 

贷款和投资证券的净摊销

3,528 

1,237 

次级债券发行成本摊销

14 

—

贷款损失准备金

4,625 

237 

权益证券公允价值变动

49 

(66)

债务证券收益，净额

(29)

(256)

用于销售的贷款

(105,300)

(30,692)

出售贷款所得款项

99,430 

29,163 

出售持有以供出售的贷款所得的收益

(1,536)

(393)

出售房屋和设备的收益

—

(597)

拥有的其他房地产的减记

—

6 

出售或处置其他不动产/其他收回资产的净收益

—

(326)

增加人寿保险的现金退还价值

(457)

(509)

退保人寿保险单的收益

(840)

(188)

法定处理营业净亏损结转所得税优惠

(1,113)

—

股票期权薪酬

197 

—

对退休金计划的供款

(1,000)

—

(增加)其他资产减少

(3,626)

1,089 

(减少)其他负债增加

(798)

892 

递延税金(福利)费用

(839)

1,884 

经营活动提供的净现金

6,435 

18,966 

投资活动的现金流

其他银行长期有息存款净增

(3,995)

(8,746)

出售及催缴可供出售的投资证券所得款项

3,141 

18,781 

可供出售证券的到期日和还款所得

38,541 

30,743 

购买可供出售的投资证券

(240,696)

(104,829)

限制性股票净增

(3)

(13)

贷款净(增)减

(77,429)

38,105 

出售证券组合贷款的收益

913 

—

出售其他房地产/其他收回资产的收益

—

3,065 

退保人寿保险单的收益

3,698 

444 

购买银行拥有的人寿保险

(1,000)

—

出售其他资产所得收益

—

623 

资本支出

(484)

(1,654)

用于投资活动的净现金

(277,314)

(23,481)

融资活动的现金流

存款、有息负债和储蓄账户净增

242,364 

15,008 

定期存款净增(减)

(13,183)

27,755 

次级票据的收益，扣除发行成本

19,541 

—

支付的股息

(5,226)

(5,115)

购买库存股

(1,171)

(3,846)

从期权行使中收到的现金

36 

268 

根据股息再投资计划发行的库存股

1,836 

1,316 

融资活动提供的现金净额

244,197 

35,386 

(减少)现金和现金等价物增加

(26,682)

30,871 

截至1月1日的现金和现金等价物

83,828 

52,957 

截至12月31日的现金和现金等价物

$

57,146 

$

83,828 

现金流量信息的补充披露

年内支付的现金：

存款和其他借款的利息

$

4,234 

$

6,870 

所得税

$

4,367 

$

250 

非现金活动：

转移到其他房地产的贷款

$

—

$

80 

取得使用权资产所产生的租赁负债

$

584 

$

43 

54

目录

 

附注是这些财务报表不可分割的一部分。 

55

目录

 

合并财务报表附注

注1.主要会计政策摘要

富兰克林金融服务公司及其子公司的会计政策符合美国公认的会计原则和行业惯例。在编制随附的合并财务报表时一贯采用的更重要的会计政策摘要如下：

合并原则-合并财务报表包括富兰克林金融服务公司(本公司)及其全资子公司、钱伯斯堡农民和商人信托公司以及富兰克林未来基金公司的账户。钱伯斯堡农民和商人信托公司是一家商业银行(本银行)，有一家全资子公司--富兰克林金融地产公司，持有本银行租赁的房地产资产。富兰克林未来基金公司是一家非银行投资公司，在该公司的主要市场范围内进行风险投资。非银行实体的活动对合并总额并不重要。所有重大的公司间交易都已在合并中消除。

业务性质 -该公司几乎所有的业务都是通过其子公司钱伯斯堡农民和商人信托公司进行的，该公司通过位于宾夕法尼亚州富兰克林、坎伯兰、富尔顿和亨廷顿县的22个社区银行办事处为其客户群提供服务。这些县被认为是该公司的主要市场区域，但它可能会在宾夕法尼亚州中南部市场开展业务。世行是一家以社区为导向的商业银行，强调客户服务和便利。作为其战略的一部分，该银行寻求开发各种产品和服务，以满足其零售和商业客户的需求。本公司和本银行受各联邦和州机构的监管，并接受这些监管机构的定期检查。

预算在编制财务报表中的使用-按照公认的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设。这些估计和假设影响在财务报表日期报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计不同。在短期内特别容易受到重大变化影响的重大估计涉及贷款损失拨备的确定。

信用风险的显著集团集中度-该公司的大部分活动都是与位于其主要市场区域内的客户进行的。综合财务报表附注4显示本公司投资的证券类别。综合财务报表附注5显示该公司从事的贷款类型。该公司没有任何一个行业或客户的重要集中度。

现金流量表-为了报告现金流，现金和现金等价物包括现金和银行到期的现金、其他银行的有息存款以及原始到期日低于90天的现金项目。

投资证券--管理层在购买时将其债务证券分类为可供出售或持有至到期。在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，所有债务证券都被归类为可供出售，这意味着该公司打算无限期持有这些证券，但不一定要持有到到期日。可供出售的债务证券按估计公允价值列报，经溢价摊销及确认为赎回日期或到期日利息收入调整的折让增加后作出调整。相关的未实现损益在实现前报告为其他综合收益或损失(扣除税金)。持有至到期和可供出售的债务证券的公允价值下降到低于成本的水平，被认为是非临时性的，在收益中反映为已实现的亏损。在估计非暂时性减值亏损时，管理层会考虑(1)公允价值低于成本的时间长度和程度，(2)发行人的财务状况和近期前景，以及(3)如果公司不打算出售证券，或者如果不是更有可能要求公司在收回摊销成本之前出售证券，则管理层将考虑以下因素：(1)公允价值低于成本的时间长度和程度；(2)发行人的财务状况和近期前景；以及(3)如果公司不打算出售证券，或者如果不是更有可能要求公司在收回摊销成本之前出售证券。当确定存在非临时性损害时地铁公司 本公司并不打算出售该债务证券，且不太可能要求其在预期收回债务证券之前出售该债务证券，但非临时性减值被分为(A)与预期从债务证券收取的现金流减少相关的非临时性减值总额(信贷损失)及(B)与所有其他因素相关的非临时性减值总额(信贷损失)的减值总额，而非临时性减值总额则分为(A)与预计从债务证券收取的现金流减少相关的非临时性减值总额(信贷损失)及(B)与所有其他因素相关的非临时性减值总额。与信贷损失相关的非暂时性减值总额在收益中确认。与所有其他因素相关的非临时性减值总额在其他全面收益中确认。已实现证券损益采用特定的识别方法计算。处置债务投资证券的收益或损失在交易日记录，以出售的具体证券的净收益和调整后的账面金额为基础。股权投资按公允价值计价，公允价值变动在净收益中确认。

限制性股票-限制性股票，按成本计价，包括匹兹堡联邦住房贷款银行(FHLB)和大西洋中央银行(ACBB)的股票。银行持有美元468到2020年底，限制性股票将达到数千股。除了$30这笔投资代表FHLB的股票，银行必须持有这些股票才能成为FHLB的成员

56

目录

 

FHLB，费用为$100每股。FHLB股票分为两类：会员股票和活动股票，基于未偿还贷款余额。联邦法律要求FHLB的成员机构根据预先确定的公式持有FHLB股票。管理层根据ASC主题320对限制性股票进行减值评估。管理层对这些投资是否受损的判断是基于他们对成本最终可回收性的评估，而不是通过确认暂时的价值下降。在厘定下降是否影响其成本的最终可回收性时，受以下因素影响：(1)银行净资产相对于银行股本数额下降的重要性，以及这种情况持续的时间长短；(2)银行承诺按法律或法规支付款项；(3)立法和监管改革对机构以及相应地对银行客户基础的影响。作为一家政府支持的实体，FHLB有能力通过美国财政部筹集资金，这些资金可用于支持其运营。FHLB或ACBB股票没有公开市场，会员资格的好处(例如，流动性和低成本资金)增加了股票的价值，而不仅仅是纯粹的金融措施。管理层打算继续作为FHLB的成员，并相信它将能够完全收回这项投资的成本基础。管理层认为，截至2020年12月31日，与FHLB或ACBB限制性股票相关的减值费用没有必要。

金融衍生品-FASB ASC 815，衍生工具与套期保值(“ASC 815”)就衍生工具及对冲活动提供披露要求，旨在让财务报表使用者更深入了解：(A)某实体如何及为何使用衍生工具，(B)该实体如何就衍生工具及相关对冲项目入账，以及(C)衍生工具及相关对冲项目如何影响该实体的财务状况、财务表现及现金流。此外，定性披露必须解释公司使用衍生工具的目标和战略，以及有关衍生工具的公允价值和损益的定量披露，以及有关衍生工具中与信用风险相关的或有特征的披露。

根据ASC 815的要求，本公司将所有衍生品按公允价值记录在资产负债表上。*衍生品公允价值变动的会计处理取决于衍生品的预期用途、本公司是否已选择在套期保值关系中指定衍生品并应用套期保值会计，以及套期保值关系是否满足应用套期保值会计所需的标准。被指定为对冲资产、负债或公司承诺因特定风险(如利率风险)的公允价值变化而具有对冲资格的衍生品，被视为公允价值对冲。被指定和符合条件的衍生品被指定为对冲预期未来现金流或其他类型预测交易中的可变性敞口的对冲工具，被视为现金流对冲。衍生品也可以被指定为对一项外国业务的净投资的外币风险敞口的套期保值。套期会计一般规定套期工具确认损益的时间与确认可归因于公允价值对冲中的对冲风险的对冲资产或负债的公允价值变化或现金流量对冲中的对冲预测交易的收益影响的时间相匹配。即使不适用套期保值会计，或者公司选择不应用套期保值会计，公司也可以签订旨在对其某些风险进行经济对冲的衍生品合同。

根据财务会计准则委员会的公允价值计量指引(ASU 2011-04)，本公司作出会计政策选择，以计量其衍生金融工具的信用风险，该等衍生金融工具按交易对手组合按净额计算须遵守总净额结算协议。截至2020年12月31日，没有任何衍生品受到净额结算协议的约束。

贷款-管理层有意愿和能力持有的贷款，在可预见的未来或到期或偿还之前，在扣除任何递延费用后的未偿还本金余额中列报。利息收入应计在未付本金余额上。贷款发放费用扣除某些直接发放成本后递延，并确认为使用利息法对相关贷款的收益率(利息收入)进行的调整。该公司将在贷款的合同期内摊销这些金额。

当合同中的本金或利息已逾期90天，或者管理层对本金或利息的进一步收回性有严重怀疑时，即使贷款目前正在履行，利息的应计通常也会停止。如果一笔贷款处于催收过程中，并且有担保或担保良好，则该贷款可以保持应计状态。当一笔贷款处于非权责发生制状态时，当年计入收入的未付利息被转回，上一年应计未付利息从贷款损失拨备中扣除。从非权责发生制贷款中收到的付款最初是根据本金支付的，然后是利息收入、滞纳金和任何其他费用和费用。一般来说，当债务到期、在合理时期内按照合同条款履行、合同本金和利息总额的最终可收集性不再存在疑问时，贷款就会恢复到应计状态。消费贷款通常不晚于逾期180天冲销。逾期状态是基于贷款的合同条款。

持有待售贷款-抵押贷款在发行时已在二手市场发行并拟在二手市场出售的贷款，在较低成本或估计公允价值(在汇总的基础上确定)。所有的销售都是无追索权的。2020年12月31日持有的待售贷款是指通过第三方经纪协议以预先确定的价格发放的贷款，不会对银行构成价格风险。

57

目录

 

贷款损失拨备-贷款损失拨备是通过从收入中扣除贷款损失准备金设立的。被认为无法收回的贷款从贷款损失拨备中扣除，如果有的话，随后收回的贷款将计入拨备。

贷款损失拨备维持在被认为足以为可合理预期的可能发生的损失提供准备的水平。管理层对拨备充足性的定期评估是基于银行过去的贷款损失经验、投资组合中已知的和固有的风险、可能影响借款人偿还能力的不利情况、任何相关抵押品的估计价值、贷款组合的构成、当前的经济状况、贷款组合的多样化、拖欠统计数据、内部贷款审查结果、借款人实际或感知的财务和管理实力，以及其他相关因素。这种评估本质上是主观的，因为它需要可能受到重大变化影响的重大估计，包括预计将从减值贷款中收到的未来现金流的金额和时间。

该公司对可能发生的贷款损失的拨备包括三个部分：具体、一般和未分配。具体部分涉及为不良贷款建立的特定准备金。如果根据目前的信息和事件，银行可能无法收回根据贷款协议的合同条款到期的预定本金或利息，则认为贷款已减值。非权责发生贷款和问题债务重组(TDR)是减值贷款。TDR贷款是一种由于借款人的财务困难而修改了条款，导致让步的贷款。管理层在厘定减值时考虑的因素包括付款状况、抵押品价值及收取到期本金及利息的可能性。一般情况下，出现微不足道的付款延迟和付款缺口的贷款不会被归类为减值贷款。管理层将考虑到贷款和借款人的所有情况，包括延迟的时间长短、延迟的原因、借款人以前的付款记录以及相对于所欠本金和利息的差额，从而逐案确定延迟付款和付款不足的重要性，并考虑到贷款和借款人的所有情况，包括延迟的时间长短、延迟的原因、借款人以前的付款记录以及相对于所欠本金和利息的不足金额。对于商业和商业房地产贷款，减值以逐笔贷款为基础，采用以下方法之一进行计量：如果贷款依赖抵押品，则抵押品的公允价值、按贷款的实际利率或贷款的可获得市场价格折现的预期未来现金流的现值。余额25万美元以下的商业贷款, 所有消费目的贷款不会作为减值贷款计入特定准备金分析，但会加入一般配置池。对特定准备金进行评估，但不需要特定准备金的贷款不会重新添加到一般分配池中。

一般分配部分涉及为同质贷款池建立的准备金。一般部分包括定量分析和定性分析。在计算一般分配时，世行主要根据支持抵押品的类型将其贷款组合分为以下几个部分：住宅房地产、商业、工业或农业房地产；商业和工业(商业非房地产)以及消费者。每个部分还可以按抵押品类型、留置权头寸或所有者/非所有者自住物业进一步分隔。定量分析使用银行为每个贷款部门确定的第20个季度滚动历史贷款损失经验，以确定适用于每个贷款部门的损失系数。定性分析利用了一个风险矩阵，该矩阵包含四个主要风险因素：经济状况、拖欠、分类贷款和风险水平，并为每个因素分配一个风险水平(以基点衡量)。在确定这些主要因素的风险水平时，考虑的操作因素包括：贷款额、管理、贷款审查流程、信贷集中、竞争以及法律和监管问题。每项主要因素的风险水平(以基点计算)被设定为从最低风险到极高风险的5个风险水平，商业贷款、住宅按揭贷款和消费贷款的风险水平是独立确定的。

