KFY-10q_20210131.htm

错误2021Q30000056679--04-30P4Y千真万确千真万确千真万确千真万确千真万确千真万确千真万确千真万确千真万确千真万确P1YP3MP1YP1Y千真万确千真万确千真万确千真万确P1YP4YP5YUS-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentNet美国公认会计准则：其他应计负债当前美国-GAAP：其他负债非现行00000566792020-05-012021-01-31Xbrli：共享00000566792021-03-05Iso4217：美元00000566792021-01-3100000566792020-04-30Iso4217：美元Xbrli：共享0000056679美国-GAAP：服务成员2020-11-012021-01-310000056679美国-GAAP：服务成员2019-11-012020-01-310000056679美国-GAAP：服务成员2020-05-012021-01-310000056679美国-GAAP：服务成员2019-05-012020-01-310000056679Kfy:ReimbursedOutOfPocketEngagementExpensesMember2020-11-012021-01-310000056679Kfy:ReimbursedOutOfPocketEngagementExpensesMember2019-11-012020-01-310000056679Kfy:ReimbursedOutOfPocketEngagementExpensesMember2020-05-012021-01-310000056679Kfy:ReimbursedOutOfPocketEngagementExpensesMember2019-05-012020-01-3100000566792020-11-012021-01-3100000566792019-11-012020-01-3100000566792019-05-012020-01-310000056679KFY：ReimbursedExpensesMember2020-11-012021-01-310000056679KFY：ReimbursedExpensesMember2019-11-012020-01-310000056679KFY：ReimbursedExpensesMember2020-05-012021-01-310000056679KFY：ReimbursedExpensesMember2019-05-012020-01-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-04-300000056679美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-04-300000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-300000056679美国-GAAP：母公司成员2020-04-300000056679美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-04-300000056679美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-05-012020-07-310000056679美国-GAAP：母公司成员2020-05-012020-07-310000056679美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-05-012020-07-3100000566792020-05-012020-07-310000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-05-012020-07-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-05-012020-07-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-07-310000056679美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-07-310000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-310000056679美国-GAAP：母公司成员2020-07-310000056679美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-07-3100000566792020-07-310000056679美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-08-012020-10-310000056679美国-GAAP：母公司成员2020-08-012020-10-310000056679美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-08-012020-10-3100000566792020-08-012020-10-310000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-08-012020-10-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-08-012020-10-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-10-310000056679美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-10-310000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-10-310000056679美国-GAAP：母公司成员2020-10-310000056679美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-10-3100000566792020-10-310000056679美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-11-012021-01-310000056679美国-GAAP：母公司成员2020-11-012021-01-310000056679美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-11-012021-01-310000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-11-012021-01-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-11-012021-01-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2021-01-310000056679美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-310000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-310000056679美国-GAAP：母公司成员2021-01-310000056679美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-01-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-04-300000056679美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-04-300000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-300000056679美国-GAAP：母公司成员2019-04-300000056679美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-04-3000000566792019-04-300000056679美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-05-012019-07-310000056679美国-GAAP：母公司成员2019-05-012019-07-310000056679美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-05-012019-07-3100000566792019-05-012019-07-310000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-012019-07-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-05-012019-07-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-07-310000056679美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-07-310000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-310000056679美国-GAAP：母公司成员2019-07-310000056679美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-07-3100000566792019-07-310000056679美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-08-012019-10-310000056679美国-GAAP：母公司成员2019-08-012019-10-310000056679美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-08-012019-10-3100000566792019-08-012019-10-310000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-08-012019-10-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-08-012019-10-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-10-310000056679美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-10-310000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-10-310000056679美国-GAAP：母公司成员2019-10-310000056679美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-10-3100000566792019-10-310000056679美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-11-012020-01-310000056679美国-GAAP：母公司成员2019-11-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美国证券交易委员会

华盛顿特区，邮编：20549

表格：10-Q

☑	根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告

在截至本季度末的季度内2021年1月31日

或

☐	根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告

由_至_的过渡期

佣金档案编号001-14505

光辉渡口

(注册人的确切姓名载于其约章)

特拉华州		95-2623879
(法团或组织的州或其他司法管辖区)		(国际税务局雇主识别号码)

1900星光大道, 套房：2600, 洛杉矶, 加利福尼亚90067

(主要行政办公室地址)(邮政编码)

(310) 552-1834

(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)节登记的证券：

每节课的标题	交易代码	注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元	KFY	纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)注册人在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑*☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☑编号：☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件管理器☑			加快了文件提交程序，更新了文件，更新了文件。☐

非加速文件管理器：☐			规模较小的新闻报道公司☐
			新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐*☑

截至2021年3月5日，我们普通股的流通股数量为54,006,769股份。

光辉渡口

项目#	描述	页面

	第一部分金融信息

第一项。	合并财务报表

	截至2021年1月31日(未经审计)和2020年4月30日的合并资产负债表	1

	截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月和九个月的综合损益表(未经审计)	2

	截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月和九个月的综合全面收益表(未经审计)	3

	截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月和九个月的股东权益合并报表(未经审计)	4

	截至2021年1月31日和2020年1月31日的9个月的合并现金流量表(未经审计)	5

	合并未经审计财务报表附注	6

第二项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	28

第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	47

项目4.	管制和程序	48

	第二部分：其他信息

第一项。	法律程序	49

第1A项	风险因素	49

第二项。	未登记的股权证券销售、募集资金的使用和发行人购买股权证券	49

第五项。	其他资料	49

第6项	陈列品	50

	签名	51

项目1.合并财务报表

光辉轮渡及其附属公司

综合资产负债表

	1月31日， 2021			4月30日， 2020
	(未经审计)
	(单位为千，每股数据除外)
资产
现金和现金等价物	$	694,128		$	689,244
有价证券		45,931			41,951
客户应收账款，扣除坏账准备净额$29,174及$23,795分别于2021年1月31日和2020年4月30日		448,448			397,165
所得税和其他应收款		45,154			38,755
不劳而获的赔偿		53,188			43,117
预付费用和其他资产		28,737			26,851
流动资产总额		1,315,586			1,237,083

非流动有价证券		157,023			132,134
财产和设备，净额		134,226			142,728
经营性租赁使用权资产净额		182,675			195,077
公司拥有的人寿保险单扣除贷款后的现金退保额		162,549			146,408
递延所得税		57,865			55,479
商誉		625,549			613,943
无形资产，净额		97,696			111,926
未赚取补偿，非流动		104,650			79,510
投资和其他资产		25,648			29,540
总资产	$	2,863,467		$	2,743,828
负债和股东权益
应付帐款	$	37,858		$	45,684
应付所得税		9,664			21,158
应支付的补偿和福利		301,147			280,911
经营租赁负债，流动		48,998			54,851
其他应计负债		237,743			221,603
流动负债总额		635,410			624,207

递延薪酬和其他退休计划		333,551			289,136
经营租赁负债，非流动		164,656			180,766
长期债务		394,629			394,144
递延税项负债		380			1,056
其他负债		39,847			30,828
总负债		1,568,473			1,520,137

股东权益
普通股：$0.01面值，150,000授权股份，74,911和73,205已发行及已发行的股份53,997和54,450分别于2021年1月31日和2020年4月30日发行的股票		576,798			585,560
留存收益		774,303			742,993
累计其他综合亏损净额		(57,914	)		(107,172	)
光辉轮渡股东权益总额		1,293,187			1,221,381
非控股权益		1,807			2,310
股东权益总额		1,294,994			1,223,691
总负债和股东权益	$	2,863,467		$	2,743,828

附注是这些合并财务报表的组成部分。

光辉轮渡及其附属公司

合并损益表

(未经审计)

	截至三个月 1月31日，						截至9个月 1月31日，
	2021			2020			2021			2020
	(单位为千，每股数据除外)
手续费收入	$	475,360		$	515,325		$	1,254,896		$	1,492,263
已报销的自付聘用费		2,520			12,654			7,656			36,091
*		477,880			527,979			1,262,552			1,528,354

薪酬和福利		326,333			348,597			917,530			1,014,475
一般和行政费用		47,271			71,355			140,836			199,171
报销费用		2,520			12,654			7,656			36,091
服务成本		20,028			30,822			50,198			66,371
折旧及摊销		15,735			14,863			46,068			40,355
重组费用，净额		838			18,093			30,732			18,093
*		412,725			496,384			1,193,020			1,374,556

营业收入		65,155			31,595			69,532			153,798
其他收入，净额		14,935			5,055			26,374			8,014
利息支出，净额		(7,298	)		(6,919	)		(21,686	)		(15,186	)
所得税拨备前收益		72,792			29,731			74,220			146,626
所得税拨备		21,204			8,775			25,409			38,988
净收入		51,588			20,956			48,811			107,638
*		(269	)		(963	)		(547	)		(1,890	)
光辉轮渡的净收入	$	51,319		$	19,993		$	48,264		$	105,748

Korn Ferry的每股普通股收益：
*基础版	$	0.95		$	0.37		$	0.89		$	1.92
稀释后的	$	0.94		$	0.36		$	0.88		$	1.90

加权平均已发行普通股：
*基础版		52,596			53,999			53,030			54,611
稀释后的		53,013			54,264			53,396			55,006

宣布的每股现金股息：	$	0.10		$	0.10		$	0.30		$	0.30

附注是这些合并财务报表的组成部分。

光辉轮渡及其附属公司

综合全面收益表

(未经审计)

	截至三个月 1月31日，						截至9个月 1月31日，
	2021			2020			2021			2020
	(单位：千)
净收入	$	51,588		$	20,956		$	48,811		$	107,638

其他全面收入：
外币折算调整		25,071			497			47,374			(3,588	)
递延薪酬和养老金计划调整，税后净额		663			943			1,988			1,933
有价证券未实现净亏损，税后净额		(5	)		(5	)		(39	)		(5	)
利率互换未实现净收益(亏损)，税后净额		—			495			—			(456	)
综合收益		77,317			22,886			98,134			105,522
减去：可归因于非控股权益的综合收益		(257	)		(1,057	)		(612	)		(1,932	)
光辉轮渡的综合收益	$	77,060		$	21,829		$	97,522		$	103,590

附注是这些合并财务报表的组成部分。

光辉轮渡及其附属公司

合并股东权益报表

(未经审计)

										累计其他			总计光辉渡口						总计
	普通股						留用			全面			股东的			非控制性			股东的
	股票			金额			收益			净亏损			权益			利息			权益
	(单位：千)
截至2020年4月30日的余额		54,450		$	585,560		$	742,993		$	(107,172	)	$	1,221,381		$	2,310		$	1,223,691
净损失		—			—			(30,833	)		—			(30,833	)		(22	)		(30,855	)
其他全面收入		—			—			—			25,580			25,580			75			25,655
支付给股东的股息		—			—			(5,807	)		—			(5,807	)		—			(5,807	)
购买股票		(161	)		(4,442	)		—			—			(4,442	)		—			(4,442	)
发行股票		580			3,966			—			—			3,966			—			3,966
基于股票的薪酬		—			5,813			—			—			5,813			—			5,813
截至2020年7月31日的余额		54,869			590,897			706,353			(81,592	)		1,215,658			2,363			1,218,021
净收入		—			—			27,778			—			27,778			300			28,078
其他综合损益		—			—			—			(2,063	)		(2,063	)		2			(2,061	)
支付给股东的股息		—			—			(5,607	)		—			(5,607	)		—			(5,607	)
向非控股权益派息		—			—			—			—			—			(1,115	)		(1,115	)
购买股票		(757	)		(22,878	)		—			—			(22,878	)		—			(22,878	)
发行股票		41			—			—			—			—			—			—
基于股票的薪酬		—			7,084			—			—			7,084			—			7,084
截至2020年10月31日的余额		54,153			575,103			728,524			(83,655	)		1,219,972			1,550			1,221,522
净收入		—			—			51,319			—			51,319			269			51,588
其他综合收益(亏损)		—			—			—			25,741			25,741			(12	)		25,729
支付给股东的股息		—			—			(5,540	)		—			(5,540	)		—			(5,540	)
购买股票		(224	)		(7,779	)		—			—			(7,779	)		—			(7,779	)
发行股票		68			2,594			—			—			2,594			—			2,594
基于股票的薪酬		—			6,880			—			—			6,880			—			6,880
截至2021年1月31日的余额		53,997		$	576,798		$	774,303		$	(57,914	)	$	1,293,187		$	1,807		$	1,294,994

										累计其他			总计光辉渡口						总计
	普通股						留用			全面			股东的			非控制性			股东的
	股票			金额			收益			净亏损			权益			利息			权益
	(单位：千)
截至2019年4月30日的余额		56,431		$	656,463		$	660,845		$	(76,652	)	$	1,240,656		$	2,731		$	1,243,387
净收入		—			—			42,951			—			42,951			699			43,650
其他全面 (亏损) 收入		—			—			—			(5,462	)		(5,462	)		64			(5,398	)
支付给股东的股息		—			—			(6,081	)		—			(6,081	)		—			(6,081	)
购买股票		(546	)		(21,329	)		—			—			(21,329	)		—			(21,329	)
发行股票		711			5,074			—			—			5,074			—			5,074
基于股票的薪酬		—			5,091			—			—			5,091			—			5,091
截至2019年7月31日的余额		56,596			645,299			697,715			(82,114	)		1,260,900			3,494			1,264,394
净收入		—			—			42,804			—			42,804			228			43,032
其他综合收益表(亏损)		—			—			—			1,468			1,468			(116	)		1,352
支付给股东的股息		—			—			(5,628	)		—			(5,628	)		—			(5,628	)
向非控股权益派息		—			—			—			—			—			(1,046	)		(1,046	)
购买股票		(1,313	)		(49,325	)		—			—			(49,325	)		—			(49,325	)
发行股票		32			—			—			—			—			—			—
基于股票的薪酬		—			5,712			—			—			5,712			—			5,712
截至2019年10月31日的余额		55,315			601,686			734,891			(80,646	)		1,255,931			2,560			1,258,491
净收入		—			—			19,993			—			19,993			963			20,956
其他综合收益		—			—			—			1,836			1,836			94			1,930
支付给股东的股息		—			—			(5,583	)		—			(5,583	)		—			(5,583	)
向非控股权益派息		—			—			—			—			—			(1,064	)		(1,064	)
购买股票		(157	)		(6,263	)		—			—			(6,263	)		—			(6,263	)
发行股票		100			3,967			—			—			3,967			—			3,967
基于股票的薪酬		—			5,219			—			—			5,219			—			5,219
截至2020年1月31日的余额		55,258		$	604,609		$	749,301		$	(78,810	)	$	1,275,100		$	2,553		$	1,277,653

附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。.

光辉轮渡及其附属公司

合并现金流量表

(未经审计)

	截至9个月 1月31日，
	2021			2020
	(单位：千)
经营活动的现金流：
净收入	$	48,811		$	107,638
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
折旧及摊销		46,068			40,355
基于股票的薪酬费用		20,210			16,988
长期资产的核销		—			2,654
坏账拨备		11,561			10,958
寿险保单的现金退回价值收益		(8,575	)		(5,794	)
有价证券收益		(27,176	)		(8,341	)
递延所得税		(3,061	)		(1,974	)
其他资产和负债变动情况：
递延补偿		45,224			26,646
客户应收账款		(62,844	)		(37,258	)
所得税和其他应收款		(83	)		(6,424	)
预付费用和其他资产		(1,891	)		(9,191	)
不劳而获的赔偿		(35,211	)		(17,393	)
应付所得税		(13,122	)		(1,444	)
应付账款和应计负债		22,559			(59,911	)
其他		11,835			(372	)
经营活动提供的净现金		54,305			57,137
投资活动的现金流：
购置房产和设备		(22,842	)		(33,753	)
购买有价证券		(55,057	)		(39,081	)
出售/到期有价证券的收益		53,393			3,245
收购支付的现金，扣除收购的现金		—			(108,602	)
公司拥有的人寿保险保单的保费		(14,366	)		(15,448	)
人寿保险保单收益		8,366			2,280
从未合并子公司收到的股息		205			286
投资活动中使用的净现金		(30,301	)		(191,073	)
融资活动的现金流：
普通股回购		(30,387	)		(68,055	)
支付给股东的股息		(16,954	)		(17,292	)
寿险保单贷款的偿付		(7,877	)		(943	)
对限制性股票预扣税款的支付		(4,712	)		(8,862	)
融资租赁本金支付		(1,024	)		(1,426	)
支付给非控股权益的股息		(558	)		(2,110	)
员工行使权利时发行普通股所得款项提供股票期权，并与员工股票购买计划相关		5,706			7,684
长期债务收益		—			445,500
长期债务的本金支付		—			(276,875	)
支付发债成本		—			(3,050	)
从收购中支付或有代价		—			(455	)
融资活动提供的净现金(用于)		(55,806	)		74,116
汇率变动对现金及现金等价物的影响		36,686			(2,832	)
现金及现金等价物净增(减)		4,884			(62,652	)
期初现金及现金等价物		689,244			626,360
期末现金和现金等价物	$	694,128		$	563,708

附注是这些合并财务报表的组成部分。

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合并未经审计财务报表附注

2021年1月31日

1.重大会计政策的组织汇总

业务性质

光辉国际(Korn Ferry)是美国特拉华州的一家公司，其子公司(以下简称“公司”)是一家全球性的组织咨询公司。该公司帮助客户同步战略和人才，以实现卓越的业绩。该公司与各组织合作，设计其结构、角色和职责。该公司帮助各组织聘请合适的人员来实施他们的战略，并就如何奖励、发展和激励他们的员工提供建议。

该公司正在推行一项战略，这将有助于Korn Ferry专注于客户，并在整个组织内密切合作。这一方法建立在公司过去最好的基础上，并为公司提供了一条通向未来的明确道路，重点在于提高其客户和商业影响力的举措。光辉国际正在改变客户解决人才管理需求的方式。该公司已从单一行业发展为多元化业务，为其顾问提供了更频繁和更广泛的与客户接触的机会。

本公司通过四业务范围：

1.	咨询通过满足四个基本需求，帮助客户同步他们的战略和才华：组织战略、评估和继任、领导力和职业发展，以及奖励和福利。这项工作得到了广泛的世界领先知识产权(“LP”)和数据的支持和支持。

2.	数位利用人工智能支持的平台确定推动业务发展所需的结构、角色、功能和行为。这一端到端系统为客户提供了一个企业范围的人才框架，并提供了一个可实现的成功蓝图以及实现该蓝图的指导和工具。

3.	高管猎头帮助组织招聘董事会、首席执行官和其他高级行政和一般管理人才。行为面试和专有评估被用来确定理想的组织匹配，而薪资基准则为薪酬和留任建立了适当的框架。

4.	招聘流程外包(RPO)和专业搜索将人员、流程专业知识和支持IP的技术相结合，为客户提供企业人才获取解决方案。交易规模从单一的专业搜索到团队、部门和业务线项目，以及全球外包招聘解决方案。

合并和列报的基础

所附财务报表应与本公司及其全资控股/控股的国内和国际子公司截至2020年4月30日的10-K表格年度报告中包含的综合财务报表及其附注一并阅读。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。综合财务报表的编制符合美国(“美国”)、公认会计原则(“GAAP”)和我们不同行业的通行做法。合并财务报表包括所有调整，包括正常经常性应计项目和管理层认为公平列报这些期间业绩所需的任何其他调整。过渡期的经营结果不一定代表整个财政年度的结果。

对关联公司的投资，这些投资包括 50持股百分比或更少且公司对运营有重大影响的，采用权益法核算。

该公司控制着一家墨西哥子公司，并整合了这家子公司的业务。非控股权益，代表墨西哥合作伙伴的51在墨西哥子公司的%权益反映在公司的合并财务报表中。

该公司考虑在资产负债表日期之后但在综合财务报表发布之前发生的事件或交易，以提供与某些估计有关的额外证据，或确定需要额外披露的事项。

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合并未经审计财务报表附注

2021年1月31日(续)

估计数和不确定性的使用

根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表日期的已报告资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内已报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同，估计的变化在当前业务中随着新信息的了解或在金额变得固定或可确定时报告。需要管理层判断的最重要领域是收入确认、递延薪酬、与业绩相关的年度奖金、应收账款、商誉和其他无形资产的账面价值评估、基于股份的付款、租赁以及递延所得税的可回收性。

收入确认

几乎所有费用收入都来自人才和组织咨询服务以及数字销售(独立或作为解决方案的一部分)、与留任执行的高管和专业人员招聘相关的专业服务费以及RPO。要么独立或作为解决方案的一部分。

当商品和服务的控制权转移给客户时，收入就会确认，金额反映了公司预期有权用来换取这些商品和服务的对价。基于会计准则编码(ASC)606(“ASC 606”)中概述的五步模型来评估与客户的收入合同：1)识别与客户的合同；2)识别合同中的履约义务；3)确定交易价格；4)将交易价格分配给单独的履约义务；以及5)当(或作为)每个履约义务得到满足时确认收入。

咨询费收入主要在提供服务时确认，以完成时产生的总时数占预计总时数的百分比来衡量。咨询业务的更新估计数可能与初始估计数不同，此类更新将在确定期间确认。根据账单和提供服务的时间，本公司将酌情累算或递延收入。

数字费用收入来自IP平台，这些平台支持大规模的基于技术的人才计划，用于支付、人才开发、参与和评估，并由最终用户直接使用或通过咨询服务间接使用。收入在提供服务时确认，公司有合法可强制执行的付款权。收入还来自出售该公司的专有IP订阅，由于内容的动态性质，这些订阅被认为是象征性的IP。因此，收入在合同期限内确认。功能性IP许可证授予客户通过交付平面文件使用IP内容的权利。由于IP内容许可证具有重要的独立功能，因此收入在交付时和存在可强制执行的付款权时确认。公司销售的有形和数字产品(如图书和数字文件)的收入在这些产品发货时确认。

