美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
_____________
表格10-Q
_____________
(标记一)
| | | | | |
| 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至2021年1月31日的季度
或
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☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在从中国到日本的过渡期内,中国从中国到日本,从中国到日本的过渡期,都是从中国过渡到中国,从中国到日本的过渡期。
委托档案编号:001-39561
_____________
使命生产公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
_____________
特拉华州
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)
2710卡米诺·德尔·索尔
加利福尼亚州奥克斯纳德
(主要行政办公室地址)
95-3847744
(税务局雇主
识别号码)
93030
(邮政编码)
注册人电话号码,包括区号:(805)981-3650
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根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股票面价值0.001美元 | | AVO | | 纳斯达克全球精选市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。:是,:是,不是。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | | | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是,☐公司是中国公司,不是中国公司。
截至2021年3月8日,注册人拥有70,550,922股普通股,面值0.001美元。
表格10-Q
2021财年第一季度
索引
| | | | | | | | | | | |
第一部分-财务信息 | 5 |
| | | |
第一项。 | | 财务报表 | 5 |
| | 简明综合资产负债表(未经审计) | 5 |
| | 简明综合全面收益表(未经审计) | 6 |
| | 现金流量表简明合并报表(未经审计) | 8 |
| | 简明合并股东权益报表(未经审计) | 7 |
| | 未经审计的简明合并财务报表附注 | 9 |
第二项。 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 15 |
第三项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | 20 |
项目4. | | 管制和程序 | 21 |
| | | |
第二部分-其他资料 | 21 |
| | | |
第一项。 | | 法律程序 | 21 |
第1A项 | | 风险因素 | 21 |
第二项。 | | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 21 |
第三项。 | | 高级证券违约 | 22 |
项目4. | | 矿场安全资料披露 | 22 |
第五项。 | | 其他资料 | 22 |
第6项 | | 陈列品 | 22 |
| | | |
| | 签名 | 23 |
前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告包含符合联邦证券法的前瞻性陈述,这些陈述涉及重大风险和不确定因素。前瞻性陈述一般与未来事件或我们未来的财务或经营业绩有关。在某些情况下,您可以识别前瞻性陈述,因为它们包含诸如“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等词,或者这些词或其他与我们的预期、战略、计划或意图有关的类似术语或表述的否定意义。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素,这些风险、不确定性和其他重要因素可能导致我们的实际结果、表现或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、表现或成就大不相同。我们认为这些因素包括但不限于以下几点:
·我们创造收入的能力受到鳄梨年供应量的限制,以及我们购买或种植额外鳄梨的能力。
·我们很大一部分收入来自相对较少的客户。
·墨西哥和秘鲁的经济、政治和社会状况可能会对我们的业务产生不利影响。
·我们的收入对季节性因素和鳄梨市场价格的波动很敏感。
·我们和我们的种植者都面临着农业固有的风险,包括天气和价格波动。
·食品安全事件,包括涉及鳄梨的食源性疾病,可能会给我们的客户带来负面宣传,并对销售和经营业绩产生不利影响。
·我们受美国农业部(USDA)和食品和药物管理局(FDA)的监管,这些法规管理着外国鳄梨的进口。
·美国贸易政策、关税和进出口法规的变化可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
·我们受到国内和国际健康和安全法律的约束,这些法律可能会限制我们的运营,导致运营延误或增加运营成本,并对我们的运营财务业绩产生不利影响。
·遵守环境法律和法规,包括与除草剂、化肥和杀虫剂的使用或气候变化有关的法律,或根据这些法律承担的责任,可能会导致重大成本,对我们的业务、运营业绩、财务状况、现金流和声誉产生不利影响。
·我们依赖我们的基础设施有足够的能力来满足我们的业务需求,如果我们的供应链得不到优化或供应链中断,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
·本报告“风险因素”和其他部分所列的其他风险和因素。
本报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测,我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、运营结果、前景、业务战略和财务需求。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受“风险因素”一节和本报告其他部分描述的风险、不确定因素、假设和其他因素的影响。这些风险并不是包罗万象的。本报告的其他部分包括可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响的其他因素。此外,新的风险和不确定因素时有出现,我们无法预测所有可能对本报告中的前瞻性陈述产生影响的风险和不确定因素。我们不能向您保证前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况将会实现或发生,实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中描述的结果、事件或情况大不相同。
此外,“我们相信”的声明和类似的声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述基于截至本报告日期我们掌握的信息,虽然我们认为这些信息构成了此类陈述的合理基础,但这些信息可能是有限或不完整的,我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有可能获得的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的,告诫投资者不要过度依赖这些陈述。
您应该阅读这份报告,包括我们在本报告中引用的文件和已归档为本报告的证物,了解我们未来的实际结果、活动水平、绩效和成就可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。
本报告中所作的前瞻性陈述仅涉及发表此类陈述之日的事件。除法律要求外,我们没有义务在本报告日期之后更新任何前瞻性陈述,也没有义务使此类陈述符合实际结果或修订后的预期。
本季度报告还包括属于其他组织财产的商标、商标名和服务标记。仅为方便起见,本季度报告中提及的商标和商标名没有使用®和™符号,但这些引用并不意味着我们不会根据适用法律最大程度地主张我们对这些商标和商标名的权利,或者不会表明适用所有者不会主张自己对这些商标和商标名的权利。
我们在www.worldsfinestavocados.com上维护着一个网站,我们定期在该网站上发布我们的新闻稿副本以及关于我们的更多信息。我们向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交的文件,在以电子方式提交给美国证券交易委员会(SEC)或以电子方式提交给SEC后,可在合理可行的情况下尽快通过我们的网站免费获取。我们网站中包含的信息不构成本报告或我们提交给证券交易委员会的其他文件的一部分。
第一部分-财务信息
项目1、会计报表编制、财务报表编制
使命生产公司
精简合并资产负债表(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万,股票除外) | 2021年1月31日 | | 2020年10月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 91.1 | | | $ | 124.0 | |