保留一个未分配的组成部分，以涵盖可能影响管理层估计可能发生的损失的不确定因素。津贴的未分配部分反映了在估计投资组合中具体和一般损失的方法中使用的基本假设所固有的不精确幅度。这一估计，如果只改变几个基点，可能会有数十万美元的差异。因此，管理层认为应该保持一定的未分配津贴水平，以解释这种不精确的情况。

使用历史冲销作为估计损失的起点，对一大批较小余额的同质贷款进行集体减值评估。因此，本公司不得单独识别个人消费贷款和住宅贷款以进行减值披露。

房舍和设备-房舍和设备按成本减去累计折旧和摊销。折旧以直线法计算，以相关资产的估计使用年限或租赁保有改善的租赁期(以较短者为准)计算。当资产报废或出售时，资产成本和相关的累计折旧从各自的账户中冲销，由此产生的任何损益都计入净收入。

维护和维修费用在发生时计入运营费用，主要增加和改进的费用计入资本化。

商誉-世界银行有$9.0由于企业收购，其资产负债表上记录了1.8亿欧元的商誉。商誉不能摊销，也不能扣税。但是，根据ASC主题，商誉至少每年进行一次减值测试

58

目录

 

350.截至2020年8月31日，商誉进行了减值测试。2020年的减值测试使用了几种量化方法，包括收益法、市值法和控制权变更收购法。这些量化方法中的每一种都包括具有不同假设的不同情景。这些方案是根据管理层的判断进行加权的。ASC主题350还允许使用定性评估方法，该方法需要使用重大假设来确定公司截至2019年8月31日使用的减值。这些假设可能包括但不限于：宏观经济因素、银行业状况、银行并购趋势、银行历史财务业绩、公司股价、预测银行财务业绩以及控制权变更溢价。

银行拥有的人寿保险-本银行投资于银行拥有的人寿保险(BOLI)，作为员工福利支出的资金来源。世行购买人寿保险，承保的是选定的一批员工的生活。银行是保单的所有者和受益人，并按标的保单的现金退回价值记录投资。保单现金退还价值增加的收入计入非利息收入。

其他拥有的房地产(OREO)-丧失抵押品赎回权的房地产(OREO)是由通过止赎程序或接受代替止赎的契据而获得的财产组成。余额最初按估计公允价值减去任何估计处置成本反映，随后进行调整以反映价值的进一步下降。处置财产时发生的任何损失，以及在此之前的持有成本，都从收入中扣除。所有物业都积极向潜在买家推销。

金融资产转移-当金融资产的控制权已经交出时，金融资产的转让被计入销售。在以下情况下，转让资产的控制权被视为交出：(1)资产已与公司隔离，(2)受让人获得(不受限制其利用该权利的条件)质押或交换转让资产的权利，以及(3)公司未通过协议在转让资产到期前回购资产保持对转让资产的有效控制，(2)受让人获得(不受限制其利用该权利的条件)质押或交换转让资产的权利，以及(3)公司未通过在资产到期前回购资产的协议保持对转让资产的有效控制。

联邦所得税-负债法规定递延所得税，递延税项资产确认为可扣除的暂时性差异，递延税项负债确认为应税暂时性差异。暂时性差异是指报告的资产和负债金额与其税基之间的差异。当管理层认为部分或全部递延税项资产很有可能无法变现时，递延税项资产就会减值。递延税项资产和负债通过所得税拨备进行调整，以应对颁布之日税法和税率变化的影响。ASC主题740规定了用于财务报表确认和测量在纳税申报单中采取或预期采取的纳税位置的确认阈值和测量属性。只有在充分了解所有相关信息的适当税务机关进行审查后，税务状况很可能得以维持的情况下，才应在财务报表中确认来自税务状况的利益。达到最有可能确认门槛的税务头寸，是以最终结算时实现可能性大于50%的最大利润额衡量的。以前未能达到极有可能达到确认门槛的税务头寸，应在随后达到该门槛的第一个财务报告期确认。以前确认的不再符合更有可能达到确认门槛的税务头寸，应在随后不再达到该门槛的第一个财务报告期间取消确认。ASC主题740“所得税”还就未确认的税收优惠、利息和罚款的会计和披露提供了指导。

广告费-广告费在发生时计入费用。

国库股-库存股的收购按成本法入账。库存股的后续处置或出售采用平均成本法入账。

投资和信托服务-以受托身份持有的资产不是本公司的资产，因此不包括在综合财务报表中。截至2020年12月31日，信托资产管理的公允价值(包括第三方经纪商持有的资产)为1美元。949.0300万美元和300万美元918.9前一年年底为3.6亿美元。

表外金融工具-在正常业务过程中，银行已签订表外金融工具，包括提供信贷和信用证的承诺。这类金融工具在获得资金时会记录在资产负债表上。与表外金融工具相关的信用风险的任何负债金额记录在其他负债中，对公司于2020年12月31日或2019年12月31日的财务状况并不重要。

基于股票的薪酬-本公司根据ASC主题718“股票薪酬”对基于股票的薪酬进行核算。ASC主题718要求在财务报表中确认与基于股份的支付交易相关的补偿成本(有限的例外)。补偿成本金额按已发行权益或负债票据的授予日公允价值计量，并在发生没收时计入。补偿成本在以下项目中确认

59

目录

 

员工提供服务以换取奖励的期间。公司不允许员工使用股票来履行雇主扣缴所得税的义务。

退休金-养恤金费用拨备是使用预计单位信贷精算成本法精算确定的。资金政策是提供足够的资金来满足ERISA的要求，但要遵守“国内收入法”的捐款限制。

根据ASC主题715“补偿-退休福利”，本公司确认该计划的资金过剩或资金不足状态为资产或负债，并对累积的其他全面收入(AOCI)进行抵消性调整。ASC主题715要求在公司年终确定计划资产的公允价值，并确认精算损益、先前服务成本或信用、过渡资产或债务作为AOCI的组成部分。这些数额随后将被确认为净定期福利成本的组成部分。此外，后续期间出现的精算损益最初未被确认为净定期福利成本的组成部分，将被确认为AOCI的组成部分。这些数额随后将记录为定期福利净成本的组成部分，因为它们将在未来期间摊销。

每股收益-每股收益是根据每年的加权平均流通股数量计算的。公司每股基本收益的计算方法是净收入除以加权平均流通股数。对于稀释后的每股收益，净收入除以加权平均流通股数量加上转换普通股等价物后增加的股票数量，使用库存股方法计算。该公司的普通股等价物包括股票期权。

用于计算基本每股收益和稀释后每股收益的加权平均流通股对账如下：

(美元和股票(以千计)，每股数据除外)

2020

2019

加权平均流通股(基本)

4,357

4,375

普通股等价物的影响

9

21

加权平均流通股(稀释)

4,366

4,396

反稀释期权不在计算范围内

71

10

净收入

$

12,800

$

16,115

基本每股收益

$

2.94

$

3.68

稀释后每股收益

$

2.93

$

3.67

 

细分市场报告-银行作为独立的社区金融服务提供商，向个人、企业和政府客户提供传统银行和相关金融服务。本行透过社区办事处及电子银行应用系统，提供全面的商业及零售金融服务，包括接受定期存款、储蓄及活期存款；发放商业、消费及按揭贷款；以及提供稳妥的存款服务。世行还通过其投资和信托服务部提供个人、公司、养老金和信托服务。

管理层没有在银行的商业、零售、抵押银行和信托业务之间单独分配费用，包括为贷款需求提供资金的成本。因此，不连续的信息不可用，分部报告也没有意义。

风险和不确定性-2020年3月11日，世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情被视为大流行，2020年3月13日，总统宣布正在进行的新冠肺炎大流行的规模足够大，需要宣布紧急声明。冠状病毒对商业活动或投资结果的影响程度，将视乎未来的发展而定，这些发展极具不确定性及无法预测，包括可能出现的有关冠状病毒严重程度的新资料，以及控制冠状病毒或测试其影响所需的行动等。新冠肺炎大流行的经济影响可能会对重大估计以及这些估计所依据的假设产生负面影响。特别容易受到重大变化影响的估计是贷款损失拨备的确定。

综合收益-全面收入反映在综合全面收益表中，包括扣除税收后的净收益和未实现损益、投资证券的净收益、重新分类以及银行养老金计划中扣除税收后的计划资产和福利义务的变化。

重新分类-某些前期金额可能已重新分类，以符合本年度的列报方式。这种重新分类并不影响报告的净收入。


‎

60

目录

 

最近的会计声明：

ASU 2018-14，披露框架(主题715)：对定义福利计划的披露要求的更改

描述

本亚利桑那州对发起固定福利养老金和/或其他退休后福利计划的雇主的披露要求进行了微小的修改。ASU 2018-14在2020年12月15日之后结束的财年有效；允许提前采用。

生效日期

2020年1月1日

对合并财务报表的影响

该公司于2020年1月1日通过了ASU的规定。由于亚利桑那州只修订了披露要求，因此对合并财务报表没有实质性影响。

最近颁布但尚未生效的会计准则

ASU 2016-13，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的衡量

描述

本标准要求以摊余成本计量的大多数金融资产的信用损失和某些其他工具使用预期信用损失模型(称为当前预期信用损失(CECL)模型)进行计量。根据这一模式，各实体将估计该工具自初始确认之日起整个合同期内的信贷损失(考虑估计的预付款，但不考虑预期的延期或修改，除非存在对陷入困境的债务重组的合理预期)。ASU取代了当前购买的信用减值贷款和债务证券的会计模式。对于自产生以来信用恶化幅度超过微不足道的已购买金融资产(“PCD资产”)，其信贷损失拨备的确定方式应与按摊销成本计量的其他金融资产类似。然而，在初始确认时，信贷损失拨备被添加到收购价格中，以确定初始摊销成本基础。随后对PCD金融资产的会计核算与上述预期损失模型相同。

生效日期

2023年1月1日

对合并财务报表的影响

我们已经成立了一个由公司的风险管理职能领导的实施小组。该小组正在审查ASU的要求，并评估实施的方法和模型。新标准将提早确认贷款损失拨备的增加，并可能增加贷款损失余额拨备，同时相应增加经营业绩中的贷款损失拨备；不过，公司正在继续评估即将采用的新标准对其综合财务报表的影响。已选择第三方供应商协助计算CECL，并已开始实施过程。该公司预计在2021年能够在测试模式下运行CECL模型。

ASU 2019-05，金融工具-信贷损失(主题326)：定向过渡救济

描述

本ASU允许实体在采用ASU 2016-13年时，不可撤销地选择(1)以前按摊余成本记录的金融工具的公允价值期权，以及(2)如果金融工具符合ASC 825-10项下的公允价值期权的条件，则该金融工具属于ASC 326-20的范围。公允价值期权选择不适用于持有至到期的债务证券。实体需要在逐个工具的基础上进行此选择。ASU 2019-05与ASU 2016-13的生效日期相同。2019年10月16日，FASB批准了其2019年8月的提案，允许某些小型上市公司推迟ASU 2016-13年度的生效日期。对于该公司来说，这一延迟使ASU从2023年1月起生效。由于该公司目前符合SEC对小型报告公司的定义，因此延迟将适用于该公司。允许提前领养。

生效日期

2023年1月1日

对合并财务报表的影响

公司将继续审查ASU，作为其采用ASU 2016-13的一部分。

ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响

描述

本ASU提供临时的、可选的指导，以减轻会计或认识到从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他银行间同业拆借利率(Libor)过渡对财务报告的影响方面的潜在负担。为了帮助过渡到新的参考汇率，ASU为将GAAP应用于受影响的合同修改和对冲会计关系提供了可选的权宜之计和例外。主要条款包括：(1)合同参考利率的变化将被视为该合同的延续，而不是为合同(包括贷款、债务、租赁和其他符合特定标准的安排)创建新的合同，以及(2)当一个实体因应参考利率改革而更新其套期保值策略时，将被允许保留其会计核算。该指引仅适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将被终止的另一参考利率的合约或对冲会计关系。由于本指南旨在帮助实体度过过渡期，因此它将在有限的时间内有效，不适用于2022年12月31日之后签订或评估的合同修改和套期保值关系，但截至2022年12月31日存在的套期保值关系除外，实体已为此选择了某些可选的权宜之计，这些权宜之计将在套期保值关系结束后保留。

生效日期

2020年3月12日至2022年12月31日

61

目录

 

对合并财务报表的影响

作为采用ASU的一部分，公司将继续对其进行审查，但预计它不会对合并财务报表产生实质性影响。

《关于修改新冠肺炎贷款的指导意见》

2020年3月27日，“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)签署成为法律。CARE法案第4013条“问题债务重组的临时救济”让银行可以选择在有限的一段时间内暂停美国公认会计准则(“GAAP”)中与问题债务重组(“TDR”)相关的某些要求，以计入新冠肺炎的影响.要符合CARE法案第4013条的资格，借款人必须在2019年12月31日之前是现役的。所有修改只要在2020年3月1日至(I)2020年12月31日或(Ii)美国总统宣布的新冠肺炎国家紧急状态结束后第60天之间执行，均有资格。允许对同一信用额度进行多次修改，并且修改的持续时间没有上限。2020年12月21日，CARE法案的某些条款，包括暂时暂停某些与TDR相关的要求，被延长至2021年12月31日。

2020年3月，包括联邦储备系统理事会和联邦存款保险公司在内的多个监管机构发布了一份关于与受冠状病毒影响的客户合作的金融机构的贷款修改和报告的跨部门声明。机构间声明立即生效，并影响了贷款修改的会计处理。根据会计准则编纂310-40“应收款-债权人的问题债务重组”(“ASC 310-40”)，如果债权人出于与债务人的财务困难有关的经济或法律原因，给予债务人它本来不会考虑的特许权，则债务重组构成问题债务重组(“TDR”)。这些机构与财务会计准则委员会的工作人员确认，根据新冠肺炎对在任何救济之前在任的借款人进行的善意短期修改，不被视为TDR。这包括短期(例如六个月)的修改，例如延期付款、免除费用、延长还款期限或其他无关紧要的付款延迟。被视为当前借款人的借款人是那些在修改计划实施时合同付款逾期不到30天的借款人。公司的所有修改都符合CARE法案第4013条的规定，因此，到目前为止，跨部门声明对公司没有任何影响。有关更多信息，请参见第1A项。风险因素。