高管和专业猎头活动的手续费收入通常是被录取的候选人第一年估计现金薪酬的三分之一，外加一定比例的手续费盖子间接参与相关费用。除了搜索定金外，当客户为安置而判给的实际补偿高于估计补偿时，还会收取提价费用。总体而言，涨幅一直是最初估计费用的相对一致的百分比；因此，本公司在投资组合的基础上使用基于历史数据的预期值法估算涨幅。在标准的搜索合约中，有一项履行义务，那就是承诺进行搜索。该公司通常在搜索过程中以及在合同账单条款中列出的合法有权获得付款的情况下确认此类收入。一旦意外情况得到解决，与或有提供的服务相关的任何收入都会确认，因为这是控制权移交给客户的时候。这些假设决定了报告期的收入确认时间。

RPO费用收入通过两个不同的阶段产生：1)实施阶段和2)实施后招聘阶段。与执行阶段相关的费用在提供相关执行服务期间确认。实施后招聘阶段是向客户提供的端到端招聘服务，其中既有固定费用，也有可变费用，这些费用是在提供相关招聘服务期间确认的。

报销

该公司产生的某些自付费用由其客户报销，这些费用在综合损益表中作为收入入账。

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2021年1月31日(续)

坏账准备

通过计入一般和行政费用，为坏账拨备。该公司的应收账款预期信用损失准备方法是根据历史收集经验、当前和未来的经济和市场状况以及对客户贸易应收账款现状的审查而制定的。由于这类应收账款的短期性质，对可能无法收回的应收账款金额的估计主要基于历史损失率经验。如有需要，本公司会调整损失率计算方法，以顾及当前情况及对未来经济及市场情况的合理及可支持的预期。本公司一般评估60至90天的未来经济状况，这与其应收账款的合同期限相对应。在本公司耗尽所有催收努力后，对于核销的无法收回的余额，将减少拨备金额。

现金和现金等价物

自购买之日起，所有原始到期日为3个月或以下的高流动性投资均被视为现金等价物。截至2021年1月31日和2020年4月30日，公司对现金等价物的投资包括货币市场基金和公司票据/债券，还包括截至2020年4月30日的初始到期日不到90天的商业票据，这些票据的市场价格很容易获得。

有价证券

该公司目前在有价证券和共同基金上有投资，这些证券和共同基金被归类为股本证券或可供出售的债务证券。这些有价证券和共同基金的投资分类在购买时进行评估，并在每个报告期重新评估。这些投资按公允价值记录，并在随附的综合资产负债表中分类为有价证券。公司可能在未来12个月内出售的投资作为流动资产列账。

该公司投资于以信托形式持有的共同基金(市场价格随时可得)，以履行公司递延补偿计划下的义务。该等投资被分类为股权证券，并反映员工在高管资本积累计划及亚太区及加拿大类似计划(“ECAP”)的视作账户中从一套预先厘定的证券中作出的投资选择。有价证券的已实现收益(损失)由特定标识确定。利息按权责发生制确认；股息记为除股息日赚取的。有价证券的利息、股息收入和公允价值变动在随附的合并损益表中记入其他收益净额。

公司还根据公司的投资政策，将超过每日运营需求和资本需求的现金主要投资于可销售的固定收益(债务)证券，这限制了可以进行的投资类型。该公司的投资组合包括商业票据、公司票据/债券以及美国国债和机构证券。这些有市场的固定收益(债务) 根据管理层的决定，证券被归类为可供出售的证券，即在获得此类证券之日，不将这些证券持有至到期或积极交易这些证券。该公司根据这些可出售债务证券或类似债务证券的市场价格，以公允价值持有这些可出售债务证券，这些债务证券的价格很容易获得。公允价值变动扣除适用税项后，计入作为综合收益组成部分的未实现损益，除非该变动是由于信贷损失所致。信用损失计入其他收益净额的损益表；超过信用损失的金额记为未实现损益，作为全面收益的组成部分。通常，损失金额是成本或摊余成本与其当时的公允价值之间的差额；信用损失是从债务证券中收取的贴现预期未来现金流量与债务证券的成本或摊余成本之间的差额。在截至2021年1月31日和2020年1月31日的前三个月和前九个月，不是该金额被确认为本公司可供销售的债务证券的信用损失。

金融工具的公允价值

公允价值是公司在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债的价格(退出价格)。对于按公允价值记录或披露的资产和负债，本公司根据报价市场价格(如果有)确定公允价值。如果没有相同资产的市场报价，则公允价值以类似资产的市场报价为基础。公允价值在公允价值层次结构中被分配一个级别，定义如下：

▪	1级：可观察的投入，如活跃市场的报价(未调整)，在计量日期可获得相同的、不受限制的资产或负债。

▪	第2级：直接或间接可观察到的资产或负债的报价以外的投入。这些报价包括活跃市场中类似资产或负债的报价，以及非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价。

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2021年1月31日(续)

▪	第3级：反映报告实体自身假设的不可观察的输入。

截至2021年1月31日和2020年4月30日，公司持有的某些资产必须按公允价值经常性计量。其中包括现金、现金等价物、应收账款、有价证券和外币远期合约。由于这些工具的短期到期日，现金、现金等价物和应收账款的账面价值接近公允价值。归类为股权证券的有价证券的公允价值从市场报价中获取，归类为可供出售和外币远期合约的有价证券的公允价值根据类似资产和金融工具的报价或市场价格从第三方获得。

未被指定为对冲的外币远期合约

该公司已经制定了一项计划，主要利用外币远期合同来抵消某些外币风险敞口的影响，这些风险主要来源于在正常业务过程中进行的跨境工作所产生的公司间余额。根据ASC 815，这些外币远期合约既不用于交易目的，也不被指定为对冲工具。因此，这些合同的公允价值在报告期末记录在随附的综合资产负债表中，而公允价值的变化则记录在随附的综合收益表中。

商业收购

业务收购按收购方式核算。收购方法要求报告实体识别收购人，确定收购日期，确认和计量收购的可识别资产、承担的负债和被收购实体的任何非控制性权益，确认和计量收购的商誉或收益。被收购方的业绩自收购之日起计入公司的综合财务报表。购入的资产和承担的负债按其公允价值入账，超出转让金额的购入价格计入商誉，或购入资产的公允价值超过购入价格对价的，计入便宜货收购收益。公允价值评估的调整一般计入计价期内(不超过12个月)的商誉。收购方法还要求收购相关交易和收购后重组成本按承诺计入费用，并要求公司确认和计量某些资产和负债，包括企业合并中产生的或有和或有对价。截至2021年1月31日止九个月内，本公司录得调整数$2.6由于米勒·海曼集团(Miller Heiman Group)额外的税收负担，实现论坛和战略执行(被收购公司)收购于2019年11月1日完成，将增加商誉。被收购公司的计量期已关闭。

租契

公司在一开始就确定一项安排是否为租约。经营租赁计入综合资产负债表中的经营租赁使用权(“ROU”)资产以及流动和非流动经营租赁负债。融资租赁计入综合资产负债表中的物业和设备、净额、其他应计负债和其他负债。

ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产和经营租赁负债按开始日租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。由于本公司的大部分租约并未提供隐含利率，因此本公司使用基于开始日期可获得的信息的估计递增借款利率来确定未来付款的现值。经营租赁ROU资产还包括支付的任何租赁款项，不包括租赁奖励和最初发生的直接成本。租赁条款可能包括在合理确定公司将行使选择权时延长或终止租约的选择权。最低租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线基础确认，可变租赁付款在发生可变租赁付款的期间确认。

该公司与租赁和非租赁部分签订了租赁协议。对于所有包含非租赁组成部分的租赁，公司将租赁和非租赁组成部分作为单个租赁组成部分进行会计处理。

长期资产减值

长期资产包括财产、设备、ROU资产和为内部使用而开发或获得的软件。根据美国会计准则第360条(物业、厂房及设备)，管理层每年或每当事件或环境变化显示某项资产的账面价值可能无法完全收回时，审核本公司已记录的长期资产的减值情况。与可恢复性有关的事件可能包括业务状况的重大不利变化、经常性亏损或预计无法在较长时期内实现盈亏平衡的经营业绩。本公司根据对资产未来可用性的预期，以及对与资产相关的未来现金流将超过其账面价值的合理保证，确定资产可能受损的程度。如果预期未贴现未来现金流量的总和少于资产的账面价值，则就公允价值与资产账面价值之间的差额确认亏损。在截至2020年1月31日的三个月内，公司决定退出16写字楼租赁是被收购公司整合的一部分。这导致ROU资产的减值费用为#美元。2.3租赁装修及家具和固定装置减值100万美元0.4在合并损益表中，一般收入和行政费用均记入600万美元。在这三年中

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2021年1月31日(续)

截至2021年1月31日的9个月那里是不是已记录减损费用。

商誉与无形资产

商誉是指收购价格超过收购资产公允价值的部分。商誉减值测试将报告单位的公允价值与其账面金额(包括商誉)进行比较。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，报告单位的商誉将被视为减值。为计量减值损失金额，报告单位商誉的隐含公允价值与该商誉的账面价值进行比较。如果报告单位商誉的账面价值超过该商誉的公允价值，则确认减值损失的金额等于超出的金额。对于这些测试中的每一项，公司每个报告单位的公允价值都是使用包括贴现现金流方法在内的综合估值技术来确定的。为证实在各报告单位进行的贴现现金流分析，采用市场方法，使用可观察到的市场数据，例如类似行业中公开交易或属于公开或私人交易的可比公司(在可获得的范围内)。商誉每年进行减值测试，如果事件或环境变化表明资产更有可能减值，则会更频繁地进行减值测试。截至2020年1月31日进行的年度定性减损测试结果未显示任何减损。

在2020财年第四季度，全球冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)的迅速和严重影响，更具体地说，需要支持全球社会疏远努力，减缓病毒的传播，并遵守各种政府实体实施的限制，导致我们的产品和服务出现下滑。这些行动对我们的业务产生了实质性的影响。因此，我们进行了截至2020年3月31日的量化审查，以评估这些行为是否导致我们任何报告单位的公允价值低于其账面价值。这项量化审查包括对每个报告单位的贴现现金流模型进行敏感性分析，考虑到最新的贴现率、财务结果和预测、市场倍数和终端价值收入增长率。虽然所有报告单位的公允价值均超过账面价值，但咨询部门公允价值超过账面价值的缓冲最小。截至2020年4月30日，咨询部门的商誉为173.0百万美元。所有报告单位的结论是不是截至2020年3月31日，存在减值。有不是自2020年3月31日进行量化测试以来，与本公司商誉有关的进一步减值指标。我们无法预测新冠肺炎将对我们的运营产生多长时间的影响，也无法预测公司运营地区的政府可能会施加哪些额外限制。与当前预期的重大差异可能会影响未来的评估，并导致减值费用。

无形资产主要包括客户名单、竞业禁止协议、专有数据库和知识产权。无形资产在取得之日按其估计公允价值记录，并按资产的消耗模式(如果该模式能够可靠地确定)摊销，或在其估计使用年限内使用直线方法，其范围从以下几个方面？一至24年份。对于需要摊销的无形资产，如果无形资产的账面价值无法收回并超过公允价值，则确认减值损失。如果无形资产的账面价值超过预期因使用该资产而产生的未贴现现金流的总和，则该无形资产的账面价值被视为不可收回。如上所述，新冠肺炎影响了公司2020财年第四季度的业务，以及2021财年前三个季度的业务，预计将影响未来的业务。不是截至2021年1月31日和2020年4月30日，与该公司无形资产有关的减值指标已记录在案。

薪酬福利费用

合并损益表中的薪酬和福利支出包括支付给顾问(发起业务的雇员)、高管以及行政和支持人员的薪酬和福利。这笔费用中最重要的部分是工资和根据年度绩效奖金计划支付给员工的金额。适用于薪金的费用部分由雇员在报告期间赚取的数额组成。年度绩效奖金的费用部分是指公司在一个会计年度的员工年度绩效奖金，其金额在会计年度结束后传达并支付给每一名符合条件的员工。

每个季度，管理层都会对其年度与业绩相关的奖金做出最佳估计，这要求管理层除其他外，预测年度顾问生产率(以高管猎头顾问收取的聘用费和咨询、数字和RPO&Professional搜索顾问的收入和其他业绩/盈利指标衡量)，顾问在一条业务线上转介到另一条业务线的雇佣水平，以及公司业绩，包括盈利能力、竞争力和未来经济状况及其对公司业绩的影响。在每个财年结束时，年度绩效奖金将考虑最终的个人顾问工作效率(包括推荐的工作)、公司/业务线结果，包括盈利能力、战略目标的实现情况、个人绩效评估结果以及当前的经济形势。因此，公司每个季度都会重新评估用于估计年度绩效奖金负债的假设，调整综合资产负债表中记录的负债的账面价值，并报告当前业务中估计的任何变化。

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合并未经审计财务报表附注

2021年1月31日(续)

由于年度绩效奖金只有在公司报告其整个会计年度业绩后才会传达和支付，因此实际的绩效奖金支付可能与前一年的估计不同。从历史上看，奖金估计中的这种变化是无关紧要的，并在确定这些变化的期间记录在当前的业务中。与业绩相关的奖金支出为#美元。200.4百万美元和$177.9在截至2021年1月31日和2020年1月31日的9个月中，分别计入综合损益表中的薪酬和福利费用。截至2021年1月31日及2020年1月31日止三个月内，与业绩相关的奖金开支为$68.4百万美元和$60.5分别为百万美元。

包括在薪酬和福利支出中的其他支出是由于递延薪酬和养老金计划负债的变化、公司拥有的人寿保险(“COLI”)合同的现金退回价值(CSV)的变化、基于股票的补偿奖励的摊销、工资税和员工保险福利。综合资产负债表上的未赚取薪酬包括长期留任奖励，这些奖励通常在4至4%的时间内摊销五年.

重组费用，净额

当发生债务时，本公司将其重组费用作为负债进行会计处理，并按公允价值记录该等费用。重组费用估计的变动记录在变动确定的期间。

基于股票的薪酬

该公司有员工补偿计划，根据该计划授予各种基于股票的工具。这些工具主要包括限制性股票单位、限制性股票和员工股票购买计划(“ESPP”)。本公司确认与限制性股票单位、限制性股票有关的补偿费用，以及在整个奖励的服务期内根据ESPP以直线方式购买股票的估计公允价值。

重新分类

为符合本期列报情况，对前几期的数额进行了某些重新分类。

最近采用的会计准则

2016年6月，财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)发布了关于计量金融工具信贷损失的会计指引，修订了减值模型，要求实体使用基于预期损失的前瞻性方法来估计某些类型金融工具(包括应收贸易账款)的信贷损失。该标准从2019年12月15日之后的财年开始生效。本公司自以下日期起采用本指南2020年5月1日。采纳这一指导方针并未对合并财务报表产生实质性影响。

2017年1月，FASB发布指导意见，简化商誉减值测试。新指南简化了商誉减值测试，将第二步从商誉减值测试中删除。公司现在进行商誉减值测试的方法是将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较，确认账面金额超过报告单位公允价值不超过分配给该报告单位的商誉总额的减值费用。实体仍可选择对报告单位进行定性评估，以确定是否需要进行定量减损测试。本标准的修订在2019年12月15日之后的财年商誉减值测试中生效。本公司自以下日期起采用本指南2020年5月1日。采纳这一指导方针并未对合并财务报表产生实质性影响。

2018年8月，FASB发布指导意见，修改了公允价值计量的披露要求。修正案删除和修改了目前需要的披露，并增加了被认为相关的额外披露。本标准修正案自2019年12月15日以后的会计年度开始生效。本公司自以下日期起采用本指南2020年5月1日. 采纳这一指导方针并未对合并财务报表产生实质性影响。

2018年8月，FASB还发布了修改内部使用软件会计的指导意见。新的指导意见统一了资本化托管安排中产生的实施费用的要求，托管安排是与开发或获取内部使用软件的服务合同。本标准的修订自2019年12月15日之后的财年开始生效，并允许提前采用。本公司自以下日期起采用本指南2020年5月1日。采纳这一指导方针并未对合并财务报表产生实质性影响。

光辉轮渡及其附属公司

合并未经审计财务报表附注

2021年1月31日(续)

2019年12月，FASB发布了《关于简化所得税核算的指导意见》。此更新消除了d某些例外涉及期间内税收分配方法、计算过渡期所得税的方法以及确认外部基差的递延税项负债。更新还简化了d特许经营税的会计处理和税法或税率的制定变化及澄清d对导致商誉计税基础提高的交易的会计处理。本标准修正案自2020年12月15日以后的财年起生效，允许提前采用。该公司在其财政年度开始时很早就采纳了这一指导方针2020年5月1日。采纳本指引对合并财务报表并无重大影响。.

最近提出的会计准则-尚未采用

2020年3月，FASB发布了《关于促进参考汇率改革对财务报告影响的指导意见》。本指引为有关合约修改及对冲会计的指引提供了可选的权宜之计及例外情况，该指引与预期市场由伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)及其他银行同业拆息向替代利率过渡有关。实体可以选择在2020年3月12日或之后的过渡期内的任何日期采用本指南，并可以在2022年12月31日之前签订的新合同和合同修改中采用本指南。公司将在2021年5月1日开始的会计年度采用这一指导方针，公司可能选择在2022年12月12日之前实施这些修订。该公司目前正在评估这一会计指导的影响，但预计它不会对合并财务报表产生实质性影响。

2.基本每股收益和稀释后每股收益

ASC 260，每股收益，要求公司在计算每股收益时，将在归属前拥有不可没收的股息权利的未归属股票支付奖励视为单独的证券类别。该公司已经并预计将继续根据其限制性股票协议向某些员工授予包含不可没收红利权利的奖励。这种赠与被认为是参与证券。因此，要求公司在计算每股收益时采用两级法。计算每股收益的两级法是一种收益分配公式，根据宣布(或累计)的股息和未分配收益的参与权，确定每类普通股和参与证券的每股收益。参与证券的稀释效应采用国库法或两级法中稀释程度较高的方法计算。

普通股每股基本收益采用两类法计算，即普通股股东应占基本净收益除以已发行普通股的加权平均数量。稀释后每股普通股收益采用两级法计算，即普通股股东应占稀释后净收益除以已发行普通股的加权平均数加上稀释后的普通股等值股份。稀释性普通股等价股包括所有现金流通权或其他发行普通股的合同，就像它们被行使或转换一样。非普通股形式的金融工具，但当转换为普通股时，每股收益增加，是反摊薄的，不包括在稀释后每股收益的计算中。

在截至2021年1月31日的三个月和九个月内，限制性股票奖励1.5百万和1.3分别有100万美元的未偿还股票，但不包括在稀释后每股收益的计算中，因为它们是反稀释的。在截至2020年1月31日的三个月和九个月内，限制性股票奖励0.7100万美元未偿还，但不包括在稀释后每股收益的计算中，因为它们是反稀释的。

光辉轮渡及其附属公司

合并未经审计财务报表附注

2021年1月31日(续)

下表汇总了普通股股东的基本每股收益和稀释后每股收益：

	截至三个月 1月31日，				截至9个月 1月31日，
	2021		2020		2021		2020
	(单位为千，每股数据除外)
光辉轮渡的净收入	$	51,319	$	19,993	$	48,264	$	105,748
减去：分配给非既得限制性股东的收益和未分配收益		1,377		222		1,149		1,138
普通股股东应占基本净收益		49,942		19,771		47,115		104,610
新增：未分配给非既得限制性股东的收益		1,232		161		714		960
减去：将未分配收益重新分配给非既得限制性股东		1,222		160		709		953
普通股股东应占摊薄净收益	$	49,952	$	19,772	$	47,120	$	104,617

加权平均已发行普通股：
基本加权-已发行普通股的平均数		52,596		53,999		53,030		54,611
稀释证券的影响：
限制性股票		414		258		352		363
ESPP		3		7		14		32
稀释加权-已发行普通股的平均数		53,013		54,264		53,396		55,006

普通股每股净收益：
基本每股收益	$	0.95	$	0.37	$	0.89	$	1.92
稀释后每股收益	$	0.94	$	0.36	$	0.88	$	1.90

3.综合收益

全面收益由净收益和股东权益的所有变化组成，但因股东投资(实收资本变化)和分配给股东(股息)而产生的变化除外，并在随附的综合全面收益表中报告。累计其他综合亏损，扣除税金后，记为股东权益的组成部分。

累计其他综合亏损净额构成如下：

	1月31日， 2021			4月30日， 2020
	(单位：千)
外币折算调整	$	(36,343	)	$	(83,652	)
递延薪酬和养老金计划调整，税后净额		(21,566	)		(23,554	)
有价证券未实现(亏损)收益，税后净额		(5	)		34
累计其他综合亏损净额	$	(57,914	)	$	(107,172	)

下表汇总了截至2021年1月31日的三个月累计其他综合亏损净额各组成部分的变化情况：

	外国货币翻译			延期补偿和养老金图则(1)			有价证券未实现亏损			累计其他全面损失
	(单位：千)
截至2020年10月31日的余额	$	(61,426	)	$	(22,229	)	$	—		$	(83,655	)
期内产生的未实现收益(亏损)		25,083			—			(5	)		25,078
已实现净亏损重新分类为净收益		—			663			—			663
截至2021年1月31日的余额	$	(36,343	)	$	(21,566	)	$	(5	)	$	(57,914	)

光辉轮渡及其附属公司

合并未经审计财务报表附注

2021年1月31日(续)

下表汇总了截至2021年1月31日的9个月累计其他综合亏损净额各组成部分的变化：

	外国货币翻译			延期补偿和养老金图则(1)			未实现收益(亏损) 论有价证券			累计其他全面损失
	(单位：千)
截至2020年4月30日的余额	$	(83,652	)	$	(23,554	)	$	34		$	(107,172	)
期内产生的未实现收益(亏损)		47,309			—			(39	)		47,270
已实现净亏损重新分类为净收益		—			1,988			—			1,988
截至2021年1月31日的余额	$	(36,343	)	$	(21,566	)	$	(5	)	$	(57,914	)

(1)	对已实现净亏损重新分类为净收入的税收影响为#美元。0.2百万美元和$0.7截至2021年1月31日的三个月和九个月分别为.