受限现金 | 1.6 | | | 1.4 | |
应收账款 | | | |
贸易,扣除津贴后的净额分别为0.3美元和0.3美元 | 70.2 | | | 57.5 | |
种植者和水果的进步 | 1.3 | | | 1.5 | |
杂项应收账款 | 11.5 | | | 13.4 | |
库存 | 48.0 | | | 38.6 | |
预付费用和其他流动资产 | 7.5 | | | 8.8 | |
应收所得税 | 1.7 | | | 2.9 | |
流动资产总额 | 232.9 | | | 248.1 | |
财产、厂房和设备、净值 | 402.9 | | | 379.1 | |
权益法被投资人 | 49.6 | | | 46.7 | |
贷款转股权法被投资人 | 4.5 | | | 4.5 | |
递延所得税 | 7.1 | | | 4.4 | |
商誉 | 76.4 | | | 76.4 | |
其他资产 | 18.6 | | | 18.1 | |
总资产 | $ | 792.0 | | | $ | 777.3 | |
| | | |
负债与股东权益 | | | |
负债: | | | |
应付帐款 | $ | 24.0 | | | $ | 20.5 | |
应计费用 | 32.1 | | | 28.3 | |
应付所得税 | 1.4 | | | 1.7 | |
种植者应付款 | 18.6 | | | 18.8 | |
长期债务--流动部分 | 7.6 | | | 7.4 | |
资本租赁--当前部分 | 1.2 | | | 1.2 | |
流动负债总额 | 84.9 | | | 77.9 | |
长期债务,扣除当期部分后的净额 | 164.4 | | | 166.7 | |
资本租赁,扣除当期部分 | 3.0 | | | 3.3 | |
应付所得税 | 3.8 | | | 3.8 | |
递延所得税 | 35.3 | | | 27.8 | |
其他长期负债 | 23.5 | | | 24.3 | |
总负债 | 314.9 | | | 303.8 | |
承担和或有事项(附注5) | | | |
股东权益 | | | |
普通股(面值0.001美元,授权1,000,000,000股;截至2021年1月31日和2020年10月31日,已发行和已发行股票70,550,922股) | 0.1 | | | 0.1 | |
额外实收资本 | 223.6 | | | 222.8 | |
股东应收票据 | — | | | (0.1) | |
累计其他综合收益(亏损) | — | | | (0.5) | |
留存收益 | 253.4 | | | 251.2 | |
股东权益总额 | 477.1 | | | 473.5 | |
总负债和股东权益 | $ | 792.0 | | | $ | 777.3 | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
使命生产公司
简明综合全面收益表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 1月31日, |
(单位为百万,不包括每股金额) | | | | | 2021 | | 2020 |
净销售额 | | | | | $ | 173.2 | | | $ | 197.5 | |
销售成本 | | | | | 150.5 | | | 178.1 | |
毛利 | | | | | 22.7 | | | 19.4 | |
销售、一般和行政费用 | | | | | 14.6 | | | 14.8 | |
营业收入 | | | | | 8.1 | | | 4.6 | |
利息支出 | | | | | (0.9) | | | (2.1) | |
权益法收益 | | | | | 2.3 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他费用 | | | | | — | | | (0.4) | |
所得税前收入 | | | | | 9.5 | | | 2.1 | |
所得税拨备 | | | | | 7.3 | | | 0.7 | |
净收入 | | | | | $ | 2.2 | | | $ | 1.4 | |
| | | | | | | |
每股净收益: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.02 | |
稀释 | | | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.02 | |
| | | | | | | |
其他综合收益,税后净额 | | | | | | | |
外币折算调整 | | | | | 0.5 | | | — | |
综合收益 | | | | | $ | 2.7 | | | $ | 1.4 | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
使命生产公司
简明合并股东权益表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万,但不包括 | 普通股 | | 额外实收资本 | 股东应收票据 | 累计其他综合收益(亏损) | 留存收益 | 股东权益总额 |
股票和每股数据) | 股票 | 金额 | |
2019年10月31日的余额 | 63,386,251 | | $ | 0.1 | | | $ | 139.7 | | $ | (0.1) | | $ | — | | $ | 239.3 | | $ | 379.0 | |
宣布派息(每股0.12美元) | — | | — | | | — | | — | | — | | (7.5) | | (7.5) | |
基于股票的薪酬 | — | | — | | | 0.1 | | — | | — | | — | | 0.1 | |
股票期权的行使 | 17,000 | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | |
净收入 | | — | | | — | | — | | — | | 1.4 | | 1.4 | |
2020年1月31日的余额 | 63,403,251 | | $ | 0.1 | | | $ | 139.8 | | $ | (0.1) | | $ | — | | $ | 233.2 | | $ | 373.0 | |
| | | | | | | | |
2020年10月31日的余额 | 70,550,922 | | $ | 0.1 | | | $ | 222.8 | | $ | (0.1) | | $ | (0.5) | | $ | 251.2 | | $ | 473.5 | |
基于股票的薪酬 | — | | — | | | 0.8 | | — | | — | | — | | 0.8 | |
应收股票期权票据的偿还 | — | | — | | | — | | 0.1 | | — | | — | | 0.1 | |
净收入 | | — | | | — | | — | | — | | 2.2 | | 2.2 | |
其他综合收益 | — | | — | | | — | | — | | 0.5 | | — | | 0.5 | |
2021年1月31日的余额 | 70,550,922 | | $ | 0.1 | | | $ | 223.6 | | $ | — | | $ | — | | $ | 253.4 | | $ | 477.1 | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
使命生产公司
简明合并现金流量表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 1月31日, |
(单位:百万) | | | | | 2021 | | 2020 |
经营活动 | | | | | | | |
净收入 | | | | | $ | 2.2 | | | $ | 1.4 | |
将净收入与经营活动中使用的净现金进行调整 | | | | | | | |
| | | | | | | |
折旧及摊销 | | | | | 3.6 | | | 3.4 | |
债务发行成本摊销 | | | | | 0.1 | | | 0.1 | |
权益法收益 | | | | | (2.3) | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | | | | 0.8 | | | 0.4 | |
从权益法被投资人那里收到的股息 | | | | | — | | | 1.7 | |
出售设备的收益 | | | | | (0.2) | | | — | |
递延所得税 | | | | | 4.9 | | | (0.3) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生金融工具的未实现亏损 | | | | | — | | | 0.3 | |
营业资产和负债变动对现金的影响: | | | | | | | |
应收贸易账款 | | | | | (12.6) | | | (9.3) | |
种植者水果进步 | | | | | 0.2 | | | 1.0 | |
杂项应收账款 | | | | | 3.5 | | | (0.1) | |
库存 | | | | | (10.2) | | | (3.2) | |