注2.监管事项

除非该等贷款是以特定责任作抵押，否则本行可借予该公司的金额是有限的。国家法规还限制了银行可以向公司支付的股息金额，通常仅限于银行累计净收益，净收益为#美元。103.8截至2020年12月31日，为1.2亿美元。此外，如果股息的影响会导致本行的资本金降至低于适用的最低资本金要求，则本行向该公司支付的股息将被禁止。该银行受到由联邦银行机构管理的各种监管资本要求的约束。未能满足最低资本金要求可能会引发监管机构采取某些强制性的、可能是额外的可自由支配的行动，如果采取这些行动，可能会对银行的财务报表产生直接的实质性影响。根据资本充足准则和迅速采取纠正行动的监管框架，银行必须满足特定的资本准则，这些准则涉及根据监管会计惯例计算的银行资产、负债和某些表外项目的量化指标。资本额和分类还取决于监管机构对构成要素、风险权重和其他因素的定性判断。

监管为确保资本充足而制定的量化措施要求银行维持总资本和一级资本(定义见下表)与风险加权资产(定义)以及一级资本(定义)与平均资产(定义)的最低金额和比率(见下表)。尽管没有以监管形式采用，宾夕法尼亚州银行部使用的资本标准要求最低杠杆资本比率为6%，基于风险的资本比率为10%，与FDIC的定义基本相同。管理层认为，截至2020年12月31日，该行满足了其必须遵守的所有资本充足率要求。

本公司及本行须遵守通称为巴塞尔协议III的规定所载的资本要求。巴塞尔协议III标准自2015年1月1日起对本公司及本行生效。与以往相比，巴塞尔协议III规定了更高的资本金要求以及更严格的杠杆和流动性比率。根据“巴塞尔协议III”，被视为“资本充足”的资本比率是：(1)普通股一级资本比率(CET1)：6.5%，(2)第1层杠杆率为5%，(3)第1级基于风险的资本8%，以及(4)基于风险的资本总额10%。CET1比率是《巴塞尔协议III》规定的新资本比率，也是《巴塞尔协议III》规定的基于风险的一级资本比率。8百分比已从6%。这些规定还包括改变某些资产的风险权重，以更好地反映信贷和其他风险敞口。此外，一个资本节约缓冲2.50%适用于除一级杠杆率以外的所有资本比率。资本保护缓冲等于三个适用资本比率中的最低值减去每个资本计量的监管最低值(“充分资本化”)。截至2020年12月31日，世行的资本节约缓冲为7.33%，而监管缓冲2.50%。遵守资本保护缓冲是必要的，以避免限制某些资本分配。截至2020年12月31日，根据巴塞尔协议III的要求，该行资本状况良好。最低资本比率(显示为“资本充足”)和“良好”

62

目录

 

资本化“资本比率载于随附财务报表附注2。可供出售证券和固定收益养老金项目的未实现净损益不包括在计算监管资本中。

2020年8月4日，该公司完成了一笔20.0发行百万次级债务票据(见附注13)。这些票据的结构符合公司二级资本的资格，它投资于银行的任何资金都有资格成为银行的一级资本。

在2020年12月31日，t他的公司有$20百万无担保的应付次级债务票据，$15.02030年9月1日到期的储税券；5.0100万美元，2035年9月1日到期。这些票据在综合资产负债表中扣除剩余的债务发行成本后记入综合资产负债表。总计$452.9到2020年12月31日，1000美元，按比例在一年内摊销5-年份和10-根据票据的赎回日期，按有效利息方法计算的年限。附属票据总额为$15.0百万美元的固定利率为5.00%至2025年9月1日，然后转换为90天担保隔夜融资利率(SOFR)加的可变利率4.93适用的利息期限至到期日为%。附属票据总额为$5.0百万美元的固定利率为5.25%至2030年9月1日，然后转换为90天SOFR加的可变利率4.92适用的利息期限至到期日为%。地铁公司可随时选择赎回全部或部分票据5-到期前几年。这些票据的结构符合该公司二级资本的资格，而且票据上没有债务契约。

2019年，社区银行杠杆率(CBLR)被联邦银行机构批准为符合条件的社区银行组织(QCBO)可用的可选资本指标。如果一家银行符合QCBR资格，且CBLR维持在9%或更高，则出于监管资本的目的，该银行将被视为“资本充足”，并免于遵守巴塞尔III基于风险的资本规定.CBLR规则于2020年1月1日生效，银行可以通过2020年第一季度的选举选择加入。世行符合合格CBO的标准，但没有选择加入CBLR。

银行正在参与Paycheck Protection Program(PPP)，并可以使用Paycheck Protection Program流动性工具(PPPLF)为PPP贷款提供资金。根据监管指导，作为PPPLF抵押品的PPP贷款和PPPLF预付款被排除在杠杆资本比率之外。购买力平价贷款还将附带0基于风险的资本规则的风险权重百分比。截至2020年12月31日，世行拥有不是作为PPPLF垫款抵押品的PPP贷款。

小型银行控股公司的综合资产限额为$3而资产低于这一限额的公司不受综合资本规则的约束，但可以提交包括资本额和比率在内的报告。该公司已选择提交这些报告。


‎

63

目录

 

下表列出了对公司和银行的监管资本比率要求。

截至2020年12月31日

监管比率

资本充足

资本充足

实际

最低要求

最低要求

(千美元)

金额

比率

金额

比率

金额

比率

普通股一级股权
‎基于风险的资本比率(1)

公司

$

132,970

14.32%

$

41,788

不适用

不适用

不适用

银行

130,678

14.07%

41,809

4.50%

$

60,390

6.50%

基于风险的一级资本充足率(2)

公司

$

132,970

14.32%

$

55,717

不适用

不适用

不适用

银行

130,678

14.07%

55,745

6.00%

$

74,326

8.00%

基于风险的总资本比率(3)

公司

$

164,230

17.69%

$

74,289

不适用

不适用

不适用

银行

142,384

15.33%

74,326

8.00%

$

92,908

10.00%

一级杠杆率(4)

公司

$

132,970

8.69%

$

61,191

不适用

不适用

不适用

银行

130,678

8.54%

61,222

4.00%

$

76,527

5.00%

 

截至2019年12月31日

监管比率

资本充足

资本充足

实际

最低要求

最低要求

(千美元)

金额

比率

金额

比率

金额

比率

普通股一级股权
‎基于风险的资本比率(1)

公司

$

124,498

14.82%

$

37,808

不适用

不适用

不适用

银行

122,974

14.62%

37,859

4.50%

$

54,682

6.50%

基于风险的一级资本充足率(2)

公司

$

124,498

14.82%

$

50,410

不适用

不适用

不适用

银行

122,974

14.62%

50,479

6.00%

$

67,305

8.00%

基于风险的总资本比率(3)

公司

$

135,061

16.08%

$

67,214

不适用

不适用

不适用

银行

133,537

15.87%

67,305

8.00%

$

84,131

10.00%

一级杠杆率(4)

公司

$

124,498

9.72%

$

51,216

不适用

不适用

不适用

银行

122,974

9.59%

51,285

4.00%

$

64,107

5.00%

(1)普通股一级资本/总风险加权资产, (2) 一级资本/总风险加权资产, (3) 基于风险的资本总额/风险加权资产总额, (4) 一级资本/平均季度资产

 

注3.受限现金余额

2020年3月，美联储将银行存款负债的存款准备金率下调至0%。在这一变化之前，银行被要求以保险库现金和/或联邦储备银行余额的形式为其存款负债保留准备金。该银行当时是不是不需要在2020年12月31日持有任何准备金，持有美元10.1截至2019年12月31日的3.8亿美元储备，这是由银行在美联储持有的金库现金和余额满足的。

 

64

目录

 

注4.投资

可供出售(AFS)证券

下表汇总了2020年12月31日和2019年12月31日可供出售证券和持有至到期证券的摊余成本和公允价值，以及在累计其他全面收益(亏损)和未确认损益总额中确认的相应未实现损益总额。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，可供出售的投资证券的摊余成本和估计公允价值如下：

(千美元)

毛

毛

摊销

未实现

未实现

公平

2020年12月31日

成本

利得

损失

价值

美国政府和机构证券

$

12,594

$

20

$

(40)

$

12,574

市政证券

236,253

11,020

(219)

247,054

信托优先证券和公司证券

20,421

22

(155)

20,288

机构抵押贷款支持证券

70,443

1,905

(107)

72,241

自有品牌的抵押贷款支持证券

8,412

56

(15)

8,453

资产支持证券

36,246

249

(165)

36,330

总计

$

384,369

$

13,272

$

(701)

$

396,940

(千美元)

毛

毛

摊销

未实现

未实现

公平

2019年12月31日

成本

利得

损失

价值

美国政府和机构证券

$

8,418

$

30

$

(20)

$

8,428

市政证券

90,865

1,418

(997)

91,286

信托优先证券和公司证券

4,097

—

(130)

3,967

机构抵押贷款支持证券

58,503

435

(234)

58,704

自有品牌的抵押贷款支持证券

398

31

—

429

资产支持证券

24,918

6

(305)

24,619

总计

$

187,199

$

1,920

$

(1,686)

$

187,433

 

在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，承诺获得公共资金和信托存款的投资证券的公允价值总计为1美元。137.4300万美元和300万美元107.1分别为2000万人。世界银行已经不是对单一发行人的投资超过10股东权益的%。

按合同到期日计算，债务证券在2020年12月31日的摊余成本和估计公允价值如下所示。 由于证券中嵌入的预付款或看涨期权，实际到期日可能不同于合同到期日。没有确定到期日的抵押贷款支持证券在单独的一行中报告。

(千美元)

摊销
‎成本

公平
‎价值

在一年或更短的时间内到期

$

4,369

$

4,388

在一年到五年后到期

21,250

21,857

在五年到十年后到期

216,196

225,142

十年后到期

27,453

28,529

269,268

279,916

抵押贷款支持证券和资产支持证券

115,101

117,024

总计

$

384,369

$

396,940

65

目录

 

截至12月31日止年度的已实现证券净收益构成如下：

(千美元)

2020

2019

收益

$

3,141

$

18,781

已实现的毛利

62

285

已实现的总亏损

(33)

(29)

已实现净收益

$

29

$

256

已实现净收益(亏损)的税收(拨备)收益

$

6

$

54

 

损损:

下表反映了投资组合中的暂时性减值，按投资类别汇总，个别证券处于持续未实现亏损头寸的时间长度，以及截至2020年12月31日和2019年12月31日每个类别的证券数量。对于出现未实现亏损的证券，管理层采用系统的方法对非暂时性减值的可能性进行评估。就债务证券而言，被考虑为非暂时性减值的投资：(1)有特定的到期日或重新定价日期，(2)通常预计按面值赎回，(3)预计在合理时间内实现市值回升。此外，银行还会考虑是否打算出售这些证券，或者是否会被迫在摊销成本收回或到期日较早的日期之前出售这些证券。债务证券上确认的减值并在2020年12月31日进行评估，被认为是暂时的，除非另有说明，否则不需要对财务报表进行进一步调整。

2020年12月31日

少于12个月

12个月或更长时间

总计

公平

未实现

公平

未实现

公平

未实现

(千美元)

价值

损失

数数

价值

损失

数数

价值

损失

数数

美国政府和机构证券

$

3,966 

$

(21)

5 

$

4,185 

$

(19)

11 

$

8,151 

$

(40)

16 

市政证券

27,022 

(219)

28 

—

—

—

27,022 

(219)

28 

信托优先证券和公司证券

7,576 

(37)

13 

3,040 

(118)

4 

10,616 

(155)

17 

机构抵押贷款支持证券

18,390 

(101)

17 

3,355 

(6)

5 

21,745 

(107)

22 

自有品牌的抵押贷款支持证券

2,506 

(15)

2 

—

—

—

2,506 

(15)

2 

资产支持证券

1,458 

(12)

2 

11,452 

(153)

15 

12,910 

(165)

17 

临时减值证券总额

$

60,918 

$

(405)

67 

$

22,032 

$

(296)

35 

$

82,950 

$

(701)

102 

2019年12月31日

少于12个月

12个月或更长时间

总计

公平

未实现

公平

未实现

公平

未实现

(千美元)

价值

损失

数数

价值

损失

数数

价值

损失

数数

美国政府和机构证券

$

2,559 

$

(12)

6 

$

1,335 

$

(8)

7 

$

3,894 

$

(20)

13 

市政证券

38,874 

(966)

40 

2,655 

(31)

4 

41,529 

(997)

44 

信托优先证券和公司证券

—

—

—

3,967 

(130)

5 

3,967 

(130)

5 

机构抵押贷款支持证券

21,185 

(185)

32 

6,555 

(49)

22 

27,740 

(234)

54 

资产支持证券

17,644 

(128)

19 

5,669 

(177)

9 

23,313 

(305)

28 

临时减值证券总额

$

80,262 

$

(1,291)

97 

$

20,181 

$

(395)

47 

$

100,443 

$

(1,686)

144 

 

66

目录

 

下表显示了截至2020年12月31日在收益中确认的债务证券的累计信贷损失

(千美元)

截至12个月

2020

2019

1月1日累计信贷相关OTTI余额

$

272

$

272

之前未确认的与信用相关的OTTI的增加

—

—

与信贷相关的OTTI的额外增长在以下情况下以前确认

没有出售意向，也没有要求在摊销成本基础收回之前出售

—

—

之前确认的与信贷相关的OTTI减少，因为有出售意向

—

—

预计将收取的现金流增加的减少额

—

—

12月31日与信贷相关的OTTI余额

$

272

$

272

 

公允价值股权证券

该公司拥有一公允价值易于确定的股权投资。在2020年12月31日和2019年12月31日，这项投资分别报告了39.1万美元和44万美元的公允价值，并通过收入报告了价值变化。

注5.贷款

世行根据贷款的主要抵押品报告其贷款组合。它进一步根据主要目的对这些贷款进行分类，无论是消费者贷款还是商业贷款。世行的抵押贷款包括以借款人不动产抵押担保的个人和企业的长期贷款。建筑贷款是为购买土地和在土地上建造住宅和商业建筑提供资金，并以房地产抵押为担保。商业贷款提供给各种规模的企业，用于各种目的，包括建筑、房地产、厂房和设备以及营运资金。商业贷款还包括向政府市政当局发放的贷款。商业贷款集中在银行的一级市场，但也包括购买贷款的参与。消费贷款包括分期付款、房屋净值和无担保个人信用额度。