下表汇总了截至2020年1月31日的三个月累计其他综合亏损净额各组成部分的变化情况：

	外国货币翻译			延期补偿和养老金图则(1)			有价证券未实现亏损			利率互换未实现亏损(2)			累计其他全面损失
	(单位：千)
截至2019年10月31日的余额	$	(64,303	)	$	(15,848	)	$	—		$	(495	)	$	(80,646	)
期内产生的未实现收益(亏损)		403			450			(5	)		128			976
已实现净亏损重新分类为净收益		—			493			—			367			860
截至2020年1月31日的余额	$	(63,900	)	$	(14,905	)	$	(5	)	$	—		$	(78,810	)

下表汇总了截至2020年1月31日的9个月累计其他综合亏损净额各组成部分的变化情况：

	外国货币翻译			延期补偿和养老金图则(1)			有价证券未实现亏损			利率互换未实现收益(2)			累计其他全面损失
	(单位：千)
截至2019年4月30日的余额	$	(60,270	)	$	(16,838	)	$	—		$	456		$	(76,652	)
期内产生的未实现(亏损)收益		(3,630	)		450			(5	)		(678	)		(3,863	)
已实现净亏损重新分类为净收益		—			1,483			—			222			1,705
截至2020年1月31日的余额	$	(63,900	)	$	(14,905	)	$	(5	)	$	—		$	(78,810	)

(1)	未实现收益的税收影响为#美元。0.2截至2020年1月31日的三个月和九个月均为100万美元。对已实现净亏损重新分类为净收入的税收影响为#美元。0.2百万美元和$0.5截至2020年1月31日的三个月和九个月分别为100万美元。

(2)	未实现收益(亏损)的税收影响为#美元。0.1百万美元和)美元0.2)分别为截至2020年1月31日的三个月和九个月。对已实现净亏损重新分类为净收入的税收影响为#美元。0.1截至2020年1月31日的三个月和九个月均为100万美元。

4.员工股票计划

基于股票的薪酬

下表汇总了公司合并损益表中所示期间确认的基于股票的薪酬费用的组成部分：

	截至三个月 1月31日，				截至9个月 1月31日，
	2021		2020		2021		2020
	(单位：千)
限制性股票	$	6,880	$	5,219	$	19,777	$	16,022
ESPP		135		249		433		966
基于股票的薪酬总费用	$	7,015	$	5,468	$	20,210	$	16,988

光辉轮渡及其附属公司

合并未经审计财务报表附注

2021年1月31日(续)

股票激励计划

在2019年10月3日召开的公司2019年股东年会上，公司股东批准了光辉重述修订后的2008年股票激励计划(2019年修订重述为“第四个A&R 2008计划”)的修订和重述，其中取消了可置换股份计算条款，并将公司普通股可用于股票奖励的股份总数减少了2019年10月3号，并将可用于股票奖励的公司普通股总数减少了2019年10月3日的修订和重述(2019年修订和重述为“第四A&R 2008计划”)，其中包括取消了可置换股份计算条款，并将公司普通股可用于股票奖励的股份总数减少了2,141,807共享，离开3,600,000可供发行的股票，取决于公司资本结构的某些变化和其他非常事件。第四个A&R 2008计划也进行了修改，一般要求至少一年期该条款规定向合格参与者授予奖励，这些股票被指定为非限制性或激励性股票期权、限制性股票和限制性股票单位(其中任何一项都是基于市场的)，以及奖励奖金(可以现金或股票或两者的组合支付)。

限制性股票

公司向高级管理人员和其他高级员工授予基于时间的限制性股票奖励，通常授予超过四年制句号。此外，某些主要管理成员通常在开始受雇时获得基于时间的限制性股票奖励，并可能每年在与本公司的绩效评估。基于时间的限制性股票奖励以等于公允价值的价格授予，公允价值是根据公司普通股在授予日的收盘价确定的。本公司在归属期间以直线方式确认基于时间的限制性股票奖励的补偿费用。

该公司还向高级管理人员和其他高级员工授予以市场为基础的限制性股票单位。以市场为基础的单位在三年这取决于公司在三年业绩期间相对于其选定同业组中其他公司的总股东回报。这些基于市场的限制性股票单位的公允价值是通过使用广泛的市场数据来确定的，这些数据基于公司和同行集团的历史信息。本公司在归属期间以直线方式确认以市场为基础的限制性股票单位的补偿费用。

截至2021年1月31日的9个月内，限制性股票活动摘要如下：

	股票			加权的- 平均资助金日期公允价值
	(单位为千，每股数据除外)
非既得利益者，2020年4月30日		1,365		$	44.59
授与		1,598		$	27.46
既得		(501	)	$	39.91
没收/过期		(80	)	$	21.69
非既得利益者，2021年1月31日		2,382		$	34.25

截至2021年1月31日，有0.3与基于市场的限制性股票单位有关的已发行股票100万股，未确认薪酬总额为$5.3百万美元。

截至2021年1月31日，57.1与所有限制性股票的非既得奖励相关的未确认补偿成本总额的百万美元，预计将在加权平均期间确认2.9好几年了。在截至2021年1月31日的三个月和九个月内，3,695股票和168,341合共$的限制性股票0.2百万美元和$4.7根据员工的选择，本公司分别回购了100万股，用于支付与归属限制性股票相关的税款。在截至2020年1月31日的三个月和九个月内，3,343他们的股票和股票228,579发行总额为$的限制性股票。0.1300万美元和300万美元8.8根据员工的选择，公司分别回购了100万股，以支付与归属限制性股票相关的税款。

员工购股计划

公司有一项特别提款权，根据国税法第423节的规定，符合条件的员工可以授权工资扣除，最高可达15购买公司普通股的工资的%。2020年6月3日，公司修改方案，使所购股份的收购价不能低于85%或以上100注册期最后一天普通股公平市价的%。本修正案自2020年7月1日起施行。员工购买金额不得超过$25,000任何日历年都有库存。根据ESPP可发行的最大股票数量为3.0百万股。在截至2021年1月31日的三个月和九个月内，员工购买了59,561股票价格为$39.15和188,608股票价格为$30.25根据ESPP，分别为每股。在截至2020年1月31日的三个月和九个月内，员工购买了93,557股票价格为$36.04每股及220,161股票价格为$34.90分别为每股。截至2021年1月31日，ESPP大约有0.5剩余的100万股可供未来发行。

光辉轮渡及其附属公司

合并未经审计财务报表附注

2021年1月31日(续)

普通股

在截至2021年1月31日的三个月和九个月内，本公司(在公开市场或通过私下协商的交易)进行了回购220,000股票和973,451公司股票价格为$7.6百万美元和$30.4分别为百万美元。在截至2020年1月31日的三个月和九个月内，本公司(在公开市场或通过私下协商的交易)进行了回购154,100股票和1,787,292公司普通股价格为$6.2300万美元和300万美元68.1分别为2000万人。

5.金融工具

下表显示了该公司截至2021年1月31日和2020年4月30日的金融工具和资产负债表分类：

	2021年1月31日
	公允价值计量									资产负债表分类
	成本		未实现收益		未实现损失			公平价值		现金和现金等价物		适销对路证券，当前		适销对路证券，非当前		所得税和其他应收款
	(单位：千)
公允价值变动记录于
其他综合收益
第2级：
商业票据	$	23,087	$	1	$	(2	)	$	23,086	$	—	$	23,086	$	—	$	—
公司票据/债券		15,050		—		(7	)		15,043		1,751		13,292		—		—
美国财政部和机构证券		1,975		1		—			1,976		—		1,976		—		—
债务投资总额	$	40,112	$	2	$	(9	)	$	40,105	$	1,751	$	38,354	$	—	$	—

公允价值变动记录于
净收入
1级：
共同基金(1)								$	164,600	$	—	$	7,577	$	157,023	$	—
总计股权投资								$	164,600	$	—	$	7,577	$	157,023	$	—
现金									603,382		603,382		—		—		—
货币市场基金									88,995		88,995		—		—		—
第2级：
外币远期合约									483		—		—		—		483
总计								$	897,565	$	694,128	$	45,931	$	157,023	$	483

光辉轮渡及其附属公司

合并未经审计财务报表附注

2021年1月31日(续)

	2020年4月30日
	公允价值计量									资产负债表分类
	成本		未实现收益		未实现损失			公平价值		现金和现金等价物		适销对路证券，当前		适销对路证券，非电流		收入税收& 其他应收账款
	(单位：千)
公允价值变动记录于
其他综合收益
第2级：
商业票据	$	19,132	$	39	$	—		$	19,171	$	4,785	$	14,386	$	—	$	—
公司票据/债券		19,181		26		(19	)		19,188		901		18,287		—		—
债务投资总额	$	38,313	$	65	$	(19	)	$	38,359	$	5,686	$	32,673	$	—	$	—

公允价值变动记录于
净收入
1级：
共同基金(1)								$	141,412	$	—	$	9,278	$	132,134	$	—
总计股权投资								$	141,412	$	—	$	9,278	$	132,134	$	—
现金								$	611,795	$	611,795	$	—	$	—	$	—
货币市场基金									71,763		71,763		—		—		—
第2级：
外币远期合约									2,634		—		—		—		2,634
总计								$	865,963	$	689,244	$	41,951	$	132,134	$	2,634

(1)

这些投资以信托形式持有，用于清偿公司的既有债务#美元。147.1百万美元和$124.6根据ECAP，截至2021年1月31日和2020年4月30日，分别为100万欧元(见附注6-递延薪酬和退休计划)。递延赔偿计划下的未归属债务总额为#美元。25.4百万美元和$21.7分别截至2021年1月31日和2020年4月30日。在截至2021年1月31日的三个月和九个月期间，投资的公允价值增加；因此，公司确认了#美元的收益。15.2百万美元和$27.2分别记入其他收入净额的100万美元。在截至2020年1月31日的三个月和九个月期间，投资的公允价值增加；因此，公司确认了#美元的收益。5.2百万美元和$8.3分别记入其他收入净额的100万美元。

对归类为可供出售证券的有价证券的投资是根据公司的投资政策进行的，该政策限制了可以进行的投资类型。截至2021年1月31日和2020年4月30日，归类为可供出售的有价证券包括商业票据、公司票据/债券以及美国国库券和机构证券，类似资产的市场价格很容易获得。原始到期日为90天或更短，并被视为高流动性投资的投资被归类为现金等价物。截至2021年1月31日，可供出售的有价证券的剩余到期日为一至十二月份。在截至2021年1月31日的三个月和九个月内，一共有$16.3百万美元和$44.7可供出售的有价证券的销售额/到期日分别为100万美元。在截至2020年1月31日的三个月和九个月内，有不是可供出售的有价证券的销售/到期日。为清偿公司在ECAP项下既得债务而以信托形式持有的有价证券的投资是股本证券，基于员工从ECAP中预先确定的一组证券中选择的投资选择，公司投资于股本证券以反映这些选择。截至2021年1月31日和2020年4月30日，公司在股票证券上的投资由共同基金组成，这些共同基金的市场价格是现成的。截至时仍持有的与股权证券相关的未实现收益2021年1月31日是$22.2百万美元。未实现亏损与截至时仍持有的股权证券有关2020年4月30日是$8.2百万美元。

未被指定为对冲的外币远期合约

未被指定为对冲工具的衍生工具的公允价值如下：

	1月31日， 2021		4月30日， 2020
	(单位：千)
衍生资产：
外币远期合约	$	1,034	$	3,034
衍生负债：
外币远期合约	$	551	$	400

截至2021年1月31日，远期合约买卖的名义总金额为$。74.5百万美元和$47.4分别为百万美元。截至2020年4月30日，远期合约买卖的名义总金额为$91.2百万美元和$41.8分别为百万美元。本公司确认远期合约为综合资产负债表上的净资产或净负债，因为该等合约由总净额结算协议涵盖。在截至2021年1月31日的三个月和九个月内，公司产生了$1.7百万美元和$1.9与远期合同相关的总费用和行政费用分别为100万美元，这些费用在随附的综合损益表中记录为一般费用和行政费用。这些外币收益抵消了以公司功能货币以外的货币计价的交易造成的外币损失。在截至2020年1月31日的三个月和九个月内，公司产生了$0.5百万美元和$1.0与远期合同相关的总费用和行政费用分别为100万美元，这些费用在随附的综合损益表中记录为一般费用和行政费用。这些外币收益抵消了以公司功能货币以外的货币计价的交易造成的外币损失。与外币远期合约有关的现金流计入经营活动的现金流。

光辉轮渡及其附属公司

合并未经审计财务报表附注

2021年1月31日(续)

6.递延薪酬及退休计划

公司为符合条件的顾问和副总裁制定了几个递延薪酬和退休计划，根据公司当前薪酬或缴费的延期向参与者提供确定的福利，但须遵守归属和退休或终止条款。在这些计划中，有一项针对美国某些员工的固定收益养老金计划。该计划的资产与发起人在自我管理基金中的资产是分开持有的。其他计划中的所有其他固定福利义务都没有资金。

定期福利净成本的构成如下：

	截至三个月 1月31日，						截至9个月 1月31日，
	2021			2020			2021			2020
	(单位：千)
服务成本	$	8,218		$	6,502		$	23,698		$	18,432
利息成本		1,047			1,423			3,127			4,238
精算损失摊销		997			746			2,990			2,236
计划资产预期收益率(1)		(351	)		(363	)		(1,053	)		(1,089	)
定期服务信用摊销净额		(101	)		(77	)		(304	)		(231	)
定期收益净成本(2)	$	9,810		$	8,231		$	28,458		$	23,586

(1)	计划资产的预期长期回报率为6.00%和6.00分别为2021年1月31日和2020年1月31日。

(2)	服务成本、利息成本和定期收益净成本的其他组成部分分别计入合并损益表上的薪酬福利费用、利息费用、净收益和其他收入净额。

该公司购买了COLI合同，为某些有资格参加递延补偿和养老金计划的员工提供人寿保险，作为拨备资金支付此类计划的一种手段。这些合同的总CSV为$247.0 百万及$238.7分别截至2021年1月31日和2020年4月30日，被未偿还的保单贷款抵销了#美元。84.4百万美元和$92.3截至2021年1月31日和2020年4月30日的合并资产负债表中分别为100万美元。相关Coli投资的CSV价值增加了$4.7百万美元和$8.6在截至2021年1月31日的三个月和九个月期间分别减少了100万美元，并在随附的综合损益表中记录为薪酬和福利费用的减少。相关Coli投资的CSV价值增加了$1.6百万美元和$5.8在截至2020年1月31日的三个月和九个月期间分别减少了100万美元，并在随附的综合损益表中记录为薪酬和福利支出的减少。

该公司的ECAP旨在为某些员工提供在税前基础上推迟工资和/或奖金的机会。此外，作为其薪酬理念的一部分，该公司向ECAP提供可自由支配的缴费，此类缴费可能会根据员工的表现每年发放给关键员工。某些密钥管理人员还可以在开始受雇时获得公司ECAP缴费。公司以直线方式在服务期内摊销这些贡献，通常为五年句号。参与者有能力在多个投资选项之间分配延期，并可以在终止、退休或“在职”时一次性或按季度分期付款领取福利，而不是一对一的分期付款。15好几年了。预计将在未来12个月支付给员工的ECAP金额被归类为流动负债，包括在随附的综合资产负债表上应支付的薪酬和福利中。

光辉轮渡及其附属公司

合并未经审计财务报表附注

2021年1月31日(续)

ECAP的会计处理使欠参与者的既得金额的公允价值变动通过补偿和福利成本的相应费用(或信用)进行调整。在截至2021年1月31日的三个月和九个月期间，递延补偿负债增加；因此，公司确认补偿费用为#美元。14.5百万美元和$26.3分别为百万美元。补偿和福利费用的增加被有价证券(以信托形式持有以履行ECAP负债义务)的公允价值增加了#美元。15.2百万美元和$27.2在截至2021年1月31日的三个月和九个月期间，分别记录在其他收入中，扣除综合损益表后的净额为100万美元。在截至2020年1月31日的三个月和九个月期间，递延补偿负债增加；因此，公司确认补偿费用为#美元。5.0百万美元和$8.6分别为百万美元。补偿和福利费用的增加被有价证券(以信托形式持有以履行ECAP负债义务)的公允价值增加了#美元。5.2百万美元和$8.3于截至2020年1月31日止三个月及九个月内，分别记入其他收入、综合损益表净额(见附注5-金融工具).

7.费用收入

合同余额

合同资产(未开账单的应收账款)是在公司在无条件获得付款权利之前转让产品或服务控制权时记录的。合同负债(递延收入)是在履行义务之前收到现金时记录的。递延收入是指公司已经收到对价的产品或服务控制权转移的未来履约义务。递延收入在合并资产负债表的其他应计负债中列示。

下表概述了公司截至2021年1月31日和2020年4月30日的合同资产和负债余额：

	2021年1月31日		2020年4月30日
	(单位：万人)
合同资产-未开票应收账款	$	80,859	$	65,370
合同负债--递延收入	$	180,065	$	133,128

在截至2021年1月31日的9个月中，公司确认的收入为80.0在期初，已包括在合同负债余额中的总负债为600万美元。

履行义务

本公司已选择适用于实际权宜之计，将期限为一年或以下的合同中未履行的履约义务的价值排除在外，这适用于所有高管猎头和专业猎头费用收入。截至2021年1月31日，分配给预期期限超过一年的合同未履行的履约义务的交易总价为$。717.1百万美元。在$717.1在剩余的履约义务中，公司预计将确认约美元132.62021财年剩余时间为100万美元，337.02022财年为100万美元，148.5在2023财年和剩余 $99.0百万美元的财政收入2024年及其后。然而，这一数额不应被视为公司未来收入的指标，因为初始期限为一年或更短的合同不包括在内。此外，公司的合同条款和条件允许客户增加或减少服务范围，在公司拥有可强制执行的付款权利之前，此类变化不会增加或减少履约义务。

收入的分类

该公司将其收入按行业分类，并进一步按地区分类，以供高管搜索之用。本资料载于附注11-分段.

下表提供了按行业进一步细分的手续费收入：

	截至1月31日的三个月，
	2021					2020
	美元		%			美元		%
	(千美元)
工业	$	131,959		27.8	%	$	149,067		28.9	%
金融服务		84,078		17.7			84,778		16.5
生命科学/医疗保健		92,588		19.5			89,217		17.3
消费品		63,325		13.3			78,600		15.3
技术		74,774		15.7			79,870		15.5
教育/非营利组织/普通科		28,636		6.0			33,793		6.5
收费收入	$	475,360		100.0	%	$	515,325		100.0	%

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合并未经审计财务报表附注

2021年1月31日(续)

	截至1月31日的9个月，
	2021					2020
	美元		%			美元		%
	(千美元)
工业	$	346,650		27.6	%	$	428,445		28.7	%
金融服务		232,723		18.5			256,178		17.2
生命科学/医疗保健		241,451		19.3			260,567		17.5
消费品		168,840		13.5			226,010		15.1
技术		188,789		15.0			221,172		14.8
教育/非营利组织/普通科		76,443		6.1			99,891		6.7
收费收入	$	1,254,896		100.0	%	$	1,492,263		100.0	%

8.信贷损失

该公司主要通过提供高管搜索、咨询和数字服务而面临信用损失。该公司的应收账款预期信用损失拨备方法是根据历史收集经验、当前和未来的经济和市场状况以及对客户贸易应收账款现状的审查而制定的。由于这类应收账款的短期性质，对可能无法收回的应收账款金额的估计主要基于历史损失率经验。如有需要，本公司会调整损失率计算方法，以顾及当前情况及对未来经济及市场情况的合理及可支持的预期。该公司一般评估60至90天的未来经济状况，这与其应收账款的合同期限相对应。此外，还建立了特定的津贴金额，以记录为违约概率较高的客户提供的适当拨备。公司的监控活动包括及时对账、解决纠纷、确认付款、考虑客户的财务状况和宏观经济状况。余额在确定为无法收回时予以注销。该公司考虑了截至季度末围绕新冠肺炎的当前和预期的未来经济和市场状况，确定截至该日期信贷损失的估计没有受到重大影响。

本公司应收贸易账款的信用损失准备活动如下：

	(单位：千)
2020年4月30日的余额	$	23,795
信贷损失准备金		11,561
核销		(7,966	)
追讨先前冲销的款额		276
外币折算		1,508
2021年1月31日的余额	$	29,174

可供出售债务证券的公允价值和未实现亏损，按投资类别和证券处于未实现亏损状态的时间长短合计如下：

	少于12个月				资产负债表分类
2021年1月31日的余额	公允价值		未实现亏损		现金和现金等价物		现货有价证券
	(单位：千)
商业票据	$	12,791	$	2	$	—	$	12,791
公司票据/债券	$	13,093	$	7	$	1,751	$	11,342

9项商业票据证券投资和8项公司票据/债券投资的未实现亏损是由市场利率波动造成的。本公司只购买自购买之日起到期日不到一年的高等级债券。该公司每季度监测其投资的信用状况。本公司并不打算出售该等投资，亦不相信其须在该等投资到期前出售该等投资，从而收回摊销成本基准。

9.所得税

所得税准备金为#美元。21.2百万美元和$25.4在截至2021年1月31日的三个月和九个月分别为100万美元，有效税率为29.1%和34.2%。于截至2020年7月31日止三个月，本公司采用年初至今的实际有效税率作为年度有效税率的最佳估计，原因是预计收入的微小变化会导致估计的年度实际税率出现重大变化，因此，无法根据预计收入对年度实际税率作出可靠的估计。截至1月份的9个月

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2021年1月31日(续)