预付费用和其他流动资产 | | | | | (0.9) | | | 0.2 | |
应收所得税 | | | | | 1.2 | | | (0.9) | |
其他资产 | | | | | (3.7) | | | — | |
应付账款和应计费用 | | | | | 4.8 | | | (1.1) | |
应付所得税 | | | | | (0.4) | | | (0.8) | |
种植者应付款 | | | | | (0.2) | | | (5.9) | |
其他长期负债 | | | | | (0.5) | | | 0.6 | |
用于经营活动的现金净额 | | | | | $ | (9.7) | | | $ | (12.5) | |
投资活动 | | | | | | | |
购置物业和设备 | | | | | (22.4) | | | (8.9) | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | | | | | 2.2 | | | — | |
| | | | | | | |
权益法投资对象 | | | | | (0.2) | | | (1.9) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
应收票据收益 | | | | | — | | | — | |
供应商押金,净额 | | | | | 0.1 | | | 0.1 | |
投资,净额 | | | | | (0.3) | | | (0.2) | |
用于投资活动的净现金 | | | | | $ | (20.6) | | | $ | (10.9) | |
融资活动 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
长期债务的本金支付 | | | | | (2.2) | | | (1.6) | |
资本租赁义务的本金支付 | | | | | (0.3) | | | (0.2) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
支付的股息 | | | | | — | | | (7.5) | |
| | | | | | | |
应收股票期权票据的偿还 | | | | | — | | | 0.1 | |
发债成本 | | | | | — | | | (0.1) | |
| | | | | | | |
用于融资活动的净现金 | | | | | $ | (2.5) | | | $ | (9.3) | |
汇率变动对现金的影响 | | | | | 0.1 | | | 0.1 | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | | | | | (32.7) | | | (32.6) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | | | | 127.0 | | | 65.6 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | | | | | $ | 94.3 | | | $ | 33.0 | |
| | | | | | | |
简明综合资产负债表内报告的现金、现金等价物和限制性现金汇总表: | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | | | | $ | 91.1 | | | $ | 30.7 | |
受限现金 | | | | | 1.6 | | | 2.3 | |
包括在其他资产中的受限现金 | | | | | 1.6 | | | — | |
简明合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | | | | | $ | 94.3 | | | $ | 33.0 | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
1.总司令
业务
使命生产公司及其合并子公司(“使命”、“本公司”、“我们”、“我们”或“我们”)是鳄梨行业的全球领先者。该公司的专长在于向世界各地的食品零售商、分销商和农产品批发商种植、包装、营销和分销鳄梨。该公司主要从加州、墨西哥和秘鲁采购鳄梨。通过我们的各种运营设施,我们种植、分拣、包装、包装和成熟鳄梨,并将其分销到国内和国际市场。我们在国内和国际分销我们的产品,并报告我们在两个运营部门的运营结果:营销、分销和国际农业(见附注10)。
列报和整理的基础
未经审计的中期简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)为中期财务信息编制的,其中包括公司的合并国内和国际子公司。按照美国公认会计原则编制的年度合并财务报表中通常包含的某些信息和披露已被精简或省略。因此,这些未经审计的中期简明综合财务报表及附注应与本公司截至2020年10月31日止年度的年报一并阅读。管理层认为,所有被视为公允报表所必需的正常经常性调整均已计入未经审核的简明综合财务报表。经营的中期结果不一定预示着未来的结果。
近期发布的会计准则
作为一家上一财年营收不到10.7亿美元的公司,我们符合《快速启动我们的商业创业法案》(Jumpstart Our Business Startups Act)所定义的“新兴成长型公司”的资格。这一分类允许本公司推迟采用适用于上市公司的新的或修订的会计声明,直到此类声明适用于非上市公司。本公司已选择采用适用于私营公司的领养日期。因此,本公司的财务报表可能无法与发行人的财务报表相提并论,因为发行人必须遵守适用于上市公司的新会计准则或修订会计准则的生效日期。
2020年8月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(ASU)2020-06年度、债务转换和其他期权(分主题470-20)和实体自身权益衍生工具和对冲合同(分主题815-40),以降低对某些具有负债和股权特征的金融工具应用GAAP原则的复杂性。本ASU的修订减少了可转换工具的会计模式的数量,并扩大了关于每股收益(“EPS”)的现有披露要求,因为它与可转换工具有关。本ASU将在我们从2024年11月1日开始的财年和其中的过渡期有效。允许提前采用,但不得早于2020年12月15日之后开始的财年。修正案可以通过修改的追溯方法,也可以通过完全追溯的方法。该公司正在评估采用这种ASU对我们的财务状况、经营结果和现金流的影响。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革,以及随后的更新,其中为将GAAP原则应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易(如果满足某些标准)提供了可选的权宜之计和例外。本ASU中的修订仅适用于参照伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他预期因参考汇率改革而终止的参考利率的合约、套期保值关系和其他交易。自2020年3月12日至2022年12月31日,此ASU中的可选权宜之计可供采用。该公司正在评估采用这种ASU对我们的财务状况、经营结果和现金流的影响。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,简化所得税会计,作为其简化倡议的一部分,以降低所得税会计的成本和复杂性。ASU 2019-12删除了与期间内税收分配方法、过渡期所得税计算方法以及外部基差的递延税项负债确认相关的某些例外情况。ASU 2019-12还修订了指南的其他方面,以帮助简化和促进GAAP的一致应用。此ASU将从2022年11月1日起对我们生效。该公司正在继续评估采用这种ASU对我们的财务状况、经营结果和现金流的影响。
2016年6月,FASB发布了ASU No.2016-13,金融工具-信贷损失(主题326),金融工具信用损失的衡量。本指引要求按摊余成本计量的金融资产应按预计收取的净额列报。它还要求可供出售债务证券的信用损失作为一种补贴,而不是减少账面金额。修正案应适用于未来过渡期或修改后的追溯性方法,具体取决于副主题。此ASU将从2023年11月1日起对我们有效。允许提前领养。该公司正在评估采用这种ASU对我们的财务状况、经营结果和现金流的影响。
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02,租赁(主题842),以及随后的更新,这要求承租人会计采用双重方法,根据这一方法,承租人将租赁视为融资租赁或经营租赁。融资租赁和经营租赁都将导致承租人确认使用权资产(“ROU”)和相应的租赁负债。对于融资租赁,承租人将确认使用权资产的利息支出和摊销,而对于经营性租赁,承租人将确认直线总租赁费用。
指导意见还要求进行定性和具体的量化披露,以补充财务报表中记录的金额,以便用户能够更多地了解实体租赁活动的性质,包括重大判断和判断变化。主题842对我们从2022年11月1日开始的财年和从2023年11月1日开始的财年的中期有效。虽然我们仍在评估采用这种ASU对我们的财务状况、经营结果和现金流的影响,但我们预计,由于记录使用权资产和租赁负债,资产和负债将会增加。
2.减少库存。
主要库存类别如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021年1月31日 | | 2020年10月31日 |
成品 | $ | 19.3 | | | $ | 16.3 | |
作物种植成本 | 17.9 | | | 11.9 | |