每一类贷款都涉及一种不同的风险。然而，利率变化、总体经济状况和抵押品价值变化等风险因素在所有类别中都是常见的。每种贷款类别的风险如下所示。

住宅地产1-4户

向零售客户发放住宅房地产贷款的最大风险是借款人因失去主要收入来源而无法偿还贷款。世行试图通过审慎的承保标准(包括受雇历史、当前财务状况和信用历史)来缓解这一风险。这些贷款通常是业主自住的，是借款人的主要住所。银行通常对这些房产拥有第一留置权，但可能在一些房屋净值贷款或信用额度上拥有第二留置权。以住宅房地产为抵押的商业用途贷款通常依赖于租金收入或其他商业用途的偿还。这些贷款一般都是非业主自用的。除了房地产抵押品，这些贷款还可能有个人担保或其他商业资产的UCC备案。如果1-4个家庭的住宅房地产贷款出现付款违约，抵押品将作为还款来源，但可能会因经济状况而发生价值变化。

住宅房地产建设

这一类别包括向个人提供的贷款，用于建造主要住宅和承包商和开发商改善房地产和建设住宅物业。向个人发放的建筑贷款通常与1-4个家庭住房贷款承担相同的风险。其他风险可能包括成本超支、施工延误或承包商问题。

对承包商和开发商的贷款主要依赖于出售改善后的地块或完工的房屋来偿还。与这些贷款相关的风险包括借款人的性格和完成开发项目的能力、经济状况对地块或房屋估值的影响、成本超支、施工延误或承包商问题。除了房地产抵押品，这些贷款可能还有个人担保或其他商业资产的UCC备案，这取决于开发商的财务实力和经验。房地产建设贷款由独立的第三方或负责的信贷员定期监测，具体取决于项目的规模和复杂程度。这一监督过程至少包括提交发票或友邦保险文件，详细说明借款人的费用，现场检查，以及资金支付的授权签名。

商业地产

商业房地产贷款可以由各种类型的商业财产担保，包括零售空间、写字楼、仓库、酒店和汽车旅馆、制造设施和农业用地。

67

目录

 

商业房地产贷款的风险水平高于住宅房地产贷款。这些贷款的偿还通常依赖于利用房地产的企业运营产生的现金流。企业的成功运作，以及因此的还款能力，可能会受到经营者无法控制的一般经济状况的影响。在大多数商业房地产贷款中，对现金流和其他财务业绩指标的持续监测是每年通过财务报表分析完成的。此外，抵押品的价值可能会受到经济状况的负面影响，在发生违约时可能不足以偿还贷款。如果发生止赎，商业地产可能比住宅地产更难清算。

商品化

商业贷款用于各种商业目的，为设备、存货、应收账款和经营流动资金提供资金。这些贷款通常由企业资产或设备、非房地产抵押品和/或个人担保担保。

商业贷款比其他贷款具有更高的信用风险，因为偿还能力通常依赖于企业运营的现金流，而这种现金流可能会受到一般经济状况的影响。在大多数商业贷款中，至少每年通过财务报表分析对现金流和其他财务业绩指标进行持续监测。如果发生违约，这些贷款的抵押品可能更难清算，抵押品的估值可能比其他类型抵押品担保的贷款下降得更快。

向政府市政当局提供的贷款也包括在商业类课程中。这些贷款通常比商业贷款风险小，因为市政府的征税当局及其评估服务费用的能力。

该课程还包括作为Paycheck Protection Program(PPP)的一部分发放的贷款。购买力平价是一个小企业贷款计划，旨在帮助小企业在新冠肺炎大流行期间让工人留在工资单上。当工人在资格期内被保留在工资单上时，如果小企业发生了符合条件的费用，贷款可以免除。购买力平价贷款是100由小企业管理局担保的百分比，到期日为两年或五年固定利率为1贷款期限为%。由于PPP贷款100%由SBA担保，因此一旦履行SBA担保(如有必要)，就不会对银行构成信用风险。然而，如果小企业管理局不给予贷款豁免，购买力平价贷款将出现与任何其他商业贷款相同的风险因素。购买力平价贷款仅用于支付借款人的短期运营需求。如果经济不能从大流行中迅速复苏，而且借款人在购买力平价融资之外经历了长期的运营问题，那么对这些客户的其他贷款的表现可能会开始恶化。

消费者

这些贷款是出于各种原因向消费者发放的，包括定期贷款和个人信用额度。贷款可以是有担保的，也可以是无担保的。还款主要取决于借款人的收入，其次是抵押品的出售。这些贷款的承保依据是消费者的偿还能力和意愿，并由借款人的就业历史、当前财务状况和信用背景决定。这些贷款的抵押品，如果有的话，通常会迅速贬值，因此，如果贷款被收回，可能不足以偿还贷款。因此，包括失业率和工资在内的整体经济健康状况将对这一贷款类别的信贷质量产生影响。

68

目录

 

截至十二月三十一日，按主要抵押品划分的未偿还贷款摘要如下：

(千美元)

2020

2019

住宅地产1-4户

消费者优先留置权

$

77,373

$

85,319

商事第一留置权

59,851

57,627

第一留置权合计

137,224

142,946

消费者初级留置权和信用额度

60,935

42,715

商业初级留置权和信用额度

4,425

4,882

初级留置权和信用额度合计

65,360

47,597

住宅房地产总量1-4个家庭

202,584

190,543

住宅房地产.建筑业

消费者

6,751

4,107

商品化

9,558

9,216

住宅房地产建设总量

16,309

13,323

商业地产

503,977

494,262

商品化

281,257

230,007

总商业广告

785,234

724,269

消费者

5,577

6,440

1,009,704

934,575

减去：贷款损失拨备

(16,789)

(11,966)

净贷款

$

992,915

$

922,609

贷款余额包括以下内容：

未摊销递延贷款净成本

$

8

$

178

作为以下借款和承诺的抵押品的贷款：

FHLB

$

840,850

$

764,340

联邦储备银行

50,605

32,155

总计

$

891,455

$

796,495

薪资保障计划(PPP)贷款(包括在上述商业贷款中)

两年期贷款

$

5,378

$

—

五年期贷款

46,912

—

支付支票保护计划贷款总额

$

52,290

$

—

未摊销递延购买力平价贷款费用(包括在上述净未摊销递延贷款费用中)

两年期贷款

$

(165)

$

—

五年期贷款

(1,178)

—

未摊销递延购买力平价贷款费用总额

$

(1,343)

$

—

向董事和高级管理人员及相关权益和关联企业提供的贷款如下：

(千美元)

2020

2019

年初余额

$

10,321

$

20,489

新发放贷款

2,401

557

还款

(2,118)

(10,725)

年终余额

$

10,604

$

10,321

 

69

目录

 

注6.贷款质量

管理层利用从1-Prime到9-Loss的风险评级标准来评估贷款质量。该风险评级标准主要用于商业目的贷款。消费者目的贷款根据贷款的表现状况被确定为合格或不合格评级。不合标准的消费贷款是指非应计或逾期90天或更长时间且仍在累积的贷款。评级为1-4的贷款被认为是通过学分。评级为5-Pass Watch的贷款是PASS信用，但已被确定为可能需要额外关注和监控的信用。评级为6-OAEM或更差的贷款开始得到世行的加强监测和报告。评级为7-不合标准或8-可疑的贷款表现出最大的财务弱点，给银行带来了最大的可能损失风险。非权责发生贷款的评级不高于7级-低于标准。以下因素代表了确定借款人风险评级时使用的一些因素：现金流、债务覆盖范围、流动性、管理和抵押品。PASS信用的风险评级通常每年审查定期债务，并在续签时审查循环或续签债务。

下表报告了截至2020年12月31日和2019年12月31日，投资组合中被分配了个人风险评级的贷款的风险评级

经过

OAEM

不合标准

疑团

(千美元)

(1-5)

(6)

(7)

(8)

总计

2020年12月31日

住宅地产1-4户

第一留置权

$

137,156

$

—

$

68

$

—

$

137,224

初级留置权和信用额度

65,350

—

10

—

65,360

总计

202,506

—

78

—

202,584

住宅房地产.建筑业

15,797

—

512

—

16,309

商业地产

449,478

35,947

18,552

—

503,977

商品化

270,272

10,698

287

—

281,257

消费者

5,565

—

12

—

5,577

总计

$

943,618

$

46,645

$

19,441

$

—

$

1,009,704

2019年12月31日

住宅地产1-4户

第一留置权

$

142,847

$

—

$

99

$

—

$

142,946

初级留置权和信用额度

47,520

—

77

—

47,597

总计

190,367

—

176

—

190,543

住宅房地产.建筑业

12,800

—

523

—

13,323

商业地产

483,878

5,875

4,509

—

494,262

商品化

229,465

4

538

—

230,007

消费者

6,440

—

—

—

6,440

总计

$

922,950

$

5,879

$

5,746

$

—

$

934,575

拖欠贷款是借款人的现金流和/或其他现金来源不足以偿还贷款的结果。借款人越落后，银行为偿还贷款而进行抵押品清算的可能性就越大，特别是在贷款逾期90天或更长时间的情况下。管理层通过使用账龄报告来监控贷款的绩效状态。账龄报告可以提供贷款的早期指标，这些贷款可能会严重拖欠，并可能导致银行亏损。


‎

70

目录

 

下表显示了截至2020年12月31日和2019年12月31日贷款组合中的付款账龄

(千美元)

逾期且仍在累积的贷款

总计

当前

30-59天

60-89天

90天+

总计

非应计项目

贷款

2020年12月31日

住宅地产1-4户

第一留置权

$

137,056 

$

43 

$

58 

$

26 

$

127 

$

41 

$

137,224 

初级留置权和信用额度

65,212 

115 

23 

—

138 

10 

65,360 

总计

202,268 

158 

81 

26 

265 

51 

202,584 

住宅房地产.建筑业

15,797 

—

—

—

—

512 

16,309 

商业地产

495,609 

74 

261 

—

335 

8,033 

503,977 

商品化

280,930 

219 

—

—

219 

108 

281,257 

消费者

5,525 

38 

2 

12 

52 

—

5,577 

总计

$

1,000,129 

$

489 

$

344 

$

38 

$

871 

$

8,704 

$

1,009,704 

2019年12月31日

住宅地产1-4户

第一留置权

$

141,843 

$

646 

$

358 

$

31 

$

1,035 

$

68 

$

142,946 

初级留置权和信用额度

47,420 

70 

30 

46 

146 

31 

47,597 

总计

189,263 

716 

388 

77 

1,181 

99 

190,543 

住宅房地产.建筑业

12,800 

—

—

—

—

523 

13,323 

商业地产

490,114 

813 

326 

—

1,139 

3,009 

494,262 

商品化

229,659 

31 

120 

—

151 

197 

230,007 

消费者

6,397 

25 

18 

—

43 

—

6,440 

总计

$

928,233 

$

1,585 

$

852 

$

77 

$

2,514 

$

3,828 

$

934,575 

减值贷款通常代表管理层认定借款人将无法根据其合同条款偿还贷款，抵押品清算可能会也可能不会全额偿还利息和本金。本银行的政策是评估所有90天或以上贷款、非权责发生贷款或减值贷款的贷款合同条款下到期本金和利息的可能收回性。此外，世行的政策是停止对没有充分担保的贷款和在催收过程中的贷款计息。一旦确定为非应计项目，银行将从其收入中减去本年度的应计利息和未付利息，并从贷款损失拨备中减去前一年的应计未付利息。管理层持续监测不良贷款的状况、任何抵押品的价值以及潜在的损失风险。商业贷款一旦发现损失，立即予以核销。如果贷款(商业或抵押)依赖于抵押品(仅由抵押品提供偿还)，抵押品的价值将被确定，并可记录部分冲销。消费贷款不迟于逾期180天冲销。截至2020年12月31日，世行有6.8万美元的住宅物业处于丧失抵押品赎回权的过程中，而2019年底为4.1万美元。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，未确认的非权责发生贷款利息分别为3.43亿美元和3.04亿美元。除了监控非应计项目贷款，世行还密切监控不良贷款和问题债务重组。如果根据目前的信息和事件，银行很可能无法按照贷款协议的原始合同条款收回所有到期利息和本金，则贷款被视为减值。非应计贷款(不包括消费者目的贷款)和问题债务重组(TDR)贷款被认为是减值贷款。余额低于25万美元的商业贷款和所有消费用途贷款不包括在特定准备金分析中作为减值贷款，但会添加到一般分配池中。。截至2020年12月31日，不良贷款总额为1730万美元，而截至2019年12月31日，不良贷款总额为1220万美元。


‎

71

目录

 

下表列出了有关不良贷款的信息：

不良贷款

没有津贴的情况下

有津贴的情况下

(千美元)

未付

未付

录下来

校长

录下来

校长

相关

2020年12月31日

投资

天平

投资

天平

津贴

住宅地产1-4户

第一留置权

$

637

$

637

$

—

$

—

$

—

初级留置权和信用额度

—

—

—

—

—

总计

637

637

—

—

—

住宅房地产.建筑业

512

729

—

—

—

商业地产

10,402

11,107

5,702

5,702

228

商品化

—

—

—

—

—

总计

$

11,551

$

12,473

$

5,702

$

5,702

$

228

2019年12月31日

住宅地产1-4户

第一留置权

$

659

$

659

$

—

$

—

$

—

初级留置权和信用额度

—

—

—

—

—

总计

659

659

—

—

—

住宅房地产.建筑业

523

729

—

—

—

商业地产

10,994

12,096

—

—

—

商品化

—

—

—

—

—

总计

$

12,176

$

13,484

$

—

$

—

$

—

截至12个月

2020年12月31日

2019年12月31日

平均值

利息

平均值

利息

(千美元)

录下来

收入

录下来

收入

投资

公认

投资

公认

住宅地产1-4户

第一留置权

$

648

$

40

$

668

$

39

初级留置权和信用额度

—

—

—

—

总计

648

40

668

39

住宅房地产.建筑业

518

—

619

—

商业地产

13,839

390

13,319

397

商品化

—

—

—

—

总计

$

15,005

$

430

$

14,606

$

436

如果债权人(银行)出于与债务人财务困难相关的经济或法律原因，向债务人提供了它本来不会考虑的特许权，则该贷款被视为问题债务重组(TDR)。这些优惠可能包括降低利率、延长期限、还本付息，或者多项优惠相结合。世行在提供贷款重组、修改或新的信贷安排时，会审查所有评级为6-OAEM或更差的贷款，以确定该行动是否为TDR。如果TDR贷款被置于非权责发生状态，它将在至少六个月内保持非应计状态，以确保业绩。确认的收付实现制收入与权责发生制收入相同。