31, 2021然而，本公司根据预计收入确定其估计的年度有效税率是可靠的，套用一般规定的计算中期计提税额的方法。除了美国州所得税和司法收入组合的影响(这通常会导致我们的有效税率随着时间的推移而变化)外，这三个州和地区的实际税率九截至的月份2021年1月31日受到了为不符合抵免资格的公司间股息预扣税款而记录的税费支出，以及在截至2020年7月31日的三个月内与股票奖励相关的记录缺口的影响。差额是本公司根据奖励在归属之日的公平市值计算的该等奖励的税项扣减金额，低于本公司财务报表中记录的奖励归属期间的支出的数额。在本公司的财务报表中，该等奖励的减税金额是根据奖励在归属日的公平市值计算的，低于本公司在奖励归属期间在财务报表中记录的支出。

10.重组费用，净额

2020年4月20日，鉴于新冠肺炎疫情给全球经济状况带来的持续不确定性，以及作为旨在进一步改善光辉轮渡强劲资产负债表和流动性状况的更广泛计划的一部分，光辉轮渡公司通过了一项重组计划，旨在根据当前的经济环境调整其成本基础，并为公司的复苏投资做好准备。该公司在2021财年第一季度继续实施这一计划。第二季度和第三季度没有新的此类行动。相反，该公司完成了前几个季度发起的行动，并对之前记录的重组应计项目进行了调整，从而产生了净额为#美元的重组费用。0.8百万美元和$30.7在截至2021年1月31日的三个月和九个月里，所有与裁员职位遣散费相关的业务领域都有100万美元。

在截至2020年1月31日的三个月内，公司通过了一项重组计划，以理顺其成本结构，以实现对数字业务的投资使我们能够或定位于实现的效率和运营改善。重组计划对咨询部门和数字部门都有影响，包括裁撤多余职位，这导致重组费用净额为#美元。18.1截至2020年1月31日的三个月和九个月，与裁员职位的遣散费有关。

在截至2021年1月31日的三个月中，重组负债的变化如下：

	重组负债
	(单位：万人)
截至2020年10月31日	$	16,830
重组费用，净额		838
现金付款减免额		(6,796	)
汇率波动		766
截至2021年1月31日	$	11,638

在截至2021年1月31日的9个月中，重组负债的变化如下：

	重组负债
	(单位：万人)
截至2020年4月30日	$	34,153
重组费用，净额		30,732
现金付款减免额		(51,955	)
非现金支付		(3,968	)
汇率波动		2,676
截至2021年1月31日	$	11,638

截至2021年1月31日和2020年4月30日，重组负债计入综合资产负债表中其他应计负债的当期部分，但不包括#美元。0.6百万美元和$0.6分别包括在其他长期负债中的100万美元。

11.分段

在过去的一年里，公司对其数字业务进行了投资，以便数字化和协调其知识产权内容和数据的结构，并建立一个技术平台，以便将这些资产直接或间接地通过咨询服务有效地交付给最终消费者。这些投资，再加上对被收购公司的收购，导致该公司在2020财年第三季度重新评估了其以前的咨询业务的管理方式。鉴于公司的战略以及咨询和数字业务的财务和运营指标的发展，公司的首席运营决策者(“CODM”)已经开始在咨询和数字业务之间分别做出资源分配决策和业绩评估。因此，在2019年11月1日，公司改变了其全球部门的构成，在新的报告格式下，咨询部门被分成两个部门：咨询和数字。收入直接归因于一个部门，而与特定部门没有直接关联的费用则根据最相关的适用指标进行分配，包括收入、员工人数和其他因素。

光辉轮渡及其附属公司

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2021年1月31日(续)

本公司通过四业务范围:

咨询通过满足四个基本需求，帮助客户同步他们的战略和才华：组织战略、评估和继任、领导力和职业发展，以及奖励和福利。这项工作得到了一系列世界领先的LP和数据的支持和支持。

数位利用人工智能支持的平台确定推动业务发展所需的结构、角色、功能和行为。这一端到端系统为客户提供了一个企业范围的人才框架，并提供了一个可实现的成功蓝图以及实现该蓝图的指导和工具。

高管猎头帮助组织招聘董事会、首席执行官和其他高级行政和一般管理人才。行为面试和专有评估被用来确定理想的组织匹配，而薪资基准则为薪酬和留任建立了适当的框架。

RPO和专业搜索将人员、流程专业知识和支持IP的技术相结合，为客户提供企业人才获取解决方案。交易规模从单一的专业搜索到团队、部门和业务线项目，以及全球外包招聘解决方案。

高管猎头由地理区域领导者管理。咨询、数字、RPO和专业搜索的全球业务由其首席执行官管理。高管搜索地理区域领导和咨询、数字和RPO&专业搜索的首席执行官直接向公司首席执行官报告。该公司还运营一个公司部门，以记录全球费用。

该公司根据CODM对1)手续费收入和2)调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(“调整后EBITDA”)的审查来评估业绩和分配资源。在发生此类成本或费用的情况下，经调整的EBITDA不包括重组费用、整合/收购成本、某些分离成本和某些非现金费用(商誉、无形资产和其他减值费用)。可报告部门不向CODM提供资产信息。

按运营部门划分的财务要点如下：

	截至2021年1月31日的三个月
					高管猎头
	咨询		数位		北美国			欧洲、中东和非洲地区		亚太地区			拉丁文美国		小计		RPO& 专业型搜索		公司			整合
	(单位：千)
手续费收入	$	136,268	$	75,791	$	106,002		$	35,991	$	21,643		$	4,468	$	168,104	$	95,197	$	—		$	475,360
总收入	$	136,593	$	75,967	$	106,325		$	36,016	$	21,680		$	4,468	$	168,489	$	96,831	$	—		$	477,880

可归因于光辉轮渡公司的净收入																						$	51,319
可归因于非控股权益的净收入																							269
其他收入，净额																							(14,935	)
利息支出，净额																							7,298
所得税拨备																							21,204
营业收入(亏损)	$	22,175	$	19,214	$	17,655		$	3,114	$	5,844		$	264	$	26,877	$	18,360	$	(21,471	)	$	65,155
折旧及摊销		4,051		7,403		680			345		231			193		1,449		929		1,903			15,735
其他收入，净额		943		494		12,611			61		323			1		12,996		242		260			14,935
重组，收费，净额		346		23		(5	)		398		(23	)		—		370		99		—			838
调整后的EBITDA	$	27,515	$	27,134	$	30,941		$	3,918	$	6,375		$	458	$	41,692	$	19,630	$	(19,308	)	$	96,663

光辉轮渡及其附属公司

合并未经审计财务报表附注

2021年1月31日(续)

	截至2020年1月31日的三个月
					高管猎头
	咨询		数位		北美国		欧洲、中东和非洲地区		亚太地区		拉丁文美国		小计		RPO& 专业型搜索		公司			整合
	(单位：千)
手续费收入	$	140,525	$	99,389	$	106,888	$	44,301	$	25,089	$	7,283	$	183,561	$	91,850	$	—		$	515,325
总收入	$	144,298	$	100,663	$	110,230	$	45,077	$	25,365	$	7,351	$	188,023	$	94,995	$	—		$	527,979

净利润可归因于光辉轮渡公司(Korn And Ferry)																				$	19,993
可归因于非控股权益的净收入																					963
其他收入，净额																					(5,055	)
利息支出，净额																					6,919
所得税拨备																					8,775
营业收入(亏损)	$	2,663	$	8,463	$	21,808	$	4,644	$	5,070	$	1,198	$	32,720	$	14,144	$	(26,395	)	$	31,595
折旧及摊销		4,417		5,832		847		422		329		295		1,893		979		1,742			14,863
其他收入(亏损)，净额		558		193		3,963		29		106		162		4,260		88		(44	)		5,055
整合/收购成本		—		4,332		—		—		—		—		—		—		2,372			6,704
重组，收费，净额		11,061		7,032		—		—		—		—		—		—		—			18,093
离职费		—		—		—		1,783		—		—		1,783		—		—			1,783
调整后的EBITDA	$	18,699	$	25,852	$	26,618	$	6,878	$	5,505	$	1,655	$	40,656	$	15,211	$	(22,325	)	$	78,093

	截至2021年1月31日的9个月
					高管猎头
	咨询		数位		北美国		欧洲、中东和非洲地区			亚太地区		拉丁文美国			小计		RPO& 专业型搜索		公司			整合
	(单位：千)
手续费收入	$	362,271	$	206,807	$	266,485	$	97,701		$	59,702	$	12,419		$	436,307	$	249,511	$	—		$	1,254,896
总收入	$	363,234	$	207,027	$	267,790	$	97,925		$	59,840	$	12,419		$	437,974	$	254,317	$	—		$	1,262,552

光辉轮渡的净收入																						$	48,264
可归因于非控股权益的净收入																							547
其他收入，净额																							(26,374	)
利息支出，净额																							21,686
所得税拨备																							25,409
营业收入(亏损)	$	25,869	$	32,410	$	32,411	$	(1,596	)	$	9,958	$	(578	)	$	40,195	$	33,027	$	(61,969	)	$	69,532
折旧及摊销		12,123		21,134		2,126		1,062			756		597			4,541		2,814		5,456			46,068
其他收入(亏损)，净额		2,067		1,114		21,944		111			715		56			22,826		462		(95	)		26,374
整合/收购成本		—		556		—		—			—		—			—		—		181			737
重组费用，净额		14,223		2,947		958		8,868			181		405			10,412		3,150		—			30,732
调整后的EBITDA	$	54,282	$	58,161	$	57,439	$	8,445		$	11,610	$	480		$	77,974	$	39,453	$	(56,427	)	$	173,443

	截至2020年1月31日的9个月
					高管猎头
	咨询		数位		北美国		欧洲、中东和非洲地区		亚太地区		拉丁文美国		小计		RPO& 专业型搜索		公司			整合
	(单位：千)
手续费收入	$	422,103	$	223,097	$	332,428	$	130,652	$	78,395	$	23,140	$	564,615	$	282,448	$	—		$	1,492,263
总收入	$	433,832	$	224,371	$	342,753	$	132,830	$	79,201	$	23,211	$	577,995	$	292,156	$	—		$	1,528,354

光辉轮渡的净收入																				$	105,748
可归因于非控股权益的净收入																					1,890
其他收入，净额																					(8,014	)
利息支出，净额																					15,186
所得税拨备																					38,988
营业收入(亏损)	$	24,272	$	41,036	$	80,254	$	18,466	$	17,866	$	2,999	$	119,585	$	44,279	$	(75,374	)	$	153,798
折旧及摊销		13,188		13,156		2,617		1,328		1,004		938		5,887		2,961		5,163			40,355
其他收入(亏损)，净额		1,469		528		5,740		148		193		249		6,330		216		(529	)		8,014
整合/收购成本		—		4,332		—		—		—		—		—		—		4,987			9,319
重组费用，净额		11,061		7,032		—		—		—		—		—		—		—			18,093
离职费		—		—		—		1,783		—		—		1,783		—		—			1,783
调整后的EBITDA	$	49,990	$	66,084	$	88,611	$	21,725	$	19,063	$	4,186	$	133,585	$	47,456	$	(65,753	)	$	231,362

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12.长期债务

2027年到期的4.625%高级无担保票据

2019年12月16日，本公司完成定向增发4.6252027年到期的高级无抵押票据(“票据”)百分比，金额为$400根据修订后的1933年证券法第144A条和S条，本金为100万美元。该批债券的发行额为$。4.5百万折扣，并将到期2027年12月15日同每半年支付一次的利息，每半年拖欠一次，分别于每年的6月15日和12月15日，自2020年6月15日。该批债券代表优先无抵押债务，其偿还权与所有现有及未来的优先无抵押债务同等。公司可以在债券到期前赎回债券，但须遵守管理债券的契约中规定的某些限制和溢价。在2022年12月15日之前的任何时间，公司可以相当于以下价格的赎回价格赎回债券100本金的%加上适用的溢价(定义见管理票据的契约)，以及应计和未付利息。在2022年12月15日之前的任何时候，公司可以使用某些股票发行的收益赎回最多35债券本金总额(包括任何获准额外债券)的百分比，赎回价格相当于104.625本金的%以及应计利息和未付利息。在2022年12月15日或之后的任何时候，如果在指定的每一年的12月15日开始的12个月期间内赎回债券，公司可以按下表所列的适用赎回价格加上应计和未付利息赎回债券：

年		百分比
2022		102.313%
2023		101.156%
2024年及其后		100.000%

债券使公司可以支付$25每个会计年度不受限制的百万股息，外加不限额度的股息，只要公司的综合总杠杆率不大于3.50至1.00，本公司并无根据管限该等票据的契约违约。债券由本公司现有及未来全资拥有的每一家国内附属公司担保，只要该等附属公司为本公司的循环信贷安排提供担保。管理债券的契约要求，一旦发生控制权变更和评级下降(两者均在契约中定义)，本公司应提出要约购买所有债券，价格为1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000101本金的%以及应计和未付利息。该公司用发行债券所得款项偿还#元。276.9本公司先前循环信贷安排项下未偿还的百万元，并支付与此相关的开支及费用。其余收益用于公司的一般要求。该批债券的实际利率为4.86%. 截至2021年1月31日和2020年4月30日，票据的公允价值为$420.5百万美元和$372.5分别基于当时要求的类似期限、到期日和信用风险的票据的借款利率。票据的公允价值被归类为公允价值等级中的第2级计量。

按摊销成本计算的长期债务由以下部分组成：

以千计	2021年1月31日			2020年4月30日
高级无担保票据	$	400,000		$	400,000
减去：未摊销折扣和发行成本		(5,371	)		(5,856	)
扣除未摊销贴现和债务发行成本后的长期借款	$	394,629		$	394,144

信贷安排

在……上面2019年12月16日除其他事项外，本公司与多家银行组成的银团及作为行政代理的美国银行、美国全国协会订立信贷协议(“信贷协议”)，以提供更高的财务灵活性。信贷协议规定了$650.0百万五年期优先担保循环信贷安排(“左轮车”)，并载有若干惯常的正面及负面契约，包括最高综合净杠杆率、最高综合有担保净杠杆率及最低利息覆盖率。信贷协议允许向股东支付股息和公司股票回购，只要信贷协议下没有违约，综合净杠杆率(使用调整后的EBITDA(我们的贷款人使用并在信贷协议中定义的衡量标准)不大于4.00至1.00，预计流动资金至少为$50.0百万美元。

左轮车的本金余额(如果有的话)应在其终止之日到期。左轮车将在以下时间到期2024年12月16日任何未付的本金余额都在这一天支付。公司也可以随时预付和提前终止转盘，而无需支付溢价或罚款(受惯例LIBOR分手费的约束)。

本公司可选择，根据信贷协议发放的贷款将按LIBOR或替代基准利率计息，在每种情况下均加适用的利差。适用于信贷协议项下未偿还贷款的利率可能在伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加1.125伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加年利率2.00在LIBOR借款的情况下，年利率为%(或在备用基本利率加0.125年利率%和备用基本利率加1.00年利率(单位：%)

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另一种选择)，基于公司的总融资债务a调整后的EBITDA比率(如信贷协议中所述，“综合网络杠杆率“)在这个时候。此外，该公司将被要求向贷款人支付季度承诺费，费用范围为0.175%至0.35根据本公司的综合业绩，转轮的日均未使用金额为每年%网络当时的杠杆率，以及与信用证开具有关的费用。在.期间截至2020年1月31日的3个月和9个月的平均利率上一期贷款是不是？2.94%和%3.44分别为%.

截至2021年1月31日和2020年4月20日，不是根据“左轮车”规定的未清偿责任。与信贷协议相关的未摊销债务发行成本为#美元。3.5百万美元和$4.2分别截至2021年1月31日和2020年4月30日。债务发行成本计入综合资产负债表中的其他流动资产和其他非流动资产。截至2021年1月31日，该公司遵守了其债务契约。

公司总共有$646.0在Revolver下可用百万美元 $之后4.0截至2021年1月31日和2020年4月30日，已分别签发了100万份备用信用证。10.7百万美元和$11.3截至2021年1月31日和2020年4月30日，与其他金融机构的备用信件分别为100万封。备用信用证一般是在签订办公房地租约后开具的。

13.租契

该公司的租赁组合包括办公空间和设备的经营租赁以及设备的融资租赁。设备租赁包括车辆和办公设备。该公司的大部分租约既包括租赁部分，也包括非租赁部分。非租赁部分主要包括维修、保险、税收和其他公用事业。该公司将非租赁部分的固定付款与其租赁付款结合起来，并将其作为单一租赁部分进行会计处理，这增加了其ROU资产和租赁负债。其中一些租约包括一个或多个选项，由公司自行决定续签或终止租约。一般而言，续期和终止选择权不包括在ROU资产和租赁负债中，因为它们不能合理确定是否可以行使。该公司已选择不确认初始期限为12个月或以下的租赁的ROU资产或租赁负债。

由于本公司的大部分租约并未提供隐含利率，因此本公司采用基于开始日期可得信息的递增借款利率来确定未来最低租赁付款的现值。该公司在确定递增借款利率时采用投资组合方法，因为它有一个中央管理的国库职能。在类似的经济环境下，本公司的递增借款利率估计接近以类似条款和付款为抵押基础的利率。

经营租赁包括办公租赁和设备租赁，剩余期限从一年至11年限，其中一些还包括延长或终止租约的选项。融资租赁由设备租赁组成，剩余期限从一年至五年。融资租赁资产计入财产和设备净额，融资租赁负债计入其他应计负债和其他负债。

租赁费用的构成如下：

	截至三个月 1月31日，						截至9个月 1月31日，
	2021			2020			2021			2020
	(单位：千)
融资租赁成本
ROU资产摊销	$	296		$	467		$	951		$	1,410
租赁负债利息		29			38			90			117
		325			505			1,041			1,527
经营租赁成本		14,199			15,035			42,209			43,428
短期租赁成本		113			335			325			891
可变租赁成本		3,157			3,988			8,349			10,064
租赁减值成本		—			2,282			—			2,282
转租收入		(186	)		(217	)		(461	)		(324	)
**租赁总成本	$	17,608		$	21,928		$	51,463		$	57,868

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与租赁有关的补充现金流量信息如下：

	截至9个月 1月31日，
	2021		2020
	(单位：千)
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
营业租赁的营业现金流	$	51,456	$	47,040
融资租赁产生的现金流	$	1,024	$	1,426

以租赁义务换取的净收益资产：
经营租约	$	11,322	$	11,742
融资租赁	$	497	$	1,102

与租赁有关的补充资产负债表信息如下：

	2021年1月31日			2020年4月30日
	(单位：千)
融资租赁：

财产和设备，按成本价计算	$	4,714		$	4,281
累计折旧		(2,276	)		(1,485	)
财产和设备，净额	$	2,438		$	2,796

其他应计负债	$	1,042		$	1,241
其他负债		1,499			1,634
融资租赁负债总额	$	2,541		$	2,875

加权平均剩余租赁期限：
经营租约	5.2年份			5.5年份
融资租赁	2.8年份			2.9年份

加权平均贴现率：
经营租约		4.8	%		4.8	%
融资租赁		4.2	%		4.1	%

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租赁负债的到期日如下：

截至四月三十日止的一年，	运营中		融资
	(单位：千)
2021年(不包括截至2021年1月31日的九个月)	$	15,463	$	301
2022		55,466		1,063
2023		47,151		768
2024		40,306		430
2025		34,463		128
此后		49,871		—
租赁付款总额		242,720		2,690
减去：推定利息		29,066		149
总计	$	213,654	$	2,541

14.后续事件

季度股息声明

在……上面2021年2月21日，公司董事会宣布派发现金股息#美元。0.10每股，付款日期为2021年4月15日在交易结束时向公司普通股的持有者致谢，日期为2021年3月10日。根据季度股息政策宣布和支付未来股息将由董事会酌情决定，并将取决于许多因素，包括公司的收益、资本要求、财务状况、公司的负债条款以及董事会可能认为相关的其他因素。董事会可以随时以任何理由修改、撤销或暂停股利政策。

第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

前瞻性陈述

本季度报告Form 10-Q可能包含我们认为或可能被认为是“前瞻性”陈述的某些陈述，这些陈述符合修订后的1933年“证券法”第27A节和修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节的含义。这些前瞻性陈述通常可以通过使用包括“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“预见”、“可能”、“将会”、“可能”、“估计”、“潜在”、“继续”或其他类似词语或短语的陈述来识别。同样，描述我们的目标、计划或目的、我们重组计划的时间以及全球(“新冠肺炎”)疫情对我们的业务、员工、客户和我们在受影响地区提供服务的能力产生影响的程度和持续时间的声明。这些前瞻性陈述会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定性可能会导致我们的实际结果与相关前瞻性陈述中预期的结果大不相同。可能导致实际业绩和未来行动与前瞻性声明大不相同的主要风险因素包括但不限于与新冠肺炎疫情对我们的业务、员工、客户和我们在受影响地区提供服务的能力造成的负面影响的规模和持续时间有关的因素，我们开展业务的国家或影响我们的国家的全球和当地政治和/或经济发展，竞争，由于自动化、对吸引和留住合格且经验丰富的顾问的依赖和成本、维持我们与客户和供应商的关系以及留住关键员工、维护我们的品牌和专业声誉、潜在的法律责任和监管发展、客户关系的可移植性、我们所服务的行业的整合或内部整合、我们国际业务中的货币波动、与增长相关的风险、我们成本结构的调整、禁区协议施加的限制、对信息处理系统的依赖、网络安全漏洞或事件、数据安全、数据隐私和数据保护法的变化，对第三方执行关键功能的依赖，对我们知识产权(“IP”)的有限保护，我们增强和开发新技术的能力，我们成功从灾难或其他业务连续性问题中恢复的能力，雇佣责任风险，商誉和其他无形资产账面价值的减值，对我们业务和公司的条约或法规，我们可能无法使用的递延税项资产，我们开发新产品和服务的能力，英国退出欧盟的影响，我们会计估计和假设的变化，我们顾问的使用率和收费率、季节性、社交媒体平台的扩展、实现收购的能力、我们的负债、逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，以及在公司的交易所法案报告(包括截至4月30日的财政年度Form 10-K年度报告中的第1A项)“风险因素”项下披露的事项, 2020年(“表格10-K”)。请读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑这些因素。本Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述仅在本Form 10-Q季度报告发布之日作出，我们没有义务公开更新这些前瞻性陈述，以反映后续事件或情况。