包装和用品 | 10.8 | | | 10.4 | |
库存 | $ | 48.0 | | | $ | 38.6 | |
3.提供某些账户余额的详细信息
应计费用
应计费用包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021年1月31日 | | 2020年10月31日 |
与员工相关 | $ | 10.7 | | | $ | 15.3 | |
运费 | 7.4 | | | 4.4 | |
在建工程 | 5.5 | | | 1.8 | |
利率互换 | 2.2 | | | 2.2 | |
其他 | 6.3 | | | 4.6 | |
应计费用 | $ | 32.1 | | | $ | 28.3 | |
其他费用
其他费用包括以下费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 1月31日, |
(单位:百万) | | | | | 2021 | | 2020 |
衍生金融工具的损失 | | | | | $ | — | | | $ | 0.3 | |
外币损失 | | | | | 0.6 | | | 0.8 | |
利息收入 | | | | | (0.2) | | | (0.4) | |
| | | | | | | |
其他 | | | | | (0.4) | | | (0.3) | |
其他费用 | | | | | $ | — | | | $ | 0.4 | |
4.偿还债务。
信贷安排
我们与美国银行(BoA)美林的信贷安排下的长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021年1月31日 | | 2020年10月31日 |
循环信贷额度。利率是可变的,基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加上随公司杠杆率变化的利差。截至2021年1月31日和2020年10月31日,利率分别为1.87%和1.90%。利息按月支付,本金2023年10月全额到期。 | | $ | — | | | $ | — | |
优先定期贷款(A-1)。利率是可变的,基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加上随公司杠杆率变化的利差。截至2021年1月31日和2020年10月31日,利率分别为1.87%和1.90%。利息按月支付,本金按季支付,2023年10月全额到期。 | | 93.8 | | | 95.0 | |
高级定期贷款(A-2)。利率是可变的,基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加上随公司杠杆率变化的利差。截至2021年1月31日和2020年10月31日,利率分别为2.37%和2.40%。利息按月支付,本金按季支付,2025年10月全额到期。 | | 73.3 | | | 73.5 | |
付给美国银行的票据。按月分期付款,包括截至2021年1月31日和2020年10月31日的加权平均利率4.60%和4.52%。本金将于2025年9月到期。 | | 5.4 | | | 6.2 | |
长期债务总额 | | 172.5 | | | 174.7 | |
降低债券发行成本 | | (0.5) | | | (0.6) | |
长期债务,扣除债务发行成本 | | 172.0 | | | 174.1 | |
长期债务的较少流动部分 | | (7.6) | | | (7.4) | |
长期债务,扣除当期部分后的净额 | | $ | 164.4 | | | $ | 166.7 | |
信贷安排要求公司遵守财务和其他契约,包括对投资、资本支出、股息支付、留置权和债务的金额和类型以及重大资产出售的限制。该公司还必须保持一定的杠杆率和固定费用覆盖率。截至2021年1月31日,本公司遵守了信贷安排的所有契约。
利率互换
该公司有四个独立的利率掉期,总名义金额为1亿美元,以对冲公司1亿美元定期贷款本金的可变利率变化。本公司并未将利率掉期指定为现金流量对冲,因此,利率掉期的公允价值变动在简明综合全面收益表的其他费用中记录,负债的变动在简明综合现金流量表的经营活动中使用的净现金中列示。有关更多详细信息,请参阅注释7。
5.预算承诺和或有事项
其他承诺
2020年4月,我们与一家总承包商签订了一项协议,在德克萨斯州的拉雷多建造一个新的分销设施。该设施将支持我们将来自墨西哥的水果分销到北美市场,并将包括边境过境、冷藏和增值加工能力。该合同的预计总成本为4320万美元,其中截至2021年1月31日已发生3890万美元。截至2021年1月31日,在精简的合并资产负债表中,20万美元的利息支出已资本化为房地产、厂房和设备。该项目计划于2021财年第三季度完工。
诉讼
本公司不时参与索赔、诉讼和诉讼,包括:
2020年4月23日,Task Production,Inc.前员工在加利福尼亚州高级法院为洛杉矶县向我们提起集体诉讼,指控我们违反了加州的某些工资和劳动法,包括未能支付所有加班费、违反最低工资以及违反用餐和休息时间等。此外,在2020年6月10日,Task Production,Inc.前员工向加利福尼亚州高级法院提起了针对文图拉县的集体诉讼,指控我们类似地违反了某些工资和劳动法。在这两起案件中,原告都要求赔偿,主要包括等级认证和支付赚取和拖欠的工资,以及其他相应的和特殊的损害赔偿。我们目前正在寻求整合这两个案例,缩小潜在的类别。我们认为,我们没有违反任何工资或劳动法,并正在对这些索赔进行有力的辩护。目前判断诉讼结果还为时过早。因此,该公司没有因与这些索赔有关的任何或有损失而应计,因为目前无法合理估计损失的金额和范围(如果有的话)。
我们的法律诉讼和其他意外事件的结果本质上是不可预测的,受到重大不确定性的影响,如果在报告期内针对公司解决的一个或多个法律问题的金额超过管理层的预期,公司在此期间的财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
6.取消所得税
截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月记录的所得税支出与美国联邦法定税率21.0%的预期所得税不同,主要是由于可归因于按不同税率征税的外国司法管辖区的收入、外国司法管辖区应税外汇汇率的变化、州税、不可抵扣税项以及不确定税收状况的变化(“UTP”)。此外,在截至2021年1月31日的三个月中,由于颁布了未来几年的税率变化,公司记录了一笔510万美元的独立税费支出,这与我们在秘鲁的递延税收负债重新计量有关。
截至2021年1月31日,该公司有1490万美元的UTP应计,其中740万美元与利息和罚款有关,包括通胀调整。评估利息和罚款的期限已经过了。不过,该公司继续录得若干与通胀有关的法定调整。在截至2021年1月31日的三个月里,该公司确认了30万美元与通货膨胀和其他调整相关的所得税支出。UTP的其余增加70万美元与期内汇率变化有关,这些汇率已列入简明综合全面收益表中的其他费用。
2020年12月30日,秘鲁颁布了税法,自2021年1月1日起生效,废除了向农业综合企业实体提供优惠的税法。新法律将要求该公司缴纳比目前15%更高的秘鲁税率,具体如下:2023年至2024年日历年为20%,2025年至2027年日历年为25%,此后为29.5%。在截至2021年1月31日的期间,该公司记录了510万美元的递延税项支出,以按预计余额将冲销的税率重新计量递延税金。
7.更多公允价值计量
简明综合资产负债表中包括的按公允价值经常性计量和记录的金融负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月31日 | | 2020年10月31日 |
(单位:百万) | 总计 | | 报价 处于活动状态 市场 (1级) | | 意义重大 其他 可观测 输入量 (2级) | | 意义重大 看不见的 输入量 (第三级) | | 总计 | | 报价 处于活动状态 市场: (一级) | | 意义重大 其他 可观测 输入量 (二级) | | 意义重大 看不见的 输入量 (第三级) |
利率互换负债 | $ | 5.9 | | | $ | — | | | $ | 5.9 | | | $ | — | | | $ | 6.5 | | | $ | — | | | $ | 6.5 | | | $ | — | |
利率互换的公允价值是使用被广泛接受的估值技术(包括对每种衍生品的预期现金流进行贴现现金流分析)来确定的。分析反映了掉期的合同条款,包括到期期限,并使用了可观察到的基于市场的输入,包括利率曲线(“其他重要的可观察到的输入”)。公允价值计算还包括使用“重大不可观察的输入”(例如对当前信用利差的估计)来评估违约可能性的违约风险金额。本公司已于2021年1月31日及2020年10月31日断定,与本公司不履行风险有关的“重大不可观察投入”相关的公允价值对利率掉期协议的整体公允价值并不重要,因此,本公司已确定用于计算利率掉期协议整体公允价值的相关投入基于“其他重大可观察投入”。与利率掉期相关的负债在简明综合资产负债表中计入应计费用和其他长期负债,利率掉期损益在简明综合全面收益表中计入其他费用。
8.*每股盈余(EPS)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 1月31日, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
分子: | | | | | | | |