‎

72

目录

 

下表显示了截至2020年12月31日和2019年12月31日的TDR贷款：

问题债务重组

在过去12个月内

已经违约的银行

(千美元)

问题债务重组

关于修改后的条款

数量

录下来

数量

录下来

合约

投资

表演*

不良资产*

合约

投资

2020年12月31日

住宅房地产.建筑业

1 

$

434 

$

434 

$

—

—

$

—

住宅房地产

4 

637 

637 

—

—

—

商业地产-业主自住

4 

1,224 

1,224 

—

—

—

商业地产.农田

6 

2,257 

2,257 

—

—

—

商业房地产.建筑和土地开发

2 

6,129 

6,129 

—

—

—

商业地产

2 

330 

122 

208 

—

—

总计

19 

$

11,011 

$

10,803 

$

208 

—

$

—

2019年12月31日

住宅房地产.建筑业

1 

$

444 

$

444 

$

—

—

$

—

住宅房地产

4 

659 

659 

—

—

—

商业地产-业主自住

2 

846 

846 

—

—

—

商业地产.农田

5 

1,646 

1,646 

—

—

—

商业房地产.建筑和土地开发

2 

6,487 

6,487 

—

—

—

商业地产

2 

364 

364 

—

—

—

总计

16 

$

10,446 

$

10,446 

$

—

—

$

—

*履约状态取决于贷款是否符合修改后的条款。 

下表列出了截至2020年12月31日的年度内发放的新TDR贷款：

期间的新情况

截至12个月

数量

前TDR

TDR后

录下来

2020年12月31日

合约

改型

改型

投资

特许权

商业地产.农地

1 

$

650 

$

650 

$

694 

多重

商业地产-业主自住

2 

426 

426 

425 

成熟度

3 

$

1,076 

$

1,076 

$

1,119 

有不是截至2019年12月31日的年度内发放的新TDR贷款。

根据新冠肺炎对在任何救济之前被归类为当前借款人的贷款进行善意修改的贷款不是2020年3月22日概述的TDR关于金融机构与受冠状病毒影响的客户合作的贷款修改和报告的机构间声明或 CARE法案第4013条. 贷款可以根据第4013条修改，直到2022年1月1日或总统宣布的新冠肺炎国家紧急状态结束的第二天。截至2020年12月31日，世行已向68百万次延期或修改贷款(大约7贷款总额的%)从$196百万(19占总贷款的比例)，截至2020年6月30日。截至2020年12月31日的第4013条修改后的贷款包括$53.9百万只支付利息(本金延期支付)，$5.6百万美元，只支付利息，延期支付和$8.0百万美元，本金和利息都推迟支付。

贷款损失拨备：

管理层每月监测贷款业绩，并对贷款损失拨备(ALL)的充分性进行季度评估。全部是通过根据贷款的抵押品对贷款组合进行细分来确定的。在计算全部金额时，在作出这项估计时会考虑多项因素，包括但不限于当前经济状况、贷款组合多元化、拖欠统计数字、内部贷款检讨结果、历史撇账、相关抵押品(如依赖抵押品)是否足够，以及其他相关因素。世行开始加强对所有评级为6-OAEM或更差的贷款的监测，并对任何评级为7-不合标准或更差的非权责发生制贷款进行新的评估或资产估值。管理层可酌情决定是否需要对评估或估价进行额外调整。估值将根据各种因素进行必要的调整，这些因素包括但不限于：经济状况、延期维护、行业、物业/设备类型、评估年限等。此外，出售或清算抵押品的成本也被估算并从估值中扣除，以确定银行的可变现净值。 在确定贷款损失拨备时，评估中涉及的某些因素本质上是主观的，需要可能受到重大变化影响的重大估计，包括预计从减值贷款收到的未来现金流的金额和时间。管理层监督贷款损失拨备的充足性。

73

目录

 

并按季度向董事会信用风险监督委员会报告其充分性。管理层认为，2020年12月31日的贷款损失拨备是充足的。

下表显示了截至2020年12月31日和2018年12月31日的年度贷款损失拨备(ALL)中的活动

住宅地产1-4户

第一

初级留置权&

商品化

(千美元)

留置权

信用额度

施工

房地产

商品化

消费者

未分配

总计

所有时间均为2018年12月31日

$

491 

$

133 

$

110 

$

6,278 

$

4,783 

$

70 

$

550 

$

12,415 

冲销

(52)

(12)

(123)

(564)

(93)

(125)

—

(969)

恢复

5 

1 

—

72 

170 

35 

—

283 

备抵

(28)

(3)

200 

821 

(839)

104 

(18)

237 

所有时间均为2019年12月31日

$

416 

$

119 

$

187 

$

6,607 

$

4,021 

$

84 

$

532 

$

11,966 

所有时间均为2019年12月31日

$

416 

$

119 

$

187 

$

6,607 

$

4,021 

$

84 

$

532 

$

11,966 

冲销

—

(10)

—

(55)

(463)

(117)

—

(645)

恢复

4 

—

—

545 

268 

26 

—

843 

备抵

135 

117 

107 

2,066 

1,853 

104 

243 

4,625 

所有时间均在2020年12月31日

$

555 

$

226 

$

294 

$

9,163 

$

5,679 

$

97 

$

775 

$

16,789 

下表显示了在特定准备金下(单独)和在一般准备金下(集体)评估的贷款损失拨备(ALL)，以及截至2020年12月31日和2019年12月31日在每类贷款中设立的拨备金额：

住宅地产1-4户

第一

初级留置权&

商品化

(千美元)

留置权

信用额度

施工

房地产

商品化

消费者

未分配

总计

2020年12月31日

为所有人评估的贷款：

单独地

$

637 

$

—

$

512 

$

16,104 

$

—

$

—

$

—

$

17,253 

集体地

136,587 

65,360 

15,797 

487,873 

281,257 

5,577 

—

992,451 

总计

$

137,224 

$

65,360 

$

16,309 

$

503,977 

$

281,257 

$

5,577 

$

—

$

1,009,704 

都是为
‎接受评估的银行贷款：

单独地

$

—

$

—

$

—

$

228 

$

—

$

—

$

—

$

228 

集体地

555 

226 

294 

8,935 

5,679 

97 

775 

16,561 

所有时间均在2020年12月31日

$

555 

$

226 

$

294 

$

9,163 

$

5,679 

$

97 

$

775 

$

16,789 

2019年12月31日

为所有人评估的贷款：

单独地

$

659 

$

—

$

523 

$

10,994 

$

—

$

—

$

—

$

12,176 

集体地

142,287 

47,597 

12,800 

483,268 

230,007 

6,440 

—

922,399 

总计

$

142,946 

$

47,597 

$

13,323 

$

494,262 

$

230,007 

$

6,440 

$

—

$

934,575 

都是为
‎接受评估的银行贷款：

单独地

$

—

$

—

$

—

$

—

$

—

$

—

$

—

$

—

集体地

416 

119 

187 

6,607 

4,021 

84 

532 

11,966 

所有时间均为2019年12月31日

$

416 

$

119 

$

187 

$

6,607 

$

4,021 

$

84 

$

532 

$

11,966 

 

74

目录

 

注7.处所及设备

十二月三十一日，处所设备包括：

(千美元)

预计寿命

2020

2019

土地

$

3,337

$

3,218

建筑物和租赁权的改进

15 - 30年限或租赁期

24,841

24,713

家具、固定装置和设备

3 - 10年份

13,274

13,425

总成本

41,452

41,356

减去：累计折旧

(28,347)

(27,505)

净房舍和设备

$

13,105

$

13,851

以下内容表格显示截至12月31日的年度折旧额：

2020

2019

折旧费用

$

1,230

$

1,259

该公司正在洽谈购买一栋大楼作为新的总部设施。如果谈判成功，目前的总部大楼将在2021年出售。

 

注8.租约

该公司于2019年1月1日采用修改后的追溯方法，通过了ASU 2016-02“租约(主题842)”和所有后续修订。该公司选择了自2019年1月1日起应用新标准的选项，而不重述任何前期结果。采用新标准导致确认租赁负债和使用权资产#美元。6.2百万美元，不对留存收益进行累积影响调整。

该公司在营运过程中租赁各项资产，这些资产须根据新准则予以确认。该公司将其所有租约视为经营性租约，并且没有融资租约。租赁资产包括设备、建筑物和土地(统称为房地产)。设备租赁的期限比房地产租赁短，通常在规定的期限内有固定的付款，没有续签选择权。某些设备租赁有购买选择权，并已确定该选择权不能合理确定要行使。房地产租约期限较长，可能包含初始期限之后的续签选择权，但没有一份房地产租约包含购买选择权。房地产租约的续期选择权已予检讨，如确定选择权合理地肯定会续期，则在厘定租赁负债时会考虑选择权期限。根据租赁负债中包含的一个指标，只有一项房地产租赁具有可变报酬。所有契约均没有载有任何限制性契约，亦没有尚未展开的重大契约。用于确定租赁负债的贴现率是基于银行从联邦住房贷款银行获得的全担保借款利率，期限与租赁期限相似。采用新标准并不影响该公司作为“资金充裕”机构的地位。经营租赁费用计入综合损益表中的净占用费用。有关采用新标准的更多信息，请参见注释1。

租赁费：

租赁费总额的构成如下：

在过去的几年里

12月31日

(千美元)

2020

2019

经营租赁成本

$

615

$

615

短期租赁成本

7

7

可变租赁成本

49

48

总租赁成本

$

671

$

670


‎

75

目录

 

补充租赁信息：

在过去的几年里

(千美元)

12月31日

为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：

2020

2019

营业租赁的营业现金流

$

590

580

加权平均剩余租赁年限(年)

12.36

13.22

加权平均贴现率

3.54%

3.55%

租赁义务：

截至2020年12月31日，初始期限为一年或以上的经营租赁的未来未贴现租赁付款如下：

(千美元)

2021

$

642

2022

640

2023

650

2024

628

2025

588

2026年及以后

3,396

贴现现金流

6,544

推算利息

(1,212)

租赁总负债

$

5,332

注9.拥有的其他房地产

下表总结了截至12月31日的年度内拥有的其他房地产的变化：

(千美元)

2020

2019

期初余额

$

—

$

2,684

加法

—

80

处置收益

—

(3,065)

净销售额损益

—

326

估值调整

—

(25)

期末余额

$

—

$

—

 

注10.商誉

世界银行有$9.0由于企业收购，其资产负债表上记录了1.8亿欧元的商誉。商誉不能摊销，也不能在纳税时扣除。截至2020年8月31日，商誉使用量化方法进行了减值测试。根据这项评估，该公司的估计公允价值比账面价值高出24%，管理层确定银行的商誉没有受到损害。2019年减值测试是使用定性评估方法进行的，管理层确定银行的商誉不是2019年不会受到损害。于2020年12月31日，管理层随后考虑了影响公司的某些定性因素，确定先前测试的结果不太可能发生变化，并确定商誉在年末没有受损。

 


‎

76

目录

 

注11.存款

截至12月31日存款摘要如下：

(千美元)

2020

2019

无息支票

$

259,060

$

192,108

计息支票

409,178

331,886

资金管理

501,017

429,199

储蓄

109,153

82,851

有息支票和储蓄总额

1,019,348

843,936

定期存款

76,165

89,348

总存款

$

1,354,573

$

1,125,392

透支存款账户重新分类为贷款

$

86

$

153

截至2019年12月31日，超过25万美元的定期存款为$8.8300万美元和300万美元11.5分别为百万美元。

2020年12月31日定期存款预定到期日如下：

(千美元)

定期存款

2021

$

57,061

2022

11,732

2023

4,316

2024

1,394

2025

1,662

总计

$

76,165

 

董事、高级管理人员、相关权益和关联企业的存款总额为$。6.6百万美元和$1.82020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。

注12.其他借款

该银行的短期借款由匹兹堡联邦住房贷款银行(Open Repo Plus)的信用额度组成。Open Repo Plus是一种隔夜使用的循环期限承诺。这项承诺的期限不得超过364天，并按市场汇率每天重新定价。以下是截至12月31日的借款情况：

2020

2019

FHLB

FHLB

(千美元)

打开回购

打开回购

期末余额

$

—

$

—

年终加权平均利率

—

—

年终支付的利率区间

—

—

年内最高月末结余

$

—

$

4,500

全年平均余额

$

—

$

1,335

年内加权平均利率

—

2.60%

 

截至2020年12月31日，世行在FHLB的最大借款能力为#美元。387.72000万美元387.7可供借款的金额为1.8亿美元。这一借款能力是由与FHLB就银行房地产贷款组合达成的一揽子质押协议保证的。

该银行已在美联储贴现窗口建立了信贷，截至年底有能力借入约#美元262000万。世界银行还拥有#美元。21.0在两家代理银行的无担保信贷额度为1500万美元。银行还可以使用Paycheck Protection Program流动性工具(PPPLF)为PPP贷款提供资金。

 

77

目录

 

注13.次级债务

在2020年12月31日，t他的公司有$20百万无担保的应付次级债务票据，$15.02030年9月1日到期的储税券；5.0100万美元，2035年9月1日到期。这些票据在综合资产负债表中扣除剩余的债务发行成本后记入综合资产负债表。总计$445.3到2020年12月31日，1000美元，按比例在一年内摊销5-年份和10-根据票据的赎回日期，按有效利息方法计算的年限。附属票据总额为$15.0百万美元的固定利率为5.00%至2025年9月1日，然后转换为90天担保隔夜融资利率(SOFR)加的可变利率4.93适用的利息期限至到期日为%。附属票据总额为$5.0百万美元的固定利率为5.25%至2030年9月1日，然后转换为90天SOFR加的可变利率4.92适用的利息期限至到期日为%。地铁公司可随时选择赎回全部或部分票据5-到期前几年。这些票据的结构符合该公司二级资本的资格，而且票据上没有债务契约。

注14.联邦所得税

截至12月31日，导致很大一部分递延税项资产和负债的暂时性差异如下：

(千美元)

递延税项资产

2020

2019

贷款损失拨备

$

3,561

$

2,532

递延补偿

761

762

采购会计

17

16

投资暂时性减值除外

58

58

租赁负债

1,131

1,092

累计其他综合损失

—

1,591

其他

581

580

6,109

6,631

估值免税额

(58)

(58)