以下是管理层对我们财务状况的讨论和分析运营状况和结果应与我们的合并文件一起阅读本季度报告中包含的财务报表和相关附注表格10-Q。我们还在我们网站的投资者关系部分提供收益幻灯片和其他重要信息，我们鼓励您查看这些信息。

执行摘要

光辉国际(Korn Ferry)(在本文中称为“公司”，或者在第一人称符号中称为“我们”、“我们”和“我们”)是一家全球性的组织咨询公司。我们帮助客户同步战略和人才，以实现卓越的业绩。我们与组织合作，设计他们的结构、角色和职责。我们帮助他们雇佣合适的人来实现他们的战略。我们还建议他们如何奖励、发展和激励他们的员工。

我们正在推行一项战略，这将有助于光辉国际专注于客户，并在整个组织内密切合作。这种方法建立在我们过去最好的基础上，并为我们提供了一条通向未来的明确道路，通过重点计划来增加我们的客户和商业影响力。光辉国际正在改变客户解决人才管理需求的方式。我们已经从单一的业务发展到多元化的业务，使我们的顾问有更频繁和更广泛的机会与客户接触。

我们的营业时间是四点。业务范围:

数位利用人工智能(AI)驱动的平台来确定推动业务发展所需的结构、角色、能力和行为。端到端系统为客户提供一个企业范围的人才框架，并提供可实现的成功蓝图，以及实现该蓝图的指导和工具。

咨询和数字是2020财年第三季度实施的新报告细分市场。以前，这些都被跟踪并一起报告为光辉咨询(“咨询”)。在过去的一年里，我们在数字业务上进行了投资，并协调了我们的内容和数据的结构，建立了一个技术平台，以便将这些资产直接或间接地通过咨询项目高效地交付给最终消费者。这些投资，再加上2019年11月以1.086亿美元从Twenty80，Inc.手中收购的Miller Heiman Group、AchieveForum和Strategy Execution(统称为被收购公司)，导致我们重新评估如何管理我们的咨询业务。因此，从2020财年第三季度开始，我们将Consulting分成两个部门，以便更好地与公司战略(包括收购被收购公司)和公司首席运营决策者的决策保持一致，后者已经开始在Consulting内部定期做出资源分配决策并分别评估咨询和数字业绩。被收购公司的加入进一步扩大了我们庞大的知识产权和内容，并利用了该公司的数字交付平台。我们投资于我们的数字业务，以数字化和协调我们的知识产权内容和数据的结构，并建立一个技术平台，以便将这些资产直接或间接地通过咨询服务有效地交付给最终消费者。

▪

我们在2020财年进行的高管搜索中，约有70%是针对董事会级别、首席执行官以及其他高级管理和一般管理职位的。我们2020财年的3968家搜索参与客户包括许多世界上最大、最负盛名的上市和私营公司。

▪

我们已经建立了强大的客户忠诚度，2020财年完成的任务中有90%是代表我们在前三个财年为其执行任务的客户。

▪

我们大约71%的收入来自利用我们多个业务线的客户。

▪

我们增长战略的一个重要支柱是我们的数字业务。我们的数据和知识产权嵌入到我们客户的核心业务流程中，帮助我们通过大规模和基于技术的人才计划建立长期关系。

▪

在2020财年，Korn Ferry被公认为贝克榜上排名最靠前的RPO供应商之一，这是我们连续第13年上榜。我们还连续三年被评为珠穆朗玛峰矩阵的领导者，并在2020财年获得明星表演者地位。通过几十年的经验，我们增强了我们的RPO解决方案，以提供高质量的候选人来推动我们客户的业务战略。我们利用专有知识产权和数据集来指导客户寻找关键技能和能力、薪酬信息以与市场需求保持一致，以及评估工具以确保候选人合适。

新冠肺炎的影响

据报道，2020年3月，新冠肺炎已蔓延至全球百多个国家、地区或地区，2020财年第四季度，世界卫生组织宣布其为大流行。最初，冠状病毒爆发对企业的负面影响在亚太地区最为明显。在2021财年的前三个季度，我们开展业务的所有地理区域都感受到了这种影响。政府和公司已经实施了社交距离-限制旅行或面对面的个人或团体互动，以及在家工作，以遵守国家、州和市政府的居家命令。这些限制最初影响了我们向客户提供产品和服务的能力，但在2021财年第二季度和第三季度，随着世界学会了以不同的方式工作，影响有所减轻。此外，疫情限制了我们所在地区的经济活动水平，并对我们产品和服务的需求和销售产生了不利影响。我们所有的业务

由于第四季度手续费收入下降，我们所有地区的细分市场都受到了影响2020财年和进一步减少在……里面第一个 2021财年第一季度由于客户响应时需求减少边对流感大流行的影响. 因此，这是一个结果而且，作为一个更广泛的计划的一部分，旨在进一步增强我们强大的资产负债表和流动性状况，2020年4月20日，我们启动了一项计划那是目的是根据当前的经济环境调整我们的成本基础，并使我们能够投资于复苏。该计划包括d(I)裁员，裁员工作已于#年年底完成年第一季度202财年1并导致4050万美元的重组费用及$30.7 百万与遣散费相关在截至2020年4月30日的三个月内截至2021年1月31日的9个月,分别，(Ii)某些员工的临时休假；。(Iii)除某些例外情况和法律要求外，全组织范围内的减薪。到2020年12月31日，及(Iv)与一般及行政开支有关的其他节省成本措施.

在2021财年第三季度，公司的业务状况比第二季度和第一季度有了很大改善，2021财年第二季度手续费收入比第一季度增长了27%，第三季度比2021财年第二季度增长了9%，达到4.754亿美元，所有业务都为手续费收入的改善做出了贡献。因此，本季度没有采取进一步的重组行动。随着手续费收入的连续改善和利用重组后的成本基础，公司在截至2021年1月31日的三个月中的盈利能力明显好于2021财年第二季度。因此，与本公司2021财年第二季度做出的决定类似，本公司决定向所有同事，包括我们被任命的高管，支付他们在2021财年第三季度的全额工资和非执行董事的全额定金。员工已收到此类付款，每种情况下均以该员工或董事在付款之日继续受雇或服务于本公司为条件。从2021年1月1日起，我们的员工工资全面恢复。

虽然在新冠肺炎的科学和社会经济后果方面已经取得了进展，但对于新冠肺炎未来的影响仍然存在很大的不确定性。积极的一面是，已经有几项关于疫苗的公告，世界各地的政府已经开始向指定的高危个人分发和管理疫苗。此外，世界已经采用了新的工作和互动方式，大大接受了在虚拟世界中开展业务。不利的一面是，在规模化生产疫苗以及向广大民众分发和管理疫苗方面存在挑战。自2021财年第二季度末以来，我们看到各国政府对旅行和活动施加了额外的限制，特别是在欧洲和美国，因为新冠肺炎病例和住院人数持续增加，在美国创下历史新高。第三季度末，住院人数开始减少，我们运营的一些司法管辖区的限制开始放松。然而，也有一些新的、传染性更强的病毒变种，初步看来对疫苗更具抵抗力。因此，目前还不清楚放宽限制的做法是会继续还是会逆转。随着上述计划的实施，以及我们在第二和第三季度经历的业务活动的改善，我们相信我们的成本与我们目前的收入水平是一致的。然而，诸如病毒的新变种是否成为主要毒株，或是否施加了新的限制(或重新实施先前的限制)等不确定因素，使我们无法保证在截至2021年1月31日的三个月内，费用收入的增长速度将在截至4月30日的三个月内继续保持。, 2021年考虑到我们目前的左轮手枪的可用金额，以及现金和现金等价物和有价证券的金额(扣除信托持有的递延补偿和应计奖金)，我们相信我们有足够的流动性来满足我们在未来12个月根据股息政策预期的营运资本、资本支出、一般公司要求、债务偿还和股息支付。

性能亮点

公司根据首席运营决策者对(1)手续费收入和(2)调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(“调整后EBITDA”)的审查来评估业绩和分配资源。在发生此类成本或费用的情况下，调整后的EBITDA不包括重组费用、整合/收购成本、某些分离成本和某些非现金费用(商誉、无形资产和投资暂时性减值以外的其他费用)。在截至2021年1月31日的9个月中，调整后的EBITDA不包括3070万美元的重组费用和70万美元的整合/收购成本。在截至2021年1月31日的三个月里，调整后的EBITDA净额不包括80万美元的重组费用。

调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是非GAAP财务指标。它们作为分析工具有其局限性，不应被视为根据美国(“美国”)确定的财务信息的替代品。根据公认会计原则(“GAAP”)，不应孤立地考虑或替代根据GAAP报告的公司业绩分析。此外，它们不一定能与其他公司可能提出的非GAAP业绩衡量标准相媲美。

管理层认为，这些非GAAP财务指标的列报通过排除某些费用、收入项目和其他可能不具指示性的项目，提供了有关光辉轮渡业绩的有意义的补充信息

光辉轮渡公司目前的经营业绩。这些非公认会计准则财务指标的使用有助于与光辉轮渡公司的历史业绩进行比较，并有助于识别可能因上述因素而扭曲的经营趋势。Korn Ferry之所以纳入这些非GAAP财务衡量标准，是因为管理层认为这有助于提高投资者对管理层在评估Korn Ferry正在进行的运营以及财务和运营决策时使用的补充信息的透明度。可报告分部的会计政策与随附的合并财务报表中的重要会计政策摘要中描述的相同，但不包括上述项目到达在调整后的EBITDA。管理层进一步认为，调整后的EBITDA对投资者很有用，因为投资者和其他相关方经常使用它来衡量资本结构、有效税率和税收属性以及资本化资产价值不同的公司的经营业绩，所有这些都可能因公司而异。

截至2021年1月31日的三个月，手续费收入为4.754亿美元，与截至2020年1月31日的三个月的5.153亿美元相比，减少了3,990万美元，降幅为8%。由于新冠肺炎导致对我们产品和服务的需求下降，数字、高管搜索和咨询领域的手续费收入下降，但被零售订单和专业搜索手续费收入的增加部分抵消了这一下降。与去年同期相比，汇率对截至2021年1月31日的三个月的手续费收入产生了有利的影响，减少了850万美元，降幅为2%。在截至2021年1月31日的三个月中，我们录得6520万美元的营业收入，其中高管搜索、咨询、数字和RPO&Professional搜索部门分别贡献了2690万美元、2220万美元、1920万美元和1840万美元的收入，部分被2150万美元的公司支出所抵消。在截至2021年1月31日的三个月里，光辉轮渡公司的净收入为5130万美元，比去年同期2000万美元的净收入增加了3130万美元。截至2021年1月31日的三个月，调整后的EBITDA为9670万美元，比去年同期的7810万美元增加了1860万美元。在截至2021年1月31日的三个月里，高管搜索、咨询、数字和RPO&专业搜索部门的调整后EBITDA分别为4170万美元、2750万美元、2710万美元和1960万美元，部分被公司支出扣除其他收入1930万美元所抵消。

截至2021年1月31日，我们的现金、现金等价物和有价证券增加了3380万美元，达到8.971亿美元，而2020年4月30日的现金、现金等价物和有价证券为8.633亿美元。这一增长主要是由于实施了成本节约举措带来的运营现金、汇率变化对现金和现金等价物以及人寿保险单收益的积极影响，但被2020年财年赚取并在2021年财年第一季度支付的年度奖金、留任付款、在公开市场回购普通股、资本支出、2027年到期的4.625%高级无担保票据(“票据”)的利息支付以及在截至2021年1月31日的9个月向股东支付的股息部分抵消。截至2021年1月31日，我们持有有价证券以偿还我们的高管资本积累计划(ECAP)下的义务，成本价值为1.452亿美元，公允价值为1.646亿美元。截至2021年1月31日，我们以信托形式持有这些资产的既有债务总额为1.471亿美元，未归属债务总额为2540万美元。

截至2021年1月31日，我们的营运资本增加了6730万美元，达到6.802亿美元，而2020年4月30日为6.129亿美元。我们相信，手头的现金、运营资金和其他形式的流动性将足以满足我们在未来12个月根据股息政策预期的营运资本、资本支出、一般公司要求、债务偿还和股息支付。截至2021年1月31日和2020年4月30日，我们现有的左轮手枪可供借款6.46亿美元。根据我们的信用证协议，截至2021年1月31日和2020年4月30日，共有400万美元的备用信用证出具。截至2021年1月31日和2020年4月30日，我们与其他金融机构的备用信用证总额分别为1070万美元和1130万美元.

经营成果

下表汇总了我们的运营结果(占手续费收入的百分比)：

(由于四舍五入，数字合计可能不准确)

	截至三个月 1月31日，						截至9个月 1月31日，
	2021			2020			2021			2020
手续费收入		100.0	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%
已报销的自付聘用费		0.5			2.5			0.6			2.4
总收入		100.5			102.5			100.6			102.4
薪酬和福利		68.6			67.6			73.1			68.0
一般和行政费用		9.9			13.8			11.2			13.3
报销费用		0.5			2.5			0.6			2.4
服务成本		4.2			6.0			4.0			4.4
折旧及摊销		3.3			2.9			3.7			2.7
重组费用，净额		0.2			3.5			2.4			1.2
营业收入		13.7			6.1			5.5			10.3
净收入		10.9	%		4.1	%		3.9	%		7.2	%
光辉轮渡的净收入		10.8	%		3.9	%		3.8	%		7.1	%

下表按细分市场汇总了我们的运营结果：

(由于四舍五入，数字合计可能不准确)

	截至三个月 1月31日，										截至9个月 1月31日，
	2021					2020					2021					2020
	美元		%			美元		%			美元		%			美元		%
	(千美元)
手续费收入
咨询	$	136,268		28.7	%	$	140,525		27.3	%	$	362,271		28.9	%	$	422,103		28.3	%
数位		75,791		15.9			99,389		19.3			206,807		16.5			223,097		15.0
高管猎头：
北美		106,002		22.3			106,888		20.7			266,485		21.2			332,428		22.3
欧洲、中东和非洲地区		35,991		7.6			44,301		8.6			97,701		7.8			130,652		8.8
亚太地区		21,643		4.6			25,089		4.9			59,702		4.8			78,395		5.3
拉丁美洲		4,468		0.9			7,283		1.4			12,419		1.0			23,140		1.6
高管搜索总数		168,104		35.4			183,561		35.6			436,307		34.8			564,615		37.8
RPO和专业搜索		95,197		20.0			91,850		17.8			249,511		19.9			282,448		18.9
手续费总收入		475,360		100.0	%		515,325		100.0	%		1,254,896		100.0	%		1,492,263		100.0	%
已报销的自付聘用费		2,520					12,654					7,656					36,091
总收入	$	477,880				$	527,979				$	1,262,552				$	1,528,354

	截至三个月 1月31日，												截至9个月 1月31日，
	2021						2020						2021						2020
	美元			边距 (1)			美元			边距 (1)			美元			边距 (1)			美元			边距 (1)
	(千美元)
营业收入
咨询	$	22,175			16.3	%	$	2,663			1.9	%	$	25,869			7.1	%	$	24,272			5.8	%
数位		19,214			25.4			8,463			8.5			32,410			15.7			41,036			18.4
高管猎头：
北美		17,655			16.7			21,808			20.4			32,411			12.2			80,254			24.1
欧洲、中东和非洲地区		3,114			8.7			4,644			10.5			(1,596	)		(1.6	)		18,466			14.1
亚太地区		5,844			27.0			5,070			20.2			9,958			16.7			17,866			22.8
拉丁美洲		264			5.9			1,198			16.4			(578	)		(4.7	)		2,999			13.0
高管搜索总数		26,877			16.0			32,720			17.8			40,195			9.2			119,585			21.2
RPO和专业搜索		18,360			19.3			14,144			15.4			33,027			13.2			44,279			15.7
公司		(21,471	)					(26,395	)					(61,969	)					(75,374	)
营业收入总额	$	65,155			13.7	%	$	31,595			6.1	%	$	69,532			5.5	%	$	153,798			10.3	%

(1)	利润率按各部门手续费收入的百分比计算。

	截至2021年1月31日的三个月
							高管猎头
	咨询			数位			北美国			欧洲、中东和非洲地区			亚太地区			拉丁文美国			小计			RPO& 专业型搜索			公司			整合
	(单位：千)
手续费收入	$	136,268		$	75,791		$	106,002		$	35,991		$	21,643		$	4,468		$	168,104		$	95,197		$	—		$	475,360
总收入	$	136,593		$	75,967		$	106,325		$	36,016		$	21,680		$	4,468		$	168,489		$	96,831		$	—		$	477,880

可归因于光辉轮渡公司的净收入																												$	51,319
可归因于非控股权益的净收入																													269
其他收入，净额																													(14,935	)
利息支出，净额																													7,298
所得税拨备																													21,204
营业收入(亏损)	$	22,175		$	19,214		$	17,655		$	3,114		$	5,844		$	264		$	26,877		$	18,360		$	(21,471	)	$	65,155
折旧及摊销		4,051			7,403			680			345			231			193			1,449			929			1,903			15,735
其他收入，净额		943			494			12,611			61			323			1			12,996			242			260			14,935
重组，收费，净额		346			23			(5	)		398			(23	)		—			370			99			—			838
调整后的EBITDA	$	27,515		$	27,134		$	30,941		$	3,918		$	6,375		$	458		$	41,692		$	19,630		$	(19,308	)	$	96,663
营业利润率		16.3	%		25.4	%		16.7	%		8.7	%		27.0	%		5.9	%		16.0	%		19.3	%					13.7	%
调整后的EBITDA利润率		20.2	%		35.8	%		29.2	%		10.9	%		29.5	%		10.3	%		24.8	%		20.6	%					20.3	%

	截至2020年1月31日的三个月
							高管猎头
	咨询			数位			北美国			欧洲、中东和非洲地区			亚太地区			拉丁文美国			小计			RPO& 专业型搜索			公司			整合
	(单位：千)
手续费收入	$	140,525		$	99,389		$	106,888		$	44,301		$	25,089		$	7,283		$	183,561		$	91,850		$	—		$	515,325
总收入	$	144,298		$	100,663		$	110,230		$	45,077		$	25,365		$	7,351		$	188,023		$	94,995		$	—		$	527,979

净利润可归因于光辉轮渡公司(Korn And Ferry)																												$	19,993
可归因于非控股权益的净收入																													963
其他收入，净额																													(5,055	)
利息支出，净额																													6,919
所得税拨备																													8,775
营业收入(亏损)	$	2,663		$	8,463		$	21,808		$	4,644		$	5,070		$	1,198		$	32,720		$	14,144		$	(26,395	)	$	31,595
折旧及摊销		4,417			5,832			847			422			329			295			1,893			979			1,742			14,863
其他收入(亏损)，净额		558			193			3,963			29			106			162			4,260			88			(44	)		5,055
整合/收购成本		—			4,332			—			—			—			—			—			—			2,372			6,704
重组，收费，净额		11,061			7,032			—			—			—			—			—			—			—			18,093
离职费		—			—			—			1,783			—			—			1,783			—			—			1,783
调整后的EBITDA	$	18,699		$	25,852		$	26,618		$	6,878		$	5,505		$	1,655		$	40,656		$	15,211		$	(22,325	)	$	78,093
营业利润率		1.9	%		8.5	%		20.4	%		10.5	%		20.2	%		16.4	%		17.8	%		15.4	%					6.1	%
调整后的EBITDA利润率		13.3	%		26.0	%		24.9	%		15.5	%		21.9	%		22.7	%		22.1	%		16.6	%					15.2	%

	截至2021年1月31日的9个月
							高管猎头
	咨询			数位			北美国			欧洲、中东和非洲地区			亚太地区			拉丁文美国			小计			RPO& 专业型搜索			公司			整合
	(单位：千)
手续费收入	$	362,271		$	206,807		$	266,485		$	97,701		$	59,702		$	12,419		$	436,307		$	249,511		$	—		$	1,254,896
总收入	$	363,234		$	207,027		$	267,790		$	97,925		$	59,840		$	12,419		$	437,974		$	254,317		$	—		$	1,262,552

光辉轮渡的净收入																												$	48,264
可归因于非控股权益的净收入																													547
其他收入，净额																													(26,374	)
利息支出，净额																													21,686
所得税拨备																													25,409
营业收入(亏损)	$	25,869		$	32,410		$	32,411		$	(1,596	)	$	9,958		$	(578	)	$	40,195		$	33,027		$	(61,969	)	$	69,532
折旧及摊销		12,123			21,134			2,126			1,062			756			597			4,541			2,814			5,456			46,068
其他收入(亏损)，净额		2,067			1,114			21,944			111			715			56			22,826			462			(95	)		26,374
整合/收购成本		—			556			—			—			—			—			—			—			181			737
重组费用，净额		14,223			2,947			958			8,868			181			405			10,412			3,150			—			30,732
调整后的EBITDA	$	54,282		$	58,161		$	57,439		$	8,445		$	11,610		$	480		$	77,974		$	39,453		$	(56,427	)	$	173,443
营业利润率		7.1	%		15.7	%		12.2	%		(1.6	%)		16.7	%		(4.7	%)		9.2	%		13.2	%					5.5	%
调整后的EBITDA利润率		15.0	%		28.1	%		21.6	%		8.6	%		19.4	%		3.9	%		17.9	%		15.8	%					13.8	%