可供股东使用的净收入(单位:百万) | | | | | $ | 2.2 | | | $ | 1.4 | |
分母: | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均股份,用于计算基本每股收益 | | | | | 70,550,922 | | | 63,401,211 | |
稀释性股票期权的作用 | | | | | 22,328 | | | 24,038 | |
稀释型RSU的效果 | | | | | 32,321 | | | — | |
已发行普通股的加权平均股份,用于计算稀释后每股收益 | | | | | 70,605,571 | | | 63,425,249 | |
每股收益 | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.02 | |
稀释 | | | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.02 | |
有2,329,152和1,700,000份加权平均股票期权被排除在稀释每股收益的计算中,因为它们的影响将因分别应用截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月的库存股方法而产生反稀释效应。
9、禁止关联方交易
简明合并财务报表中与关联方的交易情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 简明综合资产负债表 | | 简明综合全面收益表 |
(单位:百万) | 应收账款 | | 贷款转股权法被投资人 | | 应付帐款 | | 净销售额 | | 销售成本 | | 销售、一般和行政费用 | | |
| 2021年1月31日 | | 截至2021年1月31日的三个月 |
权益法被投资人: | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
牛油果先生 | $ | 1.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
莫鲁加(1) | 1.0 | | | 4.5 | | | — | | | 2.5 | | | — | | | — | | | |
其他: | | | | | | | | | | | | | |
董事/高级职员(2) | 0.5 | | | — | | | — | | | 0.6 | | | — | | | — | | | |
员工(3人) | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.0 | | | — | | | |
| 2020年10月31日 | | 截至2020年1月31日的三个月 |
权益法被投资人: | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
牛油果先生 | $ | 0.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
莫鲁加(1) | 2.0 | | | 4.5 | | | — | | | 2.0 | | | — | | | — | | | |
其他: | | | | | | | | | | | | | |
董事/高级职员(2) | 0.3 | | | — | | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.2 | | | 0.1 | | | |
(1)公司已向Moruga提供贷款以支持增长和扩张项目,贷款利息为6.5%,2022年12月31日到期。
(2)本公司向少数由本公司部分董事及高级管理人员拥有全部或部分所有权的实体买卖牛油果。这些交易的条款与其他种植者和客户的条款基本相似。一名董事为公司提供咨询服务。根据咨询协议,该成员的职责是就当前的业务运营提供咨询和建议,并分析在南美洲和中美洲建立新鲜鳄梨种植和包装设施的机会。一些董事和高级职员也是公司的雇员。
(3)该公司使用墨西哥的一家运输供应商,该供应商由主要管理人员所有,条款与其他运输供应商类似。
10.中国市场细分市场信息
我们有两个运营部门,这两个部门也是报告部门。我们的报告部分是基于我们的首席执行官(首席运营决策者)如何使用信息来衡量业绩和分配资源的。这些报告部门是市场营销和分销部门以及国际农业部门。我们的营销和分销报告部门从种植者那里采购水果,然后通过我们的全球分销网络分销水果。我们的国际农业部门拥有和经营鳄梨果园(主要位于秘鲁),并为我们的营销和分销业务提供稳定的鳄梨供应。我们国际农业部门生产的几乎所有鳄梨都销往我们的营销和分销部门。
首席执行官主要通过部门销售额和部门调整后的利息支出、所得税、折旧和摊销前收益(“调整后的EBITDA”)来评估和监测部门业绩。管理层认为,按部门调整后的EBITDA为分析基本业务业绩提供了有用的信息,并使投资者能够评估与公司整体相关的每个可报告部门的财务结果。这些衡量标准不符合、也不能替代或优于可比的公认会计准则财务衡量标准。
调整后的EBITDA是指扣除利息费用、所得税、折旧和摊销费用、基于股票的薪酬费用、其他收入(费用)和权益法被投资人的收入(亏损)前的净收益(亏损),并经任何非经常性或一次性项目进一步调整,这些项目对结果造成扭曲。
我们每个可报告部门的净销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 1月31日, |
| 2021 | | 2020 |
(单位:百万) | 营销与分销 | 国际农业 | 总计 | | 营销与分销 | 国际农业 | 总计 |
第三方销售 | $ | 169.6 | | $ | 3.6 | | $ | 173.2 | | | $ | 194.5 | | $ | 3.0 | | $ | 197.5 | |
关联销售 | — | | 0.2 | | 0.2 | | | — | | — | | — | |
细分市场总销售额 | 169.6 | | 3.8 | | 173.4 | | | 194.5 | | 3.0 | | 197.5 | |
公司间淘汰 | — | | (0.2) | | (0.2) | | | — | | — | | — | |
总净销售额 | $ | 169.6 | | $ | 3.6 | | $ | 173.2 | | | $ | 194.5 | | $ | 3.0 | | $ | 197.5 | |
我们每个报告部门的调整后EBITDA如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 1月31日, |
(单位:百万) | | | | | 2021 | | 2020 |
市场营销和分销调整后的EBITDA | | | | | $ | 13.7 | | | $ | 10.2 | |
国际农业调整EBITDA | | | | | (1.2) | | | (1.8) | |
可报告部门调整后的EBITDA合计 | | | | | 12.5 | | | 8.4 | |
净收入 | | | | | 2.2 | | | 1.4 | |
利息支出 | | | | | 0.9 | | | 2.1 | |
所得税拨备 | | | | | 7.3 | | | 0.7 | |
折旧及摊销 | | | | | 3.6 | | | 3.4 | |
权益法收益 | | | | | (2.3) | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他费用 | | | | | — | | | 0.4 | |
基于股票的薪酬 | | | | | 0.8 | | | 0.4 | |
调整后EBITDA合计 | | | | | $ | 12.5 | | | $ | 8.4 | |
截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月,面向美国以外客户的净销售额分别为4720万美元和4080万美元。
截至2021年1月31日和2020年1月31日,我们的商誉余额为7640万美元,全部归功于国际农业部门。
第二项:调查公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
您应该阅读以下关于我们的财务状况和经营结果的讨论和分析,以及本季度报告中其他部分包含的我们的财务报表和相关注释。本讨论和分析包含基于我们当前信念、计划和预期的前瞻性陈述,涉及风险、不确定性和假设。由于各种因素,包括“风险因素”或本季度报告其他部分提到的因素,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。
概述
我们在采购、生产和分销新鲜鳄梨方面处于世界领先地位,为零售、批发和餐饮服务客户提供服务。我们向客户采购、生产、包装和分销牛油果,并提供包括成熟、装袋、定制包装和物流管理在内的增值服务。此外,我们还为我们的客户提供销售和促销支持、对市场趋势的洞察以及旨在增加他们的鳄梨零售额的培训。
我们有两个运营部门,这两个部门也是报告部门。这些报告部门是市场营销和分销部门以及国际农业部门。我们的营销和分销报告部门主要从种植者那里采购水果,然后通过我们的全球分销网络分销水果。我们的国际农业部门拥有并经营鳄梨果园(主要位于秘鲁),为我们的营销和分销部门提供稳定的鳄梨供应。我们国际农业部门生产的几乎所有水果都销往我们的营销和分销部门。
经营成果