递延税项总资产总额

6,051

6,573

递延税项负债

折旧

464

309

使用权资产

1,118

1,084

合资企业和合伙企业

55

46

养老金

1,163

1,093

累计其他综合收益

848

—

递延贷款费用和成本，净额

2

38

递延税项总负债总额

3,650

2,570

递延税金净资产

$

2,401

$

4,003

在评估递延税项资产的变现能力时，管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。递延税项资产的最终变现取决于这些暂时性差额可扣除期间未来应税收入的产生情况。管理层在作出这项评估时会考虑递延税项负债的预定冲销、预计未来的应税收入和税务筹划策略。根据过去的应税收入水平和对递延税项资产可扣除期间未来应税收入的预测，管理层认为，银行更有可能实现这些递延税项资产的好处，而不是那些已经记录了估值免税额的资产。

可归因于业务收入的联邦所得税拨备的组成部分如下：

截至十二月三十一日止的年度

(千美元)

2020

2019

当期税费(福利)

$

2,210

$

996

税收优惠NOL结转

(1,113)

—

递延税金(福利)费用

(839)

1,884

所得税拨备

$

258

$

2,880

78

目录

 

在截至2020年12月31日至2019年12月31日的年度，所得税拨备不同于将联邦法定税率应用于税前营业收益计算的税费。联邦法定利率是212020和2019年为%。按法定税率计提的税额拨备与按实际税率计提的税额拨备之间的对账如下：

截至十二月三十一日止的年度

(千美元)

2020

2019

按法定税率计提的税收拨备

$

2,747

$

3,992

免税贷款和证券所得

(1,144)

(1,134)

税收优惠NOL结转

(1,113)

—

与承担免税义务有关的不可扣除的利息支出

43

45

银行自营寿险收入

(269)

(148)

股票期权薪酬

—

—

其他，净额

(6)

125

所得税拨备

$

258

$

2,880

有效所得税率

2.0%

15.2%

本公司确认所有列报期间与所得税费用中未确认的税收优惠和罚款相关的应计利息。2020年或2019年没有承认任何罚款或利息。该公司在2020年第二季度记录了110万美元的所得税支出，这是由于2020年3月通过的CARE法案带来的好处。CARE法案允许将2018年、2019年和2020年发生的NOL结转，以抵消发生NOL的前一年前五年期间获得的应税收入。该公司在2018年发生了NOL，这笔费用已结转至前几个时期，当时该公司的法定费率为34%，而目前的费率为21%。该公司曾不是2020年12月31日的税收状况不确定。在2017年前的几年内，该公司不再接受美国联邦税务机关的审查。

 

注15.累计其他综合收益/(亏损)

截至12月31日，计入股东权益的累计其他综合亏损构成如下：

未实现

的得失

可供出售

确定的优势

有价证券

养老金项目

总计

2020年12月31日

期初余额

$

185

$

(6,171)

$

(5,986)

重新分类前的其他综合收入，税后净额

9,769

(1,284)

8,485

从累积的其他综合收入中重新归类的税后净额

(23)

714

691

本期其他综合收益

9,746

(570)

9,176

期末余额

$

9,931 

$

(6,741)

$

3,190 

2019年12月31日

期初余额

$

(870)

$

(5,510)

$

(6,380)

重新分类前的其他综合收入，税后净额

1,257

(1,097)

160

从累积的其他综合收入中重新归类的税后净额

(202)

436

234

本期其他综合收益

1,055

(661)

394

期末余额

$

185 

$

(6,171)

$

(5,986)

 

79

目录

 

附注16.金融衍生工具

该公司在业务运作和经济环境方面均有一定的风险。本公司主要通过管理其核心业务活动来管理其对各种业务和运营风险的风险敞口。该公司主要通过管理其资产和负债的数额、来源和期限来管理经济风险，包括利率、流动性和信用风险。

本公司现有的信贷衍生工具来自参与外部贷款人作为贷款参与安排的一部分而提供的利率掉期，因此不会用于管理本公司资产或负债的利率风险。未被指定为套期保值的衍生品不是投机性的，是公司向参与贷款的某些贷款人提供的服务的结果。

下表列出了截至2020年12月31日该公司衍生金融工具的公允价值及其在资产负债表中的分类：

衍生工具的公允价值

衍生负债

(千美元)

截至2020年12月31日

截至2019年12月31日

名义金额

资产负债表位置

公允价值

名义金额

资产负债表位置

公允价值

未被指定为对冲工具的衍生工具

其他合同

6,836

其他负债

$

40 

7,011 

其他负债

$

19 

未被指定为对冲工具的衍生工具总额

$

40 

$

19 

下表显示了截至2020年12月31日，公司未被指定为对冲工具的衍生金融工具对损益表的影响：

未指定为套期保值工具的衍生工具对财务业绩报表的影响

未被指定为815-20分项下的套期保值工具的衍生品

在衍生工具收益中确认的损益的位置

在衍生工具收益中确认的损益金额

(千美元)

截至十二月三十一日止的年度

2020

2019

其他合同

其他收入/(费用)

$

(21)

$

165

截至2020年12月31日，与这些协议相关的净负债头寸(包括应计利息，但不包括对不履行风险的任何调整)的衍生品公允价值为1美元。40一千个。

注17.福利计划

银行有401(K)计划，包括自动投保功能，覆盖所有已完成的银行员工四个月为您服务。员工对该计划的贡献与100最高百分比4每位参与者延期的百分比加上50下一个的%2参与者合格薪酬延期的百分比。根据该计划，任何给定年度的员工缴费上限由美国国税局(Internal Revenue Service)规定。此外，a100可自由支配的利润分享贡献百分比，最高可达2如果实现了净收入目标，每位员工有可能获得合格薪酬的%。 401(K)计划和可自由支配的利润分享计划的相关费用为$。8692020年为70万美元，8252019年将达到10万人。此费用记录在合并损益表的工资和员工福利行中。

世行有一项非缴费固定福利养老金计划，涵盖2007年4月1日之前受雇的员工。养老金计划于2007年4月1日对新参与者关闭。福利以服务年限和员工薪酬为基础，使用职业平均公式。世行的资金政策是每年提供所需金额，以满足1974年“雇员退休收入保障法”的最低资金要求。缴款的目的不仅是为了提供迄今服务所带来的福利，而且也是为了将来能够赚取的福利。有资格领取养老金福利的员工可以选择年金形式的付款，也可以选择一次性支付他们的养老金福利。养恤金服务费用记入工资和福利费用，而定期养恤金净费用的所有其他部分记入其他费用。在下一财政年度，将从累积的其他全面收入摊销至净定期福利成本的固定收益养老金计划的估计净亏损为#美元。1.1百万美元。世行使用12月31日作为其养老金计划的衡量日期。

委员会每年审查并确定用于确定福利、义务和费用的所有假设。历史投资回报在决定计划资产的预期长期回报率方面发挥着重要作用。

80

目录

 

下表根据2020年12月31日的精算估值阐述了该计划的资金状况：

截至十二月三十一日止的年度

(千美元)

2020

2019

预计福利义务的变化

计量年度开始时的福利义务

$

20,779

$

17,937

服务成本

332

325

利息成本

525

631

精算损失(收益)

2,275

2,727

已支付的福利

(1,400)

(841)

计量年度末的福利义务

22,511

20,779

计划资产变更

计价年度初计划资产的公允价值

18,135

16,549

扣除费用后的计划资产实际回报率

1,727

2,427

雇主供款

1,000

—

已支付的福利

(1,400)

(841)

计价年度末计划资产的公允价值

19,462

18,135

预计福利义务的资金状况

$

(3,049)

$

(2,644)

截至十二月三十一日止的年度

2020

2019

用于确定福利义务的假设：

贴现率

2.33%

3.13%

补偿增长率

4.00%

4.00%


‎

81

目录

 

在累计其他综合项目中确认的金额

截至十二月三十一日止的年度

所得税(亏损)，税后净额

2020

2019

净精算损失

$

(8,533)

$

(7,812)

税收效应

1,792

1,641

在累计其他综合亏损中确认的净额

$

(6,741)

$

(6,171)

截至十二月三十一日止的年度

定期养老金净费用的构成

2020

2019

服务成本

$

332

$

325

利息成本

525

631

计划资产的预期回报率

(1,079)

(1,087)

确认净精算损失

904

552

定期养老金净成本

$

682

$

421

截至十二月三十一日止的年度

2020

2019

用于确定净定期收益成本的假设：

贴现率

3.13%

4.15%

计划资产的预期长期回报

6.50%

6.50%

补偿增长率

4.00%

4.00%

资产配置：

现金和现金等价物

12%

4%

普通股

22%

21%

公司债券

13%

13%

市政债券

26%

35%

投资基金-债务

9%

9%

投资基金-股权

12%

10%

即时参与担保合同中的保证金

6%

6%

其他

0%

2%

总计

100%

100%

以下方法和假设被用于估计该计划持有的资产的公允价值。有关公允价值层次的其他信息，请参阅附注21。

现金和现金等价物：该资产的账面价值被视为接近其公允价值(第1级)。

股权证券、投资基金(债务和股权)：这些类别资产的公允价值是使用国家认可市场的报价确定的(第一级)。

债券(公司债券和市政债券)：这些资产的公允价值主要是使用来自第三方定价服务的信息来计量的。这项服务通过利用市场数据信息支持的评估定价模型来提供定价信息。标准输入包括基准收益率、报告的交易、经纪商/交易商报价、发行人价差、双边市场、基准证券、出价、报价和来自市场研究出版物的参考数据。公允价值主要通过获得活跃市场中类似资产的报价或通过使用定价模型来估计(第2级)。

即时参与保证合同：该资产的账面价值被视为接近其公允价值。(1级)。

人寿保险现金退保额：该资产的现金退回价值被视为接近其公允价值。然而，用于确定现金退还价值的投入在市场上并不容易观察到(第3级)。

存单：这些资产的公允价值是通过使用与新市场发行报价和交易商报价(第2级)的利差的定价模型来计算的。

82

目录

 

下表在公允价值层次结构内按级别列出了该计划截至2020年12月31日和2019年12月31日的公允价值投资。有关公允价值层次结构中的级别的更多信息，请参阅附注21。

(千美元)

2020年12月31日

资产描述

公允价值

1级

2级

3级

现金和现金等价物

$

2,305

$

2,305

$

—

$

—

股权证券

4,236

4,236

—

—

公司债券

2,581

—

2,581

—

市政债券

5,066

—

5,066

—

投资基金-债务

1,757

—

1,757

—

投资基金-股权

2,252

2,252

—

—

即时参与担保合同中的保证金

1,187

1,187

—

—

寿险现金退保额

28

—

—

28

存单

50

—

50

—

总资产

$

19,462

$

9,980

$

9,454

$

28

(千美元)

2019年12月31日

资产描述

公允价值

1级

2级

3级

现金和现金等价物

$

808

$

808

$

—

$

—

股权证券

3,717

3,717

—

—

公司债券

2,406

—

2,406

—

市政债券

6,266

—

6,266

—

投资基金-债务

1,605

—

1,605

—

投资基金-股权

1,875

1,875

—

—

即时参与担保合同中的保证金

1,129

1,129

—

—

寿险现金退保额

28

—

—

28

存单

301

—

301

—

总资产

$

18,135

$

7,529

$

10,578

$

28

下表汇总了该计划截至2020年12月31日和2019年12月31日的3级投资的公允价值变化：

人寿保险的现金价值

12月31日

2020

2019

期初余额

$

28

$

25

与报告日持有的投资有关的未实现收益(亏损)

—

3

购买、销售、发行和结算，净额

—

—

期末余额

$

28

$

28

捐款

世行预计2021年不会做出任何额外贡献。

预计2020年12月31日的未来福利支付(千美元)

2021

$

2,267

2022

1,293

2023

1,104

2024

1,037

2025

1,431

2026-2030

6,685

总计

$

13,817

 

注18.基于股票的薪酬

2004年，公司通过了“2004年员工购股计划”(ESPP)。根据2004年的ESPP，250,000可以向符合条件的员工发行股票。定义了每个参与者可以购买的股票数量

83

目录

 

由计划和董事会确定期权价格。但是，期权价格不能低于90认购权授予之日，公司普通股的公允市值的%。董事会还决定期权的到期日；但是，任何期权的期限都不能超过一年从授予之日起。ESPP期权一经授予即可行使。任何与未行使期权相关的股票都可以在未来授予。董事会可以随时修改、暂停或终止ESPP。2020年ESPP期权的行权价定为95奖励时股票公允价值的%。

2019年，公司批复了2019年综合股票激励计划(股票计划)，取代了2013年度激励股票期权计划(ISOP)。不是将根据2013年计划颁发新的奖项；然而，根据2013年计划颁发的任何奖项，根据发放的条款仍然悬而未决。根据股票计划，400,000股份已获授权发行，包括根据2013年计划可供发行的剩余股份，这些股份已滚动到股票计划中，没收的奖励可用于未来的授予。股票计划允许各种类型的奖励，包括激励性股票期权、限制性股票和股票增值权。

根据股票计划授予并于2020年12月31日到期的ESPP和激励性股票期权(ISO)均可行使。ESPP期权将于2021年6月30日到期，ISO期权将到期10从授予之日起数年。下表汇总了ESPP中的活动：

员工购股计划

ESPP

加权平均

集料

(除每股和每股数据外，以千美元为单位)

选项

每股价格

内在价值

截至2018年12月31日的未偿还余额

18,378

$

32.73

$

-

授与

19,644

36.21

练习

(2,270)

32.75

过期

(16,641)

32.84

截至2019年12月31日的未偿还余额

19,111

$

36.21

$

47 

授与

32,209

24.19

练习

(753)

25.32

过期

(20,882)

35.15

截至2020年12月31日的未偿还余额

29,685

$

24.19

$

84

截至2020年12月31日，根据ESPP可供未来授予的股票

181,954


‎

84

目录

 

下表汇总了库存计划中的活动：

国际标准化组织

加权平均

集料

(除每股和每股数据外，以千美元为单位)

选项

每股价格

内在价值

截至2018年12月31日的未偿还余额

104,011

$

28.22

$

341 

授与

—

—

练习

(8,482)

22.82

没收

(2,550)

34.10

截至2019年12月31日的未偿还余额

92,979

$

28.55

$

943 

授与

—

—

练习

(625)

27.62

没收

—

—

截至2020年12月31日的未偿还余额

92,354

$

28.55

$

—

加权平均

受限

授予日期

股票

公允价值

截至2019年12月31日未归属

—

$

—

授与

14,921

31.02

既得

(398)