	截至2020年1月31日的9个月
							高管猎头
	咨询			数位			北美国			欧洲、中东和非洲地区			亚太地区			拉丁文美国			小计			RPO& 专业型搜索			公司			整合
	(单位：千)
手续费收入	$	422,103		$	223,097		$	332,428		$	130,652		$	78,395		$	23,140		$	564,615		$	282,448		$	—		$	1,492,263
总收入	$	433,832		$	224,371		$	342,753		$	132,830		$	79,201		$	23,211		$	577,995		$	292,156		$	—		$	1,528,354

光辉轮渡的净收入																												$	105,748
可归因于非控股权益的净收入																													1,890
其他收入，净额																													(8,014	)
利息支出，净额																													15,186
所得税拨备																													38,988
营业收入(亏损)	$	24,272		$	41,036		$	80,254		$	18,466		$	17,866		$	2,999		$	119,585		$	44,279		$	(75,374	)	$	153,798
折旧及摊销		13,188			13,156			2,617			1,328			1,004			938			5,887			2,961			5,163			40,355
其他收入(亏损)，净额		1,469			528			5,740			148			193			249			6,330			216			(529	)		8,014
整合/收购成本		—			4,332			—			—			—			—			—			—			4,987			9,319
重组费用，净额		11,061			7,032			—			—			—			—			—			—			—			18,093
离职费		—			—			—			1,783			—			—			1,783			—			—			1,783
调整后的EBITDA	$	49,990		$	66,084		$	88,611		$	21,725		$	19,063		$	4,186		$	133,585		$	47,456		$	(65,753	)	$	231,362
营业利润率		5.8	%		18.4	%		24.1	%		14.1	%		22.8	%		13.0	%		21.2	%		15.7	%					10.3	%
调整后的EBITDA利润率		11.8	%		29.6	%		26.7	%		16.6	%		24.3	%		18.1	%		23.7	%		16.8	%					15.5	%

截至2021年1月31日的三个月与截至2020年1月31日的三个月

收费收入

手续费收入。在截至2021年1月31日的三个月里，手续费收入减少了3990万美元，降幅为8%，降至4.754亿美元，而去年同期为5.153亿美元。与去年同期相比，汇率对截至2021年1月31日的三个月的手续费收入产生了有利的影响，减少了850万美元，降幅为2%。数字、高管搜索和咨询业务的手续费收入下降的主要原因是新冠肺炎对我们所在经济体的影响，减少了对我们产品和服务的需求。RPO和Professional Search的手续费收入增加，部分抵消了手续费收入的减少。

咨询公司。咨询公司公布的手续费收入为1.363亿美元，与去年同期的1.405亿美元相比，在截至2021年1月31日的三个月里减少了420万美元，降幅为3%。手续费收入减少是由于新冠肺炎疫情导致经济活动收缩。与去年同期相比，汇率对截至2021年1月31日的三个月的手续费收入产生了有利的影响，减少了220万美元，降幅为2%。

数字化。Digital公布的手续费收入为7580万美元，与去年同期的9940万美元相比，在截至2021年1月31日的三个月里减少了2360万美元，降幅为24%。手续费收入减少的原因是对支付数据和专业发展产品和服务的需求下降，这主要是由于新冠肺炎导致经济活动收缩。此外，费用收入还受到公司向销售订阅和许可证的持续过渡的影响，因为相关收入是在一段时间内确认的，而不是在某个时间点确认的。与去年同期相比，汇率对截至2021年1月31日的三个月的手续费收入产生了有利的影响，减少了150万美元，降幅为2%。

高管猎头。高管搜索报告的手续费收入为1.681亿美元，与去年同期的1.836亿美元相比，在截至2021年1月31日的三个月里减少了1550万美元，降幅为8%。与去年同期相比，汇率对截至2021年1月31日的三个月的手续费收入产生了有利的影响，减少了290万美元，降幅为2%。如下所示，与去年同期相比，截至2021年1月31日的三个月，所有地区的高管搜索费收入都有所下降。手续费收入下降的主要原因是消费、工业、金融和技术部门的手续费收入下降，这是由于与新冠肺炎相关的全球经济低迷导致对我们的产品和服务的需求减少。

北美地区公布的手续费收入为1.06亿美元，与去年同期的1.069亿美元相比，在截至2021年1月31日的三个月里减少了90万美元，降幅为1%。手续费收入下降的原因是，与去年同期相比，在截至2021年1月31日的三个月中，每个项目收取的加权平均费用(使用当地货币计算)增加了7%，这部分抵消了费用收入减少8%的影响。

EMEA公布的手续费收入为3600万美元，与去年同期的4430万美元相比，在截至2021年1月31日的三个月里减少了830万美元，降幅为19%。手续费收入减少的原因是，在截至2021年1月31日的三个月中，与去年同期相比，收取的签约数量减少了20%，每个签约收取的加权平均费用(使用当地货币计算)下降了4%。与去年同期相比，汇率对截至2021年1月31日的三个月的手续费收入产生了有利的影响，减少了240万美元，降幅为5%。性能

在……里面这个联合王国，瑞士，德国和法国是年内手续费收入减少的主要原因截至2021年1月31日的三个月与去年同期相比。

截至2021年1月31日的三个月，亚太地区的手续费收入为2160万美元，比去年同期的2510万美元减少了350万美元，降幅为14%。手续费收入减少的原因是，在截至2021年1月31日的三个月里，每个项目的加权平均手续费(使用当地货币计算)与去年同期相比下降了17%。与去年同期相比，汇率对截至2021年1月31日的三个月的手续费收入产生了有利的影响，减少了100万美元，降幅为4%。与去年同期相比，澳大利亚、新加坡和香港的表现是截至2021年1月31日的三个月手续费收入下降的主要原因。

拉丁美洲公布的手续费收入为450万美元，与去年同期的730万美元相比，在截至2021年1月31日的三个月里减少了280万美元，降幅为38%。手续费收入下降的原因是，在截至2021年1月31日的三个月里，与去年同期相比，每个预订收取的加权平均费用(使用当地货币计算)增加了10%，部分抵消了收取的预订数量减少39%。与去年同期相比，汇率对截至2021年1月31日的三个月的手续费收入产生了不利影响，减少了70万美元，降幅为10%。该地区手续费收入的下降是由于截至2021年1月31日的三个月，墨西哥、智利和巴西的手续费收入与去年同期相比有所下降。

RPO和专业搜索。RPO&Professional Search公布的手续费收入为9520万美元，与去年同期的9190万美元相比，在截至2021年1月31日的三个月里增加了330万美元，增幅为4%。与去年同期相比，汇率对截至2021年1月31日的三个月的手续费收入产生了有利的影响，减少了190万美元，降幅为2%。手续费收入增加的原因是RPO的手续费收入增加了410万美元，但专业搜索的手续费收入下降了70万美元，部分抵消了这一增长。

薪酬和福利

在截至2021年1月31日的三个月里，薪酬和福利支出减少了2230万美元，降幅为6%，从去年同期的3.486亿美元降至3.263亿美元。与去年同期相比，汇率对截至2021年1月31日的三个月的薪酬和福利产生了不利影响，减少了550万美元，降幅为2%。薪酬和福利费用的减少主要是由于采取措施使我们的成本结构与较低的业务需求保持一致，导致平均员工人数减少17%，从而降低了工资和相关工资税。薪酬和福利支出的减少也是由于一年前一个季度发生的管理层离职成本、整合和收购成本的下降以及截至2021年1月31日的三个月的死亡福利记录导致的公司拥有的人寿保险(“COLI”)保单收入的增加所导致的遣散费支出的减少。这些变化被业绩相关奖金的增加以及与我们的递延薪酬和退休计划相关的费用增加所部分抵消，这是由于截至2021年1月31日的三个月，参与者账户的公允价值与去年同期相比有所增加。

在截至2021年1月31日的三个月里，咨询薪酬和福利支出减少了430万美元，降幅为5%，从去年同期的9350万美元降至8920万美元。与去年同期相比，汇率对截至2021年1月31日的三个月的薪酬和福利产生了不利影响，减少了150万美元，降幅为2%。薪酬和福利支出的减少是由于平均员工人数减少了20%，导致工资和相关工资税下降，但与去年同期相比，截至2021年1月31日的三个月与绩效相关的奖金支出增加，部分抵消了这一下降。在截至2021年1月31日的三个月里，咨询薪酬和福利费用占手续费收入的百分比从去年同期的67%降至65%。

在截至2021年1月31日的三个月里，数字薪酬和福利支出减少了1430万美元，降幅为30%，从去年同期的4820万美元降至3390万美元。汇率对薪酬和福利的不利影响为80万美元，与去年同期相比，截至2021年1月31日的三个月减少了2%。薪酬和福利费用的减少是由于平均员工人数减少了10%，导致工资和相关工资税下降。薪酬和福利支出的减少也是由于收购被收购的公司而导致的与业绩相关的奖金支出以及整合和收购成本在一年前的季度减少所致。在截至2021年1月31日的三个月里，数字薪酬和福利支出占手续费收入的百分比从去年同期的49%降至45%。

高管猎头薪酬和福利支出减少了330万美元，降幅为3%，在截至2021年1月31日的三个月里，该公司的收入从去年同期的1.287亿美元增加到1.254亿美元。与去年同期相比，汇率对截至2021年1月31日的三个月的薪酬和福利产生了不利影响，减少了200万美元，降幅为2%。薪酬和福利费用减少的原因是，与去年同期相比，在截至2021年1月31日的三个月里，由于采取行动使我们的成本结构与较低的业务需求水平保持一致，平均员工人数减少了22%，以及承包商的使用量减少，导致工资和相关工资税下降。其余的变化是由于去年同期发生的管理层离职成本导致遣散费减少，但被

对……的增加与我们的递延薪酬和退休计划相关的费用，这是由参与者账户公允价值的增加推动的以及增加与绩效相关的奖金支出在截至2021年1月31日的三个月与去年同期相比。高管猎头薪酬和福利费用，占手续费收入的百分比，在截至2021年1月31日的三个月里，从70%增加到75%在一年前的这个季度。

在截至2021年1月31日的三个月里，RPO&Professional Search的薪酬和福利支出增加了100万美元，增幅为2%，从去年同期的6590万美元增至6690万美元。与去年同期相比，汇率对截至2021年1月31日的三个月的薪酬和福利产生了不利影响，减少了130万美元，降幅为2%。这一增长是由于盈利能力增加导致的与业绩相关的奖金支出增加，以及截至2021年1月31日的三个月中，与去年同期相比，RPO的需求增加，承包商的使用增加。这些变化被工资和相关工资税以及雇主保险的减少部分抵消，原因是在截至2021年1月31日的三个月里，由于采取行动使我们的成本结构与较低的业务需求水平保持一致，平均员工人数比去年同期减少了14%。在截至2021年1月31日的三个月里，RPO&Professional Search薪酬和福利费用占手续费收入的百分比从去年同期的72%降至70%。

在截至2021年1月31日的三个月里，公司薪酬和福利支出减少了140万美元，降幅为11%，从去年同期的1230万美元降至1090万美元。减少的原因是，在截至2021年1月31日的三个月里，由于死亡抚恤金而来自COLI保单的收入增加，但这部分被与业绩相关的奖金支出的增加以及与我们的递延补偿和退休计划相关的费用的增加所抵消，这是由于参与者账户的公允价值在截至2021年1月31日的三个月中与去年同期相比有所增加。

一般和行政费用

在截至2021年1月31日的三个月里，一般和行政费用减少了2410万美元，降幅为34%，从去年同期的7140万美元降至4730万美元。与去年同期相比，在截至2021年1月31日的三个月里，汇率对一般和行政费用产生了不利影响，减少了160万美元，或2%。一般及行政开支减少是由于采取行动使我们的成本结构符合较低的业务需求水平及各政府机构因新冠肺炎而实施的限制，从而降低了市场推广及业务发展开支、办公场地开支及差旅相关开支。造成这一下降的原因还包括一年前一个季度由于收购被收购公司而产生的整合/收购成本。在截至2021年1月31日的三个月里，一般和行政费用占手续费收入的百分比为10%，而去年同期为14%。

在截至2021年1月31日的三个月里，咨询一般和行政费用减少了420万美元，降幅为25%，降至1250万美元，而去年同期为1670万美元。减少的主要原因是采取行动使我们的成本结构符合较低的业务需求，从而减少了营销和业务开发费用、房地和办公费用以及与差旅相关的费用。在截至2021年1月31日的三个月里，咨询一般和行政费用占手续费收入的百分比从去年同期的12%降至9%。

在截至2021年1月31日的三个月里，数字一般和行政费用减少了780万美元，降幅为52%，降至720万美元，而去年同期为1500万美元。减少的主要原因是采取行动使我们的成本结构符合较低的业务需求，从而减少了营销和业务开发费用、房地和办公费用以及与差旅相关的费用。减少的其余部分主要是由于一年前一季度因收购被收购公司而产生的整合/收购成本。在截至2021年1月31日的三个月里，数字一般和行政费用占手续费收入的百分比从去年同期的15%降至10%。

在截至2021年1月31日的三个月里，高管猎头一般和行政费用减少了640万美元，降幅为33%，降至1280万美元，而去年同期为1920万美元。减少的主要原因是采取行动使我们的成本结构符合较低的业务需求，从而减少了营销和业务开发费用、房地和办公费用以及与差旅相关的费用。在截至2021年1月31日的三个月里，高管猎头一般和行政费用占手续费收入的百分比从去年同期的10%降至8%。

在截至2021年1月31日的三个月里，RPO&Professional Search的一般和管理费用减少了190万美元，降幅为24%，降至610万美元，而去年同期为800万美元。减少的主要原因是营销和业务开发费用减少，以及由于实施了在家工作计划和对员工旅行的限制，与旅行相关的费用减少。其余减少的主要原因是截至2021年1月31日的三个月与去年同期的外币亏损相比，外汇收益。在截至2021年1月31日的三个月里，RPO&Professional Search一般和管理费用占手续费收入的百分比从去年同期的9%降至6%。

公司一般和行政费用减少380万美元，降幅为31%vt.向，向.$8.6百万美元截至2021年1月31日的三个月与$12.46亿美元，比去年同期增加了400万美元。这个De折痕主要是由于整合/收购成本由于收购被收购的公司而在一年前的季度发生的费用。造成下降的另一个原因是下降。in市场营销和业务发展费用和差旅相关费用作为.的结果为调整我们的成本结构而采取的行动在截至2021年1月31日的三个月相比较发送到一年前的季度。

服务成本费用

服务费用主要包括与交付各种服务和产品相关的承包商和产品成本，主要是RPO&Professional Search、Consulting和Digital。在截至2021年1月31日的三个月里，服务成本支出减少了1080万美元，降幅为35%，降至2000万美元，而去年同期为3080万美元。减少的原因是手续费收入整体下降。在截至2021年1月31日的三个月中，服务费用占费用收入的百分比从截至2020年1月31日的三个月的6%降至4%。

折旧及摊销费用

截至2021年1月31日的三个月，折旧和摊销费用为1570万美元，比去年同期的1490万美元增加了80万美元，增幅为5%。这一增长主要来自数字部门，这是由于本年度和上一年在软件方面进行的技术投资。

重组费用，净额

2020年4月，我们实施了重组计划，以应对新冠肺炎带来的不确定性，这些不确定性导致我们在2020财年第四季度裁员。我们在2021财年第一季度继续实施这一计划，并在2021财年第二季度和第三季度对之前记录的重组应计项目进行了调整，导致截至2021年1月31日的三个月的重组费用为80万美元的遣散费。在截至2020年1月31日的三个月内，我们实施了一项重组计划，以消除由于对我们的数字业务进行投资和收购被收购公司而创造的多余职位。因此，我们录制了重组费用1810万美元的遣散费在截至2020年1月31日的三个月内。

营业收入

在截至2021年1月31日的三个月里，营业收入比去年同期的3,160万美元增加了3,360万美元，增幅为106%，达到6,520万美元，尽管由于新冠肺炎疫情导致对我们产品和服务的需求减少，手续费收入下降。营业收入的增长主要是由于采取行动使我们的成本结构与较低的业务需求保持一致，导致一般和行政费用、薪酬和福利费用以及服务费用的成本下降。与去年同期相比，净重组费用减少也推动了营业收入的增长。

在截至2021年1月31日的三个月里，咨询公司的营业收入为2220万美元，比去年同期的270万美元增加了1950万美元。咨询业务收入的增长主要是由于采取措施使我们的成本结构与较低的业务需求保持一致而导致薪酬和福利费用、一般和行政费用以及服务费用的成本下降所致。营业收入的增长还受到重组费用净额减少的推动，但与去年同期相比，截至2021年1月31日的三个月的手续费收入下降部分抵消了这一影响。在截至2021年和2020年1月31日的三个月里，咨询运营收入占手续费收入的百分比分别为16%和2%。

在截至2021年1月31日的三个月里，数字运营收入为1920万美元，比去年同期的850万美元增加了1070万美元，增幅为126%。数字运营收入的增长主要是由于采取行动使我们的成本结构与较低的业务需求保持一致而导致薪酬和福利费用、一般和行政费用以及服务费用的成本下降所致。营业收入的增长还受到重组费用、净成本和整合/收购成本下降的推动，但与去年同期相比，截至2021年1月31日的三个月的手续费收入下降部分抵消了这一增长。在截至2021年和2020年1月31日的三个月里，数字运营收入占手续费收入的百分比分别为25%和9%。

在截至2021年1月31日的三个月里，高管搜索的营业收入下降了580万美元，降幅为18%，降至2690万美元，而去年同期的营业收入为3270万美元。高管搜索业务收入的下降主要是由于截至2021年1月31日的三个月的手续费收入与去年同期相比有所下降。这些变化被一般和行政费用以及补偿和福利费用的减少部分抵消，所有这些费用减少都是由于为应对新冠肺炎大流行而实施的成本节约举措。在截至2021年和2020年1月31日的三个月里，高管猎头运营收入占手续费收入的百分比分别为16%和18%。

在截至2021年1月31日的三个月里，RPO&Professional Search的营业收入为1840万美元，比去年同期的1410万美元增加了430万美元，增幅为30%。营业收入的增加主要是由于手续费收入增加以及一般和行政费用的减少，这是由于为应对新冠肺炎疫情而实施的成本节约举措所致。薪酬和福利支出的增加部分抵消了这些变化。在截至2021年1月31日的三个月里，RPO&Professional Search的运营收入占手续费收入的百分比为19%，而去年同期为15%。

光辉轮渡的净收入

在截至2021年1月31日的三个月里，光辉轮渡公司的净收入增加了3130万美元，增幅为157%，达到5130万美元，而去年同期光辉轮渡公司的净收入为2000万美元。这一增长主要是由于采取行动使我们的成本结构与较低的业务需求水平相一致而导致的一般和行政费用、薪酬和福利费用以及服务费用的减少。光辉轮渡公司净收入增长的另一个原因是重组费用的下降，与去年同期相比，截至2021年1月31日的三个月的净收入有所下降。这些变化被多个政府和其他权威机构为应对导致本季度经济活动收缩的新冠肺炎疫情而采取的行动导致的手续费收入下降所部分抵消。在截至2021年和2020年1月31日的三个月里，光辉轮渡的净收入占手续费收入的百分比分别为11%和4%。

调整后的EBITDA

在截至2021年1月31日的三个月里，调整后的EBITDA增加了1860万美元，增幅为24%，达到9670万美元，而去年同期为7810万美元。调整后EBITDA的增长是由于采取行动使我们的成本结构符合较低的业务需求，导致薪酬和福利支出(不包括整合/收购成本和分离成本)、一般和行政费用(不包括整合/收购成本)以及服务支出的成本下降。由于新冠肺炎疫情导致对我们产品和服务的需求减少，手续费收入减少，部分抵消了这些变化。在截至2021年1月31日的三个月里，调整后的EBITDA占手续费收入的百分比为20%，而去年同期为15%。

在截至2021年1月31日的三个月里，咨询调整后的EBITDA为2750万美元，比去年同期的1870万美元增加了880万美元，增幅为47%。咨询调整后EBITDA的这一增长是由于薪酬和福利支出、一般和行政支出以及服务支出成本的下降，但费用收入的下降部分抵消了这一增长。在截至2021年和2020年1月31日的三个月里，咨询调整后的EBITDA占手续费收入的比例分别为20%和13%。

在截至2021年1月31日的三个月里，数字调整后的EBITDA为2710万美元，比去年同期的2590万美元增加了120万美元，增幅为5%。这一增长主要是由于薪酬和福利支出(不包括整合/收购成本)、服务成本以及一般和行政支出(不包括整合/收购成本)的下降推动的，但与去年同期相比，截至2021年1月31日的三个月的手续费收入下降部分抵消了这一下降。在截至2021年和2020年1月31日的三个月里，数字调整后的EBITDA占费用收入的百分比分别为36%和26%。

在截至2021年1月31日的三个月里，高管搜索调整后的EBITDA增加了100万美元，增幅为2%，达到4170万美元，而去年同期为4070万美元。这一增长主要是由于一般和行政费用以及补偿和福利费用(不包括离职费用)的减少，所有这些都是由于为应对新冠肺炎疫情而实施的成本节约举措。这些变化被较低的价格部分抵消。

手续费收入。高管搜索调整后的EBITDA，占手续费收入的百分比，截至2021年和2020年1月31日的三个月分别为25%和22%。

在截至2021年1月31日的三个月里，RPO&Professional Search调整后的EBITDA为1,960万美元，比去年同期的1,520万美元增加了440万美元，增幅为29%。这一增长主要是由于手续费收入增加以及一般和行政费用的减少，这是由于为应对新冠肺炎大流行而实施的成本节约举措造成的。薪酬和福利支出的增加部分抵消了这些变化。在截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月里，RPO&Professional Search调整后的EBITDA占费用收入的百分比分别为21%和17%。

其他收入，净额

在截至2021年1月31日的三个月里，其他收入净额为1490万美元，而去年同期为510万美元。这一差异主要是由于我们的有价证券的公允价值获得了更高的收益。与去年同期相比，我们的递延补偿负债在截至2021年1月31日的三个月中记录在补偿和福利支出中的较大增幅抵消了这些收益。