我们种植、采购和分销牛油果的价格和数量对我们企业的经营业绩有很大影响。此外,我们的业绩一直并将继续受到多个因素导致的季度和年度波动的影响,这些因素包括但不限于病虫害、天气模式、消费者需求的变化、食品安全建议、收到、减少或取消重要客户订单的时间、重要客户的获得或流失、原材料的可获得性、质量和价格、我们不同地点的产能利用率以及总体经济状况。
我们的财务报告货币是美元。我们几乎所有子公司的功能货币都是美元,我们几乎所有的销售都是以美元计价的。我们购买的鳄梨有很大一部分是以墨西哥比索计价的,我们种植和收获成本的很大一部分是以秘鲁鞋底计价的。美元和这些当地货币之间的汇率波动通常不会对我们的毛利率产生重大影响,因为这种影响会以可比的幅度影响我们的定价。我们对汇率波动的保证金敞口是短期的,因为我们的销售价格承诺通常被限制在一个月以下,订单主要可以通过采购的库存来满足。我们相信,在较长一段时间内,汇率波动对我们销售商品成本的影响将主要以更高或更低的价格传递给我们的客户。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 1月31日, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
(除百分比外,以百万为单位) | | | | | | | 美元 | % | | 美元 | % |
净销售额 | | | | | | | $ | 173.2 | | 100 | % | | $ | 197.5 | | 100 | % |
销售成本 | | | | | | | 150.5 | | 87 | % | | 178.1 | | 90 | % |
毛利 | | | | | | | 22.7 | | 13 | % | | 19.4 | | 10 | % |
销售、一般和行政费用 | | | | | | | 14.6 | | 8 | % | | 14.8 | | 7 | % |
营业收入 | | | | | | | 8.1 | | 5 | % | | 4.6 | | 2 | % |
利息支出 | | | | | | | (0.9) | | (1) | % | | (2.1) | | (1) | % |
权益法收益 | | | | | | | 2.3 | | 1 | % | | — | | — | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他费用 | | | | | | | — | | — | % | | (0.4) | | — | % |
所得税前收入 | | | | | | | 9.5 | | 5 | % | | 2.1 | | 1 | % |
所得税拨备 | | | | | | | 7.3 | | 4 | % | | 0.7 | | — | % |
净收入 | | | | | | | $ | 2.2 | | 1 | % | | $ | 1.4 | | 1 | % |
净销售额
我们的净销售额主要来自向全球零售、批发和餐饮服务客户发运新鲜鳄梨。我们的净销售额受许多因素的影响,主要包括我们产品的供求平衡和
来自其他生鲜农产品公司的竞争。我们的净销售额还取决于我们向我们服务的市场提供数量和质量稳定的新鲜农产品的能力。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 1月31日, |
(单位:百万) | | | | | 2021 | | 2020 |
净销售额: | | | | | | | |
市场营销与分销 | | | | | $ | 169.6 | | | $ | 194.5 | |
国际农业 | | | | | 3.6 | | | 3.0 | |
总净销售额 | | | | | $ | 173.2 | | | $ | 197.5 | |
与去年同期相比,截至2021年1月31日的三个月的净销售额下降了2430万美元,降幅为12%,这主要是由于单位平均销售价格下降了18%,部分被销量增加了7%所抵消。平均价格下降是由墨西哥截至2021年1月31日的三个月强劲的行业供应推动的。
毛利
销售成本主要由来自独立种植者和包装商的鳄梨采购成本、物流成本、包装成本、劳动力、与种植相关的成本(种植作物的成本)、收获和折旧组成。从第三方供应商那里采购牛油果的成本在财年之间和财年内可能会有很大差异,并与牛油果的市场价格密切相关。虽然我们与种植户和包装商有着长期的合作关系,但我们主要是以市场价格每天购买水果。因此,从独立种植者那里采购产品的成本可能会对我们的成本产生重大影响。
物流成本包括陆路和海路运输,以及与港口设施和配送中心相关的费用。陆运成本主要包括支持北美分销的第三方卡车运输服务,而海运成本主要包括将冷藏集装箱从南美洲和中美洲的供应市场运往北美、欧洲和亚洲的需求市场的第三方运输。纸板价格的变化会影响纸箱和其他包装材料的成本,燃料价格会对我们的产品成本和利润率产生影响。产量和其他投入成本的变化也会影响我们的销售成本。
一般来说,我们产品销售量的变化会对我们的毛利产生不成比例的影响。在任何一年内,我们产品成本的很大一部分都是固定的,特别是在我们的国际农业部门。因此,通过包装和分销设施加工或由公司所有的农场生产的产量较高,直接降低了公司拥有的果园种植的每磅水果的平均成本,而较低的产量直接增加了公司拥有的果园种植的水果的每磅平均成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 1月31日, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
毛利(百万) | | | | | $ | 22.7 | | | $ | 19.4 | |
毛利润占销售额的百分比 | | | | | 13.1 | % | | 9.8 | % |
毛利同比增长17%至2,270万美元,毛利率增长328个基点至营收的13.1%。毛利润的增长是由于销量增加和单位销售利润率提高的共同作用。单位利润率的提高是由较低的包装成本以及固定成本管理费用的有利杠杆推动的。此外,由于我们的单位利润率在销售额中所占的比例更高,因此单位销售价格的下降对毛利率产生了积极的影响。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用主要包括与销售、广告和促销费用、专业费用、一般公司管理费用和其他相关行政职能相关的成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 1月31日, |
(单位:百万) | | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | | | | | $ | 14.6 | | | $ | 14.8 | |
在截至2021年1月31日的三个月里,销售、一般和行政费用与去年同期相比减少了20万美元,降幅为1%,原因是专业费用下降,这在很大程度上被与员工相关的成本上升和上市公司现在要求的责任保险费所抵消。
权益法收益
我们的权益法投资对象包括Henry Avocado、Avocado先生、Moruga和Copaltas。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 1月31日, |
(单位:百万) | | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
权益法收益 | | | | | $ | 2.3 | | | $ | — | |
在截至2021年1月31日的三个月里,由于在Moruga和Henry Avocado的投资收益增加,权益法收入比去年同期增加了230万美元,增幅为100%。由于2020-21年度蓝莓收获的强劲产量和定价回报,Moruga的收益增加。由于单位利润率提高,Henry Avocado的收益有所增加。
利息支出
利息支出主要包括我们维持的营运资本安排下借款的利息,以及用于进行资本和股权投资的其他长期债务的利息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 1月31日, |
(单位:百万) | | | | | 2021 | | 2020 |
利息支出 | | | | | $ | 0.9 | | | $ | 2.1 | |
由于利率下降和平均债务余额下降,截至2021年1月31日的三个月的利息支出与去年同期相比减少了120万美元,降幅为57%。我们很大一部分债务的浮动利率是基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的,自2020财年以来,伦敦银行间同业拆借利率大幅下降。平均债务余额较低,反映了现有长期债务的本金支付。
其他费用
其他费用包括利息收入、货币汇兑损益、利率衍生工具损益和其他杂项收支项目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 1月31日, |
(单位:百万) | | | | | 2021 | | 2020 |
其他费用 | | | | | $ | — | | | $ | 0.4 | |
与去年同期相比,截至2021年1月31日的三个月的其他费用减少了40万美元,这主要是由于截至2021年1月31日的三个月,短期利率的市场波动导致我们的利率掉期亏损减少。
所得税拨备
所得税拨备包括在我们开展业务的每个国家合并按单独实体计算的税收拨备。我们认识到税收立法在法律制定期间的影响。我们的递延所得税资产和负债是使用颁布的税率重新计量的,预计在我们估计相关的暂时性差异将逆转的年份,这些税率将适用于应税收入。递延税项资产的变现取决于未来收益,而未来收益的时间和金额是不确定的。