31.02

没收

(990)

31.02

截至2020年12月31日的非既得利益者

13,533

$

31.02

于2020年12月31日根据股票计划可供日后授予的股份

293,090

根据股票计划授予的限制性股票完全归属于一年对董事的奖励，并按比例超过三年奖励其他符合条件的员工。补偿费用基于授予日期的公允价值，为#美元。1972020年为1000美元，02019年。限制股的未确认补偿费用为#美元。244截至2020年12月31日，1000人。

下表提供了有关2020年12月31日未平仓期权的信息：

选项

加权

出类拔萃

行使价或

加权平均

平均剩余时间

股票期权计划

和可操纵性

价格范围

行权价格

寿命(年)

员工购股计划

29,685

$

24.19 

$

24.19 

0.5

激励性股票期权

20,200

21.27 

21.27 

5.2

激励性股票期权

10,850

22.05 

22.05 

4.2

激励性股票期权

61,304

30.00-34.10

32.11 

6.7

ISO总计/平均值

92,354

$

28.55 

6.2

本公司采用“简化”方法估算ISO授标的预期期限。无风险利率是与授予日期权的预期平均寿命相称的美国国库券利率。本公司股票的波动率是根据与奖励期限相等的一段时间内的历史波动性计算的，股息率是奖励日的收益率。的确有不是截至2020年12月31日的任何未偿还期权的未确认补偿费用。

附注19.递延补偿协议

世行有一个董事延期补偿计划，根据该计划，每位董事可以自愿参加，并每年选择延期支付全部或部分世行董事费用。每个参与者在银行投资和信托服务部指定的各种公开可用的共同基金中指导自己账户的投资。账户余额的变化超过了递延到账户的金额，完全是选定共同基金业绩的结果。银行为递延账户余额保留抵消性资产和负债，年度费用被记录为董事费用的一个组成部分，就好像它是直接支付给董事的一样。当账户支付时，银行不会产生任何费用。

85

目录

 

作为2006年收购富尔顿银行股份有限公司(Fulton BancShares Corporation)的一部分，该公司有一份递延补偿协议。不是这些计划将确认未来的费用。递延赔偿协议的付款总额为#美元。23到2021年。

 

注20。股东的权益

董事会不时授权回购该公司的美元1.00面值普通股。回购的股票将作为可供发行的库存股，用于未来的股票分红和股票拆分、员工福利计划、高管薪酬计划、红利再投资计划(DIP)和其他适当的公司目的。回购计划的期限通常是一年。该公司举行321,517和357,096分别为2020年12月31日和2019年12月31日的国库股成本价。

下表提供了该公司股票回购活动的相关信息：

回购股份

计划日期

授权

期满

2020

2019

9/12/2019

150,000股票

9/12/2020

36,401

3,078

12/17/2020

150,000股票

12/18/2021

—

不适用

该公司的Drop允许股东通过将他们股票上支付的现金红利或通过可选的现金支付进行再投资，购买额外的公司普通股股票。该公司已授权100万人(1,000,000)其目前授权的普通股将根据该计划发行，或可能从库存股发行。点滴增加了$1.8到2020年，将有100万美元的资金投入到资本中。这一总额包括#美元。868从季度股息的再投资中获得1000美元，以及968上千笔可选的现金捐款。在2020年间，71,227普通股是通过点滴购买的，389,704股票仍有待发行。

 

注21。承诺和或有事项

在正常业务过程中，本行是未在随附财务报表中反映的金融工具的当事人，通常被称为表外工具。这些金融工具的签订主要是为了满足银行客户的融资需求，包括提供信用证和备用信用证的承诺。这些工具在不同程度上涉及综合资产负债表中未确认的信贷和利率风险因素。

本公司在金融工具的其他当事人不履行提供信用证和备用信用证的承诺的情况下面临的信用损失风险，由这些工具的合同或名义金额表示。世行在作出承诺和有条件债务时使用的信贷政策与对资产负债表内工具的信贷政策相同。

截至12月31日，世行有以下未偿还承诺：

(千美元)

合同金额代表信用风险的金融工具

2020

2019

提供信贷的商业承诺

$

280,939

$

248,251

消费者承诺提供信贷(有担保)

71,761

56,898

消费者承诺提供信贷(无担保)

5,224

5,088

$

357,924

$

310,237

备用信用证

$

22,334

$

26,382

 

提供信贷的承诺是指只要不违反合同中规定的任何条件，就向客户放贷的协议。承诺通常有固定的到期日或其他终止条款，但房屋净值额度和个人信用额度除外，可能需要支付费用。由于许多承诺额预计将到期而不动用，总承诺额不一定代表未来的现金需求。银行根据具体情况评估每个客户的信誉。如果银行认为有必要，获得的抵押品金额取决于管理层对交易对手的信用评估。大多数商业承诺的抵押品各不相同，但可能包括应收账款、库存、财产、厂房和设备，以及产生收入的商业财产。担保消费者承诺的抵押品包括住宅房地产的留置权。

备用信用证是由本行签发的票据，用于在本行客户不履行义务或服务的情况下保证本行向受益人付款。大多数备用信用证的展期为一年经期。开立信用证所涉及的信用风险与向客户提供贷款服务所涉及的信用风险基本相同。银行持有的抵押品支持那些被认为需要抵押品的承诺，抵押品主要以存单和房地产留置权的形式存在。管理层认为，通过清算此类抵押品而获得的收益

86

目录

 

将足以支付相应担保所要求的未来最高潜在付款金额。截至2018年6月30日，世行设立了一笔2.4百万份信用证津贴发布于2018年第二季度宣布破产的商业借款人。2020年2月，世界银行接到通知，一份金额为#美元的信用证2501000个被取消了。这一数额从负债和记录在其他费用中的抵销金额中冲销。净余额为#美元。2.1截至2020年12月31日，仍有100万人。

该银行的大部分业务活动是与其一级市场内的客户进行的，并不涉及对任何一个实体或行业的任何重大信贷集中。

法律程序

该公司的业务性质会引起一定数量的诉讼。

当与这些事项所代表的或有损失有关的信息表明可能发生损失并且损失金额可以合理估计时，我们就建立法律诉讼的应计项目。当我们能够做到这一点时，我们也会确定可能损失的估计，无论是超过任何应计负债还是在没有应计负债的情况下。

这些评估是基于我们对现有信息的分析，并受到重大判断以及各种假设和不确定性的影响。随着新信息的获得，我们可能会改变我们的评估，因此，我们可能会采取或调整我们的应计金额，并改变我们对可能的损失或可能损失的范围的估计。由于评估的内在主观性和法律诉讼结果的不可预测性，任何可能应计或计入可能损失估计或可能损失范围的金额可能不代表公司因任何法律诉讼而遭受的实际损失。我们的风险敞口和最终损失可能比我们可能积累的金额或我们估计的金额更高，甚至可能显著更高。

管理层认为，目前我们预计该公司所参与的所有诉讼所引致的最终总负债(如有的话)，不会对我们的财政状况造成重大不良影响。然而，我们现在不能确定任何针对我们的索赔是否会对我们未来任何报告期的经营业绩产生重大不利影响，这将取决于报告期内其他事项的金额、索赔造成的损失金额以及以其他方式报告的收入金额。因此，截至2020年12月31日，我们无法评估该等其他事项出现不利结果的可能性，或估计该等其他事项的潜在损失金额或范围，因此尚未就该等其他事项确立任何具体的应计项目。

目前没有任何实质性的诉讼待决，也没有政府当局威胁或打算对我们提起任何实质性诉讼。

注22。公允价值计量与金融工具公允价值

管理层在估计本公司金融工具的公允价值时使用其最佳判断；然而，任何估计技术都存在固有的弱点。因此，对于几乎所有金融工具，本文中的公允价值估计并不一定表明该公司在指定日期的销售交易中可能实现的金额。估计公允价值金额已于其各自的年终计量，并未在该等各自的日期后就该等财务报表重新评估或更新。因此，这些金融工具在各自报告日期之后的估计公允价值可能与每个年终报告的金额不同。

FASB ASC主题820“金融工具”要求披露金融资产和负债的公允价值，包括那些在经常性和非经常性基础上未按公允价值计量和报告的金融资产和负债。本公司不按公允价值报告任何非金融资产。FASB ASC主题820建立了公允价值层次结构，该层次结构对用于计量公允价值的估值方法的输入进行了优先排序。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(1级计量)，对不可观察到的投入给予最低优先权(3级计量)。FASB ASC主题820下的公允价值层次结构的三个级别如下：

1级：估值基于活跃市场上的未调整报价，这些报价在计量日期可获得相同的、不受限制的资产或负债。

2级: 估值基于活跃市场中类似工具的报价、不活跃市场中相同或类似工具的报价以及所有重大假设均可在市场上观察到的基于模型的估值技术。在同一水平内，用于证券的假设可能会有很大不同。例如，美国机构证券的价格比私人标签抵押贷款支持证券(MBS)的假设更少，估值更接近1级，后者需要更多的假设，更接近3级估值。

87

目录

 

3级：估值是由基于模型的技术产生的，这些技术使用了市场上看不到的重大假设。这些无法观察到的假设反映了该公司对市场参与者在为金融工具定价时所作的假设。

公允价值层次中的资产或负债水平基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。层次结构中的级别不代表风险。

以下有关公司金融工具公允价值的资料不应解释为对整个公司公允价值的估计，因为公允价值只针对公司有限部分的资产和负债进行计算。由於估值方法繁多，以及在作出估计时所用的主观程度，该公司的披露与其他公司的披露比较，未必有甚麽意义。

本公司于2020年12月31日及2019年12月31日采用以下方法及假设估计按公允价值按经常性及非经常性计量的金融工具的公允价值。

股权证券：股权证券使用国家认可市场的报价进行估值(1级)。股权证券按公允价值经常性计量。

投资证券：可供出售的投资证券的公允价值主要是使用来自第三方定价服务的信息来衡量的。这项服务通过利用市场数据信息支持的评估定价模型来提供定价信息。标准输入包括基准收益率、报告的交易、经纪商/交易商报价、发行人价差、双边市场、基准证券、出价、报价和来自市场研究出版物的参考数据。二级投资证券主要包括各州和市政当局发行的债务证券、公司、政府机构发行的抵押贷款支持证券和政府支持的企业。公允价值主要通过在活跃市场获得类似资产的报价或通过使用定价模型来估计。投资证券按公允价值经常性计量。

不良贷款：具体分配贷款损失准备的减值贷款的公允价值一般基于独立的持牌估价师最近进行的房地产评估，减去销售成本。这些评估可以采用单一的估值方法，也可以采用多种方法，包括可比销售额法和收益法(第2级)。如果评估师对类似贷款的可比销售和收入数据之间的差异进行了调整，或者如果管理层调整了评估价值，则公允价值被视为3级。非房地产抵押品可以使用评估、借款人财务报表的账面净值或账龄报告进行估值，这些评估或折现是基于管理层的历史知识、从估值时起的市场状况变化，以及管理层对客户和客户业务的专业知识，从而产生3级公允价值分类。减值贷款按季度评估是否有额外减值，并根据拨备政策进行调整。不良贷款部分冲销2020年为3.5万美元，2019年为41.2万美元。不良贷款在非经常性基础上按公允价值计量。

拥有的其他房地产：通过或代替贷款丧失抵押品赎回权而获得的资产，最初以成本或公允价值减去出售成本中的较低者入账。这些资产随后以较低的成本或公允价值减去出售的估计成本入账。公允价值通常基于最近的房地产评估，这些评估的更新频率不低于每年一次。这些评估可以使用单一的估值方法，也可以使用多种方法的组合，包括可比销售额和收入法，并使用来自可比房产的数据(第2级)。如果评估师对类似贷款的可比销售和收入数据之间的差异进行了调整，或者如果管理层调整了评估价值，则公允价值被视为第三级。对于其他拥有的房地产的计量和初步确认，损失通过贷款损失拨备确认。随后的冲销被确认为费用。其他房地产自有物业按季度评估额外减值，并进行相应调整。

88

目录

 

经常性公允价值计量

对于按公允价值经常性计量的金融资产，2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日使用的公允价值层次内按级别计量的公允价值计量如下：

(千美元

2020年12月31日的公允价值

资产描述

1级

2级

3级

总计

股权证券，按公允价值计算

$

391

$

—

$

—

$

391

可供销售的产品有：

美国政府和机构证券

—

12,574

—

12,574

市政证券

—

247,054

—

247,054

信托优先证券和公司证券

—

20,288

—

20,288

机构抵押贷款支持证券

—

72,241

—

72,241

自有品牌的抵押贷款支持证券

—

8,453

—

8,453

资产支持证券

—

36,330

—

36,330

总资产

$

391

$

396,940

$

—

$

397,331

(千美元)

2019年12月31日的公允价值

资产描述

1级

2级

3级

总计

股权证券，按公允价值计算

$

440

$

—

$

—

$

440

可供销售的产品有：

美国政府和机构证券

—

8,428

—

8,428

市政证券

—

91,286

—

91,286

信托优先证券和公司证券

—

3,967

—

3,967

机构抵押贷款支持证券

—

58,704

—

58,704

自有品牌的抵押贷款支持证券

—

429

—

429

资产支持证券

—

24,619

—

24,619

总资产

$

440

$

187,433

$

—

$

187,873

于二零二零年十二月三十一日及二零一九年十二月三十一日，按公允价值计量的衍生负债的公允价值为#美元。40及$19分别为1000个，被认为是无关紧要的。

非经常性公允价值计量

对于在非经常性基础上按公允价值计量的金融资产，在2020年12月31日和2019年12月31日使用的公允价值层次内按级别计量的公允价值计量如下：

(千美元)

2020年12月31日的公允价值

资产描述

1级

2级

3级

总计

不良贷款(1)

$

—

$

—

$

5,474

$

5,474

总资产

$

—

$

—

$

5,474

$

5,474

(千美元)

2019年12月31日的公允价值

资产描述

1级

2级

3级

总计

不良贷款(1)

$

—

$

—

$

1,080

$

1,080

总资产

—

$

—

$

1,080

$

1,080

(1) 包括年初至今直接计入公允价值的资产。

89

目录

 

于2020年12月31日，本公司并无按公允价值记录任何按非经常性基础计量的公允价值负债。对于按公允价值经常性计量的金融资产和负债，在截至2020年12月31日的期间，一级和二级之间没有金融资产或负债转移。

下表提供了有关在非经常性基础上按公允价值计量的3级资产的其他量化信息：

(千美元)