利息支出，净额

利息支出，净额主要与我们的备注于2019年12月发行，我们之前的信贷协议和Coli保单下的借款被现金和现金等价物余额赚取的利息部分抵消。在截至2021年1月31日的三个月里，利息支出净额为730万美元，而去年同期为690万美元。利息支出净额的增加与票据有关，票据的利率和本金余额比我们先前信贷协议下的左轮手枪高。

所得税拨备

截至2021年1月31日的三个月，所得税拨备为2120万美元，而截至2020年1月31日的三个月为880万美元。这反映了29.1%和29.5分别为截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月的有效税率。实际税率的变化主要是由于不同地区收入组合的影响。

可归因于非控股权益的净收入

可归因于非控股权益的净收入是指包括在综合经营业绩中的、可归因于光辉集团以外的子公司股票的子公司净收入中的一部分。截至2021年1月31日的三个月，可归因于非控股权益的净收入为30万美元，而截至2020年1月31日的三个月为100万美元。

截至2021年1月31日的9个月与截至2020年1月31日的9个月

收费收入

手续费收入。在截至2021年1月31日的9个月中，手续费收入减少了2.374亿美元，降幅为16%，降至12.549亿美元，而去年同期为14.923亿美元。与去年同期相比，汇率在截至2021年1月31日的9个月中有利地影响了手续费收入490万美元。各行业手续费收入下降的主要原因是新冠肺炎对我们所在经济体的影响，减少了对我们产品和服务的需求。

咨询公司。咨询公司公布的手续费收入为3.623亿美元，与去年同期的4.221亿美元相比，在截至2021年1月31日的9个月里减少了5980万美元，降幅为14%。手续费收入减少的主要原因是新冠肺炎疫情导致经济活动收缩。与去年同期相比，汇率在截至2021年1月31日的9个月中有利地影响了手续费收入90万美元。

数字化。Digital公布的手续费收入为2.068亿美元，与去年同期的2.231亿美元相比，在截至2021年1月31日的9个月中减少了1630万美元，降幅为7%。手续费收入减少的主要原因是新冠肺炎疫情导致经济活动收缩。与去年同期相比，汇率在截至2021年1月31日的9个月中有利地影响了手续费收入50万美元。

高管猎头。高管搜索报告的手续费收入为4.363亿美元，与去年同期的5.46亿美元相比，在截至2021年1月31日的9个月里减少了1.283亿美元，降幅为23%。与去年同期相比，在截至2021年1月31日的9个月里，汇率有利地影响了手续费收入200万美元。如下所示，在截至2021年1月31日的9个月里，所有地区的高管猎头费用收入都比去年同期有所下降。手续费收入下降的原因是所有行业的手续费收入下降，这是由于新冠肺炎引发的全球经济低迷导致对我们的产品和服务的需求下降，其中工业、消费、金融服务和科技受到的影响最大。

北美地区公布的手续费收入为$266.5百万，减少6590万美元，降幅为20%，在.中截至2021年1月31日的9个月与$332.46亿美元，比去年同期增加了400万美元。手续费收入减少是由于17开具帐单的订单数减少了%，3期间，每份合约的加权平均费用(使用当地货币计算)减少了%截至2021年1月31日的9个月与去年同期相比。

EMEA公布的手续费收入为9770万美元，与去年同期的1.307亿美元相比，在截至2021年1月31日的9个月中减少了3300万美元，降幅为25%。费用收入减少的原因是，在截至2021年1月31日的9个月中，与去年同期相比，收取的活动数量减少了22%，每个活动收取的加权平均费用(使用当地货币计算)减少了8%。与去年同期相比，汇率对截至2021年1月31日的9个月的手续费收入产生了有利的影响，减少了460万美元，降幅为4%。与去年同期相比，英国、德国、法国、荷兰和阿拉伯联合酋长国的表现是截至2021年1月31日的9个月手续费收入下降的主要原因。

截至2021年1月31日的9个月，亚太地区的手续费收入为5970万美元，比去年同期的7840万美元减少了1870万美元，降幅为24%。费用收入减少的原因是，在截至2021年1月31日的9个月中，与去年同期相比，收取的活动数量减少了15%，每个活动收取的加权平均费用(使用当地货币计算)减少了11%。与去年同期相比，澳大利亚、香港和新加坡的表现是截至2021年1月31日的9个月手续费收入下降的主要原因。

拉丁美洲公布的手续费收入为1,240万美元，与去年同期的2,310万美元相比，在截至2021年1月31日的9个月中减少了1,070万美元，降幅为46%。费用收入减少的原因是，在截至2021年1月31日的9个月中，与去年同期相比，收取的活动数量减少了34%，每个活动收取的加权平均费用(使用当地货币计算)减少了4%。与去年同期相比，汇率对截至2021年1月31日的9个月的手续费收入产生了不利影响，减少了340万美元，降幅为15%。该地区手续费收入的下降是由于截至2021年1月31日的9个月，墨西哥、巴西和智利的手续费收入与去年同期相比有所下降。

RPO和专业搜索。RPO&Professional Search报告的手续费收入为2.495亿美元，与去年同期的2.824亿美元相比，在截至2021年1月31日的9个月里减少了3290万美元，降幅为12%。汇率有利地影响了手续费收入160万美元，与去年同期相比，在截至2021年1月31日的9个月里减少了1%。手续费收入减少的原因是与新冠肺炎相关的全球经济低迷，导致专业搜索的手续费收入减少了2,200万美元，RPO减少了1,090万美元。

薪酬和福利

截至2021年1月31日的9个月，薪酬和福利支出减少了9700万美元，降幅为10%，从去年同期的10.145亿美元降至9.175亿美元。与去年同期相比，汇率在截至2021年1月31日的9个月中不利地影响了320万美元的薪酬和福利。薪酬和福利支出减少的主要原因是工资和相关工资税降低，以及雇主保险减少，原因是2021财年第一季度实施的平均员工人数减少11%和减薪。薪酬和福利支出减少的另一个原因是，由于采取行动使我们的成本结构与较低的业务需求水平保持一致，承包商的使用量减少，去年同期发生的管理层离职成本导致遣散费减少，以及截至2021年1月31日的9个月的整合/收购成本与去年同期相比有所下降。这些变化被绩效奖金支出的增加部分抵消了*以及某些递延补偿和退休计划下的欠款，这是由参与人账户公允价值增加推动的与去年同期相比，截至2021年1月31日的9个月。

在截至2021年1月31日的9个月里，咨询薪酬和福利支出减少了3210万美元，降幅为11%，从去年同期的2.862亿美元降至2.541亿美元。与去年同期相比，在截至2021年1月31日的9个月里，汇率对薪酬和福利产生了不利影响，减少了50万美元。薪酬和福利费用减少的原因是工资和相关工资税以及雇主保险减少，原因是2021财年第一季度实施的平均员工人数和减薪减少了16%，以及采取行动使我们的成本结构与较低的业务需求水平保持一致而减少了承包商的使用。与去年同期相比，截至2021年1月31日的9个月与业绩相关的奖金支出增加，部分抵消了这些变化。在截至2021年1月31日的9个月里，咨询薪酬和福利费用占手续费收入的比例从去年同期的68%上升到70%。

在截至2021年1月31日的9个月里，数字薪酬和福利支出减少了460万美元，降幅为4%，从去年同期的1.134亿美元降至1.088亿美元。与去年同期相比，汇率在截至2021年1月31日的9个月中不利地影响了薪酬和福利20万美元。薪酬和福利费用减少的原因是，由于平均员工人数减少3%，工资和相关工资税和雇主保险减少，以及采取行动使我们的成本结构与较低的业务需求保持一致，承包商的使用量减少。薪酬和福利费用的减少也受到以下因素的影响

一体化程度的下降/采购成本。这些更改被一个n 在……里面折痕佣金支出. 数字薪酬和福利费用占费用收入的百分比在截至2021年1月31日的9个月中，从51%增加到53%在一年前的一段时间里。

在截至2021年1月31日的9个月里，高管猎头薪酬和福利支出减少了3870万美元，降幅为10%，从去年同期的3.779亿美元降至3.392亿美元。与去年同期相比，汇率在截至2021年1月31日的9个月中不利地影响了薪酬和福利110万美元。薪酬和福利支出减少的原因是工资和相关工资税、绩效奖金支出和雇主保险减少，这是由于2021财年第一季度实施的平均员工人数和减薪减少了17%，以及去年同期发生的管理层离职成本导致的遣散费成本下降。与去年同期相比，在截至2021年1月31日的9个月里，参与者账户的公允价值增加，与我们的递延补偿和退休计划相关的费用增加，部分抵消了这些变化。在截至2021年1月31日的9个月里，高管猎头薪酬和福利支出占手续费收入的百分比从去年同期的67%上升到78%。

在截至2021年1月31日的9个月里，RPO&Professional Search的薪酬和福利支出减少了1750万美元，降幅为9%，从去年同期的2.019亿美元降至1.844亿美元。减少的原因是工资及相关工资税和雇主保险减少，原因是截至2021年1月31日的9个月，2021财年第一季度实施的平均员工人数和减薪与去年同期相比减少了7%，以及采取行动使我们的成本结构与较低的业务需求水平保持一致，导致使用承包商的人数减少。与业绩相关的奖金支出增加，部分抵消了这些变化。在截至2021年1月31日的9个月里，RPO&Professional Search薪酬和福利费用占手续费收入的百分比从去年同期的71%增加到了74%。

在截至2021年1月31日的9个月里，公司薪酬和福利支出减少了390万美元，降幅为11%，从去年同期的3510万美元降至3120万美元。减少的原因是工资和相关工资税下降，原因是截至2021年1月31日的9个月，2021财年第一季度实施的平均员工人数和减薪与去年同期相比减少了9%。补偿和福利费用的减少也受到截至2021年1月31日的9个月记录的死亡福利导致的COLI保单收入与去年同期相比的增长的影响。由于参与者账户公允价值的增加，与我们的递延补偿和退休计划相关的费用增加，部分抵消了这些变化。

一般和行政费用

在截至2021年1月31日的9个月里，一般和行政费用减少了5840万美元，降幅为29%，降至1.408亿美元，而去年同期为1.992亿美元。与去年同期相比，在截至2021年1月31日的9个月里，汇率对一般和行政费用产生了不利影响，减少了80万美元。一般及行政开支减少，原因是市场推广及业务发展开支、办公场地开支、差旅及相关开支、法律及其他专业费用减少，原因是我们采取行动使成本结构符合较低的业务需求水平，以及各政府机构因新冠肺炎而实施的限制。一般和行政费用减少的另一个原因是整合/购置费用的减少。截至2021年1月31日的9个月，一般和行政费用占手续费收入的百分比为11%，而截至2020年1月31日的9个月为13%。

在截至2021年1月31日的9个月里，咨询一般和行政费用减少了1580万美元，降幅为30%，降至3680万美元，而去年同期为5260万美元。减少的主要原因是采取行动使我们的成本结构符合较低的业务需求，从而减少了营销和业务开发费用、房地和办公费用以及与差旅相关的费用。截至2021年1月31日的9个月，咨询一般和行政费用占手续费收入的百分比为10%，而截至2020年1月31日的9个月为12%。

截至2021年1月31日的9个月，数字一般和行政费用为2200万美元，而去年同期为2970万美元。减少的主要原因是我们采取行动使我们的成本结构符合较低的业务需求，从而减少了与差旅相关的费用以及营销和业务开发费用。薪酬和福利费用的减少也受到整合/购置成本下降的影响。截至2021年1月31日的9个月，数字一般和行政费用占费用收入的百分比为11%，而截至2020年1月31日的9个月为13%。

在截至2021年1月31日的9个月里，高管猎头一般和行政费用减少了1950万美元，降幅为34%，降至3850万美元，而去年同期为5800万美元。减少的主要原因是采取行动使我们的成本结构符合较低的业务需求，从而减少了营销和业务开发费用、房地和办公费用以及与差旅相关的费用。高管猎头一般和行政部门

费用占手续费收入的百分比，截至2021年1月31日的9个月为9%，而去年同期为10%。

在截至2021年1月31日的9个月里，RPO&Professional Search的一般和行政费用减少了570万美元，降幅为24%，降至1820万美元，而去年同期为2390万美元。减少的主要原因是员工在家工作导致与差旅相关的费用减少、对员工差旅的限制以及营销和业务开发费用的减少。截至2021年1月31日的9个月，RPO&Professional Search一般和管理费用占费用收入的百分比为7%，而去年同期为8%。

在截至2021年1月31日的9个月里，公司一般和行政费用减少了970万美元，降幅为28%，降至2540万美元，而去年同期为3510万美元。这一下降主要是由于整合/收购成本、法律和专业费用以及营销和业务开发费用的下降，但与去年同期相比，在截至2021年1月31日的9个月中，外汇亏损部分抵消了这一下降。

服务成本费用

服务费用主要包括与交付各种服务和产品相关的承包商和产品成本，主要是RPO&Professional Search、Consulting和Digital。在截至2021年1月31日的9个月里，服务成本支出减少了1620万美元，降幅为24%，降至5020万美元，而去年同期为6640万美元。减少的原因是手续费收入下降。在截至2021年1月31日和2020年1月31日的9个月里，服务费用占费用收入的百分比为4%。

折旧及摊销费用

截至2021年1月31日的9个月，折旧和摊销费用为4610万美元，比去年同期的4040万美元增加了570万美元，增幅为14%。这一增长主要来自数字部门，这是由于收购了被收购的公司，以及本年度和上一年在软件和计算机设备方面进行的技术投资。

重组费用，净额

2020年4月，我们实施了重组计划，以应对新冠肺炎带来的不确定性，这些不确定性导致我们在2020财年第四季度裁员。我们在2021财年继续实施这一计划，因此记录了重组费用，在截至2021年1月31日的9个月中扣除了3070万美元的遣散费。在截至2020年1月31日的9个月中，我们实施了一项重组计划，以消除由于对我们的数字业务进行投资和收购被收购公司而创造的多余职位。因此，我们记录了1810万美元的遣散费的重组费用在截至2020年1月31日的9个月内。

营业收入

在截至2021年1月31日的9个月里，营业收入减少了8430万美元，降至6950万美元，而去年同期的营业收入为1.538亿美元。营业收入的变化主要是由于费用收入减少，这是由于新冠肺炎疫情导致对我们产品和服务的需求减少，以及重组费用、净额以及折旧和摊销费用的增加，但因采取措施使我们的成本结构与较低的业务需求保持一致而导致的薪酬和福利费用、服务成本以及一般和行政费用的减少部分抵消了费用收入的减少。

截至2021年1月31日的9个月中，咨询运营收入为2590万美元，比去年同期的2430万美元增加了160万美元，增幅为7%。咨询业务收入的变化主要是由于采取措施使我们的成本结构与较低的业务需求保持一致而导致薪酬和福利费用、一般和行政费用以及服务费用的减少。与去年同期相比，截至2021年1月31日的9个月的净手续费收入下降和重组费用增加部分抵消了这些变化。在截至2021年和2020年1月31日的9个月里，咨询运营收入占手续费收入的百分比分别为7%和6%。

数字化操作Inc.一些曾经是$32.4百万美元截至2021年1月31日的9个月, 减少860万美元，或21%，而营业收入为$41.06亿美元，比去年同期增加了400万美元。数字时代的变革营业收入主要由手续费收入减少，收费增加d精炼和a莫雷化e体验，部分偏移量重组费用减少，净额, 薪酬福利费用以及一般和行政费用在.期间截至2021年1月31日的9个月与去年同期相比。数字运营收入，占手续费收入的百分比截至2021年1月31日和2020年1月31日的9个月分别为16%和18%.

在截至2021年1月31日的9个月里，高管搜索的营业收入下降了7940万美元，降幅为66%，降至4020万美元，而去年同期的营业收入为1.196亿美元。与去年同期相比，截至2021年1月31日的9个月中，高管搜索业务收入的变化主要是由于手续费收入下降和重组费用增加所致。这些变化被薪酬和福利费用以及一般和行政费用的减少部分抵消，所有这些都是由于为应对新冠肺炎疫情而实施的成本节约举措。在截至2021年1月31日和2020年1月31日的9个月里，高管猎头运营收入占手续费收入的百分比分别为9%和21%。

截至2021年1月31日的9个月中，RPO&Professional Search的营业收入为3300万美元，与去年同期的4430万美元相比减少了1130万美元，降幅为26%。营业收入下降的主要原因是手续费收入下降和重组费用增加，净额被薪酬和福利费用、一般和行政费用以及服务费用的减少部分抵消，所有这些都是因为为应对新冠肺炎疫情而实施的成本节约举措。在截至2021年1月31日的9个月里，RPO&Professional Search的运营收入占手续费收入的比例为13%，而去年同期为16%。

光辉轮渡的净收入

在截至2021年1月31日的9个月里，光辉轮渡公司的净收入减少了5740万美元，降至4830万美元，而去年同期光辉轮渡公司的净收入为1.057亿美元。各国政府和其他权威机构为应对新冠肺炎疫情而采取的行动，导致同期经济活动严重收缩，导致手续费收入减少。费用收入的下降和重组费用净额的增加，部分被其他收入、净额的增加以及补偿和福利费用、一般和行政费用以及服务费用成本的减少所抵消，这些费用和福利费用、一般和行政费用以及服务费用与采取行动使我们的成本结构与较低的业务需求水平相一致，导致光辉轮渡公司在截至2021年1月31日的9个月中的净收入与去年同期相比有所下降。在截至2021年1月31日的9个月中，Korn Ferry的净收入占手续费收入的百分比为4%，而截至2020年1月31日的9个月为7%。

调整后的EBITDA

在截至2021年1月31日的9个月中，调整后的EBITDA减少了5800万美元，降至1.734亿美元，而去年同期为2.314亿美元。调整后EBITDA的减少是由于手续费收入下降，但部分被薪酬和福利费用(不包括整合/收购成本和分离成本)、一般和行政费用(不包括整合/收购成本)以及服务成本支出的减少所抵消，这是由于采取行动使我们的成本结构与较低的业务需求水平保持一致。截至2021年1月31日和2020年1月31日的9个月，调整后的EBITDA占手续费收入的百分比分别为14%和16%。

在截至2021年1月31日的9个月里，咨询调整后的EBITDA为5430万美元，比去年同期的5000万美元增加了430万美元，增幅为9%。这一增长是由薪酬和福利费用、一般和行政费用以及服务费用的减少推动的。调整后的EBITDA增长的另一个原因是其他收入净额的增加，但部分被较低的手续费收入所抵消。在截至2021年1月31日的9个月里，咨询调整后的EBITDA占手续费收入的百分比为15%，而去年同期为12%。

截至2021年1月31日的9个月，数字调整后的EBITDA为5820万美元，与去年同期的6610万美元相比减少了790万美元，降幅为12%。数字调整后EBITDA的下降主要是由于手续费收入的下降，但与去年同期相比，在截至2021年1月31日的9个月中，薪酬和福利支出(不包括整合/收购成本)以及一般和行政支出(不包括整合/收购成本)的下降部分抵消了这一下降。在截至2021年1月31日的9个月中，数字调整后的EBITDA占费用收入的百分比为28%，而截至2020年1月31日的9个月为30%。

在截至2021年1月31日的9个月里，高管搜索调整后的EBITDA减少了5560万美元，降幅为42%，降至7800万美元，而截至2020年1月31日的9个月为1.336亿美元。这一下降主要是由于手续费收入下降，但被薪酬和福利支出(不包括离职成本)以及一般和行政费用的减少所部分抵消，所有这些都是由于为应对新冠肺炎疫情而实施的成本节约举措。在截至2021年1月31日的9个月里，高管搜索调整后的EBITDA占手续费收入的百分比为18%，而截至2020年1月31日的9个月为24%。

RPO和专业人员搜索调整后的EBITDA为$39.5百万美元截至2021年1月31日的9个月, 减少800万美元，降幅为17%，与$47.56亿美元，比去年同期增加了400万美元。下降的主要原因是手续费收入下降，部分被薪酬和福利费用的减少所抵消, 一般和行政费用和服务费用成本,所有这一切都是由于实施了节约成本的举措。应对新冠肺炎大流行. RPO和专业搜索调整后的EBITDA，占手续费收入的百分比，在截至2021年1月31日的9个月中为16%，而去年同期为17%.