我们只有在税务机关根据税务状况的技术优点进行审查后,更有可能维持该税务状况的情况下,才会确认不确定的税务状况所带来的税务利益。然后,从这些头寸确认的税收优惠是根据在结算时实现的可能性大于50%的最大优惠来衡量的。与未确认的税收优惠相关的利息和罚款在所得税拨备中确认。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 1月31日, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
所得税拨备(百万) | | | | | $ | 7.3 | | | $ | 0.7 | |
实际税率 | | | | | 76.8 | % | | 33.3 | % |
所得税拨备是根据估计的年度有效税率确定的,并根据本季度可能发生的离散项目进行了调整。在截至2021年1月31日的三个月里,所得税拨备比去年同期增加了660万美元,增幅为943%。截至2021年1月31日的三个月,有效税率同比增长43.5%。较高的实际税率主要是由于秘鲁制定的未来企业所得税税率发生变化,对某些递延税项资产和负债进行了重估。重估的结果是,在截至2021年1月31日的三个月里,对递延税项支出产生了510万美元的离散费用。
细分市场的运营结果
首席执行官主要通过部门销售额和部门调整后的利息支出、所得税、折旧和摊销前收益(“调整后的EBITDA”)来评估和监测部门业绩。管理层认为,按部门调整后的EBITDA为分析基本业务业绩提供了有用的信息,并使投资者能够评估与公司整体相关的每个可报告部门的财务结果。这些衡量标准不符合、也不能替代或优于美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)的可比财务衡量标准。
调整后的EBITDA是指扣除利息费用、所得税、折旧和摊销费用、基于股票的薪酬费用、其他收入(费用)和权益法被投资人的收入(亏损)前的净收益(亏损),并经任何非经常性或一次性项目进一步调整,这些项目对结果造成扭曲。
净销售额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 1月31日, |
| 2021 | | 2020 |
(单位:百万) | 营销与分销 | 国际农业 | 总计 | | 营销与分销 | 国际农业 | 总计 |
第三方销售 | $ | 169.6 | | $ | 3.6 | | $ | 173.2 | | | $ | 194.5 | | $ | 3.0 | | $ | 197.5 | |
关联销售 | — | | 0.2 | | 0.2 | | | — | | — | | — | |
细分市场总销售额 | 169.6 | | 3.8 | | 173.4 | | | 194.5 | | 3.0 | | 197.5 | |
公司间淘汰 | — | | (0.2) | | (0.2) | | | — | | — | | — | |
总净销售额 | $ | 169.6 | | $ | 3.6 | | $ | 173.2 | | | $ | 194.5 | | $ | 3.0 | | $ | 197.5 | |
调整后的EBITDA
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 1月31日, |
(单位:百万) | | | | | 2021 | | 2020 |
市场营销和分销调整后的EBITDA | | | | | $ | 13.7 | | | $ | 10.2 | |
国际农业调整EBITDA | | | | | (1.2) | | | (1.8) | |
可报告部门调整后的EBITDA合计 | | | | | 12.5 | | | 8.4 | |
净收入 | | | | | 2.2 | | | 1.4 | |
利息支出 | | | | | 0.9 | | | 2.1 | |
所得税拨备 | | | | | 7.3 | | | 0.7 | |
折旧及摊销 | | | | | 3.6 | | | 3.4 | |
权益法收益 | | | | | (2.3) | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他费用 | | | | | — | | | 0.4 | |
基于股票的薪酬 | | | | | 0.8 | | | 0.4 | |
调整后EBITDA合计 | | | | | $ | 12.5 | | | $ | 8.4 | |
营销与分销
在截至2021年1月31日的三个月里,我们营销和分销部门的净销售额与去年同期相比下降了2490万美元,降幅为13%,这主要是由于每单位平均销售价格下降了18%,部分被销量增加了7%所抵消。平均价格下降是由墨西哥截至2021年1月31日的三个月强劲的行业供应推动的。
在截至2021年1月31日的三个月里,分部调整后的EBITDA与去年同期相比增加了350万美元,增幅为34%,原因是销量增加和单位毛利率增加,这与每盒包装成本降低和固定成本管理费用的有利杠杆作用相关。
国际农业
我们的国际种植报告部门的几乎所有水果销售都来自我们的营销和分销报告部门,其余的收入主要来自向独立第三方提供的服务。名义上的附属销售是在第一季度实现的,因为我们秘鲁农场的鳄梨收获季节通常从每年的4月到8月。调整后的国际农业EBITDA通常集中在我们财政年度的第三和第四季度,与秘鲁鳄梨的收获季节保持一致。
与去年同期相比,截至2021年1月31日的三个月,我们国际农业部门的总销售额增加了80万美元,增幅为27%,净销售额增加了60万美元,增幅为20%。销售额的增长主要是由于蓝莓包装和冷藏服务收入比上年有所增加。
分部调整后的EBITDA增加了60万美元,亏损120万美元,这主要是由于上述服务量增加,使我们能够在鳄梨收获淡季更好地利用秘鲁的固定成本管理费用。
流动性与资本资源
经营活动
经营性现金流本质上是季节性的。我们通常会在本财年第一季度看到非现金营运资本的增加,因为我们的供应主要来自墨西哥,付款期限短于为其他来源市场设定的付款期限。此外,我们正在今年第一季度在我们的国际农业部门建立不断增长的农作物库存,以便在本财年下半年进行最终收获和销售。虽然非现金营运资本的这些增加可能会导致运营现金流在个别季度不利,但这并不表明我们预计全年将实现的运营现金表现。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 1月31日, |
(单位:百万) | | | | | 2021 | | 2020 |
净收入 | | | | | $ | 2.2 | | | $ | 1.4 | |
折旧及摊销 | | | | | 3.6 | | | 3.4 | |
权益法收益 | | | | | (2.3) | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | | | | 0.8 | | | 0.4 | |
递延所得税 | | | | | 4.9 | | | (0.3) | |
从权益法被投资人那里收到的股息 | | | | | — | | | 1.7 | |
其他 | | | | | (0.1) | | | 0.4 | |
| | | | | | | |
营运资金的变动 | | | | | (18.8) | | | (19.5) | |
用于经营活动的现金净额 | | | | | $ | (9.7) | | | $ | (12.5) | |
与去年同期相比,截至2021年1月31日的三个月,用于经营活动的净现金减少了280万美元,反映出我们的净收入增加,营运资本出现了有利的净变化。在营运资金中,应付账款、种植者应付账款和杂项应收账款的有利变化被存货和应收账款的不利变化部分抵消。应付账款和应计费用的变化是由于付款时间的变化和数量的增加。种植者应付款的变化是有利的,主要是因为与2020年第一季度相比,2021年第一季度来自墨西哥的水果数量比上一季度有所增加。杂项应收账款的变化主要是因为秘鲁和墨西哥在2021年第一季度收回了增值税。库存和应收账款的变化是由墨西哥水果产量增加推动的,并与影响种植者应付账款的数量变动相关。
投资活动
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 1月31日, |
(单位:百万) | | | | | 2021 | | 2020 |
购置物业和设备 | | | | | $ | (22.4) | | | $ | (8.9) | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | | | | | 2.2 | | | — | |
权益法投资对象 | | | | | (0.2) | | | (1.9) | |
| | | | | | | |
其他 | | | | | (0.2) | | | (0.2) | |
用于投资活动的净现金 | | | | | $ | (20.6) | | | $ | (10.9) | |
财产、厂房和设备
在截至2021年1月31日的三个月里,我们的支出集中在德克萨斯州拉雷多的新配送中心的建设,以及秘鲁和危地马拉的土地改善和果园开发。我们的拉雷多工厂预计将扩大我们在北美的分销能力,而我们的农业投资将在未来几年提供鳄梨供应。在截至2020年1月31日的三个月中,房地产、厂房和设备采购主要包括秘鲁的果园开发和加工厂扩建。
在截至2021年1月31日的三个月里,出售房产、厂房和设备的收益主要来自出售加州的两处多单元住宅,这两处房产曾被用于安置季节性鳄梨劳务承包商。