关于第3级公允价值计量的量化信息

量程

2020年12月31日

公允价值

估价技术

无法观察到的输入

(加权平均)

不良贷款

$

5,474

鉴定

评估调整对

非房地产资产

0% - 100% (66%)

销售成本

8%

量程

2019年12月31日

公允价值

估价技术

无法观察到的输入

(加权平均)

不良贷款

$

1,080

鉴定

考核调整

0% - 100% (48%)

按摊余成本计量的公司金融工具的公允价值如下：

2020年12月31日

携载

公平

(千美元)

金额

价值

1级

2级

3级

金融资产，按成本列账：

现金和现金等价物

$

57,146

$

57,146

$

57,146

$

—

$

—

其他银行的长期有息存款

12,741

12,741

12,741

持有待售贷款

9,446

9,446

—

9,446

—

净贷款

992,915

990,867

—

—

990,867

应计应收利息

6,410

6,410

—

—

6,410

财务负债：

存款

$

1,354,573

$

1,355,086

$

—

$

1,355,086

$

—

应计应付利息

180

180

—

180

—

2019年12月31日

携载

公平

(千美元)

金额

价值

1级

2级

3级

金融资产，按成本列账：

现金和现金等价物

$

83,828

$

83,828

$

83,828

$

—

$

—

其他银行的长期有息存款

8,746

8,746

8,746

持有待售贷款

2,040

2,040

—

2,040

—

净贷款

922,609

918,640

—

—

918,640

应计应收利息

3,845

3,845

—

—

3,845

财务负债：

存款

$

1,125,392

$

1,125,887

$

—

$

1,125,887

$

—

应计应付利息

436

436

—

436

—

90

目录

 

注23。母公司浓缩(富兰克林金融服务公司)财务信息

资产负债表

12月31日

(千美元)

2020

2019

资产：

现金和现金等价物

$

20,109

$

164

投资证券

391

440

对子公司的股权投资

142,949

126,069

其他资产

1,282

859

总资产

$

164,731

127,532

负债：

其他负债

$

19,555

$

4

总负债

19,555

4

股东权益

145,176

127,528

总负债和股东权益

$

164,731

$

127,532

损益表

截至十二月三十一日止的年度

(千美元)

2020

2019

收入：

来自银行子公司的股息

$

6,639

$

8,710

权益证券公允价值变动

(50)

66

6,589

8,776

费用：

利息支出

427

—

运营费用

1,473

1,176

所得税前收入和未分配收入中的权益
‎几家子公司

4,689

7,600

所得税优惠

409

867

子公司未分配收入中的权益

7,702

7,648

净收入

12,800

16,115

子公司其他综合收益

9,176

394

综合收益

$

21,976

$

16,509


‎

91

目录

 

现金流量表

截至十二月三十一日止的年度

(千美元)

2020

2019

经营活动现金流

净收入

$

12,800

$

16,115

对净收益与提供的现金净额进行调整

按经营活动划分：

子公司未分配(收入)权益

(7,702)

(7,648)

股票期权薪酬

197

—

其他资产/负债增加

(366)

(1,034)

经营活动提供的净现金

4,929

7,433

融资活动的现金流

支付的股息

(5,226)

(5,115)

次级票据的收益，扣除发行成本

19,541

—

从期权行使中收到的现金

36

268

根据股息再投资计划发行的普通股

1,836

1,316

库存股购买

(1,171)

(3,846)

用于融资活动的净现金

15,016

(7,377)

现金和现金等价物增加

19,945

56

截至1月1日的现金和现金等价物

164

108

截至12月31日的现金和现金等价物

$

20,109

$

164

 

注24.收入确认

公司在ASC 606范围内与客户签订合同的所有收入都在我们的综合损益表中的非利息收入中确认。在ASC 606范围内的创收活动描述如下：

投资和信托服务费-这些费用包括财富管理费用(管理下的资产)、遗产管理和结算费用以及投资和保险产品销售的佣金。

资产管理费通常基于分级收费表、基于所管理资产的价值进行评估，并在服务义务完成时按月确认。已确认的费用为$5.62020年为百万美元，5.52019年为100万。

物业管理服务的收费以物业的估计公允价值为基础。这些费用一般按月确认。18-管理层确定的代表履行合同履行义务的平均时间的月期。管理层有权根据个别屋的性质和复杂程度，按需要调整这段时间。已确认的费用为$1942020年为1000美元，3652019年1000人。

销售投资和保险产品的佣金在交易完成时确认。已确认的费用为$2122020年为1000美元，2342019年1000美元。

贷款服务费-这些是贷款服务费或贷款登记后发生的费用，例如滞纳金。所有这些费用都是交易性质的，并在交易完成时确认，这代表了履行义务。

存款服务费及收费-这些是来自存款客户的基于交易、账户维护和透支服务的费用。基于交易的费用包括但不限于止付费和透支费。这些费用在交易时在履行履行义务时确认。账户维护费和账户分析费是在一个月内赚取的，代表履行义务的期限，并按月确认。

借记卡收入-这是持卡人通过信用卡支付网络进行的交易的交换费。持卡人使用借记卡进行产生交换费的销售点交易。这些费用是以交易为基础的，费用在交易处理过程中确认。这些费用是扣除持卡人奖励后报告的。

其他服务费及收费-这些费用主要包括商务卡费用、信用卡费用、自动柜员机附加费、交换费和电汇费用。商户卡费用是指银行从第三方为客户登记的费用。

92

目录

 

处理器的程序。信用卡手续费是指银行为成功转介给发卡公司而赚取的费用。自动柜员机附加费和交换费是银行客户进行自动柜员机交易的结果，这些交易产生手续费收入，并通过多个卡网络进行处理。所有这些费用都是以交易为基础的，并在交易时确认。

其他收入-这些项目本质上是交易性的，并在代表履行义务的交易完成时确认。此类别中包括的某些项目可能被排除在ASC 606的范围之外。

出售其他房地产的损益-当财产控制权移交给买家时，这些都会得到确认。

合同余额

合同资产余额是指实体在客户支付对价(导致应收合同)或到期付款(导致合同资产)之前为客户提供服务。合同责任余额是实体向客户转让服务的义务，该实体已经收到客户的付款(或到期付款)。该公司的非利息收入主要基于交易活动，或标准的月末收入应计项目，如基于月末市场价值的资产管理费。对价通常是在公司履行其履约义务和确认收入后立即或不久收到的。该公司通常不会与客户签订较长期的收入合同，因此，合同余额不会很大。

合同采购成本

公司将所有合同收购费用作为已发生的成本支出

项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧

没有。

 

第9A项。管制和程序

控制和程序的评估

本公司在本公司管理层(包括本公司首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对其披露控制和程序的有效性进行了评估，具体情况见交易所法案规则13a-15(E)和15d-15(E)。根据评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年12月31日，公司的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序是旨在确保在根据《交易法》提交或提交的公司报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告的控制和程序。

财务报告内部控制管理报告

公司管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制。本公司的内部控制系统旨在为财务报告的可靠性提供合理保证，并根据公认会计原则编制对外财务报表。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

管理层使用特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会于#年提出的标准，评估了截至2020年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。内部控制-综合框架(2013)。根据这一评估，管理层得出结论，截至2020年12月31日，公司对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。

于二零二零年第四季，本公司的财务报告内部控制并无重大影响或合理可能影响本公司财务报告的内部控制的变动。

第9B项。其他资料

没有。

93

目录

 

第三部分

项目10.董事、高级管理人员和公司治理

这个本项目要求的有关本公司董事和高管的信息在此并入，参考本公司2021年委托书中“董事选举--被提名人、留任董事和高管的信息”和“其他信息--主要员工”标题下的信息。

本条款所要求的有关遵守“交易法”第(16)(A)节的信息，通过参考公司2021年委托书中“附加信息-遵守”交易法“第(16)(A)节”标题下的信息并入本文。

本项目所要求的有关公司道德准则的信息在此并入，参考公司2021年委托书中“公司治理政策、实践和程序”标题下的信息。本公司将以表格8-K的形式提交对适用于其任何董事或高管的道德准则的任何修订或豁免。

本项目所要求的与公司股东程序的重大改变有关的资料根据本公司2021年委托书中的“董事选举-董事选举提名”标题下的信息，可推荐董事会成员的提名在此并入。

项目11.高管薪酬

本项目要求的有关高管薪酬的信息在此并入，参考本公司2021年委托书中“高管薪酬”标题下的信息。

 

项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项

本项目所要求的与根据高管薪酬计划授权发行的证券有关的信息，通过参考公司2021年委托书中“高管薪酬--薪酬表格和额外薪酬披露”标题下的信息并入本文。

本项目所要求的与某些实益所有者的担保所有权有关的信息，通过参考本公司2021年委托书中“一般信息-股份及其主要持有人的投票”标题下的信息并入本文。

这个信息与管理的安全所有权相关的本项目所要求的内容通过引用本信息并入本文在公司2021年委托书中的标题“董事选举--关于被提名人、留任董事和高管的信息”下列出。

 

项目13.某些关系和相关交易，以及董事独立性

本项目所要求的与关联人交易有关的信息在此引用本公司2021年委托书中“附加信息--与关联人的交易”标题下的信息。

本项目所要求的与董事独立性有关的信息在此引用本公司2021年委托书中的标题为“选举董事--董事独立性”，标题为“其他信息--与相关人士的交易”。

 

项目14.首席会计师费用和服务

本项目要求的有关主要会计师费用和服务的信息在此并入，参考本公司2021年委托书中“与独立注册会计师的关系”项下的信息。

 


‎

94

目录

 

第IV部

项目15.证物和财务报表明细表

(A)以下文件作为本报告的一部分提交：

(一)以下公司合并财务报表：

独立注册会计师事务所报告书

合并资产负债表-2020年12月31日和2019年12月31日

合并损益表-截至2020年12月31日的年度，2019年

综合全面收益表-截至2020年12月31日的年度，2019年

合并股东权益变动表-截至2020年12月31日的年度，2019年

合并现金流量表-截至2020年12月31日的年度，2019年

合并财务报表附注。

(2)所有在适用的证券交易委员会会计规例中已作出规定的财务报表附表，在有关指示下并无规定，或并不适用，因此已略去。

(3)以下证物为本报告的一部分：

3.1

公司的法团章程细则

3.2

地铁公司的附例

4.

界定担保持有人权利(包括契约)的文书载于《公司章程》(附件3.1)和《章程》(附件3.2)。

10.1

与银行董事达成递延薪酬协议**

10.2

董事递延薪酬计划*

10.3

高级管理层年度激励计划**

10.4

高级管理层和董事激励股票计划**

10.5

2013年度激励性股票期权计划*

10.6

2019年综合股票激励计划**

14.

公司网站上张贴的道德守则

21.

23.1

地铁公司的附属公司

高乐律师事务所的同意书

31.1

规则13a-14(A)/15d-14(A)认证(首席执行官)

31.2

细则13a-14(A)/15d-14(A)认证(首席财务官)

32.1

第1350条认证(首席执行官)

32.2

第1350条认证(首席财务官)

101

交互式数据文件(XBRL)

*补偿计划或安排。

(B)须作为本报告一部分提交的证物作为本报告的单独一节提交。

(C)财务报表附表：无。


‎

95

目录

 

年度展品索引

截至2020年12月31日

项目

描述

3.1

修订和重新修订的公司章程(作为截至2020年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件3.1提交，并通过引用并入本文。)

3.2

地铁公司的附例(已归档地铁公司的附例(表8-K的当前报告的附件3.2于2018年12月21日提交给委员会，并通过引用并入本文。)

4.

界定证券持有人权利(包括债权证)的文书载于公司章程(附件3.1)及附例(附件3.2)

10.1

与银行董事的递延薪酬协议*(作为截至2014年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.1提交，并通过引用并入本文。)

10.2

董事递延薪酬计划*(作为截至2014年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.2提交，并通过引用并入本文。)

10.3

高级管理人员年度激励计划*(作为截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.3提交，并通过引用并入本文。)

10.4

高级管理层和董事激励股票计划**(作为截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.4提交，并通过引用并入本文。)

10.5

2013年激励股票期权计划(2014年1月30日提交的表格S-8的第333-193655号注册说明书附件10.1，通过引用并入本文)*

10.6

2019年综合股票激励计划(作为2019年3月18日提交给证监会的附表14A最终委托书的附录A提交，并通过引用并入本文.)*

14.

公司网站上张贴的道德守则

21

公司的附属公司-在此存档

23.1

Crowe LLP同意书-随函存档

31.1

规则13a-14(A)/15d-14(A)证书(首席执行官)-现存档

31.2

第13a-14(A)/15d-14(A)条证明(首席财务官)--现存档

32.1

第1350条认证(首席执行官)-现存档

32.2

第1350条认证(首席财务官)-现存档

101

交互式数据文件(XBRL)

*补偿计划或安排。


‎

96

目录

 

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。

富兰克林金融服务公司

作者：/s/蒂莫西·G·亨利

《华尔街日报》：蒂莫西·G·亨利(Timothy G.Henry)

*总裁兼首席执行官

日期：2021年3月11日

根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。

签名

标题

日期

/s/G.沃伦·埃利奥特(Warren Elliott)

董事会主席兼董事

2021年3月11日

G·沃伦·埃利奥特

/s/蒂莫西·G·亨利

首席执行官、总裁兼董事

2021年3月11日

蒂莫西·G·亨利

(首席行政主任)

/s/Mark R.Hollar

财务主管兼首席财务官

2021年3月11日

马克·R·霍拉

(首席财务会计官)

/s/马丁·R·布朗

导演

2021年3月11日

马丁·R·布朗

/s/凯文·W·克雷格

导演

2021年3月11日

凯文·W·克雷格

/s/格雷戈里·A·达菲

导演

2021年3月11日

格雷戈里·A·达菲

/s/丹尼尔·J·费舍尔(Daniel J.Fisher)

导演

2021年3月11日

丹尼尔·J·费舍尔

/s/Donald A.Fry

导演

2021年3月11日

唐纳德·A·弗莱

/s/小艾伦·E·詹宁斯(Allan E.Jennings，Jr.)

导演

2021年3月11日

艾伦·E·詹宁斯(Allan E.Jennings，Jr.)

/s/Stanley J.Kerlin

导演

2021年3月11日

斯坦利·J·科林

/s/Patricia D.Lacy

导演

2021年3月11日

帕特里夏·D·莱西

/s/Donald H.Mowery

导演

2021年3月11日

唐纳德·H·莫瑞

/s/Kimberly M.Rzomp

导演

2021年3月11日

金伯利·M·罗姆普

97