其他收入，净额

在截至2021年1月31日的9个月中，其他收入净额为2640万美元，而去年同期为800万美元。这一差异主要是由于我们的有价证券的公允价值获得了更大的收益。与去年同期相比，在截至2021年1月31日的9个月中，我们的递延补偿负债记录在薪酬和福利支出中，这些增长抵消了这些收益。

利息支出，净额

利息支出，净额主要涉及笔记于2019年12月发行，我们之前的信贷协议和Coli保单下的借款被现金和现金等价物余额赚取的利息部分抵消。在截至2021年1月31日的9个月中，利息支出净额为2170万美元，而去年同期为1520万美元。利息支出净额的增加与票据有关，根据我们之前的信贷协议，票据的利率高于我们之前的信贷协议下的左轮手枪，在截至2020年1月31日的9个月中的大部分时间里，左轮手枪尚未偿还。

所得税拨备

截至2021年1月31日的9个月，所得税拨备为2540万美元，而去年同期为2540万美元。39.06亿美元，比去年同期增加了400万美元。这反映出34.2%和26.6分别为截至2021年1月31日和2020年1月31日的九个月的有效税率。除了管辖权收益组合的影响(这通常会导致我们的有效税率随着时间的推移而变化)，截至2021年1月31日的9个月的有效税率还受到为不符合抵免条件的公司间股息预扣税而记录的税费支出，以及与截至2020年7月31日的三个月归属的股票奖励相关的缺口的影响。差额是本公司根据奖励在归属之日的公平市值计算的该等奖励的税项扣减金额，低于本公司财务报表中记录的奖励归属期间的支出的数额。在本公司的财务报表中，该等奖励的减税金额是根据奖励在归属日的公平市值计算的，低于本公司在奖励归属期间在财务报表中记录的支出。

可归因于非控股权益的净收入

可归因于非控股权益的净收入是指包括在综合经营业绩中的、可归因于光辉集团以外的子公司股票的子公司净收入中的一部分。截至2021年1月31日的9个月，可归因于非控股权益的净收入为50万美元，而截至2020年1月31日的9个月为190万美元。

流动性与资本资源

该公司及其董事会赞同一种平衡的资本分配方法。公司的长期优先事项是投资于增长举措，如聘请顾问、继续开发知识产权和衍生产品和服务，以及投资于获得高于公司资本成本的回报的协同、增值的并购交易。接下来，公司的资本分配方法考虑以定期季度股息的形式向股东返还一部分超额资本，这取决于以下讨论的因素和截至2020年4月30日的会计年度10-K表格年度报告中的“风险因素”部分。此外，本公司考虑在机会主义的基础上回购股份，并遵守我们的信贷协议(定义见下文)的条款，以及使用多余的现金偿还票据。

2019年11月1日，我们完成了对被收购的公司在1.086亿美元的领导力发展领域，包括收购的现金净额和被收购公司的实际运营结果在我们从2019年11月1日(收购生效日期)开始的合并财务报表中。2019年11月1日，我们还通过了一项重组计划，以理顺我们的成本结构，使我们能够实现效率和运营改善。

正如之前在“新冠肺炎的影响”标题下讨论的那样，随着2020年4月20日启动的旨在部分减少人力资本支出的重组计划的实施，以及我们在第二季度和第三季度经历的业务活动改善(与2021财年第一季度相比，手续费收入增加)，我们相信我们的成本与我们目前的收入水平是一致的，但考虑到此次疫情及其经济后果的不可预测性和多变性，我们的收入水平可能会降至我们目前的水平以下。考虑到我们目前的左轮手枪的可用金额，以及现金和现金等价物以及有价证券的金额(扣除信托持有的递延补偿和应计奖金)，我们相信我们有足够的流动资金来满足我们预期的工作。

资本,资本支出、一般公司要求、债务偿还以及未来12个月我们股息政策下的股息支付。

2019年12月16日，我们根据修订后的1933年证券法第144A条和S条完成了本金4亿美元的票据私募。债券的发行有450万美元的折扣，将于2027年12月15日到期，每半年支付一次利息，从2020年6月15日开始，每半年支付一次利息。该批债券代表优先无抵押债务，其偿还权与所有现有及未来的优先无抵押债务同等。我们可在债券到期前赎回债券，但须受管理债券的契约所界定的某些限制及溢价所规限。债券由我们现有及未来全资拥有的每一家境内附属公司担保，只要该等附属公司根据信贷协议(定义见下文)为我们的循环信贷安排提供担保。管限债券的契约规定，一旦出现控制权变更及评级下降(两者均如契约所界定)，吾等将提出要约购买所有债券，价格为101本金的%以及应计和未付利息。截至2021年1月31日，票据的公允价值为4.205亿美元，这是根据目前类似期限、到期日和信用风险的票据所要求的借款利率计算的。

于2019年12月16日，我们还与一个银行银团签订了6.5亿美元的高级担保信贷协议(“信贷协议”)。美国银行全国协会作为行政代理，除其他事项外，提供增强的财务灵活性。见附注12-长期债务有关信贷协议的说明，请参阅。我们总共有$646.0百万美元以下的可用金额650.0截至2021年1月31日，百万份五年期优先担保循环信贷安排(“Revolver”)截至2021年1月31日，已签发400万美元备用信用证2020年4月30日。我们一共有$10.7百万美元和$11.3截至日前，在其他金融机构开立的百万份备用信用证2021年1月31日和2020年4月30日。备用信用证一般是在签订办公房地租约后开具的。

董事会已经通过了一项股息政策，向我们的股东分配每股0.10美元的定期季度现金股息。自采取股息政策以来，公司每个季度都宣布季度股息。根据季度股息计划，未来股息的宣布和支付将由董事会自行决定，并将取决于许多因素，包括我们的收益、资本要求、财务状况、我们的负债条款以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。然而，我们的董事会可以随时以任何理由修改、撤销或暂停我们的股息政策。

2019年3月6日，我们的董事会批准将股票回购计划增加约2亿美元，这使得我们当时在公开市场或私人谈判交易中回购股票的可用能力达到约2.5亿美元。公司回购大约$在截至2021年1月31日和2020年1月31日的9个月内，分别持有3040万和6810万美元的公司股票。自.起2021年1月31日, $127.9根据我们的股票回购计划，仍有100万美元可用于普通股回购。继续执行我们目前尚未完成的股票回购计划的任何决定都将取决于我们的收益、资本要求、财务状况以及董事会认为相关的其他因素。信贷协议允许我们向股东支付股息并进行股票回购，只要信贷协议下没有违约，综合净杠杆率(使用调整后的EBITDA(我们的贷款人使用并在信贷协议中定义的衡量标准)不大于4.00至1.00，预计流动资金至少为5000万美元，包括循环信贷承诺减去Revolver、已发行信用证和循环贷款的未偿还金额)。此外，我们的债券允许我们在每个会计年度支付2500万美元的股息，不受限制，外加无限数额的股息，只要我们的综合总杠杆率不超过3.50至1.00，并且在管理债券的契约下没有违约。

我们的业绩取决于地理区域和我们服务的行业的总体经济活动水平。我们相信，基于目前的经济状况，我们手头的现金以及来自运营和信贷协议的资金将足以满足未来12个月我们股息政策下的预期营运资本、资本支出、一般公司要求、债务偿还、股票回购和股息支付。然而，如果新冠肺炎继续持续或恶化，或者国家或全球经济、信贷市场状况和/或劳动力市场未来恶化，此类变化可能会给我们的服务需求带来负面压力，并影响我们的运营现金流。如果这些情况持续较长时间，我们可能会产生负现金流，这可能需要我们根据信贷协议获得额外借款来满足我们的资本需求和/或停止我们的股票回购和股息政策。

截至目前，现金及现金等价物和有价证券分别为8.971亿美元和8.633亿美元2021年1月31日和2020年4月30日。扣除以信托形式持有的递延薪酬计划和应计奖金、现金和现金等价物以及有价证券，净额为#美元。534.3百万美元和$531.9百万美元2021年1月31日和2020年4月30日。自.起2021年1月31日2020年4月30日，我们持有340.5美元百万美元和$308.2分别扣除海外地点的现金和现金等价物，扣除信托持有的递延薪酬计划金额和支付2021财年和2020财年奖金后的100万美元。现金和现金等价物包括购买的原始到期日为三个月或更短的现金和高流动性投资。有价证券包括共同基金和对商业票据、公司票据/债券以及美国财政部和机构证券的投资。我们投资共同基金的主要目标是

履行我们某些递延赔偿项下的义务平面图，而商业票据,公司票据/债券和美国财政部和机构证券可用于一般企业用途。

自.起2021年1月31日和2020年4月30日，可交易的证券价值为203.0百万美元和$174.1100万美元分别包括1.646亿美元的股权证券(扣除未实现毛利#美元)。19.4百万美元，没有未实现亏损)和美元141.4百万美元(扣除未实现毛利$)3.6未实现亏损总额和未实现亏损总额为100万美元6.5本公司分别以信托形式持有，以清偿我们在若干递延补偿计划下的责任，其中1.57亿美元及1.321亿美元分别归类为非流动薪酬计划。持有这些有价证券是为了履行总计1.471亿美元和1.471亿美元的既得债务。124.6截至2021年1月31日和2020年4月30日。递延赔偿计划下的未归属债务总额为2540万美元和#美元。21.7截至2021年1月31日和2020年4月30日。

我们的营运资金净增加了#美元。67.3截至2021年1月31日与2020年4月30日相比，主要原因是应收账款增加，但部分被应付补偿和福利增加所抵消。应收账款增加了由于销售未完成天数增加，从2020年4月30日到2021年1月31日，销售天数从70天增加到72天(这与历史经验一致). 应付薪酬和福利的增加主要是因为一年内到期的递延薪酬计划金额增加，其次是我们从2020年4月30日到2021年1月31日奖金负债的增加。在截至2021年1月31日的9个月中，运营活动提供的现金为5430万美元，减少了280万美元，而截至2020年1月31日的9个月为5710万美元。

在截至2021年1月31日的9个月里，用于投资活动的现金为3030万美元，而去年同期为1.911亿美元。投资活动中使用的现金减少的主要原因是，去年同期为收购被收购公司支付的现金1.086亿美元，扣除购买有价证券后的出售/到期收益增加3420万美元，以及截至2021年1月31日的9个月的资本支出比去年同期减少1090万美元。

截至2021年1月31日的9个月，融资活动使用的现金为5580万美元，而截至2020年1月31日的9个月，融资活动提供的现金为7410万美元。融资活动中使用的现金的变化主要是因为在截至2020年1月31日的9个月中，扣除本金支付后从长期债务中获得的收益为1.686亿美元，而本季度则为零。与去年同期相比，在截至2021年1月31日的9个月中，公司普通股回购减少了3770万美元，这部分抵消了这一变化。

公司拥有的人寿保险单扣除贷款后的现金退保额

我们购买了COLI保单或合同，为某些有资格参加递延补偿和养老金计划的员工提供人寿保险，作为此类计划下福利融资的一种手段。自.起2021年1月31日2020年4月30日，我们持有总CSV为$247.0百万美元和$238.7分别为百万美元。以大肠杆菌合约的CSV为抵押的未偿还借款总额为#美元。84.4百万美元和$92.3截至2021年1月31日和2020年4月30日。这类借款不需要每年偿还本金，主要以浮动利率计息，并由Coli合同的CSV担保。在…2021年1月31日到2020年4月30日，这些保单的现金净值为162.5百万美元和$146.4分别为百万美元。

长期债务

2019年12月16日，我们完成了本金4亿美元的债券私募。我们可在债券到期前赎回债券，但须受管理债券的契约所界定的某些限制及溢价所规限。在2022年12月15日之前的任何时候，我们可以相当于以下价格的赎回价格进行赎回100本金的%加上适用的保险费(如契约所定义)，以及应计和未付利息。在2022年12月15日之前的任何时候，我们可能会使用某些股票发行的收益赎回至多35债券本金总额(包括任何核准额外债券)的百分比，赎回价格相当于104.625本金的%以及应计利息和未付利息。在2022年12月15日或之后的任何时间，如果在上述每一年的12月15日开始的12个月期间内赎回债券，我们可以下表所列的适用赎回价格加上应计和未付利息来赎回债券：

年		百分比
2022		102.313%
2023		101.156%
2024年及其后		100.000%

票据的公允价值被归类为公允价值层次中的第2级计量。

根据我们的选择，根据信贷协议发放的贷款将按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或替代基准利率计息，每种情况下均加适用的利差。根据信贷协议适用于未偿还贷款的利率可在LIBOR加1.25%与LIBOR年利率加2.00%之间浮动，如属LIBOR借款(或

在备用基本利率加0之间。1年利率25%和备用基本利率加年利率1.00%)，基于我们的融资债务总额a调整后的EBITDA比率(如信贷协议中所述，“整合网络杠杆率“)在这个时候。此外，我们将被要求向贷款人支付季度承诺费，从0到0不等。175根据我们的综合数据，左轮车日均未使用金额的年利率为%至0.35%网络当时的杠杆率，以及与信用证开具有关的费用。 T他的平均利率是前一把左轮手枪下的未付金额曾经是2.94% 3.44% 为这个截至2020年1月31日的3个月和9个月.

截至2021年1月31日和2020年4月30日，左轮车下没有未偿债务。与此相关的未摊销债务发行成本信贷协议是截至2021年1月31日为350万美元，截至420万美元2020年4月30日。截至2021年1月31日，我们遵守了债务契约。

我们一共有$646.0$之后在Revolver项下可用的百万美元4.0截至，已开具百万份备用信用证。2021年1月31日2020年4月30日。我们一共有$10.7100万美元和1130万美元与其他金融机构的备用信用证2021年1月31日和2020年4月30日。备用信用证一般是在签订办公房地租约后开具的。

左轮车的本金余额在其终止之日到期。Revolver将于2024年12月16日到期，任何未偿还的本金余额都将在这一天支付。我们也可以在任何时候提前预付和终止转盘，不收取溢价或罚金(受惯例LIBOR分手费的约束)。

除了本节讨论的因素和新冠肺炎对我们业务的潜在影响外，我们不知道有任何其他趋势、需求或承诺会对流动性产生重大影响，或那些与我们的资源相关的趋势、需求或承诺2021年1月31日.

表外安排

我们没有表外安排，也没有进行任何涉及未合并的特殊目的实体的交易。截至目前，我们在合同义务方面没有实质性的变化2021年1月31日，与我们年度报告中所列合同义务表中披露的数字相比。

关键会计政策

编制这份Form 10-Q季度报告要求我们做出估计和假设，这些估计和假设会影响我们在财务报表日期报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计和假设不同，估计中的变化会在了解到新信息时或在金额变得固定或可确定时在当前业务中报告。在编制中期合并财务报表以及对相关交易和余额进行会计处理时，我们采用综合财务报表附注中披露的会计政策。我们认为与收入确认、业绩相关奖金、递延补偿、应收账款账面价值、商誉、无形资产、租赁和递延所得税可回收性相关的政策对于理解我们的中期合并财务报表至关重要，因为它们的应用对管理层的判断和估计提出了最重要的要求。这些关键会计政策的具体风险在我们提交给证券交易委员会的10-K表格中进行了描述。自2020财年结束以来，我们的关键会计政策没有发生实质性变化。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

由于我们的全球经营活动，我们面临着某些市场风险，包括外汇汇率波动和利率波动。我们在正常的业务过程中对这些风险进行管理，如下所述。

外币风险

基本上，我们所有海外子公司的运营都是以当地货币衡量的。资产和负债按每个报告期末的现行汇率换算成美元，收入和费用按报告期内的平均汇率换算。由此产生的换算调整报告为累计其他全面亏损的组成部分，净额计入我们的综合资产负债表。

以报告实体功能货币以外的货币计价的交易可能会产生影响我们经营业绩的外币损益。从历史上看，我们没有在这类交易中实现重大的外汇收益或损失。在截至2021年1月31日和2020年1月31日的9个月中，我们在综合损益表中分别记录了160万美元和280万美元的一般和行政费用外币亏损。

我们对外币汇率的敞口主要是由涉及以下货币的波动驱动的-美元、新加坡元、英镑、欧元、加元、韩元、印度卢比、南非兰特、巴西

真正的墨西哥比索。基座受这些货币之间汇率波动影响的余额，截至 2021年1月31日，这些货币的价值每增加或减少10%，就可能产生1美元的外汇收益或损失。1.2百万美元。我们有一个计划，主要是利用外币远期合约来抵消与某些外币风险敞口相关的风险。根据会计准则汇编815，这些外币远期合约既不用于交易目的，也不被指定为套期保值工具。衍生工具与套期保值.

利率风险

我们对利率风险的敞口仅限于我们的Revolver和以Coli合约的CSV为抵押的借款。自.起2021年1月31日，在Revolver下没有未偿还的金额。根据我们的选择，根据信贷协议发放的贷款按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或替代基准利率计息，每种情况下均加适用的利差。就伦敦银行同业拆借利率而言，根据信贷协议适用于未偿还贷款的利率可能在伦敦银行同业拆借利率加年息1.125厘与伦敦银行同业拆借利率加2.00厘之间浮动(或在备用基本利率加0.125厘年利率与备用基本利率加1.00厘年利率之间浮动)，这取决于我们当时的总融资债务与调整后息税前利润的比率(如信贷协议中所述，“综合净杠杆率”)。此外，我们需要向贷款人支付季度承诺费，根据我们当时的综合净杠杆率，每年按Revolver的日均未使用金额支付0.175-0.35%不等的费用，以及与信用证开立相关的费用。T他的平均利率是前一把左轮手枪下的未付金额为2.94%和3.44%这个截至2020年1月31日的3个月和9个月。之前的左轮手枪在2019年12月16日之前一直悬而未决。

截至目前，针对大肠杆菌合同的CSV，我们分别有8440万美元和9230万美元的借款2021年1月31日和2020年4月30日，主要以浮动利率计息。这些浮动利率的波动风险最小，因为我们收到了对借入资金贷记利率的相应调整，这会增加我们Coli合同的CSV。

第四项。管制和程序

a)	信息披露控制和程序的评估。

截至本Form 10-Q季度报告所涵盖的期间结束时，我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序以及财务报告内部控制的设计和运作的有效性。我们的首席执行官和首席财务官根据他们对我们的披露控制和程序(如交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的)的评估，在本季度报告所涵盖的10-Q表格所涵盖的期间结束时对我们的披露控制和程序进行了评估，得出的结论是，我们的披露控制和程序在2021年1月31日.

b)	财务报告内部控制的变化。

于截至三个月止三个月内，我们对财务报告的内部控制并无变动。2021年1月31日对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能产生重大影响的事项。

第二部分：其他信息

第一项：法律诉讼

我们不时地以原告和被告的身份参与诉讼，这些诉讼与我们的业务所引起的索赔有关。截至本报告之日，我们并未参与任何预计会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响的单独或整体法律程序。

项目1A。风险因素

在截至2020年4月30日的年度10-K表格中，我们描述了业务面临的重大风险因素。我们目前不知道的或我们目前认为无关紧要的其他风险也可能损害我们的业务运营。截至本报告日期，我们的10-K表格中描述的风险因素尚未发生实质性变化。

第二项未登记的股权证券销售、募集资金的使用和发行人购买股权证券

发行人购买股票证券

下表汇总了我们在截至2021年1月31日的季度内回购的普通股：

	股份总数已购买(1)		平均值支付的价格每股		购买的股份总数作为公开活动的一部分- 宣布节目(2)		近似美元股份价值那可能还会发生在以下条件下购买节目(二)

2020年11月1日-2020年11月30日		205,000	$	34.14		205,000	1.285亿美元
2020年12月1日-2020年12月31日		17,426	$	41.23		15,000	1.279亿美元
2021年1月1日-2021年1月31日		1,269	$	48.25		—	1.279亿美元
总计		223,695	$	34.77		220,000

(1)	代表预扣3695股限制性股票，以支付既有限制性股票的税款，以及作为我们公开宣布的计划的一部分购买的股票。

(2)	2019年3月6日，我们的董事会批准将股票回购计划增加到2.5亿美元。这些股票可以在公开市场交易或私下协商的交易中回购，由公司自行决定。股票回购计划没有到期日。在2021财年第三季度，我们根据该计划回购了大约760万美元的公司普通股。

我们日期为2019年12月16日的信贷协议允许我们向股东支付股息并进行股票回购，只要我们的信贷协议下没有违约，综合净杠杆率(使用调整后的EBITDA(我们的贷款人使用的一种衡量标准，并在信贷协议中定义)不大于4.00至1.00，预计流动性至少为5,000万美元)。此外，我们的债券允许公司每个会计年度支付2500万美元的股息，不受限制，外加无限数额的股息，只要公司的综合总杠杆率不超过3.50至1.00，并且公司没有拖欠管理债券的契约。

项目5.其他信息

正如“管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析--执行摘要--新冠肺炎的影响”中所述和之前披露的那样，本公司采取了一些积极主动的措施来应对新冠肺炎创造的经济环境。作为这些措施的一部分，我们每一位被任命的高管都同意，从2020年5月1日到2020年12月31日期间，每位被任命的高管的基本工资将减少50%。此外，董事会每位非雇员成员同意按比例减少他们在2020年5月1日至2020年12月31日期间支付的8.5万美元年度现金预留金的50%。

鉴于公司2021财年第三季度的财务业绩，以及作为恢复2021财年第三季度所有基本工资被削减的公司员工减少的现金薪酬的更广泛计划的一部分，并与公司2021财年第二季度做出的决定类似，董事会薪酬委员会于2021年3月10日批准向公司指定的高管支付一笔相当于2021财年第三季度未支付给该等高级管理人员的减少基本工资的金额，这笔款项将于2021年3月10日支付给公司指定的高级管理人员，数额相当于该等高级管理人员第三季度未支付给该等高级管理人员的减少的基本工资，该薪酬委员会于2021年3月10日批准向公司指定的高级管理人员支付相当于该等高级管理人员第三季度未支付给该等高级管理人员的减少的基本工资的金额。需缴纳适用的预扣税金和其他扣除额。此外，委员会还批准向董事会非雇员成员支付一笔金额相当于本公司2021财年第三季度未支付给该等董事会成员的减少的现金预付金，但该等董事须继续担任本公司的董事，直至支付该等款项之日为止。

第6项。陈列品

展品数		描述
3.1*		重述的公司注册证书，日期为2019年1月7日，作为公司于2019年3月11日提交的Form 10-Q季度报告的附件3.3提交。
3.2*		第七次修订和重新修订的章程，自2019年1月1日起生效，作为公司2018年12月13日提交的Form 8-K报告的附件3.2提交。
31.1		根据交易法第13a-14(A)条颁发的首席执行官证书。
31.2		根据交易法第13a-14(A)条颁发首席财务官证书。
32.1		根据“美国法典”第18编第1350条进行的首席执行官和首席财务官认证。
101.INS		内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL 标签嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH		内联XBRL分类扩展架构文档。
101.CAL		内联XBRL分类扩展计算链接库文档。
101.DEF		内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
101.LAB		内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.PRE		内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
104		该公司截至2021年1月31日的季度报告10-Q表的封面已采用内联XBRL格式，并作为附件101包括在内。

在此引用作为参考。

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。

	光辉渡口
日期：2021年3月11日
	由以下人员提供：	/s/罗伯特·P·罗泽克(Robert P.Rozek)
		罗伯特·P·罗泽克
		执行副总裁、首席财务官和首席企业官 (正式授权人员、首席财务官和首席会计官)