权益法投资被投资人
在截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月里,我们向我们在科帕尔塔斯的合资企业出资,以支持在哥伦比亚购买更多的农田。
融资活动
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 1月31日, |
(单位:百万) | | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
长期借款、资本租赁和供应商融资的本金支付 | | | | | $ | (2.5) | | | $ | (1.8) | |
| | | | | | | |
支付的股息 | | | | | — | | | (7.5) | |
| | | | | | | |
其他 | | | | | — | | | — | |
用于融资活动的净现金 | | | | | $ | (2.5) | | | $ | (9.3) | |
借款和偿还债务
根据我们的信贷安排,我们定期贷款和其他应付票据的本金支付是根据该贷款项下的债务到期表进行的。
股东权益
在截至2021年1月31日的三个月里,没有支付股息,而去年同期支付的股息为每股0.12美元。
资本资源
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021年1月31日 | | 2020年10月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 91.1 | | | $ | 124.0 | |
营运资金 | 148.0 | | | 170.2 | |
资本资源包括运营现金流、现金和现金等价物以及债务融资。
我们与美国银行(Bank of America,N.A.)有一项银团信贷安排,由两笔定期贷款和一项循环信贷安排(“左轮手枪”)组成,可提供高达1亿美元的借款,这些借款将于2023年10月到期。信贷安排还包括摆动额度安排和手风琴功能,允许我们在银行批准的情况下增加高达1.25亿美元的借款。截至2021年1月31日和2020年10月31日,我们在左轮手枪下没有任何未偿还的借款。左轮手枪的利息与伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的利差随着我们的杠杆率而变化。截至2021年1月31日和2020年10月31日,左轮手枪的利率分别为1.87%和1.90%。
截至2021年1月31日,我们被要求遵守以下金融契约:(A)季度综合杠杆率不超过3.00至1.00,(B)季度综合固定费用覆盖率不低于1.50至1.00。截至2021年1月31日,我们的综合杠杆率为1.2%至1.00,综合固定费用覆盖率为2.3%至1.00,我们遵守了所有此类信贷安排契约。贷款以不动产、动产和子公司的股本为抵押。我们为信贷安排上未使用的承诺支付费用。
资本支出的承担额
我们正在德克萨斯州拉雷多建造一个新的分销设施。该设施将支持我们将来自墨西哥的水果分销到北美市场,并将包括边境过境、冷藏和增值加工能力。截至2021年1月31日,该设施的剩余建设成本约为430万美元。该项目计划于2021财年第三季度完工。
第三项:监管机构加强对市场风险的定量和定性披露
对“第二部分,第7A项”没有实质性修改。我们在截至2020年10月31日的年度报告Form 10-K中披露了“关于市场风险的定量和定性披露”。
项目4.行政管理、行政管理、行政控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与和监督下,评估了截至本季度报告10-Q表格所涵盖期间结束时,我们根据修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)实施的披露控制和程序(见规则13a-15(E)和15d-15(E))的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本Form 10-Q季度报告所涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的,以提供合理的保证,确保我们在根据交易所法案提交或提交的报告中披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关要求披露的决定
财务报告内部控制的变化
在截至2021年1月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
对控制和程序有效性的限制
我们的管理层不希望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止所有的错误和所有的欺诈。一个控制系统,无论其设计和操作有多好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证我们公司内的所有控制问题和舞弊事件(如果有)都已被检测到。
第二部分-其他资料
项目1、诉讼程序、诉讼程序等
我们对合同的履行情况以及对这些合同条款和适用法律法规的遵守情况将受到客户(包括美国联邦政府)的持续审计、审查和调查。此外,我们亦不时参与日常业务过程中出现的法律诉讼和调查,包括与雇佣事宜、与客户和承办商的关系、知识产权纠纷和其他商业事宜有关的诉讼和调查。
本公司不时涉及索赔、诉讼和诉讼,包括我们截至2020年10月31日的年度报告Form 10-K中的“第I部分,第3项.法律诉讼”中讨论的那些索赔、诉讼和诉讼,这些索赔、诉讼和诉讼没有实质性的更新。
我们的法律诉讼和其他意外事件的结果本质上是不可预测的,受到重大不确定性的影响,如果在报告期内针对公司解决的一个或多个法律问题的金额超过管理层的预期,公司在此期间的财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
项目1A:风险因素不同,风险因素也不同
有关我们的风险因素的讨论,请参阅“第一部分,第1A项。风险因素“在我们截至2020年10月31日的年度报告Form 10-K中列出。与这份10-K表格年度报告中列出的风险因素相比,没有实质性的变化。然而,我们面临的风险和不确定性并不局限于2020年Form 10-K中提出的风险和不确定性。在决定购买或出售普通股之前,您应仔细考虑2020 Form 10-K中的风险因素,以及本Form 10-Q季度报告中包含的其他信息,包括我们的财务报表和相关说明以及“管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析”。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务和我们普通股的交易价格产生不利影响。
第二项股权证券的未登记销售和收益使用
没有。
第三项高级证券的违约问题
没有。
第四项--《煤矿安全信息披露情况》、《煤矿安全信息披露情况》、《煤矿安全信息披露情况》
没有。
第5项:报告、报告、报告和其他信息
没有。
项目6.展览、展览、展览和展览
所陈述的文件与本文一起提交或通过引用并入本文。
索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式并入本文 | | |
证物编号: | | 展品说明 | | 形式 | | 日期 | | 数 | | 归档 特此声明 |
3.1# | | 修订及重订的公司注册证书 | | 8-K | | 10/7/2020 | | 3.1 | | |
3.2# | | 修订及重新制定附例 | | 8-K | | 10/7/2020 | | 3.2 | | |
10.12+ | | 2020年1月29日致迈克尔·A·布朗的聘书 | | | | | | | | X |
31.1* | | 根据依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)条对主要行政人员的认证 | | | | | | | | X |
31.2* | | 根据依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)条认证首席财务官 | | | | | | | | X |
32.1* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对首席执行官的认证 | | | | | | | | X |
32.2* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席财务官 | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
# | 之前提交的 |
+ | 表示管理合同或补偿计划。 |
* | 根据美国联邦法典第18编第1350节的规定,这些证明仅随本季度报告一起提供,并不是为了1934年证券交易法第2918节的目的而提交的,也不会通过引用的方式并入注册人的任何文件中,无论该文件是在本文件日期之前还是之后提交的,无论该文件中的任何一般注册语言如何。 |
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本季度报告于2021年3月11日由其正式授权的以下签署人代表其签署。
| | |
使命生产公司 |
|
/s/斯蒂芬·J·巴纳德(Stephen J.Barnard) |
斯蒂芬·J·巴纳德 |
首席执行官 |
|
/s/布莱恩·E·贾尔斯(Bryan E.Giles) |
布莱恩·E·贾尔斯 |
首席财务官 |